AI assistant
Cemat — Interim / Quarterly Report 2016
Aug 25, 2016
3426_rns_2016-08-25_a9f25eac-fd45-4349-a7c6-406703d53fc2.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
CM
CeMat
Nasdaq Copenhagen A/S
Nikolaj Plads 6
1007 København K
Selskabsmeddelelse nr. 30/2016
CVR nr.: 24 93 28 18
25. august 2016
CEMAT A/S
Delårsrapport, 2. kvartal 2016
1. januar–30. juni 2016
NU FOKUS PÅ OPTIMERING OG SALG AF EJENDOMSPORTEFØLJEN
"Salget af siliciumforretningen til GlobalWafers blev godkendt på selskabets ekstraordinære generalforsamling den 17. juni 2016 og gennemført pr. 1. juli 2016. Efterfølgende er omkostningerne i den fortsættende virksomhed blevet tilpasset. Selskabet råder over overskudslikviditet, som forventes at muliggøre, at 120 mio. kr. kan udloddes til Cemats aktionærer. Fremadrettet vil der være fokus på optimering og salg af ejendomsporteføljen i Polen."
Kalle Hvidt Nielsen, CEO
HOVEDPUNKTER I KVARTALET
- Den 17. juni blev salget af Topsils siliciumaktiviteter til GlobalWafers godkendt på en ekstraordinær generalforsamling, og det børsnoterede selskab Topsil Semiconductor Materials A/S med de tilbageværende aktiviteter skiftede navn til Cemat A/S.
- Den 1. juli blev salget gennemført, og i umiddelbart forlængelse blev omkostningerne i Cemat tilpasset bl.a. ved indgåelse af fratrædelsesaftaler med direktionen og reduktion af bestyrelsen.
- Salgssummen blev på 355 mio. kr. på gældfri basis, og efter gennemførsel af transaktionen, indfrielse af bankgæld og tilpasning af omkostningsniveauet forventes selskabet at råde over overskudslikviditet, som muliggør, at 120 mio. kr. kan udloddes til Cemats aktionærer.
- Da transaktionen først er gennemført i 3. kvartal 2016 skal halvårsrapporten opdeles i fortsættende og ophørende aktiviteter.
- EBITDA fra ejendomsdriften androg 1,9 mio. kr. i 2. kvartal mod 1,7 mio. kr. i samme periode 2015.
- Periodens resultat udgjorde 33,6 mio. kr. for 2. kvartal 2016 og (58,8) mio. kr. for 1. halvår 2016, hvoraf (33) mio. kr. kan henføres til frikøb af leverandørkontrakt og (7,1) mio. kr. til nedskrivning af aktiverne i siliciumforretningen.
FORVENTNINGER TIL ÅRET
- Omsætningen for Cemat A/S forventes at udgøre 36 mio. kr. i 2016. I disse forventninger forudsættes det, at den polske siliciumforretning (Topsil GlobalWafers) fortsætter som lejer gennem hele 2016, og at de køber utilities (brint, elektricitet, vand m.v.) af Cemat'70 på samme niveau som tidligere.
- Driftsresultatet (EBITDA) fra den polske ejendomsdrift (Cemat'70) forventes at udgøre omkring 6 mio. kr. Omkostningerne i Cemat A/S er væsentligt højere end forventet i de kommende år, da omstruktureringen skete midt på året.
- For hele året forventes et driftsresultat (EBITDA) på (15) mio. kr., der vil være negativt påvirket af omstruktureringsomkostninger på ca. 12 mio. kr. I dette skøn forventes Cemat A/S' driftsomkostninger før omstruktureringsomkostninger at udgøre 9 mio. kr., der som beskrevet i selskabsmeddelelse nr. 28/16 af 3. august 2016 forventes reduceret til ca. 2 mio. kr. i de kommende år.
- Forventningerne er baseret på en zlotykurs på DKK 170/PLN 100.
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 1 af 16
CM
CeMat
KONCERNENS HOVED- OG NØGLETAL (UREVIDERET)
| t.kr. | 2. kvartal 2016 | 2. kvartal 2015 | 1. halvår 2016 | 1. halvår 2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultatopgørelse: | |||||
| Nettoomsætning | 3.525 | 3.599 | 7.187 | 7.458 | 14.456 |
| Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) | (156) | (2.807) | (2.931) | (5.546) | (8.976) |
| Resultat af primær drift (EBIT) | (1.282) | (4.024) | (5.258) | (7.944) | (13.711) |
| Resultat af finansielle poster | (5.048) | (2.778) | (7.600) | (5.932) | (12.534) |
| Periodens resultat for fortsætende aktivitet | (6.452) | (6.945) | (12.990) | (14.041) | (26.752) |
| Periodens resultat for ophørende aktivitet | 40.099 | 1.913 | (45.832) | (4.739) | (63.313) |
| Periodens resultat | 33.648 | (5.032) | (58.822) | (18.779) | (90.065) |
| Moderselskabets aktionærers andel heraf | 33.440 | (5.156) | (59.114) | (18.911) | (90.298) |
| Pengestrømme: | |||||
| Pengestrømme vedrørende drift | (24.492) | (7.073) | (30.830) | (5.062) | (16.668) |
| Pengestrømme vedrørende investeringer | (364) | (324) | (667) | (774) | (1.473) |
| Investeringer i materielle aktiver | (364) | (324) | (667) | (774) | (1.473) |
| Balance: | |||||
| Aktiekapital | 132.029 | 132.029 | 132.029 | ||
| Moderselskabets aktionærers andel af egenkapital | 170.992 | 316.094 | 243.912 | ||
| Minoritetsaktionærers andel af egenkapital | 15.652 | 16.658 | 16.782 | ||
| Koncernens egenkapital i alt | 186.644 | 332.752 | 260.694 | ||
| Balancesum | 524.150 | 647.235 | 556.092 | ||
| Investeret kapital | 441.252 | 513.412 | 440.069 | ||
| Nettorentebærende gæld | 252.750 | 182.155 | 182.462 | ||
| Nettoarbejdskapital (NWC) | 127.107 | 114.474 | 117.643 | ||
| Nøgletal: | |||||
| EBITDA margin (%) | (4,4) | (78,0) | (40,8) | (74,4) | (62,1) |
| EBIT-margin/overskudsgrad (%) | (36,4) | (111,8) | (73,2) | (106,5) | (94,8) |
| Afkast af investeret kapital (%) | (0,3) | (0,8) | (1,2) | (1,5) | (2,8) |
| Soliditetsgrad | 35,6 | 51,4 | 35,6 | 51,4 | 46,9 |
| Egenkapitalens forrentning (%) | 19,1 | (1,5) | (26,3) | (5,5) | (29,8) |
| Antal aktier, aktuelt (t. stk.) | 528.114 | 528.114 | 528.114 | 528.114 | 528.114 |
| Resultat pr. aktie (kr.) | 0,06 | (0,01) | (0,11) | (0,04) | (0,17) |
| Børskurs, DKK pr. aktie | 0,29 | 0,44 | 0,29 | 0,44 | 0,28 |
| Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte | 34 | 35 | 35 | 36 | 35 |
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 2 af 16
CM
CeMat
SALG AF SILICIUMFORRETNING
Topsils aktionærer godkendte salget af siliciumforretningen til GlobalWafers på den ekstraordinære generalforsamling den 17. juni 2016. I forlængelse heraf er handlen blevet gennemført pr. 1. juli 2016, og det børsnoterede holdingselskab har skiftet navn til Cemat A/S.
Salgsprisen blev 355 mio. kr. på gældfri basis. Efter gennemførsel af transaktionen samt indfrielse af bankgæld (191 mio. kr. inkl. renter på 8 mio. kr.), betaling af transaktionsomkostninger (17 mio. kr.), tilpasning af ledelsen (12 mio. kr.) samt driftsomkostninger i holdingselskabet forventes det børsnoterede selskab at råde over overskudslikviditet, som muliggør, at 120 mio. kr. kan udloddes til selskabets aktionærer.
Tidsplanen for eksekvering af udlodning af overskudslikviditet til aktionærerne ser således ud:
- September 2016: Generalforsamlingsbeslutning om hvordan overskudslikviditet skal udloddes (aktietilbagekøbsprogram eller ekstraordinært udbytte).
Hvis aktionærernes beslutning bliver at udlodde ekstraordinært udbytte forventes dette at ske i oktober 2016, og hvis aktietilbagekøbsprogrammet besluttes vil det følge nedenstående tidsplan:
- Oktober 2016: Generalforsamlingsbeslutning om annullering af aktier som er solgt tilbage til selskabet (hvis aktietilbagekøbsprogram besluttes).
- November 2016: Udbetaling til aktionærer.
Der henvises til fondsbørsmeddelelse nr. 28/16 af 3. august 2016 for en detaljeret redegørelse af salgsprocessen samt beskrivelse af den fortsættende ejendomsforretning.
Eftersom salget ikke var endeligt gennemført pr. 30. juni 2016 medfører dette, ifølge IFRS, at Topsils resultat, balance og pengestrømme pr. 30. juni 2016 skal opdeles i en fortsættende og en ophørende aktivitet. Sammenligningstallene i resultatopgørelsen er således tilrettet, så de afspejler den fortsættende aktivitet. Sammenligningstal for balancen er ikke tilrettet, og viser derfor forretningen pr. henholdsvis 31. december 2015 og 30. juni 2015.
FORTSÆTTENDE AKTIVITET
Cemat A/S' aktiviteter består af et børsnoteret holdingselskab i Danmark for ejendomsdriften i Polen, der drives via det 77,66%-ejede datterselskab Cemat'70 S.A. Der er ingen andre forretningsaktiviteter i det danske børsnoterede selskab.
De igangværende bestræbelser på at realisere værdierne i den polske ejendomsforretning fortsætter med uformindsket kraft.
Cemat'70 ejer 133 tusinde m² jord og 41 tusinde m² bygninger på Wólczynska 133 i Bielany distriktet, der ligger ca. 10 km nordvest for centrum i Warszawa. Bielany er gennem den seneste årrække blevet udviklet betydeligt, og der er etableret mange nye boliger samt detailhandel i området. Cemat'70's jord er for nærværende klassificeret som industriområde, men selskabet arbejder på at få det omklassificeret til beboelse og servicevirksomheder, således at det kan indgå i distriktets igangværende udvikling.
Cemat'70's aktivitet består af udlejning af lokaler og jord samt forsyning af forskellige utilities til selskabets lejere. Utilities omfatter blandt andet forsyning af el, vand, tekniske gasser, servicering af anlæg m.m. Cemat'70 har ca. 90 lejere og har en belægningsprocent på ca. 75%. Topsil GlobalWafers er den største lejer, og større ændringer i Topsil GlobalWafers' aktiviteter vil påvirke Cemat'70 tilsvarende.
Omsætningen udgjorde 3,5 mio. kr. i andet kvartal 2016 mod 3,6 mio. kr. i samme kvartal året før.
Omkostningerne udgjorde 3,7 mio. kr. i 2. kvartal 2016 (2015: 6,4 mio. kr.) og 10,1 mio. kr. for første halvår 2016 (2015: 13,0 mio. kr.). Denne post inkluderer driftsomkostninger i det polske ejendomsselskab samt administrationsomkostninger i holdingselskabet relateret til det at være børsnoteret herunder honorarer til bestyrelse og direktion.
Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) blev på (0,2) mio. kr. mod (2,8) mio. kr. i samme periode sidste år.
Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) for ejendomsdriften blev 1,9 mio. kr. i 2. kvartal 2016 og 3,5 mio. kr. for første halvår
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 3 af 16
CM
CeMat
- I samme periode 2015 var EBITDA henholdsvis 1,7 mio. kr. i 2 kvartal og 2,9 mio. kr. for første halvår.
Resultat af primær drift er opgjort i henhold til IFRS og de regnskabsregler, der er i forhold til overgangsperioden. Dette medfører, at der fortsat elimineres for samhandel med Topsil GlobalWafers. Derudover inkluderer resultat af primær drift de fulde omkostninger til den nuværende ledelse.
Primo juli blev der indgået fratrædelsesaftaler med direktionen, og i august blev det besluttet at reducere bestyrelsen til 3 medlemmer. Michael Hedegaard Lyng og Jørgen Frost er udtrådt og Joanna Iwanowska-Nielsen er blevet valgt til bestyrelsen. Joanna Iwanowska-Nielsen tilføjer bestyrelsen stærke kompetencer og viden inden for ejendomsmarkedet i Polen og internationalt. Fratrædelsesomkostninger i forbindelse med den gennemførte restrukturering forventes at andrage i størrelsesordenen 12 mio. kr. Denne omkostning er ikke inkluderet i andet kvartal, eftersom eksekveringen af restruktureringen først er sket primo juli.
Afskrivninger for 2. kvartal 2016 udgjorde 1,1 mio. kr., hvilket var samme niveau som samme periode sidste år.
De finansielle poster udgjorde (5,0) mio. kr. i 2. kvartal 2016 mod (2,8) mio. kr. samme periode sidste år. Stigningen var et resultat af øget nettorentebærende gæld samt væsentligt højere rentesatser som følge af genforhandling af selskabets kreditfaciliteter. Der er ingen kursreguleringseffekter af betydning i den fortsættende aktivitet, da den væsentligste baseret på aktiviteter i polske zloty.
Periodens resultat af den fortsættende aktivitet udgjorde (6,5) mio. kr. mod (6,9) mio. kr. i samme periode 2015.
Periodens resultat for ophørende aktivitet udgjorde 40,1 mio. kr.
Cemat realiserede samlet et resultat efter skat på 33,6 mio. kr. i 2. kvartal 2016, og for 1. halvår 2016 et underskud 58,8 mio. kr., hvoraf (33) mio. kr. kan henføres til frikøb af leverandørkontrakt og (7,1) mio. kr. til nedskrivning af aktiverne i siliciumforretningen.
PENGESTRØM OG BALANCE
Pengestrømme fra driften blev (24,5) mio. kr., og investeringerne udgjorde 0,4 mio. kr. i 2. kvartal 2016.
Koncernens langfristede aktiver androg 57,7 mio. kr. pr. 30. juni 2016, og består af grunde & bygninger, brugsrettigheder og produktionsudstyr i ejendomsforretningen.
Den ophørende aktivitet er vist i balancen i to poster, henholdsvis "Aktiver bestemt for salg" på 459,5 mio. kr. og "Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg" på 69,5 mio. kr. Netto er ophørende aktiviteter værdiansat til 390 mio. kr. og inkluderer den aftalte salgspris på 355 mio. kr., foreløbig opgørelse af kompensation for siliciumdriften for 1. halvår 2016 på 52 mio. kr. fratrukket salgsomkostninger på 17 mio. kr.
Den indgåede salgsaftale med GlobalWafers er baseret på balancen pr. 1. januar 2016, og dermed har GlobalWafers påtaget sig en driftsmæssig risiko for siliciumforretningen for første halvår 2016. Baseret på aftalte vilkår og den foreløbige opgørelse af siliciumdriften for første halvår 2016 skal GlobalWafers kompensere Cemat i størrelsesordenen 52 mio. kr. herfor, som er inkluderet i de 120 mio. kr., der forventes udbetales til aktionærerne. GlobalWafers er i gang med at validere opgørelsen og endelig accept heraf samt overførsel af beløbet forventes afsluttet i løbet af 3. kvartal 2016.
RENTEBÆRENDE GÆLD
Koncernens nettorentebærende gæld udgjorde 252,8 mio. kr. pr. 30. juni 2016, hvilket er en stigning på 70,3 mio. kr. i forhold til udgangen af 2015. Koncernens rentebærende gæld er fuldt indfriet i juli 2016.
EGENKAPITAL
Koncernens egenkapital udgjorde 186,6 mio. kr. den 30. juni 2016, hvoraf 171 mio. kr. henføres til aktionærer i Topsil Semiconductor Materials A/S og 15,6 mio. kr. til minoritets-interesser i Cemat'70 S.A. Soliditetsgraden udgjorde ultimo kvartalet 35,6%.
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 4 af 16
CM
CeMat
OPHØRENDE AKTIVITET
Markedssituationen i siliciummarkedet er fortsat præget af prispres, hvilket også er afspejlet i omsætningen for 2. kvartal 2016.
Den samlede omsætning i 2. kvartal 2016 udgjorde 64,3 mio. kr. mod 72,8 mio. kr. i samme periode 2015.
De direkte produktionsomkostninger udgjorde 43,3 mio. kr. mod 37,8 mio. kr. i 2. kvartal 2015 og dækningsgraden androg 32,6% mod 48,1% i samme periode 2015. Dækningsgraden var blandt andet negativt påvirket af det fortsatte prispres, mix effekter, salg af remelt for 3,8 mio. kr. med negativ indtjening.
Genforhandling af råvarekontrakter med selskabets anden råvareleverandører blev afsluttet ultimo juni 2016. Som en del af aftalen, skulle der betales et engangsbeløb på 5 mio. USD (33 mio. kr.) for at kunne frigøre sig fra tidligere forpligtelser. Engangsbeløbet indgår under andre eksterne omkostninger.
Andre eksterne omkostninger og personaleomkostninger udgjorde 60,4 mio. kr. i 2. kvartal 2016 mod 26,0 mio. kr. i samme periode 2015. Stigningen skyldes væsentligst engangsbeløbet for at frigøre sig fra omtalte råvareaftale.
Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte i den ophørende aktivitet androg 290 i 2. kvartal 2016, hvilket var en reduktion på 18 i forhold til samme periode sidste år.
Nettoaktiverne er nedskrevet til forventet salgsværdi efter omkostninger m.m. på 390 mio. kr., hvilket har resulteret i, at de bogførte værdier er blevet nedskrevet med (7,1) mio. kr.
Pengestrømme vedrørende drift af ophørende aktiviteter blev (37,9) mio. kr. i 2. kvartal 2016 mod (0,5) mio. kr. i samme periode sidste år. Andet kvartal 2016 var negativt påvirket af engangsbetaling til frigørelse fra tidligere råvarekontrakt.
De samlede investeringer udgjorde 2,7 mio. kr. i 2. kvartal 2016, og den ophørende aktivitet genererede således en negativ pengestrøm på 40,7 mio. kr.
FORVENTNINGER TIL 2016
Omsætningen for Cemat A/S forventes at udgøre 36 mio. kr. i 2016. I disse forventninger forudsættes det, at den polske siliciumforretning (Topsil GlobalWafers A/S) fortsætter som lejer gennem hele 2016, og at de køber utilities (brint, elektricitet, vand m.v.) af Cemat'70 på samme niveau som tidligere.
Driftsresultatet (EBITDA) fra den polske ejendomsdrift (Cemat'70) forventes at udgøre omkring 6 mio. kr. Omkostningerne i Cemat A/S er væsentligt højere end forventet i de kommende år, da omstruktureringen skete midt på året.
For hele året forventes et driftsresultat (EBITDA) på (15) mio. kr., der vil være negativt påvirket af omstruktureringsomkostninger på ca. 12 mio. kr. I dette skøn forventes Cemat A/S' driftsomkostninger før omstruktureringsomkostninger at udgøre 9 mio. kr., der som beskrevet i selskabsmeddelelse nr. 28/16 af 3. august 2016 forventes reduceret til ca. 2 mio. kr. i de kommende år.
Forventningerne er baseret på en zlotykurs på DKK 170/PLN 100.
Udsagnene om fremtiden i denne delårsrapport afspejler ledelsens nuværende forventning til visse fremtidige begivenheder og økonomiske resultater. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med usikkerhed, og de opnåede resultater kan derfor afvige væsentligt fra forventningerne.
Forhold, som kan medføre at de opnåede resultater afviger væsentligt fra forventningerne er blandt andet, men ikke begrænset til udviklingen i konjunkturerne, de finansielle markeder, lovgivning, ændringer i efterspørgsel efter selskabets produkter og konkurrenceforhold.
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 5 af 16
CM
CeMat
IR-KOMMUNIKATION
Spørgsmål til denne selskabsmeddelelse kan rettes til CEO Kalle Hvidt Nielsen eller CFO Jesper Bodeholt via Direktionssekretær Susanne Hesselkjær, tlf. 2926 6752, [email protected].
AKTIONÆRPORTAL
Via Cemats aktionærportal på www.cemat.dk kan selskabets aktionærer få adgang til aktiebeholdning samt mulighed for at registrere deres email til brug for elektronisk udsendelse af generalforsamlingsmateriale og øvrigt investor-relevant materiale.
E-MAILSERVICE
På Cemats hjemmeside under fanebladet "kontakt" er der mulighed for at til- og framelde sig Topsils elektroniske service for modtagelse af årsrapporter, kvartalsrapporter og øvrige selskabsmeddelelser.
Forud for offentliggørelse af en kvartalsmeddelelse har Cemat vedtaget en fire ugers stilleperiode.
SELSKABSMEDDELELSER FOR ÅRET
| 29 | 05.08 | Forløb af ekstraordinær generalforsamling |
|---|---|---|
| 28 | 03.08 | Information til aktionærerne forud for den ekstraordinære generalforsamling |
| 27 | 14.07 | Revideret indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling |
| 26 | 08.07 | Opgivet købstilbud på aktier i Cemat A/S |
| 25 | 04.07 | Indgåelse af fratrædelsesaftaler med direktionen i Cemat A/S |
| 24 | 01.07 | Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling |
| 23 | 01.07 | Gennemførelse af aftalen med GlobalWafers |
| 22 | 30.06 | Erhvervsstyrelsen har truffet afgørelse |
| 21 | 23.06 | Ny råvarekontrakt |
| 20 | 20.06 | Modtagelse af anmodning om afholdelse af ekstraordinær generalforsamling |
| 19 | 18.06 | Opdaterede vedtægter |
| --- | --- | --- |
| 18 | 17.06 | Forløb af ekstraordinær generalforsamling |
| 17 | 17.06 | Meddelelse om forhøjet tilbud og frivilligt offentligt købstilbud |
| 17 | 17.06 | Offentligt købstilbud fra National Silicon Industry Group |
| 16 | 17.06 | Bestyrelsens vurdering af tilbud fra National Silicon Industri Group |
| 15 | 16.06 | Tilbud på Topsils siliciumforretning |
| 14 | 15.06 | Fuldmagter til ekstraordinær generalforsamling 17. juni 2016 |
| 13 | 01.06 | Storaktionærmeddelelse |
| 12 | 31.05 | Delårsrapport, 1. kvartal 2016 |
| 11 | 25.05 | Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling |
| 10 | 24.05 | Storaktionærmeddelelse |
| 9 | 23.03 | Warrantprogram og opdaterede vedtægter |
| 8 | 20.05 | Udsættelse af delårsrapport for 1. kvartal 2016 |
| 7 | 20.05 | Aftale om salg af siliciumforretningen |
| 6 | 04.05 | Warrantprogram til direktion og ledende medarbejdere |
| 5 | 26.04 | Reviderede vedtægter |
| 4 | 25.04 | Referat af ordinær generalforsamling |
| 3 | 20.04 | Selskabsmeddelelse |
| 2 | 01.04 | Indkaldelse til ordinær generalforsamling |
| 1 | 31.03 | Årsrapport 2015 |
FINANSKALENDER
Bestyrelsen har besluttet ikke at aflægge kvartalsmeddelelser, og vil fremover kun aflægge halvårs og årsrapport. Finanskalenderen opdateres i overensstemmelse hermed.
Denne meddelelse er udarbejdet på dansk og engelsk. I tvivlstilfælde er det den danske udgave, som er gældende.
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 6 af 16
CM
CeMat
LEDELSESPÅTEGNING
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2016 for Cemat A/S.
Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for 1. halvår 2016.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultater og den finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der er omfattet af koncernregnskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerheder, som koncernen står overfor.
Frederikssund, den 25. august 2016
DIREKTION:
Kalle Hvidt Nielsen
CEO
Jesper Bodeholt
CFO
Michael Lisby Jensen
CSO
BESTYRELSE:
Jens Borelli-Kjær
Formand
Eivind Dam Jensen
Næstformand
Joanna Iwanowska Nielsen
Bestyrelsesmedlem
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 7 af 16
CM
CeMat
RESULTATOPGØRELSE
| t.kr. | 2. kvartal 2016 | 2. kvartal 2015 | 1. halvår 2016 | 1. halvår 2016 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 3.525 | 3.599 | 7.187 | 7.458 | 14.456 |
| Omkostninger | (3.680) | (6.406) | (10.118) | (13.004) | (23.432) |
| Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) | (156) | (2.807) | (2.931) | (5.546) | (8.976) |
| Afskrivninger og nedskrivninger | (1.127) | 1.217 | (2.327) | (2.398) | (4.735) |
| Resultat af primær drift (EBIT) | (1.282) | (4.024) | (5.258) | (7.944) | (13.711) |
| Finansielle poster, netto | (5.048) | (2.778) | (7.600) | (5.932) | (12.534) |
| Resultat før skat | (6.330) | (6.802) | (12.858) | (13.876) | (26.245) |
| Skat af periodens resultat | (122) | (143) | (132) | (165) | (507) |
| Periodens resultat for fortsætende aktiviteter | (6.452) | (6.945) | (12.990) | (14.041) | (26.752) |
| Periodens resultat for ophørende aktivitet | 40.099 | 1.913 | (45.832) | (4.739) | (63.313) |
| Periodens resultat inklusiv ophørende aktivitet | 33.648 | (5.032) | (58.822) | (18.779) | (90.065) |
| Fordeling af periodens resultat: | |||||
| Moderselskabets aktionærer | 33.440 | (5.156) | (59.114) | (18.911) | (90.298) |
| Minoritetsinteresser | 208 | 124 | 292 | 132 | 233 |
| 33.648 | (5.032) | (58.822) | (18.779) | (90.065) | |
| Resultat pr. aktie: | |||||
| Resultat pr. aktie (kr.) | 0,06 | (0,01) | (0,11) | (0,04) | (0,17) |
| Resultat pr. aktie, udvandet (kr.) | 0,06 | (0,01) | (0,10) | (0,03) | (0,16) |
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
| t.kr. | 2. kvartal 2016 | 2. kvartal 2015 | 1. halvår 2016 | 1. halvår 2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 33.648 | (5.032) | (58.822) | (18.779) | (90.065) |
| Valutakursregulering vedrørende udenlandske virksomheder | (12.961) | (5.071) | (15.973) | 6.336 | 4.904 |
| Totalindkomst for perioden | 20.687 | (10.103) | (74.795) | (12.444) | (85.161) |
| Moderselskabets aktionærer | 21.156 | (9.778) | (73.665) | (12.517) | (85.358) |
| Minoritetsinteresser | (469) | (325) | (1.130) | 73 | 197 |
| 20.687 | (10.103) | (74.795) | (12.444) | (85.161) |
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 8 af 16
CM
CeMat
PENGESTRØMSOPGØRELSE
| t.kr. | 2. kvartal 2016 | 2. kvartal 2015 | 1. halvår 2016 | 1. halvår 2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat af primær drift (EBIT) | (1.282) | (4.024) | (5.258) | (7.944) | (13.711) |
| Af- og nedskrivninger | 1.127 | 1.217 | 2.327 | 2.398 | 4.735 |
| Resultatført aktiebaseret vederlæggelse | 376 | 450 | 746 | 852 | 1.511 |
| Ændring i nettoarbejdskapital | (21.743) | (1.524) | (23.477) | 9.126 | 7.066 |
| Betalt/modtaget skat | (125) | (155) | (253) | (252) | (508) |
| Modtagne finansielle indtægter | 3 | 1 | 6 | 8 | 28 |
| Betalte finansielle omkostninger | (2.847) | (3.038) | (4.921) | (9.250) | (15.789) |
| Pengestrømme vedrørende drift | (24.492) | (7.073) | (30.830) | (5.062) | (16.668) |
| Køb m.v. af immaterielle aktiver | - | - | - | - | - |
| Køb m.v. af materielle aktiver | (364) | (324) | (667) | (774) | (1.473) |
| Pengestrømme vedrørende investeringer | (364) | (324) | (667) | (774) | (1.473) |
| Optagelse af lån og kreditter | 61.870 | 13.440 | 65.454 | 3.762 | 3.772 |
| Pengestrømme vedrørende finansiering | 61.870 | 13.440 | 65.454 | 3.762 | 3.772 |
| Ændring i likvider fortsættende aktivitet | 37.014 | 6.042 | 33.957 | (2.074) | (14.369) |
| Ændring i likvider ophørende aktivitet | (40.653) | (2.378) | (38.580) | 3.820 | 15.716 |
| Ændring i likvider | (3.639) | 3.664 | (4.623) | 1.746 | 1.347 |
| Likvider, primo | 7.757 | 6.976 | 8.830 | 6.903 | 6.903 |
| Kursregulering, likvide beholdninger | (123) | (1.515) | (212) | 477 | 580 |
| Likvider, ultimo | 3.995 | 9.126 | 3.995 | 9.126 | 8.830 |
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 9 af 16
CM
CeMat
BALANCE, AKTIVER
| t.kr. | 30.06.2016 | 30.06.2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|
| Goodwill | - | 17.593 | - |
| Færdiggjorte udviklingsprojekter | - | 26.796 | 24.985 |
| Igangværende udviklingsprojekter | - | 7.196 | 10.712 |
| Brugsrettigheder | 13.133 | 14.504 | 13.877 |
| Immaterielle aktiver | 13.133 | 66.089 | 49.575 |
| Grunde og bygninger | 37.019 | 164.941 | 161.955 |
| Produktionsanlæg og maskiner | 4.856 | 160.966 | 105.900 |
| Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 37 | 1.357 | 949 |
| Materielle aktiver under opførelse | 2.636 | 5.584 | 4.049 |
| Materielle aktiver | 44.548 | 332.848 | 272.854 |
| Andre langfristede tilgodehavender | - | 6.744 | 4.545 |
| Finansielle aktiver | - | 6.744 | 4.545 |
| Udskudt Skatteaktiv | - | 24 | 7.553 |
| Langfristede aktiver | 57.682 | 405.705 | 334.527 |
| Varebeholdninger | 570 | 167.251 | 163.384 |
| Tilgodehavender | 1.272 | 45.001 | 36.558 |
| Andre tilgodehavender | 122 | 15.695 | 8.902 |
| Tilgodehavende selskabsskat | - | 2.163 | 2.014 |
| Periodeafgrænsningsposter | 977 | 2.294 | 1.877 |
| Tilgodehavender | 2.371 | 65.153 | 49.351 |
| Aktiver bestemt for salg | 459.531 | - | - |
| Likvide beholdninger | 3.996 | 9.126 | 8.830 |
| Kortfristede aktiver | 466.468 | 241.529 | 221.565 |
| Aktiver | 524.150 | 647.235 | 556.092 |
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 10 af 16
CM
CeMat
BALANCE, PASSIVER
| t.kr. | 30.06.2016 | 30.06.2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|
| Aktiekapital | 132.029 | 132.029 | 132.029 |
| Reserve for valutakursregulering | (34.050) | (18.044) | (19.499) |
| Reserve for aktiebaseret vederlæggelse | 5.189 | 3.784 | 4.443 |
| Overført resultat | 67.824 | 198.325 | 126.939 |
| Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer | 170.992 | 316.094 | 243.912 |
| Egenkapital tilhørende minoritetsinteresser | 15.652 | 16.658 | 16.782 |
| Egenkapital | 186.644 | 332.752 | 260.694 |
| Gæld til kreditinstitutter | - | - | 6.812 |
| Finansielle leasingforpligtelser | 288 | 538 | 419 |
| Modtagne forudbetalinger fra kunder | - | 17.279 | - |
| Øvrige langfristede forpligtelser | 465 | 2.362 | 2.579 |
| Udskudte skatteforpligtelser | 7.296 | 4.239 | 7.795 |
| Langfristede forpligtelser | 8.049 | 24.418 | 17.605 |
| Gæld til kreditinstitutter | 256.746 | 191.281 | 184.480 |
| Finansielle leasingforpligtelser | 232 | 224 | 232 |
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 531 | 54.023 | 50.160 |
| Modtagne forudbetalinger fra kunder | - | 9.506 | 25.331 |
| Skyldig selskabsskat | 44 | 72 | - |
| Anden gæld | 2.373 | 28.536 | 15.453 |
| Periodeafgrænsningsposter | - | 6.422 | 2.137 |
| Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg | 69.531 | - | - |
| Kortfristede forpligtelser | 329.457 | 290.065 | 277.793 |
| Forpligtelser i alt | 335.462 | 314.483 | 295.398 |
| Passiver | 524.150 | 647.235 | 556.092 |
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 11 af 16
CM
CeMat
EGENKAPITALOPGØRELSE
| t.kr. | Aktie-kapital | Reserve for valutakursregulering | Reserve for aktie-baseret vederlæggelse | Overført resultat | Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer | Egenkapital tilhørende minoritetsinteresser | Egenkapital i alt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 01.01.2015 | 132.029 | (24.439) | 2.932 | 217.237 | 327.759 | 16.585 | 344.344 |
| Årets resultat | - | - | - | (18.912) | (18.912) | 132 | (18.780) |
| Anden totalindkomst | - | 6.395 | - | - | 6.395 | (59) | 6.336 |
| Totalindkomst | 132.029 | (18.044) | 2.932 | 198.325 | 315.242 | 16.658 | 331.900 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | - | - | 852 | - | 852 | - | 852 |
| Egenkapital 30.06.2015 | 132.029 | (18.044) | 3.784 | 198.325 | 316.094 | 16.658 | 332.752 |
| Egenkapital 01.01.2016 | 132.029 | (19.499) | 4.443 | 126.939 | 243.912 | 16.782 | 260.694 |
| Årets resultat | - | - | - | (59.115) | (59.115) | 292 | (58.823) |
| Anden totalindkomst | - | (14.551) | - | - | (14.551) | (1.422) | (15.973) |
| Totalindkomst | 132.029 | (34.050) | 4.443 | 67.824 | 170.246 | 15.652 | 185.898 |
| Aktiebaseret vederlæggelse | - | - | 746 | - | 746 | - | 746 |
| Egenkapital 30.06.2016 | 132.029 | (34.050) | 5.189 | 67.824 | 170.992 | 15.652 | 186.644 |
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 12 af 16
CM
CeMat
NOTER TIL REGNSKAB
1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS, REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG RISICI M.V.
Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsrapporter", som er godkendt af EU, samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Der er ikke foretaget revision eller review af delårsrapporten. Regnskabspraksis er uændret i forhold til Årsrapport 2015, hvor den fulde beskrivelse af anvendt praksis er beskrevet.
Vedrørende regnskabsmæssige skøn og estimater henvises til Årsrapporten 2015, note 2, side 38. For så vidt angår risici henvises til Årsrapport 2015, note 32, side 56-58, samt afsnittet om risikostyring side 16-17.
Salgsproces med henblik på at afhænde koncernens siliciumsegment medfører, at Cemats resultat, balance og pengestrømme pr. 30. juni 2016 opdeles i en fortsættende (Ejendomssegmentet) og en ophørende aktivitet (Siliciumsegmentet). Sammenligningstallene i resultatopgørelsen er tilrettet, så de afspejler den fortsættende aktivitet. Sammenligningstallene på balancen er ikke tilrettet og viser således den samlede forretning pr. henholdsvis 31. december 2015 og 30. juni 2015.
I henhold til regnskabsreguleringen skal ledelsen tage stilling til, om kvartalsmeddelelsen kan aflægges som "Going Concern", det vil sige under forudsætning af fortsat drift. Cemats ledelse har, ud fra skønnede fremtidsudsigter for den fortsættende aktivitet vurderet, at det eksisterende kapitalberedskab og de forventede fremtidige pengestrømme er tilstrækkeligt til at opretholde driften og finansiere de planlagte tiltag.
2 OPHØRENDE AKTIVITET
Sammenligningstallene i resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen er tilrettet, så de afspejler den ophørende aktivitet. Der er i 1. halvår 2016 foretaget en pro rata nedskrivning af immaterielle og materielle anlægsaktiver på totalt 7,1 mio. kr. Nedskrivningen er foretaget som en konsekvens af GlobalWafers købstilbud.
| t.kr. Resultatopgørelse ophørende aktivitet | 2. kvartal 2016 | 2. kvartal 2015 | 1. halvår 2016 | 1. halvår 2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsætning | 64.306 | 72.842 | 119.978 | 129.101 | 272.846 |
| Direkte produktionsomkostninger | (43.325) | (37.826) | (74.229) | (66.050) | (150.457) |
| Andre eksterne omkostninger og personaleomkostninger | (60.424) | (25.981) | (84.323) | (51.557) | (95.781) |
| Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) | (39.442) | 9.036 | (38.573) | 11.495 | 26.608 |
| Afskrivninger og nedskrivninger | 80.920 | (6.478) | (7.112) | (12.700) | (90.538) |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 41.478 | 2.557 | (45.686) | (1.205) | (63.930) |
| Finansielle poster, netto | (320) | (1.255) | (541) | (4.137) | (5.964) |
| Resultat før skat | 41.157 | 1.302 | (46.227) | (5.342) | (69.894) |
| Skat af periodens resultat | (1.058) | 611 | 395 | 604 | 6.581 |
| Periodens resultat | 40.099 | 1.913 | (45.832) | (4.739) | (63.313) |
| Nøgletal | |||||
| Dækningsgrad (%) | 32,6 | 48,1 | 38,1 | 48,8 | 44,9 |
| EBITDA margin (&) | (61,3) | 12,4 | (32,2) | 8,9 | 9,8 |
| EBIT-margin/overskudsgrad (%) | 64,5 | 3,5 | (38,1) | (0,9) | (23,4) |
| Antal aktier, aktuelt (t.stk.) | 528.114 | 528.114 | 528.114 | 528.114 | 528.114 |
| Resultat pr. aktie (kr.) | 0,08 | 0,00 | (0,09) | (0,01) | (0,12) |
| Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte | 290 | 308 | 293 | 313 | 307 |
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 13 af 16
CM
CeMat
| t.kr. Pengestrømme ophørende aktivitet | 2. kvartal 2016 | 2. kvartal 2015 | 1. halvår 2016 | 1. halvår 2015 | Jan.-Dec. 2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat af primær drift (EBIT) | 41.478 | 2.557 | (45.686) | (1.205) | (63.930) |
| Af- og nedskrivninger | (80.920) | 6.478 | 7.112 | 12.700 | 90.538 |
| Ændring i nettoarbejdskapital | 1.525 | (9.567) | 4.148 | (3.762) | (4.987) |
| Betalt/modtaget skat | - | - | - | - | 2.014 |
| Modtagne finansielle indtægter | - | - | - | - | - |
| Betalte finansielle omkostninger | - | - | - | - | - |
| Pengestrømme vedrørende drift | (37.917) | (531) | (34.425) | 7.733 | 23.635 |
| Køb af immaterielle aktiver | (2.578) | (1.413) | (3.866) | (2.140) | (5.961) |
| Køb af materielle aktiver | (158) | (434) | (289) | (1.773) | (2.201) |
| Salg af materielle aktiver | - | - | - | - | 243 |
| Pengestrømme vedrørende investeringer | (2.736) | (1.847) | (4.155) | (3.913) | (7.919) |
| Optagelse af lån og kreditter | - | - | - | - | - |
| Pengestrømme vedrørende finansiering | - | - | - | - | - |
| Ændring i likvider | (40.653) | (2.378) | (38.580) | 3.820 | 15.716 |
| Ændring i likvider vedrørende fortsættende aktivitet (finansielle omkostninger) | 40.653 | 2.378 | 38.580 | (3.820) | (15.716) |
| Ændring i likvider ophørende aktivitet | - | - | - | - | - |
| Likvider primo | - | - | - | - | - |
| Kursregulering, likvide beholdninger | - | - | - | - | - |
| Likvider ultimo | - | - | - | - | - |
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 14 af 16
CM
CeMat
| t.kr.
Aktiver bestemt for salg | 1. halvår 2016 |
| --- | --- |
| Færdiggjorte udviklingsprojekter | 27.992 |
| Igangværende udviklingsprojekter | 11.108 |
| Immaterielle aktiver | 39.100 |
| Grunde og bygninger | 120.447 |
| Produktionsanlæg og maskiner | 94.935 |
| Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 698 |
| Materielle aktiver under opførelse | 1.284 |
| Materielle aktiver | 217.364 |
| Andre langfristede tilgodehavender | 6.632 |
| Finansielle aktiver | 6.632 |
| Udskudt skatteaktiv | 12.956 |
| Langfristede aktiver | 276.051 |
| Varebeholdninger | 141.040 |
| Tilgodehavender | 32.032 |
| Andre tilgodehavender | 5.132 |
| Tilgodehavende selskabsskat | 1.970 |
| Periodeafgrænsningsposter | 3.306 |
| Tilgodehavender | 42.439 |
| Likvide beholdninger | - |
| Kortfristede aktiver | 183.480 |
| Aktiver | 459.531 |
| t.kr.
Forpligtelser associeret med aktiver bestemt for salg | 1. halvår 2016 |
| --- | --- |
| Øvrige langfristede forpligtelser | 1.977 |
| Udskudte skatteforpligtelser | 13.114 |
| Langfristede forpligtelser | 15.091 |
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 23.064 |
| Modtagne forudbetalinger for kunder | 12.720 |
| Anden gæld | 16.302 |
| Periodeafgrænsningsposter | 2.355 |
| Kortfristede forpligtelser | 54.440 |
| Forpligtelser i alt | 69.531 |
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 15 af 16
CM
CeMat
3 BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN
Efter balancedagen er salget af siliciumforretningen til GlobalWafers gennemført, ligesom der er indgået fratrædelsesaftaler med direktionen og bestyrelsen er blevet reduceret til 3 medlemmer.
Der henvises til de specifikke selskabsmeddelelser for yderligere detaljer, ligesom der henvises til listen over selskabsmeddelelser for året under IR-Kommunikationsafsnittet i denne kvartalsmeddelelse.
4 HOVED- OG NØGLETAL
Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens nøgletalsvejledning 2015. De enkelte beregningsformler fremgår af Årsrapport 2015, note 1, side 37.
Cemat kort fortalt
Cemat A/S (tidligere Topsil Semiconductor Materials A/S) er et børsnoteret holdingselskab, hvis aktivitet er drift, udvikling og salg af det polske ejendomsselskab CeMat '70 S.A. i Warszawa. Det er CeMat '70s formål at salgsmodne og realisere værdierne i ejendomsforretningen.
CeMat'70 ejer ca. 133.000 m² jord i udkanten af Warszawa med 41.000 m² bygninger. Området ligger ca. 8 km nordvest for centrum i Bielany-distriktet, som gennem en årrække er udviklet betydeligt, og der er opført mange nye boliger i området. CeMat '70s jord er klassificeret som industriområde. CeMat'70 arbejder på at få jorden omklassificeret til beboelse og detailhandel, så det kan indgå i distriktets igangværende udvikling.
CeMat'70 har ca. 90 lejere. CeMat'70s aktivitet er udlejning af lokaler og land samt forsyning af forskellige utilities til selskabets lejere. Utilities omfatter blandt andet el, vand, gas, servicering af anlæg, m.m.
Læs mere på: www.cemat.dk
Cemat A/S
Siliciumvej 1
DK-3600 Frederikssund
Denmark
Tel.: +45 47 36 56 00
E-mail: [email protected]
Internet: www.cemat.dk
CVR no.: 24 93 28 18
CEMAT / DELÅRSRAPPORT, 2. KVARTAL 2016
Side 16 af 16