Cluj-Napoca 7.Noiembrie.2016

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2016

Intocmite conform standardelor internationale de raportare

Cuprins (Contents)

Situatia consolidata a pozitiei financiare (Consolidated statement of financial position) 3
Situatia consolidata a rezultatului global (Consolidated statement of comprehensive income) 5

Situatia consolidata a pozitiei financiare (Consolidated statement of financial position) pentru perioada incheiata la 30 Septembrie 2016 (for the period ended 30 September 2016)

ACTIVE (ASSETS)		30-Sep-16	31-Dec-15
Active imobilizate		LEI	LEI
Non-current assets
Imobilizari corporale	11	112,245,799	114,509,038
Property, plant and equipment
Investitii imobiliare		-	-
Investment property
Imobilizari necorporale	12	352,184	437,597
Intangible
Investitii in actiuni	14	-	-
Investments
Alte active imobilizate		302,564	303,203
Other non-current assets
		112,900,547	115,249,838
Active circulante
Current assets
Stocuri	15	8,339,567	18,588,284
Inventories
Creante comerciale si similare	16	13,975,897	13,097,909
Trade and other receivables
Alte active financiare		528,402	1,027,799
Other financial assets
Numerar si echivalente numerar	27	27,879,055	10,843,224
Cash and cash equivalents
		50,722,921	43,557,216

Active clasificate drept detinute în vederea
vânzãrii	11	23,452,457	23,452,457
Assets classified as held for sale

TOTAL ACTIVE (TOTAL ASSETS)		187,075,925	182,259,511

DATORII (LIABILITIES)
DATORII CURENTE
CURRENT LIABILITIES
Datorii comerciale si similare	17	11,229,802	9,981,440
Trade and other payables
Imprumuturi	18	4,969,610	4,137,991
Loans and borrowings
Subventii pentru investitii		-	-
Grants received
Datorii privind impozitul pe profit		438,706	-

Situatia consolidate a pozitiei financiare (Consolidated statement of financial position) pentru perioada incheiata la 30 Iunie 2016 (for the period ended 30 Iunie 2016)

Tax liability
Provizioane	20	4,044,555	5,211,793
Provisions
		20,682,673	19,331,224

Datoriile incluse în grupurile destinate cedãrii
DATORII PE TERMEN LUNG
NON-CURRENT LIABILITIES
Datorii comerciale si similare	17	-	-
Non-current trade and other liabilities
Imprumuturi	18	72,176,216	75,708,672
Loans and borrowings
Subventii pentru investitii		1,177,747	1,234,479
Grants received
Impozit amanat	21	-	-
Deferred tax
Provizioane		-	-
Provisions
		73,353,963	76,943,151

TOTAL DATORII (TOTAL LIABILITIES)		94,036,636	96,274,375


ACTIVE NETE (NET ASSETS)		93,039,289	85,985,136

CAPITAL SI REZERVE (EQUITY)

Capital social Issued capital	23	20,613,571	20,613,371

Beneficii acordate angajatilor in instrumente de capitaluri proprii		2,024,226	1,307,649

Benefits granted to employees from own equity instruments
Impozit profit amanat		(1,372,358)	(1,372,358)
Deffered Tax
Actiuni proprii		-	-
Own Shares
Prime legate de emiterea de actiuni		54,850,347	54,850,347
Share premium
Ajustari din retratare		-	-
Translation adjustments
Rezerve	24	29,579,622	29,224,189

Situatia consolidate a pozitiei financiare (Consolidated statement of financial position) pentru perioada incheiata la 30 Iunie 2016 (for the period ended 30 Iunie 2016)

Rezultat reportat	(12,656,120)	(18,638,062)
Retained earnings	-	-
Interesele care nu controleaza	-	-
Non-controling interest	-	-
TOTAL CAPITALURI (TOTAL EQUITY)	93,039,289	85,985,136

All amounts in Lei, if not otherwise stated

Situatia consolidata a rezultatului global (Consolidated statement of comprehensive income) pentru perioada incheiata la 30 Septembrie 2016 (for the period ended 30 September 2016)

		30-Sep-16 LEI	30-Sep-15 LEI
Venituri din vanzari	3	72,283,410	55,982,491
Sales revenues

Alte venituri din exploatare	4	3,236,312	2,639,415
Other operating revenues

Castiguri din vanzari de Active		9,535	(688,120)
Revenues related to Sale of Assets

Variatia stocurilor		(6,845,101)	415,344
Change in inventories of FG & WiP

Materii prime si consumabile	15	(14,044,759)	(11,463,851)
Raw material and consumables used
Cheltuieli de personal	6	(12,013,417)	(9,217,941)
Personnel Expenses
Amortizare si deprecieri		(4,950,196)	(4,436,684)
Depreciation and amortisation expenses
Cercetare si dezvoltare		-	-
Research and development
Alte cheltuieli din exploatare Other operating expenses	5	(27,747,492)	(23,743,408)
Profit / (Pierdere) din exploatare		9,928,292	9,487,246
Profit / (Loss) from operation

Venituri financiare	7	764,380	11,157,989
Financial income
Cheltuieli financiare	8	(3,916,390)	(4,656,462)
Financial expenses

Profit / (Pierdere) inainte de impozitare		6,776,282	15,988,773
Profit before tax

Cheltuieli cu impozite	9	(438,706)	(7,440)
Income tax expenses

Profit / (Pierdere) din activitati continue		6,337,576	15,981,333
Profit / (Pierdere) din activitati intrerupte, nete de impozit

Situatia consolidata a rezultatului global (Consolidated Statement of comprehensive income) pentru perioada incheiata la 30 Septembrie 2016 (for the period ended 30 Septembrie 2016)

Profit / (Pierdere)	6,337,576	15,981,333
Profit after tax
Total alte elemente ale rezultatului global Tolat other elements of other comprehensive income	-	-
Total rezultat global	6,337,576	15,981,333
Comprehensive income total

1. Politici contabile 9
2. Estimari contabile 42
3. Venituri 45
4. Alte venituri operationale 45
5. Cheltuieli de exploatare 46
6. Cheltuieli de personal 47
7. Venituri si cheltuieli financiare 48
8. Cheltuieli cu impozite 49
9. Castiguri pe actiune 50
10. Dividende 50
11. Imobilizari corporale 51
12. Imobilizari necorporale 58
13. Fond commercial (goodwill) si Depreciere 59
14. Imobilizari financiare 60
15. Stocuri 61
16. Creante comerciale si alte creante 63

17. Datorii comerciale si similare 64
18. Imprumuturi 65
19. Beneficiile angajatilor 67
20. Provizioane 68
21. Impozite Amanate 71
22. Active clasificate spre vanzare 72
23. Capital Social 72
24. Rezerve 74
25. Leasing 74
26. Tranzactii cu parti afiliate 76
27. Numerar si echivalente numerar 78
28. Alte active financiare 78
29. Ajustari erori contabile. 78
30. Plata pe baza de actiuni 78
31. Alte informatii 79

1. Politici contabile

Bazele consolidarii

Situatiile financiare aferente trimestrului III , consolidate, includ situatiile financiare ale SC Cemacon SA precum si cele ale societatii controlate SC Cemacon Real Estate SRL, intocmite la data de 30 Septembrie 2016.

Consolidarea celor doua entitati este impusa de faptul ca SC Cemacon Real Estate este controlata de catre societatea SC Cemacon SA, in proportie de 100%.

Informatii cu privire la prezentarea Grupului:

Cemacon SA este persoana juridica romana ,infiintata ca societate comerciala pe actiuni in baza HG nr.1200/1991 cu sediul social in loc.Cluj-Napoca, str.Dorobantilor, nr.48, cladirea Silver Business Center, etaj 1, jud.Cluj. Societatea are ca obiect principal de activitate "Fabricarea caramizilor,tiglelor si a altor produse pentru constructii, din argila arsa".

Compania SC Cemacon Real Estate a fost infiintata ca urmare a acordului semnat de catre SC Cemacon SA si Banca Comerciala Romana pentru a prelua o parte a datoriei si a activelor, conform procesului de restructurare.

Situatiile financiare individuale ale societatii SC Cemacon Real Estate sunt intocmite in conformitate cu OMFP 1802/2012.

Consolidarea situatiilor financiare ale societatii mama SC Cemacon SA si a filialei SC Cemacon Real Estate a inceput in anul 2014 si va continua pana la data la care nu mai exista control din partea societatii mama asupra filialei.

Situatiile financiare ale filialei controlate au fost intocmite pentru aceeasi perioada de raportare ca si cele ale societatii mama, folosindu-se aceleasi politici contabile.

La intocmirea situatiilor financiare consolidate au fost aplicate Standardele Internationale de Raportare Financiara(IFRS).

Chiar daca situatiile financiare ale SC Cemacon Real Estate au fost intocmite dupa OMFP 1802/2012, in vederea consolidarii au fost facute ajustarile necesare pentru a putea reflecta politicile de contabilizare ale societatii mama.

Proceduri de Consolidare

Situatiile finaciare consolidate:

a) Combina elementele similare de active, datorii, capitaluri proprii, venituri, cheltuieli si fluxuri de trezorerie ale Cemacon SA cu cele ale Cemacon Real Estate Srl
b) Compenseaza (elimina) valoarea contabila a investitiei facute de Cemacon SA in Cemacon Real Estate Srl si partea Cemacon SA din capitalul propriu al Cemacon Real Estate Srl
c) Elimina in totalitate activele si datoriile, capitalurile proprii, veniturile, cheltuielile si fluxurile de trezorerie din interiorul grupului care sunt aferente tranzactiilor intre entitatile

grupului (profitul si pierderile rezultate din tranzactiile in interiorul grupului care sunt recunoscute in active, prcum stocurile si activele imobilizate, sunt eliminate in totalitate). Pierderile din interiorul grupului pot indica o depreciere care impune recunoasterea in situatiile financiare consolidate. Pentru contabilizarea diferentelor temporare de impozit pe profit care apar in urma eliminarii profitului si pierderii rezultate din tranzactiile intragroup se aplica IAS 12

In cadrul consolidarii s-au efectuat ajustarile necesare pentru a se asigura conformitatea cu politicile contabile ale grupului.

In situatiile financiare consolidate sunt incluse veniturile si cheltuielile de la data la care s-a obtinut controlul.

Situatiile financiare, utilizate la consolidare, ale Cemacon SA si Cemacon Real Estate Srl au aceeasi data de raportare (30 Septembrie 2016)

Bazele intocmirii

Principalele politici contabile adoptate in intocmirea situatiilor financiare sunt enumerate mai jos. Politicile au fost aplicate in mod constant, pentru toti anii prezentati, cu exceptia cazului in care se prevede altfel

Situatiile financiare sunt prezentate in moneda nationala Lei, care este si moneda functionala a entitatii.

Sumele sunt rotunjite catre cel mai apropiat leu, cu exceptia cazului in care se prevede altfel

Aceste situaţii financiare au fost întocmite în conformitate cu:

Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS) adoptate de Uniunea Europeana
Legea Contabilităţii 82/1991 republicată ("Legea 82");
OMF nr. 881/2012 privind aplicarea de catre societatile comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata a Standardelor Internationale de Raportare Financiara ("IFRS"),
OMF nr. 1286/2012 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele internationale de raportare financiara ("IFRS"), aplicabile societatilor comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata, cu modificarile ulterioare.

Intocmirea situatiilor financiare in conformitate cu IFRS presupune utilizarea anumitor estimari contabile critice. Intocmirea situaţiilor financiare în conformitate cu OMF 1286/2012 cere conducerii Societăţii să facă estimări şi ipoteze care afectează valorile raportate ale activelor şi pasivelor, prezentarea activelor şi datoriilor contingente la data întocmirii situaţiilor financiare şi veniturile şi cheltuielile raportate pentru respectiva perioadă. Cu toate că aceste estimări sunt făcute de către conducerea Grupului, pe baza celor mai bune informaţii disponibile la data situaţiilor financiare, rezultatele realizate pot fi diferite de aceste estimări.

Politici contabile (continuare)

Estimarile si rationamentele sunt evaluate continuu si au la baza experienta istorica si alti factori, inclusiv anticiparile privind evenimente viitoare care sunt considerate rezonabile in conditiile date.

Prezentele situatii financiare au fost întocmite în baza principiului continuitatii activitatii care presupune ca Grupul îsi va continua activitatea si în viitorul previzibil. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei prezumtii conducerea analizeaza previziunile referitoare la intrarile viitoare de numerar.

Pe baza acestor analize, conducerea considera ca Grupul va putea sa-si continue activitatea în viitorul previzibil si prin urmare aplicarea principiului continuitatii activitatii în întocmirea situatiilor financiare este justificata.

Baza de masurare

Situatiile financiare consolidate au fost intocmite pe baza costului istoric, cu exceptia elementelor prezentate in note.

Schimbarea politicilor contabile

Noi standarde si interpretari intrate in vigoare

Începând cu 2015 au fost adoptate de catre UE următoarele standarde IFRS, respectiv amendamente la acestea:

IFRS 11 Asocieri în participaţie înlocuiește IAS 31 Interese în asocierile în participaţie și SIC-13 Entităţi controlate în comun - Contribuţii nemonetare ale asociaţilor. IFRS 11 elimină opţiunea contabilizării entităţilor controlate în comun (ECC) aplicând consolidarea proporţională. În schimb, ECC care îndeplinesc definiţia unei asocieri în participaţie trebuie contabilizate prin metoda punerii în echivalenţă. Adoptarea acestui standard nu a avut impact asupra Situaţiilor financiare separate ale Societăţii.

IFRS 11 Angajamente comune (Amendament): Contabilizarea achiziţiilor în participaţie pentru operaţiunile în comun se aplică pentru perioadele anuale începand cu sau dupa 1 ianuarie 2016. Standardul nu a fost adoptat încă de Uniunea Europeană. Amendamentul face referire la contabilizarea participaţiilor pentru asocierile în participaţie, în operaţiunile în comun, clarifică modul de contabilizare a achiziţiilor în entităţile în asociaţie care se constituie într-o activitate economică, menţionează tratamentul contabil aferent. Societatea este în prezent în curs de evaluare a impactului acestei modificări asupra poziţiei financiare sau performanţei.

Amendamente la IAS 1, Aplicabil pentru exerciţiile financiare începând cu sau după 1 ianuarie 2016. Aplicarea mai devreme este permisă. Acest amendament a fost adoptat de Uniunea Europeană in Decembrie 2015.

Amendamentele la IAS 1 includ următoarele cinci îmbunătăţiri la cerinţele de prezentare prevăzute în standard. Definiţia materialităţii a fost modificată pentru a clarifica aplicabilitatea acesteia asupra situaţiilor financiare în ansamblu și asupra fiecărei cerinţe de prezentare din cadrul unui standard. De asemenea, au fost aduse amendamente în ce privește ordinea notelor din situaţiile financiare și clarificarea faptului că entităţile au flexibilitate în ce privește prezentarea politicilor contabile în

notele explicative. Societatea nu consideră că aceste amendamente vor avea un efect semnificativ asupra acestor situaţii financiare.

IAS 16 imobilizari corporale, a fost amendat prin introducerea unei interdictii de utilizare a metodelor de depreciere baza pe venit. Acest lucru este motivat prin faptul ca venitul generat de respectivele imobilizari este influentat si de alti factori decat consumul de beneficii aduse de respectivul activ. Aplicarea amendamentului este obligatorie incepand cu Ianuarie 2016. Amendamentul a fost adoptat de UE in Decembrie 2015.

IAS 27 Situaţiile financiare individuale (revizuit), în urma aplicării standarde IFRS 10 și IFRS, 12, conţine prevederi limitate la contabilitatea pentru sucursale, entităţi controlate în comun și asociaţi, în cadrul situaţiilor financiare individuale. Amendamentul a fost adoptat de UE in Decembrie 2015 iar data efectiva de aplicare a acestuia este 1 ianuarie 2016

Standarde si interpretari neintrate in vigoare

Anumite standarde noi, amendamente şi interpretări ale standardelor deja existente nu sunt încă în vigoare pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2015 şi nu au fost aplicate în întocmirea acestor situaţii financiare.

IAS 28 Investiţii în entităţile asociate și în asocierile în participatie (revizuit), în urma noilor standarde IFRS 11 Asocieri în participaţie și IFRS 12 Prezentarea de informaţii privind interesele în alte entităţi, IAS 28 Investiţii în entităţile asociate a fost redenumit IAS 28 Investiţii în entităţile asociate și în asocierile în participaţie și descrie aplicarea metodei punerii în echivalenţă pentru investiţiile în asocierile în participaţie, suplimentar faţă de investiţiile în entităţile asociate.

IFRS 10 Situaţiile financiare consolidate înlocuiește porţiunea din IAS 27 "Situaţii financiare individuale" care abordează contabilitatea pentru situaţiile financiare consolidate. Acesta adresează, de asemenea, aspectele incluse în SIC-12 Consolidare – Entităţi cu scop special. IFRS 10 stabilește un singur model de control care se aplică tuturor entităţilor, inclusiv entităţilor cu scop special. Modificările introduse de IFRS 10 cer conducerii să exercite raţionamente semnificative pentru a determina care entităţi sunt controlate și trebuie consolidate de o entitate-mamă, în comparaţie cu cerinţele IAS 27 (aplicabil pentru perioadele anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2014);

Amendamente la IFRS 10 – Situatii financiare consolidate, IFRS 12 - Informaţii de prezentat cu privire la interesele în alte entităţi și IAS 27 (2011) Situaţii financiare individuale, introduc excepţia de la întocmirea situaţiilor financiare consolidate a entităţilor de investiţii, definesc entitatea de investiţii și conţin cerinţe de prezentare specifice pentru entităţile de investiţii. (Societăţi de investiţii), a criteriilor menţionate în

IFRS 12 Prezentarea relaţiilor cu alte entităţi, aplicabil pentru perioadele anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2014, include toate informaţiile de furnizat prevăzute anterior în IAS 27 cu privire la situaţiile financiare consolidate, precum și toate celelalte informaţii de furnizat prevăzute anterior în IAS 31 și IAS 28. Informaţiile se referă la investiţiile unei entităţi în filiale, asocieri în participaţie, asociaţi și entităţi structurate. De asemenea, sunt prevăzute noi informaţii de furnizat utilizatorilor situaţiilor financiare.

IASB utilizează termenul "entitate de investiţii" pentru entităţile care au ca obiect de activitate investiţii cu scopul exclusiv de a obţine randament din aprecierea capitalului, venituri din investiţii sau ambele situaţii. De asemenea, o entitate de investiţii trebuie să evalueze performanţa investiţiilor sale pe baza valorii juste. Modificarea referitoare la entităţile de investiţii prevede o

Politici contabile (continuare)

excepţie de la cerinţele de consolidare prevăzute de IFRS 10 și solicită entităţilor de investiţii să evalueze filialele la valoarea justă prin profit sau pierdere în loc să le consolideze.

IFRS 9, "Instrumente financiare (2009)"- (data intrării în vigoare: perioade anuale ce încep cu data de 1 ianuarie 2018). Acest standard nu a fost adoptat de Uniunea Europeană. Standardul înlocuiește reglementările IAS 39, "Instrumente financiare: Recunoaștere și Evaluare", cu privire la clasificarea și evaluarea activelor și pasivelor financiare, elimină categoriile de titluri de valoare deţinute până la scadenţă, disponibile pentru vânzare și credite și creanţe, existente în IAS 39. Activele financiare vor fi clasificate la momentul recunoașterii iniţiale la: active financiare evaluate la cost amortizat sau active financiare evaluate la valoarea justă. Un activ financiar este evaluat la cost amortizat dacă sunt îndeplinite următoarele două condiţii: (i) -activul este deţinut în cadrul unui model de afaceri al cărui

obiectiv este deţinerea de active cu scopul obţinerii de fluxuri viitoare de numerar conform condiţiilor contractuale; iar (ii) – termenii contractuali prevăd generarea de fluxuri de numerar la date prestabilite, reprezentând numai plăţi de principal și dobândă, aferente principalului în sold. Câștigurile și pierderile din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justă sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere, cu excepţia unei investiţii într-un instrument de capitaluri proprii care nu este deţinut pentru tranzacţionare. IFRS 9 prevede, la recunoașterea iniţială, o alegere irevocabilă de a prezenta toate modificările de valoare justă aferente investiţiilor în situaţia rezultatului global. Alegerea este disponibilă la nivel individual (acţiune cu acţiune). Nicio sumă recunoscută în situaţia rezultatului global nu este reclasificată în contul profit sau pierdere la o dată ulterioară.

IFRS 15 – Venituri din contracte cu clienţii (în vigoare pentru perioadele începând la sau după 1 ianuarie 2017) – nu a fost adoptat de UE. Standardul emis în 28 mai 2014 înlocuiește IAS 11, AIS 18, IFRIC 13, IFRIC 15, IFRIC 18 și SIC – 31.Standardul este aplicabil contractelor cu clienţii, altele decât cele de asigurare, instrumente financiare, leasing. Standardul prescrie un model unic de analiză al contractelor cu clienţii și două abordări de recunoaștere a veniturilor – la un moment în timp sau pe durata contractului, în funcţie de momentul îndeplinirii obligaţiei conform contractului. Conducerea Societăţii și a societăţilor în care deţine peste 50% consideră că aceste amendamente nu vor avea un efect semnificativ asupra situaţiilor financiare separate.

In septembrie 2015 a fost adoptat un amendament al acestui standard care prevede amanarea datei efective de aplicare a acestui standard pana in Ianuarie 2018.

Recunoasterea Veniturilor

Veniturile cuprind valoarea justa a sumelor incasate sau de incasat din vanzarea bunurilor si serviciilor furnizate.

Veniturile din vânzarea bunurilor se recunosc în momentul în care sunt îndeplinite următoarele condiţii:

a) au fost transferate cumpărătorului riscurile şi avantajele semnificative care decurg din proprietatea asupra bunurilor;
b) societatea nu mai gestionează bunurile vândute la nivelul la care ar fi făcut-o, în mod normal, în cazul deţinerii în proprietate a acestora şi nici nu mai deţine controlul efectiv asupra lor;
c) veniturile pot fi evaluate în mod credibil;
d) este probabil ca beneficiile economice asociate tranzacţiei să fie generate către societate; şi
e) costurile suportate sau care urmeaza sa fie suportate in legatura cu tranzactia respectiva pot fi evaluate in mod fiabil.

Veniturile din vanzari "bill & hold" (custodie la vanzator) prin care cumparatorul devine proprietarul bunurilor si accepta facturarea lor, dar livrarea se amana la cerere acestuia.

Veniturile se recunosc atunci cand cumparatorul intra in proprietatea bunurilor doar daca:

a) Este probabil ca se va efectua livrarea bunurilor

b) La data recunoasterii vanzarii, bunurile sunt disponibile, identificate si gata de livrare cumparatorului

c) Cumparatorul confirma in mod clar instructiunile de amanare a livrarii; si

d) Se respecta conditiile uzuale de plata.

Nu se recunosc veniturile cand exista doar intentia de a dobandi sau de a produce bunurile in timp util pentru a fi livrate.

Dacă Grupul păstrează riscuri semnificative aferente proprietăţii, tranzacţia nu reprezintă o vânzare și veniturile nu sunt recunoscute.

Dacă compania păstrează doar un risc nesemnificativ aferent dreptului de proprietate, atunci tranzacţia reprezintă o vânzare și veniturile sunt recunoscute.

Veniturile din prestarile de servicii sunt recunoscute daca acestea pot fi masurate in mod fiabil.

Venitul asociat tranzacţiei trebuie să fie recunoscut în funcţie de stadiul de execuţie a tranzacţiei la data închiderii bilanţului. Rezultatul unei tranzacţii poate fi estimat în mod fiabil atunci când sunt îndeplinite toate condiţiile următoare:

a) valoarea veniturilor poate fi evaluată în mod fiabil;

b) este probabil ca beneficiile economice asociate tranzacţiei să fie generate pentru entitate;

c) stadiul de finalizare a tranzacţiei la finalul perioadei de raportare poate fi evaluat în mod fiabil; și

Politici contabile (continuare)

d) costurile suportate pentru tranzacţie și costurile de finalizare a tranzacţiei pot fi evaluate în mod fiabil.

Când rezultatul unei tranzacţii care implică prestarea de servicii nu poate fi estimat în mod fiabil, venitul trebuie recunoscut doar în limita cheltuielilor recunoscute care pot fi recuperate.

Veniturile din redevenţe şi chirii se recunosc pe baza contabilitatii de angajament, in conformitate cu fondul economic al contractului in cauza.

Veniturile din dobânzi se recunosc periodic, în mod proporţional, pe măsura generării venitului respectiv.

Veniturile din dividende se recunosc atunci când este stabilit dreptul acţionarului de a primi plata.

Veniturile din diminuarea sau anularea provizioanelor, respectiv a ajustărilor pentru depreciere sau pierdere de valoare se înregistrează în cazul în care nu se mai justifică menţinerea acestora, are loc realizarea riscului sau cheltuiala devine exigibilă.

Reducerile comerciale primite ulterior facturării se înregistrează în contul de profit şi pierdere ca parte a cheltuielilor din exploatare.

În aceste situaţii financiare, veniturile şi cheltuielile sunt prezentate la valoarea brută. În bilanţul contabil, datoriile şi creanţele de la aceiaşi parteneri sunt prezentate la valoarea netă în momentul în care există un drept de compensare.

Castigurile din vanzarea de active sunt prezentate la valoare neta.

Conversia tranzactiilor in moneda straina

Tranzacţiile Grupului în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca Naţională a României ("BNR") pentru data tranzacţiilor.

La finele fiecărei luni, soldurile în monedă străină sunt convertite în lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru ultima zi bancara a lunii.

Câştigurile şi pierderile rezultate din decontarea tranzacţiilor într-o monedă străină şi din conversia activelor şi datoriilor monetare exprimate în monedă străină sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere, în cadrul rezultatului financiar.

Active Financiare

Grupul clasifica activele financiare in una din categoriile prezentate mai jos, in functie de scopul pentru care au fost achizitionate.

Evaluare la valoare justa prin contul de profit si pierdere se realizeaza doar pentru categoriile de instrumente financiare derivate detinute in vederea vanzarii. Acestea sunt recunoscute in bilant la valoarea justa, iar modificarile de valoare sunt recunoscute in contul de profit si pierdere.
Recunoasterea creantelor in aceasta categorie se clasifica acele active care au o scadenta fixa sau care poate fi determinate usor si nu sunt cotate pe o piata active. Acestea apar de obicei prin provizioane constituite aferente marfurilor sau serviciilor pentru client, dar pot incorpora si alte tipuri de active monetare aferente contractelor. Acestea sunt recunoscute initial la valoarea justa plus costurile tranzactionarii, direct atribuibile achizitiei sau emiterii, ulterior fiind recunoscute la valoarea amortizata utilizand metoda dobanzii de piata, mai putin ajustarea pentru depreciere.

Ajustarea pentru depreciere este recunoscuta atunci cand exista dovezi certe ca grupul nu va putea sa colecteze toate sumele scadente conform termenilor de incasare, suma ajustarilor este data de diferenta dintre valoarea neta contabila si valoarea prezenta a fluxurilor de numerar viitoare asociate creantelor ajustate. Pentru creantele, care sunt prezentate la valoarea neta, asemenea ajustari sunt inregistrate in conturi separate de ajustari, iar pierderea este recunoscuta ca si cheltuiala administrative in situatia rezultatului global. In momentul in care exista certitudinea neincasarii, valoarea bruta a activului este anulata cu valoarea provizionului asociat.

La intervale de timp regulate, Grupul va renegocia termenii contractuali privind creantele scadente pentru clientii care au avut un istoric de tranzactionare bun. Astfel de renegocieri vor determina schimbari in timpul de incasare iar noile fluxuri de numerar asteptate vor fi actualizate utilizand dobanda initiala, orice diferenta rezultata prin aplicarea metodei va fi recunoscuta in contul de profit si pierdere.

Activele financiare ale Grupului sunt formate din creante comerciale, alte creante, numerar si echivalente de numerar, alte active financiare, cuprinse in situatia pozitiei financiare.

Numerarul si echivalentele de numerar cuprind: numerarul din casierie si conturile curente, depozite la termen, alte investitii pe termen scurt cu lichiditate foarte mare sau cu scadenta de maxim 3 luni, iar in scopul intocmirii situatiei fluxurilor de numerar – descoperirile de cont sau linia de credit. Acesta din urma sunt prezentate la datoriile si imprumuturile curente in situatia pozitiei financiare.

Contabilitatea operatiunilor monetare in valuta straina se tine atat in moneda in care a fost efectuata cat si in moneda nationala, conversia in moneda nationala se face conform politicilor contabile aferente conversiei tranzactiilor in moneda straina prezentate mai sus in aceste note.

Datoriile Financiare

Grupul clasifica datoriile financiare in una din categoriile prezentate mai jos, in functie de scopul pentru care au fost achizitionate.

Evaluare la valoare justa prin contul de profit si pierdere se realizeaza doar pentru categoriile de instrumente financiare derivate detinute in vederea vanzarii. Acestea sunt recunoscute in bilant la valoarea justa, iar modificarile de valoare sunt recunoscute in contul de profit si pierdere.
Alte datorii financiare:- in aceasta categorie sunt cuprinse urmatoarele:

Imprumuturile bancare sunt recunoscute initial la cost amortizat, mai putin costurile tranzactiei atribuite direct obtinerii imprumuturilor.

Datorii si alte datorii monetare pe termen scurt, sunt recunoscute initial la cost amortizat, ulterior fiind prezentate la cost utilizand metoda dobanzii de piata.

Datoriile comerciale sunt inregistrate la valoarea sumelor care urmeaza a fi platite pentru bunurile sau serviciile primite.

Capitaluri Proprii

Instrumente financiare emise de către Grup sunt clasificate drept capitaluri proprii numai în măsura în care acestea nu corespund definiţiei unei datorii financiare sau a unui activ financiar.

Acţiuni ordinare ale Grupului sunt clasificate drept instrumente de capitaluri proprii.

Costul indatorarii

Costurile îndatorării se recunosc ca şi cheltuieli financiare conform prevederilor contractuale, în perioada în care costurile îndatorării sunt scadente sau se produc efectiv.

Costurile îndatorării care sunt direct atribuibile achiziţiei, construcţiei sau producţiei unui activ cu ciclu lung de fabricaţie se includ în costul acelui activ.

În costul de producţie al activelor cu ciclu lung de fabricaţie se includ numai acele costuri ale îndatorării care sunt legate de perioada de producţie.

Costuri ale îndatorării care se includ în costul de producţie al activelor cu ciclu lung de fabricaţie sunt:

cheltuiala totala cu dobanzile;
cheltuielile de finantare aferente contractelor de leasing financiar;
diferentele de curs valutar aferente imprumuturilor in valuta, in masura in care acestea sunt privite ca o ajustare a cheltuielilor cu dobanda.

Capitalizarea costurilor începe atunci când:

se suportă cheltuielile pentru acel activ;
se suportă costurile îndatorării, şi
sunt în curs activităţile necesare pentru pregătirea activului în vederea folosirii prestabilite sau a vânzării lui.

Capitalizarea costurilor îndatorării se întrerupe în timpul perioadelor prelungite în care nu se lucrează efectiv la realizarea activului respectiv.

Capitalizarea costurilor îndatorării încetează atunci când se realizează cea mai mare parte a activităţilor necesare pentru pregătirea activului cu ciclu lung de producţie în vederea utilizării prestabilite sau a vânzării acestuia chiar dacă unele lucrări administrative pot continua încă.

Costurile îndatorarii suportate în perioadele în care capitalizarea este întreruptă sau după ce încetează capitalizarea acestora, se recunosc în conturile de cheltuieli financiare.

Pensii si alte beneficii dupa pensionare

În cursul normal al activităţii, Grupul face plăţi fondurilor de sănătate, pensii şi şomaj de stat în contul angajaţilor săi la ratele statutare. Toţi angajaţii Grupului sunt membri ai planului de pensii al statului român. Aceste costuri sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere odată cu recunoaşterea salariilor.Conform contractului colectiv de munca, Grupul recompenseaza angajatii ajunsi la varsta de pensionare prin acordarea unor bonificatii financiare in functie de vechimea in companie. Grupul nu gestioneaza in mod independent un plan de pensii privat.

Alte beneficii pe termen lung

Alte beneficii ale angajaţilor care se așteaptă să fie soluţionate în totalitate în termen de 12 luni de la sfârșitul perioadei de raportare sunt prezentate ca datorii pe termen scurt

Alte beneficii ale angajaţilor care nu se vor stinge in termen de 12 luni de la sfârșitul perioadei de raportare sunt prezentate ca datorii pe termen lung si sunt calculate utilizând rate de actualizare. In acest caz se găsesc beneficiile angajaţilor la pensionare. Pentru mai multe detalii consultati Nota 19 – Beneficiile Angajatilor

Contractele de Leasing

Contractele de leasing pentru imobilizările corporale în care Grupul îşi asumă toate riscurile şi beneficiile aferente proprietăţii sunt clasificate ca şi contracte de leasing financiar.

Leasingul financiar este operaţiunea de leasing care transferă cea mai mare parte din riscurile şi avantajele aferente dreptului de proprietate asupra activului şi care îndeplineşte cel puţin una dintre următoarele condiţii:

a) titlul de proprietate asupra bunului se transferă locatarului până la sfârşitul duratei contractului de leasing;

b) Grupul are opţiunea de a cumpăra bunul la un preţ estimat a fi suficient de mic în comparaţie cu valoarea justă la data la care opţiunea devine exercitabilă, astfel încât, la începutul contractului de leasing, există în mod rezonabil certitudinea că opţiunea va fi exercitată;

c) durata contractului de leasing acoperă, în cea mai mare parte, durata de viaţă economică a bunului, chiar dacă titlul de proprietate nu este transferat;

d) valoarea totală a ratelor de leasing, mai puţin cheltuielile accesorii, este mai mare sau egală cu valoarea de intrare a bunului, reprezentată de valoarea la care a fost achiziţionat bunul de către finanţator, respectiv costul de achiziţie;

e) bunurile ce constituie obiectul contractului de leasing sunt de natură specială, astfel încât numai locatarul le poate utiliza fără modificări majore.

Leasing-urile financiare sunt capitalizate la valoarea actualizată estimată a plăţilor. Fiecare plată este împărţită între elementul de capital şi dobândă pentru a se obţine o rată constantă a dobânzii pe durata rambursării. Sumele datorate sunt incluse în datoriile pe termen scurt sau lung. Elementul de dobândă este trecut în contul de profit şi pierdere pe durata contractului. Activele deţinute în cadrul contractelor de leasing financiar sunt capitalizate şi amortizate pe durata lor de viaţă utilă.

Contractele de leasing în care o porţiune semnificativă a riscurilor şi beneficiilor asociate proprietăţii sunt reţinute de locator sunt clasificate ca şi contracte de leasing operaţional. Plăţile efectuate în cadrul unui asemenea contract (net de orice facilităţi acordate de locator) sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere pe o bază liniară pe durata contractului.

Active Necorporale

a) Active Necorporale Achizitionate

Imobilizarile necorporale cuprind programele informatice create de entitate sau achizitionate de la terti pentru necesitatile proprii de utilizare, precum si retete, formule, modele, proiecte si prototipuri.

Un activ necorporal trebuie recunoscut dacă şi numai dacă

se estimează că beneficiile economice viitoare care sunt atribuibile activului vor fi obţinute de către societate; şi
costul activului poate fi evaluat în mod fiabil.

Dacă un activ necorporal este achiziţionat separat, costul acestuia poate fi evaluat cu fidelitate şi este format din:

preţul de cumpărare, taxele de import şi alte taxe nerecuperabile, cheltuielile de transport, comisioanele, taxele notariale, cheltuielile cu obţinerea de autorizaţii şi alte cheltuieli care pot fi atribuibile direct achiziţiei imobilizărilor respective.
reducerile comerciale acordate de furnizor şi înscrise pe factura de achiziţie se scad din preţul de achiziţie.

Elementele de natura altor imobilizari necorporale sunt amortizate liniar pe o perioada de 3 ani.

Cheltuielile care permit imobilizarilor necorporale sa genereze beneficii economice viitoare peste performanta prevazuta initial sunt adaugate la costul original al acestora.

b) Active imobilizate generate intern (costuri de dezvoltare)

Dezvoltarea este aplicarea descoperirilor din cercetare sau a altor cunostinte intr-un plan sau un proiect care vizeaza productia de materiale, dispozitive, produse, procese, sisteme sau servicii noi sau imbunatatite substantial, inainte de inceperea productiei sau utilizarii comerciale.

O imobilizare generată de dezvoltare se recunoaşte dacă, şi numai dacă, se pot demonstra toate elementele următoare:

fezabilitatea tehnică pentru finalizarea imobilizării necorporale, astfel încât aceasta să fie disponibilă pentru utilizare sau vânzare;
intenţia societăţii de a finaliza imobilizarea necorporală și de a o utiliza sau vinde;
capacitatea de a utiliza sau vinde imobilizarea necorporală;
modul în care imobilizarea necorporală va genera beneficii economice viitoare probabile, existenţa unei pieţe pentru producţia generată de imobilizarea necorporală ori pentru imobilizarea necorporală în sine;
disponibilitatea unor resurse tehnice, financiare și de altă natură adecvate pentru a completa dezvoltarea și pentru a utiliza sau vinde imobilizarea necorporală;
capacitatea de a evalua credibil cheltuielile atribuibile imobilizării necorporale pe perioada dezvoltării sale.

Cheltuielile de dezvoltare se recunosc la costul de producţie al acestora.

Activitatea de producţie a imobilizărilor corporale si necorporale solicită separarea procesului într-o fază de cercetare şi o fază de dezvoltare.

Atunci când nu se poate face distincţia între faza de cercetare şi cea de dezvoltare ale unui proiect intern de creare a unei imobilizări necorporale, cheltuielile cu acel proiect se consideră ca fiind aferente fazei de cercetare şi se recunosc în contul de profit şi pierdere.

Nici o imobilizare care decurge din cercetare sau din faza de cercetare a unui proiect intern nu se recunoaşte. Cheltuielile cu cercetarea se recunosc drept cheltuială în contul de profit şi pierdere atunci când sunt generate.

Cercetarea este investigarea originala si planificata intreprinsa in scopul castigarii unor cunostinte sau intelesuri stiintifice ori tehnice noi.

Costul de producţie al imobilizărilor provenite din faza de dezvoltare cuprinde:

cheltuielile directe aferente producţiei cum sunt materiale directe, energie consumată în scopuri tehnologice, costurile reprezentând salariile angajaţilor, contribuţiile legale costurile de testare a funcţionării corecte a activului, onorarii profesionale și comisioane achitate în legătură cu activul, costul pentru obţinerea autorizatiilor necesare;

Cheltuielile de dezvoltare care se recunosc ca imobilizări necorporale se amortizează pe perioada in care Grupul se asteapta sa obtina beneficii in urma produselor dezvoltate.

c) Concesiunile, brevetele, licenţele, mărcile comerciale, drepturile şi activele similare

Concesiunile, brevetele, licenţele, mărcile comerciale, drepturile şi activele similare reprezentând aport, achiziţionate sau dobândite pe alte căi, se înregistrează în conturile de imobilizări necorporale la costul de achiziţie sau valoarea de aport, după caz.

Atunci când contractul de concesiune nu prevede o valoare amortizabilă a concesiunii, ci doar plata unor redevenţe lunare, concesiunea nu se poate recunoaşte ca activ.

Atunci când contractul de concesiune prevede o durată şi o valoare totală a concesiunii, aceasta este recunoscută ca activ necorporal în bilanţ.

Amortizarea concesiunii urmează a fi înregistrată pe durata de folosire a acesteia, stabilită potrivit contractului.

Brevetele, licenţele, mărcile comerciale, drepturile şi alte active similare, se amortizează pe durata prevăzută pentru utilizarea lor.

d) Fondul Comercial

Fondul comercial generat intern nu se recunoaşte ca imobilizare necorporală.

Fondul comercial se poate recunoaşte ca imobilizare necorporală numai în cazul transferului tuturor activelor sau al unei părţi a acestora şi, după caz, şi de datorii şi capitaluri proprii.

Fondul comercial poate apare în urma cumpărării unei afaceri sau ca urmare a unor operaţiuni de fuziune.

Pentru recunoaşterea în contabilitate a activelor şi datoriilor primite cu ocazia acestui transfer, Grupul trebuie să procedeze la evaluarea valorii juste a elementelor primite, în scopul determinării valorii individuale a acestora.

Fondul comercial provenit în urma achiziţiei unei afaceri reprezintă diferenţa dintre valoarea plătită şi valoarea justă a activelor nete dobandite.

Active Corporale

a) Costuri de descoperta, in etapa de productie a unei mine de suprafata.

Grupul Cemacon, efectuaza activitati de exploatare a Argilei prin lucrari miniere la zi in perimetrul de exploatare Recea Cemacon , comuna Varsolt, jud. Salaj. Zacamantul de argila se prezinta sub forma unui deal domol, acoperit cu un strat de sol vegetal cu grosimea medie de 0,3 m. In unele zone ale zacamantului, sub stratul de sol vegetal este intalnita o argila nisipoasa ce nu face obiectul exploatarii. Grosimea straturilor de argila nisipoasa variaza intre 1m si 5m Pentru ca ativitatea de exploatare sa se realizeze in conditii optime perimetrul de exploatare trebuie pregatit prin inlaturarea descopertei formate din sol vegetal si argila nisipoasa, ce acopera zacamantul. Exploatarea argilei in cariera se face in trepte de exploatare.

In urma activitatii efectuate in cariera pot rezulta urmatoarele tipuri de materiale:

Steril: sol vegetal si argila nisipoasa – ca urmare a activitatii de descoperta, neutilizat in activitatea de productie sau valorificat intr-un alt mod

Substanta utila: argila galbena si argila vanata – ca urmare a activitatii de exploatare utilizatat in activitatea de productie

Sterilul (descoperta) – ca urmare a activitatii de descoperta, neutilizat in activitatea de productie va fi inregistrat conform Standardelor de Internationale de Raportare Financiara IFRIC 20. Activul imobilizat va fi denumit ca "Activ aferent activitatii de descoperta"

Acest activ trebuie recunoscut daca si numai daca sunt indeplinite conditiile de mai jos:

1. Este probabil ca beneficiul economic viitor asociat activitatii de descoperta sa ii revina entitatii;
1. Grupul poate sa identifice component filonului la care accesul a fost imbunatatit;
1. Costurile aferente activitatii de descoperta asociate acelui component pot fi evaluate in mod fiabil;

Activul aferent activitatii de descoperta se va contabiliza ca element suplimentar sau ca o imbunatatire a unui activ existent.

Evaluarea initiala a activului se va face la cost, aceasta reprezentand cumularea costurilor suportate direct pentru efectuarea activitatii de descoperta prin intermediul careia se imbunatateste accesul la component de minereu identificata, plus o alocare a cheltuielilor de regie direct atribuibile.

a) Activul aferent activitatii de descoperta trebuie sa fie depreciat sau amortizat in mod sistematic conform politicilor contabile privind amortizarea.Active Corporale Achizitionate

Se recunosc în categoria activelor imobilizate acele active care îndeplinesc următoarele criterii de recunoaştere:

sunt active generatoare de beneficii economice viitoare;
costul elementului poate fi evaluat in mod fiabil

Costul de achiziţie cuprinde:

1. preţul de cumpărare, taxele de import şi alte taxe nerecuperabile, cheltuielile de transport, manipulare, comisioanele, taxele notariale, cheltuielile cu obţinerea de autorizaţii şi alte cheltuieli care pot fi atribuibile direct achiziţiei imobilizarilor respective, reducerile
1. comerciale acordate de furnizor şi înscrise pe factura de achiziţie ajustează în sensul reducerii costul de achiziţie al imobilizărilor.
1. cheltuielile de transport sunt incluse în costul de achiziţie şi atunci când funcţia de aprovizionare este externalizată şi când este realizată prin mijloace proprii.
1. orice costuri ce se pot atribui direct aducerii activului la locul si starea necesare pentru ca aceasta sa poata functiona in modul dorit de societate.
b) Active Corporale Produse Intern

Costul de producţie al imobilizărilor cuprinde:

1. costurile cu beneficiile angajatilor,care rezulta direct din construirea sau achizitionarea elementului de imobilizari corporale;
1. costurile de amenajare a amplasamentului;
1. costurile initiale de livrare si manipulare;
1. costurile de instalare si asamblare ;
1. costurile de testare a functionarii corecte a activului ,dupa deducerea incasarilor nete provenite din vanzarea elementelor produse in timpul aducerii activului la amplasament si la starea de functionare (cum ar fi esantioanele produse la testarea echipamentului)si
1. onorariile profesionale.

Costul indatorarii

Costurile îndatorării care sunt direct atribuibile achiziţiei, construcţiei sau producţiei unui activ cu ciclu lung de fabricaţie se includ în costul acelui activ, asa cum a fost prezentat in prezentele politici.

Cheltuielile ulterioare aferente unei imobilizări corporale se recunosc:

ca și cheltuieli în perioada în care au fost efectuate dacă acestea sunt considerate reparaţii sau scopul acestor cheltuieli este acela de a asigura utilizarea continuă a imobilizării cu menţinerea parametrilor tehnici iniţiali; sau
ca o componentă a activului, sub forma cheltuielilor ulterioare, dacă se îndeplinesc conditiile pentru a fi considerate investiţii asupra mijloacelor fixe.

Condiţii pentru a fi recunoscute drept investiţii asupra mijloacelor fixe:

sunt active generatoare de beneficii economice viitoare;
costul elementului poate fi evaluat in mod fiabil

Activele imobilizate sunt recunoscute initial la cost de achiziţie sau productie in functie de modalitatea de intrare in patrimoniu. Evaluarea activelor dupa recunoastere, in functie de tipul activului, utilizand urmatoarele modele:

Terenurile modelul de reevaluare
Cladirile modelul de reevaluare
Echipamentele -modelul bazat pe cost

Dacă o imobilizare corporală complet amortizată mai poate fi folosită, cu ocazia reevaluării acesteia i se stabileşte o nouă valoare şi o nouă durată de utilizare economică, corespunzătoare perioadei estimate a se folosi în continuare.

Pentru a reflecta ritmul preconizat de consumare a beneficiilor economice viitoare ale activelor, grupul utilizeaza metode de amortizare diferite. Metodele de amortizare applicate activelor sunt revizuite anual pentru a constata daca sunt modificari semnificative fata de estimarile initiale.

a) Amoritzarea Liniara:

Amortizarea liniara se calculează la valoarea de intrare, folosindu-se metoda liniară de-a lungul duratei utile de viaţă estimată a activelor, după cum urmează:

Activ	Ani
Construcţii	5 - 45
Instalaţii tehnice şi maşini	3 - 20
Alte instalaţii, utilaje şi mobilier	3 - 30

Amortizarea se calculează începând cu luna următoare punerii in funcţiune si pana la recuperarea integrala a valorii lor de intrare.

Terenurile nu se amortizează deoarece se consideră că au o durată de viaţă nedefinită.

b) Amortizarea bazata pe metoda unitatilor de productie

Pentru echipamentele de la fabrica de productie Recea, conducerea Grupului a hotarat ca amortizarea sa fie calculata pe unitate de produs.

Metoda amortizării calculată pe unitate de produs este aplicată deoarece natura activului imobilizat corporal justifică aplicarea unei asemenea metode de amortizare, durata de viaţă utilă a activelor imobilizate este exprimată cu ajutorul numărului unităţilor produse ce se aşteaptă a fi obţinute de întreprindere prin utilizarea activului respectiv, in cazul societatii 8,470,000 m3.

Conform acestei metode, cota de amortizare se determină prin impartirea productiei lunare/anuale la numarul total de produse.

Deoarece acest tip de amortizare este diferit de amortizarea fiscal (liniara), societatea calculeaza si inregistreaza impozit amanat aferent diferentei dintre amortizarea fiscala si cea pe unitate de produs.

Pentru activele clasate pentru vanzare amortizarea inceteaza.

Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute, sunt eliminate din bilanţ împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultat(ă) ca diferenţă dintre veniturile generate de scoaterea din evidenţă şi valoarea sa neamortizată, inclusiv cheltuielile ocazionate de asemenea operaţiune, este inclus(ă) în contul de profit şi pierdere, la valoare neta ,ca si castig din vanzari de active.

Când Grupul recunoaşte în valoarea contabilă a unei imobilizări corporale costul unei înlocuiri parţiale (înlocuirea unei componente), valoarea contabilă a părţii înlocuite, cu amortizarea aferentă, este scoasă din evidenţă.

La vanzarea sau casarea activelor reevaluate sumele incluse in rezerve din reevaluare sunt transferate in surplus din reevaluare.

Deprecierea imobilizarilor

Imobilizarile corporale si necorporale sunt testate pentru depreciere cand faptele si circumstantele indica faptul ca este posibil ca valoarea contabila sa nu fie recuperabila.

Pentru a evalua deprecierea, activele sunt grupate pana la cel mai mic nivel la care exista fluxuri de trezorerie identificabile separat.

Reevaluarea imobilizarilor

Pentru activele a caror valoare dupa recunoastere este utilizat modelul de reevaluare, compania efectueaza reevaluari cu suficienta regularitate pentru a se asigura ca valoarea contabila nu se deosebeste semnificativ de ceea ce s-ar fi determinat prin utilizarea valorii juste la finalul perioadei de raportare.

Daca un element de imobilizari este reevaluat, atunci intreaga clasa de imobilizari corporale din care ace parte acel element trebuie reevaluata.

La data reevaluarii unei imobilizari corporale, orice amortizare cumulata la data reevaluarii este:

a) fie recalculata proportional cu schimbarea în valoarea contabila bruta a activului, astfel încât valoarea contabila a activului, dupa reevaluare sa fie egala cu valoarea sa reevaluata. Aceasta metoda este folosita în cazul în care activul este reevaluat cu ajutorul unui indice pentru a se ajunge la costul de înlocuire, mai putin amortizarea corespunzatoare; fie

b) eliminata din valoarea bruta contabila a activului si valoarea neta recalculata la valoarea reevaluata a activului. De exemplu, aceasta metoda este folosita pentru cladirile care sunt reevaluate la valoarea lor de piata.

Diferentele din reevaluare se inregistreaza conform standardelor aplicabile ( IAS 16 "Imobilizari Corporale" paragrafele 39 , 40 )

Active imobilizate detinute spre vanzare

Activele imobilizate sunt clasificate ca active detinute spre vanzare in momentul in care:

Sunt disponibile pentru vanzarea imediata
Managementul societatii are in vedere plan de vanzare
Sunt sanse minime ca planul de vanzare sa sufere modificari semnificative sau sa fie retras
Este initiat un program activ de a gasi cumparatori
Grupul de active este comercializat la un pret rezonabil in raport cu valoarea justa
Se asteapta ca vanzarea sa se incheie in termen de 12 luni de la data clasificarii activelor ca detinute spre vanzare

Activele detinute spre vanzare sunt evaluate la cea mai mica valoare dintre: Valoarea contabila si valoarea justa.

Activele detinute spre vanzare nu se amortizeaza

Dividende

Dividendele sunt recunoscute atunci cand acestea pot fi platite in mod legal:

In cazul dividendelor interimare, aferente actionarilor existenti, recunoasterea se face in momentul in care sunt declarate de Directori.
In cazul dividendelor finale, recunoasterea se face atunci cand sunt aprobate prin AGA (Adunarea Generala a Actionarilor)

Impozitul Amanat

Activele și datoriile privind impozitul amânat sunt recunoscute în cazul în care valoarea contabilă a unui activ sau pasiv în situaţia poziţiei financiare diferă temporar de baza sa fiscală, cu excepţie pentru diferenţele care apar pe:

recunoasterea initiala a fondului comercial
recunoașterea iniţială a unui activ sau pasiv intr-o tranzactie care nu este o combinare de întreprinderi și la momentul tranzacţiei nu afectează contabilitatea sau profitul impozabil, și
Investiţiile în filiale și entităţi controlate în comun în cazul în care grupul este în măsură să controleze momentul reluării diferenţei și este probabil că diferenţa nu se va inversa în viitorul apropiat.

Politici contabile (continuare)

Recunoașterea creanţelor privind impozitul amânat este limitată la acele cazuri în care este probabil ca profitul impozabil va fi disponibil faţă de diferenţa ce poate fi utilizata.

În ceea ce privește activele privind impozitul amânat rezultate din investiţiile imobiliare evaluate la valoarea justă, se va folosi prezumţia că recuperarea va fi prin vânzare mai degrabă decât prin utilizare.

Valoarea activului sau a datoriei este determinat folosind ratele de impozitare care au fost adoptate sau în mare măsură adoptate până la data raportării și sunt de așteptat să se aplice în cazul în care obligaţiile fiscale amânate / (active) sunt decontate / (recuperat).

Activele și datoriile privind impozitul amânat sunt compensate atunci cand societatea are dreptul legal de a compensa activele si datoriile curente fiscale și activele si datoriile privind impozitul amânat cand acestea se referă la impozitele percepute de aceeași autoritate fiscală asupra aceleasi societati.

Stocuri

Stocurile sunt active circulante:

deţinute pentru a fi vândute pe parcursul desfăşurării normale a activităţii;
în curs de producţie în vederea vânzării în procesul desfăşurării normale a activităţii; sau
sub formă de materii prime, materiale şi alte consumabile care urmează să fie folosite în procesul de producţie sau pentru prestarea de servicii.

Stocurile sunt recunoscute initial la cost, iar ulterior la cea mai mică valoare dintre cost şi valoarea realizabilă netă. Costul este compus din toate costurile de achizitie, costul de conversie si alte costuri suportate pentru a aduce stocurile la locatia si starea prezenta.

In cazul produselor finite costul de producţie cuprinde costul de achiziţie a materiilor prime şi materialelor consumabile şi cheltuielile de producţie direct atribuibile bunului .

Costul este determinat pe baza metodei "primul intrat – primul ieşit "(FIFO).

Acolo unde este necesar, se fac ajustari pentru stocuri, uzate fizic sau moral. Valoarea realizabilă netă este estimată pe baza preţului de vânzare diminuat cu cheltuielile de vânzare.

În cazul în care valoarea contabilă a stocurilor este mai mare decât valoarea de inventar (valoare realizabilă netă), valoarea stocurilor se diminuează până la valoarea realizabilă netă, prin constituirea unei ajustări pentru depreciere.

Activele de natura stocurilor se evaluează la valoarea contabilă, mai puţin ajustările pentru depreciere constatate.

Datorita naturii si specificului activitatii, pentru anumite categorii de stocuri cum sunt materii prime, piese de schimb, materiale auxiliare si produsele finite, se analizeaza stocurile la data bilantului si se constituie ajustare pentru acele produsele care sunt deteriorate sau uzate din punct de vedere moral.

Subventii

Subvenţiile primite în vederea achiziţionării de active cum ar fi imobilizările corporale sunt înregistrate ca subvenţii pentru investiţii şi se recunosc în bilanţul contabil ca venit amânat. Venitul amânat se recunoaşte în contul de profit şi pierdere pe măsura înregistrării cheltuielilor cu amortizarea sau la casarea ori cedarea activelor achiziţionate din respectiva subvenţie.

Provizioane

Grupul va reflecta în contabilitate un provizion numai în momentul în care:

a) are o obligatie curenta (legala sau implicita) generata de un eveniment anterior;
b) este probabil (exista mai multe sanse de a se realiza decât de a nu se realiza) ca o iesire de resurse care sa afecteze beneficiile economice sa fie necesara pentru a onora obligatia respectiva; si
c) poate fi realizata o estimare relevanta a valorii obligatiei.

Suma înregistrata ca provizion constituie cea mai buna estimare a platilor necesare pentru stingerea obligatiei curente la data bilantului, cu alte cuvinte, suma pe care grupul ar plati-o în mod normal la data bilantului pentru a stinge obligatia sau pentru a o transfera unui tert, la acel moment.

In procesul de evaluare a provizionului Grupul va tine cont de urmatoarele:

a) sa ia în considerare riscurile si incertitudinile. Totusi, incertitudinile nu justifica crearea unor provizioane excesive sau supraevaluarea deliberata a obligatiilor
b) sa actualizeze provizioanele în situatiile în care efectul valorii-timp a banilor este semnificativ, folosind o rata (sau rate) de actualizare, înainte de impozitare, care sa reflecte evaluarile curente pe piata ale valorii-timp a banilor si acele riscuri specifice obligatiei care nu au fost reflectate în estimarea cea mai buna a cheltuielilor. În cazul în care se utilizeaza actualizarea, cresterea provizionului datorata trecerii timpului este înregistrata contabil ca o cheltuiala cu dobânda,
c) sa ia în considerare evenimente viitoare, cum ar fi modificari ale legislatiei sau de ordin tehnologic, în cazul în care exista suficiente dovezi obiective ca acestea vor aparea; si
d) sa nu ia în considerare câstiguri din cedarea previzionala a unor active, chiar daca aceste cedari previzionate sunt strâns corelate cu evenimentul generator al provizionului.

Provizioanele vor fi reanalizate la data fiecarui bilant si vor fi ajustate, astfel încât sa reflecte cea mai buna estimare curenta. În cazul în care nu mai este probabil ca iesiri de resurse – care sa afecteze beneficiile economice – sa fie necesare pentru stingerea obligatiei, provizionul va fi anulat.

Provizioanele vor fi utilizate numai pentru scopurile pentru care au fost initial constituite.

Grupul nu va recunoaste provizioane pentru pierderi viitoare din activitatea de exploatare.

Politici contabile (continuare)

Valoarea recunoscuta ca provizion va constitui cea mai buna estimare a costurilor necesare stingerii obligatiei curente, la data bilantului.

Cea mai buna estimare a costurilor necesare stingerii obligatiei curente este suma pe care Grupul o va plati, în mod rational, pentru stingerea obligatiei la data bilantului sau pentru transferarea acesteia , unei terte parti, la acel moment. Adesea poate fi imposibil sau foarte scump procesul de stingere, sau de transferare a unei obligatii la data, bilantului. Cu toate acestea, estimarea sumei pe care grupul o va plati, în mod rational, pentru stingerea sau transferul unei obligatii este expresia celei mai bune estimari a costurilor necesare stingerii obligatiei curente la data bilantului.

Estimarile rezultatelor si efectelor financiare sunt determinate de modul de analiza a conducerii Grupului, luându-se în considerare experienta unor tranzactii similare si, unde se impune, rapoartele elaborate de experti independenti. Elementele luate în calcul includ orice probe furnizate de evenimente aparute ulterior datei bilantului. Cu toate acestea, estimarea sumei pe care Grupul o va plati, în mod rational, pentru stingerea sau transferul unei obligatii este expresia celei mai bune estimari a costurilor necesare stingerii obligatiei curente la data bilantului.

Estimarile rezultatelor si efectelor financiare sunt determinate de modul de analiza a conducerii întreprinderii, luându-se în considerare experienta unor tranzactii similare si, în unele cazuri, rapoartele elaborate de experti independenti. Elementele luate în calcul includ orice probe furnizate de evenimente aparute ulterior datei bilantului.

Elementele incerte referitoare la suma care va fi recunoscuta ca provizion sunt tratate în diferite moduri, în conformitate cu circumstantele date. În cazul în care provizionul de evaluat implica o gama larga de elemente obligatia este estimata prin ponderarea tuturor rezultatelor posibile cu probabilitatile de realizare ale fiecaruia. Aceasta metoda statistica de evaluare poarta denumirea de "valoare previzionala". Prin urmare, provizionul va diferi în functie de probabilitatea, de exemplu, 60% sau 90% cu care se poate înregistra o anumita pierdere. În cazul care exista un interval continuu de rezultate posibile si probabilitatile de realizare a fiecaruia sunt egale, se va utiliza punctul de mijloc al intervalului.

În cazul în care este evaluata o singura obligatie, rezultatul individual cel mai probabil poate constitui cea mai buna estimare a datoriei. Totusi, chiar într-o astfel de situatie, grupul va lua în considerare si alte rezultate posibile. Acolo unde alte rezultate posibile sunt fie mai mari, fie mai scazute fata de rezultatul cel mai probabil, cea mai buna estimare ar fi o suma mai mare sau mai mica. De exemplu, daca Grupul trebuie sa remedieze o eroare în constructia unei fabrici realizate pentru un client, rezultatul cel mai probabil ar fi ca reparatia sa se desfasoare cu succes de la prima încercare la un cost de 1.000, dar se constituie un provizion pentru o suma mai mare în cazul în care exista sanse sporite ca sa fie necesare mai multe încercari.

Provizionul se evalueaza înaintea impozitarii, deoarece efectele impozitarii asupra provizionului si modificari ale acestuia constituie obiectul IAS 12 "Impozitul pe profit"

În cazul în care se estimeaza ca o parte sau toate cheltuielile necesare stingerii unui provizion vor fi rambursate de catre o terta parte, rambursarea trebuie recunoscuta numai în momentul în care este sigur ca va fi primita daca firma îsi onoreaza obligatia. Rambursarea trebuie considerata ca un activ separat. Suma recunoscuta pentru rambursare nu trebuie sa depaseasca valoarea provizionului.

În contul de profit si pierdere, costurile legate de un provizion vor fi prezentate la valoarea acestuia diminuata cu suma recunoscuta pentru rambursare.

Provizioanele vor fi revizuite cu prilejul fiecarui bilant si ajustate pentru a reflecta cea mai buna estimare curenta, în cazul în care nu mai este probabila o iesire de resurse care încorporeaza beneficiile economice, pentru stingerea unei obligatii, provizionul trebuie anulat.

În cazul în care se foloseste actualizarea, valoarea contabila a unui provizion creste în fiecare perioada, pentru a reflecta trecerea timpului. Aceasta crestere este recunoscuta ca si cost al îndatorarii

Parti Afiliate

O parte afiliata este o persoana sau o societate care este asociata Grupului ce pregateste si prezinta situatiile financiare.

Persoane Afiliate:

O persoana sau un membru apropiat al familiei este asociat Grupului daca:

Are control sau control prin asociere al Grupului
Are influenta seminficativa in Grup
Este un membru al managementului cheie pentru Grup sau al societatii parinte

Entitati Afiliate:

O societate este parte afiliata daca una din urmatoarele conditii se aplica:

entitatea si societatea raportoare apartin aceluiasi grup ( ceea ce inseamna ca fiecare societate parinte, subsidiara si alte companii subsidiare ce raporteaza aceleiasi companii parinte sunt parti affiliate intre ele.)
entitate este un asociat sau asociere in participatie al entitatii
ambele societati sunt afiliate sau associate prin participatie aceluiasi tert
entitatea este o asociere in participatie a unui tert iar cealalta entitate este un asociat al aceluiasi tert.
Entitatea este controlata sau controlata in cadrul unei asocieri in participare de o persoana afiliata, asa cum este ea definita in cadrul persoanelor afiliate.
persoana afiliata ce are control sau control prin asociere al entitatii raportoare, are influenta semnificativa asupra entitatii (ce se considera a fi parte afiliata) ori este un membru al managementului cheie al entitatii.

Tranzactiile cu partile afiliate sunt definite ca un transfer de resurse, servicii sau obligatii intre entitatea raportoare si partea afiliata, indiferenta daca se plateste un pret.

Toate tranzactiile cu partile afiliate sunt realizate pe baza principiilor pretului de transfer.

Factori de risc

Riscuri Interne

Realizarea obiectivelor strategice si operationale este influentata direct atat de oportunitati, cat si de multiple riscuri si incertitudini generate de factori externi cum ar fi evolutia pietei de constructii rezidentiale, sezonalitatea si conditii de vreme dar si de diversi factori interni.

Grupul Cemacon a implementat un proces de mangement al riscurilor caracterizat prin identificarea, cuantificarea si gestionarea proactiva a riscurilor potentiale prin măsuri de reducere a acestora la un nivel rezonabil si asumat conştient.

Procesul de management al riscurilor cuprinde urmatoarele elemente cheie:

obiectivele asumate de catre management sunt fezabile,
riscurile semnificative sunt identificate si evaluate obiectiv, pentru toate procesele si departamentele,
sunt alocate resurse adecvate pentru reducerea, transferul sau eliminarea riscurilor semnifictive,
sunt definite si implementate masurile necesare pentru controlul prevenitv, reducerea riscurilor si minimizarea pierderilor in cazul producerii unui eveniment negativ,
stadiul implementarii masurilor de control este monitorizat constant,
nivelul de risc din organizatie este reevaluat periodic,
riscurile remanente sunt comunicate şi conştientizate în organizatie.

La nivelul Grupului exista functiunea de control intern si managementul risccurilor care monitorizeaza riscurile business-ului si coordoneaza comitetele de management al riscului pe principalele arii de activitate. Semestrial se intocmeste o actualizare a hartii riscurilor care se discuta in comitetul de management si se prezinta in consiliul de administratie. Pachetul bugetar anual contine si o analiza a principalelor riscuri si a masurilor avute in vedere de management pentru gestionarea acestora.

Principalele riscuri operationale in 2016 cu influenta in performanta Grupului si observatii privind evolutia lor sunt prezentate mai jos:

1. Creditul comercial

In conditiile presiunii pe cresterea limitelor de credit acordate clientilor si a dificultatilor financiare care au caracterizat sectorul constructiilor, creditul commercial reprezinta unul din dimensiunile de risc cele mai relevante pentru Grup.

Politici contabile (continuare)

Cu toate acestea, datorita unui sistem de management al creditului commercial implementat in anul 2013 si dezvoltat in anii care au urmat. Aplicarea unei politici comerciale care a stimulat plata in termen si acordarea de garantii de catre clienti si prin aplicarea eficienta si proactiva a procedurilor de management a creditului comercial si de recuperare de creante.

In cadrul departamentului financiar, exista o persoana specializata cu rol de credit controller; pentru minimizarea riscului compania a folosit in anul 2016, pentru al patrulea an consecutiv, asigurare pentru creditul comercial de la liderul pietei –compania franceza Coface -, precum si retinerea de garantii din partea clientilor, inclusiv scrisori de garantie bancara, ipoteci, gajuri si instrumente de plata avalizate.

Creantele comerciale ale Grupului constau dintr-un numar mare de clienti. Credit controllerul efectueaza o evaluarea continua a soldurilor si riscului de neincasare; clientii sunt distribuiti pe clase de risc in urma unei analize complexe care tine cont de ratingul Coface, plafonul acoperit de asigurarea de credit comercial, garantiile si calitatea lor, comportamentul de plata al clientului precum si alte informatii calitative culese direct din piata prin agentii de vanzari si din alte surse. Functie de clasa de risc definite, sunt aplicate monitorizari periodice cu privire la proceduri de insolventa, status ONRC, procese pe rol, datorii ANAF, CIP, precum si analize pe informatiile financiare actualizate cu frecventa anuala/semestriala.

2. Repornirea liniei de fabricatie de la Zalau

Repornirea si functionarrea optimă a operatiunilor de productie la linia de fabricatie de la Zalau, aflata in conservare din anul 2011, a fost o oportunitate importantă care a contribuit major la realizarea obiectivelor anuale in 2015, precum si in prima jumatate a anului 2016, prin volumele de produse realizate, calitatea produselor obtinute si costurile de operare.

Astfel, in 2015, Repornirea liniei de fabricatie de la Zalau a fost un success, reusindu-se evitarea factorilor de risc si potentarea performantei liniei si contributiei la performanta financiara a Grupului.

3. Asigurarea unui flux de aprovizionare constant cu energie si materii prime

Nu au fost înregistrate întreruperi în procesul de producţie datorită lipsei de materii prime. Intreruperile în furnizarea de energie electrica înregistrate au fost în limitele planificate şi nu au perturbat realizarea programului de producţie şi funcţionalitate echipamentelor şi utilajelor.

4. Defectiuni tehnice

Opririle datorate defectiunilor accidentale la utilaje şi echipamente nu au influentat negativ indeplinirea programului de productie annual si bugetul de mentenanţă. A crescut preocuparea echipei de producţie pentru actiuni de mentenanta preventiva de calitate şi îmbunatăţirea nivelului de specializare al echipelor interne de intervenţie.

5. Conformarea la cerintele legale.

In cursul anului trecut nu s-au inregistrat amenzi sau alte sanctiuni privind aspectele fiscale, anticoncurentiale, de mediu si protectia muncii. Nu s-a înregistrat nici un accident de muncă. Echipa de management este angajata in respectarea si conformarea deplina la toate cerintele legale, de orice natura. Orice neconformitate identificata trebuie remediata în cel mai scurt timp.

6. Actiunile competitiei

In cursul primului semestru al anului 2016, au existat situatii de pozitionarea de pret superioara fata de competitie, care pe o piata foarte sensibila la pret, a generat pertubari in realizarea planului de vanzare şi livrari lunare. Acţiunile competiţiei au fost contracarate prin implementarea unei campanii promotionale si motivarea suplimentara a partenerilor traditionali.

7. Dezvoltarea portofoliului de produse

Grupul are un portofoliu de produse din gama blocurilor ceramice echilibrat dar este preocupat permanent de identificarea de solutii de design inovative si lansarea de produse care aduc avantaje suplimentare pentru beneficiari.

Procesul de management al riscului are rol nu doar sa protejeze compania de evenimente negative ci si sa contribuie la identificarea de oportunitati noi de creştere a performantelor si imbunatatirea modului de lucru in organizatie, elemente esenţiale pentru a genera rezultate financiare superioare si valoare pentru actionari.

Riscuri Externe

Riscul variaţiilor de curs valutar

Tranzacţiile Grupului în monedă străină sunt înregistrate în contabilitate la cursurile de schimb din data efectuării lor, căştigurile şi pierderile rezultate din decontarea unor astfel de tranzacţii precum şi din conversia unor active şi pasive monetare exprimate în monedă straină, fiind recunoscute la cheltuieli sau venituri în contul de profit şi pierdere.

Soldurile disponibilităţilor în monedă străină sunt convertite în lei la cursul de schimb de la sfârşitul anului.

Riscul ratei dobânzii

Riscul ratei dobânzii reprezintă riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca urmare a variaţiei ratelor dobânzilor de pe piaţă. Expunerea Grupului la riscul modificarilor ratei dobanzii se refera in principal la imprumuturile purtatoare de dobanda variabila, la o marja competitiva, pe care Societatea le are pe termen lung. Pentru minimizarea acestui risc managementul are in vedere incheierea unui contract de interest swap.

Riscul de lichiditate

Gestionarea riscului de lichiditate apartine conducerii Grupului, care a constituit un cadru corespunzator de gestionare a riscului cu privire la asigurarea de fonduri pe termen scurt si mediu. Grupul gestioneaza riscul de lichiditate prin monitorizarea continua a fluxului de numerar real si prin punerea in corespondenta a profilurilor de scadenta a activelor si datoriilor financiare.

Disponibilul de numerar la finalul semestru I al anului 2016 este de 20.484.214 lei, peste 50% din cifra de afaceri, iar nevoia de capital de lucru a fost finantata in perioada 2009 – 2015 fara a se apela la creditare suplimentara.

Riscuri privind Acţiunile

Din punct de vedere al valorii tranzacţiilor efectuate sau al capitalizării pieţei, Bursa de Valori Bucureşti poate fi considerată o bursă de dimensiuni reduse, comparativ cu alte burse din lume, existând astfel riscuri legate de lichiditatea redusă a pieţei, precum şi de volatilitatea ridicată a preţului acţiunilor tranzacţionate.

Lichiditatea redusă a pieţei poate determina imposibilitatea cumpărării sau vânzării de acţiuni ale Grupului fără a avea un impact semnificativ asupra preţului acelei acţiuni, generând astfel şi o volatilitate ridicată a preţului acţiunilor.

In momentul de fata, Grupul fiind detinut majoritar de fonduri de investitii, investitori de protofoliu, are un free float mic ceea ce determina o lichiditate mai scazuta pe bursa.

Riscul de piaţă de frontieră

Investitorii pe pieţe de frontieră trebuie să fie conştienţi de faptul că astfel de pieţe prezintă un risc mai mare decât pieţele ţărilor cu o economie dezvoltată şi cu sisteme juridice şi politice mature. Acest risc este determinat de necesitatea adaptării sistemului legislativ în scopul creării unor instrumente eficiente atât din punct de vedere juridic, cât şi economic pentru asigurarea cadrului necesar unei economii de piaţă funcţionale.

Piaţa de capital românească se încadrează la nivelul actual de dezvoltare în categoria pieţelor de frontiera, pieţe care prezintă riscuri mai mari comparativ cu pieţele dezvoltate, deşi pot oferi investitorilor performanţe mai bune. Riscul de ţară este generat de probabilitatea apariţiei unor

schimbări politice, sociale şi economice neprevăzute, schimbări legislative repetate, fluctuaţii ale cursului de schimb sau rate ridicate ale inflaţiei.

Riscul determinat de corelarea cu evoluţia pieţei globale

Evenimentele de pe piaţa financiară mondială au impact direct şi indirect asupra evoluţiei pieţei economice romaneşti, fapt reflectat în evoluţia pieţei de capital romaneşti în ultimii ani. Prin urmare, evoluţiile la nivel mondial afectează atât activitatea Emitentului cât şi evoluţia acestuia pe piaţa de capital.

Economia României, ca oricare economie în dezvoltare, este sensibilă la fluctuaţia activităţii la nivel global. Evenimentele de ordin politic, economic, social şi de altă natură de pe piaţa mondială au un impact semnificativ asupra climatului economic în care Emitentul îşi desfăşoară activitatea. Riscuri generate de instabilitatea legislativă

Rezultatele iniţiativelor Emitentului sunt greu de anticipat şi pot avea de suferit de pe urma instabilităţii legislative din România. Modificarea frecventă a actelor normative, inclusiv a celor care au impact direct asupra activităţii Emitentului pot genera riscuri pentru Emitent.

Efortul Emitentului de a se adapta constant cerinţelor legislative în continuă schimbare poate genera costuri suplimentare semnificative şi eventualele modificări viitoare ale cadrului legislativ ar putea avea efecte negative asupra activităţii şi profitabilităţii Emitentului.

Sistemul de control intern

Sistemul de control intern reprezinta ansamblul măsurilor si acţiunilor implementate la toate nivelurile, în scopul îndeplinirii obiectivelor Grupului prin gestionarea optimă a riscurilor, asigurarea eficientei si eficacitatii operatiunilor, acuratetea raportarilor financiare si conformarea la cerintele legale. Controlul este o parte integrantă a fiecarui proces si este responsabilitatea tututor angajatilor, indiferent de rolul lor in organizaţie.

Sistemul de control intern implementat de Grup are la baza mai multe componente, cele mai importante fiind următoarele:

Manualul de proceduri interne, bazat pe bune practici adaptate domeniului de activitate, care defineste activitatile de control si responsabilitatile pentru toate zonele de risc din Grup si se revizuieşte periodic,
Sistemul de Management Integrat Calitate-Mediu-Sanatate si Securitate in Muncă, care asigură armonizarea, consistenta si îmbunatatirea proceselor si modului de lucru şi conformarea la cerinţele legale,
Sistemul de bugetare si urmarire bugetară, care asigură stabilirea şi monitorizarea obiectivelor financiare si operationale,
Sistemul de raportari interne, care asigură informatii relevante, acurate şi la timp pentru monitorizarea proceselor si luarea deciziilor,
Analize de performanta periodice efectuate în scopul evaluarii functionarii proceselor si rezultatelor operationale,
Automatizarea proceselor si tranzactiilor in sistemul informatic, prin gestionarea unui sistem informatic bine configurat, utilizat si securizat,
Realizarea de audituri interne si externe, cu rol de asigurare a eficacitatii si conformitatii cu standardele de control si raportare financiara.

Un obiectiv important al Sistemului de Control Intern este implementarea celor mai bune practici prin optimizarea si automatizarea procedurilor de control in cadrul Grupului, astfel încat activitatile de control nu sunt omise sau dublate, lucrurile sunt bine facute de prima dată, erorile sau greşelile sunt prevenite iar măsurile corective necesare sunt luate la timp.

Functionarea si performanta sistemului de control intern este auditată in fiecare an şi Echipa de Management este angajată în creşterea standardelor de competenţă profesională şi implementarea tuturor măsurile de corecţie şi de îmbunătaţire necesare pentru a oferi o baza solida de incredere şi o asigurare privind gestionarea riscurilor si îndeplinirea obiectivelor.

Evenimente ulterioare perioadei de raportare

Evenimentele ulterioare datei bilantului sunt acele evenimente, atât favorabile cât si nefavorabile care au loc între data bilantului si data la care situatiile financiare sunt autorizate pentru depunere. Pot fi identificate doua tipuri de evenimente:

a) Cele care fac dovada conditiilor existente la data bilantului (evenimente care conduc la ajustarea situatiilor financiare): si
b) Cele care ofera indicatii despre conditiile aparute ulterior datei bilantului (evenimente care nu conduc la ajustarea situatiilor financiare).

Situatiile financiare ale Grupului sunt supuse aprobarii actionarilor dupa ce au fost emise, caz in care data aprobarii emiterii situatiilor financiare este data emiterii situatiilor financiare, si nu data la care acestea au fost aprobate de actionari.

Evenimentele ulterioare datei bilantului includ toate evenimentele ce au loc pâna la data la care situatiile financiare sunt autorizate pentru depunere, chiar daca acele evenimente au loc dupa publicarea unui anunt al profitului sau a altor informatii financiare selectionate.

Grupul va ajusta valorile recunoscute în situatiile sale financiare pentru a reflecta evenimentele care conduc la ajustarea situatiilor financiare.

Grupul nu va ajusta valorile recunoscute în situatiile financiare pentru a reflecta evenimentele care nu conduc la ajustarea situatiilor financiare.

Daca dividendele detinatorilor de instrumente de capitaluri proprii (asa cum sunt definite în IAS 32, Instrumente financiare: prezentare si descriere) sunt propuse sau declarate dupa data bilantului, grupul nu trebuie sa recunoasca acele dividende ca datorie la data bilantului.

Conform IAS 1 "Prezentarea situatiilor financiare", Grupul trebuie sa prezinte valoarea dividendelor ce au fost propuse sau declarate dupa data bilantului, dar înainte ca situatiile financiare sa fie autorizate pentru depunere.

Grupul poate sa faca aceste prezentari de informatii fie:

(a) în bilant, ca o componenta separata a capitalurilor proprii, fie
(b) in notele la situatiile financiare.

Grupul nu va intocmi situatiile financiare pe baza continuitatii activitatii daca organele de conducere determina dupa data bilantului fie ca intentioneaza sa lichideze Grupul sau sa înceteze activitatea comerciala, fie ca nu au nici o alta varianta realista in afara acestora.

Deteriorarea rezultatelor din exploatare si a pozitiei financiare, care succede data bilantului, indica nevoia de a considera daca principiul continuitatii activitatii este înca adecvat. Daca principiul continuitatii activitatii nu mai este adecvat, efectul este atât de persistent, încât acest Standardul IAS 10 "Evenimente ulterioare perioadei de raportare" cere o modificare fundamentala a bazei pe care se face contabilitatea, mai degraba, decât o ajustare a valorilor recunoscute în baza initiala de contabilitate.

Grupul trebuie sa prezinte data la care situatiile financiare au fost autorizate pentru depunere, precum si cine a dat aceasta autorizare. Daca proprietarii Grupului sau altii au puterea de a modifica situatiile financiare dupa emitere, Grupul va prezenta acest fapt.

Grupul va face public momentul în care au fost autorizate pentru depunere situatiile financiare, pentru ca utilizatorii trebuie sa stie ca situatiile financiare nu reflecta evenimente ulterioare acestei date.

Daca Grupul primeste, ulterior datei bilantului, informatii despre conditiile ce au existat la data bilantului, acesta trebuie sa actualizeze prezentarile de informatii ce se refera la aceste conditii, în lumina noilor informatii.

În unele cazuri, Grupul are nevoie sa actualizeze prezentarile de informatii în situatiile ei financiare pentru a reflecta informatiile primite dupa data bilantului, chiar daca informatiile nu afecteaza valorile pe care Grupul le recunoaste în situatiile sale financiare.

Plata pe baza de actiuni.

Grupul aplica prevederile IFRS 2 "Plata pe baza de actiuni" pentru a contabiliza urmatoarele tipuri de tranzactii cu plata pe baza de actiuni inclusiv:

1. Tranzactii cu plata bazata pe actiuni decontata prin capitaluri proprii, in care grupul primeste bunuri sau servicii ca o contraprestatie pentru instrumentele de capital ale Grupului(actiuni sau optiuni pe actiuni),
1. Tranzactii cu plata bazata pe actiuni decontata in numerar, in care Grupul achizitioneaza prin angajarea de datorii fata de furnizorul bunurilor sau serviciilor pentru sumele care au la baza pretul (sau valoarea) actiunilor entitatii sau alte instrumente de capital ale Grupului, si
1. Tranzactiile in care Grupul primeste sau achizitioneaza bunuri sau servicii si termenii contractului confera Grupului sau furnizorului de bunuri si servicii posibilitatea de a deconta tranzactia in numerar (sau alte active) sau prin emisiunea instrumentelor de capital,

Transferurile de catre actionari a instrumentelor de capital propriu ale Grupului catre terte parti care au furnizat bunuri sau servicii entitatii (inclusiv angajatii) sunt tranzactii cu plata bazata pe actiuni, doar daca transferul este realizat in alt scop decat pentru plata bunurilor sau serviciilor furnizate Grupului. De asemenea aceasta se aplica si transferurilor instrumentelor de capital propriu ale societatii mama sau instrumente de capital propriu ale altei entitati din grup, partilor care au furnizat bunuri sau servicii entitatii.

O tranzactie cu un angajat (sau alt tert) in calitatea sa de detinator al instrumentelor de capital propriu al Grupului nu este o tranzactie cu plata bazata pe actiuni. De exemplu, daca Grupul acorda tuturor detinatorilor unei anumite clase de instrumente de capital propriu dreptul de a achizitiona suplimentar instrumente de capital ale Grupului la un pret care este mai mic decat valoarea justa a instrumentelor, si un angajat primeste un astfel de drept pentru ca este detinatorul instrumentelor de capital propriu din acea clasa, acordarea sau exercitarea celui drept nu face obiectul unei tranzactii clasificate ca si plata pe baza de actiuni

Tranzactiile cu plata pe baza de actiuni sunt acele tranzactii cu plata bazata pe actiuni, in care Grupul achizitioneaza sau primeste bunuri sau servicii. Bunurile cuprind: stocuri, materiale consumabile, masini, utilaje, instalatii, active necorporale si alte active non-financiare. Totusi, Grupul nu trebuie sa aplice acest IFRS tranzactiilor in care Grupul achizitioneaza bunuri ca parte a activelor nete achizitionate intr-o combinare de intreprinderi careia i se aplica IAS 22. Prin urmare, instrumentele de capital propriu emise intr-o combinare de intreprinderi in schimb pentru a obtine controlul asupra societatii achizitionate nu intra in aria de aplicabilitate.

Grupul va recunoaste bunurile sau serviciile primite sau achizitionate intr-o tranzactie cu plata pe baza de actiuni cand obtine bunurile sau cand sunt prestate serviciile. Grupul trebuie sa recunoasca o crestere corespunzatoare in capitaluri proprii daca bunurile sau serviciile au fost primite in cadrul tranzactiei cu plata pe baza de actiuni, sau o datorie daca bunurile sau serviciile au fost achizitionate in cadrul unei tranzactii cu plata pe baza de actiuni decontate in numerar. Daca bunurile sau serviciile

Politici contabile (continuare)

achizitionate sau primite intr-o tranzactie cu plata pe baza de actiuni nu se califica pentru recunoasterea ca active, ele vor fi recunoscute ca si cheltuieli.

Pentru tranzactiile cu plata pe baza de actiuni decontate prin capitaluri proprii, Grupul trebuie sa evalueze bunurile sau serviciile primite, si in mod corespunzator sa mareasca capitalurile proprii la valoarea justa a bunurilor sau serviciilor primite, doar daca valoarea justa nu poate fi determinata credibil. Daca Grupul nu poate estima in mod credibil valoarea justa a bunurilor sau serviciilor primite, Grupul trebuie sa determine valoarea acestora, si cresterea corespunzatoare in capitaluri proprii, indirect, prin referire la valoarea justa a instrumentelor de capital propriu acordate.

Pentru tranzactiile cu angajatii si tertii care ofera servicii similare*, Grupul trebuie sa evalueze valoarea justa a serviciilor primite prin referire la valoarea justa a instrumentelor de capital propriu acordate, deoarece nu poate fi estimata credibil valoarea justa a serviciilor primite. Valoarea justa a acestor instrumente de capital propriu trebuie sa fie evaluate la data cesiunii.

Actiunile, optiunile pe actiuni sau alte instrumente de capital propriu sunt acordate angajatilor ca remuneratie, in plus fata de salariu si alte beneficii ale angajatilor. De obicei, nu este posibila evaluarea directa a serviciilor primite pentru anumite componente ale remuneratiei salariatilor. De asemenea, remuneratia nu poata fi evaluata in mod independent la valoarea justa, fara a evalua direct valoarea justa a instrumentelor de capital acordate. In plus, actiunile sau optiunile pe actiuni sunt mai degraba acordate ca parte a unui contract de premiere, decat ca parte a unei remuneratii de baza, de exemplu ca un stimulent pentru angajati de a ramane in societate sau de a-i premia

pentru eforturile lor de imbunatatire a performantelor entitatii. Prin acordarea de optiuni sau optiuni pe actiuni, suplimentar fata de alte remuneratii, grupul plateste remuneratii suplimentare pentru a obtine beneficii suplimentare. Estimarea valorii juste a acelor beneficii suplimentare este foarte dificila. Datorita dificultatii evaluarii valorii juste a serviciilor primite, Grupul trebuie sa evalueze valoarea justa a serviciilor angajatilor primite prin referire la valoarea justa a instrumentelor de capital acordate.

Trebuie sa existe o prezumtie ca valoarea justa a bunurilor si serviciilor primite poate fi estimata credibil. Valoarea justa trebuie determinata la data la care grupul obtine bunurile sau cealalta parte presteaza serviciile. In putine cazuri, daca Grupul respinge prezumtia pentru ca nu poate estima in mod credibil valoarea justa a bunurilor si serviciilor primite, Grupul trebuie sa evalueze bunurile si serviciile primite si sa creasca corespunzator capitalurile proprii prin referire la valoarea justa a instrumentelor de capital acordate, evaluate la data la care Grupul obtine bunurile sau cealalta parte presteaza serviciile.

Grupul va contabiliza acele servicii in momentul in care sunt prestate de tert in timpul perioadei de a fi indreptatit la beneficii, cu cresterea corespunzatoare in capitalurile proprii. De exemplu:

a) daca unui angajat i se acorda optiuni pe actiuni numai daca are o vechime de trei ani de serviciu, atunci Grupul presupune ca serviciile de prestat de angajat ca si consideratie pentru

optiunile pe actiuni vor fi primite, de-a lungul celor trei ani in cadrul perioadei de a fi indreptatit la beneficii.

b) daca un angajat primeste optiuni pe actiuni conditionate de performanta si ramane angajat pana la obtinerea performantei respective, iar perioada de obtinere a beneficiilor depinde de realizarea conditiei, Grupul presupune ca serviciile de prestat de angajat ca si consideratie pentru optiunile pe actiuni vor fi primite, de-a lungul perioadei de a fi indreptatit la beneficii. Grupul estimeaza durata de acordare a beneficiilor la data acordarii acestora, avand la baza probabilitatea realizarii conditiei de performanta. Daca conditia de performanta este una determinata de piata, estimarea lungimii perioadei de a fi indreptatit la beneficii este

consecventa cu presupunerile folosite la estimarea valorii juste a optiunilor acordate, si nu vor fi revizuite ulterior. Daca conditia de performanta nu este una determinata de piata, Grupul trebuie sa revizuiasca estimarea facuta referitoare la lungimea perioadei de acordare a beneficiilor, daca informatiile ulterioare indica ca durata difera de cea estimata anterior.

Pentru tranzactiile evaluate prin referire la valoarea justa a instrumentelor de capital acordate, Grupul trebuie sa evalueze valoarea justa a instrumentelor de capital acordate la data evaluarii, avand la baza preturile pietei daca sunt disponibile, avand in vedere termenii si conditiile pana cand acele instrumente de capital au fost acordate.

Daca preturile pietei nu sunt disponibile, Grupul trebuie sa estimeze valoarea justa a instrumentelor de capital acordate folosind o tehnica de evaluare pentru a estima care ar fi fost pretul instrumentelor de capital la data evaluarii in cadrul unei tranzactii in care pretul este determinat obiectiv. Tehnica de evaluare trebuie sa fie consecventa cu metodologia de evaluare general acceptata pentru evaluarea instrumentelor financiare, si trebuie sa incorporeze toti factorii si toate prezumtiile pe care participantii la piata le au in vedere la stabilirea pretului.

Pentru tranzactiile cu plata bazata pe actiuni decontata in numerar, Grupul trebuie sa evalueze bunurile sau serviciile achizitionate si datoria angajata la valoarea justa. Pana ce datoria este decontata, Grupul trebuie sa reevalueze valoarea justa a datoriei la fiecare data de raportare si la data decontarii, cu orice modificari in valoarea justa recunoscute in contul de profit si pierdere al perioadei.

Certificate EUA

Conform reglementarilor de mediu in vigoare Grupul primeste certificate pentru emisii de gaze cu efect de sera (EUA) conform programului desfasurat in perioada 2013 – 2020.

In vederea inregistrarii acestor certificate in contabilitate compania a dezvoltat o politica contabila bazata pe tratamentul descris in OMFP 1802 in sectiunea 4.5.4. Contabilitatea certificatelor verzi astfel:

Recunoasterea certificatelor de primit se face pe baza unei Creante (461 = 758 ) similar cu nota contabila sugerata de OMFP. Evaluarea se face in functie de cantitatea de primit si pretul de tranzactionarea la momentul inregistrarii creantei, evaluat la cursul BNR din data recunoasterii creantei.

Politici contabile (continuare)

Primirea certificatelor se realizeaza prin stingerea creantei si recunoasterea in contul 508 (Alte investiţii pe termen scurt şi creanţe assimilate). Evaluarea se face in functie de cantitatea de primit si pretul de tranzactionarea la momentul primirii, evaluat la cursul BNR din data primirii.

Diferenta de pret dintre estimatul de la data inregistrarii creantei si data primirii este recunoscuta ca si cheltuiala/venit financiar.

La sfârşitul exerciţiului financiar, certificatele verzi evidenţiate în contul 508 (Alte investiţii pe termen scurt şi creanţe assimilate) se evaluează la preţul de tranzacţionare din ultima zi a exercitiului financiar, evaluat la cursul BNR comunicat pentru sfarsitul exercitiului financiar.

Conformarea cu certificate EUA se realizeaza in anul urmator pentru anul anterior, motiv pentru care grupul inregistreaza in anul curent o cheltuiala de exploatare in corespondenta cu o datorie (658=462). Evaluarea se face in functie de cantitatea de restituit si se evaluează la preţul de tranzacţionare din ultima zi a exercitiului financiar, evaluat la cursul BNR comunicat pentru sfarsitul exercitiului financiar.

Restituirea certificatelor se realizeaza in anul urmator stingerea datoriei si diminueaza certificate din sold. Evaluarea se face in functie de cantitatea de restituit si pretul de tranzactionare la momentul restituirii, evaluat la cursul BNR din data restituirii.

Diferenta de pret dintre estimatul de la data inregistrarii datoriei si data restituirii este recunoscuta ca si cheltuiala/venit financiar.

^* Politicile contabile prezentate in notele explicative ale situatiilor financiare nu sunt exhaustive. Acestea prezinta elementele principale dupa care grupul isi desfasoara activitatea financiar contabila si sunt intocmite conform IFRS (Standardelor Internationale de Raportare Finaciara). Interpretarea lor trebuie facuta in concordanta cu prezentele standarde. In cazul in care apar omisiuni sau exista interpretari diferite fata de reglementarile mentionate se vor aplica dispozitiile prezentate in Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS).

2. Estimari contabile

Grupul face anumite estimări și ipoteze cu privire la viitor. Estimarile si judecatile sunt evaluate continuu pe baza experienţei istorice și a altor factori, incluzand asteptari cu privire la evenimentele viitoare considerate a fi rezonabile în circumstanţele date. În viitor, experienţa reală poate diferi de aceste estimări și ipoteze. Estimările și ipotezele care au un risc semnificativ de a provoca o ajustare importantă a valorilor contabile ale activelor și datoriilor în următorul exerciţiu financiar sunt discutate mai jos.

Estimari si Ipoteze

Evaluarea la valoarea justa IFRS 13

Un număr de active și pasive incluse în situaţiile financiare ale Grupului necesita măsurare și / sau prezentare, la valoarea justă.

IFRS 13 Defineste valoarea justa drept pretul pentru care ar fi incasat pentru vanzarea unui activ sau platit pentru transferul unei datorii intr-o tranzactie reglementata intre participantii de pe piata, la data evaluarii (adica un pret de iesire). Definitia valorii juste accentueaza faptul ca valoarea justa este o evaluare bazata pe piata, nu o valoare specifica entitatii.

IFRS 13 se aplica atunci cand un alt IFRS prevede sau permite evaluari la valoare justa sau prezentari de informatii privind evaluarile la valoarea justa cu exceptia urmatoarelor cazuri:

a) Tranzactiile cu plata pe baza de actiuni care intra sub incidenta IFRS 2
b)Tranzactiile de leasing care intra sub incidenta IAS 17
c) Evaluarile care sunt similare cu valoarea justa, dar care nu reprezinta valoare justa, cum ar fi valoarea realizabila neta ce intra sub incidenta IAS 2
d)Activele planului evaluate la valoare justa in conformitate cu IAS 19
e)Investitii in planuri de pensii evaluate la valoare justa conform cu IAS 26
f) Activele a caror valoare recuperabila este valoare justa minus costurile asociate cedarii conform IAS 36

Ierarhia Valorii Juste – pentru a imbunatati consecventa si comparabilitatea evaluarilor la valoarea justa si ale prezentarilor de informatii conexe, aceasta ierarhie se clasifica pe 3 niveluri:

1. Datele de intrare de nivelul 1 sunt preturi cotate neajustate pe piete active pentru active si datorii identice, la care Grupul are acces la data de evaluare
1. Datele de intrare de nivelul 2 sunt datele de intrare diferite de preturile de cotatie incluse la nivelul 1, care sunt observabile direct sau indirect pentru active sau datorie.'
1. Datele de intrare de nivel 3 sunt date de intrare neobservabile pentru activ sau datorie.

Litigii

Grupul analizeaza litigiile, evenimentele ulterioare existente la data raportarii pentru a evalua necesitatea unui provizion sau a unor prezentari in situatiile financiare.

Printre factorii luaţi în considerare în luarea deciziilor cu privire la provizioane sunt: natura litigiilor, procesul juridic și nivelul potenţial de daune-interese în jurisdicţia în care a fost adus litigiul,

Estimari contabile (Continuare)

progresul cauzei (inclusiv progres de la data situaţiilor financiare, dar înainte ca aceste declaraţii sunt emise), opiniile și punctele de vedere ale consilierilor juridici, experienţă în cazuri similare și orice decizie de management a Grupului cu privire la modul în care va răspunde la litigiu.

Amortizare la nivel de produs

Pentru echipamentele de la fabrica de productie Recea, conducerea Grupului a hotarat ca amortizarea sa fie calculata pe unitate de produs.

Metoda amortizării calculată pe unitate de produs este aplicată deoarece natura activului imobilizat corporal, justifică aplicarea unei asemenea metode de amortizare, durata de viaţă utilă a activelor imobilizate este exprimată cu ajutorul numărului unităţilor produse ce se aşteaptă a fi obţinute de Grup prin utilizarea activului respectiv, in cazul societatii 8,470,000 m3.

Conform acestei metode, cota de amortizare se determină prin impartirea productiei lunare/anuale la numarul total de produse.

Impozitul pe profit

Grupul considera ca angajamente sale pentru obligaţiile fiscale sunt adecvate pentru toţi anii deschisi revizuirii, bazat pe evaluarea a mulţi factori, inclusiv experienţa acumulată în trecut și interpretări ale legislaţiei fiscale.

Această evaluare se bazează pe estimări și ipoteze și poate implica o serie de hotărâri complexe despre evenimente viitoare. În măsura în care rezultatul fiscal final al acestor tranzactii este diferit decât sumele înregistrate, aceste diferenţe vor avea un impact in cheltuiala cu impozitul pe profit în perioada în care se face o astfel de determinare.

Provizion de pensii

Provizioane pentru pensii: conform contractului colectiv de munca valabil in anul 2013, angajatii Grupuluii vor primi la pensionare, in functie de vechime lucrata in Grup o singura data urmatoarele indemnizatii:

< 5 ani	0
5 – 20 ani	1 salariu individual avut la data pensionarii
> 20 ani	2 salarii individuale avute la data pensionarii

Provizion pentru concedii neefectuate

Provizioane pentru concedii neefectuate: Grupul a inregistrat provizioane pentru cheltuiala aferenta concediilor neefectuate de catre angajati in cursul anului 2015. Sumele provizionate au fost estimate pe baza numarului de zile de concediu aferente anului 2015 ramase de efectuat de angajatii Grupului si indemnizatiile de concediu aferente. Grupul estimeaza ca sumele aferente acestor provizioane se vor realiza in cursul anului 2016.

Estimari contabile (Continuare)

Provizion pentru refacerea mediului

Provizioane pentru refacerea mediului: datorita faptului ca Grupul desfasoara si activitati legate de exploatarea resurselor minerale (argila), conform permiselor de exploatare este obligat sa efectueze cheltuieli de refacere a mediului aferente perimetrelor exploatate. Cheltuielie aferente sunt estimate a fi realizate catre finalul perioadei de exploatare motiv pentru care Grupul a constitui provizioane aferente acestor cheltuieli.

Alte provizioane

In cadrul acestei categorii se includ diverse provizioane pentru care Grupul se asteapta sa se realizeze iesiri de numerar pe termen scurt insa cu o valoare incerta. Pentru a estima aceste sume Grupul a uzat de cele mai bune estimari si cunostinte asupra faptelor generatoare la data de 31 Decembrie 2015 si se actualizeaza pentru a reflecta valoarea in timp a banilor ,fiind sume care se vor deconta pe termen lung.

3. Venituri
Venituri din vanzari	30-Sep-16	30-Sep-15
Vanzari de produse finite	65,884,898	52,345,904
Vanzari de marfuri	6,211,449	3,495,227
Vanzari de serivicii	187,063	141,360
Servicii in curs	-	-
Venituri din chirii	-	-
Reduceri comerciale	-	-

Total	72,283,410	55,982,491

Toate sumele sunt in lei, daca nu este prezentat altfel

Principalele venituri realizate de Grup in in primele 9 luni ale al anului 2016 au fost din vanzarea de produse finite 65.88 mil lei, vanzarea marfurilor 6.21 mil lei si prestrea de servicii 0.18 mil lei, iar valoarea reducerilor comerciale acordate, aferente vanzarilor de produse a fost de 2.65 mil lei.

Ca urmare a specificului de activitate in cursul anului 2016 Grupul a efectuat vanzari de tip "Bill & Hold". Aceste vanzari au respectat principiile de recunoastere a veniturilor din vanzarea de produse finite ca urmare a aplicarii acestui tip de politica, mai mult produsele au fost livrate catre clienti, respectandu-se termenele medii de livrare, s-au incasat in termenele medii de incasare.

4. Alte venituri operationale

Alte venituri operationale sunt generate de activitati care nu fac parte din obiectul general de activitate al entitatii, motiv pentru care sunt prezentate diferit de veniturile din vanzari.

Alte venituri din exploatare	30-Sep-16	30-Sep-15
Venituri din servicii diverse	361	50,449
Venituri din investitii imobiliare	-	-
Anulare ajustari pentru deprecierea creantelor incerte	17,305	(11,719)
Anulare ajustari pentru deprecierea stocurilor	-	214,685
Anulare alte provizioane	2,420,734	1,590,800

Diverse	797,912	795,200

	3,236,312	2,639,415

Toate sumele sunt in lei, daca nu este prezentat altfel

Veniturile aferente reversarilor de provizioane au insumat 2.42 mil lei (pentru mai multe detalii consultati Nota 20 "Provizioane"

Venituri aferente certificatelor pentru emisiile de gaze cu efect de sera primite in cursul anului 2016 in suma de 0.37 mil lei

Alte venituri din exploatare in suma de 0.28 mil lei Venituri aferente ajustarilor de stocuri si creante in suma de 0.017 mil lei. In anul 2010 Grupul a primit o subventie pentru investitii in suma de 1.6 mil lei, in anul 2016 compania a recunoscut ca venit aferent acestor subventii suma de 0.037 mil lei

Veniturile din subventie se recunosc pe masura amortizarii mijloacelor fixe la care se refera.

Subventia recunoscuta se refera la grantul de 15% din valoarea creditului primit de catre Grup din surse BERD, pentru proiectul de eficienta energetica demarat in anul 2009 odata cu realizarea noii fabrici de caramida din Recea.

In primele noua luni ale anului 2016, Grupul a reazizat un castig din vanzari de active de 0.0095 mil lei.

Castiguri din vanzari de active	30-sep-2016	30-sep-2015
Venituri din vanzarea de active	11,602	22,256,722
Cheltuieli din vanzarea de active	2,068	22,944,842
Castiguri din vanzari de active	9.534	-688,120

Toate sumele sunt in lei, daca nu este prezentat altfel

5. Cheltuieli de exploatare

Alte cheltuieli din exploatare	30-Sep-16	30-Sep-15
Utilitati	7,647,781	6,942,436
Reparatii	1,107,805	859,291
Chirie	337,671	176,795
Asigurari	457,927	347,807
Comisioane	584,517	589,679
Publicitate	938,642	1,850,372
Deplasari si transport	10,527,406	6,948,482
Posta si telecomunicatii	111,992	116,635
Alte servicii prestate de terti	2,755,220	2,317,841
Taxe bugetul de stat	1,243,368	1,497,080
Protectia mediului	-	-
Pierderi si ajustari creante incerte	43,178	160,280
Ajustari stocuri	-	-
Alte provizioane	1,229,353	1,181,599
Diverse	762,632	755,111
	27,747,492	23,743,408

oate sumele sunt in lei, daca nu este prezentat altfel

6. Cheltuieli de personal

Grupul a implementat din 2014 un sistem complex de management al performantei angajatilor. Sistemul de management al performantelor din Grupul Cemacon este bazat pe metodologia Balanced Scorecard si este implementat in proportie de 100%, la nivelul individual al fiecarui angajat. Obiectivele individuale se stabilesc prin cascadarea la nivel de departamente / subdepartamente / persoane a obiectivelor anuale ale Grupului Cemacon.

Nivelul de realizare a obiectivelor este evaluat periodic, in urma evaluarii angajatii primind un bonus de performanta lunar/trimestrial si anual proportional cu rezultatul evaluarii si functie de performanta de ansamblu a companiei.

Cheltuieli de personal	30-Sep-16	30-Sep-15
Salarii	5,291,029	4,584,122
Bonusuri	2,223,894	1,512,429
Contracte civile	0	0
Taxe si contributii sociale	1,738,395	1,403,818
Alte beneficii	300,289	296,147
	9,553,607	7,796,516

Salarii de plata la sfarsitul perioadei 422,955 344,474

Toate sumele sunt in lei, daca nu este prezentat altfel

Management cheie

Managementul cheie este format din acele persoane care au autoritatea si responsabilitatea planificarii, conducerii si controlarii activitatilor entitatii.

a) Indemnizatii acordate membrilor organelor de administratie, conducere si supraveghere.

Cheltuiala indemnizatiile:	30-Sep-16	30-Sep-15
Administratori	212,946	167,040
Bonusuri	796,082	453,500
Directori	400,399	539,519
Plata pe baza de actiuni	716,577
Taxe si contributii	333,806	261,366
	2,459,810	1,421,425

Salarii de plată la sfârşitul perioadei:	30-Sep-16	30-Sep-15
Administratori	97,827	13,068
Directori	10,372	17,192
	108,199	30,260

Toate sumele sunt in lei, daca nu este prezentat altfel

In cursul anului 2016 Grupul a avut 2 directori: Director General – Stoleru Liviu-Ionel, Director Financiar - Sologon Daniel.

Veniturile directorilor sunt compuse din remuneratia lunara la care se adauga bonusul anual calculat pe baza profitului operational precum si remuneratia pe baza de actiuni. (pentru detalii consultati Nota 30)

Administratorii Grupului sunt reprezentati de:

Membrii Consiliului de administratie

Orion Strategy Solution SRL – prin Liviu Stoleru
RSL Capital Advisors SRL- prin Razvan Lefter
Consultanta Andrei & Andrei SRL - prin Anca Manitiu
Ana Bobirca

Tiberiu Stratan

b) Avansurile şi creditele acordate membrilor organelor de administraţie, conducere şi supraveghere:

In anul 2016, nu au fost acordate avansuri si credite membrilor organelor de administratie, conducere si supraveghere

Salariati

Structura si numarul mediu de salariati (echivalent norma intreaga) este: 191

Numar mediu salariati	30-sep-16	30-sep-15
Personal administrativ	62	64
Personal în producţie	129	126
	191	190

7. Venituri si cheltuieli financiare

Venituri financiare	30-sep-2016	30-sep-2015
Venituri din titluri de plasament cedate	-	77,208
Ajustarea investitiilor	-	-
Venituri din dobanzi	23,242	50,192
Costuri cu dobanzile	(2,106,324)	(3,006,570)
Alte venituri financiare	-	8,987,245
Alte cheltuieli financiare	(1,438,823)	(952,817)
Diferente de curs valutar	369,895	1,346,269

Venituri / (costuri) nete	(3,152,010)	6,501,527

Toate sumele sunt in lei, daca nu este prezentat altfel

Cheltuielile financiare se compun in principal din urmatoarele categorii: Cheltuieli privind dobanzile 2.1 mil lei, Cheltuieli privind reducerile financiare acordate (conform politicii de vanzari) 1.43 mil. Lei, diferente de curs valutar aferente 0.37mil lei.

Veniturile financiare se refera la veniturile in diferente de curs valutar in suma de 0.741 mil.lei, precum si veniturile din dobanzi in valoare de 0.023 mil.lei.

Structura veniturilor si cheltuielilor din diferente de curs aferente perioadei ianuarie-septembrie 2016

	Reev. furnizori	Reev. leasing	Reev. disponibil	Reev. credite
Cheltuieli privind diferentele de curs valutar	5,479	36,394	18,171	311,199
Veniturii privind diferentele de curs valutar	9,015	52,438	214	679,471

8. Cheltuieli cu impozite

Impozit curent	30-sep-2016	30-sep-2015
Cheltuieli cu Impozitul pentru profitul anului	438.706
Ajustari pentru profitul anilor precedenti	-
Total impozit curent	438.706

Impozit pe profit amanat	30-sep-2016	30-sep-2015
Total Impozit Amanat la Inceput de perioada	187,824	2.634.517
Chelt.cu imp.amanat aferent diferente temporare	-	(2,446,693)
Recunoasterea creantelor din impozit amanat ce nu au fost recunoscute anterior	-	-
Total impozit pe profit amanat	187,824	187,824

Total Impozit	187,824	187,824

Pe parcursul desfasurarii normale a activitatii, se produc tranzactii si calcule pentru care determinarea impozitului final este incerta. Ca urmare, grupul recunoste obligatiile fiscale bazate pe estimari cu privire la certitudinea ca taxele suplimentare si dobanzile se vor datora. Aceste datorii sau creante sunt recunoscute, in ciuda faptului ca grupul crede ca returnarea de taxe este probabila, grupul crede ca anumite pozitii au probabilitatea de a fi contestate si de a nu fi sustinute in totalitate de o eventuala revizuire a autoritatilor fiscale.

Grupul considera ca angajamentele sale pentru obligatiile fiscale sunt adecvate pentru toti anii deschisi revizuirii, bazat pe evaluarea a multi factori, inclusiv experienta acumulata in trecut si interpretari ale legislatiei fiscale.

Aceasta evaluare se bazeaza pe estimari si ipoteze si poate implica o serie de hotarari complexe despre evenimente viitoare. In masura in care rezultatul fiscal final al acestor tranzactii este diferit decat sumele inregistrate, aceste diferente vor avea un impact in cheltuiala cu impozitul pe profit in perioada in care se face o astfel de determinare.

9. Castiguri pe actiune

Castig pe Actiune	30-Sep-16	30-Sep-15
Medie Ponderata Numar de actiuni in Circulatie	113,990,218	113,990,218
Profit / (pierdere) operationala (EBITDA)	14,878,488	13,923,930
Profit / (pierdere) operationala (EBITDA) pe actiune	0.1305	0.1222
Profit / (pierdere) din exploatare (EBIT)	9,928,292	9,487,246
Profit / (pierdere) din exploatare pe actiune	0.0871	0.0832
Profitul/ (pierderea) total	6,337,576	15,981,333
Profitul/ (pierderea) total pe actiune	0.0556	0.1402

Rezultatul pe actiune de baza s-a calculat impartind profitul la numarul de actiuni emise la data de 30 septembrie 2016.

Pentru detalii privind numarul de actiuni consultati Nota 23 – "Capital Social"

10. Dividende

In anul 2016 grupul nu a acordat dividende.

Conform contractului de credit nr.2 din 19 Mar 2015 incheiat intre Grupul Cemacon Sa si Banca Comerciala Romana, dividendele se pot acorda doar cu acordul bancii.

11. Imobilizari corporale

Valoarea bruta a imobilizarilor 30 Septembrie 2016

Imobilizari corporale	Sold Initial	Achizitii	Majorari de valoare	Majorari din reevaluare	Cedari	Reclasificari (detinute spre vanzare cedate)	Diminuari din reevaluare	Sold Final
Terenuri	5,136,018	-	-					5,136,018
Amenajari de Terenuri	388,922	-	24,143	-	-	-	-	413,065
Constructii	33,741,093		169,687					33,910,780
Masini , Instalatii si Utilaje	102,205,574	2,121,247	136,108	-	77,122		-	104,385,807
Mobilier si Aparatura Birotica	216,666	13,408		-			-	230,074
Imobilizari In curs	1,846,382	2,583,895	-	-	2,448,663	-	-	1,981,614
Total	143,534,655	4,718,550	329,938	0	2,525,785	-	0	146,057,358

Valoarea la cost a imobilizarilor 31 Decembrie 2015

Imobilizari corporale	Sold Initial	Achizitii	Majorari de valoare	Majorari din reevaluare	Cedari	Miscari din reevaluare(detinute spre vanzare)	Diminuari din reevaluare	Sold Final
Terenuri	7.561.127	-	-	52.471	-	287.457	13.047	7.313.094
Amenajari de Terenuri	336.076	-	52.846	-	-	-	-	388.922
Constructii	34.398.068	336.400	465.485	520.236	-	516.211	1.461.160	33.742.818
Masini , Instalatii si Utilaje	100.299.545	1.061.669	860.424	-	16.065	-	-	102.205.573
Mobilier si Aparatura Birotica	168.603	27.038	11.047	-	6.760	(21.496)	-	221.424
Imobilizari In curs	691.433	4.085.603	-	-	2.930.654	-	-	1.846.382
Total	143.454.852	5.510.710	1.389.802	572.707	2.953.479	782.172	1.474.207	145.718.213

Valoarea amortizarilor si ajustarilor din depreciere 30 Septembrie 2016

Amortizare	Sold Initial	Amortizari si deprecieri in cursul anului	Amortizari aferente mijloacelor fixe cedate	Amortizari aferente Mijloacelor fixe detinute spre vanzare	Ajustari constituite in an	Ajustari reluate la venituri	Sold final
Amortizare amenajari de terenuri	183,909	20,287	-	-	-	-	204,196
Amortizare constructii	-	1,167,864		-	-	-	1,167,864
Amortizare masini, instalatii, utilaje	24,065,089	3,648,662	75,054	-	-	-	27,638,697
Amortizare mobilier si aparatura birotica	61,529	17,702		-	-	-	79,231
Ajustari pentru deprecierea terenurilor	68,124	-		-	-	-	68,124
Ajustari pentru deprecierea masinilor,utilajelor si instalatiilor	4,653,447	-	-	-	-	-	4,653,447
Total	29,032,098	4,854,515	75,054	-	-	-	33,811,559

Valoarea amortizarilor si ajustarilor din depreciere 31 Decembrie 2015

Amortizare	Sold Initial	Amortizari si deprecieri in cursul anului	Amortizari aferente mijloacelor fixe cedate	Amortizari aferente Mijloacelor fixe detinute spre vanzare	Ajustari constituite in an	Ajustari reluate la venituri	Sold final
Amortizare amenajari de terenuri	134.560	49.349	-	-	-	-	183.909
Amortizare constructii	-	-	-	-	-	-	-
Amortizare masini, instalatii, utilaje	19.800.124	4.416.323	58.784	92.574	-	-	24.065.089
Amortizare mobilier si aparatura birotica	54.301	19.381	6.760	5.393	-	-	61.529
Ajustari pentru deprecierea terenurilor	2.322.080	-	-	-	-	76.879	2.245.201
Ajustari pentru deprecierea masinilor,utilajelor si instalatiilor	4.653.447	-	-	-	-	-	4.653.447
Total	26.964.512	4.485.053	65.544	97.967	-	76.879	31.209.175

Valoarea neta a imobilizarilor la data de 30 Septembrie 2016

Imobilizari septembrie 2016	Valoare bruta la 30 Septembrie 2016	Reclasificari spre vanzare	Amortizari	Ajustari	Valoare neta 30sept. 2016
Terenuri	5,136,018	-	-	68,124	5,067,894
Amenajari de Terenuri	413,065	-	204,196	-	208,869
Constructii	33,910,780	-	1,167,864	-	32,742,916
Masini , Instalatii si Utilaje	104,385,807	-	27,638,697	4,653,447	72,093,663
Mobilier si Aparatura Birotica	230,074	-	79,231	-	150,843
Imobilizari in Curs	1,981,614	-	-	-	1,981,614
Total	146,057,358	-	29,089,988	4,721,571	112,245,799

Valoarea neta a imobilizarilor la data de 31 Decembrie 2015

Imobilizari Decembrie 2015	Valoare bruta la 31 Decembrie 2015	Reclasificari spre vanzare	Amortizari	Ajustari	Valoare neta 30 Decembrie 2015
Terenuri	7.313.094	-	-	2.245.201	5.067.893
Amenajari de Terenuri	388.922	-	183.909	-	205.013
Constructii	33.742.818	-	-	-	33.742.818
Masini , Instalatii si Utilaje	102.205.573	-	24.065.089	4.653.447	73.487.037
Mobilier si Aparatura Birotica	221.424	-	61.529	-	159.895
Imobilizari in Curs	1.846.382	-	-	-	1.846.382
Total	145.718.213	-	24.310.527	6.898.648	114.509.038

Active fixe detinute spre vanzare

Urmatoarele clase majore de active au fost clasificate ca fiind detinute in vederea vanzarii in situatia pozitiei financiare la 30 Septembrie 2016:

Mijloace Fixe	Valoare contabila la 31 Dec 2015	Amortizari	Iesiri	Intrari	Valoare contabila 30 sept. 2016
Terenuri	4,887,683	-	-	-	4,887,683
Constructii	8,378,883	-	-	-	8,378,883
Masini , Instalatii .Utilaje	10,177,505	-	-	-	10,177,505
Mobilier si Aparatura Birotica	8,386	-	-	-	8,386
Total	23,452,457	-	-	-	23,452,457

Activ aferent activitatii de descoperta

Grupul Cemacon efectuaza activitati de exploatare a Argilei, prin lucrari miniere la zi in perimetrul de exploatare Recea Cemacon, comuna Varsolt, jud. Salaj. (Cariera Proprie)

In urma activitatii efectuate in cariera pot rezulta urmatoarele tipuri de materiale:

Steril: sol vegetal si argila nisipoasa ca urmare a activitatii de descoperta, neutilizat in activitatea de productie sau valorificat intr-un alt mod
Substanta utila: argila galbena si argila vanata ca urmare a activitatii de exploatare utilizatat in activitatea de productie

Sterilul (descoperta) – ca urmare a activitatii de descoperta, neutilizat in activitatea de productie este inregistrat conform Standardelor de Internationale de Raportare Financiara IFRIC 20. Activul imobilizat va fi denumit ca "Activ aferent activitatii de descoperta" Costul descopertei cuprinde:

a)costul materialelor si serviciilor utilizate sau consumate pentru efectuarea lucrarilor de descoperta;

b)costul beneficiilor angajatilor provenite din generarea activului de descoperta.

Valoarea neta a activului de descoperta la 30.09.2016

Imobilizari Septembrie 2016	Sold initial	Amortizari si deprecieri	Adaugari valoare	Sold final
Descoperta	587,379	77,448	164,831	674,762
Total	587,379	77,448	164,831	674,762

In anul 2016, Grupul Cemacon a recunoscut un Activ aferent activitatii de descoperta in valoare 164.831 lei.

Descoperta se amortizeaza utilizand metoda de amortizare liniara , pe o durata de 12 ani.

Reevaluarea mijloacelor fixe

Activele detinute de grup la data de 31 decembrie 2015 au fost evaluate la valoarea justa de catre firma de evaluare SC CS INVEST CONSULTING SRL, evaluator independent.

Reevaluarea a fost facuta pentru terenuri si constructii.

Pentru activele de la Zalau clasate pentru vanzare s-a intocmit evaluarea, iar inregistrarea s-a facut la valoarea cea mai mica dintre valoarea reevaluata si valoarea contabila.

Pentru determinarea valorii juste s-au folosit urmatoarele metode:

Amplasamente	Procedura de evaluare
Recea (teren Fabrica)	Terenul a fost evaluat prin tehnica comparatiei directe
	(Valori de nivel 1), iar constructiile prin abordarea prin cost -
	cost de inlocuire net si s-a facut verificarea rezultatelor
	obtinute si prin abordarea prin venit. (Valori de nivel 3)
Teren Panic (com Hereclean)	Terenul a fost evaluat prin tehnica comparatiei directe.
	(Valori de nivel 1)
Beltiug (teren depozit)	Terenul a fost evaluat prin tehnica comparatiei directe
	(Valori de nivel 1), iar constructiile prin abordarea prin cost -
	cost de inlocuire net. (Valori de nivel 3)

Diferente din reevaluare au fost inregistrate fie pe seama capitalurilor in rezerva din reevaluare, fie in contul de profit si pierdere.

Prin aplicarea acestor metode si a tehnicilor aferente, s-au obtinut o serie de valori, care au fost interpretate de catre evaluator si prin reconcilierea lor s-a format opinia evaluatorului privind valoarea de piata posibil obtenabila in zona respectiva si la data evaluarii.

Modificarile rezervei de reevaluare pe parcursul exercitiului financiar sunt prezentate astfel:

Miscari rezerve din reevaluare	2016
Rezerva din reevaluare la inceputul exercitiului financiar	25.926.562
Cresteri din rezerva din reevaluare	-
Reduceri din rezerva din reevaluare	-
Sume transferate din rezerva in cursul exercitiului financiar	-
Rezerva din reevaluare la sfarsitul exercitiului financiar	25.926.562

La 30 Septembrie 2016, nu existau restrictii cu privire la distribuirea surplusului din reevaluare.

Tratamentul în scop fiscal al rezervei din reevaluare

Conform legislatiei fiscale din Romania, pâna la data de 1 mai 2009 rezervele din reevaluarea imobilizarilor corporale deveneau impozabile doar în momentul în care destinatia acestora era schimbata.

Ulterior modificarii codului fiscal, începând cu data de 1 mai 2009, rezervele din reevaluarea mijloacelor fixe, efectuata dupa data de 1 ianuarie 2004, care sunt deduse la calculul profitului impozabil prin intermediul amortizarii fiscale sau al cheltuielilor privind activele cedate si/sau casate, se impoziteaza concomitent cu deducerea amortizarii fiscale, respectiv la momentul scaderii din gestiune a acestor mijloace fixe, dupa caz.

Pierderi din depreciere, conform IAS 36, reflectate in contul de profit si pierderi

Imobilizarile corporale sunt testate pentru depreciere cand faptele si circumstantele indica faptul ca este posibil ca valoarea contabila sa nu fie recuperabila.

O pierdere din depreciere este recunoscuta ca suma cu care valoarea contabila a activului depaseste suma recuperabila. Suma recuperabila este valoarea cea mai mare dintre valoarea justa a activului mai putin costurile de vanzare si valoarea de utilizare. Pentru a evalua deprecierea, activele sunt grupate pana la cel mai mic nivel la care exista fluxuri de trezorerie identificabile separat.

La 30 Septembrie 2016 tinand cont de recomandarile paragrafului 36.12 din IAS 36 grupul a analizat factorii care ar putea sa conduca la indicii cu privire la depreciere.

Tinand cont de aspectele analizate grupul considera ca nu exista indicii cu privire la deprecierea activelor de la Fabrica Recea, ca urmare nu este necesar efectuarea unui calcul de deprecierea pentru activele de la Recea la data de 30 Septembrie 2016 conform paragrafului 36.9 din standardul IAS 36.

In prezent, din ansamblul activelor Grupul Cemacon, activitatea generatoare de venit este concentrata pe activele de la fabrica Recea, terenuri, constructii si echipamente reprezentand cariera de exploatare a argilei, halele de preparare si, respectiv, productie, linia de productie (presa, uscator, cuptor etc), spatiile de depozitare si utilajele din cariera si logistica.

CEMACON SA Note la Situatiile FInanciare Consolidate

pentru perioada incheiata la 30 Septembrie 2016

Valoarea ajustarilor din depreciere pentru locatia Recea este urmatoarea:

	Terenuri	Cladiri	Echipamente si Utilaje	Mobilier	Total
Sold Initial	-	-	4.653.447	-	4.653.447
Cresteri	-	-	-	-	-
Scaderi	-	-	-	-	-
Sold Final	-	-	4.653.447	-	4.653.447

Imobilizari corporale gajate si restrictionate

Imobilizari corporale gajate si restrictionate 30.09.2016	Sold final
Terenuri	9,948,283
Amenajari de terenuri	413,065
Constructii	42,311,231
Masini,Instalatii si Utilaje	114,561,634
Mobilier si Aparatura Birotica	238,460
Imobilizari in curs	1,981,614
Total	169,454,287

12. Imobilizari necorporale

Structura imobilizarilor necorporale este:

30 septembrie 2016

Imobilizari Necorporale	Sold Initial	Dezvoltari Interne	Achizitii	Sold Final
Cheltuieli de dezvoltare	771,343	-	-	771,343
Concesiuni, brevete licente	96,413		10,268	106,681
Alte imobilizari necorporale	106,411		-	106,411
Total	974,167	-	10,268	984,435

31 Decembrie 2015

Imobilizari Necorporale	Sold Initial	Dezvoltari Interne	Achizitii	Sold Final
Cheltuieli de dezvoltare	489,058	282285		771,343
Concesiuni, brevete licente	87,992		8,421	96,413
Alte imobilizari necorporale	99,417		6994	106,411
Total	676,467	282285	15,415	974,167

Structura amortizarilor si ajustarilor de valoare pentru imobilizari necorporale este urmatoarea: Imobilizari necorporale (Continuare)

Amortizare si ajustari Imobilizari 30 septembrie 2016	Sold Initial	Amortizare In an	Ajustari Pentru Depreciere	Sold Final
Cheltuieli de dezvoltare	389,573	69,234	-	458,807
Concesiuni, brevete licente	70,943	12,943	-	83,886
Alte imobilizari necorporale	76,053	13,505	-	89,558
Total	536,569	95,682	-	632,251

Amortizare si ajustari Imobilizari necorporale 31 Decembrie 2015	Sold Initial	Amortizare In an	Sold Final
Cheltuieli de dezvoltare	345,637	43,936	389,573
Concesiuni, brevete licente	55,189	15,754	70,943
Alte imobilizari necorporale	59,474	16,579	76,053
Total	460,300	76,269	536,569

Valoarea neta a imobilizarilor necorporale:

	2015		2016
Tip Imobilizare	Valoare Inventar	Valoare Neta	Valoare Inventar	Valoare Neta
Cheltuieli de dezvoltare	771,343	381,770	771,343	312,536
Concesiuni, brevete licente	96,413	25,470	106,681	22,795
Alte imobilizari necorporale	106,411	30,358	106,411	16,853
Total	974,167	437,598	984,435	352,184

Cheltuiala cu amortizarea imobilizarilor necorporale, in contul de profit si pierdere, este inregistrata la pozitia amortizari si deprecieri,din Situatia Rezultatului Global.

13. Fond commercial (goodwill) si Depreciere

Grupul nu detine la data de 30 Septembrie 2016 imobilizari necorporale sub forma de fond commercial (Goodwill)

Imobilizarile corporale si necorporale sunt testate pentru depreciere cand faptele si circumstantele indica faptul ca este posibil ca valoarea contabila sa nu fie recuperabila. O pierdere din depreciere este recunoscuta ca suma cu care valoarea contabila a activului depaseste suma recuperabila. Suma recuperabila este valoarea cea mai mare dintre valoarea justa a activului mai putin costurile de vanzare si valoarea de utilizare. Pentru a evalua deprecierea, activele sunt grupate pana la cel mai mic nivel la care exista fluxuri de trezorerie identificabile separat.

14. Imobilizari financiare

Investitii in actiuni	30-sep-16	31-dec-15
Investitii in entitati asociate	-	-
Investitii in entitati controlate in comun	-	-
Investitii disponibile la vanzare	1.278.223	1.278.223
Deprecieri	(1.278.223)	(1.278.223)
Varasminte de efectuat pentru investitii	-	-
	0	0

Valorile mobiliare pe termen lung se evalueaza la costul istoric mai putin eventualele ajustari pentru pierdere de valoare. Clasificarea valorilor imobiliare în imobilizari financiare sau investitii pe termen scurt se face în functie de intentia grupului cu privire la durata detinerii titlurilor de valoare, de pâna la un an sau mai mult de un an.

Activitatile si procentajul din capitalul social detinut de grup în întreprinderile reprezentând titluri detinute ca imobilizari financiare sunt sumarizate mai jos:

Denumirea	Tara in care este	Data	Obiectul de activitate	Procent
societatii	inregistrata	inregistrarii		Detinut
Cercon Ariesul SA	Romania	2004	productie materiale de constructii; faliment	11,45%

La 30 Septembrie 2016 , grupul detinea actiuni avand un cost de achizitie de 1,278,223 lei, pentru care in 2010 a inregistrat o depreciere a valorii actiunilor, in valoare de 1,278,223 lei (la 31 decembrie 2010: 1,278,223 lei), motivul fiind acela ca SC Cercon Ariesul SA a intrat in procedura de faliment incepand cu data de 11 Iunie 2009.

La 30 Septembrie 2016, grupul are acordate garantii pentru spatiile inchiriate si garantii pentru refacere mediu la ANRM, în suma totala de 114.741 lei.

La 30 Septembrie 2016, grupul nu avea acordate credite catre S.C. Cercon Ariesul S.A. si nici nu a garantat pentru nici unul din creditele contractate de catre S.C. Cercon Ariesul S.A.

Total	8,339,567	18,588,284

Ajustari	-	-
Active biologice	-	-
Ajustari	(106,163)	(106,163)
Marfuri	596,645	1,434,912
Ajustari	(58,591)	(58,591)
Semifabricate si Produse finite	2,398,289	9,110,190
Ajustari	-	-
Productia in curs	78,140	86,183
Ajustari	(377,520)	(377,520)
Materii prime si consumabile	5,808,767	8,499,274
Stocuri	30-Sep-16	31-Dec-15
15. Stocuri

Principalele sume care compun valoarea stocurilor la 30 septembrie 2016 sunt reprezentate de produse vandabile si materii prime si materiale utilizate in procesul de productie.

Costul stocurilor recunoscute in contul de profit si pierdere au urmatoarea structura:

Materii prime si consumabile	30-Sep-16	30-Sep-15
Materii prime	3,462,414	3,267,700
Materiale auxiliare	2,367,287	2,192,148
Marfuri	5,381,726	3,112,668
Obiecte de inventar	122,900	67,756
Alte consumabile	32,986	24,337
Diverse	2,677,446	2,799,242

	14,044,759	11,463,851

Ajustari stocuri

Acolo unde este necesar, se fac ajustari pentru stocuri, uzate fizic sau moral. Valoarea realizabilă netă este estimată pe baza preţului de vânzare diminuat cu cheltuielile de vânzare.

La data de 30 Septembrie 2016, urmatoarele stocuri sunt considerate ca garantie reala mobiliara fara deposedare pentru imprumuturile detinute « pentru detalii consultati nota 18 »

Stocuri Gajate Banca Comerciala Romana

Nr.crt		Cantitate	Loc
	Denumire produs bloc ceramic	um/buc	depozitare
1	EVOCERAMIC 29 240/290/238 CLS I /V0 /72 (BUC)	309,384	Beltiug
2	EVOCERAMIC 12 NF 460/120/238 CLS I /V0 /96 (BUC)	120,000	Beltiug
	EVOCERAMIC 44 SUPER TH LM 240/440/238 CLS II /V2 /60
3	(BUC)	42,060	Recea
4	EVOCERAMIC 29 240/290/238 CLS I /V0 /72 (BUC)	30,672	Zalau
5	EVOCERAMIC 29 240/290/238 CLS I /V2 /96 (BUC)	28,992	Recea
6	EVOCERAMIC 12 NF 460/120/238 CLS I /V0 /96 (BUC)	22,848	Zalau
7	EVOCERAMIC 12 NF 460/120/238 CLS II /V0 /96 (BUC)	20,832	Zalau
8	EVOCERAMIC 24 LM 430/240/238 CLS I /V2 /60 (BUC)	14,640	Recea
	EVOCERAMIC 44 SUPER TH 240/440/238 CLS II /V0 /48
9	(BUC)	13,296	Zalau
10	EVOCERAMIC 20 NF 450/200/238 CLS II /V2 /60 (BUC)	11,700	Recea
11	EVOCERAMIC 24 DLM 430/240/238 CLS II /V2/60 (BUC)	11,640	Recea
12	EVOCERAMIC 20 NF 450/200/238 CLS I /V2 /60 (BUC)	4,500	Recea
13	EVOCERAMIC 20 NF 450/200/238 CLS I /V2 /60 (BUC)	4,020	Beltiug
14	EVOCERAMIC 1/2 29 115/290/238 CLS I /V2 /160 (BUC)	4,000	Recea
	EVOCERAMIC 44 SUPER TH LM 240/440/238 CLS I /V2 /60
15	(BUC)	3,780	Recea
	EVOCERAMIC 1/2 44 SUPER TH 115/440/238 CLS I /V2 /96
16	(BUC)	3,360	Recea
17	EVOCERAMIC 29 240/290/238 CLS II /V2 /96 (BUC)	1,728	Recea
18	POROBLOC 29AR LM (BUC)	1,438	Zalau
19	EVOCERAMIC 29 240/290/238 CLS II /V0 /72 (BUC)	1,296	Zalau

16. Creante comerciale si alte creante

Creante comerciale si similare	30-sep-16	31-dec-15
Creante comerciale	14,591,624	13,158,081
Ajustari pentru creante comerciale	(1,400,480)	(1,357,302)
Creante intragroup	-	-
Ajustari pentru creante intragrup	-	-
Creante fata de asociati/actionari	-	-
Salariati	-	-
Impozit pe profit	7,440	-
Alte creante fata de Bugetul de Stat	196,674	200,418
Subventii	-	-
Debitori diversi si alte creante	(10,903)	46
Ajustari pentru alte creante	-	-
Dobanda de incasat	10,168	-
Total active financiare altele decat
numerarul, clasificate ca imprumuturi si	13,394,523	12,001,243
creante

Avansuri	581,374	1,096,666

Total	13,975,897	13,097,909

Structura creantelor pe vechimi la data de 30 Septembrie 2016 este dupa cum urmeaza:

Analiza vechimii		30-Sep-16	31-Dec-15
Creante nescadente		11,620,054	9,799,556
Creante restante neajustate
	pana la 3 luni	1,634,883	1,744,014
	intre 3 si 6 luni	15,576	237,520
	intre 6 si 12 luni	169,322	6,082
	peste 12 luni	95,857	22,269
Total		13,535,692	11,809,441

Ajustari	30-Sep-16	31-Dec-15
La inceputul perioadei	1,357,302	1,564,709
Constituite in timpul anului	60,483	37,708
Costuri in perioada cu creante irecuperabile
Anulari ajustari neutilizate	-17,305	-245,115
Diferente de curs valutar

La sfarsitul perioadei	1,400,480	1,357,302

Prin sistemul de credit control grupul a diminuat pierderile din creante incerte, la nivelul anului 2015 acestea au insumat 37.708 lei si s-au depus eforturi constant in recuperarea creantelor vechi, dupa cum se poate observa in dinamica ajustarilor pentru creante comerciale.

Creantele comerciale ale grupului constau intr-un numar mare de clienti. Evaluarea permanenta a creditelor client este efectuata asupra conditiei financiare a clientilor.

In scopul reducerii riscului de credit, grupul a incheiat o asigurare de credit comercial cu compania Coface.

La data de 30 Septembrie 2016 numarul clientilor asigurati la Coface este de 207, din 260 de clienti activi. Valoare totala a acestor limite asigurate ofera o acoperire semnificativa a riscului de neincasare.

17. Datorii comerciale si similare

Datorii comerciale si similare	30-sep-16	31-dec-15
Datorii comerciale	5,719,202	7,228,194
Furnizori de imobilizari	137,732	95,384
Datorii intragrup		-
Datorii privind leasing	21,094	20,106
Datorii in legatura cu salariatii	547,691	417,488
Impozite si contributii sociale	476,947	428,047
Alte datorii fiscale	2,926,784	107,497
Alte datorii	363,648	1,062,982
Dobanda de plata	818,482	567,921
Total datorii mai putin imprumuturi, clasificate ca masurate la cost amortizat	11,011,580	9,927,618

Dividende	-	-
Avansuri	218,222	41,645
Venituri in avans	-	12,178
Total	11,229,802	9,981,440

18. Imprumuturi

Clasificare imprumuturilor pe termen scurt respectiv pe termen lung la 30 septembrie 2016 este urmatoarea:

Imprumuturi	30-Sep-16	31-Dec-15
Curente
Imprumuturi pe termen scurt si overdraft
Partea curenta a imprumuturilor pe termen lung	3,999,600	3,333,000
Obligatiuni	-	-
Imprumuturi instit.nespecializate
Leasing financiar	970,010	804,991
Imprumuturi de la parti afiliate	-	-
	4,969,610	4,137,991
Partea pe termen lung
Imprumuturi pe termen lung	70,867,750	74,394,573
Obligatiuni	-	-
Leasing financiar	1,308,466	1,314,099
Alte datorii		-
	72,176,216	75,708,672
Total	77,145,826	79,846,136

La data de 30 Septembrie 2016, structura imprumuturilor este dupa cum urmeaza:

	30-sept-16		31-Dec-15
Instituria de credit	Lei	Valuta	Lei	Valuta
Banca Comerciala Romana	RON 52,605,850	€ 0	RON 55,105,600	€ 0
Banca Comerciala Romana	RON 22,261,500	€ 5,000,000	RON 22,622,500	€ 5,000,000
Banca Comerciala Romana	RON 0	€ 0	RON 0	€ 0
Banca Comerciala Romana	RON 0	€ 0	RON 0	€ 0
Dobânzi	RON 818,482	€ 144,280	RON 567,921	€ 0
TOTAL	RON 75,685,832	€ 5,144,280	RON 78,296,021	€ 5,000,000

In anul 2016 grupul nu a detinut facilitate de credit neutilizata.

Garantiile bancare constand in active imobilizate la data de 30 septembrie 2016 aferente imprumuturilor contractate au urmatoarea structura:

Imobilizari corporale gajate si restrictionate 30.09.2016	Sold final
Terenuri	9,948,283
Amenajari de terenuri	413,065
Constructii	42,311,231
Masini,Instalatii si Utilaje	114,561,634
Mobilier si Aparatura Birotica	238,460
Imobilizari in curs	1,981,614
Total	169,454,287

Alte Garantii bancare aferente imprumuturilor:

Garantie reala mobiliara fara deposedare pe soldul creditor al conturilor/subconturilor deschise de Imprumutat la Banca, inregistrata la Arhiva Electronica de Garantii Reale Mobiliare ;

Garantie reala mobiliara fara deposedare asupra unor stocuri de produse finite constand in:

Nr.cr t.	Denumire produs bloc ceramic	Cantitate um/buc	Loc depozitare
1	EVOCERAMIC 29 240/290/238 CLS I /V0 /72 (BUC)	309,384	Beltiug

2	EVOCERAMIC 12 NF 460/120/238 CLS I /V0 /96 (BUC) EVOCERAMIC 44 SUPER TH LM 240/440/238 CLS II /V2	120,000	Beltiug
3	/60 (BUC)	42,060	Recea
4	EVOCERAMIC 29 240/290/238 CLS I /V0 /72 (BUC)	30,672	Zalau
5	EVOCERAMIC 29 240/290/238 CLS I /V2 /96 (BUC)	28,992	Recea
6	EVOCERAMIC 12 NF 460/120/238 CLS I /V0 /96 (BUC)	22,848	Zalau
7	EVOCERAMIC 12 NF 460/120/238 CLS II /V0 /96 (BUC)	20,832	Zalau
8	EVOCERAMIC 24 LM 430/240/238 CLS I /V2 /60 (BUC)	14,640	Recea
	EVOCERAMIC 44 SUPER TH 240/440/238 CLS II /V0 /48
9	(BUC)	13,296	Zalau
10	EVOCERAMIC 20 NF 450/200/238 CLS II /V2 /60 (BUC)	11,700	Recea
11	EVOCERAMIC 24 DLM 430/240/238 CLS II /V2/60 (BUC)	11,640	Recea
12	EVOCERAMIC 20 NF 450/200/238 CLS I /V2 /60 (BUC)	4,500	Recea
13	EVOCERAMIC 20 NF 450/200/238 CLS I /V2 /60 (BUC)	4,020	Beltiug
14	EVOCERAMIC 1/2 29 115/290/238 CLS I /V2 /160 (BUC)	4,000	Recea
	EVOCERAMIC 44 SUPER TH LM 240/440/238 CLS I /V2 /60
15	(BUC)	3,780	Recea
	EVOCERAMIC 1/2 44 SUPER TH 115/440/238 CLS I /V2
16	/96 (BUC)	3,360	Recea
17	EVOCERAMIC 29 240/290/238 CLS II /V2 /96 (BUC)	1,728	Recea
18	POROBLOC 29AR LM (BUC)	1,438	Zalau
19	EVOCERAMIC 29 240/290/238 CLS II /V0 /72 (BUC)	1,296	Zalau

proprietatea SC GRUPUL CEMACON SA, inregistrata la Arhiva Electronica de Garantii Reale Mobiliare.

Cesiunea tuturor creantelor si incasarilor prezente si viitoare ce izvorasc din sau in legatura cu contractele comerciale prezente si viitoare.

Ipoteca mobiliara de prim rang asupra conturilor bancare, sumelor de bani din conturi, asigurari creante, bunuri corporale, drepturi de proprietate intelectuala.

19. Beneficiile angajatilor

Datoriile cu privire la beneficiile angajatilor constau in:

1) Indemnizatie pentru concediul de odihna, care se acorda anual pentru concediile efectuate in anul de referinta. Pentru concediile neefectuate societatea constituie la sfarsitul anului provizion pentru concedii neefectuate.
2) La pensionare conform contractului colectiv de munca valabil pe anul 2016 salariatii vor primi in functie de vechimea lucrata in societate o singura data urmatoarele indemnizatii:

< 5 ani	0
5 – 20 ani	1 salariu individual avut la data pensionarii
> 20 ani	2 salarii individuale avute la data pensionarii

Pentru acest tip de indemnizatie societatea a constituit un provizion cu valoarea benefiicilor acordate la pensionare. Pentru detalii consultati nota 20. Provizioane.

Beneficiile angajatilor	30-sep-16	31-dec-15
Beneficii la pensionare	394.774	394.774
Provizion aferent concediului annual	42.197	205.766
Bonusuri angajati	824.988	1.130.057
Bonusuri management	396.693	1.127.108
Total	1.658.652	2.857.705

Structura Beneficiilor	30-sep-16	31-dec-15
Termen scurt	1.263.878	2.462.931
Termen lung	394.774	394.774
Total	1.658.652	2.857.705

3) In cazul revocarii fara justa cauza din functie a Directorului General, acesta va fi indreptatit pe langa alte despagubiri conform legii sau prezentului contract sa primeasca o suma egala cu restul de suma pe care l-ar fi primit pana la final de mandat, dar nu mai mult de 60.000 EUR (in suma neta ), cu titlu de compensatie pentru revocarea sa din functie.

In cazul revocarii fara justa cauza din functie a Directorului Financiar, acesta va fi indreptatit pe langa alte despagubiri conform legii sau prezentului contract sa primeasca o suma egala cu restul de suma pe care l-ar fi primit pana la final de mandat, dar nu mai mult de 48.000 EUR (in suma neta ), cu titlu de compensatie pentru revocarea sa din functie.

In cazul revocarii fara justa cauza din functie a Presedintelui Consiliului de Administratie - Orion Strategy Solution, acesta va fi indreptatit pe langa alte despagubiri conform legii sau prezentului contract sa primeasca o suma egala cu restul de suma pe care l-ar fi primit pana

Note la Situatiile FInanciare Consolidate pentru perioada incheiata la 30 Septembrie 2016

la final de mandat, dar nu mai mult de 60.000 EUR (in suma neta ), cu titlu de compensatie pentru revocarea sa din functie.

20. Provizioane

Structura provizioanelor la data de 30 septembrie 2016 este urmatoarea:

Provizion	Sold Initial	Provizioane suplimentare	Sume utilizate	Reversare sume neutilizate	Cresteri cu privire la actualizarea sumelor odata cu trecerea timpului	Efecte ale modificarii ratei de actualizare	Sold Final
Litigii	1.728.391	-	-	-	-	-	1.728.391
Concedii Neefectuate Pensii	205.766 394.774	- -	163.569 -	- -	- -	- -	42.197 394.774
Provizion refacerea mediului	401.720	24.143	-	-	-	-	425.863
Provizion bonus salariati	1.130.057	824.988	1.130.057	-	-	-	824.988
Provizion bonus
management	1.127.108	396.693	1.127.108	-	-	-	396.693
Alte Provizioane	223.977	7.672	-	-	-	-	231.649
Total	5.211.793	1.253.496	2.420.734	-	-	-	4.044.555

Prezentarea pe termen scurt si lung a provizioanelor este:

Structura provizioane	Termen scurt	Termen lung
Litigii	1.728.391	-
Concedii Neefectuate	42.197	-
Pensii	-	394.773
Provizion refacerea mediului	-	425.863
Alte provizioane	1.453.331	-
Total	3.223.919	820.636

Pe parcursul anului 2016 grupul a reversat o serie de provizioane care fac referire la urmatoarele elemente:

Anulare provizioane bonus angajati si management, constituit la finalul anului 2015 si acordat in anul 2016 pentru anul 2015 in suma de 2.25 mil lei. Anulare alte provizioane in suma de 0.16 mil lei.

La data de 30 septembrie 2016 compania avea constituite provizioane pentru riscuri si cheltuieli in valoare de 4.04 mil lei. Principalele sume se refera la:

1. Litigiu cu compania Viezental Money Management SRL, prin care se solicita plata sumei de 300,000 euro commission de succes + cheltuieli de judecata, ca urmare a contractului de prestari servicii din 21 Mai 2012
1. Provizion pentru bonus angajati si management in suma de 1.22 mil lei
1. Litigiu cu persoana Ana Pop, prin care se solicita plata sumei de 71,041 actualizata cu dobanda legala + cheltuieli de judecata, ca urmare a contractelor de management din anul 2006 si actele adtitionale aferente.
1. Provizion pentru concedii neefectuate aferente anului 2015 in suma de 0.04 mil lei
1. Alte provizioane in suma de 1.05 mil lei.

Grupul a constituit provizioane pentru urmatoarele evenimente ce vor genera iesiri de numerar viitoare ca urmare a evenimentelor trecute:

Provizioane pentru litigii: pe baza situatiei litigiilor existente pe rol la data de 30 iunie 2016 si utilizand cele mai bune estimari cu privire la solutionarea acestora, compania a constituit provizioane pentru sumele estimate de plata. Sumele prezentate cuprind atat despagubirile estimate de plata la data de 30 iunie 2016 precum si cheltuielile de judecata aferente.
Provizioane pentru concedii neefectuate: compania a inregistrat provizioane pentru cheltuiala aferenta concediilor neefectuate de catre angajati in cursul anului 2015. Sumele provizionate au fost estimate pe baza numarului de zile de concediu aferente anului 2015 ramase de efectuat de angajatii companiei si indemnizatiile de concediu aferente. O mare parte din aceste sume s-au realizat in primul semestru al anului 2016.
Provizioane pentru refacerea mediului: datorita faptului ca societatea desfasoara si activitati legate de exploatarea resurselor minerale (argila), conform licentelor de exploatare este obligata sa efectueze cheltuieli de refacere a mediului aferente perimetrelor exploatate. Cheltuielie aferente sunt estimate a fi realizate catre finalul perioadei de exploatare motiv pentru care societatea a constitui provizioane aferente acestor cheltuieli.
Alte provizioane: in cadrul acestei categorii se includ diverse provizioane pentru care grupul se asteapta sa se realizeze iesiri de numerar pe termen scurt insa cu o valoare incerta. Pentru a estima aceste sume societatea a uzat de cele mai bune estimari si cunostinte asupra faptelor generatoare la data de 30 iunie 2016.

Lista Litigiilor la data de 30 Septembrie 2016

Numar dosar	Reclamant	Parat	Obiectul	Instanta	Stadiul	Valoarea litigiului	Explicatii
4772/337/2012	Crisan Alexa	SC CEMACON SA	pretentii	Judecatoria Zalau	Rejudecare	293.000 lei	Rejudecare cauza dupa apel, in urma solutionarii defavorabile in prima instanta cu o despagubire acordata de 100.000 lei.Valoarea actuala a litigiului este data de cuantumul expertizelor in cauza, nu este valoarea acordata in prezent de catre instanta.
5595/337/2015	POP ANA PRIN AV VULTUR IOAN	CEMACON	Cerere chemare in judecata	Judecatoria Zalau	Fond	71.041 lei	Litigiu in pretentii privind cuantumul total al sumei datorata cu titlul despagubire de revocare fara justa cauza in cazul unui fost membru al managementului societatii (solicitare cuantum mai mare a acestei despagubiri).
1674/1285/2015	VIZENTAL MONET MANAGEMENT	CEMACON	Cerere chemare in judecata	Tribunalul Specializat Cluj	Fond	300.000 euro	Comision de succes solicitat prin actiune in instanta , neacordat de catre societate ca urmare a unei opinii legale independente in acest sens (neacordare) .

21. Impozite Amanate

Impozit pe profit amanat	30-sep-16	31-dec.15
Total impozit amanat la inceput de perioada	187,824	2,634,517
Cheltuieli cu impozit amanat aferent diferente temporare	-	(2,446,693)
Recunoastere creantelor din impozit amanat ce nu au fost recunoscute anterior	-	-
Total impozit pe profit amanat	187,824	187,824

Total Impozit	187,824	187,824

Pentru echipamentele de la fabrica de productie Recea, grupul calculeaza amortizare pe unitate de produs, caz in care exista o diferenta intre amortizarea calculata pe metoda fiscala si cea aplicata. Pentru aceasta diferenta societatea calculeaza si inregistreaza impozit pe venit amanat.

Creanta din impozit pe profit amanat a aparut ca urmare a pierderilor fiscale cumulate inregistrate de entitate in anii precedenti. Pierderea fiscala a fost cauzata in cea mai mare parte de costurile financiare aferente imprumuturilor pe care societatea le detine.

22. Active clasificate spre vanzare

Urmatoarele clase majore de active au fost clasificate ca fiind detinute in vederea vanzarii in situatia pozitiei financiare la 30 Septembrie 2016:

Mijloace Fixe	Valoare contabila la 31 Dec 2015	Amortizari	Iesiri	Intrari	Valoare contabila 30 Sept.2016
Terenuri	4,887,683	-	-	-	4,887,683
Constructii	8,378,883	-	-	-	8,378,883
Masini , Instalatii .Utilaje	10,177,505	-	-	-	10,177,505
Mobilier si Aparatura Birotica	8,386	-	-	-	8,386
Total	23,452,457	-	-	-	23,452,457

23. Capital Social

La data de 30 Septembrie 2016 structura capitalului social este de:

Structura capitalului social	30.sept.16	31.dec.15
Numar de actiuni autorizate	113,990,218 buc	113,990,218 buc
Numar de actiuni subscrise si platite	113,990,218 buc	113,990,218 buc
Numar de actiuni subscrise si neplatite	-	-
Valoarea nominala a unei actiuni	0.10 lei	0.10 lei
Valoarea capitalului social	11.399.022 lei	11.399.022 lei

Toate actiunile societatii sunt comune si au acelasi drept de vot.

Miscarile privind structura capitalului in cursul anului 2016 se pot vedea in tabelul urmator:

	30.sept.16		31.dec.15
	Numar	Valoare	Numar	Valoare
Actiuni ordinare a 01 Lei fiecare	113,990,218 buc	11,399,022 lei	82,191,053 buc	8,219,105 lei
Reduceri prin inglobarea pierd.	-	-	-	-
Emisiuni in timpul anului	-	-	31,799,165 buc	3,179,917lei
Achizitie de actiuni proprii	-	-	-	-
TOTAL	113,990,218 buc	11,399,022 lei	113,990,218 buc	11,399,022 lei

Modificarile la nivelul capitalurilor in anul 2015 au fost generate de conversia in actiuni a unei datorii de 58 milioane lei, care a marcat finalizarea procesului de restructurare si intrarea in actionariatul Grupului Cemacon a fondului de investitii Business Capital for Romania-Oportunity Fund Cooperatied U.A din Olanda.

Structura Actionariatului la data de 30 Septembrie 2016 este formata din:

Actionar	Actiuni	Procent
BUSINESS CAPITAL FOR ROMANIA-OPPORTUNITY FUND COOPERATIEF U.A. loc. AMSTERDAM NLD	31.799.068	27,8963%
KJK CARAMIDA SRL loc. BUCURESTI jud. SECTOR 1	31.799.065	27,8963%
SC CONSULTANTA ANDREI&ANDREI SRL loc. ARAD jud. ARAD	17.586.728	15,4283%
S.S.I.F. BRK FINANCIAL GROUP S.A. loc. CLUJ-NAPOCA jud. CLUJ	16.657.252	14,6129%
alti actionari / others	16.148.105	14,1662%
TOTAL	113.990.218	100%

Sursa: DEPOZITARUL CENTRAL Data: 06/30/2016

KJK , Consultanta Andrei & Andrei, S.S.I.F Broker au declarat a actiona concertat.

Contractul de credit nr.2 din 19 Martie 2015,incheiat intre Cemacon S.A si Banca Comerciala Romana este garantat printr-un gaj de actiuni ,reprezentand 51% din capitalul societatii S C Grupul Cemacon S.A,actiuni apartinand principalilor actionari institutionali ai Grupul Cemacon S.A.

24. Rezerve

Urmatoarele descriu natura si tipul fiecarei rezerve din capitalurile proprii:

Tip rezerva	Descriere si scop
Rezerva legala	Sunt constituite anual din profitul entitatii in cotele si limitele prevazute de lege. In anul 2015 limitele sunt 5% aplicat asupra profitului contabil pana se atinge 20% din capitalul subscris varsat. La finele anului 2015 rezervele societatii nu aveau atinsa cota de 20% din capitalul subscris, motiv pentru care in anul 2015 s-au constituit reserve in suma de 454.548 lei
Rezerve din reevaluare	Rezervele din reevaluare se constituie din diferente rezultate din reevaluarea imobilizarilor corporale si necorporale. Evidentierea rezervelor din reevaluare se face pe fiecare tip de imobilizare in parte sip e fiecare operatiune de revaluare care a avut loc. In anul 2015 societatea a efectuat reevaluare si a inregistrat rezultatele evaluarii conform politicilor contabile
Alte rezerve	Sunt alte reserve neprevazute de lege care s-au constituit prin facultativ pe seama profitului net pentru acoperirea pierderilor contabile sau in alte scopuri, potrivit hotararii adunarii generale a actionarilor, cu respectarea prevederilor legale. In anul 2015 societatea nu a inregistrat alte rezerve.

Tip rezerva	Sold Initial	Majorari	Diminuari	Sold Final
Rezerve legale	1.596.694	-	-	1.596.694
Rezerve din reevaluare	25.926.561	-	-	25.926.561
Alte rezerve	1.700.933	-	-	1.700.933
Total	29.224.188	-	-	29.224.188

25. Leasing

La 30 septembrie 2016 grupul avea incheiate contracte de leasing financiar cu urmatoarele societati de Leasing:

Societatea de leasing	Tip leasing	Bunuri in leasing
PORSCHE LEASING ROMANIA IFN	Leasing Financiar	Masini
IMPULS LEASING	Leasing Financiar	Masini si utilaje

Situatia datoriilor privind leasingul financiar la data de 30 septembrie 2016 este urmatoarea:

Active in leasing	Sold initial	Majorari	Diminuari	Sold final
Cladiri
Masini	785212	94699	327298	552613
Utilaje	1333351	667617	336531	1664437
Total	2118563	762316	663829	2217050

Scadenta platilor de leasing in perioada 2016-2017 este prezentata in tabelul urmator:

2016
Scadenta Platilor de Leasing	Valoare totala	Dobanda	Valoare neta
mai putin de 1 an	1014869	71226	943643
intre 1 si 5 ani	1350857	42391	1308466
peste 5 ani	0	0	0
Total	2365726	113617	2252109

26. Tranzactii cu parti afiliate

Partile afiliate ale societatii sunt:

Cercon Ariesul cu sediul in municipiul Campia Turzii, str. Ialomitei, nr.1, jud. Cluj; Grupul Cemacon detine parti sociale in aceasta companie SA – in faliment
Consultanta Andrei&Andrei Srl cu sediul in loc. Bucuresti, sector.1, str jandarmeriei, nr.14, bl A2, sc.3, ap.2; CIF: RO 17345454, R.C J40/14670/2011 ; Administratorul al Grupului Cemacon SA
KJK Fund II SICAV-SIF cu sediul in Luxemburg, soseaua Esch, nr. 412F, cod L-2086; prin KJK Caramida Srl (detinut 100% de KJK Fund II) cu sediul in Mun. Bucuresti, Sector 1, Strada Gheorghe Marasoiu, Nr.22, Ap.5, CIF 34187516, R.C J40/2627/2015. Declarat a actiona Concertat impreuna cu Consultanta Andrei& Andrei si S.S.I.F Broker.
Orion Strategy Solution Srl cu sediul in jud. Cluj, loc. Cluj-Napoca, str Artelor, nr.7; CIF Ro26118990; R.C. J12/3026/2013; Presedinte al consiliului de administratie in Grupul Cemacon SA, Liviu-Ionel Stoleru director general al Grupului Cemacon are calitatea de Administrator al Orion Strategy Solution Srl si de reprezentant al acestei entitati al Consiliului de Administratie al Grupului Cemacon.
KJK Caramida SRL, cu sediul in Mun. Bucuresti, Sector 1, Strada Gheorghe Marasoiu, Nr.22, Ap.5, CIF 34187516, R.C J40/2627/2015.
Business Capital for Romania –Opportunity Fund Cooperatief U.A., Olanda.
RSL Capital Advisors SRL,loc.Bucuresti,CIF.33165056,R.C J40/5774/2014 Administratorul al Grupului Cemacon SA

Tranzactii cu partile afiliate (Continuare)

Tranzactiile cu partile afiliate sunt sumarizate in tabelul urmator:

		Vanzari de servicii	Achizitii de servicii
Parti Afiliate	1 Jan - 30Sept. 2016	1 Jan - 31 Dec. 2015		1 Jan - 1 Jan - 30Sept.2016		31 Dec. 2015
Cercon Ariesul		-	-		-
Consultanta Andrei&Andrei Srl		-	-		164,601	138,103
KJK Fund II SICAV-SIF		-	-		127,868	113,097
Orion Strategy Solution Srl		-	-		533,203	605,081
Casa de insolventa Transilvania		-		-	-
RSL Capital Advisor SRL					42,541
Total		-		-	868,213	856,281

Sume Prezentate in Lei

Soldurile cu partile afiliate sunt sumarizate in tabelul urmator:

	Creante de la partile afiliate		Datorii fata de partile afiliate
Parti Afiliate	30-Sep-16	31-Dec-15	30-Sep-16	31-Dec-15
Consultanta Andrei&Andrei Srl	-	-	65,455	-
KJK Fund II SICAV-SIF	-	-	84,987	299,477
Orion Strategy Solution Srl	-	-	89,015	51,200
Total		-	239,457	350,677

ume Prezentate in Lei Administrator al societatii Cemacon SA

27. Numerar si echivalente numerar

Numerar si echivalente numerar	30-sep.16	31-dec-15
Disponibil in banca	27,835,533	10,842,261
Numerar si echivalente numerar	43,522	963
Depozite	-	-
Diverse	-	-
Total	27,879,055	10,843,224

28. Alte active financiare

La data de 30 Septembrie 2016 grupul avea contabilizate la valoare de piata, un numar de 17.180 certificate pentru emisiile de gaze cu efect de sera, in suma 528.402. Acestea sunt primite cu titlu gratuit conform reglementarilor in vigoare si a planului de alocari de certificate pentru emisiile de gaze cu efect de sera, pentru perioada 2013-2020, sau achizitionate de societate, in functie de numarul de certificate cu care societatea trebuie sa se conformeze.

29. Ajustari erori contabile.

In anul 2016, grupul nu a inregistrat corectii de erori contabile, aferente anilor precedenti.

30. Plata pe baza de actiuni

Avand in vedere hotararea nr.1 a Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor Grupul Cemacon SA din 25.10.2013, implementata prin Decizia nr. 108 a Consiliului de Administratie al Grupul Cemacon SA din 24.09.2014 si contractele de management semnate cu directorii societatii, exista obligatia acordarii unui bonus in actiuni ale Societatii catre management, mai precis, în intervalul 2014-2016, în limita totala a 5% din capitalul social al Societăţii în decursul perioadei mai sus menţionate și în limita minimă anuala de 1,6% din capitalul social al Societăţii.

Actiunile bonus pentru management vizand 5% din capitalul social al Grupul Cemacon S.A, vor fi acordate cu titlu gratuit.

La 30.09.2016, grupul a evaluat plata pe baza de actiuni, cu decontare in instrumente de capitaluri proprii, realizand cresterea corespunzatoare in capitaluri proprii direct, la valoarea de 2.024.226.

Note la Situatiile FInanciare Consolidate pentru perioada incheiata la 30 Septembrie 2016

	2016	2016 2015		2015
	Media ponderata a pretului de achizitie (lei)	Numar Actiuni	Media ponderata a pretului de achizitie (lei)	Numar Actiuni
Neachitat la inceput de perioada	0.3374	3,875,664	0.3374	3,875,664
Acordate in timpul anului	0.3374	2,123,821	0.3374	2,123,821
Anulate in timpul anului	-	-	-	-
Utilizate in timpul anului	-	-	-	-
Expirate in timpul anului	-	-	-	-
Neachitate la final de perioada	0.3374	5,999,485	0.3374	5,999,485

Numarul total de actiuni care se asteapta a fi acordate in cadrul contractului este de 5.999.485.

Managementul Grupului Cemacon isi pastreaza nivelul pretului actiunii calculat anterior, pornind de la o valoare a actiunii de 0.3374 lei/actiune. Aceasta valoare a pornit de la valoarea de piata a actiunii, publica pe BVB la data de referinta in constituirea provizionului si, in continuare, o consideram ca fiind cel mai relevant reper functie de care sa constituim provizionul.

Mai mult decat atat, in perioada scursa de la calcularea provizionului, timp in care au fost implementate toate etapele restructurarii datoriilor, inclusiv conversia datoriei de peste 13 milioane euro in actiune, cursul actiunii s-a pastrat in jurul acestei valori setate ca fiind de referinta. La data intocmirii raportului, actiunea se tranzactioneaza la valoarea de 0.3380 lei/actiune.

Pentru a obtine valoarea justa a actiunii grupul a folosit informatii de nivel 2.

31. Alte informatii

Informatii cu privire la prezentarea societatii:

Bazele de conversie utilizate pentru exprimarea în moneda nationala a elementelor de activ si de pasiv, a veniturilor si cheltuielilor evidentiate initial într-o moneda straina:

Modalitatea folosita pentru exprimarea în moneda nationala a elementelor patrimoniale, a veniturilor si cheltuielilor evidentiate într-o moneda straina este prezentata în Nota 1. Principalele rate de schimb utilizate pentru conversia în lei a soldurilor exprimate în moneda straina la 31 decembrie 2015 si 30 septembrie 2016 sunt:

Note la Situatiile FInanciare Consolidate pentru perioada incheiata la 30 Septembrie 2016

		Rata de schimb
Moneda Straina	Abreviere	30-sept-16	31-dec-15
Dolar SUA	USD	3,9822	4.1477
Euro	EUR	4,4523	4.5245

Onorariile platite auditorilor.

Toate onorariile platite se refera la serviciile de audit asupra situatiilor financiare individuale intocmite de catre grup, in conformitate cu IFRS.

Prezentele situatii financiare nu au fost auditate. Grupul efectueaza auditul situatiilor financiare conform reglementarilor legale

Amendamente.

Administratorii nu au dreptul de a amenda ulterior situatiile financiare.

Situatiile financiare impreuna cu notele la situatiile financiare sunt autorizate pentru a fi emise la data de 7 noiembrie 2016.

Nu exista posibilitatea ca situatiile financiare sa fie modificate, dupa ce acestea au fost emise.

32. Contingente

Taxare

Grupul considera ca si-a achitat la timp si in totalitate toate taxele, impozitele, penalitatile si dobanzile penalizatoare, in masura in care este cazul.

Toate sumele datorate Statului pentru taxe si impozite au fost platite sau inregistrate la data bilantului. Sistemul fiscal din Romania este in curs de consolidare si armonizare cu legislatia europeana, putand exista interpretari diferite ale autoritatilor in legatura cu legislatia fiscala, care pot da nastere la impozite, taxe si penalitati suplimentare. In cazul in care autoritatile statului descopera incalcari ale prevederilor legale din Romania, acestea pot determina dupa caz: confiscarea sumelor in cauza, impunerea obligatiilor fiscale suplimentare, aplicarea unor amenzi, aplicarea unor majorari de intarziere (aplicate la sumele de plata efectiv ramase). Prin urmare, sanctiunile In Romania, exercitiul fiscal ramane deschis pentru verificari o perioada de 5 ani.

Pretul de transfer

In conformitate cu legislatia fiscala relevanta, evaluarea fiscala a unei tranzactii realizate cu partile afiliate are la baza conceptul de pret de piata aferent respectivei tranzactii. In baza acestui concept, preturile de transfer trebuie sa fie ajustate astfel incat sa reflecte preturile de piata care ar fi fost stabilite intre entitati intre care nu exista o relatie de afiliere si care actioneaza independent, pe baza "conditiilor normale de piata".

Este probabil ca verificari ale preturilor de transfer sa fie realizate in viitor de catre autoritatile fiscale, pentru a determina daca respectivele preturi respecta principiul "conditiilor normale de piata" si ca baza impozabila a contribuabilului roman nu este distorsionata.

Director General	Director Financiar
Stoleru Liviu	Sologon Daniel
Semnatura __	Semnatura __
Stampila Unitatii

** Informaţiile conţinute în acest document sunt furnizate în conformitate cu IFRS ( Standardele Internaţionale de Raportare Financiară ). Compania a depus toate eforturile necesare pentru a se asigura ca informatiile prezentate sunt complete, precise si lipsite de erori materiale. Acolo unde se impune, atat compania cat si managementul, au folosit rationamentul profesional coroborat cu standardele interantionale de raportare financiare pentru a prezenta informatiile intr-o maniera conforma cu specificul de activitate al afacerii. Interpretarea informatiilor prezentate in acest document trebuie facuta in concordanta cu prezentele standarde. In cazul in care apar omisiuni sau exista interpretari diferite fata de reglementarile mentionate se vor aplica dispozitiile prezentate in Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS). Informatiile financiare neauditate prezentate mai sus sunt preliminare și supuse ajustărilor și modificărilor. Ajustări și modificări la situaţiile financiare pot fi identificate în cursul activităţii de audit , ceea ce ar putea duce la diferenţe semnificative faţă de aceste informaţii financiare neauditate preliminare.

AI Terminal

Cemacon S.A.

2320_rns_2016-11-07_60b13675-f8d1-4a27-ae81-3bf9744d1db7.pdf

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2016

Cuprins (Contents)

Situatia consolidata a pozitiei financiare (Consolidated statement of financial position) pentru perioada incheiata la 30 Septembrie 2016 (for the period ended 30 September 2016)

Situatia consolidata a rezultatului global (Consolidated statement of comprehensive income) pentru perioada incheiata la 30 Septembrie 2016 (for the period ended 30 September 2016)

1. Politici contabile

Bazele consolidarii

Bazele intocmirii

Politici contabile (continuare)

Baza de masurare

Schimbarea politicilor contabile

Noi standarde si interpretari intrate in vigoare

Standarde si interpretari neintrate in vigoare

Politici contabile (continuare)

Recunoasterea Veniturilor

Politici contabile (continuare)

Conversia tranzactiilor in moneda straina

Active Financiare

Datoriile Financiare

Capitaluri Proprii

Costul indatorarii

Pensii si alte beneficii dupa pensionare

Alte beneficii pe termen lung

Contractele de Leasing

Active Necorporale

a) Active Necorporale Achizitionate

b) Active imobilizate generate intern (costuri de dezvoltare)

Active Corporale

Costul de achiziţie cuprinde:

Costul indatorarii

Deprecierea imobilizarilor

Reevaluarea imobilizarilor

Active imobilizate detinute spre vanzare

Dividende

Impozitul Amanat

Politici contabile (continuare)

Stocuri

Subventii

Provizioane

Politici contabile (continuare)

Parti Afiliate

Persoane Afiliate:

Entitati Afiliate:

Factori de risc

Riscuri Interne

1. Creditul comercial

Politici contabile (continuare)

2. Repornirea liniei de fabricatie de la Zalau

3. Asigurarea unui flux de aprovizionare constant cu energie si materii prime

4. Defectiuni tehnice

5. Conformarea la cerintele legale.

6. Actiunile competitiei

7. Dezvoltarea portofoliului de produse

Riscuri Externe

Riscul variaţiilor de curs valutar

Riscul ratei dobânzii

Riscul de lichiditate

Riscuri privind Acţiunile

Riscul de piaţă de frontieră

Riscul determinat de corelarea cu evoluţia pieţei globale

Sistemul de control intern

Evenimente ulterioare perioadei de raportare

Plata pe baza de actiuni.

Politici contabile (continuare)

Certificate EUA

Politici contabile (continuare)

2. Estimari contabile

Estimari si Ipoteze

Evaluarea la valoarea justa IFRS 13

Litigii

Estimari contabile (Continuare)

Amortizare la nivel de produs

Impozitul pe profit

Provizion de pensii

Provizion pentru concedii neefectuate

Estimari contabile (Continuare)

Provizion pentru refacerea mediului

Alte provizioane