Earnings Release • Nov 10, 2014
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Cluj-Napoca 10 Noiembrie 2014
"Rezultatele la noua luni confirma ceea ce ne-am propus. Cemacon se mentine pe profit net, dupa ce, in ultimii 4 ani a avut cresteri operationale unice in industrie, in ciuda conditiilor dificile de piata. Rata profitului net de 8% este inca o performanta pe care am atins-o, semn ca strategia noastra de a crea plusvaloare prin portofoliul de produse da roade.
Pasul urmator, parte a strategiei pe termen scurt de continuare a cresterii, va fi redeschiderea liniei de productie de la Zalau, o decizie probabil de neconceput intr-o piata in care exista un excedent mare de oferta. Capacitatea de productie pentru caramizile EVOCERAMIC va creste cu 26%. Astfel, Cemacon devine al doilea producator de blocuri ceramice din Romania si cel mai mare din regiunea Transilvania, piata noastra principala.
Vom continua sa investim in cercetare, iar suplimentarea volumelor va fi insotita de dezvoltarea si optimizarea produselor oferite pietei.
Continuitatea acestor performante operationale va avea si un impact in structura companiei, astfel conform intelegerii cu banca, in ultimul trimestru se va finaliza restructurarea pachetelor de credite, cu implicatii bilantiere majore. In structura actionariatului va intra un nou fond de investitii, ceea ce ne face mai puternici si pregatiti sa punem in aplicare strategia de crestere a afacerii pentru urmatorii 5 ani."
Raportat la aceeasi perioada a anului 2013, cifra de afaceri bruta a companiei a inregistrat o crestere de 37%, datorata, in cea mai mare parte, vanzarii de produse finite. Astfel, Cemacon a confirmat trendul ascendent si in anul 2014.
Noua strategie comerciala, care pune accent atat pe noul portofoliu de produse EVOCERAMIC, cu beneficii relevante pentru consumatorii finali, cat si pe motivarea distribuitorilor pentru a-si imbunatati marjele din comertul cu caramida, a facut posibila valorificarea eficienta a pietei de zidarie.
In anul 2014 fabrica de la Recea a functionat la capacitate maxima, astfel valorificandu-se investitiile realizate in prima parte a anului. Investitiile au avut rolul de a mari productivitatea, reduce costurile si a imbunatati calitatea produselor, fapt ce a contribuit la obtinerea rezultatelor foarte bune in anul 2014.
| Contul de profit si pierdere – Ian-Sep 2014 |
Rezultate 2014 | Rezultate 2013 | % 2014 vs 2013 |
Bugetat 2014 |
% 2014 vs 2014e |
|---|---|---|---|---|---|
| Cifra de afaceri bruta | 51,694,022 | 37,621,846 | 37% | 50,271,582 | 3% |
| Total venituri operationale (lei) |
48,505,706 | 35,319,063 | 37% | 49,422,173 | -2% |
| Total cheltuieli operationale (lei) |
(36,233,019) | (27,500,986) | 32% | (41,608,179) | -13% |
| EBITDA (lei) | 12,272,687 | 7,818,077 | 57% | 7,813,994 | 57% |
| EBITDA % | 25% | 22% | 16% | ||
| Rezultat financiar (lei) | (4,457,002) | (7,045,385) | -37% | (6,719,713) | -34% |
| Rezultat net (lei) | 3,766,959 | (2,823,900) | +6,590,859 | (3,054,541) | +6,821,500 |
Implementarea procedurilor agreate pentru restructurarea creditelor a continuat conform calendarului agreat cu BCR in noiembrie 2013.
In trimestrul III, a fost finalizata operatiunea de reducere a capitalului social, de la valoarea de 26.287.248,6 lei la valoarea de 525.796 lei, prin reducerea numărului de acţiuni de la 262.872.486 acţiuni la 5.257.960 acţiuni, iar in luna octombrie a demarat majorarea capitalului social prin emisiunea de noi acțiuni, cu suma maximă de 8.800.000 lei.
Pentru trimestrul IV este programata finalizarea subscrierii pentru majorarea de capital si semnarea noilor contracte de credit si a transferului de active si datorie de pe CEMACON SA pe CEMACON Real Estate.
In data de 24 Martie 2014 Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor a Cemacon SA a hotarat aprobarea reducerii capitalului social al societatii, in vederea acoperirii pierderilor inregistrate de societate in ultimii 5 ani, de la 26,287,248.6 lei la 525,796 lei, prin reducerea numarului de actiuni de la 262,872,486 la 525,796 actiuni in temeiul art. 207 alin. (1) litera a) din Legea nr. 31/1990.
La data de 4 Septembrie 2014 Depozitarul Central SA a inregistrat in registrul societatii Cemacon SA, diminuarea capitalului social, conform certificatului ASF de Inregistrare a Valorilor Mobiliare nr. AC-3425-4/05.08.2014
Capitalul social s-a diminuat cu un numar de 257,614,526 actiuni de valoare nominala de 0.10 lei, de la valoarea de 26,287,248.6 lei (impartit in 262,872,486 actiuni) la valoarea de 525,796.00 lei (impartit in 5,257,960 actiuni).
In urma inregistrarilor diminuarii capitalului social, caracteristicile societatii sunt urmatoarele:
Diminuarea s-a efectuat in cota tuturor actionarilor inregistrati in registrul actionarilor la data de 15.04.2014, proportional cu cota detinuta.
In luna Noiembrie 2014 se va finaliza si operatiunea de majorare de capital aprobata prin Hotararea nr. 2 a Adunarii Generale Extraordinara a Actionarilor ai Cemacon SA, ce presupune emisiunea unui numar maxim de 88.000.000 actiuni ordinare, nominative, emise in forma dematerializata, avand o valoare nominala de 0,1 lei/actiune, in schimbul unor aporturi in numerar
Dinamica principalilor indicatori operationali este redata in tabelul de mai jos:
| Indicator | 30 Septembrie 2014 | 30 Septembrie 2013 | |
|---|---|---|---|
| Cifra de afaceri bruta | 51,694,022 | 37,621,846 | 37% |
| Venituri Operationale | 48.505.706 | 35.319.063 | 37% |
| Cheltuieli Operationale | (36.233.019) | (27.500.986) | 32% |
| EBITDA | 12.272.687 | 7.818.077 | 57% |
| EBITDA % | 25% | 22% | |
| Amortizari si deprecieri | (4.048.726) | (3.596.592) | 13% |
| EBIT | 8.223.961 | 4.221.485 | 95% |
| Venituri financiare - Total | 3.925.186 | 6.260.873 | -37% |
| Cheltuieli financiare - Total (din care) | (8.382.188) | (13.306.258) | -37% |
| Cheltuieli privind dobanzile | (6.289.055) | (6.010.583) | 5% |
| Rezultat financiar | (4.457.002) | (7.045.385) | -37% |
| Venituri totale | 52.430.892 | 41.579.936 | 26% |
| Cheltuieli totale | (48.663.933) | (44.403.836) | 10% |
| Rezultat brut | 3.766.959 | (2.823.900) | -233% |
| Rezultat net | 3.766.959 | (2.823.900) | -233% |
Atat cifra de afaceri, cat si profitul operational sunt in crestere fata de trimestrul III al anului precedent si se fundamenteaza pe performanta atat la nivel comercial, cat si al fabricii, prin investitiile efectuate.
Veniturile operationale au crescut cu 37% comparativ cu aceeasi perioada a anului 2013 si au depasit dinamica cheltuielilor operationale, conducand la o imbunatatire puternica a profitabilitatii operationale:+57%.
Costul de productie, desi afectat de cresterile de pret la energie, materii prime, ambalaje, combustibil si taxe raportat la anul trecut, a ramas unul foarte competitiv, efectul scumpirilor fiind atenuat de o noua etapa de eficientizare a consumului energetic unitar ca urmare a schimbarilor de reteta si a imbuntatirilor de flux.
In ciuda faptului ca rezultatul financiar continua sa fie negativ, sub influenta costurilor cu dobanzile aferente pachetului de credite de peste 26 milioane euro in curs de restructurare, contextul puternic favorabil al cursului de schimb la 30 septembrie 2014 a determinat un impact pozitiv al diferentelor de curs de 3.925.186 lei care a contribuit la diminuarea rezultatului financiar cu 37% fata de aceeasi perioada a anului 2013.
Astfel, pe fondul rezultatului operational performant si al celui financiar care a beneficiat de contextul favorabil, CEMACON a incheiat primele 9 luni cu un profit net de 3.766.959 lei, creindu-se, astfel, premisele obtinerii unui rezultat net pozitiv pe exercitiul financiar 2014, primul dupa 2008.
| Indicator - valori in lei | 30 Septembrie 2014 | 31 Decembrie 2013 | |
|---|---|---|---|
| Active imobilizate - Total (din care) | 115.688.321 | 115.395.940 | 0% |
| Imobilizari corporale | 115.182.073 | 114.888.514 | 0% |
| Alte Active | 506.248 | 507.426 | 0% |
| Active circulante - Total | 52.825.613 | 45.377.198 | 16% |
| Stocuri | 10.009.424 | 8.658.968 | 16% |
| Active detinute in vederea vanzarii | 22.303.952 | 22.303.952 | 0% |
| Creante - Total | 12.356.972 | 7.511.743 | 65% |
| Alte Active Financiare | 819.396 | - | 100% |
| Numerar si echivalente de numerar | 7.335.869 | 6.902.535 | 6% |
| Total Active | 168.513.934 | 160.773.138 | 5% |
| Datorii Curente Total (din care) | 126.402.527 | 119.578.418 | 6% |
| Datorii institutii credit imprumut (pana la un an) | 90.212.796 | 87.298.911 | 3% |
| Datorii instit credit dobanzi | 27.104.494 | 21.253.787 | 28% |
| Datorii comerciale - furnizori (pana la un an) | 5.684.846 | 4.811.047 | 18% |
| Alte datorii curente, Provizioane | 3.400.391 | 6.214.673 | -45% |
| Active circulante/datorii curente nete | 42% | 38% | |
| Total active minus datorii curente | 42.111.407 | 41.194.720 | 2% |
| Datorii Termen Lung (mai mare de un an ) Total din care | 29.184.177 | 31.913.027 | -9% |
| Datorii institutii credit (mai mare de un an) | 27.855.146 | 30.527.265 | -9% |
| Alte Datorii Comerciale si similare | - | - | 0% |
| Subventii si impozit amanat | 1.329.031 | 1.385.762 | -4% |
| Capital Social | 7.663.402 | 33.424.855 | -77% |
| Capitaluri proprii - Total | 12.927.230 | 9.281.693 | 39% |
Cresterea inregistrata la nivelul activelor imobilizate este datorata investitiilor realizate in prima parte a anului. Investitiile au avut rolul de a mari productivitatea, reduce costurile si a imbunatati calitatea produselor.
Expansiunea cifrei de afaceri a atras dupa sine o crestere a creantelor, fapt ce a determinat o majorare a activelor circulante cu 16%. Incepand cu anul 2013, Cemacon a incheiat asigurarea de credit comercial, de la liderul pietei in domeniu, pentru a securiza creantele generate de cresterea vanzarilor. In acelasi timp, compania a implementat si proceduri specifice activitatii de credit control, ca parte integranta a departamentului financiar.
La nivelul datoriilor nu s-au inregistrat modificari semnificative fata de 31 decembrie 2013. Cemacon face demersurile necesare pentru semnarea noilor contracte de credit care vor marca restructurarea portofoliului actual de credite. Noile contracte de credit vor aseza suma restructurata pe un termen de rambursare de 10 ani, sustenabil din punct de vedere financiar.
Capitalurile proprii au inregistrat modificari, ca urmare a inregistrarii diminuarii de capital social, aprobata prin hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor a Cemacon SA in data de 24 Martie 2014.
Eficienta operationala a companiei a avut un impact pozitiv asupra indicatorilor financiari, imbunatatinduse viteza de rotatie a activelor totale cat si viteza de rotatie a creantelor; termenul mediu de incasare a cunoscut o imbunatatire datorata abordarii specifice a acestui aspect in noua strategie comerciala pentru 2014.
| Indicatori financiari relevanti | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| 1. Indicatorul lichidităţii curente | 42% | 38% |
| 2. Indicatorul gradului de îndatorare | 215% | 329% |
| 3. Viteza de rotaţie a debitelor – clienţi (zile) | 34 | 37 |
| 4. Viteza de rotaţie a activelor totale | 42% | 32% |
Indicatorii de lichiditate si indatorare sunt puternic influentati de imprumuturile bancare; in urma finalizarii restructurarii creditelor BCR, in anul 2014, valorile acestor indicatori vor reintra in limite sustenabile pentru activitatea de baza a companiei.
Date fiind conditiile meteorologice favorabile, care au determinat o crestere a cererii de blocuri ceramice din primele luni ale anului, precum si cresterea constructiilor rezidentiale de peste 32% in primele 8 luni, conform informatiilor Institutului National de Statistica, estimam ca piata de zidarie a crescut in primele 9 luni ale anului. La nivelul preturilor de vanzare, s-a inregistrat o usoara corectie in sensul cresterii acestora, pe baza presiunii costurilor de productie.
Pana la sfarsitul anului, Cemacon isi mentine obiectivele de crestere asumate prin bugetul pentru 2014:
CEMACON SA este al doilea mare producător de sisteme de zidării ceramice din România şi unul dintre liderii pieței din Transilvania.
Compania operează cea mai modernă şi mai mare capacitate de producție din România cu produse de calitate premium obținute la costuri de producție foarte competitive.
CEMACON SA este companie listată la Bursa de Valori Bucureşti şi detinută, preponderent, de acționari instituționali, fonduri de investiții româneşti şi străine; managementul companiei este unul profesionist, independent şi cu puternică expertiză de sector.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.