Celyad Oncology SA — Earnings Release 2017

Mar 16, 2018

Celyad rapporteert financiële en operationele resultaten voor 2017 en licht 2018 toe

Conference call op vrijdag 23 maart om 14u00 CET / 09u00 EDT

• NKG2D CAR's valideren geldigheid van target door klinische activiteit waargenomen in bloed- en vaste kankers in het THINK ¹ -onderzoek
• Eerste complete respons bij patiënt met recidiverende en refractaire acute myeloïde leukemie (AML) zonder preconditionering
• Stabiliteit van eierstok- en colorectale kanker is eerste bewijs van potentieel belang in solide kankers
• Toepasbaarheid van CAR-T-therapie met meerdere doses bevestigd
• Versteviging van allogene CAR-T cel IP-positie dankzij Novartis-licentie

Mont-Saint-Guibert, België - Celyad (Euronext Brussel en Parijs, en NASDAQ: CYAD), een klinisch biofarmaceutisch bedrijf dat zich richt op de ontwikkeling van CAR-T-cel therapieën, biedt vandaag een update van haar recente activiteiten en gerapporteerde geconsolideerde financiële resultaten voor de periode van twaalf maanden afgesloten op 31 december 2017, opgesteld in overeenstemming met IFRS.

Christian Homsy, CEO van Celyad: "2017 was opnieuw een heel belangrijk jaar voor Celyad. De klinische activiteit tot nu toe verkregen in AML en in solide tumoren, valideert naar onze mening NKG2D als target en laten ons toe om in 2018 snel vooruit te gaan met de ontwikkeling van deze productkandidaat.

Ons intellectuele eigendom met betrekking tot de allogene technologie, één van onze sterktes, is verder verstevigd: het werd bevestigd door het US Patent and Trademark Office als onderdeel van meerdere ex parte heronderzoeksaanvragen en het belang ervan werd erkend door onze licentieovereenkomst met Novartis.

2018 zal een opwindend jaar worden omdat we - onder andere - de dosisescalatiefase van THINK plannen te voltooien en de verschillende condities hopen teonderzoeken die mogelijks leiden tot een succesvolle registratie van onze fase-2 studie."

Hoogtepunten 2017

• Eerste volledige respons gemeld na CAR-T-celbehandeling bij een patiënt met recidiverende en refractaire AML in het fase 1 THINK-onderzoek zonder voorafgaande conditionering

¹ THINK: THerapeutic Immunotherapy with CAR-T NKG2D

• CYAD-01 (CAR-T NKG2D) goed getolereerd en klinische activiteit vastgesteld bij AMLpatiënten tot op heden behandeld in het THINK-onderzoek
• Eerste tekenen van klinische activiteit bij colorectale en eierstok-kanker
• Initiatie van Fase 1 SHRINK²-onderzoek ter beoordeling van het synergetische effect van gelijktijdige toediening van CYAD-01 en standaard chemotherapie bij patiënten met gemetastaseerde colorectale kanker
• Niet-exclusieve licentieovereenkomst ondertekend met Novartis voor Celyad's allogene TCR-deficiënte CAR-T-celoctrooien
• Nieuwe overeenkomsten met Celdara Medical LLC en Dartmouth College na bemoedigende resultaten van het THINK-onderzoek, die voor Celyad zullen resulteren in een groter deel van de toekomstige inkomsten gegenereerd door ons CAR-T platform
• Sterke centrale IP-positie in het allogene CAR-T-celdomein, bevestigd door USPTO (United States Patent and Trademark Office)

Verwachte mijlpalen voor 2018 en later

• Dosisescalatieluik THINK, patiënten-registratie verloopt volgens plan
• Interim resultaten voor LINK³ en SHRINK onderzoeken
• Initiatie DEPLETHINK⁴-onderzoek (niet-myeloablatieve preconditioneringchemotherapie bij patiënten met recidiveerde refractaire AML of myelodysplastisch syndroom (MDS)
• Initiatie van EPITHINK⁵-onderzoek (CYAD-01 gelijktijdig toegediend met 5-azacytidine bij niet eerder behandelde AML of patiënten met MDS die niet in aanmerking komen voor intensieve therapie)
• IND (Investigational New Drug) indiening voor allogene CYAD-101 productkandidaat en inschrijving eerste patiënt voor het onderzoek
• Finalisatie preklinische ontwikkeling van CYAD-02, een iteratie van CYAD-01 gericht op verbeterde in vivo expansie en persistentie
• Proof of concept voor het CARGO-platform, de volgende generatie CAR T, uitgerust om de tumor micro-omgeving aan te vallen en met verbeterde tumorinfiltratie-capaciteiten (een cargo CAR). CYAD-03 is de NKG2D-CAR van het CARGO-platform

² SHRINK: Standard CHemotherapy Regimen and Immunotherapy with CAR-T NKG2D

³ LINK: Locoregional Immunotheraoy with NKG2D

⁴ DEPLETHINK: LymphoDEPLEtion and THerapeutic Immunotherapy with NKG2D

⁵ EPITHINK: EPIgenetic drug treatment and THerapeutic Immunotherapy with NKG2D

In een reactie op de resultaten van 2017 zei Dr. Debasish Roychowdhury, lid van de Raad van Bestuur:"2017 was een keerpunt voor Celyad. We hebben hoopgevende signalen van tolerantie en van klinische activiteit opgevangen in het THINK onderzoek, dat NKG2D als doelwit valideert. Dit laat ons toe om goed gepositioneerd te zijn om de reikwijdte van het NKG2D-platform te verbreden en om de potentiële cruciale onderzoeken te starten, respectievelijk gepland voor 2018 en 2019."

Informatie over de teleconferentie

Een conference call wordt georganiseerd op vrijdag 23 maart om 14u00 uur (CET) / 9u00 uur (EDT) om de financiële resultaten toe te lichten. Christian Homsy, Chief Executive Officer, en Patrick Jeanmart, Chief Financial Officer, zullen een korte presentatie geven en zullen nadien een vraag- en antwoordsessie leiden.

Deelnemen aan de telefonische vergadering:

• 1. Deelnemers worden verzocht ongeveer tien minuten vóór het begin van het conferentiegesprek de toegewezen nummers te bellen.
• Standaard Internationaal nummer: +44 (0) 2071 928338
• Lokale nummers:
  • België 027933847
  • Frankrijk 0170700781
  • UK 08444819752
  • Nederland 0207956614
  • VS 18778709135
• 1. Meld het conferentie-nummer aan de operator: ID 4391809

Nuttige tip: Druk * 0 voor assistentie van de operator.

Financiële en operationele resultaten 2017

Gestage vooruitgang werd geboekt met het THINK-onderzoek, dat in 2017 van start gegaan is. Gegevens tot op heden bevestigen niet alleen het veiligheidsprofiel en de goede tolerantie van CYAD-01 maar valideren eveneens de activiteit van de NKG2D-receptor.

Eind 2017 hadden onderzoekers geen belangrijke toxiciteitsproblemen gemeld met betrekking tot CYAD-01. Belangrijker: eerste tekenen van klinische activiteit werden gemeld in beide luiken van het onderzoek.

In het luik met de bloedkankers kondigde Celyad in oktober een wereldprimeur aan met de volledige respons bij een patiënt met recidiverende en refractaire AML, verkregen zonder

voorafgaande conditionering met chemotherapie of andere anti-tumorbehandelingen in combinatie met CYAD-01. Bovendien werden preliminaire tekenen van klinische activiteit waargenomen bij alle AML-patiënten die in 2017 behandeld werden met CYAD-01. In de groep van de vaste kankers werd stabilisatie van de ziekte waargenomen (Stable Disease – SD) bij colorectale- en eierstokpatiënten.

Celyad boekte ook belangrijke vooruitgang aangaande haar IP-positie met de aankondiging van een niet-exclusieve licentieovereenkomst met Novartis en met drie nieuwe patenten voor haar allogene CAR T-cel methodogie.

Wat financiën betreft, heeft Celyad eind 2017 € 34 miljoen aan kasmiddelen gemeld. Dit, samen met de verwachte mijlpaalbetalingen die Celyad in 2018 van haar strategische partners verwacht te ontvangen, zou het bedrijf in staat stellen om al haar klinische programma's en andere behoeften te financieren tot in de eerste helft van 2019.

Hier zijn de belangrijkste operationele en financiële hoogtepunten van 2017 die door de Board of Directors geïdentificeerd werden:

Klinische resultaten

• Gegevens verzameld in 2017 ivm het THINK-onderzoek tonen aan dat CYAD-01 wel getolereerd wordt en een goed veiligheidsprofiel vertoont en valideren de activiteit van NKG2D CAR.
• In oktober bereikte Celyad een belangrijke medische mijlpaal met de aankondiging van de eerste volledige respons bij een patiënt met recidiveerde en refractaire AML, verkregen zonder voorafgaande conditionering met chemotherapie of andere antitumorbehandelingen in combinatie met CYAD-01. Belangrijk is dat klinische activiteit is waargenomen bij AML-patiënten die in 2017 werden gedoseerd: bij alle patiënten werd een vermindering van blastellingen in het beenmerg en/of verbeteringen in hun hematologische parameters waargenomen.
• Preliminaire tekenen van klinische activiteit van CYAD-01 in vaste tumoren werden waargenomen in het THINK onderzoek. Stabilisatie van de ziekte werd waargenomen bij een eierstokpatiënte en bij patiënten met colorectale kanker
• Eind 2017 heeft Celyad het SHRINK-onderzoek geïnitieerd. Dit onderzoek is een openlabel fase I-studie die de veiligheid en klinische activiteit evalueert van meerdere doses CYAD-01, samen toegediend met de neoadjuvante standaard FOLFOX chemotherapiebehandeling bij patiënten met potentieel resecteerbare levermetastasen van colorectale kanker. SHRINK omvat een dosisescalatiefase en een uitbreidingsfase. De dosisescalatie zal drie dosisniveaus omvatten: 1x10⁸ , 3x10⁸ en 1x10⁹CYAD-01. Bij elk dosisniveau krijgen de patiënten drie opeenvolgende toedieningen, telkens om de twee weken, met de vermelde dosis CYAD-01 op welbepaalde tijdstippen rekening houdende met de FOLFOX-cyclus.

Persbericht 22 maart 2018 22u01 CET

Gereguleerde informatie

De dosisescalatiefase voorziet dat 3 patiënten per dosisniveau ingeschreven worden. Voor de uitbreidingsfase wordt verwacht dat 21 extra patiënten ingeschreven zullen worden.

SHRINK wordt uitgevoerd in toonaangevende Belgische oncologiecentra.

Intellectueel eigendom

• In januari heeft het US Patent and Trade Office (USPTO) voor de derde keer besloten om het Amerikaanse octrooi nr. 9.181.527 van Celyad te handhaven. Dat octrooi heeft betrekking op allogene humane primaire T-cellen die zijn gemodificeerd om Tcelreceptor (TCR)-deficiënt te zijn en een chimerische antigenreceptor (CAR) tot uitdrukking te brengen. In maart verwierp de USPTO een ander verzoek voor een herbeoordeling van hetzelfde octrooi.
• In mei kreeg Celyad een nieuw octrooi dat betrekking heeft op de methode voor de behandeling van kanker door toediening van allogene menselijke primaire T-cellen die gewijzigd werden om TCR-deficiënt te zijn en een CAR tot expressie te brengen. Het Amerikaanse octrooi nr.9.663.763 is het derde octrooi van Celyad's allogeen intellectueel eigendom portefeuille dat door het USPTO is toegekend. Dit nieuwe octrooi claimt specifiek methoden voor het behandelen van kankerpatiënten met allogene TCRdeficiënte CAR-T-immunotherapieën. De combinatie van dit octrooi met de eerder toegekende Amerikaanse octrooien consolideert de sterke intellectueel eigendompositie van Celyad in het allogene CAR-T-domein en versterkt haar IP-portefeuille met zeer belangrijke elementen in de productiewaardeketen van allogene TCR-deficiënte CAR-T-cellen.

Zakelijke en financiële highlights

• In mei kondigde Celyad een niet-exclusieve licentieovereenkomst met Novartis aan voor de Amerikaanse octrooien van Celyad aangaande allogene CAR-T-cellen. De overeenkomst omvat de intellectuele eigendomsrechten van Celyad onder Amerikaans octrooi nr.9.181.527. Deze overeenkomst heeft betrekking op twee niet bekendgemaakte targets die momenteel worden ontwikkeld door Novartis.

Dankzij deze overeenkomst ontving Celyad een vooruitbetaling en komt het in aanmerking voor mijlpaalbetalingen voor een totaal dat kan oplopen tot \$96 miljoen. Daarnaast komt Celyad ook in aanmerking voor eencijferige royalty's op basis van de netto-omzet van de gelicentiëerde target. Celyad behoudt alle rechten om verdere licenties aan derden te verlenen voor het gebruik van allogene CAR-T-cellen.

• In augustus heeft Celyad wijzigingen doorgevoerd in haar overeenkomsten met Celdara Medical LLC en Dartmouth College in verband met de CAR-T NK-productkandidaten en aanverwante technologie voor dewelke Celyad licenties verkreeg na, in januari 2015, OnCyte LLC te hebben overgenomen. Dankzij deze nieuwe overeenkomst zal Celyad een groter deel krijgen van de toekomstige inkomsten gegeneerd door deze activa inclusief van sublicenties.

In ruil heeft Celyad aan Celdara Medical LLC en Dartmouth College een vooruitbetaling betaald van \$12.5 miljoen in cash (€10.6 miljoen) en \$12.5 miljoen in Celyad-aandelen tegen een koers van €32.35.

Financiële hoogtepunten

Voor het volledige jaar eindigend op 31 december 2017 bedroegen onze opbrengsten gegenereerd door ons strategisch collaboraties € 3,5 miljoen en kwamen overeen met de nietrestitueerbare vooruitbetaling verkregen van Novartis als gevolg van de niet-exclusieve licentieovereenkomst die in mei 2017 werd ondertekend. De inkomsten van 2016 kwamen overeen met de betaling ontvangen van ONO.

In 2017 daalden onze R&D kosten met € 4,7 miljoen tot € 23,0 miljoen in vergelijking met 2016. De algemene en administratieve kosten zijn vrijwel stabiel.

Als gevolg hiervan bedroeg het operationeel verlies van onze recurrente activiteiten (REBIT) € 26,6 miljoen vergeleken met € 25,6 miljoen in 2016.

In 2017 hebben we niet-recurrente kosten opgenomen in verband met de wijziging van de overeenkomsten met Celdara Medical LLC en Dartmouth College en de afboeking van de C-Cure en Corquest activa samen met het niet meer opnemen van gerelateerde verplichtingen (respectievelijk voor € 24,3 miljoen, € 0,7 miljoen en € 1.2 miljoen). Er waren geen niet-recurrente items in de resultatenrekening van 2016.

Eind 2017 bedroeg het operationeel verlies vóór financiële resultaten en belastingen (EBIT) € 52,9 miljoen tegenover € 25,6 miljoen in 2016.

De financiële inkomsten en kosten van 2017 hadden voornamelijk betrekking op rente op gelddeposito's en wisselkoersverschillen en bankkosten. Vanwege de waardevermindering van de USD ten opzichte van EUR, heeft de Groep in 2017 een ongerealiseerd verlies op wisselkoersverschillen geboekt van € 4,4 miljoen. In 2016 bedroeg de ongerealiseerde winst op wisselkoersverschillen € 0,8 miljoen.

Rekening houdend met het netto financiële verlies, bedroeg het nettoverlies van 2017 € 56,4 miljoen tegenover een nettoverlies van € 23,6 miljoen voor dezelfde periode in 2016.

Voor 2018 verwachten we aanvullende sublicentie-inkomsten van onze strategische partners alsook een redelijke verhoging van onze bedrijfskosten, voornamelijk R&D-kosten, daar we parallel meerdere klinische proeven zullen uitvoeren.

Op 31 december 2017, bedroegen bestaande contanten en kortlopende deposito's €34 miljoen.

Jaarverslag 2017

Celyad zal haar geauditeerd jaarverslag voor het jaar eindigend op 31 december 2017 publiceren op 6 april 2018. BDO Bedrijfsrevisoren BCVBA, vertegenwoordigd door Bert Kegels, heeft bevestigd dat de audit, grotendeels voltooid, tot op heden geen afwijking van materieel belang heeft kunnen vinden in het ontwerp van de geconsolideerde jaarrekening, en dat de boekhoudkundige gegevens die in het persbericht worden gerapporteerd, in alle materiële aspecten, consistent zijn met het ontwerp van geconsolideerde jaarrekening waaruit de gegevens afgeleid zijn.

***EINDE***

Consolidated statement of financial position

(€'000)	As of 31 December
	2017	2016
NON-CURRENT ASSETS	41,232	53,440
Intangible assets	36,508	49,566
Property, Plant and Equipment	3,290	3,563
Other non-current assets	1,434	311
CURRENT ASSETS	36,394	85,367
Trade and Other Receivables	233	1,359
Other current assets	2,255	1,420
Short-term investment	10,653	34,230
Cash and cash equivalents	23,253	48,357
TOTAL ASSETS	77,626	138,806
EQUITY	47,535	90,885
Share Capital	34,337	32,571
Share premium	170,297	158,010
Other reserves	23,322	24,329
Retained loss	(180,421)	(124,026)
NON-CURRENT LIABILITIES	22,146	36,646
Bank loans	326	536
Finance leases	482	381
Advances repayable	1,544	7,330
Contingent consideration liability	19,583	28,179
Post employment benefits	204	204
Other non-current liabilities	7	16
CURRENT LIABILITIES	7,945	11,275
Bank loans	209	207
Finance leases	427	354
Advances repayable	226	1,108
Trade payables	4,800	8,098
Other current liabilities	2,282	1,508
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES	77,626	138,806

[1] For 2017 and 2016, the Group does not have any non-controlling interests and the losses for the year are fully attributable to owners of the parent.

Consolidated statement of the comprehensive loss

(€'000)	For the year ended 31 December
	2017	2016
Revenues	3,540	8,523
Cost of Sales	(515)	(53)
Gross profit	3,025	8,471
Research and Development expenses	(22,908)	(27,675)
General and administrative expenses	(9,310)	(9,744)
Other operating income	2,590	3,340
Operating Loss before non-recurring items - REBIT	(26,603)	(25,609)
Amendments of Celdara Medical and Dartmouth College agreements	(24,341)	-
Write-off C-Cure assets and liabilities	(1,932)	-
Operating Loss - EBIT	(52,876)	(25,609)
Financial income	933	2,204
Financial expenses	(4,454)	(207)
Loss before taxes	(56,396)	(23,612)
Income taxes	1	6
Loss for the year [1]	(56,395)	(23,606)
Basic and diluted Loss per share (in €)	(5.86)	(2.53)
Other comprehensive lncome
Items that will not be reclassified to profit and loss Remeasurements of post employment benefit	- -	(107) (107)
obligations, net of tax Items that may be subsequently reclassified to profit or loss	(769)	277
Currency translation differences	(769)	277
Other comprehensive income/(loss) for the year, net of tax	(769)	170
Total comprehensive loss for the year	(57,164)	(23,436)
Total comprehensive loss for the year attributable to Equity Holders [1]	(57,164)	(23,436)

[1] For 2017 and 2016, the Group does not have any non-controlling interests and the losses for the year are fully attributable to owners of the parent.

Consolidated statement of changes in equity

(€'000)	Share capital	Share premium	Other reserves	Retained	Total
				loss	Equity
Balance as of 1st January 2016	32,571	158,010	21,205	(100,313)	111,473
Capital increase					-
Exercise of warrants					-
Share-based payments			2,848		2,848
Total transactions with owners, recognized	-	-	2,848	-	2,848
directly in equity
Loss for the year				(23,606)	(23,606)
Currency Translation differences			277		277
Remeasurements of defined benefit				(107)	(107)
obligation
Total comprehensive gain/(loss) for the year	-	-	277	(23,713)	(23,436)
Balance as of 31 December 2016	32.571	158,010	24,330	(124,026)	90,885
Balance as of 1st January 2017	32.571	158,010	24,330	(124,026)	90,885
Capital increase resulting from Celdara and	1,141	9,479			10,620
Dartmouth College agreements amendment
Exercise of warrants	625				625
Share-based payments		2,808	(239)		2,569
Total transactions with owners, recognized	1,766	12,287	(239)		13,814
directly in equity
Loss for the year				(56,395)	(56,395)
Currency Translation differences			(769)		(769)
Total comprehensive gain/(loss) for the year	-	-	(769)	(56,395)	(57,164)
Balance as of 31 December 2017	34,337	170,297	23,322	(180,421)	47,535

Consolidated statement of Cash flows

(€'000)	For the year ended 31 December
	2017	2016
Cash Flow from operating activities
Net Loss for the year	(56,395)	(23,606)
Cash expense for amendment of Celdara Medical
and Dartmouth College agreements	13,276	-
Non-cash adjustments
Intangibles - Amortisation & Impairment	8,038	756
PP&E - Depreciation	966	760
Non-Cash expense for amendment of Celdara Medical and Dartmouth College agreements	10,620
Post Employment Benefit	-	(24)
Change in fair value of Contingent consideration liability	(193)	1,633
Remeasurement of RCA's	(5,752)	(2,154)
RCA's and Grants income	(1,376)	(3,003)
Currency Translation Adjustment	-	(144)
Non-cash employee benefits expense – share based payments	2,569	2,847
Change in working capital
Trade receivables, other receivables, other non
current assets	(161)	(1,018)
Trade payables, other payable and accruals	(2,524)	(740)
Net cash used in operations, before non recurring items	(30,932)	(24,692)
Contingent consideration pay out	(5,341)
Cash expense for amendment of Celdara Medical and Dartmouth College agreements	(13,276)	-
Net cash used in operations	(49,548)	(24,692)
Cash Flow from investing activities
Acquisitions of Property, Plant & Equipment	(851)	(1,687)
Acquisitions of Intangible assets	(7)	(95)
Disposals of fixed assets	-	78
Acquisition of short term investments	(10,749)	(34,230)
Proceeds from short term investments	34,326	7,338
Acquisition of BMS SA	-	(1,560)
Net cash (used in)/from investing activities	22,720	(30,157)
Cash Flow from financing activities

Persbericht 22 maart 2018 22u01 CET

Gereguleerde informatie

Proceeds from finance leases and bank borrowings	543	1,165
Repayments of finance leases and bank borrowings	(576)	(399)
Proceeds from issuance of shares and exercise of
warrants	625	-
Proceeds from RCAs & other grants	1,376	3,107
Repayment of advances	(1,364)	(842)
Net cash (used in)/from financing activities	605	3,031
Net cash and cash equivalents at beginning of the
period	48,357	100,174
Change in Cash and cash equivalents	(26,224)	(51,818)
Effects of exchange rate changes on cash and
cash equivalents	1,120	-
Net cash and cash equivalents at the end of the
period	23,253	48,357

About Celyad

Celyad is a clinical-stage biopharmaceutical company focused on the development of specialized CAR-T cell based therapies. Celyad utilizes its expertise in cell engineering to target cancer. Celyad's Natural Killer Receptor based T-Cell (NKR-T) platform has the potential to treat a broad range of solid and hematologic tumors. Its lead oncology candidate, CYAD-01 (CAR-T NKG2D), has been evaluated in a single dose escalation Phase I clinical trial to assess the safety and clinical activity of multiple administrations of autologous CYAD-01 cells in seven refractory cancers including five solid tumors (colorectal, ovarian, bladder, triple-negative breast and pancreatic cancers) and two hematological tumors (acute myeloid leukemia and multiple myeloma). Celyad was founded in 2007 and is based in Mont-Saint-Guibert, Belgium, and Boston, Massachusetts. Celyad's ordinary shares are listed on the Euronext Brussels and Euronext Paris exchanges, and its American Depository Shares are listed on the NASDAQ Global Market, all under the ticker symbol CYAD.

For more information about Celyad, please visit: www.celyad.com

About the THINK trial

THINK (THerapeutic Immunotherapy with NKG2D) is a multinational (EU/US) open-label Phase I study to assess the safety and clinical activity of multiple administrations of autologous CYAD-01 cells in seven refractory cancers, including five solid tumors (colorectal, ovarian, bladder, triple-negative breast and pancreatic cancers) and two hematological tumors (acute myeloid leukemia and multiple myeloma). The trial will test three dose levels adjusted to body weight: up to 3x10⁸ , 1x10⁹ and 3x10⁹ CYAD-01 cells. At each dose, the patients will receive three successive administrations, two weeks apart, of CYAD-01 cells. The dose-escalation part of the study will enroll up to 24 patients while the extension phase would enroll 86 additional patients.

For more information, please contact:

Celyad

Christian Homsy, CEO and Patrick Jeanmart CFO - T: +32(0) 10 39 41 00 – investors@celyad.com Nicolas Van Hoecke, Director, Investor Relations & Communications - T: +32(0) 10 39 41 48 – nvanhoecke@celyad.com

For Belgium: Comfi

Gunther De Backer and Sabine Leclercq - T.: +32 (0)2 290 90 90 – celyad@comfi.be

For France: NewCap

Pierre Laurent and Nicolas Mérigeau - T: + 33(0)1 44 71 94 94 - celyad@newcap.eu

For Europe and the USA: Lifesci Advisor

Investor Relations: Daniel ferry - T: 617-535-7746 – daniel@lifesciadvisors.com Media relations: Matthew Middelman – T: 646-627-8384 - matt@lifescipublicrelations.com

To subscribe to Celyad's newsletter, visit www.celyad.com Follow us on LinkedIn & Twitter @CelyadSA

Forward-looking statements

In addition to historical facts or statements of current condition, this press release contains forward-looking statements, including statements about the potential safety, activity, efficacy and feasibility of CYAD-01 cell therapy and other product candidates, including current and planned preclinical studies and clinical trials and regulatory filings for Celyad's product candidates; the clinical and commercial potential of these product candidates and the adequacy of Celyad's financial resources; the strength of Celyad's intellectual property portfolio and plans related thereto; Celyad's expectations regarding its strategic collaborations and license agreements with third parties, including Novartis, Celdara Medical, and Dartmouth College, and the potential impact of such collaborations on Celyad's future financial condition, including anticipated milestones and royalties and the timing thereof; Celyad's expected cash burn, which reflect Celyad's current expectations and projections about future events; and the anticipating timing of Celyad's 2017 annual report, and involve certain known and unknown risks, uncertainties and assumptions that could cause actual results or events to differ materially from those expressed or implied by the forward-looking statements. These forward-looking statements are further qualified by important factors and risks, which could cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements, including risks associated with conducting clinical trials; the risk that safety, bioactivity, feasibility and/or efficacy demonstrated in earlier clinical trials or preclinical studies may not be replicated in subsequent trials or studies; risks associated with the timely submission and approval of anticipated regulatory filings; the successful initiation and completion of clinical trials, including its clinical trials for CYAD-01; risks associated with the successful manufacture of drug product for its clinical trials; risks associated with the satisfaction of regulatory and other requirements; risks associated with the actions of regulatory bodies and other governmental authorities; risks associated with obtaining, maintaining and protecting intellectual property, Celyad's ability to enforce its patents against infringers and defend its patent portfolio against challenges from third parties; risks associated with competition from others developing products for similar uses; risks associated with Celyad's ability to manage operating expenses; and risks associated with Celyad's ability to obtain additional funding to support its business activities and establish and maintain strategic business alliances and business initiatives. A further list and description of these risks, uncertainties and other risks can be found in Celyad's U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) filings and reports, including in its Annual Report on Form 20-F filed with the SEC on April 4, 2017 and subsequent filings and reports by Celyad. Given these uncertainties, the reader is advised not to place any undue reliance on such forward-looking statements. These forward-looking statements speak only as of the date of publication of this document. Celyad expressly disclaims any obligation to update any such forward-looking statements in this document to reflect any change in its expectations with regard thereto or any change in events, conditions or circumstances on which any such statement is based, unless required by law or regulation.