Earnings Release • May 7, 2025
Earnings Release
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COMUNICATO STAMPA
Reggio Emilia, 7 maggio 2025 - Il Consiglio di Amministrazione di Cellularline S.p.A. (di seguito "Cellularline" o "Società" o "Gruppo"), azienda leader in Europa nel settore degli accessori per smartphone e tablet, quotata su Euronext STAR Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., ha esaminato e approvato in data odierna il Resoconto Intermedio di gestione consolidato al 31 marzo 2025.
Marco Cagnetta, Consigliere e General Manager Sales and Marketing del Gruppo Cellularline, ha commentato: "Nonostante un contesto macroeconomico internazionale ancora complesso, proseguiamo nel nostro percorso di crescita sostenibile e profittevole, mantenendo fermo l'impegno a generare valore per i nostri azionisti. I soddisfacenti risultati del primo trimestre 2025, in continuità con i trimestri precedenti, confermano la validità della nostra strategia commerciale. Al tempo stesso manteniamo una forte attenzione all'efficienza gestionale e proseguiamo il nostro impegno al miglioramento della struttura finanziaria del Gruppo, con l'indebitamento finanziario netto che scende ulteriormente a 18,8 milioni di euro, confermando la capacità della società di generare cassa e rafforzare la propria solidità patrimoniale.".
Nel primo trimestre 2025 il Gruppo ha realizzato Ricavi delle vendite pari a Euro 32,4 milioni, in aumento del 2,1% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
1 EBITDA Adjusted è dato dall'EBITDA rettificato da: i) oneri/(proventi) non ricorrenti, ii) effetti derivanti da eventi non caratteristici, iii) effetti legati ad operazioni straordinarie e iv) utili/(perdite) su cambi operativi.
2 Risultato Netto Adjusted è calcolato come Risultato di Esercizio aggiustato per: i) le rettifiche incorporate nel EBITDA Adjusted, ii) le rettifiche degli ammortamenti derivanti dalla Purchase Price Allocation, iii) le rettifiche degli oneri/(proventi) finanziari e fiscali non ricorrenti, iv) l'impatto fiscale teorico di tali rettifiche.
3 Leverage ratio è il rapporto tra Indebitamento Finanziario Netto ed EBITDA Adjusted.
La seguente tabella mostra i ricavi, suddivisi per linea di prodotto, per i periodi analizzati:
| (In milioni di Euro) | Periodo di riferimento | Variazione | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/03/2025 | % sui ricavi | 31/03/2024 | % sui ricavi | Δ | % | ||
| Red – Italia | 9,8 | 30,3% | 8,3 | 26,1% | 1,5 | 18,8% | |
| Red – International | 17,7 | 54,7% | 17,0 | 53,7% | 0,7 | 3,9% | |
| Ricavi delle Vendite – Red |
27,5 | 85,0% | 25,3 | 79,8% | 2,2 | 8,8% | |
| Black – Italia | 0,8 | 2,6% | 0,7 | 2,3% | 0,1 | 16,0% | |
| Black – International | 1,1 | 3,2% | 1,1 | 3,3% | (0,0) | -0,7% | |
| Ricavi delle Vendite – Black |
1,9 | 5,8% | 1,8 | 5,6% | 0,1 | 6,0% | |
| Blue – Italia | 2,3 | 7,2% | 4,2 | 13,2% | (1,9) | -44,6% | |
| Blue – International | 0,7 | 2,0% | 0,5 | 1,4% | 0,2 | 43,2% | |
| Ricavi delle Vendite – Blue |
3,0 | 9,2% | 4,7 | 14,6% | (1,7) | -36,0% | |
| Totale Ricavi delle Vendite | 32,4 | 100,0% | 31,8 | 100,0% | 0,6 | 2,1% |
| Periodo chiuso al | Variazione | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (In milioni di Euro) | 31/03/2025 | % sui ricavi | 31/03/2024 | % sui ricavi | Δ | % | |
| Italia | 13,0 | 40,1% | 13,2 | 41,5% | (0,2) | -1,5% | |
| Altri mercati europei* | 17,3 | 53,2% | 16,5 | 51,8% | 0,8 | 4,9% | |
| Altri Paesi | 2,1 | 6,7% | 2,1 | 6,7% | 0,0 | 1,6% | |
| Totale Ricavi delle Vendite | 32,4 | 100,0% | 31,8 | 100,0% | 0,6 | 2,1% |
*Per una migliore esposizione, i Ricavi della Croazia inseriti nella linea "Altri Paesi" nel Resoconto Intermedio di gestione al 31.03.2024, sono stati riclassificati in "Altri mercati europei".
Per quanto riguarda l'analisi per area geografica si evidenzia come i mercati internazionali rappresentino nel primo trimestre una quota pari a circa il 59,9% del totale delle vendite (58,5% del primo trimestre 2024).
Per quanto riguarda l'analisi dei costi per il primo trimestre 2025, si segnala che:
L'EBITDA Adjusted, indicatore ritenuto dalla Società rappresentativo dell'andamento della redditività operativa del Gruppo, si è attestato nel primo trimestre 2025 a Euro 3,3 milioni, con un incremento di Euro 2,1 milioni rispetto al primo trimestre 2024 (Euro 1,2 milioni). Tale indicatore viene ottenuto aggiungendo all'EBIT Adjusted gli ammortamenti operativi, pari a Euro 1,5 milioni.
I Proventi e Oneri finanziari netti nel primo trimestre 2025 risultano pari a Euro -0,4 milioni, rispetto a Euro -1,1 milioni del primo trimestre 2024; il miglioramento, pari ad Euro 0,7 milioni è dovuto principalmente all'effetto positivo degli utili su cambi operativi.
Il Risultato Netto Adjusted del periodo risulta pari a Euro 0,4 milioni rispetto a Euro -1,3 milioni nel primo trimestre 2024, con un miglioramento di Euro 1,7 milioni.
L'Indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2025 risulta pari a Euro 18,8 milioni (riduzione di Euro 3,2 milioni, pari al -14,6%, rispetto a Euro 22,0 milioni al 31 dicembre 2024) ed include debiti verso istituti finanziari, al netto delle disponibilità di cassa (Euro 10,7 milioni), debiti relativi alla valorizzazione delle opzioni Put/Call per l'acquisto delle minorities (Euro 4,9 milioni) e debiti per leasing in applicazione dell'IFRS 16 (Euro 3,2 milioni).
La riduzione dell'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2025 rispetto al 31 dicembre 2024 è riconducibile principalmente all'accresciuta redditività e alla riduzione del Capitale Circolante.
Il Leverage ratio, calcolato come rapporto tra indebitamento finanziario netto e EBITDA Adjusted degli ultimi 12 mesi, è pari a 0,76x (contro 0,97x al 31 dicembre 2024).
Il Cash-flow operativo del periodo è pari a Euro 5,7 milioni (Euro 6,7 milioni dei primi tre mesi del 2024); la differenza è riconducibile principalmente alla dinamica del Capitale Circolante.
Sulla base della performance registrata nel primo quarter 2025, delle informazioni ad oggi disponibili e delle azioni intraprese dal management, il Gruppo ritiene di poter complessivamente confermare gli orientamenti espressi per l'esercizio 2025.
La Società rende altresì noto che il Consiglio di Amministrazione di Cellularline, sulla base della delibera autorizzativa approvata dall'Assemblea del 17 aprile u.s., ha dato avvio al programma di acquisto e disposizione di azioni proprie ("Programma"), a partire dal 8 maggio 2025. Più in particolare, il Consiglio di Amministrazione ha stabilito: i) ai sensi di quanto deliberato dall'Assemblea, che l'acquisto verrà effettuato in una o più tranches, sino fino ad un numero massimo che, tenuto conto delle azioni ordinarie Cellularline S.p.A. (ISIN: IT0005244618) di volta in volta detenute in portafoglio dalla Società e dalle società da essa controllate, non sia complessivamente superiore al 7,0% del capitale sociale della Società (ossia fino ad un numero di massimo complessivo di azioni di volta in volta detenute in portafoglio pari a 1.530.773), ii) un controvalore massimo per la realizzazione del programma pari ad Euro 3,8 milioni.
Alla data odierna, la Società detiene n. 945.916 azioni proprie (ISIN: IT0005244618), pari al 4,33% del capitale sociale.
Il Consiglio di Amministrazione ha autorizzato il Presidente ed il CEO, in via disgiunta tra di loro e anche con facoltà di sub-delega al CFO, di eseguire il programma di acquisto di azioni proprie al fine di:
Il programma avrà una durata di diciotto mesi a partire dalla data dell'Assemblea.
Gli acquisti di azioni potranno essere effettuati ad un prezzo non inferiore nel minimo del 15% e non superiore nel massimo del 15% al prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato nella seduta di Borsa del giorno precedente ogni singola operazione.
Le operazioni di acquisto saranno effettuate nel rispetto della parità di trattamento degli azionisti. Pertanto gli acquisti saranno effettuati su Euronext STAR Milan, gestito da Borsa Italiana S.p.A., in conformità agli obblighi per la negoziazione, i termini e le condizioni stabiliti dall'art. 5 del Regolamento (UE) 596/2014 (Market Abuse Regulation, "MAR") e nelle prassi ammesse a norma dell'art. 13 MAR.
Il numero massimo di azioni ordinarie proprie acquistabili giornalmente non potrà essere superiore al 25% del volume medio giornaliero di azioni, con riferimento agli scambi degli ultimi 20 giorni, definito nel rispetto di quanto previsto dall'art. 3, par. 3, del Regolamento delegato (UE) 2016/1052 della Commissione, nella sede di negoziazione in cui l'acquisto viene effettuato.
Per l'attuazione del Programma il Consiglio di Amministrazione ha conferito a Intesa Sanpaolo S.p.A. l'incarico di coordinare ed eseguire le operazioni di acquisto di azioni proprie, in piena indipendenza, nel
rispetto dei parametri e criteri contrattualmente predefiniti oltre che dei vincoli della normativa applicabile e della delibera assembleare.
Cellularline comunicherà i dettagli degli acquisti e delle eventuali disposizioni effettuate e ogni altra informazione secondo le tempistiche previste dalla normativa applicabile.
Eventuali modifiche al Programma e delle informazioni già pubblicate verranno tempestivamente comunicate dalla Società.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Mauro Borgogno, dichiara ai sensi del comma 2 art. 154 - bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
In allegato sono riportati gli schemi dei bilanci esaminati e approvati dal Consiglio in data odierna:
***
Il presente comunicato stampa è disponibile sul sito internet della Società www.cellularlinegroup.com, sezione Investors/Comunicati Stampa e sul sistema di stoccaggio autorizzato .
***
Il management presenterà alla comunità finanziaria i risultati consolidati al 31 marzo 2025 durante la conference call che si terrà in data 8 maggio 2025 alle ore 09:30 CET.
Per partecipare alla conference call occorrerà registrarsi al seguente link "CLICK HERE TO REGISTER FOR CONFERENCE CALL"
Le slide della presentazione ed eventuale altro materiale a supporto saranno disponibili, prima dell'inizio della conference call, sul sito www.cellularlinegroup.com/investors/presentazioni.
***
Cellularline S.p.A., fondata a Reggio Emilia nel 1990, è, con i marchi Cellularline, Interphone, MusicSound, Ploos+, Skross, Q2Power, Nova, Coverlab, Allogio, Peter Jäckel, Newrban, Film&Go e Style&Go, l'azienda leader nel settore degli accessori per smartphone e tablet. Il Gruppo si pone come punto di riferimento tecnologico e creativo negli accessori per dispositivi multimediali con l'obiettivo di offrire agli utilizzatori un accessorio con prestazioni eccellenti, facilità d'uso e unicità esperienziale. Il Gruppo impiega oggi circa 300 dipendenti ed i prodotti a marchio Cellularline sono commercializzati in oltre 60 paesi.
| (Euro migliaia) | 31/03/2025 | Di cui parti correlate |
31/12/2024 | Di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| ATTIVO | ||||
| Attivo non corrente | ||||
| Attività immateriali | 41.298 | 43.264 | ||
| Avviamento | 38.029 | 38.192 | ||
| Immobili, impianti e macchinari | 7.419 | 7.454 | ||
| Partecipazioni | 428 | 428 | ||
| Diritto d'uso | 3.045 | 3.099 | ||
| Imposte differite attive | 6.476 | 6.412 | ||
| Crediti finanziari | 139 | 141 | ||
| Totale attivo non corrente | 96.833 | 98.989 | ||
| Attivo corrente | ||||
| Rimanenze | 43.748 | 39.682 | ||
| Crediti commerciali | 46.187 | 3.153 | 56.251 | 3.316 |
| Crediti per imposte correnti | 412 | 294 | ||
| Attività finanziarie | 239 | 341 | ||
| Altre attività | 9.898 | 9.583 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 24.172 | 20.753 | ||
| Totale attivo corrente | 124.655 | 126.903 | ||
| TOTALE ATTIVO | 221.488 | 225.893 | ||
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | ||||
| Patrimonio netto | ||||
| Capitale sociale | 21.343 | 21.343 | ||
| Altre Riserve | 104.007 | 104.738 | ||
| Utili/(perdite) a nuovo da consolidato | 10.565 | 5.338 | ||
| Risultato economico d'esercizio del Gruppo | (828) | 5.647 | ||
| Patrimonio netto di Gruppo | 135.087 | 137.066 | ||
| Patrimonio netto di terzi | - | - | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 135.087 | 137.066 | ||
| PASSIVO | ||||
| Passivo non corrente | ||||
| Debiti verso banche e altri finanziatori | 17.607 | 21.149 | ||
| Imposte differite passive | 1.341 | 1.406 | ||
| Benefici ai dipendenti | 620 | 604 | ||
| Fondi rischi ed oneri | 1.752 | 1.850 | ||
| Altre passività finanziarie | 6.624 | 6.766 | ||
| Totale passivo non corrente | 27.945 | 31.775 | ||
| Passivo corrente | ||||
| Debiti verso banche e altri finanziatori | 17.493 | 13.740 | ||
| Debiti commerciali | 29.900 | 31.533 | ||
| Debiti per imposte correnti | 1.746 | 1.854 | ||
| Fondi rischi ed oneri | - | - | ||
| Altre passività | 7.836 | 8.478 | ||
| Altre passività finanziarie | 1.481 | 1.446 | ||
| Totale passivo corrente | 58.456 | 57.051 | ||
| TOTALE PASSIVO | 86.401 | 88.826 | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | 221.488 | 225.893 |
| (Euro migliaia) | 31/03/2025 | Di cui parti correlate |
31/03/2024 | Di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi delle Vendite | 32.412 | 1.139 | 31.756 | 984 |
| Costo del venduto | (19.161) | (19.664) | ||
| Margine Operativo Lordo | 13.251 | 12.091 | ||
| Costi di vendita e distribuzione | (7.519) | (7.336) | ||
| Costi generali e amministrativi | (6.620) | (4) | (7.199) | (3) |
| Altri costi/(ricavi) non operativi | 411 | 380 | ||
| Risultato operativo | (477) | (2.064) | ||
| Proventi finanziari | 260 | 122 | ||
| Oneri finanziari | (1.240) | (981) | ||
| Utile/(Perdita) su cambi | 544 | (197) | ||
| Proventi/(oneri) da partecipazioni | 0 | 0 | ||
| Risultato prima delle imposte | (913) | (3.119) | ||
| Imposte correnti e differite | 85 | 556 | ||
| Risultato economico d'esercizio prima della quota di minoranza | (828) | (2.564) | ||
| Risultato d'esercizio di pertinenza dei terzi | - | - | ||
| Risultato economico d'esercizio del Gruppo | (828) | (2.564) |
| (Euro migliaia) | 31/03/2025 | 31/03/2024 |
|---|---|---|
| Risultato economico d'esercizio del Gruppo | (828) | (2.564) |
| Altre componenti del risultato complessivo che non saranno riclassificate a Conto Economico | ||
| Utili (perdite) attuariali su piani e benefici definiti | - | (3) |
| Utili (perdite) attuariali su Fondi rischi | - | 0 |
| Utile (perdite) derivanti da conversione dei bilanci di imprese estere | (155) | (1.052) |
| Imposte sul reddito sulle altre componenti del risultato complessivo | - | 1 |
| Totale altre componenti del risultato economico complessivo dell'esercizio | (155) | (1.054) |
| Totale risultato economico complessivo dell'esercizio | (983) | (3.617) |
| (Euro migliaia) | 31/03/2025 | 31/03/2024 |
|---|---|---|
| Utile/(perdita) dell'esercizio | (828) | (2.564) |
| Ammortamenti ed impairment avviamento | 3.213 | 3.193 |
| Svalutazioni e accantonamenti netti compresi nel capitale circolante | 531 | 597 |
| (Proventi)/oneri da partecipazioni | - | - |
| (Proventi)/oneri finanziari maturati e (Utile) / Perdite su cambi | 436 | 1.056 |
| Imposte correnti e differite | (85) | (556) |
| Altri movimenti non monetari | (99) | 56 |
| Flusso generato (assorbito) dalla gestione operativa al netto del CCN | 3.168 | 1.783 |
| (Incremento)/decremento rimanenze | (4.346) | 2.581 |
| (Incremento)/decremento crediti commerciali | 9.979 | 7.702 |
| Incremento/(decremento) debiti commerciali | (1.633) | (4.352) |
| Incremento/(decremento) altre attività e passività | (957) | (618) |
| Liquidazione di benefici a dipendenti e variazione fondi | (248) | (12) |
| Interessi pagati e altri oneri netti pagati | (270) | (365) |
| Flusso generato (assorbito) dalla gestione operativa | 5.693 | 6.719 |
| Imposte sul reddito pagate e compensate | (436) | (192) |
| Flusso netto generato (assorbito) dalla gestione operativa | 5.257 | 6.527 |
| Acquisto di Società controllate, al netto della liquidità acquisita | - | - |
| (Acquisto)/cessione di immobili, impianti e macchinari e attività immateriali | (1.248) | (880) |
| Flusso generato (assorbito) netto dall'attività di investimento | (1.248) | (880) |
| (Dividendi distribuiti) | - | - |
| Altre passività e attività finanziarie | (3) | (223) |
| Debiti verso banche e altri finanziatori erogati (*) | - | - |
| Debiti verso banche e altri finanziatori rimborsati (**) | 212 | (2.740) |
| Altre movimentazioni di patrimonio netto | (897) | (868) |
| Altre variazioni non monetarie di Patrimonio netto | - | 24 |
| Flusso generato (assorbito) netto dall'attività di finanziamento | (688) | (3.831) |
| Incremento/(decremento) delle disponibilità liquide | 3.321 | 1.817 |
| Effetti delle variazioni dei tassi di cambio (***) | 99 | (365) |
| Flusso monetario complessivo | 3.420 | 1.452 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti a inizio esercizio | 20.753 | 14.041 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti a fine esercizio | 24.172 | 15.493 |
(*) Accensione nuovi finanziamenti/nuovi tiraggi
(**) Al fine di fornire una migliore comparabilità, tali voci per il 31 marzo 2024 sono state oggetto di riclassifica
(***) Per una migliore esposizione, gli effetti delle variazioni dei tassi di cambio vengono inseriti in apposita voce, anziché in "Altri movimenti non monetari".
| (Euro migliaia) | 31/03/2025 | Di cui parti correlate |
% sui Ricavi | 31/03/2024 | Di cui parti correlate |
% sui Ricavi |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite | 32.412 | 1.139 | 100% | 31.756 | 984 | 100% |
| Costo del venduto | (19.161) | -59,1% | (19.664) | -61,9% | ||
| Margine Operativo Lordo | 13.251 | 40,9% | 12.091 | 38,1% | ||
| Costi di vendita e distribuzione | (7.519) | -23,2% | (7.336) | -23,1% | ||
| Costi generali e amministrativi | (6.620) | (4) | -20,4% | (7.199) | (3) | -22,7% |
| Altri (Costi)/Ricavi non operativi | 411 | 1,3% | 380 | 1,2% | ||
| Risultato operativo | (477) | -1,5% | (2.064) | -6,5% | ||
| * di cui ammortamenti PPA | 1.670 | 5,2% | 1.670 | 5,3% | ||
| * di cui svalutazioni di immobilizzazioni | - | 0,0% | - | 0,0% | ||
| * di cui costi/(ricavi) non ricorrenti | 16 | 0,1% | 15 | 0,0% | ||
| * di cui utili/(perdite) su cambi operativi | 530 | 1,6% | 6 | 0,0% | ||
| Risultato operativo (EBIT ) Adjusted Adjusted |
1.739 | 5,4% | (372) | -1,2% | ||
| * di cui ammortamenti (esclusi ammortamenti PPA) | 1.543 | 4,8% | 1.523 | 4,8% | ||
| EBITDA Adjusted |
3.282 | 10,1% | 1.151 | 3,6% | ||
| Proventi finanziari | 260 | 0,8% | 122 | 0,4% | ||
| Oneri finanziari | (1.240) | -3,8% | (981) | -3,1% | ||
| Utile/(perdita) su cambi | 544 | 1,7% | (197) | -0,6% | ||
| Proventi/(oneri) da partecipazioni | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% | ||
| Risultato prima delle imposte | (913) | -2,8% | (3.119) | -9,8% | ||
| * di cui ammortamenti PPA | 1.670 | 5,2% | 1.670 | 5,3% | ||
| * di cui costi/(ricavi) non ricorrenti | 16 | 0,1% | 15 | 0,0% | ||
| * di cui impatto fair value put & call options | - | 0,0% | - | 0,0% | ||
| Risultato prima delle imposte Adjusted |
773 | 2,4% | (1.434) | -4,5% | ||
| Imposte correnti e differite | 85 | 0,3% | 556 | 1,8% | ||
| Risultato economico di periodo del Gruppo | (828) | -2,6% | (2.564) | -8,1% | ||
| * di cui ammortamenti PPA | 1.670 | 5,2% | 1.670 | 5,3% | ||
| * di cui costi/(ricavi) non ricorrenti | 16 | 0,1% | 15 | 0,0% | ||
| * di cui impatto fair value put & call options | - | 0,0% | - | 0,0% | ||
| * di cui effetto fiscale relativo alle voci precedenti | (462) | -1,4% | (462) | -1,5% | ||
| Risultato economico di periodo del Gruppo Adjusted |
396 | 1,2% | (1.340) | -4,2% |
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