Cellcom Israel Ltd. — Interim / Quarterly Report 2017

May 24, 2017

FORM 6-K

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549

Report of Foreign Private Issuer

Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934

For May 24, 2017

Commission File Number: 001-33271

CELLCOM ISRAEL LTD.

10 Hagavish Street Netanya, Israel 4250708

(Address of principal executive offices)

Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F.

Form 20-F __X__ Form 40-F _____

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1):

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7):

Indicate by check mark whether the registrant by furnishing the information contained in this Form is also thereby furnishing the information to the Commission pursuant to Rule 12g3-2(b) under the Securities Exchange Act of 1934.

Yes _____ No __X__

If "Yes" is marked, indicate below the file number assigned to the registrant in connection with Rule 12g3-2(b): Not Applicable

Index

1. Cellcom Israel Announces First Quarter 2017 Results

2. Cellcom Israel Ltd. and Subsidiaries – Condensed Consolidated Interim Financial Statements As at March 31, 2017 (Unaudited)

CELLCOM ISRAEL ANNOUNCES FIRST QUARTER 2017 RESULTS ------------------------

Cellcom Israel concludes the first quarter of 2017 with net income of NIS 26 million and EBITDA1 of NIS 201 million.

Nir Sztern, Cellcom CEO said: "We continue the quarterly growth trend of Cellcom tv subscribers, and in the first quarter, approximately 13,000 households who chose the best television in Israel joined the service. In the field of Internet infrastructure we also maintained our position as significant recruiters in the market with the addition of 17,000 new households."

"Revenues for the first quarter of 2017 were affected by the continued competition and price erosion in service revenues in the cellular segment and a decrease in revenues from national roaming compared to the first quarter of last year. The decrease in service revenues in the cellular segment was partially offset by growth in service revenues from the fixed-line segment in respect of television and wholesale market services."

---- FIRST QUARTER 2017 HIGHLIGHTS (compared to first quarter of 2016):

• Total Revenues totaled NIS 959 million (\$264 million) compared to NIS 1,022 million (\$281 million) in the first quarter last year, a decrease of 6.2%
• Service revenues totaled NIS 739 million (\$203 million) compared to NIS 774 million (\$213 million) in the first quarter last year, a decrease of 4.5%
• EBITDA1 totaled NIS 201 million (\$55 million) compared to NIS 238 million (\$66 million) in the first quarter last year, a decrease of 15.5%
• EBITDA margin 21.0%, a decrease from 23.3% in the first quarter last year
• Operating income totaled NIS 67 million (\$19 million) compared to NIS 101 million (\$28 million) in the first quarter last year, a decrease of 33.7%
• Net income totaled NIS 26 million (\$7 million) compared to NIS 59 million (\$16 million) in the first quarter last year, a decrease of 55.9%
• Free cash flow¹ totaled NIS 66 million (\$18 million) compared to NIS 149 million (\$41 million) in the first quarter last year, a decrease of 55.7%
• Cellular subscriber base totaled approximately 2.792 million subscribers (at the end of March 2017)

1 Please see "Use of Non-IFRS financial measures" section in this press release.

____________________

Nir Sztern, the Company's Chief Executive Officer, referred to the results of the first quarter of 2017:

"Revenues for the first quarter of 2017 were affected by the continued competition and price erosion in service revenues in the cellular segment and a decrease in revenues from national roaming compared to the first quarter of last year. The decrease in service revenues in the cellular segment was partially offset by growth in service revenues from the fixed-line segment in respect of television and wholesale market services. In the first quarter of the year, the equipment revenues also decreased due to postponement of new handsets launches. In the second quarter of the year, we see an increase in activity of the end-user equipment in the cellular segment, with the cancellation of the purchase tax on this equipment and the successful launch of the Galaxy S8.

In the first quarter of 2017 again the intensified competition is reflected in the Company's results. In this quarter, we received all the required approvals for the network sharing agreements including the network sharing agreement with Golan which entered into force and guarantees us aggregate consideration of approximately NIS 2 billion over the coming decade. This is a significant achievement for the Company in the competitive market in which it operates. The effect of the network sharing agreement with Golan will be reflected gradually from the second quarter over the term of the agreement.

We continue the quarterly growth trend of Cellcom tv subscribers, and in the first quarter, approximately 13,000 households who chose the best television in Israel joined the service. In the field of Internet infrastructure we also maintained our position as significant recruiters in the market with the addition of 17,000 new households.

I am proud of our position in the television market as an innovative and quality company which provides value to the customer. In the recent weeks we announced that HBO content will be added to Cellcom tv at no additional cost. In addition we announced the possibility of viewing and recording from all smart TV screens and Android TV and launched the first Quattro package in Israel - all communications services in one package which includes television, three cellular lines, internet (connectivity and infrastructure) and a landline telephone service at a worthwhile and attractive price to the customer. This move is another step in our long-term strategy as a communications group that provides comprehensive service to its customers.

We continue to develop new growth engines and recently launched Cyber 360, an advanced comprehensive security solution for the business, that enables end-to-end protection of the enterprise through an innovative digital interface under control and monitoring of the business owner. The cyber-attack that took place two weeks ago illustrates the need for comprehensive cyber solutions for businesses."

• 2 -

Shlomi Fruhling, Chief Financial Officer, said:

"In the first quarter of 2017 we continued to recruit customers for Cellcom tv, the wholesale market service and the triple play service. Revenues from services in the fixed-line segment continue to grow following vast recruitment of subscribers. In the cellular segment, we experienced continued high level of competition which reflected in a continued erosion of service revenues from customers. In addition, we recorded a decrease in revenues from national roaming services compared to the first quarter of 2016.

As of the first quarter of 2017 the Company applies International Financial Reporting Standard (IFRS 15) and capitalizes part of the salaries expenses and commissions related to customer acquisition costs. The application of this standard is expected to have a material positive effect on the Company's financial results for the year.

Compared to the previous quarter, we recorded an increase of 2.8% in service revenues and a 16.2% improvement in EBITDA, as a result of the continued implementation of the growth strategy in the fixed-line segment, revenues' enhancement activity, an increase in revenues from national roaming services in the cellular segment and the application of International Financial Reporting Standard (IFRS 15).

Free cash flow for the first quarter of 2017 totaled NIS 66 million, a 55.7% decrease compared to the first quarter of 2016. The decrease in free cash flow resulted mainly from a one-time tax refund received in the first quarter of 2016 and from higher cash capital expenditures in fixed assets and intangible assets in the first quarter of 2017 compared to the first quarter of 2016.

The Company's Board of Directors decided not to distribute a dividend for the first quarter of 2017, given the continued intensified competition in the market and its effect on the Company's operating results and in order to further strengthen the Company's balance sheet. The Board of Directors will re-evaluate its decision as market conditions develop, and taking into consideration the Company's needs."

Netanya, Israel – May 24, 2017 – Cellcom Israel Ltd. (NYSE: CEL; TASE: CEL) ("Cellcom Israel" or the "Company" or the "Group") announced today its financial results for the first quarter of 2017.

The Company reported that revenues for the first quarter of 2017 totaled NIS 959 million (\$264 million); EBITDA for the first quarter of 2017 totaled NIS 201 million (\$55 million), or 21.0% of total revenues; net income for the first quarter of 2017 totaled NIS 26 million (\$7 million). Basic earnings per share for the first quarter of 2017 totaled NIS 0.25 (\$0.07).

MAIN CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS:

	Q1/2017	Q1/2016	Change%	Q1/2017	Q1/2016
		NIS million	US\$ million (convenience translation)
Total revenues	959	1,022	(6.2%)	264	281
Operating Income	67	101	(33.7%)	19	28
Net Income	26	59	(55.9%)	7	16
Free cash flow	66	149	(55.7%)	18	41
EBITDA	201	238	(15.5%)	55	66
EBITDA, as percent of total revenues	21.0%	23.3%	(9.9%)

• 3 -

MAIN FINANCIAL DATA BY OPERATING SEGMENTS:

	Cellular (*)		Fixed-line (**)		Consolidation adjustments (***)		Consolidated results
NIS million	Q1'17	Q1'16	Change %	Q1'17	Q1'16	Change %	Q1'17	Q1'16	Q1'17	Q1'16	Change %
Total revenues	692	778	(11.1%)	316	293	7.8%	(49)	(49)	959	1,022	(6.2%)
Service revenues	509	559	(8.9%)	279	264	5.7%	(49)	(49)	739	774	(4.5%)
Equipment revenues	183	219	(16.4%)	37	29	27.6%	-	-	220	248	(11.3%)
EBITDA	159	178	(10.7%)	42	60	(30.0%)	-	-	201	238	(15.5%)
EBITDA, as percent of total
revenues	23.0%	22.9%	0.4%	13.3%	20.5%	(35.1%)			21.0%	23.3%	(9.9%)

(*) The segment includes the cellular communications services, end user cellular equipment and supplemental services.

(**) The segment includes landline telephony services, internet infrastructure and connectivity services, television services, end user fixed-line equipment and supplemental services.

(***) Include cancellation of inter-segment revenues between "Cellular" and "Fixed-line" segments.

FINANCIAL REVIEW (FIRST QUARTER OF 2017 COMPARED TO FIRST QUARTER OF 2016):

Revenues for the first quarter of 2017 decreased 6.2% totaling NIS 959 million (\$264 million), compared to NIS 1,022 million (\$281 million) in the first quarter last year. The decrease in revenues is attributed to a 4.5% decrease in service revenues and an 11.3% decrease in equipment revenues.

Service revenues totaled NIS 739 million (\$203 million) in the first quarter of 2017, a 4.5% decrease from NIS 774 million (\$213 million) in the first quarter last year.

Service revenues in the cellular segment totaled NIS 509 million (\$140 million) in the first quarter of 2017, an 8.9% decrease from NIS 559 million (\$154 million) in the first quarter last year. This decrease resulted mainly from a decrease in cellular services revenues and from a decrease in revenues from national roaming services. The decrease in cellular services revenues resulted from the ongoing erosion in the prices of these services and churn of customers as a result of the aggressive competition in the cellular market.

Service revenues in the fixed-line segment totaled NIS 279 million (\$77 million) in the first quarter of 2017, a 5.7% increase from NIS 264 million (\$73 million) in the first quarter last year. This increase resulted mainly from an increase in revenues from Internet and TV services.

Equipment revenues totaled NIS 220 million (\$61 million) in the first quarter of 2017, an 11.3% decrease compared to NIS 248 million (\$68 million) in the first quarter last year. This decrease resulted mainly from a decrease in the amount of end user equipment sold in the cellular segment. This decrease was partially offset by an increase in equipment sales in the fixed-line segment.

• 4 -

Cost of revenues for the first quarter of 2017 totaled NIS 665 million (\$183 million), compared to NIS 670 million (\$184 million) in the first quarter of 2016, a 0.7% decrease. This decrease resulted mainly from a decrease in the quantity of end user equipment sold in the cellular segment. The decrease was partially offset by an increase in costs of TV services content and in costs related to internet services in the fixedline segment.

Gross profit for the first quarter of 2017 decreased 16.5% to NIS 294 million (\$81 million), compared to NIS 352 million (\$97 million) in the first quarter of 2016. Gross profit margin for the first quarter of 2017 amounted to 30.7%, down from 34.4% in the first quarter of 2016.

Selling, Marketing, General and Administrative Expenses ("SG&A Expenses") for the first quarter of 2017 decreased 9.6% to NIS 227 million (\$62 million), compared to NIS 251 million (\$69 million) in the first quarter of 2016. This decrease is primarily a result of a decrease in salaries and commissions expenses due to capitalization of part of the customer acquisition costs as a result of early adoption of a new International Financial Reporting Standard (IFRS 15) as of the first quarter of 2017.

Operating income for the first quarter of 2017 decreased by 33.7% to NIS 67 million (\$19 million) from NIS 101 million (\$28 million) in the first quarter of 2016. The decrease in the operating income resulted mainly from a decrease in revenues from cellular services. The decrease was partially offset by a decrease in selling and marketing expenses in the amount of NIS 28 million (\$8 million) due to capitalization of part of the customer acquisition costs as a result of early adoption of a new International Financial Reporting Standard (IFRS 15) as of the first quarter of 2017.

EBITDA for the first quarter of 2017 decreased by 15.5% totaling NIS 201 million (\$55 million) compared to NIS 238 million (\$66 million) in the first quarter of 2016. EBITDA as a percent of revenues for the first quarter of 2017 totaled 21.0%, down from 23.3% in the first quarter of 2016. The decrease in EBITDA resulted mainly from the ongoing erosion in service revenues. The decrease was partially offset by a decrease in selling and marketing expenses due to capitalization of part of the customer acquisition costs as a result of early adoption of a new International Financial Reporting Standard (IFRS 15) as of the first quarter of 2017.

Cellular segment EBITDA for the first quarter of 2017 totaled NIS 159 million (\$44 million), compared to NIS 178 million (\$49 million) in the first quarter last year, a decrease of 10.7%, which resulted mainly from a decrease in service revenues as mentioned above. Fixed-line segment EBITDA for the first quarter of 2017 totaled NIS 42 million (\$12 million), compared to NIS 60 million (\$17 million) in the first quarter last year, a 30.0% decrease, mainly as a result of an erosion in the internet field profitability.

Financing expenses, net for the first quarter of 2017 increased 29.2% and totaled NIS 31 million (\$9 million), compared to NIS 24 million (\$7 million) in the first quarter of 2016. The increase resulted mainly from lower deflation of the Israeli Consumer Price Index in the first quarter of 2017 compared to the first quarter of 2016.

• 5 -

Net Income for the first quarter of 2017 totaled NIS 26 million (\$7 million), compared to NIS 59 million (\$16 million) in the first quarter of 2016, a 55.9% decrease.

Basic earnings per share for the first quarter of 2017 totaled NIS 0.25 (\$0.07), compared to NIS 0.59 (\$0.16) in the first quarter last year.

OPERATING REVIEW

MAIN PERFORMANCE INDICATORS - Cellular segment:

	Q1/2017	Q1/2016	Change (%)
Cellular subscribers at the end of period (in thousands)	2,792	2,813	(0.7%)
Churn Rate for cellular subscribers (in %)	12.0%	11.1%	8.1%
Monthly cellular ARPU (in NIS)	60.2	65.2	(7.7%)

Cellular subscriber base - at the end of the first quarter of 2017 the Company had approximately 2.792 million cellular subscribers. During the first quarter of 2017 the Company's cellular subscriber base decreased by approximately 9,000 net cellular subscribers.

Cellular Churn Rate for the first quarter of 2017 totaled to 12.0%, compared to 11.1% in the first quarter last year.

The monthly cellular Average Revenue per User ("ARPU") for the first quarter of 2017 totaled NIS 60.2 (\$16.6), compared to NIS 65.2 (\$18.0) in the first quarter last year. The decrease in ARPU resulted, among others, from the ongoing erosion in the prices of cellular services, resulting from the intense competition in the cellular market.

MAIN PERFORMANCE INDICATORS - FIXED-LINE SEGMENT:

	Q1/2017	Q1/2016	Change (%)
Internet infrastructure field- households at the end of period (in thousands)	173	121	43.0%
TV field- households at the end of period (in thousands)	124	75	65.3%

In the first quarter of 2017, the Company's households base in respect of the internet infrastructure field increased by approximately 17,000 net households (in the fourth quarter of 2016 the Company's internet infrastructure households base was 156,000 and not 163,000, as previously reported), and the Company's households base in the TV field increased by 13,000 net households.

• 6 -

FINANCING AND INVESTMENT REVIEW

Cash Flow

Free cash flow for the first quarter of 2017, after elimination of a loan provided to Golan Telecom in the amount of NIS 130 million, as previously reported, totaled NIS 66 million (\$18 million), compared to NIS 149 million (\$41 million) in the first quarter of 2016, a 55.7% decrease. The decrease in free cash flow, resulted mainly from a one-time tax refund received in the first quarter of 2016 and from higher cash capital expenditures in fixed assets and intangible assets in the first quarter of 2017 compared to the first quarter of 2016.

Total Equity

Total Equity as of March 31, 2017 amounted to NIS 1,367 million (\$376 million) primarily consisting of undistributed accumulated retained earnings of the Company.

Cash Capital Expenditures in Fixed Assets and Intangible Assets

During the first quarter of 2017, the Company invested NIS 140 million (\$39 million) in fixed assets and intangible assets (including, among others, investments in the Company's communications networks, information systems, software and TV set-top boxes and capitalization of part of the customer acquisition costs as a result of early adoption of a new International Financial Reporting Standard (IFRS 15)), compared to NIS 90 million (\$25 million) in the first quarter 2016.

Dividend

On May 23, 2017, the Company's Board of Directors decided not to declare a cash dividend for the first quarter of 2017. In making its decision, the board of directors considered the Company's dividend policy and business status and decided not to distribute a dividend at this time, given the intensified competition and its adverse effect on the Company's results of operations, and in order to strengthen the Company's balance sheet. The board of directors will re-evaluate its decision in future quarters. No future dividend declaration is guaranteed and is subject to the Company's board of directors' sole discretion, as detailed in the Company's annual report for the year ended December 31, 2016 on Form 20-F dated March 20, 2017, or the 2016 Annual Report, under "Item 8 - Financial Information – A. Consolidated Statements and Other Financial Information - Dividend Policy".

Debentures

For information regarding a summary of the Company's financial liabilities and details regarding the Company's outstanding debentures as of March 31, 2017, see "Disclosure for Debenture Holders" section in this press release.

Loans from Financial Institutions

For details regarding the fulfillment of financial covenants included in the loan agreements, which are identical to those included in the Company's Debentures Series F through K, see comment no.1 to the table of "Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company" under "Disclosure for Debenture Holders" section in this press release. For additional details regarding the loans see the Company's 2016 Annual Report, under "Item 5B. Liquidity and Capital Resources – Other Credit Facilities".

• 7 -

OTHER DEVELOPMENTS DURING THE FIRST QUARTER OF 2017 AND SUBSEQUENT TO THE END OF THE REPORTING PERIOD

Network Sharing Agreements

Following previous reports regarding the Company's network sharing and hosting services agreements with Marathon 018 Xfone Ltd., or Xfone, and with Electra Consumer Products Ltd., or Electra, in March and April 2017, respectively, both agreements came into effect after their respective preliminary conditions were met and the Company's agreement with Electra was adopted by Golan Telecom Ltd., or Golan Telecom, upon completion of its share capital being purchased by Electra. In April 2017, Xfone notified the Company that the Ministry of Communications granted Xfone a non-exclusive general license for the provision of cellular services.

For additional details see the Company's 2016 Annual Report under "Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks Related to our Business – We face intense competition in all aspects of our business" and "Item 4. Information on the Company – B. Business Overview - Networks and Infrastructure - Cellular Segment- Network Sharing Agreements", "- Competition – Cellular" and "- Government Regulation – Cellular Segment - Additional MNOs" and the Company's current reports on Form 6-K dated March 20 2017 and April 5, 2017.

Sale of Indirect Subsidiary

In May 2017, a wholly owned indirect subsidiary of the Company, 013 Netvision Ltd., or Netvision, has entered an agreement for the sale of its holdings in Internet Rimon Israel 2009 Ltd., or Rimon, a subsidiary of Netvision, to the other shareholders of Rimon. The agreement is subject to regulatory approvals and contains customary terms and conditions. The consideration shall be paid to Netvision in several installments over a period of two years from the closing of the transaction. The Company expects to record a capital gain of approximately NIS 10-15 million following the consummation of the agreement.

• 8 -

CONFERENCE CALL DETAILS

The Company will be hosting a conference call regarding its results for the first quarter of 2017 on Wednesday, May 24, 2017 at 09:30 am ET, 06:30 am PT, 14:30 UK time, 16:30 Israel time. On the call, management will review and discuss the results, and will be available to answer questions. To participate, please either access the live webcast on the Company's website, or call one of the following teleconferencing numbers below. Please begin placing your calls at least 10 minutes before the conference call commences. If you are unable to connect using the toll-free numbers, please try the international dial-in number.

US Dial-in Number: 1 866 652 8972 UK Dial-in Number: 0 808 101 2717 Israel Dial-in Number: 03 918 0608 International Dial-in Number: +972 3 918 0608 at: 09:30 am Eastern Time; 06:30 am Pacific Time; 14:30 UK Time; 16:30 Israel Time

To access the live webcast of the conference call, please access the investor relations section of Cellcom Israel's website: www.cellcom.co.il. After the call, a replay of the call will be available under the same investor relations section.

About Cellcom Israel

Cellcom Israel Ltd., established in 1994, is the largest Israeli cellular provider; Cellcom Israel provides its approximately 2.792 million cellular subscribers (as at March 31, 2017) with a broad range of value added services including cellular telephony, roaming services for tourists in Israel and for its subscribers abroad and additional services in the areas of music, video, mobile office etc., based on Cellcom Israel's technologically advanced infrastructure. The Company operates an LTE 4 generation network and an HSPA 3.5 Generation network enabling advanced high speed broadband multimedia services, in addition to GSM/GPRS/EDGE networks. Cellcom Israel offers Israel's broadest and largest customer service infrastructure including telephone customer service centers, retail stores, and service and sale centers, distributed nationwide. Through its broad customer service network Cellcom Israel offers technical support, account information, direct to the door parcel delivery services, internet and fax services, dedicated centers for hearing impaired, etc. Cellcom Israel further provides OTT TV services (as of December 2014), internet infrastructure (as of February 2015) and connectivity services and international calling services, as well as landline telephone communications services in Israel, in addition to data communications services. Cellcom Israel's shares are traded both on the New York Stock Exchange (CEL) and the Tel Aviv Stock Exchange (CEL). For additional information please visit the Company's website http://investors.cellcom.co.il.

Forward-Looking Statements

The following information contains, or may be deemed to contain forward-looking statements (as defined in the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and the Israeli Securities Law, 1968). In some cases, you can identify these statements by forward-looking words such as "may," "might," "will," "should," "expect," "plan," "anticipate," "believe," "estimate," "predict," "potential" or "continue," the negative of these terms and other comparable terminology. These forward-looking statements, which are subject to risks, uncertainties and assumptions about the Company, may include projections of the Company's future financial results, its anticipated growth strategies and anticipated trends in its business. These statements are only predictions based on the Company's current expectations and projections about future events. There are important factors that could cause the Company's actual results, level of activity, performance or achievements to differ materially from the results, level of activity, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Factors that could cause such differences include, but are not limited to: changes to the terms of the Company's license, new legislation or decisions by the regulator affecting the Company's operations, new competition and changes in the competitive environment, the outcome of legal proceedings to which the Company is a party, particularly class action lawsuits, the Company's ability to maintain or obtain permits to construct and operate cell sites, and other risks and uncertainties detailed from time to time in the Company's filings with the U.S. Securities and Exchange Commission, including under the caption "Risk Factors" in its Annual Report for the year ended December 31, 2016.

Although the Company believes the expectations reflected in the forward-looking statements contained herein are reasonable, it cannot guarantee future results, level of activity, performance or achievements. Moreover, neither the Company nor any other person assumes responsibility for the accuracy and completeness of any of these forward-looking statements. The Company assumes no duty to update any of these forward-looking statements after the date hereof to conform its prior statements to actual results or revised expectations, except as otherwise required by law.

The Company prepares its financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), as issued by the International Accounting Standards Board (IASB). Unless noted specifically otherwise, the dollar denominated figures were converted to US\$ using a convenience translation based on the New Israeli Shekel (NIS)/US\$ exchange rate of NIS 3.632 = US\$ 1 as published by the Bank of Israel for March 31, 2017.

• 10 -

Use of non-IFRS financial measures

EBITDA is a non-IFRS measure and is defined as income before financing income (expenses), net; other income (expenses), net (excluding expenses related to employee voluntary retirement plans); income tax; depreciation and amortization and share based payments. This is an accepted measure in the communications industry. The Company presents this measure as an additional performance measure as the Company believes that it enables us to compare operating performance between periods and companies, net of any potential differences which may result from differences in capital structure, taxes, age of fixed assets and related depreciation expenses. EBITDA should not be considered in isolation, or as a substitute for operating income, any other performance measures, or cash flow data, which were prepared in accordance with Generally Accepted Accounting Principles as measures of profitability or liquidity. EBITDA does not take into account debt service requirements, or other commitments, including capital expenditures, and therefore, does not necessarily indicate the amounts that may be available for the Company's use. In addition, EBITDA as presented by the Company may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies, due to differences in the way these measures are calculated. See the reconciliation of net income to EBITDA under "Reconciliation of Non-IFRS Measures" in the press release.

Free cash flow is a non-IFRS measure and is defined as the net cash provided by operating activities (including the effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents) excluding a loan to Golan Telecom, minus the net cash used in investing activities excluding shortterm investment in tradable debentures and deposits and proceeds from sales of such debentures (including interest received in relation to such debentures) and deposits. See "Reconciliation of Non-IFRS Measures" below.

Company Contact Shlomi Fruhling Chief Financial Officer investors@cellcom.co.il Tel: +972 52 998 9735

Investor Relations Contact Ehud Helft GK Investor & Public Relations cellcom@GKIR.com Tel: +1 617 418 3096

Financial Tables Follow

• 11 -

Condensed Consolidated Interim Statements of Financial Position

2016 2017 2017 NIS millions US\$ millions Assets Cash and cash equivalents 681 589 162 Current investments, including derivatives 282 283 78 Trade receivables 1,299 1,293 356 Current tax assets - 47 13 Other receivables 61 71 20 Inventory 78 67 18 Total current assets 2,401 2,350 647 Trade and other receivables 808 914 252 Property, plant and equipment, net 1,696 1,628 448 Intangible assets and others, net 1,221 1,230 339 Deferred tax assets 8 1 - Total non- current assets 3,733 3,773 1,039 Total assets 6,134 6,123 1,686 Liabilities Current maturities of debentures 858 709 195 Trade payables and accrued expenses 636 639 176
	2016 NIS millions
	1,240
	284
	1,325
	25
	61
	64
	2,999
	796
	1,659
	1,207
	1
	3,663
	6,662
	863
	675
Current tax liabilities 57 1 - Provisions 107 101 28	- 108
Other payables, including derivatives 272 243 67	279
Total current liabilities 1,930 1,693 466	1,925
Long-term loans from financial institutions - 340 94	340
Debentures 2,784 2,511 692	2,866
Provisions 20 30 8	30
Other long-term liabilities 28 33 9	31
Liability for employee rights upon retirement, net 12 12 3	12
Deferred tax liabilities 115 137 38	118
Total non- current liabilities 2,959 3,063 844	3,397
Total liabilities 4,889 4,756 1,310	5,322
Equity attributable to owners of the Company
Share capital 1 1 -	1
Cash flow hedge reserve (2) (1) -	(1)
Retained earnings 1,230 1,348 371	1,322
Non-controlling interest 16 19 5	18
Total equity 1,245 1,367 376	1,340
Total liabilities and equity 6,134 6,123 1,686

• 12 -

Condensed Consolidated Interim Statements of Income

	Three-month period ended March 31,		Convenience translation into US dollar Three-month period ended March 31,	Year ended December 31,
	2016	2017	2017	2016
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Revenues	1,022	959	264	4,027
Cost of revenues	(670)	(665)	(183)	(2,702)
Gross profit	352	294	81	1,325
Selling and marketing expenses	(148)	(114)	(31)	(574)
General and administrative expenses	(103)	(113)	(31)	(420)
Other expenses, net	-	-	-	(21)
Operating profit	101	67	19	310
Financing income	14	16	4	46
Financing expenses	(38)	(47)	(13)	(196)
Financing expenses, net	(24)	(31)	(9)	(150)
Profit before taxes on income	77	36	10	160
Taxes on income	(18)	(10)	(3)	(10)
Profit for the period	59	26	7	150
Attributable to:
Owners of the Company	58	25	7	148
Non-controlling interests	1	1	-	2
Profit for the period	59	26	7	150
Earnings per share
Basic earnings per share (in NIS)
	0.59	0.25	0.07	1.47
Diluted earnings per share (in NIS)	0.59	0.25	0.07	1.47
Weighted-average number of shares used in the calculation of basic
earnings per share (in shares)	100,604,578	100,604,795	100,604,795	100,604,578
Weighted-average number of shares used in the calculation of
diluted earnings per share (in shares)	100,604,578	101,390,301	101,390,301	100,698,306
	- 13 -

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows

	Three-month period ended March 31,		into US dollar Three- month period ended March 31,	Year ended December 31,
	2016	2017	2017	2016
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Cash flows from operating activities
Profit for the period	59	26	7	150
Adjustments for:
Depreciation and amortization	135	133	37	534
Share based payments	2	1	-	6
Gain on sale of property, plant and equipment	1	-	-	10
Income tax expense	18	10	3	10
Financing expenses, net	24	31	9	150
Changes in operating assets and liabilities:
Change in inventory	7	(3)	(1)	21
Change in trade receivables (including long-term amounts)	(58)	60	16	(28)
Change in other receivables (including long-term amounts)	32	(152)	(42)	(5)
Change in trade payables, accrued expenses and provisions	2	(11)	(3)	-
Change in other liabilities (including long-term amounts)	38	(6)	(2)	20
Income tax paid	(21)	(12)	(3)	(88)
Income tax received	-	-	-	1
Net cash from operating activities	239	77	21	781
Cash flows from investing activities
Acquisition of property, plant, and equipment	(68)	(93)	(25)	(295)
Additions to intangible assets and others	(22)	(47)	(13)	(73)
Change in current investments, net	(1)	1	-	(9)
Payments for other derivative contracts, net	-	(1)	-	-
Proceeds from sale of property, plant and equipment	-	-	-	2
Interest received	6	4	1	11
Net cash used in investing activities	(85)	(136)	(37)	(364)

• 14 -

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows (cont'd)

	Three-month period ended March 31,		Convenience translation into US dollar Three- month period ended March 31,	Year ended December 31,
	2016	2017	2017	2016
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Cash flows from financing activities
Payments for derivative contracts, net	(6)	-	-	(13)
Receipt of long-term loans from financial institutions	-	-	-	340
Repayment of debentures	(385)	(514)	(142)	(732)
Proceeds from issuance of debentures, net of issuance costs	250	-	-	653
Dividend paid	(1)	-	-	(1)
Interest paid	(92)	(78)	(21)	(185)
Net cash from (used in) financing activities	(234)	(592)	(163)	62
Changes in cash and cash equivalents	(80)	(651)	(179)	479
Cash and cash equivalents as at the beginning of the period	761	1,240	341	761
Cash and cash equivalents as at the end of the period	681	589	162	1,240

• 15 -

Reconciliation for Non-IFRS Measures

EBITDA

The following is a reconciliation of net income to EBITDA:

	Three-month period ended	Year ended December 31,
	2016	March 31, 2017	Convenience translation into US dollar 2017	2016
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Profit for the period	59	26	7	150
Taxes on income	18	10	3	10
Financing income	(14)	(16)	(4)	(46)
Financing expenses	38	47	13	196
Other expenses	-	-	-	8
Depreciation and amortization	135	133	36	534
Share based payments	2	1	-	6
EBITDA	238	201	55	858

Free cash flow

The following table shows the calculation of free cash flow:

	Three-month period ended	Year ended December 31,
			Convenience translation into US dollar
	2016	2017	2017	2016
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Cash flows from operating activities(*)	239	77	21	781
Loan to Golan Telecom	-	130	36	-
Cash flows from investing activities	(90)	(136)	(37)	(364)
Sale of short-term tradable debentures and deposits (**)	-	(5)	(2)	(1)
Free cash flow	149	66	18	416

(*) Including the effects of exchange rate fluctuations in cash and cash equivalents. (**) Net of interest received in relation to tradable debentures.

• 16 -

Key financial and operating indicators

NIS millions unless otherwise stated	Q1-2016	Q2-2016	Q3-2016	Q4-2016	Q1-2017	FY-2016
Cellular service revenues	559	567	534	502	509	2,162
Fixed-line service revenues	264	264	276	267	279	1,071
Cellular equipment revenues	219	217	195	205	183	836
Fixed-line equipment revenues	29	30	39	60	37	158
Consolidation adjustments	(49)	(49)	(52)	(50)	(49)	(200)
Total revenues	1,022	1,029	992	984	959	4,027
Cellular EBITDA	178	181	149	117	159	625
Fixed-line EBITDA	60	57	60	56	42	233
Total EBITDA	238	238	209	173	201	858
Operating profit	101	104	73	32	67	310
Financing expenses, net	24	44	42	40	31	150
Profit for the period	59	44	33	14	26	150
Free cash flow	149	103	81	83	66	416
Cellular subscribers at the end of period (in 000's)	2,813	2,812	2,822	2,801	2,792	2,801
Monthly cellular ARPU (in NIS)	65.2	66.0	62.8	59.3	60.2	63.3
Churn rate for cellular subscribers (%)	11.1%	10.6%	10.5%	10.4%	12.0%	42.4%
		- 17 -

Disclosure for debenture holders as of March 31, 2017

Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company (1), in million NIS

Series(8)	Original Issuance Date			Principal		on the					As of 31.03.2017					As of 23.05.2017		Interest Rate	Principal Repayment Dates Interest
		Date of Issuance	Principal Balance on Trade	Linked Principal Balance	Interest Accumulated in Books	Debenture Balance Value in Books (2)	Market Value	Principal Balance on Trade	Linked Principal Balance	(fixed)	From	To	Repayment Dates (3)	Linkage	Trustee Contact Details
D (7)**	07/10/07 03/02/08 06/04/09 30/03/11*	18/08/11* 2,423.075	299.602	347.668	13.479	361.147	364.795	299.602	349.120		5.19% 01.07.13 01.07.17 July-1			Linked to CPI	Hermetic Trust (1975) Ltd. Meirav Ofer Oren. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03- 5274867.
F (4)(5)(6) **													January-5	Linked	Strauss Lazar Trust Company (1992) Ltd. Ori Lazar. 17 Yizhak Sadeh St., Tel Aviv. Tel: 03-
G (4)(5)(6)	20/03/12 20/03/12	714.802 285.198	643.322 228.158	656.197 228.307	7.018 3.714	663.215 232.021	703.279 247.232	643.322 228.158	659.398 228.293		4.60% 05.01.17 05.01.20 6.99% 05.01.17 05.01.19		and July-5 January-5 and July-5	to CPI Not linked	6237777. Strauss Lazar Trust Company (1992) Ltd. Ori Lazar. 17 Yizhak Sadeh St., Tel Aviv. Tel: 03- 6237777.
H (4)(5)(7)**	08/07/14 03/02/15 11/02/15	949.624	949.624	830.022	4.379	834.401	968.711	949.624	834.062		1.98% 05.07.18 05.07.24		January-5 and July-5	Linked to CPI	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03- 6374355.
I (4)(5)(7)**	08/07/14 03/02/15 11/02/15 30/03/16*	804.010	804.010	754.941	7.752	762.693	872.914	804.010	756.360		4.14% 05.07.18 05.07.25		January-5 and July-5	Not linked	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03- 6374355.
J (4)(5)	26/09/16	103.267	103.267	102.257	0.589	102.846	107.078	103.267	102.280		2.45% 05.07.21 05.07.26		January-5 and July-5	Linked to CPI	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03- 6374355.
K (4)(5)**													January-5	Not	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-
Total	26/09/16	303.971	303.971 5,583.947 3,331.954 3,220.318	300.926	2.513 39.444	303.439	313.637	303.971	300.995 3,259.762 3,577.646 3,331.954 3,230.508		3.55% 05.07.21 05.07.26		and July-5	linked	6374355.

• 18 -

Comments:

(1) In the reporting period, the Company fulfilled all terms of the debentures. The Company also fulfilled all terms of the Indentures and loan agreements. Debentures Series F through K financial and loan agreements covenants - as of March 31, 2017 the net leverage (net debt to EBITDA excluding one time events ratio- see definition in the Company's annual report for the year ended December 31, 2016 on Form 20-F, under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects – B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service– Public Debentures") was 3.30. In the reporting period, no cause for early repayment occurred. (2) Including interest accumulated in the books. (3) Semi annual payments, excluding Series D debentures in which the payments are annual. (4) Regarding debenture Series F through K and loan agreements, the Company undertook not to create any pledge on its assets, as long as debentures or loans are not fully repaid, subject to certain exclusions. (5) Regarding debenture Series F through K and loan agreements - the Company has the right for early redemption under certain terms (see the Company's annual report for the year ended December 31, 2016 on Form 20-F, under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects– B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service– Public Debentures" and "-Other Credit Facilities". (6) Regarding debenture Series F and G - in June 2013, following a second decrease of the Company's debenture rating since their issuance, the annual interest rate has been increased by 0.25% to 4.60% and 6.99%, respectively, beginning July 5, 2013. (7) In February 2016, pursuant to an exchange offer of the Company's Series H and I debentures for a portion of the Company's outstanding Series D and E debentures (Series E debentures were fully repaid in January 2017), respectively, the Company exchanged approximately NIS 555 million principal amount of Series D debentures with approximately NIS 844 million principal amount of Series H debentures, and approximately NIS 272 million principal amount of Series E debentures with approximately NIS 335 million principal amount of Series I debentures. (8) In January 2017, debentures Series B and E were fully repaid.

(*) On these dates additional debentures of the series were issued, the information in the table refers to the full series. (**) As of March 31, 2017, debentures Series D, F, H, I and K are material, which represent 5% or more of the total liabilities of the Company, as presented in the financial statements.

• 19 -

Cellcom Israel Ltd.

Disclosure for debenture holders as of March 31, 2017 (cont.)

Debentures Rating Details*

	Series Rating Company	Rating as of 31.03.2017 (1)	Rating as of 23.05.2017	Rating assigned upon issuance of	Recent date of rating as of	Additional ratings between original issuance and the recent date of rating as of 23.05.2017 (2)
				the Series	23.05.2017		Rating
D	S&P Maalot	A+	A+	AA-	08/2016	1/2008, 10/2008, 3/2009, 9/2010, 8/2011, 1/2012, 3/2012, 5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 01/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA-, AA,AA-, A+ (2)
F	S&P Maalot	A+	A+	AA	08/2016	5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA,AA-,A+ (2)
G	S&P Maalot	A+	A+	AA	08/2016	5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA,AA-,A+ (2)
H	S&P Maalot	A+	A+	A+	08/2016	6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	A+ (2)
I	S&P Maalot	A+	A+	A+	08/2016	6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	A+ (2)
J	S&P Maalot	A+	A+	A+	08/2016	08/2016	A+ (2)
K	S&P Maalot	A+	A+	A+	08/2016	08/2016	A+ (2)

(1) In August 2016, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA+/stable".

(2) In October 2008, S&P Maalot issued a notice that the AA- rating for debentures issued by the Company is in the process of recheck with stable implications (Credit Watch Stable). This process was withdrawn upon assignment of AA rating in March 2009. In August 2011, S&P Maalot issued a notice that the AA rating for debentures issued by the Company is in the process of recheck with negative implications (Credit Watch Negative). In May 2012, S&P Maalot updated the Company's rating from an "ilAA/negative" to an "ilAA-/negative". In November 2012, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilAA-/negative". In June 2013, S&P Maalot updated the Company's rating from an "ilAA-/negative" to an "ilA+/stable". In June 2014, August 2014, January 2015, September 2015, March 2016 and August 2016, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA+/stable". For details regarding the rating of the debentures see the S&P Maalot report dated August 23, 2016.

* A securities rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities. Ratings may be subject to suspension, revision or withdrawal at any time, and each rating should be evaluated independently of any other rating.

• 20 -

Cellcom Israel Ltd.

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of March 31, 2017

a. Debentures issued to the public by the Company and held by the public, excluding such debentures held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	563,709	142,029	-	-	-	128,875
Second year	330,901	165,457	-	-	-	88,196
Third year	330,901	80,240	-	-	-	66,658
Fourth year	113,043	80,240	-	-	-	51,076
Fifth year and on	703,066	861,701	-	-	-	123,970
Total	2,041,620	1,329,667	-	-	-	458,775

b. Private debentures and other non-bank credit, excluding such debentures held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	-	-	-	-	-	16,060
Second year	-	78,000	-	-	-	14,213
Third year	-	78,000	-	-	-	10,541
Fourth year	-	78,000	-	-	-	6,874
Fifth year and on	-	106,000	-	-	-	3,881
Total	-	340,000	-	-	-	51,569

c. Credit from banks in Israel based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) - None.

d. Credit from banks abroad based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) - None.

• 21 -

Cellcom Israel Ltd.

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of March 31, 2017 (cont.)

e. Total of sections a - d above, total credit from banks, non-bank credit and debentures based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	563,709	142,029	-	-	-	144,935
Second year	330,901	243,457	-	-	-	102,409
Third year	330,901	158,240	-	-	-	77,199
Fourth year	113,043	158,240	-	-	-	57,950
Fifth year and on	703,066	967,701	-	-	-	127,851
Total	2,041,620	1,669,667	-	-	-	510,344

f. Out of the balance sheet Credit exposure based on the Company's "Solo" financial data - None.

g. Out of the balance sheet Credit exposure of all the Company's consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding the Company's data presented in section f above (in thousand NIS) - None.

h. Total balances of the credit from banks, non-bank credit and debentures of all the consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding Company's data presented in sections a - d above (in thousand NIS) - None.

i. Total balances of credit granted to the Company by the parent company or a controlling shareholder and balances of debentures offered by the Company held by the parent company or the controlling shareholder (in thousand NIS) - None.

j. Total balances of credit granted to the Company by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company, and balances of debentures offered by the Company held by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company (in thousand NIS).

		Gross interest payments
		ILS linked to CPI ILS not linked to	Euro	Dollar	Other	(without deduction of tax)
		CPI
First year	1,913	570	-	-	-	641
Second year	1,436	503	-	-	-	493
Third year	1,436	161	-	-	-	420
Fourth year	912	161	-	-	-	371
Fifth year and on	7,960	5,077	-	-	-	975
Total	13,657	6,472	-	-	-	2,900

k. Total balances of credit granted to the Company by consolidated companies and balances of debentures offered by the Company held by the consolidated companies (in thousand NIS) - None.

• 22 -

Cellcom Israel Ltd. and Subsidiaries

Condensed Consolidated Interim Financial Statements As at March 31, 2017 (Unaudited)

Condensed Consolidated Interim Financial Statements as at March 31, 2017

Contents

	Page
Condensed Consolidated Interim Statements of Financial position	2
Condensed Consolidated Interim Statements of Income	3
Condensed Consolidated Interim Statements of Comprehensive Income	4
Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity	5
Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows	7
Notes to the Condensed Consolidated Interim Financial Statements	9

Condensed Consolidated Interim Statements of Financial position

	March 31,	March 31,		December 31,
	2016	2017*	2017*	2016
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
	(Unaudited)		(Unaudited)	(Audited)
Assets
Cash and cash equivalents	681	589	162	1,240
Current investments, including derivatives	282	283	78	284
Trade receivables	1,299	1,293	356	1,325
Current tax assets	-	47	13	25
Other receivables	61	71	20	61
Inventory	78	67	18	64
Total current assets	2,401	2,350	647	2,999
Trade and other receivables	808	914	252	796
Property, plant and equipment, net	1,696	1,628	448	1,659
Intangible assets and others, net	1,221	1,230	339	1,207
Deferred tax assets	8	1	-	1
Total non- current assets	3,733	3,773	1,039	3,663
Total assets	6,134	6,123	1,686	6,662
Liabilities
Current maturities of debentures	858	709	195	863
Trade payables and accrued expenses	636	639	176	675
Current tax liabilities	57	1	-	-
Provisions	107	101	28	108
Other payables, including derivatives	272	243	67	279
Total current liabilities	1,930	1,693	466	1,925
Long-term loans from financial institutions	-	340	94	340
Debentures	2,784	2,511	692	2,866
Provisions	20	30	8	30
Other long-term liabilities	28	33	9	31
Liability for employee rights upon retirement, net	12	12	3	12
Deferred tax liabilities	115	137	38	118
Total non- current liabilities	2,959	3,063	844	3,397
Total liabilities	4,889	4,756	1,310	5,322
Equity attributable to owners of the Company
Share capital	1	1	-	1
Cash flow hedge reserve	(2)	(1)	-	(1)
Retained earnings	1,230	1,348	371	1,322
Non-controlling interest	16	19	5	18
Total equity	1,245	1,367	376	1,340
Total liabilities and equity	6,134	6,123	1,686	6,662

Date of approval of the condensed consolidated financial statements: May 23, 2017.

* See Note 3 regarding the early adoption of IFRS 15, Revenue from Contracts with Customers.

Condensed Consolidated Interim Statements of Income

	Three-month period ended March 31, 2016 NIS millions (Unaudited)	2017*	Convenience translation into US dollar (Note 2D) Three- month period ended March 31, 2017* US\$ millions (Unaudited)	Year ended December 31, 2016 NIS millions (Audited)
Revenues	1,022	959	264	4,027
Cost of revenues	(670)	(665)	(183)	(2,702)
Gross profit	352	294	81	1,325
Selling and marketing expenses	(148)	(114)	(31)	(574)
General and administrative expenses	(103)	(113)	(31)	(420)
Other expenses, net	-	-	-	(21)
Operating profit	101	67	19	310
Financing income	14	16	4	46
Financing expenses	(38)	(47)	(13)	(196)
Financing expenses, net	(24)	(31)	(9)	(150)
Profit before taxes on income	77	36	10	160
Taxes on income	(18)	(10)	(3)	(10)
Profit for the period	59	26	7	150
Attributable to:
Owners of the Company Non-controlling interests	58 1	25 1	7 -	148 2
Profit for the period	59	26	7	150
Earnings per share
Basic earnings per share (in NIS)	0.59	0.25	0.07	1.47
Diluted earnings per share (in NIS)	0.59	0.25	0.07	1.47
Weighted-average number of shares used in the calculation of basic earnings per share
(in shares)	100,604,578	100,604,795	100,604,795	100,604,578
Weighted-average number of shares used in the calculation of diluted earnings per share (in shares)	100,604,578	101,390,301	101,390,301	100,698,306

* See Note 3 regarding the early adoption of IFRS 15, Revenue from Contracts with Customers.

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

3

Condensed Consolidated Interim Statements of Comprehensive Income

		Three- month period ended March 31, 2016 2017 NIS millions (Unaudited)		Year ended December 31, 2016 NIS millions (Audited)
Profit for the period	59	26	7	150
Other comprehensive income items that after initial recognition in comprehensive income were or will be transferred to profit or loss
Changes in fair value of cash flow hedges transferred to profit or loss, net	-	-	-	1
Total other comprehensive income for the period that after initial recognition in comprehensive income was or will be transferred to profit or loss, net of tax	-	-	-	1
Other comprehensive income items that will not be transferred to profit or loss
Re-measurement of defined benefit plan, net of tax	-	-	-	(1)
Total other comprehensive loss for the period that will not be transferred to profit or loss, net of tax	-	-	-	(1)
Total other comprehensive income for the period, net of tax	-	-	-	-
Total comprehensive income for the period	59	26	7	150
Total comprehensive income attributable to:
Owners of the Company	58	25	7	148
Non-controlling interests	1	1	-	2
Total comprehensive income for the period	59	26	7	150

			Attributable to owners of the Company	Non controlling interests	Total equity	Convenience translation into US dollar (Note 2D)
		Capital	Retained
	Share capital	reserve	earnings	Total
			NIS millions				US\$ millions
For the three-month period ended March 31, 2017 (Unaudited)
Balance as of January 1, 2017
(Audited)	1	(1)	1,322	1,322	18	1,340	369
Comprehensive income for the period
Profit for the period	-	-	25	25	1	26	7
Transactions with owners, recognized directly in equity
Share based payments	-	-	1	1	-	1	-
Balance as of March 31, 2017
(Unaudited)	1	(1)	1,348	1,348	19	1,367	376
			Attributable to owners of the Company		Non controlling interests	Total equity
		Capital	Retained
	Share capital	reserve	earnings	Total
	NIS millions
For the three-month period ended March 31, 2016 (Unaudited)
Balance as of January 1, 2016
(Audited)	1	(2)	1,170	1,169	16	1,185
Comprehensive income for the period
Profit for the period	-	-	58	58	1	59
Transactions with owners, recognized directly in equity
Share based payments	-	-	2	2	-	2
Dividend to non-controlling interersts in a

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

Balance as of March 31, 2016

subsidiary - - - - (1) (1)

(Unaudited) 1 (2) 1,230 1,229 16 1,245

Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity (cont'd)

			Attributable to owners of the Company		Non controlling interests	Total equity
	Share capital	Capital reserve	Retained earnings	Total
For the year ended December 31, 2016 (Audited)			NIS millions
Balance as of January 1, 2016
(Audited)	1	(2)	1,170	1,169	16	1,185
Comprehensive income for the year
Profit for the year	-	-	148	148	2	150
Other comprehensive income (loss) for the
year, net of tax	-	1	(1)	-	-	-
Transactions with owners, recognized directly in equity
Share based payments	-	-	5	5	1	6
Dividend to non-controlling interersts in a subsidiary	-	-	-	-	(1)	(1)
Balance as of December 31, 2016
(Audited)	1	(1)	1,322	1,322	18	1,340

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows

	March 31, 2016	Three-month period ended 2017*		Year ended December 31, 2016
	NIS millions		2017* US\$ millions	NIS millions
		(Unaudited)		(Audited)
Cash flows from operating activities
Profit for the period	59	26	7	150
Adjustments for:
Depreciation and amortization	135	133	37	534
Share based payments	2	1	-	6
Gain on sale of property, plant and equipment	1	-	-	10
Income tax expense	18	10	3	10
Financing expenses, net	24	31	9	150
Changes in operating assets and liabilities:
Change in inventory	7	(3)	(1)	21
Change in trade receivables (including long-term amounts)	(58)	60	16	(28)
Change in other receivables (including long-term amounts)	32	(152)	(42)	(5)
Change in trade payables, accrued expenses and provisions	2	(11)	(3)	-
Change in other liabilities (including long-term amounts)	38	(6)	(2)	20
Income tax paid	(21)	(12)	(3)	(88)
Income tax received	-	-	-	1
Net cash from operating activities	239	77	21	781
Cash flows from investing activities
Acquisition of property, plant, and equipment	(68)	(93)	(25)	(295)
Additions to intangible assets and others	(22)	(47)	(13)	(73)
Change in current investments, net	(1)	1	-	(9)
Payments for other derivative contracts, net	-	(1)	-	-
Proceeds from sale of property, plant and equipment	-	-	-	2
Interest received	6	4	1	11
Net cash used in investing activities	(85)	(136)	(37)	(364)

* See Note 3 regarding the early adoption of IFRS 15, Revenue from Contracts with Customers.

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows (cont'd)

	Three-month period ended March 31,		Convenience translation into US dollar (Note 2D) Three- month period ended March 31,	Year ended December 31,
	2016	2017*	2017*	2016
	NIS millions (Unaudited)		US\$ millions (Unaudited)	NIS millions (Audited)
Cash flows from financing activities
Payments for derivative contracts, net	(6)	-	-	(13)
Receipt of long-term loans from financial institutions Repayment of debentures	- (385)	- (514)	- (142)	340 (732)
Proceeds from issuance of debentures, net of issuance costs	250	-	-	653
Dividend paid	(1)	-	-	(1)
Interest paid	(92)	(78)	(21)	(185)
Net cash from (used in) financing activities	(234)	(592)	(163)	62
Changes in cash and cash equivalents	(80)	(651)	(179)	479
Cash and cash equivalents as at the beginning of the period	761	1,240	341	761
Cash and cash equivalents as at the end of the period	681	589	162	1,240

* See Note 3 regarding the early adoption of IFRS 15, Revenue from Contracts with Customers.

Note 1 - Reporting Entity

Cellcom Israel Ltd. (the "Company") is a company incorporated and domiciled in Israel and its official address is 10 Hagavish Street, Netanya 4250708, Israel. The condensed consolidated interim financial statements of the Group as at March 31, 2017 comprise the Company and its subsidiaries (together referred to as the "Group"). The Group operates and maintains a cellular mobile telephone system in Israel and provides cellular and landline telecommunications services, internet infrastructure and connectivity services, international calls services and television over the internet services (known as Over the Top TV services, or OTT TV services). The Company is a subsidiary of Discount Investment Corporation (the parent company "DIC"), which is controlled by IDB Development Corporation Ltd., or IDB.

Note 2 - Basis of Preparation

A. Statement of compliance

These condensed consolidated interim financial statements have been prepared in accordance with IAS 34, Interim Financial Reporting and do not include all of the information required for full annual financial statements. They should be read in conjunction with the financial statements as at and for the year ended December 31, 2016 (hereinafter - "the annual financial statements").

These condensed consolidated interim financial statements were authorized for issue by the Company's Board of Directors on May 23, 2017.

B. Functional and presentation currency

These condensed consolidated financial statements are presented in New Israeli Shekels ("NIS"), which is the Group's functional currency, and are rounded to the nearest million. NIS is the currency that represents the primary economic environment in which the Group operates.

C. Basis of measurement

These condensed consolidated financial statements have been prepared on the basis of historical cost except for the following assets and liabilities: current investments and derivative financial instruments that are measured at fair value through profit or loss, deferred tax assets and liabilities, assets and liabilities in respect of employee benefits and provisions.

D. Convenience translation into U.S. dollars ("dollars" or "\$")

For the convenience of the reader, the reported NIS figures as of and for the three month period ended March 31, 2017, have been presented in dollars, translated at the representative rate of exchange as of March 31, 2017 (NIS 3.632 = US\$ 1.00). The dollar amounts presented in these financial statements should not be construed as representing amounts that are receivable or payable in dollars or convertible into dollars, unless otherwise indicated.

E. Use of estimates and judgments

The estimates and underlying assumptions that were applied in the preparation of these interim financial statements are consistent with those applied in the preparation of the annual financial statements.

Note 2 - Basis of Preparation (cont'd)

F. Exchange rates and known Consumer Price Indexes are as follows:

	Exchange rates	Consumer Price
	of US\$	Index (points)*
As of March 31, 2017	3.632	220.24
As of March 31, 2016	3.766	219.35
As of December 31, 2016	3.845	220.68
Increase (decrease) during the period:
Three months ended March 31, 2017	(5.54%)	(0.20%)
Three months ended March 31, 2016	(3.49%)	(0.91%)
Year ended December 31, 2016	(1.46%)	(0.30%)

*According to 1993 base index.

Note 3 - Significant Accounting Policies

Except as described below, the accounting policies of the Group in these condensed consolidated interim financial statements are the same as those applied in the annual financial statements.

Below is a description of the essence of the change made in the accounting policies used in the condensed consolidated interim financial statement and its effect:

Adoption of a new standard effective January 1, 2017

IFRS15, Revenue from Contracts with Customers

Effective January 1, 2017 the Group early adopted International Financial Reporting Standard 15 ("IFRS 15" or "the standard"), which provides guidance on revenue recognition.

The standard introduces a new five step model for recognizing revenue from contracts with customers:

• 1. Identifying the contract with the customer.
• 1. Identifying separate performance obligations in the contract.
• 1. Determining the transaction price.
• 1. Allocating the transaction price to separate performance obligations.
• 1. Recognizing revenue when the performance obligations are satisfied.

The standard was applied using the cumulative effect approach as from the initial date of application, with an adjustment to the balance of retained earnings as at January 1, 2017 and without restating comparative data.

Note 3 - Significant Accounting Policies (cont'd)

In the framework of the initial application of the standard, the Group has chosen to apply the following expedients:

• 1. Application of the cumulative effect approach only for contracts not completed at the transition date; and
• 1. Examining the aggregate effect of contract changes that occurred before the date of initial application, instead of examining each change separately.

The main impact of the standard on the Group's financial statements is that customer acquisition costs are capitalized when it is expected that the Group will recover these costs, instead of recognizing these costs in profit or loss as incurred, as was done prior to the adoption of the standard. Accordingly, incremental incentives and commissions paid to Group employees and resellers for securing contracts with customers, are recognized as an asset and are amortized to profit or loss, in accordance with the expected service period from these contracts (over a period of 2-3 years). Such customer acquisition costs capitalization, is expected to have a material positive effect on the Group's results of operations in the coming years, which will be leveled off in later years.

In the statements of cash flows, customer acquisition costs paid are presented as part of cash flows used in investing activities.

The Group applies the practical exemption specified in the standard and recognizes customer acquisition costs in profit or loss when the expected amortization period of these costs is one year or less.

In respect of contracts which have not been concluded until the date of transition, such change did not have a material impact on the retained earnings at the initial date of application.

The tables below present the effects on the condensed consolidated interim statements of financial position as at March 31, 2017 and on the condensed consolidated interim statements of income for the three months period then ended, assuming that the previous revenue recognition policy would have continued in that period:

The effect on the condensed consolidated interim statements of financial position as at March 31, 2017:

	According to the previous policy	According to IFRS 15
		NIS millions (Unaudited)
Intangible assets and others, net	1,202	28	1,230
Deferred tax liabilities	130	7	137
Retained earnings	1,327	21	1,348

Note 3 - Significant Accounting Policies (cont'd)

The effect on the condensed consolidated interim statements of income for the three month period ended March 31, 2017:

(Unaudited) Revenues 959 - 959 Cost of revenues (665) - (665) Gross profit 294 - 294 Selling and marketing expenses (142) 28 (114) General and administrative expenses (113) - (113) Operating profit 39 28 67 Financing income 16 - 16 Financing expenses (47) - (47) Financing expenses, net (31) - (31) Profit before taxes on income 8 28 36 Taxes on income (3) (7) (10) Profit for the period 5 21 26 Attributable to: Owners of the Company 4 21 25 Non-controlling interests 1 - 1 Profit for the period 5 21 26 Earnings per share Basic earnings per share (in NIS) 0.04 0.21 0.25 Diluted earnings per share (in NIS) 0.04 0.21 0.25	According to the previous policy	Effect of the standard*	According to IFRS 15
		NIS millions

* According to the standard, incremental costs of obtaining a contract with a customer are recognized as an asset when it is probable that the Group will recover those costs. Accordingly, incremental incentives and commissions paid to Group employees and resellers for securing contracts with customers, are recognized as an asset and amortized to profit or loss in accordance with the expected service period from these contracts.

Note 4 - Operating Segments

The Group operates in two reportable segments, as described below, which are the Group's strategic business units. The strategic business unit's allocation of resources and evaluation of performance are managed separately. The operating segments were determined based on internal management reports reviewed by the Group's chief operating decision maker (CODM). The CODM does not examine assets or liabilities for those segments and therefore, they are not presented.

• Cellular segment the segment includes the cellular communications services, cellular equipment and supplemental services.
• Fixed-line segment the segment includes landline telephony services, internet infrastructure and connectivity services, television services, landline equipment and supplemental services.

The accounting policies of the reportable segments are the same as described in the annual financial statements in Note 3, regarding Significant Accounting Policies.

	Three-month period ended March 31, 2017*
			NIS millions
			(Unudited)
					Reconciliation of subtotal Segment
			Reconciliation		EBITDA to profit
	Cellular	Fixed-line	for consolidation	Consolidated	for the period
External revenues	688	271	-	959
Inter-segment revenues	4	45	(49)	-
Segment EBITDA**	159	42			201
Depreciation and amortization					(133)
Taxes on income					(10)
Financing income					16
Financing expenses					(47)
Share based payments					(1)
Profit for the period					26

Note 4 - Operating Segments (cont'd)

		Three-month period ended March 31, 2016
			NIS millions
			(Unudited)
			Reconciliation		Reconciliation of subtotal Segment EBITDA to profit
	Cellular	Fixed-line	for consolidation	Consolidated	for the period
External revenues	774	248	-	1,022
Inter-segment revenues	4	45	(49)	-
Segment EBITDA**	178	60			238
Depreciation and amortization					(135)
Taxes on income					(18)
Financing income					14
Financing expenses					(38)
Share based payments					(2)
Profit for the period					59

			Year ended December 31, 2016
			NIS millions
			(Audited)
	Cellular	Fixed-line	Reconciliation for consolidation	Consolidated	Reconciliation of subtotal Segment EBITDA to profit for the year
External revenues	2,981	1,046	-	4,027
Inter-segment revenues	17	183	(200)	-
Segment EBITDA**	625	233			858
Depreciation and amortization					(534)
Taxes on income					(10)
Financing income					46
Financing expenses					(196)
Other expenses					(8)
Share based payments					(6)
Profit for the year					150

* See Note 3 regarding the early adoption of IFRS 15, Revenue from Contracts with Customers.

** Segment EBITDA as reviewed by the Group's CODM, represents earnings before interest (financing expenses, net), taxes, other income (expenses) (except for an expense in the amount of approximately NIS 13 million in respect of voluntary retirement plan for employees, which has been recorded in the second quarter of 2016), depreciation and amortization and share based payments, as a measure of operating profit. Segment EBITDA is not a financial measure under IFRS and may not be comparable to other similarly titled measures for other companies.

Note 5 - Financial Instruments

Fair value

(1) Financial instruments measured at fair value for disclosure purposes only

The book value of certain financial assets and liabilities, including cash and cash equivalents, trade and other receivables, current investments, including derivatives, loans, trade and other payables, including derivatives and other long-term liabilities, are equal or approximate to their fair value.

The fair values of the remaining financial liabilities and their book values as presented in the consolidated statements of financial position are as follows:

		March 31,			December 31,
	2016		2017		2016
	Book value	Fair value	Book value	Fair value	Book value	Fair value*
	NIS millions		NIS millions		NIS millions
Debentures including current maturities and
accrued interest	(3,699)	(4,016)	(3,260)	(3,578)	(3,815)	(4,112)

* The fair value as of December 31, 2016, includes principal and interest in a total sum of approximately NIS 592 million, paid in January 2017.

(2) Fair value hierarchy of financial instruments measured at fair value

The table below analyses financial instruments carried at fair value, using a valuation method in accordance with the fair value hierarchy level. The different levels have been defined as follows:

Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets for identical instruments.

Level 2: inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly or indirectly.

Level 3: inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

		March 31, 2017
	Level 1	Level 2	Level 3	Total
		NIS millions
Financial assets at fair value through profit or loss
Current investments in debt securities	279	-	-	279
Derivatives	-	4	-	4
Total assets	279	4	-	283
Financial liabilities at fair value
Derivatives	-	(21)	-	(21)
Total liabilities	-	(21)	-	(21)

Note 5 - Financial Instruments (cont'd)

(2) Fair value hierarchy of financial instruments measured at fair value (cont'd)

		March 31, 2016
	Level 1	Level 2	Level 3	Total
		NIS millions
Financial assets at fair value through profit or loss
Current investments in debt securities	278	-	-	278
Derivatives	-	4	-	4
Total assets	278	4	-	282
Financial liabilities at fair value
Derivatives	-	(33)	-	(33)
Total liabilities	-	(33)	-	(33)
		December 31, 2016
	Level 1	Level 2	Level 3	Total
		NIS millions
Financial assets at fair value through profit or loss
Current investments in debt securities	282	-	-	282
Derivatives	-	2	-	2
Total assets	282	2	-	284
Financial liabilities at fair value
Derivatives	-	(17)	-	(17)

During the reporting period, there have been no transfers between Levels 1 and 2.

(3) Valuation methods to determine fair value

Foreign currency options - fair value is measured based on the Black-Scholes formula.

Forward contracts - fair value is measured on the basis of discounting the difference between the forward price in the contract and the current forward price for the residual period until redemption using market interest rates appropriate for similar instruments, including the adjustments required for the parties' credit risks.

Note 6 - Revenues

Composition

	Three months ended March 31,		Year ended December 31, 2016 (Audited)
	2016	2017
	(Unaudited)
		NIS millions
Revenues from equipment	248	220	994
Revenues from services:
Cellular services	522	469	2,025
Land-line communications services	216	234	871
Other services	36	36	137
Total revenues from services	774	739	3,033
Total revenues	1,022	959	4,027

Note 7 - Commitments

In March 2017 and in April 2017, after the end of the reporting period, the Company's network sharing and hosting services agreements with Marathon 018 Xfone Ltd. and with Electra Consumer Products Ltd., or Electra, respectively, came into effect after their respective preliminary conditions were met and the Company's agreement with Electra was adopted by Golan Telecom Ltd., or Golan Telecom, upon completion of its share capital being purchased by Electra. Upon completion of the Company's network sharing and hosting services agreement with Electra/Golan Telecom, a loan in an amount of NIS 130 million (which was included in the condensed consolidated interim statements of financial position as at March 31, 2017, under non-current trade and other receivables) was provided to Golan Telecom according to the terms of such agreement. For additional details, see Note 30 to the annual financial statements.

Note 8 - Contingent Liabilities

In the ordinary course of business, the Group is involved in various lawsuits against it. The costs that may result from these lawsuits are only accrued for when it is more likely than not that a liability, resulting from past events, will be incurred and the amount of that liability can be quantified or estimated within a reasonable range. The amount of the provisions recorded is based on a case-by-case assessment of the risk level, while events that occur in the course of the litigation may require a reassessment of this risk. The Group's assessment of risk is based both on the advice of its legal counsels and on the Group's estimate of the probable settlements amounts that are expected to be incurred, if such settlements will be agreed by both parties. The provision recorded in the condensed consolidated interim financial statements as of March 31, 2017 in respect of all lawsuits against the Group amounts to approximately NIS 51 million.

Described hereunder are details regarding new purported class actions which have been added during the reporting period or updates on lawsuits which were included in the annual financial statements. The amounts presented below are calculated based on the claims amounts as of the date of their submission to the Group and refer to the sum estimated by the plaintiffs, if the lawsuit is certified as a class action.

Note 8 - Contingent Liabilities (cont'd)

Consumer claims

In the ordinary course of business, lawsuits have been filed against the Group by its customers. These are mostly requests for approval of class action lawsuits, particularly concerning allegations of illegal collection of funds, unlawful conduct or breach of license, or a breach of agreements with customers, causing monetary and non-monetary damage to them. During the reporting period, two purported class actions have been filed against the Group (which were included in Note 31(1) to the annual financial statements) in the total sum estimated by the plaintiffs to be approximately NIS 16 million. At this early stage it is not possible to assess their chances of success.

During the reporting period, seven purported class actions (six of which were reported as dismissed in Note 31(1) to the annual financial statements), were concluded: four purported class actions against the Group, in the total sum estimated by the plaintiffs to be approximately NIS 160 million, a purported class action for approximately NIS 6.7 billion, that has been filed against the Group and other defendants together and two other purported class actions against the Group and other defendants together without specifying the amount claimed from the Group.

In December 2016, the District court partially approved a request to certify a lawsuit filed against the Company in July 2014 as a class action, relating to an allegation that the commercial messages the Company sent to its subscribers failed to meet the requirements by applicable law. In January 2017, the plaintiffs appealed the dismissal of the allegations which were not approved, to the Supreme Court. The total amount claimed was estimated by the plaintiffs to be approximately NIS 21 million.

In January 2017, the District court partially approved a request to certify a lawsuit filed against the Group in February 2013 as a class action, relating to an allegation that the Group failed to disconnect customers within the time frame set in its license and applicable law. In March 2017, the plaintiffs appealed the dismissal of the allegations which were not approved, to the Supreme Court. The total amount claimed was estimated by the plaintiffs to be approximately NIS 72 million.

After the end of the reporting period, a purported class action has been filed against the Group for non-monetary remedies. At this early stage it is not possible to assess its chances of success.

After the end of the reporting period, two purported class actions against the Group in a total amount estimated by the plaintiffs to be approximately NIS 271 million, were dismissed.

Described hereunder are purported class actions against the Group, in which the amount claimed was NIS 1 billion or more:

• 1. In March 2015, a purported class action in a total amount estimated by the plaintiffs to be approximately NIS 15 billion, if the lawsuit is certified as class action, was filed against the Company, by plaintiffs alleging to be subscribers of the Company, in connection with allegations that the Company unlawfully violated the privacy of its subscribers. In February 2017, a settlement agreement was filed with the court and proceedings are still pending.
• 1. In December 2015, a purported class action was filed against the Company and two other defendants, alleging that the defendants unlawfully offer cellular pre-paid calling cards for very high prices by allegedly coordinating such prices among them. The total amount claimed from all defendants, including the Company, had the lawsuit been certified as a class action, was estimated by the plaintiffs to be approximately NIS 13 billion, out of which, based on the data specified in the lawsuit by the plaintiffs, an estimated amount of approximately NIS 6.7 billion was claimed from the Company. In September 2016, the purported class action was dismissed by the District Court. In November 2016, the plaintiffs filed an appeal regarding the District Court's decision and in January 2017, the Supreme Court dismissed their appeal.

Note 9 - An Event after the End of the Reporting Period

In May 2017, after the end of the reporting period, a wholly owned indirect subsidiary of the Company, 013 Netvision Ltd., or Netvision, has entered an agreement for the sale of its holdings in Internet Rimon Israel 2009 Ltd., or Rimon, a subsidiary of Netvision, to the other shareholders of Rimon. The agreement is subject to regulatory approvals and contains customary terms and conditions. The consideration shall be paid to Netvision in several installments over a period of two years from the closing of the transaction. The Company expects to record a capital gain of approximately NIS 10-15 million following the consummation of the agreement.

Signatures

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

Date: May 24, 2017 By: /s/ Liat Menahemi Stadler

CELLCOM ISRAEL LTD.

Name:Liat Menahemi Stadler Title: VP Legal and Corporate Secretary

סלקום מדווחת על תוצאותיה לרבעון הראשון של 2017

סלקום מסיימת את הרבעון הראשון לשנת 2017 עם רווח נקי של 26 מיליון ש"ח ו- EBITDA ¹ של 201 מיליון ש"ח.

ניר שטרן, מנכ"ל קבוצת סלקום: "אנחנו ממשיכים במגמת הגידול הרבעונית של מנויי סלקום tv וברבעון הראשון הצטרפו לשירות כ- 13,000 בתי אב שבחרו בטלויזיה הטובה בישראל. גם בתחום תשתית האינטרנט שמרנו על מעמדנו כמגייסים משמעותיים בשוק עם הצטרפות של 17,000 בתי אב חדשים".

"הכנסות הרבעון הראשון של 2017 הושפעו מהמשך התחרות ושחיקת מחירים בהכנסות משירותים במגזר הנייד ומירידה בהכנסות מנדידה פנים ארצית בהשוואה לרבעון

המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות משירותים במגזר הנייד קוזזה באופן חלקי מצמיחה בהכנסות משירותים במגזר הנייח בגין שירותי הטלויזיה ושוק סיטונאי".

----

עיקרי התוצאות לרבעון הראשון של 2017 )בהשוואה לרבעון הראשון של 2016(:

• סה"כ ההכנסות הסתכמו ב959- מיליון ש"ח בהשוואה ל1,022- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 6.2%
• ההכנסות משירותים הסתכמו ב739- מיליון ש"ח בהשוואה ל774- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 4.5%
• EBITDA-ה 1 הסתכם ב201- מיליון ש"ח בהשוואה ל238- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 15.5%
  • שיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות ,21.0% ירידה מ23.3%- ברבעון המקביל אשתקד
• הרווח התפעולי הסתכם ב67- מיליון ש"ח בהשוואה ל101- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 33.7%
• הרווח הנקי הסתכם ב26- מיליון ש"ח בהשוואה ל59- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 55.9%
• תזרים המזומנים הפנוי 1 הסתכם ב66- מיליון ש"ח בהשוואה ל149- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 55.7%
  • מצבת מנויי הסלולר של החברה עומדת על כ2.792- מיליון מנויים )נכון לסוף מרס 2017(

1 ראה פרק "שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS "בהמשך הודעה זו.

בהתייחס לתוצאות הרבעון הראשון של 2017 ציין ניר שטרן, מנכ"ל קבוצת סלקום:

"הכנסות הרבעון הראשון של 2017 הושפעו מהמשך התחרות ושחיקת מחירים בהכנסות משירותים במגזר הנייד ומירידה בהכנסות מנדידה פנים ארצית בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות משירותים במגזר הנייד קוזזה באופן חלקי מצמיחה בהכנסות משירותים במגזר הנייח בגין שירותי הטלויזיה ושוק סיטונאי. ברבעון הראשון של השנה חלה גם ירידה בהכנסות ציוד קצה שנובעת מדחייה בהשקות טלפונים חדשים. ברבעון השני של השנה ניכרת עליה בפעילות ציוד הקצה במגזר הנייד עם ביטול מס הקניה על ציוד זה והשקה מוצלחת של הגלקסי 8S.

גם ברבעון הראשון של 2017 ניכרת השפעת התחרות העזה על תוצאות החברה. ברבעון זה קיבלנו את כל האישורים הנדרשים להסכמי שיתוף הרשתות וביניהם הסכם השיתוף עם גולן שנכנס לתוקף ומבטיח לנו תמורה מצטברת של כ - 2 מיליארד ש"ח לעשור הקרוב. זהו הישג משמעותי לחברה בשוק התחרותי שבו היא פעילה. השפעת הסכם השיתוף החדש עם גולן תבוא לידי ביטוי החל מהרבעון השני בצורה מדורגת לאורך תקופת ההסכם .

אנחנו ממשיכים במגמת הגידול הרבעונית של מנויי סלקום tv וברבעון הראשון הצטרפו לשירות כ- 13,000 בתי אב שבחרו בטלויזיה הטובה בישראל. גם בתחום תשתית האינטרנט שמרנו על מעמדנו כמגייסים משמעותיים בשוק עם הצטרפות של 17,000 בתי אב חדשים.

אני גאה במעמדנו בשוק הטלויזיה כחברה חדשנית ואיכותית שמעניקה ערך ללקוח. בשבועות האחרונים הודענו על כך שתכני HBO יתווספו לסלקום tv ללא עלות נוספת. בנוסף הודענו על אפשרות צפייה והקלטות מכל מסך TV smart ו- TV Android והשקנו את ה "קוואטרו" הראשון בישראל - כל שירותי התקשורת בחבילה אחת הכוללת טלוויזיה, שלושה קווי סלולר, אינטרנט )ספק ותשתית( וטלפון ביתי במחיר משתלם ואטרקטיבי ללקוח. מהלך זה, הינו צעד נוסף באסטרטגיה ארוכת הטווח שלנו כקבוצת תקשורת שמעניקה שירות כולל ללקוחותיה.

אנו ממשיכים לפתח מנועי צמיחה חדשים ולאחרונה השקנו את סייבר ,360 פתרון מתקדם לאבטחה כוללת לעסק, שמאפשר הגנה על הארגון מקצה לקצה באמצעות ממשק דיגיטלי חדשני הנתון לשליטה ובקרה של בעל העסק. מתקפת הסייבר שהתחוללה לפני שבועיים, ממחישה עד כמה יש צורך בפתרונות מקיפים לעסקים בתחום הסייבר".

שלומי פרילינג, מנהל הכספים הראשי של החברה, אמר:

"ברבעון הראשון של 2017 המשכנו את גיוס הלקוחות לסלקום tv, לשירות שוק סיטונאי ולשירות הטריפל. ההכנסות משירותים במגזר הנייח ממשיכות לצמוח בזכות הצטרפות רחבה של מנויים. במגזר הנייד, חווינו המשך רמת תחרות גבוהה שבאה לידי ביטוי בהמשך שחיקה בהכנסות משירותים מלקוחות. כמו כן, רשמנו ירידה בהכנסות משירותי נדידה פנים ארצית לעומת רבעון מקביל. החל מהרבעון הראשון של 2017 החברה מיישמת תקן דיווח כספי בינלאומי )15IFRS )ומהוונת חלק מהוצאות השכר והעמלות הקשורות להשגת חוזה עם לקוחות. ליישום תקן זה צפויה להיות השפעה חיובית מהותית על התוצאות הכספיות של החברה השנה.

בהשוואה לרבעון קודם, רשמנו עליה של 2.8% בהכנסות משירותים ושיפור של 16.2% ב- EBITDA, פועל יוצא של המשך יישום אסטרטגית הצמיחה במגזר הנייח, פעילות הגברת הכנסות, גידול בהכנסות משירותי נדידה במגזר הנייד ויישום תקן דיווח כספי בינלאומי )15IFRS).

תזרים המזומנים החופשי הסתכם ברבעון הראשון של 2017 ב- 66 מיליון ש"ח, קיטון של 55.7% בהשוואה לתקופה מקבילה. עיקר הקיטון נובע מהחזר חד פעמי מרשויות המס שהתקבל ברבעון המקביל אשתקד וכן מהשקעות תזרימיות גבוהות יותר ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים ברבעון הראשון של 2017 בהשוואה לרבעון הראשון של .2016

דירקטוריון החברה החליט לא לחלק דיבידנד בגין הרבעון הראשון של ,2017 לאור המשך התחרות המוגברת בשוק והשפעתה השלילית על התוצאות התפעוליות של החברה ועל מנת להמשיך ולחזק את מאזן החברה. הדירקטוריון יחזור ויבחן את החלטתו בהתאם להתפתחות תנאי השוק ובהתחשב בצרכי החברה".

נתניה, 24 במאי 2017 - סלקום ישראל בע"מ )"סלקום" או "החברה"( )סימול: CEL :NYSE סלקם :TASE )הודיעה היום על תוצאותיה לרבעון הראשון של .2017

סלקום דווחה, כי הכנסותיה לרבעון הראשון של 2017 הסתכמו לסך של 959 מיליון ש"ח )264 מיליון דולר(; ה-EBITDA לרבעון הראשון של 2017 הסתכם לסך 201 מיליון ש"ח )55 מיליון דולר(, המהווה 21.0% מסך ההכנסות; הרווח הנקי לרבעון הראשון של 2017 הסתכם ב26- מיליון ש"ח )7 מיליון דולר(. הרווח הבסיסי למניה לרבעון הראשון של 2017 הסתכם ל0.25- ש"ח )0.07 דולר(.

להלן עיקרי התוצאות הכספיות המאוחדות:

	Q1/2017	Q1/2016	שינוי %
	ח מיליוני ש"
נסות סה"כ הכ	959	1,022	)6.2%(
ולי רווח תפע	67	101	)33.7%(
רווח נקי	26	59	)55.9%(
י ומנים פנו תזרים מז	66	149	)55.7%(
EBITDA	201	238	)15.5%(
EBITDA סות סך ההכנ כאחוז מ	21.0%	23.3%	)9.9%(

להלן נתונים כספיים מרכזיים לפי מגזרי פעילות:

		נייד )*(			נייח )**(		התאמות מגזריות )	בין ***(		תוצאות מ	אוחדות
ח"ש מיליוני	Q1'17	Q1'16	שינוי %	Q1'17	Q1'16	שינוי %	Q1'17	Q1'16	Q1'17	Q1'16	שינוי %
נסות סה"כ הכ	692	778	)11.1%(	316	293	7.8%	)49(	)49(	959	1,022	)6.2%(
הכנסות ם משירותי	509	559	)8.9%(	279	264	5.7%	)49(	)49(	739	774	)4.5%(
מציוד הכנסות קצה	183	219	)16.4%(	37	29	27.6%	-	-	220	248	)11.3%(
EBITDA	159	178	)10.7%(	42	60	)30.0%(	-	-	201	238	)15.5%(
EBITDA סך כאחוז מ ההכנסות	23.0%	22.9%	0.4%	13.3%	20.5%	)35.1%(			21.0%	23.3%	)9.9%(

)*( המגזר כולל את שירותי התקשורת הסלולרית, ציוד קצה סלולרי ושירותים נלווים.

• )**( המגזר כולל את שירותי הטלפוניה הקווית, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט, שירותי הטלוויזיה, ציוד קצה נייח ושירותים נלווים.
  • )***( כולל ביטול הכנסות בין מגזריות בין מגזר "נייח" למגזר "נייד".

סקירה פיננסית - רבעון ראשון של 2017 בהשוואה לרבעון ראשון של :2016

ההכנסות ברבעון הראשון של שנת 2017 ירדו ב6.2%- והסתכמו ב959- מיליון ש"ח )264 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 1,022 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות מיוחסת לירידה של 4.5% בהכנסות משירותים ולירידה של 11.3% בהכנסות מציוד.

הכנסות משירותים הסתכמו ב739- מיליון ש"ח )203 מיליון דולר( ברבעון הראשון של ,2017 ירידה של 4.5% בהשוואה ל774- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

ההכנסות משירותים במגזר הנייד ברבעון הראשון של 2017 הסתכמו ב509- מיליון ש"ח )140 מיליון דולר(, ירידה של 8.9% בהשוואה ל559- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. ירידה זו נבעה בעיקרה מירידה בהכנסות משירותי סלולר וכן מירידה בהכנסות משירותי נדידה פנים ארצית. הירידה בהכנסות משירותי סלולר נבעה מהשחיקה המתמשכת במחירי שירותים אלה וכן נטישה של לקוחות לאור התחרות העזה בשוק הסלולר.

הכנסות משירותים במגזר הנייח ברבעון הראשון של 2017 הסתכמו בסך של 279 מיליון ש"ח )77 מיליון דולר(, עליה של 5.7% בהשוואה ל- 264 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עליה זו נבעה בעיקרה מגידול בהכנסות משירותי האינטרנט והטלוויזיה.

הכנסות מציוד ברבעון הראשון של שנת 2017 הסתכמו בסך של 220 מיליון ש"ח )61 מיליון דולר(, ירידה של 11.3% בהשוואה ל248- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה נבעה בעיקר מירידה בהיקף מכירות ציוד הקצה במגזר הנייד. ירידה זו קוזזה באופן חלקי על ידי עליה במכירות ציוד קצה במגזר הנייח.

עלות המכירות והשירותים הסתכמה ברבעון הראשון של שנת 2017 ב665- מיליון ש"ח )183 מיליון דולר(, בהשוואה ל670- מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת ,2016 ירידה של .0.7% ירידה זו נבעה בעיקר מירידה בכמות ציוד הקצה שנמכר במגזר הנייד. הירידה קוזזה בחלקה על ידי עליה בעלויות התוכן בשירותי הטלוויזיה ובעלויות הקשורות לשירותי האינטרנט במגזר הנייח. הרווח הגולמי ברבעון הראשון של 2017 ירד ב16.5%- והסתכם ב294- מיליון ש"ח )81 מיליון דולר( בהשוואה ל352- מיליון ש"ח ברבעון הראשון של .2016 שיעור הרווח הגולמי ברבעון הראשון של 2017 הסתכם ב,30.7%- ירידה מ- 34.4% ברבעון הראשון של שנת .2016

הוצאות המכירה, השיווק, ההנהלה והכלליות ירדו ברבעון הראשון של שנת 2017 ב9.6%- והסתכמו ב227- מיליון ש"ח )62 מיליון דולר(, בהשוואה ל251- מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת .2016 ירידה זו נובעת בעיקר מירידה בהוצאות שכר ועמלות בשל היוון חלק מהעלויות להשגת חוזים עם לקוחות כתוצאה מאימוץ מוקדם של תקן דיווח כספי בינלאומי חדש )15IFRS (החל מהרבעון הראשון של .2017

הרווח התפעולי לרבעון הראשון של שנת 2017 ירד ב33.7%- ל67- מיליון ש"ח )19 מיליון דולר( מ101- מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת .2016 הירידה ברווח התפעולי נבעה בעיקר מירידה בהכנסות משירותי סלולר. הירידה קוזזה בחלקה מירידה בהוצאות מכירה ושיווק בסך של 28 מיליון ש"ח בשל היוון חלק מהעלויות להשגת חוזים עם לקוחות כתוצאה מאימוץ מוקדם של תקן דיווח כספי בינלאומי חדש )15IFRS )ברבעון הראשון של .2017

ה-EBITDA לרבעון הראשון של שנת 2017 ירד ב15.5%- והסתכם ב201- מיליון ש"ח )55 מיליון דולר( בהשוואה ל- 238 מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת .2016 שיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות לרבעון הראשון של שנת 2017 הסתכם ב,21.0%- ירידה מ23.3%- ברבעון הראשון של שנת .2016 הירידה ב-EBITDA נבעה בעיקר כתוצאה מהמשך השחיקה בהכנסות משירותים. הירידה קוזזה בחלקה מירידה בהוצאות מכירה ושיווק בשל היוון חלק מהעלויות להשגת חוזים עם לקוחות כתוצאה מאימוץ מוקדם של תקן דיווח כספי בינלאומי חדש )15IFRS )ברבעון הראשון של .2017

ה-EBITDA של המגזר הנייד לרבעון הראשון של שנת 2017 הסתכם ב159- מיליון ש"ח )44 מיליון דולר( בהשוואה ל178- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 10.7% הנובע בעיקר מירידה בהכנסות משירותים כאמור. ה- EBITDA של המגזר הנייח לרבעון הראשון של שנת 2017 הסתכם ב42- מיליון ש"ח )12 מיליון דולר( בהשוואה ל60- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, ירידה של ,30.0% בעיקר כתוצאה משחיקה ברווחיות פעילות האינטרנט.

הוצאות מימון, נטו ברבעון הראשון של שנת 2017 עלו ב29.2%- והסתכמו ב31- מיליון ש"ח )9 מיליון דולר(, בהשוואה ל24- מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת .2016 הגידול נובע בעיקר מדיפלציה נמוכה יותר במדד המחירים לצרכן ברבעון הראשון של שנת 2017 לעומת הרבעון הראשון של שנת .2016

הרווח הנקי לרבעון הראשון של שנת 2017 הסתכם ב26- מיליון ש"ח )7 מיליון דולר( בהשוואה ל59- מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת ,2016 ירידה של .55.9%

הרווח הבסיסי למניה לרבעון הראשון של שנת 2017 הסתכם ב0.25- ש"ח למניה )0.07 דולר( בהשוואה ל0.59- ש"ח למניה ברבעון הראשון אשתקד.

סקירה תפעולית:

מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייד:

	Q1/2017	Q1/2016	שינוי %
ה סוף תקופ סלולר ל מס' מנויי )באלפים(	2,792	2,813	)0.7%(
לר מנויי סלו ישה של שיעור נט )ב%-(	12.0%	11.1%	8.1%
מנוי מוצעת ל ודשית מ הכנסה ח ARPU( ) בש"ח( סלולר )	60.2	65.2	)7.7%(

מצבת מנויי הסלולר - מצבת מנויי הסלולר של החברה לסוף הרבעון הראשון 2017 עמדה על כ2.792- מיליון מנויים. במהלך הרבעון הראשון של שנת 2017 קטנה מצבת המנויים של החברה בכ9,000- מנויי סלולר נטו.

שיעור נטישה - שיעור הנטישה בקרב מנויי הסלולר ברבעון הראשון של שנת 2017 הסתכם ב,12.0%- בהשוואה ל- 11.1% ברבעון המקביל אשתקד.

הכנסה למנוי - ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר )ARPU )הסתכמה ברבעון הראשון של 2017 ב- 60.2 ש"ח )16.6 דולר(, בהשוואה ל- 65.2 ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ב-ARPU נבעה, בין היתר, מהשחיקה המתמשכת בתעריפי שירותי הסלולר, כתוצאה מהתחרות המוגברת בשוק הסלולר.

מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייח:

שינוי %	Q1/2016	Q1/2017
43.0%	121	173	מס' ט- האינטרנ תשתית תחום ם( ה )באלפי סוף תקופ בתי אב ל
65.3%	75	124	אב מס' בתי ה- הטלוויזי תחום )באלפים( תקופה לסוף

ברבעון הראשון של ,2017 מצבת בתי האב של החברה בתחום תשתית האינטרנט גדלה בכ17,000- בתי אב נטו )ברבעון רביעי 2016 מצבת בתי האב של החברה בתחום תשתית האינטרנט עמדה על 156,000 ולא 163,000 כפי שדווח( ומצבת בתי האב של החברה בתחום הטלוויזיה גדלה בכ13,000- בתי אב נטו.

סקירת מימון והשקעות

תזרים מזומנים

תזרים המזומנים הפנוי לרבעון הראשון של ,2017 בנטרול הלוואה שהועמדה לגולן טלקום בסך 130 מיליון ש"ח כפי שדווח בעבר, הסתכם ב66- מיליון ש"ח )18 מיליון דולר(, בהשוואה ל149- מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת ,2016 ירידה של .55.7% הקיטון בתזרים המזומנים הפנוי נבע בעיקר מהחזר חד פעמי מרשויות המס שהתקבל ברבעון הראשון של 2016 וכן מהשקעות תזרימיות גבוהות יותר ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים ברבעון הראשון של 2017 בהשוואה לרבעון הראשון של .2016

סך ההון

סך ההון שנצבר ליום 31 במרס 2017 הסתכם ב1,367- מיליון ש"ח )376 מיליון דולר( ומורכב בעיקר מרווחים צבורים בלתי מחולקים של החברה.

השקעות תזרימיות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים

ברבעון הראשון של שנת 2017 השקיעה החברה 140 מיליון ש"ח )39 מיליון דולר( ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים )הכוללים בין היתר, השקעות ברשתות התקשורת של החברה, מערכות מידע, תוכנות וממירי טלוויזיה והיוון חלק מהעלויות להשגת חוזים עם לקוחות כתוצאה מאימוץ מוקדם של תקן דיווח כספי בינלאומי חדש )15IFRS )ברבעון הראשון של 2017(, בהשוואה ל- 90 מיליון ש"ח ברבעון הראשון של שנת .2016

דיבידנד

ב23- במאי ,2017 החליט דירקטוריון החברה לא להכריז על דיבידנד במזומן לרבעון הראשון של שנת .2017 בהחלטה זו, בחן דירקטוריון החברה את מדיניות הדיבידנד של החברה ואת מצב עסקיה, והחליט לא לחלק דיבידנד במזומן בשלב זה, לאור התחרות הגבוהה והמשך ההשפעה השלילית שלה על תוצאות החברה, ובמטרה לחזק את מאזן החברה. דירקטוריון החברה יחזור וישקול את החלטתו ברבעונים הבאים. הכרזת דיבידנדים אינה מובטחת וכפופה לשיקול דעתו הבלעדי של דירקטוריון החברה, כמפורט בדוח השנתי האחרון של החברה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 על טופס F20- מיום 20 במרס ,2017 או הדוח השנתי של החברה לשנת ,2016 תחת – 8 Item" Financial Information – A. Consolidated Statements and Other Financial Information - Dividend .Policy"

אגרות חוב

למידע בדבר מצבת ההתחייבויות הפיננסיות של החברה ופרטים ביחס לאגרות החוב המונפקות של החברה נכון ליום 31 במרס ,2017 ראה פרק "Holders Debenture for Disclosure "בהודעה זו.

הלוואות ממוסדות פיננסיים

למידע בדבר עמידת החברה באמות מידה הפיננסיות שנכללו בהסכמי ההלוואה, שהינן זהות לאלו שנכללו באגרות חוב סדרה ו' עד סדרה יא' של החברה, ראה הערה מס' 1 לטבלה the regarding information the of Aggregation" .זו בהודעה" Disclosure for Debenture Holders" פרק תחת debenture series issued by the Company" לפרטים נוספים בעניין ההלוואות ראה הדוח השנתי של החברה לשנת 2016 תחת and Liquidity .B5 Item" .Capital Resources – Other Credit Facilities"

התפתחויות אחרות במהלך הרבעון הראשון של 2017 ולאחר תום תקופת הדיווח

הסכמי שיתוף רשתות

בהמשך לדיווחים קודמים ביחס להסכמי שיתוף רשתות ושירותי אירוח עם חברת מרתון 018 אקספון בע"מ, או אקספון, ועם חברת אלקטרה מוצרי צריכה בע"מ, או אלקטרה, בחודשים מרס ואפריל ,2017 בהתאמה, שני ההסכמים נכנסו לתוקף לאחר שהתנאים המתלים בכל הסכם התקיימו והסכם החברה עם אלקטרה אומץ על ידי גולן טלקום בע"מ, או גולן טלקום, עם השלמת רכישת הון המניות של גולן טלקום על ידי אלקטרה. באפריל 2017 הודיעה אקספון לחברה כי משרד התקשורת העניק לה רישיון כללי לא ייחודי לאספקת שירותי סלולר.

לפרטים נוספים ראה הדוח השנתי של החברה לשנת ,2016 תחת - Factors Risk .D - Information Key 3. Item" "Item 4. -ו Risks Related to our Business - We face intense competition in all aspects of our business" Information on the Company - B. Business Overview - Networks and Infrastructure - Cellular Segment- "- Government Regulation Cellular -ו" -Competition - Cellular" ,Network Sharing Agreements" "MNOs Additional - Segment, ודיווחים מיידים של החברה על טופס K6- מיום 20 במרס 2017 ו- 5 באפריל .2017

מכירת חברה בת בעקיפין של החברה

בחודש מאי ,2017 013 נטוויז'ן בע"מ, או נטוויז'ן, חברה בת בבעלות מלאה של החברה, התקשרה בהסכם למכירת החזקותיה באינטרנט רימון ישראל 2009 בע"מ, או רימון, חברה בת של נטוויז'ן, לבעלי המניות האחרים ברימון. ההסכם כפוף לאישורים רגולטוריים וכולל הוראות ותנאים מקובלים. התמורה תשולם לנטוויז'ן במספר תשלומים על פני תקופה של שנתיים ממועד השלמת העסקה. החברה צפויה לרשום רווח הון של כ- 10-15 מיליון ש"ח לאחר השלמת ההסכם.

פרטי שיחת ועידה

סלקום תקיים שיחת ועידה בנוגע לתוצאותיה לרבעון הראשון של שנת 2017 ביום רביעי, ה24- במאי ,2017 בשעה ארבע וחצי אחר הצהריים לפי שעון ישראל )תשע וחצי בבוקר שעון ניו-יורק(. בשיחה ההנהלה תדון בתוצאות החברה ותענה לשאלות. כל המעוניין להאזין או להשתתף בשיחת הועידה, יוכל לעשות זאת על ידי חיוג לאחד ממספרי הגישה הבאים. יש להתחיל בהצטרפות לשיחה 10 דקות טרם תחילת שיחת הועידה. במידה ואינכם מצליחים להתחבר באמצעות מספר 1-800 אנא חייגו למספר הבינלאומי:

לחיוג מישראל: 03-918-0608 לחיוג מארה"ב: 1-866-652-8972 לחיוג מאנגליה: 0-808-101-2717 לחיוג ממדינה אחרת: +972-3-918-0608

ב: 09:30 זמן מזרח ארה"ב; 06:30 זמן מערב ארה"ב; 14:30 זמן לונדון; 16:30 זמן ישראל שיחת הועידה תועבר בשידור חי במדור קשרי משקיעים באתר האינטרנט של סלקום : il.co.cellcom.www. לאחר קיום השיחה, ניתן יהיה להאזין לשיחה המוקלטת דרך אותו האתר.

אודות סלקום

חברת סלקום ישראל בע"מ )"סלקום"( הוקמה בשנת 1994 והינה חברת התקשורת בעלת כמות המנויים הסלולרים הגדולה בישראל. סלקום מספקת מגוון רחב של שירותים לכ2.792- מיליון מנויי סלולר )נכון ל31- במרס 2017(, ביניהם שירותי טלפון סלולרי, שירותי נדידה לתיירים בישראל ולמנויי החברה בחו"ל ושירותים נוספים בתחום המוסיקה, וידאו, המשרד הנייד ועוד, המבוססים על התשתיות הטכנולוגיות המתקדמות של סלקום. סלקום מפעילה רשת LTE דור 4 ורשת HSPA דור 3.5 המאפשרת לה לספק שירותי מולטימדיה מתקדמים בפס רחב במהירות גבוהה, בנוסף לרשתות EDGE/GPRS/GSM. סלקום מציעה את מערך שירות הלקוחות הגדול והרחב ביותר בארץ, הכולל מוקדי שירות לקוחות טלפוניים, חנויות מכר ומרכזי שירות ומכירה בפריסה ארצית. באמצעות מערך שירות לקוחות רחב, סלקום מציעה לקהל לקוחותיה תמיכה טכנית, מידע פיננסי אודות חשבונם, שירות משלוחים סלולרי היישר לבית הלקוח, שירותי אינטרנט ופקס, מוקד ייעודי ללקויי שמיעה ועוד. סלקום מציעה בנוסף שירותי טלוויזיה על גבי האינטרנט TV OTT( החל מדצמבר 2014(, שירותי תשתית )החל מפברואר 2015( וגישה לאינטרנט ושירותי שיחות בינלאומיות, כמו גם שירותי טלפון קווי בישראל לצד שירותי תמסורת ותקשורת נתונים. מניות סלקום נסחרות הן בבורסת ניו-יורק )NYSE( )CEL )והן בבורסה לניירות ערך בתל אביב )סלקם(. מידע נוסף ניתן למצוא באתר החברה: .http://investors.cellcom.co.il

אמירות צופות פני עתיד

המידע הנכלל בהודעה זו מכיל או עשוי לכלול אמירות צופות פני עתיד )כפי שהוגדרו בחוק האמריקאי לרפורמה בתביעות בניירות ערך פרטיים, 1995 ובחוק ניירות ערך הישראלי, 1968(. בחלק מהמקרים ניתן לזהות אמירות אלו באמצעות מלים צופות פני עתיד כגון "יתכן", "עשוי", "מצפה", "מתכנן", "שואף", "מעריך", "מאמין", "צופה", "מתכוון", "רוצה" "פוטנציאל" או "ימשיך", שלילת ביטויים אלו וביטויים דומים. אמירות צופות פני עתיד אלו, אשר כרוכות בסיכונים, אי ודאויות והנחות לגבי החברה, עשויות לכלול תחזיות לגבי התוצאות הכספיות העתידיות של החברה, אסטרטגיות הצמיחה הצפויות של החברה ומגמות צפויות בעסק של החברה. אמירות אלה הן תחזיות בלבד המבוססות על הציפיות והתחזיות הנוכחיות של החברה בדבר אירועים עתידיים. ישנם גורמים חשובים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל, לרמת הפעילות, לביצוע ולהישגים של החברה להיות שונים מהותית מאלה שהובעו או נרמזו על ידי אמירות צופות פני עתיד אלה. גורמים אשר עלולים לגרום לשוני כאמור, אך אינם מהווים רשימה מלאה, כוללים: שינויים בתנאי הרישיון של החברה, חקיקה או החלטות חדשות של הרגולטור המשפיעות על הפעילות של החברה, מתחרים חדשים ושינויים בסביבה התחרותית, התוצאות של הליכים משפטיים שהחברה הינה צד להם ובייחוד תובענות ייצוגיות, יכולת החברה לשמר או להשיג אישורים להקמה או הפעלה של אתרים וכן סיכונים ואי ודאויות אחרים המפורטים מעת לעת בדיווחים של החברה לרשות לניירות ערך האמריקאית, לרבות תחת פרק "גורמי סיכון" בדוח השנתי של החברה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2016

למרות שהחברה מאמינה שהציפיות המובעות באמירות צופות פני עתיד הכלולות במסמך זה הן הגיוניות, היא לא יכולה להבטיח תוצאות עתידיות, רמת פעילות, ביצוע או הישגים. בנוסף, אין לראות בחברה או בכל גורם אחר אחראים לדיוק ולשלמות של אמירות צופות פני עתיד אלו. החברה לא מתחייבת לעדכן את האמירות צופות פני עתיד הללו אחרי מועד מסמך זה כדי להתאים את ההצהרות הקודמות של החברה לתוצאות בפועל או לציפיות מעודכנות, אלא ככל שתידרש על פי דין.

החברה עורכת את דוחותיה הכספיים לפי תקני הדיווח הפיננסי הבינלאומיים (IFRS (כפי שפורסמו על ידי המוסד הבינלאומי לתקינה חשבונאית )IASB). אלא אם נאמר אחרת במפורש, סכומים המדווחים בדולר, הומרו משקלים חדשים )ש"ח( לדולר האמריקאי )דולר(, לצורך נוחות בלבד, לפי השער היציג של הדולר ליום 31 במרס ,2017 כפי שפורסם על ידי בנק ישראל, לפיו דולר אחד שווה 3.632 ש"ח.

שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS:

EBITDA הינו מדד שאינו בהתאם ל-IFRS, ומוגדר כהכנסות לפני הכנסות )הוצאות( מימון נטו, הכנסות )הוצאות( אחרות נטו )למעט הוצאות בקשר לתוכניות פרישה מרצון של עובדים(, מיסים, פחת והפחתות ותשלומים מבוססי מניות. זהו מדד מקובל בקרב תעשיית התקשורת. החברה מציגה מדד זה כמדד ביצועים נוסף, כיון שהיא מאמינה שהוא מאפשר השוואות ביצועים תפעוליים בין תקופות ובין חברות תוך נטרול הפרשים פוטנציאליים הנובעים משוני במבנה ההון, במיסים, בגיל של הנכסים הקבועים ובהוצאות הפחת בגינם. אין להתייחס ל-EBITDA כמדד יחיד או כתחליף לרווח תפעולי, למדד ביצועים אחר ולנתוני תזרים מזומנים, אשר נערכו בהתאם לעקרונות החשבונאות המקובלים כמדד לרווחיות או נזילות. EBITDA אינו לוקח בחשבון את צרכי שירות החוב והתחייבויות נוספות, כולל השקעות הוניות, ולכן, אינו מצביע בהכרח על הסכומים שיהיו זמינים לשימוש החברה. בנוסף, אין להשוות את ה-EBITDA למדדים המכונים בכינוי דומה המדווחים על ידי חברות אחרות עקב שוני באופן חישוב המדדים הללו. ראה גישור בין הרווח הנקי לבין ה-EBITDA תחת "Measures IFRS-Non for Reconciliation "בהודעה זו. תזרים מזומנים פנוי הינו מדד שאינו בהתאם ל-IFRS, ומוגדר כמזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת )כולל השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי מזומנים( בנטרול הלוואה לגולן טלקום, בניכוי מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה בנטרול השקעה שוטפת באגרות חוב סחירות ובפיקדונות ותקבולים ממכירת אגרות חוב )לרבות ריבית שנתקבלה בגינן( ופיקדונות כאלה. ראה "Measures IFRS-Non for Reconciliation "בהודעה זו.

סלקום ישראל בע"מ וחברות מאוחדות שלה

תרגום נוחות בלבד של תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים בלתי מבוקרים ליום 31 במרס, 2017

)הנוסח המחייב הינו הנוסח של הדוחות הכספיים באנגלית(

תוכן העניינים

עמוד
2	וחדים י ביניים מא מצב הכספ חות על ה תמצית דו
3	ם ם מאוחדי הפסד ביניי חות רווח ו תמצית דו
4	חדים ביניים מאו ווח הכולל חות על הר תמצית דו
5	אוחדים ון ביניים מ שינויים בה חות על ה תמצית דו
6	ם ם מאוחדי מנים ביניי רימי המזו חות על תז תמצית דו
8	המאוחדים יים ביניים וחות הכספ תמצית הד ביאורים ל

	C

תאריך אישור הדוחות הכספיים: 23 במאי, .2017

קוחות. חוזים עם ל	הכנסות מ 15 IFRS,	קדם של	ר אימוץ מו ור ,3 בדב	* ראה ביא

נסיים מוסדות פינ מן ארוך מ הלוואות לז	-	340	94	340
אגרות חוב	2,784	2,511	692	2,866
הפרשות	20	30	8	30
ארוך זכאים לזמן	28	33	9	31
מעביד, נטו חסי עובד בגין סיום י התחייבות	12	12	3	12
ים מיסים נדח התחייבויות	115	137	38	118
ות אינן שוטפ חייבויות ש סה"כ הת	2,959	3,063	844	3,397
חייבויות סה"כ הת	4,889	4,756	1,310	5,322
החברה מניות של ך לבעלי ה הון המשויי
הון מניות	1	1	-	1
מנים תזרימי מזו קרן גידור	(2)	(1)	-	(1)
עודפים	1,230 -	1,348 -	371 -	1,322 -

!REF# זכויות שאינן מקנות שליטה 16 19 5 18 סה"כ הון 1,245 1,367 376 1,340 סה"כ התחייבויות והון 6,134 6,123 1,686 6,662

נכסים
ם שווי מזומני מזומנים ו	681	589	162	1,240
לל נגזרים שוטפות, כו השקעות	282	283	78	284
לקוחות	1,299	1,293	356	1,325
שוטפים נכסי מיסים	-	47	13	25
רות חובה חייבים וית	61	71	20	61
מלאי	78	67	18	64
ם שוטפים סה"כ נכסי	2,401	2,350	647	2,999
ם יבים אחרי לקוחות וחי	808	914	252	796
, נטו רכוש קבוע	1,696	1,628	448	1,659
טו ואחרים, נ י מוחשיים נכסים בלת	1,221	1,230	339	1,207
נדחים נכסי מיסים	8	1	-	1
שוטפים ם שאינם סה"כ נכסי	3,733	3,773	1,039	3,663
ם סה"כ נכסי	6,134	6,123	1,686	6,662
ת התחייבויו
"ח פות של אג חלויות שוט	858	709	195	863
ם צאות לשל ספקים והו	636	639	176	675
ת מס שוטפו התחייבויות	57	1	-	-
הפרשות	107	101	28	108
לל נגזרים ות זכות, כו זכאים ויתר	272	243	67	279
וטפות חייבויות ש סה"כ הת	1,930	1,693	466	1,925
נסיים מוסדות פינ מן ארוך מ הלוואות לז	-	340	94	340
אגרות חוב	2,784	2,511	692	2,866
הפרשות	20	30	8	30
ארוך זכאים לזמן	28	33	9	31

תרגום נוחות לדולר אמריקאי )ביאור 2 ד(

31 במרס 31 במרס 31 במרס 31 בדצמבר 2016 *2017 *2017 2016 מיליוני ש"ח מיליוני ש"ח מיליוני דולר מיליוני ש"ח (בלתי מבוקר) (בלתי מבוקר) (בלתי מבוקר) (מבוקר)

2

תמצית דוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים

		ים שהסתיימ לתקופה של
	2016	שלושה חודש	מרס ה ביום 31 ב *2017	31 בדצמבר 2016
			תרגום נוחות
			אי לדולר אמריק
			(ביאור 2 ד)
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני דולר	מיליוני ש"ח
	) (בלתי מבוקר	) (בלתי מבוקר	) (בלתי מבוקר	(מבוקר)
רותים מכירות ושי הכנסות מ	1,022	959	264	4,027
תים רות והשירו עלות המכי	(670)	(665)	(183)	(2,702)
רווח גולמי	352	294	81	1,325
ירה ושיווק הוצאות מכ	(148)	(114)	(31)	(574)
ת הלה וכלליו הוצאות הנ	(103)	(113)	(31)	(420)
רות, נטו הוצאות אח	-	-	-	(21)
ת לות רגילו רווח מפעו	101	67	19	310
מון הכנסות מי	14	16	4	46
מון הוצאות מי	(38)	(47)	(13)	(196)
מון, נטו הוצאות מי	)24(	(31)	(9)	)150(
הכנסה מיסים על רווח לפני	77	36	10	160
הכנסה מיסים על	(18)	(10)	(3)	(10)
פה רווח לתקו	59	26	7	150
ס ל: רווח מיוח
החברה בעלים של	58	25	7	148
שליטה נן מקנות זכויות שאי	1	1	-	2
פה רווח לתקו	59	26	7	150
ה רווח למני
"ח( למניה )בש רווח בסיסי	0.59	0.25	0.07	1.47
"ח( למניה )בש רווח מדולל	0.59	0.25	0.07	1.47
ת ספר המניו וקלל של מ ממוצע מש
בסיסי ב הרווח ה צורך חישו ששימשו ל
ניות( למניה )במ	100,604,578	100,604,795	100,604,795	100,604,578
ת ספר המניו וקלל של מ ממוצע מש
מדולל ב הרווח ה צורך חישו ששימשו ל
ניות( למניה )במ	100,604,578	101,390,301	101,390,301	100,698,306

* ראה ביאור ,3 בדבר אימוץ מוקדם של 15 IFRS, הכנסות מחוזים עם לקוחות.

	מרס ה ביום 31 ב	ים שהסתיימ שלושה חודש	לתקופה של
לשנה	2017*		2016
יום שהסתיימה ב	תרגום נוחות
31 בדצמבר	אי לדולר אמריק
2016	(ביאור 2 ד)
מיליוני ש"ח	מיליוני דולר	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
קר) ) (מבו	(בלתי מבוקר	תי מבוקר) ) (בל	(בלתי מבוקר
150	7	26	59	פה רווח לתקו
				ההכרה ר שלאחר ח כולל אח פריטי רוו או לל הועברו הרווח הכו במסגרת לראשונה וח והפסד יועברו לרו
1	-	-	-	ם רים מזומני ל גידורי תז ווי ההוגן ש שינויים בש הפסד, נטו דוח רווח ו שהועברו ל
1	-	-	-	שלאחר לתקופה כולל אחר סה"כ רווח ח הכולל סגרת הרוו אשונה במ ההכרה לר נטו ממס ח והפסד, ועבר לרוו הועבר או י
				ברו לרווח ר שלא יוע ח כולל אח פריטי רוו והפסד
(1)	-	-	-	טו מוגדרת, נ נית הטבה דש של תכ מדידה מח ממס
				בר ה שלא יוע חר לתקופ סד כולל א סה"כ הפ
(1)	-	-	-	מס סד, נטו מ לרווח והפ
-	-	-	-	נטו ממס כולל אחר, סה"כ רווח
150	7	26	59	פה כולל לתקו סה"כ רווח
				ס ל: כולל מיוח סה"כ רווח
148	7	25	58	החברה בעלים של
2	-	1	1	שליטה נן מקנות זכויות שאי
150	7	26	59	פה כולל לתקו סה"כ רווח
רד מהם. ק בלתי נפ מהווים חל מאוחדים פיים ביניים דוחות הכס לתמצית ה המצורפים הביאורים

							ת תרגום נוחו
	חברה מניות של ה ך לבעלי ה הון המשויי				ן זכויות שאינ	קאי לדולר אמרי
	הון מניות	קרן הון	עודפים	סך הכל	מקנות שלי	ל הון (בי טה סך הכ	אור 2 ד)
				ח מיליוני ש"			ר מיליוני דול
תיימה ודשים שהס ל שלושה ח לתקופה ש
רס 2017 ביום 31 במ
ר( )בלתי מבוק
2017 1 בינואר יתרה ליום
)מבוקר(	1	(1)	1,322	1,322	18	1,340	369
תקופה רווח כולל ל
ה רווח לתקופ	-	-	25	25	1	26	7
ת להון נזקפו ישירו ם בעלים ש עסקאות ע
סס מניות תשלום מבו	-	-	1	1	-	1	-
2017 31 במרס יתרה ליום
ר( )בלתי מבוק	1	(1)	1,348	1,348	19	1,367	376

		ך לבעלי ה הון המשויי	ן זכויות שאינ
	הון מניות	קרן הון	עודפים	סך הכל	מקנות שלי	ל הון טה סך הכ
				ח מיליוני ש"
תיימה ודשים שהס ל שלושה ח לתקופה ש
רס 2016 ביום 31 במ
ר( )בלתי מבוק
2016 1 בינואר יתרה ליום
)מבוקר(	1	(2)	1,170	1,169	16	1,185
תקופה רווח כולל ל
ה רווח לתקופ	-	-	58	58	1	59
ת להון נזקפו ישירו ם בעלים ש עסקאות ע
סס מניות תשלום מבו	-	-	2	2	-	2
קנות שליטה ויות שאינן מ דיבידנד לזכ
בחברת בת	-	-	-	-	(1)	)1(
2016 31 במרס יתרה ליום
ר( )בלתי מבוק	1	(2)	1,230	1,229	16	1,245

	חברה מניות של ה ך לבעלי ה הון המשויי			ן זכויות שאינ
	הון מניות	קרן הון	עודפים	סך הכל	מקנות שלי	ל הון טה סך הכ
				ח מיליוני ש"
ר, 31 בדצמב תיימה ביום לשנה שהס קר( 2016 )מבו
2016 1 בינואר יתרה ליום
)מבוקר(	1	(2)	1,170	1,169	16	1,185
שנה רווח כולל ל
רווח לשנה	-	-	148	148	2	150
ממס לשנה, נטו ( כולל אחר רווח )הפסד	-	1	(1)	-	-	-
ת להון נזקפו ישירו ם בעלים ש עסקאות ע
סס מניות תשלום מבו	-	-	5	5	1	6
קנות שליטה ויות שאינן מ דיבידנד לזכ
בחברה בת	-	-	-	-	(1)	(1)
ר 2016 31 בדצמב יתרה ליום
)מבוקר(	1	(1)	1,322	1,322	18	1,340

הביאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

	לתקופה ש	ודשים שהס ל שלושה ח	תיימה ביום
		31 במרס	לשנה
	2016	*2017		שהסתיימה
			ת תרגום נוחו	ביום 31
			קאי לדולר אמרי	בדצמבר
			(ביאור 2 ד)	2016
	מיליוני ש"	י ש"ח מ ח מיליונ	יליוני דולר	ח מיליוני ש"
	(בלתי מבוק	מבוקר) (ב ר) (בלתי	לתי מבוקר)	(מבוקר)
ת ילות שוטפ ומנים מפע תזרימי מז
פה רווח לתקו	59	26	7	150
התאמות:
תות פחת והפח	135	133	37	534
וסס מניות תשלום מב	2	1	-	6
ש קבוע מכירת רכו רווח הון מ	1	-	-	10
סים הוצאות מ	18	10	3	10
מון, נטו הוצאות מי	24	31	9	150
בויות: ש והתחיי סעיפי רכו שינויים ב
י שינוי במלא	7	(3)	(1)	21
ן ארוך( חובות לזמ חות )כולל שינוי בלקו	(58)	60	16	(28)
ארוך( בות לזמן ים )כולל חו שינוי בחייב	32	(152)	(42)	(5)
הפרשות ת לשלם ו קים, הוצאו שינוי בספ	2	(11)	(3)	-
ן ארוך( חובות לזמ חרות )כולל חייבויות א שינוי בהת	38	(6)	(2)	20
ששולם מס הכנסה	(21)	(12)	(3)	(88)
שהתקבל מס הכנסה	-	-	-	1
שוטפת מפעילות טו שנבעו מזומנים נ	239	77	21	781
עה ילות השק ומנים מפע תזרימי מז
ש קבוע רכישת רכו	(68)	(93)	(25)	(295)
אחרים מוחשיים ו כסים בלתי תוספות לנ	(22)	(47)	(13)	(73)
פות, נטו קעות שוט שינוי בהש	(1)	1	-	(9)
ו אחרים, נט ים נגזרים בגין מכשיר תשלומים	-	(1)	-	-
קבוע ימוש רכוש תמורה ממ	-	-	-	2
תקבלה ריבית שה	6	4	1	11
ת השקעה שו לפעילו טו ששימ מזומנים נ	(85)	(136)	(37)	(364)

* ראה ביאור ,3 בדבר אימוץ מוקדם של 15 IFRS, הכנסות מחוזים עם לקוחות.

	ל שלושה ח לתקופה ש
		31 במרס	לשנה
	2016	*2017		שהסתיימה
			ת תרגום נוחו	ביום 31
			קאי לדולר אמרי	בדצמבר
			)ביאור 2 ד(	2016
	מיליוני ש"	י ש"ח מ ח מיליונ	יליוני דולר	ח מיליוני ש"
	(בלתי מבוק	מבוקר) (ב ר) (בלתי	לתי מבוקר)	(מבוקר)
ילות מימון ומנים מפע תזרימי מז
נטו ים נגזרים, בגין מכשיר תשלומים	(6)	-	-	(13)
ם דות פיננסיי ארוך ממוס אות לזמן קבלת הלוו	-	-	-	340
חוב בגין אגרות תשלומים	(385)	(514)	(142)	(732)
הנפקה כוי עלויות ת חוב, בני נפקת אגרו תמורה מה	250	-	-	653
שולם דיבידנד ש	(1)	-	-	(1)
למה ריבית ששו	(92)	(78)	(21)	(185)
פעילות( ששימשו ל מפעילות ) טו שנבעו מזומנים נ
מימון	(234)	(592)	(163)	62
ים שווי מזומנ מזומנים ו שינויים ב	(80)	(651)	(179)	479
קופה תחילת ת מזומנים ל מנים ושווי יתרת מזו	761	1,240	341	761
ה סוף תקופ מזומנים ל מנים ושווי יתרת מזו	681	589	162	1,240

* ראה ביאור ,3 בדבר אימוץ מוקדם של 15 IFRS, הכנסות מחוזים עם לקוחות.

ביאור 1 - הישות המדווחת

סלקום ישראל בע"מ )"החברה"( הינה חברה תושבת ישראל, אשר התאגדה בישראל וכתובתה הרשמית היא רחוב הגביש ,10 נתניה, .4250708 הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של הקבוצה ליום 31 במרס, ,2017 כוללים את החברה והחברות הבנות שלה )"הקבוצה"(. הקבוצה מפעילה ומתחזקת מערכת תקשורת סלולארית בישראל ומספקת שירותי תקשורת סלולארית וקווית, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט, שירות שיחות בינלאומיות ושירותי טלוויזיה על גבי האינטרנט )הידועים כ-Services TV top the Over או Services TV OTT). החברה הינה חברת בת של חברת דיסקונט השקעות )חברת האם "דסק"ש"(, שבשליטת אי.די.בי חברה לפיתוח בע"מ, או אי.די.בי.

ביאור 2 - בסיס עריכת הדוחות הכספיים

א. הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים

תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים נערכה בהתאם ל- 34 IAS, דיווח כספי לתקופות ביניים ואינה כוללת את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים. יש לקרוא אותה ביחד עם הדוחות הכספיים ליום ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2016 )להלן - "הדוחות הכספיים השנתיים"(.

תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים אושרה לפרסום על ידי דירקטוריון החברה ביום 23 במאי, .2017 .

ב. מטבע פעילות ומטבע הצגה

הדוחות הכספיים המאוחדים מוצגים בש"ח, שהינו מטבע הפעילות של הקבוצה, ומעוגלים למיליון הקרוב. השקל הינו המטבע שמייצג את הסביבה הכלכלית העיקרית בה פועלת הקבוצה.

ג. בסיס המדידה

הדוחות הכספיים המאוחדים הוכנו על בסיס העלות ההיסטורית למעט הנכסים וההתחייבויות הבאים: השקעות שוטפות ומכשירים פיננסיים נגזרים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד, נכסי והתחייבויות מסים נדחים, נכסים והתחייבויות בגין הטבות לעובדים והפרשות.

ד. תרגום נוחות לדולרים של ארה"ב )"דולרים" או "\$"(

לצורך נוחות קורא הדוחות הכספיים, המספרים המדווחים בש"ח ליום 31 במרס, ,2017 ולשלושת החודשים שהסתיימו באותו תאריך, הוצגו בדולר ארה"ב, לפי השער היציג של דולר ארה"ב כפי שפורסם על ידי בנק ישראל ליום 31 במרס, 2017 )\$1.00 = 3.632 ש"ח(. אין להסיק, כי הסכום הדולרי המוצג בדוחות הכספיים מייצג סכומים לקבל או לשלם בדולרים, או שניתן להמירם לדולרים, אלא אם צוין אחרת.

ה. שימוש באומדנים ובשיקול דעת

האומדנים וההנחות המיושמים בעריכת דוחות כספיים ביניים אלה מיושמים בעקביות עם אלו שיושמו בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים.

ו. להלן פירוט מדדי המחירים לצרכן )מדד ידוע( ושער החליפין של הדולר של ארה"ב:

ם מדד המחירי דות(* לצרכן )בנקו	של שער חליפין רה"ב הדולר של א
220.24	3.632	2017 מרס ליום 31 ב
219.35	3.766	מרס 2016 ליום 31 ב
220.68	3.845	2016 דצמבר ליום 31 ב
		ינוי: שיעורי הש
)0.20%(	)5.54%(	2017 במרס ה ביום 31 שהסתיימ ה חודשים של שלוש לתקופה
)0.91%(	)3.49%(	מרס 2016 ביום 31 ב הסתיימה חודשים ש ל שלושה לתקופה ש
)0.30%(	)1.46%(	מבר 2016 ם 31 בדצ סתיימה ביו לשנה שה

*לפי מדד בסיס .1993

ביאור 3 - מדיניות חשבונאית

למעט המפורט להלן, המדיניות החשבונאית של הקבוצה בתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים אלה, הינה המדיניות שיושמה בדוחות הכספיים השנתיים.

להלן תיאור מהות השינוי שננקט במדיניות החשבונאית בתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים אלה והשפעתו:

אימוץ תקן חדש החל מיום 1 בינואר 2017

תקן דיווח כספי בינלאומי 15 IFRS, הכנסה מחוזים עם לקוחות

החל מיום 1 בינואר ,2017 הקבוצה יישמה באימוץ מוקדם את תקן דיווח כספי בינלאומי 15 )"15IFRS "או "התקן"( אשר קובע הנחיות להכרה בהכנסה.

התקן מציג מודל חדש בן חמישה שלבים לעניין הטיפול החשבונאי בהכנסות הנובעות מחוזים עם לקוחות:

• )1( זיהוי החוזה עם הלקוח.
• )2( זיהוי מחויבויות ביצוע נפרדות בחוזה.
  • )3( קביעת מחיר העסקה.
• )4( הקצאת מחיר העסקה לכל מחויבות ביצוע נפרדת.
• )5( הכרה בהכנסה בעת עמידה במחויבות ביצוע.

התקן יושם בגישת ההשפעה המצטברת, תוך התאמת יתרת העודפים ליום 1 בינואר ,2017 וללא הצגה מחדש של מספרי השוואה.

הקבוצה בחרה ליישם את ההקלות הבאות במסגרת היישום לראשונה של התקן:

• )1( יישום גישת ההשפעה המצטברת רק עבור חוזים אשר טרם הסתיימו למועד המעבר; וכן
• )2( בחינת ההשפעה המצרפית של שינויים בחוזה שאירעו לפני מועד היישום לראשונה, חלף בחינה של כל שינוי באופן נפרד.

ההשפעה העיקרית של יישום התקן על הדוחות הכספיים של הקבוצה הינה שעלויות השגת חוזה מהוונות לנכס כאשר צפוי כי הקבוצה תשיב עלויות אלו, חלף ההכרה בהוצאה במועד היווצרותה, כפי שנעשה טרם אימוץ התקן. בהתאם לכך, תמריצים ועמלות תוספתיים המשולמים לעובדי הקבוצה ולמשווקים בגין השגת חוזים עם לקוחות, מוכרים כנכס ומופחתים לדוח רווח והפסד בהתאם לתקופת השירות הצפויה בגין חוזים אלו )על פני תקופה של 2-3 שנים(. להיוון עלויות השגת חוזים כאמור, צפויה להיות השפעה חיובית מהותית על תוצאות פעילות הקבוצה בשנים הקרובות, שתתאזן בשנים מאוחרות יותר.

בדוחות על תזרימי המזומנים, עלויות השגת חוזה ששולמו, מוצגות במסגרת תזרימי מזומנים ששימשו לפעילות השקעה.

הקבוצה מיישמת את ההקלה המעשית שנקבעה בתקן ומכירה בהוצאה בדוח רווח והפסד בגין עלויות להשגת חוזה כאשר תקופת ההפחתה הצפויה של אותן עלויות, הינה שנה אחת או פחות.

לשינוי כאמור, בגין חוזים אשר טרם הסתיימו עד למועד המעבר, לא היתה השפעה מהותית על יתרת העודפים למועד היישום לראשונה.

הטבלאות מטה מציגות את ההשפעות על הדוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים של הקבוצה ליום 31 במרס 2017 ועל דוחות הרווח והפסד ביניים מאוחדים של הקבוצה לתקופה של שלושת החודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהנחה שהמדיניות הקודמת לגבי הכרה בהכנסה הייתה ממשיכה בתקופה זו:

	מדיניות בהתאם ל	בהתאם ל-
	הקודמת	תקן* השפעת ה	15 IFRS
		ח מיליוני ש"
		קר) (בלתי מבו
ואחרים, נ י מוחשיים נכסים בלת	טו 1,202	28	1,230
ים מיסים נדח התחייבויות	130	7	137
עודפים	1,327	21	1,348

השפעה על הדוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים ליום 31 במרס :2017

ביאור 3 - מדיניות חשבונאית )המשך(

השפעה על דוחות רווח והפסד ביניים מאוחדים לתקופה של שלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 במרס :2017

בהתאם ל-		מדיניות בהתאם ל
15 IFRS	תקן* השפעת ה	הקודמת
	ח מיליוני ש"
	קר) (בלתי מבו
959	-	959	רותים מכירות ושי הכנסות מ
(665)	-	(665)	תים רות והשירו עלות המכי
294	-	294	רווח גולמי
(114)	28	(142)	ירה ושיווק הוצאות מכ
(113)	-	(113)	ת הלה וכלליו הוצאות הנ
67	28	39	ת לות רגילו רווח מפעו
16	-	16	מון הכנסות מי
(47)	-	(47)	מון הוצאות מי
(31)	-	(31)	מון, נטו הוצאות מי
36	28	8	הכנסה מיסים על רווח לפני
(10)	(7)	(3)	הכנסה מיסים על
26	21	5	פה רווח לתקו
			ל: רווח מיוחס
25	21	4	החברה בעלים של
1	-	1	שליטה נן מקנות זכויות שאי
26	21	5	פה רווח לתקו
			ה רווח למני
0.25	0.21	0.04	"ח( למניה )בש רווח בסיסי
0.25	0.21	0.04	"ח( למניה )בש רווח מדולל

* בהתאם לתקן, עלויות תוספתיות של השגת חוזה עם לקוח מוכרות כנכס כאשר צפוי כי הקבוצה תשיב עלויות אלו. בהתאם לכך, תמריצים ועמלות תוספתיים המשולמים לעובדי הקבוצה ולמשווקים בגין השגת חוזים עם לקוחות, מוכרים כנכס ומופחתים לדוח רווח והפסד בהתאם לתקופת השירות הצפויה בגין חוזים אלו.

ביאור 4 - מגזרי פעילות

הקבוצה פועלת בשני מגזרי פעילות ברי דיווח כמפורט להלן, אשר מהווים יחידות עסקיות אסטרטגיות של הקבוצה. יחידות עסקיות אסטרטגיות אלו מנוהלות בנפרד לצורך הקצאת משאבים והערכת ביצועים. מגזרי הפעילות נקבעו בהתבסס על דוחות הנהלה פנימיים שנסקרים על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי של הקבוצה. מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי אינו בוחן את יתרת הנכסים או ההתחייבויות עבור מגזרים אלה, ולכן הם אינם מוצגים.

• מגזר נייד המגזר כולל את שירותי התקשורת הסלולרית, ציוד הקצה הסלולרי ושירותים נלווים.
• מגזר נייח המגזר כולל את שירותי הטלפוניה הקווית, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט, שירותי הטלוויזיה, ציוד קצה נייח ושירותים נלווים.

המדיניות החשבונאית של המגזרים המדווחים מיושמת בעקביות למדיניות החשבונאית המופיעה בביאור ,3 בדבר עיקרי המדיניות החשבונאית בדוחות הכספיים השנתיים.

ביאור 4 - מגזרי פעילות )המשך(

ס, 2017 * ביום 31 במר	ים שהסתיימו
	מיליוני ש"ח
	) (בלתי מבוקר
EBITDA סך ה- התאמה של ח לתקופה המגזרי לרוו	מאוחד	התאמות למאוחד	נייח	נייד
	959	-	271	688	וניים הכנסות מחיצ
	-	(49)	45	4	גזריות הכנסות בין מ
201			42	159	זרי** EBITDA מג
(133)					ת פחת והפחתו
(10)					סה מיסים על הכנ
16					הכנסות מימון
(47)					הוצאות מימון
(1)					ס מניות תשלום מבוס
26					רווח לתקופה

	ים שהסתיימו שלושה חודש לתקופה של		ס, 2016 ביום 31 במר
		מיליוני ש"ח
				) (בלתי מבוקר
	נייד	נייח	התאמות למאוחד	מאוחד	EBITDA סך ה- התאמה של ח לתקופה המגזרי לרוו
וניים הכנסות מחיצ	774	248	-	1,022
גזריות הכנסות בין מ	4	45	(49)	-
זרי** EBITDA מג	178	60			238
ת פחת והפחתו					(135)
סה מיסים על הכנ					(18)
הכנסות מימון					14
הוצאות מימון					(38)

תשלום מבוסס מניות (2)

רווח לתקופה 59

ביאור 4 - מגזרי פעילות )המשך(

2016	בדצמבר, יימה ביום 31
	מיליוני ש"ח
	(מבוקר)
EBITDA סך ה- התאמה של ח לשנה המגזרי לרוו	מאוחד	התאמות למאוחד	נייח	נייד
	4,027	-	1,046	2,981	וניים הכנסות מחיצ
	-	(200)	183	17	גזריות הכנסות בין מ
858			233	625	זרי** EBITDA מג
(534)					ת פחת והפחתו
(10)					סה מיסים על הכנ
46					הכנסות מימון
(196)					הוצאות מימון
(8)					ת הוצאות אחרו
(6)					ססי מניות תשלומים מבו
150					רווח לשנה

* ראה ביאור ,3 בדבר אימוץ מוקדם של 15 IFRS, הכנסות מחוזים עם לקוחות.

** EBITDA מגזרי שנסקר על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי של הקבוצה, מייצג את הרווח לפני ריבית )הוצאות מימון, נטו(, מיסים, הכנסות )הוצאות( אחרות )למעט הוצאה בסך כ13- מיליון ש"ח בגין תוכנית פרישה מרצון לעובדים, שנרשמה ברבעון השני של 2016(, פחת והפחתות ותשלומים מבוססי מניות, ככלי למדידת הרווח התפעולי. EBITDA מגזרי אינו מדד פיננסי בהתאם ל-IFRS ואין להשוותו למדדים דומים בחברות אחרות.

ביאור 5 - מכשירים פיננסיים

שווי הוגן

)1( מכשירים פיננסיים שנמדדים בשווי הוגן לצרכי גילוי בלבד

הערך בספרים של נכסים והתחייבויות מסוימים, כולל מזומנים ושווי מזומנים, לקוחות, חייבים ויתרות חובה, השקעות שוטפות, כולל נגזרים, הלוואות, ספקים וזכאים ויתרות זכות, כולל נגזרים וזכאים לזמן ארוך, שווה או קרוב לשווי ההוגן שלהם.

השווי ההוגן של ההתחייבויות הפיננסיות שנותרו וכן, ערכן בספרים כפי שמוצגים בדוחות המאוחדים על המצב הכספי הינם כדלקמן:

		ליום 31 ב	ליום 31 ב	דצמבר,
	2016		2017		2016
	ערך בספר	הוגן ים שווי	ערך בספר	הוגן ים שווי	ערך בספר	הוגן* ים שווי
	מיליוני ש"	ח	מיליוני ש"	ח	מיליוני ש"	ח
לויות ב, כולל ח אגרות חו ם ( יבית לשל שוטפות ור	3,699)	(4,016)	(3,260)	(3,578)	(3,815)	(4,112)

* השווי ההוגן ליום 31 בדצמבר ,2016 כולל ריבית וקרן בסכום כולל של כ592- מיליון ש"ח, ששולמו בחודש ינואר .2017

ביאור 5 - מכשירים פיננסים )המשך(

)2( היררכיית שווי הוגן של מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן

הטבלה להלן מציגה ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן, תוך שימוש בשיטת הערכה בהתאם לרמות השווי ההוגן בהיררכיה. הרמות השונות הוגדרו כדלקמן:

• רמה :1 מחירים מצוטטים )לא מתואמים( בשוק פעיל למכשירים זהים.
• רמה :2 נתונים נצפים, במישרין או בעקיפין, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל.
  • רמה :3 נתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.

		ס, 2017 ליום 31 במר
	רמה 1	רמה 2	רמה 3	סה"כ
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
סד ווח או הפ הוגן דרך ר סיים בשווי נכסים פיננ
וחות חוב וטפות בבט השקעות ש	279	-	-	279
נגזרים	-	4	-	4
ם סה"כ נכסי	279	4	-	283
גן ת בשווי הו ת פיננסיו התחייבויו
נגזרים	-	)21(	-	)21(
חייבויות סה"כ הת	-	)21(	-	)21(

			ס, 2016 ליום 31 במר
	רמה 1	רמה 2	רמה 3	סה"כ
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
סד רווח או הפ הוגן דרך סיים בשווי נכסים פיננ
וחות חוב וטפות בבט השקעות ש	278	-	-	278
נגזרים	-	4	-	4
ם סה"כ נכסי	278	4	-	282
גן ת בשווי הו ת פיננסיו התחייבויו
נגזרים	-	)33(	-	)33(
חייבויות סה"כ הת	-	)33(	-	)33(
			מבר, 2016 ליום 31 בדצ
	רמה 1	רמה 2	רמה 3	סה"כ
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
סד רווח או הפ הוגן דרך סיים בשווי נכסים פיננ
וחות חוב וטפות בבט השקעות ש	282	-	-	282
נגזרים	-	2	-	2
ם סה"כ נכסי	282	2	-	284
גן ת בשווי הו ת פיננסיו התחייבויו
נגזרים	-	)17(	-	)17(
חייבויות סה"כ הת	-	)17(	-	)17(

במהלך תקופת הדיווח, לא היה מעבר בין רמה 1 לרמה .2

ביאור 5 - מכשירים פיננסים )המשך(

)3( טכניקות הערכה לקביעת השווי ההוגן

אופציות על מטבע חוץ - השווי ההוגן נקבע בהתאם למודל בלק ושולס )formula Scholes-Black).

חוזי אקדמה )Forward )- השווי ההוגן נאמד על בסיס היוון ההפרש בין מחיר ה-Forward הנקוב בחוזה לבין מחיר ה- Forward הנוכחי בגין יתרת התקופה של החוזה עד לפידיון, תוך שימוש בריביות שוק מתאימות למכשירים דומים, כולל ההתאמות הנדרשות בגין סיכוני האשראי של הצדדים.

ביאור 6 - הכנסות

ההרכב:

	ודשים ל שלושה ח לתקופה ש רס ביום 31 במ שהסתיימה		תיימה לשנה שהס צמבר ביום 31 בד
	2016	2017	2016
	(לא מבוקר)		(מבוקר)
	ח מיליוני ש"
וד קצה כירה של צי הכנסות ממ	248	220	994
שירותים הכנסות מ
רת סלולרית ירותי תקשו הכנסות מש	522	469	2,025
רת נייחת ירותי תקשו הכנסות מש	216	234	871
ים ירותים אחר הכנסות מש	36	36	137
ם ות משירותי סה"כ הכנס	774	739	3,033
ות סה"כ הכנס	1,022	959	4,027

ביאור 7 - התקשרויות

בחודש מרס 2017 ובחודש אפריל ,2017 לאחר סוף תקופת הדיווח, הסכמי שיתוף הרשתות ושירותי האירוח של החברה עם מרתון 018 אקספון בע"מ ועם אלקטרה מוצרי צריכה בע"מ )"אלקטרה"(, בהתאמה, נכנסו לתוקף לאחר שהתנאים המתלים בכל הסכם התקיימו והסכם החברה עם אלקטרה אומץ על ידי גולן טלקום בע"מ, או גולן טלקום, עם השלמת רכישת הון המניות של גולן טלקום על ידי אלקטרה. עם השלמת הסכם שיתוף הרשתות ושירותי האירוח של החברה עם אלקטרה/גולן טלקום, הועמדה לגולן טלקום הלוואה בסך של 130 מיליון ש"ח )אשר נכללה בתמצית דוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים ליום 31 במרס ,2017 בסעיף לקוחות וחייבים אחרים שאינם שוטפים(, בהתאם לתנאי ההסכם האמור. לפרטים נוספים, ראה ביאור 30 לדוחות הכספיים השנתיים.

ביאור 8 - התחייבויות תלויות

במהלך העסקים הרגיל, הקבוצה מעורבת בתביעות משפטיות שונות נגדה. העלויות שעשויות לנבוע מתביעות אלו, מופרשות רק כאשר יותר סביר מאשר לא שתיווצר חבות הנובעת מאירועי העבר, ושסכום החבות ניתן לכימות או הערכה בטווח סביר. סכום ההפרשות שבוצעו מבוסס על הערכת מידת הסיכון בכל אחת מהתביעות, כאשר אירועים המתרחשים במהלך ההתדיינות המשפטית עשויים לחייב ביצוע מחדש של הערכת סיכון זה. הערכת הקבוצה בדבר הסיכון מתבססת הן על חוות דעת יועציה המשפטיים והן על אומדן הקבוצה בדבר סכומי הסדרי הפשרה הסבירים שהקבוצה צפויה לשאת בהם, במידה והסדרי פשרה כאמור יוסכמו על ידי הצדדים לתביעות. ההפרשה שנכללה בדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 31 במרס 2017 בגין כלל התביעות נגד הקבוצה הינה בסך של כ51- מיליון ש"ח.

להלן פירוט תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות חדשות שנוספו במהלך תקופת הדיווח או עדכונים לתביעות שנכללו בדוחות הכספיים השנתיים. הסכומים המוצגים להלן מחושבים על פי סכומי התביעות נכון למועדי הגשתן לקבוצה ומתייחסים לסכום המוערך על ידי התובעים במידה והתביעה תאושר כתביעה ייצוגית.

ביאור 8 - התחייבויות תלויות )המשך(

תביעות צרכניות

במהלך העסקים הרגיל, הוגשו לבתי משפט תביעות משפטיות כנגד הקבוצה על ידי לקוחות שלה. מדובר בעיקר בבקשות לאישור תביעות ייצוגיות, שעניינן בעיקר טענות לגביית כספים שלא כדין, התנהלות שלא על פי דין או רישיון, או הפרת ההסכמים עם הלקוחות, תוך גרימת נזקים ממוניים ושאינם ממוניים ללקוחות. במהלך תקופת הדיווח, הוגשו כנגד הקבוצה שתי תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות )אשר נכללו בביאור 31)1( לדוחות הכספיים השנתיים( כנגד הקבוצה בסכום שהוערך על ידי התובעים בסך של כ16- מיליון ש"ח. בשלב מקדמי זה טרם ניתן להעריך את סיכויי הצלחתן.

במהלך תקופת הדיווח, הסתיימו שבע תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות )אשר לגבי שש מהן דווח כי נמחקו בביאור 31)1( לדוחות הכספיים השנתיים(: ארבע תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות כנגד הקבוצה בסכום כולל שהוערך על ידי התובעים בסך של כ160- מיליון ש"ח, תביעה ובקשה לאשרה כתביעה ייצוגית בסך של כ6.7- מיליארד ש"ח כנגד הקבוצה ונתבעים נוספים יחדיו ושתי תביעות נוספות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות כנגד הקבוצה ונתבעים נוספים יחדיו, בלי שצוין סכום התביעה מהקבוצה בנפרד.

בחודש דצמבר ,2016 בית המשפט המחוזי אישר חלקית תביעה שהוגשה כנגד החברה בחודש יולי 2014 כתביעה ייצוגית, בטענה כי ההודעות המסחריות שהחברה שלחה ללקוחותיה אינן עומדות בדרישות החוק. בחודש ינואר ,2017 התובעים הגישו ערעור לבית המשפט העליון ביחס לדחיית הטענות שלא אושרו. הסכום שנתבע מהחברה הוערך על ידי התובעים בכ21- מיליון ש"ח.

בחודש ינואר ,2017 בית המשפט המחוזי אישר חלקית תביעה שהוגשה כנגד הקבוצה בחודש פברואר 2013 כתביעה ייצוגית, בטענה כי הקבוצה לא ניתקה את לקוחותיה במועד שנקבע בחוק על אף בקשותיהם בניגוד לרישיונה ובניגוד להוראות דין. בחודש מרס ,2017 התובעים הגישו ערעור לבית המשפט העליון ביחס לדחיית הטענות שלא אושרו. הסכום שנתבע מהקבוצה הוערך על ידי התובעים בכ72- מיליון ש"ח.

לאחר סוף תקופת הדיווח, הוגשה תביעה ובקשה לאשרה כתביעה ייצוגית כנגד הקבוצה לסעדים לא כספיים. בשלב מקדמי זה לא ניתן להעריך את סיכויי הצלחתה.

לאחר סוף תקופת הדיווח, נמחקו שתי תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות כנגד הקבוצה בסכום כולל שהוערך על ידי התובעים בסך של כ271- מיליון ש"ח.

להלן פרטים בדבר תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות נגד הקבוצה, שהסכום הנתבע בהן היה 1 מיליארד ש"ח ומעלה:

• .1 בחודש מרס ,2015 הוגשה לבית המשפט תביעה ובקשה לאשרה כתביעה ייצוגית כנגד הקבוצה, שהוערכה על ידי התובעים בסך כולל של 15 מיליארד ש"ח, אם תאושר כתביעה ייצוגית, על ידי שני תובעים שלטענתם הינם לקוחות של החברה, בקשר עם טענות שהחברה פגעה שלא כדין בפרטיות לקוחותיה. בחודש פברואר ,2017 הוגש הסכם פשרה לבית המשפט, אך ההליכים טרם הסתיימו.
• .2 בחודש דצמבר ,2015 הוגשה תביעה ובקשה לאשרה כתביעה ייצוגית נגד החברה, וכנגד שתי נתבעות נוספות, בטענה כי הנתבעות מציעות שלא כדין כרטיסי חיוג מסוג paid-pre בתעריפים גבוהים במיוחד, על ידי תיאום מחירים ביניהן. אם התביעה הייתה מאושרת כתביעה ייצוגית, הסכום הכולל הנתבע משלוש הנתבעות הוערך על ידי התובעים בכ13- מיליארד ש"ח, כאשר מתוך סכום זה, בהתבסס על הנתונים המפורטים בכתבי הטענות של התובעים, הוערך הסכום הנתבע מהחברה בכ6.7- מיליארד ש"ח. בחודש ספטמבר ,2016 הבקשה לאישור התביעה כתביעה ייצוגית כנגד החברה, נמחקה בהחלטת בית המשפט המחוזי. בחודש נובמבר ,2016 התובעים הגישו ערעור ביחס להחלטת בית המשפט המחוזי ובחודש ינואר ,2017 בית המשפט העליון דחה את הערעור.

ביאור 9 - אירוע לאחר סוף תקופת הדיווח

בחודש מאי ,2017 לאחר סוף תקופת הדיווח, 013 נטוויז'ן בע"מ, או נטוויז'ן, חברה בת בבעלות מלאה של החברה, התקשרה בהסכם למכירת החזקותיה באינטרנט רימון ישראל 2009 בע"מ, או רימון, חברה בת של נטוויז'ן, לבעלי המניות האחרים ברימון. ההסכם כפוף לאישורים רגולטוריים וכולל הוראות ותנאים מקובלים. התמורה תשולם לנטוויז'ן במספר תשלומים על פני תקופה של שנתיים ממועד השלמת העסקה. החברה צפויה לרשום רווח הון של כ- 10-15 מיליון ש"ח לאחר השלמת ההסכם.