FORM 6-K

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549

_______

Report of Foreign Private Issuer

Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934

For November 14, 2016

Commission File Number: 001-33271

CELLCOM ISRAEL LTD.

10 Hagavish Street Netanya, Israel 4250708

_______________________________________________ (Address of principal executive offices)

Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F.

Form 20-F __X__ Form 40-F _____

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1):

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7):

Indicate by check mark whether the registrant by furnishing the information contained in this Form is also thereby furnishing the information to the Commission pursuant to Rule 12g3-2(b) under the Securities Exchange Act of 1934.

Yes _____ No __X__

If "Yes" is marked, indicate below the file number assigned to the registrant in connection with Rule 12g3-2(b): Not Applicable

1. Cellcom Israel Announces Third Quarter 2016 Results

CELLCOM ISRAEL ANNOUNCES

THIRD QUARTER 2016 RESULTS ------------------------

Revenues for the third quarter of 2016 totaled NIS 992 million

EBITDA¹for the third quarter of 2016 totaled NIS 209 million

Net income for the third quarter of 2016 totaled NIS 33 million

Nir Sztern, Cellcom CEO said: "The efforts invested in strengthening our position as a telecommunications group bear fruit afresh in each quarter.

Cellcom tv is a success, it generates competition and is a growth engine.

We are determined to continue to bring the message of the new viewing experience to the public in Israel."

THIRD QUARTER 2016 HIGHLIGHTS (compared to third quarter of 2015):

Total Revenues totaled NIS 992 million (\$264 million) compared to NIS 1,032 million (\$275 million) in the third quarter last year, a decrease of 3.9%
Service revenues totaled NIS 758 million (\$202 million) compared to NIS 789 million (\$210 million) in the third quarter last year, a decrease of 3.9%
EBITDA¹totaled NIS 209 million (\$55 million) compared to NIS 235 million (\$63 million) in the third quarter last year, a decrease of 11.1%
EBITDA margin 21.1%, down from 22.8%

___________________________

Operating income totaled NIS 73 million (\$19 million) compared to NIS 96 million (\$26 million) in the third quarter last year, a decrease of 24.0%
Net income totaled NIS 33 million (\$9 million) compared to NIS 40 million (\$11 million) in the third quarter last year, a decrease of 17.5%

¹ Please see "Use of Non-IFRS financial measures" section in this press release.

Free cash flow¹ totaled NIS 81 million (\$22 million) compared to NIS 127 million (\$34 million) in the third quarter last year, a decrease of 36.2%
Cellular subscriber base totaled approximately 2.822 million subscribers (at the end of September 2016)

Nir Sztern, the Company's Chief Executive Officer, referred to the results of the third quarter:

"The third quarter was characterized by continued growth in the fixed-line segment in an environment of aggressive competition. The results of the quarter were affected, among others, by a decrease in revenues recognized in relation to national roaming services, due to Golan not paying the full agreed monthly consideration. Other than this adverse effect, the Company's results in this quarter, both in the financial parameters and in the operational parameters, were good, similar to the previous quarter.

The efforts invested in strengthening our position as a telecommunications group bear fruit afresh in each quarter. Cellcom tv is a success. Over 100 thousand customers chose quality and advanced TV, rich and diverse content, dozens of channels and all for the best price in Israel."

Shlomi Fruhling, Chief Financial Officer, said:

"The third quarter of 2016 was characterized by continued growth in the fixed-line segment and the continuous competition in the cellular field, which was reflected in a mild erosion of service revenues compared to the previous quarter. In October 2016, Golan Telecom did not pay the full agreed consideration for national roaming services already rendered and due and as a result in this quarter the Company recorded a decrease of revenues in an amount of NIS 40 million. Following this effect, EBITDA in this quarter totaled to approximately NIS 209 million. If Golan's payments continue to be partial, the Company's results will be adversely affected by a decrease in revenues from national roaming services.

In the fixed-line segment we continue the growth trend due to the continued recruitment of customers to Cellcom tv, landline wholesale market and triple-play services. The Company recorded an increase in revenues from the Internet and TV fields, which was partially offset by a decrease in revenues from long distance calls.

The Group continues to act to decrease its operating expenses. In the first nine months of 2016, the selling, marketing, general and administrative expenses of the Group decreased by approximately 8.0% compared to the same period last year. In September 2016, the Company completed a debt raising through the issuance of two new series of debentures in Israel in a total amount of approximately NIS 400 million. This successful issuance represents a continued vote of confidence by investors in the Company.

The free cash flow for the third quarter of 2016 totaled NIS 81 million, a 36.2% decrease compared to NIS 127 million in the third quarter of 2015. The decrease in free cash flow was mainly due to a decrease in receipts from customers for services and end user equipment.

-2-

The Company's Board of Directors decided not to distribute a dividend for the third quarter of 2016, given the continued intensified competition in the market and its effect on the Company's operating results and in order to further strengthen the Company's balance sheet. The Board of Directors will re-evaluate its decision as market conditions develop, and taking into consideration the Company's needs."

Netanya, Israel – November 14, 2016 – Cellcom Israel Ltd. (NYSE: CEL; TASE: CEL) ("Cellcom Israel" or the "Company" or the "Group"), announced today its financial results for the third quarter of 2016. Revenues for the third quarter of 2016 totaled NIS 992 million (\$264 million). EBITDA for the third quarter of 2016 totaled NIS 209 million (\$55 million), reflecting a margin of 21.1% of total revenues. Net income for the third quarter of 2016 totaled NIS 33 million (\$9 million). Basic earnings per share for the third quarter of 2016 totaled NIS 0.33 (\$0.09).

MAIN CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS:

	Q3/2016	Q3/2015	Change%	Q3/2016	Q3/2015
		NIS million	US\$ million (convenience translation)
Total revenues	992	1,032	(3.9%)	264	275
Operating Income	73	96	(24.0%)	19	26
Net Income	33	40	17.5%	9	11
Free cash flow	81	127	(36.2%)	22	34
EBITDA	209	235	(11.1%)	55	63
EBITDA, as percent of total revenues	21.1%	22.8%	(7.5%)

MAIN FINANCIAL DATA BY OPERATING SEGMENTS:

Starting from the first quarter of 2016, the Company presents its operations in two segments, "Cellular" segment and "Fixed-line" segment. These segments are managed separately for allocating resources and assessing performance purposes. The Company adjusted its operating segments reporting for prior periods on a retroactive basis, therefore the segment reporting for those periods reflect the new reporting format.

y Cellular Segment the segment includes the cellular communications services, end user cellular equipment and supplemental services.
y Fixed-line segment the segment includes landline telephony services, internet infrastructure and connectivity services, television services, end user fixed-line equipment and supplemental services.

		Cellular (*)		Fixed-line (**)		Consolidation adjustments (***)		Consolidated results
NIS million	Q3'16	Q3'15	Change %	Q3'16	Q3'15	Change %	Q3'16	Q3'15	Q3'16	Q3'15	Change %
Total revenues	729	787	(7.4%)	315	295	6.8%	(52)	(50)	992	1,032	(3.9%)
Service revenues	534	572	(6.6%)	276	267	3.4%	(52)	(50)	758	789	(3.9%)
Equipment revenues	195	215	(9.3%)	39	28	39.3%	-	-	234	243	(3.7%)
EBITDA	149	168	(11.3%)	60	67	(10.4%)	-	-	209	235	(11.1%)
EBITDA, as percent of total
revenues	20.4%	21.3%	(4.2%)	19.0%	22.7%	(16.3%)			21.1%	22.8%	(7.5%)

(*) The segment includes the cellular communications services, end user cellular equipment and supplemental services.

(**) The segment includes landline telephony services, internet infrastructure and connectivity services, television services, end user fixedline equipment and supplemental services.

(***) Include cancellation of inter-segment revenues between "Cellular" and "Fixed-line" segments.

-4-

FINANCIAL REVIEW

Revenues for the third quarter of 2016 decreased 3.9% totaling NIS 992 million (\$264 million), compared to NIS 1,032 million (\$275 million) in the third quarter of last year. The decrease in revenues is attributed to a 3.9% decrease in service revenues and a 3.7% decrease in equipment revenues.

Service revenues totaled NIS 758 million (\$202 million) in the third quarter of 2016, a 3.9% decrease from NIS 789 million (\$210 million) in the third quarter of last year.

Service revenues in the cellular segment totaled NIS 534 million (\$142 million) in the third quarter of 2016, a 6.6% decrease from NIS 572 million (\$152 million) in the third quarter of last year. This decrease resulted mainly from a decrease in cellular services revenues due to the ongoing erosion in the price of these services and churn of customers as a result of the competition in the cellular market. This decrease was also affected by a decrease in revenues from national roaming services. For additional details regarding national roaming revenues from Golan Telecom Ltd. ("Golan") in this quarter see under "Golan Telecom" section in this press release.

Service revenues in the fixed-line segment totaled NIS 276 million (\$73 million) in the third quarter of 2016, a 3.4% increase from NIS 267 million (\$71 million) in the third quarter of last year. This increase resulted mainly from an increase in revenues from Internet and TV fields. Such increase was partially offset by a decrease in revenues from long distance calls.

Equipment revenues in the third quarter of 2016 totaled NIS 234 million (\$62 million), a 3.7% decrease compared to NIS 243 million (\$65 million) in the third quarter of last year. This decrease resulted mainly from a decrease in the quantity of end user equipment sold during the third quarter of 2016 as compared with the third quarter of 2015. This decrease was partially offset by an increase in equipment sales in the fixed-line segment.

Cost of revenues for the third quarter of 2016 totaled NIS 669 million (\$178 million), compared to NIS 671 million (\$179 million) in the third quarter of 2015, a 0.3% decrease. This decrease resulted mainly from a decrease in costs of end user equipment, primarily as a result of a decrease in the quantity of end user equipment sold during the third quarter of 2016 as compared with the third quarter of 2015, which was partially offset by an increase in content costs related to the TV field and in costs related to the landline wholesale market field.

Gross profit for the third quarter of 2016 decreased 10.5% to NIS 323 million (\$86 million), compared to NIS 361 million (\$96 million) in the third quarter of 2015. Gross profit margin for the third quarter of 2016 amounted to 32.6%, down from 35.0% in the third quarter of 2015.

Selling, Marketing, General and Administrative Expenses ("SG&A Expenses") for the third quarter of 2016 decreased 6.8% to NIS 247 million (\$66 million), compared to NIS 265 million (\$71 million) in the third quarter of 2015. This decrease is primarily a result of decrease in depreciation and amortization expenses and efficiency measures implemented by the Company.

Operating income for the third quarter of 2016 decreased by 24% to NIS 73 million (\$19 million) from NIS 96 million (\$26 million) in the third quarter of 2015. The decrease in the operating income resulted from a decrease in revenues primarily due to the ongoing erosion in service revenues.

EBITDA for the third quarter of 2016 decreased by 11.1% totaling NIS 209 million (\$55 million) compared to NIS 235 million (\$63 million) in the third quarter of 2015. EBITDA for the third quarter of 2016, as a percent of third quarter revenues, totaled 21.1% down from 22.8% in the third quarter of 2015. The decrease in the EBITDA resulted mainly from the ongoing erosion in service revenues and frrom an adverse effect of NIS 40 million in the third quarter of 2016. For additional details see under "Golan Telecom" section in this press release. The decrease was partially offset by a decrease in operating expenses, mainly as a result of efficiency measures implemented by the Company.

Cellular segment EBITDA totaled NIS 149 million (\$39 million), compared to NIS 168 million (\$45 million) in the third quarter last year, a decrease of 11.3% resulted mainly from a decrease in service revenues as mentioned above. For additional details regarding an adverse effect of NIS 40 million in the third quarter of 2016 see under "Golan Telecom" section in this press release. Fixed-line segment EBITDA totaled NIS 60 million (\$16 million), a 10.4% decrease from the third quarter last year, mainly as a result of an erosion in long distance calls revenues and an erosion in internet field profitability.

Financing expenses, net for the third quarter of 2016 decreased 14.3% and totaled NIS 42 million (\$11 million), compared to NIS 49 million (\$13 million) in the third quarter of 2015. The decrease resulted mainly from losses in the third quarter of 2015 from hedging transactions regarding the Israeli Consumer Price Index, associated with the Company's debentures.

Taxes on income for the third quarter of 2016 totaled NIS 2 million (\$1 million) of tax income, compared to NIS 7 million (\$2 million) of tax expense in the third quarter of 2015. The decrease resulted mainly from tax income, which was recorded in this quarter, as a result of a tax assessment agreement for the years 2012-2013.

Net Income for the third quarter of 2016 totaled NIS 33 million (\$9 million), compared to NIS 40 million (\$11 million) in the third quarter of 2015, a 17.5% decrease.

Basic earnings per share for the third quarter of 2016 totaled NIS 0.33 (\$0.09), compared to NIS 0.40 (\$0.11) in the third quarter last year.

OPERATING REVIEW

MAIN PERFORMANCE INDICATORS - Cellular segment:

	Q3/2016	Q3/2015	Change (%)
Cellular subscribers at the end of period (in thousands)	2,822	2,832	(0.4%)
Churn Rate for cellular subscribers (in %)	10.5%	10.1%	4.0%
Monthly cellular ARPU (in NIS)	62.8	66.0	(4.8%)

Cellular subscriber base – at the end of the third quarter of 2016 the Company had approximately 2.822 million cellular subscribers. During the third quarter of 2016 the Company's cellular subscriber base increased by approximately 10,000 net cellular subscribers.

Cellular Churn Rate for the third quarter of 2016 totaled 10.5%, compared to 10.1% in the third quarter of 2015.

The monthly cellular Average Revenue per User ("ARPU") for the third quarter of 2016 totaled NIS 62.8 (\$16.7), compared to NIS 66.0 (\$17.6) in the third quarter of 2015. The decrease in ARPU resulted, among others, from the ongoing erosion in the prices of cellular services, resulting from the intense competition in the cellular market, and from a decrease in revenues from national roaming.

MAIN PERFORMANCE INDICATORS - FIXED-LINE SEGMENT:

	Q3/2016	Q3/2015	Change (%)
Internet infrastructure field - households at the end of period (in thousands)	146	70	108.6%
TV field- households at the end of period (in thousands)	99	50	98.0%

FINANCING AND INVESTMENT REVIEW

Cash Flow

Free cash flow for the third quarter of 2016 totaled NIS 81 million (\$22 million), compared to NIS 127 million (\$34 million) in the third quarter of 2015, a 36.2% decrease. The decrease in free cash flow was mainly due to a decrease in receipts from customers for services and end user equipment.

Total Equity

Total Equity as of September 30, 2016 amounted to NIS 1,325 million (\$352 million) primarily consisting of accumulated undistributed retained earnings of the Company.

Cash Capital Expenditures in Fixed Assets and Intangible Assets

During the third quarter of 2016 the Company invested NIS 80 million (\$21 million) in fixed assets and intangible assets (including, among others, investments in the Company's communications networks, information systems, software and TV set-top boxes), compared to NIS 86 million (\$23 million) in the third quarter of 2015.

Dividend

On November 14, 2016, the Company's Board of Directors decided not to declare a cash dividend for the third quarter of 2016. In making its decision, the board of directors considered the Company's dividend policy and business status and decided not to distribute a dividend at this time, given the intensified competition and its adverse effect on the Company's results of operations, and in order to strengthen the Company's balance sheet. The board of directors will re-evaluate its decision in future quarters. No future dividend declaration is guaranteed and is subject to the Company's board of directors' sole discretion, as detailed in the Company's annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F dated March 21, 2016, under "Item 8 - Financial Information – A. Consolidated Statements and Other Financial Information - Dividend Policy".

Debentures

For information regarding the Company's summary of financial liabilities and details regarding the Company's outstanding debentures as of September 30, 2016, see "Disclosure for Debenture Holders" section in this press release.

Loan from Financial Institutions

Pursuant to a loan agreement entered by the Company and two financial institutions in May 2015, in June 2016 the first loan under the agreement in a principal amount of NIS 200 million was provided to the Company. For details regarding the fulfilling of financial covenants included in the loan agreement, which are identical to those included in the Company's Debentures Series F through K, see comment no.1 to the table of "Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company" under "Disclosure for Debenture Holders" section in this press release. For additional details regarding the loan see the Company's most recent annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F, filed on March 21, 2016, under "Item 5B. Liquidity and Capital Resources – Other Credit Facilities".

OTHER DEVELOPMENTS DURING THE THIRD QUARTER OF 2016 AND SUBSEQUENT TO THE END OF THE REPORTING PERIOD

Network Sharing with Xfone

In October 2016, the 4G network sharing and 2G and 3G hosting services agreement entered by the Company and Marathon 018 Xfone Ltd., or Xfone, in July 2016 (Xfone was awarded 4G frequencies in the 2015 frequencies tender and has not entered the cellular market yet), was approved by the Israeli Antitrust commissioner, subject to the annulment of a certain provision. The agreement further requires the approval of the Israeli Ministry of communications.

For additional details see the Company's annual report for the year ended December 31, 2015, dated March 21, 2016, on Form 20-F, or the Company's 2015 Annual Report under "Item 3 Key Information - D. Risk Factors– Risks Related to our Business –We face intense competition in all aspects of our business" and under "Item 4. Information on the Company – B. Business Overview - Competition – Cellular" and " - Government Regulation –Additional MNOs", and the Company's current reports on Form 6-K dated August 10, 2016 under "Other developments during the second quarter of 2016 and subsequent to the end of the reporting period –Agreement with Xfone", and October 30, 2016.

Golan Telecom

Following the previously reported notification of the Israeli Antitrust commissioner and the Ministry of Communications that they are opposing the proposed purchase of Golan Telecom Ltd., or Golan, by the Company, in September 2016 each of Golan and the Company filed a petition against the Ministry of Communication's decision not to approve the purchase of Golan by the Company. In addition, in the last months, the Company agreed to allow Golan, as an exception to its "no shop" obligation included in the Share Purchase Agreement of Golan's shares by the Company, or SPA, to conduct negotiations with certain third parties which showed interest in the possible purchase of Golan's share capital or operations or a part thereof. The Company has been conducting advanced negotiations of a possible network sharing agreement which will also resolve past national roaming payment differences with Golan, previously reported, with such third parties looking into the purchase of Golan. The terms of the agreements negotiated vary but the Company estimates that should any of such negotiations mature into an agreement, the Company will be entitled to receive an annual sum which is somewhat lower than was previously estimated and reported. Any such agreement will be subject to the completion of negotiations to the Company's satisfaction, the approval of the Company's board of directors, the acquisition of Golan by such third party and the receipt of all regulatory approvals for all such agreements. The Company cannot estimate the results of any of the abovementioned negotiations, whether such negotiations shall mature into an agreement and whether such agreement shall be approved by the regulators.

Following the previously reported Golan's request to appeal the interim injunction granted by the district court against the consummation of a hosting agreement between Hot Mobile Ltd., another Israeli cellular operator, and Golan, or the Hot Agreement, in September 2016 Golan's request to appeal the said interim injunction was rejected by the Israeli Supreme Court, and Hot – Telecommunications Systems Ltd., the controlling shareholder of Hot Mobile Ltd., announced that the Hot Agreement was canceled.

-9-

Also, in October 2016: (1) Golan filed a lawsuit against the Company asking the Israeli district court to declare that it does not owe the Company the previously reported past national roaming payment differences (set in the SPA to NIS 600 million plus VAT) or alternatively, decrease certain payments. The Company believes this lawsuit is unfounded, is contrary to the binding National Roaming Agreement, or NRA, and SPA between the parties and Golan's numerous statements to both the Company and the regulators, attesting to the NIS 600 million sum (including approval of the monthly invoices which are the basis for the sum and a letter Golan written to the Prime Minister of Israel in his capacity as Minister of communications) and the Company intends to act vigorously in order to dismiss it. (2) Golan unilaterally and in breach of the SPA and NRA between the parties, informed the Company that in light of certain unspecified claims it supposedly has in the matter, it will pay the Company a monthly amount of NIS 10.6 million (plus VAT) instead of the agreed NIS 21 million (plus VAT) for the national roaming services already provided by the Company and due in October and until further notice. The Company rejected any alleged claim in respect of this matter and in November 2016, as Golan failed to pay the full monthly payments due, the Company commenced legal proceedings against Golan in that regard. Further, in October 2016, the Company provided Golan with a specific formal warning before a liquidation request may be filed against Golan in case it does not pay all due amounts.

As to date, Golan did not pay the Company the full agreed monthly consideration due for national roaming services already rendered in 2016, the Company did not recognize part of the revenues in respect of such services. As a result, the Company's EBITDA for the third quarter of 2016 was adversely affected in the amount of NIS 40 million. In case the aforementioned negotiations with third parties looking into the purchase of Golan mature into an agreement, the assumptions at the basis of the above decrease in revenues recognition, may change and require an adjustment respectively. Further, a substantial reduction of the Company's future revenues from Golan will have a material adverse effect on the Company's revenues and results of operations.

In November 2016, according to the provisions of the SPA, the Company demanded Golan to pay in December 2016 the sum of NIS 600 million plus VAT - regarding past national roaming payment differences.

For additional details see the Company's 2015 Annual Report under "Item 3 Key Information - D. Risk Factors– Risks Related to our Business –We face intense competition in all aspects of our business" and "- Risks Related to the Proposed Acquisition of Golan Telecom Ltd." and under "Item 4. Information on the Company – B. Business Overview - General - Agreement for the Purchase of Golan", and under "-Competition – Cellular" and " - Government Regulation –Additional MNOs", and the Company's current reports on Form 6-K dated August 10, 2016 under "Other developments during the second quarter of 2016 and subsequent to the end of the reporting period – Golan Telecom", September 6, 12, 21 and 22, 2016, and October 10, 2016.

-10-

Debt Raising

In September 2016, the Company issued two new series of debentures as follows:

x Series J debentures in a principal amount of approximately NIS 103 million at an interest rate of 2.45% per annum, linked to the Israeli Consumer Price Index. Series J debentures principal will be payable in six installments, of which the first four installments of 15% of the principal each will be paid on July 5 of the years 2021 through 2024, and the remaining two installments of 20% of the principal each will be paid on July 5 of the years 2025 through 2026. Interest on the outstanding principal of the Series J debentures is payable on January 5 and on July 5 of each of the years 2017 through 2026.
x Series K debentures in a principal amount of approximately NIS 304 million, at an interest rate of 3.55% per annum, without linkage. Series K debentures principal will be payable in six installments, of which the first four installments of 15% of the principal each will be paid on July 5 of the years 2021 through 2024, and the remaining two installments of 20% of the principal each will be paid on July 5 of the years 2025 and 2026. Interest on the outstanding principal of the Series K debentures is payable on January 5 and on July 5 of each of the years 2017 through 2026.

Both series were issued at par value (NIS 1,000 per unit).

The debentures (rated ilA+/Stable) were issued in a public offering in Israel based on the Company's Israeli shelf prospectus and were listed for trading on the Tel Aviv Stock Exchange.

The total net consideration received by the Company was approximately NIS 403 million.

The Series J and Series K debentures are unsecured and contain standard terms and conditions in addition to certain additional undertakings by the Company generally similar to the terms of the Company's existing Series G and Series H debentures. The Company intends to use the net proceeds from the offering for general corporate purposes, which may include financing its operating and investment activity, refinancing of outstanding debt under its debentures and other credit facilities, and dividend distributions, subject to certain restrictions that apply to dividend distributions made by the Company and to the decisions of the Company's board of directors from time to time.

The offering described in this press release, was made in Israel to residents of Israel only. The said debentures were not and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and were not and will not be offered or sold in the United States. This press release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any debentures.

For additional details of the Company's Israeli shelf prospectus, the Company's public debentures and other credit facilities see the Company's Annual Report 2015 under "Item 5. Liquidity and Capital Resources – Debt Service – Public Debentures" and "Other Credit Facilities" and the Company's current reports on Form 6-K dated September 25 and 26, 2016 ; for details of the Company's dividend policy see the Company's Annual Report 2015 under "Item 8. Financial Information - A. Consolidated Statements and Other Financial Information - Dividend Policy".

Director Nomination

In November 2016, the Company's Board of Directors appointed Mr. Mauricio Wior as a member of the Board of Directors and Vice Chairman, subject to the completion of the previously reported process of adaptation of the Company's licenses to the change in control in IDB Development Corporation Ltd., or IDB, until the Company's next annual general meeting of shareholders. When the appointment is effective, Mr. Wior will replace Mr. Ari Bronshtein as a member of the Company's Board of Directors.

Mauricio Wior has served as deputy chairman of the board of directors of Shufersal Ltd. and Israir Aviation and Tourism Ltd. since 2016, a member of the board of directors of IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima, IDB's controlling shareholder, since 2006, a member of the board of directors of Banco Hipotecario in Argentina, a substitute director in Discount Investment Corporation Ltd., the Company's controlling shareholder, since 2014 and a member of the board of directors of additional private companies in Argentina. From 1990 to 2005 Mr. Wior served as the chariman and CEO of cellular operators in Argentina, Uruguay, Chile, Ecuador, Peru and Venezuela, and as a senior executive of BellSouth Telecommunications, LLC. Mr. Wior holds a B.A in finance and Accounting and M.B.A. in Business Management, both from Tel Aviv University.

For additional details see our 2015 Annual Report under "Item 3. Key Information – D. Risk Factors - Risks Related to our Business – There are certain restrictions in our licenses relating to the ownership of our shares. As a result of a change in control of IDB, we are currently not in compliance with the terms of our licenses" and "Item 4. Information on the Company – B. Business Overview – Government Regulations – Our Principle License" and "Item 6. Directors, Senior Management and Employees – A. Directors and Senior Management".

CONFERENCE CALL DETAILS

The Company will be hosting a conference call regarding its results for the third quarter of 2016 on Monday, November 14, 2016 at 09:00 am ET, 06:00 am PT, 14:00 UK time, 16:00 Israel time. On the call, management will review and discuss the results, and will be available to answer questions. To participate, please either access the live webcast on the Company's website, or call one of the following teleconferencing numbers below. Please begin placing your calls at least 10 minutes before the conference call commences. If you are unable to connect using the toll-free numbers, please try the international dial-in number.

US Dial-in Number: 1 888 668 9141 UK Dial-in Number: 0 800 917 5108

Israel Dial-in Number: 03 918 0610 International Dial-in Number: +972 3 918 0610

at: 09:00 am Eastern Time; 06:00 am Pacific Time; 14:00 UK Time; 16:00 Israel Time

To access the live webcast of the conference call, please access the investor relations section of Cellcom Israel's website: www.cellcom.co.il. After the call, a replay of the call will be available under the same investor relations section.

About Cellcom Israel

Cellcom Israel Ltd., established in 1994, is the largest Israeli cellular provider; Cellcom Israel provides its approximately 2.822 million cellular subscribers (as at September 30, 2016) with a broad range of value added services including cellular telephony, roaming services for tourists in Israel and for its subscribers abroad and additional services in the areas of music, video, mobile office etc., based on Cellcom Israel's technologically advanced infrastructure. The Company operates an LTE 4 generation network and an HSPA 3.5 Generation network enabling advanced high speed broadband multimedia services, in addition to GSM/GPRS/EDGE networks. Cellcom Israel offers Israel's broadest and largest customer service infrastructure including telephone customer service centers, retail stores, and service and sale centers, distributed nationwide. Through its broad customer service network Cellcom Israel offers technical support, account information, direct to the door parcel delivery services, internet and fax services, dedicated centers for hearing impaired, etc. Cellcom Israel further provides OTT TV services (as of December 2014), internet infrastructure (as of February 2015) and connectivity services and international calling services, as well as landline telephone communications services in Israel, in addition to data communications services. Cellcom Israel's shares are traded both on the New York Stock Exchange (CEL) and the Tel Aviv Stock Exchange (CEL). For additional information please visit the Company's website http://investors.cellcom.co.il.

Forward-Looking Statements

The following information contains, or may be deemed to contain forward-looking statements (as defined in the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and the Israeli Securities Law, 1968). In some cases, you can identify these statements by forward-looking words such as "may," "might," "will," "should," "expect," "plan," "anticipate," "believe," "estimate," "predict," "potential" or "continue," the negative of these terms and other comparable terminology. These forward-looking statements, which are subject to risks, uncertainties and assumptions about the Company, may include projections of the Company's future financial results, its anticipated growth strategies and anticipated trends in its business. These statements are only predictions based on the Company's current expectations and projections about future events. There are important factors that could cause the Company's actual results, level of activity, performance or achievements to differ materially from the results, level of activity, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Factors that could cause such differences include, but are not limited to: changes to the terms of the Company's license, new legislation or decisions by the regulator affecting the Company's operations, new competition and changes in the competitive environment, the outcome of legal proceedings to which the Company is a party, particularly class action lawsuits, the Company's ability to maintain or obtain permits to construct and operate cell sites, and other risks and

-12-

uncertainties detailed from time to time in the Company's filings with the U.S. Securities and Exchange Commission, including under the caption "Risk Factors" in its Annual Report for the year ended December 31, 2015.

Although the Company believes the expectations reflected in the forward-looking statements contained herein are reasonable, it cannot guarantee future results, level of activity, performance or achievements. Moreover, neither the Company nor any other person assumes responsibility for the accuracy and completeness of any of these forward-looking statements. The Company assumes no duty to update any of these forward-looking statements after the date hereof to conform its prior statements to actual results or revised expectations, except as otherwise required by law.

The Company prepares its financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), as issued by the International Accounting Standards Board (IASB). Unless noted specifically otherwise, the dollar denominated figures were converted to US\$ using a convenience translation based on the New Israeli Shekel (NIS)/US\$ exchange rate of NIS 3.758 = US\$ 1 as published by the Bank of Israel for September 30, 2016.

Use of non-IFRS financial measures

EBITDA is a non-IFRS measure and is defined as income before financing income (expenses), net; other income (expenses), net (excluding expenses related to employee voluntary retirement plans); income tax; depreciation and amortization and share based payments. This is an accepted measure in the communications industry. The Company presents this measure as an additional performance measure as the Company believes that it enables us to compare operating performance between periods and companies, net of any potential differences which may result from differences in capital structure, taxes, age of fixed assets and related depreciation expenses. EBITDA should not be considered in isolation, or as a substitute for operating income, any other performance measures, or cash flow data, which were prepared in accordance with Generally Accepted Accounting Principles as measures of profitability or liquidity. EBITDA does not take into account debt service requirements, or other commitments, including capital expenditures, and therefore, does not necessarily indicate the amounts that may be available for the Company's use. In addition, EBITDA as presented by the Company may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies, due to differences in the way these measures are calculated. See the reconciliation of net income to EBITDA under "Reconciliation of Non-IFRS Measures" in the press release.

Free cash flow is a non-IFRS measure and is defined as the net cash provided by operating activities (including the effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents), minus the net cash used in investing activities excluding short-term investment in tradable debentures and deposits and proceeds from sales of such debentures (including interest received in relation to such debentures) and deposits. See "Reconciliation of Non-IFRS Measures" below.

Company Contact

Shlomi Fruhling Chief Financial Officer [email protected] Tel: +972 52 998 9755

Investor Relations Contact

Ehud Helft GK Investor & Public Relations in partnership with LHA [email protected] Tel: +1 617 418 3096

Financial Tables Follow

-13-

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Financial Position

	September 30, 2015	September 30, 2016	Convenience translation into US dollar September 30, 2016	December 31, 2015
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions

Assets
Cash and cash equivalents	550	1,026	273	761
Current investments, including derivatives	380	286	76	281
Trade receivables	1,316	1,307	348	1,254
Other receivables	77	88	23	104
Inventory	80	56	15	85
Total current assets	2,403	2,763	735	2,485
Trade and other receivables	768	811	216	785
Property, plant and equipment, net	1,761	1,660	441	1,745
Intangible assets, net	1,269	1,213	323	1,254
Deferred tax assets	12	3	1	9
Total non- current assets	3,810	3,687	981	3,793
Total assets	6,213	6,450	1,716	6,278
Liabilities
Current maturities of debentures	738	865	230	734
Trade payables and accrued expenses	631	687	183	677
Current tax liabilities	55	-	-	53
Provisions	126	108	29	110
Other payables, including derivatives	261	200	53	286
Total current liabilities	1,811	1,860	495	1,860

Long-term loans from financial institutions	-	200	53	-
Debentures	3,057	2,860	761	3,054
Provisions	19	30	8	20
Other long-term liabilities	18	29	8	24
Liability for employee rights upon retirement, net	12	11	3	12
Deferred tax liabilities	125	135	36	123
Total non- current liabilities	3,231	3,265	869	3,233
Total liabilities	5,042	5,125	1,364	5,093
Equity attributable to owners of the Company
Share capital	1	1	-	1
Cash flow hedge reserve	(3)	(1)	-	(2)
Retained earnings	1,156	1,309	348	1,170
Non-controlling interests	17	16	4	16
Total equity	1,171	1,325	352	1,185

Total liabilities and equity	6,213	6,450	1,716	6,278

-14-

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Income

	For the nine months ended September 30, 2015 2016		Convenience translation into US dollar For the nine months ended September 30, 2016	2015	For the three months ended September 30, 2016	Convenience translation into US dollar For the three months ended September 30, 2016	For the year ended December 31, 2015
	NIS millions		US\$ millions		NIS millions	US\$ millions	NIS millions

Revenues	3,134	3,043	810	1,032	992	264	4,180
Cost of revenues	(2,075)	(2,005)	(533)	(671)	(669)	(178)	(2,763)
Gross profit	1,059	1,038	277	361	323	86	1,417
Selling and marketing
expenses	(459)	(432)	(115)	(155)	(141)	(38)	(620)
General and administrative
expenses	(349)	(311)	(83)	(110)	(106)	(28)	(465)
Other expenses, net	(20)	(17)	(5)	-	(3)	(1)	(22)

Operating profit	231	278	74	96	73	19	310

Financing income	46	39	10	21	12	3	55
Financing expenses	(175)	(149)	(39)	(70)	(54)	(14)	(232)
Financing expenses, net	(129)	(110)	(29)	(49)	(42)	(11)	(177)

Profit before taxes on income	102	168	45	47	31	8	133
Tax benefit (taxes on income)	(24)	(32)	(9)	(7)	2	1	(36)
Profit for the period	78	136	36	40	33	9	97
Attributable to:
Owners of the Company	77	135	36	40	33	9	95
Non-controlling interests	1	1	-	-	-	-	2
Profit for the period	78	136	36	40	33	9	97

Earnings per share
Basic earnings per share (in
NIS)	0.77	1.34	0.36	0.40	0.33	0.09	0.95

Diluted earnings per share (in
NIS)	0.77	1.34	0.36	0.40	0.33	0.09	0.95

Weighted-average number of
shares used in the calculation
of basic earnings per share (in
shares)	100,585,898	100,604,578	100,604,578	100,588,638	100,604,578	100,604,578	100,589,458

Weighted-average number of
shares used in the calculation of diluted earnings per share
(in shares)	100,585,898	100,646,549	100,646,549	100,589,948	100,677,621	100,677,621	100,589,530

-15-

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows

	For the nine months ended September 30, 2015	2016	Convenience translation into US dollar For the nine months ended September 30, 2016	For the three months ended September 30, 2015	2016	Convenience translation into US dollar For the three months ended September 30, 2016	For the year ended December 31, 2015
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Cash flows from operating activities
Profit for the period	78	136	36	40	33	9	97
Adjustments for:
Depreciation and amortization	419	398	106	138	131	35	562
Share based payment	1	4	1	1	1	-	3
Loss (gain) on sale of property, plant and
equipment	(2)	6	2	-	3	1	(1)
Income tax expense (tax benefit)	24	32	9	7	(2)	(1)	36
Financing expenses, net	129	110	29	49	42	11	177
Changes in operating assets and liabilities:
Change in inventory	9	29	7	5	7	2	4
Change in trade receivables (including
long-term amounts)	128	(38)	(10)	15	37	10	209
Change in other receivables (including
long-term amounts)	(21)	(19)	(5)	3	(34)	(9)	(34)
Changes in trade payables, accrued
expenses and provisions	(70)	44	12	1	14	4	(54)
Change in other liabilities (including long
term amounts)	(14)	(26)	(7)	(31)	(49)	(13)	(95)
Income tax paid	(56)	(73)	(20)	(20)	(23)	(6)	(68)
Net cash from operating activities	625	603	160	208	160	43	836
0					-
Cash flows from investing activities
Acquisition of property, plant, and
equipment	(232)	(217)	(58)	(70)	(66)	(17)	(305)
Acquisition of intangible assets	(75)	(55)	(14)	(16)	(14)	(4)	(91)
Change in current investments, net	134	(7)	(2)	(3)	(3)	(1)	231
Payments for other derivative contracts, net	(1)	-	-	(1)	-	-	-
Proceeds from sale of property, plant and
equipment	5	2	1	1	1	-	4
Interest received	15	9	2	2	2	1	15
Repayment of a long term deposit	48	-	-	-	-	-	48
Dividend received	2	-	-	2	-	-	2
Net cash used in investing activities	(104)	(268)	(71)	(85)	(80)	(21)	(96)

-16-

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows (cont'd)

	For the nine months ended September 30, 2015 2016 NIS millions		Convenience translation into US dollar For the nine months ended September 30, 2016 US\$ millions	For the three months ended September 30, 2015 NIS millions	2016	Convenience translation into US dollar For the three months ended September 30, 2016 US\$ millions	For the year ended December 31, 2015 NIS millions
Cash flows from financing activities
Payments for derivative contracts, net	(26)	(10)	(3)	(17)	(4)	(1)	(32)
Long term loans from financial institutions	-	200	53	-	-	-	-
Repayment of debentures	(873)	(732)	(195)	(350)	(347)	(92)	(873)
Proceeds from issuance of debentures, net of
issuance costs	(3)	653	174	-	403	107	(3)
Dividend paid	-	(1)	-	-	-	-	(1)
Interest paid	(227)	(180)	(48)	(103)	(88)	(24)	(227)
Net cash used in financing activities	(1,129)	(70)	(19)	(470)	(36)	(10)	(1,136)
Changes in cash and cash equivalents	(608)	265	70	(347)	44	12	(396)
Cash and cash equivalents as at the beginning of the period	1,158	761	203	894	982	261	1,158
Effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents	-	-	-	3	-	-	(1)
Cash and cash equivalents as at the end of the period	550	1,026	273	550	1,026	273	761

-17-

Reconciliation for Non-IFRS Measures

EBITDA

The following is a reconciliation of net income to EBITDA:

	Three-month period ended September 30,	Year ended December 31,

	2015	2016	2016	2015
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Profit for the period	40	33	9	97
Taxes on income (tax benefit)	7	(2)	(1)	36
Financing income	(21)	(12)	(3)	(55)
Financing expenses	70	54	14	232
Other expenses (income)	-	4	1	(3)
Depreciation and amortization	138	131	35	562
Share based payments	1	1	-	3
EBITDA	235	209	55	872

Free cash flow

The following table shows the calculation of free cash flow:

	Three-month period ended	Year ended December 31,
	2015	2016	Convenience translation into US dollar 2016	2015
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Cash flows from operating activities(*)	211	160	43	835
Cash flows from investing activities	(85)	(80)	(21)	(96)
Sale of short-term tradable debentures
and deposits (**)	1	1	-	(245)
Free cash flow	127	81	22	494

(*) Including the effects of exchange rate fluctuations in cash and cash equivalents.

(**) Net of interest received in relation to tradable debentures.

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Key financial and operating indicators

NIS millions

unless otherwise stated	Q1-2015	Q2-2015	Q3-2015	Q4-2015	Q1-2016	Q2-2016	Q3-2016	FY-2015

Cellular service revenues	582	573	572	546	559	567	534	2,273
Fixed-line service revenues	269	264	267	263	264	264	276	1,063
Cellular equipment revenues	245	237	215	233	219	217	195	930
Fixed-line equipment revenues	17	17	28	56	29	30	39	118
Consolidation adjustments	(51)	(51)	(50)	(52)	(49)	(49)	(52)	(204)
Total revenues	1,062	1,040	1,032	1,046	1,022	1,029	992	4,180
Cellular EBITDA	130	149	168	154	178	181	149	601
Fixed-line EBITDA	66	67	67	71	60	57	60	271
Total EBITDA	196	216	235	225	238	238	209	872
Operating profit	55	80	96	79	101	104	73	310
Financing expenses, net	18	62	49	48	24	44	42	177
Profit for the period	26	12	40	19	59	44	33	97
Free cash flow	127	119	127	121	149	103	81	494
Cellular subscribers at the end of period (in
000's)	2,885	2,848	2,832	2,835	2,813	2,812	2,822	2,835
Monthly cellular ARPU (in NIS)	65.5	65.5	66.0	63.0	65.2	66.0	62.8	65.0
Churn rate for cellular subscribers (%)	11.9%	10.2%	10.1%	11.1%	11.1%	10.6%	10.5%	42.0%

-19-

Disclosure for debenture holders as of September 30, 2016

Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company (1), in million NIS

Series	Original Issuance Date	Principal on the	As of 30.09.2016					As of 14.11.2016		Interest Principal Rate Repayment Dates Interest
		Date of Issuance	Principal Balance on Trade	Linked Principal Balance	Interest Accumulated in Books	Debenture Balance Value in Books (2)	Market Value	Principal Balance on Trade	Linked Principal Balance	(fixed)	From	To	Repayment Dates (3)		Linkage Trustee Contact Details
B (4)	22/12/05 02/01/06 05/01/06 10/01/06 31/05/06	925.102	185.020	220.804	8.628	229.432	230.202	185.020					220.605 5.30% 05.01.13 05.01.17 January-5	Linked to CPI	Hermetic Trust (1975) Ltd. Meirav Ofer Oren. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03- 5274867.
D (7)**	07/10/07 03/02/08 06/04/09 30/03/11*	18/08/11* 2,423.075	299.602	350.411	4.516	354.927	362.638	299.602				349.876 5.19% 01.07.13 01.07.17 July-1		Linked to CPI	Hermetic Trust (1975) Ltd. Meirav Ofer Oren. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03- 5274867.
E (7)	06/04/09 30/03/11*	18/08/11* 1,798.962	163.633	163.437	7.537	170.974	173.271	163.633					163.494 6.25% 05.01.12 05.01.17 January-5	Not linked	Hermetic Trust (1975) Ltd. Meirav Ofer Oren. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03- 5274867.
F (4)(5)(6)**	20/03/12	714.802	714.802	732.977	8.022	740.999	783.780	714.802				732.186 4.60% 05.01.17 05.01.20	January-5 and July-5	Linked to CPI	Strauss Lazar Trust Company (1992) Ltd. Ori Lazar. 17 Yizhak Sadeh St., Tel Aviv. Tel: 03- 6237777.
G (4)(5)(6)**	20/03/12	285.198	285.198	285.423	4.752	290.175	311.351	285.198				285.410 6.99% 05.01.17 05.01.19	January-5 and July-5	Not linked	Strauss Lazar Trust Company (1992) Ltd. Ori Lazar. 17 Yizhak Sadeh St., Tel Aviv. Tel: 03- 6237777.
H (4)(5)(7)**	08/07/14 03/02/15 11/02/15	949.624	949.624	818.221	4.482	822.703	950.688	949.624				820.210 1.98% 05.07.18 05.07.24	January-5 and July-5	Linked to CPI	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
I (4)(5)(7)**	08/07/14 03/02/15 11/02/15 30/03/16*	804.010	804.010	750.869	7.934	758.803	867.929	804.010				751.556 4.14% 05.07.18 05.07.25	January-5 and July-5	Not linked	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
J (4)(5)	26/09/16	103.267	103.267	102.197	0.028	102.225	102.538	103.267				102.207 2.45% 05.07.21 05.07.26	January-5 and July-5	Linked to CPI	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
K (4)(5)**	26/09/16	303.971	303.971	300.782	0.118	300.900	302.877	303.971				300.808 3.55% 05.07.21 05.07.26	January-5 and July-5	Not linked	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
Total			8,308.011 3,809.127 3,725.121			46.017 3,771.138 4,085.274 3,809.127 3,726.352

-20-

Comments:

(1) In the reporting period, the Company fulfilled all terms of the debentures. The Company also fulfilled all terms of the Indentures and loan agreements. Debentures Series F through K financial and loan agreements covenants - as of September 30, 2016 the net leverage (net debt to EBITDA excluding one time events ratio- see definition in the Company's annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F, under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects – B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service– Public Debentures") was 2.89 (the net leverage without excluding one-time events was 2.89). In the reporting period, no cause for early repayment occurred. (2) Including interest accumulated in the books. (3) Annual payments, excluding Series F through K debentures in which the payments are semi annual. (4) Regarding debenture Series B and F through K and loan agreements, the Company undertook not to create any pledge on its assets, as long as debentures or loans are not fully repaid, subject to certain exclusions. (5) Regarding debenture Series F through K and loan agreements - the Company has the right for early redemption under certain terms (see the Company's annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F, under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects– B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service– Public Debentures" and "-Other Credit Facilities". (6) Regarding debenture Series F and G - in June 2013, following a third decrease of the Company's debenture rating since their issuance, the annual interest rate has been increased by 0.25% to 4.60% and 6.99%, respectively, beginning July 5, 2013. (7) In February 2015, pursuant to an exchange offer of the Company's Series H and I debentures for a portion of the Company's outstanding Series D and E debentures, respectively, or the Exchange Offer, the Company exchanged approximately NIS 555 million principal amount of Series D debentures with approximately NIS 844 million principal amount of Series H debentures, and approximately NIS 272 million principal amount of Series E debentures with approximately NIS 335 million principal amount of Series I debentures.

(*) On these dates additional debentures of the series were issued, the information in the table refers to the full series. (**) As of September 30, 2016, debentures Series D, F through I and K are material, which represent 5% or more of the total liabilities of the Company, as presented in the financial statements.

-21-

Disclosure for debenture holders as of September 30, 2016 (cont.)

Debentures Rating Details*

Series	Rating Company	Rating as of	Rating as of	Rating assigned upon	Recent date of rating as	Additional ratings between original issuance and the recent date of rating as of 14.11.2016 (2)
		30.09.2016 (1)	14.11.2016	issuance of the Series	of 14.11.2016		Rating
B	S&P Maalot	A+	A+	AA-	08/2016	5/2006, 9/2007, 1/2008, 10/2008, 3/2009, 9/2010, 8/2011, 1/2012, 3/2012, 5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA-, AA,AA-,A+ (2)
D	S&P Maalot	A+	A+	AA-	08/2016	1/2008, 10/2008, 3/2009, 9/2010, 8/2011, 1/2012, 3/2012, 5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 01/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA-, AA,AA-,A+ (2)
E	S&P Maalot	A+	A+	AA	08/2016	9/2010, 8/2011, 1/2012, 3/2012, 5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 01/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA,AA-,A+ (2)
F	S&P Maalot	A+	A+	AA	08/2016	5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA,AA-,A+ (2)
G	S&P Maalot	A+	A+	AA	08/2016	5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	AA,AA-,A+ (2)
H	S&P Maalot	A+	A+	A+	08/2016	6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	A+ (2)
I	S&P Maalot	A+	A+	A+	08/2016	6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016, 08/2016	A+ (2)
J	S&P Maalot	A+	A+	A+	08/2016	08/2016	A+ (2)
K	S&P Maalot	A+	A+	A+	08/2016	08/2016	A+ (2)

(1) In August 2016, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA+/stable".

(2) In September 2007, S&P Maalot issued a notice that the AA- rating for debentures issued by the Company was in the process of recheck with positive implications (Credit Watch Positive). In October 2008, S&P Maalot issued a notice that the AA- rating for debentures issued by the Company is in the process of recheck with stable implications (Credit Watch Stable). This process was withdrawn upon assignment of AA rating in March 2009. In August 2011, S&P Maalot issued a notice that the AA rating for debentures issued by the Company is in the process of recheck with negative implications (Credit Watch Negative). In May 2012, S&P Maalot updated the Company's rating from an "ilAA/negative" to an "ilAA-/negative". In November 2012, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilAA-/negative". In June 2013, S&P Maalot updated the Company's rating from an "ilAA-/negative" to an "ilA+/stable". In June 2014, August 2014, January 2015, September 2015, March 2016 and August 2016, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA+/stable". For details regarding the rating of the debentures see the S&P Maalot report dated August 23, 2016.

* A securities rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities. Ratings may be subject to suspension, revision or withdrawal at any time, and each rating should be evaluated independently of any other rating.

-22-

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of September 30, 2016

a. Debentures issued to the public by the Company and held by the public, excluding such debentures held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
		ILS linked to CPI ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	637,170	219,989	-	-	-	151,815
Second year	332,564	222,844	-	-	-	101,381
Third year	332,564	165,805	-	-	-	77,750
Fourth year	332,564	80,245	-	-	-	59,102
Fifth year and on	705,871	865,358	-	-	-	148,815
Total	2,340,733	1,554,241	-	-	-	538,863

b. Private debentures and other non-bank credit, excluding such debentures held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
		ILS linked to CPI ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	-	-	-	-	-	9,187
Second year	-	50,000	-	-	-	9,200
Third year	-	50,000	-	-	-	6,900
Fourth year	-	50,000	-	-	-	4,606
Fifth year and on	-	50,000	-	-	-	2,297
Total	-	200,000	-	-	-	32,190

c. Credit from banks in Israel based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) - None.

d. Credit from banks abroad based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) - None.

-23-

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of September 30, 2016 (cont.)

e. Total of sections a - d above, total credit from banks, non-bank credit and debentures based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	637,170	219,989	-	-	-	161,002
Second year	332,564	272,844	-	-	-	110,581
Third year	332,564	215,805	-	-	-	84,650
Fourth year	332,564	130,245	-	-	-	63,708
Fifth year and on	705,871	915,358	-	-	-	151,112
Total	2,340,733	1,754,241	-	-	-	571,053

f. Out of the balance sheet Credit exposure based on the Company's "Solo" financial data - None.

g. Out of the balance sheet Credit exposure of all the Company's consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding the Company's data presented in section f above (in thousand NIS) - None.

h. Total balances of the credit from banks, non-bank credit and debentures of all the consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding Company's data presented in sections a - d above (in thousand NIS) - None.

i. Total balances of credit granted to the Company by the parent company or a controlling shareholder and balances of debentures offered by the Company held by the parent company or the controlling shareholder (in thousand NIS) - None.

j. Total balances of credit granted to the Company by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company, and balances of debentures offered by the Company held by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	5,877	683	-	-	-	581
Second year	874	156	-	-	-	234
Third year	874	156	-	-	-	210
Fourth year	874	156	-	-	-	185
Fifth year and on	5,156	1,420	-	-	-	458
Total	13,655	2,571	-	-	-	1,668

k. Total balances of credit granted to the Company by consolidated companies and balances of debentures offered by the Company held by the consolidated companies (in thousand NIS) - None.

-24-

Cellcom Israel Ltd. and Subsidiaries

Condensed Consolidated Interim Financial Statements As at September 30, 2016 (Unaudited)

Condensed Consolidated Interim Financial Statements as at September 30, 2016

	Page
Condensed Consolidated Interim Statements of Financial position	2
Condensed Consolidated Interim Statements of Income	3
Condensed Consolidated Interim Statements of Comprehensive Income	4
Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity	5
Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows	8
Notes to the Condensed Consolidated Interim Financial Statements	10

Condensed Consolidated Interim Statements of Financial position

	September 30, 2015	September 30, 2016		December 31, 2015
	NIS millions		2016 US\$ millions	NIS millions
	(Unaudited)		(Unaudited)	(Audited)

Assets
Cash and cash equivalents	550	1,026	273	761
Current investments, including derivatives	380	286	76	281
Trade receivables	1,316	1,307	348	1,254
Other receivables	77	88	23	104
Inventory	80	56	15	85
Total current assets	2,403	2,763	735	2,485

Trade and other receivables	768	811	216	785
Property, plant and equipment, net	1,761	1,660	441	1,745
Intangible assets, net	1,269	1,213	323	1,254
Deferred tax assets	12	3	1	9
Total non- current assets	3,810	3,687	981	3,793
Total assets	6,213	6,450	1,716	6,278

Liabilities
Current maturities of debentures	738	865	230	734
Trade payables and accrued expenses	631	687	183	677
Current tax liabilities	55	-	-	53
Provisions	126	108	29	110
Other payables, including derivatives	261	200	53	286
Total current liabilities	1,811	1,860	495	1,860

Long-term loans from financial institutions	-	200	53	-
Debentures	3,057	2,860	761	3,054
Provisions	19	30	8	20
Other long-term liabilities	18	29	8	24
Liability for employee rights upon retirement, net Deferred tax liabilities	12 125	11 135	3 36	12 123

Total non- current liabilities	3,231	3,265	869	3,233
Total liabilities	5,042	5,125	1,364	5,093
Equity attributable to owners of the Company
Share capital	1	1	-	1
Cash flow hedge reserve	(3)	(1)	-	(2)
Retained earnings	1,156	1,309	348	1,170
Non-controlling interests	17	16	4	16

Total equity	1,171	1,325	352	1,185
Total liabilities and equity	6,213	6,450	1,716	6,278

Date of approval of the condensed consolidated financial statements: November 14, 2016.

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

Condensed Consolidated Interim Statements of Income

	For the nine months ended September 30, 2015 2016 NIS millions		Convenience translation into US dollar (Note 2D) For the nine months ended September 30, 2016 US\$ millions	For the three months ended September 30, 2015 NIS millions	2016	Convenience translation into US dollar (Note 2D) For the three months ended September 30, 2016 US\$ millions	For the year ended December 31, 2015 NIS millions
	(Unaudited)		(Unaudited)	(Unaudited)		(Unaudited)	(Audited)
Revenues Cost of revenues	3,134 (2,075)	3,043 (2,005)	810 (533)	1,032 (671)	992 (669)	264 (178)	4,180 (2,763)
Gross profit	1,059	1,038	277	361	323	86	1,417
Selling and marketing expenses General and administrative expenses Other expenses, net	(459) (349) (20)	(432) (311) (17)	(115) (83) (5)	(155) (110) -	(141) (106) (3)	(38) (28) (1)	(620) (465) (22)
Operating profit	231	278	74	96	73	19	310
Financing income Financing expenses	46 (175)	39 (149)	10 (39)	21 (70)	12 (54)	3 (14)	55 (232)
Financing expenses, net	(129)	(110)	(29)	(49)	(42)	(11)	(177)
Profit before taxes on income	102	168	45	47	31	8	133
Tax benefit (taxes on income) Profit for the period	(24) 78	(32) 136	(9) 36	(7) 40	2 33	1 9	(36) 97
Attributable to: Owners of the Company Non-controlling interests	77 1	135 1	36 -	40 -	33 -	9 -	95 2
Profit for the period	78	136	36	40	33	9	97
Earnings per share Basic earnings per share (in NIS)	0.77	1.34	0.36	0.40	0.33	0.09	0.95
Diluted earnings per share (in NIS)	0.77	1.34	0.36	0.40	0.33	0.09	0.95
Weighted-average number of shares used in the calculation of basic earnings per share (in shares)	100,585,898	100,604,578	100,604,578	100,588,638	100,604,578	100,604,578	100,589,458
Weighted-average number of shares used in the calculation of diluted earnings per share (in shares)	100,585,898	100,646,549	100,646,549	100,589,948	100,677,621	100,677,621	100,589,530

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

Condensed Consolidated Interim Statements of Comprehensive Income

	For the nine months ended September 30, 2015	2016	Convenience translation into US dollar (Note 2D) For the nine months ended September 30, 2016	2015	For the three months ended September 30, 2016	Convenience translation (Note 2D) For the three months ended September 30, 2016	For the year ended December 31, 2015
	NIS millions		US\$ millions		NIS millions	US\$ millions
	(Unaudited)		(Unaudited)		(Unaudited)	(Unaudited)	NIS millions (Audited)

Profit for the period	78	136	36	40	33	9	97
Other comprehensive income items that after initial recognition in comprehensive income were or will be transferred to profit or loss
Changes in fair value of cash flow hedges transferred to profit or loss, net of tax	-	1	-	-	1	-	1
Total other comprehensive income for the period that after initial recognition in comprehensive income was or will be transferred to profit or loss, net of tax Other comprehensive income items that	-	1	-	-	1	-	1
will not be transferred to profit or loss Actuarial losses on defined benefit plans
	-	-	-	-	-	-	(2)
Total other comprehensive loss for the period that will not be transferred to profit or loss, net of tax	-	-	-	-	-	-	(2)
Total other comprehensive income (loss) for the period, net of tax	-	1	-	-	1	-	(1)
Total comprehensive income for the period	78	137	36	40	34	9	96
Total comprehensive income attributable to:
Owners of the Company	77	136	36	40	34	9	94
Non-controlling interests	1	1	-	-	-	-	2
Total comprehensive income for the period	78	137	36	40	34	9	96

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity

		Attributable to owners of the Company			Non controlling interests	Total equity	Convenience translation into US dollar (Note 2D)
	Share	Capital	Retained
	capital	reserve	earnings	Total
For the nine months ended September 30, 2016 (Unaudited)				NIS millions			US\$ millions
Balance as of January 1, 2016
(Audited)	1	(2)	1,170	1,169	16	1,185	315
Comprehensive income for the period
Profit for the period	-	-	135	135	1	136	36
Other comprehensive income for the period, net of tax	-	1	-	1	-	1	-
Transactions with owners, recognized directly in equity
Share based payments	-	-	4	4	-	4	1
Dividend to non-controlling intersts in a consolidated company	-	-	-	-	(1)	(1)	-
Balance as of September 30, 2016
(Unaudited)	1	(1)	1,309	1,309	16	1,325	352
		Attributable to owners of the Company			Non controlling interests	Total equity	Convenience translation into US dollar (Note 2D)
	Share	Capital	Retained
	capital	reserve	earnings	Total
For the nine months ended September 30, 2015 (Unaudited)				NIS millions			US\$ millions
Balance as of January 1, 2015
(Audited)	1	(3)	1,078	1,076	16	1,092	291
Comprehensive income for the period
Profit for the period	-	-	77	77	1	78	21
Transactions with owners, recognized directly in equity
Share based payments	-	-	1	1	-	1	-
Balance as of September 30, 2015
(Unaudited)	1	(3)	1,156	1,154	17	1,171	312

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity (cont'd)

		Attributable to owners of the Company			Non controlling interests	Total equity	Convenience translation into US dollar (Note 2D)
	Share capital	Capital reserve	Retained earnings	Total
			NIS millions				US\$ millions
For the three months ende September 30, 2016 (Unaudited)
Balance as of July 1, 2016
(Unaudited)	1	(2)	1,275	1,274	16	1,290	343
Comprehensive income for the period
Profit for the period	-	-	33	33	-	33	9
Other comprehensive income for the period, net of tax	-	1	-	1	-	1	-
Transactions with owners, recognized directly in equity
Share based payments	-	-	1	1	-	1	-
Balance as of September 30, 2016
(Unaudited)	1	(1)	1,309	1,309	16	1,325	352

		Attributable to owners of the Company			Non controlling interests	Total equity	Convenience translation into US dollar (Note 2D)
	Share	Capital	Retained
	capital	reserve	earnings	Total NIS millions			US\$ millions
For the three months ended September 30, 2015 (Unaudited)
Balance as of July 1, 2015
(Unaudited)	1	(3)	1,115	1,113	17	1,130	301
Comprehensive income for the period
Profit for the period	-	-	40	40	-	40	11
Transactions with owners, recognized directly in equity
Share based payments	-	-	1	1	-	1	-
Balance as of September 30, 2015
(Unaudited)	1	(3)	1,156	1,154	17	1,171	312

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity (cont'd)

			Attributable to owners of the Company		Non controlling interests	Total equity	Convenience translation into US dollar (Note 2D)
	Share	Capital	Retained
	capital	reserve	earnings	Total
			NIS millions				US\$ millions
For the year ended December 31, 2015 (Audited)
Balance as of January 1, 2015
(Audited)	1	(3)	1,078	1,076	16	1,092	290
Comprehensive income for the year
Profit for the year	-	-	95	95	2	97	26
Other comprehensive income (loss) for the
year, net of tax	-	1	(2)	(1)	-	(1)	-
Transactions with owners, recognized directly in equity
Share based payments	-	-	3	3	-	3	1
Dividend to non-controlling intersts in a
consolidated company	-	-	-	-	(1)	(1)	-
Options written over non-controlling interests in a consolidated company	-	-	(4)	(4)	(1)	(5)	(2)
Balance as of December 31, 2015 (Audited)	1	(2)	1,170	1,169	16	1,185	315

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows

	For the nine months ended September 30, 2015 2016 NIS millions (Unaudited)		Convenience translation into US dollar (Note 2D) For the nine months ended September 30, 2016 US\$ millions	For the three months ended September 30, 2015 2016 NIS millions		Convenience translation into US dollar (Note 2D) For the three months ended September 30, 2016 US\$ millions	For the year ended December 31, 2015 NIS millions
			(Unaudited)		(Unaudited)		(Audited)

Cash flows from operating activities
Profit for the period	78	136	36	40	33	9	97
Adjustments for:
Depreciation and amortization	419	398	106	138	131	35	562
Share based payment	1	4	1	1	1	-	3
Loss (gain) on sale of property, plant and
equipment	(2)	6	2	-	3	1	(1)
Income tax expense (tax benefit)	24	32	9	7	(2)	(1)	36
Financing expenses, net	129	110	29	49	42	11	177
Changes in operating assets and
liabilities:
Change in inventory	9	29	7	5	7	2	4
Change in trade receivables (including
long-term amounts)	128	(38)	(10)	15	37	10	209
Change in other receivables (including
long-term amounts)	(21)	(19)	(5)	3	(34)	(9)	(34)
Changes in trade payables, accrued
expenses and provisions	(70)	44	12	1	14	4	(54)
Change in other liabilities (including
long-term amounts)	(14)	(26)	(7)	(31)	(49)	(13)	(95)
Income tax paid	(56)	(73)	(20)	(20)	(23)	(6)	(68)
Net cash from operating activities	625	603	160	208	160	43	836

Cash flows from investing activities
Acquisition of property, plant, and
equipment	(232)	(217)	(58)	(70)	(66)	(17)	(305)
Acquisition of intangible assets	(75)	(55)	(14)	(16)	(14)	(4)	(91)
Change in current investments, net	134	(7)	(2)	(3)	(3)	(1)	231
Payments for other derivative contracts,
net	(1)	-	-	(1)	-	-	-
Proceeds from sale of property, plant and
equipment	5	2	1	1	1	-	4
Interest received	15	9	2	2	2	1	15
Repayment of a long term deposit	48	-	-	-	-	-	48
Dividend received	2	-	-	2	-	-	2
Net cash used in investing activities	(104)	(268)	(71)	(85)	(80)	(21)	(96)

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows (cont'd)

	For the nine months ended September 30,		Convenience translation into US dollar (Note 2D) For the nine months ended September 30,	For the three months ended September 30,		Convenience translation into US dollar (Note 2D) For the three months ended September 30,	For the year ended December 31,
	2015	2016	2016	2015	2016	2016	2015
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions		US\$ millions (Unaudited)	NIS millions (Audited)
	(Unaudited)		(Unaudited)	(Unaudited)
Cash flows from financing activities
Payments for derivative contracts, net	(26)	(10)	(3)	(17)	(4)	(1)	(32)
Long term loans from financial
institutions	-	200	53	-	-	-	-
Repayment of debentures	(873)	(732)	(195)	(350)	(347)	(92)	(873)
Proceeds from issuance of debentures, net
of issuance costs	(3)	653	174	-	403	107	(3)
Dividend paid	-	(1)	-	-	-	-	(1)
Interest paid	(227)	(180)	(48)	(103)	(88)	(24)	(227)
Net cash used in financing activities	(1,129)	(70)	(19)	(470)	(36)	(10)	(1,136)
Changes in cash and cash equivalents	(608)	265	70	(347)	44	12	(396)
Cash and cash equivalents as at the beginning of the period	1,158	761	203	894	982	261	1,158
Effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents	-	-	-	3	-	-	(1)
Cash and cash equivalents as at the end of the period	550	1,026	273	550	1,026	273	761

The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

Note 1 - Reporting entity

Cellcom Israel Ltd. ("the Company") is a company incorporated and domiciled in Israel and its official address is 10 Hagavish Street, Netanya 4250708, Israel. The condensed consolidated interim financial statements of the Group as at September 30, 2016 comprise the Company and its subsidiaries (together referred to as the "Group"). The Group operates and maintains a cellular mobile telephone system in Israel and provides cellular and landline telecommunications services, internet infrastructure and connectivity services, international calls services and television over the internet services (known as Over the Top TV services, or OTT TV services). The Company is a consolidated subsidiary of Discount Investment Corporation (the parent company "DIC"), which is controlled by IDB Development Corporation Ltd., or IDB.

Note 2 - Basis of Preparation

A. Statement of compliance

These condensed consolidated interim financial statements have been prepared in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting and do not include all of the information required for full annual financial statements. They should be read in conjunction with the financial statements as at and for the year ended December 31, 2015 (hereinafter - "the annual financial statements").

These condensed consolidated interim financial statements were authorized for issue by the Company's Board of Directors on November 14, 2016.

B. Functional and presentation currency

These condensed consolidated financial statements are presented in New Israeli Shekel ("NIS"), which is the Group's functional currency, and are rounded to the nearest million. NIS is the currency that represents the primary economic environment in which the Group operates.

C. Basis of measurement

These condensed consolidated financial statements have been prepared on the basis of historical cost except for following assets and liabilities: current investments and derivative financial instruments that are measured at fair value through profit or loss, deferred tax assets and liabilities, assets and liabilities in respect of employee benefits and provisions.

D. Convenience translation into U.S. dollars ("dollars" or "\$")

For the convenience of the reader, the reported NIS figures as of and for the nine and three month periods ended September 30, 2016, have been presented in dollars, translated at the representative rate of exchange as of September 30, 2016 (NIS 3.758 = US\$ 1.00). The dollar amounts presented in these financial statements should not be construed as representing amounts that are receivable or payable in dollars or convertible into dollars, unless otherwise indicated.

E. Use of estimates and judgments

The estimates and underlying assumptions that were applied in the preparation of these interim financial statements are consistent with those applied in the preparation of the annual financial statements.

Note 2 - Basis of Preparation (cont'd)

F. Exchange rates and known Consumer Price Indexes are as follows:

	Exchange rates of US\$	Consumer Price Index (points)*
As of September 30, 2016	3.758	221.35
As of September 30, 2015	3.923	222.92
As of December 31, 2015	3.902	221.35

Increase (decrease) during the period:

Nine months ended September 30, 2016	(3.69%)	-
Nine months ended September 30, 2015	0.87%	(0.20%)
Three months ended September 30, 2016	(2.29%)	0.40%
Three months ended September 30, 2015	4.09%	0.30%
Year ended December 31, 2015	0.33%	(0.90%)

*According to 1993 base index.

Note 3 - Significant Accounting Policies

The accounting policies of the Group in these condensed consolidated interim financial statements are the same as those applied in the annual financial statements.

Note 4 - Operating Segments

As a result of business and regulatory changes, as well as the Group's entry into new fields of operations in the landline market - sales of television services and sales of internet infrastructure services, the Group's management attention in general and Chief Operating Decision Maker (CODM) attention in particular, have shifted to focus on two main fields of operations, "Cellular" and "Fixed-line". Accordingly, starting from the reporting period, the Company presents its operations in two segments, "Cellular" segment and "Fixed-line" segment. These segments are managed separately for allocating resources and assessing performance purposes. The CODM does not examine the assets or liabilities for these segments, and therefore they are not presented.

y Cellular Segment the segment includes the cellular communications services, cellular equipment and supplemental services.
y Fixed-line segment the segment includes landline telephony services, internet infrastructure and connectivity services, television services, landline equipment and supplemental services.

The Company adjusted its operating segments reporting for prior periods on a retroactive basis, therefore the segment reporting for those periods reflects the new reporting format.

The accounting policies of the reportable segments are the same as described in the annual financial statements in Note 3, regarding Significant Accounting Policies.

Note 4 - Operating Segments (cont'd)

	Nine-month period ended September 30, 2016
	NIS millions (Unaudited)

	Reconciliation for
	Cellular	Fixed-line	consolidation	Consolidated
External revenues	2,279	764	-	3,043
Inter-segment revenues	12	138	(150)	-
EBITDA*	508	177	-	685
Reconciliation of reportable segment EBITDA to profit for the period
Depreciation and amortization				(398)
Taxes on income				(32)
Financing income				39
Financing expenses				(149)
Share based payments				(4)
Other expenses				(5)
Profit for the period				136

	Nine-month period ended September 30, 2015
	NIS millions (Unaudited)

		Reconciliation for
	Cellular	Fixed-line	consolidation	Consolidated

External revenues	2,410	724	-	3,134
Inter-segment revenues	14	138	(152)	-

EBITDA*	447	200	-	647
Reconciliation of reportable segment EBITDA to profit for the period
Depreciation and amortization				(419)
Taxes on income				(24)
Financing income				46
Financing expenses				(175)
Share based payments				(1)
Other income				4
Profit for the period				78

Note 4 - Operating Segments (cont'd)

	Three-month period ended September 30, 2016 NIS millions (Unaudited)


	Reconciliation for
	Cellular	Fixed-line	consolidation	Consolidated
External revenues	725	267	-	992
Inter-segment revenues	4	48	(52)	-
EBITDA*	149	60	-	209
Reconciliation of reportable segment EBITDA to profit for the period
Depreciation and amortization				(131)
Tax benefit				2
Financing income				12
Financing expenses				(54)
Share based payments				(1)
Other expenses				(4)
Profit for the period				33

	Three-month period ended September 30, 2015
	NIS millions
	(Unaudited)
	Reconciliation for
	Cellular	Fixed-line	consolidation	Consolidated
External revenues	783	249	-	1,032
Inter-segment revenues	4	46	(50)	-
EBITDA*	168	67	-	235
Reconciliation of reportable segment EBITDA to profit for the period
Depreciation and amortization				(138)
Taxes on income				(7)
Financing income				21
Financing expenses				(70)
Share based payments				(1)
Profit for the period				40

Note 4 - Operating Segments (cont'd)

	Year ended December 31, 2015
	NIS millions
	(Audited)
	Reconciliation for
	Cellular	Fixed-line	consolidation	Consolidated
External revenues	3,185	995	-	4,180
Inter-segment revenues	18	186	(204)	-
EBITDA*	601	271	-	872
Reconciliation of reportable segment EBITDA to profit for the year
Depreciation and amortization				(562)
Taxes on income				(36)
Financing income				55
Financing expenses				(232)
Other income				3
Share based payments				(3)
Profit for the year				97

* EBITDA as reviewed by the Group's CODM, represents earnings before interest (financing expenses, net), taxes, other income (expenses) (except for expenses in the amount of approximately NIS 13 million and NIS 25 million in respect of voluntary retirement plans for employees, which have been recorded in the second quarter of 2016 and in the second quarter of 2015, respectively. See also Note 9, regarding Other Expenses), depreciation and amortization and share based payments, as a measure of operating profit. EBITDA is not a financial measure under IFRS and may not be comparable to other similarly titled measures for other companies.

Note 5 - Debentures

In March 2016, the Company issued in a private offering approximately NIS 246 million aggregate principal amount of additional Series I debentures, for a total consideration of NIS 250 million, reflecting an effective interest of 4.06% per annum. The Company's Series I debentures are listed on the Tel Aviv Stock Exchange, or TASE. For additional details regarding Series I debentures conditions and repayment term, see Note 17 to the annual financial statements.

In September 2016, the Company issued two new series of debentures as follows:

a. Series J debentures in a principal amount of approximately NIS 103 million at an interest rate of 2.45% per annum (annual effective interest rate of 2.62%), linked to the Israeli Consumer Price Index. Series J debentures principal will be payable in six installments, of which the first four installments of 15% of the principal each will be paid on July 5 of the years 2021 through 2024, and the remaining two installments of 20% of the principal each will be paid on July 5 of the years 2025 through 2026. Interest on the outstanding principal of the Series J debentures is payable on January 5 and on July 5 of each of the years 2017 through 2026.

Note 5 - Debentures (cont'd)

b. Series K debentures in a principal amount of approximately NIS 304 million, at an interest rate of 3.55% per annum (annual effective interest rate of 3.75%), without linkage. Series K debentures principal will be payable in six installments, of which the first four installments of 15% of the principal each will be paid on July 5 of the years 2021 through 2024, and the remaining two installments of 20% of the principal each will be paid on July 5 of the years 2025 and 2026. Interest on the outstanding principal of the Series K debentures is payable on January 5 and on July 5 of each of the years 2017 through 2026.

Both series were issued at par value (NIS 1,000 per unit).

The debentures (rated ilA+/Stable) were issued in a public offering in Israel based on the Company's Israeli shelf prospectus and were listed for trading on the Tel Aviv Stock Exchange.

The total net consideration received by the Company was approximately NIS 403 million.

The Series J and Series K debentures are unsecured and contain standard terms and conditions in addition to certain additional undertakings by the Company, generally similar to the terms of the Company's existing Series G and Series H debentures.

Note 6 - Financial Instruments

Fair value

(1) Financial instruments measured at fair value for disclosure purposes only

The book value of certain financial assets and liabilities, including cash and cash equivalents, trade and other receivables, current investments, including derivatives, loans, trade and other payables, including derivatives and other long-term liabilities, are equal or approximate to their fair value.

The fair values of the remaining financial liabilities and their book values as presented in the consolidated statements of financial position are as follows:

	September 30,				December 31,
	2015		2016		2015
	Book value	Fair value*	Book value	Fair value*	Book value	Fair value*
	NIS millions		NIS millions		NIS millions
Debentures including current maturities and
accrued interest	(3,859)	(4,133)	(3,771)	(4,085)	(3,896)	(4,198)

* The fair value of debentures is determined by reference to the market price at the reporting date (level 1), with the addition of principal and interest amounts, which were paid during the following month after the end of the reporting period.

Note 6 - Financial Instruments (cont'd)

Fair value (cont'd)

(2) Fair value hierarchy of financial instruments measured at fair value

The table below analyses financial instruments carried at fair value, using a valuation method in accordance with the fair value hierarchy level. The different levels have been defined as follows:

Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets for identical instruments.

Level 2: inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly or indirectly.

Level 3: inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

	September 30, 2016
	Level 1	Level 2	Level 3	Total
	NIS millions
Financial assets at fair value through profit or loss
Current investments in debt securities	283	-	-	283
Derivatives	-	3	-	3
Total assets	283	3	-	286
Financial liabilities at fair value through profit or loss
Derivatives	-	(25)	-	(25)
Total liabilities	-	(25)	-	(25)

		September 30, 2015
	Level 1	Level 2	Level 3	Total
		NIS millions
Financial assets at fair value through profit or loss
Current investments in debt securities	377	-	-	377
Derivatives	-	3	-	3
Total assets	377	3	-	380
Financial liabilities at fair value through profit or loss
Derivatives	-	(28)	-	(28)
Total liabilities	-	(28)	-	(28)

		December 31, 2015
	Level 1	Level 2	Level 3	Total
		NIS millions
Financial assets at fair value through profit or loss
Current investments in debt securities	280	-	-	280
Derivatives	-	1	-	1
Total assets	280	1	-	281
Financial liabilities at fair value through profit or loss
Derivatives	-	(32)	-	(32)
Total liabilities	-	(32)	-	(32)

During the reporting period, there have been no transfers between Levels 1 and 2.

Note 6 - Financial Instruments (cont'd)

Fair value (cont'd)

(3) Valuation methods to determine fair value

Foreign currency options - fair value is measured based on the Black-Scholes formula.

Forward contracts - fair value is measured on the basis of discounting the difference between the forward price in the contract and the current forward price for the residual period until redemption using market interest rates appropriate for similar instruments, including the adjustments required for the parties' credit risks.

Note 7 - Long-term Loans from Financial Institutions

Pursuant to a loan agreement entered by the Company and two Israeli financial institutions in May 2015 (for additional details, see Note 30(6) to the annual financial statements, regarding Commitments), in June 30, 2016 the first loan under the agreement in a principal amount of NIS 200 million was provided to the Company. The loan is without linkage and the principal amount bears an annual fixed interest of 4.6%. The loan's principal amount will be payable in four equal annual payments on June 30 of each of the years 2018 through 2021 (inclusive). The interest will be paid in ten semi-annual installments on June 30 and December 31, of each calendar year commencing December 31, 2016 through and including June 30, 2021.

Note 8 - Income Tax

On January 4, 2016, the Israeli parliament passed The Law for the Amendment of the Israeli Tax Ordinance (Amendment 216), which set, inter alia, a reduction in the corporate tax rate by 1.5% to a rate of 25% as from January 1, 2016.

The deferred tax balances as of September 30, 2016 were calculated according to the tax rate anticipated to be in effect on the date of reversal as stated above. The effect of the change on the financial statements as at September 30, 2016 is reflected in a decrease in the deferred tax liabilities in the amount of NIS 14 million and a decrease in the deferred tax assets in the amount of NIS 7 million. The effect of the change in the deferred tax balances was recognized against deferred tax income in the amount of NIS 7 million.

In September 2016, the Company has entered a tax assessment agreement with the Israeli tax authorities regarding the Company's income tax for the years 2012-2013.

Note 9 - Other Expenses

In May 2016, the Group, in collaboration with the employees' representatives, launched a new voluntary retirement plan for employees, following which, the Company recorded an expense in an amount of approximately NIS 13 million in the second quarter of 2016 with respect to employees who joined this plan (in the second quarter of 2015, the Company recorded an expense in an amount of approximately NIS 25 million in respect of previous voluntary retirement plan for employees).

Note 10 - Commitments

a. Agreement with Xfone

In July 2016, the Company entered a 4G network sharing and 2G and 3G hosting services agreement (the "Agreement"), with Marathon 018 Xfone Ltd., or Xfone, which was awarded 4G frequencies in the 2015 frequencies tender and has not entered the cellular market yet. The main provisions of the Agreement include the following:

4G network sharing the parties will cooperate in the development of a shared 4G network, which will use both parties' 4G frequencies, to be operated by a separate, newly created entity, or NewCo, that will be equally owned by the parties. Each of the Company and Xfone shall own the active elements of the 4G radio network, or the 4G Radio Network, in equal parts and will grant each other and NewCo an Indefeasible Right of Use, or IRU in their 4G Radio Network. To that end, Xfone will purchase half of the 4G Radio Network owned by the Company prior to the Effective Date from the Company while each party will purchase and operate its own core network. The Company shall further provide Xfone and NewCo an IRU to the Company's passive elements of the 4G network.
2G and 3G hosting services the Company shall provide Xfone hosting services in relation to its 2G and 3G networks.
Term the Agreement is for a term of ten years commencing from the earlier of the commercial launch of cellular services by Xfone or 12 months following the receipt of regulatory approvals for the Agreement, or Effective Date, and will be extended for additional periods, unless either party notifies otherwise.
The Agreement is preconditioned by the receipt of any required regulatory approval including the Antitrust Commissioner and the Ministry of Communications' approvals.
The Agreement includes standard stipulations as well as certain arrangements for adding another sharing party.

In October 2016, after the end of the reporting period, the Agreement was approved by the Israeli Antitrust Commissioner, subject to the annulment of a certain provision. The Agreement further requires the approval of the Israeli Ministry of Communications.

b. Golan Telecom

In April 2016, the Israeli Antitrust Commissioner and the Ministry of Communications notified the Group they are opposing the proposed purchase of Golan Telecom Ltd., or Golan, by the Group (for additional details see Note 30(8) to the annual financial statements, regarding Commitments). In September 2016 each of Golan and the Company filed a petition against the Ministry of Communication's decision not to approve the purchase of Golan by the Company.

In July 2016, an interim injunction against the consummation of a hosting agreement entered by Golan with Hot Mobile Ltd. ("the Hot Agreement"), was granted at the request of the Company. Consequently, Hot - Telecommunications Systems Ltd., the controlling shareholder of Hot Mobile, announced that the Hot Agreement was canceled.

In addition, in the last months, the Company agreed to allow Golan, as an exception to its "no shop" obligation included in the Share Purchase Agreement of Golan's shares by the Company ("SPA"), to conduct negotiations with certain third parties which showed interest in the possible purchase of Golan's share capital or operations or a part thereof.

Note 10 - Commitments (cont'd)

b. Golan Telecom (cont'd)

In October 2016, after the end of the reporting period: (1) Golan filed a lawsuit against the Company asking the Israeli district court to declare that it does not owe the Company the previously reported past national roaming payment differences (set in the SPA to NIS 600 million plus VAT) or alternatively, decrease certain payments. (2) Golan unilaterally and in breach of the SPA and NRA between the parties, informed the Company that in light of certain unspecified claims it supposedly has in the matter, it will pay the Company a monthly amount of NIS 10.6 million (plus VAT) instead of the agreed NIS 21 million (plus VAT) for the national roaming services already provided by the Company and due in October and until further notice. The Company rejected any alleged claim in respect of this matter and in November 2016, after the end of the reporting period, as Golan failed to pay the full monthly payments due, the Company commenced legal proceedings against Golan in that regard. Further, in October 2016, after the end of the reporting period, the Company provided Golan with a specific formal warning before a liquidation request may be filed against Golan in case it does not pay all due amounts.

In November 2016, after the end of the reporting period, in accordance with the provisions of the SPA, the Company demanded Golan to pay the sum of NIS 600 million plus VAT - regarding past national roaming payment differences. For additional details, see Note 30(8) to the annual financial statements.

Note 11 - Contingent Liabilities

In the ordinary course of business, the Group is involved in various lawsuits against it. The costs that may result from these lawsuits are only accrued for when it is more likely than not that a liability, resulting from past events, will be incurred and the amount of that liability can be quantified or estimated within a reasonable range. The amount of the provisions recorded is based on a case-by-case assessment of the risk level, while events that occur in the course of the litigation may require a reassessment of this risk. The Group's assessment of risk is based both on the advice of its legal counsels and on the Group's estimate of the probable settlements amounts that are expected to be incurred, if such settlements will be agreed by both parties. The provision recorded in the condensed consolidated interim financial statements as of September 30 2016, in respect of all lawsuits against the Group amounts to approximately NIS 56 million.

Described hereunder are details regarding new purported class actions which have been added during the reporting period or updates on lawsuits which were included in the annual financial statements. The amounts presented below are calculated based on the claims amounts as of the date of their submission to the Group and refer to the sum estimated by the plaintiffs, if the lawsuit is certified as a class action.

1. Consumer claims

In the ordinary course of business, lawsuits have been filed against the Group by its customers. These are mostly requests for approval of class action lawsuits, particularly concerning allegations of illegal collection of funds, unlawful conduct or breach of license, or a breach of agreements with customers, causing monetary and non-monetary damage to them. During the reporting period, sixteen purported class actions have been filed against the Group (three of which were included in Note 31(1) to the annual financial statements): nine purported class actions against the Group in the total sum estimated by the plaintiffs to be approximately NIS 441 million, three purported class actions against the Group, without specifying the amount claimed from the Group (one of them was dismissed during the reporting period), and four purported class actions against the Group and other defendants together without specifying the amount claimed.

Note 11 - Contingent Liabilities (cont'd)

1. Consumer claims (cont'd)

During the reporting period, twenty three purported class actions, were concluded (eight of which were reported as dismissed in Note 31(1) to the annual financial statements): fifteen purported class actions against the Group for a total sum of approximately NIS 940 million, five purported class actions against the Group, in which the amount claimed has not been specified by the plaintiffs and three purported class actions against the Group and other defendants together for a total sum of approximately NIS 496 million, without specifying the amount claimed from the Group.

After the end of the reporting period, three purported class actions have been filed against the Group, two in a total amount estimated by the plaintiffs to be approximately NIS 9 million and another, in which the amount claimed has not been specified by the plaintiffs. In addition, a purported class action was filed against the Group and other defendants together in which the amount claimed has not been specified. At this early stage, it is not possible to assess their chances of success.

In April 2016, a purported class action was filed against the Company alleging that: (1) the Company unlawfully charges payment for calls details, and (2) the payment for such service is unreasonable. In August 2016, the District Court approved the claim as class action in regards to the first allegation. The total amount claimed from the Company in relation to both allegations, was estimated by the plaintiffs to be millions of NIS.

In February 2015, a purported class action was filed against the Company alleging that the Company charges an exit fee from certain business customers illegally. In August 2016, the District Court approved the claim as class action in regards to the first allegation. The total amount claimed from the Company is approximately NIS 15 million.

In January 2013, a purported class action was filed against the Company alleging that the Company charged customers who joined the Company pursuant to the number portability prior to the actual provision of the service, in breach of its license. In October 2016, after the end of the reporting period, the request to approve the lawsuit as a class action was approved.

Described hereunder are purported class actions against the Group, in which the amount claimed was NIS 1 billion or more:

In July 2015, a purported class action was filed against 013 Netvision Ltd., or Netvision, the Company's wholly owned subsidiary and three other defendants (which was included in Note 31(1) to the annual financial statements), alleging that another defendant unlawfully sold the other defendants, including Netvision, private data of its customers, which was used by the other defendants to approach such customers with commercial proposals. The amount claimed from each of the defendants allegedly purchasing the data, including Netvision, had the lawsuit been certified as a class action, was estimated by the plaintiff to be NIS 1,000 for each customer whose private data it allegedly purchased and/or each approach made to such customers, the total of which was assessed by the plaintiff to be approximately 1.5 million customers. In August 2016, the purported class action against Netvision, was dismissed at the request of the plaintiff.

Note 11 - Contingent Liabilities (cont'd)

1. Consumer claims (cont'd)

In December 2015, a purported class action was filed against the Company and two other defendants (which was included in Note 31(1) to the annual financial statements), alleging that the defendants unlawfully offer cellular pre-paid calling cards for very high prices by allegedly coordinating such prices among them. The total amount claimed from all defendants, including the Company, had the lawsuit been certified as a class action, was estimated by the plaintiffs to be approximately NIS 13 billion, out of which, based on the data specified in the lawsuit by the plaintiffs, an estimated amount of approximately NIS 6.7 billion was claimed from the Company. In September 2016, the purported class action was dismissed by the District Court. In November 2016, after the end of the reporting period, it was brought to the Company's attention that the plaintiffs filed an appeal regarding the District Court's decision, but the appeal has not been served to the Company and therefore the Company has no knowledge of the details of the appeal.

2. Environmental claims

In July 2014, the Court dismissed the motion to certify 2 class actions against the Group in which the original total amounts claimed from the Group were approximately NIS 4.7 billion, with prejudice, except in respect of three issues that were detailed in settlements of similar class action claims made against Pelephone and Partner and approved by the court, which the Group was willing to adopt as well. These three issues relate to the cellular operators undertaking to provide certain information regarding non-ionizing radiation, sell certain accessories at a discount and conduct certain tests to handsets at certain circumstances, the execution of such undertakings was estimated by the Group in immaterial amounts to the Group (as reported in Note 31(1) to the annual financial statements). In September 2016, the court approved a similar settlement agreement between the Group and the plaintiffs. As aforementioned, the costs of execution of such agreement are immaterial to the Group.

3. Employees, subcontractors, suppliers, authorities and others claims

During the reporting period, a lawsuit against the Company and two other cellular operators, for an alleged patent infringement in iPhone handsets, was dismissed with prejudice. In addition, a lawsuit against the Company in a sum of NIS 3 million, was dismissed with prejudice.

Signatures

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

CELLCOM ISRAEL LTD.

Date: November 14, 2016 By: /s/ Liat Menahemi Stadler

Name: Liat Menahemi Stadler Title: VP Legal and Corporate Secretary

סלקום מדווחת על תוצאותיה לרבעון השלישי 6102

ההכנסות ברבעון השלישי של 6102 הסתכמו לסך של 996 מיליון ש"ח

ה-EBITDA 1 לרבעון השלישי של 6102 הסתכם ב619- מיליון ש"ח

הרווח הנקי לרבעון השלישי של 6102 הסתכם לסך של 33 מיליון ש"ח

ניר שטרן, מנכ"ל קבוצת סלקום: "המאמצים שמושקעים בחיזוק מעמדנו כקבוצת תקשורת נושאים פרי בכל רבעון מחדש. סלקום tv זו הצלחה, מחוללת תחרות ומהווה מנוע צמיחה. אנחנו נחושים להמשיך ולהביא את בשורת חווית הצפייה החדשה לציבור בישראל."

----

עיקרי התוצאות לרבעון השלישי של 6102 )בהשוואה לרבעון השלישי של 6102(:

סה"כ ההכנסות הסתכמו ב996- מיליון ש"ח בהשוואה ל0,136- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 3.9%
ההכנסות משירותים הסתכמו ב827- מיליון ש"ח בהשוואה ל879- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 3.9%
EBITDA-ה 1 הסתכם ב619- מיליון ש"ח בהשוואה ל632- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 00.0%
- שיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות ,60.0% ירידה מ66.7%-
הרווח התפעולי הסתכם ב83- מיליון ש"ח בהשוואה ל92- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 62.1%
הרווח הנקי הסתכם ב33- מיליון ש"ח בהשוואה ל21- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 08.2%
תזרים המזומנים הפנוי 1 הסתכם ב70- מיליון ש"ח בהשוואה ל068- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 32.6%
מצבת מנויי הסלולר של החברה עומדת על כ6.766- מיליון מנויים )נכון לסוף ספטמבר )6102

1 ראה פרק "שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS "בהמשך הודעה זו.

בהתייחס לתוצאות הרבעון השלישי ציין ניר שטרן, מנכ"ל קבוצת סלקום:

"הרבעון השלישי התאפיין בהמשך צמיחה במגזר הנייח בסביבה של תחרות אגרסיבית. תוצאות הרבעון הושפעו בין היתר מהקטנת הכנסה שהוכרה ביחס לשירותי נדידה פנים ארצית, מכיוון שגולן לא שילמה את מלוא התמורה החודשית המוסכמת. מלבד השפעה לרעה זו, תוצאות החברה ברבעון, הן במדדים הפיננסיים והן במדדים התפעוליים, טובות בדומה לרבעון הקודם.

המאמצים שמושקעים בחיזוק מעמדנו כקבוצת תקשורת נושאים פרי בכל רבעון מחדש. סלקום tv זו הצלחה. סלקום tv חצתה את רף 011 אלף הלקוחות שבחרו בטלוויזיה איכותית ומתקדמת, תוכן עשיר ומגוון, עשרות ערוצים והכל במחיר הטוב בישראל."

שלומי פרילינג, מנהל הכספים הראשי של החברה, אמר:

"הרבעון השלישי של 6102 התאפיין בהמשך צמיחה במגזר הנייח והמשך התחרות בתחום הסלולר שבאה לידי ביטוי בשחיקה קלה בהכנסות משירותים בהשוואה לרבעון קודם. בחודש אוקטובר ,6102 גולן טלקום לא שילמה את מלוא התמורה המוסכמת עבור שירותי נדידה פנים ארצית שכבר סופקו והגיע מועד תשלומם ובעקבות זאת החברה רשמה ברבעון הקטנת הכנסה בהיקף של 01 מיליון ש"ח. בעקבות השפעה זו ה- EBITDA ברבעון הסתכם לכ- 612 מיליון ש"ח. ככל שהתשלומים מגולן ימשיכו להיות חלקיים, תוצאות החברה תושפענה לרעה מקיטון הכנסות משירותי נדידה פנים ארצית.

במגזר הנייח אנו ממשיכים במגמת הצמיחה בזכות המשך גיוס לקוחות לסלקום tv, שוק סיטונאי ושירות הטריפל. החברה רשמה גידול בהכנסות בתחום האינטרנט והטלוויזיה, שקוזז באופן חלקי על ידי קיטון בהכנסות משיחות בינלאומיות.

הקבוצה ממשיכה לפעול לצמצום ההוצאות התפעוליות שלה. במהלך תשעת החודשים הראשונים של ,6102 הוצאות המכירה, שיווק, הנהלה וכלליות של הקבוצה ירדו ב8.1%- לעומת התקופה המקבילה. במהלך חודש ספטמבר ,6102 השלימה החברה גיוס חוב באמצעות הנפקת שתי סדרות אג"ח חדשות בישראל בהיקף של כ011- מיליון ש"ח. הנפקה מוצלחת זו מהווה המשך הבעת אמון של המשקיעים בחברה.

תזרים המזומנים הפנוי ברבעון השלישי של שנת 6102 הסתכם ב80- מיליון ש"ח, ירידה של 22.6% בהשוואה ל061- מיליון ש"ח בתקופה מקבילה. הקיטון בתזרים המזומנים הפנוי נבע בעיקר מירידה בתקבולים מלקוחות בגין שירותים וציוד קצה.

דירקטוריון החברה החליט לא לחלק דיבידנד בגין הרבעון השלישי של שנת ,6102 לאור המשך התחרות המוגברת בשוק והשפעתה על התוצאות התפעוליות של החברה ועל מנת להמשיך ולחזק את מאזן החברה. הדירקטוריון יחזור ויבחן את החלטתו בהתאם להתפתחות תנאי השוק ובהתחשב בצרכי החברה."

נתניה, 02 בנובמבר 6102 – סלקום ישראל בע"מ )"סלקום" או "החברה"( )סימול: CEL :NYSE סלקם :TASE )הודיעה היום על תוצאותיה לרבעון השלישי של שנת .6102

סלקום דווחה, כי הכנסותיה לרבעון השלישי של 6102 הסתכמו לסך של 226 מיליון ש"ח. ה-EBITDA לרבעון השלישי של 6102 הסתכם לסך של 612 מיליון ש"ח, המהווה 60.0% מסך ההכנסות לרבעון. הרווח הנקי לרבעון השלישי של 6102 הסתכם לסך של 22 מיליון ש"ח. הרווח הבסיסי למניה לרבעון השלישי של 6102 הסתכם ב1.22- ש"ח.

	Q3/2016	Q3/2015	שינוי %
	ח מיליוני ש"
נסות סה"כ הכ	999	13032	)3.9%(
ולי רווח תפע	37	99	)22.0%(
רווח נקי	77	20	)11%(
י ומנים פנו תזרים מז	18	12.	)39.2%(
EBITDA	909	231	)11.1%(
EBITDA סות סך ההכנ כאחוז מ	98.8%	22.2%	)1%(

להלן עיקרי התוצאות הכספיות המאוחדות:

להלן נתונים כספיים מרכזיים לפי מגזרי פעילות:

החל מהרבעון הראשון של שנת ,6102 מציגה החברה את פעילותה בשני מגזרים, מגזר "נייד" ומגזר "נייח". מגזרים אלו מנוהלים בנפרד לצורך הקצאת משאבים והערכת ביצועים. החברה תיאמה את הדיווח המגזרי לתקופות קודמות בדרך של יישום למפרע, כך שהדיווח המגזרי לאותן תקופות משקף את מתכונת הדיווח החדשה.

• מגזר נייד - המגזר כולל את שירותי התקשורת הסלולרית, ציוד קצה סלולרי ושירותים נלווים.

	נייד )*(		נייח )**(		בין התאמות *( מגזריות )		אוחדות תוצאות מ
ח מיליוני ש"	16'3Q	15'3Q	% שינוי	16'3Q	15'3Q	% שינוי	Q3'16	Q3'15	Q3'16	Q3'15	שינוי %
נסות סה"כ הכ	399	.2.	)2%(	783	291	6.8%	)39(	)50(	999	13032	)3.9%(
הכנסות ם משירותי	375	1.2	)9.9%(	932	29.	3.4%	)39(	)50(	331	.29	)3.9%(
מציוד הכנסות קצה	893	211	)9.3%(	79	22	39.3%	-	-	975	223	)3%(
EBITDA	859	192	)11.3%(	20	9.	)10.2%(	-	-	909	231	)11.1%(
EBITDA סך כאחוז מ ההכנסות	90.5%	21.3%	)2.2%(	89.0%	22%	)19.3%(			98.8%	22.2%	)1%(

• מגזר נייח - המגזר כולל את שירותי הטלפוניה הקווית, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט, שירותי הטלוויזיה, ציוד קצה נייח ושירותים נלווים.

)*( המגזר כולל את שירותי התקשורת הסלולרית, ציוד קצה סלולרי ושירותים נלווים.

)**( המגזר כולל את שירותי הטלפוניה הקווית, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט, שירותי הטלוויזיה, ציוד קצה נייח ושירותים נלווים.

)***( כולל ביטול הכנסות בין מגזריות בין מגזר "נייח" למגזר "נייד".

סקירה פיננסית:

ההכנסות ברבעון השלישי של שנת 6102 ירדו ב2.2%- והסתכמו ב226- מיליון ש"ח )620 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 0,126 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות מיוחסת לירידה של 2.2% בהכנסות משירותים ולירידה של 2.1% בהכנסות מציוד.

הכנסות משירותים הסתכמו ב158- מיליון ש"ח )616 מיליון דולר( ברבעון השלישי של ,6102 ירידה של 2.2% בהשוואה ל182- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

ההכנסות משירותים במגזר הנייד ברבעון השלישי של 6102 הסתכמו ב520- מיליון ש"ח )006 מיליון דולר(, ירידה של 2.2% בהשוואה ל516- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. ירידה זו נבעה בעיקרה מירידה בהכנסות משירותי סלולר בעקבות השחיקה המתמשכת במחירי שירותים אלה וכן נטישה של לקוחות לאור התחרות בשוק הסלולר. ירידה זו הושפעה גם מירידה בהכנסות משירותי נדידה פנים ארצית. לפרטים נוספים בעניין הכנסות נדידה פנים ארצית מגולן טלקום בע"מ )"גולן"( ברבעון הנוכחי ראה תחת "גולן טלקום" להלן.

הכנסות משירותים במגזר הנייח ברבעון השלישי של 6102 הסתכמו בסך של 612 מיליון ש"ח )12 מיליון דולר(, עליה של 2.0% בהשוואה ל- 621 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עליה זו נבעה בעיקרה מגידול בהכנסות בתחומי האינטרנט והטלוויזיה. עליה זו קוזזה באופן חלקי על ידי קיטון בהכנסות משיחות בינלאומיות.

הכנסות מציוד ברבעון השלישי של שנת 6102 הסתכמו בסך של 620 מיליון ש"ח )26 מיליון דולר(, ירידה של 2.1% בהשוואה ל602- מיליון ש"ח ברבעון המקביל. הירידה נבעה בעיקר מירידה בהיקף ציוד הקצה שנמכר במהלך הרבעון השלישי של שנת 6102 בהשוואה לרבעון השלישי של שנת .6105 ירידה זו קוזזה באופן חלקי על ידי עליה במכירות ציוד קצה במגזר הנייח.

עלות המכירות והשירותים הסתכמה ברבעון השלישי של שנת 6102 ב222- מיליון ש"ח )018 מיליון דולר(, בהשוואה ל210- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת ,6105 ירידה של .1.2% ירידה זו נבעה בעיקר מירידה בעלות ציוד הקצה שנמכר, בעיקר כתוצאה מירידה בכמות ציוד הקצה שנמכר במהלך הרבעון השלישי של שנת 6102 בהשוואה לרבעון השלישי של שנת ,6105 שקוזזה בחלקה על ידי עליה בעלויות התוכן הקשורות לתחום הטלוויזיה ובעלויות הקשורות לשוק הסיטונאי.

הרווח הגולמי ברבעון השלישי של 6102 ירד ב01.5%- והסתכם ב262- מיליון ש"ח )82 מיליון דולר( בהשוואה ל220- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של .6105 שיעור הרווח הגולמי ברבעון השלישי של 6102 הסתכם ב,26.2%- ירידה מ- 25.1% ברבעון השלישי של שנת .6105

הוצאות המכירה, השיווק, ההנהלה והכלליות ירדו ברבעון השלישי של שנת 6102 ב2.8%- והסתכמו ב601- מיליון ש"ח )22 מיליון דולר(, בהשוואה ל625- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .6105 ירידה זו נובעת בעיקר מירידה בהוצאות הפחת והפחתות וכן בגין צעדי התייעלות בהם נקטה החברה.

הרווח התפעולי לרבעון השלישי של שנת 6102 ירד ב60.1%- ל12- מיליון ש"ח )02 מיליון דולר( מ22- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .6105 הירידה ברווח התפעולי נבעה מירידה בהכנסות בעיקר כתוצאה מהמשך השחיקה בהכנסות משירותים.

ה-EBITDA לרבעון השלישי של שנת 6102 ירד ב00.0%- והסתכם ב612- מיליון ש"ח )55 מיליון דולר( בהשוואה ל- 625 מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .6105 שיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות לרבעון השלישי של שנת 6102 הסתכם ב,60.0%- ירידה מ66.8%- ברבעון השלישי של שנת .6105 הירידה ב-EBITDA נבעה בעיקר כתוצאה מהמשך השחיקה בהכנסות משירותים וכן מהשפעה לרעה בסך 01 מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .6102 לפרטים נוספים ראה תחת "גולן טלקום" להלן. הירידה קוזזה בחלקה מירידה בהוצאות התפעוליות, בעיקר כתוצאה מצעדי התייעלות בהם נקטה החברה.

ה-EBITDA של המגזר הנייד הסתכם ב002- מיליון ש"ח )22 מיליון דולר( בהשוואה ל028- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 00.2% הנובע בעיקר מירידה בהכנסות משירותים כאמור. לפרטים נוספים ביחס להשפעה לרעה בסך 01 מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת 6102 ראה תחת "גולן טלקום" להלן. ה-EBITDA של המגזר הנייח הסתכם ב21- מיליון ש"ח )02 מיליון דולר(, ירידה של 01.0% מול רבעון מקביל, בעיקר כתוצאה משחיקה בהכנסות משיחות בינלאומיות ושחיקה ברווחיות פעילות האינטרנט.

הוצאות מימון, נטו ברבעון השלישי של שנת 6102 ירדו ב00.2%- והסתכמו ב06- מיליון ש"ח )00 מיליון דולר(, בהשוואה ל02- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .6105 הקיטון נובע בעיקר מהפסדים ברבעון השלישי של שנת 6105 מעסקאות הגנה על מדד המחירים לצרכן בקשר עם אגרות החוב של החברה.

מיסים על ההכנסה לרבעון השלישי של שנת 6102 הסתכמו בהכנסות מיסים בסך של 6 מיליון ש"ח )0 מיליון דולר( בהשוואה להוצאות מיסים בסך של 1 מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .6105 הירידה נובעת בעיקר מרישום של הכנסות מיסים ברבעון הנוכחי כתוצאה מהסכם שומות מס בגין השנים .6106-6102

הרווח הנקי לרבעון השלישי של שנת 6102 הסתכם ב22- מיליון ש"ח )2 מיליון דולר( בהשוואה ל01- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת ,6105 ירידה של .01.5% הרווח הבסיסי למניה לרבעון השלישי של שנת 6102 הסתכם ב1.22- ש"ח למניה )1.12 דולר( בהשוואה ל1.01- ש"ח למניה ברבעון השלישי אשתקד.

סקירה תפעולית:

מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייד:

שינוי %	Q3/2015	Q3/2016
)0.2%(	23232	9,199	ה סוף תקופ סלולר ל מס' מנויי )באלפים(
2.0%	10.1%	80.3%	לולר ל מנויי ס נטישה ש שיעור )ב%-(
)2.2%(	99.0	29.1	מנוי מוצעת ל ודשית מ הכנסה ח ARPU( ) בש"ח( סלולר )

מצבת מנויי הסלולר - מצבת מנויי הסלולר של החברה לסוף הרבעון השלישי של שנת 6102 עמדה על כ6.866- מיליון מנויים. במהלך הרבעון השלישי של שנת 6102 גדלה מצבת המנויים של החברה בכ01,111- מנויי סלולר נטו.

שיעור נטישה - שיעור הנטישה בקרב מנויי הסלולר ברבעון השלישי של שנת 6102 הסתכם ב,01.5%- בהשוואה ל- 01.0% ברבעון השלישי של שנת .6105

הכנסה למנוי - ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר )"ARPU )"הסתכמה ברבעון השלישי של שנת 6102 ב- 26.8 ש"ח )02.1 דולר(, בהשוואה ל22.1- ש"ח ברבעון השלישי של שנת .6105 הירידה ב-ARPU נבעה, בין היתר, מהשחיקה המתמשכת בתעריפי שירותי הסלולר, כתוצאה מהתחרות המוגברת בשוק הסלולר, וכן מירידה בהכנסות משירותי נדידה פנים ארצית.

מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייח:

שינוי %	Q3/2015	Q3/2016
102.9%	.0	852	מס' טרנט- תית האינ תחום תש ם( ה )באלפי סוף תקופ בתי אב ל
92.0%	10	99	אב מס' בתי לוויזיה- תחום הט ים( פה )באלפ לסוף תקו

סקירת מימון והשקעות

תזרים מזומנים

תזרים המזומנים הפנוי ברבעון השלישי של שנת 6102 הסתכם ב80- מיליון ש"ח )66 מיליון דולר(, בהשוואה ל061- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת ,6105 ירידה של .22.6% הקיטון בתזרים המזומנים הפנוי נבע בעיקר מירידה בתקבולים מלקוחות בגין שירותים וציוד קצה.

סך ההון

סך ההון שנצבר ליום 21 בספטמבר 6102 הסתכם ב0,265- מיליון ש"ח )256 מיליון דולר( ומורכב בעיקר מרווחים בלתי מחולקים שצברה החברה.

השקעות תזרימיות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים

ברבעון השלישי של שנת 6102 השקיעה החברה 81 מיליון ש"ח )60 מיליון דולר( ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים )הכוללים בין היתר, השקעות ברשתות התקשורת של החברה, מערכות מידע, תוכנות וממירי טלוויזיה(, בהשוואה ל- 82 מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .6105

דיבידנד

ב00- בנובמבר ,6102 החליט דירקטוריון החברה לא להכריז על דיבידנד במזומן לרבעון השלישי של שנת .6102 בהחלטה זו, בחן דירקטוריון החברה את מדיניות הדיבידנד של החברה ואת מצב עסקיה, והחליט לא לחלק דיבידנד במזומן בשלב זה, לאור התחרות הגבוהה והמשך ההשפעה השלילית שלה על תוצאות החברה, ובמטרה לחזק את מאזן החברה. דירקטוריון החברה יחזור וישקול את החלטתו ברבעונים הבאים. הכרזת דיבידנדים אינה מובטחת וכפופה לשיקול דעתו הבלעדי של דירקטוריון החברה, כמפורט בדוח השנתי האחרון של החברה לשנה שהסתיימה ביום 20 בדצמבר 6105 על טופס F20- מיום 60 במרץ ,6102 תחת .A – Information Financial – 8 Item" .Consolidated Statements and Other Financial Information - Dividend Policy"

אגרות חוב

למידע בדבר מצבת ההתחייבויות הפיננסיות של החברה ופרטים ביחס לאגרות החוב המונפקות של החברה נכון ליום 21 בספטמבר ,6102 ראה פרק "Holders Debenture for Disclosure "בהודעה זו.

הלוואה ממוסדות פיננסיים

בהתאם להסכם ההלוואה של החברה עם שני מוסדות פיננסיים מחודש מאי ,6105 בחודש יוני 6102 הועמדה לחברה ההלוואה הראשונה לפי ההסכם בסך 611 מיליון ש"ח. למידע בדבר עמידת החברה באמות מידה הפיננסיות שנכללו בהסכם ההלוואה, שהינן זהות לאלו שנכללו באגרות חוב סדרה ו' עד סדרה יא' של החברה, ראה הערה מס' 0 לטבלה פרק תחת" Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company" "Holders Debenture for Disclosure "בהודעה זו. לפרטים נוספים בעניין ההלוואה ראה הדוח השנתי האחרון של החברה לשנה שהסתיימה ב20- בדצמבר ,6105 על טופס F,20- מיום 60 במרס, ,6102 תחת Liquidity .B5 Item" .and Capital Resources – Other Credit Facilities"

התפתחויות אחרות במהלך הרבעון השלישי של 6102 ולאחר תום תקופת הדיווח

שיתוף רשתות עם אקספון

בחודש אוקטובר ,6102 הסכם השיתוף לדור 0 והסכם שירותי אירוח לדור 6 ודור 2 שבו התקשרה החברה עם מרתון 108 אקספון בע"מ )"אקספון"( בחודש יולי 6102 )"הסכם השיתוף"( )אקספון זכתה בתדרי דור 0 במכרז התדרים בשנת 6105 וטרם נכנסה לשוק הסלולר(, אושר על ידי הממונה על ההגבלים העסקיים, בכפוף לביטול תניה מסוימת. ההסכם דורש גם אישור משרד התקשורת.

לפרטים נוספים ראה הדוח השנתי של החברה לשנה שהסתיימה ב- 20 בדצמבר ,6105 שהוגש ביום 60 במרץ ,6102 על טופס F,20- או הדוח השנתי של החברה לשנת ,6105 תחת Risks– Factors Risk .D - Information Key 3 Item" "Item 4. ותחת Related to our Business –We face intense competition in all aspects of our business" " - Government -ו Information on the Company – B. Business Overview - General -Competition–Cellular" "MNOs Additional- Regulation, והדוחות המיידים של החברה על טופס K6- מיום 01 באוגוסט 6102 תחת Other" developments during the second quarter of 2016 and subsequent to the end of the reporting period – .6102 באוקטובר 21-ו" Agreement with Xfone

גולן טלקום

בעקבות הודעת הממונה על ההגבלים העסקיים ומשרד התקשורת על התנגדותם לרכישה המוצעת של גולן טלקום בע"מ )"גולן"(, על ידי החברה, שדווחה בעבר, בחודש ספטמבר 6102 הן החברה והן גולן הגישו עתירה כנגד החלטת משרד התקשורת לא לאשר את רכישת גולן על ידי החברה. בנוסף, בחודשים האחרונים, הסכימה החברה לאפשר לגולן, כחריג להתחייבות ה- "shop no "של גולן שנכללה בהסכם לרכישת מניות גולן על ידי החברה )"הסכם רכישת המניות"(, לנהל מו"מ עם צדדים שלישיים מסוימים שהביעו עניין ברכישה אפשרית של מניות או פעילות גולן או חלקן. החברה מנהלת משאים ומתנים מתקדמים על הסכם שיתוף רשתות אפשרי שגם יישב הפרשי התחשבנות קודמים בגין תשלומי שירותי הנדידה של גולן, שדווחו בעבר, עם צדדים שלישיים כאמור שבוחנים את רכישת גולן. תנאי ההסכמים הנדונים במשאים ומתנים הינם שונים אבל החברה מעריכה שאם איזה מהמשאים ומתנים יבשילו לכדי הסכם, החברה תהיה זכאית לתשלום שנתי הנמוך מעט מזה שהוערך ודווח בעבר. כל הסכם כאמור כפוף להשלמת המו"מ לשביעות רצון החברה, אישור דירקטוריון החברה, רכישת גולן טלקום ע"י צד שלישי כאמור ואישור הגורמים הרגולטוריים לכל ההסכמים הללו. החברה אינה יכולה להעריך את תוצאות המשאים ומתנים האמורים, האם המשאים ומתנים האמורים יבשילו לכדי הסכם והאם הסכם כאמור יאושר ע"י הרגולטורים.

בעקבות בקשת גולן לערער על צו המניעה הזמני שניתן על ידי בית המשפט המחוזי נגד ביצוע הסכם האירוח בין הוט מובייל בע"מ, מפעיל סלולרי ישראלי אחר, וגולן, או הסכם הוט, שדווחה בעבר, בחודש ספטמבר 6102 נדחתה בקשת גולן לערער על צו המניעה הזמני האמור על ידי בית המשפט העליון, והוט מערכות תקשורת בע"מ, בעלת השליטה בהוט מובייל בע"מ, הודיעה שהסכם הוט בוטל.

בנוסף, בחודש אוקטובר :6102 )0( גולן הגישה תביעה נגד החברה במסגרתה מבקשת גולן מבית המשפט המחוזי לקבוע כי היא לא חייבת לחברה את הפרשי תשלומי העבר בגין שירותי נדידה פנים ארצית שדווחו בעבר )שנקבעו בהסכם רכישת המניות ל- 211 מיליון ש"ח בתוספת מע"מ( או לחלופין, להפחית סכומים מסוימים. החברה מאמינה שהתביעה היא חסרת בסיס, עומדת בסתירה להסכם הנדידה הפנים ארצית והסכם רכישת המניות המחייבים בין הצדדים והצהרות רבות של גולן בפני החברה ובפני הרגולטוריים שמאשרות את הסכום של ה- 211 מיליון ש"ח )לרבות אישור חשבוניות חודשיות שהינם הבסיס לסכום ומכתב שכתבה גולן לראש ממשלת ישראל בתפקידו כשר התקשורת( והחברה מתכוונת לפעול בנחישות כדי למחוק את התביעה. )6( גולן הודיעה לחברה באופן חד צדדי ותוך הפרת הסכם רכישת המניות והסכם הנדידה הפנים ארצית בין הצדדים, שלאור טענות מסוימות שיש לה בעניין לכאורה ואשר לא פורטו, היא תשלם לחברה סכום חודשי של 01.2 מיליון ש"ח )בתוספת מע"מ( במקום הסכום המוסכם של 60 מיליון ש"ח )בתוספת מע"מ( עבור שירותי נדידה פנים ארצית שכבר סופקו על ידי החברה ושמועד התשלום עבורם חל באוקטובר ועד להודעה חדשה. החברה דחתה כל טענה לכאורה בעניין זה ובחודש נובמבר ,6102 כיון שגולן לא שילמה את התשלומים החודשיים במלואם, נקטה החברה בהליכים משפטיים נגד גולן לענין זה. בנוסף, בחודש אוקטובר 6102 החברה המציאה לגולן התראה פורמלית ספציפית הנדרשת לפני הגשת בקשת פירוק במקרה שגולן לא תשלם את כל הסכומים אותם היא חייבת.

כיון שעד כה, גולן לא שילמה את מלוא התמורה החודשית המוסכמת שהגיע מועד תשלומה עבור שירותי נדידה פנים ארצית שסופקו כבר בשנת ,6102 החברה לא הכירה בחלק מההכנסות בגין שירותים כאמור. כתוצאה מכך ה- EBITDA של החברה לרבעון השלישי של שנת 6102 הושפעה לרעה בסך 01 מיליון ש"ח. במידה והמשאים המתנים עם צדדים שלישים שבוחנים את רכישת גולן יבשילו לכדי הסכם, ההנחות שבבסיס הקטנת ההכנסות דלעיל, עשויות להשתנות ולחייב שינוי בהתאמה. בנוסף, הפחתה משמעותית של ההכנסות העתידיות של החברה מגולן תשפיע מהותית לרעה על הכנסות החברה ותוצאות פעילותה.

בחודש נובמבר ,6102 בהתאם להוראות הסכם רכישת המניות, דרשה החברה מגולן לשלם בחודש דצמבר 6102 לחברה את הסך של 211 מיליון ש"ח בתוספת מע"מ - הפרשי תשלומי העבר בגין שירותי נדידה פנים ארצית.

לפרטים נוספים ראה הדוח השנתי של החברה לשנת ,6105 תחת –Factors Risk .D - Information Key 3 Item" "- Risks -ו Risks Related to our Business –We face intense competition in all aspects of our business" "Item 4. Information on the Company – ותחת Related to the Proposed Acquisition of Golan Telecom Ltd." "-Competition – Cellular" ותחת B. Business Overview - General - Agreement for the Purchase of Golan" ו- "MNOs Additional- Regulation Government -" , והדוחות המיידים של החברה על טופס K6- מיום 01 באוגוסט "Other developments during the second quarter of 2016 and subsequent to the end of the תחת 6102 "Telecom Golan – period reporting, ,2 ,06 60 ו- 66 בספטמבר ,6102 ו- 01 באוקטובר .6102

גיוס חוב

בחודש ספטמבר ,6102 הנפיקה החברה שתי סדרות אג"ח חדשות, כדלקמן:

אגרות חוב סדרה י' בערך נקוב של כ- 012 מיליון ש"ח, בשיעור ריבית שנתי של ,6.05% צמוד למדד המחירים לצרכן הישראלי. קרן אגרות החוב סדרה י' תעמוד לפירעון ב2- )שישה( תשלומים, מהם 0 התשלומים הראשונים בסך 05% מסכום הקרן ישולמו ביום 5 ביולי של כל אחת מהשנים 6160 עד ,6160 ו6- התשלומים הנותרים בסך של 61% מסכום הקרן ישולמו ביום 5 ביולי של כל אחת מהשנים 6165 ו.6162- הריבית על היתרה הבלתי מסולקת של קרן אגרות החוב סדרה י' תשולם בימים 5 בינואר ו5- ביולי של כל אחת מהשנים 6101 עד .6162
אגרות חוב סדרה יא' בערך נקוב של כ210- מיליון ש"ח, בשיעור ריבית שנתי של ,2.55% ללא הצמדה. קרן אגרות החוב סדרה יא' תעמוד לפירעון ב2- תשלומים, מהם 0 התשלומים הראשונים בסך של 05% מסכום הקרן ישולמו ביום 5 ביולי של כל אחת מהשנים 6160 עד 6160 ו6- התשלומים הנותרים בסך של 61% מסכום הקרן ישולמו ביום 5 ביולי של כל אחת מהשנים 6165 ו.6162- הריבית על היתרה הבלתי מסולקת של קרן אגרות החוב סדרה יא' תשולם בימים 5 בינואר ו5- ביולי של כל אחת מהשנים 6101 עד .6162

שתי הסדרות הונפקו בערכן הנקוב )0,111 ש"ח ליחידה(.

אגרות החוב )המדורגות Stable+/ilA )הונפקו בהצעה לציבור בישראל על בסיס תשקיף המדף הישראלי של החברה ונרשמו למסחר בבורסת תל אביב.

סך התמורה נטו שהתקבלה על ידי החברה היא כ- 012 מיליון ש"ח.

אגרות החוב סדרה י' ו- יא' אינן מובטחות בשעבוד וכוללות תנאים מקובלים בנוסף להתחייבויות מסוימות נוספות של החברה הדומות, ככלל, לתנאים של אגרות החוב הקיימות של החברה סדרה ח' ו- ט'. החברה מתכוונת להשתמש בתמורה נטו מההנפקה למימון פעילותה העסקית של החברה, העשויה לכלול מימון פעילות שוטפת והשקעות, מימון מחדש של חובות החברה תחת אגרות החוב והסכמי מימון אחרים של החברה וחלוקת דיבידנדים, בכפוף למגבלות מסוימות החלות על חלוקות דיבידנד על ידי החברה ולקבלת החלטות על ידי דירקטוריון החברה מעת לעת.

ההנפקה המתוארת בדיווח זה נערכה בישראל לתושבי ישראל בלבד. אגרות החוב האמורות לא נרשמו ולא יירשמו תחת חוק ניירות הערך של ארה"ב ולא הוצעו ויוצעו או יימכרו בארה"ב. הודעה זו לא תהווה הצעה למכור או שידול לקבלת הצעה לקנות אגרות חוב כלשהן.

לפרטים נוספים בדבר אגרות החוב הנסחרות של החברה ראה הדוח השנתי של החברה לשנת 6105 תחת - – 5 Item" Operating and Financial Review and Prospects – B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service- "Debentures Public ו- "Facilities Credit Other "והדיווח המיידי של החברה על טופס K6- מימים 65 ו62- בספטמבר 6102; לפרטים בדבר מדיניות הדיבידנדים של החברה ראה הדוח השנתי של החברה לשנת 6105 תחת 8. Item" .Financial Information - A. Consolidated Statements and Other Financial Information - Dividend Policy"

מינוי דירקטור

בחודש נובמבר ,6102 דירקטוריון החברה מינה את מר מאוריסיו ביאור כחבר דירקטוריון וסגן יו"ר דירקטוריון החברה, בכפוף להשלמת תהליך התאמת רישיונות החברה לשינוי בשליטה באי.די.בי. חברה לפיתוח בע"מ, או אי.די.בי. עד לאסיפה השנתית הכללית של בעלי המניות הבאה. כאשר ימונה, יחליף מר ביאור את מר ארי ברונשטיין כחבר דירקטוריון החברה.

מאוריסיו ביאור מכהן כסגן יו"ר הדירקטוריון של שופרסל בע"מ ושל ישראייר תעופה ותיירות בע"מ החל משנת ,6102 חבר דירקטוריון של Anónima Sociedad Representaciones y Inversiones IRSA, בעלת השליטה באי.די.בי,. החל משנת ,6112 דירקטור של Hipotecario Banco בארגנטינה, דירקטור חליף בחברת השקעות דיסקונט בע"מ, בעלת השליטה בחברה, החל משנת ,6100 וכחבר דירקטוריון של חברות פרטיות נוספות בארגנטינה. משנת 0221 ועד שנת 6115 מר ביאור כיהן כיו"ר ומנכ"ל מפעילות סלולר בארגנטינה, אורוגוואי, צ'ילה, אקוודור, פרו וונצואלה וכמנהל בכיר בחברת LLC ,Telecommunications BellSouth. מר ביאור מחזיק בתואר A.B במימון וחשבונאות ותואר .A.B.M במנהל עסקים, שניהם מאוניברסיטת תל אביב. לפרטים נוספים ראה הדוח השנתי של החברה לשנת 6105 תחת - Factors Risk .D – Information Key 3. Item" There are certain restrictions in our licenses relating to the ownership of Risks Related to our Business – our shares. As a result of a change in control of IDB, we are currently not in compliance with the terms of "Item 4. Information on the Company – B. Business Overview – Government Regulations -ו our licenses" "Item 6. Directors, Senior Management and Employees – A. Directors and וכן – Our Principle License" .Senior Management"

פרטי שיחת ועידה

סלקום תקיים שיחת ועידה בנוגע לתוצאותיה לרבעון השלישי של 6102 ביום שני, ה00- בנובמבר ,6102 בשעה ארבע אחר הצהריים לפי שעון ישראל )תשע בבוקר שעון ניו-יורק(. בשיחה ההנהלה תדון בתוצאות החברה ותענה לשאלות. כל המעוניין להאזין או להשתתף בשיחת הועידה, יוכל לעשות זאת על ידי חיוג לאחד ממספרי הגישה הבאים. יש להתחיל בהצטרפות לשיחה 01 דקות טרם תחילת שיחת הועידה. במידה ואינכם מצליחים להתחבר באמצעות מספר 0-811 אנא חייגו למספר הבינלאומי:

לחיוג מישראל: 12-208-1201 לחיוג מארה"ב: 0-888-228-2000 לחיוג מאנגליה: 1-811-201-5018 לחיוג ממדינה אחרת: +216-2-208-1201

ב: 12:11 זמן מזרח ארה"ב; 12:11 זמן מערב ארה"ב; 00:11 זמן לונדון; 02:11 זמן ישראל שיחת הועידה תועבר בשידור חי במדור קשרי משקיעים באתר האינטרנט של סלקום : il.co.cellcom.www. לאחר קיום השיחה, ניתן יהיה להאזין לשיחה המוקלטת דרך אותו האתר.

אודות סלקום

חברת סלקום ישראל בע"מ )"סלקום"( הוקמה בשנת 0220 והינה חברת התקשורת בעלת כמות המנויים הסלולרים הגדולה בישראל. סלקום מספקת מגוון רחב של שירותים לכ6.866- מיליון מנויי סלולר )נכון ל21- בספטמבר 6102(, ביניהם שירותי טלפון סלולרי, שירותי נדידה לתיירים בישראל ולמנויי החברה בחו"ל ושירותים נוספים בתחום המוסיקה, וידאו, המשרד הנייד ועוד, המבוססים על התשתיות הטכנולוגיות המתקדמות של סלקום. סלקום מפעילה רשת LTE דור 0 ורשת HSPA דור 2.5 המאפשרת לה לספק שירותי מולטימדיה מתקדמים בפס רחב במהירות גבוהה, בנוסף לרשתות EDGE/GPRS/GSM. סלקום מציעה את מערך שירות הלקוחות הגדול והרחב ביותר בארץ, הכולל מוקדי שירות לקוחות טלפוניים, חנויות מכר ומרכזי שירות ומכירה בפריסה ארצית. באמצעות מערך שירות לקוחות רחב, סלקום מציעה לקהל לקוחותיה תמיכה טכנית, מידע פיננסי אודות חשבונם, שירות משלוחים סלולרי היישר לבית הלקוח, שירותי אינטרנט ופקס, מוקד ייעודי ללקויי שמיעה ועוד. סלקום מציעה בנוסף שירותי טלוויזיה על גבי האינטרנט TV OTT( החל מדצמבר 6100(, שירותי תשתית )החל מפברואר 6105( וגישה לאינטרנט ושירותי שיחות בינלאומיות, כמו גם שירותי טלפון קווי בישראל לצד שירותי תמסורת ותקשורת נתונים. מניות סלקום נסחרות הן בבורסת ניו-יורק )NYSE( )CEL )והן בבורסה לניירות ערך בתל אביב )סלקם(. מידע נוסף ניתן למצוא באתר החברה: .http://investors.cellcom.co.il

אמירות צופות פני עתיד

המידע הנכלל בהודעה זו מכיל או עשוי לכלול אמירות צופות פני עתיד )כפי שהוגדרו בחוק האמריקאי לרפורמה בתביעות בניירות ערך פרטיים, 0225 ובחוק ניירות ערך הישראלי, 0228(. בחלק מהמקרים ניתן לזהות אמירות אלו באמצעות מלים צופות פני עתיד כגון "יתכן", "עשוי", "מצפה", "מתכנן", "שואף", "מעריך", "מאמין", "צופה", "מתכוון", "רוצה" "פוטנציאל" או "ימשיך", שלילת ביטויים אלו וביטויים דומים. אמירות צופות פני עתיד אלו, אשר כרוכות בסיכונים, אי ודאויות והנחות לגבי החברה, עשויות לכלול תחזיות לגבי התוצאות הכספיות העתידיות של החברה, אסטרטגיות הצמיחה הצפויות של החברה ומגמות צפויות בעסק של החברה. אמירות אלה הן תחזיות בלבד המבוססות על הציפיות והתחזיות הנוכחיות של החברה בדבר אירועים עתידיים. ישנם גורמים חשובים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל, לרמת הפעילות, לביצוע ולהישגים של החברה להיות שונים מהותית מאלה שהובעו או נרמזו על ידי אמירות צופות פני עתיד אלה. גורמים אשר עלולים לגרום לשוני כאמור, אך אינם מהווים רשימה מלאה, כוללים: שינויים בתנאי הרישיון של החברה, חקיקה או החלטות חדשות של הרגולטור המשפיעות על הפעילות של החברה, מתחרים חדשים ושינויים בסביבה התחרותית, התוצאות של הליכים משפטיים שהחברה הינה צד להם ובייחוד תובענות ייצוגיות, יכולת החברה לשמר או להשיג אישורים להקמה או הפעלה של אתרים וכן סיכונים ואי ודאויות אחרים המפורטים מעת לעת בדיווחים של החברה לרשות לניירות ערך האמריקאית, לרבות תחת פרק "גורמי סיכון" בדוח השנתי של החברה לשנה שהסתיימה ביום 20 בדצמבר .6105

למרות שהחברה מאמינה שהציפיות המובעות באמירות צופות פני עתיד הכלולות במסמך זה הן הגיוניות, היא לא יכולה להבטיח תוצאות עתידיות, רמת פעילות, ביצוע או הישגים. בנוסף, אין לראות בחברה או בכל גורם אחר אחראים לדיוק ולשלמות של אמירות צופות פני עתיד אלו. החברה לא מתחייבת לעדכן את האמירות צופות פני עתיד הללו אחרי מועד מסמך זה כדי להתאים את ההצהרות הקודמות של החברה לתוצאות בפועל או לציפיות מעודכנות, אלא ככל שתידרש על פי דין.

החברה עורכת את דוחותיה הכספיים לפי תקני הדיווח הפיננסי הבינלאומיים (IFRS (כפי שפורסמו על ידי המוסד הבינלאומי לתקינה חשבונאית )IASB). אלא אם נאמר אחרת במפורש, סכומים המדווחים בדולר, הומרו משקלים חדשים )ש"ח( לדולר האמריקאי )דולר(, לצורך נוחות בלבד, לפי השער היציג של הדולר ליום 21 בספטמבר ,6102 כפי שפורסם על ידי בנק ישראל, לפיו דולר אחד שווה 2.158 ש"ח.

שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS:

EBITDA הינו מדד שאינו בהתאם ל-IFRS, ומוגדר כהכנסות לפני הכנסות )הוצאות( מימון נטו, הכנסות )הוצאות( אחרות נטו )למעט הוצאות בקשר לתוכניות פרישה מרצון של עובדים(, מיסים, פחת והפחתות ותשלומים מבוססי מניות. זהו מדד מקובל בקרב תעשיית התקשורת. החברה מציגה מדד זה כמדד ביצועים נוסף, כיון שהיא מאמינה שהוא מאפשר השוואות ביצועים תפעוליים בין תקופות ובין חברות תוך נטרול הפרשים פוטנציאליים הנובעים משוני במבנה ההון, במיסים, בגיל של הנכסים הקבועים ובהוצאות הפחת בגינם. אין להתייחס ל-EBITDA כמדד יחיד או כתחליף לרווח תפעולי, למדד ביצועים אחר ולנתוני תזרים מזומנים, אשר נערכו בהתאם לעקרונות החשבונאות המקובלים כמדד לרווחיות או נזילות. EBITDA אינו לוקח בחשבון את צרכי שירות החוב והתחייבויות נוספות, כולל השקעות הוניות, ולכן, אינו מצביע בהכרח על הסכומים שיהיו זמינים לשימוש החברה. בנוסף, אין להשוות את ה-EBITDA למדדים המכונים בכינוי דומה המדווחים על ידי חברות אחרות עקב שוני באופן חישוב המדדים הללו. ראה גישור בין הרווח הנקי .זו בהודעה" Reconciliation for Non-IFRS Measures" תחת EBITDA-ה לבין תזרים מזומנים פנוי הינו מדד שאינו בהתאם ל-IFRS, ומוגדר כמזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת )כולל השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי מזומנים(, בניכוי מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה בנטרול השקעה שוטפת באגרות חוב סחירות ובפיקדונות ותקבולים ממכירת אגרות חוב )לרבות ריבית שנתקבלה בגינן( ופיקדונות .זו בהודעה" Reconciliation for Non-IFRS Measures" ראה .כאלה

סלקום ישראל בע"מ וחברות מאוחדות שלה

תרגום נוחות בלבד של תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים בלתי מבוקרים ליום 03 בספטמבר 6302

)הנוסח המחייב הינו הנוסח של הדוחות הכספיים באנגלית(

תוכן העניינים

עמוד
וחדים י ביניים מא מצב הכספ	חות על ה תמצית דו
ם ם מאוחדי הפסד ביניי	חות רווח ו תמצית דו
חדים ביניים מאו ווח הכולל	חות על הר תמצית דו
אוחדים ון ביניים מ שינויים בה	חות על ה תמצית דו
ם ם מאוחדי מנים ביניי רימי המזו	חות על תז תמצית דו
המאוחדים יים ביניים וחות הכספ	תמצית הד ביאורים ל

			תרגום נוחות
			אי לדולר אמריק
	30 בספטמב	ספטמבר ר 30 ב	(ביאור 2 ד) 30 בספטמב	דצמבר ר 31 ב
	2015	2016	2016	2015
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני דולר	מיליוני ש"ח
	(בלתי מבוקר	מבוקר) ) (בלתי	(בלתי מבוקר	ר) ) (מבוק
נכסים
ם שווי מזומני מזומנים ו	550	1,026	273	761
לל נגזרים שוטפות, כו השקעות	380	286	76	281
לקוחות	1,316	1,307	348	1,254
רות חובה חייבים וית	77	88	23	104
מלאי	80	56	15	85
ם שוטפים סה"כ נכסי	2,403	2,763	735	2,485
ם יבים אחרי לקוחות וחי	768	811	216	785
, נטו רכוש קבוע	1,761	1,660	441	1,745
נטו י מוחשיים, נכסים בלת	1,269	1,213	323	1,254
נדחים נכסי מיסים	12	3	1	9
שוטפים ם שאינם סה"כ נכסי	3,810	3,687	981	3,793
ם סה"כ נכסי	6,213	6,450	1,716	6,278
ת התחייבויו
רות חוב פות של אג חלויות שוט	738	865	230	734
ם צאות לשל ספקים והו	631	687	183	677
ת מס שוטפו התחייבויות	55	-	-	53
הפרשות	126	108	29	110
לל נגזרים ות זכות, כו זכאים ויתר	261	200	53	286
וטפות חייבויות ש סה"כ הת	1,811	1,860	495	1,860
נסיים מוסדות פינ מן ארוך מ הלוואות לז	-	200	53	-
אגרות חוב	3,057	2,860	761	3,054
הפרשות	19	30	8	20
ארוך זכאים לזמן	18	29	8	24
מעביד, נטו חסי עובד בגין סיום י התחייבות	12	11	3	12
ים מיסים נדח התחייבויות	125	135	36	123
ות אינן שוטפ חייבויות ש סה"כ הת	3,231	3,265	869	3,233
חייבויות סה"כ הת	5,042	5,125	1,364	5,093
החברה מניות של ך לבעלי ה הון המשויי
הון מניות	1	1	-	1
מנים תזרימי מזו קרן גידור	(3)	(1)	-	(2)
עודפים	1,156	1,309	348	1,170
שליטה ינן מקנות זכויות שא	17	16	4	16
סה"כ הון	1,171	1,325	352	1,185
הון חייבויות ו סה"כ הת	6,213	6,450	1,716	6,278

תאריך אישור הדוחות הכספיים: 14 בנובמבר, .2016

תרגום נוחות בלבד סלקום ישראל בע"מ וחברות מאוחדות שלה תמצית דוחות רווח והפסד ביניים מאוחדים

		ה ים שהסתיימ שלושה חודש	לתקופה של
לשנה שהסתיימה 31 בדצמבר	תרגום נוחות אי ביום לדולר אמריק )ביאור 2 ד(		טמבר ביום 30 בספ	תרגום נוחות אי לדולר אמריק )ביאור 2 ד(	טמבר ביום 30 בספ
2015	2016	2016	2015	2016	2016	2015
מיליוני ש"ח (מבוקר)	מיליוני דולר תי מבוקר)	מיליוני ש"ח ) (בל (בלתי מבוקר	מיליוני ש"ח תי מבוקר)	מיליוני דולר ) (בל (בלתי מבוקר	מיליוני ש"ח י מבוקר) ) (בלת	מיליוני ש"ח (בלתי מבוקר
							כירות הכנסות ממ
4,180	264	992	1,032	810	3,043	3,134	ושירותים ות עלות המכיר
(2,763)	(178)	(669)	(671)	(533)	(2,005)	(2,075)	והשירותים
1,417	86	323	361	277	1,038	1,059	רווח גולמי
(620)	(38)	(141)	(155)	(115)	(432)	(459)	רה ושיווק הוצאות מכי
(465)	(28)	(106)	(110)	(83)	(311)	(349)	לה וכלליות הוצאות הנה
(22)	(1)	(3)	-	(5)	(17)	(20)	רות, נטו הוצאות אח
310	19	73	96	74	278	231	ות רגילות רווח מפעול
55	3	12	21	10	39	46	ון הכנסות מימ
(232)	(14)	(54)	(70)	(39)	(149)	(175)	ון הוצאות מימ
(177)	(11)	(42)	(49)	(29)	(110)	(129)	ון, נטו הוצאות מימ
							יסים על רווח לפני מ
133	8	31	47	45	168	102	הכנסה
(36)	1	2	(7)	(9)	(32)	(24)	מיסים על הטבת מס ) הכנסה(
97	9	33	40	36	136	78	ה רווח לתקופ

							ל: רווח מיוחס
95	9	33	40	36	135	77	החברה בעלים של
							מקנות זכויות שאינן
2 97	- 9	- 33	- 40	- 36	1 136	1 78	שליטה ה רווח לתקופ

							רווח למניה
						0.77	למניה רווח בסיסי
0.95	0.09	0.33	0.40	0.36	1.34		)בש"ח(
0.95	0.09	0.33	0.40	0.36	1.34	0.77	א ס דילול מל רווח על בסי )בש"ח(

							קלל של ממוצע משו
							ת ששימשו מספר המניו ב הרווח לצורך חישו
100,589,458	100,604,578	100,604,578	100,588,638	100,604,578	100,604,578	100,585,898	יה )במניות( הבסיסי למנ

							קלל של ממוצע משו
							ת ששימשו מספר המניו
100,589,530	100,677,621	100,677,621	100,589,948	100,646,549	100,646,549	100,585,898	ב הרווח לצורך חישו יה )במניות( המדולל למנ

תרגום נוחות בלבד סלקום ישראל בע"מ וחברות מאוחדות שלה תמצית דוחות על הרווח הכולל ביניים מאוחדים

	ה ביום	ים שהסתיימ שלושה חודש	לתקופה של	ה ביום ם שהסתיימ תשעה חודשי לתקופה של
לשנה			ר 30 בספטמב			ר 30 בספטמב
שהסתיימה	תרגום נוחות			תרגום נוחות
אי ביום 31	לדולר אמריק			אי לדולר אמריק
בדצמבר	)ביאור 2 ד(			)ביאור 2 ד(
2015	2016	2016	2015	2016	2016	2015
מיליוני ש"ח	מיליוני דולר	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני דולר	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
(מבוקר)	תי מבוקר)	בוקר) (בל ) (בלתי מ	(בלתי מבוקר	תי מבוקר)	בוקר) (בל ) (בלתי מ	(בלתי מבוקר
97	9	33	40	36	136	78	ה רווח לתקופ
							כרה שלאחר הה כולל אחר פריטי רווח
							וח הכולל מסגרת הרו לראשונה ב
							והפסד ועברו לרווח הועברו או י
							ם גידורי תזרי י ההוגן של שינויים בשוו
							רווח והפסד, ועברו לדוח מזומנים שה
1	-	1	-	-	1	-	נטו ממס
							תקופה כולל אחר ל סה"כ רווח
							ת נה במסגר כרה לראשו שלאחר הה
							יועבר לרווח ל הועבר או הרווח הכול
1	-	1	-	-	1	-	ממס והפסד, נטו
							שלא יועברו כולל אחר פריטי רווח
							ד לרווח והפס
							כנית הטבה טוארים בת הפסדים אק
(2)	-	-	-	-	-	-	מוגדרת
(2)	-	-	-	-	-	-	לא לתקופה ש ד כולל אחר סה"כ הפס ממס והפסד, נטו יועבר לרווח
							ל אחר, נטו )הפסד( כול סה"כ רווח
(1)	-	1	-	-	1	-	ממס
96	9	34	40	36	137	78	ה כולל לתקופ סה"כ רווח
							ל: כולל מיוחס סה"כ רווח
94	9	34	40	36	136	77	החברה בעלים של
2	-	-	-	-	1	1	ה מקנות שליט זכויות שאינן
96	9	34	40	36	137	78	ה כולל לתקופ סה"כ רווח

תרגום נוחות בלבד סלקום ישראל בע"מ וחברות מאוחדות שלה תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים

							תרגום נוחות
		הון המשוייך	ת של החבר לבעלי המניו	ה	זכויות שאינן		אי לדולר אמריק
	הון מניות	קרן הון	עודפים	סך הכל	מקנות שליט	ל הון (בי ה סך הכ	אור 2 ד)
				מיליוני ש"ח			מיליוני דולר
תיימה דשים שהס ל תשעה חו לתקופה ש
י מבוקר( 2016 )בלת פטמבר ביום 30 בס
קר( 2016 )מבו 1 בינואר, יתרה ליום	1	(2)	1,170	1,169	16	1,185	315
תקופה רווח כולל ל
ה רווח לתקופ	-	-	135	135	1	136	36
, נטו ממס חר לתקופה רווח כולל א	-	1	-	1	-	1	-
ת להון נזקפו ישירו ם בעלים ש עסקאות ע
בוססי מניות תשלומים מ	-	-	4	4	-	4	1
קנות שליטה ויות שאינן מ דיבידנד לזכ
בחברה בת	-	-	-	-	(1)	(1)	-
בלתי בר 2016 ) 30 בספטמ יתרה ליום
מבוקר(	1	(1)	1,309	1,309	16	1,325	352

							תרגום נוחות
		הון המשוייך	ת של החבר לבעלי המניו	ה	זכויות שאינן		אי לדולר אמריק
	הון מניות	קרן הון	עודפים	סך הכל	מקנות שליט	ל הון (בי ה סך הכ	אור 2 ד)
				מיליוני ש"ח			מיליוני דולר
תיימה דשים שהס ל תשעה חו לתקופה ש
י מבוקר( 2015 )בלת פטמבר ביום 30 בס
קר( 2015 )מבו 1 בינואר, יתרה ליום	1	(3)	1,078	1,076	16	1,092	291


תקופה רווח כולל ל
ה רווח לתקופ	-	-	77	77	1	78	21
ת להון נזקפו ישירו ם בעלים ש עסקאות ע
בוססי מניות תשלומים מ	-	-	1	1	-	1	-
בלתי בר 2015 ) 30 בספטמ יתרה ליום מבוקר(
	1	(3)	1,156	1,154	17	1,171	312


							תרגום נוחות
		הון המשוייך	ת של החבר לבעלי המניו	ה	זכויות שאינן		אי לדולר אמריק
	הון מניות	קרן הון	עודפים	סך הכל	מקנות שליט	ל הון (בי ה סך הכ	אור 2 ד)
				מיליוני ש"ח			מיליוני דולר
תיימה ודשים שהס ל שלושה ח לתקופה ש י מבוקר( 2016 )בלת פטמבר ביום 30 בס

1	(2)	1,275	1,274	16	1,290	343

-	-	33	33	-	33	9
-	1	-	1	-	1	-

-	-	1	1	-	1	-

1	(1)	1,309	1,309	16	1,325	352

	ה ת של החבר לבעלי המניו הון המשוייך			זכויות שאינן		תרגום נוחות אי לדולר אמריק
	הון מניות	קרן הון	עודפים	סך הכל	מקנות שליט	ל הון (בי ה סך הכ	אור 2 ד)
		מיליוני ש"ח					מיליוני דולר
תיימה ודשים שהס ל שלושה ח לתקופה ש
י מבוקר( 2015 )בלת פטמבר ביום 30 בס
י מבוקר( 2015 )בלת 1 ביולי, יתרה ליום	1	(3)	1,115	1,113	17	1,130	301
תקופה רווח כולל ל
ה רווח לתקופ	-	-	40	40	-	40	11
ת להון נזקפו ישירו ם בעלים ש עסקאות ע
בוססי מניות תשלומים מ	-	-	1	1	-	1	-
בלתי בר 2015 ) 30 בספטמ יתרה ליום
מבוקר(	1	(3)	1,156	1,154	17	1,171	312

	ה ת של החבר לבעלי המניו הון המשוייך				זכויות שאינן		אי לדולר אמריק
	הון מניות	קרן הון	עודפים	סך הכל	מקנות שליט	ל הון (בי ה סך הכ	אור 2 ד)
				מיליוני ש"ח			מיליוני דולר
ר 2015 31 בדצמב תיימה ביום לשנה שהס
)מבוקר(
קר( 2015 )מבו 1 בינואר, יתרה ליום	1	(3)	1,078	1,076	16	1,092	290
שנה רווח כולל ל
רווח לשנה	-	-	95	95	2	97	26
ממס לשנה, נטו ( כולל אחר רווח )הפסד	-	1	(2)	(1)	-	(1)	-
ת להון נזקפו ישירו ם בעלים ש עסקאות ע
בוססי מניות תשלומים מ	-	-	3	3	-	3	1
קנות שליטה ויות שאינן מ דיבידנד לזכ
בחברת בת	-	-	-	-	(1)	(1)	-
מקנות כויות שאינן רשמו בגין ז אופציות שנ
רה מאוחדת שליטה בחב	-	-	(4)	(4)	(1)	(5)	(2)
בוקר( ר 2015 )מ 31 בדצמב יתרה ליום	1	(2)	1,170	1,169	16	1,185	315

תרגום נוחות

תרגום נוחות בלבד סלקום ישראל בע"מ וחברות מאוחדות שלה תמצית דוחות על תזרימי המזומנים ביניים מאוחדים

	לתקופה של	ה ביום ים שהסתיימ שלושה חודש לתקופה של ה ביום ם שהסתיימ תשעה חודשי
	ר 30 בספטמב			ר 30 בספטמב			לשנה
			תרגום נוחות			תרגום נוחות	שהסתיימה
			אי לדולר אמריק			לדולר אמריק	אי ביום 31
			)ביאור 2 ד(			)ביאור 2 ד(	בדצמבר
	2015	2016	2016	2015	2016	2016	2015
	מיליוני ש"ח (בלתי מבוקר	מיליוני ש"ח בוקר) (בל ) (בלתי מ	מיליוני דולר תי מבוקר)	מיליוני ש"ח (בלתי מבוקר	מיליוני ש"ח בוקר) (בל ) (בלתי מ	מיליוני דולר תי מבוקר)	מיליוני ש"ח (מבוקר)

לות מנים מפעי תזרימי מזו שוטפת
ה רווח לתקופ	78	136	36	40	33	9	97
התאמות:
תות פחת והפח	419	398	106	138	131	35	562
סס מניות תשלום מבו	1	4	1	1	1	-	3
ת רכוש ( הון ממכיר הפסד )רווח
קבוע	(2)	6	2	-	3	1	(1)
ת מס( כנסה )הטב מיסים על ה	24	32	9	7	(2)	(1)	36
ון, נטו הוצאות מימ	129	110	29	49	42	11	177
עיפי רכוש שינויים בס ת: והתחייבויו
שינוי במלאי	9	29	7	5	7	2	4
בות ות )כולל חו שינוי בלקוח
לזמן ארוך(	128	(38)	(10)	15	37	10	209
ות לזמן ם )כולל חוב שינוי בחייבי
ארוך(	(21)	(19)	(5)	3	(34)	(9)	(34)
ת לשלם קים, הוצאו שינויים בספ
והפרשות	(70)	44	12	1	14	4	(54)
ת )כולל ייבויות אחרו שינוי בהתח
ארוך( חובות לזמן	(14)	(26)	(7)	(31)	(49)	(13)	(95)
ששולם מס הכנסה	(56)	(73)	(20)	(20)	(23)	(6)	(68)
עילות ו שנבעו מפ מזומנים נט
שוטפת	625	603	160	208	160	43	836
לות מנים מפעי תזרימי מזו השקעה
ש קבוע רכישת רכו	(232)	(217)	(58)	(70)	(66)	(17)	(305)
שיים ( ם בלתי מוח רכישת נכסי	75)	(55)	(14)	(16)	(14)	(4)	(91)
, נטו עות שוטפות שינוי בהשק	134	(7)	(2)	(3)	(3)	(1)	231
נגזרים גין מכשירים תשלומים ב
אחרים, נטו	(1)	-	-	(1)	-	-	-
בוע מוש רכוש ק תמורה ממי	5	2	1	1	1	-	4
קבלה ריבית שהת	15	9	2	2	2	1	15
לזמן ארוך פידיון פקדון	48	-	-	-	-	-	48
תקבל דיבידנד שה	2	-	-	2	-	-	2
פעילות ו ששימשו ל מזומנים נט
השקעה	(104)	(268)	(71)	(85)	(80)	(21)	(96)

תרגום נוחות בלבד סלקום ישראל בע"מ וחברות מאוחדות שלה תמצית דוחות על תזרימי המזומנים ביניים מאוחדים )המשך(

	לתקופה של	ם שהסתיימ תשעה חודשי	ה ביום	ה ביום ים שהסתיימ שלושה חודש לתקופה של
	ר 30 בספטמב			ר 30 בספטמב			לשנה
			תרגום נוחות			תרגום נוחות	שהסתיימה
			אי לדולר אמריק			לדולר אמריק	אי ביום 31
			)ביאור 2 ד(			)ביאור 2 ד(	בדצמבר
	2015	2016	2016	2015	2016	2016	2015
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני דולר	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני דולר	מיליוני ש"ח
	(בלתי מבוקר	בוקר) (בל ) (בלתי מ	תי מבוקר)	(בלתי מבוקר	בוקר) (בל ) (בלתי מ	תי מבוקר)	(מבוקר)

לות מימון מנים מפעי תזרימי מזו
נגזרים, גין מכשירים תשלומים ב
נטו	(26)	(10)	(3)	(17)	(4)	(1)	(32)
וסדות מן ארוך ממ הלוואות לז
פיננסיים	-	200	53	-	-	-	-
ב גין אגרות חו תשלומים ב	(873)	(732)	(195)	(350)	(347)	(92)	(873)
חוב, פקת אגרות תמורה מהנ
ת הנפקה בניכוי עלויו	(3)	653	174	-	403	107	(3)
ולם דיבידנד שש	-	(1)	-	-	-	-	(1)

מה ריבית ששול	(227)	(180)	(48)	(103)	(88)	(24)	(227)
פעילות ו ששימשו ל מזומנים נט
מימון	(1,129)	(70)	(19)	(470)	(36)	(10)	(1,136)
מזומנים זומנים ושווי שינויים במ
	(608)	265	70	(347)	44	12	(396)
ומנים נים ושווי מז יתרת מזומ
קופה לתחילת ת	1,158	761	203	894	982	261	1,158

החליפין ודות בשער השפעת תנ
מזומנים - זומנים ושווי על יתרות מ		-	-	3	-	-	(1)
ומנים נים ושווי מז יתרת מזומ
פה לסוף התקו	550	1,026	273	550	1,026	273	761

ביאור 0 - הישות המדווחת

סלקום ישראל בע"מ )"החברה"( הינה חברה תושבת ישראל, אשר התאגדה בישראל וכתובתה הרשמית היא רחוב הגביש ,10 נתניה, .4250704 הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של הקבוצה ליום 30 בספטמבר, ,2016 כוללים את החברה והחברות הבנות שלה )"הקבוצה"(. הקבוצה מפעילה ומתחזקת מערכת תקשורת סלולארית בישראל ומספקת שירותי תקשורת סלולארית וקווית, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט, שירות שיחות בינלאומיות ושירותי טלוויזיה על גבי האינטרנט )הידועים כ- TV top the Over Services או Services TV OTT). החברה הינה חברת בת של חברת דיסקונט השקעות )חברת האם "דסק"ש"(, שבשליטת אי.די.בי חברה לפיתוח בע"מ, או אי.די.בי.

ביאור 6 - בסיס עריכת הדוחות הכספיים

א. הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים

תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים נערכה בהתאם ל- 34 IAS, דיווח כספי לתקופות ביניים ואינה כוללת את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים. יש לקרוא אותה ביחד עם הדוחות הכספיים ליום ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2015 )להלן - "הדוחות הכספיים השנתיים"(.

תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים אושרה לפרסום על ידי דירקטוריון החברה ביום 14 בנובמבר, .2016

ב. מטבע פעילות ומטבע הצגה

הדוחות הכספיים המאוחדים מוצגים בש"ח, שהינו מטבע הפעילות של הקבוצה, ומעוגלים למיליון הקרוב. השקל הינו המטבע שמייצג את הסביבה הכלכלית העיקרית בה פועלת הקבוצה.

ג. בסיס המדידה

הדוחות הכספיים המאוחדים הוכנו על בסיס העלות ההיסטורית למעט הנכסים וההתחייבויות הבאים: השקעות שוטפות ומכשירים פיננסיים נגזרים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד, נכסי והתחייבויות מסים נדחים, נכסים והתחייבויות בגין הטבות לעובדים והפרשות.

ד. תרגום נוחות לדולרים של ארה"ב )"דולרים" או "\$"(

לצורך נוחות קורא הדוחות הכספיים, המספרים המדווחים בש"ח ליום 30 בספטמבר, ,2016 ולתשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, הוצגו בדולר ארה"ב, לפי השער היציג של דולר ארה"ב ליום 30 בספטמבר, 2016 )\$1.00 = 3.754 ש"ח(. אין להסיק, כי הסכום הדולרי המוצג בדוחות הכספיים מייצג סכומים לקבל או לשלם בדולרים, או שניתן להמירם לדולרים, אלא אם צוין אחרת.

ה. שימוש באומדנים ובשיקול דעת

האומדנים וההנחות המיושמים בעריכת דוחות כספיים ביניים אלה מיושמים בעקביות עם אלו שיושמו בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים.

ו. להלן פירוט מדדי המחירים לצרכן )מדד ידוע( ושער החליפין של הדולר של ארה"ב:

	של שער חליפין רה"ב הדולר של א	ם לצרכן מדד המחירי )בנקודות(*
2016 ספטמבר, ליום 30 ב	3.758	221.35
2015 ספטמבר, ליום 30 ב	3.923	222.92
2015 דצמבר, ליום 31 ב	3.902	221.35
ינוי : שיעורי הש
2016 פטמבר, ום 30 בס סתיימה בי ודשים שה ל תשעה ח לתקופה ש	)3.69%(	-
2015 טמבר, ם 30 בספ סתיימה ביו ודשים שה ל תשעה ח לתקופה ש	0.87%	)0.20%(
2016 ספטמבר, ביום 30 ב הסתיימה חודשים ש ל שלושה לתקופה ש	)2.29%(	0.40%
2015 ספטמבר, ביום 30 ב הסתיימה חודשים ש ל שלושה לתקופה ש	4.09%	0.30%
2015 מבר, ם 31 בדצ סתיימה ביו לשנה שה	0.33%	)0.90%(

*לפי מדד בסיס .1993

ביאור 0 - עיקרי המדיניות החשבונאית

המדיניות החשבונאית של הקבוצה בתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים אלה, הינה המדיניות שיושמה בדוחות הכספיים השנתיים.

ביאור 4 - מגזרי פעילות

כתוצאה משינויים עסקיים ורגולטוריים וכניסת הקבוצה לתחומי פעילות חדשים בשוק התקשורת הקווית - מכירת שירותי טלוויזיה ומכירת שירותי תשתית אינטרנט, מיקוד תשומת הלב הניהולית של הקבוצה בכלל ושל מקבל ההחלטות התפעולי הראשי )CODM ) של הקבוצה בפרט, עבר לשני תחומי פעילות עיקריים, "נייד" ו"נייח". בהתאם, החל מתקופת הדיווח, מציגה החברה את פעילותה בשני מגזרים, מגזר "נייד" ומגזר "נייח". מגזרים אלו מנוהלים בנפרד לצורך הקצאת משאבים והערכת ביצועים. מקבל ההחלטות התפעולי הראשי אינו בוחן את הנכסים או ההתחייבויות עבור מגזרים אלה, ולכם הם אינם מוצגים.

מגזר נייד המגזר כולל את שירותי התקשורת הסלולרית, ציוד הקצה הסלולרי ושירותים נלווים.
מגזר נייח המגזר כולל את שירותי הטלפוניה הקווית, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט, שירותי הטלוויזיה, ציוד קצה נייח ושירותים נלווים.

החברה תיאמה את הדיווח המגזרי לתקופות קודמות בדרך של יישום למפרע, כך שהדיווח המגזרי לאותן תקופות משקף את מתכונת הדיווח החדשה.

המדיניות החשבונאית של המגזרים המדווחים מיושמת בעקביות למדיניות החשבונאית המופיעה בביאור ,3 בדבר עיקרי המדיניות החשבונאית בדוחות הכספיים השנתיים.

2016 ספטמבר,	ה ביום 30 ב ם שהסתיימ	תשעה חודשי	לתקופה של
	מיליוני ש"ח
	) (בלתי מבוקר
	התאמות
מאוחד	למאוחד	נייח	נייד
3,043	-	764	2,279	וניים הכנסות מחיצ
-	(150)	138	12	גזריות הכנסות בין מ
685	-	177	508	*EBITDA
				ווח לתקופה זרי מדווח לר EBITDA מג התאמה של
(398)				ת פחת והפחתו
(32)				סה מיסים על הכנ
39				הכנסות מימון
(149)				הוצאות מימון
(4)				ססי מניות תשלומים מבו
(5)				ת הוצאות אחרו
136				רווח לתקופה

ביאור 4 - מגזרי פעילות )המשך(

2015 ספטמבר,	ה ביום 30 ב ם שהסתיימ	תשעה חודשי	לתקופה של
	מיליוני ש"ח
	) (בלתי מבוקר
	התאמות
מאוחד	למאוחד	נייח	נייד
3,134	-	724	2,410	וניים הכנסות מחיצ
-	(152)	138	14	גזריות הכנסות בין מ
647	-	200	447	*EBITDA
				ווח לתקופה זרי מדווח לר EBITDA מג התאמה של
(419)				ת פחת והפחתו
(24)				סה מיסים על הכנ
46				הכנסות מימון
(175)				הוצאות מימון
(1)				ססי מניות תשלומים מבו
4				ת הכנסות אחרו
78				רווח לתקופה

2016 ספטמבר, ה ביום 30 ב ים שהסתיימ שלושה חודש לתקופה של
-------------------------------------------------------------------------

			מיליוני ש"ח
		) (בלתי מבוקר
			התאמות
	נייד	נייח	למאוחד	מאוחד

וניים הכנסות מחיצ	725	267	-	992
גזריות הכנסות בין מ	4	48	(52)	-
*EBITDA	149	60	-	209
ווח לתקופה זרי מדווח לר EBITDA מג התאמה של
ת פחת והפחתו				(131)
הטבת מס				2
הכנסות מימון				12
הוצאות מימון				(54)
ססי מניות תשלומים מבו				(1)
ת הוצאות אחרו				(4)
רווח לתקופה				33

ביאור 4 - מגזרי פעילות )המשך(

	לתקופה של	שלושה חודש	ה ביום 30 ב ים שהסתיימ	2015 ספטמבר,
			מיליוני ש"ח
			) (בלתי מבוקר
			התאמות
	נייד	נייח	למאוחד	מאוחד

וניים הכנסות מחיצ	783	249	-	1,032
גזריות הכנסות בין מ	4	46	(50)	-

*EBITDA	168	67	-	235
ווח לתקופה זרי מדווח לר EBITDA מג התאמה של
ת פחת והפחתו				(138)
סה מיסים על הכנ				(7)
הכנסות מימון				21
הוצאות מימון				(70)
ססי מניות תשלומים מבו				(1)
רווח לתקופה				40

	2015 בדצמבר,	יימה ביום 31 לשנה שהסת
	מיליוני ש"ח
	(מבוקר)
	התאמות
מאוחד	למאוחד	נייח	נייד

4,180	-	995	3,185	וניים הכנסות מחיצ
-	(204)	186	18	גזריות הכנסות בין מ

872	-	271	601	*EBITDA
				ווח לשנה זרי מדווח לר EBITDA מג התאמה של
(562)				ת פחת והפחתו
(36)				סה מיסים על הכנ

55				הכנסות מימון
(232)				הוצאות מימון
3				ת הכנסות אחרו
(3)				ססי מניות תשלומים מבו
97				רווח לשנה

* EBITDA שנסקר על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי של הקבוצה, מייצג את הרווח לפני ריבית )הוצאות מימון, נטו(, מיסים, הכנסות )הוצאות( אחרות )למעט הוצאות בסך של כ13- מיליון ש"ח וכ25- מיליון ש"ח בגין תוכניות פרישה מרצון לעובדים, שנרשמו ברבעון השני של 2016 וברבעון השני של ,2015 בהתאמה. ראה בנוסף ביאור ,9 בדבר הוצאות אחרות(, פחת והפחתות ותשלומים מבוססי מניות, ככלי למדידת הרווח התפעולי. EBITDA אינו מדד פיננסי בהתאם ל-IFRS ואין להשוותו למדדים דומים בחברות אחרות.

ביאור 5 - אגרות חוב

בחודש מרס ,2016 הנפיקה החברה בהנפקה פרטית אגרות חוב )סדרה ט'( נוספות בסך של כ246- מיליון ש"ח ע.נ, בתמורה לסכום כולל של כ250- מיליון ש"ח, המשקף ריבית אפקטיבית שנתית של .4.06% אגרות חוב )סדרה ט'( של החברה נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב. לפירוט נוסף בדבר תנאי אגרות החוב )סדרה ט'( ותקופת ההחזר, ראה ביאור 17 לדוחות הכספיים השנתיים.

בחודש ספטמבר ,2016 הנפיקה החברה שתי סדרות אג"ח חדשות, כדלקמן:

א. אגרות חוב סדרה י' בערך נקוב של כ- 103 מיליון ש"ח, בשיעור ריבית שנתי של 2.45% )שיעור ריבית אפקטיבית שנתי של 2.62%(, צמוד למדד המחירים לצרכן הישראלי. קרן אגרות החוב סדרה י' תעמוד לפירעון ב6- )שישה( תשלומים, מהם 4 התשלומים הראשונים בסך 15% מסכום הקרן ישולמו ביום 5 ביולי של כל אחת מהשנים 2021 עד ,2024 ו2- התשלומים הנותרים בסך של 20% מסכום הקרן ישולמו ביום 5 ביולי של כל אחת מהשנים 2025 ו.2026- הריבית על היתרה הבלתי מסולקת של קרן אגרות החוב סדרה י' תשולם בימים 5 בינואר ו5- ביולי של כל אחת מהשנים 2017 עד .2026
ב. אגרות חוב סדרה יא' בערך נקוב של כ304- מיליון ש"ח, בשיעור ריבית שנתי של 3.55% )שיעור ריבית אפקטיבית שנתי של 3.75%(, ללא הצמדה. קרן אגרות החוב סדרה יא' תעמוד לפירעון ב6- תשלומים, מהם 4 התשלומים הראשונים בסך של 15% מסכום הקרן ישולמו ביום 5 ביולי של כל אחת מהשנים 2021 עד 2024 ו2- התשלומים הנותרים בסך של 20% מסכום הקרן ישולמו ביום 5 ביולי של כל אחת מהשנים 2025 ו.2026- הריבית על היתרה הבלתי מסולקת של קרן אגרות החוב סדרה יא' תשולם בימים 5 בינואר ו5- ביולי של כל אחת מהשנים 2017 עד .2026

שתי הסדרות הונפקו בערכן הנקוב )1,000 ש"ח ליחידה(.

סך התמורה נטו שהתקבלה על ידי החברה היא כ- 403 מיליון ש"ח.

אגרות החוב סדרה י' ו- יא' אינן מובטחות בשעבוד וכוללות תנאים מקובלים בנוסף להתחייבויות מסוימות נוספות של החברה הדומות, ככלל, לתנאים של אגרות החוב הקיימות של החברה סדרה ח' ו- ט'.

ביאור 2 - מכשירים פיננסיים

שווי הוגן

)0( מכשירים פיננסיים שנמדדים בשווי הוגן לצרכי גילוי בלבד

הערך בספרים של נכסים והתחייבויות מסוימים, כולל מזומנים ושווי מזומנים, לקוחות, חייבים ויתרות חובה, השקעות שוטפות, כולל נגזרים, הלוואות, ספקים וזכאים ויתרות זכות, כולל נגזרים וזכאים לזמן ארוך, שווה או קרוב לשווי ההוגן שלהם.

השווי ההוגן של ההתחייבויות הפיננסיות שנותרו וכן, ערכן בספרים כפי שמוצגים בדוחות המאוחדים על המצב הכספי הינם כדלקמן:

		ליום 30 ב	ספטמבר		ליום 31 ב	דצמבר
	2015 הוגן )*( ים שווי ערך בספר ח מיליוני ש"		2016			2015
			הוגן )*( ים שווי ערך בספר		ערך בספר	הוגן )*( ים שווי
			ח מיליוני ש"		ח מיליוני ש"
לויות ב, כולל ח אגרות חו
ם ( יבית לשל שוטפות ור	3,859)	(4,133)	(3,771)	(4,085)	(3,896)	(4,198)

* השווי ההוגן של אגרות החוב נקבע תוך התייחסות למחיר השוק במועד הדיווח )רמה 1(, בתוספת סכומי קרן וריבית, ששולמו בחודש העוקב לאחר סוף תקופת הדיווח.

ביאור 2 - מכשירים פיננסיים )המשך(

שווי הוגן )המשך(

)6( היררכיית שווי הוגן של מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן

הטבלה להלן מציגה ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן, תוך שימוש בשיטת הערכה בהתאם לרמות השווי ההוגן בהיררכיה. הרמות השונות הוגדרו כדלקמן:

רמה :1 מחירים מצוטטים )לא מתואמים( בשוק פעיל למכשירים זהים.

רמה :2 נתונים נצפים, במישרין או בעקיפין, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל.

רמה :3 נתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.

		ליום 30 ב	2016 ספטמבר,
	רמה 1	רמה 2	רמה 3	סה"כ
			ח מיליוני ש"
סד ך רווח והפ וי הוגן דר נסיים בשו נכסים פינ
ב בטוחות חו שוטפות ב השקעות	283	-	-	283
נגזרים	-	3	-	3
ם סה"כ נכסי	283	3	-	286
ח והפסד וגן דרך רוו ת בשווי ה ת פיננסיו התחייבויו
נגזרים	-	(25)	-	(25)
חייבויות סה"כ הת	-	(25)	-	(25)

		2015 ספטמבר, ליום 30 ב
	רמה 1	רמה 2	רמה 3	סה"כ
		ח מיליוני ש"
סד ך רווח והפ וי הוגן דר נסיים בשו נכסים פינ
ב בטוחות חו שוטפות ב השקעות	377	-	-	377
נגזרים	-	3	-	3
ם סה"כ נכסי	377	3	-	380
ח והפסד וגן דרך רוו ת בשווי ה ת פיננסיו התחייבויו
נגזרים	-	(28)	-	(28)
חייבויות סה"כ הת	-	(28)	-	(28)

		2015 דצמבר, ליום 31 ב
	רמה 1	רמה 2	רמה 3	סה"כ
			ח מיליוני ש"
סד ך רווח והפ וי הוגן דר נסיים בשו נכסים פינ
ב בטוחות חו שוטפות ב השקעות	280	-	-	280
נגזרים	-	1	-	1
ם סה"כ נכסי	280	1	-	281
ח והפסד וגן דרך רוו ת בשווי ה ת פיננסיו התחייבויו
נגזרים	-	(32)	-	(32)
חייבויות סה"כ הת	-	(32)	-	(32)

במהלך תקופת הדיווח, לא היה מעבר בין רמה 1 לרמה .2

ביאור 2 - מכשירים פיננסיים )המשך(

שווי הוגן )המשך(

)0( טכניקות הערכה לקביעת השווי ההוגן

אופציות על מטבע חוץ - השווי ההוגן נקבע בהתאם למודל בלק ושולס )formula Scholes-Black).

חוזי אקדמה )Forward )- השווי ההוגן נאמד על בסיס היוון ההפרש בין מחיר ה- Forward הנקוב בחוזה לבין מחיר ה- Forward הנוכחי בגין יתרת התקופה של החוזה עד לפדיון, תוך שימוש בריביות שוק מתאימות למכשירים דומים, כולל ההתאמות הנדרשות בגין סיכוני האשראי של הצדדים.

ביאור 7 - הלוואות לזמן ארוך ממוסדות פיננסיים

בהתאם להתקשרות החברה בהסכם הלוואה עם שני מוסדות פיננסיים מחודש מאי 2015 )לפרטים נוספים, ראה ביאור 30)6( לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר התקשרויות(, ביום 30 ביוני ,2016 הועמדה לחברה ההלוואה הראשונה לפי ההסכם בסך של 200 מיליון ש"ח. ההלוואה אינה צמודה ונושאת ריבית שנתית קבועה בשיעור של .4.6% קרן ההלוואה תועמד לפירעון בארבעה תשלומים שווים ב30- ביוני של כל אחת מהשנים 2014 ועד 2021 )כולל(. הריבית תשולם בעשרה תשלומים חצי שנתיים ב30- ביוני וב31- בדצמבר של כל שנה קלנדרית החל מיום 31 בדצמבר ,2016 ועד ליום 30 ביוני 2021 )כולל(.

ביאור 8 - מיסים על ההכנסה

ביום 4 בינואר ,2016 אישרה מליאת הכנסת את החוק לתיקון פקודת מס הכנסה )מס' 216(, התשע"ו - ,2016 אשר קבע, בין היתר, הפחתת שיעור מס החברות, מיום 1 בינואר 2016 ואילך בשיעור של 1.5% כך שיעמוד על .25%

יתרות המיסים הנדחים ליום 30 בספטמבר ,2016 חושבו לפי שיעור המס הצפוי לחול במועד ההיפוך. השפעת השינוי על הדוחות הכספיים ליום 30 בספטמבר ,2016 מתבטאת בקיטון ביתרות התחייבויות המיסים הנדחים בסך 14 מיליון ש"ח ובקיטון ביתרות נכסי המסים הנדחים בסך 7 מיליון ש"ח. עדכון יתרות המיסים הנדחים הוכר כנגד הכנסות מיסים נדחים בסך 7 מיליון ש"ח.

בחודש ספטמבר ,2016 החברה חתמה על הסכם שומות עם רשויות המס בנוגע למסים על ההכנסה של החברה לשנים 2012- .2013

ביאור 9 - הוצאות אחרות

בחודש מאי ,2016 השיקה הקבוצה בשיתוף עם ועד העובדים, תוכנית חדשה לפרישה מרצון לעובדים, שבעקבותיה רשמה החברה הוצאה בסך של כ13- מיליון ש"ח ברבעון השני של 2016 בגין העובדים שהצטרפו לתוכנית )ברבעון השני של ,2015 רשמה החברה הוצאה בסך של כ25- מיליון ש"ח בגין תוכנית קודמת לפרישה מרצון לעובדים(.

ביאור 03 - התקשרויות

א. הסכם עם אקספון

בחודש יולי ,2016 התקשרה החברה עם חברת מרתון 014 אקספון בע"מ )"אקספון"( אשר זכתה בתדרי G4 במכרז התדרים שנערך בשנת 2015 )וטרם נכנסה לשוק הסלולר(, בהסכם שיתוף רשתות לרשת הדור הרביעי G4 ושירותי אירוח לרשתות דור 2 ודור 3 )"ההסכם"(.

להלן עיקרי ההסכם:

שיתוף רשת הדור הרביעי G4 הצדדים ישתפו פעולה בפיתוח רשת דור רביעי משותפת, שתעשה שימוש בתדרי G4 של שני הצדדים, ואשר תופעל על-ידי גוף חדש ונפרד )"הגוף החדש"( שיהיה בבעלות שווה של הצדדים. שני הצדדים יחזיקו בבעלות בציוד האקטיבי ברשת הרדיו בדור 4 )"רשת הרדיו G4 )"בחלקים שווים, והם יעניקו אחד לשני ולגוף החדש זכויות שימוש בלתי הדירות )"זכויות השימוש" או "IRU )"ברשת הרדיו G4 שלהם. לצורך כך, אקספון תרכוש מחצית מרשת רדיו G4 שבבעלותה של החברה לפני המועד הקובע, כאשר כל צד ירכוש ויפעיל את ליבת הרשת בעצמו. בנוסף, החברה תספק לאקספון ולגוף החדש זכויות שימוש )IRU )ברכיבים הפאסיביים של רשת דור רביעי של החברה.
- שירותי אירוח רשתות דור 2 ודור 3 החברה תספק לאקספון שירותי אירוח ביחס לרשתות דור 2 ודור 3 שלה.
תקופת ההסכם ההסכם הינו לתקופה של 10 שנים, החל מהמוקדם מבין מועד ההשקה מסחרית של שירותי סלולר ע"י אקספון או 12 חודשים לאחר קבלת האישורים הרגולטוריים עבור ההסכם )"המועד הקובע"(. ההסכם יוארך לתקופות נוספות אלא אם אחד הצדדים הודיע אחרת.
ההסכם מותנה בקבלת כל האישורים הרגולטוריים הנדרשים, לרבות אישורי הממונה על הגבלים עסקיים ומשרד התקשורת.
- ההסכם כולל תנאים מקובלים וכן הסדרים מסוימים ביחס להוספת צד משתף נוסף.

בחודש אוקטובר ,2016 לאחר סוף תקופת הדיווח, אושר ההסכם על ידי הממונה על ההגבלים העסקיים, בכפוף לביטול תניה מסוימת. ההסכם דורש גם אישור משרד התקשורת.

ב. גולן טלקום

בחודש אפריל ,2016 הממונה על ההגבלים העסקיים ומשרד התקשורת הודיעו לקבוצה על התנגדותם לרכישה המוצעת של גולן טלקום בע"מ, או גולן, על ידי הקבוצה )לפירוט נוסף ראה ביאור 30)4( לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר התקשרויות(. בחודש ספטמבר ,2016 כל אחת מהחברה וגולן הגישו עתירה כנגד החלטת משרד התקשורת לא לאשר את רכישת גולן על ידי החברה.

בחודש יולי ,2016 ניתן לבקשת החברה צו מניעה זמני כנגד התקשרות גולן עם הוט מובייל בע"מ בהסכם אירוח )"הסכם הוט"(. בעקבות זאת, הודיעה הוט מערכות תקשורת בע"מ, בעלת השליטה בהוט מובייל, שהסכם הוט בוטל.

בנוסף, בחודשים האחרונים, הסכימה החברה לאפשר לגולן, כחריג להתחייבות ה- "shop no "של גולן שנכללה בהסכם לרכישת מניות גולן על ידי החברה )"הסכם רכישת המניות"(, לנהל מו"מ עם צדדים שלישיים מסוימים שהביעו עניין ברכישה אפשרית של מניות או פעילות גולן או חלקן.

בחודש אוקטובר ,2016 לאחר סוף תקופת הדיווח: )1( גולן הגישה תביעה נגד החברה במסגרתה מבקשת גולן מבית המשפט המחוזי לקבוע כי היא לא חייבת לחברה את הפרשי תשלומי העבר בגין שירותי נדידה פנים ארצית שדווחו בעבר )שנקבעו בהסכם רכישת המניות ל- 600 מיליון ש"ח בתוספת מע"מ( או לחלופין, להפחית סכומים מסוימים. )2( גולן הודיעה לחברה באופן חד צדדי ותוך הפרת הסכם רכישת המניות והסכם הנדידה הפנים ארצית בין הצדדים, שלאור טענות מסוימות שיש לה בעניין לכאורה ואשר לא פורטו, היא תשלם לחברה סכום חודשי של 10.6 מיליון ש"ח )בתוספת מע"מ( במקום הסכום המוסכם של 21 מיליון ש"ח )בתוספת מע"מ( עבור שירותי נדידה פנים ארצית שכבר סופקו על ידי החברה ושמועד התשלום עבורם חל באוקטובר ועד להודעה חדשה. החברה דחתה כל טענה לכאורה בעניין זה ובחודש נובמבר ,2016 לאחר סוף תקופת הדיווח, כיון שגולן לא שילמה את התשלומים החודשיים במלואם, נקטה החברה בהליכים משפטיים נגד גולן לענין זה. בנוסף, בחודש אוקטובר ,2016 לאחר סוף תקופת הדיווח, החברה המציאה לגולן התראה פורמלית ספציפית הנדרשת לפני הגשת בקשת פירוק במקרה שגולן לא תשלם את כל הסכומים אותם היא חייבת.

כיון שעד כה, גולן לא שילמה את מלוא התמורה החודשית המוסכמת שהגיע מועד תשלומה עבור שירותי נדידה פנים ארצית שסופקו כבר בשנת ,2016 החברה לא הכירה בחלק מההכנסות בגין שירותים כאמור. כתוצאה מכך, הכנסות החברה לרבעון השלישי של שנת 2016 הושפעו לרעה בסך 40 מיליון ש"ח.

בחודש נובמבר ,2016 לאחר סוף תקופת הדיווח, בהתאם להוראות הסכם רכישת המניות, דרשה החברה מגולן לשלם לחברה את הסך של 600 מיליון ש"ח בתוספת מע"מ - הפרשי תשלומי העבר בגין שירותי נדידה פנים ארצית. לפרטים נוספים, ראה ביאור (8)30 לדוחות הכספיים השנתיים.

ביאור 00 - התחייבויות תלויות

במהלך העסקים הרגיל, הקבוצה מעורבת בתביעות משפטיות שונות נגדה. העלויות שעשויות לנבוע מתביעות אלו, מופרשות רק כאשר יותר סביר מאשר לא שתיווצר חבות הנובעת מאירועי העבר, ושסכום החבות ניתן לכימות או הערכה בטווח סביר. סכום ההפרשות שבוצעו מבוסס על הערכת מידת הסיכון בכל אחת מהתביעות, כאשר אירועים המתרחשים במהלך ההתדיינות המשפטית עשויים לחייב ביצוע מחדש של הערכת סיכון זה. הערכת הקבוצה בדבר הסיכון מתבססת הן על חוות דעת יועציה המשפטיים והן על אומדן הקבוצה בדבר סכומי הסדרי הפשרה הסבירים שהקבוצה צפויה לשאת בהם, במידה והסדרי פשרה כאמור יוסכמו על ידי הצדדים לתביעות. ההפרשה שנכללה בדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר 2016 בגין כלל התביעות נגד הקבוצה הינה בסך של כ56- מיליון ש"ח.

להלן פירוט תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות חדשות שנוספו במהלך תקופת הדיווח או עדכונים לתביעות שנכללו בדוחות הכספיים השנתיים. הסכומים המוצגים להלן מחושבים על פי סכומי התביעות נכון למועדי הגשתן לקבוצה ומתייחסים לסכום המוערך על ידי התובעים במידה והתביעה תאושר כתביעה ייצוגית.

.0 תביעות צרכניות

במהלך העסקים הרגיל, הוגשו לבתי משפט תביעות משפטיות כנגד הקבוצה על ידי לקוחות שלה. מדובר בעיקר בבקשות לאישור תביעות ייצוגיות, שעניינן בעיקר טענות לגביית כספים שלא כדין, התנהלות שלא על פי דין או רישיון, או הפרת ההסכמים עם הלקוחות, תוך גרימת נזקים ממוניים ושאינם ממוניים ללקוחות. במהלך תקופת הדיווח, הוגשו כנגד הקבוצה שש עשרה תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות )אשר שלוש מהן נכללו בביאור 31)1( לדוחות הכספיים השנתיים(: תשע תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות כנגד הקבוצה בסכום שהוערך על ידי התובעים בסך של כ441- מיליון ש"ח, שלוש תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות כנגד הקבוצה, שבגינן לא צויין סכום התביעה מהקבוצה )אחת מהן נמחקה בתקופת הדיווח( וכן ארבע תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות כנגד הקבוצה ונתבעים נוספים, שבגינן לא צויין סכום התביעה.

במהלך תקופת הדיווח, הסתיימו עשרים ושלוש תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות )אשר לגבי שמונה מהן דווח כי נמחקו בביאור 31)1( לדוחות הכספיים השנתיים(: חמש עשרה תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות כנגד הקבוצה בסכום מצטבר של כ940- מיליון ש"ח, חמש תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות כנגד הקבוצה, שבגינן לא צויין סכום התביעה על ידי התובעים, וכן שלוש תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות כנגד הקבוצה ונתבעים נוספים בסכום מצטבר של כ496- מיליון ש"ח, מבלי לציין את הסכום הנתבע כנגד הקבוצה.

לאחר סוף תקופת הדיווח, הוגשו שלוש תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגית כנגד הקבוצה, שתיים בסכום מצטבר שהוערך על ידי התובעים בסך של כ9- מיליון ש"ח ואחת נוספת, שבגינה לא צויין סכום התביעה על ידי התובעים. בנוסף, הוגשה תביעה ובקשה לאשרה כתביעה ייצוגית כנגד הקבוצה ונתבעים נוספים, שבגינה לא צויין סכום התביעה. בשלב מקדמי זה, לא ניתן להעריך את סיכויי הצלחתן.

בחודש אפריל ,2016 הוגשה תביעה ובקשה לאשרה כתביעה ייצוגית כנגד החברה בטענות כי: )1( החברה גובה שלא כדין תשלום בגין פירוט שיחות ו- )2( התשלום בגין השירות אינו סביר. בחודש אוגוסט ,2016 בית המשפט המחוזי אישר את התביעה כתביעה ייצוגית בעילה הראשונה. הסכום הכולל שנתבע מהחברה בשתי העילות הוערך על ידי התובעים במיליוני ש"ח.

בחודש פברואר ,2015 הוגשה תביעה ובקשה לאשרה כתביעה ייצוגית כנגד החברה בטענה כי החברה מחייבת לקוחות עסקיים מסוימים שלא כדין בגין דמי יציאה. בחודש אוגוסט ,2016 אישר בית המשפט המחוזי את התביעה כתביעה ייצוגית. הסכום שנתבע מהחברה הוערך על ידי התובע ב15- מיליון ש"ח.

בחודש ינואר ,2013 הוגשה תביעה ובקשה לאשרה כתביעה ייצוגית כנגד החברה בטענה כי החברה מחייבת לקוחות סלולר שהצטרפו אליה במסגרת ניידות המספרים לפני אספקת השרות בפועל, בניגוד לרישיונה. בחודש אוקטובר ,2016 לאחר סוף תקופת הדיווח, אישר בית המשפט המחוזי את התביעה כתביעה ייצוגית.

להלן פרטים בדבר תביעות ובקשות לאשרן כתביעות ייצוגיות נגד הקבוצה, שהסכום הנתבע בהן היה 1 מיליארד ש"ח ומעלה:

בחודש יולי ,2015 הוגשה תביעה ובקשה לאשרה כתביעה ייצוגית נגד 013 נטוויז'ן בע"מ, חברה בת בבעלות מלאה של החברה, או נטוויז'ן, וכנגד שלוש נתבעות נוספות )אשר נכללה בביאור 31)1( לדוחות הכספיים השנתיים(, בטענה שאחת הנתבעות מכרה לנתבעות האחרות, וביניהן לנטוויז'ן, פרטים אישיים של לקוחותיה ששימשו את הנתבעות האחרות כדי לפנות לאותם לקוחות בהצעות עסקיות. אם התביעה היתה מאושרת כתביעה ייצוגית, הסכום הנתבע מכל אחת מהנתבעות שרכשו את המידע לכאורה, לרבות נטוויז'ן, הוערך על ידי התובע ב1,000- ש"ח בגין כל לקוח שפרטיו האישיים נרכשו על ידה ו/או בגין כל פניה ללקוח כאמור, כאשר להערכת התובע הנ"ל מסתכם בכ1.5- מיליון לקוחות. בחודש אוגוסט ,2016 התביעה והבקשה לאשרה כתביעה ייצוגית נגד נטוויז'ן, סולקה לבקשת התובע.

ביאור 00 - התחייבויות תלויות )המשך(

.0 תביעות צרכניות )המשך(

בחודש דצמבר ,2015 הוגשה תביעה ובקשה לאשרה כתביעה ייצוגית נגד החברה, וכנגד שתי נתבעות נוספות )אשר נכללה בביאור 31)1( לדוחות הכספיים השנתיים(, בטענה כי הנתבעות מציעות שלא כדין כרטיסי חיוג מסוג paid-pre בתעריפים גבוהים במיוחד, על ידי תיאום מחירים ביניהן. אם התביעה היתה מאושרת כתביעה ייצוגית, הסכום הכולל הנתבע משלוש הנתבעות הוערך על ידי התובעים בכ13- מיליארד ש"ח, כאשר מתוך סכום זה, בהתבסס על הנתונים המפורטים בכתבי הטענות של התובעים, הוערך הסכום הנתבע מהחברה בכ6.7- מיליארד ש"ח. בחודש ספטמבר ,2016 הבקשה לאישור התביעה כתביעה ייצוגית כנגד החברה, נמחקה בהחלטת בית המשפט המחוזי. בחודש נובמבר ,2016 לאחר סוף תקופת הדיווח, הובא לידיעת החברה כי התובעים הגישו ערעור ביחס להחלטת בית המשפט המחוזי. הערעור לא הומצא לחברה ועל כן החברה אינה מכירה את פרטי הערעור.

.6 תביעות איכות סביבה

בחודש יולי ,2014 דחה בית המשפט את הבקשה לאישור 2 תביעות ייצוגיות כנגד הקבוצה אשר הוגשו במקור על סך כולל של 4.7 מיליארד ש"ח, למעט ביחס לשלושה נושאים שפורטו בהסכמי פשרה בתביעות ייצוגיות דומות נגד פלאפון ופרטנר, אשר אושרו על ידי בית המשפט ושהחברה היתה מוכנה לאמץ גם היא. שלושת הנושאים הנ"ל נוגעים להתחייבות מפעילי הסלולר לספק מידע מסוים ביחס לקרינה בלתי מייננת, למכור אביזרים מסוימים בהנחה ולבצע בדיקות מסוימות למכשירים בנסיבות מסוימות, כאשר עלות ביצוע התחייבויות אלו הוערך על ידי הקבוצה בסכומים שאינם מהותיים לקבוצה )כפי שדווח בביאור 31)2( לדוחות הכספיים השנתיים(. בחודש ספטמבר ,2016 אישר בית המשפט הסכם פשרה דומה בין סלקום לבין התובעים. כאמור, עלות ביצוע הפשרה אינה מהותית לקבוצה.

.0 תביעות עובדים, קבלני משנה, ספקים, רשויות ואחרים

במהלך תקופת הדיווח, נדחתה תביעה משפטית כנגד החברה ושתי מפעילות סלולר נוספות בגין טענה להפרת פטנט במכשירי iPhone. כמו כן, נדחתה תביעה משפטית כנגד החברה בגובה 3 מיליון ש"ח.

AI assistant

Cellcom Israel Ltd. — Interim / Quarterly Report 2016

6724_rns_2016-11-14_4632106e-75b3-4b67-a4d6-22c38cb86163.pdf

FORM 6-K

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549

Report of Foreign Private Issuer

CELLCOM ISRAEL LTD.

1. Cellcom Israel Announces Third Quarter 2016 Results

CELLCOM ISRAEL ANNOUNCES

THIRD QUARTER 2016 RESULTS ------------------------

THIRD QUARTER 2016 HIGHLIGHTS (compared to third quarter of 2015):

Nir Sztern, the Company's Chief Executive Officer, referred to the results of the third quarter:

Shlomi Fruhling, Chief Financial Officer, said:

MAIN CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS:

MAIN FINANCIAL DATA BY OPERATING SEGMENTS:

FINANCIAL REVIEW

OPERATING REVIEW

MAIN PERFORMANCE INDICATORS - Cellular segment:

MAIN PERFORMANCE INDICATORS - FIXED-LINE SEGMENT:

FINANCING AND INVESTMENT REVIEW

Cash Flow

Total Equity

Cash Capital Expenditures in Fixed Assets and Intangible Assets

Dividend

Debentures

Loan from Financial Institutions

Network Sharing with Xfone

Golan Telecom

Debt Raising

Both series were issued at par value (NIS 1,000 per unit).

Director Nomination

CONFERENCE CALL DETAILS

About Cellcom Israel

Forward-Looking Statements

Use of non-IFRS financial measures

Investor Relations Contact

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Financial Position

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Income

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows (cont'd)

Reconciliation for Non-IFRS Measures

EBITDA

Free cash flow

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Key financial and operating indicators

Disclosure for debenture holders as of September 30, 2016

Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company (1), in million NIS

Comments:

Disclosure for debenture holders as of September 30, 2016 (cont.)

Debentures Rating Details*

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of September 30, 2016

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of September 30, 2016 (cont.)

Condensed Consolidated Interim Financial Statements as at September 30, 2016

Contents

Condensed Consolidated Interim Statements of Financial position

Condensed Consolidated Interim Statements of Income

Condensed Consolidated Interim Statements of Comprehensive Income

Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity

Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity (cont'd)

Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity (cont'd)

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows (cont'd)

Note 1 - Reporting entity

Note 2 - Basis of Preparation

A. Statement of compliance

B. Functional and presentation currency

C. Basis of measurement

D. Convenience translation into U.S. dollars ("dollars" or "\$")

E. Use of estimates and judgments

Note 2 - Basis of Preparation (cont'd)

F. Exchange rates and known Consumer Price Indexes are as follows:

Note 3 - Significant Accounting Policies

Note 4 - Operating Segments

Note 4 - Operating Segments (cont'd)

Note 4 - Operating Segments (cont'd)

Note 4 - Operating Segments (cont'd)

Cellcom Israel Ltd. Interim / Quarterly Report 2016