AI assistant
Cellcom Israel Ltd. — Interim / Quarterly Report 2010
May 17, 2010
6724_rns_2010-05-17_4e7ec119-0c1d-4449-8e6e-3afdd3445476.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
==> picture [118 x 47] intentionally omitted <==
CELLCOM ISRAEL ANNOUNCES FIRST QUARTER 2010 RESULTS
------------------------
Cellcom Israel continues to present an increase in service revenues, operating
income, EBITDA and EBITDA margin,
despite the ongoing price erosions and growing competition;
EBITDA margin reached 40.4%; EBITDA [1] up by 1.8%
Cellcom Israel declares a first quarter dividend of NIS 3.64 per share (totals approx. NIS 360 million)
FIRST QUARTER 2010 HIGHLIGHTS (compared to the first quarter 2009[2] ):
-
Total Revenues from services increased 3% to NIS 1,414 million ($381 million)
-
Revenues from content and value added services (including SMS) increased 24.3%, reaching 17.8% of services revenues
-
Total Revenues (including revenues from end-user equipment) increased 1.2% to NIS 1,580 million ($426 million)
-
EBITDA increased 1.8% to NIS 638 million ($172 million) ; EBITDA margin 40.4% , up from 40.2%
-
Operating income increased 4.6% to NIS 457 million ($123 million)
-
Net income totaled NIS 314 million ($85 million), a 9% decrease, attributed to the increase in financing expenses, net
-
Subscriber base increased approx. 21,000 during the first quarter, all post-paid subscribers; reaching approx. 3.313 million at the end of March 2010
-
3G subscribers reached approx. 1.037 million at the end of March 2010, net addition of approx. 40,000 in the first quarter 2010
-
The Company Declared first quarter dividend of NIS 3.64 per share
Netanya, Israel – May 17, 2010 – Cellcom Israel Ltd. (NYSE: CEL TASE: CEL) ("Cellcom Israel", the "Company"), announced today its financial results for the first quarter of 2010. Revenues for the first quarter 2010 totaled NIS 1,580 million ($426 million); EBITDA for the first quarter 2010 totaled NIS 638 million ($172 million), or 40.4% of total revenues; and net income for the first quarter 2010 totaled NIS 314 million ($85 million). Basic earnings per share for the first quarter 2010 totaled NIS 3.18 ($0.86).
1 Please see "Use of Non-GAAP financial measures" section at the end of this press release.
2 Following the change in accounting policy in the second quarter of 2009 regarding recognition of certain subscriber acquisition and retention costs for capitalization, comparison data for the first quarter 2009 was changed to reflect the retrospective application of that change.
- 1 -
Commenting on the results, Amos Shapira, Chief Executive Officer said, "Cellcom Israel continues its strong performance in the first quarter of 2010 with sustained growth in service revenues, EBITDA, EBITDA margin, operating income and subscriber base.
While the cellular market in Israel is evolving, we have maintained our position as the cellular operator with the best financial performance in Israel and as market leader in terms of subscriber base as well as in total revenues. I believe this is a result of our strategy of focusing on cellular communications while being committed to delivering quality customer service. Likewise, our ability to leverage our core business through new synergetic and growth opportunities while prudently managing expenses, further solidifies and supports our leading position and strong financial performance.
We are satisfied with the improvement in the growth rate of airtime minutes, which totaled 4.8% in the first quarter this year compared to 2.5% in the first quarter last year, as well as the service revenues growth, totaled 3% this quarter compared to 1.1% in the first quarter last year. Furthermore, in the first quarter 2010, we continued to expand our 3G subscriber base, reaching 1.037 million at the end of March 2010, representing 31.3% of our total subscriber base.
We operate in a heavily regulated industry and face an increasing number of proposed regulatory changes. The Israeli Ministry of Communications recently announced that it is considering a substantial decrease of interconnect tariffs among Israeli operators[3] . This proposed decrease follows other regulatory changes that are currently under its consideration. We intend to object to the decrease of interconnect tariffs as suggested, especially to the way it is implemented, which may have an adverse effect on the Company's results, and we plan to take measures to mitigate its impact.
We recently finalized the acquisition of the assets and operation of Dynamica, one of our major dealers, whose communications chain store will continue its operation as our wholly owned subsidiary while benefiting from the synergies between Dynamica’s operations and Cellcom Israel’s. I want to take this opportunity to welcome all Dynamica's managers and employees to Cellcom Israel's family. I look forward to working together in the future so that we can continue to provide our customers with quality service and advanced products and handsets."
Commenting on the change in the Company's VP of business customers, Mr. Shapira thanked the outgoing Mr. Poran on behalf of the Company's employees, management and shareholders for his term of office and loyal partnership and wished him success. With regard to the new VP, Mr. Shapira said: "Moty Caspy, one of the Company's top managers, has contributed greatly to the Company's success. We take great pride in appointing one of our own managers, who grew in the company, to the VP business customers position and wish Moty success in his new position."
3 See "Other developments during the first quarter of 2010 and subsequent to the end of the reporting period", under "Regulation – Tariff Supervision", below, for additional details.
- 2 -
Yaacov Heen, Chief Financial Officer, commented: "We are very pleased with our results. Despite the ongoing airtime price erosion resulting from the high market competition, we have seen a 3% rise in revenues from services. Likewise, we have shown quarter over quarter growth in other key areas including a 4.6% increase in operating income, a 1.2% increase in total revenues, a 24.3% increase in content and value added services revenues and a 1.8% increase in EBITDA with EBITDA margin of 40.4%. In spite of the growth in these key performance indicators, we presented a 9% decrease in net income, which is fully attributed to the increase in our financing expenses, net. This quarter, we also continued to present a strong free cash flow, totaling NIS 387 million, which enable us to distribute a dividend of approximately NIS 360 million, representing approximately 115% of net income for the first quarter, to our shareholders.”
MAIN FINANCIAL AND PERFORMANCE INDICATORS:*
| MAINFINANCIAL ANDPERFORMANCEINDICATORS | ***: ** | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Q1/2010 | Q1/2009 | **% Change ** | Q1/2010 | Q1/2009 | |
| million NIS | million US$ (convenience translation) | ||||
| Total Services revenues | 1,414 | 1,373 | 3.0% | 380.8 | 369.8 |
| Revenues from content and value added services | 251 | 202 | 24.3% | 67.6 | 54.4 |
| Handset and accessories revenues | 166 | 188 | (11.7%) | 44.7 | 50.6 |
| Total revenues | 1,580 | 1,561 | 1.2% | 425.5 | 420.4 |
| Operating Income | 457 | 437 | 4.6% | 123.1 | 117.7 |
| Net Income | 314 | 345 | (9.0%) | 84.6 | 92.9 |
| Free cash flow1 | 387 | 393 | (1.5%) | 104.2 | 105.8 |
| EBITDA | 638 | 627 | 1.8% | 171.8 | 168.9 |
| EBITDA, as percent of Revenues | 40.4% | 40.2% | 0.5% | ||
| Subscribers end of period(inthousands) | 3,313 | 3,208 | 3.3% | ||
| Monthly ARPU | 139.1 | 139.9 | (0.6%) | 37.5 | 37.7 |
| Average Monthly MOU | 328 | 323 | 1.6% |
- Following the change in accounting policy in the second quarter of 2009 regarding recognition of certain subscriber acquisition and retention costs for capitalization, comparison data for the first quarter 2009 was changed to reflect the retrospective application of that change.
FINANCIAL REVIEW
Revenues for the first quarter of 2010 totaled NIS 1,580 million ($426 million), a 1.2% increase compared to NIS 1,561 million ($420 million) in the first quarter last year. The increase in revenues resulted from an increase in revenues from services, reaching NIS 1,414 million ($381 million) in the first quarter of 2010, up from NIS 1,373 million ($370 million) in the first quarter last year. The higher service revenues resulted mainly from an increase of approximately 24% in content and value added services (including SMS) revenues in the first quarter 2010, compared to the first quarter last year. Revenues from content and value added services reached NIS 251 million ($68 million), or 17.8% of service revenues. Furthermore, the increase in landline services revenues during the quarter also contributed to the higher service revenues. These increases were partially offset by the ongoing airtime price erosion. The increase in service revenues was partially offset by a 11.7% decrease in
- 3 -
handset and accessories’ revenues, from NIS 188 million ($51 million) in the first quarter last year, to NIS 166 million ($45 million) in the first quarter 2010, due to a decrease in the average handset sale price and in the number of handsets sold in the first quarter 2010 compared to the first quarter last year, resulted from a different mix of marketing activities in these two quarters.
Cost of revenues for the first quarter of 2010 totaled NIS 801 million ($216 million), a 1.2% decrease from NIS 811 million ($218 million) in the first quarter last year. This decline primarily follows the lower handset costs resulting from a decrease in the number of handsets sold during the first quarter of 2010 compared to the first quarter last year, due to a different mix of marketing activities in these two quarters. The decline in cost of revenues also resulted from an increased efficiency in the cost of content and value added services, lower depreciation expenses, as well as a decrease in royalties to the Ministry of Communications resulting from a decline in the royalties' rate. These decreases were partially offset by an increase in total interconnect fees due to a quantitative increase in the number of outgoing calls completed in other operators' networks.
Gross profit for the first quarter of 2010 increased 3.9% reaching NIS 779 million ($210 million), compared to NIS 750 million ($202 million) in the first quarter of 2009. Gross profit margin for the first quarter 2010 increased to 49.3% from 48% in the first quarter last year.
Selling, Marketing, General and Administrative Expenses ("SG&A Expenses") for the first quarter of 2010 totaled NIS 322 million ($87 million), compared to NIS 311 million ($84 million) in the first quarter last year. The increase in SG&A Expenses resulted mainly from an increase in payroll expenses primarily attributed to an increase in the Company's sales and customer service force.
Operating income for the first quarter 2010 increased 4.6%, reaching NIS 457 million ($123 million), compared to NIS 437 million ($118 million) in the first quarter last year.
EBITDA for the first quarter 2010 increased 1.8%, reaching NIS 638 million ($172 million), compared to NIS 627 million ($169 million) in the first quarter of 2009. EBITDA as a percent of total revenues, reached 40.4% compared to 40.2% in the first quarter last year.
Financing expenses, net for the first quarter 2010 totaled NIS 36 million ($10 million), compared to financing income net of NIS 28 million ($8 million) in the first quarter last year. This change resulted from three main elements: (1) a loss from currency hedging transactions due to an appreciation of 1.6% of the NIS against the US dollar in the first quarter of 2010, compared to a gain from currency hedging transactions in the first quarter last year due to a depreciation of 10.2% of the NIS against the US dollar in the first quarter last year; (2) a loss from the Israeli Consumer Price Index (CPI) hedging transactions in the first quarter 2010 resulting mainly from a deflation of 0.9% in the first quarter this
- 4 -
year, compared to a gain from CPI hedging transactions in the first quarter last year; and (3) increased interest expenses, associated with the Company's debentures, due to the increased debt level. These three impacts were partially offset by an increased income from linkage to the CPI, associated with the Company's debentures, due to the higher deflation in the first quarter of 2010 compared to the first quarter last year, as well as from income from foreign currency differences relating to trade payables balances in the first quarter 2010, compared to expenses from foreign currency differences in the first quarter last year, following the changes in the NIS/US dollar exchange rate.
Net Income for the first quarter 2010 totaled NIS 314 million ($85 million), compared to NIS 345 million ($93 million) in the first quarter last year. This decrease resulted from the higher financing expenses. Basic earnings per share for the first quarter 2010 totaled NIS 3.18 ($0.86), compared to NIS 3.51 ($0.95) in the first quarter 2009.
OPERATING REVIEW
New Subscribers – at the end of March 2010 the Company had approximately 3.313 million subscribers. During the first quarter of 2010 the Company added approximately 21,000 net new subscribers, all of them post-paid subscribers.
In the first quarter of 2010, the Company added approximately 40,000 net new 3G subscribers to its 3G subscriber base, reaching approximately 1.037 million 3G subscribers at the end of March 2010, representing 31.3% of the Company’s total subscriber base, an increase from the 26% 3G subscribers represented of total subscribers at the end of March 2009.
The Churn Rate in the first quarter 2010 was 5.4%, compared to 5.0% in the first quarter last year. The churn for both quarters was primarily impacted by the churn of pre-paid subscribers, characterized by lower contribution, and subscribers with collection problems.
Average monthly subscriber Minutes of Use ("MOU") in the first quarter 2010 totaled 328 minutes, compared to 323 minutes in the first quarter 2009, an increase of 1.6%.
The monthly Average Revenue per User (ARPU) for the first quarter 2010 decreased 0.6% and totaled NIS 139.1 ($37.5), compared to NIS 139.9 ($37.7) in the first quarter last year.
FINANCING AND INVESTMENT REVIEW
Cash Flow
Free cash flow for the first quarter of 2010 totaled NIS 387 million ($104 million), compared to NIS 393 million ($106 million) generated in the first quarter of 2009. The decrease in free cash flow
- 5 -
resulted mainly from payments for derivative hedging transactions and other derivative transactions in the first quarter of 2010, compared to proceeds received from such transactions in the first quarter last year.
Shareholders' Equity
Shareholders' Equity as of March 31, 2010 amounted to NIS 430 million ($116 million), primarily consisting of accumulated undistributed retained earnings.
Investment in Fixed Assets and Intangible Assets
During the first quarter 2010, the Company invested NIS 137 million ($37 million) in fixed assets and intangible assets (including, among others, deferred sales commissions and handsets subsidies and investments in information systems and software), compared to NIS 114 million ($31 million) in the first quarter 2009.
Dividend
On May 16, 2010, the Company's board of directors declared a cash dividend in the amount of NIS 3.64 per share, and in the aggregate amount of approximately NIS 360 million (the equivalent of approximately $0.97 per share and approximately $96 million in the aggregate, based on the representative rate of exchange on May 13, 2010; The actual US$ amount for dividend paid in US$ will be converted from NIS based upon the representative rate of exchange published by the Bank of Israel on June 7, 2010), subject to withholding tax described below. The dividend will be payable to all of the Company’s shareholders of record at the end of the trading day in the NYSE on May 27, 2010. The payment date will be June 9, 2010. According to the Israeli tax law, the Company will deduct at source 20% of the dividend amount payable to each shareholder, as aforesaid, subject to applicable exemptions. The dividend per share that the Company will pay for the first quarter of 2010 does not reflect the level of dividends that will be paid for future quarterly periods, which can change at any time in accordance with the Company’s dividend policy. A dividend declaration is not guaranteed and is subject to the Company's board of directors’ sole discretion, as detailed in the Company's annual report for the year ended December 31, 2009 on Form 20-F, under “Item 8 - Financial Information - Dividend Policy”.
OTHER DEVELOPMENTS DURING THE FIRST QUARTER OF 2010 AND SUBSEQUENT TO THE END OF THE REPORTING PERIOD
– Regulation Tariff Supervision
In May 2010, following the previously reported examination conducted by the Israeli Ministry of Communications, or MOC, regarding interconnect tariffs payable by cellular operators, the MOC announced it is considering changes to the Israeli regulations which set interconnect tariffs among Israeli operators, as follows:
-
6 -
-
to reduce the maximum interconnect tariff payable by a landline operator or a cellular operator for the completion of a call on another cellular network from the current tariff of NIS 0.251 per minute to NIS 0.0414 per minute from August 1, 2010; to NIS 0.0354 per minute from January 1, 2011; to 0.0311 per minute from January 1, 2012; to NIS 0.0280 per minute from January 1, 2013; and to NIS 0.0257 as of January 1, 2014.
-
to reduce the maximum interconnect tariff payable by a cellular operator for sending an SMS message to another cellular network from the current tariff of NIS 0.0285 to NIS 0.0019 from August 1, 2010; to NIS 0.0017 from January 1, 2011; to NIS 0.0016 from January 1, 2012; to NIS 0.0014 from January 1, 2013; and to NIS 0.0013 from January 1, 2014.
-
the tariffs do not include VAT will be updated annually from January 1, 2011, based on the change in the Israeli CPI published in November of the preceding year against the Israeli CPI published in January 2010.
The Company and the other cellular operators may respond to the proposed changes within 30 days, at which time the MOC is expected to make a final determination. The Company can not assess at this stage the ultimate outcome of the hearing and what the final maximum tariffs will be, but it is reviewing its possible effect on its results of operations. If the changes as currently proposed are adopted, then, absent any efforts to mitigate the expected loss of revenues, the currently proposed changes are expected to have a monthly adverse effect estimated at this stage to amount to approximately NIS 35 million on the Company's EBITDA and approximately NIS 25 million on the Company's net income, from August 2010. Additionally, such proposed changes may have additional effects, such as on the volumes of outgoing and incoming calls to cellular networks, and facilitation of MVNOs' entry to the market, all of which may have a material adverse affect on the Company's results of operations. The Company intends to take measures to mitigate as much as possible expected adverse effects of such proposed changes, through revenue enhancement as well as cost reduction. The Company cannot estimate at this stage the actual effects of the changes, if adopted. The Company intends to object strongly to the proposed changes but cannot predict the ultimate outcome of such objections.
For additional details see the Company’s most recent annual report for the year ended December 31, 2009 on Form 20-F under “Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks related to our business – We operate in a heavily regulated industry, which can harm our results of operations" and " We face intense competition in all aspects of our business", as well as under "Item 4. Information on the Company – B. Business Overview – Competition", "Government Regulations –Tariff Supervision” and "Mobile Virtual Network Operator".
-
Forward Looking Statement The information above contains, or may be deemed to contain, forwardlooking statements (as defined in the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and the Israeli Securities Law, 1968). Said forward-looking statements, relating to the reduction of interconnect tariffs and its influence on the Company's results of operations, are subject to uncertainties and assumptions about the outcome of the aforesaid hearing and the Company's ability
-
7 -
to mitigate the expected lost revenues. The Company's ability to mitigate the expected lost revenues could lead to materially different outcome than that set forth above.
Cell sites
Following the previously reported opinion of the Israeli Attorney General, on March 2010 the Israeli Ministry of Interior Affairs submitted drat regulations, setting the conditions for the application of the exemption from the requirement to obtain a building permit for radio access devices, for the approval of the Economy Committee of the Israeli Parliament. The draft regulations include substantial limitations on the ability to construct radio access devices based on such exemption, including a limitation of the number of such radio access devices to 5% of the total number of cell sites constructed or to be constructed with a building permit in a certain area during a certain period, and to circumstances in which a request for a building permit for the radio access device was filed and no resolution has been granted within the timeframe set in the regulations. For additional details see the Company's most recent annual report for the year ended December 31,2009 on Form 20-F, under “Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks related to our business – We may not be able to obtain permits to construct cell sites” as well as under "Item 4. Information on the Company – B. Business Overview – Government Regulations – Permits for Cell site Construction –Site Licensing”.
Change of VP business customers
In April 2010, the Company announced on change of VP business customers. Mr. Refael Poran, will be leaving his office as the Company's vice president of business customers. Mr. Moty Caspy was appointed by the Company's board of directors as the Company's vice president of business customers, effective May 1, 2010. Mr. Poran will continue to serve in office until Mr. Caspy assumes his responsibilities. For additional details see the Company's immediate reports (on Form 6-K) dated April 15, 2010 and April 29, 2010.
CONFERENCE CALL DETAILS
The Company will be hosting a conference call on Monday, May 17, 2010 at 9:00 am ET, 6:00 am PT, 14:00 UK time, 16:00 Israel time. On the call, management will review and discuss the results, and will be available to answer questions. To participate, please either access the live webcast on the Company's website, or call one of the following teleconferencing numbers below. Please begin placing your calls at least 10 minutes before the conference call commences. If you are unable to connect using the toll-free numbers, please try the international dial-in number. US Dial-in Number: 1 888 281 1167 UK Dial-in Number: 0 800 917 9141 Israel Dial-in Number: 03 918 0685 International Dial-in Number: +972 3 918 0685 at: 09:00 am ET; 06:00 am PT; 14:00 UK Time; 16:00 Israel Time
To access the live webcast of the conference call, please access the investor relations section of Cellcom Israel's website: www.cellcom.co.il. After the call, a replay of the call will be available under the same investor relations section.
- 8 -
About Cellcom Israel
Cellcom Israel Ltd., established in 1994, is the leading Israeli cellular provider; Cellcom Israel provides its approximately 3.313 million subscribers (as at March 31, 2010) with a broad range of value added services including cellular and landline telephony, roaming services for tourists in Israel and for its subscribers abroad and additional services in the areas of music, video, mobile office etc., based on Cellcom Israel's technologically advanced infrastructure. The Company operates an HSPA 3.5 Generation network enabling advanced high speed broadband multimedia services, in addition to GSM/GPRS/EDGE and TDMA networks. Cellcom Israel offers Israel's broadest and largest customer service infrastructure including telephone customer service centers, retail stores, and service and sale centers, distributed nationwide. Through its broad customer service network Cellcom Israel offers its customers technical support, account information, direct to the door parcel services, internet and fax services, dedicated centers for the hearing impaired, etc. As of 2006, Cellcom Israel, through its wholly owned subsidiary Cellcom Fixed Line Communications L.P., provides landline telephone communication services in Israel, in addition to data communication services. Cellcom Israel's shares are traded both on the New York Stock Exchange (CEL) and the Tel Aviv Stock Exchange (CEL). For additional information please visit the Company's website www.cellcom.co.il
FORWARD-LOOKING STATEMENTS
The following information contains, or may be deemed to contain forward-looking statements (as defined in the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and the Israeli Securities Law, 1968). In some cases, you can identify these statements by forward-looking words such as “may,” “might,” “will,” “should,” “expect,” “plan,” “anticipate,” “believe,” “estimate,” “predict,” “potential” or “continue,” the negative of these terms and other comparable terminology. These forward-looking statements, which are subject to risks, uncertainties and assumptions about us, may include projections of our future financial results, our anticipated growth strategies and anticipated trends in our business. These statements are only predictions based on our current expectations and projections about future events. There are important factors that could cause our actual results, level of activity, performance or achievements to differ materially from the results, level of activity, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Factors that could cause such differences include, but are not limited to: changes to the terms of our license, new legislation or decisions by the regulator affecting our operations, the outcome of legal proceedings to which we are a party, particularly class action lawsuits, our ability to maintain or obtain permits to construct and operate cell sites, and other risks and uncertainties detailed from time to time in our filings with the U.S. Securities and Exchange Commission, including under the caption “Risk Factors” in our Annual Report for the year ended December 31, 2009.
Although we believe the expectations reflected in the forward-looking statements contained herein are reasonable, we cannot guarantee future results, level of activity, performance or achievements. Moreover, neither we nor any other person assumes responsibility for the accuracy and completeness of any of these forward-looking statements. We assume no duty to update any of these forward-looking statements after the date hereof to conform our prior statements to actual results or revised expectations, except as otherwise required by law.
The Company prepares its financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), as issued by the International Accounting Standards Board (IASB). Unless noted specifically otherwise, the dollar denominated figures were converted to US$ using a convenience translation based on the US$\New Israeli Shekel (NIS) conversion rate of NIS 3.713 = US$ 1 as published by the Bank of Israel on March 31, 2010.
USE OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURES
EBITDA is a non-GAAP measure and is defined as income before financing income (expenses), net; other income (expenses), net; income tax; depreciation and amortization. This is an accepted measure in the communications industry. The Company presents this measure as an additional performance measure as the Company believes that it enables us to
- 9 -
compare operating performance between periods and companies, net of any potential differences which may result from differences in capital structure, taxes, age of fixed assets and related depreciation expenses. EBITDA should not be considered in isolation, or as a substitute for operating income, any other performance measures, or cash flow data, which were prepared in accordance with Generally Accepted Accounting Principles as measures of profitability or liquidity. EBITDA does not take into account debt service requirements, or other commitments, including capital expenditures, and therefore, does not necessarily indicate the amounts that may be available for the Company's use. In addition, EBITDA may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies, due to differences in the way these measures are calculated. See the reconciliation between the net income and the EBITDA presented at the end of this Press Release.
Free cash flow is a non-GAAP measure and is defined as the net cash provided by operating activities minus the net cash used in investing activities plus short-term investment in marketable debentures. See the reconciliation note at the end of this Press Release.
| Company ContactYaacov HeenChief Financial Officer[email protected]Tel: +972 52 998 9755 | IR ContactsPorat Saar & Kristin KniesCCG Investor Relations Israel & US[email protected]Tel: +1 646 233 2161 |
|---|
Financial Tables Follow
- 10 -
Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)
Condensed Consolidated Statements of Financial position
| AssetsCash and cash equivalentsCurrent investments, including derivativesTrade receivablesOther receivablesInventoryTotal current assetsTrade and other receivablesProperty, plant and equipment, netIntangible assets, netTotal non- current assetsTotal assetsLiabilitiesDebentures current maturitiesTrade payables and accrued expensesCurrent tax liabilitiesProvisionsOther current liabilities, including derivativesTotal current liabilitiesDebenturesProvisionsOther long-term liabilitiesDeferred taxesTotal non- current liabilitiesTotal liabilitiesShareholders’ equityShare capitalCash flow hedge reserveRetained earningsTotal shareholders’ equityTotal liabilities and shareholders’ equity | March 31,2010NIS millions(Unaudited)6183831,554711342,7605842,0607043,3486,10834471883873641,5963,983171814,0825,6781(24)4534306,108 | Conveniencetranslationinto US dollarMarch 31,2010US$ millions(Unaudited)16610341919367431575551909021,645931932224984301,0734-221,0991,529-(6)1221161,645 | March 31,*** 2009**NIS millions(Unaudited)152721,518661281,9366122,1007283,4405,376327686120523181,5033,21318-1583,3894,892184754845,376 | December 31,2009 |
|---|---|---|---|---|
| NIS millions | ||||
| (Audited) | ||||
| 9032721,57963149 | ||||
| 2,966 | ||||
| 6062,096711 | ||||
| 3,413 | ||||
| 6,379 | ||||
| 3508066784405 | ||||
| 1,712 | ||||
| 4,18516191 | ||||
| 4,293 | ||||
| 6,005 | ||||
| 1(23)396 | ||||
| 374 | ||||
| 6,379 |
(*) Retrospective application due to accounting policy change regarding "Subscriber Acquisition and Retention Costs"
- 11 -
Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)
Condensed Consolidated Statements of Income
| RevenuesCost of revenuesGross profitSelling and marketing expensesGeneral and administrative expensesOther (income) expenses, netOperating incomeFinancing incomeFinancing expensesFinancing costs, netIncome before income taxIncome taxNet incomeEarnings per shareBasic earnings per share in NISDiluted earnings per share in NIS | Three- month period endedMarch 31,Conveniencetranslationinto US dollar20102010*** 2009**NIS millionsUS$ millionsNIS millions(Unaudited)(Unaudited)(Unaudited)1,5804261,5618012168117792107501634415715943154--245712343723660(59)(16)(32)(36)(10)2842111346510728120314853453.180.863.513.160.853.48 | Three- month period endedMarch 31,Conveniencetranslationinto US dollar20102010*** 2009**NIS millionsUS$ millionsNIS millions(Unaudited)(Unaudited)(Unaudited)1,5804261,5618012168117792107501634415715943154--245712343723660(59)(16)(32)(36)(10)2842111346510728120314853453.180.863.513.160.853.48 | Year endedDecember 31, |
|---|---|---|---|
| 2010NIS millions(Unaudited)1,580801779163159-45723(59)(36)4211073143.183.16 | Conveniencetranslationinto US dollar2010US$ millions(Unaudited)4262162104443-1236(16)(10)11328850.860.85 | 2009 | |
| NIS millions | |||
| (Audited) | |||
| 6,4833,333 | |||
| 3,1507166606 | |||
| 1,768151(370) | |||
| (219)1,549367 | |||
| 1,182 | |||
| 12.01 | |||
| 11.90 |
(*) Retrospective application due to accounting policy change regarding "Subscriber Acquisition and Retention Costs"
- 12 -
Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
| Cash flows from operating activitiesNet income for the periodAdjustments for:Depreciation and AmortizationShare based paymentsLoss (gain) on sale of assetsIncome tax expenseFinancial (income) expenses, netChanges in operating assets and liabilities:Changes in inventoriesChanges in trade receivables (including long- term amounts)Changes in other receivables (including long- term amounts)Changes in trade payables and accrued expensesChanges in other liabilities (including long-term amounts)Proceeds (Payments) for derivative hedging contracts, netIncome tax paidNet cash from operating activitiesCash flows from investing activitiesAcquisition of property, plant, and equipmentAcquisition of intangible assetsChange in current investments, netProceeds (payments) for other derivative contracts, netProceeds from sales of property, plant and equipmentInterest receivedNet cash used in investing activities | Three- month period endedMarch 31,Conveniencetranslationinto US dollar20102010*** 2009**NIS millionsUS$ millionsNIS millions(Unaudited)(Unaudited)(Unaudited)3148534518149188-----2107281203610(28)(5)(1)(25)7620(39)(25)(7)(25)(34)(9)66619(5)(1)5(100)(27)(90)551148528(105)(28)(112)(58)(16)(47)(138)(37)-(5)(1)** 241--31-(302)(81)(135) | Three- month period endedMarch 31,Conveniencetranslationinto US dollar20102010*** 2009**NIS millionsUS$ millionsNIS millions(Unaudited)(Unaudited)(Unaudited)3148534518149188-----2107281203610(28)(5)(1)(25)7620(39)(25)(7)(25)(34)(9)66619(5)(1)5(100)(27)(90)551148528(105)(28)(112)(58)(16)(47)(138)(37)-(5)(1)** 241--31-(302)(81)(135) | Year endedDecember 31, |
|---|---|---|---|
| 2010NIS millions(Unaudited)314181--10736(5)76(25)(34)6(5)(100)551(105)(58)(138)(5)13(302) | Conveniencetranslationinto US dollar2010US$ millions(Unaudited)8549--2810(1)20(7)(9)1(1)(27)148(28)(16)(37)(1)-1(81) | 2009 | |
| NIS millions | |||
| (Audited) | |||
| 1,18275516367219(105)(69)2152(4)21(447) | |||
| 2,080 | |||
| (404)(173)(212)** 825 | |||
| (774) |
(*) Retrospective application due to accounting policy change regarding "Subscriber Acquisition and Retention Costs" (**) Reclassified
13
Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (cont’d)
| Cash flows from financing activitiesProceeds from derivative contracts, netProceeds (Payments) for short term borrowingsRepayment of debenturesProceeds from issuance of debentures, net of issuance costsDividend paidInterest paidNet cash used in financing activitiesChanges in cash and cash equivalentsBalance of cash and cash equivalents at beginning ofthe periodBalance of cash and cash equivalents at end ofthe period | Three- month period endedMarch 31,Conveniencetranslationinto US dollar201020102009NIS millionsUS$ millionsNIS millions(Unaudited)(Unaudited)(Unaudited)1334(3)(1)-(171)(46)(164)---(256)(69)(270)(117)(31)(86)(534)(144)(516)(285)(77)(123)903243275618166152 | Three- month period endedMarch 31,Conveniencetranslationinto US dollar201020102009NIS millionsUS$ millionsNIS millions(Unaudited)(Unaudited)(Unaudited)1334(3)(1)-(171)(46)(164)---(256)(69)(270)(117)(31)(86)(534)(144)(516)(285)(77)(123)903243275618166152 | Year endedDecember 31, |
|---|---|---|---|
| 2010NIS millions(Unaudited)13(3)(171)-(256)(117)(534)(285)903618 | Conveniencetranslationinto US dollar2010US$ millions(Unaudited)3(1)(46)-(69)(31)(144)(77)243166 | 2009 | |
| NIS millions | |||
| (Audited) | |||
| 338(332)989(1,186)(190) | |||
| (678) | |||
| 628275 | |||
| 903 |
14
Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)
Reconciliation for Non-GAAP Measures
EBITDA
The following is a reconciliation of net income to EBITDA:
| Three-month period endedMarch 31,2010NIS millions(Unaudited)Conveniencetranslationinto US dollar2010US$ millions(Unaudited)2009NIS millions(Unaudited)Net income.......................................31485345Income taxes....................................10728120Financing income.............................(23)(6)(60)Financing expenses.........................591632Other expenses (income).................--2Depreciation and amortization .........18149188EBITDA............................................638172627Free Cash FlowThe following table shows the calculation of free cash flow:Three-month period endedMarch 31,2010NIS millions(Unaudited)Conveniencetranslationinto US dollar2010US$ millions(Unaudited)2009NIS millions(Unaudited)Cash flows from operatingactivities ........................................551148528Cash flows from investingactivities ........................................(302)(81)(135)short-term Investment inmarketable debentures .................13837-Free Cash Flow................................387104393 | Three-month period endedMarch 31, | Three-month period endedMarch 31, | Three-month period endedMarch 31, | Three-month period endedMarch 31, | Year endedDecember 31, |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010NIS millions(Unaudited) | Conveniencetranslationinto US dollar2010US$ millions(Unaudited) | 2009NIS millions(Unaudited) | 2009NIS millions(Audited) | ||
| 314 107 (23) 59 -181 | 8534528120(6)(60)1632-249188 | 1,182 367 (151) 370 6 755 | |||
| 638 | 172 | 627 | 2,529 | ||
| Year endedDecember 31, | |||||
| 2010NIS millions(Unaudited) | Conveniencetranslationinto US dollar2010US$ millions(Unaudited) | 2009NIS millions(Unaudited) | 2009NIS millions(Audited) | ||
| 551 (302)138 | 148528(81)(135)37- | 2,080 (774) 212 | |||
| 387 | 104 | 393 | 1,518 |
15
==> picture [107 x 47] intentionally omitted <==
אשון 2010הררבעון ל יהסלקום מדווחת על תוצאות
EBITDA , ב- ברווח התפעולי, בהכנסות משירותיםגידולממשיכה להציג סלקום , מסך ההכנסות EBITDA בשיעור ה-ו והתחרות הגוברת המתמשכתשחיקת המחירים על אף 1 1.8% עלה ב- EBITDA ; 40.4% מסך ההכנסות הגיע ל- EBITDA שיעור ה- 360כ כ "-ובסה)ח למניה ש"בסך 3.64 הראשוןלרבעון הכריזה על דיבידנד סלקום (ח"מיליון ש ----
2 : ( 200 בהשוואה לרבעון הראשון של9) 20 התוצאות לרבעון הראשון של10 עיקרי ח"1,414 מיליון ש3% והסתכם ב-סך ההכנסות משירותים גדל ב- � מסך17.8%24.3% ועלו ל- (גדלו ב- SMS כולל ) ההכנסות מתוכן ושירותי ערך מוסף � ההכנסות משירותים ח"1,580 מיליון שהסתכמו ב-1.2% וגדלו ב-כ הכנסות החברה " סה � ח" מיליון ש6381.8% והסתכם ב- גדל ב- EBITDA � 40.2% ,עלייה מ-40.4%עלה ל- מסך ההכנסות EBITDA שיעור ה- � ח" מיליון ש4574.6% והסתכם ב-הרווח התפעולי גדל ב- � גידול בהוצאות , המיוחסת לירידה של 9%"ח, מיליון ש314תכם ב-הרווח הנקי הס � נטוהמימון
----
, post-paid כולם מנויי ,21,000בכ-במהלך הרבעון הראשון גדלההחברה מצבת מנויי � ( 2010מרץ סוףלנכון ) מיליון מנויים3.313 כ- עומדת עלו ;( 2010מרץ סוףלנכון ) ם מנויי מיליון1.037כ- מצבת מנויי הדור השלישי עומדת על � ברבעון הראשון של 201040,000 מנוייםגידול נטו של כ- ח למניה ש" של 3.64הראשוןלרבעון החברה הכריזה על חלוקת דיבידנד �
. "בסוף הודעה זוGAAPשימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-" ראה פרק 1 2 נתוני , בהמשך לשינוי במדיניות החשבונאית ברבעון השני של2009 בנוגע להכרה בעלויות מסוימות של הרכשה ושימור לקוחות להיוון .ההשוואה לרבעון הראשון של 2009 שונו על מנת לשקף את היישום למפרע של שינוי זה
-1-
NYSE: CEL :סימול( ) "החברה" או "סלקום)" מ " – סלקום ישראל בע 2010 מאי ב , 17נתניה .של שנת 2010 הראשוןבעון לר (הודיעה היום על תוצאותיה TASE: סלקם מיליון ) ח "426 1,580 מיליון ש הסתכמו לסך של 2010 הראשוןרבעון ל כי הכנסותיה ,סלקום דווחה המהווה , ( מיליון דולר ) ח "172 מיליון ש 638 2010 הסתכם ב- הראשון לרבעון EBITDA ה ;(-דולר (. מיליון דולר) ח "85 מיליון ש314 ב- הסתכםהראשון 2010לרבעון הרווח הנקי ; 40.4% מסך ההכנסות .( דולר ) ח "ש0.863.18 ל- הסתכם 2009רבעון הראשוןהרווח הבסיסי למניה ל
סלקום ממשיכה להציג ביצועים חזקים : "ל סלקום"מנכ, אמר עמוס שפירא, בהתייחסו לתוצאות ,בשיעור ה- EBITDA ב , -ברבעון הראשון של 2010 עם צמיחה מתמשכת בהכנסות משירותים . ברווח התפעולי ובמצבת המנויים, מסך ההכנסות EBITDA כמפעיל הסלולרי עם התוצאות הפיננסיות מעמדנו אנו שומרים על , ככל ששוק הסלולר בארץ מתפתח , אני מאמין. סך הכנסות והן במונחיבמונחי מצבת מנוייםהן , כמובילי שוקוהטובות ביותר בישראל תמקד בתקשורת הסלולרית תוך שמירה על מחוייבותנו שזוהי תוצאה של האסטרטגיה שלנו לה יכולתנו למנף את ליבת העסקים שלנו באמצעות הזדמנויות , כמו כן. לספק שירות לקוחות איכותי תומכים ומבססים את עמדת המובילות , סינרגיה במקביל לניהול שקול של ההוצאותוצמיחה .והביצועים הפיננסיים החזקים שלנו
שהסתכם ברבעון הראשון של השנה ב-, מהשיפור בקצב הצמיחה בדקות זמן אויר אנו שבעי רצון מהצמיחה בהכנסות משירותים שהסתכמה הרבעון וכן , לעומת2.5% ברבעון הראשון אשתקד4.8% המשכנו להרחיב ,ברבעון הראשון של 2010, בנוסף. 3% בהשוואה ל1.1% ברבעון המקביל אשתקדבהמהווה31.3% , מיליון בסוף מרץ2010 1.037שהגיעה ל-, י שלנואת מצבת מנויי הדור השליש .ממצבת המנויים הכוללת הצעות הולך וגובר של מספר עומדים בפניאנו פועלים בתעשיה הנתונה תחת רגולציה כבדה ו משמעותית הורדה שוקלהואמשרד התקשורת הישראלי הודיע לאחרונה כי . לשינויים רגולטוריים נוספים לשינויים רגולטוריים פתמצטר . הורדה מוצעת זו[3] יות בין מפעילים ישראליםשל דמי הקישור אופן ובמיוחד לתמוצעא י שהכפי בדמי הקישוריות להורדה אנו מתכוונים להתנגד . שוקלהמשרדש .ההשפעתלנקוט בפעולות לצמצום מתכננים אנו ו , כדי לפגוע בתוצאות החברהבה שיש , יישומה , שלנוהגדולים אחד מהמשווקים , הפעילות של דינמיקההנכסים ואת רכישת השלמנו, לאחרונה תועלת תוך הפקת, בת בבעלות מלאה שלנוחברה כ תימשך הופעילות רשת חנויות התקשורת של אני רוצה לנצל הזדמנות זו ולברך את כל מנהלי . פעילות סלקום לדינמיקה פעילות שבין ותסינרגימה בכדי שנוכל , בעתידמצפה לעבודה משותפת אני . רפותם למשפחת סלקום ועובדיה עם הצטדינמיקה ." ללקוחותינומוצרים ומכשירים מתקדמיםולספק שירות איכותי להמשיך להעניק ל "הסמנכ, למר פורןמר שפירא הודה , ל לקוחות עסקיים של החברה"התייחס לחילופי סמנכב על שותפותו הנאמנה על תקופת כהונתו וברה המנהלים ובעלי המניות של הח, בשם העובדים,היוצא אחד המנהלים הבכירים , כספימוטי: " מר שפירא אמרל הנכנס"בהתייחס לסמנכ. ואיחל לו הצלחה שצמח מתוך , אנחנו גאים למנות את אחד המנהלים שלנו. תרם רבות להצלחת החברה, בחברה ."ו החדשל לקוחות עסקיים ומאחלים למוטי הצלחה בתפקיד"לסמנכ, החברה
משך בה " רגולציה-פיקוח על תעריפים" תחת " התפתחויות אחרות במהלך הרבעון הראשון של 2010 ולאחר תום תקופת הדיווח" ראה פרק 3 .לפרטים נוספים, הודעה זו
-2-
על אף . אנו מרוצים מאד מתוצאות החברה: "אמר, מנהל הכספים הראשי של החברה, יעקב חן הצגנו גידול של 3%, בענף הגבוהההשחיקה המתמשכת בתעריפי זמן האויר כתוצאה מהתחרותיות גידול הכוללת ,צמיחה במדדי מפתח נוספים, רבעון לעומת רבעון, הצגנו, כמו כן. בהכנסות משירותים 1.8%, 24.3% בהכנסות מתוכן ושירותי ערך מוסף ו-, 1.2% בסך ההכנסותשל 4.6% ברווח התפעולי צמיחה במדדים תפעוליים מרכזיים .למרות ה40.4% הגיע ל- מסך ההכנסותושיעור, ש EBITDA ב- , וסףבנ . שלנו נטו לעלייה בהוצאות המימוןת במלואההמיוחס, הצגנו ירידה של 9% ברווח הנקי, אלה המאפשר לנו , ח"387 מיליון ששהסתכם ל-, המשכנו להציג תזרים מזומנים פנוי חזק, ברבעון זה לבעלי המניות , 115% מהרווח הנקי לרבעון הראשון המהווה כ-"ח,360 מיליון שדיבידנד של כ-לחלק ."שלנו
: מרכזייםתפעולייםכספיים ומדדים להלן נתונים*
| להלן נתוניםכספיים ומדדיםתפעולייםמרכזיים:* | |||
|---|---|---|---|
| % שינוי | Q1/2009 | Q1/2010 | |
| מיליוני ש"ח | |||
| 3.0% | 1,373 | 1,414 | הכנסות משירותים)ללא הכנסות מציוד קצה( |
| 24.3% | 202 | 251 | הכנסות מתוכן ושירותי ערך מוסף |
| )11.7%( | 188 | 166 | הכנסות מציוד קצה |
| 1.2% | 1,561 | 1,580 | " סהכ הכנסות החברה |
| 4.6% | 437 | 457 | רווח תפעולי |
| )9.0%( | 345 | 314 | רווח נקי |
| )1.5%( | 393 | 387 | תזרים מזומניםפנוי 1 |
| 1.8% | 627 | 638 | EBITDA |
| 0.5% | 40.2% | 40.4% | EBITDAכאחוז מסךההכנסות |
| 3.3% | 3,208 | 3,313 | 'מסמנוייםלסוף תקופה)באלפים( |
| )0.6%( | 139.9 | 139.1 | הכנסה חודשית ממוצעת למנוי)ARPU) ( (ח" בש |
| 1.6% | 323 | 328 | שימוש חודשי ממוצעלמנוי)MOU( |
, בהמשך לשינוי במדיניות החשבונאית ברבעון השני של2009 בנוגע להכרה בעלויות מסוימות של הרכשה ושימור לקוחות להיוון ***** .נתוני ההשוואה לרבעון הראשון של 2009 שונו על מנת לשקף את היישום למפרע של שינוי זה
:תיננסירה פיסק
של 1.2% גידול, () ח "426 מיליון דולר1,580 מיליון ש של שנת 2010 הסתכמו ב- הראשון סלקום ברבעון הכנסות מגידול בהכנסות משירותים בעיקר בהכנסות נבע גידולה . ח ברבעון המקביל אשתקד"1,561 מיליון שבהשוואה ל- ח ברבעון "יליון ש1,373 מ, עלייה מ- ברבעון הראשון של 2010 () ח "381 מיליון דולר1,414 מיליון ששהסתכמו ב- בהכנסות מתוכן ושירותי ערך מוסף24%הגידול בהכנסות משירותים נבע בעיקר מעלייה של כ-. המקביל אשתקד ההכנסות מתוכן ושירותי ערך מוסף . ברבעון הראשון של2010 לעומת הרבעון המקביל אשתקד (SMS כולל) עלייה בהכנסות , בנוסף. המהווים 17.8% מסך ההכנסות משירותים, () ח "68 מיליון דולר251 מיליון שהסתכמו ב- באופן וקוזזגידולים אלה . משירותי תקשורת קווית במהלך הרבעון תרמה אף היא להכנסות משירותים גבוהות יותר של ירידה הגידול בהכנסות משירותים קוזז בחלקו על ידי .מהשחיקה הנמשכת בתעריפי זמן האוירחלקי כתוצאה ( ) ח "45 מיליון דולר166 מיליון שח ברבעון הראשון אשתקד ל-"188 מיליון שמ , - מציוד קצה 11.7% בהכנסות
-3-
מכשירים הכמות ירידה ב ומ ירידה במחיר המכירה הממוצע למכשיר מ ,כתוצאהן הראשון של שנת 2010ברבעו יות שיווקיות בין פעילושנבעה מתמהיל שונה של , אשתקד בהשוואה לרבעון המקבילשנמכרו ברבעון הראשון 2010 . אלהרבעוניםשני
קיטון של 1.2%, ( מיליון דולר) ח "216 מיליון ש801של 2010 ב- הראשוןברבעון הסתכמה עלות המכירות והשירותים ירידה כתוצאה מ, בעלות המכשירים מירידה בעיקרו נבע זהקיטון . ח ברבעון המקביל אשתקד" מיליון ש 811משנבעה מתמהיל , הלך הרבעון הראשון של 2010 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקדמכשירים שנמכרו במהכמות ב מהתייעלות בעלויות הקיטון בעלות המכירות והשירותים נבע גם . אלהרבעוניםשני שונה של פעילויות שיווקיות בין וצאה מירידה כמו גם מירידה בתמלוגים למשרד התקשורת כת, ירידה בהוצאות פחתמ , התוכן ושירותי הערך המוסף במספר כמותית דמי הקישוריות כתוצאה מעלייה כ " סה בירידות אלה קוזזו בחלקן על ידי עלייה . בשיעור התמלוגים .השיחות היוצאות המסתיימות ברשתות של מפעילים אחרים
ואה ל- בהשו, () ח "210 מיליון דולר מיליון ש779הסתכם ב- 3.9% ו עלה ב-ברבעון הראשון של 2010 הרווח הגולמי 48%49.3% מ- ל- עלה של 2010הראשון שיעור הרווח הגולמי ברבעון .ברבעון הראשון של 2009ח "750 מיליון ש . ברבעון המקביל אשתקד
מיליון ) ח "87 מיליון ששל שנת 2010 – ב322 ראשוןברבעון הסתכמו ההנהלה והכלליות , השיווק, הוצאות המכירה בהוצאות שכר מעלייה בעיקר נבעהוצאות הגידול ב. המקביל אשתקדרבעון ב ח" ש 311 מיליוןבהשוואה ל-, (דולר . של החברהוהשירות גידול במצבת אנשי המכירות המיוחסת ל
437בהשוואה ל- , () ח "123 מיליון דולר מיליון ש4574.6% והגיע ל- של 2010 גדל ב- הראשון לרבעון הרווח התפעולי . תקדברבעון המקביל אשח "מיליון ש
בהשוואה ל- ( מיליון דולר) ח "172 מיליון ש638 והסתכם ב- 1.8%הראשון של 2010 גדל ב- ברבעון EBITDA ה- ברבעון לעומת40.2%, 40.4%הגיע ל- מסך ההכנסות EBITDA .שיעור ה- הראשון של 2009ח ברבעון "627 מיליון ש . המקביל אשתקד
הכנסותבהשוואה ל, (דולר ) ח "10 מיליון36 מיליון שב- הסתכמו ת 2010שנ לש הראשוןברבעון מימון נטוהוצאות הפסד : )1(ייםעיקרמשלושה גורמים נבע שינוי זה. ח ברבעון המקביל אשתקד"מימון נטו בסך של 28 מיליון ש ה ,בהשוואמול הדולר ברבעון הראשון של 2010 מעסקאות הגנה על מטבע חוץ כתוצאה מתיסוף של 1.6% של השקל של השקל מול הדולר ברבעוןלרווח מעסקאות הגנה על מטבע חוץ ברבעון המקביל אשתקד לאור פיחות של 10.2% בעיקרברבעון הראשון של 2010"( המדד)"מדד המחירים לצרכן על הפסד מעסקאות הגנה ()2 ;הראשון של 2009 המדד ברבעון הראשון על אות הגנה בהשוואה לרווח מעסק, כתוצאה מדיפלציה של 0.9% ברבעון הראשון השנה . כתוצאה ממצבת חוב גבוהה יותר, בקשר לאגרות החוב של החברה, (הוצאות ריבית גבוהות יותר3) ו ; -אשתקד בקשר לאגרות החוב של , שלושת השפעות אלו קוזזו בחלקן על ידי הכנסות גבוהות יותר מהפרשי הצמדה למדד כמו גם , רבעון הראשון אשתקדל בהשוואה , 2010 של רבעון הראשון ב גבוהה יותרמדיפלציה כתוצאה , החברה מהפרשי שער הוצאות לעומת ברבעון הראשון של 2010 הפרשי שער חליפין המיוחסים ליתרות ספקיםבגין מהכנסות .מהשינויים בשער החליפין של השקל מול הדולרכתוצאה , ברבעון המקביל אשתקד
ח "345 מיליון שבהשוואה ל- , ( מיליון דולר) ח "85 מיליון ש314 הסתכם ב- של 2010 הראשון לרבעון הרווח הנקי .מהוצאות המימון הגבוהות יותרכתוצאה הירידה נבעה .ברבעון המקביל אשתקד ח "ש3.51בהשוואה ל- ( דולר)0.86ח למניה ש"3.18 של שנת 2010 הסתכם ב- הראשוןלרבעון הרווח הבסיסי למניה .מקביל אשתקדלמניה ברבעון ה
-4-
: תירה תפעוליסק
הרבעון במהלך . מנויים מיליון 3.313 2010 עמד על כ- מרץבסיס הלקוחות של החברה לסוף – חדשים מנויים . post-paid מנויי כולם, 21,000 מנויים חדשים נטו 2010 החברה גייסה כ- הראשון של
שהגיעה לכ-, ם נטו למצבת מנויי הדור השלישי שלה40,000 מנויים חדשי ,נוספו לחברה כ- ברבעון הראשון של2010 של26%עלייה מ-, ממצבת המנויים הכוללת של החברהתה 31.3% ,והיוו מנויים נכון לסוף מרץ 20101.037 מיליון . מסך המנויים בסוף מרץ2009מנויי דור 3
. 5.0% ברבעון המקביל אשתקד, בהשוואה ל- עמד על5.4% של שנת 2010הראשוןרבעון ב שיעור הנטישה – נטישה ולקוחות , ערך לקוח נמוך המאופיינים כבעלי , pre-paid מנויי הושפעה בעיקר מנטישה של בשני הרבעונים הנטישה .עם בעיות גביה
328 ("לMOU )"צע למנוי והממהחודשי מספר דקות השימוש הסתכם 2010ברבעון הראשון של שנת – דקות שימוש . 1.6% של ,גידולברבעון הראשון של 2009 דקות דקות לעומת323
שנת ל ש הראשוןרבעון 0.6% והסתכמה ב (ירדה ב- "ARPU" )ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי – הכנסה למנוי .ח ברבעון המקביל אשתקד139.9" שבהשוואה ל- ( 139.1) ח " ש37.5 דולר2010 ב-
מון והשקעותירת מיסק
םים מזומניתזר ( מיליון דולר ) ח "104 מיליון ש 387 הסתכם ב- שנת 2010ברבעון הראשון של של החברה ויתזרים המזומנים הפנ מתשלומים בעיקר נבעהבתזרים המזומנים הפנוי . הירידההראשון של 2009 ברבעון "ח393 מיליון שבהשוואה ל- ,ן הראשון של 2010בגין עסקאות גידור של מכשירים נגזרים ובגין עסקאות אחרות של מכשירים נגזרים ברבעו .בהשוואה לתקבולים מעסקאות כאלו ברבעון המקביל אשתקד
יהון עצמ מורכב בעיקר מרווחים בלתי ו ( ) ח "116 מיליון דולר מיליון ש430 הסתכם ב- 2010 במרץ ההון העצמי שנצבר ליום31 .מחולקים שצברה החברה
םיי מוחשים בלתי ובנכסהשקעות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי ברכוש קבוע ( ) ח "37 מיליון דולרן ש ו השקיעה החברה137 מילישנת 2010ראשון של הרבעון ה במהלך בהשוואה (ות מידע ותוכנותכמער בשנדחו והשקעותעמלות מכירה וסבסוד מכשירים , ים בין היתרכולל )המוחשיים .שנת 2009רבעון הראשון של ח ב "114 מיליון של- דנדיביד ח " מיליון ש360ח למניה ובסך הכל כ- ש"של 3.64כריז דירקטוריון החברה על דיבידנד במזומן ,ה 2010 במאי16בהסכום הדולרי; 2010 במאיעל בסיס השער היציג מיום 13, בסך הכל מיליון דולר 96 וכ-למניה דולר0.97השווה לכ-) ח על בסיס השער היציג שיפורסם על ידי בנק "יומר מש, בפועל עבור דיבידנד שישולם בדולריםשל הדיבידנד ישולם הדיבידנד ישולם למחזיקים במניות החברה שיהיו . ( ,בכפוף לניכוי מס במקור כאמור להלן ביוני2010ביום 7ישראל מועד תשלום . במאי2010 יורק בתאריך27רשומים בפנקס בעלי המניות של החברה בסוף יום המסחר בבורסת ניומסכום הדיבידנד המגיע לכל בעל מניותהחברה תנכה במקור 20%, .לפי הדין הישראלי ביוני2010נד יהיה 9הדיביד אינו מלמד על 2010הראשון שלהדיבידנד למניה שהחברה תשלם בגין הרבעון . לפטורים החליםבכפוף, כאמור לעיל . בהתאם למדיניות הדיבידנד של החברה העשויים להשתנות בכל עת, ים עבור רבעוניים עתידייםדרמת הדיבידנ כמפורט בדוח השנתי של , של דירקטוריון החברה ובטחת וכפופה לשיקול דעתו הבלעדי דיבידנדים אינה מ הכרזת " Item 8 – Financial Information – Dividend תחת ,(20F ) 2009לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמברהחברה
-5-
. Policy"
ווחיהד תום תקופת ולאחרך הרבעון הראשון של 2010במהל התפתחוות אחרותי םיפיקוח על תערי פ– רגולצהי
בהמשך לדיווחים קודמים בעניין בדיקה שערך משרד התקשורת ביחס לתעריפי הקישוריות החלים על , במאי2010 בין ישוריותתעריפי קאת תקנות המסדירות הלשנות אתמשרד התקשורת הודיע כי הוא שוקל , מפעילים סלולריים – ן דלקמכ , מפעילים ישראליים ן של "ן עבור השלמת שיחה ברשת רט"- הפחתת תעריף הקישוריות המירבי שישלם מפעיל פנים ארצי או מפעיל רט 0.0354 ;ל- באוגוסט2010ח לדקה החל מתאריך 10.0414" שח לדקה ל-מפעיל אחר מהתעריף הנוכחי של 0.251" ש ח לדקה 0.0280" ש ;ל- בינואר2012ח לדקה החל מתאריך 10.0311" ש ;ל-ינואר 2011ח לדקה החל מתאריך 1 בש" . בינואר2014ח לדקה החל מתאריך 10.0257" ש ;ול- בינואר2013החל מתאריך 1 ן אחרת מהתעריף " לרשת רט SMS ן עבור העברת הודעת "- הפחתת תעריף הקישוריות המירבי שישלם מפעיל רט ; בינואר2011ח החל מתאריך 10.0017" ש ;ל- באוגוסט2010ח החל מתאריך 10.0019" שהנוכחי של 0.0285ח ל " ש- ח החל 0.0013" ש ;ול- בינואר2013 ח החל מתאריך 10.0014" ש ;ל- בינואר2012 ח החל מתאריך 10.0016" של. בינואר2014מתאריך 1 בהתאם לשינוי במדד , בינואר2011 מ- 1 החל מ והם יתעדכנו אחת לשנה"ל אינם כוללים מע"- התעריפים הנ . המחירים לצרכן שיפורסם בנובמבר של השנה הקודמת מול המדד שפרוסם בינואר 2010
שבסיומה , ולמפעילות הסלולריות האחרות ניתנה אפשרות להגיב לשינויים המוצעים תוך תקופה של 30 יוםחברהל התוצאה הסופית של אינה מסוגלת להעריך בשלב זה מה החברה. צפוי משרד התקשורת לקבוע את עמדתו הסופית אך היא בוחנת את ההשפעות האפשריות של השינויים המוצעים , השימוע ומה יהיו התעריפים המירביים הסופיים – אובדן ההכנסות הצפוי צמצם את פעולות לובהעדר– אם יאומצו השינויים המוצעים עתה . על תוצאותיה העסקיות שלה EBITDA ח לחודש על ה-"35 מיליון ששל כ-מוערך בהיקף להשפיע לרעה בשלב זה עים צפויים השינויים המוצ לשינויים המוצעים עשויות להיות , .בנוסףהחל מאוגוסט 2010, ח לחודש על הרווח הנקי שלה"25 מיליון שוכים של מפעיל םת כניסתוהקל, כגון על היקף השיחות היוצאות והנכנסות למפעילים סלולריים, השפעות נוספות מתכוונת החברה. אשר עלולים כולם להשפיע לרעה באופן מהותי על תוצאות פעילות החברה, לשוק םוירטואלי וזאת על ידי הגדלת הכנסות , לרעה של השינויים המוצעים ות ככל האפשר השפע לצמצםלנקוט בפעולות על מנת . אם יאומצו, ה את ההשפעה בפועל של השינויים המוצעים אינה יכולה להעריך בשלב ז חברה ה .והקטנת הוצאות .לשינויים המוצעים אך אינה יכולה לצפות את התוצאות הסופיות של התנגדות זובתוקף מתכוונת להתנגד החברה “ Item (תחת20F ) 2009 בדצמבר 31יום ב שהסתיימה לשנה החברה של האחרון השנתי בדוח ראה לפרטים נוספים 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks related to our business – We operate in a heavily " We face intense competition in all - ,וregulated industry, which can harm our results of operations " " Item 4. Information on the Company – B. Business Overview – וכן תחת aspects of our business " " " ” . Mobile Virtual Network Operator ו- "Government Regulations –Tariff Supervision ,Competition" בחוק האמריקאי כמשמעות מונח זה ) עתיד המידע הכלול בהודעה מעלה כולל מידע צופה פני –מידע צופה פני עתיד .(מידע צופה פני עתיד כאמור , 1968 הישראלי , 1995 ובחוק ניירות ערךייםלרפורמה בתביעות בניירות ערך פרט לחוסר ודאות פים כפו החברה והשפעתה על תוצאותיה העסקיות של הקישוריות המתייחס להפחתת תעריפי יכולתה של .אובדן ההכנסות הצפויאת צמצם להחברה האמור וביחס ליכולת של שימועולהנחות ביחס לתוצאות ה .עשויה להביא לתוצאות שונות באופן מהותי מהמפורט לעיללצמצם את אובדן ההכנסות הצפוי רההחב
םיאתר
-6-
לאישור הפנים שר הגיש 2010 מרס בחודש, לממשלה המשפטי היועץ דעת חוות בדבר קודמים לדיווחים בהמשך עבור בניה היתר קבלת ב מהצורך הפטור להחלת התנאים את הקובעות תקנות טיוטת הכנסת של הכלכלה וועדת אלחוטית גישה מתקני להקים היכולת על משמעותיות הגבלות כוללת התקנות טיוטת. אלחוטית גישה מתקני במהלך מסוים באזור בהיתר וקמוי או וקמו שההמתקנים מכלל5% ל-מגבלה זה ובכלל הפטור הוראת על בהתבסס תוך החלטה התקבלה ולא אלחוטית גישה קןמת להקמת להיתר בקשה הוגשה בהם ולמקרים מסוימת תקופה בדצמבר 31יום ב שהסתיימה לשנה החברה של האחרון השנתי בדוח ראה נוספים לפרטים. בתקנות הקבוע המועד “Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks related to our business – We may ( תחת20F )2009 "Item 4. Information on the Company – וכן תחתnot be able to obtain permits to construct cell sites” B. Business Overview – Government Regulations – Permits for Cell site Construction –Site . Licensing”
ם ייל לקוחות עסק"סמנכ ילופיח ל לקוחות "תפקידו כסמנכ מיפרושמר רפאל פורן . עסקייםל לקוחות"על חילופי סמנכ הודיעה החברה, באפריל2010 במאיל לקוחות עסקיים החל מיום 1"כסמנכמונה על ידי דירקטוריון החברה מר מוטי כספי . עסקיים של החברה לפרטים נוספים ראה את הדיווחים .יטול על עצמו את תפקידו שמר כספי מר פורן ימשיך לכהן בתפקידו עד .2010 . באפריל201029 באפריל2010 ו- ריכים 15 (מתא-6Kעל טופס )ל החברה המיידים ש
דהיחת ועי שיפרט
אחר ארבע בשעה , 2010 במאי17ה , - שני ביום לרבעון הראשון של 2010 סלקום תקיים שיחת ועידה בנוגע לתוצאותיה כל . ות החברה ותענה לשאלותבשיחה ההנהלה תדון בתוצא(. שעון ניו-יורק בבוקר תשע)הצהריים לפי שעון ישראל יש להתחיל . יוכל לעשות זאת על ידי חיוג לאחד ממספרי הגישה הבאים, ין להאזין או להשתתף בשיחת הועידהיהמעונ אנא באמצעות מספר 1-800ואינכם מצליחים להתחברבמידה . בהצטרפות לשיחה 10 דקות טרם תחילת שיחת הועידה :חייגו למספר הבינלאומי 03-9180685:שראללחיוג מי 1-888-281-1167"ב:לחיוג מארה 0-800-917-9141:לחיוג מאנגליה +: 972-3-9180685לחיוג ממדינה אחרת ; 16:00 זמן ישראל; ב"14:00 זמן לונדון; ב"06:00 זמן מערב ארה: ב09:00 זמן מזרח ארה . www.cellcom.co.il : סלקום של באתר האינטרנט משקיעים קשרי במדור שיחת הועידה תועבר בשידור חי .ניתן יהיה להאזין לשיחה המוקלטת דרך אותו האתר, לאחר קיום השיחה
אודות סלקום
הסלולרית הגדולה והמובילה הינה חברת התקשורתהוקמה בשנת 1994 ו"( סלקום)" מ "חברת סלקום ישראל בע ביניהם שירותי טלפון( , במרץ201031נכון ל-) ה יליון מנויי3.313 מכ-סלקום מספקת מגוון רחב של שירותים ל. בישראל , וידאו, ושירותים נוספים בתחום המוסיקה ”לבחולתיירים בישראל ולמנויי החברה שירותי נדידה , ונייחסלולרי דורHSPAסלקום מפעילה רשת . התשתיות הטכנולוגיות המתקדמות של סלקוםהמבוססים על, המשרד הנייד ועוד בנוסף לרשתות , במהירות גבוההלספק שירותי מולטימדיה מתקדמים בפס רחב מאפשרת לה 3.5 ה כולל מוקדי ה , שירות הלקוחות הגדול והרחב ביותר בארץמערךמציעה את סלקום .TDMA ו-GSM/GPRS/EDGE , קוחות רחבבאמצעות מערך שירות ל. ומרכזי שירות ומכירה בפריסה ארצית מכר חנויות ,שירות לקוחות טלפוניים שירות משלוחים סלולרי היישר לבית , מידע פיננסי אודות חשבונם, סלקום מציעה לקהל לקוחותיה תמיכה טכנית .מוקד ייעודי ללקויי שמיעה ועוד, שירותי אינטרנט ופקס, הלקוח לאה של שותפות מוגבלת בבעלות מ, .מ.באמצעות סלקום שירותי תקשורת קווית ש, סלקום ,מספקת2006החל מ-
-7-
.לצד שירותי תמסורת ותקשורת נתוניםבישראל שירותי טלפון קווי , סלקום (.סלקם) והן בבורסה לניירות ערך בתל אביב(CEL) ()NYSE מניות סלקום נסחרות הן בבורסת ניו יורק www.cellcom.coil. : מידע נוסף ניתן למצוא באתר החברה
די עתירות צופות פניאמ כפי שהוגדרו בחוק האמריקאי לרפורמה , המידע הנכלל בהודעה זו מכיל או עשוי לכלול אמירות צופות פני עתיד בחלק מהמקרים ניתן לזהות אמירות אלו ., 1968 הישראלי , 1995 ובחוק ניירות ערךבתביעות בניירות ערך פרטיים , "צופה" , "מאמין" , "מעריך" , "שואף" , "מתכנן" , "מצפה" , "עשוי" , "יתכן"באמצעות מלים צופות פני עתיד כגון אשר , אמירות צופות פני עתיד אלו. שלילת ביטויים אלו וביטויים דומים, "ימשיך" או " פוטנציאל" "רוצה" , "מתכוון" , עתידיות שלנועשויות לכלול תחזיות לגבי התוצאות הכספיות ה, אי ודאויות והנחות לגבינו, כרוכות בסיכונים אמירות אלה הן תחזיות בלבד המבוססות על הציפיות . אסטרטגיות הצמיחה הצפויות שלנו ומגמות צפויות בעסק שלנו לרמת , ישנם גורמים חשובים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל. והתחזיות הנוכחיות שלנו בדבר אירועים עתידיים . מהותית מאלה שהובעו או נרמזו על ידי אמירות צופות פני עתיד אלהלביצוע ולהישגים שלנו להיות שונים , הפעילות , שינויים בתנאי הרשיון שלנו: כוללים, אך אינם מהווים רשימה מלאה, גורמים אשר עלולים לגרום לשוני כאמור הם התוצאות של הליכים משפטיים שאנו צד ל, חקיקה או החלטות חדשות של הרגולטור המשפיעות על הפעילות שלנו יכולתנו לשמר או להשיג אישורים להקמה או הפעלה של אתרים וכן סיכונים ואי ודאויות , ובייחוד תובענות ייצוגיות בדוח " גורמי סיכון"לרבות תחת פרק , אחרים המפורטים מעת לעת בדיווחים שלנו לרשות לניירות ערך האמריקאית . בדצמבר2009השנתי שלנו לשנה שהסתיימה ביום 31 איננו יכולים , ת שאנו מאמינים שהציפיות המובאות באמירות צופות פני עתיד הכלולות במסמך זה הן הגיוניותלמרו אין לראות בנו או בכל גורם אחר אחראים לדיוק , בנוסף. ביצוע או הישגים, רמת פעילות, להבטיח תוצאות עתידיות כן את האמירות צופות פני עתיד הללו אחרי מועד איננו מתחייבים לעד. ולשלמות של אמירות צופות פני עתיד אלו .אלא ככל שנדרש על פי דין, מסמך זה כדי להתאים את ההצהרות הקודמות שלנו לתוצאות בפועל או לציפיות מעודכנות כפי שפורסמו על ידי המוסד (IFRS) תקני הדיווח הפיננסי הבינלאומיים את דוחותיה הכספיים לפי החברה עורכת הומרו משקלים , סכומים המדווחים בדולר , .אלא אם נאמר אחרת במפורש( IASB )לתקינה חשבונאית הבינלאומי כפי , 2010 במרץ ליום 31לפי השער היציג של הדולר , לצורך נוחות בלבד, (דולר) האמריקאי לדולר( ח"ש)חדשים 3.713 . ח" שלפיו דולר אחד שווה, שפורסם על ידי בנק ישראל
: GAAP -נם בהתאם לים שאייננסים פימוש במדדיש ( הוצאות)הכנסות , מימון נטו( הוצאות) ומוגדר כהכנסות לפני הכנסות , GAAP הינו מדד שאינו בהתאם ל- EBITDA החברה מציגה מדד זה כמדד ביצועים . זהו מדד מקובל בקרב תעשיית התקשורת. פחת והפחתות, מיסים, אחרות נטו ר השוואות ביצועים תפעוליים בין תקופות ובין חברות תוך נטרול הפרשים כיון שהיא מאמינה שהוא מאפש, נוסף אין להתייחס . בגיל של הנכסים הקבועים ובהוצאות הפחת בגינם, במיסים, פוטנציאליים הנובעים משוני במבנה ההון ערכו בהתאם אשר נ, למדד ביצועים אחר ולנתוני תזרים מזומנים, כמדד יחיד או כתחליף לרווח תפעולי EBITDA ל- אינו לוקח בחשבון את צרכי שירות החוב EBITDA . לעקרונות החשבונאות המקובלים כמדד לרווחיות או נזילות . אינו מצביע בהכרח על הסכומים שיהיו זמינים לשימוש החברה, ולכן, כולל השקעות הוניות, והתחייבויות נוספות ינוי דומה המדווחים על ידי חברות אחרות עקב שוני באופן למדדים המכונים בכ EBITDA אין להשוות את ה- , בנוסף . המוצג בתמצית הדוחות הכספיים בהודעה זו EBITDA ראה גישור בין הרווח הנקי לבין ה-. חישוב המדדים הללו ומוגדר כמזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת בניכוי , GAAP הינו מדד שאינו בהתאם ל- תזרים מזומנים פנוי ראה גישור של תזרים . ובתוספת השקעה שוטפת באגרות חוב סחירות ששימשו לפעילות השקעה מזומנים נטו .המזומנים הפנוי המוצג בתמצית הדוחות הכספיים בהודעה זו
-8-