Cellcom Israel Ltd. — Earnings Release 2020

Nov 23, 2020

CELLCOM ISRAEL ANNOUNCES THIRD QUARTER 2020 RESULTS ------------------------

Cellcom Israel concludes the third quarter of 2020 with an increase of 3% in revenues compared to the third quarter last year. Revenues totaled NIS 956 million. However, Corona virus crisis continues to adversely affect the Company's results and led to a loss of NIS 37³ million and Adjusted EBITDA¹ of NIS 231 million for the third quarter

THIRD QUARTER 2020³ HIGHLIGHTS (compared to third quarter of 2019):

• Total Revenues totaled NIS 956 million (\$278 million) compared to NIS 928 million (\$270 million) in the third quarter last year, an increase of 3.0%.
• Service revenues totaled NIS 695 million (\$202 million) compared to NIS 709 million (\$206 million) in the third quarter last year, a decrease of 2.0%.
• Equipment revenues totaled NIS 261 million (\$76 million) compared to NIS 219 million (\$64 million) in the third quarter last year, an increase of 19.2%.
• Operating loss totaled NIS 6 million (\$1 million) compared to Operating income of NIS 36 million (\$10 million) in the third quarter last year.
• Loss totaled NIS 37 million (\$10 million) compared to NIS 2 million (\$1 million) in the third quarter last year.
• Adjusted EBITDA¹ totaled NIS 231³ million (\$67 million) compared to NIS 271 million (\$79 million) in the third quarter last year, a decrease of 14.8%.

¹ Please see "Use of Non-IFRS financial measures" section in continued of this press release.

² As of January 1, 2019 the Company is applying International Financial Reporting Standard IFRS 16, Leases. The effects of applying the standard in the third quarter of 2020 and the third quarter of 2019 amounted to an increase of NIS 64 million and NIS 72 million in Adjusted EBITDA respectively, an increase of NIS 65 million and NIS 71 million in Cash flows from operating activities respectively.

³ The Group's results include Golan's results from the closing of the transaction, i.e. as of September 2020.

• Net cash from operating activities totaled NIS 202 million (\$59 million) compared to NIS 273 million (\$79 million) in the third quarter last year, a decrease of 26.0%.
• Free cash flow¹ totaled NIS 44 million (\$13 million) compared to NIS 53 million (\$15 million) in the third quarter last year (excluding a total of approximately NIS 181 million resulting from the sale of independent fiber optic infrastructure of the company in residential areas to IBC).

Avi Gabbay, the Company's Chief Executive Officer, referred to the results of the third quarter of 2020:

"In the third quarter, we continued to deal with the effects of the Corona virus pandemic which continued to adversely affect the Company's results. Given the many challenges, we are working to adjust our expense structure and remain focused on providing excellent service to our customers.

We continue to grow our TV and Internet subscriber-base and continue to transfer existing customers to fiber optic. Cellcom Israel currently has approximately 80,000 active fiber customers out of approximately 500,000 households in connected buildings to the IBC's fiber infrastructure.

During the quarter, an investment agreement was signed for HOT to enter as a partner in IBC, pending regulatory approvals. The agreement will allow for a significant expansion in the scope of optical fiber deployment and at an accelerated pace. The wide deployment will transform Cellcom Israel from a company that relies on the fixed network of others to a partner in an extensive and independent infrastructure.

This quarter, we completed the acquisition of Golan Telecom Ltd. ("Golan"). The transaction strengthens Cellcom Israel's position as a leading communications company and is expected to significantly contribute to Cellcom Israel's adjusted EBITDA and free cash flow.

We received the license for 5G and we are setting up sites that will support this network alongside the expansion of our 4G network which improves the network's performance and the level of service to our customers."

Shai Amsalem, the Company's Chief Financial Officer, said:

"The current quarter includes for the first time, the consolidation of Golan's results, the acquisition of which was completed in late August and therefore the consolidation includes the results of only one month. The results of the third quarter, reflect the continued impact of the Corona virus pandemic which caused a sharp decline in roaming revenues from our customers travelling abroad and tourists arriving in Israel.

The Company's operating expenses declined by NIS 20 million year over year and reflect the effect of the efficiency measures implemented by the Company. Operating expenses compared with the previous quarter increased due to an increase in activity in the Company's service centers and points of sale.

Revenues from fixed-line services continued to grow, thanks to the recruitment of new Internet and TV customers and the transfer of existing customers to the fiber infrastructure.

Revenues from the sale of equipment in the cellular sector increased compared to the same period last year due to, among other aspects, an increase in online sales. At the same time, these sales carry low gross profit margin.

The Company's adjusted EBITDA in the third quarter of 2020 amounted to NIS 231 million, reflecting a decrease of 14.8% compared with the corresponding quarter last year, mainly in light of the sharp decline in the Company's revenue from roaming services.

Free cash flow for the third quarter of 2020 amounted to NIS 44 million, compared with NIS 53 million in the corresponding quarter (excluding the proceeds from the sale of our fiber network in residential neighborhoods to IBC). The decrease in free cash flow was mainly due to the continued impact of the decline in roaming revenues."

Netanya, Israel – November 23, 2020 – Cellcom Israel Ltd. (NYSE: CEL; TASE: CEL) ("Cellcom Israel" or the "Company" or the "Group") announced today its financial results for the third quarter of 2020.

	Q3/20203	Q3/2019	Change%	Q3/2020	Q3/2019
		NIS million	US\$ million (convenience translation)
Total revenues	956	928	3.0%	278	270
Operating (loss) Income	(6)	36	-	(1)	10
Loss	(37)	(2)	1,750%	(10)	(1)
Free cash flow	44	234	(81.2)%	13	68
Adjusted EBITDA	231	271	(14.8)%	67	79
Adjusted EBITDA, as percent of total revenues	24.2%	29.2%	(17.1)%

MAIN CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS:

(3) The Group's results include Golan's results from the closing of the transaction, i.e. as of September 2020.

	Cellular (*)		Fixed-line (**)			Inter-segment adjustments (***)		Consolidated results
NIS million	Q3'20	Q3'19	Change %	Q3'20	Q3'19	Change %	Q3'20	Q3'19	Q3'20	Q3'19	Change %
Total revenues	637	611	4.3%	365	358	2.0%	(46)	(41)	956	928	3.0%
Service revenues	414	439	(5.7)%	327	311	5.1%	(46)	(41)	695	709	(2.0)%
Equipment revenues	223	172	29.7%	38	47	(19.1)%	-	-	261	219	19.2%
Adjusted EBITDA	114	185	(38.4)%	117	86	36.0%	-	-	231	271	(14.8)%
Adjusted EBITDA, as percent of total revenues	17.9%	30.3%	(40.9)%	32.1%	24.0%	33.8%			24.2%	29.2%	(17.1)%

MAIN FINANCIAL DATA BY OPERATING SEGMENTS:

(*) The segment includes the cellular communications services, end user cellular equipment and supplemental services.

(**) The segment includes landline telephony services, internet services, television services, transmission services, end user fixed-line equipment and supplemental services.

(***) Include cancellation of inter-segment revenues between "Cellular" and "Fixed-line" segments.

FINANCIAL REVIEW (THIRD QUARTER OF 2020 COMPARED TO THIRD QUARTER OF 2019) :

The Group's results include Golan's results as of September 2020

Revenues for the third quarter of 2020 increased 3.0% totaling NIS 956 million (\$278 million), compared to NIS 928 million (\$270 million) in the third quarter last year. The increase in revenues is mainly attributed to a 19.2% increase in equipment revenues, which was partially offset by a 2.0% decrease in service revenues.

Service revenues totaled NIS 695 million (\$202 million) in the third quarter of 2020, a 2.0% decrease from NIS 709 million (\$206 million) in the third quarter last year.

Service revenues in the cellular segment totaled NIS 414 million (\$120 million) in the third quarter of 2020, a 5.7% decrease from NIS 439 million (\$128 million) in the third quarter last year. This decrease resulted mainly from decrease of the Company's roaming services activities as a result of the Corona virus crisis which was partially offset by revenues from Golan (consolidated as of September).

Service revenues in the fixed-line segment totaled NIS 327 million (\$95 million) in the third quarter of 2019, a 5.1% increase from NIS 311 million (\$90 million) in the third quarter last year. The increase resulted mainly from an increase in revenues from internet and TV services.

Equipment revenues totaled NIS 261 million (\$76 million) in the third quarter of 2020, a 19.2% increase compared to NIS 219 million (\$64 million) in the third quarter last year. The increase resulted, among other things, from an increase in the quantity of end user equipment sold online in the cellular segment.

Cost of revenues for the third quarter of 2020 totaled NIS 744 million (\$216 million), a 12.9% increase compared to NIS 659 million (\$192 million) in the third quarter of 2019. This increase resulted mainly from an increase in the quantity of end user equipment sold in the cellular segment, an increase in the costs of interconnect as a result of an increase in minutes and additional expenses of Golan which was consolidated into the Group's results as of September. This increase was partially offset by decrease of TV services' content costs.

Gross profit for the third quarter of 2020 decreased 21.2% to NIS 212 million (\$62 million), compared to NIS 269 million (\$78 million) in the third quarter of 2019. Gross profit margin for the third quarter of 2020 amounted to 22.2%, down from 29.0% in the third quarter of 2019. This is, among other things, due to increase in sales of end user equipment at a low gross profit.

Selling, Marketing, General and Administrative Expenses and Credit losses ("SG&A Expenses") for the third quarter of 2020 decreased 6.6% to NIS 227 million (\$66 million), compared to NIS 243 million (\$71 million) in the third quarter of 2019. This decrease resulted mainly from a decrease in salaries and advertising expenses as a result of streamlining the Company's made.

Operating loss for the third quarter of 2020 totaled NIS 6 million (\$1 million), compared to operating income of NIS 36 million (\$10 million) in the third quarter of 2019. The operating loss is mainly due to the adverse effect of Corona virus crisis over the Company's revenues from roaming services.

Adjusted EBITDA for the third quarter of 2020 decreased by 14.8% totaling NIS 231 million (\$67 million) compared to NIS 271 million (\$79 million) in the third quarter of 2019. Adjusted EBITDA as a percent of revenues for the third quarter of 2020 totaled 24.2%, down from 29.2% in the third quarter of 2019.

Cellular segment Adjusted EBITDA for the third quarter of 2020 totaled NIS 114 million (\$33 million), compared to NIS 185 million (\$54 million) in the third quarter last year, a decrease of 38.4%, which resulted mainly from a decrease in roaming services activities as a result of the Corona virus crisis and a decrease in the contribution of end-user equipment sales.

Fixed-line segment Adjusted EBITDA for the third quarter of 2020 totaled NIS 117 million (\$34 million), compared to NIS 86 million (\$25 million) in the third quarter last year, a 36.0% increase, which resulted mainly from increase in activity in internet and TV fields, as well as, due to cost savings related to the fixed-line segment as a result of transfer subscribers to fiber infrastructure and decrease of TV's content costs.

Financing expenses, net for the third quarter of 2020 totaled NIS 32 million (\$9 million), compared with NIS 31 million (\$9 million) in the third quarter of 2019, an increase of 3.2%.

Loss for the third quarter of 2020 totaled NIS 37 million (\$10 million), compared with loss of NIS 2 million (\$1 million) in the third quarter of 2019. As stated, the loss is mainly due to the adverse effect of the Corona virus crisis on the Company's revenues from roaming services.

Basic loss per share for the third quarter of 2020 totaled NIS 0.22 (\$0.07), compared to basic loss per share of NIS 0.01 (\$0.003) in the third quarter last year.

OPERATING REVIEW

	Q3/20203	Q3/2019	Change (%)
Cellular subscribers at the end of period (in thousands)	3,641	2,767	31.6%
Churn Rate for cellular subscribers (in %)	8.7%	11.4%	(23.7)%
Monthly cellular ARPU (in NIS)	45.7	53.2	(14.0)%

MAIN PERFORMANCE INDICATORS – CELLULAR SEGMENT:

(3) Includes Golan's indicators from September, 2020.

Cellular subscriber base of the Company at the end of the third quarter of 2020 was 3.641 million subscribers. The increase in subscriber base is due to the completion of the Golan acquisition.

Cellular Churn Rate for the third quarter of 2020 totaled 8.7%, compared to 11.4% in the third quarter last year.

The monthly cellular Average Revenue per User ("ARPU") for the third quarter of 2020 totaled 45.7 NIS (\$13.3), compared to NIS 53.2 (\$15.5) in the third quarter last year. The decrease in ARPU resulted mainly from decrease in demand of the Company's roaming services as a result of the Corona virus crisis and the ongoing erosion in the prices of cellular services.

MAIN PERFORMANCE INDICATORS - FIXED-LINE SEGMENT:

	Q3/2020	Q3/2019	Change (%)
Internet infrastructure field subscribers - (households) at the end of period (in thousands)	289	278	4.0%
TV field subscribers - at the end of period (in thousands)	251	247	1.6%

In the third quarter of 2020, the Company's subscriber base in the TV field increased by approximately 6,000 net subscribers and the Company's subscriber base in the internet infrastructure field increased by approximately 6,000 net households.

FINANCING AND INVESTMENT REVIEW

Cash Flow

Free cash flow for the third quarter of 2020 totaled NIS 44 million (\$13 million), compared to NIS 234 million (\$68 million) in the third quarter of 2019. In the corresponding quarter, the Company received an amount of approx. NIS 181 million as a result of the sale of the Company's independent fiber optic infrastructure in residential areas to IBC. The decrease in the free cash flow from NIS 53 million (\$15 million) to NIS 44 million (\$13 million) is mainly due the decrease in receipts from roaming services which was offset by a decrease in capital expenditures in fixed assets and intangible assets.

Total Equity

Total Equity as of September 30, 2020 amounted to NIS 1,918 million (\$558 million). During the quarter, series 4 options in an amount of NIS 75 million were exercised which mainly increased the equity.

Cash Capital Expenditures in Fixed Assets and Intangible Assets and others

During the third quarter of 2020, the Company invested NIS 108 million (\$31 million) in fixed assets and intangible assets and others (including, among others, investments in the Company's communications networks, information systems, software and TV set-top boxes and capitalization of part of the customer acquisition costs as a result of the adoption of IFRS 15), compared to NIS 149 million (\$43 million) in the third quarter of 2019.

Dividend

On November 22, 2020, the Company's Board of Directors decided not to declare a cash dividend for the third quarter of 2020. In making its decision, the board of directors considered the Company's dividend policy and business status and decided not to distribute a dividend at this time, given the intensified competition and its adverse effect on the Company's results of operations, and in order to strengthen the Company's balance sheet. The board of directors will re-evaluate its decision in future quarters. No future dividend declaration is guaranteed and is subject to the Company's board of directors' sole discretion, as detailed in the Company's annual report for the year ended December 31, 2019 on Form 20-F filed on March 23, 2020, or the 2019 Annual Report, under "Item 8 - Financial Information – A. Consolidated Statements and Other Financial Information - Dividend Policy".

OTHER DEVELOPMENTS DURING THE THIRD QUARTER OF 2020 AND SUBSEQUENT TO THE END OF THE REPORTING PERIOD

Golan Transaction

Following the Company's previous announcements regarding the signing of a binding memorandum of understanding for the purchase of Golan Telecom Ltd., or Golan, and approval of the transaction by the Israeli Competition Authority and the Israeli Ministry of Communications, or MOC, the Company concluded the acquisition of Golan's entire share capital, for a total sum of approximately NIS 613 million (approximately NIS 545 million plus an amount equal to the cash and deposits of Golan as of the closing date and minus transaction expenses as agreed between the parties) on August 26, 2020.

In addition, as previously reported, Golan's MNO license was replaced with an MVNO license for an interim period, following the deposit of a bank guarantee by Golan with the MOC, in the sum of approximately NIS 75 million, in respect of the demand that Golan will return certain monetary benefits previously received from the MOC, which Golan disputes.

IBC Transaction

In September 2020, the Company announced that it, together with the Israel Infrastructure Fund, or IIF, entered into an investment transaction with Hot Telecommunication Systems Ltd., (together with its affiliates "Hot") in IBC Israel Broadband (2013) Ltd., or IBC, composed of several agreements, or the Transaction. In addition to standard and customary conditions, the Transaction includes an undertaking to substantially increase the deployment of IBC's fiber-optic network over the next few years and the following:

Investment Agreements – Entered between the partnership through which the Company and IIF, hold 70% of IBC's share capital, or the IBC Partnership, and Hot. Under the Investment Agreements, Hot shall become an equal partner in the IBC Partnership, and hold indirectly 23.3% of IBC's share capital, by making an investment substantially equal to the investment made by each of the Company and IIF until the closing date of the Transaction. Further, the Investment Agreements include certain additional governance rights and dead lock mechanisms.

IRU Agreement – Entered between IBC and Hot, under which Hot undertakes to purchase an indefeasible right, to use IBC's fiber-optic network.

Services Agreement – Entered between IBC and Hot, under which IBC undertakes to purchase certain services from Hot and may purchase additional services.

IBC also undertakes to continue to purchase from the Company certain services supplied to it by the Company prior to the closing date.

The completion of the Transaction is subject to regulatory change and required approvals, including regulatory and third party approvals. The Company cannot guarantee such change will be made and approvals will be granted.

For additional details see the Company's 2019 Annual Report under "Item 4 – Information on the Company – B. Business Overview – Networks and Infrastructure – Fixed-line Segment – Investment in IBC and sale of fiber-optic infrastructure to IBC".

Update On The Corona Virus And Implications

Following previous announcements, the Company's results for the third quarter of 2020 continues to reflect the negative effects of the Corona virus pandemic on the Company's roaming services.

As previously announced, the Company expects its roaming services to continue to be adversely affected by the Corona virus pandemic, mainly due to implications on the outbound and inbound tourism in Israel, a parameter that directly affects revenues from international roaming services.

For additional details, see the Company's 2019 Annual Report under "Item 3. Risk Factors – The Corona Virus may adversely affect our results of operations" and "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects – A. Operating Results - Overview – General".

Regulation

Frequencies

Following the Company's previous announcements regarding the frequencies, including 5G frequencies, won by the Company and its partners to the shared cellular network in the 2020 frequencies tender (and the completion of the acquisition of Golan by the Company), the MOC approved the frequencies allocation between the Company and Marathon 018 Xfone, or Xfone, and in October 2020, the MOC allocated such frequencies designated for the Company to the Company and amended its cellular license accordingly.

For additional details see the Company's 2019 Annual Report under "Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks Related to our Business – We operate in a heavily regulated industry, which can harm our results of operations. Regulation in Israel has materially adversely affected our results", " – We face intense competition in all aspects of our business", "We may not be able to obtain permits to construct and operate cell sites", " – We may be required to indemnify certain local planning and building committees in respect of claims against them", " – We may be adversely affected by significant technological and other changes in the cellular communications industry" and "Item 4. Information on The Company – B. Business Overview – Network and Infrastructure- Spectrum allocation", " – Government Regulations – Permits for cell site construction" and the Company report for the second quarter 2020 under "Other developments during the second quarter of 2020 and subsequent to the end of the reporting period – Regulation – Conclusion of the Frequencies Tender".

Network Deployment

In November 2020, the MOC published a hearing proposing the following: (1) require cellular operators to execute an additional stage in their universal deployment obligation for 4G networks, within 2 years from resolution on the matter (excluding Xfone, whose 2 years period shall commence only on 2022); (2) change the current regulation which allows national roaming and network sharing only between a veteran operator (i.e. the Company, Pelephone and Partner) and a "new" operator (i.e. Xfone and Hot Mobile) and allow all cellular operators to voluntarily cooperate, using national roaming or network sharing configuration (MOCN) in certain periphery areas and a limited number of sites.

The Company is studying the hearing and at this preliminary stage cannot assess the implications on its results of operations, should the proposed be approved.

For additional details see the Company's 2019 Annual Report under Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks Related to our Business –"We may not be able to obtain permits to construct and operate cell sites" and "Item 4. Information on The Company – B. Business Overview – Cellular Segment - Network and Infrastructure- Permits for Cell Site Construction" and "Network sharing agreements", "Government Regulations – Cellular Segment - Network Sharing" and "Permits for cell site construction".

Cell Sites

Further to previous reports of claims made by several local planning and building authorities that the Israeli cellular operators may not receive building permits in reliance on the Israeli National Zoning Plan 36 for Communications, or the Plan, for cell sites operating in frequencies not detailed in the Plan and conflicting District Court decisions on the matter, on August 2020, the Israeli Supreme Court ruled that the Plan applies to all cell sites set in the Plan, whether or not the frequencies in which they operate are detailed in the Plan, in accordance with the opinion of the Israeli Ministry of Justice and the Israeli cellular operators position.

For additional details see the Company's 2019 Annual Report under Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks Related to our Business –"We may not be able to obtain permits to construct and operate cell sites", and "Item 4. Information on The Company – B. Business Overview – Network and Infrastructure- Permits For Cell Site Construction – National Zoning Plan 36 – Site Licensing".

Network Sharing Agreement

In November 2020, the Company announced that its cellular sharing network partner, Marathon 018 Xfone Ltd., or Xfone, has not paid the monthly payment due October 31, 2020, under the sharing network agreement, or Debt. The Company issued a demand for the immediate payment of the Debt to Xfone and intends to act diligently to exercise its rights under the agreement. At this preliminary stage, the Company cannot assess the implications on the Company's results.

For additional details regarding the materiality of the network sharing agreement on the Company's results, see the Company's 2019 Annual Report, under "Item 3. Risk Factors - Our network sharing agreements consideration constitute a significant portion of our revenues" and Item 4. Information on the Company – B. Business Overview – Networks and Infrastructure – Network sharing agreements".

Changes to the Board of Directors

In September 2020, the Company's board of directors appointed Mr. Eran Shenar and Ms. Diana Ingrid Elsztein-Dan as members of the Company's Board of Directors. Mr. Shenar was nominated to the board by the Company's employees, as per the February 2020 collective employment agreement.

Mr. Shenar is the founder and co-owner of Best-Medical Center as of 2019 and of the Multidisciplinary Center of Gastroenterology since 2015 and has served as a business and financial consultant since 2010. From 2009 to 2011 Mr. Shenar served as a director and chairman of the finance committee of Sinopsis Ltd. and a partner in Altos Private Equity. From 2007 to 2009 he served as CEO of Katzir holding fund and as a director in various private companies. From 2003 to 2007 he served as the manager of the Strauss-Elite merger (2003) and Strategic control manager in Strauss-Elite Group and from 1998 – 2003 he served as a manager in the financial advisory division of Somech-Chaikin, KPMG. Mr. Shenar is a Certified Public Accountant and holds an M.B.A. with major in finance, strategy and entrepreneurship and a B.A. in economics and accounting, both from the Tel-Aviv University.

Ms. Diana Ingrid Elsztain– Dan has served as an economist at Magen Eco-Energy Ltd. since 2014. From 2019 to 2020 Ms. Elsztain -Dan served as director of Discount Investment Corporation Ltd. and from 2016 to 2020, she served as director of IDB Development Corporation Ltd., Shufersal Ltd. and Shufersal Nadlan Ltd. . From 2014 to 2016 she served as a cost accountant at Ginegar Plastic Products Ltd. and from 2000 to 2012 as a cost accountant at Polysack Plastic Industries Ltd. From 1996 to 2000 she served as an accounts manager at Polysack R.a.c.s Ltd and Chemada Fine Chemicals Ltd. Ms. Diana Elsztain– Dan holds an M.B.A. in Business Administration and Management from the UBA University, Argentina. Ms. Elsztain –Dan is the sister of Mr. Eduardo Elsztain, the former indirect controlling shareholder of the Company.

In September 2020, Mr. Shai Amsalem was appointed as the Company's CFO.

Mr. Amsalem has served as CFO of Golan Telecom Ltd. since 2017. From 2012 to 2016 he served as CFO of Tiv Taam Group. From 2010 to 2012 he served as CFO of Rav-Bariach (08) Industries Ltd. and from 2006 to 2009 he served as CFO of Gibor Sport Active wear Ltd. Mr. Amsalem is a Certified Public Accountant and holds an M.B.A. with major in finance and a B.A. with major in accounting, both from the College of Management.

In October 2020, Mr. Ilan Sigal was appointed as the Company's VP Business Development and as CEO of Golan Telecom (a wholly owned subsidiary of the Company) effective February 1, 2021.

Mr. Sigal has served as VP marketing of Pelephone communications Ltd., and VP marketing and business development of Yes - D.B.S Satellite Services (1998) Ltd. and Bezeq International Ltd. since January 2019 and from 2016 as VP marketing of Pelephone communications Ltd. From 2010 to 2016 he served as a marketing division manager of Bezeq, the Israeli Telecommunications Company Ltd. for the private and SOHO sectors and from 2007 to 2010 he served as its internet marketing department manager for the private sector. From 2004 to 2007 he served as a marketing department manager of Internet Gold-Golden Lines ltd. for the private sector. Mr. Sigal holds an M.B.A. from the Ono Academic College and a B.A. with major in communications and management, from the College of Management.

In November 2020, Mr. Eli Adadi was appointed as the Company's VP Retail, effective November 23, 2020.

Mr. Adadi has served as CEO of Dynamica Communications Chain Stores Ltd., our wholly owned subsidiary and as manager of our retail apparatus, since 2011. From 2009 to 2011 he served as our sales and revenues manager for the private sector. Mr. Adadi holds an M.B.A. with major in marketing and a B.A. in Business Administration, both from the Ben-Gurion University.

For additional details see the Company's 2019 Annual Report under "Item 6. Directors, Senior Management and Employees" – A. Directors and Senior Management".

Developments Regarding Controlling Shareholder

Following previous announcements regarding receivership actions taken in relation to the Company indirect controlling shareholder, Discount Investment Corporation Ltd., or DIC's shares, the court appointed receivers to DIC's shares pledged in favor of the debenture holders of IDB Development Corporation Ltd., or IDB, representing approximately 70.14% of DIC's share capital and an additional [temporary] receiver to additional pledged DIC shares representing approximately 12.12% of DIC's share capital. The receivers received offers for the purchase of the pledged DIC shares and on November 20, 2020, the court approved the sale of DIC's pledged shares to a group of investors led by Mega Or Holdings Ltd subject to further approvals as may be required by law. Pursuant to the Company's licenses such transfer of control requires the approval of the Israeli Ministry of Communications yet to be provided.

For additional details see the Company's 2019 Annual Report, under "Item 3. Key Information – D. Risk Factors – We are controlled by a single shareholder who can significantly influence matters requiring shareholders' approval", "Item 4 - Information on the Company – B. Business Overview – Government Regulations Cellular Segment" "Item 7 – Major Shareholders and Related Party Transactions - A. Major Shareholders".

Debentures, Material Loans and Financial Liabilities

In October 2020, the Company repaid in early repayment part of the loan in accordance with the loan agreement from June 2017 with Israeli bank, which provided to the Company in March 2019, in amount of approximately NIS 113 million.

For information regarding the Company's debentures and material loans, including the terms of the loan, see the Company's Annual Report under "Item 5B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service – Public Debentures" and "-Other Credit Facilities".

Affirmation of the Company's Rating in Relation to Debentures Traded In Israel *

In August 2020, Standard & Poor's Maalot, or Maalot, affirmed the Company's rating at ilA and maintained the Company's rating outlook at "negative", in relation to the Company's debentures traded on the Tel Aviv Stock Exchange. Among its main assumptions for the rating and outlook, Maalot noted: a significant decrease in revenues from roaming services as well as a decrease in revenues from the sale of end-user equipment, as a result of the Corona virus pandemic; the completion of the acquisition of Golan during the third quarter 2020; continued erosion in cellular segment revenues in light of the competition in the market; a decrease in the Company's revenues and EBITDA in 2020 and a certain increase in 2021, and a certain increase in the Company's revenues and EBITDA due to the acquisition of Golan.

For additional details regarding the Company's public debentures and undertakings of the Company in relation to their rating included in the Company's shelf prospectus, see the Company's 2019 Annual Report under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects - B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service –Public Debentures".

* A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities, it may be subject to revision or withdrawal at any time by the assigning rating organization, and each rating should be evaluated independently of any other rating.

CONFERENCE CALL DETAILS

The Company will be hosting a conference call regarding its results for the third quarter of 2020 on Monday, November 23, 2020 at 9:00 am ET, 06:00 am PT, 2:00 UK time, 16:00 Israel time. On the call, management will review and discuss the results, and will be available to answer questions. To participate, please either access the live webcast on the Company's website, or call one of the following teleconferencing numbers below. Please begin placing your calls at least 10 minutes before the conference call commences. If you are unable to connect using the toll-free numbers, please try the international dial-in number.

US Dial-in Number: 1 888 642 5032 Israel Dial-in Number: 03 918 0609 International Dial-in Number: +972 3 918 0609 at: 09:00 am Eastern Time; 06:00 am Pacific Time; 14:00 UK Time; 16:00 Israel Time

To access the live webcast of the conference call, please access the investor relations section of Cellcom Israel's website: www.cellcom.co.il. After the call, a replay of the call will be available under the same investor relations section.

About Cellcom Israel

Cellcom Israel Ltd., established in 1994, is a leading Israeli communications group, providing a wide range of communications services. Cellcom Israel is the largest Israeli cellular provider, providing its cellular subscribers with a broad range of services including cellular telephony, roaming services, text and multimedia messaging, advanced cellular and data services and other value-added services in the areas of mobile office, data protection etc., based on Cellcom Israel's technologically advanced infrastructure. The Company operates advanced networks enabling high speed broadband and advanced multimedia services. Cellcom Israel offers nationwide customer service including telephone customer service, retail stores, and service and sale centers. Cellcom Israel further provides OTT TV services, internet infrastructure and connectivity services and international calling services, as well as landline telephone services in Israel. Cellcom Israel's shares are traded both on the New York Stock Exchange (CEL) and the Tel Aviv Stock Exchange (CEL). For additional information please visit the Company's website http://investors.cellcom.co.il.

Forward-Looking Statements

The following information contains, or may be deemed to contain forward-looking statements (as defined in the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and the Israeli Securities Law, 1968). In some cases, you can identify these statements by forward-looking words such as "may," "might," "will," "should," "expect," "plan," "anticipate," "believe," "estimate," "predict," "potential" or "continue," the negative of these terms and other comparable terminology. These forward-looking statements, which are subject to risks, uncertainties and assumptions about the Company, may include projections of the Company's future financial results, its anticipated growth strategies and anticipated trends in its business. These statements are only predictions based on the Company's current expectations and projections about future events. There are important factors that could cause the Company's actual results, level of activity, performance or achievements to differ materially from the results, level of activity, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Factors that could cause such differences include, but are not limited to: changes to the terms of the Company's license, new legislation or decisions by the regulator affecting the Company's operations, new competition and changes in the competitive environment, the outcome of legal proceedings to which the Company is a party, particularly class action lawsuits, the Company's ability to maintain or obtain permits to construct and operate cell sites, and other risks and uncertainties detailed from time to time in the Company's filings with the U.S. Securities and Exchange Commission, including under the caption "Risk Factors" in its 2019 Annual Report.

Although the Company believes the expectations reflected in the forward-looking statements contained herein are reasonable, it cannot guarantee future results, level of activity, performance or achievements. Moreover, neither the Company nor any other person assumes responsibility for the accuracy and completeness of any of these forward-looking statements. The Company assumes no duty to update any of these forward-looking statements after the date hereof to conform its prior statements to actual results or revised expectations, except as otherwise required by law.

The Company prepares its financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), as issued by the International Accounting Standards Board (IASB). Unless noted specifically otherwise, the dollar denominated figures were converted to US\$ using a convenience translation based on the New Israeli Shekel (NIS)/US\$ exchange rate of NIS 3.441 = US\$ 1 as published by the Bank of Israel for September 30, 2020.

Use of non-IFRS financial measures

Adjusted EBITDA is a non-IFRS measure and is defined as income before financing income (expenses), net; other income (expenses) that is not part of the Company's operation; income tax; depreciation and amortization, share of profit (losses) of equity accounted investees and share based payments. This is an accepted measure in the communications industry. The Company presents this measure as an additional performance measure as the Company believes that it enables us to compare operating performance between periods and companies, net of any potential differences which may result from differences in capital structure, taxes, age of fixed assets and related depreciation expenses. Adjusted EBITDA should not be considered in isolation, or as a substitute for operating income, any other performance measures, or cash flow data, which were prepared in accordance with Generally Accepted Accounting Principles as measures of profitability or liquidity. Adjusted EBITDA does not take into account debt service requirements, or other commitments, including capital expenditures, and therefore, does not necessarily indicate the amounts that may be available for the Company's use. In addition, Adjusted EBITDA as presented by the Company may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies, due to differences in the way these measures are calculated. See the reconciliation of net income to Adjusted EBITDA under "Reconciliation of Non-IFRS Measures" in the press release.

Free cash flow is a non-IFRS measure and is defined as the net cash provided by operating activities (including the effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents), minus the net cash used in investing activities, excluding acquisition or selling of a subsidiary, short-term investment in tradable debentures and deposits and proceeds from sales of such debentures (including interest received in relation to such debentures) and deposits. See "Reconciliation of Non-IFRS Measures" below.

Company Contact

Shai Amsalem Chief Financial Officer investors@cellcom.co.il Tel: +972 52 998 9735

Investor Relations Contact

Elad Levy Investor Relations Manager investors@cellcom.co.il Tel: +972-52-998-4774

Financial Tables Follow

(An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Financial Position (Unaudited)

NIS millions US\$ millions NIS millions Assets Cash and cash equivalents 698 630 183 1,006 Current investments and deposits, including 430 123 36 473 derivatives Trade receivables 1,153 967 281 1,142 Current tax assets 3 3 1 3 Other receivables 32 46 13 32 Deferred expenses - right of use 34 58 17 37 Inventory 67 80 23 66 Total current assets 2,417 1,907 554 2,759 Trade and other receivables 478 217 63 459 Deferred expenses - right of use 331 308 90 323 Property, plant and equipment, net 1,456 1,363 396 1,432 Intangible assets and others, net 1,301 2,161 628 1,294 Investments in equity accounted investees 150 138 40 150 Right-of-use assets, net and Investment 735 648 188 745 property Total non- current assets 4,451 4,835 1,405 4,403 Total assets 6,868 6,742 1,959 7,162 Liabilities Current maturities of debentures and of loans from financial institutions 509 513 149 509 Current taxation liabilities 8 - - 6 Current maturities of lease liabilities 225 204 59 226 Trade payables and accrued expenses 662 653 190 687 Provisions 102 170 49 99 Other payables, including derivatives 272 214 62 299 Total current liabilities 1,778 1,754 509 1,826 Long-term loans from financial institutions 300 163 47 300 Debentures 2,517 2,336 679 2,511 Long-term lease liabilities 528 468 136 533 Provisions 22 30 9 22 Other long-term liabilities 3 3 1 4 Liability for employee rights upon retirement, 14 18 5 19 Deferred tax liabilities 77 52 15 60 Total non- current liabilities 3,461 3,070 892 3,449 Total liabilities 5,239 4,824 1,401 5,275 Equity attributable to owners of the Company 1 2 1 2 Share capital 335 792 230 623 Share premium - - - 24 Receipts on account of share options 1,292 1,124 327 1,236 Retained earnings Non-controlling interests 1 - - 2 Total equity 1,629 1,918 558 1,887 Total liabilities and equity 6,868 6,742 1,959 7,162	September 30, 2019	September 30, 2020	Convenience translation into US dollar September 30, 2020	December 31, 2019

(An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Income (Unaudited)

	For the nine months ended September 30,		Convenience translation into US dollar For the nine months ended September 30,	For the three months ended September 30,		Convenience translation into US dollar For the three months ended September 30,	For the year ended December 31, 2019 NIS millions
	2019 NIS millions	2020	2020 US\$ millions	2019 NIS millions	2020	2020 US\$ millions
Revenues	2,776	* 2,703	786	928 *	956	278	3,708
Cost of revenues	(2,033)	* (2,052)	(596)	(659) *	(744)	(216)	(2,725)
Gross profit	743	651	190	269	212	62	983
Selling and marketing expenses	(468)	(411)	(120)	(161)	(147)	(43)	(610)
General and administrative
expenses	(222)	* (245)	(71)	(73) *	(76)	(22)	(300) *
Credit losses	(23)	* (26)	(8)	(9) *	(4)	(1)	(29) *
Other income (expenses), net	21	* 21	6	10 *	9	3	(20)
Operating profit (loss)	51	(10)	(3)	36	(6)	(1)	24
Financing income	41	6	2	13	10	3	49
Financing expenses	(151)	(136)	(40)	(44)	(42)	(12)	(193)
Financing expenses, net	(110)	(130)	(38)	(31)	(32)	(9)	(144)
Share in losses of equity accounted investees	(4)	* (9)	(3)	(4) *	(2)	(1)	(10)
Profit (loss) before taxes on income	(63)	(149)	(44)	1	(40)	(11)	(130)
Tax benefit (taxes on income)	10	23	7	(3)	3	1	23
Loss for the period	(53)	(126)	(37)	(2)	(37)	(10)	(107)
Attributable to:
Owners of the Company	(52)	(126)	(37)	(1)	(37)	(10)	(107)
Non-controlling interests	(1)	-	-	(1)	-	-	-
Loss for the period	(53)	(126)	(37)	(2)	(37)	(10)	(107)
Loss per share
Basic loss per share (in NIS)	(0.45)	(0.83)	(0.24)	(0.01)	(0.22)	(0.07)	(0.90)
Diluted loss per share (in NIS)	(0.45)	(0.83)	(0.24)	(0.01)	(0.22)	(0.07)	(0.90)
Weighted-average number of shares used in the calculation of basic earnings (loss) per share (in shares)	116,196,729	150,824,438	150,824,438	116,196,729	162,810,134	162,810,134	118,376,455
Weighted-average number of shares used in the calculation of diluted earnings (loss) per share (in shares)	116,196,729	150,824,438	150,824,438	116,196,729	162,810,134	162,810,134	118,376,455

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows (Unaudited)

	For the nine months ended September 30, 2019	2020	Convenience translation into US dollar For the nine months ended September 30, 2020	For the three months ended September 30, 2019 2020		Convenience translation into US dollar For the three months ended September 30, 2020	For the year ended December 31, 2019
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Cash flows from operating activities Loss for the period	(53)	(126)	(37)	(2)	(37)	(10)	(107)
Adjustments for:
Depreciation and amortization	665	690	201	226	230	67	898
Share based payments	5	14	4	3	6	1	8
Gain on sale of property, plant and
equipment and intangible assets	(7)	-	-	(8)	-	-	(8)
Net change in fair value of investment
property	4	5	1	4	2	1	6
Gain on sale of shares in a consolidated
company	-	(1)	-	-	-	-	-
Taxes on income (Tax benefit)	(10)	(23)	(7)	3	(3)	(1)	(23)
Financing expenses, net	110	130	38	31	32	9	144
Other expenses	2 *	6	2	2 *	6	2	3
Share in losses of equity accounted
investees	4 *	9	3	4 *	2	-	10
Changes in operating assets and
liabilities:
Change in inventory	27	(14)	(4)	(7)	14	4	28
Change in trade receivables (including
long-term amounts)	54	109	32	3	(4)	(1)	80
Change in Deferred expenses - right of use
(including long-term amounts)	14	(37)	(11)	6	(12)	(3)	20
Change in other receivables (including
long-term amounts)	8	(19)	(6)	15	(18)	(5)	(7)
Changes in trade payables, accrued expenses and provisions	(44)	(43)	(13)	(34)	(15)	(4)	(27)
Change in other liabilities (including long
term amounts)	28	(57)	(17)	25	(19)	(6)	23
Payments for derivative hedging
contracts, net	(8)	(1)	-	(1)	16	5	(10)
Income tax paid	(14)	(4)	(1)	(7)	2	-	(12)
Income tax received	10	-	-	10	-	-	10
Net cash from operating activities 0	795 0 0	638 0	185 0	273 0	202 0	59 0	1,036 -
Cash flows from investing activities
Acquisition of property, plant and equipment	(274)	(195)	(56)	(88)	(58)	(17)	(324)
Acquisition of intangible assets and others
Investment in equity accounted investee	(172)	(145)	(42)	(61)	(50)	(15)	(233)
Change in current investments, net	(154) *	(3)	(1)	(154) *	-	-	(157)
Receipts for other derivative contracts, net	(9)	401	117	-	446	130	(49)
	8	11	3	-	-	-	9
Proceeds from sale of property, plant and
equipment and intangible assets Interest received	181	-	-	181	-	-	181
Acquisition of subsidiary, net of cash	9	5	1	2	-	-	13
acquired	-	(608)	(177)	-	(608)	(177)	-
Cash disposed from sale of shares in a
consolidated company	-	(1)	-	-	3	1	-
Net cash used in investing activities	(411)	(535)	(155)	(120)	(267)	(78)	(560)

(An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows (cont'd) (Unaudited)

	For the nine months ended September 30,		Convenience translation into US dollar For the nine months ended September 30,	For the three months ended September 30,		Convenience translation into US dollar For the three months ended September 30,	For the year ended December 31,
	2019	2020	2020	2019 2020		2020	2019
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Cash flows from financing activities
Payments for derivative contracts, net Receipt of long-term loan from financial	(1)	(4)	(1)	(1)	(3)	(1)	(2)
institutions	150	-	-	-	-	-	150
Repayment of long-term loans from
financial institutions	(212)	(100)	(29) -		-	-	(212)
Repayment of debentures	(504)	(417)	(121)	(196)	(194)	(56)	(504)
Repurchase of own debentures	-	-	-	-	-	-	(10)
Proceeds from issuance of debentures, net	-	194	56	-	-	-	-
Interest paid	(117) *	(120)	(35)	(42) *	(43)	(13)	(151)
Equity offering	-	5	1	-	-	-	309
Proceeds from exercise of share options	-	140	41	-	75	22	4
Payment of principal of lease liabilities	(204) *	(177)	(51)	(71) *	(59)	(17)	(256)
Net cash used in financing activities
	(888)	(479)	(139)	(310)	(224)	(65)	(672)
Changes in cash and cash equivalents	(504)	(376)	(109)	(157)	(289)	(84)	(196)
Cash and cash equivalents as at the beginning of the period	1,202	1,006	292	855	919	267	1,202
Cash and cash equivalents as at the end of the period	698	630	183	698	630	183	1,006

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Reconciliation for Non-IFRS Measures

Adjusted EBITDA

The following is a reconciliation of loss to Adjusted EBITDA:

	Three-month period ended September 30,	Year ended December 31,
	2019	2020	Convenience translation into US dollar 2020	2019
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Loss for the period	(2)	(37)	(10)	(107)
Taxes on income (tax benefit)	3	(3)	(1)	(23)
Financing income	(13)	(10)	(3)	(49)
Financing expenses	44	42	12	193
Other income	6	1	-	10
Depreciation and amortization Share of loss of equity accounted	226	230	67	898
investees (net of income tax)	4	2	1	10
Share based payments	3	6	1	8
Adjusted EBITDA	271	231	67	940

Free cash flow

The following table shows the calculation of free cash flow:

	Three-month period ended September 30,	Year ended December 31,
	2019	2020	Convenience translation into US dollar 2020	2019
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Cash flows from operating activities(*)	202	137	40	756
Cash flows from investing activities Purchase (sale) of short-term tradable	(120)	(267)	(77)	(560)
debentures and deposits (**) Acquisition (sale) of shares in a consolidated company or in equity	)2(	(446)	(130)	38
accounted investees	154	620	180	157
Free cash flow	234	44	13	391

(*) Including the effects of exchange rate fluctuations in cash and cash equivalents and lease payments.

(**) Net of interest received in relation to tradable debentures.

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Key financial and operating indicators

NIS millions unless otherwise stated	Q1-2019	Q2-2019	Q3-2019	Q4-2019	Q1-2020	Q2-2020	Q3-2020	FY-2019
Cellular service revenues	404	420	439	416	396	385	414	1,679
Fixed-line service revenues	317	312	311	318	327	339	327	1,258
Cellular equipment revenues	158	162	172	169	156	147	223	661
Fixed-line equipment revenues	92	63	47	69	54	25	38	271
Consolidation adjustments	(43)	(37)	(41)	(40)	(41)	(41)	(46)	(161)
Total revenues	928	920	928	932	892	855	956	3,708
Cellular adjusted EBITDA	146	163	185	133	131	125	114	627
Fixed-line adjusted EBITDA	78	70	86	79	113	97	117	313
Total adjusted EBITDA	224	233	271	212	244	222	231	940
Operating profit (loss)	9	6	36	(27)	18	(22)	(6)	24
Financing expenses, net	27	52	31	34	64	34	32	144
Loss for the period	(16)	(35)	(2)	(54)	(43)	(46)	(37)	(107)
Free cash flow	46	55	234	56	57	24	44	391
Cellular subscribers at the end of
period (in 000's)	2,853	2,745	2,767	2,744	2,747	2,734	3,641	2,744
Monthly cellular ARPU (in NIS)	47.2	51.9	53.2	50.5	48.1	46.9	45.7	50.7
Churn rate for cellular subscribers (%)	11.0%	11.3%	11.4%	11.3%	8.8%	8.7%	8.7%	48.8%

Disclosure for debenture holders as of September 30, 2020

Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company (1), in million NIS

	Original Issuance Date	Principal on the Date of Issuance	As of 30.09.2020				As of 23.11.2020		Interest	Principal Repayment Dates		Interest		Trustee
Series			Principal Balance on Trade	Linked Principal Balance	Interest Accumulated in Books	Debenture Balance Value in Books (2)	Market Value	Principal Balance on Trade	Linked Principal Balance	Rate (fixed)	From	To	Repayment Dates (3)	Linkage	Contact Details
(4)(5)(6)** H	08/07/14 03/02/15 11/02/15	949.624	608.299	575.783	2.871	578.654	605.328	608.299	579.259	1.98%	05.07.18	05.07.24	January-5 and July-5	Linked to CPI	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
I (4)(5)(6)**	08/07/14 03/02/15 11/02/15 28/03/16*	804.010	562.807	549.009	5.554	554.563	588.640	562.807	549.808	4.14%	05.07.18	05.07.25	January-5 and July-5	Not linked	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
J (4)(5)	25/09/16	103.267	104.192	103.661	0.608	104.269	104.599	104.192	103.893	2.45%	05.07.21	05.07.26	January-5 and July-5	Linked to CPI	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
K (4)(5)**	25/09/16 01/07/18 10/12/18	710.634	710.634	706.624	6.013	712.637	715.040	710.634	706.817	3.55%	05.07.21	05.07.26	January-5 and July-5	Not linked	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
L (4)(5)(7)**	24/01/18 10/12/18 12/05/20	835.937	824.979	775.989	15.2	791.189	781.255	824.979	777.514	2.50%	05.01.23	05.01.28	January-5	Not linked	Strauss Lazar Trust Company (1992) Ltd. Ori Lazar. 17 Yizhak Sadeh St., Tel Aviv. Tel: 03- 6237777.
Total		3,403.472	2,810.911	2,711.066	30.246	2,741.312	2,794.862	2,810.911	2,717.291

Comments:

(1) For a summary of the terms of the Company's outstanding debentures see the Company's 2019 Annual Report under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects - B. Liquidity and Capital Resources - Debt Service - Public Debentures". In the reporting period, the Company fulfilled all terms of the debentures and Indentures. Debentures financial covenants - as of September 30, 2020 the net leverage *** was 2.65. In the reporting period, no cause for early repayment occurred. (2) Including interest accumulated in the books. (3) Semi annual payments other than regarding Series L. (4) Regarding the debentures, the Company undertook not to create any pledge on its assets, as long as debentures or loans are not fully repaid, subject to certain exclusions. (5) Regarding the debentures - the Company has the right for early redemption under certain terms. (6) In February 2015, pursuant to an exchange offer of the Company's Series H and I debentures for a portion of the Company's outstanding Series D and E debentures, respectively, the Company exchanged approximately NIS 555 million principal amount of Series D debentures with approximately NIS 844 million principal amount of Series H debentures, and approximately NIS 272 million principal amount of Series E debentures with approximately NIS 335 million principal amount of Series I debentures. Series D and E debentures were fully repaid in July 2017 and in January 2017, respectively. (7) In December 2019, the Company repurchased Series L Debentures for approximately NIS 10 million.

(*) On these dates additional debentures of the series were issued, the information in the table refers to the full series. (**) As of September 30, 2020, debentures Series H, I, K and L are material, which represent 5% or more of the total liabilities of the Company, as presented in the financial statements. (***) Net Leverage - the ratio of Net Debt to Adjusted EBITDA, excluding one-time influences. Net Debt defined as credit and loans from banks and others, debentures and interest payable, net of cash and cash equivalents and current investments in tradable securities. The definition of net leverage refers to Adjusted EBITDA for a period of 12 consecutive months. Accordingly, the net leverage ratio above includes the effects of the new standard IFRS 16 (applied by the Company as of January 1, 2019) on the Adjusted EBITDA for the year ended in September 30, 2020. For details of the effects of IFRS 16 on the Company's results see footnote 2 on page 1 of this press release and note 2 F to the Company's financial statement for the period ended on December 31, 2019.

Disclosure for debenture holders as of September 30, 2020 (cont`d)

Debentures Rating Details*

Series	Rating Company	Rating as of (1) 30.09.2020	Rating as of 23.11.2020	Rating assigned upon issuance of the Series	Recent date of rating as of 23.11.2020	Additional ratings between original issuance and the recent date of rating as of 23.11.2020 (2)
							Rating
H	S&P	A	A	A+	08/2020	06/2014, 08/2014, 01/2015, 09/2015, 03/2016,	A+,A(2)
	Maalot					08/2016, 06/2017, 01/2018, 06/2018, 08/2018,
						12/2018, 03/2019, 08/2019, 05/2020, 08/2020
I	S&P	A	A	A+	08/2020	06/2014, 08/2014, 01/2015, 09/2015, 03/2016,	A+,A(2)
	Maalot					08/2016, 06/2017, 01/2018, 06/2018, 08/2018,
						12/2018, 03/2019, 08/2019, 05/2020, 08/2020
J	S&P	A	A	A+	08/2020	08/2016, 06/2017, 01/2018, 06/2018, 08/2018,	A+,A(2)
	Maalot					12/2018, 03/2019, 08/2019, 05/2020, 08/2020
K	S&P	A	A	A+	08/2020	08/2016, 06/2017, 01/2018, 06/2018, 08/2018,	A+,A(2)
	Maalot					12/2018, 03/2019, 08/2019, 05/2020, 08/2020
L	S&P	A	A	A+	08/2020	01/2018, 06/2018, 08/2018, 12/2018, 03/2019,	A+,A(2)
	Maalot					08/2019, 05/2020, 08/2020

(1) In August 2019, S&P Maalot updated the Company's rating outlook from an ""ilA+/negative" to an "ilA/negative".

(2) In May 2012, S&P Maalot updated the Company's rating from an "ilAA/negative" to an "ilAA-/negative". In November 2012, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilAA/negative". In June 2013, S&P Maalot updated the Company's rating from an "ilAA-/negative" to an "ilA+/stable". In June 2014, August 2014, January 2015, September 2015, March 2016, August 2016, June 2017, January 2018, June 2018, August 2018 and December 2018 S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA+/stable". In March 2019, S&P Maalot updated the Company's rating outlook from an "ilA+/stable" to an "ilA+/negative". In August 2019, S&P Maalot updated the Company's rating outlook from an "ilA+/negative" to an "ilA/negative". In May 2020, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA/negative". In August 2020, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA/negative". For details regarding the rating of the debentures see the S&P Maalot report dated August 17, 2020, included in the Company's current report filled in the Israeli Securities Authority website ("MAGNA") on August 17, 2020.

* A securities rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities. Ratings may be subject to suspension, revision or withdrawal at any time, and each rating should be evaluated independently of any other rating.

Aggregation of the information regarding the Company's Material Loans (1), in million NIS

Loan	Provision Date Principal Amount as of 30.09.2020		Interest Rate (nominal)	(annual payments)	Principal Repayment Dates	Interest Repayment Dates (semi annual payments)	Linkage
				From	To
Loan from financial institution (2)(3)(4)(5)(6) Loan from financial	06/2016	50	4.60%	30.06.18	30.06.21	June-30 and December 31, commencing December 31, 2016 through June 30, 2021 June-30 and December 31, commencing December 31, 2017 through	Not linked Not
institution(2)(3)(4)(5)(6)	06/2017	100	5.10%	30.06.19	30.06.22	June 30, 2022	linked
Loan from bank(2)(3)(4)(5)(6)(7)	03/2019	150	4.00%	31.03.21	31.03.24	March-31 and September 30, commencing September 30, 2019 through March 31, 2024	Not linked
Total		300

Comments:

(1) For a summary of the terms of the Company's loan agreements see the Company's 2019 Annual Report under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects - B. Liquidity and Capital Resources - Other Credit Facilities" and the reference therein to "- Debt Service - Public Debentures". (2) In the reporting period, the Company fulfilled all terms of the loan agreements. (3) Loan agreements financial covenants - as of September 30, 2020 the net leverage* was 2.65. (4) In the reporting period, no cause for early repayment occurred. (5) In the loan agreements, the Company undertook not to create any pledge on its assets, as long as the loans are not fully repaid, subject to certain exclusions. (6) According to the loan agreements the Company may prepay the loans, subject to a prepayment fee. (7) In October 2020, the Company repaid part of the loan in early repayment, in amount of approximately NIS 113 million.

(*) Net Leverage - the ratio of Net Debt to Adjusted EBITDA, excluding one-time influences. Net Debt defined as credit and loans from banks and others, debentures and interest payable, net of cash and cash equivalents and current investments in tradable securities. The definition of net leverage refers to Adjusted EBITDA for a period of 12 consecutive months. Accordingly, the net leverage ratio above includes the effects of the new standard IFRS 16 (applied by the Company as of January 1, 2019) on the Adjusted EBITDA for the year ended in September 30, 2020. For details of the effects of IFRS 16 on the Company's results see footnote 2 on page 1 of this press release and note 2 F to the Company's financial statement for the period ended on December 31, 2019.

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of September 30, 2020

a. Debentures issued to the public by the Company and held by the public, excluding such debentures held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	167,516	218,787	-	-	-	83,358
Second year	167,516	218,787	-	-	-	71,538
Third year	167,516	340,880	-	-	-	59,717
Fourth year	167,516	340,880	-	-	-	44,844
Fifth year and on	41,234	965,634	-	-	-	58,907
Total	711,298	2,084,968	-	-	-	318,364

b. Private debentures and other non-bank credit, excluding such debentures held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	-	100,000	-	-	-	7,390
Second year	-	50,000	-	-	-	2,550
Third year	-	-	-	-	-	-
Fourth year	-	-	-	-	-	-
Fifth year and on	-	-	-	-	-	-
Total	-	150,000	-	-	-	9,940

c. Credit from banks in Israel based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) - None.

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	-	37,500	-	-	-	5,248
Second year	-	37,500	-	-	-	3,748
Third year	-	37,500	-	-	-	2,248
Fourth year	-	37,500	-	-	-	750
Fifth year and on	-	-	-	-	-	-
Total	-	150,000	-	-	-	11,994

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of September 30, 2020 (cont`d)

• d. Credit from banks abroad based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) None.
• e. Total of sections a d above, total credit from banks, non-bank credit and debentures based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	167,516	356,287	-	-	-	95,996
Second year	167,516	306,287	-	-	-	77,836
Third year	167,516	378,380	-	-	-	61,965
Fourth year	167,516	378,380	-	-	-	45,594
Fifth year and on	41,234	965,634	-	-	-	58,907
Total	711,298	2,384,968	-	-	-	340,298

• f. Out of the balance sheet Credit exposure based on the Company's "Solo" financial data None.
• g. Out of the balance sheet Credit exposure of all the Company's consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding the Company's data presented in section f above (in thousand NIS) - None.
• h. Total balances of the credit from banks, non-bank credit and debentures of all the consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding Company's data presented in sections a - d above (in thousand NIS) - None.
• i. Total balances of credit granted to the Company by the parent company or a controlling shareholder and balances of debentures offered by the Company held by the parent company or the controlling shareholder (in thousand NIS) - None.
• j. Total balances of credit granted to the Company by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company, and balances of debentures offered by the Company held by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	188	370	-	-	-	391
Second year	188	370	-	-	-	373
Third year	188	2,023	-	-	-	356
Fourth year	188	2,023	-	-	-	297
Fifth year and on	442	8,666	-	-	-	576
Total	1,194	13,452	-	-	-	1,993

k. Total balances of credit granted to the Company by consolidated companies and balances of debentures offered by the Company held by the consolidated companies (in thousand NIS) - None.

סלקום מדווחת על תוצאותיה לרבעון השלישי של 0202

סלקום מסיימת את הרבעון השלישי לשנת 0202 עם גידול בהכנסות בשיעור

של 3% ביחס לרבעון מקביל אשתקד. סך ההכנסות ברבעון הסתכמו לסך של

659 מיליון ש"ח. יחד עם זאת משבר נגיף הקורונה המשיך לפגוע בתוצאות

החברה והביא להפסד של 333 מיליון ש"ח ו-EBITDA Adjusted¹ של 032

מיליון ש"ח ברבעון

)בהשוואה לרבעון השלישי של 0226(: ³ עיקרי התוצאות לרבעון השלישי של 0202

• סה"כ ההכנסות הסתכמו ב659- מיליון ש"ח בהשוואה ל602- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של .3.2%
• ההכנסות משירותים הסתכמו ב965- מיליון ש"ח בהשוואה ל326- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של .0.2%
• ההכנסות מציוד קצה הסתכמו בכ- 092 מיליון ש"ח בהשוואה ל026- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של .26.0%
• ההפסד התפעולי הסתכם ב9- מיליון ש"ח בהשוואה לרווח תפעולי בסך של 39 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
• ההפסד הסתכם ב33- מיליון ש"ח בהשוואה להפסד בסך של כ0- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
• ה-EBITDA Adjusted² הסתכם ב3032- מיליון ש"ח בהשוואה ל032- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של .2..2%
• תזרים המזומנים נטו שנבע מפעילות שוטפת הסתכם ב020- מיליון ש"ח בהשוואה ל033- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של .09.2%
• 2 הסתכם ב..- מיליון ש"ח בהשוואה ל53- מיליון ש"ח ברבעון תזרים המזומנים הפנוי המקביל אשתקד )בנטרול סך של כ222- מש"ח שנבע ממכירת ההשקעות בסיבים בשכונות מגורים ל- IBC).

1 ראה פרק "שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS "בהמשך הודעה זו.

² החל מה,.1..1.0.10- החברה מאמצת את תקן דיווח כספי בינלאומי, 16 IFRS, חכירות. השפעת ישום התקן ברבעון השלישי של שנת 0.0. וברבעון השלישי של שנת 0.10 הסתכמה בגידול של כ46- מיליון ש"ח וכ20- מיליון ש"ח ב-EBITDA Adjusted בהתאמה וגידול בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת בסך של כ46- מיליון ש"ח ו21- מיליון ש"ח בהתאמה.

³ תוצאות הקבוצה כוללות את תוצאות גולן החל ממועד השלמת עסקת הרכישה, קרי החל מחודש ספטמבר .0.0.

בהתייחס לתוצאות הרבעון השלישי של 0202 ציין אבי גבאי, מנכ"ל קבוצת סלקום:

"ברבעון השלישי המשכנו להתמודד עם השפעות משבר נגיף הקורונה אשר המשיכו לפגוע בתוצאות החברה. נוכח האתגרים הרבים, אנו פועלים להתאים את מבנה ההוצאות וממוקדים במתן שירות מצוין ללקוחות שלנו.

אנו ממשיכים לצמוח בכמות מנויי הטלוויזיה והאינטרנט שלנו וממשיכים להעביר לקוחות קיימים לסיבים אופטיים. לסלקום יש כיום כ0.- אלף לקוחות סיבים פעילים מתוך כ6..- אלף משקי בית בבניינים מחוברים לתשתית הסיבים של IBC.

במהלך הרבעון נחתם הסכם השקעה לכניסת הוט כשותפה ב-IBC המותנה בקבלת אישורים רגולטוריים. ההסכם יאפשר הרחבה משמעותית של היקף פריסת הסיבים האופטיים ובקצב מואץ. הפריסה הרחבה תהפוך את סלקום מחברה שנשענת על תשתיות נייחות של אחרים לחברה שותפה בתשתית נרחבת ועצמאית.

ברבעון זה השלמנו את עסקת רכישת גולן. העסקה מחזקת את מעמדה של סלקום כחברת תקשורת מובילה וצפויה לתרום באופן משמעותי ל-EBITDA Adjusted ולתזרים החופשי של סלקום.

קיבלנו את הרישיון לדור 6 ואנחנו מקימים אתרים שיתמכו ברשת דור 6 לצד המשך הרחבה של רשת דור 6 שמשפרת את הביצועים ברשת ואת רמת השירות ללקוחותינו."

שי אמסלם, מנהל הכספים הראשי של החברה, אמר:

"הרבעון הנוכחי כולל איחוד לראשונה של תוצאות גולן, שרכישתה הושלמה בסוף חודש אוגוסט, ולפיכך כולל איחוד של תוצאות חודש אחד בלבד. תוצאות הרבעון השלישי משקפות את המשך השפעת משבר נגיף הקורונה אשר גרם לירידה חדה בהכנסות משרותי נדידה של לקוחות החברה בחו"ל ושל תיירים שמגיעים ארצה.

ההוצאות התפעוליות של החברה ביחס לרבעון מקביל אשתקד ירדו בכ0.- מש"ח ומשקפות את השפעת מהלכי ההתייעלות אותם מיישמת החברה. הוצאות התפעול ביחס לרבעון קודם עלו לאור גידול בפעילות במרכזי השירות ובנקודות המכירה.

ההכנסות משירותים של המגזר הנייח ממשיכות לצמוח בזכות גיוס לקוחות אינטרנט וטלוויזיה חדשים והעברת לקוחות קיימים לתשתית סיבים.

ההכנסות ממכירת ציוד קצה במגזר הנייד גדלו לעומת, תקופה מקבילה, בין היתר, לאור הגידול בהיקף המכירות באתר האינטרנט. יחד עם זאת, מכירות אלו נעשות בשיעור רווחיות גולמית נמוך.

ה-EBITDA Adjusted של החברה הסתכם ברבעון השלישי של שנת 0.0. לסך של כ- 031 מש"ח, המשקף ירידה של 16.0% לעומת רבעון מקביל אשתקד וזאת בעיקר לאור הירידה החדה בהכנסות החברה משרותי נדידה.

תזרים המזומנים החופשי לרבעון השלישי של 0.0. הסתכם ב66- מיליון ש"ח, בהשוואה ל63- מיליון ש"ח ברבעון המקביל )בנטרול התמורה ממכירת רשת הסיבים בשכונות מגורים ל- IBC). הקיטון

נתניה, 03 בנובמבר 0202 - סלקום ישראל בע"מ )"סלקום" או "החברה" או "הקבוצה"( )סימול: CEL :NYSE סלקם :TASE )הודיעה היום על תוצאותיה לרבעון השלישי של .0202

להלן עיקרי התוצאות הכספיות המאוחדות:

	3 Q3/2020	Q3 /2019	% שינוי
	ח מיליוני ש"
נסות סה"כ הכ	659	829	3.3%
תפעולי )הפסד( רווח	)9(	33	-
הפסד	)33(	)2(	1,053%
פנוי מזומנים תזרים	44	232	%(81.2)
Adjusted EBITDA	231	271	(14.8)%
Adjusted EBITDA סות סך ההכנ כאחוז מ	24.2%	29.2%	%(17.1)

)3( תוצאות הקבוצה כוללות את תוצאות גולן החל ממועד השלמת עסקת הרכישה, קרי החל מחודש ספטמבר .0.0.

להלן נתונים כספיים מרכזיים לפי מגזרי פעילות:

	נייד )*(			נייח )**(		התאמות מגזריות )	בין ***(		תוצאות מ	אוחדות
ח"ש מיליוני	Q3'20	Q3'19	שינוי %	Q3'20	Q3'19	שינוי %	Q3'20	Q3'19	Q3'20	Q3'19	שינוי %
נסות סה"כ הכ	637	311	4.3%	365	358	2.0%	(46) (	41)	956	928	3.0%
הכנסות ם משירותי	414	238	%(5.7)	327	311	5.1%	(46) (	41)	695	709	%(2.0)
מציוד הכנסות קצה	223	102	29.7%	38	47	%(19.1)	- -		261	219	19.2%
Adjusted EBITDA	114	195	(38.4)%	117	86	33.3%	-	-	231	271	(14.8)%
Adjusted EBITDA סך כאחוז מ ההכנסות	1376%	33.3%	(40.9)%	32.1%	24.0%	33.9%			24.2%	29.2%	(17.1)%

)*( המגזר כולל את שירותי התקשורת הסלולרית, ציוד קצה סלולרי ושירותים נלווים.

• )**( המגזר כולל את שירותי הטלפוניה הקווית, שירותי אינטרנט, שירותי הטלוויזיה, שירותי תמסורת, ציוד קצה נייח ושירותים נלווים.
  • )***( כולל ביטול הכנסות בין מגזריות בין מגזר "נייח" למגזר "נייד".

סקירה פיננסית - רבעון שלישי של 0202 בהשוואה לרבעון שלישי של :0226

תוצאות הקבוצה כוללות את תוצאות גולן החל מחודש ספטמבר 0202

ההכנסות ברבעון השלישי של שנת 0.0. עלו ב3..%- והסתכמו ב064- מיליון ש"ח )020 מיליון דולר(, בהשוואה ל000- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. העליה בהכנסות מיוחסת לעליה של 10.0% בהכנסות מציוד אשר קוזזה כנגד ירידה של 0..% בהכנסות משירותים.

הכנסות משירותים הסתכמו ב406- מיליון ש"ח )0.0 מיליון דולר( ברבעון השלישי של ,0.0. ירידה של 0..% בהשוואה ל2.0- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

ההכנסות משירותים במגזר הנייד ברבעון השלישי של 0.0. הסתכמו ב616- מיליון ש"ח )10. מיליון דולר(, ירידה של 6.2% בהשוואה ל630- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. ירידה זו נבעה בעיקר עקב ירידה בהיקף פעילות הרומינג של החברה )שירותי נדידה( כתוצאה ממשבר נגיף הקורונה שקוזזה באופן חלקי מהכנסות של חברת בת גולן שאוחדה החל מחודש ספטמבר.

הכנסות משירותים במגזר הנייח ברבעון השלישי של 0.0. הסתכמו בסך של 302 מיליון ש"ח )06 מיליון דולר(, עליה של 6.1% בהשוואה ל311- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עליה זו נבעה בעיקרה מגידול בהכנסות משירותי האינטרנט והטלוויזיה.

הכנסות מציוד ברבעון השלישי של שנת 0.0. הסתכמו בסך של 041 מיליון ש"ח )24 מיליון דולר(, עליה של 10.0% בהשוואה ל010- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. העליה נבעה בין היתר, מגידול בהיקף מכירות ציוד הקצה באתר האינטרנט במגזר הנייד.

עלות המכירות והשירותים הסתכמה ברבעון השלישי של שנת 0.0. ב266- מיליון ש"ח )014 מיליון דולר(, בהשוואה ל460- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת ,0.10 עליה של .10.0% עליה זו נבעה בעיקר מגידול במכר ציוד הקצה במגזר הנייד, גידול בעלויות דמי הקישוריות כתוצאה מגידול בדקות ואיחוד לראשונה של גולן החל מחודש ספטמבר. מאידך חל קיטון בעלויות התוכן בשירותי הטלוויזיה.

הרווח הגולמי ירד ברבעון השלישי של 0.0. ב01.0%- ל010- מיליון ש"ח )40 מיליון דולר( בהשוואה ל040- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של .0.10 שיעור הרווח הגולמי ברבעון השלישי של 0.0. הסתכם ב,00.0%- ירידה מ00..%- ברבעון השלישי של שנת 0.10 וזאת, בין היתר, לאור גידול במכירות ציוד קצה ברווחיות גולמית נמוכה יותר.

הוצאות המכירה, השיווק, ההנהלה והכלליות והפסדי אשראי ירדו ברבעון השלישי של שנת 0.0. ב4.4%- והסתכמו ב002- מיליון ש"ח )44 מיליון דולר(, בהשוואה ל063- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .0.10 ירידה זו נבעה בעיקר מקיטון בהוצאות שכר והוצאות פרסום כתוצאה ממהלכי התייעלות שהחברה מבצעת.

ההפסד התפעולי לרבעון השלישי של שנת 0.0. הסתכם ב4- מיליון ש"ח )1 מיליון דולר( לעומת רווח תפעולי של 34 מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .0.10 עיקר ההפסד התפעולי נבע לאור פגיעת משבר נגיף הקורונה בהכנסות החברה מפעילות הרומינג )שירותי נדידה(.

ה-EBITDA Adjusted לרבעון השלישי של שנת 0.0. ירד ב16.0%- והסתכם ב031- מיליון ש"ח )42 מיליון דולר( בהשוואה ל021- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .0.10 שיעור ה-EBITDA Adjusted מסך ההכנסות לרבעון השלישי של שנת 0.0. הסתכם ב,06.0%- ירידה מ00.0%- ברבעון השלישי של שנת .0.10

ה-EBITDA Adjusted של המגזר הנייד לרבעון השלישי של שנת 0.0. הסתכם ב116- מיליון ש"ח )33 מיליון דולר( בהשוואה ל106- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של ,30.6% הנובע בעיקר מירידה בהיקף פעילות הרומינג של החברה )שירותי נדידה( כתוצאה ממשבר נגיף הקורונה וכן ירידה ברווחיות מציוד קצה.

ה-EBITDA Adjusted של המגזר הנייח לרבעון השלישי של שנת 0.0. הסתכם ב112- מיליון ש"ח )36 מיליון דולר(

בהשוואה ל04- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של .34..% הגידול נבע מגידול בהכנסות אינטרנט וטלוויזיה. תרומה נוספת נבעה מחסכון בעלויות שקשורות למגזר הנייח כתוצאה ממעבר לקוחות לתשתית של סיבים וחסכון בעלויות תוכן טלוויזיה.

הוצאות מימון, נטו ברבעון השלישי של שנת 0.0. עלו ב3.0%- והסתכמו ב30- מיליון ש"ח )0 מיליון דולר(, בהשוואה ל31- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .0.10

ההפסד לרבעון השלישי של שנת 0.0. הסתכם ב32- מיליון ש"ח )1. מיליון דולר( בהשוואה להפסד של 0 מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .0.10 כאמור עיקר הגידול בהפסד נגרם לאור המשך משבר נגיף הקורונה אשר המשיך לפגוע בהכנסות החברה מפעילות הרומינג )שירותי נדידה(.

ההפסד הבסיסי למניה לרבעון השלישי של שנת 0.0. הסתכם ב..00- ש"ח למניה )...2 דולר( בהשוואה להפסד בסיסי למניה של ...1 ש"ח ברבעון השלישי אשתקד.

סקירה תפעולית:

שינוי %	Q3 /2019	3 Q3/2020
31.3%	2,030	3,941	ה סוף תקופ סלולר ל מס' מנויי )באלפים(
%(23.7)	11.2%	873%	סלולר מנויי של נטישה שיעור )ב%-(
%(14.0)	53.2	4573	למנוי ממוצעת חודשית הכנסה )ARPU ( )בש"ח( סלולר

מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייד:

( 3 ( כולל את מדדי גולן החל מחודש ספטמבר .0202

מצבת מנויי הסלולר - מצבת מנויי הסלולר של החברה לסוף הרבעון השלישי 0.0. עמדה על כ3.461- מיליון מנויים. הגידול במצבת המנויים נובע מהשלמת עסקת רכישת גולן.

שיעור נטישה - שיעור הנטישה בקרב מנויי הסלולר ברבעון השלישי של שנת 0.0. הסתכם ב,0.2%- בהשוואה ל- 11.6% ברבעון המקביל אשתקד.

הכנסה למנוי - ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר )ARPU )הסתכמה ברבעון השלישי של 0.0. ב66.2- ש"ח בהשוואה ל63.0- ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ב-ARPU נבעה בעיקר משחיקה בגין קיטון בפעילות הרומינג כתוצאה ממשבר נגיף הקורונה ושחיקת מחיר של חבילות הסלולר.

מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייח:

שינוי %	Q3/2019	Q3/2020
2.3%	209	986	מס' טרנט- תית האינ תחום תש ה סוף תקופ תי אב( ל מנויים )ב )באלפים(
1.3%	220	951	ם מס' מנויי לוויזיה- תחום הט ים( פה )באלפ לסוף תקו

ברבעון השלישי של ,0.0. מצבת המנויים של החברה בתחום הטלוויזיה גדלה בכ4,...- נטו ומצבת המנויים של החברה בתחום תשתית האינטרנט גדלה בכ4,...- נטו מול רבעון קודם.

סקירת מימון והשקעות

תזרים מזומנים

תזרים המזומנים הפנוי לרבעון השלישי של 0.0. הסתכם ב66- מיליון ש"ח )13 מיליון דולר(, בהשוואה ל036- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .0.10 ברבעון המקביל אשתקד נבע לחברה תזרים ממכירה של תשתית סיבים בשכונות מגורים בסך של 101 מיליוני ש"ח. הירידה בתזרים המזומנים הפנוי מ63- מיליון ש"ח ל66- מיליון ש"ח נובעת בעיקר מירידה בתקבולים בגין פעילות הרומינג אשר קוזזה מהשקעות נמוכות יותר ברכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשים.

סך ההון

סך ההון שנצבר ליום 3. בספטמבר 0.0. הסתכם ב1,010- מיליון ש"ח )660 מיליון דולר(. במהלך הרבעון מומשו אופציות )סדרה 6( בסך כולל של כ26- מיליון ש"ח שהגדילו בעיקר את הון החברה.

השקעות תזרימיות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים ואחרים

ברבעון השלישי של שנת 0.0. השקיעה החברה 1.0 מיליון ש"ח )31 מיליון דולר( ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים ואחרים )הכוללים בין היתר, השקעות ברשתות התקשורת של החברה, מערכות מידע, תוכנות וממירי טלוויזיה והיוון חלק מהעלויות להשגת חוזים עם לקוחות כתוצאה מאימוץ 15 IFRS(, בהשוואה ל160- מיליון ש"ח ברבעון השלישי של שנת .0.10

דיבידנד

ביום 00 בנובמבר ,0.0. החליט דירקטוריון החברה לא להכריז על דיבידנד במזומן לרבעון השלישי של שנת .0.0. בהחלטה זו, בחן דירקטוריון החברה את מדיניות הדיבידנד של החברה ואת מצב עסקיה, והחליט לא לחלק דיבידנד במזומן בשלב זה, לאור התחרות הגבוהה והמשך ההשפעה השלילית שלה על תוצאות החברה, ובמטרה לחזק את מאזן החברה. דירקטוריון החברה יחזור וישקול את החלטתו ברבעונים הבאים. הכרזת דיבידנדים אינה מובטחת וכפופה לשיקול דעתו הבלעדי של דירקטוריון החברה, כמפורט בדוח השנתי האחרון של החברה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 0.10 על טופס F20- מיום 03 במרץ ,0.0. או הדוח השנתי של החברה לשנת ,0.10 תחת Financial – 8 Item" .Information – A. Consolidated Statements and Other Financial Information - Dividend Policy"

התפתחויות אחרות במהלך הרבעון השלישי של 0202 ולאחר תום תקופת הדיווח

עסקת גולן

בהמשך לדיווחים קודמים של החברה בדבר חתימה על מזכר הבנות מחייב, לרכישת גולן טלקום בע"מ )"גולן"(, ואישור העסקה על ידי רשות התחרות הישראלית ומשרד התקשורת הישראלי, החברה השלימה את רכישת מלוא הון המניות של גולן בתמורה כ413- מיליון ש"ח )כ666- מיליון ש"ח נטו לאחר ניטרול יתרת המזומנים ופיקדונות בגולן ערב הרכישה והוצאות עסקה כפי שסוכם בין הצדדים( ביום 04 באוגוסט .0.0.

בנוסף, כפי שדווח בעבר, רישיון הרט"ן של גולן הוחלף ברישיון כללי אחוד לאספקת שירותי רט"ן (MVNO (לתקופת ביניים, לאחר הפקדת ערבות בנקאית בסך של כ- 26 מיליון ש"ח על ידי גולן לטובת משרד התקשורת, בגין דרישה שגולן תחזיר הטבות כספיות מסוימות שקיבלה בעבר ממשרד התקשורת.

עסקת IBC

בחודש ספטמבר ,0.0. דיווחה החברה כי היא, ביחד עם קרן תשתיות ישראל )"תש"י"(, התקשרה בהסכמי השקעה עם הוט תקשורת מערכות בע"מ )יחד עם גופים הקשורים אליה - "הוט"( באיביסי איזראל ברודבאנד קומפני )0.13( בע"מ )"איביסי"( )"העסקה"(. בנוסף לתנאים סטנדרטיים ומקובלים, העסקה כוללת התחייבות להגדיל באופן משמעותי את פריסת רשת הסיבים האופטיים של איביסי בשנים הקרובות ואת עיקרי הדברים הבאים: הסכמי השקעה - בין השותפות, באמצעותה החברה ותש"י מחזיקות ב- 2.% מהון המניות של איביסי )"שותפות איביסי"( והוט. במסגרת הסכמי ההשקעה, הוט תהפוך לשותפה שווה בשותפות איביסי, ותחזיק בעקיפין 03.3% מהון המניות של איביסי, על ידי ביצוע השקעה שווה מהותית להשקעה שבוצעה על ידי כל אחד מהחברה ותש"י עד למועד ההשלמה של העסקה . בנוסף, הסכמי ההשקעה כוללים זכויות ממשל תאגידי נוספות ומנגנונים אחרים.

הסכם זכות שימוש בלתי הדירה - בין איביסי להוט, במסגרתם הוט מתחייבת לרכוש זכות שימוש בלתי הדירה ברשת הסיבים האופטיים של איביסי.

הסכמי שירותים - בין איביסי להוט, במסגרתם איביסי מתחייבת לרכוש שירותים מסוימים מהוט ורשאית לרכוש שירותים נוספים.

איביסי מתחייבת גם להמשיך ולרכוש מהחברה שירותים מסוימים המסופקים לה על ידי החברה מעבר למועד ההשלמה. השלמת העסקה כפופה לשינוי רגולטורי ולאישורים נדרשים, כולל אישורי רגולציה וצד שלישי. החברה אינה יכולה להתחייב שיבוצע שינוי כאמור ויינתנו האישורים.

לפרטים נוספים ראו את הדוח שנתי של החברה לשנת 0.10 תחת .B – Company the on Information – 4 Item" Business Overview – Networks and Infrastructure – Fixed-line Segment – Investment in IBC and sale of fiber-optic infrastructure to IBC".

עדכון על נגיף הקורונה והשלכותיו

בהמשך לדיווחים קודמים, תוצאות החברה ברבעון השלישי של 0.0. ממשיכות לשקף את ההשפעות השליליות של מגיפת נגיף הקורונה על שירותי הנדידה של החברה.

כפי שדווח בעבר, החברה צופה כי שירותי הנדידה שלה ימשיכו להיות מושפעים לרעה ממגיפת נגיף הקורונה בעיקר בשל ההשלכות על התיירות היוצאת והנכנסת לישראל, פרמטר המשפיע באופן ישיר על ההכנסות משרותי נדידה בינלאומיים. לפרטים נוספים ראו את הדוח השנתי של החברה לשנת 0.10 תחת may Virus Corona The – Factors Risk 3. Item" adversely affect our results of operations" and "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects – A. Operating Results - Overview – General".

רגולציה

תדרים

בהמשך לדיווחים קודמים של החברה בדבר התדרים, כולל תדרי דור ,6 בהם זכו החברה ושותפיה לרשת הסלולרית המשותפת במכרז התדרים 0.0. )והשלמת רכישת גולן טלקום על ידי החברה(, אישר משרד התקשורת את הקצאת התדרים בין החברה ומרתון .10 אקספון, או אקספון, ובחודש אוקטובר 0.0. המשרד הקצה לחברה את התדרים המיועדים לחברה ותיקן את רישיון הרט"ן שלה בהתאם.

– Factors Risk .D – Information Key 3. Item"לפרטים נוספים ראו את הדו"ח השנתי של החברה לשנת 0.10 תחת Risks Related to our Business – We operate in a heavily regulated industry, which can harm our results of operations. Regulation in Israel has materially adversely affected our results", "We face intense competition in all aspects of our business", "We may not be able to obtain permits to construct and operate cell sites", "We may be required to indemnify certain local planning and building committees in respect of claims

against them", "- We may be adversely affected by significant technological and other changes in the cellular communications industry" and "Item 4. Information on The Company – B. Business Overview – Network and Infrastructure- Spectrum allocation", "– Government Regulations – Permits for cell site construction " תחת 0.0. לשנת השני לרבעון החברה של ודוח" Other developments during the second quarter of 2020 and subsequent to the end of the reporting period - – Regulation – Conclusion of the Frequencies Tender ".

פריסת רשת

בחודש נובמבר ,0.0. משרד התקשורת פרסם שימוע המציע: )1( לחייב מפעילים סלולריים לבצע שלב נוסף במחויבותם לפריסה אוניברסלית ביחס לרשת דור ,6 בתוך שנתיים ממועד החלטה בנושא )למעט אקספון, שתקופת השנתיים שלה תחל רק בשנת 0.00(; )0( לשנות את הרגולציה הקיימת המאפשרת נדידה פנים ארצית ושיתוף רשתות רק בין מפעיל סלולרי ותיק )החברה, פלאפון ופרטנר( לבין מפעיל סלולרי "חדש" )אקספון והוט מובייל( ולאפשר לכל המפעילים הסלולריים לשתף פעולה, באמצעות נדידה פנים ארצית או תצורת שיתוף רשתות )MOCN )באזורי פריפריה מסוימים ובכמות מוגבלת של אתרים.

החברה לומדת את השימוע ובשלב מקדמי זה אינה יכולה להעריך את ההשלכות על תוצאות החברה, ככל והמוצע יאושר.

לפרטים נוספים ראו את הדוח השנתי של החברה לשנת 0.10 תחת – Factors Risk .D – Information Key 3. Item Risks Related to our Business –"We may not be able to obtain permits to construct and operate cell sites" and "Item 4. Information on The Company – B. Business Overview – Cellular Segment - Network and Infrastructure- Permits for Cell Site Construction" and "Network sharing agreements", "Government Regulations – Cellular Segment - Network Sharing" and "Permits for cell site construction".

הקמת אתרים

בהמשך לדיווחים קודמים של החברה על טענות של מספר רשויות תכנון ובנייה מקומיות לפיהן מפעילות הסלולר הישראליות אינן רשאיות לקבל היתרי בנייה על סמך תוכנית מתאר ארצית 34 לתקשורת, או התוכנית, עבור אתרי תא הפועלים בתדרים שאינם מפורטים בתכנית והחלטות סותרות של בתי המשפט המחוזיים בעניין, באוגוסט 0.0. קבע בית המשפט העליון כי התוכנית חלה על כל אתרי התא שנקבעו בתכנית, בין אם התדרים בהם הם פועלים מפורטים בתוכנית ובין אם לאו, בהתאם לחוות דעת משרד המשפטים הישראלי ועמדת מפעילי הסלולר בישראל.

לפרטים נוספים ראו את הדו"ח השנתי של החברה לשנת 0.10 תחת – Factors Risk .D – Information Key 3. Item Risks Related to our Business –"We may not be able to obtain permits to construct and operate cell sites", "Item 4. Information on The Company – B. Business Overview – Network and Infrastructure- Permits -ו For Cell Site Construction – National Zoning Plan 36 – Site Licensing"

הסכם שיתוף רשתות

בחודש נובמבר 0.0. הודיעה החברה, כי השותפה שלה ברשת הסלולר המשותפת, מרתון .10 אקספון בע"מ, או אקספון, לא שילמה את התשלום החודשי החל ביום 31 באוקטובר, ,0.0. תחת הסכם אירוח ושיתוף הרשתות, )ה"הסכם" ו"החוב" לפי העניין(. החברה הוציאה דרישה לתשלום מיידי של החוב לאקספון ובכוונתה לפעול בכל האמצעים העומדים לרשותה למימוש זכויותיה על פי ההסכם. בשלב ראשוני זה, החברה אינה יכולה להעריך את ההשלכות על תוצאות החברה. לפרטים נוספים בדבר מהותו של ההסכם על תוצאות החברה, ראה דוח שנתי של החברה לשנת ,0.10 תחת 3. Item" Risk Factors - Our network sharing agreements consideration constitute a significant portion of our revenues" and Item 4. Information on the Company – B. Business Overview – Networks and Infrastructure .– Network sharing agreements"

שינויים בדירקטוריון ובהנהלה

בחודש ספטמבר ,0.0. מינה דירקטוריון החברה את מר ערן שנער וגב' דיאנה אלשטיין-דן לחברים בדירקטוריון החברה. מר שנער הומלץ לדירקטוריון על ידי נציגות עובדי החברה, בהתאם להסכם הקיבוצי מחודש פברואר .0.0. מר שנער הוא המייסד והבעלים המשותף של מרכז בסט מדיקל משנת 0.10 והמרכז הרב תחומי לגסטרואנטרולוגיה משנת 0.16 ומשמש כיועץ עסקי ופיננסי משנת .0.1. משנת 0..0 עד 0.11 מר שנער כיהן כדירקטור ויו"ר ועדת הכספים של חברת סינופסיס בע"מ ושותף בחברת אלטוס השקעות פרטיות. משנת 0..2 עד 0..0 כיהן כמנכ"ל קרן החזקות קציר וכדירקטור בחברות פרטיות שונות. משנת 0..3 עד 0..2 כיהן כמנהל מיזוג שטראוס-עלית )0..3( ומנהל בקרה אסטרטגית בקבוצת שטראוס-עלית ומשנת 1000 עד 0..3 כיהן כמנהל בחטיבת הייעוץ הפיננסי של סומך-חייקין, KPMG. מר שנער הוא רואה חשבון מוסמך ובעל תואר שני במנהל עסקים עם התמחות במימון, אסטרטגיה ויזמות ותואר ראשון בכלכלה וחשבונאות, שניהם מאוניברסיטת תל-אביב.

גב' דיאנה אינגריד אלשטיין - דן משמשת ככלכלנית במגן אקו-אנרגיה בע"מ משנת .0.16 משנת 0.10 עד 0.0. כיהנה גב' אלשטיין – דן כדירקטורית בחברת השקעות דיסקונט בע"מ ומשנת 0.14 עד 0.0. היא כיהנה כדירקטורית בחברות אידיבי חברה לפיתוח בע"מ, שופרסל בע"מ ושופרסל נדלן בע"מ. משנת 0.16 עד 0.14 שימשה כתמחירנית בחברת גניגר תעשיות פלסטיקה בע"מ ומשנת 0... עד 0.10 כתמחירנית בפולישק תעשיות פלסטיקה בע"מ. משנת 1004 עד 0... עבדה כמנהלת חשבונות בחברת פולישק אגש"ח וכימדע כימיקלים עדינים בע"מ. גב' דיאנה אלשטיין - דן היא בעלת תואר שני במנהל עסקים וניהול מאוניברסיטת UBA, ארגנטינה. גב' אלשטיין - דן היא אחותו של מר אדוארדו אלשטיין, בעל השליטה בעקיפין לשעבר בחברה.

בחודש ספטמבר ,0.0. מונה מר שי אמסלם כמנהל הכספים הראשי של החברה.

מר אמסלם מכהן כסמנכ"ל הכספים של גולן טלקום בע"מ משנת .0.12 משנת 0.10 עד 0.14 כיהן כסמנכ"ל הכספים של קבוצת טיב טעם. משנת 0.1. עד 0.10 כיהן כסמנכ"ל כספים של רב בריח ).0( תעשיות בע"מ ומשנת 0..4 עד 0..0 כיהן כסמנכ"ל כספים בגיבור ספורט אקטיב וויר בע"מ. מר אמסלם הוא רואה חשבון מוסמך ובעל תואר שני במנהל עסקים עם התמחות במימון ותואר ראשון עם התמחות בחשבונאות, שניהם מהמכללה למינהל.

בחודש אוקטובר ,0.0. מונה מר אילן סיגל לתפקיד סמנכ"ל פיתוח עסקי של החברה ומנכ"ל גולן טלקום )חברה בת בבעלות מלאה של החברה( החל מיום 1 בפברואר .0.01

מר סיגל מכהן כסמנכ"ל שיווק של פלאפון תקשורת בע"מ וכסמנכ"ל שיווק ופיתוח עסקי של יס –די.בי.אס. שירותי לווין )1000( בע"מ ובזק בינלאומי בע"מ מינואר 0.10 ומשנת 0.14 כסמנכ"ל שיווק של פלאפון תקשורת בע"מ. משנת 0.1. עד 0.14 שימש כמנהל אגף שיווק למגזר הפרטי והסוהו של בזק, חברת התקשורת הישראלית בע"מ, ומשנת 0..2 עד 0.1. שימש כמנהל מחלקת שיווק באינטרנט למגזר הפרטי. משנת 0..6 עד 0..2 שימש כמנהל מחלקת שיווק למגזר הפרטי של אינטרנט קווי זהב בע"מ. מר סיגל הוא בעל תואר שני במנהל עסקים מהמכללה האקדמית אונו ותואר ראשון במנהל עסקים עם התמחות בתקשורת וניהול, מהמכללה למינהל.

בחודש נובמבר מונה מר אלי אדדי כסמנכ"ל קמעונאות של החברה, החל מיום 03 בנובמבר, .0.0. לסמן בצהוב – כפוף לאישור הדירקטוריון

מר אדדי מכהן כמנכ"ל דינמיקה רשת חנויות בע"מ )חברה בת בבעלות מלאה של החברה( ומנהל המערך הקמעונאי משנת .0.11 משנת 0..0 עד 0.11 שימש כמנהל מכירות והכנסות של החברה למגזר הפרטי. מר אדדי הוא בעל

תואר שני במנהל עסקים עם התמחות בשיווק ותואר ראשון במנהל עסקים, שניהם מאוניברסיטת בן גוריון. Senior ,Directors 6. Item"מיום 03 במרץ 0.0. תחת F-לפרטים נוספים ראה דוח שנתי של החברה על טופס 0. Management and Employees" – A. Directors and Senior Management".

התפתחויות לגבי בעל השליטה

בהמשך לדיווחים קודמים של החברה, בדבר פעולות כינוס שננקטו ביחס למניות בעל השליטה בעקיפין של החברה, חברת השקעות דיסקונט בע"מ )"דסק"ש"(, מינה בית המשפט כונסי נכסים למניות דסק"ש ששועבדו לטובת בעלי אגרות החוב של אי.די.בי חברה לפיתוח בע"מ )"אידיבי"(, המהוות כ2..16%- מהון המניות של דסק"ש וכן כונס נכסים זמני נוסף למניות משועבדות נוספות של דסק"ש המהוות כ- 10.10% מהון המניות של דסק"ש. כונסי הנכסים קיבלו הצעות לרכישת המניות המשועבדות של דסק"ש וביום 0..11.0.0. אישר בית המשפט את מכירת המניות המשועבדות של דסק"ש לקבוצת משקיעים בהובלת מגה אור החזקות בע"מ, בכפוף לאישורים נוספים ככל שידרשו על פי דין. בהתאם לרשיונות החברה, העברת שליטה כאמור מחייבת קבלת אישור משרד התקשורת שטרם התקבל.

לפרטים נוספים ראה הדוח השנתי של החברה לשנת 0.10 תחת We – Factors Risk .D – Information Key 3. Item" are controlled by a single shareholder who can significantly influence matters requiring shareholders' "Item 4 - Information on the Company – B. Business Overview – Government Regulations ,approval". "Item 7 – Major Shareholders and Related Party Transactions – A. Major -ו Cellular Segment" . "Shareholders"

אגרות חוב, הלוואות מהותיות ומצבת התחייבויות פיננסיות

בחודש אוקטובר ,0.0. החברה ביצעה פירעון מוקדם חלקי של הלוואה מכח הסכם ההלוואה מיוני 0.12 עם בנק ישראלי, שהועמדה לחברה בחודש מרץ ,0.10 של יתרת סכום קרן של 113 מיליון ש"ח.

לפרטים נוספים בדבר אגרות החוב וההלוואות הקיימות של החברה, לרבות תנאי ההלוואה ראה את הדוח השנתי של Item 5B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service – Public Debentures" and " תחת 0.10 משנת החברה .""-Other Credit Facilities

אישור דירוג החברה ביחס לאגרות חוב הנסחרות בישראל

בחודש אוגוסט ,0.0. אישרה s'Poor & Standard מעלות, או מעלות, את דירוג החברה ilA והשאירה את תחזית הדירוג שלילית, ביחס לאגרות החוב של החברה הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב. בין ההנחות העיקריות שלה לדירוג ולתחזית, מעלות ציינה: ירידה משמעותית בהכנסות משירותי נדידה וכן ירידה בהכנסות ממכירת ציוד למשתמשי קצה, כתוצאה ממגפת נגיף הקורונה; השלמת רכישת גולן במהלך הרבעון השלישי 0.0.; המשך שחיקה בהכנסות סגמנט הסלולר לאור התחרות בשוק; ירידה בהכנסות החברה וב-EBITDA בשנת 0.0. ועלייה מסוימת בשנת ,0.01 וגידול מסוים בהכנסות החברה וב-EBITDA עקב רכישת גולן.

לפרטים נוספים ביחס לאגרות החוב הציבוריות של החברה והתחייבויותיה ביחס לדירוגן הכלולות בתשקיף המדף של החברה, ראה דוח שנתי של החברה לשנת 0.10 ,תחת - Prospects and Review Financial and Operating 5. Item" B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service –Public Debentures".

דירוג ניירות ערך אינו המלצה לרכישה, מכירה או אחזקת ניירות ערך, הוא עשוי להיות להשתנות או להתבטל בכל זמן שהוא על ידי החברה המדרגת, וכל דירוג יש לבחון בצורה עצמאית מכל דרוג אחר.

פרטי שיחת ועידה

סלקום תקיים שיחת ועידה בנוגע לתוצאותיה לרבעון השלישי של שנת 0.0. ביום שני, ה03- בנובמבר ,0.0. בשעה ארבע אחר הצהריים לפי שעון ישראל )תשע בבוקר שעון ניו-יורק(. בשיחה ההנהלה תדון בתוצאות החברה ותענה לשאלות. כל המעוניין להאזין או להשתתף בשיחת הועידה, יוכל לעשות זאת על ידי חיוג לאחד ממספרי הגישה הבאים. יש להתחיל בהצטרפות לשיחה 1. דקות טרם תחילת שיחת הועידה. במידה ואינכם מצליחים להתחבר באמצעות מספר 1-0.. אנא חייגו למספר הבינלאומי:

לחיוג מישראל: .3-010-.4.0 לחיוג מארה"ב: 1-000-460-6.30 לחיוג ממדינה אחרת: +020-3-010-.4.0

ב: .0:.. זמן מזרח ארה"ב; .4:.. זמן מערב ארה"ב; 16:.. זמן לונדון; 14:.. זמן ישראל שיחת הועידה תועבר בשידור חי במדור קשרי משקיעים באתר האינטרנט של סלקום : il.co.cellcom.www. לאחר קיום השיחה, ניתן יהיה להאזין לשיחה המוקלטת דרך אותו האתר.

אודות סלקום

סלקום ישראל בע"מ )"סלקום"( הוקמה בשנת ,1006 הינה קבוצת תקשורת מובילה, המספקת מגוון רחב של שירותי תקשורת. סלקום הינה ספקית הסלולר הגדולה בישראל, המספקת למנויי הסלולר שלה מגוון רחב של שירותים ל, ביניהם שירותי טלפון סלולרי, שירותי נדידה , הודעות טקסט ומולטימדיה, שירותי סלולר ונתונים מתקדמים ושירותי ערך מוסף אחרים בתחום המשרד הנייד, הגנת מידע ועוד, המבוססים על התשתיות הטכנולוגיות המתקדמות של סלקום. סלקום מפעילה רשתות מתקדמות המאפשרות לה לספק שירותי מולטימדיה מתקדמים בפס רחב במהירות גבוהה. סלקום מציעה מערך שירות לקוחות בפריסה ארצית, הכולל מוקדי שירות לקוחות טלפוניים, חנויות מכר ומרכזי שירות ומכירה. סלקום מציעה בנוסף שירותי טלוויזיה על גבי האינטרנט TV OTT, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט ושירותי שיחות בינלאומיות, כמו גם שירותי טלפון קווי בישראל. מניות סלקום נסחרות הן בבורסת ניו-יורק )NYSE( )CEL )והן בבורסה לניירות ערך בתל אביב )סלקם(. מידע נוסף ניתן למצוא באתר החברה:il.co.cellcom.investors://http.

אמירות צופות פני עתיד

המידע הנכלל בהודעה זו מכיל או עשוי לכלול אמירות צופות פני עתיד )כפי שהוגדרו בחוק האמריקאי לרפורמה בתביעות בניירות ערך פרטיים, 1006 ובחוק ניירות ערך הישראלי, 1040(. בחלק מהמקרים ניתן לזהות אמירות אלו באמצעות מלים צופות פני עתיד כגון "יתכן", "עשוי", "מצפה", "מתכנן", "שואף", "מעריך", "מאמין", "צופה", "מתכוון", "רוצה" "פוטנציאל" או "ימשיך", שלילת ביטויים אלו וביטויים דומים. אמירות צופות פני עתיד אלו, אשר כרוכות בסיכונים, אי ודאויות והנחות לגבי החברה, עשויות לכלול תחזיות לגבי התוצאות הכספיות העתידיות של החברה, אסטרטגיות הצמיחה הצפויות של החברה ומגמות צפויות בעסק של החברה. אמירות אלה הן תחזיות בלבד המבוססות על הציפיות והתחזיות הנוכחיות של החברה בדבר אירועים עתידיים. ישנם גורמים חשובים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל, לרמת הפעילות, לביצוע ולהישגים של החברה להיות שונים מהותית מאלה שהובעו או נרמזו על ידי אמירות צופות פני עתיד אלה. גורמים אשר עלולים לגרום לשוני כאמור, אך אינם מהווים רשימה מלאה, כוללים: שינויים בתנאי הרישיון של החברה, חקיקה

או החלטות חדשות של הרגולטור המשפיעות על הפעילות של החברה, מתחרים חדשים ושינויים בסביבה התחרותית, התוצאות של הליכים משפטיים שהחברה הינה צד להם ובייחוד תובענות ייצוגיות, יכולת החברה לשמר או להשיג אישורים להקמה או הפעלה של אתרים וכן סיכונים ואי ודאויות אחרים המפורטים מעת לעת בדיווחים של החברה לרשות לניירות ערך האמריקאית, לרבות תחת פרק "גורמי סיכון" בדוח השנתי של החברה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .0.10

למרות שהחברה מאמינה שהציפיות המובעות באמירות צופות פני עתיד הכלולות במסמך זה הן הגיוניות, היא לא יכולה להבטיח תוצאות עתידיות, רמת פעילות, ביצוע או הישגים. בנוסף, אין לראות בחברה או בכל גורם אחר אחראים לדיוק ולשלמות של אמירות צופות פני עתיד אלו. החברה לא מתחייבת לעדכן את האמירות צופות פני עתיד הללו אחרי מועד מסמך זה כדי להתאים את ההצהרות הקודמות של החברה לתוצאות בפועל או לציפיות מעודכנות, אלא ככל שתידרש על פי דין.

החברה עורכת את דוחותיה הכספיים לפי תקני הדיווח הפיננסי הבינלאומיים (IFRS (כפי שפורסמו על ידי המוסד הבינלאומי לתקינה חשבונאית )IASB). אלא אם נאמר אחרת במפורש, סכומים המדווחים בדולר, הומרו משקלים חדשים )ש"ח( לדולר האמריקאי )דולר(, לצורך נוחות בלבד, לפי השער היציג של הדולר ליום 3. בספטמבר ,0.0. כפי שפורסם על ידי בנק ישראל, לפיו דולר אחד שווה 3.661 ש"ח.

שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS:

EBITDA Adjusted הינו מדד שאינו בהתאם ל-IFRS, ומוגדר כהכנסות לפני הכנסות )הוצאות( מימון נטו, הכנסות )הוצאות( אחרות שאינן חלק מהפעילות השוטפת של החברה, מיסים, פחת והפחתות, רווחים )הפסדים( מחברות כלולות ותשלומים מבוססי מניות. זהו מדד מקובל בקרב תעשיית התקשורת. החברה מציגה מדד זה כמדד ביצועים נוסף, כיוון שהיא מאמינה שהוא מאפשר השוואות ביצועים תפעוליים בין תקופות ובין חברות תוך נטרול הפרשים פוטנציאליים הנובעים משוני במבנה ההון, במיסים, בגיל של הנכסים הקבועים ובהוצאות הפחת בגינם. אין להתייחס ל- Adjusted EBITDA כמדד יחיד או כתחליף לרווח תפעולי, למדד ביצועים אחר ולנתוני תזרים מזומנים, אשר נערכו בהתאם לעקרונות החשבונאות המקובלים כמדד לרווחיות או נזילות. EBITDA Adjusted אינו לוקח בחשבון את צרכי שירות החוב והתחייבויות נוספות, כולל השקעות הוניות, ולכן, אינו מצביע בהכרח על הסכומים שיהיו זמינים לשימוש החברה. בנוסף, אין להשוות את ה-EBITDA Adjusted למדדים המכונים בכינוי דומה המדווחים על ידי חברות אחרות עקב שוני באופן חישוב המדדים הללו. ראה גישור בין הרווח הנקי לבין ה-EBITDA Adjusted תחת -Non for Reconciliation" "Measures IFRS בהודעה זו.

תזרים מזומנים פנוי הינו מדד שאינו בהתאם ל-IFRS, ומוגדר כמזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת )כולל השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי מזומנים(, בניכוי מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה בנטרול רכישה או מכירה של חברות בנות, השקעה שוטפת באגרות חוב סחירות ובפיקדונות ותקבולים ממכירת אגרות חוב )לרבות ריבית שנתקבלה בגינן( ופיקדונות כאלה. ראה "Measures IFRS-Non for Reconciliation "בהודעה זו.