Cellcom Israel Ltd. — Earnings Release 2016

Aug 10, 2016

CELLCOM ISRAEL ANNOUNCES SECOND QUARTER 2016 RESULTS ------------------------

EBITDA1 for the second quarter of 2016 totaled NIS 238 million, an approximately 10% increase compared to the second quarter last year.

Net income for the second quarter of 2016 totaled NIS 44 million, an approximately 267% increase compared to the second quarter last year.

Nir Sztern, Cellcom CEO said: "In this quarter we continued to recruit customers at a fast pace, and the TV customer base increased in approximately 12,000 additional households. As of the end of the quarter approximately 87,000 households were enjoying Cellcom tv. We will continue to invest in Cellcom tv so it continues to be a quality and an advanced alternative to the existing TV service providers, for the best price in Israel."

----

SECOND QUARTER 2016 HIGHLIGHTS (compared to second quarter of 2015):

• Total Revenues totaled NIS 1,029 million (\$267 million) compared to NIS 1,040 million (\$270 million) in the second quarter last year, a decrease of 1.1%
• Service revenues totaled NIS 782 million (\$203 million) compared to NIS 786 million (\$204 million) in the second quarter last year, a decrease of 0.5%
• EBITDA¹ totaled NIS 238 million (\$62 million) compared to NIS 216 million (\$56 million) in the second quarter last year, an increase of 10.2%

• EBITDA margin 23.1%, up from 20.8%

• Operating income totaled NIS 104 million (\$27 million) compared to NIS 80 million (\$21 million) in the second quarter last year, an increase of 30%

• Net income totaled NIS 44 million (\$11 million) compared to NIS 12 million (\$3 million) in the second quarter last year, an increase of 266.7%

¹ Please see "Use of Non-IFRS financial measures" section in this press release.

• Free cash flow1 totaled NIS 103 million (\$27 million) compared to NIS 119 million (\$31 million) in the second quarter last year, a decrease of 13.4%
• Cellular subscriber base totaled approximately 2.812 million subscribers (at the end of June 2016)

Nir Sztern, the Company's Chief Executive Officer, referred to the results of the second quarter:

"The business results of the quarter reflect the Group's ability to successfully operate in an environment characterized by intense competition. In this quarter also we see an improvement in most of the financial measures alongside a decrease in expenses, with an increase of approximately 267% in net income and approximately 10% in EBITDA compared with the corresponding quarter last year. We are implementing the strategy that established our position as a telecommunications group providing a complete value added offering to the customer, and we are enjoying the fruits of this strategy. In this quarter we continued to recruit customers at a fast pace, and the TV customers base increased by approximately 12,000 additional households. As of the end of the quarter, approximately 87,000 households are enjoying Cellcom tv. We will continue to invest in Cellcom tv so it continues to be a quality and an advanced alternative to the existing TV service providers, for the best price in Israel.

In this quarter we continued the efficiency measures pursuant to which we concluded a successful voluntary retirement plan, in relation to which we recorded an expense of approximately NIS 13 million in the quarter.

Recently, we announced our entering into a 4G network sharing and 2G and 3G hosting services agreement with Marathon 018 Xfone which was awarded 4G frequencies in the 2015 frequencies tender and has not entered the cellular market yet. This is an agreement which will advance the cellular infrastructure in Israel and will guarantee continued investments in the development of 4G network while complying with regulation requirements. We believe that only price based competition together with network quality competition and an investment in advanced infrastructures, is the only way to bring Israel back to a world class cellular leader status. This proves that a competitive market can be maintained while complying with regulation guidelines on a level playing field.

I want to thank the employees and managers of the Cellcom group, whose daily work and their commitment to the success of the Group contributed to us winning, for the sixth consecutive year, the title of the leading cellular brand in Israel of the business newspaper 'Globes' brands index."

Shlomi Fruhling, Chief Financial Officer, said:

"In the second quarter of 2016 Cellcom group recorded an improvement in its business results compared with the same quarter of last year, in spite of the continuous competition in the cellular field, reflected in erosion of service revenues, which was partially offset by an increase in revenues from national roaming. In the fixed-line segment we reported stability in service revenues, following the continued recruitment of Cellcom tv, landline wholesale market and triple-play services customers, which was offset by a continued decrease in long distance calls revenues.

From the beginning of the year we witnessed a moderation in the erosion of cellular services revenues compared with the erosion in 2015. The Group continues to act to decrease its operating expenses. In the first half of 2016, selling, marketing, general and administrative expenses reduced approximately 8.7% compared to the same period last year. In addition, the Group recorded a NIS 13 million expense in the second quarter of 2016 in relation of a voluntary retirement plan, and we will see the saving in wages cost gradually starting from the third quarter this year.

The Group continued in the second quarter also to act to decrease its net debt level to NIS 2.59 billion, compared to NIS 2.86 billion in the same quarter last year. The Free Cash Flow totaled NIS 103 million in the second quarter of 2016, a 13.4% decrease compared to the same quarter last year. The decrease in Free Cash Flow resulted mainly from a decrease in receipts from customers for services and end user equipment, which was partially offset by an increase in receipts from national roaming services.

Pursuant to the Group's actions to diversify its financial resources, in the second quarter of 2016 the Company was provided with the first loan under the loan agreement entered by the Company and two financial institutions in May 2015, in a principal amount of NIS 200 million.

The Company's Board of Directors decided not to distribute a dividend for the second quarter of 2016, given the continued intensified competition in the market and its effect on the Company's operating results and in order to further strengthen the Company's balance sheet. The Board of Directors will reevaluate its decision as market conditions develop, and taking into consideration the Company's needs."

Netanya, Israel – August 10, 2016 – Cellcom Israel Ltd. (NYSE: CEL; TASE: CEL) ("Cellcom Israel" or the "Company" or the "Group"), announced today its financial results for the second quarter of 2016. Revenues for the second quarter of 2016 totaled NIS 1,029 million (\$267 million). EBITDA for the second quarter of 2016 totaled NIS 238 million (\$62 million), reflecting a margin of 23.1% of total revenues. Net income for the second quarter of 2016 totaled NIS 44 million (\$11 million). Basic earnings per share for the second quarter of 2016 totaled NIS 0.43 (\$0.11).

MAIN CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS:

	Q2/2016	Q2/2015	Change%	Q2/2016	Q2/2015
		NIS million	US\$ million (convenience translation)
Total revenues	1,029	1,040	(1.1%)	267	270
Operating Income	104	80	30%	27	21
Net Income	44	12	266.7%	11	3
Free cash flow	103	119	(13.4%)	27	31
EBITDA	238	216	10.2%	62	56
EBITDA, as percent of total revenues	23.1%	20.8%	11.1%

MAIN FINANCIAL DATA BY OPERATING SEGMENTS:

Starting from the first quarter of 2016, the Company presents its operations in two segments, "Cellular" segment and "Fixed-line" segment. These segments are managed separately for allocating resources and assessing performance purposes. The Company adjusted its operating segments reporting for prior periods on a retroactive basis, therefore the segment reporting for those periods reflect the new reporting format.

• Cellular Segment the segment includes the cellular communications services, end user cellular equipment and supplemental services.
• Fixed-line segment the segment includes landline telephony services, internet infrastructure and connectivity services, television services, end user fixed-line equipment and supplemental services.

		Cellular (*)		Fixed-line (**)		Consolidation adjustments (***)		Consolidated results
NIS million	Q2'16	Q2'15	Change %	Q2'16	Q2'15	Change %	Q2'16	Q2'15	Q2'16	Q2'15	Change %
Total revenues	784	810	(3.2%)	294	281	4.6%	(49)	(51)	1,029	1,040	(1.1%)
Service revenues	567	573	(1.0%)	264	264	-	(49)	(51)	782	786	(0.5%)
Equipment revenues	217	237	(8.4%)	30	17	76.5%	-	-	247	254	(2.8%)
EBITDA	181	149	21.5%	57	67	(14.9%)	-	-	238	216	10.2%
EBITDA, as percent of total revenues	23.1%	18.4%	25.5%	19.4%	23.8%	(18.5%)			23.1%	20.8%	11.1%

(*) The segment includes the cellular communications services, end user cellular equipment and supplemental services.

(**) The segment includes landline telephony services, internet infrastructure and connectivity services, television services, end user fixed-line equipment and supplemental services.

(***) Include cancellation of inter-segment revenues between Cellular and Fixed-line segments.

FINANCIAL REVIEW

Revenues for the second quarter of 2016 decreased 1.1% totaling NIS 1,029 million (\$267 million), compared to NIS 1,040 million (\$270 million) in the second quarter of last year. The decrease in revenues is attributed to a 0.5% decrease in service revenues, and a 2.8% decrease in equipment revenues.

Service revenues totaled NIS 782 million (\$203 million) in the second quarter of 2016, a 0.5% decrease from NIS 786 million (\$204 million) in the second quarter of last year.

Service revenues in the cellular segment totaled NIS 567 million (\$147 million) in the second quarter of 2016, a 1.0% decrease from NIS 573 million (\$149 million) in the second quarter of last year. This decrease resulted mainly from a decrease in cellular services revenues due to the ongoing erosion in the price of these services and churn of customers as a result of the competition in the cellular market. This decrease was partially offset by an increase in revenues from national roaming.

Service revenues in the fixed-line segment totaled NIS 264 million (\$69 million) in the second quarter of 2016, with no change from the second quarter of last year. In the second quarter of 2016 revenues from long distance calls decreased. Such decrease was offset by an increase in revenues from the Internet and TV fields.

Equipment revenues in the second quarter of 2016 totaled NIS 247 million (\$64 million), a 2.8% decrease compared to NIS 254 million (\$66 million) in the second quarter of last year. This decrease resulted mainly from a decrease in communications equipment sold during the second quarter of 2016 as compared with the second quarter of 2015 as a result, mainly, from seasonality (holidays). This decrease was partially offset by an increase in equipment revenues in the fixed-line segment.

Cost of revenues for the second quarter of 2016 totaled NIS 666 million (\$173 million), compared to NIS 682 million (\$177 million) in the second quarter of 2015, a 2.3% decrease. This decrease resulted mainly from a decrease in costs associated with the sale of communications equipment, primarily as a result of a decrease in the quantity of equipment sold during the second quarter of 2016 as compared with the second quarter of 2015, which was partially offset by an increase in content costs related to the TV field and the landline wholesale market field.

Gross profit for the second quarter of 2016 Increased 1.4% to NIS 363 million (\$94 million), compared to NIS 358 million (\$93 million) in the second quarter of 2015. Gross profit margin for the second quarter of 2016 amounted to 35.3%, up from 34.4% in the second quarter of 2015.

Selling, Marketing, General and Administrative Expenses ("SG&A Expenses") for the second quarter of 2016 decreased 4.3% to NIS 245 million (\$63 million), compared to NIS 256 million (\$67 million) in the second quarter of 2015. This decrease is primarily a result of the efficiency measures implemented by the Company.

Other expenses for the second quarter of 2016 totaled NIS 14 million (\$4 million), compared with other expenses of NIS 22 million (\$6 million) in the second quarter of 2015. Other expenses for the second quarter of 2016 primarily include an expense for a new employee voluntary retirement plan in the amount of approximately NIS 13 million (\$3 million), compared to an expense for the previous employee voluntary retirement plan in the amount of approximately NIS 25 million (\$7 million) in the second quarter of 2015.

Operating income for the second quarter of 2016 increased by 30% to NIS 104 million (\$27 million) from NIS 80 million (\$21 million) in the second quarter of 2015. The increase in the operating income resulted mainly from a decrease in the employee voluntary retirement plan expense as compared to this expense in the second quarter of 2015, as well as an improvement in gross profitability and a decrease in operating expenses mainly as a result of efficiency measures implemented by the Company.

EBITDA for the second quarter of 2016 increased by 10.2% totaling NIS 238 million (\$62 million) compared to NIS 216 million (\$56 million) in the second quarter of 2015. EBITDA in the second quarter of 2016 includes an expense for an employee voluntary retirement plan in the amount of NIS 13 million, compared to EBITDA in the same quarter last of year which includes an expense for an employee voluntary retirement plan in the amount of NIS 25 million. EBITDA for the second quarter 2016, as a percent of second quarter revenues, totaled 23.1%, up from 20.8% in the second quarter of 2015. The increase in the EBITDA resulted mainly from an improvement in gross profitability and a decrease in operating expenses, mainly as a result of lower employee voluntary retirement plan expenses in this quarter as compared with the same quarter of 2015.

Cellular segment EBITDA totaled NIS 181 million (\$47 million), compared to NIS 149 million (\$39 million) in the second quarter last year, an increase of 21.5% resulted mainly from a decrease in cost of revenues and the operating expenses as mentioned above. Fixed-line segment EBITDA totaled NIS 57 million (\$15 million), a 14.9% decrease from the second quarter last year, mainly as a result of an erosion in international calls revenues and an erosion in internet field profitability.

Financing expenses, net for the second quarter of 2016 decreased 29.0% and totaled NIS 44 million (\$11 million), compared to NIS 62 million (\$16 million) in the second quarter of 2015. The decrease resulted mainly from lower interest expenses in relation of the Company's debentures, as a result of a decrease in the Company's debt level in the second quarter of 2016 compared to the second quarter of 2015, and gains in the Company's investment portfolio in this quarter as opposed to losses in the corresponding quarter of 2015.

Net Income for the second quarter of 2016 totaled NIS 44 million (\$11 million), compared to NIS 12 million (\$3 million) in the second quarter of 2015, a 266.7% increase.

Basic earnings per share for the second quarter of 2016 totaled NIS 0.43 (\$0.11), compared to NIS 0.12 (\$0.03) in the second quarter last year.

MAIN PERFORMANCE INDICATORS - Cellular segment:

	Q2/2016	Q2/2015	Change (%)
Cellular subscribers at the end of period (in thousands)	2,812	2,848	)03.1%(
Churn Rate for cellular subscribers (in %)	01.6%	10.2%	.301%
Monthly cellular ARPU (in NIS)	1	65.5	1381%

Cellular subscriber base – at the end of the second quarter of 2016 the Company had approximately 2.812 million cellular subscribers. During the second quarter of 2016 the Company's cellular subscriber base decreased by approximately 1,000 net cellular subscribers.

Cellular Churn Rate for the second quarter of 2016 totaled 10.6%, compared to 10.2% in the second quarter of 2015.

The monthly cellular Average Revenue per User ("ARPU") for the second quarter of 2016 totaled NIS 66.0 (\$17.2), compared to NIS 65.5 (\$17.0) in the second quarter of 2015. The increase in ARPU resulted, among others, from an increase in revenues from national roaming, which was partially offset by the ongoing erosion in the prices of cellular services, resulting from the intense competition in the cellular market.

MAIN PERFORMANCE INDICATORS - FIXED-LINE SEGMENT:

At the end of the second quarter of 2016, the Company had approximately 136,000 households in the internet infrastructure field, compared to approximately 32,000 households at the end of the second quarter of 2015. In the TV field, the Company had approximately 87,000 households, compared to approximately 37,000 households at the end of the second quarter of 2015.

FINANCING AND INVESTMENT REVIEW

Cash Flow

Free cash flow for the second quarter of 2016 totaled NIS 103 million (\$27 million), compared to NIS 119 million (\$31 million) in the second quarter of 2015, a 13.4% decrease. The decrease in free cash flow was mainly due to a decrease in receipts from customers for services and end user equipment, which was partially offset by an increase in receipts from national roaming.

Total Equity

Total Equity as of June 30, 2016 amounted to NIS 1,290 million (\$335 million) primarily consisting of accumulated undistributed retained earnings of the Company.

Cash Capital Expenditures in Fixed Assets and Intangible Assets

During the second quarter of 2016 the Company invested NIS 102 million (\$26 million) in fixed assets and intangible assets (including, among others, investments in the Company's communications networks, information systems, software and TV set-top boxes), compared to NIS 125 million (\$33 million) in the second quarter of 2015.

Dividend

On August 9, 2016, the Company's board of directors decided not to declare a cash dividend for the second quarter of 2016. In making its decision, the board of directors considered the Company's dividend policy and business status and decided not to distribute a dividend at this time, given the intensified competition and its adverse effect on the Company's results of operations, and in order to strengthen the Company's balance sheet. The board of directors will re-evaluate its decision in future quarters. No future dividend declaration is guaranteed and is subject to the Company's board of directors' sole discretion, as detailed in the Company's annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F dated March 21, 2016, under "Item 8 - Financial Information – A. Consolidated Statements and Other Financial Information - Dividend Policy".

Debentures

For information regarding the Company's summary of financial liabilities and details regarding the Company's outstanding debentures as of June 30, 2016, see "Disclosure for Debenture Holders" section in this press release.

Loan from Financial Institutions

According to a loan agreement entered by the Company and two financial institutions in May 2015, in June 2016 the first loan under the agreement in a principal amount of NIS 200 million was provided to the Company. The loan is without linkage and the principal amount bears an annual fixed interest of 4.6%, and will be paid in four equal annual payments on June 30 of each calendar year commencing June 30, 2018 through and including June 30, 2021. The interest will be paid in ten semi-annual installments on June 30 and December 31, of each calendar year commencing December 31, 2016 through and including June 30, 2021. For details in regards to the fulfilling of financial covenants included in the loan agreement, which are identical to those included in the Company's Debentures Series F through I, see comment no.1 to the table of "Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company" under "Disclosure for Debenture Holders" section in this press release. For additional details see the Company's most recent annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F, filed on March 21, 2016, under "Item 5B. Liquidity and Capital Resources – Other Credit Facilities".

OTHER DEVELOPMENTS DURING THE SECOND QUARTER OF 2016 AND SUBSEQUENT TO THE END OF THE REPORTING PERIOD

Agreement with Xfone

In July 2016, the Company entered a 4G network sharing and 2G and 3G hosting services agreement (the "Agreement"), with Marathon 018 Xfone Ltd., or Xfone, which was awarded 4G frequencies in the 2015 frequencies tender and has not entered the cellular market yet.

The main provisions of the Agreement include the following:

• 4G network sharing the parties will cooperate in the development of a shared 4G network, which will use both parties' 4G frequencies, to be operated by a separate, newly created entity, or NewCo, that will be equally owned by the parties. Each of the Company and Xfone shall own the active elements of the 4G radio network, or the 4G Radio Network, in equal parts and will grant each other and NewCo an Indefeasible Right of Use, or IRU in their 4G Radio Network. To that end, Xfone will purchase half of the 4G Radio Network owned by the Company prior to the Effective Date from the Company while each party will purchase and operate its own core network. The Company shall further provide Xfone and NewCo an IRU to the Company's passive elements of the 4G network. The company shall provide services to NewCo as a subcontractor.
• 2G and 3G hosting services the Company shall provide Xfone hosting services in relation to its 2G and 3G networks.
• Term the Agreement is for a term of ten years commencing from the earlier of the commercial launch of cellular services by Xfone or 12 months following the receipt of regulatory approvals for the Agreement, or Effective Date, and will be extended for additional periods, unless either party notifies otherwise.
• Consideration
  • o 4G CAPEX for 4G Radio Network investments prior to the Effective Date, Xfone shall pay the Company half its original cost in several installments (not expected to be material), commencing on the Effective Date. The ongoing investments in 4G Radio Network as of the Effective Date, shall be equally borne by the parties.
  • o Passive network IRU for the passive elements' IRU, Xfone shall pay the Company approximately NIS 45 million per annum, in 12 monthly installments.
  • o Operation costs the operation costs of the 4G shared network and the 2G and 3G networks (both active and passive), shall be borne as follows: a fixed component to be borne equally by the parties, subject to certain discount arrangements dependent on Xfones' subscribers amount and a variable component to be borne by the parties according to the parties' relative usage of data by their subscribers (as defined in the Agreement).
• o However, during up to the first 5 years commencing on the Effective Date, Xfone shall be entitled to a discount regarding the said payments for the IRU to the passive elements and its share of the operation costs, according to which, such payments will be replaced with a monthly payment per subscriber to the Company of NIS 25 in the first year, NIS 27.5 in the second year and NIS 30 thereafter, plus VAT, but in any case not less than the minimum annual amounts set in the Agreement (ranging between NIS 20 million in the first year and NIS 110 million in the fifth year).
• Termination the Agreement includes separation and termination arrangements, including an interim period in which each party will have IRU to the other's 4G Radio Network under the same terms, the provision of IRU to the passive elements of the 4G network for a certain per cell site payment, and the provision of 2G and 3G services and transmission services to Xfone as shall be agreed between the parties. In addition to standard termination causes, Xfone may terminate the Agreement by a prior written notice if it decides to cease operating in the cellular market in Israel.
• The Agreement is preconditioned by the receipt of any required regulatory approval including the Antitrust Commissioner and the Ministry of Communications' approvals.
• The agreement includes standard stipulations as well as certain arrangements for adding another sharing party.

The Agreement will have no impact on the Company's current agreements with Golan Telecom or the Company's compliance with such agreements.

The information relating to the execution of the Agreement and the benefits therefrom, are subject to uncertainties and assumptions about the receipt of the necessary approvals, Xfone's entrance to the cellular market and its cellular subscribers quantity during the agreement period, the parties' ability to execute the contemplated arrangements and the Israeli telecommunications market condition.

For additional details see the Company's most recent annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F, filed on March 21, 2016, or the 2015 Annual Report, under "Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks Related to our Business – We face intense competition in all aspects of our business" and "- Risks Related to the Proposed Acquisition of Golan Telecom Ltd." and "Item 4. Information on the Company – B. Business Overview - General - Agreement for the Purchase of Golan", "– Network and Technology - Network and Cell Sites Sharing Agreements" and under "- Competition – Cellular" and " - Government Regulation – Additional MNOs"", and the Company's current reports on Form 6-K date March 28, 2016, April 12, 2016, May 16, 2016 and June 13, 2016.

Golan Telecom

In June 2016, the controlling shareholder of Hot Mobile Ltd. ("Hot"), another Israeli cellular operator, announced a non-exclusive long term agreement for the provision of hosting services to Golan Telecom on the network used by Hot, and financing arrangements to be provided by Hot and its controlling shareholder (the "Hot Agreement"), subject to the Israeli regulators' approval and instructions.

The Company has notified Golan Telecom and its shareholders that the Hot agreement constitutes material breaches of the Share Purchase Agreement ("SPA") and National Roaming Agreement ("NRA") between the Company and Golan Telecom.

In July 2016, following Golan Telecom's subsequent rejection of said notice, the Company commenced legal actions against Golan Telecom and later that month, the district court granted an interim injunction against the consummation of the Hot Agreement, as requested by the Company. In August 2016, Golan Telecom filed a request to appeal the said interim injunction, with the Israeli Supreme Court.

The Company cannot estimate the chances of regulatory approval of the Hot Agreement, or its impact on the Company's ability to collect amounts owed by Golan Telecom or to generate future revenues from Golan Telecom. A substantial reduction of the future revenues from Golan Telecom will have a material adverse effect on the Company's revenues and results of operations.

For additional details see the Company's 2015 Annual Report under "Item 3 Key Information - D. Risk Factors– Risks Related to our Business –We face intense competition in all aspects of our business" and "- Risks Related to the Proposed Acquisition of Golan Telecom Ltd." and under "Item 4. Information on the Company - B. Business Overview - General - Agreement for the Purchase of Golan", and under "-Competition – Cellular" and " - Government Regulation –Additional MNOs", and the Company's current reports on Form 6-K date March 28, 2016, April 12, 2016, May 16, 2016, June 13, 2016, July 12, 2016 and July 21, 2016.

Voluntary Retirement Plan

In May 2016, the Group in collaboration with the employees representatives, launched a new voluntary retirement plan for employees, following which, the Company recorded an expense in an amount of approximately NIS 13 million in the second quarter of 2016 with respect to employees who joined the plan.

CONFERENCE CALL DETAILS

The Company will be hosting a conference call regarding its results for the second quarter of 2016 on Wednesday, August 10, 2016 at 09:00 am ET, 06:00 am PT, 14:00 UK time, 16:00 Israel time. On the call, management will review and discuss the results, and will be available to answer questions. To participate, please either access the live webcast on the Company's website, or call one of the following teleconferencing numbers below. Please begin placing your calls at least 10 minutes before the conference call commences. If you are unable to connect using the toll-free numbers, please try the international dial-in number.

US Dial-in Number: 1 866 744 5399 UK Dial-in Number: 0 800 917 9141 Israel Dial-in Number: 03 918 0687 International Dial-in Number: +972 3 918 0687 at: 09:00 am Eastern Time; 06:00 am Pacific Time; 14:00 UK Time; 16:00 Israel Time

To access the live webcast of the conference call, please access the investor relations section of Cellcom Israel's website: www.cellcom.co.il. After the call, a replay of the call will be available under the same investor relations section.

About Cellcom Israel

Cellcom Israel Ltd., established in 1994, is the largest Israeli cellular provider; Cellcom Israel provides its approximately 2.812 million cellular subscribers (as at June 30, 2016) with a broad range of value added services including cellular telephony, roaming services for tourists in Israel and for its subscribers abroad and additional services in the areas of music, video, mobile office etc., based on Cellcom Israel's technologically advanced infrastructure. The Company operates an LTE 4 generation network and an HSPA 3.5 Generation network enabling advanced high speed broadband multimedia services, in addition to GSM/GPRS/EDGE networks. Cellcom Israel offers Israel's broadest and largest customer service infrastructure including telephone customer service centers, retail stores, and service and sale centers, distributed nationwide. Through its broad customer service network Cellcom Israel offers technical support, account information, direct to the door parcel delivery services, internet and fax services, dedicated centers for hearing impaired, etc. Cellcom Israel further provides OTT TV services (as of December 2014), internet infrastructure (as of February 2015) and connectivity services and international calling services, as well as landline telephone communications services in Israel, in addition to data communications services. Cellcom Israel's shares are traded both on the New York Stock Exchange (CEL) and the Tel Aviv Stock Exchange (CEL). For additional information please visit the Company's website http://investors.cellcom.co.il.

Forward-Looking Statements

The following information contains, or may be deemed to contain forward-looking statements (as defined in the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and the Israeli Securities Law, 1968). In some cases, you can identify these statements by forward-looking words such as "may," "might," "will," "should," "expect," "plan," "anticipate," "believe," "estimate," "predict," "potential" or "continue," the negative of these terms and other comparable terminology. These forwardlooking statements, which are subject to risks, uncertainties and assumptions about the Company, may include projections of the Company's future financial results, its anticipated growth strategies and anticipated trends in its business. These statements are only predictions based on the Company's current expectations and projections about future events. There are important factors that could cause the Company's actual results, level of activity, performance or achievements to differ materially from the results, level of activity, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Factors that could cause such differences include, but are not limited to: changes to the terms of the Company's license, new legislation or decisions by the regulator affecting the Company's operations, new competition and changes in the competitive environment, the outcome of legal proceedings to which the Company is a party, particularly class action lawsuits, the Company's ability to maintain or obtain permits to construct and operate cell sites, and other risks and uncertainties detailed from time to time in the Company's filings with the U.S. Securities and Exchange Commission, including under the caption "Risk Factors" in its Annual Report for the year ended December 31, 2015.

Although the Company believes the expectations reflected in the forward-looking statements contained herein are reasonable, it cannot guarantee future results, level of activity, performance or achievements. Moreover, neither the Company nor any other person assumes responsibility for the accuracy and completeness of any of these forward-looking statements. The Company assumes no duty to update any of these forward-looking statements after the date hereof to conform its prior statements to actual results or revised expectations, except as otherwise required by law.

The Company prepares its financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), as issued by the International Accounting Standards Board (IASB). Unless noted specifically otherwise, the dollar denominated figures were converted to US\$ using a convenience translation based on the New Israeli Shekel (NIS)/US\$ exchange rate of NIS 3.846 = US\$ 1 as published by the Bank of Israel for June 30, 2016.

Use of non-IFRS financial measures

EBITDA is a non-IFRS measure and is defined as income before financing income (expenses), net; other income (expenses), net (excluding expenses related to employee voluntary retirement plans); income tax; depreciation and amortization and share based payments. This is an accepted measure in the communications industry. The Company presents this measure as an additional performance measure as the Company believes that it enables us to compare operating performance between periods and companies, net of any potential differences which may result from differences in capital structure, taxes, age of fixed assets and related depreciation expenses. EBITDA should not be considered in isolation, or as a substitute for operating income, any other performance measures, or cash flow data, which were prepared in accordance with Generally Accepted Accounting Principles as measures of profitability or liquidity. EBITDA does not take into account debt service requirements, or other commitments, including capital expenditures, and therefore, does not necessarily indicate the amounts that may be available for the Company's use. In addition, EBITDA as presented by the Company may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies, due to differences in the way these measures are calculated. See the reconciliation of net income to EBITDA under "Reconciliation of Non-IFRS Measures" in the press release.

Free cash flow is a non-IFRS measure and is defined as the net cash provided by operating activities (including the effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents), minus the net cash used in investing activities excluding shortterm investment in tradable debentures and deposits and proceeds from sales of such debentures (including interest received in relation to such debentures) and deposits. See "Reconciliation of Non-IFRS Measures" below.

Company Contact	Investor Relations Contact
Shlomi Fruhling	Ehud Helft
Chief Financial Officer	GK Investor & Public Relations in partnership with LHA
investors@cellcom.co.il	cellcom@GKIR.com
Tel: +972 52 998 9755	Tel: +1 617 418 3096

Financial Tables Follow

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Financial Position

	June 30, 2015	June 30, 2016	Convenience translation into US dollar June 30, 2016	December 31, 2015
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Assets
Cash and cash equivalents	894	982	255	761
Current investments, including derivatives	375	284	74	281
Trade receivables	1,311	1,327	345	1,254
Other receivables	89	68	18	104
Inventory	85	63	17	85
Total current assets	2,754	2,724	709	2,485
Trade and other receivables	772	813	211	785
Property, plant and equipment, net	1,797	1,682	437	1,745
Intangible assets, net	1,291	1,206	313	1,254
Deferred tax assets	15	6	2	9
Total non- current assets	3,875	3,707	963	3,793
Total assets	6,629	6,431	1,672	6,278
Liabilities
Current maturities of debentures	736	861	224	734
Trade payables and accrued expenses	643	638	166	677
Current tax liabilities	68	49	12	53
Provisions	117	115	30	110
Other payables, including derivatives	368	299	78	286
Total current liabilities	1,932	1,962	510	1,860
Long-term loans from financial institutions	-	200	52	-
Debentures	3,397	2,796	727	3,054
Provisions	23	30	8	20
Other long-term liabilities	8	29	8	24
Liability for employee rights upon retirement, net	12	12	3	12
Deferred tax liabilities	127	112	29	123
Total non- current liabilities	3,567	3,179	827	3,233
Total liabilities	5,499	5,141	1,337	5,093
Equity attributable to owners of the Company
Share capital	1	1	-	1
Cash flow hedge reserve	(3)	(2)	-	(2)
Retained earnings	1,115	1,275	331	1,170
Non-controlling interest	17	16	4	16
Total equity	1,130	1,290	335	1,185
Total liabilities and equity	6,629	6,431	1,672	6,278

Cellcom Israel Ltd. (An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Income

			Convenience translation			Convenience translation
	For the six months ended June 30,		into US dollar For the six months ended June 30,		For the three months ended June 30,	into US dollar For the three months ended June 30,	For the year ended December 31,
	2015	2016	2016	2015	2016	2016	2015
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Revenues	2,102	2,051	533	1,040	1,029	267	4,180
Cost of revenues	(1,404)	(1,336)	(347)	(682)	(666)	(173)	(2,763)
Gross profit	698	715	186	358	363	94	1,417
Selling and marketing expenses General and administrative	(304)	(291)	(76)	(148)	(143)	(37)	(620)
expenses	(239)	(205)	(53)	(108)	(102)	(26)	(465)
Other expenses, net	(20)	(14)	(4)	(22)	(14)	(4)	(22)
Operating profit	135	205	53	80	104	27	310
Financing income	33	28	8	27	16	5	55
Financing expenses	(113)	(96)	(25)	(89)	(60)	(16)	(232)
Financing expenses, net	(80)	(68)	(17)	(62)	(44)	(11)	(177)
Profit before taxes on income	55	137	36	18	60	16	133
Taxes on income	(17)	(34)	(9)	(6)	(16)	(5)	(36)
Profit for the period	38	103	27	12	44	11	97
Attributable to:
Owners of the Company	37	102	27	12	44	11	95
Non-controlling interests	1	1	-	-	-	-	2
Profit for the period	38	103	27	12	44	11	97
Earnings per share Basic earnings per share (in NIS)	0.37	1.01	0.26	0.12	0.43	0.11	0.95
Diluted earnings per share (in NIS)	0.37	1.01	0.26	0.12	0.43	0.11	0.95
Weighted-average number of shares used in the calculation of basic earnings per share (in shares)	100,584,490	100,604,578	100,604,578	100,584,490	100,604,578	100,604,578	100,589,458
Weighted-average number of shares used in the calculation of diluted earnings per share (in shares)	100,584,490	100,604,578	100,604,578	100,584,490	100,705,952	100,705,952	100,589,530

(An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows

	For the six months ended June 30,		Convenience translation into US dollar For the six months ended June 30,	For the three months ended June 30,		Convenience translation into US dollar For the three months ended June 30,	For the year ended December 31,
	2015	2016	2016	2015	2016	2016	2015
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Cash flows from operating activities Profit for the period Adjustments for:	38	103	27	12	44	11	97
Depreciation and amortization	281	267	69	138	132	34	562
Share based payments	-	3	1	-	1	-	3
Loss (gain) on sale of property, plant and equipment	(2)	3	1	-	2	-	(1)
Income tax expenses	17	34	9	6	16	5	36
Financing expenses, net	80	68	17	62	44	11	177
Changes in operating assets and liabilities:
Change in inventory	4	22	6	24	15	4	4
Change in trade receivables
(including long-term amounts) Change in other receivables	113	(75)	(20)	23	(17)	(4)	209
(including long-term amounts)	(24)	15	4	(8)	(17)	(4)	(34)
Changes in trade payables, accrued expenses and provisions	(71)	30	8	(25)	28	7	(54)
Change in other liabilities
(including long-term amounts)	17	23	6	25	(15)	(4)	(95)
Income tax paid	(36)	(50)	(13)	(9)	(29)	(7)	(68)
Net cash from operating activities	417	443	115	248	204	53	836
Cash flows from investing activities Acquisition of property, plant
and equipment	(162)	(151)	(39)	(86)	(83)	(21)	(305)
Acquisition of intangible assets	(59)	(41)	(11)	(39)	(19)	(5)	(91)
Dividend received	-	-	-	-	-	-	2
Change in current investments, net Payments for other	137	(4)	(1)	146	(3)	(1)	231
derivative contracts, net	-	-	-	(1)	-	-	-
Proceeds from sale of property, plant and equipment	4	1	-	-	1	-	4
Repayment of a long term deposit	48	-	-	-	-	-	48
Interest received	13	7	2	2	1	-	15
Net cash from (used in) investing activities	(19)	(188)	(49)	22	(103)	(27)	(96)

(An Israeli Corporation)

Condensed Consolidated Interim Statements of Cash Flows (cont'd)

	For the six months ended June 30,		Convenience translation into US dollar For the six months ended June 30,	For the three months ended June 30,		Convenience translation into US dollar For the three months ended June 30,	For the year ended December 31,
	2015 2016		2016	2015	2016	2016	2015
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Cash flows from financing activities
Payments for derivative contracts, net	(9)	(6)	(2)	(7)	-	-	(32)
Long term loans from financial institutions	-	200	52	-	200	52	-
Repayment of debentures	(523)	(385)	(100)	-	-	-	(873)
Proceeds from issuance of debentures, net
of issuance costs	(3)	250	65	(3)	-	-	(3)
Dividend paid	-	(1)	-	-	-	-	(1)
Interest paid	(124)	(92)	(24)	-	-	-	(227)
Net cash from (used in) financing
activities	(659)	(34)	(9)	(10)	200	52	(1,136)
Changes in cash and cash equivalents	(261)	221	57	260	301	78	(396)
Cash and cash equivalents as at the beginning of the period	1,158	761	198	637	681	177	1,158
Effect of exchange rate fluctations on
cash and cash equivalents	(3)	-	-	(3)	-	-	(1)
Cash and cash equivalents as at the end
of the period	894	982	255	894	982	255	761

(An Israeli Corporation)

Reconciliation for Non-IFRS Measures

EBITDA

The following is a reconciliation of net income to EBITDA:

	Three-month period ended	Year ended December 31,
	2015	2016	Convenience translation into US dollar 2016	2015
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Profit for the period	12	44	11	97
Taxes on income	6	16	5	36
Financing income	(27)	(16)	(5)	(55)
Financing expenses	89	60	16	232
Other expenses (income)	(2)	1	-	(3)
Depreciation and amortization	138	132	35	562
Share based payments	-	1	-	3
EBITDA	216	238	62	872

Free cash flow

The following table shows the calculation of free cash flow:

	Three-month period ended	Year ended December 31,
	2015	2016	Convenience translation into US dollar 2016	2015
	NIS millions		US\$ millions	NIS millions
Cash flows from operating activities(*)	248	204	53	835
Cash flows from investing activities	22	(103)	(27)	(96)
Sale of short-term tradable debentures and deposits (**)	(151)	2	1	(245)
Free cash flow	119	103	27	494

(*) Including the effects of exchange rate fluctuations in cash and cash equivalents.

(**) Net of interest received in relation to tradable debentures.

(An Israeli Corporation)

Key financial and operating indicators

NIS millions unless
otherwise stated	Q1-2015	Q2-2015	Q3-2015	Q4-2015	Q1-2016	Q2-2016	FY-2015
Cellular service revenues	582	573	572	546	559	567	2,273
Fixed-line service revenues	269	264	267	263	264	264	1,063
Cellular equipment revenues	245	237	215	233	219	217	930
Fixed-line equipment revenues	17	17	28	56	29	30	118
Consolidation adjustments	(51)	(51)	(50)	(52)	(49)	(49)	(204)
Total revenues	1,062	1,040	1,032	1,046	1,022	1,029	4,180
Cellular EBITDA	130	149	168	154	178	181	601
Fixed-line EBITDA	66	67	67	71	60	57	271
Total EBITDA	196	216	235	225	238	238	872
Operating profit	55	80	6.	79	101	104	310
Financing expenses, net	18	62	49	48	24	44	177
Profit for the period	26	12	40	19	59	44	97
Free cash flow	127	119	127	121	149	103	494
Cellular subscribers at the end
of period (in 000's)	2,885	2,848	2,832	2,835	2,813	2,812	2,835
Monthly cellular ARPU (in NIS)	65.5	65.5	31	63.0	65.2	66.0	65.0
Churn rate for cellular
subscribers (%)	11.9%	10.2%	10.1%	11.1%	11.1%	10.6%	42.0%

Cellcom Israel Ltd. Disclosure for debenture holders as of June 30, 2016

Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the Company (1), in million NIS

Series	Original Issuance Date	Principal on the Date of	As of 30.06.2016					As of 09.08.2016		Interest Rate (fixed)	Dates	Principal Repayment	Interest		Trustee Contact Details
		Issuance	Principal Balance on Trade	Linked Principal Balance	Interest Accumulated in Books	Debenture Balance Value in (2) Books	Market Value	Principal Balance on Trade	Linked Principal Balance		From	To	Repayment Dates (3)	Linkage
(4) B	22/12/05 02/01/06 05/01/06 10/01/06 31/05/06	925.102	185.020	219.869	5.654	225.523	230.980	185.020	220.547	5.30%	05.01.13	05.01.17	January 5	Linked to CPI	Hermetic Trust (1975) Ltd. Meirav Ofer Oren. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5274867.
(7)(8)** D	07/10/07 03/02/08 06/04/09 30/03/11 18/08/11	2,423.075	599.203	697.153	36.079	733.232	363.536	299.602	350.430	5.19%	01.07.13	01.07.17	July 1	Linked to CPI	Hermetic Trust (1975) Ltd. Meirav Ofer Oren. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5274867.
(7) E	06/04/09 30/03/11 18/08/11	1,798.962	163.633	163.297	4.959	168.256	172.944	163.633	163.340	6.25%	05.01.12	05.01.17	January 5	Not linked	Hermetic Trust (1975) Ltd. Meirav Ofer Oren. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5274867.
(4)(5)(6)** F	20/03/12	714.802	714.802	730.228	16.254	746.482	784.853	714.802	732.372	4.60%	05.01.17	05.01.20	January 5 and July 5	Linked to CPI	Strauss Lazar Trust Company (1992) Ltd. Ori Lazar. 17 Yizhak Sadeh St., Tel Aviv. Tel: 03- 6237777.
G (4)(5)(6)**	20/03/12	285.198	285.198	285.508	9.667	295.175	309.896	285.198	285.476	6.99%	05.01.17	05.01.19	January 5 and July 5	Not linked	Strauss Lazar Trust Company (1992) Ltd. Ori Lazar. 17 Yizhak Sadeh St., Tel Aviv. Tel: 03- 6237777.
(4)(5)(7)** H	08/07/14 03/02/15 11/02/15	949.624	949.624	812.406	9.118	821.524	949.624	949.624	814.354	1.98%	05.07.18	05.07.24	January 5 and July 5	Linked to CPI	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
(4)(5) I (7)**	08/07/14 03/02/15 11/02/15 30/03/16*	804.010	804.010	748.921	16.141	765.062	854.421	804.010	749.569	4.14%	05.07.18	05.07.25	January 5 and July 5	Not linked	Mishmeret Trust Company Ltd. Rami Sebty. 48 Menachem Begin Rd. Tel Aviv. Tel: 03-6374355.
Total		7,900.773	3,701.490	3,657.382	97.872	3,755.254	3,666.254	3,401.889	3,316.088

Comments:

(1) In the reporting period, the Company fulfilled all terms of the debentures. The Company also fulfilled all terms of the Indentures and loan agreements. Debentures Series F through I financial and loan agreements covenants - as of June 30, 2016 the net leverage (net debt to EBITDA excluding one time events ratio- see definition in the Company's annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F, under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects – B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service– Public Debentures") was 2.79 (the net leverage without excluding one-time events was 2.79). In the reporting period, no cause for early repayment occurred. (2) Including interest accumulated in the books. (3) Annual payments, excluding Series F through I debentures in which the payments are semi annual. (4) Regarding debenture Series B and F through I and loan agreements, the Company undertook not to create any pledge on its assets, as long as debentures or loans are not fully repaid, subject to certain exclusions. (5) Regarding debenture Series F through I and loan agreements - the Company has the right for early redemption under certain terms (see the Company's annual report for the year ended December 31, 2015 on Form 20-F, under "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects– B. Liquidity and Capital Resources – Debt Service– Public Debentures" and "-Other Credit Facilities". (6) Regarding debenture Series F and G - in June 2013, following a second decrease of the Company's debenture rating since their issuance, the annual interest rate has been increased by 0.25% to 4.60% and 6.99%, respectively, beginning July 5, 2013. (7) In February 2015, pursuant to an exchange offer of the Company's Series H and I debentures for a portion of the Company's outstanding Series D and E debentures, respectively, or the Exchange Offer, the Company exchanged approximately NIS 555 million principal amount of Series D debentures with approximately NIS 844 million principal amount of Series H debentures, and approximately NIS 272 million principal amount of Series E debentures with approximately NIS 335 million principal amount of Series I debentures. (8) On July 1, 2016, after the end of the reporting period, the Company repaid a principal payment of approximately NIS 348 million (the ex-date of which was June 19, 2016).

(*) On these dates additional debentures of the series were issued, the information in the table refers to the full series.

(**) As of June 30, 2016, debentures Series D and F through I are material, which represent 5% or more of the total liabilities of the Company, as presented in the financial statements.

Disclosure for debenture holders as of June 30, 2016 (cont.)

Debentures Rating Details*

Series	Rating	Rating as of (1) 30.06.2016	Rating as of 09.08.2016	Rating assigned upon issuance of the Series	Recent date of rating	Additional ratings between original issuance and the recent date of (2) rating as of 09.08.2016
	Company				as of 09.08.2016		Rating
B	S&P Maalot	A+	A+	AA-	03/2016	5/2006, 9/2007, 1/2008, 10/2008, 3/2009, 9/2010, 8/2011, 1/2012, 3/2012, 5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016	AA-, AA,AA- ,A+ (2)
D	S&P Maalot	A+	A+	AA-	03/2016	1/2008, 10/2008, 3/2009, 9/2010, 8/2011, 1/2012, 3/2012, 5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 01/2015, 9/2015, 3/2016	AA-, AA,AA- ,A+ (2)
E	S&P Maalot	A+	A+	AA	03/2016	9/2010, 8/2011, 1/2012, 3/2012, 5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 01/2015, 9/2015, 3/2016	AA,AA-,A+ (2)
F	S&P Maalot	A+	A+	AA	03/2016	5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016	AA,AA-,A+ (2)
G	S&P Maalot	A+	A+	AA	03/2016	5/2012, 11/2012, 6/2013, 6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016	AA,AA-,A+ (2)
H	S&P Maalot	A+	A+	A+	03/2016	6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016	A+ (2)
I	S&P Maalot	A+	A+	A+	03/2016	6/2014, 8/2014, 1/2015, 9/2015, 3/2016	A+ (2)

(1) In March 2016, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA+/stable".

(2) In September 2007, S&P Maalot issued a notice that the AA- rating for debentures issued by the Company was in the process of recheck with positive implications (Credit Watch Positive). In October 2008, S&P Maalot issued a notice that the AA- rating for debentures issued by the Company is in the process of recheck with stable implications (Credit Watch Stable). This process was withdrawn upon assignment of AA rating in March 2009. In August 2011, S&P Maalot issued a notice that the AA rating for debentures issued by the Company is in the process of recheck with negative implications (Credit Watch Negative). In May 2012, S&P Maalot updated the Company's rating from an "ilAA/negative" to an "ilAA-/negative". In November 2012, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilAA-/negative". In June 2013, S&P Maalot updated the Company's rating from an "ilAA- /negative" to an "ilA+/stable". In June 2014, August 2014, January 2015, September 2015 and March 2016, S&P Maalot affirmed the Company's rating of "ilA+/stable". For details regarding the rating of the debentures see the S&P Maalot report dated March 23, 2016.

* A securities rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities. Ratings may be subject to suspension, revision or withdrawal at any time, and each rating should be evaluated independently of any other rating.

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of June 30, 2016

a. Debentures issued to the public by the Company and held by the public, excluding such debentures held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	635,230	219,989	-	-	-	162,944
Second year	565,258	142,599	-	-	-	115,996
Third year	331,762	165,793	-	-	-	75,200
Fourth year	331,762	80,234	-	-	-	53,602
Fifth year and on	716,799	.70,140	-	-	-	120,018
Total	2,580,811	1,250,486	-	-	-	527,760

b. Private debentures and other non-bank credit, excluding such debentures held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) - None.

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	-	-	-	-	-	9,187
Second year	-	50,000	-	-	-	9,200
Third year	-	50,000	-	-	-	6,900
Fourth year	-	50,000	-	-	-	4,606
Fifth year and on	-	50,000	-	-	-	2,297
Total	-	200,000	-	-	-	32,190

• c. Credit from banks in Israel based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) - None.
• d. Credit from banks abroad based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) - None.

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of June 30, 2016 (cont.)

e. Total of sections a - d above, total credit from banks, non-bank credit and debentures based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

	Principal payments					Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	635,230	219,989	-	-	-	172,131
Second year	565,258	192,599	-	-	-	125,196
Third year	331,762	215,793	-	-	-	82,100
Fourth year	331,762	130,234	-	-	-	58,208
Fifth year and on	716,799	691,871	-	-	-	122,315
Total	1,,11,101	0,7,1,716	-	-	-	559,950

• f. Out of the balance sheet Credit exposure based on the Company's "Solo" financial data - None.
• g. Out of the balance sheet Credit exposure of all the Company's consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding the Company's data presented in section f above (in thousand NIS) - None.
• h. Total balances of the credit from banks, non-bank credit and debentures of all the consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding Company's data presented in sections a - d above (in thousand NIS) - None.
• i. Total balances of credit granted to the Company by the parent company or a controlling shareholder and balances of debentures offered by the Company held by the parent company or the controlling shareholder (in thousand NIS) - None.
• j. Total balances of credit granted to the Company by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company, and balances of debentures offered by the Company held by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	5,224	683	-	-	-	565
Second year	925	-	-	-	-	247
Third year	791	167	-	-	-	188
Fourth year	791	167	-	-	-	165
Fifth year and on	4,915	1,337	-	-	-	427
Total	12,646	2,354	-	-	-	1,592

k. Total balances of credit granted to the Company by consolidated companies and balances of debentures offered by the Company held by the consolidated companies (in thousand NIS) - None.

סלקום מדווחת על תוצאותיה לרבעון השני 6102

ה-EBITDA 1 לרבעון השני של 6102 הסתכם ב632- מיליון ש"ח, גידול של כ01%- בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

הרווח הנקי לרבעון השני של 6102 הסתכם לסך של 44 מיליון ש"ח, גידול של כ622%- בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

ניר שטרן מנכ"ל קבוצת סלקום: "ברבעון הנוכחי המשכנו בקצב גיוס מהיר, ומצבת לקוחות הטלוויזיה גדלה ברבעון בעוד כ06,111- בתי אב. נכון לסוף הרבעון כ22,111- בתי אב נהנו מסלקום tv. אנו נמשיך להשקיע בסלקום tv על מנת שתמשיך להיות אלטרנטיבה איכותית ומתקדמת לחברות הטלוויזיה הקיימות, במחיר הטוב ביותר בישראל."

----

עיקרי התוצאות לרבעון השני של 6102 )בהשוואה לרבעון השני של 6102(:

• סה"כ ההכנסות הסתכמו ב0,160- מיליון ש"ח בהשוואה ל0,141- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 0.0%
• ההכנסות משירותים הסתכמו ב226- מיליון ש"ח בהשוואה ל222- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 1.2%
• EBITDA-ה 1 הסתכם ב632- מיליון ש"ח בהשוואה ל602- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 01.6%
  • שיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות ,63.0% עליה מ61.2%-
• הרווח התפעולי הסתכם ב014- מיליון ש"ח בהשוואה ל21- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 31%
• הרווח הנקי הסתכם ב44- מיליון ש"ח בהשוואה ל06- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 622.2%
• תזרים המזומנים הפנוי 1 הסתכם ב013- מיליון ש"ח בהשוואה ל000- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 03.4%
  • מצבת מנויי הסלולר של החברה עומדת על כ6.206- מיליון מנויים )נכון לסוף יוני 6102(

1 ראה פרק "שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS "בהמשך הודעה זו.

בהתייחס לתוצאות הרבעון השני ציין ניר שטרן, מנכ"ל קבוצת סלקום:

"התוצאות העסקיות של הרבעון משקפות את יכולתה של קבוצת סלקום להתמודד בהצלחה רבה בסביבה המתאפיינת בתחרותיות חריפה. גם ברבעון זה אנו רואים שיפור במרבית המדדים הפיננסיים לצד הקיטון בצד ההוצאות עם גידול של כ276%- ברווח הנקי וכ01%- ב-EBITDA בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. אנו פועלים ליישום האסטרטגיה שביססה את מעמדנו כקבוצת תקשורת שמעניקה הצעת ערך כוללת ללקוח, ונהנים מפירות אסטרטגיה זו. ברבעון הנוכחי המשכנו בקצב גיוס מהיר, ומצבת לקוחות הטלוויזיה גדלה ברבעון בעוד כ02,111- בתי אב. נכון לסוף הרבעון, כ86,111- בתי אב נהנו מסלקום tv. אנו נמשיך להשקיע בסלקום tv על מנת שתמשיך להיות אלטרנטיבה איכותית ומתקדמת לחברות הטלוויזיה הקיימות, במחיר הטוב ביותר בישראל.

ברבעון זה המשכנו בצעדי התייעלות במסגרתם השלמנו תוכנית פרישה מרצון מוצלחת, שבעקבותיה רשמנו ברבעון הוצאה של כ01- מיליון ש"ח.

לאחרונה, הודענו על התקשרות בהסכם שיתוף רשתות לרשת הדור הרביעי G4 ושירותי אירוח לרשתות דור 2 ודור 1 עם חברת מרתון 108 אקספון אשר זכתה בתדרי G4 במכרז התדרים שנערך בשנת ,2102 וטרם נכנסה לשוק הסלולר. מדובר בהסכם שיקדם את תשתיות הסלולר בישראל ויבטיח המשך השקעות בפיתוח רשת דור 4 תוך עמידה בדרישות הרגולציה. אנו מאמינים כי רק תחרות מבוססת מחיר לצד תחרות על איכות הרשת והשקעה בתשתיות מתקדמות, היא הדרך היחידה להחזיר את ישראל למעמד של מובילה סלולרית עולמית. זוהי הוכחה כי ניתן לשמר שוק תחרותי תוך עמידה שיוונית בכללי הרגולציה.

ברצוני להודות לעובדי ומנהלי הקבוצה שעבודתם היומיומית ומחוייבותם להצלחת הקבוצה תרמו זו השנה השישית ברציפות לזכייתנו בתואר מותג הסלולר המוביל בישראל של מדד המותגים של גלובס."

שלומי פרילינג, מנהל הכספים הראשי של החברה, אמר:

"ברבעון השני של 2107 רשמה קבוצת סלקום שיפור בתוצאותיה העסקיות בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד וזאת על אף המשך התחרות בתחום הסלולר שבאה לידי ביטוי בשחיקה בהכנסות משירותים, שקוזזה בחלקה על ידי גידול בהכנסות נדידה פנים ארצית. במגזר הנייח דיווחנו על יציבות בהכנסות משירותים, בעקבות המשך גיוס לקוחות לסלקום tv, שוק סיטונאי וחבילת שירותי הטריפל, שקוזז על ידי המשך הירידה בהכנסות משיחות בינלאומיות.

מתחילת השנה אנו רואים התמתנות בקצב השחיקה בהכנסות משירותי סלולר בהשוואה לשחיקה בשנת .2102 הקבוצה ממשיכה לפעול לצמצום ההוצאות התפעוליות שלה. במחצית השנה הראשונה של ,2107 הוצאות מכירה, שיווק, הנהלה וכלליות של הקבוצה ירדו ב8.6%- לעומת התקופה המקבילה. בנוסף, הקבוצה רשמה הוצאה של כ01- מיליון ש"ח ברבעון בגין תוכנית פרישה מרצון לעובדים, כשאת החיסכון בעלויות השכר נראה בהדרגה החל מהרבעון השלישי השנה.

הקבוצה המשיכה גם ברבעון השני לפעול להורדת החוב נטו שלה לרמה של 2.25 מיליארד ש"ח בהשוואה לחוב נטו של 2.87 מיליארד ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. תזרים המזומנים הפנוי הסתכם ברבעון השני של 2107 ב011- מיליון ש"ח, קיטון של 01.4% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון בתזרים המזומנים הפנוי נבע בעיקר מירידה בתקבולים מלקוחות בגין שירותים וציוד קצה, שקוזזה בחלקה על ידי גידול בתקבולים משירותי נדידה פנים ארצית.

במסגרת פעולות הקבוצה לגיוון מקורות המימון שלה, ברבעון השני לשנת 2107 הועמדה לחברה ההלוואה הראשונה בסך 211 מיליון ש"ח, בהתאם להסכם ההלוואה שבו התקשרה החברה עם שני מוסדות פיננסיים בחודש מאי .2102

דירקטוריון החברה החליט לא לחלק דיבידנד בגין הרבעון השני של שנת ,2107 לאור המשך התחרות המוגברת בשוק והשפעתה על התוצאות התפעוליות של החברה ועל מנת להמשיך ולחזק את מאזן החברה. הדירקטוריון יחזור ויבחן את החלטתו בהתאם להתפתחות תנאי השוק ובהתחשב בצרכי החברה."

נתניה, 01 באוגוסט 6102 – סלקום ישראל בע"מ )"סלקום" או "החברה"( )סימול: CEL :NYSE סלקם :TASE )הודיעה היום על תוצאותיה לרבעון השני של שנת .6102

סלקום דווחה, כי הכנסותיה לרבעון השני של 2107 הסתכמו לסך של 0,125 מיליון ש"ח, ה-EBITDA לרבעון השני של 2107 הסתכם לסך של 218 מיליון ש"ח, המהווה 21.0% מסך ההכנסות לרבעון. הרווח הנקי לרבעון השני של 2107 הסתכם לסך של 44 מיליון ש"ח. הרווח הבסיסי למניה לרבעון השני של 2107 הסתכם ב1.41- ש"ח.

Q2/2016	Q2/2015
מיליוני ש"	ח
920,0 920,1		נסות סה"כ הכ
00 90,		ולי רווח תפע
9, ,,		רווח נקי
י 991 901		ומנים פנו תזרים מז
,92 ,10		EBITDA
סות סך ההכנ ,030% ,139%		EBITDA כאחוז מ

להלן עיקרי התוצאות הכספיות המאוחדות:

להלן נתונים כספיים מרכזיים לפי מגזרי פעילות:

החל מהרבעון הראשון של שנת ,2107 מציגה החברה את פעילותה בשני מגזרים, מגזר "נייד" ומגזר "נייח". מגזרים אלו מנוהלים בנפרד לצורך הקצאת משאבים והערכת ביצועים. החברה תיאמה את הדיווח המגזרי לתקופות קודמות בדרך של יישום למפרע, כך שהדיווח המגזרי לאותן תקופות משקף את מתכונת הדיווח החדשה.

• מגזר נייד המגזר כולל את שירותי התקשורת הסלולרית, ציוד קצה סלולרי ושירותים נלווים.
• מגזר נייח המגזר כולל את שירותי הטלפוניה הקווית, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט, שירותי הטלוויזיה, ציוד קצה נייח ושירותים נלווים.

	נייד )*(		נייח )**(			בין התאמות *( מגזריות )		אוחדות תוצאות מ
ח מיליוני ש"	16'2Q	15'2Q	% שינוי	Q2'16	Q2'15	% שינוי	Q2'16	Q2'15	Q2'16	Q2'15	% שינוי
נסות סה"כ הכ	40,	013	)3.2%(	,1,	201	4.6%	),1(	)51(	920,1	1,343	)1.1%(
משירותי הכנסות	ם 724	323	)1.3%(	,2,	264	-	),1(	)51(	40,	206	)3.3%(
ה מציוד קצ הכנסות	,94	232	)0.4%(	10	12	76.5%			,,4	234	)2.0%(
EBITDA	909	141	21.5%	74	62	)14.1%(			,10	216	10.2%
EBITDA כאחוז נסות מסך ההכ	,139%	10.4%	25.5%	913,%	23.0%	)10.3%(			,139%	23.0%	11.1%

)*( המגזר כולל את שירותי התקשורת הסלולרית, ציוד קצה סלולרי ושירותים נלווים.

• )**( המגזר כולל את שירותי הטלפוניה הקווית, שירותי תשתית וגישה לאינטרנט, שירותי הטלוויזיה, ציוד קצה נייח ושירותים נלווים.
  • )***( כולל ביטול הכנסות בין מגזריות בין מגזר "נייח" למגזר "נייד".

סקירה פיננסית:

ההכנסות ברבעון השני של שנת 2107 ירדו ב0.0%- והסתכמו ב0,125- מיליון ש"ח )276 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 0,141 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות מיוחסת לירידה של 1.2% בהכנסות משירותים, וכן ירידה של 2.8% בהכנסות מציוד.

הכנסות משירותים הסתכמו ב682- מיליון ש"ח )211 מיליון דולר( ברבעון השני של ,2107 ירידה של 1.2% בהשוואה ל687- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

ההכנסות משירותים במגזר הנייד ברבעון השני של 2107 הסתכמו ב276- מיליון ש"ח )046 מיליון דולר(, ירידה של 0.1% בהשוואה ל261- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. ירידה זו נבעה בעיקרה מירידה בהכנסות משירותי סלולר בעקבות השחיקה המתמשכת במחירי שירותים אלה וכן נטישה של לקוחות לאור התחרות בשוק הסלולר. ירידה זו קוזזה באופן חלקי על ידי גידול מהכנסות בגין נדידה פנים ארצית.

הכנסות משירותים במגזר הנייח ברבעון השני של 2107 הסתכמו בסך של 274 מיליון ש"ח )75 מיליון דולר(, ללא שינוי בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. במהלך הרבעון השני של 2107 חל קיטון בהכנסות משיחות בינלאומיות, שקוזז על ידי גידול בהכנסות בתחום האינטרנט והטלוויזיה.

הכנסות מציוד ברבעון השני של שנת 2107 הסתכמו בסך של 246 מיליון ש"ח )74 מיליון דולר(, ירידה של 2.8% בהשוואה ל224- מיליון ש"ח ברבעון המקביל. הירידה נבעה בעיקר מירידה בהיקף ציוד התקשורת שנמכר במהלך הרבעון השני של שנת 2107 בהשוואה לרבעון השני של שנת 2102 שנובעת בעיקר מעונתיות )חגים(. ירידה זו קוזזה באופן חלקי על ידי עליה במכירות ציוד קצה במגזר הנייח.

עלות המכירות והשירותים הסתכמה ברבעון השני של שנת 2107 ב777- מיליון ש"ח )061 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 782 מיליון ש"ח ברבעון השני של שנת ,2102 ירידה של .2.1% ירידה זו נבעה בעיקר מירידה בעלות ציוד התקשורת שנמכר, בעיקר כתוצאה מירידה בכמות הציוד שנמכר במהלך הרבעון השני של שנת 2107 בהשוואה לרבעון השני של שנת ,2102 שקוזזה בחלקה על ידי עליה בעלויות התוכן הקשורות לתחום הטלוויזיה ובעלויות הקשורות לשוק הסיטונאי.

הרווח הגולמי ברבעון השני של 2107 עלה ב0.4%- והסתכם ב171- מיליון ש"ח )54 מיליון דולר( בהשוואה ל128- מיליון ש"ח ברבעון השני של .2102 שיעור הרווח הגולמי ברבעון השני של 2107 הסתכם ב,12.1%- עליה מ14.4%- ברבעון השני של שנת .2102

הוצאות המכירה, השיווק, ההנהלה והכלליות ירדו ברבעון השני של שנת 2107 ב4.1%- והסתכמו ב242- מיליון ש"ח )71 מיליון דולר(, בהשוואה ל227- מיליון ש"ח ברבעון השני של שנת .2102 ירידה זו הינה בעיקר בגין צעדי התייעלות בהם נקטה החברה.

ההוצאות האחרות הסתכמו ברבעון השני של שנת 2107 ב04- מיליון ש"ח )4 מיליון דולר( בהשוואה להוצאות אחרות בסך 22 מיליון ש"ח ברבעון השני של שנת .2102 ההוצאות האחרות ברבעון השני של 2107 כוללות בעיקר הוצאה בגין תוכנית חדשה לפרישה מרצון של עובדים בסך של כ01- מיליון ש"ח )1 מיליון דולר( אל מול הוצאה ברבעון המקביל בגין תוכנית קודמת לפרישה מרצון בסך של כ22- מיליון ש"ח.

הרווח התפעולי לרבעון השני של שנת 2107 עלה ב11%- ל014- מיליון ש"ח )26 מיליון דולר( מ81- מיליון ש"ח ברבעון השני של שנת .2102 העליה ברווח התפעולי נבעה בעיקר מקיטון בהוצאה בגין תוכנית פרישה מרצון בין הוצאה שנרשמה ברבעון הנוכחי אל מול הוצאה בגין פרישה מרצון ברבעון המקביל, בנוסף לשיפור ברווחיות הגולמית וירידה בהוצאות התפעוליות בעיקר כתוצאה מצעדי התייעלות בהם נקטה החברה.

ה-EBITDA לרבעון השני של שנת 2107 עלה ב01.2%- והסתכם ב218- מיליון ש"ח )72 מיליון דולר( בהשוואה ל207- מיליון ש"ח ברבעון השני של שנת .2102 ה-EBITDA ברבעון השני של שנת 2107 כולל הוצאה בגין תוכנית פרישה מרצון של עובדים בסך של כ01- מיליון ש"ח, בהשוואה ל-EBITDA ברבעון המקביל שכולל הוצאה בגין פרישה מרצון בסך של כ22- מיליון ש"ח. שיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות לרבעון השני של שנת 2107 הסתכם ב,21.0%- עליה מ21.8%- ברבעון השני של שנת .2102 העליה ב-EBITDA נבעה בעיקר משיפור ברווחיות הגולמית וירידה בהוצאות התפעוליות שנבעו בין היתר מהוצאות נמוכות יותר בגין התוכנית של פרישה מרצון שיושמה ברבעון הנוכחי אל מול ההוצאה בגין תוכנית הפרישה מרצון שיושמה ברבעון המקביל.

ה-EBITDA של המגזר הנייד הסתכם ב080- מיליון ש"ח )46 מיליון דולר( בהשוואה ל045- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 20.2% הנובע בעיקר מקיטון בעלות המכר ובהוצאות התפעוליות כאמור. ה-EBITDA של המגזר הנייח הסתכם ב26- מיליון ש"ח )02 מיליון דולר(, ירידה של 04.5% מול רבעון מקביל, בעיקר כתוצאה משחיקה בהכנסות משיחות בינלאומיות ושחיקה ברווחיות פעילות האינטרנט.

• 3 -

הוצאות מימון, נטו ברבעון השני של שנת 2107 ירדו ב25.1%- והסתכמו ב44- מיליון ש"ח )00 מיליון דולר(, בהשוואה ל72- מיליון ש"ח ברבעון השני של שנת .2102 הקיטון נבע בעיקר מירידה בהוצאות ריבית בקשר עם אגרות החוב של החברה, כתוצאה מירידה במצבת החוב של החברה ברבעון השני של שנת 2107 בהשוואה לרבעון השני של ,2102 וכתוצאה מרווחים בגין תיק ההשקעות של החברה ברבעון השני של שנת 2107 בהשוואה להפסדים ברבעון השני של .2102

הרווח הנקי לרבעון השני של שנת 2107 הסתכם ב44- מיליון ש"ח )00 מיליון דולר( בהשוואה ל02- מיליון ש"ח ברבעון השני של שנת ,2102 עליה של .277.6%

הרווח הבסיסי למניה לרבעון השני של שנת 2107 הסתכם ב1.41- ש"ח למניה )1.00 דולר( בהשוואה ל1.02- ש"ח למניה ברבעון השני אשתקד.

סקירה תפעולית:

מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייד:

	Q2/2016	Q2/2015	שינוי %
ה סוף תקופ סלולר ל מס' מנויי )באלפים(	,209,	,20,0	)1.33%(
לר )ב- מנויי סלו ישה של שיעור נט )%	9032%	903,%	3.13%
מנוי מוצעת ל ודשית מ הכנסה ח ARPU( ) בש"ח( סלולר )	66.0	2737	3.03%

מצבת מנויי הסלולר - מצבת מנויי הסלולר של החברה לסוף הרבעון השני של שנת 2107 עמדה על כ2.802- מיליון מנויים. במהלך הרבעון השני של שנת 2107 קטנה מצבת המנויים של החברה בכ0,111- מנויי סלולר נטו.

שיעור נטישה - שיעור הנטישה בקרב מנויי הסלולר ברבעון השני של שנת 2107 הסתכם ב,01.7%- בהשוואה ל- 01.2% ברבעון השני של שנת .2102

הכנסה למנוי - ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר )"ARPU )"הסתכמה ברבעון השני של שנת 2107 ב77.1- ש"ח )06.2 דולר(, בהשוואה ל72.2- ש"ח ברבעון השני של שנת .2102 העליה ב-ARPU נבעה, בין היתר, מעליה בהכנסות משירותי נדידה פנים ארצית שקוזזה בחלקה על ידי השחיקה המתמשכת בתעריפי שירותי הסלולר כתוצאה מהתחרות המוגברת בשוק הסלולר.

מדדים תפעוליים מרכזיים - מגזר נייח:

נכון לסוף הרבעון השני של 2107 היו לחברה כ017- אלפי בתי אב בתחום תשתית האינטרנט בהשוואה ל12- אלפי בית אב נכון לסוף הרבעון השני של .2102 בתחום הטלוויזיה היו לחברה כ86- אלפי בתי אב נכון לסוף הרבעון השני של 2107 בהשוואה ל16- אלפי בית אב נכון לסוף הרבעון השני של .2102

סקירת מימון והשקעות

תזרים מזומנים

תזרים המזומנים הפנוי של החברה ברבעון השני של שנת 2107 הסתכם ב011- מיליון ש"ח )26 מיליון דולר(, בהשוואה ל005- מיליון ש"ח ברבעון השני של שנת ,2102 ירידה של .01.4% הקיטון בתזרים המזומנים הפנוי נבע בעיקר מירידה בתקבולים מלקוחות בגין שירותים וציוד קצה, שקוזז בחלקו על ידי גידול בתקבולים משירותי נדידה פנים ארצית.

סך ההון

סך ההון שנצבר ליום 11 ביוני 2107 הסתכם ב0,251- מיליון ש"ח )112 מיליון דולר( ומורכב בעיקר מרווחים בלתי מחולקים שצברה החברה.

השקעות תזרימיות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים

ברבעון השני של שנת 2107 השקיעה החברה 012 מיליון ש"ח )27 מיליון דולר( ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים )הכוללים בין היתר, השקעות ברשתות התקשורת של החברה, מערכות מידע, תוכנות וממירי טלוויזיה(, בהשוואה ל- 022 מיליון ש"ח ברבעון השני של שנת .2102

דיבידנד

ב5- באוגוסט ,2107 החליט דירקטוריון החברה לא להכריז על דיבידנד במזומן לרבעון השני של שנת .2107 בהחלטה זו, בחן דירקטוריון החברה את מדיניות הדיבידנד של החברה ואת מצב עסקיה, והחליט לא לחלק דיבידנד במזומן בשלב זה, לאור התחרות הגבוהה והמשך ההשפעה השלילית שלה על תוצאות החברה, ובמטרה לחזק את מאזן החברה. דירקטוריון החברה יחזור וישקול את החלטתו ברבעונים הבאים. הכרזת דיבידנדים אינה מובטחת וכפופה לשיקול דעתו הבלעדי של דירקטוריון החברה, כמפורט בדוח השנתי האחרון של החברה לשנה שהסתיימה ביום 10 בדצמבר 2102 על טופס F20- מיום 20 במרץ ,2107 תחת Consolidated .A – Information Financial – 8 Item" .Statements and Other Financial Information - Dividend Policy"

אגרות חוב

למידע בדבר מצבת ההתחייבויות הפיננסיות של החברה ופרטים ביחס לאגרות החוב המונפקות של החברה נכון ליום 11 ביוני ,2107 ראה פרק "Holders Debenture for Disclosure "בהודעה זו.

הלוואה ממוסדות פיננסיים

בהתאם להסכם ההלוואה של החברה עם שני מוסדות פיננסיים מחודש מאי ,2102 בחודש יוני 2107 הועמדה לחברה ההלוואה הראשונה לפי ההסכם בסך 211 מיליון ש"ח. ההלוואה לא צמודה, נושאת ריבית קבועה בשיעור ,4.7% ותיפרע בארבעה תשלומים שנתיים שווים החל מיום 11 ביוני 2108 ועד 11 ביוני .2120 הריבית תיפרע בעשרה תשלומים חצי שנתיים החל מיום 11 ביוני 2107 ועד 11 ביוני .2120 לפרטים ביחס לעמידת החברה באמות מידה הפיננסיות שנכללו בהסכם ההלוואה, שהינן זהות לאלו שנכללו באגרות חוב סדרה ו' עד סדרה ט' של החברה, ראה "Aggregation of the information regarding the debenture series issued by the לטבלה 0' מס הערה "Company תחת פרק "Holders Debenture for Disclosure "בהודעה זו. לפרטים נוספים ראה הדוח השנתי האחרון של החברה לשנה שהסתיימה ב10- בדצמבר ,2102 על טופס F,20- מיום 20 במרס, ,2107 תחת .B5 Item" .Liquidity and Capital Resources – Other Credit Facilities"

התפתחויות אחרות במהלך הרבעון השני של 6102 ולאחר תום תקופת הדיווח

הסכם עם אקספון

בחודש יולי 2107 התקשרה החברה עם חברת מרתון 108 אקספון בע"מ )"אקספון"( אשר זכתה בתדרי G4 במכרז התדרים שנערך בשנת 2102 )וטרם נכנסה לשוק הסלולר(, בהסכם שיתוף רשתות לרשת הדור הרביעי G4 ושירותי אירוח לרשתות דור 2 ודור 1 )"ההסכם"(.

להלן עיקרי ההסכם:

• שיתוף רשת הדור הרביעי G4 הצדדים ישתפו פעולה בפיתוח רשת דור רביעי משותפת, שתעשה שימוש בתדרי G4 של שני הצדדים, ואשר תופעל על-ידי גוף חדש ונפרד )"הגוף החדש"( שיהיה בבעלות שווה של הצדדים. שני הצדדים יחזיקו בבעלות בציוד האקטיבי ברשת הרדיו בדור 4 )"רשת הרדיו G4 )"בחלקים שווים, והם יעניקו אחד לשני ולגוף החדש זכויות שימוש בלתי הדירות )"זכויות השימוש" או "IRU )"ברשת הרדיו G4 שלהם. לצורך כך, אקספון תרכוש מחצית מרשת רדיו G4 שבבעלותה של החברה לפני המועד הקובע, כאשר כל צד ירכוש ויפעיל את ליבת הרשת בעצמו. בנוסף, החברה תספק לאקספון ולגוף החדש זכויות שימוש )IRU )ברכיבים הפאסיביים של רשת דור רביעי של החברה. החברה תספק שירותים לגוף החדש כקבלן משנה.
  • שירותי אירוח רשתות דור 2 ודור 1 החברה תספק לאקספון שירותי ארוח ביחס לרשתות דור 2 ודור 1 שלה.
• תקופת ההסכם ההסכם הינו לתקופה של 01 שנים, החל מהמוקדם מבין מועד ההשקה מסחרית של שירותי סלולר ע"י אקספון או 02 חודשים לאחר קבלת האישורים הרגולטוריים עבור ההסכם )"המועד הקובע"(. ההסכם יוארך לתקופות נוספות אלא אם אחד הצדדים הודיע אחרת.
  • תמורה -
• o CAPEX G4 עבור השקעות ברשת הרדיו G4 לפני המועד הקובע אקספון תשלם לחברה מחצית מעלותן המקורית של השקעות אלה, במספר תשלומים )שאינם צפויים להיות מהותיים(, החל מהמועד הקובע. בנוסף, החל מהמועד הקובע, הצדדים ישאו שווה בשווה בהשקעות השוטפות ברשת הרדיו G.4
• o זכויות שימוש )IRU )ברכיבים הפאסיביים עבור זכויות השימוש (IRU )ברכיבים הפאסיביים, תשלם אקספון לחברה כ42- מיליון ש"ח לשנה, ב02- תשלומים חודשיים.
• o עלויות תפעול עלויות התפעול של רשת דור 4 המשותפת ושל רשתות דור 2 ו1- )אקטיבי ופאסיבי( ישולמו כדלקמן: רכיב עלות קבועה - שבו יישאו הצדדים שווה בשווה )בכפוף להסדרי הנחה מסוימים התלויים בכמות המנויים של אקספון( ורכיב עלות משתנה - שישולם על ידי הצדדים בהתאם לשימוש היחסי בדאטה של שני הצדדים על-ידי מנוייהם )כמוגדר בהסכם(.
• o למרות האמור, במהלך עד 2 השנים הראשונות החל מהיום הקובע, אקספון תהיה זכאית להנחה ביחס לתשלומים האמורים בגין זכויות השימוש )IRU )ברכיבים הפאסיביים וחלקה בעלויות התפעול, כך שהתשלומים הללו יוחלפו בתשלום חודשי לחברה עבור כל מנוי של אקספון, בסך של 22 ש"ח בשנה הראשונה, 26.2 ש"ח בשנה השנייה ו11- ש"ח לאחר מכן, בתוספת מע"מ; אולם, תשלומים אלה לא יפחתו, בכל מקרה, מהסכומים השנתיים המינימליים שנקבעו בהסכם )בטווח שבין 21 מיליון ש"ח בשנה הראשונה ו001- מיליון ש"ח בשנה החמישית(.
• סיום/הפסקת ההסכם ההסכם כולל הסדרי היפרדות וסיום, לרבות תקופת ביניים שבה לכל צד יהיו זכויות שימוש )IRU )ברשת הרדיו G4 של הצד השני באותם תנאים, לאקספון תינתנה זכויות השימוש )IRU )ברכיבים הפאסיביים של רשת הדור הרביעי עבור תשלום מסוים בגין כל אתר סלולרי, וכן יסופקו לאקספון שירותי דור 2 ו- 1 ושירותי תמסורת, כפי שיוסכם בין הצדדים. בנוסף לעילות מקובלות של סיום הסכם, אקספון רשאית לסיים את ההסכם בהודעה מראש ובכתב במידה והיא תחליט להפסיק לפעול בשוק הסלולר בישראל.
• ההסכם מותנה בקבלת כל האישורים הרגולטוריים הנדרשים, לרבות אישורי הממונה על הגבלים עסקיים ומשרד התקשורת.
  • ההסכם כולל תנאים מקובלים וכן הסדרים מסוימים ביחס להוספת צד משתף נוסף.

להסכם לא תהיה השפעה על ההסכמים הקיימים של החברה עם גולן טלקום בע"מ )"גולן"( או על קיומם על ידי החברה. המידע בדבר חתימתו של ההסכם וביצועו הינו כפוף לחוסר הודאות ביחס לקבלת האישורים הנדרשים להסכם כאמור לעיל, לכניסתה של אקספון לשוק הסלולר ולכמות המנויים הסלולריים שיהיו לה במהלך תקופת ההסכם, ליכולתם של הצדדים להוציא לפועל את ההסדרים המתוארים לעיל וכן ביחס לתנאי שוק התקשורת הישראלי.

לפרטים נוספים ראה הדוח השנתי האחרון של החברה לשנה שהסתיימה ב10- בדצמבר ,2102 על טופס F,20- מיום "Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks Related to תחת ,2102 השנתי הדוח או ,2107 ,במרס 20 "- Risks Related to the -ו our Business – We face intense competition in all aspects of our business" "Item 4. Information on the Company – B. Business -ו Proposed Acquisition of Golan Telecom Ltd." "– Network and Technology - Network , Overview - General - Agreement for the Purchase of Golan" " - Government Regulation –-ו ,"-Competition – Cellular" ,and Cell Sites Sharing Agreements" "MNOs Additional והדיווחים המיידים של החברה, על טופס K6- מימים 28 במרס, ,2107 02 באפריל ,2107 07 במאי 2107 ו01- ביוני .2107

גולן טלקום

בחודש יוני ,2107 בעלת השליטה בהוט מובייל בע"מ, מפעיל סלולרי אחר, דיווחה על חתימת הסכם ארוך טווח לא בלעדי למתן שירותי אירוח לגולן טלקום על גבי הרשת הסלולרית שבה עושה שימוש הוט מובייל, כמו גם הסדר מימון שינתן ע"י הוט מובייל ובעלת השליטה בה )"הסכם הוט"(, בכפוף לאישור והנחיות הרגולטורים.

החברה הודיעה לגולן טלקום ובעלי מניותיה כי הסכם הוט מהווה הפרה של הסכם רכישת מניות גולן והסכם הנדידה שנחתם בין החברה לגולן טלקום.

בחודש יולי ,2107 הודיעה החברה כי בהמשך לדחיית ההודעה האמורה על ידי גולן טלקום, החברה נקטה בהליכים משפטיים כנגד גולן טלקום ומאוחר יותר באותו חודש העניק בית המשפט המחוזי צו מניעה זמני נגד ביצוע הסכם הוט, בהתאם לבקשת החברה. בחודש אוגוסט ,2107 גולן טלקום הגישה בקשת רשות ערעור נגד צו המניעה הזמני האמור, לבית המשפט העליון.

החברה אינה יכולה להעריך את הסיכוי לאישור הסכם הוט ע"י הרגולטורים, ואת יכולתה לייצר הכנסות עתידיות מגולן טלקום. הפחתה מהותית עתידית של ההכנסות מגולן טלקום תשפיע מהותית לרעה על הכנסות החברה ותוצאותיה הכספיות.

"Item 3. Key Information – D. Risk Factors – Risks Related to תחת 2102 השנתי הדוח ראה נוספים לפרטים "- Risks Related to the -ו our Business – We face intense competition in all aspects of our business" "Item 4. Information on the Company – B. Business -ו Proposed Acquisition of Golan Telecom Ltd." " - -ו ,"-Competition – Cellular" , Overview - General - Agreement for the Purchase of Golan" "MNOs Additional –Regulation Government והדיווחים המיידים של החברה, על טופס K6- מימים 28 במרס, ,2107 02 באפריל ,2107 07 במאי ,2107 01 ביוני ,2107 02 ביולי 2107 ו20- ביולי .2107

תוכנית פרישה מרצון

בחודש מאי 2107 השיקה הקבוצה בשיתוף עם ועד העובדים, תוכנית חדשה לפרישה מרצון לעובדים, שבעקבותיה רשמה החברה הוצאה בסך של כ01- מיליון ש"ח ברבעון השני 2107 בגין העובדים שהצטרפו לתוכנית.

פרטי שיחת ועידה

סלקום תקיים שיחת ועידה בנוגע לתוצאותיה לרבעון השני של 2107 ביום רביעי, ה01- באוגוסט ,2107 בשעה ארבע אחר הצהריים לפי שעון ישראל )תשע בבוקר שעון ניו-יורק(. בשיחה ההנהלה תדון בתוצאות החברה ותענה לשאלות. כל המעוניין להאזין או להשתתף בשיחת הועידה, יוכל לעשות זאת על ידי חיוג לאחד ממספרי הגישה הבאים. יש להתחיל בהצטרפות לשיחה 01 דקות טרם תחילת שיחת הועידה. במידה ואינכם מצליחים להתחבר באמצעות מספר 0-811 אנא חייגו למספר הבינלאומי:

לחיוג מישראל: 11-5081786 לחיוג מארה"ב: 0-877-644-2155 לחיוג מאנגליה: 1-811-506-5040 לחיוג ממדינה אחרת: +562-1-5081786

ב: 15:11 זמן מזרח ארה"ב; 17:11 זמן מערב ארה"ב; 04:11 זמן לונדון; 07:11 זמן ישראל שיחת הועידה תועבר בשידור חי במדור קשרי משקיעים באתר האינטרנט של סלקום : il.co.cellcom.www. לאחר קיום השיחה, ניתן יהיה להאזין לשיחה המוקלטת דרך אותו האתר.

אודות סלקום

חברת סלקום ישראל בע"מ )"סלקום"( הוקמה בשנת 0554 והינה חברת התקשורת בעלת כמות המנויים הסלולרים הגדולה בישראל. סלקום מספקת מגוון רחב של שירותים לכ2.802- מיליון מנויי סלולר )נכון ל11- ביוני 2107(, ביניהם שירותי טלפון סלולרי, שירותי נדידה לתיירים בישראל ולמנויי החברה בחו"ל ושירותים נוספים בתחום המוסיקה, וידאו, המשרד הנייד ועוד, המבוססים על התשתיות הטכנולוגיות המתקדמות של סלקום. סלקום מפעילה רשת LTE דור 4 ורשת HSPA דור 1.2 המאפשרת לה לספק שירותי מולטימדיה מתקדמים בפס רחב במהירות גבוהה, בנוסף לרשתות EDGE/GPRS/GSM. סלקום מציעה את מערך שירות הלקוחות הגדול והרחב ביותר בארץ, הכולל מוקדי שירות לקוחות טלפוניים, חנויות מכר ומרכזי שירות ומכירה בפריסה ארצית. באמצעות מערך שירות לקוחות רחב, סלקום מציעה לקהל לקוחותיה תמיכה טכנית, מידע פיננסי אודות חשבונם, שירות משלוחים סלולרי היישר לבית הלקוח, שירותי אינטרנט ופקס, מוקד ייעודי ללקויי שמיעה ועוד. סלקום מציעה בנוסף שירותי טלוויזיה על גבי האינטרנט TV OTT( החל מדצמבר 2104(, שירותי תשתית )החל מפברואר 2102( וגישה לאינטרנט ושירותי שיחות בינלאומיות, כמו גם שירותי טלפון קווי בישראל לצד שירותי תמסורת ותקשורת נתונים. מניות סלקום נסחרות הן בבורסת ניו-יורק )NYSE( )CEL )והן בבורסה לניירות ערך בתל אביב )סלקם(. מידע נוסף ניתן למצוא באתר החברה: .http://investors.cellcom.co.il

אמירות צופות פני עתיד

המידע הנכלל בהודעה זו מכיל או עשוי לכלול אמירות צופות פני עתיד )כפי שהוגדרו בחוק האמריקאי לרפורמה בתביעות בניירות ערך פרטיים, 0552 ובחוק ניירות ערך הישראלי, 0578(. בחלק מהמקרים ניתן לזהות אמירות אלו באמצעות מלים צופות פני עתיד כגון "יתכן", "עשוי", "מצפה", "מתכנן", "שואף", "מעריך", "מאמין", "צופה", "מתכוון", "רוצה" "פוטנציאל" או "ימשיך", שלילת ביטויים אלו וביטויים דומים. אמירות צופות פני עתיד אלו, אשר כרוכות בסיכונים, אי ודאויות והנחות לגבי החברה, עשויות לכלול תחזיות לגבי התוצאות הכספיות העתידיות של החברה, אסטרטגיות הצמיחה הצפויות של החברה ומגמות צפויות בעסק של החברה. אמירות אלה הן תחזיות בלבד המבוססות על הציפיות והתחזיות הנוכחיות של החברה בדבר אירועים עתידיים. ישנם גורמים חשובים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל, לרמת הפעילות, לביצוע ולהישגים של החברה להיות שונים מהותית מאלה שהובעו או נרמזו על ידי אמירות צופות פני עתיד אלה. גורמים אשר עלולים לגרום לשוני כאמור, אך אינם מהווים רשימה מלאה, כוללים: שינויים בתנאי הרישיון של החברה, חקיקה או החלטות חדשות של הרגולטור המשפיעות על הפעילות של החברה, מתחרים חדשים ושינויים בסביבה התחרותית, התוצאות של הליכים משפטיים שהחברה הינה צד להם ובייחוד תובענות ייצוגיות, יכולת החברה לשמר או להשיג אישורים להקמה או הפעלה של אתרים וכן סיכונים ואי ודאויות אחרים המפורטים מעת לעת בדיווחים של החברה לרשות לניירות ערך האמריקאית, לרבות תחת פרק "גורמי סיכון" בדוח השנתי של החברה לשנה שהסתיימה ביום 10 בדצמבר .2102

למרות שהחברה מאמינה שהציפיות המובעות באמירות צופות פני עתיד הכלולות במסמך זה הן הגיוניות, היא לא יכולה להבטיח תוצאות עתידיות, רמת פעילות, ביצוע או הישגים. בנוסף, אין לראות בחברה או בכל גורם אחר אחראים לדיוק ולשלמות של אמירות צופות פני עתיד אלו. החברה לא מתחייבת לעדכן את האמירות צופות פני עתיד הללו אחרי מועד מסמך זה כדי להתאים את ההצהרות הקודמות של החברה לתוצאות בפועל או לציפיות מעודכנות, אלא ככל שתידרש על פי דין.

החברה עורכת את דוחותיה הכספיים לפי תקני הדיווח הפיננסי הבינלאומיים (IFRS (כפי שפורסמו על ידי המוסד הבינלאומי לתקינה חשבונאית )IASB). אלא אם נאמר אחרת במפורש, סכומים המדווחים בדולר, הומרו משקלים חדשים )ש"ח( לדולר האמריקאי )דולר(, לצורך נוחות בלבד, לפי השער היציג של הדולר ליום 11 ביוני ,2107 כפי שפורסם על ידי בנק ישראל, לפיו דולר אחד שווה 1.847 ש"ח.

שימוש במדדים פיננסיים שאינם בהתאם ל-IFRS:

EBITDA הינו מדד שאינו בהתאם ל-IFRS, ומוגדר כהכנסות לפני הכנסות )הוצאות( מימון נטו, הכנסות )הוצאות( אחרות נטו )למעט הוצאות בקשר לתוכניות פרישה מרצון של עובדים(, מיסים, פחת והפחתות ותשלומים מבוססי מניות. זהו מדד מקובל בקרב תעשיית התקשורת. החברה מציגה מדד זה כמדד ביצועים נוסף, כיון שהיא מאמינה שהוא מאפשר השוואות ביצועים תפעוליים בין תקופות ובין חברות תוך נטרול הפרשים פוטנציאליים הנובעים משוני במבנה ההון, במיסים, בגיל של הנכסים הקבועים ובהוצאות הפחת בגינם. אין להתייחס ל-EBITDA כמדד יחיד או כתחליף לרווח תפעולי, למדד ביצועים אחר ולנתוני תזרים מזומנים, אשר נערכו בהתאם לעקרונות החשבונאות המקובלים כמדד לרווחיות או נזילות. EBITDA אינו לוקח בחשבון את צרכי שירות החוב והתחייבויות נוספות, כולל השקעות הוניות, ולכן, אינו מצביע בהכרח על הסכומים שיהיו זמינים לשימוש החברה. בנוסף, אין להשוות את ה-EBITDA למדדים המכונים בכינוי דומה המדווחים על ידי חברות אחרות עקב שוני באופן חישוב המדדים הללו. ראה גישור בין הרווח הנקי .זו בהודעה" Reconciliation for Non-IFRS Measures" תחת EBITDA-ה לבין תזרים מזומנים פנוי הינו מדד שאינו בהתאם ל-IFRS, ומוגדר כמזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת )כולל השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי מזומנים(, בניכוי מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה בנטרול השקעה שוטפת באגרות חוב סחירות ובפיקדונות ותקבולים ממכירת אגרות חוב )לרבות ריבית שנתקבלה בגינן( ופיקדונות .זו בהודעה" Reconciliation for Non-IFRS Measures" ראה .כאלה