ÇELEBİ HAVA SERVİSİ A.Ş.

Audit Report / Information • Aug 26, 2011

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SınırlıŞartlıARA DÖNEM KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA

İNCELEME RAPORU

Çelebi Hava Servisi A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

Giriş

1. Çelebi Hava Servisi A.Ş. bağlı ortaklıklarının ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının

(hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) ekte yer alan 30 Haziran 2011 tarihli konsolide bilançosu, aynı tarihte sona eren altı aylık konsolide kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu ve konsolide nakit akım tablosu tarafımızca incelenmiştir. Grup yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem konsolide finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu'nca kabul edilen finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem konsolide finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.

İncelemenin Kapsamı

2. İncelememiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartları hakkında Seri: X, No: 22 sayılı tebliğin 34. kısmında yer alan ara dönem finansal tabloların incelenmesi ile ilgili düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması ve analitik inceleme ile diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

Şartlı Sonucun Dayanakları

3. Grup, Hindistan'da mukim bağlı ortaklığı olan Celebi Delhi Cargo Terminal Management India Private Limited ("Celebi Delhi Cargo"), Hindistan'ın Yeni Delhi kentindeki havalimanında mevcut kargo terminalinin geliştirilmesi, modernizasyonu, finansmanı ve 25 yıl süreyle işletilmesi konusunda faaliyet göstermek üzere Delhi International Airport Private Limited ("DIAL") ile 6 Mayıs 2009 tarihinde imtiyaz sözleşmesi imzalamıştır. Söz konusu imtiyaz sözleşmesinin kapsamında 2011 yılındaki modernizasyon faaliyetleri için yapılan toplam harcama 30 Haziran 2011 tarihi itibariyle 118.169.448 Hint Rupisi'ne (TL 4.307.276) ulaşmıştır. Söz konusu yatırımın Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Yorum 12 ("UFRYK 12") İmtiyazlı Hizmet Anlaşmaları kapsamında muhasebeleştirilmesi gerekmektedir. Terminal kapasite artırımı ve kapasite artırımı sonucu ileride oluşacak gelirlerin tespitine ilişkin UFRYK 12 kapsamında gerekli olan teknik çalışmalar 30 Haziran 2011 tarihi itibariyle tamamlanamamıştır.

Şartlı Sonuç

4. İncelememiz sonucunda, 3 numaralı paragrafta belirtilen husus ile ilgili gerekli inceleme çalışmalarının yapılabilmesi durumunda belirlenebilecek muhtemel düzeltmenin etkisi haricinde, Çelebi Hava Servisi A.Ş.'nin 30 Haziran 2011 tarihi itibariyle konsolide finansal pozisyonunun, altı aylık döneme ilişkin konsolide finansal performansının ve konsolide nakit akımlarının, Sermaye Piyasası Kurulu'nca kabul edilen finansal raporlama standartları (Bkz. Dipnot 2), çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

Sonucu Etkilemeyen, Dikkat Çekilmek İstenen Husus

5. 31 no'lu konsolide finansal tablo dipnotunda belirtildiği üzere, Çelebi Hava Servisi A.Ş.'nin ("Şirket") Atatürk Havalimanı C Terminali'nde bulunan kargo-antrepo faaliyetlerini sürdürdüğü deposu 24 Mayıs 2006 tarihinde meydana gelen yangın sonucunda zarar görmüştür. Yangın neticesinde, antrepoda bulunan 3. şahıslara ait emtia zarar görmüş bulunmaktadır. Söz konusu emtia sahipleri, sigorta şirketleri ve havayolu taşımacılık şirketlerinin bir kısmı uğradıkları zararlarla ilgili olarak Şirket'e ve Şirket'in sigorta şirketine başvurmuş, bir kısmı da icra takibi başlatmak veya dava açmak suretiyle zararları ile ilgili tazminat talebinde bulunmuşlardır. Şirket, bugüne kadar gelen ve ileride gelmesi muhtemel yasal taleplerin sulh yolu ile çözülmesi amacıyla 10.000.000 ABD doları tutarında teminatlı sigorta poliçesinin, DHMİ ve diğer antrepo işletmecisi ile birlikte oluşturulan fonda aynı taraflar ile birlikte imzalanan "Paylaşım Anlaşması"nda belirtilen şartlar dahilinde kullanılmasına karar vermiştir. Bu kapsamda, Şirket yönetimi, Şirket'in bahsi geçen yangının çıkmasına sebebiyet vermediği ve yangın dolayısıyla sorumlu tutulmasını gerektiren bir sebep de saptanmadığı için herhangi bir yükümlülüğün uzak bir olasılık olduğunu öngörmektedir. Sulh yoluyla çözülemeyecek olan tazminat talepleri, icra takipleri ve davaların nihai sonucu belirlenememekte olup 30 Haziran 2011 tarihli ara dönem konsolide finansal tablolarda herhangi bir karşılık ayrılmamıştır.

Başaran Nas Bağımsız Denetim ve

Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

a member of

PricewaterhouseCoopers

Baki Erdal, SMMM

Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul, 26 Ağustos 2011

1	ERKAN BAKİ ERDAL	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	26.08.2011 16:45:18

Nakit Akım Tablosu

1	AYFER ATLI	MALİ İŞLER DİREKTÖRÜ	ÇELEBİ HAVA SERVİSİ A.Ş.	26.08.2011 16:00:23
2	TALHA GÖKSEL	Genel Müdür	ÇELEBİ HAVA SERVİSİ A.Ş.	26.08.2011 16:04:34
3	ERKAN BAKİ ERDAL	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	26.08.2011 16:45:21

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		30.06.2011	30.06.2010
Raporlama Birimi		TL	TL
İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akımı
Vergi öncesi kar		8.756.881	10.249.703
İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakitin vergi öncesi kar ile mutabakatına yönelik düzeltmeler:
Amortisman ve itfa payları	19	15.541.833	11.459.249
Maddi duran varlıklara ilişkin değer düşüklüğü	11	-1.981.778
Kıdem tazminatı karşılığı	15	1.970.618	1.997.362
Yatırım danışmanlığı karşılığı	14		2.912.886
Kullanılmamış izin karşılığı	14	672.317	582.556
Satış komisyonu karşılığı	14	447.040	1.861.490
Kargo taşeron komisyon karşılığı	14	1.491.215
DHMİ gider tahakuku	14	12.382.790	8.916.848
Dava ve tazminat karşılıkları	14	230.704	454.863
Diğer karşılıklar	14	7.382.953	2.136.313
Şüpheli alacak karşılığı	8	92.973	184.817
Türev finansal araçlardaki değişim	28	-2.649.180	-250.188
Faiz gelirleri	22	-1.629.326	-1.597.430
Faiz giderleri	23	6.967.747	5.417.154
Maddi varlık satış kar/(zararı), net	21	-327.103	70.645
Gerçekleşmeyen kur farkı (geliri) / gideri		987.539	3.305.050
Kontrol gücü olmayan paya ait net kar		1.897.630	765.804
Bağlı ortaklıklardaki sermaye artırımı nedeniyle ana ortaklık dışı paylardaki artış		100	5.867.246
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi sağlanan nakit akımı		52.234.953	54.334.368
Ticari alacaklar		-26.800.887	-19.831.892
İlişkili taraflardan alacaklar		1.440.640	9.512.887
Stoklar		-579.892	-272.963
Peşin ödenen kurumlar vergisi	24	-6.181.796	-3.902.818
Diğer alacaklar		-950.905	-4.078.601
Diğer dönen varlıklar		-5.785.273	-6.014.470
Diğer duran varlıklar		-12.892.833	-2.173.055
Ticari borçlar		920.618	1.698.867
İlişkili taraflara borçlar		-60.768	9.926.880
Diğer borçlar		-4.618.492	-12.937.075
Diğer kısa vadeli yükümlülükler		3.726.910	2.750.338
Diğer uzun vadeli yükümlülükler		96.164	-77.024
Şüpheli alacak tahsilatı	8	478.743	7.189
Ödenen kıdem tazminatları	15	-1.852.581	-1.367.640
Ödenen izin ücreti	14	-113.032	-113.893
Ödenen DHMİ gider tahakukları	14	-9.909.509	-6.104.598
Ödenen kargo taşeron komisyon karşılığı	14	-1.035.199
Ödenen satış komisyonu karşılığı	14	-1.210.711	-480.348
Ödenen dava karşılıkları	14	-21.201	-112.503
Ödenen yatırım danışmanlığı giderleri	14	-466.292	-3.064.451
Ödenen diğer karşılıklar	14	-4.061.336	-1.514.610
İşletme faaliyetlerinden (kullanılan)/ sağlanan net nakit		-17.642.679	16.184.588
Yatırım faaliyetleri
Maddi duran varlık alımları	11	-30.949.187	-25.609.052
Maddi olmayan duran varlık alımları	12	-723.004	-9.114.576
Tahsil edilen faiz		1.631.474	1.566.386
Finansal varlıklardaki değişim	6	-1.515.580	-20.525
Maddi duran varlık satışlarından sağlanan nakit		920.911	411.957
Yatırım faaliyetlerinden kullanılan net nakit		-30.635.386	-32.765.810
Finansman faaliyetleri
Kredilerdeki değişim		56.506.040	20.884.644
Kısa vadeli finansal kiralama işlemlerinden/ borçlardaki değişim		923.660	-40.057
Uzun vadeli finansal kiralama işlemlerinden/ borçlardaki değişim		6.966.207	31.956
Ödenen temettü	26	-37.329.460	-31.394.092
Ödenen faiz		-5.100.033	-3.395.625
Finansman faliyetlerinde sağlanan/ (kullanılan) net nakit		21.966.414	-13.913.174
Kısıtlanmış nakit ve nakit benzeri değerlerdeki azalış	5	115.766	1.011.088
Döviz kuru değişimlerinin etkisi		3.388.144	-996.500
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net azalış		-22.807.741	-30.479.808
Dönem başındaki nakit ve nakit benzeri değerler	5	66.688.989	87.092.961
Dönem sonundaki nakit ve nakit benzeri değerler	5	43.881.248	56.613.153