Cegedim — M&A Activity 2010

Jul 28, 2010

Paris, le 28 Juillet 2010 – Cegedim, entreprise mondiale de technologies et de services spécialisée dans le domaine de la santé, annonce l'acquisition de la société Pulse Systems, Inc., fournisseur de logiciels et services santé de premier plan aux Etats-Unis. Cegedim accède ainsi au marché américain de l'informatisation des professionnels de santé, dans un contexte très favorable au développement des dossiers patients électroniques. Sa division Cegedim Healthcare Software (CHS) positionnée comme l'un des principaux éditeurs de logiciels de gestion médicaux et paramédicaux et pour pharmaciens en Europe, avec plus de 119 000 professionnels de santé et plus de 16 000 pharmacies utilisant ses solutions dans 7 pays, devient à cette occasion un acteur global.

Le marché américain : des opportunités considérables

L'American Recovery and Reinvestment Act (ARRA), plan de relance proposé par le Président américain Obama et voté par le Congrès en février 2009, prévoit notamment l'attribution de subventions aux médecins et hôpitaux - environ 30 milliards de dollars au total - pour la mise en place de dossiers patients électroniques (Electronic Health Record ou EHR).

Motivé par ces incitations financières qui seront versées dès 2011, l'équipement des médecins en dossiers médicaux informatisés devrait ainsi se développer rapidement, offrant de belles perspectives aux acteurs de ce secteur. Selon un rapport de mars 2009 du Congressional Budget Office (CBO), ce taux d'équipement devrait atteindre 90% d'ici 2019 contre 12% en 2006. Aujourd'hui, ce taux se situe autour de 17%, laissant encore un large potentiel d'équipement.

« Pulse nous permet d'accéder de façon optimale et immédiate au marché, en pleine expansion, de l'informatisation des professionnels de santé aux Etats-Unis. En nous appuyant sur la qualité de ses logiciels médicaux, ses vastes connaissances du marché, son service client performant et son avance technique, nous allons pouvoir adresser le secteur de l'EHR et de la gestion médicale avec les meilleures chances de succès », indique Alain Missoffe, Président de Cegedim Healthcare Software.

Après Target Software en 2005, Dendrite en 2007 et SK&A en début d'année, cette nouvelle acquisition aux Etats-Unis s'inscrit parfaitement dans la stratégie globale du Groupe. Elle va notamment lui permettre de développer ses autres activités aux Etats-Unis et de transformer sa division européenne Cegedim Healthcare Software en un acteur mondial en s'appuyant sur les solutions de Pulse pour étendre sa présence sur le marché américain.

Une acquisition de premier plan

Créée en 1997, la société Pulse Systems a développé une solution de gestion des dossiers médicaux électroniques (EHR) ambulatoire très complète et évolutive, nommée "Pulse Patient Relationship Management".

Son offre inclut notamment la gestion de la pratique médicale (Practice Management Software ou PMS), des dossiers patients électroniques (EHR), des prescriptions électroniques (e-prescription), des délais de paiement, etc. Basée à Wichita au Kansas, Pulse dispose également de bureaux à Dallas, Kansas City et Boston, et compte plus d'une centaine de collaborateurs.

Avec plus 20 000 postes installés à travers les Etats-Unis dans 35 spécialités différentes, la société occupe une place de premier ordre dans ce domaine.

"Pulse Patient Relationship Management" a obtenu différentes certifications de la part des autorités américaines. Elle figure, en outre, aux premiers rangs des "Meilleures solutions de gestion médicale et de dossiers patients aux Etats-Unis" selon le classement 2010 de l'AC Group, organisme qui fait autorité dans le domaine. Pulse fait également partie des 17 sociétés certifiées Surescripts Solution Provider pour la "e-prescription".

« Cegedim va nous apporter de nouveaux capitaux et nous permettre de poursuivre le développement de notre portefeuille de produits dont la performance, l'ergonomie et la qualité du service clients associé ont atteint un haut niveau au fil des ans », déclare Alif Hourani, Executive Chairman de Pulse. « De plus, nous sommes très heureux de pouvoir bénéficier de l'expertise d'un Groupe qui dispose d'une position incontestable en matière de dossiers patients électroniques en Europe », poursuit-il.

Dans un marché en pleine transformation, Cegedim fait confiance aux dirigeants de Pulse Systems pour continuer le développement de la société qui conserve son siège social de Wichita.

Les aspects financiers

Cette acquisition s'inscrit parfaitement dans la politique de croissance externe du Groupe exposée lors de l'augmentation de capital de décembre 2009. Pour rappel, l'émission obligataire de 300 millions d'euros du 27 juillet 2010 a pour unique objectif de refinancer la dette bancaire existante.

Les activités de Pulse représentent un chiffre d'affaires annuel 2010 estimé à environ 16 millions de dollars et contribueront positivement au périmètre de consolidation du Groupe à partir du second semestre 2010. La société est rentable et devrait poursuivre sa croissance dans un secteur en pleine expansion : elle s'attend à multiplier par plus de 4 son chiffre d'affaires d'ici 2014.

Afin de lui permettre de maintenir son effort de R&D et de renforcer ses actions marketing et vente, Cegedim injectera 13,5 millions de dollars dans Pulse. Le montant global de cette acquisition hors augmentation de capital, dont une partie sous forme de complément de prix basé sur des objectifs de croissance et de rentabilité sur 2 années ne dépassera pas les 58 millions de dollars.

La transaction a été finalisée le 27 juillet 2010, financée par fonds propres et n'empêchera pas le Groupe de respecter l'intégralité de ses covenants.

Le Groupe tiendra une conférence téléphonique ce soir à 18h00 en français et à 19h00 en anglais (heures de Paris).

Numéros d'appel :

• 01 72 30 02 03 pour la France
• 1616 018 915 (numéro local) pour le UK
• 703 62 19 122 (numéro local) pour les Etats-Unis

Code d'accès : 13648531#

Le chiffre d'affaires semestriel du Groupe sera publié le 5 août 2010 après clôture de la bourse et suivi d'une conférence téléphonique.

A propos de Pulse :

Pulse propose des solutions de gestion de la pratique médicale, des dossiers patients, des prescriptions électroniques et des suivis de paiement, utilisées dans plus de 35 spécialités à travers les Etats-Unis. Son offre Pulse Patient Relationship Management, version 4.1.02 est certifiée par la Commission for Health Information Technology (CCHIT Certified® 2011) pour le dossier patient ambulatoire et pour la pédiatrie. Depuis 1997, la société Pulse s'est attachée à développer, commercialiser et assurer le support de solutions santé intégrées et communicantes, qui allient simplicité d'accès, d'implémentation, d'utilisation et d'évolution, avec un modèle de commercialisation innovant.

Pour en savoir plus : www.pulseinc.com

A propos de Cegedim Healthcare Software (CHS) :

Créée en 2009, la Business Unit Cegedim Healthcare Software, regroupant 9 filiales de Cegedim et plus de 1400 collaborateurs répartis sur 7 pays (France, Royaume-Uni, Espagne, Italie, Belgique, Tunisie, Chili), propose des solutions logicielles destinées aux professionnels de santé.

Officines pharmaceutiques, médecins généralistes et spécialistes, paramédicaux, CHS s'adresse à une large communauté de professionnels de santé avec une gamme complète de solutions informatiques :

• gestion médicale et paramédicale (dossiers patients électroniques, agenda, comptabilité…),

• gestion des officines (vente, stock transmission électronique),

• édition de la Banque Claude Bernard (aide à la prescription),
• mise en place de réseaux de soins, de projets de Dossiers Médicaux Partagés.

A propos de Cegedim :

Fondée en 1969, Cegedim est une entreprise mondiale de technologies et de services spécialisée dans le domaine de la santé. Cegedim propose des prestations de services, des outils informatiques, des logiciels spécialisés, des services de gestion de flux et de bases de données. Ses offres s'adressent notamment aux industries de santé, laboratoires pharmaceutiques, professionnels de santé et compagnies d'assurance. Leader mondial du CRM santé, Cegedim est également un des premiers fournisseurs de données stratégiques consacrées à ce secteur. Cegedim compte 8 600 collaborateurs dans plus de 80 pays et a réalisé un chiffre d'affaires de 874 millions d'euros en 2009. Cegedim SA est cotée en bourse à Paris (EURONEXT : CGM).

Pour en savoir plus : www.cegedim.fr

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Aude Balleydier Jan Eryk Umiastowski Relations Presse Directeur des investissements – Relations Investisseurs aude.balleydier@cegedim.fr investor.relations@cegedim.fr