CDRL S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 18, 2016

Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2015 rok

Grupa Kapitałowa CDRL Spółka Akcyjna

Audyt - Podatki - Outsourcing - Doradztwo Member of Grant Thornton International Ltd

Grant Thornton Frąckowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 3654.
Komplementariusz: Grant Thornton Frąckowiak Sp. z o.o. Zarząd komplementariusza: Cecyli

1 Informacje o Spółce Dominującej

Spółką Dominującą w Grupie Kapitałowej jest CDRL Spółka Akcyjna. Spółka Dominująca została utworzona w dniu 19 lipca 2011 roku, z przekształcenia spółki CDRL Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Spółka Dominująca została powołana na czas nieokreślony. Siedziba Spółki Dominującej znajduje się w Pianowie, ul. Kwiatowa 2

Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki Dominującej jest sprzedaż hurtowa odzieży i obuwia. Przedmiot działalności spółek zależnych jest związany z działalnością Spółki Dominującej.

Spółka Dominująca została wpisana w dniu 3 sierpnia 2011 roku do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Poznaniu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000392920.

Spółka Dominująca posiada numer NIP 6981673166 oraz symbol REGON 411444842.

Kapitał zakładowy Spółki Dominującej na dzień kończący rok obrotowy, to jest 31 grudnia 2015 roku, wynosił 3 027 tysięcy złotych. Kapitał własny Grupy Kapitałowej na ten dzień wynosił 63 284 tysiące złotych.

Zgodnie z notą 31.2 informacji objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2015 roku struktura własności kapitału zakładowego Spółki Dominującej była następująca:

Akcjonariusz	Seria	Liczba akcji	Liczba głosów	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym
Marek Dworczak	A	1 248 915	2 497 830	624 458	20,63%
Tomasz Przybyła	A	1 248 915	2 497 830	624 458	20,63%
Forsmart Ltd z siedzibą	A	506 654	1 013 308	253 327	8.37%
w Nikozji, Cypr	B	1999 516	1999 516	999 758	33.02%
Pozostali	C.D	1 050 544	1 025 272	525 272	17,35%
	SUMA	6 0 5 4 5 4 4	9 033 756	3 027 272	100,00%

Kapitał zakładowy Spółki dzieli się na akcje imienne serii A uprzywilejowane co do głosu w taki sposób, że na każdą akcję przypadają dwa głosy oraz akcje na okaziciela serii B, C i D.

Zgodnie ze stanem księgi akcyjnej Spółki Dominującej na dzień 10 marca 2016 roku w okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku oraz po dniu bilansowym, do dnia podpisania sprawozdania finansowego, nie wystąpiły zmiany we własności pakietów akcji reprezentujących ponad 5 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

W skład Zarządu Spółki Dominującej na dzień 10 marca 2016 roku (dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego) wchodzili:

• Marek Dworczak Prezes Zarządu,
• Tomasz Przybyła Wiceprezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2015 roku do 18 marca 2016 roku (data wydania niniejszego raportu) skład Zarządu Spółki Dominującej nie zmienił się.

$\overline{2}$ Skład Grupy Kapitałowej

W dniu 31 grudnia 2015 roku w skład Grupy Kapitałowej CDRL S.A. wchodziły spółki zależne (bezpośrednio i pośrednio):

Nazwa spółki	Metoda konsolidacji	Rodzaj opinii o sprawozdaniu finansowym	Nazwa podmiotu, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego	Dzień bilansowy, na który sporządzono sprawozdanie finansowe
CDRL SA	konsolidacja pełna	bez zastrzeżeń	Grant Thornton	31.12.2015
Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.	konsolidacja pełna	brak obowiązku badania	brak obowiązku badania	31.12.2015
Smart Investment Group Sp. z o.o.	konsolidacja pełna	brak obowiązku badania	brak obowiązku badania	31.12.2015
Drussis sp. z o.o.	konsolidacja pełna	brak obowiązku badania	brak obowiązku badania	31.12.2015
Mt Power sp. z o.o.	konsolidacja pełna	brak obowiązku badania	brak obowiązku badania	31.12.2015
Glob Kiddy sp. z o.o.	konsolidacja pełna	brak obowiązku badania	brak obowiązku badania	31.12.2015
Vivo Kids sp. z o.o.	konsolidacja pełna	brak obowiązku badania	brak obowiązku badania	31.12.2015
CDRL Trade spol. SRO	konsolidacja pełna	brak obowiązku badania	brak obowiązku badania	31.12.2015
Coccodrillo Kids Fashion SRL	konsolidacja pełna	brak obowiązku badania	brak obowiązku badania	31.12.2015

W porównaniu z rokiem ubiegłym nie było zmian w zakresie spółek objętych konsolidacją.

$\overline{\mathbf{3}}$ Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok poprzedni

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 roku (poprzedni rok obrotowy) zostało zbadane przez Grant Thornton Frackowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k, w imieniu której działał biegły rewident Ryszard Maciejewski, nr ewidencyjny 7392. O zbadanym sprawozdaniu finansowym wydaliśmy opinię bez zastrzeżeń.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 roku zostało zatwierdzone przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Dominującej w dniu 15 maja 2015 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 roku (poprzedni rok obrotowy) wraz z opinią biegłego rewidenta, uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy o zatwierdzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdaniem z działalności Grupy Kapitałowej zostały złożone w dniu 10 czerwca 2015 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym.

$\overline{\mathbf{4}}$ Informacje o podmiocie uprawnionym do badania i biegłym rewidencie

Grant Thornton Frackowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Poznaniu, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E, jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym pod numerem 3654 na listę Krajowej Rady Biegłych Rewidentów w Polsce.

W imieniu Grant Thornton Frackowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej kierował biegły rewident Ryszard Maciejewski nr ewidencyjny 7392.

Grant Thornton Frąckowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. została wybrana w dniu 21 kwietnia 2015 roku do przeprowadzenia badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku przez Radę Nadzorczą. Badanie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy na podstawie umowy zawartej w dniu 5 maja 2015 roku z Zarządem Spółki Dominującej.

5 Zakres i termin badania

Celem naszego badania było wyrażenie pisemnej opinii wraz z raportem, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku we wszystkich istotnych aspektach rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Grupy Kapitałowej, zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach stosownie do wymogów Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity: Dz. U. z 2013 roku, poz. 330 z późniejszymi zmianami) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych.

W badaniu poszczególnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego i dokumentacji konsolidacyjnej posłużyliśmy się testami i próbami właściwymi dla rewizji finansowej. Na podstawie wyników tych testów i prób wnioskowaliśmy o poprawności badanych pozycji.

Przedmiotem naszego badania nie były kwestie niemające wpływu na zbadane przez nas skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku przeprowadziliśmy od 8 grudnia 2015 roku do 18 marca 2016 roku, w tym w siedzibie Spółki Dominującej od 8 grudnia 2015 roku do 11 grudnia 2015 roku oraz od 22 lutego 2016 roku do 26 lutego 2016 roku.

6 Deklaracja niezależności

Grant Thornton Frąckowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k., członkowie zarządu komplementariusza, sieć, do której należy podmiot uprawniony do badania, biegły rewident kierujący badaniem oraz inne osoby uczestniczące w badaniu spełniają warunki do wyrażenia

bezstronnej i niezależnej opinii o zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej określone w art. 56 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jednolity: Dz. U. z 2015 roku poz. 1011 z późniejszymi zmianami).

$\overline{7}$ Dostępność danych i oświadczenia otrzymane

Zarząd Spółki Dominującej przekazał nam datowane na 18 marca 2016 roku pisemne oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz, iż pomiędzy dniem bilansowym a dniem zakończenia badania nie wystąpiły zdarzenia, które mogłyby wpływać istotnie na sytuację finansową i majątkową Grupy Kapitałowej i wymagałyby ujęcia w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Zarząd Spółki Dominującej potwierdził swoją odpowiedzialność za podpisane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także oświadczył, że udostępnił nam w czasie badania wszystkie sprawozdania finansowe spółek objętych konsolidacją, dokumentację konsolidacyjną, informacje i inne wymagane dokumenty oraz przekazał nam wyjaśnienia niezbędne do wydania opinii o zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Uważamy, że otrzymane dowody dostarczyły wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, a zatem nie nastąpiły ograniczenia zakresu naszego badania.

ANITWA (W TVS. ZI)	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2013
AKTYWA TRWAŁE	30 676	26 718	28 0 25
Wartość firmy	866	866	866
Wartości niematerialne	2790	410	372
Rzeczowe aktywa trwałe	23 401	21 203	23 069
Nieruchomości inwestycyjne
Inwestycje w jednostkach zależnych		٠
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych		$\overline{\phantom{a}}$
Należności i pożyczki	1637	2 1 1 0	2 1 7 1
Pochodne instrumenty finansowe	٠	٠
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	31	45	49
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1951	2 0 8 3	1 497
AKTYWA OBROTOWE	91 866	84 28 2	50 805
Zapasy	65 434	53 113	28 050
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	19 640	20 170
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	20	5	19 058
Pożyczki	$\qquad \qquad -$
Pochodne instrumenty finansowe	44	45
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe			9
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	940	547
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5788	10 403	455
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży			3 2 3 4
AKTYWA RAZEM:	122 542	111 001	78 830

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 8

$\overline{a}$

PASYWA (w tys. zł)	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2013
KAPITAŁ WŁASNY	63 284	54 466	28 980
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	63 284	54 466	28 980
Udziały niedające kontroli		i.
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	15748	14 3 8 2	14 563
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
Leasing finansowy	15 4 46	14 14 1	14 3 28
Pochodne instrumenty finansowe	٠	$\overline{a}$
Pozostałe zobowiązania		÷,
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		$\overline{\phantom{m}}$
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	118	109	94
Pozostałe rezerwy długoterminowe		÷
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	183	132	142
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	43 511	45 152	32 287
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiazania	21 402	20 649	20 779
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	927	1782	182
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	15 258	14 582	9675
Leasing finansowy	1960	1 3 1 6	1 3 1 4
Pochodne instrumenty finansowe	1		610
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	3 1 7 1	3 0 6 4	2414
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	782	584	186
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	11	175	128
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży
PASYWA RAZEM:	122 542	111 001	78 830

$\overline{9}$ Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku

$(w$ tys. $zh)$	2015	2014	2013
DZIAŁANOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży	179 450	158 434	148 719
Koszty podstawowej działalności operacyjnej	161 007	137 364	138 876
Pozostałe przychody operacyjne	2691	1015	1 3 1 3
Pozostałe koszty operacyjne	3 2 2 6	5973	3 4 9 3
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	17 907	16 112	7663
Przychody finansowe	1517	1 0 4 1	43
Koszty finansowe	3 4 3 2	3 5 4 1	3 4 6 6
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	15 992	13613	4 2 3 9
Podatek dochodowy	2 7 0 1	2 2 2 6	1 206
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	13 292	11 386	3 0 3 4
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	13 29 2	11 386	3 0 3 4
Zysk (strata) netto przypadający:
akcjonariuszom podmiotu dominującego	13 29 2	11 386	3 0 3 4
- podmiotom nieposiadającym kontroli		٠

Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku i pozostałych całkowitych 10 dochodów

$(w$ tys. $zh)$	2015	2014	2013
Zysk (strata) netto	13 29 2	11 386	3 0 3 4
POZOSTAŁE DOCHODY CAŁKOWITE	$\overline{a}$	٠
Pozycje nie przenoszone do wyniku
Przeszacowanie środków trwałych	٠
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji nie przenoszonych do wyniku
Pozycje przenoszone do wyniku
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		٠	٠
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych		$\overline{\phantom{0}}$
Różnice kursowe z wyceny oddziałów działających za granica	48	16	$-88$
Różnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego - sprzedaż oddziałów zagranicznych		۰
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji przenoszonych do wyniku	٠
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu	48	16	$-88$
Całkowite dochody
	13 340	11 402	2946
Całkowite dochody przypadające:
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	13 340	11 402	2946
- podmiotom nieposiadającym kontroli

11 Podstawowe dane i wskaźniki finansowe

Niżej przedstawiono wybrane dane i wskaźniki finansowe za lata 2013, 2014 i 2015, charakteryzujące sytuację finansową Grupy Kapitałowej w tym okresie. Wszystkie wskaźniki wyliczyliśmy na podstawie danych zawartych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy Kapitałowej za lata zakończone 31 grudnia 2015 roku i 31 grudnia 2014 roku.

	Formuła		Wartość wskaźnika
Wskaźnik	obliczeniowa	2015	$2014**$	2013**
przychody ze sprzedaży (tys. z)		179 450	158 434	148 719
wynik finansowy netto ** (tys. z)		13 29 2	11 386	3 0 3 4
kapitały własne** (tys. z)		63 284	54 466	28 980
suma aktywów (tys. z)		122 542	111 001	78 830
rentowność majątku (ROA)	wynik finansowy netto / suma aktywów
$(\% )$	na koniec okresu	11%	10%	4%

	Formuła		Wartość wskaźnika
Wskaźnik	obliczeniowa	2015	2014**	2013**
rentowność kapitału	wynik finansowy netto / kapitały własne
własnego (ROE) (%)	na początek okresu
		24%	39%	12%
rentowność sprzedaży	zysk netto ze sprzedaży / przychody ze
(%)	sprzedaży	10%	13%	7%
	aktywa obrotowe ogółem /
wskaźnik płynności I	zobowiązania krótkoterminowe	2,11	2,00	1,44
	środki pieniężne / zobowiązania
wskaźnik płynności III	krótkoterminowe	0, 13	0,25	0,09
szybkość obrotu	należności z tytułu dostaw i usług* x 365
należności (w dniach)	dni / przychody ze sprzedaży produktów i towarów
		39	38	40
	zobowiązania z tytułu dostaw i usług
	oraz pozostałe x 365 dni / (koszty
okres spłaty zobowiązań	działalności operacyjnej - amortyzacja -
(w dniach)	koszty pracy)	56	64	63
szybkość obrotu zapasów	zapasy x 365 dni / koszty działalności
(w dniach)	operacyjnej	148	141	74
trwałość struktury
finansowania	(kapitały własne + zobowiązania
	długoterminowe) / suma pasywów	64,5%	62,0%	55,2%
obciążenie majątku	(pasywa ogółem - kapitały własny) /
zobowiązaniami (%)	pasywa ogółem	48,4%	50,9%
Wskaźniki inflacji:				63,2%
średnioroczny (%)		$-0.9$
od grudnia do grudnia (%)			0,0	0,9
		$-0,5$	$-1.0$	0,7

* przed pomniejszeniem o odpisy aktualizujące

** kapitał własny obejmuje kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej i udziały niedające kontroli; wynik finansowy netto obejmuje wynik przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej i udziałowcom nieposiadającym kontroli

$12$ Kontynuowanie działalności gospodarczej

W informacjach objaśniających do zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku Zarząd Spółki Dominującej poinformował, że sprawozdania finansowe Spółki Dominującej oraz sprawozdania finansowe spółek zależnych będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez te Spółki przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2015 roku i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenia kontynuowania działalności przez Spółkę Dominującą oraz spółki zależne.

W czasie naszego badania nie odnotowaliśmy istnienia okoliczności, które mogłyby powodować nasze przekonanie, że Spółka Dominująca nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia bilansowego, to jest od 31 grudnia 2015 roku w efekcie zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

$13$ Rok obrotowy

Sprawozdania finansowe wszystkich spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku i obejmują dane finansowe za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku.

$14$ Zasady (polityka) rachunkowości oraz metody prezentacji danych finansowych

W informacjach objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku Zarząd Spółki Dominującej przedstawił zasady (politykę) rachunkowości oraz metody prezentacji danych finansowych Grupy Kapitałowej.

W okresie, za który sporządzono skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było zmian zasad (polityki) rachunkowości oraz metod prezentacji danych finansowych Grupy Kapitałowej.

15 Wartość firmy z konsolidacji, zysk z okazyjnego nabycia

Zasady ustalania wartości firmy z konsolidacji, zasady dokonywania odpisów z tytułu utraty wartości firmy oraz informacje umożliwiające ocenę zmian wartości bilansowej wartości firmy w okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku ujawniono w nocie 4 informacji objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku nie ujęto zysku z okazyjnego nabycia.

16 Kapitał własny

Wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2015 roku stan kapitałów własnych jest zgodny z dokumentacją konsolidacyjną. Dane finansowe dotyczące kapitałów własnych przedstawiono w nocie 15 informacji objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wyłączenia konsolidacyjne 17

Dotyczące spółek objętych konsolidacją przeprowadzone wyłączenia:

• wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań).
• obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów),
• wyników nie zrealizowanych przez spółki objęte konsolidacją, zawartych w wartości ich aktywów,
• dywidend
• są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

18 Sprzedaż akcji w spółce podporządkowanej

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2015 roku Grupa Kapitałowa nie zbyła żadnych udziałów w spółkach podporządkowanych.

19 Kompletność i poprawność dokumentacji konsolidacyjnej

W efekcie naszego badania uznaliśmy, że dokumentacja konsolidacyjna jest, we wszystkich istotnych aspektach, kompletna i poprawna oraz że spełnia ona istotne warunki, jakim powinna odpowiadać dokumentacja konsolidacyjna. W szczególności dotyczy to wyłączeń z tytułu korekt konsolidacyjnych.

20 Struktura aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

Struktura aktywów i pasywów Grupy Kapitałowej jest przedstawiona w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku. Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

$21$ Pozycje wpływające na wynik finansowy Grupy Kapitałowej

Charakterystykę pozycji wpływających na wynik finansowy Grupy Kapitałowej przedstawiono w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku. Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

22 Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające

Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku zostały sporządzone we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach - stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych.

23 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej

Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu Spółki Dominującej z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku. Informacje zawarte w tym sprawozdaniu z działalności pochodzące ze zbadanego przez nas skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku są z nim zgodne. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej uwzględnia postanowienia art. 49 ust. 2 Ustawy o rachunkowości oraz przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. z 2014 roku, poz. 133).

Niniejszy raport zawiera 11 stron.

Ryszard Maciejewski Biegły Rewident nr 7392

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu Grant Thornton Frackowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k., Poznań, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E, podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, numer ewidencyjny 3654

Poznań, 18 marca 2016 roku.