CD Projekt — Audit Report / Information 2015

Mar 10, 2016

OPINIA I RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

dotycząca badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej CD PROJEKT

z siedzibą w Warszawie

za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r.

Opinia zawiera 2 strony Raport zawiera 12 stron Opinia niezależnego biegłego rewidenta oraz raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Grupa Kapitałowa CD PROJEKT Opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia CD PROJEKT S.A.

Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej CD PROJEKT S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Jagiellońskiej 74 ("jednostka dominująca"), na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r., skonsolidowany rachunek zysków i strat, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie i rzetelną prezentację tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku oficjalnych notowań gieldowych i innymi obowiązującymi przepisami oraz sporządzenie sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej. Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną, aby sporządzane sprawozdania finansowe były wolne od nieprawidłowości powstałych wskutek celowych działań lub błędów.

Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r. Nr 330 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości"), Zarząd jednostki dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej spełniały wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości grupy kapitałowej tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce oraz w sprawach nieuregulowanych w krajowych standardach rewizji finansowej, przy ustalaniu szczegółowej metodyki planowania i przeprowadzania badania sprawozdania finansowego i w razie wątpliwości - Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej. Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że sprawozdanie finansowe i księgi rachunkowe stanowiące podstawę jego sporządzenia są wolne od istotnych nieprawidłowości.

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnej nieprawidłowości sprawozdania finansowego na skutek celowych działań lub błędów. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze

Opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją skonsolidowanego sprawozdania finansowego w celu sporządzeniom oraz izotoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na zapianowania otooownyon a ontroli wewnętrznej w jednostce. Badanie obejmuje również ocenę telnar siuteoznobo uziarania nolityki rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez odpowiedniooci otoo maji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitalowej Naszym Zalądzoni, Zalądze rrotelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej OD I KOJERT przedotawna wynik finansowy oraz przeplywy pieniężne za rok obrotowy kończący na dzień o grudnia zoro ... we wszystkich istotnych aspektach, Standardami się togo ama, Standami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Międzynarodowym - otanduria. które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz oprawozosor Tinanowej, Roro wyj, Roro rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o zakronie modiogalowie przepisów wykonawczych, jak również wymogami rdonoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku oficjalnych notowań gieldowych oraz jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego onojalnych nietinansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałową.

Inne kwestie

Ponadto, zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości, stwierdzamy, że sprawozdanie r onadlo, Zyoumo Z wyjtałowej uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, z uzialaliloosi Orapy Kapikaroj rachunkowości oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia o ktorych now sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów r 9 idego z od 5 i. w oprawio miomacji kiw uznawania za równoważne informacji wymaganych papicrow wartooolowyon o niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r., poz. 133) i przeploam prawa paniami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Zbigniew Telega Biegly rewident nr 10935

Biegły rewident grupy przeprowadzający badanie w imieniu PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6, lok. 1B 02-695 Warszawa

Warszawa, 10 marca 2016 r.

PKF CONSULT

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B tel. +48 22 560 76 50, fax +48 22 560 76 63 REGON 010143080, NIP 521-052-77-10

2

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6, lok. 17 XI Consint Sponia 2 05 anniotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy-Krajowego Numer KRS 0000579479

Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Grupy Kapitałowej CD PROJEKT

W Warszawie

za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r.

Raport zawiera 12 stron Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Grupa Raphanowa Orania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Spis treści

1.	Część ogólna raportu	3
1.1.	Dane identyfikujące Grupę Kapitałową	3
1.1.1.	Nazwa Grupy Kapitałowej	3
	Siedziba jednostki dominującej	3
1.1.2.	Rejestracja jednostki dominującej w Krajowym Rejestrze Sądowym
1.1.3.	Struktura własności jednostki dominującej	ು ധ
1.1.4.	Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej	3
1.1.5.	Jednostki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym	3
1.1.5.1.	Jednostki nieobjęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym	4
1.1.5.2.		4
1.1.6.	Kierownik jednostki dominującej Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do
1.2.		4
	badania sprawozdań finansowych	4
	1.2.1. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta:	4
	1.2.2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania:
1.3.	Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok	5
	obrotowy	5
1.4.	Zakres prac i odpowiedzialności
1.5.	Informacje o przeprowadzonych badaniach sprawozdań finansowych jednostek	6
	objętych konsolidacja
		7
2.	Część analityczna raportu	7
2.1.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
2.2.	Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz skonsolidowane sprawozdanie z
	całkowitych dochodów	9
2.3.	Wybrane wskaźniki finansowe	10
3.	Część szczegółowa raportu	11
3.1.	Zasady rachunkowości, metoda konsolidacji, prawidłowość dokumentacji
	konsolidacyjnej	11
3.2. -	Informacje dodatkowe do skonsolidowanego sprawozdania finansowego	11
	3.3. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej	11
3.4.	Konsolidacja kapitałów własnych i ustalenie udziałów niekontrolujących w	11
3.5.	Wyłączenia konsolidacyjne	12
3.6.	Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta	12

PKF Consult Spólka z ograniconto sporiedzialnością Sp. k. Orzyczny, n. Orzycka 6, lok. IB
Podniot wpisany na listę podniotów uprawnionych do badania sprawozdat finansovych

2

Braport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Część ogólna raportu 1.

1.1. Dane identyfikujące Grupę Kapitałową

1.1.1. Nazwa Grupy Kapitałowej

Grupa Kapitałowa CD PROJEKT

1.1.2. Siedziba jednostki dominującej

03-301 Warszawa, ul. Jagiellońska 74

1.1.3. Rejestracja jednostki dominującej w Krajowym Rejestrze Sądowym

Sad rejestrowy:	Sąd Rejonowy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Data: Numer rejestru: REGON: NIP:	06.04.2001 KRS 0000006865 492707333 7342867148

1.1.4. Struktura własności jednostki dominującej

Na dzień 31 grudnia 2015 r. oraz na dzień wydania opinii struktura własności kapitału Na "dzien" o i "grudnia" zo ninującej w wysokości 94 950 000,00 zł przedstawia się następująco:

Akcjonariusze	llość akcji W SZI	llość głosów W %	Wartosc nominalna w tys. zł	Udział w kapitale zakładowym W %
Marcin Iwiński	12 000 000	12,64%	12 000,00	12,64%
Michał Kiciński	12 281 616	12.93%	12 281.62	12,93%
Piotr Nielubowicz	5 985 197	6.30%	5 985.20	6.30%
Adam Kiciński	3 122 481	3.29%	3 122.48	3,29%
PKO TFI S.A	9 000 000	9,48%	9 000,00	9,48%
AVIVA OFE	4 940 000	5.20%	4 940,00	5,20%
Amplico PTE S.A.	5 003 719	5,27%	5 003,72	5,27%
pozostali	42 616 987	44,88%	42 616,99	44,88%
RAZEM	94 950 000	100,00%	94 950,00	100,00%

1.1.5. Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej

1.1.5.1.

Według stanu na dzień 31 grudnia 2015 r. następujące jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej zostały objęte konsolidacją:

Jednostka dominująca:

CD PROJEKT S.A.

Jednostki zależne objęte konsolidacją metodą pełną:

• GOG Ltd.
• · GOG Poland Sp. z 0.0.
• CD PPROJEKT Brands S.A.

3

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

CD PROJEKT INC.

Dnia 31 grudnia 2015 r. w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Drna 31 grudnia 2016 1. w Oąo dokonano rejestracji połączenia spółki CD PROJEKT S.A. ze rnajowogo Rojodną - Brand Projekt sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Jagiellońskiej 3polią od mej zalozną wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd r i o od i m.st. Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem KRS 00000470676.

Jednostki nieobjęte skonsolidowanym sprawozdaniem 1.1.5.2. finansowym

Według stanu na dzień 31 grudnia 2015 r. następujące jednostki zależne wchodzące w skład Grupy Kapitałowej nie zostały objęte konsolidacją:

· Optibox Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej - Grupa zaprzestała prezentacji jako spółki zależnej ze względu na brak kontroli.

1.1.6. Kierownik jednostki dominującej

Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd jednostki dominującej.

W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2015 r. oraz na dzień wydania opinii wchodzili:

• Prezes Zarządu, Adam Kiciński
• Wiceprezes Zarządu ds. międzynarodowych, · Marcin Iwiński
• Wiceprezes Zarządu ds. finansowych, Piotr Nielubowicz e
• Członek Zarządu, @ Adam Badowski
• Członek Zarządu, · Michał Nowakowski
• Członek Zarządu. · Piotr Karwowski

Rada Nadzorcza w dniu 21 października podjęła uchwałę nr 1 w sprawie powołania Pana Piotra Karwowskiego na Członka Zarządu bieżącej kadencji od dnia 1 listopada 2015 r. do dnia radwowokogo na Gzionaajne Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego Spółki za rok 2016.

1.2. Dane identyfikujące biegłego rewidenta grupy i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

1.2.1. Dane identyfikujące biegłego rewidenta grupy:

lmię i nazwisko:	Zbigniew Telega
Numer w rejestrze:	10935

1.2.2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania:

Firma:	PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. K.
Siedziba:	Warszawa
Adres:	ul. Orzycka 6, lok. 1B, 02-695 Warszawa
Numer rejestru:	KRS 0000579479
Sad rejestrowy:	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
	XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numor NIP.	521-05-27-710

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477.

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową Dudanie okonowiach ana podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 28 maja 2015 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

W dniu 9 października 2015 r. w Sądzie Rejonowym dla M. St. Warszawy w Warszawie, W dnia o pazazionika Gospodarczy Krajowego zostało zarejestrowane ym wygział Ooopodarozji " "Sp. z o.o. w PKF Consult spółka z ograniczoną przenwiedzialnością Sp. k. Spółce PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., jako spółce przekształconej zgodnie z art. 553 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych, przysługują wszystkie prawa i obowiązki spółki przekształcanej.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w siedzibie jednostki dominującej w okresie od 15 lutego 2016 r. z przerwami do dnia wydania opinii.

Biegły rewident grupy oraz PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. z k. Biegry romaone grupy Kapitałowej Grupy Kapitałowej w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jedn. Dz. U. 2015, poz. 1011 z późn. zm.).

1.3. rok obrotowy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2014 r. i za okres okonsolidowano oprawozdane przez PKF Consult Sp. z o.o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 28 maja 2015 r. przez Walne Zgromadzenie.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 12 czerwca 2015 r.

1.4. Zakres prac i odpowiedzialności

Niniejszy raport został przygotowany dla Walnego Zgromadzenia CD PROJEKT z siedzibą w Warszawie przy ul. Jagiellońskiej 74, i dotyczy skonsolidowanego sprawozdania finansowego, na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r., skonsolidowany rachunek zysków i strat, skonsolidowane sprawozdanie z o ryrautiich dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz odakomitych asonowanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Badana jednostka sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie Dadana jodnocna opostandami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, na podstawie decyzji Walnego Zgromadzenia z dnia 29 kwietnia 2005 r.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie Dadanie - okonochanogo rachunkowości, krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Bieglych Rewidentów w Polsce oraz w sprawach wydanych przez krajowych standardach rewizji finansowej, przy ustalaniu szczegółowej metodyki planowania i przeprowadzania badania sprawozdania finansowego i w razie wątpliwości - Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.

Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie i rzetelną prezentację skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami okonosiao namogo Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

na rynku oficjalnych notowań gieldowych oraz z innymi obowiązującymi przepisami oraz za sporządzenie sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej.

Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu, odnośnie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości grupy kapitałowej tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego .

Zarząd jednostki dominującej złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności skonsolidowanego sprawożdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu zdarzeń wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd jednostki dominującej złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposob przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, zoajdującej się w siedzibie PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

1.5. Informacje o przeprowadzonych badaniach sprawozdań finansowych jednostek objętych konsolidacją

Na badane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej składają się sprawozdania jednostkowe jednostki dominującej oraz Spółek podporządkowanych, sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r., które zostały zbadane i uzyskaly opinię:

Nazwa jednostki	Podmiot uprawniony do badania	Rodzaj opinii bieglego rewidenta	Metoda konsolidacji
CD Projekt S.A.	PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.	Bez zastrzeżen	pelna
GOG Ltd.	MGI Gregoriou & co Limited	Bez zastrzezen	pelna
GOG Poland Sp. z 0.0.	Przeglad w ramach badania sprawozdania skonsolidowanego	Bez wydania raportu	pelna
CD PROJEKT Brands S.A.	Przegląd w ramach badania sprawozdania skonsolidowanego	Bez wydania raportu	pelna
CD PROJEKT INC	Przegląd w ramach badania sprawozdania skonsolidowanego	Bez wydania raportu	pelna

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6, lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy-Krajowego Numer KRS 0000579479

Grupa Rapharowa OD inię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

2.

2.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	2014-12-31	% sumy	2015-12-31	% sumy	Zmiana 0/0
AKTYWA	zł 000	bilansowej	Z 000	bilansowej
AKTYWA TRWALE
Rzeczowe aktywa trwałe	5 499,00	2,2%	9 380,00	1,4%	70,6%
Wartości niematerialne	39 602,00	15,9%	47 857.00	7,1%	20,8%
Wartość firmy	46 417,00	18,6%	46 417,00	6,9%	0,0%
Pozostałe aktywa finansowe	547,00	0,2%	547,00	0,1%	0,0%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego	912,00	0,4%	14 771,00	2,2%	1519,6%
Pozostałe aktywa trwałe	277,00	0,1%	215,00	0,0%	-22,4%
	93 254,00	37,5%	119 187,00	17,7%	27,8%
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy	96 511,00	38,8%	34 200,00	5,1%	-64,6%
Należności handlowe	6 397,00	2,6%	87 704,00	13,0%	1271,0%
Pozostałe należności	10 989,00	4,4%	26 530,00	3,9%	141,4%
Pozostałe aktywa finansowe	2 745,00	1,1%	165,00	0,0%	-94,0%
Rozliczenia międzyokresowe Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 654,00	1,9%	12 523,00	1,9%	169,1%
	34 395,00	13,8%	393 637,00	58,4%	1044,5%
	155 691,00	62,5%	554 759,00	82,3%	256,3%
AKTYWA RAZEM	248 945,00	100,0%	673 946,00	100,0%	170,7%

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

PASYWA	2014-12-31 zł 000	% sumy bilansowej	2015-12-31 zł '000	% sumy bilansowej	Zmiana %
KAPITAL WŁASNY
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	168 018,00	67,5%	513 675,00	76,2%	205,7%
Kapitał zakładowy	94 950,00	38,1%	94 950.00	14.1%	0,0%
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji
powyżej ceny nominalnej	119 730,00	48,1%	120 199,00	17,8%	0,4%
Pozostałe kapitały	1 716,00	0,7%	3 354,00	0,5%	95,5%
Różnice kursowe z przeliczenia	924,00	0.4%	2 514,00	0,4%	172.1%
Niepodzielony wynik finansowy	-54 514,00	-21,9%	-49 772,00	-7,4%	-8,7%
Wynik finansowy bieżącego okresu	5 212,00	2,1%	342 430,00	50,8%	6470,0%
	168 018,00	67,5%	513 675,00	76,2%	205,7%
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Pozostałe zobowiązania finansowe	260,00	0,1%	0,00	0,0%	-100,0%
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego	874,00	0,4%	17 956,00	2,7%	1954,5%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	976,00	0,4%	423,00	0.1%	-56,7%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i	27,00	0,0%	35,00	0,0%	29,6%
podobne	2 137,00	0,9%	18 414,00	2,7%	761,7%
ZOBOWIĄZANIA KROTKOTERMINOWE
Kredyty i pożyczki	4,00	0,0%	0.00	0,0%	-100,0%
Pozostałe zobowiązania finansowe	397,00	0,2%	20 228,00	3,0%	4995,2%
Zobowiązania handlowe	20 532,00	8,2%	22 603,00	3,4%	10,1%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku
dochodowego	655,00	0,3%	7 524,00	1,1%	1048,7%
Pozostałe zobowiązania	52 264,00	21,0%	46 965,00	7,0%	-10,1%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	4 638,00	1,9%	7 864,00	1,2%	69,6%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i
podobne	205,00	0,1%	225,00	0.0%	9,8%
Pozostałe rezerwy	95,00	0,0%	36 448,00	5,4%	38266,3%
	78 790,00	31,6%	141 857,00	21,0%	80,0%
PASYWA RAZEM	248 945,00	100,0%	673 946,00	100,0%	170,7%

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

2.2. Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

		0/0		%
		przychodów		przychodów
	2014	ze	2015	ze	Zmiana
	2 000	sprzedaży	zł 000	sprzedaży	0/0
Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży produktów	21 513,00	22,4%	630 856,00	79.1%	2832,4%
Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży towarów i	1 156,00	1,2%	129,00	0,0%	-88,8%
materiałów	73 525,00	76,4%	167 029,00	20,9%	127,2%
	96 194,00	100,0%	798 014,00	100,0%	729,6%
Koszty działalności operacyjnej Koszty wytworzenia sprzedanych
produktów i usług Wartość sprzedanych towarów i	11 973,00	12,4%	101 816,00	12,8%	750,4%
materialów	48 658,00	50,6%	108 805,00	13,6%	123,6%
	60 631,00	63,0%	210 621,00	26,4%	247,4%
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	35 563,00	37,0%	587 393,00	73,6%	1551,7%
Pozostałe przychody operacyjne	4 570,00	4,8%	1 933,00	0,2%	-57,7%
Koszty sprzedaży	18 553.00	19,3%	62 108,00	7.8%	234,8%
Koszty ogólnego zarządu	11 283,00	11,7%	60 789,00	7,6%	438,8%
Pozostałe koszty operacyjne	1 287,00	1,3%	42 236,00	5,3%	3181.7%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	9 010,00	9,4%	424 193,00	53,2%	4608,0%
Przychody finansowe	2 882,00	3,0%	8 399,00	1,1%	191,4%
Koszty finansowe	2 552,00	2,7%	11 007,00	1,4%	331,3%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	9 340,00	9,7%	421 585,00	52,8%	4413,8%
Podatek dochodowy	-177,00	-0,2%	79 155,00	9,9%	44820,3%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	9 517,00	9,9%	342 430,00	42,9%	3498,1%
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-4 838,00	-5,0%	0,00	0,0%	-100,0%
Zysk (strata) netto	4 679,00	4,9%	342 430,00	42,9%	7218,4%
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym Zysk (strata) netto podmiotu	-533,00	-0,6%	0,00	0,0%	-100,0%
dominujacego	5 212,00	5,4%	342 430,00	42,9%	6470,0%

PKF Consull Spółka z ograniczną odporiedzialnością Sp. K. 2025 Warszna, n. Crzycka 6, bk. 1/8
Podmiot wpisany na lisę podniotów uprawnionych do badania spawozdań finansowych

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

		0/0		0%
	2014	przychodówze	2015	przychodówze
	000' Z	sprzedaży	zł '000	sprzedaży Zmiana%
Zysk (strata) netto	4 679,00	4,9%	342 430,00	42,9%	7218,4%
Inne calkowite dochody, które
zostaną przekwalifikowane na zyski
lub straty	1 714,00	1,8%	1 589,00	0,2%	-7,3%
różnice kursowe z wyceny jednostek
działających za granicą	1 714,00	1,8%	1 590,00	0,2%	-7,2%
różnice z zaokrągleń do pełnych tysięcy
złotych	0,00	0,0%	-1,00	0,0%	100,0%
Inne całkowite dochody, które nie
zostana przekwalifikowane na zyski
lub straty	0,00	0,0%	0.00	0,0%	0,0%
Suma dochodów całkowitych	6 393,00	6,6%	344 019,00	43,1%	5281,2%
Suma dochodów całkowitych
przypisana udziałom niekontrolującym	-533,00	-0.6%	0,00	0.0%	-100.0%
Suma dochodów całkowitych
przypadająca na podmiot
dominujący	6 926,00	7.2%	344 019,00	43.1%	4867,1%

2.3. Wybrane wskaźniki finansowe

	Wyszczególnienie	j.m.	2014	2015
	Rentowność sprzedaży produktów, towarów i materiałów	0/0	37,2	73,6
	(wynik na sprzedaży / przychody ze sprzedaży)*100
	2. Rentowność kapitałów własnych (ROE)	0/0	9,1	100,5
	(wynik netto / przeciętny stan kapitałów własnych) *100
3.	Szybkość obrotu należności z tyt. dostaw i ilość uslug	dni	62	22
	(przeciętny stan należności z tyt. dostaw, robót i usług*365) / przychody ze sprzedaży
	4. Wskaźnik ogólnego zadłużenia	0/0	23,3	23,8
	(zobowiązania ogółem / aktywa ogółem) *100
5.	Wskaźnik płynności I		2,7	3,9
	(aktywa obrotowe Izobowiązania krótkoterminowe)

P K C onsult Spółka z ograniczialnością Sp. Ł. 02-09 Wreszowa, il. Crzycka 6, lok. 18
Podmiot wpisany na listę podniotów uprawnionych do badania sprawozdań innasowych podnio

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Cześć szczegółowa raportu 3.

3.1. Zasady rachunkowości, metoda konsolidacji, prawidłowość dokumentacji konsolidacyjnej

Zastosowana metoda konsolidacji oraz sposób ustalenia wartości firmy z konsolidacji zostały przedstawione w informacjach dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Jednostka dominująca posiada aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd jednostki dominującej, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości.

Podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowila dokumentacja konsolidacyjna sporządzona w sposób kompletny i poprawny na podstawie wymogów rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 25 września 2009 r. w sprawie szczególnych zasad sporządzania przez jednostki i zakłady ubezpieczeń skonsolidowanych sprawozdań finansowych grup kapitałowych (Dz. U. z 2009 r., nr 169, poz. 1327).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i innymi obowiązującymi przepisami. Przyjęte zasady rachunkowości zostały przedstawione w informacjach dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w zakresie wymaganym przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.

Ze względu na fakt, iż nie wszystkie jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej stosują jednakowe zasady rachunkowości, zgodne z zasadami stosowanymi przez jednostkę dominującą, dla potrzęb sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego dokonano odpowiednich przeksztalceń sprawozdań finansowych tych jednostek, dostosowując dane do zasad rachunkowości stosowanych w jednostce dominującej.

3.2. Informacje dodatkowe do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Dane zawarte w informacjach dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zawierających opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające, zostały przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidłowo. Dane te stanowią integralna część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

3.3. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r., poz. 133) i są one zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

3.4. Konsolidacja kapitałów własnych

Kapitałem zakładowym Grupy Kapitałowej jest kapitał zakładowy jednostki dominującej.

Wyliczenia pozostałych składników kapitału własnego Grupy Kapitałowej dokonano poprzez dodanie do poszczególnych składników kapitału własnego jednostki dominującej odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, odpowiadających procentowemu udziałowi jednostki dominującej w kapitale własnym jednostek zależnych według stanu na koniec okresu sprawozdawczego. Do kapitału własnego Grupy Kapitałowej właczono tylko te części odpowiednich składników kapitału

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

własnego jednostek zależnych, które powstały od dnia objęcia kontroli nad nimi przez jednostkę dominującą.

Wyliczenia udziałów niekontrolujących w jednostkach zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym dokonano na podstawie procentowego udziału udziałów niekontrolujących w kapitale własnym jednostek zależnych według stanu na koniec okresu sprawozdawczego oraz okresu poprzedzającego.

3.5. Wyłączenia konsolidacyjne

Podczas konsolidacji dokonano wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących wewnątrzgrupowych rozrachunków, wyłączeń dotyczących sprzedaży pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej, pozostałych wewnątrzgrupowych przychodów i kosztów operacyjnych oraz kosztów i przychodów finansowych, wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją, zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend.

Dane, stanowiące podstawę do wyłączeń, uzyskano z ksiąg rachunkowych CD PROJEKT S.A. i uzgodniono z informacjami uzyskanymi od jednostek zależnych.

3.6. Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta

W oparciu o przeprowadzone badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 r. i za okres kończący się tego dnia wydaliśmy opinię bez zastrzeżeń.

Zbigniew Telega Biegły rewident nr 10935

Biegły rewident grupy przeprowadzający badanie w imieniu PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościa Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6, lok. 1B 02-695 Warszawa

Warszawa, 10 marca 2016 r.

PKF CONSULT

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B tel. +48 22 560 76 50, fax +48 22 560 76 63 REGON 010143080, NIP 521-052-77-10

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6, lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów upravnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy-Krajowego Numer KRS 0000579479