CCS Supply Chain Management Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2014

Apr 8, 2014

瑞茂通供应链管理股份有限公司 非公开发行股票募集资金运用 可行性分析报告

( 修订稿 )

瑞茂通供应链管理股份有限公司

二〇一四年四月

瑞茂通非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）

为推动瑞茂通供应链管理股份有限公司（以下简称“公司”或“瑞茂通”） 业务的更快发展，进一步增强公司竞争力，提高盈利能力，根据公司发展需要， 公司拟向特定对象非公开发行股票，拟募集资金总额不超过279,000万元人民币 （含发行费用），本次发行股票数量为不超过24,800万股（含24,800万股）。具 体发行数量由公司董事会提请股东大会授权董事会与保荐人协商确定。

一、本次募集资金投资计划

公司本次非公开发行拟募集资金总额不超过279,000万元（含发行费用）， 本次非公开发行拟募集资金净额（募集资金总额扣除发行费用）不超过274,298 万元，拟投资于煤炭供应链网络平台扩建项目、增资天津瑞茂通商业保理有限公 司项目以及供应链电子商务平台建设项目。募集资金净额不超过拟投资项目需要 量。本次拟投资项目的具体情况如下：

序号	项目名称	项目总投资(万元)	拟投入募集资金(万元)
1	煤炭供应链网络平台扩建项目	194,085	194,085
2	增资天津瑞茂通商业保理有限 公司项目	60,000	60,000
3	供应链电子商务平台建设项目	20,213	20,213
	合 计	274,298	274,298

如果本次非公开发行募集资金不能满足公司项目的资金需要，公司将自筹资 金解决不足部分。本次非公开发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际 情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。

二、煤炭供应链网络平台扩建项目

（一）项目情况要点

• 项目名称：煤炭供应链网络平台扩建项目

• 项目总投资：194,085万元

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• 项目建设时间：3年

• 项目建设地点：本项目计划新建50个业务网点，包括20个国内采购网点、

• 11个境外采购网点和19个国内销售网点，以提升煤炭采购和销售的服务能力，扩 大煤炭贸易规模。

• 项目建设主体：江苏晋和电力燃料有限公司

（二）项目背景

本公司是一家专注于煤炭供应链管理的综合服务商。煤炭供应链服务商是链 接上游煤炭资源生产方、煤炭资源贸易商及下游终端用户的管理服务商，一方面， 通过上游煤炭资源的采购、对煤源的统一调配、原煤的加工、掺配、物流的精准 配送，为煤炭终端用户配置合理煤炭资源，提高煤炭资源本身的使用效率、降低 终端用户的用煤成本；另一方面，通过多样化的运输方式和强大的分销网络，为 煤炭资源供应商提供方便、快捷的分销服务。该项业务是随着社会精细化分工而 衍生出的专业化、服务性业务，有利于煤炭资源及社会资源的优化配置，提高资 源使用效率。

公司煤炭供应链业务的流程：

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作为国内煤炭供应链服务行业的领先企业，公司业务本质是贴近上下游，根 据客户需求高效配置煤炭资源，同时为煤炭资源的供应方提供快速分销渠道。由

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于煤炭资源出产地和消费地分布区域广泛，对于煤炭供应链企业来说，在靠近上 游供应商和下游终端客户及重要的港口城市相应布局采购和销售网点，建设并完 善公司的采购网络和分销网络，是实施企业战略发展的必然举措，也是快速做大 做强公司业务的内在需要。

目前，公司共拥有 15 个采购网点、22 个销售网点，国内煤炭采购的区域主 要集中在山西、陕西、内蒙等地区，国外煤炭采购网点主要设在印度尼西亚，客 户主要为国内中南部及东部沿海电力企业，销售区域也相对集中。

2011 到 2013 年，公司煤炭销售量由 491 万吨增长到 1,360 万吨；公司营业 收入由 33.12 亿元增长到 64.91 亿元。相对公司现有业务量的增长趋势，公司现 有业务网点辐射区域有限，无法做到煤炭资源与终端用户的充分匹配，制约了公 司的发展。除此之外，专业人员的储备也存在较大缺口。因此通过本次业务网点 的扩建，公司业务覆盖区域将稳步扩张，煤炭资源和分销渠道将会更加丰富，同 时，公司会大力挖掘、培养相关业务人才，充分提高公司供应链服务能力，进而 促进公司业务量和盈利能力的持续稳定增长。

（三）项目建设内容

本项目规划建设期为3年，建设内容主要包括：

1 、网络平台搭建

公司将根据发展规划，在各新建网点意向区域租赁办公场所，购置相应的办 公设施，逐步完善人员配备。

2 、配套仓储建设

根据业务需要，在发煤站、中转货场、港口等地租赁仓储场地，购置必要的 装卸、筛选、掺配等配套设备以及短盘运输车辆，完善业务经营的物流、仓储基 础。

3 、拓展煤炭供应链服务业务

网点建成后，公司将根据其采购或者销售的业务功能定位，尽快拓展煤炭供 应链业务。整个项目建设将根据业务发展需要分阶段进行。本项目建成后，公司

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国内采购网点将达到33个、海外采购网点将达到13个，销售网点达到41个，各网 点将根据其功能定位，积极拓展业务，满足不同区域的煤炭资源供应商和客户对 煤炭供应链管理的服务需要。

（四）项目的必要性

1 、建设网络平台是贴近上下游，高效快捷提供煤炭供应链服务的需要

煤炭是一种基础能源矿产，通过开采后形成原煤。根据《中国煤炭分类》， 煤炭在大类上分为无烟煤、烟煤、褐煤，其中无烟煤细分为三种，烟煤细分为十 二种，褐煤细分为两种。由于煤炭不是一种标准产品，每一类煤、甚至每一批煤 的挥发分、粘结指数、灰分、全硫、发热量等指标都有可能存在较大差异。

公司在业务执行过程中，需要根据下游终端用户对煤炭种类、品质及价格的 需求，从资源所在地逐一甄选符合条件的资源，为客户制定出直接发运或掺配加 工后发运等多种方案，并从中选取最优方案。由于不同地区煤矿产出的煤炭品种 和指标存在较大差异，而煤矿采购的频率较高，对运输能力和效率要求也较高， 公司在不同煤矿产区设立采购网点有利于第一时间掌握煤炭上游供应商的煤种、 煤质及价格变化情况；公司在下游终端客户附近设立销售网点，能够快速响应客 户需求，提高上下游资源配置的效率，提高服务能力。目前，公司虽然在山西、 陕西等产煤大省及印度尼西亚等地设立了业务网点，但是随着下游客户的进一步 拓展及煤炭需求量的增加，现有的业务网点布局难以在短期内快速满足客户对不 同煤种的需求，扩建业务网点是公司煤炭供应链服务业务持续发展的必然选择。

2 、网络平台建设是公司实施业务扩张和战略发展的需要

作为煤炭供应链企业，公司专注于成为一家集产业整合、渠道开拓、信息集 成、物流组织于一体的全链条、一站式供应链服务专家，打造集商流、物流、资 金流、信息流四流合一的供应链服务平台，与供应链各方结成利益共同体，共享 成本下降带来的业务收益。煤炭供应链网络节点包括五大类：一是由煤炭消费企 业组成的消费客户网；二是由煤炭生产企业组成的采购网；三是由主要运输站点 和运输线路组成的运输网；四是由煤炭库存和加工地组成的煤炭储配网；五是由 煤炭主要交易地组成的煤炭交易网。作为供应链管理服务商，公司需要与煤炭供 应商、客户、运输单位、储配加工单位建立长期的战略合作关系，在重点煤炭产

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地设立采购网点、在煤炭集散地和终端用户所在地设立销售网点，可以帮助公司 更快速、直接、全面地了解各地区煤炭市场的产出、煤质、需求、价格变动情况， 收集更多的市场前沿信息，进而提高公司对未来市场变化趋势的分析预判能力和 市场竞争能力，为公司经营决策提供有力的支撑。

从国内采购网点布局现状来看，公司设有 13 个采购网点，主要分布在山西 和陕西。山西和陕西地区煤矿资源丰富、煤质优良，公司现有网点仅覆盖了部分 主要矿区。面对日益加剧的市场竞争和煤炭需求增速放缓的市场环境，公司需要 进一步细化在山西和陕西等地的业务布局，通过新建业务网点开发当地市场，巩 固在坑口资源方面的先发优势。内蒙、新疆、甘肃等地也是国内主要的煤炭矿区， 随着国家运力的逐步释放，通过在新疆、内蒙、甘肃等地区新设业务网点，开发 新的煤炭采购基地，进一步丰富煤炭供给品种，对于公司提高分销能力，整合上 下游资源具有重要意义。鉴于此，公司有必要尽快在意向区域新建采购网点，大 力拓展坑口资源、降低采购成本，以巩固公司在煤炭供应链管理服务领域中的领 先地位。

从公司国外采购网点布局的现状来看，目前公司仅在印度尼西亚沿海港口区 域设立 2 个采购网点，境外煤炭进口主要集中在印度尼西亚，采购的能力存在一 定局限性。面对国内进口煤炭贸易规模的快速增长，公司不仅需要在印度尼西亚 进一步开发坑口煤炭供应商，提高进口煤炭的规模和效率；而且有必要在俄罗斯、 澳大利亚、南非等地新设业务网络，不断开发新的战略合作区域，满足客户对进 口煤炭的需要。

从销售网点布局现状来看，公司仅设立了 22 个销售网点，主要分布于河南 和江苏，公司目前的客户也主要分布在河南、江苏、山东等地。从国内煤炭的需 求来看，煤炭消费的重点区域为华东（江浙沪）、华南、京津冀鲁等沿海发达地 区，公司在上述地区的客户开发和销售覆盖率远远不够。未来几年内，在维护已 有区域客户，进一步开拓现有区域市场的基础上，公司还将加大对华东、华南及 东部沿海等经济发达地区的开发力度。因此，公司本次将选择在河南、华东、华 南等区域新设销售网点。

本次煤炭供应链网络平台扩建项目实施以后，公司将建立起覆盖国内主要煤

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炭产区和消费区域的采购、销售网络体系，而境外采购网络的扩建，也有助于将 国外不同类型的煤炭进口至境内，满足境内不同行业客户对煤炭低成本、多元化 的需求。网络平台扩建项目的实施是公司落实未来几年战略规划的重要举措。

（五）项目的可行性

1 、网络平台扩建项目是现有业务模式的复制和延伸，公司在业务网点布局 和运作方面已经积累了丰富的管理经验

公司从 2000 年开始从事煤炭供应链管理业务，依托专业化的供应链服务和 强有力的业务团队，先后在山西、河南、江苏、浙江等省市设立了采购和销售网 点，并于 2010 年开始在海外设立业务网点，涉足进口煤炭业务。公司在业务网 点布局、业务运营和管理方面已经形成一套有效的管理模式。本次煤炭供应链网 络平台扩建项目是公司现有业务模式的复制和延伸，公司在项目的建设和运营方 面经验丰富，能够保证该项目的顺利实施。

2 、公司拥有丰富的供应商和客户资源，对未来的采购和销售区域及目标服 务对象具有明确规划，本次业务网络布局具备市场基础

公司与华能沁北发电有限责任公司、华能国际电厂股份有限公司井冈山电 厂、华能南京金陵发电有限公司、江苏利淮钢铁有限公司、河南省电力燃料有限 公司、山东兖矿国际焦化有限公司、江苏华昌化工股份有限公司等多家用煤单位， 以及山西晋城无烟煤矿业集团有限公司、山西潞安煤炭经销有限责任公司、山西 三元煤业股份有限公司、长治明华煤业有限公司等多家煤炭生产企业均形成了良 好的合作关系，在煤炭供应链服务行业具备较高的市场知名度和业务开拓能力。

本次业务网点建设，是公司在对已有网点历史运营情况考核的基础上，结合 现有客户和供应商的需求和供给能力，以及对潜在意向客户开发规划的基础上设 定，公司对新建采购网点具体负责的矿点、产能、煤种、采购煤炭的发运线路均 有明确的规划，新建销售网点负责服务的潜在开发客户亦有详细安排。

3 、公司采购网点的布局系根据未来发展规划确定，符合国家对于煤炭工业 发展的规划

按照《煤炭工业发展“十二五”规划》，我国煤炭开发总体布局是控制东部，

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稳定中部，发展西部。中部资源相对丰富，开发强度偏大，放缓开发速度，保障 稳定供给，西部资源丰富，开发潜力大，提高供给，增加调出量。目前，公司采 购网点主要分布于山西和陕西等地区，而对于新疆、甘肃、内蒙等地区的采购网 点布局明显不足，随着上述区域煤炭开发供给的增加，煤炭供给量将明显增加， 在上述中西部地区增加采购网点符合煤炭工业市场未来几年的发展趋势。

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《煤炭工业发展“十二五”规划》同时提出鼓励煤炭进口，煤炭进口关税的

不断下调和取消，国内煤炭进口量不断增加， 2009 年开始，我国煤炭进口量首 次超过出口量，成为煤炭净进口国。同时，受政策导向的影响，煤炭进出口价差 变化，近两年煤炭进口量快速攀升，至 2012 年，我国煤炭出口量持续下降，而 进口量创历史新高。公司在印度尼西亚、俄罗斯、澳大利亚、南非等国家新设采 购网络，顺应了目前煤炭进口的发展趋势，也能够满足国内企业对境外煤炭的需 求。

根据《BP Statistical Review of World energy，2012》， 2011 年世界煤炭探明 可采储量为 8,609.38 亿吨，主要分布在美国、俄罗斯、中国、澳大利亚、印度、 德国等国家。

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4 、公司网络布局项目具有广阔的市场前景

根据国家统计局的数据，煤炭消费占我国各类能源消费总量的比例在 1998 年至 2012 年间始终保持在 66%至 70%的水平。2012 年，中国煤炭消费 36.2 亿 吨，占一次能源消费总量的 70.39%。基于我国“富煤贫油少气”的能源储备特征， 在未来相当长的时期内，我国仍将是以煤炭为主的能源消费结构。随着煤炭工业 经济增长方式的转变、煤炭用途的扩展，煤炭在我国的战略性地位仍会持续。

我国的煤炭储量主要集中在西北部地区，呈现出北富南贫、西多东少的格局。 而煤炭消费区域主要集中在华东、华南、京津冀鲁等沿海经济发达地区。公司本 次计划在河南、华东、华南等煤炭需求较高的区域设立业务网络，有利于该区域 客户的开发，具有广阔的市场前景。

（六）项目的市场前景

煤炭供应链市场蕴含着巨大的市场容量和增长前景：

1 、我国煤炭供需不平衡，对煤炭供应链服务的需求强烈

我国煤炭生产主要集中在中西部的山西、陕西和内蒙古地区，2012 年三省 合计的煤炭产量达到 60%左右，而从需求来看，由于电力需求占比达到 50%左 右，而国内电力消耗大省分别为广东、江苏、山东、浙江、河北、河南，占比分 别为 9.32%、9.24%、7.66%、6.48%、6.21%和 5.55%，合计占比达到 45%左右。 由于国内煤炭供需结果的不匹配，目前煤炭运输呈现较明显的“北煤南运”和“西 煤东运”的特点。

到 2015 年，东部、中部和西部煤炭产量分别为 4.6、13.5 和 20.9 亿吨。预

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测煤炭调出省区净调出量 16.6 亿吨，其中晋陕蒙宁甘地区 15.8 亿吨，调入地区 主要为华东、京津冀、中南和东北地区 16.2 亿吨。新疆 0.3 亿吨，主要供应甘肃 西部、青海和川渝地区；云贵地区 0.5 亿吨，主要调往广东、广西和湖南等地， 煤炭供需结构的不平衡，为本次煤炭供应链平台扩建项目的实施提供了较大的市 场需求空间。

2 、国内煤炭需求总量较高，煤炭供应链行业空间广阔

我国煤炭消费量平稳增长，由 2000 年的 13.2 亿吨增长到 2012 年的 36.2 亿 吨，年均复合增长率为 9%。我国煤炭生产和消费均占全球总量的 50%左右，在 我国一次能源生产和消费结构中，煤炭占比高达 70%左右。火电、钢铁、水泥、 化工等行业是推动煤炭物流增长的主要动力。从发展趋势上看，现阶段我国正处 于城镇化的重要时期，以煤为主的能源结构短期内难以改变，但是，随着经济增 长速度的下移，预计未来国内煤炭产销量增速将保持低速增长态势。

截至 2012 年 12 月 31 日，在国家发改委指定的中国煤炭市场网汇总的 2013 年度重点煤炭合同 18.7 亿吨（包括煤炭、电力、钢铁、有色、化肥行业），每年 的重点煤炭合同兑现率平均约为 70%，剩余 20 亿吨左右国内煤炭消费均通过流 通环节由煤炭经营企业销售至终端客户处。

3 、进口煤炭成为新的煤炭贸易增长点

随着国内煤炭需求量的增长，以及煤炭进出口政策的变化，最近几年，我国 煤炭进口量快速上升。自 2009 年开始，我国成为煤炭净进口国。2012 年，我国 煤炭进口量达到 2.35 亿吨，同比增长 28.91%，其中动力煤达到 1.01 亿吨，是主 要的进口增量来源，增速达到 87.54%。

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数据来源：中国统计局（单位：万吨）

目前我国煤炭进口国主要为澳大利亚、印度尼西亚、俄罗斯、越南、蒙古、 美国、南非等。2010 年开始，印度尼西亚成为我国煤炭进口第一大国，2012 年 进口煤炭占比达到 29.2%，而美国由于页岩气革命，煤炭出口量大幅增加，2012 年煤炭出口量达到 1.25 亿吨。2012 年中国从美国进口煤炭总量达到 931.01 万吨， 增速达到 90%。未来进口煤炭有望进一步增长。

（七）项目投资估算

煤炭网络平台扩建项目总投资为 194,085 万元，投资明细如下：

投资项目	投资项目	投资金额（万元）
办公设备		266
物流设备及运营维护费用	生产用车	6,008
	服务用车	4,278
视频会议系统		250
办公场所装修		18
办公费		405
办公租赁及管理费		232
仓库租赁及管理费		3,989
人员薪资及福利		9,573
业务开发费		3,435
配套流动资金		165,631
合计		194,085

为增加经营弹性、减少房产购置的资金占用和集中资金用于业务运营，公司 采用租赁经营用房和煤炭仓储用地的方式实施运营，因此，项目建设性投资的金 额和比例相对较低、配套流动资金占比较高。

本项目配套流动资金较大，主要是由公司所处行业特点决定的。流动资金的 测算基础为行业平均水平和公司业务的运作情况，对本项目所需流动资金的估算 采用分项详细估算法，即根据周转额与周转速度之间的关系，对新增销售收入所 需的各项流动资产（包括新增应收款项以及存货等）和流动负债分别进行估算。 经测算，网络平台扩建项目建设期共需投入流动资金 165,631 万元。

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（八）项目经济评价

本次募集资金投资项目符合未来公司战略发展方向，具有良好的市场发展前 景和经济效益，项目完成后，能够进一步提升公司的盈利水平、增加利润增长点、 增强公司竞争能力。

本项目各项经济指标良好，经济性上可行。项目建成后，预计各项指标如下 表所示：

年平均销售收入（万元）	1,205,087.49
年平均税后利润（万元）	29,594.44
税后投资利润率	12.52%
投资回收期（静态，含建设期）	8.46

二、增资天津瑞茂通商业保理有限公司项目

公司计划将募集资金中的60,000万元向全资子公司天津瑞茂通商业保理有 限公司增资。

（一）天津瑞茂通商业保理有限公司基本情况

公司名称：天津瑞茂通商业保理有限公司

公司住所：天津市滨海新区响螺湾迎宾大道旷世国际大厦2-831

法定代表人：米长彬

注册资本：30,000万元

经营范围：以受让应收账款的方式提供贸易融资；应收账款的收付结算、管 理与催收；销售分户（分类）账管理；与本公司业务相关的非商业性坏账担保； 客户资信调查与评估；相关咨询服务 。（以上经营范围涉及行业许可的凭许可 证件，在有效期限内经营。国家有专项专营规定的按规定办理）

（二）项目实施的必要性和可行性

供应链金融是指以真实的交易背景为依托对供应链上的中小企业或者核心 企业提供融资、结算理财等综合服务，是供应链服务的有机组成部分，是供应链

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服务的深化和延伸。随着煤炭行业的低迷以及传统供应链服务的竞争加剧，公司 需要通过增强供应链金融服务来提升供应链服务的系统性，提高综合服务能力， 从而增加客户粘性，实现公司可持续发展以及增强公司的市场竞争能力，保持在 煤炭供应链服务领域的领先地位。

公司专注于煤炭供应链服务14年，对供应链服务的各环节有着精深的理解， 与煤炭行业的上下游客户建立了良好的合作和信任关系，掌握了大量的一手有效 的客户资信、融资需求信息。公司从2013年5月通过设立商业保理公司成功切入 供应链金融服务，并取得了良好的效果。这些信息和实践为公司迅速扩张供应链 金融服务，提高供应链综合服务能力并有效控制风险提供了良好的保障。

（三）项目的市场前景

公司从2013年5月开展保理业务以来，至2013年底已实现收益1,386万元，目 前保理业务客户数量和资金需求量大幅增加。尽管公司多次对保理公司进行增 资，但仍无法满足快速扩张的业务需求。在央行维持现有货币政策以及利率市场 化改革的大背景下，企业将持续面临着较大的应收账款管理难度。另外随着煤炭 供应链网络平台扩建项目的建设，在极大地提高公司的分销能力和业务规模的同 时也将给公司带来大量的潜在有融资需求的客户。上述因素都给公司供应链金融 服务提供了较大市场空间。

三、供应链电子商务平台建设项目

（一）项目情况要点

• 项目名称：供应链电子商务平台建设项目

• 项目总投资：20,213万元

• 项目建设时间：2年

• 项目建设主体：江苏晋和电力燃料有限公司

（二）项目建设内容

公司拟根据主营业务发展的需求，建设一套涵盖供应链管理信息化和供应链 金融服务与风险控制的电子商务平台。电子商务平台的主要功能为：通过供应链

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管理信息化系统实现公司内部管理的信息化、煤炭供应链业务运营的全程信息化 与可视化；通过金融服务平台提升公司供应链金融服务的效率和风险控制能力。 通过大量的交易数据积累和深度挖掘，不断提高为上下游提供整合增值服务的能 力，提高公司盈利能力。

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1 、供应链管理信息化系统

（1）项目建设具体内容

公司拟根据功能和业务需求，建设一套涵盖信息采集发布、煤炭营销、物流 管理、订单处理的供应链信息平台，打造一个覆盖整个煤炭供应链管理各环节并 涵盖相关客户和供应商的高性能网络信息化系统。

① 信息采集、发布系统：能够通过多种终端方式获取、发布信息，通过丰 富的信息有效的吸引客户，形成固定的客户群；同时，通过对各类信息数据的挖 掘、分析，有助于公司做出正确的决策，通过对各类信息的共享，也可以实现资 源的有效利用。

② 订单管理系统：可以受理公司内部、外部客户的订单请求；运营部门根 据库存信息、上下游信息进行资源调配，根据指令进行购销、发运；每个步骤完 毕后都通过掌上信息系统实时反馈；平台在每个步骤发送订单执行情况到客户终 端设备，客户也可以到平台进行查询。

③ 物流系统：可以提供多种物流模式（公路、火运、海运）和多种等级的 物流服务（运输快慢）供用户选择；物流部门接收到订单信息后，根据情况进行 调度，指定车辆、路线、时间，对公路运输的车辆进行实时的定位监控；到达各

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中转点后及时通过掌上信息系统反馈，系统把物流信息实时附加到订单信息中， 并及时的发布给客户。

④ 煤炭营销系统：根据信息发布、搜集系统整理后的数据进行煤炭资源购 销；根据库存情况，进行某煤种的购销，防止出现个别煤种的储量不足或压货； 根据当月的计划，向物流系统请求用车计划；将各煤矿煤种的化验指标详细记载， 提供给配煤中心，为配煤中心提供准确的煤炭数据；对电子磅秤进行数据集成， 自动获取皮重、毛重、净重数据、车辆编号自动辨认，称重完毕后打印出库单据， 防止出现人为数据篡改情况；提供实时的库存信息，对一定时期内的入库、出库 数量、盘点数量进行比对，得到比较可靠的损耗率；提供各类实时报表数据，和 财务系统实现对接，数据共享。

⑤ CRM（客户关系管理）系统：实现销售、营销和客户服务三部分业务流 程的信息化；与客户进行沟通所需要的手段（如电话、传真、网络、Email等） 的集成和自动化处理；对上面两部分功能所积累下的信息进行加工处理，为企业 的战略战术的决策作支持。

⑥ 决策支持系统：引入BI（Business Intelligence，即商务智能）即时分析平 台，全面进行公司及各子公司、分支机构各类数据的分析；能实现分拆、汇聚、 切片、旋转等即时分析模式而不是固定的报表。

⑦ 客服管理系统：在对外的门户网站上提供多种方式的顾客问题反馈途径， 安排专人负责问题的整理、归类；对能现场解答的，可通过语音、短信、文字方 式解答，无法现场解答的问题，可以把问题在系统上提交流程，由其他人处理， 处理完毕后及时反馈给顾客；对顾客反馈的问题定期整理、分析，从而发现工作 中存在的问题，及时把数据共享给决策支持系统，供领导决策；

⑧ 人力资源系统：人力资源管理信息系统主要包括基础信息管理、人事档 案管理、薪酬福利管理、绩效考核管理、教育培训管理、招聘管理、劳动合同管 理、考勤管理、人员调配管理、信息发布、员工自助服务、综合查询、统计分析、 人力资源规划、系统维护等15个模块构成，其功能涵盖了人力资源管理的全部业 务。

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⑨ 网络管控系统：包括精准的应用识别、灵活的带宽管理策略、强大的上 网行为管理、专业的信息内容审计、强大的统计分析能力、完善的链路管理手段、 简单的设备管理。能够有效的管理与利用互联网资源，提高公司的管理水平。

⑩ 移动应用系统：移动应用平台是企业应用集成的中间件平台，将企业的 各种应用延伸到移动终端。移动应用平台包括移动CRM、移动订单系统、移动 物流系统、移动煤炭营销系统、移动客户等功能模块。

（2）项目投资估算

本项目总投资额为9,582万元，项目建设期为两年，其中第一年投入5,830万 元，第二年投入3,752万元。具体投资构成如下：

序号	项 目	投资金额（万元）
1	软件平台费用	6,673
1.1	应用软件平台费用	6,214
1.2	系统软件平台费用	279
1.3	应用支撑平台费用	180
2	硬件平台费用	1,343
2.1	IT 机房建设费用	350
2.2	硬件设备费用	855
2.3	网络费用	70
2.4	系统集成费用	68
3	系统实施费用	1,346
3.1	调研费用	40
3.2	实施费用	1,056
3.3	培训费用	250
4	基本预备费	220
投资合计		**9,582 **

2 、供应链金融服务平台

（1）项目建设具体内容

供应链金融服务平台通过融投资管理系统、信贷管理系统、债权管理系统等 系统的建设，有效为客户开展商品质押业务、开通网上银行服务、规范交易资金

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管理、建立交易双方信用评估体系，增加交易资金的流量、加快流转速度，解决 供应链金融服务相关问题。

① 融投资管理系统：主要完成资金与借贷撮合交易服务，个人和企业用户 可以通过平台进行贷款申请。另外，融投资管理系统还包含为平台的管理员提供 平台管理，信息发布，风险控制，账户资金查询等功能的管理子系统以及基于平 台运营数据，总结整理设计新的金融服务产品，实现平台对客户的精准营销的运 营子系统。

② 信贷管理系统：提供了信贷业务的销售端、信审端、运营端和结算端相 关功能。销售端包括业务受理、签约管理、贷中检查和逾期催收；信审端包括信 息审核和额度审批，用于承载信审端的勾稽规则；运营端包括业务数据统计和分 析，以及对业务处理流程的监控督导；结算端包括放款和收款服务，收款包括正 常收款、承诺收款、提前收款、减免收款等。

③ 债权管理系统：债权系统功能主要分为初审、终审、协议拟制、协议审 核等模块，主要完成出借信息的审批债权分配等操作，总部人员操作的模块还包 含债权池管理，可以对当前的债权进行预留以及预算操作，使管理者可以时刻明 晰当前债权状态。系统本身可以对借款人的借款操作进行全程跟踪，灵活分配债 权，减少人工操作带来的误差。这部分是整个债权管理的核心，针对来自于信贷 系统、交易平台、第三方渠道的债权（资产）进行登记、拆分、匹配、打包等处 理，在符合监管要求方面，要求相关匹配规则及交易结构不触碰法律法规红线， 相关流程合规，相关数据都可追溯和查询。

④ 账务管理系统：面向信贷及债权业务的后台账务管理功能。分为业务模 块、账务模块、和总账模块。从业务账账套建立及账套基本信息设置、科目管理、 余额管理、凭证管理、账薄管理、对账及报表等多维度对账务进行管理。为会计 人员处理贷款发放、回收等会计事项提供计算机服务，完成贷款明细账务数据的 处理，并在会计账户管理、账务稽核、与客户对账等方面，为会计管理部门提供 相关贷款账务管理、会计分析方面的支持。

⑤ 移动营销管理系统：移动运营系统通过将3G专用网络、VPN技术、MDM 技术部署与Pad移动终端的有机结合，实现基础业务与金融产品销售模式的升级。

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将有助于从整体上提升金融产品营销行业的竞争力和品牌影响力。集客户端金融 产品展销服务、申请件录入、影像速递、流程化业务模式、团队管理、营销数据 分析于一体。

⑥ 金融数据中心：整个金融服务相关的第三方数据的网关，负责对如第三 方征信、保险公司、基金证券、银行、第三方支付等资源的数据流程对接，是整 个金融服务平台的数据存储和分发中控系统。

⑦ 反欺诈服务平台：本平台构建于众多的小微金融公司系统之上，通过大 数据共享的模式降低信贷的放款风险，该平台为企业提供实时的精准数据查询， 能够将不同机构的反欺诈以及黑名单数据合并、纠错、补全，并设置一定的规则 检验和流程审核，为企业进行风险评定，提供更多的信息参考。

⑧ 金融CRM：联系公司内外部资源，全面的建立客户信息、账户、联系渠 道，综合了咨询、管理和服务等功能，提高金融服务运营效率，员工技能的提高， 意识的增加，服务的完善等。

（2）项目投资估算

本项目总投资额为10,632万元，项目建设期为两年，其中第一年投入6,379 万元，第二年投入4,253万元。具体投资构成如下：

序号	项 目	投资金额（万元）
1	软件平台费用	6,749
1.1	应用软件平台费用	5,650
1.2	系统软件平台费用	299
1.3	应用支撑平台费用	800
2	硬件平台费用	2,345
2.1	硬件设备费用	2,195
2.2	系统集成费用	150
3	系统实施费用	1,488
3.1	调研费用	36
3.2	实施费用	**1,152 **
3.3	第三方安全评估费用	150
3.4	培训费用	150

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4	其他费用	50
投资合计		**10,632 **

（三）项目的必要性和可行性

供应链电子商务平台建设项目中，供应链信息化系统是基础，金融服务管理 及风险控制系统是基于对信息化系统中提供的大量基础数据的分析和匹配而对 供应链价值的深度挖掘，将极大地提升供应链服务的内涵以及效率。

煤炭供应链管理不仅仅是煤炭从坑口向最终客户转移的物流过程管理，更是 作为市场和资源的衔接枢纽。随着行业的不断发展，静态、孤立、侧重于内部运 作的供应链模式正在向外部协同体系演化。基于以战略为基础、与业务环境（包 括产品、市场、供应商和客户）相统一的供应链模型，公司能够更好地实现获利、 成本和质量目标，因此，供应链管理系统对于自动化、协同性、智能性的要求越 来越高。随着公司规模的迅速壮大和快速发展，公司在采购、营销、物流和客户 关系管理等方面面临越来越大的挑战，原有的零散的信息化已远远不能满足业务 向纵深拓展的需要，各业务部门迫切要求公司能建立一套从信息采集到销售、从 采购到物流、从供应链上游到下游都能实现集中控制、统一管理的煤炭供应链信 息平台，以达到实施精细化管理，增加市场覆盖面的目的。通过建设公司强大的 信息支撑平台，实现公司各部门、各分支机构之间信息传输、交换和处理的无缝 衔接，提高信息透明度，增强对公司资源的管理力度，同时也积累了大量供应链 上商流、物流、信息流、资金流的信息，为公司提供供应链增值服务，创新服务 模式提供了宝贵的资源。

供应链金融服务平台即是对上述供应链信息平台商流、物流、信息流、资金 流的整合和利用，通过深度挖掘上下游数据信息，为客户提供金融服务。供应链 金融服务涉及需求的提出和挖掘、方案的制定、产品的开发、资信的审核、风险 的评定、额度的核准、流程的控制、资金的流转等众多复杂的环节。现代供应链 金融服务，效率和风险控制是体现竞争力的核心指标。为提高效率，增强服务能 力，需要供应链服务企业尽量做到实时、批量化处理需求信息；为有效控制风险， 供应链企业需要对接业务信息平台，匹配客户的需求和资信信息。随着公司供应 链金融服务业务的持续扩大，建设一套强大的供应链金融服务管理和风险控制系

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统，增强供应链金融服务的能力成为必然。

（四）项目的经济评价

本项目投入运行后不直接产生经济效益，但本项目实施后产生的间接效益将 在公司的利润中体现。本项目的实施将有效改进公司现有信息系统、提升运营水 平及工作效率，同时也将极大地提高供应链金融的服务效率并同时提高公司控制 风险的能力，从而在整体上提高公司的盈利能力，增强公司在行业中的竞争力。

四、本次募集资金运用对公司财务状况及经营管理的影响

（一）对公司财务状况的影响

通过本次非公开发行，公司资本实力大大增强，净资产大幅提高，资产负债 率降低，有利于优化公司资产结构、降低公司偿债风险、增强抗风险能力。

由于募集资金投资项目需要一定的建设期，在短期内净资产收益率可能有一 定程度的降低。从中长期来看，随着本次募集资金项目产生效益，公司营业收入 和利润水平将有大幅提高，使公司盈利能力不断增强。

（二）对公司经营的影响

本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发 展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目完成后，能够进一步提升公 司的竞争能力，提升公司在行业中的地位，提高盈利水平，增加利润增长点。募 集资金的运用合理、可行，符合本公司及全体股东的利益。

（三）提升公司未来融资能力

本次非公开发行将使公司的财务状况得到改善，盈利能力进一步增强，进而 提升公司未来债务融资能力及空间，拓宽公司融资渠道，增强公司发展后劲。

瑞茂通供应链管理股份有限公司

董事会 二〇一四年四月

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