CCC S.A.

259400NWPQ2HCSMZP9702025-01-31259400NWPQ2HCSMZP9702024-01-31259400NWPQ2HCSMZP9702024-02-012025-01-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400NWPQ2HCSMZP9702024-02-012025-01-31ifrs-full:SharePremiumMember259400NWPQ2HCSMZP9702024-02-012025-01-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400NWPQ2HCSMZP9702024-02-012025-01-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400NWPQ2HCSMZP9702024-02-012025-01-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember259400NWPQ2HCSMZP9702024-02-012025-01-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400NWPQ2HCSMZP9702024-02-012025-01-31259400NWPQ2HCSMZP9702023-02-012024-01-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-02-012024-01-31ifrs-full:SharePremiumMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-02-012024-01-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-02-012024-01-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-02-012024-01-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-02-012024-01-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-02-012024-01-31259400NWPQ2HCSMZP9702024-01-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400NWPQ2HCSMZP9702024-01-31ifrs-full:SharePremiumMember259400NWPQ2HCSMZP9702024-01-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400NWPQ2HCSMZP9702024-01-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400NWPQ2HCSMZP9702024-01-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember259400NWPQ2HCSMZP9702024-01-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400NWPQ2HCSMZP9702025-01-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400NWPQ2HCSMZP9702025-01-31ifrs-full:SharePremiumMember259400NWPQ2HCSMZP9702025-01-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400NWPQ2HCSMZP9702025-01-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400NWPQ2HCSMZP9702025-01-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember259400NWPQ2HCSMZP9702025-01-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-01-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-01-31ifrs-full:SharePremiumMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-01-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-01-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-01-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-01-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400NWPQ2HCSMZP9702023-01-31iso4217:PLNxbrli:sharesiso4217:PLNxbrli:shares RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC S.A. ZA OKRES 12 MIESIĘCYrozpoczynający się 1 lutego 2024 roku zakończony 31 stycznia 2025 roku RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Spis treści Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów...........................................................................................................................3 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej..................................................................................................................................4 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych........................................................................................................................5 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym...................................................................................................................6 NOTY OBJAŚNIAJĄCE.......................................................................................................................................................................................................................................7 1.INFORMACJE OGÓLNE.......................................................................................................................................................................................................................7 2.SEGMENTY ORAZ PRZYCHODY Z DZIAŁALNOŚCI................................................................................................................................................................14 3.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW........................................................17 3.1 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY...................................................................................................................................................................................................17 3.2 KOSZTY WEDŁUG RODZAJU...................................................................................................................................................................................................19 3.3 POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE, PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE.............................................................................21 3.4 OPODATKOWANIE......................................................................................................................................................................................................................23 4.ZADŁUŻENIE, ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I PŁYNNOŚCIĄ.................................................................................................................................................28 4.1 ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM......................................................................................................................................................................................................28 4.2 ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU KREDYTÓW I OBLIGACJI...........................................................................................................................................................31 4.3 UMOWNE TERMINY WYMAGALNOŚCI DLA ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH ORAZ POLITYKA ZARZĄDZANIA PŁYNNOŚCIĄ.....36 4.4 DODATKOWE INFORMACJE DO WYBRANYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH.......................................37 5.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ......................................................................................................................38 5.1 WARTOŚCI NIEMATERIALNE...................................................................................................................................................................................................38 5.2 WARTOŚĆ FIRMY.........................................................................................................................................................................................................................39 5.3 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE...............................................................................................................................................................................................40 5.4 PRAWO DO UŻYTKOWANIA AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA I NALEŻNOŚCI LEASINGOWE..................................................................45 5.5 UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW TRWAŁYCH...................................................................................................................................................................48 5.6 AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY......................................................................................................................................................................54 5.7 ZAPASY............................................................................................................................................................................................................................................54 5.8 NALEŻNOŚCI OD ODBIORCÓW, POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ORAZ UDZIELONE POŻYCZKI........................................................................56 5.9 ŚRODKI PIENIĘŻNE......................................................................................................................................................................................................................57 5.10 ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE.................................................................................................................................................................57 5.11 REZERWY......................................................................................................................................................................................................................................60 6.NOTY POZOSTAŁE..............................................................................................................................................................................................................................61 6.1 INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM...........................................................................................................................................61 6.2 NABYCIE JEDNOSTEK ZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH.......................................................................................................................................70 6.3 JEDNOSTKI STOWARZYSZONE..............................................................................................................................................................................................71 6.4 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI...............................................................................................................................................................72 6.5 PŁATNOŚĆ W FORMIE AKCJI..................................................................................................................................................................................................73 6.6 WYNAGRODZENIE AUDYTORA.............................................................................................................................................................................................75 6.7 ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ...................................................................................................................................................................................75 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów NOTA 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 3.1 Przychody ze sprzedaży 10 302,8 9 440,3 3.2 Koszt własny sprzedaży −5 119,1 −5 046,2 Zysk brutto ze sprzedaży 5 183,7 4 394,1 3.2 Koszty punktów handlu i sprzedaży −3 859,1 −3 867,0 3.2 Koszty ogólnego zarządu −326,2 −384,9 3.3 Pozostałe przychody operacyjne 90,3 85,7 3.3 Pozostałe koszty operacyjne −56,8 −40,1 3.3 (Odpisy) / Odwrócenia odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych (Odpisy aktualizujące należności handlowe i pozostałe) 3,7 −3,9 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 1 035,6 183,9 3.3 Przychody finansowe 370,0 124,1 3.3 Koszty finansowe −486,9 −446,5 6.3 Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych − 0,3 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 918,7 −138,2 3.4 Podatek dochodowy 104,5 13,5 ZYSK (STRATA) NETTO 1 023,2 −124,7 Przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 956,9 −56,1 Przypisany udziałom niekontrolującym 66,3 −68,6 Podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku: Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych −10,2 −23,9 Niepodlegające przeklasyfikowaniu do wyniku: Zyski (straty) aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych − 0,1 Razem pozostałe całkowite dochody netto −10,2 −23,8 ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY 1 013,0 −148,5 Całkowity dochód przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 947,0 −79,1 Udziały niekontrolujące 66,0 −69,4 Średnia ważona liczba akcji (mln szt.) 68,9 66,1 Zysk (strata) na akcję podstawowy z zysku (straty) za okres przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (w PLN) 13,89 −0,85 Zysk (strata) na akcję rozwodniony z zysku (straty) za okres przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (w PLN) 13,89 −0,85 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej NOTA 31.01.2025 31.01.2024 przekształcone 5.1; 5.5 Wartości niematerialne 474,2 431,5 5.2; 5.5 Wartość firmy 199,6 199,7 5.3; 5.5 Rzeczowe aktywa trwałe - inwestycje w sklepach 993,6 764,1 5.3; 5.5 Rzeczowe aktywa trwałe - dystrybucja 545,2 586,8 5.3; 5.5 Rzeczowe aktywa trwałe - pozostałe 91,7 94,6 5.4; 5.5 Prawo do użytkowania 1 586,9 1 400,1 3.4 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 415,9 248,7 6.1 Inne aktywa finansowe 11,5 11,2 5.4 Należności leasingowe 9,4 − 6.3 Inwestycje w jednostki stowarzyszone − 3,8 5.8 Należności długoterminowe 17,7 − Aktywa trwałe 4 345,7 3 740,5 5.7 Zapasy 3 579,0 2 911,6 5.8 Należności od odbiorców 330,9 194,1 3.4 Należności z tytułu podatku dochodowego 1,7 25,2 5.8 Pozostałe należności 330,0 183,0 5.9 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 461,2 266,5 6.1 Pochodne instrumenty finansowe 1,0 0,5 5.4 Należności leasingowe 2,4 − Aktywa obrotowe 4 706,2 3 580,9 Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży − 24,6 AKTYWA RAZEM 9 051,9 7 346,0 4.2 Zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 1 572,0 676,6 3.4 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 47,9 31,4 5.10 Pozostałe długoterminowe zobowiązania 2,8 4,0 5.11 Rezerwy 14,6 12,8 5.3 Otrzymane dotacje 14,2 14,7 5.4 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 406,4 1 213,2 5.10; 6.1 Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe − 6,6 Zobowiązania długoterminowe 3 057,9 1 959,3 4.2 Zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 324,7 1 418,8 5.10 Zobowiązania handlowe i inne 2 515,8 1 820,2 5.10 Pozostałe zobowiązania 492,2 462,7 3.4 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 13,8 6,7 5.11 Rezerwy 15,0 9,3 5.3 Otrzymane dotacje 0,5 0,5 5.4 Zobowiązania z tytułu leasingu 585,5 519,0 6.1 Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących 110,6 192,6 5.10; 6.1 Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe − 3,4 Zobowiązania krótkoterminowe 4 058,1 4 433,2 ZOBOWIĄZANIA RAZEM 7 116,0 6 392,5 AKTYWA NETTO 1 935,9 953,5 4.1 Kapitał akcyjny 6,9 6,9 4.1 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 1 648,2 1 648,2 4.1 Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych −10,9 −1,0 4.1 Wycena aktuarialna świadczeń pracowniczych 0,2 0,5 4.1 Zyski zatrzymane 155,6 −813,5 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 1 800,0 841,1 4.1 Udziały niekontrolujące 135,9 112,4 RAZEM KAPITAŁY WŁASNE 1 935,9 953,5 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 9 051,9 7 346,0 * szczegóły opisane w nocie 5.3. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych NOTA 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 918,7 −138,2 3.2 Amortyzacja 599,1 594,5 5.1; 5.2; 5.3; 5.4; 5.5 Odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych, prawa do użytkowania, wartości niematerialnych oraz przeszacowanie do wartości godziwej grupy do zbycia −5,1 − (Zysk) Strata na działalności inwestycyjnej −19,8 13,5 6.3 Udział w (zyskach) stratach jednostek stowarzyszonych − −0,3 4.2 Koszty finansowania zewnętrznego 424,6 369,7 4.4 Pozostałe korekty zysku przed opodatkowaniem −361,1 −106,5 3.4 Podatek dochodowy zapłacony −15,6 −22,1 Przepływy pieniężne przed zmianami w kapitale obrotowym 1 540,8 710,6 Zmiany w kapitale obrotowym 4.4 Zmiana stanu zapasów i odpisów na zapasy −664,1 −210,5 4.4 Zmiana stanu należności i odpisów aktualizujących należności −253,2 −87,4 4.4 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek, kredytów i obligacji 688,4 408,2 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 1 311,9 820,9 Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 85,7 9,5 5.4 Inne wpływy inwestycyjne 0,9 − 5.1; 5.3 Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych −476,9 −325,1 6.2 Nabycie jednostki zależnej, po potrąceniu przejętych środków pieniężnych −10,0 − Inne wydatki inwestycyjne −0,2 − Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej −400,5 −315,6 4.2 Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 806,9 99,8 4.2 Spłaty kredytów i pożyczek −846,2 −600,1 4.2 Płatności z tytułu prowizji kredytowych −16,2 − 5.4 Płatności z tytułu leasingu −354,0 −397,6 4.2; 5.4 Odsetki zapłacone −248,1 −280,6 4.1 Wpływy netto z emisji akcji − 501,6 Wydatki na nabycie udziałów niekontrolujących −109,4 − 5.4 Inne wpływy finansowe 50,3 42,7 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej −716,7 −634,2 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE RAZEM 194,7 −128,9 Zwiększenie/zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 194,7 −128,9 5.9 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 266,5 395,4 5.9 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 461,2 266,5 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym KAPITAŁ AKCYJNY KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ ZYSKI ZATRZYMANE RÓŻNICE KURSOWE Z PRZELICZENIA SPRAWOZDAŃ JEDNOSTEK ZAGRANICZNYCH WYCENA AKTUARIALNA ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH UDZIAŁY NIEKONTROLUJĄCE RAZEM KAPITAŁ WŁASNY PRZYPADAJĄCY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Stan na dzień 01.02.2024 6,9 1 648,2 −813,5 −1,0 0,5 112,4 953,5 Zysk (strata) netto za okres przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej − − 956,9 − − − 956,9 Zysk (strata) netto alokowany do udziałów niekontrolujących − − − − − 66,3 66,3 Wycena aktuarialna świadczeń pracowniczych − − − − − − − Różnice kursowe z przeliczenia − − − −9,9 − −0,3 −10,2 Całkowite dochody razem − − 956,9 −9,9 − 66,0 1 013,0 Wycena programu opcji pracowniczych − − − − − −30,3 −30,3 Inne zmiany − − − − −0,3 − −0,3 Nabycie jednostki zależnej − − − − − − − Wykup udziałów niekontrolujących − − 12,2 − − −12,2 − Transakcje z właścicielami razem − − 12,2 − −0,3 −42,5 −30,6 Stan na dzień 31.01.2025 6,9 1 648,2 155,6 −10,9 0,2 135,9 1 935,9 KAPITAŁ AKCYJNY KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ ZYSKI ZATRZYMANE RÓŻNICE KURSOWE Z PRZELICZENIA SPRAWOZDAŃ JEDNOSTEK ZAGRANICZNYCH WYCENA AKTUARIALNA ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH UDZIAŁY NIEKONTROLUJĄCE RAZEM KAPITAŁ WŁASNY PRZYPADAJĄCY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Stan na dzień 01.02.2023 5,5 1 148,0 −759,7 22,1 0,4 166,4 582,7 Zysk (strata) netto za okres przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej − − −56,1 − − − −56,1 Zysk (strata) netto alokowany do udziałów niekontrolujących − − − − − −68,6 −68,6 Wycena aktuarialna świadczeń pracowniczych − − − − 0,1 − 0,1 Różnice kursowe z przeliczenia − − − −23,1 − −0,8 −23,9 Całkowite dochody razem − − −56,1 −23,1 0,1 −69,4 −148,5 Wycena programu opcji pracowniczych − − 2,3 − − 11,3 13,6 Emisja akcji 1,4 500,2 − − − − 501,6 Nabycie jednostki zależnej − − − − − 4,1 4,1 Transakcje z właścicielami razem 1,4 500,2 2,3 − − 15,4 519,3 Stan na dzień 31.01.2024 6,9 1 648,2 −813,5 −1,0 0,5 112,4 953,5 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1.INFORMACJE OGÓLNE Nazwa spółki: CCC Spółka Akcyjna Siedziba Spółki: ul. Strefowa 6, 59-101 Polkowice, Polska Rejestracja: Sąd Rejonowy dla Wrocławia - Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS: 0000211692 Przedmiot działalności: Głównym przedmiotem działalności Spółki według Europejskiej Klasyfikacji Działalności jest handel hurtowy i detaliczny odzieżą i obuwiem (EKD 5142) Skład Zarządu na dzień publikacji:Prezes Zarządu:Dariusz Miłek Wiceprezes Zarządu:Łukasz Stelmach Spółka CCC S.A. (dalej: „Spółka”, „Jednostka Dominująca”), Jednostka Dominująca w Grupie Kapitałowej CCC S.A., jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie od 2004 roku. Na dzień 31 stycznia 2025 roku Grupę Kapitałową CCC S.A. (dalej: „Grupa”, „Grupa CCC”, „Grupa Kapitałowa CCC”, „GK CCC”) tworzyły Jednostka Dominująca CCC S.A. z siedzibą w Polsce, w Polkowicach, ul. Strefowa 6 oraz jej podmioty zależne. Czas trwania Jednostki Dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony. Od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego nie wystąpiły zmiany w nazwie jednostki sprawozdawczej ani w innych danych identyfikacyjnych. W dniu 23 lipca 2024 roku Pan Igor Matus złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki oraz członkostwa w Zarządzie Spółki, ze skutkiem na dzień 16 września 2024 roku. W dniu 23 stycznia 2025 roku Pan Łukasz Stelmach został powołany na członka Zarządu Spółki na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych, ze skutkiem na dzień 1 lutego 2025 roku. W dniu 19 kwietnia 2025 roku Pan Karol Półtorak złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki oraz członkostwa w Zarządzie Spółki, ze skutkiem na dzień 21 kwietnia 2025 roku. W dniu 24 października 2024 roku Pan Mariusz Gnych złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki, ze skutkiem na dzień 31 października 2024 roku. Tym samym, na dzień bilansowy oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Rada Nadzorcza funkcjonowała w składzie: Wiesław Oleś jako Przewodniczący oraz Zofia Dzik, Filip Gorczyca, Marcin Stańko i Piotr Kamiński jako Członkowie Rady Nadzorczej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CCC obejmuje okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 stycznia 2025 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 stycznia 2024 roku. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy CCC za okres 12 miesięcy zakończony 31 stycznia 2025 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji w dniu 29 kwietnia 2025 roku. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC S.A. Grupa Kapitałowa CCC składa się ze Spółki CCC S.A. (Jednostki Dominującej) i jej spółek zależnych. W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 stycznia 2025 roku wystąpiły zmiany w składzie Grupy w stosunku do 31 stycznia 2024 roku, które zostały szerzej opisane w dalszej części niniejszego sprawozdania. Schemat Grupy Kapitałowej CCC S.A. przedstawiono poniżej: PODMIOTY ZALEŻNE CCC S.A. SIEDZIBA/KRAJ RODZAJ DZIAŁALNOŚCI UDZIAŁ NA DZIEŃ 31.01.2025 UDZIAŁ NA DZIEŃ 31.01.2024 CCC Czech s.r.o. Praga, Czechy handlowa 100% 100% CCC Slovakia s.r.o. Bratysława, Słowacja handlowa 100% 100% CCC Hungary Shoes Kft. Budapeszt, Węgry handlowa 100% 100% CCC Obutev d.o.o. Maribor, Słowenia handlowa 100% 100% CCC Hrvatska d.o.o. Zagrzeb, Chorwacja handlowa 100% 100% C-AirOP Ltd. [1] Douglas, Wyspa Man usługowa 50% 50% CCC.eu Sp. z o.o. [2] Polkowice, Polska zakupy i sprzedaż 100% 100% CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. Polkowice, Polska inwestycyjna 100% 100% CCC Shoes Bulgaria EOOD Sofia, Bułgaria handlowa 100% 100% Modivo S.A. [3] Zielona Góra, Polska handlowa 77% 75% Modivo S.R.L. Alme, Włochy usługowa 77% 75% eobuwie.pl Logistics Sp. z o.o. Zielona Góra, Polska logistyczna 77% 75% eschuhe.de GmbH Frankfurt nad Odrą, Niemcy handlowa 77% 75% Branded Shoes and Bags Sp. z o.o. [4] Zielona Góra, Polska usługowa 0% 75% eschuhe.CH GmbH Zug, Szwajcaria handlowa 77% 75% Modivo.cz s.r.o. Praga, Czechy handlowa 77% 75% epantofi modivo s.r.l. Bukareszt, Rumunia logistyczna 77% 75% Modivo.lv SIA Ryga, Łotwa logistyczna 77% 75% Modivo.sk s.r.o. Bratysława, Słowacja handlowa 77% 75% Ecipo Modivo Kft. [5] Budapeszt, Węgry handlowa 77% 0% Fashion Tech Solutions Sp. z o.o. [6] Warszawa, Polska usługowa 77% 0% CCC Shoes & Bags d.o.o. Beograd Belgrad, Serbia handlowa 100% 100% Shoe Express S.A. [7] Bukareszt, Rumunia handlowa 100% 100% DeeZee Sp. z o.o.[8] Kraków, Polska handlowa 87% 75% HalfPrice Sp. z o.o. Polkowice, Polska handlowa 100% 100% OFP Austria GmbH [9] Graz, Austria handlowa 100% 100% OU CCC Estonia Tallinn, Estonia handlowa 100% 100% UAB CCC Lithuania Wilno, Litwa handlowa 100% 100% SIA CCC Shoes Latvia Ryga, Łotwa handlowa 100% 100% CCC Ukraina Sp. z o.o. Lwów, Ukraina handlowa 75% 75% CCC TECH Sp. z o.o. [10] Polkowice, Polska usługowa 100% 0% First distribution s.r.o. [11] Praga, Czechy handlowa 100% 0% Boardriders s.r.o. [11] Bratysława, Słowacja handlowa 100% 0% Rawaki Sp. z o.o. [11] Warszawa, Polska handlowa 100% 0% HALFPRICE ESPAÑA, S.L. [12] Madryt, Hiszpania handlowa 100% 0% CCC Retail Sp. z o.o. [13] Polkowice, Polska handlowa 100% 0% HalfPrice Retail Sp. z o.o. [14] Polkowice, Polska handlowa 100% 0% PODMIOTY STOWARZYSZONE SIEDZIBA/KRAJ RODZAJ DZIAŁALNOŚCI UDZIAŁ NA DZIEŃ 31.01.2025 UDZIAŁ NA DZIEŃ 31.01.2024 HR Group Holding s.a.r.l. [15] Luksemburg handlowa 31% 31% Pronos Sp. z o.o. [16] Wrocław, Polska usługowa 0% 25% [1] Spółka C-AirOp Ltd. jest spółką zależną od CCC S.A. (50%). Zarząd, po analizie funkcji pełnionych przez udziałowców spółki, stoi na stanowisku, że Grupa nadal posiada kontrolę nad spółką w zakresie prowadzonej przez nią działalności oraz w zarządzaniu nią. [2] Spółka CCC.eu Sp. z o.o. jest spółką zależną od CCC S.A. (86,69%) i zależną od CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. (13,31%). [3] Spółka Modivo S.A. jest spółką zależną od CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. (77,19%) łącznie ze spółkami wchodzącymi w skład grupy Modivo. W dniu 12 listopada 2024 roku, CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. (podmiot zależny od Emitenta) nabyła od MKK3 Sp. z o.o. 250 500 akcji Modivo S.A., tj. ok. 2,5% akcji Modivo S.A. za kwotę 97,8 mln PLN. Termin realizacji opcji w odniesieniu do pozostałych 2,5% akcji Modivo S.A. upływa zgodnie z umową opcji 30 czerwca 2026 roku, a po dniu bilansowym uzgodniono, że nastąpi nie później niż w lipcu 2025 roku. Szczegółowe informacje dotyczące rozliczenia transakcji znajdują się w nocie 6.1. [4] W dniu 26 lipca 2024 roku Spółka Branded Shoes and Bags Sp. z o.o. została zlikwidowana, co nie miało istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) [5] Dnia 15 lutego 2024 roku Spółka Modivo S.A. zarejestrowała nową Spółkę handlową Ecipo Modivo Kft. z siedzibą w Budapeszcie, Węgry. Jednostka jest w 100% zależna od Modivo S.A. [6] Dnia 14 lutego 2024 roku Spółka Modivo S,A, zarejestrowała nową Spółkę zależną Fashion Tech Solutions Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Polska. Jednostka jest w 100% zależna od Modivo S.A., jej głównym przedmiotem działalności była sprzedaż narzędzi technologii informacyjnej i komunikacyjnej oraz działalność związana z oprogramowaniem i świadczeniem usług informatycznych. W ramach realizowanych synergii w Grupie CCC działalność informatyczna skupiona została jednak docelowo w spółce CCC Tech Sp. z o.o., w związku z tym działalność Fashion Tech Solutions Sp. z o.o. została znacznie ograniczona. [7] Udziały w spółce Shoe Express S.A. posiada: CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. (95%) i CCC.eu Sp. z o.o. (5%). [8] Spółka DeeZee Sp. z o.o. jest spółką zależną od CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. (87,28%). Zmiana wartości udziałów wynika z nabycia przez CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. 12,28% udziałów spółki DeeZee Sp. z o.o. za kwotę 11,8 mln PLN. Szczegóły w nocie 6.1. [9] Spółka OFP Austria GmbH jest spółką zależną od HalfPrice Sp. z o.o. (100%). [10] Dnia 5 lutego 2024 roku Spółka CCC S.A. zarejestrowała Spółkę zależną CCC Tech Sp. z o.o. z siedzibą w Polkowicach. Spółka powstała w celu wydzielenia działalności usługowej w zakresie IT ze struktur Grupy CCC. Tym samym przedmiotem działalności spółki jest prowadzenie działalności usługowej w zakresie obsługi IT spółek z Grupy CCC oraz dla podmiotów spoza Grupy CCC. W tym celu wydzielona została w ramach CCC.eu Sp. z o.o. zorganizowana część przedsiębiorstwa, która została wniesiona jako aport do CCC Tech Sp. z o.o. w zamian za nowo wyemitowane udziały. [11] W dniu 4 czerwca 2024 roku zostały spełnione warunki wstępnej umowy nabycia 100% udziałów w Spółce Rawaki Sp. z o.o. (Warszawa, Polska), FirstDistribution s.r.o. (Praga, Czechy) oraz Boardriders s.r.o. (Bratysława, Słowacja) podpisanej w dniu 10 maja 2024 roku przez Grupę CCC. Łączna cena nabycia za powyższe podmioty wyniosła 4,8 mln USD. Przejęte spółki prowadzą działalność detaliczną w ramach łącznie 16 sklepów. Rozliczenie nabycia zostało ujęte w nocie 6.2. [12] Dnia 23 września 2024 roku zawarta została umowa spółki HALFPRICE ESPAÑA, S.L. z siedzibą w Madrycie, Hiszpania. 100% udziałów w kapitale zakładowym nowopowstałej spółki objęła CCC S.A. Spółka została powołana w celu prowadzenia działalności handlowej na terenie Hiszpanii pod szyldem HalfPrice. [13] Dnia 29 stycznia 2025 roku została zarejestrowana Spółka CCC Retail Sp. z o.o. z siedzibą w Polkowicach, Polska. Jednostka jest w 100% zależna od CCC S.A., jej głównym przedmiotem działalności jest sprzedaż detaliczna. [14] Dnia 31 stycznia 2025 roku została zarejestrowana Spółka HalfPrice Retail Sp. z o.o. z siedzibą w Polkowicach, Polska. Jednostka jest w 100% zależna od CCC S.A., jej głównym przedmiotem działalności jest sprzedaż detaliczna odzieży. [15] Dnia 12 kwietnia 2023 roku Zarząd HR Group złożył w sądzie rejonowym w Osnabrück wniosek o otwarcie postępowania upadłościowego. [16] Dnia 19 grudnia 2024 roku Spółka CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. zbyła udziały w spółce Pronos Sp. z o.o. (24,9%) rozpoznając stratę na transakcji w wysokości 1,2 mln PLN. Szczegóły w nocie 6.3. PODSTAWA SPORZĄDZENIA Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską (MSSF). Niektóre podmioty zależne prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określoną przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości („Ustawa”) z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami („polskie standardy rachunkowości”), bądź lokalnymi zasadami rachunkowości. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych podmiotów zależnych wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych i pochodnych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej. Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wykazane zostały w milionach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach podane zostały z większą dokładnością. Walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej, jak i sprawozdawczą jest złoty polski (PLN). Dla każdej z jednostek zależnych ustalana jest waluta funkcjonalna i aktywa oraz zobowiązania danej jednostki są mierzone w tej walucie funkcjonalnej. PODSTAWA KONSOLIDACJI Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera sprawozdanie jednostki dominującej CCC S.A. oraz sprawozdania spółek zależnych. Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia przejęcia kontroli przez Grupę CCC do dnia ustania kontroli. Wszystkie podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej były objęte kontrolą w okresie sprawozdawczym. Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty pomiędzy podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości tj. okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Finansowanie w Grupie Kapitałowej CCC udzielone jest na zasadach podzielonej odpowiedzialności za swoje zobowiązania na poziomie dwóch jednostek biznesowych: •Jednostki Biznesowej CCC (tj. Grupy Kapitałowej CCC z wyłączeniem Jednostki Biznesowej MODIVO); oraz odrębnie dla •Jednostki Biznesowej Modivo (tj. MODIVO S.A. z jej wszystkimi spółkami zależnymi). W ramach zawartych przez Grupę umów finansowania, Grupa jest zobowiązana do przestrzegania określonych wskaźników finansowych, w podziale na Jednostkę Biznesową CCC i Jednostkę Biznesową Modivo, a brak spełnienia któregoś ze wskaźników w Jednostce Biznesowej Modivo oznacza jednocześnie naruszenie warunków finansowania w Jednostce Biznesowej CCC, a tym samym potencjalne postawienie w stan natychmiastowej wymagalności kredytów, których obligorem (dłużnikiem) jest Spółka. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) W związku z powyższym, dalsza analiza została przeprowadzona osobno w odniesieniu do Jednostki Biznesowej CCC i Jednostki Biznesowej Modivo. Szczegóły umów kredytowych, w tym informacje o terminach spłaty, minimalnych poziomach wskaźników, które Jednostka Biznesowa CCC oraz Jednostka Biznesowa Modivo muszą spełnić oraz kwoty dostępnych limitów kredytowych, opisane zostały w nocie 4.2 oraz w nocie 21 Skonsolidowanego Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej CCC S.A. za rok 2024. Ponad to wartość wykorzystanych oraz dostępnych limitów faktoringowych opisano w nocie 5.10, a szczegółowe informacje na temat zarządzania ryzykiem płynności można znaleźć w nocie 4.3. Analiza kontynuacji działalności Jednostki Biznesowej CCC  Zdaniem Zarządu osiągane przez Grupę CCC wyniki finansowe pozwalają na spełnienie wszystkich wymogów umów finansowania na dzień bilansowy, a ponadto Zarząd ocenia, uwzględniając stosowne analizy wrażliwości, że także w okresie kolejnych 12 miesięcy wskaźniki finansowe nie zostaną naruszone. Analiza kontynuacji działalności Jednostki Biznesowej Modivo W poprzednich okresach w związku z sytuacją finansową Modivo spełniało warunki umów kredytowych lub występowało i otrzymywało zgodę na nietestowanie lub zmianę wybranych wskaźników finansowych. W związku z powyższym, w poprzednich okresach nie występowały przypadki naruszenia umów finansowania w odniesieniu do obowiązujących na te daty wskaźników finansowych, które mogłyby skutkować wypowiedzeniem tych umów. Ponadto na dzień 20 września 2024 roku Spółka również wystąpiła i otrzymała zgodę od instytucji finansowych na nietestowanie lub zmianę wybranych wskaźników finansowych na dzień 31 stycznia 2025 roku, jak opisano w nocie 4.2. W związku z poprawą rentowności w drugim półroczu 2024 roku, na datę bilansową oraz na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły przypadki naruszenia umów finansowania w odniesieniu do obowiązujących na dzień 31 stycznia 2025 roku wskaźników finansowych. W oparciu o plany finansowe, Zarząd ocenia, uwzględniając stosowne analizy wrażliwości, że także w okresie kolejnych 12 miesięcy wskaźniki finansowe nie zostaną naruszone. W przypadku kredytów w Banku Polska Kasa Opieki Bank Polski S.A. oraz w Banku Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A zapadalnych w przeciągu 12 miesięcy, których saldo na dzień bilansowy wynosi łącznie 225,8 milionów złotych, Zarząd planuje przedłużyć ich finansowanie. Mając na uwadze historię corocznego odnawiania opisanych umów finansowania, Zarząd ocenił ryzyko wycofania finansowania, a co za tym idzie konieczność spłaty tych kredytów, za niskie. W związku z tym Zarząd zakłada, że Jednostka Biznesowa Modivo będzie mogła korzystać z tych umów przez okres co najmniej kolejnych 12 miesięcy w takim samym zakresie jak na koniec 2024 roku. Ponadto Jednostka Biznesowa Modivo jest zobligowana do wykupu obligacji wyemitowanych do SVF II Motion Subco (DE) LLC do dnia 5 kwietnia 2026, których saldo będzie wynosić około 728 milionów złotych na dzień wykupu. Zarząd uważa, że zgodnie z przygotowaną analizą, Modivo będzie w stanie spłacić wyżej opisane zobowiązanie z przepływów operacyjnych, lub będzie w stanie pozyskać dodatkowe środki od instytucji finansowych. Mając na uwadze powyższe okoliczności, Zarząd, w oparciu o przygotowany Roczny Plan Finansowy na rok 2025, w tym przygotowane analizy wrażliwości, nie zidentyfikował istotnej niepewności kontynuacji działalności i uznał przyjęcie zasady kontynuacji działalności przy sporządzaniu załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jako prawidłowe. ISTOTNE ZDARZENIA I TRANSAKCJE, KTÓRE MIAŁY MIEJSCE OD KOŃCA OSTATNIEGO ROCZNEGO OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO 1.Nabycie spółek Rawaki Sp. z o.o., First Distribution s.r.o., oraz Boradriders s.r.o., szczegóły dotyczące nabycia spółek w nocie 6.2. 2.Refinansowanie Jednostki Biznesowej CCC, szczegóły zmian oraz nowa struktura finansowania w nocie 4.2. 3.Wcześniejszy wykup obligacji serii 1/2018 (CCC0626) przez CCC S.A. Szczegóły w nocie 4.2. 4.Wcześniejszy wykup obligacji serii A, PFR przez CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. Szczegóły w nocie 4.2. 5.Nabycie przez CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. od MKK3 Sp. z o.o. 250 500 akcji Modivo S.A., tj. ok. 2,5% akcji Modivo S.A. za kwotę 97,8 mln PLN. Szczegóły w nocie 6.1. 6.Nabycie przez CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. 12,28% udziałów spółki DeeZee Sp. z o.o. za kwotę 11,8 mln PLN. Szczegóły w nocie 6.1. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) ANALIZA WPŁYWU ZMIANY SYTUACJI GOSPODARCZEJ NA WYCENĘ AKTYWÓW I ZOBOWIĄZAŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC S.A. Odpisy aktualizujące wartość zapasów Dodatkowe informacje zawarto w nocie 5.7. Ocena oczekiwanej straty kredytowej ECL Grupa dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych (ang. expected credit losses - „ECL”) związanych z instrumentami finansowymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. W przypadku krótkoterminowych należności od odbiorców, które nie mają znaczącego elementu finansowania, należności z tytułu leasingu oraz należności pozostałych, Grupa stosuje podejście uproszczone wskazane w MSSF 9 i wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia. Dla należności, dla których zasadne jest zastosowanie podejścia indywidualnego Grupa wycenia prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania na podstawie rynkowych danych opublikowanych przez Agencję ratingową Moody’s. Działalność Grupy związana jest głównie z działalnością detaliczną, digital, hurtową. Należności handlowe dotyczą przede wszystkim działalności hurtowej i współpracy z franczyzobiorcami (należności handlowe powstałe w segmencie detal oraz digital nie są istotne). Należności od podmiotów, które w ocenie Grupy są obarczone ryzykiem niespłacalności objęto odpisami aktualizującymi. W odniesieniu do ww. aktywów Grupa oszacowała wartość odpisu na oczekiwane straty kredytowe i odwróciła w bieżącym okresie odpis aktualizujący należności od odbiorców oraz pozostałe w wysokości 3,7 mln PLN i tym samym wartość odpisu aktualizującego należności od odbiorców na dzień 31 stycznia 2025 roku wynosi 99,2 mln PLN. Grupa nie zaobserwowała istotnego pogorszenia spłacalności, bądź też zwiększenia ilości upadłości lub restrukturyzacji wśród swoich pozostałych klientów, poza dwoma podmiotami dla których zawiązano odpowiedni odpisy aktualizujące należności. W związku z powyższym, Grupa spodziewa się, że spłacalność pozostałych należności handlowych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 stycznia 2025 roku, których termin wymagalności przypada w najbliższych miesiącach, pozostanie na niezmienionym istotnie poziomie. Drugą grupą aktywów narażonych na wystąpienie strat kredytowych są udzielone pożyczki. Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje oceny, czy nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego składnika aktywów finansowych w postaci pożyczek lub nie wystąpiły obiektywne przesłanki na utratę wartość. Dla celów tej oceny Zarząd analizuje ryzyko spłaty pożyczek biorąc pod uwagę aktualną sytuację finansową Grupy. Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. W związku z oceną ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy należności z tytułu pożyczek do podmiotu stowarzyszonego zostały objęte odpisem aktualizującym pokrywającym 100% ekspozycji w 2020 roku. Dodatkowe informacje nt. utworzonych odpisów na oczekiwane straty kredytowe zawarto w nocie 3.3 oraz 6.1. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartości firmy i aktywów z tytułu praw do użytkowania Na dzień 31 stycznia 2025 roku w oparciu o dokonaną ocenę przesłanek wskazujących na możliwość utraty wartości stwierdzono konieczność przeprowadzenia testu na utratę wartości niektórych ośrodków wypracowujących środki pieniężne (sklepów) oraz zagregowanych grup aktywów przeprowadzono coroczne testy na utratę wartości firmy i wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania (znaków towarowych) – więcej informacji w nocie 5.5. Inne zagadnienia i kwestie księgowe Na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Grupa nie identyfikuje żadnych istotnych ryzyk związanych z potencjalnym naruszeniem warunków podpisanych umów handlowych oraz umów na dostawy. Na skutek podpisanych umów finansowania z bankami oraz obligatariuszami i innymi instytucjami, Grupa została zobowiązana do spełnienia szeregu wskaźników finansowych, których kalkulacja i weryfikacja nastąpi w kolejnych okresach sprawozdawczych – szczegóły zostały opisane w Sprawozdaniu z działalności Zarządu Grupy w rozdziale Zarządzanie zasobami finansowymi oraz płynność finansowa, szerszy opis również w nocie 4.2. Na dzień 31 stycznia 2025 roku, w ocenie Zarządu, w trakcie okresu sprawozdawczego oraz do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, nie wystąpiły przypadki naruszenia wskaźników finansowych. Na bazie posiadanych projekcji finansowych na kolejne okresy sprawozdawcze, Grupa ocenia, iż rozpoznane aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest odzyskiwalne, szerszy opis w nocie 3.4. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w walucie polski złoty (PLN), która jest walutą funkcjonalną jednostki dominującej i walutą prezentacji Grupy. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zasady rachunkowości stosowane przez Spółki Grupy Kapitałowej CCC S.A. nie zmieniły się w stosunku do tych stosowanych w sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy od 1 lutego 2023 roku do 31 stycznia 2024 roku za wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 lutego 2024 roku lub później. WAŻNIEJSZE SZACUNKI I OSĄDY Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga użycia pewnych znaczących szacunków księgowych. Wymaga również od Zarządu dokonywania własnych ocen w ramach stosowania przyjętych przez Grupę zasad rachunkowości. Istotne szacunki Zarządu zostały przedstawione w poszczególnych notach. Poniżej zaprezentowano wykaz ważniejszych szacunków i osądów dla poszczególnych pozycji sprawozdań z całkowitego dochodu oraz sytuacji finansowej: Nota Tytuł Pozycja wynikowa Pozycja bilansowa 3.1, 3.2, 5.7, 5.10 przychody z tytułu umów z klientami Przychody ze sprzedaży Zapasy Koszt własny sprzedaży Zobowiązania pozostałe 3.1, 3.2, 5.7, 5.11 szacunek reklamacji i zwrotów Przychody ze sprzedaży Zapasy Koszt własny sprzedaży Rezerwy 3.2, 5.7 utrata wartości zapasów Koszt własny sprzedaży Zapasy 3.2, 3.3, 5.1, 5.2, 5.3, 5.4, 5.5 utrata wartości aktywów niefinansowych Koszty punktów handlu i sprzedaży Rzeczowe aktywa trwałe Koszty ogólnego zarządu Prawo do użytkowania Pozostałe koszty operacyjne Wartości niematerialne Wartość firmy 5.4 krańcowa stopa leasingu Prawo do użytkowania Należności leasingowe Zobowiązania leasingowe 3.3, 5.8 utrata wartości aktywów finansowych (Odpisy) / Odwrócenia odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych Należności od odbiorców Pozostałe należności Pozostałe szacunki ujęte w sprawozdaniu to m.in.: okres użytkowania rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, wartość godziwa instrumentów finansowych i płatności w formie akcji, a także odzyskiwalność aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. WPŁYW ZMIAN KLIMATYCZNYCH NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY Ryzyka związane z klimatem analizowane są zarówno w kontekście wpływu zmian klimatycznych na prowadzoną działalność operacyjną, jak i wpływu działalności operacyjnej na zmiany klimatyczne. Zarząd stale analizuje wpływ zmian klimatycznych, w tym nowych przepisów prawnych związanych z kwestiami klimatycznymi na szacunki oraz założenia przyjęte przy sporządzaniu sprawozdania finansowego, w tym za rok zakończony 31 stycznia 2025 roku. Ocena ta obejmuje szeroki zakres możliwego wpływu zarówno ze względu na ryzyka fizyczne, jak i ryzyka transformacyjne. W stosownych przypadkach Grupa uwzględnia kwestie związane z klimatem w szacunkach i założeniach. Zdaniem Zarządu kwestie związane z klimatem nie mają obecnie oraz w krótkim okresie istotnego wpływu na działalność Grupy ani wycenę poszczególnych pozycji w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Znaczącą wartość aktywów Grupy stanowią zapasy, które Grupa zamierza sprzedać w toku normalnego cyklu operacyjnego, tj. w ciągu 1 roku, oraz prawo do użytkowania sklepów i związane z nim inwestycje w sklepach, których typowy okres użytkowania wynosi do 15 lat. Z kolei w przypadku zobowiązań finansowych nie występują istotne klauzule związane z klimatem lub zobowiązaniami klimatycznymi. W ramach obowiązujących umów Grupę obowiązują wskaźniki dotyczące redukcji emisji gazów, zużycia skóry naturalnej oraz wzrostu sprzedaży produktów używanych - szczegóły zostały opisane w Sprawozdaniu z działalności Zarządu. Powiązanie marży kredytowej z realizacją wskazanych celów ESG nie jest wbudowanym instrumentem pochodnym, ponieważ wskaźniki stanowią zmienne niefinansowe specyficzne dla Grupy. Na dzień bilansowy na Grupie nie ciąży także żaden obowiązek prawny bądź zwyczajowo oczekiwany związany z kwestiami klimatycznymi, który wymagałby ujęcia zobowiązania bądź rezerwy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) O ile ryzyka fizyczne i transformacyjne mogą wywierać wpływ na działalność Grupy w przyszłości w średnim i długim okresie, na chwilę obecną nie przekładają się one istotnie na kwestie odzyskiwalności aktywów ani wyceny zobowiązań zaprezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym. W szczególności w odniesieniu do utraty wartości aktywów w ocenie Grupy nie istnieją przesłanki świadczące o możliwości utraty wartości aktywów niefinansowych w związku z ryzykiem fizycznym związanym z klimatem, gdyż Grupa nie jest bezpośrednio narażona na istotne ryzyko klimatyczne w tym zakresie. Jednocześnie, Grupa uznała, że kwestie związane z klimatem nie mają istotnego wpływu na kluczowe założenia przyjęte dla potrzeb przeprowadzenia testów na utratę wartości niefinansowych aktywów trwałych w 2024 roku. Potencjalne zmiany mogą mieć wpływ na sezonowość sprzedaży Grupy, a tym samym rozkład i wysokość osiąganych przychodów w trakcie roku obrotowego, jako że głównym przedmiotem działalności jest sprzedaż obuwia i akcesoriów. Niemniej w ocenie Zarządu okres niższego od spodziewanego popytu, spowodowany przesunięciem w sprzedaży poszczególnych kolekcji zostanie zrekompensowany wyższą sprzedażą w kolejnych okresach. Ponadto Grupa mityguje ryzyko wpływu pogody na poziom sprzedaży głównie poprzez zwiększanie udziału oferty całorocznej w portfolio produktowym, w tym obuwia sportowego - zarówno w postaci marki własnej Sprandi, jak i dobrze rozpoznawalnych przez klientów marek obcych, w tym objętych posiadanymi licencjami, stąd nie uwzględnia tego czynnika w swoich analizach. Pośrednio Grupa ponosi skutki zmian klimatycznych ze względu na ich wpływ na interesariuszy z łańcucha dostaw. W przyszłości Grupa przewiduje również uwzględnienie kolejnych kwestii klimatycznych w zasadach finansowania oraz ubezpieczenia w ramach prowadzonej działalności. Grupa w ciągu roku obrotowego gromadziła dane środowiskowe i społeczne, a całościowo Strategia Zrównoważonego Rozwoju Grupy CCC została szerzej opisana w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej CCC S.A. za rok 2024, w sekcji Oświadczenie dotyczące zrównoważonego rozwoju. Zastosowane nowe i zmienione standardy rachunkowości Od dnia 1 lutego 2024 roku Grupę obowiązują: •zmiany do MSSF 16 dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego, •zmiany do MSR 1 dotyczące klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe, •zmiany do MSR 7 i MSSF 7 dotyczące ujawniania informacji na temat umów finansowania zobowiązań wobec dostawców. Zmiany do MSSF 16 określają wymogi, które sprzedawca-leasingobiorca ma obowiązek stosować przy wycenie zobowiązania z tytułu leasingu wynikającego z transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Zmiany do MSR 1 precyzują definicję prawa do odroczenia terminu wymagalności oraz warunki klasyfikacji zobowiązania jako długo bądź krótkoterminowe. Powyższe zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany do MSR 7 i MSSF 7 dotyczące ujawniania informacji na temat umów finansowania zobowiązań wobec dostawców, zostały uwzględnione przez Grupę w ujawnieniach niniejszego sprawozdania w zakresie wykorzystania faktoringu dłużnego przez Grupę Kapitałową jako uzupełnienie informacji dotychczas publikowanych w sprawozdaniach finansowych, przy czym oceniono, że wpływ ten nie jest istotny. Grupa dokonała przeglądu środków trwałych pod kątem ich użytkowania i w konsekwencji dokonała reklasyfikacji na dzień 31 stycznia 2024 roku w ramach grup aktywów w wartości netto odpowiednio: inwestycje w sklepy wzrost o 51,0 mln PLN, dystrybucja spadek o 103,7 mln PLN, pozostałe wzrost 52,7 mln PLN. Reklasyfikacja nie miała wpływu na łączna wartość rzeczowych aktywów trwałych. Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Grupę Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. Poniżej wymieniono standardy i interpretacje, które zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd nie zakończył jeszcze prac nad oceną wpływu wprowadzenia poniższych standardów oraz interpretacji na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Grupy lub jej wyników finansowych. •MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później; •Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony; •MSSF 18: Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później; •MSSF 19: Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później; •Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Zmiany dotyczące klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później; •Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Umowy odwołujące się do energii elektrycznej zależnej od warunków naturalnych – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później; •Zmiany do MSR 21: Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak wymienialności (opublikowano dnia 15 sierpnia 2023 roku) – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później; •Coroczne poprawki, tom 11 (opublikowano dnia 18 lipca 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później. Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską. 2.SEGMENTY ORAZ PRZYCHODY Z DZIAŁALNOŚCI Segmenty operacyjne oraz przychody z działalności są przedstawiane w sposób spójny ze sprawozdawczością wewnętrzną dostarczaną głównemu decydentowi operacyjnemu, na podstawie, której dokonuje on oceny wyników oraz decyduje o alokacji zasobów. Głównym decydentem operacyjnym jest Zarząd Jednostki Dominującej. Zarząd analizuje działalność Grupy z perspektywy szyldu i wyróżnia: •CCC, •HalfPrice, •eobuwie, •Modivo oraz •DeeZee. Dane finansowe przygotowywane dla celów sprawozdawczości zarządczej oparte są na tych samych zasadach rachunkowości, jakie stosuje się przy sporządzaniu skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Szczegółowe dane dotyczące sezonowości oraz cykliczności sprzedaży zawarto w Sprawozdaniu z działalności Zarządu, w rozdziale 18. Grupa identyfikuje następujące segmenty operacyjne i sprawozdawcze: Segment sprawozdawczy Opis działalności segmentu sprawozdawczego oraz stosowane mierniki wyniku Sprzedaż omnichannel CCC – sprzedaż poprzez witryny CCC, sklepy detaliczne działające w sieci CCC oraz działalność dystrybucyjna W ramach segmentu prowadzona jest sprzedaż obuwia, torebek, akcesoriów do pielęgnacji obuwia, drobnej galanterii odzieżowej za pośrednictwem sklepów detalicznych oraz platformy internetowej, a także sprzedaż w ramach działalności hurtowej do franczyzobiorców krajowych i zagranicznych jak również innych odbiorców hurtowych. Segment CCC Omnichannel dostarcza Klientom szeroką gamę produktów marek własnych (m.in. Lasocki, Jenny, Gino Rossi), marek licencyjnych (m.in. Reebok, Hunter, Juicy Couture) z komponentem marek obcych (m.in. Puma, Adidas). Działalność dystrybucyjna prowadzona jest przez spółkę CCC.eu, zajmującą się dystrybucją towarów do spółek z Grupy i poza nią. Sprzedaż omnichannel HalfPrice – sprzedaż poprzez witryny HalfPrice (zakończona w Q1’24) oraz sklepy detaliczne działające w sieci HalfPrice Działalność pod szyldem HalfPrice prowadzona jest poprzez sprzedaż w sklepach stacjonarnych oraz, historycznie, za pośrednictwem platformy internetowej (zakończona w Q1’24). HalfPrice operuje w modelu off-price, oferując szeroki wybór produktów popularnych marek w atrakcyjnych cenach. Na strukturę ofertową składają się przede wszystkim produkty marek obcych, z niewielkim komponentem marek pochodzących od innych szyldów Grupy CCC. Działalność obejmuje sprzedaż odzieży, obuwia, akcesoriów, kosmetyków, zabawek oraz wyposażenia i dodatków do domu znanych marek w atrakcyjnych cenach. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Sprzedaż omnichannel eobuwie – sprzedaż poprzez witryny eobuwie oraz sklepy detaliczne działające w sieci eobuwie Działalność pod szyldem eobuwie prowadzona jest przez Grupę Kapitałową Modivo S.A., zajmującą się dystrybucją towarów za pośrednictwem sieci internetowej oraz sklepów stacjonarnych. W ramach działalności segmentu oferowane są w znacznej większości produkty marek obcych (głównie obuwie i akcesoria), pozycjonujące się w wyższym segmencie cenowym niż produkty segmentu CCC. Grupa prowadzi sprzedaż obuwia, torebek, akcesoriów do pielęgnacji obuwia, drobnej galanterii odzieżowej itp. do krajowych i zagranicznych odbiorców detalicznych. Sprzedaż omnichannel Modivo – sprzedaż poprzez witryny Modivo oraz sklepy detaliczne działające w sieci Modivo Działalność pod szyldem Modivo prowadzona jest przez Grupę Kapitałową Modivo S.A., zajmującą się dystrybucją towarów za pośrednictwem platformy Modivo oraz sklepów stacjonarnych. W ramach działalności segmentu oferowane są w znacznej większości produkty marek obcych (głównie odzież i akcesoria). Sprzedaż DeeZee – sprzedaż poprzez sklep internetowy DeeZee oraz działalność dystrybucyjna (na dzień bilansowy sprzedaż wyłącznie poprzez witryny CCC) Działalność prowadzona jest przez spółkę DeeZee Sp. z o.o., zajmującą się dystrybucją towarów za pośrednictwem sieci internetowej oraz dystrybucją hurtową towarów do spółek z Grupy i poza nią. Spółka prowadzi sprzedaż obuwia, odzieży, torebek i akcesoriów pod marką DeeZee do krajowych i zagranicznych odbiorców detalicznych. Uzgodnienie danych dot. segmentów do skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawiono poniżej: 01.02.2024 - 31.01.2025 CCC HalfPrice eobuwie MODIVO DeeZee Razem Korekty konsolidacyjne Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 4 378,3 1 811,5 2 982,6 1 048,8 81,6 10 302,8 − 10 302,8 Zysk brutto ze sprzedaży 2 574,5 921,3 1 222,6 418,6 46,7 5 183,7 − 5 183,7 Marża brutto (zysk brutto ze sprzedaży/przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych) 59% 51% 41% 40% 57% 50% Koszty punktów handlu oraz sprzedaży −1 697,6 −661,4 −1 094,3 −362,7 −43,1 −3 859,1 − −3 859,1 Koszty ogólnego zarządu −245,0 −30,4 −39,2 −6,3 −5,3 −326,2 − −326,2 Pozostałe przychody, koszty operacyjne oraz (odpisy) / odwrócenia odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych −16,0 2,2 51,4 − −0,4 37,2 − 37,2 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 615,9 231,7 140,5 49,6 −2,1 1 035,6 − 1 035,6 Amortyzacja −355,7 −142,7 −78,0 −22,0 −0,7 −599,1 − −599,1 ZYSK SEGMENTU (EBITDA) 971,6 374,4 218,5 71,6 −1,4 1 634,7 − 1 634,7 Przychody finansowe 370,0 Koszty finansowe −486,9 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 918,7 Aktywa segmentów: 31.01.2025 Zapasy 1 885,6 696,0 732,4 252,3 12,7 3 579,0 − 3 579,0 w sklepach 741,1 371,6 84,5 0,5 − 1 197,7 w magazynie centralnym 1 144,5 324,4 647,9 251,8 12,7 2 381,3 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 01.02.2023 - 31.01.2024 CCC HalfPrice eobuwie MODIVO DeeZee Razem Korekty konsolidacyjne Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 4 000,1 1 418,0 2 840,9 1 091,0 90,3 9 440,3 − 9 440,3 Zysk brutto ze sprzedaży 2 218,4 621,9 1 103,3 401,3 49,2 4 394,1 − 4 394,1 Marża brutto (zysk brutto ze sprzedaży/przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych) 55% 44% 39% 37% 54% 47% Koszty punktów handlu oraz sprzedaży −1 684,0 −560,9 −1 163,4 −420,8 −37,9 −3 867,0 − −3 867,0 Koszty ogólnego zarządu −252,1 −29,9 −72,9 −25,3 −4,7 −384,9 − −384,9 Pozostałe przychody, koszty operacyjne oraz (odpisy) / odwrócenia odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych 33,3 1,5 7,5 − −0,6 41,7 − 41,7 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 315,6 32,6 −125,5 −44,8 6,0 183,9 − 183,9 Amortyzacja −376,4 −118,0 −81,2 −18,2 −0,7 −594,5 − −594,5 ZYSK SEGMENTU (EBITDA) 692,0 150,6 −44,3 −26,6 6,7 778,4 − 778,4 Przychody finansowe 124,1 Koszty finansowe −446,5 Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych 0,3 Zysk (strata) przed opodatkowaniem −138,2 Aktywa segmentów 31.01.2024 Zapasy 1 181,8 659,0 810,7 239,8 20,3 2 911,6 − 2 911,6 w sklepach 566,2 285,9 85,9 5,1 − 943,1 w magazynie centralnym 615,6 373,1 724,8 234,7 20,3 1 968,5 Zysk segmentu (EBITDA) oznacza Zysk brutto ze sprzedaży pomniejszony o koszty punktów handlu oraz pozostałe koszty sprzedaży, koszty ogólnego zarządu i pozostałe koszty operacyjne, oraz powiększone o pozostałe przychody operacyjne, a także (odpisy) / odwrócenia odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych, skorygowany o amortyzację. EBITDA nie jest miarą definiowaną przez MSSF i sposób jej kalkulacji może się różnić w zależności od podmiotu. Aktywa segmentów sprawozdawczych, regularnie przedstawiane głównemu organowi odpowiedzialnemu za podejmowanie decyzji operacyjnych obejmują wyłącznie zapasy. Pozostałe aktywa i zobowiązania są monitorowane na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów operacyjnych. Informacje geograficzne Przychody od klientów zewnętrznych: Przychody ze sprzedaży 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 CCC HalfPrice eobuwie MODIVO DeeZee Razem CCC HalfPrice eobuwie MODIVO DeeZee Razem Polska Polska 2 883,1 1 307,6 1 275,1 340,0 81,6 5 887,4 2 576,2 1 041,8 1 084,6 338,8 90,3 5 131,7 Europa Środkowo - Wschodnia Czechy 319,4 133,3 194,2 62,8 − 709,7 317,2 101,9 199,5 78,3 − 696,9 Słowacja 204,0 60,8 91,0 35,7 − 391,5 196,7 46,8 90,8 42,5 − 376,8 Węgry 267,3 54,0 118,1 27,5 − 466,9 277,0 46,8 148,5 38,6 − 510,9 Rumunia 352,2 88,9 313,0 134,4 − 888,5 309,6 48,2 302,5 157,5 − 817,8 Bułgaria 85,4 3,0 153,8 70,7 − 312,9 71,2 − 165,2 88,4 − 324,8 Słowenia 46,8 25,5 23,2 7,8 − 103,3 49,0 26,7 26,1 8,1 − 109,9 Chorwacja 104,9 8,9 77,0 28,6 − 219,4 94,2 9,6 77,7 27,0 − 208,5 Litwa 12,2 13,5 56,7 17,4 − 99,8 6,1 − 69,8 21,7 − 97,6 Łotwa 14,4 26,0 23,1 4,9 − 68,4 16,3 14,4 22,8 5,4 − 58,9 Estonia 12,6 − − 3,8 − 16,4 12,9 − − 0,2 − 13,1 Serbia 41,4 − − − − 41,4 35,8 − − − − 35,8 Ukraina 34,6 20,5 34,9 120,1 − 210,1 37,8 6,2 49,1 94,8 − 187,9 Razem 1 495,2 434,4 1 085,0 513,7 − 3 528,3 1 423,8 300,6 1 152,0 562,5 − 3 438,9 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Europa Zachodnia Austria − 63,8 13,5 3,5 − 80,8 0,1 75,6 12,8 4,4 − 92,9 Szwajcaria − − 43,5 − − 43,5 − − 42,8 − − 42,8 Niemcy − − 197,2 50,2 − 247,4 − − 161,7 55,0 − 216,7 Francja − − 29,3 10,8 − 40,1 − − 31,9 12,5 − 44,4 Hiszpania − 5,7 18,5 − − 24,2 − − 15,7 − − 15,7 Włochy − − 97,3 32,8 − 130,1 − − 103,1 29,0 − 132,1 Szwecja − − 25,9 − − 25,9 − − 16,8 − − 16,8 Grecja − − 197,3 97,8 − 295,1 − − 219,5 88,8 − 308,3 Razem − 69,5 622,5 195,1 − 887,1 0,1 75,6 604,3 189,7 − 869,7 CCC GK Razem 4 378,3 1 811,5 2 982,6 1 048,8 81,6 10 302,8 4 000,1 1 418,0 2 840,9 1 091,0 90,3 9 440,3 Powyższa informacja o przychodach oparta jest na danych o lokalizacji sklepów w przypadku sprzedaży w sklepach stacjonarnych oraz na bazie kraju, do którego jest wysyłana przesyłka w przypadku sprzedaży digital (e-commerce). Aktywa trwałe: AKTYWA TRWAŁE (Z WYŁĄCZENIEM INNYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH I PODATKU ODROCZONEGO) 31.01.2025 31.01.2024 Czechy 343,6 317,4 Węgry 145,1 164,4 Rumunia 394,5 329,9 Słowacja 142,0 107,1 Pozostałe 510,7 450,9 Razem aktywa trwałe (z wyłączeniem innych aktywów finansowych i podatku odroczonego) 3 918,2 3 480,6 3.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 3.1 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Przychody ze sprzedaży MSSF 15 ustanawia tzw. Model Pięciu Kroków rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami. Zgodnie z powyższym standardem przychody ujmowane są w kwocie wynagrodzenia, które przysługuje jednostce w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Grupa rozpoznaje przychód w momencie przekazania towaru do klienta w wartości odzwierciedlającej cenę oczekiwaną przez jednostkę w zamian za przekazanie tych dóbr i usług. W przychodach ze sprzedaży ujmowane są przychody ze sprzedaży towarów uzyskiwane w ramach normalnej działalności gospodarczej. Przychody ze sprzedaży wykazuje się w wartości godziwej otrzymanej lub należnej zapłaty z tytułu sprzedaży towarów, wyrobów gotowych i usług w zwykłym toku działalności Grupy. Przychody prezentowane są po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, zwroty, rabaty i opusty, a także po eliminacji sprzedaży wewnątrz Grupy. Przychody ze sprzedaży towarów – sprzedaż hurtowa Grupa dokonuje sprzedaży obuwia, torebek, akcesoriów do pielęgnacji obuwia, drobnej galanterii odzieżowej na rynku hurtowym krajowym i zagranicznym. Przychody ze sprzedaży ujmuje się w momencie, w którym na kontrahenta przekazana została kontrola nad towarem. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Przychody ze sprzedaży towarów – sprzedaż detaliczna Grupa dokonuje sprzedaży obuwia, odzieży, torebek, akcesoriów do pielęgnacji obuwia, kosmetyków, wyposażenia wnętrz oraz dodatków, poprzez sieć własnych sklepów zlokalizowanych na terenie kraju oraz za granicą. Przychody ze sprzedaży ujmuje się w momencie wydania towaru klientowi w sklepie. Sprzedaż detaliczna odbywa się najczęściej za gotówkę lub przy użyciu kart płatniczych. Grupa stosuje politykę zwrotu towaru przez klienta w terminie 14 dni od daty zakupu oraz 30 dni dla Klubowiczów dla sprzedaży stacjonarnej. W przypadku uczestnictwa w Klubie CCC, polityka zwrotów przedstawia się następująco: •CCC Standard – 30 dni •CCC Silver – 60 dni •CCC Gold – 120 dni Przychody ze sprzedaży towarów – digital Grupa dokonuje sprzedaży obuwia, torebek, akcesoriów do pielęgnacji obuwia, odzieży, dodatków oraz wyposażenia wnętrz poprzez sklepy online działające na lokalnym i zagranicznych rynkach. Przychody ze sprzedaży ujmuje się w momencie wydania przesyłki do kuriera oraz koryguje odpowiednio na dzień bilansowy uwzględniając datę otrzymania przesyłki przez klienta. W przypadku sprzedaży, gdzie rozliczenie następuje za pobraniem w momencie dostawy Grupa rozpoznaje należność od kuriera prezentowaną w pozycji należności handlowe. W przypadku, gdy nie nastąpiła dostawa a środki z płatności on-line wpłynęły na rachunek Grupy, w momencie wpływu środków z płatności Grupa rozpoznaje zobowiązanie z tytułu umowy prezentowane w pozycji pozostałe zobowiązania. Grupa stosuje politykę zwrotu towaru przez klienta w terminie 14 dni od zakupu oraz wydłużony do 30 dni okres w przypadku Klubowiczów dla sprzedaży digital. Ponadto również na dzień bilansowy szacowana jest wartość potencjalnych zwrotów wynikająca z prawa konsumenta do odstąpienia od umowy zawartej na odległość. Grupa szacuje wartość towaru podlegającego zwrotowi na bazie danych historycznych oraz w oparciu o zwroty dokonane po dniu bilansowym dla sprzedaży detalicznej i digital. Program lojalnościowy Grupa posiada Program Lojalnościowy „Klub CCC”, którego celem jest promocja i reklama Grupy i Podmiotów z Grupy CCC, w tym zwiększania ich popularności, zachęcania do zakupu ich produktów i korzystania z ich usług. Zgodnie z regulaminem programu klienci Grupy, po przystąpieniu do Klubu CCC, są uprawnieni do dedykowanych świadczeń w okresie jednego roku zależnych od wartości zrealizowanych zakupów. Okres jednego roku liczy się od dnia zrealizowania zakupu lub przekroczenia ustalonego progu wartościowego dla konkretnego przedziału uprawnień (Standard dla zakupów do 399 PLN, Silver dla zakupów w przedziale od 400 PLN do 799 PLN oraz Gold dla zakupów w przedziale powyżej 799 PLN). Uczestnicząc w programie lojalnościowym klienci Grupy nabywają prawa do zniżek na kolejne zakupy. Szczegółowy regulamin programu dostępny jest na stronie internetowej Grupy. Grupa ocenia, że punkty lojalnościowe dają klientowi prawo materialne i przypisuje do nich część ceny towaru w oparciu o proporcjonalną indywidualną cenę sprzedaży (przy uwzględnieniu prawdopodobieństwa jej realizacji w przyszłości). Przypisaną do punktów cenę Grupa ujmuje jako zobowiązania z tytułu umów z klientami, drugostronnie dokonując korekty rozpoznanego przychodu z tytułu sprzedaży. Dodatkowe benefity jak zniżki u partnerów programu, nie stanowią zobowiązania Grupy i w efekcie nie podlegają pod MSSF 15 w sprawozdaniach Grupy. Natomiast „pierwszeństwo nabycia dedykowanych kolekcji” nie stanowi „istotnego prawa” z punktu widzenia uczestnika programu, gdyż regulamin programu nie gwarantuje mu prawa do zakupu dedykowanych kolekcji po preferencyjnych cenach. Spółki dystrybuują karty podarunkowe wydawane przez podmiot z Grupy. W momencie przekazania karty klientowi w zamian za środki pieniężne, Grupa ujmuje drugostronnie zobowiązanie z tytułu umów z klientami. W momencie wykorzystania karty przez klienta, Grupa rozlicza należność z tyt. sprzedaży do klienta w korespondencji z tym zobowiązaniem. W przypadku wydania klientowi karty podarunkowej nieodpłatnie w związku z dokonanym zakupem towaru, Grupa ocenia, że wydana karta daje klientowi prawo materialne i przypisuje do niej część ceny towaru w oparciu o proporcjonalną indywidualną cenę sprzedaży (przy uwzględnieniu prawdopodobieństwa jej realizacji w przyszłości). Przypisaną do karty cenę Grupa ujmuje jako zobowiązania z tytułu umów z klientami, drugostronnie dokonując korekty rozpoznanego przychodu z tytułu sprzedaży towaru. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, przedstawiają się następująco: 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 CCC HalfPrice eobuwie MODIVO DeeZee Razem CCC HalfPrice eobuwie MODIVO DeeZee Razem Przychody ze sprzedaży Obuwie 3 587,2 311,2 2 492,9 276,5 21,5 6 689,3 3 441,7 304,7 2 428,3 287,4 41,5 6 503,6 Torby 411,0 99,7 202,5 68,5 1,3 783,0 268,1 80,4 193,7 72,6 1,8 616,6 Odzież 4,1 1 042,8 57,3 644,5 0,1 1 748,8 0,2 809,7 75,3 670,3 0,1 1 555,6 Inne [1] 230,6 357,8 68,1 28,2 58,4 743,1 211,3 223,2 69,4 27,9 41,5 573,3 Razem sprzedaż omnichannel 4 232,9 1 811,5 2 820,8 1 017,7 81,3 9 964,2 3 921,3 1 418,0 2 766,7 1 058,2 84,9 9 249,1 Hurt i usługi 145,4 − 161,8 31,1 0,3 338,6 78,8 − 74,2 32,8 5,4 191,2 Razem 4 378,3 1 811,5 2 982,6 1 048,8 81,6 10 302,8 4 000,1 1 418,0 2 840,9 1 091,0 90,3 9 440,3 [1] Kategoria „Inne” to przede wszystkim (wg wartości): kosmetyki do obuwia, wkładki, paski, portfele, skarpety, biżuteria i dodatki, home decor i beauty. Grupa prowadzi sprzedaż detaliczną i digital do odbiorców indywidualnych, oraz sprzedaż hurtową. Sprzedaż do żadnego pojedynczego odbiorcy nie przekroczyła 10% ogółu przychodów. Wartość przychodów ze sprzedaży została skorygowana o zmianę stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami wynikającego z uczestnictwa w Klubie CCC oraz kart podarunkowych. Wartość zobowiązania z tytułu umów z klientami w odniesieniu do kart podarunkowych na dzień bilansowy wynosi 32,2 mln PLN wobec 16,1 mln PLN na dzień 31 stycznia 2024 roku. Wartość zobowiązania z tytułu klubu CCC wynosi na dzień bilansowy 3,8 mln PLN wobec 7,6 mln PLN na dzień 31 stycznia 2024 roku. 3.2 KOSZTY WEDŁUG RODZAJU POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Koszt własny sprzedaży Jako koszt własny sprzedaży Grupa ujmuje: •wartość sprzedanych towarów, •wartość rozchodowanych do sprzedaży opakowań, •koszt rezerwy na naprawy gwarancyjne (nota 5.11), •odpis wartości zapasów, •różnice inwentaryzacyjne, •koszty licencji związanych z prawem do sprzedaży produktów pod określonym znakiem towarowym w przypadku, gdy umowa licencyjna ma charakter krótkoterminowy lub nie można określić wysokości opłat licencyjnych w całym okresie obowiązywania umowy terminowej. Koszty punktów handlu i sprzedaży Koszty punktów handlu i sprzedaży obejmują koszty utrzymania sklepów i innych placówek handlowych oraz witryn internetowych,a także koszty sprzedaży niezwiązane bezpośrednio z utrzymaniem sklepów, dotyczące komórek organizacyjnych wspierających sprzedaż. Do pozycji tej zalicza się głównie: •koszty wynagrodzeń pracowników zatrudnionych w sklepach oraz pracowników komórek organizacyjnych wspierających sprzedaż, •amortyzację rzeczowych aktywów trwałych, •amortyzację aktywa z tytułu prawa do użytkowania, •odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych, prawa do użytkowania oraz wartości niematerialnych, •koszty reklamy, •płatności zmienne dotyczące leasingu (czynsze obrotowe), •leasingi niskocenne i krótkoterminowe, •podatek od sprzedaży detalicznej, •pozostałe koszty. Koszty ogólnego zarządu Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty związane z kierowaniem całokształtem działalności gospodarczej Grupy (koszty ogólno-administracyjne) oraz koszty ogólne Grupy. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Dotacje rządowe Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako pomniejszenie kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana na koncie przychodów przyszłych okresów (prezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pasywach w linii Dotacje otrzymane), a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, ujmowana w zysku lub stracie przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów jako pozostały przychód operacyjny. 01.02.2024 - 31.01.2025 KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY KOSZTY PUNKTÓW HANDLU I SPRZEDAŻY KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU RAZEM Koszty nabycia sprzedanych towarów −5 129,8 − − −5 129,8 Zużycie materiałów i energii − −95,7 −29,0 −124,7 Odpis na zapasy 10,7 − − 10,7 Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze − −1 019,9 −103,5 −1 123,4 Usługi transportowe − −463,6 −1,3 −464,9 Pozostałe koszty najmu - media i inne koszty zmienne − −418,4 −15,8 −434,2 Reklama − −865,3 −0,5 −865,8 Amortyzacja − −532,5 −66,6 −599,1 Podatki i opłaty − −54,8 −6,2 −61,0 Pozostałe koszty − −408,9 −103,3 −512,2 Razem −5 119,1 −3 859,1 −326,2 −9 304,4 01.02.2023 - 31.01.2024 KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY KOSZTY PUNKTÓW HANDLU I SPRZEDAŻY KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU RAZEM Koszty nabycia sprzedanych towarów −5 045,6 − − −5 045,6 Zużycie materiałów i energii − −121,5 −33,2 −154,7 Odpis na zapasy −0,6 − − −0,6 Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze − −991,4 −169,3 −1 160,7 Usługi transportowe − −453,9 −0,9 −454,8 Pozostałe koszty najmu - media i inne koszty zmienne − −394,0 −22,8 −416,8 Reklama − −937,0 −1,0 −938,0 Amortyzacja − −536,6 −57,9 −594,5 Podatki i opłaty − −66,2 −5,7 −71,9 Pozostałe koszty − −366,4 −94,1 −460,5 Razem −5 046,2 −3 867,0 −384,9 −9 298,1 Koszt własny sprzedaży w 2024 roku wzrósł o 1,4% w stosunku do okresu roku ubiegłego, podczas gdy przychody wzrosły o 9,1%. Wzrost ten wynika głównie z odbudowy sprzedaży w kanale detalicznym, rozwoju kanału digital oraz modelu omnichannel, rozszerzenia dostępnego asortymentu oraz rozwoju sprzedaży w segmencie HalfPrice. W efekcie marża brutto wzrosła do 50%, w porównaniu do 47% w roku poprzednim. Koszty punktów handlu i sprzedaży dotyczące działalności kontynuowanej spadły w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego o 7,9 mln PLN (0,2%). Na spadek ten wpływ miały głównie: •niższe o 71,7 mln PLN koszty reklamy w wyniku dyscypliny kosztowej w Grupie; •niższe o 25,8 mln PLN zużycie materiałów i energii przede wszystkim w związku dyscypliną kosztową w Grupie, w tym m.in. ograniczenie zużycia energii poprzez wprowadzenie nowoczesnych systemów, koncentracja na działaniach zwiększających efektywność energetyczną, przede wszystkim w obszarze zarządzania salonami sprzedaży (m.in. oświetlenie LED, inteligentne systemy zarządzania energią); •niższe o 11,4 mln PLN podatki i opłaty; •wyższe o 42,5 mln PLN pozostałe koszty, na które składają się przede wszystkim koszty usług obcych (usług logistycznych i obsługi magazynów, koszty utrzymania serwisów IT) i doradztwa; •wyższe o 28,5 mln PLN koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych, co wynika z rozwoju kanałów sprzedaży, przede wszystkim kanału ecommerce w ramach omnichannel; RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) •wyższe o 24,4 mln PLN pozostałe koszty najmu (koszty zmienne: media, energia elektryczna itp.) na skutek rozbudowy kanałów sprzedaży przy jednoczesnej renegocjacji umów najmu – przechodzenie z czynszu stałego na czynsze zmienne zależne od obrotu; •wyższe o 9,7 mln PLN koszty transportu mimo trwających optymalizacji kosztowych w tym obszarze, spowodowane wzrostem stawek frachtu w związku z niepewnościami oraz zwiększonym ryzykiem w globalnym transporcie. Koszty ogólnego zarządu w stosunku do roku ubiegłego spadły o 58,7 mln PLN (15,3%). Na zmianę miał wpływ głównie spadek kosztów wynagrodzeń o 65,8 mln PLN przy jednoczesnym wzroście kosztów amortyzacji (8,7 mln PLN). Poniższa nota prezentuje składniki świadczeń pracowniczych: 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Wynagrodzenia −929,0 −936,9 Koszty ubezpieczeń społecznych −165,8 −176,9 Koszty świadczeń emerytalnych −0,2 −0,1 Inne świadczenia po okresie zatrudnienia −1,5 −0,3 Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych −47,4 −32,1 Koszty wpłat na PPK −5,9 −3,3 Koszty programu motywacyjnego 26,4 −11,1 Razem: −1 123,4 −1 160,7 3.3 POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE, PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Pozostałe przychody i koszty operacyjne Pozostałe przychody i koszty operacyjne obejmują przychody i koszty z działalności niebędącej podstawową działalnością operacyjną jednostki, np. zyski lub straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, odpisy aktualizujące wartości firmy, kary i grzywny, darowizny, dotacje oraz różnice kursowe od działalności operacyjnej itp. Przychody i koszty finansowe Przychody i koszty finansowe wynikające z działalności finansowej Grupy obejmują między innymi: odsetki, prowizje, zyski i straty na różnicach kursowych od działalności finansowej. Dotacje rządowe Polityka rachunkowości dotycząca dotacji rządowych została ujawniona w nocie 3.2. 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Pozostałe przychody Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 19,8 − Zysk z tytułu różnic kursowych od pozycji innych niż zadłużenie − 21,3 Odszkodowania 3,3 6,5 Dofinansowanie do wynagrodzeń PFRON 1,7 1,1 Zysk z tytułu rozliczenia inwestycji w sklepach z wynajmującymi 10,4 12,6 Zysk z tytułu rozliczenia umów leasingowych − 10,2 Zysk z tytułu okazyjnego nabycia 8,0 − Dotacje 0,5 0,3 Rozwiązanie rezerw CCC Germany 0,1 9,1 Usługi zarządczo-administracyjne 15,0 − Inne przychody operacyjne 31,5 24,6 Pozostałe przychody operacyjne razem 90,3 85,7 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Pozostałe koszty Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych − −9,9 Odpis z tytułu utraty wartości aktywów trwałych i wartości niematerialnych −1,9 − Strata z tytułu rozliczenia umów leasingowych −0,1 − Odsetki i kary −4,3 −5,5 Inne koszty operacyjne −22,9 −24,7 Strata z tytułu różnic kursowych od pozycji innych niż zadłużenie −27,6 − Pozostałe koszty operacyjne razem −56,8 −40,1 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 (Odpisy) / Odwrócenia odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych (Odpisy aktualizujące należności handlowe i pozostałe) Odpis aktualizujący należności handlowe i pozostałe 3,7 −3,9 (Odpisy) / Odwrócenia odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych (Odpisy aktualizujące należności handlowe i pozostałe) razem 3,7 −3,9 Grupa ujęła rozwiązanie odpisu aktualizującego z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w kwocie 3,7 mln PLN dotyczące głównie należności handlowych, w związku ze spadkiem ryzyka z tytułu oczekiwanych strat kredytowych. Szczegóły dotyczące założeń przy tworzeniu odpisów aktualizujących znajdują się w nocie 6.1. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem. 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Przychody finansowe Przychody z tytułu odsetek od rachunku bieżącego i innych 0,9 9,3 Wynik na różnicach kursowych 20,9 43,0 Wynik z tytułu modyfikacji zobowiązań finansowych − 39,3 Wynik z tytułu aktualizacji wyceny obligacji Softbank 336,3 − Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje zamienne na akcje Modivo - opcja dobrowolnej konwersji (voluntary conversion option) 3,4 12,4 Wycena opcji wykupu udziałów niekontrolujących − 20,1 Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje PFR - Equity Kicker 6,6 − Inne przychody finansowe 1,9 − Przychody finansowe razem 370,0 124,1 Wykazane w przychodach finansowych pozycje: pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje PFR - Equity Kicker, pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje zamienne na akcje Modivo - opcja dobrowolnej konwersji (voluntary conversion option), wycena opcji wykupu udziałów niekontrolujących zostały szerzej opisane w nocie 6.1. Aktualizacja wyceny obligacji Softbank została opisana w nocie 4.2 Zadłużenie z tytułu kredytów i obligacji. 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Koszty finansowe Odsetki od pożyczek, kredytów i obligacji −321,3 −332,5 Wynik na modyfikacji zobowiązania finansowego −10,9 − Odsetki od leasingu −103,6 −79,2 Prowizje zapłacone −11,0 −13,9 Wycena opcji wykupu udziałów niekontrolujących −27,4 −8,2 Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje PFR - Equity Kicker − −0,1 Inne koszty finansowe −12,7 −12,6 Koszty finansowe razem −486,9 −446,5 Szczegółowe zestawienie udzielonych pożyczek oraz poręczeń, z podziałem na wartość brutto / ekspozycję kredytową, odpis aktualizujący, poziom hierarchii wartości godziwej przedstawiono w nocie 6.1. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 3.4 OPODATKOWANIE Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności. Zarząd CCC S.A. w dniu 7 stycznia 2021 roku podjął decyzję o zawiązaniu Podatkowej Grupy Kapitałowej CCC (dalej: „PGK CCC”). W skład PGK CCC wchodzą następujące spółki: •CCC Spółka Akcyjna, która stanowić będzie Spółkę dominującą w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej CCC; •CCC Shoes & Bags Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, która stanowić będzie spółkę zależną. Umowa o utworzeniu PGK CCC została zawarta na okres trzech lat podatkowych, to jest na lata podatkowe rozpoczynające się odpowiednio 1 marca 2021 roku, 1 lutego 2022 roku oraz 1 lutego 2023 roku. Dnia 10 stycznia 2024 Zarząd CCC S.A. podjął decyzję o wydłużeniu funkcjonowania Podatkowej Grupy Kapitałowej CCC o kolejne 12 miesięcy, do dnia 31 stycznia 2025 roku, to jest na rok podatkowy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku. W dniu 23 stycznia 2025 roku Zarząd podjął decyzję o przedłużeniu PGK CCC o kolejne 36 miesięcy kalendarzowych do dnia 31 stycznia 2028 roku. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się podatek bieżący (CIT) oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego danego okresu sprawozdawczego w krajach, gdzie Spółka i jej jednostki zależne działają i generują dochody podlegające opodatkowaniu w oparciu o stawki obowiązujące w danym kraju. Zmiany oszacowań dotyczące lat poprzednich ujmowane są jako korekta obciążenia za rok bieżący. Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego Jeżeli w ocenie Grupy jest prawdopodobne, że podejście Grupy do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych będzie zaakceptowane przez organ podatkowy, Grupa określa dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym. Oceniając to prawdopodobieństwo, Grupa przyjmuje, że organy podatkowe uprawnione do skontrolowania i zakwestionowania sposobu traktowania podatkowego przeprowadzą taką kontrolę i będą miały dostęp do wszelkich informacji. Jeżeli Grupa stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje podejście Grupy do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Grupa odzwierciedla skutki niepewności w ujęciu księgowym podatku w okresie, w którym to ustaliła. Grupa ujmuje zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego z wykorzystaniem jednej z dwóch niżej wymienionych metod, w zależności od tego, która z nich lepiej odzwierciedla sposób, w jaki niepewność może się zmaterializować: •Grupa określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród możliwych wyników lub •Grupa ujmuje wartość oczekiwaną – jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem spośród możliwych wyników. Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w wyniku powstania różnic pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i zobowiązań a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi oraz od nierozliczonych strat podatkowych. Różnice takie powstają w Grupie w sytuacji odmiennego rozliczania amortyzacji dla celów księgowych i podatkowych, ujmowania księgowo odpisów wartości aktywów (które dla potrzeb podatkowych zostaną zrealizowane w postaci podatkowych odpisów amortyzacyjnych w przyszłych okresach) lub utworzonych dla celów księgowych rezerw (które dla celów podatkowych zostaną uznane w momencie poniesienia RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) odpowiednich kosztów). Z ujęcia wyłączone są różnice (niedotyczące transakcji przejęć) związane z początkowym ujęciem składnika aktywów lub zobowiązań, który nie wpływa w momencie ujęcia danego składnika ani na wynik ani na dochód (stratę) podatkową. Różnice przejściowe powstają również w transakcjach przejęć oraz reorganizacji wewnętrznych w grupie. W przypadku przejęć podmiotów zewnętrznych różnice przejściowe powstają w wyniku wyceny aktywów i zobowiązań do ich wartości godziwych bez wpływu na wartości podatkowe tych aktywów i zobowiązań – zobowiązanie lub aktywa z tytułu podatku odroczonego powstałe w wyniku tych różnic koryguje wartość firmy (zysk na okazjonalnym nabyciu). W przypadku reorganizacji wewnątrzgrupowych aktywa lub zobowiązania podatku odroczonego powstają w wyniku rozpoznania lub zmiany wartości składników aktywów lub zobowiązań dla celów podatkowych (np. znak towarowy) bez jednoczesnego ich rozpoznania w bilansie ze względu na eliminacje wyniku na transakcjach wewnątrzgrupowych – skutki rozpoznania odnośnych aktywów i zobowiązań podatku odroczonego ujmowane są w wyniku okresu, chyba że odnośne transakcje miały wpływ na pozostałe całkowite dochody lub kapitały. Z ujęcia wyłączone są dodatnie różnice przejściowe dotyczące wartości firmy, jednakże jeżeli wartość podatkowa wartości firmy powstającej w transakcji jest wyższa od jej wartości bilansowej, to aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są na moment początkowego ujęcia wartości firmy jeżeli jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód podatkowy który pozwoli na realizację tej ujemnej różnicy przejściowej. Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego kalkuluje się z wykorzystaniem obowiązujących (lub praktycznie obowiązujących) stawek podatkowych. Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego podlegają kompensacie w ramach poszczególnych tytułów, które mają prawo do rozliczania podatku bieżącego w kwocie netto. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód podatkowy, który pozwoli na realizacje ujemnych różnic przejściowych i strat podatkowych, lub gdy oczekuje się jednoczesnego zrealizowania dodatnich różnic przejściowych. Kwoty powyżej tej wysokości podlegają wyłącznie ujawnieniu. Grupa dokładnie ocenia charakter i zakres dowodów uzasadniających wniosek, iż jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty przyszły dochód do opodatkowania wystarczający do odliczenia od niego nierozliczonych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych lub innych ujemnych różnic przejściowych. Przy ocenie, czy osiągnięcie przyszłych dochodów do opodatkowania jest prawdopodobne (prawdopodobieństwo powyżej 50%), Grupa uwzględnia wszystkie dostępne dowody, zarówno te potwierdzające istnienie prawdopodobieństwa, jak i te świadczące o jego braku. KWOTY PODATKU DOCHODOWEGO UJĘTE W WYNIKU I SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego −43,2 −44,3 Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych −3,0 −9,0 Podatek odroczony 150,7 66,8 Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów 104,5 13,5 Podatek bieżący ujęty w wyniku 46,2 53,4 Saldo zobowiązań (należności) z tytułu PDOP na początek okresu −18,5 −50,0 Saldo należności (zobowiązań) z tytułu PDOP na koniec okresu −12,1 18,5 Inne zmiany − 0,2 Podatek zapłacony ujęty w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 15,6 22,1 INFORMACJA NA TEMAT ZASTOSOWANYCH STAWEK PODATKU ORAZ UZGODNIENIE OBCIĄŻENIA WYNIKU Tabela poniżej przedstawia kraje, w których Grupa osiąga największe dochody podatkowe wraz ze wskazaniem stawki podatkowej odpowiadającej danej jurysdykcji: 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Polska 19,00% 19,00% Czechy 21,00% 19,00% Węgry 9,00% 10,00% Słowacja 22,00% 22,00% Pozostałe kraje 8,47% - 25% 8,47% - 25% Średnioważona stawka podatku dochodowego 19,00% 19,00% RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem Grupy różni się w następujący sposób od teoretycznej kwoty, którą uzyskano by, stosując średnioważoną stawkę podatku mającą zastosowanie do zysków skonsolidowanych spółek: 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 918,7 −138,2 Średnioważona stawka podatku 19% 19% Podatek wyliczony wg średnioważonej stawki podatku −173,4 26,2 Efekty podatkowe następujących pozycji: przychody niestanowiące przychodów podatkowych 51,7 7,0 inne koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu (różnice trwałe) −9,5 −35,4 ujęcie składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od straty podatkowej z lat ubiegłych 89,9 32,3 realizacja różnicy przejściowej, na którą nie został utworzony podatek odroczony 18,0 5,9 podatek dotyczący roku poprzedniego −3,0 −9,1 wykorzystanie wcześniej nierozpoznanych strat podatkowych 93,8 − straty podatkowe, z tytułu których nie rozpoznano aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w roku bieżącym −8,3 −1,0 ujęcie różnic przejściowych, z tytułu których nie rozpoznano aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w latach ubiegłych 2,5 − utworzenie aktywa od niewykorzystanych kosztów finansowania dłużnego limitowanych w latach ubiegłych 33,1 − wykorzystanie kosztów finansowania dłużnego limitowanych w latach ubiegłych 21,4 − inne korekty −11,7 −12,5 Obciążenie wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego 104,5 13,5 SALDA I ZMIANY PODATKU ODROCZONEGO Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego w trakcie roku przedstawia się w sposób następujący: 31.01.2025 UZNANIE (OBCIĄŻENIE) WYNIKU FINANSOWEGO 01.02.2024 Aktywa Zapasy - korekta marży na sprzedaży wewnątrzgrupowej 13,6 3,8 9,8 Utrata wartości aktywów: zapasów i należności 9,0 1,4 7,6 Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych (inwestycje w sklepy), prawa do użytkowania oraz wartości niematerialnych 0,8 0,8 − Rezerwy na zobowiązania 50,2 33,4 16,8 Z tytułu ulgi strefowej 41,6 −3,6 45,2 Pozostałe 66,1 11,8 54,3 Koszty finansowania dłużnego limitowane w latach ubiegłych 33,1 33,1 − Straty podatkowe 168,1 91,5 76,6 Wycena umów leasingowych 411,9 79,3 332,6 Razem przed kompensatą 794,4 251,5 542,9 Zobowiązania Przyspieszona amortyzacja podatkowa rzeczowych aktywów trwałych 25,1 23,3 1,8 Pozostałe 10,4 −0,9 11,3 Wycena umów leasingowych 360,2 78,3 281,9 Nabycie wartości niematerialnych ujawnionych przy nabyciu jednostek zależnych 30,7 0,1 30,6 Razem przed kompensatą 426,4 100,8 325,6 Kompensata 378,5 84,3 294,2 Salda podatku odroczonego w bilansie Aktywa 415,9 167,2 248,7 Zobowiązania 47,9 16,5 31,4 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 31.01.2024 UZNANIE / (OBCIĄŻENIE) WYNIKU FINANSOWEGO 01.02.2023 Aktywa Znaki towarowe − −7,2 7,2 Zapasy - korekta marży na sprzedaży wewnątrzgrupowej 9,8 1,2 8,6 Utrata wartości aktywów: zapasów i należności 7,6 2,5 5,1 Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych (inwestycje w sklepy), prawa do użytkowania oraz wartości niematerialnych − −1,4 1,4 Rezerwy na zobowiązania 16,8 −6,3 23,1 Z tytułu ulgi strefowej 45,2 −5,0 50,2 Pozostałe 54,3 10,6 43,7 Straty podatkowe 76,6 76,6 − Wycena umów leasingowych 332,6 21,6 311,0 Razem przed kompensatą 542,9 92,6 450,3 Zobowiązania Przyspieszona amortyzacja podatkowa rzeczowych aktywów trwałych 1,8 1,8 − Pozostałe 11,3 0,6 10,7 Nabycie wartości niematerialnych ujawnionych przy nabyciu jednostek zależnych 30,6 −1,0 31,6 Wycena umów leasingowych 281,9 24,2 257,7 Razem przed kompensatą 325,6 25,6 300,0 Kompensata 294,2 28,0 266,2 Salda podatku odroczonego w bilansie Aktywa 248,7 64,6 184,1 Zobowiązania 31,4 −2,4 33,8 ISTOTNE SZACUNKI DOTYCZĄCE ROZPOZNANIA AKTYWÓW Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO ORAZ INFORMACJE NA TEMAT NIEROZPOZNANYCH AKTYWÓW PODATKU ODROCZONEGO Realizacja i odwracanie się różnic przejściowych wymaga od Zarządu istotnych szacunków w odniesieniu do oczekiwanych wyników podlegających opodatkowaniu w poszczególnych podmiotach Grupy. Ujęcie aktywów z tytułu podatku odroczonego w wartości przekraczającej ujęte zobowiązania podatku odroczonego oznacza, że jest prawdopodobne, że Grupa będzie w stanie zrealizować przyszłe korzyści ekonomiczne. Poniższa tabela przedstawia okresy, w których szacowana jest realizacja rozpoznanych aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego: OKRES REALIZACJI AKTYWÓW I ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO 31.01.2025 31.01.2024 AKTYWA ZOBOWIĄZANIA AKTYWA ZOBOWIĄZANIA do 1 roku 258,5 19,3 148,7 2,3 1-2 lat 117,7 2,0 33,3 2,1 2-3 lat 9,8 2,0 31,2 2,1 3-5 lat 9,5 4,0 17,2 4,2 Powyżej 5 lat 20,4 20,6 18,3 20,7 Razem 415,9 47,9 248,7 31,4 Nierozpoznane 13,7 − 200,9 − dotyczące strat podatkowych 13,7 − 200,9 − Na dzień 31 stycznia 2024 roku rozpoznane aktywa na podatek odroczony od strat z lat ubiegłych wyniosły: dla spółki CCC S.A. 45,6 mln PLN, dla spółki Modivo S.A 31,0 mln PLN. W bieżącym roku Zarząd CCC S.A. dokonał ponownego oszacowania odzyskiwalności aktywa z tytułu podatku odroczonego od strat podatkowych w roku bieżącym i w latach ubiegłych. Przedmiotem oceny była przede wszystkim analiza zysku podatkowego generowanego na podstawie danych historycznych oraz analiza prognozy rozwoju spółek z Grupy Kapitałowej CCC S.A. W związku z tym na dzień 31 stycznia 2025 roku zdecydowano się rozpoznać dodatkowe aktywo z tytułu strat podatkowych dla spółki CCC.eu Sp. z o.o. w wysokości 89,9 mln PLN (dotyczące strat z lat ubiegłych) oraz dodatkowe aktywo dla Spółki CCC S.A w wysokości 8,7 mln PLN (dotyczące straty z działalności kapitałowej z roku bieżącego). W trakcie roku finansowego skorygowano wysokość aktywa na podatek odroczony od strat z lat ubiegłych dla CCC S.A. wskutek złożonych korekt zeznania podatkowego za lata 2021 i 2023, aktywo uległo zmniejszeniu na łączną wartość 1,3 mln PLN. Na dzień bilansowy rozpoznane aktywa na podatek odroczony od strat wyniosły: dla spółki CCC S.A. 53,0 mln PLN, dla spółki Modivo S.A 24,9 mln PLN, dla spółki CCC.eu Sp. z o.o. 89,9 mln PLN oraz Rawaki Sp. z o.o. 0,4 mln PLN. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Na bazie przeprowadzonej analizy odzyskiwalności, w poniższej tabeli wskazano okresy, w których przewiduje się łączne wykorzystanie aktywów z tytułu strat podatkowych dla spółek CCC S.A, Modivo S.A, CCC.eu oraz Rawaki Sp. z o.o.: 2025 2026 Razem Szacunek wykorzystania strat podatkowych (w wartości nominalnej straty) 694,3 190,5 884,8 Aktywo od strat podatkowych 131,9 36,2 168,1 CCC.eu Sp. z o.o. w poprzednim roku nie rozpoznawało aktywa z tytułu strat podatkowych wygenerowanych z działalności operacyjnej w latach 2020 (aktywo w wysokości 95,0 mln PLN), 2021 (aktywo w wysokości 48,1 mln PLN) oraz 2022 (aktywo w wysokości 40,6 mln PLN) – łącznie 183,7 mln PLN. W bieżącym roku Zarząd podjął decyzję o rozpoznaniu powyższego aktywa od strat z lat ubiegłych z uwagi na istotną poprawę wyników finansowych, osiągania dodatnich wyników podatkowych w horyzoncie ostatniego roku oraz budżetowanych pozytywnych wyników na kolejne lata. Na dzień 31 stycznia 2025 spółka CCC.eu Sp. z o.o. wykorzystała całość straty podatkowej możliwej do wykorzystania w roku 2024 w kwocie 93,8 mln PLN, co daje zdaniem Zarządu racjonalne podstawy do rozpoznania salda aktywa wysokości 89,9 mln PLN na dzień 31 stycznia 2025 roku. CCC S.A. rozpoznała na dzień bilansowy 31 stycznia 2025 roku aktywo od strat podatkowych w wysokości 53,0 mln PLN dotyczące koszyka kapitałowego w kalkulacji podatku dochodowego podatkowej grupy kapitałowej. Aktywo dotyczy strat kapitałowych wygenerowanych w latach poprzednich: 2021 (3,1 mln PLN) i 2022 (29,1 mln PLN) i 2023 (12,1 mln PLN) oraz w roku bieżącym 2024 (8,7 mln PLN). Zarząd szacuje, że w ramach podatkowej grupy kapitałowej zostaną wygenerowane zyski kapitałowe, które pozwolą na wykorzystanie straty, od której rozpoznano aktywo. Modivo S.A. rozpoznało na dzień 31 stycznia 2024 roku aktywo od strat podatkowych w kwocie 31,0 mln PLN dotyczące strat wygenerowanych w roku 2023 w kwocie 163,1 mln PLN. W bieżącym okresie spółka wygenerowała 32,1 mln zysków podatkowych i częściowo wykorzystała stratę z lat ubiegłych. Na dzień bilansowy 31 stycznia 2025 spółka rozpoznała aktywo od strat podatkowych w kwocie 24,9 mln PLN. Zarząd szacuje wykorzystanie połowy straty z lat ubiegłych w kolejnym roku podatkowym, a pozostałej części w 2026 roku. Na dzień bilansowy 31 stycznia 2025 spółki CCC S.A. oraz CCC.eu Sp. z o.o. utworzyły aktywo z tytułu podatku odroczonego dotyczące kosztów finansowania dłużnego poniesionych w latach 2019-2023. Koszty finansowania dłużnego zostały wyłączone z podstawy opodatkowania w latach poprzednich z uwagi na limit obliczony zgodnie z przepisami art. 15c ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. W latach ubiegłych spółki nie tworzyły aktywa z uwagi na niepewność co do poziomu wykorzystania tych różnic przejściowych. Wartość kosztów finansowania dłużnego limitowanych w CCC S.A. w 2022 roku wyniosła 4,9 mln PLN, w 2023 roku 55,2 mln PLN. W roku bieżącym spółka wykorzystała 5,5 mln PLN kosztów limitowanych w latach ubiegłych i utworzyła aktywo z tytułu podatku odroczonego od pozostałej kwoty w wysokości 10,4 mln PLN (54,6 mln PLN różnic przejściowych). CCC.eu Sp. z o.o. wyłączyła z podstawy opodatkowania w związku z limitem kosztów finansowania dłużnego odpowiednio: 8,1 mln PLN kosztów w roku 2019, 14,7 mln PLN w roku 2020, 14,9 mln PLN w roku 2021, 121,5 mln PLN w roku 2022 oraz 67,7 mln kosztów w roku 2023. W bieżącym okresie spółka wykorzystała łącznie 107,1 mln kosztów limitowanych w latach ubiegłych i utworzyła aktywo z tytułu podatku odroczonego od pozostałej kwoty w wysokości 22,7 mln PLN (119,7 mln PLN różnic przejściowych). Zgodnie z obowiązującymi przepisami okres wykorzystania tych kosztów wynosi 5 lat. Zarząd szacuje, że w ramach działalności operacyjnej i kapitałowej w kolejnych latach zostaną wygenerowane zyski, które pozwolą na wykorzystanie kosztów finansowania dłużnego, od których utworzono aktywo. Na dzień bilansowy wartość nierozpoznanego aktywa z tytułu podatku odroczonego wynosiła 13,7 mln PLN i dotyczyła głównie straty podatkowej poniesionej w latach ubiegłych w spółce CCC Shoes & Bags d.o.o. Beograd i odpowiednio aktywa w kwocie 4,0 mln PLN oraz straty podatkowej poniesionej w bieżącym okresie przez spółkę CCC Tech Sp. z o.o. i aktywa w kwocie 8,3 mln PLN. PODATEK MINIMALNY – ZASADY MODELOWE FILAR II Grupa jest objęta zakresem zasad Pillaru II. Spośród krajów, w których Grupa CCC prowadzi swoją działalność przepisy dotyczące Pillaru II zostały uchwalone w Austrii, Bułgarii, Chorwacji, Czechach, Niemczech, Węgrzech, Włoszech, Rumunii, Słowacji, Słowenii oraz Szwajcarii i weszły w życie w odniesieniu do lat obrotowych rozpoczynających się 31 grudnia 2023 roku lub później. Polska ustawa z dnia 6 listopada 2024 roku o opodatkowaniu wyrównawczym jednostek składowych grup międzynarodowych i krajowych weszła w życie z dniem 1 stycznia 2025 roku. Przepisy przejściowe przewidują fakultatywną możliwość stosowania przepisów Ustawy z mocą wsteczną, od 1 stycznia 2024 roku, na podstawie dokonanego wyboru, jednak Grupa nie planuje skorzystać z tej opcji. Zgodnie z lokalnymi przepisami dotyczącymi Pillaru II, Grupa jest zobowiązana do zapłaty podatku wyrównawczego w wysokości różnicy między efektywną stawką podatkową GloBE dla danej jurysdykcji a stawką minimalną wynoszącą 15%. Grupa jest w trakcie oceny swojej ekspozycji na przepisy Pillaru II w jurysdykcjach, w których posiada spółki. W oparciu o wstępne testy w ramach zasad bezpiecznych przystani, Grupa oczekuje, że jurysdykcje, w których Grupa posiada spółki, mogą skorzystać z zasad bezpiecznych przystani (z wyjątkiem Polski), co oznacza, że nie będą zobowiązane do zapłaty podatków wyrównawczych w żadnej z tych jurysdykcji. Testy zostały przeprowadzone na bazie danych rachunkowych za rok obrotowy 2024, gdyż w naszej ocenie dane te najlepiej przedstawiają rzeczywistą sytuację finansową spółek i pozwalają na przeprowadzenie testów, które dają wiarygodne i miarodajne wyniki. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) W przypadku spółek z Grupy działających w Polsce, z uwagi na wejście w życie przepisów o podatku wyrównawczym dopiero w 2025 roku i brak zamiaru skorzystania przez Grupę z możliwości retrospektywnego stosowania tych przepisów (tj. już za 2024 rok), polskie spółki nie podlegają w 2024 roku opodatkowaniu podatkiem wyrównawczym. W celu oceny potencjalnego ryzyka obowiązku zapłaty podatku wyrównawczego w Polsce oraz uzyskania orientacyjnego poglądu na sytuacje Grupa dokonała wstępnej analizy, która wykazała brak ryzyka, że efektywna stawka podatkowa wyliczona zgodnie z przepisami dotyczącymi Pillaru II dla jurysdykcji polskiej jest niższa niż 15%. Grupa przewiduje więc brak konieczności zapłaty podatku wyrównawczego również w tej jurysdykcji w przyszłych okresach. Mając jednak na uwadze niespełnienie warunków bezpiecznych przystani w Polsce, dla roku obrotowego kończącego się 31 stycznia 2026 roku Grupa planuje przeprowadzenie pełnej i kompletnej kalkulacji efektywnej stopy opodatkowania dla polskich spółek, zgodnie z obowiązującymi przepisami w zakresie Pillaru II. Grupa będzie nadal monitorować i analizować proces legislacyjny dotyczący Pillaru II w każdej z objętych nim jurysdykcji, a analiza będzie odpowiednio aktualizowana. Grupa stosuje wyjątek dotyczący ujmowania i ujawniania informacji o aktywach i rezerwach z tytułu odroczonego podatku dochodowego związanych z minimalnym podatkiem globalnym (Pillar II), zgodnie ze zmianami do MSR 12 wydanymi w maju 2023 roku. 4.ZADŁUŻENIE, ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I PŁYNNOŚCIĄ 4.1 ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM Celem Grupy w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności Grupy do kontynuowania działalności, tak aby możliwe było realizowanie zwrotu dla akcjonariuszy oraz korzyści dla innych zainteresowanych stron, a także utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu. Zgodnie z polityką Grupy aktualną na dzień bilansowy wypłata dywidendy jest możliwa w wysokości nie niższej niż 33% oraz nie wyższej niż 66% skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej, przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej przy założeniu, że relacja długu netto do EBITDA, rozumianej jako: zysk (strata) z działalności operacyjnej przed potrąceniem kosztów amortyzacji, na koniec roku obrotowego, którego dotyczyć będzie podział zysku, wynosiła będzie poniżej 3,0. Zgodnie z Nową Umową Finansowania dywidenda może być wypłacona po spełnieniu określonych warunków w tym: Wskaźnik Ekspozycja Netto / EBITDA dla Jednostki biznesowej CCC (tj. Grupy Kapitałowej CCC S.A. bez uwzględniania Grupy Kapitałowej Modivo tj. Jednostki Biznesowej Modivo), będzie niższy niż 2,5, przy czym dywidenda nie może być wypłacona wcześniej niż po upływie 2 lat od podpisania ww. umowy. Szczegółowe informacje dotyczące kowenantów oraz polityki dywidendowej zawarto w Sprawozdaniu z działalności Grupy. Aby utrzymać lub skorygować strukturę kapitału, Grupa może zmieniać kwotę deklarowanych dywidend dla wypłacenia akcjonariuszom, zwracać kapitał akcjonariuszom, emitować nowe akcje lub sprzedawać aktywa w celu obniżenia zadłużenia. Zmiana polityki dywidendowej została opisana w nocie 6.7. Tak jak inne jednostki w branży, Grupa monitoruje kapitał za pomocą wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę kredytów i pożyczek (obejmujących bieżące i długoterminowe kredyty i wyemitowane obligacje wskazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej) pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wraz z zadłużeniem netto, szczegółowe informacje dotyczące wskaźników zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu z działalności w rozdziale Zarządzanie zasobami finansowymi oraz płynność finansowa. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) KAPITAŁ WŁASNY POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Kapitały własne ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa oraz postanowieniami statutu. Rodzaje kapitałów własnych: •kapitał podstawowy (akcyjny) Jednostki Dominującej wykazuje się w wartości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym, •kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszone o koszty emisji, •różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych, •wycena aktuarialna świadczeń pracowniczych, •wycena programu motywacyjnego – więcej informacji w nocie 6.5., •zyski zatrzymane utworzone z podziału wyniku finansowego, niepodzielonego wyniku finansowego oraz zysku (straty) netto za okres, którego dotyczy sprawozdanie finansowe. Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy Jednostki Dominującej ujmuje się jako zobowiązanie w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy Jednostki Dominującej. KAPITAŁ AKCYJNY Kapitał akcyjny na dzień 31 stycznia 2025 roku wyniósł 6,9 mln PLN i nie zmienił się w porównaniu ze stanem na dzień 31 stycznia 2024 roku. Podmiotem posiadającym kontrolę nad Jednostką Dominującą jest spółka ULTRO s.a.r.l. - z siedzibą w Luksemburgu, która posiada 33,41% udziałów w kapitale akcyjnym i 39,14% udziałów w ogólnej liczbie głosów. Podmiot ten zależny jest od Dariusza Miłka, Prezesa Zarządu CCC S.A. Pozostałe informacje dotyczące akcjonariuszy zawarto w Sprawozdaniu z działalności Grupy. KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ Kapitał zapasowy obejmuje głównie kapitał z nadwyżki wartości sprzedaży nad wartością nominalną wyemitowanych akcji oraz kapitał z rozliczenia programów świadczeń pracowniczych opartych na akcjach rozliczanych w instrumentach kapitałowych. Wartość kapitału zapasowego na dzień 31 stycznia 2025 roku wyniosła 1 648,2 mln PLN (na 31 stycznia 2024 roku: 1 648,2 mln PLN). ZYSKI ZATRZYMANE Zyski zatrzymane obejmują: zyski (straty) zatrzymane z lat ubiegłych (w tym kwoty przekazane na kapitał zapasowy zgodnie z wymogami KSH) oraz stratę roku obrotowego. Na dzień bilansowy 31 stycznia 2025 roku zyski zatrzymane były dodatnie i wynosiły 155,6 mln PLN. Na dzień 31 stycznia 2024 roku zyski zatrzymane były ujemne i wynosiły 813,5 mln PLN. ZYSK (STRATA) NA AKCJĘ Zysk (strata) podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku (straty) netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Zysk (strata) rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku (straty) netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu skorygowaną o średnią ważoną liczbę akcji zwykłych, które zostałyby wyemitowane na konwersji wszystkich rozwadniających potencjalnych instrumentów kapitałowych w akcje zwykłe. W okresie za które sporządzono skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie miały miejsca transakcje, które skutkowałyby rozwodnieniu akcji zwykłych. Zysk na akcję podstawową i rozwodnioną wyniósł 13,89 PLN za okres 12 miesięcy zakończony 31 stycznia 2025 roku. Za okres 12 miesięcy zakończony 31 stycznia 2024 roku strata na akcję podstawową i rozwodnioną wyniosła 0,85 PLN. DYWIDENDA W bieżącym roku Spółka nie deklarowała, ani nie wypłaciła dywidendy. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) JEDNOSTKI ZALEŻNE, GDZIE UDZIAŁY NIEKONTROLUJĄCE SĄ ISTOTNE Informacje finansowe na temat jednostek zależnych, które posiadają udziały niekontrolujące, które są istotne dla Grupy przedstawiają się następująco: Nazwa Miejsce wykonywania działalności 31.01.2025 31.01.2024 Grupa Modivo S.A. Polska 23% 25% DeeZee Sp. z o.o. Polska 13% 25% C-AirOP Ltd. Wyspa Man 50% 50% CCC Ukraina Sp. z o.o. Ukraina 25% 25% SKRÓCONE INFORMACJE FINANSOWE NA TEMAT JEDNOSTEK ZALEŻNYCH, KTÓRYCH UDZIAŁY NIEKONTROLUJĄCE SĄ ISTOTNE PRZEDSTAWIAJĄ SIĘ NASTĘPUJĄCO: SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupa Modivo S.A. DeeZee Sp. z o.o. C-AirOP Ltd. CCC Ukraina Sp. z o.o. 01.02.2024 - 31.01.2025 Przychody ze sprzedaży 4 127,5 93,3 − 55,3 Koszt własny sprzedaży −2 510,4 −45,6 − −27,9 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 1 617,1 47,7 − 27,4 Koszty punktów handlu i sprzedaży −1 457,6 −43,1 − −18,4 Koszty ogólnego zarządu −45,5 −5,3 −0,1 −3,4 Pozostałe przychody i koszty 56,8 8,0 −0,3 −1,9 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 170,8 7,3 −0,4 3,7 Przychody finansowe 223,7 1,1 − − Koszty finansowe −94,2 −0,2 − −3,1 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 300,3 8,2 −0,4 0,6 Podatek dochodowy −12,7 −1,7 − − Zysk (strata) netto 287,6 6,5 −0,4 0,6 Łączne całkowite dochody 288,3 6,6 −0,4 2,6 Przypadające udziałom niekontrolującym 65,6 0,8 −0,2 0,1 Sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupa Modivo S.A. DeeZee Sp. z o.o. C-AirOP Ltd. CCC Ukraina Sp. z o.o. 01.02.2023-31.01.2024 Przychody ze sprzedaży 4 200,9 90,6 3,8 44,0 Koszt własny sprzedaży −2 705,5 −43,4 − −21,8 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 1 495,4 47,2 3,8 22,2 Koszty punktów handlu i sprzedaży −1 584,3 −38,1 − −19,1 Koszty ogólnego zarządu −98,2 −5,9 −4,0 −3,6 Pozostałe przychody i koszty 7,3 9,6 −0,3 −5,0 Zysk (strata) na działalności operacyjnej −179,8 12,8 −0,5 −5,5 Przychody finansowe 61,4 0,7 − −0,9 Koszty finansowe −185,2 −0,3 − −1,9 Zysk (strata) przed opodatkowaniem −303,6 13,2 −0,5 −8,3 Podatek dochodowy 31,2 −3,5 − 1,2 Zysk (strata) netto −272,4 9,7 −0,5 −7,1 Łączne całkowite dochody −274,0 9,8 0,3 −6,3 Przypadające udziałom niekontrolującym −68,9 2,4 −0,3 −1,8 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupa Modivo S.A. DeeZee Sp. z o.o. C-AirOP Ltd. CCC Ukraina Sp. z o.o. 31.01.2025 Aktywa trwałe 1 020,6 24,3 − 12,1 Aktywa obrotowe 1 541,6 45,7 15,5 36,3 Zobowiązania długoterminowe 790,4 0,5 − 7,5 Zobowiązania krótkoterminowe 1 252,5 10,3 − 32,5 Aktywa netto 519,4 59,2 15,5 8,4 Wycena programu motywacyjnego − − − − Razem udziały niekontrolujące 118,5 7,5 7,8 2,1 Sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupa Modivo S.A. DeeZee Sp. z o.o. C-AirOP Ltd. CCC Ukraina Sp. z o.o. 31.01.2024 Aktywa trwałe 996,8 8,3 − 17,2 Aktywa obrotowe 1 402,3 60,8 16,1 20,3 Zobowiązania długoterminowe 167,7 0,5 − 12,1 Zobowiązania krótkoterminowe 1 969,0 16,1 0,1 16,2 Aktywa netto 262,4 52,5 16,0 9,2 Wycena programu motywacyjnego 30,3 − − − Razem udziały niekontrolujące 89,0 13,1 8,0 2,3 4.2 ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU KREDYTÓW I OBLIGACJI POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Zobowiązania z tytułu zadłużenia obejmują głównie kredyty bankowe, pożyczki oraz wyemitowane obligacje. Zobowiązania z tytułu zadłużenia są ujmowane początkowo według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty transakcyjne związane z uzyskaniem finansowania. Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wycenia się w zamortyzowanym koszcie przy użyciu efektywnej stopy procentowej. Koszty finansowe odnoszone są do wyniku finansowego w ciężar kosztów finansowych za wyjątkiem kosztów, które dotyczą finansowania wytworzenia środków trwałych (zgodnie z polityką w nocie 5.3). Przepływy pieniężne dotyczące zobowiązania finansowego mogą ulec zmianie na skutek zmiany warunków umownych lub oczekiwań w zakresie szacowanych przepływów pieniężnych na potrzeby wyceny zobowiązania finansowego zamortyzowanym kosztem. A)Zmiana warunków umownych W przypadku zmiany warunków umownych zobowiązania finansowego Grupa analizuje, czy modyfikacja przepływów pieniężnych miała charakter istotny, czy też nie. Grupa stosuje zarówno kryterium ilościowe, jak i jakościowe w celu zidentyfikowania istotnej modyfikacji prowadzącej do zaprzestania ujmowania istniejącego zobowiązania finansowego. Za istotną modyfikację Grupa uznaje zmianę zdyskontowanej wartości bieżącej przepływów pieniężnych wynikających z nowych warunków, w tym wszelkich płatności dokonanych, pomniejszonych o płatności otrzymane i zdyskontowanych przy zastosowaniu pierwotnej efektywnej stopy procentowej, o nie mniej niż 10% od zdyskontowanej wartości bieżącej pozostałych przepływów pieniężnych z tytułu pierwotnego zobowiązania finansowego. Niezależnie od kryterium ilościowego, modyfikacja może również zostać uznana za istotną w wyniku oceny jakościowej, szczególnie w następujących przypadkach: a)przewalutowanie zobowiązania finansowego, o ile nie zostało to z góry określone w warunkach umowy, b)zamiana kredytodawcy, c)istotne wydłużenie okresu finansowania w stosunku do pierwotnego okresu finansowania, d)zmiana stopy procentowej ze zmiennej na stałą i na odwrót, e)zmiana formy prawnej/rodzaju instrumentu finansowego. Istotną modyfikację zobowiązania finansowego Grupa ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. W przypadku modyfikacji warunków umownych zobowiązania finansowego, która nie powoduje zaprzestania ujmowania istniejącego zobowiązania, zysk lub stratę ujmuje się niezwłocznie w wyniku finansowym. Zysk lub stratę oblicza się jako różnicę pomiędzy wartością bieżącą zmodyfikowanych i oryginalnych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych z zastosowaniem oryginalnej efektywnej stopy procentowej zobowiązania. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) B)Zmiana oczekiwanych przepływów pieniężnych W przypadku zobowiązań finansowych o zmiennej stopie okresowe przeszacowanie przepływów pieniężnych mające odzwierciedlać zmiany rynkowych stóp procentowych skutkuje zmianą efektywnej stopy procentowej. W przypadku gdy Grupa zmienia oszacowania co do płatności z tytułu zobowiązania finansowego (z wyłączeniem zmian dotyczących modyfikacji umownych przepływów pieniężnych), dokonywana jest korekta wartości bilansowej zobowiązania finansowego tak, aby wartość ta odzwierciedlała rzeczywiste i zmienione oszacowane przepływy pieniężne wynikające z umowy. Grupa ustala wartość bilansową zobowiązania finansowego według zamortyzowanego kosztu jako wartość bieżącą szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych wynikających z umowy, które są dyskontowane według pierwotnej efektywnej stopy procentowej instrumentu finansowego. Różnica w wycenie jest ujmowana jako przychody lub koszty w wyniku finansowym. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW I OBLIGACJI Zgodnie z ustaleniami z instytucjami finansującymi działalność Jednostki Biznesowej CCC, Grupa zredukowała zadłużenie w ramach Jednostki Biznesowej CCC o kwotę 320,0 mln PLN (50,0 mln PLN w 2022 roku i 270,0 mln PLN w 2023 roku – informacje te zostały przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej CCC S.A. za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2023 roku zakończony 31 stycznia 2024 roku). Ostatnia redukcja limitów kredytowych i faktoringowych miała miejsce 30 listopada 2023 roku (zgodnie z raportem bieżącym nr 60/2023 z dnia 30 listopada 2023 roku) i w związku z obniżeniem limitów kredytowych w dniu 21 marca 2024 roku miał miejsce wcześniejszy wykup obligacji CCC S.A. serii 1/2018 (CCC0626) w ramach Pari Passu i dotyczył 20 565 obligacji o wartości nominalnej 20,6 mln PLN. W dniu 12 lipca 2024 roku (o czym poinformowano w raporcie bieżącym nr 23/2024) CCC S.A. i wybrane spółki zależne Grupy CCC zawarły umowę kredytów do łącznej kwoty 1,8 mld PLN z przeznaczeniem na refinansowanie zadłużenia finansowego i finansowanie działalności Jednostki Biznesowej CCC z BNP Paribas Bank Polska S.A., Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju (EBOR), Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. (Agent Zabezpieczeń), Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Santander Bank Polska S.A., mBank S.A. (Agent Kredytu i ESG) oraz Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. Kredyty są zabezpieczone częściowo gwarancjami KUKE (Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych) do łącznej kwoty 750,0 mln PLN. CCC S.A. oraz spółki HalfPrice Sp. z o.o. i CCC.eu Sp. z o.o. jako kredytobiorcy korzystają z: 1.kredytu terminowego w kwocie 600,0 mln PLN (transza A) amortyzowanego w okresie 5 lat (wypłaconego w dwóch transzach 450,0 mln PLN w lipcu 2024 roku oraz 150,0 mln PLN w grudniu 2024 roku); 2.kredytu obrotowego w formie: kredytu odnawialnego, kredytu w rachunku bieżącym, faktoringu odwrotnego, gwarancji i akredytyw do łącznej kwoty 1,2 mld PLN (transza B), dostępnego przez okres 2 lat, z możliwością przedłużania łącznie do 5 lat. W ramach wykorzystania kredytów spłacono istniejące zadłużenie wobec banków finansujących działalność Jednostki Biznesowej CCC. W dniu 31 lipca 2024 roku, w ramach procesu refinansowania, zadłużenie z tytułu kredytu krótkoterminowego (kredyt z poręczeniem BGK) w CCC S.A. w kwocie 250,0 mln PLN zostało spłacone przez spółkę CCC.eu Sp. z o.o. ze środków uzyskanych w ramach nowej umowy finansowania. W następstwie CCC S.A. rozliczyło powstałe zobowiązanie z tytułu uregulowania przez CCC.eu Sp. z o.o. zobowiązania kredytowego z należnością z tytułu udzielonej do CCC.eu Sp. z o.o. pożyczki w tej samej kwocie. Pozostałe zadłużenie kredytowe według poprzedniej umowy finansowania dotyczyło CCC.eu Sp. z o.o. i zostało w całości rozliczone przez Agenta Kredytu i ESG w ramach rozliczeń pomiędzy bankami konsorcjum. W ramach nowego refinansowania w dniu 31 lipca 2024 roku rozliczono 542,6 mln PLN (w tym 79,6 mln PLN kredyt w rachunku bieżącym), a otrzymano 801,4 mln PLN (w tym 133,4 mln PLN kredyt w rachunku bieżącym). Dodatkowo w dniu 30 grudnia 2024 roku spółka CCC S.A. dokonała całkowitego wcześniejszego wykupu obligacji serii 1/2018 (CCC0626), tj. 168 786 sztuk obligacji o łącznej wartości nominalnej 168,8 mln PLN. Spłata została sfinansowana z drugiej raty transzy A kredytu konsorcjalnego udzielonego spółce CCC.eu Sp. z o.o., rozrachunki między spółkami zostały skompensowane z pożyczką udzieloną przez CCC S.A. do CCC.eu Sp. z o.o. W dniu 31 grudnia 2024 roku CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. (podmiot zależny od CCC S.A.) dokonał całkowitego wcześniejszego wykupu obligacji serii A, tj. 350 sztuk obligacji o łącznej wartości 350,0 mln PLN. Spłata została sfinansowana w ramach uzgodnionej w dniu 17 grudnia 2024 roku umowy zmieniającej Umowę Kredytów z 12 lipca 2024 r. w odniesieniu do transzy C kredytu konsorcjalnego udzielonego spółce CCC S.A., z którego środki rozliczyły pożyczką otrzymaną od CCC Shoes & Bags Sp. z o.o., która to sfinansowała dalej wykup obligacji. Z obligacjami PFR powiązany był instrument pochodny dotyczący potencjalnego zobowiązania z tytułu tzw. Equity Kicker, informacje o tym instrumencie pochodnym zostały przedstawione w nocie 6.1. Poręczycielami zobowiązań kredytobiorców są spółki CCC.eu Sp. z o.o., HalfPrice Sp. z o.o., CCC Shoes & Bags Sp. z o.o., CCC Tech Sp. z o.o., CCC Czech, s.r.o., CCC Hungary Shoes Kft. oraz Shoe Express S.A. W ramach Nowej umowy konsorcjalnej nastąpiło zwiększenie dostępnego finansowania na poziomie łącznego limitu powyżej dotychczasowego wynoszącego 1,2 mld PLN, w szczególności poprzez zwiększenie dostępności limitów na gwarancje bankowe i akredytywy oraz faktoring odwrotny. Zawarcie nowej umowy finansowania, zgodnie z przyjętymi założeniami, znacząco optymalizuje strukturę zadłużenia bankowego Jednostki Biznesowej CCC. Nowa struktura finansowania zapewnia Jednostce Biznesowej CCC większą RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) elastyczność, m.in. poprzez zwiększenie limitów na gwarancje bankowe i akredytywy oraz faktoring odwrotny, a także pozwala na ograniczenie kosztów finansowych oraz przewiduje wyższe limity dostępnych nakładów inwestycyjnych. W ocenie Grupy refinansowanie stanowi spłatę pierwotnego kredytu (skutkujące wygaśnięciem zobowiązania) i zaciągnięcie nowego kredytu. Za takim podejściem przemawiały następujące argumenty: •istotne zmiany jakościowe w umowie kredytowej (dotyczące m.in. wysokości marży, stron umowy, wysokości limitów i ograniczeń, powiązań z ESG, zakresu obowiązków stron); •cel refinansowania (tj. pozyskanie nowego finansowania w celu zaspakajania potrzeb związanych z bieżącą działalnością, ogólnymi celami korporacyjnymi i wydatkami kapitałowymi, a nie restrukturyzacja zobowiązań dłużnych wymuszona trudnościami finansowymi); •okres na jaki zawarto nową umowę kredytową (co najmniej tak długi jak pierwotna umowa finansowania); •spłata pierwotnego kredytu krótko przed jego terminem zapadalności; •koszty transakcyjne wyraźnie przyrostowe w stosunku do emisji nowego długu. Dotychczasowa umowa dawała Grupie prawo wcześniejszej spłaty bez ponoszenia dodatkowych kosztów z tego tytułu. Oprocentowanie kredytów oparte jest o stawkę bazową WIBOR plus marża, której poziom jest uzależniony od poziomu wskaźnika ekspozycji netto do wyniku operacyjnego powiększonego o koszt amortyzacji (EBITDA). Kredyt konsorcjalny zabezpieczony jest pakietem wspólnych zabezpieczeń, które obejmują: •gwarancje KUKE do kwoty 750,0 mln PLN; •zastawy rejestrowe na zbiorach rzeczy i praw stanowiących organizacyjną całość o zmiennym składzie, wchodzących w skład przedsiębiorstw, jak również wybranych aktywach, znakach towarowych i zapasach CCC S.A. i poręczycieli; •zastawy rejestrowe i finansowe na udziałach w spółkach zależnych CCC będących poręczycielami oraz akcjach Modivo S.A.; •zastawy rejestrowe i finansowe dotyczące rachunków bankowych prowadzonych dla CCC S.A. i poręczycieli (wraz z pełnomocnictwami do takich rachunków); •przelewy na zabezpieczenie praw CCC S.A. i poręczycieli z wybranych umów ubezpieczeń; •hipoteki na nieruchomościach CCC S.A. i CCC.eu Sp. z o.o.; •oświadczenia notarialne o poddaniu się egzekucji złożone przez CCC S.A. i poręczycieli. Zgodnie z Nową umową konsorcjalną, Jednostka Biznesowa CCC w ramach warunków finansowania zobowiązana jest utrzymać na dzień 31 stycznia 2025 roku oraz za każdy kolejny kwartał: współczynnik Ekspozycji Finansowej Netto na poziomie nie wyższym niż 3,5; wskaźnik Pokrycia Płatności na poziomie nie niższym niż 1,2, wskaźnik DSCR nie niższy niż 1,5, oraz poziom gotówki na poziomie nie niższym niż 160 mln PLN), a także Nakłady Inwestycyjne za okres roczny (w odniesieniu do kończącego się roku na poziomie nie wyższym niż 275 mln PLN lub 400 mln gdy wskaźnik Ekspozycji Finansowej Netto będzie mniejszy niż 2,0). Dostępne limity na dzień zawarcia nowej umowy finansowania przedstawia tabela poniżej. Bank Transza A (kredyt terminowy) Transza B (kredyt w rachunku bieżącym) Transza B (kredyt odnawialny) Transza B (faktoring odwrotny) Transza B (limit na gwarancje bankowe) Transza C (refinansowanie obligacji PFR) Razem BNP Paribas /BNP Faktoring 37,5 42,0 41,0 125,0 42,0 − 287,5 Citibank 75,0 − 82,0 − − − 157,0 EBOR 225,0 − − − − − 225,0 mBank/mFaktoring 30,0 25,0 15,0 90,0 30,0 − 190,0 Pekao S.A. 15,0 50,0 18,0 122,0 28,0 − 233,0 PKO BP/ PKO Faktoring 30,0 30,0 42,0 133,0 40,0 − 275,0 Santander/Santander Faktoring 37,5 35,0 20,0 130,0 60,0 − 282,5 Razem Limit 450,0 182,0 218,0 600,0 200,0 − 1 650,0 Dodatkowe uruchomienie w grudniu 2024 150,0 − − − − 360,0 510,0 Razem dostępny limit 600,0 182,0 218,0 600,0 200,0 360,0 2 160,0 Jednostka Biznesowa Modivo posiada wielocelowe linie kredytowe z datami wymagalności na dzień 29 kwietnia 2025 roku (do limitu w wysokości 260 mln PLN w Banku Polska Kasa Opieki Bank Polski S.A.) oraz na dzień 21 listopada 2025 roku (do łącznego limitu w wysokości 180 mln PLN w Banku Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A). Dodatkowo Jednostka Biznesowa Modivo posiada limity faktoringu odwrotnego w PKO Faktoring S.A. (w wysokości 140,0 mln PLN z datą wymagalności do 30 listopada 2025 roku) oraz limit w Pekao Faktoring Sp. z o.o. (w kwocie 70,0 mln PLN Modivo S.A. zapadający w lipcu 2025 roku i limit 110,0 mln PLN na czas nieokreślony). Dodatkowe finansowanie dłużne Jednostki Biznesowej Modivo stanowią obligacje w wartości zdyskontowanej 574,7 mln PLN na dzień bilansowy, wyemitowane do SVF II Motion Subco (DE) LLC, podmiotu z Grupy Softbank, których data wykupu została ustalona na dzień 5 kwietnia 2026 roku. Wycenę zobowiązania z tytułu obligacji Softbank na dzień 31 stycznia 2025 roku przygotowano przy założeniu, że pierwsza oferta publiczna („IPO”) się nie odbędzie, a zobowiązanie z tytułu obligacji zostanie spłacone w terminie wykupu wynikającym RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) z umowy wraz z należnymi odsetkami. W wyniku zmiany podejścia i odstąpienia od scenariusza przeprowadzenia IPO, Grupa rozpoznała przychód finansowy z tytułu wyceny zamortyzowanym kosztem w kwocie 336,3 mln PLN. Zgodnie z zawartymi umowami z instytucjami finansowymi, Jednostka Biznesowa Modivo w ramach warunków finansowania zobowiązana jest utrzymywać m.in. następujące wskaźniki:  •DSCR na poziomie nie niższym niż 1,2; •zadłużenie finansowe netto do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,5 (w przypadku umów z SVF II Motion Subco (DE) LLC nie wyższe niż 5); •zadłużenie finansowe netto w kwocie nie wyższej niż 548 mln PLN. Definicje poszczególnych wskaźników są opisane w Sprawozdaniu z działalności Grupy w rozdziale Zadłużenie i płynność Grupy CCC. W przypadku przekroczenia wskaźników na datę testowania instytucje finansujące mają prawo do natychmiastowego wypowiedzenia zawartych umów.  Jednostka Biznesowa Modivo, otrzymała zgodę od instytucji finansowych na nietestowanie lub zmianę wybranych wskaźników finansowych o czym mowa poniżej: •w dniu 20 września 2024 roku spółka MODIVO S.A. otrzymała zgodę banku Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A., na zmianę poziomu testowanego na dzień 31 stycznia 2025 roku wskaźnika Zadłużenia Finansowego Netto/EBITDA, na poziom nie wyższy niż 5,5, •w dniu 20 września 2024 roku Bank Polska Kasa Opieki S.A. oraz PEKAO Faktoring Sp. z o.o. wyraziły zgodę na odstąpienie od testowania wskaźnika Zadłużenia Finansowego Netto/EBITDA na datę 31 stycznia 2025 roku oraz wprowadzenie jednorazowo wskaźnika dotyczącego poziomu długu netto (z wyłączeniem obligacji) na poziomie maksymalnym 548 mln PLN. Na dzień 31 stycznia 2025 roku finansowanie Jednostki Biznesowej Modivo było zabezpieczone wekslami in blanco w kwocie 840,7 mln PLN, zastawami rejestrowanymi w kwocie 1 662,0 mln PLN, hipotekami kaucyjnymi na nieruchomości w wysokości 380,0 mln PLN oraz poręczeniami w wartości 650,0 mln PLN. Poniższa nota prezentuje dane dotyczące zaciągniętych kredytów oraz wyemitowanych obligacji w okresie od dnia 1 lutego 2024 roku do dnia 31 stycznia 2025 roku. FINANSOWANIE JEDNOSTKI BIZNESOWEJ CCC FINANSOWANIE JEDNOSTKI BIZNESOWEJ MODIVO RAZEM KREDYTY OBLIGACJE KREDYTY OBLIGACJE Stan na 01.02.2024 529,2 541,2 285,7 739,3 2 095,4 krótkoterminowe 390,2 3,6 285,7 739,3 1 418,8 długoterminowe 139,0 537,6 − − 676,6 Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia - otrzymane finansowanie - wpływy 701,2 − − − 701,2 - otrzymane, o charakterze bezgotówkowym, nowe refinansowanie w ramach rozliczeń pomiędzy bankami konsorcjum 668,0 − − − 668,0 - koszty transakcyjne/modyfikacja umów − 10,9 0,9 − 11,8 Naliczenie odsetek 60,3 63,4 20,3 171,7 315,7 Płatności z tytułu zadłużenia - spłaty kapitału −236,0 −549,4 − − −785,4 - rozliczenie spłat kapitału, o charakterze bezgotówkowym, w ramach nowego refinansowania pomiędzy bankami konsorcjum −713,0 − − − −713,0 - odsetki zapłacone −64,0 −66,1 −20,3 − −150,4 Wzrost z tytułu zmiany stanu kredytu w rachunku bieżącym (w tym nowe refinansowanie) 150,7 − − − 150,7 Spadek z tytułu zmiany stanu kredytu w rachunku bieżącym − − −60,8 − −60,8 Pozostałe zmiany niepieniężne −0,2 − − −336,3 −336,5 Stan na 31.01.2025 1 096,2 0,0 225,8 574,7 1 896,7 krótkoterminowe 98,9 − 225,8 − 324,7 Transza A 78,0 − − − 78,0 Transza B 0,5 − − − 0,5 Transza C 11,0 − − − 11,0 Pozostałe (pozostałe kredyty, karty kredytowe) 9,4 − 225,8 − 235,2 długoterminowe 997,3 − − 574,7 1 572,0 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Transza A 507,4 − − − 507,4 Transza B 141,4 − − − 141,4 Transza C 348,5 − − − 348,5 Obligacje Softbank − − − 574,7 574,7 Informacja o dostępnych niewykorzystanych limitach kredytowych i ich terminach udostępnienia znajduje się w Sprawozdaniu z działalności Grupy w rozdziale Zadłużenie i płynność Grupy CCC. Szczegóły dotyczące kowenantów zostały opisane w Sprawozdaniu z działalności Grupy w rozdziale Informacje dotyczące kowenantów/Wskaźników finansowych. FINANSOWANIE JEDNOSTKI BIZNESOWEJ CCC FINANSOWANIE JEDNOSTKI BIZNESOWEJ MODIVO RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI OBLIGACJE KREDYTY OBLIGACJE Stan na 01.02.2023 1 084,8 581,5 230,1 629,8 2 526,2 krótkoterminowe 272,4 23,4 230,1 629,8 1 155,7 długoterminowe 812,4 558,1 − − 1 370,5 Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia -otrzymane finansowanie 44,2 − − − 44,2 Naliczenie odsetek 73,2 94,2 20,2 142,8 330,4 Modyfikacja umów − −6,0 − −33,3 −39,3 Płatności z tytułu zadłużenia -spłaty kapitału −458,1 −20,6 − − −478,7 -odsetki zapłacone −74,0 −107,9 −20,2 − −202,1 Wzrost z tytułu zmiany stanu kredytu w rachunku bieżącym − − 55,6 − 55,6 Spadek z tytułu zmiany stanu kredytu w rachunku bieżącym −121,4 − − − −121,4 Pozostałe zmiany niepieniężne −19,5 − − − −19,5 Stan na 31.01.2024 529,2 541,2 285,7 739,3 2 095,4 krótkoterminowe 390,2 3,6 285,7 739,3 1 418,8 Transza A 140,0 − − − 140,0 Kredyty z poręczeniem BGK 249,7 − − − 249,7 Pozostałe (pozostałe kredyty, karty kredytowe) 0,5 − 285,7 − 286,2 Obligacje PFR − 1,8 − − 1,8 Obligacje Softbank − − − 739,3 739,3 Obligacje CCC0626 − 1,8 − − 1,8 długoterminowe 139,0 537,6 − − 676,6 Transza A 139,0 − − − 139,0 Obligacje PFR − 348,9 − − 348,9 Obligacje CCC0626 − 188,7 − − 188,7 Z istniejącym zadłużeniem wiąże się ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz ryzyko płynności. Opis ekspozycji na ryzyka finansowe znajduje się w nocie 6.1. Spłaty powyższych zobowiązań dotyczących Jednostki Biznesowej CCC objęte są następującymi zabezpieczeniami: 31.01.2025 31.01.2024 KWOTA LUB WARTOŚĆ BILANSOWA ZABEZPIECZENIA Poręczenia udzielone 3 249,0 3 310,3 Hipoteki kaucyjne na nieruchomości 3 240,0 1 913,7 Zastaw rejestrowany na rzeczach ruchomych 3 240,0 3 006,8 Weksle in blanco 33,6 161,8 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 4.3 UMOWNE TERMINY WYMAGALNOŚCI DLA ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH ORAZ POLITYKA ZARZĄDZANIA PŁYNNOŚCIĄ Ostrożne zarządzanie płynnością finansową zakłada utrzymywanie wystarczających zasobów środków pieniężnych oraz ich ekwiwalentów oraz dostępność dalszego finansowania poprzez zagwarantowane środki z linii kredytowych. Grupa Kapitałowa CCC odnotowuje przychody z prowadzonej głównej działalności polegającej na sprzedaży omnichannel towarów. Przychody gotówkowe są, co do zasady realizowane w terminach odpowiadających terminom transakcji sprzedaży detalicznej, a zatem jednostki Grupy Kapitałowej CCC nie ponoszą istotnego ryzyka otrzymania płatności z transakcji handlowych od kontrahentów detalicznych. Na podstawie transakcji sprzedaży detalicznej jednostki Grupy Kapitałowej CCC rozpoznają przychody gotówkowe w momencie dokonania sprzedaży w większości przypadków, z wyjątkiem handlu digital, gdzie popularną metodą płatności jest płatność za pobraniem (cash on delivery), która wpływa po dostawie towaru do kontrahenta detalicznego. Zgodnie z zawartymi umowami finansowymi, przychody gotówkowe Grupy Kapitałowej CCC z detalicznej działalności handlowej w pierwszej kolejności przeznaczane są na terminowe regulowanie zobowiązań z tytułu zadłużenia finansowego Grupy Kapitałowej CCC. Na podstawie zawartych umów finansowych Grupa Kapitałowa CCC korzysta, co do zasady, z możliwości zerowania sald bieżących na rachunkach bankowych i rachunkach, na których udostępnianie są przez kredytodawców środki przeznaczone na finansowanie bieżącej działalności (m.in. kredyty obrotowe). Zgodnie z historycznymi danymi finansowymi, wolumeny sprzedaży towarów, w ramach prowadzonej działalności handlowej detalicznej, pozwalały na bieżące pokrywanie zobowiązań finansowych Grupy Kapitałowej CCC. Również planowane przyszłe przepływy z działalności handlowej z reguły pozwalają na zapewnienie pełnego pokrycia przewidywanych przyszłych zobowiązań z tytułu zadłużenia finansowego w założonych przedziałach czasowych, dla których Grupa dokonuje analizy ryzyka płynności. Dodatkowym czynnikiem ograniczającym systemowo ryzyko płynności związane z obsługą zobowiązań finansowych jest korzystanie przez Grupę Kapitałową CCC z odroczonych terminów płatności zobowiązań handlowych związanych z nabywaniem towarów. Stosowanie tego mechanizmu pozwala Grupie CCC na zgromadzenie zapasów towarów w każdym okresie działalności, których sprzedaż w pierwszej kolejności służy obsłudze zobowiązań finansowych, zaciąganych niemal w całości w celu finansowania działalności handlowej i sprzedaży Grupy Kapitałowej CCC. Mająca istotne znaczenie dla płynności Grupy Kapitałowej CCC sezonowość zakupów towarów, może wpływać na ryzyko płynności niezbędnej do obsługi zobowiązań finansowych, w szczególności zmienne warunki pogodowe mogące wpłynąć na decyzje nabywcze konsumentów. Uwzględnienie rezerw płynności wynikających z korzystania z mechanizmu odroczenia terminów płatności za towary nabywane przez Grupę Kapitałową CCC pozwala zachować bezpieczny margines na realizację płatności związanych z bieżącą obsługą zobowiązań finansowych, z wyłączeniem zdarzeń nadzwyczajnych lub niedających się przewidzieć w ramach normalnej oceny ryzyka gospodarczego. Zarządzanie płynnością finansową zakłada również utrzymywanie przez Grupę Kapitałową CCC wystarczających zasobów środków pieniężnych oraz ich ekwiwalentów na pokrycie wszystkich zapadających zobowiązań bieżących w terminach ich wymagalności oraz podejmowanie z wyprzedzeniem działań mających zapewnić dostępność dalszego finansowania poprzez zagwarantowanie środków z linii kredytowych oraz odnawianych linii kredytowych i monitorowanie terminów ich dostępności dla spółek z Grupy Kapitałowej CCC. Sytuacja makroekonomiczna wpływa zarówno na nastroje konsumentów, jak i na perspektywy wszystkich podmiotów z branży retail, w tym Grupy, a przede wszystkim buduje daleko posuniętą niepewność konsumencką i biznesową. Czynniki te łącznie mają i w krótkim do średniego horyzontu czasu, w opinii Zarządu, mogą mieć wpływ na sytuację Grupy. W odpowiedzi na te zewnętrzne wyzwania, Zarząd prowadzi szereg prac i analiz, których celem jest zaadresowanie ryzyk rynkowych, zmitygowanie ich negatywnego wpływu na wyniki i rozwój Grupy Kapitałowej oraz odmrożenie gotówki. Prowadzone są m.in. działania zmierzające do dalszego zredukowania kapitału pracującego niezbędnego w działalności Grupy, do zmniejszenia bazy kosztów operacyjnych oraz do optymalizacji planów rozwojowych. Tabela wskazana poniżej zawiera zestawienie niezdyskontowanych płatności, w tym przyszłych odsetek, które na dzień bilansowy nie są naliczone, wynikających z istniejącego zadłużenia finansowego oraz pokazuje umowne terminy wymagalności Grupy Kapitałowej CCC. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 31.01.2025 UMOWNE TERMINY WYMAGALNOŚCI OD KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO RAZEM NIEZDYS- KONTOWANE WARTOŚĆ BILANSOWA DO 3 M-CY 3-12 M-CY 1-3 LATA 3-5 LAT POWYŻEJ 5 LAT Kredyty 264,9 139,1 590,1 606,9 − 1 601,0 1 322,0 Obligacje − − 639,8 − − 639,8 574,7 Zobowiązania wobec dostawców 1 588,3 302,5 − − − 1 890,8 1 890,8 Zobowiązania z tytułu faktoringu 462,7 162,3 − − − 625,0 625,0 Zobowiązania z tytułu zwrotu 63,8 − − − − 63,8 63,8 Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących 99,8 10,8 − − − 110,6 110,6 Zobowiązania z tytułu leasingu 222,0 379,7 906,4 453,2 383,6 2 344,9 1 991,9 Zobowiązania finansowe razem 2 701,5 994,4 2 136,3 1 060,1 383,6 7 275,9 6 578,8 Kwota zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje SoftBank została zaprezentowana w przedziale 1-3 lata, ponieważ przepływ gotówkowy będzie zrealizowany jedynie w momencie spłaty, która zgodnie z umową przypada na dzień 5 kwietnia 2026 roku. 31.01.2024 UMOWNE TERMINY WYMAGALNOŚCI OD KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO RAZEM NIEZDYS- KONTOWANE WARTOŚĆ BILANSOWA DO 3 M-CY 3-12 M-CY 1-3 LATA 3-5 LAT POWYŻEJ 5 LAT Kredyty 304,6 408,2 143,6 − − 856,4 814,9 Obligacje 1,8 0,2 901,8 576,0 − 1 479,8 1 280,5 Zobowiązania wobec dostawców 1 225,2 129,0 − − − 1 354,2 1 354,1 Zobowiązania z tytułu faktoringu 310,7 155,4 − − − 466,1 466,1 Zobowiązania z tytułu zwrotu 98,7 − − − − 98,7 98,7 Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących 181,5 11,1 − − − 192,6 192,6 Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje PFR - Equity Kicker − − − 6,6 − 6,6 6,6 Zobowiązania z tytułu leasingu 172,0 359,1 785,9 392,9 295,9 2 005,8 1 732,2 Zobowiązania finansowe razem 2 294,5 1 063,0 1 831,3 975,5 295,9 6 460,2 5 945,7 4.4 DODATKOWE INFORMACJE DO WYBRANYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH NALEŻNOŚCI OD ODBIORCÓW ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I INNE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA Stan na dzień 01.02.2024 377,1 2 282,9 Stan na dzień 31.01.2025 660,9 3 008,0 Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej −283,8 725,1 Różnica wynikająca z: Zmiany stanu zobowiązań/należności inwestycyjnych 14,3 −29,8 Zapłacone prowizje 16,3 −7,1 Pozostałe − 0,2 Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych −253,2 688,4 NALEŻNOŚCI OD ODBIORCÓW ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I INNE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA Stan na dzień 01.02.2023 322,5 1 859,9 Stan na dzień 31.01.2024 377,1 2 282,9 Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej −54,6 423,0 Różnica wynikająca z: Zmiany stanu zobowiązań / należności inwestycyjnych −2,6 −7,8 Korekta o zmianę stanu należności / zobowiązań długoterminowych −0,1 − RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Korekta o zmianę stanów związaną ze nabyciem jednostek zależnych 1,3 −3,4 Kompensata pożyczki Gino Rossi z należnościami −19,4 − Rozliczenie należności w związku z nabyciem CCC Ukraina Sp. z o.o. −12,2 − Pozostałe 0,2 −3,6 Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych −87,4 408,2 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Pozostałe korekty zysku przed opodatkowaniem: Naliczone odsetki i różnice kursowe 2,5 −0,8 Zmiana stanu rezerw 7,4 −5,3 Zobowiązania z tytułu nabycia akcji / udziałów jednostek zależnych 3,8 − Wycena programu opcji pracowniczych −30,3 13,6 Wycena opcji wykupu udziałów niekontrolujących eObuwie i DeeZee 27,4 −11,9 Wycena instrumentów pochodnych −0,5 3,4 Zmiany prawa do użytkowania oraz zobowiązania leasingowego −19,9 −54,4 Wycena w zamortyzowanym koszcie obligacji Softbank −336,3 − Pozostałe −15,2 −51,1 Razem −361,1 −106,5 5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5.1 WARTOŚCI NIEMATERIALNE POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Grupa wycenia wartości niematerialne w wartości poniesionego kosztu pomniejszonego o odpisy umorzeniowe oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez oszacowanie okresu użytkowego danego aktywa, który dla wybranych grup wynosi: •patenty i licencje – od 5 do 10 lat •znaki towarowe – nieamortyzowane •inne aktywa niematerialne – od 5 do 10 lat W przypadku, gdy zaistniały zdarzenia bądź zaszły zmiany wskazujące na to, że wartość bilansowa wartości niematerialnych może nie być możliwa do odzyskania, są one poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości zgodnie z polityką opisaną w nocie 5.5. Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W związku z tym, że nakłady na wytworzone przez Grupę we własnym zakresie znaki towarowe, bazy klientów i pozycje o podobnej istocie nie są możliwe do wyodrębnienia od kosztów działalności operacyjnej Grupy jako całości, pozycji takich nie ujmuje się jako wartości niematerialnych, a koszty poniesione z tego tytułu ujmowane są w kosztach okresu. PATENTY, LICENCJE, OPROGRAMOWANIE ZNAKI TOWAROWE RELACJE Z KLIENTAMI WARTOŚCI NIEMATERIALNE W BUDOWIE RAZEM Wartość brutto 01.02.2024 302,1 193,1 11,2 51,9 558,3 Umorzenie skumulowane 01.02.2024 −115,3 − −11,2 −0,3 −126,8 Wartość netto 01.02.2024 186,8 193,1 − 51,6 431,5 Amortyzacja −52,1 − − − −52,1 Nabycie 37,6 − − 61,5 99,1 Zbycie, likwidacja −5,4 − − −2,4 −7,8 Umorzenie (likwidacja i sprzedaż) 2,7 − − − 2,7 Przeniesienia pomiędzy grupami 22,9 − − −22,1 0,8 Wartość brutto 31.01.2025 357,2 193,1 11,2 88,9 650,4 Umorzenie skumulowane 31.01.2025 −164,7 − −11,2 −0,3 −176,2 Wartość netto 31.01.2025 192,5 193,1 − 88,6 474,2 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Wartości niematerialne na dzień bilansowy wyniosły 474,2 mln PLN i wzrosły o 42,7 mln PLN w stosunku do 31 stycznia 2024 roku. Zmiana wynika z poniesionych nakładów na patenty, licencje i oprogramowanie w wartości 37,6 mln PLN, przede wszystkim na oprogramowanie wspomagające kanał sprzedaży e-commerce, a także nakłady na wartości niematerialne w budowie w wartości 61,5 mln PLN, w głównej mierze związanych z wdrażaniem nowych rozwiązań technologicznych związanych z aplikacjami eobuwie i MODIVO. Wzrost ten został skompensowany naliczoną amortyzacją w kwocie 52,1 mln PLN. Na dzień 31 stycznia 2025 roku na saldo wartości niematerialnych w budowie składają się nakłady poniesione m.in.: na kontynuowane projekty z 2023 oraz 2024 roku. Grupa spodziewa się sfinalizowania tych projektów w następnym roku obrotowym. PATENTY, LICENCJE, OPROGRAMOWANIE ZNAKI TOWAROWE RELACJE Z KLIENTAMI WARTOŚCI NIEMATERIALNE W BUDOWIE RAZEM Wartość brutto 01.02.2023 217,5 193,1 11,2 43,0 464,8 Umorzenie skumulowane 01.02.2023 −76,5 − −11,2 −0,3 −88,0 Wartość netto 01.02.2023 141,0 193,1 − 42,7 376,8 Amortyzacja −35,7 − − − −35,7 Nabycie 31,8 − − 58,5 90,3 Zbycie, likwidacja 3,1 − − − 3,1 Umorzenie (likwidacja i sprzedaż) −3,1 − − − −3,1 Przeniesienia pomiędzy grupami 49,7 − − −49,6 0,1 Wartość brutto 31.01.2024 302,1 193,1 11,2 51,9 558,3 Umorzenie skumulowane 31.01.2024 −115,3 − −11,2 −0,3 −126,8 Wartość netto 31.01.2024 186,8 193,1 − 51,6 431,5 Grupa prezentuje w ramach wartości niematerialnych znaki towarowe o nieokreślonym okresie użytkowania. Grupa uznaje, że posiadane przez nią znaki towarowe są rozpoznawalne na rynku i planuje wykorzystywać je w swojej działalności przez czas nieokreślony. W związku z tym Grupa przyjmuje, że okres użytkowania znaków towarowych jest nieokreślony i nie podlegają one amortyzacji. Wszystkie znaki towarowe są corocznie testowane na utratę wartości. Na dzień 31 stycznia 2025 roku oraz na dzień 31 stycznia 2024 roku na tę pozycję składały się następujące znaki towarowe: •eobuwie – 161,2 mln PLN, •DeeZee – 4,7 mln PLN, •Gino Rossi 22,8 mln PLN, •Pozostałe 4,4 mln PLN. Na dzień 31 stycznia 2025 roku na wartość netto pozostałych znaków towarowych składają się głównie: nabyty w 2020 roku znak towarowy AMERICANOS o wartości 0,9 mln PLN i nabyty w 2022 roku znak towarowy BADURA o wartości 1,7 mln PLN oraz Simple o wartości 1,8 mln PLN. Szczegóły dotyczące testów na utratę wartości aktywów zostały przedstawione w nocie 5.5 poniżej. 5.2 WARTOŚĆ FIRMY POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki sumy: •przekazanej zapłaty, •kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz •w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami, wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej nad kwotą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy: odpowiada najniższemu RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne. Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Spółka Data nabycia Stan na dzień 01.02.2024 Nabycie Różnice kursowe z przeliczenia Stan na dzień 31.01.2025 Grupa Modivo S.A. 01.2016 106,2 − − 106,2 Shoe Express S.A. 04.2018 39,7 − −1,2 38,5 Przedsięwzięcie Adler International Sp. z o.o. sp. k. 07.2018 48,8 − − 48,8 DeeZee Sp. z o.o. 10.2018 0,6 − − 0,6 OU CCC Estonia 05.2022 1,8 − −0,2 1,6 UAB CCC Lithuania 05.2022 0,8 − − 0,8 SIA CCC Shoes Latvia 05.2022 1,8 − 0,1 1,9 Boardriders s.r.o. 06.2024 − 1,2 − 1,2 Wartość firmy 199,7 1,2 −1,3 199,6 Spółka Data nabycia Stan na dzień 01.02.2023 Różnice kursowe z przeliczenia Stan na dzień 31.01.2024 Grupa Modivo S.A. 01.2016 106,2 − 106,2 Shoe Express S.A. 04.2018 43,5 −3,8 39,7 Przedsięwzięcie Adler International Sp. z o.o. sp. k. 07.2018 48,8 − 48,8 DeeZee Sp. z o.o. 10.2018 0,6 − 0,6 OU CCC Estonia 05.2022 1,8 − 1,8 UAB CCC Lithuania 05.2022 0,8 − 0,8 SIA CCC Shoes Latvia 05.2022 2,2 −0,4 1,8 Wartość firmy 203,9 −4,2 199,7 Wartość firmy na dzień bilansowy wyniosła 199,6 mln PLN i spadła o 0,1 mln PLN w wyniku zmian na różnicach kursowych. Szczegółowe informacje ujęto w nocie 6.2 niniejszego sprawozdania finansowego. Szczegóły dotyczące testów na utratę wartości aktywów zostały przedstawione w nocie 5.5 poniżej. 5.3 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Rzeczowe aktywa trwałe obejmują: inwestycje w obcych środkach trwałych (tj. nakłady w wynajmowanych lokalach służących sprzedaży detalicznej towarów); środki trwałe używane w działalności dystrybucyjnej oraz pozostałe. Środki trwałe ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszone o odpisy umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Grunty oraz środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji. Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego lub ujmuje jako odrębny środek trwały (tam, gdzie jest to właściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Grupy, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie zmierzyć. Wartość bilansową wymienionej części usuwa się z bilansu. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są do wyniku finansowego w okresie obrotowym, w którym je poniesiono. Koszty finansowania zewnętrznego podlegają kapitalizacji i wykazywane są jako zwiększenie wartości środka trwałego. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez oszacowanie okresu użytkowego danego aktywa, który dla wybranych grup wynosi: RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) GRUPA AKTYWÓW TRWAŁYCH OKRES AMORTYZACJI POZOSTAŁY OKRES UŻYTKOWANIA Inwestycje w sklepach * okres użytkowania nakładów * do 15 lat Dystrybucja * budynki * od 10 do 40 lat * maszyny i urządzenia * od 10 do 40 lat * środki transportowe * od 5 do 10 lat * inne aktywa rzeczowe * od 5 do 20 lat Pozostałe * maszyny i urządzenia * od 3 do 15 lat * środki transportowe * od 5 do 10 lat * inne aktywa rzeczowe * od 5 do 20 lat Metoda amortyzacji oraz jej okres weryfikowane są na każdy dzień bilansowy. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych została opisana w nocie 5.5. Otrzymane dotacje Dotacje na zakup lub wytworzenie rzeczowych aktywów trwałych Grupa ujmuje w księgach Grupy w momencie wpływu bądź uprawdopodobnienia jej wpływu w przyszłości (np. uzyskanie promesy) jeżeli istnieje rozsądna pewność, że Grupa spełni warunki niezbędne do otrzymania dotacji. Dotacje ujmuje się jako przychód przyszłych okresów, prezentowany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pasywach w linii Dotacje otrzymane. Zaliczone do rozliczeń międzyokresowych przychodów kwoty dotacji stopniowo odnoszone są w pozostałe przychody operacyjne, równolegle do odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych od rzeczowych aktywów trwałych sfinansowanych z tych źródeł. Niektóre aktywa dotyczące poszczególnych punktów sprzedażowych mogą być trwale związane z wynajmowanym lokalem (nakłady w sklepach), co powoduje brak możliwości alternatywnego ich wykorzystania lub odsprzedaży. Okres ich użytkowania nie zawsze związany jest z szacunkiem okresu wynajmu lokalu z powodu opcji przedłużenia umów najmu. Przyjęte okresy użytkowania zostały opisane powyżej. W związku z powyższym okres amortyzacji może być różny od szacowanego okresu wynajmu punktu sprzedażowego. Zmiany tego okresu mogą wpływać na poziom odpisów z tytułu utraty wartości. Informacje na temat środków trwałych stanowiących zabezpieczenie zaciągniętego zadłużenia przedstawiono w nocie 4.2. Spółka CCC S.A. zawarła w dniu 23 grudnia 2009 roku z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości umowę o dofinansowanie inwestycji w aktywa trwałe. Spółka wnioskowała o dotację z Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka w związku z realizowaną inwestycją budowy magazynu wysokiego składowania zlokalizowanego w Polkowicach. Ostateczna wysokość dotacji została ustalona na kwotę 38,5 mln PLN. Na dzień bilansowy wartość nierozliczonej dotacji wynosi 14,7 mln PLN. Na dzień 31 stycznia 2024 roku kwota nierozliczonej dotacji wynosiła 15,2 mln PLN. Dotacja ta, zgodnie z polityką rachunkowości Grupy jest prezentowana w pozycji „Otrzymane dotacje” w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. W związku z przeniesieniem dotowanej inwestycji w ramach zorganizowanej części przedsiębiorstwa do spółki CCC.eu Sp. z o.o. otrzymana dotacja rozliczana jest w wynik spółki CCC.eu Sp. z o.o. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Wartość rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 stycznia 2025 roku przedstawia poniższa tabela: INWESTYCJE W SKLEPACH DYSTRYBUCJA POZOSTAŁE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE RAZEM GRUNTY, BUDYNKI I BUDOWLE MASZYNY I URZĄDZENIA RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W BUDOWIE RAZEM GRUNTY I BUDYNKI MASZYNY I URZĄDZENIA INNE RAZEM Wartość brutto 01.02.2024 przekształcone 1 504,8 517,9 397,3 25,8 941,0 55,8 125,9 12,0 193,7 2 639,5 Umorzenie skumulowane 01.02.2024 przekształcone −734,1 −90,8 −261,4 −2,0 −354,2 −15,3 −87,9 4,1 −99,1 −1 187,4 Odpis z tyt. utraty wartości 01.02.2024 przekształcone −6,6 − − − − − − − − −6,6 Wartość netto 01.02.2024 przekształcone 764,1 427,1 135,9 23,8 586,8 40,5 38,0 16,1 94,6 1 445,5 Wartość brutto 01.02.2024 przekształcone 1 504,8 517,9 397,3 25,8 941,0 55,8 125,9 12,0 193,7 2 639,5 Różnice kursowe z przeliczenia −23,5 −0,2 −0,3 − −0,5 − −1,5 −0,6 −2,1 −26,1 Nabycia 377,2 0,8 0,6 14,1 15,5 − 12,9 1,9 14,8 407,5 Zwiększenie wynikające z nabycia jednostek zależnych 1,4 − − − − − − − − 1,4 Likwidacje i sprzedaż −64,8 −0,8 −6,7 − −7,5 −3,0 −7,2 −2,7 −12,9 −85,2 Reklasyfikacja (wartość brutto) −11,1 2,9 9,4 −10,2 2,1 1,0 4,2 3,0 8,2 −0,8 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży (wartość brutto) − −17,6 − − −17,6 − − − − −17,6 Wartość brutto 31.01.2025 1 784,0 503,0 400,3 29,7 933,0 53,8 134,3 13,6 201,7 2 918,7 Umorzenie skumulowane 01.02.2024 przekształcone −734,1 −90,8 −261,4 −2,0 −354,2 −15,3 −87,9 4,1 −99,1 −1 187,4 Różnice kursowe z przeliczenia 11,9 0,1 − − 0,1 − 1,2 0,2 1,4 13,4 Amortyzacja −117,4 −14,8 −22,3 − −37,1 −1,7 −14,8 −2,3 −18,8 −173,3 Likwidacja i sprzedaż (umorzenie) 44,8 0,1 5,9 − 6,0 1,1 5,6 1,5 8,2 59,0 Reklasyfikacja (skumulowane umorzenie) 10,0 0,2 −8,5 − −8,3 − −2,1 0,4 −1,7 − Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży (skumulowane umorzenie) − 5,7 − − 5,7 − − − − 5,7 Umorzenie skumulowane 31.01.2025 −784,8 −99,5 −286,3 −2,0 −387,8 −15,9 −98,0 3,9 −110,0 −1 282,6 Odpis z tyt. utraty wartości 01.02.2024 −6,6 − − − − − − − − −6,6 Różnice kursowe z przeliczenia 0,3 − − − − − − − − 0,3 Utworzenie odpisu z tyt. utraty wartości − −1,9 − − −1,9 − − − − −1,9 Rozwiązanie odpisu z tyt. utraty wartości 0,7 − − − − − − − − 0,7 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży (odpisy aktualizujące) − 1,9 − − 1,9 − − − − 1,9 Odpis z tyt. utraty wartości 31.01.2025 −5,6 − − − − − − − − −5,6 Wartość netto 31.01.2025 993,6 403,5 114,0 27,7 545,2 37,9 36,3 17,5 91,7 1 630,5 W dniu 30 kwietnia 2024 roku Spółka CCC S.A. dokonała zmiany prezentacji nieruchomości w Słupsku do pozycji aktywów dostępnych do sprzedaży zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF 5). Składnik aktywów był dostępny do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Wartość bilansowa nieruchomości wyniosła 11,9 mln PLN, a cena możliwa do uzyskania to 10 mln PLN, w związku z tym ujęto odpis aktualizujący wartość aktywów w wysokości 1,9 mln PLN zaprezentowany w pozostałych kosztach operacyjnych. W dniu 4 czerwca 2024 roku nastąpiła sprzedaż nieruchomości za kwotę 10,0 mln PLN. Budynek K1 w Zielonej Górze należący do Modivo S.A. zakwalifikowany do aktywów przeznaczonych do sprzedaży na dzień 31 stycznia 2024 roku został sprzedany w pierwszym kwartale 2024 roku. Grupa wygenerowała zysk na sprzedaży w wysokości 15,3 mln PLN ujęty w pozostałych przychodach operacyjnych. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Wartość rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 stycznia 2024 roku zgodnie z zatwierdzonym sprawozdaniem finansowym została zaprezentowana w tabeli poniżej: INWESTYCJE W SKLEPACH DYSTRYBUCJA POZOSTAŁE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE RAZEM GRUNTY, BUDYNKI I BUDOWLE MASZYNY I URZĄDZENIA RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W BUDOWIE RAZEM GRUNTY I BUDYNKI MASZYNY I URZĄDZENIA INNE RAZEM Wartość brutto 01.02.2023 1 252,3 511,4 500,3 96,6 1 108,3 59,8 83,5 37,4 180,7 2 541,3 Umorzenie skumulowane 01.02.2023 −590,3 −87,7 −326,6 −2,0 −416,3 −14,2 −59,6 −13,6 −87,4 −1 094,0 Odpis z tyt. utraty wartości 01.02.2023 −5,3 − − − − − − −0,1 −0,1 −5,4 Wartość netto 01.02.2023 656,7 423,7 173,7 94,6 692,0 45,6 23,9 23,7 93,2 1 441,9 Wartość brutto 01.02.2023 1 252,3 511,4 500,3 96,6 1 108,3 59,8 83,5 37,4 180,7 2 541,3 Różnice kursowe z przeliczenia −37,4 − − − − − −24,4 15,3 −9,1 −46,5 Nabycia 167,3 −0,3 5,3 64,6 69,6 3,1 − 2,6 5,7 242,6 Zwiększenie wynikające z nabycia jednostek zależnych 4,0 − − 0,1 0,1 − − 0,8 0,8 4,9 Likwidacje i sprzedaż −43,6 − −13,6 − −13,6 −0,7 −2,9 −7,1 −10,7 −67,9 Inne (wartość brutto) 40,3 69,9 67,8 −98,4 39,3 −36,8 −5,5 −37,2 −79,5 0,1 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży (wartość brutto) − −33,7 −0,5 −0,4 −34,6 − − − − −34,6 Wartość brutto 31.01.2024 1 382,9 547,3 559,3 62,5 1 169,1 25,4 50,7 11,8 87,9 2 639,9 Umorzenie skumulowane 01.02.2023 −590,3 −87,7 −326,6 −2,0 −416,3 −14,2 −59,6 −13,6 −87,4 −1 094,0 Różnice kursowe z przeliczenia 21,8 − − − − − 15,8 −9,9 5,9 27,7 Amortyzacja −105,4 −17,0 −56,0 − −73,0 2,5 −1,5 −2,5 −1,5 −179,9 Likwidacja i sprzedaż (umorzenie) 32,8 − 6,5 − 6,5 −0,6 2,8 7,0 9,2 48,5 Reklasyfikacja (skumulowane umorzenie) −22,1 −1,8 −3,6 −0,4 −5,8 3,4 3,6 20,8 27,8 −0,1 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży (skumulowane umorzenie) − 9,3 0,3 0,4 10,0 − − − − 10,0 Umorzenie skumulowane 31.01.2024 −663,2 −97,2 −379,4 −2,0 −478,6 −8,9 −38,9 1,8 −46,0 −1 187,8 Odpis z tyt. utraty wartości 01.02.2023 −5,3 − − − − − − −0,1 −0,1 −5,4 Różnice kursowe z przeliczenia 0,3 − − − − − − 0,1 0,1 0,4 Utworzenie odpisu z tyt. utraty wartości −3,4 − − − − − − − − −3,4 Rozwiązanie odpisu z tyt. utraty wartości 0,2 − − − − − − − − 0,2 Wykorzystanie odpisu z tyt. utraty wartości 1,6 − − − − − − − − 1,6 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży (odpisy aktualizujące) − − − − − − − − − − Odpis z tyt. utraty wartości 31.01.2024 −6,6 − − − − − − − − −6,6 Wartość netto 31.01.2024 713,1 450,1 179,9 60,5 690,5 16,5 11,8 13,6 41,9 1 445,5 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Grupa dokonała przeglądu środków trwałych pod kątem ich użytkowania i w konsekwencji dokonała reklasyfikacji na dzień 31 stycznia 2024 roku w ramach grup aktywów w wartości netto odpowiednio: inwestycje w sklepy wzrost o 51,0 mln PLN, dystrybucja spadek o 103,7 mln PLN, pozostałe wzrost 52,7 mln PLN. Reklasyfikacja nie miała wpływu na łączna wartość rzeczowych aktywów trwałych. Przekształcona wartość rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 stycznia 2024 roku została zaprezentowana w tabeli poniżej: INWESTYCJE W SKLEPACH DYSTRYBUCJA POZOSTAŁE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE RAZEM GRUNTY, BUDYNKI I BUDOWLE MASZYNY I URZĄDZENIA RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W BUDOWIE RAZEM GRUNTY I BUDYNKI MASZYNY I URZĄDZENIA INNE RAZEM Wartość brutto 01.02.2023 1 252,3 511,4 500,3 96,6 1 108,3 59,8 83,5 37,4 180,7 2 541,3 Umorzenie skumulowane 01.02.2023 −590,3 −87,7 −326,6 −2,0 −416,3 −14,2 −59,6 −13,6 −87,4 −1 094,0 Odpis z tyt. utraty wartości 01.02.2023 −5,3 − − − − − − −0,1 −0,1 −5,4 Wartość netto 01.02.2023 656,7 423,7 173,7 94,6 692,0 45,6 23,9 23,7 93,2 1 441,9 Wartość brutto 01.02.2023 1 252,3 511,4 500,3 96,6 1 108,3 59,8 83,5 37,4 180,7 2 541,3 Różnice kursowe z przeliczenia −37,4 − − − − − −24,4 15,3 −9,1 −46,5 Nabycia 167,3 −0,3 5,3 64,6 69,6 3,1 − 2,6 5,7 242,6 Zwiększenie wynikające z nabycia jednostek zależnych 4,0 − − 0,1 0,1 − − 0,8 0,8 4,9 Likwidacje i sprzedaż −43,6 − −13,6 − −13,6 −0,7 −2,9 −7,1 −10,7 −67,9 Inne (wartość brutto) 162,2 40,5 −94,2 −135,1 −188,8 −6,4 69,7 −37,0 26,3 −0,3 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży (wartość brutto) − −33,7 −0,5 −0,4 −34,6 − − − − −34,6 Wartość brutto 31.01.2024 1 504,8 517,9 397,3 25,8 941,0 55,8 125,9 12,0 193,7 2 639,5 Umorzenie skumulowane 01.02.2023 −590,3 −87,7 −326,6 −2,0 −416,3 −14,2 −59,6 −13,6 −87,4 −1 094,0 Różnice kursowe z przeliczenia 21,8 − − − − − 15,8 −9,9 5,9 27,7 Amortyzacja −105,4 −17,0 −56,0 − −73,0 2,5 −1,5 −2,5 −1,5 −179,9 Likwidacja i sprzedaż (umorzenie) 32,8 − 6,5 − 6,5 −0,6 2,8 7,0 9,2 48,5 Reklasyfikacja (skumulowane umorzenie) −93,0 4,6 114,4 −0,4 118,6 −3,0 −45,4 23,1 −25,3 0,3 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży (skumulowane umorzenie) − 9,3 0,3 0,4 10,0 − − − − 10,0 Umorzenie skumulowane 31.01.2024 −734,1 −90,8 −261,4 −2,0 −354,2 −15,3 −87,9 4,1 −99,1 −1 187,4 Odpis z tyt. utraty wartości 01.02.2023 −5,3 − − − − − − −0,1 −0,1 −5,4 Różnice kursowe z przeliczenia 0,3 − − − − − − 0,1 0,1 0,4 Utworzenie odpisu z tyt. utraty wartości −3,4 − − − − − − − − −3,4 Rozwiązanie odpisu z tyt. utraty wartości 0,2 − − − − − − − − 0,2 Wykorzystanie odpisu z tyt. utraty wartości 1,6 − − − − − − − − 1,6 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży (odpisy aktualizujące) − − − − − − − − − − Odpis z tyt. utraty wartości 31.01.2024 −6,6 − − − − − − − − −6,6 Wartość netto 31.01.2024 764,1 427,1 135,9 23,8 586,8 40,5 38,0 16,1 94,6 1 445,5 Szczegóły dotyczące testów na utratę wartości aktywów zostały przedstawione w nocie 5.5 poniżej. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 5.4 PRAWO DO UŻYTKOWANIA AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA I NALEŻNOŚCI LEASINGOWE POLITYKA RACHUNKOWOŚCI W dacie rozpoczęcia Grupa Kapitałowa CCC S.A. wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu. Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania powinien obejmować: •kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, •wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, •wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę, •szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Niektóre umowy leasingowe zawierają opcję przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu. Grupa posługuje się aktualną datą zakończenia umowy, która aktualizowana jest w momencie powzięcia informacji o przedłużeniu / wypowiedzeniu umowy. Przyjęty okres trwania umowy wynika z racjonalności biznesowej. W przypadku gdy Grupa zdecyduje o przedłużeniu umowy, okres jej trwania przyjęty do wyceny jest przedłużony o aktywowany okres opcji przedłużenia wynikający z umowy. Grupa zawiera także umowy na czas nieoznaczony. Zarząd dokonuje osądu, aby ustalić okres, co do którego można z wystarczającą pewnością założyć, że takie umowy będą trwać. Grupa posiada również umowy leasingu, których okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub krócej oraz umowy wynajmu sprzętu komputerowego (drukarek) i umowy wynajmu terminali płatniczych o niskiej wartości. Grupa korzysta ze zwolnienia dla leasingów krótkoterminowych i leasingów, w przypadku których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie (zdyskontowanych przyszłych płatności w okresie trwania leasingu). Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty w tej dacie: •stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe określone w paragrafie B42 standardu) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, •zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia, •kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, •cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji (ocenionej z uwzględnieniem czynników określonych w paragrafach B37–B40 standardu), oraz •kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu. Zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, o których mowa powyżej, obejmują na przykład opłaty powiązane z indeksem cen konsumpcyjnych, opłaty powiązane z referencyjną stopą procentową lub opłaty, które zmieniają się, aby odzwierciedlić zmiany w stawkach czynszów na wolnym rynku. Dla każdego rodzaju umów Grupa oszacowała wysokość stopy dyskontowej, która będzie wpływać na ostateczną wartość wyceny tych umów. Pod uwagę wzięto rodzaj umowy, długość trwania umowy, walutę umowy oraz potencjalną marżę, jaką musiałaby ponieść na rzecz zewnętrznych instytucji finansowych gdyby chciała zawrzeć taką transakcję na rynku finansowym. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest okresowo rozliczana z płatnościami leasingowymi. Koszty związane z wykorzystaniem aktywów będących przedmiotem leasingu są prezentowane w pozycji „amortyzacja” oraz w kosztach finansowych jako koszty odsetek. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania są amortyzowane liniowo, natomiast zobowiązania z tytułu umów leasingowych rozliczane są efektywną stopą procentową. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Grupa dokonuje wyceny umów leasingu, spełniających kryteria MSSF 16. Grupa ujmuje w kosztach bieżących następujące pozycje: •koszty amortyzacji aktywa z tytułu prawa do użytkowania, •koszty odsetek, •wynik różnic kursowych. Grupa ujmuje zmianę leasingu jako odrębny leasing, jeżeli: a) zmiana zwiększa zakres leasingu poprzez przyznanie prawa do użytkowania jednego lub większej liczby bazowych składników aktywów, oraz b) wynagrodzenie za leasing zwiększa się o kwotę współmierną do ceny jednostkowej za zwiększenie zakresu oraz wszelkie właściwe korekty tej ceny jednostkowej w celu uwzględnienia okoliczności danej umowy. W przypadku zmiany leasingu, która nie jest ujmowana jako odrębny leasing, w dacie uzgodnienia zmiany (data podpisania aneksu/porozumienia przez ostatnią ze stron umowy) Grupa: a) alokuje wynagrodzenie w zmodyfikowanej umowie, b) ustala okres zmodyfikowanego leasingu, oraz c) aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu poprzez dyskontowanie zaktualizowanych opłat leasingowych z zastosowaniem zaktualizowanej stopy dyskontowej. Zaktualizowana stopa dyskontowa jest określana jako stopa procentowa leasingu na pozostały do końca okres leasingu, gdy można z łatwością ustalić tę stopę, lub krańcową stopę procentową leasingobiorcy obowiązującą w dacie uzgodnienia zmiany, jeżeli nie można z łatwością ustalić stopy procentowej leasingu. W przypadku zmiany leasingu, która nie jest ujmowana jako odrębny leasing, Grupa ujmuje aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu poprzez: a) zmniejszenie wartości bilansowej składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania w celu uwzględnienia częściowego lub całkowitego zakończenia leasingu w przypadku zmian leasingu, które zmniejszają zakres leasingu. Grupa ujmuje w wyniku wszelki zysk lub stratę odnoszącą się do częściowego lub całkowitego zakończenia leasingu, b) skorygowanie składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania w odniesieniu do wszystkich pozostałych zmian leasingu. Grupa jako leasingodawca W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa klasyfikuje daną umowę leasingową jako: •leasing finansowy – jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów lub jako •leasing operacyjny – jeżeli powyższe warunki nie zostały spełnione. Ustalając klasyfikację danej umowy leasingowej bierze się pod uwagę m. in. fakt, czy okres leasingu stanowi większą część ekonomicznego okresu użytkowania składnika aktywów. Aktywa oddane w leasing finansowy są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako należności w kwocie równej inwestycji leasingowej netto, pomniejszanej o kapitałową część opłat leasingowych dotyczących danego roku obrotowego, skalkulowanych w sposób odzwierciedlający stałą okresową stopę zwrotu dla nierozliczonej części inwestycji leasingowej netto. Przychody finansowe z tytułu odsetek z leasingu finansowego są ujmowane w odpowiednich okresach sprawozdawczych przy uwzględnieniu stałej stopy zwrotu dla wartości netto inwestycji, należnej z tytułu leasingu. Przychody z tytułu leasingu operacyjnego są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przy zastosowaniu metody liniowej w okresie wynikającym z umowy leasingu. Poniższa tabela przedstawia wartość wycenionych aktywów z tytułu prawa do użytkowania na dzień bilansowy: PRAWO DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW Z TYTUŁU LEASINGU Sklepy Magazyny Środki transportu Biura Inne Razem Wartość brutto 01.02.2024 2 928,0 31,0 17,8 138,5 36,1 3 151,4 Umorzenie skumulowane 01.02.2024 −1 650,9 −7,6 −13,1 −50,2 −13,4 −1 735,2 Odpis z tyt. utraty wartości 01.02.2024 −16,1 − − − − −16,1 Wartość netto 01.02.2024 1 261,0 23,4 4,7 88,3 22,7 1 400,1 Wartość brutto 01.02.2024 2 928,0 31,0 17,8 138,5 36,1 3 151,4 Różnice kursowe z przeliczenia (wartość brutto) −114,3 −0,5 − −3,2 −0,5 −118,5 Zawarcie nowych umów leasingu 230,2 17,3 5,2 78,4 8,2 339,3 Zmiany wynikające z modyfikacji umów 316,6 1,8 0,7 16,1 0,8 335,9 Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy – skrócenie okresu - wartość brutto −147,5 −5,4 −6,7 −8,7 −13,8 −182,2 Pozostałe − 0,3 − 0,3 − 0,6 Odnowienie 2,3 0,2 − 0,1 0,1 2,7 Wartość brutto 31.01.2025 3 215,3 44,7 17,0 221,5 30,9 3 529,2 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Umorzenie skumulowane 01.02.2024 −1 650,9 −7,6 −13,1 −50,2 −13,4 −1 735,2 Różnice kursowe z przeliczenia - skumulowane umorzenie 83,4 0,3 − 1,3 0,1 85,1 Amortyzacja w okresie −338,6 −4,2 −4,5 −22,4 −9,6 −379,3 Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy – skrócenie okresu - umorzenie 72,1 1,6 6,1 2,7 13,6 96,1 Umorzenie skumulowane 31.01.2025 −1 834,0 −9,9 −11,5 −68,6 −9,3 −1 933,3 Odpisy z tyt. utraty wartości 01.02.2024 −16,1 − − − − −16,1 Różnice kursowe z przeliczenia 0,8 − − − − 0,8 Rozwiązanie odpisu w okresie 6,3 − − − − 6,3 Odpis z tyt. utraty wartości 31.01.2025 −9,0 − − − − −9,0 Wartość netto 31.01.2025 1 372,3 34,8 5,5 152,9 21,6 1 586,9 PRAWO DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW Z TYTUŁU LEASINGU Sklepy Magazyny Środki transportu Biura Inne Razem Wartość brutto 01.02.2023 2 744,5 31,2 18,9 103,9 25,8 2 924,3 Umorzenie skumulowane 01.02.2023 −1 465,1 −7,2 −10,6 −33,8 −7,9 −1 524,6 Odpis z tyt. utraty wartości 01.02.2023 −19,8 − − − − −19,8 Wartość netto 01.02.2023 1 259,6 24,0 8,3 70,1 17,9 1 379,9 Wartość brutto 01.02.2023 2 744,5 31,2 18,9 103,9 25,8 2 924,3 Różnice kursowe z przeliczenia (wartość brutto) −121,2 −0,5 −0,1 −5,1 −1,5 −128,4 Zawarcie nowych umów leasingu 306,4 0,7 1,3 28,4 9,7 346,5 Zmiany wynikające z modyfikacji umów 140,6 1,0 1,0 11,2 2,9 156,7 Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy – skrócenie okresu - wartość brutto −142,3 −1,8 −2,8 − −0,8 −147,7 Pozostałe −0,7 − −0,5 − − −1,2 Odnowienie 0,7 0,4 − 0,1 − 1,2 Wartość brutto 31.01.2024 2 928,0 31,0 17,8 138,5 36,1 3 151,4 Umorzenie skumulowane 01.02.2023 −1 465,1 −7,2 −10,6 −33,8 −7,9 −1 524,6 Różnice kursowe z przeliczenia - skumulowane umorzenie 67,0 0,3 0,1 1,3 0,2 68,9 Amortyzacja w okresie −353,3 −2,0 −5,2 −17,7 −6,5 −384,7 Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy – skrócenie okresu - umorzenie 100,5 1,3 2,6 − 0,8 105,2 Umorzenie skumulowane 31.01.2024 −1 650,9 −7,6 −13,1 −50,2 −13,4 −1 735,2 Odpisy z tyt. utraty wartości 01.02.2023 −19,8 − − − − −19,8 Różnice kursowe z przeliczenia 1,5 − − − − 1,5 Wykorzystanie odpisu w okresie 0,7 − − − − 0,7 Rozwiązanie odpisu w okresie 2,2 − − − − 2,2 Odpis z tyt. utraty wartości 31.01.2024 −16,1 − − − − −16,1 Wartość netto 31.01.2024 1 261,0 23,4 4,7 88,3 22,7 1 400,1 Poniższa tabela przedstawia wartość zobowiązań z tytułu leasingu na dzień bilansowy: 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Na początek okresu 1 732,2 1 779,7 Naliczone odsetki 103,6 80,6 Płatność z tytułu leasingu −451,5 −476,1 Różnice kursowe −53,1 −132,3 Dodanie nowej umowy 345,9 346,5 Modyfikacja warunków umowy 291,8 182,5 Indeksacja 27,1 − Odnowienie 2,7 1,2 Zmiana zakresu - skrócenie okresu umowy −6,8 −49,9 Na koniec okresu 1 991,9 1 732,2 Szczegóły dotyczące testów na utratę wartości aktywów zostały przedstawione w nocie 5.5 poniżej. Wartość zapłaconych odsetek leasingowych w okresie 1 luty 2024 – 31 stycznia 2025 roku wynosi 97,5 mln PLN, w poprzednim okresie wartość zapłaconych odsetek wyniosła 78,5 mln PLN. Poniżej przedstawiono tabelę ruchów na należnościach leasingowych. Grupa podnajmuje powierzchnie biurowe oraz handlowe podmiotom niepowiązanym i traktuje je jako leasing finansowy. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Na początek okresu − − Naliczone odsetki 0,4 − Płatność z tytułu leasingu −0,8 − Różnice kursowe −0,2 − Dodanie nowej umowy 12,1 − Modyfikacja warunków umowy 2,5 − Zmiana zakresu - skrócenie okresu umowy −2,2 − Na koniec okresu 11,8 − krótkoterminowe 2,4 − długoterminowe 9,4 − 5.5 UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW TRWAŁYCH 8 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy czy zaistniały obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości danego składnika aktywów trwałych. Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, w odniesieniu do którego występują dające się zidentyfikować odrębne wpływy pieniężne (ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego zostało alokowane dane aktywo. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalną stanowi wyższa z dwóch kwot: wartość godziwa aktywów, pomniejszonej o koszty sprzedaży, lub wartość użytkowa. Niefinansowe aktywa, w odniesieniu do których uprzednio stwierdzono utratę wartości, oceniane są na każdy dzień bilansowy pod kątem występowania przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia dokonanego odpisu. Grupa corocznie przeprowadza testy na utratę wartości składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, składników wartości niematerialnych, które nie są jeszcze dostępne do użytkowania oraz wartości firmy bez względu na to, czy istnieją przesłanki, które wskazują, iż nastąpiła utrata wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W sprzedaży detalicznej, każdy ze sklepów stanowi odrębny ośrodek wypracowujący środki pieniężne. Z uwagi na fakt, że wartość bilansowa aktywów wspólnych (korporacyjnych) nie może zostać w ocenie Grupy przypisane na rozsądnych i spójnych zasadach do ośrodków wypracowujących środki pieniężne (sklepów), Grupa dokonuje testu na utratę wartości aktywów trwałych w następujących krokach: •najpierw porównuje wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego środki pieniężne z wartością bilansową jego aktywów netto (z wyłączeniem aktywów wspólnych) i rozpoznaje wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości; oraz  •następnie identyfikuje kolejną najmniejszą grupę ośrodków wypracowujących środki pieniężne (zagregowaną), która obejmuje ośrodek będący przedmiotem analizy oraz do której można przypisać aktywa korporacyjne na rozsądnych i spójnych zasadach i następnie porównuje wartość odzyskiwalną tej grupy ośrodków wypracowujących środki pieniężne z wartością bilansową ich aktywów netto (włącznie z częścią wartości bilansowej aktywów wspólnych, które zostały przypisane do danego zespołu ośrodków).  Zgodnie z powyższymi zasadami, na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje analizy pod kątem utraty wartości. Ocenie poddawany jest wynik na działalności operacyjnej realizowany przez każdą z jednostek detalicznych (sklepów). W celu oszacowania odpisu z tytułu utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych Grupa bierze pod uwagę m.in. następujące przesłanki: •sklep funkcjonuje co najmniej 30 miesięcy, i •sklep ponosi stratę na poziomie wyniku operacyjnego w każdym z ostatnich dwóch lat działalności, lub •analiza bieżącej wartości przyszłych przepływów pieniężnych wskazuje na brak możliwości pokrycia poniesionych nakładów inwestycyjnych (np. testowaniu podlegają sklepy funkcjonujące krócej niż 30 miesięcy jeśli realizowane wyniki są znacznie RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) poniżej oczekiwań i nie oczekuje się pozytywnej zmiany trendu, dla sklepów na nowych rynkach analizowane są dodatkowe przesłanki związane z pozyskaniem rynku). Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne (najmniejszego zespołu ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których została przypisana wartość firmy lub aktywa wspólne) ujmuje się w sprawozdaniu wtedy i tylko wtedy, gdy wartość odzyskiwalna ośrodka (zespołu ośrodków) jest niższa od jego (ich) wartości bilansowej. Nie dokonywano także alokacji kosztów zarządu, pozostałych kosztów operacyjnych oraz niektórych koszów punktów handlu i sprzedaży (nieprzypisanych bezpośrednio do ośrodka wypracowującego środki pieniężne) pomniejszonych o pozostałe przychody operacyjne z uwagi na brak możliwości ich bezpośredniego przypisania do pojedynczego sklepu w modelu operacyjnym w jakim funkcjonuje Grupa CCC. Grupa przeanalizowała również możliwość przypisania tych kosztów do pojedynczego ośrodka wypracowującego środki pieniężne, jednak z uwagi na brak jednorodności poszczególnych ośrodków nie było możliwe przypisanie tych kosztów na zasadach rozsądnych i spójnych. Koszty te zostały przypisane na poziomie segmentów operacyjnych (szyldów). ANALIZA PRZESŁANEK ORAZ POZYCJE PODLEGAJĄCE TESTOM Na dzień 31 stycznia 2025 roku w oparciu o stosowane polityki rachunkowości Grupa dokonała testów na utratę wartości dla wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania i wartości firmy oraz zidentyfikowała przesłanki w odniesieniu do wybranych ośrodków wypracowujących środki pieniężne w postaci sklepów. Z uwagi na występowanie przesłanek na utratę wartości, Grupa dokonała testów także na poziomie zagregowanym uwzględniając aktywa korporacyjne przypisane do szyldów (segmentów operacyjnych). Poniższa tabela przestawia ośrodki/ grupy ośrodków, dla których przeprowadzono testy na utratę wartości: Segment operacyjny (szyld) Grupa ośrodków wypracowujących środki pieniężne (poniżej segmentu operacyjnego) Ośrodek wypracowujący środki pieniężne (sklep) Segment eobuwie ( w tym wartość firmy i znak towarowy) X Segment MODIVO X Segment HalfPrice X Znak towarowy Gino Rossi X Znak towarowy DeeZee X Wartość firmy Shoe Express X Wartość firmy ADLER Internatonal X Wartość firmy UAB CCC Lithuania X Wartość firmy OU CCC Estonia X Wartość firmy CCC Shoes Latvia X Wartość firmy Boardriders S.r.o X Sklepy (ośrodek wypracowujący środki pieniężne), dla których zidentyfikowano przesłanki utraty wartości X KLUCZOWE ZAŁOŻENIA PRZYJĘTE W TESTACH NA UTRATĘ WARTOŚCI AKTYWÓW Wartość odzyskiwalna skalkulowana dla poszczególnych ośrodków wypracowujących środki pieniężne lub ich grup, do których zostały przypisane aktywa została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na Rocznym Planie Finansowym na rok finansowy 2025 oraz planów co do kolejnych lat, z uwzględnieniem ograniczeń wynikających z wymogów MSR 36 (w tym bez uwzględnienia nowych inwestycji, w tym otwarć nowych sklepów). Założenia służące do konstrukcji Rocznego Planu Finansowego to: poziom inflacji, poziom kształtowania się kursów walutowych kluczowych walut (EUR i USD). Główne założenia przyjęte w celu ustalenia wartości użytkowej są następujące: •średnia marża zysku EBITDA, •przewidywany skumulowany roczny wskaźnik wzrostu przychodów ze sprzedaży w okresie prognozy (5 lat), •rezydualna stopa wzrostu, •stopa dyskontowa oparta na średnioważonym koszcie kapitału i odzwierciedlająca bieżącą rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z przedmiotem działalności. Roczny Plan Finansowy, został skonstruowany przy uwzględnieniu szacowanych parametrów makroekonomicznych obejmujących: •wskaźnik inflacji na poziomie 5,6%, wynikający z dostępnych analiz rynkowych i zbliżony do poziomu inflacji przyjętej w budżecie państwa na kolejny rok, za wyjątkiem kosztów zmieniających się zgodnie z przepisami prawa. Jednocześnie Grupa zakłada, że inflacyjny wzrost kosztów zostanie skompensowany wdrażanymi oszczędnościami, w tym między innymi efektem kolejnych programów oszczędnościowych wdrożonych w 2024 roku; RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) •kluczowe kursy wymiany walut obcych ujęte w budżecie dotyczyły euro oraz dolara amerykańskiego, których stosunek do złotego polskiego został założony na poziomie odpowiednio 4,35 oraz 4,30; •średni poziom kluczowej stopy referencyjnej (WIBOR 1M), o którą oparty jest koszt finansowania Grupy CCC, został ustalony na bazie wewnętrznych analiz na poziomie 5,8%. Szczegóły w odniesieniu do tych założeń opisane zostały poniżej w sekcjach dedykowanych poszczególnym testom. TESTY NA POZIOMIE OŚRODKÓW WYPRACOWUJĄCYCH ŚRODKI PIENIĘŻNE (TESTY AKTYWÓW SKLEPOWYCH) Na dzień 31 stycznia 2025 roku Grupa zidentyfikowała przesłanki do utraty wartości aktywów sklepowych oraz prawa do użytkowania aktywów w odniesieniu do sklepów, które przynosiły straty na poziomie wyniku operacyjnego (EBIT) w latach 2023 oraz 2024. Każdy sklep stanowi odrębny ośrodek wypracowujący środki pieniężne i podlegał osobnej analizie pod kątem utraty wartości. Liczba sklepów, dla których przeprowadzono test na utratę wartości wyniosła 17, w poprzednim roku obrotowym 40. Dla każdego testowanego sklepu przyjęto okres prognozy odpowiadający okresowi trwania umów najmu. Podstawą do ustalenia wartości użytkowej były następujące parametry: •poziom przychodów z metra kwadratowego powierzchni sklepu oraz kosztów sprzedaży produktów, •wpływ zmian przychodów na koszty bezpośrednie, •poziom planowanej marży brutto do przychodów ze sprzedaży, •stopa dyskontowa oparta na średnioważonym koszcie kapitału i odzwierciedlająca bieżącą rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z przedmiotem działalności ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Dynamika przychodów oraz poziom marżowości brutto w roku 2025 zostały oparte na Planie dla poszczególnych rynków i sklepów spójnym z Rocznym Planem Finansowym Grupy na 2025 rok. Poziom przychodów w kolejnych latach, tj. 2026 – 2028 został ustalony na podstawie zakładanych zmian głównych parametrów w odniesieniu do roku bazowego 2025, przy założeniu planów Grupy dotyczących wzrostów wynikających z kluczowych kierunków strategicznych. Dynamika zmian poszczególnych pozycji kosztowych została oszacowana na podstawie Planu na rok 2025 oraz, dla lat kolejnych, uwzględnionych w strategii prognozowanych wskaźników inflacji dla danego kraju. Dynamika inflacji pozycji kosztowych została skorygowana o wpływ oczekiwanych korzyści wynikających z wdrożenia programów poprawy rentowności sklepów. W przypadku oszacowania wartości użytkowej, kierownictwo jest przekonane, iż żadna racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia określonego powyżej nie spowoduje, że wartość bilansowa tego ośrodka znacząco przekroczy jego wartość odzyskiwalną. Wartość odpisów z tytułu utraty wartości sklepów (głównie inwestycje w sklepach oraz prawa do użytkowania aktywów) na dzień 31 stycznia 2025 roku wynosiła 14,6 mln PLN, natomiast na dzień bilansowy 31 stycznia 2024 roku wartość odpisów wyniosła 22,7 mln PLN. Zmiana wynika z likwidacji objętych uprzednio odpisem aktywów. TESTY GRUP OŚRODKÓW WYPRACOWYWUJĄCYCH ŚRODKI PIENIĘŻNE W związku z obowiązkiem testowania znaków towarowych oraz wartości firmy, zidentyfikowano następujące aktywa, które podlegają testowaniu na poziomie grup ośrodków wypracowywujących środki pieniężne (najniższy poziom do którego można przypisać dane aktywo): •znak towarowy Gino Rossi, •znak towarowy DeeZee, •wartość firmy Shoe Express, •wartość firmy ADLER Internatonal. •wartość firmy UAB CCC Lithuania, •wartość firmy OU CCC Estonia, •wartość firmy CCC Shoes Latvia, •wartość firmy Boardriders S.r.o. Znak towarowy Gino Rossi oraz DeeZee jest składnikiem aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Wartość odzyskiwalna została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych związanych ze sprzedażą produktów pod marką Gino Rossi i odpowiednio DeeZee w szyldach CCC, Modivo oraz eObuwie. Wartość firmy Shoe Express, Adler International, CCC UAB CCC Lithuania, OU CCC Estonia, CCC Shoes Latvia i Boardriders S.r.o. powstała w wyniku objęcia odpowiednio: spółki Shoe Express S.A (Rumunia), przedsięwzięcia (ZCP) Adler International Sp. z o.o. sp.k., spółki UAB CCC Lithuania, spółki OU CCC Estonia, spółki CCC Shoes Latvia oraz spółki Boardriders S.r.o. Wartość odzyskiwalna została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych obejmujących pięcioletni okres RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) związanych z działalnością odpowiednio: Shoe Express S.A. (w ramach szyldu CCC i HalfPrice), przejętych sklepów w ramach zorganizowanej części przedsiębiorstwa (w ramach szyldu CCC), UAB CCC Lithuania, OU CCC Estonia, CCC Shoes Latvia, oraz Boardriders S.r.o. Czynniki wpływające na wartość odzyskiwalną zostały opisane powyżej w sekcji "Kluczowe założenia przyjęte w testach na utratę wartości aktywów" i są spójne dla wszystkich testów. Kluczowe wskaźniki, na podstawie przyjętych założeń kształtują się następująco: 31.01.2025 Znak towarowy Gino Rossi Znak towarowy Deezee Wartość firmy Shoe Express Wartość firmy Adler International Wartość firmy UAB CCC Lithuania Wartość firmy OU CCC Estonia Wartość firmy CCC Shoes Łotwa Wartość firmy Boardriders S.r.o. Stopa dyskontowa 9,83% 9,83% 13,11% 9,83% 7,66% 7,41% 7,31% 7,32% Średnia marża zysku EBITDA 25,9% 27,6% 37,7% 42,4% 20,0% 23,3% 18,3% 142,7% Przewidywany skumulowany roczny wskaźnik wzrostu EBITDA w okresie prognozy (5 lat) 4,4% 0,8% 4,0% 5,4% 6,0% 6,2% 6,5% 3,2% Rezydualna stopa wzrostu 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 31.01.2024 Znak towarowy Gino Rossi Wartość firmy Shoe Express Wartość firmy Adler International Stopa dyskontowa 11,0% 13,8% 11,0% Średnia marża zysku EBITDA 14,2% 17,0% 38,4% Przewidywany skumulowany roczny wskaźnik wzrostu EBITDA w okresie prognozy (5 lat) 2,0% 2,8% 13,6% Rezydualna stopa wzrostu 2,0% 2,0% 2,0% Testy na utratę wartości zostały przeprowadzone na dzień 31 stycznia 2025 roku i nie wykazały konieczności utworzenia odpisu z tytułu utraty wartości. Testy na utratę wartości przeprowadzone na dzień 31 stycznia 2024 roku również nie wykazały konieczności utworzenia odpisu z tytułu utraty wartości. W przypadku oszacowania wartości użytkowej, kierownictwo jest przekonane, iż żadna racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia określonego powyżej nie spowoduje, że wartość bilansowa tego zespołu ośrodków znacząco przekroczy jego wartość odzyskiwalną. Trzeci etap testu wykonany został na najwyższym poziomie agregacji, jakim jest szyld, czyli segment operacyjny. TESTY SEGMENTÓW OPERACYJNYCH (SZYLDÓW) W związku z brakiem możliwości alokacji aktywów korporacyjnych na rozsądnych i spójnych zasadach do ośrodków wypracowujących środki pieniężne, w związku z wystąpieniem przesłanek opisanych poniżej, a także ze względu na przypisanie wartości firmy (segment eobuwie) przeprowadzono testy na utratę wartości na poziomie szyldu (segmentu operacyjnego) gdzie uwzględniono alokowane do szyldu aktywa korporacyjne. Segmenty sprawozdawcze szczegółowo zostały opisane w nocie 2 "Segmenty oraz przychody z działalności" Testom na dzień bilansowy podlegały następujące segmenty: •Segment HalfPrice, •Segment MODIVO, •Segment eobuwie. Dla szyldu CCC przeprowadzono analizę przesłanek i nie stwierdzono przesłanek do wykonania testu. Nie zidentyfikowano również istotnych zmian o charakterze technologicznym, rynkowym, gospodarczym lub prawnym w otoczeniu. Dla szyldu HP zidentyfikowano przesłanki oraz przeprowadzono test na utratę wartości aktywów. Testowaniu podlegały aktywa trwałe (z wyłączaniem aktywów z tytułu podatku odroczonego oraz inwestycji długoterminowych) przypisane do segmentu operacyjnego HalfPrice wraz z kapitałem obrotowym netto przypisanym do segmentu. Wartość odzyskiwalna została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych związanych ze sprzedażą produktów pod szyldem (segmentem operacyjnym) HalfPrice w oparciu o obecną bazę aktywów. Prognoza przepływów pieniężnych dotyczy roku 2025 oraz lat 2026-2029. Dla szyldów MODIVO oraz eobuwie zidentyfikowano przesłanki oraz przeprowadzono test na utratę wartości aktywów. Testowaniu podlegały aktywa trwałe przypisane do danego segmentu operacyjnego wraz z kapitałem obrotowym netto przypisanym do segmentu. Wartość odzyskiwalna została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych związanych ze sprzedażą produktów pod danym szyldem (segmentem operacyjnym). Prognoza przepływów pieniężnych dotyczy roku 2025 oraz lat 2026-2029. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Podstawą do ustalenia wartości użytkowej były między innymi następujące parametry: •przychody ze sprzedaży oraz kluczowe parametry je kształtujące, takie jak wskaźniki odwiedzalności, konwersja, wartość koszyka zakupowego oraz ich zmiany w kolejnych latach prognozy, •wartość marży brutto oraz jej kształtowanie się w związku z czynnikami makroekonomicznymi takimi jak kurs walutowy, oferta produktowa, •wartości poszczególnych kosztów, uwzględniających wpływ inflacji oraz zmiany kluczowych parametrów w gospodarce, w szczególności wzrost wynagrodzeń (w tym wzrost wynagrodzenia minimalnego). Kluczowe wskaźniki, na podstawie przyjętych założeń kształtują się następująco: 31.01.2025 HalfPrice Modivo eobuwie Stopa dyskontowa 9,83% 9,83% 9,83% Średnia marża zysku EBITDA 21,6% 21,7% 13,7% Przewidywany skumulowany roczny wskaźnik wzrostu sprzedaży w okresie prognozy (5 lat) 4,4% 9,7% 13,0% Rezydualna stopa wzrostu 2,0% 2,0% 2,0% Testy na utratę wartości zostały przeprowadzone na dzień 31 stycznia 2025 roku, nie wykazały one konieczności utworzenia odpisu z tytułu utraty wartości. Ponadto, przeprowadzona została analiza wrażliwości poszczególnych testów, która pokazała wrażliwość powyższych testów na zmiany kluczowych parametrów. Wartość, o jaką musiałyby się zmienić kluczowe założenia (z uwzględnieniem wpływu tej zmiany na pozostałe zmienne), aby wartość odzyskiwalna była równa jego wartości bilansowej przedstawia poniższa tabela: 31.01.2025 HalfPrice Modivo eobuwie Wzrost stopy dyskontowej skutkujący odpisem 31,6 p.p. 63,1 p.p. 31,8 p.p. Spadek średniej marży zysku EBITDA skutkujący odpisem 12,8 p.p. 23,6 p.p. 9,4 p.p. Spadek przewidywanego skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu sprzedaży w okresie prognozy (5 lat) skutkujący odpisem 4,4 p.p. 10,0 p.p. 4,3 p.p. Testom na dzień bilansowy 31 stycznia 2024 podlegały następujące segmenty: •Segment CCC •Segment HalfPrice •Segment DeeZee •Segment MODIVO •Segment eobuwie Test na szyldzie CCC, został przeprowadzony w związku z niewykonaniem budżetu spowodowanym czynnikami makroekonomicznymi, testowaniu podlegały aktywa trwałe (z wyłączaniem aktywów z tytułu podatku odroczonego oraz inwestycji długoterminowych) przypisane do segmentu operacyjnego CCC wraz z kapitałem obrotowym netto przypisanym do segmentu. Wartość odzyskiwalna została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych związanych ze sprzedażą produktów oraz pozostałą działalnością pod szyldem (segmentem operacyjnym) CCC w oparciu o obecną bazę aktywów. Prognoza przepływów pieniężnych dotyczyła roku 2024 oraz lat 2025-2028. Test na szyldzie HalfPrice, został przeprowadzony w związku z przypisaniem niektórych aktywów korporacyjnych do tego szyldu, testowaniu podlegały aktywa trwałe (z wyłączaniem aktywów z tytułu podatku odroczonego oraz inwestycji długoterminowych) przypisane do segmentu operacyjnego HalfPrice wraz z kapitałem obrotowym netto przypisanym do segmentu. Wartość odzyskiwalna została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych związanych ze sprzedażą produktów pod szyldem (segmentem operacyjnym) HalfPrice w oparciu o obecną bazę aktywów. Prognoza przepływów pieniężnych dotyczyła roku 2024 oraz lat 2025-2028. Testy na szyldach MODIVO, eobuwie oraz DeeZee zostały przeprowadzone w związku z niewykonaniem budżetu spowodowanym czynnikami makroekonomicznymi. Testowaniu podlegały aktywa trwałe przypisane do danego segmentu operacyjnego wraz z kapitałem obrotowym netto przypisanym do segmentu. Wartość odzyskiwalna została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych związanych ze sprzedażą produktów pod danym szyldem (segmentem operacyjnym). Prognoza przepływów pieniężnych dotyczyła roku 2024 oraz lat 2025-2028. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Podstawą do ustalenia wartości użytkowej były między innymi następujące parametry: •przychody ze sprzedaży oraz kluczowe parametry je kształtujące, takie jak wskaźniki odwiedzalności, konwersja, wartość koszyka zakupowego oraz ich zmiany w kolejnych latach prognozy, •wartość marży brutto oraz jej kształtowanie się w związku z czynnikami makroekonomicznymi takimi jak kurs walutowy, oferta produktowa, •wartości poszczególnych kosztów, uwzględniających wpływ inflacji oraz zmiany kluczowych parametrów w gospodarce, w szczególności wzrost wynagrodzeń (w tym wzrost wynagrodzenia minimalnego). Zakładane na potrzeby testów wyniki w szyldzie CCC odzwierciedlają przyśpieszony wzrost przychodów w stosunku do roku obrotowego zakończonego 31 stycznia 2023 roku wynikający z rozwoju oferty produktowej pod względem jej atrakcyjności, rozszerzenia o wdrażane portfolio produktów licencyjnych oraz produktów komplementarnych, w poprawiającym się otoczeniu makroekonomicznym (poprawa ufności konsumenckiej, przepływów socjalnych [waloryzacja 500+] i wynagrodzeń [wzrost pensji minimalnej]). Szacowane wyniki finansowe odzwierciedlają również poprawę rentowności EBITDA (rentowność EBITDA w 2023 wynosiła 17,3%) dzięki poprawie wskaźnika marży brutto (wzrastający udział bieżących kolekcji, a w konsekwencji niższe nakłady rabatowe na promocje i wyprzedaże, umocnienie kursu PLN obniżające koszt jednostkowy produktu), która w roku 2023 kształtowała się na poziomie 55,5%. Zakładamy jak również utrzymanie ścisłej dyscypliny kosztowej (redukcja kosztów w roku 2023 wyniosła 234,1 mln PLN w stosunku do poprzedniego roku obrotowego) poprzez dalszą optymalizację efektywności procesów sklepowych i utrzymanie stałej bazy zatrudnienia w funkcjach centralnych. Test dla szyldu DeeZee, zakłada dalszy wzrost dzięki poszerzeniu dostępnej oferty produktowej oraz rozwój kanału sprzedaży e-commerce w tym poprzez zmianę zasięgu geograficznego. W przypadku założeń dla szyldu Modivo wskaźnik wzrostu sprzedaży wynika ze wstępnej fazy rozwoju szyldu a w rezultacie niskiej bazy porównawczej (sprzedaż w roku obrotowym zakończonym 31 stycznia 2023 wyniosła 1 091 mln PLN), dalszego rozwoju programu lojalnościowego, oczekiwanego wzrostem ilości sesji użytkowników w rezultacie poprawy jakości kolekcji przy utrzymaniu korzystanego poziomu cen, jak również poprawie skuteczności inwestycji performance marketing w wyniku zastosowania technologii opartych o mechanizmy sztucznej inteligencji w doborze kanałów komunikacji z klientem. Jednocześnie zakładana jest poprawa marżowości dzięki optymalizacji struktury zapasu oraz obniżenie kosztów związanych z pozyskaniem klienta na skutek wzrostu rozpoznawalności marki. Dla szyldu eobuwie testy zakładają powrót sprzedaży do trendu wzrostowego (w roku obrotowym zakończonym 31 stycznia 2023 sprzedaż spadła o 7,8% w stosunku do roku poprzedniego), przede wszystkim za sprawą optymalizacji struktury zapasu, która następowała w ciągu całego roku 2023, rzutując na obniżenie bazowej rentowności szyldu, co skutkowało spadkiem marży brutto o 2,5 p.p. w stosunku do roku poprzedniego. Trend ten będzie wsparty obserwowaną poprawą wskaźników makroekonomicznych, w tym ufności konsumenckiej i dochodu rozporządzalnego. Zakładamy też przywrócenie rentowności w wyniku odbywającej się obecnie optymalizacji procesów zakupowych oraz optymalizacji w obszarach operacyjnych, w tym wdrożenia programów oszczędnościowych (rentowność EBITDA w 2023 wyniosła -1,6%). Czynniki wpływające na wartość odzyskiwalną, opisane powyżej w sekcji "Kluczowe założenia przyjęte w testach na utratę wartości aktywów" są spójne dla wszystkich testów. Kluczowe wskaźniki, na podstawie przyjętych założeń kształtują się następująco: 31.01.2024 CCC HalfPrice DeeZee Modivo eobuwie Stopa dyskontowa 11,0% 11,0% 11,0% 11,0% 11,0% Średnia marża zysku EBITDA 18,8% 16,6% 7,7% 10,1% 9,4% Przewidywany skumulowany roczny wskaźnik wzrostu sprzedaży w okresie prognozy (5 lat) 5,3% 6,0% 2,0% 18,6% 11,9% Rezydualna stopa wzrostu 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% Testy na utratę wartości zostały przeprowadzone na dzień 31 stycznia 2024 roku, nie wykazały one konieczności utworzenia odpisu z tytułu utraty wartości. Ponadto, przeprowadzona została analiza wrażliwości poszczególnych testów, która pokazała wrażliwość powyższych testów na zmiany kluczowych parametrów. Wartość, o jaką musiałyby się zmienić kluczowe założenie (z uwzględnieniem wpływu tej zmiany na pozostałe zmienne), aby wartość odzyskiwalna była równa jego wartości bilansowej przedstawia poniższa tabela: 31.01.2024 CCC HalfPrice DeeZee Modivo eobuwie Wzrost stopy dyskontowej skutkujący odpisem 14,4 p.p 17,8 p.p. 62,7 p.p 40,4 p.p. 24,1 p.p. Spadek średniej marży zysku EBITDA skutkujący odpisem 4,7 p.p. 2,1 p.p. 3,2 p.p. 6,7 p.p. 5,7 p.p. Spadek przewidywanego skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu sprzedaży w okresie prognozy (5 lat) skutkujący odpisem 2,7 p.p 4,3 p.p. 2,9 p.p. 5,9 p.p. 4,2 p.p. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 5.6 AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Grupa klasyfikuje składniki aktywów trwałych jako aktywa przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie. Warunek zaliczenia aktywów do tej grupy stanowi aktywne poszukiwanie nabywcy przez Grupę oraz wysokie prawdopodobieństwo zbycia tych aktywów w ciągu jednego roku od daty ich zakwalifikowania, a także dostępność tych aktywów do natychmiastowej sprzedaży. Aktywa te wyceniane są w wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży, przyjmując do wyceny niższą z tych kwot. W dniu 30 kwietnia 2024 roku Spółka CCC S.A. dokonała zmiany prezentacji nieruchomości w Słupsku do pozycji aktywów dostępnych do sprzedaży zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF 5). Składnik aktywów był dostępny do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Wartość bilansowa nieruchomości wyniosła 11,9 mln PLN, a cena możliwa do uzyskania to 10 mln PLN, w związku z tym ujęto odpis aktualizujący wartość aktywów w wysokości 1,9 mln PLN zaprezentowany w pozostałych kosztach operacyjnych. W dniu 4 czerwca 2024 roku nastąpiła sprzedaż nieruchomości za kwotę 10,0 mln PLN. Budynek K1 w Zielonej Górze należący do Modivo S.A. zakwalifikowany do aktywów przeznaczonych do sprzedaży na dzień31 stycznia 2024 roku został sprzedany w pierwszym kwartale 2024 roku. Grupa wygenerowała zysk na sprzedaży w wysokości 15,3 mln PLN ujęty w pozostałych przychodach operacyjnych. Na dzień bilansowy Grupa nie posiadała aktywów przeznaczonych do sprzedaży. 5.7 ZAPASY POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Zapasy są wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia lub ceny sprzedaży netto w zależności od tego, która z tych kwot jest niższa. Cena sprzedaży netto to oszacowana cena sprzedaży w normalnym toku działalności, pomniejszona o odnośne zmienne koszty sprzedaży. Grupa CCC przeanalizowała w świetle stanowiska decyzji Komitetu ds. Interpretacji MSSF Koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku, jakie dodatkowe koszty w procesie sprzedaży ponosi, które kwalifikowałyby się zgodnie z MSR 2 do ujęcia w kalkulacji odpisu NRV (ang. net realisable value). W celu określenia kosztów sprzedaży, Grupa wzięła pod uwagę rodzaj posiadanych zapasów, kanały sprzedaży oraz przenalizowała strukturę kosztów. Analiza odzyskiwalności towaru w sklepach Halfprice oraz znajdującego się w magazynach centralnych towaru dedykowanego dla sklepów HalfPrice przeprowadzana jest w oparciu o analizę historycznej marżowości sprzedaży w tym kanale, połączonej z aktualną strategią cenową. Ponoszone koszty sprzedaży różnią się w zależności od kanału sprzedaży, co dla Grupy oznacza różny poziom tych kosztów dla kanału digital i sprzedaży w sklepach stacjonarnych. Dla kanału sprzedaży digital do kosztów niezbędnych do przeprowadzenia sprzedaży do skutku Grupa zaliczyła koszty przesyłek kurierskich do klienta, koszty opakowań oraz koszty obsługi płatności przez pośredników. Dla sprzedaży w sklepach stacjonarnych do kosztów sprzedaży zaliczono koszty logistyczne związane z procesem zwózki (przekierowanie towaru ze sklepów do magazynów centralnych przy zmianie sezonów) i przepakowania towarów na magazyn centralny wraz narzutem kosztów pracowniczych. Do kosztów sprzedaży w obu kanałach dodano również alokację kosztów marketingu. Towary handlowe ewidencjonowane są ilościowo-wartościowo i wyceniane: – w przypadku towarów z importu – w cenach nabycia, obejmujących cenę zakupu, koszty transportu na odcinku zagranicznym oraz na odcinku krajowym do pierwszego miejsca rozładunku w kraju, ubezpieczenie oraz cło; do przeliczenia wartości w walucie obcej stosowany jest kurs wynikający z dokumentu celnego, – w przypadku towarów nabywanych w kraju – w cenach zakupu; koszty związane z nabyciem tych towarów, ze względu na ich nieistotną wielkość, obciążają bezpośrednio koszty działalności w momencie ich poniesienia. W przypadku wystąpienia okoliczności, w skutek których nastąpiło obniżenie wartości zapasów dokonuje się odpisu wartości zapasów w ciężar kosztu własnego sprzedaży. W przypadku ustania okoliczności, które spowodowały obniżenie wartości zapasów dokonuje się odwrócenia odpisu poprzez pomniejszenie kosztu własnego sprzedaży. Grupa, w celu określenia wysokości odpisów aktualizujących wartość zapasów, stosuje model kalkulacji bazujący na wiekowaniu zapasów wraz z uwzględnieniem prognozy cen sprzedaży poszczególnego asortymentu. Prognozy te są wynikiem analizy danych historycznych a także bieżącej sytuacji Grupy i jej otoczenia mikro- i makroekonomicznego, które może mieć wpływ na poziom niepewności przy określaniu tych prognoz. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) W ramach istotnych szacunków i osądów analizie poddawana jest przede wszystkim możliwa do uzyskania marża na sprzedaży, planowane przyszłe ceny sprzedaży, rotacja zapasów, dodatkowe koszty sprzedaży niezbędne do zrealizowania sprzedaży zapasów oraz efektywność prowadzonych działań marketingowych. Spółka kontroluje podczas bieżącego zarządzania zapasami aktualne stany zapasów z podziałem na ich wiek oraz proaktywnie wspiera sprzedaż poprzez odpowiednie akcje sprzedażowe. Grupa, analizując poziom i wartość zapasów, wyodrębnia główną kategorię asortymentową jaką jest obuwie oraz asortyment pozostały (głównie odzież, torebki i galanterię). Dla kategorii głównej Grupa dokonuje weryfikacji czynników mających wpływ na jego wartość, takich jak między innymi: spodziewany poziom sprzedaży, spodziewany poziom marży na sprzedaży, planowane rabaty, zgodność z trendami mody i zgodności z potrzebami klienta, poziom dodatkowych kosztów związanych z przystosowaniem towaru do sprzedaży w kolejnych sezonach. Dla kategorii asortymentu pozostałego Grupa dokonuje analizy przede wszystkim w zakresie długości cyklu życia produktu oraz poziomu planowanych rabatów. Średnie rabaty udzielane dla pozostałego asortymentu są niższe niż dla obuwia, towar ten nie wymaga również ponoszenia dodatkowych kosztów przystosowania go do sprzedaży w kolejnych okresach. Powyższe analizy znajdują odzwierciedlenie w szacowaniu odpisów aktualizujących wartość zapasów. Dla asortymentu głównego odpisy aktualizujące rozpoznawane są na wyższym poziomie z powodu przede wszystkim szybszej dezaktualizacji niż ma to miejsce w przypadku asortymentu pozostałego. Ponadto wpływ na podwyższenie poziomu odpisów na obuwie ma również proces wymiany asortymentu głównego pomiędzy sezonami, który podlega cyklicznym przesunięciom między magazynami centralnymi a sklepami oraz przesunięciom ze sklepów do magazynów centralnych generując związane z tym procesem koszty dodatkowej obsługi. Dla asortymentu pozostałego proces ten nie jest realizowany, a ponadto zapas ten podlega szybszej rotacji w związku z czym, uzasadniony jest odpis na ten zapas na niższym poziomie. Analizując wiek głównej kategorii asortymentowej Grupa określa adekwatny dla niego poziom odpisu wyrażony procentowo. Na tej podstawie dokonuje się kalkulacji wysokości odpisu. Analiza asortymentowa obejmuje zapasy starsze niż dwa lata i odpowiednio starsze dla segmentu offprice. Główne założenia polityki rabatowej mającej wpływ na szacowanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania wskazano poniżej: •wysokość przecen (poziom rabatów) uzależniona jest od wieku zapasów w taki sposób, że wraz z upływem czasu ich poziom ulega podwyższeniu co jest spowodowane przede wszystkim spadkiem jakości obuwia wynikającym z procesu przechowywania i ekspozycji w sklepach, ograniczonym dostępem popularnych rozmiarów, co raz mniejszą atrakcyjnością w stosunku do potrzeb klienta, •akcje rabatowe dopasowywane są do całej kolekcji lub grupy asortymentowej aby odpowiednio wzmocnić oczekiwany efekt, •oczekiwany poziom rotacji towaru wraz z upływem czasu spada w związku z czym poziom rabatu jest podwyższany aby zwiększyć atrakcyjność cenową towaru dla klienta 31.01.2025 31.01.2024 Materiały 6,1 17,7 Towary 3 577,6 2 887,1 Aktywa z tytułu zwrotu 46,3 69,4 Razem (brutto) 3 630,0 2 974,2 Odpis aktualizujący −51,0 −62,6 Razem (netto) 3 579,0 2 911,6 Celem Grupy CCC jest optymalizacja stanu zapasów przy jednoczesnym utrzymaniu odpowiedniej ilości towaru do maksymalizacji poziomu sprzedaży. Wśród czynników kształtujących poziom zapasów należy wskazać zmianę portfolio produktowego – wzrost skali towarów licencjonowanych. W efekcie zapasy netto wzrosły o 22,92% względem 31 stycznia 2024 roku. W związku z prawem klienta do zwrotu towaru nieużywanego, Grupa dokonuje kalkulacji zobowiązania i aktywa z tego tytułu. Dostawy zrealizowane po dniu bilansowym są przypisane do przychodów następnego okresu, natomiast wartość zwrotów pomniejsza przychody okresu bieżącego. Wartość aktywa prezentowana jest w wartości zapasów, natomiast wartość zobowiązania ujmowana jest w pozostałych zobowiązaniach. Na dzień bilansowy wartość aktywa wyniosła 46,3 mln PLN, natomiast wartość zobowiązania wyniosła 63,8 mln PLN. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Wartości odpisów aktualizujących zapasy oraz zmiany tych odpisów zostały przedstawione poniżej: 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Na początek okresu 62,6 70,4 Utworzenie w koszt własny sprzedaży 41,8 38,7 Wykorzystanie −10,8 −8,4 Rozwiązanie w koszt własny sprzedaży −41,7 −38,1 Różnice kursowe z przeliczenia −0,9 − Na koniec okresu 51,0 62,6 W trakcie roku obrotowego 2024 Grupa dokonała utworzenia i rozwiązania odpisu aktualizującego wartość zapasów w wysokości netto 0,1 mln PLN. Spadek odpisu aktualizującego zapasy na dzień bilansowy wynika z poprawy struktury zapasów, większej rotacji oraz redukcji wartości zapasów niepełnowartościowych, które podlegają odsprzedaży lub utylizacji. Wiekowanie zapasów przedstawia poniższa tabela: 31.01.2025 31.01.2024 do 1 roku 3 339,6 2 709,1 od 1 roku do 2 lat 275,7 232,1 od 2 lat do 3 lat 13,7 28,5 powyżej 3 lat 1,0 4,5 Razem wartość brutto 3 630,0 2 974,2 5.8 NALEŻNOŚCI OD ODBIORCÓW, POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ORAZ UDZIELONE POŻYCZKI POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Należności handlowe Należności handlowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej, a następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu, metodą efektywnej stopy procentowej, pomniejszając je przy tym o odpisy z tytułu utraty wartości (dalsza polityka przedstawiona w nocie 6.1). Jeżeli rozliczenia należności można oczekiwać w ciągu jednego roku, bądź oczekuje się zrealizowania w toku normalnego cyklu operacyjnego, należności klasyfikuje się jako aktywa obrotowe. W ramach należności handlowych prezentowane są należności od kurierów i należności z tytułu sprzedaży hurtowej. Pozostałe należności Pozostałe należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty. 31.01.2025 31.01.2024 Należności od odbiorców brutto 430,1 295,0 Odpis na należności −99,2 −100,9 Razem należności netto 330,9 194,1 Zaliczki na poczet dostaw towarów 98,0 57,5 Rozliczenia międzyokresowe kosztów 76,6 58,8 Należności z tytułu podatków inne niż podatek dochodowy 85,3 26,5 Należności z tytułu sprzedaży środków trwałych 25,7 2,4 Inne 44,4 37,8 Razem pozostałe należności 330,0 183,0 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 31.01.2025 31.01.2024 Inne należności długoterminowe 17,7 − Razem pozostałe należności długoterminowe 17,7 − Odpis aktualizujący należności handlowe 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 Stan na początek okresu −100,9 −100,8 a) zwiększenia −2,9 −10,4 b) zmniejszenia - wykorzystanie 0,2 5,0 c) zmniejszenia - rozwiązanie 6,7 6,3 d) inne zmiany −2,3 −1,0 Stan na koniec okresu −99,2 −100,9 Stan należności handlowych wzrósł o 136,8 mln PLN w stosunku do 31 stycznia 2024 roku, głównie za sprawą wyższej sprzedaży hurtowej. Pozostałe należności obejmują głównie rozliczenia międzyokresowe kosztów dotyczących opłat licencyjnych poniesionych a dotyczących przyszłych okresów i zaliczek na poczet dostaw towarów, których saldo wynika z dokonanych przedpłat na zatowarowanie kolekcją wiosna-lato 2025 oraz prowizji bankowych rozkładanych w czasie. Kolejnym istotnym saldem tej pozycji są należności z tytułu podatków (głównie VAT). Inne pozostałe należności obejmują również należności z tytułu otrzymanych rabatów, naliczone od wolumenu zakupów towarowych w ramach porozumień z dostawcami oraz należności związanych z kaucjami i depozytami. Należności od odbiorców nie są oprocentowane i mają zazwyczaj rynkowy termin płatności. Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe ponad poziom określony odpisem z tytułu oczekiwanych strat kredytowych właściwym dla należności handlowych Grupy. Grupa zaklasyfikowała udzielone pożyczki do aktywów finansowych, które na dzień sprawozdawczy są dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe – szczegóły opisano w nocie 3.3 oraz 6.1 (pożyczki w wartości brutto 130,2 mln PLN na obie daty bilansowe objęte są 100% odpisem z tytułu utraty wartości, co wynikało z zidentyfikowania utraty wartości należności handlowych oraz udzielonych tej grupie kapitałowej pożyczek na skutek pogorszenia sytuacji finansowej jednostki stowarzyszonej HRG, wywołanej przez COVID-19). Spółka HR Group Holding s.a.r.l. na dzień bilansowy jak i na 31 stycznia 2024 roku była w stanie upadłości, a udzielona pożyczka została objęta odpisem aktualizującym w pełnej wysokości. 5.9 ŚRODKI PIENIĘŻNE POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie. Kredyty w rachunku bieżącym są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako składnik zobowiązań z tytułu zadłużenia. Dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych kredyty w rachunku bieżącym nie pomniejszają stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. 31.01.2025 31.01.2024 Środki pieniężne w kasie i w drodze [1] 53,3 22,5 Środki pieniężne w banku 369,2 210,8 Lokaty krótkoterminowe (do 3 m-cy) 15,3 28,5 Środki pieniężne na rachunkach VAT (split payment) 23,4 4,7 Razem 461,2 266,5 [1] Środki pieniężne w kasie i w drodze obejmują na dzień bilansowy: środki pieniężne w kasie w wysokości 11,6 mln PLN oraz środki pieniężne w drodze w wysokości 41,7 mln PLN. Środki pieniężne narażone są na ryzyko kredytowe, ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej. Polityka zarządzania tymi ryzykami oraz dalsze ujawnienia w zakresie ryzyk (tj. ocena jakości kredytowej, analiza wrażliwości narażenia na ryzyko walutowe i stopy procentowej) przedstawiono w nocie 6.1. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 5.10 ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Zobowiązania handlowe w początkowym ujęciu ujmuje się w wartości godziwej, a w późniejszym okresie wycenia się według zamortyzowanego kosztu, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania handlowe klasyfikuje się jako zobowiązania krótkoterminowe, jeśli oczekuje, że zostanie ono uregulowane w toku normalnego cyklu operacyjnego, lub zobowiązanie jest wymagalne w ciągu dwunastu miesięcy od końca okresu sprawozdawczego, albo też Grupa nie posiada bezwarunkowego prawa do odroczenia terminu wymagalności zobowiązania o co najmniej dwanaście miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego. Grupa ponosi koszty związane z funkcjonowaniem Pracowniczych Planów Kapitałowych („PPK“) poprzez dokonywanie wpłat do funduszu emerytalnego. Stanowią one świadczenia po okresie zatrudnienia w formie programu określonych składek. Grupa rozpoznaje koszty wpłat na PPK w tej samej pozycji kosztów, w której ujmuje koszty wynagrodzeń, od których są naliczane. Zobowiązania z tytułu PPK są prezentowane w ramach pozostałych zobowiązań niefinansowych w pozycji „Pozostałe zobowiązania“. 31.01.2025 31.01.2024 Zobowiązania wobec dostawców: z tytułu dostaw i usług – bez sald objętych faktoringiem odwrotnym 1 790,3 1 276,4 z tytułu dostaw i usług – objęte faktoringiem odwrotnym 611,2 466,1 inwestycyjne 100,5 77,7 inwestycyjne – objęte faktoringiem odwrotnym 13,8 − Razem zobowiązania handlowe i inne 2 515,8 1 820,2 Zobowiązania z tytułu podatków pośrednich, ceł i innych świadczeń 238,6 132,0 Zobowiązania wobec pracowników 66,3 99,5 Rozliczenia międzyokresowe 36,0 64,9 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 43,0 39,5 Zobowiązania do zwrotu 63,8 98,7 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 36,0 23,7 Inne zobowiązania 8,5 4,4 Razem pozostałe zobowiązania 492,2 462,7 Grupa korzysta z usługi faktoringu odwrotnego, w ramach którego, po przedstawieniu faktury z tytułu dokonanych zakupów, bank faktor spłaca zobowiązania wobec dostawców w terminie do 7 dni roboczych. Grupa spłaca zobowiązanie wobec banku faktora w terminie pierwotnie przewidzianym na fakturach, w związku z czym, z perspektywy Grupy, nie następuje wydłużenie terminów płatności w stosunku do stosowanych wcześniej rozliczeń z dostawcami, które wynoszą zwykle od 60 do 180 dni. Wcześniejsza spłata zobowiązań przez faktora następuje na koszt dostawców Grupy. W ramach Umowy Nowego Finansowania zmianie uległy dodatkowo składniki wyliczania wskaźnika ekspozycji netto do wyniku operacyjnego powiększonego o koszt amortyzacji (EBITDA), który to zawiera m.in.: zobowiązania objęte faktoringiem, tj. saldo zobowiązań z tytułu faktoringu odwrotnego wpływa na kalkulację kowenantów bankowych. Jednocześnie, zobowiązania Grupy wobec faktora są objęte zabezpieczeniami, jak opisano w nocie 4.2 niniejszego sprawozdania finansowego. Prezentacja sald zobowiązań objętych faktoringiem odwrotnym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wymagała istotnego osądu. Grupa ujmuje jako zobowiązania objęte faktoringiem faktury przekazane do faktora. W powyższej ocenie Zarząd Jednostki dominującej wziął także pod uwagę treść decyzji Komitetu ds. Interpretacji MSSF Finansowanie łańcucha dostaw (ang. Supply Chain Financing) z grudnia 2020 roku. W szczególności Zarząd Jednostki Dominującej ocenił, że salda te wchodzą w skład kapitału obrotowego wykorzystywanego w normalnym cyklu działalności operacyjnej Grupy i odpowiadają de facto zobowiązaniom z tytułu dostaw towarów – wynikają bezpośrednio z ustaleń Grupy z dostawcami. Ze względu na opisane powyżej warunki faktoringu odwrotnego oraz mając na uwadze treść powyższej decyzji, Grupa traktuje zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu odwrotnego jako odrębną klasę zobowiązań finansowych i prezentuje w ramach pozycji „Zobowiązania handlowe i inne”. Jednocześnie, płatności wobec faktora są prezentowane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w ramach przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej, gdyż stanowią de facto zapłatę za dostawy towarów. Poniżej zaprezentowano umowy faktoringowe prezentujące limity oraz ich wykorzystanie. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 31.01.2025 31.01.2024 Rodzaj umowy programu finansowania dostawców Data zakończenia umowy Limit Wykorzystanie Wartość spłaconych przez faktora zobowiązań do dostawców Limit Wykorzystanie Wartość spłaconych przez faktora zobowiązań do dostawców FINANSOWANIE JEDNOSTKI BIZNESOWEJ CCC W ramach umowy konsorcjalnej Transza B* lipiec 2026 rok 600,0 491,1 491,1 5,4 141,3 141,3 W ramach umowy konsorcjalnej Transza C zakończona − − − 47,9 10,3 10,3 Umowa z Santander Bank z gwarancją BGK zakończona − − − 98,3 72,8 72,8 Umowa z Bank Millennium z gwarancją BGK zakończona − − − 39,8 7,7 7,7 Razem dla JEDNOSTKI BIZNESOWEJ CCC 600,0 491,1 491,1 191,4 232,1 232,1 FINANSOWANIE JEDNOSTKI BIZNESOWEJ MODIVO Umowa z Pekao S.A. bezterminowo 110,0 56,8 56,8 80,0 60,8 60,8 Umowa z Pekao S.A. z gwarancją BGK zakończona − − − 30,0 19,3 19,3 Umowa z Pekao S.A. z gwarancją BGK lipiec 2025 rok 70,0 24,0 24,0 70,0 46,7 46,7 Umowa z PKO BP z gwarancją BGK listopad 2025 rok 140,0 53,1 53,1 60,0 39,9 39,9 Umowa z PKO BP zakończona − − − 80,0 67,3 67,3 Razem JEDNOSTKI BIZNESOWEJ MODIVO 320,0 133,9 133,9 320,0 234,0 234,0 Razem CCC GK 920,0 625,0 625,0 511,4 466,1 466,1 * możliwość wykorzystywania limitu w ramach wymienności produktów bankowych; informacja o dostępnych limitach kredytowych i ich terminach udostępnienia znajduje się w Sprawozdaniu z działalności Grupy w rozdziale Zadłużenie i płynność Grupy CCC. 31.01.2025 31.01.2024 Kaucje budowlane 2,8 3,3 Inne − 0,7 Razem pozostałe długoterminowe zobowiązania 2,8 4,0 W rozliczeniach międzyokresowych ujęto m.in. rezerwę na niewykorzystane urlopy w wysokości 25,1 mln PLN (17,9 mln PLN w poprzednim okresie). • 31.01.2025 31.01.2024 Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje PFR - Equity Kicker − 6,6 Razem pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe − 6,6 Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje zamienne na akcje Modivo - opcja dobrowolnej konwersji (voluntary conversion option) − 3,4 Razem pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe − 3,4 Więcej szczegółów na temat pozostałych długoterminowych i krótkoterminowych zobowiązań finansowych opisano w nocie 6.1 niniejszego sprawozdania finansowego. Zobowiązania handlowe i pozostałe narażone są na ryzyko walutowe. Zarządzanie ryzykiem walutowym oraz analiza wrażliwości przedstawione są w nocie 6.1. Z zobowiązaniami wiąże się również ryzyko płynności (dodatkowe informacje przedstawiono w nocie 6.1). Wartość godziwa zobowiązań wobec dostawców zbliżona jest do ich wartości bilansowej. ZOBOWIĄZANIA DO PONIESIENIA NAKŁADÓW I INNE ZOBOWIĄZANIA DO PONIESIENIA W PRZYSZŁOŚCI Na dzień 31 stycznia 2025 roku, jak i na dzień 31 stycznia 2024 roku, Grupa nie posiada istotnych zobowiązań do poniesienia nakładów i innych zobowiązań w przyszłości. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 5.11 REZERWY POLITYKA RACHUNKOWOŚCI W ramach rezerw wykazywana jest głównie rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne, naprawy gwarancyjne oraz sprawy sporne. Rezerwę na naprawy gwarancyjne tworzy się jako szacunkowe ustalenie średniego poziomu zwrotów towarów z tytułu reklamacji na podstawie danych historycznych. Po przeprowadzeniu kalkulacji dla kilku okresów oraz na bazie uzyskanego doświadczenia Grupy w celu uproszczenia dokonywanych szacunków, obliczany jest średni wskaźnik reklamacji dotyczący ubiegłych okresów. Zmienną określającą ewentualne zwroty ze sprzedaży, od której uzależniona jest wartość potencjalnych reklamacji to wielkość uzyskiwanych przychodów ze sprzedaży w okresie. W następnych okresach dokonuje się odpowiednich korekt rezerwy poprzez podwyższenie lub rozwiązanie w zależności od uzyskiwanych przychodów ze sprzedaży. Rezerwa na sprawy sporne tworzona jest w kwocie stanowiącej najlepszy szacunek kwoty niezbędnej do rozliczenia powstałego obowiązku. Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy Grupy mają prawo odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Program określonych świadczeń długoterminowych w okresie zatrudnienia Zgodnie z warunkami zbiorowego układu pracy, pewna grupa pracowników posiada prawo do otrzymania nagród jubileuszowych uzależnionych od stażu pracy. Uprawnieni pracownicy otrzymują jednorazowo kwotę stanowiącą po upływie 10 lat pracy równowartość 100% podstawy wymiaru uposażenia miesięcznego, kwotę stanowiącą równowartość 150% podstawy wymiaru uposażenia miesięcznego po upływie 15 lat pracy, po upływie 20 lat pracy kwotę stanowiącą równowartość 200% podstawy wymiaru uposażenia miesięcznego oraz po upływie 25 lat pracy kwotę stanowiącą równowartość 250% podstawy wymiaru uposażenia miesięcznego. Świadczenia te ujmowane są na podstawie wycen aktuarialnych. Grupa ustala rezerwę na przyszłe nagrody jubileuszowe w oparciu o wycenę aktuarialną metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych. REZERWA NA NAGRODY JUBILEUSZOWE I ODPRAWY EMERYTALNE REZERWA NA ZWROTY I REKLAMACJE REZERWA NA SPRAWY SPORNE POZOSTAŁE REZERWY RAZEM Stan na 01.02.2024 16,5 4,8 0,2 0,6 22,1 krótkoterminowe 3,7 4,8 0,2 0,6 9,3 długoterminowe 12,8 − − − 12,8 Stan na 01.02.2024 16,5 4,8 0,2 0,6 22,1 Utworzenie 2,6 7,0 − − 9,6 Wykorzystanie − −0,6 − − −0,6 Rozwiązanie −0,7 −0,7 −0,1 − −1,5 Stan na 31.01.2025 18,4 10,5 0,1 0,6 29,6 krótkoterminowe 3,8 10,5 0,1 0,6 15,0 długoterminowe 14,6 − − − 14,6 REZERWA NA NAGRODY JUBILEUSZOWE I ODPRAWY EMERYTALNE REZERWA NA ZWROTY I REKLAMACJE REZERWA NA SPRAWY SPORNE POZOSTAŁE REZERWY RAZEM Stan na 01.02.2023 16,7 8,7 1,5 0,6 27,5 krótkoterminowe 3,7 8,7 1,5 0,6 14,5 długoterminowe 13,0 − − − 13,0 Stan na 01.02.2023 16,7 8,7 1,5 0,6 27,5 Utworzenie 3,7 1,8 − 46,1 51,6 Wykorzystanie −3,0 −5,5 − − −8,5 Rozwiązanie −0,9 −0,2 −1,3 −46,1 −48,5 Stan na 31.01.2024 16,5 4,8 0,2 0,6 22,1 krótkoterminowe 3,7 4,8 0,2 0,6 9,3 długoterminowe 12,8 − − − 12,8 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 6.NOTY POZOSTAŁE 6.1 INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Aktywa finansowe Klasyfikacja aktywów finansowych Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny: •wyceniane według zamortyzowanego kosztu, •wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, •wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Grupa klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego Grupy w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. „kryterium SPPI”). Grupa dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami. Wycena na moment początkowego ujęcia Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych. Zaprzestanie ujmowania Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy: •prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub •prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a Grupa dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności. Wycena po początkowym ujęciu Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej z czterech kategorii: •instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie, •instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, •instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, •aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki: •składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz •warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Grupa klasyfikuje: •należności handlowe, •udzielone pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych, •środki pieniężne i ekwiwalenty. Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w rachunku zysków i strat/ sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Przychody z tytułu odsetek”. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli spełnione są oba poniższe warunki: •składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz •warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Przychody z tytułu odsetek, różnice kursowe oraz zyski i straty z tytułu utraty wartości ujmowane są w wyniku finansowym i obliczane w taki sam sposób jak w przypadku aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem. Pozostałe zmiany wartości godziwej ujmowane są w przez inne całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych łączny zysk lub strata uprzednio rozpoznana w innych całkowitych dochodach zostają przeklasyfikowane z pozycji kapitału własnego do wyniku finansowego. Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w rachunku zysków i strat/ sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Przychody z tytułu odsetek”. Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody W momencie początkowego ujęcia Grupa może dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania w innych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF 3. Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego. Skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego. Dywidendy ujmowane są w rachunku zysków i strat/ sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy, chyba że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Składniki aktywów finansowych, które nie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa klasyfikuje pochodne instrumenty finansowe, notowane instrumenty kapitałowe, które nie zostały nieodwołalnie wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Zysk lub stratę z wyceny tych aktywów do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym. Dywidendy ujmowane są w rachunku zysków i strat w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy. Kompensowanie aktywów finansowych i zobowiązań finansowych W sytuacji, gdy Grupa: •posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz •zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie, składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto. Utrata wartości aktywów finansowych Grupa dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych (ang. expected credit losses - „ECL”) związanych z instrumentami finansowymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu i w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. W przypadku krótkoterminowych należności od odbiorców, które nie mają znaczącego elementu finansowania, należności z tytułu leasingu oraz należności pozostałych, Grupa stosuje podejście uproszczone wskazane w MSSF 9 i wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia. Dla należności, dla których zasadne jest zastosowanie podejścia indywidualnego Grupa wycenia prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania na podstawie rynkowych danych opublikowanych przez Agencję ratingową Moody’s. Działalność Grupy związana jest głównie z działalnością detaliczną, digital, hurtową. Należności handlowe dotyczą przede wszystkim działalności hurtowej i współpracy z franczyzobiorcami (należności handlowe powstałe w segmencie detal oraz digital nie są istotne). Należności od podmiotów, które w ocenie Grupy są obarczone największym ryzykiem niespłacalności w krótkim okresie objęto odpisami aktualizującymi. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Grupa ocenia, że ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia w przypadku, gdy: •opóźnienie w spłacie przekroczy 60 dni; •rating kredytowy wierzyciela istotnie się zmienił; •wyniki finansowe wierzyciela pogorszyły się; •wierzycielowi wypowiedziano umowy pożyczek bądź kredytów albo niespełnione zostały kowenanty zawarte w umowach kredytowych; •wierzyciel utracił istotny rynek, kluczowych kontrahentów, doświadczył zmian legislacyjnych negatywnie wpływających na biznes, doświadczył istotnych zmian na rynkach zbytu i zaopatrzenia (w tym w wyniku zmiany kursów walutowych lub niekorzystnych zmian na rynkach surowcowych), bądź nastąpiły jakieś zdarzenia losowe mogące negatywnie wpłynąć na działalność biznesową; •wobec wierzyciela toczą się istotne postępowania sądowe mogące wpłynąć negatywnie na odzyskiwalność wierzytelności; •nastąpił znaczący spadek zabezpieczenia. Jednocześnie, Grupa ocenia, że niewykonanie zobowiązania przez dłużnika (ang. default) następuje w przypadku gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 180 dni. Grupa tworzy odpis aktualizujący wartość aktywów finansowych w wysokości różnicy między wartością tych aktywów wynikającą z ksiąg rachunkowych na dzień wyceny i możliwą do odzyskania kwotą. Wartości godziwe aktywów i zobowiązań finansowych Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Grupa wycenia instrumenty finansowe takie jak instrumenty pochodne: kontrakty walutowe typu FORWARD oraz opcje PUT w wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna. Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń są bezpośrednio odnoszone do zysku lub straty netto roku obrotowego. Wartość godziwa walutowych kontraktów forward jest ustalana poprzez odniesienie do bieżących kursów terminowych występujących przy kontraktach o podobnym terminie zapadalności. Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość: Poziom hierarchii wartości godziwej Opis Poziom 1 Ceny notowane z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań Poziom 2 Dane wejściowe inne niż ceny notowane zaliczane do Poziomu 1, które są obserwowalne dla składnika aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni (tj. jako ceny) lub pośrednio Poziom 3 Dane wejściowe do wyceny składnika aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne) RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 31.01.2025 31.01.2024 AKTYWA FINANSOWE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE AKTYWA FINANSOWE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Aktywa finansowe ujmowane według zamortyzowanego kosztu 829,6 − 463,0 − Należności od odbiorców 330,9 − 194,1 − Należności leasingowe 11,8 − − − Należności z tytułu sprzedaży środków trwałych 25,7 − 2,4 − Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 461,2 − 266,5 − Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 12,5 − 11,7 − Inne aktywa finansowe (udziały) 11,5 − 11,2 − Inne aktywa finansowe (pochodne instrumenty finansowe - forwardy) 1,0 − 0,5 − Zobowiązania finansowe ujmowane według zamortyzowanego kosztu − 6 578,8 − 5 928,0 Zobowiązania z tytułu zadłużenia − 1 896,7 − 2 095,4 Zobowiązania handlowe i inne − 2 515,8 − 1 820,2 Zobowiązania do zwrotu − 63,8 − 98,7 Zobowiązania leasingowe − 1 991,9 − 1 732,2 Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących − 110,6 − 181,5 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy − − − 21,1 Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących − − − 11,1 Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje PFR - Equity Kicker − − − 6,6 Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje zamienne na akcje Modivo - opcja dobrowolnej konwersji (voluntary conversion option) − − − 3,4 31.01.2025 RAZEM WARTOŚĆ BILANSOWA POZIOM HIERARCHII WARTOŚCI GODZIWEJ Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 12,5 Inne aktywa finansowe (udziały) 11,5 3 Inne aktywa finansowe (pochodne instrumenty finansowe - forwardy) 1,0 2 31.01.2024 RAZEM WARTOŚĆ BILANSOWA POZIOM HIERARCHII WARTOŚCI GODZIWEJ Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 11,7 Inne aktywa finansowe (udziały) 11,2 3 Inne aktywa finansowe (pochodne instrumenty finansowe - forwardy) 0,5 2 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 21,1 Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje PFR - Equity Kicker 6,6 3 Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących 11,1 3 Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje zamienne na akcje Modivo - opcja dobrowolnej konwersji (voluntary conversion option) 3,4 3 Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących – opcja DeeZee Grupa dokonuje wyceny w zamortyzowanym koszcie zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących DeeZee Sp. z o.o. w korespondencji z wynikiem finansowym. Wartość na dzień bilansowy przedstawia się następująco: Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących – opcja DeeZee 31.01.2025 31.01.2024 Stan na początek okresu 11,1 31,1 Aktualizacja wyceny 11,3 −20,0 Płatność −11,6 − Stan na koniec okresu 10,8 11,1 Wycena opcji DeeZee Sp. z o.o. ujęta została w zobowiązaniach z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących. W przypadku wyceny opcji wykupu udziałów niekontrolujących w podmiocie DeeZee Sp. z o.o. główną determinantą wyceny jest poziom EBITDA i długu netto w terminach realizacji opcji. Do określenia wartości przyszłego zobowiązania zastosowane zostały odpowiednie mnożniki EBITDA RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) wynikające z umów inwestycyjnych. Po dokonaniu rewizji wyników finansowych otrzymanych od ww. spółki, stanowiących główny parametr wpływający na wycenę instrumentów finansowych z tytułu opcji nabycia udziałów dokonano przeszacowania wartości instrumentu finansowego z tytułu wyceny opcji, ujętego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, w pozycji koszty finansowe w kwocie 11,3 mln PLN. Zobowiązanie jest wyceniane na dzień bilansowy wg wartości wymagalnej (dla okresu porównawczego dla szacunku wyceny zastosowano stopę dyskonta 11%). Z uwagi na wymagalność zobowiązania zostało one zaprezentowane w zobowiązaniach krótkoterminowych. Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących – opcja MKK3 Grupa złożyła MKK3 Sp. z o.o. ofertę nabycia pozostałych posiadanych przez MKK3 5,01% akcji Modivo S.A. („Opcja Put”). W dniu 21 grudnia 2022 roku podpisano aneks zmieniający wybrane warunki opcji PUT na zakup 5,01% akcji Modivo. W efekcie opcja była wykonalna bezwarunkowo w okresie od 1 lipca 2023 roku do 30 czerwca 2026 roku, przy czym ulega wygaśnięciu w momencie IPO Modivo. Cena wykonania opcji wynosiła 180 mln PLN. W poprzednim roku obrotowym związku z postanowieniami aneksowanej umowy, a także decyzją Zarządu o zakładanym terminie przeprowadzenia pierwszej oferty publicznej Modivo S.A. przypadającym w okresie po 1 lipca 2023 roku tj. po dacie włączenia się opcji PUT, Grupa oceniła, iż zmieniły się okoliczności związane z powstaniem zobowiązania z tytułu opcji PUT i dokonała jego ujęcia w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy. Zobowiązanie to zostało ujęte w kwocie nominalnej przy uwzględnieniu stopy dyskonta (odpowiadającej efektywnej stopie procentowej) na poziomie 9,1%. Zobowiązanie jest wyceniane według zamortyzowanego kosztu w korespondencji z wynikiem finansowym. W dniu 6 września 2024 roku CCC S.A. przy udziale CCC Shoes & Bags Sp. z o.o. podpisało z akcjonariuszem mniejszościowym Modivo S.A. (tj. MKK3 Sp. z o.o.) aneks do umowy dotyczącej zobowiązania do nabycia pakietu akcji Modivo S.A., z tytułu którego Grupa CCC wykazuje wyżej wymienione zobowiązanie. W ramach aneksu wprowadzone zostało oprocentowanie zobowiązania z tytułu opcji (10% w skali roku), naliczane w przypadku braku realizacji opcji począwszy od 1 stycznia 2025 roku (co wymagało zgody podmiotów finansujących, którą Grupa uzyskała 2 października 2023 roku) oraz możliwość realizacji opcji w ramach nie więcej niż 3 transz, z czego jednorazowo transza nie może być mniejsza niż 10% pakietu akcji objętego opcją. Jednocześnie aneks zmienił datę uprawnienia MKK3 Sp. z o.o. do realizacji opcji począwszy od 3 października 2024 roku (wcześniej 1 lipca 2024 roku). Termin wygaśnięcia opcji pozostaje bez zmian tj. 30 czerwca 2026 roku lub w przypadku realizacji IPO. Modyfikacja umowy w ocenie Grupy nie stanowiła istotnej modyfikacji warunków umownych. Dnia 12 listopada 2024 roku Spółka wykupiła 2,5% udziałów Modivo S.A. od MKK3 Sp. z o.o., co stanowi 49,8% pakietu akcji objętych opcją, za łączną kwotę 97,8 mln PLN. W wyniku częściowej realizacji opcji zakupu udziałów zwiększył się udział Grupy w wynikach Modivo S.A. do poziomu 77,2 % (na 31 stycznia 2024 roku: 74,7 %). W sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym widoczny jest wynik przeniesienia udziałów niekontrolujących w korespondencji z zyskami zatrzymanymi w wysokości 5,8 mln PLN (pozostała część dotyczy częściowej realizacji opcji DeeZee). Po dniu bilansowym ustalono, że pozostałe akcje zostaną odkupione najpóźniej w lipcu 2025 roku. Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących – opcja MKK3 31.01.2025 31.01.2024 Stan na początek okresu 181,5 173,5 Aktualizacja wyceny 16,1 8,0 Płatność −97,8 − Stan na koniec okresu 99,8 181,5 Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje PFR - Equity Kicker Grupa dokonała wyceny do wartości godziwej instrumentu pochodnego związanego z potencjalnym zobowiązaniem z tytułu tzw. Equity Kicker związanego z emisją obligacji objętych przez PFR Inwestycje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Wysokość Equity Kicker jest uzależniona od średniorocznego zwrotu uzyskanego przez inwestora z obligacji. Dopóki średnioroczny zwrot uzyskany przez inwestora będzie niższy niż 13% (Próg Equity Kicker), Equity Kicker będzie wynosił 30% zysku z akcji osiągniętego ze sprzedaży nie więcej niż 720 000 akcji. W przypadku gdy kwota średniorocznego zwrotu będzie wynosiła więcej niż kwota określona zgodnie z Progiem Equity Kicker, kwota Equity Kicker wykraczająca ponad tę kwotę zostanie zredukowana do kwoty 10% zysku z akcji, obliczanego i należnego jedynie w odniesieniu do kwoty będącej nadwyżką ponad tę kwotę. Equity Kicker stanowi zobowiązanie emitenta do zapłaty na rzecz PFR premii z uwzględnieniem algorytmu uzgodnionego pomiędzy PFR i Grupą. Pochodny instrument finansowy oparty o wycenę akcji Modivo został wyodrębniony i wyceniony na poszczególne daty bilansowe w wartości godziwej. W związku niespełnieniem warunków realizacji pochodnego instrumentu finansowego wycena na moment spłaty obligacji wyniosła 0,0 mln PLN. Zmiana wyceny w bieżącym okresie sprawozdawczym wyniosła 6,6 mln PLN i została ujęta w przychodach finansowych. Na dzień bilansowy wartość instrumentu wyniosła 0 PLN, natomiast wygasa on z końcem czerwca 2025 roku. Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje PFR – Equity Kicker 31.01.2025 31.01.2024 Stan na początek okresu 6,6 6,5 Aktualizacja wyceny −6,6 0,1 Stan na koniec okresu − 6,6 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje zamienne na akcje Modivo - opcja dobrowolnej konwersji Grupa dokonuje wyceny do wartości godziwej wbudowanego instrumentu pochodnego wbudowanego w umowę emisji obligacji zamiennych na akcje na rzecz podmiotu z Grupy Softbank, opisanego w nocie 4.2. Pochodny instrument finansowy oparty o wycenę akcji Modivo został wyodrębniony i wyceniony w wartości godziwej na moment początkowego ujęcia i kolejne daty bilansowe. Na dzień 31 stycznia 2024 roku wycena wynosiła 3,4 mln PLN. Zarząd ustalił z Softbank, iż dobrowolna konwersja obligacji w posiadaniu Softbank na akcje Modivo jest mało prawdopodobna z uwagi na brak płynności akcji Modivo S.A. jako podmiotu nienotowanego. Wycena instumentu na dzień 31 stycznia 2025 roku była zbliżona do zera, zmiana została zaprezentowana w przychodach finansowych. Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje zamienne na akcje Modivo S.A. – opcja dobrowolnej konwersji (voluntary conversion option) 31.01.2025 31.01.2024 Stan na początek okresu 3,4 15,8 Aktualizacja wyceny −3,4 −12,4 Stan na koniec okresu − 3,4 Według oceny Grupy wartość godziwa udzielonych pożyczek z oprocentowaniem zmiennym, należności od odbiorców, należności z tytułu sprzedaży środków trwałych, należności leasingowych, środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pochodnych instrumentów finansowych, innych aktywów finansowych, krótkoterminowych zobowiązań z tytułu zadłużenia z oprocentowaniem zmiennym, zobowiązań handlowych i innych, zobowiązań do zwrotu nie odbiega istotnie od ich wartości bilansowych ze względu na krótki termin zapadalności. W przypadku długoterminowych zobowiązań z tytułu zadłużenia o oprocentowaniu zmiennym oraz zobowiązań leasingowych wartość godziwa nie odbiega istotnie od ich wartości bilansowych. W ocenie Grupy zmienne stopy oprocentowania odpowiadają oprocentowaniu rynkowemu. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM Z działalnością prowadzoną przez Grupę Kapitałową CCC S.A. związane jest wiele różnego rodzaju ryzyk finansowych. Jako główne Zarząd identyfikuje: ryzyko zmiany kursów walutowych, ryzyko zmiany stóp procentowych, ryzyko kredytowe (opisane poniżej) oraz ryzyko płynności (patrz nota 4.3). Politykę w zakresie zarządzania tymi ryzykami oraz dalsze informacje na temat ryzyk (w tym ocena jakości kredytowej, maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe, analiza wrażliwości na zmianę stopy kursu walutowego) przedstawiono poniżej. RYZYKO ZMIANY KURSÓW WALUTOWYCH Grupa Kapitałowa CCC S.A. prowadzi działalność międzynarodową i w związku z tym narażona jest na ryzyko zmian kursów walut, w szczególności USD i EUR w odniesieniu do transakcji zakupu towarów dokonywanych w Chinach, Indiach i Bangladeszu oraz kosztów czynszów sklepów oraz udzielonych pożyczek. Główne pozycje bilansowe narażone na ryzyko walutowe to zobowiązania handlowe (z tytułu zakupu towarów), zobowiązania leasingowe, należności handlowe (z tytułu sprzedaży hurtowej towarów) oraz środki pieniężne. Grupa monitoruje wahania kursów walutowych i na bieżąco podejmuje działania zmierzające do minimalizowania negatywnego wpływu wahań kursów walut np.: poprzez uwzględnianie tych zmian w cenach towarów. Grupa stosuje instrumenty zabezpieczające ryzyko walutowe, głównie poprzez kontrakty forward, ale rachunkowość zabezpieczeń nie jest stosowana. Poniższa tabela prezentuje ekspozycję Grupy na ryzyko kursowe: 31.01.2025 RAZEM WARTOŚĆ BILANSOWA POZYCJE W WALUCIE OBCEJ PO PRZELICZENIU NA PLN POZYCJE W WALUCIE FUNKCJONALNEJ USD EUR INNE Aktywa finansowe ujmowane według zamortyzowanego kosztu 829,6 4,8 314,9 213,5 296,4 Należności od odbiorców 330,9 3,5 122,3 118,9 86,2 Należności ze sprzedaży środków trwałych 25,7 − − − 25,7 Należności leasingowe 11,8 − 11,8 − − Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 461,2 1,3 180,8 94,6 184,5 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 12,5 1,0 − − 11,5 Inne aktywa finansowe (udziały) 11,5 − − − 11,5 Pochodne instrumenty finansowe (wbudowane instrumenty pochodne) 1,0 1,0 − − − RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Zobowiązania finansowe ujmowane według zamortyzowanego kosztu 6 578,8 390,8 2 083,9 225,0 3 879,1 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 1 896,7 − 4,8 4,5 1 887,4 Zobowiązania handlowe i inne 2 515,8 382,5 269,6 185,5 1 678,2 Zobowiązania do zwrotu 63,8 − 0,6 2,1 61,1 Zobowiązania leasingowe 1 991,9 8,3 1 808,9 32,9 141,8 Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących 110,6 − − − 110,6 31.01.2024 RAZEM WARTOŚĆ BILANSOWA POZYCJE W WALUCIE OBCEJ PO PRZELICZENIU NA PLN POZYCJE W WALUCIE FUNKCJONALNEJ USD EUR INNE Aktywa finansowe ujmowane według zamortyzowanego kosztu 463,0 6,5 100,9 125,1 230,5 Należności od odbiorców 194,1 3,7 23,7 62,4 104,3 Należności ze sprzedaży środków trwałych 2,4 − − − 2,4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 266,5 2,8 77,2 62,7 123,8 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 11,7 0,5 − − 11,2 Inne aktywa finansowe (udziały) 11,2 − − − 11,2 Pochodne instrumenty finansowe (wbudowane instrumenty pochodne) 0,5 0,5 − − − Zobowiązania finansowe ujmowane według zamortyzowanego kosztu 5 928,0 516,0 1 748,7 185,9 3 477,4 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 2 095,4 − − − 2 095,4 Zobowiązania handlowe i inne 1 820,2 501,9 165,7 157,4 995,2 Zobowiązania do zwrotu 98,7 − 1,0 2,5 95,2 Zobowiązania leasingowe 1 732,2 14,1 1 582,0 26,0 110,1 Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących 181,5 − − − 181,5 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 21,1 − − − 21,1 Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów niekontrolujących 11,1 − − − 11,1 Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje PFR - Equity Kicker 6,6 − − − 6,6 Pochodne instrumenty finansowe wbudowane w wyemitowane obligacje zamienne na akcje Modivo - opcja dobrowolnej konwersji (voluntary conversion option) 3,4 − − − 3,4 Analizę wrażliwości na ryzyko zmiany kursów walutowych, przedstawia poniższa tabela. Gdyby kursy aktywów/zobowiązań finansowych wyrażonych w walutach obcych, w szczególności dla USD i EUR na dzień 31 stycznia 2025 roku były o 0,05 PLN wyższe/niższe to wpływ na wynik brutto byłby następujący: 31.01.2025 Wzrost/spadek kursu USD Wzrost/spadek kursu EUR Wartość w PLN odpowiadająca ekspozycji w USD 0,05 −0,05 Wartość w PLN odpowiadająca ekspozycji w EUR 0,05 −0,05 Aktywa finansowe ujmowane według zamortyzowanego kosztu 4,8 − − 314,9 3,6 −3,6 Należności od odbiorców 3,5 − − 122,3 1,4 −1,4 Należności leasingowe − − − 11,8 0,1 −0,1 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1,3 − − 180,8 2,1 −2,1 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 1,0 − − − − − Inne aktywa finansowe (pochodne instrumenty finansowe - forwardy) 1,0 − − − − − RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Zobowiązania finansowe ujmowane według zamortyzowanego kosztu −390,8 −4,9 4,9 −2 083,9 −24,0 24,0 Zobowiązania z tytułu zadłużenia − − − −4,8 −0,1 0,1 Zobowiązania handlowe i inne −382,5 −4,8 4,8 −269,6 −3,1 3,1 Zobowiązanie do zwrotu − − − −0,6 − − Zobowiązania leasingowe −8,3 −0,1 0,1 −1 808,9 −20,8 20,8 Wpływ na wynik netto −4,9 4,9 −20,4 20,4 31.01.2024 Wzrost/spadek kursu USD Wzrost/spadek kursu EUR Wartość w PLN odpowiadająca ekspozycji w USD 0,05 −0,05 Wartość w PLN odpowiadająca ekspozycji w EUR 0,05 −0,05 Aktywa finansowe ujmowane według zamortyzowanego kosztu 6,5 − − 100,9 1,2 −1,2 Należności od odbiorców 3,7 − − 23,7 0,3 −0,3 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2,8 − − 77,2 0,9 −0,9 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 0,5 − − − − − Inne aktywa finansowe (pochodne instrumenty finansowe - forwardy) 0,5 − − − − − Zobowiązania finansowe ujmowane według zamortyzowanego kosztu −516,0 −6,5 6,5 −1 746,7 −20,1 20,1 Zobowiązania handlowe i inne −501,9 −6,3 6,3 −165,7 −1,9 1,9 Zobowiązanie do zwrotu − − − 1,0 − − Zobowiązania leasingowe −14,1 −0,2 0,2 −1 582,0 −18,2 18,2 Wpływ na wynik netto −6,5 6,5 −18,9 18,9 RYZYKO ZMIANY STÓP PROCENTOWYCH Grupa Kapitałowa CCC S.A. jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych głównie w związku z zadłużeniem wynikającym z zawartych umów kredytowych oraz wyemitowanych obligacji oraz środkami pieniężnymi na rachunkach bankowych oraz udzielonymi pożyczkami. Część zadłużenia jest oprocentowana wg zmiennej stopy procentowej opartej o WIBOR i LIBOR. Wzrost stóp procentowych wpływa na wysokość kosztu obsługi zadłużenia, co częściowo jest niwelowane przez depozyty środków pieniężnych. Grupa Kapitałowa nie stosuje zabezpieczeń ograniczających wpływ na wynik finansowy zmian w przepływach pieniężnych wynikających ze zmian stóp procentowych. Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości na ryzyko zmiany stóp procentowych, która w ocenie Grupy byłaby rozsądnie możliwa na dzień bilansowy. KWOTA NARAŻONA NA RYZYKO ZMIANY STÓP % Wpływ 01.02.2024-31.01.2025 Wpływ 01.02.2023-31.01.2024 31.01.2025 31.01.2024 +1 P.P. -1 P.P. +1 P.P. -1 P.P. Środki pieniężne na rachunkach bankowych 384,5 239,3 3,8 −3,8 2,4 −2,4 Zobowiązania z tytułu zadłużenia −1 896,7 −1 356,1 −19,0 19,0 −13,6 13,6 Wpływ na wynik netto −15,1 15,1 −11,2 11,2 Gdyby stopy procentowe zadłużenia w bieżącym okresie roku były o 1 p.p. wyższe/niższe, zysk za ten okres byłby o 15,1 mln PLN niższy/wyższy (1 lutego 2023 roku - 31 stycznia 2024 roku: 11,2 mln PLN niższy/wyższy). RYZYKO KREDYTOWE Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Grupę strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe jest głównie związane z należnościami Grupy od odbiorców (z tytułu sprzedaży hurtowej), pożyczek udzielonych oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na rachunkach bankowych. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na dzień bilansowy 31 stycznia 2025 roku oraz na 31 stycznia 2024 roku została przedstawiona w tabeli poniżej: RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 31.01.2025 31.01.2024 Udzielone pożyczki 130,2 130,2 Należności od odbiorców 430,1 295,0 Należności leasingowe 11,8 0,0 Należności ze sprzedaży środków trwałych 25,7 2,4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 461,2 266,5 Razem wartość brutto 1 059,0 694,1 W 2020 roku, na skutek pogorszenia sytuacji finansowej jednostki stowarzyszonej HRG wywołanej przez COVID-19, pożyczki udzielone w wartości brutto 130,2 mln PLN zostały objęte odpisem aktualizującym pokrywającym 100% ekspozycji. Spółka HR Group Holding s.a.r.l. na dzień bilansowy jak i na 31 stycznia 2024 roku była w stanie upadłości. Dla odbiorców handlowych spółka analizuje ryzyko kredytowe poprzez weryfikację sytuacji finansowej odbiorcy oraz możliwości uregulowania przez niego należności. Grupa rozpoznała odpis z tytułu strat kredytowych dla należności od odbiorców, dla których zasadne było podejście indywidualne. W tych przypadkach Grupa oceniła, że ryzyko strat kredytowych wzrosło, zatem rozpoznała odpis na straty kredytowe w pełnej wysokości lub w wartości odzyskiwalnej bazując na dostępnych informacjach dotyczących odbiorcy. Indywidualne podejście zostało zastosowane dla należności brutto w kwocie 268,7 mln PLN, na które składają się przede wszystkim należności od odbiorców hurtowych. Należności te dla podmiotów będących w upadłości w łącznej wysokości 80,7 mln PLN brutto zostały w 100% objęte odpisem (wartość odpisu nie zmieniła się w stosunku do 31 stycznia 2024 roku). Pozostała część należności hurtowych w wysokości 161,8 mln PLN nie wykazała konieczności tworzenia odpisów aktualizujących. Pozostałe należności od odbiorców (w kwocie 161,4 mln PLN) w wyniku analizy indywidualnej zostały częściowo objęte odpisem aktualizującym w łącznej wysokości 18,5 mln PLN. Łączny odpis aktualizujący należności handlowe na dzień 31 stycznia 2025 roku wyniósł 99,2 mln PLN. 31.01.2025 Nieprzeterminowane Przeterminowane ponad 30 dni Przeterminowane ponad 60 dni Przeterminowane ponad 90 dni Przeterminowane ponad 180 dni Razem Wartość należności brutto 268,5 15,0 5,2 10,6 130,8 430,1 Dwóch kontrahentów handlowych Grupy CCC przekracza próg ekspozycji 10%, należności te zostały określone jako ściągalne i nie zostały objęte odpisem. Termin płatności dla należności od odbiorców wynosi do 180 dni. Z uwagi na bliską współpracę z kontrahentami Spółka nie stosuje zabezpieczeń dla wyżej opisanych należności. Ryzyko kredytowe związane z instrumentami finansowymi w postaci środków pieniężnych na rachunkach bankowych jest ograniczone, ze względu na to, iż stronami transakcji są banki posiadające wysoki rating kredytowy otrzymany od międzynarodowych agencji ratingowych. 31.01.2025 31.01.2024 Banki o ratingu AA 13,9 22,2 Banki o ratingu A 345,9 150,2 Banki o ratingu BAA 38,0 23,5 Banki o ratingu BA − 4,3 Pozostałe - nieklasyfikowane [1] 10,1 43,8 Środki pieniężne w bankach razem 407,9 244,0 [1] Banki nieposiadające ratingów międzynarodowych agencji ratingowych Stopnie ryzyka kredytowego wg agencji ratingowej Moody's AAA Najniższy poziom ryzyka kredytowego AA Bardzo niski poziom ryzyka kredytowego A Niskie ryzyko kredytowe BAA Umiarkowane ryzyko kredytowe - może posiadać cechy spekulacyjne BA Znaczne ryzyko kredytowe - oceniane jako spekulacyjne B Wysokie ryzyko kredytowe - uważane jako spekulacyjne CAA Bardzo wysokie ryzyko kredytowe - są spekulowane na temat słabej pozycji CA Wysoce spekulacyjne i najprawdopodobniej są w stanie niewykonania zobowiązania lub są bardzo bliskie, z pewną perspektywą odzyskania kapitału i odsetek C Najniższe oceny i zazwyczaj są w zwłoce, a szanse na odzyskanie kwoty głównej lub odsetek są niewielkie. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 6.2 NABYCIE JEDNOSTEK ZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Zasady konsolidacji Sprawozdania finansowe jednostek zależnych, po uwzględnieniu korekt doprowadzających do zgodności z MSSF, sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty. Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane chyba, że dowodzą wystąpienia utraty wartości. Grupa ujmuje połączenia przedsięwzięć metodą nabycia. Zapłata przekazana za nabycie przedsięwzięcia stanowi wartość godziwą przekazanych aktywów, zobowiązań zaciągniętych wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz udziałów kapitałowych wyemitowanych przez Grupę. Możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i zobowiązania oraz zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia przedsięwzięć wycenia się w ujęciu początkowym w ich wartościach godziwych na dzień przejęcia. Grupa ujmuje na dzień przejęcia wszelkie udziały niedające kontroli w jednostce przejmowanej albo według wartości godziwej, albo według wartości proporcjonalnego udziału (odpowiadającego udziałowi niedającemu kontroli) w możliwych do zidentyfikowania ujętych aktywach netto jednostki przejmowanej. Nadwyżka ceny przejęcia oraz udziałów niekontrolujących nad wartością godziwą przejętych aktywów netto stanowi wartość firmy. Koszty transakcyjne ujmowane są w wyniku finansowym w momencie poniesienia. W przypadku gdy Grupa nie nabyła 100% udziałów w jednostce zależnej i istnieje możliwość zakupu udziałów niekontrolujących opcja nabycia jest rozważana w kontekście MSSF 9. Jeśli zobowiązanie z tytułu wykupu mniejszościowego udziałów w spółkach zależnych jest ceną zmienną, kalkulowaną w oparciu o EBITDA tej spółki uznaje się, że ze względu na taką konstrukcję ceny jest wysoce prawdopodobne, że ryzyka i korzyści nie zostały przetransferowane do jednostki dominującej na dzień powstania opcji, w związku z tym zobowiązanie finansowe z tytułu opcji put pomniejsza kapitał własny. Wszelkie późniejsze zmiany wartości bilansowej zobowiązania finansowego, które wynikają z ponownej wyceny wartości bieżącej kwoty należnej w momencie wykonania opcji sprzedaży udziałów niekontrolujących, są ujmowane w wyniku finansowym przypadającym na jednostkę dominującą. W celu rozszerzenia oferty produktowej o marki takie jak Roxy, Billabong, Quicksilver Grupa CCC nabyła Spółki Rawaki Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, First Distribution s.r.o. (Czechy) oraz Boardriders s.r.o. (Słowacja). Dnia 4 czerwca 2024 roku w związku ze spełnieniem się warunków zawartych w przedwstępnej umowie zakupu akcji Grupa CCC objęła kontrolę nad wyżej wymienionymi spółkami. W wyniku rozliczenia transakcji CCC S.A. objęła 100% udziałów (równoznacznie z prawami głosu) w Rawaki Sp. z o.o. oraz 90% udziałów w First Distribution s.r.o., CCC Shoes and Bags Sp. z o.o. objęła 10% udziałów w First Distribution s.r.o., Spółka Boardriders s.r.o. jest w 100% zależna od Spółki First Distribution s.r.o.. Transakcja została rozliczona gotówkowo. Poniżej przedstawiono dane bilansowe Spółek na moment przejęcia, tj. 4 czerwca 2024 roku przeliczone po kursie z dnia 4 czerwca 2024 roku (1 CZK – 0,1740 PLN, 1 EUR – 4,2923 PLN). Na dzień 31 stycznia 2025 roku Grupa dokonała ostatecznego rozliczenia nabycia wyżej wymienionych podmiotów. Według ostatecznego rozliczenia Grupa wykazała zysk z tytułu okazyjnego nabycia w odniesieniu do spółki Rawaki Sp. z o.o. i First Distribution s.r.o. (w wysokości odpowiednio 3,6 mln PLN i 4,4 mln PLN) wynikający przede wszystkim z wycenionych do wartości godziwej przejętych aktywów trwałych (mechanizm ceny nabycia opierał się głównie na wartości skorygowanego kapitału obrotowego). Na przejęciu spółki Boardriders s.r.o. Grupa wygenerowała wartość firmy w wysokości 1,3 mln PLN. Przychody Rawaki Sp. z o.o., First Distribution s.r.o. oraz Boardriders s.r.o. ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów od dnia 4 czerwca 2024 roku wyniosły odpowiednio: 22,7 mln PLN, 11,1 mln PLN, 2,3 mln PLN. W tym samym okresie Spółki wypracowały zysk netto na poziomie analogicznie: 1,4 mln PLN, 0,1 mln PLN, 0,1 mln PLN. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Ujęte wartości możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów i zobowiązań (w mln PLN) na dzień 04.06.2024 roku Rawaki Sp. z o.o. First Distribution s.r.o. Boardriders s.r.o. Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe - fabryka i dystrybucja 0,7 0,6 0,1 Prawo do użytkowania 2,3 1,2 0,2 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 1,5 − − Inwestycje długoterminowe − 1,0 − Aktywa trwałe razem 4,5 2,8 0,3 Aktywa obrotowe Zapasy 1,6 1,2 0,5 Należności od odbiorców 9,0 3,7 1,0 Pozostałe należności 0,1 2,0 0,6 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5,8 4,7 0,3 Aktywa obrotowe razem 16,5 11,6 2,4 Aktywa razem 21,0 14,4 2,7 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania leasingowe 0,6 0,2 − Zobowiązania długoterminowe razem 0,6 0,2 − Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania wobec dostawców 0,2 0,2 1,5 Pozostałe zobowiązania 2,0 − 2,4 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego − 0,3 − Rezerwy − 0,5 − Zobowiązania leasingowe 1,7 0,9 0,1 Zobowiązania krótkoterminowe razem 3,9 1,9 4,0 Zobowiązania razem 4,5 2,1 4,0 Aktywa netto 16,5 12,3 -1,3 Aktywa netto przypadające na objęte udziały 16,5 12,3 -1,3 Wynagrodzenie z tytułu nabycia 12,9 7,9 − Ustalona wartość firmy − − 1,3 Zysk na okazyjnym nabyciu 3,6 4,4 − Wydatek pieniężny z tytułu nabycia 12,9 7,9 − Zapłacone gotówką 12,9 7,9 − Kurs z dnia nabycia 1,0000 0,1740 4,2923 6.3 JEDNOSTKI STOWARZYSZONE POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na które jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ i które nie są jej jednostkami zależnymi. Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej. Jeżeli udział Grupy w stratach jednostki stowarzyszonej przekracza wartość jej udziałów w tym podmiocie, Grupa zaprzestaje ujmowania swojego udziału w dalszych stratach. Dodatkowe straty ujmuje się wyłącznie w zakresie odpowiadającym prawnym lub zwyczajowym zobowiązaniom przyjętym przez Grupę lub płatnościom wykonanym w imieniu jednostki stowarzyszonej. Inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status jednostki stowarzyszonej. W dniu dokonania inwestycji w jednostkę stowarzyszoną kwotę, o jaką koszty inwestycji przekraczają wartość udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań tego podmiotu, ujmuje się jako wartość firmy i włącza w wartość bilansową tej inwestycji. Kwotę, o jaką udział Grupy w wartości godziwej netto w możliwych do zidentyfikowania aktywach i zobowiązaniach przekracza koszty inwestycji, ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym w okresie, w którym dokonano tej inwestycji. Po zastosowaniu metody praw własności, włącznie z ujęciem strat jednostki stowarzyszonej, jednostka stosuje paragrafy 41 A-41C MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach“ w celu ustalenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości w odniesieniu do jej inwestycji netto w jednostce stowarzyszonej. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) W razie potrzeby całość kwoty bilansowej inwestycji testuje się na utratę wartości zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów” jako pojedynczy składnik aktywów, porównując jego wartość odzyskiwalną z wartością bilansową. Ujęta utrata wartości stanowi część wartości bilansowej inwestycji. Odwrócenie tej utraty wartości ujmuje się zgodnie z MSR 36 w stopniu odpowiadającym późniejszemu zwiększeniu wartości odzyskiwalnej inwestycji. Grupa przestaje stosować metodę praw własności w dniu, kiedy dana inwestycja przestaje być jej jednostką stowarzyszoną oraz w sytuacji, gdy zostaje sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży. Różnicę między wartością bilansową jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia na dzień zaprzestania stosowania metody praw własności a wartością godziwą zatrzymanych udziałów i wpływów ze zbycia części udziałów w tym podmiocie uwzględnia się przy obliczaniu zysku lub straty ze zbycia danej jednostki stowarzyszonej. Rok obrotowy jednostek stowarzyszonych i jednostki dominującej jest różny w przypadku HR Group (kończący się 30.09), a w przypadku Pronos Sp. z o.o. (kończy się 31.12). Długość okresów sprawozdawczych oraz różnice pomiędzy końcami okresów sprawozdawczych są i będą takie same w kolejnych okresach. Dnia 19 grudnia 2024 roku Grupa Kapitałowa CCC S.A. sprzedała udziały w jednostce stowarzyszonej Pronos Sp. z o.o. W wyniku transakcji Grupa rozpoznała stratę na sprzedaży udziałów w wysokości 1,2 mln PLN zaprezentowaną w kosztach finansowych. 01.01.2024-31.12.2025 01.01.2023-31.12.2024 Przychody − 11,1 Koszty działalności operacyjnej − −14,6 Pozostałe przychody i koszty operacyjne − 2,9 Przychody i koszty finansowe − 0,3 Zysk (strata) brutto − −0,3 Podatek dochodowy − −0,2 Zysk (strata) za rok obrotowy − −0,5 Inne całkowite dochody − − Całkowite dochody ogółem − −0,5 Udział Grupy CCC w zysku (stracie) − −0,1 Wartość inwestycji w jednostkę stowarzyszoną ustalona metodą praw własności 31.12.2025 31.12.2024 Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) − 11,9 Aktywa trwałe (długoterminowe) − 4,1 Zobowiązania krótkoterminowe − 0,5 Zobowiązania długoterminowe − − Kapitał własny − 15,5 Udział − 3,8 Jednostka stowarzyszona UDZIAŁY NA DZIEŃ 01.02.2024 Zbycie udziałów UDZIAŁY NA DZIEŃ 31.01.2025 HR Group − − − Pronos Sp. z o.o. 4,0 −4,0 − Razem 4,0 −4,0 − Jednostka stowarzyszona UDZIAŁY NA DZIEŃ 01.02.2023 Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych w okresie Pozostałe UDZIAŁY NA DZIEŃ 31.01.2024 HR Group − − − − Pronos Sp. z o.o. 3,7 −0,1 0,4 4,0 Razem 3,7 −0,1 0,4 4,0 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 6.4 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI W prezentowanych okresach Grupa dokonała następujących transakcji z jednostkami powiązanymi: Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych (w tym zobowiązania z tytułu zadłużenia) Należności od podmiotów powiązanych (w tym udzielone pożyczki) Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych (w tym zobowiązania z tytułu zadłużenia) Należności od podmiotów powiązanych (w tym udzielone pożyczki) 31.01.2025 31.01.2025 31.01.2024 31.01.2024 JEDNOSTKI STOWARZYSZONE − − 2,0 − JEDNOSTKI POWIĄZANE Z KLUCZOWYM PERSONELEM KIEROWNICZYM 1,1 12,7 1,1 13,1 Razem 1,1 12,7 3,1 13,1 Przychody z tytułu transakcji z jednostkami powiązanymi Zakupy od podmiotów powiązanych Przychody z tytułu transakcji z jednostkami powiązanymi Zakupy od podmiotów powiązanych 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 01.02.2023 - 31.01.2024 JEDNOSTKI STOWARZYSZONE 2,2 2,4 0,4 4,9 JEDNOSTKI POWIĄZANE Z KLUCZOWYM PERSONELEM KIEROWNICZYM − 6,4 0,9 12,3 Razem 2,2 8,8 1,3 17,2 Transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych. WYNAGRODZENIE KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO Grupa w okresach sprawozdawczych poniosła koszty krótkoterminowych świadczeń pracowniczych zaprezentowanych w poniższej tabeli. Pozostałe świadczenia dotyczące wynagrodzenia Zarządu zostały opisane w nocie 6.5. WYNAGRODZENIE STAŁE INNE (PREMIE) RAZEM 01.02.2024 - 31.01.2025 Członkowie Zarządu 2,7 2,1 4,8 Rada Nadzorcza 1,2 − 1,2 Razem 3,9 2,1 6,0 01.02.2023 - 31.01.2024 Członkowie Zarządu 3,3 0,5 3,8 Rada Nadzorcza 1,1 − 1,1 Razem 4,4 0,5 4,9 6.5 PŁATNOŚĆ W FORMIE AKCJI POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Pracownicy (w tym członkowie zarządu) Grupy Kapitałowej CCC S.A. otrzymują nagrody uzależnione od ceny (lub wartości) akcji CCC S.A. (dalej jako: „płatności w formie akcji rozliczane w środkach pieniężnych”). W transakcjach płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych Grupa wycenia nabyte dobra lub usługi i zaciągnięte zobowiązanie w wartości godziwej zobowiązania. Do czasu, gdy zobowiązanie zostanie uregulowane, Grupa na koniec każdego okresu sprawozdawczego, a także na dzień rozliczenia wycenia zobowiązanie w wartości godziwej, a ewentualne zmiany wartości ujmuje w zysku lub stracie danego okresu w pozycji koszty ogólnego zarządu. W transakcjach płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych Grupa wycenia nabyte dobra lub usługi i odpowiadający im wzrost w kapitale własnym, bezpośrednio, w wartości godziwej otrzymanych dóbr lub usług, chyba że niemożliwe jest wiarygodne oszacowanie ich wartości godziwej. Całkowita kwota podlegająca ujęciu w kosztach zostaje określona przez odniesienie do wartości godziwej przyznanych opcji: •z uwzględnieniem wszelkich warunków rynkowych (na przykład ceny akcji jednostki); •bez uwzględnienia wpływu wszelkich związanych ze stażem pracy oraz warunków nierynkowych nabywania uprawnień; oraz RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) •z uwzględnieniem wpływu wszelkich warunków niezwiązanych z nabywaniem uprawnień. Całkowity koszt wykazywany jest przez okres nabywania uprawnień, tj. okres, w którym muszą zostać spełnione wszystkie określone warunki nabycia uprawnień. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa dokonuje rewizji poczynionych szacunków oczekiwanej liczby opcji, do których uprawnienia zostaną nabyte w następstwie spełnienia warunków nabywania uprawnień mających charakter nierynkowy. Grupa prezentuje wpływ ewentualnej rewizji pierwotnych szacunków w zyskach lub stratach danego okresu w pozycji „koszty ogólnego zarządu”, z odpowiednią korektą kapitału własnego. Program motywacyjny dla Zarządu CCC realizowany w latach 2021-2025 Zgodnie z Polityką Wynagrodzeń Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej CCC S.A. (tekst jednolity po zmianach przyjętych uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 19/ZWZA/2021 z dnia 22 czerwca 2021 roku), Członkom Zarządu są przyznawane zmienne składniki wynagrodzenia w tym między innymi premia długoterminowa na bazie wzrostu wartości CCC S.A. rozumianej jako wzrost ceny akcji, przyznawana każdemu Członkowi Zarządu za dwa okresy, z których oba już się zakończyły na dzień bilansowy. Wysokość przyznawanej premii dla każdego Członka Zarządu w poszczególnych okresach wynosi: a) dla pierwszego okresu: 100 000 x różnica pomiędzy średnią ceną akcji Spółki w II kwartale roku obrotowego 2021 (od 1 maja 2021 do 31 lipca 2021 roku) wynoszącą 118,5 PLN, a ceną emisyjną akcji serii I i J wynoszącą 37,0 PLN (cena bazowa pierwszego okresu); b) dla drugiego okresu: 100 000 x różnica pomiędzy średnią ceną akcji Spółki w II kwartale roku obrotowego 2024 (tj. od 1 maja do 31 lipca 2024 roku), wynoszącą 124,4 PLN, a średnią ceną akcji Spółki w II kwartale roku obrotowego 2021 (cena bazowa drugiego okresu) wynoszącą 118,5 PLN. Program ten mógł na podstawie decyzji Rady Nadzorczej zostać rozliczony w akcjach CCC S.A. w przypadku podjęcia przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwały dotyczącej warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego powiązanego z emisją warrantów subskrypcyjnych. W związku z ograniczeniami umownymi rozliczenie programu poprzez emisję nowych akcji, tym samym wybór alternatywnego rozliczenia w akcjach Spółki nie był w praktyce możliwy, zatem Grupa zrealizowała program jako transakcję płatności w formie akcji rozliczaną w środkach pieniężnych. Premia długoterminowa za pierwszy okres została wypłacona w gotówce w dwóch równych częściach do 31 sierpnia 2021 roku oraz 30 listopada 2021 roku. Natomiast premia długoterminowa za drugi okres została wypłacona w gotówce w dwóch równych częściach do 30 września 2024 roku i 30 listopada 2024 roku w łącznej wysokości 1,8 mln PLN. W związku z realizacją premii za pierwszy okres rozliczeniowy Spółka ujęła koszt w wysokości 24,4 mln PLN w roku 2021, a za drugi okres rozliczeniowy ujęto koszt w wysokości 1,8 mln PLN w 2024 roku. W obu przypadkach koszt ten zaprezentowany został w ramach kosztów zarządu. Na dzień 31 stycznia 2025 roku utworzona tytułem wyceny programu rezerwa została w pełni wykorzystana, natomiast na dzień 31 stycznia 2024 roku wartość rezerwy ujętej w pozostałych zobowiązaniach krótkoterminowych wyniosła 0,02 mln PLN. Program motywacyjny dla kluczowej kadry Grupy Kapitałowej Modivo S.A. realizowany w latach 2021-2024 Kluczowej kadrze kierowniczej Modivo S.A. oraz jej spółek zależnych przyznane zostały uprawnienia do objęcia i/lub nabycia akcji Modivo S.A. Komunikowanie uczestnikom programu ich uczestnictwa w programie oraz liczby przyznanych uprawnień rozpoczęto 14 stycznia 2022 roku i dzień ten został przyjęty jako początek świadczenia pracy przez uczestników oraz początek okresu nabywania uprawnień. Ostateczne zatwierdzenie listy uczestników przez Radę Nadzorczą nastąpiło 7 lutego 2022 roku (dzień przyznania uprawnień) i na ten dzień określono wartość godziwą przyznanych instrumentów kapitałowych. Program w pierwotnej formie zakładał czas trwania do 31 sierpnia 2024 roku lub do momentu, w którym większościowy akcjonariusz Modivo zbędzie pojedynczo lub w serii transakcji nie mniej niż 50% akcji Modivo lub utraci większość głosów w wyniku objęcia akcji przez inny podmiot w zależności od tego, które z tych zdarzeń nastąpi wcześniej. Warunkiem nabycia uprawnień jest pozostawanie przez uczestnika w ciągłej współpracy z Modivo lub spółką z Grupy Kapitałowej Modivo S.A. do momentu rozliczeniowego oraz osiągnięcie wyceny wartości rynkowej Spółki na poziomie co najmniej 8,0 mld PLN. Program przewiduje emisję nie więcej niż 7 680 500 uprawnień (akcji). Wraz z przekraczaniem kolejnych progów wyceny Spółki rośnie liczba uprawnień, które nabywają uczestnicy programu. W dniu 27 czerwca 2023 roku została zatwierdzona modyfikacja powyższego programu motywacyjnego mając na celu podniesienie jego atrakcyjności i jako główne elementy modyfikacji programu wskazano: •obniżenie progów wyceny 100% kapitałów Modivo, przy której dochodzi do realizacji uprawnień, w tym pierwszego progu z 8 mld PLN do 6 mld PLN; •przypisanie znacząco większej liczby uprawnień do pierwszego progu wyceny 100% kapitałów Modivo tj. 6 mld PLN; oraz •wprowadzenie zapisu o zakończeniu programu z dniem wprowadzenia akcji Modivo do obiegu na rynku regulowanym, obok zapisu o zakończeniu programu 31 grudnia 2025 roku (pierwotnie 31 sierpnia 2024 roku) lub w momencie sprzedaży ponad 50% akcji Modivo przez większościowego akcjonariusza, w zależności od tego, które z tych zdarzeń nastąpi wcześniej (na moment początkowego ujęcia Grupa przyjęła, że najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest zakończenie programu RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) z momentem wprowadzenia akcji Modivo do obiegu na rynku regulowanym (IPO), a zatem Grupa rozliczała program przez okres kończący się w terminie planowanego IPO). . Modyfikacja dotyczy uprawnień przyznanych w ramach poprzedniej wersji programu (Etap 1 i 2), które nadal uczestniczą w programie na dzień modyfikacji tj. 27 czerwca 2023 roku. W celu określenia kosztu modyfikacji, która zwiększa wartość godziwą przyznanych instrumentów kapitałowych, została dokonana wycena zgodnie z warunkami programu sprzed i po modyfikacji na dzień 27 czerwca 2023 roku. Różnica pomiędzy tymi dwoma wycenami (nadwyżka) podlega rozliczeniu przez pozostały okres trwania zmodyfikowanego programu. Natomiast koszt wyceny według pierwotnej daty nabycia uprawnień (7 lutego 2022 roku i 31 lipca 2022 roku) podlega dalszemu rozliczeniu skorygowanemu jedynie o dotychczasowe odejścia uczestników z programu. Nowa łączna liczba uprawnień Etapu 1 i 2 pozostająca w programie na 27 czerwca 2023 roku wynosi 392 673 sztuk. W czerwcu 2023 roku w ramach Etapu 3 programu przyznano 165 780 nowych uprawnień. Na dzień 1 grudnia 2024 roku, w związku z prawdopodobnym odstąpieniem od planu IPO Modivo, Grupa podjęła decyzję o zmianie sposobu rozliczenia programu decydując, iż rozliczenie z uczestnikami programu nastąpi w sposób gotówkowy (a nie poprzez akcje Modivo S.A., jak pierwotnie zakładano). W związku z tym dokonano zmiany klasyfikacji programu jako rozliczany w środkach pieniężnych i przyjęto, że program zapada w dniu 31 grudnia 2025 roku, a Grupa dokonała wyceny programu do wartości godziwej na ten dzień zgodnie z mechanizmem obowiązującym w takim przypadku zgodnie z regulaminem programu. Wycenione w ten sposób zobowiązanie zostało zaprezentowane w ramach zobowiązań krótkoterminowych korygując jednocześnie kapitał własny – zgodnie z MSSF 2. Na dzień bilansowy, w związku z rezygnacją większości uczestników z programu, w puli pozostało 51 562 sztuk uprawnień wyłącznie w ramach Etapu 1 i 2. Wartość programu została wyceniona do wartości godziwej do kwoty 2,2 mln PLN. Kluczowe parametry wpływające na wycenę to planowana EBITDA Modivo S.A. w okresie 12 miesięcy poprzedzających zapadalność programu i szacowany dług netto na ten dzień, oraz spodziewany mnożnik wartości spółki porównywalnej. Grupa dodatkowo założyła stopień prawdopodobieństwa pozostania w programie jego uczestników na bazie dotychczasowych doświadczeń. W związku z opisanymi zmianami, w okresie objętym sprawozdaniem finansowym rozpoznano pomniejszenie kosztów zarządu w kwocie 28,2 mln PLN (w roku poprzednim zwiększenie kosztu o wartości 11,3 mln PLN) w pozycji koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych oraz drugostronnie w pozycji „Pozostałe zobowiązania – Zobowiązania wobec pracowników”. Kluczowe założenia opisano powyżej, dane porównawcze zaprezentowano poniżej.   Wycena na 31.01.2024 - Etap 1 i 2 – przed modyfikacją Wycena na 31.01.2024 - Etap 1 i 2 – krańcowy przyrost wartości po modyfikacji Wycena na 31.01.2024 - Etap 3 użyty model wyceny Monte Carlo liczba uprawnień (liczba akcji / opcji na akcje) 361 155,0 166 280,0 dzień wyceny/ dzień wyceny - dzień modyfikacji programu 7 lutego 2022 roku dla 630 177 uprawnień oraz 1 sierpnia 2022 roku dla 7 612 uprawnień (przed korektą o rotację uczestników programu) 27 czerwca 2023 roku Okres na wykonanie Uprawnień (opcji) 2-letni okres liczony od momentu zakończenia programu Oczekiwana zmienność ceny akcji 7 lutego 2022 roku - 31,0% 35,6% 1 sierpnia 2022 roku – 38,9% Rozpoznany koszt programu narastająco (mln PLN) 21,4 5,0 3,9 Łączny szacunkowy koszt programu (mln PLN) 38,8 6.6 WYNAGRODZENIE AUDYTORA WYNAGRODZENIE AUDYTORA 01.02.2024 - 31.01.2025 01.02.2023 - 31.01.2024 GK CCC S.A. i CCC S.A. Badanie oraz przeglądy sprawozdań finansowych 0,7 0,9 JEDNOSTKI ZALEŻNE Badanie oraz przeglądy sprawozdań finansowych 0,7 0,9 Inne usługi 0,6 0,4 RAZEM 2,0 2,2 RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) 6.7 ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ Wykup akcjonariuszy mniejszościowych Modivo S.A. oraz emisja akcji przez CCC S.A. W dniu 17 lutego 2025 roku Zarząd CCC S.A. poinformował o przeprowadzeniu wstępnych rozmów z akcjonariuszami mniejszościowymi Modivo S.A. w dniu 8 stycznia 2025 roku i podjęciu decyzji o rozpoczęciu negocjacji warunków proponowanej transakcji odkupu przez CCC S.A. pakietów akcji spółki Modivo S.A. od jej akcjonariuszy mniejszościowych (dalej łącznie jako „Inwestorzy”) z wykorzystaniem środków z emisji akcji nowej emisji CCC realizowanej z potencjalnym udziałem Inwestorów. Całość warunków tej transakcji wymagała wynegocjowania i zatwierdzenia przez CCC i Inwestorów oraz podpisania właściwych dokumentów formalnoprawnych. W tym samym dniu Zarząd poinformował, że w dniu 17 lutego 2025 roku Spółka zakończyła negocjacje z akcjonariuszami mniejszościowymi spółki Modivo S.A., tj. A&R Investments Limited z siedzibą w Birkirkara („A&R”), EMBUD 2 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. z siedzibą w Warszawie („EMBUD 2”), MKK3 sp. z o.o. z siedzibą w Zielonej Górze („MKK3”) oraz Orion 47 Damian Zapłata S.K.A. z siedzibą w Warszawie (łącznie „Akcjonariusze Mniejszościowi Modivo”), w przedmiocie ustalenia warunków sprzedaży pakietów akcji Modivo przez Akcjonariuszy Mniejszościowych Modivo na rzecz CCC z wykorzystaniem środków z emisji akcji serii N Spółki („Akcje Nowej Emisji”). Celem transakcji jest pełna konsolidacja struktury własnościowej Modivo, w ocenie Spółki niezbędna dla dalszej kompleksowej integracji operacyjnej Modivo z pozostałymi podmiotami w grupie kapitałowej CCC, obejmującej m.in. aspekty kosztowe, procesowe, narzędziowe oraz zarządzania zasobami ludzkimi, jak również mającej na celu optymalizację i zapewnienie pełnego dostępu wszystkich podmiotów z Grupy CCC do zintegrowanej bazy klientów a w konsekwencji dalsze zwiększanie rentowności działalności Grupy CCC. W związku z tym, Spółka w dniu 17 lutego 2025 roku zawarła z Akcjonariuszami Mniejszościowymi Modivo warunkowe umowy zobowiązujące do sprzedaży akcji Modivo, określające warunki sprzedaży przez Akcjonariuszy Mniejszościowych na rzecz CCC łącznie 2 290 505 akcji Modivo stanowiących 22,81% kapitału zakładowego Modivo i uprawniających do 2 290 505 głosów na walnym zgromadzeniu Modivo („Łączny Pakiet Akcji”), tj. wszystkich akcji Modivo będących własnością Akcjonariuszy Mniejszościowych Modivo („Warunkowe Umowy Zobowiązujące”). Rozliczenie łącznej Ceny przez Spółkę za Łączny Pakiet Akcji nastąpiło częściowo po dniu bilansowym w dniu 9 kwietnia 2025 roku ze środków pozyskanych w ramach Akcji Nowej Emisji CCC S.A. w następujący sposób: •ok. 1,236 mld PLN zostało zapłacone przez Spółkę na rzecz Akcjonariuszy Mniejszościowych środkami pieniężnymi, które Spółka pozyskała z emisji Akcji Nowej Emisji (tj. rozliczenie nie obejmowała zobowiązania wobec MKK3), •50 mln PLN zostanie rozliczone potrąceniem umownym wzajemnych wierzytelności Spółki i sprzedających z Warunkowych Umów Zobowiązujących (i umów rozporządzających zawartych w ich wykonaniu) oraz umów objęcia 2 500 000 warrantów subskrypcyjnych serii D Spółki, które Spółka planuje wyemitować na rzecz A&R oraz EMBUD 2, po cenie emisyjnej w wysokości 20 PLN za każdy warrant, uprawniających do objęcia, po spełnieniu warunków określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych, 2 500 000 akcji zwykłych na okaziciela serii O Spółki, po cenie emisyjnej równej cenie emisji Akcji Nowej Emisji („Warranty”). Łączna wycena Łącznego Pakietu Akcji wyniosła 1,41 mld PLN. Szczegółowe parametry emisji Akcji Nowej Emisji oraz emisji Warrantów w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki zostały opublikowane w ramach uchwał Zgromadzenia Akcjonariuszy przez Spółkę w odrębnym raporcie bieżącym z dnia 17 marca 2025 roku. Łączne wpływy z przeprowadzonej emisji akcji wyniosły 1 550 mln PLN, z czego podmiot zależny od Dariusz Miłka tj. Ultro Investment PSA objął akcje o wartości 500 mln PLN i zostały w całości opłacone. Cena emisyjna jednej akcji wyniosła 190 PLN. Koszty związane bezpośrednio z emisją zostaną odniesione odpowiednio w kapitał własny Spółki Podwyższenie kapitału zakładowego obejmujące 8 157 894 nowych akcji o wartości nominalnej 0,1 PLN każda i łącznej wartości 815 789,4 Spółki zostało zarejestrowane w Krajowym rejestrze sądowym w dniu 2 kwietnia 2025 roku. Pozostała kwota została odniesiona na Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej. Akcje Nowej Emisji zostały dopuszczone do obrotu w dniu 14 kwietnia 2025 roku. Rejestracja warrantów subskrypcyjnych serii D przez KDPW nastąpiła w dniu 9 kwietnia 2025 roku. Przeniesienie Łącznego Pakietu Akcji przez Akcjonariuszy Mniejszościowych Modivo S.A. (za wyjątkiem wykupu akcji w posiadaniu MKK3 objętych opcją odkupu, które będzie miało miejsce nie później niż w drugim kwartale 2025 roku) na Spółkę nastąpiło w dniu 9 kwietnia 2025 roku poprzez zawarcie przez strony umów rozporządzających na zasadach i warunkach wskazanych w Warunkowych Umowach Zobowiązujących, po spełnieniu wszystkich warunków zawieszających Transakcji, które obejmowały podjęcie przez walne zgromadzenie Spółki uchwały w sprawie emisji Akcji Nowej Emisji oraz uchwały w sprawie emisji Warrantów w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, uzyskaniu przez Spółkę zgody banków finansujących podmioty z Grupy CCC w związku z nabyciem Łącznego Pakietu Akcji oraz dojściem do skutku emisji Akcji Nowej Emisji („Warunki Zawieszające”). RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Program motywacyjny CCC S.A. W dniu 17 marca 2025 roku Walne Zgromadzenie postanowiło o wdrożeniu w Spółce - w celu wynagrodzenia, motywacji do działań skutkujących wzrostem kursu akcji Spółki a tym samym wyceny Spółki oraz głębszego związania ze Spółką - mechanizmów motywujących Prezesa Zarządu Spółki Dariusza Miłka („Beneficjent Programu”) oraz osób z grona kluczowych pracowników, współpracowników i członków organów zarządzających Grupy, w formie programu motywacyjnego. Program polega na przyznaniu Beneficjentowi Programu i Beneficjentom Dodatkowym uprawnienia do objęcia łącznie nie więcej niż 3 000 000 akcji zwykłych na okaziciela Spółki serii P, po cenie emisyjnej każdej Akcji wynoszącej 200,0 PLN za jedną w drodze przyznania Beneficjentowi Programu i Beneficjentom Dodatkowym łącznie nie więcej niż 3 000 000 warrantów subskrypcyjnych serii E, z których każdy uprawnia do objęcia jednej Akcji. Beneficjent Programu może złożyć do Rady Nadzorczej Spółki wniosek o przyznanie Warrantów Subskrypcyjnych nie wcześniej niż 2 lata i nie później niż 5 lat od dnia zatwierdzenie programu. Liczba Warrantów Subskrypcyjnych będzie uzależniona od ceny jednej Akcji CCC, zgodnie z progami ilościowymi zawartymi w regulaminie programu. Beneficjent Programu jest uprawniony do otrzymania maksymalnie do 50% warrantów subskrypcyjnych objętych danym wnioskiem o przyznanie warrantów, z tym, że jest on uprawniony do wskazania w takim wniosku podmiotu kontrolowanego przez siebie, któremu mają zostać zaoferowane w całości lub części przypadające dla niego warranty. Pozostałe 50% warrantów subskrypcyjnych objętych danym wnioskiem może zostać przyznane wyłącznie Beneficjentom Dodatkowym. Prawo poboru warrantów subskrypcyjnych przez dotychczasowych akcjonariuszy Spółki zostało wyłączone, a warranty emitowane będą nieodpłatnie. Wycena programu motywacyjnego nastąpi w księgach pierwszego kwartału 2025 roku, czyli na moment zatwierdzenia programu przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki. Zmiany polityki dywidendowej W dniu 17 marca 2025 roku Zarząd CCC S.A. poinformował, że podjął uchwałę w sprawie aktualizacji polityki dywidendowej. Po aktualizacji treść polityki dywidendowej przedstawia się następująco: „Zarząd CCC zamierza przedkładać Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy propozycję wypłaty dywidendy: •od 25% do 66% skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej CCC, przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej, osiągniętego w roku obrotowym zakończonym 31 stycznia 2026 roku; oraz •od 50% do 66% skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej CCC, przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej, osiągniętego w roku obrotowym zakończonym 31 stycznia, odpowiednio, 2027, 2028 oraz 2029 roku; pod warunkiem, że nie będzie to prowadziło do naruszenia dokumentów finansowania CCC oraz jej podmiotów powiązanych, w tym relacja długu netto do EBIDTA na koniec roku obrotowego, którego dotyczyć będzie proponowany podział zysku, wyniesie poniżej 3.0. Przy rekomendacji podziału zysku wypracowanego w danym roku obrotowym, Zarząd Spółki będzie brał pod uwagę sytuację finansową i płynnościową Grupy, istniejące i przyszłe zobowiązania (w tym potencjalne ograniczenia związane z umowami kredytowymi i emisją instrumentów dłużnych) oraz oceny perspektyw Grupy Kapitałowej CCC w określonych uwarunkowaniach rynkowych i makroekonomicznych. Polityka dywidendowa znajduje zastosowanie począwszy od skonsolidowanego zysku netto Grupy za rok obrotowy zakończony dnia 31 stycznia 2026 roku.” Zmiany do umowy kredytów konsorcjalnych W dniu 31 marca 2025 roku Grupa zawarła umowę zmieniającą umowę kredytów z dnia 12 lipca 2024 roku, o której zawarciu informowano w raporcie nr 23/2024 z dnia 12 lipca 2024 roku. W ramach wprowadzonej zmiany kredytodawcy zobowiązali się: •zwiększyć kredyt obrotowy udzielony w formie faktoringu odwrotnego oraz gwarancji o kwotę 875,0 mln PLN, z możliwością dalszego zwiększenia o 425,0 mln PLN (tj. łącznie o 1 300,0 mln PLN), po spełnieniu dodatkowych warunków zastrzeżonych w umowie kredytowej oraz •udzielić kredytu terminowego w kwocie 200,0 mln PLN, amortyzowanego w okresie do dnia 1 sierpnia 2030 roku, z przeznaczeniem na finansowanie budowy centrum dystrybucyjno-magazynowego HalfPrice. Uruchomienie zwiększonego i dodatkowego kredytu wymagało spełnienia standardowych warunków zawieszających wypłatę w transakcjach tego typu, m.in. dostarczenia kredytodawcom standardowych dokumentów i zaświadczeń, pakietu informacyjnego, odpisów z rejestrów, opinii doradców prawnych oraz zawarcia i zmiany dokumentów zabezpieczeń finansowania w uzgodnionej formie, które zostały spełnione na moment publikacji niniejszego sprawozdania. W ramach nowej umowy zmianie uległ wskaźnik Nakładów Inwestycyjnych. Jeżeli wskaźnik ekspozycji finansowej netto będzie wyższy lub równy 2,0 poziom Nakładów Inwestycyjnych nie może przekroczyć w roku 2025 wartości 367,0 mln PLN, jeżeli wskaźnik ten będzie niższy limit wzrasta do poziomu 767,0 mln PLN. Wartość dozwolonych Nakładów Inwestycyjnych w kolejnych latach została zaprezentowana w Sprawozdaniu z Działalności Zarządu. RAPORT FINANSOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy rozpoczynający się 1 lutego 2024 roku, zakończony 31 stycznia 2025 roku (w mln PLN, o ile nie podano inaczej) Powyższa transakcja stanowi kolejny etap zapowiedzianej przez Grupę CCC konsekwentnie realizowanej optymalizacji struktury finansowania, nakierowany w szczególności na optymalizację finansowania kapitału obrotowego, dalszą redukcję kosztów finansowych oraz kontynuację rozwoju wysokorentownego konceptu HalfPrice. Rezygnacja Członka Zarządu W dniu 19 kwietnia 2025 roku Pan Karol Półtorak, złożył rezygnację, z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki oraz członkostwa w Zarządzie Spółki, ze skutkiem na dzień 21 kwietnia 2025 roku. Powodem złożenia rezygnacji były plany przejścia Pana Karola Półtoraka do Zarządu Spółki Modivo S.A. i jego koncentracji na sprzedaży cyfrowej i rozwoju Modivo. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd dnia 29 kwietnia 2025 roku Edyta Skrzypiec - Rychlik Główna Księgowa Podpisy wszystkich członków Zarządu: Dariusz Miłek Prezes Zarządu Łukasz Stelmach Wiceprezes Zarządu Polkowice, 29 kwietnia 2025 roku

AI Terminal

More from CCC S.A.

Talk to a Data Expert