30 Haziran 2025 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Finansal Tablolar ve Sınırlı Denetim Raporu

ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL BİLGİLERE İLİŞKİN SINIRLI DENETİM RAPORU

Çates Elektrik Üretim Anonim Şirketi Genel Kurulu'na

Giriş

Çates Elektrik Üretim Anonim Şirketi'nin("Şirket") 30 Haziran 2025 tarihli ilişikteki özet finansal durum tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık dönemine ait ilgili özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, özkaynaklar değişim tablosunun ve nakit akış tablosunun sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Şirket yönetimi, söz konusu ara dönem özet finansal bilgilerin Türkiye Muhasebe Standardı 34'e ("TMS 34") "Ara Dönem Finansal Raporlama" uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem özet finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir.

Sınırlı Denetimin Kapsamı

Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı ("SBDS") 2410 "Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi"ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem özet finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem özet finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartları'na uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem özet finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vâkıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.

Sonuç

Sınırlı denetimimize göre ilişikteki ara dönem özet finansal bilgilerin, tüm önemli yönleriyle, TMS 34'e uygun olarak hazırlanmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.

Diğer Hususlar

Çates Elektrik Üretim Anonim Şirketi'nin 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolarının denetimi ve 30 Haziran 2024 tarihinde sona eren altı aylık döneme ait özet finansal tablolarının sınırlı denetimi başka bir bağımsız denetim firması tarafından yapılmış, söz konusu bağımsız denetim firması tarafından hazırlanan 3 Mart 2025 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş verilmiş ve 23 Ağustos 2024 tarihli sınırlı denetim raporunda TMS 34'e uygun olmayan herhangi bir hususa rastlanmadığı ifade edilmiştir.

1 Ocak - 30 Haziran 2025 ara hesap dönemine ait özet finansal tablolara ilişkin yürüttüğümüz sınırlı bağımsız denetim kapsamında, 31 Aralık 2024 ve 30 Haziran 2024 tarihleri itibarıyla sona eren sırasıyla hesap dönemi ve ara hesap dönemine ait finansal tabloları değiştirmek için yapılan ve 2.5 no.lu dipnotta açıklanan düzeltmeleri de ayrıca denetlemiş bulunuyoruz. Görüşümüze göre, söz konusu düzeltmeler uygundur ve doğru bir biçimde uygulanmıştır. Söz konusu düzeltmeler dışında, Şirket'in 2024 dönemine ait finansal tablolarının bağımsız denetimi, sınırlı bağımsız denetimi veya bunlara yönelik herhangi bir prosedürü uygulamak için görevlendirilmediğimizden, bir bütün olarak 2024 hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin bir denetim görüşü veya başka bir güvence vermiyoruz.

PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

Serdar İnanç, SMMM Sorumlu Denetçi

İstanbul, 11 Ağustos 2025

İÇİNDEKİLER	SAYFA
-------------	-------

ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU	1-2
ARA DÖNEM ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU	3
ARA DÖNEM ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU	4
ARA DÖNEM ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU	5
ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR	6-33

30 Haziran 2025 Tarihli

Ara Dönem Özet Finansal Durum Tablosu

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

		Sınırlı denetimden geçmiş/ cari dönem	Bağımsız denetimden geçmiş/ geçmiş dönem
	Dipnot	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
VARLIKLAR
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	10	55.040.178	470.300.646
Finansal yatırımlar		172.689	161.984
Ticari alacaklar		1.504.365.112	820.457.801
- İlişkili taraflardan ticari alacaklar	3,4	1.387.412.175	757.443.066
- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	4	116.952.937	63.014.735
Diğer alacaklar		43.439.762	39.046.204
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar		43.439.762	39.046.204
Stoklar	5	274.643.982	316.063.111
Peşin ödenmiş giderler	6	182.852.298	375.174.168
Diğer dönen varlıklar		16.760	115.032
Toplam dönen varlıklar		2.060.530.781	2.021.318.946
Duran varlıklar
Diğer alacaklar		3.357.297	3.917.090
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar		3.357.297	3.917.090
Maddi duran varlıklar	7	7.902.549.381	8.193.829.119
- Maden varlıkları	7	405.428.670	405.428.670
- Diğer maddi duran varlıklar	7	7.497.120.711	7.788.400.449
Kullanım hakları		184.475.476	189.932.109
Maddi olmayan duran varlıklar	8	543.309.664	550.701.044
- Diğer maddi olmayan duran varlıklar	8	543.309.664	550.701.044
Peşin ödenmiş giderler		6.180.375	4.504.931
Toplam duran varlıklar		8.639.872.193	8.942.884.293
TOPLAM VARLIKLAR		10.700.402.974	10.964.203.239

30 Haziran 2025 Tarihli

Ara Dönem Özet Finansal Durum Tablosu

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

		Sınırlı denetimden	Bağımsız denetimden
		geçmiş/ cari dönem	geçmiş/ geçmiş dönem
	Dipnot	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
KAYNAKLAR
Kısa vadeli yükümlülükler
Kiralama işlemlerinden borçlar		13.775.934	19.624.683
Ticari borçlar		128.736.505	205.065.405
- İlişkili taraflara ticari borçlar	3,4	32.308.081	28.509.764
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	4	96.428.424	176.555.641
Çalışanlara sağlanan faydalar
kapsamında borçlar		50.968.527	27.430.497
Diğer borçlar		7.275.195	2.474.535
- İlişkili taraflara diğer borçlar	3	1.561.237	667.999
- İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar		5.713.958	1.806.536
Dönem karı vergi yükümlülüğü		-	5.561.108
Kısa vadeli karşılıklar		45.402.769	14.880.365
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin
kısa vadeli karşılıklar		16.651.949	10.554.923
- Diğer kısa vadeli karşılıklar		28.750.820	4.325.442
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	9	37.977.567	73.823.873
		284.136.497	348.860.466
Toplam kısa vadeli yükümlülükler
Uzun vadeli yükümlülükler
Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler		66.147.011	76.991.407
Uzun vadeli karşılıklar		77.660.084	59.332.067
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin
uzun vadeli karşılıklar		77.660.084	59.332.067
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	12	716.871.391	687.395.581
Toplam uzun vadeli yükümlülükler		860.678.486	823.719.055
Toplam yükümlülükler		1.144.814.983	1.172.579.521

ÖZKAYNAKLAR
Ana ortaklığa ait özkaynaklar
Ödenmiş sermaye	13	165.200.000	165.200.000
Sermaye düzeltme farkları	13	749.103.510	749.103.510
Ortakların ilave katkıları		2.172.348.376	2.172.348.376
Paylara ilişkin primler	13	2.145.586.098	2.145.586.098
Geri alınan paylar		(4.545.341)	(6.961.399)
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler		4.545.341	6.961.399
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı
gelirler		(43.753.290)	(37.464.888)
-Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm
kazançları		(43.753.290)	(37.464.888)
Geçmiş yıllar karları		4.599.266.680	8.598.136.244
Dönem net (zararı) / karı		(232.163.383)	(4.001.285.622)
Toplam özkaynaklar		9.555.587.991	9.791.623.718
TOPLAM ÖZKAYNAKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER		10.700.402.974	10.964.203.239

30 Haziran 2025 Tarihli

Ara Dönem Özet Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

		Sınırlı denetimden geçmiş/ cari dönem 1 Ocak -	Sınırlı denetimden geçmemiş/ cari dönem 1 Nisan -	Sınırlı denetimden geçmiş/ geçmiş dönem 1 Ocak -	Sınırlı denetimden geçmemiş/ geçmiş dönem 1 Nisan -
	Dipnot	30 Haziran 2025	30 Haziran 2025	30 Haziran 2024	30 Haziran 2024
Kar veya zarar kısmı
Hasılat		2.609.743.865	1.262.514.707	2.780.557.765	1.273.174.115
Satışların maliyeti (-)	11	(2.472.533.149)	(1.236.238.228)	(2.902.725.151)	(1.409.342.088)
Brüt kar		137.210.716	26.276.479	(122.167.386)	(136.167.973)
Genel yönetim giderleri (-)	11	(294.461.686)	(95.074.114)	(200.920.965)	(98.249.717)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler		202.853.312	136.052.537	73.470.147	20.017.479
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)		(76.177.924)	(62.706.340)	(11.520.072)	(1.015.798)
Faaliyet (zararı) / karı		(30.575.582)	4.548.562	(261.138.276)	(215.416.009)
Yatırım faaliyetlerinden gelirler		35.433	19.101	1.044.695	595.224
Finansman gideri öncesi faaliyet (zararı)/ karı		(30.540.149)	4.567.663	(260.093.581)	(214.820.785)
Finansman gelirleri	11	52.009.527	13.241.797	273.889.222	138.449.414
Finansman giderleri (-)	11	(33.358.716)	(10.015.029)	(121.839.105)	(65.656.705)
Net parasal pozisyon kazançları / (kayıpları)	19	(188.702.100)	(70.251.508)	(32.895.194)	(44.314.311)
Finansman gelirleri, net		(170.051.289)	(67.024.740)	119.154.923	28.478.398
Sürdürülen faaliyet vergi öncesi dönem (zararı) / karı		(200.591.438)	(62.457.077)	(140.938.658)	(186.342.387)
Sürdürülen faaliyetler vergi geliri/(gideri)		(31.571.945)	112.237.644	(44.973.841)	(134.768.534)
- Ertelenmiş vergi geliri/ (gideri)	12	(31.571.945)	112.237.644	(44.973.841)	(134.768.534)
Sürdürülen faaliyetler dönem (zararı) / karı		(232.163.383)	49.780.567	(185.912.499)	(321.110.921)
Dönem net (zararı) / karı		(232.163.383)	49.780.567	(185.912.499)	(321.110.921)
Diğer kapsamlı gelir kısmı
- Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar		(6.288.402)	(29.495.032)	(12.644.674)	4.511.453
- Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/ (kayıpları)		(8.384.537)	(39.326.709)	(16.859.566)	6.015.272
- Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/ (kayıpları) vergi etkisi		2.096.135	9.831.677	4.214.892	(1.503.819)
Diğer kapsamlı gelir/ (gider)		(6.288.402)	(29.495.032)	(12.644.674)	4.511.453
Toplam kapsamlı gelir		(238.451.785)	20.285.535	(198.557.173)	(316.599.468)
100 Pay başına kazanç / (kayıp) - adi hisse senedi (tam TL)	17	(140,67)	30,16	(112,58)	(194,50)
Toplam kapsamlı gelirden elde edilen 100 Pay başına kazanç / (kayıp)	17	(144,48)	12,29	(120,24)	(191,77)

30 Haziran 2025 Tarihli Ara Dönem Özet Özkaynak Değişim Tablosu

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

							Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler/(Giderler)
	Ödenmiş sermaye	Sermaye düzeltme farkları	Ortakların ilave katkıları	Paylara ilişkin primler	Geri alınan paylar	Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	Tanımlanmış fayda	planları Geçmiş yıllar karları	Net dönem karı / (zararı)	Özkaynaklar
1 Ocak 2024 itibarıyla bakiyeler	165.200.000	749.103.510	2.172.348.376	1.938.320.764	-	-	(14.142.173)	6.042.195.157	2.562.902.477	13.615.928.111
Kar veya zarar
Transferler	-	-	-	-	-	-	-	2.562.902.477	(2.562.902.477)	-
Net dönem karı / (zararı)	-	-	-	-	-	-	-	-	(185.912.499)	(185.912.499)
Diğer kapsamlı gelir/ (gider)	-	-	-	-	-	-	(12.644.674)	-	-	(12.644.674)
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları	-	-	-	-	-	-	(12.644.674)	-	-	(12.644.674)
Toplam kapsamlı gelir/ (gider)	-	-	-	-	-	-	(12.644.674)	-	(185.912.499)	(198.557.173)
Pay bazlı işlemler dolayısıyla meydana gelen artış	-	-	-	-	(8.472.612)	8.472.612	-	(8.472.612)	-	(8.472.612)
30 Haziran 2024 itibarıyla bakiyeler	165.200.000	749.103.510	2.172.348.376	1.938.320.764	(8.472.612)	8.472.612	(26.786.847)	8.596.625.022	(185.912.499)	13.408.898.326
1 Ocak 2025 itibarıyla bakiyeler	165.200.000	749.103.510	2.172.348.376	2.145.586.098	(6.961.399)	6.961.399	(37.464.888)	8.598.136.244	(4.001.285.622)	9.791.623.718
Kar veya zarar
Transferler	-	-	-	-	-	-	-	(4.001.285.622)	4.001.285.622	-
Net dönem karı / (zararı)	-	-	-	-	-	-	-	-	(232.163.383)	(232.163.383)
Diğer kapsamlı gelir/ (gider)	-	-	-	-	-	-	(6.288.402)	-	-	(6.288.402)
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları	-	-	-	-	-	-	(6.288.402)	-	-	(6.288.402)
Toplam kapsamlı gelir/ (gider)	-	-	-	-	-	-	(6.288.402)	-	(232.163.383)	(238.451.785)
Pay bazlı işlemler dolayısıyla meydana gelen artış	-	-	-	-	2.416.058	(2.416.058)	-	2.416.058	-	2.416.058
30 Haziran 2025 itibarıyla bakiyeler	165.200.000	749.103.510	2.172.348.376	2.145.586.098	(4.545.341)	4.545.341	(43.753.290)	4.599.266.680	(232.163.383)	9.555.587.991

30 Haziran 2025 Tarihli

Ara Dönem Özet Nakit Akış Tablosu

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

		Sınırlı denetimden geçmiş/cari dönem	Sınırlı denetimden geçmiş/geçmiş dönem
		1 Ocak -	1 Ocak -
	Dipnot	30 Haziran 2025	30 Haziran 2024

A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI: Dönem net karı/(zararı)		(357.457.124) (232.163.383)	312.161.485 (185.912.499)
Dönem net karı/(zararı) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler
Amortisman giderleri ve itfa payları ile ilgili düzeltmeler		327.822.930	527.095.922
Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler		39.749.284	7.078.754
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler		13.767.319	12.158.837
Dava ve/veya ceza karşılıkları (iptali) ile ilgili düzeltmeler		8.577.919	(5.080.083)
Diğer karşılıklar (iptalleri) ile ilgili düzeltmeler		17.404.046	-
Alacaklarda değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler		6.351.027	-
Vergi geliri/gideri ile ilgili düzeltmeler		31.571.945	44.973.841
Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler		(43.751.875)	(260.981.477)
Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler		47.075.140	123.351.397
Vadeli alımlardan/satışlardan kaynaklanan ertelenmiş finansman gideri/(geliri)		8.832.471	(1.513.800)
Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıp/(kazançlar) ile ilgili düzeltmeler		31.552	-
Parasal (kazanç) / kayıp		21.530.135	(130.175.970)
Toplam düzeltmeler		439.212.609	309.828.667
İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki azalış / (artış)		(629.969.109)	976.062.476
İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklardaki azalış / (artış)		(59.798.199)	(55.064.825)
Stoklardaki azalışlar/(artışlar) ilgili düzeltmeler		41.419.129	(216.183.833)
İlişkili taraflara ticari borçlardaki artış / (azalış)		3.798.317	(19.911.939)
İlişkili olmayan taraflara ticari borçlardaki artış / (azalış)		(88.959.688)	(303.779.591)
İlişkili taraflardan faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki (artışlar)/azalışlar		-	227.526.589
İlişkili taraflara faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artışlar/(azalışlar)		893.238	(394.780.069)
Peşin ödenmiş giderlerdeki azalış / (artış)		190.646.426	37.473.160
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış / (azalış)		23.538.030	9.969.396
Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalışlar/(artışlar) ilgili düzeltmeler		(7.079.915)	(27.688.649)
Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artışlar/(azalışlar) ilgili düzeltmeler		(32.256.868)	(37.603.954)
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler		(1.165.898)	(6.320.123)
Vergi ödemeleri		(5.561.108)	(4.278.012)
Finansal yatırımlardaki (artış)/ azalış		(10.705)	2.824.691
Faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları		(564.506.350)	188.245.317
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		(18.652.140)	(55.132.762)
Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları (-)		(18.652.140)	(54.788.530)
Maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları (-)		-	(344.232)
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		33.735.776	(1.719.457.245)
Alınan faiz		43.751.875	33.454.888
Ödenen faiz		-	(732.701.888)
İşletmenin kendi paylarını ve diğer özkaynağa dayalı araçlarını almasıyla ilgili nakit çıkışları		2.416.058	(8.472.612)
Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları (-)		-	(1.009.905.521)
Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları (-)		(12.432.157)	(1.832.112)
D. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ
PARASAL (KAYIP) / KAZANÇ ETKİSİ		(72.790.357)	(382.080.961)
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ / (AZALIŞ) (A+B+C+D)		(415.163.845)	(1.844.509.483)
E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ		465.463.427	1.926.804.269
Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler (A+B+C+D+E)	10	50.299.582	82.294.786

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

1 Şirket'in organizasyonu ve faaliyet konusu

Çates Elektrik Üretim A.Ş. ("Şirket"), 19 Eylül 2014 tarihinde kurulmuştur. Özelleştirme Yüksek Kurulu'nun 21 Temmuz 2014 tarihli 2014/64 sayılı kararı uyarınca 22 Aralık 2014 tarihinde imzalanan devir sözleşmesi ile Elektrik Üretim A.Ş.'den Çatalağzı Termik Santrali'ni ("Santral") ve bu Santralin mütemmim cüzlerini ve müştemilatını satın almıştır.

Şirket, satın almış olduğu Zonguldak ili Çatalağzı ilçesinde konumlu 314,68 MWe toplam kurulu güce sahip Santral ile ilgili, elektrik üretimi yapmak amacıyla Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu'ndan ("EPDK") 22 Aralık 2014 tarihinden itibaren 49 yıl geçerli olmak üzere 18 Aralık 2014 tarih EÜ/5358- 1/03178 numaralı üretim lisansını almıştır.

6446 sayılı Elektrik Piyasası Kanunu ile EPDK'nın Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliği ve Elektrik Piyasası Dengeleme ve Uzlaştırma Yönetmeliği ("DUY") ve diğer ilgili mevzuat hükümlerine göre faaliyetlerini yürütmektedir. DUY kapsamında PK8360 kullanıcı kodu ile Enerji Piyasaları İşletme A.Ş.'ye ("EPİAŞ") kayıtlıdır. Şirket entegre bir enerji grubu bünyesinde faaliyet göstermektedir.

Şirket, 22 Kasım 2023 tarihinde 33.050.000 TL nominal değerli payların halka arz edilmesi için SPK'dan onay almıştır ve 7 Aralık 2023 tarihinden itibaren halka arz edilen hisseler CATES koduyla Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamıştır.

Şirket'in tescil adresi "Şahinler M., Şahinler Küme Evler Yatağan Termik San. Sit. N:259/1 Yatağan / Muğla"dır.

Şirket'in 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla 390 çalışanı bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 381).

Faaliyet konusunu etkileyen kanunlar / yönetmelikler

Şirket, yapmış olduğu elektrik üretimi ve satışı faaliyetlerine bağlı olarak, 30 Mart 2013 tarihinde 28603 sayılı Resmî Gazete ile yürürlüğe girmiş olan 14 Mart 2013 tarihli ve 6446 numaralı Elektrik Piyasası Kanunu'nun yanında Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu'nun ("EPDK") yayımlamış olduğu yönetmelik ve tebliğlere tabidir.

Finansal tabloların onaylanması:

Finansal tablolar, 11 Ağustos 2025 tarihinde yönetim kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul'un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar

İlişikteki finansal tablolar, gerçeğe uygun gösterilen bazı varlıkların ve yükümlülüklerin ve yeniden değerlenmiş tutarları ile sunulan ve maddi duran varlıklar altında raporlanan santral varlıklarının haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır.

2.2 TMS'ye uygunluk beyanı

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden KGK tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TMS" / "TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınmıştır. TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'nda ("UFRS") meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.

Ara dönem özet finansal tablolar, KGK tarafından yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Finansal tablolar, maddi duran varlıklar altında sınıflandırılan santral varlıklarının yeniden değerlenmesi ve gerçeğe uygun değerden ölçülen finansal yatırımlar haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.

Şirket, 30 Haziran 2025 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ilişkin özet finansal tablolarını TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet finansal tablolar yıllık finansal tablolarda yer alması gereken tüm bilgileri içermez ve bu tabloların Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan yıllık finansal tablolarla birlikte okunması gerekir.

Bununla birlikte Şirket, TTK gereğince hazırlanan finansal tablolarını KGK tarafından yayımlanan "TMS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı" hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. Şirket, söz konusu SPK kararı, KGK tarafından ilk 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve 16 Ocak 2025 tarihinde güncellenen "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 30 Haziran 2025 tarihli ve aynı tarihte sona eren döneme ilişkin finansal tablolarını TMS 29 Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden yeniden düzenlenmesi gerekmektedir. Şirket bu nedenle, 30 Haziran 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarını da, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.2 TMS'ye uygunluk beyanı (devamı)

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi (devamı)

TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayımlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:

		Düzeltme	Üç Yıllık Bileşik
Tarih	Endeks	Katsayısı	Enflasyon Oranı
30 Haziran 2025	3.132,17	1,00000	%220
31 Aralık 2024	2.684,55	1,16674	%291
30 Haziran 2024	2.319,29	1,35049	%324

Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:

TL cinsinden hazırlanmış cari dönem finansal tablolar, paranın bilanço tarihinde geçerli olan satın alma gücü ile, önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine paranın en son bilanço tarihindeki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.
Parasal varlık ve yükümlülükler (nakit ve nakit benzerleri, ticari alacak ve borçlar, finans sektörü faaliyetlerinden alacak ve borçlar, borçlanmalar gibi) hali hazırda, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir. Parasal olmayan kalemlerin (stoklar, maddi ve maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve özkaynak kalemleri gibi) enflasyona göre düzeltilmiş değerlerinin, geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, sırasıyla TMS 36 "Varlıklarda Değer Düşüklüğü" ve TMS 2 "Stoklar" Standartlarına ilişkin hükümler uygulanmıştır.
Bilanço tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile özkaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.
Bilançolardaki parasal olmayan kalemlerin gelir tablosuna etkisi olanlar dışında, gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının finansal tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmiştir.
Enflasyonun Şirket'in cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, gelir tablosunda net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) hesabına kaydedilmiştir. Parasal yükümlülüklerden daha yüksek tutarda parasal varlık taşınması durumunda satın alma gücü enflasyon artışı ile zayıflarken, parasal varlıklardan daha yüksek tutarda parasal yükümlülük taşınması durumunda satın alma gücü enflasyon artışı ile artış gösterir. Net parasal pozisyon kazanç ya da kaybı, parasal olmayan kalemlerin, özkaynakların, gelir tablosu ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki kalemlerin düzeltme farklarından elde edilmiştir.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Kullanılan para birimi

Şirket finansal tablolarını faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunmuştur. Şirket'in finansal durumu ve faaliyet sonuçları geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum para birimi olan Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.

Şirket'in finansal tablolarını hazırlaması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Finansal durum tablosunda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler finansal durum tablosu tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL'ye çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin düzeltmelerinde ya da çevrimlerinden kaynaklanan gelir veya gider kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilmiştir.

2.4 Muhasebe politikalarında değişiklikler

Yeni bir TMS/TFRS'nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TMS/TFRS'nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.

2.5 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

İlişikteki finansal tablolar, Şirket'in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde veya düzeltme yapılması gerektiğinde karşılaştırılabilirliğini sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden düzenlemekte ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır. Yapılan bu sınıflamalar aşağıda gösterilmiş ve açıklanmıştır.

		Yeniden düzenlenmiş 31 Aralık 2024	Sınıflamalar	Daha önce raporlanan 31 Aralık 2024
VARLIKLAR
Nakit ve nakit benzerleri	A	470.300.646	4.837.219	465.463.427
Finansal yatırımlar	A	161.984	(43.878.808)	44.040.792
Diğer alacaklar	A	39.046.204	39.041.589	4.615
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar	A	39.046.204	39.041.589	4.615
Toplam dönen varlıklar		2.021.318.946	-	2.021.318.946

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.5 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi (devamı)

	Yeniden düzenlenmiş		Düzeltmeler	Daha önce raporlanan
		30 Haziran 2024		30 Haziran 2024
100 Pay başına kazanç / (kayıp) - adi hisse senedi (tam TL)	B	(112,58)	(0,05)	(112,54)
Toplam kapsamlı gelirden elde edilen 100 Pay başına kazanç / (kayıp)	B	(120,24)	(0,05)	(120,19)

A: Şirket, önceki dönemde finansal yatırımlarda gösterilen nakit karşılığı teminat olarak tutulan bloke banka bakiyelerini ilişkili olmayan taraflardan diğer alacaklara, Enerji Piyasaları İşletme Anonim Şirketi ("EPİAŞ")'nden satın alınan elektriğe karşılık Takasbank'a verilen nakit teminat tutarlarını ise nakit ve nakit benzerlerine sınıflamıştır. Söz konusu yeniden sınıflandırma, dönen varlıklar üzerinde herhangi bir değişikliğe neden olmamıştır. Ayrıca 31 Aralık 2023 tarihli finansal tabloda yer alan "finansal yatırımlar" hesabının finansal tablolar üzerinde önemli bir etkisi olmaması sebebiyle 31 Aralık 2023 tarihli finansal tablolar yeniden düzenlenmemiştir.

B: Şirket, "TMS 33 Hisse Başına Kazanç" Standardı uyarınca 30 Haziran 2024 tarihinde sona eren dönem için adi hisse senedi başına kazanç tutarını, ağırlıklı ortalama hisse sayısı hesaplamasında dönem boyunca geri alınan payların etkisini de dikkate alarak yeniden hesaplamıştır.

2.6 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.

2.7 Önemli muhasebe politikalarının özeti

30 Haziran 2025 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.

2.8 İşletmenin sürekliliği

Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

2.9 Şirket faaliyetlerinin dönemselliği

Şirket'in faaliyetleri sezona göre önemli bir değişim göstermemektedir.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.10 Yeni ve revize edilmiş standart ve yorumlar

30 Haziran 2025 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

i) 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TMS 21 Değişiklikleri – Takas Edilebilirliğin Bulunmaması

Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

ii) Yayımlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 9 ve TFRS 7 Değişiklikleri Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü
TFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler 11. Değişiklik
TFRS 9 ve TFRS 7 Değişiklikleri – Doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmelere ilişkin değişiklikler
TFRS 18 Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar Standardı
TFRS 19 Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar:

Açıklamalar Standardı

Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

3 İlişkili taraf açıklamaları

Aydem Holding (Eski ünvanı Bereket Enerji Grubu A.Ş. olan şirket, 2020 yılı başında ünvanını Aydem Enerji olarak değiştirmiş ve on iki alt şirketini Aydem Holding çatısı altında birleştirmiştir), Şirket'in nihai ana ortağı ve kontrol gücünü elinde bulunduran taraftır. Ceyhan Saldanlı tarafından kontrol edilen Aydem Holding'in %100 bağlı ortaklığı olan Parla Enerji Yatırımları A.Ş. ("Parla EYAŞ"), Şirket'in %80 ortağı durumundadır.

İlişkili taraflarla işlemler aşağıdaki gibi sınıflandırılmış olup, bu nottaki tüm ilişkili taraf açıklamalarını içermektedir:

(1) Aydem Holding Grup Şirketleri
(2) Nihai ana ortak
(3) Ana ortak veya nihai ortakların sahip olduğu şirketler ve diğer kişiler

İlişkili taraflardan olan ticari alacaklar genellikle satış işlemlerinden kaynaklanmaktadır. Alacakların büyük kısmı teminatlıdır. İlişkili taraflara olan ticari borçlar genellikle alım işlemlerinden doğmaktadır ve ticari borçlara faiz işletilmemektedir.

Her ay sonu itibarıyla belirlenen cari faiz oranları kullanılarak ticari olmayan alacaklar ve borçlar adatlandırılmaktadır. İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar grup şirketlerinin finansman işlemlerinden doğmaktadır ve bu alacaklara piyasa rayici üzerinden faiz işletilmektedir. İlişkili taraflara ticari olmayan borçlar genellikle Şirket'in finansman işlemlerinden doğmaktadır ve bu borçlara piyasa rayici üzerinden faiz işletilmektedir.

3.1 İlişkili taraf bakiyeleri

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Aydem Elektrik Perakende Satış A.Ş. ("Aydem EPSAŞ") (1) (*)	1.387.412.175	150.181.687
Gediz Elektrik Perakende Satış A.Ş. ("Gediz EPSAŞ") (1) (*)	-	607.261.379
	1.387.412.175	757.443.066

(*) 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla Gediz EPSAŞ'tan alınan 15.000.000 ABD Doları, Aydem EPSAŞ'tan alınan 36.500.000 ABD Doları tutarında teminat senedi bulunmakta olup söz konusu alacağın tahsilatı ile ilgili herhangi bir risk bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Gediz EPSAŞ'tan 15.000.000 ABD Doları, Aydem EPSAŞ'tan 10.000.000 ABD Doları). Şirket, 30 Haziran 2025 tarihinde sona eren dönemde Aydem EPSAŞ'tan olan ticari alacakları için yıllık %54 faiz oranı üzerinden vade farkı uygulamıştır.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

3 İlişkili taraf açıklamaları (devamı)

3.1 İlişkili taraf bakiyeleri (devamı)

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara ticari borçlar aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Aydem Holding (2)	30.299.751	28.026.576
Entek Elektrik İnşaat A.Ş. ("Entek") (3)	327.696	483.188
Yatağan Termik Enerji Üretim A.Ş. ("Yatağan") (1)	1.680.634	-
	32.308.081	28.509.764

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara diğer borçlar aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Aydem Holding (2)	303.031	-
Gdz Enerji Yatırımları A.Ş. ("Gdz Enerji") (1)	1.258.206	667.999
	1.561.237	667.999

3.2 İlişkili taraf işlemleri

Üst düzey personele sağlanan faydalar

30 Haziran 2025 ve 30 Haziran 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve huzur hakkı gibi kısa vadeli faydalar toplamı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak -	1 Nisan -	1 Ocak -	1 Nisan -
30 Haziran 2025	30 Haziran 2025	30 Haziran 2024	30 Haziran 2024
15.953.842	4.924.258	22.011.008	5.732.422
15.953.842	4.924.258	22.011.008	5.732.422

30 Haziran 2025 ve 30 Haziran 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait, ilişkili taraflarla olan gelir ve gider işlemleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Nisan -	1 Ocak -	1 Nisan -
Mal ve hizmet satışları	30 Haziran 2025	30 Haziran 2025	30 Haziran 2024	30 Haziran 2024
Aydem EPSAŞ (1) (*)	2.349.575.132	1.087.023.437	15.406.657	9.320.061
Yatağan (1)	746.357	368.316	-	-
Gdz Enerji Yatırımları A.Ş. ("Gdz Enerji")(1)	77.706	77.706	-	-
Yeni Filo Operasyonel A.Ş.	43.084	43.084	-	-
	2.350.442.279	1.087.512.543	15.406.657	9.320.061

(*) Şirket, 2024 yılının Ağustos ayında Aydem EPSAŞ'a ikili anlaşma yoluyla elektrik satışı yapmaya başlamıştır.

	1 Ocak -	1 Nisan -	1 Ocak -	1 Nisan -
Finansman gelirleri	30 Haziran 2025	30 Haziran 2025	30 Haziran 2024	30 Haziran 2024
Aydem EPSAŞ (1)	-	-	33.454.888	-
	-	-	33.454.888	-

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

3 İlişkili taraf açıklamaları (devamı)

3.2 İlişkili taraf işlemleri (devamı)

	1 Ocak -	1 Nisan -	1 Ocak -	1 Nisan -
Diğer gelirler	30 Haziran 2025	30 Haziran 2025	30 Haziran 2024	30 Haziran 2024
Aydem EPSAŞ (1) (*)	142.934.160	100.684.513	62.533.781	16.067.608
Gediz EPSAŞ (1) (*)	26.540.257	-	-	-
	169.474.417	100.684.513	62.533.781	16.067.608

(*) İlgili işlemler, dönem içerisinde gerçekleştirilen ticari faaliyetlere ilişkin net kur farkı gelirleri ile ticari işlemlere ilişkin gecikme zammı gelirlerini içermektedir.

	1 Ocak -	1 Nisan -	1 Ocak -	1 Nisan -
Mal ve hizmet alışları	30 Haziran 2025	30 Haziran 2025	30 Haziran 2024	30 Haziran 2024
Aydem Holding (2) (*)	140.059.592	68.423.670	42.954.252	20.699.574
Aydem EPSAŞ (1)	42.027.703	17.624.524	101.548.834	64.425.331
Yatağan (1)	11.161.382	5.931.210	21.407.382	6.243.033
Gdz Enerji Yatırımları A.Ş. (1)	10.970.017	5.263.284	6.510.386	2.534.740
Diğer	4.243.886	2.320.010	8.549.712	4.241.965
	208.462.579	101.486.573	180.970.566	98.144.643

(*) Aydem Holding'ten yapılan alım danışmanlık hizmetlerinden oluşmaktadır.

	1 Ocak -	1 Nisan -	1 Ocak -	1 Nisan -
Diğer işlemler	30 Haziran 2025	30 Haziran 2025	30 Haziran 2024	30 Haziran 2024
Diğer	938.483	361.039	395.059	287.772
	938.483	361.039	395.059	287.772

4 Ticari alacak ve borçlar Kısa vadeli ticari alacaklar

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kısa vadeli ticari alacakları aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Dipnot 3)	1.387.412.175	757.443.066
İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	125.627.550	65.829.351
	1.513.039.725	823.272.417
Eksi: Şüpheli ticari alacaklar karşılığı	(8.674.613)	(2.814.616)
	1.504.365.112	820.457.801

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla ticari alacakların ortalama vadesi 45 gündür. (31 Aralık 2024: 45 gün).

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

4 Ticari alacak ve borçlar (devamı)

Kısa vadeli ticari alacaklar (devamı)

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan kısa ve uzun vadeli ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Enerji satışından doğan alacaklar	1.387.412.175	757.443.066
	1.387.412.175	757.443.066

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Enerji satışından doğan alacaklar	110.193.337	63.014.735
Şüpheli ticari alacaklar	8.674.613	2.814.616
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-)	(8.674.613)	(2.814.616)
Diğer ticari alacaklar	6.759.600	-
	116.952.937	63.014.735

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla 8.674.613 TL tutarındaki ticari alacağın değer düşüklüğüne uğradığı tespit edilmiş ve bu alacaklar için karşılık ayrılmıştır (31 Aralık 2024: 2.814.616 TL).

30 Haziran 2025 ve 30 Haziran 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait şüpheli ticari alacaklar karşılığı hareketleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	30 Haziran 2025	30 Haziran 2024
Açılış bakiyesi	2.814.616	4.063.708
Dönem içinde ayrılan karşılık (Dipnot 20)	6.351.027	-
Parasal kazanç / (kayıp)	(491.030)	(805.824)
Kapanış bakiyesi	8.674.613	3.257.884

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, vadesi geçmiş ticari alacaklar mevcuttur ve bu alacaklar değer düşüklüğüne uğramamıştır. Değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025		31 Aralık 2024
	İlişkili Olmayan	İlişkili	İlişkili Olmayan	İlişkili
	Taraflardan	Taraflardan	Taraflardan	Taraflardan
	Alacaklar	Alacaklar	Alacaklar	Alacaklar
Vadesi geçmemiş	106.859.846	485.996.544	54.155.278	532.499.481
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş	1.197.619	591.085.253	449	224.943.585
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş	6.869.165	310.330.378	43.463	-
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş	2.026.307	-	8.815.545	-
	116.952.937	1.387.412.175	63.014.735	757.443.066

Şirket'in ticari alacaklar ile ilgili maruz kaldığı kur riski Dipnot 14'te açıklanmıştır.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

4 Ticari alacak ve borçlar (devamı)

Kısa vadeli ticari borçlar

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 3)	32.308.081	28.509.764
İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	96.428.424	176.555.641
	128.736.505	205.065.405

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, ilişkili olmayan taraflara ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Ticari borçlar	99.025.443	182.439.979
Vadeli alımlardan kaynaklanan ertelenmiş finansman geliri (-)	(2.597.019)	(5.884.338)
	96.428.424	176.555.641

Şirket'in ticari borçları ile ilgili maruz kaldığı kur riski Dipnot 14'te açıklanmıştır.

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla ticari borçların ortalama vadesi 30 gündür. (31 Aralık 2024: 30 gün).

5 Stoklar

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla stoklar aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
İlk madde malzeme (*)	102.999.798	153.272.678
Diğer stoklar (**)	171.644.184	162.790.433
	274.643.982	316.063.111

(*) İlk madde malzemenin önemli bir bölümü kömür stoklarından oluşmaktadır.

(**) Diğer stoklar boru, levha, kablo gibi yedek parça kalemleri ve sarf malzemelerden oluşmakta olup, stok niteliği taşımaktadır.

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, yükümlülükler için teminat olarak gösterilen stok bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla stoklar üzerinde değer düşüklüğü bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

6 Peşin ödenmiş giderler ve ertelenmiş gelirler

Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, kısa vadeli peşin ödenmiş giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Verilen sipariş avansları (*)	148.309.456	366.801.501
Gelecek aylara ait giderler (**)	34.512.822	8.372.667
İş avansları	30.020	-
	182.852.298	375.174.168

(*) Verilen sipariş avansları kömür tedarikçilerine verilen avansları içermektedir.

(**) Gelecek aylara ait giderler sigorta poliçelerine ilişkin tutarları içermektedir.

7 Maddi duran varlıklar

Şirket'in maddi duran varlıkları, maden varlıkları ve diğer sabit kıymetlerden oluşmakta olup 30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla net defter değerleri aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Maden varlıkları (*)	405.428.670	405.428.670
Diğer maddi duran varlıklar	7.497.120.711	7.788.400.449
	7.902.549.381	8.193.829.119

(*) Şirket, Çankırı Orta ve Zonguldak Bağlık-İnağzı kömür sahalarının ruhsat ve işletme hakkını sırasıyla 19 Aralık 2022 ve 28 Kasım 2022 tarihlerinde, Çankırı Orta sahası için 78.042.771 TL (30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmemiş tutar: 28.117.046 TL) ve Zonguldak Bağlık-İnağzı kömür maden sahası için de 131.502.626 TL (30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmemiş tutar: 46.823.646 TL) bedelle devralmıştır. Bu kömür sahalarının devrine ilişkin ödemeler 2023 yılında gerçekleşmiştir. 30 Haziran 2025 itibarıyla Zonguldak Bağlık-İnağzı sahasında üretime başlanmamıştır. 2023 yılında Çankırı-Orta sahasında 232.716.203 TL tutarında kurutucu, eleme ve kırma stok tesisi yapılmıştır.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

7 Maddi duran varlıklar (devamı)

Maden varlıklarının 30 Haziran 2025 ve 30 Haziran 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet değeri	1 Ocak 2025	İlaveler	Çıkışlar	30 Haziran 2025
Madene ait maddi duran varlıklar	449.477.301	-	-	449.477.301
Satın alınan maden hakları maliyetleri	209.545.398	-	-	209.545.398
Tesis, makine ve cihazlar	232.716.203	-	-	232.716.203
Diğer varlıklar	7.215.700	-	-	7.215.700
Ertelenen maden çıkarma maliyeti (*)	22.018.540	-	-	22.018.540
	471.495.841	-	-	471.495.841
Birikmiş amortisman	1 Ocak 2025	İlaveler	Çıkışlar	30 Haziran 2025
Madene ait maddi duran varlıklar	(66.067.171)	-	-	(66.067.171)

Satın alınan maden hakları maliyetleri	(30.800.380)	-	-	(30.800.380)
Tesis, makine ve cihazlar	(34.206.179)	-	-	(34.206.179)
Diğer varlıklar	(1.060.612)	-	-	(1.060.612)
	(66.067.171)	-	-	(66.067.171)

(*) Ertelenen maden çıkarma maliyeti, Zonguldak Bağlık-İnağzı kömür sahasında yapılan sondaj, analiz ve proje çalışmalarına ilişkin maliyetlerden oluşmaktadır.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

7 Maddi duran varlıklar (devamı)

Maliyet değeri	1 Ocak 2024	İlaveler	Çıkışlar	30 Haziran 2024
Madene ait maddi duran varlıklar	449.208.462	268.848	-	449.477.310
Satın alınan maden hakları maliyetleri	209.545.401	-	-	209.545.401
Tesis, makine ve cihazlar	232.716.204	-	-	232.716.204
Diğer varlıklar	6.946.857	268.848	-	7.215.705
Ertelenen maden çıkarma maliyeti	18.555.448	3.038.444	-	21.593.892
	467.763.910	3.307.292	-	471.071.202
Birikmiş amortisman	1 Ocak 2024	İlaveler	Çıkışlar	30 Haziran 2024
Madene ait maddi duran varlıklar	(58.130.570)	(7.936.599)	-	(66.067.169)
Satın alınan maden hakları maliyetleri	(27.116.572)	(3.683.807)	-	(30.800.379)
Tesis, makine ve cihazlar	(30.115.028)	(4.091.151)	-	(34.206.179)
Diğer varlıklar	(898.970)	(161.641)	-	(1.060.611)
	(58.130.570)	(7.936.599)	-	(66.067.169)
Net defter değeri	409.633.340			405.004.033

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

7 Maddi duran varlıklar (devamı)

Diğer maddi duran varlıkların 30 Haziran 2025 ve 30 Haziran 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait hareketleri aşağıdaki gibidir:

		Yapılmakta
	Santral varlıkları	olan yatırımlar	Diğer	Toplam
Maliyet değeri
1 Ocak 2024 açılış bakiyesi	25.712.959.851	158.828.955	125.379.982	25.997.168.788
İlaveler	49.881.455	-	1.599.784	51.481.239
Transferler	158.224.450	(158.224.450)	-	-
30 Haziran 2024 kapanış bakiyesi	25.921.065.756	604.505	126.979.766	26.048.650.027
1 Ocak 2025 açılış bakiyesi	15.535.277.303		130.985.877	15.666.263.180
İlaveler	17.059.777	- -	1.592.363	18.652.140
Çıkışlar	(51.278)	-	-	(51.278)
30 Haziran 2025 kapanış bakiyesi	15.552.285.802	-	132.578.240	15.684.864.042
Birikmiş amortisman
1 Ocak 2024 açılış bakiyesi	(11.893.421.562)	-	(87.152.303)	(11.980.573.865)
İlaveler	(505.036.784)	-	(4.247.287)	(509.284.071)
30 Haziran 2024 kapanış bakiyesi	(12.398.458.346)	-	(91.399.590)	(12.489.857.936)
1 Ocak 2025 açılış bakiyesi	(7.782.882.535)	-	(94.980.196)	(7.877.862.731)
İlaveler	(306.951.530)	-	(2.948.796)	(309.900.326)
Çıkışlar	19.726	-	-	19.726
30 Haziran 2025 kapanış bakiyesi	(8.089.814.339)	-	(97.928.992)	(8.187.743.331)
30 Haziran 2024 itibarıyla net defter değeri	13.522.607.410	604.505	35.580.176	13.558.792.091
30 Haziran 2025 itibarıyla net defter değeri	7.462.471.463	-	34.649.248	7.497.120.711

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in sabit kıymetleri üzerindeki sigorta teminatı tutarı 550.000.000 ABD Doları'dır (31 Aralık 2024: 550.000.000 ABD Doları). Şirket'in halihazırda Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Denizli Ticari Şubesi ve Halk Bankası A.Ş. Denizli Ticari Şubesi konsorsiyumu ("Kredi Verenler") tarafından kullandırılmış olduğu krediler için vermiş olduğu ipotek ve ticari işletme/taşınır rehinleri bulunmaktadır. 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in maddi duran varlıkları üzerinde Kredi Verenler lehine 4.902.445.667 TL ve 544.716.185 ABD Doları tutarlarında rehin ve ipotek bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 5.719.876.049 TL ve 544.716.185 ABD Doları). Şirket'in 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla kredi borçları tamamen ödenmiş olup, ödenen bu kredilere ilişkin verilmiş olan teminat, rehin ve ipoteklerin kaldırılmasıyla ilgili süreçler bilanço tarihi itibarıyla devam etmektedir.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

7 Maddi duran varlıklar (devamı)

Şirket, maddi duran varlıklar hesap kalemi içerisinde yer alan enerji üretim santrallerine ait tüm maddi duran varlıkları "Santral Varlıkları" adı altında ayrı bir maddi duran varlık grubu olarak düzenlemiştir. Santraller, bir işletmenin faaliyetlerinde kullanılan benzer niteliklere sahip varlık gruplarından oluşmakta olup arazi, bina, makine, teçhizat ve demirbaşları içerir. Santral Varlıklarının tahmin edilen faydalı ömrü 1 Ocak 2021 tarihi itibariyle tekrar gözden geçirilerek 30 Haziran 2038 tarihinde bitecek şekilde belirlenmiş olup, 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle kalan ömür 13 yıldır.

Şirket, 1 Ocak 2021 tarihinden itibaren maddi duran varlıklar altında raporlanan santral varlıkları için TMS 16'ya göre yeniden değerleme yöntemini benimsemiştir. Bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılan bu değerleme, önemli gözlemlenemeyen girdiler kullanılarak yapıldığından, gerçeğe uygun değer seviye ölçümü "Seviye 3" olarak sınıflandırılmıştır. Şirket, santral varlıklarını 31 Aralık 2021, 30 Haziran 2022, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yeniden ölçülen gerçeğe uygun değerleri üzerinden muhasebeleştirmiş olup, 30 Haziran 2025 itibariyle santral varlıkları, yeniden değerlenmiş tutardan cari dönem amortismanı düşülerek bulunan 7.462.471.463 TL üzerinden finansal tablolarda taşınmaktadır (31 Aralık 2024: 7.752.394.768 TL).

Şirket, geçmiş dönem değerleme ve değer düşüklüğü çalışmalarında "gelir indirgeme yöntemi- İNA Analizi" uygulanmıştır. Gelir indirgeme yöntemi "İNA Analizi" çerçevesinde en önemli etken uzun dönemli elektrik piyasa fiyatları olduğundan, belli aralıklarla konu ile ilgili enerji piyasasında faaliyet gösteren şirketlere hizmet sunan bağımsız bir danışman ile çalışılmaktadır. Uzun dönemli elektrik fiyatları belirlenirken, modeldeki en önemli girdiler; talebin önümüzdeki yıllardaki seyri, kapasite ve kapasite faktörünün gelişimi, elektrik ihracat ve ithalat gelişimi ile kömür fiyatları olmuştur. Gelir indirgeme varsayımlarının en önemlileri sırasıyla; elektrik fiyatları, öngörülen üretim miktarı, kömür fiyatları, ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ve iskonto oranı ve döviz kurlarıdır. Şirket, gelir indirgeme yönteminde Santralin faydalı ömrünü baz alarak, 2038 yılına kadar olan tahmini gelirlerini bugüne indirgemiştir. 2038 yılından lisans süresinin bitimine kadar, tahmini gelirlerinin indirgenmiş değerinin ihtiyaç duyulacak tahmini yatırımların indirgenmiş maliyet etkisinden daha yüksek olması beklendiğinden, ihtiyatlılık gereği değerlemede 2038'den sonraki yılların finansal etkisi dikkate alınmamıştır. Şirket, söz konusu tahmin ve varsayımlarda 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle önemli bir değişiklik olmadığını ve taşınan değerin gerçeğe uygun değerine yakınsayacağını varsaymıştır.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

8 Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıkların 30 Haziran 2025 ve 30 Haziran 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait hareketleri aşağıdaki gibidir:

	Haklar	Toplam
Maliyet değeri
1 Ocak 2024 açılış bakiyesi	703.505.602	703.505.602
İlaveler	344.231	344.231
30 Haziran 2024 kapanış bakiyesi	703.849.833	703.849.833
1 Ocak 2025 açılış bakiyesi	703.919.492	703.919.492
30 Haziran 2025 kapanış bakiyesi	703.919.492	703.919.492
Birikmiş itfa
1 Ocak 2024 açılış bakiyesi	(138.061.207)	(138.061.207)
İlaveler	(7.615.587)	(7.615.587)
30 Haziran 2024 kapanış bakiyesi	(145.676.794)	(145.676.794)
1 Ocak 2025 açılış bakiyesi	(153.218.448)	(153.218.448)
İlaveler	(7.391.380)	(7.391.380)
30 Haziran 2025 kapanış bakiyesi	(160.609.828)	(160.609.828)
30 Haziran 2024 itibarıyla net defter değeri	558.173.039	558.173.039
30 Haziran 2025 itibarıyla net defter değeri	543.309.664	543.309.664

Şirket'in maddi olmayan duran varlıklarının büyük bir kısmı 49 yıl ömrü olan EPDK elektrik üretim lisansından, geri kalan kısmı yazılım lisanslarından oluşmaktadır.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

9 Diğer varlık ve yükümlülükler

Kısa vadeli yükümlülükler

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, diğer kısa vadeli yükümlülükler aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Ödenecek vergi ve fonlar	37.313.512	73.013.561
Diğer	664.055	810.312
	37.977.567	73.823.873

10 Nakit ve nakit benzerleri

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerlerinin dökümü aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Bankadaki nakit	55.040.178	470.300.646
- Vadesiz mevduat	23.831.732	15.343.560
- Vadeli mevduatlar	31.208.446	454.957.086
	55.040.178	470.300.646

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in vadeli mevduatlarının detayı aşağıdaki gibidir:

Para Birimi	Faiz Oranı (%)	Vadesi	Döviz Tutarı	TL Karşılığı
TL	38,00- 44,96	2 gün	31.208.446	31.208.446
Toplam			31.208.446	31.208.446

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in vadeli mevduatlarının detayı aşağıdaki gibidir:

Para Birimi	Faiz Oranı (%)	Vadesi	Döviz Tutarı	TL Karşılığı
TL	40,00- 48,17	2 gün	454.957.086	454.957.086
Toplam			454.957.086	454.957.086

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla nakit akış tablosunda yer alan nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Nakit ve nakit benzerleri	55.040.178	470.300.646
Eksi: Bloke mevduatlar	(4.740.596)	(4.837.219)
	50.299.582	465.463.427

Nakit ve nakit benzerlerine ilişkin kur riski açıklamaları Not 14'te sunulmuştur.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

11 Niteliklerine göre giderler Satışların maliyeti, Genel yönetim giderleri

30 Haziran 2025 ve 30 Haziran 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait gerçekleşen giderlerin niteliklerine göre dağılımının detayı aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Nisan -	1 Ocak -	1 Nisan -
	30 Haziran 2025	30 Haziran 2025	30 Haziran 2024	30 Haziran 2024
İlk madde ve malzeme giderleri	(1.414.203.627)	(675.700.868)	(1.507.332.553)	(699.591.846)
Amortisman giderleri ve itfa payları (Dipnot 8, 9,10)	(327.822.930)	(149.453.984)	(527.095.922)	(261.364.681)
Personel giderleri	(314.664.495)	(143.473.987)	(280.861.992)	(123.747.536)
Elektrik maliyetleri	(101.922.894)	(34.907.843)	(279.729.346)	(168.963.926)
Genel üretim ve hizmet giderleri	(192.817.994)	(122.090.750)	(158.916.041)	(78.593.859)
Üretimden sistem kullanım giderleri	(100.337.422)	(47.215.467)	(129.252.506)	(58.743.289)
Bakım onarım giderleri	(52.907.077)	(47.618.917)	(58.003.750)	(33.979.292)
İdari giderler	(57.852.460)	(30.690.816)	(33.276.347)	(15.907.177)
Diğer giderler	(204.465.936)	(80.159.710)	(129.177.659)	(66.700.199)
	(2.766.994.835)	(1.331.312.342)	(3.103.646.116)	(1.507.591.805)

Finansman gelirleri, Finansman giderleri

Şirket 30 Haziran 2025 tarihinde sona eren dönemde, 2024 yılında kapanan kredilerden kaynaklı azalan faiz giderleri nedeniyle, 30 Haziran 2024 tarihinde sona eren döneme kıyasla daha az finansman giderine katlanmıştır. Şirket, 30 Haziran 2025 tarihinde sona eren dönemde azalan vadeli mevduat faiz gelirleri ve adat faiz gelirleri nedeniyle 30 Haziran 2024 tarihinde sona eren döneme kıyasla daha düşük finansman geliri elde etmiştir.

12 Gelir vergileri

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ertelenmiş vergiye konu olan birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin etkileri, bilanço tarihi itibarıyla geçerli vergi oranları kullanılarak aşağıda özetlenmiştir:

	Birikmiş Geçici Farklar		Ertelenmiş Vergi (Yükümlülüğü)/Varlığı
	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024	30 Haziran 2025	31 Aralık 2024
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar	3.042.611.120	2.862.828.480	(760.652.780)	(715.707.120)
Kıdem tazminatı ve izin karşılığı	(111.472.760)	(69.886.988)	27.868.190	17.471.747
Dava karşılığı	(11.590.096)	(4.325.444)	2.897.524	1.081.361
Şüpheli alacak karşılığı	(7.549.032)	159.804	1.887.258	(39.951)
Reeskont gelir / giderleri	2.597.020	5.884.336	(649.255)	(1.471.084)
Diğer	(47.110.688)	(45.077.864)	11.777.672	11.269.466
			(716.871.391)	(687.395.581)
Ertelenmiş vergi karşılığı			-	-
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü			(716.871.391)	(687.395.581)

30 Haziran 2025 ve 30 Haziran 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri itibarıyla, ertelenmiş vergi yükümlülüğü hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
Ertelenmiş Vergi Hareketleri	30 Haziran 2025	30 Haziran 2024
Dönem başı açılış bakiyesi	(687.395.581)	(1.742.271.469)
Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen kısım	2.096.135	4.214.892
Dönem içi ertelenmiş vergi etkisi	(31.571.945)	(44.973.841)
	(716.871.391)	(1.783.030.418)

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

13 Sermaye, yedekler ve diğer özkaynak kalemleri

Ödenmiş sermaye

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in ödenmiş sermayesi her birinin nominal değeri 1 TL olmak üzere 165.200.000 adet hisseye bölünmüştür (31 Aralık 2024: 165.200.000 adet hisse).

Şirket'in 30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerindeki sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:

	30 Haziran 2025		31 Aralık 2024
Ortaklar	Pay oranı %	Pay tutarı TL	Pay oranı %	Pay tutarı TL
Parla Enerji Yatırım A.Ş.	80	132.150.000	80	132.150.000
Halka Açık Kısım	20	33.050.000	20	33.050.000
Ödenmiş sermaye toplamı	100	165.200.000	100	165.200.000
Sermaye düzeltme farkları (*)		749.103.510		749.103.510
Toplam sermaye		914.303.510		914.303.510

(*) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Paylara ilişkin primler

2023 yılında paylara ilişkin primler hesabından mahsup edilen 236.859.920 TL tutarındaki Aydem Holding başarı primi, 20 Ağustos 2024 tarihinde vergi etkisi düşülerek paylara ilişkin primler hesabına geri eklenmiştir.

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Vergi Usul Kanunları'na uygun olarak hazırlanan özkaynak kalemleri ile TMS/TFRS'lere göre sunulan tutarlar karşılaştırmalı olarak aşağıdaki gibidir:

			Geçmiş Yıllar
	ÜFE Endeksli	TÜFE Endeksli	Kar/ Zararlarında
30 Haziran 2025	Yasal Kayıtlar	Tutarlar	Takip Edilen Farklar
Sermaye düzeltme farkları	808.589.837	749.103.510	59.486.327
			Geçmiş Yıllar
	ÜFE Endeksli	TÜFE Endeksli	Kar/ Zararlarında
31 Aralık 2024	Yasal Kayıtlar	Tutarlar	Takip Edilen Farklar
Sermaye düzeltme farkları	808.589.837	749.103.510	59.486.327

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

14 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi

Şirket'in temel finansal araçları banka kredileri, nakit ve vadesiz mevduatlardan oluşmaktadır. Söz konusu finansal araçların temel amacı Şirket'in işletme faaliyetlerini finanse etmektir. Şirket'in doğrudan işletme faaliyetlerinden kaynaklanan ticari borçlar ve ticari alacaklar gibi diğer finansal araçları da mevcuttur.

14.1 Finansal risk faktörleri

14.1.1 Kur riski yönetimi

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in yabancı para pozisyonu aşağıdaki tabloda belirtilen yabancı para bazlı varlıklar ve borçlardan kaynaklanmaktadır.

	30 Haziran 2025	TL karşılığı	ABD Doları	Euro	İngiliz Sterlini
1.	Ticari alacaklar	8.047.291	197.764	3.723	-
2a.	Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil)	693.051	6.494	9.306	-
2b.	Parasal olmayan finansal varlıklar	-	-	-	-
3.	Diğer	37.821.780	950.000	-	-
4.	Dönen varlıklar (1+2+3)	46.562.122	1.154.258	13.029	-
5.	Ticari alacaklar	-	-	-	-
6a.	Parasal finansal varlıklar	-	-	-	-
6b.	Parasal olmayan finansal varlıklar	-	-	-	-
7.	Diğer	-	-	-	-
8.	Duran varlıklar (5+6+7)	-	-	-	-
9.	Toplam varlıklar (4+8)	46.562.122	1.154.258	13.029	-
10.	Ticari borçlar	3.736.661	28.823	55.216	202
11.	Finansal yükümlülükler	-	-	-	-
	12a. Parasal olan diğer yükümlülükler	-	-	-	-
	12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	-	-	-	-
13.	Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12)	3.736.661	28.823	55.216	202
14.	Ticari borçlar	-	-	-	-
15.	Finansal yükümlülükler	-	-	-	-
	16a. Parasal olan diğer yükümlülükler	-	-	-	-
	16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	-	-	-	-
17.	Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16)	-	-	-	-
18.	Toplam yükümlülükler (13+17)	3.736.661	28.823	55.216	202
19.	Bilanço dışı türev araçların net varlık / (yükümlülük) pozisyonu (19a
	19b)	-	-	-	-
	19a. Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı	-	-	-	-
	19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı	-	-	-	-
20.	Net yabancı para varlık / (yükümlülük) Pozisyonu (9–18+19)	42.825.461	1.125.435	(42.187)	(202)
21.	Parasal kalemler net yabancı para varlık / (yükümlülük) pozisyonu (=1+2a+5+6a–10–11-12a–14–15-16a)	5.003.681	175.435	(42.187)	(202)

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

14 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

14.1 Finansal risk faktörleri (devamı)

14.1.1 Kur riski yönetimi (devamı)

		Döviz pozisyonu tablosu TL
	31 Aralık 2024	karşılığı (fonksiyonel para	ABD Doları	Euro	İngiliz Sterlini
		birimi) (endeksli değerler)
1.	Ticari alacaklar	8.153.116	197.522	184	-
2a.	Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil)	801.623	3.545	15.265	-
2b.	Parasal olmayan finansal varlıklar	-	-	-	-
3.	Diğer	39.175.151	950.000	-	-
4.	Dönen varlıklar (1+2+3)	48.129.890	1.151.067	15.448	-
5.	Ticari alacaklar	-	-	-	-
6a.	Parasal finansal varlıklar	-	-	-	-
6b.	Parasal olmayan finansal varlıklar	-	-	-	-
7.	Diğer	-	-	-	-
8.	Duran varlıklar (5+6+7)	-	-	-	-
9.	Toplam varlıklar (4+8)	48.129.890	1.151.067	15.448	-
10.	Ticari borçlar	21.927.450	283.665	238.245	-
11.	Finansal yükümlülükler	-	-	-	-
	12a. Parasal olan diğer yükümlülükler	-	-	-	-
	12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	-	-	-	-
13.	Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12)	21.927.450	283.665	238.245	-
14.	Ticari borçlar	-	-	-	-
15.	Finansal yükümlülükler	-	-	-	-
	16a. Parasal olan diğer yükümlülükler	-	-	-	-
	16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	-	-	-	-
17.	Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16)	-	-	-	-
18.	Toplam yükümlülükler (13+17)	21.927.450	283.665	238.245	-
19.	Bilanço dışı türev araçların net varlık / (yükümlülük) pozisyonu (19a	-	-	-	-
	19b) 19a. Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı
		-	-	-	-
20.	19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı	- 26.202.440	- 867.402	-	-
	Net yabancı para varlık / (yükümlülük) Pozisyonu (9–18+19)			(222.797)	-
21.	Parasal kalemler net yabancı para varlık / (yükümlülük) pozisyonu (=1+2a+5+6a–10–11-12a–14–15-16a)	(12.972.711)	(82.598)	(222.797)	-

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

14 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

14.1 Finansal risk faktörleri (devamı)

14.1.1 Kur riski yönetimi (devamı)

Kur riskine duyarlılık

Şirket, başlıca ABD Doları cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıdaki tablo Şirket'in ABD Doları ve Avro kurlarındaki %10'luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10'luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yılsonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10'luk kur artışının etkilerini vergi etkileri hariç bırakılarak gösterir. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.

		Kar/(Zarar)	Özkaynaklar
30 Haziran 2025	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde
1- ABD Doları net varlık / yükümlülük	4.480.627	(4.480.627)	-	-
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
3- ABD Doları net etki (1+2)	4.480.627	(4.480.627)	-	-
Avro'nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde
4- Euro net varlık / yükümlülük	(196.977)	196.977	-	-
5- Euro riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
6- Euro net etki (4+5)	(196.977)	196.977	-	-
Diğer dövizlerin TL karşısında %10 değerlenmesi halinde
7- Diğer dövizler cinsinden net varlık / yükümlülük	(1.104)	1.104	-	-
8- Diğer dövizlerin riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
9- Diğer dövizlerin net etkisi (7+8)	(1.104)	1.104	-	-
Toplam (3+6+9)	4.282.546	(4.282.546)	-	-

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

14 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

14.1 Finansal risk faktörleri (devamı)

14.1.1 Kur riski yönetimi (devamı)

Kur riskine duyarlılık (devamı)

		Kar/(Zarar)	Özkaynaklar
31 Aralık 2024	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde
1- ABD Doları net varlık / yükümlülük	3.065.727	(3.065.727)	-	-
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) 3- ABD Doları net etki (1+2)	- 3.065.727	- (3.065.727)	- -	- -
Avro'nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde 4- Euro net varlık / yükümlülük	(819.946)	819.946	-	-
5- Euro riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
6- Euro net etki (4+5)	(819.946)	819.946	-	-
Diğer dövizlerin TL karşısında %10 değerlenmesi halinde
7- Diğer dövizler cinsinden net varlık / yükümlülük	-	-	-	-
8- Diğer dövizlerin riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
9- Diğer dövizlerin net etkisi (7+8)	-	-	-	-
Toplam (3+6+9)	2.245.781	(2.245.781)	-	-

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

15 Taahhütler, koşullu varlık ve yükümlülükler

Verilen teminatlar, rehin ve ipotekler

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla verilen teminat/rehin/ipotek ("TRİ") orijinal bakiyeleri aşağıdaki gibidir:

		30 Haziran 2025			31 Aralık 2024
	Orijinal Para Birimi			Orijinal Para Birimi
	TL Karşılığı	TL	ABD Doları	TL Karşılığı	TL	ABD Doları
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı (*) B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı	208.954.047.480 -	58.489.920.096 -	3.779.328.234 -	201.818.309.932 -	68.242.488.696 -	3.779.328.234 -
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı D. Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı	- -	- -	- -	- -	- -	- -
i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş	-	-	-	-	-	-
olduğu TRİ'lerin toplam tutarı iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. Kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Toplam TRİ	208.954.047.480	58.489.920.096	3.779.328.234	201.818.309.932	68.242.488.696	3.779.328.234

(*) Şirket'in kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu teminatlar, Elektrik Üretim A.Ş., Türkiye Halk Bankası A.Ş., Yapı ve Kredi Bankası A.Ş., TEİAŞ Genel Müdürlüğü, Zonguldak OBM, Türkiye Taş Kömürü Kurumu, Türkiye Elektrik Ticaret ve Taahhüt A.Ş, Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. ("EPİAŞ"), Türkiye Cumhuriyeti Devlet Demiryolları ("TCDD") ve Çatalağzı Belediye Başkanlığı'na verilen teminat mektupları, taşınır rehin, ticari işletme rehini, ipotek, hisse rehini, alacak temliki, EPİAŞ alacakları alacak devri, alacak devri, temlik ve hesap rehininden oluşmaktadır.

30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ipotek/rehin/verilen teminat mektup bakiyelerinin detayı aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2025				31 Aralık 2024
TRİ	Toplam TL Karşılığı	TL	ABD Doları	Toplam TL Karşılığı	TL	ABD Doları
İpotek	125.718.621.185	24.411.508.445	2.544.612.049	118.418.125.723	28.481.866.386	2.544.612.049
Taşınır Rehni	59.059.460.311	9.902.445.667	1.234.716.185	55.193.134.470	11.553.572.571	1.234.716.185
EPİAŞ Alacaklarının Devri	20.000.000.000	20.000.000.000	-	23.334.786.091	23.334.786.091	-
Ticari İşletme Rehni	4.100.000.000	4.100.000.000	-	4.783.631.149	4.783.631.149	-
Verilen Teminat Mektubu	75.965.984	75.965.984	-	88.632.499	88.632.499	-
Toplam TRİ	208.954.047.480	58.489.920.096	3.779.328.234	201.818.309.932	68.242.488.696	3.779.328.234

Yukarıdaki tablodaki ipotek/rehin/verilen teminat mektup tutarları nominal tutarlardır.

Alınan teminat mektupları, senetleri ve kefaletler

Şirket'in 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle firmalardan almış olduğu 26.109.252 TL tutarında teminat mektubu bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 15.227.196 TL).

Şirket'in 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle Aydem EPSAŞ'tan almış olduğu 36.500.000 ABD Doları, Gediz EPSAŞ'tan almış olduğu 15.000.000 ABD Doları olmak üzere toplam 51.500.000 ABD Doları teminat senedi bulunmaktadır (31 Aralık 2024: Aydem EPSAŞ'tan 10.000.000 ABD Doları, Gediz EPSAŞ'tan 15.000.000 ABD Doları olmak üzere toplam 25.000.000 ABD Doları).

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

16 Finansal araçlar (gerçeğe uygun değer açıklamaları)

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri

Bir varlığın veya yükümlülüğün gerçeğe uygun değerini ölçerken Şirket pazarda gözlemlenebilir bilgileri kullanır. Gerçeğe uygun değerlemeler aşağıda belirtilen değerleme tekniklerinde kullanılan bilgilere dayanarak belirlenen gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisindeki değişik seviyelere kategorize edilmektedir.

Seviye 1: Özdeş varlıklar veya borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatla;
Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar veya borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) veya dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler; ve
Seviye 3: Varlık veya borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).

Şayet bir varlığın veya yükümlülüğün gerçeğe uygun değerini ölçmek için kullanılan bilgiler gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisinin farklı bir seviyesine sınıflandırılabiliyorsa bu gerçeğe uygun değerleme bütün ölçüm için önemli olan en küçük bilginin dahil olduğu gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisinin aynı seviyesine sınıflandırılır.

Şirket gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisindeki seviyeler arasındaki transferleri değişikliğin meydana geldiği raporlama döneminin sonunda muhasebeleştirmektedir.

Gerçeğe uygun değer, bir finansal varlığın, zorunlu bir satış veya tasfiye hali haricinde, alış satış yapmaya istekli iki taraf arasında gerçekleşecek bir satış işleminde ortaya çıkan ve en yakın biçimde gerçeğe uygun değeri fiyatıyla ölçülebilen miktardır.

Şirket, genel itibarıyla kalan vadeleri kısa olan ya da raporlama tarihine yakın bir tarihte ilk muhasebeleştirilmesi yapılan finansal araçlarının net defter değerlerinin, ilgili varlıkların gerçeğe uygun değerlerine yakın olacağını varsaymıştır. Aynı zamanda, finansal araçlar içerisinde, yıl sonu kuruyla Türk Lirası'na çevrilen yabancı para varlıklar ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerinin kayıtlı değerine yakınlaştığı da kabul edilmiştir.

Ancak, tahmini gerçek değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, gerçek değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir. Bu yüzden, bahsedilen varsayımların dışında, Şirket yönetiminin makul değer analizine ilişkin kanaat kullanımında faydalandığı, finansal varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler), uzun vadeli finansal borçlanmaların karşılaştırmalı makul değer analizine ilişkin değerleme yöntemi seviye 3 olarak tanımlanan sınıflandırma kapsamında değerlendirilmiştir.

Şirket'in santral varlıkları 1 Ocak 2021, 31 Aralık 2021, 30 Haziran 2022, 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle bağımsız profesyonel değerleme şirketi tarafından dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri kullanılarak belirlenen makul değerleri ile ölçülmüştür (Seviye 3).

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

17 Pay başına kazanç

Pay başına kazanç, ana ortaklık payına düşen cari yıl net karının yıl boyunca işlem gören hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesiyle hesaplanır.

Türkiye'de şirketler yeniden değerleme artış fonundan veya birikmiş karlardan karşılanmak üzere bedelsiz hisse senedi dağıtımı yoluyla sermayelerini arttırma hakkına sahiptir. Pay başına kazanç hesaplanması sırasında söz konusu artırımlar kar payı olarak dağıtılan hisse senetleri olarak kabul edilmişlerdir. Sermayeye eklenen kar payı dağıtımları da aynı şekilde değerlendirilmektedir. Bu nedenle ortalama hisse senedi adedi hesaplanırken bu tür hisselerin tüm yıl boyunca dolaşımda olduğu kabul edilmiştir. Bu sebeple pay başına düşen karı hesaplamakta kullanılan hisse adedinin ağırlıklı ortalaması geriye dönük etkiler de göz önünde bulundurularak belirlenmiştir.

30 Haziran 2025 ve 30 Haziran 2024 tarihleri itibarıyla hisse başına kazanç hesaplaması, ana şirket paylarına düşen net dönem karına ve ağırlıklı ortalama hisse adedine dayandırılmış olup detayları aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 30 Haziran 2025	1 Nisan 30 Haziran 2025	1 Ocak - 30 Haziran 2024	1 Nisan 30 Haziran 2024
Ana şirket hissedarlarına ait net dönem zararı	(232.163.383)		49.780.567 (185.912.499) (321.110.921)
Ağırlıklı ortalama hisse sayısı	165.043.480	165.043.480	165.131.490	165.097.383
100 Pay başına kazanç / (kayıp)	(140,67)	30,16	(112,58)	(194,50)
Ana şirket hissedarlarına ait toplam kapsamlı gelir	(238.451.785)		20.285.535 (198.557.173) (316.599.468)
Toplam kapsamlı gelirden elde edilen 100 Pay başına kazanç/(kayıp)	(144,48)	12,29	(120,24)	(191,77)

18 Bölümlere göre raporlama

Şirket, elektrik satışı ve elektrik satışına dair yan hizmetleri kapsayan tek bir raporlama birimi olarak yönetilmektedir. Şirket'in karar almaya yetkili mercii Yönetim Kurulu'dur. Kaynak dağılımı kararları iki ünite baz alınarak tek merkezden verilmektedir. Kaynak dağılım kararlarındaki amaç, finansal sonuçları en karlı halde tutmaktır. Tüm diğer varlık ve yükümlülükler Şirket'in bütünleşik olarak hazırladığı tek raporlanabilir bölümüyle ilişkilidir.

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

19 Parasal kayıp kazanç

Parasal Olmayan Kalemler	30 Haziran 2025
Finansal Durum Tablosu Kalemleri
Stoklar	65.719.304
Peşin Ödenmiş Giderler (Kısa Vadeli)	25.791.429
Maddi Duran Varlıklar	947.683.856
Kullanım Hakkı Varlıkları	113.863.339
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	500.184.814
Peşin Ödenmiş Giderler (Uzun Vadeli)	657.398
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	100.091.857
Ödenmiş Sermaye	(749.103.510)
Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler / (Giderler)	5.821.140.718
Ortakların İlave Katkıları	(1.892.467.857)
Paylara İlişkin Primler	(819.841.522)
Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları	(4.340.185.720)
Kâr veya Zarar Tablosu Kalemleri
Hasılat	(123.936.347)
Satışların Maliyeti	129.936.295
Genel Yönetim Giderleri	36.570.033
Esas faaliyetlerden Diğer Gelirler / Giderler	(2.012.627)
Finansman Gelirleri / Giderleri	(2.793.560)
Net Parasal Pozisyon Kazançları / (Kayıpları)	(188.702.100)

20 Raporlama döneminden sonraki olaylar

Bulunmamaktadır.

AI Terminal

ÇATES ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.

10654_rns_2025-08-11_a49a1c78-47c0-49b3-a186-43dc1d5a17ca.pdf

ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL BİLGİLERE İLİŞKİN SINIRLI DENETİM RAPORU

Giriş

Sınırlı Denetimin Kapsamı

Sonuç

Diğer Hususlar

30 Haziran 2025 Tarihli

Ara Dönem Özet Finansal Durum Tablosu

30 Haziran 2025 Tarihli

Ara Dönem Özet Finansal Durum Tablosu

30 Haziran 2025 Tarihli

30 Haziran 2025 Tarihli

Ara Dönem Özet Nakit Akış Tablosu

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

1 Şirket'in organizasyonu ve faaliyet konusu

Faaliyet konusunu etkileyen kanunlar / yönetmelikler

Finansal tabloların onaylanması:

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar

2.2 TMS'ye uygunluk beyanı

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.2 TMS'ye uygunluk beyanı (devamı)

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi (devamı)

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Kullanılan para birimi

2.4 Muhasebe politikalarında değişiklikler

2.5 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.5 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi (devamı)

2.6 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar

2.7 Önemli muhasebe politikalarının özeti

2.8 İşletmenin sürekliliği

2.9 Şirket faaliyetlerinin dönemselliği

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.10 Yeni ve revize edilmiş standart ve yorumlar

i) 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

ii) Yayımlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

3 İlişkili taraf açıklamaları

3.1 İlişkili taraf bakiyeleri

3 İlişkili taraf açıklamaları (devamı)

3.1 İlişkili taraf bakiyeleri (devamı)

3.2 İlişkili taraf işlemleri

Üst düzey personele sağlanan faydalar

3 İlişkili taraf açıklamaları (devamı)

3.2 İlişkili taraf işlemleri (devamı)

4 Ticari alacak ve borçlar Kısa vadeli ticari alacaklar

4 Ticari alacak ve borçlar (devamı)

4 Ticari alacak ve borçlar (devamı)

Kısa vadeli ticari borçlar

5 Stoklar

6 Peşin ödenmiş giderler ve ertelenmiş gelirler

Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler

7 Maddi duran varlıklar

7 Maddi duran varlıklar (devamı)

7 Maddi duran varlıklar (devamı)

7 Maddi duran varlıklar (devamı)

30 Haziran 2025 Dönemine Ait

7 Maddi duran varlıklar (devamı)

8 Maddi olmayan duran varlıklar

9 Diğer varlık ve yükümlülükler

Kısa vadeli yükümlülükler

10 Nakit ve nakit benzerleri

Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar

11 Niteliklerine göre giderler Satışların maliyeti, Genel yönetim giderleri

Finansman gelirleri, Finansman giderleri

12 Gelir vergileri

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü

13 Sermaye, yedekler ve diğer özkaynak kalemleri

Ödenmiş sermaye

Paylara ilişkin primler

14 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi

14.1 Finansal risk faktörleri

14.1.1 Kur riski yönetimi

14 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

14.1 Finansal risk faktörleri (devamı)

14.1.1 Kur riski yönetimi (devamı)