Catella

Annual Report (ESEF) • Apr 9, 2025

Catella THE SUSTAINABLE LINK BETWEEN PROPERTY AND CAPITAL ÅRSREDOVISNING 2024 2. VERKSAMHET OCH MARKNAD Investment Management 15 Principal Investments 18 Corporate Finance 20 1. INTRODUKTION Det här är Catella 4 Året i korthet 5 VD-ord 6 Strategi 8 6. HÅLLBARHETSRAPPORT ESRS2 44 Miljö 62 EU-Taxonomi 70 Socialt 73 Styrning 89 Revisorns yttrande 95 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Förvaltningsberättelse 37 3. AKTIEN OCH ÄGARE Aktien och ägare 22 4. BOLAGSSTYRNING Styrelse 35 Koncernledning och revisor 36 7. FINANSIELLA RAPPORTER Koncernens räkenskaper 97 Moderbolagets räkenskaper 137 Revisionsberättelse 145 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.2 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE EN HÅLLBAR INVESTERINGS- PARTNER EN HÅLLBAR INVESTERINGS- PARTNER Catella grundades 1987 och har huvudkontor i Stockholm. Med cirka 500 anställda på över 25 kontor i Europa erbjuder Catella kvalificerad rådgivning, innovativa fastighetsfonder och förvaltnings- mandat samt genomför egna investeringsprojekt. Verksamheten drivs genom tre affärsområden: Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. Som länken mellan fastigheter och kapital har Catella under de senaste åren renodlat verksam- heten till att helhjärtat fokusera på fastigheter. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.3 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE LONDON BERLIN WARSZAWA MAASTRICHT NANTES LYON NICE BOURDEAUX FRANKFURT MALMÖ GÖTEBORG ULEÅBORG TAMMERFORS MANCHESTER DUBLIN MÜNCHEN PARIS LUXEMBURG DÜSSELDORF KÖPENHAMN STOCKHOLM ÅBO HELSINGFORS WIEN MADRID 500 Antal heltidsanställda 155 Mdkr Förvaltat kapital 2,3 Mdkr Totala intäkter 2,5 Mdkr Marknadsvärde atella är verksamt i 12 länder i Europa. Bolaget har en stark lokal närvaro med hög expertis på de marknader där bolaget verkar. Majoriteten av de lokala bolagen ägs delvis av partners, vilket skapar en entreprenöriell kultur och incitament genom vinstdelning som är i linje med Catellas över- gripande finansiella mål. Organisationsstrukturen främjar och nyttjar synergier mellan bolagets olika affärsområden. Genom en etablerad pan-europeisk plattform möjliggörs strukturerat samarbete och erfarenhetsutbyte, där Catella kombinerar sin lokala marknadskännedom med insikter från andra markna- der för att utveckla anpassade lösningar och tjänster. Detta skapar värdefulla nätverk som möjliggör effektiv affärsutveckling och innovativa produkter som attrahe- rar såväl lokala som internationella investerare. Under 2024 omsatte Catella 2,3 miljarder kronor och hade vid årets slut ett förvaltat kapital om 155 miljarder kronor samt egna investeringar i projekt uppgående till 1,6 miljarder kronor. C DET HÄR ÄR CATELLA CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.4 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA I SIFFROR LONDON BERLIN WARSZAWA MAASTRICHT NANTES LYON NICE BOURDEAUX FRANKFURT MALMÖ GÖTEBORG ULEÅBORG TAMMERFORS MANCHESTER DUBLIN MÜNCHEN PARIS LUXEMBURG DÜSSELDORF KÖPENHAMN STOCKHOLM ÅBO HELSINGFORS WIEN MADRID INTÄKTS FÖRDELNING AFFÄRSOMRÅDE UTVECKLING FÖRVALTAT KAPITAL UTVECKLING RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL INTÄKTER PER LAND Rörelseresultat, Mdkr Rörelsemarginal, % Property Funds Property Asset Management Mdkr %Mdkr % % % 20242023 2022 20212020 8 24 32 40 16 0,4 0,6 0,8 0,2 0 0 0 40 80 120 160 2023202220212020 2024 Frankrike 39 % Tyskland 33 % Storbritannien och Irland 7 % Danmark 5 % Spanien 5 % Sverige 5 % Finland 3 % Benelux 2 % Polen 1 % Detta har hänt under året Under 2024 fortsatte Catella sitt strategiska fokus på att expandera sitt erbjudande inom olika fastighetstyper och riskkategorier. Trots en avvaktande marknad visade affärsom- rådet Investment Management fortsatt tillväxt och ökat förvaltat kapital. Catella har under året fortsatt att utveckla attraktiva erbjudanden inom hållbara investeringar och mandat med klimatomställning. Kapitalinflödet har främst skett inom fastighetsfonder inriktade på bostäder, där Catella för investerares räk- ning hanterar och utvecklar fastighetsportföljer samt anpassar dem till dagens marknad och för en hållbar framtid. Totalt sett är både kapital av in- och utflöden fort- satt balanserad. Denna balans är ett tecken på att vår affärsmodell ger oss tillväxtmöjligheter även i en sva- gare och mer avvaktande transaktionsmarknad. Under hösten etablerades fondplattformen Catella Investment Management (CIM) genom en sammanslagning av Catella Residential Investment Management (CRIM) och Catella Real Estate AG (CREAG). Syftet är att effek- tivisera verksamheten och öka kapaciteten inom fond- förvaltning. CIM förvaltar tillgångar värda cirka tio miljarder euro, fördelade på 25 fonder med fastigheter i 15 länder i Europa. Inom Principal Investments uppgick Catellas egna investeringar till 1,6 miljarder kronor (1,7). Under året fortsatte utveckling och avyttring av befintliga projekt enligt plan, vilket bidrog till affärsområdets resultat på 34 miljoner kronor. Avyttringarna möjliggör fortsatta investeringar i attraktiva utvecklingsprojekt i andra produktstrategier. I början på året avyttrades den sista fastigheten i partnerskapet med Infrahubs. Samarbetet har sedan start medfört ca 225 MSEK i resultat efter skatt för Catellas aktieägare. Vid årets slut var affärs- området engagerat i 9 investeringsprojekt i Europa. Corporate Finance tjänster är efterfrågade även i en mer försiktig och avvaktande transaktionsmarknad. Under året har affärsområdet bibehållit sin position som en pålitlig rådgivare och långsiktig partner inom transaktioner och kapitalmarknadstjänster. Totalt sett minskade intäkterna under året men genom kostnads- effektivitet ökade affärsområdets rörelseresultat med 16 mkr. Hänt under året:  Tillväxt i förvaltat kapital.  Etablering av en ny fondplattform inom Invest- ment Management för ökad kapacitet inom fondförvaltning.  33 mkr i resultat före skatt.  Förberedelser för det nya EU-direktivet Corporate Social Responsibility Directive (CSRD), genom dubbel materialitetsanalys och utbildning inom koncernen.  Påbörjat nya produktstrategier inom Value-add segmentet med särskilt fokus på underutbudet av moderna och prisvärda bostäder i Europa.  Avyttrat investeringsprojekt inom Principal Invest- ment som möjliggör fortsatta investeringar med syfte att växa förvaltat kapital.  Emission av nya seniora icke säkerställda gröna obligationer inom Catellas ramverk för gröna obligationer. Detta steg visar Catellas engagemang för investerare med en grön, social eller hållbar investeringsagenda.  Lansering av ny fond i Storbritannien, med fokus på att identifiera möjligheter inom den brittiska börs- noterade fastighetssektorn.  Vid årsstämman 2024 valdes Sofia Watt till ny styrelseordförande och Pernilla Claesson som ny styrelseledamot.  I september tillträdde Daniel Gorosch som tillför- ordnad vd och koncernchef. Investment Management 45 % Principal Investments 37 % Corporate Finance 18 % ÅRET I KORTHET CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.5 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE et är med stor ödmjukhet jag reflekterar över vad Catella har åstadkommit under 2024 och för mig personligen har det varit en mycket lärorik tid under den tid jag varit tillförordnad vd. Jag är tacksam över att ha förmånen att få inblick i all expertis, lära känna våra talangfulla medarbetare och se styrkan i våra affärsområden, vart och ett för sig men främst hur de kompletterar varandra tillsammans. Jag kan konstatera att Catella, trots ytterligare ett år med en svag och utmanande fastighetsmarknad, har lyckats navigera väl och stärkt positionen som ett pan-europeiskt fastighetsinvesterings- och rådgiv- ningsbolag. Vi har under året ökat förvaltat kapital, säkerställt likviditet samt bibehållit ett starkt rörelsere- sultat trots en betydande minskning av rörliga intäkter. Vidare har vi säkerställt en stark balansräkning för att kunna tillvarata möjligheterna i en transaktionsmark- nad med lägre osäkerhet. Vi avslutade året med ett starkt sista kvartal drivet av en marknad i återhämtning samt ett flertal effektivitetsförbättringar, vilket ger mig förhoppningar om 2025. Under den senare delen av 2024 såg vi fortsatta tecken på återhämtning och ökad transaktionsaktivitet på de europeiska fastighetsmarknader vi är verksamma på. Under fjärde kvartalet ökade transaktionsvoly- merna på den europeiska marknaden med 22 procent jämfört med samma period förra året, främst som en följd av att marknaden sakta men säkert nu börjar prisa in lägre kapitalkostnader. Därutöver kan vi konstatera att den negativa trenden med sjunkande fastighetsvär- den vi sett under de senaste två åren är bruten. En ökad aktivitet på transaktionsmarknaden gynnar samtliga våra affärsområden samt stärker vår syn på en positiv utveckling framöver, vilket är positivt för oss och våra aktieägare. Utvecklingen bidrog till att vi kunde leverera ett mycket starkt resultat under årets sista kvartal och året som helhet. Balanserat kapitalflöde Under året har vi kunnat balansera in- och utflöden i vår kärnaffär inom affärsområdet Investment Manage- ment. Denna balans är ett tecken på att vår affärsmo- dell ger oss tillväxtmöjligheter även i en svagare och mer avvaktande transaktionsmarknad. Mot bakgrund av marknadsmiljön under 2024, känns det minst sagt upplyftande att förvaltat kapital vid utgången av året VD-ORD ÖKAT FÖRVALTAT KAPITAL OCH STÄRKT ORGANISATION D ökade något jämfört med utgången av 2023, från 152 mdkr till 155 mdkr. Tillväxten under året skedde framför allt inom fonder inriktade på bostadsfastigheter, vilket också var det segment på den europeiska fastighetsmarknaden som ökade mest sett till transaktionsvolym. Vår artikel 9-fond, Catella European Residential III Fund, genom- förde flera förvärv, bland annat det första förvärvet i Spanien. Catella har under året fortsatt att utveckla attraktiva erbjudanden inom hållbara investeringar och mandat med klimatomställning. Vi såg även kapitalin- flöden inom Asset Management genom en tillväxt av nya mandat, där Catella för investerares räkning erhållit förtroendet att förvalta fastighetsportföljer och utveckla dem till dagens marknad och för en hållbar framtid. Ett stort steg för vår fortsatta produktutveckling är sammanslagningen av våra två tyska fondbolag, Catella Residential Investment Management (CRIM) och Catella Real Estate AG (CREAG) – som nu verkar som Catella Investment Management (CIM). Syftet med sammanslagningen, som trädde i kraft i början av 2025, är att effektivisera och öka vår kapacitet inom fondförvaltning. CIM förvaltar tillgångar värda 115 mdkr, fördelade på 25 fonder med 420 fastigheter i 15 europeiska länder. Under året uppnåddes även en del milstolpar såsom kapitalåtaganden, tex 6 mdkr i vår nya fond Catella Logistic Deutschland Plus. I Storbritannien lanserade vi Catella APAM Strategic Equities med stöd från en större institutionell investerare med kapitalåtaganden om 1,4 mdkr, tillsammans med vår såddinvestering om 25 mkr. Ytterligare en milstolpe var att Aquila Asset Management, som vi förvärvade majoriteten av under 2023, tog över förvaltningen av våra franska fondtillgångar. Fortsatt fokus på värdeskapande Inom affärsområdet Principal Investments har vi under året fortsatt fokuserat på utveckling och färdig- ställande av befintliga projekt för försäljning. Under det fjärde kvartalet avyttrades det franska utvecklings- projektet Polaxis. Försäljningen frigör kapital som ytterligare stärker vår likviditet och öppnar för nya investeringar som uppfyller våra avkastningskrav. Vi vet att intresset för en kommande försäljning av Kaktus Towers i Köpenhamn är stort och som vi tidigare kommunicerat är vi inte en långsiktig ägare. Projektet är nu helt färdigställt och vi för aktiv dialog, utan tidspress, i syfte att nå i mål med en avyttring så snart rätt förutsättningar finns. Framåt tittar vi även på nya potentiella investeringar, men med en tydligare inriktning och med kriteriet att nyttja vårt kapital i syfte att växa förvaltat kapital inom Investment Management och därmed skapa en stark bas av åter- kommande intäkter. Daniel Gorosch tf vd och koncernchef CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.6 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE VD-ORD Ljusning på transaktionsmarknaden Det är glädjande att Catellas starka varumärke och Corporate Finance tjänster är efterfrågade även i en mer försiktig och avvaktande transaktionsmarknad. Vi agerade rådgivare i ett ökat antal transaktioner under året och vi noterade allmänt högre aktivitet på mark- naden. I Sverige var vi den fastighetsrådgivare som genomförde flest säljuppdrag under 2024, i Finland hade vi näst störst marknadsandel som säljrådgivare och vår verksamhet i Spanien avslutade året mycket starkt. Under perioden av lägre aktivitet har vi visat styrka och uthållighet och har passat på att såväl stärka organisationen som att anpassa verksamheten. Ljus- ningen på transaktionsmarknaden under senare delen av året, – förvisso i olika utsträckning på olika mark- nader, tillsammans med en stärkt verksamhet, gör att vi är väl positionerade för en transaktionsmarknad med högre aktivitet och mindre osäkerhet. En hållbar investeringspartner Fastighetsbranschen och kapitalmarknaden har ett stort ansvar för att verka för hållbar utveckling. Som en håll- bar investeringspartner arbetar vi med att integrera ESG i alla delar av vår affär. Det är en strategisk prioritet som bidrar till att rusta samhället för kommande generatio- ner, men också för att framtidssäkra vår verksamhet och långsiktiga tillväxt. Under 2024 har vi genomfört en så kallad dubbel väsentlighetsanalys för att identifiera risker och prioritera åtgärder i vårt hållbarhetsarbete framåt. Personligen är jag också stolt över emissionen av nya seniora icke säkerställda gröna obligationer inom Catellas ramverk för gröna obligationer. Detta manifesterar vårt engagemang att erbjuda investerare med en grön, social eller hållbar agenda investeringsmöjligheter. Prioriteringar framåt För att stå starka i en vändande marknad och tillvarata de möjligheter som vi hoppas uppstår, har vi förutom säkerställd likviditet och stark balansräkning, förfinat och förtydligat vår strategi som framöver bygger på tre strategiska fokusområden: Minska koncentrationen och tydliggöra investeringsin- riktningen för Principal Investments. Det innebär i kort- het att vi i takt med avyttringar av befintliga utveck- lingsprojekt gör nya investeringar med kriteriet att nyttja eget kapital med syftet att växa förvaltat kapital inom Investment Management och därmed skapa en stark bas av återkommande intäkter. Genom att nyttja vår balansräkning som stöd för tillväxt av förvaltat kapital och återkommande intäkter, skapar vi över tid en ökad stabilitet och ökat aktieägarvärde. Förbättrad lönsamhet samt harmoniserat erbju- dande inom Corporate Finance. Under de senaste årens svagare marknad har vi förstärkt och fokuserat vårt erbjudande i kombination med kostnadsbesparingar. Framåt är vi väl positionerade för tillväxt i takt med att marknaden vänder samt genom att på ett ännu bättre sätt utnyttja vår pan-europeiska plattforms expertis för att skapa värde för våra kunder. Fokus på att växa förvaltat kapital inom Investment Management. Trots de senaste två årens utmaningar har vi fortsatt att växa, genom en balanserad strategi mellan fondinvesteringar och vår kompetens att för- valta och utveckla fastigheter genom mandat. Genom att fortsätta växa i befintliga fonder och lansera nya strategier bygger vi växande, stabila och värdeskapande kassaflöden. Framåtblick Efter två minst sagt utmanande år ser jag med opti- mism på framtiden, givetvis med hänsyn till att det finns en hel del geopolitiska, politiska som makroeko- nomiska osäkerheter i vår omvärld. Jag kan stolt konstatera att vi har gjort – och fortsät- ter att göra, rätt saker. Vi har under året effektiviserat och anpassat vår organisation och dessutom säkerställt en stark likviditet och kapitalposition vilket gör att vi nu står väl rustade när marknaden väl återvänder med full kraft. Vidare har vi utvecklat och förfinat vår strategi, väl linjerad med vårt fokus på fastigheter och vår ambition att på ett ännu bättre sätt dra nytta av våra viktigaste byggstenar – kapital och kompetens, för att skapa en hållbar och lönsam tillväxt. Jag vill rikta ett stort tack till Catellas alla medar- betare, som visat prov på uthållighet och förmåga att under 2024 navigera i ett utmanande landskap, vilket har varit helt avgörande för vår utveckling och resultat under året. Slutligen vill jag också tacka våra kunder och aktie- ägare som visat oss fortsatt förtroende under året. Med en stark balansräkning och en ljusare transak- tionsmarknad i horisonten har vi goda förutsättningar skapa nya affärsmöjligheter och investeringar som bidrar till långsiktigt värdeskapande och till nytta för våra kunder, aktieägare och samhället i stort. Daniel Gorosch, tf vd och koncernchef 9 april 2025, Stockholm, Sverige CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.7 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE STRATEGI Sedan starten 1987 har Catellas strategi grundat sig på att erbjuda en bred palett av tjänster. Baserad på en pan-euro- peisk plattform erbjuder Catella starka fastighetsfonder och förvaltningsmandat i ett brett spektrum av tillgångsklasser i kombination med kvalificerad köp- och säljrådgivning inom Corporate Finance. EN HÅLLBAR LÄNK atella har strategiskt renodlat verksamheten till att fokusera på fastigheter. Inom ramen för denna transformation har verksamheten också breddats genom att arbeta med eget kapital från koncernnivå. Med egna investeringar, saminveste- ringar med partners och direkta investeringar skapas avkastning, nya samarbeten och synergier inom kon- cernen genom affärsområdet Principal Investments. Genom unik kompetens och kunskap inom fastighets- förvaltning genereras hög riskjusterad avkastning för bolaget såväl som för partners. För Catellas del innebär det begränsade kapitalrisker i kombination med ett aktivt utvecklingsarbete i samarbete med partners. Ökat fokus på värdeskapande investeringar De senaste årens osäkra marknad har inneburit utma- ningar men också ökat möjligheterna för värdeska- pande investeringar i utvecklingsprojekt. Genom ett successivt ökat fokus på value add och opportunistiska investeringar samt expandering av verksamheten i tre dimensioner: geografiskt, fastighetstyp och riskkate- gori kan Catella i högre grad attrahera internationellt kapital. Genom att vara lyhörd för marknadens behov anpassar Catella hela tiden sina produkter för att vara en hållbar partner, både ur ett långsiktigt perspektiv men också med produkter som gynnar både samhälle och investerare. Framåt kommer Catella fokusera på tre strategiska områden: Minska koncentrationen och tydliggöra investeringsin- riktningen för Principal Investments. Det innebär i kort- het att vi i takt med avyttringar av befintliga utveck- lingsprojekt gör nya investeringar med kriteriet att nyttja eget kapital med syftet att växa förvaltat kapital inom Investment Management och därmed skapa en stark bas av återkommande intäkter. Genom att nyttja vår balansräkning som stöd för tillväxt av förvaltat kapital och återkommande intäkter, skapar vi över tid en ökad stabilitet och ökat aktieägarvärde. Förbättrad lönsamhet samt harmoniserat erbju- dande inom Corporate Finance. Under de senaste årens svagare marknad har vi förstärkt och fokuserat vårt erbjudande i kombination med kostnadsbesparingar. Framåt är vi väl positionerade för tillväxt i takt med att marknaden vänder samt genom att på ett ännu bättre sätt utnyttja vår pan-europeiska plattforms expertis för att skapa värde för våra kunder. Fokus på att växa förvaltat kapital inom Investment Management. Trots de senaste två årens utmaningar har vi fortsatt att växa, genom en balanserad strategi mellan fondinvesteringar och vår kompetens att för- valta och utveckla fastigheter genom mandat. Genom att fortsätta växa i befintliga fonder och lansera nya strategier bygger vi växande, stabila och värdeskapande kassaflöden. C STRATEGI Sedan starten för över 35 år sedan har Catella strävat efter att vara en naturlig och hållbar länk mellan fastighets- och kapitalmarknaden AFFÄRSMODELL Affärsmodellen bygger på verksam- hetens förmåga att omsätta djup kunskap till relevant och värdeska- pande rådgivning samt ekonomisk tillväxt genom fastighetsinveste- ringar med eget och externt kapital VISION Your sustainable investment part- ner – together building the link between property and capital SYFTE Adding value together – Combining entrepreneurial spirit with our European network and intelligence to deliver outstanding results for our clients Strategi Affärs- modell Vision Syfte Värderingar CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.8 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE STRATEGI ► Fokus på fastighetsinvesteringar i ett brett spektrum av tillgångs- och riskklasser. ► Avancerade rådgivnings- och kapitalmarknadstjänster. ►Ett brett erbjudande av aktiva fonder och förvaltningsmandat med hållbarhetsfokus. ►Egna investeringar i fastighetsprojekt tillsammans med partners. ► En intäktsmodell med kundernas intresse och behov i fokus. ►Lokala team med djupgående insikter på varje marknad. ► Diversifiering genom närvaro på olika marknader och en variation av produkter och tillgångar. ► Värdekedja baserad på kapital, produkter och synergier inom gruppen. ►Strategiska investeringar av Catellas eget kapital i utvecklingsprojekt genom Principal Investments. Hur vi skapar värde för våra kunder En pan-europeisk plattform med stark lokal närvaro i 12 länder och i 25 städer. Vår plattform Vår expertis och vårt erbjudande CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.9 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Strategi Affärs- modell Vision Syfte Värderingar STRATEGI Värderingar WINNING TOGETHER  Vi bygger vårt samarbete på ömsesidigt förtroende, främjar varandras utveckling och delar våra gemen- samma framgångar.  Vi delar idéer och möjligheter för att skapa samar- beten inom Catellas europeiska nätverk.  Vi tillvaratar koncernens samlade kompetens och synergier för att realisera vår fulla potential. ENTREPRENEURIAL SPIRIT  Vi vågar tänka annorlunda och ser styrkan i olika perspektiv – det är så nya idéer växer fram.  Vi drivs av passion och tillit till vår kompetens – vi vågar ta genomtänkta risker som leder till nya möj- ligheter och lärande.  Vi utvecklar nyskapande lösningar genom att kom- binera vår erfarenhet med datadrivna insikter från hela bolaget. VA LU E CR E ATIO N  Vi går ett steg längre för att skapa verkligt värde för våra kunder i allt vi gör.  Vi ligger steget före genom att förstå våra intressen- ters behov och agera med fokus på att göra skillnad.  Vi är nyfikna och kreativa, och hjälper våra kunder att förbättra och stärka hela värdekedjan. EM POW ER M ENT  Vi investerar i och tror på våra medarbetare och leder genom att ta ansvar och personligt engagemang.  Vi värdesätter våra olikheter och lyssnar aktivt – alla medarbetares röst är viktig.  Vi arbetar målinriktat och säkerställer att personliga och professionella mål överensstämmer med Catel- las vision. FUTUREFOCUSED  Vi agerar snabbt och proaktivt i en värld i ständig förändring.  Vi investerar i våra medarbetare och bygger en kultur där Catellas framtida ledare kan växa fram.  Vi driver digital innovation och utvecklar verktyg och lösningar som bygger affärsvärde och långsiktig hållbarhet. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.10 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE STRATEGI Catella har en unik position på marknaden. Genom lokal expertis på en pan-europeisk plattform erbjuder bolaget skräddarsydda tjänster och avancerad rådgivning inom fastighetsinvesteringar. EN HÅLLBAR ARBETSGIVARE ärnan i Catellas DNA är den starka entrepre- nöriella kulturen och den lokala expertisen om respektive marknad. Genom att dra nytta av de synergier som finns inom bolaget multipliceras möjligheterna att skapa värde både på lokal nivå och inom gruppen. Catella har cirka 500 medarbetare i 12 länder i Europa. Genom att utnyttja den samlade intel- ligensen, entreprenöriella kulturen samt förvaltat kapi- tal över gränserna, skapas förutsättningar att utforska de möjligheter och underliggande värden som finns i bolaget för att generera långsiktigt värdeskapande och hållbar tillväxt. Med en synkroniserad organisation skapar vi ännu större möjlighet att leverera resultat och addera värde till kunder, intressenter och aktieägare. Våra värderingar Under 2023 lanserade och implementerade Catella en uppdaterad vision, nytt syfte och en ny värdegrund – Catella Alignment. Under 2024 har arbetet med att för- ankra innebörden av våra värderingar och hur de över- ensstämmer med den fortsatta strategiska riktningen. Catella Alignment är fundamentet för hur vi agerar inom koncernen för att uppnå våra mål. Det är en viktig strategisk aspekt för att stärka organisationen inifrån och på så vis skapa hållbar tillväxt. Catella tror på den gemensamma styrkan och att skapa för- utsättningar för utbyte av perspektiv och nätverkande oavsett roll i bolaget. Catellas målsättning ar att alla medarbetare ska känna att de är del av något större och förstå värdet av den samlade kraften som finns i bolaget. Genom förståelse för att vi är starkare till- sammans skapar vi ännu större förutsättningar för att framtidsäkra Catella på hållbara grunder. En viktig del i detta är Catella Academy som erbjuder interna nätverk och högkvalitativ utbildning. Syftet med Catella Academy är att fostra en gemensam kultur och samtidigt erbjuda medarbetarna möjligheten till personlig utveck- ling och värdeskapande inom organisationen. En nyckelfaktor till Catellas framgång och tillväxt är att investera i medarbetarnas utveckling såväl som att skapa förståelse för hela verksamheten. Ur ett socialt perspektiv är det en viktig plattform för bolagets talanghantering och hur Catella attraherar, utvecklar samt behåller medarbetare, vilket säkerställer både individens och bolagets framgång. I maj genomfördes Catella Academy med ett 40-tal av Catellas medarbetare utan- för München. Parallellt genomfördes också vårens vd-möte för att möjliggöra möten och utbyten av perspektiv på flera nivåer inom bolaget. K CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.11 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Investment Management Corporate Finance Principal Investments STRATEGI Catellas organisatoriska struktur är utformad att främja direkta synergier inom koncernen samt genom ökat samarbete inom och mellan de tre affärsområdena Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. Genom att tillhandahålla plattformar för nätverk där anställda från olika delar av koncernen kan utbyta kunskap, samarbeta och koordinera aktiviteter samt gemensamt identifiera nya affärsmöjligheter, får Catella möjlighet att utveckla erbjudanden som attra- herar både lokala och internationella investerare. VÅR VÄRDEKEDJA SYNERGIER ► Köp & sälj förmedlingsintäkter ► Kreditrådgivning ► Investeringsmöjligheter SYNERGIER ►Asset Management mandat ►Tillgångar till fonder ►Köp & sälj förmedlingsintäkter ► Värdering och analys SYNERGIER ► Tillgångar till fonder ► Asset Management mandat ► Projektutveckling ► Saminvesterings möjligheter CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.12 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Catella Investment Management är en ledande specialist inom fastighetsinvesteringar och finns på tio geografiska marknader i Europa. Affärsområdet erbjuder institutionella och professionella investerare attraktiv, riskjusterad avkastning i reglerade fastighets- fonder och kapitalförvaltningstjänster genom två tjäns- teområden: Property Funds och Asset Management. Property Funds erbjuder specialiserade fonder med olika investeringsstrategier som risk- och avkastnings- nivåer, fastighetskategorier och läge. Genom över 20 specialiserade fastighetsfonder får investerare tillgång till fondförvaltning och effektiv allokering mellan olika europeiska marknader. Inom tjänsteområdet Asset Management erbjuder Catella kapitalförvaltning för fastighetsfonder, andra institutioner och family offices. Catella skapar värde i alla faser av processen – från att identifiera och förvärva projekt till finansiering, strate- gisk ledning och, slutligen, försäljning. Catella gör egna fastighetsinvesteringar genom Principal Investments tillsammans med partners och externa investerare. För närvarande investerar Catella i kontor, bostäder och logistikfastigheter på fyra geografiska marknader i Europa. Catella har också investeringar i fyra fonder som drivs i egen regi. Investe- ringarna görs med målsättningen att generera en intern- ränta (IRR) om minst 15-20 procent samt bidra till förvaltat kapital och förvaltningsarvoden. Affärsområdet investerar genom tre strategier: utvecklingssamarbeten, saminvesteringar med kunder samt direktinvesteringar genom dotterbolag. Dessa partnerskap och investe- ringar sträcker sig genom hela värdekedjan, från entre- prenörer som utvecklar fastigheterna till leverantörer av byggmaterial och tjänster. Investment Management Principal Investments Corporate Finance Catella Corporate Finance tillhandahåller kom- plexa kapitalmarknadstjänster till fastighetsägare samt avancerade rådgivningstjänster inom alla typer av fastighetsrelaterade transaktioner för olika kategorier av fastighetsägare och investerare. Corporate Finance erbjuder fastighetsbolag, finansinstitut, fastighetsfonder och andra ägare av fastigheter strategisk rådgivning, kapitalmarknads relaterade tjänster och avancerad transaktionsrådgivning. Verksamheten bedrivs på fem marknader och erbjuder lokal kunskap om fastighets- marknaderna i kombination med europeisk räckvidd. Detta kombinerade lokala och internationella per- spektiv gör Catella Corporate Finance till en attraktiv partner för fastighetsaktörer som söker kvalificerad rådgivning och specialistkompetens inom komplexa fastighetstransaktioner. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.13 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE 02. VERKSAMHET OCH MARKNAD Catella är tydligt positionerat för att skapa nya möjligheter på den europeiska marknaden för fast- ighetsinvesteringar. Våra affärsområden Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance möjliggör detta. Catella har genom åren byggt upp en stabil europeisk plattform för fort- satt tillväxt inom avancerad rådgivning, kapital- och fastighetsförvaltning samt egna investeringar. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.14S.14 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Bildtext rubrik Bildtext fortsättning esed modite re milicab orruptatur solupti odi optas ditas eruptat aturia voles doloreri officae riorepudae nobis volenis que is arciisimusam ea voluptati conem sitasperunt alitis natius et omnit in con restibus eaque pe prae. Intäkter, Mkr U T V ECKLI NG TOTALA INTÄKTER UTVECKLING RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Mkr % Mkr rots en låg transaktionsaktivitet fortsatte affärsområdet Investment Management uppvisa balanserade in- och utflöden under 2024. Denna balans är ett tecken på att vår affärsmodell ger oss tillväxtmöjligheter även i en svagare och mer avvaktande transaktionsmarknad. Sedan affärsområ- dets start 2015 har förvaltat kapital ökat i genomsnitt med cirka 18 procent per år och uppgick vid årsskiftet till 155 miljarder kronor. Kapitalinflödet har under året främst skett inom hållbarhetsinriktade fastighetsfonder för bostadsfastigheter. Under hösten etablerades fondplattformen Catella Investment Management (CIM). Syftet är att effektivisera fondverksamheten och öka kapaciteten inom fondförvaltning. Genom att slå samman front office-verksamheten i Catella Residential Investment Management och Catella Real Estate AG, får Catella förbättrade möjligheter att dela resurser och utveckla nya produkter. CIM förvaltar tillgångar värda cirka 10 miljarder euro, fördelade på 25 fonder med fastigheter i 15 länder i Europa. Förvaltat kapital inom Property Funds ökade något till 115 miljarder kronor (107). Under året lanserade Catella nya fonder, bland annat en ny logistikfond i Tyskland. Catella lanserade även den första fonden på den brittiska marknaden med hjälp av en såddinves- tering om 25 mkr från Principal Investments. Fonden stängde med över 1,4 mdkr i kapitalåtaganden från institutionella investerare. Stabilitet genom konjunkturcykler Genom att erbjuda fastighetsfonder samt förvalt- ning och utveckling av fastigheter genom mandat har Catella ett brett erbjudande genom olika faser av en konjunkturcykel. I goda tider noteras ett starkt intresse för investeringar i fastighetsfonder, medan i sämre och oroliga tider finns ett större intresse för opportunistiska investeringar och ompositionering av fastigheter genom mandat. Tack vare sin bredd kan Catella fokusera på olika investerarsegment beroende på hur situationen på den aktuella fastighetsmarkna- den ser ut. Under 2024 har tjänster inom hantering av och refinansiering av underpresterande tillgångar haft större efterfrågan vilket också lett till fler mandat som sträcker sig från 2024 och framåt. Fokus framåt Med ett bredare erbjudande inom fastighetsfonder och en större fondplattform kan Catella ytterligare öka till- växten med nya produkter riktade mot en ännu större investerarbas. Nya produkter grundar sig i fonder med fokus på värdeskapande genom utveckling av fastighe- ter och opportunistiska investeringar. Affärsområdet utvecklar även nya strategier för att möta dagens marknad och efterfrågan. Ett exempel är lansering av nya fonder och mandat som fokuserar på omställning av äldre fastigheter för ökad energieffektivitet och hållbarhetsprestanda. Intresset för fonder med tydlig hållbarhetsinrikt- ning är fortsatt stort. För att möta denna efterfrågan, och i linje med Catellas vision om att vara en hållbar partner och länken mellan fastigheter och kapital, kommer stort fokus fortsatt ligga på att utveckla befint- liga och lansera nya fonder med hållbarhetsprofil. Andra strategier inkluderar investeringar i utveck- lingsprojekt i attraktiva lägen som har potential att generera hög avkastning. På en marknad med hög efterfrågan på moderna och prisvärda bostäder, sam- tidigt som nybyggnation har minskat, fyller Catella en viktig roll för fondinvesterare, aktieägare och samhäl- let. Dessutom fortsätter arbetet med att öka det interna samarbetet och dra nytta av synergier, bland annat genom att en större del av tillgångarna inom Property Funds förvaltas av Asset Management. T Affärsområdet Investment Management erbjuder attraktiv, riskavvägd avkastning via fastighetsfonder samt fastighets- förvaltning och förädling via mandat. AKTIV FÖRVALTNING OCH ATTRAKTIV AVKASTNING INVESTMENT MANAGEMENT 20242023202220212020 8 24 32 40 16 200 300 400 500 100 0 0 RESULTATUTVECKLING I SAM M A N DR AG Mkr 2024 2023 Totala intäkter 1 048 1 138 Uppdragskostnader och provisioner –158 –171 Rörelsekostnader –755 –782 Rörelseresultat 135 186 0 300 600 900 1200 1500 2023202220212020 2024 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.15 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.16 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.16 en avvaktande transaktionsmarknaden har ökat efterfrågan på hantering av och refinansiering av underpresterande tillgångar. Med stark lokal kund- kännedom och förmågan att identifiera anpassade och sofistikerade lösningar har Catella Asset Management Finland erhållit flera större förvaltningsmandat som sträcker sig från 2024 och framåt. Ett exempel är förvaltningsmandatet för Spektri Business Park i Espoo, strax utanför Helsingfors i Fin- land. Spektri Business Park består av fem fastigheter med uthyrningsbar yta om cirka 35.000 kvm med moderna kontorslokaler, restauranger, ett hälsocenter och en dygnet-runt öppen supermarket. Mandatet innebär att Catella ansvarar för förvaltningen av Spektris fastighetsbolag samt uthyrning och utveckling av lokalerna. Spektri ägs av en fond som förvaltas av kapitalförvaltaren Tristan Capital Partners. Ett annat exempel är förmågan att skapa värde genom att omsätta lokal kunskap om marknaden och Balanserade kapitalflöden genom lokal expertis och interna synergier Catella Asset Management Finland har under 2024 framgångs- rikt utnyttjat de möjligheter som en utmanande marknad medfört och starkt bidragit till balanserade kapitalin- och utflöden. Denna balans är ett tecken på att Catellas affärs- modell och unika förmåga att skapa tillväxtmöjligheter även i en svagare och mer avvaktande transaktionsmarknad. CASE / INVESTMENT MANAGEMENT D utnyttja synergier inom koncernen. Catella Asset Mana- gement Finland bidrog med sin lokala marknadskänne- dom när Catella Residential Investment Management, numera fondplatformen CIM, genomförde sin andra investering på den finska marknaden för fonden Catella European Residential III. Förvärvet omfattade en modern bostadsfastighetsportfölj med hållbarhetsprofil om fem fastigheter och 350 lägenheter i de fyra finska städerna Espoo, Kervo, Tammerfors och Åbo. Transak- tionen innebar ytterligare ett förvaltningsmandat med omfattande planer på energieffektivisering. Tillsammans med CIM förvaltar Catella Asset Management Finland 720 bostäder för att fortsätta att investera i framtida möjligheter i Finland. Samarbetet är ett bra exempel på hur Catella utnyttjar sina synergier och i linje med ambitionen att öka det interna samarbetet till exempel genom att en större del av tillgångarna inom Property Funds förvaltas av Asset Management. Espoo, Finland. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.17 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE atellas egna investeringar inom Principal Investments minskade med 0,1 miljarder kronor jämfört med året innan och uppgick till 1,6 miljarder kronor vid årets slut. I början av 2024 avyttrade Principal Investments den sista fastigheten inom ramen för partnerskapet med Infrahubs. Sedan start har samarbetet genererat ca 225 MSEK i resultat efter skatt för Catellas aktieägare, där merparten av tillgångarna såldes innan marknaden började falla. Under året fortsatte utveckling och färdigställande av pågående projekt enligt plan. Efter avyttringar har affärsområdet nu 9 (10) pågående projekt. Försäljning- arna frigör kapital som ytterligare stärker Catellas lik- viditet och öppnar för nya investeringar som uppfyller våra avkastningskrav. Investeringsprojekten består av en mix av bostäder, kontors- och logistikfastigheter i fyra europeiska länder. Catellas egna investeringar sker genom tre strategier: Partnerskap Via partnerskap investerar Catella som minoritetsägare i delägda bolag. Dessa investeringar görs bland annat för att utveckla hållbara och moderna fastigheter som uppfyller morgondagens krav och förväntningar från hyresgäster samt investerare. Ett exempel på projekt är återuppförande av det välkända landmärket KöTower med tydligt fokus på energieffektivitet och hållbar stadsutveckling i centrala Düsseldorf. Direktinvesteringar Genom direktinvesteringar tar Catella även en större andel av den totala investeringskostnaden. Exempel på direktinvesteringar är: Kaktus Towers erbjuder kompakta och moderna bostäder med fokus på social hållbarhet, belägna i en av Köpenhamns mest utvecklingstäta stadsdelar och en del av den större stadsutvecklingen Kalvebod Brygge. Under 2024 färdigställdes projektet i sin helhet och de sista kommersiella verksamheterna tog plats i fastigheterna. Tornens koncept och utform- ning mottog under året pris från en internationell arkitektjury. Parallellt med slutförandet har detta unika objekt till marknadsförts till försäljning. Catella Investment Management i Danmark är ansvariga för fastighetsutvecklingen. Ett annat exempel på direktinvestering är köp- centrumet The Mander Centre i Wolverhampton, Storbritannien. Catella ser stora möjligheter att ompositionera fastigheten för nya hyresgäster och att möta högre krav på energiprestanda för att addera värde till fastigheten. Catella APAM är ansvariga för fastighetsutvecklingen. Saminvesteringar och investeringar i fonder Målsättningen med dessa investeringar är att investera en mindre andel av ett nystartat bolags-, fonds- eller utvecklingsprojekts initiala kapitalbehov. Genom att stötta investeringar i ett tidigt skede visar att Catella tror på projektet och är villiga att dela risken tillsam- mans med andra investerare och därmed även ta del av uppsidan. Samtidigt möjliggör investeringar till- sammans med externa investerare både förvaltnings- mandat och tillväxt i nystartade fonder och investe- ringsstrategier som drivs av Catella. Vid årets slut hade Principal Investments investerat 281 miljoner kronor i saminvesteringar och investeringar i fonder t. ex:  Medinvestering på 25 mkr i REIT-fonden Catella APAM Strategic Equities I, med fokus på att iden- tifiera möjligheter inom den brittiska börsnoterade fastighetssektorn. Fonden har stängt med 1,4 mdkr i åtaganden från institutionella investerare.  Catella Systematisk fastighetsfond. Fonden är en dat- adriven UCITS fond, vilket innebär att förvaltningen följer ett regelverk som kräver en god riskspridning. Modellportföljen uppdateras dagligen baserat på senaste marknads-, makro-, och bolagsdata.  Medinvestering i franska SPCI-fonden Ûpeka, förvaltad av Axipit Real Estate Partners. Fondportföljen bygger på geografisk spridning, olika fastighetssegment och typer av hyresgäster – något som möjliggörs av Catellas pan-europeiska plattform och lokala kännedom. Fokus framåt I en osäker och utmanande marknad uppstår också möjligheter att investera i långsiktigt värdeskapande projekt. Det finns en stor efterfrågan på att utveckla och ompositionera fastigheter för att uppfylla högre krav på energiprestanda och andra hållbarhetsaspekter. Principal Investments fokus är att identifiera dessa möjligheter och investera Catellas eget kapital i projekt som bidrar till företagets lönsamhetsmål genom förval- tat kapital och fasta intäkter till både affärsområdet och resten av Catella. C FRÄMJADE SYNERGIER GENOM EGET KAPITAL PRINCIPAL INVESTMENTS Genom affärsområdet Principal Investments investerar Catella eget kapital tillsammans med externa investerare. Målsättningen är att generera en internavkastning (IRR) på minst 15-20 procent samt bidra till tillväxt av förvaltat kapital och förvaltningsarvoden. De egna investeringarna skapar även strategiska fördelar och främjar både utveckling och samarbete mellan Catellas övriga affärsområden. 13 A N TAL INVESTERINGAR per 31 dec. 2024 1,6 INVESTERAT KAPITAL Mdkr per 31 dec. 2024 En minskning med 0,1 Mdkr jämfört med 2023 4 L Ä N D E R MED UTVECKLINGSPROJEKT per 31 dec. 2024 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.18 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE centrala Düsseldorf medverkar Catella genom Catella Project Management i återuppbyggnaden av ett känt landmärke och kontorsbyggnad på Könings- alle – KöTower. KöTower går ett steg längre i skapandet av en hållbar och miljövänlig arbetsplats. Den färdiga byggnaden kommer att erbjuda effektiva kontorsytor och flexibla möjligheter till cellkontor, öppna ytor eller co-working anpassade till olika behov. Genom att använda 75% förnybar energi i värmeförsörjningen genom bland annat ett avancerat energisystem och fasadsolceller, syftar byggnaden till att hjälpa hyresgäs- terna förbättra sitt koldioxidavtryck och minska sina driftskostnader. Utöver miljöaspekten kommer KöTower även erbjuda en 1 800 kvm stor takträdgård på 17:e våningen, vilket ger en avkopplande tillflyktsort. KöTower har som mål att vara en socialt ansvarsfull byggnad. För att utveckla den sociala hållbarheten kring Köningsalle, kommer attraktiva restauranger finnas i gatuplan och inbjuda till att dröja sig kvar i kvarteret även efter kontorstid. För ytterligare bidra till stadsbil- den kommer en fasad av kontorsbyggnaden utsmyckas som en konstvägg och bidra till den konstnärliga mångfalden i kvarteret. Fastigheten kommer att också erbjuda parkering under jord. Genom att växelverka parkeringsplatserna mellan kontorsanställda, närboende och helgshoppare, uppnås maximal användning för flera ändamål. Byggnaden uppfyller Efficiency House Standard 40 och har ansökt om certifieringen DGNB Platinum. Hela projektet kännetecknas av hållbara processer som säkerställer att rapportering, planering och utveck- ling är transparent och rättvis för leverantörer och tillverkare. Förutom ambitionen om det färdiga KöTower kommer bidra till lokalsamhället, är projektet ett bra exempel på hur Catella arbetar tillsammans med partners som delar vårt engagemang för att utveckla och integrera miljömässiga och sociala aspekter i stadsutvecklingsprojekt. Projektet KöTower uppfyller kriterierna för och är en del av Catellas gröna ramverk som lanserades under hösten 2024. KöTower Kontor med socialt fokus CASE / PRINCIPAL INVESTMENTS CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.19 I HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Bildtext rubrik Bildtext fortsättning esed modite re milicab orruptatur solupti odi optas ditas eruptat aturia voles doloreri officae riorepudae nobis volenis que is arciisimusam ea voluptati conem sitasperunt alitis natius et omnit in con restibus eaque pe prae. atella Corporate Finance erbjuder kapital- marknadsrelaterade tjänster och kvalificerad strategisk rådgivning med stora, komplexa transaktioner som specialitet. De lokala teamens exper- tis och kunskap om sina respektive marknader i kombi- nation med en pan-europeisk räckvidd gör Corporate Finance till en ledande transaktionsrådgivare i Europa. Framsteg under året Corporate Finance tjänster är efterfrågade även i en mer försiktig och avvaktande transaktionsmarknad. Under året har affärsområdet bibehållit sin position som en pålitlig rådgivare och långsiktig partner inom transaktioner och kapitalmarknadstjänster. Under 2024, var Corporate Finance Sverige den fast- ighetsrådgivare som genomförde flest säljuppdrag sett till antal transaktioner. I Finland är Corporate Finance näst största säljrådgivare med en marknads- andel på 11% och verksamheten i Spanien avslu- tade året mycket starkt. Catella agerade rådgivare i fastighetstransaktioner och kapitalanskaffning uppgå- ende till ett värde av motsvarande 24,2 (24,3) miljarder kronor under 2024. De totala intäkterna uppgick till 406 (445) miljoner kronor, med ett rörelseresultat på -17 (-33) miljoner kronor. Under året har fokus också legat på att stärka de lokala teamen genom succession och tillväxt i de fem länder som affärsområdet verkar i. Corporate Finance agerade även rådgivare i ett flertal transaktioner inom Catella, till exempel i avyttringen av en centralt belägen fastighet i Köpenhamn åt Catella Real Estate AG och i försäljningen av en logistikfastig- het i Infrahubs-portföljen. Försiktig ljusning på transaktionsmarknaden Under 2024 ökade transaktionsvolymerna i Europa något jämfört med föregående år, men var fortsatt långt under nivåerna jämfört med för tre år sedan då nedgången startade. Andra halvåret visade tecken på en försiktig ljusning även om det inte gav ett tillräckligt stort avtryck i form av fler transaktioner. I takt med Intäkter, Mkr U T V ECKLI NG TOTALA INTÄKTER UTVECKLING RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Mkr 20242023202220212020 –5 5 10 20 15 00 20 40 60 80 –20 –40 –10 % Mkr RESULTATUTVECKLING I SAM M A N DR AG Mkr 2024 2023 Totala intäkter 406 445 Uppdragskostnader och provisioner –69 –101 Rörelsekostnader –354 –377 Rörelseresultat –17 –33 0 200 600 1 000 2023202220212020 2024 Catella är en ledande transaktionsrådgivare inom den europeiska fastighetssektorn. Affärsområdet Corporate Finance utmärker sig genom avancerade rådgivningstjänster som bygger på stark lokal marknadskännedom och en pan-europeisk plattform. LOKAL EXPERTIS MED PAN-EUROPEISK RÄCKVIDD stabilare marknadsutsikter och att säljares och köpares prisförväntningar nu närmar sig varandra förväntar sig Corporate Finance en mer aktiv transaktionsmarknad under 2025. Totalt minskade transaktionsvolymerna i Europa 8 procent, från 163 miljarder euro 2023 till 176 miljarder euro under 2024. Som jämförelse uppgick transaktionsvolymerna till 343 miljarder euro under rekordåret 2021. Fokus framåt Corporate Finance har ett starkt erbjudande och en etablerad position på samtliga marknader där Catella har verksamhet. Affärsområdets goda rykte och för- måga att bibehålla långsiktiga relationer bidrar till att det finns goda förutsättningar att växa ytterligare när marknaden väl återhämtar sig. Med stärkta lokala team och ny kraft i flera av bolagens lokala ledningar är affärsområdet väl anpassat för framtiden. Dessutom har affärsområdet ytterligare möjlighet att stärka syn- ergierna med övriga affärsområden som en kunnig och uppskattad rådgivare internt inom Catella. C CORPORATE FINANCE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.20 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CORPORATE FINANCE januari 2024 agerade Catella Corporate Finance Sverige säljrådgivare när den sista fastigheten inom ramen för samarbetet med Infrahubs avyttrades till den globala kapitalförvaltaren BlackRock. Transak- tionen innebar förvärvet av en modern logistikfastighet om 31.500 kvm med en särskilt stark hållbarhetsprofil, bland annat genom installationen av en av Nordens största solpanelanläggningar och den svenska hållbar- hetscertifieringen Miljöbyggnad Silver. Under 2020 ingick Catella partnerskap med logistik- utvecklaren Infrahubs med det gemensamma målet att utveckla moderna logistikanläggningar med automati- serade processer för lagerhantering för att möta den svenska marknadens behov. Initiativet la grunden för fastighetsinvesteringar inom affärsområdet Principal Investments och attraktiva utvecklingsprojekt inom olika segment med god avkastning. Inom partnerskapet med Infrahubs utvecklades fem logistikfastigheter med höga krav på läge, kvalitet och hållbarhet. Transaktionen är ett bra exempel på hur Catella utnyttjar sina synergier och unika position som kunnig och eftertraktad rådgivare med möjligheterna att utveckla olika typer av fastigheter med höga krav på hållbarhet och investeringar med god avkastning. Rådgivare vid avyttring till Blackrock I januari 2024 agerade Catella Corporate Finance Sverige säljråd- givare vid försäljning till den globala kapitalförvaltaren BlackRock. CASE / CORPORATE FINANCE I CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.21 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Catella är noterat på Nasdaq Stockholm inom segmentet Mid Cap och aktien av serie A och B handlas under kortnamnen CAT A respektive CAT B. Catella har cirka 7 400 aktieägare. Den största ägaren är Claesson & Anderzén-koncernen. 03. AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.22 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE EN LEDANDE PARTNER FÖR FASTIGHETSINVESTERINGAR I EUROPA Catella har en stark marknadsposition och långsiktiga relationer till ledande institutionella investerare, både som reglerad fastighetsfondförvaltare, fastig- hetsutvecklare och transaktionsrådgivare. Catella hade vid årsskiftet 25 kontor i 12 länder runt om i Europa och erbjuder med sin snart 40-åriga historia ett brett pan- europeiskt erbjudande till investerare i fastighetssektorn. Framsteg under 2024  Fortsatt tillväxt inom fastighetsfonder med fokus på hållbara investeringar.  Nya mandat för förvaltning och för- säljning av underpresterande tillgångar inom Investment Management.  Fortsatt marknadsledande positioner för Corporate Finance i en avvaktande marknad.  Likviditetsstärkande avyttringar av utvecklings projekt enligt plan. Catella som investering CATELLA ÄR VERKSAMT PÅ EN LÅNGSIKTIG TILLVÄXTMARKNAD Reala tillgångar är fortsatt underalloke- rade i globala investeringsportföljer vilket driver ett kapitalinflöde till fastighets- investeringar. En fortsatt efterfrågan på inflationssäkrade tillgångar gynnar inves- teringar i fastighetssektorn. Därutöver så ökar efterfrågan på en stabil avkastning i pensionsprodukter drivet av en åldrande befolkning. Framsteg under 2024  Ökning av förvaltat kapital med 3 mil- jarder SEK i en marknad med begrän- sade kapitalinflöden.  Tillväxt inom nya strategier som star- tats med hjälp av såddinvesteringar från Catella. Exempelvis Catella Systema- tiska Fonder (SE), Axipit Ûpeka (FR) och Catella APAM Strategic Equities Fund 1 (UK). HÅLLBART FÖRETAGANDE Det övergripande målet med Catellas arbetssätt är att erbjuda långsiktiga och hållbara förvaltningstjänster, rådgivnings- tjänster och egna investeringar som gene- rerar ett bra utfall för kunder, aktieägare och samhället i stort. Framsteg under 2024  Förberedelser för det nya EU-direk- tivet Corporate Social Responsibility Directive (CSRD), genom dubbel mate- rialitetsanalys och utbildning inom koncernen.  Fortsatt tillväxt i fonden Catella Euro- pean Residential III, Catellas första artikel 9 fond.  Emission av nya seniora icke säker- ställda gröna obligationer inom Catellas ramverk för gröna obligationer. FRAMGÅNGSRIK PLATTFORMSBYGGARE En majoritet av Catellas bolag är delägda av den lokala ledningen. Detta medför en entreprenöriell kultur och en likriktning av målsättningar mellan delägda bolag och grupp. När Catella startar en ny verksam- het görs det oftast i ett delägarskap tillsam- mans med lokala partners vilket medför ekonomiska incitament som överensstäm- mer med Catellas finansiella mål. Genom att bygga kompletterande plattformar inom fastighetssektorn skapas även syn- ergier mellan bolagen och återkommande intäkter. Framsteg under 2024  Totalt 0,2 miljarder SEK investerades genom delägda bolag.  Förvaltat kapital ökade till 1,4 miljarder SEK i Catella APAM Strategic Equities Fund I där Catella såddinvesterade SEK 25 miljoner vid starten av initiativet.  Kartläggning och diskussioner med flertalet framtida partners med ambi- tionen om nya geografiska marknader och etablering av kompletterande verk- samheter på befintliga marknader. STABIL OCH LÖNSAM TILLVÄXTPROFIL Catellas tre affärsområden erbjuder en tillgångs-, erbjudande- och geografiskt diversifierad affärsmodell som skapar värde över tid. Genom Investment Mana- gements erbjudande genereras en stabil bas av förvaltat kapital på en grund av återkommande fasta förvaltningsavgifter. Genom Principal Investments investerar Catella eget kapital i attraktiva utvecklings- projekt med en målsättning att generera en internränta (IRR) på minst 15-20 procent. Corporate Finance är en uppskattad och eftertraktad transaktionsrådgivare både i perioder med hög såväl som låg ekonomisk aktivitet. Därutöver finns det betydande synergier mellan Catellas affärsområden. Framsteg under 2024  Positivt rörelseresultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgående till 128 mkr (133) i en extremt avvaktande marknad och få försäljningar av egna utvecklingsprojekt.  Bibehållen stark likviditet i både Catella AB och fonderna som möjliggör inves- teringar i långsiktigt värdeskapande.  Investerat kapital i Principal Invest- ments i linje med föregående år utifrån valet att behålla färdigställda och kassa- flödespositiva fastigheter i avvaktan på en normaliserad transaktionsmarknad. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.23 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Catellas börsvärde uppgick, per den 31 december 2024, till cirka 2,5 miljarder kronor (2,9). Catellas aktiekurs (B-aktien) minskade under 2024 från 33,50 kronor till 27,85 kronor, vilket motsvarar en minskning med 17 procent. Motsvarande utveckling för A-aktien var 33,0 kronor till 26,0 kronor, en minskning med 21 procent. Det kan jämföras med indexet OMX Stockholm GI som ökade med 9 procent. Omsättning Under 2024 omsattes sammanlagt 27,1 miljoner B-aktier och 361 tusen A-aktier i Catella på samtliga marknadsplatser medan den genomsnittliga dag- liga handels volymen var 107 816 B-aktier och 1 438 A-aktier. Handeln på Nasdaq Stockholm stod för 70,0 procent av den totala omsättningen i B-aktien och 59,7 procent i A-aktien. Aktiekapital Det registrerade aktiekapitalet uppgick per 31 decem- ber 2024 till 177 mkr (177) fördelat på 88 348 572 aktier (88 348 572). Kvotvärde per aktie är 2. Aktiekapitalet är fördelat på två aktieslag med olika röst värde. 2 340 654 A-aktier, med 5 röster per aktie, och 86 007 918 B-aktier med 1 röst per aktie. Per 31 december 2024 fanns totalt 3 000 000 utestående teckningsoptioner. Vid fullt utnyttjande av de 3 000 000 teck nings optionerna blir utspädningen av ka pitalet och rösterna i bolaget 3,4 respektive 3,0 procent. Under 2024 har 55 000 aktier av serie A omvandlats till aktier av serie B på begäran av aktieägare. Utdelning Catellas mål är att till aktieägarna överföra koncernens resultat efter skatt till den del det inte bedöms nödvän- digt för att utveckla koncernens operativa verksam- heter, samt beaktande bolagets strategi och finansiella ställning. Justerat för resultatmässigt orealiserade värde ökningar, ska över tid, minst 50 procent av kon- cernresultatet efter skatt överföras till aktieägarna. Styrelsen har inför årsstämman den 20 maj 2025 före- slagit en utdelning om totalt 79 513 714,80 kr (79 513 714,80), vilket motsvarar 0,90 kr (0,90) per aktie av serie A och B till aktieägarna för räkenskaps- året 2024. Aktieägare Catella hade 7 370 (7 883) aktieägare registrerade vid periodens slut. De största enskilda aktieägarna per 31 december 2024 var Claesson & Anderzén-koncernen med ett innehav på 49,4 procent (49,4) av kapital och 49,2 procent (49,0) av rösterna, följt av Alcur Fonder med ett innehav på 5,4 procent (7,3) av kapital och 4,9 procent (6,6) av rösterna. De tio största ägarna representerade 74,4%, procent (73,5) av kapitalet och 72,5%, procent (71,6) av rös- terna per den 31 december 2024. Det utländska ägan- det uppgick till 19,9 procent (18,2) av kapitalet och 19,4 procent (18,4) av antalet röster. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.24 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE ÄGAR FÖRDELNING AV KAPITAL 31 DEC 2024 Claesson & Anderzén 49,42% Svenska privatpersoner 17,57% Svenska institutionella ägare 9,91% Övriga 4,15% Okänd ägartyp 3,97% Utländska institutionella ägare 14,99 % FEMÅRSÖVERSIKT FÖR CATELLAS BAKTIE Ägarfördelning efter innehav Antal aktier Kapital Röster Antal ägare Andel av ägare 1 – 500 73 0000 0,83% 1,47% 5387 73,09% 501 – 1 000 613 248 0,69% 1,07% 785 10,65% 1 001 – 5 000 20 40 870 2,31% 2,76% 882 11,97% 5 001 – 10 000 1 021 787 1,16% 1,34% 139 1,89% 10 001 – 50 000 2 542 787 2,88% 2,86% 111 1,51% 50 001 – 100 000 1 819 438 2,06% 1,86% 25 0,34% 100 001 – 500 000 6 985 099 7,91% 7,98% 26 0,35% 500 001 – 1 000 000 6 270 326 7,10% 6,84% 8 0,11% 1 000 001 – 5 000 000 19 149 096 21,67% 20,29% 6 0,08% 5 000 001 – 20 000 000 0 0,00% 0,00% 0 0,0% 20 000 001 – 43 664 749 49,42% 49,19% 1 0,0% Anonymt ägande 3 511 172 3,97% 4,35% 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 Antal aktier, tusental Kr 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Catellas B-aktie (CAT-B), vänster axel OMX Stockholm GI Volym för Catellas B-aktie, höger axel ÄKTIEÄGARE PER 31 DECEMBER 2024 Aktieägare CAT A CAT B Kapital Röster Claesson & Anderzén 1 100 910 42 563 839 49,42% 49,19% Alcur Fonder 4 807 343 5,44% 4,92% Gran Fondo Capital 143 334 4 605 974 5,38% 5,45% Symmetry Invest A/S 3 600 000 4,07% 3,68% Avanza Pension 3 224 2 417 883 2,74% 2,49% Nordnet Pensionsförsäkring 21 630 2 051 731 2,35% 2,21% Nordea Funds 1 497 977 1,70% 1,53% Familjen Hedberg 1 000 000 1,13% 1,02% Swedbank Försäkring 988 400 1,12% 1,01% MP Pensjon PK 916 919 1,04% 0,94% Övriga 1 071 556 21 557 852 25,61% 27,55% Totalt 2 340 654 86 007 918 100,00% 100,00% FÖRDELNING AV AKTIER PER 31 DECEMBER 2024 jan-20 feb-20 mars-20 april-20 maj-20 juni-20 juli-20 aug-20 sep-20 okt-20 nov-20 dec-20 jan-21 feb-21 mars-21 april-21 maj-21 juni-21 juli-21 aug-21 sep-21 okt-21 nov-21 dec-21 jan-22 feb-22 mars-22 april-22 maj-22 juni-22 juli-22 aug-22 sep-22 okt-22 nov-22 dec-22 jan-23 feb-23 mars-23 april-23 maj-23 juni-23 juli-23 aug-23 sep-23 okt-23 nov-23 dec-23 jan-24 feb-24 mars-24 april-24 maj-24 juni-24 juli-24 aug-24 sep-24 okt-24 nov-24 dec-24 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.25 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Catella AB är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige. Catellas aktier är noterade på den reglerade marknaden Nasdaq Stockholm i segmentet Mid Cap. 04. BOLAGS- STYRNING CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.26 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE EN HÅLLBAR INVESTERINGS- PARTNER Styrelse i moderbolaget 1) Den externa revisorn avlämnar utöver revisionsberättelse även rapporter avseende granskning av årsbokslut, förvaltning och intern kontroll för finansiell rapportering till styrelse och företagsledning i Catella-koncernen och dess dotterbolag. 2) Internrevision, compliance- och riskfunktionerna finns i de dotterbolag som bedriver reglerad verksamhet. 3) Dotterbolagsstyrelser hanterar frågor kring revision, ersättning samt risk- och regelefterlevnad på motsvarande sätt som i moderbolagets styrelse. CATELLAS BOLAGSSTYRNING Informerar/rapporterar Väljer/utser/initierar Koncernledningen är representerad i dotterbolagsstyrelserna Verkställande direktör och koncernledning Verkställande direktörer i dotterbolag Compliance och risk 2 Compliance och risk Internrevision 2 Internkontroll Dotterbolagsstyrelser 3 Aktieägare och bolagsstämma ValberedningExtern revisor 1 Revisionsutskott Ersättningsutskott CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.27 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 BOLAGSSTYRNING Denna bolagsstyrningsrapport lämnas i enlighet med års- redovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning och redogör för bolagsstyrning i Catella under räkenskapsåret 2024. Catella rapporterade en avvikelse från Svensk kod för bolagsstyrning under 2024 som förklaras närmare i avsnittet ”Extra bolagsstämma 2024” nedan. Därutöver har Catella inte avvikit från Svensk kod för bolagsstyrning eller överträtt Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter eller god sed på aktiemarknaden under 2024. Rapporten har granskats av Catellas revisor, se sida 145-148. et yttre ramverket för bolagsstyrning i Catella är externa regelverk såsom aktiebolagslagen, årsredovisningslagen, Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter och Svensk kod för bolags- styrning samt andra tillämpliga svenska och utländska lagar och regler. Som komplement till det yttre ramver- ket finns det inre ramverket bestående av bolagsord- ningen samt styr- och arbetsdokument för styrelse och dess utskott, för den verkställande direktören och för den operativa verksamheten. Dessa tillämpas och följs upp med hjälp av gemensamma rapporteringsrutiner och -standarder. Svensk kod för bolagsstyrning finns tillgänglig på Kollegiet för svensk bolagsstyrnings hemsida, www. bolagsstyrning.se, där även den svenska modellen för bolagsstyrning beskrivs. Svensk kod för bolagsstyrning bygger på principen ”följ eller förklara”. Detta innebär att ett bolag som tillämpar Svensk kod för bolagsstyr- ning kan välja att avvika från enskilda regler i koden under förutsättning att detta öppet redovisas och moti- veras och att bolaget beskriver den lösning som valts i stället. I samband med en extra bolagsstämma i Catella den 20 mars 2024 avvek Catella från Svensk kod för bolagsstyrnings bestämmelse avseende att aktieägare som också är styrelseledamot i bolaget inte ska utses till justerare av protokollet. Avvikelsen förklaras närmare i avsnittet ”Extra bolagsstämma 2024” nedan. Därutöver har Catella inte avvikit från Svensk kod för bolagsstyr- ning under 2024. Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter finns tillgängligt på Nasdaq Stockholms hemsida, www.nasdaq.com. Inga överträdelser av Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter eller god sed på aktiemarknaden enligt beslut av Nasdaq Stock- holms disciplinnämnd eller uttalande av Aktiemark- nadsnämnden har förekommit under 2024. Aktier och aktieägare Catellas aktier är noterade på den reglerade markna- den Nasdaq Stockholm, i segmentet Mid Cap, sedan 2016. Aktierna handlas under kortnamnen CAT A och CAT B. Per den 31 december 2024 uppgick det totala antalet aktier i Catella till 88 348 572, varav 2 340 654 aktier av serie A och 86 007 918 aktier av serie B. Varje A-aktie berättigar till fem röster och varje B-aktie berättigar till en röst. Varje aktie ger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och resultat. Aktieboken förs av Euroclear Sweden AB på upp- drag av styrelsen. Per den 31 december 2024 uppgick det totala antalet aktieägare i Catella till 7 883 (8 255). Aktieägarna består av bland annat aktiefonder, insti- tutionella ägare, medlemmar av Catellas styrelse och koncernledning samt ett stort antal privatpersoner, inklusive fåmansbolag. Den största aktieägaren per samma datum var Claesson & Anderzén koncernen (primärt genom CA Plusinvest AB), med ett innehav motsvarande 49,4 procent (49,4) av aktierna och 49,2 procent (49,0) av rösterna]. Ingen ytterligare aktieägare innehade 10 procent eller mer av antalet aktier eller röster i Catella vid utgången av 2024. Ytterligare upp- gifter om Catellas aktier och aktieägare presenteras i avsnittet ” aktien och ägare” samt på bolagets hemsida, www.catella.com. Bolagsstämmor Det forum där aktieägarnas inflytande primärt utövas är bolagsstämman, som är bolagets högsta beslu- tande organ. Varje aktieägare har rätt att delta i och utöva rösträtt för sina aktier vid bolagsstämman och inga begränsningar gäller för hur många röster varje aktieägare kan avge. Ordinarie bolagsstämma, s.k. årsstämma, hålls en gång per år. Styrelsen kan även 1, 2 Faktiskt avstämningsdag den 30 december 2024. D CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.28 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE kalla till bolagsstämma före nästa årsstämma, s.k. extra bolagsstämma, om det finns skäl till det. Kallelse till bolagsstämma sker genom att kallelsen hålls tillgäng- lig på bolagets hemsida samt annonseras i Post- och Inrikes Tidningar. Samtidigt som kallelse sker annon- seras en upplysning om att kallelse har skett i Svenska Dagbladet, i enlighet med bolagsordningen. Kallelse samt beslut som fattas vid bolagsstämma offentliggörs genom pressmeddelande och protokollet från stämman publiceras på bolagets hemsida, www.catella.com. Årsstämma i Catella äger vanligtvis rum i maj månad. Årsstämman beslutar bland annat om fast- ställande av bolagets resultat- och balansräkning, disposition av bolagets resultat och om ansvarsfrihet för styrelseledamöter och den verkställande direktö- ren. Årsstämman utser också styrelseledamöter och revisorer samt beslutar om instruktion för tillsättande av valberedning, styrelsens och revisorernas arvoden samt riktlinjer för ersättning till ledande befattningsha- vare. Aktieägarna har vid årsstämman också möjlighet att ställa frågor om koncernens verksamhet. Bolags- stämman kan även fatta beslut i särskilt viktiga frågor, såsom ändring av bolagets bolagsordning, i enlighet med bestämmelserna i aktiebolagslagen. Extra bolagsstämma 2024 En extra bolagsstämma i Catella ägde rum onsdagen den 20 mars 2024. Inför extra bolagsstämman beslu- tade styrelsen att aktieägare skulle ha möjlighet att utöva sin rösträtt på extra bolagsstämman även genom poströstning på förhand i enlighet med § 11 i bolags- ordningen. Extra bolagsstämman beslutade i enlig- het med samtliga av styrelsen framlagda förslag om erbjudande om villkorat återköp av teckningsoptioner samt om inrättande av ett nytt incitamentsprogram genom riktad emission av teckningsoptioner med efterföljande överlåtelse till deltagarna i incitaments- programmet. Vid extra bolagsstämman deltog utöver aktieägare bland annat styrelseordförande, stämmose- kreterare, justeringspersoner och representanter från bolaget. Aktieägare representerande cirka 66 procent av rösterna i bolaget per avstämningsdagen för extra bolagsstämman var representerade vid extra bolags- stämman. I samband med extra bolagsstämman avvek Catella från regel 1.5 i Svensk kod för bolagsstyrning då styrelseledamoten Johan Damne utsågs till juste- ringsperson i egenskap av ombud för aktieägaren CA Plusinvest AB. Anledningen till avvikelsen var att det inte fanns fler aktieägare representerade fysiskt vid extra bolagsstämman utöver CA Plusinvest AB och Simon Hammarström (som utsågs till justeringsperson tillsammans med Johan Damne). Årsstämma 2024 Catellas årsstämma 2024 ägde rum onsdagen den 22 maj 2024 i Stockholm. Inför årsstämman beslutade styrelsen att aktieägare skulle ha möjlighet att utöva sin rösträtt på årsstämman även genom poströstning på förhand i enlighet med § 11 i bolagsordningen. Års- stämman beslutade i enlighet med samtliga av styrelsen och valberedningen framlagda förslag. Vid årsstäm- man deltog utöver aktieägare bland annat styrelseord- förande, stämmosekreterare, justeringspersoner samt representanter från bolaget. Aktieägare represente- rande cirka 66 (68) procent av rösterna i bolaget per avstämningsdagen för årsstämman var representerade vid årsstämman. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.29 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE På årsstämman beslutades bland annat att:  omvälja styrelseledamöterna Sofia Watt, Samir Kamal, Tobias Alsborger, Johan Damne och Anneli Jansson  välja Pernilla Claesson till ny styrelseledamot  välja Sofia Watt till ny styrelseordförande  fastställa moderbolagets- och koncernens resultat- och balansräkningar samt bevilja styrelseledamö- terna och verkställande direktören ansvarsfrihet för föregående räkenskapsår  lämna utdelning till aktieägarna om 0,90 kronor per aktie, motsvarande totalt 79 513 714,80 kronor, samt att resterande vinstmedel balanseras i ny räkning  fastställa arvoden till styrelseledamöterna med 635 000 kronor till styrelsens ordförande och 390 000 kronor till var och en av de övriga styrel- seledamöterna samt, för utskottsarbete, 145 000 kronor till ordföranden i styrelsens revisionsutskott och 112 000 kronor till var och en av de övriga två ledamöterna samt 55 000 kronor till ordföranden i styrelsens ersättningsutskott och 40 000 kronor till den andra ledamoten.  omvälja KPMG AB till revisor för tiden intill slutet av nästa årsstämma  arvode till revisorn ska utgå enligt godkänd räkning  godkänna styrelsens ersättningsrapport för föregå- ende räkenskapsår  anta instruktion för valberedningen, som utöver vissa redaktionella ändringar överensstämmer med tidigare instruktion som antogs av årsstämman 2022  ändra åttonde stycket i bolagsordningens §4 avse- ende omvandlingsförbehåll  bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen för tiden intill slutet av nästa årsstämma, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädes- rätt, besluta om nyemission av A-aktier och/eller B-aktier enligt de villkor som närmare framgår av styrelsens förslag  bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen under tiden fram till nästa årsstämma, besluta om återköp och överlåtelse av bolagets egna A-aktier och/eller B-aktier i enlighet med de villkor som närmare framgår av styrelsens förslag Årsstämma 2025 Catellas årsstämma 2025 kommer att äga rum tisdagen den 20 maj 2025. Kallelse till årsstämman kommer att offentliggöras i april 2025. Mer information finns på www.catella.com. Valberedning Bolagsstämman i Catella beslutar om instruktioner för valberedningen. Valberedningens uppgift är att inför årsstämma bland annat framlägga förslag avseende antal styrelseledamöter, styrelse- och revisorsarvode, styrelsens sammansättning, styrelseordförande, instruktion för valberedning, ordförande på bolags- stämma, samt val av revisorer. Valberedningens förslag presenteras i kallelsen till årsstämman. Vid årsstämman lämnar valberedningen en redogörelse på hur dess arbete har bedrivits och presenterar och motiverar sina förslag. Ytterligare information om valberedningen och dess arbete finns på Catellas hemsida, www.catella.com. Valberedning inför årsstämman 2024 Instruktion för valberedningen antogs senast vid års- stämman 2024 och dessförinnan av årsstämman 2022. I enlighet med instruktionen bestod valberedningen inför årsstämman 2024 av tre ledamöter; Eje Wictorson (ordförande i valberedningen), utsedd av CA Plusin- vest AB, Erik Eikeland, utsedd av Alcur Fonder AB, och Henrik Abrahamsson, utsedd av Symmetry Invest. Majoriteten av valberedningens ledamöter var obero- ende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. I nomineringsarbetet inför årsstämman 2024 konstaterades att styrelsearbetet i Catella fungerat väl, med hög närvaro och stort engagemang samt att samtliga ledamöter, med undantag för Johan Claesson, var tillgängliga för omval. Valberedningen har i sitt arbete särskilt utvärderat styrelsens sammansättning med hänsyn till Catellas verksamhet och utveck- lingsskede, samt styrelsens mångsidighet och bredd avseende kompetens, erfarenhet och bakgrund. I sitt arbete har valberedningen särskilt betonat vikten av att skapa bra förutsättningar för styrelsen att kunna verka effektivt och stabilt, samt styrelsens långsiktiga sam- mansättning i syfte att säkerställa kontinuitet samt en ordnad och lämplig succession i samband med Johan Claessons avgång och valet av Pernilla Claesson som styrelseledamot. Valberedningen föreslog ett oförändrat antal styrel- seledamöter, omval av samtliga ledamöter tillgängliga för omval samt val av Pernilla Claesson till ny styrelse- ledamot. Valberedningen föreslog val av Sofia Watt till ny styrelseordförande. Valberedningen föreslog därut- över, i enlighet med revisionsutskottets rekommenda- tion, att KPMG AB skulle omväljas till revisor fram till slutet av årsstämman 2025. I sitt arbete med att bereda förslaget till styrelse tilläm- pade valberedningen regel 4.1 i Svensk kod för bolags- styrning som mångfaldspolicy. Valberedningen har således särskilt beaktat behovet av mångfald och bredd inom styrelsen avseende kompetens, erfarenhet och bakgrund samt eftersträvat en jämn könsfördelning. Styrelsens sammansättning efter årsstämman 2024 innebär en lika fördelning mellan män och kvinnor som ledamöter. Årsstämman beslutade i enlighet med valberedningens samtliga förslag. Valberedning inför årsstämman 2025 Valberedningen inför årsstämman 2025 har under hösten 2024 sammankallats och utsetts i enlighet med den instruktion för valberedningen som antogs vid årsstämman 2024. Valberedningen inför årsstämman 2025 består av tre ledamöter; Eje Wictorson (ordfö- rande i valberedningen), utsedd av CA Plusinvest AB, Oscar Karlsson, utsedd av Alcur Fonder AB och Ruben Visser, utsedd av Gran Fondo Capital. Majoriteten av valberedningens ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Styrelsen Styrelsen har det övergripande ansvaret för Catellas organisation och förvaltning. Enligt Catellas bolags- ordning ska styrelsen bestå av lägst fyra och högst tio ledamöter, utan suppleanter. Årsstämman 2024 beslutade att styrelsen ska bestå av sex ordinarie sty- relseledamöter utan suppleanter. Enligt Svensk kod för bolagsstyrning ska majoriteten av de bolagsstäm- movalda styrelseledamöterna vara oberoende i förhål- lande till bolaget och bolagsledningen. Minst två av de styrelseledamöter som är oberoende i förhållande till CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.30 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE bolaget och bolagsledningen ska även vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Vid årsstämman 2024 omvaldes samtliga styrel- seledamöter tillgängliga för omval. Pernilla Claesson valdes till ny styrelseledamot. Fram till årsstämman 2024 bestod Catellas styrelse av Johan Claesson (ord- förande), Tobias Alsborger, Johan Damne, Anneli Jansson, Sofia Watt och Samir Kamal. Sedan års- stämman 2024 består Catellas styrelse av Sofia Watt (ordförande), Tobias Alsborger, Johan Damne, Anneli Jansson, Samir Kamal och Pernilla Claesson. En majo- ritet (fem av sex) av styrelseledamöterna är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Fyra av de i förhållande till bolaget och bolagsledningen obero- ende styrelseledamöterna är även oberoende i förhål- lande till större aktieägare. Ytterligare information om styrelsen i Catella presenteras i avsnittet ”Styrelse och revisor” samt på bolagets hemsida, www.catella.com. Vid årsstämman 2024 lämnades bemyndigande för styrelsen att besluta om emission av aktier respektive återköp och överlåtelse av egna aktier. Under 2024 har styrelsen inte utnyttjat något sådant bemyndigande. Styrelsens ansvarsområden Styrelsens huvudsakliga uppgift är att för aktieägarnas räkning förvalta koncernens verksamhet på ett sådant sätt att aktieägarnas intresse av långsiktigt lönsam tillväxt och värdeskapande tillgodoses på bästa möjliga sätt. Styrelsens arbete regleras bland annat av aktiebo- lagslagen, bolagsordningen, Svensk kod för bolagsstyr- ning och den arbetsordning som styrelsen fastställt för sitt arbete, inklusive arbetet i revisionsutskottet och ersättningsutskottet. Styrelsen ansvarar bland annat för att bolaget har god intern kontroll, se mer i avsnittet ”Intern kontroll”. Den senaste arbetsordningen fastställdes vid det konstituerande styrelsemötet i maj 2024. Vid samma möte fastställdes även instruktion till verkställande direktören samt befintliga, reviderade och nya kon- cernövergripande styrdokument. Styrelsens arbets- ordning reglerar bland annat ordförandens uppgifter, de ärenden som ska behandlas vid varje styrelsemöte samt ärenden som behandlas vid särskilt tillfälle under året. I arbetsordningen beskrivs ordförandens särskilda roll och uppgifter, liksom ansvarsområden för de av styrelsen tillsatta utskotten. Enligt arbetsordningen och Svensk kod för bolagsstyrning ska ordföranden bland annat:  organisera och leda styrelsens arbete för att skapa bästa möjliga förutsättningar för styrelsens arbete,  se till att styrelsen fortlöpande uppdaterar och för- djupar sina kunskaper om bolaget,  kontrollera att styrelsens beslut verkställs, samt  säkerställa att styrelsens arbete årligen utvärderas. Styrelsens arbete under 2024 Antalet styrelsemöten under 2024 uppgick till 21 (13) varav 7 (4) var per capsulam. Respektive styrelsele- damots deltagande i dessa möten redovisas i tabellen nedan. Alla sammanträden under året har följt en dagordning som, tillsammans med relevant material, tillhandahålls inför mötet. Utöver den löpande verksamheten har vissa frågor ägnats särskilt fokus under året, vilka avser styrning av dotter- och intressebolag samt investeringar, avyttringar inom verksamhetsområdena Investment Management och Principal Investments, återköp av utestående teckningsoptioner respektive emission och överlåtelse av teckningsoptioner inom ramen för Catel- las utestående incitamentsprogram, samt emission, återköp och inlösen av obligationer. Styrelsens ordfö- rande har lett styrelsens arbete och har haft kontinu- erlig kontakt och dialog med bolagets verkställande direktör. Styrelsen har vid ett tillfälle under året träffat bolagets revisor utan närvaro av någon från koncern- ledningen och fått del av deras synpunkter på bolagets finansiella rapportering och interna kontroll. Protokoll vid styrelsens sammanträden har i huvudsak förts av bolagets Chief Legal Officer. Protokollen justeras av ordföranden samt en av styrelsens ledamöter. Utvärdering av styrelsens arbete Styrelsens ordförande initierar årligen en utvärdering av styrelsearbetet i syfte att utveckla styrelsens arbets- former och effektivitet. Utvärderingen syftar även till att få en uppfattning om vilka typer av frågor styrelsen anser bör ges mer utrymme och huruvida styrelsen besitter rätt kompetens. Utvärderingens resultat redo- visas för styrelsen och valberedningen. 2024 års utvärdering har genomförts med stöd av bolagets Chief Human Resources Officer, där styrel- sens ledamöter besvarat flertalet frågor om styrelsens arbete och sin egen roll i styrelsen. Resultatet av utvär- deringen har diskuterats i styrelsen och redovisats för valberedningen. Valberedningen har därefter hållit intervjuer med respektive styrelseledamot och den verkställande direktören. Utvärderingen ligger till grund för valberedningens arbete inför därpå följande årsstämma. Revisionsutskott Styrelsen har inrättat ett särskilt revisionsutskott i syfte att stödja styrelsen i dess arbete med att kvali- tetssäkra den finansiella rapporteringen och bolagets internkontroll. Specifikt övervakar utskottet finansiell rapportering och hållbarhetsrapportering, effektivitet i internkontroll, utvärdering av behov av internrevision samt riskhantering. Utskottet informerar sig även om lagstadgad revision av årsbokslut och utvärderar revi- sor samt dess oberoende. Utskottet presenterar sina slutsatser och förslag för styrelsen. Revisionsutskottet ska även lämna rekommendation till valberedningen avseende val och arvodering av revisor. Fram till årsstämman 2024 bestod styrelsens revi- sionsutskott av Tobias Alsborger, Johan Damne och Sofia Watt, med Tobias Alsborger som ordförande. Sedan det konstituerande styrelsemötet i maj 2024 har revisionsutskottet bestått av Tobias Alsborger, Johan Damne och Sofia Watt, med Tobias Alsborger som ordförande. Revisionsutskottet sammanträdde vid 4 (4) tillfällen under 2024. Ersättningsutskott Ersättningsutskottets huvudsakliga uppgifter är att bereda styrelsens beslut i frågor om ersättningsprin- ciper, ersättningar och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare, följa och utvärdera pågå- ende och under året avslutade program för rörliga ersättningar till ledande befattningshavare samt följa och utvärdera tillämpningen av de riktlinjer för ersätt- ningar till ledande befattningshavare som bolagsstäm- man beslutar om samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Utskottet presenterar sina förslag till styrelsen för styrelsens beslutsfattande. Fram till årsstämman 2024 utgjordes styrelsens ersättningsutskott av Johan Claesson och Samir Kamal, med Johan Claesson som ordförande. Sedan det konstituerande styrelsemötet i maj 2024 består ersättningsutskottet av Sofia Watt och Samir Kamal, med Sofia Watt som ordförande. Ersättningsutskottet sammanträdde vid 3 (3) ordinarie tillfällen under 2024. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.31 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE 1, 2 Faktiskt avstämningsdag den 29 december 2023. Verkställande direktör och koncernledning Bolagets verkställande direktör utses av styrelsen. Den verkställande direktören har, tillsammans med övriga koncernledningen, det övergripande ansvaret för den löpande förvaltningen av koncernens verksamhet i enlighet med styrelsens instruktioner och föreskrifter. Styrelsen utvärderar fortlöpande verkställande direktö- rens arbete. Denna fråga behandlas särskilt på ett sty- relsemöte per år varvid ingen från koncernledningen närvarar. Under 2024 bestod koncernledningen, utöver den verkställande direktören, av CFO, CLO och CHRO. I september 2024 lämnade Christoffer Abram- son rollen som verkställande direktör och Daniel Gorosch utsågs till tillförordnad verkställande direktör. För mer information om medlemmarna i koncernled- ningen, se avsnittet ”Koncernledning”. Den verkställande direktören har även utsett affärs- områdeschefer och dotter- och intressebolagschefer, som styrs genom av styrelsen och koncernledningen fastställda styrdokument med viss delegerad beslutan- derätt, för att hantera den löpande verksamheten i kon- cernens dotter- och intressebolag. Koncernledningen arbetar nära med affärsområdeschefer och dotter- och intressebolagschefer för att implementera koncerng- emensamma värderingar, visioner och strategier fast- ställda av styrelsen. Den verkställande direktören leder och sammankallar regelbundet koncernledningen och affärsområdescheferna. CFO har kvartalsvisa avstäm- ningar med dotter- och intressebolagschefer för att diskutera resultat och andra finansiella frågor. Ersättningsutskottet har mellan de ordinarie mötena haft informella avstämningar bland annat via e-post och telefon. Ersättning till styrelsen Årsstämman beslutar om ersättning för arbete i styrel- sen och dess utskott, efter förslag från valberedningen. Vid årsstämman 2024 beslutades att totalt styrelsear- vode ska utgå med totalt 3 049 000 (2 947 000) kronor varav 635 000 (615 000) kronor till styrelsens ordfö- rande, 390 000 (380 000) kronor till var och en av de övriga styrelseledamöterna samt för utskottsarbete 145 000 (140 000) kronor till ordföranden i styrelsens revi- sionsutskott och 112 000 (108 000) kronor till var och en av de övriga två ledamöterna samt 55 000 (43 000) kronor till ordföranden i styrelsens ersättningsutskott och 40 000 (33 000) kronor till den andra ledamoten. Information om ersättningar till styrelseledamöter under räkenskapsåret 2024 framgår av not 11 i årsredo- visningen 2024. Ersättning till ledande befattningshavare Årsstämman i Catella ska, åtminstone vart fjärde år, besluta om riktlinjer för ersättning till ledande befatt- ningshavare, efter förslag från styrelsen. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare antogs senast vid årsstämman 2022. Ersättningsriktlinjerna i dess helhet samt information om ersättningar till verkstäl- lande direktör och övriga ledande befattningshavare under räkenskapsåret 2024 framgår av not 11 i årsredo- visningen 2024. Revisor Catella ska enligt bolagsordningen ha lägst en och högst två revisorer med högst två revisorssuppleanter. Till revisor och, i förekommande fall, revisorssupple- ant ska utses auktoriserad revisor eller registrerat revi- sionsbolag. Revisorns uppdrag gäller till slutet av den årsstämma som hålls under det första, andra, tredje eller fjärde räkenskapsåret efter revisorsvalet. Vid års- stämman 2023 valdes KPMG AB som revisor för tiden intill slutet av årsstämman 2024 och vid årsstämman 2024 omvaldes KPMG AB för tiden in till slutet av årsstämman 2025. Den auktoriserade revisorn Johanna Hagström Jerkeryd är huvudansvarig revisor. Utöver revisionen har KPMG AB med dess respektive kon- cernbolag haft ett antal övriga rådgivningsuppdrag för Catella som främst varit relaterade till redovisningsfrå- gor, förvärv och internprissättning (transfer pricing). Ersättning till revisorn Arvode till revisorn ska enligt beslut vid årsstämman 2024 utgå enligt godkänd räkning. Information om ersättning till revisor under räkenskapsåret 2024 fram- går av not 8 i årsredovisningen 2024. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.32 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 Intern kontroll Kontrollmiljö Styrelsen ansvarar enligt aktiebolagslagen och Svensk kod för bolagsstyrning för att bolaget har god intern kontroll och riskhantering, särskilt avseende den finansiella rapporteringen. I styrelsens arbetsordning, arbetsordningen för revisionsutskottet och instruktion för den verkställande direktören säkerställs en tydlig ansvarsfördelning till gagn för en effektiv hantering av verksamhetens finansiella rapportering och risker. . Styrelsen har vidare fastställt ett antal koncernövergri- pande styrdokument för att säkerställa hög tillförlighet i den finansiella rapporteringen, såsom Financial Handbook, Corporate Governance Policy och Code of Conduct. Revisionsutskottet bereder styrelsens beslut i frågor avseende finansiell rapportering och intern kontroll. Riskbedömning och kontrollaktiviteter Koncernledningen genomför åtminstone vartannat år en övergripande riskanalys i syfte att identifiera väsent- liga verksamhetrisker, där bland annat makroekono- miska, strategiska, operationella och finansiella risker samt risker relaterade till regelefterlevnad utvärderas. Riskerna värderas utifrån bedömd sannolikhet och påverkan samt effektiviteten i de åtgärder som finns på plats för att hantera riskerna. Koncernledningen tar därefter fram förslag till riskhantering som presenteras för styrelsen för styrelsens beslut om lämpliga åtgärder för att mitigera identifierade risker. Den senaste riska- nalysen genomfördes under 2024. Koncernledningen rapporterar regelbundet till revisionsutskottet och styrelsen utifrån fastställda ruti- ner och ansvarar för att de processer som säkerställer effektiv och kvalitativ intern kontroll implementeras och efterlevs i koncernen. Koncernledningen genomför under det tredje kvartalet varje år en internkontrolls- utvärdering tillsammans med bolagets revisor för att följa upp efterlevnaden av kontrollmiljön i koncernen. Utvärderingen syftar bland annat till att förebygga, identifiera och hantera avvikelser från kontrollmil- jön. Resultatet granskas av moderbolaget, dotter- och intressebolagens lokala revisorer samt moderbolagets revisor. Resultatet redovisas därefter för styrelsen och följs upp av koncernledningen. Under 2024 har bolaget lagt fortsatt fokus på översyn av internkon- trollsutvärderingen, avseende bland annat finansiell rapportering, ESG, regelefterlevnad, samt IT- och informationssäkerhet. För att säkerställa att väsentlig information når styrelsen i Catella AB är koncernledning represente- rade i styrelsen, och i tillämpliga fall styrelseutskott och andra bolagsorgan, i samtliga dotter- och intressebolag. Av koncernövergripande styrdokument följer vilka typer av frågor som ska rapporteras till dessa bolags- organ. Där så krävs enligt tillämpliga lagar och regler finns oberoende styrelseledamöter representerade. Bolaget har vidare kontrollaktiviteter på plats för att förebygga, upptäcka och korrigera fel och avvikelser i den finansiella rapporteringen inför varje rapporttill- fälle, innefattande bland annat attestrutiner, avstäm- ningar och diverse analyser av resultat och ställning. Catella har vidare rutiner på plats för att hantera och undvika intressekonflikter. Bolaget för ett register över närstående som uppdateras kontinuerligt. Hantering av intressekonflikter regleras i styrelsens arbetsordning och är en stående punkt på dagordningen vid styrelse- möten i dotter- och intressebolag. Mer information om transaktioner med närstående finns i not 38 och 53 i årsredovisningen 2024. S.33 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 Ledamot Närvaro styrelsemöte Närvaro revisionsutskott Närvaro ersättningsutskott Johan Claesson, ordförande2 8/21 3/3 Sofia Watt, ordförande3 21/21 4/4 - Tobias Alsborger, styrelseledamot 21/21 4/4 - Pernilla Claesson 13/21 - - Johan Damne, styrelseledamot 21/21 4/4 - Anneli Jansson, styrelseledamot 20/21 - - Samir Kamal, styrelseledamot 21/21 - 2/3 1) Ledamot som deltagit vid delar av styrelsemöte och/eller utskottsmöte räknas som närvarande om ledamoten varit närvarande större delen av mötet. 2) Johan Claesson var styrelseledamot och ordförande i ersättningsutskottet samt medlem i revisionsutskottet fram till den 22 maj 2024. 3) Sofia Watt är ordförande samt medlem i ersättningsutskottet sedan den 22 maj 2024. NÄRVARO VID STYRELSEMÖTEN OCH UTSKOTTSMÖTEN 2024 1 UNDER 2024 HAR STYRELSEN BLAND ANNAT BEHANDLAT FÖLJANDE FRÅGOR KVARTAL 1 KVARTAL 2 – Bokslutskommuniké 2023 – Externrevisionsrapport 2023 – Risk- och regelefterlevnadsrapport Q4 2023 – Utvärdering av externrevisor – Utvärdering av verkställande direktör – Utställande av garantier till dotterbolag – Omvandling av A-aktier till B-aktier på begäran av aktieägare – Frågor om teckningsoptioner inom ramen för bolagets incitamentsprogram – Årsredovisning 2023 – Ersättningsrapport 2023 – Delårsrapport Q1 2024 – Risk- och regelefterlevnadsrapport Q1 2024 – Årsstämma 2024 – Fastställande av styrdokument, såsom styrelsens arbetsordning, instruktion för verkställande direktören, arbetsordning för revisions- och ersättningsutskottet samt koncernövergripande policys – Tillsättande av styrelseutskott och visselblåsarkommitté – ESG, hållbarhetsfrågor och långsiktigt värdeskapande – Externrevisionsplan 2024 – Delårsrapport Q2 2024 – Risk- och regelefterlevnadsrapport Q2 2024 – Utställande av garanti till dotterbolag – Återköp av obligationer och etablering av MTN-program – Investeringar inom Principal Investments – Delårsrapport Q3 2024 – Externrevisionsrapport Q3 2024 – Budget 2025 – Strategi 2025 - 2027 – Utvärdering av styrelsen – Utvärdering av styrning av dotter- och intressebolag – Fastställande av koncernövergri- pande policys – Utställande av obligation under MTN-program KVARTAL 3 KVARTAL 4 Information och kommunikation För extern informationsgivning och kommunikation finns en av styrelsen fastställd informations- och kom- munikationspolicy, som har utformats i syfte att säker- ställa att bolagets kommunikation med marknaden är i enlighet med tillämpliga lagar och regler för bolag vars aktier är upptagna till handel på reglerad marknad. För intern informationsgivning och kommunikation finns såväl formella som informella informationskanaler till bolagsledningen och styrelsen för väsentlig infor- mation från medarbetarna. Koncernledningen har regelbundna avstämningar med respektive dotter-och intressebolag där bland annat resultat och andra finan- siella frågor diskuteras. Styrelsen erhåller regelbundet finansiella rapporter avseende koncernens ställning och resultatutveckling. För Catella är det särskilt viktigt att skapa en miljö där alla känner sig försäkrade om att de kan lyfta pro- blem utan rädsla för repressalier, antingen direkt med sin lokala ledning eller genom anonyma rapporterings- kanaler som tillhandahålls av en extern leverantör. Catella har en särskild visselblåsarkommitté som han- terar dessa frågor, där representant från styrelsen ingår. Under 2024 har inga kvalificerade ärenden rapporte- rats till Catellas visselblåsarkommitté. Samtliga rappor- ter som lämnas i enlighet med Catellas Whistleblowing Policy och/eller tillämpliga lagar och regler, hanteras effektivt och den rapporterande personen kommer aldrig att utsättas för repressalier. Uppföljning Styrelsen utvärderar kontinuerligt den information som koncernledningen lämnar. Arbetet innefattar bland annat att säkerställa att åtgärder vidtas avseende de eventuella brister och förslag till åtgärder som upp- märksammats i samband med riskanalysen, internkon- trollsutvärderingen och den externa revisionen samt, i tillämpliga fall, rapporter från risk-, regelefterlevnads- och internrevisionsfunktioner. Tillsynspliktig verksamhet Vid utgången av räkenskapsåret 2024 bedrivs reglerad verksamhet under tillsyn av respektive jurisdiktions tillsynsmyndighet i tre dotterbolag i koncernen, nämligen Catella Real Estate AG i Tyskland, Catella Property Fund Investment AB i Sverige och Axipit Real Estate Partners SAS i Frankrike. Catella Real Estate AG är ett fondförvaltningsbolag (Ty. Kapital- verwaltungsgesellschaft) under tillsyn av den finan- siella tillsynsmyndigheten BaFin i Tyskland. Catella Property Fund Investment AB är en förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIF) med tillstånd för diskretionär portföljförvaltning under tillsyn av Finan- sinspektionen i Sverige. Axipit Real Estate Partners SAS är en förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIF) riktade mot såväl professionella som icke-pro- fessionella investerare under tillsyn av den finansiella tillsynsmyndigheten Autorité des Marchés Financiers i Frankrike. I de reglerade verksamheterna har det fun- nits särskilda funktioner för bland annat riskhantering, regelefterlevnad och internrevision med löpande direkt rapportering till koncernledningen och indirekt rap- portering till styrelsen. Revisionsutskottet behandlar varje kvartal en sammanställning av risk- och regelef- terlevnadsrapporter från dotterbolag som bedriver reglerad verksamhet eller annars står under tillsyn. För mer information om revisionsutskottet, se avsnittet ”Revisionsutskott” ovan. För övriga bolag i Catella-koncernen har styrelsen gjort bedömningen att internrevision för närvarande inte är nödvändig, särskilt mot bakgrund av bola- gets etablerade kontrollaktiviteter såsom den årliga interkontrollutvärderingen. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.34 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE 2)Faktiskt avstämningsdag den 30 december 2024. Pernilla Claesson Styrelseledamot Född 1981 Styrelseledamot sedan 2024 Andra pågående uppdrag: Styrelseleda- mot i Claesson & Anderzén Aktiebolag, Fastighetsaktiebolaget Bremia och Apodemus Aktiebolag samt verkstäl- lande direktör på Classic Living CL AB och investeringsansvarig för CA Fastigheters verksamhet i Spanien. Bakgrund: Regionchef Stockholm för CA Fastigheter Aktiebolag (publ) och andra uppdrag inom Claesson & Anderzén-koncernen. Utbildning: Förvaltning och statskunskap vid Göteborgs universitet samt sociologi vid Stockholms universitet. Innehav i bolaget 1 : 102 415 A-aktier respektive 540 299 B-aktier i eget namn Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till större aktieägare i bolaget: Nej Tobias Alsborger Styrelseledamot Född 1976 Styrelseledamot sedan 2020 Andra pågående uppdrag: Styrelseordförande i Suburban Indu- strial Properties AB och styrelsele- damot i Pulsen Fastigheter AB, Tedge Energy AB, Gale Holding AB och Terrace Road Holding AB. Bakgrund: Oberoende investerare och entreprenör. Partner och medlem i lednings gruppen av NREP. Olika befatt- ningar på DTZ (Cushman & Wakeeld). Utbildning: Civilingenjör vid Kungliga Tekniska Högskolan Innehav i bolaget 1 : 60 000 B-aktier genom bolag Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till större aktieägare i bolaget: Ja Johan Damne Styrelseledamot Född 1963 Styrelseledamot sedan 2014 Andra pågående uppdrag 3 : Styrelseleda- mot i Arise AB (publ). Anneli Jansson Styrelseledamot Född 1974 Styrelseledamot sedan 2021 Andra pågående uppdrag: vd i Humle- gården Fastigheter AB, styrelseledamot i Platzer Fastigheter AB, styrelseledamot i Centrum för AMP, styrelseledamot i Wihlborgs Fastigheter AB samt ledamot i SNS förtroenderåd. Bakgrund: vd i Humlegården Fastigheter AB sedan 2016. Dessförinnan ansvarig för den nordiska verksamheten på Grosvenor Fund Management. Tidigare arbetat på KF Fastigheter, Vision & Resurs Fastighets utveckling, Ernst & Young och AGL. Sofia Watt Styrelseordförande Född 1975 Styrelseledamot sedan 2023 Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot i Fabege AB. Bakgrund: Tidigare Head of Asset Mana- gement Real Estate, Managing Director, på Deutsche Finance International och EQT. Dessförinnan positioner som Executive Director på Pramerica Real Estate Investors Ltd (PGIM), Senior Asset Manager på Cambridge Place Investment Management samt positioner på Niam och Tufvesson & Partners Utbildning: Executive MBA vid Uppsala universitet, Civilingenjör vid Kungliga Tekniska Högskolan, Teknologie Kandi- datexamen vid Mitthögskolan. Innehav i bolaget 1 : 10 000 B-aktier i eget namn. Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till större aktieägare i bolaget: Ja Samir Kamal Styrelseledamot Född 1965 Styrelseledamot sedan 2023 Andra pågående uppdrag: Senior Advisor på Trill Impact. Styrel- seuppdrag i Trill Impacts portföljbolag. Styrelseledamot i Lyra Financial Wealth Bakgrund: Tidigare Senior Director (Principal Investments) på Novo Holdings A/S, Partner på EQT Partners, Senior Advisor på Bure Equity, Partner på IK Investment Partners och Project Manager på Carnegie Investment Bank. Tidigare styrelseledamot i Bonava AB (publ) och ScandiStandard AB (publ). Utbildning: Masterexamen vid Handels- högskolan i Stockholm samt kandidatex- amen som elektro- och elektronikingen- jör vid Imperial College London. Innehav i bolaget 1 : 20 000 B-aktier i eget namn Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till större aktieägare i bolaget: Ja Bakgrund: vd i CA Fastigheter Aktiebolag (publ) Utbildning: Civilekonom vid Växjö universitet Innehav i bolaget 1 : 150 000 B-aktier i eget namn Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Nej Oberoende i förhållande till större aktieägare i bolaget: Nej Utbildning: Civilingenjör vid Kungliga Tekniska Högskolan Innehav i bolaget 1 : 10 000 B-aktier i eget namn Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till större aktie ägare i bolaget: Ja 1) Samtliga innehav i bolaget redovisas per den 31 december 2024 och avser eget och närståendes innehav. STYRELSE 3) Per den 13/11 2024 avgick Johan Damne som vd i Claesson & Anderzén samt som styrelse ordförande CA Fastigheter Aktiebolag (publ), samt från styrelseuppdrag och vd-uppdrag i andra bolag inom Claesson & Anderzén-koncernen. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.35 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Johanna Hagström Jerkeryd Huvudansvarig revisor Född 1984 KPMG AB är Catellas revisor sedan årsstämman 2023. Johanna Hagström Jerkeryd, auktoriserad revisor och medlem i FAR har utsetts till huvudan- svarig revisor. Andra revisionsuppdrag: LSTH Handelsfastigheter AB, VR Sverige AB, Sika Sverige AB och Svenskt Tenn. Innehav i bolaget: – Johanna Bjärnemyr Chief Legal Ocer Född 1983 Ingår i koncernledningen sedan juni 2021 Bakgrund: Chefsjurist på Hemfosa Fastigheter AB och innan dess från Wistrand Advokat byrå, Advokatrman Cederquist och Kilpatrick Townsend & Stockton. Utbildning: Jur.kand. vid Stockholms universitet Innehav i bolaget 1 : 2 500 B-aktier och 100 000 teckningsoptioner i eget namn Michel Fischier Chief Finacial Ocer Född 1978 Ingår i koncernledningen sedan juni 2021 Bakgrund: Anställd i Catella sedan 2021. Kommer närmast från tjänsten som Vice President Investor Relations på SAS och har dessförinnan haft ledande roller inom IR och kommunikation på bland annat Hoist Finance och Skandia. Utbildning: Kandidatexamen i ekonomi och statistik vid Stockholms universitet Innehav i bolaget 1 : 40 000 B-aktier och 150 000 teckningsoptioner i eget namn Mathias de Maré Chief Human Resources Ocer Född 1973 Ingår i koncernledningen sedan mars 2021 Bakgrund: Anställd i Catella sedan 2020. Kommer närmast från tjänsten som HR Manager på PwC och innan dess HR-konsult på Klarna och Nordic HR Director at Pelican Rouge Group. Utbildning: Kandidatexamen i företags- ekonomi vid Stockholms universitet samt Kandidatexamen i Human Resources vid Halmstads Universitet. Innehav i bolaget 1 : 5 000 B-aktier och 46 000 teckningsoptioner i eget namn Daniel Gorosch Tf Verkställande direktör och koncernchef 2 Född 1971 Tf Verkställande direktör och koncern- chef. Ingår i koncernledningen sedan september 2024 Bakgrund: Anställd i Catella sedan 2024, tidigare som vd för Catella Corporate Finance Sverige. Kommer dessförinnan från tjänsten som vd för Colliers Sverige. Innan dess roller som vd för JLL Sverige samt SBF Fonder. Utbildning: Civilekonom vid Handels- högskolan i Stockholm Innehav i bolaget 1 : 22 500 teckningsop- tioner i eget namn. KONCERNLEDNING OCH REVISOR 1) Samtliga innehav i bolaget redovisas per den 31 december 2024. Faktisk avstämningdag den 30 december 2024. 2) Christoffer Abramson var Verkställande direktör och koncernchef fram till den 10 september 2024. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.36 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE 05. FÖRVALTNINGS- BERÄTTELSE HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.38 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Information om verksamheten Catella är en ledande specialist inom fastigheter och erbjuder kvalificerad rådgivning, fastighetsfonder och genomför egna investeringar i utvecklingsprojekt. Kon- cernen (”Catella”) har cirka 500 anställda i 12 länder. Verksamheten bedrivs inom verksamhetsgrenarna Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. Verksamheten inom Investment Management omfattar två tjänsteområden; Property Funds erbjuder fonder med olika investeringsstrategier vad gäller risk- och avkastningsnivåer, typ av fastigheter och lägen. Investerare får genom mer än 20 specialiserade fastighetsfonder tillgång till fondförvaltning och effektiv allokering mellan olika europeiska marknader; Asset Management erbjuder kapitalförvaltning för fastighetsfonder, andra institutioner och family offices. Verksamhetsområdets förvaltade kapital uppgick vid årets slut till drygt 155 miljarder kronor. Inom Principal Investments gör Catella egna håll- barhetsfokuserade fastighetsinvesteringar tillsammans med partners och externa investerare. Målsättningen med investeringarna är att växa förvaltat kapital inom Investment Management och skapa en stark bas av återkommande intäkter. Detta görs som såddinves- teringar i nya fonder, saminvesteringar med externa kapitalpartners som säkerställer långa förvaltnings- mandat samt investeringar i utvecklingsprojekt tillsam- mans med majoritetsägande kapitalpartners. Utöver att växa förvaltat kapital och fasta avgifter är avkastnings- kraven minst 15-20% IRR på egna investeringar. Corporate Finance tillhandahåller kvalitativa kapitalmarknadstjänster till fastighetsägare samt råd- givningstjänster inom alla typer av fastighetsrelaterade transaktioner för olika kategorier av fastighetsägare och investerare. Verksamheten bedrivs på fem markna- der och erbjuder lokal kunskap om fastighetsmarkna- derna i kombination med europeisk räckvidd. Catella AB (publ) och andra holdingbolag redovisas i kategorin ”Övrigt”. Koncernen omfattar moderbolaget Catella AB (publ) (”Moderbolaget”) och ett flertal nära samver- kande dotterbolag. Ägarförhållanden Catella AB (publ) med säte i Stockholm, Sverige, är listat på Nasdaq Stockholm inom segmentet Mid Cap. Catellas största ägare med minst 10 procent av antalet aktier eller röster vid räkenskapsårets utgång var Claes- son & Anderzén-koncernen (med närstående) med 49,4 procent (49,4) av kapital och 49,2 procent (49,0) av rösterna. Ingen ytterligare aktieägare innehade Styrelsen och verkställande direktören för Catella AB (publ), org. nr 556079-1419, avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för verksamhetsåret 2024. Resultatet av årets verksamhet för koncernen och moderbolaget framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalyser, förändringar i eget kapital samt noter. Belopp anges i miljoner kronor (mkr) om inte annat framgår. Avrundningar kan förekomma i tabeller och kommentarer. 10 procent eller mer av antalet aktier eller röster i Catella vid utgången av 2024. De tio största aktie- ägare representerade 74,4 procent (73,5) av kapitalet och 72,4 procent (71,6) av rösterna per 31 december 2024. Ägarförhållanden beskrivs ytterligare i avsnittet Catella-aktien och ägare. ÖVERSIKT ÖVER RESULTAT, STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE Utveckling koncernen – 5 år i sammandrag Mkr 2024 2023 2022 2021 2020 Nettoomsättning 2 206 1 697 1 996 1 735 2 057 Övriga rörelseintäkter 102 642 552 39 85 Resultatandel från intresseföretag - - 63 42 196 Totala intäkter 2 307 2 339 2 611 1 815 2 338 Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader −844 −874 −402 −205 −302 Intäkter efter provisioner, uppdrags- och produktionskostnader 1 464 1 464 2 209 1 610 2 036 Resultatandel från intresseföretag −37 −6 - - - Rörelseresultat 122 145 822 139 284 Finansiella poster - netto −94 −103 8 69 −68 Resultat före skatt 28 42 830 208 216 Årets resultat 24 −9 683 128 75 Medelantal anställda 494 517 497 538 577 Mkr 2024 2023 2022 2021 2020 Eget kapital 2 039 2 038 2 430 1 821 1 797 Balansomslutning 5 549 5 444 6 320 5 442 4 233 Soliditet % 37 37 38 33 42 Mkr 2024 2023 2022 2021 2020 Kassaflöde från den löpande verksamheten 116 −130 140 −1 782 7 Kassaflöde från investeringsverksamheten 27 −315 −11 233 202 Kassaflöde från finansieringsverksamheten −64 −554 150 1 113 315 Årets kassaflöde 80 −998 279 −436 524 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.39 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Koncernens totala intäkter 2024 var 31 mkr lägre än föregående år och uppgick till 2 307 mkr (2 339). Investment Managements intäkter minskade främst på grund av uteblivna prestationsbaserade avgifter och lägre förvaltningsarvoden till följd av lägre NAV i förvaltade fonder. Corporate Finance intäkter påver- kades av väsentligen lägre transaktionsvolymer på den franska marknaden vilket delvis kompenserades av högre intäkter inom de spanska, danska och svenska verksamheterna. Principal Investments intäkter ökade däremot främst på grund av försäljningen av logistik- projektet Polaxis. Föregående års intäkter inkluderade avyttringar av projekten Infrahubs Vaggeryd och Bar- celona Logistics. Koncernens intäkter exklusive provi- sioner, uppdrags- och produktionskostnader var i linje med föregående år och uppgick till 1 464 mkr (1 464). Den avvaktande marknaden och därmed lägre intäkter för koncernen, har föranlett större fokus på koncernens kostnader. Årets rörelsekostnader rensat för nedskrivning av detaljhandelsfastigheten The Maltings om 35 mkr och kostnader för avgångsve- derlag om 28 mkr (12) uppgick till 1 242 mkr (1 301) vilket är en minskning om 60 mkr i jämförelse med föregående år. Koncernens rörelseresultat uppgick till 122 mkr (145) och inkluderar resultatandel från intres- seföretag om -37 mkr (-6). Koncernens finansnetto uppgick till -94 mkr (-103) och inkluderar räntekostnader om 210 mkr (156) och positiva valutakursdifferenser om 53 mkr (-25). Ökade räntekostnader beror främst på att räntekostnader hän- förliga till projekten Kaktus och The Maltings redovi- sades i resultaträkningen 2024 till skillnad mot 2023 då räntekostnader för pågående projektutveckling i större utsträckning kapitaliserades i bolagens balansräk- ningar. Ökade räntekostnader beror även på att Catella AB hade en högre genomsnittlig upplåningsvolym på obligationsmarknaden under 2024 och på räntekom- pensation för återköpta äldre obligationer. Föregående års finansnetto inkluderade även resultat från avyttring av dotterbolag om 37 mkr. Koncernens resultat före skatt uppgick till 28 mkr (42) och årets skattekostnad uppgick till 3 mkr (51) vilket motsvarar en effektiv skatt om 12 procent. Den lägre skatten beror bland annat på nyttjande av tidigare ej redovisade underskottsavdrag. Årets resultat uppgick till 24 mkr (-9), varav hän- förligt till moderföretagets aktieägare 30 mkr (-21). Det motsvarar ett resultat per aktie om 0,34 kr (-0,24). Koncernens egna kapital ökade marginellt under året och uppgick per den 31 december 2024 till 2 039 mkr (2 038). Förutom årets resultat om 24 mkr och positiva omräkningsdifferenser om 54 mkr, påverkades eget kapital främst av utdelningar till moderföretagets aktieägare och till innehav utan bestämmande infly- tande om 80 mkr respektive 9 mkr. Koncernens soli- ditet uppgick per 31 december 2024 till 37 procent (37 procent per 31 december 2023). Balansomslutningen ökade under året med 106 mkr och uppgick per den 31 december 2024 till 5 549 mkr. Likvida medel och upptagna lån ökade med 105 mkr respektive 81 mkr, se vidare koncernens kassaflöde nedan. Vidare ökade Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen med 80 mkr till 545 mkr främst på grund av positiva verkligt värdeför- ändringar i skuldinstrument med säkerhet i detaljhan- delsfastigheten Mander Centre och innehav i private equity-bolaget Pamica. Fordringar hos intresseföretag minskade med 147 mkr föranlett av återbetalning av lån till sålda logistikprojektet Infrahubs Jönköping. Koncernens kassaflöde 2024 uppgick till 80 mkr jämfört med -998 mkr föregående år, en förändring om 1 078 mkr. Kassaflöde från fastighetsprojekt var positivt under året och uppgick till 92 mkr (-25). Årets bruttoinvesteringar uppgick till 900 mkr (803) varav merparten avsåg projekten Metz-Eurolog, Polaxis, Vega och KöTower. Årets försäljningar av projekt upp- gick till 992 mkr (778) varav 457 mkr avsåg Polaxis, 280 mkr avsåg Infrahubs Vaggeryd och Metz-Eurolog genererade inflöden om 193 mkr. Även kassaflöde från investeringsverksamheten var positivt och uppgick till 27 mkr (-315) till följd av försäljning av Visa-aktier. Föregående år gjordes flera större investeringar. Bland annat förvärvades aktiemajoriteten i Catella Aquila och därutöver förvärvades andelar från innehav utan bestämmande inflytande i ett flertal dotterföretag liksom förvärv av verksamhetsrelaterade fondande- lar. Årets kassaflöde från finansieringsverksamheten UTVECKLING VERKSAMHETSGRENAR  2 ÅR I SAMMANDRAG Investment Management Principal Investments Corporate Finance Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Totala intäkter 1 048 1 136 845 756 406 445 Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader −158 −171 −648 −606 −69 −101 Intäkter efter provisioner, uppdrags- och produktionskostnader 890 966 197 150 337 344 Rörelsekostnader −758 −775 −126 −91 −354 −377 Resultatandel från intresseföretag 5 2 −44 −12 0 0 Rörelseresultat 137 193 26 48 −17 −33 Finansiella poster - netto −24 −20 −161 −29 −9 −14 Resultat före skatt 113 173 −135 19 −26 −47 Skatt −26 −63 11 2 11 8 Årets resultat 87 110 −123 21 −15 −40 Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Eget kapital 344 422 312 350 −86 25 Balansomslutning 1 524 1 597 3 412 3 049 450 413 Soliditet % 23 26 9 11 −19 6 uppgick till -64 mkr (-554) varav finansiering av fast- ighetsutvecklingsprojekt uppgick till 56 mkr (-321) och ökad obligationsupplåning uppgick till 37 mkr (-). Föregående år minskade koncernens upplåning föran- lett av Kaktus återbetalning av lån från kreditinstitut om 364 mkr. Investment Management Trots ytterligare ett år med svag fastighetsmarknad lyckades verksamhetsområdet Investment Manage- ment balansera in- och utflöden inom sin kärnaffär. Förvaltat kapital uppgick till 155 mdkr (152) vid utgången av året, en ökning om 3 mdkr under året påverkat av både negativa värdeförändringar och posi- tiva valutaeffekter i främst EUR/SEK. Totala intäkter CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.40 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE uppgick till 1 048 mkr (1 136) och rörelseresultatet uppgick till 137 mkr (193). Det försämrade resultatet beror i huvudsak på lägre prestationsbaserade avgifter inom Property Funds. Principal Investments Verksamhetsområdet hade per balansdagen investerat totalt 1 566 mkr (1 695) i bostadsprojekt, logistikpro- jekt, kontorsprojekt och detaljhandelsprojekt i Europa. Den osäkra marknaden med sjunkande fastighets- värden och minskade transaktionsvolymer under de senaste två åren påverkade verksamhetsområdets möjligheter att sälja projekt till marknadsmässiga priser. Under 2024 avyttrade Principal Investments logistikprojektet Polaxis, Barcelona Logistics färdig- ställdes och levererades till kund och Metz-Eurolog genererade intäkter för uppnådda kontraktsmässiga milstolpar under året. Totala intäkter uppgick till 845 mkr (756) och rörelseresultatet uppgick till 26 mkr (48). Resultatet belastades med nedskrivning av detaljhandels-fastigheten The Maltings om 35 mkr och med resultatandel från intresseföretag om -44 mkr (-12) varav merparten är hänförlig till tyska fastights- utvecklingsprojektet KöTower. Corporate Finance Corporate Finance såg en långsam men stabil vänd- ning av transaktionsmarknaden under 2024, men i olika utsträckning på olika marknader. Catellas totala transaktionsvolymer var i nivå med föregående år och uppgick till 24,2 mdkr (24,3). Totala intäkter uppgick till 406 mkr (445) och rörelseresultatet uppgick till -17 mkr (-33). Lägre intäkter beror huvudsakligen på volymtapp i Frankrike och vilket inte fullt ut kompen- serades av ökad intjäning i övriga marknader. Nedskrivningsprövning Catella har under året gjort en nedskrivningsprövning av tillgångar med obestämbar livslängd baserat på redovisade värden per den 30 september 2024. Catellas tillgångar med obestämbar livslängd utgörs av goodwill och varumärke, vilka redovisas till ett värde om 468 mkr (444) respektive 50 mkr (50). Vid prövningen görs en beräkning av uppskattade framtida kassaflöden baserade på budgetar och prognoser som godkänts av ledningen och styrelsen. Prövningen påvisade inget nedskrivningsbehov. Investeringar och avskrivningar Koncernen gjorde investeringar om totalt 62 mkr (372) under 2024. Av detta belopp avsåg 17 mkr (9) investe- ringar i immateriella tillgångar såsom koncerngemen- samma affärssystem och infrastruktur samt AI-verktyg. Vidare gjordes investeringar i intresseföretag om 8 mkr (15) och investeringar i verksamhetsrelaterade innehav som ej är intresseföretag uppgick till 29 mkr (162) varav 25 mkr avser nystartade fonden Catella APAM Strategic Equities Fund I. Under 2024 gjordes inga investeringar i dotterföretag. Föregående år förvärvades franska dot- terföretaget Aquila Group för en köpeskilling om 122 mkr. Av- och nedskrivningar på tillgångar som ej utgör nyttjanderättstillgångar (IFRS 16 Leasingavtal) uppgick under räkenskapsåret till 40 mkr (36). Finansiering Under perioden september – december 2024 emitte- rade Catella AB nya seniora icke säkerställda obligatio- ner med ett totalt belopp om 1 300 mkr varav 600 mkr med förfall i mars 2028 och 700 mkr med förfall i mars 2029. Lånen löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 390 respektive 450 punkter. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm varav 600 mkr på listan för hållbara obligationer. Finansieringen är villkorad av att koncernens egna kapital och likviditet vid var tillfälle uppgår till lägst 1000 mkr respektive 200 mkr. Dessa villkor har upp- nåtts såväl under året som per 31 december 2024. I samband med emission av nya obligationer åter- köptes respektive förtidsinlöstes den äldre obligationen med ett utestående nominellt belopp om 1 250 mkr med förfall i mars 2025. Den äldre obligatio- nen löpte med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Den effektiva räntan för obligations- lån, exklusive låneuppläggningskostnader, uppgick under året till 8,6 procent (8,3). För ytterligare information om koncernens finan- siering, se avsnitt Ränterisk i not 3 samt not 29. Väsentliga händelser under räkenskapsåret Försäljning av Infrahubs I januari såldes den sista fastigheten i partnerskapet med Infrahubs och vilken tillförde Catella 280 mkr i likviditet. Sedan starten har samarbetet genererat ett resultat efter skatt om 225 mkr för Catellas aktieägare, där merparten av tillgångarna såldes innan marknaden började falla. Konvertering av aktier Under året konverterades, på aktieägares begäran, 55 000 aktier av serie A till lika många aktier av serie B. Extra bolagsstämma På extra bolagsstämma den 20 mars beslutades att införa ett nytt långsiktigt incitamentsprogram till marknadsmässiga villkor riktat till koncernledningen och andra nyckelpersoner inom koncernen. Beslutades att emittera totalt högst 4 700 000 teckningsoptioner fördelat på fem olika serier. Vidare beslutades om villkorat återköp av utestående teckningsoptioner från ett äldre incitamentsprogram från 2020, riktat till inne- havare som fortfarande är anställda i Catella, se vidare not 12. Årsstämma 2024 Catellas årsstämma ägde rum den 22 maj. Stämman beslutade om omval av styrelseledamöterna Tobias Alsborger, Johan Damne, Anneli Jansson, Samir Kamal och Sofia Watt samt nyval av Pernilla Claesson till styrelseledamot. Sofia Watt valdes till ny styrelse- ordförande. Vidare omvaldes KPMG AB till revisor med Johanna Hagström Jerkeryd som huvudansvarig revisor. Emission av nya obligationer Under perioden september – december emitterade Catella AB nya seniora icke säkerställda obligationer med ett totalt belopp om 1 300 mkr. I samband med det återköptes respektive förtidsinlöstes den äldre obligationen med ett utestående nominellt belopp om 1 250 mkr med förfall i mars 2025. Se vidare avsnitt Finansiering ovan. Ledningsförändringar I september lämnade Catellas vd och koncernchef Christoffer Abramson bolaget efter 3,5 år i rollen. Daniel Gorosch, dåvarande vd för Catella Corpo- rate Finance Sverige, utsågs till tillförordnad vd och koncernchef. Försäljning av Polaxis I november såldes det franska fastighetsutvecklings- projektet Polaxis för en köpeskilling om 457 mkr och med ett resultat nära investerat belopp. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.41 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Helägda dotterbolaget Catella Holding AB upptog i mars 2025 en ny kreditfacilitet om 200 mkr till för- delaktiga villkor och vilken är avsedd att fungera som bolagets likviditetsreserv. Personal Antalet anställda, motsvarande heltidstjänster, uppgick vid årets slut till 473 personer (512) varav 290 (309) inom verksamhetsgrenen Investment Management, 22 (34) inom Principal Investments, 141 (147) inom Cor- porate Finance och 20 (23) inom övriga funktioner. Finansiella instrument, risker och osäkerhetsfaktorer Risker och osäkerhetsfaktorer Inom verksamhetsgrenen Investment Management finns koncernens fond-, investerings- och kapitalför- valtningsverksamhet. Alla transaktioner som genom- förs för kunders räkning styrs av fondbestämmelser eller instruktioner från kund. Catella bär ingen risk avseende utvecklingen av kundernas finansiella instru- ment och investeringar förutom om överenskomna instruktioner inte efterlevs. Finansiella risker hanteras främst genom löpande mätning och uppföljning av den finansiella utvecklingen. Tre dotterbolag inom verk- samhetsområdet är under tillsyn av tillsynsmyndig- heter där bolagen har sina juridiska hemvister. Catella arbetar kontinuerlig med att säkerställa efterlevnad av nuvarande regelverk och kommande regelförändringar. Inom verksamhetsgrenen Corporate Finance är säsongsvariationerna betydande. Det innebär att omsättning och resultat varierar under året. Verksamhetsgrenen Corporate Finance är beroende av att kreditmarknaden fungerar på ett effektivt sätt. Kreditmarknaden påverkar i sin tur marknaden för fastighetstransaktioner, som är Catellas huvudmarknad inom Corporate Finance. Vidare är Corporate Finance mycket personalintensiv och beroende av nyckelper- soner. Vid det fall flera nyckelpersoner väljer att lämna Catella, kan det påverka koncernens omsättning och resultat. Inom verksamhetsgrenen Principal Investments investerar Catella i fastighetsutvecklingsprojekt eller fonder. Catellas primära avsikt är att investera i uppstartsfasen av projekten och avyttra när det är kommersiellt fördelaktigt. Investeringarna innefattar risker där Catella måste välja att investera i senare del- faser, driva utvecklings projekt till färdigställande eller fonder till skalbar storlek. Alternativt lämna projekten och därmed förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. Makroekonomiska förhållanden såsom inflation och ränteläge påverkar transaktionsnivåer och för- valtat kapital och därmed resultaten i Investment Management och Corporate Finance. Minskade transaktionsvolymer kan vidare påverka Principal Investments möjligheter att sälja projekt till acceptabla priser. Inom Principal Investments påverkas även värdet på fondinvesteringar med aktieinriktning av börskurser. Vidare uppstår finansiella risker eftersom koncer- nen har behov av extern finansiering och använder olika valutor. Koncernens finansiella risker utgörs huvudsakligen av finansierings- och likviditetsrisk, ränterisk, valutarisk samt kredit/motpartsrisk. Dessa risker framgår av not 3. Upprättandet av finansiella rapporter kräver att styrelsen och koncernledningen gör uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och bedömningar påverkar såväl resultaträkningen som balansräk- ningen samt upplysningar som lämnas om exempelvis ansvarsförbindelser. Faktiskt utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar beroende på ändrade omständigheter eller ändrade förutsättningar. Ytterligare information om kritiska uppskattningar och bedömningar framgår av not 4. Andra risker Andra risker i koncernen är till exempel operationella, strategiska, omvärlds-, ryktes- och affärsmässiga risker. Operationell risk Operationell risk är risken för förlust till följd av såväl interna orsaker (datafel, misstag, bedrägerier, bristande efterlevnad av lagar och interna regler, övriga brister i den interna kontrollen etc.) som händelser i omvärlden (naturkatastrofer, extern brottslighet etc.). Koncernen har rutiner och kontroller för att minimera operatio- nell risk. Beträffande traditionella försäkringsbara risker såsom brand, stöld, ansvar och liknande bedöms koncernen ha ett tillfredsställande skydd genom de försäkringar som tecknats. Omvärldsrisk Det är i nuläget osäkert vilka långsiktiga konsekven- ser kriget i Ukraina får på omvärlden och hur detta kan komma att påverka Catella och dess dotterbolag. Catella har ingen affärsverksamhet i Ukraina eller Ryssland och påverkas inte direkt av sanktionerna. Ryktesrisk Ryktesrisk är risken att koncernen får ett försämrat anseende på marknaden, i media eller hos kunder vilket kan medföra en negativ effekt på koncernens resultat. I takt med att koncernen växer och blir en större aktör på marknaden ökar också ryktesrisken. I dagsläget upplever Catella att anseendet är gott. Strategisk risk och övriga risker Strategisk risk kan vara i form av institutionella föränd- ringar och förändringar i grundläggande marknads- förutsättningar. Legala och etiska risker härrör ur dels externa regelverk, främst lagstiftning och tillsynsmyn- digheters författningar, råd och anvisningar gällande för verksamheten, dels omgivningens krav på att verk- samheten bedrivs på förtroendeskapande grunder. Catella arbetar kontinuerligt och strukturerat med att identifiera och övervaka finansiella och andra risker som kan påverka verksamheten. Koncernens riskhan- tering sker i en strukturerad analys och beslutsprocess med koncernledning, styrelse och externrevisor. Målet med riskhantering är att minimera riskexponering, mitigera identifierade risker och samtidigt skapa till- växt och aktieägarvärde. Catella klassificerar sina risker i följande kategorier; strategisk, operationell, regelefterlevnad, finansiell och makroekonomisk risk. Alla identifierade risker kart- läggs i en riskmatris baserat på potentiell påverkan och sannolikhet. Riskhantering utformas baserat på kart- läggningen. Kontroller och åtgärder som finns på plats är policies, rutiner och kontroller, rapporteringssys- tem, självutvärdering samt kontroller inom finansiell rapportering och relaterade processer. Framtida utveckling Investment Management Verksamhetsområdet har stor potential att fortsätta på den inslagna vägen med god tillväxt och ökade volymer. Genom att erbjuda både fastighetsfonder samt förvaltning och utveckling av fastigheter genom mandat finns ett brett erbjudande som står starkt genom olika typer av marknadsförhållanden och faser av en konjunkturcykel. Genom noga utvalda CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.42 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE saminvesteringar via verksamhetsområdet Principal Investments stöds tillväxten ytterligare. Målet är att ytterligare öka det interna samarbetet och synergierna för att utöka värdekedjan, bland annat genom att kapi- tal från Property Funds förvaltas av Asset Management i flera europeiska länder. Intresset för att bygga hållbara städer och miljöer ökar hos många långsiktiga institutionella investerare. ESG är väl etablerat i fastighetsbranschen och allt fler investerare ställer höga krav på hållbarhet i fastighets- tillgångar. För att möta efterfrågan kommer Catella fortsätta satsa på att utveckla både befintliga och lan- sera nya fonder med fokus på hållbarhet. Principal Investments Catellas partnerskap är en unik styrka och genom Principal Investments investerar Catella eget kapital för att stärka dessa. Vi bildar även nya partnerskap över hela Europa för att utöka och diversifiera våra inves- teringsstrategier. Principal Investments investeringar är primärt genom saminvesteringar tillsammans med partners för att växa förvaltat kapital i Investment Management. Corporate Finance Catella Corporate Finance har en stark marknadspo- sition på fem europeiska marknader och arbetet fort- sätter med att ytterligare stärka marknadspositionen med ökat fokus på värdeadderande och kapitalmark- nadsrelaterade tjänster samtidigt som positionen inom transaktionsrådgivning utökas. Därutöver koordineras verksamheterna för att öka synergierna både inom affärsområdet och gruppen. Bolagsstyrning I enlighet med årsredovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning (”koden”) har en särskild Bolags- styrningsrapport med ett avsnitt om intern kontroll upprättats. Bolagsstyrningsrapporten återfinns på sidorna 26-36. Hållbarhet och miljöpåverkan Ingen av koncernens bolag bedriver någon tillstånds- pliktig verksamhet enligt miljöbalken. Catella har enligt ÅRL upprättat en lagstadgad Hållbarhetsrapport som återfinns på sidorna 43-95. Moderbolaget Catella AB (publ) är moderbolag för koncernen. Kon- cernledningen och andra centrala gruppfunktioner finns samlade i moderbolaget. Antalet anställda, mot- svarande heltidstjänster, uppgick vid årets slut till 18 personer (23). Moderbolaget redovisade för 2024 intäkter om 50,5 mkr (46,0) och rörelseresultatet uppgick till -55,8 mkr (-52,4). Resultatminskningen beror främst på kost- nader för avslutade anställningar av bolagets tidigare vd och ytterligare en ledande befattningshavare vilket delvis kompenserades av lägre fasta personalkostnader. Resultatet belastades även med kostnader för avslutat AI projekt om 3,6 mkr. Finansiella poster summerade till 136,0 mkr (154,2) där avvikelsen mot föregående år beror på högre räntekostnader på obligationslån delvis på grund av räntekompensation för återköpta äldre obligationer, delvis på grund av en högre genomsnittlig upplåningsvolym under 2024. Resultat före skatt tillika årets resultat uppgick till 80,2 mkr (101,8). Likvida medel som bolaget har på sitt transaktions- konto i koncernens cashpool i ett svenskt kreditinstitut redovisas som Kortfristiga fordringar hos koncernföre- tag. Per balansdagen uppgick denna post till 42,4 mkr (33,7). Catella AB har emitterat seniora icke säkerställda obligationer om totalt 1 300 mkr varav 600 mkr med förfall i mars 2028 och 700 mkr med förfall i mars 2029. Förslag till disposition av vinstmedel Till årsstämmans förfogande står följande fria fond- och vinstmedel i moderbolaget: Kr Överkursfond 69 966 953 Balanserat resultat 69 168 655 Årets resultat 80 180 025 219 315 633 Styrelsen föreslår att de till förfogande stående vinstmedlen disponeras enligt följande: Kr att utdelning till aktieägarna lämnas med 0,90 kr per aktie, totalt 79 513 715 att i ny räkning överförs (varav 69 966 953 till överkursfond) 139 801 918 219 315 633 baserat på antalet utestående aktier, 88 348 572, den 31 december 2024. Utbetalning av utdelning föreslås ske den 27 maj 2025. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare i Catella Årsstämman 2022 antog riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare, se vidare not 11. 03. HÅLLBARHET S.43 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.43 ESRS 2 ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR Catella Group är en ledande aktör på den europeiska marknaden med ett starkt engagemang för att driva hållbar utveckling. Vår hållbarhetsstrategi är utformad för att säkerställa efterlevnad av ambitiösa EU-regelverk, samti- digt som vi bygger intern kunskap och kompetens för att stödja vår långsik- tiga strategi och målsättning om hållbar och lönsam tillväxt. Under 2024 kommer vi att presentera en ESRS-inspirerad rapport, inklu- sive IRO-upplysningar över vår verksamhet och värdekedja, vilket ytterli- gare stärker vår transparens och ansvarstagande. ESRS 2 - ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR SIDHÄNVISNING BP-1 Allmän grund för utarbetandet av hållbarhetsförklaringen s. 41 BP-2 Upplysningar i relation till särskilda omständigheter s. 41 GOV-1 Förvaltnings-, lednings- och tillsynsorganens roll s. 46 GOV-2 Information som lämnas till och hållbarhetsfrågor som behandlas av företagets förvaltnings-, lednings- och tillsynsorgan s. 47 GOV-3 Integration av hållbarhetsrelaterade resultat i incitamentssystem s. 48 GOV-4 Förklaring om tillbörlig aktsamhet s. 48 GOV-5 Riskhantering och intern kontroll över hållbarhetsrapportering s. 49 SBM-1 Strategi, affärsmodell och värdekedja s. 50 SBM-2 Intressenters intressen och synpunkter s. 53 SBM-3 Väsentliga inverkningar, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell s. 55 FÖRTECKNING ÖVER UPPLYSNINGSKRAV CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.44 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE BP-1 + BP-2 Allmänna principer för upprättande och upplysningar i relation till särskilda omständigheter Omfattning, avgränsningar och övergångsstrategi Catella-koncernen har upprättat sin hållbarhetsre- dovisning på koncernnivå enligt en konsoliderad metod för att säkerställa att den är fullt integrerad med koncernens finansiella rapporteringsprinciper. Redo- visningen omfattar koncernens tre kärnverksamheter – Investment Management, Corporate Finance och Principal Investments – vilka tillsammans inkluderar 25 dotterbolag i 12 europeiska länder. Eftersom koncernen befinner sig i en övergångs- fas mot full efterlevnad av Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) till 2026, med rap- portering av 2025, fungerar denna rapport som ett förberedande steg i implementeringen av European Sustainability Reporting Standards (ESRS). Även om fullständig rapporteringsplikt ännu inte föreligger, är redovisningen inspirerad av ESRS och speglar koncer- nens ambition att successivt stärka transparensen och höja kvaliteten i hållbarhetsrapporteringen. Under detta övergångsår redovisas uppgifter från värdekedjan i begränsad omfattning. Nya nyckeltal och metoder har introducerats i rapporten – särskilt inom områdena klimat (E1), cirkulär ekonomi (E5), social hållbarhet (S1) och bolagsstyrning (G1) – och presen- teras där det varit möjligt med data från räkenskapsåret 2023. 2024 års hållbarhetsrapport färdigställdes innan det nya så kallade Omnibus-förslaget presenterades. Granskning och datakvalitet Det föreligger i dagsläget inget regulatoriskt krav på extern granskning av hållbarhetsredovisningen. Som ett led i förberedelserna inför framtida krav enligt CSRD kommer dock Catella att låta sin externa revisor genomföra en begränsad granskning av hållbarhetsrapporten. I takt med att koncernens interna system och datainsamlingsprocesser vidareutvecklas i linje med ESRS-kraven, kunde vissa kvantitativa indikatorer och monetära uppgifter ännu inte redovisas för 2024. Detta beror på den höga grad av mätosäkerhet som för närva- rande föreligger till följd av pågående metodutveckling. Beräkningar och antaganden Inga uppskattningar eller antaganden har tillämpats på de kvantitativa data som redovisas i rapporten. Däre- mot har vissa antaganden använts vid bedömningar av klimatrisker och finansiella prognoser. Dessa utvär- deras regelbundet av interna team i samarbete med externa rådgivare. Transparens och rapportens integritet Catella-koncernen bekräftar sitt åtagande att upprätt- hålla transparens, integritet och fullständighet i sin hållbarhetsrapportering. Inga utelämnanden har gjorts avseende immateriella rättigheter, know-how eller pågående utvecklingsarbete som skulle kunna påverka rapportens trovärdighet eller helhetsbild. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.45 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE GOV-1 Förvaltnings-, lednings- och tillsynsorganens roll Medarbetarengagemang och representation Catella säkerställer medarbetarengagemang genom initiativ såsom Catella Engagement Survey, som samlar in medarbetarnas synpunkter på organisatorisk utveck- ling, arbetsplatsens riktlinjer och hållbarhetspriorite- ringar. Under 2024 fanns ingen direkt medarbetarre- presentation i styrelsen. Styrelsen och koncernledningen har en bred och diversifierad bakgrund med gedigen erfarenhet inom fastighetsinvesteringar, finansmarknader och företags- strategi på flera europeiska marknader. Valberedningen utvärderar styrelsens kompetenser för att säkerställa att de är i linje med Catellas verksamhetsområden och strategi för geografisk expansion. Catella är dedikerat till att främja jämställdhet och inkludering på både lednings- och styrelsenivå. Under 2024 var könsfördel- ningen som följer:  Styrelsen: 50% män, 50% kvinnor (2023: 60% män, 40% kvinnor)  Ledningsgruppen: 79% män, 21% kvinnor (samma under 2023).  Samtliga medarbetare: 61% män, 39% kvinnor (2023: 54% män, 46% kvinnor) Hållbarhetsexpertis och kompetensutveckling inom styrande organ För att stärka hållbarhetsstyrningen investerar Catella i utbildning, kompetensutveckling och program för karriärutveckling. Koncernen betonar vikten av exper- tis inom fastighetsutveckling, kapitalförvaltning och ESG-styrning, för att säkerställa att medarbetare och ledning utvecklar relevanta färdigheter för att effektivt hantera hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter. Catella integrerar hållbarhetsexpertis i riskhante- ringen genom att utvärdera klimatrelaterade risker, omställningsrisker och risker kopplade till mänskliga rättigheter. Koncernens ESG-expertis och lokala mark- nadskännedom gör det möjligt för ledningen och sty- relsen att hantera framväxande hållbarhetsrisker, iden- tifiera möjligheter och fördela resurser på ett effektivt sätt. Dessutom är hållbarhetsrelaterad expertis direkt kopplad till saminvesteringsmöjligheter, effektivitets- förbättringar och strategisk affärsutveckling, vilket säkerställer att kunskap inom fastighetsutveckling och kapitalförvaltning bidrar till att uppnå långsiktiga håll- barhetsmål. Genom dessa initiativ säkerställer Catella att hållbarhetskompetens och expertis integreras som en central del av affärsstrategin, riskhanteringen och bolagsstyrningen. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.46 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE GOV-2 Information som lämnas till och hållbarhetsfrågor som behandlas av företagets förvaltnings-, lednings- och tillsynsorgan Styrning, tillsyn och beslutsfattande kring hållbar- hetspåverkan, risker och möjligheter (IRO) Catellas administrativa, lednings- och tillsynsorgan får kvartalsvisa uppdateringar från ESG-kommittén, inklusive rapporter om väsentliga inverkningar, risker och möjligheter samt utvärderingar av effektiviteten i policyer, åtgärder och mål. Koncernen har ett struk- turerat system för uppföljning och rapportering, som omfattar avvikelserapportering, ESG-rapporterings- processer och due diligence-bedömningar. Rapporter om hållbarhetsrisker, klimatrelaterade risker och social påverkan, som utgör väsentliga inverkningar, risker och möjligheter (IRO) för Catella, är integrerade i styrningsstrukturerna. Detta möjliggör för ledningen att prioritera riskreducerande åtgärder och efterlev- nadsåtgärder. Styrelsen och koncernledningen får regelbundna uppdateringar för att säkerställa överens- stämmelse med de väsentliga IRO:erna samt rappor- teringsstandarderna enligt CSRD och EU-taxonomin. Dessutom övervakar revisionsutskottet den finansiella och hållbarhetsrelaterade rapporteringen, vilket säker- ställer kvalitetsgranskning och regelefterlevnad. Dessutom övervakar revisionsutskottet den finan- siella och hållbarhetsrapporteringen för att säkerställa kvalitetsgranskning och efterlevnad av regelverk. Styrelsen och koncernledningen bedömer finansiella, sociala och miljörelaterade risker vid strategiska beslut och integrerar klimatrelaterade risker, omställnings- risker och ryktesrisker i koncernens ESG-strategi. Riskhanteringsprocesserna omfattar utvärdering av makroekonomiska, operativa och regelefterlevnadsre- laterade risker, där koncernledningen föreslår lämpliga riskreducerande åtgärder. Hållbarhetsrelaterade fakto- rer påverkar också investeringsbeslut och säkerställer att finansiell, social och miljömässig påverkan beaktas innan större transaktioner godkänns. För att hantera väsentliga inverkningar, risker och möjligheter använder Catella strukturerade styrnings- strukturer som integrerar klimatrelaterade risker och möjligheter i investeringsbesluten. Omställningsrisker bevakas kontinuerligt för att säkerställa efterlevnad av föränderliga regelverk. Operativa risker och regelefter- levnadsrisker utvärderas för att minska finansiella och ryktesrisker, medan styrelsen fortsätter att prioritera social påverkan och mänskliga rättigheter i arbetet med att främja mångfald inom organisationen. Koncernen identifierar också strategiska investe- rings- och saminvesteringsmöjligheter, vilket stärker den finansiella ställningen och främjar långsiktig håll- barhet. Styrningsrisker hanteras av revisionsutskottet, ersättningsutskottet och visselblåsarutskottet, som övervakar regelefterlevnad, finansiella kontrollsystem och etiskt ansvarstagande i affärsverksamheten. Styrel- sen och dess utskott spelar en central roll i riskhante- ring och strategiskt beslutsfattande, vilket säkerställer att alla väsentliga risker och möjligheter hanteras effek- tivt inom Catellas styrningsramverk. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.47 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE GOV–4 Förklaring om tillbörlig aktsamhet GRUNDLÄGGANDE KOMPONENTER I DUE DILIGENCE AVSNITT I HÅLLBARHETSREDOGÖRELSEN a) Integrering av due diligence i styrningsstrategin och affärsmodellen SMB-1, IRO-1, GOV-1 b) Dialog med berörda intressenter i alla centrala steg av due diligence-processen SBM-2, IRO-1 c) Identifiering och bedömning av negativa konsekvenser IRO-1, IRO-2 d) Åtgärder för att hantera dessa negativa konsekvenser SBM-1, S1-1, E1-3 e) Bevakning av insatsernas effektivitet och tydlig kommunikation S1-1, G1-3, SBM-1 Anpassningen till due diligence kommer att utvecklas ytterligare som en del av den kommande övergången till CSRD-rapportering. GOV-3 Integration av hållbarhetsrelaterade resultat i incitamentssystem Catella-koncernen integrerar för närvarande inte hållbarhetsrelaterade prestationsindikatorer i sina incitamentsprogram. Koncernens ersättningsmodell är i dagsläget baserad på finansiella och strategiska mål, utan uttryckliga ESG-kopplade riktmärken eller variabla ersättningsstrukturer kopplade till hållbar- het. Catella utvärderar löpande sin styrningsmodell och incitamentsstruktur för att säkerställa att dessa är i linje med koncernens långsiktiga affärsstrategi samt med aktuella och kommande regulatoriska krav. För närvarande pågår en översyn av möjligheten att inkludera hållbarhetsrelaterade prestationsmål i ersättningspolicyn. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.48 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE GOV-5 Riskhantering och intern kontroll över hållbarhetsrapportering Identifiering av väsentliga hållbarhetsrisker och strategier för riskreducering För att hantera makroekonomiska risker integrerar Catella marknadsanalyser och stresstester i sina inves- teringsstrategier. Strategiska risker kopplade till port- följförvaltning, investeringsbeslut och marknadsposi- tionering hanteras genom datadrivet beslutsfattande och diversifieringsstrategier. Operativa risker, såsom utmaningar relaterade till affärskontinuitet, projektge- nomförande och ineffektivitet, hanteras genom skärpta interna kontrollmekanismer, affärskontinuitetsplane- ring och förstärkta riskhanteringsrutiner. Finansiella risker, inklusive kreditexponering, likvidi- tetsbegränsningar och valutavolatilitet, hanteras genom aktiv likviditetsstyrning, strategisk riskhedging och strikt efterlevnad av kapitaltäckningskrav. Regelefter- levnadsrisker kopplade till bolagsstyrning, hållbar- hetsrapportering och regulatorisk efterlevnad hanteras genom att stärka interna styrningsramverk, regel- bundna regelefterlevnadsrevisioner och utbildnings- program för medarbetare för att säkerställa efterlevnad av gällande regelverk. Hållbarhets- och klimatrelaterade risker är också integrerade i Catellas riskbedömningsmetodik. Omställningsrisker, fysiska klimatrelaterade risker och ryktesrisker kopplade till ESG-efterlevnad hanteras genom att integrera klimatriskbedömningar i investe- ringsbeslut och operativ planering. Catella prioriterar energieffektivitet, resurseffektivitet och efterlevnad av EU-taxonomin som en integrerad del av sin övergri- pande hållbarhetsstrategi. Styrelsen och revisionsutskottet bevakar riskbe- dömningsprocessen genom kvartalsvisa uppdateringar och årliga riskgenomgångar för att säkerställa en robust riskhantering som är väl anpassad till affärsmålen. Med denna strukturerade metodik säkerställer Catella kontinuerlig bevakning, bedömning och hantering av risker inom samtliga affärsområden, vilket stärker verksamhetens långsiktiga resiliens och säkerställer regelefterlevnad På Catella är IT-säkerhet och dataskydd en allt större prioritet, särskilt när det gäller cyberhot, sår- barheter i den digitala infrastrukturen och efterlevnad av dataskyddsregelverk. För att minska dessa risker har Catella infört förstärkta cybersäkerhetsprotokoll, regelbundna IT-säkerhetsrevisioner och utbildnings- program för medarbetare för att öka medvetenheten och beredskapen. Vidare identifieras geopolitiska risker som en ökande utmaning med potentiell påverkan på inves- teringsstabilitet, leveranskedjans resiliens och regel- verksosäkerhet Catella hanterar dessa risker genom att bevaka den geopolitiska utvecklingen, diversifiera investeringsportföljen och upprätthålla flexibla ope- rativa strategier för att anpassa sig till förändrade marknadsförhållanden. För att värna sitt rykte säkerställer Catella transpa- rent ESG-kommunikation, proaktiva intressentdialoger och ett strukturerat krishanteringsramverk för att effek- tivt hantera potentiella ryktesrisker. Integrering av hållbarhetsriskbedömningen och internkontroller i affärsprocesser Resultaten från riskbedömningen och internkon- trollerna kopplade till hållbarhetsrapporteringen har integrerats i interna funktioner och processer. Catella har utvidgat sin utvärdering av internkontroller till att omfatta ESG-eerlevnad, IT-säkerhet och regulatoriska krav. Dessa resultat granskas systematiskt och integre- ras i investeringsbeslut, riskhanteringsprocesser och operativ planering. Hållbarhetsrisker beaktas inom samtliga rådgiv- ningstjänster för att säkerställa att miljö- och sociala faktorer integreras i kapitalanskaffning, finansierings- lösningar och due diligence-processer vid förvärv och försäljningar. Resultaten från klimatriskbedömningar och väsentlighetsanalyser har lett till utvecklingen av riskreducerande åtgärder, vilka är implementerade i Catellas fastighetsportfölj och finansiella produkter. För att stärka det interna ansvaret och möjliggöra förbättrad uppföljning har Catella uppdaterat sina interna system för hållbarhetsstyrning. Därmed säker- ställs att ESG-efterlevnad och hållbarhetsrelaterade riskbedömningar löpande integreras i koncernens bolagsstyrning och investeringsplanering. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.49 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE SBM-1 Strategi, affärsmodell och värdekedja Involvering i högrisk- och reglerade branscher Catella ägnar sig inte åt verksamhet som rör utvin- ning, produktion eller distribution av fossila bränslen, inklusive kol, olja eller gas. Koncernen är inte verksam inom kemikalieproduktion, kontroversiella vapen eller odling och produktion av tobak. Hållbarhetsstrategi, mål och marknadspåverkan Catella integrerar miljö, socialt ansvar och bolags- styrning (ESG) i sin investeringsförvaltning, fastig- hetsutveckling och finansiella rådgivningstjänster, vilket säkerställer överensstämmelse med långsiktiga hållbarhetsmål och EU:s hållbarhetsregler. Koncernen prioriterar att minska sitt koldioxidavtryck, förbättra energieffektiviteten och integrera ESG-kriterier i due diligence-processer i samband med förvärv och försäljningar. Hållbarhetsbedömningar integreras i kapitalanskaffningsaktiviteter, såsom gröna finansie- ringslösningar och hållbara investeringsprodukter, för att säkerställa att investeringar är klimatresilienta och följer EU-taxonomin samt Parisavtalet. För att vara lyhörd för föränderliga ESG-priori- teringar och intressenternas förväntningar genom- för Catella en dubbel väsentlighetsanalys. Den senaste bedömningen påbörjades 2024, i enlighet med CSRD-krav, för att utvärdera både koncernens hållbarhetspåverkan och de finansiella konsekvenserna av ESG-risker och -möjligheter. Dessa resultat förfinar den strategiska inriktningen, det operativa besluts- fattandet och marknadsanpassningsförmågan, vilket säkerställer att Catellas hållbarhetsinsatser fortsatt är i linje med regulatoriska utvecklingar och intressenter- nas behov. Eftersom Catella är verksamt på flera europeiska marknader anpassar koncernen sina investeringsstrate- gier efter lokala hållbarhetsregler och behov av klima- tomställning. Koncernen riktar sig till institutionella investerare, finansiella institutioner, familjekontor och fastighetsutvecklare, och erbjuder ESG-drivna inves- teringslösningar samt ansvarsfull vägledning inom förvaltning av bostäder, kontor och logistikfastigheter. Genom målinriktad energieffektiv utveckling stöder Catella aktivt övergången till en koldioxidsnål eko- nomi, en prioritet som återspeglas i bolagets åtagande att öka andelen EU-taxonomianpassade fastigheter fram till 2030. För att framtidssäkra verksamheten, minska framväx- ande risker och integrera hållbarhet i det dagliga arbe- tet är Catellas ESG-strategi uppbyggd kring tre centrala ESG-pelare:  Utveckla våra produkter för en bättre miljö – Vi har åtagit oss att minska vårt klimatavtryck inom fastighetsutveckling och kapitalförvaltning, samtidigt som vi främjar miljövänliga produkter och transaktioner.  Stärka våra medarbetare och lokalsamhällen – Starka relationer med våra medarbetare och samhället i stort är centralt för vår sociala agenda, eftersom det bidrar till att utveckla verksamheten samtidigt som det stärker lokalsamhället.  Utveckla och integrera hållbarhet i vårt affärserbjudande – Vi strävar efter att införliva miljömässiga, sociala, och bolagsstyrningsmässiga aspekter i våra produk- ter, tjänster och processer, genom att driva innova- tiva lösningar som stödjer hållbar tillväxt. Koncernen bevakar kontinuerligt branschtrender, samverkar med intressenter och anpassar sig till regulatoriska förändringar för att säkerställa att håll- barhetsstrategin fortsätter vara relevant och effektiv. Hållbarhet är integrerat i Catellas investeringsbeslut och riskhanteringsramverk, vilket säkerställer att ESG-påverkan från investeringsportföljer systematiskt utvärderas. Koncernen genomför också klimatrisk- bedömningar och anpassar fastighetsutvecklingen till EU-taxonomins kriterier. Den beskriver koncernens tre centrala ESG-pelare som nämnts ovan: minskad klimatpåverkan, stärkta medarbetare och samhällen samt integration av håll- barhet i affärserbjudanden, tillsammans med uppsatta mål och framsteg. Hållbarhetsfaktorer integreras även i kapitalanskaffning och finansieringslösningar, inklusive gröna obligationer och ansvarsfulla investe- ringsprodukter, vilket förstärker Catellas åtagande för ESG-anpassade finansiella lösningar. Följande tabell redovisar Catellas hållbarhetså- taganden, prioriteringar och integration av ESG-fak- torer i verksamheten, inklusive fastighetsinvesteringar, finansiell rådgivning och kapitalförvaltning. Den beskriver koncernens tre centrala ESG-pelare som nämnts ovan: minskad klimatpåverkan, stärkta medar- betare och samhällen samt integration av hållbarhet i affärserbjudanden, tillsammans med uppsatta mål och framsteg. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.50 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE MÅL DELMÅL FRAMSTEG Minska vår klimatpåverkan och öka energieffektiviteten i fastighetsportföljen Utvärdera potentialen för att sätta och anta science-based targets 1 Utvärderat Catellas nuvarande koldiox- idutsläpp, förutsättningarna för att samla data gällande utsläpp och hur kvalitet och omfattning av data kan förbättras Anpassa vår fastighetsportfölj till klimatförändringarna Utvärdera potentialen för att öka energieffektiviteten i vår fastighetsportfölj till utgången av 2024 Genomfört en löpande bedömning för att identifiera möjligheter till energieffekti- visering och förebygga risken för strandade tillgångar. Minska vårt klimatav- tryck, minimera avfall, materialförbrukning, vattenförbrukning och förlorad biologisk mångfald Analysera vår miljöpåverkan i samband med avfallshan- tering, materialförbrukning, vattenförbrukning och biologisk mångfald samt kontinuerligt identifiera kraftfulla insatser för att minska påverkan. Genomfört utvärderingar för att förstå Catellas påverkan och vad Catella kan göra för att minimera den 1) 1) Science-based targets (SBT) är målsättningar för minskade koldioxidutsläpp i linje med den reduktion i fossilbränslen som krävs för att uppnå målen i Parisavtalet: att begränsa den globala uppvärmningen till under 2°C över förindustriella nivåer och eftersträva insatser som begränsar uppvärmningen till 1,5°C. MÅL DELMÅL FRAMSTEG Försäkra en arbetsplats som är inkluderande, jämställd och som stärker mångfalden Catella är jämställt (40 %/60 %) i högre ledningen, ledning och anställda till utgången av 2030 Följt upp och uppdaterat befintlig HR-policy samt medarbetardialog för att identifiera ledningens blinda fläckar Inga fall av diskriminering inom organisationen (pågående) Genomfört utbildningar inom icke-diskriminering 0 fall rapporterat via jourtelefon för etiska frågor. 0 bekräftade fall av diskriminering Säkerställa en bra balans mellan arbete och privatliv som främjar medarbetarnas välmående Inga fall av arbetsrelaterad ohälsa bland medarbetarna (pågående) Infört ett systematiskt arbete inom hälsa och säkerhet eller rutiner som sätter minimistandard för koncernen Stödja medarbetarnas professionella utveckling inom organisationen Alla medarbetare deltar i årliga utvecklingssamtal (kontinuerligt) Formaliserat processen för utvecklingssamtal. Alla medarbetare har en indivi- duell professionell utvecklingsplan Utvecklat en individuell utvecklings- plan för varje medarbetare Stödja de lokalsam- hällen där vi verkar Analysera pågående vår påverkan på lokalsamhällen där vi tillhandahåller prisvärda bostäder och viktiga samhällsfunktioner samt kontinuerligt identifiera riskbegränsande åtgärder. Genomfört utvärderingar för att förstå Catellas påverkan på lokalsam- hällen och vad Catella kan göra för att hantera den. MÅL DELMÅL FRAMSTEG Försäkra att ESG-perspektivet integreras i fast- ighetsförvaltning, konvertering och transaktioner Andelen fastigheter som är hållbara ur ett miljöperspek- tiv enligt EU-taxonomin 1 ska öka till utgången av 2030 Genomfört en taxonomiutvärdering Identifiera samtliga fastigheters resultat på grundval av de kriterier som beskrivs i taxonomin och införa åtgärder som ökar fastighetsportföljens följsamhet med taxonomin Kontinuerligt identifiera de tillgångar som inte kan överföras till energieffektiva tillgångar Genomfört en TCFD 2 -analys G Gav oss bättre förståelse för potentialen att öka energief- fektiviteten hos tillgångar under förvaltning i koncernens portföljer. Hållbarhetsrisker utvärderas inom alla våra rådgivnings- tjänster och produkter till utgången av 2025 Innefatta hållbarhetsaspekter i Catella Corporate Finances nuvarande erbjudande. Detta innebär: • Kapitalanskaffning och finansiering genom gröna och hållbara finansiella lösningar (exempelvis gröna obligationer) • Hållbarhetsaspekter i due diligence-processen för förvärv och försäljningar • Information och kartläggning av geografiska hållbarhetsfaktorer i marknadsanalysen MÅL DELMÅL FRAMSTEG Motverka korruption och skydda kundernas integritet Inga fall av korruption i affärsverksamheten (pågående) Genomfört utbildningar inom anti-korruption och etablerat robust rapportering i samband med fall av icke-efterlevnad Inga dataintrång som påverkar kundernas integritet eller data förluster i affärs- verksamheten (pågående) Tillsatt en GDPR funktion, genomfört utbildning inom datasäkerhet och robust rapportering i samband med fall av icke-efterlevnad Försäkra en hållbar leverantörskedja Alla nya leverantörer ska ha undertecknat Uppförandekod för leverantörer innan utgången av 2025 Inkluderat en Uppförandekod för leverantörer i alla leverantörsavtal. 1) För att klassificeras som en miljömässigt hållbar fastighet enligt EU-taxonomin, ska fastigheten efterleva taxonomin. Detta innebär att fastigheten behöver ge ett betydande bidrag till en av de sex miljömässiga målsättningarna i EU-taxonomin, uppfylla kriterierna för att inte åsamka materiell skada för alla kvarvarande miljömässiga målsättningar och försäkra att minimiskyddsåtgärder uppfylls. 2) Taskforce on Climate-related Financial Disclosure. PELARE 1 Evolve our products for a better environment PELARE 2 Strengthen our employees and local communities PELARE 3 Grow and integrate sustainability into our business offering Vår ESG-Strategi CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.51 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Verksamhetsmodellens resiliens inför hållbarhetsre- laterade risker och möjligheter Catella integrerar hållbarhetshänsyn i fastighetsinveste- ringar, finansiell rådgivning och kapitalförvaltning, och införlivar miljömässiga, sociala och styrningsfaktorer (ESG) i riskbedömning, beslutsfattande och långsiktig värdeskapande. Koncernen investerar strategiskt både eget och tredjeparts kapital, och balanserar finansiell prestation med klimatresiliens, regulatorisk efterlevnad och ESG-drivna investeringsstrategier. För att hantera framväxande hållbarhetsrisker och utnyttja nya möjligheter, utvärderar Catella kontinu- erligt fysiska och omställningsrelaterade klimatrisker, regulatoriska förändringar, trender inom energieffekti- vitet samt investerarnas efterfrågan på ESG-anpassade tillgångar. Sedan 2020 har koncernen utökat sitt fokus på fastighetsinvesteringar genom att använda eget kapital för huvudinvesteringar, saminvesteringar och direkta förvärv. Denna förändring har stärkt syner- gierna mellan affärsområdena, vilket har förbättrat riskhanteringen och möjliggjort integrationen av håll- barhetsprestanda i strategier för tillgångsallokering. Omställningsrisker och möjligheter Omställningen till en lågkoldioxidekonomi medför kortsiktiga finansiella risker, såsom högre renoverings- kostnader och värdeminskning av tillgångar till följd av regleringar. Strängare krav på anpassning till EU-taxo- nomin och föränderliga investerarförväntningar skapar ett ökat tryck på due diligence-processer och strategier för kapitalallokering. Däremot ger dessa förändringar också möjligheter för Catella att stärka sin marknads- position, särskilt inom grön finansiering och hållbara fastighetsinvesteringar. Den ökande efterfrågan på energieffektiva fastigheter stärker tillgångarnas värde, säkerställer efterlevnad av regelverk och ökar investe- rarnas intresse, medan hållbarhetskopplade finansie- ringsinstrument som gröna obligationer och ESG-län- kade lån förbättrar kapitaleffektivitet och tillgång till finansiering. Fysiska klimatrisker och resiliensstrategier Catellas fastighetsportfölj är utsatt för fysiska klimatris- ker, inklusive extrema väderhändelser, stigande tempe- raturer och förändrade nederbördsförhållanden. Dessa faktorer kan leda till högre underhållskostnader, ökade försäkringspremier och potentiell värdeminskning av tillgångar som inte uppfyller klimatanpassningsstan- darder. För att hantera dessa risker integrerar Catella klimatanpassningsåtgärder i investeringsbeslut, med fokus på energieffektiva byggnadsdesign, regional portföljdiversifiering och investeringar i klimatanpas- sad infrastruktur. Dessa initiativ stärker tillgångarnas långsiktiga stabilitet, minskar operativa risker och för- bättrar efterlevnaden av regelverk. Regulatoriska och marknadsrelaterade risker och möjligheter Den ökande integrationen av ESG-faktorer i finansiella regelverk medför både efterlevnadsutmaningar och strategiska möjligheter. Strängare krav på rapportering och hållbarhetsinformation kräver förbättrad insam- ling av ESG-data och anpassning till EU-standarderna. Tillgångar som inte uppfyller hållbarhetskrav kan stå inför kapitalbegränsningar, vilket begränsar tillgången till finansiering och minskar likviditeten. Catella är dock väl positionerat för att dra nytta av dessa regu- latoriska förändringar, genom att utöka sin portfölj av ESG-anpassade investeringsinstrument, hållbar- hetscertifierade fastigheter och strukturerade gröna finansieringslösningar. Dessa insatser stärker inte bara investerarförtroendet, utan differentierar även Catellas erbjudanden på en marknad som allt mer präglas av hållbarhet. Integration av hållbarhetsrisker och -möjligheter i affärsområdena Catella säkerställer att hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter är integrerade i de tre huvudsakliga affärs- områdena, vilket fördjupar ESG-anpassningen genom hela investeringscykeln. Inom investeringsförvaltning prioriterar koncernen EU-taxonomianpassade fonder, vilket gör att institutionella investerare får tillgång till klimatresilienta strategier för tillgångsallokering. Inom Principal Investments integreras ESG-faktorer i samin- vesteringsbeslut, vilket säkerställer överensstämmelse med gröna byggstandarder och långsiktiga anpass- ningsstrategier. Inom Corporate Finance strukturerar Catella gröna obligationer, hållbara skuldinstrument och ESG-kompatibla investeringsramverk, vilket stöd- jer kunder i att navigera hållbar finansiering. Värdekedjans resiliens och ESG-efterlevnad Genom att hantera hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter i hela värdekedjan, säkerställer Catella ESG-efterlevnad i alla delar av investeringsprocessen. Uppströms samarbetar koncernen med kapitalgivare, finansiella institutioner och hållbarhetsinriktade leverantörer för att säkerställa att investeringsflöden är i linje med principerna för ansvarsfull finansiering. Uppförandekoden för leverantörer, som kräver strikt ESG-efterlevnad senast 2025, förstärker ansvarsfull upphandling och transparens i leverantörskedjan. Nedströms samarbetar Catella med hyresgäster, fastig- hetsförvaltare och investerare på sekundärmarknaden för att säkerställa att fastighetstillgångar genererar lång- siktiga ekonomiska, miljömässiga och sociala fördelar. Koncernen samarbetar även med beslutsfattare och regulatoriska organ för att anpassa sig till framväxande krav på hållbarhetsrapportering. Genom att integrera dessa hållbarhetsrisker och möjligheter i sin affärsstrategi säkerställer Catella att investeringsportföljen fokuserar på resiliens och anpassning till intressenternas förväntningar. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.52 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE SBM2 Intressenters intressen och synpunkter Hållbarhetsrelaterade risker, möjligheter och finan- siella effekter på affärsmodellen Catella inser att engagemang med intressenter är avgö- rande för att utforma hållbarhetsstrategin, säkerställa efterlevnad av regelverk och främja långsiktigt värde- skapande. Koncernen har etablerat en strukturerad process för intressentdialog som informerar strategiska beslut och stärker Catellas förmåga att hantera ESG-ris- ker och -möjligheter. Genom den dubbla väsentlig- hetsanalys (DMA) som Catella genomförde 2024, har koncernen fördjupat förståelsen för de viktigaste intres- senternas fokus och förväntningar, samt hur dessa påverkar verksamhetsmodellen och den strategiska inriktningen. Vid genomförandet av DMA tillämpade Catella en strukturerad metodik för att identifiera och engagera intressenter, vilket säkerställde att deras perspektiv systematiskt integreras i beslutsprocessen. Processen för kartläggning av intressenter särskiljde mellan Påverkade Intressenter (de som påverkas av företagets verksamhet) och Användare av Hållbarhets- redogörelser (investerare, regulatorer och finansiella institutioner). Med denna metodik kunde Catella identifiera och prioritera väsentliga hållbarhetsfrågor baserat på relevans för intressenternas intressen och för företagets verksamhet. Intressentengagemangsproces- sen i Catellas dubbla väsentlighetsanalys (DMA) omfat- tade två huvudsakliga intressentkategorier: Påverkade intressenter och användare av hållbarhetsredogörelser. Påverkade Intressenter, inklusive anställda och indi- vider som direkt påverkas av Catellas verksamhet, engagerades genom direkta interaktioner, workshops och strukturerade intervjuer. Kategorin omfattade 33 engagemangstillfällen, vilket säkerställde att koncernen fick insikter om arbetsplatspolicyer, hållbarhetförvänt- ningar och verksamhetens påverkan. Användare av hållbarhetsredogörelser, som investerare, regulatorer och finansiella institutioner, deltog i 17 sådana aktivi- teter. Dessa intressenter konsulterades främst genom formella möten, investerarsamtal och diskussioner om regulatorisk efterlevnad, med fokus på transparens i hållbarhetsrapportering, EU-taxonomianpassning och ESG-riskhantering. Som en del av det pågående enga- gemanget får Catellas administrativa, lednings- och tillsynsorgan regelbundna uppdateringar om intressen- ternas behov och hållbarhetspåverkan. Styrelsen och koncernledningen bevakar genomförandet av intres- sentdrivna strategiska förändringar, vilket säkerställer att dessa är i linje med regulatoriska krav och företa- gets hållbarhetsåtaganden. Rapporter om väsentliga ESG-risker, regulatoriska förändringar och investerar- förväntningar integreras systematiskt i bolagsstyrnings- processerna, vilket möjliggör informerat besluts- fattande och proaktivt hållbarhetsarbete. Vidare är Catellas ESG-strategi och intressenternas förväntningar i stor utsträckning anpassade, då koncernens hållbar- hetsstrategi är uppbyggd kring tre centrala ESG-pelare: ”Utveckla våra produkter för en bättre miljö,” ”Stärka våra medarbetare och lokalsamhällen,” och ”Växa och integrera hållbarhet i våra affärserbjudanden.” Dessa pelare understryker företagets inriktning på klimatomställning, medarbetarnas välbefinnande och hållbara finansiella produkter. Processen för intressentengagemang beskrivs i detalj i tabellen nedan. PÅVERKADE INTRESSENTER REPRESENTATION ENGAGEMANG TYP AV ENGAGEMANG Medarbetare (D) Direkta Workshops, projektmöten eller intervjuer (eller en kombination av dessa) Leverantörer (DnS) direkt, genom ombud eller inget Intervju Påverkade samhällen (DnS) genom ombud Intervju Hyresgäster (DnS) genom ombud eller direkt Intervju ANVÄNDARE AV HÅLLBARHETSREDOGÖRELSE REPRESENTATION ENGAGEMANG TYP AV ENGAGEMANG Ägare/investerare (UpS) Direkt Intervju Affärspartners (UpS) Direkt Intervju Regulatorer (UpS) genom ombud Intervju, deltagande genom workshops Relevanta lokala myndigheter (UpS) genom ombud Intervju Upstream (UpS), Direct (D) Downstream ( DnS) CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.53 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Dessutom sker engagemang genom direkt interaktion, representation via interna intressenter eller genom att granska offentliga åtaganden och regulatoriska krav. Engagemangsprocessen innefattar en kombination av enkäter, intervjuer, investerarsamtal och formella dialoger med anställda, regulatorer och leverantörer. Koncernens väsentlighetsanalys utgör ett ramverk för att löpande fördjupa förståelsen av intressenternas prioriteringar och nya hållbarhetsutmaningar. Catella har ett aktivt engagemang med en mång- fald av intressenter för att säkerställa en heltäckande bedömning av ESG-risker och -möjligheter. Resultaten från DMA och tidigare rapportering beskriver följande nyckelintressentgrupper och engagemangsmetoder: Investerare och aktieägare – engageras genom hållbarhetsrapportering, aktieägarmöten och ESG- rapporter. Investerare eftersträvar transparens kring hållbarhetsrisker, efterlevnad av EU-taxonomin och ESG-anpassade finansiella produkter. Regulatorer och beslutsfattare – engageras genom rapportering av regelefterlevnad och deltagande i poli- cydiskussioner. Koncernen anpassar aktivt sina rappor- teringsprocesser efter SFDR, EU-taxonomins krav och övergår till anpassning enligt CSRD. Medarbetare – engageras genom interna enkäter, prestationsbedömningar och utbildningsinitiativ. Medarbetarfeedback bidrar till utformningen av koncernens policyer för mångfald, inkludering och arbetsmiljö. Leverantörer och affärspartners – engageras genom leverantörsuppförandekoden och hållbarhets-due diligence-processer. Catella införlivar ESG-kriterier i urvalet av leverantörer och hantering av avtal. Hyresgäster och fastighetsanvändare – engageras genom hyresgästundersökningar och initiativ inom fastighetsförvaltning. Koncernen prioriterar energief- fektivitet, hållbar fastighetsförvaltning och social inklu- dering inom fastighetsportföljen. Lokalsamhällen – engageras genom samhällsinveste- ringar och utvärdering av miljöpåverkan. Catella utvär- derar den sociala och miljömässiga påverkan av sina utvecklingsprojekt för att säkerställa ett positivt bidrag till hållbarhet i storstadsregioner. Strategi för intressentengagemang och påverkan på affärsbeslut Intressenternas feedback är central i utformningen av Catellas strategi och affärsmodell. 2024 års DMA var avgörande för att identifiera väsentliga ESG-områden som överensstämmer med intressenternas priorite- ringar. Resultaten från bedömningen underströk vikten av att stärka ESG-integration inom investeringsför- valtning, fondutveckling och bolagsstyrning. Som ett resultat har Catella vidtagit åtgärder för att anpassa sina strategiska prioriteringar efter intressenternas behov, särskilt inom klimatriskhantering, hållbar finansiering och socialt ansvar. Insikter från och engagemang med investerare och regulatorer har styrt breddningen av Catellas hållbara investeringsutbud och säkerställer efterlevnaden av EU:s hållbarhetsramverk. Medarbetarfeedback har haft en avgörande roll i utvecklingen av policyer för mång- fald och inkludering, vilket ytterligare förstärker Catel- las åtagande för en inkluderande och rättvis arbetsplats. Samtidigt har interaktioner med leverantörer och partners lett till förbättrade due diligence-processer, som tar hänsyn till mänskliga rättigheter, antidiskrimi- nering och miljömässig hållbarhet. Utifrån input från intressenter, har Catella gjort viktiga justeringar i hållbarhetsstrategin och affärs- modellen. Integreringen av ESG-faktorer i investe- ringsbeslut har breddats, vilket stärker klimatresiliens och energieffektivisering inom fastighetsportföljen. Dessutom har Catella åtagit sig att ytterligare förbättra ramverken för hållbarhetsrapportering, vilket säker- ställer transparens i spårningen av ESG-resultat och påverkansrapportering. Framöver planerar koncernen att fördjupa intres- sentengagemanget genom att utöka datadrivna hållbarhetsbedömningar och förbättra spårningen av ESG-prestationer genom hela värdekedjan. Fram- tida steg inkluderar att bredda investerardialogen kring EU-taxonomianpassade investeringar, stärka efterlevnaden av hållbarhet i leverantörskedjan och utöka medarbetarutbildningar inom ESG. Insatserna kommer ytterligare att anpassa Catellas affärsstrategi efter intressenternas förväntningar, vilket förstärker koncernens åtagande inom ansvarsfull och hållbar tillväxt. Catellas administrativa, lednings- och tillsynsorgan får regelbundna uppdateringar om intressenternas behov och hållbarhetspåverkan. Styrelsen och koncern- ledningen bevakar genomförandet av intressentdrivna strategiska förändringar, vilket säkerställer att dessa är i linje med regulatoriska krav och företagets hållbar- hetsåtaganden. Rapporter om väsentliga ESG-risker, regulatoriska förändringar och investerarförväntningar integreras kontinuerligt i bolagsstyrningsprocesserna, vilket möjliggör välgrundade beslut och ett proaktivt hållbarhetsarbete. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.54 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE SBM3 Väsentliga inverkningar, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Hållbarhet - påverkan på strategi, resultat och resiliens i affärsmodellen För Catella, är hållbarhet en grundläggande del av företagets långsiktiga strategi, finansiella resultat och affärsmodellens resiliens. Koncernen genomför regelbundet en omfattande dubbel väsentlighetsanalys (DMA) för att identifiera och utvärdera viktigaste mil- jömässig, social och styrningsrelaterad (ESG) påverkan på verksamheten, samt de finansiella riskerna och möj- ligheterna som uppstår till följd av hållbarhetsfaktorer. De resultat som presenteras i denna rapport avser specifikt den dubbla väsentlighetsanalys (DMA) som genomfördes i slutet av 2024. Resultaten från bedöm- ningen ger viktiga insikter i hur hållbarhet påverkar Catellas strategiska prioriteringar, riskhanteringsstra- tegi och förmåga att utnyttja framväxande möjligheter i ett föränderligt regulatoriskt och marknadsmässigt landskap. 1) Bedöms som ej relevant baserat på affärsmodellen i första steget av DMA 2) Delämnet tillagt som sektors- eller enhetsspecifikt 3) Delämne ‘21. ”Jämlik behandling och lika möjligheter för alla” inkluderar flera delämnen som har identifierats som väsentliga för påverkan (jämlikhet mellan könen och lika lön för lika arbete, utbildning och kompetensutveckling, mångfald och integritet), medan ett delämne (åtgärder mot våld och trakasserier på arbetsplatsen) har bedömts som finansiellt väsentligt. Av denna anledning förekommer numret ”21” två gånger i den dubbla väsentlighetsmatrisen. IMPACT MATERIALITY DOUBLE MATERIALITY 20 21 22 29 32 2 3 26 34 40 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 19 23 25 27 28 31 33 36 37 38 36 37 38 1 18 21 24 30 35 39 NO MATERIALITY FINANCIAL MATERIALITY Miljö Social Styrning Styrning G1 ANSVARSFULLT FÖRETAGANDE 34 Företagskultur 35 Skydd för visselblåsare 36 Djurrätt 37 Politiskt engagemang och lobbyverksamhet 38 Hantering av relationer med leverantörer, inklusive betalningsförfarande 39 Korruption och mutor, incidenter 40 Investor Relations 2 Social S1 DEN EGNA ARBETSKRAFTEN 20 Arbetsförhållanden 21 Jämställdhet och mångfald 22 Andra arbetsrelaterade rättigheter S2 ARBETARE I VÄRDEKEDJAN 23 Arbetsvillkoren 24 Jämställdhet och mångfald 25 Andra arbetsrelaterade rättigheter S3 BERÖRDA SAMHÄLLEN 26 Samhällens ekonomiska, sociala och kulturella rättigheter 27 Samhällenas medborgerliga och politiska rättigheter 28 Särskilda rättigheter för urfolk S4 KONSUMENTER OCH SLUTANVÄNDARE 29 Informationsrelaterad inverkningar på konsumenter och/eller slutanvändare 1 30 Konsumenters och/eller slutanvändares personliga säkerhet 31 Social delaktighet för konsumenter och/ eller slutanvändare 32 Hyresgästers engagemang 2 33 Hälsa och välbefinnande för hyresgäster/ boende 2 Miljö E1 KLIMATFÖRÄNDRINGAR 1 Anpassning till klimatförändringar 2 Begränsning av klimatförändringar 3 Energi E2 MILJÖFÖRORENINGAR 4 Miljöförorening av luft 5 Miljöförorening av vatten 6 Miljöförorening av mark 7 Förorening av levande organismer och livsmedelsresurser 1 8 Ämnen som inger betänkligheter 9 Ämnen som inger mycket stora betänkligheter 10 Mikroplaster 1 E3 VATTEN- OCH MARINA RESURSER 11 Vatten 12 Marina resurser E4 EKOLOGISK MÅNGFALD & EKOSYSTEM 13 Direkta påverkansfaktorer för förlust av biologisk mångfald 14 Inverkningar på arters status 15 Inverkningar på ekosystems omfattning och tillstånd 16 Inverkningar på och beroenden av ekosystemtjänster E5 RESURSANVÄNDNING OCH CIRKULÄR EKONOMI 17 Resursinflöden, inklusive resursanvändning 18 Resursutflöden utifrån produkter och tjänster 19 Avfall CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.55 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Väsentlig påverkan som identifierats i väsentlighetsanalysen Den väsentlighetsanalys som Catella genomförde i samarbete med externa konsulter identifierade flera centrala områden av väsentlig hållbarhetspåverkan på såväl verksamheten som dess intressenter. Väsentlig påverkan omfattar miljöaspekter såsom begränsning av och anpassning till klimatförändringar, energiförbruk- ning och principer för cirkulär ekonomi samt sociala faktorer, inklusive medarbetarnas välmående, mång- fald och inkludering samt affärsetik. Inom miljöområdet ger Catellas verksamhet och värdekedja upphov till växthusgasutsläpp (GHG), främst genom energiförbrukning i bolagets fastighets- bestånd och verksamhet. Koncernens åtagande att ställa om till en koldioxidsnål ekonomi är en strategisk prioritet och syftar till att minska utsläppen samtidigt som fastighetsportföljens energieffektivitet optimeras. Insatsernas påverkan sträcker sig längre än till miljöför- delar, eftersom de bidrar till att öka tillgångarnas värde, attrahera hållbarhetsinriktade investerare och stärka Catellas marknadsposition. Ur ett socialt perspektiv har Catella integrerat ett starkt åtagande för medarbetarnas välmående, rättvis ersättning och mångfald på arbetsplatsen. Trygga anställningar, konkurrenskraftiga löner och ett starkt engagemang för jämställdhet är centrala delar av koncernens strategi för humankapital, vilket främjar en inkluderande och högpresterande arbetsstyrka. På samma sätt stärker Catellas efterlevnad av etiska affärsprinciper, inklusive antikorruptionspolicyer och visselblåsarskydd, transparens och förtroende bland intressenter. Finansiella konsekvenser av väsentliga risker och möjligheter Resultaten från den dubbla väsentlighetsanalysen (DMA) ger Catella värdefulla insikter som stärker det finansiella resultatet, hjälper till att identifiera och hantera potentiella risker och möjligheter samt säkerställer att hållbarhetsstrategin uppfyller intres- senternas förväntningar. Det regulatoriska landskapet kring klimatåtgärder fortsätter att utvecklas och medför omställningsrisker såsom ökade efterlevnadskostnader, förändrade investerarförväntningar och potentiella värderingsjusteringar av fastigheter. Stigande energipri- ser och skärpta krav på energieffektivitet kan driva upp driftkostnaderna, vilket kräver proaktiva investeringar i energieffektiva och koldioxidsnåla tillgångar för att begränsa den finansiella exponeringen. Omvänt förväntas hållbarhetsdrivna möjligheter stärka Catellas finansiella resiliens. Den växande efter- frågan på gröna fastigheter och hållbara investerings- strategier ligger i linje med koncernens kärnkompetens och skapar möjligheter för intäktstillväxt samt konkur- rensfördelar. Investeringar i energieffektiva byggnader och klimattålig infrastruktur bidrar till långsiktiga kostnadsbesparingar och driftseffektivitet samtidigt som de stärker bolagets förmåga att attrahera kapital från investerare som prioriterar miljömässigt och soci- alt ansvarstagande. Tillgång till kapital är en annan viktig finansiell aspekt. Stark marknadsrenommé, tydlig ESG-rapporte- ring och efterlevnad av nya hållbarhetsregelverk stärker investerarförtroendet och säkerställer fortsatt tillgång till kapital. Ekonomiska nedgångar eller skärpta utlåningskrav kan dock begränsa finansieringsmöj- ligheterna, vilket understryker vikten av att integrera hållbarhet i riskhanteringsstrategin. Anpassning till ESRS-rapporteringskrav kontra verksamhetsspecifik rapportering Catellas hållbarhetsrapportering är anpassad till ESRS och säkerställer att väsentliga inverkningar, risker och möjligheter redovisas i enlighet med regulatoriska krav. Koncernens ESRS-anpassade rapportering omfattar begränsning av och anpassning till klimatförändringar, energieffektivitet, cirkulära affärsmodeller, medarbe- tarnas välmående, mångfald, affärsetik samt finansiella väsentlighetsaspekter. Denna rapportering ger en hel- täckande bild av hur Catella hanterar hållbarhetsutma- ningar samtidigt som bolaget utnyttjar möjligheter. Utöver ESRS-krav på rapportering har Catella analyserat verksamhetsspecifika områden som speglar branschspecifika faktorer och strategiska fokusområ- den. Detta omfattar en detaljerad analys av hållbarhets- kopplade investerarrelationsstrategier samt anpass- ningsåtgärder för att minska klimatrelaterade fysiska risker. Genom att integrera både regulatoriska och affärsdrivna rapporteringselement säkerställer Catella transparens och ansvarstagande i sitt hållbarhetsarbete. Resilient strategi och affärsmodell Catellas affärsmodell är utformad för att integrera håll- barhet i kärnverksamheten, vilket säkerställer resiliens mot framväxande ESG-risker samtidigt som väsentliga möjligheter utnyttjas. Catellas hållbarhetsarbete åter- speglas i koncernens investeringsstrategier, ramverk för riskhantering och styrningsstrukturer, vilka bidrar till att stärka verksamhetens långsiktiga hållbarhet. Väsentlig positiv och negativ påverkan på människor och miljö är en avgörande faktor i Catel- las strategiska planering. Koncernens arbete med koldioxidreducering och energieffektivisering syftar till att minska negativ miljöpåverkan genom reducerade utsläpp och minskad resursförbrukning. Samtidigt bidrar hållbarhetsdrivna initiativ till ökat välmående hos medarbetare, stärkt investerarförtroende och ökad tillit bland intressenter, vilket förstärker affärsmodel- lens positiva sociala och ekonomiska påverkan. Denna hållbarhetspåverkan har sitt ursprung i Catellas kärnverksamhet, värdekedja och affärsrelatio- ner. Exempelvis uppstår energiförbrukning och utsläpp direkt från fastighetsförvaltning och drift av tillgångar, medan investeringsbeslut driver marknadstrender mot ett mer hållbart fastighetsbestånd. Tidshorisonterna för denna påverkan varierar, med omedelbar regelef- terlevnad och operativa anpassningar på kort sikt, investeringsdrivna omställningar på medellång sikt och långsiktiga förändringar i marknadsförväntningar och intressentprioriteringar. Catellas strategiska resiliens stärks ytterligare genom proaktivt engagemang i affärsrelationer som främjar hållbarhetsresultat. Koncernen samarbetar med hyresgäster, investerare, leverantörer och tillsyns- myndigheter för att anpassa verksamheten till förän- derliga hållbarhetsstandarder. Denna samarbetsinrik- tade strategi säkerställer att Catella inte bara reagerar på hållbarhetsutmaningar, utan också positionerar sig som en ledare inom ansvarsfulla fastighetsinvesteringar och förvaltning. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.56 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE IRO 1 Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentliga inverkningar, risker och möjligheter Identifiering och bedömning av hållbarhetsrisker och möjligheter Catellas senaste dubbla väsenlighetsanalys (DMA) följer riktlinjerna i ESRS och CSRD och utfördes i samarbete med externa konsulter. Processen bedömer väsentlig påverkan – sannolikhet, omfattning, räck- vidd och irreversibilitet – samt finansiell väsentlighet, inklusive kort-, medel- och långsiktiga risker och möjligheter, vilket säkerställer en heltäckande analys av väsentlig påverkan, risker och möjligheter (IRO). En väsentlighetströskel på 3,5 på en femgradig skala avgör vilka hållbarhetsaspekter som bedöms vara väsentliga. Bedömningarna genomfördes via onlineun- dersökningar och interaktiva workshops, medan den finansiella väsentligheten utvärderades utifrån förde- finierade kvantitativa tröskelvärden. Prioriteringspro- cessen säkerställde att negativ påverkan rangordnades utifrån sannolikhet, allvarlighetsgrad och irreversi- bilitet, medan positiv påverkan bedömdes baserat på omfattning, räckvidd och sannolikhet. För att säker- ställa resultaten granskades ämnen nära tröskelvärdet (±0,5 från 3,5) i en slutlig valideringsworkshop. Catellas due diligence-processer – inklusive tek- nisk hållbarhetsgranskning vid tillgångsutvärdering inför förvärv och affärspartnergranskning för att bedöma korruptions- och människorättsrisker innan avtal ingås – säkerställer att väsentliga frågor är i linje med regulatoriska krav, branschstandarder och investerarförväntningar. DMA-metodiken skiljer även mellan fastighetsrelaterade aktiviteter (egna investeringar och tillgångsförvaltning) och företagsfi- nansiering, med fokus på centrala riskområden såsom fysiska och omställningsrelaterade klimat risker, energi- förbrukning och principer för cirkulär ekonomi inom fastighetsutveckling. Både direkta (t.ex. energiförbrukning och utsläpp från fastigheter) och indirekta (t.ex. leverantörers och hyresgästers hållbarhetsprestanda) påverkan analyse- rades. Ett strukturerat ramverk i tre faser identifierade finansiella risker: (1) sannolikhet över olika tidsramar, (2) finansiell omfattning (från 150 000 euro till över 10 miljoner euro), och (3) scenarioanalys för att utvärdera regulatoriska, marknads- och klimattrender. Strategisk och finansiell integration av hållbarhets- risker och möjligheter Under 2024 förstärkte Catella sin dialog med intressen- ter för att fördjupa förståelsen av hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter. Metodiken omfattade direkta interaktioner (intervjuer och workshops), indirekt representation (där direkt engagemang inte var möj- ligt) samt granskning av dokument. Totalt deltog 12 intressenter i delvis strukturerade intervjuer, vilket gav värdefulla kvalitativa insikter gällande resultaten från väsentlighetsanalysen. Externa konsulter ledde processen och bidrog med expertkunskap inom ESG-påverkan, klimatriskbedömning och regulatorisk efterlevnad. Risker bedömdes utifrån sannolikhet på kort, medel- och lång sikt, medan finansiell väsentlighet utvärderades baserat på fördefinierade påverkansgrän- ser, vilket säkerställde överensstämmelse med Catellas övergripande riskhanteringsramverk. Hållbarhetsrisker prioriterades i ett kombinerat poängsystem, där de rangordnades tillsammans med andra affärsrisker. Risker med betydande finansiella konsekvenser – antingen genom direkt exponering eller ryktesrisk – gavs högre prioritet. Resultaten från DMA-processen integrerades i Catellas övergripande ramverk för riskhantering, genom interna valideringsworkshops med ledande beslutsfattare och företagets DMA-arbetsgrupp. Dis- kussioner med externa revisorer tillförde ett ytterligare lager av granskning. Resultaten justerade företagets riskprofil och påverkade uppdateringar av riskhan- teringsprocedurer, vilket säkerställde att hållbarhets- risker behandlas på samma nivå som finansiella och operativa risker för att utgöra en heltäckande riskbe- dömning. På samma sätt integrerades hållbarhetsre- laterade möjligheter i den strategiska planeringen och affärsutvecklingsprocesserna. Poängsättningen tog hänsyn till intern data, feedback från intressenter, regulatoriska krav och branschstandarder, vilket utgjorde en datadriven ansats. Jämfört med tidigare år introducerade DMA 2024 förbättringar, som en mer strukturerad kvantitativ utvärdering, tydligare väsentlighetströsklar och viktade bedömningar av finansiell påverkan. Intressentdialogen utökades, med större fokus på intervjuer och expert- konsultationer för att förbättra motståndskraften. Dess- utom förbättrade en slutlig valideringsworkshop med fokus på gränsfall av väsentliga ämnen, noggrannheten och trovärdigheten i utvärderingen. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.57 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE IRO 2 Upplysningskrav i ESRS-standarder som omfattas av företagets hållbarhetsredogörelse Väsentliga hållbarhetsämnen och deras finansiella och strategiska konsekvenser De ESRS-rapporteringskrav som identifierats som väsentliga för Catella inkluderar E1 Klimatföränd- ringar, som täcker omställningsrisker, fysiska klimat- risker samt förbättrad energiförbrukning och energi- effektivitet i koncernens fastighetsportfölj. E5 Cirkulär ekonomi har också identifierats som väsentlig, särskilt i fråga om hantering av bygg- och rivningsavfall samt främjande av cirkulära ekonomiprinciper inom fast- ighetssektorn. Inom det sociala området identifieras S1 Den egna arbetskraften som väsentlig, med särskilt fokus på rättvisa löner, mångfald, inkludering och medarbetarnas välbefinnande. På samma sätt betraktas G1 Ansvarsfullt företagande som en central del av kon- cernens styrningsramverk, vilket säkerställer efterlev- nad av etiska riktlinjer, visselblåsarskydd och åtgärder mot korruption. Väsentlighetsanalysen bekräftar att begränsning av och anpassning till klimatförändringar är centrala för Catellas strategi. Omställningen till en koldioxidsnål ekonomi och ökad energieffektivitet är avgörande fak- torer för tillgångsvärde, regelefterlevnad och Catellas attraktionskraft hos investerare. Identifierade risker omfattar regulatoriska förändringar, marknadsför- ändringar och ökade driftkostnader till följd av ökad energieffektivitet. Möjligheter uppstår däremot ur växande marknadsefterfrågan på hållbara fastigheter, regulatoriska incitament och teknologiska framsteg inom grön byggteknik. Utvärderingen bekräftar också att den cirkulära ekonomin är en relevant faktor för Catellas verksam- het, särskilt när det gäller hantering av byggavfall och rivningsmaterial. Koncernen står inför utmaningar som strikta miljöregler, höga materialkostnader och begränsad återvinningsinfrastruktur, men har förbun- dit sig att integrera principerna för cirkulär ekonomi i både tillgångsförvaltningen och fastighetsutvecklingen. Eftersom dessa frågor påverkar kostnadsstrukturen och marknadspositioneringen bedöms de som väsentliga. ESRS S1 Den egna arbetskraften har identifierats som en nyckelprioritet. Koncernen har ett starkt fokus på rättvisa anställningsvillkor, och erbjuder konkur- renskraftiga löner, balans mellan arbete och fritid, mångfald, inkludering och välbefinnande. Catella har satt upp mål om en könsfördelning på 40/60 på alla anställningsnivåer till år 2030, infört antidiskrimine- ringsutbildning och formaliserat processer för karriär- utveckling för samtliga medarbetare. Utvärderingen betonar också vikten av affärsetik, antikorruption och styrning i Catellas strategi. Koncer- nen har implementerat en uppförandekod, en vissel- blåsarpolicy och antidiskrimineringsutbildning för att stärka transparens och integritet. Väsentlighetsanalysen visade dock inga betydande risker gällande affärsetik som skulle kräva rapportering utöver de standardkrav för styrning som redan tillämpas. Koncernen har inte haft några fall av korruption och inga rapporterade dataskyddsintrång, vilket stödjer bedömningen att G1 Ansvarsfullt företagande inte är väsentligt i relation till ytterligare ESRS-rapportering utöver befintliga styrningsrapporter. Hållbarhetsrelaterade inverkningar, risker och möj- ligheter (IRO) som identifierats i Catellas DMA-pro- cess 2024 presenteras nedan. Medan DMA-processen identifierade E1, E5, S1, S2, S3, S4 och G1 som väsent- liga ämnen, kommer Catella i samband med rapporte- ringen av 2024 års data att fokusera på E1, E5, S1 och G1 som en del av övergången mot CSRD-efterlevnad 2026. Väsentliga ESRS-ämnen presenteras i följande tabellerna, där delämnen beskrivs med positiv och negativ påverkan såväl som risker och möjligheter. Dessa IRO:er klassificeras utifrån kopplingen till Egen Verksamhet (Own Operations, OO) eller Värdekedjan (Value Chain, VC), vilket ger en tydlig struktur för koncernens hållbarhetspåverkan. Mer detaljerad infor- mation om enskilda ESRS-ämnen presenteras i följande kapitel i denna rapport. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.58 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Fastställande av väsentlig information för rapportering om inverkningar, risker och möjligheter (IRO-2_13) IRO:er som identifierats under DMA 2024 presenteras i följande tabell. IRO-KATEGORI VÄSENTLIGA IRO:ER DRIVKRAFT FÖR IRO:ER EFFEKTER AV IRO:ER E1 Klimatförändringar Begränsning av klimatförändringar Negativ påverkan Omställning till koldioxidsnål ekonomi Växthusgasutsläpp från både bolagets verksamhet och värdekedjan. (OO) Generering av växthusgasutsläpp som leder till negativ påverkan på miljön och samhället (OO, VC). Positiv påverkan Omställning till koldioxidsnål ekonomi Att minska klimatpåverkan och öka energieffektiviteten i fastighetsportföljen är centrala pelare i Catellas strategi. (OO) Att bidra till en koldioxidsnål ekonomi stärker miljömässig hållbarhet, ökar tillgångarnas värde och förbättrar företagets rykte bland investerare och intressenter. (VC) Risk Omställning till koldioxidsnål ekonomi Omställningsrisker, drivna av klimatregleringar, förändrad efterfrågan, prisvariationer och marknadsinstabili- tet, såsom volatila energi- och materialpriser samt ökade förväntningar från kunder och investerare. (VC) Kan tillfälligt minska fastighetsvärden och öka underhållskostnader. (VC) Möjlighet Omställning till koldioxidsnål ekonomi Ökad efterfrågan på hållbara fastigheter, regulatoriska incitament och framsteg inom grön teknik skapar möjligheter för koldioxidsnåla investeringar. (VC) Omställningen till en koldioxidsnål ekonomi ökar tillgångarnas värde, attraherar miljömedvetna investerare och stärker företagets konkurrensposition på marknaden. (VC) Energi Negativ påverkan Energiförbrukning & energiintensitet Energiförbrukning från Catellas egna kontor och gemensamma utrymmen i kommersiella och bostadsfast- igheter samt el som används av huvudentreprenörer under byggprocessen. (OO, VC) Negativ miljöpåverkan till följd av växthusgasutsläpp kopplade till energiproduktion och energiförbrukning. (OO, VC) Positiv påverkan Energiförbrukning & intensitet Att minska klimatpåverkan och öka energieffektiviteten i fastighetsportföljen är centrala pelare i Catellas strategi. (OO) Att bidra till en koldioxidsnål ekonomi stärker miljömässig hållbarhet, ökar tillgångarnas värde och förbättrar företagets rykte bland investerare och intressenter. (VC) Risk Energiförbrukning & energiintensitet Stigande energikostnader, regulatoriska krav på energieffektivitet och beroende av icke förnybara energikäl- lor ökar driftskostnader och regelefterlevnadsrisker. (OO, VC) Hög energiförbrukning och ineffektivitet kan leda till ökade kostnader, minskat tillgångsvärde och skadat rykte till följd av ohållbara metoder. (VC) Möjlighet Energiförbrukning & energiintensitet Investeringar i energieffektiva byggnader, förnybara energikällor och hållbara metoder minskar den totala energiförbrukningen. (OO, VC) Förbättrad energieffektivitet sänker driftskostnader, ökar tillgångsvärdet och bidrar till miljömässig hållbarhet. (VC) Anpassning till klimatförändringar Risk Fysisk klimatrisk - kronisk Långsiktiga klimatförändringar, såsom stigande temperaturer, höjda havsnivåer och långvariga torkperioder, påverkar gradvis fastighetstillgångars livskraft och hållbarhet. (VC) Kroniska klimatrelaterade risker kan leda till ökade underhållskostnader, minskat tillgångsvärde och minskad attraktivitet för fastigheter i sårbara områden. (VC) Möjlighet Fysisk klimatrisk - kronisk Investeringar i klimatanpassad infrastruktur, hållbara byggmaterial och flexibla fastighetsstrategier kan mildra långsiktiga klimatrelaterade risker. (VC) Att stärka resiliensen ökar fastighetsvärdet, attraherar hållbarhetsfokuserade investerare och stärker företagets marknadsposition i ett föränderligt klimat. (VC) Risk Fysisk klimatrisk - akut Den ökande frekvensen och intensiteten av extrema väderhändelser, såsom översvämningar, stormar och värmeböljor, utgör direkta hot mot fastigheter och infrastruktur. (VC) Fysiska klimatrelaterade risker kan leda till fastighetsskador, högre försäkringskostnader, minskat tillgångsvärde och potentiella driftsstörningar. (VC) Möjlighet Fysisk klimatrisk - akut Proaktiva investeringar i resilient infrastruktur, anpassningsbar design och strategier för att minska klimatrelaterade risker kan reducera sårbarheten för extrema väderhändelser. (VC) Att stärka resiliensen ökar fastighetsvärdet, attraherar investerare med fokus på hållbarhet och positionerar företaget som en ledare inom anpassningsbar fastighetsutveckling. (VC) E5 - Cirkulär ekonomi Resursutflöden utifrån produkter & tjänster Risk Bygg- och rivningsmaterial samt cirkulär ekonomi Strikta miljöregler, stigande kostnader för hållbara material och begränsad återvinningsinfrastruktur kan skapa utmaningar för effektiv hantering av bygg- och rivningsavfall. (VC) Bristfällig avfallshantering kan leda till högre driftskostnader, regulatoriska påföljder och ryktesskador till följd av ohållbara metoder. (VC) Möjlighet Bygg- och rivningsmaterial samt cirkulär ekonomi Främja cirkulär ekonomi i ägda tillgångar och finansiella tjänster som tillhandahålls som del av Catellas nuvarande hållbarhetsstrategi. (OO) Ökad cirkularitet inom utvecklingsprojekt minskar materialkostnaderna. Färdigställda projekt kan uppfattas som mer attraktiva, vilket kan öka intäkter och vinstmarginaler. (VC) CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.59 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE IRO-KATEGORI VÄSENTLIGA IRO:ER DRIVKRAFT FÖR IRO:ER EFFEKTER AV IRO:ER S1 Den egna arbetskraften Arbetsförhållanden Positiv påverkan Trygg anställning Stabil affärstillväxt, stark finansiell ställning och långsiktiga investeringsstrategier gör det möjligt för företaget att erbjuda kontinuerlig och trygg anställning. (OO) Trygg anställning främjar medarbetarlojalitet, ökar produktiviteten och stärker företagets rykte, vilket attraherar spetskompetens och bidrar till affärsmässig framgång. (OO) Positiv påverkan Arbetstid Tydliga riktlinjer kring arbetstid säkerställer en balanserad arbetsbelastning, främjar en hälsosam balans mellan arbete och privatliv och bidrar till en hållbar och effektiv arbetsmiljö, vilket bidrar till Catellas långsiktiga framgång. (OO) Förbättrad arbetstidsplanering ökar medarbetarnöjdhet, produktivitet och bidrar till att behålla kompetenta medarbetare, vilket skapar en mer motiverad och engagerad arbetsstyrka. (OO) Positiv påverkan Rimliga löner Catella Group Remuneration Policy fastställer de principer som ska tillämpas samt gällande minimistandard. Den inkluderar även ansvar för genomförande, rapportering och regelbunden översyn. (OO) Konkurrenskraftiga löner ökar medarbetarnöjdheten, minskar personalomsättningen och förbättrar den övergri- pande produktiviteten, vilket stärker företagets rykte och långsiktiga framgång samt attraherar spetskompetens. (OO) Positiv påverkan Balans mellan arbete och privatliv Catella värderar balansen mellan arbete och privatliv som en grundläggande faktor för en hälsosam livsstil. Genom att integrera ämnet i koncernens strategi främjar Catella en stödjande arbetsmiljö som förbättrar medarbetarnas välmående och trivsel. (OO) En förbättrad balans mellan arbete och privatliv stärker medarbetarnas välmående, ökar produktiviteten och förbättrar personalens lojalitet, vilket leder till en mer engagerade och motiverade medarbetare. (OO) Positiv påverkan Hälsa & säkerhet Genom att främja en säker och stödjande arbetsmiljö, minska arbetsrelaterade risker och stärka medarbetarnas välmående. Detta leder till friskare, mer engagerade och produktiva medarbetare, minskad frånvaro och en starkare företagskultur, vilket i slutändan förbättrar både verksamhetens effektivitet och arbetsgivarens rykte. (OO) Ett starkt fokus på hälsa och säkerhet minskar arbetsplatsolyckor, stärker medarbetarnas moral och ökar den övergripande produktiviteten, vilket bidrar till en mer resilient och engagerad arbetsstyrka. (OO) Jämställdhet & mångfald Positiv påverkan Jämställdhet och lika lön för likvärdigt arbete Catella främjar aktivt jämlikhet och lika möjligheter, oavsett kön, könsidentitet, etnicitet, religion, funktionsnedsättning, sexuell läggning eller ålder. Därför har Catella satt upp målet att uppnå en könsbalans på 40/60 både på ledningsnivå och bland övriga anställda till år 2030. (OO) Att främja jämställdhet skapar en inkluderande arbetsplats, ökar medarbetarnöjdheten och stärker företagets rykte, vilket attraherar spetskompetens och bidrar till långsiktig framgång. (OO) Positiv påverkan Utbildning och kompetensutveckling Investeringar i medarbetarnas utveckling är en nyckelfaktor för Catellas fortsatta framgång och tillväxt. Därför har Catella i flera år tillhandahållit nätverks- och utbildningsplattformen Catella Academy. (OO) Främja en gemensam kultur samtidigt som medarbetarna ges möjligheter till personlig utveckling och att skapa värde inom organisationen och en samverkanskultur för framgång. (OO) Risk Åtgärder mot våld och trakasserier på arbetsplatsen Brist på tydliga riktlinjer, otillräcklig utbildning eller underlåtenhet att upprätthålla säkerhetsåtgärder på arbetsplatsen kan öka risken för våld och trakasserier. (OO) Våld eller trakasserier på arbetsplatsen kan leda till juridiskt ansvar, personalomsättning, skadat rykte och en toxisk arbetsmiljö som påverkar produktiviteten. (OO) Möjlighet Åtgärder mot våld och trakasserier på arbetsplatsen Tydliga riktlinjer, omfattande utbildningsprogram och en kultur av ansvarstagande skapar en tryggare och mer inkluderande arbetsplats. (OO) En positiv och respektfull arbetsmiljö stärker medarbetarnas arbetsmoral, lojalitet och produktivitet samtidigt som den förbättrar företagets rykte och attraktionskraft för spetskompetens. (OO) Positiv påverkan Mångfald Catella Group Diversity, Equality & Inclusion Policy visar företagets engagemang för att främja en kultur som välkomnar olikheter. (OO) Att främja mångfald och inkludering skapar en blomstrande arbetsmiljö, ökar produktiviteten samt attraherar spetskompetens (OO). Andra arbetsrelaterade rättigheter Positiv påverkan Integritet Genom att införa starka dataskyddspolicys (Catella Group Privacy Policy), säkra IT-system och tydliga integritetsriktlinjer säkerställs skyddet och konfidentialiteten för medarbetarnas information. (OO) Att stärka integritetsskyddet skapar förtroende hos medarbetarna, förbättrar arbetsmoralen och minskar risken för dataintrång eller juridiska problem, vilket bidrar till en tryggare och mer regelverksanpassad organisation. (OO) CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.60 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE IRO-KATEGORI VÄSENTLIGA IRO:ER DRIVKRAFT FÖR IRO:ER EFFEKTER AV IRO:ER Ansvarsfull affärsverksamhet Företagskultur Positiv påverkan Företagskultur Catellas uppförandekod och policyramverk fungerar som vägledande principer för medarbetare och leverantörer (leverantörernas uppförandekod) och uppdateras kontinuerligt. (OO, VC) Påverkan på en etisk företagskultur och ökad etisk medvetenhet bland medarbetarna. Transparens kring koncernens etiska värderingar i relation till externa intressenter. (OO, VC) Risk Företagskultur Om Catellas företagskultur och policyramverk inte integreras effektivt över de lokala enheterna, kan det leda till inkonsekvenser i affärsetik, etiska standarder och regelefterlevnad. Detta kan leda till skadat rykte, juridiska utmaningar och operativa ineffektivitet, vilket i slutändan försvagar intressenternas förtroende och affärens hållbarhet. (OO, VC) Catellas styrningsramverk uppdateras kontinuerligt för att hantera framväxande utmaningar och möjligheter. (OO, VC) Möjlighet Företagskultur Catellas starka företagskultur, som möjliggör integrationen av dess policyramverk över de lokala enheterna. Detta säkerställer konsekvent affärsbeteende, etiska beslut och regelefterlevnad, vilket utgör grunden för ökat förtroende, bättre rykte och långsiktig framgång. (OO, VC) Ökade intäkter, tillgång till kapitalmarknaden, attrahera och behålla talang samt kvalificerade medarbetare på arbetsplatsen (OO). Skydd för visselblåsare Risk Skydd för visselblåsare Bristande utbildning av medarbetare och otillräcklig medvetenhet om regelefterlevnad och förebyggande av bedrägerier ökar risken för oidentifierade finansiella felaktigheter eller oegentligheter. (OO) Bristande förmåga att förebygga och upptäcka bedrägerier kan leda till finansiella förluster, skadat rykte, påföljder från tillsynsmyndigheter och potentiellt rättsligt ansvar. (OO) Möjlighet Skydd för visselblåsare Catella främjar en kultur som präglas av öppenhet, integritet och transparens. (OO, VC) Catella Group Whistleblowing Policy gäller alla dotterbolag och företag kopplade till Catella AB. (OO, VC) Korruption och mutor Risk Förebyggande åtgärder och identifiering, inklusive utbildning Bevaka, rapportera och hantera potentiella brott relaterade till korruption och mutor (OO, VC). Risk för juridiska konsekvenser - ekonomiska påföljder, rättsliga processer, försämrat företagsrykte bland medarbetare, hyresgäster, investerare och allmänheten (OO, VC). Möjlighet Förebyggande åtgärder och identifiering, inklusive utbildning Påverkan på den etiska företagskulturen och ökad medvetenhet bland medarbetarna (OO). Det uppdaterade styrningsramverket samt den oberoende externa visselblåsarfunktionen stödjer robusta anti-korruptionsprocesser. (OO, VC) Investor Relations Positiv påverkan Tillgång till kapital Starkt marknadsrykte, transparent finansiell ställning och strategiska relationer med investerare attraherar stabila kapitalflöden. (VC) Ökad tillgång till kapital möjliggör affärstillväxt, påskyndar projektutveckling och förbättrar den totala avkastningen på investeringarna. (OO, VC) Risk Tillgång till kapital Ekonomiska nedgångar, stigande räntor eller strängare utlåningskrav kan minska tillgången till kapital och begränsa finansieringsalternativ för investeringar. (VC) Begränsad tillgång till kapital kan hindra fastighetsförvärv, försena utvecklingsprojekt och minska den totala avkastningen på investeringar, vilket påverkar affärstillväxt och lönsamhet. (OO, VC) Möjlighet Tillgång till kapital Fördelaktiga marknadsförhållanden, starkt investerarförtroende och låga räntor kan förbättra tillgången till kapital via olika finansieringskällor. (VC) Ökad tillgång till kapital möjliggör strategiska förvärv, påskyndar projektutveckling och ökar avkastningen på investeringar, vilket driver affärstillväxt och marknadsexpansion. (OO, VC) CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.61 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE ESRS E1 MILJÖ Att bekämpa klimatförändringar är en strategisk prio- ritet för Catella, eftersom fastighetssektorn bidrar med en betydande del till de miljömässiga utmaningarna och klimatrelaterade risker. Som specialist inom fast- igheter och finans i Europa har Catella som mål att minska klimatpåverkan genom att integrera åtgärder för avkarbonisering och klimatresiliens i både fastig- hetsutveckling och kapitalförvaltning. Dessa insatser syftar till att stödja långsiktigt värdeskapande, efterlev- nad av regelverk samt fortsatt förtroende från investe- rare, samarbetspartners och hyresgäster. Under 2024 tog Catella betydande steg i sitt håll- barhetsarbete. De främsta framstegen inkluderade en bedömning av nuvarande växthusgasutsläpp, förbättrad datakvalitet samt identifiering av energief- fektiviseringsmöjligheter i syfte att minska risken för värdeminskade tillgångar. En färdplan håller på att tas fram för att säkerställa att både fonder och fastigheter uppfyller tillämpliga regulatoriska krav, med en plane- rad utökning av arbetet under 2025. Minskad energiförbrukning och ökad effektivitet är fortsatt kärnkomponenter i Catellas hållbarhetsstrategi. Detta sker med stöd av smarta lösningar, ökad använd- ning av förnybar el samt investeringar i lokal produk- tion av förnybar energi. Parallellt fortsätter Catella att hantera de fysiska risker som klimatförändringarna medför. Arbetet utgår från den TCFD-genomgång som genomfördes 2022, vilken gav viktiga insikter för utvecklingen av framtida strategier för klimatanpassning. Under 2024 har Catella ytterligare förstärkt sitt fokus på avkarbonisering och klimatanpassning i syfte att säkra fastigheternas långsiktiga värde och samtidigt bidra till bredare klimatmål. Koncernen är fortsatt engagerad i att arbeta i nära dialog med sina intres- senter för att främja hållbara arbetsmetoder och ta ett långsiktigt ansvar för miljön. FÖRTECKNING ÖVER UPPLYSNINGSKRAV SIDHÄNVISNING ESRS E1 – Miljö E1-1 Omställningsplan för begränsning av klimatförändringarna s. 62 SBM-3 Väsentliga inverkningar, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell s. 63 IRO-1 IRO-1 Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentliga klimatrelaterade inverkningar, risker och möjligheter s. 63 E1-2 Policyer för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna s. 61 E1-3 Åtgärder och resurser med avseende på klimatförändringspolicyer s. 65 E1-4 Mål för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna s. 66 E1-5 Energianvändning och energimix s. 67 E1-6 Bruttoväxthusgasutsläpp inom Scope 1,2,3 och totala växthusgasutsläpp (GHG) s. 67 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.62 SBM-3 IRO-1 Väsentliga inverkningar, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell IRO-1 Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentliga klimatrelaterade inverkningar, risker och möjligheter Klimatrelaterade risker, analys av motståndskraft och strategisk klimatanpassning Catellas dubbla materialitetsanalys (DMA) för 2024 iden- tifierade väsentlig inverkningar, risker och möjligheter (IRO:er) kopplade till begränsning av klimatförändringar, klimatanpassning och energianvändning. Varje IRO innebär både positiv och negativ påverkan samt risker och möjligheter för koncernen. För en detaljerad analys av drivkrafter och effekter kopplade till IRO:er, se tabell E1. Klimatförändringar – kapitel IRO-2. För att bedöma potentiell påverkan av klimatförändringar på strategin och affärsmodellen, inklusive både omställningsrisker och fysiska risker, genomförde Catella en TCFD-genomgång under 2022. Med hjälp av ramverket identifierades både fysiska och omställningsrelaterade risker, liksom centrala möjligheter kopplade till resurseffektivitet, energikällor och motståndskraft. Analysen visar att vår affärsmodell och portfölj är exponerade för klimatrelaterade risker. Vi arbetar med att utveckla vår strategiska inriktning, vilket kommer att stärka vår förmåga att hantera dessa utma- ningar och öka den långsiktiga motståndskraften. För att strategiskt integrera bedömningen av klimatrelaterade risker i kärnverksamheten kommer Catella att säkerställa att det finns planer för en omställning till koldioxidsnål verksamhet. Genom att integrera klimatrelaterade aspek- ter i due diligence-processer, investeringsbeslut och risk- hantering inom koncernens affärsmodell, hanteras poten- tiella utmaningar på ett proaktivt sätt. Catella kommer att fokusera på kortsiktiga omställningsrisker, då dessa bedöms ha större sannolikhet att ge upphov till finansiella Bedömning av klimatförändringars påverkan, expo- nering för omställningsrisker och resiliensanalys över olika tidshorisonter Se ESRS 2 IRO-1 och IRO-2 för en beskrivning av processen för den dubbla materialitetsanalysen (DMA) samt resultat. Bedömning av klimatrelaterade risker Som en del av TCFD-genomgången 2022 genomfördes fem regionala bedömningar av klimatrelaterade risker för att beakta en bredd av klimatrisker – inklusive översvämningar, värmeböljor samt stigande priser på energi, byggmaterial, transporter och andra faktorer – i regioner där Catella är verksamt. Resultaten från de regionala riskbedömningarna sammanställdes i en genomsnittsbaserad riskmatris som åskådliggör de klimatrisker som Catella-koncernen står inför. Påverkan och sannolikhet bedömdes kvalitativt utifrån koncernens exponering för klimatrisker i hela värde- kedjan, med beaktande av faktorer som fastigheternas geografiska placering, aktuella klimatförhållanden konsekvenser på koncernens marknader än fysiska risker. De mest kritiska riskerna som identifierats omfattar pris- volatilitet med ökade driftskostnader och investeringsosä- kerhet som följd, risken för värdeminskade tillgångar som kan påverka fastighetsportföljens marknadsvärde nega- tivt, samt begränsad och otillförlitlig elnätskapacitet som kan orsaka affärsstörningar och förseningar i byggprojekt. Med stöd av en scenariobaserad resiliensanalys i linje med TCFD:s rekommendationer har Catella identifierat ett antal strategiska möjligheter som bidrar till att begränsa dessa risker. Koncernen kan stärka resurseffektiviteten genom att påverka hyresgäster att minska energiförbruk- ningen, öka andelen förnybar energi och anpassa fastig- heter för att förbättra deras klimatprestanda. Dessa stra- tegier kan bidra till att stärka Catellas marknadsposition, skapa investeringsmöjligheter och öka motståndskraften mot framtida klimatförändringar. Analysen visade att omställningsrisker för närvarande är mer framträdande än fysiska risker, där akuta fysiska risker initialt bedöms vara störst i Västeuropa. Catellas exponering för klimat- relaterade risker förväntas öka fram till 2050, oavsett om utvecklingen följer Parisavtalet eller ett scenario utan ytterligare klimatåtgärder. Framöver planerar Catella att integrera klimatrela- terade risker i due diligence-processer, etablera en kon- cerngemensam riskhantering för klimatfrågor, erbjuda ESG-utbildning inom dotterbolagen samt undersöka metoder för att uppskatta klimatrelaterade risker i finansiella termer. Målet är att integrera klimatrelate- rade aspekter på ett heltäckande sätt i affärsstrategin och beslutsprocesserna. och den omgivande miljön. Skalorna för påverkan och sannolikhet är graderade från 1 till 5, där 1 motsvarar ”Mycket låg” och 5 motsvarar ”Mycket hög”. Riskvärdet (påverkan × sannolikhet) beräknades för att fastställa den klimatrelaterade exponering som Catella-koncer- nen står inför. En förväntad tidshorisont för när dessa risker sannolikt kan materialiseras har definierats för att ge ytterligare kontext.  Nuvarande: 0-3 år  Kortsiktig: 4-10 år  Medelsiktig: 11-30 år  Långsiktig: > 30 år Scenarioanalys Scenarierna i TCFD-genomgången bygger på IPCC:s representativa koncentrationsbanor (RCP 8.5 och RCP 2.6), vilka motsvarar ett scenario med oförändrade utsläppstrender respektive ett scenario i linje med Pari- savtalets klimatmål. Analysen beaktar hur fysiska och omställningsrelaterade klimatrisker kan utvecklas över tid, fram till 2050, i de regioner där Catella är verksamt. HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.63 E1-2 Policyer för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna ESRS POLICY BESKRIVNING SCOPE 1 ANSVAR TREDJEPARTSSTANDARDER TILLGÄNGLIGHET E1, E3 Sustainability Policy Syftar till att minimera negativ påverkan och maximera positiv. Bygger på en dubbel materialitetsanalys som beaktar både risker och möjligheter, och är i linje med relevanta ramverk och standarder. Listar miljömål som: • Minska vår klimatpåverkan och öka energieffektiviteten i fastighetsportföljen • Anpassa vår fastighetsportfölj till klimatförändringarna • Minska vårt klimatavtryck, minimera avfall, vattenförbrukning och förlorad biologisk mångfald Alla Catella AB:s dotterbolag och associerade företag Styrelse Chef för ESG ej tillämpligt Offentligt tillgänglig HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE S.64CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.64 E1-3 Åtgärder och resurser med avseende på klimatförändringspolicyer Åtgärder, resurser och metoder för koldioxidminsk- ning för klimatomställning och anpassning Även om Catella-koncernen ännu inte har en formell plan för klimatåtgärder, integrerar koncernen aktivt hållbarhetsprinciper i sin investerings- och förvalt- ningsstrategi. Företaget fokuserar på att utveckla och förvalta fastigheter som följer EU:s direktiv för energi- prestanda i byggnader, principer för cirkulär ekonomi och målen för resurseffektivitet. Även om företaget ännu inte har avsatt en separat klimatbudget, är håll- barhetshänsyn en integrerad del av projektfinansiering, investeringsplanering och beslut inom fastighetsför- valtning. Nedan presenterar vi några fallstudier för att belysa företagets engagemang för klimatomställning och anpassning genom integreringen av hållbarhets- principer i fastighetsinvesteringarna. Kaktus Towers Catella integrerar hållbarhetsprinciper i sina fastig- hetsinvesteringar, vilket understryker företagets starka engagemang för klimatomställning och anpassning. Ett nytt exempel på detta är Kaktus Towers, ett land- märke inom bostadsutveckling i Köpenhamn, som utsetts som "Best Tall Building in Europe" av Coun- cil on Tall Buildings and Urban Habitat (CTBUH). Utmärkelsen understryker Catellas engagemang för ESG-anpassade investeringsstrategier och högklassig design. Utmärkelsen speglar företagets förmåga att skapa hållbara, högpresterande tillgångar i linje med globala trender inom stadsutveckling och återspeglar Catellas arbete med att integrera låga koldioxidutsläpp, energieffektivitet och ansvarsfull upphandling i sin fastighetsutvecklingsstrategi. Kaktus Towers integrerar principer för cirkulär ekonomi genom att optimera resursanvändningen via ett micro-living koncept. Kaktus Towers erbjuder 495 kompakta, effektivt designade lägenheter som max- imerar funktionellt bostadsutrymme samtidigt som materialförbrukningen minimeras. Användningen av hållbara byggmaterial och resurseffektiva designlös- ningar är i linje med Catellas övergripande strategi för att minska miljöpåverkan i hela fastighetsportföljen. Kaktus Towers är designat utifrån ESG-principer och strävar efter att följa EU:s taxonomi för hållbara inves- teringar. Projektet har ansökt om DGNB-certifiering från Green Building Council. Dessutom stödjer Kaktus Towers både biologisk mångfald och minskade kol- dioxidutsläpp genom sin integration i en omfattande grön zonplan som förbinder viktiga stadsdelar i cen- trala Köpenhamn. Utvecklingsprojektet Seestadt Seestadt-projektet bygger på ett holistiskt energikon- cept, som har utsetts till det största inom initiativet KlimaQuartier.NRW för hållbara stadsdelar i Nordr- hein-Westfalen, och har certifierats av NRW:s ministe- rium för ekonomiska frågor samt energimyndigheten EnergyAgency.NRW. Integrationen av förnybar energi, effektiva fjärrvärmenät och hållbara byggtekniker bidrar till minskade växthusgasutsläpp. Den nyligen skapade 20 000 m² stora sjön spelar dessutom en cen- tral roll i att förbättra det lokala mikroklimatet, stärka vattenretentionen och främja biologisk mångfald. Pro- jektet följer även principer för hållbar stadsplanering, vilket minskar bilberoendet och prioriterar gröna, gångvänliga ytor. Seestadt är en del av ”Real-world laboratory for the energy transition,” med stöd av Tysklands federala ministerium för ekonomiska frågor och klimatskydd. Detta understryker projektets roll i att främja Tysklands klimatmål genom innovativa och storskaliga energilösningar. Uppnådd och förväntad minskning av växthusgasutsläpp Åtgärder och resurser med avseende på klimatförändringspolicyer ENHET 2024 Uppnådda reduktioner av växthusgasutsläpp (GHG) tCO 2 eq 20,5 Jämfört med de kända utsläppen från 2023 observera- des en betydande minskning på 20,5 tCOeq baserat på de rapporterade utsläppen från 18 av 21 företagets kontor. I linje med att Catella övergår till att rapportera enligt CSRD med start 2025, kommer fokus att ligga på att redovisa enhetlig data för minskningen av totala utsläpp. Förväntade växthusgasutsläpp (GHG) kommer även att redovisas i nästa rapporteringscykel. Resurstillgång och begränsningar i allokering av resurser vid genomförande av klimatåtgärder Catellas genomförande av klimatrelaterade åtgärder är beroende av allokeringen av ekonomiska resurser. Det finns för närvarande ingen dokumentation som visar i vilken utsträckning förmågan att genomföra åtgärder beror på tillgången till och allokeringen av resurser. HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.65 E1-4 Mål för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna Uppföljning av klimatpolicys och åtgärders effek- tivitet genom målsättningar och mål för minskade växthusgasutsläpp Catella-koncernen har ännu inte fastställt mätbara, resultatbaserade mål, men arbetar med att ta fram ett strukturerat ramverk för hållbarhetsmålsättningar. Målen ska vara transparenta, mätbara och i linje med internationella hållbarhetsstandarder. Koncernens övergripande ambition är att minska den miljömässiga påverkan från fastighetsutveckling, förvaltning och drift – med särskilt fokus på hållbarhet i leverantörs- ledet och cirkulära principer. Detta ska uppnås genom nära samarbete med leverantörer och entreprenörer för att driva förbättringar inom ESG i hela värdekedjan. Justering av utsläppsmål i relation till inventerings- gränser, baslinjens integritet och vetenskapligt base- rade klimatåtaganden Catella har etablerat en baslinje för växthusgasutsläpp (GHG) baserad på räkenskapsåret 2021/2022. Vid fastställandet av denna baslinje inkluderades samtliga operativa aktiviteter inom koncernen, vilket säker- ställer en heltäckande täckning av utsläppskällor från investeringar, tillgångsförvaltning och fastighetsutveck- ling. För att säkerställa jämförbarhet och kvalitet följer Catella en strukturerad metodik i linje med vedertagen branschpraxis, vilket stärker standardiseringen av data och förbättrar uppföljnings- och rapporteringsproces- serna över tid. De nuvarande GHG-reduktionsmålen har ännu inte validerats av Science Based Targets initiative (SBTi), men som en del av koncernens ambition att minska klimatpåverkan och öka energieffektiviteten, analyserar Catella möjligheten att formulera vetenskapligt base- rade mål (SBT) och att anpassa sin utsläppsreduktion i linje med Parisavtalets 1,5°C-scenario. Arbetet omfat- tar utvärdering av möjliga reduktionsvägar för Scope 1, 2 och 3 samt framtagande av en färdplan för validering enligt SBTi:s kriterier. För att säkerställa att baslinjevärdet fortsatt är representativt för verksamheten utvärderar Catella löpande externa faktorer såsom lagstiftningsutveckling, marknadsförändringar och klimatrelaterade risker. På så sätt säkerställs att växthusgasinventeringen förblir anpassad till föränderliga hållbarhetskrav. Parallellt utvecklas kapaciteten för datainsamling i syfte att förbättra uppföljning av utsläpp samt säkerställa fram- tida rapportering enligt kommande EU-ramverk för hållbarhetsrapportering. Strategi för utsläppsminskning och klimatanpassning Som en del av utsläppsstrategin ökar Catella använd- ningen av förnybar energi. Mer än 50 % av elförbruk- ningen täcks av förnybara källor, och all fjärrvärme och fjärrkyla som används är förnybar. Det finns även planer på att förbättra energieffektiviteten i fastig- hetsportföljen. Detta arbete inleds med en översyn för att identifiera potentiella energibesparingar samt tillgångar med förhöjd risk för värdeminskning (s.k. stranded assets). För att stärka koncernens motståndskraft analy- seras flera klimatscenarier. Dessa omfattar effekterna av regulatoriska förändringar, teknikutveckling och skiftande marknadsförutsättningar. Resultaten används som underlag för att prioritera investeringar i förnybar energi, effektiviseringsåtgärder och riskreducerande klimatstrategier. HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.66 E1-5 Energianvändning och energimix Total energiförbrukning Catellas energiförbrukning och energimix för den egna verksamheten: Företagets kontor ENERGIANVÄNDNING OCH ENERGIMIX ENHET 2023 2024 Total fossil energiförbrukning MWh 239,2 280,7 Andel fossila källor i total energiförbrukning % 32% 49% Energiförbrukning från kärnkraftkällor MWh 50,8 36,3 Andel förbrukning från kärnkraftkällor av total energiförbrukning % 9% 5% Bränsleförbrukning från förnybara källor, inklusive biomassa (även industri- och kommunalt avfall av biologiskt ursprung, biogas, förnybart väte, etc.) MWh 8,40 3,20 Förbrukning av inköpt eller förvärvad elektricitet, värme, ånga och kyla från förnybara källor MWh 575,9 607.3 Förbrukning av egenproducerad förnybar energi, exklusive bränslen MWh 1,00 1,00 Total förnybar energiförbrukning MWh 592,3 665,3 Andel förnybara källor av total energiförbrukning % 70,% 62% Total energiförbrukning från egen verksamhet MWh 1 061,6 1076,3 Retrospektiv dataanalys och framtida milstolpar RETROSPEKTIV DATAGRUND ENHET 2023 2024 Brutto Scope 1-utsläpp av växthusgaser tCO 2 eq 2,3 160,8 Brutto platsbaserade Scope 2-utsläpp av växthusgaser tCO 2 eq 147,6 269,7 Brutto marknadsbaserade Scope 2-utsläpp av växthusgaser tCO 2 eq 39 33,5 Eftersom den insamlade datan var mer begränsad under 2023 jämfört med 2024, är en tillförlitlig jämfö- relse mellan åren inte möjlig. Även om energiförbruk- ningen verkar ha ökat under 2024, kan detta bero på den utökade omfattningen av insamlad data snarare än en faktisk ökning i användning. Metodik, antaganden och utsläppsfaktorer för beräk- ning av växthusgasutsläpp Catella-koncernen beräknar och mäter sina växthusga- sutsläpp enligt metoder som är i linje med GHG-pro- tokollet. Källor för emissionsfaktorer är t.ex. DEFRA 2022, EPA 2022, IEA 2018, Energiföretagen 2022. Beräkningarna inkluderar följande växthusgaser: CO 2 , CH 4 och N 2 O. Energiavtal och attributsrätter för köpt och såld energi Koncernen verkar aktivt för ökad användning av för- nybar energi och har ett tydligt åtagande att minska energiförbrukningen inom hela portföljen. Som en del av strategin för förnybar energi är många av Catellas tillgångar utrustade med solcellsanläggningar på plats. Scope 3-utsläpp av växthusgaser: Avgränsningar, rapporteringsgränser och beräkningsmetoder Eftersom Scope 3 GHG-utsläpp är ett alternativ för gradvis införande, kommer Catella att offentliggöra information om dessa datapunkter när det krävs. HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.67 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE ESRS E5 Resursanvändning och cirkulär ekonomi Catella har åtagit sig att minska sitt miljöavtryck genom att minimera avfall och materialförbrukning. Ett centralt mål är att minska avfallsproduktionen inom fastighetsutveckling, underhåll och förvaltning. Vi ser hållbar resursanvändning och cirkulär ekonomi som centrala delar av vår affärsmodell och integrerar dessa principer i verksamheten. Genom att integrera dessa metoder strävar vi efter att skapa långsiktigt värde och samtidigt bidra till en mer hållbar framtid. Även om inga konkreta åtgärder eller mål kopplade till avfalls- hantering och cirkulär ekonomi ännu har implemente- rats, finns en plan för att successivt införa insatser för att minska avfall framöver. IRO-1 Beskrivning av arbetsgången för att fast ställa och bedöma väsentliga inverkningar, risker och möjligheter avseende resursanvändning och cirkulär ekonomi Inverkningar, risker och möjligheter kopplade till resurser och cirkulär ekonomi Genom den dubbla materialitetsanalysen har vi iden- tifierat risker kopplade till bygg- och rivningsmaterial samt cirkulär ekonomi. Dessa omfattar bland annat strikta miljöregleringar, stigande kostnader för håll- bara material och bristande återvinningsinfrastruk- tur. Bristfällig avfallshantering kan leda till högre E5-2 Åtgärder och resurser för resursanvändning och cirkulär ekonomi Antagna åtgärder och framtidsutsikter Catella har ännu inte implementerat några specifika åtgärder kopplade till cirkulär ekonomi, men kon- cernen har som mål att minska avfallsproduktionen i hela verksamheten genom att fokusera på hållbar materialanvändning, ökad återvinning och cirkulära designprinciper. För att stödja detta planerar Catella att:  Ta fram riktlinjer för avfallsminskning och hållbar materialanvändning i bygg- och renoveringsprojekt, i linje med principerna för cirkulär ekonomi.  Utvärdera möjligheter att integrera återvunnet material och minska beroendet av nyutvunna råma- terial inom fastighetsutveckling.  Samarbeta med leverantörer och entreprenörer för att anpassa inköps- och försörjningskedjestrategier till målen för cirkulär ekonomi.  Utforska partnerskap med avfallshanteringsleveran- törer för att förbättra sortering, återanvändning och återvinning inom fastighetsbeståndet. Catella utvärderar för närvarande vilken resursför- delning som krävs för att genomföra dessa initiativ, med målet att säkerställa att framtida investeringar i strategier för cirkulär ekonomi är i linje med EU:s håll- barhetsramverk och stärker verksamhetens långsiktiga motståndskraft. driftskostnader, regulatoriska påföljder och ryktesska- dor till följd av ohållbara metoder. På möjlighets sidan fokuserar Catellas hållbarhetsstrategi på att främja en cirkulär ekonomi inom både tillgångar och finansiella tjänster. Genom att öka cirkulariteten i utvecklingspro- jekt kan vi sänka materialkostnaderna, vilket gör de färdiga projekten mer attraktiva och kan bidra till både ökade intäkter och förbättrade marginaler. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.68 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE E5-5 Resursutflöden Avfallsproduktion och återvinning KATEGORI UNDERKATEGORI ENHET 2023 2024 Total avfallsproduktion Farligt avfall Ton 0,1 46,63 Icke-farligt avfall Ton 49,4 2 406,9 Icke-farligt avfall som gick till återvinning, uppdelat efter behandlingsmetod Återanvändning Ton - 55,6 Återvinning Ton 5,5 1 258,8 Övriga återvinningsmetoder Ton 0,1 1092,5 Farligt avfall som gått till bortskaffande, fördelat efter behandlingsmetod Förbränning Ton - 9,2 Deponi Ton - 37,4 Övriga bortskaffningsmetoder Ton 0,1 0 Icke-farligt avfall som gått till bortskaffande, fördelat efter behandlingsmetod Förbränning Ton 2,1 929,5 Deponi Ton 5,4 - Övriga bortskaffningsmetoder Ton 41,9 1419,3 Icke-återvunnet avfall Ton 7,7 987,6 Procentandel, icke-återvunnet avfall % 16% 40 Total mängd farligt avfall Ton 0,1 46,6 Total mängd radioaktivt avfall Ton 0 0 Beräkningsmetoder för avfallsproduktion och omledning Catella tar ansvar för separat insamling och transport av kommunalt avfall. Som en följd av detta omfattar den rapporterade avfallsdatan det avfall som genereras vid Catellas kontor. Informationen har, i de fall den funnits tillgänglig, rapporterats på dotterbolagsnivå. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.69 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE EU Taxonomi Vårt fokus på att utveckla EU-taxonomin fortsätter under 2024, genom att höja den miljömässiga standar- den och öka fokus på sociala aspekter. Vi stärker sam- tidigt miniminivån för sociala skyddsåtgärder för att säkerställa att tillämpningen sker enligt grundläggande rättviseprinciper. De tekniska bedömningskriterierna Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter Kod (2) Absolut omsättning, MSEK Andel av omsättningen, % Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Cirkulär ekonomi Föroreningar Biologisk mångfald och ekosystem Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Cirkulär ekonomi Föroreningar Biologisk mångfald och ekosystem Minimiskyddsåtgärder Andel förenlig med Taxonomi- kraven (A.1.) eller som omfattas av Taxonomikraven (A.2.), år 2023 Kategori möjliggörande verksamhet eller Kategori omställningsverksamhet (A) Verksamheter som omfattas av taxonomin A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter Uppförande av nya byggnader CCM 7.1 0 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0% De miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheternas omsättning (A.1) 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% A.2 Aktiviteter hos verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) Uppförande av nya byggnader CCM 7.1 0 0% Omsättningen hos verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 736 32% Totalt (A.1+A.2) 736 32% (B) Verksamheter som inte omfattas av taxonomin Omsättning hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 1 534 68% Totalt (A+B) 2 270 100% utvecklas vidare för att endast stödja initiativ med verklig hållbarhetspotential och strikta riktlinjer. Vi rapporterar på 7.1 då våra utvecklingsfastigheter inom affärsområdet Principal Investments aldrig är avsedda att förvaltas, utan avyttras när de färdigställts. De utvecklingsprojekt som förväntas få DGNB Taxono- mi-certifiering är fortfarande under utveckling och räknas ännu inte som taxonomiförenliga. miljömäs- siga, sociala och ekonomiska faktorer balanseras för en mer motståndskraftig framtid. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.70 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter Kod (2) Absolut kapitalutgifter, MSEK Andel av kapitalutgifter Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Cirkulär ekonomi Föroreningar Biologisk mångfald och ekosystem Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Cirkulär ekonomi Föroreningar Biologisk mångfald och ekosystem Minimiskyddsåtgärder Andel förenlig med Taxonomi- kraven (A.1.) eller som omfattas av Taxonomikraven (A.2.), år 2023 Kategori (möjliggörande verksamhet eller) Kategori (omställningsverksamhet) (A) Verksamheter som omfattas av taxonomin A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter Uppförande av nya byggnader CCM 7.1 0 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0% Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheters kapitalutgifter (A.1) 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% A.2 Aktiviteter hos verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) Uppförande av nya byggnader CCM 7.1 0 0% Kapitalutgifter hos verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 696 100% Totalt (A.1+A.2) 696 100% (B) Verksamheter som inte omfattas av taxonomin Kapitalutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 0 0% Totalt (A+B) 696 100% CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.71 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter Kod (2) Absolut driftsutgifter, MSEK Andel av driftsutgifter Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Cirkulär ekonomi Föroreningar Biologisk mångfald och ekosystem Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Cirkulär ekonomi Föroreningar Biologisk mångfald och ekosystem Minimiskyddsåtgärder Taxonomiförenlig andel av driftsutgifter, år 2024 Taxonomiförenlig andel av driftsutgifter, år 2023 Kategori (möjliggörande verksamhet eller) Kategori (omställningsverksamhet) (A) Verksamheter som omfattas av taxonomin A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter Uppförande av nya byggnader CCM 7.1 0 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0% 0% Driftsutgifter för miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheters omsättning (A.1) 0 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% A.2 Aktiviteter hos verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) Uppförande av nya byggnader CCM 7.1 595 28% Driftsutgifter hos verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 595 28% Totalt (A.1+A.2) 595 28% (B) Verksamheter som inte omfattas av taxonomin Driftsutgifter hos verksamheter som inteomfattas av taxonomin 1 533 72% Totalt (A+B) 2 128 100% CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.72 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE ESRS S1 SOCIALT Catella inser att den egna arbetskraften spelar en avgörande roll i implementeringen av företagets affärs- strategi och det långsiktiga värdeskapandet. Avsnittet beskriver Catellas åtaganden, policys och styrnings- strukturer gällande påverkan på arbetskraften, samt risker och möjligheter. Detta säkerställer efterlevnad av internationella standarder och föränderliga regelverk. S1-rapporten är en strukturerad utvärdering av väsentlig påverkan på arbetskraften, med fokus på anställningsvillkor, mångfald och inkludering, due diligence för mänskliga rättigheter, riskhantering och medarbetarnas välbefinnande. Rapporten beskriver också åtgärder som vidtagits för att minska risker, utnyttja möjligheter, och följa upp resultaten över tid. Catellas arbetskraft består främst av medarbetare inom de tre kärnverksamhetsområdena: Corporate Finance, Investment Management och Principal Investments. Med verksamhet i 12 europeiska länder samarbetar koncernen även med externa investerings- partners, entreprenörer och leverantörer inom fastig- hetsutveckling och -förvaltning. Den dubbla materialitetsanalysen (DMA) identifie- rade viktiga ESG-risker som kan ha väsentlig påverkan på medarbetare, inklusive:  Styrningsrelaterade och etiska risker, som behovet av strukturerad hållbarhetsstyrning och övervak- ning av etiska normer.  Risker gällande regelefterlevnad, särskilt de som rör ökade åtaganden enligt CSRD, EU-taxonomin och ramverk för due diligence av mänskliga rättigheter.  Frågor gällande arbetsmiljö och välmående, inklu- sive vikten av balans mellan arbete och privatliv, medarbetarengagemang samt initiativ för mångfald, jämlikhet och inkludering (DE&I). FÖRTECKNING ÖVER UPPLYSNINGSKRAV SIDHÄNVISNING ESRS S1 - Socialt SMB - 3 Väsentliga inverkningar, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell s. 74 S1-1 Policyer för den egna arbetskraften s. 76 S1-2 Rutiner för kontakter med den egna arbetskraften och arbetstagarrepresentanter angående inverkningar s. 79 S1-3 Rutiner för att gottgöra för negativa inverkningar och kanaler genom vilka de egna arbetstagarna kan uppmärksamma problem s. 79 S1-4 Åtgärder avseende väsentliga inverkningar på den egna arbetskraften och strategier för att minska de väsentliga riskerna och utnyttja de väsentliga möjligheterna, vad gäller den egna arbetskraften, och dessa åtgärders ändamålsenlighet s. 81 S1-5 Mål för hur väsentliga negativa inverkningar ska hanteras, positiva inverkningar stärkas och väsentliga risker och möjligheter hanteras s. 84 Även om det inte finns några explicita rapporter om väsentlig negativ påverkan på arbetskraften, agerar Catella proaktivt i fråga om riskhantering och utveck- lingen av arbetskraften. Initiativ som Catella Academy, mångfaldsmål, skydd för visselblåsare och riktlinjer för balans mellan arbete och privatliv främjar mot- ståndskraftiga, engagerade och framtidsorienterade medarbetare. Avsnittet utgör en omfattande redovisning av Catel- las arbetskraftsrelaterade policyer, engagemangsme- toder, riskhanteringsstrategier och resultatuppföljning enligt CSRD-kraven. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S . 73 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE SBM-3 Väsentliga inverkningar, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Väsentliga inverkningar på anställda och icke-anställda i Catellas arbetskraft (S1.SBM-3_02) Catellas arbetskraft består främst av medarbetare inom de tre kärnverksamhetsområdena: Corporate Finance, Investment Management och Principal Invest- ments. Koncernen är verksam i 12 länder i Europa. Catella samarbetar med externa investeringspartners, entreprenörer och leverantörer inom fastighetsut- veckling och -förvaltning. Med tanke på företagets beroende av tredjepartsleverantörer för byggnation, investeringar och rådgivningstjänster, kan konsulter och externa entreprenörer utgöra en del av den utökade arbetskraften. DMA identifierade viktiga ESG-risker som kan ha väsentlig påverkan på medarbetarna, inklusive:  Brist på ett strukturerat ramverk för hållbarhetsstyrning  Exponering för hög energiförbrukning och klimat- relaterade risker i fastighetsinvesteringar  Risker gällande regelefterlevnad kopplade till etiska riktlinjer för investeringar och fastighetsförvaltning. Väsentlig negativ påverkan (den egna arbetskraften) Catella har inte explicit rapporterat någon väsentlig negativ påverkan på den egna arbetskraften. Det finns dock ett antal potentiella ESG-risker som kan få väsent- liga negativa konsekvenser. Identifierade risker som kan ha påverkan på arbetskraften: 1. Styrnings- och etiska risker: a. Den dubbla materialitetssanalysen identifierar en brist på ett strukturerat ramverk för hållbarhets- styrning, vilket kan påverka transparens, regelef- terlevnad och etiska normer. b. Risker relaterade till mutor och korruption inom fastighets- och byggsektorn har noterats, vilket indirekt kan påverka medarbetare i samband med investeringar och förvaltning av tillgångar. 2. Risker relaterade till regelefterlevnad och regelöverensstämmelse: a. ESG-riskbedömningen belyser ökande regulato- riska åtaganden, vilket kan leda till ytterligare krav på regelefterlevnad och potentiellt påverka medarbetarnas arbetsbelastning och operativa rutiner. b. ESG-enkäten noterar också att ökade rappor- terings- och administrativa krav relaterade till regelverk (t.ex. CSRD, EU-taxonomin) kan påverka medarbetare. 3. Hälsa och säkerhet samt risker för social påverkan: a. Catella har upprättat en visselblåsartjänst och etiklinje, vilket är en mekanism för rapporte- ring och hantering av arbetsplatsproblem. Inga specifika arbetsplatsincidenter eller väsent- lig negativ påverkan har dock identifierats i dokumentationen. Catella uppger att bolaget är verksamt i jurisdiktioner med starkt arbetstagar skydd, vilket indikerar att lokala arbetsrättsliga standarder efterlevs. Inga specifika säkerhetsincidenter har dock rapporterats. Aktiviteter med positiv påverkan på arbetskraften och förmånstagare Catella genomför aktiviteter och tillämpar policys med positiv påverkan på arbetskraften, särskilt inom hållbarhetsintegration, välmående och etiska affärsmetoder. Ett starkt etiskt ramverk och system för regelef- terlevnad stärker ytterligare en positiv arbetskultur. Catella har infört skydd för visselblåsare och etiska riktlinjer, vilket säkerställer transparens och en trygg arbetsmiljö. Företagets uppförandekod och ESG-poli- cys stärker etiska affärsmetoder, icke-diskriminering och regelefterlevnad, vilket främjar anställningstrygg- het och ökar förtroendet bland medarbetarna. Catella visar också sitt engagemang för mångfald, jämlikhet och inkludering genom dedikerade policys som stöder lika möjligheter. Målen för jämn könsfördel- ning har satts upp för att förbättra representationen på alla nivåer, vilket främjar en mer inkluderande arbetsmiljö. Dessutom stöder Catella professionell utveckling genom att ge medarbetarna möjlighet att delta i internationella investeringsprojekt och speciali- serade fastighetsfonder, vilket främjar kompetens- och karriärsutveckling. Catella betonar vikten av balans mellan arbete och privatliv och erbjuder flexibla arbetsvillkor samt dis- tansarbete där det är möjligt. Dessa initiativ skapar en stödjande och dynamisk arbetsmiljö, vilket säkerställer att medarbetarna kan blomstra både professionellt och i sin personliga utveckling. Väsentliga risker och möjligheter kopplade till påver- kan på och beroende av arbetskraften Catella står inför flera väsentliga risker och möj- ligheter relaterade till den egna arbetskraften, som påverkas av såväl interna organisatoriska faktorer som externa regulatoriska och marknadsmässiga för- hållanden. Dessa risker uppstår främst i relation till styrning, regelefterlevnad och arbetsledning, medan möjligheter uppstår genom strategisk utveckling av arbetskraften, ESG-driven affärstillväxt och ökat medarbetarengagemang. Företaget har identifierat ESG-risker, inklusive brister i styrningen och exponering för mutrisk inom fastighets- och byggsektorerna, vilket utgör potentiella etiska och juridiska utmaningar. Om dessa risker inte hanteras effektivt kan de påverka medarbetarnas tillit, arbetsplatsens integritet och den operativa stabiliteten. En annan viktig risk rör förmågan att attrahera och behålla medarbetare. Catella är verksamt på flera euro- peiska marknader, där konkurrensen om kompetenta medarbetare inom investeringar, företagsfinansiering och hållbar fastighetsförvaltning kan vara stor. Om CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.74 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE företaget inte effektivt uppfyller medarbetarnas för- väntningar på karriärutveckling, balans mellan arbete och privatliv, samt mångfald, finns det en potentiell risk för brist på talang eller högre personalomsättning. Hållbar finansiering och ESG-drivna investerings- strategier är föränderliga, vilket kräver kontinuerlig fortbildning av medarbetarna och utgör ett beroende av kontinuerligt lärande och möjligheter till professi- onell utveckling. Trots dessa risker så skapar Catellas strategiska fokus på hållbarhet och etiska affärsmetoder flera möjligheter. Företagets investeringar i ESG-inte- gration och hållbara fastighetslösningar möjliggör för medarbetarna att utveckla kompetens inom viktiga områden som klimatriskhantering, grön finansiering och ansvarsfulla investeringar. Detta möjliggör arbets- styrkans långsiktiga karriärutveckling och gör Catella mer attraktivt som arbetsgivare inom de konkurrens- utsatta fastighets- och finanssektorerna. Dessutom stödjer Catellas engagemang för mångfald, jämlikhet och inkludering, i form av policys, en inkluderande och engagerad arbetskraft, vilket kan förbättra medarbetar- nas trivsel och organisationens resultat. En annan möjlighet utgörs av arbetskraftens flexibi- litet, eftersom Catella införlivat distansarbete och flexi- bla arbetsvillkor i anställningsmodellen. Denna strategi kan öka medarbetarnas välmående, lojalitet och skapa en mer motståndskraftig och anpassningsbar arbets- kraft, särskilt i samband med marknadsfluktuationer och förändrade arbetsmönster. Identifiering av arbetsgrupper med högre risk för skada och utvärderingsmetod Den dubbla materialitetssanalysen fann begränsade tecken på att arbetstagare var utsatta för betydande risker på grund av deras egenskaper, roller eller arbetskontexter. Eftersom verksamheten är baserad i Europa omfattas medarbetarna av stark arbetsrättslag- stiftning och tydliga arbetsmiljöregler, vilket ger ett gott skydd. Catella arbetar aktivt för att säkerställa medarbetar- nas hälsa, säkerhet och välbefinnande. Medarbetarna uppmuntras att fritt identifiera och rapportera osäkra arbetsförhållanden, olyckor, säkerhetsrisker eller potentiella överträdelser av arbetsrätt och mänskliga rättigheter på arbetsplatsen. Rapportering kan ske via visselblåsarsystemet eller direkt till relevanta avdel- ningar, såsom regelefterlevnad och HR, för att säker- ställa att lämpliga åtgärder vidtas för att upprätthålla en säker och rättvis arbetsmiljö. Kartläggning av risker och möjligheter för specifika medarbetargrupper Under arbetet med dubbel materialitetsanalys gjor- des ingen ytterligare åtskillnad mellan påverkan på och beroende av anställda utifrån deras specifika egenskaper. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.75 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE S1-1 Policyer för den egna arbetskraften Policys för hantering av arbetskraftsrelaterad inverkningar, risker och möjligheter DOKUMENTNAMN BESKRIVNING OMFATTNING/UNDANTAG ANSVAR TREDJEPARTSSTANDARDER HÄNSYN TILL NYCKELINTRES- SENTERS INTRESSEN TILLGÄNGLIGHET Catella Group Human Resources Policy Redogör för företagets strategi för arbetskraftshantering, rekrytering, medarbetarutveckling och arbetsvillkor. Gäller för alla medarbetare inom Catella Group; täcker inte explicit externa entreprenörer eller tredjepartsar- betskraft. CHRO Arbetslagstiftning och branschens riktlinjer för bästa praxis Överensstämmer med medarbetarnas behov av rättvisa arbetsvillkor och karriärutveckling. Interna dokument tillgängliga för medarbetare via HR-portaler. Diversity, Equality & Inclusion Policy Fastställer Catellas åtaganden för mångfald, jämlikhet och inkludering, inklusive balans mellan könen, lika möjligheter och antidiskrimineringspolicys. Täcker alla medarbetare och ledningen; specificerar inte kvoter eller demografiska uppdelningar i detalj. CHRO Internationella ramverk för mångfald och inkludering Återspeglar åtaganden för inkludering och rättvis representation inom arbetskraften. Publiceras internt och hänvisas till i handböcker till medarbetarna. Catella Code of Conduct Definierar etiska förväntningar på alla medarbetare, inklusive integritet, anti-korruption, regelefterlevnad och yrkesetiska riktlinjer. Gäller för alla medarbetare och affärsverksamheter; täcker inte externa affärspartners om det inte anges specifikt. CHRO OECD-riktlinjer, FN:s Global Compact- principer Säkerställer att medarbetarna förstår aktuella etiska skyldigheter och förväntningar gällande regelefterlevnad. Tillgänglig för alla medarbetare och integrerad i utbildningsmaterial. Catella Group Whistleblowing Policy Erbjuder kanaler för medarbetare att anmäla misstänkta överträdelser, oegentligheter eller etiska brister i arbetsmiljön. Gäller för alla medarbetare, inklusive i dotterbolag; täcker inte externa klagomål från tredjepart. Visselblåsarkommittén och CLO EU:s visselblåsardirektiv Erbjuder medarbetarna en trygg möjlighet att rapportera arbetsplatsproblem. Tillgänglig via interna rapporteringskanaler och i regelefter- levnadsutbildning. Catella Group Remuneration Policy Redogör för företagets strategi för ersättning, incitament och prestationsbaserad ersättning till medarbetarna. Gäller för alla medarbetare; specificerar inte ersättning till ledande befattningshavare utöver företagets övergripande policyer. CHRO Nationell arbetsrätt och lönebestämmelser Balans mellan rättvis ersättning till medarbetare och företagets finansiella ställning. Tillgänglig genom personalpolicys och interna kommunikations- kanaler. Catella Group Privacy Policy Beskriver hur medarbetardata samlas in, behandlas och skyddas i enlighet med dataskyddsregler. Gäller samtliga medarbetare; omfattar inte extern datahantering om det inte uttryckligen anges i avtalet. CLO GDPR och andra dataskyddsregleringar Skyddar medarbetarnas integritet och rätt till dataskydd. Tillgänglig internt med specifika riktlinjer för medarbetar- dataskydd. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.76 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Åtaganden i policyer för mänskliga rättigheter som rör den egna arbetskraften Catellas åtaganden för mänskliga rättigheter som rör den egna arbetskraften, har integrerats i ett antal policys, inklusive Catella Code of Conduct, Diversity, Equality & Inclusion Policy, Human Resources Policy, och Whistleblowing Policy. Riktlinjerna överensstäm- mer med internationella principer för mänskliga rät- tigheter och fastställer företagets inställning till rättvis behandling, icke-diskriminering, arbetsplatsetik och medarbetarnas rättigheter. Catellas Uppförandekod fastställer företagets grundläggande etiska och juri- diska åtaganden och säkerställer att alla medarbetare behandlas med värdighet, rättvisa och respekt. Den bekräftar företagets nolltolerans mot diskriminering, trakasserier och tvångsarbete samt åtagandet att upp- rätthålla grundläggande arbetsrätt inom hela verksam- heten. Medarbetare förväntas följa etiska riktlinjer, och det finns mekanismer för att rapportera överträdelser genom företagets visselblåsarsystem. Diversity, Equality and Inclusion Policy stärker företagets åtagande att skapa en inkluderande arbets- miljö präglad av mångfald. Policyn förbjuder diskrimi- nering baserad på kön, etnicitet, nationalitet, religion, funktionsnedsättning eller annan diskriminerings- grund enligt gällande lagstiftning, och säkerställer att alla medarbetare har lika tillgång till möjligheter till karriärutveckling och avancemang. Human Resources Policy stärker ytterligare skyddet av medarbetarnas rättigheter genom att fastställa rättvisa anställningsmetoder, icke-diskriminerande rekrytering och principer för lika lön. Den omfattar även bestäm- melser relaterade till arbetssäkerhet, kompetensutveck- ling och medarbetarnas välbefinnande, och säkerställer att arbetsstyrkan skyddas av stark arbetsrättslig reglering. Whistleblowing Policy utgör en viktig del av skyd- det av medarbetarnas mänskliga rättigheter och är en konfidentiell och säker kanal för medarbetarna att rapportera etiska överträdelser, missförhållanden på arbetsplatsen och potentiella kränkningar av mänsk- liga rättigheter. Policyn garanterar att medarbetare tryggt kan rapportera oro utan risk för repressalier, vilket understryker företagets engagemang för en etisk arbetsmiljö och respekt för mänskliga rättigheter. Strategi för att hantera och åtgärda påverkan på mänskliga rättigheter inom arbetskraften Catellas övergripande strategi för att säkerställa respek- ten för mänskliga rättigheter, inklusive arbetsrättsliga principer, inom den egna arbetskraften bygger på före- tagets ramverk för aktsamhetsbedömningar kopplade till mänskliga rättigheter (Human Rights Due Diligence - HRDD), Code of Conduct, Diversity, Equality and Inclusion Policy, och Whistleblowing Policy. Företaget följer internationellt erkända standarder, inklusive FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättig- heter (UNGP) samt OECD:s riktlinjer för multinatio- nella företag, för att säkerställa en etisk och ansvarsfull affärsverksamhet. Catellas Uppförandekod bekräftar företagets åtagande att upprätthålla grundläggande arbetsrätt, inklusive icke-diskriminering, lika möjlig- heter, rättvisa arbetsvillkor och rätten till föreningsfri- het. Företaget förbjuder tvångsarbete, barnarbete och trakasserier på arbetsplatsen samtidigt som det främjar en inkluderande arbetsmiljö som värdesätter mångfald och likabehandling. För att stärka dessa åtaganden har Catella genomfört en bedömning av mänskliga rättig- heters påverkan (Human Rights Impact Assessment - HRIA) för att identifiera och minska potentiella risker med påverkan både på arbetskraften och den bredare värdekedjan. Bedömningen visade att Catella, trots att bolaget huvudsakligen är verksamt inom europeiska jurisdiktioner med starkt arbetsrättsligt skydd, har behov av att systematisera arbetet med aktsamhetsbe- dömningar kopplade till mänskliga rättigheter i samt- liga dotterbolag och affärsverksamheter. Detta innebär att arbetsrättsliga principer aktivt integreras i företagets policyer, leverantörsrelationer och investeringsbeslut för att säkerställa en konsekvent och ansvarsfull till- lämpning. Dessutom fastställer Catellas Diversity, Equality & Inclusion Policy riktlinjer för balans mellan könen, lika lön och antidiskrimineringsarbete, vilket säkerställer rättvisa och jämlika möjligheter för alla medarbetare. Catella har beskrivit åtgärder för att följa upp och stärka skyddet för mänskliga rättigheter och arbetsrätt över tid, samt för att integrera hänsyn till mänskliga rättigheter i investeringsbeslut, stärka leve- rantörernas aktsamhetsbedömningar och etablera tydli- gare ansvarsmekanismer på alla nivåer i organisationen. Strategi och metoder för medarbetarengagemang Catellas övergripande strategi för engagemang med den egna arbetskraften bygger på öppen kommunikation, delaktighet och strukturerade processer för hantering av rapporterade missförhållanden. Företaget främjar en inkluderande och transparent arbetsmiljö genom sin Human Resources Policy, Diversity, Equality & Inclusion Policy, och Whistleblowing Policy. Detta säkerställer att medarbetare har möjlighet att uttrycka synpunkter, ge feedback och delta i beslutsprocesser. Medarbetarengagemanget stärks av Catellas åtagande för mångfald, jämlikhet och inkludering, som beskrivs i företagets policyer. Företaget främjar lika möjligheter, icke-diskriminering och balans mellan könen, vilket säkerställer att medarbetare kan bidra till att skapa en rättvis och inkluderande arbetsplats. Därutöver syftar bolagets process för aktsamhetsbedömningar kopplade till mänskliga rättigheter (HRDD), som inkluderar dialoger med intressenter, till att identifiera arbetsre- laterade risker och integrera medarbetarperspektiv i företagets beslutsfattande. En av de viktigaste meka- nismerna för dialog är Whistleblowing Policy, som ger medarbetare en säker och anonym kanal för att framföra oro kring arbetsplatsetik, oegentligheter eller kränkningar av mänskliga rättigheter. Policyn säker- ställer att medarbetare kan lyfta frågor utan rädsla för repressalier, och rapporter vidarebefordras till efterlev- nads- och HR-avdelningarna för uppföljning. Catella erkänner även vikten av kontinuerlig åter- koppling och dialog med medarbetare, även om de granskade dokumenten inte specificerar några struktu- rerade processer såsom regelbundna medarbetarunder- sökningar, dialogforum eller kollektivavtal. Catella är verksamt inom europeiska jurisdiktioner med starkt arbetsrättsligt skydd, vilket tyder på att medarbetarna åtnjuter ett starkt representantskap och lagstadgade rättigheter till konsultation. Ytterligare dokumenta- tion skulle dock krävas för att bekräfta förekomsten av formella konsultationsrutiner med arbetsstyrkan eller mekanismer för medarbetarinflytande utöver befintliga HR-policys och system för att hantera missförhållanden. Anpassning av arbetskraftspolicyer till internatio- nella standarder Catellas arbetskraftsrelaterade policyer är i linje med internationellt erkända standarder för mänskliga rättigheter och arbetsrätt, främst genom företagets åtaganden enligt FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter (UNGP) samt OECD:s rikt- linjer för multinationella företag. Dessa ramverk utgör grunden för koncernens arbete med mänskliga rättig- heter och vägleder dess policyer för etiskt företagande, arbetsrätt och bolagsansvar. Catellas Code of Conduct, CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.77 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Diversity, Equality & Inclusion Policy, Human Resour- ces Policy, och Whistleblowing Policy integrerar prin- ciper som speglar globala standarder för mänskliga rättigheter och arbetsrätt, inklusive:  FN:s vägledande principer för företag och mänsk- liga rättigheter (UNGP): Företaget åtar sig att res- pektera mänskliga rättigheter i sin affärsverksamhet och värdekedja samt att hantera risker relaterade till icke-diskriminering, arbetsplatssäkerhet och arbetsvillkor.  OECD:s riktlinjer för multinationella företag: Catella integrerar bolagsansvar och due diligen- ce-krav i styrningsstrukturer, inklusive riskbedöm- ningar gällande mänskliga rättigheter, ansvarsfulla investeringsprinciper och åtgärder mot korruption.  ILO:s kärnkonventioner om arbetsrättsliga stan- darder: Även om de inte uttryckligen nämns i alla policyer, är Catellas förhållningssätt till förenings- frihet, icke-diskriminering och rättvisa arbetsvillkor väl förankrat i de grundläggande principerna och rättigheterna i arbetslivet, såsom de fastställts av Internationella arbetsorganisationen (ILO). Catella har vidtagit konkreta åtgärder för att anpassa sina policyer till dessa internationella ramverk:  Genomförde en bedömning av mänskliga rättig- heters påverkan (HRIA) för att identifiera och motverka risker relaterade till arbetsförhållanden, rättvis behandling och arbetsrätt.  Integrerade visselblåsarmekanismer och system för att rapportera missförhållanden, vilket säkerställer att medarbetare kan framföra oro i enlighet med internationell praxis för bolagsansvar.  Åtagit sig att integrera ansvar för aktsamhetsbe- dömningar kopplade till mänskliga rättigheter (HRDD) i dotterbolag och investeringsbeslut, i enlighet med kraven i EU-taxonomins minimiskyl- digheter och direktivet om tillbörlig aktsamhet i företagens hållbarhetsarbete (CSDDD). Policy för förebyggande av arbetsplatsolyckor och säkerhetsledningssystem Catellas arbete med arbetssäkerhet och olycksföre- byggande åtgärder är integrerat i bolagets Human Resources Policy, Code of Conduct och ramverk för aktsamhetsbedömningar kopplade till mänskliga rät- tigheter (HRDD). Företaget är verksamt främst inom europeiska jurisdiktioner med starkt arbetsrättsligt skydd, där efterlevnad av nationella hälso- och säker- hetsföreskrifter är ett krav. Som en del av sin bedömning av påverkan på mänskliga rättigheter (HRIA) har Catella identifierat hälso- och säkerhetsrisker inom specifika områden, främst inom investeringsverksamhet, byggprojekt och fastighetsförvaltning. Även om de direkta riskerna för Catellas anställda bedöms vara begränsade, ser företa- get potentiella säkerhetsutmaningar för medarbetare som arbetar med fastighetsförvaltning och utvecklings- projekt. Uppförandekoden omfattar övergripande åtag- anden om säkra och hälsosamma arbetsförhållanden, med målsättningen att säkerställa en trygg arbetsmiljö och regelmässig efterlevnad för alla medarbetare. Whistleblowing Policy fungerar även som en konfiden- tiell kanal för medarbetare att rapportera misstänkta säkerhetsrelaterade missförhållanden, vilket säker- ställer att potentiella risker och överträdelser hanteras skyndsamt och effektivt. Policys för inkludering och positiva åtgärder för utsatta medarbetargrupper Catella har infört särskilda policys för att motverka diskriminering inom arbetskraften, främst genom sin Diversity, Equality & Inclusion Policy, Human Resour- ces Policy, och Code of Conduct. Dessa policys är i linje med internationellt erkända ramverk för mänskliga rät- tigheter och säkerställer att alla medarbetare behandlas rättvist, jämlikt och med respekt. Catellas Diversity, Equality and Inclusion Policy förbjuder uttryckligen diskriminering baserad på kön, etnicitet, nationalitet, religion, funktionsnedsättning, sexuell läggning eller annan diskrimineringsgrund enligt gällande lagstiftning. Företaget är engagerat i att främja en mångfaldig och inkluderande arbetsplats och säkerställer lika möjligheter för alla medarbetare, oavsett bakgrund. Human Resources Policy förstärker dessa principer ytterligare genom att integrera rättvisa processer för rekrytering, befordran och ersättning, i enlighet med arbetsrättsliga regler och antidiskrimineringslagstift- ning i de jurisdiktioner där Catella är verksamt. Policyn säkerställer att beslut om rekrytering och karriärut- veckling baseras på meriter och kvalifikationer, snarare än partiskhet eller personliga egenskaper. För att motverka diskriminering har Catella infört en Whistleblowing Policy som ger medarbetare en konfidentiell och säker kanal för att rapportera fall av diskriminering, trakasserier eller orättvis behandling på arbetsplatsen. Rapporteringen kan ske anonymt, och policyn garanterar skydd mot repressalier för medarbe- tare som rapporterar oro kring överträdelser på arbets- platsen. Dessutom har Catella utvärderat påverkan på mänskliga rättigheter (HRIA) för att kartlägga och hantera risker relaterade till diskriminering, rättvisa arbetsvillkor och efterlevnad av mänskliga rättigheter inom hela verksamheten. Bedömningen identifierade ett behov av fortsatt integrering av mångfalds- och antidiskrimineringsåtgärder i affärsprocesser och styrningsstrukturer. Införande av åtgärder för antidiskriminering och främjande av mångfald Catellas policyer för icke-diskriminering, mångfald och inkludering genomförs genom en kombination av bolagsstyrningsstrukturer, system för att hantera missförhållanden och processer för aktsamhetsbe- dömningar kopplade till mänskliga rättigheter. Catella säkerställer sina åtaganden genom företagets Diversity, Equality & Inclusion Policy, Human Resources Policy, Code of Conduct, och Whistleblowing Policy, vilka syftar till att förebygga, begränsa och åtgärda diskrimi- nering när den upptäcks. Catellas Diversity, Equality and Inclusion Policy fastställer tydliga åtaganden för att förebygga diskriminering på arbetsplatsen genom rättvisa processer för rekrytering, karriärutveckling och ersättning. Human Resources Policy stärker detta genom att integrera principer om jämlikhet i rekryte- ring och personalhantering, med syftet att motverka partiskhet och främja mångfald på alla nivåer inom organisationen. Whistleblowing Policyn ger medar- betare en konfidentiell och säker kanal för att rappor- tera fall av diskriminering, trakasserier eller orättvis behandling. Rapporter kan lämnas in anonymt, och policyn säkerställer att medarbetarna skyddas från repressalier. Mekanismen gör det möjligt att identifiera och hantera diskriminering på arbetsplatsen på ett strukturerat och ansvarsfullt sätt. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.78 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE S1-2 S1-3 Rutiner för kontakter med den egna arbets- kraften och arbetstagarrepresentanter angående påverkan Rutiner för att gottgöra för negativa inverkningar och kanaler genom vilka de egna arbetstagarna kan uppmärksamma problem Processer för dialog med den egna arbetskraften om påverkan och integrering i beslutsfattande Catella integrerar aktivt medarbetarnas perspektiv i beslut som rör bolagets påverkan inom hållbarhets- området, främst genom aktsamhetsprocesser kopplade till mänskliga rättigheter (HRDD) samt strukturerad intressentdialog. En central del i detta arbete har varit genomförandet av en bedömning av mänskliga rät- tigheters påverkan (HRIA), som inkluderade dialoger med medarbetare inom affärsområdena Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. Syftet med dessa dialoger var att identifiera potentiella risker kopplade till mänskliga rättigheter samt att samla in medarbetarinsikter kring hur nuva- rande styrningsstrukturer kan stärkas. Medarbetarnas input har varit betydelsefull för att bedöma arbetsmiljöförhållanden, identifiera efter- levnadsrisker och ytterligare integrera mänskliga rättigheter och arbetsrättsliga standarder i den dagliga verksamheten. Utöver formella bedömningsprocesser möjliggör kontinuerlig dialog och återkopplingsme- kanismer att medarbetarperspektivet tas tillvara i utformningen av Catellas hållbarhetsstrategi och risk- hantering. Åtgärdsprocesser för att hantera arbetsrelaterade negativ påverkan Catellas arbete med att tillhandahålla eller bidra till åtgärder när bolaget har orsakat eller medverkat till väsentlig negativ påverkan på den egna arbetskraften är integrerat i det bredare ramverket för aktsamhetsbe- dömningar kopplade till mänskliga rättigheter (HRDD) samt i bolagets styrningsstrukturer. I enlighet med FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter (UNGP) och OECD:s riktlinjer för multina- tionella företag erkänner Catella sitt ansvar att hantera negativ påverkan och säkerställa tillgång till effektiva former av gottgörelse. Genom bolagets bedömning av mänskliga rättigheters påverkan (HRIA) har Catella identifierat områden där det finns behov av förstärkta aktsamhetsprocesser och klagomålsmekanismer för att öka ansvarstagande och transparens. Resultaten från bedömningen utgör ett viktigt underlag för hur bolaget utvärderar, hanterar och vid behov åtgärdar faktisk eller potentiell negativ påverkan på medarbetare. Som en del av bolagets ramverk finns en konfidentiell visselblåsarkanal, vilken möjliggör för medarbetare att på ett tryggt sätt lyfta frågor relaterade till mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden och affärsetik. Rappor- tering via denna kanal skyddas av bolagets policy mot repressalier och följs upp av relevanta funktioner inom HR och regelefterlevnad. Catellas interna rapporteringskanaler, inklusive bola- gets Whistleblowing Policy, finns fortsatt på plats som en mekanism för att effektivt fånga upp och hantera frågor kopplade till arbetsplatsens etik, diskriminering och andra potentiella missförhållanden. Rapporter som inkommer hanteras med lämplig uppföljning av ansva- riga funktioner inom regelefterlevnad och HR. Globala ramavtal och åtaganden för arbetstagares mänskliga rättigheter Ytterligare information finns i avsnitt G1-1, Policyer för ansvarsfullt företagande, samt i avsnittet om bolagets styrning och värderingar i årsredovisningen. Om Catella bedöms ha orsakat eller medverkat till en väsentlig negativ påverkan på arbetskraften kan möjliga åtgärder omfatta:  Interna utredningar genomförda av avdelningarna för regelefterlevnad och HR för att bedöma omfatt- ningen och karaktären av rapporterad påverkan.  Korrigerande åtgärder, inklusive uppdatering av policyer, anpassningar av arbetsmiljön och för- stärkta skyddsåtgärder för att förhindra att liknande händelser upprepas.  Dialog med berörda medarbetare för att förstå deras oro och erbjuda lämplig gottgörelse.  Samarbete med externa myndigheter eller organisa- tioner för arbetsrätt där regelefterlevnad är relevant. Arbetskraftens tillgång till externa klagomålsmekanismer Catella har särskilda kanaler där medarbetare kan rapportera oro eller uttrycka behov, vilket säkerställer att dessa hanteras på ett adekvat sätt. Mekanismerna omfattar främst Whistleblowing Policy, direkt dialog med chefer och HR samt medarbetarundersökningar. Catella tillhandahåller ett särskilt, konfidentiellt och anonymt visselblåsarsystem som hanteras av en extern tredje part (2Secure), vilket säkerställer att medarbetare kan framföra oro utan rädsla för repressalier. Rapporte- ring kan ske genom följande kanaler:  Online: Säker rapportering via 2Secures hemsida. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.79 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE  Tel: Medarbetare kan anonymt rapportera via en oberoende hotline-tjänst.  Personliga möten: Medarbetare kan begära ett möte med en representant från 2Secure eller Catella Group.  Intern rapportering till HR och ledning: Medarbe- tare kan även rapportera oro till lokala chefer eller Catella Groups HR-avdelning, vilka vid behov eska- lerar ärendet till visselblåsarkommittén. Rapportering i visselblåsarsystemet är krypterad och lösenordsskyddad, och medarbetare får ett unikt ären- denummer för uppföljning. Visselblåsare skyddas från repressalier, och alla rapporter granskas av erfarna handläggare som utvärderar situationen och vid behov eskalerar ärendet till Catellas regelefterlevnadsansva- riga. Koncernen genomför en årlig medarbetarunder- sökning med en deltagarfrekvens på 79 % under 2024. Undersökningen ger medarbetarna en strukturerad möjlighet att uttrycka sina åsikter, rapportera oro och bidra till koncernövergripande diskussioner om arbets- miljö och utveckling. Insikterna från undersökningen bidrar till Catellas strategiska utveckling och personal- policy. Medarbetare uppmuntras att direkt kommu- nicera oro, behov eller återkoppling till sina närmaste chefer eller HR-representanter. Om medarbetare föredrar en mindre formell väg kan oro relaterad till arbetsplatsetik, diskriminering eller välbefinnande framföras via Ethics Hotline, som är en separat rap- porteringskanal för ärenden som inte omfattas av visselblåsarsystemet. Uppföljning och utvärdering av arbetskraftens klagomålsmekanismer Medarbetare uppmuntras att rapportera oro direkt till sina lokala chefer, HR-avdelningen eller regelefterlev- nadsfunktionen. Dessa rapporter eskaleras vid behov till visselblåsarkommittén. Processen säkerställer att misstänkta missförhållanden hanteras på rätt nivå inom varje Catella-bolag. Medarbetare kan rapportera etiska frågor, arbets- relaterade missförhållanden eller regelefterlevnads- frågor via Ethics Hotline, som övervakas av HR-, juridik- och ESG-funktionerna. Hotlinen erbjuder en säker, konfidentiell och strukturerad kanal för att rapportera oro kring arbetsplatsetik, diskriminering eller policybrott. Den är tillgänglig via Catella Groups intranät och en särskild e-postadress, vilket säkerställer att medarbetare har en direkt kommunikationsväg till de avdelningar som ansvarar för att hantera och lösa dessa ärenden. Medarbetare får vägledning i hur de kan framföra oro konfidentiellt, och information om vis- selblåsarkanaler ingår även i HR- och leverantörsavtal, vilket säkerställer att både anställda och kontrakterade arbetstagare förstår sina rättigheter och tillgängliga rapporteringsmekanismer. Dessutom anpassar före- taget sina klagomålsförfaranden till internationella ramverk för mänskliga rättigheter, inklusive FN:s väg- ledande principer för företag och mänskliga rättigheter (UNGP). Detta stärker företagets engagemang för etiska affärsmetoder och skydd för arbetskraften. För att stärka effektiviteten i systemen för att hantera miss- förhållanden följer Catella aktivt upp och utvärderar utfallet av rapporterad oro för att bedöma om lämpliga åtgärder har vidtagits. Sammanställningen av rappor- terade missförhållanden integreras i uppdateringar av DOKUMENTTITEL BESKRIVNING OMFATTNING/UNDANTAG ANSVAR TREDJEPARTS- STANDARDER HÄNSYN TILL NYCKEL- INTRESSENTERS INTRESSEN TILLGÄNGLIGHET Catella Group Whistleblowing Policy Etablerar en konfidentiell och säker mekanism för medarbetare att framföra oro utan rädsla för repressalier. Garanterar skydd för visselblåsare och säkerställer att ärenden hanteras av en extern tredje part. Gäller för alla medarbetare, entreprenörer och affärspartners. Täcker inte specifikt rapporterade missförhållanden som saknar koppling till etiska, juridiska eller arbetsrelaterade missförhållanden. Visselblåsarkommitté och CLO EU:s direktiv om visselblå- sarskydd, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter (UNGP) Säkerställer att medarbetare och affärs- partners kan rapportera missförhållanden på ett säkert och konfidentiellt sätt, vilket skyddar den etiska integriteten. Tillgängligt internt via regelefterlev- nadsportaler samt genom den externa visselblåsartjänsten (2Secure). Catella Code of Conduct Fastställer etiska förväntningar för alla medarbetare, inklusive bestämmelser om skydd mot repressalier för medarbetare som rapporterar missförhållanden eller etiska misstänkta missförhållanden. Gäller för alla medarbetare och affärsverksamheter. Gäller endast företagets direkta intressenter och omfattar inte externa parter. CHRO OECD-riktlinjer, FN:s Global Compact-principer Främjar en kultur av ansvarstagande och etiskt ansvar samtidigt som medarbetare garanteras skydd mot repressalier. Publiceras internt och ingår i introduk- tionsprogram samt utbildningsmaterial för medarbetare. Catella Group Human Resources Policy Redogör för rättvisa arbetsplatsrutiner, inklusive företagets åtagande att upprätthålla en arbetsmiljö fri från repressalier för medarbetare som framför oro eller rapporterar missförhållanden. Omfattar samtliga medarbetare inom Catella Group. Gäller inte oberoende tredje parter eller externa leverantörer, om det inte uttryckligen regleras i avtal. CHRO Arbetslagstiftning och branschens riktlinjer för bästa praxis Stödjer medarbetarnas välbefinnande genom att säkerställa att missförhållanden kan rapporteras utan negativa konse- kvenser. Tillgängligt för medarbetare via HR-portaler och företagets policyer. bolagsstyrningen och processerna, vilket säkerställer en kontinuerlig utveckling av företagets policyer och arbetsstyrning. När negativ påverkan identifieras åtar sig företaget att vidta eller samarbeta kring korrige- rande åtgärder, vilket visar ansvarstagande i hante- ringen av arbetsrelaterade frågor och upprätthållandet av sitt engagemang för etiska arbetsmetoder. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.80 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE S1-4 Åtgärder avseende väsentliga inverkningar på den egna arbetskraften och strategier för att minska de väsentliga riskerna och utnyttja de väsentliga möjligheterna, vad gäller den egna arbetskraften, och dessa åtgärders ändamålsenlighet Åtgärder för att förebygga och begränsa negativ påverkan relaterade till arbetskraften Catella har implementerat och fortsätter att stärka åtgärder för att förebygga och minska negativ påverkan på arbetskraften, med särskilt fokus på due diligence för mänskliga rättigheter, arbetsplatspolicyer och ramverk för riskhantering. Catellas aktsamhetsbedöm- ningar kopplade till mänskliga rättigheter (HRDD) spelar en central roll i att minska riskerna för den egna arbetskraften. Företaget har genomfört bedömningar av mänskliga rättigheters påverkan (HRIA) för att identifiera potentiella risker, inklusive sådana som rör hälsa och säkerhet, icke-diskriminering samt risker för tvångsarbete inom den egna verksamheten och leverantörskedjorna. HRDD-ramverket säkerställer att identifierade risker integreras i bolagets styrningspro- cesser, vilket gör det möjligt för företaget att proaktivt hantera och minska dem. En viktig del av riskreduceringen är Catellas medar- betarengagemang och policyramverk, som inkluderar:  Initiativ för mångfald, jämlikhet och inkludering (DE&I) som syftar till att skapa en inkluderande och trygg arbetsplats för alla medarbetare. Företaget arbetar aktivt för att eliminera omedvetna fördomar och hinder som kan leda till diskriminering.  Åtgärder för en hållbar balans mellan arbete och privatliv, med fokus på medarbetares välbefinnande och initiativ som stärker trivsel, engagemang och långsiktig lojalitet.  Visselblåsar- och klagomålsmekanismer som gör det möjligt för medarbetare att framföra oro konfi- dentiellt och säkerställer att risker för medarbetar- nas välbefinnande identifieras och åtgärdas snabbt. Catella har åtagit sig att ytterligare integrera förebyg- gande och riskreducerande åtgärder i styrningsram- verket. Nästa steg i företagets strategier för mänskliga rättigheter och ESG inkluderar:  Förstärka styrningsstrukturen för mänskliga rättig- heter och upprätta tydligt definierade ansvarsområ- den för riskreducering inom hela koncernen.  Förbättra dataspårning och riskbedömning för att möjliggöra systematisk och proaktiv hantering av risker innan de eskalerar.  Fördjupa engagemanget med medarbetare och inhyrd arbetskraft för att säkerställa att deras insik- ter och erfarenheter aktivt bidrar till företagets beslut och åtgärder. Åtgärdsplan för att hantera väsentlig påverkan på arbetskraften Catella har vidtagit åtgärder för att tillhandahålla eller möjliggöra gottgörelse vid faktisk väsentlig påverkan på den egna arbetskraften, främst genom sitt ramverk för aktsamhetsbedömningar kopplade till mänskliga rättig- heter (HRDD), klagomålsmekanismer och åtaganden om att åtgärda skador. Catella följer FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter (UNGP) samt OECD:s riktlinjer för multinationella företag, vilka kräver att företag gottgör negativ påverkan på mänskliga rättigheter när de har orsakat eller bidragit till dem. Som en del av detta har Catella åtagit sig att:  Att tillhandahålla eller samarbeta i gottgörelseinsat- ser när företaget identifierar att det har orsakat eller bidragit till negativ arbetsrelaterad påverkan.  Integrera nödvändiga förbättringar i due diligen- ce-processer och operativa rutiner för att förhindra att liknande påverkan upprepas.  Säkerställer tillgången till mekanismer för att rap- portera missförhållanden, inklusive visselblåsar- funktionen och externa kanaler, vilka är utformade för att ge medarbetare och andra berörda möjlighet att söka gottgörelse. Catella har etablerat och förbättrat mekanismer för att hantera rapporterad oro, inklusive:  Mekanismer för att rapportera missförhållanden som gör det möjligt för medarbetare att lämna kon- fidentiella anmälningar via 2Secure, en oberoende extern leverantör.  Bedömningar av mänskliga rättigheters påverkan (HRIA) för att följa upp effektiviteten i gottgörelse- insatser och förbättra aktsamhetsbedömningar där det behövs.  Dialog med berörda medarbetare och sårbara grupper för att säkerställa att åtgärder för att gottgöra arbetsre- laterad påverkan utformas utifrån deras behov. Riskminimering av arbetskraftsrelaterade risker och uppföljning av åtgärdernas effektivitet Catella har implementerat en rad initiativ och åtgärder för att främja en positiv arbetsmiljö, med särskilt fokus på medarbetarengagemang, professionell utveckling, välbefinnande samt mångfald och inkludering. Catella lägger stor vikt vid att upprätthålla en trygg, hälsosam och inspirerande arbetsmiljö, eftersom medarbetarna är avgörande för företagets framgång. Företaget genomför en årlig medarbetarundersökning, senast med en deltagarfrekvens på 79 %. Insikterna från undersökningen används i den strategiska utvecklingen av arbetskraften och stärker företagets engagemang för sina medarbetare. Därutöver genomfördes pre- stationsbedömningar och utvecklingssamtal för 83 % av medarbetarna, vilket stödjer professionell- och karriärsutveckling. Balansen mellan arbete och privatliv är också en avgörande faktor för medarbetarnas trivsel och långsiktiga lojalitet. Catella främjar en flexibel och stöttande arbetskultur genom att integrera strävan efter balans mellan arbete och privatliv i policys och engagemangsstrategier. Catella främjar proaktivt en inkluderande arbets- plats, mångfald och inkludering i företagets kultur. Företagets Diversity, Equality & Inclusion (DE&I) Policy säkerställer att alla medarbetare har lika möjlig- heter, oavsett kön, etnicitet, funktionsvariation, sexuell läggning eller andra skyddade egenskaper. Catella CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.81 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE arbetar målmedvetet för att identifiera och eliminera omedvetna fördomar och strukturella hinder som kan begränsa en diversifierad arbetsstyrkas fulla potential. För att driva varaktig förändring har företaget satt upp ett mål för könsfördelning på 40/60 på lednings- nivå och för övriga medarbetare till 2030. Catella implementerar aktivt åtgärder för att förbättra könsba- lansen på samtliga nivåer inom organisationen. För att främja karriär- och kompetensutveckling har Catella lanserat Catella Academy, som erbjuder utbild- nings- och utvecklingsprogram skräddarsydda efter individuella och affärsmässiga behov. Initiativet syftar till att erbjuda medarbetarna verktyg och utvecklings- möjligheter inom företaget och därmed kunna uppnå sin fulla potential. Catella främjar aktivt medarbetarnas deltagande i initiativ inom företagsansvar (CSR). Som del av företa- gets medarbetardrivna ideella program röstar medar- betarna årligen fram ett välgörenhetsinitiativ som före- taget stödjer. Dessutom erbjuder Catella teambyggande aktiviteter med miljömässig och social påverkan, som skogsplanteringsprojektet i Berlins Grünauer Forst. Utvärdering av arbetskraftsinitiativ och uppföljning av påverkan Catella följer kontinuerligt upp och utvärderar effek- tiviteten i sina arbetskraftsrelaterade åtgärder och initiativ genom medarbetarundersökningar, utveck- lingssamtal och systematiska policygranskningar. Före- taget genomför årligen en medarbetarundersökning som ger djupgående insikter om medarbetarnas trivsel, välbefinnande och områden med förbättringspoten- tial. Dessutom genomförs prestationsutvärderingar och karriärutvecklingssamtal för 85 % av medar- betarna, vilket gör att företaget kontinuerligt följer medarbetarnas personliga och professionella utveck- ling och engagemang. För att utvärdera sina initiativ följer Catella nog- grant upp mångfalds- och inkluderingsmålen, inklusive målet om en 40/60 könsfördelning på medarbetar- och ledningsnivå senast 2030. Företaget övervakar även nyckeltal för medarbetarnas välbefinnande, inklusive initiativ för balans mellan arbete och privatliv, för att analysera påverkan på personalens engagemang, trivsel och långsiktiga lojalitet. Vidare granskas resultaten från bedömningar av mänskliga rättigheters påverkan (HRIA) och integreras i bolagsstyrningen och HR-po- licyer, vilket säkerställer att arbetsrelaterade risker och möjligheter hanteras på ett systematiskt sätt. Metoder för att hantera väsentlig negativ påverkan på arbetskraften Catella identifierar och fastställer lämpliga åtgärder vid faktisk eller potentiell negativ påverkan på den egna arbetskraften genom en strukturerad process för akt- samhetsbedömningar kopplade till mänskliga rättighe- ter (HRDD). Metoden syftar till att identifiera risker, prioritera kritiska områden och vidta åtgärder för att minska riskerna vid behov. Processen följer ett ramverk bestående av fem steg: 1. Etablering av baseline – Catella kartlägger värde- kedjan och identifierar människorättsrelaterade risker kopplade till bransch och geografiska områ- den. Detta bidrar till att lägga grunden för att förstå potentiella arbetskraftsrelaterade utmaningar. 2. Riskidentifiering – Genom dialog med intressen- ter och interna bedömningar samlar Catella in synpunkter från medarbetare, ledning och externa parter för att identifiera faktiska och potentiella människorättsrelaterade risker inom områden som arbetsvillkor, diskriminering samt hälsa och säkerhet. 3. Riskutvärdering – Identifierade risker prioriteras utifrån allvarlighetsgrad, där faktorer som omfatt- ning, påverkan och möjligheten till åtgärder beak- tas. Utvärderingen bidrar till att avgöra vilka risker som kräver omedelbara åtgärder och vilka som kan hanteras genom långsiktiga strategier. 4. Styrning av mänskliga rättigheter och implemente- ring – Ansvar för att identifierade risker allokeras till relevanta funktioner, vilket säkerställer att policyer och åtgärder integreras i dotterbolagens styrstrukturer. Detta innebär justering av policyer, nya skyddsåtgärder eller förbättringar inom arbets- kraftsrelaterade områden. 5. Löpande övervakning och justering – Catellas mekanismer för att hantera missförhållanden och visselblåsarsystem spelar även en roll i att identi- fiera påverkan på arbetskraften, genom att säkerställa att medarbetare har konfidentiella kanaler för att framföra oro. Dessa rapporter beaktas i processen för aktsamhetsbedömningar kopplade till mänskliga rättigheter (HRDD) som en del av det kontinuerliga förbättringsarbetet. Initiativ med positiv påverkan på arbetskraften Catella driver aktivt initiativ för att förbättra medar- betarengagemang, utveckling och inkludering, med särskilt fokus på karriärutveckling, mångfald och en hållbar balans mellan arbete och privatliv. Catella har lanserat Catella Academy, en intern plattform för professionell utveckling utfor- mad för att stödja medarbetarnas karriär- och kompetensutveckling. Catella Academy erbjuder skräddarsydda utbildningsprogram som hjälper med- arbetarna att utöka sin kompetens och avancera inom företaget. År 2024 hölls evenemanget utanför München med cirka 40 deltagare. Balansen mellan arbete och privatliv är en annan central prioritering, där Catella betonar betydelsen för medarbetarnas välbefinnande och långsiktiga engage- mang. Initiativ för arbetsplatsflexibilitet syftar till att skapa en stöttande och meningsfull arbetsmiljö, vilket stärker medarbetarnas arbetsglädje och den långsiktiga stabiliteten i arbetskraften. Catella arbetar aktivt för att nå målet om en 40/60 könsfördelning till 2030, och säkerställer därmed en jämn könsfördelning på samtliga nivåer inom organisa- tionen. Företaget har införlivat principer för mångfald, jämlikhet och inkludering (DEI) i verksamheten, för att aktivt eliminera omedvetna fördomar och hinder som kan begränsa arbetskraftens fulla potential. Catella mäter påverkan av dessa initiativ genom att:  Bevaka medarbetarnas deltagande i utbildnings- och karriärutvecklingsprogram.  Följa upp förbättringar inom könsfördelning och åtgärder för ökad inkludering.  Samla in insikter från medarbetarundersök- ningar för att förbättra och anpassa framtida arbetskraftsstrategier. Interna funktioner och åtgärder för hantering av påverkan på arbetskraften och resultat Catella allokerar resurser för att hantera väsentlig påverkan på arbetskraften genom väldefinierade policyer och styrningsmekanismer. Företaget säker- ställer att arbetskraftsrelaterade risker och möjligheter CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.82 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE hanteras på ett systematiskt sätt genom att fördela ansvar över relevanta funktioner. 1. Styrning av mänskliga rättigheter och efterlevnad a. Catella har etablerat ansvariga kommittéer och en övervakningsstruktur på ledningsnivå för att säkerställa effektiv hantering av arbetskraftsrela- terad påverkan. b. Ansvar för due diligence inom mänskliga rät- tigheter är integrerat i styrstrukturerna för investeringar, upphandling och efterlevnad, vilket säkerställer att arbetskraftsskydd beaktas i operativa beslut och processer. 2. Medarbetarnas välbefinnande och implementering av policyer a. Catella har ett dedikerat HR-team som ansvarar för att säkerställa efterlevnad av policyer rela- terade till mångfald, icke-diskriminering samt arbetsmiljö och säkerhet. b. Investeringar i medarbetarnas välbefinnande inkluderar åtgärder för arbetsmiljö och säkerhet, klagomålsmekanismer och mång- faldsprogram för att minska risker och stärka medarbetarengagemanget. 3. Uppföljning och due diligence-mekanismer a. Resurser avsätts för att följa upp och utvär- dera effektiviteten av arbetskraftspoli- cyer och initiativ, inklusive den årliga medarbetarundersökningen. b. bedömning av mänskliga rättigheters påverkan (HRIA) för att identifiera, bedöma och minska potentiella arbetskraftsrisker, där resultaten integreras i företagets styrningsprocesser. Utnyttja affärsrelationer för att hantera påverkan på arbetskraften Catella strävar efter att använda sitt inflytande i rele- vanta affärsrelationer för att hantera väsentlig negativ påverkan på medarbetarna genom att integrera krav på aktsamhetsbedömningar kopplade till mänskliga rättigheter (HRDD) i avtalsöverenskommelser, leve- rantörsuppföljning och due diligence-processer med tredjepart. Catella tillämpar FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter (UNGP) samt OECD:s riktlinjer för multinationella företag, vilka kräver att företag utnyttjar sitt inflytande när de direkt kopplas till negativ påverkan på arbetskraften genom affärsrelationer. Metoden gäller entreprenörer, tjän- steleverantörer och leverantörer, och säkerställer att Catellas arbetskraft – inklusive inhyrd arbetskraft – är skyddad. 1. Uppförandekod och avtalsenliga skyldigheter a. Catellas Uppförandekod (CoC) gäller för entreprenörer, konsulter och frilansare, vilket säkerställer att affärspartner följer grund- läggande arbetsrättigheter, såsom förenings- frihet, icke-diskriminering och skydd mot tvångsarbete. b. Leverantörsavtal och upphandlingsprocesser kräver att tredje part anpassar sig till Catellas åtaganden relaterade till mänskliga rättigheter. 2. Tredjeparts due diligence-process (TPDD) a. Innan ett affärsförhållande etableras genomför Catella förhandskontroller och riskbedömningar för att klassificera potentiella partners baserat på efterlevnadsrisk. b. Om risker identifieras vidtas ytterligare due diligence-åtgärder, och riskreducerande åtgär- der – såsom korrigerande handlingsplaner eller uppsägning av kontrakt – kan tillämpas. 3. Riskminimering av arbetskraftsrelaterade risker i hög-risksektorer a. Koncernen har identifierat bygg- och fastighets- förvaltningsverksamheter som högriskområden för arbetskraftsrelaterade människorättsfrågor, inklusive risker relaterade till hälsa och säkerhet, icke-diskriminering och otillbörligt utnyttjande av arbetskraft. b. När negativ påverkan på arbetskraften identifie- ras strävar Catella efter att använda sitt infly- tande för att förebygga eller minska dessa risker, antingen genom att engagera affärspartner eller genom att säkerställa efterlevnad av åtgärder via Code of Conduct. Initiativ och organisatoriskt engagemang för att hantera påverkan på arbetskraften Catella säkerställer att företagets affärsrelationer aktivt bidrar till att minimera arbetskraftsrisker och främja ansvarsfulla arbetsmetoder genom att integrera hänsyn till mänskliga rättigheter i investeringar, riskminimera leveranskedjan och genom kontinuerlig uppföljning av insatserna. Mänskliga rättighetsprinciper integre- ras i fastighetsinvesteringsbeslut, vilket säkerställer att arbetsvillkoren i Catellas leveranskedja och hos affärspartner är i linje med etiska standarder. Företaget arbetar proaktivt med att förebygga, minimiera och åtgärda risker relaterade till hälsa och säkerhet, rättvisa arbetsvillkor och icke-diskriminering, vilket stärker åtagandet för ansvarsfull anställningspraxis. Med tanke på föreningsfrihetens viktiga betydelse upprätthåller Catella denna rätt inom sina leveran- skedjor, med särskilt fokus på Polen, Belgien och Storbritannien, där risker för arbetskraften har iden- tifierats. Företaget bevakar aktivt effektiviteten i due diligence-åtgärder och säkerställer att insikter från riskbedömningar och intressentdialog integreras i styr- ningsprocesserna. Löpande dialog med fackföreningar och ideella organisationer är en central del av Catellas riskbedömningsprocess för mänskliga rättigheter, vilket säkerställer att misstänkta missförhållanden hanteras på ett transparent och systematiskt sätt. Medarbetardeltagande i utformning och genomför- ande av arbetskraftsinitiativ Catella engagerar aktivt medarbetarna och deras repre- sentanter i utformningen av program och processer som syftar till att skapa positiv påverkan på medarbe- tarna. Företaget genomför en årlig medarbetarunder- sökning. Undersökningen samlar in feedback från medarbetarna, vilken bidrar till den strategiska utveck- lingen av lämpliga initiativ. Utöver medarbetarundersökningen främjar Catella en inkluderande företagskultur genom att integrera principer för mångfald, jämlikhet och inkludering (DE&I) i HR-policyer. Medarbetarna spelar en aktiv roll i utformningen av initiativ för arbetsplatsinklude- ring och utvecklingen av företagets värderingar, vilket säkerställer att deras perspektiv återspeglas i företagets strategi för mångfald och karriärutveckling. Catellas medarbetare uppmuntras att aktivt delta i beslutsfattande genom att exempelvis rösta på välgö- renhetsinitiativ, där de får möjlighet att bestämma hur företagets donationer fördelas till sociala påverkanspro- gram. Metoden stärker medarbetarnas engagemang i CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.83 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE företagets sociala ansvarstagande och skapar en samar- betsinriktad och engagerande arbetsmiljö. Även om dessa mekanismer utgör en strukturerad plattform för hanteringen av medarbetarnas syn- punkter, skulle en mer formaliserad konsultation med arbetstagarrepresentanter förbättra transparensen och öka effektiviteten i initiativen riktade mot medarbetar- nas välbefinnande. Arbetskraftsinitiativ i linje med de globala målen för hållbar utveckling Catella anpassar sina arbetskraftsinitiativ efter FN:s globala mål för hållbar utveckling (SDG), vilket bidrar till hållbar ekonomisk tillväxt, medarbetarnas välbefin- nande och socialt ansvarstagande. Företagets strategi integrerar ansvarsfull HR-hantering, mångfald och inkludering samt medarbetarutveckling som en central del av den övergripande hållbarhetsstrategin.  Mål för mångfald, jämlikhet och inkludering (DE&I): Catella siktar på balans mellan könen (40/60) inom ledningen, mellanchefer och alla medarbetare till 2030, i enlighet med SDG 5 – Jämställdhet.  Medarbetarutveckling och välbefinnande: Catella Academy erbjuder utbildnings- och karriärutveck- lingsprogram som ger medarbetarna de färdigheter som krävs för professionell tillväxt, vilket stödjer SDG 8 – Anständigt arbete och ekonomisk tillväxt.  Arbetsmiljö och balans i arbetslivet: Catella genom- för program för arbetsmiljö och säkerhet samt följer upp medarbetarengagemang för att säkerställa en hälsosam och produktiv arbetsmiljö, vilket bidrar till SDG 3 – Hälsa och välbefinnande. Minskning av påverkan på arbetskraften vid omställ- ningen till en grön ekonomi Catella har vidtagit åtgärder för att minska negativ påverkan på arbetstagare som uppstår vid omställ- ningen till en grönare, klimatneutral ekonomi. Före- taget har identifierat omställningsrisker, inklusive marknadsvolatilitet, högre koldioxidpriser, strängare klimatregleringar och störningar i leveranskedjan, som de viktigaste utmaningar som påverkar verksamheten och medarbetarna. För att hantera dessa risker har Catella integrerat klimatriskbedömningar i investeringsprocessen, vilket säkerställer att medarbetarrelaterade risker, såsom förändrade yrkesroller, nya kompetenskrav och verk- samhetsanpassningar, beaktas i omställningsstrategin. Investeringar i energieffektivisering av byggnader och förnybara energiprojekt minskar beroendet av fossil- bränslen, samtidigt som sysselsättningen och anställ- ningstryggheten bevaras inom värdekedjan. För att stödja anpassning och kompetensutveckling har Catella lanserat utbildningar och medvetenhetshö- jande program för att förbereda medarbetarna på kli- matmedvetna investeringsstrategier och regulatoriska förändringar. Detta säkerställer att medarbetarna har de färdigheter som krävs för att verka i en alltmer håll- barhetsdriven affärsmiljö. S1-5 Mål för hur väsentliga negativa inverkningar ska hanteras, positiva inverkningar stärkas och väsentliga risker och möjligheter hanteras Catella har identifierat ett antal mål för hur väsentlig negativa inverkningar ska hanteras, positiva inverk- ningar stärkas och väsentliga risker och möjligheter hanteras. Läs mer under avsnittet om ESG-strategi. Medarbetarengagemang i målformulering och beslutsfattande Catella har satt upp flera mål relaterade till arbetskraf- ten, särskilt inom mångfald och inkludering, medar- betarnas välbefinnande, och professionell utveckling. Företaget har satt ett mål för balans mellan könen på 40/60 för ledning, mellanchefer och medarbetare till 2030, vilket speglar Catellas åtagande att främja en mer inkluderande arbetsplats som stöder mångfald. Som en del av detta initiativ har Catella uppdaterat HR-policyer och genomfört medarbetardialoger för att identifiera ledningens blinda fläckar. När det gäller medarbetarnas välbefinnande har Catella ett pågående mål att säkerställa att inga fall av arbetsrelaterad ohälsa förekommer bland medarbe- tarna, vilket stöds av implementeringen av ett system för arbetsmiljö- och säkerhetshantering. Dessutom har Catella formaliserat processen för utvecklingssamtal och karriär, vilket säkerställer att alla medarbetare har personligt anpassade utvecklingsplaner för sin profes- sionella tillväxt. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.84 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE S1-6 Uppgifter om företagets anställda Medarbetarantal efter kön Medarbetarantal efter kön 2023 2024 Män 299 292 Kvinnor 207 193 Övriga 0 0 Ej rapporterat 0 0 Totalt antal anställda 506 485 Medarbetare efter anställningstyp, uppdelat efter kön (antal anställda) KVINNOR MÄN ÖVRIGA INGEN UPPGIFT TOTAL Antal anställda (antal/heltidsanställda) 175 298 0 0 473 Antal fast anställda (antal/heltidsanställda) 165 267 0 0 431 Antal tillfälligt anställda (antal/heltidsanställda) 2 5 0 0 7 Antal anställda med icke-garanterade arbetstimmar (antal/ heltidsanställda) 16 19 0 0 35 Antal heltidsanställda (antal/heltidsanställda) 129 287 0 0 416 Antal deltidsanställda (antal/heltidsanställda) 38 19 0 0 57 Medarbetare efter anställningstyp, uppdelat efter region MEDARBETARE EFTER ANSTÄLLNINGSTYP, UPPDELAT EFTER REGION (ANTAL) SVERIGE STOR- BRITANNIEN FRANKRIKE TYSKLAND ÖSTERRIKE SPANIEN FINLAND IRLAND DANMARK NEDER- LÄNDERNA POLEN TOTAL Antal anställda (antal/heltidsanställda) 50 51 92 170 4 30 17 3 17 24 15 473 Antal fast anställda (antal/heltidsanställda) 50 47 92 166 4 30 16 3 17 22 15 462 Antal tillfälligt anställda (antal/heltidsanställda) 0 4 0 4 0 0 1 0 0 2 0 11 Antal anställda med icke-garanterade arbetstimmar (antal/heltidsanställda) 0 0 30 3 0 0 0 0 0 1 0 34 Antal heltidsanställda (antal/heltidsanställda) 46 48 55 137 4 28 16 3 17 15 15 385 Antal deltidsanställda (antal/heltidsanställda) 4 3 7 30 0 2 1 0 0 7 54 Medarbetarantal i länder där företaget har minst 50 anställda som utgör minst 10 % av det totala antalet anställda LAND Antal anställda 2023 2024 Sverige 57 50 Storbritannien 63 51 Frankrike 80 92 Tyskland 184 170 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.85 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE S1-9 Mångfaldsindikatorer Könsfördelning av medarbetare (antal) på högsta ledningsnivå KÖNSFÖRDELNING AV MEDARBETARE PÅ HÖGSTA LEDNINGSNIVÅ 2023 2024 ANTAL ANSTÄLLDA % ANTAL ANSTÄLLDA % Män 3 75% 3 75% Kvinnor 1 25% 1 25% Totalt antal anställda 4 100% 4 100% Catellas definition av högsta ledningen För mer information om Catellas ledningsgrupp, se kapitlet Bolagsstyrning. Åldersdistribution (antal anställda) ANTAL ANSTÄLLDA 2023 2024 Fördelning av medarbetare under 30 år 94 95 Fördelning av medarbetare mellan 30 och 50 år 320 305 Fördelning av medarbetare över 50 år 92 85 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.86 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE S1-13 S1-15 S1-14 Utbildning och kompetensutveckling Balans mellan arbete och privatliv Arbetsmiljö 2023 2024 Procentandel av medarbetare som deltog i regelbundna utvecklings- och karriärsamtal % Män 78% 81% Kvinnor 71% 71% Övriga 0% 0% Tot a l 50% 66% Genomsnittligt antal utbildningstimmar per person för medarbetare Decimal Män 12 10 Kvinnor 12 12 Övriga 0 0 Tot a l 9 10 2023 2024 Procentandel av medar- betare som har rätt att ta föräldraledighet % Män 100 100 Kvinnor 100 100 Övriga 100 100 Tot a l 100 100 Procentandel av berätti- gade medarbetare som tog föräldraledighet % Män 14,7 5,4 Kvinnor 3,5 11,1 Övriga 0 0 Tot a l 9,1% 8,2 2023 2024 Procentandel av medarbetarna i den egna arbetskraften som omfattas av arbetsmiljö- och säkerhetshanteringssystem baserade på lagstadgade krav och/ eller erkända standarder eller riktlinjer. % 100 100 Antal dödsfall i den egna arbetskraften till följd av arbetsrelaterade olyckor och arbetsrelaterad ohälsa. Heltal 0 0 Antal dödsfall till följd av arbetsrelaterade olyckor och arbetsrelaterad ohälsa bland andra arbetstagare på företagets arbetsplatser. Heltal 0 0 Antal registrerade arbetsrelaterade olyckor för egen arbetskraften. Heltal 1 1 Antal fall av registrerad arbetsrelaterad ohälsa bland medarbetarna (givet lagstadgade begränsningar för datainsamling). Heltal 0 0 Antal förlorade arbetsdagar till följd av arbetsrelaterade olyckor och dödsfall från arbetsrelaterade olyckor, arbetsrelaterad ohälsa och dödsfall från ohälsa bland medarbetare. Heltal 2 39 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.87 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE S1-17 Incidenter, anmälningar och allvarliga inverkningar på mänskliga rättigheter Catella bekräftar att inga böter, påföljder eller skade- stånd har utdömts i samband med diskriminering, trakasserier eller liknande klagomål från anställda. Dessutom har inga allvarliga kränkningar av mänskliga rättigheter eller incidenter som rör anställda inträffat, vilket bekräftar koncernens engagemang för att upp- rätthålla en respektfull och rättvis arbetsmiljö. ENHET 2023 2024 Status för incidenter och/eller klagomål samt vidtagna åtgärder med hänvisning till: Heltal 0 0 a) incidenter som granskats av verksamheten Heltal 0 0 b) åtgärdsplaner under genomförande Heltal 0 0 c) åtgärdsplaner som genomförts, där resultaten har granskats genom verksamhetens ordinarie interna ledningsprocesser Heltal 0 0 d) incidenter som inte längre är föremål för åtgärder Heltal 0 0 Antal incidenter av diskriminering Heltal 0 0 Antal klagomål som inkommit via interna kanaler från den egna arbetskraften gällande rapporterad oro Heltal 0 0 Antal klagomål som lämnats in till nationella kontaktpunkter för OECD:s riktlinjer för multinationella företag Heltal 0 0 Belopp för böter, påföljder och skadestånd till följd av diskrimineringsincidenter, inklusive trakasserier och rapporterade klagomål Monetära belopp 0 0 Antal allvarliga människorättsfrågor och incidenter kopplade till den egna arbetskraften Heltal 0 0 Antal allvarliga människorättsfrågor och incidenter kopplade till den egna arbetskraften som innebär bristande efterlevnad av FN:s vägledande principer och OECD:s riktlinjer för multinationella företag Heltal 0 0 Belopp för böter, påföljder och skadestånd relaterade till allvarliga människorättsfrågor och incidenter kopplade till den egna arbetskraften. Monetära belopp 0 0 Antal allvarliga människorättsfall där verksamheten spelade en roll i att säkerställa gottgörelse för de drabbade. Heltal 0 0 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.88 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE ESRS G1 STYRNING Catella fokuserar på att upprätthålla högsta etiska stan- dard för bolagsstyrning, eftersom vi anser att integritet, transparens och ansvarstagande är grundläggande för att uppnå långsiktig framgång och hållbar tillväxt. Verksamheten involverar en bred uppsättning intres- senter, inklusive anställda, kunder, investerare, leveran- törer och de samhällen där vi är verksamma, och vi har ett tydligt fokus på att utveckla förtroende och tillit i alla våra relationer. Vår affärsetik vilar på efterlevnad av tillämpliga lagar och förordningar, anpassning till internatio- nell bästa praxis samt strikt följsamhet av ett robust ramverk av policyer och riktlinjer. Dessa riktlinjer fastställer tydliga förväntningar för anställda, partners och leverantörer, och säkerställer rättvisa, etiska beslut samt ansvarsfulla affärsmetoder på alla nivåer inom organisationen. För att minska riskerna för korruption, mutor, bedrägeri och oetiskt beteende har Catella infört robusta interna kontrollsystem, en transparent före- tagskultur samt regelbundna utbildningar och program för ökad medvetenhet. Dessa initiativ bidrar till att säkerställa att alla medarbetare förstår och upprätthål- ler våra etiska åtaganden. Vidare spelar ansvarsfulla leverantörsrelationer och hållbar inköpspraxis en central roll i att stärka god bolagsstyrning. Genom att integrera hållbarhetskrite- rier i våra inköpsprocesser och samarbeta med partners som delar våra värderingar, strävar vi efter att förbättra ESG-prestanda genom hela värdekedjan. FÖRTECKNING ÖVER UPPLYSNINGSKRAV SIDHÄNVISNING ESRS G1 Ansvarsfullt företagande G1-1 Policyer för ansvarsfullt företagande och företagskultur s. 90 G1-3 Förebyggande arbete mot, och upptäckt av, korruption och mutor s. 94 G1-4 Fall av korruption och mutor s. 94 EP Enhetsspecifik: Investor Relations s. 95 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.89 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE G1-1 Policyer för ansvarsfullt företagande och företagskultur Styrningsramverk Styrningsramverket består av koncernövergripande policies som uppdateras och godkänns årligen för att hantera nya utmaningar och föränderliga regelverk. Ramverket utvecklas av koncernledningen och god- känns av styrelsen. Våra policies är tillgängliga för alla anställda via vårt intranät, och ett urval av relevanta policies finns tillgängliga på hemsidan. Policyer för ansvarsfullt företagande och företagskultur Att vara en ansvarsfull arbetsgivare innebär att res- pektera och stödja internationell standard gällande mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden, miljö, anti- korruption och bolagsstyrning. Catella betonar vikten av bolagets oberoende visselblåsarfunktion och upp- muntrar medarbetarna att använda den. Funktionen finns tillgänglig såväl internt som externt. Under 2024 rapporterades eller bekräftades inga fall av korruption, och bolaget mottog inga klagomål gällande kundsekre- tess från externa parter eller regulatoriska myndigheter. Vi har valt att följa flera internationella deklarationer, konventioner, standarder och riktlinjer. Dessa inklu- derar FN:s s deklaration om mänskliga rättigheter, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, FN:s principer för ansvarsfulla investe- ringar (UNPRI), OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s Global Compact, och grundläggande konventioner från internationella arbetsorganisationen (ILO). Catella respekterar principerna i de åtta konven- tionerna i ILO:s deklaration om grundläggande princi- per och rättigheter i arbetet. Styrdokumentet består av policies, riktlinjer och instruktioner. Det är de lokala verkställande direktö- rernas ansvar att säkerställa implementeringen av styr- ningsramverket. Lokala styrdokument utformas utifrån koncernens policies, och avvikelser tillåts endast om lokal lagstiftning kräver det. Varje policy har en utsedd kontaktperson för stöd vid implementering. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.90 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Catellas styrningsramverk inkluderar följande policies: DOKUMENTNAMN BESKRIVNING OMFATTNING/UNDANTAG ANSVAR TREDJEPARTSSTANDARDER HÄNSYN NYCKELINTRESSENTERS INTRESSEN TILLGÄNGLIGHET Catella Group Code of Conduct Se S-1 Catella Group Insider Policy Policyn fastställer riktlinjer för hantering av intern information och handel med finansiella instrument relaterade till Catella AB för att säkerställa efterlevnad av Marknadsmissbruksförordningen (MAR) samt andra tillämpliga lagar. Policyn gäller för alla dotterbolag och anslutna företag inom Catella-koncernen och omfattar alla anställda, personer med ledande befattningar (PDMR) samt deras närstående. Avvikelser tillåts endast om lokal lagstiftning kräver det. Insiderkommitté som består av CLO och CFO Efterlevnad av EU-förordningar, inklusive MAR, Marknadsmissbruksförordningen och Finansinspektionens krav, är obligato- risk, och externa tjänsteleverantörer kan anlitas för hantering av insiderlistor. Policyn säkerställer att transaktioner är transparenta och rättvisa, vilket skyddar investerare, anställda och tillsynsmyndigheter från risker förknippade med insiderhandel och olaglig informa- tionsspridning. Alla medarbetare Catella Group Information and Communication Policy Denna policy säkerställer att Catella AB uppfyller informationskrav för börsen och externa intressenter samtidigt som transparent, korrekt och välkommunicerad information upprätthålls både internt och externt. Policyn gäller för alla dotterbolag och anslutna företag till Catella AB, och omfattar anställda, styrelseledamöter samt all skriftlig och muntlig kommunikation. Avvikelser tillåts endast om lokal lagstift- ning kräver det. Head of Group Communications. Nasdaq Stockholms regelverk för emit- tenter, Marknadsmissbruksförordningen (MAR) och Finansinspektionens krav. Policyn syftar till att bygga förtroende bland aktieägare, analytiker, anställda, media, leverantörer, kunder och tillsyns- myndigheter genom att säkerställa tydlig, korrekt och aktuell informationsspridning. Alla medarbetare Catella Group Whistleblowing Policy Se S1-1 Catella Group Anti-Bribery and Corruption Policy Policyn mot mutor och korruption fastställer tydliga principer för anställda och mellanhänder för att säkerställa etiskt beteende och ansvarstagande. Policyn gäller för alla dotterbolag, anställda och representanter för Catella AB, och omfattar alla former av mutor, underhandsbetalningar, intressekonflikter och penningtvätt. Avvikelser tillåts endast om lokal lagstiftning kräver det. CLO Catella kräver due diligence och Know Your Customer (KYC)-processer vid samarbete med tredje part. Policyn skyddar integriteten i Catellas affärsverksamhet genom att förhindra oetiskt beteende, upprätthålla transparens och skydda intressenter från juridiska och ryktesmässiga risker. Policyn är tillgänglig för alla anställda och representanter, och oro eller överträdelser kan rapporteras genom Catella-koncernens Visselblåsarpolicy, med möjlighet till anonym rapportering. Catella Group Human Resources Policy Se S1-1 Catella Group Anti-Money Laundering (AML) and Counter Terrorist Financing (CTF) Policy Catella förebygger penningtvätt och finansiering av terrorism genom att säkerställa att alla transaktioner och affärsrelationer följer tillämpliga lagar och förordningar. Alla dotterbolag och företag anslutna till Catella AB, inklusive anställda, representanter, kunder, affärspartners och leverantörer. Striktare lokala regelverk har företräde. CLO och CFO ”Know Your Customer” (KYC) och "Customer Due Diligence” (CDD)- granskningar. Policyn skyddar integriteten i finansiella transaktioner genom att minska riskerna för olagliga aktiviteter, vilket skyddar investerare, affärspartners och tillsynsmyn- digheter från juridiska och ryktesmässiga risker. Alla medarbetare Catella AB Dividend Policy Catella AB:s strategi för utdelning säkerställer att aktieägaravkastningen är i linje med företagets strategiska position och finansiella ställning. Policyn gäller specifikt för Catella AB och omfattar inte dotterbolag eller anslutna företag. CFO Ej tillämpligt Policyn balanserar aktieägaravkastning med företagets behov av att återinvestera i tillväxt, med målet att över tid överföra minst 50 % av det konsoliderade resultatet efter skatt till aktieägarna. Policyn dokumenteras och granskas regelbun- det av styrelsen, vilket säkerställer transparens i Catellas utdelningsstrategi. Sustainability Policy Se E1-1 Catella Group Principal Adverse Impact (PAI) Policy Policyn för väsentliga negativa konse- kvenser (Principal Adverse Impact, PAI) säkerställer att Catella-koncernen integrerar ESG-aspekter i urvals- och uppföljnings- processer för investeringar, i syfte att minimera negativa miljömässiga och sociala konsekvenser inom fastighetssektorn. Policyn gäller för alla dotterbolag och företag anslutna till Catella AB, och omfattar processerna för investeringsurval och uppföljning, med ett primärt fokus på fastighetstillgångar. Head of ESG Principerna för ansvarsfulla investeringar (Principles for Responsible Investment, PRI) och FN:s Global Compact (UNGC) säkerställer efterlevnad av artikel 4 i SFDR-förordningen. Catella prioriterar att minska koldioxidav- trycket från sina investeringar, integrera ESG-principer i fondförvaltningen samt förbättra fastighetstillgångarnas hållbarhetsprestanda. Policyn ses över regelbundet, och uppgifter om väsentliga negativa konsekvenser samt åtgärder för att minska dessa redovisas i rapporteringen, vilket säkerställer transparens och ansvarstagande i Catellas investerings- strategi. Catella Group Remuneration Policy Se S1-1 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.91 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE DOKUMENTNAMN BESKRIVNING OMFATTNING/UNDANTAG ANSVAR TREDJEPARTSSTANDARDER HÄNSYN NYCKELINTRESSENTERS INTRESSEN TILLGÄNGLIGHET Catella Group Responsible Investment Policy Catella-koncernens åtagande att integrera miljömässiga, sociala och bolagsstyrningsrelaterade (ESG) aspekter i sina investeringsprocesser Policyn gäller för alla dotterbolag inom Catella-koncernen som klassificeras som kapitalförvaltare enligt UNPRI. CFO och Head of ESG SFDR, EU-taxonomin och väsentliga negativa konsekvenser (Principal Adverse Impacts, PAI) Integrering av ESG-faktorer i upphandling, fastighetsförvaltning och investeringsbeslut. Policyn ses över regelbundet, och Catella- koncernen rapporterar årligen om sitt arbete med ansvarsfulla investeringar i enlighet med UNPRI. Catella Group Corporate Governance Policy Denna policy fastställer styrningsramver- ket för Catella-koncernen och tydliggör de roller, ansvar och strukturer som krävs för att säkerställa effektiv tillsyn, regelefterlev- nad och strategiskt beslutsfattande. Policyn gäller alla dotterbolag och företag kopplade till Catella AB. CLO och CFO Aktiebolagslagen, Svensk kod för bolagsstyrning och Nasdaq Stockholms regelverk Styrningsstrukturen säkerställer ett tydligt ansvarstagande gentemot aktieägare, tillsynsmyndigheter, medarbetare och andra intressenter genom att främja regelefterlevnad, effektiv riskhantering och ett etiskt affärsbeteende. Policyn ses över och uppdateras regelbundet, och Catella-koncernens Bolagsstyrningsrapport publiceras årligen som en del av den finansiella rapporteringen för att säkerställa transparens. Catella Group Diversity, Equality & Inclusion Policy Se S1-1 Catella Group Financial Handbook Denna handbok fastställer det finansiella styrningsramverket för Catella-koncernen. Policyn gäller alla dotterbolag och företag kopplade till Catella AB. CFO IFRS-redovisningsstandarder, årsre- dovisningslagen samt EU:s skatte- och finansiella regelverk, inklusive DAC 6 och regler för internprissättning. Det finansiella ramverket säkerställer korrekt rapportering, effektiv riskhantering och transparens i verksamheten, vilket skyddar intressena hos aktieägare, investe- rare, tillsynsmyndigheter och medarbetare. Handboken ses över regelbundet och är tillgänglig för berörd personal, medan tidplaner för finansiell rapportering, attestmatriser och riktlinjer för regelefterlevnad tillhandahålls via Catellas intranät. Catella Group Treasury Policy Denna policy fastställer riktlinjerna för Catella-koncernens finansverksamhet och säkerställer effektiv hantering av finansiella risker, likviditet och finansiering samt efterlevnad av gällande regelverk. Policyn gäller alla dotterbolag och företag kopplade till Catella AB. CFO Nasdaq Stockholms regelverk Policyn bidrar till finansiell stabilitet genom att hantera likviditet, refinansieringsrisker och valutarisker, samtidigt som den skyddar investerare, långivare och tillsyns- myndigheter från finansiell osäkerhet. Policyn ses över årligen med regelbunden rapportering till styrelsen och innehåller rutiner för att rapportera avvikelser, vilket säkerställer kontinuerlig efterlevnad av finansiella och regulatoriska krav. Catella Group Policy on Third-Party Due Diligence Denna policy fastställer ramverket för att genomföra aktsamhetsbedömningar av tredje parter, i syfte att säkerställa att Catella-koncernens affärsrelationer uppfyller regulatoriska krav, krav på bolagsansvar samt etiska riktlinjer. Policyn gäller alla dotterbolag och företag kopplade till Catella AB. CLO Ej tillämpligt Genom att säkerställa att relationer med tredje part är transparenta och etiska skyddar policyn Catella från juridiska, finansiella och ryktesrelaterade risker, samtidigt som förtroendet hos tillsynsmyndigheter, investerare och affärspartners upprätthålls. Policyn ses över regelbundet och innefattar en strukturerad process för aktsamhets- bedömning, inklusive förhandskontroller, tredjepartsenkäter och kompletterande bakgrundskontroller, vilket säkerställer löpande regelefterlevnad och riskreducering. Catella Group Policy on Related Party Transactions and Conflicts of Interest Denna policy fastställer ramverket för att identifiera, rapportera och offentliggöra transaktioner med närstående samt hantera intressekonflikter inom Catella- koncernen, i syfte att säkerställa transparens och efterlevnad av tillämpliga regelverk. Policyn gäller alla dotterbolag och företag kopplade till Catella AB. CLO och CFO International Financial Reporting Standards (IFRS), och informationskrav enligt IAS 24 Genom att säkerställa rättvisa och transparenta transaktioner med närstå- ende samt förebygga intressekonflikter skyddar policyn intressena hos aktieägare, investerare, tillsynsmyndigheter och affärspartners. Policyn ses över årligen, och transaktioner med närstående dokumenteras, övervakas och offentliggörs i enlighet med gällande krav. Medarbetare är dessutom skyldiga att rapportera potentiella intressekonflikter till ledningen för bedömning och hantering. Catella Group Privacy Policy Se S1-1 Catella Group IT Policy Ramverk för IT-styrning inom Catella- koncernen, som säkerställer en säker, modern och effektiv IT-verksamhet som stödjer affärsmålen och minimerar risker kopplade till cyber- och informations- säkerhet. Policyn gäller alla dotterbolag och företag kopplade till Catella AB. CIO Policyn följer vedertagna principer för informations- och cybersäkerhet och säkerställer konfidentialitet, integritet och tillgänglighet i IT-systemen, i enlighet med Catella-koncernens IT-riktlinjer. Genom att införa robusta åtgärder för IT-säkerhet och styrning skyddar policyn medarbetare, affärspartners och kunder mot cyberhot, samtidigt som kontinuitet i verksamheten och dataskydd säkerställs. Policyn ses över regelbundet och omfattar årlig utbildning av medarbetare inom IT- och cybersäkerhet samt strukturerade processer för incidenthantering, vilket säkerställer kontinuerlig efterlevnad och riskreducering inom IT-området. Catella Group Supplier Code of Conduct Se S1-1 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.92 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Visselblåsarskydd Eftersom skyddet för visselblåsare identifierades som en väsentlig fråga i den dubbla materialitetsanalys (DMA) som genomfördes under 2024, vill Catella nedan ge en fördjupad redogörelse för detta område. Visselblåsarpolicy och system Catella har en särskild visselblåsarfunktion som gör det möjligt för alla medarbetare och intressenter att rapportera allvarliga oegentligheter som strider mot våra värderingar, affärsetik, policys eller gällande lag- stiftning (se S1-1). Denna funktion är avgörande för att upprätthålla etiska riktlinjer och förebygga oegent- ligheter inom Catella, vilket gynnar såväl medarbetare, kunder och leverantörer som aktieägare. För att säker- ställa anonymitet och konfidentialitet hanteras vissel- blåsarfunktionen av en extern och oberoende aktör. Visselblåsarfunktionen och tillhörande instruktioner finns tillgängliga på Catellas externa webbplats samt på intranätet. Styrning och tillsyn av visselblåsarfunktionen Catellas Chefsjurist är ansvarig för visselblåsarpolicyn och för tillsynen av visselblåsarfunktionen. Visselblås- arkommittén består av:  CLO  CHRP  En ledamot från Catellas styrelse Kommittén säkerställer att alla rapporter hanteras med största noggrannhet och integritet, med bibehållen konfidentialitet och vid behov vidtas nödvändiga korri- gerande åtgärder. Visselblåsarrapporter 2024 Under 2024 mottog Catella inga visselblåsarrapporter, vilket speglar bolagets starka etiska kultur och proak- tiva bolagsstyrningsarbete. Ytterligare policyer och rutiner Policyn mot mutor och korruption fastställer tydliga principer för anställda och mellanhänder för att säker- ställa etiskt beteende och ansvarstagande. Dokumentet erbjuder tydlig vägledning i hur man identifierar och hanterar potentiella risker kopplade till mutor och korruption. På Catella följer vi alla tillämpliga lagar och regelverk och har en strikt nolltolerans mot alla former av mutor, inklusive mindre otillåtna betalningar för att påskynda myndighetsbeslut (faciliteringsbetalningar), bedrägeri och penningtvätt. PAI-policyn säkerställer att Catella-koncernen integrerar ESG-aspekter i urvals- och uppföljningspro- cesser för investeringar, i syfte att minimera negativa miljömässiga och sociala konsekvenser inom fastig- hetssektorn. I enlighet med artikel 4 i SFDR genomför koncernen en dubbel materialitetsanalys för att bedöma väsentliga hållbarhetsrisker, med fokus på att minska koldioxidavtrycket och öka energieffektiviteten. Catella samlar in och analyserar ESG-data om exponering mot fossila bränslen, energieffektivitet i fastigheter och energiförbrukningens intensitet för att stödja hållbara investeringsbeslut. Utöver principerna för aktieägarengagemang och hållbarhet baseras Catellas tillämpning av PAI på internationella standarder och konventioner. De internationella standarder och konventioner som särskilt beaktas inkluderar Principles for Responsible Investment (PRI), som Catella undertecknat, samt FN:s Global Compact (UNGC). Catella prioriterar skattemässig bolagsstyrning och efterlevnad, med tydliga riktlinjer i bolagets ekono- miska handbok. Externa revisorer anlitas för gransk- ningsprocessen. Som ett publikt noterat bolag följer Catella tillämplig lagstiftning och regelverk. Bolaget har även upprättat riskhanteringsstrategier och processer som godkänns av externa revisorer. Den lokala verk- ställande direktören bevakar efterlevnad av tillämplig skattelagstiftning. Inga bekräftade bott mot sådan lagstiftning har rapporterats. Externa revisorer has mandat att rapportera eventuella skatteoegentligheter till relevanta myndigheter. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.93 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE G1-3+ G1-4 Förebyggande arbete mot, och upptäckt av, korruption och mutor Inverkningar, risker och möjligheter Den finansiella sektorn och fastighetsinvesterings- branschen är förknippade med risker relaterade till oetiska affärsmetoder, såsom korruption, mutor och intressekonflikter. Som ett internationellt företag verk- samt inom fastighetsinvesteringar, finansiell rådgivning och fastighetsutveckling verkar Catella i flera juris- diktioner med skiftande regelverk. Catellas centrala riskområden omfattar efterlevnad av regelverk mot korruption och penningtvätt, etiska investeringsbeslut samt transparens i affärsrelationer. Dessa risker hanteras genom en stark styrnings- struktur som inkluderar Uppförandekoden, antikor- ruptionspolicyer och Catellas Visselblåsarfunktion. Genom att främja en stark kultur av integritet och etiskt ledarskap strävar vi efter att ytterligare stärka förtroen- det bland våra intressenter, inklusive investerare, med- arbetare, kunder och tillsynsmyndigheter. Hantering av risker kopplade till korruption och mutor Eftersom finans- och fastighetsbranschen är expo- nerad för risker kopplade till korruption, mutor och finansiella oegentligheter, tillämpar Catella en noll- toleranspolicy mot mutor, penningtvätt och andra former av korruption. Vårt ramverk för antikorruption säkerställer efterlevnad av internationella regelverk och branschpraxis, och minskar exponeringen för juridiska, finansiella och varumärkesrelaterade risker. Catella-koncernen har infört ett gediget antikorrup- tionsramverk för att förebygga, upptäcka och hantera mutor och finansiella oegentligheter, med syftet att säkerställa efterlevnad av internationella regelverk och god branschpraxis. Ramverket omfattar centrala styrdokument som Antikorruptionspolicyn, Uppfö- randekoden och Visselblåsarpolicyn, och säkerställer integritet och transparens i hela verksamheten och leverantörskedjan. Läs mer under avsnitt G1-1. För att motverka korruptionsrisker genomför Catella återkommande riskbedömningar med särskilt fokus på högriskområden som uthyrning, upphand- ling och fastighetsutveckling. Därutöver tillämpas en due diligence-process enligt principen Känn din motpart för att bedöma affärspartners efterlevnad av antikorruptionskrav. Visselblåsarfunktionen, som hanteras externt, gör det möjligt för medarbetare och intressenter att konfi- dentiellt rapportera etiska farhågor, vilket säkerställer opartiska utredningar. Alla rapporterade ärenden gran- skas av visselblåsarkommittén, vilket säkerställer strikt styrning och ansvarstagande. Incidentrapportering för 2024 År 2024 noterade Catella inga fall av korruption eller mutor. Inga rättsliga åtgärder, böter eller sanktioner riktades mot Catella eller dess dotterbolag med anled- ning av överträdelser kopplade till korruption eller mutor. På samma sätt förekom inga bekräftade fall av korruption under 2023, 2022 eller 2021. Utbildning i affärsetik För närvarande har Catella inget formellt, koncer- növergripande utbildningsprogram inom affärsetik, korruption eller mutor, utöver utbildning i cybersä- kerhet. Alla nyanställda förväntas dock läsa igenom och underteckna Uppförandekoden, vilket stärker vårt åtagande för etiskt företagande. Varje verkställande direktör är ansvarig för att säkerställa efterlevnad inom sitt respektive team. För att ytterligare stärka medve- tenheten arbetar vi aktivt med att införa ett strukturerat utbildningssystem med fokus på antikorruptionsåtgär- der och ansvarsfullt företagande. Medarbetarengagemang Alla medarbetare förväntas underteckna Catella-kon- cernens Uppförandekod i samband med anställning, vilket tydliggör vårt åtagande för integritet och ansvars- fullt företagande. Leverantörsrelationer Det är viktigt för Catella att utveckla och upprätthålla starka affärsrelationer med partners och leverantö- rer som följer liknande etiska standarder. Därför har Catella antagit en Uppförandekod för leverantörer som upprättar tydliga standarder och förväntningar Catella som investering som vi förväntar oss att alla bolag som tillhandahåller produkter och/eller tjänster till bolag inom Catellakoncernen ska efterleva. Vi förväntar oss att våra leverantörer respekterar och efterlever de mänskliga rättigheterna och arbetsrätt. Vi accepterar inte människohandel, tvångsarbete, bindande arbete, indenterat arbete eller andra former av arbete kopplat till någon som helst form av hot eller bestraffning. Allt arbete ska ske helt frivilligt. Arbetsveckan ska inte över- stiga lokalt lagstadgat maximum. Ersättning till med- arbetare ska följa tillämplig lönelagstiftning, inklusive regler för minimilön, övertid och juridiskt bindande förmåner. Leverantörer ska respektera arbetarnas rätt att organisera sig och kommunicera öppet gällande arbetsförhållanden utan rädsla för repressalier, hot eller trakasserier. Arbetare har rätt att organisera sig i fack- föreningar och uppsöka representation i enlighet med lokal lagstiftning. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.94 Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Till bolagsstämman i Catella AB (publ) org. nr 556079-1419 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrap- porten för år 2024 på sidorna 43-95 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen i enlighet med den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FAR:s rekommenda- tion RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Inter- national Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss till- räcklig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den 8 april 2025 KPMG AB Johanna Hagström Jerekeryd Auktoriserad revisor HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE EP Enhetsspecifik: Investor Relations Utöver ämnen som behandlas enligt europeiska stan- darder för hållbarhetsrapportering (European Sustaina- bility Reporting Standards, ESRS) identifierade Catella ”Investerarrelationer” som ett bolagsspecifikt ämne i samband med den dubbla materialitetsanalysen 2024. Åtagande för transparenta investerarrelationer Catella strävar efter att upprätthålla en transparent och aktuell kommunikation med aktieägare, investerare och andra finansiella intressenter. Catellas finans- och kommunikationsteam säkerställer att korrekt finansiell och strategisk information kommuniceras i enlighet med tillämpliga marknadsregler. Under 2024 fortsatte Catella att publicera transpa- rent och omfattande finansiell rapportering, inklusive delårsrapporter och årsredovisning, tillgängliga på webbplatsen under Investor Relations. Dessa rapporter ger fördjupad insikt i Catellas finansiella utveckling, strategiska initiativ och marknadsutsikter. Catella anordnade även investerarpresentationer och webcasts för att redogöra för finansiella resultat och strategisk inriktning, i syfte att stärka den direkta dialogen med investerarna. Catellas proaktiva arbete med investerarrelationer syftar till att bygga och bevara förtroende, och säkerställer att intressenter har god insyn i bolagets verksamhet och resultat. Under 2024 stärkte Catella sitt åtagande för hållbar finansiering genom att upprätta ett ramverk för gröna obligationer i enlighet med International Capital Market Association’s Green Bond Principles. Ram- verket skapar förutsättningar för att emittera gröna obligationer som finansierar eller refinansierar projekt med miljömässiga hållbarhetsfördelar, särskilt inom områden som gröna byggnader, förnybar energi och energieffektivitet. Inom ramen för detta ramverk emitterade Catella framgångsrikt en grön senior icke-säkerställd obli- gation. Likviden används för att finansiera godkända gröna projekt och understryker Catellas åtagande att integrera miljöhänsyn i bolagets investeringsstrategier. Ramverket för gröna obligationer och tillhörande styrdokument har tilldelats betyget ”Ljusgrönt” av S&P Global Ratings’ Shades of Green, vilket speglar effekti- viteten i Catellas hållbarhetsarbete. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.95 07. FINANSIELLA RAPPORTER CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.96 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.97 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE 2024 2023 Mkr Not jan–dec jan–dec Nettoomsättning 6 2 206 1 697 Övriga rörelseintäkter 7 102 642 2 307 2 339 Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader −844 −874 Övriga externa kostnader 8 −358 −385 Personalkostnader 10, 11, 12 −801 −838 Avskrivningar 9 −84 −72 Övriga rörelsekostnader 7 −61 −18 Resultatandel från intresseföretag −37 −6 Rörelseresultat 122 145 Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 13 44 32 Ränteintäkter övriga 13 19 25 Räntekostnader 13 −210 −156 Övriga finansiella intäkter 13 267 321 Övriga finansiella kostnader 13 −215 −325 Finansiella poster - netto −94 −103 Resultat före skatt 28 42 Skatt 14 −3 −51 Årets resultat 24 −9 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 30 −21 Innehav utan bestämmande inflytande 20 −5 12 24 −9 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 15 - före utspädning 0,34 −0,24 - efter utspädning 0,34 −0,24 Antal aktier vid årets slut 88 348 572 88 348 572 Genomsnittligt vägt antal aktier efter utspädning 88 348 572 90 562 208 2024 2023 Mkr jan–dec jan–dec Årets resultat 24 −9 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Verklig värdeförändringar i finansiella tillgångar via övrigt totalresultat 16 8 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser 54 7 Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 70 15 Summa totaltresultat för året 95 7 Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 97 −6 Innehav utan bestämmande inflytande −3 13 95 7 KONCERNENS RESULTATRÄKNING KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.98 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE 2024 2023 Mkr Not 31 dec 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 17 587 573 Materiella anläggningstillgångar 19 32 33 Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal) 18 177 115 Innehav i intresseföretag 20 105 136 Långfristiga fordringar hos intresseföretag 20 256 158 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 21 29 44 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 22 466 443 Uppskjutna skattefordringar 14 48 15 Övriga långfristiga fordringar 25 57 58 1 759 1 573 Omsättningstillgångar Exploaterings- och projektfastigheter 23 2 196 2 143 Kontraktstillgångar 0 34 Kundfordringar 24 285 246 Kortfristiga fordringar hos intresseföretag 20 89 334 Skattefordringar 14 8 Övriga fordringar 144 227 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 26 73 51 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 22 80 22 Klientmedel 9 9 Likvida medel 27 901 796 3 791 3 871 Summa tillgångar 5 549 5 444 2024 2023 Mkr 31 dec 31 dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 28 Aktiekapital 177 177 Övrigt tillskjutet kapital 295 296 Reserver 121 86 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 1 404 1 429 Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 1 997 1 988 Innehav utan bestämmande inflytande 20 42 50 Summa eget kapital 2 039 2 038 Skulder Långfristiga skulder Upplåning från kreditinstitut 29 1 209 1 171 Obligationslån 29 1 288 1 247 Leasingskulder långfristiga 134 79 Övriga långfristiga skulder 30 156 148 Uppskjutna skatteskulder 14 20 24 2 807 2 669 Kortfristiga skulder Upplåning från kreditinstitut 29 52 3 Leasingskulder kortfristiga 52 42 Kontraktsskulder 0 14 Leverantörsskulder 83 140 Skulder till intresseföretag 1 0 Skatteskulder 11 21 Övriga skulder 122 114 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31 375 394 Klientmedel 9 9 704 738 Summa skulder 3 511 3 406 Summa eget kapital och skulder 5 549 5 444 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.99 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Erhållna och betalda räntor beskrivs i not 35 2024 2023 Mkr Not jan–dec jan–dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt 28 42 Omklassificering och justering för poster som inte ingår i kassaflödet: Avvecklingskostnader −1 −5 Övriga finansiella poster −49 41 Avskrivningar 9 84 72 Nedskrivningar /återläggning nedskrivningar kortfristiga fordringar 7 43 7 Redovisade ränteintäkter från låneportföljer 13 −19 −25 Förvärvskostnader - 6 Resultat från andelar i intresseföretag 7 37 6 Ej kassaflödespåverkande personalkostnader 10 4 6 Övriga ej kassaflödespåverkande poster −59 −11 Övriga omklassificeringar - −51 Betalda skatter −62 −89 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 6 −1 Investeringar i fastighetsprojekt −900 −803 Försäljningar av fastighetsprojekt 992 778 Kassaflöde från fastighetsprojekt 92 −25 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (–) / minskning (+) av rörelsefordringar 116 14 Ökning (+) / minskning (–) av rörelseskulder −98 −118 Kassaflöde från den löpande verksamheten 116 −130 2024 2023 Mkr jan–dec jan–dec Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar 19 −9 −17 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 17 −17 −9 Förvärv av dotterföretag, efter avdrag för förvärvade likvida medel 36 - −159 Försäljning av dotterföretag, efter avdrag för avyttrade likvida medel 36 - 2 Utdelning och andra utbetalningar från intresseföretag 20 6 2 Förvärv av finansiella tillgångar −30 −160 Försäljning av finansiella tillgångar 56 - Kassaflöden från låneportföljer 22 19 25 Kassaflöde från investeringsverksamheten 27 −315 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Återköp av teckningsoptioner −5 0 Likvid från utställda teckningsoptioner 5 - Upptagna lån 35 1 753 45 Amortering av lån 35 −1 671 −376 Amortering av leasingskuld −52 −43 Utdelning till moderföretagets aktieägare −80 −106 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -13 -74 Kassaflöde från finansieringsverksamheten −64 −554 Årets kassaflöde 80 −998 Likvida medel vid årets början 796 1 794 Valutakursdifferens i likvida medel 25 0 Likvida medel vid årets slut 27 901 796 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.100 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE * Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretag inom alla koncernens verksamhetsgrenar, se vidare not 20.. ** Avser värdeförändring av säljoptioner utställda till minoritetsägare i Catella APAM Ltd. Under 2024 återköptes 2 475 000 teckningsoptioner av det äldre incitamentsprogrammet LTI 2020 från innehavare som fortfarande var anställda i Catella- koncernen för ett marknadsmässigt vederlag om totalt 2 660 350 kronor. Återköpta teckningsoptioner har, tillsammans med teckningsoptioner i eget förvar, makulerats. Därutöver förföll 175 000 teckningsoptio- ner i samma program. Per den 31 december 2024 fanns 150 000 utestående teckningsoptioner av program LTI 2020 och vilka kan nyttjas för teckning av lika många nya aktier av serie B i Catella AB under juni 2025. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/aktie. Vidare under 2024 beslutade en extra bolags- stämma i Catella AB om att införa ett nytt långsiktigt incitamentsprogram om totalt 4 700 000 teckningsop- tioner fördelat på fem olika serier. Serierna 2024/2027 och 2024/2028 lanserades i mars då 1 526 670 teck- ningsoptioner överläts till koncernledningen och andra nyckelpersoner inom koncernen för en total köpeskilling om 4 963 441 kronor. Senare under samma år återköptes 814 920 teckningsoptioner från bolagets tidigare vd och ytterligare en person för en total köpeskilling om 2 760 186 kronor med anledning av att deras anställningar hos Catella upphörde. Per den 31 december 2024 fanns 711 750 utestående teck- ningsoptioner av det nya programmet och vilka kan nyttjas för teckning av lika många aktier av serie B under september 2027 och september 2028. Lösenpris uppgår till 36,30 kr/aktie. Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Verkligt värde reserv Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande * Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2024 177 296 −3 89 1 429 1 988 50 2 038 Årets resultat 30 30 −5 24 Övrigt totalresultat, netto efter skatt −17 51 33 67 3 70 Årets totalresultat −17 51 63 97 −3 95 Transaktioner med aktieägare Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande −9 −9 Värdeförändring optionsskuld ** −7 −7 −7 Förändring av ägarandel i dotterbolag; Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande, bestämmande inflytande sedan tidigare −2 −2 −2 Minoritetandel av RR redovisat som personalkostnad och skatt 4 4 Utställda teckningsoptioner 5 5 5 Återköp av utställda teckningsoptioner −5 −5 −5 Utdelning till moderföretagets aktieägare −80 −80 −80 Utgående balans per 31 december 2024 177 295 −20 141 1 404 1 997 42 2 039 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.101 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE * Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretag inom alla koncernens verksamhetsgrenar. ** Avser värdet av säljoptioner som minoritetsägare i det förvärvade dotterföretaget Catella Aquila Investment Management France SAS innehar och vilket ger innehavarna en rättighet att sälja sina aktier i bolaget efter utgången av räkenskapsåret 2028. Priset på optionerna är beroende av den framtida resultatutvecklingen i bolaget. *** Avser värdeförändring av säljoptioner utställda till minoritetsägare i Catella APAM Ltd. Under 2023 återköptes 50 000 teckningsoptioner från en tidigare medarbetare med anledning av dennes ändrade anställningsförhållanden. Beloppet uppgår till 0,4 mkr och inkluderas på rad Återköp av utställda teckningsoptioner i kolumn Övrigt tillskjutet kapi- tal. Moderbolaget hade per 31 december 2023 totalt 3 000 000 utgivna teckningsoptioner varav 200 000 i eget förvar. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/aktie. Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Verkligt värde reserv Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande * Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2023 177 296 −11 83 1 624 2 168 262 2 430 Årets resultat −21 −21 12 −9 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 8 7 0 15 1 15 Årets totalresultat 8 7 −21 −6 13 7 Transaktioner med aktieägare Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande −227 −227 Optionsskuld, förvärv ** −49 −49 −49 Värdeförändring optionsskuld *** −6 −6 −6 Förändring av ägarandel i dotterbolag; Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande, bestämmande inflytande sedan tidigare −12 −12 −1 −13 Förvärv av delägda dotterbolag, ej bestämmande inflytande sedan tidigare 16 16 Avyttring av delägda dotterbolag, bestämmande inflytande upphör −1 −1 Tillskott från innehav utan bestämmande inflytande 9 9 Återbetalda tillskott från innehav utan bestämmande inflytande −23 −23 Minoritetandel av RR redovisat som personalkostnad och skatt 1 1 Återköp av utställda teckningsoptioner 0 0 0 Utdelning till moderföretagets aktieägare −106 −106 −106 Utgående balans per 31 december 2023 177 296 −3 89 1 429 1 988 50 2 038 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.102 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 1 FÖRETAGSINFORMATION Catella-koncernen (”Catella”) omfattar moderbolaget Catella AB (publ) (”moderbolaget”) och ett flertal bolag som är aktiva inom tre operativa verksamhets- grenar: Investment Management, Principal Invest- ments och Corporate Finance. Årsredovisningen och koncernredovisningen för Catella AB (publ), för det räkenskapsår som slutar den 31 december 2024 har godkänts av styrelsen och till- förordnade verkställande direktören för publicering den 9 april 2025 och kommer att föreläggas årsstäm- man den 20 maj 2025 för fastställande. Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige. Huvudkontoret finns på Birger Jarlsgatan 6 i Stockholm. Catella AB är listat på Nasdaq Stockholm inom segmentet Mid Cap. NOT 2 VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen för Catella har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Komplet- terande redovisningsregler för koncerner, samt IFRS Accounting Standards sådana de antagits av Europe- iska unionen (EU). Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat samt finansiella tillgångar och skul- der värderade till verkligt värde via resultaträkningen. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som pre- senteras i koncernens finansiella rapporter. Vad avser intresseföretag, vid behov genom anpassning till kon- cernens principer. Från 2024 görs bedömningen att intäkter från avyttrade och vinstavräknade fastighetsprojekt inom Principal Investments utgör en del av Catellas kärn- verksamhet givet verksamhetsområdets utveckling varmed dessa intäkter redovisas som nettoomsättning. Tidigare redovisades dessa som övriga rörelseintäkter. Tidigare perioders jämförelsesiffror har inte ändrats på motsvarande sätt. Införande och effekter av nya och reviderade IFRS avseende 2024 Inga nya standarder har införts under 2024 som haft någon betydande påverkan på koncernens finansiella rapporter. Införande och effekter av nya IFRS efter 2024 IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Sta- tements med tillämpning från januari 2027 förändrar främst tre nyckelområden: strukturen på resultaträkningen, införandet av upp- lysningar om resultatmått som rapporteras utanför företagets finansiella rapporter ”management-defi- ned performance measures” (MPM) samt förbättrad aggregering och disaggregering av informationen i de primära rapporterna och noterna. Nedan följer ett urval av de förändringar som kommer ske avseende Catellas finansiella rapporter. Resultaträkningen kommer att delas i tre kategorier - rörelse, investering och finansiering. Erhålllna räntor samt resultat från andelar i intresseföretag kommer att presenteras i investeringsverksamheten. Upplysningar om MPM:er kommer att lämnas samlat i en not. För kassaflödet enligt den indirekta metoden kommer startpunkten vara rörelseresultatet. Erhållna räntor och utdelningar kommer att pre- senteras i investeringsverksamheten medan betalda räntor och utdelningar kommer att presenteras i finansieringsverksamheten. Den fulla analysen av effekterna av IFRS 18 är ännu inte avslutad. Koncernredovisning (a) Dotterbolag: Dotterföretag är alla de företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Catella förvaltar och ger råd till ett antal investe- ringsfonder. Beslutet huruvida en fondförvaltare ska konsolidera sina förvaltade fonder eller inte baseras på bedömningar av huruvida fondförvaltaren agerar som huvudman eller ombud för fonden utifrån ett redovisningsperspektiv. Catellas ersättning för fond- förvaltningstjänster motiverar inte att hävda att kon- trollkriteriet i IFRS, om koppling mellan inflytande och avkastning, är uppfyllt. I stället anses Catella vara ett ombud i förhållande till fondinvesterarna i redovis- ningssyfte och följaktligen konsolideras inte fonderna. Alla transaktioner med andelsägare i dotterbolag redovisas baserat på substansen av dessa transaktio- ner. Resultat hänförligt till innehavare utan bestäm- mande inflytande, vilka utöver sitt innehav också är verksamma i dotterbolaget, likställs med andra former av rörlig ersättning och redovisas därför som perso- nalkostnad i resultaträkningen. I koncernens rapport över finansiell ställning redovisas dessa delägares andel av nettotillgångarna i koncernen som ett inne- hav utan bestämmande inflytande. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Villkorade köpeskillingar redovisas på förvärvsdagen, till verkligt värde, och klassificeras som skulder som därefter omvärderas via resultaträkningen. (b) Transaktioner med andelsägare till innehav utan bestämmande inflytande: Finansiella skulder avse- ende utfärdade säljoptioner av eget kapitalinstrument i delägda dotterbolag som uppkommer i samband med förvärv värderas till upplupet anskaffningsvärde. De utfärdade säljoptionerna medger innehavarna av aktierna en rättighet att sälja och en skyldighet för Catella att förvärva kvarstående andel. Redovisning sker inledningsvis till verkligt värde efter avdrag för transaktionskostnader. Omvärdering avseende utfär- dade säljoptioner av eget kapitalinstrument i delägda dotterbolag redovisas i eget kapital. (c) Intresseföretag: Intresseföretag är innehav som varken är dotterbolag eller samarbetsarrange- mang, men där koncernen kan utöva ett betydande inflytande, vilket i regel gäller för aktieinnehav som omfattar mellan 20 procent och 50 procent av rösterna. Innehav i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden och värderas inledningsvis till anskaffningsvärde. Segmentrapportering Rörelsesegment ska enligt IFRS 8 redovisas på ett sätt som stämmer överens med den interna rapporteringen som regelbundet lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande beslutsfat- taren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentets resultat. Inom Catella har koncernchefen identifierats som den högste verkställande beslutsfattaren. Koncern- chefen utvärderar koncernens verksamhet utifrån följande rörelsesegment tillika rapporterbara segment; Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. I koncernens rapporter benämns dessa segment som affärsområden eller verksamhets- grenar. Verksamhetsgrenarna följs regelbundet upp av ansvarig för segmentet samt Catellas koncernchef, som fattar beslut om allokering av resurser, budgetmål och finansplan. KONCERNENS NOTER CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.103 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Omräkning av utländsk valuta (a) Funktionell valuta och rapportvaluta: Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive före- tag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor (kr), som är Catella AB:s funktionella valuta och koncer- nens rapportvaluta. (b) Transaktioner och balansposter: Transaktio- ner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på trans- aktionsdagen eller den dag då posterna omvärderas. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassa- flöden eller av nettoinvesteringar, då vinster/förluster redovisas i övrigt totalresultat. Valutakursvinster och -förluster som hänför sig till lån och likvida medel redovisas i resultaträkningen som övriga finansiella poster. Alla övriga valutakursvinster och -förluster redovisas i posten övriga rörelseintäkter alternativt övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Omräkningsdifferenser för finansiella tillgångar och skulder, såsom aktier som värderas till verkligt värde via resultaträkningen, redovisas i resultaträk- ningen som en del av verkligt värde vinster/förluster. Omräkningsdifferenser för finansiella tillgångar, som inte är skuldinstrument, såsom aktier som klassifice- ras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över övrigt totalresultat, förs till verkligt värde- reserven via övrigt totalresultat. (c) Koncernföretag: Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan, omräknas till koncernens rapportvaluta enligt följande: − (a) tillgångar och skulder för var och en av balans- räkningarna omräknas till balansdagens kurs; − (b) intäkter och kostnader för var och en av resulta- träkningarna omräknas till genomsnittlig valuta- kurs, och − (c) alla omräkningsdifferenser som uppstår redovi- sas i övrigt totalresultat och ackumuleras i omräk- ningsreserven i eget kapital. Vid konsolideringen förs omräkningsdifferenser, som uppstår till följd av omräkning av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter och av upplåning och andra valutainstrument som identifierats som säkringar av sådana investeringar, till övrigt totalresultat. Vid avyttring av en utlandsverksamhet, helt eller delvis, förs de omräkningsdifferenser som redovisats i övrigt totalresultat till resultaträkningen och redovisas som en del av realisationsvinsten/förlusten. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verk- samhet och omräknas till balansdagens kurs. Immateriella tillgångar (a) Goodwill: Det belopp varmed köpeskilling, even- tuellt innehav utan bestämmande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på tidigare aktie- innehav överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Goodwill på förvärv av dotterbolag redovisas som immateriella tillgångar. Goodwill testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovi- sas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. Nedskrivningar av goodwill återförs inte. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inklu- derar kvarvarande redovisat värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten. Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövning av eventuellt nedskrivningsbehov. För- delningen görs på de kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter, fastställda i enlighet med koncernens rörelsesegment, som förvän- tas bli gynnade av det rörelseförvärv där goodwillpos- ten uppstod. (b) Varumärken: Varumärken som förvärvats genom ett rörelseförvärv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Det varumärke som redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning är varumärket Catella som bedöms ha en obestämbar nyttjandeperiod. Varumärket prövas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovi- sas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. (c) Kundrelationer: Kontraktsportföljer och de därmed sammanhängande kundrelationerna i sam- band med ett rörelseförvärv identifieras i förvärvsana- lysen och redovisas som en separat immateriell till- gång. Värderingen av kundrelationerna uppkomna vid rörelseförvärv värderas till verkligt värde. Tillgången skrivs av linjärt under nyttjandeperioden och vilken baseras på den förvärvade portföljens omsättnings- hastighet. Avskrivningen redovisas i posten Avskriv- ningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar i resultaträkningen. Finansiella tillgångar Klassificering Koncernen klassificerar sina finansiella tillgångar i följande tre värderingskategorier: upplupet anskaff- ningsvärde, verkligt värde via resultaträkningen och verkligt värde via övrigt totalresultat. Hur ett instru- ment ska klassificeras beror på företagets affärsmodell och instrumentets karaktäristika. Ledningen faststäl- ler klassificeringen av de finansiella tillgångarna vid det första redovisningstillfället. (a) Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde: Kategorin inkluderar finansiella tillgångar som inte är eget kapitalinstrument eller derivat och där tillgången innehas i en affärsmodell vars syfte är att inkassera avtalsenliga kassaflöden och där de avtalade villkoren för tillgången är sådana att tillgången endast ger upphov till betalning av kapitalbelopp och ränta på utestående kapitalbelopp. Exempel på tillgångar som ingår i kategorin är kund- fordringar och lånefordringar. De ingår i omsättnings- tillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter rapportperiodens slut, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. (b) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultat räkningen: I denna kategori ingår eget kapitalinstrument, derivat och andra finansiella tillgångar som vid första redovisningstillfället iden- tifierats som en post värderad till verkligt värde (fair value option). Eget kapitalinstrument Investeringar i eget kapitalinstrument, som inte utgör dotterföretag eller intresseföretag, redovisas alltid till verkligt värde via resultaträkningen om inte valet initialt gjorts att redovisa instrumentet till verkligt värde via övrigt totalresultat (se nedan). Catella klas- sificerar verksamhetsrelaterade aktieinnehav såsom Pamica och APAMs saminvesteringar med kunder i denna kategori. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.104 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Derivat Derivat värderas alltid till verkligt värde via resultat- räkningen med undantag för derivat som är identifie- rade och redovisas som säkringar av nettoinvesteringar där värdeförändringar redovisas i övrigt totalresultat. Post värderad till verkligt värde En finansiell tillgång som inte utgör eget kapitalinstru- ment eller derivat men vars kassaflöden inte enbart utgörs av kapitalbelopp och ränta och/eller innehas i en affärsmodell som inte helt eller delvis går ut på att inkassera de avtalsenliga kassaflödena klassificeras som en post värderad till verkligt värde via resulta- träkningen. Koncernens låneportföljer ingår i denna kategori då det överensstämmer med såväl ursprunglig redovisning som Catellas uppföljning av dessa till- gångar. Låneportföljerna är förvärvade i syfte realisera dess värden antingen genom att inkassera avtalsenliga kassaflöden eller genom försäljning där verkligt värde realiseras. Tillgångar i denna kategori klassificeras som omsättningstillgångar till den del som avser kommande 12 månaders prognostiserade kassaflöden medan övrig del av låneportföljerna redovisas som anläggningstillgångar. I denna kategori redovisas även koncernens fondinnehav och andra skuldinstrument (finansiella fordringar) såsom Mander Centre. (c) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat: Eget kapitalinstrument som vid första redovisningstillfället klassificerats som finansiell tillgång värderad till verkligt värde via övrigt totalresultat. Ingen omklassificering till resultaträkningen kommer att ske vid avyttring av instrumentet. Valet görs per instrument och kan inte ändras i efterhand. Detta förutsätter att innehavet inte ”innehas för handel” som innebär att målet är att göra kortsiktiga vinster på värdeförändringar i aktierna. Ett exempel på eget kapitalinstrument i denna kategori är ett strategiskt och långsiktigt innehav som inte utgör ett dotterföretag eller intresseföretag. Denna ingår i anläggningstillgångar om ledningen inte har för avsikt att avyttra tillgången inom 12 månader efter rapportperiodens slut. Catella klassificerar preferens- aktierna i Visa Inc. i denna kategori. Redovisning och värdering Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redo- visas på affärsdagen – det datum då koncernen för- binder sig att köpa eller sälja tillgången. Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde. Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde avseende kategorin finansiella till- gångar värderade till verkligt värde via resultaträk- ningen, redovisas i den period de uppstår och ingår i resultaträkningens rörelseresultat om tillgången utgör ett operativt verksamhetsrelaterat innehav. Om tillgången är av finansiell karaktär redovisas föränd- ringar i verkligt värde som en del av Övriga finansiella poster. Grunden för att fastställa verkligt värde i denna kategori är antingen gällande noterat mark- nadsvärde eller en värdering baserat på en diskonterad kassaflödesanalys. Valutakursdifferenser från omvärdering av finan- siella instrument redovisas i resultaträkningen. För- ändringar i verkligt värde för finansiella instrument klassificerade som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat redovisas i övrigt totalresultat. Ingen omklassificering till resultaträk- ningen sker vid avyttring av eget kapitalinstrument i kategorin. Ränta på finansiella tillgångar värderade till upp- lupet anskaffningsvärde som beräknats med effektiv- räntemetoden redovisas i resultaträkningen som Ränteintäkter. Utdelning på aktieinstrument som redovisas som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat redovisas i resul- taträkningen som en del av Övriga finansiella poster. Nedskrivning av finansiella tillgångar Vid varje rapporttillfälle beräknar företaget reserven för förväntade kreditförluster för en finansiell tillgång eller grupp av tillgångar. Fordringarnas förväntade kreditförluster fastställs utifrån historiska erfaren- heter av kundförluster på liknande fordringar och framåtblickande information. Kundfordringar med nedskrivningsbehov redovisas till nuvärdet av för- väntade framtida kassaflödena. Fordringar med kort löptid diskonteras inte. Derivatinstrument och säkringsåtgärder Derivatinstrument redovisas i rapport över finan- siell ställning på kontraktsdagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Effekten av omvärderingen redovisas i resultaträkningen. För närvarande gör Catella inga säkringstransaktioner (förutom viss säkring av netto- investeringar i utlandsverksamhet). Säkring av nettoinvestering Säkringar som ingåtts för att reducera valutarisken (omräkningsrisk) i nettoinvesteringar i utländsk valuta redovisas från det tillfälle då valutasäkringen av nettoexponeringen ingicks. Den andel av vinst eller förlust på ett säkringsinstrument som identifie- rats och bedöms som en effektiv säkring redovisas i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas omedelbart i resultaträkningen i posten övriga finansiella poster. Ackumulerade vinster och förluster i omräkningsre- serven i eget kapital redovisas i resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras helt eller delvis. Exploaterings- och Projektfastigheter Exploaterings- och projektfastigheter redovisas enligt IAS 2 till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet består av inköpskostnader, exploateringskostnader och lånekostnader. Aktuell och uppskjuten inkomstskatt Periodens skattekostnad omfattar aktuell och upp- skjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där moderbolagets dotterbolag och intresseföretag är verksamma och genererar skattepliktiga intäkter. Ledningen utvärde- rar regelbundet de yrkanden som gjorts i självdeklara- tioner avseende situationer där tillämpliga skatteregler är föremål för tolkning. Den gör, när så bedöms lämp- ligt, avsättningar för belopp som troligen ska betalas till skattemyndigheten. Uppskjuten skatt redovisas, enligt balansräknings- metoden, på alla temporära skillnader som uppkom- mer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och deras redovisade värden i koncernredovis- ningen. Den uppskjutna skatten redovisas emellertid inte om den uppstår till följd av en transaktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tid- punkten för transaktionen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser (och skatte- lagar) som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skat- teskulden regleras. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.105 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader som uppkommer på andelar i dotterbolag och intres- seföretag, förutom där tidpunkten för återföring av den temporära skillnaden kan styras av koncernen och det är sannolikt att den temporära skillnaden inte kommer att återföras inom överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skatte- fordringar och skatteskulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera sal- dona genom nettobetalningar. Aktierelaterade ersättningar Moderbolaget hade per 31 december 2024 totalt 861 750 utestående teckningsoptioner. Teckningsoptionerna är avräknade och betalda enligt marknadsmässiga villkor. Värdet på optionerna har fastställts med en optionsvär- deringsmodell (Black & Scholes). Teckningsoptioner klassificeras som en aktierelaterad ersättning. Vid utställandet av teckningsoptionerna krediteras övrigt tillskjutet kapital. När optionerna utnyttjas, emitterar företaget nya aktier. Mottagna betalningar, efter avdrag för eventuella direkt hänförbara transak- tionskostnader, krediteras aktiekapitalet (kvotvärde) och övrigt tillskjutet kapital när optionerna utnyttjas. Intäktsredovisning Intäkter innefattar det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas för sålda tjänster i koncernens löpande verksamhet. Intäkter redovisas exklusive mervärdesskatt och rabatter samt efter eliminering av koncernintern försäljning. Koncernen redovisar en intäkt när dess belopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt och ett prestationsåtagande bedöms vara utfört. Särskilda kriterier för var och en av koncernens verksamheter beskrivs nedan. Koncernen grundar sina bedömningar på historiska utfall och beaktar därvid typ av kund, typ av transaktion och speciella omständigheter i varje enskilt fall. Ersättningar som tjänas in successivt genom att tjänster utförts, till exempel rådgivnings- eller förvalt- ningsarvoden, intäktsförs i takt med att dessa tjänster levereras och kontrollen överförs, i praktiken sker detta linjärt över tiden tjänsten avser. Dessa intäkter kan antingen vara ett förutbestämt belopp eller en procentavgift av exempelvis hanterad volym (exempel- vis tillgångar under förvaltning). Ersättningar hänförliga till en specifik tjänst eller handling intäktsförs i samband med att tjänsten utförs. Dessa intäkter kan antingen vara ett förut- bestämt belopp eller en procentavgift av exempelvis hanterad volym. Prestationsrelaterade intäkter, till exempel presta- tionsrelaterade arvoden för överavkastning i förvalt- ning eller vid försäljningsuppdrag, redovisas i enlighet med gällande avtal om när prestationsrelaterat arvode får tas ut. Detta innebär att vid ett försäljningsuppdrag av till exempel en fastighet och ersättning är en viss procent på kundens försäljningspris av fastigheten, som enbart utgår när en affär avslutats, redovisas först då en legalt bindande affärstransaktion av fastighe- ten skett. På samma sätt redovisas performance fee som utgår avseende överavkastning mot en fastställd referensnivå enbart vid mättidpunkt vilken kan vara kvartalsvis eller årsvis beroende på produkt. Provisioner till återförsäljare redovisas som en kost- nad i samband med att hänförlig intäkt intjänats enligt ovanstående principer. Successiv vinstavräkning tillämpas för fastighets- utvecklingsprojekt som drivs Catella Logistic Europe och vilka är sålda genom forward-funding överens- kommelser med investerare. Catellas investering åter- betalas och vinst realiseras över tid i takt med projek- tets färdigställande. Intäkter redovisas vid uppnådda kontraktsmässiga milstolpar efter godkännande av investeraren. Fastighetsprojekt där inget försälj- ningsavtal har tecknats med en extern part redovisas enligt IAS 2 till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Ränteintäkter intäktsredovisas med tillämpning av effektivräntemetoden. Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla betalning har fastställts. Leasing Koncernen hyr ett antal kontorslokaler, bilar och annan utrustning enligt ej uppsägningsbara leasingav- tal. Leasingavtalen redovisas som nyttjanderätts- tillgångar och som en finansiell skuld motsvarande det åtagande företaget har att betala leasingavgifter. Nyttjanderätter skrivs av linjärt över det kortare av nyttjandeperioden och leasingperioden. Avtal kan innehålla både leasing- och icke-leasing- komponenter. Catella separerar inte ersättningen i avtalet på leasing- och icke-leasingkomponenter utan dessa redovisas som en enda leasingkomponent. Vill- koren förhandlas separat för varje avtal och innehåller ett stort antal olika avtalsvillkor. Leasingavtalen innehåller inga särskilda villkor eller restriktioner förutom att leasegivaren bibehåller rättigheterna till pantsatta leasade tillgångar. De leasade tillgångarna får inte användas som säkerhet för lån. Tillgångar och skulder som uppkommer från lea- singavtal redovisas initialt till nuvärde. Leasingbetalningarna diskonteras med leasingavta- lets implicita ränta. Om denna räntesats inte fastställas enkelt, vilket normalt är fallet för koncernens lea- singavtal, används leasetagarens marginella låneränta, vilken är räntan som den enskilde leasetagaren skulle få betala för att låna de nödvändiga medlen för att köpa en tillgång av liknande värde som nyttjanderät- ten i en liknande ekonomisk miljö med liknande vill- kor och säkerheter. Fastställandet av den marginella låneräntan sker med hjälp av externa marknadsräntor per tillgångstyp, internt avkastningskrav samt bedöm- ning av dotterbolagets kreditvärdighet. Leasingbetalningar fördelas mellan amortering av skulden och ränta. Räntan redovisas i resultaträk- ningen över leasingperioden på ett sätt som medför en fast räntesats för den under respektive period redovi- sade leasingskulden. Koncernen är exponerad för eventuella framtida ökningar av rörliga leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta, som inte ingår i leasingskulden förrän de träder i kraft. När justeringar av leasingbe- talningar baserade på ett index eller en ränta träder i kraft omvärderas leasingskulden och justeras mot nyttjanderätten. Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under året. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras resultatet och det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av utspädande potentiella stamaktier, vilka under rapporterade perioder härrör från utställda teckningsoptioner. Utspädning från optioner påverkar antalet aktier och uppstår endast när lösenkursen är lägre än börskursen. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.106 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 3 FINANSIELL RISKHANTERING Koncernen exponeras för finansiella risker som till exempel ränterisk, valutarisk, finansierings/likvidi- tetsrisk och kreditrisk genom den verksamhet som bedrivs. Catellas styrelse och koncernledning utvärde- rar nuvarande och framtida risker och beslutar hur de ska hanteras genom framtagande av koncerngemen- samma riktlinjer för riskhantering. Dessa riktlinjer utvärderas och förändras löpande. Riskhantering bedrivs även på respektive dotterbolagsnivå under överseende av koncernledningen. Riskhanteringen i väsentliga dotterbolag beskrivs nedan. Inom verksamhetsgrenen Investment Management finns tre dotterbolag, Catella Real Estate AG, Catella Property Fund Investment AB och Axipit Real Estate Partners SAS, som lyder under tillsyn av tillsynsmyn- digheter. Dessa dotterbolag har en speciell riskhante- ringsfunktion som är fristående från affärsverksam- heten och ansvarig rapporterar både till respektive dotterbolags verkställande direktör och direkt till dotterbolagets styrelse. Vidare har dotterbolag under tillsyn en egen funktion för regelefterlevnad (”compli- ance”) vilken följer upp dotterbolagets efterlevnad av såväl interna och externa regelverk som överenskom- melser med kunder. Funktionen är oberoende i förhål- lande till affärsverksamheten i respektive dotterbolag och ansvarig rapporterar både till dotterbolagets verkställande direktör och direkt till dotterbolagets styrelse. Koncernledningen är representerad i dessa styrelser och rapporterar vidare till moderbolagets styrelse. Inom koncernens övriga verksamhetsgrenar finns inte något dotterbolag under tillsyn. Som nämnts ovan sker riskhanteringen på dot- terbolags- och verksamhetsnivå eftersom de olika verksamhetsgrenarna i koncernen skiljer sig åt med hänsyn till den verksamhet som bedrivs. Av denna anledning beskrivs väsentliga risker inom respektive verksamhetsgren separat under respektive riskavsnitt nedan. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken att koncernen, inom en defi- nierad tidsperiod, inte kan refinansiera sina existe- rande tillgångar eller är oförmögen att möta utökade krav på likviditet. Likviditetsrisk innefattar också risken att koncernen tvingas låna till ofördelaktig ränta eller måste sälja tillgångar med förlust för att kunna fullgöra sina betalningsåtaganden. Koncernens kortsiktiga likviditetsreserv (likvida medel, kortfristiga placeringar och bekräftade men outnyttjade krediter) uppgick per den 31 december 2023 till 41 procent (47) av koncernens årliga försälj- ning och till 35 procent (33) av koncernens upplåning och låneskulder. Verksamhetsområdet Principal Investments nyttjar en väsentlig del av koncernens kortsiktiga likviditets- reserv. Flera av de fastighetsinvesteringar som Catella gör är förhållandevis stora och löper under ett flertal år. I en svag fastighetsmarknad med låga transak- tionsvolymer kan det påverka Principal Investments möjligheter att sälja projekt till acceptabla priser. Investeringarna innefattar risker där Catella inte kan realisera projekten och frigöra likviditet i den takt som behövs. För koncernens investeringar i låneportföljer, bestående av värdepapperiserade europeiska låne- portföljer med huvudsaklig exponering mot bostä- der, finns risken att få svårigheter med att realisera tillgångar vilket kan påverka koncernens möjlighet att få in medel för att underhålla sina finansiella åtag- anden. Marknaden för underordnade värdepapper med säkerhet i tillgångar är för närvarande illikvid. Catellas kvarstående investeringar i låneportföljer är illikvida. Koncernen bedömer att den kort- och långfristiga likviditeten är god samt att det finns flex- ibilitet i finansieringen. I de fall koncernens likviditet skulle förändras och om koncernen därmed av likvidi- tetsskäl skulle behöva avveckla delar av eller hela låne- portföljen, kan det finnas begränsade möjligheter att snabbt förändra denna portfölj och erhålla ett rimligt pris till följd av förändringar i ekonomiska och andra förhållanden. Nedanstående tabeller sammanfattar koncernens likviditetsrisk vid utgången av 2024 och 2023. Likviditetsrapport per den 31 december 2024–2023 Mkr 4 till 12 Mellan 1 år Mellan 3 år Utan förfallo-31 december 2024 < 3 månadermånaderoch 3 åroch 5 år > 5 årtidpunkt SummaUpplåning −1 −53 −1 317 −55 −1 425Låneskulder −29 −86 −413 −1 476 0 −2 003Leasingskulder −14 −40 −85 −32 −23 −194Leverantörsskulder och övriga skulder −204 −1 −204Summa utflöden * −247 −179 −1 815 −1 563 −23 0 −3 827Kundfordringar och övriga fordringar 427 32 12 12 257 740Lånefordringar 89 89Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 29 29Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen ** 24 204 228Summa inflöden * 450 89 236 12 12 286 1 086Nettokassaflöden, totalt 204 −90 −1 579 −1 551 −11 286 −2 741 Mkr 4 till 12 Mellan 1 år Mellan 3 år Utan förfallo-31 december 2023 < 3 månadermånaderoch 3 åroch 5 år > 5 årtidpunkt SummaUpplåning −1 −1 −35 −1 146 −1 −1 184Låneskulder −29 −86 −1 349 −28 −50 −1 542Leasingskulder −11 −33 −62 −24 −19 −148Leverantörsskulder och övriga skulder −254 −254Summa utflöden * −295 −120 −1 446 −1 198 −69 −1 −3 129Kundfordringar och övriga fordringar 471 333 21 24 11 159 1 020Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 44 44Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen ** 22 153 176Summa inflöden * 494 333 174 24 11 203 1 239Nettokassaflöden, totalt 199 213 −1 272 −1 174 −58 201 −1 890 * Angivna belopp avser o–diskonterade kontraktuella kassaflöden ** Avser låneportföljer och skuldinstrument med säkerhet i fastighet, se vidare not 22 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.107 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Koncernens upplåning och finansiering hanteras av moderbolaget och holdingbolag inom koncernen. Moderbolagets ledning och ekonomifunktion, följer noga rullande prognoser för koncernens respektive dotterbolagens likviditetsreserv för att säkerställa att koncernen respektive dotterbolagen har tillräckligt med kassamedel för att möta behovet i den löpande verksamheten. Catella AB har en emitterad icke säker- ställd obligation om totalt 1 300 mkr varav 600 mkr med förfall i mars 2028 och 700 mkr med förfall i mars 2029. Vidare har koncernens dotterföretag verksamma inom Principal Investments erhållit lån från kredi- tinstitut för pågående fastighetsutvecklingsprojekt. Per den 31 december 2024 uppgick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 1 244 mkr (1 145) varav mer- parten avser finansiering av Kaktus. Därutöver har koncernens franska och spanska dotterföretag erhållit lån från kreditinstitut med statlig garanti och till för- delaktiga villkor. Per den 31 december 2024 uppgick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 17 mkr (27). För beskrivning av koncernens låneskulder hänvisas till not 29. I kombination med Catellas kassaflöden tillhanda- håller ovan beskrivna finansieringskällor kort- och långsiktig likviditet samt flexibilitet i finansieringen av koncernens verksamhet. Marknadsrisk Marknadsrisk är risken för förlust eller sjunkande framtida intäkter till följd av förändringar av räntor, valuta- och aktiekurser, inklusive prisrisk i sam- band med avyttring av tillgångar eller stängning av positioner. Verksamhetsområdet Principal Investments inves- terarar i fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland, Dan- mark, Frankrike och Storbritannien. Investeringar sker genom såväl dotterföretag som intresseföretag. Projekten drivs av Catellas dotterbolag. Catellas primära avsikt är att investera i den tidiga fasen av projekten och avyttra så snart det är kommersiellt fördelaktigt. Investeringarna innefattar risker där Catella måste välja att investera i senare delfaser av projekten, driva projekten till färdigställande alterna- tivt lämna projekten och därmed förlora det investe- rade kapitalet. Principal Investments har vidare betydande inves- teringar i noterade och icke noterade aktier och fonder samt skuldinstrument vilka värderas till verkligt värde. Värderingarna påverkas av makroekonomiska och andra faktorer utanför Catellas kontroll och som följaktligen inte kan förutses med säkerhet. Catella följer löpande upp utvecklingen i innehaven. Koncernens investeringar i låneportföljer, vilka redovisas i kategorin Övrigt, är framför allt exponerat för marknadsprisrisk när värdet på dessa investeringar förändras och vid ränteförändringar som minskar eventuella ränteintäkter. Investeringarna i låneport- följerna löper med rörlig ränta eller har underliggande tillgångar med rörlig ränta och värderas utifrån en marknadsmässig kreditspread utifrån en basränta, till exempel Euribor. Ökad kreditspread kan direkt påverka Catella genom att det inverkar på orealiserade vinster eller förluster på portföljinvesteringar, och således även Catellas förmåga att göra vinst på inves- teringarna. I enlighet med redovisningsprinciperna i not 2 värderas investeringarna i låneportföljerna till verkligt värde via resultaträkningen. I not 22 Finan- siella tillgångar värderade till verkligt värde via resul- taträkningen framgår respektive låneportfölj och det viktade genomsnittet av förväntad rörlig ränta på varje investering. De risker som beskrivits ovan kan resultera i antingen högre eller lägre intäkter för Catella. Ränterisk Ränterisk är risken att koncernens nettoresultat påver- kas till följd av förändringar i det allmänna ränteläget. Koncernen har upptagit lånefinansiering i huvudsak i SEK med rörlig ränta för egen verksamhetsfinansie- ring. Catella ABs obligationslån löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus en genomsnittlig marginal om 422 punkter. Därutöver har koncernens fastighetsutvecklingsbolag erhållit lån från kredit- institut för pågående projekt. Merparten av denna finansiering avser Kaktus vars lån löper med rörlig ränta uppgående till i genomsnitt 5,2 procent (4,9) under 2024. Ytterligare information om dessa skulder återfinns i not 29. Moderbolaget analyserar och följer löpande upp sin exponering för ränterisk. Information om koncernens nettoskuldsprofil samt en känslighetsanalys framgår nedan tillsammans med upplysningar om räntebindningstider. Koncernen hade per 31 december 2024 en nettoskuld om 1 263 mkr (1 081) och räntetäckningsgraden, ett mått på förmågan att betala räntekostnaderna, uppgick till 1,0 (1,3). Koncernens räntebärande skulder och tillgångar per valuta 2024 2023Mkr 31 dec 31 decEUR-skulder −135 −167SEK-skulder −1 342 −1 254GBP-skulder −150 −142DKK-skulder −1 105 −975PLN-skulder −2 −3Skulder i Övriga valutor - -Summa räntebärande skulder −2 735 −2 541 Löptid ränta (dagar) 90 93Årets genomsnittliga räntekostnader, % 6,9 7,0Nettoeffekt på resultaträkningen vid ökning 0,5 %, mkr −14 −13Nettoeffekt på resultaträkningen vid minskning 0,5 %, mkr 14 13 2024 2023Mkr 31 dec 31 decEUR-tillgångar 1 154 916SEK-tillgångar 96 385GBP-tillgångar 198 136DKK-tillgångar 22 22PLN-tillgångar 2 1Tillgångar i Övriga valutor - -Summa räntebärande tillgångar 1 472 1 460 Löptid ränta (dagar) 127 90Årets genomsnittliga ränteintäkter, % 5,5 3,4Nettoeffekt på resultaträkningen vid ökning 0,5 %, mkr 7 7Nettoeffekt på resultaträkningen vid minskning 0,5 %, mkr −7 −7 Valutakursrisk Koncernen verkar internationellt och utsätts för valu- tarisker som uppstår från olika valutaexponeringar. Valutarisk uppstår genom affärstransaktioner, redovi- sade tillgångar och skulder samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. Finansiering av utländska tillgångar – omräkningsrisk Omräkningsrisken är risken för att värdet i svenska kronor avseende nettotillgångar i utländska valutor fluktuerar på grund av förändringar i valutakurserna. Det innebär att vid ogynnsamma valutakursföränd- ringar kan det inverka negativt på koncernens utländ- ska nettotillgångar vid omräkning till koncernens rapporteringsvaluta SEK. För närvarande sker ingen säkring av valutarisken i Catellas nettotillgångar. Kon- cernledningen utvärderar årligen behovet av säkring av koncernens omräkningsrisker. Omräkningsdifferenser redovisas i övrigt total- resultat och påverkat därmed inte årets resultat. För CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.108 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE 2024 uppgick valutaomräkningsdifferensen i övrigt totalresultat till 54 mkr (7). Transaktionsrisk Transaktionsrisk uppstår från de kommersiella flöden, redovisade tillgångar och skulder i utländsk valuta som genom fluktuationer i valutakurser kan ha en negativ inverkan på koncernens nettoresultat. Den största delen av dotterbolagens verksamheter bedrivs i samma land som de är lokaliserade i och därmed sker transaktioner i samma valuta som i dot- terbolagets rapporteringsvaluta. Därmed är transak- tionsexponeringen i dessa begränsad. Finansiering till dotter- och intresseföretag till- handahålls av Catella Holding AB i lokal valuta. Ute- stående lånefordringar i utländsk valuta ger upphov till valutaexponeringar. Huvuddelen av de svenska holdingbolagens intäkter utgörs av utdelningar eller ränteintäkter från dotter- och intressebolag. Mer- parten av dessa intäkter är i utländsk valuta medan kostnaderna till största delen är i svenska kronor. Därmed uppstår positioner av likvida medel i utländsk valuta vilka ger upphov till valutaexponeringar hos de svenska holdingbolagen. Moderbolagets ledning och ekonomifunktion gör rullande prognoser över kommande likviditetsbehov i olika valutor. Positioner i valutor som inte förväntas nyttjas för nyinvesteringar eller utlåning i samma utländsk valuta säljs löpande. Under 2024 hade valutaexponeringar en påverkan på de svenska, juridiska holdingbolagens resultat om 76 mkr (-28). Kreditrisk Kreditrisk är risken för förluster till följd av att en kredittagare inte förmår fullgöra sina skyldigheter gentemot Catella. Kreditrisk avser alla fordringar och potentiella fordringar på företag, finansiella företag, offentlig förvaltning och privatpersoner. Kreditrisk – kundfordringar och fordringar på intresseföretag Risken för kundförluster är generellt låg i koncernen. Detta beror på ett flertal olika faktorer. En stor del av motparterna är välkända medelstora och större kunder, där det finns en etablerad, långsiktig relation. Detta resulterar i stabila inbetalningsströmmar. Nya kunders kreditvärdighet prövas. Den försäljning och de transaktioner som genereras av kundportföljen är också diversifierad på flera sätt, där det viktigaste är att inga eller få kunder utgör en väsentlig del av den totala försäljningen eller utlåningen. En enstaka kunds betalningsinställelse har därmed liten effekt totalt sett. Motparter och lämnade lån är godkända i enlighet med den attestordning som finns i koncernen. Vidare utför Catella sina tjänster till geografiskt spridda kunder inom ett flertal sektorer inklusive offentlig sektor, finanssektorn och fastighetsbolag. Därmed är exponeringen mot en finansiell nedgång i en enskild sektor eller region relativt begränsad. Sammantaget innebär detta stabila betalningsströmmar vad avser den genererade försäljningen och utlåningen. Faktiska och förväntade kreditförluster på kundfordringar och fordringar på intresseföretag uppgick för 2024 till 0,5 procent (0,4) av koncernens nettoomsättning. Kreditrisken avseende fordringar på intressebolag för finansiering av fastighetsutvecklingsprojekt bedöms vara låg. Catella följer löpande upp utvecklingen och riskerna i projekten. Likvida medel är placerade hos väletablerade banker med god kreditvärdighet och inget nedskrivningsbehov bedöms därmed finnas för dessa. Kreditrisk – låneportföljer Koncernens investeringar i låneportföljer består av innehav i och/eller ekonomisk exponering för värde- papper som är underordnade ur betalningshänseende och rankas lägre än värdepapper som är säkrade av eller representerar ägande i samma tillgångsslag. Vid utebliven betalning från en emittent i sådana investe- ringar, har innehavare av högre rankade värdepapper från emittenten rätt till betalning före Catella. Vissa av investeringarna har också strukturella inslag som gör att betalning av räntor och/eller kapitalbelopp går till högre rankade värdepapper som är säkrade av eller representerar ägande i samma tillgångsslag vid utebliven betalning eller när förlusten överstiger vissa nivåer. Detta kan medföra avbrott i det intäktsflöde som Catella har räknat med från sin investeringsport- följ. Även om innehavare av värdepapper med säkerhet i tillgångar vanligtvis har fördelen att ha hög rankad säkerhet, övergår kontrollen över tidpunkt och metod för avyttring av sådan säkerhet vid utebliven betal- ning vanligtvis till innehavare av de högst rankade utestående värdepappren. Det finns inga garantier för att intäkterna från en sådan försäljning av säkerhet kommer att räcka för att återbetala Catellas investe- ringar till fullo. Med risk för utebliven betalning avses risken för att enskilda låntagare inte kan betala fastställd ränta och amortering på förfallodagen. Graden av risk för utebliven betalning påverkas av ränteförändringar och en rad ekonomiska, geografiska och andra faktorer utanför Catellas kontroll och som följaktligen inte kan förutses med säkerhet. Nivån och tidpunkten för låntagarnas uteblivna betalningar av hypotekslån som står som säkerhet för vissa investeringar kan få en negativ effekt på de intäkter som Catella får från dessa investeringar. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.109 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Finansiella tillgångars kreditvärdighet Nedan tabell redovisar finansiella tillgångars kreditvärdighet för koncernen Finansiella tillgångars kreditvärdighet Tillgångar Tillgångar Lånefordringar Fordringar värderade till värderade till Bankmedel Mkr Kund-och andra hos intresse-verkligt värde verkligt värde och kortfristig 31 december 2024fordringarskuldinstrumentföretagvia OCIvia RRbankinlåning SummaMotparter med extern kreditrating AAA 0AA+ 0 3 3AA 0 56 5 61AA- 0 29 281 368 678A+ 0 0 273 273A 147 173 319A- 0 23 23BBB+ 0 16 16BBB 2 35 37BBB- 0 4 4BB+ 1 1BB- 0B 0CCC 03 203 0 29 282 901 1 417Motparter utan extern kreditratingFöretag 149 24 345 24 542Fonder 80 14 94Finansiella företag 48 48Offentlig förvaltning 2 2Privatpersoner 3 3282 24 345 0 37 0 688Summa 285 226 345 29 319 901 2 105 * Standard & Poor’s långfristiga kreditrating har använts Tillgångar Tillgångar Lånefordringar Fordringar värderade till värderade till Bankmedel Mkr Kund-och andra hos intresse-verkligt värde verkligt värde och kortfristig 31 december 2023fordringarskuldinstrumentföretagvia OCIvia RRbankinlåning SummaMotparter med extern kreditrating AAA 0AA+ 7 7AA 8 8AA- 0 44 258 220 522A+ 7 0 210 217A 98 274 372A- 0 4 4BBB+ 0 14 14BBB 2 49 50BBB- 1 1BB 0BB- 0 9 9B 0CCC 09 98 0 44 258 796 1 205Motparter utan extern kreditratingFöretag 97 74 492 24 687Fonder 88 11 99Finansiella företag 32 32Offentlig förvaltning 1 1Privatpersoner 19 19237 74 492 0 35 0 838Summa 246 172 492 44 293 796 2 044 * Standard & Poor’s långfristiga kreditrating har använts CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.110 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Geografisk koncentration av kreditrisker Nedanstående tabell redovisar den geografiska koncentrationen av kreditrisker. Geografisk koncentration av kreditrisker i finansiella tillgångar Ställda säkerheter, eventualförpliktelser Finansiella tillgångaroch åtagandenMkr 2024 2023 2024 2023Sverige 979 878 324 1 411Luxemburg 8 37 - 22Tyskland 453 518 88 85Frankrike 170 187 10 15UK 87 170 - -Portugal 21 21 - -Spanien 107 82 6 -Danmark 29 39 - -Finland 37 39 1 1Nederländerna 29 22 0 0Övriga länder 185 51 0 0Totalt 2 105 2 044 430 1 534 Kapitalrisk och kapitalhantering samt relaterade risker Målet med koncernens kapitalstruktur är att visa god avkastning till aktieägarna genom att upprätt- hålla en optimal kapitalstruktur syftande till att göra kostnaderna för kapital så låga som möjligt samt i de dotterbolag det är relevant, uppnå de krav på finansiell stabilitet som ställs på dotterbolagen. Koncernens kapitalisering ska vara riskbaserad och utgå från en bedömning av den samlade risknivån i verksamheten. Den ska också vara framåtblickande, i överensstäm- melse med lång- och kortsiktiga affärsplaner och med den förväntade makroekonomiska utvecklingen. Bedömning av kapitalet görs med relevanta nyckeltal såsom förhållandet mellan nettoskulden och det egna kapitalet. Per den 31 december 2024 hade koncernen en nettoskuld om 1 263 mkr (1 080) vilket i förhål- lande till koncernens egna kapital uppgår till 0,62 (0,53). Tre bolag inom koncernen, Catella Real Estate AG, Catella Property Fund Investments AB och Axipit Real Estate Partners SAS, bedriver tillståndspliktig verksamhet under tillsyn av tillsynsmyndighet. Existerande regelverk och den snabba utvecklingen i regelverk är komplex. Dessa regler ställer höga och i framtiden än högre krav på den tillståndspliktiga verksamhetens rutiner och processer samt likviditets- och kapitalreserver. Att efterleva dessa regelverk är en förutsättning för att bedriva tillståndspliktig verksam- het. Catella arbetar kontinuerligt med att säkerställa efterlevnad av nuvarande regelverk och kommande regelförändringar. Utifall dotterbolag ej skulle kunna möta de krav som regelverk ställer kan det få en nega- tiv effekt på koncernens resultat och värdet på koncer- nens tillgångar. NOT 4 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Viktiga uppskattningar och antaganden för redovisningsändamål Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsända- mål som blir följden av dessa kommer, definitions- mässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räken- skapsår behandlas i huvuddrag nedan. Investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt Catella har investeringar i fastighetsutvecklingspro- jekt i Tyskland, Danmark, Frankrike och Storbritan- nien. Fastighetsutvecklingsprojekten redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljnings- värdet. Catella gör löpande bedömningar av värdet på respektive projekt, för att säkerställa att marknads- värde är lika med eller överstiger redovisat värde. 2024 var ytterligare ett år med svag europeisk fastighets- marknad och låga transaktionsvolymer vilket i sin tur påverkade möjligheten att sälja projekt till acceptabla priser. I rådande marknadsläge föreligger därför ett större mått av osäkerhet i dessa bedömningar. NOT 5 INFORMATION PER SEGMENT Upplysningar per verksamhetsgren Catella bedriver verksamhet i ett antal länder där lokala chefer är ansvariga för respektive lokal verk- samhet. Verksamheten är indelad i tre affärsområden eller verksamhetsgrenar; Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. Verk- samhetsgrenarna övervakas och stöttas av affärsområ- deschefer vilka rapporterar till koncernchefen. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som över- ensstämmer med Catellas interna rapportering som lämnas till koncernchefen som är den högste verkställande beslutsfattaren inom Catella. Koncern- chefen utvärderar koncernens verksamhet utifrån dessa rörelsesegment tillika rapporterbara segment; Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. Catellas högste verkställande beslutsfattare använder främst information om seg- mentets intäkter, kostnader och rörelseresultat för bedömningen av rörelsesegmentens utveckling men erhåller även månadsvis information om förvaltade volymer och transaktionsvolymer. Moderbolaget och andra holdingbolag redovisas i kategorin ”Övrigt”. I denna kategori redovisas vidare förvärvs- och finansieringskostnader och Catellas varumärke. Transaktioner mellan verksamhetsgrenarna är begränsade och avser främst finansiella transaktioner och viss vidarefakturering av kostnader. Begränsade transaktioner för leverans av tjänst till extern kund förekommer. Transaktionerna sker i enlighet med marknadsmässiga villkor. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.111 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Verksamheten i koncernens rapporterbara segment är som följer: Investment Management Verksamheten inom Investment Management omfattar två tjänsteom- råden; Property Funds erbjuder fonder med olika investeringsstrategier vad gäller risk- och avkastningsnivåer, typ av fastigheter och lägen; Asset Management erbjuder kapitalförvaltning för fastighetsfonder, andra insti- tutioner och family offices. Principal Investments Inom Principal Investments gör Catella egna fastighetsinvesteringar tillsammans med partners och externa investerare. Målsättningen med investeringarna är att växa förvaltat kapital inom Investment Manage- ment för att skapa en stark bas av återkommande intäkter och att inves- teringarna ska generera en genomsnittlig avkastning om minst 15-20 procent. Corporate Finance Corporate Finance tillhandahåller kvalitativa kapitalmarknadstjänster till fastighetsägare samt rådgivningstjänster inom alla typer av fastighetsre- laterade transaktioner för olika kategorier av fastighetsägare och investe- rare. Verksamheten bedrivs på fem marknader och erbjuder lokal kunskap om fastighetsmarknaderna i kombination med europeisk räckvidd. Information om segmentens intäkter, kostnader, tillgångar, skulder samt kassaflöden återfinns nedan. Resultaträkning per verksamhetsgren Investment Management Principal Investments Corporate Finance Övrigt Elimineringar KoncernenMkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023Nettoomsättning 1 031 1 111 781 149 401 441 47 42 −54 −46 2 206 1 697Övriga rörelseintäkter 18 25 64 607 5 5 30 7 −15 −2 102 6421 048 1 136 845 756 406 445 77 49 −69 −49 2 307 2 339Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader −158 −171 −648 −606 −69 −101 0 0 32 4 −844 −874Övriga externa kostnader −219 −250 −37 −29 −99 −105 −39 −38 35 37 −358 −385Personalkostnader −471 −477 −33 −47 −233 −250 −70 −68 6 5 −801 −838Avskrivningar −55 −43 −1 −4 −19 −19 −9 −6 0 0 −84 −72Övriga rörelsekostnader −13 −5 −55 −11 −3 −2 −4 −7 15 7 −61 −18Resultatandel från intresseföretag 5 2 −44 −12 0 0 2 4 0 0 −37 −6Rörelseresultat 137 193 26 48 −17 −33 −43 −66 18 5 122 145Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 13 11 20 84 1 1 171 160 −160 −225 44 32Ränteintäkter övriga 19 25 19 25Räntekostnader −44 −35 −182 −143 −8 −13 −118 −105 143 140 −210 −156Övriga finansiella intäkter 24 38 11 41 4 3 228 240 267 321Övriga finansiella kostnader −17 −34 −9 −11 −6 −4 −184 −276 −215 −325Finansiella poster - netto −24 −20 −161 −29 −9 −13 117 44 −17 −85 −94 −103Resultat före skatt 113 173 −135 19 −26 −47 73 −22 2 −80 28 42Skatt −26 −63 11 2 11 8 0 2 −3 −51Årets resultat 87 110 −123 21 −15 −39 73 −20 2 −80 24 −9Varav resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 85 104 −116 16 −15 −40 73 −21 2 −80 30 −21 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.112 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Finansiell ställning per verksamhetsgren Investment Management Principal Investments Corporate Finance Övrigt Elimineringar KoncernenMkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023TillgångarAnläggningstillgångarImmateriella tillgångar 459 457 0 0 66 65 63 50 587 573Materiella anläggningstillgångar 27 28 1 1 4 4 2 1 32 33Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal) 70 71 2 2 57 39 49 2 177 115Innehav i koncernföretag −6 −5 −1 12 0 0Innehav i intresseföretag 29 25 73 106 3 5 105 136Långfristiga fordringar hos intresseföretag 256 158 256 158Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 29 44 29 44Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 34 31 432 359 0 0 0 52 466 443Uppskjutna skattefordringar 8 1 17 4 24 9 48 15Långfristiga fordringar hos koncernföretag 17 15 5 6 745 708 −767 −729 0 0Övriga långfristiga fordringar 10 13 30 28 5 5 12 12 57 58652 636 811 496 160 127 903 1 043 −767 −729 1 759 1 573OmsättningstillgångarExploaterings- och projektfastigheter 2 311 2 269 −115 −126 2 196 2 143Kontraktstillgångar 0 34 0 34Kundfordringar 147 137 20 9 120 103 −2 −3 285 246Fordringar hos koncernföretag 190 156 11 43 72 80 1 375 1 206 −1 646 −1 485 0 0Fordringar hos intresseföretag 0 92 1 −4 333 89 334Skattefordringar 9 6 3 3 2 0 14 8Övriga fordringar 49 150 77 63 24 16 4 7 153 235Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 42 27 11 9 11 9 9 6 73 51Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 80 22 80 22Likvida medel 437 485 77 125 60 75 327 112 901 796872 960 2 601 2 553 290 286 1 788 1 683 −1 761 −1 611 3 791 3 871Summa tillgångar 1 524 1 597 3 412 3 049 450 413 2 691 2 726 −2 528 −2 340 5 549 5 444 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.113 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Investment Management Principal Investments Corporate Finance Övrigt Elimineringar KoncernenMkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023EGET KAPITAL OCH SKULDEREget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 302 389 312 341 −96 17 1 593 1 366 −114 −126 1 997 1 988Innehav utan bestämmande inflytande 42 33 0 9 10 8 −10 0 0 42 50Summa eget kapital 344 422 312 350 −86 25 1 583 1 366 −115 −126 2 039 2 038SkulderLångfristiga skulderUpplåning från kreditinstitut 1 2 1 194 1 145 14 23 1 209 1 171Obligationslån 1 288 1 247 1 288 1 247Leasingskulder långfristiga 48 53 1 1 40 23 46 2 134 79Långfristiga skulder till koncernföretag 648 627 119 104 −767 −731 0 0Övriga långfristiga skulder 139 134 17 15 0 0 156 148Uppskjutna skatteskulder 9 14 0 10 10 20 24846 829 1 330 1 265 54 47 1 344 1 259 −767 −731 2 807 2 669Kortfristiga skulderUpplåning från kreditinstitut 1 1 51 1 2 52 3Leasingskulder kortfristiga 26 23 1 1 20 17 5 1 52 42Kontraktsskulder 0 14 0 14Leverantörsskulder 23 22 8 87 31 27 20 5 83 140Skulder till koncernföretag 9 11 1 667 1 284 286 146 −315 45 −1 646 −1 485 0 0Skulder till intresseföretag 1 1 0Aktuella skatteskulder 7 21 3 0 11 21Övriga skulder 52 52 22 20 39 29 17 18 0 2 131 122Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 216 217 20 27 103 119 36 31 375 394334 346 1 770 1 433 482 341 −237 101 −1 646 −1 483 704 737Summa skulder 1 180 1 175 3 100 2 698 536 388 1 107 1 360 −2 413 −2 214 3 511 3 406Summa eget kapital och skulder 1 524 1 597 3 412 3 049 450 413 2 690 2 726 −2 528 −2 340 5 549 5 444 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.114 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Kassaflöde per verksamhetsgren Investment Management Principal Investments Corporate Finance Övrigt KoncernenMkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023Resultat före skatt 111 173 −131 −61 −26 −47 73 −22 28 42Avvecklingskostnader −1 −5 −1 −5Övriga finansiella poster −7 1 −2 0 2 2 −42 38 −49 41Avskrivningar 55 43 1 4 19 19 9 6 84 72Resultat från andelar i intresseföretag −5 −2 44 12 −2 −4 37 6Betalda inkomstskatter −54 −63 −3 4 −4 −29 −1 −1 −62 −89Investeringar i fastighetsprojekt −900 −803 −900 −803Försäljningar av fastighetsprojekt 992 778 992 778Förändring av operativt sysselsatt kapital 87 −64 −401 −98 −22 −35 323 25 −13 −173Kassaflöde från den löpande verksamheten 187 88 −399 −165 −31 −90 358 37 116 −130Kassaflöde från materiella och immateriella anläggningstillgångar −6 −23 0 0 −1 −3 −18 0 −25 −26Förvärv av dotterföretag, netto efter likvida medel −154 −5 0 −159Försäljning av dotterföretag, efter avdrag för avyttrade likvida medel 2 0 0 2Utdelning och andra utbetalningar från intresseföretag 2 1 4 1 6 2Kassaflöde från övriga finansiella tillgångar 0 −8 0 46 −127 46 −135Kassaflöde från investeringsverksamheten −4 −182 0 0 −1 −8 32 −126 27 −315Likvid från utställda teckningsoptioner 5 5 0Återköp av teckningsoptioner −3 −3 0 −5 0Netto upptagna lån, amortering av lån −1 1 56 −321 −11 −11 37 82 −331Amortering av leasingskuld −26 −21 −1 −1 −19 −21 −6 −1 −52 −43Nyemission, utdelning, tillskott från och utbetalningar till innehav utan bestämmande inflytande −8 −10 −21 −5 −34 −80 −114 −93 −180Kassaflöde från finansieringsverksamheten −35 −30 53 −342 −35 −66 −46 −115 −64 −554Årets kassaflöde 148 −124 −347 −507 −68 −164 344 −204 80 −998 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.115 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Upplysningar per geografisk marknad Total försäljning till externa kunder * Totala tillgångar Anläggningstillgångar Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023Sverige 51 44 1 173 1 087 268 202Tyskland 794 924 633 709 92 133Frankrike 883 338 658 765 180 163Storbritannien 102 118 736 701 236 231Spanien 121 30 137 136 20 21Danmark 124 115 1 984 1 790 29 29Finland 59 61 63 66 23 25Övriga länder 72 67 166 188 55 52Summa 2 206 1 697 5 549 5 444 902 856 * Baserat på lokaliseringen av försäljningsställena och motsvarar i allt väsentligt kundernas geografiska lokalisering. ** Immateriella tillgångar, materiella anläggningstillgångar, nyttjanderättstillgångar (leasingavtal) och innehav i intresseföretag. NOT 6 NETTOOMSÄTTNING Mkr 2024 2023Investment Management 1 031 1 111Property Funds 849 923Asset Management 280 274Elimineringar inom affärsområdet −98 −85Principal Investments 781 149Corporate Finance 401 441Övrig nettoomsättning −7 −42 206 1 697 Investment Management har intäktsströmmar som redovisas såväl över tid som vid en viss tidpunkt. Management fees, motsvarande en fast avtalad pro- centsats baserad på storleken på de underliggande tillgångarna under förvaltning, redovisas i takt med intjäningen över tid. Därutöver erhålls olika NOT 7 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER, ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER Övriga rörelseintäkter Mkr 2024 2023Hyresintäkter 2 -Realisationsvinster från avyttrade fastighetsut-vecklingsprojekt 2 294Vinstavräknade fastighetsutvecklingsprojekt - 308Verkligt värde vinster på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 61 9Vidarefakturerade kostnader 8 16Realisationsresultat vid avyttring av intresse-företag 18 -Övriga rörelseintäkter 12 15102 642 Från 2024 görs bedömningen att intäkter från avytt- rade och vinstavräknade fastighetsprojekt inom Principal Investments utgör en del av Catellas kärn- verksamhet givet verksamhetsområdets utveckling varmed dessa intäkter redovisas som nettoomsättning. Tidigare redovisades dessa som övriga rörelseintäkter. Tidigare perioders jämförelsesiffror har inte ändrats på motsvarande sätt, se vidare not 6. Verkligt värde vinster på finansiella tillgångar vär- derade till verkligt värde via resultaträkningen avser främst skuldinstrument med säkerhet i detaljhandels- fastigheten Mander Centre och det onoterade aktie- innehavet i Pamica, se vidare not 22. Realisationsresultat vid avyttring av intresseföretag avser delavyttring av innehavet i CatWave AB. prestationsbaserade intäkter såsom disposal fees, acquisition fees och performance fees vilka redo- visas när samtliga kriterier är uppfyllda vid en viss tidpunkt. Merparten av Corporate Finance verksamhetens intäkter redovisas vid en viss tidpunkt då prestations- skyldigheten enligt avtalet är uppfyllt och vilket van- ligtvis är vid genomförandet av en transaktion. Från 2024 görs bedömningen att intäkter från avyttrade och vinstavräknade fastighetsprojekt inom Principal Investments utgör en del av Catellas kärn- verksamhet givet verksamhetsområdets utveckling varmed dessa intäkter redovisas som nettoomsättning. Tidigare redovisades dessa som övriga rörelseintäkter. Tidigare perioders jämförelsesiffror har inte ändrats på motsvarande sätt, se vidare not 7. Principal Investments nettoomsättning inkluderar vidare hyresintäkter från hyresgäster i fastighetsutveck- lingsprojekten och vilka redovisas löpande över tid. NOT 8 REVISIONSARVODE Mkr 2024 2023KPMGRevisionsuppdraget * 7 7Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0 1Skatterådgivning 0 0Övriga tjänster 0 17 9 Övriga revisionsbyråerRevisionsuppdraget 4 4Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0 0Skatterådgivning 1 0Övriga tjänster 1 16 5Summa ersättning till revisorer 13 14 * Med revisionsuppdrag avses arvode för den lagstadgade revisionen det vill säga sådant arbete som är nödvändigt för att avge revisionsberättelsen, samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i samband med revisionsuppdraget. Övriga rörelsekostnader Mkr 2024 2023Nedskrivning av exploaterings- och projekt-fastigheter −36 -Nedskrivning av kundfordringar −6 −8Nedskrivning av övriga fordringar −6 -Återvunna kundförluster 0 2Verkligt värde förluster på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen −2 −4Övriga rörelsekostnader −11 −8−61 −18 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.116 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 9 AVSKRIVNINGAR Mkr 2024 2023Avskrivningar på materiella tillgångar, not 19 10 12Avskrivningar på icke förvärvsrelaterade immateri-ella tillgångar, not 17 10 9Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, not 17 20 15Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar, not 18 43 3684 72 Årets avskrivningar på icke förvärvsrelaterade imma- teriella tillgångar är främst hänförliga till IT-system för tjänsteområdet Property Funds och till Catella ABs kostnader för avslutat AI projekt. Årets avskrivningar på förvärvsrelaterade immate- riella tillgångar är hänförliga till kundkontrakt vilka identifierades i samband med förvärven av Catella APAM, Catella Poland och Catella Aquila. Linjär avskrivningsmetod används för samtliga typer av tillgångar enligt nedanstående: − installationer på annans fastighet 20 procent per år eller över hyresavtalets löptid − datorer och kringutrustning 25–33 procent per år − övriga kontorsmaskiner och kontorsinventarier 20 procent per år − kontraktsportföljer 14–25 procent per år − programvarulicenser 25–33 procent per år NOT 10 PERSONAL Ersättningar till anställda Mkr 2024 2023Löner och andra ersättningar 644 659Sociala avgifter 101 103Pensionskostnader avgiftsbestämda pensionsplaner 44 44789 806 Löner och andra ersättningar Mkr 2024 2023Styrelser och verkställande direktörer * 182 170Övriga anställda * 462 489644 659 varav rörlig ersättning till ledande befattningshavare 60 60 Koncernens pensionsplaner är avgiftsbestämda enligt vilka koncernen på obligatorisk, avtalsenlig eller fri- villig basis, betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inga ytterligare betalningsför- pliktelser när avgifterna väl är betalda. Förutom ovanstående ersättningar, som varit en kostnad för Catella under 2024, har resultat hänförligt till delägare i dotterföretag, i vilka de är verksamma i, redovisats som en personalkostnad enligt gällande redovisningsprinciper. Denna kostnad uppgår till 4 mkr (6). Medeltal anställda (omräknade i heltidstjänster) 2024 2023varav varav Medelantal Totaltkvinnor TotaltkvinnorSverige – moderbolag 20 10 23 12Sverige – dotterbolag 30 9 34 11Tyskland 168 71 184 79Frankrike 89 38 81 37Storbritannien 58 30 63 31Finland 37 11 39 13Spanien 31 10 32 12Danmark 16 5 15 4Nederländerna 20 4 22 4Polen 22 10 21 10Irland 3 - 3 -Summa 495 199 517 213 Per 31 december 2024 var antalet styrelseledamöter och verkställande direktörer 183 (201), varav 42 (49) kvinnor. Dessa utgörs i ett flertal fall av en och samma person, då denna kan sitta i flera styrelser. NOT 11 ERSÄTTNINGAR TILL STYRELSE OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Principer Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår sty- relsearvode enligt årsstämmans beslut. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare fastställs åtminstone vart fjärde år och följande fastställdes av årsstämman 2022: Dessa riktlinjer omfattar verkställande direktören och övriga personer i koncernledningen från tid till annan samt till styrelseledamöter såvitt avser ersätt- ningar utöver det styrelsearvode som stämman fattar beslut om. För närvarande består koncernledningen, i tillägg till den verkställande direktören, av finansche- fen tillika chef för Investor Relations, personalchefen och chefsjuristen. Riktlinjerna ska tillämpas på ersätt- ningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antogs av årsstämman 2022. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. Formerna av ersättning samt främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet Bolagets verksamhet är beroende av att kvalificerade medarbetare kan rekryteras och behållas. Den sam- manlagda ersättningen ska vara marknadsmässig och konkurrenskraftig, vilket är en förutsättning för en framgångsrik implementering av bolagets affärs- strategi samt tillvaratagande av långsiktiga intressen, inklusive hållbarhet. Ersättningen ska vidare stå i relation till ansvar och befogenheter. Ersättning till verkställande direktören och övriga personer i koncernledningen utgörs av fast lön, rörlig ersättning och pension samt övriga förmåner. Den rörliga ersättningen baseras på finansiella eller icke-finansiella resultat i förhållande till individuellt definierade kvalitativa och kvantitativa mål som tar CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.117 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga 100 procent av den fasta årliga kontantlönen. Därutöver kan ersättning för eventuellt åtagande om konkurrensbegränsning utgå. Sådan ersättning ska kompensera för eventuellt inkomstbortfall och ska endast utgå i den utsträckning som den tidigare befattningshavaren saknar rätt till avgångsvederlag. Ersättningen ska baseras på den fasta kontantlönen vid tidpunkten för uppsägningen och uppgå till högst 60 procent av månadsinkomsten vid tidpunkten för uppsägningen och utgå under den tid som åtagandet om konkurrensbegränsning gäller, vilket ska vara högst 9 månader efter anställningens upphörande. Bolaget har inte rätt enligt avtal att återkräva rörlig ersättning. Styrelsen ska ha möjlighet att enligt lag eller avtal och med de begränsningar som må följa därav helt eller delvis återkräva rörlig ersättning som utbetalats på felaktiga grunder. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Processen för att bereda, se över och genomföra ersättningsriktlinjerna hanteras i ett separat ersätt- ningsutskott. Styrelsen ska, efter beredning av ersätt- ningsutskottet, upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet har dels en rådgivande (uppfölj- ning och utvärdering), dels en beredande funktion för beslutsärenden innan behandling och beslut sker i bolagets styrelse. Utöver styrelseordföranden, som även är ordförande i utskottet, är övriga bolagsstäm- movalda ledamöter oberoende i förhållande till bola- get och bolagsledningen. Ersättningsutskottet håller minst två ordinarie sammanträden årligen, i god tid före ordinarie styrelsesammanträden som behandlar ersättningsfrågor. Samtliga medlemmar av ersätt- ningsutskottet, verkställande direktören och personal- chefen ska om möjligt delta vid ersättningsutskottets sammanträden (dock med beaktande av aktiebolagsla- gens jävsbestämmelser). Annan person som förordnas att föredra ärende för ersättningsutskottet ska delta vid ersättningsutskottets sammanträden ifråga i den utsträckning ersättningsutskottet finner det lämp- ligt. De som berörs av besluten närvarar dock inte på möten i ersättningsutskottet eller styrelsen vid tid- punkt för beredande och beslutande av dennes ärende. Lön och anställningsvillkor för anställda Ersättningsutskottet genomför varje år en analys för att se hur den totala lönestrukturen och anställnings- villkoren för bolagets anställda står sig jämfört med ersättningen till verkställande direktören och ledande befattningshavare. Detta utgör beslutsunderlag vid bedömningen av dessa riktlinjers skälighet. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får frångå dessa riktlinjer, helt eller delvis, endast om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bola- gets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Information om beslutade ersättningar som inte förfallit till betalning Styrelsen ska till förslaget om riktlinjer för ersättning som lämnas inför årsstämman foga information om tidigare beslutade ersättningar som inte har förfallit till betalning. Styrelse och ledande befattningshavare För presentation av styrelse och koncernledningen hänvisas till avsnitten Styrelsen och revisorer samt Koncernledning. På årsstämman i maj 2024 omvaldes styrelseleda- möterna Tobias Alsborger, Johan Damne, Anneli Jans- son, Samir Kamal och Sofia Watt. Pernilla Claesson valdes till ny styrelseledamot. Sofia Watt valdes till ny styrelseordförande. Koncernledningens sammansättning 2024 utgjor- des av Christoffer Abramson, vd och koncernchef fram till 10 september då Daniel Gorosch utsågs till tillförordnad vd och koncernchef, Michel Fischier, CFO och Head of Investor Relations, Johanna Bjärne- myr, CLO samt Mathias de Maré, CHRO. Styrelsearvoden, vilka fastställts av årsstämman 22 maj 2024, uppgår till 635 tkr (615) för styrelsens ord- förande och 390 tkr (380) vardera för övriga styrelse- ledamöter. Därutöver uppgår arvode till ordföranden i styrelsens revisionsutskott om 145 tkr (140) och till övriga två ledamöter 112 tkr (108) vardera samt ett arvode till ordföranden i styrelsens ersättningsutskott om 55 tkr (43) och till ledamoten 40 tkr (33). Ledande befattningshavares rörliga ersättning samt övriga anställningsvillkor under 2024 Verkställande direktör och övriga ledande befatt- ningshavare har rätt att erhålla en resultatbaserad bonus. Rätten till bonus och beräkningsgrunder för bonus fastställs och omprövas årligen av styrelsen. Bonus kan utgå maximalt med ett belopp som mot- svarar 12 månadslöner (12) avseende verkställande direktören och 6 månadslöner (6) avseende övriga ledande befattningshavare. Bolagets kostnad avseende rörlig lön till koncernledningen för 2024 uppgår till 6,1 mkr (3,8) inklusive sociala kostnader. Maximalt utfall skulle ha kostat bolaget 9,5 mkr (9,2) inklusive sociala kostnader. hänsyn till bolagets affärsstrategi, långsiktiga mål samt hållbarhetsarbete. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning ska mätas under en period om ett år. Den rörliga ersättningen kan högst uppgå till 100 procent av den fasta årliga kontantlönen. Ytterligare kontant rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang är tidsbegränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att rekrytera eller behålla befattningshavare, eller som ersättning för extraordi- nära arbetsinsatser utöver personens ordinarie arbets- uppgifter. Sådan extraordinär ersättning som utgår i tillägg till ersättning enligt ovan får inte överstiga ett belopp motsvarande 100 procent av den fasta årliga kontantlönen och får inte utges mer än en gång per år och per individ. Beslut om sådan ersättning ska beslu- tas av styrelsen efter beredning i ersättningsutskottet. Pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, ska vara premiebestämda. Rörlig kontantersättning ska inte vara pensionsgrundande. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 30 pro- cent av den fasta årliga kontantlönen. Övriga förmåner får innefatta livförsäkring, sjuk- vårdsförsäkring och bilförmån. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 10 procent av den fasta årliga kontantlönen. Bolaget har aktiebaserade incitamentsprogram. I den utsträckning ytterligare aktiebaserade incita- mentsprogram införs framgent ska dessa vara föremål för beslut av bolagsstämma och således inte omfattas av dessa riktlinjer. Upphörande av anställning Vid uppsägning av anställningsavtal från bolagets sida ska uppsägningstiden vara högst 12 månader och från den anställdes sida högst 6 månader. Uppsägningslön CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.118 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Christoffer Abramson avgick som Catellas vd och koncernchef den 10 september 2024. Avgångsveder- laget som belastar årets resultat uppgår till 5,0 mkr exklusive sociala kostnader vilket motsvarar 100 pro- cent av den fasta årliga lönen. Ersättningar och övriga förmåner under 2024 Grundlön /Rörlig Övriga Pensions-Övriga Tkrstyrelsearvodeersättningförmånerkostnadersättningar SummaStyrelsens ordförandeSofia Watt 468 468Johan Claesson 274 274Övriga styrelseledamöterJohan Damne 496 496Tobias Alsborger 529 529Anneli Jansson 386 386Samir Kamal 423 423Sofia Watt 203 203Pernilla Claesson 228 228Styrelsens sammanlagda arvode 3 007 - - - - 3 007Verkställande direktörenDaniel Gorosch 1 481 980 3 533 2 997Christoffer Abramson* 3 186 1 809 16 1 148 6 159Övriga ledande befattningshavare 5 461 1 822 61 1 991 9 335vd och övriga ledande befattningshavares 10 128 4 611 80 3 672 - 18 491sammanlagda ersättningar * Avser perioden 10 september – 31 december 2024 ** Avser perioden 1 januari – 10 september 2024 *** Övriga ledande befattningshavare avser Michel Fischier (CFO), Johanna Bjärnemyr (CLO) och Mathias de Maré (CHRO). Utöver pensions- och försäkringsförmåner enligt lag ska bolaget årligen avsätta belopp som motsvarar upp till 30 procent av ledande befattningshavares fasta lön till den tjänstepensionslösning som den anställde anvisar. Ledande befattningshavare har rätt till 30 semesterdagar per år. Aktierelaterade incitamentsprogram Se not 12 Aktierelaterade ersättningar. Ersättningar och övriga förmåner under 2023 Grundlön /Rörlig Övriga Pensions-Övriga Tkrstyrelsearvodeersättningförmånerkostnadersättningar SummaStyrelsens ordförandeJohan Claesson 695 695Övriga styrelseledamöterJan Roxendal 210 210Johan Damne 439 439Joachim Gahm 168 168Tobias Alsborger 501 501Anneli Jansson 376 376Samir Kamal 241 241Sofia Watt 284 284Styrelsens sammanlagda arvode 2 914 - - - - 2 914Verkställande direktörenChristoffer Abramson 4 409 1 739 19 1 656 7 823Övriga ledande befattningshavare 7 965 1 168 57 1 997 11 187vd och övriga ledande befattningshavares 12 374 2 907 76 3 653 - 19 010sammanlagda ersättningar * Övriga ledande befattningshavare avser Mattias Brodin som CFO för tiden 1 januari -24 februari, Michel Fischier som Head of IR and Communications för perioden 1 januari-24 februari och därefter som CFO and Head of IR, Johanna Bjärnemyr (CLO) och Mathias de Maré (CHRO). CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.119 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Aktie- och andra innehav Styrelsens och koncernledningens aktie- och optionsinnehav i Catella AB var per 31 december 2024 respektive 2023 som följer:A-aktier B-aktier Optioner Obligationer, krAntal / Kr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023StyrelseSofia Watt, styrelseordförande - - 10 000 - - - - -Johan Claesson, styrelseordförande * - 1 100 910 - 42 563 839 - - - -Johan Damne, styrelseledamot - - 150 000 150 000 - - - -Tobias Alsborger, styrelseledamot - - 60 000 60 000 - - - -Anneli Jansson, styrelseledamot - - 10 000 10 000 - - - -Samir Kamal, styrelseledamot - - 20 000 - - - - -Pernilla Claesson, styrelseledamot 102 415 - 540 299 - - - - -LedningChristoffer Abramson, vd och koncernchef * - - - 40 000 - 2 000 000 - -Daniel Gorosch, tf vd och koncernchef - - - - 22 500 - - -Johanna Bjärnemyr, Head of Group Legal - - 2 500 2 500 100 000 150 000 - -Michel Fischier, Chief Financial Officer - - 40 000 17 500 150 000 150 000 - -Mathias de Maré, Head of Group HR - - 5 000 5 000 46 000 150 000 - -Summa innehav 102 415 1 100 910 837 799 42 848 839 318 500 2 450 000 0 0 * Vederbörande var inte längre styrelseordförande respektive vd och koncernchef vid utgången 2024 NOT 12 AKTIERELATERADE INCITAMENT Vid extra bolagsstämma den 20 mars 2024 beslutades att Bolaget lämnar ett erbjudande till de innehavare av teckningsoptioner som fortfarande är anställda i Catella-koncernen, om villkorat återköp av äldre incitamentsprogram av serie 2020/2024:A och serie 2020/2025:B mot ett marknadsmässigt vederlag. Återköpserbjudandet var villkorat av att minst 50 procent av vederlaget återinvesterades i serie 2024/2027 eller serie 2024/2028 i det nya långsiktiga incitaments- program som beslutades av stämman samma dag. Under 2024 återköptes 2 475 000 teckningsoptioner av det äldre incitamentsprogrammet för ett vederlag om totalt 2 660 350 kronor. Återköpta teckningsop- tioner har, tillsammans med teckningsoptioner i eget förvar, makulerats. Därutöver förföll 175 000 teckningsoptioner av samma program. Per den 31 december 2024 fanns 150 000 utestående teckningsop- tioner av det äldre programmet och vilka kan nyttjas för teckning av lika många aktier av serie B under juni 2025. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/aktie. Vidare under 2024 beslutades vid en extra bolags- stämma i Catella AB att införa ett nytt långsiktigt incitamentsprogram om totalt 4 700 000 teckningsop- tioner fördelat på fem serier. Serierna 2024/2027 och 2024/2028 lanserades i mars då 1 526 670 teckningsop- tioner överläts till koncernledningen och andra nyckel- personer inom koncernen för en total köpeskilling om 4 963 441 kronor. Övriga serier kommer att lanseras under de kommande tre åren. Teckningsoptionerna är överlåtna till deltagarna på marknadsmässiga villkor till ett pris som fastställts av en extern värderingsper- son med tillämpning av Black & Scholes värderings- modell. Senare under samma år återköptes 814 920 teckningsoptioner från bolagets tidigare vd och ytterligare en person för en total köpeskilling om 2 760 186 kronor med anledning av att deras anställningar hos Catella upphörde. Per den 31 december 2024 fanns 711 750 utestående teckningsoptioner av det nya programmet och vilka kan nyttjas för teckning av lika många aktier av serie B under september 2027 och september 2028. Lösenpris uppgår till 36,30 kr/aktie. Förändringar i antalet utestående teckningsoptioner: Antal 2024 2023Ingående balans per 1 januari 2 800 000 2 850 000Utställda 1 526 670 -Återköp −3 289 920 −50 000Utnyttjande av optioner för teckning av nyemitterade aktier - -Förfallande av optioner utan utnyttjande −175 000 -Per 31 december 861 750 2 800 000 Utgivna teckningsoptioner per balansdagen: Emission 2020 Andel av totalt antal utgivna Totalt antal tecknings-op-utgivna teck-varav i eget Serietioner, %nings-optionerförvar2020/2025:B 8,3% 175 000 25 0002024/2027 33,9% 712 500 461 7502024/2028 57,7% 1 212 500 751 500Totalt 100% 2 100 000 1 238 250 Vid full teckning och utnyttjande av samtliga 2 100 000 utgivna teckningsoptioner kan Bolagets aktiekapital ökas med högst 4 200 000 kronor, förut- satt att någon omräkning inte sker i enlighet med de fullständiga villkoren för teckningsoptionerna. Detta motsvarar en utspädning om cirka 2,4 procent av det befintliga aktiekapitalet. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.120 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 13 FINANSIELLA POSTER Mkr 2024 2023Ränteintäkter enligt effektivräntemetodenRänteintäkter på banktillgodohavanden 23 23Ränteintäkter på lånefordringar 19 7Övriga ränteintäkter 3 244 32 Ränteintäkter övrigaRänteintäkter på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 19 2519 25 RäntekostnaderRäntekostnader till kreditinstitut −69 −41Räntekostnader på obligationslån −116 −104Räntekostnader på leasingskulder −11 −8Övriga räntekostnader −14 −2−210 −156 Övriga finansiella intäkterRealisationsvinster på koncernföretag 0 37Utdelningsintäkter på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 1 0Orealiserade verkligt värde vinster på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resulta-träkningen 5 0Valutakursvinster 261 284267 321 Övriga finansiella kostnaderOrealiserade verkligt värde förluster på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 0 −14Emissions- och lånegarantikostnader −7 −3Valutakursförluster −208 −308−215 −325 NOT 14 SKATTER Mkr 2024 2023Aktuell skatt:Aktuell skatt på årets resultat −41 −62Justeringar avseende tidigare år 0 1Summa aktuell skatt −41 −61Uppskjuten skatt:Uppkomst och återföring av temporära skillnader 38 10Summa uppskjuten skatt 38 10Inkomstskatt −3 −51 Inkomstskatten på koncernens resultat skiljer sig från de teoretiska belopp som skulle ha framkommit vid användning av vägd genomsnittlig skattesats i de kon- soliderade företagen enligt följande; Mkr 2024 2023Resultat före skatt 28 42Inkomstskatt beräknad enligt nationella skatte-satser gällande för resultat i respektive land −6 −22Skatteeffekter av:Utnyttjade förlustavdrag som tidigare inte redovisats 83 20Skattemässiga underskott för vilka ingen uppskjuten skattefordran redovisas −46 −57Effekt av temporära skillnader för vilka ingen uppskjuten skattefordran redovisats 0 1Ej avdragsgilla räntekostnader −20 0Ej skattepliktiga realisationsvinster 1 23Övriga ej avdragsgilla/ej skattepliktiga poster −1 −4Förmögenhetsskatt 0 −2Resultatandel från intressebolag −14 −11Justeringar avseende tidigare år 0 1Skattekostnad −3 −51 Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder fördelas enligt följande: Mkr 2024 2023Uppskjutna skattefordringarsom beräknas utnyttjas efter mer än 12 månader 48 15som beräknas utnyttjas inom 12 månader 0 048 15 Uppskjutna skatteskuldersom ska betalas efter mer än 12 månader 15 20som ska betalas inom 12 månader 4 520 24Uppskjutna skattefordringar/skulder (netto) 29 −10 2024 2023Mkr 31 dec 31 decUppskjutna skattefordringarFramtida avdragsgilla kostnader 0 2Skattemässiga underskott 48 13Summa 48 15 Uppskjutna skatteskulderVerkligt värde vinster 0 1Immateriella tillgångar 19 23Summa 20 24 2024 2023Mkr 31 dec 31 decUppskjutna skattefordringarIngående balans 15 7Förändring temporära skillnader −1 0Aktivering nya underskottsavdrag 34 −1Ändrad bedömning av tidigare aktiverade förlustavdrag 0 9Valutakursdifferenser 1 0Utgående balans 48 15 2024 2023Mkr 31 dec 31 decaUppskjutna skatteskulderIngående balans 24 17Förändring temporära skillnader 0 9Förändring genom rörelseförvärv −1 -Avskrivning förvärvsvärden −4 −2Valutakursdifferenser 1 1Utgående balans 20 24 Enligt redovisningsstandarden IAS 12 Inkomstskat- ter ska en uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga. I enlighet med denna standard redovisar Catella en uppskjuten skattefordran om 48 mkr (15) hänförlig till skattemässiga underskotts- avdrag och vilken baseras på en bedömning av kon- cernens framtida nyttjande av skattemässiga under- skottsavdrag i de juridiska personer som innehar underskottsavdragen. Skatteintäkten som uppkommer då nya eller redan befintliga sparade underskott redo- visas som uppskjuten skattefordran för första gången har ingen påverkan på koncernens likviditet. Koncer- nens samlade underskottsavdrag uppgår till 1 261 mkr (1 370). Underskottsavdrag för vilka ingen uppskjuten skattefordran redovisas i koncernens balansräkning uppgår till 1 107 mkr (1 313). De underskottsavdrag som redovisas i koncernens balansräkning beaktar en prognosperiod om fem år. Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalre- sultat uppgår för räkenskapsåret 2024 till 0 mkr (0). Ackumulerad skatteeffekt i övrigt totalresultat uppgår vid utgången av året till 0 mkr (0). CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.121 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE grund av negativa resultat och vilket inte beaktas i den matematiska beräkningen av resultat per aktie efter utspädning. 2024 2023Årets resultat, mkr 24 −9Resultat hänförligt till moderföretaget aktieägare och på vilket resultat per aktie efter utspädning beräknas, mkr 30 −21Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier 88 348 572 88 348 572Justeringar för: -antagen konvertering av teckningsoptioner 0 2 213 636Vägt genomsnittligt antal stamaktier för beräkning av resultat per aktie efter utspädning 88 348 572 90 562 208Resultat per aktie, kr 0,34 −0,24 NOT 16 UTDELNING Styrelsen föreslår en utdelning om 0,90 kronor per aktie och vilket motsvarar totalt 79,5 mkr baserat på antalet utestående aktier, 88 348 572, den 31 december 2024. Utbetalning av utdelning föreslås ske den 27 maj 2025. För räkenskapsåret 2023 lämnades en utdelning på 0,90 kronor per aktie. NOT 15 RESULTAT PER AKTIE (a) Före utspädning Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden. 2024 2023Årets resultat, mkr 24 −9Resultat hänförligt till moderföretaget aktieägare och på vilket resultat per aktie före utspädning beräknas, mkr 30 −21Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier 88 348 572 88 348 572Resultat per aktie, kr 0,34 −0,24 (b) Efter utspädning För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier för utspädningseffekten av samtliga potentiella stamaktier. Moderbolaget har ställt ut teck- ningsoptioner som kan leda till potentiella stamaktier. För teckningsoptioner görs en beräkning av det antal aktier som kunde ha köpts till verkligt värde (beräknat som årets genomsnittliga marknadspris för moderbo- lagets aktier), för ett belopp motsvarande lösenpriset av de teckningsrätter som är knutna till utestående aktieoptioner. Det antal aktier som beräknas enligt nedan jämförs med det antal aktier som skulle ha utfärdats under antagande att teckningsoptionerna utnyttjas. Då lösenpriset för utestående teckningsoptioner var högre än B-aktiens verkliga värde under 2024 var följaktligen utspädningseffekten noll procent. Även 2023 var utspädningseffekten noll procent på NOT 17 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Program- Avtalsenliga varulicenser Mkr Goodwill Varumärkekund-relationeroch IT-system SummaPer 1 januari 2023Redovisat värde 347 50 37 18 452Räkenskapsåret 2023Inköp 9 9Anskaffningsvärden i förvärvade bolag 98 37 135Avyttringar och utrangeringar 0 0 0 0Avskrivningar −15 −6 −21Valutakursdifferenser −1 −2 0 −3Utgående balans 444 50 58 21 573Per 31 december 2023Anskaffningsvärde 514 50 167 140 871Ackumulerade avskrivningar −105 −68 −173Ackumulerade nedskrivningar −70 0 −3 −51 −125Redovisat värde 444 50 58 21 573Räkenskapsåret 2024Inköp 17 17Avyttringar och utrangeringar 0 0 0 0Avskrivningar −20 −7 −27Nedskrivning av goodwill och andra immateriella tillgångar -4 -4Valutakursdifferenser 24 3 1 27Utgående balans 468 50 41 28 587Per 31 december 2024Anskaffningsvärde 470 50 174 85 779Ackumulerade avskrivningar −134 −53 −187Ackumulerade nedskrivningar −2 0 −4 −5Redovisat värde 468 50 41 28 587 Redovisad goodwill vid utgången av 2024 är hänförlig till förvärven av Catella koncernen år 2010 (121 mkr), Catella APAM år 2018 (211 mkr), Catella Poland år 2022 (42 mkr) och till förvärvet av Catella Aquila (94 mkr) år 2023. Vid förvärvet av Catella koncernen värderades varumärket Catella till 50 mkr. Redovisat värde på CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.122 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE avtalsenliga kundrelationer vid utgången av 2024 är hänförligt till Catella APAM (13 mkr), Catella Poland (1 mkr) och till Catella Aquila (27 mkr). Av utgående redovisat värde på programvarulicenser och IT-sys- tem om 28 mkr utgör ingen del förvärvsrelaterade tillgångar. Samtliga immateriella tillgångar är externt förvärvade. Nedskrivningsprövning av goodwill och övriga tillgångar med obestämbar livslängd I samband med förvärv av verksamheter allokeras goodwill och övriga övervärden till de kassagenere- rande enheter som förväntas erhålla framtida eko- nomiska fördelar i form av exempelvis synergier som ett resultat av den förvärvade verksamheten. I de fall separata kassagenererande enheter inte kan identifie- ras allokeras goodwill och övriga övervärden till den lägsta nivå på vilken verksamheten styrs och överva- kas internt. Tillgångar med obestämbar livslängd prövas årligen för eventuellt nedskrivningsbehov. Catellas princip är att under fjärde kvartalet varje år pröva tillgångar med obestämbar livslängd baserat på redovisade värden per den 30 september. Catellas tillgångar med obe- stämbar livslängd utgörs av goodwill och varumärke. Nedskrivningsbedömningen av dessa tillgångar har utförts per verksamhetsgren; Investment Management och Corporate Finance vilket överensstämmer med den nivå för vilken goodwill och andra förvärvs- relaterade immateriella tillgångar följs upp internt samt i rapportering till ledning och styrelse. För verksamhetsområdet Principal Investments har ingen nedskrivningsprövning gjorts under 2024 då verk- samhetsområdet saknar tillgångar med obestämbar livslängd. För detta verksamhetsområde görs löpande bedömningar av värdet på respektive projekt för att säkerställa att marknadsvärde är lika med eller över- stiger bokfört värde. Centrala lednings- och aktieägarrelaterade kost- nader har allokerats till respektive verksamhetsgren baserat på dess andel av bedömda ianspråktagna resurser. För tillgångar som värderas till verkligt värde görs ingen nedskrivningsbedömning då dessa i varje bokslut värderas separat till marknadsvärde enligt fastlagda principer. Catellas varumärke redovisas i kategorin Övrigt eftersom det utgör en gemensam tillgång för koncernen. Nedskrivningsbedömning av Catellas varumärke baseras på en etablerad metod för varumärkesvärdering ”Relief-from-Royalty” och vilken har verifierats av en extern värderare. Värde- ringen utvisar att nyttjandevärdet för varumärket väl överstiger bokfört värde. För de fall genomförd nedskrivningsprövning visar att bokfört värde överstiger återvinningsvärdet sker nedskrivning med det belopp som motsvarar skill- naden mellan bokfört värde och återvinningsvärdet. Återvinningsvärdet utgörs av det högsta av nettoför- säljningsvärdet och nyttjandevärdet. Nyttjandevärdet är nuvärdet av de uppskattade framtida kassaflödena. Kassaflödena har beräknats utifrån finansiella planer som utarbetats för varje verksamhetsgren och bygger på den affärsplan för det kommande verksamhetsåret som beslutats av kon- cernledningen och som godkänts av styrelsen. Dessa finansiella planer täcker en prognosperiod om tre år och innefattar den organiska försäljningstillväxten, rörelsemarginalens utveckling samt förändringen av operativt sysselsatt kapital. Kassaflöden bortom den nämnda prognosperioden har extrapolerats med hjälp av en bedömd tillväxttakt som uppgår till 2 procent för samtliga verksamhetsområden, vilket motsvarar ECB’s långsiktiga inflationsmål inom euro-området och Riksbankens långsiktiga mål för inflationen i Sverige. Beräkningen av nyttjandevärdet grundas på flera antaganden och bedömningar utöver tillväxttakten bortom prognosperioden. De mest väsentliga av dessa avser den organiska försäljningstillväxten, rörelsemar- ginalens utveckling, förändringen av operativt syssel- satt kapital, samt den relevanta diskonteringsräntan (WACC, Weighted Average Cost of Capital) vilken används för att diskontera de framtida kassaflödena. Prövningen påvisade att inget nedskrivnings- behov föreligger. Inga rimligt möjliga föränd- ringar av väsentliga antaganden skulle leda till ett nedskrivningsbehov. Nedan redovisas använda diskonteringsräntor (WACC) före skatt per affärsområde: WACC, %2024 2023Investment Management 11,5 13,1Principal Investments - -Corporate Finance 11, 5 13,1Övrigt 11,5 13,1 Beräkningen av WACC baseras på extern marknads- data om den riskfria räntan och studier om marknads- riskpremier för olika Europeiska länder. För 2024 har en Beta-faktor på 1,29 använts (1,5). Den framräknade WACC’en för 2024 uppgick till 11,5 procent. Catella har valt att tillämpa samma WACC för alla kassagene- rerande enheter då det bedömts ge en skälig bild av risken i de olika kassagenererande enheterna. En sammanfattning av fördelningen av goodwill och varumärke per affärsområde återfinns nedan: 2024 2023Mkr Goodwill Varumärke * Goodwill Varumärke Investment Management 404 - 380 -Principal Investments - - - -Corporate Finance 65 - 64 -Övrigt - 50 - 50468 50 444 50 * Avser varumärket Catella CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.123 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 18 NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR (LEASING AVTAL) OCH LEASINGSKULDER Den här noten ger information om de leasingavtal där koncernen är leasetagare. Koncernen hyr ett antal kontorslokaler, bilar och annan utrustning enligt ej uppsägningsbara lea- singavtal. Leasingperioderna varierar mellan 1 och 10 år och de flesta leasingavtal kan vid leasingperiodens slut förlängas till marknadsmässiga villkor. Leasingav- talen redovisas som nyttjanderättstillgångar och som en finansiell skuld motsvarande det åtagande företaget har att betala leasingavgifter. Nyttjanderätter skrivs av linjärt över leasingperioden. Betalningar för korta kontrakt och leasingavtal av mindre värde kostnadsförs linjärt i resultaträkningen. Korta kontrakt är avtal med en leasingperiod på 12 månader eller mindre. Avtal av mindre värde är avtal understigande ett gränsvärde om 0,1 mkr och inklu- derar IT-och kontorsutrustning. Under året har nya leasingavtal om 61,9 mkr (37,1) tillkommit varav 54,0 mkr (32,3) avser nya hyreskon- trakt, 7,5 mkr (4,6) avser bilar och 0,4 mkr (0,3) avser annan utrustning. NOT 19 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Inventarier, installationer & MkrutrustningPer 1 januari 2023Redovisat värde 27Räkenskapsåret 2023Inköp 17Anskaffningsvärden i förvärvade bolag 2Avyttringar och utrangeringar −1Av- och nedskrivningar −12Valutakursdifferenser 0Utgående balans 33Per 31 december 2023Anskaffningsvärde 142Ackumulerade avskrivningar −109Redovisat värde 33Räkenskapsåret 2024Inköp 9Avyttringar och utrangeringar 0Av- och nedskrivningar −10Valutakursdifferenser 1Utgående balans 32Per 31 december 2024Anskaffningsvärde 151Ackumulerade avskrivningar −118Redovisat värde 32 I balansräkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal: Mkr 2024 2023NyttjanderättstillgångarKontorsfastigheter 166 106Bilar 10 7Övrig utrustning 1 1177 115LeasingskulderLångfristiga skulder 134 79Kortfristiga skulder 52 42186 121 I resultaträkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal: Mkr 2024 2023Avskrivningar på nyttjanderättstillgångarKontorsfastigheter 38 31Bilar 4 5Övrig utrustning 1 143 36Räntekostnader 11 8 Det totala kassautflödet gällande leasingavtal under 2024 uppgick till 52 mkr (47). CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.124 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 20 INNEHAV I DOTTERFÖRETAG OCH INTRESSEFÖRETAG Innehav i dotterföretag Dotterföretag är alla de företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Samtliga dotterföretag konsolideras i koncernen. Catella förvaltar och ger råd till ett antal investeringsfonder. Beslutet huruvida en fondförvaltare ska konsolidera sina förvaltade fonder eller inte baseras på bedömningar av huruvida fondförvaltaren agerar som huvudman eller ombud för fonden utifrån ett redovisningsperspektiv. Catellas ersättning för fondförvaltningstjänster motiverar inte att hävda att kontrollkriteriet i IFRS, om koppling mellan inflytande och avkast- ning, är uppfyllt. I stället anses Catella vara ett ombud i förhållande till fondinvesterarna i redovisningssyfte och följaktligen konsolideras inte fonderna. Förteckning över koncernens dotterföretag återfinns nedan. Angiven ägarandel motsvarar såväl kapitalandel som rösträttsandel. Ägarandel utöver den andel som motsvarar koncernens innehav, tillhör innehavare utan bestämmande inflytande. Innehaven avser stamaktier. Ingen av kon- cernens dotterföretag har emitterat preferensaktier. 31 dec 2024 31 dec 2023Kapital-/röst-Totalt Kapital-/röst-Totalt Bolag Org.nr. Stadrättsandel, %antal aktierrättsandel, %antal aktierCatella Holding AB 556064-2018 Stockholm 100 1 000 100 1 000 IPM Informed Portfolio Management AB 556561-6041 Stockholm - - 100 2 253 561 Catella Capital AB 556886-9019 Stockholm 100 13 000 100 13 000 Catella Fastighetsanalys AB 559371-5395 Stockholm 65 25 000 65 25 000 Catella Property Fund Investment AB 559367-6595 Stockholm 91 1 000 91 1 000 Catella Property Fund Management AB 556660-8369 Stockholm 100 10 000 100 10 000 Catella Property Asset Management AB 559104-6551 Stockholm 100 1 666 667 100 1 666 667 Catella Corporate Finance AB 556724-4917 Stockholm 100 1 000 100 1 000 CCF Holding AB 559078-3238 Stockholm 60 1 000 60 1 000 Catella Corporate Finance Stockholm AB 559054-4234 Stockholm 60 10 000 60 10 000 Aveca AB 556646-6313 Stockholm 100 5 000 100 5 000 CCF Holding Gbg AB 559089-0710 Göteborg 60 1 000 60 1 000 Catella Corporate Finance Göteborg AB 559084-9104 Göteborg 60 10 000 60 10 000 CCF Malmö Intressenter AB 556740-5963 Malmö 60 1 000 60 1 000 Catella Corporate Finance Malmö AB 556740-5666 Malmö 60 1 000 60 1 000 Infrahubs Holding AB 559322-6631 Kalmar 50 500 50 500 Catella Luxembourg Sarl B 29962 Luxemburg 100 8 780 000 100 8 780 000 Catella Residential 01 GP Sarl B220094 Luxemburg 100 13 000 100 13 000 Catella Residential 02 GP Sarl B257400 Luxemburg 100 12 000 100 12 000 Catella Real Estate AG HRB 169051 München 95 2 500 95 2 500 Catella Asset Management GmbH HRB 237791 München 100 25 000 100 25 000 CRIM Holding GmbH HRB 106179 Berlin - - 100 250 000 Catella Investment Management GmbH HRB 188654 Berlin 100 25 000 100 25 000 31 dec 2024 31 dec 2023Kapital-/röst-Totalt Kapital-/röst-Totalt Bolag Org.nr. Stadrätts andel, %antal aktierrätts andel, %antal aktier Catella APAM Ltd 7671308 London 88 11 000 88 11 000 APAM UK Property Services Ltd 13705179 London 88 1 88 1 Catella APAM Capital Partners Ltd 14836661 London 88 1 88 1 Salisbury Asset Co Limited 13712761 London 86 1 000 86 1 000 Salisbury Asset Propco Limited 13736095 London 86 1 86 1 Mander Lender Co Limited 140668 London 99 8 127 217 99 8 127 217 Catella Capital Limited 14753542 London 100 4 100 2 Catella APAM Ireland Limited 712464 Dublin 50 1 000 50 1 000 Catella Property Oy 2214835-6 Helsingfors 100 10 000 100 10 000 Catella Asset Management Oy 2214836-4 Helsingfors 100 10 000 100 10 000 Pegasos Real Estate GP Oy 22911649 Helsingfors - - 100 2 500 Catella Investment Management Benelux B.V. 56049773 Maastricht 100 10 000 100 10 000 Kaktus 1 TopCo Aps 39195208 Köpenhamn 93 80 855 100 93 80 855 100 Catella Property Denmark A/S 17981595 Köpenhamn 54 555 556 54 555 556 Catella Investment Management A/S 34226628 Köpenhamn 54 500 54 500 VA7 Holding Aps 45059987 Köpenhamn 85 40 000 - - Catella Property Valuation GmbH HRB 106180 Düsseldorf 100 25 000 45 100 000 Catella Project Management GmbH HRB 76149 Düsseldorf 100 25 000 100 25 000 CPC NP2 GmbH HRB 74006 Düsseldorf 100 25 000 - - Catella Investment Management Holding GmbH HRB 142101 Düsseldorf 100 25 000 0 0 Catella Aquila Investment Management France SAS 528441652 Paris 60 3 442 60 3 442 Axipit Real Estate Partners SAS 894233444 Paris 60 250 000 60 250 000 Cholet Logistique SAS 842672610 Paris 100 10 000 100 10 000 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.125 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE * Koncernföretag som fusionerades eller likviderades under 2024 ** Koncernföretag som avyttrades under 2024 Finansiell information i sammandrag avseende dotterföretag med väsentliga innehav utan bestämmande inflytande Det totala ägandet för innehav utan bestämmande inflytande uppgick per 31 december 2024 till 42 mkr (50), varav 38 mkr (40) avser dotterbolagen Catella Real Estate AG, Catella Aquila Investment Manage- ment SAS, Catella Property Denmark A/S och Kaktus 1 TopCo ApS. Resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick för verksamhetsåret 2024 till -2 mkr (13). Av detta belopp redovisas -5 mkr (12) som årets resultat hänförligt till innehav utan bestäm- mande inflytande och 3 mkr (1) redovisas som perso- nalkostnad och skatt i resultaträkningen. Enligt koncernens redovisningsprinciper redovisas resultatandelar hänförliga till delägare som är verk- samma i dotterbolag som personalkostnad i koncer- nens resultaträkning. 31 dec 2024 31 dec 2023Kapital-/röst-Totalt Kapital-/röst-Totalt Bolag Org.nr. Stadrätts andel, %antal aktierrätts andel, %antal aktier Moussey Logistique SAS 842683153 Paris 100 10 000 100 10 000 Moussey Logistique II SAS 852416049 Paris 65 10 000 65 10 000 Roye Logistique SAS 852201599 Paris 100 10 000 100 10 000 MER Logistique SAS 853867844 Paris 100 10 000 100 10 000 Metz Eurolog SAS 901000760 Paris 100 10 000 100 10 000 Tours Isoparc SAS 920126505 Paris - - 100 10 000 Tours Polaxis SAS 920142122 Paris 100 10 000 100 10 000 Catella France SAS B 412670374 Paris 100 2 500 100 2 500 Catella Valuation Advisors SAS B 435339098 Paris 66 4 127 66 4 127 Catella Property Consultants SAS B 435339114 Paris 100 4 000 100 4 000 Catella Residential Partners SAS B 442133922 Paris 100 4 000 95 4 000 Catella Logistic Europe SAS B838433811 Paris - - 100 50 000 Catella Property Spain S.A. A 85333342 Madrid 90 60 102 90 60 102 Catella Asset Management Iberia S.L. B87290813 Madrid 90 3 000 90 3 000 Catella Poland sp. z.o.o 5260209308 Warszawa 65 5 173 65 5 173 Calambria sp. z.o.o 971075 Warszawa 65 100 - - SFB Parque Logistico B67820290 Barcelona 100 10 000 100 10 000 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.126 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Innehav i intresseföretag redovisade med kapitalandelsmetoden Catella har genom intressebolag investeringar i fast- ighetsutvecklingsprojekt i Tyskland och Danmark. Projekten drivs av Catellas lokala dotterbolag. Catellas primära avsikt är att investera i den tidiga fasen av projekten och avyttra så snart det är kommersiellt fördelaktigt. Investeringarna innefattar risker där Catella måste välja att investera i senare delfaser av projekten, driva projekten till färdigställande alterna- tivt lämna projekten och därmed förlora det investe- rade kapitalet. Koncernens redovisade värde på andelar i intres- seföretag uppgick per balansdagen till 105 mkr (136) varav 97 mkr (129) avser intresseföretag som investe- rar i fastighetsutvecklingsprojekt. Därutöver har Catella lämnat lån till intresseföretag om 345 mkr (492) vilka i sin helhet utgör aktieägarlån till Catella Project Capital GmbH och KöTower 106 CPC Beteiligungs GmbH. Mkr 2024 2023Per 1 januari 136 182Anskaffningar 8 15Försäljningar 0 −2Resultatandel från intresseföretag −37 −6Lämnade utdelningar −6 −53Omklassificering till andelar i dotterföretag 2 -Övriga förändringar 3 -Valutakursdifferenser 1 0Utgående bokfört värde 105 136 Under 2024 har utdelning om 6 mkr (53) erhållits från intresseföretag. Nedan redovisas intresseföretagens, vilka alla är onoterade, tillgångar, skulder, intäkter och resultat, samt koncernens ägarandel av intresseföretagens egna kapital inklusive goodwill. Intresseföretag KoncernenTillgångar Skulder Intäkter Resultat Kapital-Rösträtts-Ägarandel Registreringslandmkrmkrmkrmkrandel, %andel, %mkrCatella Project Capital GmbH Tyskland 587 245 10 −1 45 45 74CatWave AB Sverige 21 10 48 9 25 25 3Bankfoot APAM Ltd UK 12 6 21 8 50 38 5Vantage Zero Ltd UK 19 18 41 2 50 50 0CaNk ApS Danmark 93 0 0 0 50 50 24Infrahubs Hold-co 5 AB Sverige 1 0 0 −42 40 40 0105 NOT 21 FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA ÖVRIGT TOTALRESULTAT Mkr 2024 2023Visa preferensaktier serie C 29 4429 44Mkr 2024 2023Per 1 januari 44 36Förvärv - -Avyttringar −33 -Verkligt värdeförändringar 16 8Omräkningsdifferenser 1 0Per 31 december 29 44 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat är hänförliga till Catella Luxem- bourgs innehav av Visa Inc. preferensaktier serie C vilka erhölls i samband med Visa Inc’s förvärv av Visa Europe i juni 2016. Konvertering av preferensaktier till aktier av serie A sker i den takt som de rättstvister som pågår gentemot Visa Europe löses. Konverteringskur- sen är beroende av utfallet av rättstvisterna. Värde- ringen av preferensaktierna beaktar dessa rättstvister. Under 2024 avyttrades aktier av serie A för en köpeskilling om 33 mkr. Se vidare not 22 under rubriken Verkligt värde hierarki för värdering av finansiella tillgångar och skulder. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.127 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 22 FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN I finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen ingår följande: Mkr 2024 2023Låneportföljer 80 74Övriga skuldinstrument 147 98Fondplaceringar 169 168Onoterade aktier 150 125Övrigt 0 0545 466 Mkr 2024 2023Per 1 januari 466 311Förvärv * 29 162Ökning genom rörelseförvärv 0 4Avyttringar −23 −4Verkligt värde vinster/förluster på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen ** 62 −9Valutakursdifferenser 11 2Per 31 december 545 466Avgår: långfristig del −466 −443Kortfristig del 80 22 * Avser främst förvärv av andelar i nystartade fonden Catella APAM Strategic Equities Fund I och andelar i det onoterade bolaget Pamica 4. ** För verksamhetsrelaterade innehav redovisas förändringar i verkligt värde i Övriga rörelseintäkter eller Övriga rörelsekostnader i resultaträkningen (not 7). Förändringar i verkligt värde på låneportföljer redovisas i Övriga finansiella poster i resultaträkningen (not 13). Låneportföljer Låneportföljerna består av värdepapperiserade euro- peiska lån med huvudsaklig exponering mot bostäder. Utvecklingen i låneportföljerna följs löpande och omvärderingar görs kontinuerligt. Portföljen värderas till verkligt värde. Kassaflödena består av såväl räntebetalningar som amorteringar med en prognosperiod fram till och med 2025. Förväntade kassaflöden under perioden uppgår till 81 mkr (78) vilka är diskonterade och bokförda till 80 mkr (74). Kvarstående låneportföljer har diskon- terats med diskonteringsräntor som per 31 december 2024 uppgick till 2,8 procent respektive 0 procent vilket ger en vägd genomsnittlig diskonteringsränta på 2,0 procent (3,1). Den vägda genomsnittliga durationen för portföljen uppgår till 0,8 år (1,5) per balansdagen. Under 2024 avyttrades inga låneportföljer. Under tidigare år har Catella avyttrat fem låneportföljer vilka har återbetalat Catellas ursprungliga investering med god marginal. Pastor 2 För delportföljen Pastor 2 understiger de underlig- gande lånen tio procent av det emitterade beloppet och Catella gör bedömningen att emittenten kommer att utnyttja sin option till återköp (Clean-up call). Admi- nistration av portföljer är oftast ej lönsam när den understiger tio procent av det emitterade beloppet och konstruktionen möjliggör att emittenten kan undvika dessa extra kostnader. Catella anser att kreditrisken i portföljen är låg men att tidpunkten för när emitten- ten ska utnyttja sin option är svår att prognostisera givet ett flertal okända faktorer hos emittenten. Catella har gjort antagandet att återköp sker under fjärde kvartalet 2025. Portföljen värderas till det fulla återbetalningsbara beloppet om 5,0 miljoner euro diskonterat till nuvärde med tillämpning av en diskon- teringsränta för liknande tillgångar. Det motsvarar ett värde om 4,9 miljoner euro. Lucitano 5 Time call berör delportföljen Lusitano 5 och är en option som emittenten innehar och vilken möjliggör återköp av delportföljen vid en specifik tidpunkt och vid varje tidpunkt därefter. Optionen har varit till- gänglig sedan 2015. Catella har antagit att emittenten kommer att nyttja sin time call under första kvartalet Sammandrag av Catellas låneportföljer per den 31 december 2024 Prognostiserade Andel av Prognostiserade Andel av Mk r odiskonterat odiskonterat diskonterade diskonterat Diskonterings-Låneportfölj Landkassaflödekassaflöde, %kassaflödenkassaflöde, %ränta, % Duration, årPastor 2 Spanien 57,4 70,8% 55,9 70,2% 2,8% 1,0Lusitano 5 Portugal 23,7 29,2% 23,7 29,8% 0,0% 0,3Totalt kassaflöde * 81,1 100,0% 79,6 100,0% 2,0% 0,8Redovisat värde i koncernens balansräkning 79,6 * Diskonteringsräntan som redovisas i raden ”Totalt kassaflöde” är den vägda genomsnittliga räntan av totalt diskonterat kassaflöde. Sammandrag av Catellas låneportföljer per den 31 december 2023 Prognostiserade Andel av Prognostiserade Andel av Mk r odiskonterat odiskonterat diskonterade diskonterat Diskonterings-Låneportfölj Landkassaflödekassaflöde, %kassaflödenkassaflöde, %ränta, % Duration, årPastor 2 Spanien 55,5 71,3% 52,0 69,9% 4,5% 2,0Lusitano 5 Portugal 22,4 28,7% 22,4 30,1% 0,0% 0,3Totalt kassaflöde * 77,9 100,0% 74,4 100,0% 3,1% 1,5Redovisat värde i koncernens balansräkning 74,4 * Diskonteringsräntan som redovisas i raden ”Totalt kassaflöde” är den vägda genomsnittliga räntan av totalt diskonterat kassaflöde. 2025. Antagandet är konservativt då det innebär att inga ytterligare kassaflöden, utöver positionens aktuella kapitalbelopp om 1,6 miljoner euro plus näst- kommande kvartals kassaflöde, erhålls vid nyttjandet av time call. Portföljen värderas därmed till totalt 2,0 miljoner euro. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.128 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Kassaflöde Kassainflöde för respektive låneportfölj redovisas i tabellen nedan. Mkr Låneportfölj Spanien Portugal Övriga UtfallUtfall Pastor 2 Lusitano 5Helår 2009-2022 27,2 32,7 267,0 326,9Helår 2023 1,6 23,6 0,0 25,2Q1 2024 0,5 4,5 0,0 5,0Q2 2024 0,7 3,6 0,0 4,3Q3 2024 0,6 4,2 0,0 4,8Q4 2024 0,4 4,7 0,0 5,1Summa 31,0 73,3 267,0 371,3 Verksamhetsrelaterade investeringar De verksamhetsrelaterade investeringarna består främst av skuldinstrument med säkerhet i detaljhan- delsfastigheten Mander Centre, Catella APAMs sam- investeringar med kunder, onoterade aktieinnehav i private equity-bolaget Pamica och andelar i egen förvaltade fonder såsom Ûpeka, Catella Fastighets- fond Systematisk C, Catella APAM Strategic Equities Fund I, Catella Wohnen Europa och Catella Modernes Wohnen med flera. Innehavens redovisade värde, tillika marknadsvärde, uppgick per den 31 december 2024 till 466 mkr (391). Andra värdepapper Per den 31 december 2024 fanns inga andra värdepapper. Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verk- ligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande: Noterade (icke justerade) marknadspriser Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade mark- nadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller övervaknings- myndighet finns lätt och regelbundet tillgängliga och dessa priser representerar verkliga och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncernens finansiella tillgångar är den aktuella köp- kursen. I denna kategori ingår noterade fondinnehav. Värderingstekniker som använder observerbar marknadsdata Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (till exempel OTC-de- rivat eller vissa fonder) fastställs med hjälp av värde- ringstekniker. Härvid används i så stor utsträckning som möjligt marknadsinformation då denna finns till- gänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för verkligt värde värde- ringen av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i kolumnen Värderingstekniker som använder observerbar marknadsdata i tabellen nedan. De investeringar som ingår i denna kategori är främst Visa preferensaktier serie C, se vidare not 21. Värderingstekniker som använder icke-observerbar marknadsdata I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda instrument i denna kategori. Specifika värderingstekniker som används för att värdera finansiella instrument är bland annat beräkning av diskonterade kassaflöden för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. De finansiella instrument som återfinns i denna kate- gori är bland annat värdet på Catellas investeringar Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31 december 2024 Värderingstekniker Värderingstekniker som använder som använder Noterade observerbar icke-observerbar Mkrmarknads-prisermarknadsdatamarknadsdata TotaltTillgångarInnehav i preferensaktier 29 29Låneportföljer 80 80Övriga skuldinstrument 147 147Fondplaceringar 58 2 110 169Onoterade aktier 150 150Summa tillgångar 58 30 486 574SkulderVillkorad köpeskilling 9 9Summa skulder 0 0 9 9 Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31 december 2023 Värderingstekniker Värderingstekniker som använder som använder Noterade observerbar icke-observerbar Mkrmarknads-prisermarknadsdatamarknadsdata TotaltTillgångarInnehav i preferensaktier 44 44Låneportföljer 74 74Övriga skuldinstrument 98 98Fondplaceringar 55 2 111 168Onoterade aktier 126 126Summa tillgångar 55 45 409 509SkulderVillkorad köpeskilling 8 8Summa skulder 0 0 8 8 i värdepapperiserade låneportföljer, andra skuldin- strument samt onoterade aktie- och fondinnehav. Finansiella skulder som ingår i kategorin avser villko- rad köpeskilling för aktierna i dotterbolaget Catella Aquila Investment Management France SAS. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.129 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Förändringar i instrument i kategori värderingstekniker som använder icke-observerbar marknadsdata under 2024 och 2023: MkrTillgångar värderade till verkligt värde via RR 2024 2023Per 1 januari 409 329Anskaffningar 6 137Avyttringar −2 −46Omvärdering via resultaträkningen 62 −12Omräkningsdifferenser 11 2Per 31 december 486 409 MkrSkulder värderade till verkligt värde via RR 2024 2023Per 1 januari 8 0Tillkommande poster - 8Avgående poster - -Omvärdering via resultaträkningen 1 0Omräkningsdifferenser - -Per 31 december 9 8 Värderingstekniker som använder icke-observerbar marknadsdata per instrument under 2024 Mkr 2024 VärderingsteknikerTillgångarLåneportföljer 80 Se vidare under rubriken Låneportföljer ovanÖvriga skuldinstrument 147 AvkastningsvärderingFondplaceringar 110 Verkligt värde baserat på fondens substansvärdeOnoterade aktier - Pamica 124 Transaktioner mellan oberoende parter, DCF och Peer group värderingOnoterade aktier - övriga bolag 26 Kassaflödesvärdering486 SkulderVillkorad köpeskilling 9 Kassaflödesvärdering9 Finansiella tillgångar och finansiella skulder I tabellen nedan framgår vilka finansiella instru- ment koncernen har och hur dessa är redovisade och värderade. Mkr 2024 2023Finansiella tillgångarFinansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärdeKundfordringar 285 246Fordringar hos intresseföretag 345 492Likvida medel 901 796Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultatInnehav i preferensaktier 29 44Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningenLåneportföljer 80 74Övriga skuldinstrument 147 98Fondplaceringar 169 168Onoterade aktier 150 1262 105 2 044 Finansiella skulderFinansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärdeLeverantörsskulder och övriga skulder 204 254Upplåning och låneskulder 2 549 2 420Optionsskulder 86 75Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningenVillkorad köpeskilling 9 82 849 2 757 NOT 23 EXPLOATERINGS- OCH PROJEKTFASTIGHETER Catella har genom dotterföretag och intresseföretag investeringar i olika fastighetsutvecklingsprojekt. Nedan redovisas de projekt som ägs genom dotter- bolag och vilka konsolideras fullt ut i koncernen. Projekten, som innehas i förädling med avsikt att avyttras så snart det är kommersiellt fördelaktigt, värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Mkr 2024 2023Kaktus 1 772 1 697Isoparc - 24Polaxis - 182Vega 124 -Metz 68 0Maltings 224 240Silbersteinstrasse 7 02 196 2 143 Mkr 2024 2023Per 1 januari 2 143 2 244Anskaffningar 609 526Försäljningar −457 −300Avyttring dotterbolag −25 0Intäkter från avtal med kund −123 −308Nedskrivningar −35 -Valutakursdifferenser 84 −8Per 31 december 2 196 2 143 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.130 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 24 KUNDFORDRINGAR Mkr 2024 2023Kundfordringar 303 257Avgår: reservering för osäkra kundfordringar −17 −11285 246 Åldersanalys av kundfordringar framgår nedan: Mkr 2024 2023Ej förfallet 164 142Förfallet 0-30 dagar 103 86Förfallet 31-60 dagar 2 7Förfallet 61-90 dagar 2 3Förfallet 91-179 dagar 5 3Förfallet mer än 180 dagar 10 5285 246 Verkligt värde på kundfordringar bedöms inte avvika väsentligt från redovisat värde. Koncernen tillämpar den förenklade metoden för beräkning av förvän- tade kreditförluster. Metoden innebär att förväntade förluster under fordrans hela löptid använts som utgångspunkt för kundfordringar. Till detta tillämpar koncernen en ratingbaserad metod per motpart i kombination med annan känd information och fram- åtblickande faktorer för bedömning av förväntade Nedan följer en kortfattad beskrivning av de projekt som fanns vid utgången av 2024. Projekten Isoparc och Polaxis såldes under räkenskapsåret. Kaktus Bostadsprojekt om 25 000 kvadratmeter och 495 micro-living lägenheter i centrala Köpenhamn. Pro- jektet inkluderar även flera kommersiella ytor, bland annat gym och närbutik. Byggnationen påbörjades i augusti 2019 och lägenheterna färdigställdes under tredje kvartalet 2022 och är fullt uthyrda. Den kom- mersiella delen beräknas stå klar 2025. Marknads- föring för försäljning av fastigheten pågår. Se även Upplåning och låneskulder i not 29. Vega Bostadsprojekt om 269 lägenheter i Herlev, Köpen- hamn. Marken förvärvades under hösten 2024 med avsikt att säkra en kapitalpartner för genomförandet. Se även Upplåning och låneskulder i not 29. Metz Catella, via dotterföretaget Catella Logistics Europe, uppför en logistikanläggning i Metz i Frankrike. Projektet är sålt genom forward-funding överenskom- melse med investerare, Catellas investering återbetalas och vinst realiseras i takt med projektets färdigstäl- lande. Beräknat färdigställande är under 2025. Se även Upplåning och låneskulder i not 29. Maltings Detaljhandelsfastigheten “The Maltings” i Storbri- tannien förvärvades i november 2021. Fastigheten inkluderar ett flertal mindre butiker och en Sain- sburys. Fastigheten förvaltas av dotterföretaget Catella APAM. Under 2024 har fastigheten skrivits kreditförluster. Initialt bedöms kreditrisken per motpart. Bolaget skriver bort en fordran när det inte längre finns förväntan om att erhålla betalning och då aktiva åtgärder för att erhålla betalning har avslutats. Justering har gjorts för att ta hänsyn till nuvarande och framtida makroekonomiska faktorer som kan påverka betalningsförmågan hos kund. Utifrån detta baseras reserven för osäkra kundfordringar enligt följande: Mkr 2024 2023Per 1 januari −11 −15Reservering för osäkra fordringar −6 −2Återvunna kundförluster 0 2Fordringar som skrivits bort under året som ej indrivningsbara 0 8Förändring förlustreserv IFRS 9, redovisad över RR 0 −6Övrigt −1 3Valutakursdifferenser 0 0Per 31 december −17 −11 Avsättningar till respektive återföringar av reserver för osäkra kundfordringar ingår i posten Övriga rörel- sekostnader i resultaträkningen. Belopp som redovisas på värdeminskningskontot skrivs vanligen bort när koncernen inte förväntas återvinna ytterligare likvida medel. Den maximala exponeringen för kreditrisk per balansdagen är det redovisade värdet för varje kategori fordringar som nämns ovan. För information om kreditkvaliteten på kundford- ringar, se Finansiella tillgångars kreditvärdighet i not 3. NOT 25 ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR Mkr 2024 2023Per 1 januari 58 41Tillkommande fordringar 5 16Återbetalda fordringar −5 0Ökning genom rörelseförvärv 0 1Per 31 december 57 58Mkr 2024 2023Hyresgarantier 6 5Medinvesteringar 43 40Övrigt 9 1357 58 NOT 26 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Mkr 2024 2023Övriga upplupna intäkter 26 8Förutbetalda hyreskostnader 5 4Övriga förutbetalda kostnader 43 4073 51 NOT 27 LIKVIDA MEDEL Likvida medel utgörs av bankmedel och inkluderar medel som är placerade på spärrade konton om 105 mkr (100). Se vidare not 32. ner med ett belopp om 35 mkr. Se även Upplåning och låneskulder i not 29. Silbersteinstrasse Bostadsprojekt i Berlin, Tyskland. Projektet förvärva- des genom ett villkorat köpeavtal 2024. Projektet för- valtas av dotterföretaget Catella Project Management GmbH. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.131 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 28 EGET KAPITAL Catella AB har i koncernredovisningen valt att spe- cificera eget kapital i enlighet med nedanstående komponenter: − Aktiekapital − Övrigt tillskjutet kapital − Reserver − Balanserade vinstmedel, inklusive årets resultat I posten aktiekapital ingår det registrerade aktiekapi- talet för moderbolaget. I övrigt tillskjutet kapital ingår summan av de transaktioner som Catella AB har haft med aktieägar- kretsen. De transaktioner som har förekommit med aktieägarkretsen är främst emissioner till överkurs vilket motsvarar erhållet kapital (reducerat med transaktionskostnader) utöver nominellt belopp av emissionen. I övrigt tillskjutet kapital ingår även inbe- talda premier för utställda optioner. Vidare redovisas återköp av teckningsoptioner som en minskning av övrigt tillskjutet kapital. Reserver består av de intäkter och kostnader som enligt vissa standarder ska redovisas i övrigt totalre- sultat. I Catellas fall består reserver av omräknings- differenser hänförliga till omräkning av utländska dotterbolag i enlighet med IAS 21 samt av verkligt värdeförändringar i finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Posten balanserade vinstmedel inklusive årets resultat motsvaras av de ackumulerade vinster och förluster som genererats totalt i koncernen. Balanse- rade vinstmedel kan vidare påverkas av transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande. Därutö- ver reduceras balanserad vinst med lämnad utdelning till aktieägare i moderbolaget. För räkenskapsåret 2024 föreslår styrelsen en utdelning om 0,90 kr per aktie och vilket motsvarar totalt 79,5 mkr. För räken- skapsåret 2023 lämnades en utdelning på 0,90 kronor per aktie. Se även not 49 Eget kapital i moderbolaget. NOT 29 UPPLÅNING OCH LÅNESKULDER Mkr 2024 2023Inlåning från kreditinsitut för den operativa verksamheten 1 261 1 173Obligationslån 1 288 1 2472 549 2 420Avgår: långfristig del −2 497 −2 417Kortfristig del 52 3 Inlåning från kreditinstitut avser främst finansiering av bostadsprojektet Kaktus men inkluderar även finansiering av detaljhandelsfastigheten The Maltings och nya projektet Vega. Per den 31 december 2024 upp- gick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 1 244 mkr (1 145). Vidare har koncernens franska och spanska dotterföretag lån från kreditinstitut med statlig garanti och till fördelaktiga villkor. Per den 31 december 2024 uppgick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 17 mkr (27). Obligationslån är hänförligt till Catella AB. Finansie- ringen är villkorad av att koncernens egna kapital och likviditet vid var tillfälle uppgår till lägst 1 000 mkr respektive 200 mkr. Dessa villkor har uppnåtts såväl under året som per 31 december 2024. Förfallotidpunkter för koncernens upplåning och låneskulder är enligt följande; Mkr 2024 2023Mindre än 3 månader 1 1Mellan 3 - 12 månader 51 1Mellan 1 - 3 år 1 159 1 272Mellan 3 - 5 år 1 338 1 146Mer än 5 år - -Utan förfallotidpunkt - -2 549 2 420 Det verkliga värdet på upplåning och låneskulder är enligt följande: Mkr 2024 2023Inlåning från kreditinstitut 1 261 1 173Obligationslån 1 288 1 2472 549 2 420 Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm varav 600 mkr på listan för hållbara obligationer. Handeln i obligationen är begränsad. Med anledning härav bedömer Catella att verkligt värde på obligatio- nen motsvarar bokfört värde. För information om genomsnittlig låneränta, se tabell Koncernens räntebärande skulder och tillgångar per valuta under rubriken Ränterisk i not 3. NOT 30 ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA SKULDER Mkr 2024 2023Säljoptioner 86 75Långsiktiga incitamentsplaner 40 48Villkorad köpeskilling 9 8Övriga långfristiga skulder 21 17156 148 Säljoptioner är hänförliga till dotterföretagen Catella APAM Ltd och Catella Aquila Investment Manage- ment France SAS och vilka ger dess minoritetsaktieä- gare en rättighet att sälja sina aktier i bolagen, och en skyldighet för Catella att förvärva dessa aktier, efter utgången av räkenskapsåret 2028. Värdet på optio- nerna är beroende av den framtida resultatutveck- lingen i bolaget. Långsiktiga incitamentsplaner är riktade till ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom verksamhetsgrenen Investment Management. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.132 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 31 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Mkr 2024 2023Semesterlöneskuld 27 28Upplupna personalomkostnader 27 24Upplupna revisionskostnader 6 7Upplupna försäkringskostnader 1 0Upplupna juridiska kostnader 2 4Upplupen bonus 130 150Upplupna räntekostnader 8 17Upplupna hyreskostnader 2 1Upplupna provisionskostnader 91 95Övriga upplupna kostnader 79 69375 394 NOT 32 STÄLLDA SÄKERHETER Mkr 2024 2023Fastighetspant 1 067 971Likvida medel 105 100Övriga ställda säkerheter 0 01 172 1 071 Fastighetspant avser Kaktus. I likvida medel ingår kassamedel enligt minimibehållningskrav och vilka vid varje given tidpunkt ska hållas tillgängliga av regulatoriska skäl liksom spärrade medel för andra ändamål. NOT 33 EVENTUALFÖRPLIKTELSER Mkr 2024 2023Övriga eventualförpliktelser 274 445274 445 Övriga eventualförpliktelser avser borgensåtaganden som ingåtts dels som säkerhet för garantiåtaganden för sålda fastigheter, dels som säkerhet för fullgöran- den enligt utvecklingsavtal. Övriga eventualförplik- telser avser även garantiförpliktelser som rörelsedri- vande dotterföretag lämnat för hyreskontrakt med hyresvärdar. Av koncernens totala eventualförpliktelser är 273 mkr (422) hänförliga till verksamhetsområdet Princi- pal Investments. Övriga rättsliga förfaranden Bolag inom koncernen är inblandade i ett fåtal tvister eller rättsliga förfaranden samt skatteärenden som uppkommit i den löpande verksamheten. Risker förenade med sådana händelser täcks delvis av kon- traktsenliga garantiförpliktelser, försäkring eller erforderliga reserver. Eventuell skadeståndsskyldighet och andra kostnader i samband med sådana rättsliga förfaranden bedöms inte väsentligen påverka koncer- nens affärsverksamhet eller finansiella ställning. NOT 34 ÅTAGANDEN Mkr 2024 2023Investeringsåtaganden 0 60 6 NOT 35 KASSAFLÖDE Under räkenskapsåret uppgår erhållna och betalda räntor för Catella koncernen till följande belopp: Mkr 2024 2023Erhållna räntor 52 7Betalda räntor −190 −65Varav hänförliga till leasingskulder −11 −8Netto betalda räntor −138 −59 Avstämning av skulder som kommer från Finansierings verksamheten i kassaflödet: 2024: Låne-Ingående Kassa-uppläggnings-Lån i förvärvat /Valutakurs-Utgående Mkrbalansflödenkostnadersålt dotterbolagdifferenserbalansObligationslån 2021 1 247 −1 250 3 0Obligationslån 2024 - 1 287 1 1 288Fastighetsprojekt-finansiering 1 145 55 −3 46 1 244Övrig upplåning 28 −12 1 17Summa 2 420 81 2 0 47 2 549 2023: Låne-Ingående Kassa-uppläggnings-Lån i förvärvat /Valutakurs-Utgående Mkrbalansflödenkostnadersålt dotterbolagdifferenserbalansObligationslån 2021 1 244 3 1 247Fastighetsprojekt-finansiering 1 480 −321 −12 −2 1 145Övrig upplåning 41 −11 −1 0 28Summa 2 765 −332 −10 −1 −2 2 420 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.133 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 36 FÖRVÄRV OCH AVYTTRING AV VERKSAMHETER Förvärv och avyttringar under 2024 Under 2024 förvärvades ytterligare fem procent av andelarna i Catella Residential Partners SAS från innehav utan bestämmande inflytande för en köpeskilling om 1€. Catella Residential Partners SAS utgör därefter ett helägt dotterföretag till Catella. Inga förvärv av nya verksamheter gjordes under året. Vidare under 2024 avyttrades aktierna i det franska projektbolaget Tours Isoparc SAS för en köpeskilling motsvarande bokfört värde. Förvärv under 2023 Under 2023 förvärvade Catella 60 procent av aktierna i Aquila Asset Management SAS, namnändrat till Catella Aquila Investment Management France SAS (Aquila Group). Genom förvärvet stärker Catella sin europeiska plattform och möjliggör betydande synergier för koncernens befintliga verksamheter. Total köpeskilling har beräknats uppgå till 122 mkr varav 114 mkr utgör ett fast belopp och 8 mkr utgör villkorad köpeskilling. Utfallet av den villkorade köpeskillingen är beroende av bolagets rörelseresultat under 2023-2025 och har ingen fastställd maximinivå. Den villkorade köpeskillingen värderades till verkligt värde baserad på bolagets utfall och finansiella planer för de aktuella åren, diskonterade till nuvärde. Aquila Group är en av de största oberoende aktö- rerna inom fastighetsinvesteringar och strategisk förvaltning i Frankrike och hade vid förvärvstillfället totalt 1,4 miljarder euro i förvaltat kapital. Aquila Group består av Aquila Asset Management (namn- ändrat till Catella Aquila Investment Management France) och fastighetsfondförvaltaren Axipit Real Estate Partners. Bolagets grundare och verkställande direktörer, Jean-Marc Sabiani och Gilles Barbieri, kommer att fortsätta som aktieägare och vara verk- samma i företaget under minst fem år. Catella och de tre minoritetsägarna i Aquila Group har träffat avtal för köp- och säljoptioner enligt vilket Catella har en köpoption att förvärva från minoritet- sägarna och minoritetsägarna har en säljoption att sälja sina aktier till Catella under våren 2029 till ett pris som är beroende av den framtida vinstutveck- lingen i bolaget, se vidare not 30. Den förvärvade verksamheten, som ingår i affärs- området Investment Management, konsolideras i koncernen som ett dotterbolag från den 30 september 2023. Per detta datum uppgick verkligt värde på iden- tifierbara nettotillgångar till 40 mkr varav 37 mkr är hänförliga till befintlig kundkontaktsportfölj. Innehav utan bestämmande inflytande värderas till sin andel, 40 procent, av bolagets identifierbara nettotillgångar och vilka vid förvärvstillfället uppgick till 16 mkr. Den goodwill om 98 mkr som uppstod genom förvärvet hänför sig till operativ expansion genom stärkt närvaro på den franska marknaden, viktiga synergier med Catellas befintliga verksamheter och till humankapital. Mkr 2023Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 37Materiella anläggningstillgångar 2Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 5Övriga fordringar 10Likvida medel 8Uppskjutna skatteskulder −9Övriga skulder −12Verkligt värde nettotillgångar 40Innehav utan bestämmande inflytande −16Goodwill 98Total köpeskilling 122Villkorad köpeskilling −8Kontant reglerad köpeskilling 114Likvida medel i förvärvat dotterföretag −8Förvärvskostnader 8Förändring av koncernens likvida medel vid förvärv 114 Förvärvet av Aquila Group påverkade koncernens intäkter 2023 med 17 mkr och årets resultat efter skatt med 1 mkr. Om förvärvet hade skett per 1 januari 2023, skulle koncernens intäkter ha påverkats med 60 mkr och periodens resultat efter skatt skulle ha påver- kats med 1 mkr. Vidare under 2023 förvärvades andelar i Catella APAM Ltd, Catella Residential Partners SAS och Catella Asset Management Iberia från innehav utan bestämmande inflytande för en total köpeskilling om 12 mkr. Avyttring av dotterföretag 2023 Under 2023 sålde Catella sina andelar i franska dotter- företaget Catella Hospitality Europe SAS till bolagets lokala ledning tillika minoritetsaktieägare. Transak- tionen genererade en mindre vinst. Vidare avyttrades logistikprojektet Infrahubs Vag- geryd som genererade en realisationsvinst om 8 mkr, varav 4 mkr var hänförligt till moderföretagets aktieä- gare, och tillförde koncernen 302 mkr i likviditet. Därutöver avyttrade Catella sitt 50-procentiga inne- hav i Infrahubs AB och tillhörande projektbolag för en köpeskilling om totalt 30 mkr. Avyttringen hade en positiv effekt på resultat efter skatt med 28 mkr. Mkr2023Catella Infrahubs Infrahubs HospitailityVaggerydABKöpeskilling 0 306 31Transaktionskostnader −3 −1Köpeskilling efter transaktions-0 302 30kostnaderAvyttrade nettotillgångar;Anläggningstillgångar 2 2Likvida medel 6 17Övriga omsättningstillgångar 3 294 34Långfristiga skulder −3 −21Kortfristiga skulder −13 −30Nettotillgångar −5 294 3Innehav utan bestämmande inflytande 0 −1Goodwill - - -Avyttrade nettotillgångar −5 294 2Realisationsresultat 5 8 28Kassaflöde;Kontant reglerad köpeskilling 0 306 31Transaktionskostnader 0 −3 −1Likvida medel i avyttrat dotter-företag −6 0 −17Förändring av koncernens likvida −6 302 12medel vid avyttring CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.134 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 37 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Helägda dotterbolaget Catella Holding AB upptog i mars 2025 en ny kreditfacilitet om 200 mkr till för- delaktiga villkor och vilken är avsedd att fungera som bolagets likviditetsreserv. NOT 38 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Närståenderelationer Närståenderelationer med betydande inflytande inne- fattar Catellas styrelseledamöter och koncernledning, inklusive familjemedlemmar, samt företag där dessa personer har styrelseuppdrag eller positioner som ledande befattningshavare och/eller har betydande aktieinnehav. För ledande befattningshavares del- ägande i Catella samt i dotterbolag, se not 11. Vidare finns nyckelpersoner i dotterbolag inom Corporate Finance och Investment Management verk- samheterna vilka i vissa fall är delägare i de dotterbo- lag de arbetar i. Det finns särskilda förutsättningar hänförligt till dessa delägarskap. I enlighet med kon- cerns redovisningsprinciper redovisas innehav utan bestämmande inflytande hänförligt till dessa ägaran- delar som en personalkostnad. För räkenskapsåret 2024 uppgick dessa kostnader till 4,5 mkr (5,5). Transaktioner med närstående 2024 I enlighet med beslut vid extra bolags-stämma den 20 mars 2024 återköptes i april 2 450 000 tecknings- optioner av serie 2020/2024:A och 2020/2025:B från Catellas koncernledning för ett marknadsmässigt veder lag om 2 445 100 kronor. Vidare överläts 1096 000 nyemitterade teckningsoptioner av serie 2024/2027 och 2024/2028 till koncernledningen för en total köpeskilling om 3 561 810 kronor. I september 2024 återköptes 800 000 teckningsop- tioner av serie 2024/2027 och 2024/2028 från Catellas tidigare vd och koncernchef för ett marknadsmässigt vederlag om 2 711 000 kronor med anledning av att hans anställning hos Catella upphörde. Teckningsop- tionerna är överlåtna respektive återköpta på mark- nadsmässiga villkor till ett pris som fastställts med tillämpning av Black & Scholes värderingsmodell. Se även not 12 Aktierelaterade incitament. 2023 Catella AB ingick i juni 2023 ett nytt hyresavtal med ett helägt dotterbolag till Humlegården AB vars vd, Anneli Jansson, är styrelseledamot i Catella AB. Det nya hyresavtalet, som avsåg kontorslokaler på Birger Jarlsgatan 6 i Stockholm, hade ingåtts för en period om 7 år med en årlig bashyra uppgående till 10 506 000 kr. Lokalen var föremål för renovering och tillträde skedde under första kvartalet 2024. Under tiden för renovering hyrde Catella AB två temporära lokaler från två dotterbolag till Humlegården AB för en årlig bashyra om 2 176 000 kr respektive 2 089 400 kr. Catella innehar andelar i intresseföretaget Catella Project Capital GmbH vars övriga delägare utgörs av Claesson & Anderzén-koncernen och ledningen i Catella Project Management GmbH. Catellas tyska dotterföretag Catella Project Management GmbH driver fastighetsutvecklingsprojekten inom Catella Project Capital GmbH. Ingen del av de arvoden för utförda tjänster som Catella Project Management GmbH fakturerar intresseföretagen elimineras i Catellas koncernresultaträkning då intresseföretagen faller utanför koncernen. NOT 39 ANVÄNDANDE AV NYCKELTAL EJ DEFINIERADE I IFRS SAMT BEGREPP OCH VALUTAKURSER Catella-koncernens redovisning upprättas enligt IFRS. Se not 2 för ytterligare information om redovisnings- principer. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Från och med andra kvartalet 2016 tillämpar Catella ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den Europeiska värdepappers- och marknads- myndigheten) nya riktlinjer för alternativa nyckeltal, Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specifi- cerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Catella vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är komplimenterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Catellas definitioner av mått ej definierade i IFRS kan skilja sig från andra företags definitioner. Samtliga Catellas definitioner inkluderas nedan. Beräkning av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkning. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.135 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Definitioner Alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS Beskrivning Orsak till användning av mått Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare före utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier under året Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av resultatet hänförligt till moder- bolagets aktieägare före utspädning representerat av en aktie. Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare efter utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier med hänsyn taget till effekt av utestående teckningsoptioner (exklusive tecknings optioner i eget förvar) och eventuella nyemitterade aktier under året. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av resultatet hänförligt till moder- bolagets aktieägare efter utspädning representerat av en aktie. Räntabilitet på eget kapital * Summan av periodens resultat för de fyra senaste kvartalen dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare för de fem senaste kvartalen. Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en bättre förståelse för avkastningen på eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Rörelsemarginal Rörelseresultat exkluderat avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar dividerat med totala intäkter för perioden. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av lönsamheten i Bolaget. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar. Måttet används för att Catella betraktar det som relevant för investerare och andra intressenter som vill bedöma Catellas finansiella stabilitet och förmåga att klara sig på lång sikt. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt med återläggning av räntekostnader och justering för förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar, dividerat med räntekostnader Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av Bolagets förmåga att täcka räntekost- nader. Sysselsatt kapital Icke räntebärande anläggningstillgångar och omsättningstillgångar med avdrag för icke räntebärande lång- och kortfristiga skulder. Måttet åskådliggör Bolagets sysselsatta kapital. Nettoskuld/Nettokassa Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minskat med räntebärande finansiella tillgångar inklusive likvida medel och investeringar i låneportföljer. Är detta belopp negativt benämns det nettokassa. Måttet åskådliggör Bolagets förmåga att betala tillbaka räntebärande skulder med räntebärande tillgångar inklusive likvida medel. Antal anställda vid periodens slut Antal anställda vid periodens utgång omräknade till heltidstjänster. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av antalet anställda i Bolaget över tid. Medeltal anställda Genomsnittet av antal anställda vid utgången av räkenskapsårets fyra kvartal Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av genomsnittet av antal anställda i Bolaget under perioden. Fastighetstransaktionsvolymer för perioden Fastighetstransaktionsvolymer för perioden är värdet på de underliggande fastigheterna vid transaktionstillfällena. Delar av Catellas intäkter inom Corporate Finance avtalas med kund utifrån det underliggande fastighetsvärdet vid respektive uppdrag. Inkluderas för att investeraren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna. Förvaltat kapital vid årets slut Förvaltat kapital är värdet av Catellas kunders deponerade/placerade kapital. Delar av Catellas intäkter inom Asset Management and Banking avtalas med kund utifrån värdet på det underliggande placerade kapitalet. Inkluderas för att investe-raren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna. * Se nedan för beräkningsunderlag CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.136 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Beräkning av räntabilitet på eget kapital per segment. Koncernen innehåller samtliga verksamheter 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 KONCERNEN okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Periodens resultat, mkr * 59 −23 −33 26 −75 −22 84 −8 Eget kapital, mkr * 1 997 1 920 1 939 2 064 1 988 2 093 2 219 2 168 Räntabilitet på eget kapital, % 2 −5 −5 1 −1 7 11 20 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 INVESTMENT MANAGEMENT okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Periodens resultat, mkr * 26 17 19 23 6 9 71 18 Eget kapital, mkr * 302 274 251 237 389 390 457 386 Räntabilitet på eget kapital, % 29 21 16 29 26 43 61 59 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 PRINCIPAL INVESTMENTS okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Periodens resultat, mkr * −21 −34 −29 −33 −15 30 5 −4 Eget kapital, mkr * 312 254 286 320 340 362 335 321 Räntabilitet på eget kapital, % −38 −35 −14 −4 5 21 3 24 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 CORPORATE FINANCE okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Periodens resultat, mkr * 24 −1 −16 −23 7 −5 −17 −24 Eget kapital, mkr * −96 −27 −22 −6 17 7 11 17 Räntabilitet på eget kapital, % 55 525 −2340 −414 −205 −171 −105 17 * Hänförligt till moderbolagets aktieägare. Begrepp Upplåning Lån från kreditinstitut. Låneskulder Lån från icke kreditinstitut. WACC Weigthed Average Cost of Capital (Vägd genomsnitt- lig kapitalkostnad). EV Enterprise Value (bolagsvärde) Valutakurser Kurserna på de i koncernen ingående valutorna var i förhållande till SEK i genomsnitt respektive per balansdagen följande: Valutakurser 2024 Valuta Genomsnitts- kurs Balansdags- kurs DKK 1,533 1,540 EUR 11,432 11,487 GBP 13,505 13,848 NOK 0,983 0,970 PLN 2,655 2,693 Valutakurser 2023 Valuta Genomsnitts- kurs Balansdags- kurs DKK 1,503 1,489 EUR 11,203 11,096 GBP 13,002 12,768 NOK 0,972 0,987 PLN 2,585 2,557 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.137 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE 2024 2023 Mkr Not jan–dec jan–dec Nettoomsättning 46,5 41,8 Övriga rörelseintäkter 4,0 4,2 Totala intäkter 50,5 46,0 Övriga externa kostnader 41 −40,5 −40,2 Personalkostnader 42 −60,7 −56,8 Avskrivningar −4,0 −0,3 Övriga rörelsekostnader −1,1 −1,2 Rörelseresultat −55,8 −52,4 Resultat från andelar i koncernföretag 43 256,1 260,9 Ränteintäkter och liknande resultatposter 44 0,2 0,3 Räntekostnader och liknande resultatposter 45 −120,3 −107,1 Finansiella poster 136,0 154,2 Resultat före skatt 80,2 101,8 Skatt på årets resultat 46 - - Årets resultat 80,2 101,8 2024 2023 Mkr Not jan–dec jan–dec Årets resultat 80,2 101,8 Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 0,0 0,0 Summa totaltresultat för året 80,2 101,8 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.138 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE 2024 2023 Mkr Not 31 dec 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 47 12,5 0,1 Materiella anläggningstillgångar 1,8 0,5 Andelar i koncernföretag 48 1 358,2 1 358,2 1 372,5 1 358,8 Omsättningstillgångar Kundfordringar 0,6 0,1 Fordringar hos koncernföretag 346,6 297,5 Skattefordringar 0,0 0,0 Övriga kortfristiga fordringar 3,1 5,7 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9,3 6,2 Likvida medel 0,2 0,2 359,9 309,7 Summa tillgångar 1 732,4 1 668,5 2024 2023 Not 31 dec 31 dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 49 Bundet eget kapital Aktiekapital 176,7 176,7 176,7 176,7 Fritt eget kapital Överkursfond 70,0 70,0 Balanserad vinst 69,2 46,9 Årets resultat 80,2 101,8 219,3 218,7 Summa eget kapital 396,0 395,3 Skulder Långfristiga låneskulder 50 1 288,3 1 246,5 1 288,3 1 246,5 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 18,7 4,0 Skulder till koncernföretag 0,2 1,5 Övriga kortfristiga skulder 0,9 1,3 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 51 28,3 19,9 48,1 26,7 Summa skulder 1 336,4 1 273,2 Summa eget kapital och skulder 1 732,4 1 668,5 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.139 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Bundet eget kapital Fritt eget kapital Mkr Not 49 Aktiekapital Överkursfond Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Eget kapital 1 januari 2023 176,7 70,0 0,0 152,9 399,6 Vinstdisposition 152,9 −152,9 0,0 Utdelning −106,0 −106,0 Årets totalresultat för januari–december 2023; Årets resultat 101,8 101,8 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 0,0 0,0 Årets totalresultat 101,8 101,8 Eget kapital 31 december 2023 176,7 70,0 46,9 101,8 395,3 Vinstdisposition 101,8 −101,8 0,0 Utdelning −79,5 −79,5 Årets totalresultat för januari–december 2024; Årets resultat 80,2 80,2 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 0,0 0,0 Årets totalresultat 80,2 80,2 Eget kapital 31 december 2024 176,7 70,0 69,2 80,2 396,0 2024 2023 Mkr Not jan–dec jan–dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt 80,2 101,8 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar 4,0 0,3 Finansiella poster 5,9 3,7 Övriga omklassificeringar −256,1 −260,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital −166,0 −155,1 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar −5,0 61,9 Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder 19,9 −8,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten −151,1 −101,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar −1,6 −0,4 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar −16,1 - Kassaflöde från investeringsverksamheten −17,7 −0,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Upptagna lån 50 1 287,4 - Amortering av lån 50 −1 250,0 - Utdelning från dotterföretag 210,9 208,1 Lämnade utdelningar −79,5 −106,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 168,8 102,0 Årets kassaflöde 0,0 0,1 Likvida medel vid årets början 0,2 0,1 Valutakursdifferens i likvida medel 0,0 0,0 Likvida medel vid årets slut 0,2 0,2 MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.140 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 40 REDOVISNINGSPRINCIPER FÖR MODERBOLAGET Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redo- visning för juridiska personer från Rådet för håll- barhets- och finansiell rapportering. Moderbolaget tillämpar genom detta samma redovisningsprinciper som koncernen där så är tillämpligt utom i de fall som anges nedan. Moderbolaget använder benämningarna balans- räkning respektive kassaflödesanalys för de rapporter som i koncernen har titlarna rapport över finansiell ställning respektive rapport över kassaflöden. Resulta- träkning och balansräkning för moderbolaget är upp- ställda enligt årsredovisningslagens uppställningsfor- mer, medan rapporten över totalresultat, rapporten över förändringar i eget kapital och kassaflödesana- lysen baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rap- porter respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden. Andelar i koncernföretag Moderbolaget redovisar samtliga innehav i koncernfö- retag till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuell ackumulerad nedskrivning. Aktieägartillskott Lämnade aktieägartillskott redovisas som en ökning av posten andelar i koncernföretag i balansräkningen. En bedömning görs därefter huruvida det föreligger något behov av nedskrivning av dessa andelar. Anteciperad utdelning Anteciperad utdelning redovisas i resultaträkningen som resultat från andelar i koncernföretag respektive fordran på koncernföretag i balansräkningen i de fall bolaget fattat beslut beträffande värdeöverföringens storlek samt har rätt till att ensamt besluta om utdel- ningens storlek. Leasingavtal Moderbolaget redovisar samtliga leasingavtal som operationella leasingavtal. Finansiella instrument Med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning redovisas finansiella tillgångar eller skul- der inte till verkligt värde. Finansiella anläggnings- tillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med eventuell nedskrivning och finansiella omsätt- ningstillgångar redovisas enligt lägsta värdets princip. Finansiella skulder redovisas till anskaffningsvärde. Moderbolaget tillämpar vidare undantagsregeln i RFR 2 för att inte tillämpa reglerna i IFRS 9 för finan- siella garantier avseende garantiavtal till förmån för dotter- och intressebolag. I dessa fall tillämpas reg- lerna i IAS 37 som medför att finansiella garantiavtal ska redovisas som en avsättning i balansräkningen när Catella har ett rättsligt eller informellt åtagande till följd av en tidigare händelse och det är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet. Dessutom måste det vara möjligt att göra en tillförlitlig uppskattning av åtagandets värde. NOT 41 ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER Ersättningar till revisorer Mkr 2024 2023 KPMG Revisionsuppdraget * 1,3 1,3 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget - - Skatterådgivning - - Övriga tjänster - 1,3 Summa 1,3 2,6 * Med revisionsuppdrag avses arvode för den lagstadgade revisionen det vill säga sådant arbete som är nödvändigt för att avge revisionsberättelsen, samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i samband med revisionsuppdraget. Leasingavtal inklusive hyra Mkr 2024 2023 Årets kostnad för leasingavtal inkl hyra uppgår till 5,5 4,6 Framtida leasingavgifter avseende icke uppsägningsbara leasingavtal med återstående löptid överstigande ett år fördelar sig enligt följande: Förfaller till betalning inom ett år 5,5 5,4 Förfaller till betalning senare än ett men inom fem år 29,7 23,1 Förfaller till betalning senare än fem år 0,5 12,7 Summa 35,7 41,2 Ovan leasingavgifter avser främst hyra av kontorslo- kaler men inkluderar även hyra av kontorsutrustning. NOT 42 PERSONAL Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2024 2023 Mkr Löner och andra ersättningar (varav tantiem) Sociala kostnader (varav pensions- kostnader) Löner och andra ersättningar (varav tantiem) Sociala kostnader (varav pensions- kostnader) Styrelse 3,0 0,9 2,9 0,7 (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) vd 12,3 6,4 6,1 3,1 (2,8) (3,4) (1,7) (1,6) Övriga anställda 20,3 13,6 24,1 15,1 (0,5) (5,6) (1,7) (5,7) Summa 35,6 20,9 33,2 18,9 (3,3) (9,0) (3,4) (7,3) Den 10 september 2024 avgick Christoffer Abramson som Catellas vd och koncernchef och samma dag tillträdde Daniel Gorosch som tillförordnad vd och koncernchef. Löner och andra ersättningar till verk- ställande direktör inkluderar grundlön, rörlig ersätt- ning samt avgångsvederlag. Avgångsvederlaget som belastar årets resultat uppgår till 5,0 mkr exklusive sociala kostnader vilket motsvarar 100 procent av den fasta årliga lönen. Inga pensionsförpliktelser till verkställande direk- tör eller ledande befattningshavare finns. För ytter- ligare information om ersättningar till styrelse och verkställande direktör hänvisas till not 11. MODERBOLAGETS NOTER CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.141 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 43 RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Mkr 2024 2023 Utdelning 6,1 10,9 Anteciperad utdelning 250,0 250,0 Summa 256,1 260,9 NOT 44 RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Mkr 2024 2023 Räntor 0,2 0,2 Valutakursvinster 0,0 0,1 Summa 0,2 0,3 Av ränteintäkter och liknande resultatposter är 0,0 mkr (0,0) koncerninterna. NOT 45 RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Mkr 2024 2023 Räntor −115,9 −104,2 Låneuppläggningskostnader −4,3 −2,8 Valutakursförluster 0,0 −0,1 Summa −120,3 −107,1 Av räntekostnader och liknande resultatposter är 0,0 mkr (0,0) koncerninterna. NOT 46 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT Mkr 2024 2023 Resultat före skatt 80,2 101,8 Inkomstskatt beräknad enligt nationell skattesats −16,5 −21,0 Skatteeffekter av: Skattemässiga underskott för vilka ingen uppskjuten skattefordran redovisas −10,7 −10,4 Ej avdragsgilla räntekostnader −24,7 −22,0 Ej skattepliktiga utdelningar 52,8 53,8 Övriga ej avdragsgilla/ej skattepliktiga poster −0,8 −0,4 Skattekostnad 0,0 0,0 Årets skattemässiga underskott uppgår till 52,0 mkr (50,3). Moderbolagets kvarstående underskottsavdrag uppgår per 31 december 2024 till 188,6 mkr (136,6). Ingen uppskjuten skattefordran redovisas i moderbo- laget per balansdagen. NOT 47 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Mkr 2024 2023 Ingående bokfört värde 0,1 0,4 Inköp 16,1 - Avyttringar och utrangeringar - - Avskrivningar −0,1 −0,3 Nedskrivningar −3,6 - Utgående bokfört värde 12,5 0,1 Årets inköp avser främst investeringar i olika kon- cerngemensamma affärssystem och gemensam infra- struktur samt ett AI-verktyg. AI projektet avslutades dock under året och kostnaden om 3,6 mkr belastar årets resultat. Avskrivning av övriga immateriella tillgångar kommer att påbörjas när de tas i bruk under 2025 och den bedömda nyttjandeperioden förväntas uppgå till 3 år. NOT 48 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Bokfört värde, Mkr Bolag Kapital- andel, % Rösträtts- andel, % Antal andelar 2024 2023 Catella Holding AB 100% 100% 1 000 1 352,6 1 352,6 Catella Real Estate AG 10% 10% 252 500 5,6 5,6 Summa 1 358,2 1 358,2 Uppgifter om dotterföretagens organisationsnummer och säte: Bolag Org.nr. Stad Catella Holding AB 556064-2018 Stockholm Catella Real Estate AG HRB 169051 München   Andelar i koncernföretag 2024 2023 Ingående bokfört värde 1 358,2 1 358,2 Förvärv - - Lämnade aktieägartillskott - - Utgående bokfört värde 1 358,2 1 358,2 NOT 49 EGET KAPITAL Aktiekapitalet uppgick per 31 december 2024 till 176,7 mkr (176,7) fördelat på 88 348 572 aktier (88 348 572). Kvotvärde per aktie är 2. Aktiekapitalet är fördelat på två aktieslag med olika röstvärde; 2 340 654 A aktier, med fem röster per aktie, och 86 007 918 B aktier med en röst per aktie. Några andra skillnader mellan aktieslagen finns inte. Bolagsordningen innehåller en rättighet för inne- havare av aktier av serie A att omvandla dessa till lika antal aktier av serie B. Under 2024 konverterades 55 000 aktier av serie A till lika många aktier av serie B. Några utestående konvertibla skuldebrev som skulle kunna leda till utspädning av aktiekapitalet fanns inte per 31 december 2024. Medelantal årsanställda 2024 2023 Mkr Totalt varav kvinnor Totalt varav kvinnor vd och ledande befattningshavare 4 1 4 1 Övriga anställda 16 9 19 10 Summa 20 10 23 11 CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.142 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Överkursfond När aktier emitteras till överkurs, det vill säga för aktierna ska betalas mer än aktiernas kvotvärde, ska ett belopp motsvarande det erhållna beloppet utöver aktiernas kvotvärde, föras till överkursfonden. Belopp som tillförts överkursfonden från och med 1 januari 2006 ingår i fritt eget kapital. Balanserade vinstmedel Balanserade vinstmedel utgörs av föregående års balanserade vinstmedel och resultat efter avdrag för under året lämnad vinstutdelning. NOT 50 LÅNESKULDER Mkr 2024 2023 Obligationslån 1 288,3 1 246,5 1 288,3 1 246,5 Avgår: långfristig del −1 288,3 −1 246,5 Kortfristig del 0,0 0,0 Under perioden september – december 2024 emitte- rade Catella AB nya seniora icke säkerställda obliga- tioner med ett totalt belopp om 1 300 mkr varav 600 mkr med förfall i mars 2028 och 700 mkr med förfall i mars 2029. Lånen löper med en rörlig ränta om tremå- naders Stibor plus 390 respektive 450 punkter. Obliga- tionerna är noterade på Nasdaq Stockholm varav 600 mkr på listan för hållbara obligationer. Finansieringen är villkorad av att koncernens egna kapital och likviditet vid var tillfälle uppgår till lägst 1 000 mkr respektive 200 mkr. Dessa villkor har upp- nåtts såväl under året som per 31 december 2024. I samband med emission av nya obligationer återköp- tes respektive förtidsinlöstes den äldre obligationen med ett utestående nominellt belopp om 1 250 mkr med förfall i mars 2025. Den äldre obligationen löpte med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. NOT 51 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Mkr 2024 2023 Semesterlöneskuld 3,1 2,2 Upplupna löner 9,0 5,0 Sociala avgifter 4,9 3,5 Upplupna räntekostnader 5,8 4,3 Upplupna revisionsarvoden 0,6 0,6 Upplupna styrelsearvoden 1,0 0,9 Upplupna advokatkostnader 0,1 1,4 Övriga poster 3,8 2,0 Summa 28,3 19,9 NOT 52 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Catella AB har ingått borgensåtaganden gentemot investerare i flera projektbolag om totalt 243 mkr (1 228) för dess fullgörande enligt utvecklingsavtal. Inga ställda säkerheter fanns per den 31 december 2024. NOT 53 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag. Prissättning vid transaktioner mellan moderföretag och dotterbolag sker med beaktande av affärsmässiga principer. Under 2024 har Catella AB tillhandahållit ett antal koncerninterna tjänster till flertalet dotterbolag för vilka marknadsmässigt pris har erlagts. Därutöver har utdelningar från dotterbo- lag erhållits med ett belopp om 6,1 mkr. För ledande befattningshavares förmåner hänvisas till koncernens uppgifter under not 11 till koncernre- dovisningen samt till not 43. För ställda säkerheter och eventualförpliktelser till förmån för dotterbolag hänvisas till not 52. NOT 54 FINANSIELL RISKHANTERING Catella AB (publ) är ett holdingbolag för koncernen där koncernledning och andra centrala gruppfunk- tioner har samlats. Moderbolagets tillgångar utgörs främst av aktier i dotterbolag och fordringar på dotter- bolag. Ingen säkring av valutarisken i Catellas netto- tillgångar sker för närvarande. Koncernledningen utvärderar årligen behovet av säkring av koncernens omräkningsrisker. Moderbolaget har vidare upptagit långfristig låne- finansiering i SEK med rörlig ränta för egen verksam- hetsfinansiering. Därmed har den juridiska personen Catella AB (publ) exponering mot ränterisk och lik- viditetsrisk. Exponering mot andra finansiella risker såsom marknadsrisk, kreditrisk och valutarisk etc. är begränsad. Catella AB är indirekt utsatt för samma risker som koncernen genom sitt innehav av andelar i dotterbolag och intressebolag. Under 2024 infördes ett nytt långsiktigt incita- mentsprogram där 4 700 000 teckningsoptioner emitterades fördelat på fem serier, riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i Catella. Per den 31 december 2024 fanns 711 750 utestående teckningsoptioner av det nya programmet och vilka kan nyttjas för teckning av lika många aktier av serie B under september 2027 och september 2028, se vidare not 12. På årsstämman i maj 2024 bemyndigandes styrel- sen att besluta om återköp eller överlåtelse av bolagets egna aktier samt att besluta om emission av nya aktier. Inga aktier innehas av bolaget självt eller av dess dotterbolag. Aktieägare med mer än 10 procent av rösterna Huvudaktieägare per den 31 december 2024 var Claesson & Anderzén-koncernen (med närstående) med 49,4 procent (49,4) av kapitalet och 49,2 procent (49,0) av rösterna. Ingen ytterligare aktieägare inne- hade 10 procent eller mer av antalet aktier eller röster vid utgången av 2024. Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 0,90 kronor per aktie och vilket motsvarar totalt 79,5 mkr. För räken- skapsåret 2023 lämnades en utdelning på 0,90 kronor per aktie. Fritt eget kapital Överkursfond tillsammans med balanserade vinstme- del och årets resultat, utgör fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.143 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE NOT 55 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansda- gens utgång. Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står följande fria fond- och vinstmedel i moderbolaget: Kr Överkursfond 69 966 953 Balanserat resultat 69 168 655 Årets resultat 80 180 025 219 315 633 Styrelsen och verkställande direktören föreslår att de till förfogande stående vinstmedlen disponeras enligt följande: Kr att utdelning till aktieägarna lämnas med 0,90 kr per aktie, totalt 79 513 715 att i ny räkning överförs (varav 69 966 953 till överkursfond) 139 801 918 219 315 633 baserat på antalet utestående aktier, 88 348 572, den 31 december 2024. Styrelsen föreslår en utdelning om 0,90 kronor per aktie och vilket motsvarar totalt 79,5 mkr basert på antalet utestående aktier, 88 348 572, den 31 december 2024. För räkenskapsåret 2023 lämnades en utdelning på 0,90 kronor per aktie. Ränterisk Ränterisk är risken att bolagets nettoresultat påverkas till följd av förändringar i det allmänna ränteläget. Moderbolaget analyserar och följer löpande upp sin exponering för ränterisk. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken att Catella AB (publ), inom en definierad tidsperiod, inte kan refinansiera sina exis- terande tillgångar eller är oförmögen att möta utökade krav på likviditet. Likviditetsrisk innefattar också risken att moderbolaget tvingas låna till ofördelaktig ränta eller måste sälja tillgångar med förlust för att kunna fullgöra sina betalningsåtaganden. Moderbo- laget analyserar och följer löpande upp sin exponering för likviditetsrisk. Vid behov kan moderbolaget bruka dotterbolags överskottslikviditet via interna lån. Marknadsrisk Marknadsrisk inkluderar risken för förlust till följd av förändringar av räntor, valuta- och aktiekurser, inklu- sive prisrisk i samband med avyttring av tillgångar eller stängning av positioner. Valutarisk Inga fordringar eller skulder i utländsk valuta, för- utom vissa koncernmellanhavanden, fanns per 31 december 2024. För ytterligare information om finansiella risker för koncernen, vilka är indirekt tillämpliga även för moderbolaget, hänvisas till not 3. Kreditrisk Kreditrisken avseende fordringar på dotterbolag har beaktats och bedöms ej vara väsentlig. Likvida medel är placerade hos väletablerade banker med god kre- ditvärdighet och inget nedskrivningsbehov bedöms föreligga för dessa. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.144 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovis- ningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU. Års- redovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Moderbolagets och koncernens resultaträkningar och balansräkningar är föremål för fastställande på årsstämman den 20 maj 2025. Årsredovisningen och koncernredovisningen har, som framgår ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen och Tf verkställande direktören Stockholm den 7 april 2025. Sofia Watt Styrelseordförande Tobias Alsborger Styrelseledamot Johan Damne Styrelseledamot Anneli Jansson Styrelseledamot Samir Kamal Styrelseledamot Pernilla Claesson Styrelseledamot Daniel Gorosch Tf verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 8 april 2025 KPMG AB Johanna Hagström Jerkeryd Auktoriserad revisor CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.145 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Till bolagsstämman i Catella AB, org nr 556079 1419 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och kon- cernredovisningen för Catella AB (publ) för år 2024 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sid- orna 26-36 och hållbarhetsrapporten på sidorna 43-95. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 37-144 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upp- rättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moder- bolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredo- visningen har upprättats i enlighet med årsredovis- ningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rätt- visande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstan- darder som de antagits av EU, och årsredovisningsla- gen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrnings- rapporten på sidorna 26-36 och hållbarhetsrapporten på sidorna 43-95. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbo- laget och för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovis- ningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlig- het med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs när- mare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det gran- skade bolaget eller, i förekommande fall, dess moder- företag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredo- visningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Redovisning och värdering av fastighetsprojekt Se not 23 och redovisningsprinciper på sidorna 129-130 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Fastighetsprojekten bedrivs i separata juridiska enheter. Beroende på ägande och kontroll redovisas fastighetsprojekten som antingen dotterbolag alterna- tivt intressebolag. Det redovisade värdet på fastighets- projekt som ägs genom dotterbolag uppgår till 2 196 mkr och redovisas på balansraden exploaterings- och projektfastigheter, fastighetsprojekten motsvarar 40 % av koncernen totala tillgångar. Fastighetsprojekten värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Potentiellt nedskrivningsbehov i utvecklingsprojekt under uppförande och färdigställda projekt kan ha en väsentlig påverkan på bolagets resultat. Förändring i efterfrågan kan väsentligt påverka såväl bedömda marknadsvärden som redovisade värden för respek- tive projekt. Under 2024 har intäkterna från Catellas exploa- terings- och projektfastigheter uppgått till 845 mkr vilket utgör 37 % av koncernens totala intäkter. Genom väsentligen i projekttransaktionerna och väsentligheten i projektfastigheterna av tillgångs- massan har redovisning och värderingen av fastig- hetsprojekten varit ett särskilt betydelsefullt område i revisionen 2024. Hur området har beaktats i revisionen Vår revision har omfattat bland annat granskning av koncernens redovisningsprinciper av fastighetsprojekt för att verifiera efterlevnad av IFRS. Som stöd för värderingen har vi granskat interna eller externa värderingar, eller indikativa bud när så finns tillgängligt. Vi har även utvärderat ledningens bedömningar genom att följa upp projekten samt beaktat allmänna marknadsförhållanden för fastighe- ter på respektive marknad. Vi har också hållit diskus- sioner med bolagets ledning avseende värderingarna av fastighetsprojekten. Vi har stickprovsvis utvärdet och testat genomförda transaktioner samt intäktsredovisning hänförligt till fastighetsprojekten. Vi har även genomfört stickprov- svis granskning av aktiveringar av kostnader hänför- liga till fastighetsprojekten för att säkerställa korrekt allokering och att posterna är balansgilla. Vidare har vi bedömt innehållet i de upp- lysningar som lämnas i årsredovisningen och koncernredovisningen REVISIONSBERÄTTELSE CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.146 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-25 samt 43-95. Den andra infor- mationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och kon- cernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är ofören- lig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avse- ende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rappor- tera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredo- visningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncern- redovisningen, enligt IFRS Redovisningsstandarder som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredo- visning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och kon- cernredovisningen ansvarar styrelsen och verkstäl- lande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realis- tiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påver- kar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovis- ningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felak- tighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi pro- fessionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: − identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredo- visningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgär- der bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamål- senliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsent- lig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. − skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämp- liga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. − utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprin- ciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovis- ningen och tillhörande upplysningar. − drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovis- ningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisions- bevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernre- dovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och kon- cernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. − utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovis- ningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. − planerar och utför vi koncernrevisionen för att inhämta tillräckliga och ändamålsenliga revisions- bevis avseende den finansiella informationen för företag eller affärsenheter inom koncernen som grund för att göra ett uttalande avseende koncern- redovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervak- ning och genomgång av det revisionsarbete som utförts för koncernrevisionens syfte. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revision- ens planerade omfattning och inriktning samt tid- punkten för den. Vi måste också informera om bety- delsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. ANNAN INFORMATION ÄN ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.147 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra för- hållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydel- sefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revi- sionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författ- ningar förhindrar upplysning om frågan. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH FÖRFATTNINGAR Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och kon- cernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Catella AB (publ) för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i för- hållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verk- samhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konso- lideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta inne- fattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska ange- lägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande för- valtningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstäm- melse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseleda- mot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: − företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättnings- skyldighet mot bolaget, eller − på något annat sätt handlat i strid med aktie- bolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersätt- ningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är för- enligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revi- sionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka till- kommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och för- hållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fat- tade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. REVISORNS GRANSKNING AV ESEF Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncern- redovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rappor- tering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Catella AB (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprät- tats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommenda- tion RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Catella AB (publ) enligt god revisors- sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlig- het med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepap- persmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. CATELLA ÅRSREDOVISNING 2024 S.148 HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIEN OCH ÄGARE Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings¬åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som upp- fyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegent- ligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapporte- ring av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständig- heterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktö- rens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rap- porten överensstämmer med den granskade årsredo- visningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedöm- ning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. REVISORNS GRANSKNING AV BOLAGSTYRNINGSRAPPORTEN Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyr- ningsrapporten på sidorna 26-36 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommen- dation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyr- ningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revi- sionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplys- ningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punk- terna 2-6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Catella AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 22 maj 2024. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2023. Stockholm den 8 april 2025 KPMG AB Johanna Hagström Jerkeryd Auktoriserad revisor 213800WNI4X4LCFHV8312024-01-012024-12-31213800WNI4X4LCFHV8312024-12-31213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312024-01-012024-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312024-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember213800WNI4X4LCFHV8312024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember213800WNI4X4LCFHV8312024-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800WNI4X4LCFHV8312024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800WNI4X4LCFHV8312024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800WNI4X4LCFHV8312024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800WNI4X4LCFHV8312024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember213800WNI4X4LCFHV8312024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember213800WNI4X4LCFHV8312024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember213800WNI4X4LCFHV8312024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember213800WNI4X4LCFHV8312024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:SEKiso4217:SEKxbrli:sharesxbrli:shares