Annual Report (ESEF) • Apr 11, 2024
Preview not available for this file type.
Download Source FileCatella ÅRSREDOVISNING 2023 THE SUSTAINABLE LINK BETWEEN PROPERTY AND CAPITAL 23 ÅRSREDOVISNING 2023 INNEHÅLL V E R K S A M H E T O C H MARKNAD Corporate Finance 14 Investment Management 16 Principal Investments 18 DET HÄR ÄR CATELLA Året i korthet 4 VD-ord 6 Strategi 9 Hållbarhet 10 HÅLLBARHETS- RAPPORT Hållbarhet på Catella 20 ESG-strategi 21 Miljö 24 Socialt 28 Styrning 30 EU Taxonomi 33 Hållbarhetsdata 36 Revisorns yttrande 40 A K T I E N OCH ÄGARE Catella som investering 42 Aktien och ägare 43 BOLAGS- STYRNING Styrelse 52 Koncernledning och revisor 53 FINANSIELLA RAPPORTER Förvaltningsberättelse 54 Koncernens räkenskaper 60 Moderbolagets räkenskaper 110 Revisionsberättelse 119 S.2 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE EN HÅLLBAR INVESTERINGSPARTNER Catella grundades 1987 och har huvudkontor i Stockholm. Med cirka 500 anställda på över 25 kontor i Europa erbjuder Catella kvalicerad rådgivning, innovativa fastighetsfonder och förvaltningsmandat samt genomför egna investeringsprojekt. Verksamheten drivs genom tre aärsområden: Corporate Finance, Investment Management och Principal Investments. Sedan 2020 har Catella gjort en medveten strategisk föryttning och renodling mot fastigheter. S.3 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE ÅRET I KORTHET C atella är verksamt i 12 länder och har en stark lokal närvaro med hög expertis på de mark- nader där bolaget verkar. En majoritet av bolagen är delägda av partners vilket skapar en entreprenöriell kultur och incitament genom vinstdelning som över- ensstämmer med Catellas övergripande nansiella mål. Organisationsstrukturen främjar synergier genom samarbete inom och mellan aärsområden. Strukturen innebär en etablerad plattform där medarbetare från olika länder och aärsområden utbyter kunskap och kundkontakter samt koordinerar aktivi- teter. Det gör att Catella kan skapa inno- vativa erbjudanden som attraherar såväl lokala som internationella investerare. Under 2023 omsatte Catella 2,3 miljarder kronor och hade vid årets slut ett förvaltat kapital om 152 miljarder kronor samt egna investeringar i projekt uppgående till 1,7 miljarder kronor. Vår expertis och vårt erbjudande Hur vi skapar värde för våra kunder En pan-europeisk plattform med stark lokal närvaro i 12 länder och i 25 städer. Vår plattform Fokus på fastighetsinvesteringar i ett brett spektrum av riskklasser Avancerade rådgivnings- och kapitalmarknadstjänster. Ett brett erbjudande av aktiva fonder och förvaltnings- mandat med hållbarhetsfokus. Egna investeringar i fastighetsprojekt tillsammans med partners. En intäktsmodell med kundernas intresse och behov i fokus Lokala team med djupgående insikter på varje marknad. Diversifiering genom närvaro på olika marknader och en variation av produkter och tillgångar. Värdekedja baserad på kapital, produkter och synergier inom gruppen. Strategiska investeringar av Catellas eget kapital i utvecklingsprojekt genom Principal Investments. 2,9 Per 31 dec. 2023 –10,8% förändring från förra året 152 Förvaltat kapital Mdkr per 31 dec. 2023 +8 % förändring från förra året 2,3 Totala intäkter Mdkr Marknadsvärde Mdkr 2023 -0 % förändring från förra året 2023 –11 % förändring från förra året 145 Rörelseresultat Mkr 2023 –82 % förändring från förra året 512 Antal heltidsanställda Adding value together Combining entrepre- neurial spirit with our European network and intelligence to deliver outstanding results for our clients Detta har hänt under året Catella fortsatte under 2023 att leverera på den strategi som beslutades under 2020 med en tydlig inriktning mot fast- igheter samt en bredare expansion vad gäller erbjudande, fastighetstyper och riskkategorier. Investment Management uppvisade fortsatt tillväxt i en svag marknad. Sedan aärsområdets start 2015 har det förvaltade kapitalet mer än fyrdubb- lats. Catella har under året fortsatt att Syfte ÅRSREDOVISNING 2023 S.4 HÅLLBARHETSRAPPORT DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTER BOLAGSSTYRNING AKTIEN OCH ÄGARE LONDON BERLIN WARSZAWA MAASTRICHT NANTES LYON NICE BOURDEAUX FRANKFURT MALMÖ GÖTEBORG ULEÅBORG TAMMERFORS MANCHESTER DUBLIN MÜNCHEN PARIS LUXEMBURG DÜSSELDORF KÖPENHAMN STOCKHOLM ÅBO HELSINGFORS WIEN MADRID Intäkts fördelning affärsområde Utveckling förvaltat kapital Utveckling rörelseresultat och rörelsemarginal Intäkter per land Rörelseresultat, Mdkr Rörelsemarginal, % Property Funds Property Asset Management Mdkr Mdkr % % 20232022202120202019 8 24 32 40 16 0,4 0,6 0,8 1,0 0,2 0 0 30 54 78 102 126 150 2022202120202019 2023 Tyskland 42 % Frankrike 21 % Sverige 13 % Spanien 8 % Storbritannien och Irland 6 % Danmark 5 % Finland 3 % Benelux 3 % Polen 1 % 25 utveckla attraktiva erbjudanden inom hållbara investeringar och mandat för klimatomställning. Under året slutfördes förvärvet av Aquila Group, vilket adde- rade 15 miljarder i förvaltat kapital och en förvaltningsplattform som bidrar med synergier både i Frankrike och i koncer- nen. Förvärvet medför också ett insteg på privatkundsmarknaden för sparande i franska fastighetsfonder och därmed ett nytt segment för kapitalanskaning. Inom Principal Investments uppgick Catellas egna investeringar till 1,7 miljar- der kronor (1,2). Under året färdigställdes och avyttrades två utvecklingsprojekt vilket bidrog till aärsområdets resultat på 42 miljoner kronor. Aärsområdet fortsatte utvecklingen av bentliga projekt under året. Merparten av projekten inne- bär investeringar i hållbara projekt som adresserar ett underskott på fastigheter i Europa. Strax eer årets slut avyttrades den sista fastigheten i partnerskapet med Infrahubs, där fokus varit att utveckla moderna logistikfastigheter i Sverige. Samarbetet har sedan start medfört 225 MSEK i resultat eer skatt för Catellas aktieägare. Vid årets slut var aärsområ- det engagerat i 10 projekt i sex länder runt om i Europa. Under året fortsatte Corporate Finance att befästa sin starka marknadsposition i fem länder, i en väsentligt svagare mark- nad. Jämfört med 2022 minskade trans- aktionsvolymerna med 46% procent vilket ledde till att aärsområdets rörelseresul- tat minskade med 55 mkr till –33 mkr. Investment Management 49 % Principal Investments 32 % Corporate Finance 19 % Lansering av ny vision, syfte och värderingar Re-vitalisering av Catellas interna nät- verk och utbildningsplattform Catella Academy Ny milstolpe med 152 miljarder kronor i förvaltat kapital Förvärv av Aquila Group vilket etablerar Catella på den franska marknaden för fastighetsfonder och förvaltningsmandat Förstärkt kapitalanskaffningsorgani- sation och utveckling av nästa genera- tions investeringserbjudande Avyttringar av investeringsprojekt inom Principal Investments och en stark likviditet som möjliggjort fortsatta investeringar i attraktiva utvecklingsprojekt Resultat före skatt uppgående till 42 miljoner kronor under ett år med ett exceptionellt svagt marknadsklimat Kontor S.5 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE är jag summerar 2023 är det med en försiktig optimism om framtiden. Fjolåret präglades av en avvaktande fastighetsmarknad som en följd av stigande räntor och ökad geopolitisk oro, vilket bidrog till lägre aktivitet och högre avkastningskrav runt om i Europa. Mot slutet av året kunde en viss ljusning skönjas då ränteförvänt- ningarna sjönk och många hyror fortsatte stiga, och vår bedömning är att vi sanno- likt har merparten av prisjusteringarna bakom oss – även om tidpunkten för en vändning är högst osäker. Det talar för att det nns förutsättningar för successiva förbättringar av marknaden från 2024 och framåt, och därmed för oss som en ledande europeisk aktör. Vi har under året fortsatt arbetet med att utveckla Catella och stärka vår position som en ledande paneuropeisk fastighetsförvaltare, -investerare, och -rådgivare. Förvärvet av franska Aquila Group var ett viktigt steg i denna ambition. Den avvaktande fastighetsmarknaden och ökade ekonomiska osäkerheten under 2023 har avspeglat sig i betydligt lägre transaktionsvolymer och högre avkast- ningskrav. Transaktionsvolymerna på den europeiska fastighetsmarknaden mins- kade med hela 53 procent under 2023 jäm- fört med året innan och är ned 61 procent sedan toppen i slutet av 2021. Vi behöver gå tillbaka ända till den globala nanskri- sen 2008/09 för att se liknande nivåer. Marknadsutvecklingen har givet- vis påverkat även oss och framför allt aärsområdena Corporate Finance och Investment Management. Catellas nan- siella resultat 2023 blev inte vad vi förvän- tade oss, men samtidigt är det ett relativt styrkebesked att marknaden till trots, så ökar vi förvaltat kapital och fasta intäkter, samt fortsätter att uppvisa en stark lik- viditet och en stark investeringsportfölj. När vi nu ser tecken på att såväl ination som räntor först stabiliseras och sedan vänder ner, nns goda förutsättningar för en successivt ökad transaktionsaktivitet under det kommande året vilket kommer att gynna Catella, precis som de fortsatta möjligheterna att investera kapitalet på nya prisnivåer. Catella fortsätter att stärka positionen på den europeiska fastighetsmarknaden Under 2023 har vi fortsatt arbetet med att utveckla verksamheten i linje med vår övergripande tillväxtstrategi; att bygga en stark paneuropeisk plattform som främjar tillväxt, lönsamhet, och möjliggör ökade synergier. Det inbegriper att aktivt stärka positionen inom våra tre aärsområden – Corporate Finance, Investment Mana- gement och Principal Investments – som verkar i tolv länder i Europa. Som orga- nisation behöver vi kontinuerligt anpassa oss till en föränderlig marknad, stärka oss inom områden där vi ser tillväxtmöjlighe- ter och säkerställa att vi har ett attraktivt erbjudande, rätt kompetens och relevant marknadsnärvaro. Samtidigt behöver vi genom alla cykler behålla ett starkt eek- tivitets- och kostnadsfokus. Under 2023 var förvärvet av fran- ska Aquila Group ett viktigt steg på vår tillväxtresa. Förvärvet kompletterar vår redan tidigare starka aär inom Corpo- rate Finance i Frankrike och bidrar även till ett stärkt paneuropeiskt erbjudande. Aquila Asset Management är en av de största oberoende fastighetsförvaltarna i Frankrike med över 1,4 miljarder euro i förvaltat kapital. Förvärvet är också av strategisk betydelse då vi genom Axipit Real Estate Partners, ett av två ben inom Aquila Group, även etablerar oss i ett nytt viktigt segment inom den privata kapi- talmarknaden just när nya fonder ter sig som mest attraktiva då de möter högre avkastningskrav. Under året etablerade vi en koncernövergripande funktion för kapitalresning genom rekryteringen av en europeisk kapitalresningschef. Rekryte- ringen innebär ett samlat erbjudande för att attrahera kunder och kapital globalt och därmed utökad investerarbas. Vi har nu ett erfaret och kompetent team i London som i nära samarbete med våra lokala experter kan utforma skräddarsydda strategier för fastighetsinvesterare globalt. Det här är ett utmärkt exempel på hur vi kan dra nytta av vår starka entreprenöriella kultur och lokala närvaro i institutionella paneuro- peiska erbjudanden. Samtidigt som vi yttar fram positio- nerna inom attraktiva delar av marknaden har det förändrade marknadsklimatet medfört att vi har anpassat andra delar av organisationen. För att säkerställa god kostnadskontroll och eektivitet har vi behövt minska antalet anställda med ca VD-ORD N STÄRKTA POSITIONER PÅ BEFINTLIGA OCH NYA MARKNADER Christoffer Abramson, VD och koncernchef S.6 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE 30 tjänster. De esta av dessa av dessa tjänster avser naturliga avgångar eller att tidigare tjänster inte ersatts, men även till viss del av omstruktureringar som med- fört engångskostnader om totalt 10 Mkr under 2023. Denna typ av åtgärder är alltid utmanande för en organisation, men likväl nödvändiga för långsiktig lönsamhet. Vår gemensamma kultur ligger mig varmt om hjärtat och under 2023 lade vi stort fokus på att lansera en uppdaterad vision, sye och värderingar för hela organisationen. Det är avgörande för vår fortsatta tillväxt att vi har en gemensam riktning framåt och att varje medarbetare förstår sin roll i vår framgång – kanske bäst beskrivet i kombinationen med två av våra värderingar: Winning Together och Entrepreneurial Spririt. Vår uppdaterade vision stämmer nu bättre överens med det bolag Catella är idag eer vår organisato- riska fokusering; ”Your sustainable invest- ment partner – together building the link between property and capital”. Fortsatt ESG-fokus för hållbar tillväxt De senaste åren har vi accelererat vårt ESG-fokus och tagit ytterligare steg inom hållbarhetsområdet. Både fastig- hetsbranschen och kapitalmarknaden generellt har ett stort ansvar för att verka för hållbar utveckling. För oss är hållbar- hetsfrågorna en strategisk prioritering som bidrar till att rusta samhället för kommande generationer men också till att framtidssäkra vår verksamhet och långsiktiga tillväxt. För att ytterligare förmedla detta etablerades detta i vår vision, som nu tydligt signalerar vad våra kunder kan förvänta sig av oss, men vad vi också strävar eer själva. Under året fortsatte vi arbetet med att integrera hållbarhet i alla delar av vår organisation, med högsta prioritet för att utveckla ett produkterbjudande med tydlig hållbarhetsprol för våra investe- rare. Intresset för hållbara investeringar håller sig högt på agendan och hållbarhets- frågorna är centrala i alla dialoger med våra kunder. Vi utvecklar era spännande projekt ur social och miljömässig hållbar- hetssynpunkt, till exempel energipositiva bostadsfastigheter som Gramercy Tower, Green Point i Köpenhamn och konverte- ringen av en kontorsfastighet till bostäder utanför Amsterdam, vilka vi berättar mer om i årsredovisningen. Ur ett regellevnadsperspektiv skärper EU sina direktiv ytterligare och vi förbere- der oss för de nya riktlinjerna för noterade bolag, Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) och European Sustaina- bility Reporting Standards (ESRS). Under 2023 gjorde vi en förberedande analys som visade att vi redan uppfyller era krav och har således en bra grund för vidare implementering av de nya standarderna. Under 2024 fortsätter vi förberedelserna och genomför en dubbel väsentlighetsana- lys för att identiera risker och prioritera åtgärder i arbetet framåt. Tillväxt av förvaltat kapital Inom Investment Management har vi fort- satt att ytta fram positionerna och noterar en god underliggande tillväxt, trots det sva- gare marknadsklimatet. Under 2023 ökade det förvaltade kapitalet med 12 miljarder kronor till 152 miljarder kronor, främst drivet av det kapital som tillfördes i sam- band med att Aquila Group förvärvades, men även av nettoinöden i andra delar av verksamheten mot slutet av året. Sedan aärsområdet startade 2015 har det förval- tade kapitalet mer än fyrdubblats, med en genomsnittlig årlig tillväxt på ca 20%. Detta förklaras till stor del av att vi har fortsatt att utveckla ett attraktivt fonderbjudande och förvaltningsmandat inom hållbara inves- teringar, och samtidigt levererat en god avkastning till våra investerare. 2023 präglades av en avvaktande transaktionsmarknad och lägre investe- ringsvilja vilket bidrog till lägre intäkter och resultat för Investment Management än året innan, främst en eekt av lägre rörliga intäkter och ett par mycket posi- tiva resultatbaserade intäkter under 2022. Avyttringarna under 2022 skapade även mycket god likviditet i era fonder, vilket i dagens marknadsläge är oerhört viktigt både för fortlöpande verksamhet och för nyinvesteringar i en ny marknadscykel. Även om vi temporärt har ha en svagare resultatutveckling till följd av det tuare marknadsläget, fortsätter vi att stärka vår underliggande aär och därmed förut- sättningarna för framtida intäkter och resultat. Genom att erbjuda både fastighetsfon- der samt förvaltning och utveckling av fastigheter genom mandat har vi etablerat ett brett erbjudande som står starkt genom Vi noterar att de senare årens stora intresse för hållbarhetsprofilerade produkter har stärkts olika typer av marknadsförhållanden och faser av en konjunkturcykel. Vi noterar att de senare årens stora intresse för hållbar- hetsprolerade produkter har stärkts och att skillnaden mellan ”prime”-tillgångar med starkt hållbarhetsfokus och övriga delar av fastighetsmarknaden blir allt större, hittills tydligast inom kontors- segmentet. En annan tydlig trend är att industri- och logistikfastigheter har åter- hämtat sig snabbare i Europa än i andra regioner till följd av förändrad supply chain management, t.ex. ”Nearshoring”. Inom bostadssegmentet fortsätter klyan mellan eerfrågan och utbud av prisvärda och hållbara bostäder att öka. Vi tror att detta är ett utbrett och växande problem i Europa som behöver starkt fokus från både privata aktörer och politiska beslut. Det låga utbudet, få utvecklingsprojekt på marknaden, samt stabiliserade byggkost- nader erbjuder intressanta möjligheter för Catella. Vår styrka är vår lokala kompe- tens och projektledningskapacitet, vilket öppnar upp för att lansera nya produkter som kan möta dessa behov. Egna investeringar skapar värde på sikt Kärnan i Principal Investments är att identiera opportunistiska investerings- möjligheter och tillsammans med partners och externa investerare driva projekt som skapar hög värdetillväxt. Målet är att projekten ska generera en totalavkastning som i snitt överstiger 20 procent och även skapa strategiska fördelar för Catellas övriga aärsområden, framför allt genom nya förvaltningsmandat. Samarbetet med Investment Management och dess existe- rande och nya investeringspartners genom diversierade medinvesteringar i Catellas produktstrategier kommer vara en än vik- tigare del av Principal Investments strategi. Mot bakgrund av det osäkra mark- nadsläge som präglade olåret har vi valt att optimera takten i våra projekt där vi har exibilitet och att fokusera på att stärka likviditeten i närtid. Vi har idag en mycket god likviditet och beredskap för att investera i existerande och nya projekt, samtidigt som vi noterar att det råder stark eerfrågan på utveckling och omställning av fastigheter för att möta högre krav på energiprestanda och hållbarhet. Under 2024 räknar vi dessutom med att era av de pågående projekten kommer att avytt- ras vilket medför ytterligare likviditet. Vi analyserar löpande nya investerings- möjligheter som bedöms ha potential att uppfylla våra avkastningskrav och som även kan leda till nya förvaltningsmandat, vilket gör 2024 till ett spännande år. Avvaktande transaktionsmarknad Fjolåret präglades av en avvaktande S.7 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE marknad med betydligt färre fastighets- transaktioner med lägre intäkter inom aärsområdet Corporate Finance som följd. Vi har fokuserat vårt erbjudande för avancerad rådgivning inom fastighets- transaktioner till fem länder. Catella har en stark lokal närvaro på dessa marknader och erbjuder samtidigt en europeisk räck- vidd för alla former av fastighetsrelaterade transaktioner för olika kategorier av fastighetsägare och investerare. Fjolåret blev som helhet ett svagt år för Corpo- rate Finance. Mot slutet av året såg vi emellertid vissa ljusglimtar i form av en starkare position på de nska, franska och spanska marknaderna även om vi är långt ifrån normaliserade nivåer. Vi noterar att behovet av avancerad kapitalrådgivning vid komplexa omstruktureringar ökar, ett område där vi breddat oss och medverkat vid era stora transaktioner under året. Jag vill särskilt lya fram att vi agerade råd- givare åt DNB vid den största fastighets- transaktionen i Sverige under året samt medverkade vid re-nansieringen av den Blackstone-ägda portföljen Kereby. Trans- aktionen var en av de största i Norden under 2023. Under året stärkte vi också vår nordiska organisation ytterligare genom rekryteringen av en ny vd för Corporate Finance i Sverige. Det ger oss än mer utrymme att utveckla våra tjänster inom avancerad kapitalrådgivning i samarbete med Investment Management. Prioriteringar framåt Vårt fokus framåt är att fortsätta utveckla Catella inom olika delar av den europeiska fastighetsmarknaden och därigenom stärka förutsättningarna för lönsam till- växt under kommande år. Vi har sedan tidigare identierat fyra strategiska områ- den som är vägledande i detta arbete: 1. Öka utbudet av produkter med tydlig koppling till hållbarhet Vi ska kontinuerligt utveckla vårt erbju- dande med ambitionen om att ha en direkt positiv inverkan på miljö och samhälle. 2. Bredda och anpassa produkterbjudanden Vi ska erbjuda och lansera strategier, mandat och tjänster anpassade för rådande marknadsförutsättningar och investerare i olika ekonomiska klimat. 3. Stärka synergier och utveckla pan-europeiska investeringsstrategier Vi ska utnyttja Catellas unika position med bred närvaro och lokal expertis i Europa för att erbjuda investerare attraktiv riskjusterad avkastning. 4. Stark finansiell position möjliggör nya affärer och expansion Vi utvärderar selektivt strategiska investeringar som bidrar till vår tillväxt och lönsamhet. Ett Catella rustat för framtiden När vi sammanfattar 2023 kan vi konsta- tera att det var ett historiskt svagt år för hela den europeiska fastighetssektorn. Det förändrade ekonomiska läget, med stigande ination och räntor, bidrog till en avvaktande marknad. Det känns därför glädjande att vi, trots utmanande förutsättningar, fortsätter att stärka vår position som ledande paneuropeisk fastighetsaktör. När vi nu blickar framåt är det som sagt med försiktig optimism. Vi har en stark nansiell position i ryggen, och arbetar kontinuerligt med att lansera nya produkter utifrån en förändrad marknad och kommer att återinvestera i långsiktigt värdeskapande även under 2024. Catellas framgång bygger på en unik kombination av entreprenörsanda, stark lokal närvaro och expertis på en paneuro- peisk plattform tillsammans med tillgång till kapital. Jag är övertygad om att vi, med en ännu tydligare riktning och vision, kommer att kunna växa i de marknader där vi vill utvecklas och leverera ett ännu mer väldiversierat produkterbjudande, med ökad lönsamhet och genom synergier inom koncernen. Avslutningsvis vill jag rikta ett varmt tack till Catellas alla medarbetare, och till alla våra kunder och aktieägare som visat fortsatt förtroende för oss under året. Jag ser fram emot att fortsätta vår tillväxtresa genom att skapa nya aärsmöjligheter och investeringar som bidrar till långsiktigt värdeskapande och till nytta för både kunder, aktieägare och samhället i stort. Christoer Abramson, Vd och koncernchef Stockholm 11 April 2024 S.8 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE STRATEGI Sedan starten för över 35 år sedan har Catella strävat efter att vara en naturlig och hållbar länk mellan fastighets- och kapitalmarknaden. Affärsmodellen bygger på verksamhetens förmåga att omsätta djup kunskap till relevant och värdeskapande råd- givning samt ekonomisk tillväxt genom fastighetsinveste- ringar med eget och externt kapital. Your sustainable investment partner – together building the link between property and capital Adding value together – Combining entrepreneurial spirit with our European network and intelligence to deliver outstanding results for our clients Winning Together Entrepreneurial Spirit Value Creation Empowerment Future-Focused STRATEGI AFFÄRSMODELL VISION SYFTE VÅRA VÄRDERINGAR edan 2020 har Catella gjort en medveten strategisk förytt- ning och renodling mot fastig- heter. Inom ramen för denna transforma- tion har verksamheten breddats genom att arbeta med eget kapital från koncernnivå. Med egna investeringar, saminvesteringar med partners och direkta investeringar skapas avkastning, nya samarbeten och synergier inom koncernen. Genom unik kompetens och kunskap inom fastighets- förvaltning genereras hög riskjusterad avkastning för bolaget såväl som för part- ners. För Catellas del innebär det begrän- sade kapitalrisker i kombination med ett aktivt utvecklingsarbete i samarbete med partners. Ökat fokus på värdebyggande och opportunistiska investeringar De senaste årens osäkra marknad har ökat möjligheterna för investeringar i utveck- lingsprojekt och opportunistiska investe- ringar vilket ger värdeskapande över tid. Genom ett successivt ökat fokus på value add och opportunistiska investeringar samt expandering av verksamheten i tre dimensioner: geograskt, fastighetstyp och riskkategori kan Catella i högre grad attrahera internationellt kapital. Catellas strategi har sedan starten 1987 grundat sig i att erbjuda en bred palett av tjänster. Bolaget erbjuder köp- och säljrådgivning i kombination med starka fastighetsfonder och förvaltningsmandat för investerare i ett brett spektrum av tillgångsklasser, på varje viktig europeisk marknad. S EN HÅLLBAR LÄNK ÅRSREDOVISNING 2023 S.9 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE nder 2023 utnyttjade Catella en avvaktande marknad till att anpassa Catellas värdegrund för att stärka bolaget inifrån. De senaste åren har Catella genomgått stora förändringar. Transformationen mot ett renodlat fokus på fastigheter har inneburit investeringar men vägen dit har också inneburit svåra beslut om avvecklingar och försäljningar. Med detta som utgångspunkt, för att harmoniera de senaste årens renodling av bolaget till det bolag Catella är idag och bygga vidare på en hållbar grund för framtiden, bestod en stor del av 2023 av att etablera Catellas uppdaterade vision, sye och värdegrund – Catella Alignment. Catella har en unik position på marknaden. Genom lokal expertis på en paneuropeisk plattform erbjuder bolaget skräddarsydda tjänster och avancerad rådgivning inom fastighetsinvesteringar. Våra kunder litar på att vi levererar inno- vativa och högkvalitativa lösningar samt rådgivning för deras speciella behov. Det gör det än viktigare att kommunicera vårt unika erbjudande och värderingar tydligt både internt och externt. Kärnan i Catellas DNA är den starka entreprenöriella kulturen. I en allt snabbare marknadsmiljö, och som en naturlig del av Catellas förändring har nya strategier etablerats för att ytterligare stärka de unika synergier som nns inom bolaget. Baserat på vårt starka entrepre- nörskap och våra medarbetares expertis om bolagets lokala marknader har det skärpta fokuset möjliggjort tillväxt i termer av både geogrask expansion och tillgångsklasser. Catella har över 500 medarbetare i 12 länder i Europa. Genom att utnyttja den samlade intelligensen och vårt förvaltade kapital över gränserna skapar vi förut- sättningar att utforska de möjligheter och underliggande värden som nns inom bolaget och skapa verkligt långsiktigt värdeskapande för fortsatt tillväxt. Inom ramen för detta växte initiativet Catella Alignment fram. Genom en syn- kroniserad organisation skapar vi ännu större möjlighet att leverera resultat och addera värde till våra kunder och intres- senter. Catella vill att alla medarbetare ska känna att de är del av någonting större och verkligen förstå värdet av den samlade kompetensen samt kraen som nns inom bolaget. De bästa idéerna och lös- ningarna kommer från vårt teams gemen- samma prestation. Tillsammans skapar vi ännu större förutsättningar för framgång och att framtidssäkra Catella. STRATEGI U CATELLA ALIGNMENT – ETT STRATEGISKT STEG FÖR HÅLLBAR TILLVÄXT Catellas ambition är att skapa förutsättningar för utbyte av perspektiv och nätverkande oavsett roll i bolaget. S.10 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Winning Together Entrepreneurial Spirit Empowerment Future-focused Value Creation VÅRA VÄRDERINGAR STRATEGI Catella Academy n nyckelfaktor för Catellas framgång och tillväxt är att investera i medarbetarnas utveckling. Därför har Catella sedan många år erbjudit plattformen Catella Academy för nätverk och utbildning. I samband med Catellas transformation utnyttjades även möjligheten att koordi- nera en förnyad nätverksplattform base- rad på värderingar och synergier. Syet med plattformen är att fostra en gemen- sam kultur och samtidigt erbjuda medar- betarna möjligheten till personlig utveck- ling och skapa värde inom organisationen. Ur ett socialt perspektiv är det en viktig plattform för vår talanghantering och hur Catella attraherar, utvecklar samt behål- ler medarbetare, vilket säkerställer både individens och bolagets framgång. I maj 2023 genomfördes den första uppda- terade Catella Academyn utanför Stock- holm i Sverige. Under fyra dagar samlades över 60 deltagare i två överlappande grup- per för utbildning och kompetensutveck- ling. Parallellt med Academyn genomför- des också vårens MD-möte där ett 40-tal personer från koncernledning och ledare för lokala koncernbolag samlades. Totalt ck 100 personer ta del av lanseringen av Catella Alignment som var ett centralt tema vid tillfället. Under nylanseringen av den uppdaterade plattformen 2023, genomfördes även en andra Academy i Paris, Frankrike i november, även denna parallellt med höstens MD-möte. Catellas ambition är att skapa förutsättningar för utbyte av perspektiv och nätverkande oavsett roll i bolaget. Genom detta skapar vi en öppen kultur där vi aktivt delar idéer och bryter ner silos enligt vår värdering Winning Together. Catella Alignment tour om en naturlig del i arbetet med att etablera Catellas uppdate- rade vision, sye och förnyade värderingar reste Group HR till merpar- ten av koncernens kontor i Europa för att presentera bakgrunden och diskutera innebörden av Catella Alignment. För att E S åstadkomma verklig förändring behövs förståelse och engagemang från alla delar av organisationen. Under 2023 lades grunden för detta arbete och implemen- teringen samt fortsatta steg för Catella Alignment kommer fortsatt prioriteras högt inom Catellas alla processer framåt som en hållbar arbetsgivare. S.11 VÅR VÄRDEKEDJA Catellas organisatoriska struktur är utformad för att uppnå direkta synergier genom ökat samarbete inom och mellan de tre affärs områdena Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. tt skapa plattformar där med- arbetare från olika länder och aärsområden utbyter kunska- per, gemensamt utvecklar nya aärsmöj- ligheter och samordnar aktiviteter och kundkontakter, gör det möjligt för Catella att skapa erbjudanden för lokala och internationella investerare. Investment Management Catella är en specialist inom fastighets- investeringar och nns på tio geogra- ska marknader i Europa. Vi erbjuder institutionella och andra professionella investerare attraktiv, riskjusterad avkast- ning i reglerade fastighetsfonder och kapitalförvaltningstjänster genom två tjänsteområden: Property Funds och Asset Management. Property Funds erbjuder specialiserade fonder med olika investeringsstrategier vad det gäller risk- och avkastningsnivåer, typ av fastigheter och lägen. Investerare får genom över 20 öppna specialiserade fastighetsfonder tillgång till fondförvaltning och eek- tiv allokering mellan olika europeiska marknader. Genom tjänsteområdet Asset Management erbjuder Catella kapital- förvaltning för fastighetsfonder, andra institutioner och family oces. Catella skapar värde i alla faser av processen – från att identiera och förvärva projekt till nansiering, strategisk ledning och, slutligen, försäljning. Principal Investments Catella gör egna fastighetsinvesteringar genom Principal Investments tillsammans VÅR VÄRDEKEDJA med partners och externa investerare. Catella investerar för närvarande i kontor, bostäder och logistikfastigheter på sex geograska marknader i Europa. Aärs- området investerar genom tre strategier: Utvecklingssamarbeten, saminvesteringar med kunder och direkta investeringar genom dotterbolag. Värdekedjan sträcker sig genom dessa partnerskap och inves- teringar till entreprenörer som skapar tillgångarna och vidare till leverantörer av byggmaterial och tjänster. Corporate Finance Catella tillhandahåller komplexa kapital- marknadstjänster till fastighetsägare samt rådgivningstjänster inom alla typer av fastighetsrelaterade transaktioner för olika kategorier av fastighetsägare och investerare. Corporate Finance erbjuder fastighetsbolag, nansinstitut, fastighets- fonder och andra ägare av fastigheter strategisk rådgivning, kapitalmarknads- relaterade tjänster och avancerad transaktions rådgivning. Verksamheten bedrivs på fem marknader och erbjuder lokal kunskap om fastighetsmarknaderna i kombination med europeisk räckvidd. A Våra synergier • Köp och sälj förmedlingsintäkter • Kreditrådgivning • Investeringsmöjligheter • Asset Management-mandat • Tillgångar till fonder • Köp och sälj förmedlingsintäkter • Värdering och analys • Tillgångar till fonder • Asset Management mandat • Projektutveckling • Saminvesteringsmöjligheter Principal Investments Corporate Finance Investment Management S.12 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Catella är tydligt positionerat för att skapa nya möjligheter på den europeiska marknaden för fastighetsinvesteringar. Våra aärsområden Corporate Finance, Investment Management och Principal Investments möjliggör detta. Catella har genom åren byggt upp en stabil europeisk plattform för fortsatt till- växt inom rådgivning, kapital- och fastighetsförvaltning samt egna investeringar. S.13 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE atella Corporate Finance erbjuder kapitalmarknadsre- laterade tjänster och kvali- cerad strategisk rådgivning med stora, komplexa transaktioner som specialitet. De lokala teamens expertis och kunskap om sina respektive marknader i kombi- nation med en pan-europeisk räckvidd gör Corporate Finance till en ledande transaktionsrådgivare. Framsteg under året Under året har fokus främst varit att fortsatt utveckla och bredda erbjudandet inom tjänster för kapitalanskaning, vilket har varit en högt eerfrågad kom- petens på en i övrigt avvaktande marknad. Ett annat fokusområde har varit att stärka de lokala teamen och planera för succession och tillväxt inom aärsområ- dets fem länder. Catella agerade rådgivare i fastighetstransaktioner uppgående till ett värde av motsvarande 24 (45) miljarder kronor under 2023. De totala intäkterna för året uppgick till 445 (542) miljoner kronor, med ett rörelseresultat på -33 (22) miljoner kronor. Catellas breda kompetens med både transaktionsrådgivning och kapitalan- skaning ledde till ett antal större mandat inom skuldnansiering och hantering av osäkra fordringar. Dämpad aktivitet på transaktionsmarknaden Transaktionsvolymerna minskade ytterligare under 2023 jämfört med 2022 och nådde nivåer som inte skådats Intäkter, Mkr Utveckling totala intäkter Utveckling rörelseresultat och rörelsemarginal Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Mkr 20232022202120202019 –5 5 10 20 15 00 20 40 60 80 20 40 –10 % Mkr Resultatutveckling isammandrag Mkr 2023 2022 Totala intäkter 445 542 Uppdragskostnader och provisioner –101 –78 Rörelsekostnader –377 –442 Rörelseresultat –33 22 0 200 400 600 800 1 000 2022202120202019 2023 CORPORATE FINANCE Catella är en ledande transaktionsrådgivare inom den europeiska fastighetssektorn. Bolaget utmärker sig genom avancerade rådgiv- ningstjänster som bygger på stark lokal marknadskännedom och en paneuropeisk plattform. ETT LUGNARE ÅR PÅ DEN EUROPEISKA TRANSAKTIONSMARKNADEN C S.14 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE sedan den globala nanskrisen 2008/09. De bakomliggande orsakerna är främst en fortsatt osäkerhet avseende ränte- och inationsutveckling och därmed framtida nansieringskostnader och avkastnings- krav. Under inledningen av året fortsatte konsumentpriserna att stiga vilket ledde till räntehöjningar från centralbanker. Under årets andra halva dämpades inations- och ränteförväntningarna vilket ledde till en viss ljusning på transaktionsmarknaden, inledningsvis med större och komplexa omstruktureringar. De totala transaktionsvolymerna mins- kade med cirka 53 procent, från 285 miljar- der euro till 133 miljarder euro. Som jämförelse uppgick transaktionsvolymerna till 343 miljarder euro under rekordåret 2021. I takt med stabilare marknadsutsikter och att säljares och köpares prisförvänt- ningar närmar sig varandra förväntas en återhämtning på marknaden under 2024. Fokus framåt Med ett starkt erbjudande och marknads- position på samtliga marknader har Corpo- rate Finance goda förutsättningar att växa mer än marknaden när den återhämtar sig. Därutöver har aärsområdet, som en del av Catella, ytterligare möjlighet att stärka synergierna med övriga aärsområden som en eerfrågad intern rådgivare. atella Corporate Finance Danmark var rådgivare till ett syndikat av långivare vid renansie- ringen en ny femårig lånefacilitet på 1,5 miljarder danska kronor för Kereby, ett portföljbolag ägt av Blackstone. Lånefaciliteten tillhandahölls av Macquarie Capital och Viga RE Mana- gement. Tillsammans utgjorde detta en del av en bredare renansiering på 6,8 miljarder danska kronor av Kere- by-portföljen, bestående av 154 fastig- heter belägna i centrala Köpenhamn. Uppdraget är ett bra exempel på hur Corporate Finance lyckats bredda sitt erbjudande och möta ett ökat behov av avancerad kapitalrådgivning. Det ökade behovet av komplexa trans- aktioner för investerare och ägare, inklusive långsiktiga skuld- och aktielös- ningar, har blivit allt viktigare och kräver skräddarsydda lösningar. Baserat på lång erfarenhet och djup kunskap inom internationella skuldkapitalmarknader har Corporate Finance säkrat välba- lanserade lösningar för investerare och nansiärer genom alla konjunkturcykler. ■ Refinansieringen av Kereby CASE S.15 C blev ett dämpat år för Invest- ment Management, drivet av en väldigt låg transaktionsmark- nad och en stor skillnad mellan säljares och köpares prisförväntningar. Trots en låg transaktionsaktivitet fortsatte aärs- området uppvisa tillväxt och inöde av kapital. De senaste åtta åren har aärsom- rådets förvaltade kapital ökat med cirka 20 procent per år i genomsnitt och uppgick vid årsskiet till 152 miljarder kronor. Förvaltat kapital inom Property Funds ökade något till 107 miljarder kronor (106). Störst inöde av kapital noterades, även detta år, i Catellas erbjudande av fonder med en tydlig hållbarhetsprol. Intresset för fonder med tydlig hållbar- hetsinriktning fortsätter att vara stort och det är i dessa investeringar vi har sett det största kapitalinödet under senare år. Att fortsätta utveckla denna typ av produkter är dessutom i linje med Catellas målsättning och fortsatta resa mot att vara en ledande hållbar partner och länken mellan fastigheter och kapital. Stabilitet genom konjunkturcykler Genom att erbjuda fastighetsfonder samt förvaltning och utveckling av fastigheter genom mandat har Catella ett brett erbju- dande genom olika faser av en konjunk- turcykel. I goda tider noteras ett starkt intresse för investeringar i fastighetsfon- der, i sämre och oroliga tider nns ett stort intresse för opportunistiska investeringar och ompositionering av fastigheter genom mandat. Tack vare sin bredd kan Catella fokusera på olika investerarsegment bero- ende på hur situationen på den aktuella fastighetsmarknaden ser ut. Under 2023 har det varit en större eerfrågan på tjäns- ter inom hantering av och omnansiering INVESTMENT MANAGEMENT Affärsområdet Investment Management erbjuder attraktiv, riskav- vägd avkastning via fastighetsfonder och även fastighetsförvaltning och förädling via mandat. AKTIV FÖRVALTNING FÖR ATTRAKTIV AVKASTNING 2023 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Intäkter, Mkr Utveckling totala intäkter Utveckling rörelseresultat och rörelsemarginal Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Mkr 20232022202120202019 8 24 32 40 16 200 300 400 500 100 0 0 % Mkr Resultatutveckling isammandrag Mkr 2023 2022 Totala intäkter 1 138 1 408 Uppdragskostnader och provisioner –171 –166 Rörelsekostnader –782 –785 Rörelseresultat 186 451 0 300 600 900 1 200 1 500 2022202120202019 2023 Verksamheten inom Investment Management omfattar två tjänsteområden: Property Funds erbjuder konkurrenskraftiga och högpres- terande fonder med olika investeringsstrategier vad gäller risk- och avkastningsnivåer, tillgångsslag och geografi. – Asset Management erbjuder nya alternativa investerings- möjligheter och förvaltning inom fastighetssegmentet med tjänster genom hela värdekedjan. S.16 en europiska bostadsmarkna- den upplever en stor brist på utveckling av hyresbostäder samtidigt som efterfrågan på hållbara och pris- värda bostäder ökar. Bostadsutveckling är ett av Catellas viktigaste strategiska fokus, vilket inte har blivit mindre i ljuset av det låga utbudet, stabilise- rade byggkostnader och stoppade utvecklingsprojekt. Att fokusera på både miljömässiga och sociala behov i stadsområden resulterar i vinster för miljön, samhället, fastighetsutveckling och investerare på sikt. Ett exempel på detta är utveck- lingen av Green Point. 10 kilometer från centrala Köpenhamn utvecklar Catella Investment Management Danmark ett område med 445 hög- kvalitativa prisvärda hyreslägenheter medinvesterat av Catella Principal Investments. Fastigheten har blivit förcertierad standarden DGNB Platinum av Green Building Council, vilket är det högsta tillgängliga betyget och som första hyresfastighet i Köpenhamn. Området ligger i direkt anslutning till en bentlig tunnelbanestation samt en ny spår- vägsstation. Green Point har ett tydligt fokus på utemiljöer och grönområden. Till exempel erbjuds en 10 000 kvm stor trädgård för gemensam odling, växthus och att parkeringsgaraget är inhyst under jord. Stor vikt har lagts vid den sociala aspekten och främjas av en mängd olika ytor för gemenskap och funktioner som förenklar umgänge, såsom ett aktivitetshus med gemensamma utrymmen för distans- arbete, kök för matlagning och måltider samt gemensamma utomhusytor och takterrasser. Lägenheterna har trägolv, golvvärme, och tillgång till en digital butler. Området erbjuder också cykeltvätt, laddningssta- tioner för elfordon samt en car-pooltjänst tillgänglig direkt från den parkeringsgaraget. Utöver DGNB-certieringen har fastigheten som den första i Danmark också fått betyget WiredScore Platinum. Betyget intygar att bredbanduppkopplingen är den bästa möjliga. Den första av totalt sex byggnadsetap- per påbörjades 2021, och den första fasen av uthyrningen påbörjades i december 2023. Green Point är ett utmärkt exempel på hur Catella integrerar ESG i hela kedjan av fastighetsutveckling kombinerat med sin expertis inom projektledning, förvärv, pla- nering, konstruktion, uthyrning och slutligen försäljning. av underpresterande tillgångar vilket också lett till mandat som sträcker sig från 2024 och framåt. Årets tillväxt av förvaltat kapital inom Asset Management kom främst från för- värvet av Aquila Group. Fokus framåt Med ett bredare erbjudande inom fast- ighetsfonder kan Catella ytterligare öka tillväxten med nya produkter riktade mot en större investerarbas. Nya produkter grundar sig i fonder som är inriktade på att addera värde genom utveckling av fastigheter, s.k. value add investeringar och även opportunistiska investeringar. Vidare så kommer det vara fortsatt stort fokus på att utveckla bentliga och lan- sera nya fonder med hållbarhetsprol. Aärsområdet utvecklar även nya strategier för att möta dagens marknad och eerfrågan. Ett exempel är lan- sering av nya fonder och mandat som fokuserar på omställning av äldre fast- igheter för ökad energieektivitet och hållbarhetsprestanda. Andra strategier är investeringar i underpresterande utvecklingsprojekt i attraktiva lägen med hög potentiell avkastning. I en marknad med hög eer- frågan på hållbart och prisvärt boende, samtidigt som nybyggnation i stort har avstannat har Catella en roll att fylla för fondinvesterare, aktieägare och samhäl- let i stort. Därutöver fortsätter arbetet med att öka det interna samarbetet och utnyttja synergierna, bland annat genom att en större del av tillgångarna inom Pro- perty Funds förvaltas av Property Asset Management. D Tydligt fokus på utemiljö och social hållbarhet. HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Green Point CASE S.17 atellas egna investeringar inom Principal Investments ökade med 0,5 miljarder kronor jäm- fört med året innan och uppgick till 1,7 miljarder kronor. Under året fortsatte utvecklingen av bentliga projekt enligt plan om än i ett lugnare tempo. Strax eer årets slut avyttrade Principal Investments den sista fastigheten i partnerskapet med Infrahubs. Sedan start har samarbetet genererat 225 MSEK i resultat eer skatt för Catellas aktieägare, där merparten av tillgångarna såldes innan marknaden började falla. Som en följd av ett avvaktande marknadsklimat var antalet projekt (10) oförändrade under året. Investerings- projekten består av bostadsfastigheter, kontorsfastigheter och logistikfastigheter i sex europeiska länder. Catellas egna investeringar sker genom tre strategier: Partnerskap Via partnerskap, där Catella investerar som minoritetsägare i delägda bolag. Dessa investeringar görs bland annat för att skapa och bygga moderna samt hållbara fastigheter som uppfyller mor- gondagens krav och förväntningar från hyresgäster och investerare. Exempel på projekt är: En ny stadsdel med bostäder, hotell och kontor utanför Düsseldorf. Återuppförande av en välkänd skyskrapa med tydligt fokus på PRINCIPAL INVESTMENTS Inom affärsområdet Principal Investments investerar Catella eget kapital. Målet med investeringarna är att generera en internavkast- ning (IRR) på i genomsnitt 20 procent. De egna investeringarna skapar även strategiska fördelar och främjar utvecklingen av Catellas övriga affärsområden. EGET KAPITAL FÖR ATT FRÄMJA SYNERGIER C energieektivitet och hållbar stadsut- veckling i centrala Düsseldorf. Direktinvesteringar Catella gör även direktinvesteringar och tar därigenom en större andel av den totala investeringskostnaden. Vid utgången av året hade Catella direktinves- terat i tre utvecklingsprojekt: Kaktus Towers, som färdigställs i en av Köpenhamns mest utvecklingstäta stadsdelar som en del av den större stadsplaneringen Kalvebod Brygge. Under hösten 2022 yttade de första hyresgästerna in i de två tornen. Boendekonceptet riktar sig till en yngre målgrupp som vill bo yteektivt och i stället dela sociala ytor som kök, 10 Utvecklingsprojekt per 31 dec. 2023 1,7 Egna investeringar Mdkr per 31 dec. 2023 En ökning med 0,5 Mdkr jämfört med 2022 6 Länder i Europa där Catella investerat per 31 dec. 2023 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE S.18 lounge samt kontorsytor. Under 2024 färdigställs projektet och sista kom- mersiella verksamheterna förväntas välkomnas till fastigheten. Parallellt med slutförandet marknadsförs detta unika objekt till försäljning. Catella Asset Management i Danmark är ansvariga för fastighetsutvecklingen. Fastigheten e Maltings i Salisbury, Storbritannien där Catella ser en stor potential att utveckla både bostäder och aärsverksamhet. Catella APAM i Storbritannien är ansvariga för utvecklingen. Köpcentrumet e Mander Centre i Wolverhampton, Storbritannien. Catella ser stora möjligheter med att ompositionera och därmed addera värde till fastigheten. Catella APAM är även här ansvariga för fastighetsut- vecklingen. Saminvesteringar och investeringar i fonder Målsättningen med dessa investeringar är att investera en mindre andel av ett nystartat bolags-, fonds- eller utvecklings- projekts initiala kapitalbehov. Genom att stötta investeringar i ett tidigt skede visar Catella att vi tror på satsningen och är villiga att dela risken tillsammans med andra investerare och därmed även ta del av uppsidan. Samtidigt möjliggör investeringar tillsammans med externa investerare både förvaltningsmandat och tillväxt i nystartade fonder och investeringsstrategier som drivs av Catella. Vid årets slut hade Principal Investments investerat 299 miljoner kronor i saminvesteringar och investe- ringar i fonder t. ex: 14 miljoner kronor i utveckling av industrifastigheter i Danmark med Catella Asset Management Danmark som projektledare. 10 miljoner kronor i utvecklingen av en nsk industrifastighet med Catella Asset Management Finland som projektledare. Fokus framåt I en orolig marknad skapas möjligheter att investera i långsiktigt värdeskapande projekt. Det nns en stark eerfrågan på utveckling och omställning av fastigheter med högre krav på energiprestanda och andra hållbarhetsaspekter. Framöver kommer Principal Investments fokus vara att identiera dessa möjligheter och inves- tera Catellas eget kapital i projekt som når bolagets lönsamhetsmål och genererar övriga intäkter till både aärsområdet och övriga delar av Catella. HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Långsiktigt värdeskapande för samhälle och investerare. atellas unika position på mark- naden möjliggörs av synergierna och kombinationen av våra aärsom- råden, produkter och lokal kännedom om marknaden. I Cardi, i Storbri- tannien utvecklar Catella fastigheten Gramercy Tower. Projektet är ett samarbete mellan Catella Residential Investment Management (CRIM) och Catella APAM. 2019 lanserade CRIM fonden Catella European Residential Fund III (CER III). Fondens målsättning är att skapa en hållbar och socialt ansvarsfull investering som levererar långsiktigt värde för sina investerare samtidigt som den bidrar positivt till lokalsam- hälle och miljö genom moderna och prisvärda bostäder inom olika segment. Fonden är klassierad som en artikel 9-fond, den högsta certieringen enligt SFDR. Under 2022 förvärvade CER III, Gramercy Tower, vilket var fondens första investering på den brittiska bostadsmarknaden och i linje med fondens investeringsstrategi. Gramercy Tower är centralt beläget i Cardis stadskärna, och en del i den större utvecklingen Central Quay. I området utvecklas just nu era mixed use projekt med ambitionen om att skapa en socialt hållbar och levande stadsdel med en mix av bostäder, kontor, restauranger och ett universitetscampus. Fastigheten är specikt utformad som build- to-rent-bostäder och kommer att erbjuda marknaden 188 högkvalitativa 1–3 rums lägenheter i ett centralt läge. Byggnaden är designad att tillgodose hyresgästernas triv- sel och aktivt främja en social miljö. Detta inkluderar funktioner som gemensamma utrymmen för umgänge, gym, takterrasser, cykelförråd och parkering. Fastigheten förväntas stå färdigt under andra kvarta- let 2024. Förvärvet och utvecklingen av Gramercy Tower är ett bra exempel på Catellas förmåga att maximera värdeska- pande genom samarbete och utnyttja syn- ergier inom koncernen. Genom att samla våra styrkor och kompetenser arbetar vi tillsammans för långsiktigt värdeskapade för investerare och bidrar till samhällsnytta för en hållbar framtid. Gramercy Tower CASE S.19 C HÅLLBARHETS- RAPPORT Vår hållbarhetsstrategi är utformad för att säkerställa regelefterlevnad inom ambitiösa EU-hållbarhetsramverk, samtidigt som vi bygger upp en kunskaps- bank och kompetenser inom koncernen som stöder Catellas långsiktiga stra- tegi och målsättning: lönsam tillväxt. Efter Catellas omställning till ett renodlat fastighetsfokuserat bolag, är det avgörande att uppdatera och utveckla ram- verket för bolagsstyrning så att det återspeglar vår nuvarande identitet. Trots många kommande miljömässiga, sociala och styrningsrelaterade (ESG) utmaningar, inklusive socioekonomiska problem i Europa och striktare EU-krav gällande hållbarhet, så känner vi oss trygga att vår integrerade strategi leder oss mot vårt mål: att driva lönsam och hållbar förändring inom Catella. S.20 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE ESG HÅLLBARHET HOS CATELLA -strategin är utformad för att framtidssäkra verksamheten, hantera risker och möjlig- heter, och eektivt fördela resurser till pressande hållbarhetsfrågor. Med utgångspunkt från den robusta väsentlig- hetsanalys som utfördes 2021, uppdaterar vi kontinuerligt strategin i dialog med interna intressenter, bevakar branschtren- der och håller oss uppdaterade om för- ändringar i regelverk. För att ytterligare förbättra metoden, så kommer väsentlig- hetsanalysen att uppdateras under 2024 i enlighet med CSRD-direktivet (Corporate Sustainability Reporting Directive). CATELLAS ESG-STRATEGI 1. 2. 3. Genom att ta till vara koncernens bent- liga kunskaper och kompetens, stöder ESG-strategin samarbete och lärande och förankrar hållbarhetsprinciper i den dag- liga verksamheten. På så sätt förstärker vi konkurrenskraen, ökar motståndskraf- ten och förbättrar resultatet över tid. Våra tre ESG-pelare utgör grunden för hållbarhetsarbetet. Avsikten med målsättningarna är att minimera potentiella negativa eekter på samhället, miljön och vår verksam- het. Hanteringen av etiska och bolags- styrningsfrågor som antikorruption är avgörande för att behålla vårt positiva rykte och undvika negativa konsekvenser. Dessutom försäkras en hållbar leveran- törskedja samtidigt som vi respekterar de mänskliga rättigheterna, hälsa & säkerhet och miljöhänsynstaganden. För att eektivt kunna implementera dessa åtgärder har vi utvecklat specika mål och handlingsplaner i samband med hållbarhetsstrategin, vilket gör att vi kan följa utvecklingen och verka ansvarsfullt. Även om vi ännu benner oss på ett tidigt stadium av ESG-resan, så fokuserar vi på att utveckla vårt hållbarhetstänk och att sätta nåbara mål som ligger i linje med vår aärsmässiga utveckling. Utveckla våra produkter för en bättre miljö Stärka våra medarbetare och lokalsamhällen Utveckla och integrera hållbarhet i vårt aärser- bjudande Vi har åtagit oss att minska vårt klimatavtryck inom fastighetsutveckling och kapi- talförvaltning, samtidigt som vi främjar miljövänliga produkter och transaktioner. Starka relationer med våra medarbetare och samhället i stort är centralt för vår sociala agenda, eftersom det bidrar till att utveckla verksamheten samtidigt som det stärker lokalsamhället. Vi strävar efter att införliva miljömässiga, sociala, och bolagsstyrningsmässiga aspekter i våra produkter, tjänster och processer, genom att driva innovativa lösningar som stödjer hållbar tillväxt. Våra ESG Pillars S.21 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE PELARE 1 Utveckla våra produkter för en bättre miljö MÅL DELMÅL FRAMSTEG Minska vår klimatpåverkan och öka i fastighetsport- följen Utvärdera potenti- alen för att sätta och anta science-based targets 1 Utvärderat Catellas nuvarande koldioxidutsläpp, förutsättningarna för att samla data gällande utsläpp och hur kvalitet och omfattning av data kan förbättras Anpassa vår fastighetsportfölj till klimatföränd- ringarna Utvärdera potentialen för att öka vår fastighetsportfölj till utgången av 2024 Genomfört en första möjligheter att öka energief- fektiviteten som vi kan utveckla och för att undvika strandade tillgångar Minska vårt klima- tavtryck, minimera avfall, materi- alförbrukning, vattenförbrukning och förlorad biologisk mångfald Analysera vår mil- jöpåverkan i samband med avfallshantering, materialförbrukning, vattenförbrukning och biologisk mångfald och insatser för att minska påverkan till utgången av 2024 Genomfört utvärderingar för att förstå Catellas påverkan och vad Catella kan göra för att minimera den 1) Science-based targets (SBT) är målsättningar för minskade koldioxidutsläpp i linje med den reduktion i fossilbränslen som krävs för att uppnå målen i Parisavtalet: att begränsa den globala uppvärmningen till under 2°C över förindustriella nivåer och eftersträva insatser som begränsar uppvärmningen till 1,5°C. PELARE 2 Stärka våra medarbetare och lokalsamhällen MÅL DELMÅL FRAMSTEG Försäkra en arbetsplats som är inkluderande, jämställd och som stärker mångfalden Catella är jämställt (40 %/60 %) i lednings- gruppen, ledning och anställda till utgången av 2030 Uppföljning och uppdatering Policy för mångfald, jämlikhet och inkludering antagen Inga fall av diskrimine- ring inom organisationen (pågående) Genomfört utbildningar inom icke-diskriminering 1 fall rapporterat via jourtelefon för etiska frågor. 0 bekräftade fall av diskriminering Säkerställa en bra balans mellan arbete och pri- vatliv som främjar medarbetarnas välmående Inga fall av arbetsrelaterad ohälsa bland medarbetarna (pågående) Infört ett systematiskt arbete inom hälsa och säkerhet eller rutiner som sätter minimistandard för koncernen Stödja medarbetarnas professionella utveckling inom organisationen Alla medarbetare deltar i årliga utvecklingssamtal (kontinuerligt) Formaliserat processen för utvecklingssamtal och karriärut- veckling Alla medarbetare har en individuell professio- nell utvecklingsplan Utvecklat en individuell utveck- lingsplan för varje medarbetare Stödja lokal- samhällen där vi verkar Analysera vår påverkan på lokalsamhällen där vi tillhandahåller prisvärda bostäder och viktiga samhällsfunktioner - gränsande åtgärder till utgången av 2023 Genomfört avancerade utvärderingar för att förstå Catellas påverkan på lokalsamhällen och vad Catella kan göra för att hantera den Genomfört inträde på komplexa marknader Genomfört utvärderingen under EU-taxonomin PELARE 3 Utveckla och integrera hållbarhet i affärserbjudandet MÅL DELMÅL FRAMSTEG Försäkra att ESG-perspektivet integreras i fast- ighetsförvaltning, konvertering och transaktioner Andelen fastigheter som är hållbara ur ett miljöperspek- tiv enligt EU-taxonomin 1 ska öka till utgången av 2030 Genomfört en taxonomiutvärdering på grundval av de kriterier som beskrivs i taxonomin och införa åtgärder som ökar fastighetsportföljens följsamhet med taxonomin Till utgången av 2024, inte kan ställas om till Genomfört bättre förståelse för potentialen att öka förvaltning i koncernens portföljer Hållbarhetsrisker utvärderas inom alla våra rådgivningstjänster och produkter till utgången av 2024 Innefatta aspekter i Catella Corporate innebär: (exempelvis gröna obligationer) - cessen för förvärv och försäljningar marknadsanalysen Motverka korruption och skydda kundernas integritet Inga fall av korruption (pågående) Genomfört utbildningar inom anti-kor- ruption och etablerat robust rapportering i samband med fall av icke-efterlevnad Inga dataintrång som påverkar kundernas integritet - verksamheten (pågående) Tillsatt utbildning inom datasäkerhet och robust rapportering i samband med fall av icke-efterlevnad Försäkra en hållbar leverantör- skedja Alla nya leverantörer har undertecknat Uppförandekod för leveran- törer till utgången av 2024 Inkluderat en Uppförandekod för leverantörer i alla leverantörsavtal 1) målsättningarna i EU-taxonomin, uppfylla kriterierna för att inte åsamka materiell skada för alla kvarvarande miljömässiga målsättningar och försäkra att minimiskyddsåtgärder uppfylls. 2) VÅR ESG-STRATEGI S.22 Uppföljning & kontroll Utveckling Fokus • Främja biologisk mångfald och skydda vattenresurser • Främja en bra balans mellan arbete och privatliv • Transparent hållbarhetskommunikation • Upprätthålla personlig integritet • Stärka medarbetarnas utveckling och trivsel, samt behålla medarbetarna • Motverka korruption och upprätthålla god affärsetik • Främja cirkulär ekonomi i egna tillgångar och tillhandahållna finansiella tjänster • Säkerställa anställdas och hyresgästers säkerhet i fastigheter och tillgångar • Kontinuerligt ställa hållbarhetskrav på leverantörer • Främja mångfald och jämlikhet • Säkerställa klimatanpassningar i fastigheter och tillgångar • Minska koldioxidavtrycket och energianvändningen fastighetsutveckling och investeringar ESG under året ESG-strategin har införts i Catellas aärs- områden under 2023. Aärsområdet Investment Management genomförde en omfattande ESG analys av portföl- jen i början av 2023, gällande 14 fonder totalt, vilket utgjorde en god grund för ytterligare åtgärder. Catella Real Estate AG (CREAG) har utvecklat en ESG-färd- plan som innefattar regulatoriska krav och ekonomiska och hållbarhetsmässiga aspekter för att belysa specika åtgär- der för relevanta fonder och fastigheter. Det interna systemet för uppföljning av hållbarhetsfrågor, som utnyttjades under fondens förvärvs- och kapitalför- valtningsprocess, uppdaterades 2023 för att försäkra korrekt ESG-märkning av fastigheterna. Catella Residential Invest- ment Management (CRIM):s Epsilon Investment Market-vision växte fram under 2023, vilket innebär ett omvälvande skie i fastighetsbranschen. Visionen betonar att fastigheter som inte eerlever ESG-krav kommer att diskonteras som ‘bruna’ jämfört med ‘gröna’ fastigheter som tilldelas en premie på grund av hållbarhetsfaktorer såsom låg energikon- sumtion och lägre koldioxidutsläpp. Detta innebär att Catella är delaktigt i den bre- dare omvandlingen av europeiska inves- teringar i bostäder samtidigt som vi pri- oriterar hållbarhet. Vi är stolta över vårt skarpa fokus på kapitalförvalting, vilket har lett till utmärkelsen Scope Award för Best Asset Manager ESG Residential Real Estate 2023. Utmärkelsen är ett kvitto på vår framgångsrika integration av miljömässiga, sociala och bolagsstyr- ningsmässiga (ESG) frågor inom våra strategiska investeringar i bostäder. Vi ser fram emot att fortsätta att sätta ribban inom hållbarhet och etiska frågor i bran- schen under kommande år. Väsentlighetsanalys 2021 genomförde Catella en väsentlighets- analys som identierar centrala hållbar- hetsfrågor. Analysen innefattade en utvär- dering av hållbarhetsrisker och påverkan, och tog hänsyn till intressenternas priori- teter som exempelvis medarbetare, ägare och partners. Som del av analysen utför- des en benchmarking-process gentemot jämförbara branschkollegor vilken gav oss värdefulla insikter i best practices och identierade centrala hållbarhetsfrågor. Intressenterna uttryckte att de förväntade sig att Catella prioriterar hållbarhet i verk- samheten. 90% av våra intressenter anser att hållbarhet är en central fråga. Resulta- ten ger Catella en tydlig riktning mot att intensiera arbetet för att uppnå ESG-må- len. Genom att kartlägga intressenternas prioriteringar inom miljömässig, ekono- misk och social påverkan, kan vi visu- alisera våra strategiska fokusområden. Prioriteringspyramiden sammanställer väsentlighetsaspekter och utgör grunden för Catellas ESG-strategi. S.23 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE PELARE 1 MILJÖ atella vet att fastigheter spelar en betydande roll i samhället och för miljön. Som ansvarsta- gande fastighetsinvesterare och fondför- valtare har vi ett ansvar att minska den negativa påverkan från byggnader och istället bidra till positiv påverkan. Vi strä- var eer att uppnå detta genom att erbjuda intelligenta lösningar, följa upp påverkan från vår verksamhet, och införa åtgärder som minskar energikonsumtionen, vat- tenanvändning, avfallsproduktion och resursutnyttjande. Vi inser att fastighetsbranschen har omfattande påverkan på miljön, och strävar eer att minimera vår påverkan genom krav vi ställer i fondförvaltningen, specika miljömässiga kriterier i sam- band med konstruktion inom Principal Investments, och genom att införliva ESG i våra rådgivande tjänster. Vi har ett starkt fokus på de miljömässiga konsekvenserna av aärsverksamheten, speciellt i fråga om klimatet, avfallshantering, biologisk mångfald och vattenresurser. Vårt mål är att minska vår negativa miljöpåverkan från fastighetsutvecklingen, underhåll och förvaltning, och att göra skillnad i leverantörskedjan och inom konstruktion genom samarbete med leverantörer och underleverantörer. Klimatrelaterade risker och möjligheter Catella har som mål att hantera klimat- relaterade risker och möjligheter genom en metod som integrerar miljömässiga, sociala och bolagsstyrningsmässiga (ESG) frågor i verksamheten och värdekedjan. Catella inser att klimatförändringarna påverkar vår verksamhet och strävar eer att minska vår exponering mot klimatrelaterade risker, utveckla aärs- möjligheter som bygger på att begränsa klimatförändringarna och göra relaterade anpassningar, samt att följa Parisavtalets målsättning om att begränsa den globala uppvärmningen till under 2°C. För att uppnå detta utvärderade Catella under 2022 klimatrisken inom TCFD-ramverket (Task Force on Climate-related Financial Disclosures). Utvärderingen identierade fysiska risker och omställningsrisker, samt möjligheter inom ökad resurseektivitet, val av ener- gikällor, produkter och tjänster, markna- der och motståndskra. Den visade också att omställningsrisker, som exempelvis C ökade eller volatila priser, strandsättning, och osäker tillgång till el i nätet, är mer betydelsefulla än fysiska risker på kort- till medelsikt. Catella identierade också aärsmöj- ligheter inom åtgärder avsedda att minska klimatförändringarna och verksamhets- anpassningar, som exempelvis förbättrat resursutnyttjande, ökad energieektivitet, tillgång till förnybar energi inom kapital- förvaltingen, brun-till-grön-omställning samt konstruktion av nya fastigheter. För att hantera de identierade ris- kerna och möjligheterna, planerar Catella att integrera utvärderingen av klimatrisk i sina bentliga aärsprocesser, inklusive due diligence-processen, investerings- beslut och riskhantering, samt begränsa klimatrisker och göra anpassningar inom samtliga fastighetsportföljer. Detta ökar konkurrenskraen och stärker vår mark- nadsposition samtidigt som det stöder omställningen till en ekonomi med låga kolutsläpp. Mer information från TCFD- sammanfattningen nns på catella.com S.24 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE onvertering av äldre och utda- terade tillgångar till nya och mer miljövänliga byggnader skapar värde ur tillgången och ökar dess livslängd, utan kan också ge den ett nytt syfte. bygger Catella om den tidigare kon- torsbyggnaden Ceylenpoort till bostä- der. Projektet är ett samarbete mellan - att skapa en hållbar och socialt ansvars- full investering för miljö och samhälle. Projektet följer principerna för cirkulär ekonomi och EU-direktivet om byggnaders energiprestanda, vilket syftar till att uppnå EU:s energi- och - den konverteras till 162 lägenheter, från ett rum och kök till fyra rum och kök, K som förväntas vara färdiga för uthyrning från fjärde kvartalet 2024. Under konstruktionsfasen begränsas CO utsläppen genom att återanvända byggna- dens befintliga betongkonstruktion. Bostads- huset är energieffektivt, med energi- konsumtionen begränsad till 34 kWh/m. 148 solceller och ett bergvärmesystem för uppvärmning och kyla, vilket innebär att över 52% av energin kommer från förny- energiräkningar för de boende. Konvertering av kontorslokalerna till bostäder kommer att öka tillgången av prisvärda och hållbara bostäder i området och innebär även att byggnaden bidrar till att utveckla sociala nät- verk i närsamhället. Projektets fokus på hållbarhet och prisvärda bostäder ligger i linje med utveck- eftersom medvetenheten om klimatföränd- ringarna och miljöfrågor ökar, växer också efterfrågan på etiska och ansvarsfulla inves- teringar. Genom att prioritera hållbarhet och prisvärda bostäder visar Catella sitt engage- mang genom att skapa långsiktiga värden för investerare och samhället i stort. Konvertering av kontor till prisvärda bostäder CASE Konvertering från kontorsloka- ler till bostäder som prioriterar hållbarhet och prisvärda bostä- der för långsiktiga värden. S.25 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE risma-byggnaden är en unik fast- ighet som erbjuder en perfekt mix av hållbarhet, funktionalitet och komfort i form av både bostäder och kommersiella lokaler. Fastigheten är belä- Fastigheten ligger i nära anslutning till kollektivtrafik och inom gångavstånd till centralstationen. Byggnaden är utformad med både gröna utomhusytor med utegym och lekplats för barn och vuxna, vilket skapar utrymme för fritidsaktiviteter för såväl boende som besökare. Gångvägar och takterasser skapar grönområden för de boende, mitt i city. Fastigheten är tillgäng- lighetsanpassad, så att alla kan utnyttja byggnadens bekvämligheter och ytor. Byggnaden Prisma utnyttjar fjärr- värme för effektiv uppvärmning och solceller fångar upp energin i vinter- trädgården under vintermånaderna. På sommaren sker solskydd och avkylning med hjälp av vatteninstallationer och noga genom luftväxling via växtplante- ringar på innergårdens delvis planterade av ett fontänsystem och en inomhusbäck P med en damm, som bidrar till att skapa en behaglig temperatur utan att behöva utnyttja konventionell avkylningsteknik. Brandskyddet utgörs av ett sprinkler- system i källaren som fylls på från en - terträdgården bevattnas naturligt av ett droppbevattningssystem som utnyttjar regnvatten. Sammanfattningsvis så utgör Prisma- byggnaden ett bra exempel på en fastighet i Catellas förvaltningsportfölj – moderna, innerstadsbostäder som sätter en ny standard för funktionella, miljövänliga hem med innovativa hållbara lösningar. Prisma – en hållbar fastighet i vår portfölj CASE Hållbar funktionalitet och inno- vativa lösningar i fastigheten Prisma S.26 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE EU-taxonomin Under 2023 kom Catella längre på sin EU-taxonomiresa, där fokus låg på över- ensstämmelse på projektnivå samt rap- portering inom aärsområdet Principal Investments. Vi mötte utmaningarna som uppstod genom att anpassa bentliga projekt till nya regelverk, och drog vär- defulla lärdomar inför framtida projekt. Vi förde en positiv dialog med vår leve- rantörskedja, införlivade EU-taxonomins tekniska screeningkriterier i kontrakten för byggprojekt, avfallshantering och leverantörer av byggmaterial. I Frankrike implementerade vi framgångsrikt samt- liga tekniska screeningkriterier från projektstart, vilket ökade tydligheten i anpassningsprocessen. Vårt ramverk för anpassning till tax- onomins första målsättning (att begränsa eekterna av klimatförändringarna) inne- bär livscykelanalyser och utvärdering av potentialen för global uppvärmning i era projekt. Rapporterna hjälper oss att förstå hur materialval och logistikstruktur i samband med byggprojekt bidrar till CO₂ utsläpp över fastighetens livscykel. För den andra målsättningen (anpass- ningar till klimatförändringarna), utvärderade vi klimatrisk, sårbarhet och miljökonsekvenser inom era projekt. Undersökningarna hjälpte oss identiera potentiella akuta och kroniska klimatris- ker, förbättra vattenskyddsaspekten och utveckla vår projektstyrning. Vi anpassade våra projekt till EU-taxono- min och fortsätter detta arbete nästa år för att försäkra vår eerlevnad av EU-regler. Försprånget i anpassningsprocessen utgör en fördel för oss och vi ser fram emot att fortsätta integrera taxonomin i Catellas olika projekt och verksamheter. Mer information från EU-taxonomi- bedömningen nns på catella.com. EU-taxonomi – rapporteringsmetoder EU-taxonomin är direkt tillämp- bar på byggprojekt inom Catella Principal Investments, enligt följande EU-taxonomiaktiviteter: 7.1 Uppförande av ny byggnad (NACE- kod 41), och 7.7 Förvärv och ägande av byggnader (NACE-kod 68) ESG-rapporteringsprocess Catella arbetar med att automatisera ESG-rapporteringsprocessen i samarbete med Deepki, en SaaS-plattform som hjälper oss med ESG-datainsamling och därmed bidrar till omställningen till net zero och en hållbar värld genom att skapa skräddarsydda investeringar för vår portfölj, vilket försäkrar eerlevnad med tillämplig standard och gör oss välpositio- nerade inför fastighetsbranschens fram- tida utveckling. S.27 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE PELARE 2 SOCIALT atella fokuserar på att skapa en arbetsplats som respekterar de mänskliga rättigheterna och arbetsrätt, följer relevanta lagar och avtal, samt betalar rättvis ersättning och erbjuder goda arbetsförhållanden. Vi stöder medarbetarnas rätt att organisera sig i fackföreningar och andra samfund, och deltar i såväl kollektivavtal som indi- viduella förhandlingar. Barnarbete och tvångsarbete är strängt förbjudet i verk- samheten och leverantörskedjan. Våra medarbetare är centrala för Catellas utveckling, och vi prioriterar en säker, hälsosam och motiverande arbets- miljö. Vi väljer också noga ut leverantörer som delar våra etiska värderingar, eersom detta positivt påverkar vårt rykte i de lokal- samhällen där vi verkar. Att inte prioritera medarbetarnas välmående och mänskliga rättigheter kan ge upphov till negativa kon- sekvenser för företagets ekonomi och rykte. Catella anser att mångfald och inklude- ring skapar en dynamisk arbetsmiljö. Vår uppdaterade HR-policy och DE&I-policy (mångfald, jämlikhet och inkludering) utgör ett kvitto på vårt engagemang i att skapa en kultur som välkomnar skillnader. Vi samarbetar för att skapa en inklude- rande kultur där alla medarbetare, oavsett individuella skillnader, kan känna sig hemma, välkomna och trygga, och har lika möjligheter att uppnå sin fulla potential. Vi arbetar aktivt för att eliminera omed- vetna barriärer och fördomar som begrän- sar potentialen hos en medarbetarstyrka som bygger på mångfald. Under året har vi lanserat uppdaterade företagsvärderingar förankrade i vår vision som bygger på styrkan i samarbete inom bolaget. För femte året i rad genomförde vi medarbetarundersökningen Catella Engagement Survey, där 80% av med- arbetarna deltog i likhet med 2022. Av dessa deltog 83% i prestationsbaserade utvärderingar och utvecklingssamtal. Den höga deltagandefrekvensen under- stryker medarbetarnas engagemang och viljan att bidra till Catellas utveckling. Undersökningen spelar en viktig roll för bolagets strategiska utveckling. Som del av vårt arbete med med- arbetarengagemang och för att visa vår uppskattning för medarbetarnas åsikter, erbjuds medarbetarna att rösta på sitt val av välgörenhetsorganisation som Catella stöder med en donation. Under 2023 röstade medarbetarna för att stödja initiativet Ocean Cleanup. Vi genomförde också lokala team-building C aktiviteter med sociala och miljömässiga aspekter, exempelvis återplanteringen av ett skogsområde i Grünauer Forst i Berlin, som nu anpassas för att motstå klimatförändringarna. Catella har ett starkt fokus på att stödja medarbetarnas utveckling och framgång. Vi tror på att stärka kompetenser och kunskap, och att tillhandahålla de resurser som behövs för att optimera medarbetarnas karriärmässiga utveckling. Under 2023 lanserade vi den vidareutvecklade Catella Academy som erbjuder karriärprogram som hjälper medarbetarna att utvecklas inom organisationen och uppnå sin fulla professionella potential. Investeringar i medarbetarna är centralt för vår långsik- tiga framgång. Genom att stödja medar- betarnas utveckling och tillväxt, stärker vi vår organisation samtidigt som vi driver branschutvecklingen. På Catella anser vi att en god balans mellan arbete och privatliv är viktigt för att uppnå en hälsosam livsstil. Våra kollegor betonade vikten av detta i väsent- lighetsanalysen. Genom att stödja en bra balans mellan arbete och privatliv bidrar vi till att skapa en stödjande och menings- full arbetsmiljö som ökar medarbetarnas välmående och trivsel. Detta bidrar i sin tur till att behålla medarbetarna och öka deras engagemang, vilket i slutändan främjar verksamhetens utveckling. Män, 58% Kvinnor, 42% Könsfördelning, alla medarbetarkategorier Män, 54% Kvinnor, 46% Könsfördelning, anställda Män, 71% Kvinnor, 29% Könsfördelning, chefer Män, 79% Kvinnor, 21% Könsfördelning, ledningsgruppen Män, 60% Kvinnor, 40% Könsfördelning, styrelsen Strengthen our employees and local communities S.28 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Mångfald och inkludering På Catella betonar vi vikten av mångfald, jämlikhet och inkludering (D,E&I) för att fostra en produktiv och innovativ arbets- miljö som premierar samarbete. Vi anser att en miljö där individens unika egenska- per kan utvecklas leder till bättre presta- tioner och beslut, eersom det sammanför olika kompetenser, idéer, erfarenheter och perspektiv. Vi arbetar aktivt med att skapa en välkomnande och inkluderande arbetsplats där alla känner sig värdesatta, respekterade och trygga. Catella är därför nöjda med att rapportera att det inte förekommit några fall av diskriminering under rapporteringsperioden. För att uppnå detta främjar vi aktivt jämlikhet och lika möjligheter för alla oavsett kön, könsidentitet, etniskt ursprung, religion, funktionsvariation, sexuell läggning eller ålder. Vi tolererar ingen form av diskriminering på arbets- platsen. Att förbättra jämlikheten mellan könen bidrar till att skapa bestående för- ändring. Vi har därför satt en målsättning om 40/60 för både ledning och anställda innan 2030. Vi arbetar mot den målsätt- ningen och strävar eer att införa proces- ser som främjar bättre könsfördelning på alla nivåer inom organisationen. Mänskliga rättigheter Att de mänskliga rättigheterna respekt- eras i fastighetsbranschens värdekedja är av yttersta vikt. Respekt för de mänskliga rättigheterna är avgörande för Catellas långsiktiga framgång och rykte. Genom att integrera mänskliga rättigheter i verksamheten kan vi bidra till positiv social och miljömässig påverkan, stärka Catellas varumärke och skapa hållbara och resilienta gemenskaper. För att uppnå vår målsättning att respektera de mänskliga rättigheterna utvecklar Catella en HRDD-process (Human Rights Due Diligence), som fortsätter att implementeras från 2024 och framåt. Som del av HRDD-processen genom- förde vi en HRIA-utvärdering (Human Rights Impact Assessment) under 2022, där vi identierade centrala frågor gäl- lande mänskliga rättigheter i samband med våra investeringar, leverantörer och underleverantörer. Under 2023 har vi byggt vidare på utvärderingen genom att integrera mänskliga rättigheter i koncern- policies. Inga fall av brott mot de mänsk- liga rättigheterna har rapporterats eller bekräats. Mer information om hur vi arbe- tar med de mänskliga rättigheterna nns i Catellas Uppförandekod, Hållbarhetspolicy och Uppförandekod för leverantörer på catella.com. S.29 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE STYRNING PELARE 3 Utveckla och integrera hållbarhet i affärserbjudandet atella strävar eer högsta möjliga etiska standard och integritet i aärsverksamheten. Vi eerlever lagar och regelverk och mot- sätter oss starkt korruption, mutor och pengatvätt. God bolagsstyrning är cen- tralt för oss för att fullt ut implementera bolagets strategi och tillvarata bolagets intresse men också mot bakgrund av potentiella ekonomiska och ryktesmässiga konsekvenser för såväl bolaget som de samhällen där vi verkar. Utvärdering av ramverk för bolagsstyrning Vår Uppförandekod och tillhörande poli- cyramverk utgör principer för koncernens bolagsstyrning, och alla Catellas medar- betare ska följa dessa riktlinjer. På Catella uppdaterar vi kontinuerligt våra policys för att möta nya utmaningar och möjligheter. Policyramverket bereds av ledningen och antas av styrelsen. Våra policys nns tillgängliga för samtliga medarbetare på vårt intranet, och vissa delas oentligt på vår hemsida. Styrdokumentet utgörs av policys, riktlinjer och instruktioner. Det är lokala VD:ars ansvar att försäkra att styrdoku- menten implementeras. Lokala styrdo- kument utformas eer Group policys och avvikelse får endast ske om så krävs enligt lokala lagar. För respektive policys nns kontaktperson för rådgivning avseende implementering. Catellas koncernövergripande policys: Catella Group Code of Conduct Catella Group Insider Policy Catella Group Information and Communication Policy Catella Group Whistleblowing Policy Catella Group Anti-Bribery and Cor- ruption Policy Catella Group Human Resources Policy Catella Group Anti-Money Launde- ring (AML) and Countering Terrorist Financing (CTF) Policy Catella AB Dividend Policy Catella Group Sustainability Policy Catella Group Principal Adverse Impact (PAI) Policy Catella Group Remuneration Policy Catella Group Responsible Investment Policy Catella Group Corporate Governance Policy Catella Group Diversity, Equality & Inclusion Policy Catella Group Financial Handbook Catella Group Treasury Policy Catella Group Policy on ird-Party Due Diligence Catella Group Policy on Related Party Transactions and Conicts on Interest Catella Group Privacy Policy Catella Group IT Policy Catella Group Supplier Code of Conduct Catella tillämpar tredjeparts due diligence för att säkerställa att potentiella partners utvärderas på ett strukturerat sätt. Pro- cessen innefattar förhandskontroll, fråge- formulär och ytterligare due diligence om nödvändigt. Alla medarbetare ska under- teckna Uppförandekoden och genomgå grundläggande utbildning. Styrelsen god- känner ESG-strategin och årliga hållbar- hetsrapporter, och erhåller regelbundna uppdateringar gällande ESG-processen. C S.30 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Integration av hållbarhetsfrågor i investeringsprocessen På Catella fokuserar vi på att integrera hållbarhet i investeringsprocessen och säkerställa att vi tar hänsyn till miljö- mässig och social påverkan och risker i samband med nyinvesteringar i fastighe- ter. Catella har utvecklat en Responsible Investment Policy som tillämpas i alla dotterbolag och Catella AB:s närstående företag. Förutom koncernpolicyn, upp- muntras dotterbolag att upprätta egna mål, såväl som policies och ESG-processer. Under 2021 undertecknade Catella AB FN:s PRI-principer (Principles for Responsible Investment). Principerna utgör ett åtagande att transparent pre- sentera arbetet med ESG-frågor. Under 2023, producerade Catella sin första PRI- rapport som fokuserade på integrationen av hållbarhet i investeringsprocessen hos våra två fastighetsfondbolag, Catella Residential Investment Management (CRIM) och Catella Real Estate AG (CREAG). Rapporten nns tillgänglig på catella.com. Förutom åtagandet gällande FN:s PRI, tar Catella även hänsyn till PAI (Principal Adverse Impact) gällande hållbarhetsfrågor i samband med investeringar. Genom att ta hänsyn till PAI så identierar, utvärderar och minskar Catella proaktivt potentiell negativ påverkan av bolagets investeringar på sociala och miljömässiga faktorer, och tillämpar därmed en strukturerad metod för ansvarsfull förvaltning av investerings- portföljen och bidrar till hållbar utveckling. Under 2023 presenterade Catella sin första PAI-rapport, med betoning på vår påverkan och förbättringsplaner. CRIM och CREAG samarbetade inom datainsamling, vilket ger en god överblick över nuvarande status och framtida målsättningar. Vi fortsätter att bevaka PAI-indikatorer för att försäkra att arbetet bidrar positivt till utvecklingen. Vår PAI-policy och PAI-rapport för 2022 nns tillgängliga på catella.com. Minimiskyddsåtgärder För att eerleva EU-taxonomins mini- miskyddsåtgärder, ska Catella garantera att bolagets verksamhet sker i enlighet med följande lagar och regelverk: Mänskliga rättigheter Catella strävar eer att utveckla strikta metoder och processer för att utvärdera risker gällande mänskliga rättigheter och undvika eventuella brott mot de mänsk- liga rättigheterna. Korruption Det uppdaterade styrningsramverket samt den oberoende externa visselblåsar- funktionen stödjer robusta anti-korrup- tionsprocesser. Inga fall av korruption har bekräats eller rapporterats. Beskattning Catella prioriterar skattemässig bolags- styrning och eerlevnad, med tydliga riktlinjer i bolagets ekonomiska handbok. Externa revisorer anlitas för gransknings- processen. Som ett publikt noterat bolag följer Catella tillämplig lagstining och regelverk. Bolaget har även upprättat risk- hanteringsstrategier och processer som godkänns av externa revisorer. Lokala chefer bevakar eerlevnad av tillämplig skattelagstining. Inga bekräade bott mot sådan lagstining har rapporterats. Externa revisorer has mandat att rappor- tera eventuella skatteoegentligheter till relevanta myndigheter. Konkurrens Genom att säkerställa att alla anställda har läst, förstått och undertecknat Upp- förandekoden, säkerställer Catella att alla medarbetare är medvetna om vikten av att följa relevanta konkurrenslagar och regler. Inga kända brott av konkurrenslagsti- ning har skett. Ansvarsfull affärsverksamhet Att vara en ansvarsfull arbetsgivare inne- bär att respektera och stödja internationell standard gällande mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden, miljö, antikorrup- tion och bolagsstyrning. Catella betonar vikten av bolagets oberoende visselblå- sarfunktion och uppmuntrar medarbe- tarna att använda den. Funktionen nns tillgänglig genom olika kanaler inklusive koncernens intranet. Under 2023 rappor- terades eller bekräades inga fall av kor- ruption, och bolaget mottog inga klago- mål gällande kundsekretess från externa parter eller regulatoriska myndigheter. Vi har valt att följa era internationella deklarationer, konventioner, standarder och riktlinjer. Dessa inkluderar FN:s s deklaration om mänskliga rättigheter, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, FN:s principer för ansvarsfulla investeringar (UNPRI), OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s Global Compact, och grund - läggande konventioner från internationella arbetsorganisationen (ILO). Catella respek- terar principerna i de åtta konventionerna i ILO:s deklaration om grundläggande principer och rättigheter i arbetet. Detta Omfattning och begränsningar 2023 – 31 december 2023 och har produc- erats i enlighet med Årsredovisningslagen förändringar i beräkningsmetoder jämfört med föregående period har gjorts. Standards 2022. med huvudkontor i Stockholm, Sverige. Catellas aktier är noterade på den reglerade marknaden sedan 2016. Catella har verksamhet i 12 länder Ytterligare information om styrningsstruk- tur, aktier, aktieägare, styrelsens ansvar samt utvärdering av styrelsen, valberedningen, revisions- och ersättningsutskott, information om ersättningar, revision, intressekonflikter och intern kontroll samt övervakning och riskbedömning presenteras i Bolagsstyrnings- rapporten (sid. 45-53). Catella-koncernen (”Catella”) moderbolaget flertal bolag aktiva inom tre verksamhetsgrenar: begränsningar gällande hållbarhetsdata defini- eras av majoritetsägda bolag med anställda. vilka avyttrades under 2023 samt bolag som förvärvats under 2023 exkluderas från denna - idsekvivalenter (FTE). 2023 är det tredje året där hållbarhetsdata insamlas centralt på ett strukturerat sätt. S.31 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE inkluderar organisationsfrihet och rätten till kollektivavtal, eliminering av alla former av tvångsarbete, avskaande av barnarbete, eliminering av diskriminering i fråga om anställning och profession, och en säker och hälsosam arbetsmiljö. Uppförandekod för leverantörer Det är viktigt för Catella att utveckla och upprätthålla starka aärsrelationer med partners och leverantörer som följer liknande etiska standarder. Därför har Catella antagit en Uppförandekod för leverantörer som upprättar tydliga standarder och förväntningar, och som vi förväntar oss att alla bolag som tillhandahåller produkter och/eller tjänster till bolag inom Catellakoncernen ska eerleva. Vi förväntar oss att våra leverantörer respekterar och eerlever de mänskliga rättigheterna och arbetsrätt. Vi accepterar inte människohandel, tvångsarbete, eller andra former av arbete kopplat till någon som helst form av hot eller bestraning. Allt arbete ska ske helt frivilligt. Arbetsveckan ska inte överstiga lokalt lagstadgat maximum. Ersättning till medarbetare ska följa tillämplig löne- lagstining, inklusive regler för mini- milön, övertid och juridiskt bindande förmåner. Leverantörer ska respektera arbetarnas rätt att organisera sig och kommunicera öppet gällande arbetsförhållanden utan rädsla för repres- salier, hot eller trakasserier. Arbetare har rätt att organisera sig i fackföreningar och uppsöka representation i enlighet med lokal lagstining. Framtiden EU-taxonomin Vårt fokus på att utveckla EU-taxonomin fortsätter under 2024, genom att ytter- ligare utveckla och förbättra den miljö- mässiga standarden samtidigt som vi ökar vårt fokus på sociala aspekter. Parallellt med detta fortsätter vi att upprätta strikta minimiskyddsåtgärder och tillämpa taxonomin i enlighet med grundläggande rättviseprinciper. Dessutom fortsätter vi att utveckla och förbättra de tekniska screeningkriterierna, för att garantera att vi endast stödjer initiativ med hållbarhetspotential och som uppfyller strikta krav. Avsikten är att skapa förutsättningar för en samordnad och inkluderande omställning till en mer hållbar framtid, där miljömässiga, sociala och ekonomiska faktorer är i balans med varandra. Förberedelse för CSRD Som förberedelse för det kommande CSRD-direktivet (Corporate Sustainability Reporting Directive) och den europeiska standarden för hållbar- hetsrapportering som blir obligatoriska för bolag med rapporteringsskyldighet, utförde Catella en gapanalys under 2023. Resultatet visade att många upplysnings- krav delvis redan täcks av Catella och utgör en bra grund för anpassningen till ESRS-upplysningskraven. Under 2024 kommer Catella att fort- sätta förberedelserna inför CSRD i form av en dubbel väsentlighetsanalys i enlighet med ESRS. En dubbel väsentlighetsanalys innebär en utvärde- ring av ekonomiska och hållbarhetsrelate- rade faktorer i beslutsfattande processer. Metoden visar att Catella tar ansvar för hur vi hantera vår påverkan på samhället, miljön och ekonomin, samtidigt som vi säkrar den långsiktiga resultat- utvecklingen. Målsättningen med en dubbel väsentlighetsanalys är att identiera frågor som är ekonomiskt relevanta och hållbarhetsrelaterade, och att prioritera en handlingsplan som åtgärdar dessa frågor. I praktiken innebär det att vi tar hänsyn till traditionella nansiella nyckeltal som intäkter och vinstmarginal, samtidigt som vi också beaktar icke-nansiella nyckeltal som koldioxidutsläpp, vattenkonsum- tion, medarbetarnas välbennande och samhällsengagemang. En dubbel väsentlighetsanalys visar vårt engage- mang i att vara en ansvarsfull arbetsgi- vare, stärker tillit hos våra intressenter och bidrar till en mer resilient och rättvis framtid. Färdplan för ESG En färdplan för ESG-arbetet har utvecklats på fondnivå av CREAG. Vi kommer att aktivt arbeta med den på fastighetsnivå under 2024 och metoden kan komma att tillämpas på andra enheter inom Catella för att optimera samarbeten och synergier. Vid frågor vänligen kontakta: Matilda Garstedt, Group Chief Accountant [email protected] S.32 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter NACE Koder Absolut omsättning Andel av omsättningen Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Cirkulär ekonomi Föroreningar Biologisk mångfald och ekosystem Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Cirkulär ekonomi Föroreningar Biologisk mångfald och ekosystem Minimiskyddsåtgärder Taxonomi- förenlig andel av omsättningen, år 2023 Taxonomi- förenlig andel av omsättningen, år 2022 Kategori (möjliggörande verksamhet) Kategori (omställnings- verksamhet) MSEK % % % % % % % J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % % E T A. Verksamheter som omfattas av taxonomin A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter Uppförande av nya byggnader (Aktivitet 7.1) 41 0 0 0 0 0 0 0 0 Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0 0 Förvärv och ägande av byggnader (Aktivitet 7.7) 68 0 0 0 0 0 0 0 0 Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0 0 De miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheternas omsättning (A.1) 0 0 0 0 0 0 0 0 A.2 Aktiviteter hos verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) Uppförande av nya byggnader (Aktivitet 7.1) 307 13 Förvärv och ägande av byggnader (Aktivitet 7.7) 143 6 Omsättningen hos verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 450 19 Totalt (A.1+A.2) 450 19 B. Verksamheter som inte omfattas av taxonomin Omsättning hos verksamheter som inte omfat- tas av taxonomin (B) 1 882 81 Totalt (A+B) 2 333 100 EU-taxonomi – driftsutgifter S.33 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter NACE Koder Absolut omsättning Andel av omsättningen Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Cirkulär ekonomi Föroreningar Biologisk mångfald och ekosystem Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Cirkulär ekonomi Föroreningar Biologisk mångfald och ekosystem Minimiskyddsåtgärder Taxonomi- förenlig andel av omsättningen, år 2023 Taxonomi- förenlig andel av omsättningen, år 2022 Kategori (möjliggörande verksamhet eller) Kategori (omställnings- verksamhet) MSEK % % % % % % % J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % % E T A. Verksamheter som omfattas av taxonomin A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter Uppförande av nya byggnader (Aktivitet 7.1) 41 0 0 0 0 0 0 0 0 Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0 0 Förvärv och ägande av byggnader (Aktivitet 7.7) 68 0 0 0 0 0 0 0 0 Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0 0 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheters kapitalutgifter (A.1) 0 0 0 0 0 0 0 0 A.2 Aktiviteter hos verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) Uppförande av nya byggnader (Aktivitet 7.1) 318 94,0 Förvärv och ägande av byggnader (Aktivitet 7.7) 20 6,0 Kapitalutgifter hos verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 339 100,0 Totalt (A.1+A.2) 339 100,0 (B) Verksamheter som inte omfattas av taxonomin Kapitalutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 0 0,0 Totalt (A+B) 339 100 EU-taxonomi – kapitalutgifter S.34 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter NACE Koder Absoluta driftsutgifter Andel av driftsutgifter Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Cirkulär ekonomi Föroreningar Biologisk mångfald och ekosystem Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten och marina resurser Cirkulär ekonomi Föroreningar Biologisk mångfald och ekosystem Minimiskyddsåtgärder Taxonomi- förenlig andel av driftsutgifter, år 2023 Taxonomi- förenlig andel av driftsutgifter, år 2022 Kategori (möjliggörande verksamhet) Kategori (omställnings- verksamhet) MSEK % % % % % % % J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % % E T (A) Verksamheter som omfattas av taxonomin A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga)verksamheter Uppförande av nya byggnader (Aktivitet 7.1) 41 0 0 0 0 0 0 0 0 Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0 0 Förvärv och ägande av byggnader (Aktivitet 7.7) 68 0 0 0 0 0 0 0 0 Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0 0 Driftsutgifter för miljömässigt hållbara (taxono- miförenliga) verksamheters omsättning (A.1) 0 0 0 0 0 0 0 0 A.2 Aktiviteter hos verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) Uppförande av nya byggnader (Aktivitet 7.1) 577 26 Förvärv och ägande av byggnader (Aktivitet 7.7) 0 0 Driftsutgifter hos verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 577 26 Totalt (A.1+A.2) 577 26 B. Verksamheter som inte omfattas av taxonomin Driftsutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 1 610 74 Totalt (A+B) 2 187 100 EU-taxonomi – driftsutgifter S.35 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE HÅLLBARHETSDATA Miljö Tabell 1 UTSLÄPP AV VÄXTHUSGASER Totalt utsläpp (tCO 2 e) 2023 2022 2021 Scope 1 114,3 102,1 23,5 Scope 2 – Platsbaserad 110,6 113,7 17,6 Scope 3 372,4 277,0 87,5 Totalt (tCO 2 e) 597,3 492,8 128,6 1) Utsläppen av växthusgaser har beräknats i enlighet med bränslerelaterade aktiviteter. 4) Beräkningarna inkluderar följande växthusgaser: CO 2 4 2 O. 5) Gäller basåret 2021 - det första året vi rapporterade växthus- gasdata, då datainsamlingen var begränsad och av lägre kvalitet. Tabell 2 GHG INTENSITET Indikator 2023 2022 2 e/anställd FTE) 1,18 2 e/mkr) 0,26 Tabell 6 VATTENUTTAG 2023 2022 Total vattenförbrukning 0,66 1,27 % sötvatten 18% 57% % kommer från tredje part 18% 70% % kommer från grundvatten 82% 30% * Vi har för närvarande inte tillgång till data för vattenuttag av vatten som inte är sötvatten eller vattenuttag från områden med vattenbrist. Tabell 5 AVFALL Genererat avfall, i ton 2023 2022 34,4 Farligt avfall 0,0 0,0 Totalt 34,4 19,8 Tabell 4 ENERGIINTENSITET Energiintensitet 2023 2022 Energiintensitet (MWh/anställd FTE) 2,41 2,45 Energiintensitet (MWh/mkr) 0,52 0,48 Tabell 3 ENERGIKONSUMTION (MWH) Energityp 2023 2022 2021 Bränsle 500,8 477,8 70,8 Elektricitet 553,2 583,0 382,1 varav förnybart 282,3 Fjärrvärme 131,2 138,2 61,5 varav förnybart 131,1 44,8 Fjärrkyla 37,6 51,3 43,2 varav förnybart 37,6 26,7 Totalt (MWh) 1 222,9 1 250,3 0,0 drift på plats. Vi har för närvarande ingen tillförlitlig information om hur mycket bränsle som kommer från förnybara och ** för 2021 redovisades inte mängden förnybar el, fjärrvärme eller fjärrkyla. Green Point, Köpenhamn S.36 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Tabell 10 MÅNGFALD UPPDELAT PÅ KÖN OCH ÅLDER (%) Medarbetarkategori Män Kvinnor <30 år 30-50 År > 50 år Styrelse 67% 33% 0% 50% 50% 21% 2% 67% 31% Chefer 71% 2% 72% 26% Medarbetare 54% 46% 24% 16% Social Tabell 7 INFORMATION ON MEDARBETARE OCH ARBETARE Män Kvinnor Totalt Anställningskontrakt Fastanställd Visstidsanställd 7,5 16,50 Anställningsform 173 288 461 33,8 12,75 46,55 0 1 1 som inte är anställda uppgår till tio, men det faktiska antalet kan vara högre. Tabell 8 MEDARBETARE UPPDELAT PÅ ANSTÄLLNINGSKONTRAKT OCH REGION Region Totalt antal medarbetare Fastanställd Visstids- anställd Heltid Deltid Anställda utan garanterad arbetstid Sverige 58,75 1 58 1,75 0 Storbritannien 55,5 6 51 4,5 0 Frankrike 80 80 0 78 2 0 Tyskland 178,55 171,05 7,5 151 27,55 0 Österrike 3,75 3,75 0 3 0,75 0 Spanien 0 0 0 Finland 40 38 2 38 1 1 2 2 0 2 0 0 18 18 0 15 3 0 25 23 2 6 0 Polen 17 17 0 17 0 0 Totalt 508,55 490,05 18,50 461 46,55 1,00 Tabell 9 NYANSTÄLLDA OCH PERSONALOMSÄTTNING - KÖN, ÅLDER, REGION (%) Nyanställda Nyanställda (%) Personal omsättn. Personal omsättn. (%) Uppdelat på kön Kvinnor 45,6 51% 46 58% Män 44,5 33 42% Uppdelat på ålder <30 år 37,5 41,6% 23,0 28,8% 30-50 år 43,6 48,4% 48,8 61,2% >50 år 10,0% 8,0 10,0% Uppdelat på region Sverige 6,0 6,66% Storbritannien 17,0 18,87% Frankrike 16,0 17,76% 10,0 12,61% Tyskland 35,1 23,8 30,01% Österrike 1,0 1,11% 0,0 0,00% Spanien 6,0 6,66% 8,0 Finland 0,0 0,00% 3,0 3,78% 0,0 0,00% 0,0 0,00% 4,0 4,44% 4,0 5,04% 5,0 5,55% 2,0 2,52% Polen 0,0 0,00% 0,0 0,00% Totalt 90 100% 79 100% Tabell 11 ARBETSRELATERAD OHÄLSA Medarbetare Arbetare av arbetsrelaterad ohälsa 0 0 0 0 Totalt 0 0 Tabell 12 MEDARBETARE SOM DELTAGIT I REGEL- BUNDNA UTVECKLINGSSAMTAL Medarbetarkategori Totala utvärderingar Procent 20,00 48% Chefer 77,50 88% Medarbetare 77% Tabell 13 INCIDENTER AV DISKRIMINERING OCH TRAKASSERIER Status Incidenter Fall granskade av organisationen; 0 Åtgärdsplaner som implementerats; 0 Åtgärdsplaner som implementerats och vars resultat behandlats med hjälp av ledningens rutinmässiga processer; 0 Fall som inte längre är föremål för åtgärd. 0 S.37 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Tabell 14 SOCIAL OCH MILJÖMÄSSIG UTVÄRDERING AV NYA LEVERANTÖRER (%) Totalt antal nya leverantörer 2023 Nya leverantörer som undersökts utifrån miljömässiga kriterier Nya leverantörer som undersökts för sociala kriterier 67 28% 3% med 2022. Tabell 15 BEKRÄFTADE FALL AV KORRUPTION OCH GENOMFÖRDA ÅTGÄRDER Fall 2023 Fall 2022 Fall 2021 Totalt antal och typ av bekräftade fall av korruption 0 0 0 Totalt antal bekräftade fall av korruption där medarbetare blev uppsagda eller disciplinerade för korruption 0 0 0 avslutades eller inte förnyades på grund av korruptionsrelaterade brott. 0 0 0 eller dess anställda under rapporteringsperioden, samt resultaten av dessa fall. 0 0 0 Tabell 16 TYP OCH ANTAL UNDERBYGGDA KLAGOMÅL GÄLLANDE ÖVERTRÄDELSER AV KUNDSEKRETESS Fall 2023 Fall 2022 Fall 2021 Totalt antal underbyggda klagomål som mottagits avseende brott mot kundens integritet 0 0 0 varav klagomål från utomstående part och som av organisationen konstaterats vara underbyggda; 0 0 0 varav klagomål från tillsynsmyndigheter. 0 0 0 Totalt antal identierade läckage, stölder eller förlust av kunddata. 0 0 0 Styrning Kaktus Towers, Köpenhamn S.38 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE GRI INDEX GRI Standard 2021 Redogörelse Plats General disclosure GRI 2: Allmänna upplysningar 2021 2-1 Organisatoriska detaljer 12, 31 23, 31, 32 31 2-4 Korrigering av tidigare kommunicerad information 31 12 22, 28, 37 2-8 Medarbetare som inte är anställda av organisationen 37 30–32, 44–52 30–32, 44–52 2-11 Ordförande för den högsta beslutsfattande organet 30 30 30 30 2-16 Kommunikation gällande missförhållanden och visselblåsarincidenter 30, 31 30 2-18 Utvärdering av det högsta beslutsfattande organets prestation 30, 44–52 2-22 Uttalande gällande strategi för hållbar utveckling 21–23 2-23 Policyåtaganden 30 30 2-26 Mekanismer för att söka vägledning och för att lyfta farhågor 30, 31 2-27 Efterlevnad av lagar och regleringar 30–32 2-28 Medlemsorganisationer 31 Väsentliga områden GRI 3: Väsentliga områden 2021 3-1 Process för att bestämma väsentliga områden 23 23 GRI 205: Anti-korruption 2016 205-3 Bekräftade fall av korruption och vidtagna åtgärder 31, 38 GRI 302: Energi 2016 302-1 Organisationens energiförbrukning 36 302-3 Energiintensitet 36 GRI Standard 2021 Redogörelse Plats forts. Väsentliga områden GRI 303: Vatten och avlopp 2018 303-3 Vattenuttag 36 GRI 305: Utsläpp 2016 36 36 36 GRI 306: Avfall 2020 306-3 Uppkommet avfall 36 GRI 308: Miljöbedömning av leverantörer 38 GRI 401: Anställning 37 GRI 403 Hälsa och säkerhet 37 GRI 404 Utbildning och kompetensutveckling och karriärsutveckling 37 GRI 405: Mångfald och lika möjligheter 405-1 Mångfald inom styrelse, ledning och bland anställda 37 GRI 406: Icke-diskriminering GRI 414: Social bedömning av leverantörer 38 GRI 418: Kundintegritet 2016 förluster av kunddata 38 S.39 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Till bolagsstämman i Catella AB (publ) org. nr 556079-1419 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2023 på sidorna 20–39 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FAR:s rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den 10 april 2024 KPMG AB Johanna Hagström Jerkeryd Auktoriserad revisor Stockholm den 9 april 2024 Johan Claesson STYRELSEORDFÖRANDE Tobias Alsborger STYRELSELEDAMOT Johan Damne STYRELSELEDAMOT Anneli Jansson STYRELSELEDAMOT Samir Kamal STYRELSELEDAMOT Sofia Watt STYRELSELEDAMOT Christoffer Abramson VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR REVISORNS YTTRANDE AVSEENDE DEN LAGSTADGADE HÅLLBARHETSRAPPORTEN S.40 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE AKTIEN OCH ÄGARE Catella är noterat på Nasdaq Stockholm inom segmentet Mid Cap och aktien av serie A och B handlas under kortnamnen CAT A respektive CAT B. Catella har cirka 7 900 aktieägare. Den största ägaren är Claesson & Anderzén-koncernen. S.41 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Catella är en av Europas ledande partner för fastighetsinvesteringar Bakgrund Catella har en stark marknadsposition och långsiktiga relationer till ledande institutionella investerare, både som reg- lerad fastighetsfondförvaltare, fastighets- utvecklare och transaktionsrådgivare. Catella hade vid årsskiftet 25 kontor i 12 länder runt om i Europa och erbjuder med sin 35-åriga historia ett brett pan- europeiskt erbjudande till investerare i fastighetssektorn. Framsteg under 2023 Breddat fastighetsfonderbjudande med ökat fokus på hållbara investeringar Nya mandat för förvaltning och försäljning av underpresterande till- gångar inom Investment Management och Corporate Finance Framflyttade positioner som fastig- hetsförvaltare åt större institutioner God avkastning i genomförda utvecklingsprojekt Catella är verksamt på en långsiktig tillväxtmarknad Bakgrund Reala tillgångar är fortsatt under- allokerade i globala investerings- portföljer vilket driver ett kapital- inflöde till fastighetsinvesteringar. En fortsatt efterfrågan på inflations- säkrade tillgångar gynnar investeringar i fastighetssektorn. Därutöver så ökar efterfrågan på en stabil avkastning i pensions produkter drivet av en åldrande befolkning. Framsteg under 2023 Ökning av förvaltat kapital med 12 miljarder SEK Fortsatta inflöden i fonder, främst med ett tydligt hållbarhetsfokus, trots en avvaktande marknad. Förvärv av Aquila Group som tillför nya tillväxtmöjligheter med sitt erbjudande mot privatmarknaden i Frankrike Hållbart företagande Bakgrund Det övergripande målet med Catellas arbetssätt är att erbjuda långsiktiga och hållbara förvaltningstjänster, rådgivnings tjänster och egna investe- ringar som genererar ett bra utfall för kunder, aktieägare och samhället i stort. Framsteg under 2023 Uppföljning och leverans av den lång- siktig ESG-strategin som beslutades under 2022 Fortsatt tillväxt i fonden Catella Elithis, Catellas andra artikel 9 fond, med ambitionen att utveckla 100 energi positiva bostadshus runtom Europa Principal Investments färdigställde ett- och avyttrade ett fastighetsutveck- lingsprojekt, båda med högt ställda miljökrav Framgångsrik plattformsbyggare Bakgrund En majoritet av Catellas bolag är delägda av den lokala ledningen. Detta medför en entreprenöriell kultur och en likriktning av målsättningar mellan delägda bolag och grupp. När Catella startar en ny verksamhet görs det oftast i ett delägarskap tillsammans med lokala partners vilket medför ekono- miska incitament som överensstämmer med Catellas finansiella mål. Genom att bygga kompletterande plattformar inom fastig- hetssektorn skapas även synergier mellan bolagen och återkommande intäkter. Framsteg under 2023 Totalt 0,3 miljarder SEK investerades genom delägda bolag Förberedelser för lansering av en REIT fond i Storbritannien, där Catella medin- vesterar 2 miljoner pund Förvärv av Aquila Group som tillför ett skickligt team inom fastighetsutveckling och fastighetsfonder riktade till privat- personer på den franska marknaden Medinvestering i Aquila Groups fond Ûpeka, lanserad under andra halvan av 2023. Vid årsskiftet hade fonden rest 20 miljoner euro, varav hälften investerat i högavkastande tillgångar Kartläggning och diskussioner med fler- talet framtida partners med ambitionen om nya geografiska marknader och eta- blering av kompletterande verksamheter på befintliga marknader Stabil och lönsam tillväxtprofil Bakgrund Catellas tre affärsområden erbjuder en till- gångs-, erbjudande- och geografiskt diver- sifierad affärsmodell som skapar värde över tid. Genom Investment Managements erbjudande genereras en stabil bas av förvaltat kapital som vilar på återkom- mande fasta förvaltningsavgifter. Genom Principal Investments investeras Catellas eget kapital i attraktiva utvecklingsprojekt med en målsättning att generera en intern- ränta (IRR) på i genomsnitt 20 procent. Corporate Finance är en uppskattad och eftertraktad transaktionsrådgivare både i perioder med hög såväl som låg ekonomisk aktivitet. Därutöver finns det betydande synergier mellan Catellas affärsområden. Framsteg under 2023 Positivt rörelseresultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgående till 133 mkr (630) i en extremt avvaktande marknad och få försäljningar av egna utvecklingsprojekt Stark likviditet i både Catella AB och fonderna som möjliggör investeringar i långsiktigt värdeskapande Förvaltat kapital ökade med 15 % Oförändrat investerat kapital i Prin- cipal Investments utifrån valet att behålla färdigställda och kassaflödes- positiva fastigheter i avvaktan på en normaliserad transaktionsmarknad Catella som investering 4321 5 S.42 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Catellas börsvärde uppgick, per den 31 december 2023, till cirka 2,9 miljarder kronor (3,2). Catellas aktiekurs (B-aktien) minskade under 2023 från 36,40 kronor till 32,40 kronor, vilket motsvarar en minsk- ning med 11 procent. Motsvarande utveckling för A-aktien var 35,40 kronor till 34,50 kronor, en minskning med 5 procent. Det kan jäm- föras med indexet OMX Stockholm GI som ökade med 19 procent. Omsättning Under 2023 omsattes sammanlagt 12,7 miljoner B-aktier och 176 tusen A-aktier i Catella på samtliga marknadsplatser medan den genomsnittliga dagliga handels volymen var 50 734 B-aktier och 1164 A-aktier. Handeln på Nasdaq Stock- holm stod för 67,8 procent av den totala omsättningen i B-aktien och 100 procent i A-aktien. Aktiekapital Det registrerade aktiekapitalet uppgick per 31 december 2023 till 177 mkr (177) fördelat på 88 348 572 aktier (88 348 572). Kvotvärde per aktie är 2. Aktiekapitalet är fördelat på två aktieslag med olika röst- värde. 2 395 654 A-aktier, med 5 röster per aktie, och 85 952 918 B-aktier med 1 röst per aktie. Per 31 december 2023 fanns totalt 3 000 000 utestående teckningsoptioner. Vid fullt utnyttjande av de 3 000 000 teck- nings optionerna blir utspädningen av ka pitalet och rösterna i bolaget 3,4 respek- tive 3,0 procent. Under 2023 har 110 588 aktier av serie A omvandlats till aktier av serie B på be gäran av aktieägare. CATELLA-AKTIEN OCH ÄGARE Utdelning Catellas mål är att till aktieägarna över- föra koncernens resultat efter skatt till den del det inte bedöms nödvändigt för att utveckla koncernens operativa verksamheter, samt beaktande bolagets strategi och finansiella ställning. Justerat för resultatmässigt orealiserade värde- ökningar, ska över tid, minst 50 procent av koncernresultatet efter skatt överföras till aktieägarna. Styrelsen har inför årstämman den 22 maj 2024 föreslagit en utdelning om totalt 79 513 714,80 kr (106 018 286), vilket mot- svarar 0,90 kr (1,20) per aktie av serie A och B till aktieägarna för räkenskapsåret 2023. Ägar fördelning av kapital 31 dec 2023 Claesson & Anderzén 49,42% Svenska privatpersoner 16,42% Svenska institutionella ägare 12,79% Övriga 9,14% Okänd ägartyp 7,14% Utländska institutionella ägare 5,08 % Aktieägare Catella hade 7 883 (8 255) aktieägare registrerade vid periodens slut. De största enskilda aktieägarna per 31 december 2023 var Claesson & Anderzén-koncernen med ett innehav på 49,4 procent (49,4) av kapital och 49,0 procent (48,9) av rösterna, följt av Alcur Fonder med ett innehav på 7,3 procent (8,4) av kapital och 6,6 procent (7,5) av rösterna. De tio största ägarna representerade 73,5%, procent (73,8) av kapitalet och 71,6%, procent (73,8) av rösterna per den 31 december 2023. Det utländska ägandet uppgick till 18,2 procent (12,5) av kapi- talet och 18,4 procent (13,2) av antalet röster. S.43 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Femårsöversikt för Catellas b-aktie Ägarfördelning efter innehav Antal aktier Kapital Röster Antal ägare Andel av ägare 1 – 500 787 597 0,9% 1,5% 5 824 73,9% 501 – 1 000 660 717 0,7% 1,1% 850 10,8% 1 001 – 5 000 2 112 341 2,4% 2,8% 901 11,4% 5 001 – 10 000 974 825 1,1% 1,3% 133 1,7% 10 001 – 50 000 2 659 996 3,0% 3,0% 114 1,4% 50 001 – 100 000 1 757 873 2,0% 1,8% 24 0,3% 100 001 – 500 000 5 771 597 6,5% 6,7% 23 0,3% 500 001 – 1 000 000 4 840 883 5,5% 4,9% 6 0,1% 1 000 001 – 5 000 000 12 186 804 13,8% 13,3% 6 0,1% 5 000 001 – 20 000 000 6 454 131 7,3% 6,6% 1 0,0% 20 000 001 – 43 664 749 49,4% 49,0% 1 0,0% Anonymt ägande 6 477 059 7,3% 8,0% jan-19 feb-19 mars-19 april-19 maj-19 juni-19 juli-19 aug-19 sep-19 okt-19 nov-19 dec-19 jan-20 feb-20 mars-20 april-20 maj-20 juni-20 juli-20 aug-20 sep-20 okt-20 nov-20 dec-20 jan-21 feb-21 mars-21 april-21 maj-21 juni-21 juli-21 aug-21 sep-21 okt-21 nov-21 dec-21 jan-22 feb-22 mars-22 april-22 maj-22 juni-22 juli-22 aug-22 sep-22 okt-22 nov-22 dec-22 jan-23 feb-23 mars-23 april-23 maj-23 juni-23 juli-23 aug-23 sep-23 okt-23 nov-23 dec-23 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 Antal aktier, tusental Kr 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Catellas B-aktie (CAT-B), vänster axel OMX Stockholm GI Volym för Catellas B-aktie, höger axel Äktieägare PER 31 DECEMBER 2023 Aktieägare CAT A CAT B Kapital Röster Claesson & Anderzén 1 100 910 42 563 839 49,4% 49,0% Alcur Fonder 6 454 131 7,3% 6,6% Symmetry Invest A/S 4 000 000 4,5% 4,1% Avanza Pension 58 203 2 325 313 2,7% 2,7% Nordea Funds 2 088 540 2,4% 2,1% Nordnet Pensionsförsäkring 16 093 1 568 678 1,8% 1,7% Petter Stordalen (Strawberry) 143 334 1 350 566 1,7% 2,1% Rutger Arnhult 1 336 077 1,5% 1,4% Familjen Hedberg 1 000 000 1,1% 1,0% Thomas Andersson Borstam 920 000 1,0% 0,9% Övriga 1 077 114 22 345 774 26,5% 28,4% Totalt 2 395 654 85 952 918 100,00% 100,00% Fördelning av aktier PER 31 DECEMBER 2023 S.44 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE BOLAGS- STYRNING Catella AB är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige. Catellas aktier är noterade på den reglerade marknaden Nasdaq Stockholm i segmentet Mid Cap. S.45 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING Denna bolagsstyrningsrapport lämnas i enlighet med årsredovis nings- lagen och Svensk kod för bolagsstyrning och redogör för bolagsstyr- ning i Catella under räkenskapsåret 2023. Catella har inte avvikit från Svensk kod för bolagsstyrning eller överträtt Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter eller god sed på aktiemarknaden under 2023. Rapporten har granskats av Catellas revisor, se sida 119–124. et yttre ramverket för bolags- styrning i Catella är externa regelverk såsom aktiebolags- lagen, årsredovisningslagen, Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter och Svensk kod för bolagsstyrning samt andra tillämpliga svenska och utländska lagar och regler. Som komplement till det yttre ramverket finns det inre ramverket bestå- ende av bolagsordningen samt styr- och arbetsdokument för styrelse och dess utskott, för den verkställande direktören och för den operativa verksamheten. Dessa tillämpas och följs upp med hjälp av gemensamma rapporteringsrutiner och standarder. Aktier och aktieägare Catellas aktier är noterade på den reg- lerade marknaden Nasdaq Stockholm, i segmentet Mid Cap, sedan 2016. Aktierna handlas under kortnamnen CAT A och CAT B. Per den 31 december 2023 upp- gick det totala antalet aktier i Catella till 88 348 572, varav 2 395 654 aktier av serie A och 85 952 918 aktier av serie B. Varje A-aktie berättigar till fem röster och varje B-aktie berättigar till en röst. Varje aktie ger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och resultat. Aktieboken förs av Euroclear Sweden AB på uppdrag av styrelsen. Per den 31 december 2023 uppgick det totala anta- let aktieägare i Catella till 7 883 (8 255). Aktieägarna består av bland annat aktie- fonder, institutionella ägare, medlemmar av Catellas styrelse och koncernledning samt ett stort antal privatpersoner, inklusive fåmansbolag. Den största aktie- ägaren per samma datum var Claesson & Anderzén koncernen (primärt genom CA Plusinvest AB), med ett innehav mot- svarande 49,4 procent (49,4) av aktierna och 49,0 procent (48,9) av rösterna. Ingen ytterligare aktieägare innehade 10 procent eller mer av antalet aktier eller röster i Catella vid utgången av 2023. Ytterligare uppgifter om Catellas aktier och aktie- ägare presenteras i avsnittet ”Catella- aktien och ägare” samt på bolagets hem- sida, www.catella.com. Bolagsstämmor Det forum där aktieägarnas inflytande primärt utövas är bolagsstämman, som är bolagets högsta beslutande organ. Varje aktieägare har rätt att delta i och utöva rösträtt för sina aktier vid bolags- stämman. Ordinarie bolagsstämma, s.k. årsstämma, hålls en gång per år. Styrelsen kan även kalla till bolagsstämma före nästa årsstämma, s.k. extra bolags- stämma, om det finns skäl till det. Kallelse till bolagsstämma sker genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets hemsida samt annonseras i Post- och Inrikes Tidningar. Samtidigt som kallelse sker annonseras en upplysning om att kallelse har skett i Svenska Dagbladet, i enlighet med bolags- ordningen. Kallelse samt beslut som fattas vid bolagsstämma offentliggörs genom pressmeddelande och protokollet från stämman publiceras på bolagets hemsida, www.catella.com. Årsstämma i Catella äger vanligtvis rum i maj månad. Årsstämman beslutar bland annat om fastställande av bolagets resultat- och balansräkning, disposition av bolagets resultat och om ansvarsfrihet för styrelseledamöter och den verkstäl- lande direktören. Årsstämman utser också styrelseledamöter och revisorer samt beslutar om instruktion för tillsät- tande av valberedning, styrelsens och revisorernas arvoden samt riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Aktieägarna har vid årsstämman också möjlighet att ställa frågor om koncer- nens verksamhet. Bolagsstämman kan även fatta beslut i särskilt viktiga frågor, såsom ändring av bolagets bolagsord- ning, i enlighet med bestämmelserna i aktiebolagslagen. Årsstämma 2023 Catellas årsstämma 2023 ägde rum onsdagen den 10 maj 2023 i Stockholm. Inför årsstämman beslutade styrelsen att aktieägare skulle ha möjlighet att utöva sin rösträtt på årsstämman även genom poströstning på förhand i enlighet med § 11 i bolagsordningen. Årsstämman beslutade i enlighet med samtliga av sty- relsen och valberedningen framlagda för- slag. Vid årsstämman deltog utöver aktie- ägare bland annat styrelseordförande, stämmosekreterare, justeringspersoner samt representanter från bolaget och Euroclear. Aktieägare representerande cirka 68 (65) procent av rösterna i bolaget per avstämningsdagen för årsstämman var representerade vid årsstämman. D 1, 2 Faktiskt avstämningsdag den 29 december 2023. S.46 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE På årsstämman beslutades bland annat att: omvälja styrelseledamöterna Johan Claesson, Tobias Alsborger, Johan Damne och Anneli Jansson välja Samir Kamal och Sofia Watt till nya styrelseledamöter omvälja Johan Claesson till styrelsens ordförande fastställa moderbolagets- och koncer- nens resultat- och balansräkningar samt bevilja styrelseledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet för föregående räkenskapsår lämna utdelning till aktieägarna om 1,20 kronor per aktie, motsvarande totalt 106 018 286,40 kronor, samt att resterande vinstmedel balanseras i ny räkning antalet styrelseledamöter ska vara sex, utan suppleanter, samt att bolaget ska ha en revisor, utan revisorssuppleanter fastställa arvoden till styrelseledamö- terna med 615 000 kronor till styrel- sens ordförande och 380 000 kronor till var och en av de övriga styrelsele- damöterna samt, för utskottsarbete, 140 000 kronor till ordföranden i styrelsens revisionsutskott och 108 000 kronor till var och en av de övriga två ledamöterna samt 43 000 kronor till ordföranden i styrelsens ersättnings- utskott och 33 000 kronor till den andra ledamoten. välja KPMG AB till ny revisor för tiden intill slutet av nästa årsstämma arvode till revisorn ska utgå enligt godkänd räkning godkänna styrelsens ersättningsrap- port för föregående räkenskapsår bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen för tiden intill slutet av nästa årsstämma, med eller utan avvi- kelse från aktieägarnas företrädesrätt, besluta om nyemission av A-aktier och/eller B-aktier enligt de villkor som närmare framgår av styrelsens förslag bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen under tiden fram till nästa årsstämma, besluta om åter- köp och överlåtelse av bolagets egna A-aktier och/eller B-aktier i enlighet med de villkor som närmare framgår av styrelsens förslag. Årsstämma 2024 Catellas årsstämma 2024 kommer att äga rum onsdagen den 22 maj 2024. Kallelse till årsstämman kommer att offentliggö- ras i april 2024. Mer information finns på bolagets hemsida, www.catella.com. Valberedning Bolagsstämman i Catella beslutar om instruktioner för valberedningen. Valbe- redningens uppgift inför årsstämman är bland annat att framlägga förslag avse- ende antal styrelseledamöter, styrelse- och revisorsarvode, styrelsens sammansätt- ning, styrelseordförande, instruktion för valberedning, ordförande på bolags- stämma, samt val av revisorer. Valbered- ningens förslag presenteras i kallelsen till årsstämman. Vid årsstämman lämnar valberedningen en redogörelse på hur dess arbete har bedrivits och presenterar och motiverar sina förslag. Ytterligare information om valberedningen och dess arbete finns på Catellas hemsida, www.catella.com. Valberedning inför årsstämman 2023 Instruktion för valberedningen antogs senast vid årsstämman 2022. I enlighet med instruktionen bestod valberedningen inför årsstämman 2023 av tre ledamöter: Eje Wictorson (ordförande i valbered- ningen), utsedd av CA Plusinvest AB; Erik Eikeland, utsedd av Alcur Fonder AB; och Mia Arnhult, utsedd av M2-gruppen. Majoriteten av valberedningens ledamöter var oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. I nomineringsarbetet inför års- stämman 2023 konstaterades att Ledamot Närvaro styrelsemöte Närvaro revisionsutskott Närvaro ersättningsutskott Johan Claesson, ordförande 12/13 2/4 3/3 Jan Roxendal, styrelseledamot 5/13 2/4 – Tobias Alsborger, styrelseledamot 13/13 4/4 – Johan Damne, styrelseledamot 11/13 2/4 – Joachim Gahm, styrelseledamot 6/13 – 1/3 Anneli Jansson, styrelseledamot 12/13 – – Samir Kamal, styrelseledamot 7/13 – 2/3 7/13 2/4 – 1) Ledamot som deltagit vid delar av styrelsemöte och/eller utskottsmöte räknas som närvarande om ledamoten varit närvarande större delen av mötet. 2) Johan Claesson var medlem i revisionsutskottet fram till den 10 maj 2023. 3) Jan Roxendal var styrelseledamot samt medlem i revisionsutskottet fram till den 10 maj 2023. 4) Johan Damne är medlem i revisionsutskottet sedan den 10 maj 2023. 5) Joachim Gahm var styrelseledamot samt medlem i ersättningsutskottet fram till den 10 maj 2023. 6) Samir Kamal är styrelseledamot samt medlem i ersättningsutskottet sedan den 10 maj 2023. 7) Närvaro vid Styrelsemöten och Utskottsmöten 2023 1 Styrelsens arbete och viktiga beslut under 2023 KVARTAL 1 KVARTAL 2 – Bokslutskommuniké 2022 – Externrevisionsrapport 2022 – Risk- och regelefterlevnads- rapport Q4 2022 – Utvärdering av externrevisor – Utvärdering av verkställande direktör – Utställande av garantier till dotterbolag – Försäljning av Infrahubs projekt i Vaggeryd – Fastställande av koncernöver- gripande policyer – Omvandling av A-aktier till B-aktier på begäran av aktie- ägare – Årsredovisning 2022 KVARTAL 3 KVARTAL 4 – Ersättningsrapport 2022 – Delårsrapport Q1 2023 – Risk- och regelefterlevnadsrapport Q1 2023 – Årsstämma 2023 – Fastställande av styrdokument, såsom styrelsens arbetsordning, instruktion för verkställande direk- tören, arbetsordning för revisions- och ersättningsutskottet samt koncernövergripande policys – Tillsättande av styrelseutskott och visselblåsarkommitté – ESG, hållbarhetsfrågor och långsik- tigt värdeskapande – Omvandling av A-aktier till B-aktier på begäran av aktieägare – Nytt hyresavtal för kontorslokal på Birger Jarlsgatan 6 – Avveckling av partnerskap med Infrahubs – Investeringar inom Principal Investments – Externrevisionsplan 2023 – Delårsrapport Q2 2023 – Risk- och regelefterlevnads- rapport Q2 2023 – Utställande av garanti till dotterbolag – Delårsrapport Q3 2023 – Risk- och regelefterlevnads- rapport Q3 2023 – Externrevisionsrapport Q3 2023 – Budget 2024 – Strategi 2024–2026 – Utvärdering av styrelsen – Utvärdering av styrning av dotter- och intressebolag – Fastställande av koncernöver- gripande policys – Omvandling av A-aktier till B-aktier på begäran av aktie ägare S.47 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE styrelsearbetet i Catella fungerat väl, med hög närvaro och stort engagemang samt att samtliga ledamöter, med undantag för Joachim Gahm och Jan Roxendal, var till- gängliga för omval. Vidare konstaterades att styrelsearbetet i Catella, särskilt mot bakgrund av bolagets renodlade strategi med tre fastighetsfokuserade affärsområ- den, delvis ställt nya krav på ledamöternas kompetensprofiler för att generera lång- siktigt ekonomiskt värdeskapande samt kund-, aktieägar- och samhällsvärde. Valberedningen föreslog ett oföränd- rat antal ledamöter, omval av samtliga ledamöter tillgängliga för omval samt omval av styrelsens ordförande. Valbered- ningen föreslog nyval av Samir Kamal och Sofia Watt till styrelseledamöter. Valbe- redningen föreslog därutöver, i enlighet med revisionsutskottets rekommendation, att KPMG AB skulle väljas till ny revisor fram till slutet av årsstämman 2024. Val- beredningen tillämpade regel 4.1 i Svensk kod för bolagsstyrning som mångfaldspo- licy. Årsstämman beslutade i enlighet med valberedningens samtliga förslag. Valberedning inför årsstämman 2024 Valberedningen har inför årsstämman 2024 sammankallats under hösten 2023, och har utsetts i enlighet med den instruktion för valberedningen som antogs vid årsstämman 2022. Valbered- ningen inför årsstämman 2024 består av tre ledamöter: Eje Wictorson (ordförande i valberedningen), utsedd av CA Plusin- vest AB; Erik Eikeland, utsedd av Alcur Fonder AB; och Henrik Abrahamsson, utsedd av Symmetry Invest. Majorite- ten av valberedningens ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Styrelsen Styrelsen har det övergripande ansvaret för Catellas organisation och förvalt- ning. Enligt Catellas bolagsordning ska styrelsen bestå av lägst fyra och högst tio ledamöter, utan suppleanter. Årsstämman 2023 beslutade att styrelsen ska bestå av sex ordinarie styrelseledamöter utan suppleanter. Enligt Svensk kod för bolags- styrning ska majoriteten av de bolags- stämmovalda styrelseledamöterna vara oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Minst två av de styrelse- ledamöter som är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen ska även vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Vid årsstämman 2023 omvaldes samtliga styrelseledamöter tillgängliga för omval och styrelsens ordförande. Samir Kamal och Sofia Watt valdes till nya styrelseledamöter. Fram till års- stämman 2023 bestod Catellas styrelse av Johan Claesson (ordförande), Tobias Alsborger, Johan Damne, Joachim Gahm, Anneli Jansson och Jan Roxendal. Sedan årsstämman 2023 består Catellas styrelse av Johan Claesson (ordförande), Tobias Alsborger, Johan Damne, Anneli Jansson, Samir Kamal och Sofia Watt. En majoritet (fyra av sex) av styrelseledamöterna är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Samtliga av de i förhål- lande till bolaget och bolagsledningen oberoende aktieägarna är även obero- ende i förhållande till större aktieägare. Ytterligare information om styrelsen i Catella presenteras i avsnittet ”Styrelse och revisor” samt på bolagets hemsida, www.catella.com. Vid årsstämman 2023 lämnades bemyndigande för styrelsen att besluta om emission av aktier respektive återköp och överlåtelse av egna aktier. Under 2023 har styrelsen inte utnyttjat något sådant bemyndigande. Styrelsens ansvarsområden Styrelsens huvudsakliga uppgift är att för aktieägarnas räkning förvalta koncernens verksamhet på ett sådant sätt att aktie- ägarnas intresse av långsiktigt lönsam tillväxt och värdeskapande tillgodoses på bästa möjliga sätt. Styrelsens arbete regleras bland annat av aktiebolagslagen, bolagsordningen, Svensk kod för bolags- styrning och den arbetsordning som styrelsen fastställt för sitt arbete, inklusive arbetet i revisionsutskottet och ersätt- ningsutskottet. Styrelsen ansvarar bland annat för att bolaget har god intern kon- troll, se mer i avsnittet ”Intern kontroll”. Den senaste arbetsordningen fastställdes vid det konstituerande styrelsemötet i maj 2023. Vid samma möte fastställdes även instruktion till verkställande direk- tören samt befintliga, reviderade och nya koncernövergripande styrdokument. Styrelsens arbetsordning reglerar bland annat ordförandens uppgifter, de ärenden S.48 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE som ska behandlas vid varje styrelsemöte samt ärenden som behandlas vid särskilt tillfälle under året. I arbetsordningen beskrivs ordförandens särskilda roll och uppgifter, liksom ansvarsområden för de av styrelsen tillsatta utskotten. Enligt arbetsordningen och Svensk kod för bolagsstyrning ska ordföranden bland annat: organisera och leda styrelsens arbete för att skapa bästa möjliga förutsätt- ningar för styrelsens arbete, se till att styrelsen fortlöpande uppda- terar och fördjupar sina kunskaper om bolaget, kontrollera att styrelsens beslut verk- ställs, samt säkerställa att styrelsens arbete årligen utvärderas. Styrelsens arbete under 2023 Antalet styrelsemöten under 2023 upp- gick till 13 (15) varav 4 (3) var per capsu- lam. Varje styrelseledamots deltagande i dessa möten redovisas i tabellen nedan. Alla sammanträden under året har följt en dagordning som, tillsammans med rele- vant material, tillhandahålls inför mötet. Utöver den löpande verksamheten har frågor avseende styrning av dotter- och intressebolag samt investeringar och avyttringar inom verksamhetsområdena Investment Management och Principal Investments ägnats särskilt fokus under året. Styrelsens ordförande har lett sty- relsens arbete och har haft kontinuerlig kontakt och dialog med bolagets verk- ställande direktör. Styrelsen har vid ett tillfälle under året träffat bolagets revisor utan närvaro av någon från koncernled- ningen och fått del av deras synpunkter på bolagets finansiella rapportering och interna kontroll. Protokoll vid styrelsens sammanträden förs av bolagets Head of Group Legal. Protokollen justeras av ord- föranden samt en av styrelsens ledamöter. Utvärdering av styrelsens arbete Styrelsens ordförande initierar årligen en utvärdering av styrelsearbetet i syfte att utveckla styrelsens arbetsformer och effektivitet. Utvärderingen syftar även till att få en uppfattning om vilka typer av frågor styrelsen anser bör ges mer utrymme och huruvida styrelsen besitter rätt kompetens. Utvärdering- ens resultat redovisas för styrelsen och valberedningen. 2023 års utvärdering har genomförts med stöd av bolagets Head of Group HR, där styrelsens ledamöter besvarat flertalet frågor om styrelsens arbete och sin egen roll i styrelsen. Resultatet av utvärderingen har diskuterats i styrelsen och redovisats för valberedningen. Val- beredningen har därefter hållit intervjuer med respektive styrelseledamot och den verkställande direktören. Utvärderingen ligger till grund för valberedningens arbete inför därpå följande årsstämma. Revisionsutskott Styrelsen har inrättat ett särskilt revi- sionsutskott i syfte att stödja styrelsen i dess arbete med att kvalitetssäkra den finansiella rapporteringen och bolagets internkontroll. Specifikt övervakar utskottet finansiell rapportering och håll- barhetsrapportering, effektivitet i intern- kontroll, utvärdering av behov av intern- revision samt riskhantering. Utskottet informerar sig även om lagstadgad revi- sion av årsbokslut och utvärderar revisor samt dess oberoende. Utskottet presente- rar sina slutsatser och förslag för styrelsen. Revisionsutskottet ska även lämna rekom- mendation till valberedningen avseende val och arvodering av revisor. Fram till årsstämman 2023 bestod styrelsens revisionsutskott av Tobias Als- borger, Johan Claesson och Jan Roxendal, med Jan Roxendal som ordförande. Sedan det konstituerande styrelsemötet i maj 2023 har revisionsutskottet bestått av Tobias Alsborger, Johan Damne och Sofia Watt, med Tobias Alsborger som ordfö- rande. Revisionsutskottet sammanträdde vid 4 (4) tillfällen under 2023. Ersättningsutskott Ersättningsutskottets huvudsakliga uppgifter är att bereda styrelsens beslut i frågor om ersättningsprinciper, ersätt- ningar och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare; följa och utvärdera pågående och under året avslu- tade program för rörliga ersättningar till ledande befattningshavare; samt följa och utvärdera tillämpningen av de riktlinjer för ersättningar till ledande befattnings- havare som bolagsstämman beslutar om liksom gällande ersättningsstrukturer och -nivåer i bolaget. Utskottet presenterar sina förslag till styrelsen för styrelsens beslutsfattande. Fram till årsstämman 2023 utgjordes styrelsens ersättningsutskott av Johan Claesson och Joachim Gahm, med Johan Claesson som ordförande. Sedan det konstituerande styrelsemötet i maj 2023 består ersättningsutskottet av Johan Claesson och Samir Kamal, med Johan Claesson som ordförande. Ersättnings- utskottet sammanträdde vid 3 (3) ordi- narie tillfällen under 2023. Ersättnings- utskottet har mellan de ordinarie mötena haft informella avstämningar bland annat via e-post och telefon. Ersättning till styrelsen Årsstämman beslutar efter förslag från valberedningen om ersättning för arbete i styrelsen. Vid årsstämman 2023 besluta- des att styrelsearvode ska utgå med totalt 2 947 000 (2 869 000) kronor varav 615000 (600 000) kronor till styrelsens ordfö- rande, 380 000 (370 000) kronor till var och en av de övriga styrelseleda möterna, samt för utskottsarbete 140000 (135000) kronor till ordföranden i styrelsens revisionsutskott och 108 000 (105000) kronor till var och en av de övriga två ledamöterna, samt 43000 (42000) kronor till ordföranden i styrelsens ersättnings- utskott och 33 000 (32000) kronor till den andra ledamoten. Information om ersättningar till styrelse ledamöter under räkenskapsåret 2023 framgår av not 11 i årsredovisningen 2023. Verkställande direktör och koncernledning Bolagets verkställande direktör utses av styrelsen. Den verkställande direktören har, tillsammans med övriga koncern- ledningen, det övergripande ansvaret för den löpande förvaltningen av koncernens verksamhet i enlighet med styrelsens instruktioner och föreskrifter. Styrelsen utvärderar fortlöpande verkställande direktörens arbete. Denna fråga behand- las särskilt på ett styrelsemöte per år varvid ingen från koncernledningen närvarar. Fram till februari 2023 bestod koncernledningen, utöver den verkstäl- lande direktören, av CFO, Head of Group Legal, Head of Group HR och Head of Investor Relations and Group Communi- cations. Därefter har koncernledningen, utöver den verkställande direktören, bestått av CFO, Head of Group Legal och Head of Group HR. I februari 2023 läm- nade Mattias Brodin rollen som CFO och Michel Fischier utsågs till tillförordnad CFO. I maj 2023 utsågs Michel Fischier till CFO. För mer information om medlem- marna i koncernledningen, se avsnittet ”Koncernledning”. Den verkställande direktören har även utsett affärsområdeschefer och dotter- och intressebolagschefer, som styrs genom av styrelsen och koncernledningen fast- ställda styrdokument med viss delegerad beslutanderätt för att hantera den löpande verksamheten i koncernens dotter- och intressebolag. Koncernledningen arbe- tar nära med affärsområdeschefer och dotter- och intressebolagschefer för att S.49 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE implementera koncerngemensamma värderingar, visioner och strategier fast- ställda av styrelsen. Den verkställande direktören leder och sammankallar regelbundet koncernledningen och affärs- områdescheferna. CFO har kvartalsvisa avstämningar med dotter- och intresse- bolagschefer för att diskutera resultat och andra finansiella frågor. Ersättning till ledande befattningshavare Årsstämman i Catella ska efter förslag från styrelsen åtminstone vart fjärde år besluta om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare antogs senast vid årsstämman 2022. Ersättningsriktlinjerna i dess helhet finns tillgängliga på bolagets hemsida, www. catella.com. Information om ersättningar till verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare under räken- skapsåret 2023 framgår av not 11 i årsre- dovisningen 2023. Revisor Catella ska enligt bolagsordningen ha lägst en och högst två revisorer med högst två revisorssuppleanter. Till revisor och, i förekommande fall, revisorssuppleant ska utses auktoriserad revisor eller registrerat revisionsbolag. Revisorns uppdrag gäller till slutet av den årsstämma som hålls under det första, andra, tredje eller fjärde räkenskapsåret efter revisorsvalet. Fram till årsstämman 2023 var Pricewaterhou- seCoopers AB (PwC) bolagets revisor, med Patrik Adolfson som huvudansvarig revisor. Årsstämman 2023 valde revi- sionsbolaget KPMG AB till ny revisor för tiden intill slutet av årsstämman 2024, med Johanna Hagström Jerkeryd som huvudansvarig revisor. Utöver revisionen har PwC respektive KPMG med dess res- pektive koncernbolag haft ett antal övriga rådgivningsuppdrag för Catella som främst varit relaterade till redovisnings- frågor, förvärv och internprissättning (transfer pricing). Ersättning till revisorn Arvode till revisorn ska enligt beslut vid årsstämman 2023 utgå enligt godkänd räkning. Information om ersättning till revisor under räkenskapsåret 2023 fram- går av not [8] i årsredovisningen 2023. Intern kontroll Kontrollmiljö Styrelsen ansvarar enligt aktiebolagsla- gen och svensk kod för bolagsstyrning för att bolaget har god intern kontroll och riskhantering, särskilt avseende den finansiella rapporteringen. I styrelsens arbetsordning, arbetsordningen för revi- sionsutskottet och instruktion för den verkställande direktören säkerställs en tydlig ansvarsfördelning för en effektiv hantering av verksamhetens finansiella rapportering och risker. Styrelsen har vidare fastställt ett antal koncernövergri- pande styrdokument för att säkerställa hög tillförlighet i den finansiella rappor- teringen, såsom Financial Handbook, Corporate Governance Policy och Code of Conduct. Revisionsutskottet bereder sty- relsens beslut i frågor avseende finansiell rapportering och intern kontroll. Under 2023 har arbetet med att implementera koncernövergripande styrdokument fortlöpt. Riskbedömning och kontrollaktiviteter Koncernledningen genomför åtminstone vartannat år en övergripande riskanalys i syfte att identifiera väsentliga verksam- hetrisker, där bland annat makroeko- nomiska, strategiska, operationella och finansiella risker samt risker relaterade till regelefterlevnad utvärderas. Riskerna värderas utifrån bedömd sannolikhet och påverkan samt effektiviteten i de åtgärder som finns på plats för att hantera riskerna. Koncernledningen tar därefter fram för- slag till riskhantering som presenteras för styrelsen för styrelsens beslut om lämpliga åtgärder för att mitigera identifierade risker. Den senaste riskanalysen genom- fördes under 2022. Koncernledningen rapporterar regelbundet till revisionsutskottet och styrelsen utifrån fastställda rutiner och ansvarar för att de processer som säkerställer effektiv och kvalitativ intern kontroll implementeras och efterlevs i koncernen. Koncernledningen genomför under det tredje kvartalet varje år en internkontrollsutvärdering tillsammans med bolagets revisor för att följa upp efterlevnaden av kontrollmiljön i koncer- nen. Utvärderingen syftar bland annat till att förebygga, identifiera och hantera avvikelser från kontrollmiljön. Resultatet granskas av moderbolaget, dotter- och 1) Den externa revisorn avlämnar utöver revisionsberättelse även rapporter avseende granskning av årsbokslut, förvaltning och intern kontroll för finansiell rapportering till styrelse och företagsledning i Catella-koncernen och dess dotterbolag. 2) Internrevision, compliance- och riskfunktionerna finns i de dotterbolag som bedriver reglerad verksamhet. 3) Dotterbolagsstyrelser hanterar frågor kring revision, ersättning samt risk- och regelefterlevnad på motsvarande sätt som i moderbolagets styrelse. CATELLAS BOLAGSSTYRNINGSKULTUR Informerar/rapporterar Väljer/utser/initierar Koncernledningen är representerad i dotterbolagsstyrelserna Verkställande direktör och koncernledning Verkställande direktörer i dotterbolag Compliance och risk 2 Compliance och risk Internrevision 2 Internkontroll Dotterbolagsstyrelser 3 Aktieägare och bolagsstämma ValberedningExtern revisor 1 Styrelse i moderbolaget Revisionsutskott Ersättningsutskott S.50 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE intressebolagens lokala revisorer samt moderbolagets revisor. Resultatet redo- visas därefter för styrelsen och följs upp av koncernledningen. Under 2023 har bolaget lagt särskilt fokus på översyn av internkontrollsutvärderingen, där utvär- deringen har utökats till att även avse andra områden än finansiell rapportering såsom ESG, regelefterlevnad, IT och informationssäkerhet. För att säkerställa att väsentlig infor- mation når styrelsen i Catella AB är kon- cernledningen representerad i styrelsen, och i tillämpliga fall styrelseutskott och andra bolagsorgan, i samtliga dotter- och intressebolag. Av koncernövergripande styrdokument följer vilka typer av frågor som ska rapporteras till dessa bolagsor- gan. Där så krävs enligt tillämpliga lagar och regler finns oberoende styrelseleda- möter representerade. Bolaget har vidare kontrollaktivite- ter på plats för att förebygga, upptäcka och korrigera fel och avvikelser i den finansiella rapporteringen inför varje rapporttillfälle, innefattande bland annat attestrutiner, avstämningar och diverse analyser av resultat och ställning. Catella har vidare rutiner på plats för att hantera och undvika intressekonflikter. Bola- get för ett register över närstående som uppdateras kontinuerligt. Hantering av intressekonflikter regleras i styrelsens arbetsordning och är en stående punkt på dagordningen vid styrelsemöten i dotter- och intressebolag. Mer information om transaktioner med närstående finns i not [38] och [53] i årsredovisningen 2023. Information och kommunikation För extern informationsgivning och kommunikation finns en av styrelsen fastställd informations- och kommunika- tionspolicy, som har utformats i syfte att säkerställa att bolagets kommunikation med marknaden är i enlighet med till- lämpliga lagar och regler för bolag vars aktier är upptagna till handel på reglerad marknad. För intern informationsgivning och kommunikation finns såväl formella som informella informationskanaler till bolagsledningen och styrelsen för väsentlig information från medarbetarna. Koncernledningen har regelbundna avstämningar med respektive dotter-och intressebolag där bland annat resultat och andra finansiella frågor diskuteras. Styrelsen erhåller regelbundet finansiella rapporter avseende koncernens ställning och resultatutveckling. För Catella är det särskilt viktigt att skapa en miljö där alla känner sig för- säkrade om att de kan lyfta problem utan rädsla för repressalier, antingen direkt med sin lokala ledning eller genom ano- nyma rapporteringskanaler som tillhan- dahålls av en extern leverantör. Catella har en särskild visselblåsarkommitté som hanterar dessa frågor där representant från styrelsen ingår. Under 2023 har inga kvalificerade ärenden rapporterats till Catellas visselblåsarkommitté. Samtliga rapporter som lämnas i enlighet med Catellas Whistleblowing Policy och/eller tillämpliga lagar och regler, hanteras effektivt och den rapporterande personen kommer aldrig att utsättas för repressalier. Uppföljning Styrelsen utvärderar kontinuerligt den information som koncernledningen lämnar. Arbetet innefattar bland annat att säkerställa att åtgärder vidtas avse- ende de eventuella brister och förslag till åtgärder som uppmärksammats i samband med riskanalysen, internkon- trollsutvärderingen och den externa revisionen samt, i tillämpliga fall, rap- porter från risk-, regelefterlevnads- och internrevisionsfunktioner. Tillsynspliktig verksamhet Vid utgången av räkenskapsåret 2023 bedrivs reglerad verksamhet under tillsyn av respektive jurisdiktions tillsynsmyn- dighet i tre dotterbolag i koncernen, näm- ligen Catella Real Estate AG i Tyskland, Catella Property Fund Investment AB i Sverige och Axipit Real Estate Partners SAS i Frankrike. Catella Real Estate AG är ett fondförvaltningsbolag (Tyska: Kapitalverwaltungsgesellschaft) under tillsyn av den finansiella tillsynsmyndig- heten BaFin i Tyskland. Catella Property Fund Investment AB är en förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIF) med tillstånd för diskretionär portföljförvalt- ning under tillsyn av Finansinspektionen i Sverige. Axipit Real Estate Partners SAS är en förvaltare av alternativa inves- teringsfonder (AIF) riktade mot såväl professionella som icke-professionella investerare under tillsyn av den finan- siella tillsynsmyndigheten Autorité des Marchés Financiers i Frankrike. I de reg- lerade verksamheterna har det, under den tid reglerad verksamhet bedrivits, funnits särskilda funktioner för bland annat risk- hantering, regelefterlevnad och internre- vision med löpande direkt rapportering till koncernledningen och indirekt rap- portering till styrelsen. Revisionsutskottet behandlar varje kvartal en sammanställ- ning av risk- och regelefterlevnadsrappor- ter från dotterbolag som bedriver reglerad verksamhet eller annars står under tillsyn. För mer information om revisionsutskot- tet, se avsnittet "Revisionsutskott" ovan. För övriga bolag i Catella-koncernen har styrelsen gjort bedömningen att internrevision för närvarande inte är nöd- vändig, särskilt mot bakgrund av bolagets etablerade kontrollaktiviteter såsom den årliga interkontrollutvärderingen. S.51 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Sofia Watt Styrelseledamot Född 1975 Styrelseledamot sedan 2023 Andra pågående uppdrag: Head of Asset Management, Managing Director, på Deutsche Finance International. Bakgrund: Tidigare Head of Asset Mana- gement Real Estate, Managing Director, på EQT. Dessförinnan positioner som Executive Director på Pramerica Real Estate Investors Ltd (PGIM), Senior Asset Manager på Cambridge Place Investment Management samt positioner på Niam och Tufvesson & Partners. Utbildning: Executive MBA vid Uppsala Universitet, Civilingenjör vid Kungliga Tekniska Högskolan (KTH), Teknologie Kandidatexamen vid Mitthögskolan. Innehav i bolaget 1 : - Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till större aktieägare i bolaget: Ja Tobias Alsborger Styrelseledamot Född 1976 Styrelseledamot sedan 2020 Andra pågående uppdrag: Styrelseordförande i Suburban Industrial Properties AB och styrelseledamot i Pulsen Fastigheter AB, Enstar AB, Gale Holding AB och Terrace Road Holding AB. Bakgrund: Oberoende investerare och entreprenör. Partner och medlem i lednings gruppen av NREP. Olika befatt- ningar på DTZ (Cushman & Wakeeld). Utbildning: Civilingenjör inom fastighet och nans vid Kungliga Tekniska Högskolan Innehav i bolaget 1 : 60 000 B-aktier genom bolag Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till större aktieägare i bolaget: Ja Johan Damne Styrelseledamot Född 1963 Styrelseledamot sedan 2014 Andra pågående uppdrag: Styrelse- ordförande i CA Fastigheter Aktiebolag Anneli Jansson Styrelseledamot Född 1974 Styrelseledamot sedan 2021 Andra pågående uppdrag: VD i Humle- gården Fastigheter AB, styrelseledamot i Platzer Fastigheter AB, styrelseledamot i Centrum för AMP, samt ledamot i SNS förtroenderåd. Bakgrund: VD i Humlegården Fastigheter AB sedan 2016. Dessförinnan ansvarig för den nordiska verksamheten på Grosvenor Fund Management. Tidigare arbetat på KF Fastigheter, Vision & Resurs Fastighets- utveckling, Ernst & Young och AGL. Utbildning: Civilingenjör vid Kungliga Tekniska Högskolan Innehav i bolaget 1 : 10 000 B-aktier Johan Claesson Styrelseordförande Född 1951 Styrelseledamot sedan 2008 Andra pågående uppdrag: Styrelseordförande i Claesson & Anderzén Aktiebolag samt styrelse- uppdrag i andra bolag inom Claesson & Anderzén-koncernen. VD och styrelse- ledamot i Bellvi Förvaltnings AB och i Johan och Marianne Claesson AB. Styrelse ledamot i Fastighetsaktiebolaget Bremia och Leeds Group plc. Bakgrund: Ägare och arbetande ord- förande i Claesson & Anderzén Aktiebolag Utbildning: Civilekonom Innehav i bolaget 1 : 1 100 910 A-aktier respektive 42 563 839 B-aktier i eget namn och genom bolag Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Nej Oberoende i förhållande till större aktieägare i bolaget: Nej Samir Kamal Styrelseledamot Född 1965 Styrelseledamot sedan 2023 Andra pågående uppdrag: Senior Advisor på Trill Impact. Styrel- seuppdrag i Trill Impacts portföljbolag. Styrelseledamot i Lyra Financial Wealth Bakgrund: Tidigare Senior Director (Prin- cipal Investments) på Novo Holdings A/S, Partner på EQT Partners, Senior Advisor på Bure Equity, Partner på IK Investment Partners och Project Manager på Carnegie Investment Bank. Tidigare styrelseledamot i Bonava AB (publ) och ScandiStandard AB (publ). Utbildning: Masterexamen vid Handels- högskolan i Stockholm samt kandidatexa- men som elektro- och elektronikingenjör vid Imperial College London. Innehav i bolaget 1 : - Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till större aktieägare i bolaget: Ja (publ), VD i Claesson & Anderzén Aktiebo- lag, samt styrelseuppdrag och VD-uppdrag i andra bolag inom Claesson & Ander- zén-koncernen. Styrelseledamot i Arise AB (publ). Bakgrund: VD i CA Fastigheter Aktiebolag (publ) Utbildning: Civilekonom vid Växjö universitet Innehav i bolaget 1 : 150 000 B-aktier i eget namn Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Nej Oberoende i förhållande till större aktieägare i bolaget: Nej i eget namn Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen: Ja Oberoende i förhållande till större aktie ägare i bolaget: Ja 1) Samtliga innehav i bolaget redovisas per den 31 december 2023 och avser eget och närståendes innehav. Styrelse Nedan presenteras information om styrelseledamöter i Catella. S.52 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Johanna Hagström Jerkeryd Huvudansvarig revisor 3 Född 1984 KPMG AB är Catellas revisor sedan årsstämman 2023. Johanna Hagström Jerkeryd, auktoriserad revisor och medlem i FAR har utsetts till huvudansva- rig revisor. Johanna Bjärnemyr Head of Group Legal Född 1983 Ingår i koncernledningen sedan juni 2021 Bakgrund: Kommer närmast från tjänsten som Chefsjurist på Hemfosa Fastigheter AB och innan dess från Wistrand Advokat -byrå, Advokatrman Cederquist och Kilpatrick Townsend & Stockton. Utbildning: Jur.kand. vid Stockholms universitet Innehav i bolaget 1 : 2 500 B-aktier och 150 000 teckningsoptioner i eget namn Michel Fischier CFO 2 Född 1978 Ingår i koncernledningen sedan juni 2021 Bakgrund: Anställd i Catella sedan 2021. Kommer närmast från tjänsten som Vice President Investor Relations på SAS och har dessförinnan haft ledande roller inom IR och kommunikation på bland annat Hoist Finance och Skandia. Utbildning: Kandidatexamen i ekonomi och statistik vid Stockholms universitet Innehav i bolaget 1 : 17 500 B-aktier och 150 000 teckningsoptioner i eget namn Mathias de Maré Head of Group HR Född 1973 Ingår i koncernledningen sedan mars 2021 Bakgrund: Anställd i Catella sedan 2020. Kommer närmast från tjänsten som HR Manager på PwC och innan dess var Mathias HR-konsult på Klarna och Nordic HR Director at Pelican Rouge Group. Utbildning: Kandidatexamen i företags- ekonomi vid Stockholms universitet samt Kandidatexamen i Human Resources vid Halmstads Universitet. Innehav i bolaget 1 : 5 000 B-aktier och 150 000 teckningsoptioner i eget namn Christoffer Abramson Verkställande direktör och koncernchef Född 1970 Verkställande direktör och koncernchef sedan 2021. Ingår i koncernledningen sedan oktober 2020 Bakgrund: Anställd i Catella sedan 2020, tidigare som CFO. Kommer dessförinnan från tjänsten som CFO på EF Real Estate Holdings i Boston. Innan dess roller som Operative Executive för Cerberus Capital Management, Gores Group, Apollo Global Management samt CFO på GE Real Estate i London. Utbildning: Civilekonom vid Handels- högskolan i Stockholm Innehav i bolaget 1 : 40 000 B-aktier och 2 000 000 teckningsoptioner i Catella AB i eget namn. Koncernledning och revisor Nedan presenteras information om medlemmar i Catellas koncernledning och bolagets revisor. 1) Samtliga innehav i bolaget redovisas per den 31 december 2023. 2) Mattias Brodin var CFO fram till den 24 februari 2023. Michiel Fischier utsågs till CFO i maj 2023, efter att ha varit tillförordnad CFO och dessförinnan Head of Investor Relations and Group Communications 3) Patrik Adolfson var huvudansvarig revisor fram till den 12 maj 2023. Andra revisionsuppdrag: LSTH Handelsfastig- heter AB, VR Sverige AB, Sika Sverige AB och Svenskt Tenn. Innehav i bolaget: – S.53 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE S. 54 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE Bild DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 54 6 Förvaltningsberättelse DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET S .55 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 55 6 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Catella AB (publ), org. nr 556079 1419, avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för verksamhetsåret 2023. Resultatet av årets verksamhet för koncernen och moderbolaget framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalyser, förändringar i eget kapital samt noter. Belopp anges i miljoner kronor (mkr) om inte annat framgår. Avrundningar kan förekomma i tabeller och kommentarer. INFORMATION OM VERKSAMHETEN Catella är en ledande specialist inom fastigheter och erbjuder kvalificerad rådgivning, fastighetsfonder och genomför egna investeringar i utvecklingsprojekt. Koncernen (”Catella”) har cirka 500 anställda i 12 länder. Verksamheten bedrivs inom verksamhetsgrenarna Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. Verksamheten inom Investment Management omfattar två tjänsteområden; Property Funds erbjuder fonder med olika investeringsstrategier vad gäller risk- och avkastningsnivåer, typ av fastigheter och lägen. Investerare får genom mer än ett 20-tal specialiserade fastighetsfonder tillgång till fondförvaltning och effektiv allokering mellan olika europeiska marknader; Asset Management erbjuder kapitalförvaltning för fastighetsfonder, andra institutioner och family offices. Verksamhetsområdets förvaltade kapital uppgick vid årets slut till drygt 152 miljarder kronor. Inom Principal Investments gör Catella egna fastighetsinvesteringar tillsammans med partners och externa investerare. Catella investerar för närvarande i kontor, bostäder och logistikfastigheter på sju geografiska marknader. Investeringar görs genom dotterbolag och intresseföretag med en målsättning att investeringarna skall generera IRR om 20 procent i genomsnitt samt skapa strategiska fördelar för Catellas övriga verksamhetsområden. Corporate Finance tillhandahåller kvalitativa kapitalmarknadstjänster till fastighetsägare samt rådgivningstjänster inom alla typer av fastighetsrelaterade transaktioner för olika kategorier av fastighetsägare och investerare. Verksamheten bedrivs på fem marknader och erbjuder lokal kunskap om fastighetsmarknaderna i kombination med europeisk räckvidd. Catella AB (publ), andra holdingbolag och verksamheter under avveckling redovisas i kategorin ”Övrigt”. Koncernen omfattar moderbolaget Catella AB (publ) (”Moderbolaget”) och ett flertal självständiga men nära samverkande dotterbolag. ÄGARFÖRHÅLLANDEN Catella AB (publ) med säte i Stockholm, Sverige, är listat på Nasdaq Stockholm inom segmentet Mid Cap sedan december 2016 och dessförinnan på First North Premier vid Nasdaq Stockholm sedan 2011. Catellas största ägare med minst 10 procent av antalet aktier eller röster vid räkenskapsårets utgång var Claesson & Anderzén-koncernen (med närstående) med 49,4 procent (49,4) av kapital och 49,0 procent (48,9) av rösterna. Ingen ytterligare aktieägare innehade 10 procent eller mer av antalet aktier eller röster i Catella vid utgången av 2023. De tio största aktieägare representerade 73,5 procent (73,9) av kapitalet och 71,6 procent (71,9) av rösterna per 31 december 2023. Ägarförhållanden beskrivs ytterligare i avsnittet Catella-aktien och ägare. ÖVERSIKT ÖVER RESULTAT, STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE Utveckling koncernen – 5 år i sammandrag K oncernens nettoomsättning 2023 minskade med 15 procent till 1 697 mkr (1 996). Minskningen i jämförelse med föregående år beror på lägre rörliga intäkter (disposal-, acquisition- and performance fees) inom Investment Management samt lägre transaktionsvolymer och därmed lägre intäkter inom Corporate Finance. Övriga rörelseintäkter uppgick till 642 mkr (552) varav merparten avser löpande vinstavräkning av projekten Barcelona Logistics och Metz-Eurolog samt intäkter från avyttring av logistikfastigheten Infrahubs Vaggeryd. Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning 1 697 1 996 1 735 2 057 2 389 Övriga rörelseintäkter 642 552 39 85 60 Resultatandel från intresseföretag -6 63 42 196 25 Totala intäkter 2 333 2 611 1 815 2 338 2 474 Rörelseresultat 145 822 139 284 182 Finansiella poster - netto -103 8 69 -68 202 Resultat före skatt 42 830 208 216 385 Årets resultat -9 683 128 75 193 Medelantal anställda 517 497 538 577 581 Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 Eget kapital 2 038 2 430 1 821 1 797 1 736 Balansomslutning 5 444 6 320 5 442 4 233 4 057 Soliditet % 37 38 33 42 43 Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 Kassaflöde från den löpande verksamheten -130 140 -1 782 7 -1 909 Kassaflöde från investeringsverksamheten -315 -11 233 202 222 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -554 150 1 113 315 -245 Årets kassaflöde -998 279 -436 524 -1 931 S.56 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 56 6 Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader ökade med 472 mkr till 874 mkr där ökningen främst är hänförlig till projekten Barcelona Logistics, Metz-Eurolog och Infrahubs Vaggeryd. Övriga rörelsekostnader minskade med 74 mkr till 1 313 mkr drivet av lägre rörliga löner. Koncernens rörelseresultat uppgick till 145 mkr (822). Resultatförsämringen i jämförelse med föregående år förklaras främst av lägre rörliga intäkter inom Investment Management, färre genomförda transaktioner inom Corporate Finance och färre avyttrade fastigheter inom Principal Investments. Koncernens finansnetto uppgick till -103 mkr (8) och inkluderar valutakursdifferenser om -25 mkr (66). Årets ränteintäkter ökade med 12 mkr till 57 mkr och årets räntekostnader ökade med 75 mkr till 156 mkr. Ökningarna beror dels på höjt ränteläge under 2023, dels på kostnadsföring av räntor för färdigställda fastighetsprojekt. Koncernens resultat före skatt uppgick 42 mkr (830) och årets skattekostnad uppgick till 51 mkr (147). Den höga skatten i förhållande till resultatet beror främst på begräsningar i möjligheten att skatteut- jämna mellan koncernens olika enheter. Föregående år inkluderade vidare betydande realisationsvinster inom Principal Investments på vilka låg eller ingen skatt utgick. Årets resultat uppgick till -9 mkr (683), varav hänförligt till moderföretagets aktieägare -21 mkr (491). Det motsvarar ett resultat per aktie om -0,24 kr (5,55). Koncernens egna kapital minskade under året med 393 mkr och uppgick per den 31 december 2023 till 2 038 mkr. Poster som hade störst påverkan på eget kapital avsåg utdelning till moderföretagets aktieägare om 106 mkr och utdelning till innehav utan bestämmande inflytande om 227 mkr. Vidare minskade eget kapital med ett belopp om 54 mkr avseende optionsskuld hänförlig till ett åtagande att förvärva resterande 40 procent av aktierna i Aquila Group. Koncernens soliditet uppgick per 31 december 2023 till 37 procent (38 procent per 31 december 2022). Balansomslutningen minskade under 2023 med 877 mkr och uppgick per den 31 december 2023 till 5 444 mkr. Den balanspost som påverkades mest var Likvida medel som minskade med 998 mkr, se vidare Koncernens kassaflöde nedan. Immateriella tillgångar ökade med 120 mkr till följd av förvärvet av Aquila Group, se vidare not 36, och Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen ökade med 154 mkr främst på grund av nya fondinvesteringar. Koncernens kassaflöde uppgick till -998 mkr vilket är en minskning om 1 277 mkr i jämförelse med föregående år. Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital minskade med 369 mkr vilket huvudsakligen beror koncernens lägre intjäning under 2023. Vidare ledde förvärvet av Aquila Group, förvärv av andelar i APAM, CAM Iberia och Catella Residential från innehav utan bestämmande inflytande samt diverse fondinvesteringar till utflöden om sammanlagt 318 mkr. Därutöver amorterades lån från kreditinstitut till projekt Kaktus med 364 mkr och vilka upptogs under 2022. Likvida medel vid årets slut uppgick till 796 mkr (1 794), varav likvida medel hänförliga till koncernens svenska holdingbolag uppgick till 57 mkr (679). Utveckling verksamhetsgrenar – 2 år i sammandrag Investment Management Verksamhetsområdet påverkades av den avvaktande marknaden 2023. Totala intäkterna minskade med 270 mkr till 1 138 mkr (1 408) drivet av väsentligen lägre rörliga intäkter. Förvaltat kapital ökade med 12 mdkr under året till 152 mdkr varav förvärvet av Aquila Group adderade 15,5 mdkr. Principal Investments Verksamhetsområdet hade per balansdagen investerat totalt 1 695 mkr (1 183) i bostadsprojekt, logistikprojekt, kontorsprojekt och detaljhandelsprojekt i Europa. Det rådande marknadsläget och minskade transaktionsvolymer påverkade verksamhetsområdets möjligheter att sälja projekt till acceptabla priser. Under 2023 avyttrade Principal Investments en fastighet och påbörjade vinstavräkning av ytterligare två fastigheter. Totala intäkter uppgick till 745 mkr (678) och rörelseresultatet uppgick till 48 mkr (386). Resultatförsämringen är framför allt hänförlig till att jämförelseperioden inkluderar försäljningar av Infrahubs fastigheter i Norrköping, Örebro och Ljungby innan marknaden började falla under 2023. Corporate Finance Den europeiska transaktionsmarknaden var fortsatt avvaktande under 2023 vilket hade en negativ inverkan på Corporate Finance omsättning och resultat. Transaktionsvolymerna i Europa uppgick till 1 482 mdkr (3 175) vilket är en minskning med 53 procent i jämförelse med föregående år. Catellas transaktionsvolymer under året uppgick till 24,3 mdkr (44,9) vilket är en minskning med 46 procent. De totala intäkterna uppgick till 445 mkr (542) och årets rörelseresultat uppgick till -33 mkr (22). NEDSKRIVNINGSPRÖVNING Catella har under året gjort en nedskrivningsprövning av tillgångar med obestämbar livslängd baserat på redovisade värden per den 30 september 2023. Catellas tillgångar med obestämbar livslängd utgörs av goodwill och varumärke, vilka redovisas till ett värde om 444 mkr (347) respektive 50 mkr (50). Vid prövningen görs en beräkning av uppskattade framtida kassaflöden baserade på budgetar och prognoser som godkänts av ledningen och styrelsen. Prövningen påvisade inget nedskrivningsbehov . INVESTERINGAR OCH AVSKRIVNINGAR Koncernen gjorde investeringar om totalt 372 mkr (260) under 2023. Av detta belopp avsåg 9 mkr (13) investeringar i immateriella Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Totala intäkter 1 138 1 408 745 678 445 542 Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -171 -166 -606 -175 -101 -78 Intäkter efter provisioner, uppdrags- och produktionskostnader 968 1 243 139 503 344 465 Rörelsekostnader -775 -785 -91 -117 -377 -442 Rörelseresultat 193 457 48 386 -33 22 Finansiella poster - netto -20 -27 -29 -34 -14 -10 Resultat före skatt 173 431 19 352 -47 12 Skatt -63 -131 2 -5 8 -7 Årets resultat 110 299 21 347 -40 5 Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Eget kapital 422 389 350 531 25 59 Balansomslutning 1 597 1 624 3 049 3 111 413 497 Soliditet % 26 24 11 17 6 12 Investment Management Principal Investments Corporate Finance S.57 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 57 6 tillgångar och 17 mkr (11) avsåg investeringar i materiella anläggningstillgångar. Investeringar i dotterföretag uppgick till 169 mkr (77) varav 122 mkr avser förvärvet av Aquila Group. Därutöver förvärvades andelar i APAM Ltd, Catella Residential Partners SAS och CAM Iberia för en total köpeskilling om 47 mkr från innehav utan bestämmande inflytande. Vidare gjordes investeringar i intresseföretag om 15 mkr (23) och investeringar i verksamhetsrelaterade innehav som ej är intresseföretag uppgick till 162 mkr (137) varav merparten avser de nylanserade och egenförvaltade fonderna Ûpeka och UK REIT fund. Av- och nedskrivningar på tillgångar som ej utgör nyttjanderättstillgångar (IFRS 16 Leasingavtal) uppgick under räkenskapsåret till 36 mkr (37). FINANSIERING Catella AB har en emitterad icke säkerställd obligation om totalt 1 250 mkr med en löptid om 4 år med förfall i mars 2025. Obligationen löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Den effektiva räntan, exklusive låneuppläggningskostnader, uppgick under året till 8,3 procent (5,5). Obligationen är noterad på NASDAQ Stockholm. Finansieringen är villkorad av att koncernens egna kapital vid var tillfälle uppgår till lägst 800 mkr. Därutöver finns begränsningar vad gäller utdelningar. Årlig utdelning till moderföretagets aktieägare kan maximalt uppgå till det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. Dessa villkor har uppnåtts såväl under året som per 31 december 2023. För ytterligare information om koncernens finansiering, se avsnitt Ränterisk i not 3 samt not 29. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RÄKENSKAPSÅRET Ledningsförändringar Den 24 februari lämnade Mattias Brodin sin roll som CFO och medlem av koncernledningen. Michel Fischier, chef för Investor Relations och Group Communications, utsågs samtidigt till tillförordnad CFO. I maj utsågs Michel Fischier till ny CFO för Catella. Årsstämma 2023 Catellas årsstämma ägde rum den 10 maj. Stämman beslutade om omval av styrelseledamöterna Johan Claesson, Tobias Alsborger, Johan Damne och Anneli Jansson. Samir Kamal och Sofia Watt valdes till nya styrelseledamöter. Vidare valdes KPMG AB till ny revisor med Johanna Hagström Jerkeryd som huvudansvarig revisor. Förvärv av Aquila Group Catella genomförde i september förvärvet av 60 procent av aktierna i Aquila Asset Management SAS (Aquila) för en köpeskilling om 122 mkr. Catella och de tre minoritetsägarna i Aquila har träffat avtal för köp- och säljoptioner enligt vilket Catella har en köpoption att förvärva från minoritetsägarna och minoritetsägarna har en säljoption att sälja sina aktier till Catella under våren 2029 till ett pris som är beroende av den framtida vinstutvecklingen i bolaget. Redovisat värde på säljoptionen uppgår till 53 mkr, se vidare not 30 och 36. Försäljning av Infrahubs Catella avyttrade i juli sitt 50-procentiga innehav i Infrahubs AB och tillhörande projektbolag för en köpeskilling om totalt 30 mkr. Avytt- ringen hade en positiv effekt på resultat efter skatt med 28 mkr. Konvertering av aktier Under året konverterades, på aktieägares begäran, 110 588 aktier av serie A till lika många aktier av serie B. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG I januari såldes den sista fastigheten i partnerskapet med Infrahubs och vilken tillförde Catella 280 mkr i likviditet. Sedan starten har samarbetet genererat ett resultat efter skatt om 225 mkr för Catellas aktieägare, där merparten av tillgångarna såldes innan marknaden började falla. På extra bolagsstämma den 20 mars beslutades att införa ett nytt långsiktigt incitamentsprogram för koncernledningen och andra nyckelpersoner inom koncernen, se vidare not 12. PERSONAL Antalet anställda, motsvarande heltidstjänster, uppgick vid årets slut till 512 personer (513) varav 309 (286) inom verksamhetsgrenen Investment Management, 34 (38) inom Principal Investments, 147 (164) inom Corporate Finance och 23 (25) inom övriga funktioner. FINANSIELLA INSTRUMENT, RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Risker och osäkerhetsfaktorer Inom verksamhetsgrenen Investment Management finns koncernens fond-, investerings- och kapitalförvaltningsverksamhet. Alla transaktioner som genomförs för kunders räkning styrs av fondbestämmelser eller instruktioner från kund. Catella bär ingen risk avseende utvecklingen av kundernas finansiella instrument och investeringar förutom om överenskomna instruktioner inte efterlevs. Finansiella risker hanteras främst genom löpande mätning och uppföljning av den finansiella utvecklingen. Tre dotterbolag inom verksamhetsområdet är under tillsyn av tillsynsmyndigheter där bolagen har sina juridiska hemvister. Catella arbetar kontinuerlig med att säkerställa efterlevnad av nuvarande regelverk och kommande regelförändringar. Inom verksamhetsgrenen Corporate Finance är säsongsvariationerna betydande. Det innebär att omsättning och resultat varierar under året. Verksamhetsgrenen Corporate Finance är beroende av att kreditmarknaden fungerar på ett effektivt sätt. Kreditmarknaden påverkar i sin tur marknaden för fastighetstransaktioner, som är Catellas huvudmarknad inom Corporate Finance. Vidare är Corporate Finance mycket personalintensiv och beroende av nyckelpersoner. Vid det fall flera nyckelpersoner väljer att lämna Catella, kan det påverka koncernens omsättning och resultat. Inom verksamhetsgrenen Principal Investments investerar Catella i fastighetsutvecklingsprojekt. Catellas primära avsikt är att investera i den tidiga fasen av projekten och avyttra så snart det är kommersiellt fördelaktigt. Investeringarna innefattar risker där Catella måste välja att investera i senare delfaser av projekten, driva projekten till färdigställande alternativt lämna projekten och därmed förlora det investerade kapitalet. Makroekonomiska förhållanden såsom inflation och ränteläge påverkar transaktionsnivåer och förvaltat kapital och därmed resultaten i Investment Management och Corporate Finance. Minskade transaktionsvolymer kan vidare påverka Principal Investments möjligheter att sälja projekt till acceptabla priser. Vidare uppstår finansiella risker eftersom koncernen har behov av extern finansiering och använder olika valutor. Koncernens finansiella S.58 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 58 6 risker utgörs huvudsakligen av finansierings- och likviditetsrisk, ränterisk, valutarisk samt kredit/motpartsrisk. Dessa risker framgår av not 3. Upprättandet av finansiella rapporter kräver att styrelsen och koncernledningen gör uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och bedömningar påverkar såväl resultaträkningen som balansräkningen samt upplysningar som lämnas om exempelvis ansvarsförbindelser. Faktiskt utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar beroende på ändrade omständigheter eller ändrade förutsättningar. Ytterligare information om kritiska uppskattningar och bedömningar framgår av not 4. Andra risker Andra risker i koncernen är till exempel operationella, strategiska, omvärlds-, ryktes- och affärsmässiga risker. Operationell risk Operationell risk är risken för förlust till följd av såväl interna orsaker (datafel, misstag, bedrägerier, bristande efterlevnad av lagar och interna regler, övriga brister i den interna kontrollen etc.) som händelser i omvärlden (naturkatastrofer, extern brottslighet etc.). Koncernen har rutiner och kontroller för att minimera operationell risk. Beträffande traditionella försäkringsbara risker såsom brand, stöld, ansvar och liknande bedöms koncernen ha ett tillfredsställande skydd genom de försäkringar som tecknats. Omvärldsrisk Det är i nuläget osäkert vilka långsiktiga konsekvenser kriget i Ukraina får på omvärlden och hur detta kan komma att påverka Catella och dess dotterbolag. I nuläget har Catella ingen affärsverksamhet i dessa länder och påverkas heller inte direkt av sanktionerna. Ryktesrisk Ryktesrisk är risken att koncernen får ett försämrat anseende på marknaden, i media eller hos kunder vilket kan medföra en negativ effekt på koncernens resultat. I takt med att koncernen växer och blir en större aktör på marknaden ökar också ryktesrisken. I dagsläget upplever Catella att anseendet är gott. Strategisk risk och övriga risker Strategisk risk kan vara i form av institutionella förändringar och förändringar i grundläggande marknadsförutsättningar. Legala och etiska risker härrör ur dels externa regelverk, främst lagstiftning och tillsynsmyndigheters författningar, råd och anvisningar gällande för verksamheten, dels omgivningens krav på att verksamheten bedrivs på förtroendeskapande grunder. Catella arbetar kontinuerligt och strukturerat med att identifiera och övervaka finansiella och andra risker som kan påverka verksamheten. Koncernens riskhantering sker i en strukturerad analys och beslutsprocess med koncernledning, styrelse och externrevisor. Målet med riskhantering är att minimera riskexponering, mitigera identifierade risker och samtidigt skapa tillväxt och aktieägarvärde. Catella klassificerar sina risker i följande kategorier; strategisk, operationell, regelefterlevnad, finansiell och makroekonomisk risk. Alla identifierade risker kartläggs i en riskmatris baserat på potentiell påverkan och sannolikhet. Riskhantering utformas baserat på kartläggningen. Kontroller och åtgärder som finns på plats är policies, rutiner och kontroller, rapporteringssystem, självutvärdering samt kontroller inom finansiell rapportering och relaterade processer. FRAMTIDA UTVECKLING Investment Management Verksamhetsområdet har stor potential att fortsätta på den inslagna vägen med god tillväxt och ökade volymer. Genom att erbjuda både fastighetsfonder samt förvaltning och utveckling av fastigheter genom mandat finns ett brett erbjudande som står starkt genom olika typer av marknadsförhållanden och faser av en konjunkturcykel. Genom saminvesteringar i form av noga utvalda expansionsprojekt via verksamhetsområdet Principal Investments stöds tillväxten ytterligare. Målet är att ytterligare öka det interna samarbetet och synergierna för att utöka värdekedjan, bland annat genom att kapital från Property Funds förvaltas av Asset Management i flera europeiska länder. Intresset för att bygga hållbara städer och miljöer ökar hos många långsiktiga institutionella investerare. ESG är väl etablerat i fastighetsbranschen och allt fler investerare ställer höga krav på hållbarhet i fastighetstillgångar. För att möta efterfrågan kommer Catella fortsätta satsa på att utveckla både befintliga och lansera nya fonder med fokus på hållbarhet. Principal Investments Catellas partnerskap är en unik styrka och Principal Investments kommer att fortsätta att investera genom dessa, främst i logistik- och bostadsutveckling. Vi bildar även nya partnerskap över hela Europa för att utöka och diversifiera våra investeringsstrategier. Principal Investments kommer att stödja lokala Catella-företag, och vi planerar att öka saminvesteringar tillsammans med kunder för att stödja nya initiativ och växa förvaltat kapital. Corporate Finance Affärsområdet lägger stor vikt vid att öka andelen värdeadderande och kapitalmarknadsrelaterade tjänster och därmed förbättra lönsamheten. Catella Corporate Finance har en stark marknadsposition på fem europeiska marknader och arbetet fortsätter med att ytterligare stärka marknadspositionen med ökat fokus på värdeadderande och kapitalmarknadsrelaterade tjänster samtidigt som positionen inom transaktionsrådgivning försvaras. Därutöver koordineras verksamheterna för att öka synergierna inom verksamhetsområdet och gruppen. BOLAGSSTYRNING I enlighet med årsredovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning (”koden”) har en särskild Bolagsstyrningsrapport med ett avsnitt om intern kontroll upprättats. Bolagsstyrningsrapporten återfinns på sidorna 45-53. HÅLLBARHET OCH MILJÖPÅVERKAN Ingen av koncernens bolag bedriver någon tillståndspliktig verksamhet enligt miljöbalken. Catella har enligt ÅRL upprättat en lagstadgad Hållbarhetsrapport som återfinns på sidorna 20-39. MODERBOLAGET Catella AB (publ) är moderbolag för koncernen. Koncernledningen och andra centrala gruppfunktioner finns samlade i moderbolaget. Antalet anställda, motsvarande heltidstjänster, uppgick vid årets slut till 23 personer (24). S.59 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 59 6 Moderbolaget redovisade för 2023 intäkter om 46,0 mkr (60,4) och rörelseresultatet uppgick till -52,4 mkr (-36,4). Resultatminskningen beror främst på lägre intäkter från finansiella garantier. Finansiella poster summerade till 154,2 mkr (189,4) där avvikelsen mot föregående år beror på högre räntekostnader på obligationslånet som löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Resultat före skatt tillika årets resultat uppgick till 101,8 mkr (153,0). Likvida medel som bolaget har på sitt transaktionskonto i koncernens cashpool i ett svenskt kreditinstitut redovisas som Kortfristiga fordringar hos koncernföretag. Per balansdagen uppgick denna post till 33,7 mkr (80,8). Catella AB har en emitterad en icke säkerställd obligation om totalt 1 250 mkr med en löptid om 4 år med förfall i mars 2025. Obligationen är noterad på NASDAQ Stockholm. FÖRSLAG TILL DISPOSITION AV VINSTMEDEL Till årsstämmans förfogande står följande fria fond- och vinstmedel i moderbolaget: Styrelsen föreslår att de till förfogande stående vinstmedlen disponeras en ligt följande: baserat på antalet utestående aktier, 8 8 348 572, den 31 december 2023. D en föreslagna utdelningen ryms inom vad som är maximalt tillåtet belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. Utbetalning av utdelning föreslås ske den 29 maj 2024. RIKTLINJER FÖR ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE I CATELLA Årsstämman 2023 antog riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare, se vidare not 11. Kr Överkursfond 69 966 953 Balanserat resultat 46 882 610 Årets resultat 101 799 760 218 649 323 Kr att utdelning till aktieägarna lämnas med 0,90 kr per aktie, totalt 79 513 715 * att i ny räkning överförs (varav 69 966 953 till överkursfond) 139 135 608 218 649 323 S.60 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 60 6 Koncernens resultaträkning 2023 2022 Mkr Not jan–dec jan–dec Nettoomsättning 6 1 697 1 996 Övriga rörelseintäkter 7 642 552 Resultatandel från intresseföretag -6 63 2 333 2 611 Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -874 -402 Övriga externa kostnader 8 -385 -374 Personalkostnader 10, 11, 12 -838 -919 Avskrivningar 9 -72 -75 Övriga rörelsekostnader 7 -18 -19 Rörelseresultat 145 822 Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 13 32 27 Ränteintäkter övriga 13 25 18 Räntekostnader 13 -156 -80 Övriga finansiella intäkter 13 321 185 Övriga finansiella kostnader 13 -325 -142 Finansiella poster - netto -103 8 Resultat före skatt 42 830 Skatt 14 -51 -147 Årets resultat -9 683 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -21 491 Innehav utan bestämmande inflytande 20 12 192 -9 683 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 15 - före utspädning -0,24 5,55 - efter utspädning -0,24 5,41 Antal aktier vid årets slut 88 348 572 88 348 572 Genomsnittligt vägt antal aktier efter utspädning 90 562 208 90 662 237 S.61 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 61 6 Koncernens rapport över totalresultat 2023 2022 Mkr jan–dec jan–dec Årets resultat -9 683 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Värdeförändring förmånsbestämda pensionsplaner - 2 Verklig värdeförändringar i finansiella tillgångar via övrigt totalresultat 8 14 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser 7 101 Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 15 117 Summa totaltresultat för året 7 800 Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -6 596 Innehav utan bestämmande inflytande 13 204 7 800 S.62 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 62 6 Koncernens rapport över finansiell ställning 2023 2022 Mkr Not 31 dec 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 17 573 452 Materiella anläggningstillgångar 19 33 27 Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal) 18 115 109 Innehav i intresseföretag 20 136 182 Långfristiga fordringar hos intresseföretag 20 158 127 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 21 44 36 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 22 443 272 Uppskjutna skattefordringar 14 15 7 Övriga långfristiga fordringar 25 58 41 1 573 1 254 Omsättningstillgångar Exploaterings- och projektfastigheter 23 2 143 2 244 Kontraktstillgångar 34 63 Kundfordringar 24 246 376 Kortfristiga fordringar hos intresseföretag 20 334 151 Skattefordringar 8 17 Övriga fordringar 227 279 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 26 51 100 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 22 22 39 Klientmedel 9 3 Likvida medel 27 796 1 794 3 871 5 066 Summa tillgångar 5 444 6 320 2023 2022 Mkr 31 dec 31 dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 28 Aktiekapital 177 177 Övrigt tillskjutet kapital 296 296 Reserver 86 72 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 1 429 1 624 Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 1 988 2 168 Innehav utan bestämmande inflytande 20 50 262 Summa eget kapital 2 038 2 430 Skulder Långfristiga skulder Upplåning 29 1 171 1 519 Långfristiga låneskulder 29 1 247 1 244 Leasingskulder långfristiga 79 82 Övriga långfristiga skulder 30 148 126 Uppskjutna skatteskulder 14 24 17 Övriga avsättningar 30 0 1 2 669 2 989 Kortfristiga skulder Upplåning 29 3 3 Leasingskulder kortfristiga 42 36 Kontraktsskulder 14 5 Leverantörsskulder 140 157 Skulder till intresseföretag 0 34 Skatteskulder 21 46 Övriga skulder 114 116 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31 394 502 Klientmedel 9 3 738 901 Summa skulder 3 406 3 890 Summa eget kapital och skulder 5 444 6 320 S.63 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 63 6 Koncernens rapport över kassaflöden Erlagda och betalda räntor beskrivs i not 35. 2023 2022 Mkr Not jan–dec jan–dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt 42 830 Omklassificering och justering för poster som inte ingår i kassaflödet: Avvecklingskostnader -5 -23 Övriga finansiella poster 41 -43 Avskrivningar 9 72 75 Nedskrivningar /återläggning nedskrivningar kortfristiga fordringar 7 7 1 Förändringar avsättningar 0 15 Redovisade ränteintäkter från låneportföljer 13 -25 -17 Förvärvskostnader 6 2 Resultat från andelar i intresseföretag 7 6 -63 Ej kassaflödespåverkande personalkostnader 10 6 5 Övriga ej kassaflödespåverkande poster -11 74 Övriga omklassificeringar -51 -353 Betalda skatter -89 -136 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -1 368 Investeringar i fastighetsprojekt -803 -1 569 Försäljningar av fastighetsprojekt 778 1 414 Kassaflöde från fastighetsprojekt -25 -155 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (–) / minskning (+) av rörelsefordringar 14 -118 Ökning (+) / minskning (–) av rörelseskulder -118 45 Kassaflöde från den löpande verksamheten -130 140 2023 2022 Mkr jan–dec jan–dec Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar 19 -17 -11 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 17 -9 -13 Förvärv av dotterföretag, efter avdrag för förvärvade likvida medel 36 -159 -74 Försäljning av dotterföretag, efter avdrag för avyttrade likvida medel 36 2 - Avyttring av intresseföretag - 60 Utdelning och andra utbetalningar från intresseföretag 20 2 21 Förvärv av finansiella tillgångar -160 -54 Försäljning av finansiella tillgångar - 44 Kassaflöden från låneportföljer 22 25 17 Kassaflöde från investeringsverksamheten -315 -11 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Likvid från utställda teckningsoptioner - 1 Upptagna lån 35 45 376 Amortering av lån 35 -376 -13 Amortering av leasingskuld -43 -38 Utdelning till moderföretagets aktieägare -106 -88 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -74 -88 Tillskott från och utbetalningar till innehav utan bestämmande inflytande 0 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -554 150 Årets kassaflöde -998 279 Likvida medel vid årets början 1 794 1 442 Valutakursdifferens i likvida medel 0 73 Likvida medel vid årets slut 27 796 1 794 S.64 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 64 6 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital * Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretag inom alla koncernens verksamhetsgrenar. ** Avser värdet av säljoptioner som minoritetsägare i det förvärvade dotterföretaget Aquila Asset Management SAS innehar och vilket ger innehavarna en rättighet att sälja sina aktier i bolaget efter utgången av räkenskapsåret 2028. Priset på optionerna är beroende av den framtida resultatutvecklingen i bolaget. *** Avser värdeförändring av säljoptioner utställda till minoritetsägare i APAM Ltd. Under 2023 återköptes 50 000 teckningsoptioner från en tidigare medarbetare med anledning av dennes ändrade anställningsförhållanden. Beloppet uppgår till 0,4 mkr och inkluderas på rad Återköp av utställda teckningsoptioner i kolumn Övrigt tillskjutet kapital. Moderbolaget hade per 31 december 2023 totalt 3 000 000 ut givna teckningsoptioner varav 200 000 i eget förvar. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/. Mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Verkligt värde reserv Omräknings - reserv Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande * Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2023 177 296 -11 83 1 624 2 168 262 2 430 Årets resultat -21 -21 12 -9 Övrigt totalresultat , netto efter skatt 870 15 1 15 Årets totalresultat 8 7 -21 -6 13 7 Transaktioner med aktieägare Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -227 -227 Optionsskuld, förvärv ** -49 -49 -49 Värdeförändring optionsskuld *** -6 -6 -6 Förändring av ägarandel i dotterbolag; Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande, bestämmande inflytande sedan tidigare -12 -12 -1 -13 Förvärv av delägda dotterbolag, ej bestämmande inflytande sedan tidigare 16 16 Avyttring av delägda dotterbolag, bestämmande inflytande upphör -1 -1 Tillskott från innehav utan bestämmande inflytande 99 Återbetalda tillskott från innehav utan bestämmande inflytande -23 -23 Minoritetandel av RR redovisat som personalkostnad och skatt 11 Återköp av utställda teckningsoptioner 0 0 0 Utdelning till moderföretagets aktieägare -106 -106 -106 Utgående balans per 31 december 2023 177 296 -3 89 1 429 1 988 50 2 038 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare S.65 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 65 6 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital * Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretaget IPM samt flertalet dotterföretag inom Investment Management och Corporate Finance. Vid extra bolagsstämma i december 2020 beslutades om införande av ett nytt incitamentsprogram genom emission av 3 000 000 teckningsoptioner fördelat på två serier; 2020/2024:A och 2020/2025:B. I juni 2021 överläts 2 750 000 teckningsoptioner till medlemmar i koncernledningen och under 2022 överläts ytterligare 100 000 teckningsoptioner till två nyckelmedarbetare. Resterande 150 000 teckningsoptioner fanns per den 31 december 2022 i eget förvar. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/aktie. Mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Verkligt värde reserv Omräknings - reserv Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande * Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2022 177 295 18 -7 1 205 1 688 132 1 821 Årets resultat 491 491 192 683 Övrigt totalresultat , netto efter skatt -29 89 45 105 12 117 Årets totalresultat -29 89 536 596 204 800 Transaktioner med aktieägare Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -92 -92 Förändring av ägarandel i dotterbolag; Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande, bestämmande inflytande sedan tidigare -26 -26 -10 -35 Förvärv av delägda dotterbolag, ej bestämmande inflytande sedan tidigare 11 Avyttring av delägda dotterbolag, bestämmande inflytande upphör -3 -3 Tillskott från innehav utan bestämmande inflytande 23 23 Omklassificering från innehav i intresseföretag till andelar i dotterföretag -3 -3 52 Minoritetandel av RR redovisat som personalkostnad och skatt 11 Utställda teckningsoptioner 1 1 1 Utdelning till moderföretagets aktieägare -88 -88 -88 Utgående balans per 31 december 2022 177 296 -11 83 1 624 2 168 262 2 430 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare S.66 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 66 6 Koncernens noter NOT 1 FÖRETAGSINFORMATION Catella-koncernen (”Catella”) omfattar moderbolaget Catella AB (publ) (”moderbolaget”) och ett flertal bolag som är aktiva inom tre operativa verksamhetsgrenar: Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. Årsredovisningen och koncernredovisningen för Catella AB (publ), för det räkenskapsår som slutar den 31 december 2023 har godkänts av styrelsen och verkställande direktören för publicering den 11 april 2024 och kommer att föreläggas årsstämman den 22 maj 2024 för fastställande. Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige. Huvudkontoret finns på Birger Jarlsgatan 6 i Stockholm. Catella AB är listat på Nasdaq Stockholm inom segmentet Mid Cap. NOT 2 VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen för Catella har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt IFRS Accounting Standards sådana de antagits av Europeiska unionen (EU). Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar omvärderingar av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat samt finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter. Vad avser intresseföretag, vid behov genom anpassning till koncernens principer. Införande och effekter av nya och reviderade IFRS avseende 2023 Inga nya standarder har införts under 2023 som haft någon betydande påverkan på koncernens finansiella rapporter. Ändring har gjorts av IAS 1 Utformning av finansiella rapporter som syftar till att öka användbarheten av upplysningar om tillämpade redovisningsprinciper, genom att uppmuntra att endast väsentliga principer beskrivs och att dessa beskrivningar förklarar hur företaget tillämpar dessa principer. Beskrivningen av redovisningsprinciper har därför koncentrerats till väsentliga principer och mer fokuserats på tillämpning av dessa principer. Koncernredovisning ( ( a a ) ) D D o o t t t t e e r r b b o o l l a a g g : Dotterföretag är alla de företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Catella förvaltar och ger råd till ett antal investeringsfonder. Beslutet huruvida en fondförvaltare ska konsolidera sina förvaltade fonder eller inte baseras på bedömningar av huruvida fondförvaltaren agerar som huvudman eller ombud för fonden utifrån ett redovisningsperspektiv. Catellas ersättning för fondförvaltningstjänster motiverar inte att hävda att kontrollkriteriet i IFRS, om koppling mellan inflytande och avkastning, är uppfyllt. I stället anses Catella vara ett ombud i förhållande till fondinvesterarna i redovisningssyfte och följaktligen konsolideras inte fonderna. Alla transaktioner med andelsägare i dotterbolag redovisas baserat på substansen av dessa transaktioner. Resultat hänförligt till innehavare utan bestämmande inflytande, vilka utöver sitt innehav också är verksamma i dotterbolaget, likställs med andra former av rörlig ersättning och redovisas därför som personalkostnad i resultaträkningen. I koncernens rapport över finansiell ställning redovisas dessa delägares andel av nettotillgångarna i koncernen som ett innehav utan bestämmande inflytande. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Villkorade köpeskillingar redovisas på förvärvsdagen, till verkligt värde, och klassificeras som skulder som därefter omvärderas via resultaträkningen. (b) Transaktioner med andelsägare till innehav utan bestämmande inflytande: Finansiella skulde r avseende utfärdade säljoptioner av eget kapitalinstrument i delägda dotterbolag som uppkommer i samband med förvärv värderas till upplupet anskaffningsvärde. De utfärdade säljoptionerna medger innehavarna av aktierna en rättighet att sälja kvarstående andel. Redovisning sker inledningsvis till verkligt värde efter avdrag för transaktionskostnader. Omvärdering avseende utfärdade säljoptioner av eget kapitalinstrument i delägda dotterbolag redovisas i eget kapital. (c) Intresseföretag: Intresseföretag är innehav som varken är dotterbolag eller samarbetsarrangemang, men där koncernen kan utöva ett betydande inflytande, vilket i regel gäller för aktieinnehav som omfattar mellan 20 procent och 50 procent av rösterna. Innehav i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden och värderas inledningsvis till anskaffningsvärde. Segmentrapportering Rörelsesegment ska enligt IFRS 8 redovisas på ett sätt som stämmer överens med den interna rapporteringen som regelbundet lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentets resultat. Inom Catella har koncernchefen identifierats som den högste verkställande beslutsfattaren. Koncernchefen utvärderar koncernens verksamhet utifrån följande rörelsesegment tillika rapporterbara segment; Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. I koncernens rapporter benämns dessa segment som affärsområden eller verksamhetsgrenar. Verksamhetsgrenarna följs regelbundet upp av ansvarig för segmentet samt Catellas koncernchef, som fattar beslut om allokering av resurser, budgetmål och finansplan. S.67 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 67 6 Omräkning av utländsk valuta ( ( a a ) ) F F u u n n k k t t i i o o n n e e l l l l v v a a l l u u t t a a o o c c h h r r a a p p p p o o r r t t v v a a l l u u t t a a : Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor (kr), som är Catella AB:s funktionella valuta och koncernens rapportvaluta. ( ( b b ) ) T T r r a a n n s s a a k k t t i i o o n n e e r r o o c c h h b b a a l l a a n n s s p p o o s s t t e e r r : Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen eller den dag då posterna omvärderas. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av nettoinvesteringar, då vinster/förluster redovisas i övrigt totalresultat. Valutakursvinster och -förluster som hänför sig till lån och likvida medel redovisas i resultaträkningen som övriga finansiella poster. Alla övriga valutakursvinster och -förluster redovisas i posten övriga rörelseintäkter alternativt övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Omräkningsdifferenser för finansiella tillgångar och skulder, såsom aktier som värderas till verkligt värde via resultaträkningen, redovisas i resultaträkningen som en del av verkligt värde vinster/förluster. Omräkningsdifferenser för finansiella tillgångar, som inte är skuldinstrument, såsom aktier som klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över övrigt totalresultat, förs till verkligt värdereserven via övrigt totalresultat. ( ( c c ) ) K K o o n n c c e e r r n n f f ö ö r r e e t t a a g g : Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan, omräknas till koncernens rapportvaluta enligt följande: − (a) tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna omräknas till balansdagens kurs; − (b) intäkter och kostnader för var och en av resultaträkningarna omräknas till genomsnittlig valutakurs, och − (c) alla omräkningsdifferenser som uppstår redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i omräkningsreserven i eget kapital. Vid konsolideringen för s omräkningsdifferenser, som uppstår till följd av omräkning av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter och av upplåning och andra valutainstrument som identifierats som säkringar av sådana investeringar, till övrigt totalresultat. Vid avyttring av en utlandsverksamhet, helt eller delvis, förs de omräkningsdifferenser som redovisats i övrigt totalresultat till resultaträkningen och redovisas som en del av realisationsvinsten/förlusten. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. Immateriella tillgångar ((a) Goodwill: Det belopp varmed köpeskilling, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på tidigare aktieinnehav överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Goodwill på förvärv av dotterbolag redovisas som immateriella tillgångar. Goodwill testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. Nedskrivningar av goodwill återförs inte. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten. Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövning av eventuellt nedskrivningsbehov. Fördelningen görs på de kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter, fastställda i enlighet med koncernens rörelsesegment, som förväntas bli gynnade av det rörelseförvärv där goodwillposten uppstod. (b) Varumärken: Varumärken som förvärvats genom ett rörelseförvärv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Det varumärke som redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning är varumärket Catella som bedöms ha en obestämbar nyttjandeperiod. Varumärket prövas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. (c) Kundrelationer: Kontraktsportföljer och de därmed sammanhängande kundrelationerna i samband med ett rörelseförvärv identifieras i förvärvsanalysen och redovisas som en separat immateriell tillgång. Värderingen av kundrelationerna uppkomna vid rörelseförvärv värderas till verkligt värde. Tillgången skrivs av linjärt under nyttjandeperioden och vilken baseras på den förvärvade portföljens omsättningshastighet. Avskrivningen redovisas i posten Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar i resultaträkningen. Finansiella tillgångar Klassificering Koncernen klassificerar sina finansiella tillgångar i följande tre värderingskategorier: upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via resultaträkningen och verkligt värde via övrigt totalresultat. Hur ett instrument ska klassificeras beror på företagets affärsmodell och instrumentets karaktäristika. Ledningen fastställer klassificeringen av de finansiella tillgångarna vid det första redovisningstillfället. (a) Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Kategorin inkluderar finansiella tillgångar som inte är eget kapitalinstrument eller derivat och där tillgången innehas i en affärsmodell vars syfte är att inkassera avtalsenliga kassaflöden och där de avtalade villkoren för tillgången är sådana att tillgången endast ger upphov till betalning av kapitalbelopp och ränta på utestående kapitalbelopp. Exempel på tillgångar som ingår i kategorin är kundfordringar och lånefordringar. De ingår i omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter rapportperiodens slut, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. (b) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen I denna kategori ingår eget kapitalinstrument, derivat och andra finansiella tillgångar som vid första redovisningstillfället identifierats som en post värderad till verkligt värde (fair value option). Eget kapitalinstrument Investeringar i eget kapitalinstrument, som inte utgör dotterföretag eller intresseföretag, redovisas alltid till verkligt värde via resultaträkningen om inte valet initialt gjorts att redovisa instrumentet till verkligt värde via övrigt totalresultat (se nedan). Catella klassificerar verksamhetsrelaterade aktieinnehav såsom Pamica och APAMs saminvesteringar med kunder i denna kategori. S.68 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 68 6 Derivat Derivat värderas alltid till verkligt värde via resultaträkningen med undantag för derivat som är identifierade och redovisas som säkringar av nettoinvesteringar där värdeförändringar redovisas i övrigt totalresultat. Post värderad till verkligt värde En finansiell tillgång som inte utgör eget kapitalinstrument eller derivat men vars kassaflöden inte enbart utgörs av kapitalbelopp och ränta och/eller innehas i en affärsmodell som inte helt eller delvis går ut på att inkassera de avtalsenliga kassaflödena klassificeras som en post värderad till verkligt värde via resultaträkningen. Koncernens låneportföljer ingår i denna kategori då det överensstämmer med såväl ursprunglig redovisning som Catellas uppföljning av dessa tillgångar. Låneportföljerna är förvärvade i syfte realisera dess värden antingen genom att inkassera avtalsenliga kassaflöden eller genom försäljning där verkligt värde realiseras. Tillgångar i denna kategori klassificeras som omsättningstillgångar till den del som avser kommande 12 månaders prognostiserade kassaflöden medan övrig del av låneportföljerna redovisas som anläggningstillgångar. I denna kategori redovisas även koncernens fondinnehav och andra skuldinstrument (finansiella fordringar). (c) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Eget kapitalinstrument som vid första redovisningstillfället klassificerats som finansiell tillgång värderad till verkligt värde via övrigt totalresultat. Ingen omklassificering till resultaträkningen kommer att ske vid avyttring av instrumentet. Valet görs per instrument och kan inte ändras i efterhand. Detta förutsätter att innehavet inte ”innehas för handel” som innebär att målet är att göra kortsiktiga vinster på värdeförändringar i aktierna. Ett exempel på eget kapitalinstrument i denna kategori är ett strategiskt och långsiktigt innehav som inte utgör ett dotterföretag eller intresseföretag. Denna ingår i anläggningstillgångar om ledningen inte har för avsikt att avyttra tillgången inom 12 månader efter rapportperiodens slut. Catella klassificerar preferensaktierna i Visa Inc. i denna kategori. Redovisning och värdering Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen – det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde. Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde avseende kategorin finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen, redovisas i den period de uppstår och ingår i resultaträkningens rörelseresultat om tillgången utgör ett operativt verksamhetsrelaterat innehav. Om tillgången är av finansiell karaktär redovisas förändringar i verkligt värde som en del av Övriga finansiella poster. Grunden för att fastställa verkligt värde i denna kategori är antingen gällande noterat marknadsvärde eller en värdering baserat på en diskonterad kassaflödesanalys. Valutakursdifferenser från omvärdering av finansiella instrument redovisas i resultaträkningen. Förändringar i verkligt värde för finansiella instrument klassificerade som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat redovisas i övrigt totalresultat. Ingen omklassificering till resultaträkningen sker vid avyttring av eget kapitalinstrument i kategorin. Ränta på finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde som beräknats med effektivräntemetoden redovisas i resultaträkningen som Ränteintäkter. Utdelning på aktieinstrument som redovisas som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat redovisas i resultaträkningen som en del av Övriga finansiella poster. Nedskrivning av finansiella tillgångar Vid varje rapporttillfälle beräknar företaget reserven för förväntade kreditförluster för en finansiell tillgång eller grupp av tillgångar. Fordringarnas förväntade kreditförluster fastställs utifrån historiska erfarenheter av kundförluster på liknande fordringar och framåtblickande information. Kundfordringar med nedskrivningsbehov redovisas till nuvärdet av förväntade framtida kassaflödena. Fordringar med kort löptid diskonteras inte. Derivatinstrument och säkringsåtgärder Derivatinstrument redovisas i rapport över finansiell ställning på kontraktsdagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Effekten av omvärderingen redovisas i resultaträkningen. För närvarande gör Catella inga säkringstransaktioner (förutom viss säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet). Säkring av nettoinvestering Säkringar som ingåtts för att reducera valutarisken (omräkningsrisk) i nettoinvesteringar i utländsk valuta redovisas från det tillfälle då valutasäkringen av nettoexponeringen ingicks. Den andel av vinst eller förlust på ett säkringsinstrument som identifierats och bedöms som en effektiv säkring redovisas i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas omedelbart i resultaträkningen i posten övriga finansiella poster. Ackumulerade vinster och förluster i omräkningsreserven i eget kapital redovisas i resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras helt eller delvis. Exploaterings- och Projektfastigheter Exploaterings- och projektfastigheter redovisas enligt IAS 2 till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet består av inköpskostnader, exploateringskostnader och lånekostnader. Aktuell och uppskjuten inkomstskatt Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där moderbolagets dotterbolag och intresseföretag är verksamma och genererar skattepliktiga intäkter. Ledningen utvärderar regelbundet de yrkanden som gjorts i självdeklarationer avseende situationer där tillämpliga skatteregler är föremål för tolkning. Den gör, när så bedöms lämpligt, avsättningar för belopp som troligen ska betalas till skattemyndigheten. Uppskjuten skatt redovisas, enligt balansräkningsmetoden, på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och deras redovisade värden i koncernredovisningen. Den uppskjutna skatten redovisas emellertid inte om den uppstår till följd av en transaktion som utgör den första S.69 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 69 6 redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser (och skattelagar) som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader som uppkommer på andelar i dotterbolag och intresseföretag, förutom där tidpunkten för återföring av den temporära skillnaden kan styras av koncernen och det är sannolikt att den temporära skillnaden inte kommer att återföras inom överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar. Aktierelaterade ersättningar Moderbolaget hade per 31 december 2023 totalt 3 000 000 utestående teckningsoptioner varav 200 000 i eget förvar. Teckningsoptionerna är avräknade och betalda enligt marknadsmässiga villkor. Värdet på optionerna har fastställts med en optionsvärderingsmodell (Black & Scholes). Teckningsoptioner klassificeras som en aktierelaterad ersättning. Vid utställandet av teckningsoptionerna krediteras övrigt tillskjutet kapital. När optionerna utnyttjas, emitterar företaget nya aktier. Mottagna betalningar, efter avdrag för eventuella direkt hänförbara transaktionskostnader, krediteras aktiekapitalet (kvotvärde) och övrigt tillskjutet kapital när optionerna utnyttjas. Intäktsredovisning Intäkter innefattar det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas för sålda tjänster i koncernens löpande verksamhet. Intäkter redovisas exklusive mervärdesskatt och rabatter samt efter eliminering av koncernintern försäljning. Koncernen redovisar en intäkt när dess belopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt och ett prestationsåtagande bedöms vara utfört. Särskilda kriterier för var och en av koncernens verksamheter beskrivs nedan. Koncernen grundar sina bedömningar på historiska utfall och beaktar därvid typ av kund, typ av transaktion och speciella omständigheter i varje enskilt fall. Ersättningar som tjänas in successivt genom att tjänster utförts, till exempel rådgivnings- eller förvaltningsarvoden, intäktsförs i takt med att dessa tjänster levereras och kontrollen överförs, i praktiken sker detta linjärt över tiden tjänsten avser. Dessa intäkter kan antingen vara ett förutbestämt belopp eller en procentavgift av exempelvis hanterad volym (exempelvis tillgångar under förvaltning). Ersättningar hänförliga till en specifik tjänst eller handling intäktsförs i samband med att tjänsten utförs. Dessa intäkter kan antingen vara ett förutbestämt belopp eller en procentavgift av exempelvis hanterad volym. Prestationsrelaterade intäkter, till exempel prestationsrelaterade arvoden för överavkastning i förvaltning eller vid försäljningsuppdrag, redovisas i enlighet med gällande avtal om när prestationsrelaterat arvode får tas ut. Detta innebär att vid ett försäljningsuppdrag av till exempel en fastighet och ersättning är en viss procent på kundens försäljningspris av fastigheten, som enbart utgår när en affär avslutats, redovisas först då en legalt bindande affärstransaktion av fastigheten skett. På samma sätt redovisas performance fee som utgår avseende överavkastning mot en fastställd referensnivå enbart vid mättidpunkt vilken kan vara kvartalsvis eller årsvis beroende på produkt. Provisioner till återförsäljare redovisas som en kostnad i samband med att hänförlig intäkt intjänats enligt ovanstående principer. Successiv vinstavräkning tillämpas för fastighetsutvecklingsprojekt som drivs Catella Logistic Europe och vilka är sålda genom forward- funding överenskommelser med investerare. Catellas investering återbetalas och vinst realiseras över tid i takt med projektets färdigställande. Intäkter redovisas vid uppnådda kontraktsmässiga milstolpar efter godkännande av investeraren. Fastighetsprojekt där inget försäljningsavtal har tecknats med en extern part redovisas enligt IAS 2 till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Ränteintäkter intäktsredovisas med tillämpning av effektivräntemetoden. Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla betalning har fastställts. Leasing Koncernen hyr ett antal kontorslokaler, bilar och annan utrustning enligt ej uppsägningsbara leasingavtal. Leasingavtalen redovisas som nyttjanderättstillgångar och som en finansiell skuld motsvarande det åtagande företaget har att betala leasingavgifter. Nyttjanderätter skrivs av linjärt över det kortare av nyttjandeperioden och leasingperioden. Avtal kan innehålla både leasing- och icke-leasingkomponenter. Catella separerar inte ersättningen i avtalet på leasing- och icke- leasingkomponenter utan dessa redovisas som en enda leasingkomponent. Villkoren förhandlas separat för varje avtal och innehåller ett stort antal olika avtalsvillkor. Leasingavtalen innehåller inga särskilda villkor eller restriktioner förutom att leasegivaren bibehåller rättigheterna till pantsatta leasade tillgångar. De leasade tillgångarna får inte användas som säkerhet för lån. Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas initialt till nuvärde. Leasingbetalningarna diskonteras med leasingavtalets implicita ränta. Om denna räntesats inte fastställas enkelt, vilket normalt är fallet för koncernens leasingavtal, används leasetagarens marginella låneränta, vilken är räntan som den enskilde leasetagaren skulle få betala för att låna de nödvändiga medlen för att köpa en tillgång av liknande värde som nyttjanderätten i en liknande ekonomisk miljö med liknande villkor och säkerheter. Fastställandet av den marginella låneräntan sker med hjälp av externa marknadsräntor per tillgångstyp, internt avkastningskrav samt bedömning av dotterbolagets kreditvärdighet. Leasingbetalningar fördelas mellan amortering av skulden och ränta. Räntan redovisas i resultaträkningen över leasingperioden på ett sätt som medför en fast räntesats för den under respektive period redovisade leasingskulden. Koncernen är exponerad för eventuella framtida ökningar av rörliga leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta, som inte ingår i leasingskulden förrän de träder i kraft. När justeringar av leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta träder i kraft omvärderas leasingskulden och justeras mot nyttjanderätten. S .70 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 70 6 Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under året. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras resultatet och det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av utspädande potentiella stamaktier, vilka under rapporterade perioder härrör från utställda teckningsoptioner. Utspädning från optioner påverkar antalet aktier och uppstår endast när lösenkursen är lägre än börskursen. NOT 3 FINANSIELL RISKHANTERING Koncernen exponeras för finansiella risker som till exempel ränterisk, valutarisk, finansierings/likviditetsrisk och kreditrisk genom den verksamhet som bedrivs. Catellas styrelse och koncernledning utvärderar nuvarande och framtida risker och beslutar hur de ska hanteras genom framtagande av koncerngemensamma riktlinjer för riskhantering. Dessa riktlinjer utvärderas och förändras löpande. Riskhantering bedrivs även på respektive dotterbolagsnivå under överseende av koncernledningen. Riskhanteringen i väsentliga dotterbolag beskrivs nedan. Inom verksamhetsgrenen Investment Management finns tre dotterbolag, Catella Real Estate AG, Catella Property Fund Investment AB och Axipit Real Estate Partners SAS, som lyder under tillsyn av tillsynsmyndigheter. Dessa dotterbolag har en speciell riskhanteringsfunktion som är fristående från affärsverksamheten och ansvarig rapporterar både till respektive dotterbolags verkställande direktör och direkt till dotterbolagets styrelse. Vidare har dotterbolag under tillsyn en egen funktion för regelefterlevnad (”compliance”) vilken följer upp dotterbolagets efterlevnad av såväl interna och externa regelverk som överenskommelser med kunder. Funktionen är oberoende i förhållande till affärsverksamheten i respektive dotterbolag och ansvarig rapporterar både till dotterbolagets verkställande direktör och direkt till dotterbolagets styrelse. Koncernledningen är representerad i dessa styrelser och rapporterar vidare till moderbolagets styrelse. Inom koncernens övriga verksamhetsgrenar finns inte något dotterbolag under tillsyn. Som nämnts ovan sker riskhanteringen på dotterbolags- och verksamhetsnivå eftersom de olika verksamhetsgrenarna i koncernen skiljer sig åt med hänsyn till den verksamhet som bedrivs. Av denna anledning beskrivs väsentliga risker inom respektive verksamhetsgren separat under respektive riskavsnitt nedan. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken att koncernen, inom en definierad tidsperiod, inte kan refinansiera sina existerande tillgångar eller är oförmögen att möta utökade krav på likviditet. Likviditetsrisk innefattar också risken att koncernen tvingas låna till ofördelaktig ränta eller måste sälja tillgångar med förlust för att kunna fullgöra sina betalningsåtaganden. Koncernens kortsiktiga likviditetsreserv (likvida medel, kortfristiga placeringar och bekräftade men outnyttjade krediter) uppgick per den 31 december 2023 till 47 procent (91) av koncernens årliga försäljning och till 33 procent (66) av koncernens upplåning och låneskulder. Verksamhetsområdet Principal Investments nyttjar en väsentlig del av koncernens kortsiktiga likviditetsreserv. Investeringstakten under 2023 var hög om än i ett lugnare tempo än föregående år. För att kunna bibehålla en hög investeringstakt även framöver krävs att färdigställda fastighetsutvecklingsprojekt avyttras för att frigöra likviditet för andra pågående och nya projekt. Investeringarna innefattar risker där Catella inte kan realisera projekten och frigöra likviditet i den takt som behövs. För koncernens investeringar i låneportföljer, bestående av värdepapperiserade europeiska låneportföljer med huvudsaklig exponering mot bostäder, finns risken att få svårigheter med att realisera tillgångar vilket kan påverka koncernens möjlighet att få in medel för att underhålla sina finansiella åtaganden. Marknaden för underordnade värdepapper med säkerhet i tillgångar är för närvarande illikvid. Catellas kvarstående investeringar i låneportföljer är illikvida. Koncernen bedömer att den kort- och långfristiga likviditeten är god samt att det finns flexibilitet i finansieringen. I de fall koncernens likviditet skulle förändras och om koncernen därmed av likviditetsskäl skulle behöva avveckla delar av eller hela låneportföljen, kan det finnas begränsade möjligheter att snabbt förändra denna portfölj och erhålla ett rimligt pris till följd av förändringar i ekonomiska och andra förhållanden. Nedanstående tabeller sammanfattar koncernens likviditetsrisk vid utgången av 2023 och 2022. S.71 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 71 6 Likviditetsrapport per den 31 december 2023–2022 * Angivna belopp avser o-diskonterade kontraktuella kassaflöden ** Avser låneportföljer, se vidare not 22, och Mander Lender Co Limited Koncernens upplåning och finansiering hanteras av moderbolaget och holdingbolag inom koncernen. Moderbolagets ledning och ekonomifunktion, följer noga rullande prognoser för koncernens respektive dotterbolagens likviditetsreserv för att säkerställa att koncernen respektive dotterbolagen har tillräckligt med kassamedel för att möta behovet i den löpande verksamheten. Catella AB har en emitterad icke säkerställd obligation om totalt 1 250 mkr med en löptid om 4 år med förfall i mars 2025. Obligationen löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Vidare har koncernens dotterföretag verksamma inom Principal Investments erhållit lån från kreditinstitut för pågående fastighetsutvecklingsprojekt. Per den 31 december 2023 uppgick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 1 145 mkr (1 480). Därutöver har koncernens franska och spanska dotterföretag erhållit lån från kreditinstitut med statlig garanti och till fördelaktiga villkor. Per den 31 december 2023 uppgick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 27 mkr (41). För beskrivning av koncernens låneskulder hänvisas till not 29. I kombination med Catellas kassaflöden tillhandahåller ovan beskrivna finansieringskällor kort- och långsiktig likviditet samt flexibilitet i finansieringen av koncernens verksamhet. Marknadsrisk Marknadsrisk är risken för förlust eller sjunkande framtida intäkter till följd av förändringar av räntor, valuta- och aktiekurser, inklusive prisrisk i samband med avyttring av tillgångar eller stängning av positioner. Verksamhetsområdet Principal Investments investerarar i fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland, Danmark, Frankrike, Storbritannien och Sverige. Investeringar sker genom såväl dotterföretag som intresseföretag. Projekten drivs av Catellas dotterbolag. Catellas primära avsikt är att investera i den tidiga fasen av projekten och avyttra så snart det är kommersiellt fördelaktigt. Investeringarna innefattar risker där Catella måste välja att investera i senare delfaser av projekten, driva projekten till färdigställande alternativt lämna projekten och därmed förlora det investerade kapitalet. Principal Investments har vidare betydande investeringar i noterade och icke noterade aktier och fonder samt skuldinstrument vilka värderas till verkligt värde. Värderingarna påverkas av makroekonomiska och andra faktorer utanför Catellas kontroll och som följaktligen inte kan förutses med säkerhet. Catella följer löpande upp utvecklingen i innehaven. Koncernens investeringar i låneportföljer, vilka redovisas i kategorin Övrigt, är framför allt exponerat för marknadsprisrisk när värdet på dessa investeringar förändras och vid ränteförändringar som minskar eventuella ränteintäkter. Investeringarna i låneportföljerna löper med rörlig ränta eller har underliggande tillgångar med rörlig ränta och värderas utifrån en marknadsmässig kreditspread utifrån en basränta, till exempel EURIBOR. Ökad kreditspread kan direkt påverka Catella genom att det inverkar på orealiserade vinster eller förluster på portföljinvesteringar, och således även Catellas förmåga att göra vinst på investeringarna. I enlighet med redovisningsprinciperna i not 2 värderas investeringarna i låneportföljerna till verkligt värde via resultaträkningen. I not 22 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen framgår respektive låneportfölj och det viktade genomsnittet av förväntad rörlig ränta på varje investering. De risker som beskrivits ovan kan resultera i antingen högre eller lägre intäkter för Catella. Ränterisk Ränterisk är risken att koncernens nettoresultat påverkas till följd av förändringar i det allmänna ränteläget. Koncernen har upptagit lånefinansiering i huvudsak i SEK med rörlig ränta för egen verksamhetsfinansiering. Catella ABs obligationslån löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Därutöver har koncernens fastighetsutvecklingsbolag erhållit lån från kreditinstitut för pågående projekt. Dessa lån löper med rörlig ränta och vilken i genomsnitt uppgick till drygt 5 procent under 2023. Ytterligare information om dessa skulder återfinns i not 29. Moderbolaget analyserar och följer löpande upp sin exponering för ränterisk. Information om koncernens nettoskuldsprofil samt en känslighetsanalys framgår nedan tillsammans med upplysningar om räntebindningstider. Koncernen hade per 31 december 2023 en Mellan 1 Mellan 3 Utan Mkr< 3 4 till 12 år och 3 år och 5 förfallotid31 december 2023månadermånaderårår> 5 årpunktSummaUpplåning -1 -1 -35 -1 146 -1 -1 184Låneskulder -29 -86 -1 349 -28 -50 -1 542Leasingskulder -11 -33 -62 -24 -19 -148Leverantörsskulder -254 -254och övriga skulderSumma utflöden -295 -120 -1 446 -1 198 -69 -1 -3 129Kundfordringar och 471 333 21 24 11 159 1 020övriga fordringarFinansiella tillgångar värderade till verkligt 44 44värde via övrigt totalresultatFinansiella tillgångar värderade till verkligt 22 153 176värde via resultaträkningen Summa inflöden 494 333 174 24 11 203 1 239Nettokassaflöden, 199 213 -1 272 -1 174 -58 201 -1 890totalt Mellan 1 Mellan 3 Utan Mkr< 3 4 till 12 år och 3 år och 5 förfallotid31 december 2022månadermånaderårår> 5 årpunktSummaUpplåning -2 0 -421 -1 118 0 -1 541Låneskulder -1 256 -20 -1 276Leasingskulder -11 -32 -55 -24 -9 -131Leverantörsskulder -273 -34 -307och övriga skulderSumma utflöden -286 -66 -1 732 -1 142 -29 0 -3 255Kundfordringar och 655 151 1 37 3 128 975övriga fordringarFinansiella tillgångar värderade till verkligt 36 36värde via övrigt totalresultatFinansiella tillgångar värderade till verkligt 57 152 209värde via resultaträkningen Summa inflöden 712 151 153 37 3 164 1 220Nettokassaflöden, 427 85 -1 579 -1 105 -26 164 -2 035totalt S.72 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 72 6 nettoskuld om 1 081 mkr (624) och räntetäckningsgraden, ett mått på förmågan att betala räntekostnaderna, uppgick till 1,4 (11,6). Koncernens räntebärande skulder och tillgångar per valuta Valutakursrisk Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker som uppstår från olika valutaexponeringar. Valutarisk uppstår genom affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. Finansiering av utländska tillgångar – omräkningsrisk Omräkningsrisken är risken för att värdet i svenska kronor avseende eget kapital i utländska valutor fluktuerar på grund av förändringar i valutakurserna. Koncernens nettotillgångar i utländsk valuta uppgick per den 31 december 2023 till 672 mkr (1 125). Dessa nettotillgångar består av kapital som finansieras genom inlåning och eget kapital. Det betyder att Catella ur ett koncernperspektiv har eget kapital i utländska valutor som är exponerat för förändringar i växelkurser. Denna exponering leder till att en omräkningsrisk uppstår och därmed till att ogynnsamma valutakursförändringar kan inverka negativt på koncernens utländska nettotillgångar vid omräkning till koncernens rapporteringsvaluta SEK. För närvarande sker ingen säkring av valutarisken i Catellas nettotillgångar. Koncernledningen utvärderar årligen behovet av säkring av koncernens omräkningsrisker. Tabellerna nedan visar hur koncernens sysselsatta kapital fördelar sig per valuta samt dess finansiering. De visar också en känslighetsanalys för nettokassa/nettoskuld och sysselsatt kapital vid förändringar om +/- 10 procent i växelkursen för SEK. Förändringar i nettokassa/nettoskuld och i sysselsatt kapital till följd av valutakursförändringar redovisas i övrigt totalresultat och påverkat därmed inte årets resultat. För 2023 uppgick valutaomräkningsdifferensen i övrigt totalresultat till 7 mkr (101). Vid en förändring av utländska valutakurser per årsskiftet med +/- 10 procent skulle valutaomräkningsdifferensen öka/minska med 53 mkr (113). 2023 2022Mkr 31 dec 31 decEUR-skulder -167 -128SEK-skulder -1 254 -1 254GBP-skulder -142 -142NOK-skulder - -1DKK-skulder -975 -1 356PLN-skulder -3 -Skulder i Övriga valutor - -Summa räntebärande skulder -2 541 -2 881Löptid ränta (dagar) 93 106Årets genomsnittliga räntekostnader, % 7,0 5,0Ränta +0,5% 7,5 5,5Nettoeffekt på resultaträkningen vid ökning 0,5 %, -13 -14mkrRänta –0,5% 6,5 4,5Nettoeffekt på resultaträkningen vid minskning 13 140,5 %, mkr 2 2023 2022Mkr 31 dec 31 decEUR-tillgångar 916 1 298SEK-tillgångar 385 563GBP-tillgångar 136 139DKK-tillgångar 22 255PLN-tillgångar 1Tillgångar i Övriga valutor - -Summa räntebärande tillgångar 1 460 2 256Löptid ränta (dagar) 90 47Årets genomsnittliga ränteintäkter, % 3,4 2,1Ränta +0,5% 3,9 2,6Nettoeffekt på resultaträkningen vid ökning 0,5 %, 7 11mkrRänta –0,5 % 2,9 1,6Nettoeffekt på resultaträkningen vid minskning -7 -110,5 %, mkr S.73 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 73 6 Sysselsatt kapital och finansiering per valuta, 2023–2022 Summa Summa Summa MkrÖvriga utländska Summa koncern koncern 31 december 2023 EUR USD GBP CHF NOK DKK PLNvalutorvalutorSEKkoncern+10 %–10 %Sysselsatt kapital -532 0 400 -4 0 1 018 46 0 933 2 186 3 119 3 212 3 025Nettokassa(+)/Nettoskuld(–) 749 0 -6 0 -953 -1 -3 -212 -869 -1 081 -1 102 -1 060Innehav utan bestämmande inflytande -28 0 -2 0 -17 -1 0 -48 -2 -50 -55 -45Nettotillgångar 189 0 391 -4 0 48 44 -3 672 1 315 1 988 2 055 1 920Nettoskuldsättningsgrad -3,4 - 0,0 0,0 - 14,6 0,0 -1,0 0,4 0,7 0,5 0,5 0,5 Summa Summa Summa MkrÖvriga utländska Summa koncern koncern 31 december 2022 EUR USD GBP CHF NOK DKK PLNvalutorvalutorSEKkoncern+10 %–10 %Sysselsatt kapital -827 36 388 -4 -4 1 473 40 - 1 107 1 947 3 054 3 165 2 944Nettokassa(+)/Nettoskuld(–) 1 170 0 -3 0 -1 102 2 - 67 -691 -624 -617 -631Innehav utan bestämmande inflytande -28 0 -1 0 -20 -1 - -49 -213 -262 -267 -257Nettotillgångar 316 36 384 -4 -4 352 41 0 1 125 1 043 2 168 2 281 2 056Nettoskuldsättningsgrad -3,4 0,0 0,0 0,0 -0,1 3,0 0,0 -0,1 0,6 0,3 0,2 0,3 S.74 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 74 6 Transaktionsrisk Transaktionsrisk uppstår från de kommersiella flöden, redovisade tillgångar och skulder i utländsk valuta som genom fluktuationer i valutakurser kan ha en negativ inverkan på koncernens nettoresultat. Den största delen av dotterbolagens verksamheter bedrivs i samma land som de är lokaliserade i och därmed sker transaktioner i samma valuta som i dotterbolagets rapporteringsvaluta. Därmed är transaktionsexponeringen i dessa begränsad. Finansiering till dotter- och intresseföretag tillhandahålls av Catella Holding AB i lokal valuta. Utestående lånefordringar i utländsk valuta ger upphov till valutaexponeringar. Vidare utgör huvuddelen av de svenska holdingbolagens intäkter av utdelningar eller ränteintäkter från dotter- och intressebolag. Merparten av dessa intäkter är i utländsk valuta medan kostnaderna till största delen är i svenska kronor. Därmed uppstår positioner av likvida medel i utländsk valuta vilka ger upphov till valutaexponeringar hos de svenska holdingbolagen. Moderbolagets ledning och ekonomifunktion gör rullande prognoser över kommande likviditetsbehov i olika valutor. Positioner i valutor som inte förväntas nyttjas för nyinvesteringar eller utlåning i samma utländsk valuta säljs löpande. Kreditrisk Kreditrisk är risken för förluster till följd av att en kredittagare inte förmår fullgöra sina skyldigheter gentemot Catella. Kreditrisk avser alla fordringar och potentiella fordringar på företag, finansiella företag, offentlig förvaltning och privatpersoner. Kreditrisk – kundfordringar och fordringar på intresseföretag Risken för kundförluster är generellt låg i koncernen. Detta beror på ett flertal olika faktorer. En stor del av motparterna är välkända medelstora och större kunder, där det finns en etablerad, långsiktig relation. Detta resulterar i stabila inbetalningsströmmar. Nya kunders kreditvärdighet prövas. Den försäljning och de transaktioner som genereras av kundportföljen är också diversifierad på flera sätt, där det viktigaste är att inga eller få kunder utgör en väsentlig del av den totala försäljningen eller utlåningen. En enstaka kunds betalningsinställelse har därmed liten effekt totalt sett. Motparter och lånefordringar är godkända i enlighet med den attestordning som finns i koncernen. Vidare utför Catella sina tjänster till geografiskt spridda kunder inom ett flertal sektorer inklusive offentlig sektor, finanssektorn och fastighetsbolag. Därmed är exponeringen mot en finansiell nedgång i en enskild sektor eller region relativt begränsad. Sammantaget innebär detta stabila betalningsströmmar vad avser den genererade försäljningen och utlåningen. Faktiska och förväntade kreditförluster på kundfordringar och fordringar på intresseföretag uppgick för 2023 till 0,4 procent (0,1) av koncernens nettoomsättning. Kreditrisken avseende fordringar på intressebolag för finansiering av fastighetsutvecklingsprojekt bedöms vara låg. Catella följer löpande upp utvecklingen och riskerna i projekten. Likvida medel är placerade hos väletablerade banker med god kreditvärdighet och inget nedskrivningsbehov bedöms därmed finnas för dessa. Kreditrisk – låneportföljer Koncernens investeringar i låneportföljer består av innehav i och/eller ekonomisk exponering för värdepapper som är underordnade ur betalningshänseende och rankas lägre än värdepapper som är säkrade av eller representerar ägande i samma tillgångsslag. Vid utebliven betalning från en emittent i sådana investeringar, har innehavare av högre rankade värdepapper från emittenten rätt till betalning före Catella. Vissa av investeringarna har också strukturella inslag som gör att betalning av räntor och/eller kapitalbelopp går till högre rankade värdepapper som är säkrade av eller representerar ägande i samma tillgångsslag vid utebliven betalning eller när förlusten överstiger vissa nivåer. Detta kan medföra avbrott i det intäktsflöde som Catella har räknat med från sin investeringsportfölj. Även om innehavare av värdepapper med säkerhet i tillgångar vanligtvis har fördelen att ha hög rankad säkerhet, övergår kontrollen över tidpunkt och metod för avyttring av sådan säkerhet vid utebliven betalning vanligtvis till innehavare av de högst rankade utestående värdepappren. Det finns inga garantier för att intäkterna från en sådan försäljning av säkerhet kommer att räcka för att återbetala Catellas investeringar till fullo. Med risk för utebliven betalning avses risken för att enskilda låntagare inte kan betala fastställd ränta och amortering på förfallodagen. Graden av risk för utebliven betalning påverkas av ränteförändringar och en rad ekonomiska, geografiska och andra faktorer utanför Catellas kontroll och som följaktligen inte kan förutses med säkerhet. Nivån och tidpunkten för låntagarnas uteblivna betalningar av hypotekslån som står som säkerhet för vissa investeringar kan få en negativ effekt på de intäkter som Catella får från dessa investeringar. S.75 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 75 6 Finansiella tillgångars kreditvärdighet Nedan tabell redovisar finansiella tillgångars kreditvärdighet för koncernen Finansiella tillgångars kreditvärdighet * Standard & Poor’s långfristiga kreditrating har använts * Standard & Poor’s långfristiga kreditrating har använts Tillgångar värderade Tillgångar Bankmedel Lånefordringar till verkligt värderade och Mkroch andra Fordringar hos värde via till verkligt kortfristig 31 december 2023KundfordringarskuldinstrumentintresseföretagOCIvärde via RRbankinlåningSummaMotparter med extern kreditrating AAA 0AA+ 77AA88AA- 0 44 258 220 522A+ 7 0 210 217A 98 274 372A- 0 44BBB+ 0 14 14BBB 2 49 50BBB-11BB+ 0BB- 099B 0CCC 09 98 0 44 258 796 1 205Motparter utan extern kreditratingFöretag 97 74 492 24 687Fonder 88 11 99Finansiella företag 32 32Offentlig förvaltning 1 1Privatpersoner 19 19237 74 492 0 35 0 838Summa 246 172 492 44 293 796 2 044 0 0 Tillgångar värderade Tillgångar Bankmedel Lånefordringar till verkligt värderade och Mkroch andra Fordringar hos värde via till verkligt kortfristig 31 december 2022KundfordringarskuldinstrumentintresseföretagOCIvärde via RRbankinlåningSummaMotparter med extern kreditrating AAA 0AA+ 16 16AA 21 0 20 42AA- 1 36 100 851 988A+ 8 0 542 550A 0 96 126 223A- 2 40 42BBB+ 1 90 92BBB 2 15 16BBB- 94 94BB 0BB-0B 10 10CCC 045 96 0 36 101 1 794 2 072Motparter utan extern kreditratingFöretag 120 88 278 22 0 507Fonder 183 4 187Finansiella företag 27 27Offentlig förvaltning 1 1Privatpersoner 1 0 1331 88 278 0 26 0 723Summa 376 185 278 36 127 1 794 2 795 S.76 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 76 6 Geografisk koncentration av kreditrisker Nedanstående tabell redovisar den geografiska koncentrationen av kreditrisker. Geografisk koncentration av kreditrisker i finansiella tillgångar Kapitalrisk och kapitalhantering samt relaterade risker Målet med koncernens kapitalstruktur är att visa god avkastning till aktieägarna genom att upprätthålla en optimal kapitalstruktur syftande till att göra kostnaderna för kapital så låga som möjligt samt i de dotterbolag det är relevant, uppnå de krav på finansiell stabilitet som ställs på dotterbolagen. Koncernens kapitalisering ska vara riskbaserad och utgå från en bedömning av den samlade risknivån i verksamheten. Den ska också vara framåtblickande, i överensstämmelse med lång- och kortsiktiga affärsplaner och med den förväntade makroekonomiska utvecklingen. Bedömning av kapitalet görs med relevanta nyckeltal såsom förhållandet mellan nettoskulden och det egna kapitalet. Per den 31 december 2023 hade koncernen en nettoskuld om 1 080 mkr (624) vilket i förhållande till koncernens egna kapital uppgår till 0,53 (0,26). Tre bolag inom koncernen, Catella Real Estate AG, Catella Property Fund Investments AB och Axipit Real Estate Partners SAS, bedriver tillståndspliktig verksamhet under tillsyn av tillsynsmyndighet. Existerande regelverk och den snabba utvecklingen i regelverk är komplex. Dessa regler ställer höga och i framtiden än högre krav på den tillståndspliktiga verksamhetens rutiner och processer samt likviditets- och kapitalreserver. Att efterleva dessa regelverk är en förutsättning för att bedriva tillståndspliktig verksamhet. Catella arbetar kontinuerligt med att säkerställa efterlevnad av nuvarande regelverk och kommande regelförändringar. Utifall dotterbolag ej skulle kunna möta de krav som regelverk ställer kan det få en negativ effekt på koncernens resultat och värdet på koncernens tillgångar. Verkligt värde hierarki för värdering av finansiella tillgångar och skulder Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande: Noterade (icke justerade) marknadspriser Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller övervakningsmyndighet finns lätt och regelbundet tillgängliga och dessa priser representerar verkliga och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncernens finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen. I denna kategori ingår noterade fondinnehav. Värderingstekniker som använder observerbar marknadsdata Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (till exempel OTC-derivat eller vissa fonder) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Härvid används i så stor utsträckning som möjligt marknadsinformation då denna finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för verkligt värde värderingen av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i kolumnen Värderingstekniker som använder observerbar marknadsdata i tabellen nedan. De investeringar som ingår i denna kategori är främst Visa preferensaktier serie C. Värderingstekniker som använder icke-observerbar marknadsdata I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda instrument i denna kategori. Specifika värderingstekniker som används för att värdera finansiella instrument är bland annat beräkning av diskonterade kassaflöden för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. De finansiella instrument som återfinns i denna kategori är bland annat värdet på Catellas investeringar i värdepapperiserade låneportföljer och onoterade aktie- och fondinnehav. Finansiella skulder som ingår i kategorin avser villkorad köpeskilling för aktierna i dotterbolaget Aquila Asset Management SAS. Värdering av Pamica sker enligt en hierarki i följande ordning baserad på; transaktioner såsom emissioner och andra transaktioner mellan oberoende parter, kassaflödesvärdering och Peer group värdering. För värdering av fonden Ûpeka används två metoder, kassaflödesvärdering och avkastningsvärdering. Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31 december 2023 Ställda säkerheter, Finansiella tillgångareventualförpliktelser och åtagandenMkr2023 2022 2023 2022Sverige 878 1 234 1 411 1 602Luxemburg 37 19 22 -Tyskland 518 852 85 69Frankrike 187 202 15 0UK 170 146 - -Portugal 21 40 - -Spanien 82 109 - 1Danmark 39 32 - 0Finland 39 54 1 1Nederländerna 22 66 0 0Övriga länder 51 41 0 23Totalt 2 044 2 795 1 534 1 696 8 Värderingstekniker Värderingstekniker Noterade som använder som använder icke-marknads-observerbar observerbar MkrprisermarknadsdatamarknadsdataTotaltTillgångarFinansiella tillgångar värderade till verkligt 44 44värde via övrigt totalresultatFinansiella tillgångar värderade till verkligt 55 2 409 466värde via resultaträkningenSumma tillgångar 55 45 409 509SkulderFinansiella skulder värderade till verkligt 8värdeSumma skulder 0 0 8 8 S.77 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 77 6 Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31 december 2022 Förändringar i instrument i kategori värderingstekniker som använder icke- observerbar marknadsdata under 2023 och 2022: För ytterligare information se not 22. Finansiella tillgångar och finansiella skulder I tabellen nedan framgår vilka finansiella instrument koncernen har och hur dessa är redovisade och värderade. NOT 4 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Viktiga uppskattningar och antaganden för redovisningsändamål Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår behandlas i huvuddrag nedan. Investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt Catella har investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland, Danmark, Frankrike, Storbritannien och Sverige. Fastighetsutvecklingsprojekten redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Catella gör löpande bedömningar av värdet på respektive projekt, för att säkerställa att marknadsvärde är lika med eller överstiger redovisat värde. Det makroekonomiska läget under 2023, med hög inflation och höjt ränteläge, fick fastighetspriser och transaktionsvolymer att falla vilket i sin tur påverkade möjligheten att sälja projekt till acceptabla priser. I rådande marknadsläge föreligger därför ett större mått av osäkerhet i dessa bedömningar. NOT 5 INFORMATION PER SEGMENT Upplysningar per verksamhetsgren Catella bedriver verksamhet i ett antal länder där lokala chefer är ansvariga för respektive lokal verksamhet. Verksamheten är indelad i tre affärsområden eller verksamhetsgrenar; Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. Verksamhetsgrenarna övervakas och stöttas av affärsområdeschefer vilka rapporterar till koncernchefen. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med Catellas interna rapportering som lämnas till koncernchefen som är den högste verkställande beslutsfattaren inom Catella. Koncernchefen utvärderar koncernens verksamhet utifrån dessa rörelsesegment tillika rapporterbara segment; Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance. Catellas högste verkställande beslutsfattare använder främst information om segmentets intäkter, Värderingstekniker Värderingstekniker Noterade som använder som använder icke-marknads-observerbar observerbar MkrprisermarknadsdatamarknadsdataTotaltTillgångarFinansiella tillgångar värderade till verkligt värde 36 36via övrigt totalresultatFinansiella tillgångar värderade till verkligt värde 23 2 287 311via resultaträkningenUpplupna intäkter 42 42Summa tillgångar23 38 329 389Finansiella skulder värderade 0till verkligt värdeSumma skulder 0 0 00 Mkr Tillgångar värderade till verkligt värde via RR 2023 2022Per 1 januari 329 171Anskaffningar 137 109Avyttringar -46 0Vinster och förluster redovisade i -12 39resultaträkningenOmräkningsdifferenser 2 9Per 31 december 409 329 MkrSkulder värderade till verkligt värde 2023 2022Per 1 januari 0 -Tillkommande poster 8 -Avgående poster 0 -Omvärdering via resultaträkningen 0 -Omräkningsdifferenser 0 -Per 31 december 8 0 Mkr 2023 2022Finansiella tillgångarFinansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärdeKundfordringar 246 376Fordringar hos intresseföretag 492 278Likvida medel 796 1 794Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via 44 36övrigt totalresultatFinansiella tillgångar värderade till verkligt värde via 466 311resultaträkningen2 044 2 795Finansiella skulderFinansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärdeLeverantörsskulder och övriga skulder 254 307Upplåning och låneskulder 2 420 2 765Optionsskulder 75 52Finansiella skulder värderade till verkligt värde 8 -2 757 3 124 S.78 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 78 6 kostnader och rörelseresultat för bedömningen av rörelsesegmentens utveckling men erhåller även månadsvis information om förvaltade volymer och transaktionsvolymer. Moderbolaget och andra holdingbolag redovisas i kategorin ”Övrigt”. I denna kategori redovisas vidare förvärvs- och finansieringskostnader och Catellas varumärke. Transaktioner mellan verksamhetsgrenarna är begränsade och avser främst finansiella transaktioner och viss vidarefakturering av kostnader. Begränsade transaktioner för leverans av tjänst till extern kund förekommer. Transaktionerna sker i enlighet med marknadsmässiga villkor. Verksamheten i koncernens rapporterbara segment är som följer: Investment Management Verksamheten inom Investment Management omfattar två tjänsteområden; Property Funds erbjuder fonder med olika investeringsstrategier vad gäller risk- och avkastningsnivåer, typ av fastigheter och lägen; Asset Management erbjuder kapitalförvaltning för fastighetsfonder, andra institutioner och family offices. Principal Investments Inom Principal Investments gör Catella egna fastighetsinvesteringar tillsammans med partners och externa investerare. Målsättningen är att investeringarna ska generera IRR om 20 procent i genomsnitt samt skapa strategiska fördelar för Catellas övriga verksamhetsområden. Corporate Finance Corporate Finance tillhandahåller kvalitativa kapitalmarknadstjänster till fastighetsägare samt rådgivningstjänster inom alla typer av fastighetsrelaterade transaktioner för olika kategorier av fastighetsägare och investerare. Verksamheten bedrivs på fem marknader och erbjuder lokal kunskap om fastighetsmarknaderna i kombination med europeisk räckvidd. Information om segmentens intäkter, kostnader, tillgångar, skulder samt kassaflöden återfinns nedan. Resultaträkning per verksamhetsgren Corporate FinanceInvestment Management Principal Investments ÖvrigMkr2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022Nettoomsättning 1 111 1 359 149 121 441 533 42 51 -46 -67 1 697 1 996Övriga rörelseintäkter 25 14 607 532 5 10 7 13 -2 -16 642 552Resultatandel från intresseföretag 2 36 -12 26 0 41 0 -6 631 138 1 408 745 678 445 542 53 65 -49 -82 2 333 2 611Provisioner, uppdrags- och -171 -166 -606 -175 -101 -78 0 -1 4 17 -874 -402produktionskostnaderÖvriga externa kostnader -250 -217 -29 -37 -105 -124 -38 -40 37 45 -385 -374Personalkostnader -477 -522 -47 -47 -250 -299 -68 -56 5 5 -838 -919Avskrivningar -43 -39 -4 -8 -19 -20 -6 -8 0 0 -72 -75Övriga rörelsekostnader -5 -8 -11 -24 -2 1 -7 -4 7 15 -18 -19Rörelseresultat 193 457 48 386 -33 22 -66 -43 5 0 145 822Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 11 1 84 49 1 1 160 125 -225 -149 32 27Ränteintäkter övriga 25 18 25 18Räntekostnader -35 -35 -143 -69 -13 -10 -105 -70 140 103 -156 -80Övriga finansiella intäkter 4 13 30 7 -2 1 -36 164 -4 185Övriga finansiella kostnader -5 -21 -3 -113 0 -142Finansiella poster - netto -20 -27 -29 -34 -14 -10 45 124 -85 -46 -103 8Resultat före skatt 173 431 19 352 -47 12 -22 81 -80 -46 42 830Skatt -63 -131 2 -5 8 -7 2 -4 -51 -147Årets resultat 110 299 21 347 -40 5 -20 77 -80 -46 -9 683Varav resultat hänförligt till 104 294 16 158 -40 5 -21 80 -80 -46 -21 491moderföretagets aktieägare Elimineringar Koncernent S.79 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 79 6 Finansiell ställning per verksamhetsgren Corporate FinanceInvestment Management Principal InvestmentsMkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022TillgångarAnläggningstillgångarImmateriella tillgångar 457 336 0 0 65 66 50 50 573 452Materiella anläggningstillgångar 28 22 1 1 4 4 1 0 33 27Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal) 71 63 2 1 39 36 2 9 115 109Innehav i koncernföretag -6 0 -5 0 -1 0 12 0 0 0Innehav i intresseföretag 25 35 106 145 5 2 136 182Långfristiga fordringar hos intresseföretag 158 127 158 127Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 44 36 44 36via övrigt totalresultatFinansiella tillgångar värderade till verkligt värde 31 22 359 200 0 0 52 49 443 272via resultaträkningenUppskjutna skattefordringar 1 2 4 5 9 0 15 7Långfristiga fordringar hos koncernföretag 15 14 6 8 708 752 -729 -774 0 0Övriga långfristiga fordringar 13 11 28 15 5 4 12 11 58 41636 505 496 267 127 119 1 043 1 136 -729 -774 1 573 1 254OmsättningstillgångarExploaterings- och projektfastigheter 2 269 2 290 -126 -46 2 143 2 244Kontraktstillgångar 34 63 34 63Kundfordringar 137 220 9 43 103 110 -3 3 246 376Fordringar hos koncernföretag 156 89 43 64 80 92 1 206 905 -1 485 -1 149 0 0Fordringar hos intresseföretag 1 0 333 151 334 151Skattefordringar 6 3 4 2 8 0 2 8 17Övriga fordringar 150 28 63 215 16 14 7 26 235 282Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 27 35 9 51 9 10 6 4 51 100Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 22 39 22 39via resultaträkningenLikvida medel 485 745 125 115 75 143 112 791 796 1 794960 1 119 2 553 2 844 286 378 1 683 1 921 -1 611 -1 195 3 871 5 066Summa tillgångar 1 597 1 624 3 049 3 111 413 497 2 726 3 057 -2 340 -1 969 5 444 6 320 Övrigt Elimineringar Koncernen S.80 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 80 6 KoncernenCorporate FinanceInvestment Management Principal Investments Övrigt ElimineringarMkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022EGET KAPITAL OCH SKULDEREget kapital som kan hänföras till 389 367 341 310 17 44 1 366 1 493 -126 -46 1 988 2 168moderbolagets aktieägareInnehav utan bestämmande inflytande 33 22 9 221 8 15 0 5 50 262Summa eget kapital 422 389 350 531 25 59 1 366 1 498 -126 -46 2 038 2 430SkulderLångfristiga skulderUpplåning 2 4 1 145 1 480 23 34 1 171 1 519Långfristiga låneskulder 1 247 1 244 1 247 1 244Leasingskulder långfristiga 53 56 1 0 23 23 2 3 79 82Långfristiga skulder till koncernföretag 627 665 104 111 0 -731 -776 0 0Övriga långfristiga skulder 134 92 15 34 0 0 148 126Uppskjutna skatteskulder 14 7 0 0 10 10 24 17Övriga avsättningar 1 1 0 1829 825 1 265 1 625 47 58 1 259 1 257 -731 -776 2 669 2 989Kortfristiga skulderUpplåning 1 1 2 2 3 3Leasingskulder kortfristiga 23 12 1 0 17 17 1 6 42 36Kontraktsskulder 14 5 14 5Leverantörsskulder 22 12 87 82 27 38 5 25 140 157Skulder till koncernföretag 11 27 1 284 854 146 137 45 132 -1 485 -1 149 0 0Skulder till intresseföretag 0 34 0 34Aktuella skatteskulder 21 37 3 0 3 3 21 46Övriga skulder 52 39 20 38 29 36 18 3 2 2 122 118Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 217 283 27 39 119 147 31 34 394 502346 410 1 433 955 341 380 101 303 -1 483 -1 147 737 901Summa skulder 1 175 1 235 2 698 2 580 388 438 1 360 1 560 -2 214 -1 923 3 406 3 890Summa eget kapital och skulder 1 597 1 624 3 049 3 111 413 497 2 726 3 057 -2 340 -1 969 5 444 6 320 S.81 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 81 6 Kassaflöde per verksamhetsgren Corporate FinanceInvestment Management Principal Investments Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022Resultat före skatt 173 431 -61 294 -47 12 -22 94 42 830Avvecklingskostnader 3 -5 -26 -5 -23Övriga finansiella poster 1 -8 0 14 2 1 38 -51 41 -43Avskrivningar 43 39 4 8 19 20 6 8 72 75Resultat från andelar i intresseföretag -2 -36 12 -26 -4 -1 6 -63Betalda inkomstskatter -63 -47 4 -1 -29 -86 -1 0 -89 -136Investeringar i fastighetsprojekt -803 -1 569 -803 -1 569Försäljningar av fastighetsprojekt 778 1 414 778 1 414Förändring av operativt sysselsatt kapital -64 39 -98 -476 -35 26 25 65 -173 -346Kassaflöde från den löpande verksamheten 88 417 -165 -342 -90 -23 37 88 -130 140Kassaflöde från materiella och immateriella anläggningstillgångar -23 -22 0 -1 -3 -2 0 0 -26 -24Förvärv av dotterföretag, netto efter likvida medel -154 -7 -7 -5 -12 -48 -159 -74Försäljning av dotterföretag, efter avdrag för avyttrade likvida medel 2 0 2 0Avyttring av intresseföretag 0 60 0 60Utdelning och andra utbetalningar från intresseföretag 1 1 1 20 2 21Kassaflöde från övriga finansiella tillgångar -8 -3 -16 -127 25 -135 6Kassaflöde från investeringsverksamheten -182 -31 0 -24 -8 -14 -126 58 -315 -11Likvid från utställda teckningsoptioner 1 0 1Netto upptagna lån, amortering av lån 1 -1 -321 374 -11 -10 -331 364Amortering av leasingskuld -21 -17 -1 0 -21 -21 -1 0 -43 -38Nyemission, utdelning, tillskott från och utbetalningar till innehav utan -10 -5 -21 -34 -35 -114 -135 -180 -176bestämmande inflytandeKassaflöde från finansieringsverksamheten -30 -23 -342 375 -66 -67 -115 -135 -554 150Årets kassaflöde -124 362 -507 9 -164 -103 -204 11 -998 279 KoncernenÖvrigt S.82 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 82 6 Upplysningar per geografisk marknad * Baserat på lokaliseringen av försäljningsställena och motsvarar i allt väsentligt kundernas geografiska lokalisering. ** Finansiella instrument och uppskjutna skattefordringar specificeras ej per land. Dessa redovisas i stället på raden Anläggningstillgångar ej specificerade per land. Total försäljning till externa kunder * Totala tillgångar Anläggningstillgångar Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022Sverige 44 110 961 1 954 399 382Tyskland 924 1 177 697 1 020 133 147Frankrike 338 343 647 371 167 42Storbritannien 118 116 559 529 231 242Danmark 115 52 1 788 1 723 42 53Övriga länder 158 198 269 370 100 74Anläggningstillgångar ej specificerade per land ** - - 524 354 501 315Summa 1 697 1 996 5 444 6 320 1 573 1 254 S.83 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 83 6 NOT 6 NETTOOMSÄTTNING Investment Management har intäktsströmmar som redovisas såväl över tid som vid en viss tidpunkt. Management fees, motsvarande en fast avtalad procentsats baserad på storleken på de underliggande tillgångarna under förvaltning, redovisas i takt med intjäningen över tid. Dessa intäkter utgör ca 54 procent (42) av koncernens nettoomsättning. Därutöver erhålls olika prestationsbaserade intäkter såsom disposal fees, acquisition fees och performance fees vilka redovisas när samtliga kriterier är uppfyllda vid en viss tidpunkt. Merparten av Corporate Finance verksamhetens intäkter redovisas vid en viss tidpunkt då prestationsskyldigheten enligt avtalet är uppfyllt och vilket vanligtvis är vid genomförandet av en transaktion. Catellas dotterföretag som driver fastighetsutvecklingsprojekten inom Principal Investments, erhåller en fast Management fee vilken redovisas i takt med intjäningen över tid. Principle Investments nettoomsättning inkluderar även hyresintäkter från hyresgäster i fastighetsutvecklingsprojekten och vilka redovisas löpande över tid. Osäkerheten i redovisningen av koncernens nettoomsättning bedöms som låg. NOT 7 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER, ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER Övriga rörelseintäkter Realisationsvinster från avyttrade fastighetsutvecklingsprojekt avser logistikprojektet Infrahubs Vaggeryd. Vinstavräknade fastighetsprojekt avser Barcelona Logistics och Metz-Eurolog som är sålda genom så kallad forward-funding överenskommelser med investerare. Catellas investering återbetalas och vinst realiseras över tid i takt med projektets färdigställande. Intäkter redovisas vid uppnådda kontraktsmässiga milstolpar efter godkännande av investeraren. Övriga rörelsekostnader NOT 8 ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER Ersättningar till revisorer * Med revisionsuppdrag avses arvode för den lagstadgade revisionen det vill säga sådant arbete som är nödvändigt för att avge revisionsberättelsen, samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i samband med revisionsuppdraget. ** Huvudansvarig revisor 2023 var KPMG AB (2022: PricewaterhouseCoopers AB). NOT 9 AVSKRIVNINGAR Årets avskrivningar på icke förvärvsrelaterade immateriella tillgångar är främst hänförliga till IT-system för tjänsteområdet Property Funds. Mkr 2023 2022Investment Management 1 111 1 359Property Funds 923 1 176Asset Management 274 297Elimineringar inom affärsområdet -85 -114Principal Investments 149 121Corporate Finance 441 533Övrig nettoomsättning -4 -161 697 1 996 1 Mkr 2023 2022Realisationsvinster från avyttrade 294 395fastighetsutvecklingsprojektVinstavräknade fastighetsutvecklingsprojekt 308 116Verkligt värde vinster på finansiella tillgångar 9 18värderade till verkligt värde via resultaträkningenVidarefakturerade projektkostnader 0Vidarefakturerade kostnader 16 0Övriga rörelseintäkter 15 23642 552 0 Mkr 2023 2022Nedskrivning av kundfordringar -8 -3Återvunna kundförluster2Verkligt värde förluster på finansiella tillgångar -4 -6värderade till verkligt värde via resultaträkningenÖvriga rörelsekostnader -8 -11-18 -19 6 2 1 1 0 0 1 0 8 2 0 0 0 2 Mkr 2023 2022Huvudansvarig revisorRevisionsuppdraget * 7(varav till moderbolagets revisorer)1Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget1(varav till moderbolagets revisorer)0Skatterådgivning0(varav till moderbolagets revisorer)0Övriga tjänster 1(varav till moderbolagets revisorer)19Övriga revisionsbyråerRevisionsuppdraget4Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget0Skatterådgivning 0Övriga tjänster15Summa ersättning till revisorer 14 10 Mkr 2023 2022Avskrivningar på materiella tillgångar, not 19 12 11Avskrivningar på icke förvärvsrelaterade 9 14immateriella tillgångar, not 17Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella 15 12tillgångar, not 17Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar, not 18 36 3872 75 S.84 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 84 6 Årets avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar är hänförliga till kundkontrakt vilka identifierades i samband med förvärven av APAM Ltd, Catella Poland WPP och Aquila Asset Management SAS. Linjär avskrivningsmetod används för samtliga typer av tillgångar enligt nedanstående: − installationer på annans fastighet 20 procent per år eller över hyresavtalets löptid − datorer och kringutrustning 25–33 procent per år − övriga kontorsmaskiner och kontorsinventarier 20 procent per år − kontraktsportföljer 14–25 procent per år − programvarulicenser 25–33 procent per år NOT 10 PERSONAL Ersättningar till anställda Löner och andra ersättningar Koncernens pensionsplaner är avgiftsbestämda enligt vilka koncernen på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis, betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Förutom ovanstående ersättningar, som varit en kostnad för Catella under 2023, har resultat hänförligt till delägare i dotterföretag, i vilka de är verksamma, redovisats som en personalkostnad enligt gällande redovisningsprinciper. Denna kostnad uppgår till 6 mkr (5). Medeltal anställda (omräknade i heltidstjänster) Per 31 december 2023 var antalet styrelseledamöter och verkställande direktörer 201 (206), varav 49 (42) kvinnor. Dessa utgörs i ett flertal fall av en och samma person, då denna kan sitta i flera styrelser. NOT 11 ERSÄTTNINGAR TILL STYRELSE OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Principer Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår styrelsearvode enligt årsstämmans beslut. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare fastställs åtminstone vart fjärde år och följande fastställdes av årsstämman 2022: Dessa riktlinjer omfattar verkställande direktören och övriga personer i koncernledningen från tid till annan samt till styrelseledamöter såvitt avser ersättningar utöver det styrelsearvode som stämman fattar beslut om. För närvarande består koncernledningen, i tillägg till den verkställande direktören, av finanschefen tillika chef för Investor Relations, personalchefen och chefsjuristen. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antogs av årsstämman 2022. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. Formerna av ersättning samt främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet Bolagets verksamhet är beroende av att kvalificerade medarbetare kan rekryteras och behållas. Den sammanlagda ersättningen ska vara marknadsmässig och konkurrenskraftig, vilket är en förutsättning för en framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi samt tillvaratagande av långsiktiga intressen, inklusive hållbarhet. Ersättningen ska vidare stå i relation till ansvar och befogenheter. Ersättning till verkställande direktören och övriga personer i koncernledningen utgörs av fast lön, rörlig ersättning och pension samt övriga förmåner. Den rörliga ersättningen baseras på finansiella eller icke-finansiella resultat i förhållande till individuellt definierade kvalitativa och kvantitativa mål som tar hänsyn till bolagets affärsstrategi, långsiktiga mål samt hållbarhetsarbete. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning ska mätas under en period om ett år. Den rörliga ersättningen kan högst uppgå till 100 procent av den fasta årliga kontantlönen. Ytterligare kontant rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang är tidsbegränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att rekrytera eller behålla befattningshavare, eller som ersättning för extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie arbetsuppgifter. Sådan extraordinär ersättning som utgår i tillägg till ersättning enligt ovan får inte överstiga ett belopp motsvarande 100 procent av den fasta årliga kontantlönen och får inte utges mer än en gång per år och per individ. Beslut om sådan ersättning ska beslutas av styrelsen efter beredning i ersättningsutskottet. Pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, ska vara premiebestämda. Rörlig kontantersättning ska inte vara pensionsgrundande. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 30 procent av den fasta årliga kontantlönen. Mkr 2023 2022Löner och andra ersättningar 659 734Sociala avgifter 103 100Pensionskostnader avgiftsbestämda pensionsplaner 44 41806 875 Mkr 2023 2022Styrelser och verkställande direktörer * 170 221Övriga anställda * 489 513659 734 varav rörlig ersättning till ledande 60 117befattningshavare 2023 2022varav varav Medelantal TotaltkvinnorTotaltkvinnorSverige – moderbolag 23 12 21 11Sverige – dotterbolag 34 11 42 14Tyskland 184 79 174 76Frankrike 81 37 81 39Storbritannien 63 31 58 32Finland 39 13 40 13Spanien 32 12 32 13Danmark 15 4 14 3Baltikum- - 31Nederländerna 22 4 22 5Norge-- 1-Polen 21 10 7 4Irland3- 2-Summa 517 213 497 211 S.85 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 85 6 Övriga förmåner får innefatta livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 10 procent av den fasta årliga kontantlönen. Bolaget har aktiebaserade incitamentsprogram. I den utsträckning ytterligare aktiebaserade incitamentsprogram införs framgent ska dessa vara föremål för beslut av bolagsstämma och således inte omfattas av dessa riktlinjer. Upphörande av anställning Vid uppsägning av anställningsavtal från bolagets sida ska uppsägningstiden vara högst 12 månader och från den anställdes sida högst 6 månader. Uppsägningslön och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga 100 procent av den fasta årliga kontantlönen. Därutöver kan ersättning för eventuellt åtagande om konkurrensbegränsning utgå. Sådan ersättning ska kompensera för eventuellt inkomstbortfall och ska endast utgå i den utsträckning som den tidigare befattningshavaren saknar rätt till avgångsvederlag. Ersättningen ska baseras på den fasta kontantlönen vid tidpunkten för uppsägningen och uppgå till högst 60 procent av månadsinkomsten vid tidpunkten för uppsägningen och utgå under den tid som åtagandet om konkurrensbegränsning gäller, vilket ska vara högst 9 månader efter anställningens upphörande. Bolaget har inte rätt enligt avtal att återkräva rörlig ersättning. Styrelsen ska ha möjlighet att enligt lag eller avtal och med de begränsningar som må följa därav helt eller delvis återkräva rörlig ersättning som utbetalats på felaktiga grunder. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Processen för att bereda, se över och genomföra ersättningsriktlinjerna hanteras i ett separat ersättningsutskott. Styrelsen ska, efter beredning av ersättningsutskottet, upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet har dels en rådgivande (uppföljning och utvärdering), dels en beredande funktion för beslutsärenden innan behandling och beslut sker i bolagets styrelse. Utöver styrelseordföranden, som även är ordförande i utskottet, är övriga bolagsstämmovalda ledamöter oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Ersättningsutskottet håller minst två ordinarie sammanträden årligen, i god tid före ordinarie styrelsesammanträden som behandlar ersättningsfrågor. Samtliga medlemmar av ersättningsutskottet, verkställande direktören och personalchefen ska om möjligt delta vid ersättningsutskottets sammanträden (dock med beaktande av aktiebolagslagens jävsbestämmelser). Annan person som förordnas att föredra ärende för ersättningsutskottet ska delta vid ersättningsutskottets sammanträden ifråga i den utsträckning ersättningsutskottet finner det lämpligt. De som berörs av besluten närvarar dock inte på möten i ersättningsutskottet eller styrelsen vid tidpunkt för beredande och beslutande av dennes ärende. Lön och anställningsvillkor för anställda Ersättningsutskottet genomför varje år en analys för att se hur den totala lönestrukturen och anställningsvillkoren för bolagets anställda står sig jämfört med ersättningen till verkställande direktören och ledande befattningshavare. Detta utgör beslutsunderlag vid bedömningen av dessa riktlinjers skälighet. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får frångå dessa riktlinjer, helt eller delvis, endast om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Information om beslutade ersättningar som inte förfallit till betalning Styrelsen ska till förslaget om riktlinjer för ersättning som lämnas inför årsstämman foga information om tidigare beslutade ersättningar som inte har förfallit till betalning. Styrelse och ledande befattningshavare För presentation av styrelse och koncernledningen hänvisas till avsnitten Styrelsen och revisorer samt Koncernledning. På årsstämman i maj 2023 omvaldes styrelseledamöterna Johan Claesson, Tobias Alsborger, Johan Damne och Anneli Jansson. Samir Kamal och Sofia Watt valdes till nya styrelseledamöter. Johan Claesson valdes till styrelseordförande. Koncernledningens sammansättning 2023 utgjordes av Christoffer Abramson, Vd och koncernchef, Michel Fischier, CFO och Head of Investor Relations, Johanna Bjärnemyr, Head of Group Legal samt Mathias de Maré, Head of HR. Den 24 februari 2023 lämnade Mattias Brodin sin roll som CFO och medlem av koncernledningen. I samband med det utsågs Michel Fischier, dåvarande chef för Investor Relations och Group Communications, till tillförordnad CFO. I maj utsågs Michel Fischier till ny CFO för Catella. Styrelsearvoden, vilka fastställts av årsstämman 10 maj 2023, uppgår till 615 tkr (600) för styrelsens ordförande och 380 tkr (370) vardera för övriga styrelseledamöter. Därutöver uppgår arvode till ordföranden i styrelsens revisionsutskott om 140 tkr (135) och till övriga två ledamöter 108 tkr (105) vardera samt ett arvode till ordföranden i styrelsens ersättningsutskott om 43 tkr (42) och till ledamoten 33 tkr (32). Ledande befattningshavares rörliga ersättning samt övriga anställningsvillkor under 2023 Verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare har rätt att erhålla en resultatbaserad bonus. Rätten till bonus och beräkningsgrunder för bonus fastställs och omprövas årligen av styrelsen. Bonus kan utgå maximalt med ett belopp som motsvarar 12 månadslöner (12) avseende verkställande direktören och 6 månadslöner (12) avseende övriga ledande befattningshavare. Bolagets kostnad avseende rörlig lön till koncernledningen för 2023 uppgår till 3,8 mkr (7,6) inklusive sociala kostnader. Maximalt utfall skulle ha kostat bolaget 9,2 mkr (10,2) inklusive sociala kostnader. Utöver pensions- och försäkringsförmåner enligt lag ska bolaget årligen avsätta belopp som motsvarar upp till 30 procent av ledande befattningshavares fasta lön till den tjänstepensionslösning som den anställde anvisar. Ledande befattningshavare har rätt till 30 semesterdagar per år. Aktierelaterade incitamentsprogram Se not 12 Aktierelaterade ersättningar. S.86 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 86 6 Ersättningar och övriga förmåner under 2023 * Övriga ledande befattningshavare avser Mattias Brodin som CFO för tiden 1 januari -24 februari, Michel Fischier som Head of IR and Communications för perioden 1 januari-24 februari och därefter som CFO and Head of IR, Johanna Bjärnemyr (Head of Legal) och Mathias de Maré (Head of HR). Ersättningar och övriga förmåner under 2022 * Övriga ledande befattningshavare avser Mattias Brodin (CFO), Michel Fischier (Head of IR and Communications), Johanna Bjärnemyr (Head of Legal) och Mathias de Maré (Head of HR). Grundlön Tkr/styrelsearvodeRörlig ersättning Övriga förmåner Pensionskostnad Övriga ersättningar SummaStyrelsens ordförandeJohan Claesson 695 695Övriga styrelseledamöterJan Roxendal 210 210Johan Damne 439 439Joachim Gahm 168 168Tobias Alsborger 501 501Anneli Jansson 376 376Samir Kamal 241 241Sofia Watt 284 284Styrelsens sammanlagda arvode 2 914 - - - - 2 914Verkställande direktörenChristoffer Abramson 4 409 1 739 19 1 656 7 823Övriga ledande befattningshavare 7 965 1 168 57 1 997 11 187VD och övriga ledande befattningshavares sammanlagda ersättningar 12 374 2 907 76 3 653 - 19 010 Grundlön Tkr/styrelsearvodeRörlig ersättning Övriga förmåner Pensionskostnad Övriga ersättningar SummaStyrelsens ordförandeJohan Claesson 732 732Övriga styrelseledamöterJan Roxendal 507 507Johan Damne 362 362Joachim Gahm 380 380Tobias Alsborger 464 464Anneli Jansson 362 362Styrelsens sammanlagda arvode 2 807 - - - - 2 807Verkställande direktörenChristoffer Abramson 4 256 3 623 18 1 582 9 479Övriga ledande befattningshavare 7 221 2 164 62 1 988 11 435VD och övriga ledande befattningshavares sammanlagda ersättningar 11 477 5 787 80 3 570 - 20 914 S.87 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 87 6 Aktie- och andra innehav Styrelsens och koncernledningens aktie- och optionsinnehav i Catella AB var per 31 december 2023 respektive 2022 som följer: * Mattias Brodin som CFO för tiden 1 januari -24 februari, Michel Fischier som Head of IR and Communications för perioden 1 januari-24 februari och därefter som CFO. ** Vederbörande var inte längre styrelseledamöter vid utgången 2023. A-aktierB-aktierOptionerObligationer, krAntal / Kr2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022StyrelseJohan Claesson, styrelseordförande 1 100 910 1 100 910 42 563 839 42 563 839Jan Roxendal, styrelseledamot ** - 129 554 - 2 500 000Joachim Gahm, styrelseledamot ** - 4 000Johan Damne, styrelseledamot 150 000 150 000Tobias Alsborger, styrelseledamot 60 000 50 000Anneli Jansson, styrelseledamot 10 000 10 000LedningChristoffer Abramson, Vd och koncernchef 40 000 20 000 2 000 000 2 000 000Mattias Brodin, CFO * - 5 000 - 300 000Johanna Bjärnemyr, Head of Group Legal 2 500 2 500 150 000 150 000Michel Fischier, Head of IR and Comunications * 10 000 150 000Michel Fischier, CFO * 17 500 150 000Mathias de Maré, Head of Group HR 5 000 5 000 150 000 150 000Summa innehav 1 100 910 1 100 910 42 848 839 42 949 893 2 450 000 2 750 000 0 2 500 000 S.88 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 88 6 NOT 12 AKTIERELATERADE INCITAMENT Catella har totalt 3 000 000 utestående teckningsoptioner i två olika serier, serie 2020/2024:A och serie 2020/2025:B som emitterades enligt beslut vid en extra bolagsstämma den 21 december 2020 som ett led i införandet av ett incitamentsprogram riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i Catella (LTI 2020). Av dessa teckningsoptioner har 2 800 000 teckningsoptioner tilldelats ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner medan 200 000 teckningsoptioner innehas i eget förvar. Varje teckningsoption ger innehavaren rätt att teckna en (1) ny aktie av serie B i Bolaget. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/aktie. Teckningsoptionerna kan utnyttjas för teckning av nya aktier under följande perioder: teckningsoptioner av serie 2020/2024:A från och med 1 juni 2024 till och med 15 juni 2024; teckningsoptioner av serie 2020/2025:B från och med 1 juni 2025 till och med 15 juni 2025. Teckningsoptionerna är överlåtna på marknadsmässiga villkor till ett pris som fastställts med tillämpning av Black & Scholes värderingsmodell. Vid full teckning och utnyttjande av samtliga 3 000 000 teckningsoptioner kan Bolagets aktiekapital komma att öka med högst 6 000 000 kronor, förutsatt att någon omräkning inte sker i enlighet med de fullständiga teckningsoptionsvillkoren. Detta motsvarar en utspädning om cirka 3,4 procent av det befintliga aktiekapitalet. Förändringar i antalet utestående teckningsoptioner: Utgivna teckningsoptioner per balansdagen: Emission 2020 Vid extra bolagsstämma den 20 mars 2024 beslutades att Bolaget lämnar ett erbjudande till de innehavare av teckningsoptioner i LTI 2020 som fortfarande är anställda i Catella-koncernen, om villkorat återköp av teckningsoptioner av serie 2020/2024:A och serie 2020/2025:B mot ett marknadsmässigt vederlag. Återköpserbjudandet är villkorat av att minst 50 procent av vederlaget återinvesteras i serie 2024/2027 eller serie 2024/2028 i det nya långsiktiga incitamentsprogram som beslutades av stämman samma dag. Bolaget ska emittera totalt högst 4 700 000 teckningsoptioner fördelat på fem serier; serie 2024/2027, serie 2024/2028, serie 2025/2029, serie 2026/2030 och serie 2027/2031. Incitamentsprogrammet är riktat till VD och koncernledning samt andra nyckelpersoner inom Catella-koncernen. Teckningsoptionerna ska överlåtas till deltagarna på marknadsmässiga villkor till ett pris som fastställts av en extern värderingsperson med tillämpning av Black & Scholes värderingsmodell. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en (1) aktie av serie B i Bolaget. Teckningskursen per aktie vid utnyttjande av teckningsoptioner fastställs individuellt för varje optionsserie och ska uppgå till motsvarande 120 procent av den noterade volymvägda genomsnittliga betalkursen för Bolagets aktie av serie B på Nasdaq Stockholm under en period om fem handelsdagar räknat från och med dagen efter att Bolagets styrelse första gången riktar erbjudande om att förvärva teckningsoptioner av aktuell optionsserie till deltagarna i incitamentsprogrammet. Vid full teckning och utnyttjande av samtliga 4 700 000 teckningsoptioner kan Bolagets aktiekapital ökas med högst 9 400 000 kronor, förutsatt att någon omräkning inte sker i enlighet med de fullständiga villkoren för teckningsoptionerna. Detta motsvarar en utspädning om cirka 5,3 procent av det befintliga aktiekapitalet. NOT 13 FINANSIELLA POSTER NOT 14 SKATTER Antal 2023 2022Ingående balans per 1 januari 2 850 000 2 750 000Nyemitterade - -Utställda - 100 000Återköp -50 000Utnyttjande av optioner för teckning av - -nyemitterade aktierFörfallande av optioner utan utnyttjande - -Per 31 december 2 800 000 2 850 000 Totalt antal Andel av totalt antal utgivna utgivna tecknings-tecknings-varav i eget Åroptioner, %optionerförvar2024 50 1 500 000 100 0002025 50 1 500 000 100 000Totalt 100 3 000 000 200 000 1 Mkr 2023 2022Ränteintäkter enligt effektivräntemetodenRänteintäkter på banktillgodohavanden 23 2Ränteintäkter på lånefordringar 7 24Övriga ränteintäkter232 27Ränteintäkter övrigaRänteintäkter på finansiella tillgångar värderade 25 18till verkligt värde via resultaträkningen25 18RäntekostnaderRäntekostnader till kreditinstitut -41 0Räntekostnader på obligationslån -104 -69Räntekostnader på leasingskulder -8 -10Övriga räntekostnader -2 -1-156 -80Övriga finansiella intäkterRealisationsvinster på koncernföretag 37 0Valutakursvinster 284 185321 185Övriga finansiella kostnaderOrealiserade verkligt värde förluster på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via -14 -20resultaträkningenEmissions- och lånegarantikostnader -3 -3Valutakursförluster -308 -119-325 -142 1 Mkr 2023 2022Aktuell skatt:Aktuell skatt på årets resultat -62 -132Justeringar avseende tidigare år1Summa aktuell skatt -61 -130Uppskjuten skatt:Uppkomst och återföring av temporära skillnader 10 -17Effekt av förändring i skattesatser - -Summa uppskjuten skatt 10 -17Inkomstskatt -51 -147 S.89 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 89 6 Inkomstskatten på koncernens resultat skiljer sig från de teoretiska belopp som skulle ha framkommit vid användning av vägd genomsnittlig skattesats i de konsoliderade företagen enligt följande; Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder fördelas enligt följande: Enligt redovisningsstandarden IAS 12 Inkomstskatter ska en uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga. I enlighet med denna standard redovisar Catella en uppskjuten skattefordran om 15 mkr (7) varav merparten utgörs av skattemässiga underskottsavdrag och vilken baseras på en bedömning av koncernens framtida nyttjande av skattemässiga underskottsavdrag i de juridiska personer som innehar underskottsavdragen. Skatteintäkten som uppkommer då nya eller redan befintliga sparade underskott redovisas som uppskjuten skattefordran för första gången har ingen påverkan på koncernens likviditet. Koncernens samlade underskottsavdrag uppgår till 1 370 mkr (1 315). Underskottsavdrag för vilka ingen uppskjuten skattefordran redovisas i koncernens balansräkning uppgår till 1 313 mkr (1 298). De underskottsavdrag som redovisas i koncernens balansräkning beaktar en prognosperiod om fem år. Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat uppgår för räkenskapsåret 2023 till 0 mkr (0). Ackumulerad skatteeffekt i övrigt totalresultat uppgår vid utgången av året till 0 mkr (0). NOT 15 RESULTAT PER AKTIE (a) Före utspädning Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden. (b) Efter utspädning För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier för utspädningseffekten av samtliga potentiella stamaktier. Moderbolaget har ställt ut teckningsoptioner som kan leda till potentiella stamaktier. För teckningsoptioner görs en beräkning av det antal aktier som kunde ha köpts till verkligt värde (beräknat som årets genomsnittliga marknadspris för moderbolagets aktier), för ett belopp motsvarande lösenpriset av de teckningsrätter som är knutna till utestående aktieoptioner. Det antal aktier som beräknas enligt nedan jämförs med Mkr 2023 2022Resultat före skatt 42 830Inkomstskatt beräknad enligt nationella skattesatser -22 -190gällande för resultat i respektive landSkatteeffekter av:Utnyttjade förlustavdrag som tidigare inte redovisats 20 75Skattemässiga underskott för vilka ingen uppskjuten -57 -51skattefordran redovisasÄndrad bedömning av tidigare aktiverade förlustavdrag0 -22Effekt av temporära skillnader för vilka ingen uppskjuten 10skattefordran redovisatsEj avdragsgilla räntekostnader 2 -2Ej skattepliktiga realisationsvinster 21 62Övriga ej avdragsgilla/ej skattepliktiga poster -4 -20Förmögenhetsskatt -2 -1Resultatandel från intressebolag -11 1Justeringar avseende tidigare år 11Skattekostnad -51 -147 0 1 Mkr 2023 2022Uppskjutna skattefordringarsom beräknas utnyttjas efter mer än 12 månader 15 7som beräknas utnyttjas inom 12 månader015 7Uppskjutna skatteskuldersom ska betalas efter mer än 12 månader 20 16som ska betalas inom 12 månader524 17Uppskjutna skattefordringar/skulder (netto) -10 -10 2 0 0 2023 2022Mkr 31 dec 31 decUppskjutna skattefordringarFramtida avdragsgilla kostnader 2Skattemässiga underskott 13 5Summa 15 7Uppskjutna skatteskulderVerkligt värde vinster1Immateriella tillgångar 23 17Obeskattade reserver0Summa 24 17 2 1 2 2023 2022Mkr 31 dec 31 decUppskjutna skattefordringarIngående balans 7 23Förändring temporära skillnader0Aktivering nya underskottsavdrag -1 1Ändrad bedömning av tidigare aktiverade 9 -20förlustavdragValutakursdifferenser 0Utgående balans 15 7Uppskjutna skatteskulderIngående balans -17 -19Förändring temporära skillnader -9 0Avskrivning förvärvsvärden2Valutakursdifferenser -1 0Utgående balans -24 -17 2023 2022Årets resultat, mkr -9 683Resultat hänförligt till moderföretaget aktieägare och på vilket resultat per aktie före utspädning -21 491beräknas, mkrVägt genomsnittligt antal utestående stamaktier 88 348 572 88 348 572Resultat per aktie, kr -0,24 5,55 S.90 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 90 6 det antal aktier som skulle ha utfärdats under antagande att teckningsoptionerna utnyttjas. Vid negativa resultat gäller dock inte den matematiska beräkningen efter utspädning och följaktligen var utspädningseffekten 2023 noll procent (2,6). NOT 16 UTDELNING Styrelsen föreslår en utdelning om 0,90 kr per aktie och vilket motsvarar totalt 79,5 mkr. Den föreslagna utdelningen ryms inom vad som är maximalt tillåtet belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. Utbetalning av utdelning föreslås ske den 29 maj 2024. För räkenskapsåret 2022 lämnades en utdelning på 1,20 kronor per aktie. 2023 2022Årets resultat, mkr -9 683Resultat hänförligt till moderföretaget aktieägare och på vilket resultat per aktie efter utspädning -21 491beräknas, mkrVägt genomsnittligt antal utestående stamaktier 88 348 572 88 348 572Justeringar för: -antagen konvertering av teckningsoptioner 2 213 636 2 313 665Vägt genomsnittligt antal stamaktier för beräkning 90 562 208 90 662 237av resultat per aktie efter utspädningResultat per aktie, kr -0,24 5,41 S.91 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 91 6 NOT 17 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Redovisad goodwill vid utgången av 2023 är hänförlig till förvärven av Catella koncernen år 2010 (118 mkr), APAM Ltd år 2018 (194 mkr), Catella Poland WPP år 2022 (40 mkr) och till årets förvärv av Aquila Group (91 mkr). Vid förvärvet av Catella koncernen värderades varumärket Catella till 50 mkr. Redovisat värde på avtalsenliga kundrelationer vid utgången av 2023 är hänförligt till APAM Ltd (24 mkr), Catella Poland WPP (2 mkr) och till Aquila Group (33 mkr). Av utgående redovisat värde på programvarulicenser och IT-system om 21 mkr utgör ingen del förvärvsrelaterade tillgångar. Samtliga immateriella tillgångar är externt förvärvade. Avtalsenliga kund-Program- varulicenser Mkr Goodwill Varumärkerelationeroch IT-systemSummaPer 1 januari 2022Redovisat värde 298 50 45 11 404Räkenskapsåret 2022Inköp 13 13Avyttringar och utrangeringar -1 -1Avskrivningar -12 -7 -19Nedskrivning av goodwill och andra immateriella tillgångar -2 -1 -2Valutakursdifferenser 14 0 1 2 17Utgående balans 347 50 37 18 452Per 31 december 2022Anskaffningsvärde 418 50 131 130 729Ackumulerade avskrivningar -91 -61 -152Ackumulerade nedskrivningar -70 0 -3 -51 -125Redovisat värde 347 50 37 18 452Räkenskapsåret 2023Inköp 9 9Anskaffningsvärden i förvärvade bolag 98 37 135Avyttringar och utrangeringar 0 0 0 0Avskrivningar -15 -6 -21Valutakursdifferenser -1 -2 0 -3Utgående balans 444 50 58 21 573Per 31 december 2023Anskaffningsvärde 514 50 167 140 871Ackumulerade avskrivningar -105 -68 -173Ackumulerade nedskrivningar -70 0 -3 -51 -125Redovisat värde 444 50 58 21 573 S.92 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 92 6 Nedskrivningsprövning av goodwill och övriga tillgångar med obestämbar livslängd I samband med förvärv av verksamheter allokeras goodwill och övriga övervärden till de kassagenererande enheter som förväntas erhålla framtida ekonomiska fördelar i form av exempelvis synergier som ett resultat av den förvärvade verksamheten. I de fall separata kassagenererande enheter inte kan identifieras allokeras goodwill och övriga övervärden till den lägsta nivå på vilken verksamheten styrs och övervakas internt. Tillgångar med obestämbar livslängd prövas årligen för eventuellt nedskrivningsbehov. Catellas princip är att under fjärde kvartalet varje år pröva tillgångar med obestämbar livslängd baserat på redovisade värden per den 30 september. Catellas tillgångar med obestämbar livslängd utgörs av goodwill och varumärke. Nedskrivningsbedömningen av dessa tillgångar har utförts per verksamhetsgren; Investment Management och Corporate Finance vilket överensstämmer med den nivå för vilken goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella tillgångar följs upp internt samt i rapportering till ledning och styrelse. För verksamhetsområdet Principal Investments har ingen nedskrivningsprövning gjorts under 2023 då verksamhetsområdet saknar tillgångar med obestämbar livslängd. För detta verksamhetsområde görs löpande bedömningar av värdet på respektive projekt för att säkerställa att marknadsvärde är lika med eller överstiger bokfört värde. Centrala lednings- och aktieägarrelaterade kostnader har allokerats till respektive verksamhetsgren baserat på dess andel av bedömda ianspråktagna resurser. För tillgångar som värderas till verkligt värde görs ingen nedskrivningsbedömning då dessa i varje bokslut värderas separat till marknadsvärde enligt fastlagda principer. Catellas varumärke redovisas i kategorin Övrigt eftersom det utgör en gemensam tillgång för koncernen. Nedskrivningsbedömning av Catellas varumärke baseras på en etablerad metod för varumärkesvärdering ”Relief-from-Royalty” och vilken har verifierats av en extern värderare. Värderingen utvisar att nyttjandevärdet för varumärket väl överstiger bokfört värde. För de fall genomförd nedskrivningsprövning visar att bokfört värde överstiger återvinningsvärdet sker nedskrivning med det belopp som motsvarar skillnaden mellan bokfört värde och återvinningsvärdet. Återvinningsvärdet utgörs av det högsta av nettoförsäljningsvärdet och nyttjandevärdet. Nyttjandevärdet är nuvärdet av de uppskattade framtida kassaflödena. Kassaflödena har beräknats utifrån finansiella planer som utarbetats för varje verksamhetsgren och bygger på den affärsplan för det kommande verksamhetsåret som beslutats av koncernledningen och som godkänts av styrelsen. Dessa finansiella planer täcker en prognosperiod om tre år och innefattar den organiska försäljningstillväxten, rörelsemarginalens utveckling samt förändringen av operativt sysselsatt kapital. Kassaflöden bortom den nämnda prognosperioden har extrapolerats med hjälp av en bedömd tillväxttakt som uppgår till 2 procent för samtliga verksamhetsområden, vilket motsvarar ECB’s långsiktiga inflationsmål inom euro-området och Riksbankens långsiktiga mål för inflationen i Sverige. Beräkningen av nyttjandevärdet grundas på flera antaganden och bedömningar utöver tillväxttakten bortom prognosperioden. De mest väsentliga av dessa avser den organiska försäljningstillväxten, rörelsemarginalens utveckling, förändringen av operativt sysselsatt kapital, samt den relevanta diskonteringsräntan (WACC, Weighted Average Cost of Capital) vilken används för att diskontera de framtida kassaflödena. Prövningen påvisade att inget nedskrivningsbehov föreligger. Nedskrivningar redovisas som avskrivningar i koncernens resultaträkning. Nedan redovisas använda diskonteringsräntor (WACC) före skatt per affärsområde: Beräkningen av WACC baseras på extern marknadsdata om den riskfria räntan och studier om marknadsriskpremier för olika Europeiska länder. För både 2023 och 2022 har en Beta-faktor på 1,5 använts. Den framräknade WACC’en för 2023 uppgick till 13,1 procent. Catella har valt att tillämpa samma WACC för alla kassagenererande enheter då det bedömts ge en skälig bild av risken i de olika kassagenererande enheterna. En sammanfattning av fördelningen av goodwill och varumärke per affärsområde återfinns nedan: * Avser varumärket Catella NOT 18 NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR (LEASINGAVTAL) OCH LEASINGSKULDER Den här noten ger information om de leasingavtal där koncernen är leasetagare. Koncernen hyr ett antal kontorslokaler, bilar och annan utrustning enligt ej uppsägningsbara leasingavtal. Leasingperioderna varierar mellan 1 och 10 år och de flesta leasingavtal kan vid leasingperiodens slut förlängas till marknadsmässiga villkor. Leasingavtalen redovisas som nyttjanderättstillgångar och som en finansiell skuld motsvarande det åtagande företaget har att betala leasingavgifter. Nyttjanderätter skrivs av linjärt över leasingperioden. Betalningar för korta kontrakt och leasingavtal av mindre värde kostnadsförs linjärt i resultaträkningen. Korta kontrakt är avtal med en leasingperiod på 12 månader eller mindre. Avtal av mindre värde är avtal understigande ett gränsvärde om 0,1 mkr och inkluderar IT-och kontorsutrustning. Under året har nya kontraktstillgångar om 37,1 mkr (8,5) tillkommit varav 32,3 mkr (3,8) avser nya hyreskontrakt, 4,6 mkr (2,8) avser bilar och 0,3 mkr (2,0) avser annan utrustning. WACC, %2023 2022Investment Management 13,1 11,7Principal Investments - -Corporate Finance 13,1 11,7Övrigt 13,1 11,7 20232022Mkr Goodwill Varumärke * Goodwill Varumärke Investment 380 - 283 -ManagementPrincipal Investments - - - -Corporate Finance 64 - 64 -Övrigt - 50 - 50444 50 347 50 S.93 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 93 6 I balansräkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal: I resultaträkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal: Det totala kassautflödet gällande leasingavtal under 2023 uppgick till 47 mkr (46). NOT 19 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR NOT 20 INNEHAV I DOTTERFÖRETAG OCH INTRESSEFÖRETAG Innehav i dotterföretag Dotterföretag är alla de företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Samtliga dotterföretag konsolideras i koncernen. Catella förvaltar och ger råd till ett antal investeringsfonder. Beslutet huruvida en fondförvaltare ska konsolidera sina förvaltade fonder eller inte baseras på bedömningar av huruvida fondförvaltaren agerar som huvudman eller ombud för fonden utifrån ett redovisningsperspektiv. Catellas ersättning för fondförvaltningstjänster motiverar inte att hävda att kontrollkriteriet i IFRS, om koppling mellan inflytande och avkastning, är uppfyllt. I stället anses Catella vara ett ombud i förhållande till fondinvesterarna i redovisningssyfte och följaktligen konsolideras inte fonderna. Förteckning över koncernens dotterföretag återfinns nedan. Angiven ägarandel motsvarar såväl kapitalandel som rösträttsandel. Ägarandel utöver den andel som motsvarar koncernens innehav, tillhör innehavare utan bestämmande inflytande. Innehaven avser stamaktier. Ingen av koncernens dotterföretag har emitterat preferensaktier. 7 2 Mkr 2023 2022NyttjanderättstillgångarKontorsfastigheter 106 100Bilar 7Övrig utrustning1115 109LeasingskulderLångfristiga skulder 79 82Kortfristiga skulder 42 36121 118 5 0 Mkr 2023 2022Avskrivningar på nyttjanderättstillgångarKontorsfastigheter 31 33Bilar 4Övrig utrustning136 38Räntekostnader 8 12 Inventarier, installationer & MkrutrustningPer 1 januari 2022Redovisat värde 25Räkenskapsåret 2022Inköp 11Avyttringar och utrangeringar 0Avskrivningar -11Valutakursdifferenser 2Utgående balans 27Per 31 december 2022Anskaffningsvärde 124Ackumulerade avskrivningar -96Redovisat värde 27Räkenskapsåret 2023Inköp 17Anskaffningsvärden i förvärvade bolag 2Avyttringar och utrangeringar -1Av- och nedskrivningar -12Valutakursdifferenser 0Utgående balans 33Per 31 december 2023Anskaffningsvärde 142Ackumulerade avskrivningar -109Redovisat värde 33 S.94 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 94 6 31 dec 202331 dec 2022Bolag Org.nr. Stad Kapital-/rösträttsandel, % Totalt antal aktier Kapital-/rösträttsandel, % Totalt antal aktierCatella Holding AB 556064-2018 Stockholm 100 1 000 100 1 000 IPM Informed Portfolio Management AB 556561-6041 Stockholm 100 2 253 561 100 2 253 561 Catella Capital AB 556886-9019 Stockholm 100 13 000 100 13 000 Catella Fastighetsanalys AB 559371-5395 Stockholm 70 1 000 70 25 000 Catella Property Fund Investment AB 559367-6595 Stockholm 91 1 000 91 25 000 Catella Property Fund Management AB 556660-8369 Stockholm 100 10 000 100 10 000 Catella Property Asset Management AB 559104-6551 Stockholm 100 1 666 667 100 16 667 Catella Corporate Finance AB 556724-4917 Stockholm 100 1 000 100 1 000 CCF Holding AB 559078-3238 Stockholm 60 10 000 60 10 000 Catella Corporate Finance Stockholm AB 559054-4234 Stockholm 60 10 000 60 10 000 Aveca AB 556646-6313 Stockholm 100 5 000 100 5 000 CCF Holding Gbg AB 559089-0710 Göteborg 60 10 000 60 10 000 Catella Corporate Finance Göteborg AB 559084-9104 Göteborg 60 10 000 60 10 000 CCF Malmö Intressenter AB 556740-5963 Malmö 60 1 000 60 1 000 Catella Corporate Finance Malmö AB 556740-5666 Malmö 60 1 000 60 1 000 Infrahubs AB 559217-3412 Kalmar - - 50 25 000 Infrahubs Holding AB 559322-6631 Kalmar 50 500 50 500 Infrahubs Hold-co 1 AB 559326-9490 Kalmar - - 50 250 Infrahubs Fastighet 4 AB 559274-2125 Kalmar - - 50 250 Catella Luxembourg Sarl B 29962 Luxemburg 100 8 780 000 100 8 780 000 Catella Residential 01 GP Sarl B220094 Luxemburg 100 13 000 100 1 000 Catella Residential 02 GP Sarl B257400 Luxemburg 100 12 000 100 12 000 IPM Informed Portfolio Management BV 33200827 Amsterdam - - 53 10 070 220 Catella Real Estate AG HRB 169051 München 95 2 500 95 2 500 000 Catella Asset Management GmbH HRB 237791 München 100 25 000 100 25 000 CRIM Holding GmbH HRB 106179 Berlin 100 250 000 100 2 Catella Residential Investment Management GmbH HRB 188654 Berlin 100 25 000 100 25 000 Catella APAM Ltd 7671308 London 88 11 000 75 11 000 APAM UK Property Services Ltd 13705179 London 100 1 100 1 Catella APAM Capital Partners Ltd 14836661 London 100 1 - - Salisbury Asset Co Limited 13712761 London 88 1 000 88 1 000 Salisbury Asset Propco Limited 13736095 London 88 1 88 1 Mander Lender Co Limited 140668 London 90 8 127 217 90 1 Catella Capital Limited 14753542 London 100 2 - - Catella APAM Ireland Limited 712464 Dublin 50 1 000 50 1 000 Catella Property Oy 2214835-6 Helsingfors 100 10 000 100 10 000 Catella Asset Management Oy 2214836-4 Helsingfors 100 10 000 100 10 000 Pegasos Real Estate GP Oy 22911649 Helsingfors 100 2 500 100 2 500 Catella Asset Management AS 917354049 Oslo - - 100 100 Catella Investment Management Benelux B.V. 56049773 Maastricht 100 10 000 100 10 000 S.95 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 95 6 * Koncernföretag som likviderades under 2023 ** Koncernföretag som avyttrades under 2023 31 dec 202331 dec 2022Bolag Kapital-/rösträttsandel, % Totalt antal aktier Kapital-/rösträttsandel, % Totalt antal aktier Kaktus 1 TopCo Aps CVR 39195208 Köpenhamn 93 80 855 100 93 7 485 510 Catella Property Denmark A/S 17981595 Köpenhamn 54 555 556 54 555 556 Catella Investment Management A/S 34226628 Köpenhamn 54 500 60 500 000 Catella Property Consultants GmbH HRB 142101 Düsseldorf 100 25 000 100 25 000 Catella Property Valuation GmbH HRB 106180 Düsseldorf 45 100 000 100 - Living Circle GmbH* HRB 106183 Düsseldorf - - 100 100 000 Catella Project Management GmbH HRB 76149 Düsseldorf 100 25 000 100 25 000 Aveca Geshäftsführungs GmbH HRB 106722 Düsseldorf - - 100 - Aquila Asset Management SAS 528441652 Paris 60 3 442 - - Axipit Real Estate Partners SAS 894233444 Paris 60 250 000 - - Cholet Logistique SAS 842672610 Paris 100 10 000 100 10 000 Moussey Logistique SAS 842683153 Paris 100 10 000 100 10 000 Moussey Logistique II SAS 852416049 Paris 65 10 000 100 10 000 Roye Logistique SAS 852201599 Paris 100 10 000 100 500 000 MER Logistique SAS 853867844 Paris 100 10 000 100 10 000 Metz Eurolog SAS 901000760 Paris 100 10 000 100 100 000 Isoparc SAS 920126505 Paris 100 10 000 100 Polaxis SAS 920142122 Paris 100 10 000 100 Catella France SAS B 412670374 Paris 100 2 500 100 2 500 Catella Valuation Advisors SAS B 435339098 Paris 66 4 127 67 4 127 Catella Property Consultants SAS B 435339114 Paris 100 4 000 100 4 000 Catella Residential Partners SAS B 442133922 Paris 95 4 000 90 4 000 Catella Logistic Europe SAS B838433811 Paris 100 50 000 100 50 000 Catella Hospitality Europe SAS B 851820084 Paris - - 51 50 000 Catella Property Spain S.A. A 85333342 Madrid 90 60 102 90 60 102 Catella Asset Management Iberia S.L. B87290813 Madrid 90 3 000 80 3 000 Catella Poland WPP sp. z.o.o 5260209308 Warszawa 65 5 173 65 5 173 SFB Parque Logistico B67820290 Barcelona 100 - 100 - S.96 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 96 6 Finansiell information i sammandrag avseende dotterföretag med väsentliga innehav utan bestämmande inflytande Det totala ägandet för innehav utan bestämmande inflytande uppgår per 31 december 2023 till 50 mkr (262), varav 40 mkr avser dotterbolagen Catella Real Estate AG, Aquila Asset Management SAS, Catella Property Denmark A/S och Kaktus 1 TopCo Aps. Föregående år inkluderade ägandet för innehav utan bestämmande inflytande betydande belopp hänförliga till avyttringar av Infrahubs logistikprojekt och vars resultat delades ut till ägarna under 2023. Resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgår för verksamhetsåret 2023 till 13 mkr (193). Av detta belopp redovisas 12 mkr (192) som årets resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande och 1 mkr (1) redovisas som personalkostnad och skatt i resultaträkningen. Enligt koncernens redovisningsprinciper redovisas resultatandelar hänförliga till delägare som är verksamma i dotterbolag som personalkostnad i koncernens resultaträkning. Nedan visas finansiell information i sammandrag för varje dotterbolag som har innehav utan bestämmande inflytande och som är väsentligt för koncernen. Informationen avser belopp före koncerninterna elimineringar. Catella Real Estate AGCatella Property Denmark A/SAquila(ägarandel 94,5 %)(ägarandel 54 %)(ägarandel 60 %)Sammandragen information från balansräkningen 2023 2022 2023 2022 2023 2022Anläggningstillgångar 41 38 42 45 22 -Omsättningstillgångar 304 452 28 32 20 -Summa tillgångar 345 489 70 77 43 -Långfristiga skulder -20 -27 -9 -13 -7 -Kortfristiga skulder -174 -267 -24 -22 -15 -Summa skulder -194 -294 -33 -35 -22 -Nettotillgångar 151 195 36 42 21 -Andel av ovan nettotillgångar tillhörande innehavare utan bestämmande inflytande 8 11 17 20 15 -Sammandragen information om resultat och totalresultatIntäkter 795 1038 34 58 19 -Årets resultat 61 99 23 13 2 -Summa totalresultat för året 61 99 23 14 0 -Summa totalresultat hänförligt till innehav4 6 -1 0 0 -utan bestämmande inflytandeUtdelning utbetald till innehav utan bestämmande inflytande 6 4 - - - -Kassaflödesanalys i sammandragKassaflöde från den löpande verksamheten 53 126 0 1 3 -Kassaflöde från investeringsverksamheten -11 -2 20 0 19 -Kassaflöde från finansieringsverksamheten -109 -79 -23 -15 0 -Minskning/ökning av likvida medel -67 45 -3 -14 22 - S.97 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 97 6 Innehav i intresseföretag redovisade med kapitalandelsmetoden Catella har genom intressebolag investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland, Danmark och Sverige. Projekten drivs av Catellas lokala dotterbolag. Catellas primära avsikt är att investera i den tidiga fasen av projekten och avyttra så snart det är kommersiellt fördelaktigt. Investeringarna innefattar risker där Catella måste välja att investera i senare delfaser av projekten, driva projekten till färdigställande alternativt lämna projekten och därmed förlora det investerade kapitalet. Koncernens redovisade värde på andelar i intresseföretag uppgick per balansdagen till 136 mkr (182) varav 129 mkr (179) avser intresseföretag som investerar i fastighetsutvecklingsprojekt. Därutöver har Catella lämnat lån till intresseföretag om 492 mkr (278) varav 280 mkr återbetalades i januari 2024 i samband med avyttring av logistikfastigheten Infrahubs Jönköping. Under 2023 har utdelningar om totalt 53 mkr (29) erhållits från intresseföretag. Nedan redovisas intresseföretagens, vilka alla är onoterade, tillgångar, skulder, intäkter och resultat, samt koncernens ägarandel av intresseföretagens egna kapital inklusive goodwill. 1 Mkr 2023 2022Per 1 januari 182 187Anskaffningar 15 22Försäljningar -2 -60Resultatandel från intresseföretag -6 63Lämnade utdelningar -53 -29Omklassificering till andelar i dotterföretag - -3Valutakursdifferenser0Utgående bokfört värde 136 182 IntresseföretagKoncernenRegistreringsland Tillgångar mkr Skulder mkr Intäkter mkr Resultat mkr Kapital-andel, % Rösträtts-andel, % Ägarandel mkrCatella Project Capital GmbH Tyskland 511 196 14 1 45 45 140CatWave AB Sverige 17 11 38 5 49 49 5Bankfoot APAM Ltd UK 9 6 14 5 50 38 3Vantage Zero Ltd UK 6 7 11 -1 50 50 -1CaNk ApS Danmark 90 0 0 0 50 50 23Infrahubs Fastighet 10 AB Sverige 305 297 10 -2 40 40 -1Infrahubs Hold-co 5 AB Sverige 10 10 0 0 40 40 0136 S.98 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 98 6 NOT 21 FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA ÖVRIGT TOTALRESULTAT Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat är hänförliga till Catella Luxembourgs innehav av Visa Inc. preferensaktier serie C vilka erhölls i samband med Visa Inc’s förvärv av Visa Europe i juni 2016. Konvertering av preferensaktier till aktier av serie A sker i den takt som de rättstvister som pågår gentemot Visa Europe löses. Konverteringskursen är beroende av utfallet av rättstvisterna. Värderingen av preferensaktierna beaktar dessa rättstvister. Inga aktier av serie A avyttrades under 2023. NOT 22 FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN I finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen ingår följande: * Avser främst förvärv av andelar i det onoterade bolaget Pamica 4 och fondandelar i UK REIT Fund och Ûpeka . ** För verksamhetsrelaterade innehav redovisas förändringar i verkligt värde i Övriga rörelseintäkter eller Övriga rörelsekostnader (not 7) i resultaträkningen. Förändringar i verkligt värde på låneportföljer redovisas i Övriga finansiella poster i resultaträkningen (not 13). Se även not 3 för värdering och placering i verkligt värde-hierarkin. Låneportföljer Låneportföljerna består av värdepapperiserade europeiska lån med huvudsaklig exponering mot bostäder. Utvecklingen i låneportföljerna följs löpande och omvärderingar görs kontinuerligt. Portföljen värderas till verkligt värde. Kassaflödena består av såväl räntebetalningar som amorteringar med en prognosperiod fram till och med 2025. Förväntade kassaflöden under perioden uppgår till 78 mkr (95) vilka är diskonterade och bokförda till 74 mkr (88). Kvarstående låneportföljer har diskonterats med diskonteringsräntor som per 31 december 2023 uppgick till 4,5 procent respektive 0 procent vilket ger en vägd genomsnittlig diskonteringsränta på 3,1 procent (2,5). Den vägda genomsnittliga durationen för portföljen uppgår till 1,5 år (1,8) per balansdagen. Under 2023 avyttrades inga låneportföljer. Under tidigare år har Catella avyttrat fem låneportföljer vilka har återbetalat Catellas ursprungliga investering med god marginal. Pastor 2 För delportföljen Pastor 2 understiger de underliggande lånen tio procent av det emitterade beloppet och Catella gör bedömningen att emittenten kommer att utnyttja sin option till återköp (Clean-up call). Administration av portföljer är oftast ej lönsam när den understiger tio procent av det emitterade beloppet och konstruktionen möjliggör att emittenten kan undvika dessa extra kostnader. Catella anser att kreditrisken i portföljen är låg men att tidpunkten för när emittenten ska utnyttja sin option är svår att prognostisera givet ett flertal okända faktorer hos emittenten. Catella har gjort antagandet att återköp sker under fjärde kvartalet 2025. Portföljen värderas till det fulla återbetalningsbara beloppet om 5,0 miljoner euro diskonterat till nuvärde med tillämpning av en diskonteringsränta för liknande tillgångar. Det motsvarar ett värde om 4,7 miljoner euro. Lucitano 5 Time call berör delportföljen Lusitano 5 och är en option som emittenten innehar och vilken möjliggör återköp av delportföljen vid en specifik tidpunkt och vid varje tidpunkt därefter. Optionen har varit tillgänglig sedan 2015. Catella har antagit att emittenten kommer att nyttja sin time call under första kvartalet 2024. Antagandet är konservativt då det innebär att inga ytterligare kassaflöden, utöver positionens aktuella kapitalbelopp om 1,6 miljoner euro plus nästkommande kvartals kassaflöde, erhålls vid nyttjandet av time call. Portföljen värderas därmed till totalt 2,0 miljoner euro. Det. är 1,5 miljoner euro lägre än vid årets ingång och justeringen belastade resultatet under 2023. Anledningen härtill är att tidigare utdelade belopp som räntor har, av fondens Principal Agent, klassificerats om till amorteringar i syfte att justera positionens utestående kapitalbelopp till ett belopp motsvarande fondens lägsta kassabehållningsnivå (Cash Reserve Account). Mkr 2023 2022Visa preferensaktier serie C 44 3644 36 4 Mkr 2023 2022Per 1 januari 36 61Förvärv - -Avyttringar - -43Verkligt värdeförändringar 8 14Omräkningsdifferenser 0Per 31 december 44 36 2 Mkr 2023 2022Låneportföljer 74 88Övriga skuldinstrument 98 96Fondplaceringar 168 24Onoterade aktier 125 101Övrigt0466 311 Mkr 2023 2022Per 1 januari 311 173Förvärv * 162 137Ökning genom rörelseförvärv 4 -Avyttringar -4 -Verkligt värde vinster/förluster på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via -9 -8resultaträkningen Valutakursdifferenser 2 10Per 31 december 466 311Avgår: långfristig del -443 -272Kortfristig del 22 39 S.99 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 99 6 Sammandrag av Catellas låneportföljer per den 31 december 2023 Sammandrag av Catellas låneportföljer per den 31 december 2022 Andel av Andel av Mkr Prognostiserade odiskonterat odiskonterat Prognostiserade diskonterat LåneportföljLandkassaflödekassaflöde, %diskonterade kassaflödenkassaflöde, %Diskonteringsränta, % Duration, årPastor 2 Spanien 55,5 71,3% 52,0 69,9% 4,5% 2,0Lusitano 5 Portugal 22,4 28,7% 22,4 30,1% 0,0% 0,3Totalt kassaflöde * 77,9 100,0% 74,4 100,0% 3,1% 1,5Redovisat värde i koncernens balansräkning 74,4 * Diskonteringsräntan som redovisas i raden "Totalt kassaflöde" är den vägda genomsnittliga räntan av totalt diskonterat kassaflöde. Andel av Andel av Mkr Prognostiserade odiskonterat odiskonterat Prognostiserade diskonterat LåneportföljLandkassaflödekassaflöde, %diskonterade kassaflödenkassaflöde, %Diskonteringsränta, % Duration, årPastor 2 Spanien 55,6 58,5% 48,7 0,6 4,6% 3,0Lusitano 5 Portugal 39,4 41,5% 39,4 0,4 0,0% 0,3Totalt kassaflöde * 95,0 100,0% 88,1 1,0 2,5 1,8Upplupna räntorRedovisat värde i koncernens balansräkning 88,1 * Diskonteringsräntan som redovisas i raden "Totalt kassaflöde" är den vägda genomsnittliga räntan av totalt diskonterat kassaflöde. S.100 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 100 6 Kassaflöde Kassainflöde för respektive låneportfölj redovisas i tabellen nedan. Verksamhetsrelaterade investeringar De verksamhetsrelaterade investeringarna består främst av skuldinstrument i fastighetsutvecklingsprojektet Mander Centre, APAMs saminvesteringar med kunder, onoterade aktieinnehav i Private Equity produkten Pamica och andelar i egen förvaltade fonder såsom Ûpeka, UK REIT Fund, Catella Fastighetsfond Systematisk C, Catella Wohnen Europa och Catella Modernes Wohnen med flera. Innehavens redovisade värde, tillika marknadsvärde, uppgick per den 31 december 2023 till 391 mkr (223). Se vidare not 3 under rubriken Verkligt värde hierarki för värdering av finansiella tillgångar och skulder. Andra värdepapper Per den 31 december 2023 fanns inga andra värdepapper. NOT 23 EXPLOATERINGS- OCH PROJEKTFASTIGHETER Catella har genom dotterföretag och intresseföretag investeringar i olika fastighetsutvecklingsprojekt. Nedan redovisas de projekt som ägs genom dotterbolag och vilka konsolideras fullt ut i koncernen. Projekten, som innehas i förädling med avsikt att avyttras så snart det är kommersiellt fördelaktigt, värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Nedan följer en kortfattad beskrivning av respektive projekt . Kaktus Bostadsprojekt om 25 000 kvadratmeter och 495 micro-living lägenheter i centrala Köpenhamn. Projektet inkluderar även flera kommersiella ytor, bland annat gym och närbutik. Byggnationen påbörjades i augusti 2019 och lägenheterna färdigställdes under tredje kvartalet 2022 och är fullt uthyrda. Den kommersiella delen beräknas stå klar 2024/2025. Marknadsföring för försäljning av fastigheten kommer att inledas under första halvåret 2024. Se även Upplåning och låneskulder i not 29. Isoparc Catella, via dotterföretaget Catella Logistics Europe, uppför en logistikanläggning om cirka 16 000 kvadratmeter i Sorigny i Frankrike. Anläggningen förväntas vara färdigställd i slutet av 2024. I januari 2024 såldes projektet till franska Deret för ett belopp motsvarande bokfört värde. Polaxis Catella, via dotterföretaget Catella Logistics Europe, uppför en logistikanläggning om cirka 31 000 kvadratmeter i Tours i Frankrike. Byggnaden, som utgör första etappen av tre, är fullt uthyrd med ett hyresavtal som löper i 9 år och förväntas vara färdigställd i slutet av 2024. Se även Upplåning och låneskulder i not 29. Salisbury Shoppingcenter “The Maltings” i Storbritannien förvärvades i november 2021. Fastigheten inkluderar ett flertal mindre butiker och en Sainsburys. Fastigheten förvaltas av dotterföretaget APAM som även utforskar möjligheten att driva detaljplaneutveckling för bostäder. Se även Upplåning och låneskulder i not 29. Övriga Övriga fastighetsutvecklingsprojekt avser olika logistikprojekt i Frankrike. NOT 24 KUNDFORDRINGAR Det verkliga värdet på kundfordringar är som följer: Åldersanalys av förfallna kundfordringar framgår nedan: Koncernen tillämpar den förenklade metoden för beräkning av förväntade kreditförluster. Metoden innebär att förväntade förluster under fordrans hela löptid använts som utgångspunkt för kundfordringar. Till detta tillämpar koncernen en ratingbaserad metod Mkr Låneportfölj Spanien Portugal Övriga UtfallUtfall Pastor 2 Lusitano 5Helår 2009-2021 27,2 15,8 267,0 310,0Helår 2022 0,0 16,9 0,0 16,9Q1 2023 0,0 5,8 0,0 5,8Q2 2023 0,4 7,6 0,0 8,0Q3 2023 0,6 6,2 0,0 6,8Q4 2023 0,6 4,1 0,0 4,7Summa 28,9 56,3 267,0 352,2 Mkr 2023 2022Kaktus 1 697 1 635Isoparc 24 -Polaxis 182 -Infrahubs Vaggeryd 0 298Barcelona Logistics 0 61Salisbury 240 227Övriga 0 222 143 2 244 Mkr 2023 2022Per 1 januari 2 244 2 105Anskaffningar 526 759Försäljningar -300 -743Intäkter från avtal med kund -308 -7Valutakursdifferenser -8 130Per 31 december 2 143 2 244 Mkr 2023 2022Kundfordringar 257 391Avgår: reservering för osäkra kundfordringar -11 -15246 376 Mkr 2023 2022Kundfordringar 246 376246 376 4 3 6 Mkr 2023 2022Mindre än 1 månad 86 1871 till 2 månader72 till 3 månader 33 till 6 månader3Mer än 6 månader 17 35117 235 S.10 1 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 101 6 per motpart i kombination med annan känd information och framåtblickande faktorer för bedömning av förväntade kreditförluster. Initial bedöms kreditrisken per motpart. Bolaget skriver bort en fordran när det inte längre finns någon förväntan på att erhålla betalning och då aktiva åtgärder för att erhålla betalning har avslutats. Justering har gjorts för att ta hänsyn till nuvarande och framtida makroekonomiska faktorer som kan påverka betalningsförmågan hos kund. Utifrån detta baseras reserven för osäkra kundfordringar enligt följande: Avsättningar till respektive återföringar av reserver för osäkra kundfordringar ingår i posten Övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Belopp som redovisas på värdeminskningskontot skrivs vanligen bort när koncernen inte förväntas återvinna ytterligare likvida medel. Den maximala exponeringen för kreditrisk per balansdagen är det redovisade värdet för varje kategori fordringar som nämns ovan. För information om kreditkvaliteten på kundfordringar, se Finansiella tillgångars kreditvärdighet i not 3. NOT 25 ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR NOT 26 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER NOT 27 LIKVIDA MEDEL OCH CHECKRÄKNINGSKREDITER Likvida medel utgörs av bankmedel och inkluderar medel som är placerade på spärrade konton om 100 mkr (70). Se vidare not 32. NOT 28 EGET KAPITAL Catella AB har i koncernredovisningen valt att specificera eget kapital i enlighet med nedanstående komponenter: − Aktiekapital − Övrigt tillskjutet kapital − Reserver − Balanserade vinstmedel, inklusive årets resultat I posten aktiekapital ingår det registrerade aktiekapitalet för moderbolaget. I övrigt tillskjutet kapital ingår summan av de transaktioner som Catella AB har haft med aktieägarkretsen. De transaktioner som har förekommit med aktieägarkretsen är främst emissioner till överkurs vilket motsvarar erhållet kapital (reducerat med transaktionskostnader) utöver nominellt belopp av emissionen. I övrigt tillskjutet kapital ingår även inbetalda premier för utställda optioner. Vidare redovisas återköp av teckningsoptioner som en minskning av övrigt tillskjutet kapital till den del detta utgörs av fritt eget kapital och överskjutande del mot Balanserade vinstmedel. Reserver består av de intäkter och kostnader som enligt vissa standarder ska redovisas i övrigt totalresultat. I Catellas fall består reserver av omräkningsdifferenser hänförliga till omräkning av utländska dotterbolag i enlighet med IAS 21 samt av verkligt värdeförändringar i finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Posten balanserade vinstmedel inklusive årets resultat motsvaras av de ackumulerade vinster och förluster som genererats totalt i koncernen. Balanserade vinstmedel kan vidare påverkas av transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande. Därutöver reduceras balanserad vinst med lämnad utdelning till aktieägare i moderbolaget. För räkenskapsåret 2023 föreslår styrelsen en utdelning om 0,90 kr per aktie och vilket motsvarar totalt 79,5 mkr. Den föreslagna utdelningen ryms inom vad som är maximalt tillåtet belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. För räkenskapsåret 2022 lämnades en utdelning på 1,20 kronor per aktie. Se även not 49 Eget kapital i moderbolaget. 0 0 0 Mkr 2023 2022Per 1 januari -15 -12Reservering för osäkra fordringar -2 -5Återvunna kundförluster 2Fordringar som skrivits bort under året som ej 8indrivningsbaraFörändring förlustreserv IFRS 9, redovisad över RR -6 3Övrigt3Valutakursdifferenser 0 -1Per 31 december -11 -15 0 0 0 1 Mkr 2023 2022Per 1 januari 41 15Tillkommande fordringar 16 27Återbetalda fordringar 0Minskning genom rörelseavyttring0Ökning genom rörelseförvärv 1Omklassificering till kortfristiga fordringar 0 -1Omräkningsdifferenser0Per 31 december 58 41 4 Mkr 2023 2022Hyresgarantier5Övrigt 52 3758 41 0 4 1 Mkr 2023 2022Upplupna förvaltningsavgifter0Upplupna ränteintäkter 0Upplupna intäkter hänförliga till projekt 0 42Övriga upplupna intäkter 8 20Förutbetalda hyreskostnader4Övriga förutbetalda kostnader 40 3251 100 S.102 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 102 6 NOT 29 UPPLÅNING OCH LÅNESKULDER Inlåning från kreditinstitut avser främst finansiering av pågående fastighetsutvecklingsprojekt i dotterföretagen Kaktus 1 TopCo ApS, Salisbury Asset Propco Ltd och Polaxis SAS. Per den 31 december 2023 uppgick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 1 145 mkr (1 480). Vidare har koncernens franska och spanska dotterföretag lån från kreditinstitut med statlig garanti och till fördelaktiga villkor. Per den 31 december 2023 uppgick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 27 mkr (41). Obligationslån är hänförligt till Catella AB. Förfallotidpunkter för koncernens upplåning och låneskulder är enligt följande; Det verkliga värdet på upplåning och låneskulder är enligt följande: Obligationslånet är noterat på NASDAQ Stockholm och löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Handeln i obligationen är begränsad. Med anledning härav bedömer Catella att verkligt värde på obligationen motsvarar bokfört värde. För information om genomsnittlig låneränta, se tabell Koncernens räntebärande skulder och tillgångar per valuta under rubriken Ränterisk i not 3. NOT 30 AVSÄTTNINGAR, ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA SKULDER Avsättningar Under 2023 har säljoptioner och långsiktiga incitamentsplaner klassificerats om från Övriga avsättningar till Övriga långfristiga skulder i Koncernens rapport över finansiell ställning. Jämförelseperioden har justerats på motsvarande sätt. Övriga långfristiga skulder Säljoptioner är hänförliga till dotterföretagen APAM Ltd och Aquila Asset Management SAS och vilka ger dess minoritetsaktieägare en rättighet att sälja sina aktier i bolagen efter utgången av räkenskapsåret 2028. Värdet på optionerna är beroende av den framtida resultatutvecklingen i bolaget. Långsiktiga incitamentsplaner är riktade till ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom verksamhetsgrenen Investment Management. NOT 31 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER NOT 32 STÄLLDA SÄKERHETER I likvida medel ingår kassamedel enligt minimibehållningskrav och vilka vid varje given tidpunkt ska hållas tillgängliga av regulatoriska skäl liksom spärrade medel för andra ändamål. Mkr 2023 2022Inlåning från kreditinsitut för den operativa 1 173 1 521verksamhetenObligationslån 1 247 1 2442 420 2 765Avgår: långfristig del -2 417 -2 762Kortfristig del 3 3 2 0 Mkr 2023 2022Mindre än 3 månader1Mellan 3 - 12 månader 1Mellan 1 - 3 år 1 272 1 645Mellan 3 - 5 år 1 146 1 118Mer än 5 år - -Utan förfallotidpunkt - -2 420 2 765 Mkr 2023 2022Inlåning från kreditinstitut 1 173 1 521Obligationslån 1 247 1 2442 420 2 765 Långsiktiga incitamentsMkr SäljoptionerplanerÖvrigt SummaPer 1 januari 2022 50 23 2 76Tillkommande avsättningar112Utnyttjat under året -4 -2 -6Återförda outnyttjade 0beloppOmklassificeringar 17 17Valutakursdifferenser 23 4Per 31 december 2022 52 40 1 93Tillkommande avsättningar 0Utnyttjat under året -28 -6 0 -35Återförda outnyttjade 0beloppOmklassificeringar -26 -34 -1 -61Valutakursdifferenser 30 3Per 31 december 2023 0 000 0 Mkr 2023 2022Säljoptioner 75 52Långsiktiga incitamentsplaner 48 40Villkorad köpeskilling8Övriga långfristiga skulder 17 34148 126 6 3 1 Mkr 2023 2022Semesterlöneskuld 28 31Upplupna personalomkostnader 24 47Upplupna revisionskostnader 7Upplupna juridiska kostnader4Upplupen bonus 150 249Upplupna räntekostnader 17 5Upplupna hyreskostnader1Upplupna provisionskostnader 95 89Övriga upplupna kostnader 69 69394 502 0 Mkr 2023 2022Likvida medel 100 70Övriga ställda säkerheter 0100 70 S.103 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 103 6 NOT 33 EVENTUALFÖRPLIKTELSER Övriga eventualförpliktelser avser borgensåtaganden som ingåtts dels som säkerhet för garantiåtaganden för sålda fastigheter, dels som säkerhet för fullgöranden enligt utvecklingsavtal. Övriga eventualförpliktelser avser även pågående tvister i avvecklade verksamheter samt garantiförpliktelser som rörelsedrivande dotterföretag lämnat för hyreskontrakt med hyresvärdar. Av koncernens totala eventualförpliktelser är 422 mkr hänförliga till verksamhetsområdet Principal Investments. Övriga rättsliga förfaranden Bolag inom koncernen är inblandade i ett fåtal tvister eller rättsliga förfaranden samt skatteärenden som uppkommit i den löpande verksamheten. Risker förenade med sådana händelser täcks delvis av kontraktsenliga garantiförpliktelser, försäkring eller erforderliga reserver. Eventuell skadeståndsskyldighet och andra kostnader i samband med sådana rättsliga förfaranden bedöms inte väsentligen påverka koncernens affärsverksamhet eller finansiella ställning. NOT 34 ÅTAGANDEN Investeringsåtaganden avser det onoterade innehavet i Pamica 4 AB. NOT 35 KASSAFLÖDE Under räkenskapsåret uppgår erhållna och betalda räntor för Catella koncernen till följande belopp: Avstämning av skulder som kommer från Finansieringsverksamheten i kassaflödet: 2023: 2022: NOT 36 FÖRVÄRV OCH AVYTTRING AV VERKSAMHETER Förvärv och avyttringar under 2023 I september 2023 förvärvade Catella 60 procent av aktierna i Aquila Asset Management SAS (Aquila Group). Total köpeskilling har beräknats uppgå till 122 mkr varav 114 mkr utgör ett fast belopp och 8 mkr utgör villkorad köpeskilling. Utfallet av den villkorade köpeskillingen är beroende av bolagets rörelseresultat under 2023- 2025 och har ingen fastställd maximinivå. Den villkorade köpeskillingen värderas till verkligt värde baserad på bolagets utfall och finansiella planer för de aktuella åren, diskonterade till nuvärde. Genom förvärvet stärker Catella sin europeiska plattform och möjliggör betydande synergier för koncernens befintliga verksamheter. Aquila Group är en av de största oberoende aktörerna inom fastighetsinvesteringar och strategisk förvaltning i Frankrike med totalt 1,4 miljarder euro i förvaltat kapital. Aquila Group består av Aquila Asset Management och fastighetsfondförvaltaren Axipit Real Estate Partners. Bolagets grundare och verkställande direktörer, Jean-Marc Sabiani och Gilles Barbieri, kommer att fortsätta som aktieägare och vara verksamma i företaget under minst fem år. Catella och de tre minoritetsägarna i Aquila Group har träffat avtal för köp- och säljoptioner enligt vilket Catella har en köpoption att förvärva från minoritetsägarna och minoritetsägarna har en säljoption att sälja sina aktier till Catella under våren 2029 till ett pris som är beroende av den framtida vinstutvecklingen i bolaget, se vidare not 30. Den förvärvade verksamheten, som ingår i affärsområdet Investment Management, konsolideras i koncernen som ett dotterbolag från den 30 september 2023. Per detta datum uppgick verkligt värde på identifierbara nettotillgångar till 40 mkr varav 37 mkr är hänförliga till befintlig kundkontaktsportfölj. Innehav utan bestämmande inflytande värderas till sin andel, 40 procent, av bolagets identifierbara nettotillgångar och vilka vid förvärvstillfället uppgick till 16 mkr. Den goodwill om 98 mkr som uppstår genom förvärvet hänför sig till operativ expansion genom stärkt närvaro på den franska marknaden, viktiga synergier med Catellas befintliga verksamheter och till humankapital. Värderingen är preliminär i avvaktan på slutlig värdering av dessa tillgångar vilket bedöms ske inom 12 månader från för-värvsdatumet. Mkr 2023 2022Övriga eventualförpliktelser 445 275445 275 0 Mkr 2023 2022Investeringsåtaganden66 0 Mkr2023 2022Erhållna räntor7 23Betalda räntor-65 -14Varav hänförliga till kontraktskulder -8 -12Netto betalda räntor-59 8 Lån i Låne-förvärvat Ingående Kassa-uppläggnings-/sålt Valutakurs-Utgående MkrbalansflödenkostnaderdotterboladifferenserbalansObligationslån 1 244 3 1 2472021Fastighetsprojekt-1 480 -321 -12 -2 1 145finansieringÖvrig upplåning41 -11 -1 0 28Summa 2 765 -332 -10 -1 -2 2 420 Lån i Låne-förvärvat Ingående Kassa-uppläggnings-/sålt Valutakurs-Utgående MkrbalansflödenkostnaderdotterboladifferenserbalansObligationslån 1 241 3 1 2442021Fastighetsprojekt-1 255 375 -248 99 1 480finansieringÖvrig upplåning48 -11 4 41Summa 2 543 364 3 -248 103 2 765 S.104 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 104 6 Förvärvet av Aquila Group har påverkat koncernens intäkter med 17 mkr och årets resultat efter skatt med 1 mkr. Om förvärvet hade skett per 1 januari 2023, skulle koncernens intäkter ha påverkats med 60 mkr och periodens resultat efter skatt skulle ha påverkats med 1 mkr. Vidare under 2023 förvärvades andelar i APAM Ltd, Catella Residential Partners SAS och Catella Asset Management Iberia för en total köpeskilling om 12 mkr från innehav utan bestämmande inflytande. Avyttring av dotterföretag 2023 Under första kvartalet 2023 sålde Catella sina andelar i franska dotterföretaget Catella Hospitality Europe SAS till bolagets lokala ledning tillika minoritetsaktieägare. Transaktionen genererade en mindre vinst. I april avyttrades logistikprojektet Infrahubs Vaggeryd som genererade en realisationsvinst om 8 mkr, varav 4 mkr var hänförligt till moderföretagets aktieägare, och tillförde koncernen 302 mkr i likviditet. I juli avyttrade Catella sitt 50-procentiga innehav i Infrahubs AB och tillhörande projektbolag för en köpeskilling om totalt 30 mkr. Avyttringen hade en positiv effekt på resultat efter skatt med 28 mkr. Förvärv och avyttringar under 2022 I juni 2022 förvärvade Catella 65 procent av aktierna i Warsaw Property Partners (WPP), namnändrat till Catella Poland WPP, för en köpeskilling om 40 mkr. Polen är en viktig strategisk marknad för Catella som genom förvärvet stärker sin paneuropeiska plattform inom affärsområdet Investment Management. WPP är en oberoende fastighets investerings- och asset management rådgivare och utvecklare med verksamhet på den polska marknaden. WPP hade vid förvärvet ett förvaltat kapital på knappt 2 miljarder kronor och 18 anställda. Bolagets verkställande ledning kommer att fortsätta som aktieägare och vara verksamma i företaget under minst fem år. Den förvärvade verksamheten, som ingår i affärsområdet Investment Management, konsolideras i koncernen som ett dotterbolag från den 29 juni 2022. Per detta datum uppgick det verkliga värdet på förvärvade nettotillgångar i WPP till 5 mkr. Den goodwill om 36 mkr som uppstod genom förvärvet hänför sig till operativ expansion på den polska marknaden med betydande synergier för koncernen som kapital- och investeringsrådgivare för befintliga och framtida fastighetsfondinvesteringar samt utvecklingsmöjligheter för Principal Investments. Verkligt värde på förvärvade identifierbara immateriella tillgångar om 2 mkr är hänförliga till befintlig kundkontaktsportfölj. Vidare under 2022 förvärvades andelar i Catella Residential Partners SAS, Catella Logistic Europe SAS, Catella Asset Management Iberia och IPM AB för en total köpeskilling om 35 mkr från innehav utan bestämmande inflytande. Därutöver ökade Catella sitt ägande i de franska logistikprojekten vilket föranledde en omklassificering av dessa från Andelar i intresseföretag till Andelar i dotterföretag med full konsolidering av innehaven. Under första halvåret 2022 avyttrades dotterföretagen Infrahubs Norrköping och Infrahubs Örebro för en sammanlagd köpeskilling om 395 mkr varav 42 mkr utgör bedömd tilläggsköpeskilling för tilläggsarbeten. Transaktionerna genererade en total realisationsvinst Mkr 2023Förvärvsrelaterade immateriella tillgångarImmateriella tillgångar 37Materiella anläggningstillgångar 2Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via 5resultaträkningenÖvriga fordringar 10Likvida medel 8Uppskjutna skatteskulder -9Övriga skulder -12Verkligt värde nettotillgångar 40Innehav utan bestämmande inflytande -16Goodwill 98Total köpeskilling 122Villkorad köpeskilling -8Kontant reglerad köpeskilling 114Likvida medel i förvärvat dotterföretag -8Förvärvskostnader 8Förändring av koncernens likvida medel vid 114förvärv Catella Infrahubs Infrahubs MkrHospitailityVaggerydABKöpeskilling 0 306 31Transaktionskostnader -3 -1Köpeskilling efter transaktionskostnader 0 302 30Avyttrade nettotillgångar;Anläggningstillgångar 2 2Likvida medel 6 17Övriga omsättningstillgångar 3 294 34Långfristiga skulder -3 -21Kortfristiga skulder -13 -30Nettotillgångar -5 294 3Innehav utan bestämmande inflytande 0 -1Goodwill - - -Avyttrade nettotillgångar -5 294 2Realisationsresultat 5 8 28Kassaflöde;Kontant reglerad köpeskilling 0 306 31Transaktionskostnader 0 -3 -1Likvida medel i avyttrat dotterföretag -6 0 -17Förändring av koncernens likvida medel vid avyttring -6 302 12 Mkr 2022Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 2Övriga fordringar 2Likvida medel 4Uppskjutna skatteskulder 0Övriga skulder -3Verkligt värde nettotillgångar 5Innehav utan bestämmande inflytande -1Goodwill 36Total köpeskilling 40Oreglerad köpeskilling -Kontant reglerad köpeskilling 40Likvida medel i förvärvat dotterföretag -4Förvärvskostnader 2Förändring av koncernens likvida medel 38vid förvärv S.105 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 105 6 om 374 mkr efter transaktionskostnader varav 187 mkr är hänförligt till moderföretagets aktieägare. NOT 37 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN I januari såldes den sista fastigheten i partnerskapet med Infrahubs och vilken tillförde Catella 280 mkr i likviditet. NOT 38 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Närståenderelationer Närståenderelationer med betydande inflytande innefattar Catellas styrelseledamöter och koncernledning, inklusive familjemedlemmar, samt företag där dessa personer har styrelseuppdrag eller positioner som ledande befattningshavare och/eller har betydande aktieinnehav. För ledande befattningshavares delägande i Catella samt i dotterbolag, se not 11. Vidare finns nyckelpersoner i dotterbolag inom Corporate Finance och Investment Management verksamheterna vilka i vissa fall är delägare i de dotterbolag de arbetar i. Det finns särskilda förutsättningar hänförligt till dessa delägarskap. I enlighet med koncerns redovisningsprinciper redovisas innehav utan bestämmande inflytande hänförligt till dessa ägarandelar som en personalkostnad. För räkenskapsåret 2023 uppgick dessa kostnader till 5,5 mkr. Transaktioner med närstående 2023 Catella AB ingick i juni 2023 ett nytt hyres-avtal med ett helägt dotterbolag till Humlegården AB vars VD, Anneli Jansson, är styrelseledamot i Catella AB. Det nya hyresavtalet, som avser kontorslokaler på Birger Jarlsgatan 6 i Stockholm, har ingåtts för en period om 7 år med en årlig bashyra uppgående till 10 506 000 kr. Lokalen var föremål för renovering och tillträde skedde under första kvartalet 2024. Under tiden för renovering hyrde Catella AB två temoprära lokaler från två dotterbolag till Humlegården AB för en årlig bashyra om 2 176 000 kr respektive 2 089 400 kr. Catella innehar andelar i intresseföretaget Catella Project Capital GmbH vars övriga delägare utgörs av Claesson & Anderzén-koncernen och ledningen i Catella Project Management GmbH. Catellas tyska dotter-företag Catella Project Management GmbH driver fastighetsutvecklingsprojekten inom Catella Project Capital GmbH. Ingen del av de arvoden för utförda tjänster som Catella Project Management GmbH fakturerar intresseföretagen elimineras i Catellas koncernresultaträkning då intresseföretagen faller utanför koncernen. 2022 Catella innehar andelar i intresseföretaget Catella Project Capital GmbH vars övriga delägare utgörs av Claesson & Anderzén-koncernen och ledningen i Catella Project Management GmbH. Catellas tyska dotterföretag Catella Project Management GmbH driver fastighetsutvecklingsprojekten inom Catella Project Capital GmbH. Vidare driver Catellas dotterföretag Infrahubs AB fastighetsutvecklingsprojekt inom flera intresseföretag. Ingen del av de arvoden för utförda tjänster som Catella Project Management GmbH och Infrahubs AB fakturerar intresseföretagen elimineras i Catellas koncernresultaträkning då intresseföretagen faller utanför koncernen. NOT 39 ANVÄNDANDE AV NYCKELTAL EJ DEFINIERADE I IFRS SAMT BEGREPP OCH VALUTAKURSER Catella-koncernens redovisning upprättas enligt IFRS. Se not 2 för ytterligare information om redovisningsprinciper. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Från och med andra kvartalet 2016 tillämpar Catella ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) nya riktlinjer för alternativa nyckeltal, Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Catella vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är komplimenterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Catellas definitioner av mått ej definierade i IFRS kan skilja sig från andra företags definitioner. Samtliga Catellas definitioner inkluderas nedan. Beräkning av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkning. S.106 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 106 6 Definitioner Alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS Beskrivning Orsak till användning av mått Eget kapital per aktie hänförligt till moder bolagets aktieägare Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktie ägare dividerat med antalet aktier vid periodens slut. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av det egna kapitalet hänförligt till moderbolagets aktie ägare representerat av en aktie. Resultat per aktie hänförligt till moder bolagets aktieägare före utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktie ägare dividerat med genomsnittligt antal aktier under året Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av resultatet hänförligt till moderbolagets aktie ägare före utspädning representerat av en aktie. Resultat per aktie hänförligt till moder bolagets aktieägare efter utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktie ägare dividerat med genomsnittligt antal aktier med hänsyn taget till effekt av ute stående teck- ningsoptioner (exklusive tecknings optioner i eget förvar) och eventuella nyemitterade aktier under året. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av resultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare efter utspädning representerat av en aktie. Räntabilitet på eget kapital * Summan av periodens resultat för de fyra senaste kvartalen dividerat med genom snittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare för de fem senaste kvartalen. Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en bättre förståelse för avkastningen på eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Rörelsemarginal Rörelseresultat exkluderat avskrivningar på för värvsrelaterade immateriella tillgångar dividerat med totala intäkter för perioden. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av lönsamheten i Bolaget. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar. Måttet används för att Catella betraktar det som relevant för investerare och andra intressenter som vill bedöma Catellas finansiella stabilitet och förmåga att klara sig på lång sikt. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt med återläggning av ränte kostnader och justering för förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar, dividerat med räntekostnader Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av Bolagets förmåga att täcka räntekostnader. Sysselsatt kapital Icke räntebärande anläggningstillgångar och omsättningstillgångar med avdrag för icke räntebärande lång - och kortfristiga skulder. Måttet åskådliggör Bolagets sysselsatta kapital. Nettoskuld/Nettokassa Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minskat med räntebärande finansiella tillgångar inklusive likvida medel och invester ingar i låne portföljer. Är detta belopp negativt benämns det nettokassa. Måttet åskådliggör Bolagets förmåga att betala tillbaka räntebärande skulder med räntebärande tillgångar inklusive likvida medel. Utdelning per aktie Utdelning dividerat med antal aktier vid period ens slut. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av Bolagets utdelning över tid. Antal anställda vid periodens slut Antal anställda vid periodens utgång omräknade till heltidstjänster. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av antalet anställda i Bolaget över tid. Medeltal anställda Genomsnittet av antal anställda vid utgången av räkenskapsårets fyra kvartal Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av genomsnittet av antal anställda i Bolaget under perioden. Fastighetstransaktionsvolymer för perioden Fastighetstransaktionsvolymer för perioden är värdet på de underliggande fastigheterna vid transaktionstillfällena. Delar av Catellas intäkter inom Corporate Finance avtalas med kund utifrån det underliggande fastig hetsvärdet vid respektive uppdrag. Inkluderas för att investeraren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna. S.107 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 107 6 Alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS Beskrivning Orsak till användning av mått Förvaltat kapital vid årets slut Förvaltat kapital är värdet av Catellas kunders deponerade/placerade kapital. Delar av Catellas intäkter inom Asset Management and Banking avtalas med kund utifrån värdet på det underliggande placerade kapitalet. Inkluderas för att investe raren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna. * Se nedan för beräkningsunderlag S.108 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 108 6 Beräkning av räntabilitet på eget kapital per segment. Koncernen innehåller samtliga verksamheter 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022KONCERNEN okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-marPeriodens resultat, mkr * -75 -22 84 -8 97 68 247 79Eget kapital, mkr * 1 988 2 093 2 219 2 168 2 168 2 038 1 954 1 766Räntabilitet på eget kapital, % -1 7 11 20 26 27 27 10 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022INVESTMENT MANAGEMENT okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-marPeriodens resultat, mkr * 6 9 71 18 65 63 135 30Eget kapital, mkr * 389 390 457 386 367 307 254 1 088Räntabilitet på eget kapital, % 26 43 61 59 48 40 34 21 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022PRINCIPAL INVESTMENTS okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-marPeriodens resultat, mkr * -15 30 5 -4 35 -27 65 84Eget kapital, mkr * 340 362 335 321 327 280 306 239Räntabilitet på eget kapital, % 5 21 3 24 59 50 71 47 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022CORPORATE FINANCE okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-marPeriodens resultat, mkr * 7 -5 -17 -24 6 4 19 -24Eget kapital, mkr * 17 7 11 17 44 39 36 26Räntabilitet på eget kapital, % -205 -171 -105 17 13 98 68 89 * Hänförligt till moderbolagets aktieägare. S.109 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 109 6 Begrepp Upplåning Lån från kreditinstitut. Låneskulder Lån från icke kreditinstitut. WACC Weigthed Average Cost of Capital (Vägd genomsnittlig kapitalkostnad). EV Enterprise Value (bolagsvärde) Valutakurser Kurserna på de i koncernen ingående valutorna var i förhållande till SEK i genomsnitt respektive per balansdagen följande: Valutakurser 2023 Valutakurser 2022 Genomsnitts-Balansdags-Valutakurs kursDKK 1,503 1,489 EUR 11,203 11,096 GBP 13,002 12,768 NOK 0,972 0,987 PLN 2,585 2,557 Genomsnitts-Balansdags-Valutakurs kursDKK 1,429 1,497EUR 10,632 11,128GBP 12,467 12,581NOK 1,052 1,057PLN 2,269 2,374 S.110 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 110 6 Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets rapport över totalresultat 2023 2022 Mkr Not jan–dec jan–dec Nettoomsättning 41,8 47,8 Övriga rörelseintäkter 4,2 12,6 Totala intäkter 46,0 60,4 Övriga externa kostnader 41 -40,2 -42,8 Personalkostnader 42 -56,8 -54,3 Avskrivningar -0,3 -0,3 Övriga rörelsekostnader -1,2 0,6 Rörelseresultat -52,4 -36,4 Resultat från andelar i koncernföretag 43 260,9 257,4 Ränteintäkter och liknande resultatposter 44 0,3 3,2 Räntekostnader och liknande resultatposter 45 -107,1 -71,4 Finansiella poster 154,2 189,3 Resultat före skatt 101,8 152,9 Skatt på årets resultat 46 - - Årets resultat 101,8 152,9 2023 2022 Mkr Not jan–dec jan–dec Årets resultat 101,8 152,9 Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 0,0 0,0 Summa totaltresultat för året 101,8 152,9 S.111 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 111 6 Moderbolagets balansräkning 2023 2022 Mkr Not 31 dec 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 47 0,1 0,4 Materiella anläggningstillgångar 0,5 0,1 Andelar i koncernföretag 48 1 358,2 1 358,2 1 358,8 1 358,8 Omsättningstillgångar Kundfordringar 0,1 0,1 Fordringar hos koncernföretag 297,5 307,5 Skattefordringar 0,0 0,0 Övriga kortfristiga fordringar 5,7 4,9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6,2 5,9 Likvida medel 0,2 0,1 309,7 318,7 Summa tillgångar 1 668,5 1 677,4 2023 2022 Not 31 dec 31 dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 49 Bundet eget kapital Aktiekapital 176,7 176,7 176,7 176,7 Fritt eget kapital Överkursfond 70,0 70,0 Balanserad vinst 46,9 0,0 Årets resultat 101,8 152,9 218,7 222,9 Summa eget kapital 395,3 399,6 Skulder Långfristiga låneskulder 50 1 246,5 1 243,8 1 246,5 1 243,8 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 4,0 7,3 Skulder till koncernföretag 1,5 5,4 Övriga kortfristiga skulder 1,3 0,8 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 51 19,9 20,6 26,7 34,1 Summa skulder 1 273,2 1 277,9 Summa eget kapital och skulder 1 668,5 1 677,4 S.112 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 112 6 Moderbolagets kassaflödesanalys 2023 2022 Mkr Not jan–dec jan–dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt 101,8 152,9 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar 0,3 0,3 Utdelning från dotterföretag -250,0 -257,4 Finansiella poster 3,7 0,4 Övriga omklassificeringar -10,9 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -155,1 -103,8 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar 61,9 127,1 Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder -8,4 9,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten -101,6 33,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -0,4 0,0 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar - - Investeringar i dotterföretag 48 - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,4 0,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Upptagna lån 50 - - Amortering av lån - - Utdelning från dotterföretag 208,1 55,4 Lämnade utdelningar -106,0 -88,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 102,0 -33,0 Årets kassaflöde 0,1 0,0 Likvida medel vid årets början 0,1 0,1 Valutakursdifferens i likvida medel 0,0 0,0 Likvida medel vid årets slut 0,2 0,1 S.113 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 113 6 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital Mkr Not 49 Aktiekapital Överkursfond Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Eget kapital 1 januari 2022 176,7 81,4 182,6 -105,6 335,0 Vinstdisposition -11,4 -94,2 105,6 0,0 Utdelning -88,3 -88,3 Årets totalresultat för januari–december 2022 Årets resultat 152,9 152,9 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 0,0 0,0 Årets totalresultat 152,9 152,9 Eget kapital 31 december 2022 176,7 70,0 0,0 152,9 399,6 Vinstdisposition 152,9 -152,9 0,0 Utdelning -106,0 -106,0 Årets totalresultat för januari–december 2023 Årets resultat 101,8 101,8 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 0,0 0,0 Årets totalresultat 101,8 101,8 Eget kapital 31 december 2023 176,7 70,0 46,9 101,8 395,3 Bundet eget kapital Fritt eget kapital S.114 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 114 6 Moderbolagets noter NOT 40 REDOVISNINGSPRINCIPER FÖR MODERBOLAGET Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Moderbolaget tillämpar genom detta samma redovisningsprinciper som koncernen där så är tillämpligt utom i de fall som anges nedan. Moderbolaget använder benämningarna balansräkning respektive kassaflödesanalys för de rapporter som i koncernen har titlarna rapport över finansiell ställning respektive rapport över kassaflöden. Resultaträkning och balansräkning för moderbolaget är uppställda enligt årsredovisningslagens uppställningsformer, medan rapporten över totalresultat, rapporten över förändringar i eget kapital och kassaflödesanalysen baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden. Andelar i koncernföretag Moderbolaget redovisar samtliga innehav i koncernföretag till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuell ackumulerad nedskrivning. Aktieägartillskott Lämnade aktieägartillskott redovisas som en ökning av posten andelar i koncernföretag i balansräkningen. En bedömning görs därefter huruvida det föreligger något behov av nedskrivning av dessa andelar. Anteciperad utdelning Anteciperad utdelning redovisas i resultaträkningen som resultat från andelar i koncernföretag respektive fordran på koncernföretag i balansräkningen i de fall bolaget fattat beslut beträffande värdeöveringens storlek samt har rätt till att ensamt besluta om utdelningens storlek. Leasingavtal Moderbolaget redovisar samtliga leasingavtal som operationella leasingavtal. Finansiella instrument Med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning redovisas finansiella tillgångar eller skulder inte till verkligt värde. Finansiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med eventuell nedskrivning och finansiella omsättningstillgångar redovisas enligt lägsta värdets princip. Finansiella skulder redovisas till anskaffningsvärde. Moderbolaget tillämpar vidare undantagsregeln i RFR 2 för att inte tillämpa reglerna i IFRS 9 för finansiella garantier avseende garantiavtal till förmån för dotter- och intressebolag. I dessa fall tillämpas reglerna i IAS 37 som medför att finansiella garantiavtal ska redovisas som en avsättning i balansräkningen när Catella har ett rättsligt eller informellt åtagande till följd av en tidigare händelse och det är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet. Dessutom måste det vara möjligt att göra en tillförlitlig uppskattning av åtagandets värde. NOT 41 ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER Ersättningar till revisorer Total kostnad är till moderbolagets revisorer KPMG AB (2022: PricewaterhouseCoopers AB). * Med revisionsuppdrag avses arvode för den lagstadgade revisionen det vill säga sådant arbete som är nödvändigt för att avge revisionsberättelsen, samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i samband med revisionsuppdraget. Leasingavtal inklusive hyra Ovan leasingavgifter avser främst hyra av kontorslokaler men inkluderar även hyra av kontorsutrustning. NOT 42 PERSONAL Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Mkr 2023 2022 KPMG 2023/ PwC 2022 Revisionsuppdraget * 1,3 1,1 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget - 0,6 Skatterådgivning - 0,2 Övriga tjänster 1,3 0,2 Summa 2,6 2,0 Mkr 2023 2022 Årets kostnad för leasingavtal inkl hyra uppgår till 4,6 4,6 Förfaller till betalning inom ett år 5,4 6,1 Förfaller till betalning senare än ett men inom fem år 23,1 1,7 Förfaller till betalning senare än fem år 12,7 0,0 Summa 41,2 7,8 Framtida leasingavgifter avseende icke uppsägningsbara leasingavtal med återstående löptid överstigande ett år fördelar sig enligt följande: Mkr Löner och andra ersättningar (varav tantiem) Sociala kostnader (varav pensionskos tnader) Löner och andra ersättningar (varav tantiem) Sociala kostnader (varav pensionskost nader) Styrelse 2,9 0,7 2,8 0,5 (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) Verkställande direktör 6,1 3,1 7,9 2,9 (1,7) (1,6) (3,6) (1,6) Övriga anställda, Sverige 24,1 15,1 21,5 13,0 (1,7) (5,7) (3,6) (4,9) Summa 33,2 18,9 32,2 16,4 (3,4) (7,3) (7,2) (6,5) 2023 2022 S.115 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 115 6 Inga pensionsförpliktelser till verkställande direktör eller ledande befattningshavare finns. För ytterligare information om ersättningar till styrelse och verkställande direktör hänvisas till not 11. Medelantal årsanställda NOT 43 RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG NOT 44 RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Av ränteintäkter och liknande resultatposter är 0,0 mkr (0,0) koncerninterna. NOT 45 RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Av räntekostnader och liknande resultatposter är 0,0 mkr (0,0) koncerninterna. NOT 46 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT Årets skattemässiga underskott uppgår till 50,3 mkr (31,4). Moderbolagets kvarstående underskottsavdrag uppgår per 31 december 2023 till 136,7 mkr (86,4). Ingen uppskjuten skattefordran redovisas i moderbolaget per balansdagen. NOT 47 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar avser koncerngemensamt ekonomisystem. Tillgången skrivs av under den bedömda nyttjandeperioden vilken förväntas uppgå till 5 år. NOT 48 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Uppgifter om dotterföretagens organisationsnummer och säte: NOT 49 EGET KAPITAL Aktiekapitalet uppgick per 31 december 2023 till 176,7 mkr (176,7) fördelat på 88 348 572 aktier (88 348 572). Kvotvärde per aktie är 2. Aktiekapitalet är fördelat på två aktieslag med olika röstvärde; 2 395 654 A aktier, med fem röster per aktie, och 85 952 918 B aktier med en röst per aktie. Några andra skillnader mellan aktieslagen finns inte. Bolagsordningen innehåller en rättighet för innehavare av aktier av serie A att omvandla dessa till lika antal aktier av serie B. Under 2023 konverterades 110 588 aktier av serie A till lika många aktier av serie B. Några utestående konvertibla skuldebrev som skulle kunna leda till utspädning av aktiekapitalet finns inte per 31 december 2023. Catella har totalt 3 000 000 utestående teckningsoptioner i två olika serier, serie 2020/2024:A och serie 2020/2025:B som emitterades enligt beslut vid en extra bolagsstämma den 21 december 2020 som ett led i införandet av ett incitamentsprogram riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i Catella (LTI 2020). Av dessa teckningsoptioner har 2 800 000 teckningsoptioner tilldelats ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner medan 200 000 Mkr Totalt varav kvinnor Totalt varav kvinnor VD och ledande befattningshavare 41 51 Övriga anställda 19 10 16 10 Summa 23 11 21 11 2023 2022 Mkr 2023 2022 Utdelning 10,9 57 Anteciperad utdelning 250,0 200 Summa 260,9 257,4 Mkr 2023 2022 Räntor 0,2 0,0 Valutakursvinster 0,1 3,2 Summa 0,3 3,2 Mkr 2023 2022 Räntor -104,2 -68,6 Låneuppläggningskostnader -2,8 -2,8 Valutakursförluster -0,1 0,0 Summa -107,1 -71,4 Mkr 2023 2022 Uppskjuten skattekostnad/intäkt avseende skattemässiga underskottsavdrag - - Uppskjuten skattekostnad/intäkt avseende temporära skillnader - - Justeringar avseende tidigare år - - Summa 0,0 0,0 Mkr 2023 2022 Ingående bokfört värde 0,4 0,7 Inköp - - Avyttringar och utrangeringar - - Avskrivningar -0,3 -0,3 Utgående bokfört värde 0,1 0,4 Bolag Kapital- andel, % Rösträtts- andel, % Antal andelar 2023 2022 Catella Holding AB 100% 100% 1 000 1 352,6 1 352,6 Catella Real Estate AG 10% 10% 252 500 5,6 5,6 Summa 1 358,2 1 358,2 Bokfört värde, Mkr Bolag Org.nr. Stad Catella Holding AB 556064-2018 Stockholm Catella Real Estate AG HRB 169051 München Andelar i koncernföretag 2023 2022 Ingående bokfört värde 1 358,2 1 058,2 Förvärv - - Lämnade aktieägartillskott - 300,0 Utgående bokfört värde 1 358,2 1 358,2 S.116 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 116 6 teckningsoptioner innehas i eget förvar, dessa beskrivs ytterligare i not 12. På årsstämman i maj 2022 bemyndigandes styrelsen att besluta om återköp eller överlåtelse av bolagets egna aktier samt att besluta om emission av nya aktier. Inga aktier innehas av bolaget självt eller av dess dotterbolag. Aktieägare med mer än 10 procent av rösterna Huvudaktieägare per den 31 december 2023 var Claesson & Anderzén- koncernen (med närstående) med 49,4 procent (49,4) av kapitalet och 49,0 procent (48,9) av rösterna. Ingen ytterligare aktieägare innehade 10 procent eller mer av antalet aktier eller röster vid utgången av 2023. Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 0,90 kr per aktie och vilket motsvarar totalt 79,5 mkr. Den föreslagna utdelningen ryms inom vad som är maximalt tillåtet belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. För räkenskapsåret 2022 lämnades en utdelning på 1,20 kronor per aktie. Fritt eget kapital Överkursfond tillsammans med balanserade vinstmedel och årets resultat, utgör fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. Överkursfond När aktier emitteras till överkurs, det vill säga för aktierna ska betalas mer än aktiernas kvotvärde, ska ett belopp motsvarande det erhållna beloppet utöver aktiernas kvotvärde, föras till överkursfonden. Belopp som tillförts överkursfonden från och med 1 januari 2006 ingår i fritt eget kapital. Balanserade vinstmedel Balanserade vinstmedel utgörs av föregående års balanserade vinstmedel och resultat efter avdrag för under året lämnad vinstutdelning. NOT 50 LÅNESKULDER Catella AB har en emitterad icke säkerställd obligation om totalt 1 250 mkr med en löptid om 4 år med förfall i mars 2025. Obligationen löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Den effektiva räntan 2023, exklusive låneuppläggningskostnader, uppgick till 8,3 procent (5,5). Obligationen är noterad på NASDAQ Stockholm. Finansieringen är villkorad av att koncernens egna kapital vid var tillfälle uppgår till lägst 800 mkr. Därutöver finns begränsningar vad gäller utdelningar. Årlig utdelning till moderföretagets aktieägare kan maximalt uppgå till det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. Dessa villkor har uppnåtts såväl under året som per 31 december 2023. NOT 51 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER NOT 52 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Catella AB har lämnat garanti till kreditinstitut uppgående till 983 mkr som säkerhet för beviljade krediter till dotterföretaget Kaktus 1 HoldCo ApS. Därutöver har Catella AB ingått borgensåtaganden om totalt 245 mkr gentemot investerare i två olika projektbolag för dess fullgörande enligt utvecklingsavtal. För jämförelseperioden 31 december 2022 uppgick moderbolagets samlade eventualförpliktelser till 1 351 mkr. Inga ställda säkerheter fanns per den 31 december 2023. NOT 53 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag. Prissättning vid transaktioner mellan moderföretag och dotterbolag sker med beaktande av affärsmässiga principer. Under 2023 har Catella AB tillhandahållit ett antal koncerninterna tjänster till flertalet dotterbolag för vilka marknadsmässigt pris har erlagts. Därutöver har utdelningar från dotterbolag erhållits med ett belopp om 10,9 mkr. För ledande befattningshavares förmåner hänvisas till koncernens uppgifter under not 11 till koncernredovisningen samt till not 43. För ställda säkerheter och eventualförpliktelser till förmån för dotterbolag hänvisas till not 52. NOT 54 FINANSIELL RISKHANTERING Catella AB (publ) är ett holdingbolag för koncernen där koncernledning och andra centrala gruppfunktioner har samlats. Moderbolagets tillgångar utgörs främst av aktier i dotterbolag och fordringar på dotterbolag. Ingen säkring av valutarisken i Catellas nettotillgångar sker för närvarande. Koncernledningen utvärderar årligen behovet av säkring av koncernens omräkningsrisker. Moderbolaget har vidare upptagit långfristig lånefinansiering i SEK med rörlig ränta för egen verksamhetsfinansiering. Därmed har den juridiska personen Catella AB (publ) exponering mot ränterisk och likviditetsrisk. Exponering mot andra finansiella risker såsom marknadsrisk, kreditrisk och valutarisk etc. är begränsad. Catella AB är indirekt utsatt för samma risker som koncernen genom sitt innehav av andelar i dotterbolag och intressebolag. Mkr 2023 2022 Obligationslån 1 246,5 1 243,8 1 246,5 1 243,8 Avgår: långfristig del -1 246,5 -1 243,8 Kortfristig del 0,0 0,0 Mkr 2023 2022 Semesterlöneskuld 2,2 2,5 Upplupna löner 5,0 9,0 Sociala avgifter 3,5 3,7 Upplupna räntekostnader 4,3 3,3 Upplupna revisionsarvoden 0,6 0,0 Upplupna styrelsearvoden 0,9 0,9 Upplupna advokatkostnader 1,4 0,4 Övriga poster 2,0 0,9 Summa 19,9 20,6 S.117 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 117 6 Ränterisk Ränterisk är risken att bolagets nettoresultat påverkas till följd av förändringar i det allmänna ränteläget. Moderbolaget analyserar och följer löpande upp sin exponering för ränterisk. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken att Catella AB (publ), inom en definierad tidsperiod, inte kan refinansiera sina existerande tillgångar eller är oförmögen att möta utökade krav på likviditet. Likviditetsrisk innefattar också risken att moderbolaget tvingas låna till ofördelaktig ränta eller måste sälja tillgångar med förlust för att kunna fullgöra sina betalningsåtaganden. Moderbolaget analyserar och följer löpande upp sin exponering för likviditetsrisk. Vid behov kan moderbolaget bruka dotterbolags överskottslikviditet via interna lån. Marknadsrisk Marknadsrisk inkluderar risken för förlust till följd av förändringar av räntor, valuta- och aktiekurser, inklusive prisrisk i samband med avyttring av tillgångar eller stängning av positioner. Valutarisk Inga fordringar eller skulder i utländsk valuta, förutom vissa koncernmellanhavanden, fanns per 31 december 2023. För ytterligare information om finansiella risker för koncernen, vilka är indirekt tillämpliga även för moderbolaget, hänvisas till not 3. Kreditrisk Kreditrisken avseende fordringar på dotterbolag har beaktats och bedöms ej vara väsentlig. Likvida medel är placerade hos väletablerade banker med god kreditvärdighet och inget nedskrivningsbehov bedöms föreligga för dessa. NOT 55 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN På extra bolagsstämma den 20 mars beslutades att införa ett nytt långsiktigt incitamentsprogram för koncernledningen och andra nyckelpersoner inom koncernen (totalt ca 40 anställda). FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Till årsstämmans förfogande står följande fria fond- och vinstmedel i moderbolaget: Styrelsen och verkställande direktören föreslår att de till förfogande stående vinstmedlen disponeras enligt följande: *baserat på antalet utestående aktier, 88 348 572, den 31 december 2023. Styrelsen föreslår en utdelning om 0,90 kr per aktie och vilket motsvarar totalt 79,5 mkr. Den föreslagna utdelningen ryms inom vad som är maximalt tillåtet belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare För räkenskapsåret 2022 lämnades en utdelning på 1,20 kronor per aktie. Kr Överkursfond 69 966 953 Balanserat resultat 46 882 610 Årets resultat 101 799 760 218 649 323 Kr att utdelning till aktieägarna lämnas med 0,90 kr per aktie, totalt 79 513 715 att i ny räkning överförs (varav 69 966 953 till överkursfond) 139 135 608 218 649 323 S.118 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 118 6 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Moderbolagets och koncernens resultaträkningar och balansräkningar är föremål för fastställande på årsstämman den 22 maj 2024. Årsredovisningen och koncernredovisningen har, som framgår ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören Stockholm den 9 april 2024. Johan Claesson Styrelseordförande Tobias Alsborger Styrelseledamot Johan Damne Styrelseledamot Anneli Jansson Styrelseledamot Samir Kamal Styrelseledamot Sofia Watt Styrelseledamot Christoffer Abramson Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 10 april 2024 K PMG AB Johanna Hagström Jerkeryd Auktoriserad revisor ÅR SREDOVI SNING 2023 S.119 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 119 6 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Catella AB, org nr 556079 1419 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen UTTALANDEN Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Catella AB (publ) för år 2023 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 45-53. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 54-118 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Accounting Standards, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 45-53. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget samt resultaträkningen och rapport över finansiell ställning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. GRUND FÖR UTTALANDEN Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för år 2022 har utförts av en annan revisor som lämnat en revisionsberättelse daterad den 31 mars 2023 med omodifierade uttalanden i Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen. S.120 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 120 6 SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDEN Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. RR e e d d o o v v i i s s n n i i n n g g o o c c h h v v ä ä r r d d e e r r i i n n g g a a v v f f a a s s t t i i g g h h e e t t s s p p r r o o j j e e k k t t Se not 23 och redovisningsprinciper på sidan 68 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Hur området har beaktats i revisionen Fastighetsprojekten bedrivs i separata juridiska enheter. Beroende på ägande och kontroll redovisas fastighetsprojekten som antingen dotterbolag alternativt intressebolag. Det redovisade värdet på fastighetsprojekt som ägs genom dotterbolag uppgår till 2 143 mkr och redovisas på balansraden exploaterings - och projektfastigheter, fastighetsprojekten motsvarar 39 % av koncernen totala tillgångar. Fastighetsprojekten värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Potentiellt nedskrivningsbehov i utvecklingsprojekt under uppförande och färdigställda projekt kan ha en väsentlig påverkan på bolagets resultat. Förändring i e fterfrågan kan väsentligt påverka såväl bedömda marknadsvärden som redovisade värden för respektive projekt. Under 2023 har intäkterna från Catellas exploaterings - och projektfastigheter uppgått till 745 mkr vilket utgör 32 % av koncernens totala intäkter. Genom väsentligen i projekttransaktionerna och väsentligheten i projektfastigheterna av tillgångsmassan har redovisning och värderingen av fastighetsprojekten varit ett särskilt betydelsefullt område i revisionen 2023. Vår revision har omfattat bland annat granskning av koncernens redovisningsprinciper av fastighetsprojekt för att verifiera efterlevnad av IFRS. Som stöd för värderingen har vi granskat interna eller externa värderingar, eller indikativa bud när så finns tillgängligt. Vi har även utvärderat ledningens bedömningar genom att följa upp projekten samt beaktat allmänna marknadsförhållanden för fastighet er på respektive marknad. Vi har också hållit diskussioner med bolagets ledning avseende värderingarna av fastighetsprojekten. Vi har stickprovsvis utvärdet och testat genomförda transaktioner samt intäktsredovisning hänförligt till fastighetsprojekten. Vi har även genomfört stickprovsvis granskning av aktiveringar av kostnader hänförliga till fastighetsprojekten för att säkerstäl la korrekt allokering och att posterna är balansgilla. Vidare har vi bedömt innehållet i de upplysningar som lämnas i årsredovisningen och koncernredovisningen . S.121 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 121 6 ANNAN INFORMATION ÄN ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-44. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information.. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Accounting Standards så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. REVISORNS ANSVAR Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: - identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. - skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. - utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. - drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om S.122 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 122 6 huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. - utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. - inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. S.123 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 123 6 RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH FÖRFATTNINGAR UTTALANDEN Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Catella AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. GRUND FÖR UTTALANDEN Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt.. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt REVISORNS ANSVAR Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: - företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller - på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. S.124 HÅLLBARHETSRAPPORTDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE DET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET AKTIEN OCH ÄGARE BOLAGSSTYRNING FINANSIELLA RAPPORTER ÅRSREDOVISNING 2023 S. 124 6 REVISORNS GRANSKNING AV ESEF UTTALANDEN Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef- rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Catella AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. GRUND FÖR UTTALANDEN Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Catella AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. REVISORNS ANSVAR Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings-åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef- rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen REVISORNS GRANSKNING AV BOLAGSTYRNINGSRAPPORTEN Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 45-53 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2-6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Catella AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 10 maj 2023. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2023. Stockholm den 10 april 2024 KPMG AB Johanna Hagström Jerkeryd Auktoriserad revisor 213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31213800WNI4X4LCFHV8312022-01-012022-12-31213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31213800WNI4X4LCFHV8312021-12-31213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember213800WNI4X4LCFHV8312022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember213800WNI4X4LCFHV8312023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember213800WNI4X4LCFHV8312023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember213800WNI4X4LCFHV8312021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312022-01-012022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember213800WNI4X4LCFHV8312021-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember213800WNI4X4LCFHV8312022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember213800WNI4X4LCFHV8312021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800WNI4X4LCFHV8312022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember213800WNI4X4LCFHV8312021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800WNI4X4LCFHV8312022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800WNI4X4LCFHV8312021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember213800WNI4X4LCFHV8312022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember213800WNI4X4LCFHV8312021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember213800WNI4X4LCFHV8312022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:SEKiso4217:SEKxbrli:sharesxbrli:shares
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.