Caspar Asset Management S.A.

csr-2024-12-31-0-pl.xhtml iso4217:PLNxbrli:sharesiso4217:PLN259400T9G8UREPR5OV162023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400T9G8UREPR5OV162023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400T9G8UREPR5OV162023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400T9G8UREPR5OV162023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400T9G8UREPR5OV162023-01-012023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember259400T9G8UREPR5OV162023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMemberifrs-full:RetainedEarningsMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMemberifrs-full:OtherReservesMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMemberifrs-full:SharePremiumMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMemberifrs-full:IssuedCapitalMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:RetainedEarningsMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:OtherReservesMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:SharePremiumMember259400T9G8UREPR5OV162022-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:IssuedCapitalMember259400T9G8UREPR5OV162024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400T9G8UREPR5OV162024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400T9G8UREPR5OV162024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400T9G8UREPR5OV162024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400T9G8UREPR5OV162024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember259400T9G8UREPR5OV162024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400T9G8UREPR5OV162024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400T9G8UREPR5OV162024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400T9G8UREPR5OV162024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400T9G8UREPR5OV162024-01-012024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400T9G8UREPR5OV162024-01-012024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember259400T9G8UREPR5OV162024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMemberifrs-full:RetainedEarningsMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMemberifrs-full:OtherReservesMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMemberifrs-full:SharePremiumMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMemberifrs-full:IssuedCapitalMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:RetainedEarningsMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:OtherReservesMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:SharePremiumMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:IssuedCapitalMember259400T9G8UREPR5OV162023-12-31259400T9G8UREPR5OV162024-12-31259400T9G8UREPR5OV162023-01-012023-12-31259400T9G8UREPR5OV162024-01-012024-12-31 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2024 ROKU DO 31 GRUDNIA 2024 ROKU GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) SPIS TREŚCI SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW2 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ3 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH6 DODATKOWE INFORMACJE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO7 Informacje ogólne7 Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości10 Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków24 Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości25 1.Przychody ze sprzedaży i segmenty operacyjne26 2.Przychody i koszty operacyjne28 3.Przychody i koszty finansowe, straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych, zyski i straty z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie29 4.Podatek dochodowy30 5.Zysk na akcję i wypłacone dywidendy31 6.Aktywa oraz zobowiązania finansowe32 7.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności37 8.Połączenia, podziały, przejęcia kontroli spółek. Wartość firmy.38 9.Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych40 10.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty40 11.Leasing41 12.Wartości niematerialne44 13.Rzeczowe aktywa trwałe46 14.Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony oraz podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite dochody48 15.Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana51 16.Utrata wartości aktywów (wartość firmy)51 17.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania52 18.Rozliczenia międzyokresowe53 19.Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych53 20.Pozostałe rezerwy54 21.Kapitał własny55 22.Aktywa i zobowiązania warunkowe56 23.Transakcje z podmiotami powiązanymi57 24.Przyjęte cele i zasady zarządzania ryzykiem60 25.Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych63 26.Zarządzanie kapitałem67 27.Zdarzenia po dniu bilansowym68 28.Pozostałe informacje69 29.Zatwierdzenie do publikacji72 2 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW MSSF MSSF Nota od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Działalność kontynuowana Przychody z działalności podstawowej 1. 39 507 31 532 Koszty działalności podstawowej 2.1 37 312 28 132 Zysk (strata) brutto z działalności podstawowej 2 195 3 400 Pozostałe przychody operacyjne 2.3 25 177 Pozostałe koszty operacyjne 2.4 40 22 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 2 180 3 555 Przychody finansowe 3.1 499 578 Koszty finansowe 3.2 429 560 Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych 3.3 8 6 Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-) 9. 78 37 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 2 320 3 604 Podatek dochodowy 4. 901 1 116 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 1 419 2 488 Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej 15. - - Zysk (strata) netto 1 419 2 488 Zysk (strata) netto przypadający: - akcjonariuszom podmiotu dominującego 1 780 2 494 - podmiotom niekontrolującym (361) -6 Inne całkowite dochody Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży: dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych 6. 54 440 Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty, przed opodatkowaniem 54 440 Inne całkowite dochody, przed opodatkowaniem 54 440 - podatek dochodowy odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych 14. 10 84 Podatek dochodowy związany ze składnikami innych całkowitych dochodów, które zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty 10 84 Inne całkowite dochody po opodatkowaniu 44 356 Całkowite dochody 1 463 2 844 Całkowite dochody przypadające: - akcjonariuszom podmiotu dominującego 1 824 2 850 - podmiotom niekontrolującym (361) -6 ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN) MSSF MSSF od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Wyszczególnienie Nota PLN / akcję PLN / akcję z działalności kontynuowanej - podstawowy 5.1 0,14 0,25 - rozwodniony 5.1 0,14 0,25 z działalności kontynuowanej i zaniechanej - podstawowy 5.1 0,14 0,25 - rozwodniony 5.1 0,14 0,25 1 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ MSSF MSSF Aktywa Nota 31.12.2024 31.12.2023 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10. 6 859 6 957 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 7. 6 307 3 981 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 10 8 Aktywa finansowe 6. 8 157 8 869 Aktywa z tytułu praw do użytkowania 11. 6 364 6 694 Wartość firmy 13 119 - Wartości niematerialne 12. 2 726 2 262 Rzeczowe aktywa trwałe 13. 895 790 Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 9. 258 196 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 14. 201 236 Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 15. - - Aktywa razem 44 896 29 993 MSSF MSSF Pasywa Nota 31.12.2024 31.12.2023 Zobowiązania Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 17. 3 854 2 694 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego - 42 Leasing 11. 6 295 6 583 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 14. 59 55 Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 19. 75 56 Pozostałe rezerwy 20. - - Rozliczenia międzyokresowe 18. 2 006 1 144 Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży - - Zobowiązania 12 289 10 574 Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej: Kapitał podstawowy 21.1 1 972 1 972 Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 21.2 7 803 7 803 Pozostałe kapitały rezerwowe 21.3 173 76 Zyski zatrzymane 17 065 9 507 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 27 013 19 358 Udziały niedające kontroli 21.4 5 594 61 Kapitał własny 32 607 19 419 Pasywa razem 44 896 29 993 2 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Nota Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Razem Udziały niedające kontroli Kapitał własny razem Saldo na dzień 01.01.2024 roku 1 972 7 803 76 9 507 19 358 61 19 419 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości - - - - - - - Saldo po zmianach 1 972 7 803 76 9 507 19 358 61 19 419 Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2024 roku Transakcje z podmiotami niekontrolującymi - - - 7 849 7 849 5 894 13 744 Dywidendy 5.2 - - - (2 071) (2 071) - (2 071) Płatności w formie akcji (programy motywacyjne) - - 54 - 54 - 54 Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku - - - 1 780 1 780 (361) 1 419 Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku - - 44 - 44 - 44 Dochody całkowite - - 44 1 780 1 824 (361) 1 463 Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego - - 98 7 558 7 656 5 533 13 190 Saldo na dzień 31.12.2024 roku 1 972 7 803 173 17 065 27 013 5 594 32 607 3 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.) Nota Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Razem Udziały niedające kontroli Kapitał własny razem Saldo na dzień 01.01.2023 roku 1 972 7 803 (281) 12 536 22 030 67 22 097 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości - - - - - - - Saldo po zmianach 1 972 7 803 (281) 12 536 22 030 67 22 097 Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2023 roku Dywidendy 5.2 - - - (5 523) (5 523) - (5 523) Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku - - - 2 494 2 494 (6) 2 488 Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku - - 356 - 356 - 356 Dochody całkowite - - 356 2 494 2 850 (6) 2 844 Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego - - 356 (3 029) (2 673) (6) (2 679) Saldo na dzień 31.12.2023 roku 1 972 7 803 76 9 507 19 358 61 19 419 4 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH MSSF MSSF Nota od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem 2 320 3 604 Korekty: Amortyzacja 2 866 2 661 Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów trwałych (138) (137) Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych - (26) Koszty odsetek 413 551 Przychody z odsetek (142) (144) Koszty płatności w formie akcji (programy motywacyjne) 54 - Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych (78) (37) Inne korekty - - Zmiana stanu należności (1 016) 47 Zmiana stanu zobowiązań (184) 145 Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych 822 (165) Korekty razem 2 597 2 895 Przepływy pieniężne z działalności 4 917 6 499 Zapłacony podatek dochodowy (888) (1 058) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 4 029 5 441 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wydatki na nabycie wartości niematerialnych (1 135) (928) Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych - - Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (110) (195) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 1 139 Wpływy środków pieniężnych z nabycia jednostek zależnych 35 - Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych - - Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych - - Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych 900 1 583 Otrzymane odsetki 134 148 Otrzymane dywidendy 15 30 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (160) 777 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Transakcje z podmiotami niekontrolującymi bez utraty kontroli 413 - Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (1 908) (1 361) Odsetki zapłacone (401) (536) Dywidendy wypłacone (2 071) (5 523) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (3 967) (7 420) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (98) (1 202) Skutki zmian kursów wymiany, które dotyczą środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych - - Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (98) (1 202) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 10. 6 957 8 159 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 10. 6 859 6 957 5 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) DODATKOWE INFORMACJE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Informacje ogólne a)Informacje o jednostce dominującej Nazwa Jednostki sprawozdawczej: Grupa Kapitałowa CASPAR Asset Management S.A. [dalej zwana „Grupą Kapitałową”, „Grupą”] Siedziba jednostki: ul. Półwiejska 32 w Poznaniu (61-888), Polska Forma prawna jednostki: spółka akcyjna Państwo rejestracji: Polska Adres zarejestrowanego biura jednostki: ul. Półwiejska 32 w Poznaniu (61-888), Polska. Podstawowe miejsce prowadzenia działalności gospodarczej: ul. Półwiejska 32 w Poznaniu (61-888) Spółka dominująca CASPAR Asset Management S.A. (dalej zwana „Spółką”, „Spółką dominującą”) została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 3 sierpnia 2009 roku. Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000335440. Spółce dominującej nadano numer NIP 7792362543 i numer statystyczny REGON 301186397. b)Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki dominującej W skład Zarządu Spółki dominującej na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wchodzili: Hanna Kijanowska – Prezes Zarządu, Błażej Bogdziewicz – Wiceprezes Zarządu, Krzysztof Jeske – Wiceprezes Zarządu. W okresie od 1 stycznia 2023 roku do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji miały miejsce następujące zmiany w składzie Zarządu Spółki dominującej – w dniu 24 kwietnia 2023 roku Pan Leszek Kasperski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu oraz Członka Zarządu Caspar Asset Management S.A. ze skutkiem na dzień odbycia najbliższego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy (Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy odbyło się w dniu 15 czerwca 2023 roku). Zwyczajne Walne Zgromadzanie Akcjonariuszy w dniu 15 czerwca 2023 roku powołało w skład Zarządu: Panią Hannę Kijanowską (Członek Zarządu; p.o. Prezesa Zarządu na czas od dnia 16 czerwca 2023 roku do dnia wydania zgody przez KNF, o której mowa w art. 102a ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi - tj. Dz. U. z 2024 r., poz. 722 z późn. zm.), Pana Błażeja Bogdziewicza (Wiceprezes Zarządu) oraz Pana Krzysztofa Jeske (Wiceprezes Zarządu, Członek Zarządu odpowiedzialny za nadzorowanie systemu zarządzania ryzykiem w domu maklerskim, pod warunkiem wyrażenia zgody przez Komisję Nadzoru Finansowego) – ze skutkiem na dzień 16 czerwca 2023 roku. W dniu 5 stycznia 2024 r. Pani Hanna Kijanowska - dotychczasowy członek Zarządu Spółki i osoba pełniąca obowiązki Prezesa Zarządu otrzymała zgodę Komisji Nadzoru Finansowego na pełnienie funkcji Prezesa Zarządu (decyzja KNF z dnia 29 grudnia 2023 roku). Decyzją z dnia 8 marca 2024 roku doręczoną w dniu 22 marca 2024 roku KNF wyraził zgodę na powołanie Pana Krzysztofa Jeske na członka Zarządu odpowiedzialnego za nadzorowanie systemu zarządzania ryzykiem w domu maklerskim. Mając na uwadze powyższe skład Zarządu Spółki w 2023 i 2024 roku prezentował się następująco: 1.od 1 stycznia 2023 roku do 15 czerwca 2023 roku: Leszek Kasperski - Prezes Zarządu, Błażej Bogdziewicz - Wiceprezes Zarządu, Hanna Kijanowska - Wiceprezes Zarządu. 2.od 16 czerwca 2023 roku do 31 grudnia 2024 roku: Hanna Kijanowska - Członek Zarządu p.o. Prezesa Zarządu, od 5 stycznia 2024 roku – Prezes Zarządu, Błażej Bogdziewicz - Wiceprezes Zarządu, Krzysztof Jeske - Wiceprezes Zarządu. 6 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) W skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej na dzień zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wchodzili: Rafał Litwic – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Maciej Czapiewski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Katarzyna Fabiś – Członek Rady Nadzorczej, Leszek Kasperski - Członek Rady Nadzorczej Piotr Kaźmierczak – Członek Rady Nadzorczej, Rafał Płókarz – Członek Rady Nadzorczej, Andrzej Tabor – Członek Rady Nadzorczej. W okresie od 1 stycznia 2023 roku do dnia zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji skład Rady Nadzorczej uległ zmianie. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które odbyło się w dniu 15 czerwca 2023 roku powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki od dnia 16 czerwca 2023 roku Pana Leszka Kasperskiego. Mając na uwadze powyższe skład Rady Nadzorczej Spółki w 2023 i 2024 roku prezentował się następująco: 1.od 1 stycznia 2023 roku do 15 czerwca 2023 roku: Rafał Litwic – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Maciej Czapiewski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Katarzyna Fabiś – Członek Rady Nadzorczej, Piotr Kaźmierczak – Członek Rady Nadzorczej, Rafał Płókarz – Członek Rady Nadzorczej, Andrzej Tabor – Członek Rady Nadzorczej. 2.od 16 czerwca 2023 roku do 31 grudnia 2024 roku:  Rafał Litwic – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Maciej Czapiewski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Katarzyna Fabiś – Członek Rady Nadzorczej, Leszek Kasperski - Członek Rady Nadzorczej, Piotr Kaźmierczak – Członek Rady Nadzorczej, Rafał Płókarz – Członek Rady Nadzorczej, Andrzej Tabor – Członek Rady Nadzorczej. c)Charakter działalności Grupy Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej jest, zgodnie z decyzją Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 26 maja 2010 roku, działalność maklerska w zakresie zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba maklerskich instrumentów finansowych. Na podstawie decyzji Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 1 sierpnia 2017 roku Spółka uzyskała zezwolenie na wykonywanie nowych działalności maklerskich: przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, doradztwo inwestycyjne oraz oferowanie instrumentów finansowych. Spółka rozpoczęła wykonywanie czynności w ramach rozszerzonego zezwolenia w styczniu 2018 roku. Podstawowym przedmiotem działalności spółek zależnych jest: Pośrednictwo pieniężne, finansowa działalność usługowa, działalność agentów i brokerów ubezpieczeniowych realizowane przez spółkę F-Trust iWealth S.A., Tworzenie funduszy inwestycyjnych i zarządzanie nimi, w tym pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa; pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych utworzonych przez inne towarzystwa funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych; pełnienie funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych realizowane przez Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami oraz świadczenie usług z zakresu rozwoju biznesu (finansowanie, kredyty, pożyczki, leasing, pożyczki i dotacje z UE, pomoc prawno-podatkowa), zabezpieczenia majątku na pokolenia (fundacja rodzinna, sukcesja), inwestycji alternatywnych (kruszce, złoto, srebro, diamenty, produkty kolekcjonerskie, monety, numizmaty), wspierania indywidulanych celów klientów (filantropia, edukacja dzieci, edukacja finansowa) realizowane przez iWealth Family Sp. z o.o., Szerszy opis działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową został przedstawiony w nocie nr 1 dotyczącej przychodów ze sprzedaży i segmentów operacyjnych. d)Informacje o Grupie Kapitałowej W skład Grupy Kapitałowej CASPAR Asset Management S.A. wchodzą Spółka dominująca oraz następujące spółki zależne: 7 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Nazwa spółki zależnej Miejsce prowadzenia działalności i kraj rejestracji Rodzaj działalności Udział Grupy w kapitale: 31.12.2024 31.12.2023 CASPAR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Poznań, Polska Tworzenie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi 98,75% 98,75% F-Trust iWealth Spółka Akcyjna Poznań, Polska Pośrednictwo, finansowa działalność usługowa 64,49% 100,0% iWeath Family Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Warszawa, Polska pośrednictwo w obrocie nieruchomościami oraz świadczenie usług z zakresu rozwoju biznesu (finansowanie, kredyty, pożyczki, leasing, pożyczki i dotacje z UE, pomoc prawno-podatkowa), zabezpieczenia majątku na pokolenia (fundacja rodzinna, sukcesja), inwestycji alternatywnych (kruszce, złoto, srebro, diamenty, produkty kolekcjonerskie, monety, numizmaty), wspierania indywidulanych celów klientów (filantropia, edukacja dzieci, edukacja finansowa) 64,49% 0,0% W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2024 udziały w spółkach stowarzyszonych zostały wycenione metodą praw własności. Szczegółowe informacje o spółkach stowarzyszonych zostały zawarte w nocie nr 9. Zmiany w zakresie udziału Grupy w kapitale F-Trust iWealth S.A. (dawniej F-Trust S.A.) W dniu 19 kwietnia 2024 roku Zarząd jednostki zależnej F-Trust S.A. podjął uchwałę w przedmiocie przyjęcia Planu Połączenia pomiędzy F-Trust S. A. a iWealth Management Sp. z o. o. W tym samym dniu ww. spółki uzgodniły i podpisały plan połączenia w rozumieniu art. 498 w zw. z art. 499 Kodeksu spółek handlowych. Połączenie spółek nastąpiło poprzez przejęcie przez F-Trust S.A. spółki iWealth Management Sp. z o.o., które zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy KRS postanowieniem z dnia 1 lipca 2024 roku o sygnaturze PO.VIII NS-REJ.KRS/019105/24/766. W wyniku połączenia spółek, wartość udziałów Caspar AM w spółce F-Trust S.A. nie uległa zmianie, ale zmniejszył się udział Spółki Dominującej w kapitale zakładowym spółki zależnej z poziomu 100% do poziomu 64,0%. Ponadto, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy F-Trust S.A. podjęło w dniu 24 września 2024 roku uchwałę nr 4 o podwyższeniu kapitału zakładowego wynoszącego 3.463.411,00 zł, o kwotę 280.000,00 zł, tj. do kwoty 3.743.411,00 zł. W związku z powyższą uchwałą Zarząd F-Trust S.A. zaoferował dotychczasowym akcjonariuszom spółki (tj. w ramach subskrypcji zamkniętej) objęcie 280.000 akcji zwykłych, imiennych serii G o wartości nominalnej 1 zł każda, z którymi nie będą związane żadne szczególne uprawnienia. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zmieniło również tego dnia nazwę firmy z F-Trust S.A. na F-Trust iWealth S.A. Spółka Caspar Asset Management S.A. wykonała prawo poboru i w dniach 1 października 2024 roku oraz 22 października 2024 roku złożyła zapisy na ww. akcje w podwyższonym kapitale zakładowym F-Trust S.A. W odpowiedzi na złożone zapisy Spółce Dominującej została w dniu 31 października 2024 roku przydzielona łączna liczba akcji zwykłych, imiennych serii G o wartości nominalnej 1 zł każda wynosząca 197.365 akcji. Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zależnej zostało zarejestrowane w KRS w dniu 20 listopada 2024 roku. Po dokonanych zmianach udział Grupy w kapitale F-Trust iWealth S.A. wynosi 64,49%. Zmiany w zakresie udziału Grupy w kapitale iWealth Family Sp. z o.o. Przejęta iWealth Management Sp. z o.o. posiadała 100% udziałów w spółce iWealth Family Sp. z o.o. Z chwilą połączenia spółek F-Trust S.A.oraz iWealth Management Sp. z o.o. spółka iWealth Family Sp. z o.o. stała się spółką zależną w 100% od F-Trust iWealth S.A. . Czas trwania Spółki dominującej oraz wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jednostek objętych konsolidacją jest nieoznaczony. 8 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości a)Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (dalej „MSSF”), zatwierdzonymi przez Unię Europejską. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komisję ds. Interpretacji Sprawozdawczości Finansowej („IFRIC”). W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zaprezentowano dane wraz z danymi porównawczymi za następujące okresy: 1 stycznia 2024 do 31 grudnia 2024, 1 stycznia 2023 do 31 grudnia 2023. Walutą funkcjonalną Spółki dominującej oraz walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej). Dane finansowe zawarte w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaokrąglone, z tego powodu w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza. Kontynuacja działania: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę dominującą oraz jej spółki zależne w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją istotne niepewności dotyczące zdarzeń lub okoliczności, które mogą nasuwać poważne wątpliwości co do zdolności Spółki dominującej oraz jej spółek zależnych do kontynuowania działalności. W dniu 24.02.2022 r. Federacja Rosyjska rozpoczęła inwazję na Ukrainę. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji Zarząd Spółki Dominującej rozważył wpływ trwającej w Ukrainie wojny i stwierdził, że nie stanowi ona zagrożenia dla prowadzenia działalności operacyjnej przez Grupę. Niemniej jednak, cały czas wpływa ona na nastroje inwestorów oraz na sytuację na rynku finansowym i kapitałowym, co w konsekwencji może skutkować wycofaniem części środków przez inwestorów, jak również obniżeniem wycen zarządzanych i administrowanych przez Grupę aktywów. Jednocześnie otoczenie utrzymującej się wysokiej inflacji oraz wysokich stóp procentowych ma, w ocenie Zarządu, potencjalny wpływ na atrakcyjność produktów oferowanych przez Grupę. b)Zmiany standardów lub interpretacji Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2024 roku oraz ich wpływ na skonsolidowane sprawozdanie Grupy: Nowy MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia” (opublikowano dnia 18 maja 2017 r.), wraz z poprawkami opublikowanymi 25 czerwca 2020 r. Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4. Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” (opublikowano dnia 19 grudnia 2023 r.) Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim w dwóch aspektach: odoprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw, jakie posiada jednostka na dzień bilansowy, ointencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie są brane pod uwagę. Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie informacji dotyczących zasad (polityki) rachunkowości (opublikowano dnia 12 lutego 2021 r.) Rada MSR doprecyzowała, które informacje dotyczące polityki rachunkowości stosowanej przez jednostkę są istotne i wymagają ujawnienia w sprawozdaniu finansowym. Zasady skupiają się na dostosowaniu ujawnień do indywidualnych okoliczności jednostki. Rada przestrzega przed stosowaniem wystandaryzowanych zapisów skopiowanych z MSSF oraz oczekuje, że podstawa wyceny instrumentów finansowych będzie uznana za istotną informację. 9 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Zmiana MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” (opublikowano 12 lutego 2021 r.) Rada wprowadziła do standardu definicję szacunku księgowego: Szacunki księgowe to kwoty pieniężne w sprawozdaniu finansowym, które podlegają niepewności wyceny. Zmiana do MSR 12 „Podatek dochodowy” (opublikowano 7 maja 2021 r.) Rada wprowadziła zasadę, iż jeśli w wyniku transakcji powstają równocześnie dodatnie i ujemne różnice przejściowe w tej samej kwocie, należy ująć aktywa i rezerwę na odroczony podatek dochodowy nawet wówczas, gdy transakcja nie wynika z połączenia, ani nie ma wpływu na wynik księgowy lub podatkowy. Oznacza to konieczność ujmowania aktywów i rezerwy na podatek odroczony np. gdy różnice przejściowe w równych kwotach występują w przypadku leasingu (odrębna różnica przejściowa od zobowiązania i od prawa do użytkowania) lub w przypadku zobowiązań z tytułu rekultywacji. Nie została zmieniona zasada mówiąca o tym, że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się, jeśli kompensacie podlegają aktywa i zobowiązania z tytułu podatku bieżącego. Zmiana do MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia” Rada ustanowiła przepisy przejściowe dotyczące danych porównawczych dla podmiotów, które równocześnie wdrażają MSSF 17 i MSSF 9, aby zmniejszyć potencjalne niedopasowania księgowe wynikające z różnic między tymi standardami. Zmiana do MSSF 16 „Leasing” Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego powstającego wskutek transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Ma zapobiec nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku na transakcji w części dotyczącej zachowanego prawa do użytkowania w przypadku, gdy płatności leasingowe są zmienne i nie zależą od indeksu lub stawki. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. Powyższe zmiany standardów nie miały znaczącego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy. Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale jeszcze nie weszły w życie Nie wystąpiły nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały wydane przez RMSR i zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale jeszcze nie weszły w życie. Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub interpretacji. Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały opublikowane przez RMSR i oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską i ich wpływ na sprawozdanie Spółki Do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2023 roku. Lista obejmuje również zmiany, standardy i interpretacje opublikowane ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską. MSR 7 (zmiana) „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 (zmiana) „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” w przedmiocie umów finansowania zobowiązań wobec dostawców - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 r. lub później; MSR 21 (zmiana) Skutki zmian kursów wymiany walut obcych w przedmiocie braku możliwości wymiany walut - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 r. lub później. Na podstawie analiz przeprowadzonych do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania (choć w części niezakończonych), Spółka przewiduje, że nowe standardy i interpretacje oraz zmiany do istniejących standardów, które oczekują na zatwierdzenie przez UE, nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy. Niemniej jednak, po zakończeniu analiz stanowisko Spółki może ulec zmianie w przypadku 10 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) poszczególnych standardów. Grupa zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje. c)Zasady rachunkowości Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r wraz z danymi porównawczymi za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r., zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości („MSR”) i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) w kształcie zatwierdzonym przez Komisję Europejską. MSR i MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komisję ds. Interpretacji Sprawozdawczości finansowej („IFRIC”). W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa nie dokonała zmian zasad rachunkowości ani zasad prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem instrumentów kapitałowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, które są wyceniane według wartości godziwej. Prezentacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1. Grupa Kapitałowa prezentuje Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku wraz ze Skonsolidowanym sprawozdaniem z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów. Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku prezentowane jest w wariancie porównawczym. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią. W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości, prezentacji lub korekty błędów, Grupa prezentuje sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone dodatkowo na początek okresu porównawczego, jeżeli powyższe zmiany są istotne dla danych prezentowanych na początek okresu porównywalnego. W takiej sytuacji prezentacja not do trzeciego sprawozdania z sytuacji finansowej nie jest wymagana. Segmenty operacyjne Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd Spółki dominującej kieruje się podziałem na główne usługi dostarczane przez Grupę. Każdy z segmentów jest zarządzany odrębnie w ramach danego rodzaju usług, z uwagi na specyfikę świadczonych usług wymagających odmiennych zasobów oraz podejścia do realizacji. Zgodnie z MSSF 8 wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo przez Zarząd Spółki dominującej (główny organ decyzyjny w Grupie Kapitałowej). Zarząd Spółki dominującej analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej. Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieżny jest z zasadami rachunkowości zastosowanymi przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Przychody ze sprzedaży wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów nie różnią się od przychodów prezentowanych w ramach segmentów operacyjnych, za wyjątkiem przychodów nieprzypisanych do segmentów oraz wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących transakcji pomiędzy segmentami. Aktywa Grupy, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego, nie są alokowane do aktywów segmentów operacyjnych. Do najistotniejszych aktywów nieujmowanych w ramach segmentów operacyjnych należą: aktywa z tytułu prawa do użytkowania nieruchomości (leasing nieruchomości) oraz udziały w jednostkach stowarzyszonych prowadzących działalność niezwiązaną z segmentami. Konsolidacja Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki dominującej oraz sprawozdania finansowe spółek, nad którymi Grupa sprawuje kontrolę tj. spółek zależnych, sporządzone na dzień 31 grudnia 2024 r wraz z danymi porównawczymi na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa ocenia, czy posiada kontrolę stosując jej definicję zawartą w MSSF 10. Zgodnie z definicją inwestor sprawuje kontrolę nad jednostką, w którą dokonał inwestycji, jeżeli z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub gdy ma prawa do zmiennych zwrotów, oraz ma możliwość wywierania wpływu na te zwroty poprzez sprawowanie władzy nad jednostką. Sprawozdania finansowe Spółki dominującej oraz spółek zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, sporządza się na ten sam dzień bilansowy tj. na 31 grudnia. W przypadkach gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych spółek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez spółkę z zasadami stosowanymi przez Grupę Kapitałową. 11 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Wyłączeniu z konsolidacji mogą podlegać spółki, których sprawozdania finansowe są nieistotne z punktu widzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej. Inwestycje w spółkach zależnych zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ujmuje się zgodnie z MSSF 5. Spółki zależne obejmowane są konsolidacją metodą pełną. Metoda konsolidacji pełnej polega na łączeniu sprawozdań finansowych Spółki dominującej oraz spółek zależnych poprzez zsumowanie, w pełnej wartości, poszczególnych pozycji aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, przychodów oraz kosztów. W celu zaprezentowania Grupy Kapitałowej w taki sposób, jak gdyby stanowiła ona pojedynczą jednostkę gospodarczą dokonuje się następujących wyłączeń: na moment nabycia kontroli ujmowana jest wartość firmy lub zysk zgodnie z MSSF 3, określane są i prezentowane oddzielnie udziały niedające kontroli, salda rozliczeń między spółkami Grupy Kapitałowej i transakcje (przychody, koszty, dywidendy) wyłącza się w całości, wyłączeniu podlegają zyski i straty z tytułu transakcji zawieranych wewnątrz Grupy Kapitałowej, które są ujęte w wartości bilansowej aktywów takich jak zapasy i środki trwałe. Straty z tytułu transakcji wewnątrz Grupy analizowane są pod kątem utraty wartości aktywów z perspektywy Grupy, ujmuje się podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych wynikających z wyłączenia zysków i strat osiągniętych na transakcjach zawartych wewnątrz Grupy Kapitałowej (zgodnie z MSR 12). Udziały niedające kontroli wykazywane są w odrębnej pozycji kapitałów własnych i reprezentują tę część dochodów całkowitych oraz aktywów netto spółek zależnych, które przypadają na podmioty inne niż spółki Grupy Kapitałowej. Grupa alokuje dochody całkowite spółek zależnych pomiędzy akcjonariuszy Spółki dominującej oraz podmioty niekontrolujące na podstawie ich udziału we własności. Transakcje z podmiotami niekontrolującymi, które nie skutkują utratą kontroli przez Spółkę dominującą, Grupa traktuje jak transakcje kapitałowe: sprzedaż częściowa udziałów na rzecz podmiotów niekontrolujących - różnica pomiędzy ceną sprzedaży a wartością bilansową aktywów netto spółki zależnej, przypadających na udziały sprzedane podmiotom niekontrolującym, ujmowana jest bezpośrednio w kapitale w pozycji zyski zatrzymane, nabycie udziałów od podmiotów niekontrolujących - różnica pomiędzy ceną nabycia a wartością bilansową aktywów netto nabytych od podmiotów niekontrolujących ujmowana jest bezpośrednio w kapitale w pozycji zyski zatrzymane. Połączenia przedsięwzięć Transakcje połączenia przedsięwzięć, wchodzące w zakres MSSF 3, rozliczane są metodą przejęcia. Na dzień objęcia kontroli aktywa i zobowiązania jednostki przejmowanej są wyceniane zasadniczo według wartości godziwej oraz zgodnie z MSSF 3 identyfikowane są aktywa i zobowiązania, bez względu na to czy były one ujawniane w sprawozdaniu finansowym przejmowanej jednostki przed przejęciem. Zapłata przekazana w zamian za kontrolę obejmuje wydane aktywa, zaciągnięte zobowiązania oraz wyemitowane instrumenty kapitałowe, wycenione w wartości godziwej na dzień przejęcia. Elementem zapłaty jest również warunkowa zapłata, wyceniana w wartości godziwej na dzień przejęcia. Koszty powiązane z przejęciem (doradztwo, wyceny itp.) nie stanowią zapłaty za przejęcie, lecz ujmowane są w dacie poniesienia jako koszt. Wartość firmy (zysk) kalkulowana jest jako różnica dwóch wartości: suma zapłaty przekazanej za kontrolę, udziałów niedających kontroli (wycenionych w proporcji do przejętych aktywów netto) oraz wartości godziwej pakietów udziałów (akcji) posiadanych w jednostce przejmowanej przed datą przejęcia oraz wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki. Nadwyżka sumy skalkulowanej w sposób wskazany powyżej ponad wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki jest ujmowana w aktywach skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej jako wartość firmy. Wartość firmy odpowiada płatności dokonanej przez przejmującego w oczekiwaniu na przyszłe korzyści ekonomiczne z tytułu aktywów, których nie można pojedynczo zidentyfikować ani osobno ująć. Po początkowym ujęciu wartość firmy zostaje wyceniona według ceny nabycia pomniejszonej o łączne odpisy z tytułu utraty wartości. W przypadku gdy w/w suma jest niższa od wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, różnica ujmowana jest niezwłocznie w wyniku. Grupa ujmuje zysk z przejęcia w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych. 12 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) W przypadku połączeń jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą, Grupa nie stosuje regulacji wynikających z MSSF 3, lecz rozlicza takie transakcje metodą łączenia udziałów w następujący sposób: aktywa i pasywa jednostki przejmowanej ujmowane są w wartości bilansowej. Za wartość bilansową uznaje się raczej tę wartość, która określona została pierwotnie przez podmiot kontrolujący, niż wartości wynikające z jednostkowego sprawozdania finansowego jednostki przejmowanej, wartości niematerialne oraz zobowiązania warunkowe ujmowane są na zasadach stosowanych przez jednostkę przed połączeniem, zgodnie z właściwymi MSSF, nie powstaje wartość firmy - różnica pomiędzy przekazaną zapłatą a nabytymi aktywami netto jednostki kontrolowanej ujmowana jest bezpośrednio w kapitale, w pozycji zyski zatrzymane, udziały niedające kontroli wyceniane są w proporcji do wartości bilansowej aktywów netto kontrolowanej jednostki, dokonywane jest przekształcenie danych porównawczych w taki sposób, jakby połączenie miało miejsce na początek okresu porównawczego. Jeżeli data powstania stosunku podporządkowania nad jednostką jest późniejsza niż początek okresu porównawczego, dane porównawcze prezentowane są od momentu, kiedy po raz pierwszy powstał stosunek podporządkowania. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Jednostki stowarzyszone to takie jednostki, nad którymi Spółka dominująca nie sprawuje kontroli, ale na które wywiera znaczący wpływ, uczestnicząc w ustalaniu polityki finansowej i operacyjnej. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane początkowo w cenie nabycia, a następnie wyceniane z zastosowaniem metody praw własności. Na moment powstania znaczącego wpływu ustalana jest wartość firmy jako różnica pomiędzy ceną nabycia inwestycji a wartością godziwą aktywów netto przypadających na inwestora. Wartość firmy ujmowana jest w wartości bilansowej inwestycji w jednostkach stowarzyszonych. Wartość bilansowa inwestycji w jednostkach stowarzyszonych jest powiększana lub pomniejszana o: udział Spółki dominującej w wyniku jednostki stowarzyszonej, udział Spółki dominującej w pozostałych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej, wynikających m.in. z przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych oraz z tytułu różnic kursowych z przeliczenia jednostek zagranicznych. Kwoty te wykazuje się w korespondencji z odpowiednią pozycją „Skonsolidowanego sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów”, zyski i straty wynikające z transakcji pomiędzy Grupą a jednostką stowarzyszoną, które podlegają wyłączeniom do proporcji posiadanego udziału, otrzymane wypłaty z zysku wypracowanego przez jednostkę stowarzyszoną, które obniżają wartość bilansową inwestycji. Sprawozdania finansowe Spółki dominującej oraz spółek stowarzyszonych ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności, sporządza się na ten sam dzień bilansowy tj. na 31 grudnia. Transakcje w walutach obcych Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotym polskim (PLN), który jest również walutą funkcjonalną Spółki dominującej. Co do zasady, transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji (kurs spot). Jeżeli jednak transakcja sprzedaży lub zakupu poprzedzona jest odpowiednio otrzymaniem lub uiszczeniem zaliczki w walucie obcej, zaliczka na dzień jej zapłaty ujmowana jest po kursie na ten dzień. Następnie w momencie ujęcia w sprawozdaniu z wyniku przychodu osiąganego w walucie lub kosztu lub zakupionego składnika aktywów transakcje te ujmowane są po kursie z dnia ujęcia zaliczki, a nie po kursie z dnia, w którym został ujęty przychód lub koszt lub składnik aktywów. Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu zamknięcia obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego, tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Niepieniężne pozycje ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Niepieniężne pozycje ewidencjonowane według wartości godziwej, wyrażonej w walucie obcej, wyceniane są według kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej, tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub przeliczenia pozycji pieniężnych innych niż instrumenty pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, za wyjątkiem różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości (przedstawione w punkcie dotyczącym kosztów finansowania zewnętrznego). 13 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości, która koryguje koszty odsetek. Wartości niematerialne Wartości niematerialne obejmują licencje, oprogramowanie komputerowe, koszty prac rozwojowych oraz pozostałe wartości niematerialne, które spełniają kryteria ujęcia określone w MSR 38. W pozycji tej wykazywane są również wartości niematerialne, które nie zostały jeszcze oddane do użytkowania (wartości niematerialne w trakcie wytwarzania). Wartości niematerialne na dzień bilansowy wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności. Okresy użytkowania poszczególnych wartości niematerialnych poddawane są corocznej weryfikacji, a w razie konieczności korygowane od momentu zmiany szacunku. Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi: Grupa Okres Oprogramowanie komputerowe 5 lat Koszty prac rozwojowych 5 lat Pozostałe wartości niematerialne 5 lat Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są amortyzowane, lecz corocznie są poddawane testom na utratę wartości. Grupa nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Koszty związane z utrzymaniem oprogramowania, ponoszone w okresach późniejszych, ujmowane są jako koszt okresu w momencie ich poniesienia. Koszty prac badawczych są ujmowane w wyniku w momencie ich poniesienia. Nakłady bezpośrednio związane z pracami rozwojowymi ujmowane są jako wartości niematerialne, tylko wtedy gdy spełnione są następujące kryteria: ukończenie składnika wartości niematerialnych jest wykonalne z technicznego punktu widzenia tak, aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży, Grupa zamierza ukończyć składnik oraz użytkować go lub sprzedać, Grupa jest zdolna do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych, składnik wartości niematerialnych będzie przynosił korzyści ekonomiczne, a Grupa potrafi tę korzyść udowodnić m.in. poprzez istnienie rynku lub użyteczność składnika dla potrzeb Grupy, dostępne są środki techniczne, finansowe i inne niezbędne do ukończenia prac rozwojowych w celu sprzedaży lub użytkowania składnika, nakłady poniesione w trakcie prac rozwojowych można wiarygodnie wycenić i przyporządkować do danego składnika wartości niematerialnych. Nakłady ponoszone na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Ocena przyszłych korzyści odbywa się na podstawie zasad określonych w MSR 36. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego, zgodnie z którym składniki aktywów są ujmowane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Zakończone prace rozwojowe są amortyzowane liniowo przez przewidywany okres uzyskiwania korzyści. Zyski lub straty wynikłe ze zbycia wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy wpływami netto ze sprzedaży a wartością bilansową zbywanego składnika wartości niematerialnych. Te zyski i straty ujmowane są w wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych w momencie przejęcia przez nabywcę kontroli nad zbywanym składnikiem wartości niematerialnych zgodnie z wymogami MSSF 15 (patrz podpunkt „Przychody ze sprzedaży” w niniejszym punkcie dodatkowych informacji do skonsolidowanego sprawozdania finansowego). Kwotę wynagrodzenia w ramach transakcji zbycia składnika wartości niematerialnych ustala się zgodnie z wymogami MSSF 15 dotyczącymi ustalania ceny transakcyjnej. 14 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania. Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe, za wyjątkiem gruntów, wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy lub montażu i przekazania środka trwałego do używania. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi średnio: Grupa Okres Budynki i budowle (inwestycje w obce środki trwałe) 10 lat Zespoły komputerowe 3-5 lat Środki transportu 3-5 lat Pozostałe środki trwałe 5-7 lat Rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu, w którym środek trwały jest dostępny do użytkowania. Ekonomiczne okresy użyteczności oraz metody amortyzacji są weryfikowane raz w roku, powodując ewentualną korektę odpisów amortyzacyjnych w kolejnych latach. Środki trwałe są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok. Bieżące koszty utrzymania poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w wyniku w momencie ich poniesienia. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych. Te zyski i straty ujmowane są w wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych w momencie przejęcia przez nabywcę kontroli nad zbywanym składnikiem rzeczowych aktywów trwałych zgodnie z wymogami MSSF 15 (patrz podpunkt „Przychody ze sprzedaży” w niniejszym punkcie dodatkowych informacji do skonsolidowanego sprawozdania finansowego). Kwotę wynagrodzenia w ramach transakcji zbycia składnika rzeczowych aktywów trwałych ustala się zgodnie z wymogami MSSF 15 dotyczącymi ustalania ceny transakcyjnej. Leasing Grupa jako leasingobiorca Dla każdej zawartej umowy Grupa podejmuje decyzję, czy umowa jest leasingiem lub zawiera leasing. Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu analizuje się trzy podstawowe aspekty: czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Grupie, czy Grupa ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową, czy Grupa ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres użytkowania. W dacie rozpoczęcia Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe. 15 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Grupa amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36. Na dzień rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne. W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Grupa prezentuje prawa do użytkowania w osobnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych W odniesieniu do składników wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania, rzeczowych aktywów trwałych, udziałów w podmiotach powiązanych oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonywana jest ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. W razie stwierdzenia, że jakieś zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu wartości bilansowej danego składnika aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości. Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki wypracowujące przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są indywidualnie. Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. Odpis z tytułu utraty wartości ośrodka w pierwszej kolejności przypisywany jest do wartości firmy, o ile występuje. Pozostała kwota odpisu obniża proporcjonalnie wartość bilansową aktywów wchodzących do ośrodka wypracowującego przepływy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisy aktualizujące wartość firmy nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. W przypadku pozostałych składników aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w wyniku w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych. Instrumenty finansowe Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron. Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Grupa staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji. Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub gdy składnik aktywów finansowych oraz zasadniczo całe ryzyko i korzyści z nim związane zostają przeniesione na inny podmiot. Grupa wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie przestało istnieć, to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane są według zasad przedstawionych poniżej. 16 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Aktywa finansowe Na dzień nabycia Grupa wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw i usług, które Grupa wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15. Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Grupa klasyfikuje z podziałem na: aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie; aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody; instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Grupa dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie modelu biznesowego funkcjonującego w Grupie w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów finansowych. Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik): składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty. Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Grupa zalicza: należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9). Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej według kryterium płynności. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta. Z uwagi na nieistotne kwoty Grupa nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje je w przychodach finansowych. Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych”. Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii ze sprawozdania z sytuacji finansowej Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe. Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych przebiega następująco: Należności z tytułu dostaw i usług – specyfika działalności Grupy powoduje, że ponad 90% należności jest spłacanych w ciągu 7-14 dni od powstania należności. Grupa przyjęła, że znaczy wzrost ryzyka następuje, kiedy przeterminowanie płatności przekracza 180 dni. Grupa przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, kiedy przeterminowanie wynosi 365 dni. Dla należności z tytułu dostaw i usług o znaczącym wzroście ryzyka, Spółka stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Przyjmuje się odpisy w wysokości 50% wartości należności w przypadku przeterminowania ponad 180 dni (a mniej niż 365 dni) oraz 100% wartości należności w przypadku przeterminowania ponad 365 dni. Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki: składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych, warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty. 17 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku. Do tej kategorii zaliczane są: papiery dłużne wyceniane według wartości godziwej stanowiące inwestycje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone, jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych. Wartość godziwa definiowana jest jako cena, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny. Grupa ustala wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych w taki sposób, aby w jak największym stopniu uwzględnić czynniki pochodzące z rynku. Obligacje wyceniane są w wartości rynkowej według notowań publikowanych na Catalyst przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Dla instrumentów dłużnych na dzień bilansowy ustala się też należne odsetki wyliczone na podstawie skorygowanej ceny nabycia. Różnica z wyceny wykazywana jest odrębnie w sprawozdaniu finansowym: różnica między ceną nabycia a wartością w skorygowanej cenie nabycia ujmowana jest w wyniku finansowym, a różnica między wartością w skorygowanej cenie nabycia a wartością godziwą ujmowana jest w dochodach całkowitych. Jednostki uczestnictwa w FIO wyceniane są w wartości godziwej wg wyceny publikowanej przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Różnica między wartością ceną nabycia a wartością godziwą ujmowana jest w dochodach całkowitych. Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Grupa dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Grupa dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów kapitałowych. Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite dochody, nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie ujmowania tych aktywów. Dywidendy z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej kategorii ujmowane są w wyniku w pozycji „Przychodów finansowych” po spełnieniu warunków rozpoznania przychodów z tytułu dywidend określonych w MSSF 9, chyba, że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji. Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych przedstawia się następująco: Dłużne papiery skarbowe – Grupa, w oparciu o przyjęte modele i metody analizy ryzyka kredytowego ocenia stopień tego ryzyka, biorąc pod uwagę charakter emitenta oraz związane z tym ryzyko niewypłacalności emitenta, którego wartość w przypadku dłużnych papierów skarbowych jest zbliżona do zera. Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Grupa zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9. Zobowiązania finansowe Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej: leasing (poza MSSF 9), zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania. Na dzień nabycia Grupa wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. 18 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta. Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty płatne na żądanie oraz krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności (do 3 miesięcy), łatwo wymienialne na gotówkę, dla których ryzyko zmiany wartości jest nieznaczne . Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa trwałe (grupy aktywów trwałych) są klasyfikowane przez Grupę jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży a nie poprzez dalsze użytkowanie. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik aktywów (grupa aktywów) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, z zachowaniem normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków sprzedaży, a wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wyceniane są w niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Niektóre aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, takie jak aktywa finansowe oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, wyceniane są według tych samych zasad rachunkowości, jakie były stosowane przez Grupę przed zaklasyfikowaniem do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży nie podlegają amortyzacji. Kapitał własny Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych akcji, zgodnie ze statutem Spółki dominującej oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego. Akcje Spółki dominującej nabyte i zatrzymane przez Spółkę dominującą lub spółki zależne pomniejszają kapitał własny. Akcje własne wyceniane są w cenie nabycia. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej powstaje z nadwyżki ceny emisyjnej ponad wartość nominalną akcji, pomniejszonej o koszty emisji. Pozostałe kapitały rezerwowe obejmują: kapitał z tytułu ujęcia wyceny programów płatności akcjami kapitał z kumulacji pozostałych całkowitych dochodów obejmujących: owycenę instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, owycenę pozostałych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody W zyskach zatrzymanych wykazywane są: nierozliczone wyniki z lat ubiegłych wynik finansowy bieżącego roku skutki transakcji z podmiotami niekontrolującymi. Płatności w formie akcji W Grupie realizowany jest program motywacyjny, w ramach którego kluczowym członkom kadry kierowniczej spółki Caspar Asset Management oraz spółek zależnych od niej przyznawane są warranty akcyjne Spółki dominującej. Wartość wynagrodzenia za pracę kadry kierowniczej ustalana jest w sposób pośredni poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Wartość godziwa warrantów wyceniana jest na dzień przyznania, z tym, że nierynkowe warunki nabycia uprawnień (osiągnięcie zakładanego poziomu wyniku finansowego) nie są uwzględniane w szacowaniu wartości godziwej warrantów. Koszt wynagrodzeń oraz drugostronnie zwiększenie pozostałych kapitałów rezerwowych ujmowane jest na podstawie najlepszych dostępnych szacunków co do liczby warrantów, do których nastąpi nabycie uprawnień w 19 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) danym okresie. Przy ustalaniu liczby warrantów, do których nastąpi nabycie uprawnień, są uwzględniane nierynkowe warunki nabycia uprawnień. Spółka dominująca dokonuje korekty tych szacunków, jeżeli na podstawie późniejszych informacji okazuje się, że liczba przyznanych warrantów różni się od wcześniejszych oszacowań. Korekty szacunków dotyczące liczby przyznanych warrantów ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu; nie dokonuje się korekt poprzednich okresów. Po realizacji warrantów, kwota kapitału z wyceny przyznanych warrantów przenoszona jest do kapitału ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po pomniejszeniu o koszty emisji akcji.] Świadczenia pracownicze Wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują następujące tytuły: krótkoterminowe świadczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń oraz składek na ubezpieczenia społeczne, inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których Grupa zalicza odprawy emerytalne. Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie wymaganej zapłaty. Rezerwy na niewykorzystane urlopy Grupa tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwa na niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu. Rezerwa na niewykorzystane urlopy prezentowana jest w rozliczeniach międzyokresowych. Odprawy emerytalne Zgodnie z systemami wynagradzania obowiązującymi w Grupie pracownicy spółek Grupy mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Odprawy te stanowią pozostałe długoterminowe świadczenia pracownicze. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów nabywania uprawnień przez pracowników. Wartość bieżąca rezerw na każdy dzień bilansowy jest szacowana metodami aktuarialnymi. Naliczone rezerwy są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych. Skutki wyceny rezerwy na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych są ujmowane w wyniku. Rezerwy Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Termin poniesienia oraz kwota wymagająca uregulowania może być niepewna. Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły: toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne, straty z umów z klientami, restrukturyzacja, tylko jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Grupa jest zobowiązana do jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy. Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne. Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku, na podstawie najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w tym dotyczących ryzyka oraz stopnia niepewności. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszt finansowy. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Jednakże wartość tego aktywa nie może przewyższyć kwoty rezerwy. 20 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Aktywa i zobowiązania warunkowe W przypadku gdy wydatkowanie środków w celu wypełnienia obecnego obowiązku nie jest prawdopodobne, kwoty zobowiązania warunkowego nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, za wyjątkiem zobowiązań warunkowych identyfikowanych w procesie połączenia jednostek gospodarczych zgodnie z MSSF 3. Informację o zobowiązaniach warunkowych ujawnia się w części opisowej skonsolidowanego sprawozdania finansowego w nocie nr 22. Możliwe wpływy zawierające korzyści ekonomiczne dla Grupy, które nie spełniają jeszcze kryteriów ujęcia jako aktywa, stanowią aktywa warunkowe, których nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Informację o aktywach warunkowych ujawnia się w dodatkowych notach objaśniających. Rozliczenia międzyokresowe czynne Grupa wykazuje w aktywach w pozycji „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności” opłacone z góry koszty dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych. Rozliczenia międzyokresowe bierne W pozycji „Rozliczeń międzyokresowych” zawartej w pasywach prezentowane są przychody przyszłych okresów, zobowiązania do wypłaty premii, rezerwa na niewykorzystane urlopy, rezerwa na koszty dystrybutorów i rezerwa na badanie sprawozdania finansowego. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów wykazywane są w odrębnej pozycji pasywów. Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15. Sposób ujmowania przychodów ze sprzedaży w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania przychodów, określa pięcioetapowy model obejmujący następujące kroki: identyfikacja umowy z klientem, identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia, określenie ceny transakcyjnej, przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia, ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu. Identyfikacja umowy z klientem Grupa ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria: strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane; Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane; umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Grupy); oraz jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi. Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta usługi (lub pakietu usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi. Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki: klient może odnosić korzyści z usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne oraz obowiązek Grupy do przekazania usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków określonych w umowie. Grupa świadczy usługi pośrednictwa w obrocie instrumentami finansowymi, oferowania instrumentów finansowych, usługi zarządzania portfelami, funduszami, usługi przyjmowania i przekazywania zleceń, doradztwa inwestycyjnego. Przychód z usług pośrednictwa w obrocie instrumentami finansowymi, oferowania instrumentów finansowych oraz zarządzania portfelami rozpoznawany jest jednorazowo w momencie spełnienia przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia. Przychód z tytułu usług doradczych świadczonych przez spółki z Grupy wyceniany jest zgodnie ze stopniem pomiaru całkowitego spełnienia zobowiązania do wykonania usługi w czasie. 21 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Przychody za zarządzanie portfelami ujmuje się w wysokości określonej w statucie funduszy lub innym dokumencie wiążącym. Ustalenie ceny transakcyjnej W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Grupy będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot. Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych usług klientowi. Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego, stosując metodę wartości najbardziej prawdopodobnej, stanowiącej pojedynczą, najbardziej prawdopodobną kwotę z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny wynik umowy). Grupa zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi wyksięgowanie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w miarę, jak stopniowo spada niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego. W przypadku, kiedy umowa zawiera istotny komponent finansowania, Grupa koryguje przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia umownego o efekt zmiany wartości pieniądza w czasie. Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych usług klientowi. Ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu Grupa ujmuje przychody w momencie wypełniania (lub w trakcie wypełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonej usługi klientowi. zgodnie z opisem przedstawionym powyżej w sekcji „Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia”. Po spełnieniu (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia Grupa ujmuje jako przychód kwotę równą cenie transakcyjnej, która została przypisana do tego zobowiązania do wykonania świadczenia. Koszty operacyjne Koszty operacyjne są ujmowane w wyniku zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów. Grupa prezentuje w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym koszty według rodzajów. Podatek dochodowy (wraz z podatkiem odroczonym) Obciążenie podatkowe wyniku finansowego obejmuje podatek dochodowy bieżący oraz odroczony, który nie został ujęty w pozostałych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) przed opodatkowaniem w związku z czasowym przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów do innych okresów oraz wyłączeniem pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Nie ujmuje się aktywów ani rezerwy, jeśli różnica przejściowa wynika z początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązań w transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych oraz która w czasie jej wystąpienia nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Nie ujmuje się rezerwy na podatek odroczony od wartości firmy, która nie podlega amortyzacji na gruncie przepisów podatkowych. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę przepisy prawne obowiązujące na dzień bilansowy. 22 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis. Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd. Informacje o dokonanych szacunkach i założeniach, które są znaczące dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane w dalszej części niniejszego sprawozdania. Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych Zarząd Spółki dominującej dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających amortyzacji. Na dzień bilansowy Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Grupę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach nr 11,12 i 13. Rezerwy Rezerwy na świadczenia pracownicze – odprawy emerytalne – szacowane są przy zastosowaniu metod aktuarialnych. Na poziom rezerw wpływ mają założenia dotyczące stopy dyskonta oraz wskaźnika wzrostu wynagrodzeń. Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwa na odroczony podatek dochodowy, inne podatki Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych. Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach spółek Grupy zatwierdzonych przez Zarząd Spółki dominującej. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że spółki Grupy osiągną wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości. Utrata wartości aktywów W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Grupy. Okres leasingu Ustalając zobowiązanie z tytułu leasingu Grupa szacuje okres leasingu, który obejmuje: nieodwołalny okres leasingu, okresy, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji, okresy, w których istnieje opcja wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji. Oceniając, czy Grupa skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia, Grupa uwzględnia wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią dla niej zachętę ekonomiczną do skorzystania lub nieskorzystania z opcji. Rozważa się między innymi: warunki umowne dotyczące opłat leasingowych w okresach opcyjnych, istotne inwestycje w przedmiocie leasingu, 23 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) koszty związane z wypowiedzeniem umowy, znaczenie bazowego składnika aktywów dla działalności Grupy, warunki wykonania opcji. Zobowiązanie z tytułu leasingu prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odzwierciedla najlepsze szacunki co do okresu leasingu, jednak zmiana okoliczności w przyszłości może skutkować zwiększeniem lub zmniejszeniem zobowiązania z tytułu leasingu oraz ujęciem korespondującej korekty w aktywach z tytułu prawa do użytkowania. Zmiany szacunków dokonane w bieżącym roku obrotowym zostały ujawnione w nocie 11. Program motywacyjny W celu ujęcia kosztów programu motywacyjnego Zarząd Spółki Dominującej dokonuje wyceny warrantów przyjmując szereg założeń począwszy od przyjętego modelu wyceny godziwej do szacunku ilości przyznawanych warrantów. Ryzyko klimatyczne Charakter działalności spółki dominującej oraz spółek zależnych mają ograniczony wpływ na środowisko. Z tego samego powodu zmiany klimatyczne nie wpływają istotnie na działalność Grupy. Zmiany klimatyczne mogą wpłynąć na funkcjonowanie Grupy w następujących obszarach: ekstremalne zdarzenia pogodowe mogą ograniczać możliwości świadczenia usług w bezpośrednim kontakcie z Klientami; wprowadzenie nowych przepisów dotyczących klimatu może wprowadzić nowe obowiązki na Grupę, które mogą wpływać na koszty działalności; wzrost kosztów energii elektrycznej może wpłynąć na koszty działalności Grupy. Funkcjonowanie Grupy może natomiast wpływać na zmiany klimatyczne w następujących obszarach: zużycie paliwa przez samochody służbowe, wykorzystanie energii potrzebnej do działania serwerów i utrzymania infrastruktury związanej ze świadczonymi usługami, wykorzystywanie energii elektrycznej i cieplnej oraz klimatyzacja w miejscach prowadzenia działalności gospodarczej; gospodarowanie odpadami. Proces zarządzania ryzykiem w 2024 roku koncentrował się bardziej na ocenie zagrożeń i szans związanych ze zmianami klimatycznymi. Spółka dominująca wzięła pod uwagę ryzyka klimatyczne i przeanalizowała wpływ zmiany klimatu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, skupiając się na następujących kwestiach: okres życia aktywów, oczekiwane straty kredytowe w tym głównie odpisy na należności; utrata wartości aktywów finansowych, rezerwy, aktywa i zobowiązania warunkowe, wpływ na przychody i koszty danego okresu. Zmiany nie mają istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie Grupy. Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości W skonsolidowanych informacjach finansowych nie dokonano istotnych korekt błędów, które mogłyby mieć wpływ na dane finansowe prezentowane za porównywalne okresy. 24 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 1.Przychody ze sprzedaży i segmenty operacyjne Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd kieruje się podziałem na główne usługi dostarczane przez Grupę. Każdy z segmentów jest zarządzany odrębnie w ramach osobnej spółki, z uwagi na specyfikę świadczonych usług wymagających odmiennych zasobów oraz podejścia do realizacji. Grupa Kapitałowa dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne: Segment A_CAM - działalność maklerska -działalność w zakresie zarządzania portfelami, w skład których może wchodzić jeden lub więcej instrumentów finansowych, oferowanie instrumentów finansowych, przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, doradztwo inwestycyjne, Segment B_F-T- działalność dystrybucyjna i agencyjna- działalność w zakresie dystrybucji jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz działalność agencyjna na rzecz domu maklerskiego, Segment C_TFI - fundusze inwestycyjne - tworzenie funduszy inwestycyjnych i zarządzanie nimi, Segment D_iWealth Family – powstał w lipcu 2024 roku – pozostała działalność dystrybucyjna niepodlegająca zezwoleniom Komisji Nadzoru Finansowego. Wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo przez Zarząd Spółki dominującej (główny organ decyzyjny w Grupie Kapitałowej). Zarząd Spółki dominującej analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej. Grupa analizuje przychody ze sprzedaży w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin uzyskania oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych. Podział przychodów ze sprzedaży Grupy na kategorie oraz ich przypisanie do segmentów operacyjnych objętych obowiązkiem sprawozdawczym przedstawiają poniższe tabele: PODZIAŁ PRZYCHODÓW WEDŁUG RODZAJÓW OPŁATY od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Przychody ze sprzedaży, w tym: 39 507 31 532 - Opłata stała 35 729 30 377 - Opłata zmienna 2 2 - Opłata dystrybucyjna 3 510 1 153 - Inne 267 - W tabeli poniżej zaprezentowano kluczowe wielkości przeglądane przez Zarząd Spółki dominującej, w tym informacje o przychodach, wyniku, istotnych pozycjach niepieniężnych oraz aktywach segmentów operacyjnych. SEGMENTY OPERACYJNE Segment A Segment B Segment C Segment D Ogółem za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku Przychody od klientów zewnętrznych 9 553 13 188 16 499 267 39 507 Przychody ze sprzedaży między segmentami 11 075 5 231 - - 16 306 Przychody ogółem 20 628 18 419 16 499 267 55 813 Wynik operacyjny segmentu 3 830 (1 128) (463) (189) 2 050 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 4 228 (1 437) (343) (175) 2 273 Zysk (strata) netto 3 363 (1 480) (339) (175) 1 369 Pozostałe informacje: Amortyzacja 962 1 366 374 - 2 702 Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych - - - - - Aktywa segmentu operacyjnego 22 250 20 937 6 760 259 50 205 Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego 353 712 180 - 1 244 25 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Segment A Segment B Segment C Ogółem za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku Przychody od klientów zewnętrznych 9 030 5 961 16 542 31 532 Przychody ze sprzedaży między segmentami 10 814 4 955 - 15 768 Przychody ogółem 19 843 10 916 16 542 47 300 Wynik operacyjny segmentu 5 009 (981) (725) 3 302 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 5 227 (981) (501) 3 745 Zysk (strata) netto 4 204 (1 076) (527) 2 600 Pozostałe informacje: Amortyzacja 926 824 311 2 061 Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych - - - - Aktywa segmentu operacyjnego 20 704 4 493 7 367 32 563 Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego 367 369 388 1 123 W przychodach ogółem za 2024 rok Grupa identyfikuje koncentrację przychodów od jednego podmiotu zewnętrznego na poziomie 13,92% (2023 rok: 21,6%) wartości łącznych skonsolidowanych przychodów Grupy. Przychody te stanowią 33,33% (2023 rok: 41,2%) przychodów segmentu C. Grupa nie wyodrębnia segmentów geograficznych. Sprzedaż realizowana jest w zdecydowanej większości na terenie Polski. Sprzedaż zagraniczna zrealizowana w 2024 roku nie przekracza 6,65% sumy przychodów z działalności podstawowej (2023: 4,84%). Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne Grupy zlokalizowane są w Polsce. Uzgodnienie łącznych wartości przychodów, wyniku oraz aktywów segmentów operacyjnych z analogicznymi pozycjami skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy przedstawia się następująco: od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Przychody segmentów Łączne przychody segmentów operacyjnych 55 813 47 300 Przychody nie przypisane do segmentów - Wyłączenie przychodów z transakcji pomiędzy segmentami (16 306) (15 768) Przychody ze sprzedaży 39 507 31 532 Wynik segmentów Wynik operacyjny segmentów 2 050 3 302 Pozostałe przychody nie przypisane do segmentów 30 177 Pozostałe koszty nie przypisane do segmentów (-) (54) (28) Wyłączenie wyniku z transakcji pomiędzy segmentami 145 98 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 2 172 3 549 Przychody finansowe 499 578 Koszty finansowe (-) (429) (560) Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-) 78 37 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 2 320 3 603 Aktywa segmentów Łączne aktywa segmentów operacyjnych 50 205 32 563 Aktywa nie alokowane do segmentów 4 673 5 357 Wyłączenie transakcji pomiędzy segmentami (9 983) (7 927) Aktywa razem 44 896 29 993 Pozostałe przychody oraz koszty operacyjne nie przypisane do segmentów operacyjnych dotyczą głównie zbycia niefinansowych aktywów trwałych. Do aktywów segmentów operacyjnych nie są alokowane aktywa Grupy, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego. Są to m.in.: prawo do użytkowania powierzchni biurowej oraz udziały i akcje spółki stowarzyszonej, której działalność nie jest związana z przedmiotem działalności Grupy. 26 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 2.Przychody i koszty operacyjne 2.1.Koszty według rodzaju Nota od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Amortyzacja 11.,12.,13. 2 866 2 661 Świadczenia pracownicze 2.2 19 014 14 607 Zużycie materiałów i energii 1 528 1 410 Koszty związane z dystrybucją 7 288 3 916 Usługi informatyczne 1 479 1 202 Usługi prawne, doradcze, księgowe 1 463 1 038 Usługi marketingowe i promocji 401 308 Pozostałe usługi obce 1 023 1 119 Koszty utrzymania i wynajmu budynków 1 155 918 Podatki i opłaty 464 399 Koszty prac badawczych i rozwojowych nieujęte w wartościach niematerialnych - - Pozostałe koszty rodzajowe 632 554 Koszty według rodzaju razem 37 312 28 132 W pozycji Usług prawnych, doradczych, księgowych ujęto kwotę 242 tys PLN kosztów związanych z przeprowadzeniem procesu połączenia, na którą złożyły się koszty usług prawnych i wycen rzeczoznawców. 2.2.Koszty świadczeń pracowniczych od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Koszty wynagrodzeń 15 634 12 381 Koszty ubezpieczeń społecznych 2 192 1 732 Koszty Pracowniczych Planów Kapitałowych (PPK) 144 115 Koszty programów płatności akcjami 54 - Koszty przyszłych świadczeń (rezerwy na odprawy emerytalne, na premie, na niewykorzystane urlopy) 355 (10) Świadczenia na rzecz pracowników 635 389 Koszty świadczeń pracowniczych razem 19 014 14 607 2.3.Pozostałe przychody operacyjne Nota od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 12.,13. 1 137 Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych 12.,13. - - Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności niefinansowych 7. - - Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw 19.,20. - - Otrzymane kary i odszkodowania - - Dotacje otrzymane - - Inne przychody 24 41 Pozostałe przychody operacyjne razem 25 177 Nie wystąpiły przychody o nadzwyczajnej wartości lub charakterze incydentalnym. 27 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 2.4.Pozostałe koszty operacyjne Nota od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 12.,13. - - Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych 12.,13. - - Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych 7. - - Utworzenie rezerw 19.,20. - - Zapłacone rekompensaty dla klientów - - Inne koszty 40 22 Pozostałe koszty operacyjne razem 40 22 Nie wystąpiły koszty o nadzwyczajnej wartości lub charakterze incydentalnym. 3.Przychody i koszty finansowe, straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych, zyski i straty z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie 3.1.Przychody finansowe Nota od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej: Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (lokaty) 10. 175 362 Pożyczki i należności 6.1 - - Dłużne papiery wartościowe 6.2 130 129 Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej 305 491 Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik - - Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych - 2 Dywidendy z instrumentów kapitałowych wyznaczonych jako wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody - - Zysk ze sprzedaży / umorzenia pozostałych aktywów finansowych 137 26 Inne przychody finansowe 56 58 Przychody finansowe razem 499 578 Grupa nie posiada aktywów oraz zobowiązań finansowych z kategorii wyznaczonych przy początkowym ujęciu jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. 3.2.Koszty finansowe Nota od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy: Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 11. 401 536 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 6.1 - - Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 11. 401 536 Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez sprawozdanie z wyniku - - Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych 16 9 Inne koszty finansowe 12 15 Koszty finansowe razem 429 560 28 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 3.3.Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych Poniższa tabela przedstawia straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w podziale na klasy aktywów finansowych. Kwoty zawarte w tabeli uwzględniają pomniejszenie strat z tytułu odwrócenia odpisów. Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych: Nota od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe 7. 8 6 Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych razem 8 6 4.Podatek dochodowy Nota od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Podatek bieżący: Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy 845 1 054 Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy - - Podatek bieżący 845 1 054 Podatek odroczony: Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych 14. 56 62 Rozliczenie niewykorzystanych strat podatkowych 14. - - Podatek odroczony 56 62 Podatek dochodowy razem 901 1 116 Uzgodnienie podatku dochodowego obliczonego stawką 19% od wyniku przed opodatkowaniem z podatkiem dochodowym wykazanym w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku przedstawia się następująco: Nota od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Wynik przed opodatkowaniem 2 320 3 604 Stawka podatku stosowana przez Spółkę dominującą 19% 19% Podatek dochodowy wg stawki krajowej Spółki dominującej 441 685 Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu: Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (-) (4) (6) Kosztów trwale nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (+) 126 95 Wykorzystania uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych (-) 14. - - Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od ujemnych różnic przejściowych (+) 291 66 Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat podatkowych (+) 14. 47 276 Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy (+/-) - - Podatek dochodowy 901 1 116 Zastosowana średnia stawka podatkowa 39% 31% Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej stosują stawkę podatkową na poziomie 19%, za wyjątkiem spółki zależnej iWealth Family Spółka z o.o., która jest uprawniona do stosowania stawki na poziomie 9%. Informacje o podatku dochodowym ujętym w pozostałych całkowitych dochodach zaprezentowano w nocie nr 14. Niepewność w kwestii ustalenia wysokości aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego została opisana w nocie Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków oraz w nocie nr 14. 29 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 5.Zysk na akcję i wypłacone dywidendy 5.1.Zysk na akcję Zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie. Przy wyliczeniu zarówno podstawowego jak i rozwodnionego zysku (straty) na akcję Grupa stosuje w liczniku kwotę zysku (straty) netto przypadającego akcjonariuszom podmiotu dominującego tzn. nie występuje efekt rozwadniający wpływający na kwotę zysku (straty). Kalkulację podstawowego oraz rozwodnionego zysku (straty) na akcję wraz z uzgodnieniem średniej ważonej rozwodnionej liczby akcji przedstawiono poniżej. od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru Średnia ważona liczba akcji zwykłych 9 861 865 9 861 865 Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje 26 892 - Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 9 888 757 9 861 865 Działalność kontynuowana Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 1 780 2 494 Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN) 0,18 0,25 Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN) 0,18 0,25 Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN) - - Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN) - - Działalność kontynuowana i zaniechana Zysk (strata) netto 1 780 2 494 Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN) 0,18 0,25 Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN) 0,18 0,25 5.2.Dywidendy Zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 27.06.2024 roku, Spółka dominująca wypłaciła dywidendę akcjonariuszom za rok 2023 w kwocie 2 071 tys. PLN, co w przeliczeniu na jedną akcję wynosi 0,21 PLN. Zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 15.06.2023 roku, Spółka dominująca wypłaciła dywidendę akcjonariuszom za rok 2022 w kwocie 5 523 tys. PLN, co w przeliczeniu na jedną akcję wynosi 0,56 PLN. Wyszczególnienie Rok bieżący Rok poprzedni Dywidendy ujęte jako wypłaty na rzecz właścicieli na jedną akcję 0,21 0,56 30 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 6.Aktywa oraz zobowiązania finansowe 6.1.Kategorie aktywów oraz zobowiązań finansowych Wartość aktywów finansowych prezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9: aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (AZK), aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (AFWGP), instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (IKWGP), aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9). Grupa nie zakwalifikowała w prezentowanym okresie żadnych aktywów do: aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik, wyznaczone jako wyceniane w ten sposób przy początkowym ujęciu lub później; aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik – obowiązkowo wycenianych w ten sposób zgodnie z MSSF 9; instrumentów finansowych wyznaczonych jako instrumenty zabezpieczające. Nota Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9 Razem AZK AFWGP IKWGP Poza MSSF 9 Stan na 31.12.2024 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 7. 5 402 - - 905 6 307 Pożyczki - - - - - Pochodne instrumenty finansowe - - - - - Aktywa finansowe - dłużne papiery wartościowe 6.2 - 3 324 - - 3 324 Aktywa finansowe - jednostki funduszy inwestycyjnych 6.2 - - 4 833 - 4 833 Inwestycje w jednostkach podporządkowanych - - - 258 258 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10. - - - 6 859 6 859 Kategoria aktywów finansowych razem 5 402 3 324 4 833 8 022 21 581 Stan na 31.12.2023 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 7. 3 273 - - 708 3 981 Pożyczki - - - - - Pochodne instrumenty finansowe - - - - - Aktywa finansowe - dłużne papiery wartościowe 6.2 - 3 268 - - 3 268 Aktywa finansowe - jednostki funduszy inwestycyjnych 6.2 - - 5 601 - 5 601 Inwestycje w jednostkach podporządkowanych - - - 196 196 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10. - - - 6 957 6 957 Kategoria aktywów finansowych razem 3 273 3 268 5 601 7 861 20 003 31 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9: zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK), zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9). Nota Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9 Razem ZZK Poza MSSF 9 Stan na 31.12.2024 Zobowiązania długoterminowe: Leasing 11. - 5 000 5 000 Pozostałe zobowiązania 17. - - - Zobowiązania krótkoterminowe: Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 17. 1 321 2 533 3 854 Leasing 11. 1 295 1 295 Kategoria zobowiązań finansowych razem 1 321 8 829 10 149 Stan na 31.12.2023 Zobowiązania długoterminowe: Leasing 11. - 4 623 4 623 Pozostałe zobowiązania 17. - - - Zobowiązania krótkoterminowe: Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 17. 802 1 933 2 735 Leasing 11. - 1 960 1 960 Kategoria zobowiązań finansowych razem 802 8 516 9 319 6.2.Pozostałe aktywa finansowe W ramach pozostałych aktywów finansowych na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa prezentuje następujące inwestycje: Aktywa krótkoterminowe Aktywa długoterminowe 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody: Akcje spółek notowanych - - - - Udziały, akcje spółek nienotowanych - - - - Dłużne papiery wartościowe 2 479 - 845 3 268 Pozostałe - - - - Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody 2 479 - 845 3 268 Instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody: Akcje spółek notowanych - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - Jednostki funduszy inwestycyjnych - - 4 833 5 601 Pozostałe - - - - Instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody: - - 4 833 5 601 Pozostałe aktywa finansowe razem 2 479 - 5 678 8 869 32 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody Inwestycje te obejmują obligacje skarbowe WZ0126 w ilości 840 sztuk oraz DS0725 w ilości 2 500 sztuk o wartości bilansowej 3 324 tys. PLN (2023 rok: 3 268 tys. PLN). Dla obligacji WZ0126 wypłata odsetek następuje dwa razy w roku. Oprocentowane ustalane jest oddzielnie dla każdego okresu odsetkowego jako średnia arytmetyczna za okres trzech kolejnych dni roboczych wskaźnika WIBOR 6M z narzutem marży (przy czym ostatni dzień okresu trzydniowego przypada na dzień ustalenia praw dla poprzedzającego okresu odsetkowego). Dla obligacji DS0725 wypłata odsetek następuje raz w roku, a oprocentowanie jest stałe (3,25%). Termin wykupu obligacji przypada pomiędzy 2025 oraz 2026 rokiem (2023 rok: pomiędzy 2025 oraz 2026 rokiem). Obligacje wyceniane są w wartości rynkowej według notowań publikowanych na Catalyst przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Dla instrumentów dłużnych na dzień bilansowy ustala się też należne odsetki wyliczone na podstawie skorygowanej ceny nabycia. Różnica z wyceny wykazywana jest odrębnie w sprawozdaniu finansowym: różnica między ceną nabycia a wartością w skorygowanej cenie nabycia ujmowana jest w wyniku finansowym, a różnica między wartością w skorygowanej cenie nabycia a wartością godziwą ujmowana jest w dochodach całkowitych. 31.12.2024 31.12.2023 Cena nabycia obligacji 3 338 3 338 Przychody z tyt. odsetek ujęte w RZiS wg efektywnej stopy procentowej 55 59 Wartość obligacji wg skorygowanej ceny nabycia 3 394 3 397 Przeszacowanie do wartości godziwej (70) (129) Wartość obligacji wg wartości godziwej 3 324 3 268 Instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody Wszystkie inwestycje w ramach tej kategorii zostały wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody w momencie początkowego ujęcia. Grupa wyznaczyła jako wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody inwestycje w jednostki uczestnictwa w Funduszu Inwestycyjnym Otwartym (FIO). Wartość bilansowa tych aktywów wynosi 4 833 tys. PLN (2023 rok: 5 601 tys. PLN). Jednostki uczestnictwa w FIO wyceniane są w wartości godziwej wg wyceny publikowanej przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Jednostki uczestnictwa w Funduszu Inwestycyjnym Otwartym obarczone są ryzykiem zmian wyceny jednostki uczestnictwa oraz niskim ryzykiem płynności. Jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych jako instrumenty kapitałowe nie podlegają ryzyku kredytowemu rozumianemu zgodnie z definicją MSSF. Zmiany, jakie miały miejsce w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym pozostałych aktywów finansowych, prezentowanych jako „Aktywa finansowe”, przedstawia poniższa tabela: 31.12.2024 31.12.2023 Wartość brutto aktywów finansowych na początek okresu 8 869 10 005 Zwiększenia (z tytułu) 50 421 - zakupu - - - wyceny bilansowej wg wartości rynkowej 50 421 Zmniejszenia (z tytułu) 763 1 557 - sprzedaży 763 1 557 - wyceny bilansowej wg wartości rynkowej - - Wartość brutto aktywów finansowych na koniec okresu 8 157 8 869 Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu - - - zwiększenia - - - zmniejszenia - - Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu - - Wartość netto aktywów finansowych na koniec okresu 8 157 8 869 33 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 6.3.Zabezpieczenie spłaty zobowiązań Na dzień 31 grudnia 2024 roku zaciągnięte przez Grupę Kapitałową zobowiązania z tytułu leasingu poza wpłaconymi kaucjami objęte są następującymi zabezpieczeniami spłaty (według stanu na dzień bilansowy): cesja praw z polis ubezpieczenia nieruchomości w zakresie nakładów inwestycyjnych oraz stałych elementów wyposażenia do kwoty 2100 tys. PLN (2023 rok: 2100 tys. PLN), oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji. Na dzień 31 grudnia 2023 roku zobowiązania z tytułu leasingu poza wpłaconymi kaucjami objęte były następującymi zabezpieczeniami spłaty: cesja praw z polis ubezpieczenia nieruchomości w zakresie nakładów inwestycyjnych oraz stałych elementów wyposażenia do kwoty 2100 tys. PLN (2023 rok: 2100 tys. PLN), 1 weksel in blanco z deklaracją wekslową na kwotę całkowitego, aktualnego w dacie wypełnienia, wymagalnego zadłużenia z tytułu umowy leasingu tj. kwoty 57,5 tys. PLN (2023 rok: 1 weksel in blanco do kwoty 57,5 tys. PLN), oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji. 6.4.Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco: Klasa instrumentu finansowego 31.12.2024 31.12.2023 Wartość godziwa Wartość bilansowa Wartość godziwa Wartość bilansowa Aktywa: Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 5 402 5 402 3 273 3 273 Aktywa finansowe - dłużne papiery wartościowe 3 324 3 324 3 268 3 268 Aktywa finansowe - jednostki funduszy inwestycyjnych 4 833 4 833 5 601 5 601 Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 258 258 196 196 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6 859 6 859 6 957 6 957 Zobowiązania: Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 1 321 1 321 802 802 Wartość godziwa definiowana jest jako cena, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny. Grupa ustala wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych w taki sposób, aby w jak największym stopniu uwzględnić czynniki pochodzące z rynku. Wyceny do wartości godziwej zostały podzielone na trzy grupy w zależności od pochodzenia danych wejściowych do wyceny: poziom 1 – dane wejściowe na poziomie 1 są cenami notowanymi (nieskorygowanymi) na aktywnych rynkach za identyczne aktywa lub zobowiązania, do których jednostka ma dostęp w dniu wyceny, poziom 2 – dane wejściowe na poziomie 2 to dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione na poziomie 1, które są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo pośrednio, albo bezpośrednio, poziom 3 – dane wejściowe na poziomie 3 to nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego składnika aktywów lub zobowiązania. W odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Grupy ujęto w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej, dodatkowe informacje o metodach wyceny oraz poziomach wartości godziwej zaprezentowano poniżej. 34 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej Klasa instrumentu finansowego Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 Razem wartość godziwa Stan na 31.12.2024 Aktywa: Jednostki funduszy inwestycyjnych - 4 833 - 4 833 Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej 3 324 - - 3 324 Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych - - - - Aktywa razem 3 324 4 833 - 8 157 Stan na 31.12.2023 Aktywa: Jednostki funduszy inwestycyjnych - 5 601 - 5 601 Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej 3 268 - - 3 268 Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych - - - - Aktywa razem 3 268 5 601 - 8 869 W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomem 1, 2 i 3 wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych. a)Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej Grupa inwestuje w obligacje Skarbu Państwa. Obligacje wyceniane są w wartości rynkowej według notowań publikowanych na Catalyst przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Dla instrumentów dłużnych na dzień bilansowy ustala się też należne odsetki wyliczone na podstawie skorygowanej ceny nabycia. Różnica z wyceny wykazywana jest odrębnie w sprawozdaniu finansowym: różnica między ceną nabycia a wartością w skorygowanej cenie nabycia ujmowana jest w wyniku finansowym, a różnica między wartością w skorygowanej cenie nabycia a wartością godziwą ujmowana jest w dochodach całkowitych. b)Jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych Grupa nabyła jednostki uczestnictwa w Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Jednostki uczestnictwa w FIO wyceniane są w wartości godziwej wg wyceny publikowanej przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Różnica między ceną nabycia a wartością godziwą ujmowana jest w dochodach całkowitych. 6.5.Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie Grupa Kapitałowa nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej. 6.6.Przekwalifikowanie Zarówno w 2024 roku, jak i w poprzednich okresach sprawozdawczych, Grupa Kapitałowa nie zmieniła modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi w taki sposób, aby zmiana powodowała konieczność przekwalifikowania tych aktywów pomiędzy kategoriami aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik lub całkowite dochody, a także wycenianych w zamortyzowanym koszcie. 6.7.Zaprzestanie ujmowania aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Na dzień 31.12.2024 roku Grupa Kapitałowa nie posiadała aktywów finansowych, których przeniesienia nie kwalifikują się do zaprzestania ujmowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. 6.8.Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe podlegające kompensacie Grupa kapitałowa nie wykazuje aktywów finansowych i zobowiązań finansowych w kwotach netto. 35 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 7.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności przedstawiają się następująco: Należności długoterminowe: 31.12.2024 31.12.2023 Kaucje wpłacone z innych tytułów 451 440 Pozostałe należności - - Odpisy aktualizujące wartość należności (-) - - Rozliczenia międzyokresowe 8 3 Należności długoterminowe 458 443 Należności krótkoterminowe: 31.12.2024 31.12.2023 Aktywa finansowe (MSSF 9): Należności z tytułu dostaw i usług od klientów 5 346 3 258 Należności z tytułu dostaw i usług od podmiotów powiązanych 2 4 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-) (7) (6) Należności z tytułu dostaw i usług netto 5 341 3 256 Należności ze sprzedaży aktywów trwałych - Inne należności 19 7 Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności finansowych(-) - Pozostałe należności finansowe netto 19 7 Należności finansowe 5 360 3 263 Aktywa niefinansowe (poza MSSF 9): Przedpłaty i zaliczki 41 10 Pozostałe należności niefinansowe - Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych (-) - - Należności niefinansowe 41 10 Aktywa - rozliczenia międzyokresowe: Czynsze najmu - - Inne koszty opłacone z góry 448 265 Aktywa - rozliczenia międzyokresowe razem 448 275 Należności krótkoterminowe razem 5 849 3 538 Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej (patrz nota nr 6.4). Grupa Kapitałowa dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości (patrz podpunkt c) w punkcie „Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości”). Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, które w 2024 roku obciążyły pozycję „Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych” skonsolidowanego sprawozdania z wyniku wyniosły 8 tys. PLN (2023 rok: 6 tys PLN). W odniesieniu do pozostałych pozycji należności finansowych długoterminowych i krótkoterminowych kwoty te wyniosły w 2024 roku 0 tys. PLN (2023 rok: 0 tys. PLN). Odpisy aktualizujące wartość pozostałych pozycji należności finansowych (tj. poza należnościami z tytułu dostaw i usług) długoterminowych i krótkoterminowych łącznie: od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Stan na początek okresu 6 - Odpisy ujęte jako koszt w okresie 14 6 Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-) (6) - Odpisy wykorzystane (-) - - Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia) - - Stan na koniec okresu 14 6 Na dzień 31.12.2024 roku oraz w okresach porównawczych należności nie stanowiły zabezpieczenia zobowiązań Grupy. 36 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 8.Połączenia, podziały, przejęcia kontroli spółek. Wartość firmy. W dniu 19 kwietnia 2024 roku Zarząd spółki zależnej F-Trust S.A. podjął uchwałę w przedmiocie przyjęcia planu połączenia pomiędzy F-Trust Spółką Akcyjną a iWealth Management Spółką z ograniczoną odpowiedzialnością. W tym samym dniu ww. spółki uzgodniły i podpisały plan połączenia w rozumieniu art. 498 w zw. z art. 499 KSH. Połączenie spółek nastąpiło na podstawie odpowiednich uchwał Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy F-Trust S.A. oraz Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników iWealth Management sp. z o.o. zgodnie z art. 492 par. 1 pkt 1 KSH - poprzez przejęcie przez F-Trust S.A. (Spółka Przejmująca) spółki iWealth Management Sp. z o.o. (Spółka Przejmowana), które zostało zarejestrowane w Rejestrze Przedsiębiorców KRS przez Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego postanowieniem z dnia 1 lipca 2024 roku wydanym w sprawie o sygnaturze PO.VIII NS-REJ.KRS/019105/24/766. Formalne połączenie spółek nastąpiło zatem z dniem 1 lipca 2024 r. Połączenie spółek oznaczało przeniesienie całego majątku Spółki Przejmowanej na Spółkę Przejmującą. W wyniku połączenia kapitał zakładowy Spółki Przejmującej został podwyższony z dotychczasowej kwoty 2 216 582,00 PLN do kwoty 3 463 411,00 PLN, tj. o kwotę 1 246 829,00 PLN, poprzez emisję 1 246 829 nowych akcji imiennych zwykłych o wartości nominalnej 1,00 zł za każdą akcję oraz łącznej cenie emisyjnej 13 329 645,70 zł, tj. 10,69 zł w zaokrągleniu do pełnych groszy za każdą akcję. Nowe akcje stanowią całość wartości ceny nabycia (całkowitą przekazaną zapłatę) za Spółkę Przejmowaną. Po połączeniu udziały niekontrolujące dysponowały udziałem w kapitale i prawach głosu w Spółce Przejmującej na poziomie 36%. Z punktu widzenia Spółki Dominującej powyższe oznaczało, że wartość udziałów w spółce F-Trust S.A. nie uległa zmianie, ale zmniejszył się udział Spółki Dominującej w kapitale zakładowym spółki zależnej do poziomu 64,0%. Wartość godziwa udziałów kapitałowych została ustalona na podstawie wyceny metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Konsolidacja przedsięwzięć biznesowych spółki F-Trust S.A. oraz spółki iWealth Management Sp. z o.o. miała na celu efektywniejsze wykorzystanie potencjałów obu spółek. Została ona poprzedzona wnikliwą analizą obejmującą m.in. ocenę ryzyka. Podstawą do decyzji o połączeniu było przekonanie, że każda z łączących się spółek dysponuje unikalnymi zasobami, doświadczeniem, umiejętnościami i pozycją rynkową, które w następstwie połączenia mogą znacznie wzmocnić ich konkurencyjność na rynku kapitałowym poprzez efekty synergii wynikające m.in. z optymalizacji i zwiększenia skali działalności oraz redukcji kosztów. Połączenie spółek zostało rozliczone metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 „Połączenia jednostek”. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa ostatecznie zakończyła proces identyfikacji i wyceny do wartości godziwej poszczególnych nabytych aktywów i przejętych zobowiązań w ramach połączenia. Rozliczenie nabycia udziałów iWealth Management Spółka z o.o. na dzień objęcia kontroli przeprowadzono na podstawie danych sporządzonych na dzień 1 lipca 2024 roku. Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań Spółki Przejmowanej na dzień przejęcia przedstawia się następująco: Nabyte aktywa Nabyte zobowiązania Wartości niematerialne 232 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 1 673 Rzeczowe aktywa trwałe 8 Leasing 135 Aktywa z tytułu praw do użytkowania 135 Rozliczenia międzyokresowe 58 Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 368 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 27 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 1 298 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9 RAZEM nabyte aktywa 2 077 RAZEM nabyte zobowiązania 1 866 Wartość aktywów netto: 211 Wartość godziwa przekazanej zapłaty z tytułu przejęcia 13 330 Wartość firmy 13 119 Wartość udziałów niekontrolujących wycenionych proporcjonalnie do udziału w aktywach netto na moment nabycia wyniosła 5 537 tys. złotych. W ramach rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych nie zidentyfikowano aktywów ani zobowiązań warunkowych. Plan połączenia nie przewiduje wypłat warunkowych po połączeniu jednostek. Nie występuje 37 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) wartość firmy, co do której oczekuje się możliwości zaliczenia do kosztów uzyskania przychodu dla celów podatkowych. W ramach pozycji Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ujęte były w Spółce Przejmowanej wyłącznie należności handlowe oraz rozrachunki z pracownikami. Wartość bilansowa należności wykazywana przez Spółkę Przejmowaną została uznana przez Spółkę Przejmującą za rozsądne przybliżenie wartości godziwej i na dzień publikacji skonsolidowanego sprawozdania oczekuje się spływu całości należności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień połączenia wartość przejmowanych należności nie została pomniejszona o odpisy z tytułu utraty wartości. W ramach pozycji Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ujęte były w Spółce Przejmowanej: Zobowiązania finansowe (pożyczki i weksle) w kwocie 710 tys. PLN, Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w kwocie 696 tys. PLN Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń pracowniczych w kwocie 267 tys. PLN. Nie zidentyfikowano również transakcji, które powinny być ujęte odrębnie od nabycia aktywów i przejęcia zobowiązań w ramach połączenia przedsięwzięć. Nie jest możliwe ujawnienie przychodów lub zysków czy strat Spółki Przejmowanej od momentu przejęcia ujętych w skonsolidowanym sprawozdania z całkowitych dochodów, gdyż łączone działalności są na tyle zbieżne, że Grupa nie jest w stanie wydzielić przychodów generowanych wyłącznie przez jeden z łączących się podmiotów. Od momentu połączenia Spółka Przejmowana działa w ramach segmentu B prezentowanego w nocie nr 1. Gdyby datą przejęcia spółki iWealth Management Sp. z o.o. był 1 stycznia 2024 roku, to skonsolidowane przychody z działalności podstawowej wyniosłyby 43 799 tys. złotych, a skonsolidowany zysk netto za okres 12 miesięcy wyniósłby 696 tys. złotych. Zmiany wartości bilansowej wartości firmy w okresach objętych sprawozdaniem finansowym prezentuje tabela: od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Wartość brutto Saldo na początek okresu - - Połączenie jednostek 13 119 - Sprzedaż jednostek zależnych (-) - - Różnice kursowe netto z przeliczenia - - Inne korekty - - Wartość brutto na koniec okresu 13 119 - Odpisy z tytułu utraty wartości Saldo na początek okresu - - Odpisy ujęte jako koszt w okresie - - Różnice kursowe netto z przeliczenia - - Inne zmiany - - Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu - - Wartość firmy - wartość bilansowa na koniec okresu 13 119 - Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy F-Trust S.A. podjęło w dniu 24 września 2024 roku uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego o kwotę 280.000,00 zł. W związku z powyższą uchwałą Zarząd F-Trust S.A. zaoferował dotychczasowym akcjonariuszom spółki objęcie 280.000 akcji zwykłych, imiennych serii G o wartości nominalnej 1 zł każda. Spółka Caspar Asset Management S.A. wykonała prawo poboru w wyniku którego w dniu 31 października 2024 roku przydzielona jej została łączna liczba 197.365 akcji zwykłych. Po dokonanych zmianach udział Grupy w kapitale F-Trust iWealth S.A. zwiększył się z 64,00% do 64,49%. Powyższa transakcja nie miała wpływu na ustaloną wcześniej wartość firmy. Wpływ tej transakcji na udziały niedające kontroli został zaprezentowany w nocie nr 21.4. 38 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 9.Inwestycjew jednostkach stowarzyszonych Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Wszystkie inwestycje Grupy w jednostki stowarzyszone wyceniane są metodą praw własności (patrz punkt c „Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości”). Poniżej zaprezentowano informacje dotyczące jednostek stowarzyszonych: Siedziba jednostki stowarzyszonej Udział w kapitale podstawowym 31.12.2024 31.12.2023 Wartość bilansowa Wartość bilansowa ECOMMERCE TEAM Spółka z o.o. Poznań 30,0% 208 146 BABECKA KIJANOWSKA KANCELARIA RADCÓW PRAWNYCH Spółka komandytowa Poznań - 50 50 Bilansowa wartość inwestycji 258 196 Udział w spółkach W roku 2021 Spółka dominująca została udziałowcem nowej spółki – komandytariuszem spółki Babecka Kijanowska Kancelaria Radców Prawnych Spółka komandytowa. Wkład Spółki dominującej to 50 tys. PLN, suma komandytowa 50 tys. złotych. Spółka stowarzyszona została zarejestrowana w KRS w dniu 29 marca 2021 roku. W roku 2019 spółka CASPAR Asset Management S.A. objęła 60 udziałów o wartości nominalnej 3 tys. PLN w spółce ECOMMERCE TEAM Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, co stanowi 30% udziału w kapitale podstawowym i 30% głosów w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Spółka stowarzyszona została zarejestrowana w KRS w dniu 25 czerwca 2019 roku. Podstawowe dane finansowe jednostek stowarzyszonych przedstawiają się następująco: Aktywa Zobowiązania Kapitał własny Wynik finansowy netto Przychody ze sprzedaży na dzień 31.12.2024 roku ECOMMERCE TEAM Sp. z o.o. 852 157 695 260 1 571 BABECKA KIJANOWSKA KANCELARIA RADCÓW PRAWNYCH Sp. komandytowa 66 4 62 27 33 Razem 918 161 757 287 1 604 na dzień 31.12.2023 roku ECOMMERCE TEAM Sp. z o.o. 584 99 485 123 1 410 BABECKA KIJANOWSKA KANCELARIA RADCÓW PRAWNYCH Sp. komandytowa 37 1 35 (6) - Razem 621 100 520 117 1 410 W 2024 roku Grupa uzyskała dywidendę od Ecommerce Team Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w wysokości 15 tys. PLN (2023 rok: 30 tys. PLN). Nie występują zobowiązania warunkowe Grupy za całość lub część zobowiązań jednostek stowarzyszonych. 10.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 31.12.2024 31.12.2023 Środki pieniężne na rachunkach bankowych prowadzonych w PLN 263 2 064 Środki pieniężne na rachunkach bankowych walutowych 223 15 Środki pieniężne w kasie - - Depozyty krótkoterminowe 6 212 4 654 Inne - środki na rachunkach maklerskich 161 224 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem 6 859 6 957 39 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Na dzień 31.12.2024 roku środki pieniężne o wartości bilansowej 0 tys. PLN (2023 rok: 0 tys. PLN) podlegały ograniczeniom w dysponowaniu na rachunku VAT związanym ze split payment. Grupa Kapitałowa dla celów sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób przyjęty do prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Wartości środków pieniężnych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z przepływów są tożsame. Różnice zmian stanów pozycji bilansowych wykazanych w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych: 31.12.2024 31.12.2023 Bilansowa zmiana należności (2 326) 47 Rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych 1 310 - Zmiana stanu należności (1 016) 47 31.12.2024 31.12.2023 Bilansowa zmiana stanu zobowiązań 1 160 145 Rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych 1 344 - Zmiana stanu zobowiązań (184) 145 31.12.2024 31.12.2023 Bilansowa zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych 881 (165) Rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych (59) - Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych 822 (165) 11.Leasing W wartości rzeczowych aktywów trwałych uwzględniono aktywa z tytułu prawa do użytkowania o następującej wartości bilansowej, które dotyczą następujących klas aktywów bazowych i które podlegały następującym odpisom amortyzacyjnym: Budynki i budowle Zespoły komputerowe Środki transportu Zaliczki Razem Stan na 31.12.2024 Wartość bilansowa brutto 8 739 - 4 062 - 12 801 Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące (4 177) - (2 261) - (6 437) Wartość bilansowa netto 4 562 - 1 802 - 6 364 Stan na 31.12.2023 Wartość bilansowa brutto 8 592 190 2 893 - 11 675 Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące (3 244) (139) (1 598) - (4 982) Wartość bilansowa netto 5 348 51 1 295 - 6 694 Amortyzacja praw do użytkowania została zaprezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w całości w pozycji kosztów działalności podstawowej w poniższych kwotach: od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Budynki i budowle (933) (992) Zespoły komputerowe (51) (75) Środki transportu (509) (471) Razem (1 493) (1 538) Leasing nieruchomości Do najistotniejszych umów leasingu w trakcie realizacji w prezentowanych okresach należy najem powierzchni biurowej w dwóch lokalizacjach o wartości bilansowej prawa do użytkowania 3 334 tys. PLN w Poznaniu oraz 1 228 tys. PLN w Warszawie na dzień 31.12.2024 roku. 40 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Umowa leasingu powierzchni biurowej w Poznaniu została zawarta we wrześniu 2017 rokuna okres 7 lat, pierwotnie z możliwością przedłużenia na kolejne 3 lata. Spółka zawarła w dniu 19 grudnia 2023 roku aneks do umowy, na podstawie którego okres najmu został przedłużony o 6 lat, do 25 września 2030 roku.Powierzchnia biurowa wynajmowana na podstawie ww. umowy jest dalej podnajmowana do spółek zależnych. Zabezpieczeniem spłaty rat leasingu jest wpłacona Leasingodawcy kaucja gwarancyjna. Spółka jest zobowiązana ubezpieczyć aktywa bazowe oraz utrzymać je w określonym w umowie stanie. Spółka nie jest zobligowana do spełniania żadnych dodatkowych kowenantów w trakcie trwania umowy. Umowa leasingu powierzchni biurowej w Warszawie została zawarta w listopadzie 2021 rokuna okres 6 lat od daty przekazania lokalu, które miało miejsce w kwietniu 2022.Powierzchnia biurowa jest dalej podnajmowana do spółek zależnych. Zabezpieczeniem spłaty rat leasingu jest wpłacona Leasingodawcy kaucja gwarancyjna. Grupa jest zobowiązana ubezpieczyć aktywa bazowe oraz utrzymać je w określonym w umowie stanie. Grupa nie jest zobligowana do spełniania żadnych dodatkowych kowenantów w trakcie trwania umowy. Raty leasingu obu umów są rewaloryzowane w okresach rocznych i wskutek tych zmian wartość zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania wzrosła o147 tys. PLN na koniec 2024 roku (2023 rok: 1 504 tys. PLN). Leasing zespołów komputerowych W roku 2022 Grupa zawarła 1 umowę leasingu, której przedmiotem jest macierz dyskowa. Umowa ta zakończyła się w 2024 roku i aktywa zostały zreklasyfikowane do rzeczowych aktywów trwałych. Leasing samochodów Ponadto, Grupa korzysta z samochodów osobowych na podstawie zawartych 18 umów leasingowych o łącznej wartości bilansowej leasingowanych aktywów na dzień 31.12.2024 roku wynoszącej 1 802 tys. PLN. Samochody leasingowane są na okres od 2 do 5 lat z możliwością ich wykupu po zakończeniu umowy. Raty leasingu oprocentowane są zmienną stopą procentową kalkulowaną w oparciu o WIBOR. Niektóre umowy leasingu zawierają dodatkowe opłaty zmienne leasingu należne po przekroczeniu uzgodnionego rocznego limitu kilometrów. Grupa dotychczas nie ponosiła opłat z tego tytułu. Zabezpieczeniem spłaty rat leasingu niektórych umów są weksle in blanco. Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą: Opłaty z tytułu umów leasingu finansowego płatne w okresie: do 1 roku od 1 roku do 3 lat od 3 roku do 5 lat powyżej 5 lat razem Stan na 31.12.2024 Przyszłe minimalne opłaty leasingowe 1 749 3 278 1 949 508 7 484 Koszty finansowe (-) (454) (538) (185) (12) (1 189) Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat leasingowych 1 295 2 740 1 764 497 6 295 Stan na 31.12.2023 Przyszłe minimalne opłaty leasingowe 2 036 2 625 2 020 1 174 7 855 Koszty finansowe (-) (76) (329) (469) (398) (1 272) Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat leasingowych 1 960 2 296 1 550 777 6 583 Grupa nie ujmuje zobowiązań z tytułu leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Ponadto, w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się warunkowych opłat leasingowych zależnych od czynników innych niż indeks lub stawka. Koszty z tych tytułów wynosiły: od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Leasing krótkoterminowy 27 26 Leasing aktywów o niskiej wartości 5 3 Zmienne opłaty leasingowe nieujęte w zobowiązaniach z tytułu leasingu - - Razem koszty 32 29 Koszty odsetkowe związane z leasingiem zostały zaprezentowane w nocie 3.2. 41 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Całkowite wydatki z tytułu leasingu wyniosły: od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Spłata zobowiązań z tytułu leasingu 1 908 1 361 Spłata odsetek 401 536 Leasing krótkoterminowy 26 26 Leasing aktywów o niskiej wartości 6 3 Zmienne opłaty leasingowe nieujęte w zobowiązaniach z tytułu leasingu - - Inne wydatki - - Razem wydatki 2 341 1 926 W 2024 i 2023 roku nie wystąpiły dochody z tytułu subleasingu aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Na dzień bilansowy Grupa jest zobligowana z tytułu leasingów krótkoterminowych, do których stosuje przewidziane w MSSF 16 uproszczenie, do zapłaty 22tys. PLN w przyszłości (na koniec 2023 r.: 9 tys. PLN). 42 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 12.Wartości niematerialne Wartości niematerialne użytkowane przez Grupę obejmują oprogramowanie komputerowe, wytworzone we własnym zakresie, prace rozwojowe oraz pozostałe wartości niematerialne. Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania prezentowane są w pozycji „Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania”. Oprogramowanie komputerowe Koszty prac rozwojowych Pozostałe wartości niematerialne Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania Razem Stan na 31.12.2024 Wartość bilansowa brutto 7 431 74 6 198 7 710 Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące (4 903) (74) (6) - (4 984) Wartość bilansowa netto 2 528 - - 198 2 726 Stan na 31.12.2023 Wartość bilansowa brutto 5 632 74 6 - 5 712 Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące (3 369) (74) (6) (3 450) Wartość bilansowa netto 2 262 - - - 2 262 Najistotniejszymi składnikami wartości niematerialnych są nakłady na platformy internetowe.Ich łączna wartość bilansowa na dzień 31.12.2024 roku wynosiła 1 997 tys. PLN (2023 rok: 1 746 tys. PLN). Na moment sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania Grupa jest w trakcie dalszych prac nad rozbudową i udoskonalaniem platformy. Grupa Kapitałowa nie wykorzystuje w działalności składników wartości niematerialnych, których okres użytkowania jest nieokreślony. Amortyzacja wartości niematerialnych została zaprezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w całości w pozycji kosztów działalności podstawowej w kwocie 903 tys. PLN : (2023 rok: 725 tys. PLN). W latach 2024 oraz 2023 nie stwierdzono utraty wartości pozycji wartości niematerialnych Grupy. Przeprowadzono w tym zakresie test na utratę wartości jednego z segmentów działalności Grupy, którego istotnym składnikiem aktywów są wartości niematerialne i prawne. Z przeprowadzonych testów wynikają dodatnie przepływy pieniężne, co potwierdziło brak utraty wartości na pozycji wartości niematerialnych tego segmentu. 43 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH Oprogramowanie komputerowe Koszty prac rozwojowych Pozostałe wartości niematerialne Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania Razem za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2024 roku 2 262 - - - 2 262 Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych 232 - - - 232 Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 936 - - 198 1 135 Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-) - - - - - Amortyzacja (-) (903) - - - (903) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) - - - - - Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024 roku 2 528 - - 198 2 726 za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2023 roku 2 059 0 (0) 13 2 072 Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 928 - - - 928 Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-) - - - (13) (13) Amortyzacja (-) (725) - - - (725) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) - - - - - Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023 roku 2 262 0 (0) - 2 262 44 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 13.Rzeczowe aktywa trwałe Grunty Budynki i budowle Zespoły komputerowe Środki transportu Pozostałe środki trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania Razem Stan na 31.12.2024 Wartość bilansowa brutto - 104 1 299 1 066 1 222 - 3 691 Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące - (76) (1 152) (615) (953) - (2 796) Wartość bilansowa netto - 28 147 451 269 - 895 Stan na 31.12.2023 Wartość bilansowa brutto - 104 1 025 608 955 - 2 692 Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące - (66) (804) (456) (577) - (1 903) Wartość bilansowa netto - 38 221 152 378 - 790 45 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH Grunty Budynki i budowle Zespoły komputerowe Środki transportu Pozostałe środki trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania Razem za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2024 roku - 38 221 152 378 - 790 Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych 8 8 Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) - 94 458 16 568 Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-) - - Amortyzacja (-) - (10) (168) (159) (132) (470) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) - - Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024 roku - 28 147 451 268 - 895 za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2023 roku - 49 427 26 462 - 964 Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) - 19 150 38 208 Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-) - (2) (2) Amortyzacja (-) - (10) (224) (24) (123) (381) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) - - Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023 roku - 38 221 152 378 - 790 46 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w całości w skonsolidowanym sprawozdaniu z dochodów całkowitych w pozycji kosztów działalności podstawowej w kwocie 633 tys. PLN (2023 rok: 381 tys. PLN). W latach 2024 oraz 2023 nie stwierdzono utraty wartości pozycji rzeczowych aktywów trwałych Grupy. 14.Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony oraz podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite dochody Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w następujący sposób wpływają na skonsolidowane sprawozdanie finansowe: 31.12.2024 31.12.2023 Saldo na początek okresu: Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 236 406 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 55 79 Podatek odroczony per saldo na początek okresu 181 327 Zmiana stanu w okresie wpływająca na: Wynik (+/-) (56) (62) Inne całkowite dochody (+/-) (10) (84) Rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych 27 Pozostałe (w tym różnice kursowe netto z przeliczenia) Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym: 141 181 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 201 236 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 59 55 AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO Tytuły różnic przejściowych Saldo na początek okresu Zmiana stanu: Saldo na koniec okresu wynik inne dochody całkowite rozliczenie połączenia Stan na 31.12.2024 Aktywa: Aktywa finansowe - - - - - Zobowiązania: Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 55 (23) - 11 43 Rezerwy na świadczenia pracownicze 7 2 - 11 20 Rozliczenia międzyokresowe 172 (37) - 135 Zobowiązania finansowe (4) - 5 1 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2 - - - 2 Nierozliczone straty podatkowe - - - - - Razem 236 (63) - 27 200 Stan na 31.12.2023 Aktywa: Aktywa finansowe 68 - (68) - - Zobowiązania: Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 96 (41) - - 55 Rezerwy na świadczenia pracownicze 33 (26) - - 7 Pozostałe rezerwy 23 (23) - - - Rozliczenia międzyokresowe 185 (13) - - 172 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 1 1 - - 2 Nierozliczone straty podatkowe - - - - - Razem 405 (102) (68) - 236 47 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO Tytuły różnic przejściowych Saldo na początek okresu Zmiana stanu: Saldo na koniec okresu wynik inne dochody całkowite Stan na 31.12.2024 Aktywa: Rzeczowe aktywa trwałe 22 (5) - 17 Aktywa finansowe 29 (1) 10 39 Należności z tytułu dostaw i usług - - - Inne aktywa 5 (2) - 3 Zobowiązania: Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - - - - Inne zobowiązania - - - - Razem 55 (7) 10 59 Stan na 31.12.2023 Aktywa: Rzeczowe aktywa trwałe 58 (37) - 22 Aktywa finansowe 17 (4) 16 29 Należności z tytułu dostaw i usług - - - - Inne aktywa 4 1 - 5 Zobowiązania: Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - - - - Inne zobowiązania - - - - Razem 79 (40) 16 55 Na dzień 31.12.2024 roku Grupa nie ujęła w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 152 tys. PLN z tytułu nierozliczonych strat podatkowych spółek zależnych. Ostateczny termin rozliczenia strat podatkowych przypada na rok 2029. W związku z połączeniem jednostek gospodarczych możliwość odliczenia części strat podatkowych została utracona. Na dzień 31.12.2023 roku Grupa nie ujęła w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 580 tys. PLN z tytułu nierozliczonych strat podatkowych spółek zależnych. Ostateczny termin rozliczenia strat podatkowych przypadał na rok 2028. Grupa Kapitałowa nie ujęła rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego od różnic przejściowych w kwocie 105 tys. PLN(2023 rok: 27 tys. PLN), które wynikają z inwestycji w jednostki stowarzyszone ze względu na to, że Grupa Kapitałowa jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości. 48 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Podatek dochodowy odnoszący się do każdej pozycji pozostałych całkowitych dochodów przedstawia się następująco: od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Brutto Podatek Netto Brutto Podatek Netto Inne całkowite dochody: Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży: - dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych 54 10 44 440 84 356 - kwoty przeniesione do wyniku finansowego Razem 54 10 44 440 84 356 Niepewność w kwestii ustalenia wysokości aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego została opisana w nocie Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków. 49 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 15.Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana Grupa nie zaklasyfikowała żadnych aktywów do sprzedaży. Nie jest również planowana działalność zaniechana. 16.Utrata wartości aktywów (wartość firmy) W celu przeprowadzenia corocznego testu na utratę wartości, wartość firmy jest alokowana do ośrodków generujących środki pieniężne, będących jednocześnie odrębnymi segmentami operacyjnymi (patrz również nota nr 1). Wartość firmy prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2024 roku w kwocie 13 119 tys. PLN powstała w wyniku połączenia jednostek gospodarczych opisanego w nocie nr 8. Spółka przejęta, na nabyciu której powstała wartość firmy została przypisana do Segmentu B działalności Grupy i nie jest możliwe przyporządkowanie wartości firmy do mniejszego ośrodka generującego środki pieniężne. Wartość bilansowa ośrodka generującego środki pieniężne (Segment B) według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła 17 654 tys. PLN. Wartość odzyskiwalna ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do których przypisana jest wartość firmy, została ustalona na podstawie ich wartości użytkowej, przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W wyliczeniach przyjęto następujące założenia: dniem testu jest 31 grudnia 2024 r. podstawą wyceny są skonsolidowany bilans i skonsolidowany rachunek zysków i strat przygotowane przez Spółkę dla potrzeb wyceny. prognozy finansowe obejmują okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2029 r. w ujęciu rocznym. w teście posłużono się prognozami skonsolidowanymi na poziomie spółki zależnej F-Trust iWealth S.A. (ze spółką iWealth Family Sp. z o.o.). podstawą kalkulacji była prognoza finansowa opracowana przez Zarząd spółki zależnej w zakresie bilansu oraz rachunku zysków i strat na lata 2025-2026 oraz pozostałe założenia dotyczące przyszłej strategii spółki zależnej. średnioroczny wzrost przychodów w pięcioletnim okresie szczegółowej prognozy oszacowano na poziomie ok. 9,2% w oparciu o wskaźnik CAGR (Compound Annual Growth Rate), zwiększenie przychodów opierać się będzie w głównej mierze na wykorzystaniu efektów połączenia F-Trust S.A. oraz iWealth Management sp. z o.o. i możliwego do wdrożenia cross-sellingu. wskaźnik rentowności EBITDA w latach 2025-2029 kształtować się będzie na poziomie od ok. 7,3% do ok. 11,2%. prognozowane nakłady inwestycyjne wynosić będą 800 tys. PLN rocznie. prognozy finansowe zaprezentowano w cenach nominalnych. Przyjęto stały poziom inflacji oraz stopy procentowej wolnej od ryzyka z dnia testu w całym okresie prognozy. prognoza wolnych przepływów pieniężnych oraz prognoza stopy dyskontowej przed opodatkowaniem przygotowywane są w ujęciu nominalnym, przy założeniu utrzymania w całym okresie projekcji stałego poziomu wskaźnika inflacji, równego poziomowi z dnia testu, przepływ w okresie rezydualnym przyjęto na poziomie przepływu pieniężnego z ostatniego roku okresu prognozy, z uwzględnieniem skorygowanej relacji pomiędzy wielkością nakładów inwestycyjnych i amortyzacją oraz zmian w kapitale obrotowym netto. stopę wzrostu po okresie projekcji przyjęto na poziomie 2,5%. prognoza stopy dyskontowej przed opodatkowaniem ustalona jest na podstawie oszacowania średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) i wynosi 11,88% – 11,93%% w całym okresie prognozy. Przyjęte wyżej parametry są zgodne z dotychczasowymi doświadczeniami Spółki oraz spójne z informacjami pochodzącymi ze źródeł zewnętrznych dla pozostałych wielkości. Wartość odzyskiwalna ośrodka będącego równocześnie segmentem Bwyniosła18 928 tys. PLN. W wyniku przeprowadzonego testu ustalono, że nie jest konieczne dokonywanie odpisów na utratę wartości aktywów w postaci wartości firmy. Przeprowadzono również analizę wrażliwości wyniku wyceny na zmiany kosztu kapitału oraz stopy wzrostu przepływów pieniężnych po okresie szczegółowej prognozy. Przy zmianie kosztu kapitału z poziomu 11,9% o +/-0,5% przy zachowaniu innych założeń bez zmian wartość wyceny zmieniłaby się w przedziale od 17 837 tys. PLN do 20 144 tys. PLN. Z kolei zmiana stopy wzrostu przepływów pieniężnych po okresie szczegółowej prognozy z poziomu 2,5% o -/+0,5% powoduje że wycena waha się w przedziale od 18 147 tys. PLN do 19 797 tys. PLN. Zarząd Spółki Dominującej jest przekonany, że nie jest prawdopodobna taka zmiana kluczowych założeń przyjętych do oszacowania wartości użytkowej ośrodków, która skutkowałaby określeniem wartości odzyskiwalnej ośrodków poniżej ich wartości bilansowej. 50 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 17.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (patrz również nota nr 6.1) przedstawiają się następująco: Zobowiązania długoterminowe w Grupie nie występują. Zobowiązania krótkoterminowe: 31.12.2024 31.12.2023 Zobowiązania finansowe (MSSF 9): Wobec klientów - - Wobec jednostek powiązanych - - Wobec banków prowadzących działalność maklerską, innych domów maklerskich i towarowych domów maklerskich - - Wobec podmiotów prowadzących rynki regulowane i giełdy towarowe - - Wobec Krajowego Depozytu i izb rozrachunkowych oraz izb rozliczeniowych - - Wobec CCP - - Wobec izby gospodarczej - - Wobec emitentów papierów wartościowych lub wprowadzających - - Dłużne papiery wartościowe - Wekslowe 361 - Wobec towarzystw funduszy inwestycyjnych i emerytalnych oraz funduszy inwestycyjnych i emerytalnych - - Wynikające z zawartych umów pożyczek papierów wartościowych - - Z tytułu dostaw i usług 959 802 Z tytułu zakupu aktywów trwałych Inne zobowiązania finansowe Zobowiązania finansowe 1 320 802 Zobowiązania niefinansowe (poza MSSF 9): Z tytułu podatków i innych świadczeń pracowniczych 2 336 1 777 Z tytułu innych podatków - 95 Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy 160 - Inne zobowiązania niefinansowe 38 20 Zobowiązania niefinansowe 2 533 1 892 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 3 854 2 694 Do 1 roku 3 718 2 564 Dla których termin wymagalności minął 136 130 Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej (patrz nota nr 6.4). Grupa nie posiada zobowiązań wobec budżetu państwa lub jednostki samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli. 51 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 18.Rozliczenia międzyokresowe Rozliczenia krótkoterminowe Rozliczenia długoterminowe 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Pasywa - rozliczenia międzyokresowe: Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego 98 98 - - Rezerwa na premie 702 383 - - Rezerwa na niewykorzystane urlopy 416 341 - - Zarachowane koszty dotyczące poprzedniego roku 790 323 - - Inne rozliczenia - - - - Pasywa - rozliczenia międzyokresowe razem 2 006 1 144 - - 19.Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują: Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania i rezerwy długoterminowe 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Krótkoterminowe świadczenia pracownicze: Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 994 731 - - Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych 870 736 - - Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych 403 262 - - Zobowiązania z tytułu PPK 68 47 - - Rezerwy na premie 702 383 - - Rezerwy na niewykorzystane urlopy 416 341 - - Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 3 453 2 501 - - Inne długoterminowe świadczenia pracownicze: Rezerwy na odprawy emerytalne - - - 56 Pozostałe rezerwy - - - - Inne długoterminowe świadczenia pracownicze - - - 56 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych razem 3 453 2 501 - 56 * pozycje prezentowane w rozliczeniach międzyokresowych 52 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w dwóch pozycjach: Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych oraz w ramach Rozliczeń międzyokresowych. Na zmianę stanu obu wartości wpływ miały następujące pozycje: Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych oraz rozliczenia międzyokresowe Rezerwa na odprawy emerytalne Rezerwa na premie Rezerwa na niewykorzystane urlopy Pozostałe (niedotyczące świadczeń pracowniczych) razem za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku Stan na początek okresu 56 383 341 420 1 200 Koszt ujęty w ciągu roku 19 702 416 888 2 025 Wykorzystanie - (383) (341) (420) (1 144) Rozwiązanie - - - - - Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2024 roku 75 702 416 888 2 081 za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku Stan na początek okresu 39 369 382 397 1 187 Koszt ujęty w ciągu roku 17 383 341 420 1 161 Wykorzystanie - (369) (382) (397) (1 148) Rozwiązanie - - - - - Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2023 roku 56 383 341 420 1 200 Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o własne szacunki sporządzane wg najlepszej wiedzy, jaką Grupa posiada na moment sporządzenia sprawozdania finansowego. Szacunki obarczone są niepewnością co do terminów realizacji i dokładności kwoty rezerwy. Przy ustalaniu szacunków przyjęto następujące założenia: 31.12.2024 31.12.2023 Stopa dyskonta 6,9% 6,9% Przewidywany wskaźnik wzrostu wynagrodzeń 1% 1% 20.Pozostałe rezerwy Wartość rezerw ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco: Rezerwy krótkoterminowe Rezerwy długoterminowe 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Rezerwy na sprawy sądowe - - - - Inne rezerwy - - - - Pozostałe rezerwy razem - - - - Spółka zależna F-Trust S.A. wszczęła spór przed Sądem Okręgowym w Poznaniu, wnosząc odwołanie od decyzji Zakładu Ubezpieczeń Społecznych z dnia 6 lutego 2020 roku w zakresie ustalenia podstawy wymiaru składek. Dnia 15 marca 2021 roku Sąd Okręgowy w Poznaniu, VIII Wydział Pracy i Ubezpieczeń Społecznych wydał wyrok (sygn. akt: VIII U 666/20), od którego spółka F-Trust S.A. wniosła apelację. Rezerwa na zobowiązania z tytułu toczącego się sporu została utworzona w 2019 roku w wysokości 50% przedmiotu sporu. W 2020 roku dotworzono rezerwę do wysokości pełnego zobowiązania, a w 2021 roku i w 2022 roku dokonano aktualizacji o należne odsetki. W dniu 24 marca 2023 roku Sąd Apelacyjny oddalił apelację. Dnia 20 lipca 2023 roku Zakład Ubezpieczeń Społecznych wyraził zgodę na rozłożenie należności z tytułu składek na raty, a w dniu 3 sierpnia 2023 roku została podpisana pomiędzy stronami umowa o rozłożeniu należności na raty, tym samym nastąpi stopniowe rozliczenie zobowiązania i ostateczne wykorzystanie utworzonej wcześniej rezerwy. Umowa rozłożyła zobowiązanie na 12 miesięcznych rat, ostatnia z nich została spłacona w lipcu 2024, zgodnie z harmonogramem. 53 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Rezerwy na: sprawy sądowe inne razem za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku Stan na początek okresu - - - Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie - - - Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-) - - - Wykorzystanie rezerw (-) - - - Stan rezerw na dzień 31.12.2024 roku - - - za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku Stan na początek okresu 179 - 179 Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie - - - Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-) - - - Wykorzystanie rezerw (-) (179) - (179) Stan rezerw na dzień 31.12.2023 roku - - - 21.Kapitał własny 21.1.Kapitał podstawowy Na dzień 31.12.2024 kapitał podstawowy Spółki dominującej wynosił 1 972 tys. PLN (2023 rok: 1 972 tys. PLN) i dzielił się na 9 861 865 akcji(2023 rok: 9 861 865 akcji) o wartości nominalnej 0,2 PLN każda (2023 rok: 0,2 PLN). Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone. Wszystkie akcje w równym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy oraz każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Na dzień bilansowy akcje Spółki dominującej nie pozostawały w jej posiadaniu, ani też w posiadaniu jednostek zależnych i stowarzyszonych. 21.2.Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej na koniec każdego prezentowanego okresu wynosił 7 803 tys. PLN. 21.3.Pozostałe kapitały rezerwowe Pozostałe kapitały rezerwowe Grupy powstały z ujęcia: wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz instrumentów kapitałowych wyznaczonych przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Na koniec okresu wartość wyceny ujęta w kapitale wyniosła 119 tys. PLN. kapitału z tytułu ujęcia wyceny programów płatności akcjami. W związku z ustanowieniem Programu Motywacyjnego w Grupie Kapitałowej Caspar Asset Management S.A., który będzie realizowany w latach 2022-2024 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Caspar Asset Management S.A. dnia 10 marca 2022 roku podjęło uchwałę nr 6 w sprawie emisji imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, emisji akcji zwykłych na okaziciela serii I z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany Statutu Spółki oraz w sprawie ubiegania się o dopuszczenie akcji serii I do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. W związku z możliwością spełnienia warunków ww. Programu Motywacyjnego w roku 2024 ujęto w kosztach kwotę 54 tys. PLN. W roku 2023 w związku z brakiem spełnienia warunków Programu Motywacyjnego nie ujęto żadnych kosztów Programu Motywacyjnego. Pozostałe kapitały rezerwowe na 31.12.2024 roku wyniosły 173 tys. PLN (31.12.2023 roku: 76 tys. PLN). 54 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 21.4.Udziały niedające kontroli Prezentowane w kapitale własnym Grupy udziały niedające kontroli odnoszą się do następujących jednostek zależnych: 31.12.2024 31.12.2023 Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 56 61 F-Trust S.A. 5 537 - Udziały niedające kontroli razem 5 594 61 W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym wartość udziałów niedających kontroli uległa zmianie z tytułu transakcji wpływających na strukturę Grupy oraz z tytułu ujęcia dochodów całkowitych w części przypadającej na podmioty niekontrolujące, co prezentuje poniższa tabela: od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Saldo na początek okresu 61 67 Zmiana struktury Grupy (transakcje z podmiotami niekontrolującymi): Połączenie jednostek gospodarczych - początkowe ustalenie udziałów niedających kontroli (+) 5 534 - Sprzedaż jednostek zależnych poza Grupę - rozliczenie udziałów niedających kontroli (-) - - Nabycie przez Grupę udziałów niedających kontroli (-) (56) - Sprzedaż przez Grupę kapitałów jednostek zależnych na rzecz niekontrolujących, bez utraty kontroli (+) 413 - Dochody całkowite: Zysk (strata) netto za okres (+/-) (361) (6) Inne całkowite dochody za okres (po opodatkowaniu) (+/-) - - Inne zmiany - - Saldo udziałów niedających kontroli na koniec okresu 5 594 61 Transakcje kapitałowe pomiędzy Grupą a podmiotami niekontrolującymi, które nie skutkowały utratą kontroli, zostały rozliczone bezpośrednio w kapitale (patrz podpunkt c) w punkcie „Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości”). 22.Aktywa i zobowiązania warunkowe W Grupie nie występują aktywa i zobowiązania warunkowe. 55 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 23.Transakcje z podmiotami powiązanymi Podmioty powiązane z Grupą Kapitałową obejmują jednostki stowarzyszone oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Grupa zalicza kluczowy personel kierowniczy i akcjonariuszyoraz ich osoby bliskie i podmioty z nimi powiązane. Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj regulowane są w środkach pieniężnych. Wszystkie transakcje zawierane przez spółki Grupy Kapitałowej zawierane są na warunkach rynkowych. 23.1.Wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego Do kluczowego personelu kierowniczego Grupa zalicza członków zarządu i rady nadzorczej Spółki dominującej oraz spółek zależnych, a także dyrektorów posiadających uprawnienia i odpowiedzialność za planowanie, kierowanie i kontrolowanie czynności Grupy. Wynagrodzenie kluczowego personelu w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym wyniosło: od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 4 336 3 930 Program płatności akcjami 54 - Pozostałe świadczenia 77 69 Świadczenia razem 4 467 3 999 Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu Spółki dominującej przedstawiono w nocie nr 28.3. W Grupie funkcjonuje program motywacyjny dla kluczowego personelu realizowany w latach obrotowych 2022 – 2024 ustanowiony uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 10 marca 2022 r. („Program Motywacyjny”). Uczestnikami Programu Motywacyjnego mogą być członkowie Zarządu Spółki oraz zarządów innych spółek z Grupy, osoby pełniące funkcje menedżerskie w Grupie, mające decydujące znaczenie dla osiągnięcia celów strategicznych Grupy, jak również osoby będące kluczowymi pracownikami i współpracownikami Spółki lub podmiotów z Grupy pełniący funkcję, świadczący pracę, wykonujący zlecenie, świadczący usługi lub wykonujący dzieło w Spółce lub podmiotach z Grupy na podstawie stosunków prawnych określonych w art. 12 lub 13 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz.U. z 2025 r. poz. 163 ze zm.) lub w ramach prowadzonej przez siebie pozarolniczej działalności gospodarczej współpracując z Grupą. Warunkiem uczestnictwa w Programie Motywacyjnym jest wskazanie danej osoby do udziału w Programie Motywacyjnym przez Spółkę dominującą oraz zawarcie ze Spółką dominującą umowy uczestnictwa w Programie Motywacyjnym („Uczestnicy”). Zawarte umowy uczestnictwa w Programie Motywacyjnym przewidują zobowiązanie Uczestnika do nierozporządzania Akcjami Serii I przyznawanymi w ramach Programu Motywacyjnego przez okres 12 miesięcy od dnia ich zapisania na rachunku papierów wartościowych Uczestnika (umowa lock-up). Łączna liczba Uczestników Programu Motywacyjnego nie będzie wyższa niż 149 osób. Program Motywacyjny będzie realizowany poprzez emisję zdematerializowanych imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A uprawniających do objęcia akcji nowej emisji serii I z wyłączeniem prawa poboru pozostałych akcjonariuszy Spółki dominującej („Warranty”), emitowanych na podstawie uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 10 marca 2022 r. W ramach Programu Motywacyjnego, Spółka dominująca zaoferuje Uczestnikom nieodpłatnie objęcie nie więcej niż 147.927 (sto czterdzieści siedem tysięcy dziewięćset dwadzieścia siedem) Warrantów, przy czym Warranty będą oferowane w trzech jednakowych transzach, a liczba Warrantów jakie mogą zostać zaoferowane za dany rok obrotowy nie przekroczy 49.309 (czterdzieści dziewięć tysięcy trzysta dziewięć) Warrantów. Każdy Warrant będzie uprawniał do objęcia jednej zdematerializowanej akcji Spółki dominującej na okaziciela serii I o wartości nominalnej 0,20 zł (dwadzieścia groszy), które będą emitowane w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki dominującej, po cenie emisyjnej 7 zł (siedem złotych) za akcję („Akcje Serii I”). Objęcie Akcji Serii I w wykonaniu praw z Warrantów może nastąpić w terminie 1 roku od daty zapisania Warrantów na rachunkach papierów wartościowych Uczestników, nie później jednak niż w dniu 31 grudnia 2025 r. Akcje Serii I będą przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW w przypadku, gdy w dniu ich przyznania, Akcje Spółki dominującej będą dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW. W przypadku, gdy w dniu przyznania Akcji Serii I, Akcje Spółki dominującej nie będą dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW, Akcje Serii I będą przedmiotem wniosku o wprowadzenie do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu na rynku NewConnect. 56 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Warunkiem nabycia przez Uczestników uprawnienia do objęcia Warrantów jest spełnienie: (i) ustalonego przez Radę Nadzorczą celu związanego z wynikami finansowymi Spółki, który wyznaczany będzie corocznie w stosunku do każdego roku obrotowego („Cel Finansowy”), lub (ii) ustalonego przez Radę Nadzorczą na dany rok obrotowy celu niefinansowego („Cel Niefinansowy”) oraz jednoczesnego spełnienia kryterium lojalnościowego, rozumianego jako pełnienie funkcji lub pozostawanie ze Spółką dominującą lub spółką z Grupy w wymienionych powyżej stosunkach prawnych regulujących zasady zatrudnienia lub współpracy Uczestników z Grupą w okresie od dnia zawarcia umowy uczestnictwa, co najmniej do dnia podjęcia przez Radę Nadzorczą uchwały stwierdzającej osiągnięcie lub nieosiągnięcie wyznaczonego Celu Finansowego lub Celu Niefinansowego („Kryterium Lojalnościowe”). Uchwały Rady Nadzorczej wyznaczające Cele Finansowe oraz Cele Niefinansowe na dany rok obrotowy są podejmowane w terminie do końca miesiąca lutego danego roku obrotowego. W przypadku roku obrotowego 2024 Cel Finansowy wyznaczony przez Radę Nadzorczą wszystkim Uczestnikom stanowił osiągnięcie 2,5 mln zł zysku brutto wykazanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok obrotowy 2024 z wyłączeniem kosztów związanych z ewentualnym połączeniem spółki F-Trust S.A. ze spółką iWealth Management Sp. z o.o w wysokości nie większej niż 1 mln zaklasyfikowanych jako takie na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Caspar Asset Management S.A. oraz z wyłączeniem kosztów Programu Motywacyjnego. Ponadto, Rada Nadzorcza wyznaczyła również indywidualne Cele Finansowe i Cele Niefinansowe dla poszczególnych Uczestników. Weryfikacji osiągnięcia przez Uczestników Celu Finansowego i Celu Niefinansowego wyznaczonego dla Programu Motywacyjnego, jak również weryfikacji spełnienia przez Uczestnika Kryterium Lojalnościowego, będzie dokonywać Rada Nadzorcza w formie uchwały, w terminie do 15 dni roboczych po dniu odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki za dany rok obrotowy trwania Programu Motywacyjnego. W przypadku roku obrotowego 2023 Cel Finansowy wyznaczony przez Radę Nadzorczą wszystkim Uczestnikom stanowił osiągnięcie 4 mln zł zysku brutto wykazanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok obrotowy 2023. Ponadto, Rada Nadzorcza wyznaczyła również indywidualne Cele Finansowe i Cele Niefinansowe dla poszczególnych Uczestników. Weryfikacji osiągnięcia przez Uczestników Celu Finansowego i Celu Niefinansowego wyznaczonego dla Programu Motywacyjnego, jak również weryfikacji spełnienia przez Uczestnika Kryterium Lojalnościowego, będzie dokonywać Rada Nadzorcza w formie uchwały, w terminie do 15 dni roboczych po dniu odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki za dany rok obrotowy trwania Programu Motywacyjnego. Za rok obrotowy 2023 nie został spełniony Cel Finansowy wyznaczony wspólnie dla wszystkich Uczestników Programu Motywacyjnego. Spółka nie wyklucza, iż za rok obrotowy 2024 został spełniony Cel Finansowy wyznaczony wspólnie dla wszystkich Uczestników Programu Motywacyjnego oraz cele indywidualne niektórych Uczestników, dlatego Spółka ujęła w kosztach wycenę Programu Motywacyjnego w wysokości 54 tys. PLN. Spełnienie warunków wyznaczonych w Programie Motywacyjnym oceni Rada Nadzorcza po zatwierdzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowych Grupy za 2024 rok. Dnia 27 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę nr 21 w sprawie ustanowienia na lata 2025-2028 Programu Motywacyjnego w Caspar Asset Management S.A. („Program Motywacyjny”). Uczestnikami Programu Motywacyjnego mogą być członkowie Zarządu Spółki, osoby pełniące funkcje menedżerskie w Spółce, mające decydujące znaczenie dla osiągnięcia celów strategicznych Spółki, jak również osoby będące kluczowymi pracownikami i współpracownikami Spółki pełniący funkcję, świadczący pracę, wykonujący zlecenie, świadczący usługi lub wykonujący dzieło w Spółce na podstawie stosunków prawnych określonych w art. 12 lub 13 ustawy z dnia 2 grudnia 2022 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz.U. z 2024 r. poz. 226 z zm.) lub w ramach prowadzonej przez siebie pozarolniczej działalności gospodarczej współpracując ze Spółką. Warunkiem uczestnictwa w Programie Motywacyjnym jest wskazanie danej osoby do udziału w Programie Motywacyjnym przez Spółkę oraz zawarcie ze Spółką umowy uczestnictwa w Programie Motywacyjnym („Uczestnicy”). Zawarte umowy uczestnictwa w Programie Motywacyjnym przewidują zobowiązanie Uczestnika do nierozporządzania Akcjami Serii J przyznawanymi w ramach Programu Motywacyjnego przez okres 12 miesięcy od dnia ich zapisania na rachunku papierów wartościowych Uczestnika (umowa lock-up). Łączna liczba Uczestników Programu Motywacyjnego nie może być wyższa niż 149 osób. Program Motywacyjny będzie realizowany poprzez emisję zdematerializowanych imiennych warrantów subskrypcyjnych serii B uprawniających do objęcia akcji nowej emisji serii J z wyłączeniem prawa poboru pozostałych akcjonariuszy Spółki („Warranty”), emitowanych na podstawie uchwały nr 22 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 27 czerwca 2024 r. W ramach Programu Motywacyjnego, Spółka zaoferuje Uczestnikom nieodpłatnie objęcie nie więcej niż 410.912 (czterysta dziesięć tysięcy dziewięćset dwanaście) Warrantów, przy czym Warranty będą oferowane w 4 (czterech) jednakowych transzach, a liczba Warrantów jakie mogą zostać zaoferowane za dany Rok 57 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Obrotowy nie przekroczy 102.728 (sto dwa tysiące siedemset dwadzieścia osiem) Warrantów. Każdy Warrant będzie uprawniał do objęcia jednej zdematerializowanej akcji Spółki na okaziciela serii J o wartości nominalnej 0,20 zł (dwadzieścia groszy), które będą emitowane w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, po cenie emisyjnej 3 zł (trzy złote) za akcję („Akcje Serii J”). Objęcie Akcji Serii J w wykonaniu praw z Warrantów może nastąpić w terminie 1 roku od daty zapisania Warrantów na rachunkach papierów wartościowych Uczestników, nie później jednak niż w dniu 31 grudnia 2029 r. Akcje Serii J będą przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW w przypadku, gdy w dniu ich przyznania, Akcje Spółki będą dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW. W przypadku, gdy w dniu przyznania Akcji Serii J, Akcje Spółki nie będą dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW, Akcje Serii J będą przedmiotem wniosku o wprowadzenie do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu na rynku NewConnect. Warunkiem nabycia przez Uczestników uprawnienia do objęcia Warrantów jest spełnienie: (i) ustalonego przez Radę Nadzorczą celu związanego z wynikami finansowymi Spółki, który wyznaczany będzie corocznie w stosunku do każdego roku obrotowego („Cel Finansowy”), lub (ii) ustalonego przez Radę Nadzorczą na dany rok obrotowy celu niefinansowego („Cel Niefinansowy”) oraz jednoczesnego spełnienia kryterium lojalnościowego, rozumianego jako pełnienie funkcji lub pozostawanie ze Spółką w wymienionych powyżej stosunkach prawnych regulujących zasady zatrudnienia lub współpracy Uczestników ze Spółką w okresie od dnia zawarcia umowy uczestnictwa, co najmniej do dnia podjęcia przez Radę Nadzorczą uchwały stwierdzającej osiągnięcie lub nieosiągnięcie wyznaczonego Celu Finansowego lub Celu Niefinansowego („Kryterium Lojalnościowe”). Uchwały Rady Nadzorczej wyznaczające Cele Finansowe oraz Cele Niefinansowe na dany rok obrotowy są podejmowane w terminie do końca miesiąca lutego danego roku obrotowego 23.2.Transakcje z jednostkami stowarzyszonymi oraz pozostałymi podmiotami powiązanymi W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty przychodów ze sprzedaży oraz należności od jednostek stowarzyszonych oraz pozostałych podmiotów powiązanych: Przychody z dział. operacyjnej od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Sprzedaż do: Jednostki stowarzyszonej 3 3 Pozostałych podmiotów powiązanych 33 59 Razem 36 62 Należności 31.12.2024 31.12.2023 Sprzedaż do: Jednostki stowarzyszonej - 1 Pozostałych podmiotów powiązanych 2 4 Razem 2 5 Nie dokonywano odpisów aktualizujących wartość należności od podmiotów powiązanych, w związku z czym nie ujęto z tego tytułu w wyniku żadnych kosztów. W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty zakupów oraz zobowiązań wobec jednostek stowarzyszonych oraz pozostałych podmiotów powiązanych: Zakup (koszty, aktywa) od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Zakup od: Jednostki stowarzyszonej 256 198 Pozostałych podmiotów powiązanych 529 370 Razem 785 568 58 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Zobowiązania 31.12.2024 31.12.2023 Zakup od: Jednostki stowarzyszonej 45 23 Pozostałych podmiotów powiązanych 35 23 Razem 80 46 Wartość dywidend otrzymanych od jednostek stowarzyszonych została przedstawiona w nocie nr 9. Grupa Kapitałowa nie udzieliła i nie otrzymała od jednostek stowarzyszonych oraz pozostałych podmiotów powiązanych żadnych pożyczek w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. 23.3.Inne informacje dotyczące podmiotów powiązanych W trakcie 2024 roku doszło do połączenia Spółki zależnej F-Trust S.A. z iWealth Management Sp. z o.o., co zostało szczegółowo opisane w nocie 8. 24.Przyjęte cele i zasady zarządzania ryzykiem Spółka Caspar Asset Management S.A. zgodnie z obowiązującymi przepisami obowiązana jest do spełniania norm adekwatności kapitałowej na poziomie jednostkowym jak i na poziomie skonsolidowanym obejmującym spółkę Caspar AM, spółkę Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A oraz spółkę F-Trust S.A. (dalej: Grupa lub Grupa kapitałowa). W celu zarządzania przez Spółkę Caspar AM ryzykiem na poziomie skonsolidowanym, Spółka ta zawarła stosowne porozumienia ze swoimi spółkami zależnymi w tym zakresie. Spółka Caspar AM wdrożyła system zarządzania ryzykiem związany z prowadzoną działalnością i stosowanymi w niej procesami na poziomie Grupy, która obejmuje Spółkę Caspar AM, spółkę Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (dalej: Spółka Caspar TFI) oraz spółkę F-Trust iWealth S.A (dalej: F-Trust iWealth). System zarządzania ryzykiem w Grupie określa zasady zarządzania poszczególnymi kategoriami ryzyka, które zostały zidentyfikowane jako istotne w działalności Grupy oraz procedury z nimi powiązane. Monitorowanie ryzyka stanowi część bieżącego procesu zarządzania ryzykiem i sprawozdawania o ryzyku występującym w działalności Spółki Caspar AM / Grupy. Zarząd Spółki Caspar AM zatwierdza wszelkie procedury dotyczące ryzyka, a także strategie i zasady identyfikacji, pomiaru, monitorowania i kontroli ryzyka. Spółka Caspar AM bada i ocenia, w ramach audytu wewnętrznego adekwatność i skuteczność wdrożonego systemu, jak również poziom jego wykorzystywania. Procedury dotyczące ryzyka podlegają regularnej weryfikacji w celu ich dostosowania do zmian profilu ryzyka działalności prowadzonej przez Spółkę Caspar AM/Grupę i otoczenia gospodarczego, w którym działa Spółka Caspar AM/Grupa. Weryfikacji procedur dokonują organy zarządzające Caspar AM nie rzadziej niż raz w roku. Wszystkie istotne założenia dotyczące systemu zarządzania ryzykiem Spółki Caspar AM i Grupy są przekazywane Radzie Nadzorczej. W ramach polityki zarządzania ryzykiem, obok procedur dotyczących poszczególnych kategorii ryzyka określono kartę ryzyk, limity wewnętrzne, scenariusze warunków skrajnych, miary poszczególnych ryzyk oraz algorytm obliczania ryzyka, kapitału wewnętrznego oraz aktywów płynnych. Grupa bierze pod uwagę stratę, jaką może ponieść w sytuacji materializacji danego ryzyka o określonych scenariuszach oraz prawdopodobieństwo materializacji danego ryzyka; w wyniku zastosowania tego narzędzia Grupa może określić szacowaną wartość środków na pokrycie danego ryzyka. Jeśli ta kwota przekracza określoną wartość lub ma znaczący wpływ na sytuację kapitałową i płynnościową, Grupa uznaje dane ryzyko za istotne. W ramach ryzyka finansowego wyróżnić można następujące kategorie ryzyk: • Ryzyko rynkowe Grupa kapitałowa Caspar Asset Management S.A. narażona jest na ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko zmiany stóp procentowych, ryzyko zmiany cen instrumentów dłużnych. Grupa posiada ekspozycję na ryzyko zmiany cen jednostek uczestnictwa i powiązane z nią ryzyko walutowe. Grupa kapitałowa inwestuje wyłącznie w akcje spółek zależnych, udziały w spółkach prawa handlowego, lokaty, depozyty bankowe i dłużne instrumenty finansowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa oraz jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły uczestnictwa zagranicznych funduszy inwestycyjnych działających w ramach UCITS. Grupa kapitałowa nie stosuje zabezpieczeń transakcji finansowych z uwagi na niski poziom ryzyka inwestycji w ww. instrumenty. Grupa zarządza ryzykiem rynkowym poprzez system limitów wewnętrznych oraz monitoruje ryzyko wskazanym zestawem wskaźników. Jakość portfela niehandlowego podlega okresowym przeglądom. 59 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) • Ryzyko stopy procentowej Grupa kapitałowa inwestuje środki wyłącznie w akcje spółek zależnych, udziały w spółkach prawa handlowego, lokaty, depozyty bankowe i dłużne instrumenty finansowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa oraz jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych spełniające określone kryteria. Dłużne papiery wartościowe posiadane przez grupę kapitałową to WZ0126 oraz DS0725 - skarbowe papiery dłużne o krótkim i średnim terminie zapadalności. Obligacje WZ są to instrumenty o kuponie odsetkowym zmiennym (opartym o półroczny WIBOR) płatnym dwukrotnie w roku. W przypadku papierów dłużnych o krótkim i średnim terminie zapadalności i odsetkach opartych o zmienną i krótką stopę procentową (takich jak w/w) ryzyko stopy procentowej można uznać za nieistotne, gdyż kurs takich obligacji tylko w niewielkim stopniu zależy od zmiany stóp procentowych. W przypadku ostatniej obligacji DS0725 płatności odsetkowe oparte są o stałą stopę procentową wynoszącą 3.25% w skali roku, dlatego wskazany instrument jest narażony na ryzyko zmiany kursu w przypadku wahań stóp procentowych na rynku. Grupa kapitałowa Caspar nie zabezpiecza swego portfela inwestycyjnego za pomocą pochodnych instrumentów finansowych. • Ryzyko walutowe W okresie od dnia 01 stycznia 2024 roku do dnia 31 grudnia 2024 roku oraz w poprzednich latach obrotowych Grupa nie była narażona na znaczące ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Grupa rozpoznaje pośrednio ryzyko walutowe w zakresie posiadanych jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego, którego aktywa są denominowane w walutach obcych i wylicza ekspozycję na to ryzyko. • Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe to przede wszystkim ryzyko związane z należnościami od klientów/funduszu inwestycyjnego, spółek zarządzających funduszami, których dystrybutorem jest F-Trust iWealth S.A., lokatami terminowymi oraz z zakupem obligacji skarbowych (w tym przypadku można je przyjąć jako nieistniejące). Maksymalna strata z inwestycji jest ograniczona do wysokości kwot należności, lokat terminowych oraz kosztów zakupu papierów. Należności od indywidualnych klientów spółki Caspar AM pobierane są bezpośrednio z rachunków klientów. Grupa kapitałowa lokuje wolne środki w lokaty bankowe jednodniowe w bankach o wysokiej wiarygodności finansowej. Dłużne papiery skarbowe należą do najbezpieczniejszych instrumentów finansowych, obarczonych bardzo niskim ryzykiem niewypłacalności emitenta. Grupa wdrożyła liczne działania mające na celu mitygację ryzyka kredytowego. Wśród nich możemy wskazać: Spółki z Grupy co do zasady nie udzielają pożyczek, wyjątkowo można udzielić pożyczki na podstawie uchwały zarządu spółki z jednoczesnym określeniem zasad zarządzania ryzykiem kredytowym podmiotu, w tym limity i zasady monitorowania ekspozycji, lokowanie wolnych środków spółek na rachunkach bankowych oraz lokowanie środków w depozyty i lokaty o terminie zapadalności krótszym niż rok, lokowanie środków poza wyżej wymienianymi w polskie obligacje skarbowe, w przypadku których ryzyko płynności jest niskie, a ryzyko kredytowe jest bardzo niskie, opłaty związane ze świadczoną usługą zarządzania portfelem są pobierane bezpośrednio z rachunku klienta. • Ryzyko płynności Grupa kapitałowa inwestuje wolne środki w instrumenty dłużne i jednostki uczestnictwa długoterminowo. Nie ma jednakże żadnych ograniczeń w zakresie zbywalności tych papierów, sprzedaż tych papierów może nastąpić w każdym czasie, gdy zajdzie taka potrzeba. Spółki z Grupy nie posiadają zadłużenia w instytucjach kredytowych. Ponadto, Grupa posiada znaczny bufor płynnościowy na wypadek sytuacji stresowych w zakresie ryzyka płynności. Grupa wdrożyła działania mające na celu ograniczenie i monitoring ryzyka płynności, jako przykłady można wskazać: opracowywanie i aktualizacja biznesplanu, procedury zarządzania ryzykiem płynności, wprowadzenie właściwych subkont obniżających ryzyko płynności do właściwych podmiotów, bieżąca kontrola rachunków spółek, wprowadzony obowiązek notyfikacji w przypadku zaciągania zobowiązań o wartości przekraczającej 5 tys. zł, ustanowione zasady dotyczące wprowadzania nowych produktów i przeprowadzania projektów. Zgodnie z obowiązującymi w Caspar Asset Management S.A. procedurami jako istotne w działalności Grupy zidentyfikowane zostały następujące kategorie ryzyk: Ryzyko operacyjne, Ryzyko koncentracji, Ryzyko stopy procentowej w portfelu niehandlowym, Ryzyko rynkowe, Ryzyko biznesowe, Ryzyko grupy kapitałowej. 60 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Grupa zarządza ryzykiem operacyjnym poprzez monitoring zdarzeń operacyjnych i wdrażanie usprawnień procesowych mających na celu ograniczania lub eliminację ryzyk zaliczanych do ryzyka operacyjnego. Szczególna uwaga jest przywiązywana do czynności i zadań powierzonych do realizacji podmiotom zewnętrznym, dla których wprowadzono określone zasady postępowania, oceny i kontroli zleconych czynności. Ryzyko operacyjne Spółka dominująca i Grupa zawsze uznają za istotne. Ryzyko koncentracji rozumiane jest jako ryzyko niewykonania przez pojedynczy podmiot, podmioty powiązane kapitałowo lub organizacyjnie oraz grupy podmiotów, w przypadku których prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązań jest zależne od wspólnych czynników. Z uwagi na fakt, że Spółka dominująca w ramach Rozporządzenia IFR kwalifikuje się jako „mała i niepowiązana firma inwestycyjna” nie jest zobowiązana do wyliczania ekspozycji na ryzyko koncentracji zgodnie z w/w rozporządzeniem. Ryzyko stopy procentowej w portfelu niehandlowym zostało opisane powyżej w ramach ryzyka rynkowego. Przez ryzyko biznesowe rozumie się ryzyko związanie z brakiem lub trudnościami w realizacji strategii biznesowej, bądź wystąpieniem niespodziewanych jej skutków. W ramach ryzyka biznesowego możemy wyróżnić ryzyko makroekonomiczne, ryzyko strategiczne, ryzyko wyniku finansowego, ryzyko reputacji oraz ryzyko wskazane na podstawie Rozporządzenia IFR: ryzyko dla klienta. Ostatnie ryzyko jest zarządzanie poprzez przeprowadzanie cyklicznych przeglądów proceduralnych oraz monitoring działalności inwestycyjnej na rzecz klientów Spółki dominującej. Ryzyko grupy kapitałowej to ryzyko związane z materialnymi i niematerialnymi konsekwencjami działania lub zaniechania podmiotów wchodzących w skład Grupy kapitałowej. Grupa zarządzając poszczególnymi ryzykami bierze pod uwagę ryzyka związane ze zrównoważonym rozwojem oraz ogólnie pojęte czynniki ESG. Grupa posiada także znaczny bufor kapitałowy na pokrycie pozostałych ryzyk występujących lub mogących wystąpić w działalności Spółki dominującej i Grupy, które w wyniku analizy uznano za ryzyka nieistotne lub ryzyka, których nie zidentyfikowano. Poniższa tabela wskazuje przykładowe działania, które wdrożyła Spółka dominująca i Grupa w celu zarządzania poszczególnymi rodzajami ryzyk. Przykładowe działania w zakresie ograniczania ryzyka i zasady zarządzania nim Ryzyka - stosowanie procedur zmniejszających ryzyko defraudacji, w szczególności: systemy bezpieczeństwa, kontroli, nadzoru, dostępu do systemów IT i autoryzacji operacji, - fizyczna ochrona bezpieczeństwa, - system ochrony firewall i antywirusowej, - środki kryptograficznej ochrony danych, - konfiguracja urządzeń aktywnych sieci IT, - system haseł i loginów, - szczegółowa weryfikacja dokumentów, - odpowiednie regulacje wewnętrzne, - ścisła kontrola i nadzór wewnętrzny nad przestrzeganiem wewnętrznych procedur, - plany zachowania ciągłości działania, - zawarte umowy ubezpieczenia mienia oraz sprzętu. Ryzyko operacyjne - spółki z Grupy przechowują wyłącznie środki niezbędne do bieżącego regulowania należności, - możliwość dywersyfikacji w odniesieniu do podmiotów przechowujących środki własne spółek z Grupy (obligacje). Ryzyko kontrahenta - w przypadku świadczenia usługi zarządzania aktywami na rzecz klienta o udziale przekraczającym 15% w całości aktywów zarządzanym przez Spółkę dominującą, Spółka Caspar Asset Management S.A. zabezpiecza się przez stosowanie odpowiednich klauzul umownych i procedur przewidzianych w umowie z podmiotem świadczącym dla klienta usługi powiernicze. Ryzyko koncentracji 61 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Spółka dominująca gromadzi i analizuje informacje makroekonomiczne w ujęciu globalnym i sektorowym, - transfer ryzyka w formie właściwego doboru produktów dla klienta, - właściwy poziom kapitału i kapitałowe plany awaryjne i awaryjne plany płynności, - unikanie misselling - dbanie o to by klienci kupowali odpowiednie produkty, - możliwość zastosowania odpowiednich narzędzi marketingowych i sprzedażowych w okresie pogorszenia koniunktury gospodarczej, - dokładanie starań, aby produkty spółek z Grupy były atrakcyjne dla Klientów, - rozszerzanie oferty produktowej spółek z Grupy (doradztwo inwestycyjne, przyjmowanie i przekazywanie zleceń, oferowanie instrumentów finansowych, nowe strategie inwestycyjne), - prowadzenie monitoringu mediów w zakresie informacji pojawiających się o Spółce dominującej, - niezwłoczne reagowanie na wszelkie informacje o Spółce dominującej mogące postawić ją w złym świetle, - prowadzenie działań promocyjnych i public relations, - utrzymywanie bieżącego kontaktu z dziennikarzami w celu przekazywania informacji i materiałów związanych z działalnością Spółki dominującej, - publikacja rzetelnych informacji o strukturze Spółki dominującej oraz wynikach jej działalności, - uczestnictwo kluczowych pracowników Spółki w roli ekspertów z dziedziny finansów i inwestycji w fachowych publikacjach prasowych i programach telewizyjnych, - stały monitoring skuteczności mitygacji ryzyk, w szczególności z grupy ryzyk uznanych za istotne, - uwzględnienie ryzyka reputacji w obrębie poszczególnych ryzyk operacyjnych, - ubezpieczenia w zakresie PR, - tworzenie planów strategicznych, - bieżący monitoring stanu realizacji planów strategicznych, - bieżący monitoring zasobów kadrowych i finansowych niezbędnych do realizacji planów strategicznych, - gromadzenie i analiza danych makroekonomicznych w ujęciu globalnym i sektorowym, - cykliczne przeglądy proceduralne i inwestycyjne. Ryzyko biznesowe - nałożenie na podmioty w Grupie Kapitałowej obowiązków sprawozdawczych w zakresie ryzyka występującego w ich działalności jak i ich sytuacji finansowej, - bieżący nadzór, na bazie ww. sprawozdawczości, w zakresie ryzyka, poziomu kapitałów oraz planów finansowych i kapitałowych, - uprawnienie do wydawania zaleceń, opinii i wniosków w zakresie zarządzania poszczególnymi kategoriami ryzyka zidentyfikowanymi w działalności poszczególnych podmiotów z grupy kapitałowej, - prawo do kontroli zgodności działania podmiotów z Grupy Kapitałowej w zakresie zgodności podejmowanych działań z regulacjami dotyczącymi zarządzania ryzykiem. Ryzyko grupy kapitałowej 25.Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych Grupa Kapitałowa narażona jest na wiele rodzajów ryzyka związanego z instrumentami finansowymi. Aktywa oraz zobowiązania finansowe Grupy w podziale na kategorie zaprezentowano w nocie nr 6. Ryzykiem, na które narażona jest Grupa, jest: ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynności. Zarządzanie ryzykiem finansowym Grupy koordynowane jest przez Spółkę dominującą, w bliskiej współpracy z Zarządami spółek zależnych. W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele: zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych, stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy, wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych, osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych. 62 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Grupa nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznej przeprowadzane transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem. Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażona jest Grupa. 25.1.Ryzyko rynkowe Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe Większość transakcji w Grupie przeprowadzanych jest w PLN. Ekspozycja Grupy na ryzyko walutowe wynika z zagranicznych transakcji sprzedaży oraz zakupu, które zawierane są przede wszystkim w EUR oraz USD. Aktywa oraz zobowiązania finansowe Grupy, inne niż instrumenty pochodne wyrażone w walutach obcych, przeliczone na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy przedstawiają się następująco: Nota Wartość wyrażona w walucie (w tys.): Wartość po przeliczeniu EUR USD Stan na 31.12.2024 Aktywa finansowe (+): Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe 7. 51 8 253 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10. 48 4 223 Zobowiązania finansowe (-): - Leasing finansowy 11. (1 074) - (4 588) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe 17. (1) (54) (223) Ekspozycja na ryzyko walutowe razem (975) (41) (4 336) Stan na 31.12.2023 Aktywa finansowe (+): Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe 7. 51 - 222 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10. 3 - 15 Zobowiązania finansowe (-): Leasing finansowy 11. (1 237) - (5 380) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe 17. (3) (36) (151) Ekspozycja na ryzyko walutowe razem (1 185) (35) (5 293) Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz kapitału własnego w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych Grupy oraz wahań kursu EUR do PLN oraz USD do PLN. Analiza wrażliwości zakłada wzrost lub spadek kursów EUR/PLN oraz USD/PLN o 5% w stosunku do kursu zamknięcia obowiązującego na poszczególne dni bilansowe. Takie wahanie zostało przyjęte jako racjonalne na podstawie analizy wahań historycznych kursów walut. Wahania kursu Wpływ na wynik finansowy: Wpływ na inne dochody całkowite: EUR USD razem EUR USD razem Stan na 31.12.2024 Wzrost kursu walutowego 5% (208) (8) (217) - - - Spadek kursu walutowego -5% 208 8 217 - - - Stan na 31.12.2023 Wzrost kursu walutowego 5% (258) (7) (265) - - - Spadek kursu walutowego -5% 258 7 265 - - - Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji Grupy na ryzyko walutowe na dzień bilansowy. 63 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Grupa jest narażona na ryzyko stopy procentowej w związku z następującymi kategoriami aktywów oraz zobowiązań finansowych: dłużne papiery wartościowe (pozostałe aktywa finansowe), leasing. Grupa kapitałowa inwestuje środki wyłącznie w akcje spółek zależnych, udziały w spółkach prawa handlowego, lokaty, depozyty bankowe i dłużne instrumenty finansowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa oraz jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych spełniające określone kryteria. Dłużne papiery wartościowe posiadane przez grupę kapitałową to WZ0126 oraz DS0725 - skarbowe papiery dłużne o krótkim i średnim terminie zapadalności. Obligacje WZ są to instrumenty o kuponie odsetkowym zmiennym (opartym o półroczny WIBOR) płatnym dwukrotnie w roku. W przypadku papierów dłużnych o krótkim i średnim terminie zapadalności i odsetkach opartych o zmienną i krótką stopę procentową (takich jak w/w) ryzyko stopy procentowej można uznać za nieistotne, gdyż kurs takich obligacji tylko w niewielkim stopniu zależy od zmiany stóp procentowych. W przypadku obligacji DS0725 płatności odsetkowe oparte są o stałą stopę procentową wynoszącą 3.25% w skali roku, dlatego wskazany instrument jest narażony na ryzyko zmiany kursu w przypadku wahań stóp procentowych na rynku. Grupa Kapitałowa nie zabezpiecza swego portfela inwestycyjnego za pomocą pochodnych instrumentów finansowych. Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz kapitału własnego w odniesieniu do potencjalnego wahania stopy procentowej w górę oraz w dół o 2 punkty procentowe. Kalkulację przeprowadzono na podstawie zmiany średniej stopy procentowej obowiązującej w okresie o (+/-) 2 punkty procentowe oraz w odniesieniu do aktywów wrażliwych na zmianę oprocentowania tj. oprocentowanych zmienną stopą procentową. Wahania stopy Wpływ na wynik finansowy: Wpływ na inne dochody całkowite: 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 Wzrost stopy procentowej 2,0% 67 67 28 72 Spadek stopy procentowej -2,0% (67) (67) (28) (72) Analiza wrażliwości na inne rodzaje ryzyka rynkowego 25.2.Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe to przede wszystkim ryzyko związane z należnościami od klientów/funduszy inwestycyjnych, spółek zarządzających funduszami, których dystrybutorem jest F-Trust iWealth S.A., lokatami terminowymi oraz z zakupem obligacji skarbowych (w tym przypadku można je przyjąć jako zbliżone do zera). Maksymalna strata z inwestycji jest ograniczona do wysokości kwot należności, lokat terminowych oraz kosztów zakupu papierów. Nota 31.12.2024 31.12.2023 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe 7. 5 360 3 263 Papiery dłużne 6.2 3 324 3 268 Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10. 6 859 6 957 Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem 15 543 13 489 Należności od indywidualnych klientów Spółki dominującej z tytułu zarządzania aktywami klienta pobierane są bezpośrednio z rachunków klientów. Grupa Kapitałowa lokuje wolne środki w lokaty bankowe jednodniowe lub lokaty terminowe o średnim i krótkim terminie wykupu w bankach o wysokiej wiarygodności finansowej. Grupa posiada dłużne papiery wartościowe wyemitowane wyłącznie przez Skarb Państwa, które należą do najbezpieczniejszych instrumentów finansowych, obarczonych ryzykiem niewypłacalności emitenta zbliżonym do zera. W przypadku klientów indywidualnych usługi zarządzania portfelami świadczonej przez Spółkę Caspar Asset Management S.A., Spółka dominująca posiada pełnomocnictwa do rachunków bankowych klientów, dla których świadczy usługi, dzięki czemu wynagrodzenie należne jest pobierane bezpośrednio z rachunku klienta przez Spółkę dominującą w pierwszych dniach kolejnego miesiąca. W przypadku wynagrodzenia należnego za zarządzanie funduszami, wynagrodzenie pobierane jest przez Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. w ramach uprawnień wynikających ze statutów utworzonych przez towarzystwo funduszy. W przypadku 64 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) pozostałych usług świadczonych przez Grupę, należności są co do zasady regulowane terminowo i na moment sporządzania raportów finansowych Grupa ma pełną informację o stanie należności na dzień bilansowy. Grupa stosuje terminy płatności do 30 dni. Na dzień 31.12.2024 r. Grupa posiadała należności przeterminowane i po analizie przeterminowania oraz spłat po dniu bilansowym utworzono odpisy aktualizujące wartość należności w wysokości 14 tys. PLN i rozwiązano odpisy w wysokości 6 tys. PLN. Na dzień 31.12.2023 r. Grupa posiadała należności przeterminowane, na które utworzono odpisy aktualizujące wartość należności w kwocie 6 tys. PLN. W ramach należności z tytułu dostaw i usług, stanowiących najbardziej istotną klasę aktywów narażonych na ryzyko kredytowe, Grupa nie jest również narażona na ryzyko kredytowe w związku z brakiem pojedynczego znaczącego kontrahenta w rozumieniu ryzyka braku spłaty zobowiązań. Grupa identyfikuje ryzyko koncentracji przychodów pojedynczego kontrahenta, jak zostało przedstawione w nocie dotyczącej segmentów operacyjnych. Przy ocenie ryzyka kredytowego Zarząd Spółki dominującej rozważył potencjalne skutki inwazji Rosji w Ukrainie na skonsolidowane sprawozdanie finansowe i uznał że nie są wymagane dodatkowe korekty w zakresie wycen pozycji bilansowych, a wszelkie skutki tego zdarzenia znalazły swoje odzwierciedlenie w wynikach realizowanych w trakcie roku obrotowego. 25.3.Ryzyko płynności Grupa Kapitałowa jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków. Grupa Kapitałowa inwestuje wolne środki w instrumenty dłużne i jednostki uczestnictwa długoterminowo. Nie ma jednakże żadnych ograniczeń w zakresie zbywalności tych papierów, sprzedaż tych papierów może nastąpić w każdym czasie, gdy zajdzie taka potrzeba. Przy ocenie ryzyka płynności Zarząd Spółki dominującej uwzględnił inwazję Rosji w Ukrainie i w efekcie tej oceny nie zidentyfikował wynikających z tego tytułu zagrożeń dla płynności Grupy. Poniżej przedstawiono analizę terminów wymagalności zobowiązań finansowych na koniec każdego z prezentowanych okresów sprawozdawczych, w przedziałach czasowych przyjętych przez Grupę Kapitałową jako odpowiednie i wystarczające dla prawidłowej analizy ryzyka płynności Grupy. Krótkoterminowe: Długoterminowe: Przepływy razem do 1 m-ca 2 do 12 m-cy 1 do 3 lat 3 do 5 lat powyżej 5 lat Stan na 31.12.2024 Leasing finansowy 141 1 154 2 740 1 764 497 6 295 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe 3 854 - - - - 3 854 Ekspozycja na ryzyko płynności razem 3 995 1 154 2 740 1 764 497 10 149 Stan na 31.12.2023 Leasing finansowy 90 1 870 2 296 1 550 777 6 583 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe 2 736 - - - - 2 736 Ekspozycja na ryzyko płynności razem 2 826 1 870 2 296 1 550 777 9 319 65 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 26.Zarządzanie kapitałem Celem Polityki zarządzania kapitałowego i planowania kapitałowego jest określenie warunków spełniania norm adekwatności kapitałowej, polegających na zapewnieniu kapitału niezbędnego do pokrycia wymogów kapitałowych z tytułu poszczególnych rodzajów ryzyka, identyfikacji bieżącego oraz przyszłego zapotrzebowania na kapitał w relacji do identyfikowanych ryzyk oraz profilu ryzyka a także podejmowanie niezbędnych działań w razie niespełnienia wymogów kapitałowych lub dużego ryzyka niespełnienia wymogów kapitałowych w najbliższej przyszłości. Dążąc do osiągnięcia powyższych celów, Grupa utrzymuje odpowiednie zasoby kapitałowe, mając na uwadze profil ryzyka, przepisy prawa oraz cele i zadania określane w planach finansowych i kapitałowych Grupy. Długoterminowym celem kapitałowym Grupy jest utrzymywanie wskaźnika ryzyka powyżej poziomu ostrzegawczego określonego przez Zarząd Spółki dominującej. Krótko i średnioterminowe cele kapitałowe określane są we wdrażanych w Grupie planach finansowych i kapitałowych (budżetach). Od dnia 28 czerwca 2021 roku obowiązują nowe przepisy pakietu regulacyjnego IFR/IFD (Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2033 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla firm inwestycyjnych oraz zmieniające rozporządzenia (UE) nr 1093/2010, (UE) nr 575/2013, (UE) nr 600/2014 i (UE) nr 806/2014 oraz Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2034 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie nadzoru ostrożnościowego nad firmami inwestycyjnymi oraz zmieniająca dyrektywy 2002/87/WE, 2009/65/WE, 2011/61/UE, 2013/36/UE, 2014/59/UE i 2014/65/UE), zastępujący pakiet CRD IV / CRR. Na podstawie art. 12 Rozporządzenia IFR Caspar Asset Management S.A. jest uznawana za małą i niepowiązaną firmę inwestycyjną, spełniając wszystkie warunki wymienione w wyżej wymienionym artykule. Z tego tytułu objęta jest obowiązkiem raportowania wymogów na poziomie jednostkowym i skonsolidowanym. Tabele poniżej przedstawiają dane na poziomie skonsolidowanym. 31.12.2024 31.12.2023 FUNDUSZE WŁASNE 12 758 12 935 KAPITAŁ TIER 1 12 758 12 935 KAPITAŁ PODSTAWOWY TIER 1 12 758 12 935 KAPITAŁ DODATKOWY TIER I - - KAPITAŁ TIER II - - Wymóg w zakresie funduszy własnych 6 280 6 081 Stały minimalny wymóg kapitałowy 320 326 Wymóg dotyczący stałych kosztów pośrednich 6 280 6 081 Współczynnik kapitału podstawowego Tier I 203% 213% Nadwyżka(+)/niedobór(-) kapitału podstawowego Tier I 9 241 9 529 Współczynnik kapitału Tier I 203% 213% Nadwyżka(+)/niedobór(-) kapitału Tier I 8 047 8 374 Współczynnik funduszy własnych 203% 213% Nadwyżka(+)/niedobór(-) łącznego kapitału 6 477 6 854 Wymóg dotyczący płynności 2 093 2 027 Gwarancje udzielone klientom - - Aktywa płynne ogółem 12 900 13 422 66 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) POZIOM DZIAŁALNOŚCI - PRZEGLĄD PROGÓW 31.12.2024 31.12.2023 (Łączne) zarządzane aktywa 529 286 592 986 (Łączne) obsługiwane zlecenia klientów - transakcje na rynku kasowym 47 665 9 988 (Łączne) obsługiwane zlecenia klientów - transakcje na rynku instrumentów pochodnych - - Aktywa zabezpieczone i objęte administrowaniem - - Przechowywane środki pieniężne klientów - - Dzienne przepływy transakcyjne dla transakcji na rynku kasowym i rynku instrumentów pochodnych - - Pozycja ryzyka netto - - Wniesiony depozyt rozliczeniowy - - Niewykonanie zobowiązania przez kontrahenta transakcyjnego - - (Łączna) suma bilansowa i pozabilansowa 26 211 25 801 Łączny całkowity roczny dochód brutto 21 263 23 136 Całkowity roczny dochód brutto 21 263 23 136 (-) Wewnątrzgrupowa część rocznego dochodu brutto - - W tym: dochód z tytułu przyjmowania i przekazywania zleceń - - W tym: dochód z tytułu wykonywania zleceń - - W tym: dochód z tytułu zawierania transakcji na własny rachunek - - W tym: dochód z tytułu zarządzania portfelem 19 607 21 402 W tym: dochód z tytułu doradztwa inwestycyjnego 24 24 W tym: dochód z tytułu subemisji instrumentów finansowych bez gwarancji przejęcia emisji 1 632 1 711 We wszystkich okresach nie wystąpiły naruszenia współczynników adekwatności kapitałowej oraz limitu dużych ekspozycji w ciągu roku obrotowego. Wysokość kosztów stałych pośrednich przyjęta na potrzeby wymogów kapitałowych za rok obrotowy 2024 wyliczona na podstawie kosztów poniesionych w roku 2023: Łączne wydatki w roku poprzednim po podziale zysku 48 846 (-) Całkowite odliczenia (23 724) Roczne stałe koszty pośrednie w roku poprzednim po podziale zysku 25 122 27.Zdarzenia po dniu bilansowym W okresie od dnia bilansowego do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły inne istotne zdarzenia wymagające ujawnienia. 67 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 28.Pozostałe informacje 28.1.Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR W okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski: kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.12.2024 r.: 4,2730 PLN/EUR, 31.12.2023 r.: 4,3480 PLN/EUR, średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 - 31.12.2024 r.: 4,3042 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2023 r.: 4,5284 PLN/EUR. Najwyższy i najniższy kurs obowiązujący w każdym okresie kształtował się następująco : 01.01 - 31.12.2024: 4,2499 – 4,4016 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2023 r.: 4,3053 – 4,7895 PLN/EUR. Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, skonsolidowanego sprawozdania z wyniku oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia tabela: od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 tys. PLN tys. EUR Przychody ze sprzedaży 39 507 31 532 9 179 6 963 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 2 180 3 555 506 785 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 2 320 3 604 539 796 Zysk (strata) netto 1 419 2 488 330 549 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego 1 780 2 494 414 551 Zysk na akcję (PLN) 0,14 0,25 0,03 0,06 Rozwodniony zysk na akcję (PLN) 0,14 0,25 0,03 0,06 Średni kurs PLN / EUR w okresie X X 4,3042 4,5284 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 4 029 5 441 936 1 202 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (160) 777 (37) 172 Środki pieniężne netto z działalności finansowej (3 967) (7 420) (922) (1 639) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (98) (1 202) (23) (265) Średni kurs PLN / EUR w okresie X X 4,3042 4,5284 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 tys. PLN tys. EUR Aktywa 44 896 29 993 10 507 6 898 Zobowiązania długoterminowe 5 195 5 117 1 216 1 177 Zobowiązania krótkoterminowe 7 094 5 457 1 660 1 255 Kapitał własny 32 607 19 419 7 631 4 466 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 27 013 19 358 6 322 4 452 Kurs PLN / EUR na koniec okresu X X 4,2730 4,3480 68 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 28.2.Struktura właścicielska kapitału podstawowego Liczba akcji Liczba głosów Wartość nominalna akcji Udział w kapitale Stan na 31.12.2024 Leszek Kasperski 2 799 571 2 799 571 560 28,39% Błażej Bogdziewicz 2 710 633 2 710 633 542 27,49% Piotr Przedwojski 1 852 609 1 852 609 371 18,79% Vultzi Fundacja rodzinna 984 908 984 908 197 9,99% Pozostali akcjonariusze 1 514 144 1 514 144 302 15,34% Razem 9 861 865 9 861 865 1 972 100,00% Stan na 31.12.2023 Piotr Przedwojski 2 818 389 2 818 389 564 28,58% Leszek Kasperski 2 799 571 2 799 571 560 28,39% Błażej Bogdziewicz 2 710 633 2 710 633 542 27,49% Pozostali akcjonariusze 1 533 272 1 533 272 306 15,54% Razem 9 861 865 9 861 865 1 972 100,00% W roku 2024 akcjonariuszem z pakietem akcji przekraczających 5% kapitału podstawowego została Fundacja rodzinna Vultzi stając się właścicielem 9,91% akcji Spółki. W roku 2023 roku nie wystąpiły zmiany we własności pakietów akcji reprezentujących ponad 5% kapitału podstawowego. 28.3.Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki dominującej Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Zarządu Spółki dominującej wyniosła: W Spółce dominującej: W spółkach zależnych oraz stowarzyszonych: Razem Wynagrodzenie Inne świadczenia Wynagrodzenie Inne świadczenia Okres od 01.01 do 31.12.2024 Hanna Kijanowska 459 9 7 - 475 Błażej Bogdziewicz 462 9 18 - 489 Krzysztof Jeske 462 6 18 - 486 Razem 1 383 24 43 - 1 450 Okres od 01.01 do 31.12.2023 Hanna Kijanowska 460 8 7 - 475 Błażej Bogdziewicz 462 9 11 - 482 Krzysztof Jeske 267 3 117 3 390 Leszek Kasperski 212 4 1 - 217 Razem 1 401 24 136 3 1 564 Inne informacje dotyczące kluczowego personelu kierowniczego, w tym dotyczące pożyczek, zaprezentowano w nocie nr 23.1. 69 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 28.4.Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Spółki dominującej Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Rady Nadzorczej Spółki dominującej wyniosła: W Spółce dominującej: W spółkach zależnych oraz stowarzyszonych: Razem Wynagrodzenie Inne świadczenia Wynagrodzenie Inne świadczenia Okres od 01.01 do 31.12.2024 Rafał Litwic 24 - 14 - 38 Maciej Czapiewski 36 1 14 - 51 Piotr Kaźmierczak 36 - - - 36 Rafał Płókarz 24 - 32 - 56 Katarzyna Fabiś 24 - - - 24 Andrzej Tabor 24 - - - 24 Leszek Kasperski 36 1 - - 37 Razem 204 2 60 - 266 Okres od 01.01 do 31.12.2023 Rafał Litwic 24 - 15 - 39 Maciej Czapiewski 36 1 15 - 52 Piotr Kaźmierczak 24 - - - 24 Rafał Płókarz 24 - 33 - 57 Katarzyna Fabiś 36 - - - 36 Andrzej Tabor 36 1 - - 37 Leszek Kasperski 13 - 1 - 14 Razem 193 2 64 - 259 28.5.Wynagrodzenie firmy audytorskiej Audytorem dokonującym badania sprawozdań finansowych spółek Grupy Kapitałowej jest 4AUDYT spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.Wynagrodzenie audytora w kwotach netto z poszczególnych tytułów wyniosło: od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Badanie rocznego sprawozdania finansowego 85 85 Inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania Finansowego 30 30 Usługi doradztwa podatkowego - - Pozostałe usługi atestacyjne 14 14 Razem 129 129 28.6.Zatrudnienie Przeciętne zatrudnienie w Grupie w podziale na poszczególne grupy zawodowe oraz rotacja pracowników kształtowały się następująco: od 01.01 do 31.12.2024 od 01.01 do 31.12.2023 Pracownicy umysłowi (w etatach) 78,37 68,48 Razem 78,37 68,48 70 / 71 Nazwa grupy kapitałowej: GRUPA KAPITAŁOWA CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Okres objęty sprawozdaniem: 01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) 29.Zatwierdzenie do publikacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony rok zakończony 31 grudnia 2024 r. (wraz z danymi porównawczymi za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej w dniu 27.03.2025 roku. Podpisy wszystkich Członków Zarządu: Hanna Kijanowska Prezes Zarządu Błażej Bogdziewicz Wiceprezes Zarządu Krzysztof Jeske Wiceprezes Zarządu Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Magdalena Jeske 71 / 71

AI Terminal

More from Caspar Asset Management S.A.

Talk to a Data Expert