Cascades Inc. — Capital/Financing Update 2020

Aug 17, 2020

CASCADES INC.

ANNEXE 51-102A3 DÉCLARATION DE CHANGEMENT IMPORTANT

Rubrique 1. – Dénomination et adresse de la société:

Cascades inc. (« Cascades » ou la « Société » ) 404, boul. Marie-Victorin Kingsey Falls (Québec) J0A 1B0

Rubrique 2. – Date du changement important:

Le 17 août 2020

Rubrique 3. – Communiqué:

Le communiqué de presse relativement au changement important visé dans cette déclaration a été publié le 17 août 2020 par l’entremise des services de fil de presse de CNW Telbec.

Rubrique 4. – Résumé du changement important:

Le 17 août 2020, Cascades a annoncé qu’elle a réalisé le placement privé de billets de premier rang qu’elle avait annoncé antérieurement et les résultats de son offre publique de rachat au comptant (l’« offre de rachat ») annoncée antérieurement, qui visait la totalité de ses billets de premier rang à 5,750 % d'un capital de 200 M$ US échéant en 2023 en circulation (les « billets de 2023 ») tel que plus amplement décrit à la rubrique 5 ciaprès.

Rubrique 5. – Description circonstanciée du changement important:

Placement de billets

Cascades a annoncé la réalisation de son placement de billets de premier rang à 5,375 % d’un capital global de 300 M$ US échéant en 2028 (les « nouveaux billets ») annoncé antérieurement. Cascades USA Inc., filiale en propriété exclusive indirecte américaine de la Société, est coémetteur des nouveaux billets avec la Société (collectivement, les « émetteurs »). Les nouveaux billets font partie de la même émission que les billets de premier rang à 5,375 % d’un capital de 300 M$ US échéant en 2028 que les émetteurs ont émis en novembre 2019, sont de rang égal à ces billets et forment une seule série avec ceux-ci.

L’offre de rachat

La Société a aussi annoncé les résultats de l’offre de rachat des billets de 2023 qui expirait le 14 août 2020 à 17 h (heure de New York) (le « moment de l’expiration »). Au moment de l’expiration, des billets de 2023 d'un capital totalisant 150 362 000 $ US avaient été déposés en bonne et due forme en réponse à l'offre de rachat, ce qui exclut les billets de 2023 d’un capital totalisant 4 127 000 $ US qui demeurent assujettis aux formalités de livraison garantie. La Société a accepté de racheter tous les billets de 2023 qui avaient été déposés, versé la contrepartie prévue par l’offre (au sens donné à ce terme ci-après) (majorée de l’intérêt couru) et réglé l'offre de rachat (sauf pour ce qui est des formalités de livraison garantie) le 17 août 2020. La Société prévoit émettre un avis de rachat quant au reste des billets de 2023 qui n'auront pas été déposés en bonne et due forme en réponse à l’offre de rachat au plus tard au moment de l’expiration.

Rubrique 6. – Application du paragraphe 2 de l’article 7.1 du Règlement 51-102:

Sans objet.

Rubrique 7. – Information omise:

Aucune.

Rubrique 8. – Membre de la haute direction:

Le membre de la haute direction suivant est au courant du changement important et de la présente déclaration:

Robert F. Hall Chef de la stratégie, des affaires juridiques et secrétaire corporatif Tél.: 819-363-5116

Rubrique 9. – Date de la déclaration:

Le 17 août 2020

10053247_1|