Quarterly Report • Aug 30, 2017
Quarterly Report
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| Rapport de gestion au 30 juin 2017 | page 2 |
|---|---|
| Comptes consolidés résumés au 30 juin 2017 | page 16 |
| Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle |
page 43 |
| Attestation des personnes responsables | page 45 |
| 1. Analyse de l'activité et des résultats consolidés du premier semestre 1.1. Principaux agrégats du compte de résultat du premier semestre 1.2. Analyse des principaux postes du compte de résultat du premier semestre |
page 3 |
|---|---|
| 2. Situation financière et trésorerie du Groupe 2.1. Capitaux propres 2.2. Endettement financier net 2.3. Tableau de flux de trésorerie 2.4. Financement et ressources de liquidité 2.5. Restriction à l'utilisation des capitaux 2.6. Sources de financement attendues |
page 8 |
| 3. Perspectives pour le second semestre de l'année 2017 | page 11 |
| 4. Autres informations 4.1. Principes comptables 4.2. Faits marquants de la période 4.3. Principales transactions avec les parties liées 4.4. Evénements post-clôture 4.5. Facteurs de risque |
page 12 |
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | Evol. en % | Evol. en % à taux de change constants |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors taxes | 38 526 | 36 289 | 6,2% | 3,2% |
| Marge des activités courantes | 8 821 | 8 432 | 4,6% | 1,9% |
| en % du chiffre d'affaires | 22,9% | 23,2% | ||
| Frais généraux et amortissements | (8 200) | (7 726) | 6,1% | 4,1% |
| Résultat opérationnel courant | 621 | 706 | (12,1)% | (21,5)% |
| Résultat opérationnel courant avant amortissements (ROCDA) (1) | 1 431 | 1 448 | (1,2)% | (7,0)% |
| Résultat opérationnel courant après QP dans les résultats MEQ | 633 | 686 | (7,6)% | (17,6)% |
| Produits et charges non courants | (150) | (114) | na | na |
| Résultat financier | (247) | (248) | (0,4)% | (7,7)% |
| Impôt sur les résultats | (89) | (101) | (12,3)% | (23,4)% |
| Résultat net des activités poursuivies - Part du Groupe | 79 | 158 | (50,2)% | (69,2)% |
| Résultat net des activités abandonnées - Part du Groupe | (1) | (28) | ||
| Résultat net - Part du Groupe | 78 | 129 | ||
| Cash-flow libre(2) | (2 736) | (2 259) | ||
| Dette nette au 30 juin | 7 720 | 7 367 |
Le chiffre d'affaires du Groupe connaît une légère saisonnalité, caractérisée par un second semestre plus fort que le premier, notamment en raison d'une activité plus soutenue au mois de décembre. En 2016, le chiffre d'affaires au premier semestre s'est ainsi élevé à 36 289 millions d'euros, soit 47 % du chiffre d'affaires annuel de 76 645 millions d'euros. L'essentiel des charges opérationnelles (frais de personnel, amortissements…) étant en revanche réparti plus linéairement sur l'année, le résultat opérationnel courant du Groupe est historiquement plus faible au premier semestre qu'au second.
1 Le résultat opérationnel courant avant amortissements (ROCDA) exclut les amortissements des immobilisations logistiques inclus dans le coût des ventes
2 Le cash-flow libre est le solde net de l'autofinancement avant coût de l'endettement financier net, de la variation du besoin en fonds de roulement et des investissements opérationnels.
Les flux de trésorerie générés par le Groupe sont également affectés de manière significative par cette saisonnalité : la variation du besoin en fonds de roulement constatée au premier semestre est structurellement fortement négative du fait des importants règlements fournisseurs réalisés en début d'année civile au titre des achats effectués pour servir la forte demande du mois de décembre de l'année précédente.
Les secteurs opérationnels correspondent aux pays dans lesquels le Groupe exerce ses activités, regroupés en zones géographiques, auxquelles s'ajoutent les « fonctions globales » qui regroupent les holdings et autres sociétés hébergeant des activités de support administratif, financier et commercial.
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | Evol. en % | Evol. en % à taux de change constants |
|---|---|---|---|---|
| France | 17 307 | 17 179 | 0,7% | 0,7% |
| Europe (hors France) | 10 010 | 9 428 | 6,2% | 6,0% |
| Amérique latine | 8 075 | 6 453 | 25,1% | 9,4% |
| Asie | 3 135 | 3 229 | (2,9)% | (4,3)% |
| Total | 38 526 | 36 289 | 6,2% | 3,2% |
Carrefour a réalisé une bonne croissance au premier semestre de l'année 2017, avec un chiffre d'affaires de 38 526 millions d'euros, en hausse de +6,2 %.
Cette progression reflète de solides performances dans l'ensemble des zones géographiques où opère le Groupe, dans un contexte fortement promotionnel et dans un environnement macroéconomique marqué par le ralentissement de l'inflation dans plusieurs marchés. Elle reflète également l'effet positif de l'expansion et des acquisitions, Billa en Roumanie et Eroski en Espagne. L'effet de change au premier semestre a par ailleurs été favorable à hauteur de +3,0 %, largement dû à l'appréciation du real brésilien.
La France affiche une croissance de ses ventes de +0,7 % au premier semestre.
Les ventes dans les autres pays d'Europe sont en nette progression (+6,2 %).
En Amérique latine, les ventes du premier semestre 2017 sont en hausse de +25,1 % (intégrant un effet de change positif de +15,8 %). Cette bonne performance a été réalisée dans un contexte de fort ralentissement de l'inflation alimentaire au Brésil, et dans un environnement économique qui continue de peser sur la consommation en Argentine.
En Asie, les ventes du premier semestre sont en recul de 2,9 % suite à la baisse du chiffre d'affaires de la Chine de 8,3 %, en partie compensée par la progression des ventes à Taïwan de +12,0 %.
| En % | 2017 (1) | 2016 |
|---|---|---|
| France | 46,2% | 47,3% |
| Europe (hors France) | 26,7% | 26,0% |
| Amérique latine | 18,8% | 17,8% |
| Asie | 8,3% | 8,9% |
| Total | 100,0% | 100,0% |
(1) à taux de change constants
A taux de change constants, la part du chiffre d'affaires réalisé dans les pays émergents (Amérique latine et Asie) continue de progresser pour s'établir à 27,1 %, à comparer à 26,7 % sur le premier semestre 2016.
| Résultat opérationnel courant par zone géographique | ||||
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | Evol. en % | Evol. en % à taux de change constants |
| France | 199 | 312 | (36,1)% | (36,1)% |
| Europe (hors France) | 149 | 155 | (3,9)% | (3,7)% |
| Amérique latine | 293 | 273 | 7,5% | (15,5)% |
| Asie | 12 | (7) | n/a | n/a |
| Fonctions globales | (33) | (26) | 27,1% | 26,8% |
Le résultat opérationnel courant s'établit à 621 millions d'euros, en baisse de 12,1 % par rapport au premier semestre 2016.
Total 621 706 (12,1)% (21,5)%
En France, le Groupe a poursuivi le déploiement de sa stratégie multiformat et omnicanale. Le résultat opérationnel courant s'élève à 199 millions d'euros, soit un taux de marge opérationnelle3 de 1,1 % (en retrait de 67 points de base). Cette évolution tient compte d'une intensification des investissements promotionnels du Groupe, dans un contexte concurrentiel très disputé, ainsi que des ajustements tarifaires ciblés dans certains magasins visant à améliorer la compétitivité de Carrefour. La performance opérationnelle de la France reflète également la hausse des pertes liées aux magasins ex-Dia par rapport au premier semestre 2016.
Dans les autres pays d'Europe (hors France), le résultat opérationnel courant s'élève à 149 millions d'euros, soit une marge opérationnelle en très légère baisse par rapport au premier semestre 2016. Cette variation intègre notamment les impacts liés à la transformation et à l'intégration des magasins Eroski en Espagne et Billa en Roumanie.
En Amérique latine, le résultat opérationnel courant du premier semestre 2017 s'élève à 293 millions d'euros soit une progression de +7,5 %. Au Brésil, la profitabilité des activités de distribution continue de progresser, alors que les services financiers sont impactés par les charges liées au lancement de la carte Atacadão ainsi que par un changement de réglementation sur le crédit à la consommation. Par ailleurs l'environnement de consommation reste très difficile en Argentine, marqué par des volumes sous pression et une inflation élevée, impactant la marge du Groupe.
En Asie, le résultat opérationnel courant s'élève à 12 millions d'euros, à comparer à une perte opérationnelle de 7 millions d'euros au premier semestre 2016. Le premier semestre 2017 est marqué par un retour à la profitabilité dans un contexte toujours très concurrentiel marqué par une évolution rapide des habitudes de consommation. A Taïwan, la croissance des ventes se poursuit et la marge opérationnelle s'améliore.
Les amortissements se sont élevés à 781 millions d'euros au premier semestre 2017. Ils représentent 2 % du chiffre d'affaires (ratio stable par rapport au premier semestre 2016). En prenant en compte les amortissements des immobilisations logistiques inclus dans le coût des ventes, le total des amortissements comptabilisés au compte de résultat s'élève à 810 millions d'euros au 30 juin 2017 (contre 742 millions d'euros au 30 juin 2016).
La quote-part revenant au Groupe dans le résultat net des entités mises en équivalence s'établit à 13 millions d'euros, contre (21) millions d'euros sur le premier semestre 2016 ; la hausse constatée provient principalement de l'amélioration des résultats de la participation du Groupe en Turquie.
3 Ratio résultat opérationnel courant sur chiffre d'affaires.
Sont comptabilisés en produits et charges non courants certains éléments significatifs à caractère inhabituel de par leur nature et leur fréquence tels que des dépréciations d'actifs, des coûts de restructuration et des charges liées à des réestimations de risques d'origine ancienne, sur la base d'informations ou d'éléments dont le Groupe a eu connaissance au cours de la période.
Le résultat non courant est une charge nette de 150 millions d'euros.
Il se décompose de la manière suivante :
| en millions d'euros | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Résultat de cession d'actifs | 13 | 30 |
| Coûts de réorganisation | (102) | (89) |
| Autres éléments non courants | (30) | (33) |
| Résultat non courant avant dépréciation et pertes sur actifs | (119) | (93) |
| Dépréciation et pertes sur actifs | (31) | (21) |
| dont dépréciation et pertes sur goodwill dont dépréciation et pertes sur actifs corporels et incorporels |
0 (31) |
0 (21) |
| Produits et charges non courants | (150) | (114) |
Les coûts de réorganisation découlent des plans de rationalisation des structures en cours de déploiement dans plusieurs pays du Groupe. La charge comptabilisée sur le premier semestre 2017 comprend notamment les coûts liés à la refonte des chaînes logistiques en France et au plan d'intégration des hypermarchés acquis en Espagne.
Le résultat opérationnel s'établit à 484 millions d'euros au premier semestre 2017, à comparer à 572 millions d'euros au premier semestre 2016, soit une diminution de 88 millions d'euros.
Le résultat financier est une charge nette de 247 millions d'euros, stable par rapport au premier semestre 2016.
| Résultat financier | ||
|---|---|---|
| En millions d'euros | 2017 | 2016 |
| Coût de l'endettement financier net | (191) | (181) |
| Autres produits et charges financiers | (56) | (68) |
| Résultat financier | (247) | (248) |
Le coût de l'endettement financier net s'élève à 191 millions d'euros, en augmentation de 10 millions d'euros.
Les autres produits et charges financiers représentent une charge nette de 56 millions d'euros, à comparer à une charge nette de 68 millions sur le premier semestre 2016.
La charge d'impôt sur les résultats s'élève à 89 millions d'euros, à comparer à une charge de 101 millions d'euros au premier semestre 2016.
Le taux effectif d'impôt ressort à 37,5 %. Il résulte de l'application du taux effectif d'impôt prévisionnel pour l'exercice 2017 au résultat avant impôt du premier semestre 2017.
La part de résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle s'est élevée à 69 millions d'euros, contre 65 millions d'euros au premier semestre 2016.
En conséquence des éléments décrits ci-dessus, le résultat net des activités poursuivies, part du Groupe, s'établit à 79 millions d'euros au 30 juin 2017, à comparer à un résultat de 158 millions d'euros au 30 juin 2016.
Les capitaux propres s'élèvent à 11 279 millions d'euros au 30 juin 2017 à comparer à 12 008 millions d'euros à la fin de l'année précédente, soit une baisse de 730 millions d'euros.
Cette diminution s'explique principalement par les mouvements suivants :
L'endettement net du Groupe est passé de 4 531 millions d'euros à fin 2016 à 7 720 millions d'euros au 30 juin 2017, soit une augmentation de 3 189 millions d'euros.
La dette nette de fin d'année est structurellement plus faible du fait du volume d'affaires important enregistré au mois de décembre. L'endettement net s'établissait à 7 367 millions d'euros à fin juin 2016.
La dette nette du Groupe s'analyse comme suit :
| (en millions d'euros) | Juin 2017 | Décembre 2016 |
|---|---|---|
| Emprunts obligataires | 7 099 | 6 962 |
| Autres emprunts et dettes financières | 781 | 690 |
| Billet de Trésorerie | 1 311 | 0 |
| Passifs relatifs à des contrats de location financement | 306 | 322 |
| Total des dettes financières hors dérivés passif | 9 497 | 7 974 |
| Dérivés - Passif | 91 | 101 |
| Total des dettes (1) | 9 588 | 8 075 |
| dont dettes à plus d'un an | 6 586 | 6 200 |
| dont dettes à moins d'un an | 3 001 | 1 875 |
| Autres actifs financiers courants | 252 | 239 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 615 | 3 305 |
| Total des placements (2) | 1 868 | 3 544 |
| Dette nette = (1) - (2) | 7 720 | 4 531 |
Les dettes financières du Groupe (hors dérivés) ont des échéances réparties dans le temps (jusqu'en 2025 pour la tranche obligataire à échéance la plus longue) et présentent ainsi un profil de remboursement équilibré sur les années à venir :
| (en millions d'euros) | Juin 2017 | Décembre 2016 |
|---|---|---|
| A moins d'un an | 2 911 | 1 774 |
| Entre 1 et 2 ans | 1 466 | 333 |
| Entre 2 et 5 ans | 2 098 | 3 221 |
| Au-delà de 5 ans | 3 022 | 2 646 |
| Total | 9 497 | 7 974 |
Au 30 juin 2017, le Groupe dispose par ailleurs de 3,9 milliards d'euros de crédits syndiqués non tirés et mobilisables sans condition, à échéance 2022 (hors options d'extension), ce qui conforte sa position de liquidité.
L'endettement net augmente de 3 189 millions d'euros au cours du premier semestre 2017, à comparer à une augmentation de 2 822 millions d'euros au premier semestre 2016. Cette variation s'analyse comme suit à partir du tableau de flux de trésorerie simplifié du Groupe pour la période :
| En millions d'euros | Juin 2017 | Juin 2016 |
|---|---|---|
| Autofinancement | 976 | 1 088 |
| Variation du BFR marchand ("Trésorerie marchandises") | (2 277) | (1 541) |
| Variation des autres créances et autres dettes | (354) | (544) |
| Variation des encours sur crédit à la consommation | 114 | 33 |
| Investissements opérationnels | (991) | (1 057) |
| Variation des fournisseurs d'immobilisations | (260) | (295) |
| Autres flux opérationnels | 56 | 59 |
| Cash-flow libre | (2 736) | (2 259) |
| Acquisitions et cessions de filiales et de participations dans des entreprises associées | (160) | (141) |
| Acquisitions et cessions de participation sans changement de contrôle | (57) | 0 |
| Dividendes versés / Augmentation de capital | 6 | (41) |
| Coût de l'endettement financier net | (191) | (181) |
| Autres | (51) | (201) |
| Diminution / (Augmentation) de l'endettement net | (3 189) | (2 822) |
Le cash-flow libre s'élève à (2 736) millions d'euros sur le premier semestre 2017 (à comparer à (2 259) millions d'euros sur le premier semestre 2016) après prise en compte de l'augmentation de la variation du BFR marchand de 736 millions d'euros.
Les investissements opérationnels reflètent principalement la poursuite du programme de remise à niveau des actifs et de modernisation et développement du parc, ainsi que les investissements réalisés par la filiale immobilière dédiée à la logistique créée en 2016, Cargo Property. En 2016, le montant incluait également les investissements réalisés dans le cadre de la conversion sous enseigne Carrefour des anciens magasins Dia.
Les principales actions menées par la Direction de la Trésorerie et des Financements afin de conforter la liquidité consistent à :
maintenir des facilités de crédit bancaire à moyen terme disponibles et utilisables au gré des besoins du Groupe. A fin juin 2017, le Groupe dispose de deux lignes de crédits syndiqués non tirées auprès d'un pool de banques de premier rang d'un montant total de 3,9 milliards d'euros. La politique du Groupe est de maintenir ces facilités disponibles et non tirées, afin de sécuriser l'utilisation du programme de billets de trésorerie. Les crédits syndiqués sont assortis des clauses d'engagement de défaut habituelles à ce type de contrat, à savoir maintien de son rang de crédit (« pari passu »), limitation des sûretés accordées aux autres créanciers (« negative pledge »), changement de contrôle, limitation de cession substantielle d'actifs et défaut croisé. Il n'existe pas de clause de défaut en cas de modification de la notation à long terme. En revanche, la marge de tirage pourrait évoluer en cas de baisse ou de hausse de la notation à long terme (« pricing grid »). Les contrats ne contiennent aucune clause d'exigibilité anticipée en cas de changement significatif (« material adverse change »).
Le Groupe considère sa situation de liquidité comme solide. En outre, le niveau de trésorerie disponible permet de couvrir les échéances obligataires de l'année à venir.
Le profil de la dette est équilibré : le Groupe ne fait face à aucun pic de refinancement sur l'ensemble de son échéancier de dette obligataire qui présente au 30 juin 2017 une maturité moyenne de 3 ans et 9 mois.
Au 30 juin 2017, Carrefour est noté BBB+ perspective stable A-2 par l'agence S&P.
Dans le cadre de son activité internationale, Carrefour n'a pas de restrictions importantes sur sa capacité à accéder ou utiliser ses actifs et régler ses passifs autres que celles résultant du cadre réglementaire dans lequel ses filiales opèrent. Les autorités de supervision locales peuvent exiger des filiales bancaires de garder un certain niveau de capital et de liquidité, de limiter leur exposition à d'autres parties du Groupe et de se conformer à certains ratios.
Pour faire face à ses engagements, Carrefour peut recourir à son cash flow-libre et lever de la dette en ayant recours à ses programmes EMTN et de billets de trésorerie, ou enfin à ses lignes de crédit.
Pour l'année 2017, le chiffre d'affaires du Groupe Carrefour à change constant devrait croître de 2 à 4%.
Les résultats 2017 seront impactés par la performance du premier semestre ainsi que par un environnement opérationnel qui reste difficile dans certains pays au deuxième semestre. A taux de changes courants, la variation du ROC annuel 2017 par rapport à 2016 devrait être comparable à celle constatée au premier semestre 2017.
Carrefour renforcera sa discipline financière, avec des investissements entre 2,2 et 2,3 milliards d'euros sur l'année (hors Cargo Property), contre 2,4 milliards d'euros initialement prévus. Le Groupe vise un Cash-Flow libre 2017 au niveau de celui de 2016.
Le nouveau management de Carrefour est pleinement focalisé sur l'amélioration de la performance du Groupe et sur son adaptation aux évolutions rapides et profondes en cours dans le secteur. Le management reviendra vers le marché d'ici la fin de l'année.
Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2017 sont établis en conformité avec la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».
Les méthodes comptables et règles d'évaluation appliquées par le Groupe pour l'établissement des comptes consolidés semestriels résumés 2017 sont identiques à celles des comptes consolidés au 31 décembre 2016, sous réserve des spécificités de la norme IAS 34, et à l'exception des normes, amendements de normes et interprétations dont l'application est obligatoire à compter du 1er janvier 2017 (textes ne trouvant pas à s'appliquer au Groupe ou sans incidence significative sur les états financiers consolidés du Groupe).
Les nouvelles normes et les principaux textes, adoptés ou non par l'Union européenne sont décrits dans les comptes consolidés résumés (paragraphe 1.2 « Réferentiel comptable appliqué »).
En décembre 2016, le Groupe a exercé l'option de prorogation de la facilité de crédit d'un montant de 2 500 millions d'euros. L'exercice de cette option a été acté en janvier 2017. La prorogation permet d'étendre la maturité de cette ligne d'une année, à janvier 2022.
Le 2 mai 2017, le Groupe a par ailleurs signé la mise en place d'une nouvelle facilité de crédit bancaire auprès d'un pool bancaire de 8 banques, pour un montant de 1 400 millions d'euros et d'une maturité de 5 ans (mai 2022), assortie de deux options d'extension d'une année chacune. Cette nouvelle facilité vient en remplacement de la facilité de même montant à échéance avril 2019.
Ces opérations s'inscrivent dans la poursuite de la sécurisation des financements à long terme du groupe Carrefour, visant à maintenir la maturité moyenne des facilités de crédit (passant de 4,1 années à fin décembre 2016, à 4,7 années à fin juin 2017).
Le 7 juin 2017 (règlement en date du 14 juin 2017), le Groupe a réalisé auprès d'investisseurs institutionnels une émission d'obligations convertibles remboursables en numéraire d'un montant nominal de 500 millions de dollars américains et d'une maturité de 6 ans (échéance juin 2023). Les obligations, émises à un prix d'émission de 98,25 % de leur valeur nominale, ne verseront pas de coupon (zero-coupon). Le prix de conversion initial correspondant est de 27,7536 € (intégrant une prime de conversion de 20 % par rapport au prix de référence de l'action Carrefour). L'exercice du droit de conversion sera dénoué exclusivement en numéraire et ne donnera pas lieu à l'émission d'actions nouvelles ou à la remise d'actions existantes.
Concomitamment à l'émission des obligations, le Groupe a acheté des options d'achat à dénouement monétaire portant sur ses propres actions, afin de couvrir l'exposition économique liée au paiement en numéraire des montants dus au titre des obligations en cas d'exercice de leur droit de conversion par les investisseurs.
L'ensemble de ces opérations, qui ont été swappées en euros, procure ainsi au Groupe l'équivalent d'un financement obligataire classique en euros.
Cette opération permet au groupe Carrefour de consolider son financement à long terme, d'allonger sa maturité obligataire moyenne (passage de 3,6 à 3,9 années au 7 juin 2017) et de poursuivre la réduction de sa charge financière.
Le 29 février 2016, le groupe Carrefour annonçait avoir signé un accord avec le groupe Eroski en vue de l'acquisition de 36 hypers compacts d'une surface totale de 235 000 m², ainsi que 8 galeries marchandes et 22 stations-service attenantes. Les conditions suspensives ont été levées pour l'acquisition de 31 magasins.
Cette acquisition permet à Carrefour de densifier son réseau de magasins en s'implantant dans 27 nouvelles villes, et de renforcer sa position sur le marché de l'alimentaire. Le Groupe poursuit ainsi son expansion multiformat et omnicanale, au service de ses clients.
L'Assemblée Générale des actionnaires de Carrefour, réunie le 15 juin 2017, a fixé le dividende relatif à l'exercice 2016 à 0,70 euro par action avec une option de paiement de ce dividende en actions.
Le prix d'émission de ces actions nouvelles a été fixé à 20,15 euros, correspondant à 90 % de la moyenne des premiers cours cotés sur le marché réglementé d'Euronext Paris lors des vingt séances de bourse précédant le jour de l'Assemblée Générale diminuée du montant net du dividende de 0,70 euro par action et arrondi au centime d'euro supérieur.
La période d'option ouverte le 21 juin 2017 s'étant clôturée le 4 juillet 2017, une dette de 523 millions d'euros a été enregistrée au bilan du Groupe au 30 juin 2017.
Le Groupe a annoncé qu'Atacadão SA, société mère des activités du groupe Carrefour au Brésil (Grupo Carrefour Brasil), a déposé en juin 2017 auprès de la Commission des Valeurs Mobilières brésilienne le prospectus en vue de la cotation des actions de Grupo Carrefour Brasil au compartiment Novo Mercado de la bourse de São Paulo. L'introduction en bourse est intervenue le 20 juillet 2017.
Le 2 mars 2017, les sociétés Carmila et Cardety, deux sociétés foncières sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable, annonçaient un projet d'accord en vue de la fusion-absorption de Carmila par Cardety, dont les actions sont cotées à Euronext Paris (compartiment C).
La fusion est intervenue le 12 juin 2017. A la suite de cette opération, le groupe Carrefour détenait 42,45 % de la nouvelle entité, dénommée Carmila.
Dans le cadre de son plan de développement, l'entité fusionnée a procédé à une augmentation de capital de 628,6 millions d'euros en juillet 2017.
Les principales transactions avec les parties liées n'ont pas connu d'évolution significative depuis le 31 décembre 2016.
Le Groupe a annoncé qu'Atacadão SA, société mère des activités du groupe Carrefour au Brésil (Grupo Carrefour Brasil), a déposé en juin 2017 auprès de la Commission des Valeurs Mobilières brésilienne le prospectus en vue de la cotation des actions de Grupo Carrefour Brasil au compartiment Novo Mercado de la bourse de São Paulo.
L'introduction en bourse est intervenue le 20 juillet 2017 et a consisté en une offre primaire de 205 882 353 actions émises par Grupo Carrefour Brasil et une offre secondaire de 34 461 489 et 56 800 000 actions de Grupo Carrefour Brasil cédées par Carrefour et par Península, respectivement.
En outre, Carrefour a accordé une option de surallocation secondaire aux banques brésiliennes participant à l'offre ayant conduit au placement de 34 369 876 actions supplémentaires détenues par le Groupe afin de couvrir les allocations excédentaires.
Sur la base du prix fixé pour l'introduction en bourse (R\$15 par action), le placement primaire de l'offre atteint R\$3,1 milliards (0,8 milliard d'euros), impliquant une valorisation des fonds propres de Grupo Carrefour Brasil au moment de l'introduction en bourse, après augmentation de capital, de R\$29,7 milliards (8,1 milliards d'euros).
Après réalisation de l'introduction en bourse et l'exercice de l'option d'achat dont disposait Península pour acquérir auprès de Carrefour 71 003 063 actions de Grupo Carrefour Brasil, Carrefour détient une participation de 71,8 % dans Grupo Carrefour Brasil, Península en détient 11,5 % et le flottant de Grupo Carrefour Brasil est de 16,7 %.
Conformément à la norme IFRS 10 – Etats financiers consolidés, la plus-value de cession relative aux actions de Grupo Carrefour Brasil cédées par Carrefour sera comptabilisée en capitaux propres part du Groupe sur le second semestre 2017.
En juillet 2017, le groupe Carmila a procédé à une augmentation de capital de 628,6 millions d'euros, destinée à financer le plan de développement 2017-2020. Cette opération fait suite à la fusion des sociétés Cardety et Carmila.
Carrefour a souscrit à l'augmentation de capital à hauteur de 50 millions d'euros. Ainsi, à l'issue de l'opération, le Groupe détient 35,76 % des actions et droits de vote de Carmila.
L'Assemblée Générale des actionnaires de Carrefour, réunie le 15 juin 2017, a fixé le dividende relatif à l'exercice 2016 à 0,70 euro par action avec une option de paiement de ce dividende en actions.
A la clôture de la période d'option le 4 juillet 2017, les actionnaires ayant choisi le paiement du dividende en actions représentent 71,32 % du capital.
Le 13 juillet 2017 ont eu lieu :
Aucun autre événement postérieur à la clôture n'est de nature à avoir une incidence significative sur les comptes du Groupe.
Les facteurs de risque sont les mêmes que ceux identifiés dans le chapitre 3.5.1 du Document de référence 2016.
| Compte de résultat consolidé | page 17 |
|---|---|
| Etat du résultat global consolidé | page 18 |
| Etat de la situation financière consolidée | page 19 |
| Tableau des flux de trésorerie consolidé | page 20 |
| Variation des capitaux propres consolidés | page 21 |
| Notes annexes | page 22 |
Les états financiers sont présentés en millions d'euros, avec arrondi au million d'euros près. Des écarts d'arrondis peuvent ainsi apparaître entre différents états.
| (en millions d'euros) | Notes | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
% Prog. |
|---|---|---|---|---|
| C hiffre d'a ffaires hors taxes | 5.1 | 38 526 | 36 289 | 6,2% |
| Programmes de fidélisation | (298) | (271) | 9,8% | |
| Chiffre d'affaires hors taxes, net de la fidé lisation | 38 228 | 36 017 | 6,1% | |
| Autres revenus | 1 354 | 1 275 | 6,2% | |
| Revenus totaux | 39 582 | 37 292 | 6,1% | |
| C oût des ventes | (30 762) | (28 860) | 6,6% | |
| Marge des activ ités courantes | 8 821 | 8 432 | 4,6% | |
| Frais généraux et amortissements | 5.2 | (8 200) | (7 726) | 6,1% |
| Résulta t opéra tionne l courant | 621 | 706 | (12,1% ) | |
| Quote-part dans les résultats nets des sociétés mises en équivalence | 13 | (21) | (161,3%) | |
| Résulta t opéra tionne l courant après quote-part des soc ié tés mises en équivalence |
633 | 686 | (7,6% ) | |
| Produits et charges non courants | 5.3 | (150) | (114) | 31,8% |
| Résulta t opéra tionne l | 484 | 572 | (15,4% ) | |
| Résultat financier | 10.5 | (247) | (248) | (0,4%) |
| Coût de l'endettement financier net | (191) | (181) | 5,7% | |
| Autres produits et charges financiers | (56) | (68) | (16,9%) | |
| Résulta t avant impôts | 236 | 324 | (27,0% ) | |
| Impôts sur les résultats | 7 | (89) | (101) | (12,3%) |
| Résulta t ne t des activ ités poursuiv ies | 148 | 222 | (33,7%) | |
| Résultat net des activités abandonnées | 11.2 | (1) | (28) | |
| Résulta t ne t de la période | 147 | 194 | (24,3%) | |
| dont Résulta t ne t - part du Groupe | 78 | 129 | (39,8%) | |
| dont Résultat net des activités poursuivies - part du G roupe | 79 | 158 | (50,2%) | |
| dont Résultat net des activités abandonnées - part du G roupe | (1) | (28) | ||
| dont Résulta t ne t - part a ttribuable aux partic ipa tions ne donnant pas le contrôle |
69 | 65 | 6,6% |
| Résulta t de base par action, en euros | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
Prog |
|---|---|---|---|
| Résulta t net de s activités poursuivies, part du G roupe , par action | 0,10 | 0,22 | (51,3%) |
| Résulta t net de s activités abandonnées, part du G roupe , par action | (0,00) | (0,04) | |
| Résulta t net, part du G roupe , par action | 0,10 | 0,18 | (41,1%) |
| Résulta t dilué par action, en euros | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
Prog |
|---|---|---|---|
| Résulta t net de s activités poursuivies, part du G roupe , par action | 0,10 | 0,22 | (51,3%) |
| Résulta t net de s activités abandonnées, part du G roupe , par action | (0,00) | (0,04) | |
| Résulta t net part du G roupe par action | 0,10 | 0,18 | (41,1%) |
Le détail du calcul du résultat par action est présenté en note 9.2.
| (en millions d'euros) Notes |
1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
|---|---|---|
| Ré sultat ne t de la pér iode | 147 | 194 |
| Part e fficace de la couverture de flux de trésorerie (1) 9.1 |
(22) | (8) |
| Variation des actifs disponibles à la vente (1) 9.1 |
(2) | (5) |
| Variation des écarts de conversion (2) 9.1 |
(240) | 279 |
| Autres é léments du résultat global recyclables ultérieurement en résultat |
(264) | 267 |
| Réévaluation du passif net au titre des régimes à prestations définies (1) 8.2/9.1 |
26 | (80) |
| Autres é léments du résultat global non recyclables ultérieurement en résultat |
26 | (80) |
| Autres é léments du résultat globa l, après impôt | (239) | 187 |
| Ré sultat g loba l de la pér iode | (92) | 381 |
| dont part du G roupe | (106) | 235 |
| dont part attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 14 | 146 |
(1) Rubriques présentées nettes d'impôt (détail présenté en note 9.1).
(2) La variation des écarts de conversion au cours du 1er semestre 2017 s'explique essentiellement par la dépréciation du réal brésilien. Au cours du 1er semestre 2016, la variation positive résultait de l'appréciation de la monnaie brésilienne.
| Actif | |||
|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Notes | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
| Goodwill | 6.1 | 8 679 | 8 640 |
| Autres immobilisations incorporelles | 1 306 | 1 266 | |
| Immobilisations corporelles | 6.2 | 13 236 | 13 406 |
| Immeubles de placement | 6.3 | 332 | 314 |
| Titres mis en équivalence | 1 327 | 1 361 | |
| Autres actifs financiers non courants | 1 418 | 1 430 | |
| Encours clients des sociétés financières - Part à plus d'un an | 5.5 | 2 477 | 2 371 |
| Impôts différés actifs | 841 | 829 | |
| Autres actifs non courants | 276 | 79 | |
| Actifs non courants | 29 892 | 29 697 | |
| S tocks | 6 863 | 7 039 | |
| C réances commerciales | 2 636 | 2 682 | |
| Encours clients des sociétés financières - Part à moins d'un an | 5.5 | 3 655 | 3 902 |
| Autres actifs financiers courants | 252 | 239 | |
| C réances fiscales | 886 | 1 044 | |
| Autres actifs | 995 | 907 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 10.2 | 1 615 | 3 305 |
| A ctifs détenus en vue de leur vente | 20 | 31 | |
| Actifs courants | 16 922 | 19 148 | |
| TOTAL ACTIF | 46 814 | 48 845 | |
| Passifs et capitaux propres | |||
| (en millions d'euros) | Notes | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
| C apital social | 1 891 | 1 891 | |
| Réserves consolidées (y compris résultat) | 7 862 | 8 536 | |
| Capitaux propres-part du Groupe | 9 753 | 10 426 | |
| Intérêts attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle | 1 526 | 1 582 | |
| Capitaux propres | 11 279 | 12 008 | |
| De ttes financières - Part à plus d'un an | 10.2 | 6 586 | 6 200 |
| Provisions | 8.1 | 2 937 | 3 064 |
| Re financement des encours clients - Part à plus d'un an | 5.5 | 2 574 | 1 935 |
| Impôts différés passifs | 549 | 543 | |
| Passifs non courants | 12 646 | 11 742 | |
| De ttes financières - Part à moins d'un an | 10.2 | 3 001 | 1 875 |
Fournisseurs et autres créditeurs 12 784 15 396 Re financement des encours clients - Part à moins d'un an 5.5 2 774 3 395 De ttes fiscales 1 084 1 260 Autres passifs 3 233 3 153 Passifs liés aux actifs détenus en vue de leur vente 14 16 Passifs courants 22 890 25 095 TOTAL PASSIF S e t CAPITAUX PROPRES 46 814 48 845
| RESULTAT AVANT IMPÔT 236 324 OPERATIONS D'EXPLOITATION Impôts (259) (140) Dotations aux amortissements 811 757 Plus et moins-values sur cessions d'actifs (20) (33) Variation des provisions et impairment 0 (1) C oût de l'endettement financier net 191 181 Part dans le résultat et dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 20 26 Impact des activités abandonnées (3) (25) Autofinancement 976 1 088 Variation du besoin en fonds de roulement (1) (2 631) (2 085) Impact des activités abandonnées (1) (11) Variation de la trésorerie issue des opérations d'exploitation (1 655) (1 008) (hors sociétés financières) Variation des encours sur crédit à la consommation 114 33 Variation de la trésorerie issue des opérations d'exploitation - tota l (1 541) (975) OPERATIONS D'INVEST ISSEMENT Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (2) (991) (1 057) Acquisitions d'actifs financiers non courants 26 11 Acquisitions de filiales et de participations dans des entreprises associées (3) (169) (147) C essions de filiales et participations dans des entreprises associées 9 6 C essions d'immobilisations corporelles et incorporelles 58 92 C essions d'actifs financiers non courants 2 1 Variation des créances et dettes sur acquisitions et cessions d'immobilisations (2) (262) (284) Sous Total Investissements nets de désinvestissements (1 326) (1 378) Autres emplois (71) (16) Impact des activités abandonnées 1 5 Variation de la trésorerie issue des opérations d'investissement (1 396) (1 388) OPERATIONS DE FINANCEMENT Augmentation de capital en numéraire souscrite par des participations ne donnant 90 140 pas le contrôle (4) (57) 0 Acquisitions et cessions de participations sans changement de contrôle 0 (121) Dividendes versés par C arrefour (société mère) (5) Dividendes versés par les sociétés consolidées aux intérêts hors G roupe (84) (60) Variation des actions propres et autres instruments (2) (4) Variation des actifs financiers courants (69) 107 Emission d'emprunts obligataires (6) 387 750 Remboursement d'emprunts obligataires (6) (250) 0 Intérêts financiers nets versés (222) (202) Autres variations de l'endettement (7) 1 520 662 Variation de la trésorerie issue des opérations de financement 1 313 1 272 Variation nette de la trésorerie avant effet change (1 623) (1 091) Incidence des variations de change (66) 54 Variation nette de la trésorerie (1 690) (1 037) Trésorerie à l'ouverture de la période 3 305 2 724 Trésorerie à la clôture de la période 1 615 1 688 |
(en millions d'euros) | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
|---|---|---|---|
(1) La variation du besoin en fonds de roulement est détaillée en note 5.4.
(6) Cf. note 10.2.
(2) Les investissements reflètent principalement la poursuite du programme de remise à niveau des actifs et de modernisation et développement du parc, ainsi que les investissements réalisés par la filiale immobilière dédiée à la logistique créée en 2016, Cargo Property. En 2016, le montant incluait également les investissements réalisés dans le cadre de la conversion sous enseigne Carrefour des anciens magasins Dia.
(3) Cette ligne correspond principalement à l'acquisition de magasins en Espagne (opération décrite en note 3.2). En 2016, ce poste s'expliquait essentiellement par l'acquisition de la société Billa en Roumanie.
(4) En 2017 comme en 2016, ce poste correspond principalement au montant du capital de la filiale Cargo Property Holding souscrit et versé au cours de la période par les tiers investisseurs (participations ne donnant pas le contrôle).
(5) Le dividende voté lors de l'Assemblée générale du 15 juin 2017 a été versé le 13 juillet 2017 (cf. notes 3.3 et 11.5.3). En 2016, le dividende avait été versé le 21 juin (dividende de 121 millions d'euros versé en numéraire aux actionnaires n'ayant pas retenu l'option du paiement en actions).
(7) Cette ligne correspond essentiellement à l'émission de billets de trésorerie (cf. note 10.2).
| Capitaux Propres part du Groupe | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Capital social |
Ecart de conversion |
Réserves liées à la variation de juste valeur des instruments financiers (1) |
Autres réserves et résultats |
Total Part du Groupe |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
| Capitaux propres au 31 décembre 2015 | 1 846 | (835) | (7) | 8 628 | 9 633 | 1 039 | 10 672 |
| Résultat net - 1er semestre 2016 | 129 | 129 | 65 | 194 | |||
| Autres éléments du résultat global, après impôt | 198 | (14) | (79) | 106 | 81 | 187 | |
| Résultat global du 1er semestre 2016 | 198 | (14) | 50 | 235 | 146 | 381 | |
| Actions propres (net d'impôt) | (1) | (1) | - | (1) | |||
| Dividendes au titre de l'exercice 2015 (2) | 44 | (165) | (121) | (60) | (181) | ||
| Variation de capital et primes (3) | - | 439 | 439 | ||||
| Effet des variations de périmètre et autres mouvements | (1) | (1) | (15) | (16) | |||
| Capitaux propres au 30 juin 2016 | 1 891 | (636) | (20) | 8 510 | 9 745 | 1 549 | 11 294 |
| Résultat net - 2nd semestre 2016 | 617 | 617 | 83 | 700 | |||
| Autres éléments du résultat global, après impôt | 63 | 17 | (27) | 52 | 19 | 71 | |
| Résultat global du 2nd semestre 2016 | 63 | 17 | 589 | 669 | 102 | 771 | |
| Paiement fondés sur des actions | 3 | 3 | - | 3 | |||
| Actions propres (net d'impôt) | 50 | 50 | - | 50 | |||
| Dividendes au titre de l'exercice 2015 | - | (66) | (66) | ||||
| Variation de capital et primes | - | 4 | 4 | ||||
| Effet des variations de périmètre et autres mouvements | 5 | 1 | (45) | (40) | (7) | (47) | |
| Capitaux propres au 31 décembre 2016 | 1 891 | (569) | (3) | 9 108 | 10 426 | 1 582 | 12 008 |
| Résultat net - 1er semestre 2017 | 78 | 78 | 69 | 147 | |||
| Autres éléments du résultat global, après impôt | (185) | (24) | 26 | (184) | (55) | (239) | |
| Résultat global du 1er semestre 2017 | (185) | (24) | 103 | (106) | 14 | (92) | |
| Paiements fondés sur des actions | 7 | 7 | 1 | 8 | |||
| Actions propres (net d'impôt) | (2) | (2) | - | (2) | |||
| Dividendes au titre de l'exercice 2016 (4) | (523) | (523) | (61) | (584) | |||
| Variation de capital et primes | 14 | 14 | (17) | (3) | |||
| Effet des variations de périmètre et autres mouvements | (64) | (64) | 7 | (57) | |||
| Capitaux propres au 30 juin 2017 | 1 891 | (754) | (28) | 8 644 | 9 753 | 1 526 | 11 279 |
(1) Ce poste est constitué de :
la réserve de couverture (partie efficace de la variation de juste valeur des instruments de couverture des flux de trésorerie) ;
la réserve de juste valeur (variation de juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente).
(2) Le dividende distribué par Carrefour S.A. au titre de 2015, d'un montant total de 509 millions d'euros, a été versé au cours du 1er semestre 2016 :
en numéraire pour 121 millions d'euros et
en actions nouvelles pour 388 millions d'euros (44 millions d'euros de hausse du capital social et 344 millions d'euros de primes d'émission).
(3) L'augmentation des participations ne donnant pas le contrôle observée sur le 1er semestre 2016 correspond essentiellement à la quote-part du capital de la filiale Cargo Property Holding souscrit par les tiers investisseurs (y compris montant du capital non encore appelé).
(4) Le dividende distribué par Carrefour S.A. au titre de 2016 présenté sur cette ligne (523 millions d'euros) correspond au montant total du dividende acté en Assemblée générale le 15 juin 2017 ; ce dividende s'est traduit le 13 juillet 2017 par un paiement de 151 millions d'euros et l'émission d'actions nouvelles pour 372 millions d'euros (cf. notes 3.3 et 11.5.3).
| Note 1 : Bases de préparation des comptes consolidés résumés | page 23 |
|---|---|
| Note 2 : Saisonnalité de l'activité | page 26 |
| Note 3 : Faits marquants de la période | page 26 |
| Note 4 : Information sectorielle | page 28 |
| Note 5 : Données opérationnelles | page 29 |
| Note 6 : Immobilisations incorporelles, corporelles et immeubles de placement | page 32 |
| Note 7 : Impôts sur les résultats | page 33 |
| Note 8 : Provisions et avantages du personnel | page 33 |
| Note 9 : Capitaux propres et résultat par action | page 34 |
| Note 10 : Actifs, passifs et résultat financiers | page 36 |
| Note 11 : Autres informations | page 40 |
Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2017 ont été examinés par le Conseil d'administration le 30 août 2017.
Carrefour (« la Société ») est une entreprise domiciliée en France. Les états financiers consolidés résumés pour la période de 6 mois prenant fin le 30 juin 2017 comprennent la Société et ses filiales (l'ensemble désigné comme « le Groupe ») et les intérêts du Groupe dans les sociétés mises en équivalence (entreprises associées et co-entreprises). Ils sont établis en euros, monnaie fonctionnelle de la Société.
En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés résumés du Groupe au 30 juin 2017 ont été établis en conformité avec les normes comptables internationales telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2017 et qui sont d'application obligatoire à cette date, avec des données comparatives (premier semestre 2016 ou 31 décembre 2016) établies selon le même référentiel.
Les normes internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards), les interprétations de l'IFRS IC (International Financial Reporting Standards Interpretation Committee) et du SIC (Standard Interpretations Committee).
L'ensemble des textes adoptés par l'Union Européenne est disponible sur le site Internet de la Commission européenne à l'adresse suivante :
http://ec.europa.eu/finance/accounting/ias/index_fr.htm
Au 30 juin 2017, les normes et interprétations adoptées par l'Union Européenne sont identiques aux normes et interprétations d'application obligatoire publiées par l'IASB à l'exception de la norme IAS 39 – Instruments financiers : comptabilisation et évaluation qui n'a été adoptée que partiellement ; cette divergence est sans effet sur les comptes du Groupe.
Les méthodes comptables et règles d'évaluation appliquées par le Groupe pour l'établissement des comptes consolidés semestriels résumés 2017 sont identiques à celles retenues pour les comptes consolidés au 31 décembre 2016, sous réserve des spécificités de la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire (cf. note 1.3), et à l'exception des normes, amendements de normes et interprétations dont l'application est obligatoire à compter du 1er janvier 2017, sous réserve de leur approbation par l'Union Européenne. Ces textes sont les suivants :
Ces textes n'ont pas d'impact significatif sur les états financiers du Groupe.
Le Groupe n'a pas opté pour une application anticipée de normes, amendements et interprétations dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2017. Ces textes sont les suivants :
Textes adoptés par l'Union Européenne :
Norme IFRS 9 – Instruments financiers, d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2018. Cette norme établit les principes de comptabilisation et d'information financière en matière d'actifs financiers et de passifs financiers. Ces principes viendront remplacer ceux actuellement énoncés par la norme IAS 39 – Instruments financiers : comptabilisation et évaluation. La norme IFRS 9 introduit notamment une nouvelle classification des instruments financiers et un nouveau modèle de dépréciation des actifs financiers, fondé sur les pertes attendues, en remplacement du modèle actuel basé sur les pertes avérées.
Le Groupe étudie actuellement la mise en œuvre de cette nouvelle norme, dont l'impact portera essentiellement sur l'activité de banque et d'assurance ; la mesure de l'incidence sur la classification et l'évaluation des instruments financiers ainsi que sur la dépréciation des actifs financiers n'est pas encore raisonnablement estimable à ce stade.
Norme IFRS 15 – Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients, d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2018. Cette norme définit le modèle de reconnaissance des revenus et viendra remplacer les normes IAS 18 – Produits des activités ordinaires et IAS 11 – Contrats de construction et les interprétations y afférentes. Le Groupe étudie actuellement la mise en œuvre de cette nouvelle norme ; la mesure de l'incidence sur le montant et le calendrier de reconnaissance des revenus du Groupe n'est pas encore raisonnablement estimable à ce stade.
Textes non encore adoptés par l'Union Européenne :
Les incidences éventuelles de ces textes sur les comptes consolidés sont en cours d'évaluation.
Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2017 sont établis en conformité avec la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire. S'agissant de comptes résumés, les états financiers consolidés semestriels n'incluent pas l'intégralité des informations financières requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2016, inclus dans le document de référence déposé auprès de l'AMF (disponible sur demande au siège de la Société, au 33 avenue Emile Zola – 92100 Boulogne-Billancourt, ou sur son site internet www.carrefour.com).
Conformément à IAS 34, la charge d'impôt du 1er semestre est déterminée sur la base du taux d'impôt annuel moyen pondéré estimé au titre de l'exercice 2017 (taux effectif d'impôt), pour chaque entité ou sous-ensemble fiscal (cf. note 7).
La provision pour engagements de retraite et avantages assimilés est comptabilisée sur la base des projections faites par les actuaires, qui se fondent sur les données de la clôture de l'exercice précédent. Le taux d'actualisation des principaux pays contributeurs (zone euro) est revu au 30 juin (cf. note 8). En cas d'évolutions significatives des hypothèses sur le semestre ou d'impacts ponctuels (taux d'actualisation, législation en vigueur, population concernée), les projections sont mises à jour afin d'en tenir compte.
La préparation des états financiers consolidés implique la prise en compte d'estimations et d'hypothèses par la Direction du Groupe qui peuvent affecter la valeur comptable de certains éléments d'actifs et de passifs, de produits et de charges, ainsi que les informations données dans les notes annexes. La Direction du Groupe revoit ces estimations et hypothèses de manière régulière afin de s'assurer de leur pertinence au regard de l'expérience passée et de la situation économique actuelle. En fonction de l'évolution de ces hypothèses, les éléments figurant dans les futurs états financiers pourraient être différents des estimations actuelles. Outre l'utilisation d'estimations, la Direction du Groupe exerce son jugement pour définir et mettre en œuvre le traitement comptable adéquat de certaines transactions et activités.
Les principales estimations faites par la Direction et jugements exercés pour l'établissement des états financiers consolidés résumés au 30 juin 2017 sont identiques à ceux décrits dans les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2016.
Les états financiers consolidés sont établis sur la base du coût historique, à l'exception des actifs acquis et passifs repris dans le cadre de regroupements d'entreprises, de certains actifs et passifs financiers, qui sont évalués à la juste valeur, ainsi que des actifs non courants détenus en vue de la vente, qui sont évalués au montant le plus faible entre leur valeur nette comptable et leur juste valeur diminuée des frais liés à la vente.
La notion de juste valeur s'entend comme le prix qui serait reçu pour la vente d'un actif ou payé pour le transfert d'un passif lors d'une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d'évaluation. Conformément à la hiérarchie définie dans la norme IFRS 13 – Evaluation à la juste valeur, il existe trois niveaux de juste valeur :
A l'instar des autres groupes de grande distribution, Carrefour exerce une activité dont le volume varie de manière sensible au cours de l'année, ce qui peut rendre les comptes consolidés du premier et du deuxième semestre difficilement comparables. Les effets de cette saisonnalité sont particulièrement marqués au niveau du résultat opérationnel courant et de la génération de flux de trésorerie.
Le chiffre d'affaires du Groupe connaît une légère saisonnalité, caractérisée par un second semestre plus fort que le premier, notamment en raison d'une activité plus soutenue au mois de décembre. En 2016, le chiffre d'affaires au premier semestre s'est ainsi élevé à 36 289 millions d'euros, soit 47% du chiffre d'affaires annuel de 76 645 millions d'euros. L'essentiel des charges opérationnelles (frais de personnel, amortissements, …) étant en revanche réparti plus linéairement sur l'année, le résultat opérationnel courant du Groupe est historiquement plus faible au premier semestre qu'au second.
Les flux de trésorerie générés par le Groupe sont également affectés de manière significative par cette saisonnalité : la variation du besoin en fonds de roulement constatée au premier semestre est structurellement fortement négative du fait des importants règlements fournisseurs réalisés en début d'année civile au titre des achats effectués pour servir la forte demande du mois de décembre de l'année précédente.
En décembre 2016, le Groupe a exercé l'option de prorogation de la facilité de crédit d'un montant de 2 500 millions d'euros. L'exercice de cette option a été acté en janvier 2017. La prorogation permet d'étendre la maturité de cette ligne d'une année, à janvier 2022.
Le 2 mai 2017, le Groupe a par ailleurs signé la mise en place d'une nouvelle facilité de crédit bancaire auprès d'un pool bancaire de 8 banques, pour un montant de 1 400 millions d'euros et d'une maturité de 5 ans (mai 2022), assortie de deux options d'extension d'une année chacune. Cette nouvelle facilité vient en remplacement de la facilité de même montant à échéance avril 2019.
Ces opérations s'inscrivent dans la poursuite de la sécurisation des financements à long terme du groupe Carrefour, visant à maintenir la maturité moyenne des facilités de crédit (passant de 4,1 années à fin décembre 2016, à 4,7 années à fin juin 2017).
Le 7 juin 2017 (règlement en date du 14 juin 2017), le Groupe a réalisé auprès d'investisseurs institutionnels une émission d'obligations convertibles remboursables en numéraire d'un montant nominal de 500 millions de dollars américains et d'une maturité de 6 ans (échéance juin 2023). Les obligations, émises à un prix d'émission de 98,25 % de leur valeur nominale, ne verseront pas de coupon (zero-coupon). Le prix de conversion initial correspondant est de 27,7536 € (intégrant une prime de conversion de 20 % par rapport au prix de référence de l'action Carrefour). L'exercice du droit de conversion sera dénoué exclusivement en numéraire et ne donnera pas lieu à l'émission d'actions nouvelles ou à la remise d'actions existantes.
Concomitamment à l'émission des obligations, le Groupe a acheté des options d'achat à dénouement monétaire portant sur ses propres actions, afin de couvrir l'exposition économique liée au paiement en numéraire des montants dus au titre des obligations en cas d'exercice de leur droit de conversion par les investisseurs.
L'ensemble de ces opérations, qui ont été swappées en euros, procure ainsi au Groupe l'équivalent d'un financement obligataire classique en euros (cf. description du traitement comptable en note 10.2).
Cette opération permet au groupe Carrefour de consolider son financement à long terme, d'allonger sa maturité obligataire moyenne (passage de 3,6 à 3,9 années au 7 juin 2017) et de poursuivre la réduction de sa charge financière.
Le 29 février 2016, le groupe Carrefour annonçait avoir signé un accord avec le Groupe Eroski en vue de l'acquisition de 36 hypers compacts d'une surface totale de 235 000 m², ainsi que 8 galeries marchandes et 22 stations-service attenantes.
Les conditions suspensives ont été levées pour l'acquisition de 31 magasins. Les impacts comptables de cette opération sont présentés dans la note 11.1.1.
Cette acquisition permet à Carrefour de densifier son réseau de magasins en s'implantant dans 27 nouvelles villes, et de renforcer sa position sur le marché de l'alimentaire. Le Groupe poursuit ainsi son expansion multiformat et omnicanale, au service de ses clients.
L'Assemblée Générale des actionnaires de Carrefour, réunie le 15 juin 2017, a fixé le dividende relatif à l'exercice 2016 à 0,70 euro par action avec une option de paiement de ce dividende en actions.
Le prix d'émission de ces actions nouvelles a été fixé à 20,15 euros, correspondant à 90 % de la moyenne des premiers cours cotés sur le marché réglementé d'Euronext Paris lors des vingt séances de bourse précédant le jour de l'Assemblée Générale diminuée du montant net du dividende de 0,70 euro par action et arrondi au centime d'euro supérieur.
La période d'option ouverte le 21 juin 2017 s'étant clôturée le 4 juillet 2017, une dette de 523 millions d'euros a été enregistrée au bilan du Groupe au 30 juin 2017 (cf. note 11.5.3).
Le Groupe a annoncé qu'Atacadão SA, société mère des activités du groupe Carrefour au Brésil (Grupo Carrefour Brasil), a déposé en juin 2017 auprès de la Commission des Valeurs Mobilières brésilienne le prospectus en vue de la cotation des actions de Grupo Carrefour Brasil au compartiment Novo Mercado de la bourse de São Paulo.
L'introduction en bourse est intervenue le 20 juillet 2017. L'opération est détaillée en note 11.5.1.
Le 2 mars 2017, les sociétés Carmila et Cardety, deux sociétés foncières sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable, annonçaient un projet d'accord en vue de la fusion-absorption de Carmila par Cardety, dont les actions sont cotées à Euronext Paris (compartiment C).
La fusion est intervenue le 12 juin 2017. A la suite de cette opération, le groupe Carrefour détenait 42,45 % de la nouvelle entité, dénommée Carmila.
Dans le cadre de son plan de développement, l'entité fusionnée a procédé à une augmentation de capital de 628,6 millions d'euros en juillet 2017 (cf. note 11.5.2).
| 1er semestre 2017 (en millions d'euros) | Tota l Groupe |
France | Europe | Amérique latine |
Asie | Fonctions globales |
|---|---|---|---|---|---|---|
| C hiffre d'affaires hors taxes | 38 526 | 17 307 | 10 010 | 8 075 | 3 135 | 0 |
| Autres Revenus | 1 354 | 425 | 326 | 420 | 154 | 30 |
| Résulta t opérationne l courant avant amortissement |
1 431 | 539 | 375 | 407 | 104 | 6 |
| Résulta t opérationne l courant | 621 | 199 | 149 | 293 | 12 | (33) |
| Investissements corporels et incorporels D otations aux amortissements (1) |
991 (810) |
384 (340) |
224 (226) |
259 (114) |
50 (91) |
73 (39) |
| 1er semestre 2016 (en millions d'euros) | Tota l Groupe |
France | Europe | Amérique latine |
Asie | Fonctions globales |
|---|---|---|---|---|---|---|
| C hiffre d'affaires hors taxes | 36 289 | 17 179 | 9 428 | 6 453 | 3 229 | 0 |
| Autres Revenus | 1 275 | 456 | 305 | 339 | 150 | 26 |
| Résulta t opérationne l courant avant amortissement |
1 448 | 625 | 359 | 359 | 93 | 13 |
| Résulta t opérationne l courant | 706 | 312 | 155 | 273 | (7) | (26) |
| Investissements corporels et incorporels | 1 057 | 548 | 183 | 197 | 62 | 68 |
| D otations aux amortissements (1) | (742) | (313) | (204) | (86) | (100) | (39) |
(1) Y compris amortissements des immobilisations logistiques inclus dans le coût des ventes.
| 30/06/2017 (en millions d'euros) | Total Groupe |
France | Europe | Amérique latine |
Asie | Fonctions globales |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIF | ||||||
| Goodwill | 8 679 | 4 779 | 3 221 | 570 | 108 | 1 |
| Autres immobilisations incorporelles | 1 306 | 299 | 409 | 147 | 24 | 427 |
| Immobilisations corporelles | 13 236 | 5 723 | 3 835 | 2 680 | 987 | 12 |
| Immeubles de placement | 332 | 3 | 160 | 40 | 129 | - |
| Autres actifs sectoriels | 17 787 | 9 608 | 3 311 | 3 689 | 851 | 328 |
| Tota l Actifs sectorie ls | 41 341 | 20 411 | 10 935 | 7 127 | 2 099 | 769 |
| Autres actifs non affectés | 5 473 | |||||
| Tota l Actif | 46 814 | |||||
| PASSIF (hors capitaux propres) | ||||||
| Passifs sectorie ls | 22 449 | 11 168 | 4 816 | 3 633 | 1 978 | 854 |
| Autres passifs non a ffectés | 13 087 | |||||
| Tota l Passifs | 35 536 |
| 31/12/2016 (en millions d'euros) | Total Groupe |
France | Europe | Amérique latine |
Asie | Fonctions globales |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIF | ||||||
| Goodwill | 8 640 | 4 775 | 3 124 | 627 | 112 | 1 |
| Autres immobilisations incorporelles | 1 266 | 298 | 395 | 158 | 25 | 390 |
| Immobilisations corporelles | 13 406 | 5 716 | 3 782 | 2 815 | 1 079 | 14 |
| Immeubles de placement | 314 | 3 | 128 | 46 | 137 | - |
| Autres actifs sectoriels | 17 945 | 9 342 | 3 324 | 3 851 | 1 086 | 342 |
| Tota l Actifs sectorie ls | 41 571 | 20 134 | 10 754 | 7 497 | 2 438 | 748 |
| Autres actifs non affectés | 7 274 | |||||
| Tota l Actif | 48 845 | |||||
| PASSIF (hors capitaux propres) | ||||||
| Passifs sectorie ls | 25 139 | 11 927 | 5 767 | 4 597 | 2 429 | 420 |
| Autres passifs non a ffectés | 11 698 | |||||
| Tota l Passifs | 36 837 |
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
Prog. en % |
|---|---|---|---|
| C hiffre d'affaires hors taxes | 38 526 | 36 289 | 6,2% |
A taux de change constants, le chiffre d'affaires du 1er semestre 2017 aurait été de 37 454 millions d'euros, soit une hausse de 3,2 %.
L'incidence de la variation des taux de change s'élève à 1 072 millions d'euros au 30 juin 2017, dont 1 017 millions d'euros pour la zone Amérique latine et 44 millions d'euros pour la zone Asie.
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2017 |
1e r semestre 2016 |
(en millions d'euros) | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| France | 17 307 | 17 179 | Amérique latine | 8 075 | 6 453 |
| Brésil | 6 671 | 5 151 | |||
| Europe (hors France) | 10 010 | 9 428 | Argentine | 1 404 | 1 302 |
| Espagne | 3 967 | 3 709 | |||
| Italie | 2 429 | 2 383 | Asie | 3 135 | 3 229 |
| Belgique | 1 942 | 1 946 | C hine | 2 174 | 2 371 |
| Pologne | 839 | 771 | Taiwan | 961 | 858 |
| Roumanie | 832 | 618 |
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
Prog. en % |
|---|---|---|---|
| Frais généraux | (7 419) | (7 006) | 5,9% |
| Amortissements | (781) | (720) | 8,4% |
| Tota l Fra is généraux et amortissements | (8 200) | (7 726) | 6,1% |
Les frais généraux se détaillent comme suit :
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
Prog. en % |
|---|---|---|---|
| Frais de personnel | (4 330) | (4 014) | 7,9% |
| Locations immobilières | (540) | (506) | 6,9% |
| Publicité | (471) | (434) | 8,4% |
| Honoraires | (438) | (426) | 2,8% |
| Entretien et réparation | (421) | (387) | 8,8% |
| Energie et électricité | (316) | (324) | (2,3%) |
| Taxes (1) | (380) | (425) | (10,5%) |
| Autres frais généraux | (522) | (489) | 6,7% |
| Tota l Fra is généraux | (7 419) | (7 006) | 5,9% |
(1) Comprend la taxe sur les surfaces commerciales en France (TaSCom), dont le traitement comptable en application d'IFRIC 21 – Taxes, a été modifié au cours du 2nd semestre 2016, suite aux amendements apportés à la loi du 13 juillet 1972 relative à la TaSCom par la loi de finances rectificative pour 2015 et par la loi de finances pour 2017. Ces modifications portent notamment sur l'introduction d'un deuxième fait générateur de la taxe, selon lequel l'exploitant qui cesse d'exploiter un établissement imposable en cours d'année est également redevable de la taxe, au prorata de la durée de son exploitation l'année de la cessation. Ce changement législatif a conduit le Groupe à comptabiliser sur le 1er semestre 2017 la taxe au prorata du chiffre d'affaires réalisé sur la période (l'intégralité de la TaSCom était jusqu'alors comptabilisée au cours du 1er semestre, soit 106 millions d'euros au 30 juin 2016).
En prenant en compte les amortissements des immobilisations logistiques inclus dans le coût des ventes, le total des amortissements comptabilisés au compte de résultat s'élève à 810 millions d'euros au 30 juin 2017 (742 millions d'euros 30 juin 2016).
Certains éléments significatifs à caractère inhabituel de par leur nature et leur fréquence sont comptabilisés en autres produits et charges non courants, afin de faciliter la compréhension de la performance opérationnelle courante.
Le résultat non courant se décompose par nature de la manière suivante :
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
|---|---|---|
| Résultat de cession d'actifs | 13 | 30 |
| C oûts de réorganisa tion | (102) | (89) |
| Autres produits et charges non courants | (30) | (33) |
| Résulta t non courant avant dépré c ia tion et pertes sur actifs | (119) | (93) |
| D épré ciations et perte s sur actifs | (31) | (21) |
| Produits et charges non courants | (150) | (114) |
| D ont : total des produits non courants total des charges non courantes |
21 (171) |
45 (158) |
Les coûts de réorganisation découlent des plans de rationalisation des structures en cours de déploiement dans plusieurs pays du Groupe. La charge comptabilisée sur le 1er semestre 2017 comprend notamment les coûts liés à la refonte des chaînes logistiques en France et au plan d'intégration des hypermarchés acquis en Espagne.
La variation du besoin en fonds de roulement comprise dans la variation de la trésorerie issue des opérations d'exploitation du tableau de flux de trésorerie se décompose comme suit :
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
Variation |
|---|---|---|---|
| Variation des stocks | (19) | 8 | (27) |
| Variation des créances commerciales | (37) | (40) | 3 |
| Variation des créances et dettes fournisseurs | (2 183) | (1 485) | (698) |
| Variation des dettes de fidélité | (38) | (25) | (13) |
| Var iation du BF R marchand ("Tré sorer ie marchand ise s") | (2 277) | (1 541) | (735) |
| Variation des autres créances et autres dettes | (354) | (544) | 190 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (2 631) | (2 085) | (546) |
Au 30 juin 2017, les encours clients s'élèvent à 6 131 millions d'euros (à comparer à 6 273 millions d'euros au 31 décembre 2016) et se composent comme suit :
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Encours cartes | 4 189 | 4 432 |
| Encours prêts | 2 473 | 2 347 |
| Encours crédits (liés à des achats magasins) | 54 | 69 |
| Autres encours | 269 | 289 |
| Dépréciation | (854) | (863) |
| Total Encours clients | 6 131 | 6 273 |
| Part à moins d'un an | 3 655 | 3 902 |
| Part à plus d'un an | 2 477 | 2 371 |
Le refinancement de ces encours à hauteur de 5 347 millions d'euros au 30 juin 2017 (5 330 millions d'euros au 31 décembre 2016) est assuré par les sources de financement suivantes :
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Emprunts obligataires | 1 912 | 1 846 |
| D ettes représentées par un titre (certificats de dépôt, BMTN) | 1 084 | 1 251 |
| Emprunts bancaires (1) | 588 | 317 |
| C omptes sur livret clients | 543 | 501 |
| Titrisation (2) | 410 | 510 |
| Autres dettes de re financement auprès des établissements financiers | 811 | 905 |
| Tota l Re fina nceme nt des e ncours c lients | 5 347 | 5 330 |
| Part à moins d'un an | 2 774 | 3 395 |
| Part à plus d'un an | 2 574 | 1 935 |
(1) Souscription par Carrefour Banque d'un emprunt de 400 millions d'euros auprès de la Banque Centrale Européenne (4 ans - échéance mars 2021, zéro-coupon).
(2) Ce poste se compose de l'opération de titrisation « Master Credit Cards Pass » lancée par Carrefour Banque en novembre 2013, compartimentée et rechargeable, portant sur un encours titrisé de 560 millions d'euros et ayant permis de lever 400 millions d'euros. Le solde au 30 juin 2017 s'élève à 410 millions d'euros (510 millions d'euros au 31 décembre 2016). Le fonds commun de titrisation est consolidé dans les comptes du Groupe.
La valeur des goodwill constatés par le Groupe fait l'objet d'un suivi généralement au niveau des secteurs opérationnels constitués par les pays dans lesquels le Groupe exerce ses activités au travers de magasins intégrés.
La valeur nette comptable des goodwill se décompose comme suit :
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| France | 4 779 | 4 775 |
| Italie | 960 | 960 |
| Belgique | 956 | 956 |
| Espagne | 948 | 862 |
| Brésil | 523 | 575 |
| Pologne | 249 | 239 |
| Roumanie | 108 | 108 |
| Autres pays | 156 | 166 |
| Tota l Goodwill | 8 679 | 8 640 |
La variation de la période correspond principalement au goodwill provisoire comptabilisé dans le cadre de l'acquisition réalisée en Espagne (cf. notes 3.2 et 11.1.1), partiellement compensé par l'incidence de l'évolution du taux de change au Brésil.
Conformément aux dispositions de la norme IAS 36, le Groupe réalise des tests sur la valeur nette comptable de ses immobilisations incorporelles non amorties au minimum une fois par an. Ces tests sont réalisés en fin d'année. A chaque arrêté intermédiaire, conformément à la norme, le Groupe identifie les potentiels indices de pertes de valeur et réalise des tests supplémentaires en cas d'identification de tels indices.
Au 30 juin 2017, les tests menés par le Groupe n'ont donné lieu à la constatation d'aucune perte de valeur.
| (en millions d'euros) | 30/06/17 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Terrains | 2 585 | 2 565 |
| C onstructions | 10 252 | 10 200 |
| Ma té riel, agencem ents e t installa tions | 15 582 | 15 458 |
| A utre s imm obilisa tions | 440 | 430 |
| Imm obilisa tions en cours | 749 | 789 |
| Te rrains en loca tion financem ent | 452 | 460 |
| C onstructions en loca tion financem ent | 1 167 | 1 182 |
| Ma té riel, agencem ents e t installa tions en loca tion financem ent | 84 | 84 |
| Va leur brute des immobilisations corpore lles | 31 311 | 31 169 |
| Am ortissem ents | (16 544) | (16 237) |
| Am ortissem ents de s imm obilisa tions en loca tion financem ent | (975) | (968) |
| D épré cia tions | (556) | (558) |
| Tota l Immobilisations corpore lles | 13 236 | 13 406 |
Les immeubles de placement détenus par le Groupe sont principalement constitués de galeries commerciales construites à proximité des magasins. Leur valeur nette comptable et leur juste valeur (estimée par capitalisation des loyers futurs ou par des expertises indépendantes) s'établissent respectivement à 332 millions d'euros et 745 millions d'euros au 30 juin 2017, à comparer à 314 millions d'euros et 681 millions d'euros au 31 décembre 2016.
Les impôts sur les résultats s'élèvent à 89 millions d'euros au 1er semestre 2017, soit un taux effectif d'impôt de 37,5 %, contre 101 millions d'euros au 1er semestre 2016 correspondant à un taux effectif de 31,3 %. Ils résultent de l'application du taux effectif d'impôt prévisionnel pour l'exercice 2017 au résultat avant impôt du 1er semestre 2017. Les incidences fiscales des transactions spécifiques sont enregistrées sur la période.
| (en millions d'euros) | 31/12/2016 | Ecarts de | conversion Dotations Actua lisation | Reprises sans utilisation |
Reprises avec utilisation |
Autres | 30/06/2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Engagem ents vis-à-vis du personnel |
1 279 | (1) | 42 | (37) | (0) | (14) | 0 | 1 269 |
| Litiges | 1 312 | (79) | 136 | - | (71) | (67) | (4) | 1 227 |
| Litiges fiscaux | 885 | (55) | 61 | - | (26) | (7) | 4 | 863 |
| Litiges sociaux | 243 | (14) | 50 | - | (26) | (43) | (8) | 200 |
| Litiges légaux | 184 | (9) | 25 | - | (19) | (17) | 0 | 164 |
| Réorganisations | 98 | (1) | 19 | - | (4) | (29) | (0) | 83 |
| Autres (1) | 375 | (0) | 37 | - | (15) | (40) | 0 | 357 |
| Tota l Prov isions | 3 064 | (81) | 233 | (37) | (90) | (150) | (4) | 2 937 |
(1) Les autres provisions sont principalement composées de provisions visant à couvrir les risques techniques liés principalement à l'activité d'assurances, ainsi que de provisions pour contrats onéreux.
L'obligation du Groupe au titre des avantages postérieurs à l'emploi (régimes à prestations définies) est déterminée en tenant compte d'hypothèses actuarielles telles que l'augmentation des salaires, l'âge de départ, la mortalité, la rotation du personnel et le taux d'actualisation.
Le taux d'actualisation retenu pour la France, la Belgique et l'Italie s'élève à 1,45 % (1,2 % au 31 décembre 2016). Ces taux sont fondés sur un indice qui regroupe la performance d'obligations corporate notées AA dont les maturités correspondent aux flux attendus des régimes.
| (en millions d'euros) | France | Belgique | Italie | Autres pays | Total Groupe |
|---|---|---|---|---|---|
| Prov ision au 31 décembre 2016 | 858 | 253 | 136 | 32 | 1 279 |
| Coûts des services | 30 | 8 | 0 | 0 | 37 |
| Charges d'intérêts (e ffet de l'actualisa tion) | 5 | 3 | 1 | 0 | 9 |
| Produits d'intérêts sur les actifs de couverture | (0) | (1) | - | (0) | (2) |
| Autres éléments | (1) | - | - | - | (1) |
| Im pact au compte de résultat | 34 | 9 | 1 | 0 | 45 |
| Prestations payées directement par l'em ployeur | (3) | (6) | (4) | - | (12) |
| Ecarts actuariels | (24) | (10) | (3) | 0 | (37) |
| Autres | (0) | (4) | 0 | (2) | (5) |
| Prov ision au 30 juin 2017 | 866 | 242 | 130 | 31 | 1 269 |
La charge nette du 1er semestre 2017, soit 45 millions d'euros, a été comptabilisée en frais de personnel à hauteur de 37 millions d'euros et en résultat financier à hauteur de 7 millions d'euros.
Les résultats des tests de sensibilité montrent que :
Les paiements fondés sur des actions correspondent au plan d'attribution gratuite d'actions mis en place par le Groupe sur le 2nd semestre 2016 (portant sur un nombre maximal de 1 950 000 actions de Carrefour S.A., dont l'acquisition est soumise à une condition de présence et à plusieurs conditions de performance) et au plan de stock-options mis en place au Brésil sur le 1er semestre 2017 (portant sur un nombre maximal de 9 283 783 actions d'Atacadaõ S.A., dont l'acquisition est soumise à une condition de présence).
La charge constatée dans le résultat du 1er semestre 2017 au titre des paiements en actions s'élève à 8 millions d'euros (hors charges sociales), comptabilisée en charges de personnel dans le résultat opérationnel courant, en contrepartie d'une augmentation des capitaux propres (charge nulle au 1er semestre 2016).
| en millions d'euros | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Part du Groupe | 1er semestre 2017 | 1er semestre 2016 | ||||||||
| Brut | Impôt | Net | Brut | Impôt | Net | |||||
| Part e fficace de la couverture de flux de trésorerie | (36) | 12 | (24) | (10) | 3 | (7) | ||||
| Varia tion des actifs disponibles à la vente | (1) | 1 | (1) | (6) | (1) | (7) | ||||
| Varia tion des écarts de conversion | (185) | 0 | (185) | 198 | 0 | 198 | ||||
| Autres éléments du résultat globa l recyclables ultérieurement en résultat |
(222) | 13 | (209) | 182 | 2 | 185 | ||||
| Réévaluation du passif net au titre des régimes à prestations définies |
36 | (11) | 26 | (115) | 36 | (79) | ||||
| Autres éléments du résultat globa l non recyclables ultérieurement en résultat |
36 | (11) | 26 | (115) | 36 | (79) | ||||
| Total - Part du Groupe | (186) | 2 | (184) | 68 | 38 | 106 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 1er semestre 2017 | 1er semestre 2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Impôt | Net | Brut | Impôt | Net | ||
| Part e fficace de la couverture de flux de trésorerie | 3 | (1) | 2 | (2) | 1 | (1) | |
| Varia tion des actifs disponibles à la vente | (2) | 1 | (2) | 3 | (1) | 2 | |
| Varia tion des écarts de conversion | (56) | 0 | (56) | 81 | 0 | 81 | |
| Autres éléments du résultat globa l recyclables ultérieurement en résultat |
(55) | (0) | (55) | 83 | (1) | 82 | |
| Réévaluation du passif net au titre des régimes à prestations définies |
0 | (0) | 0 | (1) | 0 | (1) | |
| Autres éléments du résultat globa l non recyclables ultérieurement en résultat |
0 | (0) | 0 | (1) | 0 | (1) | |
| Total - Part attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
(55) | (0) | (55) | 81 | (0) | 81 |
| Résultat ne t par action avant dilution | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
|---|---|---|
| Résultat ne t des activités poursuivies | 79 | 158 |
| Résultat ne t des activités abandonnées | (1) | (28) |
| Résultat ne t total | 78 | 129 |
| Nombre d'actions moyen pondéré (1) | 748 320 742 | 731 685 149 |
| Résultat ne t des activ ités poursuiv ies par action (en euros) | 0,10 | 0,22 |
| Résultat ne t des activ ités abandonnées par action (en euros) | (0,00) | (0,04) |
| Résultat ne t tota l par action (en euros) | 0,10 | 0,18 |
(1) En application de la norme IAS 33, le nombre moyen pondéré d'actions en circulation pris en compte dans le calcul du résultat par action 2016 a été ajusté pour prendre en compte l'effet de la distribution de dividendes en actions intervenue le 13 juillet 2017 (retraitement rétrospectif de l'effet de la décote de 10 % appliquée au prix d'émission des actions émises en paiement du dividende, effet déterminé selon la méthode du rachat d'actions).
| Résultat net par action après dilution | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
|---|---|---|
| Résultat ne t des activités poursuivies | 79 | 158 |
| Résultat ne t des activités abandonnées | (1) | (28) |
| Résultat ne t total | 78 | 129 |
| Nombre d'actions moyen pondéré , avant dilution | 748 320 742 | 731 685 149 |
| A ctions dilutives | 409 210 | - |
| Plans d'actions gratuites | 409 210 | - |
| Plans de stocks options | - | - |
| Nombre d'actions retraité , après dilution éventuelle | 748 729 953 | 731 685 149 |
| Résultat net des activ ités poursuiv ies par action (en euros) | 0,10 | 0,22 |
| Résultat net des activ ités abandonnées par action (en euros) | (0,00) | (0,04) |
| Résultat net tota l par action (en euros) | 0,10 | 0,18 |
Les options d'achat d'actions ne sont pas retenues dans le calcul du résultat net dilué par action, leur prix d'exercice étant supérieur au cours moyen annuel de l'action sur le 1er semestre 2017. Les actions dilutives correspondent aux actions gratuites attribuées en juillet 2016.
| Ventilation par catégorie d'instruments | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/06/2017 (en millions d'euros) |
Va leur comptable |
En juste valeur par résultat |
Ac tifs disponibles à la vente |
Prêts et c réanc es |
Dettes au coût amorti |
Dettes c ouvertes en juste valeur |
Instruments dérivés |
Juste va leur |
| Titres de participation | 100 | 100 | 100 | |||||
| Autres immobilisations financières long terme | 1 318 | 417 | 900 | 1 318 | ||||
| Autres actifs financiers non courants | 1 418 | 518 | 900 | 1 418 | ||||
| Total encours clients des sociétés financières | 6 131 | 6 126 | 6 | 6 131 | ||||
| C réances commerciales | 2 636 | 2 636 | 2 636 | |||||
| Autres actifs financiers courants | 252 | 67 | 77 | 108 | 252 | |||
| Autres actifs (1) | 577 | 577 | 577 | |||||
| Trésorerie e t équivalents de trésorerie | 1 615 | 1 615 | 1 615 | |||||
| ACTIFS | 12 629 | 1 615 | 585 | 10 315 | 114 | 12 629 | ||
| Total dettes financières | 9 588 | 9 497 | 91 | 10 024 | ||||
| Total refinancement des encours clients | 5 347 | 5 335 | 12 | 5 347 | ||||
| Fournisseurs et autres créditeurs | 12 784 | 12 784 | 12 784 | |||||
| Autres passifs (2) | 3 096 | 3 096 | 3 096 | |||||
| PASSIFS | 30 815 | 30 712 | - | 103 | 31 251 |
| Au 31/12/2016 (en millions d'euros) |
Va leur comptable |
En juste valeur par résultat |
Ac tifs disponibles à la vente |
Prêts et c réanc es |
Ventilation par catégorie d'instruments Dettes au coût amorti |
Dettes c ouvertes en juste valeur |
Instruments dérivés |
Juste va leur |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Titres de participation | 98 | 98 | 98 | |||||
| Autres immobilisations financières long terme | 1 333 | 427 | 905 | 1 333 | ||||
| Autres actifs financiers non courants | 1 430 | 525 | 905 | 1 430 | ||||
| Total encours clients des sociétés financières | 6 273 | 6 273 | 6 273 | |||||
| C réances commerciales | 2 682 | 2 682 | 2 682 | |||||
| Autres actifs financiers courants | 239 | 68 | 122 | 49 | 239 | |||
| Autres actifs (1) | 580 | 580 | 580 | |||||
| Trésorerie e t équivalents de trésorerie | 3 305 | 3 305 | 3 305 | |||||
| ACTIFS | 14 509 | 3 305 | 593 | 10 562 | 49 | 14 509 | ||
| Total de ttes financières | 8 075 | 7 719 | 254 | 101 | 8 590 | |||
| Total re financement des encours clients | 5 330 | 5 313 | 17 | 5 330 | ||||
| Fournisseurs et autres créditeurs | 15 396 | 15 396 | 15 396 | |||||
| Autres passifs (2) | 3 031 | 3 031 | 3 031 | |||||
| PASSIFS | 31 831 | 31 458 | 254 | 119 | 32 346 |
(1) ho rs charges co nstatées d'avance
(2) ho rs pro duits co nstatés d'avance
| 30/06/2017 (en millions d'euros) |
niveau 1 | niveau 2 | niveau 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Titres de participation | 100 | 100 | ||
| Autres immobilisations financières long terme | 417 | 417 | ||
| Autres actifs financiers courants - disponibles à la vente | 67 | 67 | ||
| Autres actifs financiers courants - dérivés | 114 | 114 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 615 | 1 615 | ||
| Refinancement des encours clients - Dérivés passif | (12) | (12) | ||
| De ttes financières - Dérivés passif | (88) | (2) | (91) |
| 31/12/2016 (en millions d'euros) |
niveau 1 | niveau 2 | niveau 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Titres de participation | 98 | 98 | ||
| Autres immobilisations financières long terme | 427 | 427 | ||
| Autres actifs financiers courants - disponibles à la vente | 68 | 68 | ||
| Autres actifs financiers courants - dérivés | 49 | 49 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 305 | 3 305 | ||
| Refinancement des encours clients - Dérivés passif | (17) | (17) | ||
| De ttes financières - Dérivés passif | (95) | (6) | (101) |
Aucun reclassement n'a été opéré entre les différents niveaux.
La dette nette du Groupe s'établit à 7 720 millions d'euros à fin juin 2017, et s'analyse comme suit :
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires | 7 099 | 6 962 | |
| Autres emprunts et de ttes financières | 781 | 690 | |
| Billet de Trésorerie | 1 311 | - | |
| Passifs relatifs à des contrats de location financement | 306 | 322 | |
| Total des dettes financières hors dérivés passif | 9 497 | 7 974 | |
| Dérivés - Passif | 91 | 101 | |
| TOTAL DES DETTES | [ 1] | 9 588 | 8 075 |
| dont dettes à plus d'un an | 6 586 | 6 200 | |
| dont dettes à moins d'un an | 3 001 | 1 875 | |
| Autres actifs financiers courants | 252 | 239 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 615 | 3 305 | |
| TOTAL DES PLACEMENTS | [2] | 1 868 | 3 544 |
| DETTE NETTE | [ 1] - [ 2 ] | 7 720 | 4 531 |
La variation de la dette nette entre le 30 juin et le 31 décembre s'explique par la saisonnalité de l'activité, la dette nette de fin d'année étant structurellement plus faible du fait du volume d'affaires important enregistré au mois de décembre.
| (en millions d'euros) | Variation du nom ina l | Va leur comptable de la dette |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2016 Emissions Rembour | sements | Effet de change |
30/06/2017 | 30/06/2017 | |||
| Em issions Publiques | Échéance | ||||||
| Emprunt Obligataire Euro MTN, EUR , 8 ans, 4,678% | 2017 | 250 | (250) | - | - | ||
| Emprunt Obligataire Euro MTN, EUR , 5 ans, 1,875% | 2017 | 1 000 | 1 000 | 999 | |||
| Euro Bond Fixed rate , EUR, 7 ans, 5,25 % | 2018 | 279 | 279 | 279 | |||
| Emprunt Obligataire EUR MTN, EUR , 6 ans, 1.75% | 2019 | 1 000 | 1 000 | 998 | |||
| Emprunt Obligataire Euro MTN, Eur, 10 ans, 4,00% | 2020 | 1 000 | 1 000 | 998 | |||
| Emprunt Obligataire Euro MTN, EUR , 11 ans, 3,875% | 2021 | 1 000 | 1 000 | 992 | |||
| Emprunt Obligataire Euro MTN, EUR , 8 ans, 1,75% | 2022 | 1 000 | 1 000 | 960 | |||
| Emprunt obligataire convertible non dilutif 500 millions USD , 6 ans, 0% |
2023 | - | 446 | (8) | 438 | 384 | |
| Emprunt Obligataire Euro MTN, EUR , 8 ans, 0,750% | 2024 | 750 | 750 | 743 | |||
| Emprunt Obligataire Euro MTN, EUR , 10 ans, 1,25% | 2025 | 750 | 750 | 745 | |||
| Déta il des emprunts Obligata ires | 7 029 | 446 | (250) | (8) | 7 217 | 7 099 |
Le 7 juin 2017, Carrefour a procédé à une émission d'obligations convertibles remboursables en numéraire d'un montant nominal de 500 millions de dollars américains et d'une maturité de 6 ans, assorties d'un coupon de 0 %. L'exercice du droit de conversion sera dénoué exclusivement en numéraire et ne donnera pas lieu à l'émission d'actions nouvelles ou à la remise d'actions existantes.
En application de la norme IAS 39 – Instruments financiers : comptabilisation et évaluation, les options de conversion incorporées dans la dette obligataire s'analysent comme des dérivés et ont fait l'objet d'une comptabilisation séparée à l'origine. Les variations ultérieures de la juste valeur de ces options sont comptabilisées en résultat et se compensent avec les variations de la juste valeur des options d'achat portant sur les actions Carrefour achetées concomitamment à l'émission des obligations.
La dette obligataire hors composante optionnelle est comptabilisée au coût amorti.
Un swap de change en euros de 500 millions de dollars américains a été mis en place dès l'origine des opérations et est adossé en terme de maturité. Ce swap de change a été qualifié comptablement d'instrument de couverture de flux de trésorerie.
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Emprunts Amérique Latine | 411 | 376 |
| Autres emprunts bancaires souscrits | 239 | 173 |
| Intérê ts courus non échus (1) | 65 | 96 |
| Autres passifs financiers | 66 | 46 |
| Tota l Autres emprunts et dettes financières | 781 | 690 |
(1) les intérêts courus portent sur la totalité de la dette financière, y compris les emprunts obligataires.
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Trésorerie | 1 201 | 1 558 |
| Equivalents de tré sorerie | 414 | 1 747 |
| Tota l Trésorerie et équiva lents de trésorerie | 1 615 | 3 305 |
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | avant effet des instruments dérivés |
après effet des instruments dérivés |
avant effet des instruments dérivés |
après effet des instruments dérivés |
|
| Dette à taux fixe | 7 765 | 7 765 | 7 545 | 7 295 | |
| Dette à taux variable | 1 733 | 1 733 | 424 | 678 | |
| Total Dettes financières (hors dérivés passifs) | 9 497 | 9 497 | 7 969 | 7 974 |
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Euro | 8 810 | 7 385 |
| Real Brésilien | 299 | 199 |
| Yuan C hinois | 128 | 67 |
| Peso Argentin | 120 | 178 |
| Dollar Taiwanais | 71 | 74 |
| Zloty Polonais | 65 | 64 |
| Lei Roumain | 5 | 5 |
| Tota l Dettes financières (hors dérivés passifs) | 9 497 | 7 974 |
Les éléments ci-dessus sont présentés après prise en compte des couvertures.
Au 30 juin 2017, comme au 31 décembre 2016, la dette en euros représente 93 % du total des dettes financières brutes hors dérivés passifs.
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| A moins d'un an | 2 911 | 1 774 |
| Entre 1 et 2 ans | 1 466 | 333 |
| Entre 2 et 5 ans | 2 098 | 3 221 |
| Au-delà de 5 ans | 3 022 | 2 646 |
| Total Dettes financières (hors dérivés passifs) | 9 497 | 7 974 |
| (en millions d'euros) | Autres actifs financiers courants |
Dettes financières brutes |
Tota l Passifs nets issus des activ ités de financement |
|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2016 | (239) | 8 075 | 7 836 |
| C hangem ents issus des flux de trésorerie des opérations de financem ent | (69) | 1 436 | 1 367 |
| Variation de s actifs financiers courants | (69) | (69) | |
| Emission d'emprunts obligataires | 387 | 387 | |
| Remboursem ent d'emprunts obliga taires | (250) | (250) | |
| Intérêts financiers nets versés | (222) | (222) | |
| Autre s variations de l'endettement | 1 520 | 1 520 | |
| C hangem ents sans contrepartie de trésorerie | 56 | 77 | 133 |
| Ecarts de conversion | 14 | (139) | (125) |
| Effet des variations de périmètre | 6 | 6 | |
| Variations des justes valeurs | 17 | 9 | 26 |
| C oût de l'endettement financier net | 191 | 191 | |
| Autre s mouvem ents | 25 | 10 | 35 |
| Au 30 juin 2017 | (252) | 9 588 | 9 336 |
Le résultat financier se compose principalement du coût de l'endettement financier. Les autres éléments financiers correspondent pour l'essentiel à des charges relatives à la variation de valeurs actualisées ou à la constatation d'intérêts de retard sur certains passifs.
| en millions d'euros | 1er semestre 2017 |
1er semestre 2016 |
|---|---|---|
| Produits sur prêts et trésorerie | 12 | 16 |
| Coût de l'endettement financier brut | (204) | (197) |
| C harges d'intérê t sur les passifs financiers évalués au coût amorti après prise en compte des produits e t charges sur instruments de taux |
(192) | (185) |
| C harges d'intérê t sur location financement | (12) | (12) |
| Coût de l'endettement financier net | (191) | (181) |
| Autres produits et charges financiers dont Taxe sur les transactions financières dont Charges d'intérê ts sur dettes non financières dont Variation de juste valeur des dérivés de taux dont Charge d'intérê ts nette de la période sur le passif net au titre des prestations dé finies |
(56) (21) (17) (2) (7) |
(68) (18) (7) (14) (12) |
| Résulta t financ ier | (247) | (248) |
| Charges financières Produits financiers |
(267) 20 |
(299) 50 |
Au cours du 1er semestre 2017, les principales variations de périmètre sont les suivantes :
En application de la norme IFRS 3 – Regroupements d'entreprises, l'acquisition des hypermarchés en Espagne finalisée sur la période s'est traduite par la comptabilisation d'un goodwill provisoire de 86 millions d'euros. Le montant des produits des activités ordinaires et du résultat de l'activité acquise inclus dans l'état du résultat global consolidé de la période n'est pas significatif.
La fusion-absorption de Carmila par Cardety est intervenue le 12 juin 2017. Les actions de la nouvelle entité, dénommée Carmila, sont cotées à Euronext Paris (compartiment C).
A l'issue de l'opération, le groupe Carrefour détenait 42,45 % du capital de la nouvelle entité Carmila. Concommitamment à la fusion-absorption, les règles de gouvernance ont été adaptées (recomposition des organes d'administration et de direction, et modifications apportées aux statuts et au règlement intérieur du conseil d'administration).
Le Groupe considère que ces règles de gouvernance lui confèrent une influence notable sur la nouvelle entité Carmila, qui est comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. Cette position repose notamment sur le fait que le groupe Carrefour ne dispose pas de la majorité de représentants au conseil d'administration (composé de quatorze membres, dont huit administrateurs indépendants et cinq administrateurs désignés par Carrefour) et n'est donc pas en mesure d'imposer seul les décisions requérant l'approbation préalable du conseil, qui relèvent pour partie des activités pertinentes.
Cardety et Carmila étant toutes deux mises en équivalence par le Groupe avant l'opération de fusion-absorption, cette dernière n'a pas eu d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe au 30 juin 2017.
En dehors de ces opérations, le périmètre de consolidation du groupe Carrefour n'a pas connu de variation significative au cours du 1er semestre 2017.
Au cours du 1er semestre 2016, les principales variations de périmètre étaient les suivantes :
Le résultat net des activités abandonnées de -28 millions d'euros au 30 juin 2016 correspondait essentiellement au traitement IFRS 5 – Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées des magasins Dia cédés et destinés à être cédés.
Les transactions du Groupe avec des parties liées concernent essentiellement :
Les transactions entre parties liées s'effectuent sur une base de prix de marché.
Il n'y a pas eu, au cours du 1er semestre 2017, de modification significative de la nature des transactions effectuées par le Groupe avec ses parties liées par rapport au 31 décembre 2016.
Les engagements donnés et reçus par le Groupe et non comptabilisés au bilan correspondent à des obligations contractuelles non encore réalisées et subordonnées à la réalisation de conditions ou d'opérations ultérieures à l'exercice en cours. Ces engagements sont de trois ordres : ceux liés à la trésorerie, ceux liés à l'exploitation des points de ventes et ceux liés aux acquisitions de titres. En outre, le Groupe est partie à des contrats de location (loyers payables principalement sur les points de vente loués, et loyers devant être reçus principalement sur les boutiques de galeries marchandes) qui représentent également des engagements futurs, donnés ou reçus.
Au 30 juin 2017, les engagements hors-bilan donnés et reçus par le Groupe se composent comme suit :
| Engagements donnés (en millions d'euros) | 30/06/2017 | Détail par échéance | 31/12/2016 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| - d'un an | 1 à 5 ans + de 5 ans | |||||
| Liés à la trésorerie | 12 389 | 9 896 | 1 471 | 1 022 | 11 322 | |
| relatifs aux sociétés financières | 11 217 | 9 814 | 1 402 | 1 | 10 191 | |
| relatifs aux autres sociétés | 1 172 | 82 | 70 | 1 020 | 1 131 | |
| Liés à l'exploitation/immobilier/expansion… | 3 013 | 1 552 | 1 369 | 92 | 3 433 | |
| Liés aux cessions de titres | 126 | 16 | 33 | 76 | 301 | |
| Liés aux locations | 3 721 | 1 164 | 1 718 | 839 | 3 625 | |
| TOTAL | 19 249 | 12 628 | 4 592 | 2 028 | 18 680 | |
| Détail par échéance | ||||||
| Engagements reçus (en millions d'euros) | 30/06/2017 | - d'un an 1 à 5 ans + de 5 ans |
31/12/2016 | |||
| Liés à la trésorerie | 6 389 | 1 128 | 5 206 | 55 | 6 743 | |
| relatifs aux sociétés financières | 1 795 | 481 | 1 296 | 18 | 1 833 | |
| relatifs aux autres sociétés | 4 594 | 647 | 3 910 | 37 | 4 910 | |
| Liés à l'exploitation/immobilier/expansion… | 1 320 | 386 | 679 | 255 | 1 328 | |
| Liés aux acquisitions de titres | 296 | 199 | 53 | 45 | 309 | |
| Liés aux locations | 682 | 272 | 325 | 85 | 770 |
TOTAL 8 687 1 986 6 263 439 9 149
Le Groupe a annoncé qu'Atacadão SA, société mère des activités du groupe Carrefour au Brésil (Grupo Carrefour Brasil), a déposé en juin 2017 auprès de la Commission des Valeurs Mobilières brésilienne le prospectus en vue de la cotation des actions de Grupo Carrefour Brasil au compartiment Novo Mercado de la bourse de São Paulo.
L'introduction en bourse est intervenue le 20 juillet 2017 et a consisté en une offre primaire de 205 882 353 actions émises par Grupo Carrefour Brasil et une offre secondaire de 34 461 489 et 56 800 000 actions de Grupo Carrefour Brasil cédées par Carrefour et par Península, respectivement.
En outre, Carrefour a accordé une option de surallocation secondaire aux banques brésiliennes participant à l'offre ayant conduit au placement de 34 369 876 actions supplémentaires détenues par le Groupe afin de couvrir les allocations excédentaires.
Sur la base du prix fixé pour l'introduction en bourse (R\$15 par action), le placement primaire de l'offre atteint R\$3,1 milliards (€0,8 milliard), impliquant une valorisation des fonds propres de Grupo Carrefour Brasil au moment de l'introduction en bourse, après augmentation de capital, de R\$29,7 milliards (€8,1 milliards).
Après réalisation de l'introduction en bourse et l'exercice de l'option d'achat dont disposait Península pour acquérir auprès de Carrefour 71 003 063 actions de Grupo Carrefour Brasil, Carrefour détient une participation de 71,8 % dans Grupo Carrefour Brasil, Península en détient 11,5 % et le flottant de Grupo Carrefour Brasil est de 16,7 %.
Conformément à la norme IFRS 10 – Etats financiers consolidés, la plus-value de cession relative aux actions de Grupo Carrefour Brasil cédées par Carrefour sera comptabilisée en capitaux propres part du Groupe sur le second semestre 2017.
En juillet 2017, le groupe Carmila a procédé à une augmentation de capital de 628,6 millions d'euros, destinée à financer le plan de développement 2017-2020. Cette opération fait suite à la fusion des sociétés Cardety et Carmila (cf. notes 3.5 et 11.1.1).
Carrefour a souscrit à l'augmentation de capital à hauteur de 50 millions d'euros. Ainsi, à l'issue de l'opération, le Groupe détient 35,76 % des actions et droits de vote de Carmila.
L'Assemblée Générale des actionnaires de Carrefour, réunie le 15 juin 2017, a fixé le dividende relatif à l'exercice 2016 à 0,70 euro par action avec une option de paiement de ce dividende en actions.
A la clôture de la période d'option le 4 juillet 2017, les actionnaires ayant choisi le paiement du dividende en actions représentent 71,32 % du capital.
Le 13 juillet 2017 ont eu lieu :
le versement du dividende global en numéraire aux actionnaires n'ayant pas retenu l'option du paiement en actions (151 millions d'euros).
Commissaire aux Comptes Membre de la Compagnie de Versailles 185, avenue Charles de Gaulle 92200 Neuilly-sur-Seine France
KPMG S.A.
Commissaire aux Comptes Membre de la Compagnie de Versailles 2, avenue Gambetta 92066 Paris La Défense Cedex France
MAZARS
Commissaire aux Comptes Membre de la Compagnie de Versailles 61, rue Henri Regnault 92400 Courbevoie France
Société anonyme
33, avenue Emile Zola 92100 Boulogne-Billancourt
Période du 1er janvier au 30 juin 2017 ________
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Les Commissaires aux comptes,
Neuilly sur Seine, Paris-La Défense et Courbevoie, le 30 août 2017
ANTOINE DE RIEDMATTEN
STEPHANE RIMBEUF
KPMG S.A.
PATRICK-HUBERT PETIT
CAROLINE BRUNO-DIAZ
MAZARS
DAVID CHAUDAT
EMILIE LOREAL
Nous attestons qu'à notre connaissance les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société Carrefour et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport financier semestriel ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Le 30 août 2017
M. Alexandre Bompard M. Pierre-Jean Sivignon
Président-Directeur Général Directeur Exécutif Finances et Gestion
www.carrefour.com @GroupeCarrefour
Société anonyme au capital de 1 936 694 527,50 euros Siège social : 33, avenue Émile-Zola – 92100 Boulogne-Billancourt 652 014 051 RCS Nanterre
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