Earnings Release • Apr 24, 2024
Earnings Release
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Alexandre Bompard, Président-Directeur Général, a déclaré : « Au premier trimestre, le Groupe Carrefour a fait preuve de résilience en Europe, dans un contexte de pression maintenue sur le pouvoir d'achat, et enregistre des signes très clairs de reprise au Brésil, notamment dans ses formats Atacadão et Sam's Club. Pour renforcer notre compétitivité tout en préservant notre modèle économique, nous amplifions notre dynamique de baisse des coûts et allons accélérer le mouvement de baisse des prix tout au long de l'année 2024 en France et dans le reste de l'Europe. Les nouveaux progrès dans la mise en œuvre de notre plan stratégique nous permettent d'aborder le reste de l'année avec confiance et de confirmer nos objectifs financiers pour 2024. »
| Premier trimestre 2024 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Variation totale | |||||
| Ventes TTC (M€) |
Magasins 1 comparables |
À changes courants |
À changes constants |
||
| France | 10 000 | -0,4% | -2,1% | -2,1% | |
| Europe | 6 155 | -0,2% | +2,4% | +1,8% | |
| Amérique Latine (pre-IAS 29) | 6 000 | +48,0% | +2,7% | +47,8% | |
| Groupe (pre-IAS 29) | 22 156 | +13,5% | +0,4% | +12,1% | |
| 2 IAS 29 |
75 | ||||
| Groupe (post-IAS 29) | 22 230 |
Notes : (1) Hors essence et calendaire et à changes constants ; (2) Hyperinflation et change en Argentine
Carrefour maintient son cap dans un environnement marqué par un fort ralentissement de l'inflation alimentaire dans l'ensemble des pays européens, la poursuite des comportements de trading down et des volumes toujours sous pression.
Dans ce contexte, le Groupe réalise de nouvelles avancées dans la mise en œuvre du plan Carrefour 2026 :
Au premier trimestre, le Groupe a intensifié les investissements dans sa compétitivité en France et dans le reste de l'Europe, avec de nouvelles campagnes de baisses de prix. Ce repositionnement est déjà visible, avec une forte progression du NPS® Groupe (+6 points), tirée par l'amélioration de l'image prix. Carrefour compte amplifier ses investissements tout au long de l'année 2024 et se donne les moyens nécessaires pour mettre en place cette politique tout en protégeant son modèle économique, en relevant son objectif d'économies de coûts à 1,2 Md€ en 2024, contre 1,0 Md€ précédemment.
Au Brésil, le trimestre a été marqué par une amélioration séquentielle de l'activité et par la bonne performance des anciens magasins Grupo BIG convertis, qui contribuent fortement à la croissance du chiffre d'affaires et de la rentabilité. Parallèlement, le Groupe a amorcé la vague de conversion de 40 hypermarchés Carrefour aux formats Atacadão et Sam's Club prévue à horizon 2026 (dont 20 en 2024) avec 5 magasins déjà rouverts au T1 et 9 actuellement en travaux.
Carrefour poursuit également ses avancées en matière de RSE, notamment sur le climat et la diversité, avec la mise en place d'une politique de promotion volontariste de la diversité.
Les Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024, dont Carrefour est partenaire premium, sont une vitrine inédite pour la promotion de nos valeurs, notamment sur les sujets de l'inclusion et du handicap, et pour la raison d'être du Groupe, la transition alimentaire pour tous. Carrefour fournira l'ensemble des produits frais qui seront utilisés pour le repas des athlètes au village olympique et paralympique. Carrefour commercialisera en exclusivité plus de 400 produits sous licence Paris 2024. Ce partenariat permet également de rassembler tous les collaborateurs du Groupe, y compris chez les franchisés, qui ont participé à un grand projet de cohésion interne autour du sport lors du Grand Tournoi Carrefour.
Le Groupe aborde le reste de l'année avec confiance. Les initiatives stratégiques en Europe portent leurs fruits ; l'activité s'améliore significativement au Brésil, portée à la fois par un environnement de marché plus porteur et par la montée en régime des magasins convertis. Dans ce contexte, Carrefour confirme ses objectifs financiers pour l'exercice 2024 : croissance de l'EBITDA et du Résultat Opérationnel Courant ; Cash-flow Libre Net en ligne avec la trajectoire du plan Carrefour 2026.
Le chiffre d'affaires TTC du 1 er trimestre progresse de +13,5% en comparable (LFL). Il s'établit à 22 156 M€ pre-IAS 29, soit une hausse de +12,1% à changes constants. Cette progression intègre l'effet essence, défavorable à hauteur de -2,3%, et un effet calendaire de +1,4%, principalement lié à l'année bissextile et au décalage de Pâques au premier trimestre cette année. Après prise en compte d'un effet de change négatif de -11,8%, reflétant essentiellement la dépréciation du peso argentin, la croissance totale du chiffre d'affaires à changes courants s'élève à +0,4%. L'impact de l'application de la norme IAS 29 est de +75 M€.
| LFL | T1 2024 |
||
|---|---|---|---|
| France | -0,4% | ||
| Europe | -0,2% | ||
| Amérique latine |
+48,0% | ||
| Groupe | +13,5% |
En France, le chiffre d'affaires du T1 ressort en léger repli de -0,4% LFL, reflétant une croissance de +0,4% LFL en alimentaire, tandis que le non-alimentaire est en retrait de -7,5% LFL. Cette performance intervient dans un contexte de ralentissement de l'inflation et de volumes toujours sous pression. Carrefour poursuit ses investissements dans la compétitivité, avec des baisses de prix nationales sur plus de 700 produits au cours du trimestre, l'annonce de nouvelles vagues de baisse tous les 15 jours, à commencer par une réduction de 10% en moyenne sur 100 produits du quotidien le 1er avril dernier, et de multiples initiatives de baisses de prix à l'échelle locale. La satisfaction client est en forte amélioration en France, avec un NPS® en hausse de +8 pts par rapport à l'an dernier. Parallèlement, le Groupe poursuit la transformation du mode d'exploitation de ses magasins, avec 6 des 16 hypermarchés prévus en 2024 déjà passés en location-gérance.
| LFL | T1 2024 |
||
|---|---|---|---|
| Hypermarchés | -1,3% | ||
| Supermarchés | +0,1% | ||
| Proximité/autres formats |
+0,8% | ||
| dont Proximité |
+0,2% | ||
| France | -0,4% |
En Europe, le chiffre d'affaires est globalement stable (-0,2% LFL au T1). La décélération séquentielle reflète la baisse généralisée de l'inflation alimentaire sur le trimestre, alors que le Groupe renforce sa politique d'investissement prix.
| LFL | T1 2024 |
|
|---|---|---|
| Espagne | +0,7% | |
| Italie | -1,4% | |
| Belgique | -0,2% | |
| Roumanie | +1,7% | |
| Pologne | -4,2% | |
| Europe hors France |
-0,2% |
En Amérique latine, le chiffre d'affaires est en hausse de +48,0% en comparable.
| LFL | T1 2024 |
||
|---|---|---|---|
| Brésil | +1,3% | ||
| Atacadão | +1,8% | ||
| Carrefour Retail |
-1,4% | ||
| Sam's Club |
+6,9% | ||
| Argentine | +265,0% | ||
| Amérique latine |
+48,0% |
La finalisation de plusieurs acquisitions, annoncées au cours des derniers mois, a eu lieu ou est attendue cette année :
Le Groupe a initié le nouveau programme de rachat d'actions annoncé en février, portant sur un montant de 700 M€.
29 041 471 actions ont été rachetées depuis le 4 mars pour un montant total de 428 M€, dont 4 041 471 actions à un prix moyen de 15,68 euros, et le rachat auprès de Galfa de 25 millions d'actions (environ 3,5% du capital) pour un montant de 365 M€ 1 , comme annoncé le 26 mars 2024. Pour mémoire, ces 25 millions d'actions seront livrées après paiement du dividende au titre de l'exercice 2023 (sous réserve de l'approbation par l'Assemblée Générale du 24 mai prochain).
Le 24 avril 2024, le Conseil d'Administration a décidé l'annulation de 16 844 310 actions. A date, le nombre d'actions formant le Capital Social atteint ainsi 691 946 506, dont 2 395 286 actions d'auto-contrôle. Le nombre d'actions en circulation au 24 avril 2024 atteint ainsi 689 551 220, nombre qui inclut les 25 millions d'actions rachetées et pas encore livrées à cette date.
Au premier trimestre, Carrefour a poursuivi la mise en place des engagements forts en termes de RSE, dans le cadre de son plan stratégique Carrefour 2026 :
1 Ce montant n'intègre pas le montant du dividende à recevoir (environ 22 M€) relatif à ces actions
Relations investisseurs Sébastien Valentin, Anthony Guglielmo et Mathilde Novick Tél : +33 (0)1 64 50 82 57
Relations actionnaires Tél : 0 805 902 902 (n° vert en France) Communication Groupe Tél : +33 (0)1 58 47 88 80
| Ventes TTC (M€) |
Variation hors essence hors calendaire |
Variation totale avec essence |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| en comparable |
en organique |
à changes courants |
à changes constants |
||
| France | 10 000 |
-0,4% | -1,8% | -2,1% | -2,1% |
| Hypermarchés | 4 807 |
-1,3% | -3,0% | -3,8% | -3,8% |
| Supermarchés | 3 392 |
+0,1% | -0,5% | -0,1% | -0,1% |
| Proximité /autres formats |
1 802 |
+0,8% | -0,7% | -1,3% | -1,3% |
| Autres pays d'Europe |
6 155 |
-0,2% | -0,3% | +2,4% | +1,8% |
| Espagne | 2 716 |
+0,7% | +0,6% | +0,2% | +0,2% |
| Italie | 1 035 |
-1,4% | -3,0% | -1,2% | -1,2% |
| Belgique | 1 102 |
-0,2% | -0,2% | +1,3% | +1,3% |
| Roumanie | 725 | +1,7% | +3,7% | +13,7% | +15,0% |
| Pologne | 576 | -4,2% | -4,7% | +9,4% | +0,6% |
| Amérique latine (pre-IAS 29) |
6 000 |
+48,0% | +47,8% | +2,7% | +47,8% |
| Brésil | 5 168 |
+1,3% | +1,6% | +6,2% | +2,5% |
| Argentine (pre-IAS 29) |
832 | +265,0% | +272,3% | -14,7% | +274,5% |
| Total Groupe (pre-IAS 29) |
22 156 |
+13,5% | +12,8% | +0,4% | +12,1% |
| (1) IAS 29 |
75 | ||||
| Total Groupe (post-IAS 29) |
22 230 |
Note : (1) hyperinflation et changes
| Calendaire | Essence | Change | |
|---|---|---|---|
| France | +1,4% | -1,7% | - |
| Hypermarchés | +1,6% | -2,4% | - |
| Supermarchés | +1,5% | -1,1% | - |
| Proximité /autres formats |
+0,8% | -1,2% | - |
| Autres pays d'Europe |
+1,5% | -0,5% | +0,6% |
| Espagne | +0,6% | -1,0% | - |
| Italie | +2,3% | -0,5% | - |
| Belgique | +1,5% | - | - |
| Roumanie | +1,6% | -0,1% | -1,2% |
| Pologne | +4,3% | +1,0% | +8,8% |
| Amérique latine |
+1,2% | -1,2% | -45,1% |
| Brésil | +1,0% | -0,1% | +3,7% |
| Argentine | +2,2% | - | -289,2% |
| Total Groupe |
+1,4% | -2,3% | -11,8% |
| 31 déc. 2023 |
24 avril 2024 |
|
|---|---|---|
| Nombre total d'actions |
708 790 816 |
691 946 506 |
| Actions rachetées et destinées à être annulées |
12 802 839 |
- |
| Autres actions auto-détenues |
4 806 686 |
2 395 286 |
| Nombre total d'actions en circulation |
691 181 291 |
2 689 551 220 |
2 Y compris 25 millions de titres rachetés, qui seront livrés après détachement du dividende au titre de l'exercice 2023
| Milliers de m² | 31 déc. 2023 |
Ouvertures/ Extensions |
Acquisitions | Fermetures/ Réductions/ Cessions |
Mouvements T1 2024 |
31 mars 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| France | 5 697 | +14 | +2 | -16 | - | 5 697 |
| Europe (hors Fr) | 5 937 | +42 | - | -24 | +18 | 5 955 |
| Amérique latine | 3 951 | +7 | - | -152 | -144 | 3 807 |
| (1) Autres |
2 113 | +66 | - | - | +66 | 2 178 |
| Groupe | 17 698 | +129 | +2 | -192 | -61 | 17 638 |
Note : (1) Asie, Afrique, Moyen-Orient et République Dominicaine
| Nb de magasins | 31 déc. 2023 |
Ouvertures | Acquisitions | Fermetures/ Cessions |
Transferts | Mouvements T1 2024 |
31 mars 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hypermarchés | 1 182 | - | - | -17 | -4 | -21 | 1 161 |
| France | 253 | - | - | - | - | - | 253 |
| Europe (hors Fr) | 469 | - | - | - | - | - | 469 |
| Amérique latine | 223 | - | - | -16 | -4 | -20 | 203 |
| Autres(1) | 237 | - | - | -1 | - | -1 | 236 |
| Supermarchés | 4 146 | 59 | - | -34 | -5 | 20 | 4 166 |
| France | 1 037 | 2 | - | -2 | - | - | 1 037 |
| Europe (hors Fr) | 2 139 | 52 | - | -14 | -1 | 37 | 2 176 |
| Amérique latine | 212 | - | - | -15 | -4 | -19 | 193 |
| Autres(1) | 758 | 5 | - | -3 | - | 2 | 760 |
| Magasins de proximité | 8 754 | 106 | 8 | -99 | 2 | 17 | 8 771 |
| France | 4 561 | 51 | 8 | -29 | - | 30 | 4 591 |
| Europe (hors Fr) | 3 445 | 43 | - | -66 | 1 | -22 | 3 423 |
| Amérique latine | 631 | 7 | - | -4 | 1 | 4 | 635 |
| Autres(1) | 117 | 5 | - | - | - | 5 | 122 |
| Cash & carry | 584 | 5 | - | -1 | 7 | 11 | 595 |
| France | 151 | 2 | - | -1 | - | 1 | 152 |
| Europe (hors Fr) | 12 | - | - | - | - | - | 12 |
| Amérique latine | 387 | 1 | - | - | 7 | 8 | 395 |
| Autres(1) | 34 | 2 | - | - | - | 2 | 36 |
| Soft discount (Supeco) | 213 | - | - | -83 | - | - | 130 |
| France | 33 | - | - | - | - | - | 33 |
| Europe (hors Fr) | 97 | - | - | - | - | - | 97 |
| Amérique latine | 83 | - | - | -83 | - | - | - |
| Autres(1) | - | - | - | - | - | - | - |
| Sam's Club | 51 | - | - | - | - | - | 51 |
| France | - | - | - | - | - | - | - |
| Europe (hors Fr) | - | - | - | - | - | - | - |
| Amérique latine | 51 | - | - | - | - | - | 51 |
| Autres(1) | - | - | - | - | - | - | - |
| Groupe | 14 930 | 170 | 8 | -234 | - | -56 | 14 874 |
| France | 6 035 | 55 | 8 | -32 | - | 31 | 6 066 |
| Europe (hors Fr) | 6 162 | 95 | - | -80 | - | 15 | 6 117 |
| Amérique latine | 1 587 | 8 | - | -118 | - | -110 | 1 477 |
| Autres(1) | 1 146 | 12 | - | -4 | - | 8 | 1 154 |
Note : (1) Asie, Afrique, Moyen-Orient et République Dominicaine
Le cash-flow libre est le solde net de l'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et intérêts nets relatifs aux contrats de location, de la variation du besoin en fonds de roulement et des investissements opérationnels.
Le cash-flow libre net correspond au cash-flow libre après coûts de l'endettement financier net et paiement locatifs nets.
La croissance à magasins comparables est composée des ventes générées par les magasins ouverts depuis au moins 12 mois, fermetures temporaires exclues. Elle s'entend à changes constants, hors essence et hors effet calendaire, et hors impact IAS 29.
La croissance organique est composée de la croissance à magasins comparables plus ouvertures nettes sur les douze derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s'entend à changes constants.
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Ce communiqué contient à la fois des informations historiques et des déclarations et informations prospectives. Les déclarations et informations de nature prospective ont été établies sur la base des hypothèses actuellement retenues par la Direction du Groupe. Elles ne constituent pas des garanties quant aux performances futures du Groupe. Les résultats ou les performances qui seront réalisés sont susceptibles d'être substantiellement différents des déclarations et informations prospectives présentées en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes, notamment les facteurs de risques exposés dans les différents documents déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers au titre de l'information règlementée disponibles sur le site de Carrefour (www.carrefour.com) et notamment le document de référence. Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de ces documents auprès de Carrefour. Carrefour ne prend aucun engagement de mettre à jour et/ou réviser ces déclarations et informations prospectives dans le futur.
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