Carrefour — Earnings Release 2015

Jan 15, 2016

CHIFFRE D'AFFAIRES 2015 : +3% EN ORGANIQUE QUATRIEME ANNEE CONSECUTIVE DE CROISSANCE ORGANIQUE

Chiffre d'affaires 2015 : 86,3 Md€, +5,3% hors essence à changes constants et +3,0% en organique

o France : la croissance continue, +5,3% hors essence et de +1,1% en organique

• Tous les formats sont en croissance pour la troisième année consécutive, illustrant la dynamique du multi-format
• La conversion des magasins DIA se poursuit
• o International : croissance de +5,3% hors essence à taux de change constants et de +4,5% en organique
• Accélération de l'Europe, notamment en Espagne et en Italie ; tous les pays sont en croissance en comparable sur l'année
• Très bonne performance de l'Amérique latine dans un environnement plus difficile
• La croissance se confirme à Taiwan, le plan d'action se poursuit en Chine

Chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2015 : 22,4 Md€, +4,1% hors essence à taux de change constants, +2,4% en organique

• o France : croissance de +3,3% hors essence et de -0,3% en organique
• o International : croissance de +4,8% à taux de change constants hors essence et accélération de la croissance organique à +4,5%

Résultat Opérationnel Courant 2015

o Le Groupe confirme que le ROC 2015 sera en ligne avec les 2,45 Md€ attendus

Chiffre d'affaires TTC consolidé du quatrième trimestre et de l'année 2015

		Quatrième trimestre	2015	Année 2015
	Ventes TTC (M€)	Variation organique	Variation totale à changes constants hors essence	Ventes TTC (M€)	Variation organique	Variation totale à changes constants hors essence
France	10 663	-0,3%	+3,3%	40 601	+1,1%	+5,3%
International	11 768	+4,5%	+4,8%	45 694	+4,5%	+5,3%
Groupe	22 430	+2,4%	+4,1%	86 294	+3,0%	+5,3%

Le volume d'affaires sous enseigne avec essence sur l'année 2015 s'élève à 104,4 Md€, en hausse de +4,5% à changes constants. Au quatrième trimestre 2015, il s'élève à 26,9 Md€, en hausse de +2,7% à changes constants.

VENTES TTC ANNEE 2015

France

		Hors essence Hors calendaire
	Ventes TTC (M€)	Magasins comparables	Variation organique
France	40 601	+1,3%	+1,1%
Hypermarchés	21 369	+0,6%	+0,8%
Supermarchés	13 066	+1,9%	+1,3%
Proximité et autres formats	6 166	+2,7%	+2,9%

En 2015, la France enregistre une croissance organique de +1,1%, sur une base de comparaison déjà en hausse de +1,2% en 2014 et de +1,3% en 2013. Tous les formats sont en croissance organique pour la troisième année consécutive.

International

		Hors essence Hors calendaire
	Ventes TTC (M€)	Magasins comparables	Variation organique
International	45 694	+3,3%	+4,5%
Autres pays d'Europe	22 127	+1,8%	+1,2%
Amérique latine	16 107	+11,7%	+15,7%
Asie	7 459	-10,3%	-9,5%

Les ventes à l'international sont en hausse de +4,5% en organique en 2015. Pour la première fois en sept ans, les ventes en Europe sont en croissance. Avec une hausse de +11,7%, l'Amérique latine enregistre une très forte progression, le Brésil poursuivant sa croissance avec une hausse organique de +12,6%. En Asie, les ventes organiques baissent de 9,5%.

VENTES TTC 4 ème TRIMESTRE 2015

France

		Hors essence Hors calendaire
	Ventes TTC (M€)	Magasins comparables	Variation organique
France	10 663	+0,2%	-0,3%
Hypermarchés	5 835	-0,7%	-0,5%
Supermarchés	3 349	+1,5%	+0,6%
Proximité et autres formats	1 479	+1,1%	-0.1%

Au quatrième trimestre, la France enregistre une nouvelle croissance à magasins comparables de +0,2% sur une base de comparaison élevée (+1,1%).

Les ventes des hypermarchés sont en baisse de 0,5% en organique. Les ventes non-alimentaires ont été impactées par des températures particulièrement élevées, notamment au mois de décembre.

Le chiffre d'affaires des supermarchés est en hausse de +0,6% en organique. Les ventes en comparable sont en hausse de +1,5% sur une base particulièrement élevée de +2,6% en 2014 et +3,2% en 2013.

Les magasins de proximité et les autres formats confirment leur dynamisme avec une hausse de +1,1% à magasins comparables.

International

		Hors essence Hors calendaire
	Ventes TTC (M€)	Magasins comparables	Variation organique
International	11 768	+3,6%	+4,5%
Autres pays d'Europe	6 077	+2,2%	+0,8%
Amérique latine	4 091	+11,9%	+15,9%
Asie	1 599	-12,9%	-11,7%

Les ventes organiques à l'international progressent de +4,5% en organique et de +3,6% en comparable. L'effet calendaire est négatif à -0,1% ce trimestre et l'impact de changes est de -6,9%.

Dans les Autres pays d'Europe, les ventes organiques sont en hausse de +0,8%.

En comparable, les ventes sont en hausse de +2,5% en Espagne sur une base déjà positive au quatrième trimestre 2014.

La tendance s'améliore en Italie où les ventes en comparable sont en hausse de + 3,5%. En Pologne et en Roumanie¹ , elles sont en hausse sur une base déjà positive. Elles sont en baisse de 0,4% en Belgique.

Les ventes organiques en Amérique latine sont en hausse de +15,9%. L'effet des taux de change s'élève à -22,2% du fait de la dépréciation du real brésilien et du peso argentin par rapport à l'euro.

Au Brésil, les ventes organiques sont en hausse de +13,5% (+8,5% en comparable) sur une base de comparaison déjà élevée de +15,9%. Tous les formats enregistrent une progression remarquable. L'Argentine voit ses ventes organiques progresser de +23,3%, dont +22,3% en comparable.

En Asie, les ventes organiques sont en retrait de 11,7%, et de 3,6% au total du fait d'un effet des taux de change positif de +8,1%.

En Chine, dans un contexte de ralentissement de la consommation, les ventes totales sont en baisse de 7,5% et de 15,7% en organique. Nous y poursuivons notre plan d'action, dans une perspective à moyen terme. A Taiwan, les ventes progressent pour le quatrième trimestre consécutif, de +4,2% en organique et +2,6% en comparable.

¹ Les ventes en comparables en Roumanie sont retraitées de l'effet technique sur les prix de la baisse de la TVA.

Nota : les variations à magasins comparables et en organique sont présentées hors effet calendaire et hors essence.

Evolution des ventes TTC de l'année 2015

Le chiffre d'affaires du Groupe s'établit à 86 294 M€. L'effet de changes est de -1,0% et l'impact de la variation des prix de l'essence est de -1,6%, dont -2,9% en France. L'effet calendaire est neutre.

	Variation totale à changes courants avec essence	Variation totale à changes constants avec essence	Magasins comparables avec essence	Magasins comparables hors essence hors calendaire
France	+2,4%	+2,4%	-1,0%	+1,3%
Hypermarchés	-1,4%	-1,4%	-1,6%	+0,6%
Supermarchés	-1,3%	-1,3%	-0,6%	+1,9%
International	+3,1%	+4,9%	+3,2%	+3,3%
Autres pays d'Europe	+1,8%	+1,8%	+1,2%	+1,8%
Espagne	+0,1%	+0,1%	+1,2%	+2,6%
Italie	+5,2%	+5,2%	+0,7%	+0,8%
Belgique	-0,2%	-0,2%	+1,0%	+1,0%
Amérique latine	+3,6%	+15,5%	+11,7%	+11,7%
Brésil	-4,3%	+12,6%	+8,2%	+7,9%
Asie	+5,7%	-9,2%	-9,9%	-10,3%
Chine	+2,7%	-12,3%	-13,2%	-13,5%
Total Groupe	+2,7%	+3,7%	+1,2%	+2,4%

Evolution des ventes TTC du quatrième trimestre 2015

Le chiffre d'affaires du Groupe s'établit à 22 430 M€. L'effet de changes est de -3,8% et l'impact de la variation des prix de l'essence est de -1,1%, dont -2,2% en France. L'effet calendaire est à -0,1%.

	Variation totale à changes courants avec essence	Variation totale à changes constants avec essence	Magasins comparables avec essence	Magasins comparables hors essence hors calendaire
France	+1,0%	+1,0%	-1,7%	+0,2%
Hypermarchés	-2,5%	-2,5%	-2,8%	-0,7%
Supermarchés	-0,9%	-0,9%	-0,1%	+1,5%
International	-2,5%	+4,6%	+3,5%	+3,6%
Autres pays d'Europe	+0,5%	+0,7%	+1,4%	+2,2%
Espagne	-0,5%	-0,5%	+0,9%	+2,5%
Italie	+3,1%	+3,1%	+3,0%	+3,5%
Belgique	-1,0%	-1,0%	-0,4%	-0,4%
Amérique latine	-6,2%	+16,4%	+12,3%	+11,9%
Brésil	-13,5%	+14,3%	+9,3%	+8,5%
Asie	-3,6%	-11,7%	-12,8%	-12,9%
Chine	-7,5%	-15,6%	-16,7%	-16,7%
Total Groupe	-0,8%	+3,0%	+1,1%	+2,1%

EXPANSION SOUS ENSEIGNES – 4 ème trimestre et année 2015

Au quatrième trimestre 2015, en brut, Carrefour a ouvert ou acquis 282 000 m². Net des cessions ou fermetures, le parc a augmenté de 179 000 m² au quatrième trimestre 2015. Depuis le début de l'année, le parc a crû de 1 208 000 m² en brut (891 000 m² en net).

Milliers de m²	31 déc. 2014	30 sept. 2015	Ouvertures/ Elargissements	Acquisitions	Fermetures/ Réductions	Transferts	Mouvements T4 2015	31 déc. 2015
France	5 189	5 665	17	1	-14		3	5 668
Europe (hors Fr)	5 754	5 896	44	148	-50		142	6 039
Amérique latine	2 173	2 228	32		-2		30	2 258
Asie	2 758	2 745	27		-38		-11	2 734
Autres1	761	813	15				15	828
Groupe	16 635	17 348	135	149	-104		179	17 526

PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES – 4 ème trimestre et année 2015

Au quatrième trimestre 2015, Carrefour a ouvert ou acquis 439 magasins, principalement des magasins de proximité (218). Net des cessions ou fermetures, le parc a augmenté de 238 magasins au quatrième trimestre 2015, portant le parc à 12 296 magasins à fin décembre (+1 436 magasins par rapport à 2014).

Nb de magasins	31 déc. 2014	30 sept. 2015	Ouvertures	Acquisitions	Fermetures/ Cessions	Transferts	Mouvements T4 2015	31 dec. 2015
Hypermarchés	1 447	1 471	18	4	-12		10	1 481
France	237	242						242
Europe (hors Fr)	477	482	6	4	-3		7	489
Amérique latine	291	299	5				5	304
Asie	375	374	4		-9		-5	369
Autres1	67	74	3				3	77
Supermarchés	3 127	3 274	41	158	-31	20	188	3 462
France	960	981	1	1		20	22	1 003
Europe (hors Fr)	1 831	1 932	36	157	-29		164	2 096
Amérique latine	169	170			-2		-2	168
Asie	19	27	2				2	29
Autres1	148	164	2				2	166
Magasins de proximité	6 111	7 141	201	17	-158	-20	40	7 181
France	3 673	4 326	51		-94	-20	-63	4 263
Europe (hors Fr)	2 035	2 390	121	17	-64		74	2 464
Amérique latine	370	384	20				20	404
Asie	0	3	5				5	8
Autres1	33	38	4				4	42
Cash & carry	175	172						172
France	143	142						142
Europe (hors Fr)	19	18						18
Autres1	13	12						12
Groupe	10 860	12 058	260	179	-201		238	12 296
France	5 013	5 691	52	1	-94		-41	5 650
Europe (hors Fr)	4 362	4 822	163	178	-96		245	5 067
Amérique latine	830	853	25		-2		23	876
Asie	394	404	11		-9		2	406
Autres1	261	288	9				9	297

¹ Maghreb, Moyen-Orient et République dominicaine.

DEFINITIONS

Croissance à magasins comparables : ventes générées par les magasins ouverts depuis au moins 12 mois, fermetures temporaires exclues. Elle s'entend à changes constants.

Croissance organique : croissance à magasins comparables plus ouvertures nettes sur les douze derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s'entend à changes constants.

Volume d'affaires : ventes totales sous enseignes incluant les ventes des franchisés et des partenariats internationaux.