Carrefour

Earnings Release • Oct 19, 2016

SOLIDE CROISSANCE DU CHIFFRE D'AFFAIRES T3 2016

+3,2% en comparable au T3 et +3,0% sur 9 mois en 2016

Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2016 : 21,8 Md€, +3,6% hors essence et +3,2% en comparable o International : forte progression des ventes de +4,5% en comparable

• Bonne dynamique des ventes en Europe
• Poursuite de l'excellente croissance en Amérique latine
• Amélioration séquentielle en Asie
• o France : bonne croissance en comparable, à +1,2%
• Meilleure dynamique des hypermarchés
• Très bonne performance des supermarchés et de la proximité

Chiffre d'affaires des 9 premiers mois de 2016 : 62,3 Md€, +3,2% hors essence et +3,0% en comparable

Chiffre d'affaires TTC consolidé du troisième trimestre et neuf mois 2016

Le chiffre d'affaires du Groupe s'établit à 21 781 M€ au T3 2016. Ce trimestre, l'effet de changes et l'effet du prix de l'essence sont défavorables à hauteur de 1,7% et de 0,8% respectivement. L'effet calendaire s'établit à +0,1%.

Le chiffre d'affaires du Groupe s'établit à 62 333 M€ sur les 9 mois 2016. Cette période, l'effet de changes et l'effet du prix de l'essence sont défavorables à hauteur de 4,6% et de 1,0% respectivement. L'effet calendaire s'établit à +0,2%.

		Troisième trimestre 2016		Neuf mois 2016
	Ventes TTC (M€)	Magasins comparables hors essence et calendaire	Variation totale hors essence à changes constants	Ventes TTC (M€)	Magasins comparables hors essence et calendaire	Variation totale hors essence à changes constants
International	11 612	+4,5%	+6,5%	32 968	+5,0%	+6,2%
France	10 169	+1,2%	-0,1%	29 365	+0,1%	-0,6%
Groupe	21 781	+3,2%	+3,6%	62 333	+3,0%	+3,2%

Le volume d'affaires sous enseignes avec essence s'élève à 26,2 Md€ au troisième trimestre et à 75,8 Md€ sur les neuf premiers mois de 2016, en hausse respectivement de 1,4% et 1,6% à changes constants.

VENTES TTC 3 ème TRIMESTRE 2016

	Ventes TTC (M€)	Magasins comparables hors essence et calendaire	Variation totale hors essence à changes constants
France	10 169	+1,2%	-0,1%
International	11 612	+4,5%	+6,5%
Autres pays d'Europe	5 625	+1,0%	+2,4%
Amérique latine	4 233	+14,2%	+17,2%
Asie	1 754	-5,0%	-2,9%

Au troisième trimestre, la France affiche une bonne croissance en comparable dans un environnement qui reste difficile. Les ventes totales sont quasi stables hors essence sur une base de comparaison élevée au T3 2015 (+5,6%). Les ventes alimentaires sont en hausse au troisième trimestre. L'évolution des prix à la pompe a un impact défavorable de 0,9% sur le trimestre.

Les ventes des hypermarchés en comparable, en baisse de 1,0%, sont en nette amélioration par rapport au T2.

Les supermarchés enregistrent une bonne performance avec en hausse de +3,7% en comparable, sur une base de comparaison élevée de +2,5%. Ceci constitue le huitième trimestre consécutif de hausse.

Les magasins de proximité et autres formats progressent de +3,2% en comparable.

La transformation des magasins rachetés à Dia se poursuit : 123 magasins ont été ré-ouverts au troisième trimestre 2016, portant à 535 le nombre de points de vente convertis sous enseignes Carrefour depuis le début du programme. Le plan de transformation sera achevé, comme annoncé, fin 2016.

Les ventes à l'international progressent de +4,5% en comparable et de +6,5% hors essence à changes constants.

Dans les Autres pays d'Europe, les ventes en comparable sont en hausse de +1,0% :

• En Espagne, les ventes en comparable poursuivent leur croissance avec une hausse de +1,0% au troisième trimestre.
• La tendance se poursuit également en Italie où les ventes en comparable sont en hausse de +2,2%.
• En Belgique, les ventes en comparable sont stables.
• Enfin, les ventes en comparable progressent en Roumanie et sont en légère baisse en Pologne.

En Amérique latine, les ventes en comparable sont en croissance de +14,2% (+17,0% en organique). L'effet des taux de change est défavorable à hauteur de 7,2% :

• Au Brésil, les ventes en comparable sont en hausse de +12,4% (+16,2% en organique).
• Les ventes en comparable en Argentine progressent de +18,0%.

En Asie, les ventes sont en baisse de 5,0% en comparable:

• La Chine enregistre une amélioration séquentielle avec des ventes en comparable en baisse de 7,8%.
• A Taiwan, la tendance se poursuit et les ventes progressent pour le septième trimestre consécutif avec une hausse de +3,3% en comparable.

VENTES TTC 9 mois

	Ventes TTC (M€)	Magasins comparables hors essence et calendaire	Variation totale hors essence à changes constants
France	29 365	+0,1%	-0,6%
International	32 968	+5,0%	+6,2%
Autres pays d'Europe	16 143	+1,8%	+1,7%
Amérique latine	11 466	+14,4%	+17,6%
Asie	5 359	-5,2%	-4,6%

Sur les 9 premiers mois de 2016, la France enregistre une hausse de ses ventes en comparable de +0,1%.

Les ventes à l'international sont en hausse de +5,0% en comparable sur les 9 premiers mois de 2016. Elles sont en hausse de +1,8% dans les Autres pays d'Europe. L'Amérique latine continue sur sa lancée et enregistre une forte croissance en comparable de ses ventes de +14,4%. En Asie, celles-ci sont en baisse de 5,2%.

Evolution des ventes TTC au troisième trimestre 2016

	Ventes TTC (M€)	Variation totale à changes courants avec essence	Variation totale à changes constants avec essence	Magasins comparables avec essence	Magasins comparables hors essence hors calendaire	Variation organique hors essence hors calendaire
France	10 169	-0,9%	-0,9%	+0,6%	+1,2%	-0,3%
Hypermarchés	5 199	-2,4%	-2,4%	-1,8%	-1,0%	-1,5%
Supermarchés	3 278	-0,6%	-0,6%	+0,8%	+3,7%	+0,5%
Proximité /autres formats	1 692	+2,9%	+2,9%	+8,7%	+3,2%	+1,9%
International	11 612	+3,0%	+6,3%	+4,5%	+4,5%	+5,8%
Autres pays d'Europe	5 625	+1,6%	+2,0%	+0,7%	+1,0%	+1,2%
Espagne	2 307	+0,6%	+0,6%	+0,2%	+1,0%	+1,3%
Italie	1 341	-1,3%	-1,3%	+1,9%	+2,2%	+0,8%
Belgique	1 064	+0,6%	+0,6%	+0,2%	+0,0%	+0,4%
Amérique latine	4 233	+9,7%	+16,9%	+14,1%	+14,2%	+17,0%
Brésil	3 388	+25,1%	+15,8%	+12,1%	+12,4%	+16,2%
Asie	1 754	-6,9%	-2,9%	-4,3%	-5,0%	-3,6%
Chine	1 245	-11,3%	-5,7%	-7,0%	-7,8%	-6,6%
Total Groupe	21 781	+1,1%	+2,8%	+2,7%	+3,2%	+3,1%

Evolution des ventes TTC – 9 mois 2016

	Ventes TTC (M€)	Variation totale à changes courants avec essence	Variation totale à changes constants avec essence	Magasins comparables avec essence	Magasins comparables hors essence hors calendaire	Variation organique hors essence hors calendaire
France	29 365	-1,9%	-1,9%	-0,8%	+0,1%	-1,1%
Hypermarchés	15 056	-3,1%	-3,1%	-2,8%	-1,6%	-1,9%
Supermarchés	9 544	-1,8%	-1,8%	-0,5%	+2,3%	-0,5%
Proximité /autres formats	4 765	+1,6%	+1,6%	+7,0%	+1,4%	+0,5%
International	32 968	-2,8%	+5,9%	+4,9%	+5,0%	+6,0%
Autres pays d'Europe	16 143	+0,6%	+1,1%	+1,3%	+1,8%	+1,4%
Espagne	6 436	+0,4%	+0,4%	+0,4%	+1,6%	+1,5%
Italie	4 007	-0,8%	-0,8%	+2,2%	+2,7%	+1,6%
Belgique	3 197	+0,4%	+0,4%	+0,5%	+0,2%	+0,1%
Amérique latine	11 466	-4,6%	+17,6%	+14,3%	+14,4%	+17,6%
Brésil	9 007	+3,1%	+16,0%	+11,9%	+11,8%	+16,0%
Asie	5 359	-8,5%	-4,6%	-5,1%	-5,2%	-4,7%
Chine	3 953	-12,3%	-8,0%	-8,2%	-8,5%	-8,2%
Total Groupe	62 333	-2,4%	+2,3%	+2,3%	+3,0%	+2,9%

EXPANSION SOUS ENSEIGNES – 3 ème trimestre 2016

Milliers de m²	31 déc. 2015	30 juin 2016	Ouvertures/ Elargissements	Acquisitions	Fermetures/ Réductions	Mouvements T3 2016	30 sept. 2016
France	5 668	5 700	11		-9	2	5 702
Europe (hors Fr)	6 039	5 344	42	83	-33	93	5 436
Amérique latine	2 258	2 278	8			8	2 286
Asie	2 734	2 728	36			36	2 764
Autres1	828	887	13		-3	10	897
Groupe	17 526	16 936	110	83	-45	149	17 085

PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES – 3 ème trimestre 2016

Nb de magasins	31 déc. 2015	30 juin 2016	Ouvertures	Acquisitions	Fermetures/ Cessions	Transferts	Mouvements T3 2016	30 sept. 2016
Hypermarchés	1 481	1 442	7		-2		5	1 447
France	242	242						242
Europe (hors Fr)	489	435	2		-2			435
Amérique latine	304	307	1				1	308
Asie	369	372	3				3	375
Autres1	77	86	1				1	87
Supermarchés	3 462	3 156	22	86	-29	8	87	3 243
France	1 003	1 036				8	8	1 044
Europe (hors Fr)	2 096	1 745	17	86	-28		75	1 820
Amérique latine	168	168						168
Asie	29	32	1				1	33
Autres1	166	175	4		-1		3	178
Magasins de proximité	7 181	6 921	133		-95	-8	30	6 951
France	4 263	4 247	30		-43	-8	-21	4 226
Europe (hors Fr)	2 464	2 196	86		-50		36	2 232
Amérique latine	404	422	12		-1		11	433
Asie	8	13	5				5	18
Autres1	42	43			-1		-1	42
Cash & carry	172	168	3				3	171
France	142	143						143
Europe (hors Fr)	18	13						13
Asie	0	0	2				2	2
Autres1	12	12	1				1	13
Groupe	12 296	11 687	165	86	-126		125	11 812
France	5 650	5 668	30		-43		-13	5 655
Europe (hors Fr)	5 067	4 389	105	86	-80		111	4 500
Amérique latine	876	897	13		-1		12	909
Asie	406	417	11				11	428
Autres1	297	316	6		-2		4	320

¹ Afrique, Moyen-Orient et République dominicaine.

DEFINITIONS

Croissance à magasins comparables : ventes générées par les magasins ouverts depuis au moins 12 mois, fermetures temporaires exclues. Elle s'entend à changes constants.

Croissance organique : croissance à magasins comparables plus ouvertures nettes sur les douze derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s'entend à changes constants.

Volume d'affaires : ventes totales sous enseignes incluant les ventes des franchisés et des partenariats internationaux.