Carlsberg A/S — M&A Activity 2013

Mar 4, 2013

Carlsberg-gruppen har i dag meddelt, at Gruppen har taget endnu et vigtigt
skridt i gennemførelsen af Gruppens strategi i Kina med fremsættelsen af et
delvist overtagelsestilbud på op til 30,29% af aktierne i Chongqing Brewery
Company Co. Ltd (CBC) til en kurs på 20 RMB pr. aktie.

Carlsberg-gruppen er i dag den største aktionær i CBC med en kapitalandel på
29,7%. Ved en vellykket gennemførelse af det delvise overtagelsestilbud vil
Carlsberg opnå kontrol over CBC og potentielt op til 60% af aktierne i CBC.

Den næststørste aktionær i CBC, Chongqing Beer (Group) Co. Ltd., har gennem en
særskilt aftale med Carlsberg og som et led i udbudsprocessen forpligtet sig
til at sælge sine aktier til den tilbudte pris med det formål at afhænde sin
resterende 20% ejerandel i CBC. Hvis det delvise overtagelsestilbud bliver
overtegnet, har Carlsberg accepteret at købe de aktier, som Chongqing Beer
(Group) Co. Ltd. måtte eje efter gennemførelsen af det delvise
overtagelsestilbud.

Transaktionen vil betyde, at Carlsberg som kontrollerende aktionær i CBC vil
overtage den direkte ledelse af virksomheden, få mulighed for at opnå større
synergier og udnytte det udvidede produktions­netværk på tværs af en række nye
provinser i Kina.

Carlsberg vil arbejde på at styrke CBC’s markedsposition og gøre virksomheden
til en brygger i verdensklasse gennem implementering af best practice-systemer
og ?processer inden for væsentlige områder som produktion og indkøb, salg og
marketing samt finans.

Med en kurs på 20 RMB pr. aktie vil den samlede købspris for den yderligere
30,29% ejerandel i CBC udgøre ca. 2,9 mia. RMB (ca. 2,65 mia. kr.).

Transaktionen vil give EPS-tilvækst i det første år efter afslutning af
transaktionen, og købsprisen svarer til en EV/EBITDA på ca. 15,7x på basis af
det forventede resultat det første år efter transaktionens afslutning.
Transaktionen vil blive finansieret gennem eksisterende faciliteter og kan tage
op til 12 måneder at gennemføre under forudsætning af den sædvanlige
regulatoriske godkendelsesproces.

Jørgen Buhl Rasmussen, koncernchef i Carlsberg, har følgende kommentar til
meddelelsen: “Vores forretning i Asien er af væsentlig betydning for vores
langsigtede vækststrategi, og vi er meget tilfredse med, at vi nu kan tage
dette vigtige skridt fremad i Kina. Vi har haft et meget godt forhold til CBC
og deres store aktionær siden 2008, og vi er overbeviste om, at denne store
bryggerivirksomhed vil opnå væsentlige forbedringer gennem et tættere
samarbejde med Carlsberg. Vi er også overbeviste om, at vi gennem vores indsats
for at udvikle CBC’s stærke lokale varemærker, Shancheng og Chongqing,
kombineret med vores erfaringer med succesrig indførelse af best practice og
effektive processer kan styrke forretningen i væsentlig grad, både operationelt
og finansielt.”

Kontaktpersoner
Investor Relations: Peter Kondrup +45 3327 1221
Iben Steiness +45 3327 1232
Media Relations: Jens Bekke +45 3327 1412 Ben Morton +45 3327
1417