Hiab Oyj

Earnings Release • Apr 28, 2015

Cargotecin tammi–maaliskuun 2015 osavuosikatsaus: kaikki avainluvut paranivat

Tammi–maaliskuu 2015 lyhyesti

• Saadut tilaukset kasvoivat 9 prosenttia ja olivat 939 (863) miljoonaa euroa.
• Tilauskanta katsauskauden lopussa oli 2 469 (31.12.2014: 2 200) miljoonaa euroa.
• Liikevaihto kasvoi 18 prosenttia 889 (751) miljoonaan euroon.
• Liikevoitto ilman uudelleenjärjestelykuluja oli 52,3 (24,6) miljoonaa euroa eli 5,9 (3,3) prosenttia liikevaihdosta.
• Liikevoitto oli 51,3 (23,8) miljoonaa euroa eli 5,8 (3,2) prosenttia liikevaihdosta.
• Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 51,6 (32,5) miljoonaa euroa.
• Katsauskauden tulos oli 36,4 (12,9) miljoonaa euroa.
• Osakekohtainen tulos oli 0,56 (0,20) euroa.

Vuoden 2015 näkymät ennallaan

Cargotecin vuoden 2015 liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuodesta 2014 ja liikevoiton ilman uudelleenjärjestelykuluja vuonna 2015 paranevan vuodesta 2014.

Cargotecin avainluvut

MEUR	1-3/2015	1-3/2014	Muutos	2014
Saadut tilaukset	939	863	9 %	3 599
Tilauskanta kauden lopussa	2 469	2 111	17 %	2 200
Liikevaihto	889	751	18 %	3 358
Liikevoitto*	52,3	24,6	112 %	149,3
Liikevoitto, %*	5,9	3,3		4,4
Liikevoitto	51,3	23,8	116 %	126,6
Liikevoitto, %	5,8	3,2		3,8
Voitto ennen veroja	47,5	18,3		98,2
Liiketoiminnan rahavirta	51,6	32,5		204,3
Katsauskauden tulos	36,4	12,9		72,0
Osakekohtainen tulos, EUR	0,56	0,20		1,11
Nettovelka kauden lopussa	789	824		719
Nettovelkaantumisaste, %	62,2	68,1		59,2
Henkilöstö kauden lopussa	10 698	10 883		10 703

*ilman uudelleenjärjestelykuluja

2 (28)

Cargotecin toimitusjohtaja Mika Vehviläinen:

Kuluva vuosi käynnistyi Cargotecin kannalta myönteisesti. Paransimme kaikilla avainluvuilla mitattuna vuoden takaiseen verrattuna. Olen hyvin tyytyväinen tulosparannustoimenpiteiden etenemiseen Kalmarissa ja Hiabissa. Tuoteuudistuksemme yhdessä parantuvan markkinatilanteen kanssa näkyvät tilauskantamme ja liikevaihtomme kasvuna. Kannattavuutemme paranee askel askeleelta kohti vuodelle 2016 asettamaamme 8 % liikevoittomarginaalitavoitettamme.

Olemme myös tyytyväisiä ensimmäisen vuosineljänneksen 9 % kasvuun saatujen tilausten määrässä. Markkinatilanne kehittyi vuosineljänneksen aikana myönteisesti Kalmarissa ja Hiabissa, kun taas MacGregorissa markkinatilanne heikkeni. Emme odota MacGregorin markkinatilanteen paranevan nopeasti, minkä johdosta olemme käynnistäneet nykyisten ohjelmiemme lisäksi säästöohjelman liiketoiminta-alueen kannattavuuden turvaamiseksi.

Tiedotustilaisuus analyytikoille ja toimittajille

Tiedotustilaisuus analyytikoille ja toimittajille järjestetään samanaikaisesti kansainvälisen puhelinkonferenssin kanssa julkaisupäivänä klo 13.30 Cargotecin pääkonttorissa osoitteessa Porkkalankatu 5, Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen. Raportin esittelevät toimitusjohtaja Mika Vehviläinen ja talous- ja rahoitusjohtaja Eeva Sipilä. Esityskalvot ovat saatavilla osoitteessa www.cargotec.fi klo 13.30 mennessä.

Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla noin kymmenen minuuttia ennen konferenssin alkua numeroon 09 2313 9201, tunnus Cargotec/952518. Konferenssin aikana voi esittää kysymyksiä.

Tilaisuutta voi myös seurata osoitteessa www.cargotec.fi. Tilaisuuden tallenne on Cargotecin verkkosivuilla myöhemmin samana päivänä.

Puhelinkonferenssin nauhoite on kuunneltavissa kahden päivän ajan 30.4.2015 asti numerossa 09 2314 4681, tunnus 952518.

Lisätietoja:

Eeva Sipilä, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 020 777 4104 Paula Liimatta, sijoittajasuhdejohtaja, puh. 020 777 4084

Cargotec muokkaa lastinkäsittelytoimialaa asiakkaidensa ja osakkeenomistajiensa eduksi. Cargotecin liiketoiminta-alueet MacGregor, Kalmar ja Hiab tunnetaan johtavista lastin- ja kuormankäsittelyalan ratkaisuistaan ympäri maailman. Niiden maailmanlaajuiset verkostot toimivat lähellä asiakkaita, ja kattavat huoltopalvelut takaavat jatkuvan, luotettavan ja ympäristöystävällisen toiminnan asiakkaiden tarpeiden mukaisesti. Cargotecin liikevaihto vuonna 2014 oli noin 3,4 miljardia euroa, ja konserni työllistää noin 11 000 henkilöä. Cargotecin B-sarjan osake on listattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä kaupankäyntitunnuksella CGCBV. www.cargotec.fi

3 (28)

Cargotecin tammi–maaliskuun 2015 osavuosikatsaus

Toimintaympäristö

Laivojen lastinkäsittelylaitteiden markkina oli alkuvuonna suhteellisen heikko. Irtolastilaivojen lastinkäsittelyratkaisujen kysyntä oli vähäistä. Konttilaivojen osalta aktiviteetti vilkastui selvästi, mutta se ei vielä heijastunut tilauksiin. Offshore-lastinkäsittelymarkkina oli MacGregorin tarjooman osalta edelleen hyvällä tasolla, mutta öljyn hinnan pudotus viime vuoden loppupuolella näkyi markkinan epävarmuutena. Huoltopalveluiden kysyntä osoitti piristymisen merkkejä.

Satamissa käsiteltävien konttien määrän arvioidaan kasvavan alkaneena vuonna yli viidellä prosentilla. Satamissa käytettävien kontinkäsittelylaitteiden ja huoltopalveluiden kysyntä kehittyi myönteisesti kaikissa maanosissa. Asiakkaiden kiinnostus satamien automaatioratkaisuja kohtaan jatkui hyvänä. Yhdysvalloissa talouden elpyminen näkyi kasvaneena kysyntänä myös jakelu- ja teollisuusasiakkaille toimitettavien tuotteiden osalta.

Kuormankäsittelylaitteiden markkina jatkoi alkuvuonna vahvaa kasvuaan Yhdysvalloissa. Kysyntätilanne Euroopassa vaihteli voimakkaasti maittain, osoittaen kuitenkin orastavia piristymisen merkkejä. Kysynnän kasvu Yhdysvalloissa heijastui erityisesti ajoneuvotrukkien ja takalaitanostimien kysyntään. Huoltopalveluiden kysyntä oli hyvä.

Taloudellinen kehitys

Saadut tilaukset ja tilauskanta

Saadut tilaukset ensimmäisellä vuosineljänneksellä kasvoivat yhdeksän prosenttia vertailukaudesta ja olivat 939 (863) miljoonaa euroa. Valuuttakurssivaihteluilla oli kuuden prosenttiyksikön positiivinen vaikutus tilauksiin vertailukauteen verrattuna. Saadut tilaukset kasvoivat Kalmarissa ja Hiabissa, mutta alenivat MacGregorissa. Huoltoliiketoiminnan saadut tilaukset kasvoivat yhdeksän prosenttia vertailukaudesta.

Ensimmäisen vuosineljänneksen tilauksista 24 prosenttia saatiin MacGregorissa, 49 prosenttia Kalmarissa ja 27 prosenttia Hiabissa. Maantieteellisesti EMEAn (Eurooppa, Lähi-itä, Afrikka) osuus saaduista tilauksista oli 41 (46) prosenttia, Aasian ja Tyynenmeren alueen osuus 29 (32) prosenttia ja Amerikkojen 30 (22) prosenttia. Huoltoliiketoiminnan saadut tilaukset olivat 24 (24) prosenttia tilauksista.

Tilauskanta kasvoi 12 prosenttia vuoden 2014 lopun tasosta ja oli ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa 2 469 (31.12.2014: 2 200) miljoonaa euroa. MacGregorin tilauskanta oli 1 250 (1 131) miljoonaa euroa eli 51 (51) prosenttia, Kalmarin 898 (805) miljoonaa euroa eli 36 (37) prosenttia ja Hiabin 322 (264) miljoonaa euroa eli 13 (12) prosenttia konsernin tilauskannasta.

4 (28)

Saadut tilaukset raportointisegmenteittäin

MEUR	1-3/2015	1-3/2014	Muutos	2014
MacGregor	228	315	-28 %	1 210
Kalmar	455	330	38 %	1 482
Hiab	256	218	17 %	909
Sisäiset tilaukset	0	0		-1
Yhteensä	939	863	9 %	3 599

Saadut tilaukset markkina-alueittain

MEUR	1-3/2015	1-3/2014	Muutos	2014
EMEA	388	396	-2 %	1 524
Aasia ja Tyynenmeren alue	267	276	-3 %	1 195
Amerikat	284	190	49 %	880
Yhteensä	939	863	9 %	3 599

Liikevaihto

Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 18 prosenttia vertailukaudesta 889 (751) miljoonaan euroon. Valuuttakurssivaihteluilla oli kahdeksan prosenttiyksikön positiivinen vaikutus liikevaihtoon vertailukauteen verrattuna. Huoltoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 12 prosenttia vertailukaudesta ja oli 217 (194) miljoonaa euroa eli 24 (26) prosenttia konsernin liikevaihdosta. Liikevaihto kasvoi kaikilla liiketoiminta-alueilla. Huoltoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi kaikilla maantieteellisillä alueilla. Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain tasaantui: EMEAn osuus konsernin liikevaihdosta oli 39 (48) prosenttia, Aasian ja Tyynenmeren alueen 32 (28) prosenttia ja Amerikkojen 29 (24) prosenttia.

Liikevaihto raportointisegmenteittäin

MEUR	1-3/2015	1-3/2014	Muutos	2014
MacGregor	282	217	30 %	1 034
Kalmar	395	327	21 %	1 487
Hiab	212	208	2 %	840
Sisäinen myynti	0	-1		-3
Yhteensä	889	751	18 %	3 358

5 (28)

Liikevaihto markkina-alueittain

MEUR	1-3/2015	1-3/2014	Muutos	2014
EMEA	350	362	-3 %	1 437
Aasia ja Tyynenmeren alue	282	211	34 %	1 013
Amerikat	257	177	45 %	908
Yhteensä	889	751	18 %	3 358

Tulos

Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoitto parani selvästi vertailukaudesta ja oli 51,3 (23,8) miljoonaa euroa. Kalmarin ja Hiabin liikevoitto parani kahden viime vuoden aikana toteutettujen tulosparannustoimenpiteiden ansiosta. Kalmarissa myös liikevaihdon kasvu tuki tulosparannusta. MacGregorin tulosparannus johtui pääosin vertailukautta hieman korkeammasta volyymistä. Lisäksi MacGregorin vertailukautta rasittivat yrityskauppoihin liittyneet 3,0 miljoonan euron kertaluonteiset kulut. Liikevoitto sisältää 1,0 (0,9) miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja. Kuluista -0,2 (0,0) miljoonaa euroa kohdistui MacGregoriin, 0,5 (0,6) miljoonaa euroa Kalmariin, 0,6 (-0,1) miljoonaa euroa Hiabiin. Vertailukausi sisälsi lisäksi 0,4 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja konsernihallinnossa ja tukitoiminnoissa.

Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoitto ilman uudelleenjärjestelykuluja oli 52,3 (24,6) miljoonaa euroa eli 5,9 (3,3) prosenttia liikevaihdosta. Ilman uudelleenjärjestelykuluja MacGregorin liikevoitto oli 12,3 (7,7) miljoonaa euroa, Kalmarin 29,4 (11,2) miljoonaa euroa ja Hiabin 19,2 (13,4) miljoonaa euroa.

Ensimmäisen vuosineljänneksen lainojen ja saatavien nettokorkokulut olivat 4,8 (6,5) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat 3,8 (5,5) miljoonaa euroa.

Ensimmäisen vuosineljänneksen tulos oli 36,4 (12,9) miljoonaa euroa eli 0,56 (0,20) euroa osaketta kohden.

Tase, rahavirta ja rahoitus

Konsernin taseen loppusumma ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa oli 3 771 (31.12.2014: 3 652) miljoonaa euroa. Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 1 263 (1 209) miljoonaa euroa eli 19,60 (18,76) euroa osaketta kohden. Aineellinen käyttöomaisuus taseessa oli 317 (303) miljoonaa euroa ja aineeton käyttöomaisuus 1 292 (1 247) miljoonaa euroa.

Oman pääoman tuotto (ROE, vuositasolla) tammi–maaliskuussa nousi 11,7 (4,2) prosenttiin ja sijoitetun pääoman tuotto (ROCE, vuositasolla) 9,5 (4,6) prosenttiin.

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli 51,6 (32,5) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoma nousi vuosineljänneksen aikana vuoden 2014 lopun 186 miljoonasta eurosta 209 miljoonaan euroon lähinnä varastojen kasvun johdosta.

Cargotecin likviditeettiasema on hyvä. Korollinen nettovelka oli ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa 789 (31.12.2014: 719) miljoonaa euroa. Korolliset velat olivat 940 (932) miljoonaa euroa,

6 (28)

josta 181 (193) miljoonaa euroa oli lyhytaikaisia ja 759 (739) miljoonaa euroa pitkäaikaisia velkoja. Lainasalkun keskikorko 31.3.2015 oli 2,4 (2,8) prosenttia. Rahavarat, lainasaamiset ja muut korolliset saamiset olivat 151 (31.12.2014: 213) miljoonaa euroa.

Cargotecin omavaraisuusaste ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa oli 36,2 (31.12.2014: 35,9) prosenttia. Nettovelkaantumisaste (gearing) nousi vuoden 2014 lopun 59,2 prosentista 62,2 prosenttiin pääasiassa osingonmaksun takia.

Konsernitapahtumat

Tutkimus ja kehitys

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä tutkimukseen ja tuotekehitykseen käytettiin 18,4 (15,9) miljoonaa euroa eli 2,1 (2,1) prosenttia liikevaihdosta. Tutkimus- ja tuotekehityksessä panostuksia kohdistettiin kilpailukykyä ja tuotteiden kustannustehokkuutta parantaviin hankkeisiin.

MacGregor

Tammikuussa MacGregor perusti uuden, yli divisioonarajojen toimivan teknologia, hankinta sekä laatu, ympäristö, terveys, ja turvallisuus -toiminnon varmistaakseen entistä voimakkaamman divisioonien välisen tutkimus- ja tuotekehitysyhteistyön. Ensimmäinen yhteinen hanke aloitettiin vuosineljänneksen aikana.

Kalmar

Helmikuussa Kalmar toi markkinoille uudet raskaan sarjan haarukkatrukit, joiden nostokapasiteetti on 18–33 tonnia, sekä uuden konttikurottajan tyhjien konttien käsittelyyn.

Hiab

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Hiab esitteli raskaan kapasiteettiluokan kuormausnosturin, joka 80 tonnimetrin kapasiteetillaan ja 34,5 metrin vaakaulottumallaan on erittäin tuottava ja luotettava ratkaisu raskaiden lastien käsittelyyn. Täysin uusi 750 kg ultrakevyt takalaitanostin 3,5 tonnin jakeluautosegmenttiin esiteltiin myös vuosineljänneksen aikana. Nopeakäyttöisyys tuo kilpailuetua ja vakaus työturvallisuutta. Asennusaika on myös merkittävästi aiempaa nopeampi.

Käyttöomaisuusinvestoinnit

Investoinnit ilman yritysostoja ja asiakasrahoitusta ensimmäisellä vuosineljänneksellä olivat 7,3 (8,8) miljoonaa euroa. Investoinnit asiakasrahoitukseen olivat 12,8 (14,4) miljoonaa euroa. Poistot ja arvonalentumiset olivat 20,3 (20,5) miljoonaa euroa.

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Kalmar päätti investoida noin kolme miljoonaa euroa uuteen satama-automaation testaus- ja kehitysalustaan Tampereen teknologia- ja osaamiskeskuksessaan. Alustaa käytetään ensisijaisesti asiakasprojektien ja uusien tuoteversioiden testaukseen. Investointiin sisältyy kaikki automatisoituun konttikenttätoimintoon tarvittavat moduulit, kuten täydellinen automaatiojärjestelmä ja uusi automaattinen konttinosturi (ASC), sekä tutkimus ja tuotekehitys. Automaatiotestausalustan arvioidaan olevan täysin toiminnassa vuoden 2016 alkupuolella.

7 (28)

Henkilöstö

Cargotecissa työskenteli ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa 10 698 (31.12.2014: 10 703) henkilöä. MacGregorissa työskenteli 2 726 (2 737), Kalmarissa 5 234 (5 219), Hiabissa 2 555 (2 572) ja konsernihallinnossa ja tukitoiminnoissa 183 (176) henkilöä. Ensimmäisen vuosineljänneksen keskimääräinen henkilömäärä oli 10 681 (10 838).

Ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa henkilöstöstä 12 (31.12.2014: 13) prosenttia työskenteli Ruotsissa, 8 (8) prosenttia Suomessa ja 38 (37) prosenttia muualla Euroopassa. Aasian ja Tyynenmeren alueella konsernin henkilöstöstä työskenteli 26 (25) prosenttia, Amerikoissa 14 (14) prosenttia ja muualla maailmassa 2 (2) prosenttia.

8 (28)

Raportointisegmentit

MacGregor

MEUR	1-3/2015	1-3/2014	Muutos	2014
Saadut tilaukset	228	315	-28 %	1 210
Tilauskanta kauden lopussa	1 250	1 128	11 %	1 131
Liikevaihto	282	217	30 %	1 034
Huoltoliiketoiminnan liikevaihto	61	50		224
% liikevaihdosta	22	23		22
Liikevoitto (EBIT)	12,4	7,7		51,7
% liikevaihdosta	4,4	3,6		5,0
Liikevoitto (EBIT)*	12,3	7,7		53,9
% liikevaihdosta*	4,4	3,6		5,2
Henkilömäärä kauden lopussa	2 726	2 691		2 737

*ilman uudelleenjärjestelykuluja

MacGregorin saadut tilaukset ensimmäisellä vuosineljänneksellä alenivat 28 prosenttia vertailukaudesta 228 (315) miljoonaan euroon. Noin puolet saaduista tilauksista oli kauppalaivoihin ja puolet offshore-aluksiin.

MacGregorin saamia merkittävimpiä tilauksia tammi–maaliskuussa olivat:

• ro-ro-lastinkäsittelylaitteet Suomeen,
• kaksi kansilaitekokonaisuutta Kiinaan,
• Pusnes-keulalastausjärjestelmät kolmeen sukkulointitankkeriin Etelä-Koreaan,
• Triplex-hinausvaijerin lukitus- ja ohjauslaitteet sekä kaksi nosturia Brasiliaan, sekä
• kaksi merenalaiseen kuormankäsittelyyn tarkoitettua nivelpuominosturia Kiinaan.

MacGregorin tilauskanta kasvoi vuoden 2014 lopusta 10 prosenttia, ja ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa se oli 1 250 (31.12.2014: 1 131) miljoonaa euroa. Tilauskannasta kaksi kolmannesta liittyy kauppalaivoihin ja yksi kolmannes offshore-aluksiin.

MacGregorin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 30 prosenttia vertailukaudesta 282 (217) miljoonaan euroon. Huoltoliiketoiminnan osuus liikevaihdosta oli 22 (23) prosenttia eli 61 (50) miljoonaa euroa.

MacGregorin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoitto oli 12,4 (7,7) miljoonaa euroa eli 4,4 (3,6) prosenttia liikevaihdosta. Liikevoitto sisältää -0,2 (0,0) miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja. Tulosparannus johtui pääosin vertailukautta hieman korkeammasta volyymistä. Lisäksi vertailukautta rasittivat yrityskauppoihin liittyneet 3,0 miljoonan euron kertaluonteiset kulut.

9 (28)

Kalmar

MEUR	1-3/2015	1-3/2014	Muutos	2014
Saadut tilaukset	455	330	38 %	1 482
Tilauskanta kauden lopussa	898	773	16 %	805
Liikevaihto	395	327	21 %	1 487
Huoltoliiketoiminnan liikevaihto	105	95		395
% liikevaihdosta	27	29		27
Liikevoitto (EBIT)	28,9	10,7		55,3
% liikevaihdosta	7,3	3,3		3,7
Liikevoitto (EBIT)*	29,4	11,2		56,8
% liikevaihdosta*	7,4	3,4		3,8
Henkilömäärä kauden lopussa	5 234	5 304		5 219

*ilman uudelleenjärjestelykuluja

Kalmarin saadut tilaukset ensimmäisellä vuosineljänneksellä kasvoivat 38 prosenttia vertailukaudesta 455 (330) miljoonaan euroon. Tilaukset sisältävät merkittävän satamaautomaation jatkotilauksen DP World London Gateway -konttisatamaan.

Kalmarin saamia merkittävimpiä tilauksia tammi–maaliskuussa olivat:

• integroitu automaatiojärjestelmä uuteen automatisoituun konttiterminaaliin Australiaan,
• merkittävä satama-automaation jatkotilaus Iso-Britanniaan,
• 58 terminaalitraktoria, viisi konttikurottajaa ja neljä mobiilipukkinosturia (RTG) Filippiineille,
• 512 terminaalitraktoria jälleenmyyjille Pohjois-Amerikassa, sekä
• kolme hybridikuljetuslukkia Yhdysvaltoihin.

Kalmarin tilauskanta kasvoi 12 prosenttia vuoden 2014 lopusta ja ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa se oli 898 (31.12.2014: 805) miljoonaa euroa.

Kalmarin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 21 prosenttia vertailukaudesta ja oli 395 (327) miljoonaa euroa. Huoltoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 10 prosenttia vertailukaudesta ja oli 105 (95) miljoonaa euroa eli 27 (29) prosenttia liikevaihdosta.

Kalmarin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoitto parani selvästi vertailukaudesta ja oli 28,9 (10,7) miljoonaa euroa. Liikevoitto sisältää 0,5 (0,6) miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja. Liikevoitto ilman uudelleenjärjestelykuluja oli 29,4 (11,2) miljoonaa euroa eli 7,4 (3,4) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuuden selvä parannus on seurausta tulosparannustoimenpiteiden menestyksekkäästä toteuttamisesta, minkä lisäksi vertailukausi sisälsi kustannusylityksiä projektissa.

10 (28)

Hiab

MEUR	1-3/2015	1-3/2014	Muutos	2014
Saadut tilaukset	256	218	17 %	909
Tilauskanta kauden lopussa	322	211	53 %	264
Liikevaihto	212	208	2 %	840
Huoltoliiketoiminnan liikevaihto	51	48		196
% liikevaihdosta	24	23		23
Liikevoitto (EBIT)	18,6	13,4		42,5
% liikevaihdosta	8,7	6,5		5,1
Liikevoitto (EBIT)*	19,2	13,4		61,0
% liikevaihdosta*	9,0	6,4		7,3
Henkilömäärä kauden lopussa	2 555	2 722		2 572

*ilman uudelleenjärjestelykuluja

Hiabin saadut tilaukset ensimmäisellä vuosineljänneksellä kasvoivat 17 prosenttia vertailukaudesta 256 (218) miljoonaan euroon. Hiab sai vuosineljänneksellä muun muassa merkittävän ajoneuvotrukkitilauksen ja kontinkäsittelyjärjestelmän sisältävän koukkulaitetilauksen Yhdysvalloista, huomattavan ajoneuvotrukkitilauksen Isosta-Britanniasta sekä tärkeän jäykkäpuominosturitilauksen Kiinasta. Tilauskanta kasvoi 22 prosenttia vuoden 2014 lopusta ja ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa se oli 322 (31.12.2014: 264) miljoonaa euroa.

Hiabin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi kaksi prosenttia vertailukaudesta ja oli 212 (208) miljoonaa euroa. Huoltoliiketoiminnan liikevaihto oli 51 (48) miljoonaa euroa eli 24 (23) prosenttia liikevaihdosta.

Hiabin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoitto parani vertailukaudesta 18,6 (13,4) miljoonaan euroon. Liikevoitto sisältää 0,6 (-0,1) miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja. Liikevoitto ilman uudelleenjärjestelykuluja oli 19,2 (13,4) miljoonaa euroa eli 9,0 (6,4) prosenttia liikevaihdosta. Useamman vuosineljänneksen jatkunut kannattavuuden paraneminen on seurausta määrätietoisesta tulosparannustoimenpiteiden läpiviennistä.

11 (28)

Yhtiökokous ja osakkeet

Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset

Cargotec Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti 18.3.2015 vuoden 2014 tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden toimitusjohtajalle ja hallituksen jäsenille tilikaudelta 1.1.–31.12.2014. Yhtiökokous vahvisti osingoksi 0,54 euroa kutakin A-sarjan osaketta kohden ja 0,55 euroa kutakin B-sarjan osaketta kohden. Osinko maksettiin 27.3.2015.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. A-sarjan osakkeita voidaan hankkia enintään 952 000 kappaletta ja B-sarjan osakkeita enintään 5 448 000 kappaletta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä. Valtuutuksesta on annettu tarkempia tietoja yhtiökokouspäivänä 18.3.2015 julkaistussa tiedotteessa.

Hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin seitsemän varsinaista jäsentä. Hallitukseen valittiin uudelleen Jorma Eloranta, Tapio Hakakari, Ilkka Herlin, Peter Immonen, Antti Lagerroos, Teuvo Salminen ja Anja Silvennoinen. Yhtiökokous päätti pitää hallituksen vuosipalkkiot ennallaan eli seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 80 000 euroa, varapuheenjohtajalle 55 000 euroa, tarkastus- ja riskienhallintavaliokunnan puheenjohtajalle 55 000 euroa ja muille jäsenille 40 000 euroa. Lisäksi päätettiin, että hallituksen ja valiokuntien kokouspalkkiona maksetaan 1 000 euroa/kokous ja että 30 prosenttia vuosipalkkiosta suoritetaan Cargotecin B-sarjan osakkeina ja loput rahana.

Yhtiökokous valitsi KHT Tomi Hyryläisen ja KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy:n Cargotecin tilintarkastajiksi. Tilintarkastajien palkkiot päätettiin maksaa yhtiön hyväksymän laskun mukaan.

Hallituksen järjestäytyminen

Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan 18.3.2015 Ilkka Herlinin jatkamaan hallituksen puheenjohtajana ja Tapio Hakakarin varapuheenjohtajana. Hallituksen sihteerinä jatkaa Cargotecin lakiasiainjohtaja Outi Aaltonen.

Tarkastus- ja riskienhallintavaliokunnan jäseniksi valittiin Ilkka Herlin, Teuvo Salminen (puheenjohtaja) ja Anja Silvennoinen. Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäseniksi valittiin Jorma Eloranta, Tapio Hakakari, Ilkka Herlin (puheenjohtaja) ja Peter Immonen.

Hallitus päätti jatkaa käytäntöä, että jäsenten on säilytettävä hallituspalkkioina saamansa Cargotecin osakkeet omistuksessaan kahden vuoden ajan palkkion maksamisesta. Osakkeet hankitaan markkinahintaan neljännesvuosittain.

Osakkeet ja kaupankäynti

Osakepääoma, omat osakkeet ja osakeanti

Cargotec Oyj:n osakepääoma oli maaliskuun lopussa 64 304 880 euroa. B-sarjan osakkeiden määrä oli 54 911 209 kappaletta ja A-sarjan osakkeiden määrä 9 526 089 kappaletta.

12 (28)

19.3.2015 Cargotec osti 28 030 omaa B-sarjan osaketta 18.3.2015 kokoontuneen yhtiönkokouksen myöntämään valtuutukseen perustuen kokonaishintaan 940 317,78 euroa. Osakkeet ostettiin vuoden 2014 osakepohjaista kannustinohjelmaa varten. Yhtiökokouksen hallitukselle antaman valtuutuksen nojalla hallitus päätti 18.3.2015 suunnatusta maksuttomasta osakeannista kyseiseen kannustinohjelmaan sisältyvien rajoitettujen osakkeiden ohjelman 2014 palkkion maksamista varten. Edellä mainitut osakkeet luovutettiin rajoitettujen osakkeiden ohjelmaan 2014 kuuluville avainhenkilöille, joiden osalta ansaintakriteerit täyttyivät. Osakkeiden luovutuksen jälkeen Cargotecilla ei ole hallussaan omia osakkeita.

Osakepohjaiset kannustinohjelmat

Cargotecin hallitus hyväksyi helmikuussa 2015 uuden pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinohjelman Cargotecin avainhenkilöille vuosille 2015–2018. Ohjelman tarkoituksena on parantaa yhtiön kannattavuutta ja tehokasta pääoman käyttöä sekä kasvattaa yhtiön omistajaarvoa pitkällä aikavälillä houkuttelemalla ja sitouttamalla tarvittavia avainosaajia. Ohjelman piiriin kuuluu noin 85 henkilöä, mukaan lukien toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet.

Ohjelma koostuu kahdesta vaiheesta. Ensimmäinen vaihe sisältää määritellyt taloudelliset tavoitteet vuodelle 2015 (liiketoiminta-alueen tai konsernin sijoitetun pääoman tuotto, ROCE). Toinen vaihe sisältää lisäansaintakertoimen, joka perustuu Cargotecin osakkeen kokonaistuottoon (TSR) kolmen vuoden tarkastelujakson eli vuoden 2017 lopussa. Ohjelman toinen vaihe yhdistää avainhenkilöiden intressit osakkeenomistajien kanssa sekä sitouttaa heitä yhtiöön. Palkkioon oikeutettujen osallistujien tulee olla Cargotecin palveluksessa vuoden 2018 alussa.

Mahdollinen palkkio maksetaan Cargotecin B-sarjan osakkeina vuoden 2018 alussa. Mikäli suoriutuminen on tavoitteiden mukaista koko osallistujajoukon osalta, ovat ohjelman kustannukset kolmen vuoden ajanjaksolta arviolta 6,5 miljoonaa euroa, ja tavoitteiden ylärajojen mukaisen suoriutumisen osalta arviolta 19 miljoonaa euroa. Ohjelman mukaisia palkkioita ei makseta, mikäli taloudellisten tavoitteiden alarajoja ei saavuteta.

Ohjelman yhteydessä ei lasketa liikkeelle uusia osakkeita eikä ohjelmalla siten ole laimentavaa vaikutusta.

Ohjelman kirjanpidollinen käsittely alkaa myöntämispäivän jälkeen vuoden 2015 toisella vuosineljänneksellä.

Optio-ohjelma

Vuoden 2010 varsinainen yhtiökokous päätti optio-oikeuksien antamisesta Cargotecin ja sen tytäryhtiöiden avainhenkilöille. Optio-ohjelmassa on 2010A-, 2010B- ja 2010C-optio-oikeuksia, kutakin sarjaa 400 000 kappaletta, ja kukin optio-oikeus oikeuttaa haltijansa merkitsemään yhden (1) Cargotecin uuden B-sarjan osakkeen. Osakemerkinnän alkaminen edellytti hallituksen määrittämien tavoitteiden täyttymistä. Yhtiön hallussa olleet 378 864 kappaletta 2010B-optiooikeuksia ja 400 000 kappaletta 2010C-optio-oikeuksia mitätöitiin, koska niiden ansaintakriteerit eivät täyttyneet. 2010A- ja 2010B-optio-oikeudet on listattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:n päälistalla.

13 (28)

2010A-optio-oikeuksien merkintäaika on 1.4.2013–30.4.2015. Osakkeen merkintähinta 2010Aoptio-oikeudella oli maaliskuun 2015 lopussa 18,05 euroa ja listattujen optio-oikeuksien lukumäärä 390 286 kappaletta.

2010B-optio-oikeuksien merkintäaika on 1.4.2014–30.4.2016. Osakkeen merkintähinta 2010Boptio-oikeudella oli maaliskuun 2015 lopussa 28,54 euroa ja listattujen optio-oikeuksien lukumäärä 21 136 kappaletta.

Markkina-arvo ja kaupankäynti

B-sarjan osakkeiden markkina-arvo maaliskuun lopussa oli 1 768 (1 712) miljoonaa euroa. Kaikkien osakkeiden markkina-arvo, jossa pörssissä noteeraamattomat A-sarjan osakkeet on arvostettu B-sarjan osakkeen katsauskauden viimeisen kaupankäyntipäivän keskikurssiin, oli katsauskauden lopussa 2 075 (2 010) miljoonaa euroa.

B-sarjan osakkeen päätöskurssi maaliskuun viimeisenä kaupankäyntipäivänä oli 32,20 (31,25) euroa ja katsauskauden vaihdolla painotettu keskikurssi 30,46 (29,88) euroa NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Katsauskauden ylin kurssi oli 35,20 (34,58) euroa ja alin 24,13 (25,86) euroa. Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 21 (14) miljoonaa kappaletta, mikä vastasi 623 (431) miljoonan euron vaihtoa. Lisäksi B-sarjan osakkeita vaihdettiin Fidessan mukaan useilla vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla, kuten BATS Chi-X CXE:ssä ja Turquoisessa, yhteensä 16 (22) miljoonaa kappaletta, mikä vastasi 501 (679) miljoonan euron vaihtoa.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Huhtikuun lopussa Cargotec ilmoitti aloittavansa MacGregorissa säästötoimenpiteet vastatakseen heikentyneeseen markkinatilanteeseen. MacGregor arvioi saavuttavansa säästöjä arvioimalla uudelleen resurssitarpeensa ja suunnittelee tekevänsä tarvittavia sopeutustoimia ulkopuolisten työntekijöiden ja oman henkilökunnan määrässä. Samanaikaisesti MacGregor keskittyy vahvasti aiemmin ilmoitettujen kehitysohjelmien läpiviemiseen parantaakseen sisäistä tehokkuuttaan.

Suunniteltujen toimenpiteiden vaikutus on arviolta noin 220 työntekijän vähentäminen maailmanlaajuisesti. Tavoitteena on 20 miljoonan euron vuotuiset säästöt. Suunnitelluista toimenpiteistä arvioidaan syntyvän 5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut vuodelle 2015.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Maailmantalouden ja tavaravirtojen kehityksellä on suora vaikutus Cargotecin toimintaympäristöön ja asiakkaiden investointihalukkuuteen. Taloudelliseen kehitykseen liittyvän epävarmuuden arvioidaan jatkuvan alkaneena vuonna lähinnä Euroopassa. Epävarmuutta voivat lisätä poliittiseen epävarmuuteen, valuutta- tai raaka-ainemarkkinoiden volatiliteettiin tai rahoitussektoriin liittyvät riskit. Rahoituksen saatavuuden vaikeutuminen heikentäisi asiakkaiden maksuvalmiutta ja investointeja.

Erityisesti MacGregorin markkinatilanteen kehitykseen liittyy monenlaista epävarmuutta. Kauppalaivamarkkinalla vallitsevan ylitarjonnan tasapainottumisen odotetaan vievän aiemmin

14 (28)

ennakoitua pitempään, sillä kapasiteetti kasvaa edelleen tämän vuoden aikana erityisesti irtolastilaivoissa samaan aikaan kun kysynnän ennakoidaan vahvistuvan hyvin maltillisesti. Samaan aikaan offshore-markkinalla öljyn hinnan pudotus vuoden 2014 loppupuolella ja epävarmuus kysynnän ja tarjonnan tasapainotilasta lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä saattaa heikentää asiakkaiden investointihalukkuutta merkittävästi. Molempien markkinoiden samanaikainen heikentyminen vaikuttaa kielteisesti telakoiden taloudelliseen tilanteeseen. MacGregorin liiketoiminnalle ovat tyypillistä pitkät läpimenoajat, mikä tarkoittaa, että tilausvirran heikentyminen näkyy toimituksissa viiveellä.

Riskejä on kuvattu tarkemmin vuosikertomuksen Riskienhallinta-osiossa.

Vuoden 2015 näkymät

Cargotecin vuoden 2015 liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuodesta 2014 ja liikevoiton ilman uudelleenjärjestelykuluja vuonna 2015 paranevan vuodesta 2014.

Vuoden 2015 kalenteri

Tammi–kesäkuun 2015 osavuosikatsaus tiistaina 21.7.2015 Tammi–syyskuun 2015 osavuosikatsaus keskiviikkona 21.10.2015

Helsingissä 28.4.2015 Cargotec Oyj Hallitus

Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

15 (28)

Konsernin tuloslaskelma

MEUR	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
Liikevaihto	888,7	750,9	3 357,8
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-701,6	-603,6	-2 723,3
Bruttokate	187,1	147,2	634,5
Bruttokate, %	21,0	19,6	18,9
Liiketoiminnan muut tuotot	9,9	9,1	48,1
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-51,6	-46,3	-190,5
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut	-19,9	-16,0	-69,3
Hallinnon kulut	-64,0	-54,1	-228,4
Uudelleenjärjestelykulut	-1,0	-0,9	-22,7
Liiketoiminnan muut kulut	-10,3	-14,6	-50,5
Kulut	-137,0	-122,6	-513,2
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta	1,2	-0,8	5,3
Liikevoitto	51,3	23,8	126,6
Liikevoitto, %	5,8	3,2	3,8
Rahoitustuotot ja -kulut	-3,8	-5,5	-28,4
Voitto ennen veroja	47,5	18,3	98,2
Voitto ennen veroja, %	5,3	2,4	2,9
Tuloverot	-11,0	-5,4	-26,1
Katsauskauden voitto	36,4	12,9	72,0
Katsauskauden voitto, %	4,1	1,7	2,1
Katsauskauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	36,3	12,7	71,4
Määräysvallattomille omistajille	0,2	0,2	0,6
Yhteensä	36,4	12,9	72,0
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR	0,56	0,20	1,11
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR	0,56	0,20	1,11

16 (28)

Konsernin laaja tuloslaskelma

MEUR	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
Katsauskauden voitto	36,4	12,9	72,0
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi:
Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset
voitot (+) / tappiot (-)	-1,2	-0,6	-10,1
Verot laajan tuloksen eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi	0,5	0,2	1,8
Yhteensä	-0,7	-0,4	-8,3
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Voitot (+) / tappiot (-) rahavirran suojauksista	-25,3	-4,2	-45,1
Tulokseen siirretyt voitot (+) / tappiot (-) rahavirran suojauksista	19,8	0,6	10,4
Muuntoerot	61,5	-11,6	-54,8
Verot laajan tuloksen eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteisiksi	-2,3	1,6	26,6
Yhteensä	53,6	-13,5	-62,9
Katsauskauden laaja tulos	89,4	-1,1	0,8
Katsauskauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	89,0	-1,2	0,0
Määräysvallattomille omistajille	0,4	0,1	0,8
Yhteensä	89,4	-1,1	0,8

17 (28)

Konsernin tase

VARAT, MEUR	31.3.2015	31.3.2014	31.12.2014
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	999,2	968,0	962,9
Muut aineettomat hyödykkeet	292,7	288,3	284,4
Aineelliset hyödykkeet	317,2	325,1	302,9
Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä	111,9	92,4	104,8
Myytävissä olevat sijoitukset	3,8	3,9	3,8
Lainasaamiset ja muut korolliset saamiset*	2,8	8,6	3,4
Laskennalliset verosaamiset	196,1	147,8	178,0
Johdannaisvarat	40,0	0,3	15,5
Muut korottomat saamiset	5,2	5,5	5,8
Pitkäaikaiset varat yhteensä	1 969,0	1 839,9	1 861,5
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	744,0	655,1	690,5
Lainasaamiset ja muut korolliset saamiset*	4,9	5,6	4,4
Tuloverosaamiset	29,2	65,8	24,5
Johdannaisvarat	27,8	7,7	20,5
Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset	852,6	780,1	845,4
Rahavarat*	143,4	237,4	205,4
Lyhytaikaiset varat yhteensä	1 801,8	1 751,7	1 790,8
Varat yhteensä	3 770,8	3 591,5	3 652,3

18 (28)

OMA PÄÄOMA JA VELAT, MEUR	31.3.2015	31.3.2014	31.12.2014
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	64,3	64,3	64,3
Ylikurssirahasto	98,0	98,0	98,0
Muuntoerot	84,2	53,4	26,7
Arvonmuutosrahasto	-24,1	2,8	-20,1
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	73,9	72,6	74,9
Kertyneet voittovarat	966,6	913,2	965,0
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	1 262,9	1 204,3	1 208,8
Määräysvallattomien omistajien osuus	5,4	6,3	5,0
Oma pääoma yhteensä	1 268,3	1 210,6	1 213,8
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat*	794,8	833,7	753,2
Laskennalliset verovelat	98,3	78,5	77,8
Eläkevelvoitteet	73,7	62,5	71,6
Varaukset	23,8	21,6	24,0
Johdannaisvelat	0,8	4,9	0,2
Muut velvoitteet ja korottomat velat	38,0	32,0	34,7
Pitkäaikaiset velat yhteensä	1 029,3	1 033,2	961,5
Lyhytaikaiset velat
Pitkäaikaisten lainojen seuraavan vuoden lyhennykset*	6,9	16,5	7,1
Muut korolliset velat*	174,3	220,2	186,1
Varaukset	74,8	67,2	80,9
Saadut ennakot	263,2	193,9	271,3
Tuloverovelat	13,6	17,2	12,8
Johdannaisvelat	59,8	24,1	64,6
Ostovelat ja muut korottomat velat	880,6	808,6	854,1
Lyhytaikaiset velat yhteensä	1 473,2	1 347,7	1 476,9
Oma pääoma ja velat yhteensä	3 770,8	3 591,5	3 652,3

* Sisältyvät korolliseen nettovelkaan. Nettovelka sisältää lisäksi 205 (31.3.2014: 300 ja 31.12.2014: 205) miljoonan Yhdysvaltain dollarin Private Placement -joukkovelkakirjalainan valuuttakurssiriskisuojauksen, joka 31.3.2015 oli -36,3 (31.3.2014: 5,6 ja 31.12.2014: -14,6) miljoonaa euroa.

19 (28)

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
MEUR	Osake ma pääo	Ylikurssi rahasto	Muuntoerot	muutos rahasto Arvon	Sijoitetun vapaan man rahasto man pääo o	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	mien mistajien osuus Määräysvallatto o	ma yhteensä ma pääo O
Oma pääoma 1.1.2014	64,3	98,0	64,1	5,7	73,5	927,8	1 233,3	6,2	1 239,4
Katsauskauden tulos						12,7	12,7	0,2	12,9
Rahavirran suojaukset				-2,8			-2,8		-2,8
Muuntoerot			-10,7				-10,7	0,0	-10,7
Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset
voitot (+) / tappiot (-)						-0,4	-0,4		-0,4
Katsauskauden laaja tulos*			-10,7	-2,8	0,0	12,3	-1,2	0,1	-1,1
Osingonjako						-26,9	-26,9		-26,9
Omien osakkeiden hankinta					-0,9		-0,9		-0,9
Osakeperusteiset palkkiot* Liiketoimet omistajien kanssa					-0,9	0,0 -26,9	0,0 -27,7	0,0	0,0 -27,7
Oma pääoma 31.3.2014	64,3	98,0	53,4	2,8	72,6	913,2	1 204,3	6,3	1 210,6
Oma pääoma 1.1.2015	64,3	98,0	26,7	-20,1	74,9	965,0	1 208,8	5,0	1 213,8
Katsauskauden tulos						36,3	36,3	0,2	36,4
Rahavirran suojaukset				-4,0			-4,0		-4,0
Muuntoerot			57,5				57,5	0,2	57,7
Etuuspohjaisten järjestelyjen vakuutusmatemaattiset
voitot (+) / tappiot (-)						-0,7	-0,7		-0,7
Katsauskauden laaja tulos*			57,5	-4,0	0,0	35,5	89,0	0,4	89,4
Osingonjako						-35,4	-35,4	0,0	-35,4
Omien osakkeiden hankinta					-0,9		-0,9		-0,9
Osakeperusteiset palkkiot*						1,4	1,4		1,4
Liiketoimet omistajien kanssa					-0,9	-33,9	-34,9	0,0	-34,9
Oma pääoma 31.3.2015	64,3	98,0	84,2	-24,1	73,9	966,6	1 262,9	5,4	1 268,3

* Netto verojen jälkeen

20 (28)

Konsernin lyhennetty rahavirtalaskelma

MEUR	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
Katsauskauden voitto	32,4	12,9	72,0
Poistot ja arvonalentumiset	20,3	20,5	81,2
Muut oikaisuerät	17,4	12,5	42,8
Nettokäyttöpääoman muutos	-18,4	-13,3	8,3
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	51,6	32,5	204,3
Rahoituserien ja verojen rahavirta	-77,2	-50,8	-94,1
Liiketoiminnan nettorahavirta	-25,6	-18,3	110,2
Yrityshankinnat vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	-	-182,6	-187,3
Yritysmyynnit vähennettynä myyntihetken rahavaroilla	-	-	4,6
Investoinnit osakkuus- ja yhteisyrityksiin	-	-1,1	-3,4
Investointien nettorahavirta, muut erät	-16,3	-29,0	-43,7
Investointien nettorahavirta	-16,3	-212,7	-229,8
Osakemerkinnöistä saadut maksut	-	-	2,3
Omien osakkeiden hankinta	-0,9	-0,9	-0,9
Pitkäaikaisten lainojen nostot	20,0	261,7	300,0
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-	-89,9	-230,7
Lyhytaikaisten lainojen nostot	71,0	18,1	42,2
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-87,8	-20,7	-70,7
Maksetut osingot	-35,4	-26,9	-27,6
Rahoituksen nettorahavirta	-33,1	141,4	14,7
Rahavarojen muutos	-75,0	-89,6	-104,9
Rahavarat ja käytetyt pankkitililimiitit katsauskauden alussa	203,4	303,3	303,3
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	11,0	-0,8	5,0
Rahavarat ja käytetyt pankkitililimiitit katsauskauden lopussa	139,4	212,9	203,4
Käytetyt pankkitililimiitit katsauskauden lopussa	4,0	24,5	2,0
Rahavarat katsauskauden lopussa	143,4	237,4	205,4

21 (28)

Tunnusluvut

		1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
Oma pääoma / osake	EUR	19,60	18,73	18,76
Korolliset nettovelat	MEUR	788,8	824,3	718,6
Omavaraisuusaste	%	36,2	35,6	35,9
Nettovelkaantumisaste	%	62,2	68,1	59,2
Oman pääoman tuotto, vuositasolla	%	11,7	4,2	5,9
Sijoitetun pääoman tuotto, vuositasolla	%	9,5	4,6	6,2

Osavuosikatsauksen liitetiedot

1. Perustiedot

Cargotec Oyj on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki ja rekisteröity osoite Porkkalankatu 5, 00180 Helsinki. Cargotec Oyj ja sen tytäryhtiöt muodostavat Cargotec-konsernin (jäljempänä Cargotec tai konserni). Cargotecin B-sarjan osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsingissä 1.6.2005 lähtien.

2. Laatimisperusta ja uudet laskentastandardit

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti noudattaen vuositilinpäätöksessä 2014 kerrottuja laatimisperiaatteita sekä vuonna 2015 voimaan tulleita IAS/IFRS standardimuutoksia. Näillä muutoksilla ei ole olennaista vaikutusta osavuosikatsaukseen. Kaikki esitetyt luvut ovat pyöristettyjä, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

22 (28)

3. Segmenttikohtaiset tiedot

Liikevaihto, MEUR	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
MacGregor	282	217	1 034
Kalmar	395	327	1 487
Hiab	212	208	840
Sisäinen liikevaihto	0	-1	-3
Yhteensä	889	751	3 358
Liikevaihto markkina-alueittain, MEUR	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
EMEA	350	362	1 437
Aasia ja Tyynenmeren alue	282	211	1 013
Amerikat	257	177	908
Yhteensä	889	751	3 358
Liikevaihto markkina-alueittain, %	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
EMEA	39,4	48,3	42,8
Aasia ja Tyynenmeren alue	31,7	28,1	30,2
Amerikat	28,9	23,6	27,0
Yhteensä	100,0	100,0	100,0
Liikevoitto, MEUR	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
MacGregor	12,4	7,7	51,7
Kalmar	28,9	10,7	55,3
Hiab	18,6	13,4	42,5
Konsernihallinto ja tukitoiminnot	-8,6	-8,0	-22,8
Yhteensä	51,3	23,8	126,6
Liikevoitto, %	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
MacGregor	4,4	3,6	5,0
Kalmar	7,3	3,3	3,7
Hiab	8,7	6,5	5,1
Cargotec	5,8	3,2	3,8
Liikevoitto ilman uudelleenjärjestelykuluja, MEUR	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
MacGregor	12,3	7,7	53,9
Kalmar	29,4	11,2	56,8
Hiab	19,2	13,4	61,0
Konsernihallinto ja tukitoiminnot	-8,6	-7,7	-22,4
Yhteensä	52,3	24,6	149,3
Liikevoitto ilman uudelleenjärjestelykuluja, %	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
MacGregor	4,4	3,6	5,2
Kalmar	7,4	3,4	3,8
Hiab	9,0	6,4	7,3
Cargotec	5,9	3,3	4,4

23 (28)

Saadut tilaukset, MEUR	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
MacGregor	228	315	1 210
Kalmar	455	330	1 482
Hiab	256	218	909
Sisäiset tilaukset	0	0	-1
Yhteensä	939	863	3 599
Saadut tilaukset markkina-alueittain, MEUR	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
EMEA	388	396	1 524
Aasia ja Tyynenmeren alue	267	276	1 195
Amerikat	284	190	880
Yhteensä	939	863	3 599
Saadut tilaukset markkina-alueittain, %	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
EMEA	41,3	45,9	42,4
Aasia ja Tyynenmeren alue	28,5	32,0	33,2
Amerikat	30,3	22,1	24,4
Yhteensä	100,0	100,0	100,0
Tilauskanta, MEUR	31.3.2015	31.3.2014	31.12.2014
MacGregor	1 250	1 128	1 131
Kalmar	898	773	805
Hiab	322	211	264
Sisäinen tilauskanta	0	-1	0
Yhteensä	2 469	2 111	2 200
Henkilöstö kauden lopussa	31.3.2015	31.3.2014	31.12.2014
MacGregor	2 726	2 691	2 737
Kalmar	5 234	5 304	5 219
Hiab	2 555	2 722	2 572
Konsernihallinto ja tukitoiminnot	183	166	176
Yhteensä	10 698	10 883	10 703
Henkilöstö keskimäärin	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
MacGregor	2 721	2 668	2 702
Kalmar	5 232	5 295	5 273
Hiab	2 542	2 750	2 694
Konsernihallinto ja tukitoiminnot	186	161	168
Yhteensä	10 681	10 874	10 838

24 (28)

4. Investoinnit ja poistot

Investoinnit, MEUR	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
Aineettomat hyödykkeet	2,4	4,5	13,4
Aineelliset hyödykkeet	17,7	18,8	65,9
Yhteensä	20,1	23,3	79,3

Poistot ja arvonalentumiset, MEUR	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
Aineettomat hyödykkeet	7,8	6,9	29,4
Rakennukset	2,0	2,0	8,8
Koneet ja kalusto	10,4	11,7	43,0
Yhteensä	20,3	20,5	81,2

5. Tuloslaskelman tuloverot

MEUR	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
Katsauskauden verot	6,9	11,6	42,4
Laskennallisten verosaatavien ja -velkojen muutos	2,3	-6,0	-11,2
Verot edellisiltä tilikausilta	1,8	-0,2	-5,1
Yhteensä	11,0	5,4	26,1

6. Korollinen nettovelka ja likviditeetti

MEUR	31.3.2015	31.3.2014	31.12.2014
Korolliset velat*	939,8	1 075,9	931,8
Lainasaamiset ja muut korolliset saamiset	-7,7	-14,2	-7,9
Rahavarat	-143,4	-237,4	-205,4
Korollinen nettovelka	788,8	824,3	718,6
Oma pääoma	1 268,3	1 210,6	1 213,8
Nettovelkaantumisaste	62,2 %	68,1 %	59,2 %

*Lainojen käyvät arvot eivät olennaisesti poikkea kirjanpitoarvoista. Poikkeuksena 205 (31.3.2014: 300 ja 31.12.2014: 205) miljoonan Yhdysvaltain dollarin Private Placement joukkovelkakirjalaina, jonka käypään arvoon on lisätty valuuttakurssiriskisuojaus, jonka vaikutus korollisiin velkoihin 31.3.2015 oli -36,3 (31.3.2014: 5,6 ja 31.12.2014: -14,6) miljoonaa euroa.

MEUR	31.3.2015	31.3.2014	31.12.2014
Rahavarat	143,4	237,4	205,4
Sitova pitkäaikainen nostamaton luottolimiitti	280,0	200,0	300,0
Korollisten velkojen takaisinmaksut seuraavien 12 kk:n aikana	-181,3	-236,7	-193,2
Likviditeettiasema	242,1	200,7	312,3

25 (28)

7. Johdannaiset

Johdannaissopimusten käyvät arvot

	Positiivinen käypä arvo	Negatiivinen käypä arvo	Netto käypä arvo	Netto käypä arvo	Netto käypä arvo
MEUR	31.3.2015	31.3.2015	31.3.2015	31.3.2014	31.12.2014
Valuuttatermiinit	27,8	60,6	-32,8	-16,2	-44,2
Suojauslaskennassa	2,3	29,9	-27,6	-1,8	-20,4
Koron- ja valuutanvaihtosopimukset	40,0	-	40,0	-4,8	15,5
Yhteensä	67,8	60,6	7,2	-21,0	-28,8
Pitkäaikaisten johdannaissopimusten osuus:
Valuuttatermiinit	-	0,8	-0,8	0,2	-0,2
Koron- ja valuutanvaihtosopimukset	40,0	-	40,0	-4,8	15,5
Pitkäaikaisten johdannaissopimusten osuus	40,0	0,8	39,2	-4,6	15,3
Lyhytaikaisten johdannaissopimusten osuus	27,8	59,8	-32,0	-16,4	-44,1

Koron- ja valuutanvaihtosopimukset suojaavat helmikuussa 2007 liikkeellelaskettua US Private Placement joukkovelkakirjalainaa. Instrumenteille sovelletaan rahavirran suojauslaskentaa.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja -velat koostuvat yksinomaan valuuttatermiineistä sekä koron- ja valuutanvaihtosopimuksista, jotka luokitellaan käypien arvojen hierarkiassa tasolle 2, todettavissa olevat syöttötiedot.

Johdannaissopimusten nimellisarvot

MEUR	31.3.2015	31.3.2014	31.12.2014
Valuuttatermiinit	3 344,9	2 906,6	3 277,3
Suojauslaskennassa	1 315,0	1 138,2	1 165,0
Koron- ja valuutanvaihtosopimukset	190,5	148,7	168,8
Yhteensä	3 535,4	3 055,3	3 446,1

Johdannaisten käyvät arvot on kirjattu taseeseen bruttona, sillä konsernin johdannaissopimuksiin liittyvät eri netottamissopimukset antavat ehdottoman oikeuden netotukseen luottoriskin realisoituessa, mutta eivät normaalitilanteessa. Konserni ei ole antanut tai saanut vakuuksia johdannaisvastapuolilta.

26 (28)

8. Vastuut

MEUR	31.3.2015	31.3.2014	31.12.2014
Takaukset	0,0	-	0,7
Loppuasiakasrahoitus	17,3	11,1	16,4
Muut vuokrasopimukset	154,7	138,3	150,6
Muut vastuut	5,7	5,7	5,8
Yhteensä	177,8	155,1	173,5

Cargotec Oyj on antanut takauksia konserniyhtiöiden normaaliin liiketoimintaan liittyvien sitoumusten vakuudeksi 548,5 (31.3.2014: 515,1 ja 31.12.2014: 622,6) miljoonaa euroa.

Konserni vuokraa koneita ja kalustoa sekä kiinteistöjä ehdoiltaan vaihtelevilla muilla vuokrasopimuksilla. Asiakasrahoitusvastuista ei odoteta aiheutuvan oleellisia velvoitteita.

Ei-purettavissa olevien käyttöleasingsopimusten vähimmäisvuokrat

MEUR	31.3.2015	31.3.2014	31.12.2014
Yhden vuoden kuluessa	28,0	22,8	26,0
Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua	60,7	51,0	60,7
Yli viiden vuoden kuluttua	66,0	64,5	64,0
Yhteensä	154,7	138,3	150,6

Katsauskauden tulokseen sisältyy 8,0 (1–3/2014: 6,7 ja 1–12/2014: 30,8) miljoonaa euroa vuokrakuluja.

Cargotecia vastaan on vireillä eri puolella maailmaa eri perusteisiin nojaavia oikeudellisia vaateita ja erimielisyyksiä. Johdon arvion mukaan kyseisten riita-asioiden lopputuloksilla ei ole olennaista vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan.

Euron valuuttakurssit

Päätöskurssit	31.3.2015	31.3.2014	31.12.2014
SEK	9,290	8,948	9,393
USD	1,076	1,379	1,214
Keskikurssit	1–3/2015	1–3/2014	1–12/2014
SEK	9,353	8,878	9,100

27 (28)

Tunnuslukujen laskentakaavat

Oma pääoma / osake, EUR	=		Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma _______
			Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa
Omavaraisuusaste (%)	=	100 x	Oma pääoma _______
			Taseen loppusumma - saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste (%)	=	100 x	Korolliset velat* - korolliset varat _______
			Oma pääoma
Oman pääoman tuotto (%)	=	100 x	Katsauskauden voitto _______
			Oma pääoma (keskimäärin kauden aikana)
Sijoitetun pääoman tuotto (%)	=	100 x	Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut _______
			Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin kauden aikana)
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR	=		Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden voitto _______
			Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin kauden aikana
Osakekohtainen tulos, laimennettu, EUR	=		Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden voitto _______
			Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin kauden aikana, laimennusvaikutus huomioituna

*Sisältää 205 (31.3.2014: 300 ja 31.12.2014: 205) miljoonan Yhdysvaltain dollarin Private Placement joukkovelkakirjalainan valuuttakurssiriskisuojauksen.

28 (28)

Avainluvut vuosineljänneksittäin

Cargotec		Q1/2015	Q4/2014	Q3/2014	Q2/2014	Q1/2014
Saadut tilaukset	MEUR	939	914	829	993	863
Tilauskanta	MEUR	2 469	2 200	2 327	2 285	2 111
Liikevaihto	MEUR	889	963	840	804	751
Liikevoitto	MEUR	51,3	63,0	45,8	-6,0	23,8
Liikevoitto	%	5,8	6,5	5,4	-0,7	3,2
Liikevoitto*	MEUR	52,3	71,5	48,4	4,7	24,6
Liikevoitto*	%	5,9	7,4	5,8	0,6	3,3
Laimentamaton osake
kohtainen tulos	EUR	0,56	0,63	0,43	-0,15	0,20
MacGregor		Q1/2015	Q4/2014	Q3/2014	Q2/2014	Q1/2014
Saadut tilaukset	MEUR	228	304	253	338	315
Tilauskanta	MEUR	1 250	1 131	1 199	1 181	1 128
Liikevaihto	MEUR	282	301	255	261	217
Liikevoitto*	MEUR	12,3	24,0	7,3	14,9	7,7
Liikevoitto*	%	4,4	8,0	2,9	5,7	3,6
Kalmar		Q1/2015	Q4/2014	Q3/2014	Q2/2014	Q1/2014
Saadut tilaukset	MEUR	455	378	380	394	330
Tilauskanta	MEUR	898	805	883	855	773
Liikevaihto	MEUR	395	452	385	323	327
Liikevoitto*	MEUR	29,4	34,3	30,7	-19,4	11,2
Liikevoitto*	%	7,4	7,6	8,0	-6,0	3,4
Hiab		Q1/2015	Q4/2014	Q3/2014	Q2/2014	Q1/2014
Saadut tilaukset	MEUR	256	232	197	261	218
Tilauskanta	MEUR	322	264	245	249	211
Liikevaihto	MEUR	212	211	200	221	208
Liikevoitto*	MEUR	19,2	17,8	14,2	15,6	13,4
Liikevoitto*	%	9,0	8,4	7,1	7,1	6,4

*Liikevoitto ilman uudelleenjärjestelykuluja