Cargojet Inc. — Capital/Financing Update 2026

Apr 6, 2026

CIBC

BILLETS REMBOURSABLES PAR ANTICIPATION AVEC MARGE DE PROTECTION CIBC LIÉS AU VANECK JUNIOR GOLD MINERS ETF, SÉRIE 3

Billets avec capital à risque – Échéant le 17 avril 2031

Daté du 6 avril 2026

Un prospectus préalable de base définitif contenant de l'information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l'autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces et de chacun des territoires du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir l'information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d'investissement.

Liés aux parts du VanEck Junior Gold Miners ETF	Clause d'appel au remboursement annuel (à compter d'avril 2027)	Marge de protection variable en cas de baisse

Points saillants du placement

Monnaie

Libellés en dollars canadiens

Part de référence

Parts du VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE Arca : GDXJ)

Clause d'appel au remboursement

La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement si le rendement de la part de référence à la date d'évaluation pertinente est supérieur ou égal à 0,00 %. Si la CIBC appelle les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement, les investisseurs recevront un rendement fixe minimal, majoré de 1,00 % de l'excédent, le cas échéant, du rendement de la part de référence sur ce rendement fixe.

Rendement fixe

Les « rendements fixes » sont les suivants :

Date d'évaluation	Rendement fixe
12 avril 2027	16,05 %
7 avril 2028	32,10 %
10 avril 2029	48,15 %
10 avril 2030	64,20 %
9 avril 2031	80,25 %

Bonification possible

Si la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement de la part de référence à l'échéance est supérieur ou égal à 0,00 %, les investisseurs recevront un rendement minimal de 80,25 % (rendement annuel composé de 12,51 %), et ils recevront également 1,00 % du montant, le cas échéant, par lequel le rendement de la part de référence de référence dépasse 80,25 %.

Marge de protection variable en cas de baisse

Si la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement de la part de référence à l'échéance est négatif, les billets offrent une protection du capital à l'échéance si le rendement de la part de référence est supérieur ou égal à -25,00 % à la date d'évaluation finale. Toutefois, si le rendement de la part de référence est inférieur à -25,00 % à la date d'évaluation finale, le rendement variable correspondra au produit i) du rendement de la part de référence, majoré de 25,00 %, et ii) de 133,33 % (lequel sera négatif dans ces circonstances et entraînera la perte d'une partie du capital à l'échéance), sous réserve d'un paiement minimal de 1,00 $ par billet.

Billets remboursables par anticipation avec marge de protection CIBC liés au VanEck Junior Gold Miners ETF, série 3

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Durée	Offerts jusqu'au	Date d'émission	Date d'échéance (si non appelés au remboursement)	Placement minimal	Mode d'achat
5 ans	13 avril 2026	17 avril 2026	17 avril 2031	5 000 $	Wood Gundy : SyndNET
Tiers : Fundserv CBL22437
Colombie-Britannique :		416 594-7663	Prairies :	416 594-8046	Canada Atlantique : 416 594-8099
Ontario :		416 956-6787	Québec :	514 847-6485	Service à la clientèle Fundserv :866 474-0142

Les investisseurs ne pourront pas recevoir de dividendes ni d'autres distributions sur la part de référence ou sur les titres de la part de référence. Le taux de rendement annuel des dividendes de la part de référence était de 2,40 % pour la période de 12 mois terminée le 27 mars 2026, ce qui représenterait des dividendes totaux de 12,00 % pendant la durée de cinq ans des billets, dans l'hypothèse où le taux de rendement des dividendes demeure constant et où les dividendes ne sont pas réinvestis.

Billets remboursables par anticipation avec marge de protection CIBC liés au VanEck Junior Gold Miners ETF, série 3

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Exemples hypothétiques

Les exemples hypothétiques suivants illustrent le mode de calcul du montant à l'échéance selon six scénarios différents. Ces exemples ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne devraient pas être interprétés comme une estimation ou une prévision quant au rendement de la part de référence pendant la durée des billets ou quant au rendement variable qui sera établi à une date d'évaluation. Le rendement réel de la part de référence sera différent de ces exemples hypothétiques et les écarts pourraient être considérables.

Exemple 1 – Les billets ne sont pas appelés au remboursement et le rendement de la part de référence est inférieur à -25,00 % à la date d'évaluation finale

Dans cet exemple, la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 86,67 $ par billet (rendement annuel composé de -2,82 %) à la date de versement à l'échéance. Le rendement de la part de référence est inférieur à -25,00 % à la date d'évaluation finale; par conséquent, le rendement variable est égal au produit i) de -35,00 % + 25,00 %; et ii) de 133,33 %, soit -13,33 %.

Rendement de la part de référence

Avril 2027	Avril 2028	Avril 2029	Avril 2030	Avril 2031
-4,00 %	-6,00 %	-12,00 %	-14,00 %	-35,00 %
Rendement variable :	-13,33 %
Montant à l'échéance :	86,67 $

Exemple 2 – Les billets ne sont pas appelés au remboursement et le rendement de la part de référence est inférieur à 0,00 % et supérieur ou égal à -25,00 % à la date d'évaluation finale

Dans cet exemple, la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 100,00 $ par billet (rendement annuel composé de 0,00 %) à la date de versement à l'échéance. Le rendement de la part de référence est inférieur à 0,00 % et supérieur ou égal à -25,00 % à la date d'évaluation finale; par conséquent, le rendement variable est égal à 0,00 %.

Rendement de la part de référence

Avril 2027	Avril 2028	Avril 2029	Avril 2030	Avril 2031
-4,00 %	-6,00 %	-12,00 %	-14,00 %	-20,00 %
Rendement variable :	0,00 %
Montant à l'échéance :	100,00 $

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Exemple 3 – Les billets sont appelés au remboursement en avril 2027 et le rendement de la part de référence est inférieur ou égal au rendement fixe de 16,05 % et supérieur ou égal à 0,00 %.

Dans cet exemple, la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 116,05 $ par billet (rendement annuel composé de 16,05 %) à la date d'appel au remboursement d'avril 2027. Puisque le rendement de la part de référence est inférieur ou égal au rendement fixe de 16,05 % et supérieur ou égal à 0,00 %, le rendement variable est égal à 16,05 %.

Rendement de la part de référence

Avril 2027	Avril 2028	Avril 2029	Avril 2030	Avril 2031
13,05 %
(appelés
au remboursement)	s.o.	s.o.	s.o.	s.o.
Rendement variable :	16,05 %
Montant à l'échéance :	116,05 $

Exemple 4 – Les billets sont appelés au remboursement en avril 2027 et le rendement de la part de référence de 26,05 % est supérieur au rendement fixe de 16,05 %.

Dans cet exemple, la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 116,15 $ par billet (rendement annuel composé de 16,15 %) à la date d'appel au remboursement d'avril 2027. Puisque le rendement de la part de référence est supérieur au rendement fixe de 16,05 %, le rendement variable correspond à i) 16,05 %, majoré de ii) 1,00 % x (26,05 % - 16,05 %), soit 16,15 %.

Rendement de la part de référence

Avril 2027	Avril 2028	Avril 2029	Avril 2030	Avril 2031
26,05 %
(appelés
au remboursement)	s.o.	s.o.	s.o.	s.o.
Rendement variable :	16,15 %
Montant à l'échéance :	116,15 $

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Exemple 5 – Les billets viennent à échéance en avril 2031 et le rendement de la part de référence est inférieur ou égal au rendement fixe de 80,25 % et supérieur ou égal à 0,00 %.

Dans cet exemple, les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 180,25 $ par billet (rendement annuel composé de 12,51 %) à la date de versement à l'échéance. Puisque le rendement de la part de référence est inférieur ou égal au rendement fixe de 80,25 % et supérieur ou égal à 0,00 %, le rendement variable est égal à 80,25 %.

Rendement de la part de référence

Avril 2027	Avril 2028	Avril 2029	Avril 2030	Avril 2031
-4,00 %	-6,00 %	-12,00 %	-14,00 %	60,19 %
Rendement variable :	80,25 %
Montant à l'échéance :	180,25 $

Exemple 6 – Les billets viennent à échéance en avril 2031 et le rendement de la part de référence de 82,25 % est supérieur au rendement fixe de 80,25 %.

Dans cet exemple, les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 180,27 $ par billet (rendement annuel composé de 12,51 %) à la date de versement à l'échéance. Puisque le rendement de la part de référence est supérieur au rendement fixe de 80,25 %, le rendement variable correspond à i) 80,25 %, majoré de ii) 1,00 % x (82,25 % - 80,25 %), soit 80,27 %.

Rendement de la part de référence

Avril 2027	Avril 2028	Avril 2029	Avril 2030	Avril 2031
-4,00 %	-6,00 %	-12,00 %	-14,00 %	82,25 %
Rendement variable :	80,27 %
Montant à l'échéance :	180,27 $

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Détails du placement

Émetteur

La Banque Canadienne Impériale de Commerce (la « CIBC »)

Capital

100,00 $ (valeur nominale) par billet

Montant de l'émission

Maximum de 50 000 000 $ (500 000 billets)

Souscription minimale

5 000 $ (50 billets)

Part de référence

Parts du VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE Arca : GDXJ)

Date d'émission

Le 17 avril 2026

Date d'échéance et durée

Le 17 avril 2031 (5 ans), étant entendu que si cette date n'est pas un jour ouvrable, la date d'échéance sera alors le jour ouvrable suivant, sous réserve de l'appel au remboursement automatique des billets par la CIBC à une date d'appel au remboursement et sauf en cas de perturbation des marchés.

Dates d'évaluation et dates d'appel au remboursement

Compte tenu de la date d'émission du 17 avril 2026, les dates d'évaluation et dates d'appel au remboursement sont les suivantes :

Dates d'évaluation	Dates d'appel au remboursement
12 avril 2027	19 avril 2027
7 avril 2028	17 avril 2028
10 avril 2029	17 avril 2029
10 avril 2030	17 avril 2030
9 avril 2031	-

Dans la mesure où : i) si la date d'émission est reportée, chaque date d'appel au remboursement sera reportée d'un nombre de jours équivalent, toutefois, si une de ces dates d'appel au remboursement n'est pas un jour ouvrable et ne tombe pas au moins cinq jours ouvrables après la date d'évaluation applicable, la date d'appel au remboursement pertinente sera reportée au jour ouvrable suivant qui tombe au moins cinq jours ouvrables après la date d'évaluation précédente, dans chaque cas sauf en cas de perturbation des marchés; ii) si une de ces dates d'évaluation n'est pas un jour de bourse, la date d'évaluation applicable sera le jour de bourse suivant, sauf en cas de perturbation des marchés.

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Clause d'appel au remboursement

La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement si le rendement de la part de référence à la date d'évaluation pertinente est supérieur ou égal à 0,00 %. Si la CIBC appelle les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement, les investisseurs recevront un rendement fixe minimal, majoré de 1,00 % de l'excédent, le cas échéant, du rendement de la part de référence sur ce rendement fixe.

Rendement de la part de référence

Le rendement de la part de référence correspondra au pourcentage (positif ou négatif) calculé comme suit :

(cours de la partDEV – cours de la partDEM) / cours de la partDEM

où :

• le « cours de la partDEV » correspondra au cours de clôture à la date d'évaluation pertinente; et
• le « cours de la partDEM » correspondra au cours de clôture à la date d'émission, étant entendu que, si la date d'émission n'est pas un jour de bourse, le cours de la partDEM sera établi le jour de bourse suivant (auquel cas, dans le présent supplément de fixation du prix, les renvois au cours de clôture à la date d'émission seront réputés renvoyer au cours de clôture au prochain jour de bourse),

sous réserve, dans chaque cas, des dispositions prévues à la rubrique « Perturbations des marchés, rajustements, substitutions et événements extraordinaires » dans le prospectus.

Montant à l'échéance

Les investisseurs auront le droit de recevoir à la dernière des éventualités suivantes à survenir : a) le cinquième jour ouvrable qui suit la date d'évaluation finale, ou b) la date d'échéance (la « date de versement à l'échéance ») (ou à une date d'appel au remboursement si la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement avant la date d'échéance), à l'égard de chaque billet qu'ils détiennent, un montant (le « montant à l'échéance ») correspondant au produit :

i) de 100,00 $;
ii) par 100,00 % majoré du rendement variable;

sous réserve d'un montant à l'échéance minimal de 1,00 $ par billet.

Rendement variable

Rendement variable positif

Si la CIBC appelle les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement ou si le rendement de la part de référence est supérieur ou égal à 0,00 % à la date d'évaluation finale qui précède la date d'échéance en 2031, le « rendement variable » sera calculé de la manière suivante :

a) si le rendement de la part de référence est inférieur ou égal au rendement fixe pertinent, le rendement variable correspondra à ce rendement fixe; ou
b) si le rendement de la part de référence est supérieur au rendement fixe pertinent, le rendement variable correspondra au rendement fixe, majoré de 1,00 % de l'excédent de la part de référence sur le rendement fixe.

Si la CIBC appelle les billets au remboursement, les investisseurs n'auront pas le droit de recevoir les rendements supplémentaires auxquels ils auraient normalement eu droit si la CIBC n'avait pas appelé les billets au remboursement.

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Rendement variable nul ou négatif

Si la CIBC n'appelle pas les billets au remboursement et que le rendement de la part de référence est inférieur à 0,00 % à la date d'évaluation finale précédant la date d'échéance de 2031, le rendement variable à l'échéance sera calculé de la manière suivante :

a) si le rendement de la part de référence est supérieur ou égal à -25,00 % à la date d'évaluation finale, le rendement variable correspondra à 0,00 %; ou
b) si le rendement de la part de référence est inférieur à -25,00 % à la date d'évaluation finale, le rendement variable correspondra au produit i) du rendement de la part de référence majoré de 25,00 %; et ii) de 133,33 % (qui sera négatif et entraînera la perte d'une partie du capital à l'échéance dans ces circonstances).

Rendement variable payable

Le tableau qui suit présente le rendement variable payable à l'investisseur à une date d'appel au remboursement ou à la date de versement à l'échéance en fonction du rendement de la part de référence établi à la date d'évaluation pertinente.

Date d'évaluation (12 avril 2027)

Date d'évaluation	Rendement de la part de référence	Rendement variable
12 avril 2027	< 0,00 %	s.o.
12 avril 2027	≥ 0,00 % et ≤ 16,05 %	16,05 %
12 avril 2027	> 16,05 %	16,05 %, majoré de 1,00 % de l'excédent du rendement de la part de référence sur 16,05 %

Date d'évaluation (7 avril 2028)

Date d'évaluation	Rendement de la part de référence	Rendement variable
7 avril 2028	< 0,00 %	s.o.
7 avril 2028	≥ 0,00 % et ≤ 32,10 %	32,10 %
7 avril 2028	> 32,10 %	32,10 %, majoré de 1,00 % de l'excédent du rendement de la part de référence sur 32,10 %

Date d'évaluation (10 avril 2029)

Date d'évaluation	Rendement de la part de référence	Rendement variable
10 avril 2029	< 0,00 %	s.o.
10 avril 2029	≥ 0,00 % et ≤ 48,15 %	48,15 %
10 avril 2029	> 48,15 %	48,15 %, majoré de 1,00 % de l'excédent du rendement de la part de référence sur 48,15 %

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Date d'évaluation (10 avril 2030)

Date d'évaluation	Rendement de la part de référence	Rendement variable
10 avril 2030	< 0,00 %	s.o.
10 avril 2030	≥ 0,00 % et ≤ 64,20 %	64,20 %
10 avril 2030	> 64,20 %	64,20 %, majoré de 1,00 % de l'excédent du rendement de la part de référence sur 64,20 %

Date d'évaluation (9 avril 2031)

Date d'évaluation	Rendement de la part de référence	Rendement variable
9 avril 2031	< -25,00 %	le produit i) du rendement de la part de référence majoré de 25,00 %; et ii) de 133,33 %
9 avril 2031	≥ -25,00 % et < 0,00 %	0,00 %
9 avril 2031	≥ 0,00 % et ≤ 80,25 %	80,25 %
9 avril 2031	> 80,25 %	80,25 %, majoré de 1,00 % de l'excédent du rendement de la part de référence sur 80,25 %

Marché secondaire et montant de négociation anticipée

Les billets ne seront pas inscrits à la cote d'une bourse ou d'un système de cotation. Marchés mondiaux CIBC inc. (« MM CIBC ») a l'intention d'offrir un marché secondaire quotidien sur lequel pourront lui être vendus les billets, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire à son gré, à tout moment et sans préavis aux investisseurs. MM CIBC n'offrira en aucun cas un marché secondaire pour les billets à une date d'évaluation ou après une telle date si les billets seront appelés au remboursement par la CIBC à la date d'appel au remboursement applicable. Les billets ne pourront être négociés sur aucun autre marché secondaire. Les ventes sur le marché secondaire pourraient être faites à un prix inférieur au capital et feront état de la déduction du montant de négociation anticipée qui s'établira initialement à 3,60 % par billet et qui diminuera quotidiennement de 0,02 % pour atteindre 0,00 % après 180 jours. La vente de billets initialement achetés sur le réseau Fundserv sera assujettie à certaines procédures et restrictions supplémentaires établies par le réseau Fundserv.

L'investisseur qui dispose d'un billet en faveur de MM CIBC sur le marché secondaire sera généralement tenu d'inclure dans son revenu en tant qu'intérêts l'excédent, le cas échéant, du prix de vente du billet par rapport au capital de ce billet. Les investisseurs qui disposent d'un billet avant l'échéance devraient consulter leurs propres conseillers en fiscalité. Voir « Certaines incidences fiscales fédérales canadiennes » dans le supplément de fixation du prix.

Agent des calculs

MM CIBC

Admissibilité pour les comptes enregistrés

Admissibles pour les REER, les FERR, les REEE, les REEI, certains RPDB, les CELI et les CELIAPP

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Fundserv est une marque déposée de Fundserv Inc.

Le présent document devrait être lu parallèlement au prospectus préalable de base simplifié de la CIBC daté du 19 septembre 2024 (le « prospectus ») et au supplément de fixation du prix n°5 407 de la CIBC se rapportant au prospectus et daté du 6 avril 2026 (le « supplément de fixation du prix »).

Un placement dans les billets comporte des risques différents de ceux des titres d'emprunt traditionnels à taux fixe ou à taux variable. Il n'est pas garanti par la CIBC, les courtiers, les membres de leurs groupes respectifs, les personnes ayant un lien avec eux ni aucune autre personne ou entité que les porteurs de billets recevront un montant cumulatif égal à leur placement initial dans les billets, ni qu'ils obtiendront un rendement sur les billets (sous réserve d'un montant à l'échéance minimale de 1,00 $ par billet) à l'échéance des billets ou avant. Les sommes versées aux porteurs des billets dépendront du rendement de la part de référence. Un placement dans les billets ne convient pas à l'acheteur qui ne comprend pas (seul ou avec l'aide d'un conseiller financier) les modalités des billets ou les risques liés aux billets et aux produits structurés, aux options ou aux instruments financiers semblables en général. Voir « Facteurs de risque » dans le prospectus et « Certains facteurs de risque » dans le supplément de fixation du prix.

Les billets ne constitueront pas des dépôts assurés aux termes de la Loi sur la Société d'assurance-dépôts du Canada ou d'un autre régime d'assurance-dépôts visant à garantir le remboursement de la totalité ou d'une partie d'un dépôt en cas d'insolvabilité de l'institution de dépôt.

Le capital des billets ne sera pas intégralement garanti et, sous réserve du montant à l'échéance minimale de 1,00 $ par billet, sera à risque. Par conséquent, les investisseurs risquent de perdre la quasi-totalité de leur placement initial dans les billets.

MM CIBC a l'intention d'offrir un marché secondaire sur lequel les billets pourront lui être vendus, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire à son gré, à tout moment et sans préavis aux porteurs de billets. Il n'existe pas d'autre marché pour la négociation des billets, et il peut être impossible pour les souscripteurs de les revendre.

MM CIBC est une filiale en propriété exclusive de la CIBC. En raison de ce lien, la CIBC est un « émetteur relié » et un « émetteur associé » à MM CIBC au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Voir « Mode de placement » dans le prospectus.

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