Fjord Defence Group ASA

AGM Information • Jun 9, 2020

Denne innkallingen er utferdiget både på norsk og engelsk. Ved uoverensstemmelser mellom de to versjonene, skal den norske versjonen gå foran.

Til aksjonærene i Axxis Geo Solutions ASA, Lysaker 9. juni 2020.

INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I

AXXIS GEO SOLUTIONS ASA (Org. nr. 91788188) ("Selskapet")

Det innkalles herved til ordinær generalforsamling i Selskapet i Selskapets forretningslokaler i Strandveien 50, 1366 Lysaker, den 30. juni 2020 kl. 10.00 (CET).

VIKTIG BESKJED: På grunn av koronavirusutbruddet, anbefales aksjonærer å ikke møte fysisk på generalforsamlingen. I stedet inviteres aksjonærer til å avgi forhåndsstemme elektronisk eller gi fullmakt til styreleder med eller uten stemmeinstruks. Etter planen vil styreleder, stedfortredende administrerende direktør og finans direktør i Axxis Geo Solutions ASA være til stede på generalforsamlingen. For ytterligere detaljer for hvordan avgi forhåndsstemme elektronisk eller gi fullmakt, vennligst se nedenfor.

Styret har foreslått følgende:

Dagsorden

• 1 Åpning av møtet og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere.
• 2 Valg av møteleder og én person til å medundertegne protokollen.
• 3 Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden.

This notice has been prepared in Norwegian and in English. In case of discrepancies between the two versions, the Norwegian version shall prevail.

To the shareholders of Axxis Geo Solutions ASA, Lysaker 9 June 2020.

SUMMONS TO ANNUAL GENERAL MEETING IN

AXXIS GEO SOLUTIONS ASA (Org. No. 917881288) (the "Company")

The shareholders of the Company are convened to the annual general meeting in the Company at the office premises of the Company in Strandveien 50, 1366 Lysaker, on 30 June 2020 at 10.00 hours (CET).

IMPORTANT NOTICE: Due to the outbreak of the Covid‐19 virus, shareholders are recommended to avoid meeting in person at the Annual General Meeting. Instead, shareholders are incurred to cast their votes electronically in advance or provide the Chairman of the Board an authorization to vote with or without voting instructions. The persons planned to be present at the AGM are the Chairman of the Board, the deputy CEO and the CFO of Axxis Geo Solutions ASA. Further details on how to vote in advance or provide an authorization to vote is given at the end of this document.

The Board of Directors have proposed the following:

Agenda

• 1 Opening of the meeting and registration of attending shareholders.
• 2 Election of a Chairman of the meeting and a person to co-sign the minutes.

• 3 Approval of the notice and the proposed agenda.

• 4 Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for 2019 for Axxis Geo Solutions ASA og konsernet.

• 5 Veiledende avstemning over selskapets retningslinjer for lønn og øvrig godtgjørelse til ledelsen.
• 6 Godkjennelse av selskapets retningslinjer for tildeling av aksjeopsjoner som del av godtgjørelse til ledelsen.
• 7 Godkjennelse av revisors godtgjørelse for 2019.

• 8 Fastsetting av godtgjørelse til styrets medlemmer og komiteer for 2020.

• 11 Godkjenning av instruks til valgkomiteen.

• 12 Nedsetting av Selskapets aksjekapital. 12 Reduction of the Company's share
• 13 Styrefullmakt for aksjeopsjoner til ansatte.
• 15 Uttalelse om god eierstyring og selskapsledelse.

Aksjonærer som ønsker å ta del i generalforsamlingen må melde dette som anvist i Vedlegg D a snarest mulig og senest innen 26. juni 2020 kl. 10:00 (CET).

.

• 4 Approval of the 2019 annual accounts and the Boards' report for Axxis Geo Solutions ASA and the group.
• 5 Advisory vote of the Company guidelines for salary and other remuneration for senior management.
• 6 Approval of the Company's guidelines for award of share options as part of the remuneration for senior management.
• 7 Approval of the auditor's remuneration for 2019.
• 8 Approval of Board of Directors remuneration and committees for 2020.
• 9 Valg til Styret. 9 Election of Directors.
• 10 Valg til Valgkomite. 10 Election to the Nomination Committee.
• 11 Approval of instruction to the Nomination Committee.
• capital.
• 13 Board authorization for employee share options.
• 14 Styrefullmakt til å utstede aksjer. 14 Board authorization to issue shares.
• 15 Corporate Governance Statement.

Shareholders who wish to participate at the general meeting must register as advised in Attachment E as soon as possible and no later than by 26 June 2020 at 10:00 (CET)

.

.

SAK 1: ÅPNING AV MØTET OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

Styrets leder vil åpne møtet og foreta fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmakter.

SAK 2: VALG AV MØTELEDER OG ÉN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Styret foreslår at styrets leder eller den han utpeker velges som møteleder og at en person som er til stede velges til å medundertegne protokollen.

SAK 3: GODKJENNELSE AV INNKALLINGEN OG FORSLAG TIL DAGSORDEN

Styrets forslag til vedtak:

"Innkallingen og dagsorden godkjennes."

SAK 4: GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAPET OG ÅRSBERETNINGEN FOR 2019 FOR AXXIS GEO SOLUTIONS ASA OG KONSERNET

Årsregnskapet og styrets årsberetning er inntatt i Selskapets årsrapport 2019 som er inntatt som vedlegg til denne innkallingen.

Styrets forslag til vedtak:

"Årsregnskapet og styrets årsberetning for 2019 for Axxis Geo Solutions ASA og konsernet inkludert allokering av årets tap godkjennes. Det foreslås ikke utbetaling av utbytte for regnskapsåret 2019."

ITEM 1: OPENING OF THE MEETING AND REGISTRATION OF ATTENDING SHAREHOLDERS

The Chairman of the Board of Directors (the "Board") will open the meeting and make a registration of attending shareholders and proxies.

ITEM 2: ELECTION OF A CHAIRMAN OF THE MEETING AND A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

The Board proposes that the Chairman of the Board or a person by him nominated chairs the meeting and that one person present at the meeting is elected to co-sign the minutes.

ITEM 3: APPROVAL OF THE NOTICE AND THE PROPOSED AGENDA

The Board's proposal for resolution:

"The notice and the agenda are approved."

ITEM 4: APPROVAL OF THE 2019 ANNUAL ACCOUNTS AND BOARD'S REPORT FOR AXXIS GEO SOLUTIONS ASA AND THE GROUP

The Annual Financial Statement and the Board of Directors' Report are included in the Company Annual Report for 2019.

The Board's proposal for resolution:

"The annual accounts and the Board of Directors' report for 2019 for Axxis Geo Solutions ASA and the group, including the allocation of the loss of the year are approved. No dividend is proposed for the financial year 2019."

SAK 5: VEILEDENDE AVSTEMNING OVER SELSKAPETS RETNINGSLINJER FOR LØNN OG ØVRIG GODTGJØRELSE TIL LEDELSEN

I samsvar med allmennaksjelovens § 6-16a har styret avgitt en erklæring om lønn og øvrig godtgjørelse til Selskapets ledelse. Erklæringen er inntatt som del av vedlegg A. under " PART B: Non-binding guidelines – salaries and cash bonuses, etc." Generalforsamlingen skal avholde en veiledende avstemning over erklæringen.

Styrets forslag til vedtak:

«Generalforsamlingen tiltrer de ikke-bindende retningslinjene for lønn og øvrig godtgjørelse til ledelsen.»

SAK 6: GODKJENNELSE AV SELSKAPETS RETNINGSLINJER FOR TILDELING AV AKSJEOPSJONER, AKSJEPROGRAM ELLER LIGNENDE INSTRUMENTER, SOM DEL AV GODTJØRELSE TIL LEDELSEN

I samsvar med allmennaksjelovens § 5-6 (3) skal generalforsamlingen godkjenne aksjebasert godtgjørelse inkludert i Selskapets retningslinjer for lønn og øvrig godtgjørelse til ledelsen og andre nøkkelpersoner. Retningslinjene er inntatt som del av vedlegg A under " PART C: Binding guidelines – Share based incentives".

Styrets forslag til vedtak:

"Generalforsamlingen godkjenner Selskapets bindende retningslinjer for aksjebasert incentivordning som godtgjørelse til ledelsen og andre nøkkelpersoner, gjeldende for de medlemmer av ledelsen og andre nøkkelpersoner som deltar i incentivordningen."

ITEM 5: ADVISORY VOTE OF THE COMPANY'S GUIDELINES FOR SALARY AND OTHER REMUNERATION FOR EXECUTIVE MANAGMENT

In accordance with section 6-16a of the Public Limited Liabilities Companies Act the Board has given a statement on salaries and other remuneration for the Company's executive management. The statement is enclosed as part of attachment A under "PART B: Non-binding guidelines – salaries and cash bonuses, etc.". The General meeting shall hold an advisory vote on the statement.

The Board's proposal for resolution:

«The General Meeting endorses the non-binding guidelines for salary and other remuneration for executive management."

ITEM 6: APPROVAL OF THE COMPANY'S GUIDELINES FOR AWARD OF SHARE OPTIONS, PERFORMANCE SHARES OR SIMILAR INSTRUMENTS AS PART OF THE REMUNERATION FOR EXECUTIVE MANAGEMENT

In accordance with section 5-6 (3) of the Public Limited Liabilities Companies Act the general Meeting shall approve share-based remuneration as included in the guidelines for salary and other remuneration for executive management and other key employees. The guidelines are enclosed as part of attachment A under "PART C: Binding guidelines – Share based incentives.".

The Board's proposal for resolution:

"The General Meeting approves the Company's binding guidelines for share-based incentive program as remuneration to executive management and other key personnel, applicable for the members of executive management and other key personnel who participates in the incentive program."

SAK 7: GODKJENNELSE AV REVISORS GODTGJØRELSE FOR 2019

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter slik beslutning:

"Revisors godtgjørelse for regnskapsåret 2019 godkjennes med NOK 1.525.000 for Axxis Geo Solutions ASA og NOK 1.789.000 for konsern regnskapet."

SAK 8: FASTSETTING AV GODTGJØRELSE TIL STYRETS MEDLEMMER OG KOMITEER FOR 2020

Etter forslag fra Valgkomiteen foreslås det at generalforsamlingen vedtar følgende styrehonorar fraordinær generalforsamling 2020 til 2021:

«Styrets leder NOK 400.000 Styremedlemmer NOK 275.000

Godtgjørelse til Revisjonskomiteen

Leder: NOK 50.000 Medlem: NOK 40.000

Godtgjørelse til Valgkomiteen for perioden frem til 30 juni 2020

Leder: NOK 40.000 Medlem: NOK 30.000»

Valgperioden for hele Styret utløper ved ordinær generalforsamling 2020.

I tråd med Valgkomiteens innstilling vedlegg B foreslås at Eirin Inderberg, Njål Sævik, Nina Skage og Vibeke Gwendoline Fængsrud gjenvelges for perioden frem til ordinær generalforsamling i 2021og at Christian Huseby velges som nytt styremedlem og Styrets leder for en periode frem til ordinær generalforsamling i

ITEM 7: APPROVAL OF THE AUDITORS' REMUNERATION FOR 2019

The Board of Directors proposes that the general meeting passes the following resolution:

"The auditor's remuneration for the fiscal year 2019 of NOK 1,525,000 for Axxis Geo Solutions ASA and NOK 1,789,000 for the group accounts are approved."

ITEM 8: APPROVAL OF BOARD OF DIRECTORS' REMUNERATION AND COMMITTEES FOR 2020

Based on proposal by the Nomination Committee it is proposed that the general meeting approves the following board remuneration for services from the Annual General Meeting 2020 to 2021:

"Chairman NOK 400,000 Board Directors NOK 275,000

Remuneration of Audit Committee

Chairperson: NOK 50,000 Members: NOK 40,000

Remuneration for the Nomination Committee for the period ending 30 June 2020

Chairperson: NOK 40,000 Members: NOK 30,000"

SAK 9: VALG TIL STYRET ITEM 9: ELECTION OF DIRECTORS

The service period for the entire Board ends at the General Meeting 2020.

In accordance with the recommendation from the Nomination Committee Appendix B it is proposed that Eirin Inderberg, Njål Sævik, Nina Skage and Vibeke Gwendoline Fængsrud are reelected for a period until the General Meeting in 2021 and that Christian Huseby is elected Director and Chairman of the Board for a period

2022, med den konsekvens at Rolf Rønningen trer ut av styret.	until the General Meeting in 2022, with the consequence that Rolf Rønningen steps down from the Board.
Styrets forslag til vedtak;	The Board's proposal for resolution:
Styret består av følgende personer: Christian Huseby, Styreformann Eirin Inderberg Njål Sævik Nina Skage Vibeke Gwendoline Fængsrud	The Board consist of the following persons: Christian Huseby, Chairman Eirin Inderberg Njål Sævik Nina Skage Vibeke Gwendoline Fængsrud
SAK 10: VALG TIL VALGKOMITE	ITEM 10: ELECTION TO THE NOMINATION COMMITTEE
Valgperioden for hele valgkomiteen utløper ved ordinær generalforsamling 2020.	The service period for the entire Nomination Committee ends at the General Meeting 2020.
I tråd men Valgkomiteenes innstilling Vedlegg B foreslås at medlemmene gjenvelges for en periode på to år.	In accordance with the recommendation from the Nomination Committee Appendix B it is proposed thar all members are re-elected for a period of two years.
Styret foreslår følgene vedtak:	The Board proposes that the General Meeting passes the following resolution:
«Valgkomiteen gjenvelges for perioden frem til ordinær generalforsamling 2022 og består av;	"The Nomination Committee is re-elected for a period until General Meeting 2022 with the following members:
Arild Myrvoll, leder Jon Chr. Syvertsen Rolf Rønningen.»	Arild Myrvoll, Chair Jon Chr. Syvertsen Rolf Rønningen."
SAK 11: GODKJENNING AV INSTRUKS TIL VALGKOMITEEN	ITEM 11: APPROVAL OF INSTRUCTION TO THE NOMINATION COMMITTEE
Valgkomiteen har foreslått «Instruks til Valgkomiteen» som inntatt i Vedlegg C til innkallingen, kun på norsk.	The Nomination Committee has proposed "Instruction to the Nomination Committee" attached as Appendix C to the calling notice, only in Norwegian.
Styrets forslag til vedtak:	The Board's proposal for resolution:
«Instruks til Valgkomiteen godkjennes.»	«Instruction to the Nomination committee is approved."

SAK 12 NEDSETTING AV SELSKAPETS AKSJEKAPITAL

Selskapets aksjer har pålydende NOK 1,39431124614644, og har i lengre tid hatt en markedskurs på Oslo Børs under dette beløpet. Nye aksjer kan ikke utstedes til tegningskurs under pålydende og det forhold at børskurs er lavere enn pålydende vil vanskeliggjøre egenkapitalmarkedstransaksjoner som styret ellers vil finne å være i Selskapets interesse.

Styret foreslår derfor å redusere Selskapets aksjekapital ved reduksjon av aksjenes pålydende fra nåværende NOK 1,39431124614644 til NOK 0,10 per aksje. Kapitalreduksjonen vil gjennomføres ved at nedsettingsbeløpet benyttes til dekning av tap som ikke kan dekkes på annen måte. Jf. allmennaksjeloven § 12-1 (1) nr. 1. Dette innebærer at det ikke vil være noen kreditorfrist forbundet med kapitalnedsettelsen. Styret understreker også at kapitalnedsettelsen ikke innebærer noen form for utbetaling fra Selskapet, og at antall utstedte aksjer ikke endres.

Styret foreslår følgende vedtak:

• 1. Selskapets aksjekapital nedsettes med NOK 76.132.705,10718218 ved at hver aksjes pålydende reduseres fra NOK 1,3943 til NOK 0,10.
• 2. Nedsettingsbeløpet benyttes til dekning av tap som ikke kan dekkes på annen måte, jfr allmennaksjeloven § 12-1 (1) nr. 1.
• 3. Vedtektenes § 4 første avsnitt endres tilsvarende til å lyde:

"Selskapets aksjekapital er NOK 5.882.101,80 fordelt på 58.821.018 aksjer hver pålydende NOK 0,10.»

ITEM 12: REDUCTION OF THE COMPANY'S SHARE CAPITAL

The Company's shares have a par value of NOK 1.39431124614644, and have for a longer period had a market price at Oslo Børs below this amount. New shares cannot be issued at a subscription price below the par value, and the fact that the market price is lower than the par value will make equity capital market transactions which the Board otherwise would deem to be in the Company's interest, difficult.

The Board thus proposes to reduce the Company's share capital by a reduction of the par value of the shares from the current NOK 1.39431124614644 to NOK 0.10 per share. The capital reduction is carried out by the reduction amount being applied towards losses than cannot be covered in any other way, ref section 12.1 (1) no 1 of the Public Limited Liability Companies Act. This means that there will be no creditor notice period for the capital reduction. The Board also emphasizes that the capital reduction does not involve any payment from the Company, and that the number of issued shares will remain the same.

The Board proposes the following resolution:

• 1. The Company's share capital is reduced by NOK 76,132,705.10718218 by reducing each share's par value from NOK 1.3943 to NOK 0.10.
• 2. The reduction amount shall be applied towards losses than cannot be covered in any other way, ref section 12.1 (1) no 1 of the Public Limited Liability Companies Act.
• 3. Section 4 first paragraph of the articles of association shall be amended accordingly to read:

"The share capital of the Company is NOK 5,882,101.80 divided into 58,821,018 shares each with a face value of NOK 0.10."

SAK 13 STYREFULLMAKT FOR ANSATTE AKSJEOPSJONER, AKSJEPROGRAM ELLER LIGNENDE INSTRUMENTER

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter vedtak for å gi styret fullmakt til å gjennomføre selskapets insentivprogram for ansatte. Det er derfor også nødvendig å foreslå å fravike eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne aksjer.

Styret foreslår følgende vedtak:

«Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med et maksimums beløp på NOK 588.210 gjennom en eller flere aksjekapitalutvidelser ved utstedelse av nye aksjer til ansatte .

Tegningskurs per aksje og andre tegningsvilkår fastsettes av styret i forbindelse med hver enkelt utstedelse.

Fullmakten erstatter nåværende fullmakt og gjelder fra registrering i Foretaksregisteret og frem til ordinær generalforsamling i 2021, dog ikke lenger enn til 30. juni 2021.

Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne og bli tildelt aksjer kan fravikes.

Styret vedtar de nødvendige endringer i vedtektene i overenstemmelse med kapitalforhøyelser i henhold til fullmakten.»

SAK 14 STYREFULLMAKT TIL Å UTSTEDE AKSJER

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter vedtak for å gi styret nødvendig fleksibilitet til å gjennomføre kapitalforhøyelser. Det er derfor også nødvendig å foreslå å fravike eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne aksjer.

ITEM 13 BOARD AUTHORIZATION FOR EMPLOYEE SHARE OPTIONS, PERFORMANCE SHARES OR SIMILAR INSTRUMENTS

The Board proposes that the General Meeting passes resolution to allow the Board authority for implementation of the Company's incentive program for employees. It is thus also necessary to propose to set aside existing shareholders' pre-emptive rights to subscribe shares.

The Board proposes the following resolution:

"The Board is granted the authorization to increase the share capital by a maximum amount of NOK 588,210 in one or several share capitals increases through issuance of shares to the employee.

The subscription price per share and other conditions shall be fixed by the Board in connection with each issuance.

The authorization replaces the existing authorization and is valid from registration with the Registrar of Business Enterprises until the Annual General Meeting in 2021, however no longer than until 30 June 2021.

Existing shareholders' pre-emptive rights to subscribe for and to be allocated shares can be set aside.

The Board shall resolve the necessary amendments to the articles of association in accordance with capital increases resolved pursuant to this authorization."

ITEM 14 BOARD AUTHORIZATION TO ISSUE SHARES

The Board proposes that the General Meeting passes resolution to allow the Board authority for implementation of the Company's share option incentive program for employees. It is thus also necessary to propose to set aside existing shareholders' pre-emptive rights to subscribe shares.

«Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med et maksimums beløp på NOK 1.176.420 gjennom en eller flere aksjekapitalutvidelser ved utstedelse av nye aksjer.

Tegningskurs per aksje og andre tegningsvilkår fastsettes av styret i forbindelse med hver enkelt utstedelse.

Fullmakten erstatter nåværende fullmakt og gjelder fra registrering i Foretaksregisteret og frem til ordinær generalforsamling i 2021, dog ikke lenger enn til 30. juni 2021.

Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne og bli tildelt aksjer kan fravikes.

Fullmakten omfatter kapitalforhøyelser mot innskudd i kontanter, så vel som kapitalforhøyelser mot innskudd i annet enn kontanter og med særlige tegningsvilkår jf. Allmennaksjeloven § 10-2. Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon.

Styret vedtar de nødvendige endringer i vedtektene i overenstemmelse med kapitalforhøyelser i henhold til fullmakten.»

SAK 15: UTTALELSE OM GOD EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE

I samsvar med allmennaksjeloven § 5-6(4) skal generalforsamlingen gjennomgå og vurdere styrets erklæring om eierstyring og selskapsledelse, avgitt i samsvar med regnskapsloven § 3-3b

Erklæring om eierstyring og selskapsledelse for 2019 er inkludert i Selskapets årsrapport tilgjengelig på selskapets hjemmeside www.axxisgeo.com. Generalforsamlingen skal avholde en veiledende avstemning over erklæringen.

Styret foreslår følgende vedtak: The Board proposes the following resolution

"The Board is granted the authorization to increase the share capital by a maximum amount of NOK 1,176,420 in one or several share capitals increases through issuance of shares.

The subscription price per share and other conditions shall be fixed by the Board in connection with each issuance.

The authorization replaces the existing authorization and is valid from registration with the Registrar of Business Enterprises until the Annual General Meeting in 2021, however no longer than until 30 June 2021.

Existing shareholders' pre-emptive rights to subscribe for and to be allocated shares can be set aside.

The authorization covers share capital increases against contribution in cash as well as share capital increases against contribution in kind and with special subscription terms, cf. section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liabilities Companies Act. The authorization does not cover resolution to merge."

The Board shall resolve the necessary amendments to the articles of association in accordance with capital increases resolved pursuant to this authorization."

ITEM 15: CORPORATE GOVERNANCE STATEMENT

In accordance with section 5-6 (4) of the Public Limited Liabilities Companies Act the General Meeting shall review and consider the Board's statement on corporate governance given pursuant to the Accounting Act section 3-3b.

The statement on corporate governance for 2019 is included in the Company's Annual Report available of the Company's web page www.axxisgeo.com. The General Meeting shall hold an advisory vote on the statement.

«Generalforsamlingen tiltrer erklæring om eierstyring og selskapsledelse.»

Styret foreslår følgende vedtak: The Board's proposes the following resolution:

«The General Meeting endorses the statement on corporate governance."

*****

AXXIS GEO SOLUTIONS ASA

9 June 2020

Rolf Rønningen (sign) Styrets leder / Chairman of the Board

Vedlegg / Appendices:

Appendix A Remuneration policy and including share-based remuneration Appendix B Recommendation from the Nomination committee Appendix C Instruction for the Nomination Committee Appendix D – Proxy form - Norwegian Appendix E – Proxy form - English

APPENDIX

A: EXECUTIVE MANAGEMENT REMUNERATIONS POLICY INCLUDING SHARE-BASED REMUNERATION

PART A: Introduction

The Board of directors has adopted separate guidelines on the remuneration of the CEO and other members of the Company's executive management in accordance with section 6-16a of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.

The Company's remuneration to the key management are listed in note 20 to the consolidated annual accounts for 2019.

PART B: Non-binding guidelines – salaries and benefits

The main principle of the Company's remuneration policy with respect to salaries and benefits is to offer competitive terms in an overall perspective taking into account salary, payments in kind, bonuses, pension plans and other benefits, to retain key staff. The salaries and other benefits of any potential members of the management for 2020 will be based on the following principles;

Fixed salaries

The fixed annual salary for each member of management shall be competitive and based on the individual's experience, responsibilities as well as the results achieved during the previous year. Salaries and other benefits shall be reviewed annually and adjusted as appropriate.

Payment in kind

Members of the management will receive payment in kind such as mobile phone expenses and payment of internet expenses.

Bonus

Members of the management are in the Group's bonus program. Any bonus payment will be based on a discretionary assessment and approval by the Board of directors, considering the Company's performance, as well as specified criteria and goal achievement.

Pension schemes

The remuneration for members of the management includes standard employee pension and insurance schemes.

Severance pay arrangements

The Company has severance pay arrangement for the management given certain benefits upon termination of employment. Any share-based incentive remuneration that are vested will belong to the executive and may be exercised.

2019 compliance

At the time of termination of employment, the CEO may receive up to 1.5 times annual base salary, the EVP Operations may receive up 1.5 times annual base salary and the CFO (currently the CCO) will receive up to 1 times total annual benefits. Any share-based incentive remuneration that are vested will belong to the executive and may be exercised.

During 2019 there have been no deviations in the payments of, or agreements with respect to, salaries and benefits to members of executive management, as compared to the principles presented to the 2019 annual general meeting.

PART C: Binding guidelines – Share based incentives

Shares and options

Members of the executive management are encouraged to hold own shares in the Company.

Members of the executive management and other key employees are in the Group's options program. The existing options program involves granted options with strikes prices well above the prevailing market price of the Company's shares and no further grants of options will be made under this program. A new option program, performance shares or another similar instruments in line with the Company's stakeholders' interests, will be in implemented in 2020 and be aligned with the interests of the Company's stakeholders.

This share-based incentive program will include the following main terms:

• A maximum of 10% of share capital may be issued or acquired by the beneficiaries under the program.
• The standard vesting period for instruments granted will be based on market practice where the board of directors may approve deviations in special cases.
• The price for instruments granted will normally be based on the share price at the time of grant, where the board of directors may approve deviations in special cases.
• The price requirement for when the instrument can be exercised will be based on market practice.
• Market standard provisions with respect to "good leaver" and "bad leaver" situations, as well as acceleration of vesting in case of certain change of control situations will apply.

B: RECOMMENDATION FROM THE NOMINAITON COMMITTEE

RECOMMENDATION FROM THE NOMINATION COMMITTEE TO THE GENERAL MEETING IN AXXIS GEO SOLUTIONS ASA – 30th OF JUNE 2020

1. Introduction

The Nomination Committee consists of the following members:

Arild Myrvoll (Chairperson - Independent) Jon Chr. Syvertsen (Independent) Rolf Rønningen (Independent and board member)

The Nomination Committee has acted according to the instructions decided by the General Meeting (GM) and in accordance with the Articles of Association of the Company. Several meetings and discussions have been conducted by mail and phone. The Committee has carried out discussions with the largest shareholders in the Company, the members of the Board of Directors (Board) and the Executive Management.

The extraordinary General Meeting in November 2019 appointed two new board members. The Board consisted thereafter of seven members, three women and four men. The two new board members have withdrawn from their positions, and the Board consist of five members.

The Nomination Committee viewed the Board as highly competent but continued to evaluate new candidates with complementary competence to the Board. It is very important to attract pivotal competences within a highly specialized industry such as the seismic industry.

2. Nomination of the Board of Directors

The Board of Directors in Axxis Geo Solutions ASA consists of the following members:

Rolf Rønningen (Chairman)Independent	2019 -
Eirin Inderberg (Independent)	2019 -
Njål Sævik (Havila Holding AS)	2019 -
Nina Skage (Independent)	2019 -
Vibeke Gwendoline Fængsrud (Independent)	2019 -

The Nomination Committee recommends the GM to approve the following nominations:

2020 - 2022
2019 - 2021
2019 - 2021
2019 - 2021
2019 - 2021

Mr. Christian Huseby has over 35 years' experience from working in the oil services and financial services industries. He is currently an independent advisor through his company Energy Consulting AS and serves as an external Senior advisor to Carnegie with focus on corporate finance projects in the oil and oil services space. Mr. Huseby was formerly Partner in NRP Corporate Finance and prior to that in ProCorp ASA for a total of 11 years. He has 10 years of experience in the oil service industry, including as CEO in Ocean Rig ASA and as CFO in Petroleum Geo-Services ASA. He has also held positions in PWC, Nordea Bank (CBK) and at the Oslo Stock Exchange. Mr. Huseby is Certified Public Accountant from the Norwegian School of Economics and Business Administration and is master's in business administration from the Norwegian School of Management. He is a Norwegian citizen and resides in Norway.

Mr. Huseby will bring finance expertise and years of experience from the seismic industry to the Board of Directors in Axxis Geo Solutions ASA.

3. Evaluation of the Board

There has been conducted a thorough board evaluation in 2020, in accordance with the recommendation in the Norwegian Code of Practice for Corporate Governance by NUES (Norsk utvalg for Eierstyring og Selskapsledelse). The Nomination Committee recommends that the Board prepare for and follow up on the board evaluation during the next coming period.

4. Compensation for the directors of the company Board

The General Meeting held 1 November 2019 approved the remuneration to the Board for the period of the merger to the Annual General Meeting in 2020 as follows:

Board Directorships;
Chairperson	NOK	400,000
Members	NOK	275,000
Audit Committee;
Chairperson	NOK	50,000
Members	NOK	40,000

The Nomination Committee suggest the same level of remuneration from the Annual General Meeting in 2020 to the next Annual General Meeting in 2021.

5. Nomination Committee

All members of the Nomination Committee are up for election at this GM. The Nomination Committee recommends reelection of all members (Arild Myrvoll, Jon Chr. Syvertsen and Rolf Rønningen) for the period 2020 - 2022.

The Nomination Committee recommends Arild Myrvoll as Chair of the committee.

Arild Myrvoll, Chair (Independent)	2019
Rolf Rønningen (Independent)	2019
Jon Chr. Syvertsen (Independent)	2019

6. Compensation for members of the Nomination Committee

It is recommended that the members of the Nomination Committee will be compensated for the period of 2019 - 2020 as follows:

Chairperson	NOK	40,000
Member	NOK	30,000

Oslo, 14 May 2020

The Nomination Committee in Axxis Geo Solutions ASA

Arild Myrvoll (Chair) Jon Chr. Syvertsen Rolf Rønningen

C: INSTRUCTION FOR THE NOMINATION COMMITTEE

INSTRUKS FOR VALGKOMTÉ FOR AXXIS GEO SOLUTIONS ASA

1 Mandat

• 1.1 Valgkomitéens mandat er å avgi innstilling til generalforsamlingen om;
• (i) Valg av aksjonærvalgte medlemmer og varamedlemmer til styret og honorar til medlemmer av styret;
• (ii) Valg av og honorar til medlemmer av valgkomitéen.

2 Valgkomitéens sammensetning, valg og godtgjørelse

• 2.1 Valgkomitéen skal bestå av tre medlemmer.
• 2.2 Valgkomitéen velges av generalforsamlingen for to år av gangen, dersom ikke generalforsamlingen fastsetter noe annet.
• 2.3 Flertallet av valgkomitéen bør være uavhengig av styret og øvrige ledende ansatte.
• 2.4 Forslag til ny valgkomité legges frem av valgkomitéen.
• 2.5 Valg av valgkomitéen skjer ved flertallsvalg. Valget kan skje skriftlig eller ved håndsopprekning etter vedtak av generalforsamlingen.
• 2.6 Valgkomitéens formann velges av valgkomitéen.
• 2.7 Ingen kan sitte i valgkomitéen for mer enn fire år av gangen (gjenvalg for to år).
• 2.8 Generalforsamlingen fastsetter godtgjørelse til valgkomitéen. Valgkomitéens kostnader bæres av selskapet.

3 Saksbehandlingsregler

• 3.1 Møter i valgkomitéen avholdes etter innkalling fra komitéens leder. Hvert av valgkomitéens medlemmer kan kreve at det innkalles til møte. Komitéens leder vurderer om at det skal avholdes fysisk møter eller om møter kan avholdes på annen måte.
• 3.2 Fra komitéens møter føres protokoll som skal underskrives av de tilstedeværende medlemmer.
• 3.3 Styrets leder og daglig leder skal, uten å ha stemmerett, innkalles til minst ett møte i valgkomitéen før valgkomitéen avgir endelig innstilling.
• 3.4 I arbeidet kan valgkomitéen ta kontakt med bl.a. aksjonærer, styremedlemmer, den daglige ledelse samt eksterne rådgivere. Det skal legges til rette for at aksjonærer kan fremsette forslag til kandidater til styret og valgkomité. I den utstrekning det er hensiktsmessig bør valgkomitéen orientere om arbeidet og drøfte prinsipielle sider ved dette.

• 3.5 Valgkomitéens skal legge vekt på at de foreslåtte kandidater har den nødvendige erfaring, kompetanse og kapasitet til å utføre de aktuelle vervene på en tilfredsstillende måte og at det skjer hensiktsmessige utskiftinger i de aktuelle verv.

• 3.6 Valgkomitéens innstilling skal oppfylle de krav til sammensetning av styre som til enhver tid måtte følge av gjeldende lovgivning og regelverket til børser hvor selskapets aksjer er notert. Valgkomitéen skal også se hen til de anbefalinger om sammensetning av styre og valgkomité som følger av Norsk anbefaling om eierstyring og selskapsledelse og eventuelle andre relevante anbefalinger om god eierstyring (corporate governance). Valgkomitéen skal innhente styrets egenevaluering.

• 3.7 Kandidatene som foreslås av valgkomitéen, må være forespurt om de er villige til å påta seg vervet de foreslås til.
• 3.8 Valgkomitéens innstilling skal begrunnes, og skal inneholde relevant informasjon om kandidatene. Eventuelle dissenser skal fremgå av innstillingen.

4 Behandling av valgkomitéens innstillinger

• 4.1 Valgkomitéen skal senest fire uker før generalforsamlingen gi sin innstilling til styret som sender innstillingen ut sammen med de øvrige generalforsamlingspapirene.
• 4.2 Komitéens leder, eller den han/hun måtte bemyndige, fremlegger innstillingene for generalforsamlingen og gir en redegjørelse for hvordan komitéen har arbeidet.

VEDLEGG D TIL INNKALLING ORDINÆR GENERALFORSAMLING – AXXIS GEO SOLUTIONS ASA

Pin kode.: Ref.nr.:

Innkalling til ordinær generalforsamling i Axxis Geo Solutions ASA avholdes 30. juni 2020 kl. 10.00 norsk tid i selskapets lokaler i Strandveien 50, 1366 Lysaker.

I det tilfellet aksjeeieren er et foretak vil aksjeeieren være representert ved: _____________________________________________________________________

Navn (Ved fullmakt benyttes blanketten under)

Møteseddel

Hvis De ønsker å møte i den ordinære generalforsamlingen, henstilles De om å sende denne møteseddel til Axxis Geo Solutions ASA c/o DNB Bank ASA, Verdipapirservice, Postboks 1600 Sentrum, NO-0021 OSLO, eller til e-post genf@dnb.no. Påmelding kan også skje fra Axxis Geo Solutions ASAs hjemmeside www.axxisgeo.com eller via Investortjenester. Referansenummeret må oppgis ved påmelding. Påmeldingen må være DNB Bank Verdipapirservice i hende innen 26. juni 2020 kl. 10.00.

Undertegnede vil møte på Axxis Geo Solutions ASAs ordinære generalforsamling 30. juni 2020 og avgi stemme for

		egne aksjer
		andre aksjer i henhold til vedlagte fullmakt(er)
Totalt		aksjer
Sted	Dato		Aksjeeiers underskrift (Undertegnes kun ved eget oppmøte. Ved fullmakt benyttes delen nedenfor)
	Fullmakt uten stemmeinstruks		Pinkode:	Ref.nr.:
		av fullmakt. Fullmakten må være DNB Bank Verdipapirservice i hende innen 26.juni 2020 kl. 10.00.		Dersom De selv ikke kan møte på ordinær generalforsamling, kan denne fullmakt benyttes av den De bemyndiger, eller De kan sende fullmakten uten å påføre navn på fullmektigen. I så fall vil fullmakten anses gitt til styrets leder eller den han bemyndiger. Denne fullmaktseddelen gjelder fullmakt uten stemmeinstruks. Dersom De ønsker å avgi stemmeinstrukser, vennligst gå til side 2. Fullmakten bes sendt til Axxis Geo Solutions ASA c/o DNB Bank ASA, Verdipapirservice, Postboks 1600 Sentrum, NO-0021 OSLO, eller e-post genf@dnb.no. Elektronisk innsendelse av fullmakt kan gjøres via Investortjenester. Referansenummeret må oppgis ved tildeling
gir herved (sett kryss):		UNDERTEGNEDE: _______
	Styrets leder (eller den han bemyndiger),

___________________________________________ (Fullmektigens navn med blokkbokstaver)

fullmakt til å møte og avgi stemme i Axxis Geo Solutions ASAs ordinære generalforsamling 30. juni 2020 for mine/våre aksjer.

Sted Dato Aksjeeiers underskrift Undertegnes kun ved fullmakt)

Angående møte- og stemmerett vises til allmennaksjeloven, især lovens kapittel 5. Det gjøres spesielt oppmerksom på at ved avgivelse av fullmakt skal det legges frem skriftlig og datert fullmakt fra aksjepostens reelle eier (beneficial owner).

Fullmakt med stemmeinstruks

Dersom De ønsker å gi stemmeinstrukser til fullmektigen må dette skjemaet brukes. Sakslisten i fullmaktinstruksen under henviser til sakene på dagsorden for generalforsamling. Fullmakt med stemmeinstruks kan meddeles den De bemyndiger, eller De kan sende fullmakten uten å påføre navn på fullmektigen. I så fall vil fullmakten anses gitt til styrets leder eller den han bemyndiger.

Fullmakten sendes per post til Axxis Geo Solutions ASA c/o DNB Bank ASA, Verdipapirservice, Postboks 1600 Sentrum, NO-0021 OSLO, eller epost genf@dnb.no. Elektronisk innsendelse av fullmakt med stemmeinstrukser vil ikke være mulig. Fullmakten må være registrert hos DNB Bank Verdipapirservice innen 26. juni 2020 kl. 10.00.

UNDERTEGNEDE: ___________________________________________________ REF. NR.:

gir herved (sett kryss):

Styrets leder (eller den han bemyndiger)

__________________________________

(Fullmektigens navn med blokkbokstaver)

fullmakt til å møte og avgi stemme for mine/våre aksjer på ordinær generalforsamling i Axxis Geo Solutions ASA 30. juni 2020. Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjonene nedenfor. Merk at ikke avkryssede felt i agendaen nedenfor vil anses som en instruks om å stemme "for" forslagene i innkallingen, likevel slik at fullmektigen avgjør stemmegivningen i den grad det blir fremmet forslag i tillegg til eller til erstatning for forslagene i innkallingen. I det tilfellet stemmeinstruksen er uklar vil fullmektigen utøve sin myndighet basert på en fornuftig tolkning av instruksen. Dersom en slik tolkning ikke er mulig vil fullmektigen kunne avstå fra å stemme.

	AGENDA ORDINÆR GENERALFORSAMLING 30. juni 2020	FOR	MOT	AVSTÅR
1.	Åpning av styreleder, fortegnelse av møtende aksjeeiere (Ingen avstemning)
2.	Valg av møteleder og en person til å medundertegne
3.	Godkjennelse av innkalling og dagsorden
4.	Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetning
5.	Veiledende avstemning over selskapets retningslinjer for lønn og øvrig godtgjørelse til ledelsen
6.	Godkjennelse av selskapets retningslinjer for tildeling av aksjeopsjoner, aksjeprogram eller lignende instrumenter
7.	Godkjennelse av revsiors godtgjørelse for 2019
8.	Fastsetting av godtgjørelse til styrets medlemmer og komiteer
9.	Valg til styret
10.	Valg til valgkomite
11.	Godkjenning av instruks til valgkomiteen
12.	Nedsetting av selskapets aksjekapital
13.	Styrefullmakt for ansatte aksje opsjoner, aksjeprogram eller lignende instrumenter
14.	Styrefullmakt til å utstede aksjer
15.	Uttalelse om god eierstyring og selskapsledelse (Ingen avstemning)

Ovennevnte fullmektig har fullmakt til å møte og avgi stemme i Axxis Geo Solutions ASAs ordinære generalforsamling 30. juni 2020 for mine/våre aksjer.

Sted Dato Aksjeeiers underskrift (Undertegnes kun ved fullmakt)

Angående møte- og stemmerett vises til allmennaksjeloven, især lovens kapittel 5. Det gjøres spesielt oppmerksom på at ved avgivelse av fullmakt skal det legges frem skriftlig og datert fullmakt fra aksjepostens reelle eier (beneficial owner). Dersom aksjeeieren er et selskap, skal aksjeeierens firmaattest vedlegges fullmakten.

ENCLOSURE E – ORDINARY GENERAL MEETING AXXIS GEO SOLUTIONS ASA

PIN code: Ref no:

Notice of Ordinary General Meeting An Ordinary General Meeting in Axxis Geo Solutions ASA will be held on 30 June 2020 at 10:00 Norwegian time at the company's offices, Strandveien 50, 1366 Lysaker, Norway.

In the event the shareholder is a legal entity it will be represented by: _____________________________________________________________ Name of representative

(To grant proxy, use the proxy form below)

Attendance form

If you wish to attend the ordinary general meeting, we kindly ask you to send this form to Axxis Geo Solutions ASA c/o DNB Bank ASA, Verdipapirservice, P.O. Box 1600 Sentrum, N-0021 Oslo, Norway, or e-mail genf@dnb.no. Attendance may also be registered on Axxis Geo Solutions ASA's homepage on www.axxisgeo.com or through "Investortjenester", a service provided by most Norwegian registrars. The pin code and the reference number are required for registration. The form must be registered by DNB Bank Verdipapirservice no later than 26 June 2020 at 10:00 CET.

The undersigned will attend at Axxis Geo Solutions ASA's Ordinary General Meeting on 30 June 2020 and vote for

		own shares
		other shares in accordance with enclosed proxy
In total		shares
Place	Date	Shareholder's signature (If attending personally. To grant proxy, use the form below)

Proxy (without voting instructions) PIN code: Ref no:

If you are not able to attend the General Meeting, a nominated proxy holder can be granted your voting authority. Any proxy not naming proxy holder will be deemed given to the chairman of the Board or a person designated by him. The present proxy form relates to proxies without instructions. To grant proxy with voting instructions, please go to page 2 of this form. We kindly ask you to send the proxy form to Axxis Geo Solutions ASA c/o DNB Bank ASA, Verdipapirservice, P.o. Box 1600 Sentrum, N-0021 Oslo, Norway, or e-mail genf@dnb.no. Web-based registration of the proxy is available through "Investortjenester", a service provided by most Norwegian registrars. The pin code and the reference number are required for registration. The proxy must reached DNB Bank Verdipapirservice no later than 26 June 2020 at 10:00 CET.

The undersigned: hereby grants (tick box)		_____________
	:	the chairman of the Board (or a person designated by him)
Or	:
		Name of nominated proxy holder (Please use capital letters)

proxy to attend and vote at the Ordinary General Meeting of Axxis Geo Solutions ASA on 30 June 2020 for my/our shares

Place Date Shareholder's signature (Signature only when granting proxy)

With regard to rights of attendance and voting we refer you to The Norwegian Public Limited Liability Companies Act, in particular Chapter 5. A written power of attorney dated and signed by the beneficial owner giving such proxy must be presented at the meeting.

Proxy (with voting instructions)

If you wish to give voting instruction to the proxy holder, please use the present proxy form. The items in the detailed proxy below refer to the items in the General Meeting agenda. A detailed proxy with voting instructions may be granted a nominated proxy holder. A proxy not naming a proxy holder will be deemed given to the chairman of the Board or any person designated by him. We kindly ask you to send the proxy with voting instructions by mail to Axxis Geo Solutions ASA c/o DNB Bank ASA, Verdipapirservice, P.O. Box 1600 Sentrum, NO-0021 Oslo, Norway, or by e-mail genf@dnb.no. Online registration is not available for registrations of voting instructions. The proxy must reach DNB Bank Verdipapirservice no later than 26 June 2020 at 10:00 CET.

The undersigned: ____________________________________________________ Ref.nr.: hereby grants (tick box):

The chairman of the Board (or a person designated by him), or:

Name of nominated proxy holder (please use capital letters)

____________________________________

proxy to attend and vote at the Ordinary General Meeting of Axxis Geo Solutions ASA on 30 June 2020 for my/our shares. The votes shall be submitted in accordance with the instructions below. Please note that any items below not voted for (not ticked off), will be deemed as an instruction to vote "in favor" of the proposals in the notice. Any motion from the floor, amendments or replacement to the proposals in the agenda, will be determined at the proxy holder's discretion. In case the contents of the voting instructions are ambiguous, the proxy holder will base his/her understanding on a reasonable understanding of the wording of the proxy. Where no such reasonable understanding can be found, the proxy may at his/her discretion refrain from voting.

	AGENDA ORDINARY GENERAL MEETING 30 June 2020	IN FAVOUR	AGAINST	ABSTAIN
1.	Opening by the chairman of the Board – Registration of attending shareholder (No voting item)
2.	Election of a chairman of the meeting and a person to co-sign the minutes
3.	Approval of the notice and the agenda
4.	Approval of the 2019 annual report and Board of Directors report
5.	Advisory vote of the Company's guidelines for salary and other remuneration for executive management
6.	Approval of the Company's guidelines for award of share options, performance shares or similar instruments as part of the remuneration for executive management
7.	Approval of the auditor's remuneration for 2019
8.	Approval of remuneration to Directors' and committees
9.	Elections for Directors
10.	Election to the nomination committee
11.	Approval of instruction to the nomination committee
12.	Reduction of the Company's share capital
13.	Board authorization for employee share options, performance shares or similar instruments
14.	Board authorization to issue shares
15.	Corporate governance statement (No voting item)

The abovementioned proxy holder has been granted power to attend and to vote for my/our shares at the General Meeting in Axxis Geo Solutions ASA to be held 30 June 2020.

Place Date Shareholder's signature (Only for granting proxy with voting instructions)

With regard to rights of attendance and voting we refer you to The Norwegian Public Limited Liability Companies Act, in particular Chapter 5. A written power of attorney dated and signed by the beneficial owner giving such proxy must be presented at the meeting.

If the shareholder is a company, please attach the shareholder's certificate of registration to the proxy.