CapMan Oyj — Earnings Release 2023

Feb 7, 2024

CapMan Oyj:n vuoden 2023 tilinpäätöstiedote

CapMan Oyj:n vuoden 2023 tilinpäätöstiedote

CapMan Oyj
Pörssitiedote / tilinpäätöstiedote
7.2.2024 klo 8.00

CapMan Oyj:n vuoden 2023 tilinpäätöstiedote

Tuloskehitys ja merkittävät tapahtumat 2023:

· Konsernin liikevaihto oli 59,4 milj. euroa 1.1.-31.12.2023 (67,5 milj. euroa
1.1.-31.12.2022), laskua 12 prosenttia.
· Konsernin liikevoitto oli 4,7 milj. euroa (53,1 milj. euroa).
Vertailukelpoinen liikevoitto oli 6,7 milj. euroa (55,7 milj. euroa).
· Lasku liikevoitossa johtui pääosin sijoitusten käyvän arvon muutoksista -6,1
milj. euroa (+36,5 milj. euroa).
· Konsernin liikevaihto ilman voitonjako-osuustuottoja, eli palkkiotuotot, oli
56,2 milj. euroa (57,9 milj. euroa).
· Palkkiotuottojen vertailukelpoinen kannattavuus oli 9,7 milj. euroa (9,5
milj. euroa), kasvua 2 prosenttia.
· Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 0,8 senttiä (24,8 senttiä).
Vertailukelpoinen laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 1,9 senttiä
(26,4 senttiä).
· CapMan Oyj sopi joulukuussa ostavansa Dasos Capital Oy:n.
· Hallitus arvioi, että tilikaudelta 2023 jaettaisiin osinkoa 10 senttiä
osakkeelta, josta ehdotetaan 6 senttiä/osakkeelta maksettavaksi keväällä ja 4
senttiä/osakkeelta syksyllä perustuen hallituksen päätökseen.

Tämä tiedote on tiivistelmä CapManin tilinpäätöstiedotteesta kaudelta
1.1.-31.12.2023. Tilinpäätöstiedote taulukkoineen on tämän pörssitiedotteen
liitteenä pdf-tiedostona ja saatavilla CapManin verkkosivuilla yhdessä
tulosjulkistusesityksen kanssa osoitteessa
https://capman.com/fi/osakkeenomistajat/tulos-raportit/.

Toimitusjohtajan kommentti:

"Palkkiotuottojen kannattavuus jatkoi kasvuaan jo neljättä vuotta peräkkäin,
mutta kokonaisuutena vuoden tulos jäi heikoksi sijoitusten käyvän arvon
muutosten takia. Haastavasta markkinatilanteesta huolimatta kasvustrategiamme on
edistynyt suunnitelmien mukaisesti ja 2024 tulee olemaan CapManille vahvan
kasvun vuosi.

Palkkiotuottojen kannattavuus jatkoi kasvua

Hallinnointiliiketoiminta ja hankintarengas CaPS kehittyivät hyvin
markkinatilanne huomioiden. Palkkiopohja vahvistui uusien hallinnoitavien
rahastojen sekä CaPSin vahvan kasvun myötä. Palkkiotuottojen kannattavuus, joka
on toimintamme keskeinen avainluku, jatkoi positiivista kehitystä vuoden 2023
aikana maltillisen kulukehityksen tukemana. Palkkiotuottojen kannattavuus on
kasvanut vuosittain jo neljän peräkkäisen vuoden ajan ja odotan kasvun jatkuvan.

Voitonjako-osuustuotot ja eteenkin käyvän arvon muutokset kehittyivät
edellisvuotta heikommin, mistä syystä vuoden 2023 kokonaistulos jäi edellisestä
vuodesta. CapManin omat rahastot kehittyivät keskimäärin positiivisesti pääoma-
ja infrastruktuurirahastojen vahvan kehityksen ansiosta. Isoin yksittäinen
tekijä vertailuvuotta heikommalle tulokselle oli ulkopuolisten venture capital
rahastojen arvonkehitys, joka vahvasti positiivisen 2022 jälkeen kääntyi
negatiiviseksi vuonna 2023.

Kansainvälisten sijoittajien kiinnostus uusia rahastoja kohtaan luo edellytyksiä
kasvulle

Vaikeutuneesta varainkeruumarkkinasta huolimatta onnistuimme laajentamaan
asiakaskuntaamme entisestään kansainvälisten instituutionalisten sijoittajien
kesken. Vuoden 2023 aikana keräsimme lähes 400 milj. euroa uusia hallinoitavia
pääomia. Yli puolet varoista tulivat Pohjoismaiden ulkopuolelta ja noin
kolmannes sijoittajilta, jotka tekivät ensimmäisen sijoituksensa CapManin
rahastoon. Tämä on osoitus rahastojemme vahvasta arvonluonnista sekä kyvystämme
realisoida arvoa sijoittajille ja tehdä uusia houkuttelevia sijoituksia
hidastuneesta transaktiomarkkinasta ja epävarmasta toimintaympäristöstä
huolimatta.

Varainkeruuta edistettiin kaikilla sijoitusalueilla. Vuoden loppupuolella
perustimme yhteiskuntakiinteistöihin sijoittavan Social Real Estate -rahaston,
jonka varainkeruun tavoitteena on 500 milj. euroa muutaman seuraavan vuoden
aikana. Lippulaivarahasto Nordic Real Estate IV valmistautuu varainkeruuseen ja
odotamme sen pitävän ensimmäisen sulkemisen vuoden 2024 aikana, ja saavuttavan
lopullisessa sulkemisessa 750 milj. euron koon. Toinen infrastruktuurirahasto
jatkaa varainkeruuta ja on nyt saavuttanut lähes 300 milj. euron koon, ylittäen
edellisen rahaston koon jo 50 prosentilla. Private Equity -strategioiden osalta
Growth-tiimi on jatkanut vakuuttavaa toimintaansa. Tiimin kolmas rahasto keräsi
2023 loppupuolella huomattavan määrän sitoumuksia ja rahaston odotetaan pitävän
ensimmäisen sulkemisensa alkuvuonna 2024. Näiden ja muiden kuluvan vuoden
varainkeruuhankkeiden ansiosta hallinnoitavien pääomien odotetaan kasvavan
merkittävästi vuoden 2024 aikana.

Laajentuminen luonnonvarasijoittamiseen Dasos Capital yrityskaupan myötä

Joulukuussa sovimme hankkivamme kestävään metsä- ja luonnonvarasijoittamiseen
keskittyvän Dasos Capitalin. Dasos on alan johtava toimija eurooppalaisen
sijoitusportfolion laajuudessa, sijoittajien kansainvälisyydellä ja vahvalla
tuottohistorialla mitattuna. Yhteensopivuus CapManin kasvustrategian ja
kestävyystekijöihin keskittyvän toiminnan kanssa on erinomainen. Kaupan
toteutuessa CapManin hallinnoitavat varat kasvavat välittömästi noin 630 milj.
eurolla. Yhdistämällä Dasoksen tiimin osaamisen kasvavassa omaisuusluokassa
CapManin kokemukseen tuotteiden skaalaamisesta luomme erinomaiset edellytykset
uuden liiketoiminta-alueen nopealle kasvulle.

Edistämme missiotamme olla Pohjoismaiden vastuullisin pääomasijoittaja osana
kaikkien rahastojen arvonluontityötä. Vuoden 2023 lopussa asetimme
toiminnallamme nettonollapäästötavoitteen vuodelle 2040, eli 10 vuotta globaalia
tavoitetta aikaisemmin. Tavoite koskee CapManin oman toiminnan lisäksi kaikkia
sijoituskohteitamme. Pelkästään päästöjen vähentäminen ei kuitenkaan ole
riittävää ja olemme siksi yhtenä ensimmäisistä alallamme aloittaneet hankkeen
edistääksemme luontopositiivisia toimintamalleja kaikilla sijoitusalueillamme.

Haluan kiittää CapManin sijoittajia ja osakkeenomistajia luottamuksesta ja
kaikkia työntekijöitämme hyvästä työstä ja sitoutumisesta yhteisiin
tavoitteisiimme. Jatkamme strategiamme suunnitelmallista toteuttamista ja olemme
hyvässä asemassa saavuttamaan kasvutavoitteemme. Rakennamme yhtiöstä
määrätietoisesti kansainvälisempää, kestävämpää ja taloudellisesti vahvempaa
listaamattoman markkinan edelläkävijää.”

Pia Kåll

toimitusjohtaja, CapMan Oyj

Avainlukuja

MEUR 1-12/23 1-12/22

Liikevoitto 4,7 53,1
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat
erät:
Liikearvon arvonalentuminen 2,6
Uudelleenjärjestelykulut 1,5
Yritysostoihin liittyvät kulut 0,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 2,0 2,6
erät yhteensä
Oikaistu liikevoitto 6,7 55,7

Katsauskauden tulos 3,4 41,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat
erät:
Liikearvon arvonalentuminen 2,6
Uudelleenjärjestelykulut 1,2
Yritysostoihin liittyvät kulut 0,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 1,7 2,6
erät yhteensä
Oikaistu katsauskauden tulos 5,1 43,6

Osakekohtainen tulos, senttiä 0,8 25,1
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 1,1 1,7
erät, senttiä
Oikaistu osakekohtainen tulos, 1,9 26,8
senttiä

Osakekohtainen tulos, 0,8 24,8
laimennusvaikutuksella oikaistu,
senttiä
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 1,1 1,6
erät, senttiä
Oikaistu osakekohtainen tulos, 1,9 26,4
laimennusvaikutuksella oikaistu,
senttiä

Hallituksen ehdotus varojenjaosta

Hallituksen 27.3.2024 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle tekemä
päätösehdotus on yhdistetty ehdotus osingonjaosta sekä hallituksen
valtuuttamisesta päättämään lisäosingosta. Hallitus arvioi, että tilikaudelta
2023 osinkoa jaettaisiin kokonaisuudessaan yhteensä 0,10 euroa osakkeelta.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2023 jaettaisiin osinkoa
yhteensä 0,06 euroa osakkeelta vuodelta 2023 vahvistetun taseen perusteella.
Osingon maksupäivä olisi 9.4.2024.

Lisäksi hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutettaisiin
päättämään lisäosingosta enintään 0,04 euroa osakkeelta. Valtuutus olisi
voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Hallitus
päättäisi lisäosingosta kokouksessaan, joka on suunniteltu pidettäväksi
18.9.2024.

CapMan Oyj:n jakokelpoiset varat olivat 37,5 milj. euroa 31.12.2023.

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

CapManin varojenjakopolitiikan mukaisesti yhtiö maksaa kestävää ja ajan kuluessa
kasvavaa varojenjakoa.  Yhtiön tavoitteena on jakaa jakokelpoisten pääomien
puitteissa vähintään 70 prosenttia emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin
tilikauden tuloksesta vähennettynä sijoitusten käyvän arvon muutosten
vaikutuksella. CapMan voi lisäksi jakaa varoja sijoitustoiminnasta kertyneistä
tuotoista huomioiden kuitenkin tuleviin sijoituksiin kohdistuvat ennakoidut
pääomatarpeet.

Hallinnointi- ja Palveluliiketoiminnan yhteenlaskettu kasvutavoite on
keskimäärin yli 15 prosenttia vuodessa ennen voitonjako-osuustuottoja. Oman
pääoman tuottotavoite on keskimäärin yli 20 prosenttia vuodessa. Yhtiön
tavoitteena on, että omavaraisuusaste on yli 50 prosenttia.

CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain ja
avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonne huomioiden.

Näkymäarvio vuodelle 2024

CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus, huomioiden kuitenkin
liiketoiminnan luonteeseen liittyvät vuositason vaihtelut. CapManin
hallinnoitavilta rahastoilta saatavilla voitonjako-osuustuotoilla sekä CapManin
sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin kokonaistulokseen.
Sijoituskohteiden kehityksen sekä kohteista irtautumisen lisäksi monet muut
sijoituskohteista tai CapManista riippumattomat tekijät vaikuttavat CapManin
kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen sekä voitonjako-osuustuottojen
määrään ja ajoitukseen. Näistä syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita
vuodelle 2024.

CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2024 aikana. Yhtiö arvioi
myös palkkiotuottojen kannattavuuden kasvavan vuoden 2024 aikana. Arviot eivät
sisällä mahdollisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

Tiedotustilaisuuden webcast tänään klo 9.30

CapMan esittelee tuloksen klo 9.30 alkavassa tiedotustilaisuudessa, joka on
seurattavissa webcast-lähetyksen kautta osoitteessa
https://capman.com/fi/osakkeenomistajat/lyhyesti/tapahtumat/. Tilaisuuden kieli
on englanti ja sen yhteydessä on mahdollisuus esittää kysymyksiä johdolle.
Tilaisuuden taltiointi on saatavilla yhtiön verkkosivuilla tilaisuuden jälkeen.

Helsinki 7.2.2024

CAPMAN OYJ
Hallitus

Yhteystiedot:
Atte Rissanen, talousjohtaja, CapMan Oyj, puh. 050 040 5732

Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com/fi

Liite: CapMan Oyj 2023 tilinpäätöstiedote

Tietoa CapManista

CapMan on johtava pohjoismainen aktiivista arvonluontityötä tekevä
pääomasijoittaja. Olemme kehittäneet satoja yhtiöitä ja kiinteistöjä ja luoneet
merkittävää arvoa yli kolme vuosikymmentä yhtenä pääomasijoitusalan
edelläkävijöistä Pohjoismaissa. Hallinnoimme yhteensä noin viiden miljardin
euron pääomia ja tavoitteenamme on tarjota houkuttelevia tuottoja ja
innovatiivisia ratkaisuja sijoittajille. Esimerkkinä tästä olemme asettaneet
tavoitteita hiilidioksidipäästöjemme vähentämiselle Pariisin ilmastosopimuksen
1,5°C skenaarion mukaisesti sekä sitoutuneet nettonollapäästöihin vuoteen 2040
mennessä. Toimimme laajasti listaamattomalla markkinalla paikallisesti
erikoistuneiden tiimien kautta. Sijoitusalueemme kattavat vähemmistö- ja
enemmistösijoitukset kohdeyhtiöihin, kiinteistösijoittamisen ja
infrastruktuurisijoittamisen. Tarjoamme lisäksi varainhoitoa.
Palveluliiketoimintaamme kuuluu hankinta- ja ostotoiminnan palvelut. CapManin
palveluksessa on noin 180 ammattilaista Helsingissä, Jyväskylässä, Tukholmassa,
Kööpenhaminassa, Oslossa, Lontoossa ja Luxemburgissa. Osakkeemme on listattu
Helsingin pörssissä vuodesta 2001 lähtien. Lisätietoja osoitteessa
www.capman.com/fi

Liitteet: