CapMan Oyj — Earnings Release 2020

Feb 4, 2021

CapMan Oyj:n 2020 tilinpäätöstiedote

CapMan Oyj:n 2020 tilinpäätöstiedote

CapMan Oyj pörssitiedote / Tilinpäätöstiedote / 4.2.2021 klo 8.30

CapMan Oyj:n 2020 tilinpäätöstiedote

Tuloskehitys ja merkittävät tapahtumat 1–12 2020:

· Konsernin liikevaihto oli 43,0 milj. euroa 1.1.–31.12.2020 (49,0 milj. euroa
1.1.–31.12.2019), laskua 12 prosenttia vertailukaudesta.
· Hallinnointiliiketoiminnan liikevaihto oli 30,9 milj. euroa (32,8 milj.
euroa), laskua 6 prosenttia vertailukaudesta. Hallinnointipalkkiot olivat 28,9
milj. euroa (24,7 milj. euroa), kasvua 17 prosenttia. Liikevoitto oli 9,1 milj.
euroa (raportoitu 6,0 milj. euroa, vertailukelpoinen 10,2 milj. euroa)
· Palveluliiketoiminnan liikevaihto oli 11,4 milj. euroa (15,7 milj. euroa),
laskua 28 prosenttia vertailukaudesta, ja liikevoitto 5,0 milj. euroa (9,1 milj.
euroa).
· Sijoitustoiminnan liikevoitto oli 4,0 milj. euroa (raportoitu 10,2 milj.
euroa, vertailukelpoinen 10,4 milj. euroa).
· Konsernin liikevoitto oli 12,3 milj. euroa (raportoitu 19,4 milj. euroa,
vertailukelpoinen 25,0 milj. euroa).
· Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 3,3 senttiä (raportoitu 9,0
senttiä, vertailukelpoinen 11,6 senttiä).
· Hallinnoitavat pääomat olivat 3,8 mrd euroa 31.12.2020.
· Hallitus ehdottaa tilikaudelta 2020 14 sentin varojenjakoa/osake, josta
osinkoa 2 senttiä/osake ja pääomanpalautusta 12 senttiä/osake. Varojenjako
maksettaisiin kahdessa samansuuruisessa erässä kuuden kuukauden välein.

Tämä tiedote on tiivistelmä CapManin 2020 tilinpäätöstiedotteesta.
Tilinpäätöstiedote taulukkoineen on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf
-tiedostona ja saatavilla CapManin verkkosivuilla osoitteessa
https://www.capman.com/fi/osakkeenomistajat/taloudelliset-katsaukset/

Toimitusjohtaja Joakim Frimodig:

”Olemme vuoden 2020 aikana kasvattaneet hallinnoitavia pääomiamme ja
palkkiopohjaamme merkittävästi. Tämä on heijastunut palkkiotuottojen
kannattavuuteen, joka on ennätystasolla. Samalla toistuvien palkkioiden merkitys
tulonmuodostukselle kasvaa tasaisesti. Sijoitustuottomme kehittyivät vahvasti
vuoden viimeisellä neljänneksellä, ja muutos oli selvästi positiivinen koko
vuodelta alkuvuoden jyrkän laskun jälkeen. Olemme tänä vuonna toteuttaneet
useita kasvu- ja kehityshankkeita, jotka tukevat valittua strategista suuntaamme
ja joiden avulla luomme pohjaa tulevien vuosien kasvulle.

Hallinnoitavat pääomat saavuttivat vuoden lopussa 3,8 miljardin euron
ennätystason. Vuoden viimeisen kuuden kuukauden aikana ne kasvoivat yli 700
miljoonaa euroa, eli yli 20 prosenttia. Jatkoimme CapMan Nordic Real Estate III
-rahaston varainhankintaa ja rahasto on jo tässä vaiheessa ylittänyt
tavoitekokonsa. Rahastoon tammikuuhun mennessä saatujen 535 milj. euron
sijoitussitoumusten ansiosta se on CapManin historian suurin. CapMan Growth II
-rahasto ylitti niin ikään tavoitekokonsa ja se suljettiin 97 miljoonan euron
suuruisena. Molemmat rahastot ovat jo tehneet useita sijoituksia. Odotamme
kasvun hallinnoitavissa pääomissa jatkuvan vuonna 2021 uusien rahastojen ja
varainkeruuprojektien myötä.

Hallinnointiliiketoiminnan liikevaihto oli 31 miljoonaa euroa. Segmentin
liikevaihto laski 6 prosenttia, vertailukautta alhaisempien voitonjako
-osuustuottojen takia. Hallinnointipalkkiomme kuitenkin kasvoivat yli 17
prosenttia vertailukaudesta uusien hallinnoitavien pääomien ansiosta.
Hallinnointiliiketoiminnan liikevoitto oli 9 miljoonaa euroa, kasvua yli 50
prosenttia, johtuen sekä palkkioiden kasvusta että parantuneesta
kulutehokkuudesta.

Palveluliiketoimintamme liikevaihto oli 11 miljoonaa euroa ja liikevoitto 5
miljoonaa euroa vuonna 2020. Segmentin liikevaihto laski 28 prosenttia
vertailukaudesta, johtuen pääosin viime vuotta pienemmistä transaktiopohjaisista
palkkioista. Palveluliiketoiminnan toistuvat palkkiotuotot kasvoivat yhteensä 14
prosenttia viime vuodesta.

Hallinnointi- ja palveluliiketoiminnan palkkiotuottoihin perustuva kannattavuus
oli vuoden lopussa yli 13 miljoonassa eurossa, kasvua 7 prosenttia
vertailukaudesta. Kasvu muodostui lähes kokonaan toistuvista palkkioista.
Palkkiotuottoihin perustuva kannattavuus on yli nelinkertaistunut viimeisen
kolmen vuoden aikana ja odotamme positiivisen kehityksen jatkuvan lähivuosina.

Tasesijoitustemme käyvät arvot ovat vaihdelleet viime vuoden aikana seuraten
markkinan kehitystä. Raportoimamme käyvät arvot nousivat noin 7 miljoonaa euroa
vuoden viimeisellä neljänneksellä, mikä heijastaa useiden sijoituskohteiden
parantuneita näkymiä. Alkukevään jyrkän laskun jälkeen rahastot ovat kehittyneet
hyvin ja sijoitustemme käyvät arvot nousivat 4,4 miljoonaa euroa koko vuodelta
2020.

Palkkiopohjamme on vakaa ja kasvava, ja toistuvat tulovirrat tukevat
palkkiotuottoihin perustuvan kannattavuuden kehitystä. Monessa rahastossamme on
merkittävää voitonjakopotentiaalia, jonka realisointia piristyvä
irtautumismarkkina auttaa. Loppuvuoden 2020 vahva tulos antaa suuntaa vuoden
2021 kehitykselle.

Taseemme on vahva ja likviditeettimme on erittäin hyvä. Vuodenvaihteessa
omavaraisuusasteemme oli 52 prosenttia ja likvidit varat olivat lähes 60
miljoonaa euroa. CapManin tavoitteena on maksaa vuosittain kasvavaa osinkoa.
Hallitus ehdottaa, että vuodelta 2020 maksetaan 14 senttiä per osake, osinkona
ja pääomanpalautuksena. Tämän myötä CapManin varojenjako osakkeenomistajille
nousisi kahdeksatta peräkkäistä vuotta.”

Hallituksen ehdotus varojenjaosta

CapManin tavoitteena on jakaa vuosittain kasvavaa osinkoa osakkeenomistajilleen.
Hallitus esittää yhtiön 17.3.2021 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle,
että CapMan Oyj:n jakokelpoisista varoista tilikaudelta 2020 jaettaisiin
osakkeenomistajille yhteensä 0,14 euroa/osake, eli yhteensä noin 21,9 milj.
euroa. Varojenjako jakautuisi osinkoon 0,02 euroa/osake, eli yhteensä noin 3,1
milj. euroon, sekä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaettavaan
pääomanpalautukseen 0,12 euroa/osake, eli yhteensä noin 18,8 milj. euroon.
CapMan Oyj:n jakokelpoiset varat olivat 72,2 milj. euroa 31.12.2020. Osinko ja
pääomanpalautus maksettaisiin kahdessa samansuuruisessa erässä kuuden kuukauden
välein.

CapManin hallituksen puheenjohtaja Andreas Tallberg:

”CapManin hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2020 maksetaan
yhteensä 14 senttiä/osake osinkoa ja pääomanpalautusta. Markkinoilla yleistyvän
käytännön mukaisesti ehdotamme, että yhtiön varojenjako osakkeenomistajille
toteutetaan kahdessa erässä vuodesta 2021 eteenpäin. CapManin tavoitteena on
maksaa vuosittain kasvavaa osinkoa osakkeenomistajilleen, ja yhtiö kasvattaa
tämän ehdotuksen myötä vuosittaista varojenjakoaan kahdeksatta peräkkäistä
vuotta.”

Taloudelliset tavoitteet

CapManin tavoitteena on jakaa vuosittain kasvavaa osinkoa osakkeenomistajilleen.

Hallinnointi- ja palveluliiketoiminnan yhteenlaskettu kasvutavoite on
keskimäärin yli 10 prosenttia vuodessa. Oman pääoman tuottotavoite on
keskimäärin yli 20 prosenttia vuodessa. Yhtiön tavoitteena on, että
omavaraisuusaste on yli 60 prosenttia.

Näkymäarvio vuodelle 2021

CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain ja
avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonne huomioiden.
CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2021 aikana.
Tavoitteenamme on Hallinnointi- ja Palveluliiketoimintojen yhteenlasketun
kannattavuuden paraneminen. Arviot eivät sisällä mahdollisia
vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

CapManin hallinnoitavilta rahastoilta saatavilla voitonjako-osuustuotoilla sekä
CapManin sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin
kokonaistulokseen. Sijoituskohteiden liiketoiminnan kehityksen sekä kohteista
irtautumisen lisäksi monet muut sijoituskohteista tai CapManista riippumattomat
tekijät vaikuttavat CapManin kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen
sekä voitonjako-osuustuottojen määrään ja ajoitukseen.

CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus, huomioiden kuitenkin
liiketoiminnan luonteeseen liittyvät vuositason vaihtelut. Näistä sekä muista
yllä kuvatuista syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita vuodelle 2021.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä on kuvattu tämän tilinpäätöstiedotteen
taulukko-osiossa.

Avainlukuja

MEUR 1-12/20 1-12/19

Liikevoitto 12,3 19,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat
erät:
Yritysostot 1,1
Lahjoitukset 0,3
Liikearvon arvonalentuminen 4,2
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 5,7
erät yhteensä
Oikaistu liikevoitto 12,3 25,0

Katsauskauden tulos 6,3 15,9
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat
erät:
Yritysostot 1,0
Lahjoitukset 0,3
Liikearvon arvonalentuminen ja muut 2,8
arvonalentumiset
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 4,1
erät yhteensä
Oikaistu katsauskauden tulos 6,3 20,0

Osakekohtainen tulos, senttiä 3,3 9,2
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 2,7
erät, senttiä
Oikaistu osakekohtainen tulos, 3,3 11,9
senttiä

Osakekohtainen tulos, 3,3 9,0
laimennusvaikutuksella oikaistu,
senttiä
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 2,6
erät, senttiä
Oikaistu osakekohtainen tulos, 3,3 11,6
laimennusvaikutuksella oikaistu,
senttiä

% 31.12.20 31.12.19

Oman pääoman tuotto, % p.a. 5,2 12,7
Oman pääoman tuotto, vertailukelpoinen, % p.a. 5,2 16,0
Omavaraisuusaste, % 51,9 59,9

Tiedotustilaisuuden webcast tänään klo 9.00

CapMan esittelee tuloksen klo 9.00 alkavassa tiedotustilaisuudessa, joka on
seurattavissa suoran webcast-lähetyksen kautta osoitteessa
https://capman.videosync.fi/2020-q4-results. Tilaisuuden kieli on englanti.
Tilaisuuden taltiointi on saatavilla yhtiön verkkosivuilla tilaisuuden jälkeen.
Koronavirustilanteesta johtuen yhtiö ei järjestä tiedotustilaisuutta
toimistollaan.

Helsinki 4.2.2021

CAPMAN OYJ
Hallitus

Lisätietoja:
Niko Haavisto, talousjohtaja, CapMan Oyj, puh. 050 465 4125

Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com/fi

Liite: CapMan Oyj 2020 Tilinpäätöstiedote

CapMan on johtava pohjoismainen aktiivista arvonluontityötä tekevä
pääomasijoittaja. Tarjoamme laajan kirjon sijoitustuotteita ja palveluita.
Olemme kehittäneet satoja yhtiöitä ja kiinteistöjä ja luoneet merkittävää arvoa
viimeiset 30 vuotta yhtenä pääomasijoitusalan edelläkävijöistä Pohjoismaissa.
Hallinnoimme yhteensä lähes neljän miljardin euron pääomia ja tavoitteenamme on
tarjota houkuttelevia tuottoja ja innovatiivisia ratkaisuja sijoittajille.
Toimimme laajasti listaamattomalla markkinalla paikallisesti erikoistuneiden
tiimien kautta. Nykyiset sijoitusalueemme kattavat vähemmistö- ja
enemmistösijoitukset kohdeyhtiöihin, kiinteistösijoittamisen ja
infrastruktuurisijoittamisen. Palveluliiketoimintaamme kuuluvat hankinta- ja
ostotoiminnan, varallisuuden hallinnoinnin, sekä analyysi-, raportointi- ja back
office -palvelut. CapManin palveluksessa on noin 150 ammattilaista Helsingissä,
Tukholmassa, Kööpenhaminassa, Lontoossa ja Luxemburgissa. Osakkeemme on listattu
Helsingin pörssissä vuodesta 2001 lähtien. Allekirjoitimme YK:n vastuullisen
sijoittamisen periaatteet (PRI) vuonna 2012. Lisätietoja osoitteessa
www.capman.com/fi.

Liitteet: