CapMan Oyj — Earnings Release 2018

Jan 31, 2019

CapMan Oyj:n vuoden 2018 tilinpäätöstiedote – Merkittävät strategiset hankkeet toteutuivat

CapMan Oyj:n vuoden 2018 tilinpäätöstiedote – Merkittävät strategiset hankkeet toteutuivat

CapMan Oyj   Tilinpäätöstiedote 2018                   31.1.2019 klo 8.30

CapMan Oyj:n vuoden 2018 tilinpäätöstiedote – Merkittävät strategiset hankkeet
toteutuivat

Tuloskehitys ja merkittävät tapahtumat:

· Konsernin liikevaihto oli 36,0 milj. euroa 1.1.–31.12.2018 (34,8 milj. euroa
1.1.–31.12.2017).
· Hallinnointipalkkiot ja palveluista saadut palkkiot olivat yhteensä 32,5
milj. euroa (26,7 milj. euroa), kasvua 22 prosenttia vertailukaudesta.
· Sijoitusten käyvän arvon muutokset olivat 5,1 milj. euroa (17,6 milj.
euroa). Kaupankäyntisalkun kehitys vuoden viimeisellä neljänneksellä laski
sijoitusten käypiä arvoja 5,7 milj. eurolla.
· Konsernin liikevoitto oli 12,0 milj. euroa (19,5 milj. euroa).
· Konsernin tulos verojen jälkeen oli 8,5 milj. euroa (15,5 milj. euroa).
· Kauden laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 5,4 senttiä (10,2
senttiä).
· CapMan Real Estaten sijoitusmandaatti BVK:lta kasvoi 820 milj. euroon vuoden
2018 lopussa. Mandaatti on täyteen sijoitettu.
· CapMan Infran rahastoon on kerätty jo 141 milj. euroa vuoden 2018 loppuun
mennessä.
· CapMan kertoi tänään hankkivansa 60 prosenttia raportointi-, analyysi- ja
varainhoitoyhtiö JAM Advisorsista.
· Hallitus ehdottaa vuodelta 2018 maksettavaksi osinkoa 0,12 euroa per osake.

Tämä tiedote on tiivistelmä CapManin vuoden 2018 tilinpäätöstiedotteesta.
Osavuosikatsaus taulukkoineen on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona
ja saatavilla CapManin verkkosivuilla osoitteessa
https://www.capman.com/fi/osakkeenomistajat/taloudelliset-katsaukset/

Toimitusjohtaja Joakim Frimodig:

”Ydintoimintamme kehittyi vahvasti vuonna 2018. Rahastojen ja sijoitusten
hallinnoinnista ja palveluista saadut palkkiotuotot kasvoivat viime vuonna 22
prosenttia. Kasvu tulee jatkumaan vahvana vuonna 2019. Olemme lokakuun 2018
jälkeen keränneet yli 400 milj. euroa uutta hallinnoitavaa pääomaa. Tämä uusi
hallinnoitava pääoma tuottaa CapManille pitkäaikaisia palkkiotuottoja yli 4
milj. euroa vuositasolla, täysimääräisesti jo 2019. Myös palveluliiketoimintamme
kasvu jatkuu hyvänä.

Palkkiotuottoihin perustuva kannattavuus oli yli 6 milj. euroa vuonna 2018,
missä oli kasvua yli 100 prosenttia vuodesta 2017. Odotamme tämän positiivisen
kehitystrendin jatkuvan vuonna 2019 palkkiotuottojen kasvun ja hyvän
kulutehokkuuden seurauksena. Vahvemman palkkiotuottoihin perustuvan
kannattavuuden myötä tasaamme tulosvaihtelua ja parannamme liiketoimintamme
ennustettavuutta.

Strategiamme mukaisesti laajennamme tuote- ja palvelutarjoamaamme ja vahvistamme
jakeluamme. Viimeisten kuukausien aikana toteutetut merkittävät hankkeet tukevat
näitä tavoitteita:

Lokakuussa perustamaamme Infra-rahastoon oli loppuvuonna 2018 kerätty jo yli 140
milj. euroa pääomia. Rahaston varainhankinta jatkuu suunnitellusti vuonna 2019.
Pohjoismaihin keskittyvä infrastruktuurisijoittaminen kiinnostaa maailmalla, ja
olemme edelläkävijöiden joukossa tuomassa markkinalle tähän strategiaan
erikoistuneita tuotteita;

Joulukuussa ja tammikuussa toteutimme kaksi merkittävää mandaattipohjaista
kiinteistö- ja infrastruktuurikauppaa suurille kansainvälisille sijoittajille
saksalaiselle BVK:lle ja korealaisille NHIS:lle ja NH-Amundille. Mandaatit ovat
osoitus CapManin kyvykkyydestä palvella suuria kansainvälisiä sijoittajia
joustavasti myös perinteisen rahastomuotoisen sijoittamisen rinnalla;

Ilmoitimme tänään hankkivamme enemmistön raportointi-, analyysi- ja
varainhoitoyhtiö JAM Advisorsista. Kauppa tukee tavoitteitamme kasvattaa
erikoistunutta, korkean lisäarvon palvelu- ja varainhoitoliiketoimintaa ja
laajentaa samalla asiakasrajapintaamme. CapManin tavoitteena on JAMin
palveluiden voimakas kasvattaminen ja toiminnan täysimittainen kaupallistaminen.
Haluamme myös mahdollistaa valikoitujen listaamattomien sijoitustuotteiden
tarjoamisen JAMin asiakkaille nykyisten palveluiden lisäksi.

Hallinnointi- ja palvelusegmenttien hyvästä kehityksestä huolimatta
pääomamarkkinoiden yleinen heikko kehitys vuoden viimeisinä kuukausina vaikutti
negatiivisesti kaupankäyntisalkkumme arvoon ja konsernin viimeisen
vuosineljänneksen tulokseen. Olemme strategiamme mukaisesti myyneet
kaupankäyntisalkustamme osakkeita ja muita markkinainstrumentteja yli 35 milj.
eurolla vuoden 2018 aikana ja sijoittaneet näitä varoja pääasiassa omiin uusiin
tuotteisiimme. Markkinasijoitukset eivät ole CapManin ydinliiketoimintaa ja
aiomme jatkaa salkun supistamista vuoden 2019 aikana. Sijoitukset omiin
rahastoihin ja tuotteisiin ovat kehittyneet hyvin ja niistä saatu tuotto vuonna
2018 oli noin 10 prosenttia.

Hallitus ehdottaa vuodelta 2018 maksettavaksi osinkoa 0,12 euroa per osake.
CapManin kasvava liiketoiminta, vahva tase sekä merkittävät likvidit ja
jakokelpoiset varat tukevat pitkäaikaista tavoitettamme jakaa omistajillemme
vuosittain kasvavaa osinkoa.”

Taloudelliset tavoitteet ja näkymäarvio vuodelle 2019

CapManin tavoitteena on jakaa vuosittain kasvavaa osinkoa osakkeenomistajilleen.

Hallinnointi- ja palveluliiketoiminnan yhteenlaskettu kasvutavoite on
keskimäärin yli 10 prosenttia vuodessa. Oman pääoman tuottotavoite on
keskimäärin yli 20 prosenttia vuodessa. Yhtiön tavoitteena on, että
omavaraisuusaste on yli 60 prosenttia.

CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain ja
avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonne huomioiden.
CapMan odottaa hallinnointipalkkioiden sekä palveluista saatavien
palkkiotuottojen yhteenlasketun kasvun jatkuvan vuoden 2019 aikana.
Tavoitteenamme on Hallinnointi- ja Palveluliiketoimintojen yhteenlasketun
kannattavuuden paraneminen ennen voitonjako-osuustuottoja sekä mahdollisia
vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

CapManin sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin
kokonaistulokseen. Toimialojen ja kansantalouksien yleinen kehitys,
markkinainstrumenttien kehitys, inflaatiokehitys, verrokkiyritysten
arvostuskertoimet, valuuttakurssit sekä muut CapManista riippumattomat tekijät,
sekä kyseisten tekijöiden yhteisvaikutus vaikuttavat CapManin
kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen sijoituskohteen oman
liiketoiminnan kehityksen lisäksi.

CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus, huomioiden kuitenkin
liiketoimintaan liittyvät vuositason vaihtelut. Näistä sekä muista yllä
kuvatuista syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita vuodelle 2019.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä on kuvattu tämän tilinpäätöstiedotteen
taulukko-osiossa.

Avainlukuja

MEUR 1-12/18 1-12/17

Liikevoitto 12,0 19,5
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat
erät:
Norvestian hankintaan liittyvät
erät
Norvestian hankinnasta aiheutuneet 0,6
menot
Norvestian integraatioon liittyvät 1,2
kulut
Voitonjako-osuustuottojen 0,1
takaisinmaksuriskin
uudelleenarviointi
Uudelleenjärjestelykulut 1,0
Liikearvon arvonalentuminen 1,5
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 4,4
erät yhteensä
Oikaistu liikevoitto 12,0 23,9

Katsauskauden tulos 8,5 15,5
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat
erät:
Norvestian hankintaan liittyvät 1,7
erät
Voitonjako-osuustuottojen 0,1
takaisinmaksuriskin
uudelleenarviointi
Uudelleenjärjestelykulut 0,8
Liikearvon arvonalentuminen 1,5
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 4,0
erät yhteensä
Oikaistu katsauskauden tulos 8,5 19,5

Osakekohtainen tulos, senttiä 5,5 10,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 2,8
erät, senttiä
Oikaistu osakekohtainen tulos, 5,5 13,1
senttiä

Osakekohtainen tulos, 5,4 10,2
laimennusvaikutuksella oikaistu,
senttiä
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 2,7
erät, senttiä
Oikaistu osakekohtainen tulos, 5,4 13,0
laimennusvaikutuksella oikaistu,
senttiä

                         31.12.18  31.12.17

Oman pääoman tuotto, % p.a. 6,5 11,5
Omavaraisuusaste, % 58,7 60,0

Tiedotustilaisuus lehdistölle, analyytikoille ja institutionaalisille
sijoittajille sekä webcast tänään klo 10.00

CapMan esittelee tuloksen klo 10.00 alkavassa analyytikoille, lehdistölle ja
institutionaalisille sijoittajille järjestettävässä tiedotustilaisuudessa
CapManin Helsingin toimistossa osoitteessa Ludviginkatu 6, 00130 Helsinki.
Pyydämme teitä ystävällisesti ilmoittamaan osallistumisesta osoitteeseen
linda.tierala@capman.com. Tiedotustilaisuus on lisäksi seurattavissa suoran
webcast-lähetyksen kautta osoitteessa https://capman.videosync.fi/2018-financial
-statement. Tilaisuuden kieli on englanti. Tilaisuuden taltiointi on saatavilla
yhtiön verkkosivuilla tilaisuuden jälkeen. Tervetuloa!

Helsinki 31.1.2019
CAPMAN OYJ
Hallitus

Lisätietoja:
Niko Haavisto, talousjohtaja, puh. 050 465 4125

Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com/fi

Liite: CapMan Oyj 2018 tilinpäätöstiedote
CapMan on johtava pohjoismainen aktiivista arvonluontityötä tekevä
pääomasijoitusalan asiantuntija, joka tarjoaa monipuolisia sijoitustuotteita ja
-palveluita. Olemme kehittäneet satoja yhtiöitä ja kiinteistöjä ja luoneet
merkittävää arvoa viimeiset 30 vuotta yhtenä pääomasijoitusalan edelläkävijöistä
Pohjoismaissa. Palveluksessamme on 120 pääomasijoittamisen ammattilaista, ja
hallinnoimme yhteensä noin 3 miljardin euron pääomia pääosin asiakkaidemme, eli
sijoittajien, puolesta mutta myös sijoituksina omasta taseestamme.
Tavoitteenamme on tarjota houkuttelevia tuottoja ja innovatiivisia ratkaisuja
sijoittajille. Nykyiset sijoitusstrategiamme kattavat enemmistösijoittamisen
(Buyout), kasvusijoittamisen (Growth), kiinteistösijoittamisen (Real Estate),
infrastruktuurisijoitukset (Infra), velkasijoitukset (Credit) ja sijoitukset
Venäjälle (Russia). Palveluliiketoimintaamme kuuluvat hankinta- ja ostotoiminnan
(CaPS), varainhankinnan (Scala Fund Advisory), sekä rahastojen hallinnoinnin
palvelut. www.capman.com/fi

Liitteet: