Annual Report • Feb 27, 2013
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Toimitusjohtajan katsaus 1 | |
|---|---|
| Vuoden 2012 päätapahtumat 4 | |
| CapMan lyhyesti 6 | |
| Hallinnointi | 8 |
| Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 9 | |
| Hallitus 15 | |
| Johtoryhmä 17 | |
| Tilinpäätös 19 |
|
| Hallituksen toimintakertomus 24 | |
| Konsernitilinpäätös ja liitetiedot 32 | |
| Konsernin laaja tuloslaskelma (IFRS) 32 | |
| Konsernitase (IFRS) 34 | |
| Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista (IFRS) 36 |
|
| Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS) 37 | |
| Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 39 1. Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet 40 |
|
| 2. Segmentti-informaatio 47 | |
| 3. Liiketoiminnan muut tuotot 49 | |
| 4. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 50 | |
| 5. Poistot 51 | |
| 6. Liiketoiminnan muut kulut 52 | |
| 7. Sijoitusten käyvän arvon muutokset 53 | |
| 8. Rahoitustuotot ja -kulut 54 | |
| 9. Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 55 | |
| 10. Tuloverot 56 | |
| 11. Osakekohtainen tulos 57 | |
| 12. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 58 | |
| 13. Liikearvo 59 | |
| 14. Muut aineettomat hyödykkeet 60 | |
| 15. Osuudet osakkuusyrityksissä 61 | |
| 16. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat |
|---|
| rahoitusvarat 63 |
| 17. Pitkäaikaiset saamiset 64 |
| 18. Laskennalliset verosaamiset ja -velat 65 |
| 19. Myyntisaamiset ja muut saamiset 66 |
| 20. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat 67 |
| 21. Rahavarat 68 |
| 22. Myytävänä olevat pitkäaikaiset |
| omaisuuserät 69 |
| 23. Oma pääoma ja osakkeet 70 |
| 24. Rahoitusvelat - pitkäaikaiset 74 |
| 25. Muut velat - pitkäaikaiset 75 |
| 26. Ostovelat ja muut velat - lyhytaikaiset 76 |
| 27. Lyhytaikaiset rahoitusvelat 77 |
| 28. Rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelu |
| arvostusryhmittäin 78 |
| 29. Vastuusitoumukset 81 |
| 30. Osakeperusteiset maksut 82 |
| 31. Lähipiiriä koskevat tiedot 84 |
| 32. Rahoitusriskien hallinta 87 |
| 33. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat 92 |
| Emoyhtiön tilinpäätös ja liitetiedot 93 |
| Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS) 93 |
| Emoyhtiön tase (FAS) 94 |
| Emoyhtiön rahavirtalaskelma (FAS) 96 |
| Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot (FAS) 98 |
| Tilintarkastuskertomuksen ja tilinpäätöksen |
| allekirjoitukset 107 |
| Tilintarkastuskertomus 108 |
| Osakkeet ja osakkeenomistajat 109 |
| Tietoja osakkeenomistajille 113 |
Tavoitteenamme on palauttaa CapMan kasvuuralle vuonna 2013
Pääomasijoitusalalla riitti haasteita vuonna 2012. Näistä erityisesti kilpailun kiristyminen varainhankinnassa vaikutti CapManin toimintaan. Markkinoilla oli vuoden lopussa
ennätysmäärä rahastoja, joista varainhankinnan onnistuneesti päätökseen saattaneiden osuus oli alhaisin vuosiin. Hiljainen irtautumismarkkina puolestaan vähensi pääomanpalautuksia sijoittajille, mikä heikensi sijoittajien mahdollisuuksia tehdä uusia sitoumuksia rahastoihin. Vaikeasta markkinasta huolimatta saimme kuitenkin ensimmäisen varainhankintakierroksen päätökseen kymmenennessä buyout-rahastossamme. Yrityskauppaaktiviteetti vilkastui vuoden 2012 loppupuolella erityisesti Pohjoismaissa, ja usealla toimialalla on havaittavissa selkeitä kasvun merkkejä. Myös Venäjän talous pysyi kasvu-uralla, ja onnistunut toimintamme Venäjällä kuvastaa tätä optimismia.
Pohjoismaat ovat selviytyneet velkakriisistä muuta Eurooppaa suhteellisesti paremmin. Pankkirahoituksen saatavuus yrityskauppoja varten oli pääsääntöisesti hyvä, mutta pienten ja keskisuurten yritysten lainansaantimahdollisuudet kuitenkin heikkenivät vuoden 2012 aikana kiristyneiden lainaehtojen johdosta. Pankkirahoituksen saatavuuden vaikeutuminen korostaa pääomasijoittajien asemaa yritysten kasvun tukemisessa. Muutokset sääntely-ympäristössä luovat mahdollisuuksia CapManin kaltaiselle, laajan sijoittajaverkoston omaavalle toimijalle. Vaikka kiristyvä sääntely ohjaa pankkien ja vakuutusyhtiöiden sijoitusallokaatioita, ovat pääomasijoitukset historiallisesti tuottaneet osakemarkkinaa paremmin ja sijoituslaji tukee mm. eläkerahastojen tuottoodotuksia.
Haastavista olosuhteista huolimatta toteutimme johdonmukaisesti strategiaamme, joka perustuu yrittäjähenkisiin sijoitusalueisiin. Olemme jatkuvasti parantaneet tiimien edellytyksiä toimia itsenäisesti, ja toimintamallia viimeistellään vuoden 2013 aikana. Tärkeä osa strategian jalkauttamista on tiimien palkitsemisen kytkeminen saavutuksiin. Lisääntynyt liiketoiminnallinen vastuu antaa sijoitustiimeille entistäkin paremmat työkalut sekä kannustimet salkkujen arvonkehityksen maksimointiin. Olemme samalla toteuttaneet merkittäviä kustannussäästöjä konsernitasolla ja karsineet
Tämä dokumentti on luotu CapMan-konsernin verkkovuosikertomuksesta 2012. Kertomus on luettavissa kokonaisuudessaan osoitteessa vuosikertomus2012.capman.fi 1
ydinliiketoimintamme ulkopuolisia toimintoja. Säästöjen ja uusien rahastojen ansiosta arvioimme hallinnointipalkkioiden kattavan kulut vuoden 2013 toisesta puoliskosta alkaen.
Sijoitustiimien itsenäisyys nopeuttaa uusien tuotekokonaisuuksien muodostamista ja tarjoamista sijoittajille. Esimerkiksi uusi CapMan Credit-tiimi luo perustan myös muiden velkatuotteiden kehittämiselle mezzaninetuotteiden ohessa.
Olemme ottaneet ympäristö- ja yhteiskuntavastuuasiat sekä hyviin hallinnointitapoihin liittyvät vaatimukset laajasti huomioon kaikissa toimintaprosesseissamme, mikä huipentui päätökseemme allekirjoittaa YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UN PRI:n). Tänä vuonna keskitymme vastuullisen sijoitustoiminnan mittareiden järjestelmälliseen kehittämiseen ja seurantaan kaikilla sijoitusalueilla.
Työmme tulokset näkyvät usein vasta vuosien kuluttua, mistä syystä toimintaamme tulisi arvioida pidemmillä sykleillä kuin neljännesvuosittain tai edes vuositasolla. Hiljainen listautumismarkkina, haasteellinen varainhankintaympäristö ja kokeneet ostajaehdokkaat ovat osa sitä vaativampaa toimintaympäristöä, jossa CapMan lähitulevaisuudessa toimii. Vuoden 2012 nettotuloksemme oli odotettu, mutta ei tyydyttävä. Hallituksen ehdotus olla maksamatta osinkoa vuodelta 2012 on osakekohtaiseen tulokseen nähden osinkopolitiikkamme mukainen.
Varainhankinta kolmella sijoitusalueella oli keskeisessä roolissa vuonna 2012. Varainhankintamme CapMan Buyout X -rahastoon jatkuu vuoden 2013 aikana ja keskittyy tällä hetkellä Länsi-Eurooppaan, Yhdysvaltoihin, Lähi-itään ja Aasiaan, pohjoismaisten institutionaalisten sijoittajien lisäksi. Varainhankinta CapMan Nordic Real Estate ja CapMan Russia II -rahastoihin edistyy. Uusien rahastojen myötä hallinnointipalkkioidemme minimitaso määräytyy useaksi vuodeksi eteenpäin, mikä luo vakaan pohjan toimintamme suunnittelulle ja kasvulle.
Onnistuneen varainhankinnan lisäksi vuoden 2013 päätavoitteemme ovat Hallinnointiliiketoiminnan kannattavuuden parantaminen ja uusien tuotteiden kehittäminen. Vahva paikallinen osaaminen, erinomaiset sijoittajasuhteet ja terävöitynyt liiketoiminnallinen fokus pohjustavat CapManin paluuta kasvu-uralle. Pitkälti loppusuoralla oleva arvonluontityö useassa kohdeyrityksessä luo lisäksi hyvät edellytykset voitonjako-osuustuottoihin ja pääomanpalautuksiin omista rahastosijoituksistamme. Ennustammekin vuoden 2013 liikevoiton ylittävän viime vuoden tason.
Arvostamme osakkeenomistajiemme ja rahastosijoittajiemme osoittamaa pitkäjänteisyyttä epävarmassa markkinassa. Haluaisin myös kiittää CapManin työntekijöitä lämpimästi kuluneesta vuodesta. Yhteisvoimin suuntaamme kohti kirkkaita vesiä.
"CapMan käynnisti helmikuussa 2013 kehitysohjelman, jonka tavoitteena on palauttaa yhtiö kasvu-uralle. Tärkeänä perustana kasvulle on onnistunut varainhankinta nyt markkinoilla oleviin rahastoihin. Tasapainoinen hallinnointipalkkiosta syntyvä tulos sekä voitonjakoosuustuottojen ja rahastosijoitusten tuottojen parantaminen ovat avainasemassa lähivuosien tuloskehitykselle. Matala
korkoympäristö ja uusien sijoittajaryhmien kiinnostus pääomasijoituksiin mahdollistaa myös uusien tuotealueiden lanseerauksen valikoidusti. Sijoitustoiminnassa käyttämämme partnership -malli antaa tilaa kasvulle poikkeamatta olemassa olevien rahastojen fokuksesta tehdä hyvää sijoitustoiminnan tulosta. Osana tätä ohjelmaa olemme myös päättäneet hakea yhtiölle uuden toimitusjohtajan, jonka osaamisprofiili tukee kasvutavoitettamme."
CapManin vuoden 2012 keskeiseksi teemaksi nousi varainhankinta. Vuoden aikana CapManilla oli käynnissä kolme varainhankintaprosessia kolmella sijoitusalueella. CapMan Buyout X -rahaston ensimmäinen varainhankintakierros saatiin päätökseen marraskuussa, minkä jälkeen rahaston koko oli 151,8 milj. euroa. Rahaston varainhankinta jatkuu vuonna 2013. CapMan Nordic Real Estate ja CapMan Russia II -rahastojen ensimmäisten varainhankintakierrosten odotetaan päättyvän lähikuukausina.
Rahastot irtautuivat vuoden aikana lopullisesti Tokmannikonsernista, Ascadesta, Inmeta Crayonista, Ordyhnasta, Quickcoolista ja Turun Yliopistonkatu 22:sta. Lisäksi rahastot irtautuivat osittain Metals and Powders Technologysta. Tilikauden päättymisen jälkeen CapManin hallinnoimat rahastot irtautuivat IT2 Treasury Solutionsista ja MQ:sta, sekä sopivat irtautuvansa Tieturi-konsernista ja Locuksesta.
Vuoden aikana rahastot tekivät yhteensä viisi uutta sijoitusta. CapMan Buyout sijoitti norjalaiseen öljyalalla toimivaan Aconaan joulukuussa. CapMan Russia -rahasto sijoitti urheiluvälineisiin erikoistuneeseen Top League vähittäiskauppaketjuun, KDL Test -laboratorioketjuun ja laboratorioanalyysityökaluja ja reagensseja valmistavaan Vital Developmentiin. CapMan Real Estate osti Sollentunassa, Suur-Tukholman alueella sijaitsevan toimistokiinteistön. Sijoitus on tiimin ensimmäinen sijoitus Ruotsissa sen jälkeen, kun kiinteistötiimi laajensi toimintaansa Tukholmaan vuonna 2011. Lisäsijoituksia ja yritysjärjestelyjä tehtiin vuoden aikana yhteensä 20 kappaletta, ja ne tehtiin pääosin Buyout-rahastojen kohdeyrityksiin. Niistä merkittävin oli konepajateollisuuden valmistuskumppanin Fortacon muodostaminen.
Sijoitustiimit keskittyvät kohdeyritysten ja kiinteistöjen arvonluontityöhön ja rahastojen sijoituskohteiden arvot kehittyivät pääosin suotuisasti vuonna 2012. Paikallinen läsnäolo ja aktiivinen omistus luovat hyvän perustan kohdeyritysten arvonkehitystyölle. Myös kiinteistökehittäminen jatkui aktiivisena vuoden aikana. CapMan RE II -rahaston sijoituskohteen kauppakeskus Willan toinen vaihe valmistui ja otettiin käyttöön lokakuussa.
CapManin hankintarengas CaPS auttaa kohdeyrityksiä alentamaan ei-strategisten tuotteiden ja palvelujen kustannuksia, mikä parantaa yritysten kannattavuutta. Vuonna 2012 hankintarenkaan kautta tehtyjen hankintojen arvo Suomessa ja Ruotsissa ylitti 500 milj. euroa.
CapMan allekirjoitti YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UN Principles for Responsible Investment, UN PRI) joulukuussa. UN PRI:n vahvistamisen myötä seuraava askel on ympäristö-, yhteiskunta- ja hallinnointinäkökulman (environmental, social and governance – ESG) järjestelmällinen integrointi päätöksentekoon sekä sijoitustoiminnan prosesseihin. Käytännössä CapMan noudattaa jo pääsääntöisesti vastuullisen sijoittamisen periaatteita kaikissa rahastoissaan ja kehittää aktiivisesti ESG-prosessejaan. Kauppakeskus Skanssille myönnettiin toiminnan aikainen LEED -ympäristöluokitus, jonka myötä se on ainoa kauppakeskus Euroopassa, jolla on sekä rakentamisen että toiminnan aikainen LEED ympäristöluokitus.
CapMan pohjusti vuoden 2012 aikana uuden CapMan Credit -tiimin perustamista. Helmikuussa 2013 perustettu tiimi jatkaa Mezzanine V -rahaston sijoitusstrategian toteuttamista ja luo perustan myös muiden velkarahoitustuotteiden kehittämiselle. Sijoitustiimin kaksi jäsentä työskentelevät CapManin Tukholman toimistossa.
CapMan aloitti selvitystyön uuden Public Market -rahaston perustamisesta yhteistyössä kumppanin kanssa. Suunnitteilla oleva Public Market II -rahasto perustettaisiin CapManista riippumattomana rahastona ja sopimuksen mukaisesti rahasto maksaisi CapManille hallinnointipalkkioita ja voitonjako-osuustuottoja CapManin kautta tehtyjen sijoitussitoumusten perusteella. Irtautumis- ja
arvonkehitysvaiheessa oleva Public Market -rahasto jatkaa toimintaansa strategiansa mukaisesti eikä edellä mainittu järjestely Public Market II -rahastossa vaikuta CapManin ansaintapotentiaaliin Public Market -rahastossa.
Lue lisää: www.capman.fi
CapMan-konserni on Pohjoismaiden ja Venäjän johtavia pääomarahastojen hallinnointiyhtiöitä. Olemme tukeneet alueella toimivien yritysten kasvua jo yli 20 vuoden ajan. CapManin palveluksessa on 109 ammattilaista Helsingissä, Tukholmassa, Oslossa, Moskovassa ja Luxemburgissa. Vuonna 1989 perustettu CapMan on listattu Helsingin pörssissä vuodesta 2001.
* Sisältää Buyout, Public Market ja Russia-tiimien sijoitukset.
CapManilla on viisi keskeistä sijoitusaluetta eli Buyout, Russia, Credit, Public Market ja Real Estate, joista jokaisesta vastaa oma yrittäjähenkinen sijoitustiimi. Kullakin sijoitusalueella on omat erikoistuneet rahastonsa.
Buyout tekee määräysvaltasijoituksia keskikokoisiin listaamattomiin yrityksiin lähes kaikilla toimialoilla Pohjoismaissa. Tuemme kohdeyritystemme kasvua, kannattavuuden parantamista ja strategisen aseman vahvistamista. Kohdeyrityksillämme on kilpailukykyinen ja säilytettävissä oleva markkina-asema, ainutlaatuinen liiketoiminta, selkeä kasvupotentiaali ja vahva kassavirta.
Tiimissämme työskentelee noin 20 sijoitusammattilaista Helsingissä, Tukholmassa ja Oslossa.
Russia on erikoistunut venäläisten pienten ja keskisuurten yritysten kasvun rahoittamiseen. Olemme toimineet Venäjällä vuodesta 1995 ja olemme yksi alueen vahvimmista pääomasijoitustiimeistä. Autamme kohdeyhtiöitämme
kasvamaan Venäjällä ja tuemme mahdollista laajentumista kansainvälisesti. Teemme vähemmistösijoituksia pieniin ja keskisuuriin erityisesti Venäjän maaseudulla toimiviin yrityksiin lähes kaikilla toimialoilla, joissa valtion vaikutusvalta on mahdollisimman pieni.
Tiimissämme työskentelee noin 10 sijoitusammattilaista Moskovassa.
Credit toimii neuvonantajana CapMan Mezzanine V rahastolle, joka tekee mezzanine-sijoituksia buyoutsijoituskohteisiin Pohjoismaissa. Mezzanine-, eli välirahoitus, on joustava lainarahoitus, joka yhdistää oman ja vieraan pääoman piirteitä. Sijoitamme pohjoismaisiin yrityksiin joilla on vahva ja säilytettävissä oleva markkina-asema, ennustettavissa oleva kassavirta ja kokenut johto.
Tiimissämme työskentelee 2 sijoitusammattilaista Tukholmassa.
Public Market sijoittaa listattuihin pieniin ja keskisuuriin pohjoismaisiin yhtiöihin. Merkittävien vähemmistösijoitusten kautta saavutamme vaikutusvalta-aseman yhtiöissä, joissa on huomattavaa arvonluontipotentiaalia. Tavoitteemme on yhdessä muiden omistajien ja hallituksen kanssa tukea kohdeyhtiöiden kasvua ja strategisen aseman vahvistamista.
Tiimissämme työskentelee 4 sijoitusammattilaista Tukholmassa.
Real Estate hallinnoi neljää kiinteistöpääomarahastoa, jotka sijoittavat kaupallisiin ja hotellikiinteistöihin sekä kiinteistökehityskohteisiin. Meillä on kattavaa kokemusta kiinteistösijoituksista Suomessa ja Ruotsissa. Kehitämme kiinteistöjä yhteistyössä vuokralaisten kanssa.
Tiimissämme työskentelee noin 20 sijoitusammattilaista Helsingissä ja Tukholmassa.
CapManin osake yhdistää pääomasijoittamisen tuottopotentiaalin osakemarkkinan likviditeettiin. Kaikilla sijoittajaryhmillä on mahdollisuus osallistua pohjoismaisten ja venäläisten yritysten sekä kiinteistöjen arvonnousuun sekä hyötyä pääomasijoitusalan kasvusta CapManin osakkeen kautta.
Tavoitteenamme on, että hallinnointipalkkiot kattavat operatiivisen toiminnan kulut. Voitonjaon piirissä olevien rahastojen irtautumisilla on aina tuottopotentiaalia ja vielä voitonjaon ulkopuolella oleviin rahastoihin liittyy merkittävää ansaintapotentiaalia. Omat rahastosijoituksemme vahvistavat ansaintapotentiaalia. Tavoitteenamme on käyttää nettotuloksesta vähintään 50 prosenttia osingonmaksuun.
Hallinnoitavien rahastojen ja niiden sijoituskohteiden suuri lukumäärä hajaannuttaa yksittäiseen toimialaan tai kohdeyritykseen liittyviä riskejä.
Lue lisää Osakkeet ja osakkeenomistajat -osiosta.
CapMan noudattaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia ja lisäksi yhtiötä hallinnoidaan Suomen lakien, CapManin yhtiöjärjestyksen ja NASDAQ OMX Helsinki Oy:n sääntöjen ja ohjeiden mukaisesti.
CapMan Oyj (jäljempänä CapMan) noudattaa Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n julkaisemaa 1.10.2010 voimaan tullutta Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia noudata tai selitä -periaatteen mukaisesti, ja yhtiötä hallinnoidaan lisäksi Suomen lakien, yhtiön yhtiöjärjestyksen ja NASDAQ OMX Helsinki Oy:n sääntöjen ja ohjeiden mukaisesti. Poikkeamat hallinnointikoodista on selostettu alla kohdassa 2. Tämä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä on laadittu Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin suositusta 54 (Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä) noudattaen. Hallinnointikoodi on julkisesti saatavilla esimerkiksi Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n internetsivuilla osoitteessa www.cgfinland.fi.
Tämä selvitys on CapManin hallituksen tarkastusvaliokunnan käsittelemä ja se on laadittu hallituksen toimintakertomuksesta erillisenä kertomuksena. CapManin tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy on tarkastanut, että selvitys on annettu ja että sen sisältämä kuvaus taloudelliseen raportointiprosessiin liittyvien sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan järjestelmien pääpiirteistä on yhdenmukainen tilinpäätöksen kanssa.
Lisätietoja CapManin hallinnoinnista löytyy yhtiön internetsivuilta www.capman.fi/capman-konserni/hallinnointi.
CapMan poikkeaa hallinnointikoodin suosituksesta 43 (Hallituksen jäsenten osallistuminen osakeperusteiseen palkitsemisjärjestelmään), joka koskee yhtiön ulkopuolisen hallituksen jäsenen osallistumista osakeperusteiseen palkitsemisjärjestelmään. Yhtiön ulkopuoliset hallituksen jäsenet voivat osallistua osakeperusteiseen kannustinjärjestelmään yhtiökokouksen päätöksellä. Osakkeenomistajilla on tällöin mahdollisuus arvioida, onko kyseinen palkitsemismenettely heidän etujensa mukainen.
CapManin hallituksen jäsenet valitsee yhtiökokous. Yhtiöjärjestyksessä ei ole erityistä hallituksen jäsenten asettamisjärjestystä. Hallitukseen kuuluu yhtiöjärjestyksen mukaan vähintään kolme ja enintään yhdeksän jäsentä, joilla ei ole varajäseniä. Jäsenet valitaan vuoden toimikaudeksi, joka alkaa yhtiökokouksen päättyessä ja päättyy vaalia seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Hallitus valitsee keskuudestaan puheenjohtajan ja varapuheenjohtajan.
CapManin varsinainen yhtiökokous valitsi 14.3.2012 yhtiön hallitukseen kuusi jäsentä. Hallituksen jäseniksi valittiin Koen Dejonckheere, Claes de Neergaard, Karri Kaitue, Nora Kerppola, Teuvo Salminen ja Heikki Westerlund. Hallitus valitsi keskuudestaan puheenjohtajaksi Heikki Westerlundin ja varapuheenjohtajaksi Teuvo Salmisen.
Vuoden 2012 varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka yhtiön hallitukseen kuului myös Conny Karlsson.
Hallituksen jäsenten henkilötiedot on esitetty kohdassa Hallitus.
Hallitus arvioi järjestäytymiskokouksessaan 14.3.2012 jäsentensä riippumattomuutta yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista riippumattomia jäseniä olivat Karri Kaitue, Nora Kerppola, Claes de Neergaard ja Teuvo Salminen. Koen Dejonckheere oli riippumaton yhtiöstä, mutta ei-riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista. CapManin senior partner ja CapMan Buyout -sijoitustiimin jäsen Heikki Westerlund oli ei-riippumaton sekä merkittävistä osakkeenomistajista että yhtiöstä. Teuvo Salmisen riippumattomuusarviointia muutettiin järjestäytymiskokouksessa, koska hän ei enää toiminut CapManin sijoitustiimien neuvonantajana. Näin ollen Salminen oli 14.3.2012 alkaen riippumaton sekä yhtiöstä että sen merkittävistä osakkeenomistajista.
CapManin hallitus huolehtii lain ja yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiön hallinnosta ja sen toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä. Hallitus vastaa lisäksi siitä, että yhtiön kirjanpidon ja varainhoidon valvonta on asianmukaisesti järjestetty. CapManin hallitus on vahvistanut itselleen kirjallisen työjärjestyksen, jossa määritellään hallituksen keskeiset tehtävät, toimintaperiaatteet ja kokouskäytännöt sekä hallituksen toiminnan ja työskentelytapojen vuosittainen itsearviointi.
Työjärjestyksen mukaisesti hallituksen päätehtävät ovat:
tarkastaa ja hyväksyä tilinpäätösraportit ja osavuosikatsaukset
varmistaa, että yhtiön kirjanpidon ja varainhoidon valvonta on asianmukaisesti järjestetty
Hallituksen puheenjohtaja huolehtii ja valvoo, että hallitus täyttää sille lain ja yhtiöjärjestyksen mukaan kuuluvat tehtävät.
Vuonna 2012 hallitus kokoontui yhdeksän kertaa (kahdeksan kokousta vuoden 2012 varsinaisen yhtiökokouksen valitsemalla kokoonpanolla ja yksi kokous vuoden 2011 varsinaisen yhtiökokouksen valitsemalla kokoonpanolla). Alla tiedot hallituksen jäsenten osallistumisesta kokouksiin vuonna 2012.
Hallitus vuonna 2012
| Nimi | Henkilötiedot | Osallistuminen hallituksen kokouksiin |
Osallistuminen valiokunnan kokouksiin |
|---|---|---|---|
| Heikki Westerlund | Hallituksen puheenjohtaja 31.3.2010 lähtien. Hallituksen jäsen vuodesta 2010. Syntymävuosi 1966, KTM. Päätoimi: CapManin senior partner. Nimitysvaliokunnan puheenjohtaja. Ei-riippumaton hallituksen jäsen. |
9/9 | Nimitysvaliokunta: 3/3 |
| Teuvo Salminen | Hallituksen varapuheenjohtaja 31.3.2005 lähtien. Hallituksen jäsen vuodesta 2001. Syntymävuosi 1954, KTM, KHT. Päätoimi: Hallitusammattilainen. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja, nimitysvaliokunnan jäsen. Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista. |
9/9 | Tarkastusvaliokunta: 5/5 Nimitysvaliokunta: 3/3 |
| Koen Dejonckheere | Hallituksen jäsen vuodesta 2010. Syntymävuosi 1969, MBA, DI. Päätoimi: Gimv NV:n toimitusjohtaja. Palkitsemisvaliokunnan ja nimitysvaliokunnan jäsen. Riippumaton yhtiöstä. |
8/9 | Nimitysvaliokunta: 3/3 Palkitsemisvaliokunta: 5/5 |
| Claes de Neergaard | Hallituksen jäsen vuodesta 2011. Syntymävuosi 1949, KTM. Päätoimi: Industrifondenin toimitusjohtaja. Palkitsemisvaliokunnan jäsen. Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista. |
9/9 | Palkitsemisvaliokunta: 5/5 |
| Karri Kaitue | Hallituksen jäsen vuodesta 2012. Syntymävuosi 1964, oik.lis. Päätoimi: Hallitusammattilainen. Tarkastusvaliokunnan jäsen. Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista. |
8/8 | Tarkastusvaliokunta: 4/4 |
| Nora Kerppola | Hallituksen jäsen vuodesta 2011. Syntymävuosi: 1964, MBA. Päätoimi: Nordic Investment Group Oy:n toimitusjohtaja. Palkitsemisvaliokunnan puheenjohtaja, tarkastusvaliokunnan jäsen. Riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista. |
9/9 | Tarkastusvaliokunta: 4/4 Palkitsemisvaliokunta: 5/5 |
| Nimi | Henkilötiedot | Osallistuminen | Osallistuminen valio |
|---|---|---|---|
| hallituksen kokouksiin |
kunnan kokouksiin |
||
| Conny Karlsson | Hallituksen jäsen vuosina 2008-2012. | 0/1 | Tarkastusvaliokunta: 1/1 |
| Syntymävuosi 1955, MBA. Päätoimi: | |||
| Hallitusammattilainen. Tarkastusvaliokunnan | |||
| jäsen. Riippumaton merkittävistä | |||
| osakkeenomistajista. |
Hallitus asettaa valiokunnat ja valitsee valiokuntien jäsenet keskuudestaan hallituksen toimikaudelle yleensä varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pidettävässä hallituksen järjestäytymiskokouksessa. Pääsääntöisesti valiokunnassa tulee olla vähintään kolme jäsentä mutta hallinnointikoodin suosituksen 22 (Valiokunnan jäsenten valinta) mukaisesti valiokunta voi hallituksen jäsenmäärän vähäisyyden vuoksi koostua kahdestakin jäsenestä. Hallitus vahvistaa valiokuntien työjärjestykset, ja kaikki valiokuntien kokousten pöytäkirjat toimitetaan hallitukselle tiedoksi. Valiokunnilla ei ole itsenäistä päätösvaltaa, vaan hallitus tekee kaikki päätökset kollektiivisesti.
CapManin hallitus asetti 14.3.2012 järjestäytymiskokouksessaan tarkastus-, nimitys- ja palkitsemisvaliokunnat.
Tarkastusvaliokunta on asetettu tehostamaan taloudellista raportointia ja valvontaa koskevien asioiden valmistelua.
Tarkastusvaliokunnan tehtäviin kuuluu:
järjestäytymiskokouksessa tarkastusvaliokunnan jäseniksi Teuvo Salmisen (puheenjohtaja), Karri Kaitueen ja Nora Kerppolan. Tarkastusvaliokunta kokoontui vuonna 2012 tällä kokoonpanolla neljä kertaa. Ennen vuoden 2012 varsinaista yhtiökokousta tarkastusvaliokuntaan kuuluivat Teuvo Salminen (puheenjohtaja) ja Conny Karlsson ja valiokunta kokoontui tällä kokoonpanolla vuonna 2012 yhden kerran. Kohdassa 3.4 osiossa olevassa taulukossa on tiedot valiokunnan jäsenten osallistumisesta kokouksiin.
Nimitysvaliokunta on asetettu tehostamaan hallituksen jäsenten nimitys- ja palkitsemisasioiden valmistelua. Nimitysvaliokunnan päätehtävänä on antaa varsinaiselle yhtiökokoukselle ehdotus hallituksen jäsenehdokkaista ja hallituksen palkitsemisesta.
Hallitus valitsi 14.3.2012 pidetyssä
järjestäytymiskokouksessa nimitysvaliokunnan jäseniksi uudelleen Heikki Westerlundin (puheenjohtaja), Koen Dejonckheeren ja Teuvo Salmisen. Nimitysvaliokunta kokoontui vuonna 2012 kolme kertaa. Kohdassa 3.4 olevassa taulukossa on tiedot valiokunnan jäsenten osallistumisesta kokouksiin.
Palkitsemisvaliokunta on asetettu tehostamaan toimitusjohtajan ja yhtiön muun johdon palkitsemis- ja nimitysasioiden sekä muun henkilöstön palkitsemisjärjestelmiä koskevien asioiden valmistelua.
Palkitsemisvaliokunnan päätehtävänä on avustaa hallitusta valmistelemalla hallituksen päätöksentekoa varten:
Valiokunnan tulee lisäksi huolehtia osaltaan:
Hallitus valitsi 14.3.2012 pidetyssä
jäsenten osallistumisesta kokouksiin.
järjestäytymiskokouksessa palkitsemisvaliokunnan jäseniksi uudelleen Nora Kerppolan (puheenjohtaja), Koen Dejonckheeren ja Claes de Neergaardin. Palkitsemisvaliokunta kokoontui vuonna 2012 viisi kertaa. Kohdassa 3.4 olevassa taulukossa on tiedot valiokunnan
Yhtiön toimitusjohtajan valitsee hallitus. Toimitusjohtajan palvelussuhteen keskeiset ehdot määritellään toimitusjohtajasopimuksessa, jonka hallitus hyväksyy. Toimitusjohtaja johtaa ja valvoo yhtiön liiketoimintaa osakeyhtiölain ja hallituksen antamien ohjeiden ja valtuuksien mukaisesti. Toimitusjohtaja vastaa siitä, että yhtiön kirjanpito on lain mukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty. Pääsääntöisesti toimitusjohtaja vastaa itsenäisesti yrityksen operatiivisesta toiminnasta sekä tavanomaiseen liiketoimintaan kuuluvista päätöksistä ja niiden toteuttamisesta. Toimitusjohtaja nimittää liiketoimintaalueiden vetäjät. Hallitus hyväksyy suoraan toimitusjohtajan alaisuudessa toimivien henkilöiden rekrytoinnit. Toimitusjohtajaa ei voida valita hallituksen puheenjohtajaksi.
Vuonna 2012 CapManin toimitusjohtajana toimi senior partner Lennart Simonsen (s. 1960, OTK).
Taloudellisen raportointiprosessin sisäinen valvonta ja riskienhallinta ovat osa CapManin sisäisen valvonnan viitekehystä. Sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan avainroolit ja vastuut on määritelty konsernin sisäisissä ohjeistuksissa, joiden hyväksymisestä ja päivittämisestä vastaa yhtiön johto.
Sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan tavoitteena on taata riittävällä varmuudella taloudellisen raportoinnin luotettavuus, eheys, ajantasaisuus sekä se, että tilinpäätös laaditaan sovellettavien lakien, yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden ja muiden listayhtiöille asetettujen vaatimusten mukaisesti.
CapManin sisäisen valvonnan tarkoituksena on:
varmistaa, että taloudellinen raportointi on luotettavaa, ja että se tukee yhtiön sisäistä päätöksentekoa sekä palvelee osakkeenomistajien tarpeita
CapManin liiketoimintamalli perustuu paikalliseen läsnäoloon Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Venäjällä, ja organisaatio operoi yli maarajojen. Kuudessa eri maassa toimivat tytäryhtiöt raportoivat tuloksistaan emoyhtiölle kuukausittain. Taloushallinto on ulkoistettu muissa maissa paitsi Suomessa ja Ruotsissa.
Taloudellinen informaatio kerätään, tallennetaan ja analysoidaan sekä jaetaan asianomaisten henkilöiden kesken käytössä olevien prosessien ja käytäntöjen mukaisesti. Konsernilla on yhteinen raportointi- ja konsolidointijärjestelmä, joka edesauttaa yhteisten valvontavaatimusten noudattamista. Konsernin taloushallinto ylläpitää tilikarttaa, joka on käytössä kaikissa konsernin yksiköissä. Konsolidointia varten tytäryhtiöt lähettävät lukunsa kuukausittain konsernin taloushallintoon, jossa ne syötetään konsernin raportointijärjestelmään. Raportoidut luvut tarkastetaan sekä tytäryhtiöissä että konsernin taloushallinnossa. Lisäksi konsernin taloushallinto valvoo tuloslaskelman ja taseen eriä analyyttisella tarkastelulla. Konsernin osavuosikatsaukset ja tilinpäätös laaditaan IFRSraportointistandardien mukaisesti.
Kokonaisvastuu talousraportointiin liittyvän sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan asianmukaisesta järjestämisestä on yhtiön hallituksella. Hallitus on asettanut tarkastusvaliokunnan huolehtimaan taloudellisen raportointiprosessin valvontaa koskevista tarkemmista tehtävistä. Niihin kuuluvat muun muassa tilinpäätösraportointiprosessin seuranta, taloudellisen raportointiprosessin valvonta ja sisäisen valvonnan tehokkuuden seuranta. Tarkastusvaliokunta myös käsittelee säännöllisesti yhtiön taloudelliseen raportointiprosessiin liittyvien sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan järjestelmien pääpiirteitä.
Konsernin johto on vastuussa taloudellisen raportointiprosessin sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan prosessien toteuttamisesta ja tehokkuudesta. Lisäksi johto vastaa laskentakäytäntöjen lainmukaisuudesta sekä siitä, että yhtiön taloutta hoidetaan luotettavasti ja asianmukaisesti. Yhtiön toimitusjohtaja vastaa riskienhallintaprosessin toteuttamisesta määrittelemällä ja jakamalla riskienhallintaan liittyvät vastuualueet. Toimitusjohtaja on nimittänyt konsernin talousjohtajan riskienhallintapäälliköksi, joka on vastuussa kokonaisvaltaisen riskienhallintaprosessin koordinoinnista ja joka raportoi säännöllisesti tarkastusvaliokunnalle sisäiseen valvontaan ja riskienhallintaan liittyvissä asioissa. Yksityiskohtaisempaa vastuuta sisäisen valvonnan toimintatavoista ja toteuttamisesta on jaettu eri toimintojen vastuuhenkilöille. Konsernin johto ja laskentaosasto edesauttavat taloudellisen raportointiprosessin tehokasta sisäistä valvontaa omalla toiminnallaan.
Taloudellisen raportointiprosessin riskien tunnistamiseksi CapMan on määritellyt taloudellisen raportoinnin tavoitteet. Riskiarviointiprosessin tarkoituksena on taloudellisen raportointiprosessin riskien tunnistaminen ja soveltuvien riskinhallintakeinojen määrittäminen.
Jotta asetettuja taloudellisen raportoinnin riskejä voitaisiin hallita, suoritettujen riskiarviointien perusteella kehitetään valvontatoimenpiteitä, joita asetetaan kaikille organisaation tasoille. Esimerkkejä valvontatoimenpiteistä ovat mm. sisäiset ohjeistukset ja hyväksymismenettelyt, täsmäytykset, varmistukset, analyyttiset toimenpiteet ja tehtävien eriyttäminen.
Osana riskienhallintaprosessia yhtiössä suoritettiin vuoden 2011 aikana laajamittainen riskien kartoittamisprojekti. Projektin ansiosta konsernin riskit on aiempaa paremmin tunnistettu, dokumentoitu ja luokiteltu uudelleen. Vuonna 2012 yhtiö jatkoi edellisvuonna tehtyä projektia varmistaakseen riskienhallinnan järjestelmien kattavuuden. Konsernin vuosittaisessa strategiaprosessissa tunnistetut riskit käydään läpi, riskienhallinnan valvontatoimenpiteet kartoitetaan sekä mahdollisten uusien riskien vaikutusta konsernin strategiaan arvioidaan.
CapMan on määritellyt taloudellisen raportoinnin roolit ja vastuut osana konsernin viestintä- ja tiedotuskäytäntöjä.
Talousraportointiin ja sen sisäiseen valvontaan liittyvää ulkoista ja sisäistä informaatiota kerätään systemaattisesti, ja johdolle välitetään olennaista tietoa konsernin tapahtumista. Taloudellisen raportoinnin kannalta oikea-aikainen ja ajantasainen tieto esitetään asiaankuuluville toimielimille, kuten hallitukselle, johtoryhmälle ja monitoring-tiimille. Kaikki ulkoinen viestintä hoidetaan konsernin tiedonantopolitiikan mukaisesti. Tiedonantopolitiikka on saatavilla yhtiön internetsivuilla: www.capman.fi/capman-konserni/hallinnointi/ tiedonantopolitiikka.
Taloudellisen raportoinnin sisäisen valvonnan tehokkuuden varmistamiseksi valvontatoimenpiteitä suoritetaan kaikilla organisaation tasoilla. Seuranta voi olla jatkuvaa päivittäisten työtehtävien muodossa tai tapahtua erillisinä toimeksiantoina. Erillisten toimeksiantojen laajuus ja toteuttamistiheys riippuvat pääasiassa riskiarvioista ja jatkuvien valvontatoimien tehokkuudesta. Sisäisessä valvonnassa havaitut puutteet raportoidaan johdolle, vakavimmat puutteet hallitukselle.
Hallitus seuraa säännöllisesti talousinformaatioon liittyviä konsernitason raportteja, jotka sisältävät mm. toteutuneiden lukujen vertailutietoja suhteessa aikaisempiin kausiin ja budjettiin, muita ennusteita sekä arvioita kuukausittaisista kassavirroista ja kovenanttitasoista. Konsernin taloushallinto tekee kuukausittain tuloslaskelman ja taseen erien analyyseja sekä tytäryhtiökohtaisesti että liiketoimintaaluetasolla. Tämän lisäksi taloushallinto tekee analyyseja yhtiön kuluista ja hallinnointipalkkioista, tarkistaa käyvän arvon muutokset kvartaaleittain, arvonalentumiset ja kassavirrat, sekä seuraa IFRS-standardeissa tapahtuvia muutoksia.
Monitoring-tiimi vastaa rahastojen kohdeyritysten kuukausittaisen raportoinnin keräämisestä, konsernin rahastojen menestyksen seuraamisesta ja ennustamisesta, laskentamallien laatimisesta sekä voitonjako-osuustuottojen laskennasta.
hallituksen puheenjohtaja, senior partner
s. 1966
KTM, hallituksen puheenjohtaja 30.3.2010 lähtien. Hallituksen jäsen vuodesta 2010. CapManin senior partner. Yhtiön palveluksessa vuodesta 1994. Riippuvainen CapMan Oyj:n merkittävistä osakkeenomistajista ja yhtiöstä.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: Walki Group Oy, Lumene Holding Oy, Orion Oyj
hallituksen varapuheenjohtaja
s. 1954
KTM, KHT, hallituksen varapuheenjohtaja 31.3.2005 lähtien. Hallituksen jäsen vuodesta 2001. Riippumaton hallituksen jäsen.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: Havator Group Oy (pj.), Holiday Club Resorts Oy (pj.), Cargotec Oyj, Tieto Oyj, Glaston Oyj, Evli Pankki Oyj, 3StepIt Group Oy.
hallituksen jäsen
s. 1969
MBA, DI, hallituksen jäsen vuodesta 2010. Gimv NV:n toimitusjohtaja. Riippuvainen CapMan Oyj:n merkittävistä osakkeenomistajista, mutta riippumaton yhtiöstä.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: Hospital Group HHRM, Belgian pääomasijoitusyhdistys (Belgian Venturing Association), Home Invest REIT, Member of the Executive Committee of Belgian Employers' Association (VBO), Director of the Board of Flemish Employers' Association (VOKA).
hallituksen jäsen
s. 1964
Oik. lis., hallituksen jäsen vuodesta 2012. Hallitusammattilainen. Riippumaton hallituksen jäsen.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: Destia Oy (pj.), Outotec Oyj (varapj.), Cargotec Oyj
hallituksen jäsen
s. 1964
MBA, hallituksen jäsen vuodesta 2011. Nordic Investments Oy:n toimitusjohtaja. Riippumaton hallituksen jäsen.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: Teollisen yhteistyön rahasto Oy (Finnfund).
hallituksen jäsen
s. 1949
KTM, hallituksen jäsen vuodesta 2011. Industrifondenin toimitusjohtaja. Riippumaton hallituksen jäsen.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: CONNECT Sverige (pj.), Hemsö Fastighets AB.
Hallituksen jäsenten tiedot ovat tilanteesta 31.12.2012. Tarkemmat tiedot hallituksen jäsenistä, heidän keskeisestä työhistoriasta, omistuksesta, hallituspalkkioista sekä hallituksen valiokunnista löytyvät osoitteesta www.capman.fi/capman-konserni/hallinnointi sekä CapMan-konsernin selvityksestä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2012.
toimitusjohtaja, senior partner
s. 1960
OTK. Yhtiön palveluksessa vuodesta 2010. Johtoryhmässä vuodesta 2010.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: Suomen pääomasijoitusyhdistys.
Myynti, markkinointi, IR ja viestintä -tiimin vetäjä, senior partner
s. 1971
KTM. Yhtiön palveluksessa vuodesta 2000. Johtoryhmässä vuodesta 2007.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: -
talousjohtaja
s. 1972
YTM. Yhtiön palveluksessa vuodesta 2010. Johtoryhmässä vuodesta 2010.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: -
CapMan Buyout -tiimin vetäjä, senior partner
s. 1960
KTM. Yhtiön palveluksessa vuodesta 2004. Johtoryhmässä vuodesta 2007.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: Cardinal Foods AS (pj), Espira Gruppen, Curato ja EastAvab Norway.
CapMan Real Estate -tiimin vetäjä, senior partner
s. 1975
KTM, VTM. Yhtiön palveluksessa vuodesta 2006. Johtoryhmässä vuodesta 2010.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: -
CapMan Russia -tiimin vetäjä, senior partner
s. 1968
KTM, MBA, CEFA. Yhtiön palveluksessa vuodesta 2008. Johtoryhmässä vuodesta 2009.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: Bank Evropeisky, ROK-1, Norjalais-venäläinen kauppakamari (NRCC).
CapMan Public Market -tiimin vetäjä, senior partner
s. 1960
DI. Yhtiön palveluksessa vuodesta 2008. Johtoryhmässä vuodesta 2010.
Keskeiset hallitusjäsenyydet: B&B Tools AB, Intrum Justitia AB, ÅF AB (publ).
Johtoryhmän jäsenten tiedot ovat tilanteesta 31.12.2012. Tarkemmat tiedot toimitusjohtajasta ja johtoryhmän jäsenistä ja heidän keskeisestä työhistoriasta, omistuksista sekä palkitsemisesta löytyvät CapManin internetsivuilta www.capman.fi/capman-konserni/ hallinnointi/johtoryhma.
Liikevaihto ja liikevoitto, M€
| Milj. euroa | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 36,8 | 36,3 | 38,1 | 32,4 | 27,3 |
| Hallinnointipalkkiot | 29,6 | 33,3 | 32,9 | 27,1 | 23,9 |
| Voitonjako | |||||
| osuustuotot | 4,1 | 0,0 | 2,6 | 3,1 | 1,8 |
| Kiinteistökonsultoinnin | |||||
| tuotot | 2,4 | 2,4 | 1,6 | 1,0 | 0,0 |
| Muut tuotot | 0,7 | 0,6 | 1,0 | 1,2 | 1,5 |
| Liiketoiminnan muut | |||||
| tuotot | 0,1 | 0,1 | 23,0 | 0,6 | 0,2 |
| Operatiivisen toiminnan | |||||
| kulut | -29,8 | -33,0 | -42,8 | -34,9 | -30,3 |
| Sijoitusten käyvän arvon | |||||
| muutokset | -13,4 | -3,3 | 2,7 | 12,8 | 5,3 |
| Liikevoitto / -tappio | -6,3 | 0,1 | 21,0 | 11,1 | 2,6 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | -2,0 | -0,2 | 0,6 | 0,6 | 0,1 |
| Osuus osakkuusyritysten | |||||
| tuloksesta | -2,4 | 1,3 | 2,4 | 2,1 | 0,6 |
| Tulos enen veroja | -10,7 | 1,2 | 23,9 | 13,7 | 3,3 |
| Konsernin tilikauden | |||||
| tulos | -8,1 | 0,1 | 17,6 | 11,1 | 2,7 |
| Oman pääoman tuotto, | |||||
| % | -11,8 | 0,2 | 20,8 | 12,4 | 3,2 |
| Sijoitetun pääoman | |||||
| tuotto, % | -6,3 | 2,8 | 19,7 | 11,9 | 4,2 |
| Omavaraisuusaste, % | 50,3 | 55,1 | 58,5 | 61,9 | 63,1 |
| Nettovelkaantumisaste, | |||||
| % | 30,0 | 34,8 | 7,3 | 14,4 | 30,7 |
| Osingonjako* | 0,0 | 3,4 | 10,1 | 5,9 | 0,0 |
| Henkilöstön määrä | |||||
| (tilikauden lopussa) | 141 | 150 | 150 | 122 | 109 |
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Tulos/osake, | |||||
| laimentamaton, senttiä | -10,2 | -3,0 | 17,7 | 10,1 | 0,3 |
| Laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä |
-9,8 | -3,0 | 17,7 | 10,1 | 0,3 |
| Oma pääoma/osake, | |||||
| senttiä | 86,1 | 94,2 | 107,7 | 104,7 | 98,6 |
| Osinko/osake, senttiä * | 0,0 | 4,0 | 12,0 | 7,0 | 0,0 |
| Osinko/tulos*, % | 0,0 | 0,0 | 68,0 | 70,0 | 0,0 |
| Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän keskiarvo tilikauden aikana (1 000) |
80 433 | 83 016 | 84 255 | 84 255 | 84 255 |
| Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa (1 000) |
81 458 | 84 282 | 84 282 | 84 282 | 84 282 |
| Ulkona olevien osakkeiden määrä (1 000) |
81 323 | 84 255 | 84 255 | 84 255 | 84 255 |
| Yrityksen hallussa olevat omat osakkeet tilikauden lopussa (1 000) |
136 | 26 | 26 | 26 | 26 |
* Vuodelta 2012 hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle.
Joukkovelkakirjalaina 29 milj.euroa on luettu mukaan omaan pääomaan myös osakekohtaisen oman pääoman laskemisessa.
Hallinnointipalkkiot, M€
Voitonjako-osuustuotot, M€
| Milj. euroa | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Liikevaihto | 27,3 | 32,4 |
| Hallinnointipalkkiot | 23,9 | 27,1 |
| Kiinteistökonsultoinnin tuotot | 0,0 | 1,0 |
| Voitonjako-osuustuotot | 1,8 | 3,1 |
| Muut tuotot | 0,2 | 1,2 |
| Liikevoitto/-tappio | -2,3 | -1,1 |
| Tulos | -2,6 | -1,7 |
Sijoitusten ja sitoumusten jakautuminen, M€
| Milj. euroa | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Sijoitusten käyvän arvon muutos | 5,3 | 12,8 |
| Liikevoitto/-tappio | 4,9 | 12,2 |
| Tulos | 5,3 | 12,8 |
CapMan-konserni on Pohjoismaissa ja Venäjällä toimiva pääomarahastojen hallinnointiyhtiö, joka tekee myös itse sijoituksia rahastoihinsa.
Pääomasijoittamisella tarkoitetaan suoria oman pääoman ehtoisia sijoituksia yrityksiin ja kiinteistöihin. Sijoitukset tehdään pääomarahastoista, joihin varat on kerätty pääosin institutionaalisilta sijoittajilta, esimerkiksi eläkeyhtiöiltä ja säätiöiltä. Pääomasijoittaja kehittää aktiivisesti kohdeyrityksiä ja kiinteistöjä yhteistyössä johdon ja vuokralaisten kanssa. Arvonluonti perustuu kestävän kasvun luomiseen ja strategisen aseman vahvistamiseen. Luonteeltaan pääomasijoittaminen on pitkäjänteistä – yhden sijoituksen pitoaika on keskimäärin 4-6 vuotta ja koko pääomarahaston elinkaari on noin 10 vuotta. Pitkällä aikavälillä pääomasijoitusrahastot ovat tuottaneet selkeästi muita sijoitusluokkia paremmin1 , ja alan näkymät ovat pitkällä aikavälillä suotuisat. CapManin osakkeen kautta sekä instituutioilla että yksityisillä sijoittajilla on mahdollisuus osallistua hajautetusti pääomasijoitusalan tuottopotentiaaliin.
Konsernilla on kaksi toimintasegmenttiä, jotka ovat Hallinnointiliiketoiminta ja Rahastosijoitustoiminta.
Hallinnointiliiketoiminnassa CapMan kerää pohjoismaisilta ja kansainvälisiltä instituutioilta varoja hallinnoimiinsa pääomarahastoihin. CapManin sijoitustiimit sijoittavat rahaston pääomat pohjoismaisiin tai venäläisiin yrityksiin tai kiinteistöihin. Hallinnointiliiketoiminnassa on kaksi tulonlähdettä. Rahaston sijoittajat maksavat CapManille hallinnointipalkkiota (tyypillisesti 0,5–2,0 % vuodessa) rahaston toiminta-ajalta. Rahaston sijoitusperiodin ajan (tyypillisesti 5 vuotta) hallinnointipalkkioita maksetaan rahaston koon mukaan vähennettynä toteutuneilla irtautumisilla. Sijoitusperiodin jälkeen hallinnointipalkkiot perustuvat sijoitetun salkun jäljellä olevaan hankintahintaan. Hallinnointipalkkiot kattavat pääsääntöisesti yhtiön operatiivisen toiminnan kulut ja ovat luonteeltaan tasaisia ja hyvin ennustettavia.
Hallinnointiliiketoiminnan toinen tulonlähde on voitonjakoosuustuotot. Voitonjako-osuustuotot ovat hallinnointiyhtiön osuus rahaston kassavirrasta sen jälkeen kun rahaston sijoittajille on palautettu heiltä kutsuttu pääoma sekä sille
vuotuinen etuoikeutettu tuotto (ns. kynnystuotto (IRR), tyypillisesti 8 % p.a.). Voitonjako-osuustuotot riippuvat irtautumisten toteutumisajankohdasta sekä irtautuvien rahastojen voitonjakovaiheesta, minkä vuoksi niiden ennustaminen on vaikeaa.
Rahastosijoitustoiminnassa CapMan sijoittaa omasta taseestaan hallinnoimiinsa rahastoihin. Rahastosijoitustoiminnan tulonlähteitä ovat rahastosijoitusten käypien arvojen nousu sekä irtautumisten myötä realisoituneet tuotot. Käypiin arvoihin vaikuttavat sekä rahastojen sijoituskohteiden kehitys että yleinen markkinakehitys. Rahastosijoitusten tuotot voivat olla myös negatiivisia.
Koska voitonjako-osuustuotot ja rahastosijoitusten käyvät arvot voivat vaihdella merkittävästi eri vuosineljännesten välillä, tulee konsernin taloudellista kehitystä seurata pidemmällä aikajänteellä kuin vuosineljänneksittäin.
Konsernin liikevaihto laski edellisvuodesta 15,8 prosenttia ja oli 27,3 milj. euroa (32,4 milj. euroa vuonna 2011). Liikevaihdon laskuun vaikuttivat edellisvuotta alemmat hallinnointipalkkiot ja voitonjako-osuustuotot. Vuoden 2011 liikevaihto sisälsi lisäksi 1,0 milj. euroa kiinteistökonsultoinnin tuottoja. CapMan myi kiinteistökonsultointitoimintansa kesäkuussa 2011.
Operatiivisen toiminnan kulut laskivat suunnitellusti edellisvuodesta tehostamistoimien ansiosta, ja ne olivat 30,3 milj. euroa (34,9 milj. euroa). Tilikauden operatiivisen toiminnan kulut sisälsivät 0,6 milj. euron suuruisen negatiivisen arvonmuutoksen liittyen Access Capital Partners Group SA:n neljän prosentin omistuksen myyntiin. Lisäksi sijoitustiimien osuus voitonjako-osuustuotoista huomioidaan operatiivisissa kuluissa, ja se oli vuoden aikana 0,5 milj. euroa.
Konsernin liikevoitto oli 2,6 milj. euroa (11,1 milj. euroa), missä oli laskua edellisvuodesta 76,5 prosenttia. Liikevoitto laski vuonna 2012 edellisvuodesta pääosin omien rahastosijoitusten maltillisemman arvonkehityksen seurauksena.
Tämä dokumentti on luotu CapMan-konsernin verkkovuosikertomuksesta 2012. Kertomus on luettavissa kokonaisuudessaan osoitteessa vuosikertomus2012.capman.fi 24
Rahoitustuotot ja -kulut olivat 0,1 milj. euroa (0,6 milj. euroa). Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta oli 0,6 milj. euroa (2,1 milj. euroa). Tulos ennen veroja oli 3,3 milj. euroa (13,7 milj. euroa) ja tulos verojen jälkeen oli 2,7 milj. euroa (11,1 milj. euroa).
Emoyhtiön omistajien osuus tuloksesta oli 2,7 milj. euroa (10,9 milj. euroa). Tulos/osake oli 0,3 senttiä (10,1 senttiä).
Liikevaihto ja tulos neljännesvuosittain sekä tilikauden liikevaihto, liikevoitto ja tulos segmenteittäin on esitetty tilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 2. Segmenttiinformaatio.
Hallinnointiliiketoiminnan liikevaihto oli tilikaudella 27,3 milj. euroa (32,4 milj. euroa). Hallinnointipalkkiot laskivat odotetusti edellisvuodesta ja olivat 23,9 milj. euroa (27,1 milj. euroa). Laskua selittävät vuoden 2011 jälkeen tehdyt irtautumiset.
Tilikauden voitonjako-osuustuotot olivat 1,8 milj. euroa (3,1 milj. euroa), ja niitä saatiin CapMan Equity VII B -rahastolta Tokmanni-konsernista irtautumisen seurauksena.
Tilikauden liikevaihtoon sisältyvät muut tuotot olivat 1,5 milj. euroa (1,2 milj. euroa), ja niihin kirjattiin muun muassa CapManin hallinnoimien rahastojen kohdeyrityksille suunnatusta hankintarengaspalvelusta CaPS:ista saatuja tuottoja.
Hallinnointiliiketoiminnan liiketappio oli 2,3 milj. euroa (tappio 1,1 milj. euroa) ja tilikauden tulos -2,5 milj. euroa (-1,7 milj. euroa). CapManin hallinnoimien rahastojen tilannetta on kuvattu tarkemmin yhtiön internet-sivuilla osoitteessa www.capman.fi/capman-konserni/rahastot.
Rahastosijoituksiin liittyvä käyvän arvon muutos oli 5,3 milj. euroa vuonna 2012 (12,8 milj. euroa), mikä vastaa 7,0 prosentin arvonnousua vuonna 2012 (21,8 prosentin arvonnousua vuonna 2011). Vuoden viimeisellä neljänneksellä käyvän arvon muutos oli 1,8 milj. euroa (2,6 milj. euroa), mikä vastaa 2,5 prosentin arvonnousua tällä jaksolla (3,9 prosentin arvon muutos loka–joulukuussa 2011). Positiivinen käyvän arvon muutos on pääosin seurausta kohdeyritysten hyvästä taloudellisesta kehityksestä vuonna 2012. Käyvän arvon muutoksiin vaikutti lisäksi kohdeyritysten listattujen verrokkiyritysten markkina-arvojen kehitys. Rahastosijoitusten yhteenlaskettu käypä arvo oli 31.12.2012 yhteensä 74,5 milj. euroa (70,2 milj. euroa 31.12.2011).
Rahastosijoitustoiminnan liikevoitto oli 4,9 milj. euroa (12,2 milj. euroa) ja tulos 5,3 milj. euroa (12,8 milj. euroa). Tulokseen vaikutti osuus Maneq-osakkuusyhtiöiden tuloksesta. Maneq-yhtiöiden tulokseen vaikuttivat niiden tekemien sijoitusten käyvän arvon muutokset.
CapMan sijoitti tilikaudella rahastoihin pääomaa yhteensä 6,3 milj. euroa (11,8 milj. euroa). Valtaosa pääomasta kutsuttiin CapMan Buyout VIII ja CapMan Russia -rahastoihin. CapMan sai rahastoilta pääomanpalautuksia 4,0 milj. euroa (19,5 milj. euroa). Valtaosa pääomanpalautuksista saatiin Tokmannikonsernista irtautumisen seurauksena CapMan Equity VII A ja CapMan Equity VII B -rahastoilta. CapMan teki tilikaudella 3,0 milj. euron sijoitussitoumuksen CapMan Buyout X rahastoon.
Jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä oli 22,5 milj. euroa 31.12.2012 (24,4 milj. euroa 31.12.2011). Nykyisten sijoitusten käypä arvo ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä oli yhteensä 96,9 milj. euroa (94,6 milj. euroa). CapManin tavoitteena on sijoittaa hallinnoimiinsa rahastoihin jatkossa 1–5 prosenttia uusien rahastojen koosta, rahaston kysynnästä ja CapManin omasta sijoituskapasiteetista riippuen.
Tehdyt sijoitukset on arvostettu käypään arvoon kohdeyritysten osalta IPEVG:n suositusten (International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines) mukaisesti ja kiinteistöjen osalta ulkopuolisten asiantuntijoiden arvonmääritysten mukaisesti.
Sijoitukset käypään arvoon ja jäljellä olevat sitoumukset sijoitusalueittain on esitetty tilinpäätöksen liitetiedoissa kohdissa 16. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja 29. Vastuusitoumukset.
Konsernin taseen loppusumma oli 132,5 milj. euroa 31.12.2012 (142,5 milj. euroa 31.12.2011). Pitkäaikaiset varat olivat 116,1 milj. euroa (111,3 milj. euroa), josta liikearvon osuus oli 6,2 milj. euroa (6,2 milj. euroa).
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahastosijoitukset olivat 74,5 milj. euroa (70,2 milj. euroa). Pitkäaikaisten saamisten määrä oli 20,0 milj. euroa (19,6 milj. euroa), ja niistä 18,7 milj. euroa (18,7 milj. euroa) oli lainasaamisia Maneq-rahastoilta. CapMan Oyj:n lisäksi CapManin henkilökuntaa on sijoittajina Maneq-rahastoissa. CapMan Oyj:n tuotto-odotus Maneq-rahastoilta vastaa pitkälti muiden CapManin rahastosijoitusten tuotto-odotusta. Maneqrahastot maksavat CapMan Oyj:ltä saamilleen lainoille markkinaehtoisen koron.
Lyhytaikaiset varat olivat 15,5 milj. euroa (27,7 milj. euroa). Rahavarat ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat eli lyhytaikaiset sijoitukset olivat 7,0 milj. euroa (22,3 milj. euroa). Rahavarojen lasku johtui lähinnä siitä, että tilikaudella toteutui edellisvuotta vähemmän irtautumisia.
joukkovelkakirjalainan (nk. hybridilaina) koko on 29,0 milj. euroa. Osingonjakoon liittyen hybridilainan korot on kirjattu koko vuoden osalta omasta pääomasta lainasopimusehtojen mukaisesti, ja ne maksetaan puolivuosittain. CapMan Oyj:llä oli tilikauden lopussa 45,0 milj. euron (44,4 milj. euron) pankkirahoituskokonaisuus, josta oli käytössä 32,2 milj. euroa (34,4 milj. euroa). Ostovelat ja muut velat olivat 13,2 milj. euroa (15,3 milj. euroa). Konsernin korolliset nettovelat olivat 25,5 milj. euroa (12,7 milj. euroa).
Pankkilainoihin liittyy rahoituskovenantteja, jotka on sidottu yhtiön omavaraisuusasteeseen ja korollisten pankkilainojen suhteeseen taseen rahastosijoituksista sekä rullaavaan 12 kuukauden käyttökatteen tasoon. Kovenanttiehdot täyttyivät 31.12.2012.
Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli -8,8 milj. euroa (-8,2 milj. euroa). Rahastoilta saatavat hallinnointipalkkiotuotot maksetaan kahdesti vuodessa tammi- ja heinäkuussa, mikä näkyy rahavirtalaskelman käyttöpääomassa. Investointien rahavirta 0,9 milj. euroa (14,6 milj. euroa) sisältää muun muassa tehdyt rahastosijoitukset ja saadut pääoman palautukset. Rahavirta ennen rahoitusta oli -7,9 milj. euroa (6,4 milj. euroa) ja rahoituksen rahavirta -7,4 milj. euroa (-18,6 milj. euroa).
CapMan Oyj:n saatavia Maneq-rahastoilta on kuvattu tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 31. Lähipiiriä koskevat tiedot.
CapManin omavaraisuusaste 31.12.2012 oli 63,1 prosenttia (61,9 prosenttia 31.12.2011). Oman pääoman tuotto oli 3,2 prosenttia (12,4 prosenttia) ja sijoitetun pääoman tuotto 4,2 prosenttia (11,9 prosenttia). Tavoitetaso omavaraisuusasteelle on vähintään 60 prosenttia ja oman pääoman tuotolle yli 20 prosenttia.
| 31.12.12 | 31.12.11 | |
|---|---|---|
| Tulos / osake, senttiä | 0,3 | 10,1 |
| Tulos / osake, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä |
0,3 | 10,1 |
| Oma pääoma / osake, senttiä * | 98,6 | 104,7 |
| Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä | 84 255 467 | 84 255 467 |
| Osakelukumäärä tilikauden lopussa | 84 281 766 | 84 281 766 |
| Ulkona olevien osakkeiden määrä | 84 255 467 | 84 255 467 |
| Yrityksen hallussa olevat omat osakkeet kauden lopussa |
26 299 | 26 299 |
| Oman pääoman tuotto, % p.a. | 3,2 | 12,4 |
| Sijoitetun pääoman tuotto,% p.a. | 4,2 | 11,9 |
| Omavaraisuusaste,% | 63,1 | 61,9 |
| Nettovelkaantumisaste,% | 30,7 | 14,4 |
*) IFRS:n mukaan 29,0 milj. euron joukkovelkakirjalaina on luettu mukaan omaan pääomaan osakekohtaisen oman pääoman laskemisessa ja oman pääoman tuoton laskemisessa. Osakekohtaisen tuloksen laskemisessa on huomioitu myös tilikaudelle kohdistuvat joukkovelkakirjalainan korot (netto).
CapMan Oyj:n tavoitteena on käyttää nettotuloksesta vähintään 50 prosenttia osingonmaksuun. Hallitus esittää yhtiön 20.3.2013 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, ettei osakkeenomistajille jaeta osinkoa vuodelta 2012. Vuodelta 2011 maksettiin osinkoa 0,07 euroa osakkeelta.
CapMan Oyj:n jakokelpoiset varat olivat 12,8 milj. euroa 31.12.2012 (13,8 milj. euroa 31.12.2011).
Hallinnoitavilla pääomilla tarkoitetaan rahastojen jäljellä olevaa sijoituskapasiteettia ja jo sijoitettua pääomaa
hankintahintaan. Pääomat kasvavat uusien rahastojen varainhankinnan myötä ja laskevat tehtyjen irtautumisten seurauksena.
CapMan perusti CapMan Buyout X -rahaston vuonna 2012, ja rahastoon kerättiin ensimmäisellä
varainhankintakierroksella 151,8 milj. euroa. Varainhankintaa CapMan Buyout X -rahastoon jatketaan kuluvan vuoden aikana. CapMan Nordic Real Estate ja CapMan Russia II rahastojen ensimmäisten varainhankintakierrosten odotetaan toteutuvan lähikuukausina.
CapMan uskoo varainhankinnan jatkuvan haasteellisena myös vuoden 2013 aikana. Pitkittyneestä talouden epävarmuudesta johtuen monien pääomasijoitusrahastojen varainhankinta on venynyt, mistä johtuen markkinoilla on tällä hetkellä ennätysmäärä rahastoja. Rahastosijoittajat ovat näin ollen entistä valikoivampia sijoituspäätöksiä tehdessään ja aikaisempiin vuosiin verrattuna harvempi hallinnointiyhtiö on onnistunut perustamaan rahastonsa. Heikko irtautumismarkkina vähentää pääomanpalautuksia ja vaikeuttaa siten sijoittajien mahdollisuuksia tehdä uusia sitoumuksia pääomarahastoihin. EU:n sääntelyhankkeista Basel III ja Solvenssi II rajoittavat eurooppalaisten pankkien ja vakuutusyhtiöiden mahdollisuuksia sijoittaa pääomasijoitusrahastoihin, mikä voi vaikuttaa CapManin varainhankintaan.
CapManin hallinnoitavat pääomat olivat 31.12.2012 yhteensä 3 126,7 milj. euroa (3 065,9 milj. euroa 31.12.2011). Kasvu johtuu Buyout X -rahaston perustamisesta. Hallinnoitavista pääomista 1 686,5 milj. euroa (1 632,0 milj. euroa) oli kohdeyrityssijoituksia tekevissä rahastoissa ja 1 440,2 milj. euroa (1 433,9 milj. euroa) kiinteistöpääomarahastoissa.
CapMan Oyj:n saatavia Maneq-rahastoilta on kuvattu tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 31. Lähipiiriä koskevat tiedot.
CapMan Oyj:n hallitukseen kuuluivat vuoden 2012 lopussa Heikki Westerlund (pj.), Teuvo Salminen (vpj.), Koen Dejonckheere, Karri Kaitue, Nora Kerppola sekä Claes de Neergaard.
CapMan-konsernin johtoryhmään kuuluivat vuoden 2012 lopussa toimitusjohtaja Lennart Simonsen, talousjohtaja Niko Haavisto, Myynti, markkinointi, sijoittajasuhteet ja viestintä tiimin vetäjä Jerome Bouix, CapMan Buyout -tiimin vetäjä Kai Jordahl, CapMan Russia -tiimin vetäjä Hans Christian Dall
Nygård, CapMan Public Market -tiimin vetäjä Joakim Rubin ja CapMan Real Estate -tiimin vetäjä Mika Matikainen.
CapManin hallinnoimien rahastojen irtautuminen Tokmannikonsernista toteutui heinäkuussa. Irtautuminen siirsi CapMan Equity VII B -rahaston voitonjaon piiriin. Kaupan vaikutus CapManin tilikauden tulokseen oli noin 1,2 milj. euroa voitonjako-osuustuottojen sekä omista rahastosijoituksista saatavien tuottojen seurauksena. Kaupalla oli noin 4,4 milj. euron positiivinen kassavirtavaikutus CapMan-konsernille tilikaudella.
CapMan myi neljän prosentin omistusosuuden Access Capital Partners Group SA:sta heinäkuussa. Kaupan jälkeen CapManille jää yhtiöstä yhden prosentin omistusosuus. Kaupasta aiheutui 0,6 milj. euron myyntitappio, ja sillä oli noin 2 milj. euron positiivinen kassavirtavaikutus tilikaudella.
Allekirjoitimme YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet joulukuussa (UN Principles for Responsible Investment, UNPRI) 2012.
CapMan on aloittanut selvitystyön uuden Public Market rahaston perustamisesta yhteistyössä kumppanin kanssa. Suunnitteilla oleva Public Market II -rahasto perustettaisiin CapManista riippumattomana rahastona aikaisintaan kesäkuussa 2013. Uuden järjestelyn myötä rahasto maksaisi CapManille hallinnointipalkkioita ja voitonjako-osuustuottoja CapManin kautta tehtyjen sijoitussitoumusten perusteella. Irtautumis- ja arvonkehitysvaiheessa oleva Public Market rahasto jatkaa toimintaansa strategiansa mukaisesti eikä edellä mainittu järjestely Public Market II -rahastossa vaikuta CapManin ansaintapotentiaaliin Public Market -rahastossa.
CapManin hallinnoimat rahastot irtautuivat IT2 Treasury Solutionsista tammikuussa 2013. Kaupalla ei ollut merkittävää vaikutusta CapManin vuoden 2012 tai kuluvan vuoden tulokseen, koska irtautuvat rahastot eivät ole voitonjaon piirissä ja koska käypien arvojen muutokset olivat pieniä.
CapManin hallinnoimat rahastot sopivat tammikuussa 2013 irtautuvansa Tieturi Oy:stä. Irtautumisen seurauksena Finnventure Rahasto V ja CapMan Equity VII B -rahastoilta saaduilla voitonjako-osuustuotoilla ei ole merkittävää vaikutusta CapManin vuoden 2013 tulokseen.
CapManin hallinnoimat rahastot sopivat helmikuussa 2013 irtautuvansa Locus Holding AS:sta. Kaupalla ei ollut merkittävää vaikutusta CapManin vuoden 2013 tulokseen,
Tämä dokumentti on luotu CapMan-konsernin verkkovuosikertomuksesta 2012. Kertomus on luettavissa kokonaisuudessaan osoitteessa vuosikertomus2012.capman.fi 27
koska irtautuvat rahastot eivät ole voitonjaon piirissä ja koska käypien arvojen muutokset olivat pieniä.
CapManin hallinnoimat rahastot irtautuivat lopullisesti MQ Retail AB:sta helmikuussa 2013. Irtautumisen seurauksena CapMan Equity VII B -rahastolta saaduilla voitonjakoosuustuotoilla ei ole merkittävää vaikutusta CapManin vuoden 2013 tulokseen.
CapMan julkisti 16.1.2013 tiedon liittyen Eläkekassa Verson 15.1.2013 liputettuun ja tilikaudella (29.11.2012) toteutuneeseen muutokseen CapMan Oyj:n omistuksessa. Ilmoituksen mukaisesti Eläkekassa Verson osuus CapMan Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ylitti 5 prosenttia.
CapMan Buyout X -rahastolta alkoi kertyä hallinnointipalkkioita tammikuussa 2013.
CapMan eriytti mezzanine-toiminnan CapMan Buyout sijoitusalueesta helmikuussa 2013. Järjestelyn seurauksena perustettu CapMan Credit jatkaa Mezzanine V -rahaston sijoitusstrategian toteuttamista ja luo perustan myös muiden velkarahoitustuotteiden kehittämiselle. Sijoitustiimin kaksi jäsentä työskentelevät CapManin Tukholman toimistossa.
CapManin toimitusjohtaja Lennart Simonsen lopetti tehtävässään 8.2.2013 ja vt. toimitusjohtajaksi nimitettiin yhtiön talousjohtaja Niko Haavisto.
CapManin palveluksessa oli 31.12.2012 yhteensä 109 henkilöä (120 henkilöä 31.12.2011), joista 71 (79) työskenteli Suomessa ja loput muissa Pohjoismaissa, Venäjällä tai Luxemburgissa. Henkilöstön määrä laski vuoden aikana pääosin toteutettujen tehostamistoimenpiteiden seurauksena. Henkilöstö maittain ja tiimeittäin on esitetty tilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 4. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut.
CapMan Oyj:n hallituksella on 14.3.2012 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä voimassa olevat valtuutukset päättää omien B-osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Valtuutus käsittää enintään 8 000 000 omaa Bosaketta ja se on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2013 asti. Lisäksi hallituksella on valtuutukset päättää osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus käsittää yhteensä enintään 15 000 000 yhtiön B-osaketta ja se on voimassa seuraavaan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin
enintään 30.6.2013 asti. Hallitus ei käyttänyt valtuutuksia vuoden 2012 aikana.
Valtuutusten sisältöä on kuvattu tarkemmin 14.3.2012 annetussa pörssitiedotteessa yhtiökokouksen päätöksistä.
CapMan Oyj:n osakepääomassa ei tapahtunut vuoden 2012 aikana muutoksia. Osakepääoma oli 771 586,98 euroa 31.12.2012. B-osakkeita oli 78 531 766 kappaletta ja Aosakkeita 5 750 000 kappaletta 31.12.2012.
B-osakkeilla on kullakin yksi ääni ja A-osakkeilla 10 ääntä/ osake. Vuoden 2012 lopussa A-osakkeet oikeuttivat 57,73 prosenttiin ja B-osakkeet 42,27 prosenttiin äänivallasta yhtiössä. A-osakkeet ovat CapMan Oyj:n nykyisten senior partnereiden omistuksessa. A- ja B-osakkeilla on yhtäläinen oikeus osinkoon. CapMan Oyj:n osakkeet on liitetty arvo osuusjärjestelmään. Osakkeisiin liittyviä lunastuslausekkeita on kuvattu tilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 23. Oma pääoma ja osakkeet.
CapMan Oyj:n osakkeenomistajien lukumäärä nousi vuoden 2012 aikana 8,4 prosenttia ja oli 31.12.2012 6 137 (5 659 osakkeenomistajaa 31.12.2011).
Tilikaudella (26.9.2012) annettiin kaksi liputusilmoitusta liittyen 26.9.2012 toteutuneisiin osakekauppoihin. Ari Tolppasen määräysvaltayhtiö Oy Inventiainvest Ab:n osuus CapMan Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ylitti 5 prosenttia ja osuus osakkeiden tuottamasta äänivallasta ylitti 15 prosenttia. Ari Tolppasen ja hänen määräysvaltayhtiönsä Oy Aristo-Invest Ab:n yhteenlaskettu osuus CapMan Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja osuus kaikkien osakkeiden tuottamasta äänivallasta alitti 5 prosenttia. Ari Tolppasen yhteenlaskettu välitön ja välillinen omistus CapMan Oyj:n osakkeista ei muuttunut kaupan johdosta.
CapMan julkisti 16.1.2013 tiedon liittyen Eläkekassa Verson 15.1.2013 liputettuun ja tilikaudella (29.11.2012) toteutuneeseen muutokseen CapMan Oyj:n omistuksessa. Ilmoituksen mukaisesti Eläkekassa Verson osuus CapMan Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ylitti 5 prosenttia.
Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat 31.12.2012 suoraan ja määräysvaltayhtiöidensä kautta yhteensä 3 613 406 A- ja B-osaketta, jotka edustavat 4,28 prosenttia osakkeista ja 10,95 prosenttia äänivallasta. Hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja omistivat lisäksi vuoden lopussa yhteensä 125 000 2008A-optiota ja 590 000 2008Boptiota, jotka oikeuttavat merkitsemään vastaavan määrän
yhtiön B-osakkeita ja edustavat 0,8 prosenttia yhtiön osakkeista ja 0,5 prosenttia yhtiön äänivallasta.
CapMan Oyj:n omistuksen jakautumista sektorikohtaisen luokituksen mukaan ja suuruusluokittain, yhtiön suurimpia omistajia, hallintarekisteröityjä osakkeita sekä yhtiön osakkeita koskevat lunastusvelvollisuuslausekkeet on kuvattu tilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 23. Oma pääoma ja osakkeet.
CapMan Oyj:n hallussa oli yhteensä 26 299 yhtiön omaa Bosaketta 31.12.2012. Omat osakkeet edustivat 0,03 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista ja 0,02 prosenttia äänivallasta yhtiössä ja niiden markkina-arvo oli 22 091,16 euroa 31.12.2012. Omien osakkeiden määrässä ei tapahtunut muutoksia vuonna 2012.
CapMan Oyj:llä oli tilikauden lopussa voimassa yksi optioohjelma henkilöstön kannustamiseksi ja sitouttamiseksi, Optio-ohjelma 2008. Optio-ohjelma 2008:aan kuuluu enintään 4 270 000 optio-oikeutta, jotka oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 4 270 000 yhtiön Bosaketta. Optio-ohjelma 2008 jakautuu A- ja B-sarjoihin, joihin kuuluu molempiin enintään 2 135 000 optio-oikeutta. Yhden B-osakkeen merkintähinta 2008A-optioilla on 2,46 euroa ja 2008B-optioilla 0,89 euroa. Merkintäaika 2008Aoptioilla alkoi 1.5.2011, ja 2008B-optioilla 1.5.2012. Optiooikeuksilla tapahtuvista osakemerkinnöistä saatavat varat kirjataan sijoitetun vapaan pääoman rahastoon. 2008A-sarjan optio-oikeuksia oli jaettu 1 926 250 kappaletta ja 2008Bsarjan optio-oikeuksia oli jaettu 2 070 000 kappaletta 31.12.2012. Optio-ohjelman piirissä on kaikki johtoryhmän 7 henkilöä. Optio-ohjelman ehdot ovat saatavissa CapManin internetsivuilta.
Optio-ohjelmia ja yhtiön liikkeeseen laskemien optioiden vaikutusta yhtiön osakemäärään ja äänivaltaan on kuvattu tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 30. Osakeperusteiset maksut.
CapMan Oyj:n B-osakkeiden päätöskurssi oli 0,84 euroa 31.12.2012 (1,01 euroa 31.12.2011). Vuoden 2012 keskikurssi oli 0,93 euroa (1,39 euroa), ylin kurssi 1,18 euroa (1,84 euroa) ja alin 0,81 euroa (0,90 euroa). CapManin osakkeita vaihdettiin 20,4 milj. kappaletta vuonna 2012 (24,1 milj. kappaletta), mikä vastasi 19,0 milj. euron (32,0 milj. euron) vaihtoa.
CapMan Oyj:n B-osakkeiden markkina-arvo 31.12.2012 oli 66,0 milj. euroa (79,3 milj. euroa 31.12.2011). Kaikkien osakkeiden markkina-arvo, jossa A-osakkeet on arvostettu Bosakkeiden tilikauden päätöskurssiin, oli 70,8 milj. euroa (85,1 milj. euroa).
Keskeiset kohdat CapMan-konsernin vuoden 2012 tilinpäätöksestä sekä hallituksen toimintakertomus vuodelta 2012 julkistetaan osana CapManin vuoden 2012 sähköistä vuosikertomusta viikolla 9. CapMan Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 20.3.2013 klo 9.00 Helsingissä. Osakeyhtiölain vaatimat tilinpäätösasiakirjat ovat saatavilla yhtiön internet-sivuilla viimeistään 27.2.2013.
CapMan Oyj:n Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä julkaistaan hallituksen toimintakertomuksesta erillisenä dokumenttina osana yhtiön vuoden 2012 sähköistä vuosikertomusta viikolla 9, ja se on saatavilla yhtiön internetsivuilla.
Pitkittyessään levottomuus rahoitusmarkkinoilla saattaa vaikuttaa CapManin toimintaan irtautumisten viivästymisen sekä omien rahastosijoitusten käypien arvojen laskun kautta. Myös valuuttakurssivaihtelut saattavat vaikuttaa kohdeyritysten arvostukseen.
Epävarman markkinatilanteen jatkuminen heijastuu todennäköisesti myös jo ennestään haastavaan varainhankintamarkkinaan vähentämällä rahastosijoittajien halukkuutta ja kykyä tehdä uusia sitoumuksia rahastoihin. Kilpailun odotetaan pysyvän kovana varainhankintamarkkinalla lähitulevaisuudessa, mikä saattaa vaikuttaa meneillään olevan varainhankinnan lopputulokseen. Varainhankinnan onnistuminen vaikuttaa hallinnoitavien pääomien määrään ja sitä kautta saataviin uusiin hallinnointipalkkioihin.
Hallinnointiliiketoiminnan kannattavuuden ennustamiseen liittyy merkittävää epävarmuutta lähitulevaisuudessa. Voitonjako-osuustuottojen ajoittumisen ja rahastosijoitusten käypien arvojen kehityksen heikosta ennustettavuudesta johtuen liiketoiminnan tuloskehitystä on vaikea ohjata pitkällä aikavälillä.
Yhtiön rahoitussopimuksiin liittyy rahoituskovenantteja, joiden rikkoutuminen saattaa aiheuttaa joko yhtiön rahoituskulujen nousun tai vaatimuksen vieraan pääoman ehtoisten lainojen
Tämä dokumentti on luotu CapMan-konsernin verkkovuosikertomuksesta 2012. Kertomus on luettavissa kokonaisuudessaan osoitteessa vuosikertomus2012.capman.fi 29
joko osittaiseen tai kokonaiseen takaisinmaksuun. Riskit kovenanttien rikkoutumiseen liittyvät markkinatilanteesta johtuvaan mahdolliseen käyttökatteen heilahteluun.
EU:n sääntelyhankkeista Basel III ja Solvenssi II rajoittavat eurooppalaisten pankkien ja vakuutusyhtiöiden mahdollisuuksia sijoittaa pääomasijoitusrahastoihin. Tällä on mahdollisesti vaikutusta myös CapManin varainhankintaan.
CapMan Oyj:n toimintaan liittyviä riskejä sekä riskienhallintaa on kuvattu tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 32. Riskienhallinta sekä erillisessä selvityksessä yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmistä.
Vuonna 2012 pääomasijoitustoimintaa leimasi haasteellisena jatkunut varainhankintamarkkina, hidastunut yrityskauppamarkkina ja rahoitusmarkkinoiden pitkittynyt epävarmuus. Pääomasijoitusrahastot ovat kuitenkin ylläpitäneet suosiotaan houkuttelevana sijoitusmuotona. Preqinin suorittaman kyselyn mukaan yli neljä viidestä aikoo sijoittaa pääomasijoitusrahastoihin vähintään yhtä paljon kuluvan vuoden aikana viime vuoteen verrattuna. Vain 14 prosenttia vastanneista aikoo vähentää sijoituksiaan kyseiseen omaisuusluokkaan. Noin 40 prosenttia vastanneista pitää Eurooppaa houkuttelevana sijoitusalueena. Pieniin ja keskisuuriin yrityskauppoihin sijoittavat rahastot ovat edelleen suosittuja, ja yli puolet vastanneista aikoo sijoittaa tähän rahastolajiin.2
Myönteisistä asenteista huolimatta kilpailu varainhankinnassa on jatkunut kovana ja markkinoilla olevien rahastojen määrä kasvoi entisestään vuoden 2012 viimeisellä neljänneksellä. Lisääntyneen tarjonnan myötä sijoittajat ovat valikoivampia ja vuoden 2012 aikana päätökseen saadut varainhankintakierrokset olivat keskimäärin edellisvuotta pidempiä.3
Euroopassa yrityskauppamarkkina piristyi hieman vuoden viimeisellä neljänneksellä, vaikka koko vuoden aikana toteutuneiden kauppojen lukumäärä jäi vuosien 2011 ja 2010 tasoista. Myös pohjoismaiset buyout-yrityskaupat seurasivat trendiä ja niiden määrä kaksinkertaistui vuoden viimeisellä neljänneksellä edelliseen neljännekseen verrattuna.4 Haastavassa markkinatilanteessa rahastot ovat vahvistaneet kohdeyrityksiään parantamalla niiden markkina-asemaa ja toimintakykyä jatkoyritysostojen (nk. add-on -yritysostojen) avulla. Jatkoyritysostojen lukumäärä on kasvanut reippaasti vuoden 2008 finanssikriisiä edeltäviltä tasoilta.5 CapManin kohdeyrityssijoituksia tekevillä rahastoilla on käytettävissään
noin 599 milj. euron varat uusiin ja jatkosijoituksiin, ja
kiinteistöpääomarahastoilla on noin 53 milj. euron sijoituskapasiteetti pääosin nykyisen salkun kehittämiseksi.
Eurooppalaisiin pankkeihin kohdistuvat taseen vahvistamispaineet heijastuvat myös pohjoismaisten pankkien toimintaan. Pankkirahoitusta on edelleen saatavilla, mutta pankkien keskittyminen suuryritysten rahoittamiseen on vaikeuttanut pienten ja keskisuurten yritysten lainansaantimahdollisuuksia. Sekä Suomessa että Ruotsissa pienet ja keskisuuret yritykset kokevat pankkirahoituksen saatavuuden vaikeutuneen.6 Myös Venäjällä pääomasijoitusten merkitys kasvurahoituksessa korostuu, kun pankkirahoituksen saatavuus pienille ja keskisuurille yrityksille on rajoitettua.
Suomessa kiinteistökauppojen volyymi nousi KTI:n keräämien tietojen mukaan vuoden 2012 aikana 2,1 mrd euroon vuoden 2011 1,8 mrd eurosta. Ulkomaisten ostajien osuus pysytteli noin neljänneksessä vuotuisesta volyymista ja sijoittajien kiinnostus kohdistui pääosin vakaan vuokratuoton prime-kohteisiin.7 Ruotsissa kiinteistökauppavolyymi nousi noin 12,5 mrd euroon alan johtavien neuvonantajien ennakkotietojen perusteella.8 Koko Euroopan tasolla vuoden 2012 transaktiovolyymi säilyi edellisen vuoden tasolla.9 Vuokrien nousu pysähtyi Pohjoismaissa vuoden aikana ja kiinteistöjen vajaakäytössä oli Tukholmaa lukuun ottamatta pientä nousupainetta.10 Perinteisen pankkirahoituksen saatavuus säilyi läpi vuoden melko niukkana ja lainaehdot ovat kiristyneet. Pohjoismaiden kiinteistömarkkinoiden kiinnostavuus sijoituskohteena on säilynyt hyvällä tasolla muun muassa INREV:in vertailussa.
CapMan jatkaa kohdeyrityssijoituksia tekevien rahastojen kohdalla sijoitusstrategiansa toteuttamista ja uskoo sijoitusten käypien arvojen muutosten olevan positiivisia kuluvan vuoden aikana. IPEVG arvonmääritysperiaatteiden mukaisesti kohdeyritysten käypien arvojen kehitykseen vaikuttaa myös pörssilistattujen yhtiöiden tulosennusteiden kehittyminen ja niiden markkina-arvojen kehitys sekä toiminta-alueemme valuuttojen kurssikehitykset suhteessa euroon.
Vaihtoehtoista sijoitusluokkaa sääntelevä EU:n AIFM-direktiivi (Directive on Alternative Investment Fund Managers) astui voimaan 21.7.2011 ja sen soveltamista ohjaava 2. tason AIFM-asetus julkistettiin 19.12.2012. Kansalliseen lainsäädäntöön direktiivi on saatettava 22.7.2013 mennessä. Direktiivi mm. edellyttää alan toimijoilta toimilupaa sekä asettaa merkittäviä muita vaatimuksia mm. rahastosijoittaja-
Tämä dokumentti on luotu CapMan-konsernin verkkovuosikertomuksesta 2012. Kertomus on luettavissa kokonaisuudessaan osoitteessa vuosikertomus2012.capman.fi 30
ja viranomaisraportoinnin osalta. CapMan arvioi, että se pystyy organisaationsa ja toimintamalliensa ansiosta sopeutumaan uuteen sääntelyyn hyvin.
CapMan seuraa aktiivisesti toimialaa koskevia muita sääntelyhankkeita mukaan lukien eurooppalaisten pankkien ja vakuutusyhtiöiden pääomavaatimuksiin vaikuttavat Basel III ja Solvenssi II -hankkeet.
Hallinnointipalkkioiden kehitys vuonna 2013 riippuu irtautumisten ajankohdista nykyisissä rahastoissa sekä uusien toteutuvien rahastojen koosta ja ajoituksesta. Sopeutamme operatiivisen toiminnan kuluja vastaamaan hallinnointipalkkioiden tasoa ja ennakoimme hallinnointipalkkioiden kattavan kulut vuoden 2013 toisesta puoliskosta alkaen.
Salkussamme on tällä hetkellä useita sijoituskohteita, joista olemme valmiita irtautumaan vuoden 2013 aikana. Irtautumisten ajankohdat vaikuttavat Hallinnointiliiketoiminnan vuoden 2013 tulokseen rahastoilta saatavien voitonjakoosuustuottojen kautta, mikäli irtautuva rahasto on voitonjaon piirissä tai siirtymässä voitonjakoon irtautumisen myötä.
Rahastosijoitustoiminnan tulos riippuu pääosin sijoitusten arvonkehityksestä niissä rahastoissa, joissa CapMan on merkittävä sijoittaja. Jatkamme arvonluontityötä
kohdeyrityksissämme ja uskomme, että rahastosijoitustemme käyvät arvot kehittyvät positiivisesti myös kuluvan vuoden aikana.
Arvioimme liikevoiton kasvavan vuoden 2012 tasosta.
Hallitus
8 Fastighetsvärlden 7.1.2013: "Fyra konsultbolag om 2012: Drygt 107 mdr i omsättning"
9 CBRE MarketView Q4 2012, European Investment Quarterly
10 Jones Lang Lasalle Nordic City Report Autumn 2012
| 1 000 EUR | Liitetieto | 1.1.-31.12.2012 | 1.1.-31.12.2011 |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 2 | 27 304 | 32 440 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 3 | 216 | 670 |
| Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut | 4 | -17 411 | -22 349 |
| Poistot | 5 | -822 | -811 |
| Liiketoiminnan muut kulut | 6 | -12 017 | -11 704 |
| Sijoitusten käyvän arvon muutokset | 7 | 5 333 | 12 849 |
| Liikevoitto | 2 603 | 11 095 | |
| Rahoitustuotot | 8 | 1 813 | 1 998 |
| Rahoituskulut | 8 | -1 682 | -1 439 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | 9 | 598 | 2 055 |
| Voitto ennen veroja | 3 332 | 13 709 | |
| Tuloverot | 10 | -624 | -2 622 |
| Tilikauden voitto | 2 708 | 11 087 | |
| Muut laajan tuloksen erät: | |||
| Muuntoerot | 5 | -31 | |
| Tilikauden laaja tulos yhteensä | 2 713 | 11 056 | |
| Tilikauden tuloksen jakautuminen: | |||
| Emoyhtiön omistajille | 2 708 | 10 899 | |
| Määräysvallattomille omistajille | 0 | 188 | |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||
| Emoyhtiön omistajille | 2 713 | 10 868 | |
| Määräysvallattomille omistajille | 0 | 188 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: |
|||
|---|---|---|---|
| Tulos/osake, laimentamaton, senttiä | 11 | 0,3 | 10,1 |
| Tulos/osake, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä | 11 | 0,3 | 10,1 |
Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.
| 1 000 EUR | Liitetieto | 31.12.2012 | 31.12.2011 |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Pitkäaikaiset varat | |||
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 12 | 364 | 438 |
| Liikearvo | 13 | 6 204 | 6 204 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 14 | 1 491 | 1 881 |
| Osuudet osakkuusyrityksissä | 15 | 8 954 | 8 347 |
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat | 16 | ||
| Rahastosijoitukset | 74 465 | 70 167 | |
| Muut sijoitukset | 99 | 597 | |
| Saamiset | 17 | 19 957 | 19 601 |
| Laskennalliset verosaamiset | 18 | 4 578 | 4 025 |
| 116 112 | 111 260 | ||
| Lyhytaikaiset varat | |||
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 19 | 8 532 | 5 467 |
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat | 20 | 365 | 378 |
| Rahavarat | 21 | 6 625 | 21 887 |
| 15 522 | 27 732 | ||
| Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät | 22 | 848 | 3 501 |
| Varat yhteensä | 132 482 | 142 493 | |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | |||
| Osakepääoma | 23 | 772 | 772 |
| Ylikurssirahasto | 23 | 38 968 | 38 968 |
| Muut rahastot | 23 | 38 814 | 38 679 |
| Muuntoerot | 23 | 43 | 38 |
| Kertyneet voittovarat | 4 450 | 9 784 | |
| Oma pääoma yhteensä | 83 047 | 88 241 |
| Pitkäaikaiset velat | ||
|---|---|---|
| Laskennalliset verovelat 18 |
2 313 | 2 569 |
| Rahoitusvelat 24 |
22 678 | 28 753 |
| Muut velat 25 |
1 241 | 1 131 |
| 26 232 | 32 453 | |
| Lyhytaikaiset velat | ||
| Ostovelat ja muut velat 26 |
13 219 | 15 269 |
| Lyhytaikaiset rahoitusvelat 27 |
9 785 | 6 250 |
| Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat | 199 | 280 |
| 23 203 | 21 799 | |
| Velat yhteensä | 49 435 | 54 252 |
| Oma pääoma ja velat yhteensä | 132 482 | 142 493 |
Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Liite | Osake | Ylikurssi | Muut | Muunto | Kertyneet | Määräys vallattomien omistajien |
Oma pääoma |
||
| 1 000 EUR | tieto | pääoma | rahasto | rahastot | erot | voittovarat | Yhteensä | osuus | yhteensä |
| Oma pääoma 31.12.2010 | 772 | 38 968 | 38 679 | 69 | 12 241 | 90 729 | 273 | 91 002 | |
| Henkilöstöoptioiden kirjaus | 23 | 591 | 591 | 591 | |||||
| Osingonjako | 23 | -10 114 | -10 114 | -222 | -10 336 | ||||
| Oman pääoman ehtoisen joukkovelkakirjalainan maksetut korot verovaikutuksella oikaistuna |
23 | -2 414 | -2 414 | -2 414 | |||||
| Muut muutokset | 384 | 384 | 384 | ||||||
| Laaja tulos yhteensä | -31 | 10 899 | 10 868 | 188 | 11 056 | ||||
| Määräysvallattomien omistajien osuuksien |
|||||||||
| hankinnat | -1 803 | -1 803 | -239 | -2 042 | |||||
| Oma pääoma 31.12.2011 | 772 | 38 968 | 38 679 | 38 | 9 784 | 88 241 | 0 | 88 241 | |
| Henkilöstöoptioiden kirjaus | 23 | 135 | 272 | 407 | 407 | ||||
| Osingonjako | 23 | -5 898 | -5 898 | -5 898 | |||||
| Oman pääoman ehtoisen joukkovelkakirjalainan maksetut korot |
|||||||||
| verovaikutuksella oikaistuna | 23 | -2 463 | -2 463 | -2 463 | |||||
| Muut muutokset | 47 | 47 | 47 | ||||||
| Laaja tulos yhteensä | 5 | 2 708 | 2 713 | 2 713 | |||||
| Oma pääoma 31.12.2012 | 772 | 38 968 | 38 814 | 43 | 4 450 | 83 047 | 0 | 83 047 |
Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.
Tämä dokumentti on luotu CapMan-konsernin verkkovuosikertomuksesta 2012. Kertomus on luettavissa kokonaisuudessaan osoitteessa vuosikertomus2012.capman.fi 36
| 1 000 EUR | Liitetieto | 1.1.-31.12.2012 | 1.1.-31.12.2011 |
|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan rahavirrat | |||
| Tilikauden voitto | 2 708 | 11 087 | |
| Oikaisut: | |||
| Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | -240 | -10 350 | |
| Käyttöpääoman muutokset: | |||
| Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos | -4 653 | 1 237 | |
| Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos | -2 222 | -2 379 | |
| Maksetut korot | -4 978 | -4 773 | |
| Saadut korot | 65 | 256 | |
| Saadut osingot | 211 | 195 | |
| Maksetut verot | 351 | -3 466 | |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | -8 758 | -8 193 | |
| Investointien rahavirrat | |||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -379 | -135 | |
| Investoinnit käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin | |||
| (netto) | -2 889 | 7 592 | |
| Luovutustulot muista sijoituksista | 704 | 0 | |
| Myönnetyt lainat | -1 592 | -2 727 | |
| Lainasaamisten takaisinmaksut | 1 549 | 8 681 | |
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen myynti | 13 | 602 | |
| Myytävissä olevien omaisuuserien myynti | 2 055 | 0 | |
| Saadut korot investoinneista | 1 401 | 594 | |
| Investointien nettorahavirta | 862 | 14 607 | |
| Rahoituksen rahavirrat | |||
| Lainasaamisten takaisinmaksut | 729 | 0 | |
| Lainojen nostot | 40 000 | 10 | |
| Lainojen takaisinmaksut | -42 197 | -6 250 | |
| Maksetut osingot | -5 898 | -10 336 | |
| Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta | 0 | -2 000 | |
| Rahoituksen nettorahavirta | -7 366 | -18 576 | |
| Rahavarojen muutos | -15 262 | -12 162 |
| Rahavarat tilikauden alussa | 21 887 | 34 049 | |
|---|---|---|---|
| Rahavarat tilikauden lopussa | 21 | 6 625 | 21 887 |
Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.
Konsernin pääliiketoiminta on pääomarahastojen hallinnointi. Hallinnoitavat pääomarahastot tekevät sijoituksia pohjoismaisiin ja venäläisiin yrityksiin sekä pääasiassa suomalaisiin kiinteistöihin.
Konsernin emoyhtiö on CapMan Oyj, jonka kotipaikka on Helsinki ja rekisteröity osoite on Korkeavuorenkatu 32, 00130 Helsinki.
Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internetsivuilta www.capman.fi tai konsernin emoyhtiön toimipaikasta.
CapMan Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 7.2.2013 tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta.
Konsernitilinpäätös vuodelta 2012 on laadittu Euroopan unionissa sovellettaviksi hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS ) mukaisesti Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset.
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää konsernin johdolta tiettyjen arvioiden tekemistä ja harkintaa laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Näitä on esitelty tarkemmin konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteiden kohdassa "Arvioiden käyttö".
hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta myytävissä olevia rahoitusvaroja, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja ja johdannaissopimuksia, jotka on arvostettu käypään arvoon. Konsernitilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina.
CapMan Oyj on ottanut kuluvana vuonna käyttöön kaikki International Accounting Standards Boardin (IASB) julkaisemat uudet ja päivitetyt laskentastandardit sekä muutokset ja tulkinnat olemassa oleviin laskentastandardeihin, jotka ovat merkityksellisiä konsernin liiketoiminnan kannalta ja jotka ovat olleet voimassa 1.1.2012. Näiden standardien käyttöönotolla ei ollut merkittävää vaikutusta konsernitilinpäätökseen.
Uudet standardit, standardien muutokset ja tulkinnat, jotka on julkaistu, mutta jotka eivät ole voimassa 1.1.2012 alkavalla tilikaudella eikä niitä ole otettu käyttöön ennenaikaisesti:
Konserni aikoo soveltaa seuraavia IASB:n julkaisemia uusia ja päivitettyjä standardeja, muutoksia olemassa oleviin standardeihin sekä niiden tulkintoja, joiden uskotaan olevan merkityksellisiä konsernin liiketoiminnan kannalta:
Varojen ja velkojen netottamista koskeva muutos IFRS 7:ään "Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot."
Liitetietovaatimuksia lisätään tarkoituksena parantaa IFRS:n ja US GAAPin mukaisten tilinpäätösten vertailukelpoisuutta.
Muutos IFRS 10:n, 11:n ja 12:n siirtymäsääntöihin: IFRS 10:n, 11:n ja 12:n siirtymäsääntöjä helpotetaan siten, että oikaistuja vertailutietoja vaaditaan vain yhdeltä
tilikaudelta. Konsernitilinpäätökseen yhdistelemättömiä strukturoituja yhteisöjä koskevia vertailutietoja ei tarvitse esittää IFRS 12:n käyttöönottoa edeltäviltä kausilta.
Tavoitteena on määrätä periaatteista, jotka koskevat konsernitilinpäätöksen laatimista ja esittämistä, kun yhteisöllä on määräysvalta yhdessä tai useammassa muussa yhteisössä. Määräysvaltaan liittyvät periaatteet määritellään, ja määräysvalta määrätään konsernitilinpäätökseen yhdistelemisen perusteeksi. Standardissa ohjeistetaan määräysvallan käsitteen soveltamista selvitettäessä, onko sijoittajalla määräysvalta ja onko sen siis yhdisteltävä sijoituskohde konsernitilinpäätökseen. Standardi sisältää myös konsernitilinpäätöksen laatimismenettelyä koskevat vaatimukset.
IFRS 11:n myötä yhteisjärjestelyjen käsittely muuttuu entistä realistisemmaksi. Sen mukaan keskitytään järjestelystä johtuviin oikeuksiin ja velvoitteisiin eikä sen oikeudelliseen muotoon. Yhteisjärjestelyjä on kahdentyyppisiä: yhteiset toiminnot ja yhteisyritykset. Yhteisen toiminnon osapuolilla on varoja koskevia oikeuksia ja järjestelyyn liittyviä velvoitteita, ja se käsittelee kirjanpidossaan osuutensa varoista, veloista, tuotoista ja kuluista. Yhteisyrityksessä osapuolilla on oikeuksia järjestelyn nettovarallisuuteen, ja ne käsittelevät osuutensa pääomaosuusmenetelmällä. Yhteisyritysten suhteellinen yhdistely ei ole enää sallittua.
IFRS 12 sisältää kaiken tyyppisiä osuuksia koskevat liitetietovaatimukset. Se koskee yhteisjärjestelyjä, osakkuusyrityksiä, erityistä tarkoitusta varten luotuja sijoitusvälineitä ja muita taseen ulkopuolisia välineitä.
Tarkoituksena on lisätä yhdenmukaisuutta ja yksinkertaistaa monimutkaisia menettelyjä. Standardissa annetaan käyvälle arvolle täsmällinen määritelmä ja määrätään yhdet käyvän arvon määrittämistä ja liitetietoja koskevat vaatimukset, jotka koskevat kaikkia IFRS-standardeja. IFRS:n ja U.S.GAAPin mukaiset vaatimukset on nyt pitkälti yhdenmukaistettu. Käyvän arvon käyttöä ei laajenneta, vaan sen sijaan annetaan ohjeistusta sen määrittämisestä, kun sen käyttö sallitaan tai sitä vaaditaan muissa IFRS- tai U.S.GAAP standardeissa.
Tämä dokumentti on luotu CapMan-konsernin verkkovuosikertomuksesta 2012. Kertomus on luettavissa kokonaisuudessaan osoitteessa vuosikertomus2012.capman.fi 40
IAS 28 (uudistettu 2011) "Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä":
Uudistettu standardi sisältää sekä osakkuus- että yhteisyritysosuuksien käsittelyä koskevat vaatimukset. IFRS 11:n julkaisemisen seurauksena molempiin sovelletaan pääomaosuusmenetelmää.
Varojen ja velkojen netottamista koskeva muutos IAS 32:een "Rahoitusinstrumentit; esittämistapa":
Muutokset liittyvät IAS 32:n soveltamisohjeeseen. Niissä selkeytetään joitakin vaatimuksia, jotka koskevat rahoitusvarojen ja -velkojen vähentämistä toisistaan taseessa.
Muutos IFRS 10:een, IFRS 12:een, ja IAS 27:ään, koskien sijoitusyhteisöjä:
IFRS 10:een, "Konsernitilinpäätös", tehdyn muutoksen seurauksena monien rahastojen ja vastaavanlaisten yhteisöjen ei enää tarvitse konsolidoida sijoituskohteita. Asiaa koskevia muutoksia tehtiin IFRS 10:een, IFRS 12:een ja IAS 27:ään.
Kyseessä on ensimmäinen osa laajemmasta projektista, jonka tarkoituksena on korvata IAS 39 uudella standardilla. Eri arvostusperusteet on säilytetty, mutta niitä on yksinkertaistettu määräämällä rahoitusvaroille kaksi arvostusryhmää: jaksotettu hankintameno ja käypä arvo. Luokittelu riippuu yhteisön liiketoimintamallista ja rahoitusvaroihin kuuluvan erän rahavirtojen ominaispiirteistä. IAS 39:ään sisältyvä ohjeistus rahoitusvarojen arvon alentumisesta ja suojauslaskennasta jää edelleen voimaan.
Konserni arvioi yllä mainittujen standardien mahdollisia vaikutuksia konsernin tilinpäätökseen.
Konsernitilinpäätös sisältää CapMan Oyj:n tilinpäätöksen sekä kaikkien niiden yhtiöiden tilinpäätökset, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvallan oletetaan toteutuvan silloin kun konsernilla on suoraan tai välillisesti tytäryhtiöiden kautta yli 50 % äänivallasta tai kun konsernilla on oikeus määrätä yhtiön talouden ja liiketoiminnan periaatteista hyödyn saamiseksi sen toiminnasta.
Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenetelmällä. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Voitto tai tappio sekä kaikki muihin laajan tuloksen eriin kuuluvat erät kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja määräysvallattomille omistajille. Konsernitaseessa määräysvallattomien omistajien osuus esitetään omassa pääomassa erillään emoyrityksen omistajille kuuluvasta omasta pääomasta.
Vuoden aikana hankitut tytäryhtiöt tai liiketoiminnat sisällytetään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan, ja vastaavasti tilikauden aikana luovutetut yhtiöt tai liiketoiminnat sisältyvät konsernitilinpäätökseen siihen hetkeen asti, kun määräysvalta lakkaa.
Osakkuusyhtiö on yhtiö, jossa konsernilla on huomattava vaikutusvalta. Huomattavan vaikutusvallan oletetaan yleensä toteutuvan silloin, kun konsernilla on suoraan tai välillisesti tytäryhtiöiden kautta yli 20 % yhtiön äänivallasta. Osakkuusyrityksen on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Hankintamenoa oikaistaan muutoksilla, jotka ovat tapahtuneet hankinnan jälkeen konsernin osuudessa osakkuusyhtiön nettovarallisuudesta sekä mahdollisilla arvonalentumisilla. Jos konsernin osuus osakkuusyrityksen tappiosta ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoitus merkitään taseeseen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyritysten velvoitteiden täyttämiseen. Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuusyhtiöiden tilikauden tuloksista on esitetty omana eränään tuloslaskelmassa liikevoiton jälkeen.
Jokaisen raportointikauden lopussa ratkaistaan, onko objektiivista näyttöä siitä, että osakkuusyritykseen tehdyn sijoituksen arvo on alentunut. Jos tällaista näyttöä on, arvonalentumistappio määritetään osakkuusyrityksestä kerrytettävissä olevan rahamäärän ja sen kirjanpitoarvon välisenä erotuksena ja se merkitään tuloslaskelmaan erän "osuus osakkuusyritysten tuloksesta" yhteyteen.
Toimintasegmentit raportoidaan tavalla, joka on yhdenmukainen ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitettavan sisäisen raportoinnin kanssa. Ylimmäksi operatiiviseksi päätöksentekijäksi, joka vastaa resurssien kohdistamisesta toimintasegmenteille ja niiden tuloksen arvioinnista, on nimetty strategisia päätöksiä tekevä konsernin johtoryhmä.
Konsernin yksiköiden tulosta ja taloudellista asemaa koskevat luvut mitataan siinä valuutassa, joka on kunkin yksikön pääasiallisen toimintaympäristön valuutta ("toimintavaluutta"). Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyrityksen toiminta- ja esittämisvaluutta.
Tämä dokumentti on luotu CapMan-konsernin verkkovuosikertomuksesta 2012. Kertomus on luettavissa kokonaisuudessaan osoitteessa vuosikertomus2012.capman.fi 41
Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat kirjataan kunkin yrityksen toimintavaluutan määräisinä käyttäen tapahtumapäivänä vallitsevaa kurssia; käytännössä käytetään usein kurssia, joka vastaa likimain tapahtumapäivän kurssia. Liiketoiminnan kurssivoitot ja tappiot sisältyvät vastaaviin eriin liikevoiton yläpuolelle. Rahoitukseen liittyvät kurssivoitot ja -tappiot esitetään rahoituserissä. Valuuttamääräisten lainasaatavien kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Konsernin valuuttamääräisiä eriä ei ole suojattu.
Valuuttakurssierot ei-monetaarisista rahoitusvaroista kuten käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavista sijoituksista kirjataan tulosvaikutteisesti osana käyvän arvon muutoksesta johtuvaa voittoa tai tappiota.
Muuta toimintavaluuttaa kuin euroa käyttävien tytäryritysten tuloslaskelmat muunnetaan konsernitilinpäätöksessä euroiksi käyttäen tilikauden keskikursseja ja taseet muunnetaan käyttäen tilikauden viimeisen päivän kurssia. Syntynyt muuntoero kirjataan muihin laajan tuloksen eriin.
Ulkomaisten tytäryritysten hankintamenon eliminoinnista sekä hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntamisesta syntyneet muuntoerot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin.
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa.
Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:
| Koneet ja kalusto | 4-5 vuotta |
|---|---|
| Muut pitkävaikutteiset menot | 4-5 vuotta |
Hyödykkeiden jäännösarvot ja taloudelliset vaikutusajat tarkistetaan jokaisena raportointikauden päättymispäivänä ja niitä muutetaan tarvittaessa.
Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus yhteen laskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan se testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta.
Liikearvo arvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla.
Liiketoimintojen yhdistämisessä hankittu liikearvo kohdistetaan arvonalentumistestausta varten rahavirtaa tuottaville yksiköille tai yksikköjen ryhmille. Jokainen yksikkö tai yksikköjen ryhmä, jolle liikearvoa kohdistetaan, on alin taso, jolla liikearvoa seurataan sisäisesti johdon tarkoituksia varten. Liikearvoa seurataan toimintasegmenttien tasolla.
Erikseen hankitut aineettomat hyödykkeet merkitään taseessa alkuperäiseen hankintamenoon. Aineeton hyödyke merkitään taseeseen vain, jos hyödykkeen hankintameno on määritettävissä luotettavasti, ja jos on todennäköistä, että hyödykkeestä johtuva taloudellinen hyöty koituu yrityksen hyväksi.
Liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut sopimukset ja tavaramerkit kirjataan hankinta-ajankohdan käypään arvoon. Niiden taloudellinen vaikutusaika on rajallinen, joten ne merkitään taseeseen hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla. Hankitut tietojärjestelmät aktivoidaan kyseisen ohjelmiston hankinnasta ja käyttövalmiiksi saattamisesta aiheutuvien menojen perusteella. Poistot jaksotetaan lisenssien taloudelliselle vaikutusajalle. Jos ilmenee viitteitä siitä, että aineettomien hyödykkeiden kirjanpitoarvot ylittävät niistä kerrytettävissä olevat rahamäärät, suoritetaan arvonalentumistestaus.
Aineettomien hyödykkeiden poistoajat ovat seuraavat:
| Sopimukset ja tavaramerkit | 10 vuotta |
|---|---|
| Muut aineettomat oikeudet | 3-5 vuotta |
Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan vuosittain riippumatta siitä, onko sen arvonalentumisesta viitteitä.
Arvonalentumistarvetta tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksikköjen tasolla eli alimmalla yksikkötasolla, joka on pääosin muista yksiköistä riippumaton ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa muista rahavirroista. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä luovutuksesta aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä
saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoonsa. Diskonttokorkona käytetään korkoa, joka heijastaa markkinoiden käsitystä rahan aikaarvosta ja omaisuuserän erityisistä riskeistä. Arvonalennukset kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi. Rahoitusvarojen kerrytettävissä oleva rahamäärä on joko käypä arvo tai odotettavissa olevien vastaisten, alkuperäisellä efektiivisellä korolla diskontattujen rahavirtojen nykyarvo.
Arvonalentumistappio kirjataan, kun omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti. Mikäli arvonalentumistappio kohdistuu rahavirtaa tuottavaan yksikköön, kohdistetaan se ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettua liikearvoa ja tämän jälkeen vähentämään muita yksikön omaisuuseriä tasasuhteisesti. Arvonalentumistappio perutaan, jos olosuhteissa on tapahtunut muutos ja hyödykkeen kerrytettävissä oleva rahamäärä on muuttunut arvonalentumistappion kirjaamisajankohdasta.
Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruta enempää, kuin mikä hyödykkeen kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruta missään tilanteessa. Liikearvo testataan vuosittain tai useammin, mikäli on viitteitä siitä, että olosuhteissa on tapahtunut muutoksia, joiden johdosta arvonalentuminen saattaa olla todennäköistä.
Konsernin rahoitusvarat luokitellaan seuraaviin ryhmiin:
1) käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat 2) lainat ja muut saamiset
Rahoitusvarojen luokittelu tapahtuu hankinnan tarkoituksen perusteella, ja ne luokitellaan alkuperäisen hankinnan yhteydessä. Transaktiomenot on sisällytetty rahoitusvarojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon silloin, kun kyseessä on erä, jota ei arvosteta käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Kaikki rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivänä. Rahoitusvaroja kirjataan taseesta pois silloin, kun konserni on menettänyt sopimusperusteisen oikeuden rahavirtoihin tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ulkopuolelle. Rahoitusvarat luokitellaan lyhytaikaiseksi, mikäli ne on hankittu kaupankäyntitarkoituksessa tai erääntyy 12 kuukauden sisällä.
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ryhmä on jaettu kahteen alaryhmään:
Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät varat ja alkuperäisen kirjaamisen tapahtuessa käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi määrätyt varat.
Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusvarat on hankittu pääasiallisesti voiton saamiseksi lyhyen aikavälin markkinahintojen muutoksista. Ryhmän erät on arvostettu käypään arvoon, joka on määritetty toimivilla markkinoilla julkaistujen hintanoteerausten eli tilinpäätöspäivän ostonoteerausten pohjalta. Käyvän arvon muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat että realisoituneet voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan riville 'Sijoitusten käyvän arvon muutokset' sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät.
Pääosa käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista rahoitusvaroista on rahastosijoituksia, joiden käypä arvo lasketaan International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines (IPEVG) -suositusten mukaisesti sekä huomioiden IAS 39:n käyvän arvon arvostusperiaatteet noteerattomille sijoituksille käyttämällä kertoimia perustuen kohdeyhtiöiden tämänhetkiseen tulontuottamiskykyyn. IPEVG- suositusta käytetään yleisesti pääomasijoitusalalla käyvän arvon määrityksessä, ja se on laadittu IFRS vaatimukset huomioiden. Sijoitukset kiinteistöihin on arvostettu käypään arvoon itsenäisten ulkopuolisten asiantuntijoiden tekemien arvonmääritysten perusteella.
Lainat ja muut saamiset -ryhmä koostuu saamisista osakkuusyrityksiltä, myyntisaamisista ja muista saamisista. Saamiset kirjataan alun perin käypään arvoon ja sen jälkeen ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Rahastojen varainhankintaan liittyvät ns. Placement Agent palkkiot on jaksotettu viidelle vuodelle ja esitetään taseessa saamisissa. Saamiset on luokiteltu pitkäaikaiseksi, jos ne erääntyvät yli 12 kuukauden kuluttua. Jokaisen raportointikauden päättyessä arvioidaan, onko objektiivista näyttöä saamisten arvonalentumisesta ja arvonalentuminen kirjataan, jos on objektiivista näyttöä, ettei konserni tule saamaan saamista alkuperäisin ehdoin.
Pääosa saamisista liittyy pitkäaikaisiin saamisiin osakkuusyhtiöltä ja niiden arvostukseen vaikuttavat osakkuusyhtiöiden rahastosijoitusten arvonmuutokset. Kun tarkastellaan osakkuusyrityssaamisiin liittyvää arvonalennusta, otetaan huomioon rahaston käypä arvo, rahaston elinkaaren vaihe sekä rahaston odotettu tuotto, kun rahaston kaikki sijoitukset on realisoitu. Luottoriskiä on kuvattu liitetietojen kohdassa 32. Rahoitusriskien hallinta, kohta c) Luottoriski.
Rahavarat koostuvat käteisestä rahasta, vaadittaessa nostettavissa olevista pankkitalletuksista sekä muista lyhytaikaisista, erittäin likvideistä sijoituksista. Rahavarojen maturiteetti on korkeintaan kolme kuukautta. Lyhytaikaiset rahastosijoitukset on luokiteltu käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi sijoituksiksi, ja ne esitetään luonteensa mukaisesti siinä ryhmässä.
Rahoitusvelat sisältävät pääosin lainoja rahoituslaitoksilta ja korko-optioita millä on suojattu konsernin korollisten velkojen korkotaso. Rahoitusvelat merkitään alun perin kirjanpitoon käypään arvoon. Transaktiomenot on sisällytetty rahoitusvelkojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Myöhemmin rahoitusvelat, lukuun ottamatta johdannaisvelkoja, arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Rahoitusvelkoja sisältyy pitkä- ja lyhytaikaisiin velkoihin.
Oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina on kirjattu sen juridisen muodon vuoksi omaan pääomaan. Lainalla ei ole eräpäivää, mutta yhtiöllä on oikeus lunastaa laina takaisin 18.12.2013 ja sen jälkeen neljännesvuosittain.
Uusien osakkeiden tai optioiden liikkeeseenlaskusta välittömästi johtuvat transaktiomenot esitetään verovaikutuksella oikaistuna omassa pääomassa saatujen maksujen vähennyksenä.
Voitonjako pitää sisällään yhtiökokouksen päättämät osingot. Hallituksen yhtiökokoukselle ehdottamaa voitonjakoa ei ole vähennetty jakokelpoisesta omasta pääomasta ennen yhtiökokouksen hyväksyntää.
Konsernin kaikki vuokrasopimukset luokitellaan muiksi vuokrasopimuksiksi, sillä niissä riskit ja edut jäävät vuokralle antajalle. Muiden vuokrasopimusten perusteella suoritettavat vuokrat kirjataan kuluiksi tulosvaikutteisesti tasaerinä vuokraajan kuluessa. Konserni ei toimi vuokralle antajana.
Varaus merkitään taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena olemassa oleva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti.
Varausten määriä arvioidaan jokaisena tilinpäätöspäivänä ja niiden määriä muutetaan vastaamaan parasta arvioita tarkastushetkellä. Varausten muutokset merkitään tuloslaskelmaan samaan erään kuin varaus on alun perin kirjattu.
Konsernilla on maksupohjaisia eläkejärjestelyjä, jotka noudattavat eri maiden paikallisia säännöstöjä ja käytäntöjä. Maksupohjaisiin eläkejärjestelyihin tehdyt suoritukset kirjataan tuloslaskelmaan sillä kaudella, jota veloitus koskee. Eläkkeet on järjestetty ulkopuolisten vakuutusyhtiöiden kautta.
Optio-oikeudet arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan tasaerinä oikeuden syntymisajanjakson aikana, jolla tarkoitetaan ajanjaksoa, jonka kuluessa kaikkien oikeuden syntymisehtojen on määrä täyttyä. Arvio siitä, miten moneen optioon odotetaan syntyvän oikeus tarkistetaan jokaisen raportointikauden lopussa. Käypä arvo määritetään Black-Scholes ‑hinnoittelumallin perusteella. Konsernin optioohjelmat on esitetty liitetiedoissa kohdassa 30. Osakeperusteiset maksut.
Konsernin avainhenkilöillä on mahdollisuus sapattivapaaseen, jonka perusteena on tietty määrä työvuosia. Sapattivapaasta aiheutuva velka on arvioitu ja kirjattu sen toteutumisen todennäköisyyden perusteella.
Tuotot kirjataan siihen määrään asti, kun on todennäköistä, että liiketoimintaan liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu yhtiön hyväksi ja tuotot ovat luotettavasti määritettävissä. Seuraavien erityisten edellytysten tulee täyttyä, jotta tuotto voidaan kirjata:
Rahastojen maksamat hallinnointipalkkiot tuloutetaan ajan kulumisen perusteella suoritusperusteisesti sopimuksessa määritettyjen ehtojen mukaan.
Voitonjaon piirissä olevilta rahastoilta saatava voitonjakoosuustulo kirjataan, kun rahastojen omistaman kohdeyrityksen myynti on toteutunut (closing). Kohdeyrityksen myynti on toteutunut, kun kauppa on kilpailuviranomaisten hyväksymä ja kun kaikki kohdeyritykseen liittyvät merkittävät riskit ja edut ovat siirtyneet ostajalle.
Tämä dokumentti on luotu CapMan-konsernin verkkovuosikertomuksesta 2012. Kertomus on luettavissa kokonaisuudessaan osoitteessa vuosikertomus2012.capman.fi 44
Takaisinmaksuriskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa rahaston lopputilityksen yhteydessä todetaan, että vastuunalainen yhtiömies on saanut rahastolta voitonjako-osuustuottoa rahastosopimuksessa sovittua enemmän. Tällainen tilanne saattaa syntyä jos kutsutaan jo jaettuja varoja takaisin, tai jos kohdeyrityksen kauppasopimukseen sisältyy merkittäviä myyjän vastuita ja irtautuva rahasto on elinkaarensa loppuvaiheessa. Tämän tyyppisissä tilanteissa osa saadusta voitonjako-osuustuotosta voidaan jättää tulouttamatta.
Pääomasijoitusalan vakiintuneen käytännön mukaisesti pääomarahaston hallinnointiyhtiönä toimivalle vastuunalaiselle yhtiömiehelle (eli CapManille) maksetaan hallinnointipalkkiota koko rahaston toiminta-ajalta. Hallinnointipalkkio perustuu rahaston sijoitusperiodin aikana (tyypillisesti viisi vuotta) rahaston alkuperäisiin pääomiin ja sen jälkeen rahaston salkun hankintahintaan.
Hallinnointipalkkiot ovat tyypillisesti 0,5–2,5 % vuodessa riippuen siitä, onko kyseessä kiinteistö-, mezzanine- vai oman pääoman ehtoinen rahasto. Kiinteistörahastoissa hallinnointipalkkiota maksetaan myös sitoutuneelle velkapääomalle. CapManin hallinnoimissa rahastoissa hallinnointipalkkioprosentti on keskimäärin noin prosentin luokkaa.
Voitonjako-osuustuotolla tarkoitetaan sijoitustoiminnassa menestyneen pääomarahaston voiton jakamista rahaston sijoittajien ja sen sijoitustoiminnannasta vastanneen hallinnointiyhtiön kesken. Käytännössä voitonjakoosuustuotolla tarkoitetaan hallinnointiyhtiön saamaa osuutta rahastojen kassavirrasta sen jälkeen, kun rahasto kokonaisuutena on siirtynyt voitonjakoon.
Pääomasijoitusalalla voitonjako-osuustuoton saajina ovat tyypillisesti rahaston sijoitustoiminnasta vastanneen hallinnointiyhtiön sijoitusammattilaiset. CapManin kohdalla voitonjako-osuustuotot jaetaan CapMan Oyj:n ja ko. rahaston sijoitustoiminnasta vastanneen tiimin kesken. CapManin osavuosikatsausten yhteydessä julkaistavassa rahastotaulukossa esitetään CapMan Oyj:n osuus rahaston kassavirroista, mikäli rahasto on voitonjaossa.
Voitonjakoon siirtyminen ja voitonjako-osuustuotot perustuvat toteutuneisiin kassavirtoihin eivätkä laskennalliseen, vielä realisoitumattomaan tuottoon. Voitonjako-osuustuottoja syntyy vaihtelevasti irtautumisten toteutumisajankohdasta
sekä irtautuvien rahastojen voitonjakovaiheesta riippuen, minkä vuoksi niiden ennustaminen on vaikeaa.
Voitonjaon piiriin siirtyäkseen rahaston on palautettava sijoittajille kutsuttu pääoma, ja pääomalle vuotuinen etuoikeutettu tuotto (ns. kynnystuotto, tyypillisesti 8 % IRR p.a.). Kun rahasto on siirtynyt voitonjakoon, jaetaan loput rahaston kassavirroista sijoittajien ja hallinnointiyhtiön kesken. Tällöin kassavirran tyypillinen jakosuhde on 80 prosenttia sijoittajille ja 20 prosenttia hallinnointiyhtiölle. Voitonjakovaiheessa hallinnointiyhtiö saa voitonjakoosuustuottoja kaikesta rahaston kassavirrasta, myös silloin kun sijoituskohteesta irtaudutaan alle sen hankintahinnan.
Voitonjako-osuustuottojen takaisinmaksuriski (clawback) Voitonjako-osuustuottoihin liittyvä takaisinmaksuriski arvioidaan tilinpäätöksessä ja osavuosikatsauksissa. Arvio sisältää merkittäviä johdon arvioita liittyen sijoitusten irtautumisaikatauluun ja todennäköisyyteen sekä sijoitusten arvonmääritykseen. Voitonjako-osuustuoton takaisinmaksuriskin määrä arvioidaan painotetun keskiarvon menetelmällä eri irtautumisvaihtoehtojen todennäköisen toteutumisen ja todennäköisen irtautumisarvojen arvioidusta lopputuloksesta. Tuloutettavaa määrää oikaistaan näin saadulla takaisinmaksuriskin määrällä ja erä on esitetty taseessa (lyhytaikaisissa) siirtoveloissa.
Konsernituloslaskelman verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta ja laskennallisesta verosta. Verot merkitään tuloslaskelmaan, paitsi jos ne liittyvät muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin. Tällöin myös vero kirjataan vastaavasti muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan. Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassaolevan verokannan perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin kausiin liittyvillä veroilla. Tilikauden aikana konsernin verot kirjataan käyttäen keskimääräistä, arvioitua verokantaa.
Laskennalliset verot lasketaan väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Laskennallinen verosaaminen on kirjattu vain siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Verotuksessa vähennyskelvottomista liikearvon arvonalentumisista ei kirjata laskennallista veroa. Laskennalliset verot on laskettu käyttämällä tilinpäätöspäivään mennessä säädettyjä verokantoja tai
Tämä dokumentti on luotu CapMan-konsernin verkkovuosikertomuksesta 2012. Kertomus on luettavissa kokonaisuudessaan osoitteessa vuosikertomus2012.capman.fi 45
verokantoja, jotka on siihen mennessä käytännössä hyväksytty.
Yhtiön tuloksen analysoimiseksi erät, jotka ovat merkittäviä joko luonteensa, kokonsa tai kertaluonteisuudesta johtuen, on määritelty kertaluonteisiksi eriksi. Tällaisia eriä ovat tyypillisesti mm. arvonalentumisesta johtuvat alaskirjaukset, uudelleenjärjestelyihin tai irtisanomisajan palkkoihin liittyvät kulut ja käyttöomaisuuden sekä liiketoimintojen myynnistä johtuvat merkittävät myyntivoitot tai tappiot.
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS -standardien mukaisesti edellyttää konsernin johdolta arvioiden tekemistä ja harkintaa laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Tehdyt arviot ja oletukset vaikuttavat tilinpäätöksessä taseen varojen, velkojen ja ehdollisten velkojen määrään sekä raportointikauden tuottojen ja kulujen määrään. Arvioilla on merkittävä vaikutus konsernin liiketulokseen. Arvioita ja oletuksia on käytetty mm. liikearvon sekä rahastosijoitusten käyvän arvon määrittämisessä, aineettomien sekä aineellisten hyödykkeiden arvonalentumistestauksessa, poistoaikojen määrityksessä sekä laskennallisten verojen kirjauksessa.
Rahastosijoitusten käyvän arvon määritys Rahastosijoitusten käyvän arvon määrityksessä käytettävät International Private Equity and Venture Capital arvonmääritysohjeet ottavat huomioon erilaisia tekijöitä kuten hinta jolla sijoitus tehtiin, sijoituksen luonne, paikalliset markkinaolosuhteet, listattujen verrokkiyhtiöiden kurssikehitys, tämän hetkinen sekä ennustettu operatiivinen tulos ja yhtiöön tehdyt lisäsijoitukset. Arvonmäärityksessä joudutaan siksi käyttämään merkittävässä määrin johdon arvioita. Epälikvidien sijoitusten arvonmääritykseen ja arvojen pysyvyyteen liittyvän merkittävän epävarmuuden vuoksi rahastojen käyvät arvot eivät välttämättä kuvaa sitä hintaa, joka sijoituksista saataisiin ne realisoitaessa.
Liikearvon arvonalennustestaus tehdään vuosittain. Kerrytettävissä olevan rahamäärän arvioinnissa merkittävimmät johdon oletukset liittyvät perustettavien uusien rahastojen ajankohtaan ja kokoon sekä mahdollisten voitonjako-osuustuottojen kertymiseen. Rahastojen hallinnointipalkkiot ovat sopimukseen perustuvia tuottoja, jotka voidaan melko luotettavasti ennustaa rahaston noin kymmenen vuoden toimintakaudelle. Ennusteisiin on sisällytetty perustettavat uudet rahastot, koska se on osa jatkuvaa toimintaa. Kun olemassa olevan rahaston sijoitusperiodi päättyy noin neljän vuoden kuluttua, perustetaan uusi rahasto. Voitonjako-osuustuotot otetaan ennusteissa huomioon kun niiden toteutuminen vaikuttaa todennäköiseltä.
CapManilla on kaksi toimintasegmenttiä eli Hallinnointiliiketoiminta ja Rahastosijoitustoiminta. Hallinnointiliiketoiminta jakautuu edelleen kahdelle liiketoiminta-alueelle, jotka ovat kohdeyrityssijoituksia tekevien pääomarahastojen hallinnointi (CapMan Private Equity) sekä kiinteistösijoituksia tekevien pääomarahastojen hallinnointi (CapMan Real Estate). Hallinnointiliiketoiminnan tuotot muodostuvat hallinnointipalkkioista ja rahastoilta saatavista voitonjako-osuustuotoista. Rahastosijoitustoiminta käsittää CapManin omasta taseestaan hallinnoimiinsa rahastoihin tekemät sijoitukset sekä sijoitukset Maneq-rahastoihin. Rahastosijoitustoiminnan tuotot muodostuvat rahastosijoitusten realisoituneista tuotoista ja sijoitusten käyvän arvon muutoksista.
Toimintasegmentit
| 2012 | Hallinnointiliiketoiminta | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1 000 EUR | CapMan Private Equity |
CapMan Real Estate |
Yhteensä | Rahastosijoi tustoiminta |
Konserni yhteensä |
| Liikevaihto | 20 529 | 6 775 | 27 304 | 0 | 27 304 |
| Liikevoitto / -tappio | -1 401 | -895 | -2 296 | 4 899 | 2 603 |
| Tilikauden tulos | -1 614 | -931 | -2 545 | 5 253 | 2 708 |
| Pitkäaikaiset varat | 7 714 | 444 | 8 158 | 107 954 | 116 112 |
| Varat sisältävät: | |||||
| Osuudet osakkuusyrityksissä | 0 | 0 | 0 | 8 954 | 8 954 |
| Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät | 848 | 0 | 848 | 0 | 848 |
| 2011 | Hallinnointiliiketoiminta | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1 000 EUR | CapMan Private Equity |
CapMan Real Estate |
Yhteensä | Rahastosijoi tustoiminta |
Konserni yhteensä |
| Liikevaihto | 24 633 | 7 807 | 32 440 | 0 | 32 440 |
| Liikevoitto / -tappio | -45 | -1 024 | -1 069 | 12 164 | 11 095 |
| Tilikauden tulos | -651 | -1 024 | -1 675 | 12 762 | 11 087 |
| Pitkäaikaiset varat | 8 362 | 627 | 8 989 | 102 271 | 111 260 |
| Varat sisältävät: | |||||
| Osuudet osakkuusyrityksissä | 0 | 0 | 0 | 8 347 | 8 347 |
| Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät | 3 501 | 0 | 3 501 | 0 | 3 501 |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot | 216 | 3 |
| Muut tuottoerät | 0 | 667 |
| Yhteensä | 216 | 670 |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Palkat | 14 382 | 18 484 |
| Eläkekulut - maksupohjaiset järjestelyt | 2 053 | 2 528 |
| Myönnetyt osake-optiot | 322 | 591 |
| Muut henkilösivukulut | 654 | 746 |
| Yhteensä | 17 411 | 22 349 |
Tiedot johdon työsuhde-etuuksista esitetään kohdassa 31. Lähipiiriä koskevat tiedot.
Tuloslaskelmaan kirjattavat myönnetyt osake-optiot perustuvat myönnetyn instrumentin käypään arvoon, joka arvioidaan Black & Scholes -menetelmällä. Tuloslaskelman kulukirjauksen vastaeränä on oma pääoma, jolloin kulukirjauksella ei ole vaikutusta oman pääoman kokonaismäärään.
Tiedot myönnetyistä optioista esitetään kohdassa 30. Osakeperusteiset maksut.
| Konsernin henkilökunta tilikauden lopussa | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Maittain | ||
| Suomi | 71 | 79 |
| Tanska | 0 | 2 |
| Ruotsi | 16 | 18 |
| Norja | 8 | 8 |
| Venäjä | 13 | 14 |
| Luxemburg | 1 | 1 |
| Yhteensä | 109 | 122 |
| Tiimeittäin | ||
| CapMan Private Equity | 47 | 54 |
| CapMan Real Estate | 23 | 21 |
| CapMan Platform | 39 | 47 |
| Yhteensä | 109 | 122 |
| Konsernin henkilökunta keskimäärin tilikaudella | 115 | 136 |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Poistot hyödykeryhmittäin | ||
| Aineettomat hyödykkeet | ||
| Muut aineettomat hyödykkeet | 632 | 638 |
| Yhteensä | 632 | 638 |
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | ||
| Koneet ja kalusto | 190 | 173 |
| Yhteensä | 190 | 173 |
| Poistot yhteensä | 822 | 811 |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Konsernin liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät seuraavat olennaisimmat erät: | ||
| Muut henkilöstökulut | 938 | 1 228 |
| Toimistokulut | 2 743 | 2 723 |
| Matka- ja edustuskulut | 1 132 | 1 055 |
| Ulkopuoliset palvelut | 4 786 | 4 141 |
| Muut kuluerät | 2 418 | 2 557 |
| Yhteensä | 12 017 | 11 704 |
| Tilintarkastajan palkkiot | ||
| PricewaterhouseCoopers Oy, | ||
| KHT -yhteisö | ||
| Tilintarkastus | 203 | 202 |
| Veroneuvonta | 16 | 5 |
| Muut palvelut | 40 | 108 |
| Yhteensä | 259 | 315 |
| 1 000 EUR 2012 |
2011 | |
|---|---|---|
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat | ||
| Rahastosijoitusten realisoituneet tuotot/tappiot (netto) | 3 326 | 1 503 |
| Rahastosijoitusten käyvän arvon muutos (netto) | 2 007 | 11 346 |
| Yhteensä | 5 333 | 12 849 |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Rahoitustuotot | ||
| Korkotuotot lainasaamisista | 1 668 | 1 524 |
| Korkotuotot talletuksista | 62 | 435 |
| Osinkotuotot | 27 | 0 |
| Valuuttakurssivoitot | 56 | 39 |
| Yhteensä | 1 813 | 1 998 |
| Rahoituskulut | ||
| Korkokulut rahoituslainoista | -848 | -882 |
| Korko- ja rahoituskulut johdannaissopimuksista | -190 | -332 |
| Muut rahoituskulut | -557 | -138 |
| Valuuttakurssitappiot | -87 | -87 |
| Yhteensä | -1 682 | -1 439 |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | 598 | 2 055 |
| Yhteensä | 598 | 2 055 |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero | 427 | 429 |
| Edellisten tilikausien verot | 300 | 945 |
| Laskennalliset verot | -103 | 1 248 |
| Yhteensä | 624 | 2 622 |
| Tuloverojen täsmäytyslaskelma | 2012 | 2011 |
| Tulos ennen veroja | 3 332 | 13 709 |
| Verot laskettuna kotimaan verokannalla 24,5% (2011; 26%) | 817 | 3 564 |
| Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat | -85 | -142 |
| Verovapaat tuotot | -244 | -662 |
| Vähennyskelvottomat kulut | 26 | 32 |
| Konserniyhdistelyn vaikutus | -190 | 534 |
| Edellisten tilikausien verot | 300 | 945 |
| Aiempia tilikausia koskevat oikaisut | 0 | -1 649 |
| Verot tuloslaskelmassa | 624 | 2 622 |
Suomessa vuosina 2010-2011 suoritetun verotarkastuksen perusteella verottaja on todennut, että osa konsernin emoyhtiön CapMan Oyj:n toiminnasta on arvonlisäverotonta rahoituspalvelua. Verottajan päätöksen perusteella osasta emoyhtiön kustannuksia ei saa tehdä arvonlisäverovähennyksiä. Yhtiö on eri mieltä verottajan päätöksestä ja on hakenut muutosta jälkiverotuspäätökseen. Verottajan vaatima summa on noin 1,0 milj euroa. Yhtiö ei ole kirjannut vuoden 2011, eikä vuoden 2012 tilinpäätöksiin varausta verottajan päätöksen perusteella.
Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla tilikauden jakokelpoinen voitto tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla, lukuun ottamatta osakkeita, jotka yritys itse on ostanut ja jotka esitetään omina osakkeina. Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa osakkeiden lukumäärän painotetussa keskiarvossa otetaan huomioon kaikkien laimentavien potentiaalisten kantaosakkeiden osakkeiksi muuttamisesta johtuva laimentava vaikutus.
| 1000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / tappio (1 000 EUR) | 2 708 | 10 899 |
| Oman pääoman ehtoisen joukkovelkakirjalainan kertynyt korko, verovaikutuksella oikaistuna |
-2 463 | -2 414 |
| Tilikauden voitto / tappio osakekohtaisen tuloksen laskennassa | 245 | 8 485 |
| Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo (1 000 kpl) | 84 281 | 84 281 |
| Omat osakkeet (1 000 kpl) | -26 | -26 |
| Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo osakekohtaisen | ||
| tuloksen laskemiseksi (1 000 kpl) | 84 255 | 84 255 |
| Osakeoptioiden vaikutus (1 000 kpl) | 0 | 0 |
| Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo laimennusvaikutuksella | ||
| oikaistun osakekohtaisen tuloksen laskemiseksi (1 000 kpl) | 84 255 | 84 255 |
| Laimentamaton osakekohtainen tulos (senttiä/osake) | 0,3 | 10,1 |
| Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (senttiä/osake) | 0,3 | 10,1 |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Koneet ja kalusto | ||
| Hankintameno 1.1. | 1 784 | 1 774 |
| Lisäykset | 143 | 10 |
| Vähennykset | -20 | 0 |
| Hankintameno 31.12. | 1 907 | 1 784 |
| Kertyneet poistot 1.1. | -1 466 | -1 292 |
| Muutosten kertyneet poistot | -7 | 0 |
| Tilikauden poisto | -190 | -174 |
| Kertyneet poistot 31.12. | -1 663 | -1 466 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 244 | 318 |
| Muut aineelliset hyödykkeet | ||
| Hankintameno1.1. | 120 | 120 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 120 | 120 |
| Aineelliset hyödykkeet yhteensä | 364 | 438 |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Hankintameno 1.1. | 13 169 | 13 371 |
| Vähennykset | 0 | -202 |
| Hankintameno 31.12. | 13 169 | 13 169 |
| Kertyneet arvonalennukset 1.1. | -6 965 | -6 965 |
| Kertyneet arvonalennukset 31.12. | -6 965 | -6 965 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 6 204 | 6 204 |
Liikearvo koostuu pääosin CapManin 27.8.2008 hankkimasta pääomasijoitusyhtiö Norumista, jonka liikearvo 31.12.2012 oli 5,7 milj. euroa. Venäjän rahaston hallinnointi muodostaa rahavirtaa tuottavan yksikön. Arvonalennustestauksessa kassavirtaennusteet on laadittu kymmenelle vuodelle, eikä niissä ole otettu huomioon jäännösarvoa. Olemassaolevan rahaston ennustettu hallinnointipalkkiotulo perustuu voimassa olevaan pitkäaikaiseen sopimukseen, jonka vuoksi tuleva kassavirta voidaan ennustaa suhteellisen luotettavasti. Kassavirrat on diskontattu käyttäen 12,50 % diskonttokorkoa. Maariski ei vaikuta merkittävästi käytetyn diskonttokoron suuruuteen, sillä hallinnointipalkkioita maksavat sijoittajat ovat länsimaisia sijoittajia. Nykyisen rahaston mahdollinen voitonjako-osuutuotto CapManille on rajallinen, joten sen merkitys ennusteissa on vähäinen. Liikearvon tulevaisuuden kehitys riippuu pääosin varainhankinnan onnistumisesta. Mikäli tulevia rahastoja ei enää perusteta, varainhankintakierrokset viivästyvät tai rahastot jäävät ennakoitua pienemmiksi, saattaa arvonalennuskirjaus tulla kyseeseen. Liikearvon laskentaan vaikuttaa myös voitonjako-osuustuotot, mikäli rahasto on siirtynyt tai sen voidaan luotettavasti ennustaa siirtyvän voitonjaon piiriin.
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Hankintameno 1.1. | 4 828 | 4 734 |
| Lisäykset | 237 | 125 |
| Vähennykset | 0 | -31 |
| Hankintameno 31.12. | 5 065 | 4 828 |
| Kertyneet poistot 1.1. | -2 947 | -2 310 |
| Tilikauden poisto | -632 | -637 |
| Kurssiero | 5 | 0 |
| Kertyneet poistot 31.12. | -3 574 | -2 947 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 1 491 | 1 881 |
Muut aineettomat hyödykkeet koostuvat pääosin atk-ohjelmista 0,5 milj.euroa, sekä Norum-yhtiön oston yhteydessä ko. erään kohdistetusta hallinnointipalkkiosopimuksesta 0,9 milj.euroa
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Tilikauden alussa | 8 347 | 6 400 |
| Osuus kauden tuloksesta |
259 | 1 905 |
| Lisäykset / vähennykset |
0 | 102 |
| Käyvän arvon muutos | 348 | -60 |
| Tilikauden lopussa | 8 954 | 8 347 |
Tiedot konsernin osakkuusyrityksistä sekä niiden yhteenlasketut varat, velat, liikevaihto ja voitto/tappio.
| Osakkuusyritykset: | Varat | Velat | Liike vaihto |
Voitto/ tappio |
Omistus osuus % |
|---|---|---|---|---|---|
| BIF Management Ltd, | |||||
| Jersey | 53 | 0 | 144 | -11 | 33,33% |
| Baltic SME Management B.V., |
|||||
| Hollanti | 14 | 13 | 0 | -17 | 33,33% |
| Maneq 2002 AB, Ruotsi |
416 | 0 | 0 | -8 | 35,00% |
| Maneq 2004 AB, Ruotsi |
568 | 7 | 133 | 154 | 41,90% |
| Maneq 2005 AB, Ruotsi |
5 165 | 1 748 | 169 | 384 | 33,60% |
| Maneq 2006 AB, Ruotsi |
2 644 | 2 | 0 | 10 | 33,60% |
| Maneq 2007 AB, Ruotsi |
8 205 | 5 862 | 0 | 127 | 37,40% |
| Maneq 2008 AB, Ruotsi |
15 918 | 11 883 | 49 | 469 | 33,80% |
| Maneq 2009 AB, Ruotsi |
2 789 | 2 470 | 0 | -139 | 34,40% |
| Maneq 2010 AB, Ruotsi |
3 421 | 1 972 | 0 | -19 | 32,40% |
| Maneq 2011 AB, Ruotsi |
2 176 | 1 533 | 0 | 40 | 36,40% |
| Yewtree Holding AB, Ruotsi |
846 | 1 | 47 | 204 | 35,00% |
| Yhteensä | 42 215 | 25 491 | 542 | 1 194 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | |||||
| Osakkuusyritykset: | Varat | Velat | Liike vaihto |
Voitto/ tappio |
Omistus osuus % |
| BIF Management Ltd, Jersey |
69 | 1 | 0 | -7 | 33,33% |
| Baltic SME Management B.V., Hollanti |
24 | 6 | 0 | -11 | 33,33% |
| Maneq 2002 AB, Ruotsi |
415 | 0 | 22 | -6 | 35,00% |
| Maneq 2004 AB, Ruotsi Maneq 2005 AB, |
829 | 19 | 140 | 155 | 41,90% |
| Ruotsi Maneq 2006 AB, |
5 025 | 2 005 | 0 | 216 | 33,60% |
| Ruotsi Maneq 2007 AB, |
2 674 | 2 | 2 115 | 2 199 | 33,60% |
| Ruotsi Maneq 2008 AB, |
8 716 | 5 727 | 1 271 | 1 248 | 37,40% |
| Ruotsi Maneq 2009 AB, |
14 573 | 11 507 | 1 203 | 1 273 | 33,80% |
| Ruotsi Maneq 2010 AB, |
3 150 | 2 379 | 0 | 77 | 34,40% |
| Ruotsi Maneq 2011 AB, |
3 120 | 1 720 | 443 | 459 | 32,40% |
| Ruotsi Yewtree Holding AB, |
1 215 | 1 218 | 0 | -14 | 36,40% |
| Ruotsi Yhteensä |
676 40 486 |
51 24 635 |
0 5 194 |
245 5 834 |
35,00% |
Maneq-rahastot ovat rahastoja, joiden kautta CapManin sijoitusammattilaisilla ja muulla henkilöstöllä on mahdollisuus sijoittaa kohdeyrityksiin varsinaisten rahastojen rinnalla. CapMan osallistuu Maneq-rahastoihin yhtenä sijoittajana ja niiden rahoittajana markkinaehtoisin lainajärjestelyin.
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Rahastosijoitukset | ||
| Tilikauden alussa | 70 167 | 66 504 |
| Lisäykset | 6 333 | 11 847 |
| Vähennykset | -4 042 | -19 530 |
| Käyvän arvon muutos | 2 007 | 11 346 |
| Tilikauden lopussa | 74 465 | 70 167 |
Rahastosijoitusten kertynyt käyvän arvon muutos on 8,0 milj. euroa, vuonna 2011 6,0 milj.euroa.
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahastosijoitukset kauden lopussa | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Buyout | 39 562 | 37 458 |
| Mezzanine | 3 647 | 3 835 |
| Russia | 4 202 | 2 836 |
| Public Market | 4 009 | 3 631 |
| Real Estate | 6 862 | 6 038 |
| Muut | 11 833 | 11 961 |
| Access | 4 350 | 4 408 |
| Yhteensä | 74 465 | 70 167 |
| Muut sijoitukset | ||
| Tilikauden alussa | 597 | 619 |
| Lisäykset / vähennykset | -498 | -22 |
| Tilikauden lopussa | 99 | 597 |
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset koostuvat pääosin CapManin sijoituksista hallinnoimiinsa rahastoihin. Arvostusperiaatteet esitetään kohdassa 1. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet.
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Lainasaamiset osakkuusyrityksiltä 1) | 18 721 | 18 682 |
| Muut pitkäaikaiset lainasaamiset 2) | 1 217 | 883 |
| Muut pitkäaikaiset saamiset 3) | 19 | 36 |
| Yhteensä | 19 957 | 19 601 |
Lainasaamiset osakkuusyhtiöiltä on lueteltu osakkuusyhtiöittäin kohdassa 31. Lähipiiriä koskevat tiedot. Muut pitkäaikaiset lainasaamiset ovat saamisia Norum Russia Co-Investment Ltd:ltä 1,1 milj. Pitkäaikaisten saamisten käypä arvo on sama kuin niiden kirjanpitoarvo.
| 1) Lainasaamiset osakkuusyrityksiltä | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Senior lainat | 8 792 | 8 997 |
| Mezzanine lainat | 9 929 | 9 640 |
| Muut lainat | 0 | 45 |
| 18 721 | 18 682 | |
| 2) Muut pitkäaikaiset lainasaamiset | 2012 | 2011 |
| Muut lainat | 1 217 | 883 |
| 1 217 | 883 |
Senior, mezzanine ja muut lainat ovat sidottu viitekorkoihin.
3) Muut pitkäaikaiset saamiset ovat korottomia.
Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2012 aikana:
| 1 000 EUR | 31.12.2011 | Kirjattu tulos laskelmaan |
Kirjattu omaan pääomaan | 31.12.2012 |
|---|---|---|---|---|
| Laskennalliset verosaamiset | ||||
| Väliaikaiset erot | 1 723 | -260 | 0 | 1 463 |
| Sijoitusten käyvän arvon muutokset | 572 | -278 | 0 | 294 |
| Työsuhde-etuudet | 100 | 323 | 0 | 423 |
| Joukkovelkakirjalainan korko | 1 630 | 0 | 768 | 2 398 |
| Yhteensä | 4 025 | -215 | 768 | 4 578 |
| Laskennalliset verovelat | ||||
| Väliaikaiset erot | 2 569 | -256 | 0 | 2 313 |
| Yhteensä | 2 569 | -256 | 0 | 2 313 |
Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2011 aikana:
| 1 000 EUR | 31.12.2010 | Kirjattu tulos laskelmaan |
Kirjattu omaan pääomaan | 31.12.2011 |
|---|---|---|---|---|
| Laskennalliset verosaamiset | ||||
| Väliaikaiset erot | 1 787 | -64 | 0 | 1 723 |
| Sijoitusten käyvän arvon muutokset | 1 379 | -807 | 0 | 572 |
| Työsuhde-etuudet | 127 | -27 | 0 | 100 |
| Joukkovelkakirjalainan korko | 1 630 | -848 | 848 | 1 630 |
| Yhteensä | 4 923 | -1 746 | 848 | 4 025 |
| Laskennalliset verovelat | ||||
| Väliaikaiset erot | 3 078 | -509 | 0 | 2 569 |
| Yhteensä | 3 078 | -509 | 0 | 2 569 |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Myyntisaamiset | 470 | 71 |
| Saamiset osakkuusyrityksiltä | 691 | 890 |
| Lainasaamiset | 28 | 749 |
| Siirtosaamiset | 1 256 | 1 187 |
| Muut saamiset | 6 087 | 2 570 |
| Yhteensä | 8 532 | 5 467 |
Konsernilla ei ole ollut luottotappioita eikä saamisiin liity merkittäviä luottoriskejä. Siirtosaamiset koostuvat pääosin kulujen jaksotuksista. Muut saamiset koostuvat pääosin saamisista rahastoilta.
Myyntisaamiset ja muut saamiset valuutoittain tilinpäätöshetkellä
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | valuuttamäärä | euromäärä | osuus |
|---|---|---|---|
| EUR | 7 204 | 84% | |
| NOK | 580 | 78 | 1% |
| SEK | 10 723 | 1 250 | 15% |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat | 365 | 378 |
| Yhteensä | 365 | 378 |
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ovat pääosin sijoitusrahasto-osuuksia ulkopuolisilta sijoitusrahastoyhtiöiltä 0,4 milj.euroa.
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Pankkitilit | 6 625 | 21 887 |
| Yhteensä | 6 625 | 21 887 |
Rahavarat koostuvat vain pankkitileistä.
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Myytävänä oleva pitkäaikainen omaisuuserä käypään arvoon 1 %:n omistusosuus Access Capital Partners Group S.A. - |
||
| yhtiössä | 848 | 3 501 |
| Yhteensä | 848 | 3 501 |
Yhtiö myi tilikauden aikana 4 %:n omistusosuuden Access Capital Partners Group SA:sta. 1 %:n myynnille on osto-/myyntioptio, joka erääntyy toukokuussa 2013.
| A-osakkeet 1 000 kpl |
B-osakkeet 1 000 kpl |
Yhteensä 1 000 kpl |
|
|---|---|---|---|
| 31.12.2010 | 6 000 | 78 255 | 84 255 |
| Osakkeiden muuntaminen | -250 | 250 | 0 |
| 31.12.2011 | 5 750 | 78 505 | 84 255 |
| 31.12.2012 | 5 750 | 78 505 | 84 255 |
CapMan Oyj:llä on kaksi osakesarjaa, A (10 ääntä) ja B (1 ääni). Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Yhtiöjärjestyksen mukainen enimmäisosakemäärä on A 156 000 000 kpl ja B 156 000 000 kpl. Kaikki liikkeeseenlasketut osakkeet on täysin maksettu.
| 1000 EUR | Osake pääoma |
Ylikurssi rahasto |
Muut rahastot |
Yhteensä |
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2010 | 772 | 38 968 | 38 679 | 78 419 |
| 31.12.2011 | 772 | 38 968 | 38 679 | 78 419 |
| Optioiden kirjaus | 135 | 135 | ||
| 31.12.2012 | 772 | 38 968 | 38 814 | 78 554 |
Muut rahastot sisältävät myönnetyt optio-oikeudet sekä osakemerkinnät optioilla. Optio-ohjelmat on esitetty kohdassa 30. Osakeperusteiset maksut. Oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina, 29 milj. euroa, sisältyy omaan pääomaan muihin rahastoihin. Sopimuksen mukainen vuotuinen korko on 11,25%. Yhtiö päättää lainan koron maksusta puolivuosittain ja korkojen maksu on kirjattu omasta pääomasta. Oman pääoman ehtoisella lainalla ei ole eräpäivää mutta yhtiöllä on oikeus mutta ei velvollisuutta lunastaa oman pääoman ehtoinen laina takaisin 18.12.2013.
Muuntoerot-rahasto sisältää ulkomaisten yksikköjen tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet muuntoerot.
Vuodelta 2011 osinkoa maksettiin 0,07 euroa osakkeelta, yhteensä 5,9 milj. euroa. Osinko maksettiin omistajille 26.3.2012. (Vuodelta 2010 osinkoa maksettiin 0,12 euroa osakkeelta, yhteensä 10,1 milj.euroa.) Hallitus esittää yhtiön 20.3.2013 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, ettei osakkeenomistajille jaeta osinkoa vuodelta 2012.
Osakkeenomistaja, jonka osuus yhtiön kaikista osakkeista tai osakkeiden tuottamasta äänimäärästä yhtiöjärjestyksessä tarkemmin määritellyin ehdoin saavuttaa tai ylittää 33,3 % tai 50 %, on velvollinen lunastamaan muiden osakkeenomistajien vaatimuksesta näiden osakkeet ja niihin liittyvät arvopaperit yhtiöjärjestyksen määrittelemällä tavalla. Lisäksi äänivaltaisia Aosakkeita koskee lunastuslauseke, jonka mukaan A-osakkeenomistajilla on oikeus yhtiöjärjestyksessä tarkemmin kuvatuin
ehdoin lunastaa sellaiset A-osakkeet, jotka ovat siirtyneet sellaiselle uudelle osakkeenomistajalle, joka ei aikaisemmin ole omistanut yhtiön A-osakkeita.
CapMan Oyj:llä ei ollut 31.12.2012 tiedossa yhtiön omistukseen ja äänivallan käyttöön liittyviä sopimuksia tai järjestelyitä, jotka ovat omiaan vaikuttamaan olennaisesti CapMan Oyj:n osakkeiden arvoon.
| Osakemäärä | Äänimäärä | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alaraja | Omistajia kpl | % | kpl | % | kpl | % |
| 1 - 100 | 972 | 15,84% | 45 983 | 0,06% | 45 983 | 0,03% |
| 101 - 1 000 | 2 713 | 44,21% | 1 487 306 | 1,77% | 1 487 306 | 1,09% |
| 1 001 - 10 000 | 2 106 | 34,32% | 7 255 584 | 8,61% | 7 255 584 | 5,33% |
| 10 001 - 100 000 | 293 | 4,77% | 7 168 051 | 8,50% | 8 293 051 | 6,10% |
| 100 001 - | 53 | 0,86% | 68 306 133 | 81,04% | 118 931 133 | 87,43% |
| Yhteensä | 6 137 | 100,00% | 84 263 057 | 99,98% | 136 013 057 | 99,99% |
| joista | ||||||
| hallintarekisteröityjä | 9 | 11 290 997 | 11 290 997 | |||
| Yhteistilillä | 18 709 | 0,02% | 18 709 | 0,01% | ||
| Liikkeeseenlaskettu | ||||||
| määrä | 84 281 766 | 136 031 766 | ||||
| Osakemäärä | Äänimäärä | |||||
| Sektori | Omistajia kpl | % | kpl | % | kpl | % |
| Yritykset yhteensä | 310 | 5,05% | 28 817 688 | 34,19% | 80 286 438 | 59,02% |
| Rahoitus- ja vakuutuslaitokset |
||||||
| yhteensä | 18 | 0,29% | 14 568 098 | 17,28% | 14 568 098 | 10,71% |
| Julkisyhteisöt yhteensä | 5 | 0,08% | 17 756 870 | 21,07% | 17 756 870 | 13,05% |
| Kotitaloudet yhteensä | 5 746 | 93,63% | 17 368 553 | 20,61% | 17 368 553 | 12,77% |
| Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt yhteensä |
33 | 0,54% | 3 671 575 | 4,36% | 3 671 575 | 2,70% |
| Euroopan unioni yhteensä |
20 | 0,33% | 1 058 103 | 1,26% | 1 339 353 | 0,98% |
| Muut maat ja kansainväliset järjestöt yhteensä |
5 | 0,08% | 1 022 170 | 1,21% | 1 022 170 | 0,75% |
| Yhteensä | 6 137 | 100,00% | 84 263 057 | 99,98% | 136 013 057 | 100,00% |
| joista hallintarekisteröityjä |
9 | 11 290 997 | 13,40% | 15 982 840 | 11,75% |
| Yhteistilillä | 18 709 | 0,02% | 18 709 | 0,01% |
|---|---|---|---|---|
| Liikkeeseenlaskettu | ||||
| määrä | 84 281 766 | 100,00% | 136 031 766 | 100,00% |
Lähde: EuroClear Finland Oy, tilanne 31.12.2012. Luvut perustuvat osakkeiden kokonaismäärään 84 281 766 ja osakkeenomistajien kokonaismäärään 6 142. A-osakkeita on yhteensä 5 750 000 kappaletta, ja ne ovat CapMan Oyj:n senior partnereiden määräys- tai vaikutusvaltayhtiöiden omistuksessa. A-osakkeet sisältyvät sektorijakaumassa kohtaan Yritykset yhteensä. A-osakkeenomistajat on esitelty CapMan Oyj:n suurimmat omistajat 31.12.2012 -taulukossa. CapMan Oyj:n omistuksessa oli 26 299 B-osaketta 31.12.2012.
| A-osakkeet | B-osakkeet | Yhteensä | Osuus osakkeista |
Ääniä | Osuus äänistä | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö |
||||||
| Ilmarinen | 7 178 500 | 7 178 500 | 8,52% | 7 178 500 | 5,28% | |
| OY Inventiainvest AB | ||||||
| (Ari Tolppanen**) | 2 161 046 | 4 832 498 | 6 993 544 | 8,30% | 26 442 958 | 19,44% |
| Yksityismetsätalouden eläkekassa Verso |
4 403 047 | 4 403 047 | 5,22% | 4 403 047 | 3,24% | |
| Winsome Oy + Tuomo | ||||||
| Raasio* | 832 197 | 2 920 873 | 3 753 070 | 4,45% | 11 242 843 | 8,26% |
| Winsome Oy | 832 197 | 2 867 129 | 3 699 326 | 4,39% | 11 189 099 | 8,23% |
| Raasio Tuomo* | 53 744 | 53 744 | 0,06% | 53 744 | 0,04% | |
| Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö |
||||||
| Varma | 3 675 215 | 3 675 215 | 4,36% | 3 675 215 | 2,70% | |
| Vesasco Oy | 3 375 158 | 3 375 158 | 4,00% | 3 375 158 | 2,48% | |
| Stiftelsen för Åbo Akademi |
3 000 000 | 3 000 000 | 3,56% | 3 000 000 | 2,21% | |
| Heiwes Oy + Heikki | ||||||
| Westerlund* | 1 253 896 | 1 718 260 | 2 972 156 | 3,53% | 14 257 220 | 10,48% |
| Heiwes Oy | 1 253 896 | 1 440 584 | 2 694 480 | 3,20% | 13 979 544 | 10,28% |
| Heikki Westerlund | 277 676 | 277 676 | 0,33% | 277 676 | 0,20% | |
| Joensuun Kauppa Ja Kone Oy |
2 820 405 | 2 820 405 | 3,35% | 2 820 405 | 2,07% | |
| Geldegal Oy + Mom Invest Oy (Olli |
||||||
| Liitola**) | 1 144 984 | 1 422 103 | 2 567 087 | 3,05% | 12 871 943 | 9,46% |
| Geldegal Oy | 1 144 984 | 808 359 | 1 953 343 | 2,32% | 12 258 199 | 9,01% |
| Mom Invest Oy | 613 744 | 613 744 | 0,73% | 613 744 | 0,45% | |
| Valtion Eläkerahasto | 2 500 000 | 2 500 000 | 2,97% | 2 500 000 | 1,84% |
| Guarneri Oy + Petri | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saavalainen* | 201 627 | 809 302 | 1 010 929 | 1,20% | 2 825 572 | 2,08% |
| Guarneri Oy | 201 627 | 494 414 | 696 041 | 0,83% | 2 510 684 | 1,85% |
| Petri Saavalainen | 314 888 | 314 888 | 0,37% | 314 888 | 0,23% | |
| Icecapital Pankkiiriliike Oy |
903 124 | 903 124 | 1,07% | 903 124 | 0,66% | |
| Norum Russia Carry Limited (Hans Christian Dall Nygård, Knut J. Borch, Alberto Morandi*) |
888 568 | 888 568 | 1,05% | 888 568 | 0,65% | |
| Erikoissijoitusrahasto Fourton Fokus Suomi |
800 000 | 800 000 | 0,95% | 800 000 | 0,59% | |
| Sijoitusrahasto Taaleritehdas Arvo Markka Osake |
800 000 | 800 000 | 0,95% | 800 000 | 0,59% | |
| Sijoitusrahasto Evli Suomi Osake |
713 200 | 713 200 | 0,85% | 713 200 | 0,52% | |
| Nordea Henkivakuutus Suomi Oy |
700 000 | 700 000 | 0,83% | 700 000 | 0,51% | |
| Jensen Leif | 699 469 | 699 469 | 0,83% | 699 469 | 0,51% | |
| Lapuan Osuuspankki | 600 000 | 600 000 | 0,71% | 600 000 | 0,44% | |
| Yhteensä | 5 593 750 | 44 759 722 | 50 353 472 | 59,75% | 100 697 222 | 74,01% |
| Hallintarekisteröidyt osakkeet |
15 547 726 | 15 547 726 | 15 980 840 | 11,75% | ||
| Johdon ja työntekijöiden omistus*** |
5 625 000 | 14 194 906 | 19 819 906 | 23,52% | 70 444 906 | 51,79% |
Vuoden 2012 aikana saadut liputusilmoitukset on esitetty alla. Ajantasaiset tiedot kaikista liputusilmoituksista löytyvät CapManin verkkosivuilta www.capman.fi.
Vuoden aikana annettiin kaksi liputusilmoitusta. Syyskuussa Oy Inventiainvest Ab:n osuus CapMan Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ylitti 5 prosenttia ja osuus osakkeiden tuottamasta äänivallasta ylitti 15 prosenttia. Oy Inventiainvest Ab on Ari Tolppasen määräysvaltayhtiö. Samalla Ari Tolppasen ja hänen määräysvaltayhtiönsä Oy Aristo-Invest Ab:n yhteenlaskettu osuus CapMan Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja osuus kaikkien osakkeiden tuottamasta äänivallasta alitti 5 prosenttia. CapMan julkaisi tammikuun 2012 alussa liputusilmoituksen, jonka mukaan Legg Masonin omistus CapManin osakkeista oli alittanut 5 prosenttia 28.12.2011. Lisäksi CapMan julkaisi tammikuussa 2013 liputusilmoituksen, jonka mukaan Eläkekassa Verson omistus CapManin osakkeista oli ylittänyt 5 prosenttia 29.11.2012 tehtyjen osakekauppojen seurauksena.
* Kuuluu CapManin henkilöstöön.
** Em. yhtiössä määräysvaltaa käyttävä CapManin henkilöstön jäsen, joka ei omista suoraan yhtiön osakkeita.
*** Sadan suurimman omistajan joukossa olevat omistukset.
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Lainat rahoituslaitoksilta | 22 678 | 28 125 |
| Johdannaissopimukset | 0 | 628 |
| Yhteensä | 22 678 | 28 753 |
Pankkilainaa lyhennetään kaksi kertaa vuodessa, viimeisen erän eräpäivä on 6.6.2017. Korko maksetaan neljännesvuosittain.
Johdannaissopimusten käyvät arvot
| 1000 EUR | 2012 | 2012 | 2012 |
|---|---|---|---|
| Positiivinen | Negatiivinen | ||
| käypä arvo | käypä arvo | ||
| Käyvät arvot | (tasearvo) | (tasearvo) | Nettoarvo |
| Korko-optiot, ei suojauslaskennassa | 0 | 0 | 0 |
| 1000 EUR | 2011 | 2011 | 2011 |
| Positiivinen | Negatiivinen | ||
| käypä arvo | käypä arvo | ||
| Käyvät arvot | (tasearvo) | (tasearvo) | Nettoarvo |
| Korko-optiot, ei suojauslaskennassa | 0 | -628 | -628 |
Korko-optioilla on suojattu konsernin korollisten velkojen korkotaso. Ne on arvostettu taseessa tilinpäätöshetken käypään arvoon ja käyvän arvon muutos on kirjattu rahoituseriin. Konserni ei sovella IAS 39 mukaista suojauslaskentaa johdannaissopimuksiin. Valuuttamääräisiä saatavia ja velkoja, niiden nettopositiota tai tytäryhtiöiden pääomia ei ole suojattu.
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Muut pitkäaikaiset velat | 1 241 | 1 131 |
| Yhteensä | 1 241 | 1 131 |
Muut pitkäaikaiset velat sisältävät sapattivapaajaksotuksen 1,2 milj. euroa.
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Ostovelat | 860 | 432 |
| Saadut ennakot | 894 | 32 |
| Siirtovelat | 10 678 | 13 633 |
| Muut velat | 787 | 1 172 |
| Yhteensä | 13 219 | 15 269 |
Ostovelat erääntyvät normaalein kaupallisin maksuehdoin, niihin ei sisälly erääntynyttä velkaa. Siirtovelat sisältää palkka- ja sosiaalikukulujaksotuksia, sekä varauksen 6,4 milj. euroa voitonjako-osuustuottojen mahdolliseen takaisinmaksuun rahastolle. Varaus liittyy vuonna 2007 tapahtuneeseen irtautumiseen, jolloin on arvioitu rahaston lopullista voitonjako-osuustuottoa sen loppuvaiheessa vuonna 2015. Johto arvioi varauksen riittävyyttä neljännesvuosittain.
| Ostovelat ja muut velat | valuuttamäärä | euromäärä | osuus |
|---|---|---|---|
| EUR | 12 059 | 91% | |
| NOK | 3 261 | 444 | 3% |
| SEK | 6 153 | 716 | 6% |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Lainat rahoituslaitoksilta | ||
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset | 9 500 | 6 250 |
| Johdannaissopimukset | 285 | 0 |
| Yhteensä | 9 785 | 6 250 |
Konsernilla oli 31.12.2012 käytettävissään komittoitu 15 milj. euron lyhytaikainen rahoituslimiitti, josta oli tilinpäätöshetkellä nostettu 5 milj. euroa.
| 1 000 EUR | Lainat ja muut saamiset |
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat |
Rahoitusvelat | Tasearvo | Käypä arvo |
|---|---|---|---|---|---|
| Arvostuperiaatteet | Jaksotettuun hankintamenoon |
Käypään arvoon | Jaksotettuun hankintamenoon |
||
| Pitkäaikaiset | |||||
| rahoitusvarat | |||||
| Muut sijoitukset | |||||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat |
74 465 | 74 465 | 74 465 | ||
| Saamiset | |||||
| Korolliset lainasaamiset osakkuusyhtiöiltä |
18 721 | 18 721 | 18 721 | ||
| Korolliset lainasaamiset muilta |
1 217 | 1 217 | 1 217 | ||
| Muut pitkäaikaiset saamiset |
19 | 19 | 19 | ||
| Lyhytaikaiset rahoitusvarat |
|||||
| Myyntisaamiset ja muut saamiset |
8 532 | 8 532 | 8 532 | ||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat |
365 | 365 | 365 | ||
| Rahavarat | 6 625 | 6 625 | 6 625 | ||
| Arvostusryhmittäin yhteensä |
35 114 | 74 830 | 0 | 109 944 | 109 944 |
| Pitkäaikaiset rahoitusvelat |
|||||
| Korolliset velat | 22 678 | 22 678 | 22 678 | ||
| Muut velat | 1 241 | 1 241 | 1 241 | ||
| Lyhytaikaiset rahoitusvelat |
|||||
| Ostovelat ja muut velat | 13 219 | 13 219 | 13 219 | ||
| Korolliset velat | 9 785 | 9 785 | 9 785 |
| Arvostusryhmittäin | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| yhteensä | 0 | 0 | 46 923 | 46 923 | 46 923 |
| Rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelu arvostusryhmittäin 2011 | |||||
| Lainat ja muut | Käypään arvoon tulosvaikutteisesti |
||||
| 1 000 EUR | saamiset | kirjattavat | Rahoitusvelat | Tasearvo | Käypä arvo |
| Arvostuperiaatteet | Jaksotettuun hankintamenoon |
Käypään arvoon | Jaksotettuun hankintamenoon |
||
| Pitkäaikaiset | |||||
| rahoitusvarat | |||||
| Muut sijoitukset | |||||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat |
|||||
| rahoitusvarat | 70 167 | 70 167 | 70 167 | ||
| Saamiset | |||||
| Korolliset lainasaamiset osakkuusyhtiöiltä |
18 682 | 18 682 | 18 682 | ||
| Korolliset lainasaamiset |
|||||
| muilta Muut pitkäaikaiset |
883 | 883 | 883 | ||
| saamiset | 36 | 36 | 36 | ||
| Lyhytaikaiset rahoitusvarat |
|||||
| Myyntisaamiset ja muut saamiset |
5 467 | 5 467 | 5 467 | ||
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat |
378 | 378 | 378 | ||
| Rahavarat | 21 887 | 21 887 | 21 887 | ||
| Arvostusryhmittäin | |||||
| yhteensä | 46 955 | 70 545 | 0 | 117 500 | 117 500 |
| Pitkäaikaiset rahoitusvelat |
|||||
| Korolliset velat | 28 753 | 28 753 | 28 753 | ||
| Muut velat | 1 131 | 1 131 | 1 131 | ||
| Lyhytaikaiset rahoitusvelat |
|||||
| Ostovelat ja muut velat | 15 269 | 15 269 | 15 269 |
| Korolliset velat | 6 250 | 6 250 | 6 250 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Arvostusryhmittäin | |||||
| yhteensä | 0 | 0 | 51 403 | 51 403 | 51 403 |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Muut vuokrasopimukset - konserni vuokralleottajana | ||
| Leasingsopimuksista maksettavat määrät | ||
| Yhden vuoden kuluessa | 138 | 247 |
| Yli vuoden mutta enintään viiden vuoden kuluttua | 69 | 201 |
| Yhteensä | 207 | 448 |
| Muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat | ||
| vähimmäisvuokrat | ||
| Yhden vuoden kuluessa | 1 955 | 2 193 |
| Yli vuoden mutta enintään viiden vuoden kuluttua | 4 405 | 4 396 |
| Yli viiden vuoden kuluttua | 318 | 498 |
| Yhteensä | 6 678 | 7 087 |
Konserni on vuokrannut käyttämänsä toimistotilat. Vuokrasopimusten pituudet ovat yhdestä viiteentoista vuoteen.
Vakuudet ja muut vastuusitoumukset
| 1000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Omasta puolesta annetut vakuudet | ||
| Kiinnitetyt panttivelkakirjat | 60 000 | 60 000 |
| Pantattu talletus omasta sitoumuksesta | 1 | 10 |
| Lainasitoumukset Maneq -rahastoihin | 5 113 | 6 027 |
| Muut vastuusitoumukset | 484 | 1 106 |
| Jäljellä olevat sijoitussitoumukset rahastoihin sijoitusalueittain | ||
| Buyout | 10 786 | 10 008 |
| Mezzanine | 4 540 | 4 826 |
| Russia | 1 023 | 2 113 |
| Public Market | 1 059 | 299 |
| Real Estate | 813 | 942 |
| Muut | 2 975 | 4 328 |
| Access | 1 260 | 1 909 |
| Jäljellä olevat sitoumukset rahastoihin | 22 456 | 24 425 |
CapMan antaa muiden sijoittajien tavoin rahastoille sijoitussitoumukset aina rahastojen perustamisen yhteydessä. Suurin osa sitoumuksista tulee tyyppillisesti maksuun kunkin rahaston viiden ensimmäisen toimintavuoden aikana.
CapMan Oyj:llä oli vuoden 2012 lopussa voimassa yksi optio-ohjelma. Optio-oikeuksia annetaan vastikkeetta konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeuksien antamiselle on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska optio-oikeudet on tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää. Optio-oikeudet arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan tasaerinä oikeuden syntymisajanjakson aikana. Myönnettyjen optioiden käypä arvo myöntämispäivänä on määritetty käyttämällä Black-Scholes-optiohinnoittelumallia.
Optiojärjestelyiden keskeiset ehdot on esitetty alla olevissa taulukoissa.
| Optio-ohjelma 2008 | |||
|---|---|---|---|
| 2008 A-optiot | 2008 B-optiot | ||
| Optioiden määrä, kpl | 2 135 000 | 2 135 000 | |
| Oikeuttavat merkitsemään | |||
| B-osakkeita, kpl | 2 135 000 | 2 135 000 | |
| Osakkeen merkintäaika alkaa | 1.5.2011 | 1.5.2012 | |
| Osakkeen merkintäaika päättyy | 31.12.2012 | 31.12.2013 | |
| B-osakkeen | B-osakkeen | ||
| vaihdolla | vaihdolla | ||
| painotettu | painotettu | ||
| keskikurssi | keskikurssi | ||
| Nasdaq OMX | Nasdaq OMX | ||
| Helsinki Oy:ssä | Helsinki Oy:ssä | ||
| 1.5.-30.6.2008 | 1.5.-30.6.2009 | ||
| lisättynä 10 | lisättynä 10 | ||
| prosentilla | prosentilla | ||
| vähennettynä | vähennettynä | ||
| jaetuilla osingoilla | jaetuilla osingoilla | ||
| Osakkeen merkintähinta | eli 2,46 euroa. | eli 0,89 euroa. |
Optioilla merkityt osakkeet, kpl - -
| Optio-ohjelma 2008 | ||
|---|---|---|
| Black-Scholes - mallissa käytetyt oletukset | 2008 A-optiot | 2008 B-optiot |
| Oletettu volatiliteetti % | 20,00% | 20,00% |
| Riskitön korko % | 2,75% | 2,75% |
Optio-oikeuksien nojalla saatavat osakkeet ja ääniosuudet
| Osakkeet 31.12.2012 | Optiot 31.12.2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Osuus osakkeista % |
Osuus äänistä % |
Osuus osakkeista % |
Osuus äänistä % |
|||||
| kappaletta | optioita jaettu 31.12.2012 |
osuus osakkeista % |
osuus äänistä % |
jos kaikki jaetut optiot käytetään |
jos kaikki optio-ohjelmiin kuuluvat optiot käytetään |
|||
| A-osakkeet | 5 750 000 | 6,8 % | 44,1 % | |||||
| B-osakkeet | 78 531 766 | 93,2 % | 57,7 % | |||||
| 2008A optiot |
2 135 000 | 1 926 250 | 2,3 % | 1,4 % | 2,5 % | 1,6 % | ||
| 2008B optiot |
2 135 000 | 2 070 000 | 2,5 % | 1,5 % | 2,5 % | 1,6 % |
| Konserniyritykset | konsernin omistusosuus |
emoyhtiön omistusosuus |
|---|---|---|
| CapMan Capital Management Oy, Suomi | 100% | 100% |
| CapMan Sweden AB, Ruotsi | 100% | 100% |
| CapMan Holding AB, Ruotsi | 100% | 100% |
| CapMan AB, Ruotsi | 100% | |
| CapMan Norway AS, Norja | 100% | 100% |
| CapMan (Guernsey) Limited, Guernsey | 100% | 100% |
| CapMan Mezzanine (Guernsey) Limited, Guernsey | 100% | 100% |
| CapMan (Guernsey) Buyout VIII GP Limited, Guernsey | 100% | 100% |
| CapMan (Sweden) Buyout VIII GP AB, Ruotsi | 100% | 100% |
| CapMan Classic GP Oy, Suomi | 100% | 100% |
| CapMan Real Estate Oy, Suomi | 100% | 100% |
| Dividum Oy, Suomi | 100% | 100% |
| CapMan RE I GP Oy, Suomi | 100% | 100% |
| CapMan RE II GP Oy, Suomi | 100% | 100% |
| CapMan (Guernsey) Life Science IV GP Limited, Guernsey | 100% | 100% |
| CapMan (Guernsey) Technology 2007 GP Limited, Guernsey | 100% | 100% |
| CapMan (Sweden) Technology Fund 2007 GP AB, Ruotsi | 100% | 100% |
| CapMan Hotels RE GP Oy, Suomi | 100% | 100% |
| CapMan Public Market Manager S.A., Luxemburg | 100% | 100% |
| CapMan Private Equity Advisors Limited, Kypros | 100% | 100% |
| CapMan (Guernsey) Russia GP Limited, Guernsey | 100% | 100% |
| CapMan (Guernsey) Investment Limited, Guernsey | 100% | 100% |
| CapMan Germany GmbH, Saksa | 100% | 100% |
| CapMan (Guernsey) Buyout IX GP Limited, Guernsey | 100% | 100% |
| CapMan Fund Investments SICAV-SIF, Luxemburg | 100% | 100% |
| CapMan Mezzanine V Manager S.A., Luxemburg | 100% | 100% |
| CapMan PSH GP Oy, Suomi | 100% | 100% |
| CapMan (Guernsey) Buyout X GP Limited, Guernsey | 100% | 100% |
| CapMan (Guernsey) Russia II GP Limited, Guernsey | 100% | 100% |
| Maneq 2012 AB, Ruotsi | 100% | 100% |
| CapMan Nordic Real Estate Manager S.A., Luxemburg | 100% | 100% |
| CapMan Nordic Real Estate Investment Sarl, Luxemburg | 100% | 100% |
| Osakkuusyritykset | konsernin omistusosuus |
emoyhtiön omistusosuus |
|---|---|---|
| BIF Management Ltd, Jersey | 33,00% | 33,00% |
| Baltic SME Management B.V., Hollanti | 33,00% | 33,00% |
| Maneq 2002 AB, Ruotsi | 35,00% | 35,00% |
| Maneq 2004 AB, Ruotsi | 42,00% | 42,00% |
| Maneq 2005 AB, Ruotsi | 34,00% | 34,00% |
| Maneq 2006 AB, Ruotsi | 34,00% | 34,00% |
| Maneq 2007 AB, Ruotsi | 37,00% | 37,00% |
| Maneq 2008 AB, Ruotsi | 34,00% | 34,00% |
| Maneq 2009 AB, Ruotsi | 34,00% | 34,00% |
| Maneq 2010 AB, Ruotsi | 32,00% | 32,00% |
| Maneq 2011 AB, Ruotsi | 36,00% | 36,00% |
| Yewtree Holding AB, Ruotsi | 35,00% | 35,00% |
| Lainasaamiset lähipiiriltä, milj. euroa | Pitkäaikainen lainasaaminen 2012 |
Pitkäaikainen lainasaaminen 2011 |
|---|---|---|
| Maneq 2005 AB | 1,7 | 1,8 |
| Maneq 2007 AB | 5,7 | 5,6 |
| Maneq 2008 AB | 7,6 | 7,2 |
| Maneq 2009 AB | 1,9 | 1,7 |
| Maneq 2010 AB | 0,9 | 1,2 |
| Maneq 2011 AB | 0,9 | 1,2 |
| 1 000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Johtoryhmä poislukien toimitusjohtaja | ||
| Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet | 2 376 | 2 586 |
| Toimitusjohtaja | ||
| Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet | 438 | 451 |
| Hallituksen jäsenille suoritetut hallituspalkkiot ja muut palkkiot |
| Claes de Neergaard | 52 | 38 |
|---|---|---|
| Koen Dejonckheere * | 0 | 0 |
| Karri Kaitue | 42 | 0 |
| Nora Kerppola | 54 | 38 |
| Teuvo Salminen | 61 | 56 |
| Heikki Westerlund | 55 | 54 |
| Sari Baldauf, hallituksen aiempi jäsen | 0 | 24 |
| Conny Karlsson, hallituksen aiempi jäsen | 14 | 100 |
| Tapio Hintikka, hallituksen aiempi jäsen | 0 | 24 |
* Dejonckheere on ilmoittanut yhtiölle, että hän ei vastaanota hallituspalkkioita.
Toimitusjohtajalla on 12 kuukauden mittainen, molempia osapuolia sitova irtisanomisaika. Toimitusjohtajasopimuksessa ei ole erillisesti sovittu erorahasta siinä tapauksessa, että sopimus irtisanottaisiin yrityksen toimesta.Toimitusjohtajalla sekä johtoryhmän jäsenillä on yrityksen puolesta maksuperusteinen lisäeläkevakuutus. Vakuutussopimuksen mukainen eläkkeellesiirtymisikä on 60 vuotta.
Konsernin johdolle myönnettiin 400 000 kpl osakeoptioita vuonna 2012 (2011; 1 025 000 kpl). Johdon optio-oikeuksissa on samanlaiset ehdot kuin muun henkilökunnan optioissa.
Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on varmistaa, että konsernilla on mahdollisimman tehokkaasti käytettävissään liiketoiminnan laajuuteen nähden riittävä rahoitus . Tavoitteena on kustannustehokkuus huomioiden minimoida markkinoiden aiheuttaman negatiivisen kehityksen vaikutus konserniin. Rahoitusriskien hallintaa ja valvontaa hoidetaan keskitetysti ja sen toteuttamisesta vastaa konsernin talousjohtaja.
Johto seuraa jatkuvasti kassavirtaennusteita ja konsernin maksuvalmiusasemaa. Tämä tehdään keskitetysti kaikkien konsernin yhtiöiden osalta. Lisäksi konsernin maksuvalmiuden hallintaperiaatteisiin kuuluu kovenanttien tarkastelu eteenpäin seuraavan 12 kuukauden ajalle. Lainoissa käytetyt kovenanttiehdot liittyvät konsernin omavaraisuuteen, nettovelan ja rahastosijoitusten väliseen suhteeseen sekä 12 kk:n rullaavaan EBITDA:an. Tilikauden aikana konserni on täyttänyt pankkien asettamat kovenanttiehdot.
Rahastosijoitusten (käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat) kehitystä ja hintariskiä valvoo yhtiössä sijoitustiimeistä riippumaton Performance Monitoring tiimi, jonka tehtävänä on seurata kohdeyhtiöiden kuukausiraportointia ja ennusteita. Kohdeyhtiövastaavien tekemät arvostusehdotukset tarkastetaan Performance monitoring tiimissä, jonka jälkeen ne hyväksytään arvonmäärityskomiteassa. Arvonmäärityskomitea koostuu sijoituskomitean puheenjohtajasta, konsernin talousjohtajasta ja sijoitustiimin vetäjästä.
Konsernin kassavirta muodostuu ennustettavissa olevista hallinnointipalkkiotuotoista sekä volatiileista voitonjako-osuustuotoista. Kolmas merkittävä kassavirran hallintaan vaikuttava erä on konsernin rahastoille maksettavat sijoitussitoumukset sekä tuotot rahastosijoituksista.
Rahastojen maksamat hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin ja niillä on tarkoitus kattaa konsernin operatiivisen toiminnan kulut. Hallinnointipalkkiotuotot ovat suhteellisen luotettavasti ennustettavissa seuraavan 12 kuukauden ajalle.
Voitonjako-osuustuottojen ajoitus on luonteeltaan epävarmaa ja aiheuttaa tulosheilahteluja. Muutoksilla sijoitus- ja irtautumisaktiviteetissa on merkittävä vaikutus konsernin kassavirtoihin. Yksittäinen sijoitus tai irtautuminen voi muuttaa kassavirtatilanteen merkittävästi ja kassavirran ajoituksen tarkka ennustaminen on vaikeaa.
CapMan on antanut sijoitussitoumuksia hallinnoimiinsa rahastoihin. Suurin osa tämän hetkisistä sijoitussitoumuksista tulee maksuun rahastoille tyypillisesti neljän seuraavan vuoden kuluessa. 31.12.2012 rahastoille annetut sijoitussitoumukset olivat yhteenä 22,5 milj. euroa (24,4 milj. euroa) ja käytettävissä oleva rahoituskapasiteetti (rahavarat ja nostamattomat lainat) 19,4 milj. euroa (31,9 milj. euroa).
Lyhytaikainen rahoituslimitti 15 milj. euroa, josta 31.12.2012 nostettu 5 milj.euroa. Pitkäaikaista lainaa on nostettu 30 milj. lyhennys puolivuosittain. Oman pääoman ehtoisella joukkovelkakirjalainalla ei ole erääntymispäivää, mutta se voidaan halutessa maksaa takaisin vuonna 2013 (nostettu 29 milj. euroa per 31.12.2012).
| 31.12.2012, 1 000 EUR |
Erääntyy alle 3 kuukaudessa |
Erääntyy 3-12 kuukaudessa |
Erääntyy 1-3 vuodessa |
Erääntyy 3-5 vuodessa |
|---|---|---|---|---|
| Pitkäaikaiset rahoitusvelat Korolliset lainat rahoituslaitoksilta |
20 000 | 2 678 |
| Lyhytaikaiset rahoitusvelat | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ostovelat | 860 | |||
| Korolliset lainat | ||||
| rahoituslaitoksilta | 5 000 | 4 785 | ||
| Rahoituslainojen korot | 83 | |||
| Maturiteettianalyysi | ||||
| Erääntyy | ||||
| 31.12.2011, | alle 3 | Erääntyy 3-12 | Erääntyy 1-3 | Erääntyy 3-5 |
| 1 000 EUR | kuukaudessa | kuukaudessa | vuodessa | vuodessa |
| Pitkäaikaiset rahoitusvelat | ||||
| Korolliset lainat | ||||
| rahoituslaitoksilta | 28 753 | |||
| Lyhytaikaiset rahoitusvelat | ||||
| Ostovelat | 432 | |||
| Korolliset lainat | ||||
| rahoituslaitoksilta | 3 125 | 3 125 | ||
| Rahoituslainojen korot | 21 |
Konsernin mahdollinen korkoriski aiheutuu pääasiassa pitkäaikaisista veloista. Konserni hallinnoi kassavirtaan liittyvää korkoriskiä käyttämällä osin vaihtuvaa korkoa ja osin korko-optioita, joissa vaihtuva korko muutetaan kiinteäksi. Vaihtuvan ja kiinteän koron suhdetta tarkastellaan aina lainanlyhennysten yhteydessä. Tavoitteena on että vähintään puolet korkoriskistä palautetaan kiinteäksi lainan eräpäivä huomioon ottaen.
Oman pääoman ehtoisen joukkovelkakirjalainan korko on kiinteä 11.25%, koronmaksu puolivuosittain. Yhtiöllä on ennenaikainen takaisinmaksuoikeus 18.12.2013 ja jokaisena sen jälkeisenä koronmaksupäivänä. Korko muuttuu 18.12.2013 alkaen vaihtuvaksi, 3 kk Euribor + 11,236 %, kuitenkin vähintään 14,25 %, koronmaksu neljännesvuosittain.
Pitkäaikaiset lainasaatavat Maneq- rahastoilta on sidottu kiinteäkorkoisiksi viiden vuoden korkoperiodin puitteissa.
| 1000 EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Vaihtuvakorkoiset | 7 678 | 13 125 |
| Kiinteäkorkoiset | 15 000 | 15 000 |
| Yhteensä | 22 678 | 28 125 |
| 1 000 EUR | 1 %-yksikön nousu | 1 % -yksikön lasku | 2 % -yksikön nousu |
|---|---|---|---|
| Vaihtuvakorkoiset | 58 | -58 | 116 |
Taulukossa ei ole otettu huomioon johdannaissopimusten käyvän arvon muutosta.
Konsernin mahdollinen luottoriski rajoittuu lähinnä Maneq- rahastojen lainasaataviin. Maneq- rahastot ovat rahastoja, jotka tekevät sijoituksia kohdeyhtiöihin kunkin varsinaisen rahaston rinnalla. CapManilla on tyypillisesti 35-40% omistusosuus näissä yhtiöissä, ja se rahoittaa niitä senior- ja mezzanine- lainoin.
Lainasaatavien mahdollista luottotappioriskiä tarkasteltaessa tulee ottaa huomioon, että näiden rahastojen takaisinmaksukyky noudattaa pääomasijoitusrahastoille tyypillistä, ns. J-käyrää. Sijoitusten alkuvaiheessa rahaston käypä arvo laskee tyyppillisesti hankintahinnan alle, kunnes ensimmäiset irtautumiset tehdään. Luottotappioriskiä voi tästä syystä luotettavammin alkaa arvioida vasta noin neljän vuoden kuluttua ensimmäisten sijoitusten tekemisestä, sillä takasinmaksukyky voi vaarantua vain mikäli portfolion sijoitusten keskimääräinen irtautumiskerrointuotto jää alle yhden. CapManin historiallinen irtautumiskerrointuotto on noin 3x. Lisäksi luottotappioriskiä tarkasteltaessa otetaan huomioon kohdeyhtiöiden odotettu irtautumistuotto, joka usein on suurempi kuin sen hetkinen käypä arvo.
| 1 000 EUR | Saatavat yhteensä | Saatavat yhteensä (sis.alaskirjaukset) |
Rahaston käypä arvo (poislukien ulkopuoliset lainat) |
|---|---|---|---|
| Rahastot, joiden käypä arvo < lainasaatavat | 12 385 | 12 385 | 10 089 |
| Rahastot, joiden käypä arvo > | |||
| lainasaatavat | 10 765 | 10 765 | 12 760 |
| 23 150 | 23 150 | 22 849 | |
| Muut lainasaatavat | 1 217 | 1 217 | n/a |
| Yhteensä | 24 367 | 24 367 |
| 1 000 EUR | Saatavat yhteensä | Saatavat yhteensä (sis.alaskirjaukset) |
Rahaston käypä arvo (poislukien ulkopuoliset lainat) |
|---|---|---|---|
| Rahastot, joiden käypä arvo < lainasaatavat | 8 467 | 8 467 | 5 922 |
| Rahastot, joiden käypä arvo > | |||
| lainasaatavat | 15 422 | 15 422 | 16 656 |
| 23 889 | 23 889 | 22 578 | |
| Muut lainasaatavat | 883 | 883 | n/a |
| Yhteensä | 24 772 | 24 772 |
Rahastot, joiden käypä arvo on pienempi kuin lainasaatavat, ovat pääosin uusia rahastoja. Näissä rahastoissa kohdeyhtiöiden arvonkehitys on vielä kesken, eikä lainasaataviin ole siksi tehty alaskirjauksia.
Konsernilla on tytäryhtiöitä euroalueen ulkopuolella, joiden omaan pääomaan vaikuttaa valuuttakurssien vaihtelu (Ruotsi, Norja ja Tanska). Koska näiden yhtiöiden oman pääoman osuus on kuitenkin erittäin pieni, ei valuuttakurssien vaihtelulta ole tehty suojauksia. Konsernilla ei ole merkittävää transaktioihin liittyvää valuuttakurssiriskiä, sillä konserniyhtiöt toimivat kunkin yhtiön kotimarkkinoilla.
Rahastosijoitukset arvostetaan käyttämällä kansainvälistä arvonmääritysohjeistusta "International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines". Näiden arvonmääritysperiaatteiden mukaan käypä arvo määritellään muun muassa kertomalla kohdeyhtiön tulos (esim. EBITDA) kertoimella (esim. hinta / omapääoma), joka johdetaan vastaavista listatuista yhtiöistä tai viimeaikoina toteutuneista transaktioista. Muutoksilla arvonmäärityskertoimissa voi olla merkittävä vaikutus rahastosijoitusten käypiin arvoihin riippuen kohdeyhtiössä käytetystä velkavivusta.
| 2012 | 2011 | |||
|---|---|---|---|---|
| Vaikutus tulokseen ennen veroja, | Vaikutus tulokseen ennen veroja, | |||
| milj.eur | milj.eur | |||
| Muutos -10% | Muutos +10% | Muutos -10% | Muutos +10% | |
| Kohdeyritysten keskimääräinen | ||||
| kannattavuus | -4,84 | 5,07 | -6,10 | 6,08 |
| Keskimääräiset verrokkiryhmä | ||||
| multippelit | -6,21 | 5,99 | -6,90 | 6,85 |
| Valuuttakurssi EUR/SEK | 1,75 | -1,43 | -0,33 | 0,27 |
| Valuuttakurssi EUR/NOK | -0,87 | 0,71 | -0,44 | 0,35 |
Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista 31.12.2012
Käytetyt tasot on määritelty seuraavasti:
Taso 1 täysin samanlaisten varojen noteeratut (oikaisemattomat) hinnat toimivilla markkinoilla
Taso 2 muut kuin tasoon 1 sisältyvät noteeratut hinnat, jotka kyseiselle omaisuuserälle on todettavissa joko suoraan (ts.hintana) tai epäsuorasti (ts.hinnoista johdettuina)
Taso 3 omaisuuserää koskevat tiedot, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon
| 1000 EUR | Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat |
||||
| Rahastosijoitukset | 4 008 | 70 457 | 74 465 |
Tason 3 rahastosijoitukset koostuvat pääosin listaamattomiin yhtiöihin tehdyistä sijoituksista, eikä niille ole noteerattuja markkinahintoja.
Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista 31.12.2011
| 1000 EUR | Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat |
||||
| Rahastosijoitukset | 3 631 | 66 536 | 70 167 |
Tason 3 rahastosijoitukset koostuvat pääosin listaamattomiin yhtiöihin tehdyistä sijoituksista, eikä niille ole noteerattuja markkinahintoja.
Tilinpäätöspäivän jälkeen ei olennaisia tapahtumia.
| EUR | Liitetieto | 1.1.-31.12.2012 | 1.1.-31.12.2011 |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 | 2 925 160,94 | 3 594 190,64 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 2 | 2 241 872,58 | 1 246 769,00 |
| Henkilöstökulut | 3 | -4 006 296,70 | -5 589 652,27 |
| Poistot | 4 | -567 400,81 | -588 073,04 |
| Liiketoiminnan muut kulut | 5 | -4 758 325,79 | -3 601 398,13 |
| Liiketappio | -4 164 989,78 | -4 938 163,80 | |
| Rahoitustuotot ja -kulut | 6 | 5 585 219,18 | 9 942 386,87 |
| Voitto ennen satunnaisia eriä | 1 420 229,40 | 5 004 223,07 | |
| Satunnaiset erät | 7 | 3 775 000,00 | 2 700 000,00 |
| Voitto ennen veroja | 5 195 229,40 | 7 704 223,07 | |
| Tuloverot | 8 | -293 588,37 | -1 265 168,41 |
| Tilikauden voitto | 4 901 641,03 | 6 439 054,66 |
| EUR | Liitetieto | 31.12.2012 | 31.12.2011 |
|---|---|---|---|
| VASTAAVAA | |||
| Pysyvät vastaavat | |||
| Aineettomat hyödykkeet | 9 | 620 048,04 | 853 631,71 |
| Aineelliset hyödykkeet | 10 | 187 429,96 | 303 979,97 |
| Sijoitukset | 11 | ||
| Osuudet saman konsernin yrityksissä | 74 740 236,53 | 71 370 192,31 | |
| Osuudet osakkuusyrityksissä | 5 867 097,50 | 5 675 117,41 | |
| Muut sijoitukset | 3 102 670,89 | 3 641 367,98 | |
| Sijoitukset yhteensä | 83 710 004,92 | 80 686 677,70 | |
| Pysyvät vastaavat yhteensä | 84 517 482,92 | 81 844 289,38 | |
| Vaihtuvat vastaavat | |||
| Pitkäaikaiset saamiset | 12 | 24 065 142,55 | 25 491 378,53 |
| Lyhytaikaiset saamiset | 13 | 11 982 734,77 | 10 884 951,17 |
| Rahoitusarvopaperit | 41 497,55 | 41 425,20 | |
| Rahat ja pankkisaamiset | 546 173,27 | 4 530 809,17 | |
| Vaihtuvat vastaavat yhteensä | 36 635 548,14 | 40 948 564,07 | |
| Vastaavaa yhteensä | 121 153 031,06 | 122 792 853,45 | |
| VASTATTAVAA | |||
| Oma pääoma | 14 | ||
| Osakepääoma | 771 586,98 | 771 586,98 | |
| Ylikurssirahasto | 38 968 186,24 | 38 968 186,24 | |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 6 999 740,67 | 6 999 744,89 | |
| Edellisten tilikausien voitto | 876 758,27 | 335 586,30 | |
| Tilikauden voitto | 4 901 641,03 | 6 439 054,66 | |
| Oma pääoma yhteensä | 52 517 913,19 | 53 514 159,07 |
| Vieras pääoma | |||
|---|---|---|---|
| Pitkäaikainen vieras pääoma | 15 | 51 780 236,87 | 57 826 242,00 |
| Lyhytaikainen vieras pääoma | 16 | 16 854 881,00 | 11 452 452,38 |
| Vieras pääoma yhteensä | 68 635 117,87 | 69 278 694,38 | |
| Vastattavaa yhteensä | 121 153 031,06 | 122 792 853,45 |
| EUR | 1.1.-31.12.2012 | 1.1.-31.12.2011 |
|---|---|---|
| Liiketoiminnan rahavirrat | ||
| Voitto ennen satunnaisia eriä | 1 420 229 | 5 004 223 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | -5 585 219 | -9 942 387 |
| Oikaisut liikevoittoon/-tappioon | 1 799 309 | 588 073 |
| Käyttöpääoman muutos | ||
| Lyhytaikaisten liikesaamisten muutos | -2 028 567 | 933 524 |
| Lyhytaikaisten korottomien velkojen muutos | -1 567 053 | -5 551 986 |
| Maksetut korot | -4 968 031 | -4 790 962 |
| Saadut korot | 1 424 609 | 727 346 |
| Saadut osingot | 8 699 828 | 12 535 397 |
| Maksetut verot | -183 333 | -1 480 765 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | -988 228 | -1 977 537 |
| Investointien rahavirrat | ||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -237 092 | -124 886 |
| Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot | 704 250 | 0 |
| Investoinnit muihin sijoituksiin | -1 333 884 | -2 801 781 |
| Myönnetyt pitkäaikaiset lainat | -1 591 876 | -4 367 587 |
| Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut | 1 549 149 | 8 681 441 |
| Luovutustulot muista sijoituksista | 2 054 535 | 0 |
| Investointien nettorahavirta | 1 145 082 | 1 387 187 |
| Rahoituksen rahavirrat | ||
| Myönnetyt lyhytaikaiset lainat | -600 000 | 0 |
| Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut | 2 400 000 | 0 |
| Myönnetyt lyhytaikaiset lainat | -5 805 000 | -3 997 101 |
| Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut | 4 183 000 | 1 015 000 |
| Myönnetyt pitkäaikaiset lainat | 40 000 000 | 0 |
| Rahalaitoslainojen takaisinmaksut | -42 196 535 | -6 250 000 |
| Maksetut osingot | -5 897 883 | -10 113 812 |
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitusrahastot | -72 | -415 |
| Saadut konserniavustukset | 3 775 000 | 2 700 000 |
| Rahoituksen nettorahavirta | -4 141 490 | -16 646 328 |
|---|---|---|
| Rahavarojen muutos | -3 984 636 | -17 236 678 |
| Rahavarat tilikauden alussa | 4 530 809 | 21 767 487 |
| Rahavarat tilikauden lopussa | 546 173 | 4 530 809 |
Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu tapahtumapäivän kurssiin. Tilikauden päättyessä avoimina olevat ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat on arvostettu tilinpäätöspäivän kurssiin.
Sijoitukset on arvostettu hankintamenoon. Jos sijoituksen todennäköisesti tulevaisuudessa kerryttämä tulo on pysyvästi vielä poistamatonta hankintamenoa pienempi, erotus on kirjattu arvonalennuksena kuluksi.
Saamiset koostuvat saamisista konserni- ja osakkuusyrityksiltä, myyntisaamisista, siirtosaamisista ja muista saamisista. Saamiset kirjataan nimellisarvoon, kuitenkin enintään todennäköiseen arvoon. Saamiset on luokiteltu pitkäaikaiseksi, jos ne erääntyvät yli 12 kuukauden kuluttua.
CapMan konsernin rahoitusriskien hallinta on keskitetty emoyhtiöön. Rahoitusriskien hallintaperiaatteet on esitetty CapManin konsernitilinpäätöksen liitetietojen kohdassa 32.
Joukkovelkakirjalaina esitetään pitkäaikaisena vieraana pääomana arvostettuna nimellisarvoon. Lainalla ei ole eräpäivää, mutta yhtiöllä on oikeus lunastaa laina takaisin 18.12.2013 ja sen jälkeen neljännesvuosittain.
Vuokramaksut on kirjattu liiketoiminnan muihin kuluihin. Vuokrasopimusten jäljellä olevat vuokrat on esitetty liitetietojen vastuissa. Vuokrasopimusten ehdot eivät poikkea tavanomaisista ehdoista.
Pakolliset varaukset ovat vastaisia menoja, joiden suorittamiseen emoyhtiö on sitoutunut ja joista ei todennäköisesti kerry niitä vastaavaa tuloa, tai vastaisia menetyksiä, joiden toteutumista on pidettävä ilmeisenä.
Lakisääteiset eläkemenot on kirjattu kuluksi kertymisvuonna. Eläkkeet on järjestetty ulkopuolisen vakuutusyhtiön kautta.
Liikevaihto sisältää palvelujen myyntiä konsernin yhtiöille. Myynti tuloutetaan, kun palvelu on suoritettu.
Tuloverot on kirjattu Suomen verolainsäädännön mukaisesti. Laskennalliset verot lasketaan väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Laskennalliset verot on laskettu käyttämällä tilinpäätöspäivään mennessä säädettyjä verokantoja tai verokantoja, jotka on siihen mennessä käytännössä hyväksytty.
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Kotimaa | 1 428 572 | 1 477 281 |
| Ulkomaat | 1 496 589 | 2 116 910 |
| Yhteensä | 2 925 161 | 3 594 191 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Käyttöomaisuuden myyntivoitot | 187 338 | 0 |
| Muut | 2 054 535 | 1 246 769 |
| Yhteensä | 2 241 873 | 1 246 769 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Palkat ja palkkiot | 3 429 882 | 4 389 838 |
| Eläkekulut | 485 776 | 766 673 |
| Muut henkilösivukulut | 90 639 | 433 142 |
| Yhteensä | 4 006 297 | 5 589 653 |
| Johdon palkat ja palkkiot | ||
| Toimitusjohtaja ja hänen sijaisensa | 437 690 | 450 749 |
| Hallituksen jäsenet | 278 400 | 334 717 |
| Henkilökunta keskimäärin tilikaudella | 39 | 43 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Suunnitelman mukaiset poistot | ||
| Aineettomat oikeudet | 132 739 | 108 848 |
| Muut pitkävaikutteiset menot | 337 937 | 361 742 |
| Koneet ja kalusto | 96 725 | 117 483 |
| Yhteensä | 567 401 | 588 073 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Muut henkilöstökulut | 202 841 | -5 697 |
| Toimisto-, puhelin- ja tietoliikennekulut | 777 056 | 655 040 |
| Matka- ja edustuskulut | 418 137 | 443 185 |
| Ulkopuoliset palvelut | 1 947 295 | 1 880 055 |
| Muut liiketoiminnan kulut | 1 412 996 | 628 815 |
| Yhteensä | 4 758 325 | 3 601 398 |
| Tilintarkastajan palkkiot | ||
| PricewaterhouseCoopers Oy, | ||
| KHT -yhteisö | ||
| Tilintarkastus | 40 339 | 78 012 |
| Veroneuvonta | 16 433 | 4 930 |
| Muut palvelut | 39 691 | 101 887 |
| Yhteensä | 96 463 | 184 829 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Osinkotuotot | ||
| Saman konsernin yrityksiltä | 8 489 179 | 12 340 397 |
| Osakkuusyrityksiltä | 183 420 | 195 000 |
| Muilta | 27 229 | 0 |
| Osinkotuotot yhteensä | 8 699 828 | 12 535 397 |
| Muut korko- ja rahoitustuotot | ||
| Saman konsernin yrityksiltä | 183 836 | 170 378 |
| Muilta | 1 671 374 | 1 824 249 |
|---|---|---|
| Muut korko- ja rahoitustuotot yhteensä | 1 855 210 | 1 994 627 |
| Korkokulut ja muut rahoituskulut | ||
| Saman konsernin yrityksille | -239 773 | 0 |
| Muille | -4 730 046 | -4 587 637 |
| Korkokulut ja muut rahoituskulut yhteensä | -4 969 819 | -4 587 637 |
| Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | 5 585 219 | 9 942 387 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Satunnaiset tuotot | ||
| Saadut konserniavustukset | 3 775 000 | 2 700 000 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Tuloverot varsinaisesta toiminnasta | -110 256 | -794 720 |
| Laskennalliset verot | -183 332 | -470 448 |
| Yhteensä | -293 588 | -1 265 168 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Aineettomat oikeudet | ||
| Hankintameno 1.1. | 643 188 | 623 188 |
| Lisäykset | 185 000 | 20 000 |
| Hankintameno 31.12. | 828 188 | 643 188 |
| Kertyneet poistot 1.1. | -451 495 | -342 647 |
| Tilikauden poisto | -132 739 | -108 848 |
| Kertyneet poistot 31.12. | -584 234 | -451 495 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 243 954 | 191 693 |
| Muut pitkävaikutteiset menot |
| Hankintameno 1.1. | 2 155 606 | 2 061 204 |
|---|---|---|
| Lisäykset | 52 092 | 94 402 |
| Hankintameno 31.12. | 2 207 698 | 2 155 606 |
| Kertyneet poistot 1.1. | -1 493 667 | -1 131 925 |
| Tilikauden poisto | -337 937 | -361 742 |
| Kertyneet poistot 31.12. | -1 831 604 | -1 493 667 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 376 094 | 661 939 |
| Aineettomat hyödykkeet yhteensä | 620 048 | 853 632 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Koneet ja kalusto | ||
| Hankintameno 1.1. | 908 455 | 897 971 |
| Lisäykset | 0 | 10 484 |
| Vähennykset | -19 825 | 0 |
| Hankintameno 31.12. | 888 630 | 908 455 |
| Kertyneet poistot 1.1. | -724 152 | -606 669 |
| Tilikauden poisto | -96 725 | -117 483 |
| Kertyneet poistot 31.12. | -820 877 | -724 152 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 67 753 | 184 303 |
| Muut aineelliset hyödykkeet | ||
| Hankintameno 1.1. | 119 677 | 119 677 |
| Kirjanpitoarvo 31.12. | 119 677 | 119 677 |
| Aineelliset hyödykkeet yhteensä | 187 430 | 303 980 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Osakkeet ja osuudet konserniyrityksissä | ||
| Hankintameno 1.1. | 71 370 192 | 61 584 456 |
| Lisäykset | 4 391 054 | 9 842 515 |
| Vähennykset | -1 021 009 | -56 779 |
|---|---|---|
| Hankintameno 31.12. | 74 740 237 | 71 370 192 |
| Osuudet osakkuusyrityksissä | ||
| Hankintameno 1.1. | 5 675 117 | 5 573 568 |
| Lisäykset | 205 164 | 247 376 |
| Vähennykset | -13 184 | -145 827 |
| Hankintameno 31.12. | 5 867 097 | 5 675 117 |
| Muut sijoitukset | ||
| Hankintameno 1.1. | 3 641 368 | 3 561 258 |
| Lisäykset | 314 301 | 258 709 |
| Vähennykset | -852 999 | -178 599 |
| Hankintameno 31.12. | 3 102 670 | 3 641 368 |
| Sijoitukset yhteensä | 83 710 004 | 80 686 677 |
Konserniyritykset ja osakkuusyritykset esitetty konsernin liitetiedoissa kohdassa 31. Lähipiiriä koskevat tiedot
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Saamiset samaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä Lainasaamiset |
4 127 000 | 5 927 000 |
| Saamiset osakkuusyrityksiltä Lainasaamiset |
18 720 765 | 18 681 685 |
| Muut lainasaamiset Pitkäaikaiset saamiset yhteensä |
1 217 377 24 065 142 |
882 694 25 491 379 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Myyntisaamiset | 97 980 | 125 517 |
| Saman konsernin yrityksiltä | ||
| Myyntisaamiset | 145 987 | 1 387 197 |
| Lainasaamiset | 2 220 228 | 3 508 005 |
|---|---|---|
| Muut saamiset | 4 721 240 | 3 572 013 |
| Yhteensä | 7 087 455 | 8 467 215 |
| Saamiset osakkuusyrityksiltä | ||
| Myyntisaamiset | 29 132 | 0 |
| Siirtosaamiset | 661 639 | 830 724 |
| Yhteensä | 690 771 | 830 724 |
| Lainasamiset | 18 677 | 736 261 |
| Muut saamiset | 3 443 152 | 16 148 |
| Siirtosaamiset | 644 700 | 709 086 |
| Lyhytaikaiset saamiset yhteensä | 11 982 735 | 10 884 951 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Osakepääoma 1.1. | 771 587 | 771 587 |
| Osakepääoma 31.12. | 771 587 | 771 587 |
| Ylikurssirahasto 1.1. | 38 968 186 | 38 968 186 |
| Ylikurssirahasto 31.12. | 38 968 186 | 38 968 186 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. | 6 999 745 | 6 999 745 |
| Vähennykset | -4 | 0 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. | 6 999 741 | 6 999 745 |
| Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1. | 6 774 641 | 10 449 398 |
| Osingonjako | -5 897 883 | -10 113 812 |
| Voitto edellisiltä tilikausilta 31.12. | 876 758 | 335 586 |
| Tilikauden voitto | 4 901 641 | 6 439 055 |
| Oma pääoma yhteensä | 52 517 913 | 53 514 159 |
| Laskelma jakokelpoisesta omasta pääomasta | ||
| Voitto edellisiltä tilikausilta | 876 758 | 335 586 |
| Tilikauden voitto | 4 901 641 | 6 439 055 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 6 999 741 | 6 999 745 |
| Yhteensä | 12 778 140 | 13 774 386 |
Emoyhtiön osakepääoman jakautumisesta osakelajeittain sekä niitä koskevat määräykset
| Kpl | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| kpl | kpl | |
| A-sarja (10 ääntä/osake) | 5 750 000 | 5 750 000 |
| B-sarja (1 ääni/osake) | 78 531 766 | 78 531 766 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Joukkovelkakirjalaina | 29 000 000 | 29 000 000 |
| Lainat rahoituslaitoksilta | 22 678 465 | 28 752 822 |
| Muut velat | 101 772 | 73 420 |
| Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä | 51 780 237 | 57 826 242 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Ostovelat | 481 844 | 251 897 |
| Velat saman konsernin yrityksille | ||
| Ostovelat | 990 | 275 036 |
| Muut velat | 4 955 909 | 1 955 000 |
| Siirtovelat | 239 773 | 0 |
| Yhteensä | 5 196 672 | 2 230 036 |
| Lainat rahoituslaitoksilta | 9 785 207 | 6 250 000 |
| Muut velat | 87 567 | 263 835 |
| Siirtovelat | 1 303 591 | 2 456 684 |
| Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä | 16 854 881 | 11 452 452 |
| EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Muut vuokrasopimukset | ||
| Leasingsopimuksista maksettavat määrät | ||
| Yhden vuoden kuluessa | 137 891 | 221 592 |
| Yli vuoden mutta enintään viiden vuoden kuluttua | 68 747 | 201 130 |
| Yhteensä | 206 638 | 422 722 |
| Muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat | ||
| Yhden vuoden kuluessa | 1 154 817 | 1 311 126 |
| Yli vuoden mutta enintään viiden vuoden kuluttua | 2 297 321 | 3 452 138 |
| Yhteensä | 3 452 138 | 4 763 264 |
| Vakuudet ja muut vastuusitoumukset | ||
| Omasta puolesta annetut vakuudet | ||
| Kiinnitetyt panttivelkakirjat | 60 000 000 | 60 000 000 |
| Lainasitoumukset Maneq -rahastoihin | 5 113 321 | 6 026 566 |
| Muut vastuusitoumukset | 484 349 | 1 106 490 |
| Jäljellä olevat sijoitussitoumukset rahastoihin | ||
| Oman pääoman ehtoiset rahastot | 1 055 368 | 1 275 716 |
| Rahastojen rahastot | 447 178 | 346 514 |
| Jäljellä olevat sitoumukset rahastoihin | 1 502 546 | 1 622 230 |
Helsinki, 7. helmikuuta 2013
Heikki Westerlund Koen Dejonckheere Hallituksen puheenjohtaja
Claes de Neergaard Teuvo Salminen
Hallituksen varapuheenjohtaja
Lennart Simonsen Toimitusjohtaja
Olemme tilintarkastaneet CapMan Oyj:n kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1.–31.12.2012. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että konsernitilinpäätös antaa oikeat ja riittävät tiedot EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lainmukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty.
Velvollisuutenamme on antaa suorittamamme tilintarkastuksen perusteella lausunto tilinpäätöksestä, konsernitilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Tilintarkastuslaki edellyttää, että noudatamme ammattieettisiä periaatteita. Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää, että suunnittelemme ja suoritamme tilintarkastuksen hankkiaksemme kohtuullisen varmuuden siitä, onko tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa olennaista virheellisyyttä, ja siitä, ovatko emoyhtiön hallituksen jäsenet tai toimitusjohtaja syyllistyneet tekoon tai laiminlyöntiin, josta saattaa seurata vahingonkorvausvelvollisuus yhtiötä kohtaan, taikka rikkoneet osakeyhtiölakia tai yhtiöjärjestystä.
tilintarkastusevidenssin hankkimiseksi tilinpäätökseen ja toimintakertomukseen sisältyvistä luvuista ja niissä esitettävistä muista tiedoista. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riskien
arvioiminen. Näitä riskejä arvioidessaan tilintarkastaja ottaa huomioon sisäisen valvonnan, joka on yhtiössä merkityksellistä oikeat ja riittävät tiedot antavan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisen kannalta. Tilintarkastaja arvioi sisäistä valvontaa pystyäkseen suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta ei siinä tarkoituksessa, että hän antaisi lausunnon yhtiön sisäisen valvonnan tehokkuudesta. Tilintarkastukseen kuuluu myös sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuuden, toimivan johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden kohtuullisuuden sekä
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.
tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleisen esittämistavan
arvioiminen.
Lausuntonamme esitämme, että konsernitilinpäätös antaa EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista.
Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot konsernin sekä emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattomia.
Helsingissä 7. päivänä helmikuuta 2013
PricewaterhouseCoopers Oy KHT-yhteisö
Mikko Nieminen KHT
CapMan on yksi harvoja listattuja pääomarahastojen hallinnointiyhtiöitä Euroopassa. Yhtiön B-osake on listattu Helsingin pörssissä vuodesta 2001. CapManilla oli vuoden 2012 lopussa 6 142 osakkeenomistajaa.
CapManilla on kaksi osakesarjaa, A ja B. Helsingin pörssissä (Nasdaq OMX Helsinki) noteeratut B-osakkeet edustavat 57,7 prosenttia yhtiön äänivallasta ja listaamattomat Aosakkeet edustavat 42,3 prosenttia äänivallasta. B-osakkeita on yhteensä 78 531 766 ja A-osakkeita yhteensä 5 750 000. A- ja B-osakkeilla on yhtäläinen oikeus osinkoon. Osakkeet on merkitty arvo-osuusjärjestelmään, eikä niillä ole nimellisarvoa. CapMan Oyj:n osakepääoma oli 771 586,98 euroa 31.12.2012.
CapManilla oli vuoden 2012 lopussa voimassa yksi optioohjelma henkilöstön kannustamiseksi ja sitouttamiseksi. Optio-ohjelma 2008:aa on kuvattu hallituksen toimintakertomuksessa ja tilinpäätöksen liitetiedoissa.
CapManilla oli 6 142 osakkeenomistajaa vuoden 2012 lopussa. Vuoden aikana annettiin kaksi liputusilmoitusta. Syyskuussa Oy Inventiainvest Ab:n osuus CapMan Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ylitti 5 prosenttia ja osuus osakkeiden tuottamasta äänivallasta ylitti 15 prosenttia. Oy Inventiainvest Ab on Ari Tolppasen määräysvaltayhtiö. Samalla Ari Tolppasen ja hänen määräysvaltayhtiönsä Oy Aristo-Invest Ab:n yhteenlaskettu osuus CapMan Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja osuus kaikkien osakkeiden tuottamasta äänivallasta alitti 5 prosenttia. CapMan julkaisi tammikuun 2012 alussa liputusilmoituksen, jonka mukaan Legg Masonin omistus CapManin osakkeista oli alittanut 5
prosenttia 28.12.2011. Lisäksi CapMan julkaisi tammikuussa 2013 liputusilmoitukset, jonka mukaan Eläkekassa Verson omistus CapManin osakkeista oli ylittänyt 5 prosenttia 29.11.2012 tehtyjen osakekauppojen seurauksena.
Yllä mainittujen omistusmuutosten seurauksena Oy Inventiainvest Ab:sta tuli CapMan Oyj:n toiseksi suurin osakkeenomistaja. CapManin suurimmat osakkeenomistajat on esitetty tilinpäätöksen liitetiedoissa. CapMan Oyj omisti 26 299 yhtiön omaa B-osaketta 31.12.2012.
CapMan Oyj:n ulkomaiset osakkeenomistajat voivat rekisteröidä omistuksensa hallintarekisteröidylle arvoosuustilille, jolloin yhtiön omistajaluettelolle merkitään omistajan sijasta hallintarekisteröinninhoitaja. Vuoden 2012 lopussa ulkomaalaisten ja hallintarekisteröityjen omistajien osuus CapManin osakkeista oli yhteensä 23 prosenttia. Omistusta kuvaavat sektori- ja omistusmääräjakaumat on esitetty tilinpäätöksen liitetiedoissa.
CapManin taloudellisena tavoitteena on maksaa osinkoa vähintään 50 % nettotuloksesta. Hallituksen osinkoesitys vuoden 2013 varsinaiselle yhtiökokoukselle on, että osinkoa ei jaeta vuodelta 2012.
CapManin sijoittajasuhteista vastaavat konsernin toimitusjohtaja, Myynti, markkinointi, IR ja viestintä -tiimin vetäjä, talousjohtaja ja viestintäjohtaja. Yhtiö noudattaa ennen osavuosikatsausten ja tilinpäätösten julkistamista kahden viikon hiljaista jaksoa, jolloin se ei kommentoi yhtiön taloudellista tilaa tai tulevaisuuden näkymiä eikä tapaa sijoittajia, analyytikoita tai talousmedian edustajia.
Omistuksen jakautuminen ryhmittäin 31.12.2012, %
*Sadan suurimman omistajan joukossa oleva omistus huomioiden.
| 2012 | 2011 | |
|---|---|---|
| Kurssikehitys, € | ||
| ylin | 1,19 | 1,83 |
| alin | 0,80 | 0,90 |
| kaupankäyntimäärällä painotettu keskikurssi | 0,93 | 1,39 |
| päätöskurssi 31.12. | 0,84 | 1,01 |
| Vaihto | ||
| milj. kappaletta | 20,4 | 24,1 |
| milj. euroa | 19,1 | 32,0 |
| CapMan B-osake | |
|---|---|
| Markkina | Helsinki |
| Valuutta | € |
| Listautumispäivämäärä | 02.04.01 |
| ISIN | FI0009009377 |
| Tunnus | CPMBV |
| Reuters-tunnus | CPMBV.HE |
| Bloomberg-tunnus | CPMBV |
| Lista | Pienet yhtiöt |
| Toimiala | Rahoitus |
| Osakkeiden lukumäärä | 78 531 766 |
| Äänimäärä/osake | 1/osake |
| CapMan A-osake (ei noteerattu) | |
| Osakkeiden lukumäärä | 5 750 000 |
| Äänimäärä/osake | 10/osake |
| Optio-ohjelma 2008 | |
| CapMan 2008 A-optiot | |
| Optioiden lukumäärä | 2 135 000 |
| Osakkeen merkintähinta | 2.46 EUR |
| 1.5.2011 - | |
| Merkintäaika | 31.12.2012 |
| CapMan 2008 B-optiot | |
| Optioiden lukumäärä | 2 135 000 |
| Osakkeen merkintähinta | 0.89 EUR |
| 1.5.2012 - | |
| Merkintäaika | 31.12.2013 |
Molemmat Optio-ohjelma 2008:n sarjat oikeuttavat merkitsemään 2 135 000 B-osaketta.
CapMan Oyj:n vuoden 2013 varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 20.3.2013 kello 9.00. Paikkana on G18 juhlasali osoitteessa Yrjönkatu 18, 00120 Helsinki. Oikeus osallistua yhtiökokoukseen on osakkeenomistajalla, joka on perjantaina 8.3.2013 rekisteröity Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon.
Osakkeenomistajan, joka haluaa osallistua yhtiökokoukseen, tulee ilmoittautua viimeistään perjantaina 15.3.2013 klo 10.00, mihin mennessä ilmoittautumisen on oltava perillä. Ilmoittautua voi joko kirjallisesti yhtiön osoitteeseen (CapMan Oyj/AGM, Korkeavuorenkatu 32, 00130 Helsinki) toimitetulla kirjallisella ilmoituksella, CapManin internetsivujen kautta osoitteessa www.capman.fi/yhtiokokoukset, puhelimitse Anni Varjolle numeroon 0207 207 627 tai Hannele Luukkaiselle numeroon 0207 207 649, sähköpostitse osoitteeseen [email protected], tai faksilla numeroon 0207 207 510. Ilmoittautumisen on oltava perillä määräaikaan mennessä. Mahdolliset valtakirjat pyydetään toimittamaan edellä mainittuun postiosoitteeseen ilmoittautumisajan loppuun mennessä.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2012 ei makseta osinkoa.
CapMan-konserni julkaisee vuonna 2013 kolme osavuosikatsausta seuraavasti: 1.1.–31.3.2013 perjantaina 3.5.2013 1.1.–30.6.2013 torstaina 8.8.2013 1.1.–30.9.2013 torstaina 7.11.2013
Taloudelliset katsaukset julkaistaan suomeksi ja englanniksi. Vuosikertomus, osavuosikatsaukset sekä CapManin pörssija lehdistötiedotteet ovat nähtävissä yhtiön internetsivuilla www.capman.fi. CapManin internetsivuilla on myös muuta sijoittajamateriaalia. Sivuilla voi lisäksi liittyä tiedotteiden sähköpostilistalle.
Euroclear Finland Oy ylläpitää CapMan Oyj:n osake-, osakas- ja optioluetteloita. Osakkeen- ja optioidenomistajia pyydetään tekemään henkilö- ja osoitetietoja koskevat muutokset suoraan Euroclear Finland Oy:lle tai omalle tilinhoitajayhteisölle. Lisätietoja saa Euroclearin maksuttomasta palvelunumerosta 0800 180 500. CapMan ei päivitä osoitetietoja.
CapManin sijoittajasuhteista vastaavat konsernin toimitusjohtaja, talousjohtaja, Myynti, markkinointi, sijoittajasuhteet ja viestintä -tiimin vetäjä ja päällikkö, Viestintä ja IR. Yhtiö noudattaa ennen osavuosikatsausten ja tilinpäätösten julkistamista kahden viikon hiljaista jaksoa, jolloin se ei kommentoi yhtiön taloudellista tilaa tai tulevaisuuden näkymiä eikä tapaa sijoittajia, analyytikoita tai talousmedian edustajia.
Timo Heinonen, puh. (09) 6187 1234
Niclas Catani, puh. 010 252 8780
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.