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Jan 5, 2021

股票代码：300846 股票简称：首都在线

北京首都在线科技股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票 募集资金使用可行性分析报告

二〇二一年一月

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目 录

释 义 ............................................................................................................................ 3 一、本次募集资金投资计划 ....................................................................................... 5 二、募集资金投资项目的具体情况 ........................................................................... 5 （一）一体化云服务平台升级项目.................................................................... 5 （二）弹性裸金属平台建设项目...................................................................... 11 （三）补充流动资金.......................................................................................... 15 三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响 ................................................. 16 （一）对公司经营管理的影响.......................................................................... 16 （二）对公司财务状况的影响.......................................................................... 16 四、募集资金投资项目可行性分析结论 ................................................................. 17

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释 义

除非另有说明，下列简称具有如下特定含义

一、一般释义

首都在线、发行人、上市公 司、本公司、公司	指	北京首都在线科技股份有限公司
本次发行、本次向特定对象 发行股票	指	北京首都在线科技股份有限公司2021 年度向特定对象发 行A股股票的行为
募投项目	指	募集资金投资项目
股票、A股	指	发行的每股面值人民币1.00元的普通股股票
股东大会	指	北京首都在线科技股份有限公司股东大会
董事会	指	北京首都在线科技股份有限公司董事会
《公司章程》	指	《北京首都在线科技股份有限公司章程》
IDC	指	IDC服务是指利用相应的机房设施，以外包出租的方式为 用户的服务器等互联网或其他网络相关设备提供放置、代 理维护、系统配置及管理服务，以及提供数据库系统或服 务器等设备的出租及其存储空间的出租、通信线路和出口 带宽的代理租用和其他应用服务。
IP	指	IP（Internet Protocol),即互联网协议，是为计算机网络互相 连接进行通信而设计的协议。在因特网中，它是能使连接 到网上的所有计算机网络实现互相通信的一套规则，规定 了计算机在因特网上进行通信时应当遵守的规则。
云计算	指	一种通过互联网以服务的方式提供动态可伸缩的虚拟化 的资源的计算模式。狭义云计算指IT基础设施的交付和 使用模式，指通过网络以按需、易扩展的方式获得所需资 源；广义云计算指服务的交付和使用模式，指通过网络以 按需、易扩展的方式获得所需服务。
公有云	指	通常指第三方提供商为用户提供的能够使用的应用程序、 资源、存储和其他服务，这些服务是按需开通、按使用量 付费，这种模式只能通过互联网来访问和使用。
私有云	指	为一个客户单独使用而构建的云服务，能够提供对数据、 安全性和服务质量的有效控制。私有云可部署在企业数据 中心的防火墙内，也可以部署在一个安全的主机托管场 所，私有云的核心属性是专有资源。
物联网	指	通过多种信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互 联网相连接，进行信息交换和通信，以实现智能化识别、 定位、跟踪、监控和管理的一种网络。
IaaS	指	Infrastructure as a Service即“基础设施即服务”，向客户提 供计算、存储、网络以及其他基础资源，客户可以在其上 运行任意软件，包括操作系统和应用程序。用户无需管理

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		或者控制底层的云基础架构，但是可以控制操作系统、发 布应用程序，以及可能有限度地控制选择的网络组件。
PaaS	指	Platform as a Service即“平台即服务”，是位于IaaS和SaaS 模型之间的一种云服务，它提供了应用程序的开发和运行 环境。PaaS的核心是将应用程序的开发与运行环境作为一 种商业模式进行交付。
SaaS	指	Software as a Service即“软件即服务”，是一种通过Internet 提供软件服务的模式，厂商将应用软件统一部署在自己的 服务器上，客户可以根据自己的实际需求，通过互联网向 厂商定购所需的应用软件服务，按定购服务的多少和时长 向厂商支付费用。
虚拟化	指	指通过虚拟化技术将一台计算机虚拟为多台逻辑计算机， 每个逻辑计算机可运行不同的操作系统，应用程序都可以 在相互独立的空间内运行而互不影响，从而显著提高计算 机的工作效率。
GIC平台	指	全球多点分布式一体化云平台（Global Interconnected Cloud）指通过全球多个云数据中心连接，为客户提供首 都在线云服务资源的一体化自服务平台。
带宽	指	带宽作为衡量网络特征的一个重要指标，指在单位时间 （一般指1秒钟）内能传输的数据量。
裸金属技术	指	将管理程序直接安装在硬件上，将所有硬件资源接管，从 而提升服务器硬件资源使用率的技术。
国务院	指	中华人民共和国国务院
元/万元/亿元	指	人民币元/万元/亿元

除特别说明外，本报告数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾 数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

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一、本次募集资金投资计划

本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 103,177.09 万元（含本数）， 扣除发行费用后拟将全部用于以下项目：

单位：万元

序号	项目名称	投资总额	拟投入募集资金金额
1	一体化云服务平台升级项目	36,875.84	36,875.84
2	弹性裸金属平台建设项目	59,801.25	59,801.25
3	补充流动资金	6,500.00	6,500.00
	合计	103,177.09	103,177.09

在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金 先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。

若本次发行实际募集资金净额低于拟投入募集资金金额，公司将根据实际募 集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资 项目、优先顺序及各项目具体投资额，不足部分由发行人自筹资金解决。

二、募集资金投资项目的具体情况

（一）一体化云服务平台升级项目

1 、项目概况

首都在线一体化云服务平台作为数字经济的基础设施，依托安全、可靠的 计算和数据处理能力，为游戏、电商、视频、教育、大数据等互联网细分领域 及传统政企客户提供云网一体化的产品和服务。本次云平台升级主要包括：结 合历年销售情况及未来发展需要对核心业务节点进行扩容，完善配套功能；基 础产品架构迭代升级、算力和算法的优化、混合云及灾备系统四个方面的建设 和研发。

项目建设旨在持续满足下游客户应用需求，扩大服务范围，提升公司业务 响应速度及市场占有率，进而提高公司综合竞争实力。

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2 、项目实施的背景和必要性

（ 1 ）云网一体化符合国家战略导向，受到产业政策指引扶持

宽带网络正推动新一轮信息化发展浪潮，众多国家纷纷将发展宽带网络作 为战略部署的优先行动领域，作为抢占新时期国际经济、科技和产业竞争制高 点的重要举措。宽带网络发展对拉动有效投资、促进信息消费、推进发展方式 转变和小康社会建设具有重要支撑作用。

为了加强战略引导和系统部署，推动我国宽带基础设施快速健康发展，国 务院等各级政府先后发布的《2006-2020 年国家信息化发展战略》、《国务院关 于大力推进信息化发展和切实保障信息安全的若干意见》、《“十三五”国家战 略性新兴产业发展规划》及《“宽带中国”战略及实施方案》等重要纲领性文件， 提出加快互联网骨干节点升级、优化互联网骨干网间互联架构、扩容网间带 宽、保障连接性能、升级国家骨干传输网等战略引导和系统部署，着力提升网 络业务承载能力、增强网络安全可靠性，推动我国宽带基础设施快速健康发 展。

除发布政策指引外，各级政府也积极采取行动，推动我国通信网络升级。 2019 年 5 月，工信部、国资委按《政府工作报告》部署，开展了深入推进宽带 网络提速降费、支撑经济高质量发展 2019 专项行动，强调持续完善网络架构， 持续做好互联互通工作，进一步推进骨干网网间带宽扩容，优化我国骨干网络 架构和流量调度机制，实现网间扩容 2,500G；同时，鼓励基础电信企业积极开 展试点示范，利用 SDN（软件定义网络）、NFV（网络功能虚拟化）、云计算、 边缘计算等多种技术，持续提升网络效率和服务能力。

（ 2 ）传统企业上云释放增长动能，云市场发展空间广阔

随着企业数字化转型的不断深入，云计算技术与政府、大型企业的业务不 断融合，用户已经充分认识到云计算的价值，传统政企上云已成为普遍共识。 政企上云将有利于更好地促进各类信息技术的普及应用；可以有效整合优化设 计、生产和市场资源，实现产业链上下游的高效对接和协同创新；借助云上的 软件应用和数据服务，能够更迅速、更便捷、更高效地提高服务和生产管理效 率、优化业务流程，加速培育新产品、新模式、新业态。

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根据中国信通院统计，中国各行业企业上云率不到 40%。在数字化经济时 代，传统行业如金融、制造业、交通业等面临数字化转型挑战，企业上云已经 成为普遍共识。根据《中国云计算产业发展白皮书》预测，未来中国政企上云率 将大幅上升，预计到 2023 年达到 61%，但仍低于美国企业（85%以上）和欧盟 企业（70%左右）上云率。中国在云计算核心基础设施建设方面有着巨大的潜在 市场，企业上云需求仍待进一步释放，上云深度将有较大提升，政企的业务创 新、流程重构、管理变革将不断深化，数字化、网络化、智能化转型的需求将 提升，上述情况最终将带动政府和大型企业上云加速发展，上云将进入常规化 阶段。

2019-2023 年中国政府和大型企业上云预测

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数据来源：《中国云计算产业发展白皮书》，国务院发展研究中心国际技术经济研究所

（ 3 ）云平台成为云计算厂商竞争焦点

企业上云进入快速发展阶段。云化的基础设施带来了卓越的计算性能、丰 富的网络与存储资源，提升了资源的利用效率，为企业奠定了数字化转型的基 础。然而，基础设施的虚拟化仅仅是上云的前提，庞大而繁杂的底层资源需要 通过上层云平台对其进行精细化调度才能发挥云计算的价值。此外，要把资源 直接映射到企业的应用及业务系统，中间需要经历大量繁杂琐碎的工作，企业 需要一个覆盖应用生命周期所有环节的服务平台来保证业务应用的快速部署和 上线。同时，大型企业还希望把成熟优质的行业应用和服务能力打包、封装和 输出给产业链上的子公司与上下游合作伙伴，打造高效协同的一体化生态，实 现资源的组合式创新，因此云平台应时而生。

云平台使企业可以更有效地利用其 IT 硬件和软件。企业可以通过云平台打

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破相互隔离的系统中固有的物理障碍，实现对多个应用集群的统一管理。云平 台对于提供信息服务、降低 IT 管理复杂性、促进创新以及通过实时工作负载均 衡来提高响应能力而言，都是最好的选择。

综上所述，云平台承载着资源调度、应用部署、能力输出等核心功能，成 为云计算厂商竞争的焦点。

（ 4 ）原有节点扩容，进一步扩大覆盖范围

当前，首都在线国内云计算节点主要包括北京、上海、无锡、广州等地， 上述节点良好支撑了客户业务的发展。随着客户业务的增长以及新客户的拓 展，部分节点存在成本高、覆盖效果差、服务器资源不足等问题，上述问题将 直接导致公司不能快速响应云计算市场持续增长的需求，尤其是疫情影响下催 生的云计算众多下游行业诸如云办公、云教育、云诊疗等 SAAS 应用需求。

首都在线一体化云服务平台升级，对原有节点进行扩容，旨在进一步满足 上述需求，以及由人工智能、5G、物联网等新一代信息技术的发展带来的需求 增长。

（ 5 ）网络基础架构迭代升级，准备迎接数据爆炸引发的网络需求

首都在线建设了覆盖全球的 GPN 骨干网，构成了公司的核心竞争优势。随 着音视频的普及、AI 引发的大数据应用等重载业务的发展，客户对 GPN 也提出 了新的需求。首都在线将对当前的网络基础架构进行迭代升级。其中，数据中 心网络从 10G 向 25G/100G 演进，公网出口从 100G 向 T 级演进，公网网关从 10G 向 100G 演进，骨干网络从 10G 向 100G 演进。同时，首都在线还采用了先 进的软件定义和网络质量测量技术实现网络的智能化调度。首都在线将依托新 的网络基础架构为客户提供兼具容量、质量和成本的网络产品，实现客户网络 的平滑扩展，满足客户业务不断扩张的网络需求。

3 、项目实施的可行性

（ 1 ）公司具备卓越的技术开发、管理及运维服务能力

技术开发方面：首都在线能够为互联网企业提供整体 IT 架构上云的完整解 决方案和服务，旗下全球云平台采用云网一体化的技术架构设计，具有广泛适

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用性。公司在计算虚拟化、软件定义网络、分布式存储方面均具有较强实力， 可以使客户灵活、便捷地将整体 IT 架构上云，满足客户计算、存储、数据库、 负载均衡、大数据、数据传输等方面的需求。此外，首都在线不断在云平台自 助服务、IDC 在线管理系统、新一代虚拟化平台、运维自动化等方面投入研 发，增强公司公有云服务水平。

研发及管理团队方面：公司 80%以上骨干研发人员具有 10 年以上研发经 历；公司核心管理团队及研发团队稳定，公司通过建立研发、产品与客户的多 方沟通及协作机制，在不断丰富产品线的同时，逐步提升了产品及服务的客户 满意度；同时，公司通过持续完善云平台自助服务，有效地降低了订单受理、 产品发布和运维响应时间，大大地提升了公司运营效率、降低了公司运营成 本。

运维服务能力方面：公司拥有完善的运维服务体系及客户响应制度，能够 采用自动化技术、数据分析技术提前预判 IT 设施的风险点。在 IT 信息技术服务 管理方面，公司已获得 ISO20000-1IT 服务管理体系认证、ISO27001 信息安全管 理体系认证及中国可信云认证，能够保证服务的稳定、安全。

（ 2 ）稳定优质的客户资源为项目实施奠定坚实基础

首都在线作为一家覆盖全球的互联网数据中心服务提供商，主要服务于游 戏、电商、视频、教育、大数据等领域的企业用户，为其在全球提供快速、安 全、稳定的云计算服务及 IDC 服务。截至目前，公司积累了哔哩哔哩、绿洲游 戏、唯品会、蘑菇街、快手、VIPkid、汇量科技等一批行业优质客户和成功案 例。优质品牌用户提升了公司的品牌形象和市场影响力，具有较强的示范效 应。数量众多且优质的客户资源，使得公司在推广新的产品及服务时更容易被 市场接受。随着数字经济的快速发展，下游客户的业务规模扩大，项目市场需 求日益凸显，高质稳定的客户群体、较高的客户粘性和日益提升的品牌认可度 为项目的实施奠定了坚实的基础。

（ 3 ）“新基建”带动云计算市场需求强劲

服务器是计算产业的基础产品，为全球计算产业提供强大的算力支持，也 是推动数字经济的重要载体。2020 年 3 月 4 日，中共中央政治局常务委员会召

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开会议，强调“加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度”。2020 年 4 月 20 日，国家发改委在新闻发布会上介绍，新型基础设施主要包括信息基础设 施、融合基础设施、创新基础设施三个方面。其中，信息基础设施包括以 5G、 物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施，以人工智能、 云计算、区块链等为代表的新技术基础设施，以数据中心、智能计算中心为代 表的算力基础设施等领域。中国信通院数据显示：全球云计算市场保持稳定增 长态势。2019 年，以 IaaS、PaaS 和 SaaS 为代表的全球云计算市场规模达到 1,883 亿美元，增速 20.86%。预计未来几年市场平均增长率在 18%左右，到 2023 年市场规模将超过 3,500 亿美元。2019 年我国云计算整体市场规模达 1,334 亿元，增速 38.60%。

4 、项目建设规划

（ 1 ）项目实施主体

本项目的实施主体为公司，实施地点为北京市和广东省佛山市。

（ 2 ）项目投资额

本项目的投资额为 36,875.84 万元，拟使用募集资金 36,875.84 万元，募集资 金将主要投资于项目建设期间办公场地租赁费用、软硬件设备购置费用、带宽 及机柜租赁费用、核心技术人员薪资及福利费用。

（ 3 ）项目建设内容

本项目建设内容主要包括：结合历年销售情况及未来发展需要对核心业务 节点进行扩容，完善配套功能；基础产品架构迭代升级、算力和算法的优化、 混合云及灾备系统四个方面的建设和研发。

（ 4 ）项目建设周期

本项目建设周期为 36 个月。

5 、项目预期效益

经测算，本项目预计累计实现营业收入 7.80 亿元。

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6 、项目的批复文件

截至本报告出具日，本项目备案、环评（如有）事项正在办理过程中。

（二）弹性裸金属平台建设项目

1 、项目概况

弹性裸金属平台建设项目是首都在线基于多年技术积累全力打造的一款基 于物理机交付的云服务产品。公司将机柜、网络、服务器、存储等软硬件进行 整体打包，形成云化的物理机实例。客户可以分钟级开通基于裸金属的整体运 行环境，实现物理资源的按需使用、即时交付。同时，公司能够整合现有云平 台提供的服务，支持硬件大规模自动化管理、支持软件自动化部署，为企业级 客户提供实时的软件部署与业务响应能力，助力客户核心业务的飞速成长。

2 、项目实施的背景和必要性

（ 1 ）利好政策不断加码，云计算成为“新基建”重要组成部分

云计算是信息技术发展和创新的集中体现，是信息化技术发展的重大变革 和必然趋势。首先，云计算技术体系复杂，涉及 IDC 机柜、硬件设备、大规模 组网、计算虚拟化、软件定义网络、软件定义存储等诸多技术领域。其次，云 计算在当前复杂架构的基础上仍在持续演进，软件方面，Spark（通用内存并行 计算框架）、Docker（轻量级的虚拟化技术）、Kubernetes（大规模容器编排技 术）等前沿技术层出不穷；硬件方面，数据中心的节能技术也不断取得新进展。 此外，云计算技术也是众多前沿科技发展的基础，满足了数据催生的巨量数据 的存储、传输和运算需求，保障了人工智能发展所需的海量算力，支持着物联 网应用场景的进一步拓展和使用体验的不断优化。

当前，云计算已经上升至国家战略层面，中央和地方政府高度重视，纷纷 出台扶持政策，着力支持软件和信息技术服务业快速发展，支持软件企业向云 计算转型，培育骨干龙头企业，推动产业生态建设。

2020 年 3 月 18 日，工业和信息化部印发《中小企业数字化赋能专项行动方 案》，鼓励以云计算、人工智能、大数据、边缘计算、5G 等新一代信息技术与

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应用为支撑，引导数字化服务商针对中小企业数字化转型需求，建设云服务平 台、开放数字化资源、开发数字化解决方案，为中小企业实现数字化、网络 化、智能化转型夯实基础。

2020 年 4 月 7 日，国家发展改革委、中央网信办联合印发的《关于推进“上 云用数赋智”行动培育新经济发展实施方案》中，鼓励在具备条件的行业领域和 企业范围内，探索大数据、人工智能、云计算、数字孪生、5G、物联网和区块 链等新一代数字技术应用和集成创新，为企业数字化转型提供技术支撑。

2020 年 4 月 20 日，国家发展改革委首次正式对“新基建”的概念进行解 读，云计算作为新技术基础设施的一部分，将与人工智能、区块链、5G、物联 网、工业互联网等新兴技术融合发展，从底层技术架构到上层服务模式两方面 赋能传统行业智能升级转型。

2020 年 6 月，北京市政府出台《北京市加快新型基础设施建设行动方案 (2020-2022 年)》，明确提出“落实国家“上云用数赋智”行动，支持互联网平 台型龙头企业延伸服务链条，搭建教育、医疗、餐饮、零售、制造、文化、商 务、家政服务等细分行业云。建设一批细分行业互联网平台和垂直电商平台， 培育一批面向中小企业的数字化服务商。鼓励各类专业服务机构企业上云，支 持中小企业服务平台和双创基地的智能化改造，打造中小企业数字赋能生 态”。

综上，利好政策不断加码，IDC 和云计算服务商尤其是面向企业级用户提 供服务的云计算服务商，面临着良好政策环境和发展机遇。

（ 2 ）云计算催化大量应用虚拟化部署，性能和稳定性需求使得裸金属应时 而生

虚拟化是云计算的核心技术，有效提高了服务器的利用率，即变相降低了 单位服务器的价格，加速了软件服务的普及。然而在云计算高速发展过程中， 仍有一些应用存在高性能和稳定性的需求，不适合部署在虚拟机上，而用户又 希望像管理虚拟机一样管理物理服务器，裸金属应时而生。裸金属兼顾物理机 和虚拟机的优势，为应用提供专属的物理服务器，保障核心应用的高性能和稳 定性，支持自定义安装操作系统，并提供裸金属主机的全生命周期管理。

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（ 3 ）裸金属在一定程度上抢占传统物理服务器市场成为大势所趋

随着数字经济的迅猛发展，企业上云需求与日俱增。根据中国信通院数 据：2019 年，95%的企业认为使用云计算可以降低企业的 IT 成本，其中超过 10%的用户成本节省在一半以上。另外，超四成的企业表示使用云计算提升了 IT 运行效率，IT 运维工作量减少和安全性提升的占比分别为 25.80%和 24.20%。 可见，云计算将成为企业数字化转型的关键要素。

不同行业对高性能计算的持续需求，以及对延迟敏感和数据密集型操作的 可靠负载均衡需求，是引发裸金属云市场增长的两大关键因素。目前，裸金属 云服务的市场增长主要来自两类客户：一类是业务对性能要求比较高的客户， 例如大型在线游戏、区块链、基因测序等领域；另一类是传统大中型企业，裸 金属云服务能够助力客户在数据库、核心应用等方面得到全方位的提升。此 外，裸金属服务器数据存储能力显著优于传统物理服务器，且能够满足数据安 全性、可靠性的要求，并可以实现弹性设置、节省成本，在服务器市场中的应 用正在逐渐普及。

（ 4 ）持续优化产品结构，提高企业盈利能力

目前首都在线的计算产品主要是云主机，首都在线云主机基于服务器虚拟 化构建。由于虚拟化的技术架构制约，在特定业务场景下不能满足部分客户的 性能要求，弹性裸金属作为新的基础设施平台，可以承接 PaaS、SaaS 类业务的 部署，满足客户在高性能、一键式全球快速部署、弹性开通与回收调度、大规 模服务器运维等方面的多样化业务需求。

综上，首都在线弹性裸金属平台建设将在原来云主机产品基础上进一步丰 富公司产品布局，优化产品结构，有助于持续满足客户应用需求，扩大服务范 围，进一步提高公司盈利水平。

3 、项目实施的可行性

（ 1 ）产品综合优势突出，支撑项目可行

首都在线弹性裸金属平台可支持全球多节点分钟级交付，提供多种规格的 专属物理机组合方式，具备与物理机无差别的极致计算性能，且通过首都在线

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深度定制的物理服务器，结合不同品牌 CPU、GPU、存储、网络等硬件优化以 及特定的软件优化，在同等价格下，做到计算性能最优。平台还可提供可视化 监控及管理平台，提供了从硬件到 OS 全面的监控与管理的平台能力，超越传统 的物理机管理模式。产品综合优势突出，具有可行性。

（ 2 ）稳定优质的客户资源为项目实施奠定坚实基础

详见本报告“二、募集资金投资项目的具体情况”之“（一）一体化云服务 平台升级项目”之“3、项目实施的可行性”之“（2）稳定优质的客户资源为项 目实施奠定坚实基础”。

（ 3 ）下游行业 / 应用场景市场需求持续增长

工信部《2020 年前三季度互联网和相关服务业运行情况》报告显示，2020 年前三季度，互联网接入服务收入低速增长，互联网数据服务收入平稳增长。 前三季度，互联网企业完成互联网接入及相关服务收入 272.1 亿元，同比增长 3.2%；互联网数据服务（包括云服务、大数据服务等）收入 137.9 亿元，同比增 长 15.5%，增速较上半年提高 1.2 个百分点。

2020 年前三季度，信息服务收入增速继续小幅回落，网络游戏、音视频服 务增长逐步常态化。前三季度，互联网企业共完成信息服务（包括网络音乐和视 频、网络游戏、新闻信息、网络阅读等在内）收入 5,278 亿元，同比增长 12.8%，增速较上半年回落 3.5 个百分点，在互联网业务收入中占比为 58.9%。 其中网络游戏、音视频服务类企业的业务收入由高速增长逐步回落，逐步走向 常态化增长；新闻和内容服务类企业的业务收入小幅增长。

4 、项目建设规划

（ 1 ）项目实施主体

本项目的实施主体为公司，实施地点为北京市和广东省佛山市。

（ 2 ）项目投资额

本项目的投资额为 59,801.25 万元，拟使用募集资金 59,801.25 万元，募集资 金将主要投资于项目建设期间办公场地租赁费用、软硬件设备购置费用、带宽

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及机柜租赁费用、核心技术人员薪资及福利费用。

（ 3 ）项目建设内容

本项目的建设内容为弹性裸金属平台，包括机柜、可定制物理机、10/25G 交换网络、弹性存储、防火墙、监控、基础运维和上层软件服务等内容。弹性 裸金属平台建设项目基于首都在线多年技术积累，全力打造一种基于物理机交 付的云服务体验，将机柜、网络、服务器、存储、云服务进行整体打包，形成 云化的物理机实例，客户可以分钟级开通基于裸金属的整体运行环境，实现物 理资源的按需使用、即时交付。

弹性裸金属平台功能架构

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（ 4 ）项目建设周期

本项目建设时间为 36 个月。

5 、项目预期效益

经测算，本项目预计累计实现营业收入 9.98 亿元。

6 、项目的批复文件

截至本说明出具日，本项目备案、环评（如有）事项正在办理过程中。

（三）补充流动资金

1 、补充流动资金概况

本次拟用募集资金 6,500 万元补充公司业务发展的流动资金需求，优化公司 的资本结构。

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2 、补充流动资金必要性

满足公司业务规模的快速扩张，保障持续健康发展。在快速发展的过程 中，对资金的需求相应增加。随着公司业务转型战略的不断推进，研发投入的 增加，公司对流动资金的需求也将进一步加大。运用本次发行所募集的部分资 金来满足公司对流动资金的需求，有利于缓解公司经营过程中的流动资金压 力，保障公司持续健康发展。

3 、补充流动资金合理性

本次使用部分募集资金补充流动资金，符合公司当前实际发展需要，符合 法律法规和相关政策，具有可行性。本次向特定对象发行股票募集资金到位 后，公司净资产和营运资金将有所增加，有利于增强公司资本实力，促进公司 在产业链上积极稳妥布局相关业务，提升公司盈利水平及市场竞争力，推动公 司业务持续健康发展。

三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响

（一）对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司未来整体战略的 发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目的实 施是公司正常经营的需要，有利于增强公司的生产及服务能力，增强公司整体 运营效率，促进业务整合与协同效应，从而提升公司盈利能力和综合竞争力。

（二）对公司财务状况的影响

本次发行募集资金到位后，公司的财务状况将得到进一步加强，公司总资 产及净资产规模将相应增加，公司的资金实力、抗风险能力和后续融资能力将 得到提升。由于募集资金投资项目短期内不会产生效益，本次发行可能导致公 司净资产收益率下降，每股收益摊薄。但随着募集资金投资项目的建成投产， 公司的盈利能力将得到明显提高。本次发行完成后，公司将获得大额募集资金 的现金流入，筹资活动现金流入将大幅增加。未来随着募投项目的逐步建成和 投产，公司主营业务收入规模将大幅增加，盈利水平将得以提高，经营活动产

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生的现金流入将得以增加，从而相应改善公司的现金流状况。

本次发行完成后，公司合并报表的总资产及净资产规模均相应增加，进一 步提升资金实力，为后续发展提供有力保障；同时促进公司的稳健经营，增强 抵御财务风险的能力。

四、募集资金投资项目可行性分析结论

本次向特定对象发行股票募集资金使用计划符合相关政策和法律法规，以及 未来公司整体战略发展规划。本次向特定对象发行股票募集资金将有助于解决公 司业务不断拓展和升级过程中对资金的需求，为公司主营业务的发展提供重要支 撑，提升公司整体实力及盈利能力，增强公司后续融资能力和可持续发展能力； 有利于提升公司的抗风险能力与持续经营能力，为公司发展战略目标的实现奠定 基础，符合公司及全体股东的利益。因此，公司本次向特定对象发行股票募集资 金具有必要性及可行性。

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（本页无正文，为《北京首都在线科技股份有限公司 2021 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告》之签章页）

北京首都在线科技股份有限公司董事会

2021 年 1 月 5 日

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