Quarterly Report • Dec 14, 2015
Quarterly Report
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| 1 | RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE 2015/2016 | 3 |
|---|---|---|
| 1.1 Rapport semestriel d'activité – Informations sur le Groupe | 3 | |
| 1.2 Etats financiers consolidés intermédiaires résumés du 1er semestre 2015/2016 | 9 | |
| 1.3 Notes annexes aux comptes consolidés intermédiaires du 1er semestre 2015/2016 | 14 | |
| 1.4 Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière S1 2015/2016 | 36 |
| 2 | CAPITAL ET ACTIONNARIAT | 37 |
|---|---|---|
| 2.1 Données boursières | 38 | |
| 2.2 Relation avec les actionnaires | 38 | |
| 2.3 Dividende | 39 | |
| 2.4 Contrat de liquidité | 39 | |
| 2.5 Actionnariat | 40 |
| INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES | 42 |
|---|---|
| 42 | |
| 45 | |
| 49 | |
| 50 | |
| 51 | |
| 3.1 Principales dispositions légales et statutaires 3.2 Informations sur les filiales et participations 3.3 Documents accessibles au public 3.4 Informations relatives aux contrôleurs légaux des comptes 3.5 Personne responsable du Rapport financier semestriel |
Le premier semestre de l'exercice 2015/2016 (1er avril 2015 au 30 septembre 2015) confirme le véritable tournant stratégique que le Groupe CAPELLI a connu lors de l'exercice 2014/2015.
Le chiffre d'affaires semestriel s'inscrit à 30,24 M€ en hausse de 32% avec un 2ème trimestre exceptionnel qui croît de près de 57% par rapport à l'an dernier.
Cette accélération de l'activité est également visible concernant le backlog ventes qui atteint le chiffre record de 182,6 M€ au 09/11/2015, en progression de près de 52% par rapport à l'an dernier où il s'inscrivait à 120 M€.
Ce semestre a vu la confirmation du potentiel de l'activité Réhabilitation (transformation d'immeubles de bureau en logements), activité qui atteint un chiffre d'affaires de 9,8 M€ contre 4,8 M€ l'an dernier soit une hausse de 104%.
L'activité Promotion-Réhabilitation, affiche une croissance particulièrement forte à 25,5 M€ contre près de 19,6 M€, en progression de 30% sur le semestre.
L'ensemble des activités Promotion-Réhabilitation représente ainsi 84% du chiffre d'affaires.
L'activité Lotissement-Autres présente un chiffre d'affaires de 4,8 M€ contre 3,3 M€ l'an dernier. Cela est le reflet des ventes sur le plus important programme de lotissement en banlieue lyonnaise et également au début du déstockage des terrains en stock depuis 2 ans.
Cette performance, réalisée sur 3 pays, confirme la pertinence du positionnement du Groupe CAPELLI et sa capacité à maintenir une bonne dynamique dans un contexte immobilier français difficile en se créant de nouvelles opportunités de croissance, notamment sur les marchés suisse (4,8 M€ de chiffre d'affaires) et luxembourgeois (1,4 M€ de chiffre d'affaires).
Le backlog ventes au 09/11/2015 pour ces 2 entités représente respectivement 36,7 M€ et 4,9 M€, et d'autres projets importants sont en cours d'étude, confirmant ainsi le lancement réussi de CAPELLI en Suisse et au Luxembourg.
L'activité avec les institutionnels va s'accélérer sur cet exercice 2015/2016, dans la continuité de l'exercice précédent où près de 25% du chiffre d'affaires avait été réalisé avec les institutionnels, avec notamment le développement des ventes en bloc.
Ce pourcentage devrait augmenter sensiblement au 31 mars 2016.
Ce relai de croissance permet au groupe CAPELLI d'avoir une meilleure visibilité sur son activité et de répondre aux besoins des institutionnels.
Les principaux indicateurs financiers du 1er semestre de l'exercice 2015/2016 sont les suivants :
| en k€ | Notes | S1 2015/2016 |
S1 2014/2015 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6.2 | 30 245 | 22 888 |
| Marge brute | 6.2 | 6 775 | 7 398 |
| Taux de Marge brute | 22,4% | 32,3% | |
| Charges opérationnelles | (5 442) | (5 796) | |
| Résultat opérationnel courant | 1 333 | 1 602 | |
| Résultat des cessions d'actifs immobilisés | 5.4 | (1) | 1 |
| Résultat opérationnel | 1 332 | 1 603 | |
| % du Chiffre d'affaires | 4,4% | 7,0% | |
| Résultat financier | 5.5 | (1 219) | (743) |
| Résultat avant impôt | 113 | 860 | |
| Impôts sur les résultats | 5.6 et 5.7 | (99) | (232) |
| Quote-part de résultat MEEQ | (25) | (1) | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (11) | 627 | |
| % du Chiffre d'affaires | 0,0% | 2,7% | |
| Part des minoritaires | 389 | (305) | |
| Résultat net part du Groupe | 378 | 322 |
Dans un contexte conjoncturel français toujours difficile, le Groupe CAPELLI démontre sa capacité à se positionner sur les territoires les plus dynamiques avec une offre large, lui permettant de couvrir tous les segments de marché.
Le chiffre d'affaires semestriel s'inscrit à 30,24 M€ en hausse de 32% avec un 2ème trimestre exceptionnel qui croît de près de 57% par rapport à l'an dernier.
Cette accélération de l'activité est également visible concernant le backlog ventes qui atteint le chiffre record de 182,6 M€ au 09/11/2015, en progression de près de 52% par rapport à l'an dernier où il s'inscrivait à 120 M€.
Ce semestre a vu la confirmation du potentiel de l'activité Réhabilitation (transformation d'immeubles de bureau en logements), activité qui atteint un chiffre d'affaires de 9,8 M€ contre 4,8 M€ l'an dernier soit une hausse de 104%.
L'activité Promotion-Réhabilitation, affiche une croissance particulièrement forte à 25,5 M€ contre près de 19,6 M€, en progression de 30% sur le semestre.
L'ensemble des activités Promotion-Réhabilitation représente ainsi 84% du chiffre d'affaires.
L'activité Lotissement-Autres est très bonne sur le semestre avec un chiffre d'affaires de 4,8 M€ contre 3,3 M€ l'an dernier. Cela est le reflet des ventes sur le plus important programme de lotissement en banlieue lyonnaise et également au début du déstockage des terrains en stock depuis 2 ans.
Cette performance, réalisée sur 3 pays, confirme la pertinence du positionnement du Groupe CAPELLI et sa capacité à maintenir une bonne dynamique dans un contexte immobilier français difficile en se créant de nouvelles opportunités de croissance, notamment sur les marchés suisse (4,8 M€ de chiffre d'affaires) et luxembourgeois (1,4 M€ de chiffre d'affaires).
La marge brute dégagée sur le 1er semestre s'établit à 6,8 M€ soit 22,4% du chiffre d'affaires. Cette marge brute est notamment liée au déstockage de terrains en lotissement pour lesquels la marge observée est légèrement inférieure aux marges normatives constatées. Elle reste toutefois supérieure à 20%, ce qui permet au groupe, tout en déstockant, de conserver une profitabilité importante.
Le résultat opérationnel ressort quant à lui à 1,3 M€, soit 4,4% du chiffre d'affaires, et permet ainsi au Groupe de confirmer une rentabilité de bon niveau sur l'exercice et ce malgré des investissements soutenus réalisés encore cette année par le groupe CAPELLI pour se créer de nouvelles opportunités en Europe du Nord et en Ile-de-France.
Il est important de noter que les charges opérationnelles sont maitrisées (baisse de plus de 6% par rapport au 1er semestre de l'exercice précédent) et permettent au Groupe de compenser partiellement la baisse de marge observée sur le semestre.
Le résultat financier s'établit à - 1,2 M€ contre – 0,7 M€ au 1 er semestre de l'exercice précédent.
La variation du résultat financier s'explique principalement par la levée de fonds de 6,8 M€ réalisée dans le cadre de l'emprunt obligataire d'octobre 2014. Les intérêts des 2 emprunts obligataires constatés sur le semestre s'élèvent à 0,6 M€.
Les charges financières intègrent également 0,3 M€ de pertes de change liées aux comptes courants en francs suisses. Sans cet impact, le résultat financier s'établit à -0,9 M€, ce qui est cohérent compte du niveau d'activité actuel.
Après prise en compte des investissements de croissance réalisés en Suisse et au Luxembourg et au résultat tiré de l'activité Réhabilitation, le résultat net part du Groupe s'établit à 0,4 M€ représentant une rentabilité nette de 1,25% du chiffre d'affaires.
| en K€ | 30.09.2015 | 31.03.2015 |
|---|---|---|
| Ecart d'acquisition | 232 | 232 |
| Actif immobilisé net | 5 621 | 5 342 |
| Stocks nets | 79 180 | 67 322 |
| Clients nets | 31 391 | 35 144 |
| Fournisseurs | (26 635) | (34 383) |
| BFR opérationnel net | 83 936 | 68 083 |
| Autres créances / dettes | 3 393 | 152 |
| Total BFR | 87 329 | 68 235 |
| Capitaux propres | 35 713 | 36 634 |
| Dette nette | 55 215 | 34 518 |
| Capitaux engagés | 90 928 | 71 152 |
| Provisions, impôts différés et autre non courant | (2 254) | (2 658) |
| Gearing | 154,6% | 94,2% |
| Dont gearing « Corporate » | 51,7% | 38,8% |
Dont gearing « Opérations » 102,9%
Aucun indice de perte de valeur n'a été identifié au 30 septembre 2015 sur les écarts d'acquisition.
Le BFR s'inscrit en hausse de 23% par rapport au 31 mars 2015 principalement sous l'effet de la variation des stocks dont les niveaux à la clôture traduisent l'accélération de la dynamique de croissance en Promotion dans laquelle est engagée le Groupe CAPELLI, et notamment via les achats importants du mois de septembre.
La répartition des stocks par activité est la suivante :
| Evolution des stocks - en k€ | Valeur nette au 30/09/15 | Valeur nette au 31/03/15 |
|---|---|---|
| Lotissement | 25 166 | 26 603 |
| Promotion | 51 367 | 36 991 |
| Réhabilitation | 2 646 | 3 728 |
| Total | 79 180 | 67 322 |
55,4%
Une analyse détaillée des stocks a été effectuée afin d'ajuster la valeur comptable en fonction de la valeur nette de réalisation. Il ne ressort pas d'ajustement majeur de cette analyse.
Le travail de fond entrepris depuis avril 2015 concernant l'optimisation du poste clients commence à porter ses premiers résultats puisque le poste Clients passe de 35,1 M€ au 31/03/2015 à 31,5 M€ au 30/09/2015, et ce malgré la hausse très importante du chiffre d'affaires sur le semestre. Les efforts seront poursuivis sur le 2ème semestre afin d'améliorer continuellement la gestion du BFR.
Les fonds propres du Groupe s'élèvent à 35,7 M€ contre 36,6 M€ au 31 mars 2015. Cette variation s'explique principalement par le résultat de l'exercice et le versement d'un dividende de 1,1 M€ sur la période.
La structure financière reflète l'accélération de la croissance de la Promotion et le bienfondé des 2 émissions obligataires pour accompagner la croissance actuelle que connait le Groupe.
Au 30 septembre 2015, l'endettement net du groupe ressort ainsi à 55,2 M€ pour des fonds propres de 35,7 M€ représentant un gearing de 1,55. Celui-ci tient compte des achats réalisés sur le mois de septembre et qui ont un impact sur l'endettement de plus de 10 M€.
Toutefois, l'objectif du Groupe est de maintenir un gearing normatif inférieur à 1,2 grâce à une amélioration continue de la gestion de son BFR et de sa trésorerie.
Dans un souci d'améliorer la visibilité de la dette nette, celle-ci est désormais divisée en 2 sections :
Le gearing « Opérations » ressort ainsi à 1,03 tandis que le gearing « Corporate » évolue peu à 0,52 ; conformément à la stratégie du Groupe.
| (en milliers d'euros) | S1 | S1 |
|---|---|---|
| 2015/2016 | 2014/2015 | |
| Capacité d'autofinancement | 625 | (63) |
| Variation du BFR | (21 059) | (5 476) |
| Investissements nets | (525) | (303) |
| Dividendes versés aux minoritaires | (174) | (195) |
| Autres mouvements | 88 | (876) |
| Variation d'endettement | (20 697) | (6 913) |
| Endettement net à l'ouverture | 34 518 | 24 446 |
|---|---|---|
| Endettement net à la clôture | 55 215 | 31 358 |
La capacité d'autofinancement s'établit à 0,6 M€, en forte hausse par rapport à l'an dernier. Ceci démontre la capacité de CAPELLI à générer du cash et à adapter sa structure et sa gestion afin d'avoir un rendement plus important.
Comme expliqué ci-avant, la variation du niveau de BFR et d'endettement net à la clôture traduit l'accélération de la dynamique de croissance en Promotion dans laquelle est engagée le Groupe CAPELLI.
La santé financière du Groupe CAPELLI lui permet de poursuivre son plan de développement ambitieux en conservant la même rigueur dans ses ratios de gestion et notamment un déclenchement des programmes à la seule condition que la commercialisation ait dépassé le seuil de 50%.
Le backlog arrêté au 9 novembre 2015, en hausse de 52%, affiche un niveau record à 182,6 M€, dont 173,9 M€ pour l'activité Promotion-Réhabilitation. Cela permet au Groupe d'avoir une vision à moyen terme très intéressante. Cela récompense les investissements importants pour développer la Suisse, le Luxembourg, et l'activité Réhabilitation.
La dynamique de CAPELLI sur le marché européen de l'immobilier permet au groupe de viser une croissance soutenue de son chiffre d'affaires à 15 mois avec l'objectif d'atteindre les 100 M€ de chiffre d'affaires, tout en maintenant une rentabilité de bon niveau.
L'Assemblée Générale Extraordinaire du 15 juillet a autorisé le Conseil d'Administration de la SA CAPELLI à procéder à un regroupement d'actions. Le Conseil d'Administration a ainsi décidé lors de sa réunion du 8 septembre 2015 réaliser un regroupement d'actions par 6, et a fixé la période d'échange à 30 jours, du 12 octobre au 12 novembre 2015.
Ainsi les 13 280 000 actions de 1,14 euros de valeur nominale seront regroupées en 2 213 333 actions de 6,84 euros de valeur nominale.
Aucun évènement important susceptible d'avoir une incidence sur les comptes clos au 30 septembre 2015 n'est survenu depuis la clôture du semestre.
Le 1er IBO de 11,7 M€ mis en place en 2012, arrive à échéance en décembre 2017. Le Groupe CAPELLI, dans un but d'anticiper cette échéance, va commencer à réfléchir à une restructuration de sa dette obligataire au cours des mois à venir.
| en k€ | Notes | S1 | S1 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6.2 | 2015/2016 30 245 |
2014/2015 22 888 |
| Achats consommés | 5.1 | (23 470) | (15 490) |
| Dotations nettes aux provisions sur opérations | - | - | |
| Marge brute | 6.2 | 6 775 | 7 398 |
| Tx de Marge brute | 22,4% | 32,3% | |
| Charges de personnel | 5.2 | (2 015) | (2 036) |
| Charges externes | (2 944) | (3 352) | |
| Impôts et taxes | (277) | (200) | |
| Dotations nettes aux amortissements | 4.2 | (210) | (191) |
| Dotations nettes aux provisions | 5.3 | 3 | (28) |
| Autres produits d'exploitation | 1 | 11 | |
| Autres charges d'exploitation | - | ||
| Charges opérationnelles | (5 442) | (5 796) | |
| Résultat opérationnel courant | 1 333 | 1 602 | |
| Résultat des cessions d'actifs immobilisés | 5.4 | (1) | 1 |
| Résultat opérationnel | 1 332 | 1 603 | |
| % du Chiffre d'affaires | 4,4% | 7,0% | |
| Produits financiers | 46 | 16 | |
| Coûts financiers bruts | (1 265) | (759) | |
| Coût de l'endettement net | (1 219) | (743) | |
| Autres Produits et charges financières | - | - | |
| Résultat financier | 5.5 | (1 219) | (743) |
| Résultat avant impôt | 113 | 860 | |
| Impôts sur les bénéfices | (422) | (51) | |
| Impôts différés | 323 | (181) | |
| Impôts sur les résultats | 5.6 et 5.7 | (99) | (232) |
| Tx d'impôt | 88% | 27% | |
| Quote-part de résultat MEEQ | (25) | (1) | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (11) | 627 | |
| % du Chiffre d'affaires | 0,0% | 2,7% | |
| Part des minoritaires | 389 | (305) | |
| Résultat net part du Groupe | 378 | 322 | |
| % du Chiffre d'affaires | 1,2% | 1,4% | |
| Variation de la juste valeur des instruments financiers | - | - | |
| Ecarts de conversion | 1 | - | |
| Effets d'impôts sur les autres éléments du résultat global | - | - | |
| Ecarts actuariels | - | - | |
| Résultat global part du Groupe | 371 | 322 | |
| Part des minoritaires | (381) | 305 | |
| Résultat global total | (10) | 627 | |
| Résultat net part du Groupe par action émise (en euros) | 5.8 | 0,03 | 0,02 |
| Résultat net part du Groupe dilué par action émise (en euros) | 5.8 | 0,03 | 0,02 |
Toutes les composantes des autres éléments du résultat global ont vocation à être recyclées en résultat, à l'exception des écarts actuariels liés aux engagements postérieurs à l'emploi. Les notes annexes font partie intégrante des comptes consolidés
| 30/09/2015 | 31/03/2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| en k€ | Notes | Brut | Amort. prov. | Net | Net |
| ACTIF | |||||
| Ecart d'acquisition | 4.1 | 232 | 232 | 232 | |
| Immobilisations incorporelles | 4.2 | 497 | 466 | 31 | 35 |
| Immobilisation corporelles | 4.2 | 7 800 | 2 575 | 5 225 | 5 058 |
| Immobilisations financières | 4.3 | 365 | - | 365 | 249 |
| IDA | 4.5 et 4.9 | 990 | 990 | 477 | |
| ACTIFS NON COURANTS | 9 884 | 3 041 | 6 843 | 6 051 | |
| Stocks | 4.4 | 79 865 | 685 | 79 180 | 67 322 |
| Créances clients | 4.5 | 31 421 | 30 | 31 391 | 35 144 |
| Autres actifs courants | 4.5 | 9 840 | 4 | 9 836 | 6 221 |
| Comptes courants | 4.5 et 4.6 | 216 | 216 | 1 022 | |
| Charges constatées d'avance | 4.5 | 2 303 | 2 303 | 1 321 | |
| Autres actifs financiers courants | - | - | - | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4.5 et 4.6 | 11 329 | 11 329 | 15 576 | |
| ACTIFS COURANTS | 134 974 | 719 | 134 255 | 126 606 | |
| TOTAL ACTIF | 144 858 | 3 760 | 141 098 | 132 657 | |
| PASSIF | |||||
| Capital social | 4.7 | 15 139 | 15 139 | ||
| Réserves consolidées | 19 056 | 19 774 | |||
| Prime de fusion | 638 | 638 | |||
| Réserve légale | 1 046 | 962 | |||
| Report à nouveau | 1 176 | 1 176 | |||
| Réserves de consolidation | 15 825 | 14 757 | |||
| Résultat global part du groupe | 371 | 2 241 | |||
| Capitaux propres - Part du Groupe | 34 195 | 34 913 | |||
| Part des minoritaires | 1 518 | 1 721 | |||
| CAPITAUX PROPRES | 35 713 | 36 634 | |||
| Provisions non courantes | 4.5 et 4.8 | 70 | 73 | ||
| Passifs financiers non courants | 4.5 et 4.6 | 22 011 | 20 865 | ||
| IDP | 4.5 et 4.9 | 3 173 | 2 975 | ||
| PASSIFS NON COURANTS | 25 254 | 23 913 | |||
| Provisions courantes | 4.5 et 4.8 | 1 | 1 | ||
| Provision valeur négative titres MEE | - | 85 | |||
| Passifs financiers courants | 4.5 et 4.6 | 42 110 | 29 181 | ||
| Comptes courants | 4.5 et 4.6 | 2 639 | 1 070 | ||
| Dettes fournisseurs | 4.5 | 26 635 | 34 383 | ||
| Dettes fiscales et sociales | 4.5 | 5 689 | 2 536 | ||
| Autres dettes | 4.5 | 3 029 | 4 826 | ||
| Produits constatés d'avance | 4.5 | 28 | 28 | ||
| PASSIFS COURANTS | 80 131 | 72 110 | |||
| TOTAL PASSIF | 141 098 | 132 657 |
Les notes annexes font partie intégrante des comptes consolidés.
| en k€ | Notes | S1 2015/2016 |
S1 2014/2015 |
|---|---|---|---|
| Disponibilités | 4.5 et 4.6 | 15 576 | 13 091 |
| Découverts bancaires | 4.5 et 4.6 | (24 201) | (20 835) |
| Trésorerie à l'ouverture | (8 625) | (7 744) | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 14 | 628 | |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 4.2 et 5.3 | 212 | 200 |
| Plus ou moins-values sur cessions d'actifs | 5.4 | - | - |
| Charge d'impôt exigible | 5.6 et 5.7 | 422 | 51 |
| Variation des impôts différés | 5.6 et 5.7 | (327) | 157 |
| Autres écritures sans incidence sur la trésorerie | (161) | 18 | |
| Capacité d'autofinancement avant impôt | 160 | 1 054 | |
| Impôt versés | 465 | (1 117) | |
| Capacité d'autofinancement | 625 | (63) | |
| Variation de stock | 4.4 | (11 942) | (12 284) |
| Variation des créances d'exploitation | 4.5 | (1 561) | 2 931 |
| Variation des dettes d'exploitation | 4.5 | (7 556) | 3 877 |
| Variation du BFR | (21 059) | (5 476) | |
| Flux de trésorerie généré par l'activité | (20 434) | (5 504) | |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 4.2 | (385) | (62) |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 5.4 | - | - |
| Acquisitions d'immobilisations financières | 4.2 | (140) | - |
| Cessions d'immobilisations financières | 4.2 | - | (241) |
| Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (525) | (303) | |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | - | - | |
| Dividendes versés aux minoritaires | 174 | (195) | |
| Nouveaux emprunts | 4.6 | 5 307 | 4 594 |
| Emprunt obligataire | 4.6 | - | - |
| Remboursement d'emprunts | 4.6 | (2 636) | (4 484) |
| Autres variations liées aux opérations de financement | 2 375 | 893 | |
| Actions propres | - | - | |
| Flux de trésorerie lié aux opérations de financement | 5 220 | 808 | |
| Variation de trésorerie avant autres actifs financiers courants | (15 739) | (4 999) | |
| Flux liés aux autres actifs financiers courants | 4.6 | - | - |
| Variation de trésorerie | (15 739) | (4 999) | |
| Trésorerie à la clôture | (24 364) | (12 743) | |
| Disponibilités | 4.5 et 4.6 | 11 329 | 9 362 |
| Découverts bancaires | 4.5 et 4.6 | (35 653) | (22 105) |
Les notes annexes font partie intégrante des comptes consolidés.
| en k€ | Notes | Capital | Primes | Auto détention |
Ecart de conversion |
Réserves | Capitaux propres part du Groupe |
Part mino ritaires |
Capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er avril 2014 | 15 139 | 638 | (46) | - | 17 977 | 33 708 | 1 620 | 35 328 | |
| Résultat net | 322 | 322 | 305 | 627 | |||||
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | ||||||
| Résultat global total | - | - | - | 322 | 322 | 305 | 627 | ||
| Variation périmètre | - | - | |||||||
| Opérations sur Auto-détention | 4.7 | 9 | 9 | - | 9 | ||||
| Dividendes | 4.7 | (1 060) | (1 060) | (195) | (1 255) | ||||
| Autres | (3) | (3) | (2) | (5) | |||||
| Au 30 septembre 2014 | 15 139 | 638 | (37) | - | 17 236 | 32 976 | 1 728 | 34 704 |
| Au 1er avril 2015 | 15 139 | 638 | (29) | (67) | 19 232 | 34 913 | 1 721 | 36 634 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat net | 378 | 378 | (389) | (11) | |||||
| Autres éléments du résultat global | (7) | (7) | 8 | 1 | |||||
| Résultat global total | - | - | - | 371 | 371 | (381) | (10) | ||
| Variation périmètre | (17) | (17) | 4 | (13) | |||||
| Opérations sur Auto-détention | 4.7 | (10) | (10) | - | (10) | ||||
| Dividendes | 4.7 | (1 062) | (1 062) | 174 | (888) | ||||
| Autres | - | - | - | ||||||
| Au 30 septembre 2015 | 15 139 | 638 | (39) | (67) | 18 524 | 34 195 | 1 518 | 35 713 |
Les notes annexes font partie intégrante des comptes consolidés.
Les sociétés CAPELLI FONCIER SA et Résidences des Pierre Longue SA sont des sociétés ad 'hoc, contrôlées exclusivement par le groupe CAPELLI, et sont donc à ce titre incluses dans le périmètre de consolidation.
Les comptes consolidés au 30 septembre 2015 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration de CAPELLI SA le 1 er décembre 2015. Le semestre a une durée de 6 mois, couvrant la période du 01/04/2015 au 30/09/2015.
Le premier semestre de l'exercice 2015/2016 (1er avril 2015 au 30 septembre 2015) confirme le véritable tournant stratégique que le Groupe CAPELLI a connu lors de l'exercice 2014/2015.
Le chiffre d'affaires semestriel s'inscrit à 30,24 M€ en hausse de 32% avec un 2ème trimestre exceptionnel qui croît de près de 57% par rapport à l'an dernier.
Cette accélération de l'activité est également visible concernant le backlog ventes qui atteint le chiffre record de 182,6 M€ au 09/11/2015, en progression de près de 52% par rapport à l'an dernier où il s'inscrivait à 120 M€.
Ce semestre a vu la confirmation du potentiel de l'activité Réhabilitation (transformation d'immeubles de bureau en logements), activité qui atteint un chiffre d'affaires de 9,8 M€ contre 4,8 M€ l'an dernier soit une hausse de 104%.
L'activité Promotion-Réhabilitation, affiche une croissance particulièrement forte à 25,5 M€ contre près de 19,6 M€, en progression de 30% sur le semestre.
L'ensemble des activités Promotion-Réhabilitation représente ainsi 84% du chiffre d'affaires.
L'activité Lotissement-Autres est très bonne sur le semestre avec un chiffre d'affaires de 4,8 M€ contre 3,3 M€ l'an dernier. Cela est le reflet des ventes sur le plus important programme de lotissement en banlieue lyonnaise et également au début du déstockage des terrains en stock depuis 2 ans.
Cette performance, réalisée sur 3 pays, confirme la pertinence du positionnement du Groupe CAPELLI et sa capacité à maintenir une bonne dynamique dans un contexte immobilier français difficile en se créant de nouvelles opportunités de croissance, notamment sur les marchés suisse (4,8 M€ de chiffre d'affaires) et luxembourgeois (1,4 M€ de chiffre d'affaires).
Le backlog ventes au 09/11/2015 pour ces 2 entités représente respectivement 36,7 M€ et 4,9 M€, et d'autres projets importants sont en cours d'étude, confirmant ainsi le lancement réussi de CAPELLI en Suisse et au Luxembourg.
L'activité avec les institutionnels va s'accélérer sur cet exercice 2015/2016, dans la continuité de l'exercice précédent où près de 25% du chiffre d'affaires avait été réalisé avec les institutionnels, avec notamment le développement des ventes en bloc.
Ce pourcentage devrait augmenter sensiblement au 31 mars 2016.
Ce relai de croissance permet au groupe CAPELLI d'avoir une meilleure visibilité sur son activité et de répondre aux besoins des institutionnels.
Le résultat opérationnel ressort quant à lui à 1,3 M€, soit 4,4% du chiffre d'affaires, et permet ainsi au Groupe de confirmer une rentabilité de bon niveau sur l'exercice et ce malgré des investissements soutenus réalisés encore cette année par le groupe CAPELLI pour se créer de nouvelles opportunités en Europe du Nord et en Ile-de-France.
Il est important de noter que les charges opérationnelles sont maitrisées (baisse de plus de 6% par rapport au 1er semestre de l'exercice précédent) et permettent au Groupe de compenser partiellement la baisse de marge observée sur le semestre.
L'Assemblée Générale Extraordinaire du 15 juillet a autorisé le Conseil d'Administration de la SA CAPELLI à procéder à un regroupement d'actions. Le Conseil d'Administration a ainsi décidé lors de sa réunion du 8 septembre 2015 réaliser un regroupement d'actions par 6, et a fixé la période d'échange à 30 jours, du 12 octobre au 12 novembre 2015.
Ainsi les 13 280 000 actions de 1,14 euros de valeur nominale seront regroupées en 2 213 333 actions de 6,84 euros de valeur nominale.
Aucun évènement important susceptible d'avoir une incidence sur les comptes clos au 30 septembre 2015 n'est survenu depuis la clôture du semestre.
Le 1er IBO de 11,7 M€ mis en place en 2012, arrive à échéance en décembre 2017. Le Groupe CAPELLI, dans un but d'anticiper cette échéance, va commencer à réfléchir à une restructuration de sa dette obligataire au cours des mois à venir.
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre 2015 sont établis en conformité avec le référentiel IFRS (normes et interprétations), tel qu'adopté par l'Union Européenne au 30 septembre 2015.
Les normes, amendements et interprétations retenus pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 septembre 2015 et des comptes comparatifs 2014 sont ceux publiés au Journal Officiel de l'Union Européenne (JOUE) avant le 30 septembre 2015, et qui sont d'application obligatoire à cette date.
Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission Européenne à l'adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm.
Les principes comptables retenus pour l'élaboration des comptes consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre 2015 sont identiques à ceux retenus pour l'exercice clos le 31 mars 2015. Le groupe n'a pas appliqué de nouvelles méthodes comptables, à l'exception de l'interprétation IFRIC 21 (droits et taxes), et des normes d'amélioration – cycles 2010-2012 et 2011-2013.
Les normes et interprétations d'application obligatoire à compter des exercices ouverts le 1er avril 2015 n'ont pas eu d'impact significatif sur les comptes semestriels.
CAPELLI a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes, interprétations et amendements adoptés par l'IASB et l'Union Européenne avant la date de clôture, ou non encore adoptées par l'Union Européenne, mais dont l'application anticipée aurait été possible, et qui rentrent en vigueur postérieurement à cette date.
Le groupe CAPELLI a établi ses comptes consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre 2015 conformément à la norme IAS 34 amendée « information financière intermédiaire » tel qu'adoptée par l'Union Européenne qui permet de présenter une sélection de notes annexes. Ces comptes consolidés intermédiaires résumés doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 mars 2015.
L'établissement des états financiers selon la norme IFRS nécessite d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers, notamment ce qui concerne les éléments suivants :
Les durées d'amortissement des immobilisations ;
L'évaluation du résultat à l'avancement des contrats de construction.
Ces estimations partent d'une hypothèse de continuité d'exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles est étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent être différents de ces estimations.
L'analyse du contrôle exclusif est effectuée selon les critères définis par la norme IFRS 10 (pouvoir direct ou indirect de diriger les politiques financières et opérationnelles des activités pertinentes, exposition à des rendements variables et capacité d'utiliser son pouvoir pour influer sur les rendements). Ce contrôle est généralement présumé exister dans les sociétés dans lesquelles le groupe détient directement ou indirectement plus de 50 % des droits de vote de l'entreprise contrôlée. Pour apprécier ce contrôle, sont pris en compte les droits de vote potentiels immédiatement exerçables, y compris ceux détenus par une autre entité.
Les sociétés dans lesquelles le groupe a une influence notable sont mises en équivalence. L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financière et opérationnelle d'une entreprise sans toutefois exercer un contrôle sur ses politiques. Elle est présumée lorsque le groupe détient, directement ou indirectement, entre 20 % et 50 % des droits de vote.
L'analyse des partenariats (sociétés dont le capital est réparti entre 2 et 3 associés pour lesquelles les décisions stratégiques, financières et opérationnelles requièrent l'accord unanime de tous les associés participant au contrôle conjoint) effectuée selon les critères définis par la norme IFRS 11 a conduit à n'identifier que des co-entreprises, et pas d'activités conjointes.
Les sociétés sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle exclusif en vertu de contrats, d'accords ou de clauses statutaires, même en l'absence de détention du capital, sont consolidées par intégration globale (il existe deux sociétés ad'hoc au 30 septembre 2015).
La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur comptable des titres détenus le montant de la part qu'ils représentent dans les capitaux propres de la société associée, y compris le résultat de l'exercice.
Les opérations et transactions réciproques d'actif et de passif, de produits et de charges entre entreprises intégrées sont éliminés dans les comptes consolidés.
Cette élimination est réalisée en totalité si l'opération est réalisée entre deux entreprises intégrées globalement. Aucune élimination n'est opérée pour les sociétés mises en équivalence.
| Sociétés Consolidées | % DE CONTROLE 30/09/15 |
% D'INTERETS 30/09/15 |
METHODE DE CONSOLID. |
% DE CONTROLE 31/03/15 |
% D'INTERETS 31/03/15 |
|---|---|---|---|---|---|
| SOCIETE CONSOLIDANTE – CAPELLI SA | |||||
| SOCIETES CONSOLIDEES | |||||
| SAS FINANCIERE CAPELLI | |||||
| Siret : 38440234300022 | 99,8 % | 99,80 % | I.G. | 99,8 % | 99,80 % |
| SAS CAPELLI PROMOTION Siret : 43263147100021 |
99 % | 99 % | I.G. | 99 % | 99 % |
| SAS 2C AMENAGEMENT | |||||
| Siret : 43799976600011 | 70 % | 70 % | I.G. | 70 % | 70 % |
| SNC LES VERCHERES Siret : 44122512500026 |
50 % | 50 % | M.E | 50 % | 50 % |
| SCCV L'AMBASSADEUR | |||||
| Siret : 45343979600013 | 50 % | 49.75 % | M.E | 50 % | 49.75 % |
| SCCV LES RESIDENCES DU CLEZET Siret : 50280057600014 |
50 % | 49.50 % | M.E | 50 % | 49.50 % |
| SNC LES COTEAUX DE LOGRAS | |||||
| Siret : 49329661000014 | 100 % | 99,70 % | I.G. | 100 % | 99,70 % |
| SCCV LA DEMEURE DE LUCIE Siret : 48988038500013 |
50% | 50% | M.E. | 50% | 50% |
| SNC ST MAURICE VERCHERES | |||||
| Siret : 4991144780000013 | 50 % | 50 % | M.E | 50 % | 50 % |
| SNC LES JARDINS DE CHAMPAGNE | 100 % | 99.50 % | I.G. | 100 % | 99.50 % |
| Siret : 49820785100011 SNC LES DOMAINES DE L'ENTAY |
|||||
| Siret : 49820956900019 | 50 % | 50 % | M.E | 50 % | 50 % |
| SCCV LA VILLA HELENE | 100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| Siret : 52891495500018 | |||||
| SNC CAPELLI B1 Siret : 52079477700018 |
98 % | 98 % | I.G. | 98 % | 98 % |
| SNC CAPELLI B2 | 98 % | 98 % | I.G. | 98 % | 98 % |
| Siret : 49205285700025 SNC CAPELLI B3 |
|||||
| Siret : 52200420900014 | 98 % | 98 % | I.G. | 98 % | 98 % |
| SCCV LES JARDINS DE LEANE | 80 % | 80 % | I.G. | 80 % | 80 % |
| Siret : 52999040000010 SCCV LES ORMES |
|||||
| Siret : 53236120100017 | 100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LES VILLAS OZON Siret : 81139784300012 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 0 % | 0 % |
| SCCV FRG FRANCHEVILLE | |||||
| Siret : 79800427100028 | 51 % | 51 % | I.G. | 0 % | 0 % |
| SNC FONCIERE EST LYONNAIS | 98 % | 98 % | I.G. | 98 % | 98 % |
| Siret : 53426792700018 SCCV LES JARDINS DES COLOMBIERES |
|||||
| Siret : 53295361900014 | 90 % | 89.10 % | I.G. | 90 % | 89.10 % |
| SAS CAPELLI FINANCEMENT | 100 % | 100 % | I.G. | 100 % | 100 % |
| Siret : 53828692300015 | |||||
| SCCV LES COUTAGNIERES Siret : 53538479600038 |
90 % | 89.10 % | I.G. | 90 % | 89.10 % |
| SCCV LES JARDINS D'ELODIE | 100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| Siret : 53851368000016 SCCV LES JARDINS D'EMMA |
|||||
| Siret : 53849064000017 | 100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LE CLOS LORENA | 100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| Siret : 53918946400016 SCCV LES JARDINS D'AMELIE |
|||||
| Siret : 53517649900015 | 100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| Sociétés Consolidées | % DE CONTROLE 30/09/15 |
% D'INTERETS 30/09/15 |
METHODE DE CONSOLID. |
% DE CONTROLE 31/03/15 |
% D'INTERETS 31/03/15 |
|---|---|---|---|---|---|
| SCCV LE CLOS SAINT VINCENT Siret : 53526800700015 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LES JARDINS DU LYS Siret : 53826566100016 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SARL 120 BLD MENILMONTANT Siret : 81265304600019 |
51 % | 51 % | I.G. | 0 % | 0 % |
| SCCV LA GRAPPINIERE Siret : 78868534500019 |
49 % | 48.51 % | M.E | 49 % | 48.51 % |
| SCCV LE DOMAINE DE MARYANNE Siret : 79093558900016 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LES HAUTS DU LEMAN Siret : 79089583300016 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LES JARDINS DE CHARLINE Siret : 78948569500017 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LE CLOS ST FRANCOIS Siret : 75218898700016 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LE PARC ANTHONY Siret : 75218792200014 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV L'OREE DE MEGEVE Siret : 79149870200012 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SNC LE HAMEAU DES RASSETTETS Siret 52521859000020 |
100 % | 99.99 % | I.G. | 100 % | 99.99 % |
| SCCV GRAND SUD Siret : 53834786500015 |
90 % | 89.10 % | I.G. | 90 % | 89.10 % |
| SCCV LE CARRE PAUL SANTY Siret : 53814061700019 |
90 % | 89.10 % | I.G. | 90 % | 89.10 % |
| SNC ORANGE Siret : 79105252500015 |
52 % | 52 % | I.G. | 52 % | 52 % |
| SA CAPELLI SUISSE Siret : n/a |
33% | 77,67% | I.G. | 33% | 77,67% |
| SCCV LES RESIDENCES DU VERGER Siret : 80526828100013 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE CLOS ROMEO Siret : 79395506300011 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE DOMAINE DE LA BORNETTE Siret : 79983356100019 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE MONT D'ARBOIS Siret : 79746011000019 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LES ALLEES DU MARQUIS Siret : 80002565200010 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE CLOS SAINTE CATHERINE Siret : 79983065800016 |
100% | 99.01% | I.G | 100% | 99.01% |
| SCCV LE CLOS DU MIDI Siret : 79817410800018 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LES PRES MARGUERITE Siret : 80006300000015 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE CLOS FLEURY Siret : 79395507100014 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LES JARDINS DE LA TOUR Siret : 79832726800016 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LES VILLAS DU MOULIN Siret : 79506358500017 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE CHABLAIS DE BEAUMONT Siret : 79290536600011 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LES JARDINS DU CHATEAU Siret : 80177788900016 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SNC CL INVEST Siret : 80043014200011 |
51 % | 51 % | I.G. | 100% | 99.99% |
| Sociétés Consolidées | % DE CONTROLE 30/09/15 |
% D'INTERETS 30/09/15 |
METHODE DE CONSOLID. |
% DE CONTROLE 31/03/15 |
% D'INTERETS 31/03/15 |
|---|---|---|---|---|---|
| SAS L2C DEVELOPPEMENT Siret : 799134309 |
62.55% | 50% | I.G. | 62.55% | 50% |
| SAS LES JARDINS DU VAL DE PONS Siret : 53372706100012 |
54.55% | 37.50% | I.G. | 54.55% | 37.50% |
| SNC LE CLOS DE LUCIE Siret : 80044596700014 |
52% | 52% | I.G. | 52% | 52% |
| SCI MOUSSEUX Siret : 79350156000015 |
70% | 70% | I.G. | 70% | 70% |
| SNC CHEMIN DU BACON Siret : 79818170700018 |
57.14% | 40% | I.G. | 57.14% | 40% |
| SA CAPELLI LUX Siret : n/a |
100% | 100% | I.G. | 100% | 100% |
| SA LES RESIDENCES DE PIERRE LONGUE Siret : n/a |
100% | 0% | I.G. | 100% | 0% |
| SNC LE CLOS SCOTTI Siret : 80997268000015 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LES JARDINS D'ALICE Siret : 80320211800011 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE CLOS SAINT MICHEL Siret : 80488896400017 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SNC LES JARDINS DE FLORA Siret : 80495051700016 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SNC LES ALLEES D'AVESNES Siret : 80252243300019 |
100% | 100% | I.G. | 99.99% | 99.99% |
| SARL LE CLOS DES URSULES Siret : 81022911200018 |
62.55% | 50% | I.G. | 62.55% | 50% |
| SARL LE CUBE Siret : 80795277500011 |
62.55% | 50% | I.G. | 62.55% | 50% |
| SAS CAPELLI CF Siret : 80988268100012 |
100% | 100% | I.G. | 100% | 100% |
| SAS CAPELLI CF2 Siret : 81196496400019 |
100% | 100% | I.G. | 0% | 0% |
| SAS CAPELLI CF3 Siret : 81196499800017 |
100% | 100% | I.G. | 0% | 0% |
| SAS CAPELLI CF4 Siret : 81333258200010 |
100% | 100% | I.G. | 0% | 0% |
| SAS CAPELLI FONCIER Siret : n/a |
100% | 0% | I.G. | 100% | 0% |
| SA BEAUFORT LOTISSEMENT Siret : n/a |
80% | 80% | I.G. | 80% | 80% |
| SARL RC AIR Siret : 81252282900017 |
50% | 50% | M.E. | 0% | 0% |
| SCCV LES RESIDENCES FLORENTIN Siret : 51743218300013 |
50% | 50% | M.E. | 50% | 50% |
Compte tenu du « Preferred Supplier Agreement » conclu entre CAPELLI SUISSE et CAPELLI FONCIER, le groupe dispose d'un contrôle exclusif lui permettant d'appliquer la méthode de l'intégration globale. La prise en compte dans le périmètre des sociétés CAPELLI FONCIER et Les Résidences de Pierre Longue n'a pas eu un impact significatif en termes de chiffre d'affaires et de résultat. L'impact en termes de flux de trésorerie est présenté dans le tableau de flux de trésorerie.
Toutes les sociétés clôturent au 31 mars à l'exception des sociétés suivantes :
Dans le cadre de la consolidation des comptes du Groupe, toutes les sociétés dont la date de clôture est différente de celle de la société mère ont fait l'objet d'une situation au 30 septembre 2015 via une reconstitution de la période 1er avril 2015 / 30 septembre 2015.
Modification à la hausse du pourcentage d'intérêt :
Modification à la baisse du pourcentage d'intérêt :
Prises de participations directes :
Il s'agit de créations.
Prises de participations indirectes :
Les règles et méthodes d'évaluation sont inchangées par rapport au 31 mars 2015, la lecture du rapport semestriel doit être réalisée avec le rapport annuel clos le 31 mars 2015.
Le poste Ecarts d'acquisition s'analyse de la manière suivante :
| Valeurs brutes - en k€ | 31/03/2015 | Variation (+ OU -) |
Var. périmètre |
30/09/2015 |
|---|---|---|---|---|
| Capelli | 120 | - | - | 120 |
| Financière Capelli | 112 | - | - | 112 |
| Total | 232 | - | - | 232 |
Aucun indice de perte de valeur n'a été identifié à la clôture sur les écarts d'acquisition et la mise en œuvre de tests de dépréciation n'a pas conduit à constater de dépréciations.
Les écarts d'acquisition ont été affectés à l'Unité Génératrice de Trésorerie « Lotissement ».
| Valeurs brutes - en k€ | 31/03/2015 | Variation de périmètre |
Reclass. | Augm. | Dim. | 30/09/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Logiciels | 497 | - | - | - | - | 497 |
| Immobilisations incorporelles | 497 | - | - | - | - | 497 |
| Terrains | 20 | - | - | - | - | 20 |
| Constructions | 3 450 | - | - | 22 | - | 3 472 |
| Immeubles de placement | 2 165 | - | - | - | - | 2 165 |
| I.T.M.O.I. | 52 | - | - | - | - | 52 |
| Install. & agenc. Divers | 708 | - | - | 51 | (6) | 753 |
| Matériel de transport | 270 | - | - | 239 | (9) | 500 |
| Mat. Bureau et info. | 628 | - | - | 21 | (3) | 646 |
| Immobilisations en cours | 140 | - | - | 52 | - | 192 |
| Immobilisations corporelles | 7 433 | - | - | 385 | (18) | 7 800 |
| Total valeurs brutes | 7 930 | - | - | 385 | (18) | 8 297 |
| Amortissements - en k€ | 31/03/2015 | Variation de périmètre |
Reclass. | Augm. | Dim. | 30/09/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Logiciels | 462 | - | - | 4 | - | 466 |
| Immobilisations incorporelles | 462 | - | - | 4 | - | 466 |
| Constructions | 422 | - | - | 64 | - | 486 |
| Immeubles de placement | 1 017 | - | - | 36 | - | 1 053 |
| I.T.M.O.I. | 37 | - | - | 3 | - | 40 |
| Install. & agenc. Divers | 304 | - | - | 27 | (1) | 330 |
| Matériel de transport | 81 | - | - | 51 | (2) | 130 |
| Mat. Bureau et info. | 514 | - | - | 23 | (1) | 536 |
| Immobilisations corporelles | 2 375 | - | - | 204 | (4) | 2 575 |
| Total amortissements | 2 837 | - | - | 208 | (4) | 3 041 |
| Valeurs nettes - en k€ | 30/09/2015 | 31/03/2015 |
|---|---|---|
| Logiciels | 31 | 35 |
| Immobilisations incorporelles | 31 | 35 |
| Terrains | 20 | 20 |
| Constructions | 2 986 | 3 028 |
| Immeubles de placement | 1 112 | 1 148 |
| I.T.M.O.I. | 12 | 15 |
| Install. & agenc. divers | 423 | 404 |
| Matériel de transport | 370 | 189 |
| Mat. Bureau et info. | 110 | 114 |
| Immobilisations en cours | 192 | 140 |
| Immobilisations corporelles | 5 225 | 5 058 |
| Total valeurs nettes | 5 256 | 5 093 |
La société n'a pas identifié de pertes de valeur sur les exercices présentés susceptibles de générer un risque de dépréciation.
| en k€ | Brut | Amort. | Net |
|---|---|---|---|
| 31/03/2015 | 2 165 | (1 017) | 1 147 |
| Acquisitions de l'exercice | - | - | |
| Reclassement | - | - | - |
| Dotations de l'exercice | - | (36) | (36) |
| Virements de poste à poste | - | - | - |
| Cessions | - | - | - |
| Amortissements par composants | - | - | - |
| 30/09/2015 | 2 165 | (1 053) | 1 111 |
Au 30 septembre 2015, la valeur de marché des immeubles de placement, évaluée par un expert à 2,7M€, est supérieure à leur valeur nette comptable.
Cette évaluation, finalisée en juin 2014, est venue actualiser trois études précédemment effectuées en septembre 2004, septembre 2005, et juin 2011.
La principale méthode d'évaluation est celle dite de « rentabilité » qui consiste à déterminer la valeur locative susceptible d'être appliquée à l'immeuble puis à lui affecter un taux de capitalisation dans une fourchette de 8 à 11,5 % en fonction de la nature des locaux (fourchette haute pour les locaux commerciaux et fourchette basse pour les locaux d'habitation).
Les revenus nets générés par la location des immeubles de placement se présentent comme suit :
| en k€ | S1 2015/2016 |
S1 2014/2015 |
|---|---|---|
| Montant des produits des locations | 82 | 112 |
| Taxes foncières | (11) | (11) |
| Charges locatives | (9) | (11) |
| Revenus nets | 62 | 90 |
| en k€ | 31/03/2015 | Variation de périmètre |
Reclass. | Acquisition | Cessions | 30/09/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Titres non consolidés et mis en équivalence | 130 | - | - | 89 | (21) | 198 |
| Dépôts & cautionnements | 119 | - | - | 49 | - | 168 |
| Valeur brutes | 249 | - | - | 138 | (21) | 366 |
| Amortissements | - | - | - | - | - | - |
| Valeurs nettes | 249 | - | - | 138 | (21) | 366 |
Les titres mis en équivalence représentent une valeur de 55 K€ au 30 septembre 2015.
Les titres non consolidés sont constitués de titres de sociétés détenues à un très faible pourcentage (par exemple inférieur à 20 %) ou n'ayant plus d'activité.
La valeur brute est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée du montant de la différence.
Compte tenu du caractère non significatif des sociétés mises en équivalence, aucune information complémentaire n'est donnée.
| en k€ | Valeur brute au 30/09/15 |
Dépréciation | Valeur nette au 30/09/15 |
Valeur nette au 31/03/15 |
|---|---|---|---|---|
| Lotissement | 26 758 | 685 | 26 073 | 26 603 |
| Promotion | 50 567 | 50 567 | 36 991 | |
| Réhabilitation | 2 540 | 2 540 | 3 728 | |
| Total | 79 865 | 685 | 79 180 | 67 322 |
La variation des stocks en valeur brute par rapport au 31 mars 2015 s'explique essentiellement par l'augmentation du nombre de programmes lancés au cours de la période pour la promotion.
Une analyse détaillée des stocks a été effectuée afin d'ajuster la valeur comptable en fonction de la valeur nette de réalisation. Au 30 septembre 2015, le Groupe n'a comptabilisé aucune dotation complémentaire.
Les coûts d'emprunt incorporés dans le coût de l'actif au cours du semestre s'élèvent à 63 K€.
La variation de stocks comptabilisée en résultat en achats consommés s'élève à -12 054 K€ au 30 septembre 2015 contre -6 462 K€ l'exercice précédent.
| en k€ | Montant brut au 30/09/2015 |
Echéances à moins d'un an |
Echéances de un à cinq ans |
Echéances à plus de cinq ans |
|---|---|---|---|---|
| Impôts différés actifs | 990 | 990 | - | - |
| Actifs non courants | 990 | 990 | - | - |
| Emprunt obligataire (IBO) | 18 746 | - | 18 746 | - |
| Emprunts | 3 252 | - | 2 157 | 1 095 |
| Autres dettes et cautionnements | 13 | - | 9 | 4 |
| Passifs financiers non courants | 22 011 | - | 20 911 | 1 099 |
| Impôts différés passifs | 3 173 | 3 173 | - | - |
| Provisions | 70 | - | - | 70 |
| Autres Passifs non courants | 3 243 | 3 173 | - | 70 |
| Passifs non courants | 25 253 | 3 173 | 20 911 | 1 169 |
| Actifs courants - en k€ | 30/09/2015 | 31/03/2015 |
|---|---|---|
| Stocks | 79 865 | 68 006 |
| Créances clients | 31 421 | 35 174 |
| Etat – impôt sur les sociétés | 296 | 953 |
| Etat – autres impôts | 5 956 | 3 527 |
| Débiteurs divers | 3 588 | 1 745 |
| Charges constatées d'avance | 2 303 | 1 321 |
| Autres créances | 12 143 | 7 546 |
| Comptes courants | 216 | 1 022 |
| Trésorerie et équivalents | 11 329 | 15 576 |
| Actifs financiers courants | 11 545 | 16 598 |
| Actifs courants | 134 974 | 127 324 |
Il n'existe pas d'instruments financiers au 30 septembre 2015.
Ces actifs courants sont à échéance à moins d'un an et ne font pas l'objet de dépréciation au 30 septembre 2015.
| Passifs courants - en k€ | 30/09/2015 | 31/03/2015 |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 26 635 | 34 383 |
| Provisions | 1 | 1 |
| Provision sociétés mises en équivalence | 0 | 85 |
| Dettes sociales et fiscales | 5 365 | 2 439 |
| Etat – impôts sur les sociétés | 324 | 97 |
| Autres dettes | 3 057 | 4 854 |
| Autres dettes | 8 746 | 7 476 |
| Comptes courants | 2 639 | 1 070 |
| Concours bancaires | 35 653 | 24 201 |
| Emprunts à moins d'un an | 6 457 | 4 980 |
| Passifs financiers courants | 44 749 | 30 251 |
| Passifs courants | 80 131 | 72 110 |
| Endettement financier net - en k€ | 30/09/2015 | 31/03/2015 |
|---|---|---|
| Emprunt obligataire (IBO / taux fixe) | 18 746 | 18 013 |
| Emprunts | 3 252 | 2 836 |
| dont taux fixe | 2 305 | 2 247 |
| dont taux variable | 947 | 589 |
| Autres dettes et cautionnements | 13 | 16 |
| Passifs financiers non courants | 22 011 | 20 865 |
| Comptes courants | 2 639 | 1 070 |
| Concours bancaires | 35 653 | 24 201 |
| Emprunts à moins d'un an | 6 457 | 4 980 |
| Passifs financiers courants | 44 749 | 30 251 |
| Endettement financier brut | 66 760 | 51 116 |
| Comptes courants actifs | (216) | (1 022) |
| Trésorerie et équivalents | (11 329) | (15 576) |
| Endettement financier net | 55 215 | 34 519 |
En novembre 2012, CAPELLI a levé 11,7 millions d'euros dans le cadre d'un emprunt obligataire (IBO) au taux fixe annuel brut de 7% remboursable en 5 ans. Les frais d'émission ont été comptabilisés en déduction de la dette et seront amortis sur la durée de l'emprunt conformément aux normes IFRS.
D'autre part, un second IBO de 6,8 M€ a été émis en octobre 2014, au taux fixe annuel brut de 7% remboursable en 5 ans.
Avec des fonds propres de 35,7 M€ au 30 septembre 2015, le gearing du Groupe (endettement net sur fonds propres) ressort ainsi à 154%.
La variation du niveau d'endettement net à la clôture s'explique principalement par les achats du mois du 2ème trimestre et notamment de la 2ème quinzaine de septembre pour plus de 10 M€.
Dans un souci d'améliorer la visibilité de la dette nette, celle-ci est désormais divisée en 2 sections :
Le gearing « Opérations » ressort ainsi à 1,03 tandis que le gearing « Corporate » évolue peu à 0,52; conformément à la stratégie du Groupe.
Les concours bancaires courants, d'un montant de 35,7 M€, correspondent à des lignes à taux variable finançant les opérations pour 33,2 M€ et à des lignes Corporate à taux variable à échéance en septembre 2015 pour 2,5 M€.
Ces lignes Corporate au sein d'un pool bancaire sont arrivées à échéance au 30/09/2015.
De nouvelles lignes ont été mises en place à compter du 01/10/2015 de façon bilatérale entre le Groupe CAPELLI et les différents partenaires bancaires. Les dites lignes sont de même montant ou d'un montant supérieur aux lignes échues, permettant ainsi au Groupe CAPELLI de pouvoir financer sa forte croissance actuelle.
La part à moins d'un an des emprunts se décompose comme suit :
Les comptes courants sont quant à eux rémunérés à taux variable (taux fiscalement déductible).
La dette à taux variable du Groupe s'établit à 36,7 M€ au 30 septembre 2015 pour un endettement financier brut de 66,8 M€. L'analyse de la gestion des risques de taux et de liquidité est présentée au paragraphe 7.5.
La société n'est soumise à aucune obligation spécifique d'ordre réglementaire ou contractuel en matière de capital social. Un droit de vote double est accordé à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il est justifié d'une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire au jour de l'assemblée générale.
| 31/03/2015 | Augm. | Dim. | 30/09/2015 | |
|---|---|---|---|---|
| Nombre de titres | 13 280 000 | - | - | 13 280 000 |
| Valeur nominale | 1,14 € | - | - | 1,14 € |
Au 30 septembre 2015, CAPELLI SA détient 15 304 de ses propres titres, pour une valeur de 39 K€. Ces actions ont été imputées sur les capitaux propres.
L'assemblée générale du 22 septembre a décidé la distribution d'un dividende de 1,1 M€.
| en k€ | 31/03/2015 | Variation taux actualisation |
Dotations | Reprises (utilisées) |
Reprises (non utilisées) |
30/09/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions IDR | 73 | - | (3) | 70 | ||
| Pertes à terminaison | 1 | - | - | - | - | 1 |
| Provision société mises en équivalence | 85 | (85) | - | |||
| Autres provisions | 0 | - | - | - | - | - |
| Total | 159 | - | - | (85) | (3) | 71 |
Il n'existe aucun passif éventuel à la clôture de l'exercice.
La variation des provisions n'est pas significative par rapport au 31 mars 2015
| en k€ | |
|---|---|
| Impôts différés passifs 31/03/2015 | (2 975) |
| Impôts différés actifs 31/03/2015 | 477 |
| Impôts différés nets au 31 mars 2015 | (2 498) |
| Mouvements affectant le résultat 2015/2016 | 323 |
| Autres | (8) |
| Impôts différés nets au 30 septembre 2015 | (2 183) |
| Dont impôts différés passifs | (3 173) |
| Dont impôts différés actifs | 990 |
Les impôts différés passifs sont essentiellement constitués par les décalages de résultat (liés à la méthode à l'avancement sur l'activité promotion et aux résultats du semestre non imposés dans la société mère) pour un montant de 1 403 K€, et par le décalage temporaire de la déduction des frais de commercialisation pour 1 153 K€.
| en k€ | S1 2015/2016 | S1 2014/2015 |
|---|---|---|
| Achats de terrains et frais | (19 688) | (9 935) |
| Constructions et travaux / vrd | (8 560) | (13 969) |
| Honoraires | (5 988) | (3 644) |
| Assurance DO | (143) | (9) |
| Frais financiers | (515) | (342) |
| Impôts et taxes | (630) | (7) |
| Variation de stock | 12 054 | 12 416 |
| Total | (23 470) | (15 490) |
| en k€ | S1 2015/2016 | S1 2014/2015 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | (1 513) | (1 523) |
| Charges sociales | (502) | (513) |
| Total | (2 015) | (2 036) |
| en k€ | S1 2015/2016 | S1 2014/2015 |
|---|---|---|
| Actifs circulants | - | (19) |
| Indemnités de départ à la retraite | 3 | (9) |
| Autres provisions | - | |
| Total | 3 | (28) |
La dotation nette constatée sur les actifs circulants correspond à une dotation nette de provision sur stocks.
Le résultat des cessions d'actifs immobilisés n'est pas significatif sur le premier semestre 2015/2016
La variation du résultat financier s'explique principalement par les emprunts souscrits pour la réalisation de nouveaux programmes de lotissement et de promotion sur le semestre.
D'autre part, nous rappelons que la principale charge d'intérêts est liée aux 2 levées de fonds de 11,7M€ et 6,8M€ réalisées respectivement dans le cadre de l'emprunt obligataire fin 2012 et fin 2014 (IBO).
Les charges financières intègrent également 0,3 M€ de pertes de change liées aux comptes courants en francs suisses. Sans cet impact, le résultat financier s'établit à -0,9 M€, ce qui est cohérent compte du niveau d'activité actuel.
| en k€ | S1 2015/2016 | S1 2014/2015 |
|---|---|---|
| Organic | (4) | (5) |
| Provision sur retraite | (1) | 3 |
| Décalages de résultat et résultat déficitaire | 296 | (185) |
| Amortissements par composants | 6 | 7 |
| Retraitements de crédit-bail | (18) | - |
| Marge en stock | 44 | (1) |
| Total | 323 | (181) |
Les décalages de résultat correspondent à la différence entre la méthode à l'avancement utilisée dans les comptes IFRS par rapport à la méthode à l'achèvement pratiquée dans les comptes sociaux, ainsi que les résultats du semestre qui n'ont pas encore été imposés ou déduits.
| en k€ | S1 2015/2016 |
S1 | ||
|---|---|---|---|---|
| France | Hors France(1) | Total | 2014/2015 | |
| Résultat net | 266 | -283 | -17 | 627 |
| Impôt | 195 | -96 | 99 | 232 |
| Résultat avant impôt | 461 | -379 | 82 | 859 |
| IS théorique | 154 | -95 | 59 | 169 |
| Contribution 3,3 % | - | - | - | 9 |
| Différences permanentes | 41 | -1 | 40 | 53 |
| Régularisations | 1 | |||
| Impôt effectif | 195 | -96 | 99 | 232 |
(1) Suisse et Luxembourg : le taux d'impôt retenu pour ces pays est de 25%
Le Résultat net part du Groupe par action émise a été calculé en divisant le Résultat net part du Groupe par le nombre d'actions en circulation à la clôture (13 280 000 titres) diminué des actions propres auto-détenues à cette même date (15 304 titres).
Le Résultat net part du Groupe dilué par action émise représente ce que le résultat par action aurait été si les instruments convertibles en actions ordinaires, dont la conversion aurait eu pour effet de réduire notre résultat par action, avaient été convertis, soit au début de l'exercice dans le cas des instruments qui étaient en circulation pendant toute la durée de l'exercice, soit à partir de la date d'émission des instruments émis au cours de l'exercice.
Fondée sur l'organisation interne du Groupe, l'information sectorielle est présentée par secteur d'activité.
Les activités du Groupe étant réalisées exclusivement en France sur les 1ers semestres des exercices 2015/2016 et 2014/2015, aucune information par zone géographique n'est présentée.
| Locatif / divers | Lotissement | Promotion | Réhabilitation | Total | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en k€ | 09/2015 | 03/2015 | 09/2015 | 03/2015 | 09/2015 | 03/2015 | 09/2015 | 03/2015 | 09/2015 | 03/2015 |
| Actifs non courants | 3 920 | 3 520 | 858 | 954 | 1 229 | 1 577 | 836 | - | 6 843 | 6 051 |
| Actifs courants | 2 119 | 1 606 | 37 003 | 37 553 | 81 661 | 80 391 | 13 472 | 7 056 | 134 255 | 126 606 |
| Total actif sectoriel | 6 039 | 5 126 | 37 861 | 38 507 | 82 890 | 81 968 | 14 308 | 7 056 | 141 098 | 132 657 |
| Passifs non courants | 2 917 | 1 783 | 2 972 | 3 231 | 12 495 | 18 437 | 6 870 | 468 | 25 253 | 23 919 |
| Passifs courants | 1 226 | 1 697 | 21 867 | 8 681 | 57 928 | 57 386 | -889 | 4 341 | 80 132 | 72 105 |
| Total passif sectoriel | 4 143 | 3 479 | 24 839 | 11 912 | 70 423 | 75 823 | 5 981 | 4 809 | 105 385 | 96 024 |
| Locatif / divers | Lotissement | Promotion | Réhabilitation | Total | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en k€ | S1 2015/ |
S1 2014/ |
S1 2015/ |
S1 2014/ |
S1 2015/ |
S1 2014/ |
S1 2015/ |
S1 2014/ |
S1 2015/ |
S1 2014/ |
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Chiffre d'affaires brut | 90 | 115 | 4 678 | 3 164 | 15 663 | 14 791 | 9 814 | 4 818 | 30 245 | 22 888 |
| Annul. retraitements | ||||||||||
| Chiffre d'affaires | 90 | - 115 |
4 678 | - 3 164 |
15 663 | - 14 791 |
9 814 | 4 818 | - 30 245 |
22 888- |
| Marge brute | 83 | 110 | 492 | 311 | 5 096 | 5 988 | 1 104 | 989 | 6 775 | 7 398 |
| Résultat opérationnel | 1 332 | 1 603 | ||||||||
| Charges d'impôt sur le résultat (99) |
(232) | |||||||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé (11) |
627 | |||||||||
| Résultat net Part du Groupe 378 |
322 |
| Dépenses | Locatif / divers | Lotissement | Promotion | Réhabilitation | Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| d'investissement en k€ |
S1 2015 /2016 |
S1 2014 /2015 |
S1 2015 /2016 |
S1 2014 /2015 |
S1 2015 /2016 |
S1 2014 /2015 |
S1 2015 /2016 |
S1 2014 /2015 |
S1 2015 /2016 |
S1 2014 /2015 |
| Immobilisations incorporelles Immobilisations |
- | - | 10 | 30 | - | 40 | ||||
| corporelles Immobilisations |
- | 23 | 16 | 292 | 47 | 51 | 366 | 63 | ||
| financières | - | - | 7 | - | - | 7 | ||||
| Total | - | - | 23 | 33 | 292 | 77 | 51 | 366 | 110 |
En application de la norme IFRS 11, Le groupe CAPELLI n'intègre plus aucune filiale selon la méthode de l'intégration proportionnelle.
Celles-ci sont désormais consolidées selon la méthode de la mise en équivalence.
| Postes du Bilan et du compte de résultat - en K€ |
30/09/2015 | 30/09/2014 | ||
|---|---|---|---|---|
| Parties liées | Entreprises associées | Parties liées | Entreprises associées | |
| Chiffre d'affaires | 7 | - | 872 | - |
| Achats consommés | - | - | 6 | - |
| Achats stockés | - | - | - | - |
| Autres produits opérationnels | - | - | - | - |
| Immobilisations | 2 597 | - | 2 784 | - |
| Créances clients & comptes rattachés | 6 356 | - | 6 392 | - |
| Autres créances | - | 84 | - | 339 |
| Créances financières | 13 | - | 1 349 | - |
| Emprunts et dettes financières diverses | 1 818 | 1 315 | 3 109 | - |
| Dettes fournisseurs et autres dettes | 990 | - | 20 | - |
| Produits financiers | - | - | 19 | - |
| Charges financières | - | - | 30 | - |
Les montants indiqués dans la colonne « Parties liées » ont été réalisés en grande partie avec des sociétés non consolidées dans lesquelles le Groupe CAPELLI n'a pas de lien juridique mais des dirigeants communs.
Le groupe a inclus dans les informations sur les parties liées les personnes répondant à la définition d'IAS 24.9-Nature des opérations. Aucune provision et charge n'a été constatée au titre des créances douteuses sur les parties liées.
| en k€ | S1 2015/2016 |
S1 2014/2015 |
|---|---|---|
| Cadres | 21 | 21 |
| Employés | 41 | 43 |
| Total | 62 | 64 |
A l'exception des engagements donnés en matière de baux commerciaux, les engagements donnés et reçus mentionnés ci-après sont tous liés à des financements mis en place par le Groupe.
| en K€ | 30/09/15 | 31/03/15 |
|---|---|---|
| Promesses d'hypothèques | 16 073 | 8 045 |
| Privilèges de prêteur | 6 266 | 4 610 |
| Hypothèques | 13 360 | 9 884 |
| Loyers baux commerciaux | 381 | 481 |
| Nantissements d'actifs | - | - |
| Total | 36 078 | 23 020 |
| en K€ | 30/09/15 | 31/03/15 |
|---|---|---|
| Avals, cautions | 773 | 775 |
| Garanties Financières d'Achèvement | 45 728 | 34 133 |
| Total | 46 501 | 34 908 |
Les Garanties Financières d'Achèvement (GFA) sont octroyées à CAPELLI par des banques ou des établissements financiers et donnent à l'acquéreur une garantie sur le financement de l'achèvement du programme (Lotissement et/ou Promotion).
Capelli SA, la maison mère du Groupe, est exposée au risque de change lorsqu'elle consent des avances de trésorerie à sa filiale Suisse en monnaie locale (CHF). Au 30 septembre 2015, ces avances en compte courant n'ont pas été couvertes notamment compte tenu de l'absence de forte volatilité du cours du CHF par rapport à l'euro.
Sur les autres zones géographiques du périmètre de consolidation, à savoir la France et le Luxembourg, le Groupe CAPELLI n'est pas exposé aux risques de change (zone euro).
L'utilisation par le groupe CAPELLI d'instruments dérivés a eu pour objectif dans le passé la couverture des risques associés aux fluctuations des taux d'intérêts. Les instruments financiers étaient comptabilisés à leur juste valeur et les variations ultérieures de juste valeur de l'instrument étaient comptabilisées en fonction de la désignation, ou non, du dérivé en tant qu'instrument financier de couverture. Sur l'exercice, le Groupe CAPELLI n'a pas utilisé d'instruments dérivés.
Le Groupe a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et considère être en mesure de faire face à ses échéances futures.
Une analyse détaillée de l'endettement net du Groupe est donnée au paragraphe 4.6.
Les passifs financiers à moins d'un an et à plus d'un an sont présentés au bilan respectivement en passifs courants et non courants. La ventilation de l'échéancier des créances et dettes à plus d'un an est donnée au paragraphe 4.5 pour les postes les plus significatifs.
Les actifs courants étant très supérieurs aux passifs courants, aucun échéancier à moins d'un an n'est communiqué.
Les placements de trésorerie du Groupe sont essentiellement des comptes à terme ou des SICAV monétaires présentant un risque de taux très limité. L'exposition aux risques de taux concerne donc principalement les dettes à taux variables, non couvertes par des instruments financiers.
La dette à taux variable du Groupe s'établit à 36,7 M€ au 30 septembre 2015 pour un endettement financier brut de 66,8 M€.
Le Groupe reste vigilant sur l'évolution des taux d'intérêts et analyse régulièrement l'opportunité de mettre en place des instruments de couverture de taux.
Le Groupe effectue ses transactions financières (lignes de crédit, opérations de marché, placements…) avec des banques de premier rang et veille à diversifier l'attribution de ses transactions financières sur l'ensemble de ses partenaires bancaires afin de limiter le risque de contrepartie.
La clientèle du Groupe étant principalement constituée d'acquéreurs particuliers, le Groupe estime ne pas se trouver dans une position de dépendance commerciale vis-à-vis de ses clients. Une part peu significative du chiffre d'affaires est néanmoins réalisée avec des opérateurs professionnels et/ou avec des bailleurs sociaux mais ceci n'augmente pas significativement le risque de dépendance du Groupe vis-à-vis de sa clientèle.
Depuis 2004, CAPELLI n'a enregistré qu'un seul et unique impayé. La vente des biens aux clients particuliers est réalisée devant notaire contre paiement. Il peut néanmoins demeurer un risque dans le cas de ventes de lots à des professionnels mais ce risque reste limité par la prise d'un privilège de vendeur inscrit en cas de différé de paiement.
Le poids des créances douteuses et l'analyse de l'échéancier client sont présentés en note 4.5. L'impact des créances irrécouvrables est non significatif.
Les risques identifiés par le Groupe, autres que ceux mentionnés ci-avant et susceptibles d'avoir un effet défavorable significatif sur son activité, ses perspectives, sa situation financière, ses résultats et/ou son développement, sont présentés au chapitre 2 – Facteurs de risques du Rapport Financier Annuel 2014/2015.
Dans le cadre de ses activités, la société est confrontée à des litiges. Ceux-ci sont analysés à chaque clôture et font l'objet d'une provision si la société l'estime nécessaire.
Les produits de contrats de construction sont comptabilisés suivant la méthode du pourcentage d'avancement, évalué en fonction du pourcentage de réalisation des travaux et du taux de commercialisation à la date considérée.
Au 30/09/2015, les SCI de construction ventes ayant terminé leurs programmes et n'ayant plus d'incidence en terme de CA et de marge sont les suivantes:
| SCI VILLA HELENE | SNC RESIDENCES DU CLEZET |
|---|---|
| SNC ST MAURICE VERCHERES | SCI RESIDENCE FLORENTIN |
| SCI JARDINS DE LEANE | SNC DOMAINE DE L'ENTAY |
| SCI LES AMBASSADEURS | SNC LES JARDINS DE CHAMPAGNE |
Les SCI ayant dégagé du chiffre d'affaires et des charges sur l'exercice sont donc les suivantes :
| SCI LE CLOS SAINT MICHEL | SCI CLOS FLEURY |
|---|---|
| SCI LES COUTAGNIERES | SCI HAUTS DU LEMAN |
| SCI JARDINS D'ELODIE | SCI CHABLAIS DE BEAUMONT |
| SCI LES RESIDENCES DU VERGER | SCI CLOS ROMEO |
| SCI CLOS SAINT FRANCOIS | SNC COTEAUX DE LOGRAS |
| SCI PARC ANTHONY | SNC ORANGE |
| SA BEAUFORT LOTISSEMENT | SCI DOMAINE DE LA BORNETTE |
| SA RESIDENCES DE PIERRE LONGUE | SCI VILLAS DU MOULIN |
| SCI LES JARDINS DE CHARLINE | SCI CLOS DU MIDI |
| SCI DOMAINE DE MARYANNE | SCI CLOS SAINTE CATHERINE |
| SCI ALLEES DU MARQUIS | SCI PRES DE LA MARGUERITE |
| SARL LE CUBE | SCI JARDINS DE LA TOUR |
| SARL FRG FRANCHEVILLE | SAS L2C DEVELOPPEMENT |
| SNC CL INVEST | SCI CLOS SCOTTI |
| SCI CLOS LORENA | SARL CLOS DES URSULES |
CAPELLI SA et CAPELLI SUISSE SA gèrent également en direct quelques programmes de promotion en VEFA inclus dans leurs comptes.
Les chiffres relatifs à l'ensemble des contrats de construction du Groupe sont retranscrits dans le tableau suivant :
| en k€ | 30/09/15 | 31/03/15 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires cumulé | 169 479 | 146 111 |
| Coûts des contrats encourus (variation stock comprise) | (144 951) | (123 679) |
| Frais de commercialisation encourus | (14 011) | (11 900) |
| Provisions perte à terminaison | - | - |
| Provision sur stocks | - | - |
| Autres charges | - | - |
| Charges | (158 962) | (135 579) |
| Bénéfice | 10 517 | 10 532 |
| Facturations intermédiaires émises | 173 362 | 146 173 |
| Avances reçues | (143 941) | (112 580) |
| Dû par les clients HT | 29 421 | 33 593 |
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE 2015/2016 Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2015/2016 1
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451 1 2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observations à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Villeurbanne et Lyon, le 14 décembre 2015
Les commissaires aux comptes
ORFIS BAKER TILLY DFP AUDIT
Jean-Louis FLECHE Frédéric VELOZZO
| Date d'introduction sur le Marché Libre | 28 octobre 2004 |
|---|---|
| Transfert sur Eurolist C | 27 octobre 2005 |
| Code Isin jusqu'au 12/10/2015 | FR0010127530 |
| Code Bloomberg Code Isin à partir du 12/10/2015 |
CAPLI FP FR0012969095 |
| Code Reuters | CAPLI.PA |
| Marché | Eurolist C |
| Cotation | Continue |
| Secteur | 8730, Immobilier |
| Sous-secteur | 8733 Participation et promotion immobilière |
| Service à Règlement Différé | Non |
| PEA (Plan d'Epargne en Actions) et PEA-PME | Oui |
| Nombre de titres au 30 septembre 2015 | 13.280.000 actions |
| Capital social au 30 septembre 2015 | 15.139.200€ |
| Données sur la période (1 an / 6 mois) | 31/03/2015 | 30/09/2015 |
|---|---|---|
| Nombre d'actions | 13 280 000 | 13 280 000 |
| Cours le plus haut (en euros) | 2,04 | 2,84 |
| Cours le plus bas (en euros) | 1,44 | 2,06 |
| Volume moyen échangé sur la période | 11 312 | 15 318 |
| Dernier cours de l'année (en euros) | 1,99 | 2,55 |
| Capitalisation boursière (en millions d'euros) | 26,43 | 33,86 |
Source : Euronext
Le 30 septembre 2015 le titre Capelli a clôturé la séance de cotation à 2,55 euros, en hausse de 28% par rapport à la clôture de l'exercice précédent.
La Direction Financière du Groupe s'adresse à un public diversifié composé d'investisseurs (actions et obligations), d'actionnaires, existants ou potentiels, individuels ou institutionnels, ainsi qu'à leurs conseils (les analystes financiers). À tous ces acteurs du marché, CAPELLI entend fournir, une information claire, précise et transparente.
Le Rapport Financier Annuel, édité en français, est disponible sur simple demande ou sur le site Internet de la société.
Les documents juridiques à savoir les statuts, procès-verbaux d'assemblées générales et rapports des contrôleurs légaux peuvent être consultés au siège social du Groupe.
Le site Internet www.groupe-capelli.com recense les principales informations concernant la structure, les métiers, l'actualité, les données financières et les communiqués publiés.
Le site Internet www.alternext.com diffuse toutes les informations financières et boursières relatives à la société.
CM-CIC réalise une analyse financière annuelle sur le Groupe et effectue des mises à jour régulières. GreenSome Finance réalise également des études ponctuelles sur le Groupe.
Le Groupe CAPELLI a mandaté CM-CIC Securities pour assurer la gestion des titres inscrits au nominatif pur :
Middle Office Emetteur
6, Avenue de Provence
75009 PARIS
Conformément à la Directive Transparence, imposée par le règlement Général des Autorités des Marchés Financiers entré en vigueur le 20 janvier 2007, le Groupe CAPELLI a signé un contrat avec le diffuseur professionnel Actusnews pour la diffusion effective et intégrale de son information réglementée.
Au sein du groupe CAPELLI, les personnes responsables de l'information financière et de la relation investisseurs sont à votre disposition :
Christophe CAPELLI - Président Directeur Général Rodolphe PEIRON - Directeur Général Adjoint Julien PETRUCCI – Directeur Administratif et Financier Hélène BOURGEOIS - Responsable Marketing et Communication
[email protected] Tel : 04 78 47 49 29 – www.groupe-capelli.com
Le tableau ci-dessous présente les dividendes par action distribués au titre des trois derniers exercices :
| 2014/2015 | 2013/2014 | 2012/2013 | |
|---|---|---|---|
| Dividende par action | 0,08 € | 0,08 € | 0,09 € |
| Total en euros | 1 062 400 € | 1 062 400 € | 1 192 920 € |
Un contrat de liquidité « action » a été conclu entre la société CAPELLI et la société de Bourse CM-CIC depuis le 24 novembre 2005. Ce contrat est conforme à la charte de déontologie de l'Association Française des Entreprises d'Investissement (AFEI), devenue Association Française des Marchés Financiers (AMAFI).
Le 22 février 2013, la société CAPELLI a confié à CM-CIC Securities la mise en œuvre d'un contrat de liquidité « Titres de créance » conforme à la Charte de déontologie établie par Paris Europlace et approuvée par la décision de l'Autorité des Marchés Financiers du 10 mai 2012. Ce contrat porte sur les titres de l'emprunt obligataire d'un montant nominal de 11 695 400 € portant intérêts au taux annuel de 7,00% payable semestriellement et venant à échéance le 4 décembre 2017.
Le 3 octobre 2014, la société CAPELLI a confié à BNP PARIBAS Securities Services la mise en œuvre d'un contrat de gestion de compte émission. Ce contrat porte sur les titres de l'emprunt obligataire d'un montant nominal de 6 822 000 € portant intérêts au taux annuel de 7,00% payable semestriellement et venant à échéance le 30 septembre 2019.
| 31/03/2015 | Augm. | Dim. | 30/09/2015 | |
|---|---|---|---|---|
| Nombre de titres | 13 280 000 | - | - | 13 280 000 |
| Valeur nominale | 1,14 € | - | - | 1,14 € |
Un droit de vote double est accordé à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il est justifié d'une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire au jour de l'assemblée générale.
| DDV AG0 | DDV AGE | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actionnariat au 30/09/2015 | % capital | Nbre Titres | DDV Théoriques | DDV Théoriques | ||
| ddv | % ddv | ddv | % ddv | |||
| JCC Participations - Nominatif n°585 (1) | 15,28% | 2 029 443 | 4 058 886 | 22,12% | 10 122 886 | 55,17% |
| Montana Participations (2) | 60,45% | 8 027 255 | 11 059 255 | 60,27% | 4 995 255 | 27,22% |
| Famille Capelli | 75,73% | 10 056 698 | 15 118 141 | 82,39% | 15 118 141 | 82,39% |
| Moneta Asset Management | 4,97% | 660 586 | 660 586 | 3,60% | ||
| Public | 19,18% | 2 547 412 | 2 556 901 | 13,93% | ||
| Auto détention | 0,12% | 15 304 | 15 304 | 0,08% | ||
| TOTAL | 100,00% | 13 280 000 | 18 350 932 | 100,00% |
(1) 3 032 000 titres détenus en nue-propriété, et donnant droits de vote en Assemblée Générale Extraordinaire, ne sont pas pris en compte dans le pourcentage de détention de JCC Participations.
(2) 3 032 000 titres détenus en usufruit, et ne donnant pas droits de vote en Assemblée Générale Extraordinaire, sont pris en compte dans la détention de Montana Participations.
Il est précisé que les pourcentages de droits de vote sont calculés conformément aux dispositions de l'article 223-11 du Règlement général de l'AMF (ensemble des actions auxquels sont attachés des droits de vote, y compris les actions auto-détenues privées de droits de vote).
Au 14 décembre 2015, la société n'a pas connaissance de franchissements de seuils intervenus au cours de l'exercice et postérieurement, autres que ceux intervenus lors des exercices précédents.
A la connaissance de la Société, il n'existe pas d'actionnaire, détenant plus de 5% de son capital ou de ses droits de vote au 30 septembre 2015, autre que ceux mentionnés ci-avant.
La société est dénommée CAPELLI. Son siège social est 2 bis Chemin du Coulouvrier, 69410 Champagne au Mont d'Or, France. Le numéro de téléphone du siège social est : +33.4.78.47.49.29
CAPELLI est une société anonyme à Conseil d'Administration soumise au droit français.
Dans un souci de transparence et d'information du public, la Société a mis en place un ensemble de mesures visant à se conformer aux recommandations de place concernant les principes de gouvernement d'entreprise. Pour plus d'informations, se reporter au rapport du Président du Conseil d'administration relatif aux conditions de préparation et d'organisation des travaux du Conseil et aux procédures de contrôle interne et de gestion des risques figurant au Chapitre 3, sections 3.1 du Rapport Financier Annuel 2014/2015.
La Société a été créée le 19 mai 1976.
L'objet social de la Société est défini à l'article 2 de ses statuts :
La Société est immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Lyon sous le numéro 306 140 039 RCS Lyon.
L'exercice social est de douze mois, du 1er avril au 31 mars.
Chaque action donne droit, dans les bénéfices, à une part proportionnelle à la quotité du capital qu'elle représente.
Le bénéfice distribuable est constitué par le bénéfice de l'exercice, diminué des pertes antérieures et du prélèvement pour la réserve légale et augmenté du report bénéficiaire. En outre, l'Assemblée générale des actionnaires peut décider, dans les conditions prévues par la loi, la mise en distribution de sommes prélevées sur les réserves disponibles et/ou le compte de report à nouveau ; dans ce cas, la décision de l'Assemblée générale des actionnaires doit indiquer expressément les postes de réserves sur lesquels les prélèvements sont effectués.
L'Assemblée générale des actionnaires ne peut décider la distribution d'un dividende aux actionnaires qu'après avoir approuvé les comptes de l'exercice écoulé et constaté l'existence de sommes distribuables. Les modalités de mise en paiement du dividende sont fixées par l'Assemblée générale des actionnaires ou, à défaut, par le Conseil d'administration.
Les assemblées générales ordinaires et extraordinaires des actionnaires sont convoquées, se réunissent et délibèrent dans les conditions prévues par la loi. Conformément à l'article R. 225-85 du Code de commerce, le droit de participer aux assemblées générales est subordonné à l'enregistrement comptable des titres au nom de l'actionnaire ou de l'intermédiaire inscrit pour son compte au troisième jour ouvré précédant l'Assemblée à zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par un intermédiaire habilité. L'enregistrement comptable des titres dans les comptes de titres au porteur tenus par l'intermédiaire financier habilité est constaté par une attestation de participation délivrée par ce dernier qui doit être annexée au formulaire de vote à distance, à la procuration de vote ou à la demande de carte d'admission établis au nom de l'actionnaire ou pour le compte de l'actionnaire représenté par l'intermédiaire inscrit. Sous réserve de ce qui précède, tout actionnaire a le droit de participer aux assemblées, à condition que ses actions soient libérées des versements exigibles. À défaut d'assister personnellement à l'Assemblée, tout actionnaire peut choisir entre l'une des trois formules suivantes :
Les actionnaires peuvent, dans les conditions prévues par la loi et les règlements, adresser leur formule de procuration et de vote par correspondance concernant toute Assemblée générale des actionnaires, soit sous forme papier, soit, par télétransmission. Les procès-verbaux d'assemblées sont établis, et leurs copies ou extraits sont certifiés et délivrés, conformément à la loi.
Chaque membre de l'Assemblée a autant de voix qu'il possède ou représente d'actions.
Toutefois, les statuts de la Société (article 13) prévoient que toute action nominative intégralement libérée pour laquelle il sera justifié d'une inscription depuis 2 ans au moins au nom d'un même actionnaire, au jour de la réunion de l'assemblée générale, donnera lieu à un droit de vote double au profit de cet actionnaire.
En cas d'augmentation de capital par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes d'émission, ce droit de vote double sera conféré, dès leur émission, aux actions nominatives, attribuées gratuitement à un actionnaire de la société à raison d'actions anciennes pour lesquelles ce dernier bénéficierait déjà de ce droit.
Le transfert par quelque moyen et dans quelque condition que ce soit mettra fin de plein droit au droit de vote double qui s'y rattache, hors les cas visés à l'article L 225-124 du code de commerce.
Les sociétés CAPELLI FONCIER SA et Résidences des Pierre Longue SA sont des sociétés ad' hoc, contrôlées exclusivement par le groupe CAPELLI, et sont donc à ce titre incluses dans le périmètre de consolidation.
| Sociétés Consolidées | % DE CONTROLE 30/09/15 |
% D'INTERETS 30/09/15 |
METHODE DE CONSOLID. |
% DE CONTROLE 31/03/15 |
% D'INTERETS 31/03/15 |
|---|---|---|---|---|---|
| SOCIETE CONSOLIDANTE – CAPELLI SA | |||||
| SOCIETES CONSOLIDEES | |||||
| SAS FINANCIERE CAPELLI Siret : 38440234300022 |
99,8 % | 99,80 % | I.G. | 99,8 % | 99,80 % |
| SAS CAPELLI PROMOTION Siret : 43263147100021 |
99 % | 99 % | I.G. | 99 % | 99 % |
| SAS 2C AMENAGEMENT Siret : 43799976600011 |
70 % | 70 % | I.G. | 70 % | 70 % |
| SNC LES VERCHERES Siret : 44122512500026 |
50 % | 50 % | M.E | 50 % | 50 % |
| SCCV L'AMBASSADEUR Siret : 45343979600013 |
50 % | 49.75 % | M.E | 50 % | 49.75 % |
| SCCV LES RESIDENCES DU CLEZET Siret : 50280057600014 |
50 % | 49.50 % | M.E | 50 % | 49.50 % |
| SNC LES COTEAUX DE LOGRAS Siret : 49329661000014 |
100 % | 99,70 % | I.G. | 100 % | 99,70 % |
| SCCV LA DEMEURE DE LUCIE Siret : 48988038500013 |
50% | 50% | M.E. | 50% | 50% |
| SNC ST MAURICE VERCHERES Siret : 4991144780000013 |
50 % | 50 % | M.E | 50 % | 50 % |
| SNC LES JARDINS DE CHAMPAGNE Siret : 49820785100011 |
100 % | 99.50 % | I.G. | 100 % | 99.50 % |
| SNC LES DOMAINES DE L'ENTAY Siret : 49820956900019 |
50 % | 50 % | M.E | 50 % | 50 % |
| SCCV LA VILLA HELENE Siret : 52891495500018 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SNC CAPELLI B1 Siret : 52079477700018 |
98 % | 98 % | I.G. | 98 % | 98 % |
| SNC CAPELLI B2 Siret : 49205285700025 |
98 % | 98 % | I.G. | 98 % | 98 % |
| SNC CAPELLI B3 Siret : 52200420900014 |
98 % | 98 % | I.G. | 98 % | 98 % |
| SCCV LES JARDINS DE LEANE Siret : 52999040000010 |
80 % | 80 % | I.G. | 80 % | 80 % |
| SCCV LES ORMES Siret : 53236120100017 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LES VILLAS OZON Siret : 81139784300012 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 0 % | 0 % |
| SCCV FRG FRANCHEVILLE Siret : 79800427100028 |
51 % | 51 % | I.G. | 0 % | 0 % |
| SNC FONCIERE EST LYONNAIS Siret : 53426792700018 |
98 % | 98 % | I.G. | 98 % | 98 % |
| SCCV LES JARDINS DES COLOMBIERES Siret : 53295361900014 |
90 % | 89.10 % | I.G. | 90 % | 89.10 % |
| SAS CAPELLI FINANCEMENT Siret : 53828692300015 |
100 % | 100 % | I.G. | 100 % | 100 % |
| SCCV LES COUTAGNIERES Siret : 53538479600038 |
90 % | 89.10 % | I.G. | 90 % | 89.10 % |
| SCCV LES JARDINS D'ELODIE Siret : 53851368000016 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LES JARDINS D'EMMA Siret : 53849064000017 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LE CLOS LORENA Siret : 53918946400016 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LES JARDINS D'AMELIE Siret : 53517649900015 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| Sociétés Consolidées | % DE CONTROLE 30/09/15 |
% D'INTERETS 30/09/15 |
METHODE DE CONSOLID. |
% DE CONTROLE 31/03/15 |
% D'INTERETS 31/03/15 |
|---|---|---|---|---|---|
| SCCV LE CLOS SAINT VINCENT Siret : 53526800700015 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LES JARDINS DU LYS Siret : 53826566100016 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SARL 120 BLD MENILMONTANT Siret : 81265304600019 |
51 % | 51 % | I.G. | 0 % | 0 % |
| SCCV LA GRAPPINIERE Siret : 78868534500019 |
49 % | 48.51 % | M.E | 49 % | 48.51 % |
| SCCV LE DOMAINE DE MARYANNE Siret : 79093558900016 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LES HAUTS DU LEMAN Siret : 79089583300016 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LES JARDINS DE CHARLINE Siret : 78948569500017 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LE CLOS ST FRANCOIS Siret : 75218898700016 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV LE PARC ANTHONY Siret : 75218792200014 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SCCV L'OREE DE MEGEVE Siret : 79149870200012 |
100 % | 99.01 % | I.G. | 100 % | 99.01 % |
| SNC LE HAMEAU DES RASSETTETS Siret 52521859000020 |
100 % | 99.99 % | I.G. | 100 % | 99.99 % |
| SCCV GRAND SUD Siret : 53834786500015 |
90 % | 89.10 % | I.G. | 90 % | 89.10 % |
| SCCV LE CARRE PAUL SANTY Siret : 53814061700019 |
90 % | 89.10 % | I.G. | 90 % | 89.10 % |
| SNC ORANGE Siret : 79105252500015 |
52 % | 52 % | I.G. | 52 % | 52 % |
| SA CAPELLI SUISSE Siret : n/a |
33% | 77,67% | I.G. | 33% | 77,67% |
| SCCV LES RESIDENCES DU VERGER Siret : 80526828100013 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE CLOS ROMEO Siret : 79395506300011 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE DOMAINE DE LA BORNETTE Siret : 79983356100019 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE MONT D'ARBOIS Siret : 79746011000019 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LES ALLEES DU MARQUIS Siret : 80002565200010 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE CLOS SAINTE CATHERINE Siret : 79983065800016 |
100% | 99.01% | I.G | 100% | 99.01% |
| SCCV LE CLOS DU MIDI Siret : 79817410800018 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LES PRES MARGUERITE Siret : 80006300000015 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE CLOS FLEURY Siret : 79395507100014 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LES JARDINS DE LA TOUR Siret : 79832726800016 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LES VILLAS DU MOULIN Siret : 79506358500017 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE CHABLAIS DE BEAUMONT Siret : 79290536600011 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LES JARDINS DU CHATEAU Siret : 80177788900016 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SNC CL INVEST Siret : 80043014200011 |
51 % | 51 % | I.G. | 100% | 99.99% |
| Sociétés Consolidées | % DE CONTROLE 30/09/15 |
% D'INTERETS 30/09/15 |
METHODE DE CONSOLID. |
% DE CONTROLE 31/03/15 |
% D'INTERETS 31/03/15 |
|---|---|---|---|---|---|
| SAS L2C DEVELOPPEMENT Siret : 799134309 |
62.55% | 50% | I.G. | 62.55% | 50% |
| SAS LES JARDINS DU VAL DE PONS Siret : 53372706100012 |
54.55% | 37.50% | I.G. | 54.55% | 37.50% |
| SNC LE CLOS DE LUCIE Siret : 80044596700014 |
52% | 52% | I.G. | 52% | 52% |
| SCI MOUSSEUX Siret : 79350156000015 |
70% | 70% | I.G. | 70% | 70% |
| SNC CHEMIN DU BACON Siret : 79818170700018 |
57.14% | 40% | I.G. | 57.14% | 40% |
| SA CAPELLI LUX Siret : n/a |
100% | 100% | I.G. | 100% | 100% |
| SA LES RESIDENCES DE PIERRE LONGUE Siret : n/a |
100% | 0% | I.G. | 100% | 0% |
| SNC LE CLOS SCOTTI Siret : 80997268000015 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LES JARDINS D'ALICE Siret : 80320211800011 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SCCV LE CLOS SAINT MICHEL Siret : 80488896400017 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SNC LES JARDINS DE FLORA Siret : 80495051700016 |
100% | 99.01% | I.G. | 100% | 99.01% |
| SNC LES ALLEES D'AVESNES Siret : 80252243300019 |
100% | 100% | I.G. | 99.99% | 99.99% |
| SARL LE CLOS DES URSULES Siret : 81022911200018 |
62.55% | 50% | I.G. | 62.55% | 50% |
| SARL LE CUBE Siret : 80795277500011 |
62.55% | 50% | I.G. | 62.55% | 50% |
| SAS CAPELLI CF Siret : 80988268100012 |
100% | 100% | I.G. | 100% | 100% |
| SAS CAPELLI CF2 Siret : 81196496400019 |
100% | 100% | I.G. | 0% | 0% |
| SAS CAPELLI CF3 Siret : 81196499800017 |
100% | 100% | I.G. | 0% | 0% |
| SAS CAPELLI CF4 Siret : 81333258200010 |
100% | 100% | I.G. | 0% | 0% |
| SAS CAPELLI FONCIER Siret : n/a |
100% | 0% | I.G. | 100% | 0% |
| SA BEAUFORT LOTISSEMENT Siret : n/a |
80% | 80% | I.G. | 80% | 80% |
| SARL RC AIR Siret : 81252282900017 |
50% | 50% | M.E. | 0% | 0% |
| SCCV LES RESIDENCES FLORENTIN Siret : 51743218300013 |
50% | 50% | M.E. | 50% | 50% |
Compte tenu du « Preferred Supplier Agreement » conclu entre CAPELLI SUISSE et CAPELLI FONCIER, le groupe dispose d'un contrôle exclusif lui permettant d'appliquer la méthode de l'intégration globale. La prise en compte dans le périmètre des sociétés CAPELLI FONCIER et Les Résidences de Pierre Longue n'a pas eu un impact significatif en termes de chiffre d'affaires et de résultat. L'impact en termes de flux de trésorerie est présenté dans le tableau de flux de trésorerie.
Les communiqués de la Société, les documents de référence comprenant notamment les informations financières historiques de la Société et du Groupe déposés auprès de l'AMF, ainsi que, le cas échéant, leurs actualisations, sont disponibles sur le site Internet de la Société à l'adresse suivante : www.groupecapelli.com, et une copie peut en être obtenue au siège social de la Société (2 bis Chemin du Coulouvrier, 69410 Champagne au Mont d'Or).
Conformément à l'article 221-3 du Règlement général de l'AMF, les informations réglementées (définies à l'article 221-1 du Règlement général de l'AMF) sont mises en ligne sur le site Internet de la Société. Elles y sont conservées au moins cinq ans à compter de leur date de diffusion.
Conformément aux recommandations de l'AMF, les statuts de la Société sont disponibles sur le site Internet de la Société. Ils peuvent aussi, comme les procès-verbaux des Assemblées générales, les rapports des Commissaires aux comptes et tous les autres documents sociaux, être consultes au siège social de la Société dans les conditions prévues par la loi et par les statuts.
| 30 juillet 2014 | Chiffre d'affaires et Backlog T1 de l'exercice 2014/2015 |
|---|---|
| 7 octobre 2014 | Prospectus concernant l'IBO de 6,8M€ (Luxembourg) |
| 17 octobre 2014 | Résultats des votes de l'AG du 29/09/2014 sur les comptes 2013/2014 |
| 12 novembre 2014 | Chiffre d'affaires et Backlog S1 de l'exercice 2014/2015 |
| 3 décembre 2014 | Résultats semestriels de l'exercice 2014/2015 |
| 4 décembre 2014 | Rapport Financier Semestriel de l'exercice 2014/2015 |
| 4 décembre 2014 | Présentation SFAF sur les résultats semestriels de l'exercice 2014/2015 |
| 7 janvier 2015 | Bilan semestriel du contrat de liquidité au 31/12/2014 |
| 7 janvier 2015 | Bilan semestriel du contrat de liquidité titres de créance au 31/12/2014 |
| 12 janvier 2015 | Lots sous compromis au 31/12/2014 |
| 12 février 2015 | Chiffre d'affaires et Backlog T3 de l'exercice 2014/2015 |
| 1 er avril 2015 |
Backlog au 31/03/2015 |
| 11 mai 2015 | Chiffre d'affaires de l'exercice 2014/2015 |
| 5 juin 2015 | Avis de convocation à l'AGE du 15/07/2015 sur un regroupement d'actions |
| 24 juin 2015 | Résultats annuels de l'exercice 2014/2015 |
| 25 juin 2015 | Présentation SFAF sur les résultats annuels de l'exercice 2014/2015 |
| 7 juillet 2015 | Bilan semestriel du contrat de liquidité au 30/06/2015 |
| 7 juillet 2015 | Bilan semestriel du contrat de liquidité titres de créance au 30/06/2015 |
| 28 juillet 2015 | Chiffre d'affaires et Backlog T1 de l'exercice 2015/2016 |
| 7 septembre 2015 | Nomination de Loic Amargier et Activité du groupe |
| 16 septembre 2015 | Regroupement d'actions – Décisions du Conseil d'Administration du 08/09/15 |
| 23 septembre 2015 | Détachement et distribution du dividende pour l'exercice 2014/2015 |
| 9 novembre 2015 | Chiffre d'affaires et Backlog S1 de l'exercice 2015/2016 |
| 3 décembre 2015 | Résultats semestriels de l'exercice 2015/2016 |
| 14 décembre 2015 | Rapport Financier Semestriel de l'exercice 2015/2016 |
DFP AUDIT
Représenté par Monsieur Jean-Louis Flèche 149 boulevard de Stalingrad – 69100 Villeurbanne
Date de première nomination : 17/06/2005 Renouvellement : 22/09/2015 Echéance : AGO statuant sur l'exercice clos au 31/03/2021
Représenté par Monsieur Frédéric Velozzo Immeuble Le Poincaré – 2 rue de la Claire – 69009 Lyon
Date de première nomination : 17/06/2005 Renouvellement : 22/09/2010 Echéance : AGO statuant sur l'exercice clos au 31/03/2016
La durée du mandat des Commissaires aux Comptes titulaires est de 6 exercices.
| Monsieur Christophe Velut | Monsieur Pierre Petit |
|---|---|
| 149 boulevard de Stalingrad – 69100 Villeurbanne |
Immeuble Le Poincaré – 2 rue de la Claire – 69009 Lyon |
| Date de première nomination : 22/09/2015 | Date de première nomination : 17/06/2005 |
| Echéance : AGO statuant sur l'exercice clos au 31/03/2021 |
Renouvellement : 22/09/2010 Echéance : AGO statuant sur l'exercice clos au 31/03/2016 |
La durée du mandat des Commissaires aux Comptes suppléants est de 6 exercices.
Christophe CAPELLI, Président du groupe CAPELLI
« J'atteste que, à ma connaissance, les états financiers consolidés intermédiaires résumés du 1er semestre 2015/2016 de Capelli sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Champagne au Mont d'Or, le 14 décembre 2015
Christophe CAPELLI Président
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