CANNY ELEVATOR CO., LTD. — Management Reports 2010

Mar 26, 2010

2009 年董事会工作报告

各位董事：

一、2009 年度公司经营情况回顾

（一）公司经营情况概述

面对全球金融危机对国内外市场环境的影响，2009 年公司董事会和管理层 在股东的大力支持和公司全体员工的共同努力下，紧紧围绕主营业务稳健经营， 坚持以市场为导向，以销售为龙头，且根据市场的需求特点，不断加大投入做好 产品的研发创新工作。以降低成本增加绩效为核心，强化内部控制管理，不断加 大技术改进力度，取得了较好的经营业绩，保持了公司稳定发展。

2009 年公司实现营业收入82393.98 万元，营业成本60201.14 万元，较2008 年度分别增长19.39%和10.35%，实现净利润8420.45 万元，较2008 年增长 67.26%。

（二）2009 年公司主营业务及经营状况

1、公司主营业务经营情况的说明

公司所属行业：交通运输设备制造业。经营范围：制造加工销售：电梯、 自动扶梯、自动人行道上述产品的安装、维修、保养；制造加工销售：停车设备、 电控设备、光纤设备及成套配件；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。目 前公司主要从事电梯、扶梯及关键零部件的研发、生产、销售、安装和维保业务。

2、主要会计数据及财务指标变动情况

单位：（人民币）万元

项目	2009 年	2008 年	2007 年	本年比上年增 减幅度（%）	增减幅度超过 30%的原因
营业收入	82,393.98	69,014.42	52,882.50	19.39%
利润总额	9,786.33	5,880.42	6,045.85	66.42%	注1
归属于上市公司股 东的净利润	8,420.45	5,024.87	4,155.90	67.58%
经营活动产生的现 金流量净额	28,967.97	2,908.17	6,673.50	896.08%	注2
每股收益（元）	0.84	0.50	0.42	68%	注1

1

加权平均净资产收 益率（%）	28.99	21.81	22.46	7.18%
项目	2009 年末	2008 年末	2007 年末	本年比上年增 减幅度（%）	增减幅度超过 30%的原因
总资产	94,298.67	56,935.38	49,332.34	65.62%	注3
所有者权益（或股 东权益）归属于母 公司	33,009.00	25,588.56	20,499.81	29.00%
股本	10000.00	10000.00	10000.00	0.00%

注1：公司2009 年营业收入同比增长19.39%，而利润总额、归属于上市公 司股东的净利润、每股收益同比增长幅度均超过了50% ，其主要原因为：1）得 益于国家对国际金融危机采取有效的应对措施以及市场环境的好转，公司生产经 营规模进一步扩大，产销量稳步增长，自2008 年下半年起原材料价格大幅下降， 使得公司2009 年材料成本大幅下降；并且通过控制并降低采购成本，优化、改 进生产工艺，进一步降低产品制造成本；2）公司进一步优化产品结构，技术水 平和附加值较高的产品比重增加，进一步提升了公司的盈利能力。

注2：2009 年经营活动产生的现金流量净额增加，主要原因为公司生产经 营规模扩大，订单快速增加，预收账款增加，经营活动现金净流量增加所致。 注3：公司2009 年资产总额同比增长65.62%，主要原因是：货币资金和存 货增加较大。1）公司的订单增加，预收帐款增加，经营活动现金净流量增加致 使货币资金增加，2）期末正在执行的订单增多为执行合同采购的材料增加，大 额订单项目安装验收周期相对较长，使得发货商品余额增加。 3、产品毛利率变动情况

单位：%

				单位：%
项目	2009 年度	2008 年度	同比增减	2007 年度
综合毛利率	26.94	20.96	5.98	21.44
其中：电梯	28.79	20.96	7.83	20.12
扶梯	29.80	25.60	4.2	25.36
零部件	24.32	15.31	9.01	17.91

2009 年公司综合毛利率的提升主要是原因是成本下降、产品售价提高。公 司通过工艺革新、节能降耗，引进SAP 管理软件系统，增强存货动态管理水平， 根据订单情况，密切关注钢材市场价格变化，灵活调整采购策略，降低采购成本；

2

另一方面，公司产品议价能力不断提高，适时调整产品销售价格。

4、主营业务分行业、分产品、分地区情况表

单位：（人民币）万元，%

主营业务分行业情况

单位：（人民币）万元，%	单位：（人民币）万元，%	单位：（人民币）万元，%	单位：（人民币）万元，%	单位：（人民币）万元，%	单位：（人民币）万元，%	单位：（人民币）万元，%	单位：（人民币）万元，%
主营业务分行业情况
分行业或分 产品	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入比 上年增减（%）		营业成本比 上年增减（%）	毛利率比上 年增减（%）
主营业务收 入	80,603.02	58,764.78	27.09	17.89		8.62	6.22
其他业务收 入	1,790.96	1,436.37	19.80	178.66		219.97	-10.35
合计	82,393.98	60,201.14	26.94	19.39		10.35	5.98
		主营业务分产品情况
电梯	40,071.39	28,535.17	28.79	30.66		17.71	7.83
扶梯	15,229.55	10,691.09	29.80	-21.72		-26.13	4.20
零部件	21,125.45	15,988.19	24.32	25.12		11.81	9.01
安装与维保	4,176.64	3,550.32	14.99	205.96		225.76	-5.17
合计	80,603.02	58,764.78	27.09	17.89		8.62	6.22
		主营业务分地区情况
地区		营业收入			营业收入比上年增减（%）
出口		3777.64			-36.59
内销		76825.38			23.09
合计		80603.02			17.89

5、主要供应商、客户情况

单位：（人民币）万元

前5 名供应商	采购金额	占年度采购总金额 的比例	是否存在关 联关系
苏州通润驱动设备股份有限公司	4,555.60	6.38	否
宁波申菱电梯配件有限公司	3,614.01	5.06	否
苏州澳迅机械有限公司	2,445.37	3.42	否

3

吴江市莘塔恒丰五金塑料制品厂	2,201.54	3.08	否
苏州市开元金属材料有限公司	1,748.26	2.45	否
前五大采购商合计	14,564.78	20.38	否
前5 名客户	销售金额	占年度销售总额的 比例	是否存在关 联关系
贵阳世纪金源房地产开发有限公司	3,826.39	4.64	否
湖南湘水雅境房地产开发有限公司	3,329.06	4.04	否
贵阳世纪城房地产开发有限责任公司	1,874.57	2.28	否
安徽蓝鼎置地发展有限公司	1,531.54	1.86	否
安徽世纪金源置业发展有限公司	1,293.88	1.57	否
前五大客户合计	11,855.44	14.39	否

2009 年公司向前5 名供应商合计采购的金额为14,564.78 万元，占年度采 购总金额的20.38%；向前5 名客户销售的总金额为11,855.44 万元，占年度销 售总额的14.39%。

公司前5 名供应商、销售客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、 高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在 主要客户、供应商中无直接或间接权益。

6、非经常性损益情况

单位：（人民币）万元

项 目	2009 年度	2008 年度	同比增减 （%）	2007 年度
非流动资产处置损益	4.38	2.84	54.23	10.84
计入当期损益的政府补助	227.65	918.47	-75.21	241.50
除上述各项之外的其他营业外收支净 额	12.73	-66.55	119.13	-69.69
所得税影响金额	47.34	125.59	-62.31	166.48
扣除企业所得税及少数股东权益后的 非经常性损益	260.91	702.43	-62.86	317.75

7、经营环境分析

（1）宏观经营环境分析

• 1）国内市场变化的影响

随着我国经济逐步复苏，房地产市场的逐步回暖，在我国城镇化建设加速

4

的背景下，我国在今后相当长的时间内仍将是全球最大的电梯市场。正是由于国 内市场需求的增长和公司处于快速发展阶段，遍布全国的销售网点使得公司的市 场拓展能力大大增强，特别是2009 年度，公司获取大项目能力不断增强，产品 性能和档次提高，中高速电梯销售比例提升，单位售价提高，从而提高了毛利率。 2）汇率变动的影响

2009 年度公司的境外销售和境外采购占公司总销售和总采购的比重较小， 汇率对公司经营业绩与财务状况的影响不大，并且人民币汇率基本稳定，汇兑损 失较小。随着公司进出口业务的进一步拓展，汇率变动对公司经营业绩的影响将 会加大，公司将不断提高自身对汇率风险的防范能力。

3）利率的影响

利率的变动直接影响公司的财务成本，未来利率的变动将影响公司的财务 费用，对净利润影响较大，公司将通过加强管理，提升资产周转速度和资源使用 效率，从而控制公司财务成本。

4）成本要素价格的变化及其影响

原材料价格的波动增加了公司成本控制的难度。公司外购外协件消耗金额 占直接材料的比例平均在75%左右，为降低原材料价格波动对成本的影响，公司 与大型供应商建立长期稳定的合作关系，使得外购外协件的成本处于可控水平； 减弱外部市场波动对成本的影响，积极采取合适的储备措施，合理调整自制件的 比例，降低整机产品的单位成本。

8、期间费用和所得税费用情况

单位：（人民币）万元

项目	2009 年度	2008 年度	2007 年度	同比增长（%）	占2009 年营业 收入的比例（%）
销售费用	5,543.43	3,415.02	2,351.93	62.32	6.73
管理费用	5,830.28	4,990.05	3,035.10	16.84	7.08
财务费用	298.24	192.54	285.70	54.90	0.36
所得税费用	1365.88	846.14	1610.33	61.42	1.66
合计	13037.83	9443.75	7283.06	38.06	14.17

2009 年销售费用同比增加2,128.41 万，原因是：（1）公司业务规模扩大，

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销售人员增加54 人，同时加大了对销售人员的考核激励，对销售人员的薪酬支 出增加；（2）项目订单增长，相应的的运输费、业务费增加。

2009 年公司管理费用为5,830.28 万元，较上年同期数增长16.84%，主要 原因是：系随着公司生产销售规模的进一步扩大和经济效益的进一步提高，所付 管理人员薪酬、研发费用等相应增加，其中：（1）职工薪酬为1,234.76 万元； （2）研发费用为2,402.03 万元，管理费用中涉及管理人员的差旅费、业务招待 费用有所下降。

2009 年财务费用为298.24 万元，增加较快的原因是长期借款投资项目即 “康力二期”和“新达二期”已经投入使用，停止借款费用的资本化，本期利息支出 增加。

公司所得税费用本期数较上年同期数增长59.66%，主要系着公司实现利润 总额的增加，应纳所得税额也相应增加所致。

9、现金流状况分析

单位：（人民币）万元

项目	2009 年	2008 年	增减幅度（%）	2007 年
一、经营活动产生的现金流量净额	28,967.97	2,908.17	896.09%	6,673.50
经营活动现金流入量	120,285.77	71,267.72	68.78%	65,393.76
经营活动现金流出量	91,317.80	68,359.55	33.58%	58,720.26
二、投资活动产生的现金流量净额	-2,281.85	-4,855.69	53.01%	-4,373.17
投资活动现金流入量	758.85	784.61	-3.28%	4,482.08
投资活动现金流出量	3,040.70	5,640.30	-46.09%	8,855.25
三、筹资活动产生的现金流量净额	-10,238.34	1,050.66	-1074.47%	524.54
筹资活动现金流入量	3,583.00	5,071.00	-29.34%	18,373.00
筹资活动现金流出量	13,821.34	4,020.34	243.78%	17,848.46
四、现金及现金等价物净增加额	16,436.62	-881.11	1965.44%	2,819.40

公司产能扩张，销售收入持续快速增长， 2009 年经营活动现金流量净额 为28,967.97 万元，同比增加26,059.80 万元，主要是公司业务规模扩大，正在 执行的订单增加，客户支付货款增加。

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2009 年投资活动现金流量净额为-2,281.85 万，主要是支付康力二期、新 达二期的应付工程款、购买机器设备等。

2009 年筹资活动现金净流量为负，主要是偿还债务以及支付股利所致。 10、董事、监事及高管薪酬分析

单位：（人民币）万元，%

姓名	职务	2009 年度从公 司领取的报酬 总额（万元）	2008 年度从公 司领取的报酬 总额（万元）	薪酬总额同 比增减（%）	公司净利 润同比增 减（%）
王友林	董事长、总经理	28.00	28.00	0.00%	67.58%
陈金云	董事、副总经理	24.00	24.00	0.00%
顾兴生	董事、副总经理	24.00	24.00	0.00%
刘占涛	董事、副总经 理、董事会秘书	18.00	18.00	0.00%
倪祖根	董事	-	-	-
王 忠	董事	-	-	-
任天笑	独立董事	5.00	5.00	0.00%
马建萍	独立董事	5.00	5.00	0.00%
顾 峰	独立董事	5.00	5.00	0.00%
王惠忠	监事会主席	-	-	-
金云泉	监事	12.00	12.00	0.00%
任建华	职工监事	5.435	5.435	0.00%
沈舟群	财务总监	18.00	18.00	0.00%
朱瑞华	市场总监	18.00	18.00	0.00%
张利春	总工程师	18.00	18.00	0.00%

（三）公司资产、负债情况

1、公司重要资产情况

公司使用的重要资产包括房屋建筑物、机器设备、运输设备、办公及电子 设备，上述资产使用状况良好。

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资产类别	存放状态	性质	使用情况	盈利能力 情况	减值情况	相关担保、 诉讼、仲裁 等情况
厂房	良好	生产、管理	在用	较好	无新增减值	无
重要设备	良好	生产	在用	较好	无新增减值	无
其他重要资产	良好	生产	在用	较好	无新增减值	无

2、公司资产变动情况

单位：（人民币）万元，%

项目	2009 年末	2009 年末	2008 年末	2008 年末	同比增减
	金额	占总资产的比 重%	金额	占总资产 的比重%
货币资金	22,879.87	24.26%	5,759.75	10.12%	297.24%
应收票据	58.76	0.06%	208.30	0.37%	-71.79%
应收帐款	12,081.15	12.81%	11,183.94	19.64%	8.02%
预付款项	3,694.08	3.92%	938.51	1.65%	74.59%
其他应收款	1,124.09	1.19%	1,440.82	2.53%	-21.98%
存货	30,723.94	32.58%	13,235.38	23.25%	132.13%
固定资产	20,059.70	21.27%	20,452.71	35.92%	-1.92%
在建工程	103.80	0.11%	305.05	0.54%	-65.97%
无形资产	3,179.88	3.37%	3,201.75	5.62%	-0.68%
长期待摊费用	-	-	6.67	0.01%	-
递延所得税资产	393.38	0.42%	202.50	0.36%	94.26%

2009 年末总资产比2008 年末增长65.62%，主要是公司业务增长引起的货 币资金和存货增加。

3、存货变动情况

单位：（人民币）万元，%

项目	2009 年末 余额	占2009 年 末总资产 的比重%	存货跌价 准备的计 提情况	2008 年 末余额	占2008 年末 总资产的比 重%	存货跌价 准备的计 提情况
原材料	7,988.45	8.47%	21.13	4,956.64	8.71%	56.76

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在产品	1,354.05	1.44%	-	1,816.62	3.19%	-
产成品	21,402.58	22.70%	-	6,518.88	11.45%	-
合计	30,745.07	32.61%	21.13	13,292.14	23.35%	56.76

产成品中发出商品构成如下：

单位：万元

			单位：万元	单位：万元
发出商品	2009 年12 月31 日		2008 年12 月31 日
	金额	占比	金额	占比
电 梯	13,396.72	75.68	3,838.91	84.66
扶梯及人行道	3,782.69	21.37	198.67	4.38
部件及梯级	521.74	2.95	496.95	10.96
合计	17,701.15	100.00	4,534.53	100.00

公司制定了较为完善的采购和存货管理制度，通过执行合理的采购计划和 生产调度制度动态控制存货。公司产品销售状况良好，销售收入大幅增加，存货 规模增长。

2009 年末存货同比增加17,452.93 万元，增长131.30%。其中，钢材增加 2,040.09 万元，增长149.39%，一方面是为订单投产而采购入库，另一方面，针 对钢材价格上涨的预期，适当增加了储备；发出商品中电梯增加9,557.81 万元， 增长248.97%，扶梯增加3,584.02 万元，主要是2009 年公司大合同订单增长， 项目执行周期长，安装和维保期限长，致使期末发出商品中待安装的电梯、扶梯 增加。

4、主要子公司及参股公司的经营情况

			单位：（人民币）万元，%	单位：（人民币）万元，%	单位：（人民币）万元，%
公司名称	持股比例 及是否列 入合并报 表	2009 年 净利润	2008 年 净利润	同比变动比 例％	对合并 净利润 的影响 比例
苏州新达电扶梯部件有限公司	是	3111.09	1326.27	134.57%
苏州康力运输服务有限公司	是	79.65	95.30	-16.42%
苏州奔一机电有限公司	是	230.91	38.23	504.00%
广州广都电扶梯配件有限公司	是	190.41	-3.07	6302.28%

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1、苏州新达电扶梯部件有限公司

苏州新达电扶梯部件有限公司注册资本为人民币2,240 万元，本公司持有 其100%的股权，其经营范围包括电梯、自动扶梯、自动人行道及工艺装备技术 研发、制造、加工、销售；以上产品的安装、维修、保养；停车设备的制造；自 营和代理各类商品及技术的进出口业务。截至2009 年底，公司经审计后的总资 产为22,378.55 万元，实现营业收入26,351.50 万元，净利润为2,723.56 万元。

2、苏州康力运输服务有限公司

苏州康力运输服务有限公司注册资本为人民币1,280 万元，其经营范围包 括普通货运、货运代办。截至2009 年底，公司经审计后的总资产为1,785.07 万元，；报告期内实现营业收入791.18 万元，净利润为79.65 万元。

3、苏州奔一机电有限公司

苏州奔一机电有限公司注册资本为2,000 万元，其经营范围包括生产销售： 自动扶梯不锈钢梯级、自动人行道不锈钢梯级。截至2009 年底，公司经审计后 的总资产为2,771.54 万元，实现营业收入2,814.44 万元，净利润为230.91 万 元。

4、广州广都电扶梯配件有限公司

广州广都电扶梯配件有限公司注册资本为200 万元，其经营范围包括生产、 加工、批发、零售：电梯零配件、自动扶梯零配件、自动人行道零配件、停车设 备。截至2009 年底，公司经审计后的总资产为1,488.04 万元，；报告期内实 现营业收入3,345.05 万元，净利润为190.41 万元。

5、主要债权债务情况

单位：（人民币）万元，%

项目	2009 年末	2008 年末	同比增减幅度%	2007 年末
应收帐款	12,081.15	11,183.94	8.02%	8,610.30
预付帐款	3,694.08	938.51	293.61%	1,252.29
短期借款	1,700.00	3,000.00	-43.33%	565.00
应付票据	500.00	1,000.00	-50%	1,368.60
应付帐款	19,009.00	9,961.22	90.83%	9,477.51

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预收款项	36,723.38	6,842.33	436.71%	7,239.08
其他应付款	496.59	1,749.95	-71.62%	640.90

变动分析 ：

（1）应收账款的形成与公司营销模式、收入确认方式密切相关。应收账款 期末数较期初数增长8.02%，主要是经营规模扩大，应收帐款相应增加，但低于 营业收入增长速度。

（2）预付账款余额2009 年末较2008 年末增加293.61%，主要原因为：公 司2009 年业务规模进一步扩大，期末正在执行的订单数量增多，预付材料款和 安装款相应增加；同时公司为控制原材料价格波动的影响，增加预付供应商货款， 以取得相对稳定价格的原材料。

（3）2009 年末短期借款同比减少1,300 万元，主要是2009 年度公司经营 活动产生的现金净流量增加，归还部分短期借款，

（4）应付账款余额2009 年末较2008 年末上升90.83%，其主要原因为： 公司生产经营规模扩大，原材料采购量增加，未结算货款相应增加；同时由于公 司采购量的增加，部分供应商给予公司更多的信用付款额度并延长了付款期限， 应付账款相应增加。

（5）预收账款2009 年末余额较2008 年末上升436.71%，其主要原因为： 由于公司产品电梯、自动扶梯等一般用于基建项目，项目建设周期较长。2009 年公司经营规模进一步扩大，期末正在执行的订单数量增多，预收账款增加。

（6）2009 年末其他应付款同比下降1,253.36 万元，主要是部分工程款已 进行结算。

6、偿债能力分析

6、偿债能力分析
项目	2009 年	2008 年	2007 年
流动比率	1.17	1.21	1.40
速动比率	0.66	0.72	0.90
资产负债率（母公司口径）%	69.05	54.66	57.07

注：上述指标的计算公式如下：

流动比率＝流动资产÷流动负债

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速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债

资产负债率＝(负债总额÷资产总额)×100%

流动比率、速动比率、资产负债率分析

报告期其内，公司流动比率、速动比率水平适中。

2008 年末、2009 年末资产负债率（母公司）分别为54.66%、69.05%，资 产负债率逐步提高，应付账款和预收账等经营性负债增加，资本结构进一步优化。

公司偿债能力较强，商业信用等级较高，无逾期还贷的情况；公司结合经 营现金流、宏观经济环境、利率水平等情况将适当调整资产负债率，通过多种方 式节省财务费用。

7、资产营运能力分析

项目	2009 年度	2008 年度	2007 年度
应收帐款周转率（次）	7.08	6.43	5.88
存货周转率（次）	2.74	4.56	4.09

注：上述指标的计算公式如下：

应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款

存货周转率＝销售成本÷平均存货

2008 年、2009 年公司应收账款周转率分别为6.43、7.08，应收账款周转 速度不断提高，主要原因为营业收入保持持续稳定增长。

2008 年、2009 年公司存货周转率分别4.56、2.74，存货周转天数分别为 80 天、133 天，2009 年存货周转率下降，原因是大额订单增长，发出商品中待 安装的电梯和扶梯增加。2008 年公司投入341.89 万元引入德国SAP 公司ERP 管 理软件，严格采购、入库、领料、发货等环节的管理，加快存货周转，提升公司 存货信息化管理水平。

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二、公司未来发展规划

（一）公司所处的行业趋势

对于电梯行业而言，目前外资品牌电梯处于主导地位，内资品牌企业后起 直追，电梯行业竞争将更加激烈。受金融危机的影响，我国经济的增长速度趋缓， 对电梯企业，尤其是出口型电梯企业形成一定的冲击。但是从整个行业的中长期 发展来看，对内资品牌企业而言，是机遇大于挑战的战略性转折机会。

房地产业是电梯行业的主要下游行业之一。受国家宏观调控和金融危机的 影响，我国房地产市场进入调整期，但国家宏观调控的目的在于促进房地产行业 的稳定健康发展，这将延长房地产行业的景气周期。房地产行业的可持续发展有 利于电梯产业的长期稳定发展。整体上看，电梯的需求量仍将保持持续增长，房 地产市场的短期调整对内资品牌电梯企业来说机遇大于挑战，房地产企业势必加 强成本控制，采购性价比较高的内资品牌电梯。

根据国家建设部颁布的建综[2006]53 号《建设事业“十一五”规划纲要》， “十一五”期间将大力推进市政公用事业与城市建设管理，完善城市市政基础设 施系统，建立现代化的城市公共交通体系，有序发展城市轨道交通，提高城市综 合承载能力，国家4 万亿的投资计划的启动在一定程度上弥补了房地产行业调整 对电梯行业的暂时影响，机场、地铁、火车站的建设为电梯企业带来了较大商机， 大高度、公共交通型、重载型扶梯的市场需求量将得到迅速增加。 因此根据行 业发展的特点，响应国家政策，紧密跟随市场大环境的发展而制定相适应的策略， 加强技术研发，丰富产品链，增加产品附加值，满足客户多样化需求。

（二）公司发展战略及规划

2010 年公司将把品牌建设作为持续发展的战略举措，以“科技创新、打造 品牌”为导向，以“服务客户、扩大影响”和“引进人才、加强管理”为支持， 努力把康力电梯打造成具有品牌优势和核心竞争力的现代化企业；以巩固和扩大 国内市场为市场战略重心，积极参与国际竞争，保持民族品牌的优势地位，努力 把康力电梯发展成为具有竞争力的电梯综合制造商和品牌运营商。

公司未来将继续推行“以二、三线城市及中西部地区为战略发展重点和品牌 打造主战场”的差异化竞争策略；采取灵活的营销策略，增强政府类投资项目市 场开拓力度；发挥整机与零部件生产协同发展的模式；增强自主品牌建设，提高

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市场开拓能力和售后服务水平。

2010 年公司整体经营目标：以完善公司法人治理结构为契机，建立符合公 司未来发展目标和市场竞争要求的经营体系；在保持目前生产经营良好态势的基 础上，加快新产品的研发和推广，有计划开展资本运作和规模扩张，提高产品市 场占有率和品牌影响力，保持公司产品在内资品牌企业中的领先地位，力争实现 销售不低于30%的年增长率，继续扩大国内市场份额。

2010 年公司将通过募集资金的投入，解决发展过程中所面临的资金瓶颈问 题，扩大公司的经营规模，提高公司核心竞争力，加强在电梯行业的影响力，促 进公司持续发展。通过股票发行上市，公司变为公众公司，促使公司全面建立现 代企业制度，进一步转换内部经营机制，完善公司治理结构，有利于吸引优秀人 才的加盟。

（三）公司的风险因素

（1）营销服务网络快速扩张的风险

电梯行业具有“产品制造、现场安装、售后维保”的特点，建立营销服务 体系对于公司长远健康发展比较重要。为适应上述特点，公司采取的销售模式为 直接营销和代理销售。公司注重销售渠道的建设和营销服务网络的完善与管理， 营销中心设有工程部、维保部、销售支持部、客户服务中心及23 个分布全国各 地的营销服务中心等，与161 家有资格的代理商签订代理协议，且逐年进行代理 商的优化考核筛选。

虽然公司目前营销服务体系运作良性发展，但还是存在营销服务体系快速 扩张而管理能力、质量控制能力又未能及时与之相适应的可能，将使公司面临一 定的营销、安装及售后服务风险。

（2）受金融危机影响，需求增速减缓的风险

2008 年，受金融危机影响，中国经济增长速度放缓，房地产行业进入调整 阶段，电梯行业的景气度受到了一定程度的影响，对本公司生产经营和市场销售 也产生不利影响

2009 年以来，受益于此前国家不断出台的经济刺激方案，并在积极财政政 策、扩张信用政策的双重作用下，我国宏观经济显露逐步复苏迹象，房地产市场

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逐步回暖，电梯行业外部经营环境逐步向好。宏观经济、房地产行业对电梯行业 的影响具有一定滞后性，由于经济复苏需要一定时间，电梯行业总体上仍面临有 效需求增速减缓的风险。

（3）原材料价格波动风险

公司采购的直接材料主要包括外购外协零部件和钢材两大类，直接材料成 本占主营业务成本的90%，其中钢材成本平均占直接材料成本的19%左右，外购 外协件成本平均占直接材料成本的75%左右，直接材料价格的变动对公司成本产 生直接影响。公司认识到成本上涨带来的经营压力，通过提高部分产品售价、提 前储备原材料、控制零部件供应商采购价格、改进生产工艺、提高生产效率、提 高成本管理水平等方式来应对原材料价格波动影响。公司密切关注钢材市场价格 变动，及时调整采购策略，降低原材料价格的波动对成本的影响。

即使公司通过上述措施以及业务规模的持续扩大降低了公司的成本压力， 但还是存在原材料价格波动给公司业绩带来的不利影响。

（4）技术开发风险

公司在电扶梯及关键零部件方面采用多层次的技术开发格局，在产品生产 过程中大量使用交流变频变压变速技术（VVVF）、无机房技术、永磁同步电机技 术、电梯监控技术以及全电脑串行电梯控制技术等较先进技术。虽然公司拥有一 支较精干的研发团队，技术研发人员80 名，并建立了省级企业技术中心和市级 工程技术研究中心，在人员配备和平台投入上均逐步加强，但总体上研发力量还 需要进一步提高。随着市场新产品开发节奏的加快，公司在新产品开发、试制方 面，存在开发失败、成本过高或研制时间过长等风险。

• （5）其他风险

• 1）2010 年内，在政策法规方面没有可预见不利于公司的变化。

• 2）2010 年内，公司无并购重组的计划。

• 3）2010 年内，公司的控制权没有可预见的变化趋势。

三、董事会日常工作情况

• （一）2009 年董事会的会议情况及决议内容

• 1、2009 年2 月10 日，公司召开了第一届董事会第六次会议，会议审议通

• 过了如下议案：

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《2008 年度总经理工作报告》；

《2008 年度董事会工作报告》；

• 《2008 年度财务决算报告》；

《关于关于申请银行综合授信额度的议案》；

• 《2008 年度利润分配方案预案的议案》；

《关于修改《公司章程（草案）》的议案》；

《关于延长首次公开发行股票相关决议有效期的议案》

《关于首次公开发行前滚存利润分配的议案》；

《关于聘请财务审计机构的议案》；

《关于提请召开2008 年度股东大会的议案》。

2、2009 年12 月18 日，公司召开了第一届董事会第七次会议，会议审议 通过了如下议案：

《关于公司内部关联交易框架协议的议案》；

（二）董事会对股东大会决议的执行情况

公司董事会严格按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》等有关法律 法规的要求履行职责，严格按照股东大会决议和授权，认真执行股东大会通过的 各项决议内容。具体执行情况如下：

2009 年3 月1 日召开的 2008 年度股东大会审议通过了《2008 年度利润分 配方案预案的议案》，根据公司2008 年度股东大会审议通过的2008 年度利润分 配方案，公司实施了2008 年度利润分配方案：经江苏天衡会计师事务所有限公 司审计，公司2008 年度实现净利润5024.87 万元（归属于母公司），年初未分 配利润3670.92 万元。根据《公司法》和《公司章程》的有关规定，按当年度的 税后利润10％提取法定盈余公积，本年度可供股东分配的利润为8340.53 万元。

公司以2008 年末总股本100,000,000 股为基准，向全体股东每10 股派发 现金红利1.00 元（含税），共计分配1,000 万元。

四、公司信息披露指定报刊为《证券日报》。

本议案尚需提交股东大会审议。

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