CANNY ELEVATOR CO., LTD. — Capital/Financing Update 2010

Dec 2, 2010

东吴证券股份有限公司关于康力电梯股份有限公司 对分拆募投项目及追加投资的核查意见

东吴证券股份有限公司（以下简称“本保荐机构”）作为康力电梯股份有限公 司（以下简称“康力电梯”或“公司”）首次公开发行股票并上市的保荐机构，根据 《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳 证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等有关规定，对本次康力电梯分 拆募投项目“电梯、扶梯关键部件生产线项目”及对“控制系统生产线”追加投 资进行了尽职调查，并发表如下核查意见：

一、公司分拆募投项目及对 “ 控制系统生产线项目 ” 追加投资及的基本情况 1 、拟分拆募投项目及对 “ 控制系统生产线项目 ” 追加投资的概述

2010年2月8日，经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]187号文核准， 康力电梯向社会公开发行人民币普通股股票3,350万股，每股发行价格27.10元， 募集资金净额为84,266.8233万元。

根据公司招股说明书的披露，公司募集资金项目之一即“电梯、扶梯关键部 件生产线项目”分为“上下部驱动总成生产线”、“门机及层门装置生产线”、“控 制系统生产线”三个子项目，原计划均由公司全资子公司苏州新达电扶梯部件有 限公司（以下简称“苏州新达”）实施。

2 、分拆募投项目及追加投资前后情况

现公司拟将原“电梯、扶梯关键部件生产线项目”分拆为“电梯、扶梯关键 部件生产线项目”和“控制系统生产线项目”项目并对“控制系统生产线项目” 追加投资，具体情况为：将该子项目总投资额由2,500万元增加为3,700万元，使 用超募资金追加投资1,200万元，由苏州新达新设立全资子公司实施，新公司暂 定名为“苏州新里程电控系统有限公司”（最终名称以工商登记注册名称为准， 以下简称“新里程电控”）。

分拆后“电梯、扶梯关键部件生产线项目”的投资情况：

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1

单位：万元，%

		单位：万元，%
项目名称	投资金额	占总投资比例
一、固定资产投资	2723	91.38
（一）上下部驱动总成生产线	1,284	23.43
（二）门机及层门装置生产线	1,439	26.26
二、流动资金	257	8.62
合 计	2980	100.00

分拆后 “控制系统生产线项目”及追加投资情况：

单位：万元

控制系统生 产线项目	固定资 产投资	无形资 产投资	流动 资金	投资 总额	募集资金 使用额	超募资金 使用额	实施主体
调整前	1,657	-	843	2,500	2,500	-	苏州新达
调整后	900	2,100	700	3,700	2,500	1,200	新里程电控

“控制系统生产线项目”调整后，增加了无形资产投资2100万元，主要购买 电控系统专有技术等。

拟设立的“新里程电控”注册资本为3,700万元，由苏州新达全资设立，其 中：苏州新达用首次公开发行募集资金项目“电梯、扶梯关键部件生产线项目” 的部分资金2500万元，其余1200万元由康力电梯股份有限公司使用超募资金对苏 州新达进行增资，新里程电控设立后，将开设募集资金专户对该子项目募集资金 的使用与存放进行专户管理，并按照公司的募集资金管理制度对其进行监管和考 核。本子项目拟采用租用苏州新达厂房的方式进行生产。

3 、分拆募投项目及追加投资后的实施进度

目前 “控制系统生产线项目”已经启动，各项前期准备工作正在进行中， 经管理层调研、讨论、综合评审编制了可行性报告，预计2010年12月至2011年6 月底，将逐步完成设备采购、工艺、工装准备、生产线调试、验收，并进行部分 产品试生产，2011年7月份实现部分产品批量生产，2012年6月份实现产品全线投 产，2015年实现达产。

4 、正常达产后的效益预测

该“控制系统生产线项目”预计正常达产年为 2015 年，效益预测指标如下：

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2

序号	指标名称	指标值
1	项目总投资	3,700万元
2	正常达产年销售收入	25,000万元
3	正常达产年制造成本	19,600万元
4	正常达产年期间费用	1,400万元
5	正常达产年净利润	3,000万元
6	正常达产年净利润率	12.00％

二、公司分拆募集资金项目及追加投资的原因及影响

控制系统系电梯整机产品的关键部件，公司本次将该项目实施主体由苏州新 达调整为苏州新里程电控系统有限公司，以及追加投资金额，是项目实施的实际 需要，是为满足电梯整机生产方式专业化分工所需，有利于精英团队的引入，更 好的监管和考核公司运作，实施精细化管理。

同时，单独设立公司从事电梯控制系统、电气部件的设计和生产，有利于公 司控制系统部件的专业化研发和生产，使公司电梯控制系统、电气部件的设计和 生产稳步达到行业国内领先水平，更好的支撑“康力”品牌整机产品性能的提升； 同时，随着电梯市场需求的扩大，电梯关键部件配套业仍有较大的发展空间，关 键部件业务更专业化分工亦可以为公司部件业务新的利润增长点提供更为坚实 的基础，完善公司产品销售结构的布局，增强新市场的开发能力。

三、保荐机构的核查意见

经核查，本保荐机构认为：公司本次分拆“电梯、扶梯关键部件生产线项目” 及对“控制系统生产线”追加投资，并未改变募集资金的投向、项目实施的实质 内容；不会影响“电梯、扶梯关键部件生产线项目”中其余两个子项目“上下部 驱动总成生产线”、“门机及层门装置生产线”项目的建设；不存在变相改变募 集资金投向和损害股东利益的情形。

公司本次对募集资金投资项目分拆及追加投资行为不违反《深圳证券交易所 中小企业板上市公司规范运作指引》等有关规定；该事项在经董事会审议通过， 并经独立董事、监事会发表意见后提交股东大会批准通过后方可实施。基于以上 情况，本保荐机构对公司本次对募集资金项目追加投资及优化实施方式事项无异

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3

议。

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4

（本页无正文，为东吴证券股份有限公司关于康力电梯股份有限公司对分拆 募投项目及追加投资的核查意见的签署页）

保荐代表人： 王学军 王茂华 东吴证券股份有限公司

年 月 日

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