CANNY ELEVATOR CO., LTD. — Annual Report 2015

May 27, 2016

证券简称：康力电梯 证券代码：002367 公告编号：201623

康力电梯股份有限公司

关于深圳证券交易所2015 年年报问询函回复的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

康力电梯股份有限公司（以下简称“公司”或“康力电梯”）于2016 年5 月23 日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对康力电梯股份有 限公司2015 年年报的问询函》（中小板年报问询函【2016】第181 号，以下简称 “问询函”），就问询函提出的问题，公司立即组织相关部门进行讨论及深入分析。 现将问询情况回复并公告如下：

一、你公司报告期销售营业利润率为17.86%，同行业公司远大智能、江南 嘉捷分别为7.54%、10.29%，请结合同行业公司毛利率、期间费用以及非经常性 损益等情况，说明公司销售营业利润率与同行业公司相比差异较大的原因及合 理性。

回复如下：

公司与同行业上市公司远大智能、江南嘉捷，2015 年度主营业务毛利率对 比如下：

单位：万元

			单位：万元
公司名称	主营业务收入	主营业务成本	毛利率（%）
康力电梯	324,099.35	206,603.67	36.25%
远大智能	157,865.01	102,030.13	35.37%
江南嘉捷	264,503.31	183,749.63	30.53%

表1

从表1 可以看出，公司的主营业务毛利率最高，但仅仅高于远大智能0.88%， 差距不大；高于江南嘉捷5.72%。

公司与同行业上市公司远大智能、江南嘉捷，2013 年-2015 年主营业务毛利 率对比如下：

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

1

公司名称	2015 年	2014 年	2013 年
康力电梯	36.25%	34.34%	31.36%
远大智能	35.37%	34.84%	33.32%
江南嘉捷	30.53%	28.59%	27.18%

表2

从表2 可以看出,公司与远大智能、江南嘉捷的三年毛利率变动趋势一致， 都是每年稳定增长。公司2013 年、2014 年毛利率略低于远大智能，2015 年略高 于远大智能。

公司2013 年-2015 年分产品的毛利率变化情况表如下：

单位：万元

					单位：万元
项目	2015 年	2014 年	2013 年	2015 年与2014 年相比	2014 年与2013 年相比
电梯	40.44%	38.98%	35.78%	1.46%	3.21%
扶梯	32.52%	28.51%	28.09%	4.01%	0.43%
零部件	28.04%	25.46%	20.21%	2.58%	5.25%
安装维保	26.49%	22.29%	13.94%	4.20%	8.35%
合计	36.25%	34.34%	31.36%	1.91%	2.99%

表3

公司毛利率逐年上升的主要原因是：

• 1、公司持续投入产品研发，对产品主要部件配置合理优化，既提升及稳定

• 了产品性能，又有效地控制了产品成本；

• 2、公司产品销售数量的持续增长，产品标准化率的提高，促进了生产效率

• 的提升，摊薄了单位产品制造费用，在人工薪酬成本增长的情况下，单位工费成 本仍得到很好的控制，保持在相对较低的水平；

• 3、公司对电扶梯产品中主要部件从原有的外部采购，改为由子公司配套提

• 供，并且部件自制率每年都在提高；

4、公司整机产品的营销模式分为直销和代理（包含出口代理）两类，公司 针对战略客户和大项目一般采用直销模式。由于公司品牌影响力与知名度逐年提 升，公司近几年战略客户和大项目的占比快速上升，因此销售收入中直销产品的 比重每年都在提高，对公司综合毛利率的提升产生了积极影响；

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

2

5、公司产品主要原材料的采购价格每年都有比较明显的下降，与钢材料价 格密切相关的部件采购价格也相应有所下调，这对产品成本的变化影响较大；

6、2015 年度公司扶梯产品的毛利率增长达4.01%，主要原因为2015 年扶梯 收入中毛利率较高的产品占比增加，如地铁项目、轨交项目。另外，扶梯产量大 幅增长很大程度上摊薄了产品的固定制造成本，单位工费成本降低明显，按照 2015 年同比2014 年制造完工的扶梯数量增幅28.96%，但折合标准梯种相比增幅 超过50%，扶梯平均单台工费成本降低约20%，进一步提升了扶梯产品毛利率；

7、公司安装维保收入快速上涨，安装维保方面的固定费用摊薄，毛利率增 加。

虽然公司为扩大市场份额，根据产品成本的下降情况，适当地下调了产品的 销售价格，但公司继续保持了毛利率的稳定增长。

公司与同行业上市公司远大智能、江南嘉捷，2015 年度期间费用及占营业 收入的比重对比如下：

单位：万元

				单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目		期间费用		占营业收入的比例（%）
	康力电梯	远大智能	江南嘉捷	康力电梯	远大智能	江南嘉捷
销售费用	35,128.44	20,804.60	29,019.40	10.74%	13.06%	10.90%
管理费用	24,934.35	17,487.44	21,403.58	7.62%	10.98%	8.04%
财务费用	-408.95	-279.64	-1,502.13	-0.13%	-0.18%	-0.56%
合计	59,653.84	38,012.40	48,920.85	18.24%	23.86%	18.38%

表4

从表4 可以看出，远大智能期间费用占营业收入的比例最大（高于公司 5.62%），达23.86%，公司占比与江南嘉捷基本持平。远大智能主营业务收入与 公司及江南嘉捷相比差距较大，期间费用占营业收入比相对较高。

公司与同行业上市公司远大智能、江南嘉捷，2013 年-2015 年期间费用及占 营业收入的比重对比如下：

单位：万元

				单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目		期间费用		占营业收入的比例（%）
	2015 年	2014 年	2013 年	2015 年	2014 年	2013 年
康力电梯	59,653.84	51,552.78	35,434.83	18.24%	18.27%	15.90%

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

3

远大智能	38,012.40	41,291.99	33,018.76	23.86%	21.09%	19.98%
江南嘉捷	48,920.85	45,912.28	39,693.87	18.38%	16.79%	16.38%

表5

从表5 可以看出，远大智能、江南嘉捷期间费用占比趋势是每年都在上升， 公司2014 年度期间费用上涨较快，2015 年度较为平稳。

公司2013 年-2015 年三项期间费用金额及分别占营业收入的比例如下：

单位：万元

				单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目		康力电梯		占营业收入的比例（%）
	2015 年	2014 年	2013 年	2015 年	2014 年	2013 年
销售费用	35,128.44	28,770.83	19,417.10	10.74%	10.20%	8.71%
管理费用	24,934.35	23,181.46	17,805.45	7.62%	8.22%	7.99%
财务费用	-408.95	-399.51	-1,787.73	-0.13%	-0.14%	-0.80%
合计	59,653.84	51,552.78	35,434.83	18.24%	18.27%	15.90%

表6

从表6 可以看出，2013 年-2015 年期间，公司管理费用占营业收入比例较为 稳定，但销售费用增长较快，2014 年度高于营业收入的增幅。销售费用增幅较 大的为职工薪酬、业务费及佣金、售后服务费、房租及物管费、广告及宣传费等， 主要原因是：公司获得更多的市场份额，进一步加强营销网络建设及市场宣传， 增加营销网点和相应人员投入，截至2015 年末，公司已成立79 家分公司和服务 中心，其中45 家分公司，取得A 级安装维保资质23 家，营销服务人员从2012 年底的791 人增加到2015 年底的1,510 人，增幅达90.89%；公司直销合同占比 提高，业务费及佣金增幅较大；轨交地铁项目大量增加，项目相关的售后服务费 增加。

公司与同行业上市公司远大智能、江南嘉捷，2015 年度非经常性损益情况 见下表：

单位：万元

			单位：万元
项目	康力电梯	远大智能	江南嘉捷
非流动资产处置损益	-88.91	3.22	-12.94
计入当期损益的政府补助	913.02	2,217.87	727.26
除同公司正常经营业务相关的有效套期	5,148.58	-	-

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

4

保值业务外，持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、交易性金融负债 和可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收出	-475.73	224.78	-209.13
其他符合非经常性损益定义的损益项目	-		845.72
所得税影响额	-849.17	-383.09	-245.86
少数股东权益影响额	-43.81	-	-5.73
合计	4,603.99	2,062.77	1,099.31

表7

从表7 可以看出，公司非经常性损益金额最高(其中公司利用闲置资金购买 理财产品取得的税前收益为5,148.58 万元），达4,603.99 万元，远高于远大智 能、江南嘉捷。

另外，公司与同行业上市公司远大智能、江南嘉捷，2015 年度资产减值损 失情况见下表：

单位：万元

			单位：万元
公司名称	资产减值损失	营业收入	占比（%）
康力电梯	2,807.36	327,031.25	0.86%
远大智能	4,988.12	159,337.01	3.13%
江南嘉捷	3,755.65	266,126.97	1.41%

表8

从表8 可以看出，公司资产减值损失金额最低，占营业收入的比例更低。 公司与同行业上市公司远大智能、江南嘉捷，2015 年度销售营业利润率情 况见下表：

单位：万元

			单位：万元
公司名称	营业利润	营业收入	营业利润率（%）
康力电梯	58,405.94	327,031.25	17.86%
远大智能	12,020.78	159,337.01	7.54%
江南嘉捷	27,386.71	266,126.97	10.29%

表9

公司与远大智能、江南嘉捷2015 年度的主营业务毛利率、期间费用、非经

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

5

常性损益、资产减值损失情况对比分析：公司主营业务毛利率较高，但仅与远大 智能相差0.88%，高于江南嘉捷5.72%；公司期间费用占营业收入的比例与江南 嘉捷基本持平，但低于远大智能5.62%；公司理财产品收益高，贡献销售利润率 1.59%，江南嘉捷仅贡献了0.32%，远大智能没有理财产品收益；公司资产减值 损失金额占营业收入比例为0.86%，江南嘉捷为1.41%，远大智能为3.13%，均 低于同行业。

综上，公司销售营业利润率高于同行业是合理的。

二、你公司报告期末预付款项余额为2.36 亿元，请说明预付款项形成的主 要原因、报告期末前五名预付对象的金额以及前五名预付对象与你公司是否存 在关联关系，并说明预付款项是否按照合同约定条款付款、是否存在提前付款 情况、预付对象是否存在未按期供货等违约情况。

回复如下：

公司2015 年末预付款项余额为2.36 亿元，按款项性质，分成以下几类：

单位：万元

		单位：万元
款项性质	金额	占比（%）
安装款	13,955.68	59.02%
采购固定资产款	6,880.01	29.10%
待摊费用	1,823.62	7.71%
材料款	969.59	4.10%
其他	17.00	0.07%
合计	23,645.90	100.00%

表10

1、从表10 可以看出,期末预付账款余额中占比最高的为电梯安装款，占全 部预收账款的比例为59.02%。公司的安装业务是由公司委托具有资质的以及经 公司考核合格的安装单位负责安装，公司根据工程进度预付安装单位安装款。在 项目完成安装，经质监部门验收合格后，公司同时结转安装收入和成本。由于项 目大小不一及客户开发项目的工程进度不一样，有些项目建设周期较长以及部分 基建项目建设比预期滞后致使对应项目的安装收入和安装成本尚未结转，相应的

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

6

预付工程款也无法结转。

• 2、采购固定资产款是公司根据合同条款支付的办公用房及设备等固定资产

• 采购款，这些固定资产截至2015 年末尚未投入使用。

• 3、预付账款中的待摊费用是公司支付的应按受益期摊销的广告费、房租费、

• 专利费、运输费等费用。

• 4、预付的材料款是公司对小部分材料供应商预付的货款，至2015 年末尚未

• 结算。

公司2015 年末前五名预付账款的金额为8,083.88 万元，占全部预付账款余 额的比例为34.19%。

单位：万元

			单位：万元
单位名称	金额	占比（%）	款项性质
溧阳市协远电梯工程有限公司	2,453.25	10.37%	安装款
沈阳景峰房地产开发有限公司	2,236.71	9.46%	办公用房
江苏海外集团国际技术工程有限公司	1,530.28	6.47%	安装款
重庆永通电梯有限公司	1,153.31	4.88%	安装款
溧阳市溧海楼宇设备有限公司	710.34	3.00%	安装款
合计	8,083.88	34.19%

表11

从表11 可见，前五名预付账款中除预付给沈阳景峰房地产开发有限公司的 办公用房款，其余的都为预付安装款。截至2015 年末，预付的安装款对应的项 目尚未办妥验收手续，办公用房未交付使用。前五名预付对象与公司不存在关联 关系。

公司预付款项都按照合同约定条款付款，不存在提前付款情况，预付对象不 存在未按期供货等违约情况。

三、报告期联营企业北京康力优蓝机器人科技有限公司（以下简称“康力 优蓝”，原名“北京紫光优蓝机器人技术有限公司”）净利润为亏损1,105 万元， 根据你公司对康力优蓝增资时与康力优蓝股东刘雪楠等签署的协议，刘雪楠及 沈刚承诺康力优蓝2015 年、2016 年净利润分别不低于800 万元、3000 万元。 请说明康力优蓝2015 年亏损、未实现承诺业绩的原因以及你公司对康力优蓝长

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

7

期股权投资未计提减值的原因及合理性。

回复如下：

康力优蓝股东刘雪楠及沈刚承诺康力优蓝2015 年、2016 年净利润分别不 低于800 万元、3,000 万元，康力优蓝2015 年净利润为亏损1,105.42 万元，未 实现承诺业绩，主要原因是：

1、康力优蓝成熟产品U03 已经上市2 年多，产品技术相对比较落后，原计 划于2015 年3 月推出升级产品U03S，但由于研发进度、生产计划及配套供应商 选择等原因，U03S 市场推出时间滞后，延迟到9 月底上市。康力优蓝2015 年1-9 月累计销售U03 为7,335 台，10-12 月份销售U03S 为8,231 台。由于老产品U03 逐渐失去了对用户的吸引力，在新产品尚未推向市场的9 个月内销售情况较差， 严重影响全年销售目标的实现，导致营业收入增长远低于预期。

2、2015 年康力优蓝加大研发投入，全年研发支出475.23 万元，在2015 年内相继推出U03S 和U05 两款产品。升级产品U03S 的量产促进了销售增长，U05 产品虽然目前尚处在模具化准备阶段，但已受到了市场的广泛关注。

3、为加强产品研发、扩大销售，2015 年度康力优蓝持续招聘相关人员， 员工从年初的67 人到110 人，人力资源成本增加，办公区域扩大，租金成本上 升；同时公司为加大市场宣传，在全国各地参加各类展会，相应的各方面费用也 增长明显，2015 年销售费用和管理费用（含研发费用）分别达到838.87 万元和 1,284.34 万元，同比增长分别为25.99%和56.85%。

综上所述，康力优蓝2015 年未完成利润目标，主要是因为新产品推出滞后， 从而导致销售增长未达到预期；2015 年研发投入、销售推广和团队建设投入明 显增大，费用大幅增加。

公司对康力优蓝长期股权投资未计提减值的原因是：公司对康力优蓝增资 时与康力优蓝股东刘雪楠等签署的协议，刘雪楠及沈刚承诺康力优蓝2015 年、 2016 年净利润分别不低于800 万元、3,000 万元。本公司承诺如康力优蓝完成上 述利润指标，则本公司将按康力优蓝2016 年当年实现净利润值以不超过17 倍市 盈率收购原股东持有康力优蓝的全部股权。根据该协议，上述业绩承诺是触发公 司收购股权的条件，与公司参股康力优蓝时的整体估值无直接关系；同时，公司 于2015 年末根据康力优蓝现时经营情况以及未来经营规划对康力优蓝整体价值

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

8

进行了估算，经测算康力优蓝于2015 年末整体价值按公司享有权益比例计算金 额大于公司长期股权投资账面价值，故公司未计提长期股权投资减值准备。

四、报告期广东中山电扶梯配件建设募投项目未达到预计效益，请说明原 因。

回复如下：

报告期广东中山电扶梯配件建设募投项目（以下简称广都中山项目）未达 到预计效益，主要原因是：

1、公司2010 年度建设广都中山项目的背景是，自改革开放以来，广东经 济快速发展，在当年已经成为国内最大的电梯市场，预计未来几年仍将保持相当 速度的增长。公司广东区域的整机客户发展迅速，计划通过广东中山项目的建设， 完善公司部件在广东区域的布局，进一步扩大公司部件的销售。但项目建设完成 后受该区域客户变化的影响，原计划的配套部件产品销售未能达到预期。

2、原先的募投可行性研究报告于2010 年编制，对公司募投项目实现效益 的预测较为乐观，由于编制时间较早，市场行情变化较快，可行性研究报告的预 测值与该项目实现的效益有较大的偏差。

公司及时调整发展战略，在原有电梯配套部件生产的基础上增加了整机产 品制造，效益已显著提高。具体数据见下表：

单位：万元

					单位：万元
项目	2012 年度	2013 年度	2014 年度	2015 年度	截至2015年12 月31 日累计
承诺效益	1,609.32	1,615.15	2,237.66	2,860.16	8,322.29
实际效益	290.47	60.25	1,088.74	2,975.37	4,414.83
实现率（%）	18.05%	3.73%	48.66%	104.03%	53.05%

表12

从表12 可见，虽然截至2015 年12 月31 日，广都中山项目的累计效益实现 率为53.05%，但该项目效益自2014 年开始大幅提升，2015 年度实际效益已超过 了承诺效益。

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

9

五、你公司2015 年度利润分配方案为不分红、不转增、不以资本公积金转 增股本。请详细说明报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未 进行现金分红的原因，以及报告期未进行现金分红是否符合你公司章程、未来 三年股东回报规划（2015 年-2017 年）、中国证监会《上市公司监管指引第3 号 ——上市公司现金分红》中对现金分红最低比例、条件的相关规定。

回复如下：

公司2015 年度利润分配方案为不分红、不转增、不送股，具体原因如下： 1、2016 年3 月11 日，公司非公开发行股票申请获中国证券监督管理委员 会发行审核委员会审核通过，综合考虑公司经营需求，保障对建设试验中心、智 能制造工厂、智能电梯物联网云平台项目的持续资金支持，公司需尽快实施完成 本次非公开发行股票工作。当时预计2016 年4 月至5 月会收到中国证监会予以 核准的正式书面文件。

根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》第十七条的规定：“上市公司 发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者 虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前， 主承销商不得承销上市公司发行的证券。”因此本次非公开发行股票的有关工作 与年度利润分配在实施时间上存在一定程度的冲突。

2、目前，公司正处于转型发展的重要时期，规划建设试验中心、智能制造 工厂、智能电梯物联网云平台三个项目，需循序投入大量资金，对流动资金的占 用将进一步提高，为推动公司转型升级顺利实施需要较多资金作为支撑。

《公司章程》中要求“公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，除特 殊情况外，公司必须进行现金分红，以现金形式分配的利润不少于当年实现的可 供分配利润的10%，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现 的年均可分配利润的30%。

特殊情况是指：重大投资计划或重大现金支出,就是公司未来十二个月内拟 对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 的20%；或者如公司当年盈利，但每股累计可分配利润低于0.10 元。”

经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2015 年末归属于上市公司股 东的净资产为234,006.40 万元，预计建设试验中心、智能制造工厂、智能电梯

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

10

物联网云平台三个项目投资总额为98,207.36 万元，超过公司最近一期经审计净 资产的20%，属于上文所指的特殊情况。

综上，经公司董事会讨论，认为优先保证本次非公开发行股票工作实施完成； 为保持公司持续经营能力和突破发展瓶颈，顺利推动公司转型升级，符合公司和 全体股东的利益，因此公司2015 年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金 转增股本。

本次利润分配安排符合《公司章程》等相关规定，本次不分配的资金将作为 公司实施上述规划的部分投入，以增强公司的资金实力，满足公司业务开发与拓 展的需要，符合公司及广大股东的根本利益。

特此公告。

康力电梯股份有限公司

董 事 会 2016 年5 月28 日

==> picture [69 x 39] intentionally omitted <==

11