Canmax Technologies Co., Ltd. — Audit Report / Information 2020

Sep 4, 2020

本报告依据中国资产评估准则编制

苏州天华超净科技股份有限公司拟收购宜宾市 天宜锂业科创有限公司股权涉及的 宜宾市天宜锂业科创有限公司 股东全部权益价值项目 资产评估报告

中水致远评报字[2020]第020384号

（共1册，第1册）

中水致远资产评估有限公司 二Ｏ二Ｏ年九月四日

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苏州天华超净科技股份有限公司拟收购宜宾市天宜锂业科创有限公司 股权涉及的宜宾市天宜锂业科创有限公司股东全部权益价值项目·资产评估报告

目 录

声明 ................................................................................................................................ 1 摘 要............................................................................................................................. 3 正 文............................................................................................................................. 5 一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报 告使用人概况.............................................................................................................. 5 二、评估目的.............................................................................................................. 9 三、评估对象和评估范围 ...................................................................................... 9 四、评估价值类型及其定义................................................................................ 10 五、评估基准日 ....................................................................................................... 11 六、评估依据............................................................................................................ 11 七、评估方法............................................................................................................ 14 八、资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用 ........................ 15 九、收益法的具体评估方法应用 ...................................................................... 21 十、评估程序实施过程和情况 ........................................................................... 23 十一、评估假设 ....................................................................................................... 26 十二、评估结论 ....................................................................................................... 28 十三、特别事项说明.............................................................................................. 31 十四、评估报告使用限制说明 ........................................................................... 35 十五、资产评估报告日 ......................................................................................... 35

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中水致远资产评估有限公司

苏州天华超净科技股份有限公司拟收购宜宾市天宜锂业科创有限公司 股权涉及的宜宾市天宜锂业科创有限公司股东全部权益价值项目·资产评估报告

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一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资 产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估 准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法 承担责任。

三、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并 经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当 事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。

四、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规 规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其 他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机 构及其资产评估师不承担责任。

资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评 估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此 之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评 估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的 保证。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没 有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关 系，对相关当事人不存在偏见。

六、我们已对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场 调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关 注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发

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现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产 权以满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受 资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分 考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估 结论的影响。

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苏州天华超净科技股份有限公司拟收购宜宾市 天宜锂业科创有限公司股权涉及的 宜宾市天宜锂业科创有限公司

股东全部权益价值项目 资产评估报告

中水致远评报字[2020]第 020384 号

摘 要

中水致远资产评估有限公司接受苏州天华超净科技股份有限公司的 委托，根据有关法律法规和资产评估准则，本着客观、独立、公正、科 学的原则，按照公认的资产评估方法和操作规范，对苏州天华超净科技 股份有限公司拟收购宜宾市天宜锂业科创有限公司股权所涉及的宜宾市 天宜锂业科创有限公司股东全部权益在评估基准日 2020 年 6 月 30 日的 市场价值进行了评估。现将资产评估情况及评估结果摘要如下：：

一、评估目的： 就苏州天华超净科技股份有限公司拟收购宜宾市天 宜锂业科创有限公司股权之事宜，对宜宾市天宜锂业科创有限公司于评 估基准日的股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供价值参考。

二、评估对象和评估范围： 本次评估对象为宜宾市天宜锂业科创有 限公司股东全部权益价值，评估范围为宜宾市天宜锂业科创有限公司申 报的资产及相关负债。包括：流动资产、非流动资产、流动负债和非流 动负债。具体评估范围以宜宾市天宜锂业科创有限公司确认的评估申报 表为准。

三、价值类型： 市场价值。

四、评估基准日： 2020 年 6 月 30 日。

五、评估方法： 采用收益法和资产基础法两种评估方法，评估结论

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采用收益法的评估结果。

六、评估结论：

通过实施实地查勘、市场调查与询证等在内的必要的评估程序和方 法，在评估前提和假设充分实现的条件下，得出如下评估结论：

在评估基准日 2020 年 6 月 30 日持续经营前提下，宜宾市天宜锂业 科创有限公司经审计后的账面资产总额为 98,139.70 万元，负债总额账面 价值为 46,643.43 万元，净资产账面价值为 51,496.27 万元。

在本报告假设条件下，于评估基准日 2020 年 6 月 30 日，宜宾市天 宜锂业科创有限公司股东全部权益评估价值为 64,673.00 万元，金额大 写：人民币陆亿肆仟陆佰柒拾叁万元整。较账面净资产 51,496.27 万元， 增值 13,176.73 万元，增值率 25.59%。

七、评估结论使用有效期： 根据有关规定，本报告评估结论有效使 用期为一年，即自 2020 年 6 月 30 日至 2021 年 6 月 29 日期间有效。

八、对评估结论产生影响的特别事项： 在使用本评估结论时，提请 评估报告使用人关注报告正文中的评估假设和限制条件、特别事项说明 及其对评估结论的影响，并在使用本报告时给予充分考虑。

以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和 正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。

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股东全部权益价值项目

资产评估报告

中水致远评报字[2020]第020384号

正 文

苏州天华超净科技股份有限公司：

中水致远资产评估有限公司接受苏州天华超净科技股份有限公司的 委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，本着客 观、独立、公正、科学的原则，采用收益法、资产基础法，按照必要的 评估程序，对苏州天华超净科技股份有限公司拟收购宜宾市天宜锂业科 创有限公司股权所涉及的宜宾市天宜锂业科创有限公司股东全部权益在 评估基准日 2020 年 6 月 30 日的市场价值进行了评估

现将资产评估情况及评估结果报告如下：

一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告 使用人概况

（一） 委托人概况

1.委托人概况

委托人：苏州天华超净科技股份有限公司（以下简称“天华超净”） 公司名称：苏州天华超净科技股份有限公司

公司住所：江苏省苏州工业园区双马街 99 号

统一社会信用代码：913200001348442685

法定代表人：裴振华

注册资本：55127.6 万元人民币

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公司类型：股份有限公司(上市、自然人投资或控股) 成立日期：1997 年 11 月 13 日

经营范围：防静电制品、无尘制品、医用防护制品、液晶显示屏背 光模组及部件的研发与制造及相关技术咨询；安全防护用品、劳保用 品、纺织品、纺织原料（不含蚕茧、棉花）、液晶显示屏背光模组及部 件的销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定公司经 营或禁止进出口的商品和技术除外）。；第二类医疗器械生产；第二类 医疗器械销售；第一类医疗器械生产；第一类医疗器械销售（依法须经 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（二）被评估单位概况

1.企业基本情况

被评估单位：宜宾市天宜锂业科创有限公司（以下简称 “天宜锂 业”）

公司名称：宜宾市天宜锂业科创有限公司

公司住所：四川省宜宾市江安县工业园区企业服务大楼六楼 法定代表人：裴振华

注册资本：70000 万元人民币 公司类型：其他有限责任公司 成立日期：2018 年 11 月 19 日 经营范围：锂电池材料及锂系列产品、新能源化工产品研发、制 造、销售（不含危险化学品）；电池级氢氧化锂；金属锂(凭有效许可经 营）；电池级碳酸锂、工业级碳酸锂及其他锂系列产品、化工产品的生 产加工、销售（不含危险化学品）；以及相关技术研究和推广服务、产 品、技术进出口业务、咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门 批准后方可开展经营活动）

2.被评估单位基准日股东及股权结构

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截至 2020 年 6 月 30 日，天宜锂业股东及持股比例如下：

出资方	认缴出资额（万元）	出资方式	认缴出资比例（%）
苏州天华超净科技股份有限公司	29,400.00	货币	42.00
长江晨道（湖北）新能源产业投资 合伙企业（有限合伙）	18,200.00	货币	26.00
宁德时代新能源科技股份有限公司	10,500.00	货币	15.00
宜宾天原集团股份有限公司	7,000.00	货币	10.00
宁波翰逸投资合伙企业（有限合 伙）	3,150.00	货币	4.50
宁波梅山保税港区超兴投资合伙企 业（有限合伙）	1,750.00	货币	2.50
合 计	70,000.00	-	100.00

3. 历史沿革

天宜锂业于 2018 年 11 月 19 日在江安县市场监督管理局注册成立， 并取得江安县市场监督管理局核发的注册号为 511523000030443 的《营 业执照》，注册资本为 70000 万元人民币。

公司设立时股权结构如下：

出资方	认缴出资额（万元）	出资方式	认缴出资比例（%）
苏州天华超净科技股份有限公司	29,400.00	货币	42.00
长江晨道（湖北）新能源产业投资 合伙企业（有限合伙）	18,200.00	货币	26.00
宁德时代新能源科技股份有限公司	10,500.00	货币	15.00
宜宾天原集团股份有限公司	7,000.00	货币	10.00
宁波翰逸投资合伙企业（有限合 伙）	3,150.00	货币	4.50
宁波梅山保税港区超兴投资合伙企 业（有限合伙）	1,750.00	货币	2.50

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出资方	认缴出资额（万元）	出资方式	认缴出资比例（%）
合 计	70,000.00	-	100.00

截至评估基准日，天宜锂业股东及股权结构未发生变化。 4. 组织结构

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5.主要会计政策

• （1）会计制度：执行《企业会计准则》。

• （2）会计年度：自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

• （3）财务报表的编制基础：以持续经营为基础，根据实际发生的交

• 易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认 和计量，在此基础上编制财务报表。

• （4）记账本位币：以人民币为记账本位币。

• 6.近年财务数据资料

天宜锂业近年资产、财务状况及经营业绩概况见下表：

近年天宜锂业资产、负债及财务状况

金额单位：人民币万元

项目	2019 年12 月31 日	2020 年6 月30 日
总资产	69,567.59	98,139.70

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负债	27,381.02	46,643.43
净资产	42,186.57	51,496.27
项目	2019 年度	2020 年1-6 月
营业收入	-	-
营业成本	-	-
营业利润	321.02	-361.67
利润总额	319.20	-338.05
净利润	236.34	-255.24

以上数据业经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了 容诚审字[2020]230Z3764 号无保留意见的审计报告。

（三）资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人

本评估报告的使用人为委托人、资产评估委托合同约定的其他资产 评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人。

除国家法律法规另有规定外，任何未经资产评估机构和委托人确认 的机构或个人不能由于得到评估报告而成为资产评估报告使用人。

（四）委托人与被评估单位之间的关系

被评估单位为委托人的子公司。

二、评估目的

就天华超净拟收购天宜锂业股权之事宜，对所涉及的天宜锂业股东 全部权益于 2020 年 6 月 30 日的市场价值进行了评估，为该经济行为的 价值参考。

三、评估对象和评估范围

（一）评估对象

本项目评估对象为天宜锂业股东全部权益价值。

（二）评估范围内资产和负债基本情况

评估范围为天宜锂业评估基准日申报的全部资产及相关负债，包 括：流动资产、非流动资产（其他权益工具投资、固定资产、在建工

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程、无形资产、递延所得税资产和其他非流动资产）、流动负债和非流 动负债。上述资产及负债评估前账面金额如下：

金额单位：人民币万元

	金额单位：人民币万元
项 目	账面价值
流动资产	27,489.40
非流动资产	70,650.30
其中：其他权益工具投资	6,009.14
固定资产	216.37
在建工程	50,374.41
无形资产	13,787.57
递延所得税资产	89.80
其他非流动资产	173.00
资产总计	98,139.70
流动负债	12,626.32
非流动负债	34,017.11
负债合计	46,643.43
净资产（所有者权益）	51,496.27

评估范围内全部资产及负债的具体情况详见本报告附件《资产评估 明细表》。

以上委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范 围一致，经容诚会计师事务所审计。 （三）利用专业报告

本次评估报告中评估基准日各项资产及负债账面价值已经容诚会计 师事务所（特殊普通合伙）审计，并由其出具了容诚审字[2020]230Z3764 无保留意见的审计报告。

四、评估价值类型及其定义

根据本次评估目的，价值类型确定为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫 的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

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选择市场价值作为本次评估的价值类型，是遵照价值类型与评估目 的相一致的原则，并充分考虑市场条件和评估对象自身条件等因素，在 本次资产评估机构接受委托人评估委托时所明确的评估结论价值类型。

五、评估基准日

本次资产评估的评估基准日为 2020 年 6 月 30 日。本次资产评估中 一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。

考虑到尽可能接近评估目的的实现日期和完成评估工作的实际可 能，有利于保证评估结果有效地服务于评估目的，并与财务报表的时间 一致，为利用会计信息提供方便，经与各方协商，确定评估基准日为 2020 年 6 月 30 日。

六、评估依据

本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依 据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其 他参考资料等，具体如下：

（一）经济行为依据

天华超净与中水致远资产评估有限公司签订的《资产评估委托合 同》。

（二）法律法规依据

1.《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第十二届全国人民 代表大会常务委员会第二十一次会议）；

1. 《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令第86号）；

2. 3.《中华人民共和国公司法》（2013 年12月28日第十二届全国人民

3. 代表大会常务委员会第十六次会议修订）；

4. 《中国华人民共和国证券法》（2019年12月28日第十三届全国人

民代表大会常务委员会第十五次会议第二次修订）；

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• 5.《中华人民共和国物权法》（2007年3月16日第十届全国人民代表

• 大会第五次会议通过）；

• 6.《中华人民共和国企业所得税法》（2007年3月16日第十届全国人

• 民代表大会第五次会议通过）；

• 8.《中华人民共和国城市房地产管理法》(1994 年 7 月 5 日第八届全

• 国人民代表大会常务委员会第八次会议通过)；

• 9.《中华人民共和国土地管理法》(2004 年 8 月 28 日第十届全国人

• 民代表大会常务委员会第十一次会议通过)；

• 10.《城镇土地分等定级规程》(GB/T18507-2014)；

• 11.《上市公司收购管理办法》（2006 年 5 月 17 日中国证券监督管

• 理委员会第 180 次主席办公会议审议通过）；

• 12.《上市公司重大资产重组管理办法》（中国证券监督管理委员会

• 令第 109 号）（2014 年 7 月 7 日中国证券监督管理委员会第 52 次主席办 公会审议通过）；

• 13.《企业会计准则》和其他相关会计制度；

14.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税 务总局令第50号，2011年10月28日财政部、国家税务总局令第65号修 订）；

• 15.其他相关法律、法规、通知文件等。 （三）评估准则依据

• 1.《资产评估基本准则》（财资[2017]43号）；

• 2.《资产评估职业道德准则》（中评协[2017]30号）；

• 3.《资产评估执业准则 资产评估程序》（中评协[2018 ]36号）；

• 4.《资产评估执业准则 资产评估报告》（中评协[2018 ]35号）；

• 5.《资产评估执业准则 资产评估委托合同》（中评协[2017]33号）；

• 6.《资产评估执业准则 资产评估档案》（中评协[2018]37号）；

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• 7.《资产评估执业准则 利用专家工作及相关报告》（中评协

• [2017]35号）；

• 8.《资产评估执业准则 企业价值》（中评协[2017]36号）；

• 9.《资产评估执业准则 不动产》（中评协[2017]38号）；

• 10.《资产评估执业准则 机器设备》（中评协[2017]39号）；

• 11.《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协[2017]46号）；

• 12.《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2017]47号）；

• 13.《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协[2017]48号）。

• （四）资产权属依据

• 1.企业营业执照；

• 2.企业出资证明文件（公司章程、验资报告等）；

• 3.土地使用权证、车辆行驶证；

• 4.其他与企业资产的取得、使用等有关的合同、会计凭证、会计报表

• 及其他资料。

• （五）取价依据

• 1.国家宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析数据；

• 2.评估基准日的财务报表及财务明细账；

• 企业提供的未来收益预测资料；

• 4.企业提供的收入、成本、费用构成及分析资料；

• 5.企业提供的部分合同、协议等；

• 6.企业所处行业地位及市场竞争分析资料；

• 7.现行的国家和地方税收政策和规定；

• 8.基准日近期国债收益率、同类上市公司有关指标；

• 9.同花顺 iFinD 软件提供的 A 股上市公司的有关资料；

• 中国统计出版社《最新资产评估常用数据与参数手册》；

• 机械工业出版社出版的《2018 机电产品价格信息数据库查询系

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统》；

• 12.资产评估专业人员调查了解到的其他资料。

• （六）其他依据

• 1.企业提供的资产清单和评估申报表；

• 2.被评估单位历史年度审计报告；

• 3.资产评估专业人员进行的市场调查资料；

• 4.资产评估专业人员现场勘察及询证的相关资料；

• 5.企业相关部门及人员提供的相关材料；

• 6.有关部门颁布的统计资料和技术标准资料，以及资产评估机构收集

• 的有关宏观经济、行业分析和市场资料以及其他有关资料。

七、评估方法

（一）评估方法的选择

根据本项目的评估目的，评估范围涉及企业的全部资产及负债。根 — 据《资产评估基本准则》和《资产评估执业准则 企业价值》等有关资 产评估准则规定，资产评估的基本评估方法可以选择市场法、收益法和 成本法（资产基础法）。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可 比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两 种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。考虑到我国目前的产 权市场发展状况和被评估企业的特定情况以及市场信息条件的限制，我 们很难在市场上找到与此次被评估企业相类似的参照物及交易情况。因 此，本次评估未采用市场法进行评估。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定 评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现 金流量折现法。股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值

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的具体方法。现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权 自由现金流折现模型。

天宜锂业是一家主要从事锂电池材料及锂系列产品、电池级氢氧化 锂、电池级碳酸锂、工业级碳酸锂及其他锂系列产品加工、销售的企 业，企业所面临的外部环境因素、行业竞争状况、企业竞争地位能够合 理分析，公司的业务流程明确，影响企业收益的各项参数能够取得或者 合理预测，其面临的风险也能够预计和量化，具备采用收益法的条件。

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资 产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定 评估对象价值的评估方法。本项目对委估范围内的全部资产及负债的资 料收集完整，适宜采用资产基础法进行评估。

结合评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，本项目采用 收益法和资产基础法两种方法进行评估。

（二）评估结论确定的方法

在采用两种评估方法分别形成各自评估结果的基础上，在对两种评 估方法具体应用过程中所使用资料的完整性、数据可靠性，以及评估结 果的合理性等方面进行综合分析的基础上，选用其中一种方法的评估结 果作为本报告的最终评估结论。

八、资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用

（一） 关于流动资产的评估

1.货币资金

货币资金包括银行存款和其他货币资金。

对于货币资金的评估，资产评估专业人员通过对银行存款查阅银行 对账单、调节表并对银行存款余额进行函证。对外币银行存款，按核实 后的外币金额和基准日中国人民银行公布的外币中间汇率折合人民币确

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定评估值；对于人民币银行存款和其他货币资金以核实后的账面值确认 为评估值。

2.交易性金融资产

对于交易性金融资产的评估，资产评估专业人员首先进行总账、明 细账、会计报表及清查评估明细表的核对，其次，核查相关的凭证，确 认账面数的真实、合理，发生金额计算准确，以其经核实后的账面值确 定评估值。

3.预付款项

对预付款项的评估，资产评估专业人员查阅并收集了相关材料采购 合同或供货协议，了解了评估基准日至评估现场作业日期间已接受的服 务和收到的货物情况。预付款项多数为近期发生，未发现出现债务人破 产、倒闭、死亡、失踪或其他不可抗力而导致的坏账。对能收回相应的 资产或获得相应的权利的款项，按照账面值确定评估值。

4.其他应收款

对其他应收款的评估，资产评估专业人员通过查阅账簿、报表，在 核实业务内容和账龄分析的基础上，对大额款项进行了函证，并了解其 发生时间、欠款形成原因及单位清欠情况、欠债人资金、信用、经营管 理状况，在具体分析后对各项应收款收回的可能性进行判断。资产评估 专业人员通过审核相关账簿及原始凭证，发现没有出现债务人破产、倒 闭、死亡、失踪或其他不可抗力而导致的坏账，但是不能保证未来不发 生坏账损失。再加上考虑到这些款项并不能在评估基准日一次收回，而 具体收回的时间又具有不确定性，由于资金有时间价值也需要考虑，因 而资产评估需要考虑评估风险损失。资产评估专业人员认为本次会计计 提的坏账准备金额与评估风险损失金额基本相当。以应收款合计减去评 估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。 5.存货

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（1）原材料

原材料账面值由购买价和合理费用构成，对于周转相对较快，随用 随购买的材料，账面值与基准日市场价值基本相符，则以实际数量乘以 账面单价确定评估值。

（2）受托加工物资

受托加工物资系外单位委托企加工的材料。账面值由发生材料成 本、加工费及合理费用构成，成本入账及时、结转完整，金额准确，以 核实后账面值确定评估值。 6.其他流动资产

其他流动资产内容为待抵扣增值税。资产评估专业人员通过查阅并 收集了相关资料，同时核实了其相关原始凭证，以核实后的账面值作为 评估值。

（二） 关于其他权益工具投资的评估

其他权益工具投资系对AVZ Minerals Limited的投资，持股比例为 9.00%，为流通股。

资产评估专业人员根据企业提供的其他权益工具投资清查评估明细 表，查阅了财务明细账及相关会计凭证，索取了有关股权的证明文件， 了解、核实投资项目的投资种类、原始投资额、账面余额、核算方法、 历史收益、投资比例等相关情况，查阅了公司章程和有关会计记录等， 对投资形成的原因、账面价值和实际状况等进行了取证核查，以确定投 资的真实性和完整性。本次评估按照评估基准日股票收盘价×持股数量× 评估基准日汇率中间价确定评估值。

（三） 关于设备类资产的评估

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合 委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行评估。 评估值=重置全价×成新率

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1. 重置全价的确定

• (1)车辆重置全价

重置价值=市场购置价+车辆购置税+其他费用-可抵扣增值税 车辆购置税：为车辆不含税价的10%。

• (2)电子设备重置全价

对于办公电子设备一般价值量小、易于移动、不需安装即可使用，

重置成本一般通过市场询价直接确定。

= 重置价值 电子设备市场价格（不含税价）

• 2.成新率的确定

• (1) 在公路上行驶的车辆成新率的确定

使用年限成新率＝（1-2/经济使用年限）已使用年限×100%

按行驶里程计算成新率=（规定行驶里程-已行驶里程）÷规定行驶里 程×100%

本评估取两者之中低者，作为理论成新率，再综合考虑现场勘察情 况，确定最终综合成新率。

• (2)电子设备和一般设备的成新率

采用年限法成新率并根据现场勘察情况进行调整确定最终成新率。

• 3.评估值的确定

评估值=重置全价×综合成新率

（四） 关于在建工程的评估

评估专业人员在现场核实了相关明细账、入账凭证及预决算等资 料，查看了在建工程的实物，与项目工程技术人员等相关人员进行了座 谈，确认委估的在建工程项目进度基本上是按计划进行的，实物质量达 到了设计要求，实际支付情况与账面相符，基本反映了评估基准日的购 建成本。对于在评估基准日价值量较大，工期较长（超过3个月）的工程 计取资金成本。

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对于工程物资，评估人员核查了有关购入和发出的财务记录，核对 相关领用记录及付款凭证等，按财务会计制度核实，未发现不符情况。 由于工程物资均为近期购入，市价变动不大，以核实后的账面值为评估 价值。

（五） 关于无形资产的评估

纳入本次评估范围的无形资产为土地使用权。

根据《城镇土地估价规程》（GB/T 18507-2014），通行的估价方法 有市场比较法、收益还原法、成本逼近法、基准地价系数修正法等，根 据各种评估方法的特点及评估师收集的有关资料，结合待估宗地的具体 条件、用地性质及评估目的，考虑到当地地产市场发育程度，选择适当 的估价方法。

根据本次评估目的和评估对象的实际情况，结合收集的资料，委评 地块的性质为出让工业用地，该区域同类用途宗地市场交易案例较为丰 富，故本次评估可采用市场比较法进行评估；且该宗地位于江安县基准 地价覆盖范围内，故本次评估采用基准地价修正系数法进行评估。综上 所述，本次估价采用市场比较法、基准地价修正系数法求取土地的价 格。

1．市场比较法

市场比较法是选取具有可比性的三个（或三个以上）土地交易实 例，即将被评估的土地与市场近期已成交的相类似的土地相比较，考虑 评估对象与每个参照物之间在土地价值影响诸因素方面的差异，并据此 对参照物的交易价格进行比较调整，从而得出多个比准参考值，再通过 综合分析，调整确定被评估土地的评估值。

其基本计算公式为：

＝ P P'×A×B×C×D

式中：

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P-----待估宗地评估价值；

P'-----参照物交易价格；

A-----交易情况修正系数；

B-----交易日期修正系数；

C-----区域因素修正系数；

D-----个别因素修正系数。

2．基准地价修正系数法

基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数表等 评估成果，按照替代原则，对待估宗地的区域条件和个别条件等与其所 处区域的平均条件相比较，并对照修正系数表选取相应的修正系数对基 准地价进行修正，进而求取待估宗地在评估基准日价格的方法。

根据《城镇土地估价规程》与当地基准地价报告，其基准地价系数 修正法评估宗地地价的计算公式为：

基准地价系数修正法评估的宗地地价(基准地价设定开发程度下的宗 地地价)＝基准地价×K1×(1+∑K) ×K2×K3

式中：

K1－期日修正系数

K2－土地使用年期修正系数

K3－容积率修正系数

∑K－影响地价区域因素及个别因素修正系数之和

本次所使用的基准地价设定的开发程度与本次评估设定待估宗地的

开发程度不一致，故需进行开发程度的修正，即：

设定开发程度条件下的待估宗地地价＝基准地价系数修正法修正后 的宗地地价± 开发程度修正幅度。

（六） 关于递延所得税资产的评估

递延所得税资产主要是由于企业按会计制度要求计提的和按税法规

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定允许抵扣的损失准备及其他资产减值准备不同而形成的可抵扣暂时性 差额。本次评估是在审计后的账面价值基础上，对企业计提的坏账准 备、可抵扣亏损形成、计算的合理性和正确性进行了调查核实。对于坏 账准备、可抵扣亏损形成的按其账面价值确定为评估值。

（七） 其他非流动资产

其他非流动资产为技术服务费。资产评估专业人员查阅并收集了相 关合同、协议，并取得相关凭证，按核实后账面值确定评估值。 （八） 关于负债的评估

企业申报的负债为流动负债、非流动负债。根据企业提供的各项目 明细表，对各项负债进行核实后，确定各笔债务是否是公司基准日实际 承担的，债权人是否存在来确定评估值。

九、收益法的具体评估方法应用

采用收益法评估，要求评估的企业价值内涵与应用的收益类型以及 折现率的口径一致。

- （一）关于收益口径 企业自由现金流量

本次收益法评估的现金流量选用企业自由现金流，折现率选用加权 平均资本成本估价模型(“WACC”)。

股东全部权益价值=营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价 - - 值 非经营性负债价值 有息负债

1. 营业性资产价值的计算公式为：

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• 其中：P ——评估基准日的企业营业性资产价值

• Ri——企业未来第 i 年预期自由净现金流 r ——折现率, 由加权平均资本成本估价模型确定

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i ——收益计算年

n——折现期

2. 溢余资产价值的确定

溢余资产是指与企业经营收益无直接关系的，超过企业经营所需的 多余资产，采用市场法确定评估值。

3. 非经营性资产价值的确定

非经营性资产是指与企业正常经营收益无直接关系的，包括不产生 效益的资产和评估预测收益无关的资产，第一类资产不产生利润，第二 类资产虽然产生利润但在收益预测中未加以考虑。主要采用成本法确定 评估值。

（二）预测期及收益期的确定

本次评估采用永续年期作为收益期。其中，第一阶段为 2020 年 7 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，预测期为 4 年一期。在此阶段中，根据对被 评估企业的历史业绩及未来市场分析，收益状况逐渐趋于稳定；第二阶 段为 2025 年 1 月 1 日至永续经营，在此阶段中，天宜锂业的净现金流在 2024 年的基础上将保持稳定。

（三）关于收益期

本次评估采用永续年期作为收益期。其中，第一阶段为2020年7月1 日至2024年12月31日，共计4年一期，在此阶段根据天宜锂业的经营情 况，收益状况处于变化中；第二阶段为2025年1月1日至永续经营，在此 阶段天宜锂业按保持2024年预测的稳定收益水平考虑。

（四）净现金流量的确定

本次评估现金流量采用企业自由现金流，净现金流量的计算公式如 下：

(预测期内每年)净现金流量=税后净利润+折旧及摊销+利息费用×(1－ - = - - 所得税率)-资本性支出 营运资金追加额 营业收入 营业成本 营业税金及

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附加-期间费用+营业外收支净额-所得税+折旧及摊销+利息费用×(1－所得 - 税率)- 资本性支出 营运资金追加额。

（五）折现率的确定

按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业 自由现金流量，则折现率选用加权平均资本成本定价模型（WACC）计 算。

WACC= ke×[E÷(D+E)]+kd×(1-t)×[D÷(D+E)]

其中：ke = 权益资本成本

E =权益资本的市场价值

D =债务资本的市场价值

kd =债务资本成本

t =所得税率

计算权益资本成本时，我们采用资本资产定价模型 (“CAPM”) 。 CAPM 模型是普遍应用的估算投资者收益以及股权资本成本的办法，， 计算方法如下：

Ke=Rf+[E(Rm)-Rf]×β+Rc

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其中：Rf＝无风险报酬率

Rpm＝市场风险溢价 β＝有财务杠杆风险报酬系数

Rc＝特别风险调整系数。

十、评估程序实施过程和情况

资产评估专业人员于 2020 年 7 月 13 日至 2020 年 7 月 25 日对评估 对象涉及的资产和负债实施了评估工作，本次评估程序实施过程介绍如 下：

（一）明确评估业务基本事项

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由本公司业务负责人与委托人代表商谈明确委托人、被评估单位和 委托人以外的资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人；评 估目的；评估对象和评估范围；价值类型；评估基准日；评估报告使用 限制；评估报告提交时间及方式；评估服务费总额、支付时间和方式； 委托人与资产评估专业人员工作配合和协助等其他需要明确的重要事 项。

（二）签订资产评估委托合同

根据评估业务具体情况，本公司对专业能力、独立性和业务风险进 行综合分析和评价，并由资产评估机构决定是否承接该评估业务。资产 评估机构受理资产评估业务的应当与委托人依法订立资产评估委托合 同，约定资产评估机构和委托人权利、义务、违约责任和争议解决等内 容。

（三）编制评估计划

本公司承接该评估业务后，立即组织资产评估专业人员编制了资产 评估计划，并合理确定资产评估计划的繁简程度。资产评估计划包括资 产评估业务实施的主要过程及时间进度、人员安排及技术方案等。 （四）现场调查

根据评估业务具体情况，我们对评估对象进行了适当的现场调查。 包括：

1.要求委托人和被评估单位提供涉及评估对象和评估范围的详细资 料；

2.要求委托人或者被评估单位对其提供的评估明细表及相关证明材料 以签字、盖章及法律允许的其他方式进行确认；

3.资产评估专业人员通过询问、访谈、核对、监盘、勘查等方式进行 调查，获取评估业务需要的资料，了解评估对象现状，关注评估对象法 律权属；

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• 4.对无法或者不宜对评估范围内所有资产、负债等有关内容进行逐项

• 调查的，根据重要程度采用抽查等方式进行调查。

（五）收集评估资料

我们根据评估业务具体情况收集评估资料，并根据评估业务需要和 评估业务实施过程中的情况变化及时补充收集评估资料。这些资料包 括：

1.直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托人、被评估单位等相关 当事方获取的资料，以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获 取的资料。

• 2.查询记录、询价结果、检查记录、行业资讯、分析资料、鉴定报

• 告、专业报告及政府文件等形式。

• 3.资产评估专业人员依法对资产评估活动中使用的资料进行核查验

• 证。核查验证的方式通常包括观察、询问、书面审查、实地调查、查 询、函证、复核等。

• 4.资产评估专业人员根据资产评估业务具体情况对收集的评估资料进

• 行分析、归纳和整理，形成评定估算和编制资产评估报告的依据。 （六）与审计机构核对数据

审计机构与本公司同时进入企业作业现场，因此，在各自工作基础 上，与审计机构进行数据核对工作。

（七）评定估算

1.资产基础法评估的主要工作，按资产类别进行价格查询和市场询价 的基础上，选择合适的测算方法，估算各类资产及负债的评估值，并进 行汇总分析，初步确定资产基础法的评估结果。

1. 收益法评估的主要工作，资产评估专业人员通过与企业管理层的

访谈，考察企业现场、收集企业历史年度财务资料，结合对同类行业及 公司的相关数据进行对比分析，在充分了解市场状况，深入研究企业生

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产经营的各个方面的基础上，建立计算模型，进行评估测算，并反复进 行修正，初步确定收益法的评估结果。

3.对资产基础法和收益法的初步评估结果进行比较、分析、补充、修 改、完善，在综合分析价值影响因素的基础上，合理选用其中一种评估 方法的评估结果确定本次资产评估工作的最终评估结论。

（八）编制和提交评估报告

在上述工作的基础上，起草资产评估报告书初稿。本公司内部对评 估报告初稿和工作底稿进行初审后，与委托人或者委托人同意的其他相 关当事人就评估报告有关内容进行了必要沟通。在全面考虑有关意见 后，对评估报告进行必要的调整、修改和完善，然后重新按本公司内部 资产评估报告审核制度和程序对报告进行了认真审核后，由本公司出具 正式评估报告向委托人提交。

十一、评估假设

（一）一般假设

1.交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，资产评估师 根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。

2.公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资 产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发 达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在 这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和 时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的 条件下进行。

3.资产持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及 资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处 于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续

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使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结 果的使用范围受到限制。

4.企业持续经营假设：被评估单位的生产经营业务可以按其现状持续 经营下去，并在可预见的经营期内，其经营状况不发生重大变化。 （二）特殊假设

1.本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经济 不发生重大变化。无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影 响。

2.企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、汇率、税率等政策无 重大变化。

3.企业未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模式。

4.假设被评估单位完全遵守国家所有相关的法律法规，符合国家的产 业政策，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项。

5．在未来可预见的时间内被评估单位按提供给评估师的发展规划进 行发展，生产经营政策不做重大调整，预测的收入、成本及费用在未来 经营中能如期实现。

6．假设持续经营过程中经营者可以获取必要的信贷或其他资金支 持，满足基本需要。

7．本次估算不考虑通货膨胀因素的影响。在本次评估假设前提下依 据本次评估目的，确定本次估算的价值类型为市场价值。估算中的一切 取价标准均为估值基准日有效的价格标准及价值体系。

（三）评估限制条件

1.本评估结果是依据本次评估目的，以公开市场为假设前提而估算的 评估对象的市场价值，没有考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的 价格等对其评估价值的影响，也未考虑宏观经济环境发生变化以及遇有 自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。

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• 2.评估报告中所采用的评估基准日已在报告前文明确，我们对价值的

• 估算是根据评估基准日企业所在地货币购买力做出的。

本报告评估结果在以上假设和限制条件下得出，当上述评估假设和 限制条件发生较大变化时，评估结果无效。

十二、评估结论

根据国家有关资产评估的规定，本着独立、公正和客观的原则及必 要的评估程序，对天宜锂业的股东全部权益的市场价值进行了评估。根 据以上评估工作，得出如下评估结论：

（一）资产基础法评估结果

在评估基准日 2020 年 6 月 30 日持续经营前提下，天宜锂业的资产 总额账面价值为 98,139.70 万元，负债总额账面价值为 46,643.43 万元， 净资产账面价值为 51,496.27 万元。

采用资产基础法评估后的天宜锂业资产总额 98,946.68 万元，负债总 额为 40,909.33 万元，净资产总额为 58,037.35 万元，增值 6,541.08 万 元。

资产评估结果汇总表

金额单位:人民币万元

项目	项目	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
		A	B	C=B-A	D=C/A×100%
1	流动资产	27,489.40	27,489.40
2	非流动资产	70,650.30	71,457.28	806.98	1.14
3	其中：其他权益工具投资	6,009.14	6,009.14
4	固定资产	216.37	215.73	-0.64	-0.30
5	在建工程	50,374.41	50,730.10	355.69	0.71
6	无形资产	13,787.57	14,239.51	451.94	3.28
7	递延所得税资产	89.80	89.80
8	其他非流动资产	173.00	173.00
9	资产总计	98,139.70	98,946.68	806.98	0.82

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项目	项目	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
		A	B	C=B-A	D=C/A×100%
10	流动负债	12,626.32	12,626.32
11	非流动负债	34,017.11	28,283.01	-5,734.10	-16.86
12	负债合计	46,643.43	40,909.33	-5,734.10	-12.29
13	净资产（所有者权益）	51,496.27	58,037.35	6,541.08	12.70

本次采用资产基础法评估后增值 6,541.08 万元，增值率 12.70%，评 估增值原因分析如下：

— 1．固定资产 设备类评估增值的主要原因：

（1）车辆评估增值 0.93 万元，增值的主要原因是委估车辆财务折旧 年限短于车辆经济耐用年限；

（2）电子设备评估减值 1.57 万元，减值的主要原因是：电子设备主 要为基准日当月新购置设备，当月未计提折旧,评估时考虑当月因使用产 生的折旧，导致电子设备评估有所减值。

2．在建工程评估增值 355.69 万元，系对纳入评估范围的在建工程中 资金成本，按照工程投资额、正常合理工期及评估基准日的不同年期贷 款利率进行重新估算，从而形成了评估增值。

3．无形资产-土地使用权评估增值 451.94 万元，增值的主要原因 是：随着经济发展以及对区域内公共设施投入，从而造成土地使用权评 估增值。

4.递延收益评估减值 5,734.10 万元，减值的主要原因是系政府补助无 需支付，因该补助尚未缴纳企业所得税，故本次评估值以尚需支付的所 得税额确定，从而导致递延收益评估减值。

（二）收益法评估结果

采用收益法评估，得出在评估基准日 2020 年 6 月 30 日，天宜锂业 股东全部权益评估价值为 64,673.00 万元，较账面净资产 51,496.27 万 元，增值 13,176.73 万元，增值率 25.59%。

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（三）评估结果分析及最终评估结论

收益法评估后的股东全部权益价值为 64,673.00 万元，资产基础法评 估后的股东全部权益价值为 58,037.35 万元，两者相差 6,635.65 万元。

资产基础法和收益法评估结果出现差异的主要原因是：资产基础法 是指在合理评估被评估单位各项资产价值和负债的基础上确定评估对象 价值的评估思路，即将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债 评估值求得企业股东权益价值的方法。收益法是从企业的未来获利能力 角度出发，反映了企业各项资产的综合获利能力。两种方法的估值对企 业价值的显化范畴不同，客户、资质、营销、团队等无形资源难以在资 产基础法中逐一计量和量化反映，而收益法则能够客观、全面的反映被 评估单位的价值。因此造成两种方法评估结果存在一定的差异。

天宜锂业主要研发、生产、销售电池级氢氧化锂等锂电材料系列产 品。该产品作为锂离子动力电池主要材料之一，将依托新能源汽车产业 的发展而快速增长。

收益法评估的企业价值除了流动资产、固定资产、无形资产等有形 资源之外，还包括管理技术、人才团队、销售渠道、客户资源、供货资 质等重要的无形资源，即收益法评估结果中包含了管理技术、人才团 队、销售渠道、客户资源、生产资质等无形资源的价值。鉴于本次评估 的目的更看重的是被评估单位未来的经营状况和未来获利能力，收益法 评估已基本合理的考虑了企业经营战略、收益现金流、风险等因素，收 益法评估值能够客观、全面的反映被评估单位的市场公允价值。因此收 益法的结果更适用于本次评估目的。

综上所述，采用收益法评估结果确定天宜锂业的市场价值更为合 理，因而以收益法评估结果作为本次资产评估报告结论。

在本报告假设条件下，于评估基准日2020年6月30日，天宜锂业股东 全部权益价值评估值为64,673.00万元，金额大写：人民币陆亿肆仟陆佰

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柒拾叁万元整。

（四）评估结论

经评估，于评估基准日 2020 年 6 月 30 日，天宜锂业股东全部权益 价值为 64,673.00 万元，金额大写：人民币陆亿肆仟陆佰柒拾叁万元整。

（五）评估增值原因分析

天宜锂业在评估基准日 2020 年 6 月 30 日的净资产账面值为 51,496.27 万元，评估后的股东全部权益价值为 64,673.00 元，评估增值 13,176.73 万元，增值率为 25.59%。被评估单位评估增值的原因主要是被 评估单位处于项目建设期，盈利能力尚未完全体现，加之研发能力、运 营经验、管理能力、客户关系等无形资源没有在账面完全体现，使得被 评估单位账面净资产较少。收益法着眼于被评估单位未来整体的盈利能 力，通过对预期现金流量的折现来反映企业的现实价值。2020 年及以后 年度，预计被评估单位将有利润的大幅释放，主要原因包括以下几点：

（1）氢氧化锂未来年度市场需求量快速增长

目前，氢氧化锂有两大主要应用领域：①用于生产高镍正极材料； ②用于生产润滑脂等工业品。润滑脂等传统工业领域的氢氧化锂需求增 速稳定；因此，氢氧化锂需求的高速增长几乎完全依赖高镍三元材料的 拉动。 续航里程提升和降低成本是动力电池发展的两大核心方向，高镍 化则是正极材料顺应这一趋势的必经之路。三元正极材料中，镍含量越 高，克容量水平越高，电池能提供的续航里程就越高。

智研咨询发布的《2020-2026年中国氢氧化锂行业市场竞争力分析及 投资前景趋势报告》数据显示：受益于三元高镍化的拉动，氢氧化锂已 取代碳酸锂，成为锂需求增长的主要形式。自2019 年起氢氧化锂的需求 增量就已经明显超过碳酸锂；2020年预计氢氧化锂的需求增量将达到到5 万吨，增速高达71%，是氢氧化锂的需求爆发元年；2021年预计氢氧化 锂需求总量也将超过碳酸锂。从 2020-2025 的五年长期维度来看，全球

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氢氧化锂需求的复合年均增长率高达 40%。

（2）客户关系为被评估单位的销售市场提供了保障

宁德时代持有天宜锂业15%的股权。2019年11月8日，天宜锂业与宁 德时代签署了《合作协议书》。宁德时代和天宜锂业同意结为合作伙 伴，为共同打造锂电产业链竞争优势，共同抵御市场风险。宁德时代已 建成国内领先的动力电池和储能系统研发制造基地，拥有材料、电芯、 电池系统、电池回收的全产业链核心技术，致力于通过先进的电池技术 为全球绿色能源应用、能源存储提供解决方案，对锂盐原料需求量巨 大。与宁德时代开展合作，通过下游订单的连续性，既保证公司能够连 续生产，也能够降低平均生产成本。

（3）先进的技术和稳定的经营管理团队对企业的发展发挥了积极作 用

天宜锂业的经营管理团队规范经营意识强，经营管理人员、职业经 理人素养深厚，有较高的行业敏锐性、洞察力和执行力。此外，标的公 司已经形成一支具有行业领先水平的技术人员团队，相关技术人员具有 多年锂行业从业经历，具备丰富的产业经验、较强的产品开发及应用能 力。

（4）领先的技术优势。

天宜锂业的设备和工艺流程布局较为先进，后续主要产品是电池级 单水氢氧化锂，从自动化水平、氢氧化锂纯度、磁性物质含量等指标来 看，天宜锂业处于业内领先水平，在保障产品品质的同时，也能有效降 低能耗。

本次评估采用收益法的评估结果，着眼于被评估单位未来整体的获 利能力，通过对预期现金流量的折现来反映企业的现实价值，判断企业 的整体获利能力，较为客观的反映了企业价值和股东权益价值。

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十三、特别事项说明

评估报告使用人在使用本评估报告时，应关注以下特别事项对评估结 论可能产生的影响，在依据本报告自行决策时给予充分考虑。

（一）对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托 时未作特殊说明而资产评估专业人员已履行评估程序，仍无法获知的情 况下，资产评估机构及资产评估专业人员不承担相关责任。

（二）由天宜锂业提供的与评估相关的行为文件、营业执照、产权 证明文件、财务报表、会计凭证等评估所需资料，是编制本报告的基 础。委托人和相关当事人应当对所提供资料的真实性、合法性和完整性 承担责任。

（三）资产评估专业人员对委托范围内的资产产权进行了必要的核 实工作，对所发现的资产产权存在的问题给予尽可能的充分披露，本次 评估未发现存在产权争议事项，但评估报告是对评估对象发表专业估值 意见，不具有产权证明的法律属性，因此，本报告不能作为产权证明文 件。

（四）权属等主要资料不完整或者存在瑕疵的情形

2019 年 8 月，天宜锂业与江安县自然资源和规划局签订《国有建设 用地使用权出让合同》（合同号：1403-2019-8），宗地编号：江安出让 （2019）11 号，宗地面积：33383 平方米。根据合同约定，江安县自然 资源和规划局在 2019 年 11 月 20 日前完成征地拆迁安置补偿后的土地交 付给天宜锂业，截止评估报告日，该宗地尚未交付，产权证尚未办理， 系出让人尚未完成宗地的征地拆迁安置补偿等相关工作所致。对于预付 的土地款及相关费用按支付金额（账面原值）列示，特请报告使用者关 注。

本次评估未考虑上述可能的该等事项对评估结论的影响。

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（五）抵押担保事项

天宜锂业与交通银行宜宾分行签订固定资产贷款合同（合同号：宜 交银 2019 年固字 592002 号），以位于宜宾市江安县阳春镇阳春工业园 区的土地及在建工程抵押，取得交通银行宜宾分行取得最高限额为 35,000.00 万元人民币的贷款，债务期限为 2019 年 12 月 13 日到 2023 年 11 月 27 日，评估基准日贷款金额为 32,000.00 万元。

本次评估未考虑上述可能的该等事项对评估结论的影响。

（六）引用其他机构出具报告结论的情况

本次天宜锂业评估基准日申报的全部资产负债，经容诚会计师事务 所（特殊普通合伙）审计，并出具了容诚审字[2020]230Z3764 号无保留 意见的审计报告。

（七）重大期后事项。

无

（八）评估程序受到限制的说明

1. 对隐蔽工程的清查核实，受客观条件所限，资产评估专业人员无 法进行实物勘察，仅通过被评估单位提供的相关资料进行核实。

2. 评估过程中，资产评估专业人员在对设备进行勘察时，因检测手 段限制及部分设备正在运行等原因，主要依赖于资产评估专业人员的外 观观察和被评估企业提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问 情况等判断设备状况。

（九）本评估报告未考虑股权缺乏流动性等对股权价值的影响。

（十）本评估结论未考虑评估值增减可能产生的纳税义务的影响。

评估结论是中水致远资产评估有限公司出具的，受本机构资产评估 专业人员的执业水平和能力的影响。

资产评估报告使用人应注意以上的特别事项对评估结论所产生的影

响。

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十四、评估报告使用限制说明

（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途，不得 用于本评估目的之外的其他经济行为。

（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规 规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机 构及其资产评估师不承担责任。

（三）除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使 用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构 和个人不能成为资产评估报告的使用人。

（四）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等 同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现 价格的保证。

（五）本报告需经资产评估机构及至少两名资产评估师签字、盖 章，方可产生法律规定的效力、正式使用。

（六）评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开 媒体，需经得本资产评估机构的书面同意，法律、法规规定以及相关当 事方另有约定的除外。

（七）本报告书评估结论自评估基准日起算有效使用期限为一年， 即自2020年6月30日至2021年6月29日期间使用有效。当评估目的在评估 基准日后的一年内实现时，评估结论可以作为本评估目的的参考依据， 超过一年，需重新进行资产评估。

十五、资产评估报告日

本报告书形成时间为：2020 年 9 月 4 日。

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