CANCOM SE — Interim / Quarterly Report 2014

May 13, 2014

ZWISCHENBERICHT ZUM 31. MÄRZ 2014

CANCOM – Leading Cloud Transformation Partner

Als Cloud Architekt, Systemintegrator und Managed Services Provider liefert die CANCOM Gruppe ein zukunfts- und Business orientiertes Lösungsportfolio und damit einen bedeutenden Mehrwert für den Geschäftserfolg von Unternehmen. Mit einer eigenen Private Cloud Lösung ist CANCOM ein First Mover im Cloud Computing Markt, führt mit Analyse, Beratung, Umsetzung und Services in den Cloud Way of Computing und ist damit IT und Business Transformationspartner für die Kunden.

Im Rahmen des Mobile Enterprise Vendor Benchmark der Experton Group wurde CANCOM als "Mobile Enterprise Leader 2014" ausgezeichnet. Der Award bescheinigt CANCOM ein exzellentes Portfolio und eine ausgeprägt starke Markt- und Wettbewerbsposition im Bereich Enterprise Mobility, einem wesentlichen Treiber für Cloud Computing.

			Mobile Enterprise 2014 LEADER Germany
		EXPERTON
	G R O U

KENNZAHLEN CANCOM KONZERN

in Mio. €	01.01.-31.03.2014	01.01.-31.03.2013	Veränderungen
Umsatzerlöse	185,4	135,1	+ 37,2%
Rohertrag	61,1	43,8	+ 39,5%
EBITDA bereinigt	10,6*	7,0	+ 51,4%
EBITDA-Marge bereinigt in %	5,7%*	5,2%	+ 0,5%
EBITA bereinigt	7,7*	5,1	+ 51,0%
Ergebnis pro Aktie in € (verwässert) bereinigt**	0,33**	0,30**	+ 10,0%
Durchschnittliche Aktienanzahl (in 1.000) (verwässert)	14.616	11.430	+ 27,9%
Mitarbeiter zum 31.03.	2.750	2.034	+ 35,2%
in Mio. €	31.03.2014	31.12.2013	Veränderungen
Bilanzsumme	378,4	321,5	17,7%
Eigenkapital	182,3	162,9	11,9%
Eigenkapitalquote in %	48,2%	50,7%	-2,5%

* Q1/2014 bereinigt um Einmaleffekte i.H.v. 500 T€, bei denen es sich um nach IFRS nicht aktivierbare, externe Aufwendungen i. Z. m. den zuletzt getätigten Akquisitionen handelt. ** bereinigt um o. g. Einmaleffekte und Amortisationen auf Immaterielle Vermögensgegenstände aus der Kaufpreisallokation (PPA)

Hinweis:

Vorliegende Kennzahlenübersicht ist nicht Bestandteil des Quartalsberichts. Das bereinigte EBITDA, bereinigte EBITA sowie das bereinigte Ergebnis pro Aktie stellen Kennzahlen dar, die nach den internationalen Rechnungslegungsvorschriften nicht definiert sind. CANCOM geht davon aus, dass die bereinigten Kennzahlen eine geeignetere Darstellung für die Beurteilung der operativen Geschäftstätigkeit sind. Es wird beabsichtigt, dem Leser mit diesen Kennzahlen ein Bild der Ertragslage zu vermitteln, das im Zeitverlauf vergleichbarer und zutreffender informiert.

Inhalt

2	Übersicht
3	Inhaltsverzeichnis
4 - 5	Grußwort
6 - 11	Konzern-Zwischenlagebericht Q1 1) Grundlagen des Konzerns 2) Wirtschaftsbericht 3) Ertrags-, Finanz und Vermögenslage der CANCOM Gruppe 4) Aktienbesitz von Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats zum 31. März 2014 5) Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Ende des Berichtszeitraum 6) Risiken der künftigen Entwicklung 7) Chancen der künftigen Entwicklung 8) Prognosebericht	06-07 07-09 09 9 10 10 10 10-11
12 - 13	Konzernbilanz
14	Konzern-Gesamtergebnisrechnung
15	Konzern-Kapitalflussrechnung
16	Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

• 17 Konzern-Gesamtergebnisrechnung
• 18 19 Segmentinformationen
• 20 27 Anhang

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

nach einem starken Geschäftsjahr 2013 für die CANCOM Gruppe konnten wir im ersten Quartal 2014 unser Umsatz- und EBITDA-Wachstum nochmal deutlich beschleunigen. So konnten wir beim Konzernumsatz um 37,2 % zulegen und mit einer Steigerung um 51,4 % beim EBITDA die nachhaltige Profitabilität unserer Unternehmensgruppe nochmals deutlich verbessern.

Mit den jüngsten Akquisitionen bauen wir unsere Marktposition weiter aus. Die Pironet NDH, die seit dem 1. Januar 2014 voll konsolidiert wird, verstärkt das Geschäft der CANCOM Gruppe im Zukunftsmarkt Cloud Computing. In unserem gemeinsam aufgestellten CANCOM Business Cloud Portfolio verfügen wir über eine eigene Cloud Architektur sowie eigene Cloud Rechenzentren in Deutschland, und können unseren Kunden damit ganzheitliche Cloud Services hochverfügbar und individuell zugeschnitten anbieten.

Die Akquisition der HPM Networks im Silicon Valley ist als Grundstein für den Markteintritt in den USA zu sehen und eröffnet uns ebenfalls Wachstumsmöglichkeiten für das Cloud Computing Geschäft im Konzern. Als größter HP Enterprise Group Partner an der US Westküste ist HPM Networks als Value Added Reseller im Cloud Infrastruktur Umfeld tätig und zertifiziert als einer der ersten HP Cloud Center of Excellence-Partner. Die HPM Networks bietet aufgrund ihres Markt-, Partner- und Kundenzugangs eine gute Plattform, unser CANCOM Business Cloud Portfolio sowohl bei den Kunden der HPM Networks als auch bei potenziellen Neukunden in den USA zu positionieren.

Für die Finanzierung unseres Wachstums, das wir sowohl organisch als auch mit Akquisitionen vorantreiben werden, haben wir im März erfolgreich eine Wandelschuldverschreibung über 45 Millionen Euro an institutionelle Investoren platziert. Das Interesse am Kapitalmarktes an CANCOM ist groß und es bestätigt uns, dass wir mit der Weiterentwicklung unseres Geschäftsmodells, der Ausrichtung auf Cloud Computing und Managed Services und unserer Wachstumsstrategie auf dem richtigen Weg sind. Speziell für US-Investoren haben wir kürzlich mit der Auflegung eines ADR-Programms in den USA die Möglichkeit geschaffen, sich an unserem Unternehmen unkompliziert und kosteneffizient zu beteiligen. Damit schaffen wir zukünftig eine noch breitere und internationalere Investorenbasis für das Unternehmen.

Wir danken Ihnen, sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, für Ihr Vertrauen in CANCOM. Mit unserem wachstumsstarken und soliden Unternehmen werden wir auch in Zukunft die sich bietenden Chancen vorausschauend nutzen.

Mit freundlichen Grüßen,

Klaus Weinmann

"Unsere Wachstumsdynamik ist ungebrochen."

Konzern-Zwischenlagebericht zum Konzernabschluß Seite 12 ff

1. Grundlagen des Konzerns

Der CANCOM Konzern ist einer der führenden Anbieter für IT-Infrastruktur und IT-Services in Deutschland und Österreich. Das ganzheitliche Produkt- und Dienstleistungsangebot umfasst Analyse, Beratung, Umsetzung und Services und deckt damit die gesamte IT-Wertschöpfungskette ab.

Rechtliche Struktur der CANCOM Gruppe

Innerhalb der CANCOM Gruppe übernimmt die CANCOM SE mit Sitz in München die zentrale Finanzierungs- und Managementfunktion für die von ihr gehaltenen Beteiligungen.

Geschäftsfelder

Im Geschäftssegment IT Solutions bietet die CANCOM Gruppe ein umfassendes Produkt- und Dienstleistungsportfolio rund um IT-Infrastruktur und –Anwendungen. Es umfasst die IT-Strategieberatung, Projektplanung und –durchführung, Systemintegration, die IT-Beschaffung über eProcurement Services oder im Rahmen von Projekten sowie professionelle IT-Services und Support.

Das Geschäftssegment Cloud Solutions beinhaltet das Cloud und Managed Services Geschäft der CANCOM Gruppe. Es reicht von Analyse, Beratung, Umsetzung und Services und bietet Kunden damit die notwendige Orientierung und Betreuung für die Transformation ihrer traditionellen Unternehmens-IT in die Cloud. Im Rahmen des Dienstleistungsangebots ist der CANCOM Konzern in der Lage, mit skalierbaren Cloud und Managed Services den Komplettbetrieb der IT für die Kunden zu übernehmen.

Tätigkeitsschwerpunkte und Absatzmärkte

Die zu den drei größten herstellerunabhängigen IT-Systemhäusern Deutschlands zählende CANCOM Gruppe versteht sich als IT-Architekt, Systemintegrator und Managed Services Provider. Als Komplettlösungsanbieter liegt neben dem Vertrieb von Hard- und Software im Bereich des transaktionsorientierten und produktbezogenen Geschäfts vor allem die Erbringung von IT-Dienstleistungen im Fokus der Geschäftstätigkeit. Zum umfassenden IT-Dienstleistungsangebot zählen u. a. das Design von IT-Architekturen und IT-Landschaften, IT-Strategieberatung und -Consulting, die Konzeption und Integration von IT-Systemen sowie der Betrieb der Systeme.

Der Kundenkreis der CANCOM Gruppe umfasst entsprechend vor allem gewerbliche Endanwender, angefangen bei kleinen und mittleren Unternehmen bis hin zu Großunternehmen und Konzernen sowie Öffentliche Auftraggeber.

Erläuterung des unternehmensintern eingesetzten Steuerungssystems

Zur Steuerung und Überwachung der Entwicklung der einzelnen Tochtergesellschaften analysiert CANCOM u. a. monatlich deren Umsatz, Rohertrag, betriebliche Aufwendungen und Betriebsergebnis und vergleicht diese Kennzahlen mit der ursprünglichen Planung sowie mit dem quartalsweise zu erstellenden Forecast. Darüber hinaus werden zur Unternehmenssteuerung regelmäßig externe Indikatoren wie Inflationsraten, Zinsniveau, allgemeine Konjunkturentwicklung und Geschäftsentwicklung innerhalb der IT-Branche sowie Prognosen hierzu herangezogen. Das Liquiditätsmanagement umfasst eine tägliche Statusermittlung.

Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten

Innovationen sind für die wirtschaftliche Dynamik und das Wachstum von großer Bedeutung. Als reines Dienstleistungs- und Handelsunternehmen betreibt CANCOM allerdings keine Forschungsaktivitäten. Entwicklungsleistungen fokussieren z.B. auf Softwarelösungen und Applikationen in den IT-Trendbereichen wie Cloud Computing, Virtualisierung, mobile Lösungen, IT-Security sowie Managed Services und finden nur in sehr eingeschränktem Umfang und vornehmlich für eigene Zwecke statt.

2. Wirtschaftsbericht

Entwicklung der Gesamtwirtschaft und des IT-Marktes

Die deutsche Konjunktur ist nach Einschätzung der Wirtschaftsforscher dynamisch ins erste Quartal gestartet. Positive Impulse kamen aus der Industrie, der Bauwirtschaft, dem privaten Konsum und dem Arbeitsmarkt.

Die Stimmung in der IT-Branche ist ebenfalls weiterhin gut. Dem aktuellen BITKOM-Branchenbarometer zufolge erwartet die Mehrheit der IT-Unternehmen für das erste Halbjahr steigende Umsätze.

Auswirkungen auf den Geschäftsverlauf der CANCOM Gruppe

Die CANCOM SE setzte in den ersten drei Monaten ihr konsequentes Wachstum bei gesteigerter Konzernprofitabilität fort. Umsatz und Ergebnis übertrafen jeweils die Vorjahreswerte. Die positive Umsatz- und Ergebnisentwicklung im Konzern wird getragen durch das Cloud und Managed Services Geschäft sowie damit einhergehende Lösungsthemen wie IT-Mobility und Security, die zur guten Performance in Systemhausgeschäft beigetragen haben.

Wichtige Vorkommnisse und Investitionen im ersten Quartal

Die CANCOM SE hat mit Ablauf der weiteren Annahmefrist im Rahmen des Übernahmeangebots an die Aktionäre der Pironet NDH Aktiengesellschaft, Köln, am 07. Januar 2014 insgesamt einen Anteil von 74,85 Prozent des Grundkapitals und der Stimmrechte der Pironet erreicht. Mit der Mehrheit am Grundkapital bezieht die CANCOM SE die Pironet NDH Aktiengesellschaft seit 01. Januar 2014 in den Konzernabschluss ein.

CANCOM hat mit Kaufvertrag vom 27. Februar 2014 100 % der Anteile an der HPM Networks erworben. Das Unternehmen mit Sitz im kalifornischen Pleasanton, USA, agiert als VAR (Value Added Reseller) im Cloud Infrastruktur Umfeld und verfügt über langjährige Beziehungen zu Partnern wie HP, VMware Cisco, Microsoft, EMC und Palo Alto Networks sowie namhaften Kunden wie zum Beispiel Twitter, Workday, GAP, Williams-Sonoma und Juniper Networks. In 2013 erwirtschaftete HPM Networks einen Umsatz in Höhe von 55 Mio. USD (ca. 40 Mio. Euro). Ein Teil davon sind Vermittlungsgebühren, die im Rahmen des Agent-Programms mit HP für Direktlieferungen zum Kunden gewährt werden. Der gesamte Außenumsatz inklusive der 82 Mio. USD Umsatz im Rahmen dieses Agent-Programms mit HP beläuft sich in 2013 auf 133 Mio. USD (ca. 98 Mio. Euro). Das um Einmaleffekte bereinigte EBITDA in 2013 beträgt 4,5 Mio. USD (ca. 3,3 Mio. Euro). Der Erstkonsolidierungszeitpunkt ist der 01. März 2014.

Die CANCOM SE hat sich mit der Allgeier SE am 18. März 2014 auf eine Absichtserklärung über den Kauf von 100 % der Geschäftsanteile an der DIDAS Business Services GmbH, einer 100%-Tocher der Allgeier IT Solutions AG, geeinigt. Das Unternehmen mit Sitz in Langenfeld (Rheinland) ist deutschlandweit mit acht Standorten vertreten und bietet IT-Dienstleistungen und -Lösungen in den Bereichen Professional-, Managed- und Cloud-Services. Zu den Kunden zählen sowohl mittelständische Unternehmen als auch international agierende Konzerne. Das Unternehmen beschäftigt 260 Mitarbeiter und erzielte im Geschäftsjahr 2013 einen Umsatz von rund 56 Mio. Euro bei einem EBITDA von ca. 1,8 Mio. Euro. Der Kaufpreis wird im Wesentlichen in CANCOM-Aktien, die im Wege einer Sachkapitalerhöhung aus genehmigten Kapital der CANCOM SE geschaffen werden, erbracht. Zudem ist eine begrenzte Ausgleichszahlung vorgesehen, falls der Kurs der CANCOM-Aktie zwischen Closing und Zulassung der Aktien zum Börsenhandel definierte Schwellenwerte unterschreitet.

Die CANCOM SE hat am 20. März 2014 eine Wandelschuldverschreibung im Gesamtnennbetrag von 45 Mio. Euro mit einer Endfälligkeit am 27. März 2019 emittiert. Die Wandelschuldverschreibung wurde mit einer Stückelung von 100.000 Euro begeben und berechtigt zur Wandlung in bis zu 1.055.510 neue, auf den Inhaber lautende Stückaktien der CANCOM SE. Der anfängliche Wandlungspreis beträgt 42,63 Euro pro Aktie. Das Wandlungsverhältnis liegt damit bei 2.346 Aktien pro einzelnes 100.000 Euro-Stück. Das Wandlungsrecht für die Wandelschuldverschreibung kann während der Laufzeit ausgeübt werden. Die Anleihe ist mit einem Zinskupon von 0,875 % p.a. ausgestattet. Die Zinszahlungen erfolgen jährlich nachträglich jeweils am 27. März, erstmalig am 27. März 2015.

Die CANCOM SE hat mit Notarvertrag vom 27. März 2014 die am Standort Jettingen-Scheppach angemietete, eigengenutzte Betriebsimmobilie rückwirkend zum 01. März 2014 für 8,7 Mio. Euro zuzüglich Nebenkosten zurückerworben. Das Gebäude mit angegliedertem Logistikzentrum wurde im Geschäftsjahr 2007 im Rahmen einer Sale-and-lease-back Transaktion für 9,5 Mio. Euro veräußert. Unter Berücksichtigung der Mietersparnis bis 2021 (Laufzeitende Mietvertrag) in Höhe von 800 TEuro sowie der mit dem Erwerb verbundenen Kosten und Aufwendungen (Abschreibung) ergibt sich für den Konzern eine jährliche Ergebnisverbesserung vor Zinsen und Steuer (EBIT) in Höhe von insgesamt rund 530 TEuro.

Mitarbeiter

Zum 31. März 2014 waren in der CANCOM Gruppe 2.750 Mitarbeiter beschäftigt.

	Die Mitarbeiter waren in folgenden Bereichen tätig (jeweils zum 31.03.)
Professional Services	1.948
Vertrieb	447
Zentrale Dienste	355

Der Personalaufwand stellte sich wie folgt dar (in TEuro):

	01.01.- 31.03.2014 T€	01.01.- 31.03.2013 T€
Löhne und Gehälter	35.468	26.011
soziale Abgaben	5.825	4.481
Aufwendungen für Altersversorgung	60	60
Summe	41.353	30.552

3. Ertrags-, Finanz und Vermögenslage der CANCOM Gruppe

a) Ertragslage

Die CANCOM Gruppe erzielte in den ersten drei Monaten 2014 eine Umsatz- und Ergebnissteigerung gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Der Konzernumsatz stieg um 37,2 % von 135,1 Mio. Euro auf 185,4 Mio. Euro. Das organische Wachstum betrug 13,1 %.

Umsatz CANCOM Gruppe 01.01.-31.03.2013 und 01.01.-31.03.2014 (in Mio. Euro) 2013 135,1 2014 185,4

In Deutschland stieg der Umsatz um 34,1 % von 128,9 Mio. Euro auf 172,9 Mio. Euro. Im internationalen Geschäft erhöhte sich der Umsatz der CANCOM Gruppe um 103,2 % von 6,2 Mio. Euro auf 12,6 Mio. Euro.

Im Segment IT Solutions wuchs der Umsatz um 32,5 % auf 164,7 Mio. im Vergleich zu 124,3 Mio. Euro im Vorjahr. Im Segment Cloud Solutions erhöhte sich ebenfalls der Umsatz um 91,7 % von 10,8 Mio. Euro auf 20,7 Mio. Euro.

Der Rohertrag der CANCOM Gruppe stieg in den ersten drei Monaten 2014 durch den erfolgreichen Ausbau des höhermargigen Dienstleistungsgeschäfts um 39,5 % auf 61,1 Mio. Euro, nach 43,8 Mio. Euro im Vorjahr. Die Rohertragsmarge verbesserte sich von 32,4 % auf 33,0 %.

Das Konzernergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) der ersten drei Monate des Geschäftsjahres 2014 liegt mit 10,1 Mio. Euro um 44,3 % über dem Vorjahreswert in Höhe von 7,0 Mio. Euro. Entsprechend verbesserte sich die EBITDA-Marge auf 5,4 % nach 5,2 % in 2013.

Das Konzern-EBITA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Amortisationen auf Immaterielle Vermögensgegenstände) beträgt 7,2 Mio. Euro, das entspricht einem Plus von 41,2 % gegenüber dem Konzern-EBITA des Vorjahres von 5,1 Mio. Euro.

Das Konzern-EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) beträgt 4,8 Mio. Euro und liegt wegen gestiegener Abschreibungen auf Immaterielle Vermögensgegenstände aufgrund der getätigten Akquisitionen auf Vorjahresniveau.

Das Periodenergebnis lag mit 3,1 Mio. Euro leicht unter dem Vorjahr in Höhe von 3,2 Mio. Euro. Für die ersten drei Monate 2014 liegt das Ergebnis pro Aktie bei 0,21 Euro nach 0,28 Euro im Vorjahr.

Auftragslage

Im Bereich IT Solutions wird der größte Teil der eingehenden Aufträge aufgrund hoher Lieferverfügbarkeit innerhalb von zwei Wochen zu Umsatz. Daher geben die absoluten Stichtagszahlen in diesem Bereich kein objektives Bild der aktuellen Auftragslage wieder, eine Veröffentlichung findet aus diesem Grunde nicht statt. Im Bereich Cloud Solutions werden Aufträge oftmals über längere Zeiträume vergeben. Die Auftragslage ist daher auch hier stichtagsbezogen nicht aussagefähig.

Erläuterung zu einzelnen Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung

Weitere Angaben zu Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung finden sich im Konzernanhang unter "Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung".

b) Vermögens- und Finanzlage

Ziele des Finanzmanagements

Das Kernziel des Finanzmanagements der CANCOM Gruppe ist die jederzeitige Sicherung der Liquidität zur Gewährleistung des täglichen Geschäftsbetriebs. Darüber hinaus wird die Optimierung der Rentabilität und damit verbunden eine möglichst hohe Bonität zur Sicherung einer günstigen Refinanzierung angestrebt.

Erläuterung der Kapitalstruktur

Auf der Aktivseite erhöhten sich die kurzfristigen Vermögenswerte zum 31. März 2014 gegenüber dem 31. Dezember 201 von 212,1 Mio. Euro auf 225,2 Mio. Euro. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente erhöhten sich ebenfalls von 77,7 Mio. Euro auf 79,7 Mio. Euro. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen steigen durch die Ausweitung der Geschäftsaktivitäten von 113,0 Mio. Euro auf 120,6 Mio. Euro. Die Vorräte reduzierten sich von 15,5 Mio. Euro auf 14,1 Mio. Euro.

Die langfristigen Vermögenswerte erhöhten sich im Wesentlichen durch die getätigten Akquisitionen von 109,3 Mio. Euro zum 31. Dezember 2013 auf 153,2 Mio. Euro zum 31. März 2014.

Auf der Passivseite der Bilanz ist eine deutliche Reduzierung der kurzfristigen Schulden von 134,7 Mio. Euro auf 117,8 Mio. Euro zu verzeichnen. Dies ist vor allem auf die Reduzierung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von 99,0 Mio. Euro auf 79,9 Mio. Euro zurückzuführen.

Die langfristigen Schulden, bei denen es sich um Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mindestens einem Jahr handelt, erhöhten sich im Wesentlichen durch die Begebung einer Wandelschuldverschreibung von 23,9 Mio. Euro zum 31. Dezember 2013 auf 78,3 Mio. Euro zum 31. März 2014.

Die Bilanzsumme wuchs im Vergleich zum 31. Dezember 2013 von 321,5 Mio. Euro auf 378,4 Mio. Euro zum 31. März 2014.

Das nominelle Eigenkapital erhöhte sich durch Gewinnthesaurierung sowie aufgrund der konsolidierten Unternehmen von 162,9 Mio. Euro auf 182,3 Mio. Euro. Insgesamt ergibt sich zum 31. März 2014 eine Eigenkapitalquote von 48,2 % nach 50,7 % zum 31. Dezember 2013.

Detailliertere Angaben zu den einzelnen Bilanzpositionen können dem Konzernanhang unter "Erläuterungen zur Konzernbilanz" entnommen werden.

Erläuterung der Liquiditätsentwicklung

Der Cash Flow aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit, der unterjährig traditionell negativ ist, weist zum 31. März 2014 minus 19,6 Mio. Euro aus gegenüber minus 25,6 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum.

Der Cash Flow aus der Investitionstätigkeit beläuft sich durch die getätigten Firmenzukäufe sowie den Erwerb der Firmenimmobilie am Standort Jettingen-Scheppach auf minus 22,5 Mio. Euro nach minus 2,5 Mio. Euro im Vorjahr.

Der Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit beträgt aufgrund der emittierten Wandelschuldverschreibung 44,1 Mio. Euro nach minus 0,3 Mio. Euro im Vorjahr.

In Summe resultieren daraus liquide Mittel in Höhe von 79,7 Mio. Euro nach 16,3 Mio. Euro im Vorjahr.

4. Aktienbesitz von Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats zum 31. März 2014

Aktien gesamt	14.615.791	100%
Vorstand
Klaus Weinmann	185.270	1,3 %
Aufsichtsrat
Stefan Kober	270.000	1,8 %

5. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Ende des Berichtszeitraum

Die CANCOM SE hat in den USA ein gesponsertes Level 1 American Depositary Receipt (ADR) Programm aufgelegt. ADRs sind auf US Dollar lautende Wertpapiere, die in den USA stellvertretend für die zugrunde liegenden Aktien gehandelt werden und die es US-amerikanischen Investoren ermöglichen, die an der Frankfurter Wertpapierbörse notierenden Inhaber-Stammaktien der CANCOM SE am US Markt indirekt zu kaufen. Depotbank für das ADR Programm der CANCOM SE ist Deutsche Bank Trust Company Americas ("Deutsche Bank"). Die Level 1 ADRs der CANCOM SE werden in den USA außerbörslich (OTC) gehandelt. Dabei entsprechen 4 ADRs einer CANCOM Aktie (Verhältnis 4 ADRs: 1 Aktie).

Die CANCOM SE hat am 10. April 2014 den notariellen Kaufvertrag über den Erwerb von 100 % der Geschäftsanteile an der DIDAS Business Services GmbH von der Allgeier IT Solutions AG unterzeichnet, nachdem bereits am 18. März 2014 der Abschluss einer Absichtserklärung über den Kauf der DIDAS bekanntgegeben wurde.

CANCOM und HP Enterprise Services haben am 29. März 2014 eine Rahmenvereinbarung über den Einsatz der CANCOM AHP Private Cloud im Cloud Services Portfolio von HP geschlossen. HP Enterprise Services wird für Mittelstandskunden (ca. 500 – 7.000 Anwender) ihren Virtual-Client-Service auf Basis der CANCOM AHP Private Cloud Architektur anbieten. HP wird die Lösung in seinen Rechenzentren betreiben, bei Bedarf um weitere Dienste ergänzen und gemeinsam mit CANCOM vermarkten. Ziel ist es, den mittelständischen Kunden eine schlüsselfertige Lösung nach dem HP Paradigma "new Style of IT" für virtuelle Clients als Service bereitzustellen.

6. Risiken der künftigen Entwicklung

Seit Beginn des Geschäftsjahres hat es bei CANCOM keine wesentlichen Änderungen bei den Risiken der künftigen Entwicklung gegeben. Eine detaillierte Aufstellung dieser Risiken kann dem aktuellen Geschäftsbericht für 2013 ab Seite 31 entnommen werden. Der Geschäftsbericht kann im Internet unter www.cancom.de/berichte heruntergeladen und darüber hinaus kostenlos bei der Gesellschaft angefordert werden.

7. Chancen der künftigen Entwicklung

Seit Beginn des Geschäftsjahres hat es bei CANCOM keine wesentlichen Änderungen bei den Chancen der künftigen Entwicklung gegeben. Eine detaillierte Aufstellung dieser Chancen kann dem aktuellen Geschäftsbericht für 2013 ab Seite 31 entnommen werden. Der Geschäftsbericht kann im Internet unter www.cancom.de/berichte heruntergeladen und darüber hinaus kostenlos bei der Gesellschaft angefordert werden.

8. Prognosebericht

Die deutsche Wirtschaft soll den führenden Forschungsinstituten zufolge in 2014 wachsen, die Prognosen für das BIP 2014 reichen von 1,2 % bis 2,0 %.

Prognose: Deutsche Bank Economic Research, 02.05.2014

Nach den vorliegenden Marktzahlen des Branchendienstes BITKOM soll der Umsatz mit IT-Produkten und -Dienstleistungen in 2014 auf 76,3 Milliarden Euro (+2,9 %) wachsen und damit deutlich stärker als die Gesamtwirtschaft.

Deutlich zulegen kann im laufenden Jahr das Geschäft mit Software, das um 5,3 % auf 19,1 Milliarden Euro wächst. Die Umsätze mit IT-Dienstleistungen steigen um 3,2 % auf 36,5 Milliarden Euro. Schwächer entwickelt sich der Markt für IT-Hardware, der in diesem Jahr voraussichtlich nur leicht um 0,2 % auf 20,8 Milliarden Euro wachsen wird.

Prognose: BITKOM, März 2014

Voraussichtliche Entwicklung des CANCOM Konzerns

CANCOM beabsichtigt aufgrund seiner ausgewiesenen Expertise und exponierten Marktstellung in den aufgeführten IT-Trendbereichen sowie durch Akquisitionen auch weiterhin stärker zu wachsen als der IT-Markt und somit kontinuierlich den Marktanteil auszubauen.

Hierfür hat CANCOM seine Geschäftspolitik frühzeitig auf die IT-Trends der Zukunft ausgerichtet und seine Vertriebs- und Servicestruktur entsprechend gestaltet. Mit dem Ausbau des E-Commerce Geschäfts und der optimierten eSupplyChain, mit der sich die Prozess- und Transaktionskosten sowohl für die Kunden als auch für die CANCOM Gruppe senken lassen, soll eine höhere Profitabilität des Handelsgeschäfts im Konzern erzielt werden.

CANCOM hat sowohl Marktpräsenz als auch Kundennähe im deutschsprachigen Raum deutlich ausgebaut und ist mit seinen Service- und Consulting-Standorten in Deutschland und Österreich flächendeckend vertreten. Im Konzernverbund ist CANCOM beispielsweise mit der US-Tochter HPM Networks in der Lage, für internationale Unternehmen die IT-Infrastruktur zu designen, zu konfigurieren und auszurollen. Aufgrund der Kooperation mit HP Enterprise Services kann CANCOM für Kunden deren laufenden IT-Betrieb in der Private Cloud auf Basis der CANCOM AHP Private Cloud Plattform aus dem weltweiten Hosting Rechenzentren von HP managen (Remote Managed Services). Durch die Vertriebspartnerschaft könnte das Geschäft des CANCOM Konzerns im Cloud-Umfeld schneller wachsen.

Auch zukünftig plant CANCOM, die Marktposition unter anderem im deutschsprachigen IT-Umfeld durch gezielte Akquisitionen zu stärken. Das Marktumfeld bietet hierfür nach wie vor gute Bedingungen.

Aufgrund der guten Positionierung im Zukunftsmarkt Cloud Computing erwartet der Vorstand bei anhaltend guter oder sogar steigender IT-Nachfrage mittelfristig ein weiteres Unternehmenswachstum bei verbesserten Ergebniskennzahlen.

Der Vorstand geht für den Gesamtkonzern aus heutiger Sicht für das Geschäftsjahr 2014 von einer deutlichen Steigerung des Rohertrags und des EBITDA aus.

München, im Mai 2014

CANCOM SE

Der Vorstand

Dieses Dokument enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen und Informationen, die auf heutigen Erwartungen, Annahmen und Schätzungen des Vorstands der CANCOM SE beruhen, sowie auf sonstigen Informationen, die dem Management derzeit zur Verfügung stehen.. Die Wörter "erwarten", "annehmen", "glauben", "schätzen", "vermuten", "beabsichtigen", "könnten", "planen", "projizieren", "sollten" o.ä. werden genutzt, um in die Zukunft schauende Aussagen zu kennzeichnen. Bei allen Aussagen, mit Ausnahme der belegten Tatsachen aus der Vergangenheit, handelt es sich um Prognosen. Zu solchen zukunftsbezogenen Aussagen gehören unter anderem: Prognosen zur Verfügbarkeit von Produkten und Dienstleistungen, zur Finanz- und Ertragslage, zur Geschäftsstrategie und den Plänen des Vorstands für künftige betriebliche Aktivitäten, zu aktuellen und künftigen konjunkturellen Entwicklungen sowie alle Aussagen bezüglich Erwartungen und Annahmen. Obwohl wir davon ausgehen, dass es sich bei diesen Äußerungen um realistische Erwartungen handelt, können wir nicht für die Richtigkeit der Erwartungen insbesondere im Prognosebericht garantieren. Diverse bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und sonstige Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse signifikant von denen abweichen, die in den in die Zukunft schauenden Aussagen enthalten sind.

In diesem Zusammenhang sind u. a. die folgenden Einflussfaktoren von Bedeutung: Änderungen der allgemeinen Konjunktur- und Geschäftslage, Änderungen der Wettbewerbsposition und -situation, z. B. durch Auftreten neuer Wettbewerber, neuer Produkte und Dienstleistungen, neuer Technologien, Änderung des Investitionsverhaltens der Kundenzielgruppen, etc. sowie Änderungen der Geschäftsstrategie. Für die Angemessenheit, Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der Informationen oder Meinungen in diesem Dokument kann keine Garantie gegeben werden. Eine Aktualisierung der vorausschauenden Aussagen über den gesetzlich vorgeschriebenen Rahmen hinaus durch CANCOM ist weder geplant noch übernimmt CANCOM die Verpflichtung dazu.

Konzernbilanz (nach IFRS)

AKTIVA

(in T€)	Anhang	31.03.2014	31.12.2013	31.03.2013
Kurzfristige Vermögenswerte
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente		79.727	77.733	16.254
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		120.586	112.949	84.003
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	B.1.	4.969	3.508	4.123
Vorräte		14.098	15.481	8.487
Aufträge in Bearbeitung		1.148	791	2.474
Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Vermögenswerte	B.2.	4.683	1.687	2.738
Kurzfristige Vermögenswerte, gesamt		225.211	212.149	118.079
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagevermögen		33.983	20.493	18.561
Immaterielle Vermögenswerte		44.661	22.611	16.231
Geschäfts- oder Firmenwert		64.595	32.703	24.336
Finanzanlagen		62	62	71
Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen		363	28.940	0
Ausleihungen		60	60	56
Sonstige finanzielle Vermögenswerte		3.074	2.502	1.601
Latente Steuern aus temporären Differenzen	B.3.	2.624	1.571	1.136
Latente Steuern aus steuerlichem Verlustvortrag	B.3.	4.940	196	298
Sonstige Vermögenswerte		258	169	137
Langfristige Vermögenswerte, gesamt		154.620	109.307	62.427
Aktiva, gesamt		379.831	321.456	180.506

PASSIVA

(in T€)	Anhang	31.03.2014	31.12.2013	31.03.2013
Kurzfristige Schulden
Kurzfristige Darlehen und kurzfristiger Anteil an langfristigen Darlehen		1.662	770	1.393
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		79.857	98.987	50.933
Erhaltene Anzahlungen		3.735	6.560	2.553
Sonstige kurzfristige finanzielle Schulden	B.4.	2.734	1.947	1.697
Rückstellungen	B.5.	4.671	2.491	1.376
Rechnungsabgrenzungsposten		3.123	1.397	1.285
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern		2.907	1.889	2.282
Sonstige kurzfristige Schulden	B.6.	19.511	20.624	13.816
Kurzfristige Schulden, gesamt		118.200	134.665	75.335
Langfristige Schulden
Langfristige Darlehen		4.197	4.813	4.937
Wandelschuldverschreibungen	B.7.	38.218	0	0
Genussrechtskapital und nachrangige Darlehen		6.018	5.926	5.671
Rechnungsabgrenzungsposten		3.067	3.249	3.987
Latente Steuern aus temporären Differenzen	B.8.	13.705	5.210	2.801
Pensionsrückstellungen		169	110	123
Sonstige langfristige finanzielle Schulden	B.9.	3.486	1.744	1.611
Sonstige langfristige Schulden	B.5.	10.506	2.866	2.076
Langfristige Schulden, gesamt		79.366	23.918	21.206
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital		14.616	14.616	11.430
Kapitalrücklage		100.530	94.578	26.086
Bilanzgewinn (inkl.Gewinnrücklagen)		56.729	53.616	46.254
Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung und Kursdifferenz		-28	-32	-9
Minderheitenanteile		10.418	95	204
Eigenkapital, gesamt		182.265	162.873	83.965
Passiva, gesamt		379.831	321.456	180.506

KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG

(in T€)	Anhang	01.01.2014 -	01.01.2013 -
		31.03.2014	31.03.2013
Umsatzerlöse		185.436	135.091
Sonstige betriebliche Erträge	D.1.	306	165
Andere aktivierte Eigenleistungen		339	128
Gesamtleistung		186.081	135.384
Materialaufwand / Aufwand für bezogene Leistungen		-125.279	-91.589
Rohertrag		60.802	43.795
Personalaufwand	D.2.	-41.353	-30.552
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände		-5.344	-2.154
Sonstige betriebliche Aufwendungen	D.3.	-9.326	-6.267
Betriebsergebnis		4.779	4.822
Zinsen und ähnliche Erträge		99	71
Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-362	-294
Gewinn-Verlustanteile aus Joint Ventures, die nach der Equity-Methode bilanziert werden		89	0
Währungsgewinne / -verluste		-61	6
Ergebnis vor Ertragsteuern		4.544	4.605
Ertragsteuern	D.4.	-1.466	-1.415
Ergebnis nach Steuern aus aus fortzuführenden Geschäftsbereichen		3.078	3.190
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen		0	0
Periodenergebnis		3.078	3.190
davon entfallen auf Gesellschafter des Mutterunternehmens		3.113	3.167
davon entfallen auf Minderheiten	D.5.	-35	23
Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (Stück) unverwässert		14.615.791	11.429.826
Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (Stück) verwässert		14.615.791	11.429.826
Ergebnis je Aktie aus fortzuführenden Geschäftsbereichen (unverwässert)		0,21	0,28
Ergebnis je Aktie aus fortzuführenden Geschäftsbereichen (verwässert)		0,21	0,28
Ergebnis je Aktie aus aufgegebenen Geschäftsbereichen (unverwässert)		0,00	0,00
Ergebnis je Aktie aus		0,00	0,00

aufgegebenen Geschäftsbereichen (verwässert)

KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG

(in T €)	01.01.2014 - 31.03.2014	01.01.2013 - 31.03.2013
Periodenergebnis	3.078	3.190
Übriges Ergebnis
Unterschied aus Währungsumrechnung	6	1
Ertragsteuern	-2	0
Übriges Ergebnis der Periode (nach Steuern)	4	1
Gesamtergebnis der Periode	3.082	3.191
davon entfallen auf Gesellschafter des Mutterunternehmens	3.117	3.168
davon entfallen auf Minderheiten	-35	23

KAPITALFLUSSRECHNUNG

(in T€)	01.01.2014 - 31.03.2014	01.01.2013 - 31.03.2013
Cashflow aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit:
Periodengewinn vor Steuern- und Minderheitenanteilen	4.544	4.605
Berichtigungen:
+/- Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	5.344	2.154
+/- Veränderungen der langfristigen Rückstellungen	-170	36
+/- Veränderungen der kurzfristigen Rückstellungen	-309	-350
+/- Ergebnis aus dem Verkauf von immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen und Finanzanlagen	6	22
+ Zinsaufwand	263	223
+/- Veränderungen der Vorräte	2.319	257
+/- Veränderungen der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Forderungen	-1.832	169
+/- Veränderungen der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Schulden	-29.153	-29.875
+/- gezahlte und erstattete Zinsen	-92	-28
+/- gezahlte und erstattete Ertragsteuern	-420	-2.832
+/- Zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge	-89	0
Nettozahlungsmittel aus betrieblicher Tätigkeit	-19.589	-25.619
Cashflow aus Investitionstätigkeit
+/- Erwerb von Tochterunternehmen und von Eigenkapitalinstrumenten anderer Unternehmen	-30.504	0
+/- Beim Kauf von Anteilen erworbene Zahlungsmittel	18.884	0
- Erwerb von Finanzanlagen	0	0
- Zahlungen für Zugänge zu immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen	-11.115	-2.542
+ Erlöse aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen und Finanzanlagen	141	15
+ erhaltene Zinsen	99	71
Für Investitionstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel	-22.495	-2.456
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
+/- Kapitalerhöhungskosten	12	0
+ Einzahlung aus der Begebung von Schuldverschreibungen	45.000	0
- Rückzahlung von langfristigen Finanzschulden (einschl. kurzfristig gewordene Anteile)	-218	-590
+/- Veränderung kurzfristiger Finanzschulden	5	457
- gezahlte Zinsen	-1.023	-156
- gezahlte Dividenden	0	0
+/- Ein-/Auszahlungen aus Finanzierungs-Leasingverträgen	298	-21
Für Finanzierungstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel	44.074	-310
Nettozunahme/abnahme von Zahlungsmitteln und Zahlungsmittelaquivalente	1.990	-28.385
+/- Wechselkursbedingte Wertänderungen	4	1
+/- Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	77.733	44.638
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	79.727	16.254
Zusammensetzung:
Liquide Mittel	79.727	16.254
	79.727	16.254

KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG (NACH IFRS)

	Aktien	gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklagen	Gewinnrücklagen	Rücklage Währungsumrechnung	Rücklage Kursdifferenz Wertpapiere	Neubewertungsrücklage	Bilanzgewinn	Summe Eigenkapitalgeber Mutterunternehmen	Minderheitenanteile	Eigenkapital gesamt
	TStück	T€	T€	T€	T€	T€	T€	T€	T€	T€	T€
31. Dezember 2012	11.430	11.430	26.086	25.206	-11	1	-153	18.034	80.593	181	80.774
Kapitalerhöhung *	3.186	3.186	69.529						72.715		72.715
Veränderung der Rücklagen: Kosten der Kapitalerhöhung			-1.037						-1.037		-1.037
Umbuchung Bilanzgewinn/
Gewinnrücklage				3.391				-3.391	0		0
Ausschüttung im Geschäftsjahr								-4.000	-4.000	-40	-4.040
Gesamtergebnis der Periode					-21	-1		14.529	14.507	-46	14.461
31. Dezember 2013	14.616	14.616	94.578	28.597	-32	0	-153	25.172	162.778	95	162.873
Veränderung der Rücklagen: Kosten der Kapitalerhöhung			8						8		8
Wandelschuldverschreibungen			5.944						5.944		5.944
Gesamtergebnis der Periode					4			3.113	3.117	-35	3.082
Erwerb Minderheitenanteile										10.358	10.358
31. März 2014	14.616	14.616	100.530	28.597	-28	0	-153	28.285	171.847	10.418	182.265

Segmentinformationen – IFRS

Segmentinformationen	Cloud Solutions		IT Solutions
	31.03.14	31.03.13	31.03.14	31.03.13
	T€	T€	T€	T€
Umsatzerlöse
- Umsatzerlöse von externen Kunden	20.748	10.769	164.688	124.322
- Umsätze zwischen den Segmenten	419	19	84	319
- Gesamte Erträge	21.167	10.788	164.772	124.641
- Materialaufwand / Aufwand für bezogene Leistungen	-10.310	-5.558	-115.418	-86.349
- Personalaufwand	-5.138	-2.049	-34.229	-27.345
- Übrige Erträge und Aufwendungen	-1.372	-1.000	-6.497	-4.539
EBITDA	4.347	2.181	8.628	6.408
- planmäßige Abschreibungen und Amortisationen	-1.460	-236	-3.832	-1.867
Betriebsergebnis (EBIT)	2.887	1.945	4.796	4.541
- Zinserträge	13	8	67	49
- Zinsaufwendungen	-6	-44	-374	-270
- Gewinn-Verlustanteile aus Joint Ventures, die nach der Equity-Methode bilanziert werden	89	0	0	0
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	2.983	1.909	4.489	4.320
- Währungsdifferenzen
Ergebnis vor Ertragsteuern	2.983	1.909	4.489	4.320
- Ertragsteuern
- aufgegebene Geschäftsbereiche	0	0	0	0
Konzernjahresergebnis
davon entfallen auf Gesellschafter des Mutterunternehmens
davon entfallen auf Minderheiten
Andere Informationen
- Vermögenswerte 1	57.904	13.944	245.554	154.094
- Investitionen 1	34.691	79	70.840	2.439

1) Vermögenswerte und Investitionen inklusive Firmenwerte aus der Kapitalkonsolidierung

2) Steueransprüche

konsolidiert			Überleitungsrechnung		sonstige Gesellschaften		Summe Geschäftssegmente
31.03.13 T€	31.03.14 T€	31.03.13 T€	31.03.14 T€	31.03.13 T€	31.03.14 T€	31.03.13 T€	31.03.14 T€
				0	0	135.091	185.436
		-338	-503	0	0	338	503
135.091	185.436	-338	-503	0	0	135.429	185.939
-91.589	-125.279	318	449	0	0	-91.907	-125.728
-30.552	-41.353	0	0	-1.158	-1.986	-29.394	-39.367
-5.974	-8.681	20	54	-455	-866	-5.539	-7.869
6.976	10.123	0	0	-1.613	-2.852	8.589	12.975
-2.154	-5.344	0	0	-51	-52	-2.103	-5.292
	4.779	0	0	-1.664	-2.904	6.486	7.683
	99	-152	-151	166	170	57	80
	-362	152	151	-132	-133	-314	-380
	89	0	0	0	0	0	89
4.599	4.605	0	0	-1.630	-2.867	6.229	7.472
	-61	-8	-61	0		0	0
4.605	4.544	-8	-61	-1.630	-2.867	6.229	7.472
-1.415	-1.466	-1.415	-1.466
	0	0	0	0	0	0	0
3.190	3.078
	3.113
	-35
180.506			Überleitung 2
	379.831	1.817	9.629	10.651	66.744	168.038	303.458
	110.631			24	5.100	2.518	105.531

A. Grundlagen des Konzernabschlusses

1. Allgemeine Angaben

Der Konzernzwischenabschluss der CANCOM SE und ihrer Tochterunternehmen (im Folgenden: "CANCOM Konzern", "CANCOM Gruppe" oder "Konzern") wurde im Geschäftsjahr 2014 nach den International Financial Reporting Standards bzw. den International Accounting Standards (IFRS/IAS) aufgestellt.

Der Konzernzwischenabschluss wurde in Euro aufgestellt. Soweit nicht anders vermerkt, werden alle Beträge in Tausend Euro (T€) angegeben. Rundungen können in Einzelfällen dazu führen, dass sich Werte in diesem Bericht nicht exakt zur angegebenen Summe aufaddieren und dass sich Prozentangaben nicht exakt aus den dargestellten Werten ergeben.

Dieser Konzernzwischenabschluss ist verkürzt und in Übereinstimmung mit IAS 34, Zwischenberichterstattung, erstellt worden. Er ist im Kontext mit dem für das Geschäftsjahr 2013 veröffentlichten IFRS-Konzernabschluss zu lesen. Dieser ist im Internet unter www.cancom.de abrufbar.

2. Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss werden neben der CANCOM SE alle Tochtergesellschaften einbezogen, bei denen die CANCOM SE direkt oder indirekt mit Mehrheit beteiligt ist bzw. die Mehrheit der Stimmrechte besitzt. Diese Tochterunternehmen wurden vollkonsolidiert.

Durch den Erwerb von weiteren 4.666.492 Stück Aktien der Pironet NDH Aktiengesellschaft, Köln am 07.01.2014 erhöhte sich der Stimmrechtsanteil der CANCOM von 42,9 % um 32,0 % auf 74,9 %. Die Beherrschung ist dadurch gegeben. Der Kaufpreis betrug EUR 4,80 pro Stück; in Summe T€ 22.399.

Der Erstkonsolidierungszeitpunkt wurde auf den 01.01.2014 angesetzt, da im Zeitraum vom 01.01. – 07.01.2014 nur 2 Arbeitstage enthalten sind und diese im Verhältnis zum Gesamtjahr als unwesentlich angesehen werden.

Eine Neubewertung des Eigenkapitals in Höhe von 42,9 % welches zum 31.12.2013 at equity bewertet wurde, ist aufgrund der zeitlichen Nähe zum Erwerb der at equity Beteiligung, welche zum gleichen Kurs in Höhe von 4,80 EUR stattfand nicht nötig, da der beizulegende Zeitwert des Eigenkapitalanteils an der Pironet NDH Aktiengesellschaft unverändert ist.

Der Gegenstand des Unternehmens ist die Tätigkeit einer geschäftsführenden Holding, d.h. der Erwerb, das Halten und Verwalten sowie die Veräußerung von Beteiligungen an Unternehmen im In- und Ausland, deren Schwerpunkt auf Beratungs-, Entwicklungs-, Betriebs- und ergänzende Leistungen im Bereich der Informationstechnologie liegt. In diese Tätigkeit eingeschlossen ist die Erbringung administrativer Dienstleistungen für diese Unternehmen, ferner die Führung dieser Unternehmen durch Übernahme der strategischen Steuerung und Koordination einschließlich der Bestimmung der Geschäftsfelder und der Unternehmenspolitik, der Ausübung einheitlicher Leitung, der Tätigkeitsabstimmung, Ergebniskontrolle und der Mitentscheidung bei solchen Maßnahmen der Unternehmen, an denen die Pironet NDH Aktiengesellschaft unmittelbar oder mittelbar beteiligt ist.

Veränderung des Konsolidierungskreises in 2013:

Name und Sitz	Zeitpunkt der	Kapitalanteil	Stimmrechts
der Gesellschaft	Erstkonsolidierung	%	anteil %
Pironet NDH Aktiengesellschaft, Köln	01.01.2014	74,9	74,9

Die Auswirkungen der Veränderung des Konsolidierungskreises auf den Konzernabschluss stellen sich zum Erstkonsolidierungszeitpunkt 01.01.2014 der Pironet NDH Aktiengesellschaft wie folgt dar:

	Zeitwerte T€	Buchwerte T€
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	17.538	17.538
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	8.521	8.521
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	342	342
Vorräte	299	299
Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Vermögenswerte	631	631
Kurzfristige Vermögenswerte	27.331	27.331
Sachanlagevermögen	4.169	4.169
Immaterielle Vermögenswerte	16.381	4.976
Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanz anlagen	274	274
Latente Steuern aus temporären Differenzen	817	817
Latente Steuern aus steuerlichem Verlustvortrag	4.753	4.753
Sonstige Vermögenswerte	187	187
Langfristige Vermögenswerte	26.581	15.176
Vermögenswerte gesamt	53.912	42.507
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.678	2.678
Erhaltene Anzahlungen	399	399
Sonstige kurzfristige finanzielle Schulden	260	260
Rückstellungen	240	240
Rechnungsabgrenzungsposten	310	310
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern	635	635
Sonstige kurzfristige Schulden	2.321	2.321
Kurzfristige Schulden	6.843	6.843
Latente Steuern	5.161	1.460
Pensionsrückstellungen	59	59
Langfristige Schulden	5.220	1.519
Schulden gesamt	12.063	8.362
Erworbene Nettovermögenswerte	41.849	34.145

Aus dem Unternehmenserwerb resultiert ein Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von T€ 21.516, der steuerlich nicht abzugsfähig ist. Die Hauptgründe, die zum Erwerb selbst sowie zum Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwertes führen, liegen im Ausbau des Geschäfts insbesondere im Cloud Computing Umfeld.

Die nicht beherrschenden Anteile an der Pironet NDH Aktiengesellschaft wurden mit dem anteiligen Zeitwert der Vermögenswerte und Schulden in Höhe von T€ 10.358 angesetzt.

Mit Kaufvertrag vom 27. Februar 2014 hat die CANCOM SE über ihre Tochtergesellschaft CANCOM, Inc. sämtliche Anteile (10.000 Stück) an der HPM Incorporated mit Sitz in Pleasanton, USA erworben. Der Kaufpreis setzt sich aus einem fixen Kaufpreis in Höhe von T€ 6.486 (TUSD 8.878), welcher T€ 417 (TUSD 572) Beratungskosten und T€ 6.069 (TUSD 8.306) Kaufpreiszahlung enthält, und einem variablen Kaufpreisbestandteil (earn out) in Höhe von T€ 10.056 zusammen. Der variable Kaufpreisanteil entspricht 4 Zahlungen in Höhe von jeweils 50 % des EBITDA der Geschäftsjahre 2014, 2015, 2016 und 2017.

Die HPM Incorporated führt ihre Geschäfte unter dem Namen HPM Networks aus. Das Unternehmen agiert als VAR (Value Added Reseller) im Cloud Infrastruktur Umfeld.

Erstkonsolidierungszeitpunkt war der 01. März 2014.

Veränderung des Konsolidierungskreises in 2014:

Name und Sitz der Gesellschaft	Zeitpunkt der Erstkonsolidierung	Kapitalanteil %	Stimmrechts anteil %
CANCOM, Inc. sowie deren Tochtergesellschaft
· HPM Incorporated	01.03.2014	100	100

Die Auswirkungen der Veränderung des Konsolidierungskreises auf den Konzernabschluss stellen sich zum Erstkonsolidierungszeitpunkt 01.03.2014 der HPM Incorporated wie folgt dar:

	Zeitwerte T€	Buchwerte T€
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	1.346	1.346
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.822	2.822
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögens werte	3	3
Vorräte	637	637
Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Vermögenswerte	91	91
Kurzfristige Vermögenswerte	4.899	4.899
Latente Steuern aus temporären Differenzen	901	901
Latente Steuern aus steuerlichem Verlustvortrag	8.465	0
Sonstige Vermögenswerte	23	23
Langfristige Vermögenswerte	9.389	924
Vermögenswerte gesamt	14.288	5.823
Kurzfristige Darlehen und kurzfristiger Anteil an langfristigen Darlehen	462	462
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	996	996
Sonstige kurzfristige finanzielle Schulden	597	597
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern	190	190
Sonstige kurzfristige Schulden	364	364
Kurzfristige Schulden	2.609	2.609
Latente Steuern	3.626	0
Sonstige langfristige finanzielle Schulden	1.935	1.935
Langfristige Schulden	5.561	1.935
Schulden gesamt	8.170	4.544
Erworbene Nettovermögenswerte	6.118	1.279

Aus dem Unternehmenserwerb resultiert ein Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von T€ 10.376, der steuerlich nicht abzugsfähig ist. Die Hauptgründe, die zum Erwerb selbst, sowie zum Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwertes führen, liegen in der Positionierung des CANCOM Business Cloud Portfolios bei den Kunden der HPM Incorporated sowie bei potenziellen Neukunden auf dem amerikanischen Markt.

Mit Kauf- und Einbringungsvertrag vom 10. April 2014 hat die CANCOM SE 100 % der Geschäftsanteile im Nominalbetrag von T€ 1.000 an der DIDAS Business Services GmbH mit Sitz in Langenfeld erworben. Der Kaufpreis beträgt T€ 10.000 und wird durch Gewährung von, aus dem genehmigten Kapital der CANCOM SE neu zu schaffenden, an der Frankfurter Wertpapierbörse zugelassenen und frei handelbaren Stückaktien, von der CANCOM SE gegen Einbringung als Sacheinlage an den Verkäufer erbracht. Sollte sich der Aktienkurs innerhalb definierter Zeitspannen zum Nachteil für den Veräußerer entwickeln, so wird auf den rechnerischen Fehlbetrag auf T€ 10.000 bis zu einem Maximalbetrag in Höhe von T€ 1.000 in bar als variabler Kaufpries bezahlt.

DIDAS ist ein IT-Systemhaus mit acht Standorten in Deutschland. Die Gesellschaft beschäftigt 240 Mitarbeiter und erzielte in 2013 nach vorläufigen Zahlen ein EBITDA von € 1,8 Mio. bei einem Umsatz von rund € 56 Mio.

Der Erstkonsolidierungszeitpunkt wird erst abhängig von der Schaffung der Aktien ermittelt werden können.

Veränderung des Konsolidierungskreises in 2014:

Name und Sitz der Gesellschaft	Zeitpunkt der Erstkonsolidierung	Kapitalanteil %	Stimmrechts anteil %
DIDAS Business Services GmbH,	offen	100	100
Langenfeld

Der aus dem Unternehmenserwerb resultierende Geschäfts- oder Firmenwert, der in der Höhe noch nicht bestimmt werden kann, ist steuerlich nicht abzugsfähig. Die Hauptgründe, die zum Erwerb selbst, sowie zum Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwertes führe, liegen im Kundenzugang sowie in der Positionierung des CANCOM Business Cloud Portfolios bei den Kunden der DIDAS Business Services GmbH.

Die nach IFRS 3.59b) i.V.m. IFRS 3 B66 i.V.m. B 64(h) – (n) vorzunehmenden Angaben hinsichtlich der erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Schulden können aufgrund des noch nicht feststehenden Erstkonsolidierungszeitpunkts noch nicht gemacht werden.

3. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Konzernzwischenabschluss ist grundsätzlich nach den gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt, wie sie für den Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2013 gültig waren.

B. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte

Diese Position beinhaltet im Einzelnen Bonusforderungen gegen Lieferanten (T€ 1.698), Kaufpreisforderung (T€ 1.302), debitorische Kreditoren (T€ 926), Marketingumsätze (T€ 522), Kaufpreis Verkauf verbundene Unternehmen (T€ 300), Forderungen an Mitarbeiter (T€ 214) sowie Forderungen an Altgesellschafter (T€ 7).

2. Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Vermögenswerte

Diese Position beinhaltet im Wesentlichen die kurzfristigen sonstigen Vermögenswerte wie Steuererstattungsbeträge (T€ 2.076), Schadenersatz (T€ 131), Provisionserlöse (T€ 130), Forderungen an Sozialversicherungsträger (T€ 25) sowie Mietforderungen (T€ 18).

Die Rechnungsabgrenzungsposten (T€ 2.273) beinhalten abgegrenzte Versicherungsprämien sowie vorausbezahlte Kosten.

3. Aktive latente Steuern

Die aktiven latenten Steuern setzen sich wie folgt zusammen:

Latente Steuer aus	temporären Differenzen T€	steuerlichem Verlustvortrag T€
Stand 01.01.2014	1.571	196
Zugang aus erfolgsneutraler Aktivie rung wegen Erstkonsolidierung	817	4.753
Steuerertrag durch Gewinn- und Verlustrechnung	236	-9
Stand 31.03.2014	2.624	4.940

Zum 31.03.2014 ergeben sich im CANCOM-Konzern körperschaftsteuerliche Verlustvorträge von € 17,2 Mio. und gewerbesteuerliche Verlustvorträge von € 16,0 Mio. Der Betrag der noch nicht genutzten körperschaftsteuerlichen Verluste, für die in der Bilanz kein latenter Steueranspruch angesetzt wurde, beträgt € 1,9 Mio. Der Betrag der gewerbesteuerlichen Verlustvorträge, für die kein latenter Steueranspruch angesetzt wurde, beträgt € 1,5 Mio. Auf Basis der geplanten steuerlichen Ergebnisse wird mit einer Realisation der aktivierten latenten Steuervorteile aus Verlustvorträgen gerechnet.

Die latenten Steuern aus temporären Differenzen resultieren im Wesentlichen aus Abweichungen bei immaterielle Vermögenswerte (T€ 880), Sachanlagevermögen (T€ 646), Rückstellungen (T€ 618), sonstige Schulden (T€ 412), Geschäfts- oder Firmenwert (T€ 44) und Pensionsrückstellungen (T€ 24).

4. Sonstige kurzfristige finanzielle Schulden

Unter den sonstigen kurzfristigen finanziellen Schulden werden im Einzelnen Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter (T€ 745), kreditorische Debitoren (T€ 697), ausstehende Kostenrechnungen (T€ 487), Aufsichtsratsvergütungen (T€ 478), Kaufpreisverbindlichkeiten (T€ 245) und Mietverbindlichkeiten (T€ 82) ausgewiesen.

5. Sonstige Rückstellungen

Die Rückstellungen umfassen im Wesentlichen Kaufpreis Anteile verbundene Unternehmen (T€ 12.077), Gewährleistungen (T€ 1.383), Abfindungen (T€ 753), Gehälter (T€ 256), ungewisse Risiken (T€ 169), Rückstellungen für Abschlusskosten (T€ 155), Leasing-Mehrkosten (T€ 128), Archivierungskosten (T€ 123).

Der Gesamtbetrag der Rückstellungen enthält langfristige Rückstellungen in Höhe von T€ 10.506, die unter sonstige langfristige Schulden ausgewiesen sind. Sie betreffen Rückstellung für Kaufpreis für die Geschäftsanteile der HPM Incorporated, on line Datensysteme GmbH, CANCOM Unicorner GmbH (T€ 9.172), die in Österreich vorgeschriebene Rückstellung für Abfindungen (T€ 542), Gewährleistungen (T€ 539), die Jubiläumsrückstellung (T€ 172), Leasing-Mehrkosten (T€ 49) und Rückstellungen für Altersteilzeit (T€ 32).

6. Sonstige kurzfristige Schulden

Unter den sonstigen kurzfristigen Schulden werden im Wesentlichen Tantiemen und Mitarbeiterboni (T€ 7.072), Urlaub und Überstunden (T€ 4.139), Umsatzsteuerverbindlichkeiten (T€ 3.259), Lohn- und Kirchensteuer (T€ 2.331), Kapitalertragsteuer (T€ 1.064), Berufsgenossenschaft (T€ 698), Sozialversicherung (T€ 210) und Lohn- und Gehalt (T€ 194) ausgewiesen.

7. Wandelschuldverschreibungen

Die CANCOM SE hat im März 2014 eine Wandelschuldverschreibung mit einer Laufzeit bis März 2019 und einem Gesamtnennbetrag von T€ 45.000 emittiert. Die Wandelschuldverschreibung wurde mit einer Stückelung von EUR 100.000 begeben und berechtigt zur Wandlung in bis zu 1.055.510 neue, auf den Inhaber lautende Stückaktien der CANCOM SE. Der anfängliche Wandlungspreis liegt bei EUR 42,6334 pro Aktie. Das Wandlungsverhältnis liegt damit bei 2.345,5788 Aktien pro einzelnes EUR 100.000-Stück. Das Wandlungsrecht für die Wandelschuldverschreibung kann während der Laufzeit ausgeübt werden. Die Anleihe ist mit einem Zinskupon von 0,875% ausgestattet. Die Zinszahlungen erfolgen jährlich jeweils am 27. März, erstmalig am 27. März 2015.

Bilanziell wird die Wandelschuldverschreibung in eine Eigenund eine Fremdkapitalkomponente gegliedert. Der anzusetzende Marktwert der Fremdkapitalkomponente beträgt unter Berücksichtigung der Emissionskosten T€ 39.000. Er wurde aufgrund finanzmathematischer Modelle (Binomial Modell) ermittelt. Der resultierende Wert der Eigenkapitalkomponente beträgt T€ 6.000, ist unter Berücksichtigung von latenten Steuern in der Kapitalrücklage erfasst und wird bis zur Fälligkeit oder Wandlung nicht verändert. Im ersten Quartal 2014 wurde für die Anleihe ein Zinsaufwand von T€ 5 verbucht.

8. Passive latente Steuern

Die passiven latenten Steuern setzen sich wie folgt zusammen:

	T€
Stand 01.01.2014	5.210
Zugang aus erfolgsneutraler Passivierung wegen Erstkonsolidierung	8.787
Steuerertrag durch Gewinn- und Verlustrechnung	-292
Stand 31.03.2014	13.705

Die passiven latenten Steuern wurden auf Abweichungen zu den Steuerbilanzen gebildet. Sie resultieren aus dem Ansatz und der Neubewertung von immateriellen Vermögenswerten (T€ 10.778), Software-Entwicklungskosten (T€ 1.595), sonstigen finanziellen Vermögenswerten (T€ 750), Wandelschuldverschreibungen (T€ 231), Aufträge in Bearbeitung (T€ 146), Sachanlagevermögen (T€ 87), Rückstellungen (T€ 65), Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (T€ 40), Genussrechtskapital und nachrangigen Darlehen (T€ 8), Anteile an assoziierten Unternehmen (T€ 3) sowie sonstige Vermögenswerte (T€ 2).

Die Bewertung erfolgt mit dem jeweiligen Steuersatz zwischen 25 % (österreichische Tochtergesellschaft) und 42,84 % (US Tochtergesellschaft).

9. Sonstige langfristige finanzielle Schulden

Unter den sonstigen langfristigen finanziellen Schulden werden Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter in Höhe von T€ 1.773, Mietverbindlichkeiten in Höhe von T€ 656, Kaufpreisverbindlichkeiten in Höhe von T€ 532 und kreditorische Debitoren in Höhe von T€ 525 ausgewiesen.

C. Segmentinformationen

Beschreibung der berichtspflichtigen Segmente

Das Geschäftssegment Cloud Solutions beinhaltet die Gesellschaften PIRONET NDH Datacenter AG & Co. KG, PIRONET NDH EDI-Services GmbH, PIRONET NDH Enterprise Solutions GmbH zuzüglich den dem Segment Cloud Solutions zuzuordnenden Kostenstellen der CANCOM GmbH. Dieses Geschäftssegment beinhaltet das Cloud und Managed Services Geschäft der CANCOM Gruppe. Es reicht von Analyse, Beratung, Umsetzung und Services und bietet Kunden damit die notwendige Orientierung und Betreuung für die Transformation ihrer traditionellen Unternehmens-IT in die Cloud. Im Rahmen des Dienstleistungsangebots ist der CANCOM Konzern in der Lage, mit skalierbaren Cloud und Managed Services den Komplettbetrieb der IT für die Kunden zu übernehmen.

Das Geschäftssegment IT Solutions beinhaltet die Gesellschaften CANCOM GmbH, CANCOM Computersysteme GmbH, CANCOM a + d IT solutions GmbH, CAN-COM (Switzerland) AG, CANCOM NSG GmbH, CANCOM NSG GIS GmbH, CANCOM NSG SCS GmbH, CANCOM NSG ICP GmbH, on line Datensysteme GmbH, Inperia AG, CANCOM physical infrastructure GmbH, acentrix GmbH, Glanzkinder GmbH, CANCOM GES Gesellschaft für elektronische Systeme mbH, CANCOM, Inc., HPM Incorporated, Verioplan GmbH abzüglich den dem Segment Cloud Solutions zuzuordnenden Kostenstellen der CANCOM GmbH. Mit diesem Geschäftssegment bietet die CANCOM Gruppe eine umfassende Betreuung rund um IT-Infrastruktur und –Anwendungen. Es umfasst die IT-Strategieberatung, Projektplanung und –durchführung, Systemintegration, die IT-Beschaffung über eProcurement Services oder im Rahmen von Projekten sowie professionelle IT-Services und Support.

Unter "sonstige Gesellschaften" sind die Gesellschaft CANCOM SE, die Pironet NDH AG, die CANCOM VVM GmbH sowie die CANCOM Financial Services GmbH ausgewiesen. Die CANCOM SE und Pironet NDH AG beinhalten beinhaltet die Stabs- oder Leitungsfunktion. Sie erbringt als solches eine Reihe von Dienstleistungen gegenüber ihren Tochterunternehmen. Außerdem fallen in diesen Bereich die Kosten der zentralen Konzernsteuerung und Investitionen in konzern-internen Projekten.

Überleitungsrechnungen

In der Position Überleitungsrechnung werden Themen ausgewiesen, die nicht in direktem Zusammenhang mit den Geschäftssegmenten und dem sonstigen Gesellschaften stehen. Dazu gehören die Verkäufe innerhalb der Segmente und der Ertragsteueraufwand.

Der Ertragsteueraufwand ist nicht Bestandteil der Ergebnisse der Geschäftssegmente. Da der Steueraufwand bei steuerlicher Organschaft der Muttergesellschaft zugeordnet wird, entspricht die Zuordnung der Ertragsteuer nicht unbedingt der Struktur der Segmente.

Informationen über geografische Gebiete

	Umsätze nach Sitz des Kunden		Umsätze nach Sitz der Gesellschaften
	01.01.- 31.03.2014 T€	01.01.- 31.03.2013 T€	01.01.- 31.03.2014 T€	01.01.- 31.03.2013 T€
Deutschland	165.125	125.003	172.871	128.907
Ausland	20.311	10.088	12.565	6.184
Konzern	185.436	135.091	185.436	135.091

		Langfristige Vermögenswerte
	31.03.2014 T€	31.03.2013 T€
Deutschland	125.205	58.968
Ausland	21.366	1.898
Konzern	146.571	60.866

Die langfristigen Vermögenswerte beinhalten das Sachanlagevermögen, immaterielle Vermögenswerte, die Geschäfts- oder Firmenwerte und sonstige langfristige Vermögenswerte. Finanzinstrumente und latente Steueransprüche sind ausgenommen.

D. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn und Verlustrechnung

1. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge setzten sich wie folgt zusammen:

	01.01.- 31.03.2014 T€	01.01.- 31.03.2013 T€
Mieterträge	2	11
periodenfremde Erträge	182	41
Zuwendungen der öffentlichen Hand	116	107
sonstige betriebliche Erträge	6	6
Summe	306	165

2. Personalaufwand

Die Personalaufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

	01.01.- 31.03.2014 T€	01.01.- 31.03.2013 T€
Löhne und Gehälter	35.468	26.011
soziale Abgaben	5.825	4.481
Aufwendungen für Altersversorgung	60	60
Summe	41.353	30.552

3. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzten sich wie folgt zusammen:

	01.01.- 31.03.2014	01.01.- 31.03.2013
	T€	T€
Raumkosten	2.264	1.642
Versicherungen und sonstige Abgaben	275	169
Kfz Kosten	1.227	850
Marketingaufwand	617	235
Börsen- und Repräsentationskosten	91	66
Bewirtungen und Reisekosten	1.234	804
Kosten der Warenabgabe	603	478
Fremdleistungen	371	439
Reparaturen, Instandhaltung, Mietleasing	347	206
Kommunikations- und Bürokosten	552	489
Fortbildungskosten	337	322
Rechts- und Beratungskosten	745	141
Gebühren, Kosten des Geldverkehrs	267	62
Wertberichtigungen auf Forderungen	11	13
sonstige betriebliche Aufwendungen	385	351
Summe	9.326	6.267

4. Ertragsteuern

Die Ertragsteuerquote für inländische Gesellschaften beläuft sich auf 30,49 % (i.Vj. 30,21 %) und betrifft Körperschaft- und Gewerbesteuer sowie Solidaritätszuschlag.

Die Abweichungen der ausgewiesenen Steueraufwendungen zu denen des Steuersatzes der CANCOM SE ergeben sich wie folgt:

	01.01.- 31.03.14 T€	01.01.- 31.03.13 T€
Ergebnis vor Ertragsteuern	4.544	4.605
Erwarteter Steueraufwand zum Steuersatz der inländischen Gesellschaften (30,49 %; Vj. 30,21 %)	1.385	1.391
- Besteuerungsunterschied Ausland	-57	19
- steuerfreie Einnahmen / steuerlich unbeachtliche Veräußerungsverluste	35	0
- periodenfremde tatsächliche Ertragsteuern	-33	-38
- permanente Differenzen: nicht abzugsfähige Betriebsausgaben sowie gewerbesteuerliche
Hinzurechnungen und Kürzungen	134	38
- sonstiges	2	5
gesamter Ertragsteueraufwand Konzern	1.466	1.415

Die tatsächliche Steuerquote ergibt sich wie folgt:

	T€
Ergebnis vor Steuern	4.544
Steuern vom Einkommen und Ertrag	1.466
tatsächliche Steueraufwandsquote	32,26%

Als Ertragsteuern sind die in den einzelnen Ländern gezahlten oder geschuldeten Steuern vom Einkommen und Ertrag sowie die latenten Steuerabgrenzungen ausgewiesen:

	01.01.- 31.03.2014 T€	01.01.- 31.03.2013 T€
Tatsächlicher Ertragsteueraufwand	1.953	1.750
latente Steuern:
Aktiv	-227	-305
Passiv	-260	-30
	-487	-335
Steueraufwand Konzern	1.466	1.415

5. Minderheitenanteile

Auf die Minderheitsanteilseigner entfallen 49 % des Jahresfehlbetrages der acentrix GmbH (T€ -34), 51 % des Jahresfehlbetrages der Glanzkinder GmbH (T€ -17) und 25,14 % (Zeitraum 01.01. - 28.02.) bzw. 22,93 % (Zeitraum 01.03. – 31.03.) des Jahresüberschusses des Pironet NDG AG Teilkonzerns (T€ 16).

E. Sonstige Angaben

1. Verbundene und nahestehende Unternehmen bzw. Personen

Im Sinne von IAS 24 kommt Herr Klaus Weinmann als nahe stehende Person in Betracht, der sowohl in seiner Funktion als Vorstand als auch als Aktionär der CANCOM SE einen maßgeblichen Einfluss auf die CANCOM-Gruppe ausüben kann. Ferner zählt der Vorstand Herr Rudolf Hotter zu den nahe stehenden Personen. Außerdem sind die Mitglieder des Aufsichtsrates nahe stehende Personen im Sinne von IAS 24. Als weitere nahe stehende Personen im Sinne IAS 24.9 b kommen in Betracht:

• die AL-KO Kober SE und deren Tochterunternehmen,
• die WFO Vermögensverwaltung GmbH,
• die AURIGA Corporate Finance GmbH sowie
• die Dr. Vielberth Verwaltungsgesellschaft mbH.

Transaktionen mit nahe stehenden Personen wurden zu Marktpreisen und marktüblichen Bedingungen zwischen 10 und 30 Tagen netto abgerechnet.

Im Bereich Lieferungen und Leistungen an nahestehende Personen nach IAS 24 wurden im ersten Quartal 2014 folgende Geschäftsumfänge realisiert: Der Bezug der AL-KO Kober SE sowie deren Tochterunternehmen betrug in Summe T€ 913 (brutto), davon zum Bilanzstichtag offen T€ 304. Der Bezug von Herrn Walter von Szczytnicki betrug T€ 1, davon zum Bilanzstichtag offen T€ 0.

Im Bereich Lieferungen und Leistungen von nahestehenden Personen nach IAS 24 wurden im ersten Quartal 2014 keine Geschäftsumfänge realisiert.

2. Aktienbesitz der Organe (zum Bilanzstichtag)

Bezüglich der Aktionärsstruktur verweisen wir auf Seite 9 des Zwischenberichts.

3. Beteiligungen an der Gesellschaft im Sinne des § 20 IV AktG

Im ersten Quartal 2014 wurde der CANCOM SE von keinem Gesellschafter eine Mehrheitsbeteiligung im Sinne von § 20 AktG schriftlich mitgeteilt.

CANCOM SE

Abteilung Investor Relations Erika-Mann-Straße 69 80636 München Phone +49 89 54054–5193 Fax +49 8225 996–45193 ir@cancom.de www.cancom.de