Camerit AG

Audit Report / Information • Apr 12, 2024

CAMERIT AG LAGEBERICHT DER CAMERIT AG für das Geschäftsjahr 2023 Grundlagen des Unternehmens Geschäftsmodell des Unternehmens Die CAMERIT AG, Hamburg, (nachfolgend auch „CAMERIT“ genannt) ist an den Börsenplätzen Frank- furt, Stuttgart, Düsseldorf, Berlin und Hamburg im geregelten Markt unter der Wertpapiernummer HNC205 gelistet. Sie hat bis 2014 als Emissionshaus geschlossene Sachwerte-Fonds für ein breites Anlegerpublikum entwickelt und realisiert. Im Investitionsfokus waren vor allem Immobilienfonds. Seit 2015 wurde aufgrund des schwachen Marktumfelds auf Neugeschäft verzichtet und stattdessen der Fokus auf die bestehende Fondsverwaltung gelegt. Aus Kostengründen wurde die operative Fondsver- waltung an die NORDCAPITAL-Gruppe in Hamburg ausgelagert und das Personal der CAMERIT AG auf ein Minimum reduziert. Im Geschäftsjahr 2020 wurden nahezu alle wesentlichen Vermögenswerte, zukünftige Ansprüche und Namensrechte an die NORDCAPITAL-Gruppe veräußert und der Name der Muttergesellschaft von Hesse Newman Capital AG in CAMERIT AG geändert. Seit der Veräußerung fast aller wesentlichen Vermögenswerte im Jahre 2020 betreibt die Gesellschaft praktisch kein operatives Geschäft mehr. Dem Vorstand ist es in den vergangenen Jahren trotz intensi- ver Bemühungen nicht gelungen, im angestammten Geschäftsbereich ein neues, tragfähiges und risi- koarmes Geschäftsmodell zu entwickeln. Der Vorstand ist für die in der Satzung vorgegebenen Unter- nehmenszwecke nunmehr abschließend zur Überzeugung gelangt, dass es unter den gegebenen re- gulatorischen Vorgaben mit den bestehenden Möglichkeiten der CAMERIT AG keine sinnvolle und im Hinblick auf die Risiken hinreichend rentable Möglichkeit zur Umsetzung des satzungsgemäßen Unter- nehmensgegenstands gibt. Der Großaktionär hat ferner signalisiert, dass er den Aufbau eines anderen Geschäftsfeldes nicht mittragen würde. Vor diesem Hintergrund sind Vorstand und Aufsichtsrat in einer gemeinsamen Sitzung am 13. Februar 2024 zu der Einschätzung gelangt, dass grundsätzlich eine Li- quidation der Gesellschaft sachgerecht wäre. Durch den mit der NORDCAPITAL-Gruppe im Jahr 2020 geschlossenen Kauf- und Abtretungsvertrag ist es der CAMERIT AG derzeit allerdings frühestens nach dem 31. Dezember 2024 möglich, eine Li- quidation durchzuführen. Sollte die NORDCAPITAL- Gruppe sämtliche ihr von der Gesellschaft im Jahr 2020 eingeräumten Optionen zur Vermeidung grunderwerbsteuerlicher Nachteile ausüben, könnte die Liquidation im Ergebnis erst ab Ende 2028 durchgeführt werden. Vorstand und Aufsichtsrat haben daher in der Sitzung am 13. Februar 2024 erörtert, die aus dem Ver- kauf im Jahre 2020 gespeisten freien Gewinnrücklagen der Gesellschaft weitgehend für eine Ausschüt- tung bereitzustellen. Insbesondere ist der Vorstand gebeten worden, die bei konservativer Planung überschüssige Liquidität zu ermitteln. Diesbezüglich hat der Vorstand bei Zugrundelegung kaufmänni- scher Vorsicht und unter Berücksichtigung der zukünftig anfallenden laufenden Kosten ermittelt, dass eine Sonderdividende in Höhe von EUR 4.500.000 möglich ist. Er beabsichtigt, der ordentlichen Haupt- versammlung einen entsprechenden Gewinnverwendungsvorschlag vorzulegen. 21 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Beteiligung der CAMERIT AG Die einzige Beteiligung der CAMERIT AG per 31. Dezember 2023 ist die 15-prozentige Beteiligung an der TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbH. Steuerungssystem Die Steuerung der Gesellschaft erfolgt durch Plan-Ist-Vergleiche sowie durch Zeitreihenanalysen von unterjährigen Finanzinformationen zur Ertrags-, Kosten- und Liquiditätsentwicklung. Hauptsteuerungs- größen sind die Sicherung des Eigenkapitals und der Liquidität. Durch ein aktives Kostenmanagement wird die Zahlungsfähigkeit der CAMERIT AG sichergestellt. 22 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Wirtschaftsbericht Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen Gesamtwirtschaftliches Umfeld Die CAMERIT AG verfügt über keine Bestandsfonds, daher kann sich das gesamtwirtschaftliche Um- feld, mit Ausnahme der Zinsentwicklung, in Europa und speziell in Deutschland weder direkt noch indi- rekt auf die Erlöse auswirken. Etwaige negative Entwicklungen hatten keinen Einfluss auf die Ertrags- struktur der CAMERIT AG. Dennoch geben wir einen kurzen Rückblick auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung. Die Schwächephase der weltweiten Industriekonjunktur hält an. Laut dem Konjunkturbarometer des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung (DIW Berlin) verbesserte sich die Stimmung zuletzt sowohl im Verarbeitenden Gewerbe (von 48,8 auf 49,3 Punkte) als auch bei den Dienstleistern (von 50,4 auf 50,6 Zähler). Insgesamt bleiben die weltwirtschaftlichen Wachstumsaussichten aber verhalten, auch für den deutschen Außenhandel sind kurzfristig kaum Impulse zu erwarten. Die Außenhandelspreise sind nach wie vor stark von den hohen Preissteigerungen im Vorjahr für Energieimporte, insbesondere für Erdgas, infolge des Krieges in der Ukraine beeinflusst. Eine spürbare Belebung des Außenhandels in den kommenden Monaten ist derzeit in den Indikatoren nicht erkennbar. Sowohl für das Jahr 2023 als auch für das Jahr 2024 rechnet die OECD in ihrer November-Prognose nur noch mit einem Anstieg des realen Welthandels um +1,1 % bzw. +2,7 %. Auch für das Welt-BIP werden unterdurchschnittliche Expansionsraten erwartet (2023: +2,9 % 2024: +2,7 %), nicht zuletzt we- gen der sich abschwächenden Entwicklung in den USA (2023: +2,4 %, 2024: +1,5 %) und in China (2023: +5,2 %, 2024: +4,7 %). Im Euroraum dürfte es laut OECD-Prognose nach einem schwachen Jahr 2023 (+0,6 %) bei weiter rückläufiger Inflation, steigenden Realeinkommen und einer Stabilisierung der Industriekonjunktur wieder etwas bergauf gehen (2024: +0,9 %). Aktuell beeinflussen, wie auch schon im vergangenen Jahr, die Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten sowie die Energiepreise die Weltwirtschaft. Alle diese Faktoren belasten auch die deutsche Wirt- schaft. Da die CAMERIT AG aktuell lediglich kurz- und mittelfristig am Kapitalmarkt investiert ist, sind positive oder negative Auswirkungen der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung derzeit nicht direkt gege- ben, die Entwicklung des Zinsniveaus beeinflusst jedoch die gegenwärtige und zukünftige Ertragslage deutlich. Die Europäische Zentralbank (EZB) lässt die Zinsen im Euroraum zum zweiten Mal in Folge unverän- dert. Der Leitzins, zu dem sich Banken frisches Geld bei der Notenbank besorgen können, bleibt nach der jüngsten Entscheidung des EZB-Rates am 07. März 2024 bei 4,5 Prozent, wie die Währungshüter mitteilten. Nach einer Serie von zehn Zinsanhebungen seit Juli 2022 im Kampf gegen die hohe Inflation hatte die EZB erstmals im Oktober 2023 die Zinsschraube nicht weiter angezogen. Der Einlagenzins, den Banken für geparkte Gelder erhalten, verharrt nach der jüngsten Entscheidung des EZB-Rates bei vier Prozent. Das ist das höchste Niveau seit Bestehen der Währungsunion 1999. 23 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Branchenentwicklung Die CAMERIT AG ist nicht mehr aktiv in der Branche der alternativen Investmentvermögen tätig. Vor- stand und Aufsichtsrat haben bereits in der Vergangenheit verschiedene Optionen zur weiteren Ent- wicklung der Gesellschaft untersucht. Nicht zuletzt aufgrund der dynamischen Marktverhältnisse der letzten Jahre mussten viele Optionen wieder verworfen werden. Vorstand und Aufsichtsrat sind daher in einer gemeinsamen Sitzung am 13. Februar 2024 zu der Einschätzung gelangt, dass grundsätzlich eine Liquidation der Gesellschaft sachgerecht wäre. Wir verweisen an dieser Stelle auf die Ausführun- gen im Abschnitt „Grundlagen des Unternehmens/Geschäftsmodell des Unternehmens“. Geschäftsverlauf Das Wirksamwerden des Kauf- und Abtretungsvertrages mit der NORDCAPITAL-Gruppe zur Mitte des Jahres 2020 stellte den erfolgreichen Abschluss des mehrjährigen Prozesses dar, sich aus dem Ge- schäftsfeld der Verwaltung von alternativen Investmentvermögen vollständig zurückzuziehen. Die Umsatzerlöse der CAMERIT AG bestehen aus Bestandscourtagen in Höhe von TEUR 67 aus Le- bensversicherungspolicen. Dem gegenüber stehen Tippgeberprovisionen in Höhe von TEUR 58. Der Versicherungsnehmer hat zwischenzeitlich die zugrundeliegenden Versicherungsverträge gekündigt. Die Gesellschaft bestreitet alle Aufwendungen aus der eigenen, freien Liquidität. Mit einer Liquidität in Höhe von EUR 6,88 Mio. (Vorjahr: EUR 7,06 Mio.) und einem Eigenkapital in Höhe von EUR 6,86 Mio. (Vorjahr: EUR 6,98 Mio.) kann die Vermögens- und Finanzlage als solide bezeichnet werden. Finanzielle und nicht finanzielle Leistungsindikatoren Die verwendeten finanziellen Leistungsindikatoren für Zwecke der internen Steuerung der CAMERIT AG sind das Jahresergebnis, die Liquidität und das Eigenkapital. Aufgrund der aktuell vorherrschenden Ausrichtung als rein vermögensverwaltende Gesellschaft erfolgt die interne Steuerung nicht unter Ein- beziehung von nicht-finanziellen Leistungsindikatoren. Durch die Veräußerung von nahezu sämtlichen Assets der Gesellschaft wird neben dem Vorstand kein weiterer Mitarbeiter beschäftigt. Nachtragsbericht Bezüglich der nach dem 31. Dezember 2023 eingetretenen Geschäftsvorfälle verweisen wir auf die Erläuterungen unter 5.11 „Ereignisse nach dem Bilanzstichtag“ im Anhang. 24 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Lage der Gesellschaft Ertragslage Die Ertragslage 2023 der CAMERIT AG stellt sich im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar: in TEUR 2023 2022 Veränderung Umsatzerlöse 67 103 -36 Materialaufwand -58 -95 37 Personalaufwand -56 -56 0 Abschreibungen 0 -1 1 Sonstige betriebliche Erträge 16 4 12 Sonstige betriebliche Aufwendungen -230 -271 41 Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (EBIT) -261 -316 55 sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 140 16 124 Ergebnis vor Steuern -121 -300 179 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 0 144 -144 Jahresfehlbetrag -121 -156 35 Die Umsatzerlöse betreffen Bestandscourtagen aus Lebensversicherungspolicen in Höhe von TEUR 67. Der Rückgang der Umsatzerlöse resultiert aus dem Auslaufen von Lebensversicherungspolicen bzw. deren Kündigungen. Der Materialaufwand enthält auf das Versicherungsgeschäft mit Lebensversicherungen entfallende Tippgeberprovisionen Höhe von TEUR 58. Entsprechend der Umsatzerlöse haben sich die Tippgeber- provisionen reduziert. Der Personalaufwand betrifft in beiden Geschäftsjahren ausschließlich das laufende Gehalt des Vor- stands. Die sonstigen betrieblichen Erträge resultieren aus diversen periodenfremden übrigen Erträgen. Die sonstigen betrieblichen Erträge des Vorjahres betrafen die Auflösung von Rückstellungen sowie diverse übrige Erträge. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen über TEUR 230 (Vorjahr: TEUR 271) betreffen in Höhe von TEUR 73 (Vorjahr: TEUR 98) Aufwendungen in Zusammenhang mit der Börsennotiz und der Rechts- form, in Höhe von TEUR 44 (Vorjahr: TEUR 40) Aufwendungen für die Prüfung des Jahresabschlusses, in Höhe von TEUR 37 (Vorjahr: TEUR 26) Rechts- und Beratungskosten, in Höhe von TEUR 27 (Vorjahr: TEUR 48) EDV- und Verwaltungskosten, in Höhe von TEUR 25 (Vorjahr: TEUR 22) Aufwendungen für Versicherungen, Beiträge und Gebühren sowie in Höhe von TEUR 24 (Vorjahr: TEUR 37) weitere Ver- waltungskosten einschließlich nicht abziehbarer Vorsteuer. 25 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) hat sich gegenüber dem Vorjahr insbesondere durch eine Reduzierung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen um TEUR 55 auf TEUR -261 verbessert. Die Zinsen und ähnlichen Erträge in Höhe von TEUR 140 (Vorjahr: 16) resultieren aus der Anlage von Festgeldern. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr ergibt sich aus einem deutlichen Anstieg des Zinsni- veaus. Die im Vorjahr ausgewiesenen Erträge aus Steuern vom Einkommen und Ertrag in Höhe von TEUR 144 resultierten im Wesentlichen aus im Geschäftsjahr 2020 gebildeten Steuerrückstellungen sowie darüber hinaus aus der Erstattung von Steuervorauszahlungen für das Jahr 2020. Aufgrund der Nutzung von steuerlichen Verlustvorträgen bzw. einem negativen steuerlichen Ergebnis ergaben sich für das Ge- schäftsjahr 2023 selbst keine Aufwendungen für Steuern vom Einkommen und vom Ertrag. Der Jahresfehlbetrag beläuft sich auf TEUR -121 (Vorjahr: TEUR -156). Vermögenslage Die Vermögenslage der CAMERIT AG wird im Folgenden mit Stand zum 31. Dezember 2023 zusam- mengefasst und dem Vorjahr gegenübergestellt: Verände- in TEUR 31.12.2023 31.12.2022 rung Finanzanlagen 8 8 0 Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände 2 2 0 Liquide Mittel 6.878 7.063 -185 Übrige Vermögensgegenstände 24 30 -6 Aktive Rechnungsabgrenzungsposten 0 58 -58 Summe Aktiva 6.912 7.161 -249 Eigenkapital 6.858 6.979 -121 Rückstellungen 42 41 1 Operative Verbindlichkeiten 10 70 -60 Übrige Verbindlichkeiten 2 4 -2 Passive Rechnungsabgrenzungsposten 0 67 -67 Summe Passiva 6.912 7.161 -249 Die Bilanzsumme ist geringfügig um 3 Prozent auf TEUR 6.912 gesunken. Die übrigen Vermögensgegenstände betreffen Steuererstattungsansprüche (TEUR 14) und die Abgren- zung von Zinsansprüchen aus Festgeldanlagen (TEUR 10). Das Vorjahr betraf im Wesentlichen Steu- ererstattungsansprüche (TEUR 29). Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten des Vorjahres betraf Abgrenzungen von Tippgeberprovisio- nen zu Bestandscourtagen von Lebensversicherungen in Höhe von TEUR 58. Die liquiden Mittel haben sich im Wesentlichen durch die Aufwendungen aus dem laufenden Geschäfts- betrieb auf TEUR 6.878 vermindert. 26 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Das Eigenkapital hat sich durch den Jahresfehlbetrag um TEUR 121 auf TEUR 6.858 vermindert. Der Anteil an der Bilanzsumme beträgt 99% (Vorjahr: 97%). Die Rückstellungen entfallen mit TEUR 42 (Vorjahr: TEUR 41) ausschließlich auf sonstige Rückstellun- gen und betreffen die Kosten der Prüfung des Jahresabschlusses und weiterer Prüfungssachverhalte. Der Vorjahresbetrag betraf in Höhe von TEUR 40 Prüfungskosten und im Übrigen ausstehende Rech- nungen. Die passiven Rechnungsabgrenzungsposten des Vorjahres betrafen abgegrenzte Erlöse aus Bestand- scourtagen für Lebensversicherungen. Finanzlage Die Finanzlage des Geschäftsjahrs 2023 der CAMERIT AG wird im Folgenden dargestellt und dem Vorjahr gegenübergestellt: in TEUR 2023 2022 Veränderung Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit -316 -277 -39 115 Cashflow aus der Investitionstätigkeit 131 16 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 0 0 0 Veränderungen des Finanzmittelfonds -185 -261 76 Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 7.063 7.324 -261 Finanzmittelfonds am Ende der Periode 6.878 7.063 -185 Die Finanzlage der Gesellschaft ist gekennzeichnet durch Auszahlungen für den laufenden Geschäfts- betrieb. Demgegenüber standen erhaltene Zinsen aus der Anlage von Festgeldern. In der Folge dieser Entwicklung ist der Finanzmittelfonds gesunken. Die liquiden Mittel (Finanzmittel- fonds) der Gesellschaft betragen demnach TEUR 6.878 (Vorjahr: TEUR 7.063). Nicht ausgenutzte zugesagte Kreditlinien stehen derzeit nicht zur Verfügung. Die Fähigkeit der CAMERIT AG, ihre Zahlungsverpflichtungen in den dargestellten Geschäftsjahren zu erfüllen, war zu jedem Zeitpunkt gegeben. Die Liquiditätsentwicklung nach dem Bilanzstichtag sowie die Liquiditätspla- nung zeigen bis zum 31. Dezember 2024 keine Anzeichen von drohenden Liquiditätsengpässen. Die Gesellschaft ist eigenkapitalfinanziert über TEUR 6.858 oder 99 Prozent (Vorjahr: TEUR 6.979 oder 97 Prozent). Zum 31. Dezember 2023 bestehen – wie im Vorjahr – keine Finanzschulden mehr. Es bestehen zum Bilanzstichtag keine aufgenommenen oder ausgereichten Darlehen, die einem Zinsän- derungsrisiko unterliegen. Das Finanzmanagement der CAMERIT AG soll zu jedem Zeitpunkt eine ausreichende Liquidität ge- währleisten. Die Liquidität ist Hauptsteuerungsgröße im Unternehmen. Dieses Ziel wird durch eine lau- fende Liquiditätsüberwachung, Planvergleiche und zeitnahe Maßnahmen sichergestellt. 27 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Gesamtaussage Zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Lageberichts ist die Geschäftstätigkeit der CAMERIT AG im We- sentlichen auf die Verwaltung des eigenen Vermögens sowie die Realisierung von Kosteneinsparungs- maßnahmen beschränkt. Entgegen der Planung im Lagebericht des Geschäftsjahrs 2022 für das Geschäftsjahr 2023 (Verlust TEUR 200) konnte ein geringerer Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR -121 realisiert werden. Hinter- grund der günstigeren Entwicklung ist im Wesentlichen ein Anstieg des Zinsniveaus für Festgeldanla- gen. Damit hat sich die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage im Vergleich zur Prognose günstiger ent- wickelt. Geschäftsentwicklung der Segmente Bereits aufgrund der im Geschäftsjahr 2015 erfolgten internen Umstrukturierungen und Änderungen im Berichtswesen an den Vorstand handelt es sich bei der CAMERIT AG um ein 1-Segment-Unternehmen. Da bis Mitte 2020 ein Unterdienstleister im Wesentlichen alle operativen Dienstleistungen für die Fonds- gesellschaften erbracht hat und sich die Aufgabe der CAMERIT AG diesbezüglich ausschließlich auf die Qualitätskontrolle der Tätigkeiten des Unterdienstleisters beschränkte, bestanden keine abgrenzba- ren Kriterien hinsichtlich der Chancen- und Risikostrukturen von Teilbereichen der Tätigkeiten. Auch nach Wirksamwerden des Kauf- und Übertragungsvertrags mit der NORDCAPITAL-Gruppe bestehen keine identifizierbaren Segmente. 28 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Abhängigkeitsbericht Der Vorstand der CAMERIT AG hat für das Geschäftsjahr 2023 einen Abhängigkeitsbericht für alle Beziehungen zu verbundenen Unternehmen gemäß § 312 AktG erstellt. Der Vorstand gibt in diesem Bericht die folgende Schlusserklärung ab: „Meine Gesellschaft hat bei den im Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufgeführ- ten Rechtsgeschäften und Maßnahmen nach den Umständen, die dem Vorstand in dem Zeitpunkt be- kannt waren, in dem die Rechtsgeschäfte vorgenommen oder die Maßnahmen getroffen oder unterlas- sen wurden, bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhalten und ist dadurch, dass Maßnahmen getroffen oder unterlassen wurden, nicht benachteiligt worden.“ 29 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Chancen-, Risiko- und Prognosebericht Chancenbericht Aktuell verwaltet die CAMERIT AG im Wesentlichen das vorhandene Vermögen. Aufgrund des von Vorstand und Aufsichtsrat eingeschlagenen Weges in Richtung Liquidierung der Gesellschaft werden keine längerfristigen Investitionen getätigt. Die nach der geplanten Ausschüttung verbleibende Liquidität wird kurzfristig angelegt. Risikobericht Risikomanagement-System Aufgabe des Risikomanagement-Systems ist die Identifizierung und Analyse, Bewertung und Steuerung sowie die Überwachung und das Controlling aller Risiken für die CAMERIT AG. Es versetzt den Vor- stand in die Lage, Risiken frühzeitig zu erkennen und verantwortungsvoll mit ihnen umzugehen. Diese Vorgehensweise wird durch eine eventuelle Liquidation nicht beeinflusst. Die Risikostrategie der CAMERIT AG ist darauf ausgerichtet, Risiken zu operationalisieren und aktiv zu steuern. Es ist nicht das Ziel, Risiken insgesamt zu vermeiden, sondern Risiken frühzeitig zu erkennen und einzuschätzen, um geeignete Gegenmaßnahmen zu ergreifen oder auch Chancen zu nutzen. Im Rahmen einer Risikoanalyse und -bewertung werden die Risiken grundsätzlich nach Auswirkungen und Eintrittswahrscheinlichkeiten quantifiziert. In den Fällen, in denen eine Quantifizierung nicht möglich ist, erfolgt eine qualitative Beschreibung der Risiken und eine Schätzung der Auswirkungen und Ein- trittswahrscheinlichkeiten durch den Vorstand. Der Vorstand hat Zugriff auf Auswertungen über die aktuellen wesentlichen Risiken. Weiterhin wird auch der Aufsichtsrat im Rahmen einer regelmäßigen Berichterstattung und bei besonderen Entwicklungen umgehend durch den Vorstand informiert. Der Vorstand trägt die Gesamtverantwortung für die Überwa- chung der Risiken und die Einhaltung der Richtlinien innerhalb des Unternehmens. Internes Kontrollsystem bezogen auf den Rechnungslegungsprozess Als Teil des Risikomanagementsystems verfügt die CAMERIT AG über ein Internes Kontrollsystem be- zogen auf den Rechnungslegungsprozess, in dem geeignete Strukturen sowie Prozesse definiert und in der Organisation unter Einbeziehung externer Dienstleister umgesetzt sind. Ziel ist die Sicherstellung einer ordnungsgemäßen und wirksamen Rechnungslegung und Finanzberichterstattung gemäß den maßgebenden Rechnungslegungsgrundsätzen. Die Prozesse sind so organisiert, dass eine zeitnahe, einheitliche und korrekte buchhalterische Erfassung aller geschäftlichen Transaktionen auf Basis gel- tender gesetzlicher Normen und Rechnungslegungsvorschriften gewährleistet ist. Im Zusammenhang mit dem Kauf- und Abtretungsvertrag ergaben sich zu den Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auch Auswirkungen auf den Rechnungslegungsprozess. Die An- zahl der Geschäftsvorfälle ist im Geschäftsjahr 2023 und 2022 im Vergleich zu den Vorjahren auf ein überschaubares Maß gesunken. Buchführung und weite Teile des Abschlusserstellungsprozesses wur- den bereits im Geschäftsjahr 2021 auf einen externen Dienstleister ausgelagert. Kontrollprozesse hin- sichtlich der Rechnungslegung (Vier-Augen-Prinzip) sind implementiert. 30 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Durch die Aufstellung des Zwischenabschlusses auf dem 30. Juni eines Geschäftsjahrs und fortlaufende Kontrolle der monatlichen Auswertungen wird eine zeitnahe Information der verantwortlichen Personen sichergestellt, sodass Tendenzen frühzeitig erkannt und Gegenmaßnahmen ergriffen werden können. Das Risikomanagement-System und das interne Kontrollsystem der CAMERIT AG wurden und werden auf die aktuellen Gegebenheiten sowie den Umfang und die Komplexität der Geschäftstätigkeit ange- passt. Der Vorstand betrachtet das vorhandene Risikomanagement-System und das interne Kontroll- system als ausreichend und funktionsfähig. Grundsätzlich ist zu berücksichtigen, dass ein internes Kon- trollsystem, unabhängig von der Ausgestaltung, keine absolute Sicherheit liefert, dass wesentliche Fehl- aussagen in der Rechnungslegung vermieden oder aufgedeckt werden. Risikolage im Berichtszeitraum Im Folgenden werden die mit der künftigen Entwicklung des Unternehmens verbundenen Risiken de- tailliert dargestellt. Die folgende Darstellung beruht auf der internen Struktur des Risikomanagement- systems, wonach die wesentlichen Risikoarten in vier Risikokategorien eingeordnet werden. Die aufge- führten Sachverhalte können sich in erheblichem Maße negativ auf die Geschäfts-, Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der CAMERIT AG auswirken. Durch den Vollzug des Kauf- und Abtretungsvertrags bezieht sich der Risikofokus seit Mitte 2020 nur noch auf die CAMERIT AG, da sämtliche Konzernunternehmen mehrheitlich veräußert wurden. 1. Finanzielle Risiken 1.1 Risiken der aktuellen Kapitalmarktentwicklung Der deutsche Kapitalmarkt ist aktuell von volatilen Zinsen sowie Währungsvolatilitäten geprägt. Die Währungsentwicklung hat auf die CAMERIT AG keine direkten Auswirkungen, da keine Finanzierungen oder Kapitalanlagen in Fremdwährung abgeschlossen wurden oder Vermögenswerte außerhalb des Euroraums gehalten werden. Dagegen können sich Zinsänderungen sowohl positiv als auch negativ auf die Ertragslage auswirken. 1.2 Zinsrisiko Die CAMERIT AG hat keine laufenden Darlehensverbindlichkeiten. Es besteht daher aufwandsseitig aktuell kein Zinsänderungsrisiko für die CAMERIT AG. Die Zinserträge aus der Anlage der freien Liqui- dität sind aber abhängig von der aktuellen Zinsentwicklung. Soweit es das Management bei zukünftigen Finanzierungen als wirtschaftlich vorteilhaft erachtet, wer- den Zinssicherungsgeschäfte abgeschlossen. 1.3 Währungsrisiko Die Vermögenswerte der CAMERIT AG unterliegen zum Bilanzstichtag keinem Währungsrisiko. 1.4 Liquiditätsrisiko Die Gesellschaft steuert ihre Liquidität sowohl durch regelmäßige Analysen der Veränderungen des Zahlungsmittelbestands als auch durch Liquiditätsplanungen über verschiedene Zeithorizonte und ein 31 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 ständiges Monitoring der Ist-Situation, um gegebenenfalls rechtzeitig Maßnahmen zur Liquiditätssiche- rung ergreifen zu können. Zusätzlicher Liquiditätsbedarf kann durch unvorhergesehene Umstände ent- stehen. Die CAMERIT AG verfügt zum Bilanzstichtag über eine Liquidität in Höhe von EUR 6,9 Mio. Im abge- laufenen Geschäftsjahr 2023 betrug der negative Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit TEUR 316. Auch wenn aus absehbaren Transaktionen derzeit keine kurzfristigen Liquiditätsengpässe zu erwarten sind, betrachtet die CAMERIT AG das Risiko einer Insolvenz der kontrahierten Geschäftsbanken und betrachtet Marktentwicklungen, um rechtzeitig erforderliche Maßnahmen und Umbuchungen in Erwä- gung zu ziehen. Hierzu wird auch ein regelmäßiger Austausch mit Geschäftsbanken und die Überwa- chung durch Ratings von Ratingagenturen gepflegt. Die freie Liquidität der CAMERIT AG wird derzeit als Termingeld bei zwei Geschäftsbanken, die über eine ausreichend hohe Eigenkapitalquote und ein gutes Rating verfügen, angelegt. 2. Risiken im Zusammenhang mit Finanzinstrumenten Zum Bilanzstichtag am 31. Dezember 2023 wurden wie bereits zum Vorjahresstichtag keine Finanzin- strumente zu Sicherungszwecken gehalten. 2.1 Risiken aus Eventualschulden Die CAMERIT AG hat wie bereits zum Vorjahresstichtag zum 31. Dezember 2023 keine Eventualschul- den. 2.2 Kreditrisiko Zum Bilanzstichtag am 31. Dezember 2023 bestehen für die CAMERIT AG keine Ausfallrisiken aus ausgereichten Darlehen (Vorjahr: TEUR 0). 2.3 Risiko des Forderungsausfalls Zum Bilanzstichtag am 31. Dezember 2023 bestehen keine überfälligen Forderungen oder Wertminde- rungen. 3. Geschäftsrisiken Mit der Veräußerung der wesentlichen Vermögenswerte und zukünftigen Zahlungsansprüche sind zu Mitte des Geschäftsjahrs 2020 bedeutende Geschäftsrisiken, insbesondere im Hinblick auf die Ver- tragserfüllung externer Dienstleister, weitestgehend entfallen. 3.1 Risiko mangelhafter Vertragserfüllung externer Dienstleister Die CAMERIT AG hat Mitte des Geschäftsjahrs 2020 das Management der Bestandsfonds als Dienst- leistung an die NORDCAPITAL-Gruppe veräußert. Damit ist das Risiko einer mangelhaften oder unvoll- ständigen Erfüllung von vertraglichen Verpflichtungen zunächst vollständig auf diese übergegangen. Lediglich bei einem als sehr unwahrscheinlich erachteten Totalausfall der NORDCAPITAL bestünde ein Anspruch der Bestandsfonds, dass die CAMERIT AG wieder das aktive Management übernimmt. 32 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 3.2 Prospekthaftungsrisiken Die von der CAMERIT AG in der Vergangenheit angebotenen Kapitalanlagen unterlagen einer gesetz- lichen Prospektpflicht. Für die vor Inkrafttreten des Kapitalanlagegesetzbuchs gestatteten Fonds ist die CAMERIT AG als Anbieterin und Herausgeberin für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Inhalte des Verkaufsprospekts verantwortlich und haftet gegenüber Anlegern für unrichtige oder unvollständige An- gaben. Die Verkaufsprospekte wurden mit größter Sorgfalt erstellt und zudem von einem Wirtschaftsprüfer so- wohl hinsichtlich der Vollständigkeit, Richtigkeit und Klarheit der Angaben als auch der Plausibilität von Annahmen und der Darstellung der mit der Kapitalanlage verbundenen Risiken und Chancen nach den „Grundsätzen ordnungsgemäßer Beurteilung von Prospekten über öffentlich angebotene Kapitalanla- gen“ (IDW S 4) überprüft. Allerdings können diese Maßnahmen keine vollständige Gewähr für die Rich- tigkeit und Vollständigkeit der Prospektangaben oder gar den wirtschaftlichen Erfolg der Kapitalanlage bieten, sodass nicht auszuschließen ist, dass Anleger aufgrund fehlender oder unsachgemäßer Pros- pektangaben Schadenersatzansprüche aus Prospekthaftung geltend machen. Unwissentliche Fehler bei der Prospekterstellung fallen unter den Deckungsumfang der Vermögens- schadenhaftpflichtversicherung. Trotzdem könnte der Eintritt dieses Risikos negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage und die Reputation der CAMERIT AG entfalten. 3.3 Wettbewerbsrisiko Die CAMERIT AG steht nach der Veräußerung des operativen Geschäftsbetriebs nicht aktiv im Wett- bewerb auf dem Markt. 4. Operationelle Risiken 4.1 Verlust von Vermögenswerten Aktuell verfügt die CAMERIT AG im Wesentlichen über Vermögenswerte in Form liquider Mittel bei Geschäftsbanken. Aufgrund der Überlegungen zur zukünftigen Ausrichtung der Gesellschaft und der geplanten Auskehrung wesentlicher Teile an die Aktionäre sind diese Mittel als kurzfristige Sichteinla- gen bei mehreren Großbanken angelegt. Diese verfügen über eine gute Reputation und ein gutes Ra- ting. Dementsprechend schätzt der Vorstand das Risiko des Verlustes oder Ausfalls als sehr gering ein. 4.2 Risiken aus der Nutzung von EDV-Systemen Die laufende Dokumentation der Geschäftsvorfälle basiert zu einem Großteil auf der Nutzung von Infor- mationstechnologien sowie der raschen Übertragung und der effizienten Verarbeitung von Daten. Stö- rungen bzw. Ausfälle von EDV-Systemen können in ungünstigen Fällen zu Reputationsschäden und Belastungen des Unternehmens führen. Trotz diverser Sicherheitsmaßnahmen kann ein Ausfall der Systeme nicht vollständig ausgeschlossen werden. 33 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 4.3 Verfügbarkeit von Informationen Die CAMERIT AG hat die in den vergangenen Jahren begonnenen Bemühungen zur Kostenreduktion im Jahr 2023 noch weiter vorangetrieben. Dies führt neben einer Kostenreduktion auch zu einer Streu- ung von Ausfall- und Performancerisiken, da diese Tätigkeiten bisher weitestgehend vom verbliebenen Personal der CAMERIT AG übernommen wurden. Zudem ist durch den Vollzug des Kauf- und Abtre- tungsvertrages ein erheblicher Teil der durch die CAMERIT AG vorzuhaltenden Informationen und Un- terlagen nunmehr durch NORDCAPITAL vorzuhalten. Im Zuge der Abwicklung des Kauf- und Abtre- tungsvertrages wurden dazu alle bei der CAMERIT AG im Bestand befindlichen Unterlagen an NORD- CAPITAL übergeben. Insgesamt schätzt der Vorstand daher die Risiken aus der Verfügbarkeit von Informationen als gering ein. Die CAMERIT AG, oder die von ihr beauftragten Dienstleister, treffen zur Risikoreduzierung hinrei- chende organisatorische Vorkehrungen und Maßnahmen. Dazu gehören eine kontinuierliche EDV-War- tung, tägliche Datensicherungen und Notfallpläne, welche auch durch Einbindung von externen IT-Ex- perten sichergestellt werden. 5. Sonstige Risiken 5.1 Risiken aus Veränderungen des regulatorischen Umfelds Die CAMERIT AG unterliegt nach Veräußerung der wesentlichen Vermögenswerte keinen regulatori- schen Einschränkungen außerhalb der Vorgaben durch das Wertpapierhandelsgesetz. Dieses wurde zuletzt durch das FISG erweitert. Die Gesellschaft hat daher einen Prüfungsausschuss eingesetzt. 5.2 Risiken aus Veränderungen der steuerlichen und gesetzlichen Rahmenbedin- gungen Die Konzeption der Sachwertfonds der CAMERIT AG beruhte zum damaligen Zeitpunkt der Prospek- taufstellung auf der jeweils aktuellen Rechtslage. Entsprechend hängt der Erfolg der Kapitalanlagen in unterschiedlichem Maße von der Fortdauer der bei der Prospektierung zugrunde gelegten rechtlichen und steuerlichen Regelungen ab. Eine Änderung dieser Rahmenbedingungen im In- und Ausland liegt nicht im Ermessen der CAMERIT AG, könnte sich aber negativ auf die bereits platzierten Fonds auswirken, verbunden mit entsprechen- den Effekten auf deren Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. Außerdem besteht grundsätzlich das Risiko, dass die Finanzverwaltung bei einer Betriebsprüfung rück- wirkend die steuerlichen Vorteile der vertriebenen Fonds ganz oder in Teilen aberkennt. Dies würde sich nachteilig auf die Bestandsfonds auswirken und könnte zu einem Reputationsschaden führen. Die CAMERIT AG hat bis zum Risikoübergang auf die Vertragspartei des Kauf- und Abtretungsvertrags mit erfahrenen rechtlichen und steuerrechtlichen Beratern zusammengearbeitet, um dieses Risiko weit- gehend zu reduzieren. 34 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 5.3 Reputationsrisiken Mit Vollzug des Kauf- und Abtretungsvertrages Mitte 2020 hat die CAMERIT AG auch ihre Markenrechte und damit ihre bis dahin bestehende Firmierung mit übertragen. Damit sind die mit diesem Namen ver- bundenen Reputationsrisiken nach Einschätzung des Vorstands ebenfalls auf NORDCAPITAL überge- gangen. Ereignisse, die rechtlich nach der Veräußerung entstehen, können der CAMERIT AG nicht mehr zugerechnet werden. Im Falle einer Liquidation werden Reputationen ohnehin erlöschen. 5.4 Beratungshaftungsrisiken Die CAMERIT AG hat in der Vergangenheit Kapitalanlagen über ausgewählte Vertriebspartner platziert. Diesen kam die Aufgabe zu, ihren Kunden die Beteiligungsangebote des Emissionshauses im Rahmen einer anleger- und anlagegerechten Beratung zu präsentieren und dabei die gesetzlichen Aufklärungs- und Informationspflichten mit der notwendigen Sorgfalt zu erfüllen. Es besteht die Gefahr, dass die Ver- triebspartner ihre Sorgfaltspflicht bei der Kundenberatung nicht in zufriedenstellender Weise erfüllt ha- ben. In der aktuellen Rechtsprechung lassen sich Tendenzen beobachten, Beratungsfehler von Ver- triebspartnern dem Emittenten der Kapitalanlage zuzurechnen. Diesem Risiko wurde seinerzeit durch die sorgfältige Auswahl von qualifizierten Vertriebspartnern begegnet. 5.5 Sonstige Risiken: Corona Virus Nach Aufgabe des bisherigen Geschäftsmodels geht der Vorstand davon aus, dass die Auswirkungen des Corona-Virus derzeit kein wesentliches Risiko für die CAMERIT AG darstellen und nicht zu einer negativen Abweichung von Prognosen oder Zielen führen werden. 5.6 Kriegerische Auseinandersetzungen in Europa Durch den Krieg in der Ukraine kommt es auch zu Veränderungen auf den Finanzmärkten. Da die CAMERIT AG ihre freien Mittel jedoch nicht investiert hat, bestehen hieraus aktuell keine erkennbaren Risiken für die Gesellschaft. 5.7 Gesamtbeurteilung der Risikopositionen Bezugnehmend auf die vorstehend aufgeführten Risiken und soweit erforderlich, ist Vorsorge im Rah- men der Bildung von Rückstellungen im Jahresabschluss 2023 getroffen. Zusammenfassend ist festzu- halten, dass die identifizierten Risiken weder einzeln noch in Kombination den Fortbestand der Gesell- schaft gefährden. Auf die Ergebnisse aus der gemeinsamen Sitzung von Vorstand und Aufsichtsrat vom 13. Februar 2024, die wir ausführlich im Abschnitt Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rah- menbedingungen/Gesamtwirtschaftliches Umfeld beschrieben haben, sei an dieser Stelle hingewiesen. Organisatorisch sind Strukturen implementiert, um frühzeitig über sich abzeichnende Veränderungen der Risikosituation Kenntnis zu erlangen. 35 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Prognosebericht Aufgrund des vollzogenen Kauf- und Abtretungsvertrags und in Abwesenheit der Existenz von Tochter- gesellschaften geht der Vorstand unverändert davon aus, dass für die nächsten Berichtszeiträume keine Konzernabschlüsse nach IFRS mehr aufzustellen sind. Daher basiert der im Folgenden dargestellte Prognosebericht auf der Planung des Einzelabschlusses nach HGB der CAMERIT AG. In der Folge werden das prognostizierte Jahresergebnis und das Eigenkapital nur noch nach handelsrechtlichen Grundsätzen für den Einzelabschluss der CAMERIT AG angegeben. Die CAMERIT AG rechnet für das Geschäftsjahr 2024 mit einem handelsrechtlichen Jahresfehlbetrag in Höhe von EUR 0,1 Mio., einer Liquidität zum Geschäftsjahrsende von EUR 6,7 Mio. sowie einem Eigenkapital zum Geschäftsjahrsende von EUR 6,7 Mio. Unter Berücksichtigung des Gewinnverwen- dungsvorschlags (Sonderdividende in Höhe von EUR 4,5 Mio.) käme es zu einer entsprechenden Ver- minderung der Liquidität und des Eigenkapitals um eben diesen Betrag. Der Jahresfehlbetrag resultiert dabei überwiegend aus Kosten der allgemeinen Verwaltung sowie Rechts- und Beratungskosten. 36 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Sonstige Angaben Angaben gemäß § 289a HGB Das gezeichnete Kapital der CAMERIT AG in Höhe von TEUR 100 ist eingeteilt in 100.000 auf den Inhaber lautende nennwertlose Stückaktien. Der Stimmrechtsanteil der SBW Schweizer Beteiligungs- Werte AG, Zürich/Schweiz, an der CAMERIT AG beträgt zum 31. Dezember 2023 unverändert 88,289 Prozent. Diese Stimmrechtsanteile sind Herrn Klaus Mutschler, Zürich/Schweiz, zuzurechnen. Beschränkungen bezüglich der Ausübung von Stimmrechten oder der Übertragung von Aktien sind nicht bekannt. Es bestehen keinerlei Stimmrechtskontrollen. Des Weiteren liegen keine Aktien mit Sonder- rechten vor, die Kontrollbefugnisse begründen könnten. Über die Ernennung und die Abberufung von Mitgliedern des Vorstands entscheidet gemäß §§ 84 und 108 AktG der Aufsichtsrat mit einfacher Mehrheit. Eine Beteiligung von Arbeitnehmern im Sinne des § 289a S. 1 Nr. 5 HGB besteht nicht. Satzungsänderungen werden durch die Hauptversammlung vorgenommen (§§ 133, 179 AktG). Die CAMERIT AG hat in § 9 Ziffer 4 ihrer Satzung von der in § 179 Abs. 1 S. 2 AktG vorgesehenen Mög- lichkeit Gebrauch gemacht, Satzungsänderungen, die nur die Fassung betreffen, dem Aufsichtsrat zu übertragen. § 9 Ziffer 3 der Satzung sieht vor, dass die Beschlüsse der Hauptversammlung mit einfacher Stimmenmehrheit und, soweit eine Kapitalmehrheit erforderlich ist, mit einfacher Kapitalmehrheit ge- fasst werden, falls nicht das Gesetz oder die Satzung zwingend etwas anderes vorschreiben. Im Falle eines Kontrollwechsels des Unternehmens hat der Vorstand ein einmaliges Sonderkündigungs- recht. Entschädigungsvereinbarungen der Gesellschaft, die für den Fall eines Übernahmeangebots mit den Mitgliedern des Vorstands oder Arbeitnehmern getroffen sind, bestehen nicht. Erklärung zur Unternehmensführung gemäß § 289f HGB Die Erklärung zur Unternehmensführung wird auf der Homepage der CAMERIT AG (www.camerit.de) veröffentlicht. Sie ist ferner im Geschäftsbericht in einem gesonderten Abschnitt enthalten. Hamburg, den 7. März 2024 Der Vorstand Stefan Trumpp 37 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 JAHRESABSCHLUSS DER CAMERIT AG Bilanz zum 31. Dezember 2023 in EUR 31.12.2023 31.12.2022 AKTIVA A. Anlagevermögen I. Immaterielle Vermögensgegenstände Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten 1.626,00 1.873,00 II. Sachanlagen Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 254,00 284,00 III. Finanzanlagen Beteiligungen 7.500,00 7.500,00 9.380,00 9.657,00 B. Umlaufvermögen I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Sonstige Vermögensgegenstände 24.060,94 30.688,12 24.060,94 30.688,12 II. Guthaben bei Kreditinstituten 6.877.732,63 7.062.517,87 6.901.793,57 7.093.205,99 C. Rechnungsabgrenzungsposten 351,54 57.761,49 Summe AKTIVA 6.911.525,11 7.160.624,48 38 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 in EUR 31.12.2023 31.12.2022 PASSIVA A. Eigenkapital I. Gezeichnetes Kapital 100.000,00 100.000,00 II. Gewinnrücklagen 1. Gesetzliche Rücklage 10.000,00 10.000,00 2. Andere Gewinnrücklagen 2.248.464,49 6.913.156,11 III. Bilanzgewinn (Vorjahr: Bilanzverlust) 4.500.000,00 -44.037,60 6.858.464,49 6.979.118,51 B. Rückstellungen Sonstige Rückstellungen 41.500,00 41.197,22 41.500,00 41.197,22 Verbindlichkeiten C. 1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistun- 9.810,35 69.715,83 gen davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: EUR 9.810,35 (Vorjahr: EUR 69.715,83) 2. Sonstige Verbindlichkeiten 1.750,27 4.044,10 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr: EUR 1.750,27 (Vorjahr: EUR 4.044,10) davon aus Steuern: EUR 1.513,38 (Vorjahr: EUR 1.544,10) 11.560,62 73.759,93 D. Rechnungsabgrenzungsposten 0,00 66.548,82 Summe PASSIVA 6.911.525,11 7.160.624,48 39 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Gewinn- und Verlustrechnung Für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023 in EUR 2023 2022 1. Umsatzerlöse 66.548,82 102.799,16 2. Sonstige betriebliche Erträge 16.052,11 3.889,16 3. Materialaufwand Aufwendungen für bezogene Leistungen -57.519,16 -95.206,54 4. Personalaufwand a) Löhne und Gehälter -55.297,08 -55.297,08 b) Soziale Abgaben -346,67 -540,56 davon für Altersversorgung EUR -25.91 (Vorjahr: EUR -26,92) 5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen -277,00 -866,00 6. Sonstige betriebliche Aufwendungen -229.768,69 -270.528,18 7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 139.953,65 15.853,33 8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 0,00 -57,26 9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 0,00 143.991,32 10. Ergebnis nach Steuern / Jahresfehlbetrag -120.654,02 -155.962,65 11. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 0,00 111.925,05 12. Verlustvortrag aus dem Vorjahr -44.037,60 0,00 13. Entnahme aus Gewinnrücklagen aus anderen Gewinnrücklagen 4.664.691,62 0,00 14. Bilanzgewinn (Vorjahr: Bilanzverlust) 4.500.000,00 -44.037,60 40 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Eigenkapitalspiegel Für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023 Gewinnrücklagen gesetz- andere liche Gewinn- Gezeichnetes Bilanz- Summe in TEUR Kapital Rücklage rücklage gewinn Eigenkapital Stand 1. Januar 2022 100 10 6.913 112 7.135 Jahresfehlbetrag 0 0 0 -156 -156 Stand 31. Dezember 100 10 6.913 -44 6.979 2022 Stand 1. Januar 2023 100 10 6.913 -44 6.979 Entnahme aus Gewinn- 0 0 -4.665 4.665 0 rücklagen Jahresfehlbetrag 0 0 0 -121 -121 Stand 31. Dezember 100 10 2.248 4.500 6.856 2023 41 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Kapitalflussrechnung Für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023 2023 in TEUR 2022 Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit Jahresfehlbetrag (Vorjahr: Jahresüberschuss) -121 -156 Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens 0 1 Veränderung der Rückstellungen 0 -9 Sonstige Vermögensgegenstände sowie andere Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind 83 93 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zu- zuordnen sind -128 -74 Zinserträge -140 -16 Zinsaufwendungen 0 0 Ertragsteueraufwand/ - ertrag (-) 0 -144 Gezahlte Ertragsteuern -10 28 Nettomittelabfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit -316 -277 Cashflow aus der Investitionstätigkeit Erhaltene Zinsen 131 16 Nettomittelzufluss aus der Investitionstätigkeit 131 16 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit Gezahlte Zinsen 0 0 Nettomittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit 0 0 Nettoabnahme des Finanzmittelfonds -185 -261 7.324 Finanzmittelfonds am 1. Januar 7.063 7.063 Finanzmittelfonds am 31. Dezember 6.878 42 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 ANHANG DER CAMERIT AG 1 Allgemeine Hinweise Der Jahresabschluss der CAMERIT AG zum 31. Dezember 2023 ist nach den handelsrechtlichen Vor- schriften für große Kapitalgesellschaften gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB aufgestellt worden. Zu- sätzlich wurden die besonderen Vorschriften für Aktiengesellschaften beachtet. Die Gewinn- und Ver- lustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt. Die CAMERIT AG mit Sitz in Hamburg ist eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Registernummer HRB 93076. Gegenstand der Gesellschaft ist der Erwerb, die Veräußerung sowie das Halten und Verwalten von Beteiligungen an Unternehmen im In- und Ausland, insbesondere solchen, die als Kapitalverwaltungs- gesellschaft tätig sind oder Dienstleistungen wie die Finanzanlagen- oder Fremdkapitalvermittlung oder die Vermittlung des Abschlusses von Versicherungsverträgen erbringen, oder aber als persönlich haf- tende Gesellschafterin, geschäftsführende Kommanditistin oder Treuhandkommanditistin für Gesell- schaften fungieren, deren Zusammenfassung unter einheitlicher Leitung sowie das Halten und Verwal- ten eigenen Vermögens. Darüber hinaus ist Unternehmensgegenstand die Übernahme von Dienstleis- tungen und Verwaltungsaufgaben für Unternehmen, insbesondere in den Bereichen Asset- und Portfo- liomanagement, Datenerfassung, Finanzbuchhaltung, Kostenrechnung, Kundenauftragsabwicklung so- wie Vertrags- und Bestandsverwaltung. Mit Datum vom 18. Dezember 2019 hat die Gesellschaft einen notariellen Kauf- und Abtretungsvertrag mit der NORDCAPITAL-Gruppe geschlossen. In diesem veräußerte die Gesellschaft ihre wesentlichen Vermögensgegenstände. Darüber hinaus wurden die Verwaltungsverträge mit den Fondsgesellschaf- ten mit wirtschaftlicher Rückwirkung zum Jahresanfang 2020 auf die NORDCAPITAL-Gruppe übertra- gen. Der Kauf- und Abtretungsvertrag ist am 29. Juni 2020 wirksam geworden. Der dingliche Vollzug des Kauf- und Abtretungsvertrags erfolgte am 10. Juli 2020. 2 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Dem Vorstand ist es in den vergangenen Jahren trotz intensiver Bemühungen nicht gelungen, im ange- stammten Geschäftsbereich ein neues, tragfähiges und risikoarmes Geschäftsmodell zu entwickeln. Er ist für die in der Satzung vorgegebenen Unternehmenszwecke nunmehr abschließend zur Überzeugung gelangt, dass es unter den gegebenen regulatorischen Vorgaben mit den bestehenden Möglichkeiten der CAMERIT AG keine sinnvolle und im Hinblick auf die Risiken hinreichend rentable Möglichkeit zur Umsetzung des satzungsgemäßen Unternehmensgegenstands gibt. Vor diesem Hintergrund sind Vor- stand und Aufsichtsrat in einer gemeinsamen Sitzung vom 13. Februar 2024 zu der Einschätzung ge- langt, dass grundsätzlich eine Liquidation der Gesellschaft sachgerecht wäre. Aufgrund des mit der NORDCAPITAL-Gruppe geschlossenen Kauf- und Abtretungsvertrages ist die Durchführung einer Liquidation derzeit allerdings frühestens nach dem 31. Dezember 2024 möglich. Sollte die NORDCAPITAL- Gruppe sämtliche ihr von der Gesellschaft im Jahr 2020 eingeräumten Op- tionen ausüben, könnte die Liquidation im Ergebnis erst ab Ende 2028 durchgeführt werden. Aufgrund dessen und weil über eine Liquidation noch keine formellen Beschlüsse der Hauptversammlung gefasst 43 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 wurden, wurde der Jahresabschluss unverändert unter der Annahme der Unternehmensfortführung auf- gestellt. Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgenden Bilanzie- rungs- und Bewertungsmethoden maßgebend. Das Anlagevermögen ist zu Anschaffungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Dabei kommt die lineare Methode zur Anwendung. Die jeweilige Nutzungs- dauer wird nach wirtschaftlichen Kriterien und unter Beachtung der vom Bundesministerium für Finan- zen veröffentlichten amtlichen AfA-Tabellen festgelegt. Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten angesetzt und um planmäßige Abschreibungen vermindert. Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen ent- sprechend der voraussichtlichen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer angesetzt. Geringwertige Wirt- schaftsgüter werden im Jahr des Zugangs aktiviert und voll abgeschrieben. Die Finanzanlagen werden mit den Anschaffungskosten abzüglich außerplanmäßiger Abschreibungen angesetzt. Außerplanmäßige Abschreibungen werden grundsätzlich mittels einer Werthaltigkeitsprü- fung nach IDW RS HFA 10 des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V., Düsseldorf, (IDW) ermittelt. In den Geschäftsjahren 2023 und 2022 waren keine außerplanmäßigen Abschreibungen er- forderlich. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Sofern Posten risi- kobehaft sind, ist durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen wor- den. Guthaben bei Kreditinstituten sowie das Eigenkapital sind zum Nennwert angesetzt. Die sonstigen Rückstellungen umfassen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. Die Bewertung erfolgt auf Basis einer vernünftigen kaufmännischen Beurteilung mit dem notwendigen Er- füllungsbetrag. Die Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt. Als Rechnungsabgrenzung werden Ausgaben bzw. Einnahmen vor dem Abschlussstichtag gezeigt, so- fern sie einen Aufwand bzw. Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen. 3 Erläuterungen zur Bilanz 3.1 Anlagevermögen Die Entwicklung des Anlagevermögens ist im Anlagenspiegel am Ende dieses Anhangs dargestellt. 3.2 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Die sonstigen Vermögensgegenstände betragen TEUR 24 (Vorjahr: TEUR 31). Sie betreffen Steuerer- stattungsansprüche (TEUR 14 Körperschaftsteuer) und Zinsabgrenzungen (TEUR 10). 44 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Sämtliche Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. 3.3 Latente Steuern Latente Steuern auf zum 31. Dezember 2023 bestehende gewerbesteuerliche sowie körperschaftsteu- erliche Verlustvorträge wurden im Einklang mit § 274 HGB nicht angesetzt. Der für die CAMERIT AG maßgebliche Ertragssteuersatz beträgt 32,3 Prozent. 3.4 Eigenkapital Das Grundkapital der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 beträgt unverändert TEUR 100 und ist eingeteilt in 100.000 auf den Inhaber lautende und im Umlauf befindliche Stückaktien (Stammaktien) mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von EUR 1,00 je Aktie. Die SBW Schweizer Beteiligungs-Werte AG, Zürich/Schweiz, verfügt am 31. Dezember 2023 über einen Stimmrechtsanteil an der CAMERIT AG in Höhe von unverändert 88,289 Prozent. Die Stimmrechtsan- teile werden Klaus Mutschler, Zürich/Schweiz, nach § 34 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 WpHG zugerechnet. Die gesetzliche Rücklage in Höhe von TEUR 10 wurde gemäß § 150 AktG gebildet. 3.5 Rückstellungen Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von TEUR 42 (Vorjahr: TEUR 41) betreffen Rückstellungen für Prüfungskosten des Jahresabschlusses in Höhe von TEUR 42 (Vorjahr TEUR 40) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen in Höhe von TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 1). 3.6 Verbindlichkeiten Die sonstigen Verbindlichkeiten aus Steuern betreffen Lohnsteuerverbindlichkeiten aus der Gehaltsab- rechnung Dezember in Höhe von TEUR 2 (Vorjahr: TEUR 2). 4 Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 4.1 Umsatzerlöse Die Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 67 (Vorjahr: TEUR 103) entfallen wie im Vorjahr vollständig auf die Vermittlung von Versicherungen. 4.2 Sonstige betriebliche Erträge Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 16 betreffen ausschließlich verschiedene perio- denfremde Erträge. Die sonstigen betrieblichen Erträge des Vorjahres betrafen mit TEUR 1 die Auflö- sung von Rückstellungen und mit TEUR 3 diverse übrige Erträge. 4.3 Materialaufwand Der Materialaufwand entfällt wie im Vorjahr vollständig auf das Versicherungsgeschäft. 4.4 Sonstige betriebliche Aufwendungen Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 230 (Vorjahr: TEUR 271) gliedern sich wie folgt: 45 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 in TEUR 2023 2022 Börsennotiz und Hauptversammlungen, Aufsichtsratsvergütun- gen, Geschäftsbericht 73 98 EDV- und Verwaltungskosten 27 48 Prüfungskosten Jahresabschluss 44 40 Rechts- und Beratungskosten 37 26 Versicherungen, Beiträge und Gebühren 25 22 Nicht abzugsfähige Vorsteuer 17 21 Büromiete und Nebenkosten 7 7 Provisionen 0 9 230 271 Die Kosten der Börsennotiz betreffen im Wesentlichen Kosten für die Durchführung der Hauptversamm- lung und daneben Kosten der Börse einschließlich der Inanspruchnahme spezialisierter Dienstleister für Offenlegungen, Mitteilungen u.a. 5 Sonstige Angaben 5.1 Haftungsverhältnisse Zum 31. Dezember 2023 bestehen keine Haftungsverhältnisse. 5.2 Sonstige finanzielle Verpflichtungen Aufgrund von Miet-, Leasing-, Wartungs- und Beratungsverträgen bestehen sonstige finanzielle Ver- pflichtungen in Höhe von insgesamt TEUR 70 (Vorjahr: TEUR 66). Davon entfallen TEUR 70 (Vorjahr: TEUR 66) auf eine Laufzeit von einem Jahr. 5.3 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung Der Finanzmittelfonds gemäß der Kapitalflussrechnung entspricht dem Posten Guthaben bei Kreditin- stituten in der Bilanz der Gesellschaft. Im Geschäftsjahr 2023 gab es keine zahlungsunwirksamen Investitions- und Finanzierungsvorgänge und Geschäftsvorfälle. Die Bestände des Finanzmittelfonds bzw. die Guthaben bei Kreditinstituten unterliegen keinen Verfü- gungsbeschränkungen. 5.4 Vorstand Der Vorstand der Gesellschaft hat sich im Geschäftsjahr 2023 wie folgt zusammengesetzt: Stefan Trumpp, Kaufmann, Prisdorf Die als Aufwand berücksichtigten Gesamtbezüge des Vorstands betragen im Geschäftsjahr 2023 TEUR 56 (Vorjahr: TEUR 56). 46 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Die Gesamtbezüge des Vorstands Stefan Trumpp sind im Folgenden aufgeführt: Zugeflossene Vergütungen In TEUR 2023 2022 2023 2022 Festvergütung 56 56 56 56 Nebenleistungen -- -- -- -- Summe 56 56 56 56 Einjährige variable Vergütung -- -- -- -- Mehrjährige variable Vergütung -- -- -- -- Summe 56 56 56 56 Versorgungsaufwand -- -- -- -- Gesamtvergütung 56 56 56 56 5.5 Aufsichtsrat Mitglieder des Aufsichtsrats waren im Geschäftsjahr 2023: • Dr. Marcus Simon, Kaufmann, Hamburg (Vorsitzender) • Daja H. Böhlhoff, Rechtsanwältin, Hamburg, stellvertretende Vorsitzende • Petra Piorreck, Steuerberaterin, Schwarzenbek Jedes Aufsichtsratsmitglied erhält Bezüge in Höhe von TEUR 10 p.a. Die Bezüge 2023 betragen für Dr. Marcus Simon TEUR 10, für Petra Piorreck TEUR 10 und für Daja H. Böhlhoff TEUR 10. Angabe- pflichtige Mitgliedschaften in anderen Aufsichts- oder Verwaltungsräten bestanden für das Geschäfts- jahr 2023 (wie im Vorjahr) nicht. 5.6 Mitarbeiter Die CAMERIT AG beschäftigte im Jahr 2023 keine Mitarbeiter. 5.7 Deutscher Corporate Governance Kodex Die nach § 161 AktG vorgeschriebene Erklärung zu den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex in der jeweils gültigen Fassung wurde durch den Vorstand und den Aufsichtsrat zuletzt mit Datum vom 13. Februar 2024 abgegeben. Der Wortlaut der Entsprechens- erklärung ist auf der Internetseite der Gesellschaft (https://www.camerit.de/investor-relations/corporate- governance) dauerhaft zugänglich. 5.8 Honorar des Abschlussprüfers Das im Geschäftsjahr 2023 als Aufwand erfasste Honorar des für das Geschäftsjahr 2023 gewählten Abschlussprüfers beträgt TEUR 44. Diese entfallen mit TEUR 44 vollständig auf Abschlussprüfungsleis- tungen, wobei hiervon TEUR 2 die Prüfung des Vorjahresabschlusses betreffen. In den Honoraren für Abschlussprüfungsleistungen wurden keine Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen saldiert. 47 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 5.9 Angaben zu nahestehenden Unternehmen und Personen nach dem § 285 Nr. 21 HGB Im Geschäftsjahr 2023 wurden der SBW Schweizer Beteiligungs-Werte AG keine Kosten weiterbelastet (Vorjahr: TEUR 0). Forderungen sowie Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sowie damit in Zusam- menhang stehende Erträge und Aufwendungen sind im Jahresabschluss jeweils gesondert angegeben. Bezüglich der Bezüge der Organmitglieder wird auf die entsprechenden Abschnitte des Anhangs ver- wiesen. Im Rahmen der Geschäftstätigkeit aus Versicherungsvermittlungen hat die Gesellschaft Provisionen an die MAM Mutschler Asset Management, Zürich/Schweiz und die Mutschler Holding AG, Zürich/Schweiz in Höhe von insgesamt TEUR 58 aufwandswirksam im Materialaufwand erfasst. Diese Gesellschaften werden von Klaus Mutschler beherrscht und klassifizieren damit als nahestehende Unternehmen. Die Provisionen wurden vergütet, da die MAM Mutschler Asset Management und die Mutschler Holding AG als Tippgeber im Rahmen der von der Hesse Newman Capital AG durchgeführten Versicherungsver- mittlung tätig wurden. 5.10 Vorschlag zur Ergebnisverwendung Vorstand und Aufsichtsrat der CAMERIT AG schlagen der Hauptversammlung vor, den handelsrechtli- chen Bilanzgewinn zum 31. Dezember 2023 in Höhe von EUR 4.500.000,00 in voller Höhe an die Akti- onäre auszuschütten. 5.11 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Am 13. Februar 2024 haben Vorstand und Aufsichtsrat in einer gemeinsamen Sitzung erörtert, dass es unter den gegebenen regulatorischen Vorgaben mit den bestehenden Möglichkeiten der CAMERIT AG keine sinnvolle und im Hinblick auf die Risiken hinreichend rentable Möglichkeit zur Umsetzung des satzungsgemäßen Unternehmensgegenstandes gibt. Bezüglich der weiteren Ausführungen verweisen wir auf die Ausführungen im Anhang unter „2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“. Hamburg, den 7. März 2024 Der Vorstand Stefan Trumpp 48 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2023 CAMERIT AG in Anschaffungskosten EUR Stand Umglie Stand Zugänge Abgänge 1.1.2023 derungen 31.12.2023 I. Immaterielle Vermögensgegenstände Konzessionen, gewerbliche Schutz- rechte und ähnliche Rechte und Werte 92.027,20 0,00 0,00 0,00 92.027,20 sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten II. Sachanlagen Andere Anlagen, Betriebs- und 6.156,87 0,00 0,00 0,00 6.156,87 Geschäftsausstattung III. Finanzanlagen Beteiligungen 7.500,00 0,00 0,00 0,00 7.500,00 Gesamtsumme 105.684,07 0,00 0,00 0,00 105.684,07 49 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023 kumulierte Abschreibungen Buchwert Stand Stand Stand Zugänge Abgänge 31.12.2023 1.1.2023 31.12.2023 31.12.2022 90.154,20 247,00 0,00 90.401,20 1.626,00 1.873,00 5.872,87 30,00 0,00 5.902,87 254,00 284,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7.500,00 7.500,00 96.027,07 277,00 0,00 96.304,07 9.380,00 9.657,00 50 / CAMERIT AG Geschäftsbericht 2023