Calian Group Ltd. — Management Reports 2021

Feb 25, 2021

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Rapport de gestion

Pour l’exercice clos le 30 septembre 2020

Rapport de gestion

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Le rapport de gestion suivant est daté du 24 novembre 2020 (le présent « rapport de gestion ») et doit être lu parallèlement aux états financiers consolidés audités. Les méthodes comptables de la Société sont conformes aux normes IFRS. Comme dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités, tous les montants en dollars dans le présent rapport de gestion sont exprimés en milliers de dollars canadiens, à moins d’indication contraire.

Le présent rapport de gestion est sous la responsabilité de la direction et a été vérifié et approuvé par le conseil d’administration de la Société. Le présent rapport de gestion a été préparé conformément aux exigences des Autorités canadiennes en valeurs mobilières. Le conseil d’administration est chargé de s’assurer que la direction assume ses responsabilités à l’égard de la présentation de l’information financière et il est responsable en dernier ressort de l’examen et de l’approbation du rapport de gestion. Le conseil d’administration s’acquitte de cette tâche principalement par l’entremise de son comité d’audit.

Normes IFRS et mesures non conformes aux PCGR :

Le présent rapport de gestion contient des normes IFRS et des mesures non conformes aux PCGR. Les mesures non conformes aux PCGR sont définies et font l’objet d’un rapprochement avec les mesures conformes aux normes IFRS les plus comparables.

Déclarations prospectives

La Société met en garde le lecteur que le présent rapport de gestion contient des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives se fondent sur certaines hypothèses établies par la Société qui pourraient se révéler inexactes. Les déclarations prospectives comprennent les déclarations signalées par les termes comme « anticiper », « croire », « planifier », « estimer », « prévoir », « avoir l’intention de » et des termes similaires. Les déclarations prospectives ne représentent pas des faits passés, mais reflètent les intentions, les plans, les attentes et les hypothèses actuels de la Société à l’égard des résultats et des événements futurs. Les déclarations prospectives visent à aider les lecteurs à comprendre les attentes de la direction à la date du présent rapport de gestion et pourraient ne pas convenir à d’autres fins.

Les déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses, y compris les hypothèses relatives aux facteurs suivants :

• la demande des clients pour les services de la Société;

• la capacité de la Société de maintenir et d’améliorer les relations avec les clients;

• la conjoncture du marché;

• le niveau de dépenses publiques;

• la capacité de la Société de mettre ses produits et ses services sur le marché;

• la capacité de la Société de réaliser son programme d’acquisitions, y compris l’intégration réussie des entreprises acquises précédemment;

• la capacité de la Société de servir ses clients tout au long de la pandémie de COVID-19 et dans un contexte où des règles gouvernementales limitent ses activités commerciales.

La Société met en garde le lecteur que les déclarations prospectives figurant dans le présent rapport de gestion sont fondées sur les attentes actuelles au 24 novembre 2020 et sont assujetties à des changements, à des risques et à des incertitudes, y compris ceux mentionnés à la rubrique « Risques et incertitudes » ci-après, dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la Société. Les résultats réels pourraient différer de façon significative de ces informations prospectives en raison de facteurs comme la demande des clients, les relations avec les clients, les nouveaux services offerts, les calendriers de livraison, la composition des produits, la concurrence, les pressions sur les prix, les fluctuations des taux de change et l’incertitude liée aux marchés dans lesquels la Société exerce des activités. De l’information additionnelle sur l’identification des risques et des incertitudes figure dans les documents déposés par la Société auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières. Sauf dans la mesure où la loi applicable l’exige, la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives ou l’information prospective à la lumière de nouvelles informations ou d’événements futurs ou pour d’autres raisons. Le lecteur ne doit pas se fier indûment aux déclarations prospectives de la Société.

22 Rapport annuel 2020

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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L’éclosion du coronavirus, ou COVID-19, qui a été qualifiée de pandémie par l’Organisation mondiale de la santé le 11 mars 2020, s’est répandue à l’échelle mondiale et a une incidence sur l’activité économique mondiale. Une pandémie, y compris la COVID-19, présente le risque que la Société et ses employés, ses entrepreneurs, ses fournisseurs et ses autres partenaires ne soient plus en mesure d’exercer leurs activités commerciales, ce qui est plus particulièrement probable lorsque les autorités gouvernementales imposent des fermetures. Il est possible que certains pays soient davantage touchés lorsque les restrictions de voyage se prolongent et que des quarantaines complètes sont en vigueur. L’ampleur de l’incidence de la pandémie de COVID-19 sur les résultats de la Société dépendra des développements futurs, qui sont très incertains et ne peuvent être prédits, y compris des nouveaux renseignements qui pourraient faire surface concernant la gravité du virus et les mesures prises pour contenir ses répercussions. La Société et ses employés sont passés au travail à distance, et la prestation de services à la clientèle n’a pas subi d’incidence significative. La Société dépend de cette autre façon de travailler pour minimiser l’incidence de la pandémie sur ses résultats financiers.

Aperçu des activités et orientation stratégique

Calian est une entreprise diversifiée. La Société évolue depuis plus de 38 ans et s’est transformée en une organisation qui fait constamment preuve d’une capacité à gérer un grand nombre de gammes de services rentables, tout en maintenant un niveau de satisfaction élevé de la clientèle. Notre ADN nous permet de gérer cette complexité et de proposer nos produits et nos services sur les marchés national et mondial.

Les principaux secteurs opérationnels de Calian sont les suivants :

• Technologies avancées

• Santé

• Formation

• Technologies de l’information (« TI »)

La diversité de ce modèle opérationnel est essentielle à la réussite de la Société. En servant de nombreux clients dans des marchés diversifiés couvrant un grand nombre de secteurs et de régions, Calian est en mesure de tirer parti des occasions uniques et des périodes de relance dans plusieurs marchés, tout en atténuant les replis subis par d’autres marchés. La comparaison des modèles d’affaires et opérationnels des quatre secteurs met cette diversité en évidence.

Bien que nos services soient diversifiés, notre stratégie de croissance s’appuie sur un cadre commun constitué de quatre piliers qui se décrit comme suit :

• Fidélisation des clients : la constance de l’excellence dans la prestation de services et le maintien d’une relation fructueuse avec les clients;

• Diversification des clients : l’augmentation de la proportion des produits tirés des nouvelles activités exercées dans les marchés adjacents et non gouvernementaux, et la répartition équilibrée des produits tirés des clients provenant de nombreux secteurs mondiaux et nationaux;

• Innovation dans les gammes de services : l’investissement continu dans les services offerts en vue d’accroître la différentiation et d’améliorer les marges brutes;

• Amélioration continue : l’innovation au service de l’amélioration de la façon dont la Société exerce ses activités afin de simplifier les processus et de permettre la mise en place d’un modèle de soutien administratif évolutif.

Rapport annuel 2020 23

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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En résumé, la stratégie de croissance de Calian mise sur l’obtention de nouveaux contrats, l’élargissement de l’étendue des contrats existants, les occasions d’innovation qui se présentent dans les secteurs opérationnels et les fusions et acquisitions. Nous avons continué de démontrer notre capacité à obtenir de nouveaux contrats et à évoluer. Par exemple, nous avons poursuivi l’expansion de notre secteur Santé, au sein duquel nous avons non seulement augmenté le nombre total de contrats au cours de l’exercice, mais également poursuivi l’évolution de nos services. Cette tendance s’explique par la conclusion de nouveaux contrats pour le dépistage de la COVID-19 au cours de l’exercice considéré, ainsi que par l’aide que nous avons apportée dans la livraison d’un maximum de dix unités de soins respiratoires mobiles pouvant alimenter 100 lits dans le cadre de l’intervention du gouvernement fédéral en réaction à la pandémie. En outre, nous avons démontré notre capacité à élargir l’étendue des services auprès des clients existants grâce à la collaboration entre les gammes de services et à leur croissance.

Chacun de nos clients peut profiter d’un grand nombre de nos services, et nous avons augmenté la valeur que nous offrons grâce à la diversité des gammes de services. L’innovation est un important moteur de croissance pour Calian. L’innovation dans les nouveaux produits et services que nous développons ainsi qu’une prestation de services innovante sont des éléments clés pour maintenir notre position sur le marché et attirer de nouveaux clients.

Enfin, grâce à nos 12 acquisitions fructueuses au cours des 9 dernières années, nous continuons de démontrer à notre clientèle notre capacité de croissance et d’expansion tant sur le plan géographique que sur le plan de l’offre de services.

Dans l’ensemble, tous ces facteurs ont contribué à la croissance rentable de Calian. Les produits ont augmenté de 12 % au cours de l’exercice 2019 et de 26 % au cours de l’exercice 2020, ce qui a permis à la Société d’atteindre des niveaux records pour le bénéfice net ajusté et le BAIIA ajusté.

Le tableau suivant présente les principales caractéristiques de nos quatre secteurs opérationnels.

	Technologies			Technologies de
	avancées	Santé	Formation	l’information
Clients	Agence spatiale	Ministère de la	Ministère de la	Services partagés
	européenne,	Défense nationale,	Défense nationale,	Canada, General
	Inmarsat, MDA,	services de sécurité	Centre de simulation	Dynamics et autres
	Sirius XM, Bruce	frontaliers du	de l’armée	sociétés de haute
	Power	Canada, Loblaw,	canadienne,	technologie privées
		services de police	Bruce Power,	et publiques
		dans tout l’Ontario,	Ville d’Ottawa et
		SNC-Lavalin PAE	autres municipalités
			partout au Canada
Unités d’exploitation	Services	Services de santé,	Formation	Services-conseils
	d’ingénierie,	services d’évaluation	personnalisée,	en TI, solutions de TI
	produits, solutions,	psychologique,	solutions de gestion	et infonuagiques,
	développement de	gestion de biens	des urgences,	développement de
	logiciels, fabrication,	médicaux	produits logiciels,	logiciels, services-
	formation, services		consultation,	conseils SAP,
	techniques		développement	solutions de
			de cours	cybersécurité
Répartition géographique	International	Canada	Canada, Europe	Canada
des clients
Recettes du gouvernement	19 %	64 %	98 %	65 %
Initiatives en matière	Excellence Canada/	Excellence Canada/	Excellence Canada	Excellence Canada
de qualité	ISO 9001:2015	ISO 9001:2015
Carnet de commandes
(en milliers de dollars)	143 366	822 568	276 109	65 914

24 Rapport annuel 2020

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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Calian exerce ses activités partout au Canada (de la Colombie-Britannique à la Nouvelle-Écosse) ainsi qu’en Europe (Allemagne et Norvège avec l’acquisition conclue le 8 juillet 2020). Le siège social de Calian est situé à Ottawa, en Ontario, et l’entreprise est reconnue en tant qu’organisation de services professionnels de premier plan qui propose des services et des solutions dans les secteurs Technologies avancées, Santé, Formation et Technologies de l’information. Notre organisation vise l’amélioration continue et est un partenaire fondateur d’Excellence Canada, ayant obtenu l’agrément au programme Excellence, innovation et mieux-être, niveau or d’Excellence Canada.

La majeure partie de la structure de coûts des secteurs Santé, Formation et Technologies de l’information de Calian est variable, car les contrats sont habituellement établis selon une base journalière, la majorité étant des ententes d’impartition pluriannuelles, ce qui génère des flux de trésorerie prévisibles sur de longues périodes. L’engagement à long terme et la baisse du profil de risque entraînent une diminution correspondante des marges.

Depuis toujours, la gestion de projets, la gestion de contrats et la gestion de la main-d’œuvre sont nos compétences de base, communes à tous les secteurs opérationnels. Toutefois, les services des secteurs continuent d’évoluer pour intégrer les technologies afin d’offrir des solutions complètes à nos clients. Chacune de ces compétences correspond à chacun de nos secteurs.

Une grande proportion de nos produits sont tirés des activités au Canada dans le secteur public et le secteur privé, où le Ministère de la Défense nationale occupe une grande place. Nous avons exécuté notre stratégie de diversification avec succès et nous avons développé une clientèle bien établie dans le secteur privé au sein des communautés autochtones et des secteurs du pétrole et du gaz, de l’énergie nucléaire, de l’aérospatial, de la défense et de nombreux autres. D’ailleurs, notre gamme de services de santé comprend l’administration pour le compte de Loblaw de plus de 150 cliniques médicales dans tout le Canada ainsi que la prestation de services de soins de santé à des clients du secteur du pétrole et du gaz. Le secteur Formation, dont les produits provenaient principalement du gouvernement du Canada par le passé, a élargi sa clientèle pour inclure les municipalités, les Premières Nations, le secteur des soins de santé, le secteur privé, ainsi que l’OTAN par suite de l’acquisition de Comprehensive Training Solutions. En outre, le secteur Technologies avancées offre ses services aux clients par l’entremise de projets et de ventes de produits habituellement à prix fixe, à un marché principalement mondial, plus de 80 % des ventes provenant des activités internationales.

La croissance des produits tirés de nouveaux contrats à conclure auprès du gouvernement dépendra en grande partie de la publication de la demande d’offre de services initiale et du moment de l’attribution du contrat concerné. La Société a un important carnet de commandes à réaliser qui se chiffre à 1 307 M$, dont la durée s’étend sur plus de dix ans. Le taux de renouvellement historiquement élevé de Calian, jumelé à sa stratégie pour décrocher des contrats, donne à la direction une confiance en sa capacité de demeurer le premier choix des clients.

Bien que les dépenses publiques prioritaires du gouvernement fédéral varient, les sociétés ayant la solidité financière pour composer avec les baisses des dépenses publiques et la rigueur d’ajuster les coûts en fonction de la diminution des produits peuvent assurer la rentabilité de leurs activités. Grâce à la force du modèle de soutien administratif de Calian et à la priorité accordée à l’amélioration continue et au développement des affaires, nous sommes en mesure de repérer de nouvelles occasions d’affaires, de conclure des contrats et d’intégrer ces nouvelles activités de manière évolutive.

Fait à mentionner, comme nos secteurs exercent leurs activités dans des niches commerciales au sein de marchés étendus, il existe très peu de données de tiers auxquelles comparer la performance de la Société. Même si l’analyse des tendances générales des marchés fournit certaines indications sur la vigueur de ces marchés et les occasions éventuelles qu’ils présentent, elle n’est pas toujours représentative de la santé financière de chacun des clients de la Société, de leur demande à l’égard de nos services ni du financement dont ils bénéficient. Afin de compenser la quantité d’informations limitée et de fournir une indication des produits futurs éventuels, le présent rapport de gestion donne un aperçu détaillé du carnet de commandes de la Société par secteur qui indique la portion du carnet de commandes qui fait l’objet de contrats et les options de renouvellement par exercice. En outre, l’analyse suivante, qui se rapporte au type de contrats exécutés par chacun de nos quatre secteurs, fournit certaines indications sur le niveau de la demande des clients pour nos services.

Rapport annuel 2020 25

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Les activités de la Société sont touchées dans une certaine mesure par le caractère saisonnier au cours des trimestres, en raison du calendrier des périodes de vacances, des jours fériés et des fluctuations de la demande pour chaque secteur. Habituellement, au cours du premier et du dernier trimestre, la Société subira une incidence défavorable découlant de la saison des Fêtes et de la période de vacances d’été. Au cours de ces périodes, la Société peut uniquement facturer les travaux effectués, mais elle est également tenue de payer pour des congés fériés, ce qui entraîne une diminution des produits et une baisse des marges brutes. Selon l’incidence de la composition des ventes réalisées dans le cadre des divers projets, le caractère saisonnier peut ne pas être apparent dans les résultats globaux de la Société. Cette incidence est légèrement compensée au cours des mois d’été, car les ventes d’IntraGrain sont plus élevées pendant cette période, mais elle amplifie le caractère saisonnier des résultats du premier trimestre.

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Principales données financières trimestrielles

(en millions de dollars canadiens, sauf les données par action)

	T4 2020	T3 2020		T2 2020		T1 2020		T4 20191		T3 20191	T2 20191		T1 20191
Produits
Technologies avancées	37,6 $	35,9	$	39,9	$	40,0	$	31,4	$	30,5 $	23,9	$	23,8	$
Santé	56,8	43,9		32,2		30,0		31,3		29,3	27,8		27,3
Formation	14,3	11,1		17,3		15,1		14,0		15,6	17,6		15,9
Technologies de l’information	14,4	14,6		15,1		14,1		14,2		13,4	14,1		12,9
Total des produits	123,1 $	105,5	$	104,5	$	99,2	$	90,9	$	88,8 $	83,4	$	79,9	$
Coût desproduits	100,2	83,0		81,0		79,0		70,6		69,5	65,3		63,1
Marge brute	22,9	22,5		23,5		20,2		20,3		19,3	18,1		16,8
Vente et marketing	3,0	3,2		3,3		2,8		2,8		2,9	2,3		2,4
Frais généraux et d’administration	10,0	9,8		9,5		8,6		9,1		9,3	8,9		8,3
Recherche et développement	0,7	0,5		0,4		0,4		0,3		0,4	0,3		0,4
Bénéfice avant les éléments
mentionnés ci-après	9,2	9,0		10,3		8,4		8,1		6,7	6,6		5,7
Amortissement du matériel et des
logiciels d’application	1,0	0,9		0,6		0,5		0,6		0,6	0,6		0,5
Amortissement de l’actif au titre
du droit d’utilisation	0,7	0,7		0,7		0,7		–		–	–		–
Amortissement des
immobilisations incorporelles
acquises	1,7	1,4		1,2		0,9		1,4		1,0	0,4		0,3
Autres variations de la juste
valeur	–	–		–		(0,1)		–		–	–		–
Variations de la juste valeur liée à
la clause d’indexation sur le
résultat éventuelle	(2,8)	0,4		0,3		0,2		(4,1)		(0,3)	0,2		0,1
Bénéfice avant charges d’intérêts
et charge d’impôt	8,6	5,6		7,5		6,2		10,2		5,4	5,4		4,8
Charges d’intérêts liées à la
location	0,1	0,1		0,1		0,1		–		–	–		–
Charges(produits)d’intérêts	–	(0,1)		0,2		0,1		–		–	–		–
Bénéfice avant charge d’impôt	8,5	5,6		7,2		6,0		10,2		5,4	5,4		4,8
Charge d’impôt	1,6	1,8		1,8		1,7		1,7		1,1	1,5		1,5
Bénéfice net	6,9 $	3,8	$	5,4	$	4,3	$	8,5	$	4,3 $	3,9	$	3,3	$
Nombre moyen pondéré d’actions
en circulation – de base	9,0 M	8,8	M	8,8	M	7,9	M	7,9	M	7,9 M 7,8		M 7,8		M
Nombre moyen pondéré d’actions
en circulation – dilué	9,1 M	8,9	M	8,9	M	8,0	M	8,0	M	7,9 M 7,9		M 7,8		M
Bénéfice netpar action
De base	0,70 $	0,40	$	0,60	$	0,55	$	1,08	$	0,54 $	0,50	$	0,43	$
Dilué	0,70 $	0,40	$	0,59	$	0,54	$	1,08	$	0,54 $	0,49	$	0,43	$
BAIIA ajustépar action
De base	0,94 $	0,93	$	1,16	$	1,04	$	1,03	$	0,86 $	0,84	$	0,73	$
Dilué	0,95 $	0,92	$	1,14	$	1,03	$	1,02	$	0,85 $	0,84	$	0,73	$

1. Les chiffres des exercices 2019 et 2018 n’ont fait l’objet d’aucun retraitement, car l’entité a appliqué la méthode rétrospective modifiée au moment de la mise en œuvre d’IFRS 16, qui a eu lieu à l’exercice 2020.

Rapport annuel 2020 27

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Rapport de gestion

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Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin que leur présentation soit conforme à celle de l’exercice considéré, selon laquelle les charges liées aux installations ont été reclassées dans les frais généraux et d’administration, et les frais de recherche et développement inclus dans les charges d’exploitation ont été séparés des frais généraux et d’administration.

Par suite de l’adoption d’IFRS 16, les charges liées aux installations ont diminué de façon importante, puisque la Société a adopté la norme en appliquant la méthode rétrospective modifiée, selon laquelle les chiffres des périodes précédentes ne sont pas retraités. La portion des charges locatives antérieures correspondant aux coûts de location fixes est maintenant comptabilisée dans les amortissements et la charge d’intérêts en vertu d’IFRS 16. Les charges locatives qui ne sont pas comptabilisées à l’actif en vertu d’IFRS 16 ont été incluses dans les frais généraux et d’administration. Le reclassement des charges liées aux installations dans les frais généraux et d’administration par trimestre se présente comme suit : 1 293 $ pour le T1 2019, 1 305 $ pour le T2 2019, 1 346 $ pour le T3 2019 et 1 362 $ pour le T4 2019. La Société présente des chiffres comparatifs pour l’exercice 2019 en classant les frais de recherche et développement dans un poste distinct de l’état du résultat net, alors que la Société les classait auparavant dans les frais généraux et d’administration. Le reclassement des frais de recherche et développement hors des frais généraux et d’administration par trimestre se présente comme suit : 279 $ pour le T1 2019, 361 $ pour le T2 2019, 343 $ pour le T3 2019 et 436 $ pour le T4 2019. Dans les états financiers présentés antérieurement par la Société pour l’exercice 2018 ou les exercices antérieurs, les chiffres comparatifs ne comprenaient pas de poste distinct pour les frais de recherche et développement. Dans le présent rapport, la Société conserve la présentation antérieure pour l’exercice 2018, selon laquelle les charges d’exploitation liées à des frais de recherche et développement sont incluses dans le poste « Frais généraux et d’administration ».

La Société a inclus toutes les variations liées à la clause d’indexation sur le résultat éventuelle dans les variations de la juste valeur liées à la clause d’indexation sur le résultat éventuelle pour l’exercice considéré. Un reclassement est requis pour l’exercice précédent, au cours duquel la direction a séparé les variations de la clause d’indexation sur le résultat relatives aux intérêts des variations de la juste valeur liées à la clause d’indexation sur le résultat éventuelle et réduit la provision au titre de la clause d’indexation sur le résultat à payer dans les autres variations de la juste valeur. Le reclassement des autres variations de la juste valeur dans les variations de la juste valeur liées à la clause d’indexation sur le résultat éventuelle par trimestre s’est établi à 650 $ pour le T3 2019 et à 4 522 $ pour le T4 2019.

28 Rapport annuel 2020

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Principales données financières du quatrième trimestre

Les principales données financières consolidées intermédiaires résumées non auditées du quatrième trimestre doivent être lues parallèlement aux états financiers annuels et aux notes annexes.

États consolidés du résultat net

Pour les exercices clos les 30 septembre 2020 et 2019 (en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)

	Trimestres clos les	Trimestres clos les	Trimestres clos les		Exercices clos les	Exercices clos les	Exercices clos les
	30 septembre				30 septembre
	2020		2019		2020		2019
Produits
Technologies avancées	37 570	$	31 437	$	153 382	$	109 697	$
Santé	56 848		31 286		163 035		115 718
Formation	14 282		13 983		57 834		63 098
Technologies de l’information	14 357		14 208		58 069		54 531
Total des produits	123 057		90 914		432 320		343 044
Coût desproduits	100 190		70 571		343 164		268 387
Marge brute	22 867		20 343		89 156		74 657
Vente et marketing	3 028		2 769		12 336		10 499
Frais généraux et d’administration	9 978		8 990		38 012		35 592
Recherche et développement	658		436		1 998		1 420
Bénéfice avant les éléments mentionnés ci-après	9 203		8 148		36 810		27 146
Amortissement du matériel, des logiciels d’application et des
frais de recherche et développement	969		622		2 976		2 220
Amortissement de l’actif au titre du droit d’utilisation	734		–		2 771		–
Amortissement des immobilisations incorporelles acquises	1 684		1 460		5 166		3 168
Autres variations de la juste valeur	–		–		(101)		–
Variations de la juste valeur liée à la clause d’indexation sur le
résultat éventuelle	(2 772)		(4 225)		(1 882)		(4 149)
Bénéfice avant produits d’intérêts et charge d’impôt	8 588		10 291		27 880		25 907
Charges d’intérêts liées aux obligations locatives	123		–		475		–
Charges(produits)d’intérêts	19		50		185		36
Bénéfice avant charge d’impôt	8 446		10 241		27 220		25 871
Charge d’impôt exigible	2 122		1 982		8 171		6 318
Charge(économie)d’impôt différé	(562)		(217)		(1 311)		(439)
Total de la charge d’impôt	1 560		1 765		6 860		5 879
BÉNÉFICE NET	6 886	$	8 476	$	20 360	$	19 992	$
Bénéfice net par action :
De base	0,70	$	1,08	$	2,25	$	2,55	$
Dilué	0,70	$	1,08	$	2,23	$	2,54	$

Rapport annuel 2020 29

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Tableaux consolidés des flux de trésorerie

Pour les exercices clos les 30 septembre 2020 et 2019 (en milliers de dollars canadiens)

		Trimestres clos les	Trimestres clos les	Trimestres clos les	Trimestres clos les		Exercices clos les	Exercices clos les	Exercices clos les	Exercices clos les
		30 septembre					30 septembre
		2020		2019			2020		2019
	FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D’EXPLOITATION
	Bénéfice net	6 886	$	8	476	$	20 360	$	19	992	$
	Éléments sans effet sur la trésorerie :
	Charges (produits) d’intérêts	19			50		185			36
	Variations de la juste valeur liée à la clause d’indexation sur le
	résultat éventuelle	(2 772)		(4	225)		(1 882)		(4	149)
	Charges d’intérêts liées aux obligations locatives	123			–		475			–
	Charge d’impôt	1 560		1	765		6 860		5	879
	Charge liée au régime d’achat d’actions des employés	78			37		199			173
	Rémunération fondée sur des actions	279			322		1 163		1	182
	Amortissements	3 387		2	082		10 913		5	388
	Autres variations de lajuste valeur	–			–		(101)			–
		9 560		8	507		38 172		28	501
	Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement
	Débiteurs	7 256		3	140		(11 676)		6	334
	Travaux en cours	(8 508)		(12	501)		(44 911)		(20	973)
	Charges payées d’avance	1 225		1	173		(1 271)		(1	395)
	Stocks	(133)			(85)		(328)		1	216
	Créditeurs et charges à payer	2 233		4	479		17 251		8	167
	Produits tirés de contrats non acquis	(12 314)		(2	587)		4 501		(1	806)
		(681)		2	126		1 738		20	044
	Intérêts reçus (versés)	(142)			(50)		(678)		(127)
	Impôt sur le résultat recouvré(payé)	1 059		(1	409)		(3 813)		(6	384)
		236			667		(2 753)		13	533
	FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE
	FINANCEMENT
	Émission d’actions ordinaires	1 589			366		70 488		3	316
	Dividendes versés	(2 747)		(2	235)		(9 938)		(8	803)
	Prélèvements (remboursements) sur la marge de crédit	–		1	000		(13 000)		13	000
	Rachat d’actions	–			–		–		(118)
	Paiements au titre des obligations locatives	(656)			–		(2 508)			–
		(1 814)		(869)			45 042		7	395
	FLUX DE TRÉSORERIE AFFECTÉS AUX ACTIVITÉS
	D’INVESTISSEMENT
	Placements et prêts	–			–		(100)			–
	Acquisitions d’entreprises	(18 855)			–		(29 288)		(20	849)
	Frais de recherche et développement comptabilisés à l’actif	(107)			(96)		(1 227)		(1	768)
	Matériel et logiciels d’application	(1 521)		(552)			(4 574)		(3	018)
		(20 483)		(648)			(35 189)		(25	635)
	(SORTIES) ENTRÉES NETTES DE TRÉSORERIE	(22 061)	$	(850)		$	7 100	$	(4	707)	$
	TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENT DE TRÉSORERIE AU DÉBUT DE
	LA PÉRIODE	46 296	$	17	985	$	17 135	$	21	842	$
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENT DE TRÉSORERIE À LA FIN DE LA
	PÉRIODE	24 235	$	17	135	$	24 235	$	17	135	$

30 Rapport annuel 2020

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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Le nombre moyen pondéré d’actions dilué a été calculé comme suit :

	Trimestres clos les	Trimestres clos les	Exercices clos les	Exercices clos les
	30 septembre		30 septembre
	2020	2019	2020	2019
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires – de base	9 732 754	7 915 071	9 044 588	7 843 265
Ajouts pour refléter l’effet dilutif des options sur actions
des employés et des unités d’actions restreintes	122 603	43 722	59 910	20 096
Nombre moyenpondéré d’actions ordinaires – dilué	9 855 357	7 958 793	9 104 498	7 863 361

Le tableau suivant présente les produits de la Société pour les exercices clos les 30 septembre 2020 et 2019 (en milliers de dollars canadiens).

	Trimestres clos les	Trimestres clos les	Trimestres clos les		Exercices clos les	Exercices clos les	Exercices clos les
	30 septembre				30 septembre
	2020		2019		2020		2019
Produits des activités ordinaires tirés des produits
Technologies avancées	26 420	$	19 985	$	109 532	$	66 204 $
Santé	17 534		–		25 184		–
Formation	–		–		–		–
Technologies de l’information	1 758		1 713		8 357		3 549
Total des produits des activités ordinaires tirés des
produits	45 712	$	21 698	$	143 073	$	69 753 $
Produits tirés des services
Technologies avancées	11 150	$	11 452	$	43 850	$	43 493 $
Santé	39 314		31 286		137 851		115 718
Formation	14 282		13 983		57 834		63 098
Technologies de l’information	12 599		12 495		49 712		50 982
Total desproduits tirés des services	77 345	$	69 216	$	289 247	$	273 291 $
Total desproduits	123 057	$	90 914	$	432 320	$	343 044 $

Rapport annuel 2020 31

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Rapport de gestion

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Le tableau suivant présente l’information sectorielle pour le trimestre clos le 30 septembre 2020 (en milliers de dollars canadiens).

Pour le trimestre clos le	Technologies	Technologies					Services	Services
30 septembre 2020	avancées		Santé	Formation		TI	partagés		Total
Produits	37 570	$	56 848 $	14 282	$	14 357 $	–		123 057	$
Coût desproduits	30 544		46 976	10 955		11 715	–		100 190
Marge brute	7 026		9 872	3 327		2 642	–		22 867
Marge brute (en %)	19	%	17 %	23	%	18 %	s.o.		19	%
Vente et marketing	1 136		526	230		724	412		3 028
Frais généraux et d’administration	1 559		2 069	778		829	4 743		9 978
Recherche et développement	497		160	–		1	–		658
Bénéfice avant les éléments
mentionnés ci-après	3 834	$	7 117 $	2 319	$	1 088 $	(5 155)	$	9 203	$
Bénéfice avant les éléments
mentionnés ci-après (en %)	10	%	13 %	16	%	8 %	s.o.		7	%
Amortissement du matériel et
des logiciels d’application									969
Amortissement de l’actif au titre
du droit d’utilisation									734
Amortissement des
immobilisations incorporelles
acquises									1 684
Autres variations de la juste
valeur									–
Variations de la juste valeur liée
à la clause d’indexation sur le
résultat éventuelle									(2 772)
Bénéfice avant produits
d’intérêts et charge d’impôt									8 588	$
Charges d’intérêts liées à la
location									123
Charges(produits)d’intérêts									19
Bénéfice avant charge d’impôt									8 446	$
Charge d’impôt exigible									2 122
Charge d’impôt différé									(562)
Total de la charge d’impôt									1 560	$
BÉNÉFICE NET DE LA
PÉRIODE									6 886	$

32 Rapport annuel 2020

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Rapport de gestion

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Le tableau suivant présente l’information sectorielle pour le trimestre clos le 30 septembre 2019 (en milliers de dollars canadiens).

Pour le trimestre clos le	Technologies	Technologies				Services	Services
30 septembre 2019	avancées		Santé	Formation	TI	partagés		Total
Produits	31 437	$	31 286 $	13 983 $	14 208 $	–		90 914	$
Coût desproduits	22 974		24 870	11 025	11 702	–		70 571
Marge brute	8 463		6 416	2 958	2 506	–		20 343
Marge brute (en %)	26	%	21 %	21 %	18 %	–		22	%
Vente et marketing	1 320		191	198	712	348		2 769
Frais généraux et d’administration	2 117		1 002	732	587	4 552		8 990
Recherche et développement	436		–	–	–	–		436
Bénéfice avant les éléments
mentionnés ci-après	4 590	$	5 223 $	2 028 $	1 207 $	(4 900)	$	8 148	$
Bénéfice avant les éléments
mentionnés ci-après (en %)	15	%	17 %	15 %	9 %	s.o.		9	%
Amortissement du matériel et
des logiciels d’application								622
Amortissement de l’actif au titre
du droit d’utilisation								–
Amortissement des
immobilisations incorporelles
acquises								1 460
Autres variations de la juste
valeur								–
Variations de la juste valeur liée
à la clause d’indexation sur le
résultat éventuelle								(4 225)
Bénéfice avant produits
d’intérêts et charge d’impôt								10 291	$
Charges d’intérêts liées à la
location								–
Charges(produits)d’intérêts								50
Bénéfice avant charge d’impôt								10 241	$
Charge d’impôt exigible								1 982
Charge d’impôt différé								(217)
Total de la charge d’impôt								1 765	$
BÉNÉFICE NET DE LA
PÉRIODE								8 476	$

Certains chiffres comparatifs ont été reclassés pour que leur présentation soit conforme à celle de l’exercice considéré et, par conséquent, les charges liées aux installations ont été reclassées dans le poste « Frais généraux et d’administration », et les frais de recherche et développement comptabilisés dans les charges d’exploitation ont été séparés du poste « Frais généraux et d’administration ».

Rapport annuel 2020 33

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Par suite de l’adoption d’IFRS 16, les charges liées aux installations ont diminué de façon importante, puisque la Société a adopté la norme en appliquant la méthode rétrospective modifiée, selon laquelle les chiffres des périodes précédentes ne sont pas retraités. La portion des charges locatives antérieures correspondant aux coûts de location fixes est maintenant comptabilisée dans les amortissements et la charge d’intérêts en vertu d’IFRS 16. Les charges locatives qui ne sont pas comptabilisées à l’actif en vertu d’IFRS 16 ont été incluses dans les frais généraux et d’administration. Le reclassement des charges liées aux installations dans les frais généraux et d’administration par trimestre se présente comme suit : 1 293 $ pour le T1 2019, 1 305 $ pour le T2 2019, 1 346 $ pour le T3 2019 et 1 362 $ pour le T4 2019. La Société présente des chiffres comparatifs pour l’exercice 2019 en classant les frais de recherche et développement dans un poste distinct de l’état du résultat net, alors que la Société les classait auparavant dans les frais généraux et d’administration. Le reclassement des frais de recherche et développement hors des frais généraux et d’administration par trimestre se présente comme suit : 279 $ pour le T1 2019, 361 $ pour le T2 2019, 343 $ pour le T3 2019 et 436 $ pour le T4 2019. Dans les états financiers présentés antérieurement par la Société pour l’exercice 2018 ou les exercices antérieurs, les chiffres comparatifs ne comprenaient pas de poste distinct pour les frais de recherche et développement. Dans le présent rapport, la Société conserve la présentation antérieure pour l’exercice 2018, selon laquelle les charges d’exploitation liées à des frais de recherche et développement sont incluses dans le poste « Frais généraux et d’administration ».

La Société a inclus toutes les variations liées à la clause d’indexation sur le résultat éventuelle dans les variations de la juste valeur liées à la clause d’indexation sur le résultat éventuelle pour l’exercice considéré. Un reclassement est requis pour l’exercice précédent, au cours duquel la direction a séparé les variations de la clause d’indexation sur le résultat relatives aux intérêts des variations de la juste valeur liées à la clause d’indexation sur le résultat éventuelle et réduit la provision au titre de la clause d’indexation sur le résultat à payer dans les autres variations de la juste valeur. Le reclassement des autres variations de la juste valeur dans les variations de la juste valeur liées à la clause d’indexation sur le résultat éventuelle par trimestre s’est établi à 650 $ pour le T3 2019 et à 4 522 $ pour le T4 2019.

Résultats consolidés de Calian

En 2020, la Société a réalisé d’importants progrès à l’égard de ses programmes de croissance, de diversification et d’innovation. La croissance globale consolidée s’est établie à 26 %. La réalisation d’une croissance à deux chiffres dans nos secteurs Santé et Technologies avancées ainsi que la réalisation d’une croissance à un chiffre dans notre secteur Technologies de l’information ont été partiellement contrebalancées par les insuffisances enregistrées dans les secteurs où les répercussions de la COVID-19 sur le contexte commercial se font ressentir plus fortement. En 2020, nous avons également signé de nombreux contrats importants représentant un montant total de 554 M$ et, à la fin de la période, le carnet de commandes à réaliser se chiffrait à 1 307 M$, comparativement à un carnet de commandes à réaliser de 1 185 $ au début de l’exercice.

La Société a progressé dans ses efforts de diversification en dehors de sa clientèle traditionnelle d’entités gouvernementales. En 2020, les recettes du gouvernement se sont établies à 53 %, comparativement à 69 % à l’exercice précédent. D’un exercice à l’autre, la croissance des produits pour les clients qui ne font pas partie du gouvernement s’est établie à 90 %.

34 Rapport annuel 2020

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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	Trimestres clos les	Trimestres clos les	Trimestres clos les			Exercices clos les	Exercices clos les
	30 septembre		30 septembre			30 septembre	30 septembre
	2020		20191			2020	20191
Produits	123 057	$	90	914	$	432 320 $	343 044 $
Marge brute	22 867		20	343		89 156	74 657
Vente et marketing	3 028		2	769		12 336	10 499
Frais généraux et d’administration	9 978		8	990		38 012	35 592
Recherche et développement	658			436		1 998	1 420
Bénéfice avant les éléments mentionnés
ci-après	9 203	$	8	148	$	36 810 $	27 146 $

1. Les chiffres de l’exercice 2019 n’ont fait l’objet d’aucun retraitement, car l’entité a appliqué la méthode rétrospective modifiée au moment de la mise en œuvre d’IFRS 16, qui a eu lieu à l’exercice 2020.

Produits

La Société a enregistré une importante croissance des produits au cours du quatrième trimestre et de l’exercice, soit une hausse des produits de 35 % et de 26 %, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 par rapport à des niveaux records pour les périodes correspondantes de l’exercice précédent. La croissance des produits enregistrée au cours du trimestre et de l’exercice clos le 30 septembre 2020 peut être attribuable à la croissance interne (27 % et 21 %, respectivement) et aux acquisitions (8 % et 5 %, respectivement). Nous évaluons notre croissance réalisée au moyen d’acquisitions sur les 12 derniers mois; une fois que l’acquisition est comprise dans nos résultats sur 12 mois, nous incluons l’apport dans nos mesures de la croissance interne.

Notre secteur Santé a enregistré la croissance la plus importante au cours du trimestre. Les produits ont augmenté de 82 % d’un trimestre à l’autre et de 41 % d’un exercice à l’autre. Ce résultat est attribuable à la forte demande à l’égard de nos contrats existants malgré la COVID-19, à l’élargissement de l’étendue de nos contrats existants conclus avec le gouvernement du Nunavut, à un nouveau contrat visant l’approvisionnement en unités de soins respiratoires mobiles avec SNC-Lavalin PAE ainsi qu’aux apports d’Alio Santé, société acquise plus tôt au cours de l’exercice.

Les produits du secteur Technologies avancées ont augmenté de 20 % pour le quatrième trimestre par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent, et de 40 % pour l’exercice par rapport à l’exercice précédent. Ce résultat est attribuable aux livraisons effectuées dans le cadre du plus important projet de système d’antennes satellites au sol jamais réalisé par la société, ainsi qu’à la croissance des activités du secteur dans de nouveaux marchés verticaux.

Au cours du trimestre et de l’exercice clos le 30 septembre 2020, la pandémie de COVID-19 a entraîné la suspension de certains projets de la Société qui nécessitaient une prestation de services sur place. Ce fut le cas pour nos secteurs Santé, Technologies de l’information et Formation, dont les engagements auprès des clients étaient structurés pour être offerts en personne.

En collaboration avec nos clients, la Société a été en mesure de reprendre ses activités avec des protocoles de sécurité accrus, ou d’élaborer d’autres modèles de livraison qui respectaient les restrictions en matière de santé et de sécurité imposées par les gouvernements locaux. L’incidence financière de ces pauses temporaires dans les activités liées aux contrats qui auraient autrement été maintenues était d’environ 12 200 $ pour les produits et de 3 700 $ pour la marge brute pour l’exercice complet.

La COVID-19 a également eu une incidence sur l’entreprise du point de vue de la demande, car certains groupes de clients ont réduit ou différé leurs dépenses. Cette tendance a été observée au cours du quatrième trimestre, la demande à l’égard de nos produits d’agrotechnologie ayant été inférieure aux attentes dans le contexte de la pandémie.

Rapport annuel 2020 35

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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L’incidence de la COVID-19 a également été observée sur nos coûts liés à la livraison des contrats existants au sein de notre unité d’exploitation du système d’antennes satellites au sol. L’augmentation des frais de voyage et de quarantaine, la disponibilité de personnel qualifié et les retards dans la production de matières premières ont entraîné une hausse des coûts. À l’heure actuelle, nous nous attendons à ce que cette tendance se poursuive en 2021, ce que nous avons reflété dans nos estimations relatives aux projets.

Malgré les incidences commerciales décrites, la COVID-19 a généré de nouvelles occasions dans nos secteurs Santé et Formation. Nous avons gagné de nouvelles affaires d’un montant de 35 500 $ auprès d’entités gouvernementales et d’entreprises privées pour réagir à la pandémie, dont une tranche représentant un montant de 27 600 $ a été livrée au cours de l’exercice considéré.

Marge brute

Comme le montrent les analyses détaillées du rendement de chaque secteur, la marge brute par secteur varie grandement, soit de 15 % à 28 % (se reporter à l’analyse par secteur), et la composition des activités a une incidence sur notre marge brute consolidée. Nous continuons de constater qu’une part importante des produits du secteur Technologies avancées provient de grands projets d’installation au sol, dont les marges brutes sont habituellement plus faibles, ce qui a eu une incidence sur les marges, d’une part car les pertes de produits ont atteint des niveaux historiques et empiété sur nos marges, et d’autre part parce que les marges brutes liées aux nouvelles affaires gagnées au sein de notre secteur Santé pour les unités de soins respiratoires mobiles sont plus faibles.

La volatilité du dollar canadien est un facteur ayant une incidence sur les marges brutes liées aux nouveaux travaux dans le secteur Technologies avancées, dans la mesure où les montants des travaux sont libellés en devises et que nos coûts directs sont engagés en dollars canadiens.

Charges d’exploitation

Les frais de vente et de marketing ont augmenté de 17 % pour l’exercice clos le 30 septembre 2020, par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent. La croissance des frais de vente et de marketing s’inscrit dans les efforts de la Société visant à diversifier notre clientèle et à pénétrer de nouveaux marchés verticaux. Nos récentes acquisitions ont également donné lieu à des frais de vente et de marketing additionnels. En raison des mesures de distanciation sociale et des restrictions de voyage attribuables à la COVID-19, nous avons réduit nos déplacements ainsi que notre participation à des salons commerciaux et à des événements.

Les frais généraux et d’administration ont augmenté de 11 % et de 7 %, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent. La mise en œuvre d’IFRS 16 au cours de la période considérée a donné lieu à une réduction de 735 $ et de 2 747 $, respectivement, au titre des charges liées aux installations pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020, et à une hausse correspondante de l’amortissement et de la charge d’intérêts. Compte tenu de l’ajustement lié à cette modification, les frais généraux et d’administration ont augmenté de 19 % et de 15 %, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent. Cette hausse s’explique par les investissements effectués dans les quatre secteurs opérationnels afin de permettre la réalisation de projets, par la hausse des coûts liés à la technologie à mesure que notre personnel est passé en télétravail, par les coûts acquis dans le cadre des récentes acquisitions, par la hausse des coûts liés aux régimes de rémunération à base d’actions et par les coûts non récurrents engagés pour conclure les acquisitions d’EMSEC Solutions, de Comprehensive Training Solutions International et de Tallysman Wireless.

Les frais de recherche et développement ont augmenté de 222 $ et de 579 $, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent, en raison des investissements dans le développement de produits d’agrotechnologie ainsi que des coûts liés au développement de logiciels par suite de nos récentes acquisitions.

36 Rapport annuel 2020

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Rapport de gestion

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Technologies avancées

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2020 – Produits du secteur 153,4 M$ 2020 – BAIIA du secteur 21,0 M$

Le secteur Technologies avancées de Calian propose des produits développés à l’interne, des services et des solutions d’ingénierie pour les secteurs de l’aérospatial, des communications, de l’énergie nucléaire, de l’agriculture et de la défense ainsi que le secteur public. Nous possédons des compétences dans de vastes domaines, comme le développement de logiciels, le

développement de produits, la fabrication sur mesure, les services de soutien sur le cycle de vie complet, les études, l’analyse des besoins, la gestion de projets, les solutions de systèmes fondées sur une approche d’ingénierie multidisciplinaire ainsi que la formation. Fort de sa présence dans l’ensemble du Canada et en Europe, le secteur Technologies avancées constitue une organisation proposant des services complets et offrant des solutions clé en main à l’intention des clients de premier plan sur les marchés nord-américains, européens et mondiaux.

Fournisseur de systèmes et de produits de communication pour les réseaux terrestres et satellites, Calian exploite un centre d’excellence en matière de systèmes au sol de communication pour les opérateurs de réseaux satellites et de réseaux câblés dans le monde entier. Nous fournissons des passerelles de satellites pouvant comporter des antennes de radiofréquence à grande ouverture, des dispositifs de suivi et de contrôle de télémétrie et des solutions logicielles à disponibilité élevée pour la gestion et la surveillance de ces réseaux. Les outils logiciels du secteur Technologies avancées permettent aux opérateurs de réseaux de gérer, de planifier et d’analyser les ressources des réseaux, dont la puissance et les fréquences des satellites. Ayant acquis une réputation internationale dans le domaine des services de soutien aux missions spatiales, nous fournissons des solutions de communication personnalisées et offrons nos compétences en matière d’ingénierie de systèmes aux clients du Canada et partout dans le monde.

La capacité de fabrication de Calian comprend une chaîne de fabrication de composants électroniques utilisant une technique de montage en surface, avec une inspection automatisée et des rayons X. Nous disposons d’une capacité de fabrication de composite de fibre de carbone ainsi que d’une chaîne de fabrication de câble extrudé, auxquelles s’ajoutent des capacités complémentaires en matière d’ingénierie qui soutiennent les services de fabrication sur mesure d’après dessin technique à l’intention des clients commerciaux et du secteur de la défense. Les produits et les solutions du secteur de l’agrotechnologie de Calian sont fabriqués à l’interne pour le secteur agricole et visent à assurer la protection d’actifs comme les récoltes, le carburant et l’eau entreposés.

Les services d’ingénierie et de technologie de Calian aident les clients tout au long du processus d’ingénierie des systèmes, notamment en ce qui concerne l’élaboration de nouveaux concepts pour la conception et la mise en œuvre de systèmes essentiels de prochaine génération et de services de soutien du cycle de vie complet pour les systèmes de propulsion, électriques et électroniques, les systèmes informatiques, l’architecture navale et les systèmes liés à l’aérospatial et à l’énergie nucléaire. Des services complémentaires sont fournis pour le soutien logistique intégré, le dessin technique et les autres services techniques. Notre équipe des services liés à l’énergie nucléaire conçoit et met en œuvre des solutions complètes et rentables en matière de gestion et de déclassement des déchets et propose une approche systématique pour identifier les risques, déterminer leurs répercussions et fournir des recommandations pour atténuer les risques identifiés. L’étendue de nos services liés à l’énergie nucléaire comprend des programmes de déclassement, des programmes de gestion des déchets radioactifs et des mesures de remise en état.

Rapport annuel 2020 37

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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Performance financière

	Trimestres clos les	Trimestres clos les	Trimestres clos les			Exercices clos les	Exercices clos les
	30 septembre		30 septembre			30 septembre	30 septembre
	2020		20191			2020	20191
Produits	37 570	$	31	437	$	153 382 $	109 697 $
Marge brute	7 026		8	463		33 991	30 628
Vente et marketing	1 136		1	320		4 995	4 934
Frais généraux et d’administration	1 559		2	119		6 457	7 750
Recherche et développement	497			436		1 536	1 420
Bénéfice avant les éléments mentionnés
ci-après	3 834	$	4	588	$	21 003 $	16 524 $

1. Les chiffres de l’exercice 2019 n’ont fait l’objet d’aucun retraitement, car l’entité a appliqué la méthode rétrospective modifiée au moment de la mise en œuvre d’IFRS 16, qui a eu lieu à l’exercice 2020.

En 2020, les produits du secteur Technologies avancées ont augmenté de 20 % et de 40 %, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent. Cette croissance continue des produits au cours de l’exercice considéré s’explique par les projets continus liés aux systèmes au sol, par l’augmentation des volumes d’un nouveau produit mobile sans fil pour un exploitant de téléphonie mobile nord-américain de niveau 1, par la fabrication contractuelle dans le cadre de divers projets du secteur de la défense et par des hausses attribuables à un projet continu de systèmes logiciel de passerelles de satellite. Les ventes de produits développés à l’interne sont toujours prioritaires pour la Société, et elles continuent de contribuer positivement à la croissance des produits et à la hausse des marges dans l’avenir.

La croissance des produits liés aux acquisitions s’est chiffrée à 3 % et à 4 %, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 et s’explique par les produits tirés des acquisitions conclues au cours du dernier exercice clos le 30 septembre 2020.

Au cours du trimestre, les marges ont subi une incidence défavorable car les coûts liés à la livraison et à l’installation de notre important projet de système d’antennes satellites au sol en Amérique du Nord ont augmenté. Le contexte actuel entraîne une augmentation des frais de voyage et de quarantaine. La disponibilité de personnel qualifié et les retards dans la production de matières premières ont également entraîné une hausse des coûts. Nous nous attendons à ce que cette tendance se poursuive dans un avenir rapproché et nous avons reflété ce coût dans les coûts de nos projets, ce qui a eu une incidence négative sur les marges brutes du secteur. La marge brute exprimée en pourcentage a diminué, passant de 27 % à 19 % pour le trimestre clos le 30 septembre 2020, et de 28 % à 22 % pour l’exercice clos le 30 septembre 2020, par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent.

Au cours du trimestre, la pandémie de COVID-19 a eu des répercussions sur les trois principaux domaines du secteur Technologies avancées. Tout d’abord, la demande à l’égard de notre produit Fuel Lock n’a pas permis d’atteindre la pénétration du marché que nous souhaitions, en raison des restrictions de voyage et des annulations de foires commerciales qui entravent nos efforts de commercialisation, ainsi que du resserrement des dépenses de l’industrie agricole en raison de craintes liées à la COVID-19. Puis, les projets liés aux systèmes au sol ont engendré des coûts supplémentaires en raison des défis additionnels posés par la COVID-19 mentionnés précédemment. La Société a dû procéder à une réévaluation de son coût prévu pour achever les projets actuels liés aux systèmes au sol, ce qui a une incidence directe non seulement sur la marge brute du projet, mais aussi sur les produits, puisque les projets sont comptabilisés au fil du temps au moyen de la méthode fondée sur les intrants à mesure que les coûts sont engagés. Enfin, dans l’ensemble du secteur, nous avons constaté du retard dans les projets qui auraient autrement été livrés à temps, ce qui a entraîné un report des produits et de la marge au prochain exercice. Le total de l’incidence de la COVID-19 s’est traduit par une diminution des produits d’environ 1 300 $ et de la marge brute d’environ 1 500 $ pour le trimestre clos le 30 septembre 2020, et par une diminution des produits d’environ 1 750 $ et de la marge brute d’environ 1 600 $ pour l’exercice clos le 30 septembre 2020.

38 Rapport annuel 2020

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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Les frais de vente et de marketing ont diminué de 184 $ pour le trimestre clos le 30 septembre 2020, par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent. Les diminutions au cours du trimestre considéré peuvent être attribuables à la pandémie de COVID-19 qui a donné lieu à des restrictions de voyage et au retard ou à l’annulation des conférences. La hausse des charges cumulées depuis le début de l’exercice par rapport à l’exercice précédent est attribuable au déploiement d’efforts de vente additionnels relatifs à la diversification de la clientèle au sein du secteur. Les frais généraux et d’administration ont diminué de 26 % et de 17 %, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent, en raison des variations des estimations relatives aux montants à payer, des réductions découlant de la rationalisation de certains processus et de l’accent mis sur les dépenses arbitraires pour compenser la perte de produits et de marges attribuable à la pandémie, tout en étant légèrement contrebalancés par les augmentations des produits attribuables aux acquisitions.

La rentabilité a diminué pour le trimestre clos le 30 septembre 2020 en raison de la diminution de la marge brute exprimée en pourcentage par rapport à l’exercice précédent. Pour l’exercice clos le 30 septembre 2020, la rentabilité du secteur Technologies avancées a augmenté en raison de la hausse des volumes et de la baisse des charges d’exploitation, facteurs contrebalancés par la baisse de la marge brute exprimée en pourcentage.

Faits saillants du quatrième trimestre et de l’exercice 2020

Tout au long de l’exercice 2020, le secteur Technologies avancées s’est concentré sur la continuité des activités auprès de nos clients en raison des changements importants survenus dans le contexte commercial en raison de la COVID-19, la plupart des services fournis étant considérés comme essentiels. Les efforts visant à maintenir le flux de travail et à réduire au minimum les interruptions de service consistaient, entre autres, à conserver un contact étroit accru avec les chaînes d’approvisionnement, à établir le travail à distance pour la plupart du personnel et à mettre en œuvre des mesures de santé et de sécurité dans les installations de fabrication (changements de quarts décalés, stations de travail dispersées, nettoyage et désinfection accrus, entre autres mesures). La majorité des travaux se sont poursuivis relativement sans relâche tout au long de l’exercice, mais les divers changements mentionnés ont entraîné une hausse des coûts. Toutes les perturbations rencontrées dans le cadre des projets devraient être surmontées au cours des prochains trimestres. Les restrictions relatives aux déplacements continueront de jouer un rôle dans notre capacité à exécuter et à mener à bien les mises en œuvre de systèmes.

Le 16 juin 2020, la Société a annoncé le lancement de l’analyseur de spectre Decimator D4. Il s’agit de la quatrième génération d’un produit qui a déjà connu un franc succès pour le secteur Technologies avancées. Ce produit est conçu pour surveiller les communications radio et détecter les problèmes de signal. Alimenté par un nouveau moteur de traitement des signaux, le Decimator D4 démodule et décode les signaux satellites, ce qui permet une inspection et une analyse des signaux plus approfondies que celles effectuées avec un affichage traditionnel du spectre. La fonctionnalité identifie de manière proactive les problèmes du réseau avant qu’ils ne se manifestent comme une défaillance.

L’unité de services d’ingénierie technique a été touchée par les fermetures de sites des clients attribuables à la COVID-19 au début de la pandémie, mais elle a réussi à passer à une plateforme de prestation de services à distance, ce qui a donné lieu à une augmentation subséquente des produits jusqu’à la fin de l’exercice.

Calian Nucléaire a poursuivi ses travaux dans le cadre des contrats existants, sans interruption. L’équipe de consultation pour le secteur de l’énergie nucléaire a débuté ses livraisons dans le cadre d’un nouveau contrat visant la tenue d’un exercice à grande échelle pour tester les mesures d’interopérabilité et de préparation en cas d’urgence, ainsi que de travaux d’analyse de la sûreté avec une centrale nucléaire.

Rapport annuel 2020 39

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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Le 1[er] septembre 2020, la Société a acquis Tallysman Wireless Inc., un fabricant de premier plan d’antennes de précision pour système mondial de navigation par satellite (« GNSS »), et de composantes connexes. Tallysman conçoit, fabrique et vend une très vaste gamme d’antennes et de produits connexes pour GNSS, Iridium et Globalstar au sein d’un marché offrant un large éventail d’applications verticales, y compris en matière de systèmes de référence de précision, de sondages, de synchronisation, d’agriculture de précision, de véhicules sans pilote autonomes et dans l’industrie navale. La Société produit également des systèmes de suivi sans fil fondés sur l’infonuagique pour des systèmes de radiocommunications bidirectionnels et des systèmes cellulaires 4G, catégorie M, destinés à des applications allant des autobus scolaires aux travaux publics municipaux.

Santé

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L’équipe des services de santé de Calian est l’une des plus importantes organisations nationales de services 2020 – de santé du Canada. Le secteur Produits du Santé gère un réseau de plus de secteur 163,0 M$ 1 800 professionnels de la santé, qui offrent des soins primaires et des 2020 – services de santé au travail à des BAIIA du clients du secteur public et du secteur 23,4 M$ secteur privé partout au Canada.

Le ministère de la Défense nationale est notre plus grand client, et nous offrons également nos services de santé et psychologiques à des corps policiers, des établissements correctionnels et des agences de services frontaliers sur le marché canadien.

Primacy, la marque de gestion de propriété médicale de Calian, prend en charge plus de neuf millions de visites de patients chaque année dans plus de 150 cliniques à l’échelle canadienne. Les cliniques Primacy de Calian sont situées dans les épiceries Loblaw du Canada (y compris dans les magasins Real Canadian Superstore[MD] , Zehrs[MD] , Loblaws[MD] et No Frills[MD] ).

Notre équipe du secteur Santé a récemment pris part à la gestion des essais pharmaceutiques et à l’administration des programmes de soutien aux patients au nom de grandes sociétés pharmaceutiques canadiennes, par suite de l’acquisition d’Alio et d’Allphase.

Performance financière

	Trimestres clos les	Trimestres clos les	Trimestres clos les			Exercices clos les	Exercices clos les
	30 septembre		30 septembre			30 septembre	30 septembre
	2020		20191			2020	20191
Produits	56 848	$	31	286	$	163 035 $	115	718 $
Marge brute	9 872		6	416		32 370	23	211
Vente et marketing	526			191		1 699		767
Frais généraux et d’administration	2 069		1	002		6 815	3	948
Recherche et développement	160			–		460		–
Bénéfice avant les éléments mentionnés
ci-après	7 117	$	5	223	$	23 396 $	18	496 $

1. Les chiffres de l’exercice 2019 n’ont fait l’objet d’aucun retraitement, car l’entité a appliqué la méthode rétrospective modifiée au moment de la mise en œuvre d’IFRS 16, qui a eu lieu à l’exercice 2020.

40 Rapport annuel 2020

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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Les produits ont augmenté de 82 % et de 41 %, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020, par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent, en raison de l’obtention de nouveaux contrats devant être remplis rapidement relativement à la pandémie de COVID-19 ainsi que des produits liés aux acquisitions. La croissance par acquisitions a représenté une augmentation de 20 % et de 12 %, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent.

La Société a bénéficié d’une demande accrue de services aux cliniciens et à des régions éloignées du Nord canadien découlant d’occasions nouvelles et existantes, ainsi que d’une croissance importante d’un exercice à l’autre découlant de la prestation de services auprès de SNC-Lavalin PAE et de clients gouvernementaux pour le dépistage médical des voyageurs.

Pendant la pandémie, le secteur Santé a été en mesure de remporter de nouvelles affaires importantes, lesquelles comprenaient un contrat de 30 M$ conclu avec SNC-Lavalin PAE ainsi que de multiples missions pour effectuer des dépistages auprès d’entreprises privées.

Au cours du trimestre, le secteur Santé a enregistré des retards et des fermetures dans le cadre de certains projets en raison de la COVID-19, ce qui a eu une incidence défavorable sur les produits et la marge. L’incidence de ces pauses temporaires s’est traduite par une diminution des produits d’environ 600 $ pour le trimestre clos le 30 septembre 2020, et par une diminution des produits d’environ 4 250 $ et de la marge brute d’environ 770 $ pour l’exercice clos le 30 septembre 2020.

La marge brute exprimée en pourcentage a diminué, passant de 20 % à 17 % pour le trimestre clos le 30 septembre 2020, et elle est demeurée stable à 20 % pour l’exercice clos le 30 septembre 2020, par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent. La diminution au cours du trimestre considéré est attribuable à la baisse des marges liées au contrat visant la livraison d’hôpitaux mobiles pour faire face à la COVID-19. Compte non tenu de cet élément non récurrent, les marges globales pour l’exercice ont augmenté de 3 % par rapport à l’exercice précédent.

Les frais généraux et d’administration ont augmenté de 335 $ et de 932 $, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020, par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent, en raison des coûts liés à notre unité d’exploitation pharmaceutique Alio et Allphase, ainsi que des coûts liés à la rémunération variable. Les frais généraux et d’administration ont augmenté de 1 067 $ et de 2 867 $, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020, par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent, en raison de l’augmentation de la main-d’œuvre nécessaire pour prendre en charge les nouveaux contrats et de la nouvelle main-d’œuvre provenant des acquisitions conclues au cours des 12 derniers mois.

Les frais de recherche et développement ont augmenté dans le secteur Santé en raison de l’investissement continu dans notre logiciel HOME qui est énormément utilisé dans la prestation de nos programmes de soutien aux patients pour les clients pharmaceutiques.

Faits saillants du quatrième trimestre et de l’exercice de 2020

Au cours de l’exercice, le secteur Santé a enregistré une demande accrue pour la prestation de services de soins de santé primaires essentiels et pour l’approvisionnement de matériel de soins de santé, principalement en raison des besoins en soins de santé attribuables à la COVID-19. La charge de travail des services de santé non primaires a été ajustée pour se conformer aux lignes directrices en matière de distanciation sociale.

Le secteur Santé a connu un élargissement important de notre contrat conclu avec le gouvernement du Nunavut. Le secteur offre une gamme complète de services de soins infirmiers dans de multiples sites. Au cours du trimestre, nous avons constaté un accroissement important des besoins de ces sites en matière de services infirmiers, dans le cadre de leur gestion de la COVID-19. Au cours du dernier trimestre, le secteur Santé a enregistré une augmentation de 100 % des produits attribuable au gouvernement du Nunavut, ce qui démontre le niveau de satisfaction du client.

Rapport annuel 2020 41

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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Au fil des ans, la satisfaction des clients a été un élément de base du secteur Santé, avec des contrats de longue durée conclus avec les clients. Parmi ces contrats figure le contrat conclu en 2017 avec le Ministère de la Défense nationale (« MDN ») pour la prestation des fournisseurs de soins de santé. Ce contrat prévoit la continuité des services fournis dans le cadre d’un précédent contrat qui visait une période allant de 2005 à 2018. Au cours de l’exercice considéré, le secteur Santé a obtenu des notes records pour la gestion du rendement dans le cadre de ce contrat, ce qui a donné lieu aux honoraires incitatifs fondés sur la performance les plus élevés pour le contrat à ce jour.

La diversification des clients a également été démontrée au cours du trimestre grâce à la conclusion du contrat avec la coentreprise SNC-Lavalin PAE visant à soutenir la livraison d’un maximum de dix unités de soins respiratoires mobiles pouvant alimenter 100 lits dans le cadre de l’intervention du gouvernement du Canada en réaction à la pandémie. Des livraisons d’environ 25 M$ ont été effectuées au cours de l’exercice et le reste devrait être livré au premier trimestre de l’exercice 2021. Cette occasion démontre la capacité du secteur Santé à créer de nouvelles occasions d’affaires dans des périodes difficiles. Il s’agit de notre première entrée sur le marché des services de résilience. Il s’agit également de l’établissement d’une relation qui pourrait s’avérer stratégique pour l’évolution du secteur.

Alio Santé, acquise par Calian au cours du deuxième trimestre, a contribué à une croissance importante en ajoutant de nouveaux programmes pharmaceutiques à sa base existante. Le lancement de « PSP One » (programme de soutien aux patients) pour une grande société pharmaceutique canadienne permet de consolider tous les programmes de soutien aux patients de la société pharmaceutique avec un seul partenaire.

Dans l’ensemble des provinces de l’Alberta, de la Colombie-Britannique et de la Saskatchewan, avec plus de huit emplacements, les succès du secteur de l’énergie se poursuivront tout au long de la pandémie de COVID-19 et contribueront à compenser une partie de la perte de produits découlant de l’incidence de la pandémie sur le secteur.

Primacy, Allphase Clinical Research Services et Alio Health Services ont continué d’offrir des services essentiels en répondant à une demande constante, avec des interruptions minimales des activités.

Formation

+2 % -8 % Calian est un fournisseur de confiance de services 62 $ 63 $ 58 $ 2020 – Produits et de solutions en matière de formation spécialisée pour les Forces armées canadiennes et pour des du secteur 57,8[ M$] clients des secteurs de la défense, de la santé, de l’énergie et autres. Nous permettons à nos clients 2020 – d’améliorer des compétences et validons les BAIIA programmes de formation et la performance des Produits (en millions) du secteur 8,6[ M$] équipes. Calian offre des services de consultation en gestion des urgences, en formation et en

technologies de formation avancée aux gouvernements fédéral et provinciaux, aux municipalités, aux communautés autochtones et au secteur privé, surtout sur les marchés nationaux. Le secteur Formation offre des programmes de formation tout compris ainsi que des services en matière d’analyse des besoins et de conception, d’élaboration et de mise en œuvre de programmes, sans oublier l’administration et l’évaluation. Notre objectif, pour le client, est que les personnes formées acquièrent les compétences plus rapidement. Les services de consultation en formation de Calian aident les clients à atteindre leurs objectifs de formation et à tirer le maximum de leur main-d’œuvre.

Nos produits et notre technologie viennent compléter nos services de formation. Calian MaestroEDE[MC] est un outil utilisé pour concevoir, élaborer et présenter des exercices de formation en groupe de grande qualité à nos clients militaires. Calian ResponseReady[MC] est une plateforme en ligne et un outil de simulation servant à la diffusion et à l’évaluation des exercices de formation en matière de gestion des urgences.

42 Rapport annuel 2020

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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Performance financière

	Trimestres clos les	Trimestres clos les	Trimestres clos les			Exercices clos les	Exercices clos les	Exercices clos les
	30 septembre		30 septembre			30 septembre		30 septembre
	2020		20191			2020		20191
Produits	14 282	$	13	983	$	57 834 $		63	098	$
Marge brute	3 327		2	958		12 451		12	535
Vente et marketing	230			198		987			910
Frais généraux et d’administration	778			731		2 882		2	838
Recherche et développement	–			–		–			–
Bénéfice avant les éléments mentionnés
ci-après	2 319	$	2	029	$	8 582	$	8	787	$

1. Les chiffres de l’exercice 2019 n’ont fait l’objet d’aucun retraitement, car l’entité a appliqué la méthode rétrospective modifiée au moment de la mise en œuvre d’IFRS 16, qui a eu lieu à l’exercice 2020.

Les produits ont augmenté de 2 % pour le trimestre clos le 30 septembre 2020 et ils ont diminué de 8 % pour l’exercice clos le 30 septembre 2020 par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent, en raison de l’incidence de la pandémie de COVID-19. La croissance enregistrée au cours du trimestre est directement liée à la croissance par acquisitions. La COVID-19 a eu une incidence importante sur les programmes qui exigeaient des séances de formation en personne et des environnements d’apprentissage en classe. Dans la mesure du possible, la Société a travaillé avec les clients afin de trouver d’autres approches pour maintenir la continuité des services et, en juin, des engagements qui avaient fait l’objet d’interruptions ont finalement été tenus avec de nouvelles règles visant à maintenir la sécurité des instructeurs et des étudiants. L’incidence de la pandémie sur le secteur Formation au cours de l’exercice considéré s’est traduite par une diminution des produits d’environ 480 $ et de la marge brute d’environ 90 $ pour le trimestre clos le 30 septembre 2020, et par une diminution des produits d’environ 5 050 $ et de la marge brute d’environ 975 $ pour l’exercice clos le 30 septembre 2020.

La marge brute a augmenté, passant de 21 % à 23 % pour le trimestre clos le 30 septembre 2020, et de 20 % à 22 % pour l’exercice clos le 30 septembre 2020, en raison de l’accent mis sur l’efficience de la marge pour les projets en cours et de l’incidence de la COVID-19 sur les travaux à plus faibles marges. Les charges d’exploitation sont demeurées stables par rapport aux périodes précédentes.

Faits saillants du quatrième trimestre et de l’exercice 2020

Au début de l’exercice, le secteur Formation a obtenu un contrat auprès de la région de Peel pour l’élaboration d’un plan d’urgence en matière de gestion des eaux usées et des inondations. Grâce à ses solutions de gestion des urgences, Calian fournira à l’administration de la région de Peel une expertise en matière d’ingénierie, de sécurité et de gestion des urgences et dirigera une équipe de spécialistes responsables de mener des évaluations des risques et des vulnérabilités, de concevoir, site par site, des plans d’intervention et des procédures axés sur les installations, en plus de concevoir et de livrer un programme de formation exhaustif. Dans le cadre de récents projets semblables, les experts du secteur Formation ont aidé la province du Nouveau-Brunswick, la ville d’Ottawa ainsi que la ville de Nanaimo à mener des analyses après action. Ils ont également aidé la ville de Whitehorse à mener une évaluation des dangers, des risques et des vulnérabilités.

Le 28 avril 2020, la Société a obtenu un renouvellement de contrat pour une formation personnalisée auprès de l’École de technologie et du génie aérospatial des Forces canadiennes. Le contrat est évalué à 54 M$ et s’étend sur une période de six ans. Cette entente nous permet de poursuivre l’engagement que nous avions conclu dans le cadre de notre précédent contrat, qui a débuté en 2016, et de maintenir notre relation avec l’École de technologie et du génie aérospatial des Forces canadiennes, partenaire de Calian depuis plus de dix ans.

Rapport annuel 2020 43

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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Le 17 juin 2020, par l’entremise du secteur Formation, Calian a élargi son catalogue de produits avec le lancement de ResponseReady[MC] pour la simulation d’exercices et la formation. ResponseReady[MC] est une solution logicielle sous licence pour la conception, la livraison et l’évaluation d’exercices et de formations en matière d’intervention en cas d’urgence. La solution logicielle s’adresse aux professionnels de la gestion des situations d’urgence qui interviennent dans des situations telles que les inondations, les incendies et les pandémies. Elle s’adresse également au personnel des communications qui gère l’intervention publique en cas de crise, aux experts chargés de maintenir la sûreté des infrastructures essentielles comme les centrales nucléaires, ou aux équipes informatiques des entreprises responsables de la continuité des activités liées aux menaces visant la cybersécurité.

Le 8 juillet 2020, la Société a acquis Custom Training Solutions AS (« CTS »), un cabinet de formation spécialisée dont le siège social est situé à Stavanger, en Norvège, afin d’élargir sa clientèle et sa présence géographique. CTS conçoit, élabore et offre des exercices d’entraînement complexes pour le Centre de guerre interarmées, un organisme multinational et multiservices de l’Organisation du Traité de l’Atlantique Nord (l’« OTAN ») et, plus largement, pour les destinataires de l’OTAN en Europe.

Dans l’ensemble, le secteur Formation a été grandement touché par la COVID-19 et par les restrictions temporaires imposées par les gouvernements partout au Canada. Cependant, en raison des répercussions de la pandémie, le secteur a gagné des affaires importantes et a élargi sa présence géographique de même que sa clientèle grâce à l’acquisition conclue au cours de l’exercice, ce qui le place en bonne position pour se projeter dans l’exercice 2021.

Technologies de l’information

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Les services de TI de Calian prennent en charge les 2020 – besoins des clients en matière d’expertise spécialisée Produits pour assurer la mise en œuvre de leurs solutions de du secteur 58,1 M$ TI complexes. En concentrant ses efforts sur la migration à l’infonuagique, le développement des TI, 2020 – les services de soutien, les services-conseils SAP BAIIA et les solutions de cybersécurité, Calian soutient les du secteur 4,8 M$ clients de tous les paliers du gouvernement et du secteur privé sur le marché national.

Les solutions de cybersécurité de Calian procurent aux organisations du secteur public et du secteur privé le personnel, les processus et la technologie appropriés pour établir des plans d’action et mettre en place un environnement sûr et sécuritaire.

Performance financière

	Trimestres clos les	Trimestres clos les	Trimestres clos les			Exercices clos les	Exercices clos les	Exercices clos les
	30 septembre		30 septembre			30 septembre		30 septembre
	2020		20191			2020		20191
Produits	14 357	$	14	208	$	58 069 $		54 531	$
Marge brute	2 642		2	506		10 344		8 283
Vente et marketing	724			712		2 770		2 219
Frais généraux et d’administration	829			586		2 785		2 497
Recherche et développement	1			–		2		–
Bénéfice avant les éléments mentionnés
ci-après	1 088	$	1	208	$	4 787	$	3 567	$

1. Les chiffres de l’exercice 2019 n’ont fait l’objet d’aucun retraitement, car l’entité a appliqué la méthode rétrospective modifiée au moment de la mise en œuvre d’IFRS 16, qui a eu lieu à l’exercice 2020.

44 Rapport annuel 2020

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Rapport de gestion

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Les produits ont augmenté de 1 % et de 6 %, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent. L’augmentation enregistrée au quatrième trimestre est attribuable aux récentes acquisitions. La croissance annuelle des produits découle de la demande accrue provenant des clients existants à l’égard des produits de cybersécurité, de la hausse des produits attribuable aux produits liés à la maintenance en raison de la hausse des ventes de produits par rapport aux trimestres précédents, ainsi que de la croissance de la prestation de services professionnels en matière de TI auprès d’un certain nombre de clients existants.

Par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent, la marge brute est demeurée stable pour le trimestre et a augmenté pour l’exercice clos le 30 septembre 2020, passant de 15 % à 18 %, en raison de l’augmentation des ventes de produits et de l’attention accordée aux activités générant des marges plus élevées dans le domaine de la cybersécurité.

Au cours du trimestre, le secteur Technologies de l’information a connu des retards continus dans la réalisation de certains projets qui ont été touchés au deuxième trimestre de 2020 par la fermeture des locaux de clients, ce qui s’est soldé par l’incapacité de fournir certains services en raison de l’incidence de la COVID-19. Au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2020, cette incidence s’est traduite par une diminution des produits d’environ 260 $ et de la marge brute d’environ 30 $ pour le trimestre clos le 30 septembre 2020, et par une diminution des produits d’environ 2 100 $ et de la marge brute d’environ 280 $ pour l’exercice clos le 30 septembre 2020.

Les frais de vente et de marketing ont augmenté de 551 $ pour l’exercice clos le 30 septembre 2020, par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent, en raison de l’investissement accru dans l’augmentation de notre force de vente et le développement de nos activités dans les régions nouvelles ou existantes. Les frais généraux et d’administration ont augmenté de 243 $ et de 288 $, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020, en raison de l’accroissement de la main-d’œuvre nécessaire pour prendre en charge la croissance du nombre de contrats et respecter les exigences des clients finaux en matière de livraison.

Faits saillants du quatrième trimestre et de l’exercice 2020

La majeure partie des produits du secteur Technologies de l’information proviennent de clients importants et stables. Certains projets ont été revus à la baisse au cours des trimestres précédents en raison des mesures liées au télétravail et de la fermeture des écoles, ce qui a eu une incidence sur la facturation. L’équipe a travaillé avec les clients afin de mettre en place avec succès des ententes de travail à domicile pour de nombreux employés dans le cadre de plusieurs projets, ce qui a permis de récupérer les produits perdus. Grâce aux efforts déployés par l’équipe et à la modification du mode de prestation de services, l’exécution de 97 % des travaux touchés par la COVID-19 sera revenue à des niveaux identiques à ceux enregistrés avant la pandémie d’ici la fin de l’exercice.

Au premier trimestre, la pratique de la cybersécurité a obtenu un contrat important auprès de Services partagés Canada visant l’expansion de l’initiative de regroupement des centres de données des clients. Nous continuons de conclure des contrats avec de nouveaux clients et d’effectuer de nouvelles ventes auprès de clients existants dans l’ensemble de la gamme de services, et tout particulièrement en ce qui concerne la cybersécurité. Le secteur continue d’investir dans la prestation de services en offrant les meilleures solutions de cybersécurité à de nouveaux clients et dans de nouvelles régions.

Le 15 mai 2020, le secteur Technologies de l’information a conclu avec le Ministère de la Défense nationale un contrat de défense en matière de cybersécurité d’un montant de 22 M$ pour une prestation de services au cours des trois prochaines années. Ce renouvellement démontre l’importance que la Société accorde à la fidélisation de la clientèle.

Rapport annuel 2020 45

Calian Group Ltd.

Rapport de gestion

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Le 14 juillet, la Société a acquis EMSEC Solutions Inc. (« EMSEC »), un cabinet spécialisé dans la sécurité des émissions de radiofréquences (« RF ») et dans les contre-mesures de surveillance technique situé à Ottawa, au Canada, qui viendra élargir l’offre actuelle de produits et de services cybernétiques chez Calian. La sécurité des émissions a trait au contrôle et à la prévention des émissions électriques et électromagnétiques non intentionnelles qui peuvent divulguer des informations sensibles ou classifiées. EMSEC fournit des services techniques et professionnels, y compris des produits TEMPEST et d’autres techniques d’atténuation telles que le zonage des installations (distanciation physique, modifications des bâtiments, séparation des systèmes informatiques et autres mesures). Ce domaine spécialisé se développe à mesure que les organisations voient de plus en plus le besoin de protéger la propriété intellectuelle.

Le secteur Technologies de l’information a été grandement touché en mars et en avril par les mesures temporaires de confinement du gouvernement du Canada. Cependant, il a rapidement modifié le mode de prestation des services aux clients et a mis l’accent sur l’efficience des marges, ce qui lui a permis d’enregistrer des niveaux records en termes de produits et de marge exprimée en pourcentage pour l’exercice clos le 30 septembre 2020.

Sommaire

En résumé, l’exercice 2020 a été marqué par des efforts ciblés et a mis en lumière la capacité de prestation de services de la Société dans un contexte difficile. La Société a entamé 2020 avec un solide carnet de commandes et a conclu avec succès de nouveaux contrats d’une valeur de 554 M$ au cours de l’exercice afin de maintenir son carnet de commandes.

La Société a diversifié sa clientèle et a accru ses activités non gouvernementales de 90 %. Notre croissance interne pour l’exercice 2020 s’est établie à 21 %. Nous poursuivons nos investissements en recherche et développement et dans les ressources aux ventes afin de soutenir la croissance interne.

La croissance par acquisitions demeure une priorité. Nous avons conclu quatre opérations de fusion et d’acquisition au cours de l’exercice, dont trois se clôturent au cours de notre quatrième trimestre. Toutes ces transactions nous permettent d’offrir de nouveaux produits et services dans trois nouveaux marchés verticaux de clients au sein desquels nous n’évoluions pas auparavant (sécurité des émissions, antennes pour GNSS et services de santé pharmaceutique).

La COVID-19 nous a apporté de nouveaux défis. Les contrats qui, autrement, se seraient poursuivis sans interruption ont été interrompus au printemps en raison des mesures de confinement. Le contexte opérationnel de notre secteur Technologies avancées a également changé, ce qui a donné lieu à une hausse des coûts. Ces facteurs ont eu une incidence sur les produits et la marge brute d’environ 1 475 $ et 1 600 $, respectivement, au quatrième trimestre en raison des répercussions de la COVID-19. Sur une base cumulée depuis le début de l’exercice clos le 30 septembre 2020, l’incidence de la COVID-19 sur les produits et la marge brute est d’environ 13 200 $ et 3 775 $, respectivement.

La COVID-19 nous a également offert l’occasion d’apporter notre expertise pour réagir à cette pandémie. Notre secteur Santé a pu remporter de nouvelles affaires d’une valeur de 35 M$, lesquelles sont directement liées à l’intervention en matière de santé au Canada.

Calian est une société diversifiée qui a démontré de façon constante sa capacité à gérer sa diversité et à fournir d’excellents rendements à ses actionnaires. Sous notre cadre stratégique, chaque secteur de la Société a la capacité et l’organisation nécessaires lui permettant d’assurer le contrôle et la gestion de ses propres activités. Nous sommes une société novatrice, fièrement canadienne, déterminée à poursuivre son élan jusqu’au prochain exercice.

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Rapport de gestion

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Rapprochement des mesures non conformes aux PCGR avec les mesures conformes aux normes IFRS les plus comparables

Ces mesures non conformes aux PCGR proviennent surtout des états financiers consolidés, mais n’ont pas de signification normalisée prescrite par les normes IFRS. Par conséquent, les autres sociétés qui utilisent ces termes pourraient les calculer différemment. L’exclusion de certains éléments des mesures de la performance non conformes aux PCGR ne veut pas nécessairement dire qu’ils ne sont pas récurrents. De temps à autre, nous pouvons exclure des éléments additionnels si nous sommes d’avis que le faire améliorerait la transparence et la comparabilité des informations. Les autres entités pourraient utiliser une définition des mesures ci-dessus différente de celle que nous utilisons. Dans ce cas, il pourrait être difficile d’utiliser les mesures non conformes aux PCGR nommées de façon semblable d’autres entités pour comparer la performance de ces entités avec la performance de la Société.

La direction est d’avis que fournir certaines mesures de la performance non conformes aux PCGR, en plus des mesures conformes aux normes IFRS, améliore la compréhension, par les utilisateurs des rapports financiers de la Société, des résultats de la Société et des tendances connexes ainsi que la transparence et la clarté des principaux résultats de l’entreprise. Le BAIIA ajusté exclut des éléments qui ne reflètent pas, à notre avis, la performance fondamentale de la Société et aide les utilisateurs de notre rapport de gestion à mieux analyser nos résultats, en permettant de comparer nos résultats d’une période à l’autre.

Le nombre moyen pondéré d’actions en circulation pour la période présentée a augmenté en grande partie en raison du financement par capitaux propres au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2020. Le financement par capitaux propres conclu en février 2020 a donné lieu à l’émission de 1 568 600 actions ordinaires additionnelles. En plus des autres transactions portant sur des capitaux propres effectuées tout au long de l’exercice, le nombre total d’actions ordinaires en circulation a augmenté, passant de 7 929 238 au 30 septembre 2019 à 9 760 032 au 30 septembre 2020. Le nombre moyen pondéré d’actions en circulation, après dilution, a augmenté pour s’établir à 9 855 357 et à 9 104 498, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020, comparativement à 7 965 442 et à 7 863 361, respectivement, pour les périodes correspondantes de l’exercice précédent.

BAIIA ajusté

	Trimestres clos les	Trimestres clos les		Exercices clos les	Exercices clos les
	30 septembre	30 septembre		30 septembre	30 septembre
	2020	20191		2020	20191
Bénéfice net	6 886 $	8	476 $	20 360 $	19 992 $
Amortissement du matériel, des logiciels
d’application et des frais de recherche et
développement	969		622	2 976	2 220
Amortissement de l’actif au titre du droit
d’utilisation	734		–	2 771	–
Amortissement des immobilisations
incorporelles acquises	1 684	1	460	5 166	3 168
Charges d’intérêts liées à la location	123		–	475	–
Variations de la juste valeur liée à la clause
d’indexation sur le résultat éventuelle	(2 772)	(4	225)	(1 882)	(4 149)
Rémunération réputée	–		–	–	–
Charges (produits) d’intérêts	19		50	185	36
Autres variations de la juste valeur	–		–	(101)	–
Impôt sur le résultat	1 560	1	765	6 860	5 879
BAIIA ajusté	9 203 $	8	148 $	36 810 $	27 146 $

1. Les chiffres de l’exercice 2019 n’ont fait l’objet d’aucun retraitement, car l’entité a appliqué la méthode rétrospective modifiée au moment de la mise en œuvre d’IFRS 16, qui a eu lieu à l’exercice 2020.

Rapport annuel 2020 47

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Bénéfice net ajusté et bénéfice par action ajusté

	Trimestres clos les	Trimestres clos les		Exercices clos les	Exercices clos les
	30 septembre	30 septembre		30 septembre	30 septembre
	2020	20191		2020	20191
Bénéfice net	6 886 $	8 476	$	20 360 $	19	992	$
Autres variations de la juste valeur	–	–		(101)		–
Variations de la juste valeur liée à la clause
d’indexation sur le résultat éventuelle	(2 772)	(4 225)		(1 882)	(4	149)
Rémunération réputée	–	–		–		–
Amortissement des immobilisations
incorporelles	1 684	1 460		5 166	3 168
Bénéfice net ajusté	5 798 $	5 711	$	23 543 $	19	011	$
Nombre moyen pondéré d’actions
ordinaires – de base	9 732 754	7 915 071		9 044 588	7 843	265
Bénéfice par action de base ajusté	0,60	0,74		2,60		2,43
Bénéficepar action dilué ajusté	0,59	0,73		2,59		2,41

1. Les chiffres de l’exercice 2019 n’ont fait l’objet d’aucun retraitement, car l’entité a appliqué la méthode rétrospective modifiée au moment de la mise en œuvre d’IFRS 16, qui a eu lieu à l’exercice 2020.

La Société utilise le bénéfice net ajusté et le bénéfice par action ajusté, qui ne tiennent pas compte de l’incidence de l’amortissement et des profits liés à nos acquisitions, ce qui se traduit par la comptabilisation des acquisitions et des variations de la juste valeur pour mesurer notre performance. Ces mesures améliorent la présentation de nos résultats et la comparabilité avec les entités similaires à la nôtre. Nous sommes d’avis que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d’autres parties concernées ont fréquemment recours aux mesures non conformes aux PCGR dans le cadre de l’évaluation des émetteurs. La direction utilise aussi des mesures non conformes aux PCGR pour faciliter la comparaison de la performance d’exploitation d’une période à l’autre, préparer les budgets d’exploitation annuels et évaluer notre capacité à satisfaire nos besoins en matière de dépenses d’investissement et de fonds de roulement. Le bénéfice ajusté et le bénéfice par action ajusté ne sont pas des mesures comptabilisées, définies ni normalisées en vertu des Normes internationales d’information financière. Nos définitions du bénéfice ajusté et du bénéfice par action ajusté sont susceptibles d’être différentes de celles utilisées par d’autres sociétés (y compris les entités semblables à la nôtre), ce qui pourrait limiter la comparabilité. Les mesures non conformes aux PCGR ne devraient pas remplacer ni être considérées de façon isolée des mesures conformes aux Normes internationales d’information financière. Les investisseurs sont priés d’examiner nos états financiers et nos informations dans leur intégralité et de ne pas se fier indûment aux mesures non conformes aux PCGR, et de les considérer en parallèle avec les mesures financières conformes aux Normes internationales d’information financière les plus comparables. La Société a rapproché le bénéfice ajusté avec la mesure financière conforme aux Normes internationales d’information financière la plus comparable, tel qu’il est présenté ci-dessus.

48 Rapport annuel 2020

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Bénéfice net consolidé et autres principales données financières

	Trimestres clos les	Trimestres clos les	Trimestres clos les			Exercices clos les	Exercices clos les	Exercices clos les
	30 septembre		30 septembre			30 septembre		30 septembre
	2020		20191			2020		20191
Bénéfice avant les éléments mentionnés
ci-après	9 203	$	8	148	$	36 810	$	27	146	$
Amortissement du matériel et des
logiciels d’application	969	$		622	$	2 976	$	2	220	$
Amortissement de l’actif au titre du
droit d’utilisation	734			–		2 771			–
Amortissement des immobilisations
incorporelles acquises	1 684		1	460		5 166		3	168
Autres variations de la juste valeur	–			–		(101)			–
Variations de la juste valeur liée à la clause
d’indexation sur le résultat éventuelle	(2 772)		(4	225)		(1 882)		(4	149)
Bénéfice avant produits d’intérêts et
charge d’impôt	8 588	$	10	291	$	27 880	$	25	907	$
Charges d’intérêts liées à la location	123			–		475			–
Charges (produits) d’intérêts	19			50		185			36
Charge d’impôt	1 560		1	765		6 860		5 879
Bénéfice net	6 886	$	8	476	$	20 360	$	19	992	$
Bénéfice net par action, de base	0,70			1,08		2,25			2,55
Total de l’actif	331 053		195 026			331 053		195 026
Dividendespar action	0,28			0,28		1,12			1,12

1. Les chiffres de l’exercice 2019 n’ont fait l’objet d’aucun retraitement, car l’entité a appliqué la méthode rétrospective modifiée au moment de la mise en œuvre d’IFRS 16, qui a eu lieu à l’exercice 2020.

L’amortissement a augmenté de 56 % et de 34 %, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent, en raison de la hausse des soldes des actifs dans l’ensemble de l’organisation, de l’amortissement des frais de recherche et développement comptabilisés à l’actif, qui a commencé au cours de l’exercice considéré, ainsi que des dépenses d’investissement visant à soutenir la croissance de la Société.

L’amortissement de l’actif au titre du droit d’utilisation découle de l’adoption d’IFRS 16 au début de la période considérée. Pour plus d’information au sujet de la comptabilisation des contrats de location et de l’amortissement, se reporter aux notes 3 et 12 des états financiers du premier trimestre de 2020.

L’amortissement des immobilisations incorporelles acquises a augmenté de 224 $ et de 1 998 $, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent, en raison des acquisitions, au cours de l’exercice précédent, d’IntraGrain et de SatService, qui font l’objet d’un amortissement sur une année complète au cours de l’exercice considéré, ainsi que des acquisitions d’Alio et d’Allphase, de Comprehensive Training Solutions, d’EMSEC Solutions et de Tallysman Wireless, comme il est décrit à la note 26 des états financiers. Les autres variations de la juste valeur pour l’exercice clos le 30 septembre 2020 représentent un profit lié à la juste valeur du placement dans Cliniconex, comme il est décrit à la note 13 des états financiers.

Rapport annuel 2020 49

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Le profit découlant des variations de la juste valeur liée à la clause d’indexation sur le résultat éventuelle a diminué de 1 453 $ et de 2 267 $, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent. Les profits représentent la décomptabilisation par la Société des passifs pour respecter les objectifs de la clause d’indexation sur le résultat qui ne seront pas atteints par les acquisitions. Les objectifs sont fondés sur l’atteinte de niveaux du BAIIA pour les exercices au cours desquels IntraGrain et SatService ne sont pas susceptibles d’atteindre ces niveaux. Les acquisitions ont toutes deux contribué à un BAIIA positif au cours de l’exercice, mais le BAIIA n’a pas atteint le niveau négocié au moment de l’acquisition. La COVID-19 a également eu des répercussions sur les acquisitions, en raison de son incidence sur les efforts de vente et de marketing visant à faire pénétrer les produits dans des marchés géographiques étendus, et sur la capacité de livraison des produits internationaux touchée par les restrictions de voyage. Ces facteurs sont contrebalancés par l’accumulation de charges d’intérêts liées à l’actualisation des passifs au titre de la clause d’indexation sur le résultat d’Allphase/Alio, de Comprehensive Training Solutions, d’EMSEC Solutions et de Tallysman Wireless, ainsi que par la comptabilisation d’une perte liée à Allphase/Alio pour les passifs non comptabilisés à la date d’acquisition. Pour plus d’information, se reporter aux notes 26 et 27 des états financiers.

Les produits d’intérêts ont augmenté pour l’exercice clos le 30 septembre 2020, en raison des soldes sur les certificats de placement garantis détenus par la Société au cours de l’exercice, tandis que les produits d’intérêts étaient contrebalancés au cours de l’exercice précédent par des charges d’intérêts en raison de l’utilisation par la Société d’une marge de crédit.

Par ailleurs, la Société présente ses résultats sur une base entièrement imposable. Pour le trimestre clos le 30 septembre 2020, la charge d’impôt sur le résultat s’est chiffrée à 1 560 $, ou 27,5 % du bénéfice avant impôt ajusté pour tenir compte des éléments non imposables, contre 1 765 $, ou 29,3 % du bénéfice avant impôt de la période correspondante de l’exercice précédent. Pour l’exercice clos le 30 septembre 2020, la charge d’impôt sur le résultat s’est chiffrée à 6 860 $, ou 27,1 % du bénéfice avant impôt ajusté pour tenir compte des éléments non imposables, contre 5 879 $, ou 27,1 % du bénéfice avant impôt de la période correspondante de l’exercice précédent. L’écart entre les taux d’imposition effectifs tient principalement à l’augmentation des éléments non imposables dans l’état du résultat net, y compris des montants de l’amortissement des immobilisations incorporelles et des variations de la juste valeur liée à la clause d’indexation sur le résultat éventuelle.

Carnet de commandes

Au 30 septembre 2020, le carnet de commandes à réaliser de la Société se chiffrait à 1 307 M$ et les contrats s’échelonnaient jusqu’à l’exercice 2030. Le carnet de commandes faisant l’objet de contrats représente le montant maximal des produits éventuels qui sont à gagner à l’égard des contrats signés, alors que les options de renouvellement représentent la possibilité, pour les clients, de prolonger la durée des contrats en vertu de modalités semblables.

Au cours du trimestre clos le 30 septembre 2020, les contrats suivants ont constitué les principaux éléments du carnet de commandes de la Société. Ces contrats sont décrits plus en détail à la rubrique « Aperçu des activités » du présent rapport de gestion.

• Nouveau contrat d’une valeur de 15 M$ conclu avec Recherche et développement pour la défense Canada afin de soutenir le Centre des sciences pour la sécurité;

• Ajouts de commandes d’une valeur de 14 M$ par suite des acquisitions récentes;

• Nouveau contrat d’une valeur de 13,5 M$ conclu avec la division canadienne d’une société pharmaceutique internationale pour un programme de soutien aux clients;

• Modification d’un contrat d’une valeur de 5 M$ visant la prestation de services de consultation en TI auprès d’un client existant;

• Renouvellement d’un contrat d’une valeur de 5 M$ conclu avec le MDN pour soutenir l’Aviation royale canadienne en fournissant des services de formation et d’élaboration de concepts.

50 Rapport annuel 2020

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Aucun contrat n’a fait l’objet d’une annulation imprévue qui aurait pu entraîner une importante diminution de notre carnet de commandes.

La plupart des contrats de prestation de services contre des honoraires procurent au client la possibilité d’ajuster le calendrier et le niveau de service tout au long de la durée du contrat, ce qui fait que le montant réellement réalisé pourrait différer de façon significative de la valeur initiale du contrat. Le tableau suivant présente la meilleure estimation de la direction quant à la réalisation du carnet de commandes pour l’exercice 2021, pour l’exercice 2022 et par la suite en fonction des renseignements dont elle dispose actuellement quant aux exigences existantes des clients.

L’estimation de la direction de la tranche réalisable (taux d’utilisation actuels et exigences connues des clients) est inférieure d’approximativement 284 M$ à la valeur totale des contrats signés et des options connexes. La politique de la Société consiste à réduire le montant présenté relativement au carnet de commandes faisant l’objet de contrats une fois qu’elle reçoit du client la confirmation indiquant que l’utilisation de la valeur totale du contrat pourrait ne pas se matérialiser.

Carnet de commandes faisant l’objet de contrats au 30 septembre 2020

Carnet de commandes faisant l’objet de contrats	740 254	$
Options deprorogation	851 552
	1 591 806	$
Estimation de la direction de la tranche non réalisable	(283 848)
Estimation du carnet de commandes à réaliser	1 307 958	$

Comptabilisation estimative de l’estimation du carnet de commandes à réaliser

	Du 1er octobre		Du 1er octobre
	2020 au		2021 au		Après le
	30 septembre		30 septembre		30 septembre
	2021		2022		2022	TOTAL
Technologies avancées	97 563	$	35 367	$	10 437 $	143 367	$
Santé	151 641		136 960		533 968	822 569
Formation	56 524		47 708		171 877	276 109
Technologies de l’information	33 800		14 833		17 281	65 913
Total	339 528	$	234 868	$	733 562 $	1 307 958	$

Rapport annuel 2020 51

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Tableau des flux de trésorerie

	Trimestres clos les	Trimestres clos les	Trimestres clos les		Exercices clos les	Exercices clos les	Exercices clos les
	30 septembre		30 septembre		30 septembre		30 septembre
	2020		20191		2020		20191
Flux de trésorerie provenant des activités
d’exploitation avant les variations du fonds
de roulement	10 477	$	7 048	$	33 681	$	28 501	$
Variations des éléments hors trésorerie
du fonds de roulement	(10 241)		(6 381)		(36 434)		(14 968)
Flux de trésorerie provenant des
(affectés aux) activités d’exploitation	236		667		(2 753)		13 533
Flux de trésorerie provenant des
(affectés aux) activités de financement	(1 814)		(869)		45 042		7 395
Flux de trésorerie provenant des
(affectés aux)activités d’investissement	(20 483)		(648)		(35 189)		(25 635)
Augmentation(diminution)de la trésorerie	(22 061)	$	(850)	$	7 100	$	(4 707)	$

1. Les chiffres de l’exercice 2019 n’ont fait l’objet d’aucun retraitement, car l’entité a appliqué la méthode rétrospective modifiée au moment de la mise en œuvre d’IFRS 16, qui a eu lieu à l’exercice 2020.

Activités d’exploitation

Les entrées de trésorerie provenant des activités d’exploitation pour le trimestre clos le 30 septembre 2020 se sont chiffrées à 236 $, contre des entrées de trésorerie provenant des activités d’exploitation de 667 $ à la période correspondante de l’exercice précédent. Sur une base de 12 mois, les sorties de trésorerie ont totalisé 2 753 $ pour la période close le 30 septembre 2020, comparativement à des entrées de trésorerie de 13 533 $ pour la période correspondante de l’exercice précédent.

Le fonds de roulement (débiteurs, travaux en cours, stocks, charges payées d’avance et autres, créditeurs et charges à payer, provisions et produits non acquis tirés de contrats) a donné lieu à une diminution des flux de trésorerie de 10 528 $ pour le trimestre clos le 30 septembre et le solde net s’est établi à 91 563 $.

Les montants dus par des clients ont augmenté de 19 000 $ en raison de la croissance des produits. Notre important projet de système au sol en Amérique du Nord en cours représente une tranche de 8 000 $ de cette augmentation. Nous avons été en mesure de contrebalancer cette hausse par une augmentation de 1 500 $ du taux de change entre le dollar américain et le dollar canadien, par des programmes gouvernementaux qui nous ont permis de reporter les paiements d’impôt de 1 100 $ au cours de périodes futures et par une hausse du recouvrement des créances anciennes et des frais de gestion de nos créditeurs de 6 000 $.

Activités de financement

Paiements de loyers

La Société a effectué des paiements de 656 $ et de 2 508 $, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020 en raison de la mise en œuvre d’IFRS 16 au cours de l’exercice considéré.

Dividendes

La Société a maintenu son dividende pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020. Pour le trimestre clos le 30 septembre 2020, la Société a versé des dividendes d’un montant total de 2 747 $, ou 0,28 $ par action, comparativement à 2 235 $, ou 0,28 $ par action pour la période correspondante de l’exercice précédent. Pour l’exercice clos le 30 septembre 2020, la Société a versé des dividendes d’un montant total de 9 938 $, ou 1,12 $ par action, comparativement à 8 803 $, ou 1,12 $ par action, pour la période correspondante de l’exercice précédent. L’augmentation des dividendes versés est attribuable à l’accroissement du nombre d’actions ordinaires en circulation d’un exercice à l’autre.

52 Rapport annuel 2020

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Dette

Au cours du trimestre clos le 30 septembre 2020, la Société n’a eu aucune activité à l’égard de sa facilité d’emprunt, comparativement à un prélèvement de 1 000 $ sur la facilité au cours de la période correspondante de l’exercice précédent. Au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2020, la Société a remboursé la totalité de sa facilité de crédit renouvelable, ce qui représente une sortie de trésorerie de 13 000 $, comparativement à une entrée de trésorerie de 13 000 $ provenant de l’utilisation de la facilité au cours de la période correspondante de l’exercice précédent.

Actions

Le 25 février 2020, la Société a réalisé un important placement par voie de prise ferme, dans le cadre duquel un total de 1 568 600 actions ordinaires ont été vendues au prix de 44,00 $ par action ordinaire pour un produit brut total de 69 018 $, y compris des actions émises relativement à l’exercice de l’intégralité de l’option de surallocation offerte aux preneurs fermes. Le produit en trésorerie net, déduction faite des commissions et des frais d’émission, s’est chiffré à 64 713 $.

L’exercice d’options sur actions et l’émission d’actions en vertu du régime d’actionnariat des employés ont donné lieu à des entrées de trésorerie de 1 589 $ pour le trimestre clos le 30 septembre 2020, comparativement à des entrées de trésorerie de 366 $ pour les mêmes activités au cours de la période correspondante de l’exercice précédent. Au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2020, les entrées de trésorerie liées aux exercices d’options sur actions et aux émissions d’actions en vertu du régime d’actionnariat des employés se sont chiffrées à 5 775 $, comparativement à des entrées de trésorerie de 3 316 $ pour la période correspondante de l’exercice précédent.

Activités d’investissement

Dépenses liées au matériel et frais de recherche et développement comptabilisés à l’actif

La Société a investi un montant de 1 521 $ et de 4 574 $, respectivement, pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020, comparativement à 552 $ et à 3 018 $, respectivement, pour les périodes correspondantes de l’exercice précédent. Les acquisitions de matériel au cours de la période considérée sont principalement attribuables aux premières étapes de la mise en œuvre du PGI de la Société et aux dépenses d’investissement générales.

Pour le trimestre et l’exercice clos le 30 septembre 2020, la Société a investi un montant de 107 $ et de 1 227 $, respectivement, dans les frais de recherche et développement comptabilisés à l’actif, contre 96 $ et 1 768 $, respectivement, pour les périodes correspondantes de l’exercice précédent.

Acquisitions

La société a fait l’acquisition d’Allphase/Alio, de Comprehensive Training Solutions, d’EMSEC Solutions et de Tallysman Wireless. Parallèlement, elle a effectué un paiement au titre des montants liés à la clause d’indexation sur le résultat relativement à l’acquisition de Secure Technologies, ce qui a donné lieu à des sorties de trésorerie d’un montant total de 29 288 $ au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2020. Au cours de la période correspondante de l’exercice précédent, la Société avait acquis IntraGrain et SatService et avait effectué un paiement au titre de la clause d’indexation sur le résultat auprès d’ISR, ce qui s’était traduit par des sorties de trésorerie liées aux acquisitions de 20 849 $.

Investissements

Un investissement minoritaire d’un montant de 100 $ a été effectué dans Cliniconex au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre 2020, comme il est décrit à la note 13 des états financiers, alors qu’aucun investissement n’avait été réalisé à la période correspondante de l’exercice précédent.

Rapport annuel 2020 53

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Situation de trésorerie et sources de financement

Trésorerie

La trésorerie et les équivalents de trésorerie de Calian se chiffraient à 24 235 $ au 30 septembre 2020, contre 17 135 $ au 30 septembre 2019, et la trésorerie, déduction faite de la dette nette, se chiffrait à 24 235 $ au 30 septembre 2020, contre 4 135 $ au 30 septembre 2019.

Sources de financement

Au 30 septembre 2020, la Société avait une facilité de crédit à court terme de 60 000 $ auprès d’une banque à charte canadienne portant intérêt au taux préférentiel et garantie par les actifs de la Société. À ce jour, la Société n’a prélevé aucune somme sur la facilité de crédit et une tranche de 130 $ a servi à l’émission de lettres de crédit destinées à répondre aux exigences contractuelles d’un client.

La direction est d’avis que la Société dispose de sources de financement suffisantes pour continuer de financer ses besoins en fonds de roulement et payer un dividende trimestriel.

Arrangements hors bilan

Il n’y avait aucun arrangement hors bilan au 30 septembre 2020.

Transactions entre parties liées

Au cours du trimestre clos le 30 septembre 2020, la Société a inscrit des ventes de 230 $ (2019 – 231 $) à GrainX, société dans laquelle Calian détient un placement en titre de capitaux propres ne donnant pas le contrôle. Au cours de l’exercice clos le 30 septembre 2020, la Société a inscrit des ventes de 1 160 $ (2019 – 1 552 $) à GrainX. Au 30 septembre 2020, le solde des créditeurs de la Société auprès de GrainX s’établissait à 130 $ (2019 – 90 $), montant inclus dans les débiteurs. Les modalités des ventes à des parties liées sont dans le cours normal des activités de la Société; les transactions sont évaluées aux valeurs d’échange convenues entre les parties.

La Société est partie à certains contrats de location de bureaux conclus avec des employés de la Société. Le montant total des charges découlant de contrats de location avec des parties liées se chiffre à 46 $ pour le trimestre clos le 30 septembre 2020 (2019 – 46 $). Le montant total des charges découlant de contrats de location avec des parties liées se chiffre à 184 $ pour l’exercice clos le 30 septembre 2020 (2019 – 90 $).

Adoption de nouvelles normes comptables et incidence sur les résultats financiers

En 2020, la Société a adopté IFRS 16, Contrats de location . Les méthodes comptables et leur incidence sur les états financiers sont présentées à la note 2 des états financiers.

Si la Société n’avait pas adopté IFRS 16, Contrats de location , au cours de la période considérée, l’état du résultat net se présenterait comme suit pour l’exercice clos le 30 septembre 2020 :

	IAS 17		IFRS 16		Variation
Charges d’exploitation	5 405	$	2 494	$	(2 911)	$
Bénéfice avant les éléments mentionnés ci-après	(5 405)		(2 494)		2 911
Amortissement des actifs au titre du droit d’utilisation	–		2 771		2 771
Bénéfice avant produits d’intérêts et charge d’impôt	(5 405)		(5 265)		140
Charges d’intérêts liées à la location	–		475		(475)
Incidence sur le bénéfice net	(5 405)	$	(5 740)	$	(335)	$

54 Rapport annuel 2020

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Jugements comptables critiques et sources principales d’incertitude relatives aux estimations Estimations

La préparation d’états financiers conformes aux normes IFRS exige que la direction de la Société formule des jugements, estimations et hypothèses qui influent sur l’application des méthodes comptables et sur les montants présentés de l’actif et du passif, sur la présentation des actifs et des passifs éventuels à la date des états financiers, ainsi que sur les montants présentés des produits et des charges pendant la période de présentation de l’information financière. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations.

État d’avancement des projets aux fins des produits

Une partie importante des produits provient de contrats à forfait dont la durée peut s’échelonner sur plus d’une période de présentation de l’information financière. Les produits provenant de ces projets à forfait sont comptabilisés progressivement à l’aide de la méthode fondée sur les intrants qui se base sur la meilleure estimation de la direction à l’égard des coûts et des risques associés à l’achèvement des projets. La méthode de comptabilisation des produits qu’utilise la direction est étroitement liée à des processus et des contrôles détaillés en matière de gestion de projet. L’estimation du pourcentage d’avancement des travaux se base sur l’information fournie par les gestionnaires de projets et sur une évaluation rigoureuse des complexités techniques et des risques.

Perte de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles

Pour déterminer si le goodwill ou les immobilisations incorporelles acquises ont subi une perte de valeur, il est nécessaire de procéder à une estimation de la valeur d’utilité des unités génératrices de trésorerie auxquelles le goodwill a été attribué. Le calcul de la valeur d’utilité exige que la direction estime les flux de trésorerie futurs qu’elle prévoit tirer des unités génératrices de trésorerie ainsi qu’un taux d’actualisation approprié pour calculer la valeur actualisée.

Impôt sur le résultat

La Société comptabilise les actifs et les passifs d’impôt différé liés aux écarts temporaires déductibles ou imposables. La Société évalue la valeur de ces actifs et de ces passifs en fonction de la probabilité qu’ils soient réalisés et en fonction du moment où surviendra la résorption compte tenu de l’évaluation de la direction à l’égard du bénéfice imposable futur.

Passifs éventuels

Dans le cours normal de ses activités, la Société est parfois partie à des réclamations. La direction évalue ces réclamations et lorsqu’elle croit probable qu’elles se traduisent par un risque et que le montant peut être évalué de façon fiable, des provisions pour pertes sont constituées en fonction de l’évaluation de la direction à l’égard de l’issue probable.

Correction de valeur pour pertes

La Société possède de vastes antécédents commerciaux qui servent de base pour sa charge pour créances douteuses. En raison de la nature du secteur dans lequel la Société exerce ses activités, celle-ci ne constitue pas une charge générale pour créances douteuses, mais elle détermine plutôt les créances douteuses pour chaque compte.

Jugements

Instruments financiers

La méthode comptable de la Société pour les instruments financiers est décrite à la note 2 des états financiers annuels au 30 septembre 2019. Pour appliquer cette méthode, des jugements sont formulés relativement à l’application des critères énoncés dans IFRS 9, Instruments financiers , afin de comptabiliser les instruments financiers à la juste valeur par le biais du résultat net, et relativement à l’évaluation du classement des instruments financiers et de l’efficacité des relations de couverture.

Rapport annuel 2020 55

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Regroupements d’entreprises

La contrepartie transférée à l’égard d’une entreprise acquise est attribuée aux actifs corporels et incorporels identifiables acquis, et aux passifs repris à leur juste valeur à la date d’acquisition. L’identification et l’évaluation des actifs acquis et des passifs repris font appel au jugement et à des connaissances spécialisées. Lorsque la situation l’exige, la Société a recours à des évaluateurs externes pour l’aider dans l’évaluation des actifs corporels et incorporels acquis. Lorsqu’un regroupement d’entreprises comprend une contrepartie éventuelle, un montant correspondant à la juste valeur de la contrepartie éventuelle est comptabilisé en tant que passif au moment de l’acquisition. Les principales hypothèses utilisées pour déterminer la juste valeur de la contrepartie éventuelle peuvent comprendre des probabilités liées à la survenance d’événements futurs spécifiés, les projections financières de l’entreprise acquise, l’échéancier des flux de trésorerie futurs et le taux d’actualisation approprié.

Méthode comptable à l’égard du matériel et des immobilisations incorporelles

La direction pose des jugements afin de déterminer la meilleure méthode à appliquer pour amortir les actifs à long terme sur leur durée d’utilité. La méthode choisie vise à refléter, dans la mesure du possible, la consommation de l’actif.

Impôt différé

La méthode comptable de la Société pour l’impôt sur le résultat est décrite à la note 2 des états financiers annuels au 30 septembre 2019. Dans l’application de cette méthode comptable, des jugements sont formulés pour déterminer si des déductions ou des crédits d’impôt peuvent être utilisés, et pour prévoir le calendrier de ces éléments.

Méthode fondée sur les intrants pour l’achèvement des projets

La Société formule un jugement lorsqu’elle décide de la meilleure méthode à utiliser pour établir le pourcentage d’achèvement. La Société peut notamment faire appel au rapport existant entre les coûts engagés pour les travaux exécutés jusqu’à la date considérée et les coûts totaux estimés du contrat, à l’examen des travaux exécutés ou à l’avancement, en termes physiques, d’une partie des travaux du contrat. Lorsque la Société détermine les coûts d’achèvement, le degré d’avancement est établi en fonction de l’évaluation de la proportion des travaux achevés en vertu du contrat. Des jugements doivent également être formulés pour déterminer quels sont les coûts qui sont considérés comme des coûts d’achèvement aux fins de l’établissement du pourcentage d’avancement.

Conclusion de la direction quant à l’efficacité des contrôles de communication de l’information

Après avoir évalué l’efficacité des contrôles et procédures de communication de l’information de la Société au 30 septembre 2020, le chef de la direction et le chef des finances de la Société ont conclu que les contrôles et procédures de communication de l’information de la Société étaient adéquats et efficaces en vue de garantir que l’information significative de la Société et de ses filiales consolidées leur soit communiquée et que les informations que doit présenter la Société sont enregistrées, traitées, résumées et présentées dans les délais prescrits par les lois sur les valeurs mobilières.

Conclusion de la direction quant à l’efficacité du contrôle interne à l’égard de l’information financière

Après avoir évalué l’efficacité du contrôle interne à l’égard de l’information financière de la Société au 30 septembre 2020, le chef de la direction et le chef des finances ont conclu que le contrôle interne à l’égard de l’information financière de la Société donne une assurance raisonnable quant à la fiabilité de la présentation à l’externe de l’information financière conformément aux normes IFRS.

Durant le plus récent trimestre intermédiaire clos le 30 septembre 2020, aucun changement n’a été apporté à la conception du contrôle interne à l’égard de l’information financière de la Société qui a eu, ou dont on peut raisonnablement penser qu’il aura, une incidence significative sur le contrôle interne à l’égard de l’information financière de la Société.

56 Rapport annuel 2020

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Risques et incertitudes

Nous sommes exposés à certains risques et incertitudes liés à nos activités, y compris les suivants :

• Les marchés sur lesquels la Société offre ses services sont caractérisés par une vive concurrence, une évolution rapide et des changements technologiques.

• La Société est partie à certains contrats continus qui représentent une importante tranche de ses produits et si ces contrats n’étaient pas renouvelés à l’échéance ou si un concurrent obtenait le contrat au renouvellement, les flux de produits futurs de la Société ainsi que sa rentabilité globale pourraient diminuer de façon importante.

• La Société doit livrer concurrence pour embaucher des employés qualifiés afin exercer ses activités et doit pouvoir accéder facilement à un important bassin de professionnels qualifiés pour respecter les ententes contractuelles conclues avec les clients.

• Tous les contrats à forfait comportent le risque que la Société soit dans l’incapacité de livrer le système selon le calendrier et le budget prévus.

• Les activités de la Société sont souvent tributaires de la bonne exécution des tiers et des sous-traitants dans le cadre des contrats dont la Société est le principal entrepreneur.

• Les marchés sur lesquels la Société exerce ses activités sont caractérisés par les avancées technologiques et l’évolution des normes sectorielles. Par conséquent, la capacité de la Société à anticiper les avancées technologiques, les normes techniques et les offres de services constituera un élément important de sa capacité à livrer concurrence ou à prendre de l’expansion sur de nouveaux marchés.

• L’érosion de notre part de marché des clients pour un produit donné pourrait avoir une incidence directe sur les produits et la rentabilité de la Société.

• Le gouvernement pourrait modifier ses politiques, ses priorités ou son financement par l’intermédiaire de réductions du budget affecté à un organisme ou à un programme donné, ou imposer des contraintes budgétaires connexes, ce qui pourrait avoir une incidence directe sur les produits et la rentabilité de la Société.

• La plupart des contrats de prestation de services contre des honoraires procurent au client applicable la possibilité d’ajuster le calendrier et le niveau de service tout au long de la durée du contrat, ce qui fait que le montant réellement réalisé par la Société pourrait différer de façon significative de la valeur initiale du contrat.

• Le risque de crédit lié aux débiteurs augmente parallèlement à la croissance de la Société.

• Dans l’éventualité où il serait dans l’incapacité de se doter d’une main-d’œuvre appropriée, un secteur opérationnel pourrait ne pas être en mesure de participer à des appels d’offres ou d’obtenir certains contrats.

• La Société est exposée au risque de change du fait qu’environ 19 % de ses produits proviennent de sources autres que canadiennes, ce qui peut avoir une incidence directe sur la rentabilité de la Société.

• La Société est exposée à une panoplie de risques liés à ses activités à l’étranger.

• La Société procède à des acquisitions et est exposée aux risques découlant de ces acquisitions et de l’intégration des entreprises acquises.

• Les polices d’assurance de la Société pourraient ne pas suffire à la prémunir contre tous les événements susceptibles de survenir dans le cadre des activités de la Société.

• La Société exerce ses activités dans le secteur des services de santé et est exposée aux risques inhérents à ce secteur.

Rapport annuel 2020 57

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Rapport de gestion

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• Puisque des entités nouvellement constituées dans certains marchés et secteurs sont restructurées et consolidées de temps à autre, les occasions s’offrant à la Société pourraient être restreintes, ou les travaux actuellement effectués par la Société pourraient être rapatriés, ce qui entraînerait une perte de produits.

• Tout atteinte à la sécurité de nos données, qu’elle se produise de manière frauduleuse, malveillante ou accidentelle, est susceptible d’entraîner la divulgation non intentionnelle de données concernant nos tiers, nos clients, nos fournisseurs, nos employés ou d’autres données confidentielles ou sensibles, ou un accès non autorisé à celles-ci, ce qui pourrait faire en sorte que la Société doive engager des coûts additionnels pour améliorer la sécurité ou réagir à ces incidents, aux pertes de ventes, aux atteintes à la vie privée et à d’autres lois, aux pénalités, aux amendes, aux mesures réglementaires ou aux litiges.

• La Société est tributaire des systèmes de technologies de l’information utilisés dans l’exercice de nos activités et elle recueille, stocke sur nos réseaux et utilise des données sensibles, des éléments de propriété intellectuelle, de l’information exclusive à nos activités ainsi que certaines informations permettant d’identifier des personnes précises parmi nos employés et nos clients.

• La Société est exposée aux règlements en matière d’environnement ainsi que de santé et de sécurité liés à ses activités de fabrication.

• La Société est exposée à des risques liés à des épidémies et à d’autres éclosions de maladies transmissibles, qui pourraient perturber considérablement ses activités et avoir une incidence défavorable importante sur ses activités et sa situation financière.

• La réaction internationale à la propagation de la COVID-19 a mené à d’importantes restrictions concernant les voyages, à la fermeture temporaire d’entreprises, à des mises en quarantaine, à une volatilité des marchés boursiers et financiers mondiaux, à une baisse des échanges commerciaux et à un pessimisme sur le marché. Tous ces facteurs ont eu et pourraient avoir une incidence supplémentaire sur les taux d’intérêt, les notations de crédit et le risque de crédit. La propagation continue du coronavirus au Canada et à l’échelle mondiale pourrait avoir une incidence défavorable sur les activités de la Société, y compris, sans s’y limiter, la santé des employés, la productivité de la main-d’œuvre, l’augmentation des primes d’assurance, les restrictions de voyage, la disponibilité d’experts et de personnel du secteur et d’autres facteurs qui dépendront de faits nouveaux futurs indépendants de la volonté de la Société et qui pourraient avoir une incidence défavorable importante sur ses activités, sa situation financière et ses résultats d’exploitation

Une analyse détaillée des risques, y compris les risques qui ne sont pas spécifiquement énoncés dans la liste qui précède, se trouve dans notre plus récente notice annuelle. D’autres risques et incertitudes que nous ne connaissons pas à l’heure actuelle, ou que nous considérons comme négligeables peuvent également nuire à notre entreprise et à nos activités et entraîner une baisse du cours de nos actions. La concrétisation de l’un ou l’autre des risques susmentionnés pourrait nuire à notre entreprise et compromettre grandement notre situation financière et nos résultats d’exploitation.

Perspectives à court terme

	Prévisions pour l’exercice 2021	Prévisions pour l’exercice 2021	Prévisions pour l’exercice 2021	Prévisions pour l’exercice 2021
	Montant		Montant
	inférieur		supérieur
Produits	450 000	$	490 000	$
BAIIA ajusté	38 500	$	42 000	$
Bénéfice net ajusté	25 200	$	28 300	$

Sur une base cumulée depuis le début de l’exercice clos le 30 septembre 2020, l’incidence de la COVID-19 sur les produits et la marge brute de la Société est de 13 200 $ et de 3 775 $, respectivement.

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Perspectives à long terme

Nous sommes d’avis que la Société est bien positionnée pour connaître une croissance durable et rentable à long terme. Le carnet de commandes bien garni constitue une solide base pour la réalisation de produits futurs. Forte de ses services diversifiés, la Société exerce ses activités sur des marchés mondiaux et locaux qui continueront d’avoir recours aux services offerts par la Société. Pour s’assurer d’être en bonne position pour répondre aux exigences du marché, la Société misera sur l’exécution de sa stratégie de croissance qui repose sur quatre piliers :

• Fidélisation des clients : la constance de l’excellence dans la prestation de services et le maintien d’une relation fructueuse avec les clients;

• Diversification des clients : l’augmentation de la proportion des produits tirés des nouvelles activités exercées dans les marchés adjacents et non gouvernementaux, et la répartition équilibrée des produits tirés des clients provenant de nombreux secteurs mondiaux et nationaux;

• Innovation dans les gammes de services : l’investissement continu dans les services offerts en vue d’accroître la différentiation et d’améliorer les marges brutes;

• Amélioration continue : l’innovation au service de l’amélioration de la façon dont la Société exerce ses activités afin de simplifier les processus et de permettre la mise en place d’un modèle de soutien administratif évolutif.

La Société a réalisé plusieurs acquisitions au cours des dernières années et continuera de chercher de façon proactive à acquérir des sociétés susceptibles d’accélérer sa stratégie de croissance axée sur la diversification des clients et l’évolution de la gamme de services.

Le secteur Technologies avancées de Calian a travaillé avec des clients du secteur durable des satellites et la Société s’attend à ce que des occasions continuent de se présenter à mesure que les clients sont forcés de se tourner vers des systèmes reposant sur les plus récentes technologies pour maintenir et améliorer leur offre de services et répondre à la demande grandissante en matière de bande passante. Nous continuons d’investir dans les produits de communication, le développement de logiciels et le matériel de fabrication en vue de renforcer la position concurrentielle de ce secteur et de diversifier sa clientèle dans les secteurs de l’agriculture, de la câblodistribution et de la défense. À court terme, les niveaux d’activités du secteur de la fabrication sur mesure devraient demeurer directement tributaires de la demande des clients de ce secteur et de la volatilité continue des commandes, les clients gouvernementaux et commerciaux continuant de réexaminer leurs habitudes en matière de dépenses. Les retards, les reports et les annulations de commandes émanant du MDN relativement à des immobilisations ont favorisé une vive concurrence à l’égard des contrats liés aux travaux de fabrication. Finalement, les fluctuations de la valeur relative du dollar canadien pourraient compromettre ou rehausser la compétitivité de ce secteur pour les de projets libellés en monnaies étrangères.

Les services professionnels proposés par les secteurs Santé, Formation et Technologies de l’information sont adaptables à divers marchés. Pour le moment, la force de ces secteurs tient à l’offre de services professionnels, de solutions et de services de prestation à l’échelle canadienne, et une importante partie de ce travail est actuellement lié au ministère de la Défense nationale. Récemment, ces secteurs ont réussi à diversifier leur clientèle et à faire évoluer leur offre de services. La direction est d’avis qu’à long terme, le secteur public et le secteur privé continueront de faire appel aux services des secteurs opérationnels Santé, Formation et Technologies de l’information auprès d’entreprises privées pour atteindre leurs objectifs commerciaux. En ce qui concerne les perspectives actuelles, le gouvernement fédéral continue d’affecter des fonds aux programmes prioritaires et même s’il existe une incertitude générale quant à l’ampleur de la demande de ce client, à court terme à tout le moins, les dépenses semblent s’être stabilisées. Grâce aux récents investissements en matière de ventes, de marketing et d’acquisition et à la réussite dans les nouveaux marchés autres que celui du gouvernement fédéral, ces secteurs sont mieux positionnés pour parer à toute réduction éventuelle des dépenses gouvernementales. Les récentes acquisitions ont également stimulé le rendement de ces secteurs et la direction prévoit que, dans l’ensemble, les entreprises acquises continueront d’atteindre et de dépasser les cibles financières fixées dans le cadre des acquisitions.

Rapport annuel 2020 59

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