Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

Calian Group Ltd. Audit Report / Information 2022

Nov 24, 2022

42798_rns_2022-11-24_f3dc87a6-6c58-44a5-835c-40f26da87d92.pdf

Audit Report / Information

Open in viewer

Opens in your device viewer

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021 (CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

������������������������������������������������� �����������������

�������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������

�����������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Key Audit Matter Description

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������

How the Key Audit Matter Was Addressed in the Audit

  • ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������

  • ���������������������������������������������������������

  • �� �������������������������������������������������������

  • �� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������

  • �� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������

  • �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������

  • �� ���������������������������������������������������������������������������������������

  • �� ��������������������������������������������������������������������������

  • �� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Key Audit Matter Description

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������

How the Key Audit Matter Was Addressed in the Audit

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • �� �����������������������������������������������

  • �� �����������������������������������������������������������������������������������������

  • �� ��������������������������������������������������������

  • �� ��������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������

�����������������

�������������������������������������������������������������������������������������

  • Management’s Discussion and Analysis

�� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������� ����������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������

�� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • �� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������

  • �� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������

  • �� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • �� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������� Ottawa, Ontario November 24, 2022

CALIAN GROUP LTD.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT SEPTEMBER 30, 2022 AND SEPTEMBER 30, 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE DATA)

==> picture [524 x 589] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������� �������������
�����
���� ����
ASSETS
��������������
��������������������������� � � ������� � �������
Accounts receivable � �������� ��������
���������������� � ������� �������
���������� � ������� ������
����������������� � ������� ������
Derivative assets 24 ���� ����
Total current assets �������� ��������
������������������
������������������������������������� �� ������ ������
���������� �� ������� �������
��������������������� �� ������� ������
Right of use asset �� ������� �������
������������ �� ���� ����
��������������������������� �� ������� �������
������������������� ������ ������
��������� �� �������� ��������
������������������������� �������� ��������
������������ � �������� � ��������
������������������������������������
�������������������
Debt facility �� � ������ � ��
����������������������������������������� �� �������� �������
�������������������� �� ������� �������
Provisions �� ������ ������
Unearned contract revenue � ������� �������
Derivative liabilities 24 ���� ����
Lease obligations �� ������ ������
Total current liabilities �������� ��������
�����������������������
Lease obligations �� ������� �������
�������������������� �� ������ �������
������������������������� ������� �������
������������������������������ ������� �������
����������������� �������� ��������
��������������������
��������������� �� �������� ��������
�������������������� ������ ������
Retained earnings ������� �������
���������������������������������������������� ������� ����
�������������������������� �������� ��������
������������������������������������������ � �������� � ��������
Number of common shares issued and outstanding �� ����������� ����������
----- End of picture text -----

���������������������������������������������������������� �����������������������������������������

George Weber����������

==> picture [54 x 25] intentionally omitted <==

Ray Basler, Director

�������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF NET PROFIT

FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE DATA)

==> picture [525 x 549] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Year ended
��������������
����� ���� ����
Revenue
Advanced Technologies � �������� � ��������
������� �������� ��������
Learning ������� �������
����� �������� �������
������������� 20 �������� ��������
���������������� �������� ��������
����������� �������� ��������
��������������������� ������� �������
�������������������������� ������� �������
������������������������ ������ ������
������������������������������ ������� �������
���������������������������������������������������������������������������� �� ������ ������
���������������������������������� �� ������ ������
������������������������������������������ �� ������� �������
������������������� ������ ������ ������
���������������������������������������������������� �� ������ �������
��������������������������������������������������� ������� �������
���������������������������������� �� ���� ����
������������������������� ���� ����
������������������������������� ������� �������
���������������������������� ������� ������
������������������������������ ������� �������
������������������������ ������� ������
���������� � ������� � �������
��������������������
������ �� ����� �����
Diluted �� � ����� � �����
----- End of picture text -----

���������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS)

==> picture [526 x 141] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������������������������
���� ����
���������� � ������� � �������
��������������������������������������������������������
��������������������������������� ������ ������
������������������������������������������������������������������������������������
������������������ ������� ������
���������������������������������������������� ������� ������
�������������������� $ ������ $ �������
----- End of picture text -----

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021 (CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE DATA)

==> picture [526 x 495] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������
Issued ����������� ��������
��������������
����� ������� ������� �������� �����
������
����������������������� $ �������� $ ������ $ ������� $ ���� $ ��������
����������������������������
income �� �� ������� �������� ������
�������������
����������������� �� �� ��������� �� ���������
�����������������������������
����������� �� ������ �������� �� �� ������
�������������������� �� ������� �������� �������
�����������������������������
������������������� �� ������ �� �� ������
�������������������������
������� �� �� ������ �� �� ������
�������������������������� $ ������� $ ����� $ ������ $ ������� $ �������
������
Issued ����������� ��������
��������������
����� ������� ������� �������� �����
������
����������������������� $ �������� $ ������ $ ������� $ �������� $ ��������
�������������������� �� �� ������� ������ �������
������������������������������� �� �� ��������� �� ���������
�����������������������������
����������� �� ������ �������� �� �� ������
����������������������
����������� ������ �� �� �� ������
���������������������������
offering net of issuance costs ������� �� �� �� �������
������������������� �� ������ ������
�����������������������������
������������������� �� ������ �� �� �� ������
�������������������������
������� �� �� ������ �� �� ������
�������������������������� $ �������� $ ������ $ ������� $ ���� $ ��������
----- End of picture text -----

���������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD. CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS)

==> picture [525 x 608] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Year ended
��������������
����� ���� ����
����������������������������������������������
��������� � ������� � �������
�������������������������
����������������� ���� ����
����������������������������������������������������� �� ������ �������
����������������������������������� �� ���� ����
������������������� ������� ������
������������������������������������� �� ���� ����
��������������������������������� �� ������ ������
������������������������������������������ ������ ������� �������
�������������������� ������ ������ ������
������� �������
����������������������������������
Accounts receivable �������� ��������
���������������� ������� �������
��������������������������� �������� ��������
���������� �������� ������
����������������������������������������� ������� ��������
Unearned contract revenue ������� ������
������� �������
������������������������� ������ ������
���������������������������� �������� ��������
������� �������
����������������������������������������������
�������������������������������������� ������ ������ �������
Dividends �������� ��������
���������������������������������� �� ������ ��
Payment of lease obligations �� ������� �������
�������� �������
���������������������������������������
���������������������� �� �������� ��������
������������������������������������� �� ������ ������
����������������������������������� �� ������� �������
�������� ��������
������������������������� � �������� � �������
���������������������������������������������� ������� �������
���������������������������������������� � ������� � �������
----- End of picture text -----

T��������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Statement of compliance

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������

Basis of consolidation

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������

Basis of presentation

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������

Revenue recognition

������������������������������������������������������������������������������������������������

Service revenue

�����������������������������������������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� assessments

  • ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� security monitoring

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

���������������������������������������������������������

Product revenue

  • ��������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������

  • �����������������������������

��������������������������������������������������������������

  • Manufacturing and installation of large satellite antennae ground systems

��������������������������������������

������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021 (CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

���������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������

������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������

��������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Share-based compensation

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

���������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������

Leases

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������

Income taxes

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

���������������������������������������������������������

Current tax

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������

Deferred tax

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� arises from goodwill or from the initial recognition (other than in a business combination) of other assets and liabilities in a ����������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������

����������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

���������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������

Equipment

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ������������� �������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������

Application software

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Acquired intangible assets

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������� ��������� �������������������������������� ������������� ���������������������������� ������������ ������������������������������ ������������ ����������������������������� ������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������

Impairment of equipment, application software and intangible assets

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

���������������������������������������������������������

Impairment of goodwill

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������

Business acquisition

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

���������������������������������������������������������

Foreign currency translation

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������������������������������

Financial instruments

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������

Financial assets

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������

�������������������������������������������������������

���� �������������
������������������ �������������
��������������������������� ����������������������������
���������������� �����������������������������������������������

Amortized cost

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������

�����������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

���������������������������������������������������������

Financial liabilities

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������

�������������� �������������� ����������������������������������������� �������������� �������������������� ��������������������������������� ����������� ��������������� ����������������������� �����������������������

Fair value hierarchy

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������

Level 1 �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������

Level 2 ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������

Level 3 ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������

���������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������

Hedge accounting

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

���������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������

Estimates:

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������

Project completion for revenue

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������

Impairment of goodwill and intangible assets

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Income taxes

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

���������������������������������������������������������������������������������������

Contingent liabilities

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������

Loss allowance

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������

Judgments:

Financial instruments

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Business combinations

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������

Accounting policy for equipment and intangible assets

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������

Deferred income taxes

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Input methodology for project completion

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

���������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������

�������������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 265] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

����� ������� ������������
�������� �������� ���������
��� � ������� ����� � �������
��� ������� ����� �������
��� ���� ����� ����
EUR ������ ����� ������
��� �� ����� ��
��� ���� ����� ���
��������������������������������������������������� � �������
��� � ������� ����� � �������
��� ������� ����� �������
��� ���� ����� ����
EUR ������ ����� ������
��� ���� ����� 404
��� ������ ����� ����
�������������������������������������������������� � �������
----- End of picture text -----

�����������������������

�������������������������������������������������������������������

==> picture [522 x 119] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������ ������������������
Trade and accounts receivable � �������� � ��������
����������������������������������������������������� ������ ������
Other ���� ������
�������� ��������
Loss Allowance ����� ����
� �������� � ��������
----- End of picture text -----

���������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������

==> picture [522 x 88] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������ ������������������
Raw materials � ������� � ������
������������������������� ������ ����
�������������� ������ ������
� ������� � ������
----- End of picture text -----

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������

��������������������

����������������������������������������������������

==> picture [522 x 68] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������ ������������������
������������������� � ������� � ������
���������������������� ������ ������
� ������� � ������
----- End of picture text -----

�����������������������������������

�������������������������������������������������������

==> picture [522 x 85] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������������������
������������������ ������������������
���������������� � ������� � �������
Unearned contract revenue �������� ��������
Net contract assets � ������� � �������
----- End of picture text -----

���������������������������������������������������������������������������������

==> picture [522 x 112] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������������������
������������������ ������������������
�������������������������� � ������� � �������
Net additions ������� ��������
�������� ���������� ���������
���������������������� �������� �����
Ending balance � ������� � �������
----- End of picture text -----

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

��������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������

==> picture [525 x 195] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

���� ������������ ��������������
����������� ������������ ������������ ����������� ����������
���� ����� ������������
��������� ��������� ������������ �������� ��������
Leasehold
������������ � ������ � ���� � ������ � ������ � ������ � �������� � ������ � ������
��������� � ������ � ������ � ������� � ������ � ������� � �������� � ������� � �������
Total
��������� � ������ � ������ � ������� � ������ � �������� � ��������� � ������� � �������
������������
software � ������ � ������ � ���� � ������ � ������ � �������� � ������� � ������
������������
research and
����������� � ������ � ���� � �� � ������ � ������� � ������� � ������ � ������
----- End of picture text -----

����������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������

==> picture [524 x 127] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Years ended
������������������ ������������������
����������������� � ������� � �������
Additions ������ ����
������������������������������������������ ������ ��
������������ �������� ��������
���������������������� ������ ��
�������������������� � ������� � �������
----- End of picture text -----

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

����������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������

==> picture [524 x 173] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Years ended
������������������ ������������������
�������������������� � ������� � �������
Additions ������ ����
������������������������������������������ ����� ��
������������������ �������� ��������
������������ ������ ��
����������������������� � ������� � �������
������� � ������ � ������
����������� ������� �������
Total � ������� � �������
----- End of picture text -----

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 81] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������������������������
Less than one year � ������
���������������� �������
������������������� ������
Total undiscounted lease obligations � �������
----- End of picture text -----

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 149] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������
������� ��������� ���������������� �������
������������ [���������� ]
������� ��������� ��������� ����������� �������
�������������������������������� � ������ � �� � �� �� �� � ������
���������������������� ������� ������� �������� �� ������ �������
Discrete contracts with
����������������������������
agreements ���� ���� ������ �� �� ����
������������������������� ������� ������ ������� ������� ���� �������
Total � ������� � ������� � �������� ������� ������ � �������
----- End of picture text -----

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [514 x 145] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������
������� ��������� �������
������������
������� ��������� �������
�������������������������������� � ������ � �� � �� � ������
���������������������� ������� ������� �������� �������
����������������������������������������������������
agreements ������ ������ �������� ������
������������������������� ������� ������ ������� �������
Total � ������� � ������� � �������� � �������
----- End of picture text -----

�������������

������������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 126] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������
��������������� � ��������
����������
������������������������������������ ������
������������������������������������ �������
������������
������������������� ������
Ending balance � ��������
----- End of picture text -----

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [522 x 113] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������
��������������� � �������
����������
�������������������������������������������� ������
��������������������������������������������� ������
�������������������������������� �������
Ending balance � ��������
----- End of picture text -----

���������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [522 x 117] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������������� ��������������
���� ����
���������������������� � ������� � �������
Payroll accruals ������� �������
������������������ ������ ������
Other accruals ������ ������
Total � �������� � �������
----- End of picture text -----

���������������

����������������������������������������������������������������������������

==> picture [525 x 92] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������
��������� ����� �����
����������
�������������������������� � ���� � ���� � ���� � ������
Additions ���� ���� �� ������
��������������������� ����� ����� (2) �������
����������������������������� � ���� � ���� � ���� � ������
----- End of picture text -----

����������������������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 92] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������
��������� ����� �����
����������
�������������������������� � ���� � ���� � ���� � ������
Additions ���� ���� �� ������
��������������������� ����� ����� ���� �����
����������������������������� � ���� � ���� � ���� � ������
----- End of picture text -----

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������

Issued Capital

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������

==> picture [522 x 127] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������ ������������������
������ ������ ������ ������
����������������� ����������� � �������� ���������� � ��������
���������������������������������������� ������� ������ ������� ������
������������������������������������������������ ������� ������ ������� ������
��������������������������������� �������� ������� ������� ������
����������������������������������� �� �� ���������� �������
�������������� ����������� � �������� ����������� � ��������
----- End of picture text -----

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Contributed Surplus

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������

�����������������������������

Employee Share Purchase Plan

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

�����������������������������������������

Stock Options

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [522 x 165] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

��������������������������������
������������� ��������������
���� ����
���������������������� � ������ � ������
�������������� � ������ � ������
������������������������� � ������ � �����
�������������������� years ����� years �����
����������������������� � ����� � �����
����������������������� � ����� � �����
��������������� � 0 � 0
----- End of picture text -----

==> picture [523 x 108] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������ ������������������
��������� ������������� ��������� �������������
�������� �������������� �������� ��������������
��������������������� �������� � ������ �������� � ������
���������� ��������� ������ ��������� ������
�������� ������� ������ ������� ������
������������������������ �������� � ������ �������� � ������
----- End of picture text -----

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�����������������������������������������

����������������������������������������������������������������

==> picture [522 x 177] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

����
��������� ��������
�������������� ���������� ����������� ��������
������� �����
����������
���������������������������� ������ ����������������� November 24, 2022 � ������ � �����
������������������������� ������ �������������� �������������� � ������ � �����
���������������������������� ������� ����������������� ����������������� � ������ � �����
���������������������������� ������� ����������������� ����������������� � ������ � �����
�������������������������� ������� ��������������� ��������������� � ������ � �����
���������������������������� 22,222 November 24, 2020 ����������������� � ������ � �����
��������������������������� ������ ���������������� ���������������� � ������ � �����
���������������������������� ������� ����������������� ����������������� � ������ � �����
������������������������ ������ ������������� ������������� � ������ � �����
----- End of picture text -----

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Restricted Share Units:

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [523 x 134] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������ ������������������
������������� �������������
��������� ���������
���������� ����������
RSUs RSUs
���������� ����������
�������������������� ������� � ������ ������� � ������
���������� ��������� ������ ��������� ������
���������� ������ ������ (40) ������
�������� ������� ������ ������� ������
����������������������� ������� � ������ ������� � ������
----- End of picture text -----

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�����������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 203] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

��������� ����������
RSU series: ����� ���������� ������������ �������������
���������������������������� ��� ������ ����������������� ����������������� � ������
���������������������������� ��� ������� November 24, 2020 ����������������� � ������
��������������������������� ��� ���� ���������������� ����������������� � ������
����������������������� ��� ���� ������������ ����������������� � ������
�������������������������� ��� ��� ��������������� ����������������� � ������
���������������������������� ��� ������� ����������������� ����������������� � ������
��� ������ ����������������� ��������������� � ������
���������������������� ��� ��� ���������������� ����������������� � ������
����������������������� ��� ������ ������������ ����������������� � ������
����������������������� ��� ���� ��������������� ����������������� � ������
������������������������������ ��� ���� ������������������ ����������������� � ������
----- End of picture text -----

Deferred Share Unit Plan

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021 (CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [527 x 274] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Year ended
������������� �������������
���� ����
Product revenue
Advanced Technologies � ������� � ��������
������ �� ������
Learning ������ ��
���� ������� �������
��������������������� � �������� � ��������
���������������
Advanced Technologies � ������� � �������
������ �������� ��������
Learning ������� �������
���� �������� �������
Total service revenue � �������� � ��������
Total revenue � �������� � ��������
----- End of picture text -----

Remaining Performance Obligations

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������

==> picture [521 x 66] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������
Less than 24 months � ��������
Thereafter �������
Total � ��������
----- End of picture text -----

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

������������������������

�����������������������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 104] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Year ended
������������
���� ����
������������������������������������������������ ����������� �����������
���������������������������������������������������
������������������������ ������� �������
�������������������������������������������������� ����������� �����������
----- End of picture text -----

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������

���������������

��������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������

==> picture [524 x 183] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

���� ����
������������������������� � ������� � �������
���������������������������������������������������������������������������
������������������������������� ������ ������
�����������������������������������
������������������������������������������������������������������������ ������ ������
�������������������������������������������������������������������� �������� ��������
������������������������������������������������� ������ ������
Other ������ �����
������������������������������������������������������ � ������� � ������
----- End of picture text -----

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

���������������������������

Deferred Income Taxes

����������������������������������������������������������������������

==> picture [523 x 306] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

���������
�������� ��������
�������������������� and ������
���������� ������� ����� �����
������������� ����������� ����������
������ reserve
��������
��������������������������
������������������ � �������� � �������� � ���� � ���� � ���� � ��������
������������������������ �� �������� �� �� �� ��������
�������������������� �� �� ����� �� �� ������
�����������������������
���������������������� ������ ������ ������ �� ����� ������
�����������������������������
�������������������� � �� � �� � �� � ����� � �� � �����
��������������������������
������������������ �������� ��������� ������ ������ ���� ���������
������������������������ ������ �������� �� �� �� ��������
�������������������� �� �� �� �� �� ��
�����������������������
���������������������� ������ ������ ������ �� ������ ������
�����������������������������
�������������������� �� �� �� ������ �� ������
��������������������������
������������������ � ������� � �������� � ������ � ����� � ���� � ��������
----- End of picture text -----

��������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������

==> picture [526 x 436] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������ ��������� �������
������ �������� ITCS �����
������������������ ������������ ��������
Revenue � �������� � ������� �������� � ������� � �� � ��������
���������������� �������� ������� ������� ������� �� ��������
����������� ������� ������� ������� ������� �� ��������
������������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
��������������������� ������ ������ ������ ������� ������ �������
�������������������������� ������ ������� ������ ������� ������� �������
������������������������ ������ ���� �� ���� �� ������
������������������������������ � ������� � ������� �������� �������� ���������� � �������
�������������������������������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
���������������������������
���������������������������� ������
���������������������������������� ������
�������������������������
intangibles �������
������������������� ������
���������������������������������
������������������� ������
���������������������������������
������������������ �������
���������������������������������� ����
������������������������� ����
������������������������������� �������
���������������������������� �������
��������������������������������
deferred �������
������������������������ �������
������������������������� � �������
----- End of picture text -----

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�������������������������������������

��������������������������������������

==> picture [526 x 424] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������ ��������� �������
������ �������� ITCS �����
������������������ ������������ ��������
Revenue � �������� � ������� �������� � ������� � �� � ��������
���������������� �������� ������� ������� ������� �� ��������
����������� ������� ������� ������� ������� �� ��������
������������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
��������������������� ������ ������ ���� ������ ������ �������
�������������������������� ������ ������ ������ ������ ������� �������
������������������������ ������ ���� �� ���� �� ������
������������������������������ � ������� � ������� �������� � ������ ���������� � �������
�������������������������������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
���������������������������
���������������������������� ������
���������������������������������� ������
�������������������������
intangibles �������
������������������� ������
���������������������������������
������������������� �������
���������������������������������
������������������ �������
���������������������������������� ����
������������������������� ����
������������������������������� �������
���������������������������� ������
��������������������������������
deferred �������
������������������������ ������
������������������������� � �������
----- End of picture text -----

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 93] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������������� ��������������
���� ����
������� ��� � ��� �
�������������� ��� � ��� �
������� ��� � ��� �
Other �� � ��
----- End of picture text -----

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

����������������������������������������������

Capital Risk Management

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������

������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

����������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [523 x 180] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

����������
����������
���� �������� �������� �������� �������������
������������
����
���� � ������� ��� October 2022 � ������� � ���
���� ���� EURO October 2022 ���� ���
���� ���� ��� October 2022 ���� ���
Derivative assets � ����
��� � ������� ��� October 2022 � �������� � ������
��� ������ EURO October 2022 ������ ������
���� ���� ��� October 2022 ���� ����
Derivative liabilities � �����
----- End of picture text -----

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������

���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ����������������
���
EURO
���
���
�������
���
��
���
Total �������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ����������������
���
EURO
���
���
�����
���
4
��
Total �����

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

����������������������������������������������������������

�����������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������

==> picture [526 x 92] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������������� ��������������
���� ����
������������������������� � ������� � �������
Accounts receivable �������� ��������
Derivative assets ���� ����
Total � �������� � ��������
----- End of picture text -----

�����������������������������������������������������������

==> picture [526 x 93] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������������� ��������������
���� ����
������� � �������� � �������
���������������������� ������ ������
��������������������� ������ 4,422
Total � �������� � ��������
----- End of picture text -----

Liquidity Risk

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

����������������������������������������������������������

Fair Value

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������

==> picture [526 x 142] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������
Level 1 Level 2 Level 3
������������������������� � ������� � �� � ��
���������� �� �� ����
�������������������������� �� ���� ��
Debt facility �� �������� ��
������������������� �� �� ���������
������������������������������� �� ����� ��
Total � ������� �� ������� �� ��������
----- End of picture text -----

==> picture [526 x 127] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������
Level 1 Level 2 Level 3
������������������������� � ������� � �� � ��
���������� �� �� ����
�������������������������� �� ���� ��
������������������� �� �� ���������
������������������������������� �� ����� ��
Total � ������� �� ���� �� ��������
----- End of picture text -----

������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������

Allphase Clinical Research Services Inc. and Alio Health Services Inc. (collectively “Alio/Allphase”)

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�����������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������

EMSEC Solutions Inc. (“EMSEC”)

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������

Comprehensive Training Solutions International (“CTS”)

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�����������������������������

Tallysman Wireless Inc. (“Tallysman”)

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������

Cadence Consultancy Limited (“Cadence”)

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������

InterTronic Solutions Inc. (“InterTronic”)

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�����������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Dapasoft Inc. (“Dapasoft”)

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

SimFront Simulation Systems Corporation (“SimFront”)

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�����������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 249] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������� ��������������� �����
�������� ���������� ���������������
������������������������� � ���� � �� � ����
Accounts receivable ������ �� ������
���������������� ��� �� ���
� ������ � �� � ������
���������������������������������� ���� �� ����
�������������������������� �� ������ ������
�������� �� ������ ������
� ������ � ������� � �������
���������������������������������������� ������ �� ������
������������������������ �� ������ ������
� ������ � ������ � ������
������������������ �������
Discount on contingent consideration ������
�������������������� � �������
----- End of picture text -----

CALIAN GROUP LTD.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

�����������������������������

Computex Technology Solutions (“Computex”)

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 249] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������� ��������������� �����
�������� ���������� ���������������
�������������������������������������� � ������� � �� � �������
��������� ������ �� ������
���������������� ������ �� ������
� ������� � �� � �������
���������������������������������� � ������ � �� � ������
Right of use asset ������ �� ��
�������������������������� �� ������� �������
�������� �� ������� �������
� ������� � ������� � �������
����������������������������������������� � ������� � �� � �������
Lease obligation ������ �� ��
Unearned contract revenue ������� �� �������
� ������� � �� � �������
�������������������� � �������
----- End of picture text -----

������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 65] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������� �������� �����
�������������������������� � ������ ������� �������
��������������������������� ����� �� �����
� ������ ������� �������
----- End of picture text -----

CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021

(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)

������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 152] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

��������� ���������� �������
���������������� ����������� �������� �����������
������� ���������� �������
������������� � ������ �� � �������� � ���� � �������� � ������
�������������������������������� ���� �� �������� ��� ��� ��
������������������� ������ �� ������� ���� ���� ������
������� ������ �� ������ ��� ������ ���
����������� ������ �� �� ���� �������� ��
�������� ������� �� �������� ������ ������� �������
�������� �� ������ �� ���� �� ������
Total � ������� � ������ � �������� � ������ � ������ � �������
----- End of picture text -----

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [526 x 153] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

��������� ���������� �������
���������������� ����������� �������� �����������
������� ���������� �������
������������� � ������ �� � �������� � ���� � ������ � ������
�������������������������������� ���� �� �� ���� �� ����
������������������� ������ �� �� ���� �������� ��
������� ������ �� �� ���� �� ������
����������� �� ������ �� ���� �� ������
�������� �� ������ �� ���� �������� ������
�������� �� ������ �� ���� ������ �������
Total � ������� � ������ � ������� � ������ � ������� � �������
----- End of picture text -----

�������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������

==> picture [524 x 67] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

���� ����
������������������ � ������ � ������
�������������������� ������ ����
� ������ � ������
----- End of picture text -----