AI assistant
Calian Group Ltd. — Audit Report / Information 2022
Nov 24, 2022
42798_rns_2022-11-24_f3dc87a6-6c58-44a5-835c-40f26da87d92.pdf
Audit Report / Information
Open in viewerOpens in your device viewer
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021 (CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT
������������������������������������������������� �����������������
�������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������
�����������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Key Audit Matter Description
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
How the Key Audit Matter Was Addressed in the Audit
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������
-
���������������������������������������������������������
-
�� �������������������������������������������������������
-
�� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������
-
�� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������
-
�� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������
-
�� ���������������������������������������������������������������������������������������
-
�� ��������������������������������������������������������������������������
-
�� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Key Audit Matter Description
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������
How the Key Audit Matter Was Addressed in the Audit
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�� �����������������������������������������������
-
�� �����������������������������������������������������������������������������������������
-
�� ��������������������������������������������������������
-
�� ��������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������
�����������������
�������������������������������������������������������������������������������������
- Management’s Discussion and Analysis
�� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������� ����������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������
�� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
-
�� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������
-
�� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������� Ottawa, Ontario November 24, 2022
CALIAN GROUP LTD.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT SEPTEMBER 30, 2022 AND SEPTEMBER 30, 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE DATA)
==> picture [524 x 589] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������� �������������
�����
���� ����
ASSETS
��������������
��������������������������� � � ������� � �������
Accounts receivable � �������� ��������
���������������� � ������� �������
���������� � ������� ������
����������������� � ������� ������
Derivative assets 24 ���� ����
Total current assets �������� ��������
������������������
������������������������������������� �� ������ ������
���������� �� ������� �������
��������������������� �� ������� ������
Right of use asset �� ������� �������
������������ �� ���� ����
��������������������������� �� ������� �������
������������������� ������ ������
��������� �� �������� ��������
������������������������� �������� ��������
������������ � �������� � ��������
������������������������������������
�������������������
Debt facility �� � ������ � ��
����������������������������������������� �� �������� �������
�������������������� �� ������� �������
Provisions �� ������ ������
Unearned contract revenue � ������� �������
Derivative liabilities 24 ���� ����
Lease obligations �� ������ ������
Total current liabilities �������� ��������
�����������������������
Lease obligations �� ������� �������
�������������������� �� ������ �������
������������������������� ������� �������
������������������������������ ������� �������
����������������� �������� ��������
��������������������
��������������� �� �������� ��������
�������������������� ������ ������
Retained earnings ������� �������
���������������������������������������������� ������� ����
�������������������������� �������� ��������
������������������������������������������ � �������� � ��������
Number of common shares issued and outstanding �� ����������� ����������
----- End of picture text -----
���������������������������������������������������������� �����������������������������������������
George Weber����������
==> picture [54 x 25] intentionally omitted <==
Ray Basler, Director
�������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF NET PROFIT
FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE DATA)
==> picture [525 x 549] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
Year ended
��������������
����� ���� ����
Revenue
Advanced Technologies � �������� � ��������
������� �������� ��������
Learning ������� �������
����� �������� �������
������������� 20 �������� ��������
���������������� �������� ��������
����������� �������� ��������
��������������������� ������� �������
�������������������������� ������� �������
������������������������ ������ ������
������������������������������ ������� �������
���������������������������������������������������������������������������� �� ������ ������
���������������������������������� �� ������ ������
������������������������������������������ �� ������� �������
������������������� ������ ������ ������
���������������������������������������������������� �� ������ �������
��������������������������������������������������� ������� �������
���������������������������������� �� ���� ����
������������������������� ���� ����
������������������������������� ������� �������
���������������������������� ������� ������
������������������������������ ������� �������
������������������������ ������� ������
���������� � ������� � �������
��������������������
������ �� ����� �����
Diluted �� � ����� � �����
----- End of picture text -----
���������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS)
==> picture [526 x 141] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�������������������������
���� ����
���������� � ������� � �������
��������������������������������������������������������
��������������������������������� ������ ������
������������������������������������������������������������������������������������
������������������ ������� ������
���������������������������������������������� ������� ������
�������������������� $ ������ $ �������
----- End of picture text -----
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021 (CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE DATA)
==> picture [526 x 495] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������
Issued ����������� ��������
��������������
����� ������� ������� �������� �����
������
����������������������� $ �������� $ ������ $ ������� $ ���� $ ��������
����������������������������
income �� �� ������� �������� ������
�������������
����������������� �� �� ��������� �� ���������
�����������������������������
����������� �� ������ �������� �� �� ������
�������������������� �� ������� �������� �������
�����������������������������
������������������� �� ������ �� �� ������
�������������������������
������� �� �� ������ �� �� ������
�������������������������� $ ������� $ ����� $ ������ $ ������� $ �������
������
Issued ����������� ��������
��������������
����� ������� ������� �������� �����
������
����������������������� $ �������� $ ������ $ ������� $ �������� $ ��������
�������������������� �� �� ������� ������ �������
������������������������������� �� �� ��������� �� ���������
�����������������������������
����������� �� ������ �������� �� �� ������
����������������������
����������� ������ �� �� �� ������
���������������������������
offering net of issuance costs ������� �� �� �� �������
������������������� �� ������ ������
�����������������������������
������������������� �� ������ �� �� �� ������
�������������������������
������� �� �� ������ �� �� ������
�������������������������� $ �������� $ ������ $ ������� $ ���� $ ��������
----- End of picture text -----
���������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD. CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS)
==> picture [525 x 608] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
Year ended
��������������
����� ���� ����
����������������������������������������������
��������� � ������� � �������
�������������������������
����������������� ���� ����
����������������������������������������������������� �� ������ �������
����������������������������������� �� ���� ����
������������������� ������� ������
������������������������������������� �� ���� ����
��������������������������������� �� ������ ������
������������������������������������������ ������ ������� �������
�������������������� ������ ������ ������
������� �������
����������������������������������
Accounts receivable �������� ��������
���������������� ������� �������
��������������������������� �������� ��������
���������� �������� ������
����������������������������������������� ������� ��������
Unearned contract revenue ������� ������
������� �������
������������������������� ������ ������
���������������������������� �������� ��������
������� �������
����������������������������������������������
�������������������������������������� ������ ������ �������
Dividends �������� ��������
���������������������������������� �� ������ ��
Payment of lease obligations �� ������� �������
�������� �������
���������������������������������������
���������������������� �� �������� ��������
������������������������������������� �� ������ ������
����������������������������������� �� ������� �������
�������� ��������
������������������������� � �������� � �������
���������������������������������������������� ������� �������
���������������������������������������� � ������� � �������
----- End of picture text -----
T��������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Statement of compliance
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������
Basis of consolidation
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������
Basis of presentation
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������
Revenue recognition
������������������������������������������������������������������������������������������������
Service revenue
�����������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� assessments
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� security monitoring
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
���������������������������������������������������������
Product revenue
-
��������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������
-
�����������������������������
��������������������������������������������������������������
- Manufacturing and installation of large satellite antennae ground systems
��������������������������������������
������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021 (CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
���������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������
������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
��������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Share-based compensation
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
���������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
Leases
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
Income taxes
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
���������������������������������������������������������
Current tax
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������
Deferred tax
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� arises from goodwill or from the initial recognition (other than in a business combination) of other assets and liabilities in a ����������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
����������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
���������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������
Equipment
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
- ������������� �������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������
Application software
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Acquired intangible assets
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������� ��������� �������������������������������� ������������� ���������������������������� ������������ ������������������������������ ������������ ����������������������������� ������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������
Impairment of equipment, application software and intangible assets
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
���������������������������������������������������������
Impairment of goodwill
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
Business acquisition
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
���������������������������������������������������������
Foreign currency translation
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������������������������������
Financial instruments
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������
Financial assets
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
�������������������������������������������������������
| ���� | ������������� |
|---|---|
| ������������������ | ������������� |
| ��������������������������� | ���������������������������� |
| ���������������� | ����������������������������������������������� |
Amortized cost
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������
�����������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
���������������������������������������������������������
Financial liabilities
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
�������������� �������������� ����������������������������������������� �������������� �������������������� ��������������������������������� ����������� ��������������� ����������������������� �����������������������
Fair value hierarchy
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������
Level 1 �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������
Level 2 ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������
Level 3 ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������
���������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������
Hedge accounting
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
���������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������
Estimates:
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������
Project completion for revenue
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������
Impairment of goodwill and intangible assets
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Income taxes
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
���������������������������������������������������������������������������������������
Contingent liabilities
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������
Loss allowance
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������
Judgments:
Financial instruments
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Business combinations
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
Accounting policy for equipment and intangible assets
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
Deferred income taxes
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Input methodology for project completion
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
���������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������
�������������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 265] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
����� ������� ������������
�������� �������� ���������
��� � ������� ����� � �������
��� ������� ����� �������
��� ���� ����� ����
EUR ������ ����� ������
��� �� ����� ��
��� ���� ����� ���
��������������������������������������������������� � �������
��� � ������� ����� � �������
��� ������� ����� �������
��� ���� ����� ����
EUR ������ ����� ������
��� ���� ����� 404
��� ������ ����� ����
�������������������������������������������������� � �������
----- End of picture text -----
�����������������������
�������������������������������������������������������������������
==> picture [522 x 119] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������ ������������������
Trade and accounts receivable � �������� � ��������
����������������������������������������������������� ������ ������
Other ���� ������
�������� ��������
Loss Allowance ����� ����
� �������� � ��������
----- End of picture text -----
���������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
==> picture [522 x 88] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������ ������������������
Raw materials � ������� � ������
������������������������� ������ ����
�������������� ������ ������
� ������� � ������
----- End of picture text -----
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������
��������������������
����������������������������������������������������
==> picture [522 x 68] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������ ������������������
������������������� � ������� � ������
���������������������� ������ ������
� ������� � ������
----- End of picture text -----
�����������������������������������
�������������������������������������������������������
==> picture [522 x 85] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�������������������
������������������ ������������������
���������������� � ������� � �������
Unearned contract revenue �������� ��������
Net contract assets � ������� � �������
----- End of picture text -----
���������������������������������������������������������������������������������
==> picture [522 x 112] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������������������
������������������ ������������������
�������������������������� � ������� � �������
Net additions ������� ��������
�������� ���������� ���������
���������������������� �������� �����
Ending balance � ������� � �������
----- End of picture text -----
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
��������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������
==> picture [525 x 195] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
���� ������������ ��������������
����������� ������������ ������������ ����������� ����������
���� ����� ������������
��������� ��������� ������������ �������� ��������
Leasehold
������������ � ������ � ���� � ������ � ������ � ������ � �������� � ������ � ������
��������� � ������ � ������ � ������� � ������ � ������� � �������� � ������� � �������
Total
��������� � ������ � ������ � ������� � ������ � �������� � ��������� � ������� � �������
������������
software � ������ � ������ � ���� � ������ � ������ � �������� � ������� � ������
������������
research and
����������� � ������ � ���� � �� � ������ � ������� � ������� � ������ � ������
----- End of picture text -----
����������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������
==> picture [524 x 127] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
Years ended
������������������ ������������������
����������������� � ������� � �������
Additions ������ ����
������������������������������������������ ������ ��
������������ �������� ��������
���������������������� ������ ��
�������������������� � ������� � �������
----- End of picture text -----
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
����������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������
==> picture [524 x 173] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
Years ended
������������������ ������������������
�������������������� � ������� � �������
Additions ������ ����
������������������������������������������ ����� ��
������������������ �������� ��������
������������ ������ ��
����������������������� � ������� � �������
������� � ������ � ������
����������� ������� �������
Total � ������� � �������
----- End of picture text -----
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 81] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������������������������
Less than one year � ������
���������������� �������
������������������� ������
Total undiscounted lease obligations � �������
----- End of picture text -----
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 149] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������
������� ��������� ���������������� �������
������������ [���������� ]
������� ��������� ��������� ����������� �������
�������������������������������� � ������ � �� � �� �� �� � ������
���������������������� ������� ������� �������� �� ������ �������
Discrete contracts with
����������������������������
agreements ���� ���� ������ �� �� ����
������������������������� ������� ������ ������� ������� ���� �������
Total � ������� � ������� � �������� ������� ������ � �������
----- End of picture text -----
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [514 x 145] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������
������� ��������� �������
������������
������� ��������� �������
�������������������������������� � ������ � �� � �� � ������
���������������������� ������� ������� �������� �������
����������������������������������������������������
agreements ������ ������ �������� ������
������������������������� ������� ������ ������� �������
Total � ������� � ������� � �������� � �������
----- End of picture text -----
�������������
������������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 126] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������
��������������� � ��������
����������
������������������������������������ ������
������������������������������������ �������
������������
������������������� ������
Ending balance � ��������
----- End of picture text -----
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [522 x 113] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������
��������������� � �������
����������
�������������������������������������������� ������
��������������������������������������������� ������
�������������������������������� �������
Ending balance � ��������
----- End of picture text -----
���������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [522 x 117] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�������������� ��������������
���� ����
���������������������� � ������� � �������
Payroll accruals ������� �������
������������������ ������ ������
Other accruals ������ ������
Total � �������� � �������
----- End of picture text -----
���������������
����������������������������������������������������������������������������
==> picture [525 x 92] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�������
��������� ����� �����
����������
�������������������������� � ���� � ���� � ���� � ������
Additions ���� ���� �� ������
��������������������� ����� ����� (2) �������
����������������������������� � ���� � ���� � ���� � ������
----- End of picture text -----
����������������������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 92] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�������
��������� ����� �����
����������
�������������������������� � ���� � ���� � ���� � ������
Additions ���� ���� �� ������
��������������������� ����� ����� ���� �����
����������������������������� � ���� � ���� � ���� � ������
----- End of picture text -----
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������
Issued Capital
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������
==> picture [522 x 127] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������ ������������������
������ ������ ������ ������
����������������� ����������� � �������� ���������� � ��������
���������������������������������������� ������� ������ ������� ������
������������������������������������������������ ������� ������ ������� ������
��������������������������������� �������� ������� ������� ������
����������������������������������� �� �� ���������� �������
�������������� ����������� � �������� ����������� � ��������
----- End of picture text -----
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Contributed Surplus
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
�����������������������������
Employee Share Purchase Plan
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
�����������������������������������������
Stock Options
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [522 x 165] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
��������������������������������
������������� ��������������
���� ����
���������������������� � ������ � ������
�������������� � ������ � ������
������������������������� � ������ � �����
�������������������� years ����� years �����
����������������������� � ����� � �����
����������������������� � ����� � �����
��������������� � 0 � 0
----- End of picture text -----
==> picture [523 x 108] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������ ������������������
��������� ������������� ��������� �������������
�������� �������������� �������� ��������������
��������������������� �������� � ������ �������� � ������
���������� ��������� ������ ��������� ������
�������� ������� ������ ������� ������
������������������������ �������� � ������ �������� � ������
----- End of picture text -----
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�����������������������������������������
����������������������������������������������������������������
==> picture [522 x 177] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
����
��������� ��������
�������������� ���������� ����������� ��������
������� �����
����������
���������������������������� ������ ����������������� November 24, 2022 � ������ � �����
������������������������� ������ �������������� �������������� � ������ � �����
���������������������������� ������� ����������������� ����������������� � ������ � �����
���������������������������� ������� ����������������� ����������������� � ������ � �����
�������������������������� ������� ��������������� ��������������� � ������ � �����
���������������������������� 22,222 November 24, 2020 ����������������� � ������ � �����
��������������������������� ������ ���������������� ���������������� � ������ � �����
���������������������������� ������� ����������������� ����������������� � ������ � �����
������������������������ ������ ������������� ������������� � ������ � �����
----- End of picture text -----
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Restricted Share Units:
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [523 x 134] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������ ������������������
������������� �������������
��������� ���������
���������� ����������
RSUs RSUs
���������� ����������
�������������������� ������� � ������ ������� � ������
���������� ��������� ������ ��������� ������
���������� ������ ������ (40) ������
�������� ������� ������ ������� ������
����������������������� ������� � ������ ������� � ������
----- End of picture text -----
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�����������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 203] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
��������� ����������
RSU series: ����� ���������� ������������ �������������
���������������������������� ��� ������ ����������������� ����������������� � ������
���������������������������� ��� ������� November 24, 2020 ����������������� � ������
��������������������������� ��� ���� ���������������� ����������������� � ������
����������������������� ��� ���� ������������ ����������������� � ������
�������������������������� ��� ��� ��������������� ����������������� � ������
���������������������������� ��� ������� ����������������� ����������������� � ������
��� ������ ����������������� ��������������� � ������
���������������������� ��� ��� ���������������� ����������������� � ������
����������������������� ��� ������ ������������ ����������������� � ������
����������������������� ��� ���� ��������������� ����������������� � ������
������������������������������ ��� ���� ������������������ ����������������� � ������
----- End of picture text -----
Deferred Share Unit Plan
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021 (CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [527 x 274] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
Year ended
������������� �������������
���� ����
Product revenue
Advanced Technologies � ������� � ��������
������ �� ������
Learning ������ ��
���� ������� �������
��������������������� � �������� � ��������
���������������
Advanced Technologies � ������� � �������
������ �������� ��������
Learning ������� �������
���� �������� �������
Total service revenue � �������� � ��������
Total revenue � �������� � ��������
----- End of picture text -----
Remaining Performance Obligations
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������
==> picture [521 x 66] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������
Less than 24 months � ��������
Thereafter �������
Total � ��������
----- End of picture text -----
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
������������������������
�����������������������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 104] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
Year ended
������������
���� ����
������������������������������������������������ ����������� �����������
���������������������������������������������������
������������������������ ������� �������
�������������������������������������������������� ����������� �����������
----- End of picture text -----
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������
���������������
��������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
==> picture [524 x 183] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
���� ����
������������������������� � ������� � �������
���������������������������������������������������������������������������
������������������������������� ������ ������
�����������������������������������
������������������������������������������������������������������������ ������ ������
�������������������������������������������������������������������� �������� ��������
������������������������������������������������� ������ ������
Other ������ �����
������������������������������������������������������ � ������� � ������
----- End of picture text -----
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
���������������������������
Deferred Income Taxes
����������������������������������������������������������������������
==> picture [523 x 306] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
���������
�������� ��������
�������������������� and ������
���������� ������� ����� �����
������������� ����������� ����������
������ reserve
��������
��������������������������
������������������ � �������� � �������� � ���� � ���� � ���� � ��������
������������������������ �� �������� �� �� �� ��������
�������������������� �� �� ����� �� �� ������
�����������������������
���������������������� ������ ������ ������ �� ����� ������
�����������������������������
�������������������� � �� � �� � �� � ����� � �� � �����
��������������������������
������������������ �������� ��������� ������ ������ ���� ���������
������������������������ ������ �������� �� �� �� ��������
�������������������� �� �� �� �� �� ��
�����������������������
���������������������� ������ ������ ������ �� ������ ������
�����������������������������
�������������������� �� �� �� ������ �� ������
��������������������������
������������������ � ������� � �������� � ������ � ����� � ���� � ��������
----- End of picture text -----
��������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������
==> picture [526 x 436] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������ ��������� �������
������ �������� ITCS �����
������������������ ������������ ��������
Revenue � �������� � ������� �������� � ������� � �� � ��������
���������������� �������� ������� ������� ������� �� ��������
����������� ������� ������� ������� ������� �� ��������
������������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
��������������������� ������ ������ ������ ������� ������ �������
�������������������������� ������ ������� ������ ������� ������� �������
������������������������ ������ ���� �� ���� �� ������
������������������������������ � ������� � ������� �������� �������� ���������� � �������
�������������������������������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
���������������������������
���������������������������� ������
���������������������������������� ������
�������������������������
intangibles �������
������������������� ������
���������������������������������
������������������� ������
���������������������������������
������������������ �������
���������������������������������� ����
������������������������� ����
������������������������������� �������
���������������������������� �������
��������������������������������
deferred �������
������������������������ �������
������������������������� � �������
----- End of picture text -----
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�������������������������������������
��������������������������������������
==> picture [526 x 424] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������ ��������� �������
������ �������� ITCS �����
������������������ ������������ ��������
Revenue � �������� � ������� �������� � ������� � �� � ��������
���������������� �������� ������� ������� ������� �� ��������
����������� ������� ������� ������� ������� �� ��������
������������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
��������������������� ������ ������ ���� ������ ������ �������
�������������������������� ������ ������ ������ ������ ������� �������
������������������������ ������ ���� �� ���� �� ������
������������������������������ � ������� � ������� �������� � ������ ���������� � �������
�������������������������������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
���������������������������
���������������������������� ������
���������������������������������� ������
�������������������������
intangibles �������
������������������� ������
���������������������������������
������������������� �������
���������������������������������
������������������ �������
���������������������������������� ����
������������������������� ����
������������������������������� �������
���������������������������� ������
��������������������������������
deferred �������
������������������������ ������
������������������������� � �������
----- End of picture text -----
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 93] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�������������� ��������������
���� ����
������� ��� � ��� �
�������������� ��� � ��� �
������� ��� � ��� �
Other �� � ��
----- End of picture text -----
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
����������������������������������������������
Capital Risk Management
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������
������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
����������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [523 x 180] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
����������
����������
���� �������� �������� �������� �������������
������������
����
���� � ������� ��� October 2022 � ������� � ���
���� ���� EURO October 2022 ���� ���
���� ���� ��� October 2022 ���� ���
Derivative assets � ����
��� � ������� ��� October 2022 � �������� � ������
��� ������ EURO October 2022 ������ ������
���� ���� ��� October 2022 ���� ����
Derivative liabilities � �����
----- End of picture text -----
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
| ���������������� | ���������������� | ���������������� | ���������������� | ���������������� | ���������������� | ���������������� | ���������������� | ���������������� | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ��� EURO ��� ��� |
� | ������� ��� �� ��� |
|||||||||
| Total | � | ������� |
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
| ���������������� | ���������������� | ���������������� | ���������������� | ���������������� | ���������������� | ���������������� | ���������������� | ���������������� | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ��� EURO ��� ��� |
� | ����� ��� 4 �� |
|||||||||
| Total | � | ����� |
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
����������������������������������������������������������
�����������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
==> picture [526 x 92] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�������������� ��������������
���� ����
������������������������� � ������� � �������
Accounts receivable �������� ��������
Derivative assets ���� ����
Total � �������� � ��������
----- End of picture text -----
�����������������������������������������������������������
==> picture [526 x 93] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�������������� ��������������
���� ����
������� � �������� � �������
���������������������� ������ ������
��������������������� ������ 4,422
Total � �������� � ��������
----- End of picture text -----
Liquidity Risk
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
����������������������������������������������������������
Fair Value
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
- ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������
==> picture [526 x 142] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������
Level 1 Level 2 Level 3
������������������������� � ������� � �� � ��
���������� �� �� ����
�������������������������� �� ���� ��
Debt facility �� �������� ��
������������������� �� �� ���������
������������������������������� �� ����� ��
Total � ������� �� ������� �� ��������
----- End of picture text -----
==> picture [526 x 127] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������������
Level 1 Level 2 Level 3
������������������������� � ������� � �� � ��
���������� �� �� ����
�������������������������� �� ���� ��
������������������� �� �� ���������
������������������������������� �� ����� ��
Total � ������� �� ���� �� ��������
----- End of picture text -----
������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������
Allphase Clinical Research Services Inc. and Alio Health Services Inc. (collectively “Alio/Allphase”)
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�����������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
EMSEC Solutions Inc. (“EMSEC”)
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������
Comprehensive Training Solutions International (“CTS”)
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�����������������������������
Tallysman Wireless Inc. (“Tallysman”)
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������
Cadence Consultancy Limited (“Cadence”)
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
InterTronic Solutions Inc. (“InterTronic”)
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�����������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Dapasoft Inc. (“Dapasoft”)
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
SimFront Simulation Systems Corporation (“SimFront”)
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�����������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 249] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������� ��������������� �����
�������� ���������� ���������������
������������������������� � ���� � �� � ����
Accounts receivable ������ �� ������
���������������� ��� �� ���
� ������ � �� � ������
���������������������������������� ���� �� ����
�������������������������� �� ������ ������
�������� �� ������ ������
� ������ � ������� � �������
���������������������������������������� ������ �� ������
������������������������ �� ������ ������
� ������ � ������ � ������
������������������ �������
Discount on contingent consideration ������
�������������������� � �������
----- End of picture text -----
CALIAN GROUP LTD.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
�����������������������������
Computex Technology Solutions (“Computex”)
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 249] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������� ��������������� �����
�������� ���������� ���������������
�������������������������������������� � ������� � �� � �������
��������� ������ �� ������
���������������� ������ �� ������
� ������� � �� � �������
���������������������������������� � ������ � �� � ������
Right of use asset ������ �� ��
�������������������������� �� ������� �������
�������� �� ������� �������
� ������� � ������� � �������
����������������������������������������� � ������� � �� � �������
Lease obligation ������ �� ��
Unearned contract revenue ������� �� �������
� ������� � �� � �������
�������������������� � �������
----- End of picture text -----
������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 65] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�������� �������� �����
�������������������������� � ������ ������� �������
��������������������������� ����� �� �����
� ������ ������� �������
----- End of picture text -----
CALIAN GROUP LTD. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2022 AND 2021
(CANADIAN DOLLARS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS)
������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 152] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
��������� ���������� �������
���������������� ����������� �������� �����������
������� ���������� �������
������������� � ������ �� � �������� � ���� � �������� � ������
�������������������������������� ���� �� �������� ��� ��� ��
������������������� ������ �� ������� ���� ���� ������
������� ������ �� ������ ��� ������ ���
����������� ������ �� �� ���� �������� ��
�������� ������� �� �������� ������ ������� �������
�������� �� ������ �� ���� �� ������
Total � ������� � ������ � �������� � ������ � ������ � �������
----- End of picture text -----
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [526 x 153] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
��������� ���������� �������
���������������� ����������� �������� �����������
������� ���������� �������
������������� � ������ �� � �������� � ���� � ������ � ������
�������������������������������� ���� �� �� ���� �� ����
������������������� ������ �� �� ���� �������� ��
������� ������ �� �� ���� �� ������
����������� �� ������ �� ���� �� ������
�������� �� ������ �� ���� �������� ������
�������� �� ������ �� ���� ������ �������
Total � ������� � ������ � ������� � ������ � ������� � �������
----- End of picture text -----
�������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������
==> picture [524 x 67] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
���� ����
������������������ � ������ � ������
�������������������� ������ ����
� ������ � ������
----- End of picture text -----