CAL — Investor Presentation 2020

Dec 1, 2020

中華航空股份有限公司 法人座談會

2020年12月1日 股票代號：2610

• 本簡報資料所提供之資訊，包含所有前 瞻性的看法，本公司不因任何新事件或 任何狀況的產生而負有更新或修正本簡 報資料內容之責任。

• 本簡報資料中所提供之資訊並未明示或 暗示表達或保證其具有正確性、完整性 或可靠性，亦不代表本公司、產業狀況 或後續重大發展的完整論述。

一. 2020年前三季營運結果

1. 營運績效

2. 收入成本組成

3. 財務風險管理 二. 新冠肺炎疫情影響與因應 1. 產業衝擊 2. 營運影響

3. 因應措施

三. 新冠肺炎疫情後展望

2020年前三季營運結果

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4

2020年第三季營運績效

合併公司損益 新臺幣億元	合併公司損益 新臺幣億元	合併公司損益 新臺幣億元	合併公司損益 新臺幣億元
	2019 年第三季	2020年第三季	YoY %
營業收入	430.05	266.12	-38.12%
營業淨利(損)	14.62	-3.57	-
本期淨利(損)	4.96	-8.17	-
歸屬母公司淨利(損)	3.40	-7.08	-
每股淨利(損) (新臺幣元)	0.06	-0.13	-

合併公司營業收入 新臺幣億元	合併公司營業收入 新臺幣億元	合併公司營業收入 新臺幣億元	合併公司營業收入 新臺幣億元
	2019 年第三季	2020年第三季	YoY %
客運收入	290.96	32.41	-88.86%
貨運收入	106.82	215.09	101.36%
其他營業收入	32.27	18.62	-42.3%
合計	430.05	266.12	-38.12%

2020年前三季營運績效

2020年前三季營運績效	2020年前三季營運績效	2020年前三季營運績效	2020年前三季營運績效
合併公司損益 新臺幣億元
	2019年前三季	2020年前三季	YoY %
營業收入	1,263.02	854.84	-32.32%
營業淨利(損)	27.96	-5.80	-
本期淨利(損)	0.58	-23.75	-
歸屬母公司淨損	-3.46	-20.22	-
每股淨損(新臺幣元)	-0.06	-0.37	-

合併公司營業收入 新臺幣億元	合併公司營業收入 新臺幣億元	合併公司營業收入 新臺幣億元	合併公司營業收入 新臺幣億元
	2019年前三季	2020年前三季	YoY %
客運收入	845.52	234.83	-72.23%
貨運收入	318.00	560.46	76.25%
其他營業收入	99.50	59.55	-40.15%
合計	1,263.02	854.84	-32.32%

營運收入組成-華航

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----- Start of picture text -----

其
他
2020年
營
客運收入 貨運收入 72% 業
前三季 收
24%
入
4%
其
他
2019年 營
客運收入 67% 貨運收入 29% 業
前三季 收
入
4%
----- End of picture text -----

、 2020年前三季客貨運及其他營業收入佔比分別為24% 72% 及 4%，客運佔比 。 YoY減少43ppt，而貨運YoY佔比增加43ppt

營運成本組成-華航

2020年 前三季

2019年 前三季

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----- Start of picture text -----

1.6%
旅
營客
業
燃油成本 地勤/場站使用費 人事費用 租金、折舊/攤銷 修護成本 推服 其
務 他
廣
21.9% 12.1% 16.5% 23.0% 19.4% 費成 3.5%
本 3.6%
1.9%
旅
營
業 客
燃油成本 地勤/場站使用費 人事費用 租金、折舊/攤銷 修護成本 推 服 其
廣 務 他
30.7% 13.7% 13.6% 16.6% 13.3% 費 成
本
4.4% 4.0% 3.7%
----- End of picture text -----

， ， 2020年前三季受疫情影響，燃油成本佔營運成本 21.9% YoY佔比減少8.8ppt 主要係油價及用油量下跌所致，其他相關變動成本佔比亦因疫情相應減少。

財務風險管理-油料(華航)

燃油支出

		2019年前三季	2020年前三季	YoY%
燃油均價(MOPS)	USD/BBL	77.69	44.04	-43.3%
用油桶數	萬BBL	1,300.39	1,026.71	-21%
燃油採購成本	新臺幣億元	333.14	166.23	-50.1%
燃油避險支出	新臺幣億元	0.14	0.34	142.9%
燃油成本合計數	新臺幣億元	333.28	166.57	-50%

燃油避險情況

燃油避險情況
年度	避險%
未來一年 (2020.12-2021.11)	0.16%

新冠肺炎疫情影響與因應

-產業衝擊

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10

預估客運市場復甦緩慢

IATA 預估客運市場至 2024 年可回復至 2019 年水平，並於9月29日下調預測， 。 2020 年客運運量較 2019 年減幅 66% (前預計減幅為63%)

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----- Start of picture text -----

原預測全年減幅 63%
新預測全年減幅 66%
----- End of picture text -----

全球景氣漸從疫情谷底緩慢回升

儘管疫情衝擊仍大，但主要先進經濟體經濟活動比預期更早展開，國際貨幣基金(IMF) 10月 份報告小幅上調2020年全球經濟成長率至-4.4%(6月預估為-4.9%)，明年全球經濟成長率預 。 估為5.2%

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主要國家2020→2021經濟成長率
歐元區
中國大陸 日本
-10.2% →6.0%
美國 1.0% →8.2% -5.8% →2.4%
-8.3% →5.2%
-8.0% →4.5% 1.9% →8.2% -5.3% →2.3%
-4.3% → 3.1%
臺灣
印度
-4.0% → 3.5%
-4.5% →6.0%
0.0% → 3.2%
-10.3% →8.8%
巴西
-9.1% → 3.6%
-5.8% → 2.8%
說明：
6月份預測
10月份預測
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12

新冠肺炎疫情影響與因應

-客貨運營運影響

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13

2020年前三季客運營收表現

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----- Start of picture text -----

營收 (新臺幣億元) 航線營收比重
728.82
澳洲/紐西蘭
越太平洋 9%
歐洲
21%
12%
▼ 73.8%
香港
4%
190.75 東南亞
21%
東北亞
25%
中國大陸
8%
2019年前三季 2020年前三季
----- End of picture text -----

• 2020年前三季華航客運營收為新臺幣190.75億元，較去年同期減少73.8％

• 各區營收以東北亞佔比25％為最高，其次為越太平洋及東南亞各佔比21%

2020年前三季客運營運分析

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----- Start of picture text -----

ASK (MN) 載客率 Yield (新臺幣)
39,255 2.47
80.7% 2.30
▲7.4%
▼68.0% ▼19.3ppt 61.4%
12,569
2019年前三季 2020年前三季 2019年前三季 2020年前三季 2019年前三季 2020年前三季
----- End of picture text -----

2020年前三季客運運能較去年同期減少68%，載客率為61.4%，較去年同期減少 。 19.3ppt，單位收益則較去年同期增加7.4%

客運衝擊-載客航班統計

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----- Start of picture text -----

5,000
4%
0%
4,000
-23%
3,240
3,128 3,253 3,229 3,271 3,194 3,331 3,315 3,157
2,984
3,000
-40%
2,309
-65%
2,000
-80%
1,150
-97% -98% -97% -95% -94% -93%
1,000
156 187 232
89 53 86
- -120%
班次數 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月
2019 2020 同期增減
----- End of picture text -----

自疫情爆發以來，載客班次於 2020 年第二季期間較同期減幅超過 97%；惟因應必要旅行 。 (Essential Travel) 需求，自 7 月起陸續回復少量載客航班，漸自谷底緩步回升

客運衝擊-核心航線航班規劃

區域 說明 北美 洛杉磯/舊金山3班/週、溫哥華2班/週、紐約1班/2週 歐洲 阿姆斯特丹2 班/週、法蘭克福/ 倫敦1 班/週 大洋洲 雪梨1 班/週、墨爾本/ 布里斯本1班/2週、奧克蘭1 班/月 東北亞 東京3 班/週、首爾2班/週、大阪/福岡/名古屋1班/週 雅加達1班/日、馬尼拉4~5班/週、金邊2班/週、越南11~12 班/ 東南亞 週、曼谷3~4班/週、新加坡/吉隆坡2班/週、檳城/仰光1~2班/週 中國大陸 (含高雄出發) 上海9班/週、廈門3班/週、成都2班/週、北京1班/週 香港 (含高雄出發) 10 班/週

2020年前三季貨運營收表現

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----- Start of picture text -----

營收 (新臺幣億元) 航線營收比重
澳洲/紐西蘭
3%
558.95
歐洲 9%
香港 4%
▲77.4%
東北亞 5%
315.04
中國大陸 6%
越太平洋
58% 東南亞 15%
2019年前三季 2020年前三季
----- End of picture text -----

• 2020年前三季華航貨運營收為新臺幣558.95億元，較去年同期增加77.4%

• 營收比重以越太平洋58%最高，其次為東南亞15%及歐洲9%

2020年前三季貨運營運分析

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----- Start of picture text -----

FATK (MN) 載貨率 Yield (新臺幣)
6,286 12.44
5,860
▲ 7.3% 71.5%
66.3%
▲ 5.2ppt ▲53.4%
8.11
2019年前三季 2020年前三季 2019年前三季 2020年前三季 2019年前三季 2020年前三季
----- End of picture text -----

2020年前三季貨運運能較去年同期增加7.3%，載貨率為71.5%，較去年同期增加 。 5.2ppt，單位收益亦較去年同期增加53.4%

新冠肺炎疫情影響與因應

-客貨運因應措施

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20

視市場需求，機動調整客運航線

檢視既有客運航網布局，並依各國邊境管制措施及市場需求，機動調節運能。

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==> picture [111 x 77] intentionally omitted <==

， 以航網銜接之角度， 維持核心航線營運 ，並加強 六航權 及 售價提升 增裕營收

依政府開放國或地區短期商務客需求或 旅行泡泡(旅遊走廊)航點 ，逐 步復飛及增班

集團品牌分工 ，搶攻國內旅遊市場 爭取各類包機商機 ，如復工包機或企業包機業務

遵循航空旅行衛生安全指引

遵循國際民航管理機關制定之航空旅行衛生安全指引，加強各項安全措施，致力提 供旅客安全、安心及舒適的旅程體驗，並獲Safe Travel Barometer評等為疫情下 。 全球前10大安全旅行航空公司

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潔淨的客艙環境 免稅品銷售 COVID-19資訊服務專區 行動簡訊提醒服務

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----- Start of picture text -----

At the Airport
----- End of picture text -----

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佩戴口罩及量測體溫 保持社交距離 部份貴賓室關閉 安心搭機計畫

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客艙組員防護裝備 機上廣播 機上備品提供 機上餐飲 空氣過濾潔淨 客艙洗手間

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----- Start of picture text -----

Arrival
----- End of picture text -----

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機艙消毒與清潔 餐車卸下消毒 行李消毒作業

2019年全球國際貨量名列前茅

本公司具 18 架 747-400F 貨機機隊，與客機維持一定比例機隊規模，透過客貨機航網 。 規畫，載貨能力優於其他業者

	航空公司	Freight Tonnes Carried ('000)			航空公司	FRTK(m)
1st	Emirates	2,413		1st	Qatar Airways	13,024
2nd	Qatar Airways	2,281		2nd	Emirates	12,052
3rd	Federal Express	2,192		3rd	Cathay Pacific Airways	10,930
4th	Cathay Pacific Airways	1,716		4th	Federal Express	8,851
5th	United Parcel Service	1,539		5th	Korean Air	7,390
6th	Turkish Airlines	1,433		6th	Lufthansa	7,723
7th	Korean Air	1,383			
					
**8th **	China Airlines	1,374			
※ 20	19年全球國際載貨量及貨	運量排名		**13th **	China Airlines	5,334

※ 2019年全球國際載貨量及貨運量排名

擴大貨運布局，爭取商機

、 、 疫情期間，強化臺灣轉運樞紐地位 佈建潛力市場 充分使用航權及貨機運能，使貨機每週實 。 際平均飛航110班次，較原週班表成長10%

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• 充分利用18架747-400全貨機運能優勢，爭取貨物承攬商機

• 客機腹艙支援貨運需求，增裕整體營收

• 3架 777F新貨機加入，利用其節油高效能，提升航線經效

• 定期檢視航線，配合市場需求機動調整航

線配置

• 優先保障急貨、專案貨等高價貨源，發揮

收益管理效益

• 爭取中長期包機或包艙業務，穩固航班裝

載及營收

華航貨機全球34個航點、每周100班

新冠肺炎疫情後展望

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25

市 場 面

旅 客 面

服 務 面

後疫情時代，｢防疫旅行｣新趨勢

• 國內線及區域線優先復甦>長程線

• 3/4航權為主，6航權為輔

• 探訪親友及休閒旅遊優先復甦>商務旅行

• 就近旅行(Staycation)，或宅度假

• 目的地之健康和安全將成為旅客首要考量

• 旅行全程配戴口罩、體溫檢測、手部清潔、限制機艙內活動範圍

• 數位化：非接觸式應用程式，包含非接觸式支付、非接觸式自助報到、旅客通

• 關系統等

潛 在 商 機

航空貨運市場具潛在商機

• 消費習慣改變、電商、外送等宅經濟需求爆增

• 在家上班刺激筆電、網路通訊設備等需求攀升

• 新冠疫苗開發已有實質進展，疫苗運送商機指日可待

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==> picture [175 x 123] intentionally omitted <==

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凝聚重啟營運動能

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01 穩定財務狀況
----- End of picture text -----

活化機隊資產挹注營運 資金、取得專案貸款及 租金／費用減免等紓困 補助

02[保持重啟營運狀態] 確保機場時間帶權利、 進行人員訓練及航機適 航認證以維持適航條件

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----- Start of picture text -----

03
----- End of picture text -----

整合營銷策略

提昇載貨量及單位收益 以提高貨運營收、客機 支援貨運需求、多元載 客方案

配合政府檢疫措 04[恢復旅客信心] 05 施提升旅遊安全 依國際民航管理機關制 建立旅行泡泡以重啟遭 定之航空旅行衛生安全 疫情重創的航空產業、 指引落實於旅客航程各 提供旅遊獎勵以振興國 項作業 際觀光旅遊產業

善盡企業社會責任

蟬聯2年「全球企業永續獎 (GCSA)」，連續7年摘下有台灣企業永續奧斯卡美譽的「台灣企業 永續獎 (TCSA)」 。

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感謝聆聽 Thank you

# We fly We fight # We will all be fine

2020.12 中華航空│桃園市大園區航站南路一號 TEL│03.399.8888