Caixabank S.A. — Investor Presentation 2022

Jan 28, 2022

Resultados 4T21 28 de enero de 2022

Importante

El propósito de esta presentación es meramente informativo y no pretende prestar un servicio financiero ni debe entenderse como una oferta de venta, intercambio, adquisición o invitación para adquirir cualquier clase de valores, producto o servicio financiero de CaixaBank, S.A. ("CaixaBank") o de cualquier otra de las sociedades mencionadas en la misma. La información contenida en la misma está sujeta, y debe tratarse, como complemento al resto de información pública disponible. Toda persona que en cualquier momento adquiera un valor debe hacerlo únicamente en base a su propio juicio o por la idoneidad del valor para su propósito y ello exclusivamente sobre la base de la información pública contenida en la documentación elaborada y registrada por el emisor en el contexto de esa oferta o emisión concreta de la que se trate, habiendo recibido el asesoramiento profesional correspondiente, si lo considera necesario o apropiado según las circunstancias, y no basándose en la información contenida en esta presentación.

CaixaBank advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones sobre negocios y rentabilidades futuras. Particularmente, la información relativa al Grupo CaixaBank relacionada con resultados de inversiones y participadas ha sido elaborada fundamentalmente sobre la base de estimaciones realizadas por CaixaBank. A tener en cuenta que dichas estimaciones representan nuestras expectativas en relación con la evolución de nuestro negocio, por lo que pueden existir diferentes riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes que pueden causar una evolución que difiera sustancialmente de nuestras expectativas. Estos factores, entre otros, hacen referencia a la situación del mercado, cuestiones de orden macroeconómico, directrices regulatorias y gubernamentales, movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés, cambios en la posición financiera de nuestros clientes, deudores o contrapartes, etc. Otras variables desconocidas o imprevisibles, o en las que exista incertidumbre sobre su evolución y/o sus potenciales impactos pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquéllos descritos en las previsiones y estimaciones.

Los estados financieros pasados y tasas de crecimiento anteriores no deben entenderse como una garantía de la evolución, resultados futuros o comportamiento y precio de la acción (incluyendo el beneficio por acción). Ningún contenido en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios futuros. Adicionalmente, debe tenerse en cuenta que esta presentación se ha preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por CaixaBank y por el resto de entidades integradas en el Grupo, e incluye ciertos ajustes y reclasificaciones que tienen por objeto homogeneizar los principios y criterios seguidos por las sociedades integradas con los de CaixaBank, como en el caso concreto del Banco Português de Investimento ("BPI"), por lo que los datos contenidos en esta presentación pueden no coincidir en algunos aspectos con la información financiera publicada por dicha entidad. Igualmente, en relación con la información histórica sobre Bankia y aquella referida a la evolución de Bankia y/o del Grupo que se contiene en esta presentación, debe tenerse en cuenta que ha sido objeto de determinados ajustes y reclasificaciones a los efectos de adecuarla a los criterios de presentación del Grupo CaixaBank. Asimismo, y con el objeto de mostrar la evolución recurrente de los resultados de la nueva entidad resultante de la fusión, se ha elaborado una cuenta de resultados proforma mediante la agregación, al resultado del Grupo CaixaBank, del resultado de Bankia en el primer trimestre de 2021 así como en todo el ejercicio 2020. Asimismo, se han excluido del resultado los impactos extraordinarios asociados a la integración de Bankia.

En particular, respecto a los datos proporcionados por terceros, ni CaixaBank, ni ninguno de sus administradores, directores o empleados, garantiza o da fe, ya sea explícita o implícitamente, que estos contenidos sean exactos, precisos, íntegros o completos, ni está obligado a mantenerlos debidamente actualizados, ni a corregirlos en caso de detectar cualquier carencia, error u omisión. Asimismo, en la reproducción de estos contenidos por cualquier medio, CaixaBank podrá introducir las modificaciones que estime conveniente, podrá omitir parcial o totalmente cualquiera de los elementos de esta presentación, y en caso de discrepancia con esta versión no asume ninguna responsabilidad. Lo expuesto en esta declaración debe ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por CaixaBank y, en particular, por los analistas e inversores que manejen la presente presentación. Se invita a todos ellos a consultar la documentación e información pública comunicada o registrada por CaixaBank ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En particular, se advierte de que este documento contiene información financiera no auditada.

De acuerdo a las Medidas Alternativas del Rendimiento ("MAR", también conocidas por sus siglas en inglés como APMs, Alternative Performance Measures) definidas en las Directrices sobre Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 30 de junio de 2015 (ESMA/2015/1057) ("las Directrices ESMA"), en esta presentación se utilizan ciertas MAR, que no han sido auditadas, con el objetivo de que contribuyan a una mejor comprensión de la evolución financiera de la compañía. Estas medidas deben considerarse como información adicional, y en ningún caso sustituyen la información financiera elaborada bajo las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), también conocidas por sus siglas en inglés como "IFRS" (International Financial Reporting Standards). Asimismo, tal y como el Grupo define y calcula estas medidas puede diferir de otras medidas similares calculadas por otras compañías y, por tanto, podrían no ser comparables. Se ruega consultar el apartado Glosario del Informe de Actividad y Resultados correspondiente de CaixaBank para el detalle de las MAR utilizadas y la conciliación de ciertos indicadores.

Esta presentación no ha sido objeto de aprobación o registro por parte de la CNMV ni de ninguna otra autoridad en otra jurisdicción. Su contenido está regulado por la legislación española aplicable en el momento de su elaboración, y no está dirigido a ninguna personas física o jurídica localizada en cualquier otra jurisdicción. Por esta razón, no necesariamente cumplen con la regulación o con los requisitos legales que resulten de aplicación en otras jurisdicciones.

Sin perjuicio de los requisitos legales o de cualquier limitación impuesta por CaixaBank que pueda ser aplicable, se prohíbe expresamente cualquier modalidad de uso o explotación de los contenidos de esta presentación, así como del uso de los signos, marcas y logotipos que se contienen en la misma. Esta prohibición se extiende a todo tipo de reproducción, distribución, cesión a terceros, comunicación pública y transformación, mediante cualquier tipo de soporte o medio, con finalidades comerciales, sin autorización previa y expresa de CaixaBank y/u otros respectivos propietarios de la presentación. El incumplimiento de esta restricción puede constituir una infracción que la legislación vigente puede sancionar en estos casos.

Elaborado con datos del Grupo a cierre de 31 de diciembre de 2021, salvo otra indicación.

2 Desde el punto de vista contable, Bankia consolida a partir del 31 de marzo de 2021, incorporando los activos y pasivos de BKIA a valor razonable en esa fecha. Los resultados de BKIA se incluyen a partir del 2T21; en 1T no contribuyen al beneficio neto consolidado del trimestre. Las cifras de la cuenta de resultados de BKIA se presentan en base a los criterios de present aci ón de CaixaBank, reexpresando los de 2020.

I.

Aspectos clave

II. 4T21: PyG y Balance

4

El resultado atribuido aj. sube un 71% i.a. hasta los 2,4 mil MM€ en un año focalizado en la integración

(1) 2021 PF incluyendo el 1T de BKIA vs. 2020 PF incluyendo BKIA. (2) Fondos de inversión, planes de pensiones y seguros de ahorro. % v.a. orgánica (excluyendo contribución de BKIA en la fusión). (3) CoR PF acumulado 12 meses incluyendo BKIA en base 12 meses. El CoR acumulado 12 meses reportado se sitúa en 23 pbs. (4) %CET1 incluyendo el devengo al 50% de pay-out sobre resultado neto atribuido consolidado ajustado excluyendo impactos de fusión. El % CET1 incluyendo IFRS9 transitorio se sitúa en 13,2%. (5) En base a SREP 2021 (8,19%). En 2022 el SREP de CET1 se sitúa en 8,31%, considerando el incremento del colchón sistémico (O-SII) a 0,375% (vs 0,25% en 2021). (6) Es la intención de CABK, sujeta a la aprobación regulatoria pertinente, de implementar un programa de recompra de acciones (share buy-back) en el mercado durante el año fiscal 2022, con el fin de acercar la ratio de CET1 al objetivo interno. Se espera poder comunicar mayor detalle durante el 2T 2022. (7) Dividendo con cargo a los beneficios del ejercicio 2021 acordado por el Consejo de Administración para proponer a la próxima JGA. Equivalente al 50% de pay-out sobre el resultado neto atribuido ajustado excluyendo impactos de la fusión con BKIA. (8) Sobre el resultado neto atribuido consolidado. (9) El resultado neto atribuido ajustado 2021 excluye el impacto del badwill y otros impactos por la fusión en gastos extraordinarios y otros epígrafes de la cuenta de resultados. Resultado neto atribuido reportado de 5.226 MM€ en 2021 y 425 MM€ en 4T21.

Completando las fases finales de la fusión…

• APROBACIÓN DEL ACUERDO DE FUSIÓN

• CIERRE DE LA FUSIÓN Y REGISTRO

• INTEGRACIÓN DE PERSONAS Y

• INTEGRACIÓN OPERATIVA Y DEL

• INTEGRACIÓN TECNOLÓGICA

• VENTA NEGOCIOS DE PAGO DE BKIA

• EMPIEZAN LAS SALIDAS

• ACUERDOS JV SEGUROS

ACUERDO LABORAL

MODELO DE NEGOCIO

4T20

(JGEAs)

1T21

2T21-3T21

4T21

Calendario de la fusión y principales hitos

INTEGRACIÓN TECNOLÓGICA

• Completando la mayor integración tecnológica del sector en España
• Plataforma única con acceso a una oferta de productos más amplia (clientes BKIA)
• Migración de 10,4 PetaBytes de información

• 6.452 salidas voluntarias

• Capacidad de procesar hasta 29.000 transacciones por segundo
• Garantía de servicio de calidad a los ~21 millones de clientes del Grupo

REESTRUCTURACIÓN DE PERSONAL Y DE LA RED DE OFICINAS

ACUERDOS CON

• Cierre de la venta de los negocios de adquirencia y tarjetas pre-pago de BKIA a socios estratégicos en el 4T21

→ ~60% de las salidas efectivas el 1 ene. 2022

→ c.50% completada a principios de ene. 2022

→ Se prevé que c. 70% hayan salido a finales del 1T

• Adquisición a final de año del 51% de Bankia Vida y terminación del acuerdo de no vida(1)
• Acuerdo alcanzado con SCA(2) en 1T22

• La integración afecta a c.1.500 oficinas

→ c.80% prevista a finales del 1T

Mejor Transformación Bancaria del Mundo 2021 Euromoney

(1) Adquisición de Bankia Vida por un precio de 324 MM€ y terminación del contrato de distribución de seguros de no vida por una compensación abonada a Mapfre de 247 MM€. (2) Acuerdo según el cual SCA abonará €650M, por la extensión del actual acuerdo de distribución a la red BKIA, a devengarse en 10 años, con parte de dicho importe compensando la indemnización pagada a MAP. Nota: el 49,9% de SCA es propiedad de CABK.

SOCIOS

…para crear el banco #1 en España

(1) En base a los últimos datos disponibles de Banco de España, ICEA, INVERCO, Sistema de Tarjetas y Medios de Pago. (2) Hogares y empresas (excluyendo instituciones financieras y sector público). (3) Cuotas afectadas desde noviembre de 2021 por la reclasificación de algunos créditos de la antigua BKIA tras la homogenización a criterios de presentación de CABK. (4) Cuota de mercado combinada de fondos de inversión, planes de pensiones y seguros. Esta última considera el 100% del negocio de Bankia Vida. Los datos sectoriales son estimaciones internas. (5) En España. Últimos datos disponibles correspondientes a noviembre de 2021 (fin de periodo). Fuente: ComScore.

Con una franquicia en Portugal sólida y en crecimiento −5 años desde la adquisición de BPI con un balance muy positivo

Fuerte recuperación económica en curso −con la disrupción inicial de la ola Ómicron dando pie a un optimismo cauto

2022: se prevé mayor crecimiento económico y tipos más altos

• (1) Proyecciones de CaixaBank Research y Banco de España a diciembre de 2021. Véase Anexo para mayor detalle sobre los escenarios macroeconómicos.
• (2) Incluye operaciones de compra (comercio electrónico inclusive) y reintegros de efectivo con tarjetas de crédito/débito emitidas por CaixaBank. Se excluyen los clientes procedentes de Bankia o compartidos con Bankia.
• (3) Estimaciones 2022e y 2023e basadas en los tipos implícitos de mercado a 24 de enero de 2022.

Mirando al futuro con confianza −con un fuerte enfoque comercial y oportunidades significativas

4T marca un punto de inflexión en el crédito al consumo y a empresas

Con el impulso adicional futuro de los fondos NGEU −incluyendo un plan integral para facilitar el acceso de nuestros clientes

11

2021 cierra con fortaleza en nuestro negocio de ahorro a l/p

MODELO ÚNICO BASADO EN ASESORAMIENTO Y ESPECIALIZACIÓN OFERTA DE INVERSIONES Y SOLUCIONES SOSTENIBLES SOLUCIONES ADAPTADAS AL CLIENTE Y AMPLIA OFERTA FÁBRICAS DE PRODUCTO EN PROPIEDAD – CAPACIDAD PARA AMPLIAR LA OFERTA Smart Money Carteras Máster Smart Allocation 620 mil MM€ +2,0% v.t. orgánica(1) +10,5% v.a. orgánica(2) RECURSOS DE CLIENTES, 31 DIC. 2021 AHORRO L/P(3), 31 DIC. 2021 MAYORES SUSCRIPCIONES… Suscripciones netas en ahorro a l/p(3)(4) (sin mercado), miles de MM€ …CUOTA DE MERCADO… …E INGRESOS Cuota de mercado en ahorro a largo plazo(5) (España), % Ingresos por gestión de activos y seguros de ahorro(4)(6), MM€ 4,4 9,1 2020 PF 2021 PF 2,1x 29,3% 29,4% 2020 PF 2021 + 17 pbs 1.531 1.719 2020 PF 2021 PF + 12% +2,9% v.t. orgánica(1) +12,7% v.a. orgánica(2) 227 mil MM€

(1) Ajustado excluyendo el impacto de la consolidación del 100% de BV por el global. (2) Ajustado por la contribución de BKIA a 31 de marzo de 2021, tras la fusión, y por la compra del 100% de BV en 4T21. (3) Fondos de inversión, planes de pensiones y seguros de ahorro. (4) 2021 PF incluyendo 1T de BKIA vs. 2020 PF incluyendo BKIA (5) Cuota de mercado combinada de fondos de inversión, planes de pensiones y seguros de ahorro. Esta última considera el 100% del negocio de Bankia Vida. Los datos del sector son estimaciones internas en base a datos de INVERCO e ICEA. (6) Incluyendo MI de seguros de ahorro (328 MM€ en 2021 PF) y comisiones de activos gestionados (1.391 MM€ en 2021 PF).

Continúa el éxito en el despliegue de la oferta de MyBox

(1) +24 pp i.a.

(2) Incluye comisiones por distribución de seguros, ingresos por seguros de vida-riesgo y puesta en equivalencia de seguros de JVs. 2020 PF incluye BKIA; 2021 PF incluye el 1T de BKIA. Los ingresos por seguros de vida-riesgo no se ven afectados por el PF ya que BKIA reportaba únicamente ingresos por puesta en equivalencia y comisiones.

ASPECTOS CLAVE

Crecimiento del resultado neto apoyado por comisiones, seguros y menores dotaciones por insolvencias

ASPECTOS CLAVE PyG 2021

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA(1) MM€ Margen de intereses Comisiones netas	2021 PF(2) 6.422 3.987	Perímetro homogéneo(3) % i.a. -5,8% 6,7%	EL CRECIMIENTO SOSTENIDO EN COMISIONES E INGRESOS POR SEGUROS CASI COMPENSA LAS PRESIONES EN MI
Ingresos por seguros de vida riesgo	651	8,9%
Dividendos	192	28,7%
Puesta en equivalencia	436	19,1%
Resultados de operaciones financieras	230	-42,2%	COSTES RECURRENTES EN LÍNEA CON GUIDANCE, CON LA
Otros ingresos y gastos de explotación	(934)	24,2%
Margen bruto	10.985	-2 9% ,	MAYOR PARTE DE LOS AHORROS DE COSTES DE PERSONAL
Gastos recurrentes	(6.374)	1,0%	REGISTRÁNDOSE EN 2022
Gastos extraordinarios	(1)
Margen de explotación	4.610	-7,8%
Pérdidas por deterioro de activos fin.	(961)	-67,5%
Otras provisiones	(407)	91,0%
Gan./pérd. en baja de activos/otros	(82)		FUERTE REDUCCIÓN DE LAS DOTACIONES POR INSOLVENCIAS
Resultado antes de impuestos	3.160	73 0% ,
Impuestos, minoritarios y otros	(736)		TRAS LA PRUDENTE DOTACIÓN A FONDO COVID EN 2020
Beneficio neto PF	2.424	50 ,5%
- Resultado 1T de Bankia sin extraordinarios de la fusión	(65)
Beneficio neto ajustado por extraordinarios de la fusión	2.359	70 8% ,
+Impactos de la fusión	2.867
Resultado atribuido al Grupo (reportado)	5.226		LA MAYOR PARTE DE EXTRAORDINARIOS POR LA FUSIÓN YA SE
Pro memoria			HAN REGISTRADO
Ingresos core PF 12M(4)	11.339	-1 0% ,

(1) BKIA consolida desde 1 de abril de 2021. (2) PF excluyendo extraordinarios de la fusión e incluyendo 1T de BKIA exceptuando los subtotales de "Resultado neto ajustado por extraordinarios de la fusión" (que excluye 1T de BKIA) y "Resultado neto (reportado)". (3) % i.a. comparado con 2020 PF incluyendo BKIA (ajustado a criterios presentación CABK) a excepción de los subtotales "Beneficio neto ajustado por extraordinarios de la fusión" (sin 1T de BKIA) y "Resultado atribuido al Grupo (reportado)", que comparan con 2020 reportado. (4) MI, comisiones, e ingresos por seguros vida-riesgo e ingresos por puesta en equivalencia.

Robustez de las métricas de balance post-fusión…

Datos a cierre 2021

(1) SREP para 2021. En 2022 el SREP se sitúa en 8,31%, considerando el incremento del colchón sistémico (O-SII) a 0,375% (vs 0,25% en 2021).

(2) En base a SREP 2021.

(3) PF incluyendo 1.000 MM€ SP emitida en enero de 2022 y excluyendo 510 MM€ Tier2 que se amortizarán anticipadamente en febrero de 2022. Sin considerar la emisión de SP de enero de 2022, el % MREL se situaría en 25,8%.

(4) Requerimiento a 1 de enero de 2022.

…facilitando una mayor remuneración al accionista

• (1) Dividendo con cargo a los beneficios del ejercicio 2021 acordado por el Consejo de Administración para proponer a la próxima JGA.
• (2) Pay-out sobre el beneficio neto consolidado 2021 ajustado excluyendo los impactos extraordinarios de la fusión con BKIA.

(3) El Consejo de Administración ha manifestado la intención de CaixaBank, sujeta a la aprobación regulatoria pertinente, de implementar un programa de recompra de acciones (share buy-back) en el mercado durante el año fiscal 2022, con el fin de acercar la ratio de CET1 al objetivo interno. Se espera poder comunicar mayor detalle durante el 2T22.

(4) Excluyendo ajustes IFRS9 transitorio.

I. 4T21: Aspectos clave

II.

4T21: PyG y Balance

Evolución trimestral de la cartera de crédito apoyada por el crecimiento en consumo y empresas −con la evolución i.a. orgánica condicionada por el apoyo a clientes en 2020 en un contexto de pandemia

CARTERA DE CRÉDITO

			31 diciembre 2021
	Mil MM€	% v.a.	% v.t.	% v.a. orgánica(3)
I. Crédito a particulares(1)	184,8	53 1% ,	-1 3% ,	-6 5% ,
Adquisición de vivienda	139,8	63,4%	-1,5%	-6,7%
Otras finalidades	45,0	28,2%	-0,6%	-6,1%
de los que crédito al consumo(2)	18,7	32,1%	1,0%	-3,1%
de los que otros	26,2	25,5%	-1,7%	-8,1%
II. Crédito a empresas	147,4	38 5% ,	1 9% ,	-1 9% ,
Sectores productivos ex promotor	141,6	40,6%	2,2%	-1,1%
Promotores	5,8	1,4%	-4,0%	-15,7%
Crédito a particulares y empresas	332,2	46 3% ,	0 1% ,	-4 4% ,
III. Sector público	20,8	23 3% ,	-13 8% ,	-12 2% ,
Crédito total	353,0	44 7% ,	-0 8% ,	-4 9% ,
Cartera sana	340,0	44 3% ,	-0 8% ,	-5 0% ,

• Continúa el desapalancamiento estructural en hipotecas, pero con dinámicas positivas en nueva producción en 4T (+8,5% v.t.)
• El crédito al consumo vuelve a crecer con recuperación sostenida de la nueva producción
• Fortaleza en la producción de crédito a empresas en 4T, con el apoyo de los fondos NGEU todavía por llegar

Cumpliendo con el benchmark de TLTRO

(1) Evolución trimestral del crédito a particulares afectada por ventas de cartera en 4T. (2) Financiación sin garantía personal a personas físicas, excluyendo finalidad adquisición de vivienda. Incluye préstamos personales así como saldos de tarjetas revolving sin float. (3) Ajustado por la contribución de BKIA a 31 de marzo de 2021, tras la fusión. (4) Excluyendo promotores. (5) Promotores y "Otras finalidades - otros".

Aumenta la cartera ALCO, con las compras más que compensando los vencimientos de 4T

(1) Banking book de valores de renta fija, excluyendo activos de la cartera de negociación. (2) Valores a coste amortizado. (3) Adicionalmente, hay bonos SAREB no incluidos en la cartera ALCO del Grupo (c.19 mil MM€ a cierre de 4T). (4) La exposición a riesgo soberano representa el 91% del total de la cartera ALCO. (5) Incluye titulizaciones colocadas a inversores. No incluye emisiones AT1. Los datos de financiación mayorista en el Informe Financiero Trimestral reflejan las necesidades de financiación del Grupo y, como tal, no incluyen titulizaciones, ni cédulas hipotecarias multicedentes retenidas, pero sí incluyen las emisiones AT1.

Crecimiento sostenido del ahorro a l/p apoyado por suscripciones y mercado

	RECURSOS DE CLIENTES 31 diciembre 2021
	Mil MM€	% v.a.	% v.t.	% v.t. orgánica(1)	% v.a. organica(2)
I. Recursos en balance	455,0	49,8%	3,1%	2,2%	8,6%
Depósitos	384,3	58,6%	1,8%	1,8%	8,7%
Ahorro a la vista	350,4	59,1%	2,7%	2,7%	13,1%
Ahorro a plazo(3)	33,8	54,4%	-7,0%	-7,0%	-35,4%
Seguros	67,4	13,5%	9,3%	2,7%	6,6%
de los que unit linked	19,4	32,6%	9,2%	8,8%	32,1%
Cesión temporal activos y otros	3,3	61,5%	59,3%	59,3%	61,5%
II. Activos bajo gestión	158,0	48,2%	3,1%	3,1%	16,5%
Fondos de inversión(4)	110,1	54,4%	3,3%	3,3%	19,2%
Planes de pensiones	47,9	35,7%	2,6%	2,6%	11,0%
III. Otros recursos gestionados	7,0	36,5%	-45,6%	-16,7%	-4,8%
de los que seguros	1,3		-75,0%	-3,1%
Total	620,0	49 2% ,	2 1% ,	2 0% ,	10 5% ,
Ahorro a largo plazo(5)	226,7	36 4% ,	3 1% ,	2 9% ,	12 7% ,

EVOLUCIÓN DE RECURSOS DE CLIENTES

Evolución del grupo vs. 2020 PF con BKIA, miles de MM€

SALDO MEDIO DE ACTIVOS BAJO GESTIÓN(8)

Grupo (2020-1T21 PF con BKIA), en base 100 = saldo medio de activos bajo gestión en 2020

• Continúa la buena evolución del ahorro a l/p (+12,7% v.a. / +2,9% v.t. org.), con el apoyo de suscripciones netas y mercado –capturando crecimiento estructural en un entorno de tipos bajos
• Los depósitos crecen +8,7% v.a. (org.) al tiempo que prosiguen las medidas para controlar las entradas no-operativas (cobrándose a 37 mil MM€ en dic. 2021, +21% vs. 31 marzo 2021, post fusión) y el traspaso a productos fuera de balance
• El saldo de activos bajo gestión a final de periodo 2021 se sitúa en +24% vs. saldo medio de 2020 / +5% vs. media 2021 → previéndose que apoye el crecimiento de las comisiones asociadas en los próximos trimestres
• (5) Seguros de ahorro (en balance y en otros recursos gestionados), planes de pensiones y fondos de inversión (incluyendo SICAVs y carteras gestionadas).
• (6) Incluye impacto en ahorro a largo plazo de mercados y consolidación del 100% de BV.
• (7) Incluye depósitos, cesión temporal de activos y otros recursos gestionados (excluyendo seguros).

• (8) Fondos de inversión (incluyendo carteras gestionadas y SICAVs), planes de pensiones y unit linked.

• (1) Ajustado excluyendo el impacto de la compra del 100% de BV en 4T21.

• (2) Ajustado por la contribución de BKIA a 31 de marzo de 2021, tras la fusión, y por la compra del 100% de BV en 4T21.
• (3) Incluye títulos de deuda minorista por importe de 1,4 mil MM€ a 31 de diciembre de 2021.
• (4) Incluyendo SICAVs y carteras gestionadas.

Muy buena evolución en comisiones y seguros

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA(1) ASPECTOS CLAVE 4T21 PF

		Extraord.			4T perímetro homogéneo(5)		• Ingresos core + c.3% v.t.; con disminución i.a. debido al MI, parcialmente
MM€	4T21	fusión	4T21 PF	% i.a.	% v.t.		compensada por comisiones y seguros
Margen de intereses	1.559		1.559	-10,9%	-1,9%		o MI afectado por menor rentabilidad de activo y menores saldos medios; la
Comisiones netas	1.101		1.101	10,8%	14,1%		evolución i.a. también refleja extraordinarios positivos en 4T20
Ingresos y gastos de seguros/reaseg.	172		172	9,7%	6,1%	INGRESOS	Crecimiento en comisiones impulsado por gestión de activos y seguros; o
Resultados de operaciones financieras	90		90	25,6%	79,9%		evolución trimestral ayudada por estacionalidad
Dividendos	39		39	-25,2%			Mejora sostenida en ingresos de seguros de vida-riesgo; evolución de ingresos o
Puesta en equivalencia	70		70	-39,2%	-53,4%		de SCA impactada por estacionalidad (+) en 3T y por extraordinarios (+) en 4T20
Otros ingresos y gastos de explotación	(466)		(466)	36,9%			Evolución trimestral de ingresos no core impactada por factores estacionales(6) y la •
Margen bruto	2.563		2.563	-8,4%	-9,3%		venta de EBS
Gastos recurrentes	(1.577)		(1.577)	2,7%	-1,9%
Gastos extraordinarios	(99)	(99)	0
Margen de explotación	888	(99)	987	-21,9%	-19,2%	COSTES	Costes recurrentes –c.2% en v.t. al empezar a registrarse en 4T ahorros de •
Pérdidas por deterioro de activos fin.	(344)		(344)	-37,8%			costes de la reestructuración de personal
Otras provisiones	(118)	63	(182)
Gan./pérd. en baja de activos/otros	129	161	(32)
Resultado antes de impuestos	554	125	429	-45,7%	-55,8%		Las dotaciones para insolvencias reflejan provisiones prudentes a final de •
Impuestos, minoritarios y otros	(130)	(38)	(92)	7,9%	-59,3%	PROVISIONES	año con el CoR PF acumulado 12 meses en 25 pbs
Resultado atribuido al Grupo(2)	425	88	337	-52 2% ,	-54 7% ,		• Otras provisiones y ganancias/pérdidas impactadas por extraordinarios
Pro memoria
Ingresos core(3)	2.889		2.889	-3,8%	2,8%	EXTRAORD.	• Extraordinarios de la fusión en 4T mayoritariamente relacionados con la
Resultado operativo core(4)	1.312		1.312	-10,6%	9,1%	FUSIÓN	venta de los negocios de pagos a Comercia; parcialmente compensados por impactos relativos a la reestructuración de la red de oficinas
Coste del riesgo acum. 12M	0,23%		0,25%	pbs -52	pbs -5

(1) BKIA consolida desde el 1 de abril de 2021. (2) Resultado neto atribuido reportado en 4T21: -48,5% i.a./-54,7% v.t.. (3) Margen de intereses + Comisiones + otros ingresos de seguros (incluyendo puesta en equivalencia de las participadas de bancaseguros). (4) Ingresos core menos costes recurrentes. (5) % i.a. y % v.t. para 4T21 PF excluyendo extraordinarios de la fusión vs. 4T20 PF con Bankia (ajustado a criterios de presentación de CABK) y vs. 3T21 PF excluyendo extraordinarios de la fusión. (6) Incluyendo dividendo de TEF (+38 MM€) y contribuciones al FGD (-396 MM€).

Segmento BPI: Las sólidas tendencias operativas siguen apoyando a ingresos y resultado atribuido

PYG DEL SEGMENTO BPI(1)

MM€	4T21	% i.a.	% v.t.	2021	% i.a.
Margen de intereses	116	-1,2%	2,4%	453	2,0%
Comisiones netas	84	24,3%	13,2%	288	17,5%
Otros ingresos	12	-29,4%	55,0%	12
Margen bruto	212	5,0%	8,5%	753	9,1%
Gastos recurrentes	(104)	5,9%	-10,3%	(444)	1,2%
Gastos extraordinarios	0			(1)
Margen de explotación	107	4,3%	36,5%	308	22,4%
Dotación para insolvencias y otras prov.	(2) (56)			(77)	92,2%
Bº/pérdidas en baja de activos y otros	(7)			(6)
Resultado antes de impuestos	45	-55,7%	-18,6%	225	-6,1%
Impuestos, minoritarios y otros	(11)	-60,1%	-13,2%	(55)	-16,6%
Resultado atribuido	34	-54 1% ,	-20 2% ,	170	-2 1% ,
Pro memoria
Ingresos core	207	9 4% ,	7 4% ,	764	8 0% ,
(3) Resultado operativo core	103	13 2% ,	34 3% ,	320	19 2% ,

• (1) Excluye la aportación de las participadas de BPI, que está asignada al segmento "Participadas". El MI excluye el coste de financiación de BFA y BCI, que se incluye en el segmento de "Participadas".
• (2) 0 MM€ restantes en PPA a 31 de diciembre de 2021.

• (3) Ingresos core menos gastos recurrentes.

• (4) Crédito al sector público y otro crédito a particulares excluyendo crédito para adquisición vivienda y crédito al consumo.

• (5) Nueva producción de crédito al consumo y financiación automóvil.
• (6) c.2 MM€ de saldo vivo de crédito en moratoria a fin de año 2021 (vs. 5.620 MM€ a fin de 2020).

El MI de clientes sigue bajo presión por menores tipos y saldos medios de crédito

MI de clientes: principalmente impactado por menores tipos y saldos medios de crédito

ALCO: refleja fundamentalmente mayores volúmenes de activo y menores costes de financiación mayorista

Tipos back-book impactados negativamente por la repreciación del Euribor (-2 pbs) y dinámicas competitivas en precios

• Tipos de crédito front-book en v.t. reflejan un cambio de mix con mayor peso del crédito a CIB
• (1) Total MI 1T21 PF y 2020 PF incluyendo BKIA (este último se ha re-expresado según los criterios de presentación de CABK).
• (2) Incluye la contribución de seguros de vida-ahorro al MI.
• (3) Incluye activos, pasivos y otros.

(4) Grupo sin BPI. Excluye sector público. Los tipos front-book proceden de los datos de nueva producción de crédito a largo plazo (préstamos y líneas de crédito revolving, incluyendo las sindicadas) de CaixaBank S.A. y MicroBank.

Fuerte crecimiento en comisiones impulsado por gestión de activos y seguros -Evolución trimestral afectada por una estacionalidad muy positiva

FUERTE CRECIMIENTO EN COMISIONES

, MM€	+10,8%			Desglose de comisiones por principales categorías, MM€ y				%
							Perímetro	homogéneo(1)
			1.101		4T21	% v.t.	4T % i.a.	2021 PF, % i.a.
941	981	964		BANCARIAS RECURRENTES(2)	527	+7,0%	+1,5%	+1,4%
			+14,1%	GESTIÓN DE ACTIVOS(3)	402	+14,9%	+22,2%	+17,9%
				COMERCIALIZ. DE SEGUROS	116	+47,1%	+30,4%	+12,9%
				BANCA MAYORISTA	56	+29,8%	+1,3%	-13,1%
				TOTAL	1.101	+14,1%	+10,8%	+6,7%
				TOTAL SIN BANCA MAYORISTA			+13,4% v.t.; +11,4% 4T i.a.	+8,1% 2021 i.a.

• Bancarias recurrentes: prácticamente estables en 2021 i.a. con el apoyo creciente de las comisiones sobre depósitos de grandes empresas
• Gestión de activos: fuerte y continuo crecimiento apoyado en suscripciones netas y efecto mercado, favorecido por las comisiones de éxito en 4T
• Comercialización de seguros: excepcional desempeño en 4T, con el despliegue de MyBox impulsando el crecimiento; evolución trimestral también apoyada por estacionalidad positiva en la producción y reconocimiento de ingresos
• Banca mayorista: la actividad de CIB se beneficia también de la estacionalidad positiva en el 4T, mientras que la evolución anual refleja la excepcional actividad por COVID en 2020

• c.65MM€ de ingresos por estacionalidad en 4T (incluyen comisiones de éxito) contribuyendo a las comisiones por gestión de activos y a las comisiones de seguros

• (1) 2020 PF y 1T21 PF con BKIA (las cifras de BKIA se han re-expresado según los criterios de presentación de CABK).

• (2) La venta del negocio de pagos de BKIA a Comercia cerrado en el 4T conllevará -c.20MM€ en comisiones recurrentes en 2022 vs. 2021 PF.
• (3) Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas, SICAVs, planes de pensiones y unit linked.

Continúa el crecimiento en ingresos por seguros de vida-riesgo Reforzado a partir de 1 de enero de 2022 por la consolidación de BV

OTROS INGRESOS DE SEGUROS

• Crecimiento sostenido en ingresos por seguros vida-riesgo (+9,7% 4T i.a. / +6,1% v.t.) que se complementará en 2022 por la recuperación de los ingresos de BV
• La evolución en los ingresos por puesta en equivalencia refleja estacionalidad (-) en evolución trimestral, con la evolución interanual afectada por extraordinarios en 4T20

CONSOLIDACIÓN DE 100% DE BV DESDE ENERO DE 2022

A efectos ilustrativos se muestra la contribución incremental en BAI de CABK al consolidar el 100% de BV vs. 49% (basado en los resultados de 2021 y sobre una base de 12 meses), MM€

	2021 PF(2) c/49% BV	2021 PF c/100% BV	
MARGEN DE INTERESES	-	88	88
COMISIONES DE SEGUROS	66	-	(66)
PRIMAS NETAS VIDA-RIESGO	-	125	125
PUESTA EN EQUIVALENCIA	43	-	(43)
GASTOS RECURRENTES	-	(31)	(31)
TOTAL	109	182	73
MARGEN DE EXPLOTACIÓN POR  LA CONSOLIDACIÓN BV VS. 49% 12 MESES	DEL 100% DE	73 MM€

(1) Incluye ingresos de vida-riesgo y puesta en equivalencia de SCA y otras participaciones de bancaseguros. 2020 PF incluyendo otros ingresos de seguros de BKIA (homogéneos a los criterios de presentación de CABK); 2021 PF incluye otros ingresos de seguros de BKIA en 1T (homogéneos a los criterios de presentación de CABK) (2) PF incluyendo 12 meses de BV.

149

156

172

Costes en línea con guidance ⁻ c.2% de reducción en v.t. al empezar a registrarse los ahorros de reestructuración de personal

COSTES RECURRENTES EN PERÍMETRO HOMOGÉNEO(1) –MM€

• Costes recurrentes -1,9% v.t. a medida que se registra el ahorro en costes derivado de las salidas de personal por la reestructuración
• 60% de las salidas ya completadas en enero de 2022; se espera llegar a c.70% antes de 31 de marzo de 2022
• Se estima que c.80% de las sinergias de costes acumuladas se alcancen en 2022
• Ratio de eficiencia core recurrente PF acumulado 12 meses(1): 56,2%

(2) c.1.200 en 4T y el resto el 1 enero de 2022.

⁽¹⁾ 1T21 y 2020 PF con BKIA re-expresado según los criterios de presentación de CABK.

Reducción del coste del riesgo en 2021 PF en línea con la mejora del guidance a <30 pbs −Las dotaciones de 4T reflejan un enfoque prudente

• (1) Coste del riesgo acumulado 12 meses de 1T21 PF excluyendo el impacto de BKIA en el denominador por consistencia con el numerador.
• (2) Los datos de 1T21-3T21 han sido re-expresados con variaciones menores vs. los reportados anteriormente.
• (3) PF incluyendo 12 meses de BKIA.
• (4) Incluye riesgos contingentes.

27

Ratio de morosidad estable tras la fusión y en línea con guidance Reducción del saldo dudoso en 4T, con la mayoría de moratorias ya vencidas

(1) Incluye riesgos contingentes dudosos (654 MM€ a finales de diciembre de 2021). (2) Incluye otras finalidades a personas físicas (excluyendo crédito al consumo), crédito al sector público y riesgos contingentes dudosos. (3) 0,2 mil MM€ vivos, -99% vs. 2020 PF incluyendo BKIA. (4) Incluye la reserva COVID-19 de BKIA constituida en 2020 y ajustes de valor razonable relativos a provisiones COVID-19. (5) Créditos en Stage 3. (6) Créditos en Stage 1 y 2. (7) Préstamos con calendario de pagos regulares; excluye productos como cuentas de crédito o confirming sin calendario preestablecido de pagos. (8) Ratio entre provisiones por deterioro de crédito a clientes y pasivos contingentes sobre total dudosos y pasivos contingentes.

Cómoda posición de liquidez y MREL

(1) Promedio del Grupo últimos 12 meses: 320%. (2) Ratios incluyendo la aplicación del periodo transitorio IFRS9. PF incluyendo: 1.000MM€ SP emitido en enero de 2022 y excluyendo 510MM€ de T2 que se amortizará anticipadamente en febrero. (3) Requerimientos post integración de BKIA: requerimientos SREP recibidos el 23 de junio de 2021; P2R de 1,65%. El colchón sistémico (O-SII) pasa de 0,25% para 2021 al 0,375% para 2022 y 0,50% para 2023. El requerimiento actual standalone de MREL (sub-MREL) para 1 de enero de 2022 es del 22,09% (16,26%) y para 1 de enero de 2024, 22,95%, ambos incluyendo el CBR. (4) En base a MREL PF y el requerimiento actual standalone de 1 de enero de 2022 (22,09%). (5) Incluye SP elegible (3,403%) más otros (0,023%). (6) Equivalente en euros. Las emisiones de 2021 incluyen: 1.000 MM€ 8NC7 Bono Verde SNP (cupón 0,50%; MS+0,9%); 1.000 MM€ 10.25NC5 Bono Verde Tier 2 (cupón 1,25%; MS+1,63%); 1.000 MM€ 7NC6 Bono Social SNP (cupón 0,75%; MS+1,00%); 500 MM GBP 5.5NC4.5 Bono Verde SNP (cupón 1,50%; Gilt+1,32%); 200MM CHF 6NC5 SNP (cupón 0,477%; MS+0,87%); 750MM€ Perp NC7.5 AT1 (cupón 3,625%). (7) 1.000 MM€ 6NC5 Bono Social SP (cúpón 0,625%; MS+0,62%) emitido en 1T22.

El compromiso con ESG se refleja en elevados ratings de sostenibilidad Que facilitan las emisiones ESG

SÓLIDOS RATINGS EN EL ÁMBITO DE LA SOSTENIBILIDAD

	•	Incluidos ininterrumpidamente desde 2012 en DJSI World/DJSI Europe	86 (sobre máx 100)
	•	er 1 cuartil y rating "Leader" en Financiación de Impacto Medioambiental, Desarrollo de Capital Humano y Acceso a Financiación y Protección al Consumidor	AA "Líder"
	•	Rating global por encima de la media del sector (4 vs. 2,7 media sector) y superando también a la media en todas las dimensiones (E, S, G)	4 (sobre 5 máx)
	• •	Bajo riesgo ESG Riesgo despreciable en capital humano y en integración de los impactos financieros ESG	19 Riesgo ESG bajo
	•	Único banco español incluido en la lista A (sólo 3 en Europa, media regional europea: B)	A "Liderazgo"
	• •	er 1 decil, en el top 10% del sector (octubre 2021) Calificación total en segmento ISS ESG Prime; calificación "Muy alto" en grado de transparencia	C ǀ Prime Status Decil: #1
	•	Máxima calificación en todas las categorías: QualityScore "1" en Medioambiente, Social y Gobierno Corporativo	1 I 1 I 1 E I S I G
	• •	Categoría "Avanzado" Por encima de la media sectorial	60 "Avanzado"

#1 BANCO EUROPEO POR EMISIONES ESG POR 2º AÑO CONSECUTIVO

Principales 15 bancos europeos (1) por emisiones ESG en 2021, en miles de MM€ equivalentes

La posición de capital se refuerza aún más

Con la distribución de capital a los accionistas volviendo a niveles elevados

(1) Excluyendo impactos de la fusión y otros extraordinarios, devengo de dividendos y cupón AT1. (2) Devengo de dividendo del 50% sobre el beneficio neto consolidado de 4T ajustado excluyendo los impactos extraordinarios de la fusión y otros extraordinarios. (3) Por encima del límite del objetivo interno (11-11,5%) de % CET1 sin ajustes IFRS9 transitorio. (4) Basado en SREP 2021. En 2022 el SREP de CET1 se sitúa en 8,31%, considerando el incremento del colchón sistémico (O-SII) a 0,375% (vs 0,25% en 2021). (5) Dividendo 2020 pagado en mayo de 2021. (6) Dividendo con cargo a los beneficios del ejercicio 2021 acordado por el Consejo de Administración para proponer a la próxima JGA. Es equivalente al 50% de pay-out sobre resultado neto atribuido ajustado excluyendo impactos de la fusión con BKIA.

PyG 2021

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA MM€				MM€		CUENTA DE RESULTADOS POR PERÍMETRO (CABK/BPI)
	2021	2020	i % .a.	2021 CABK	i % .a.	2021 BPI	i % .a.
Margen de intereses	5.975	4.900	21,9%	5.524	23,9%	451	2,3%
Comisiones netas	3.705	2.576	43,8%	3.417	46,6%	288	17,5%
Dividendos	192	147	30,1%	92	-12,3%	100
Puesta en equivalencia	425	307	38,5%	377	33,8%	48	90,6%
Resultados de operaciones financieras	220	238	-7,6%	192	-23,9%	28
Ingresos y gastos de seguros	651	598	8,9%	651	8,9%
Otros ingresos y gastos de explotación	(893)	(356)		(861)		(32)	77,2%
Margen bruto	10.274	8.409	22,2%	9.392	22,2%	882	22,3%
Gastos recurrentes	(5.930)	(4.579)	29,5%	(5.486)	32,5%	(444)	1,2%
Gastos extraordinarios	(2.119)			(2.118)		(1)
Margen de explotación	2.225	3.830	-41,9%	1.788	-49,6%	437	54,7%
Dotaciones para insolvencias	(838)	(1.915)	-56,3%	(797)	-57,9%	(40)	92,1%
Otras provisiones	(478)	(247)	93,4%	(441)	93,5%	(37)	92,4%
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros	4.405	(67)		4.411		(6)
Resultado antes de impuestos	5.315	1.601		4.960		354	31,0%
Impuestos	(88)	(219)	-60,0%	(27)	-83,1%	(61)	-0,9%
Resultado del periodo	5.227	1.382		4.934		293	40,3%
Minoritarios y otros	1	0		1
Resultado atribuido al Grupo	5.226	1.381		4.932		293	40 3% ,

PyG del Grupo

CUENTA DE RESULTADOS

MM€

	4T21	3T21	2T21	1T21	4T20	2021	2020
Margen de intereses	1.559	1.589	1.636	1.191	1.253	5.975	4.900
Comisiones netas	1.101	964	981	659	671	3.705	2.576
Ingresos y gastos de seguros	172	162	154	164	156	651	598
Resultados de operaciones financieras	90	50	38	42	56	220	238
Dividendos	39	1	151		52	192	147
Puesta en equivalencia	7 0	150	129	7 7	88	425	307
Otros ingresos y gastos de explotación	(466)	(88)	(268)	(70)	(127)	(893)	(356)
Margen bruto	2.563	2.828	2.820	2.063	2.149	10.274	8.409
Gastos recurrentes	(1.577)	(1.606)	(1.598)	(1.149)	(1.095)	(5.930)	(4.579)
Gastos extraordinarios	(99)	(49)	(1.930)	(40)		(2.119)
Margen de explotación	888	1.172	(708)	874	1.055	2.225	3.830
Dotaciones para insolvencias	(344)	(165)	(155)	(174)	(321)	(838)	(1.915)
Otras provisiones	(118)	(204)	(106)	(49)	(40)	(478)	(247)
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros	129	(9)	(18)	4.303	25	4.405	(67)
Resultado antes de impuestos	554	794	(987)	4.954	718	5.315	1.601
Impuestos, minoritarios y otros	(130)	(174)	383	(168)	(63)	(89)	(219)
Resultado atribuido al Grupo	425	620	(605)	4.786	655	5.226	1.381
Extraordinarios de la fusión (CABK)	88	(124)	(1.369)	4.272		2.867
Resultado atribuido al Grupo aj. excluyendo extraord. de la fusión	337	744	764	514		2.359

2021	2020
5.975	4.900
3.705	2.576
651	598
220	238
192	147
425	307
(893)	(356)
10.274	8.409
(5.930)	(4.579)
(2.119)
2.225	3.830
(838)
	(1.915)
(478)	(247)
4.405	(67)
5.315	1.601
(89)	(219)
5.226	1.381
2.867

PyG proforma del Grupo(1)

CUENTA DE RESULTADOS PF(1)

ANEXO

MM€
	4T21	3T21	2T21	1T21	4T20	2021	2020
Margen de intereses	1.559	1.589	1.636	1.639	1.750	6.422	6.816
Comisiones netas	1.101	964	981	941	993	3.987	3.736
Ingresos y gastos de seguros	172	162	154	164	156	651	598
Resultados de operaciones financieras	90	50	38	52	7 1	230	398
Dividendos	39	1	151	0	53	192	149
Puesta en equivalencia	7 0	150	129	89	115	436	366
Otros ingresos y gastos de explotación	(466)	(88)	(268)	(111)	(341)	(934)	(752)
Margen bruto	2.563	2.828	2.820	2.774	2.798	10.985	11.311
Gastos recurrentes	(1.577)	(1.606)	(1.598)	(1.593)	(1.535)	(6.374)	(6.311)
Gastos extraordinarios			(1)			(1)
Margen de explotación	987	1.221	1.221	1.181	1.263	4.610	5.000
Dotaciones para insolvencias	(344)	(165)	(155)	(297)	(553)	(961)	(2.959)
Otras provisiones	(182)	(73)	(80)	(72)	(64)	(407)	(213)
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros	(32)	(12)	(18)	(20)	145	(82)	(1)
Resultado antes de impuestos	429	971	968	792	790	3.160	1.826
Impuesto sobre Sociedades	(91)	(227)	(204)	(212)	(84)	(734)	(215)
Minoritarios y otros	2	0	(0)	0	1	1	0
Resultado atribuido al Grupo ajustado(2)	337	744	764	580	705	2.424	1.611
-Beneficio neto de Bankia (sin gastos extraordinarios)				(65)	(50)	(65)	(230)
+Extraordinarios de la fusión (CABK)	88	(124)	(1.369)	4.272		2.867
Resultado atribuido al Grupo (reportado)	425	620	(605)	4.786	655	5.226	1.381

(1) Cuenta de resultados proforma comparable, incluyendo el resultado generado por Bankia previo a la fusión (re-expresado según los criterios de presentación de CABK) y excluyendo los extraordinarios asociados a la misma.

(2) Excluye extraordinarios por la fusión.

Desglose por segmentos – proforma(1): información adicional

CUENTA DE RESULTADOS POR SEGMENTO PF(1)

MM€

		Bancaseguros			Participadas			BPI
	4T21	% i .a.	% v.t.	4T21	% i .a.	% v.t.	4T21	% i .a.	% v.t.
Margen de intereses	1.447	-12,1%	-2,4%	(5)	-65,0%	-37,9%	116	-1,2%	2,4%
Comisiones netas	1.017	9,9%	14,2%				84	24,3%	13,2%
Dividendos y puesta en equivalencia	57	-45,3%	-39,8%	44	-23,7%	-10,2%	7	71,7%	35,7%
Resultados de operaciones financieras	87	30,5%		2		-81,4%	0	-95,8%
Ingresos y gastos de seguros	172	9,7%	6,1%
Otros ingresos y gastos de explotación	(470)	36,6%					4	-38,7%	10,0%
Margen bruto	2.310	-9,6%	-10,4%	4 2	3,2%	-22,4%	212	5,0%	8,5%
Gastos recurrentes	(1.471)	2,5%	-1,2%	(1)			(104)	5,9%	-10,3%
Margen de explotación	839	-25,2%	-23,0%	4 1	3,2%	-22,8%	107	4,3%	36,5%
Dotaciones para insolvencias	(309)	-43,2%					(35)
Otras provisiones	(161)						(21)	13,8%
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros	(76)			51			(7)
Resultado antes de impuestos	293	69,5%	-66,1%	92		73,3%	4 5	-55,7%	-18,6%
Impuestos	(80)	24,2%	-62,5%	0	-97,3%		(11)	-60,1%	-13,2%
Minoritarios y otros	2	55,2%
Resultado atribuido al Grupo	211	-76 4% ,	-67 5% ,	92		78 4% ,	34	1% -54 ,	-20 2% ,

(1) Cuenta de resultados por segmento PF excluyendo extraordinarios relativos a la fusión. Evolución en perímetro homogéneo.

PyG Bancaseguros proforma: contribución de seguros

ACTIVIDAD DE SEGUROS PyG(1)(2)

MM€
-----	--	--	--	--

	4T21	3T21	2T21	1T21 PF(1)	4T20 PF(1)
Margen de intereses	84	81	79	81	85
Comisiones netas	28	2	(4)	(9)	21
Ingresos y gastos de seguros	170	162	157	164	156
Dividendos y puesta en equivalencia	51	89	58	59	99
Otros ingresos y gastos	(1)	4	1	2	138
Margen bruto	331	337	292	296	499
Gastos recurrentes	(42)	(37)	(37)	(38)	(33)
Gastos extraordinarios
Margen de explotación	289	300	255	258	466
Dotaciones para insolvencias y otras provisiones
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros
Resultado antes de impuestos	289	300	255	258	466
Impuestos e intereses minoritarios	(70)	(63)	(57)	(59)	(67)
Resultado atribuido al Grupo	219	238	198	199	399

(1) 1T21 y 2020 PF incluyendo a BKIA, con BKIA homogeneizada con el criterio de presentación de CABK.

(2) Incluye la PyG de VidaCaixa previa a la consolidación. Adicionalmente a los resultados de VidaCaixa, tras la fusión con Bankia, se han incorporado los resultados aportados por las participaciones aseguradoras procedentes de Bankia: Bankia Vida (49%), Bankia Pensiones (100%), Bankia Mediación (100%), SegurBankia (100%) y Sa Nostra Vida (18,7%). No incluye las comisiones pagadas por SegurCaixa Adeslas, Bankia Vida y Sa Nostra al negocio de bancaseguros por la comercialización de seguros.

CaixaBank (sin BPI): información adicional (I/II)

€M	4T21
Margen de intereses	1.443
Comisiones netas	1.017
Ingresos y gastos de seguros	172
Resultados de operaciones financieras	87
Dividendos	39
Puesta en equivalencia	54
Otros ingresos y gastos de explotación	(470)
Margen bruto	2.341
Gastos recurrentes	(1.472)
Gastos extraordinarios	(99)
Margen de explotación	770
Dotaciones para insolvencias	(309)
Otras provisiones	(98)
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros	136
Resultado antes de impuestos	499
Impuestos, minoritarios y otros	(117)

ANEXO

ANEXO

CaixaBank (sin BPI): información adicional (II/II)

Desglose, miles de MM€
	31 dic 21	% v.a.	% v.t.	% v.t. organica(2)	% v.a. organica(3)
I. Recursos en balance	421,7	54,2%	3,1%	2,1%	8,5%
Ahorro a la vista	330,3	62,7%	2,6%	2,6%	12,8%
Ahorro a plazo(1)	25,3	88,1%	-9,4%	-9,4%	-58,2%
Seguros	62,8	14,1%	9,6%	2,4%	6,7%
de los cuales unit linked	15,6	33,9%	9,3%	8,8%	33,3%
Cesión temporal activos y otros	3,3	62,2%	59,6%	59,6%	62,1%
II. Activos bajo gestión	151,6	49,8%	3,1%	3,1%	16,4%
Fondos de inversión	103,6	57,4%	3,3%	3,3%	19,3%
Planes de pensiones	47,9	35,7%	2,6%	2,6%	11,0%
III. Otros recursos gestionados	6,4	69,7%	-46,4%	-15,5%	13,8%
Total recursos de clientes	579,7	53 2% ,	2 0% ,	2 0% ,	10 6% ,

RECURSOS DE CLIENTES Desglose, miles de MM€						CARTERA DE CRÉDITO Desglose, miles de MM€
	31 dic 21	% v.a.	% v.t.	% v.t. organica(2)	% v.a. organica(3)		31 dic 21	% v.a.	% v.t
I. Recursos en balance	421,7	54,2%	3,1%	2,1%	8,5%	I. Crédito a particulares	169,9	58,8%	-1,6%
Ahorro a la vista	330,3	62,7%	2,6%	2,6%	12,8%	Adquisición de vivienda	126,7	72,2%	-1,9%
Ahorro a plazo(1)	25,3	88,1%	-9,4%	-9,4%	-58,2%	Otras finalidades	43,2	29,4%	-0,6%
	62,8	14,1%	9,6%	2,4%	6,7%
de los cuales unit linked	15,6	33,9%	9,3%	8,8%	33,3%	(4) del cual crédito al consumo	17,2	35,0%	1,0%
Cesión temporal activos y otros	3,3	62,2%	59,6%	59,6%	62,1%	II. Crédito a empresas	136,9	42,1%	2,1%
II. Activos bajo gestión	151,6	49,8%	3,1%	3,1%	16,4%	Créditos a particulares y empresas	306,8	50,9%	0,0%
Fondos de inversión	103,6	57,4%	3,3%	3,3%	19,3%
Planes de pensiones	47,9	35,7%	2,6%	2,6%	11,0%	III. Sector público	18,7	24,6%	-15,1%
III. Otros recursos gestionados	6,4	69,7%	-46,4%	-15,5%	13,8%	Créditos totales	325,4	49 1% ,	-1 0% ,
Total recursos de clientes	579,7	53 2% ,	2 0% ,	2 0% ,	10 6% ,	Cartera sana	313,1	48,7%	-0,9%

(1) Incluye títulos de deuda minorista.

(2) Ajustado por el impacto de la consolidación del 100% de BV en 4T21.

(3) Ajustado por la contribución de BKIA tras la fusión del 31 de marzo de 2021 y por el impacto de la consolidación del 100% de BV en 4T21.

(4) Financiación con garantía personal a personas físicas, excluida finalidad adquisición de vivienda. Incluye préstamos personales así como saldos de tarjetas revolving excluyendo float.

ANEXO

Tipos del crédito y vencimientos de financiación mayorista

TIPOS DEL CRÉDITO

Tipo front book del Grupo (sin BPI) y tipo back book (1) del Grupo (1T20-1T21 PF con BKIA), en pbs

VENCIMIENTOS DE FINANCIACIÓN MAYORISTA

(1) Los tipos front book se obtienen a partir de datos de nueva producción a largo plazo (créditos y cuentas de crédito, incluyendo sindicados) de CaixaBank, S A y MicroBank; excluyen el sector público. Back book incluye todos los segmentos. (2) Vencimientos legales. Este dato ilustra el impacto de las emisiones mayoristas en los costes de financiación del Banking Book de CaixaBank.

Cartera crediticia de bajo riesgo, diversificada y altamente colateralizada

CARTERA CREDITICIA

ANEXO

Crédito a la clientela (bruto), en miles de MM€ y desglose en % del total a 31 de diciembre de 2021

	31 Dic 21	d/q con garantía pública(1), %
I. Crédito a particulares	184,8	0,8%
Adquisición de vivienda	139,8	-
Otras finalidades	45,0	3,1%
II. Crédito a empresas	147,4	13,8%
Particulares y empresas	332,2	6,5%
III. Sector público	20,8	-
Crédito total	353,0	6,2%
Cartera sana	340,0	6,2%
Pro-memoria
Total crédito con garantía hipotecaria	51%
Total crédito con garantía pública(1)	6%	61% 56%
Total crédito con otras garantías	4%	Colateralizado Collateralised

EXPOSICIÓN LIMITADA A SECTORES ALTAMENTE AFECTADOS POR COVID-19: c.7% DE LA CARTERA DE CRÉDITO

Sectores con alto impacto Exposición(3) , miles de MM€ TURISMO Y OCIO AUTOMÓVIL 12,5 7,8 ICO, % 26% 11% Otras(4), % 38% 4% De los que con garantía TOTAL IMPACTO ALTO 23,5 20% 24% 325 mil MM€ Total cartera crédito (Grupo sin BPI) Grupo sin BPI: crédito con elevada sensibilidad a COVID-19(2) en % del total, 31 de diciembre de 2021 Impacto alto (~7%) • Turismo y ocio • Transporte • Automóvil TRANSPORTE 3,1 17% 15%

• c.45% de la exposición total de crédito a empresas(3) en sectores con impacto elevado está colateralizada
• Crédito a grandes empresas centrado en líderes sectoriales: >55% de exposición con impacto alto corresponde a grandes empresas
• Bajo apetito por el riesgo: LBO o specialised asset lending no son materiales
• (1) Incluyendo créditos con garantía pública del ICO en España y líneas de apoyo público COVID-19 en Portugal.
• (2) En base a criterios internos. La segmentación del crédito a empresas difiere del informe Pilar 3 en el que el criterio de segmentación se basa en el CNAE (código estándar de la industria).
• (3) Incluye crédito a empresas y crédito a autónomos en sectores con impacto alto.
• (4) Incluyendo hipotecas y otras garantías (sin ICOs).

El grueso de las moratorias ya ha vencido

CARTERA DE CRÉDITO CON MORATORIA

Crédito a la clientela y moratorias vigentes, saldo vivo a 31 de diciembre de 2021, MORATORIAS DE CRÉDITO: VIVAS + VENCIDAS en miles de MM€ y %

	Crédito total		Créditos con moratoria	Moratoria/Total
	Miles de MM€	España Miles de MM€	Portugal Miles de MM€	%
I. Crédito a particulares	184,8	0,1	0,0	0,1%
Adquisición de vivienda	139,8	0,1	0,0	0,1%
Otras finalidades	45,0	0,0	0,0	0,1%
del que crédito al consumo	18,7	0,0	0,0	0,1%
del que otros	26,2	0,0	0,0	0,1%
II. Crédito a empresas	147,4	0,0	0,0	0,0%
III. Sector público	20,8	0,0	0,0	0,0%
Crédito total	353,0	0,2	0,0	0,0%

(1) Saldo vivo a 31 de diciembre de 2021, incluyendo moratoria vigente y vencida.

(2) Además de las moratorias de crédito a particulares y empresas, incluye moratoria de crédito al sector público vencida en octubre de 2021.

Créditos refinanciados y clasificación por stages de crédito bruto y provisiones

CLASIFICACIÓN POR STAGES DE CRÉDITO BRUTO Y PROVISIONES

Grupo, a 31 de diciembre de 2021, MM€

		Exposición de la cartera crediticia
	Stage 1	Stage 2	Stage 3	TOTAL
Crédito	308.423	31.548	12.980	352.951
Riesgos contingentes	24.705	1.850	654	27.209
Total crédito y riesgos contingentes	333.128	33.398	13.634	380.160
	Stage 1	Stage 2	Stage 3	TOTAL
Crédito	(971)	(1.637)	(5.657)	(8.265)
Riesgos contingentes	(21)	(38)	(301)	(360)
Total crédito y riesgos contingentes	(992)	(1.676)	(5.957)	(8.625)

CRÉDITOS REFINANCIADOS

Grupo, a 31 de diciembre de 2021, miles de MM€

			Total	De los cuales: dudosos
		Particulares(1)	6,4	4,4
		Empresas (ex-promotor)	5,6	2,6
		Promotores	0,5	0,2
Provisiones
		Sector público	0,2	0,0
		Total	12,7	7,2
		Provisiones	2,7	2,4

ANEXO

2021: Hitos clave en ESG

• Miembro fundador de la Net-Zero Banking Alliance
• Adhesión a la PCAF en julio de 2021
• 31,4 mil MM€ en financiación sostenible en 2021 (+150% i.a.); banco #6 en EMEA y #1 en España(1)
• 3 Emisiones Verdes ligadas a ODS en 2021: 2 mil MM€ y 0,5 mil MM£
• Máxima calificación de la ONU en inversión sostenible (PRI A+)
• Certificado AENOR en finanzas sostenibles (1^o en España)
• CABK AM: EFQM 500 seal (1er gestor en España y Europa en recibirlo)
• 100% carbon neutral desde 2018

• Lanzamiento de "SI" – Soluciones de Impacto en 2021

• 952 MM€ en micro-créditos y otra financiación con impacto social en 2021 (MicroBank)

• Programa Senior para clientes de mayor edad
• Adhesión al Compromiso de las Naciones Unidas para la Salud Financiera y la Inclusión
• 170 mil (+27% vs. 2020) beneficiarios del programa de voluntariado corporativo
• #CaixaBankConLaPalma
• Emisión de 1 Bono Social ligado a ODS en 2021 (1.000 MM €)
• Programas sociales de colaboración con Fundación "la Caixa" (7.600 proyectos a través de la red de oficinas)

• CaixaBank Dualiza

• Ser el referente en gobierno corporativo es una prioridad → CdA: 60% independientes; 40% mujeres

• Máxima calificación en igualdad de género según el Índice de Igualdad de Género de Bloomberg 2021 (#1 en 2021)
• DJSI: incluido desde 2012
• Único banco español incluido en la lista A de CDP
• Mejora a Riesgo Bajo desde Riesgo Medio en calificación de Sustainalytics en oct. 2021; Mejora en ISS ESG "G" hasta la máxima calificación, máxima calificación ahora en todas las categorías (E, S, G)
• Formación ESG obligatoria para todos los empleados del Grupo

Proyecciones macroeconómicas – España y Portugal

				ESPAÑA						PORTUGAL
	2020	2021E	2022E	2023E	2024E	Δ Acum. 2021E-24E	2020	2021E	2022E	2023E	2024E	Δ Acum, 2021E-24E
Escenario central													•	Los nuevos brotes de contagio tienden a tener menor impacto sobre la actividad económica y la
PIB real (% i.a.)	-10,8	4,8	5,5	3,6	1,6	11,0	-8,4	4,3	4,9	2,6	1,9	9,6	•	recuperación gana tracción Actividad apoyada por las inversiones asociadas a
Tasa de paro (%, promedio anual)	15,5	15,0	13,9	12,9	12,4	-2,6	7,0	6,6	6,1	5,9	5,8	-0,8		NGEU, mayor consumo y una gradual relajación de los cuellos de botella
Precio de la vivienda (% i.a.)	-1,1	1,9	4,0	3,5	3,0	10,8	8,4	7,6	5,1	2,8	2,8	11,1	•	Los niveles de PIB pre-COVID se alcanzan en 4T22
Escenario de riesgo													•	Aparecen nuevas variantes más resistentes a las vacunas y se reinstauran medidas para restringir
PIB real (% i.a.)	-10,8	4,8	2,8	2,7	1,8	7,5	-8,4	4,3	2,3	1,7	1,7	5,8		la movilidad
Tasa de paro (%, promedio anual)	15,5	15,0	16,5	16,1	15,0	0,0	7,0	6,6	7,5	7,2	7,1	0,5	•	La actividad retrocede a principios de 2022, recuperación posterior más modesta
Precio de la vivienda (% i.a.)	-1,1	1,9	1,5	0,6	1,7	3,8	8,4	7,6	-0,7	-0,5	1,5	0,3	•	Los niveles de PIB pre-COVID se alcanzan en 2024
Escenario extremo													•	Una nueva ola de contagios severa obliga a reinstaurar los confinamientos en los países
PIB real (% i.a.)	-10,8	4,8	-3,7	-0,6	4,1	-0,4	-8,4	4,3	-0,6	-1,6	0,5	-1,7	•	Mayores tensiones en la UE complican la
Tasa de paro (%, promedio anual)	15,5	15,0	20,2	21,6	18,4	3,4	7,0	6,6	9,7	9,4	8,9	2,4	•	implementación de una respuesta fiscal coordinada El PIB en 2024 se encuentra más de un 5% por
Precio de la vivienda (% i.a.)	-1,1	1,9	-5,5	-3,6	2,1	-7,0	8,4	7,6	-5,0	-5,2	0,9	-9,1		debajo de su nivel pre-crisis
Escenario favorable													•	La pandemia pasa a estar totalmente bajo control en el corto plazo, con un repunte más
PIB real (% i.a.)	-10,8	4,8	7,1	5,0	1,9	14,5	-8,4	4,3	6,1	3,7	2,6	12,9	•	fuerte del turismo Los cuellos de botella globales se resuelven
Tasa de paro (%, promedio anual)	15,5	15,0	12,8	10,9	10,8	-4,3	7,0	6,6	5,9	5,4	5,3	-1,3	•	totalmente en 1S22 Impacto de los fondos NGEU mayor de lo
Precio de la vivienda (% i.a.)	-1,1	1,9	5,1	6,5	4,6	17,1	8,4	7,6	8,3	6,1	3,8	19,2		previsto en el escenario central

Ratings de crédito

	Largo plazo	Corto plazo	Perspectiva	Deuda SP	Rating del programa de cédulas hipotecarias
22 de septiembre de 2020	Baa1	P-2	estable	Baa1	(1) Aa1
16 de diciembre de 2021	A	A-1	estable	A	(2) AA+ negativa
2 de septiembre de 2021	BBB+	F2	estable	A
29 de marzo de 2021	A	R-1 (bajo)	estable	A	(3) AAA

Glosario (I/V)

Adicionalmente a la información financiera contenida en este documento, elaborada de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), se incluyen ciertas Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR), según la definición de las Directrices sobre Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 30 de junio de 2015 (ESMA/2015/1057 directrices ESMA). CaixaBank utiliza ciertas MAR, que no han sido auditadas, con el objetivo de que contribuyan a una mejor comprensión de la evolución financiera de la compañía. Estas medidas deben considerarse como información adicional, y en ningún caso sustituyen la información financiera elaborada bajo las NIIF. Asimismo, la forma en la que el Grupo define y calcula estas medidas puede diferir de otras medidas similares calculadas por otras compañías y, por tanto, podrían no ser comparables. Las Directrices ESMA definen las MAR como una medida financiera del rendimiento financiero pasado o futuro, de la situación financiera o de los flujos de efectivo, excepto una medida financiera definida o detallada en el marco de la información financiera aplicable. Siguiendo las recomendaciones de las mencionadas directrices, se adjunta a continuación el detalle de las MAR utilizadas, así como la conciliación de ciertos indicadores de gestión con los indicadores presentados en los estados financieros consolidados NIIF.

Término	Definición
Activos bajo gestión	Activos bajo gestión (Assets under Management): incluyen fondos de inversión, planes de pensiones y unit linked.
Activos líquidos	Suma de HQLA's (High Quality Liquid Assets de acuerdo con lo establecido en el reglamento delegado de la Comisión Europea de 10 de octubre de 2014) y el disponible en póliza BCE no HQLA's.
Adjudicados DPV	Adjudicados disponibles para la venta.
Ahorro a largo plazo	Incluye fondos de inversión (incluyendo SICAVs y carteras gestionadas), planes de pensiones y seguros de ahorro.
Ajustes a VR	Ajustes a valor razonable.
ALCO	Asset – Liability Committee: Comité de Activos y Pasivos.
APRs	Activos ponderados por riesgo.
AT1	Additional Tier 1: Instrumentos de capital Tier 1 Adicional, son continuos (sin fecha de vencimiento), incluyen acciones preferentes y bonos convertibles contingentes.
Badwill	Diferencia de consolidación negativa.
BAI	Beneficio antes de impuestos.
BCE	Banco Central Europeo.
BFA	Banco de Fomento Angola.
BV	Bankia Vida.
CA	Coste amortizado.
CBR	Combined Buffer Requirements.
CdA	Consejo de Admnisitración.
CET1	Common Equity Tier 1.
CHF	Francos suizos.
CIB	Corporate & Institutional Banking.

Glosario (II/V)

Término	Definición
Comisiones netas	Incluye los siguientes epígrafes: Ingresos por comisiones; Gastos por comisiones.
Coste del riesgo / CoR	Cociente entre el total de dotaciones para insolvencias y el saldo medio bruto de créditos a la clientela y riesgos contingentes, con criterios de gestión.
Crédito al consumo (Grupo)	Financiación con garantía personal a personas físicas, excluida finalidad adquisición vivienda, Incluye préstamos personales de CaixaBank y BPI, MicroBank, CaixaBank Consumer Finance, así como saldos revolving de tarjetas de crédito (CaixaBank Payments), excepto float.
Diferencial de la clientela	Diferencia entre: • Tipo medio del rendimiento de la cartera de créditos (que se obtiene como cociente entre los ingresos del trimestre anualizados de la cartera de crédito y el saldo medio de la cartera de crédito neto del periodo estanco, trimestral) y • Tipo medio de los recursos de la actividad minorista (que se obtiene como cociente entre los costes del trimestre anualizados de los recursos de la actividad minorista y el saldo medio de los mismos del periodo estanco, trimestral, excluyendo los pasivos subordinados).
Diferencial del balance	Net interest margin, diferencial de balance, diferencia entre: • Tipo medio del rendimiento de los activos (que se obtiene como cociente entre los ingresos por intereses en el trimestre anualizados y los activos totales medios del periodo estanco, trimestral) y • Tipo medio del coste de los recursos (se obtiene como cociente entre los gastos por intereses del trimestre anualizados y los recursos totales medios del periodo estanco, trimestral).
DJSI	Dow Jones Sustainability Indices.
Dotaciones para insolvencias y otras provisiones	Pérdidas por deterioro de activos financieros y otras provisiones.
DPA	Dividendo por Acción.
Dudosos / saldo dudoso	Saldo de deudores dudosos del crédito a la clientela y de los riesgos contingentes.
EBS	Erste Group Bank AG.
EMEA	Europa, Oriente Medio y África (Europe, the Middle East and Africa).
FB / BB	Front book / back book.
FGD	Fondo de Garantía de Depósitos.
FV-OCI	Fair Value in Other Comprehensive Income: Valor Razonable en Otro Resultado Global.
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros	Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros, Incluye los siguientes epígrafes: Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas; deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros; ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones (neto); fondo de comercio negativo reconocido en resultados; ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (neto).

Glosario (III/V)

Término	Definición
Gastos de explotación	Incluye los siguientes epígrafes: • Gastos de Administración; Amortización. •
GBP	Libra esterlina.
HQLA	High quality liquid assets: Activos líquidos de alta calidad, de acuerdo con lo establecido en el reglamento delegado de la Comisión Europea de 10 de octubre de 2014.
ICO	Instituto de Crédito Oficial.
IFRS9 TA / IFRS9 transitorio	Disposiciones transitorias de la normativa del IFRS9 que permiten que en sus cálculos de solvencia se mitigue, en parte, la prociclicidad asociada al modelo de provisiones bajo normativa IFRS9 a lo largo del periodo transitorio establecido.
Ingresos core	Suma del Margen de Intereses, comisiones y otros ingresos de seguros (primas de vida riesgo, resultado por puesta en equivalencia de SegurCaixa Adeslas y de otras participadas de bancaseguros).
JGA / JGEA	Junta General de Accionistas / Junta General Extraordinaria de Accionistas.
JV	Joint Venture.
LBO	Leverage Buy Out.
LCR	Liquidity coverage ratio: Ratio de cobertura de liquidez, importe de HQLA / Total salidas de caja netas.
LTD	Loan to deposits: cociente entre: Crédito a la clientela neto con criterios de gestión minorado por los créditos de mediación (financiación otorgada por Organismos Públicos); • Recursos de la actividad de clientes en balance. •
LTV	Loan To Value.
MAP	Mapfre.
M&A	Merger & AcquisItions.
Margen de explotación	(+) Margen bruto; (-) Gastos de explotación.
M-MDA	Maximum Distributable Amount related to MREL.
MDA	Maximum Distributable Amount related to CET1.
MI	Margen de intereses.

Glosario (IV/V)

Término	Definición
Minoritarios y otros	Resultado atribuido a intereses minoritarios y otros, Incluye los siguientes epígrafes: Resultado del período atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes); • Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas. •
MREL	Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities: requerimiento mínimo de fondos propios y pasivos elegibles con capacidad de absorción de pérdidas, incluye además de las emisiones computables para capital total, la deuda Senior non-preferred, la deuda Senior preferred y otros pasivos pari-passu a esta, a criterio de la Junta Única de Resolución.
MREL Subordinado	Se compone por las emisiones computables para capital total y las emisiones de deuda Senior non-preferred.
NGEU	Next Generation EU.
NSFR	Net Stable Funding Ratio: Ratio de financiación estable neto.
ONU	Organización de las Naciones Unidas.
P2R	Pillar 2 Requirement.
O-SII	Other systemically important institution.
ODS	Objetivos de Desarrollo Sostenible.
Pay-out	Cociente entre: • Dividendos; • Resultado atribuido al Grupo.
Pbs	Puntos básicos.
PCAF	Partnership for Carbon Accounting Financials.
PF	Pro Forma.
Pp	Puntos porcentuales.
PPA	Price Purchase Allocation.
PyG	Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
Ratio de cobertura de crédito dudoso / % cobertura de dudosos	Cociente entre: • Total de fondos de deterioro del crédito a la clientela y de los riesgos contingentes, con criterios de gestión; • Deudores dudosos del crédito a la clientela y de los riesgos contingentes, con criterios de gestión.

Glosario (V/V)

Término	Definición
Ratio de eficiencia core	Cociente entre los gastos de explotación (gastos de administración y amortización) sin gastos extraordinarios y los ingresos core de los últimos doce meses.
Ratio de morosidad / ratio de mora	Cociente entre: Deudores dudosos del crédito a la clientela y de los riesgos contingentes, con criterios de gestión; • Créditos a la clientela y riesgos contingentes brutos, con criterios de gestión. •
Resultado operativo core	(+) Ingresos core; (-) Gastos de explotación recurrentes.
Resultado de operaciones financieras (ROF)	Ganancias/pérdidas por activos y pasivos financieros y otros, Incluye los siguientes epígrafes: Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (neto); • Ganancias o pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, (neto); • Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar (neto); • Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas (neto); • Diferencias de cambio (neto). •
SCA	SegurCaixa Adeslas.
Share buy-back	Recompra de acciones.
SI	Soluciones de Impacto.
SNP	Senior non preferred debt: Deuda senior no preferente.
SP	Senior preferred debt: Deuda senior preferente.
SREP	Supervisory Review and Evaluation Process.
TACC	Tasa anual de crecimiento compuesta.
TEF	Telefónica S.,A
TI	Tecnología de la Información.
Tier 1 / T1	El capital Tier 1 es la principal medida de fortaleza financiera usada por el regulador bancario, Está compuesto por el capital básico (principalmente las acciones ordinarias y reservas), al que se añaden las participaciones preferentes y los instrumentos híbridos.
Tier 2	El capital Tier 2 capital hace referencia a uno de los componentes de las reservas requeridas por un banco, Se designa como el segundo tramo o tramo suplementario del capital de un banco y se compone de partidas tales como reservas de revalorización, instrumentos híbridos y deuda a plazo subordinado.
TLTRO	(Targeted Longer-Term Refinancing Operations) Operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo especifico que concede el Banco Central Europeo.
UE	Unión Europea.