Caixabank S.A.

Earnings Release • Jan 29, 2021

Resultados 4T 2020

29 de enero de 2021

Importante

El propósito de esta presentación es meramente informativo y no pretende prestar un servicio financiero u oferta de venta, intercambio, adquisición o invitación para adquirir cualquier clase de valores, producto o servicio financiero de CaixaBank, S.A. ("CaixaBank") o de cualquier otra sociedad mencionada en él. La información contenida en la misma está sujeta, y debe tratarse, como complemento al resto de información pública disponible. Toda persona que en cualquier momento adquiera un valor debe hacerlo solo en base a su propio juicio o por la idoneidad del valor para su propósito y basándose solamente en la información pública contenida en la documentación pública elaborada y registrada por el emisor en contexto de esa oferta o emisión concreta, habiendo recibido asesoramiento profesional que considere necesario o apropiado según las circunstancias, y no basándose en la información contenida en esta presentación.

CaixaBank advierte que esta presentación puede contener información sobre previsiones y estimaciones sobre negocios y rentabilidades futuras. Particularmente, la información relativa al Grupo CaixaBank de 2020 relacionada con resultados de inversiones y participadas ha sido elaborada fundamentalmente en base a estimaciones realizadas por CaixaBank. A tener en cuenta que dichas estimaciones representan nuestras expectativas en relación con la evolución de nuestro negocio, por lo que pueden existir diferentes riesgos, incertidumbres y otros factores importantes que pueden causar una evolución que difiera sustancialmente de nuestras expectativas. Estos factores, entre otros, hacen referencia a la situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales, movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés, cambios en la posición financiera de nuestros clientes, deudores o contrapartes, etc. Otras variables desconocidas o imprevisibles, o en las que exista incertidumbre sobre su evolución y/o sus potenciales impactos pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquéllos descritos en las previsiones y estimaciones. Asimismo, esta presentación contiene información, incluyendo ciertas estimaciones y previsiones, relativa al proyecto común de fusión por absorción de Bankia, S.A. (sociedad absorbida) por CaixaBank (sociedad absorbente) anunciado el 18 de septiembre de 2020 y aprobada por las juntas generales de accionistas de ambas entidades en diciembre de 2020. No obstante, la realización de la fusión no está garantizada ya que requiere de la obtención de las preceptivas autorizaciones administrativas. CaixaBank no puede asegurar que los beneficios identificados al formular el proyecto común de fusión y hechos públicos se materialicen o que el Grupo no se expondrá a dificultades operacionales, gastos y riesgos asociados a la integración.

Los estados financieros pasados y tasas de crecimiento anteriores no deben entenderse como una garantía de la evolución, resultados futuros o comportamiento y precio de la acción (incluyendo el beneficio por acción). Ningún contenido en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios futuros. Adicionalmente, debe tenerse en cuenta que esta presentación se ha preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por CaixaBank y por el resto de entidades integradas en el Grupo, e incluye ciertos ajustes y reclasificaciones que tienen por objeto homogeneizar los principios y criterios seguidos por las sociedades integradas con los de CaixaBank. Por ello, y en concreto en relación con Banco Português de Investimento ("BPI"), los datos contenidos en esta presentación pueden no coincidir en algunos aspectos con la información financiera publicada por dicha entidad.

En particular, respecto a los datos proporcionados por terceros, ni CaixaBank, ni ninguno de sus administradores, directores o empleados, garantiza o da fe, ya sea explícita o implícitamente, que estos contenidos sean exactos, completos o totales, ni está obligado a mantenerlos debidamente actualizados, ni para corregirlos en caso de deficiencia, error u omisión que se detecte. Por otra parte, en la reproducción de estos contenidos por cualquier medio, CaixaBank podrá introducir las modificaciones que estime conveniente, podrá omitir parcial o totalmente cualquiera de los elementos de esta presentación, y en el caso de desviación entre una versión y ésta, no asume ninguna responsabilidad sobre cualquier discrepancia.

De acuerdo a las Medidas Alternativas del Rendimiento ("MAR", también conocidas por sus siglas en inglés como APMs, Alternative Performance Measures) definidas en las Directrices sobre Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 30 de junio de 2015 (ESMA/2015/1057) ("las Directrices ESMA"), en esta presentación se utilizan ciertas MAR, que no han sido auditadas, con el objetivo de que contribuyan a una mejor comprensión de la evolución financiera de la compañía. Estas medidas deben considerarse como información adicional, y en ningún caso sustituyen la información financiera elaborada bajo las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), también conocidas por sus siglas en inglés como "IFRS" (International Financial Reporting Standards). Asimismo, tal y como el Grupo define y calcula estas medidas puede diferir de otras medidas similares calculadas por otras compañías y, por tanto, podrían no ser comparables. Consúltese el apartado Glosario del Informe de Actividad y Resultados enero – diciembre 2020 de CaixaBank para el detalle de las MAR utilizadas y la conciliación de ciertos indicadores.

Esta presentación no ha sido presentada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV, organismo regulador de los mercados de valores en España) para su revisión o aprobación ni de ninguna otra autoridad en otra jurisdicción. Su contenido está regulado por la legislación española aplicable en el momento de su elaboración, y no está dirigido a personas o entidades jurídicas localizadas en cualquier otra jurisdicción. Por esta razón, no necesariamente cumplen con la regulación o con los requisitos legales que resulten de aplicación en otras jurisdicciones.

Sin perjuicio de los requisitos legales, o de cualquier limitación impuesta por CaixaBank que pueda ser aplicable, se niega expresamente permiso para cualquier tipo de uso o explotación de los contenidos de esta presentación, así como del uso de los signos, marcas y logotipos que se contienen en la misma. Esta prohibición se extiende a todo tipo de reproducción, distribución, transmisión a terceros, comunicación pública y transformación por cualquier otro medio, con fines comerciales, sin la previa autorización expresa de CaixaBank y/u otros respectivos propietarios de la presentación. El incumplimiento de esta restricción puede constituir una infracción legal que puede ser sancionada por las leyes vigentes en estos casos.

I.

Aspectos clave 2020

• II. Análisis del trimestre 4T20
• III. Conclusiones

Logrando mandíbulas positivas a la vez que reforzando el balance

Crecimiento sostenido en cuotas de mercado y volúmenes a lo largo de un año complejo	CUOTA DE MERCADO EN AHORRO A L/P(1) 23,3% +79 pbs v.a.	CUOTA DE MERCADO EN CRÉDITO A EMPRESAS 16,5% +111 pbs v.a.
Generando margen operativo en un entorno retador –ingresos core resilientes y ahorros de costes significativos impulsan el resultado operativo core	INGRESOS CORE 4T v.t. 2020 i.a. GASTOS RECURRENTES 4T v.t. 2020 i.a.	+2,8% -0,1% -3,9% -4,0%
La continua reducción de riesgos, el refuerzo de la cobertura y el comportamiento de las moratorias dan confort para el futuro –coste del riesgo de 2020 en 75 pbs alineado con el objetivo	RATIO MOROSIDAD SALDO DUDOSO, 2020 % v.a. Coste del riesgo 4T anualizado  2020	3,3% -2,2% 49 75 pbs pbs
Las ratios CET1 y MREL alcanzan nuevos máximos ante la inminente fusión –con CET1 al 13,6% (13,1% ex IFRS9 TA) y MREL al 26,3%	% CET1  % MREL DPA(2)  Payout(3)	13,6% 26,3% 0,0268€  15%

Resultado atribuido en 2020 de 1.381MM€ (-19% i.a.) con el resultado del 4T20(4) en 655MM€ (+49% i.a.)

(1) Incluye fondos de inversión, planes de pensiones y seguros de vida-ahorro. (2) Dividendo con cargo a los beneficios del ejercicio 2020 acordado por el Consejo de Administración para proponer a la próxima JGA y ser abonado a todas las acciones en circulación en el momento del pago. (3) Payout sobre el resultado consolidado pro-forma de CaixaBank y Bankia, ajustado por el pago de cupones AT1, las reclasificaciones de OCIs contra P&L y la amortización de intangibles con impacto neutro en solvencia. (4) Impactado por extraordinarios incluyendo: +420MM€ de la venta de Comercia y -311MM€ de deterioro de Erste (ambos bruto/neto).

Sólida evolución operativa en un entorno complicado

• (1) Proyecciones macroeconómicas de CaixaBank Research y del Banco de España a diciembre 2020. Véase anexo para mayor detalle sobre escenarios macroeconómicos IFRS9.
• 5 (2) Re-expresada incluyendo operaciones con tarjetas de crédito/débito emitidas por CaixaBank (incluyendo e-Commerce), operaciones con tarjetas de crédito/debito españolas de no clientes en TPVs de CaixaBank (incluyendo e-Commerce) y reintegros de efectivo en los cajeros de CaixaBank.

Comprometidos con los clientes y la sociedad

Preservando la esencia de un modelo de banca diferencial

AMPLIA RESPUESTA ANTE LA COVID-19: APOYANDO A LOS CLIENTES Y A LA SOCIEDAD

• 17 mil MM€ en moratorias de crédito concedidas en 2020
• 13 mil MM€ en crédito con garantía pública(1)
• 900 MM€ en microcréditos(2) a familias y emprendedores(3) a lo largo del año
• Anticipos de pensiones y prestaciones de desempleo a c.4 millones de clientes(2)
• 4.800 condonaciones de alquiler
• 8,5MM€ de contribución al fondo asegurador para personal sanitario(4)
• ~17.000 Iniciativas de voluntariado online (Semana Social)
• Colaboración con Fundación "la Caixa" – Ej. ~119.000 kit de material escolar

Excelencia en Liderazgo en Europa Occidental 2020

Por nuestro compromiso social y respuesta a la crisis de la COVID-19

INTENSIFICANDO NUESTRA AGENDA ESG A LA VEZ QUE AVANZANDO ODS

• Emisión de 2 mil MM€ en bonos ligados a ODS: 1.000 MM€ en un bono social COVID-19 (julio) y 1.000 MM€ en el bono verde inaugural (noviembre)
• VidaCaixa y CaixaBank AM renuevan la máxima calificación en inversión sostenible por las Naciones Unidas; BPI Gestao de Activos la consigue por 1 ^a vez
• Incluido en el DJSI desde 2012 7º en el ranking global de bancos(5)
• 100% neutral en huella de carbono(6) desde el 2018
• #1 del mundo en igualdad de género según Bloomberg Gender Equality Index 2021 ‒DESDE 1904

• (1) Saldo vivo a 31 de diciembre de 2020.
• (2) En España.
• (3) Incluye créditos en sectores con impacto social (Empresa Social, Educación, Salud, Innovación).

(5) Puntuación DJSI: 85; percentil 97%

Actividad 1S: contribuyendo a aliviar problemas de liquidez temporales

The Banker/PWM ‒Cuando se procesó el grueso de moratorias y créditos con garantía pública

Prácticamente todos los créditos con moratoria en España ya afrontan obligaciones de pago

• Reducción del saldo vivo en moratoria con el grueso de las de consumo en España vencidas al cierre de 2020

• c.98% de las moratoria concedidas en 2020 no tienen impagos al cierre de 2020 con dicho % estable en v.t.
• LTV medio de los créditos hipotecarios en moratoria (España): 55%

(1) CABK sin BPI. Adicionalmente, BPI tiene un saldo dispuesto de 551MM€ en créditos con garantía pública a 31 de diciembre de 2020.

The Banker

España 2020

Normalización gradual de la producción en 2S

Con ahorro a largo plazo y seguros por encima de niveles pre-COVID

(1) Incluye seguros de ahorro, fondos inversión (con carteras gestionadas y SICAVs) y planes de pensiones.

(2) La serie histórica se ha reprocesado vs. lo reportado anteriormente.

CABK ex BPI – Indicadores seleccionados

Mejoras sostenidas en cuotas de mercado con crecimiento récord en volúmenes – Al tiempo que aumenta la vinculación de la clientela

(1) Fuentes: Banco de España, INVERCO, ICEA. Últimos datos disponibles. (2) Elaboración propia a partir de datos de INVERCO e ICEA. Cuota en España de fondos de inversión gestionados por CaixaBank AM, planes de pensiones y estimación de cuota de seguros de ahorro. (3) Elaboración propia a partir de datos del Banco de España. Crédito/depósitos otros sectores residentes. (4) Clientes persona física con 3 o más familias de productos.

Logrando un margen operativo relevante en un entorno complejo Core revenues support improvement in recurrent profitability A la vez que provisionando prudentemente para impactos futuros por la COVID-19

Cuenta de resultados consolidada
MM€
	2020	2019	i % .a.
Margen de intereses	4.900	4.951	(1,0)
Comisiones netas	2.576	2.598	(0,9)
Ingresos por seguros de vida riesgo	598	556	7,5
Otros ingresos core (1)	236	211	11,9
Otros	100	289	(65,4)
Margen bruto	8.409	8.605	(2,3)
Gastos recurrentes	(4.579)	(4.771)	(4,0)
Gastos extraordinarios		(979)
Margen de explotación	3.830	2.855	34,2
Margen de explotación sin extraordinarios	3.830	3.834	(0,1)
Dotaciones para insolvencias	(1.915)	(376)
Otras provis. + Gan./Pérd. baja activos/otros	(314)	(402)	(21,8)
Resultado antes de impuestos	1.601	2.077	(22,9)
Impuestos, minoritarios y otros	(219)	(372)	(41,0)
Resultado atribuido al Grupo	1.381	1.705	(19,0)
Pro memoria
Ingresos core	8.310	8.316	(0,1)
(2) Resultado operativo core	3.730	3.545	5,2

(1) Incluye ingresos por puesta en equivalencia de SegurCaixa Adeslas y otras participadas de seguros de BPI. No incluye earn-out de SegurCaixa Adeslas, que no está incluido en los ingresos core.

(2) Ingresos core menos gastos recurrentes.

(3) % crecimiento en ingresos core menos % crecimiento en costes recurrentes.

Encarando 2021 desde una reforzada posición de solidez

La reducción sostenida de riesgos, la evolución de las moratoria y el refuerzo de la cobertura y la solvencia dan confort para el futuro

La distribución es una prioridad:

Dividendo a cuenta del ejercicio 2019 abonado en abril y propuesta del Consejo de Administración de un DPA(5) de 0,0268€ con cargo a 2020

(1) Incluye riesgos contingentes dudosos (332MM€ a 31 diciembre 2020). (2) Ratio entre el total de fondos por deterioro del crédito a la clientela (incluyendo riesgos contingentes) sobre crédito dudoso (incluyendo riesgos contingentes). (3) Fully loaded en 2018 y 2019. (4) Requerimiento MREL en 2022. (5) Dividendo con cargo a los beneficios del ejercicio 2020 acordado por el Consejo de Administración para proponer a la JGA y ser abonado a todas las acciones en circulación en el momento del pago. Es equivalente al 15% del resultado consolidado proforma de CaixaBank y Bankia, ajustado por el pago de cupones AT1, las reclasificaciones de OCIs contra P&L y la amortización de intangibles con impacto neutro en solvencia.

Acuerdo de fusión con Bankia: avanza según plan

Creación del líder en banca y seguros en España

Calendario esperado

Calendario indicativo de la operación

Equipos de integración ya trabajando conjuntamente – con el objetivo de cerrar la fusión en 1T21

I. Aspectos clave 2020

II.

Análisis del trimestre 4T20

III. Conclusiones

Nueva producción en crédito hipotecario adquisición

Se estabiliza la cartera de crédito tras un crecimiento impulsado por créditos con garantía pública

Cartera de crédito sana v.a., miles de MM€

Desglose, en miles de MM€ Cartera de crédito

	31 dic 20	% v.a.	% v.t.
I. Crédito a particulares	120,6	(3,0)	(0,9)
Adquisición de vivienda	85,6	(3,3)	(0,8)
Otras finalidades	35,1	(2,2)	(1,1)
de los que crédito al consumo(1)	14,2	(3,8)	(1,7)
de los que otros(2)	20,9	(1,1)	(0,7)
II. Crédito a empresas	106,4	16,6	(0,9)
Sectores productivos ex promotor	100,7	18,1	(0,7)
Promotores	5,7	(5,7)	(3,0)
Crédito a particulares y empresas	227,1	5,3	(0,9)
III. Sector público	16,9	43,2	32,0
Crédito total	243,9	7,3	0,8
Cartera sana	235,7	7,6	1,1

Crecimiento récord de la cartera de crédito en el año –impulsado por créditos ICO(3)

• Crecimiento del crédito apoyado por la cartera sana (+7,6% v.a. impulsado por crédito a empresas)
• La evolución en el trimestre refleja la producción de créditos al sector público –a condiciones beneficiosas en relación al bono soberano español
• Continúa el desapalancamiento estructural en hipotecas aunque la producción recupera en 2S hasta niveles pre-COVID

• El saldo vivo de crédito ICO(3) se sitúa en 12,6 mil MM€ a finales de 2020 con la demanda moderándose más en 4T

• (3) Créditos garantizados por el gobierno con aval ICO (España).

• (4) "Crédito a particulares: otras finalidades" excluyendo crédito al consumo y crédito ICO a autónomos.

⁽¹⁾ Financiación con garantía personal a personas físicas, excluyendo finalidad adquisición vivienda. Incluye préstamos personales de CaixaBank, BPI, MicroBank y CaixaBank Payments & Consumer, así como saldos de tarjetas revolving (CaixaBank Payments & Consumer) excluyendo float.

La cartera ALCO también se mantiene estable en el trimestre

Perfil de vencimientos de la cartera ALCO(1), 31 de diciembre de 2020 en miles de MM€ El perfil de vencimientos apoya la rentabilidad en el m/p

Desglose por principales exposiciones(3), 31-dic-2020 Exposición a riesgo soberano

(1) Banking book de valores de renta fija y cartera de gestión de liquidez, excepto activos de la cartera de negociación.

(2) Valores a coste amortizado.

(3) La exposición a riesgo soberano representa el 93% del total de la cartera ALCO.

Crecimiento sostenido de los recursos de clientes con un mayor apoyo del ahorro a largo plazo

Desglose, miles de MM€ Recursos de clientes

	31 dic 20	% v.a.	% v.t.
I. Recursos en balance	303,7	9,5	2,1
Ahorro a la vista	220,3	16,2	3,2
Ahorro a plazo(1)	21,9	(24,4)	(10,2)
Seguros	59,4	3,3	2,3
de los que unit linked	14,6	19,2	13,3
Cesión temporal activos y otros	2,1	58,9	29,8
II. Activos bajo gestión(2)	106,6	4,2	5,8
Fondos de inversión(3)	71,3	4,0	6,2
Planes de pensiones	35,3	4,7	4,9
III. Otros recursos gestionados	5,1	8,9	(16,6)
Total	415,4	8,1	2,7
Pro-memoria
Ahorro a largo plazo (4)	166,0	3,9	4,5

Crecimiento en 4T apoyado por suscripciones positivas en ahorro a l/p, mercados y depósitos

Evolución anual de los recursos de clientes, en miles de MM€ Saldo medio de activos bajo gestión(7) vs. saldo final de periodo, en base 100 = saldo medio de activos bajo gestión en 2019

• El total de recursos de clientes crece un +8,1% en v.a. (+2,7% v.t.)
• Continúa la fuerte recuperación en ahorro a largo plazo (+3,9% v.a.; +4,5% v.t.) apoyado por suscripciones positivas y mercado
• El saldo medio de activos bajo gestión(7) a cierre del 2020 se sitúa un +9% por encima del saldo medio de 2019 → previéndose que apoye a las comisiones en 1T21
• (1) Incluye títulos de deuda minorista por importe de 1.436MM€ a 31 de diciembre 2020.
• (2) Activos bajo gestión fuera de balance (excluyendo unit linked que son recursos en balance).
• (3) Incluyendo SICAVs y carteras gestionadas.
• (4) Ahorro a largo plazo: seguros de ahorro, planes de pensiones y fondos de inversión (incluyendo SICAVs y carteras gestionadas).
• (5) Impactos de mercado en ahorro a largo plazo.
• (6) Incluye depósitos, cesión temporal de activos y otros recursos gestionados.
• (7) Fondos de inversión (incluyendo carteras gestionadas y SICAVs), planes de pensiones y unit linked.

Fuerte crecimiento del resultado atribuido apoyado en mayores ingresos y menores costes

Cuenta de resultados consolidada MM€

	4T20	4T19	i.a.	v.t.
Margen de intereses	1.253	1.231	1,8	2,5
Comisiones netas	671	694	(3,3)	5,1
Ingresos y gastos de seguros/reaseguros	156	149	4,8	4,3
Resultados de operaciones financieras	56	13		41,4
Dividendos	52	2
Puesta en equivalencia	88	81	8,2	(27,4)
Otros ingresos y gastos de explotación	(127)	(175)	(27,2)
Margen bruto	2.149	1.995	7,8	0,3
Gastos recurrentes	(1.095)	(1.174)	(6,7)	(3,9)
Gastos extraordinarios		(1)	(100,0)
Margen de explotación	1.055	820	28,6	5,1
Pérdidas por deterioro de activos fin.	(321)	(88)		23,4
Otras provisiones	(40)	(84)	(52,2)	74,7
Gan./pérd. en baja de activos/otros	25	(85)
Resultado antes de impuestos	718	563	27,4	5,9
Impuestos, minoritarios y otros	(63)	(124)	(49,0)	(59,7)
Resultado atribuido al Grupo	655	439	49,0	25,6
Pro memoria
core(1) Ingresos	2.152	2.115	1,7	2,8
core(2) Resultado operativo	1.057	941	12,2	10,8

(1) Ingresos core de 4T20 excluyendo extraordinarios en margen de intereses: +0,2% i.a; +1,2% v.t.

(2) Ingresos core menos gastos recurrentes.

CRECIMIENTO EN INGRESOS CORE

• Los ingresos core siguen recuperándose en 4T
  • o Margen de intereses impulsado por extraordinarios en TLTRO y otros
  • o La recuperación en comisiones continúa en 4T (+5,1% v.t.) con la evolución i.a. reflejando principalmente menores comisiones de pagos
  • o Fuerte trimestre en otros ingresos de seguros apoyados por la recurrencia de MyBox y una fuerte contribución de SCA
• Otros ingresos incluyen elementos estacionales (dividendo TEF + último earn-out de SCA contrarrestados por la contribución al FGD)

MAYORES AHORROS DE COSTES TAMBIÉN CONTRIBUYEN AL FUERTE RESULTADO OPERATIVO CORE

• La mejora del resultado operativo core(2) continúa en 4T (+12,2% i.a.;+10,8% v.t.) con el apoyo tanto de ingresos como de costes
• Fuerte reducción de los gastos recurrentes apoyada por la reestructuración de personal y otras iniciativas de ahorro, intensificada por ahorros excepcionales relacionados con la COVID

LAS PROVISIONES DE CRÉDITO INCLUYEN DOTACIÓN ADICIONAL A RESERVAS COVID-19 EN TANTO QUE GANANCIAS/PÉRDIDAS REFLEJAN EXTRAORDINARIOS

• Coste del riesgo 2020 en 75 pbs y en línea con el guidance, con las provisiones de 4T incluyendo dotación adicional a reservas COVID-19
• Ganancias/pérdidas incluyen la plusvalía por la venta de Comercia (+420MM€), parcialmente contrarrestada por el deterioro de Erste (-311MM€), reestructuración de la red de oficinas y otras cargas recurrentes

Resultado operativo core (2) 4T20 i.a. v.t.

+12%+11%

Segmento BPI: crecimiento del resultado operativo core apoyando en ingresos y costes

Con la evolución i.a. del beneficio neto reflejando dotaciones COVID y menor liberación de PPA(1)

PyG del segmento BPI(2)	73MM€ 4T20		174MM€ 2020		Crecimiento continuo y generalizado del crédito Margen operativo creciendo Cartera de crédito sana, en miles de MM€ y % v.a. Resultado operativo core(3) del segmento BPI, en MM€
MM€	4T20	% i.a.	% v.t.	2020	% i.a.	+16%		+6%
Margen de intereses	118	8,9	7,6	444	6,8				+0,02 +0,65
Comisiones netas	67	3,2	13,5	245	(4,9)		269	+0,70	Sector 25,1 +0,08 público y
Otros ingresos	16			1					otros(4) Empresas Consumo
Margen bruto	201	6,0	13,8	690	(1,7)	231		Hipotecas 23,6
Gastos recurrentes Gastos extraordinarios	(99)	(14,1)	(13,9)	(439)	(5,2)		+53% 4T i.a.
Margen de explotación	103	38,9	64,8	252	5,8
Dotación para insolvencia y otras prov. Bº/pérdidas en baja de activos y otros	(26) 25			(40) 28		2019	2020	2019	2020
Resultado antes de impuestos	101	(51,6)	42,5	239	(45,6)	Comprometidos con los clientes y la recuperación económica en Portugal
Impuestos, minoritarios y otros	(28)	(43,4)	79,3	(65)	(39,4)	Medidas implementadas en BPI
Resultado atribuido	73	(54,1)	32,3	174	(47,6)
Pro memoria						~5,6 mil Moratoria de	~0,6 mil	Líneas públicas(5)	Reserva COVID 97MM€ constituida en
Ingresos core	189	7,0	8,8	707	1,8	MM€ créditos(5)	MM€	COVID-19	2020
(3) Resultado operativo core	90	46,3	52,5	269	16,3

(1) 57MM€ restantes en PPA a 31 de diciembre de 2020.

(2) Excluye la aportación de participadas BPI, que está asignada al segmento "Participadas". El MI excluye el coste de financiación de BFA y BCI, que se incluye en el segmento de "Participadas".

(3) Ingresos core menos gastos recurrentes.

(4) Crédito al sector público y otros créditos a particulares excluyendo crédito adquisición vivienda y crédito al consumo.

(5) Saldo vivo a 31 de diciembre de 2020.

Resiliencia del MI apoyado en menores costes de financiación y mayores volúmenes de crédito ‒También impactado positivamente por el nuevo devengo de TLTRO

(1) Incluye la contribución de seguros de vida-ahorro al MI.

(2) Incluye +25MM€ por devengar el TLTRO al tipo correspondiente a cada tramo.

19 (3) CABK ex BPI. Tipos de la nueva producción compilados a partir de los datos de producción de crédito a largo plazo (créditos y líneas revolving, incluyendo aquellos sindicados) de CaixaBank,S.A. y MicroBank; excluyendo sector público. El back book incluye todos los segmentos.

Continúa la recuperación de comisiones con un fuerte trimestre en gestión de activos y seguros – La evolución i.a. en 4T refleja una menor actividad en pagos y CIB

⁽¹⁾ Incluye fondos de inversión, carteras, SICAVs, planes de pensiones y unit linked.

(2) Comisiones de pagos incluyendo comisiones por emisión, adquirencia y cajeros automáticos.

Continúa el fuerte crecimiento en otros ingresos de seguros en 4T La evolución trimestral refleja la estacionalidad adversa en la contribución de SegurCaixa Adeslas

(1) Ingresos de vida-riesgo y puesta en equivalencia de SCA y otras participaciones de banca-seguros de BPI. No incluye el earn-out de SegurCaixa Adeslas, que no se incluye en ingresos core.

Reestructuración y ahorros adicionales apoyan la reducción de costes Reduciendo la ratio de eficiencia core al 55%

(1) Impactado por el plan de desvinculación voluntaria en 1T20 (con salidas en abril 2020).

Se refuerza aún más la reserva para COVID-19 con la dotación de 4T Coste del riesgo de 2020 en 75 pbs –en línea con el rango objetivo (60-90 pbs)

Fuerte reducción de dudosos en el trimestre en todos los segmentos

Reduciendo la ratio de morosidad hasta mínimos históricos y con la cobertura subiendo al 67%

(1) Incluye riesgos contingentes dudosos (332MM€ en diciembre de 2020). Evolución en 4T v.t. afectada por ventas de carteras (incluyendo 233MM€ de dudosos).

(2) Ratio entre el total de provisiones por deterioro de créditos a clientes y pasivos contingentes sobre créditos y pasivos contingentes dudosos.

(3) Incluye "crédito a particulares: otras finalidades" (excluyendo crédito al consumo), crédito al sector público y riesgos contingentes dudosos.

El grueso de las moratorias de crédito al consumo ya ha vencido

Prácticamente todas la moratorias en España han reanudado el pago de intereses

Actualización de moratorias de crédito

SPAIN	jun-20	sep-20	dic-20	4T20 v.t.
Adquisición de vivienda	6,8	6,6	6,5	-0,1
Crédito al consumo	1,1	1,0	0,1	-1,0
Otro crédito a particulares	1,9	1,9	1,7	-0,2
Crédito a empresas	0,1	0,6	0,5	-0,1
Total	9,8	10,1	8,7	-1 3 ,
PORTUGAL
Adquisición de vivienda	2,6	2,7	2,5	-0,2
Crédito al consumo	0,4	0,4	0,3	-0,1
Otro crédito a particulares	0,1	0,1	0,1	-0,0
Crédito a empresas	2,6	2,9	2,7	-0,2
Total(2)	5,7	6,1	5,6	-0 5 ,
TOTAL - Grupo	15,5	16,2	14,4	-1,8
% del libro de crédito	6%	7%	6%	-1 pp

Saldo vivo excluyendo moratorias vencidas(1), en miles de MM€

• Moratorias vigentes:

• o Saldo vivo -11% v.t.
• o c.100% en España y c.65% en Portugal facturaban por intereses al cierre de 2020
• o c. 99% cumplen con sus obligaciones de pago
• 2,5 mil MM€ en moratorias vencidas(3) al cierre de 2020; con c.90% de las moratorias vigentes en España y c.25% de las vigentes en Portugal venciendo en 1S21
• Ampliación del plazo para solicitar moratorias en España y Portugal (31 marzo 2021)

Buena evolución del crédito tras reanudarse las obligaciones de pago

(1) Nótese que las cifras reportadas en el 3T incluían el saldo vivo de la moratoria que había vencido.

(2) Incluye créditos al sector público bajo moratoria (32MM€ en dic-20).

(3) Saldo vivo a 31 de diciembre de 2020 (de los cuales, 0,8 mil MM€ vencieron en 3T).

Holgadas métricas de liquidez y anticipando cómodamente MREL Exitosa emisión del primer Bono Verde bajo el marco de emisión de bonos ligados a ODS

26 (1) Grupo final de periodo. El promedio últimos 12 meses para Grupo se sitúa en: 248%. (2) NSFR final de periodo. Mejor estimación de acuerdo con el nuevo criterio CRR (Regulación (EU) 2019/876 del 20 de mayo de 2019). (3) 40,7 mil MM€ con vencimiento en 2023 y 9 mil MM€ con vencimiento en 2022. (4) Se ha requerido a CaixaBank alcanzar, a partir del 1 enero 2022, un requerimiento de MREL intermedio mínimo de 19,33% (13,50% sub-MREL) que podría aumentar hasta el 22,09% incluyendo el CBR (16,26% sub-MREL); todo en % de APRs. Desde el 1 enero 2024, el requerimiento mínimo de MREL (incluyendo CBR) se establece en 22,95%. Para información adicional, referirse a la IP#642 de la CNMV (28 diciembre 2020). (5) Requerimiento 2022 para MREL y sub-MREL; Requerimiento SREP 2020 para CET1, Tier 1 y Capital Total. (6) Incluye SP elegible (3,51%) más otros (0,03%). (7) Emisiones de CABK (ex BPI) en importes equivalentes en Euros, incluyendo colocaciones privadas. (8) Incluye 1 bono SP Social COVID-19 y 1 bono verde SNP (emisión verde inaugural).

La fuerte generación orgánica en el trimestre sienta la base para la fusión

Con la ratio de CET1 sin ajustes transitorios IFRS9 en el 13,1% y el MDA por encima de 550 pbs

(1) Incluyendo la reversión del dividendo devengado en 9M20 al 43%. (2) Incluyendo el impacto del deterioro de Erste. (3) A 31 de diciembre de 2020, la ratio CET1 individual de CABK se sitúa en 15,1% y la ratio CET1 de BPI en 13,9% (13,9% individual). (4) Dividendo con cargo a los beneficios del ejercicio 2020 acordado por el Consejo de Administración para proponer a la JGA y ser abonado a todas las acciones en circulación en el momento del pago. Es equivalente al 15% del resultado consolidado proforma de CaixaBank y Bankia, ajustado por el pago de cupones AT1, las reclasificaciones de OCIs contra P&L y la amortización de intangibles con impacto neutro en solvencia.

Se espera que la ratio CET1 post fusión se sitúe confortablemente por encima de los objetivos

% CET1 entidad combinada PF a cierre 2020 proporciona un amplio margen para absorber la previsión de impactos regulatorios y de fusión

• (1) Colchón incluyendo ajustes transitorios IFRS9.
• (2) Incluyendo TRIM y otros impactos regulatorios esperados.

(3) SREP CET1 suponiendo un P2R equivalente a la media ponderada del P2R de CABK y Bankia (considerando el beneficio del artículo104a del CRRII) y un colchón sistémico de 0,50%.

I. Aspectos clave 2020

II. Análisis del trimestre 4T20

III.

Conclusiones

Navegando con éxito un entorno retador

Cumpliendo con los objetivos al tiempo que preparando al banco para el futuro

Sentando las bases para una fusión exitosa con Bankia: con el objetivo de cerrar en 1T21

(1) Dividendo con cargo a los beneficios del ejercicio 2020 acordado por el Consejo de Administración para proponer a la JGA y ser abonado a todas las acciones en circulación en el momento del pago. Es equivalente al 15% del resultado consolidado proforma de CaixaBank y Bankia, ajustado por el pago de cupones AT1, las reclasificaciones de OCIs contra P&L y la amortización de intangibles con impacto neutro en solvencia.

ANEXO

PyG 2020

MM€ MM€

	2020	2019	% i.a.	2020 CABK	% i.a.	2020 BPI	% i.a.
Margen de intereses	4.900	4.951	(1,0)	4.459	(1,7)	441	6,9
Comisiones netas	2.576	2.598	(0,9)	2.330	(0,4)	245	(4,9)
Dividendos	147	163	(9,4)	105	(7,6)	43	(13,7)
Puesta en equivalencia	307	425	(27,9)	282	(27,3)	25	(34,3)
Resultados de operaciones financieras	238	298	(20,1)	252	(13,0)	(14)
Ingresos y gastos de seguros	598	556	7,5	598	7,5
Otros ingresos y gastos de explotación	(356)	(386)	(7,8)	(338)	(8,5)	(18)	8,7
Margen bruto	8.409	8.605	(2,3)	7.688	(2,1)	721	(3,7)
Gastos recurrentes	(4.579)	(4.771)	(4,0)	(4.141)	(3,9)	(439)	(5,2)
Gastos extraordinarios		(979)
Margen de explotación	3.830	2.855	34,2	3.548	38,0	283	(0,7)
Dotaciones para insolvencias	(1.915)	(376)		(1.895)		(21)
Otras provisiones	(247)	(235)	5,2	(228)	(4,0)	(19)
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros	(67)	(167)	(59,8)	(95)	(44,1)	28
Resultado antes de impuestos	1.601	2.077	(22,9)	1.330	(16,3)	270	(44,5)
Impuestos	(219)	(369)	(40,6)	(158)	(49,0)	(62)	3,0
Resultado del periodo	1.382	1.708	(19,1)	1.173	(8,4)	209	(51,1)
Minoritarios y otros		3	(93,6)		(93,6)
Resultado atribuido al Grupo	1.381	1.705	(19,0)	1.173	(8,2)	209	(51,1)

Cuenta de resultados consolidada Cuenta de resultados por perímetro (CABK/BPI)

2020	2019	% i.a.	2020 CABK	% i.a.	2020 BPI	% i.a.

Segmentos: información adicional

Cuenta de resultados por segmento

MM€

ANEXO

	Bancaseguros		Participadas		BPI
	4T20	% v.t.	% i.a.	4T20	% v.t.	% i.a.	4T20	% v.t.	% i.a.
Margen de intereses	1.149	1,6	0,0	(13)	(23,7)	(48,7)	118	7,6	8,9
Comisiones netas	603	4,2	(4,0)				67	13,5	3,2
Dividendos y puesta en equivalencia	75	(15,3)	71,6	60		82,8	4	(18,2)	(29,5)
Resultados de operaciones financieras	51	35,3		(1)	(60,8)	(91,0)	6	35,3	(44,8)
Ingresos y gastos de seguros	156	4,3	4,8
Otros ingresos y gastos de explotación	(131)		(25,6)	(3)			7
Margen bruto	1.905	(2,7)	5,3	4 3			201	13,8	6,0
Gastos recurrentes	(995)	(2,8)	(6,0)	(1)			(99)	(13,9)	(14,1)
Gastos extraordinarios
Margen de explotación	910	(2,5)	21,1	4 2			103	64,8	38,9
Dotaciones para insolvencias	(313)	17,2	41,3				(8)
Otras provisiones	(22)	(4,7)	(74,7)				(18)
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros	311			(311)			25
Resultado antes de impuestos	886	47,8		(269)			101	42,5	(51,6)
Impuestos	(42)	(71,3)	(50,8)	7	45,6	(33,4)	(28)	79,3	(43,4)
Minoritarios y otros	1	44,9	30,4
Resultado atribuido al Grupo	843	86,1		(262)			7 3	32,3	(54,1)

PyG Bancaseguros: contribución de seguros

Cuenta de resultados de Bancaseguros 4T20: contribución de seguros

MM€

Cuenta de resultados de Bancaseguros 4T20: contribución de seguros MM€
	Bancaseguros	de los cuales Seguros(1)	Seguros % v.t.
Margen de intereses	1.149	8 5	(2,5)
Comisiones netas	603	8
Ingresos y gastos de seguros	156	156	4,3
Dividendos y puesta en equivalencia	75	68	(13,5)
Otros ingresos y gastos	(80)	138
Margen bruto	1.905	455	55,6
Gastos recurrentes	(995)	(30)	(4,8)
Gastos extraordinarios
Margen de explotación	910	424	63,0
Dotaciones para insolvencias y otras provisiones	(335)
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros	311
Resultado antes de impuestos	886	424	63,0
Impuestos e intereses minoritarios	(43)	(64)	18,9
Resultado atribuido al Grupo	843	360	74,5

CaixaBank standalone: información adicional (I/II)

MM€

	4T20	% i.a.	% v.t.
Margen de intereses	1.136	1,1	2,0
Comisiones netas	603	(4,0)	4,2
Ingresos y gastos de seguros	156	4,8	4,3
Resultados de operaciones financieras	54		42,1
Dividendos	51
Puesta en equivalencia	83	13,5	(26,2)
Otros ingresos y gastos de explotación	(131)	(25,6)
Margen bruto	1.953	7,8	(0,6)
Gastos recurrentes	(996)	(5,9)	(2,8)
Gastos extraordinarios
Margen de explotación	957	26,9	1,8
Dotaciones para insolvencias	(313)	41,3	17,2
Otras provisiones	(22)	(74,7)	(4,7)
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros		(99,6)	(99,3)
Resultado antes de impuestos	623	71,8	2,7
Impuestos, minoritarios y otros	(39)	(48,3)	(72,4)
Resultado atribuido al Grupo	584		25,7

MM€ Cuenta de resultados: 4T20 Desglose de comisiones por principales categorías: 4T20

ANEXO

CaixaBank standalone: información adicional (II/II)

Recursos de clientes

Desglose, en miles de MM€

	31 Dic 20	% v.a.	% v.t.
I. Recursos en balance	273,5	9,4	2,1
Ahorro a la vista	203,0	15,9	3,2
Ahorro a plazo	13,5	(34,8)	(16,0)
Seguros	55,0	4,0	2,5
de los cuales unit linked	11,7	21,4	14,8
Cesión temporal activos y otros	2,0	59,9	30,2
II. Activos bajo gestión	101,2	4,4	5,7
Fondos de inversión	65,9	4,2	6,1
Planes de pensiones	35,3	4,7	4,9
III. Otros recursos gestionados	3,8	20,7	(20,2)
Total recursos de clientes	378,5	8,1	2,7

Cartera de crédito

Desglose, en miles de MM€

	31 Dic 20	% v.a.	% v.t.
I. Crédito a particulares	106,9	(3,9)	(1,2)
Adquisición de vivienda	73,6	(4,6)	(1,2)
Otras finalidades	33,4	(2,5)	(1,2)
(1) del cual crédito al consumo	12,8	(4,8)	(2,1)
II. Crédito a empresas	96,3	17,7	(1,1)
Sectores productivos ex promotor	90,8	19,5	(1,0)
Promotores	5,6	(5,0)	(2,4)
Créditos a particulares y empresas	203,3	5,2	(1,2)
III. Sector público	15,0	50,5	36,2
Créditos totales	218,3	7,5	0,7
Cartera sana	210,6	7,8	0,9

(1) Financiación con garantía personal a personas físicas, excluida finalidad adquisición vivienda. Incluye préstamos personales de CaixaBank, MicroBank, CaixaBank Payments & Consumer así como saldos de tarjetas revolving (CaixaBank Payments & Consumer) excluyendo float.

ANEXO

Tipos de crédito y financiación mayorista (coste y vencimientos)

(1) Los tipos front book se obtienen a partir de datos de nueva producción a largo plazo (créditos y cuentas de crédito, incluyendo sindicados) de CaixaBank, S.A. y MicroBank; excluyen el sector público. Back book incluye todos los segmentos.

(2) Incluye titulizaciones colocadas a inversores y cédulas multicedentes retenidas. No incluye emisiones AT1. Los datos de financiación mayorista en el Informe Financiero Trimestral reflejan las necesidades de financiación del Grupo y como tal, no incluyen los valores ABS ni las cédulas multicedentes retenidas, pero incluyen las emisiones AT1.

(3) Vencimientos legales. Este dato ilustra el impacto de las emisiones mayoristas en los costes de financiación del Banking Book de CaixaBank.

Portugal.

Cartera crediticia de bajo riesgo, diversificada y altamente colateralizada

Cartera crediticia de bajo riesgo, diversificada y altamente colateralizada – Crédito a la clientela (bruto), en miles de MM€ y desglose en % del total a 31 de diciembre de 2020

	31 Dic 20	De los cuales con garantía pública(1), %
I. Crédito a particulares	120,6	1,0%
Adquisición de vivienda	85,6	0,0%
Otras finalidades	35,1	3,5%
del que crédito al consumo	14,2	0,0%
del que otros	20,9	5,8%
II. Crédito a empresas	106,4	11,2%
Particulares y empresas	227,1	5,8%
III. Sector público	16,9	0,0%
Crédito total	243,9	5,4%
Cartera sana	235,7	5,6%
Pro-memoria
Total de crédito con garantía hipotecaria	49%	57%
Total de crédito con garantía pública(1)	5%
Total de crédito con otras garantías	3%	56% Colateralizado
Adquisición de vivienda – LTV promedio	53%	Collateralised

(1) Incluyendo créditos con garantía pública del ICO en España y líneas de apoyo público COVID-19 en

(2) CABK ex BPI en base a criterios internos. La segmentación del crédito a empresas difiere del informe Pilar 3 en el que el criterio de segmentación se basa en el CNAE (código estándar de la industria).

Limitada exposición a sectores altamente afectados por COVID-19 CABK sin BPI: Cartera de crédito por sensibilidad a COVID-19 (2), miles de MM€

		Impacto alto (~10%)		Sectores con alto impacto
210	218 mil MM€	• Turismo y ocio Transporte • Automóvil • Petróleo y gas •		Exposición(3) , miles MM€	ICO, %	De los que con garantía otras(5), %
		Textil •	TURISMO Y OCIO	9,3	24%	35%
140		Impacto moderado (~30%) • Construcción y promotor • Servicios profesionales	TRANSPORTE	5,1	11%	11%
		• Crédito al consumo • Electrónica y electrodomésticos • Farmacia y salud	AUTOMÓVIL	4,3	12%	6%
70		Otros impacto moderado(3) • Impacto bajo (~60%)	PETRÓLEO Y GAS	2,4	4%	19%
		Energía y tratamiento de residuos • Industria y distribución alimentaria • Transporte de mercancías •	TEXTIL	1,7	36%	14%
0		Distribución online • Tecnología y telecomunicaciones • • Hipotecas y otros préstamos a particulares(4)	TOTAL IMPACTO ALTO	22,7	18%	21%
	4T20 fin de periodo	• Crédito al sector público

• Exposición limitada a sectores altamente afectados por COVID-19: ~10% de la cartera crediticia(2)
• c.80% de los créditos ICO concedidos(6) a sectores con impacto alto y moderado (50% a impacto moderado)

• 40% de la exposición total en crédito a empresas(3) en sectores con impacto alto y moderado(2) está colateralizada

• Crédito a grandes empresas centrado en líderes sectoriales: >50% de impacto alto(2) son grandes empresas

• Bajo apetito al riesgo: exposición no material a operaciones apalancadas o a activos especializados
  • (3) Incluyendo crédito a empresas y crédito a autónomos.

(4) Sin crédito al consumo ni crédito a autónomos clasificados como sectores de impacto alto, moderado u otros sectores de impacto bajo.

• (5) Incluyendo hipotecas y otras garantías (sin ICO).
• (6) En % del crédito ICO a empresas y autónomos dispuesto a 31 de diciembre de 2020.

~80% de los créditos ICO a sectores con impacto alto y moderado(6) (10,3 mil MM€)

La moratoria alivia problemas temporales de liquidez de los clientes

Cartera de crédito con moratoria

Cartera de crédito (bruta), en miles de MM€ y desglose en % del total a 31 de diciembre de 2020

	Créditos totales	Créditos con moratoria(1)		Moratoria(1) /Total
	miles MM€	CABK - miles MM€	BPI-miles MM€	%
I. Crédito a particulares	120,6	8,2	2,9	9,2%
Adquisición de viviendas	85,6	6,5	2,5	10,5%
Otras finalidades	35,1	1,7	0,4	6,2%
del que crédito al consumo	14,2	0,1	0,3	2,9%
del que otros	20,9	1,7	0,1	8,4%
II. Crédito a empresas	106,4	0,5	2,7	3,0%
III. Sector público	16,9	0,0	0,0	0,2%
Crédito total	243,9	8,7	5,6	5,9%

Moratorias de crédito(1)

Desglose por stages, a 31 de diciembre de 2020 en % del total y total en miles de MM€

	Stage 1	Stage 2	Stage 3	TOTAL miles MM€
CRÉDITO A PARTICULARES	59,7%	34,9%	5,3%	11,1
CRÉDITO A EMPRESAS	79,1%	18,4%	2,5%	3,2
TOTAL(2)	64,1%	31,2%	4,7%	14,4
95% Corriente de pago

Hipotecas residenciales bajo moratoria, desglose por LTV a 31 de diciembre de 2020

CABK ex BPI:

• 98% de las moratorias de crédito vigentes tienen garantía hipotecaria(3) – con un bajo LTV del 55% de media

• 95% de la moratoria está al corriente de pago (Stage 1 o Stage 2)

(1) Saldo vivo de crédito con moratoria (excluyendo vencidas), a 31 de diciembre de 2020.

(2) Incluye 32MM€ en créditos al sector público en moratoria, además de las moratorias de créditos a particulares y empresas.

(3) A 31 de diciembre de 2020. % sobre el saldo vivo.

Créditos refinanciados y clasificación por stages de crédito bruto y provisiones

A 31 de diciembre de 2020, en miles de MM€ A 31 de diciembre de 2020, MM€

		dudosos
Particulares(1)	4,1	3,3
Empresas (ex-promotor)	2,1	1,3
Promotores	0,5	0,2
Sector público	0,2	0,0
Total	6,9	4,8
Provisiones	1,6	1,6

Créditos refinanciados Clasificación por stages de crédito bruto y provisiones

Total	De los cuales: dudosos			Exposición de la cartera crediticia
			Stage 1	Stage 2	Stage 3	TOTAL
		Crédito	215.681	19.973	8.269	243.924
		Riesgos Contingentes	15.691	847	332	16.871
		Total crédito y riesgos contingentes	231.373	20.820	8.601	260.794

	Provisiones
	Stage 1	Stage 2	Stage 3	TOTAL
Crédito	918	1.069	3.633	5.620
Riesgos Contingentes	15	19	101	135
Total crédito y riesgos contingentes	933	1.088	3.734	5.755

Escenarios IFRS9 – España y Portugal

	ESPAÑA					PORTUGAL
		2019	2020E	2021E	2022E	Δ Acum. 2020E-22E	4T20 vs 3T20	2019	2020E	2021E	2022E	Δ Acum. 2020E-22E	4T20 vs 3T20
Escenario central (peso: 60%)														•	Recuperación gradual a partir de 2T21 a medida que se vacuna a grupos de alto riesgo
PIB real (% i.a.)		2,0	-11,4	6,0	4,4	-2,0	-0,5 pp	2,2	-8,3	4,9	3,1	0,8	+2,2 pp	•	Se asume que las medidas actuales son suficientes para contener los brotes, medidas
Tasa de paro (%, promedio anual)		14,1	16,0	17,9	16,5	2,4	+0,2 pp	6,5	7,4	9,1	7,7	1,2	-1,3 pp	•	menos estrictas a partir de 2T21 Se prevé que el turismo internacional se sitúe
Precio de la vivienda (% i.a.)		3,2	-1,5	-2,0	0,8	-2,8	+2,1 pp	9,6	6,2	-6,1	-1,0	-1,2	+0,6 pp		c.30% por debajo de lo normal en 3T21
Escenario de riesgo (peso: 20%)														•	Mayor impacto de los actuales brotes
PIB real (% i.a.)		2,0	-11,4	1,7	5,5	-5,0	0,0 pp	2,2	-8,3	-0,3	4,2	-4,7	+0,2 pp	•	La vacunación avanza más lento de lo esperado
Tasa de paro (%, promedio anual)		14,1	16,0	20,8	18,4	4,3	+0,3 pp	6,5	7,4	10,1	8,3	1,8	-1,7 pp	•	Las restricciones a la movilidad se endurecen y se mantienen durante más tiempo que en
Precio de la vivienda (% i.a.)		3,2	-1,5	-5,2	-1,3	-7,9	+2,0 pp	9,6	6,2	-9,0	-3,2	-6,5	+0,2 pp		el escenario central
Escenario favorable (peso: 20%)														•	La rápida vacunación y los avances en pruebas y terapias relajan las restricciones
PIB real (% i.a.)		2,0	-11,4	7,7	5,0	0,1	-1,4 pp	2,2	-8,3	6,9	3,5	1,4	+0,4 pp		de movilidad
Tasa de paro (%, promedio anual)		14,1	16,0	16,9	14,9	0,8	+0,5 pp	6,5	7,4	8,3	7,0	0,5	-0,9 pp	•	Mayor ejecución de los proyectos de NGEU de lo previsto (el escenario central asume el
Precio de la vivienda (%, i.a.)		3,2	-1,5	0,0	2,6	1,1	+1,7 pp	9,6	6,2	-3,3	0,8	3,5	+0,3 pp	50% del objetivo presupuestario)

Fuente: CaixaBank Research.

Ratings de crédito

	Largo plazo	Corto plazo	Perspectiva	Deuda Senior Preferente	Rating del programa de cédulas hipotecarias
22 septiembre 2020	Baa1	P-2	estable	Baa1	(1) Aa1
23 septiembre 2020	BBB+	A-2	estable	BBB+	(2) AA estable
29 septiembre 2020	BBB+	F2	negativo	A
30 marzo 2020	A	R-1 (bajo)	estable	A	(3) AAA

Glosario (I/V)

Adicionalmente a la información financiera contenida en este documento, elaborada de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), se incluyen ciertas Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR), según la definición de las Directrices sobre Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 30 de junio de 2015 (ESMA/2015/1057 directrices ESMA). CaixaBank utiliza ciertas MAR, que no han sido auditadas, con el objetivo de que contribuyan a una mejor comprensión de la evolución financiera de la compañía. Estas medidas deben considerarse como información adicional, y en ningún caso sustituyen la información financiera elaborada bajo las NIIF. Asimismo, la forma en la que el Grupo define y calcula estas medidas puede diferir de otras medidas similares calculadas por otras compañías y, por tanto, podrían no ser comparables. Las Directrices ESMA definen las MAR como una medida financiera del rendimiento financiero pasado o futuro, de la situación financiera o de los flujos de efectivo, excepto una medida financiera definida o detallada en el marco de la información financiera aplicable. Siguiendo las recomendaciones de las mencionadas directrices, se adjunta a continuación el detalle de las MAR utilizadas, así como la conciliación de ciertos indicadores de gestión con los indicadores presentados en los estados financieros consolidados NIIF.

Término	Definición
Activos bajo gestión	Activos bajo gestión (Assets under Management): incluyen fondos de inversión, planes de pensiones y unit linked.
Activos líquidos	Suma de HQLA's (High Quality Liquid Assets de acuerdo con lo establecido en el reglamento delegado de la Comisión Europea de 10 de octubre de 2014) y el disponible en póliza en Banco Central Europeo no HQLA's.
ALCO	Asset – Liability Committee: Comité de Activos y Pasivos.
Ahorro a largo plazo	Se refiere también a activos bajo gestión y seguros, incluyen fondos de inversión (incluyendo SICAVs y carteras gestionadas), planes de pensiones y seguros de ahorro.
APRs	Activos ponderados por riesgo.
AT1	Additional Tier 1: Instrumentos de capital Tier 1 Adicional, son continuos (sin fecha de vencimiento), incluyen acciones preferentes y bonos convertibles contingentes.
BCE	Banco Central Europeo.
BdE	Banco de España.
CA	Coste amortizado.
CBR	Combined Buffer Requirements.
CdA	Consejo de Administración.
CET1	Common Equity Tier 1.
CH	Cédulas hipotecarias.
CIB	Corporate & Institutional Banking.
Comisiones netas	Incluye los siguientes epígrafes: Ingresos por comisiones; • Gastos por comisiones. •
Coste del riesgo / CoR	Cociente entre el total de dotaciones para insolvencias y el saldo medio bruto de créditos a la clientela y riesgos contingentes, con criterios de gestión.

Glosario (II/V)

Término	Definición
Crédito al consumo (Grupo)	Financiación con garantía personal a personas físicas, excluida finalidad adquisición vivienda. Incluye préstamos personales de CaixaBank y BPI, MicroBank, CaixaBank Consumer Finance, así como saldos revolving de tarjetas de crédito (CaixaBank Payments), excepto float.
CRR	Capital Requirements Regulation (Regulación de requerimientos de capital).
Diferencial de la clientela	Diferencia entre: • Tipo medio del rendimiento de la cartera de créditos (que se obtiene como cociente entre los ingresos del trimestre anualizados de la cartera de crédito y el saldo medio de la cartera de crédito neto del periodo estanco, trimestral) y • Tipo medio de los recursos de la actividad minorista (que se obtiene como cociente entre los costes del trimestre anualizados de los recursos de la actividad minorista y el saldo medio de los mismos del periodo estanco, trimestral, excluyendo los pasivos subordinados).
Diferencial del balance	Net interest margin, diferencial de balance, diferencia entre: • Tipo medio del rendimiento de los activos (que se obtiene como cociente entre los ingresos por intereses en el trimestre anualizados y los activos totales medios del periodo estanco, trimestral) y • Tipo medio del coste de los recursos (se obtiene como cociente entre los gastos por intereses del trimestre anualizados y los recursos totales medios del periodo estanco, trimestral).
DJSI	Dow Jones Sustainability Indices
Dotaciones para insolvencias y otras provisiones	Pérdidas por deterioro de activos financieros y otras provisiones.
DPA	Dividendo por Acción.
Dudosos / saldo dudoso	Saldo de deudores dudosos del crédito a la clientela y de los riesgos contingentes.
ESG	Environmental, Social and Governance.
FB / BB	Front book / back book.
FGD	Fondo de Garantía de Depósito.
FV-OCI	Fair Value in Other Comprehensive Income: Valor Razonable en Otro Resultado Global.
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros	Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros. Incluye los siguientes epígrafes: • Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas; • Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros; • Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones (neto); • Fondo de comercio negativo reconocido en resultados; Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (neto). •

Glosario (III/V)

Término	Definición
Gastos de explotación	Incluye los siguientes epígrafes: Gastos de Administración; • Amortización. •
HQLA	High quality liquid assets: Activos líquidos de alta calidad, de acuerdo con lo establecido en el reglamento delegado de la Comisión Europea de 10 de octubre de 2014.
ICO	Instituto de Crédito Oficial.
IFRS9 FL	IFRS9 (Norma Internacional de Información Financiera 9) fully loaded.
IFRS9 TA / IFRS9 transitorio	Disposiciones transitorias de la normativa del IFRS9 que permiten que en sus cálculos de solvencia se mitigue, en parte, la prociclicidad asociada al modelo de provisiones bajo normativa IFRS9 a lo largo del periodo transitorio establecido.
Ingresos core	Grupo: Suma del Margen de Intereses, Comisiones y otros ingresos de seguros (primas de vida riesgo, resultado por puesta en equivalencia de SegurCaixa Adeslas y de participadas de bancaseguros de BPI). CABK ex BPI: Suma del Margen de Intereses, Comisiones y otros ingresos de seguros (primas de vida riesgo, y resultado por puesta en equivalencia de SegurCaixa Adeslas).
Ingresos y gastos de seguros	Margen obtenido de la diferencia entre las primas y las reclamaciones de productos de vida riesgo.
IRB	Método IRB (Internal ratings-based) para valorar los requerimientos de capital por riesgo de crédito.
JGA / JGEA	Junta General de Accionistas / Junta General Extraordinaria de Accionistas.
JV	Joint Venture.
LCR	Liquidity coverage ratio: Ratio de cobertura de liquidez, importe de HQLA / Total salidas de caja netas.
LtD	Loan to deposits: cociente entre: Crédito a la clientela neto con criterios de gestión minorado por los créditos de mediación (financiación otorgada por Organismos Públicos); • Recursos de la actividad de clientes en balance. •
LTV	Loan To Value.
Mandíbulas operativas core	% crecimiento en ingresos core menos % crecimiento en costes recurrentes.
Margen de explotación	(+) Margen bruto; (-) Gastos de explotación.
MDA	Maximum Distributable Amount.

Glosario (IV/V)

Término	Definición
MI	Margen de intereses.
Minoritarios y otros	Resultado atribuido a intereses minoritarios y otros. Incluye los siguientes epígrafes: • Resultado del período atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes); • Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas.
MREL	Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities: requerimiento mínimo de fondos propios y pasivos elegibles con capacidad de absorción de pérdidas, incluye además de las emisiones computables para capital total, la deuda Senior non-preferred, la deuda Senior preferred y otros pasivos pari-passu a esta, a criterio de la Junta Única de Resolución.
MREL Subordinado	Se compone por las emisiones computables para capital total y las emisiones de deuda Senior non-preferred.
NGEU	Next Generation EU.
NSFR	Net Stable Funding Ratio: Ratio de financiación estable neto.
ODS	Objetivos de Desarrollo Sostenible.
PF	Pro Forma.
PPA	Price Purchase Allocation.
PyG	Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
P2R	Pillar 2 Requirement.
Ratio de cobertura de crédito dudoso	Cociente entre: • Total de fondos de deterioro del crédito a la clientela y de los riesgos contingentes, con criterios de gestión; • Deudores dudosos del crédito a la clientela y de los riesgos contingentes, con criterios de gestión.
Ratio de eficiencia core	Cociente entre los gastos de explotación (gastos de administración y amortización) sin gastos extraordinarios y los ingresos core de los últimos doce meses.
Ratio de morosidad	Cociente entre: Deudores dudosos del crédito a la clientela y de los riesgos contingentes, con criterios de gestión; • Créditos a la clientela y riesgos contingentes brutos, con criterios de gestión. •
Resultado operativo core	(+) Ingresos core; (-) Gastos de explotación recurrentes.

Glosario (V/V)

Término	Definición
Resultado de operaciones financieras (ROF)	Ganancias/pérdidas por activos y pasivos financieros y otros. Incluye los siguientes epígrafes: Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (neto); • Ganancias o pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, (neto); • Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar (neto); • Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas (neto); • Diferencias de cambio (neto). •
SCA	SegurCaixa Adeslas.
SP	Senior preferred debt: Deuda senior preferente.
SNP	Senior non preferred debt: Deuda senior no preferente.
SREP	Supervisory Review and Evaluation Process.
TC	Total Capital.
TEF	Telefónica, S.A.
Tier 1	El capital tier 1 es la principal medida de fortaleza financiera usada por el regulador bancario. Está compuesto por el capital básico (principalmente las acciones ordinarias y reservas), al que se añaden las participaciones preferentes y los instrumentos híbridos.
Tier 2	El capital Tier 2 capital hace referencia a uno de los componentes de las reservas requeridas por un banco. Se designa como el segundo tramo o tramo suplementario del capital de un banco y se compone de partidas tales como reservas de revalorización, instrumentos híbridos y deuda a plazo subordinado.
TLTRO	(Targeted Longer-Term Refinancing Operations) Operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo especifico que concede el Banco Central Europeo.
TPV	Terminal en Punto de Venta.
TRIM	Targeted Review of Internal Models.
VTCT	Valor Teórico Contable Tangible.

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