Caixabank S.A.

Annual Report • Mar 1, 2012

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CaixaBank, SA (anteriormente denominada Criteria CaixaCorp, S.A.)

DOCUMENTACIÓN LEGAL

correspondiente al ejercicio 2011

Informe de gestión, Cuentas anuales y propuesta de aplicación del resultado de CaixaBank que el Consejo de Administración, en la sesión de 23 de febrero de 2012, acuerda elevar a la Junta General de Accionistas

Deloitte, S.L. Avda, Diagonal, 654 08034 Barcelona España

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INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de CaixaBank, S.A (anteriormente denominada Criteria CaixaCorp, S.A.)

Hemos auditado las cuentas anuales de CaixaBank, S.A. (la Sociedad), que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2011 y la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Los Administradores de CaixaBank, S.A. son responsables de la formulación de las cuentas anuales de la Sociedad, de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la misma (que se identifica en la Nota 1 de la memoria adjunta) y, en particular, con los principios y criterios contenidos en el mismo. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, que requiere el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de si su presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas, están de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.

En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 2011 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de CaixaBank, S.A. al 31 de diciembre de 2011, así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2011 contiene las explicaciones que los Administradores de CaixaBank, S.A. consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2011. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

DELOITTE, S.L. Inscrita en el R.Q.A.C. Nº S0692

Francisco García-Valdecasas

29 de febrero de 2012

COLLEGI DE CENSORS JURATS DE COMPTES DE CATALUNYA

Membre exercent: DELOITTE, S.L.

Any 2012 Núm. 20/12/00081 IMPORT COL·LEGIAL: 93,00 EUR

• Informe de gestión de CaixaBank del ejercicio 2011
• Cuentas anuales de CaixaBank del ejercicio 2011
• Propuesta de aplicación del resultado de CaixaBank del ejercicio 2011

Informe de gestión de CaixaBank del ejercicio 2011

A continuación se presentan los datos y hechos más relevantes del ejercicio 2011, de forma que pueda apreciarse la situación de CaixaBank, y la evolución de su negocio, así como los riesgos y las perspectivas futuras previsibles. Las cuentas anuales de CaixaBank del ejercicio 2011, a las cuales este Informe de Gestión complementa, han sido elaboradas según los criterios de la Circular 4/2004 del Banco de España, de 22 de diciembre, y posteriores modificaciones.

CaixaBank, SA (en adelante CaixaBank o el Banco), antes denominado Criteria CaixaCorp, SA, es el banco cotizado a través del cual Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona ("la Caixa") ejerce su actividad como entidad de crédito de manera indirecta. "la Caixa" es el accionista mayoritario de CaixaBank con una participación del 81,52% a 31 de diciembre de 2011.

CaixaBank desarrolla un modelo de negocio bancario orientado a fomentar el ahorro y la inversión, actividad que le ha situado en una posición de referencia en el mercado minorista español. El 1 de julio de 2011, completado el proceso de reorganización que impulsó "la Caixa", inició su cotización como entidad de crédito en los mercados bursátiles.

Reorganización del Grupo "la Caixa": Transformación de Criteria en CaixaBank

La entrada en vigor del Real Decreto-ley 11/2010, de 9 de julio, de órganos de gobierno y otros aspectos del régimen jurídico de las Cajas de Ahorros, así como la aprobación del Texto refundido de la Ley de Cajas de Ahorros de Cataluña mediante el Decreto Ley 5/2010 introdujeron la posibilidad del ejercicio indirecto de la actividad financiera de una caja de ahorros mediante un banco.

Al amparo de este marco legal, los Consejos de Administración de "la Caixa", Criteria CaixaCorp, SA (Criteria, sociedad cotizada) y MicroBank de "la Caixa", SA (MicroBank) suscribieron el 27 de enero de 2011 un acuerdo marco (el "Acuerdo Marco") para llevar a cabo la reorganización del Grupo "la Caixa" con el objetivo de adaptarse a las nuevas exigencias regulatorias nacionales e internacionales y, en particular, a los nuevos requerimientos de capital del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (Basilea III).

El 28 de abril y el 12 de mayo de 2011, la Asamblea General Ordinaria de "la Caixa" y la Junta General Ordinaria de Accionistas de Criteria aprobaron la totalidad de las propuestas formuladas por los respectivos Consejos de Administración en relación a la reorganización del Grupo "la Caixa". En aquel momento, "la Caixa" era titular de un 79,5% del capital de Criteria.

La estructura adoptada permite a "la Caixa" el ejercicio indirecto de su actividad financiera a través del banco cotizado CaixaBank a la vez que mantiene intacto el cumplimiento de las finalidades sociales que le son propias.

Con fecha 30 de junio la transformación de Criteria en CaixaBank culminó con éxito. Las operaciones corporativas realizadas figuran ampliamente descritas en el apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' de la Nota 1 de la Memoria a la cual este Informe de Gestión complementa. De acuerdo con la normativa vigente, se ha aplicado la retroactividad contable desde 1 de enero de 2011.

Básicamente, las operaciones se han materializado en un canje de activos en virtud del cual "la Caixa" cedió su negocio bancario a Criteria, a cambio de una parte de su cartera industrial (Abertis, Gas Natural, Aguas de Barcelona, Port Aventura Entertainment y Mediterranea Beach & Golf Community) y de acciones de nueva emisión a través de una ampliación de capital. Criteria, mediante la absorción de MicroBank, adquirió la condición de entidad de crédito con la denominación social de CaixaBank, SA.

Así, CaixaBank agrupa el negocio bancario de ''la Caixa", las participaciones en bancos internacionales y aseguradoras y las participaciones en Telefónica y Repsol.

Tras finalizar el proceso de reestructuración, el Grupo CaixaBank se ha convertido en entidad líder en solvencia, con una excelente base de capital y la mejor calidad crediticia entre los grandes grupos financieros españoles, además de mantener el liderazgo en banca minorista en el mercado español. El Grupo que lidera CaixaBank se ha fijado como principales objetivos para los próximos años fortalecer su posición en el mercado nacional, diversificar el negocio y potenciar su dimensión internacional.

Hechos relevantes del ejercicio 2011

A continuación se presentan los acuerdos más significativos adoptados por CaixaBank, SA en el ejercicio 2011:

• El 30 de junio, tras la resolución de las distintas cláusulas suspensivas, se formalizó el contrato de compraventa por el que CaixaBank vendió a Mutua Madrileña el 50% de SegurCaixa Adeslas, la compañía de seguros no vida 100% en manos de la filial VidaCaixa Grupo, SA. La operación ha generado unos dividendos extraordinarios en CaixaBank de 500 millones de euros.

El grupo hospitalario de SegurCaixa Adeslas, encabezado por UMR, SL, quedó excluido del acuerdo y en junio de 2011 fue adquirido por CaixaBank.

• En diciembre de 2011 se formalizó la venta a la sociedad Goodgrower, S.A. del 80% de UMR, S.L. La operación ha generado una plusvalía bruta en CaixaBank de 6 millones de euros.
• El 1 de diciembre de 2011 se formalizó la adquisición del negocio bancario y de gestión de fondos de BankPime a CaixaBank, tras la aprobación de la Junta General de Accionistas de Bankpime el 21 de noviembre de 2011 y la obtención de las autorizaciones de los entes reguladores correspondientes.

El precio pagado por CaixaBank por el negocio bancario ha ascendido a 9 millones de euros. A 1 de setiembre, fecha a partir de la cual la adquisición tiene efectos económicos, el crédito a la clientela en balance era de 309 millones de euros y los depósitos de la clientela de 436 millones de euros.

• En diciembre 2011, CaixaBank ha registrado la venta del 47% de su participación en GDS-Correduría de Seguros, SL. La plusvalía bruta generada para el Banco ha sido de 13 millones de euros. La desinversión del 20% restante, que también forma parte del acuerdo de venta, se materializará mediante opciones cruzadas ejecutables durante 3,5 años a partir del tercer año y a un precio prefijado.
• Con fecha 15 de diciembre de 2011 el Consejo de Administración acordó la emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles y/o canjeables en acciones ordinarias de CaixaBank por un máximo de 1.469 millones de euros, y dos emisiones de obligaciones subordinadas por importe total máximo de 3.428 millones de euros, dirigidas exclusivamente a los titulares de participaciones preferentes que aceptaran la oferta de recompra de las

participaciones de las que son titulares. Las participaciones preferentes se recomprarán por el 100% de su valor nominal. A 31 de enero de 2012, finalizado el período de aceptación, la oferta de recompra ha sido aceptada por un 98,41% de las participaciones preferentes a las que iba dirigida.

Entorno económico y financiero

A lo largo del último año se ha hecho evidente que la recuperación de las economías desarrolladas será más lenta e irregular de lo esperado. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), estas economías han moderado significativamente su ritmo de crecimiento, pasando del 3,1% registrado en 2010 al 1,6% en 2011. La desaceleración no ha sido exclusiva de las economías avanzadas: el crecimiento del conjunto de países emergentes o en desarrollo ha pasado del 7,3% al 6,2% en el mismo periodo.

Esta desaceleración económica más acusada de lo esperado en las economías desarrolladas puede atribuirse a cuatro factores: 1) El relevo del sector público por parte del sector privado como motor del crecimiento está siendo mucho más lento de lo esperado; 2) El terremoto que en marzo afectó al noreste de Japón provocó una importante ruptura de las cadenas de suministro que se hizo notar a nivel mundial; 3) La escalada de los precios de las materias primas, que culminó a principios de 2011, complicando así la recuperación de los países importadores; 4) El agravamiento de la crisis de la deuda soberana europea.

En este contexto, Estados Unidos y Reino Unido han mantenido los tipos de interés de referencia en niveles muy reducidos e incluso han ampliado sus políticas monetarias no convencionales para seguir estimulando sus economías. Por el contrario, el Banco Central Europeo (BCE) subió su tipo de interés de referencia en abril y julio, ante el riesgo de presiones inflacionistas, hasta el 1,50%, aunque a finales de año lo recortó de nuevo hasta el 1%, a medida que se hacía más evidente el riesgo de desaceleración de la actividad en la zona euro y aumentaban las tensiones sobre la deuda soberana europea. Por su parte, los países emergentes han frenado el ritmo de endurecimiento de su política monetaria e incluso algunos han iniciado recortes de los tipos de interés de referencia ante las evidencias de moderación del crecimiento económico.

Los mercados financieros evolucionaron bajo un clima de relativa tranquilidad hasta casi la primera mitad de 2011, como continuación de la registrada a lo largo de 2010. Sin embargo, varios factores han contribuido a alterar la trayectoria de los mercados hacia mediados de año. Además del ya citado agravamiento de la crisis de la deuda soberana europea, la falta de acuerdo político sobre la deuda y el déficit en Estados Unidos –que provocó la pérdida del rating AAA por parte de Standard&Poor's– y los temores a una pérdida importante de impulso de la actividad, e incluso de una recaída en la recesión, han provocado una fuerte inestabilidad, disparando la volatilidad de los mercados en perjuicio de los activos de riesgo.

Pero, sin duda, el principal factor desencadenante de las turbulencias de los mercados fue, como en 2010, la crisis de la deuda soberana europea. Los esfuerzos desplegados para tranquilizar y devolver la confianza a los mercados han sido insuficientes. Los recortes en los ratings de las agencias de calificación situaron a la deuda griega en el nivel de máximo riesgo y afectaron intensamente a Portugal e Irlanda, extendiéndose a Italia y España. En mayo, Portugal se vio obligado a solicitar un programa de ayuda financiera (78.000 millones de euros). En julio, se acordó un segundo plan de rescate para Grecia y se acordó reforzar el papel del fondo de rescate. Pero en los meses de verano las turbulencias alcanzaron cotas máximas. La lenta implementación de la aprobación nacional de los acuerdos de la eurozona, la resistencia de Alemania y otros países miembros a apoyar sin condiciones las deudas en dificultades y el temor a una nueva recesión mundial extendieron la inestabilidad.

La nueva Cumbre europea celebrada en octubre tampoco alivió las tensiones en los mercados de deuda soberana, que se intensificaron en Italia y España. El BCE procedió a adquirir deuda de estos dos países en el mercado secundario y deshizo la subida de los tipos de interés de referencia.

El 9 de diciembre se celebró una nueva cumbre cuyos resultados contribuyeron a rebajar tensiones, pero las decisiones adoptadas no ofrecieron la tan deseada solución definitiva a la crisis. Se redactó un acuerdo internacional entre la mayor parte de países miembros de la Unión Europea (el Reino Unido se desvinculó del mismo) por el que se sentarán las bases de una estricta vigilancia de la política presupuestaria de los estados. Además, se acordó que el sector privado no asumirá automáticamente pérdidas por el impago de un país miembro y que el Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) se pondrá en marcha el 1 de julio de 2012 sustituyendo al fondo de rescate actual. Por su parte, el BCE anunció nuevas medidas extraordinarias de política monetaria, que incluían la realización de dos subastas de liquidez a tres años, la ampliación del colateral aceptado para los préstamos bancarios y la rebaja del requerimiento de reservas desde el 2% al 1%. El efecto encadenado de estos factores se ha traducido en un descenso de las primas de riesgo de las economías en el punto de mira, Italia y España.

Es precisamente el impacto de la crisis de la deuda soberana el factor que mejor explica la trayectoria de la economía española en 2011, junto con el enfriamiento de las expectativas internacionales. En efecto, la recuperación de la actividad parecía relativamente encarrilada en los primeros meses de 2011. Sin embargo, el impulso del crecimiento se fue debilitando a lo largo del ejercicio, se estancó en el tercer trimestre y ha sufrido un retroceso en el cuarto. La causa de este perfil decreciente radica en la notable debilidad de la demanda interna, en parte compensada por la aportación positiva del sector exterior. El consumo de los hogares se ha mantenido deprimido a lo largo del año, debido a la fragilidad de sus ingresos, muy condicionados por el descenso del empleo. El consumo público también se ha situado en tasas de crecimiento negativas, ante la necesidad de contener el gasto corriente para hacer frente a la reducción del déficit público. Por su parte, la inversión empresarial se ha mantenido deprimida debido a la debilidad del mercado interior, al enfriamiento de las perspectivas de los mercados exteriores y a las dificultades de financiación. También ha disminuido la inversión pública mientras que la inversión en viviendas ha sufrido un nuevo retroceso como resultado de la depresión del mercado inmobiliario.

El deterioro de la situación económica se ha reflejado especialmente en el mercado de trabajo, llevando el número de parados a superar los cinco millones de personas y manteniendo la tasa de paro por encima del 20% de la población activa. En cuanto a la inflación, el índice de precios de consumo escaló hasta cerca del 4% en los primeros meses del año debido al efecto del precio de las materias primas, pero posteriormente se ha moderado hasta situarse en el 2,4% al final de año. También ha experimentado una mejora el déficit exterior, gracias al favorable comportamiento de la balanza comercial no energética y a la buena temporada turística. En relación al déficit público, la debilidad de los ingresos y el insuficiente esfuerzo en los capítulos del gasto han determinado que no se alcance el objetivo de reducción hasta el 6% del PIB. El gobierno estima que el déficit se ha situado en 2011 por encima del 8% del PIB.

En este contexto de desaceleración económica y tensiones en la deuda pública, el sistema financiero español ha dado un paso decisivo en su proceso de reestructuración, con la salida a bolsa de las cajas de ahorros más relevantes y la especificación de planes de aumento del capital en las entidades en las que ha sido necesario.

En 2012, la reforma del sistema financiero recibirá un nuevo impulso con la aprobación del Real Decreto-ley 2/2012, de 3 de febrero, que introduce nuevos requerimientos de provisiones y capital adicionales, con el objetivo de lograr el saneamiento de los balances de las entidades de crédito, afectados por el deterioro de sus activos vinculados al sector inmobiliario.

Evolución de la actividad

Las cuentas anuales, a las cuales este Informe de Gestión complementa, incluyen un balance de situación de CaixaBank a 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables del proceso de reorganización. Por ello, la información relativa a la evolución de las principales magnitudes del balance y del negocio bancario de CaixaBank en el ejercicio 2011 se entiende referida a dicha fecha.

CaixaBank orienta su actividad comercial a la vinculación a largo plazo de sus 10,4 millones de clientes, tarea a la que contribuyen con especial intensidad la red de 5.196 oficinas y 24.915 empleados.

A cierre de ejercicio 2011, CaixaBank presenta una gran estabilidad en su balance. El volumen de negocio bancario definido con criterios de gestión, que integra recursos de clientes y cartera de créditos, asciende a 444.331 millones de euros.

Los recursos totales de clientes gestionados suman 256.641 millones de euros, con un incremento de 643 millones de euros. La evolución de los recursos de clientes responde a una gestión activa de la estructura de las fuentes de financiación con el objetivo de proteger el máximo los márgenes de las operaciones y mantener confortables niveles de liquidez.

Los recursos en balance se sitúan en 190.236 millones de euros, habiéndose reducido en el ejercicio 2011 en 6.124 millones de euros, un 3,1% menos. Por productos, destaca la reducción de los depósitos a plazo. Los recursos de clientes gestionados fuera de balance se han incrementado 6.767 millones de euros con importantes aumentos en fondos de inversión y planes de pensiones, que crecen a tasas del 4,7% y 8,9%, respectivamente, así como en contratos de seguros, con alzas del 8,9%.

Esta evolución ha mejorado la cuota de penetración en fondos de inversión en 1,9 puntos hasta lograr un 12,5% del mercado y en seguros de ahorro con una cuota del 15,7% (+0,9 respecto a 2010).

En cuanto al saldo vivo de deuda, en el mercado institucional se han producido vencimientos por importe de 6.450 millones de euros y se han emitido títulos por un total de 6.324 millones de euros que corresponden a cédulas hipotecarias (5.774 millones), cédulas territoriales (200 millones, netos de títulos recomprados) y bonos simples (350 millones). En el ámbito minorista, CaixaBank amortizó a vencimiento una emisión de deuda subordinada de 1.500 millones de euros.

Los créditos gestionados ascienden a 187.690 millones de euros con una reducción en 2011 de 1.284 millones, un 0,7% menos. Esta reducción se enmarca dentro de la tendencia general de contracción del crédito del sistema financiero español.

CaixaBank mantiene la voluntad de apoyo a los proyectos personales y empresariales de sus clientes, habiendo aumentado las cuotas de mercado. Así, la cuota de crédito al consumo continúa aumentando y alcanza, con datos de noviembre de 2011, el 11,5% del total del sistema (+0,8 vs 2010), la de factoring y confirming se sitúa en el 14,9% (+1,7 vs 2010) y la de hipotecas se mantiene en el 11,1% (datos a noviembre 2011).

Por segmentos se observa una reducción importante de la exposición al riesgo promotor de 3.846 millones de euros, 14,6% menos respecto a 1 de enero de 2011. Por el contrario, el crédito a sectores productivos ex-promotores ha aumentado un 1,2% en 2011, reforzando la diversificación y atomización de la cartera crediticia, destinada en un 66% a la actividad retail (particulares y pymes).

Gestión y cobertura de riesgos

El modelo de gestión del riesgo y la exposición al riesgo de CaixaBank se describe ampliamente en la Nota 3 "Gestión del riesgo" de la Memoria adjunta.

La gestión del riesgo en CaixaBank se caracteriza por una prudente política de concesión y un elevado grado de anticipación para conseguir una de las situaciones patrimoniales más sólidas del mercado financiero español. El grado de riesgo de crédito se mantiene entre los más bajos del sistema financiero español, debido a la diversificación, al valor de las garantías y a una prudente política de cobertura del riesgo.

A 31 de diciembre de 2011, el ratio de morosidad de CaixaBank se sitúa en un 4,80% (3,58% a 1 de enero de 2011), y se mantiene por debajo de la media del sector de entidades de crédito en España, que es del 7,51% en noviembre. El saldo de deudores dudosos (créditos y riesgos contingentes) asciende a 9.476 millones de euros.

Las provisiones para insolvencias alcanzan los 5.605 millones de euros y permiten una cobertura de los activos dudosos del 59%. Si se consideran las garantías hipotecarias, el ratio de cobertura es del 136%. Dichas provisiones incluyen el fondo genérico para la cobertura de insolvencias de 1.811 millones de euros, que no se ha dispuesto desde 2009, lo cual refuerza la solidez financiera para hacer frente a impactos futuros de la morosidad. La cobertura del fondo genérico se sitúa en el 99,83% del coeficiente α definido en el Anexo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España.

BuildingCenter, SA es la sociedad dependiente que gestiona los activos immobiliarios adquiridos en pago de deudas cuando se han agotado las posibilidades razonables de recuperación de las mismas.

El apartado 3.1.1 "Riesgo de crédito con clientes" de la Nota 3 antes mencionada incluye información cuantitativa de la financiación destinada a la promoción inmobiliaria y adquisición de vivienda así como de los activos adquiridos en pago de deudas.

Resultados

El resultado después de impuestos de CaixaBank del ejercicio 2011 asciende a 838 millones de euros, un 16,6% superior al del ejercicio 2010.

La cuenta de pérdidas y ganancias de CaixaBank correspondiente a 2010, que se presenta a efectos comparativos, refleja la estimación del resultado que hubiera obtenido CaixaBank en 2010 si la reorganización del Grupo hubiera tenido lugar el 1 de enero de 2010 (véase el apartado "Comparación de la información de la Nota 1).

Cuenta de pérdidas y ganancias resumida de CaixaBank - Informe de gestión

(Millones de euros)	Enero-Diciembre		Variación
	2011	2010 (*)	en %
Ingresos financieros	6.736	6.012	12,1
Gastos financieros	(3.917)	(2.918)	34,3
Margen de intereses	2.819	3.094	(8,9)
Dividendos	1.751	744	135,5
Comisiones netas	1.545	1.371	12,7
Resultados de operaciones financieras y diferencias de cambio	197	254	(22,3)
Otros productos y cargas de explotación	(83)	(38)	117,3
Margen bruto	6.229	5.425	14,8
Total gastos de explotación	(2.963)	(2.893)	2,4
Margen de explotación	3.266	2.532	29,0
Pérdidas por deterioro de activos financieros y otros	(2.295)	(2.248)	2,1
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros	(459)	320	(243,3)
Resultado antes de impuestos	512	604	(15,3)
Impuestos sobre beneficios	326	115	184,1
Resultado después de impuestos	838	719	16,6

(*) Cuenta de pérdidas y ganancias combinada de CaixaBank.

El margen de intereses se ha reducido un 8,9%, situándose en 2.819 millones de euros. La reducción es debida a un entorno marcado por la inestabilidad de los mercados financieros, la contención del crecimiento de los volúmenes gestionados, la fuerte competencia por la captación de depósitos y el aumento del coste de las emisiones en los mercados mayoristas.

En este entorno, y ante las incertidumbres sobre la evolución económica y las tensiones de los mercados, CaixaBank ha gestionado adecuada y anticipadamente la captación de liquidez en los mercados minorista e institucional. Esta gestión tuvo un impacto temporal negativo en el segundo trimestre con un aumento de los gastos financieros, que se ha compensado en el segundo semestre gracias a la adecuada gestión del margen de las nuevas operaciones del ahorro a plazo, así como al aumento de los ingresos financieros como consecuencia de las repreciaciones de la cartera hipotecaria y de la gestión activa de los márgenes de las nuevas operaciones crediticias.

Los ingresos totales (margen bruto) se sitúan en 6.229 millones de euros, un 14,8% más que en 2010. La cifra incluye dividendos extraordinarios por un importe 500 millones de euros distribuidos por VidaCaixa Grupo, SA y derivados de las plusvalías obtenidas en la venta del 50% de SegurCaixa Adeslas.

La positiva evolución de los dividendos de la cartera de participadas y de las comisiones han mitigado la reducción del margen de intereses, de los ingresos por resultados de operaciones financieras y diferencias de cambio y de los otros productos/cargas de explotación.

Destaca en particular el crecimiento de las comisiones netas del 12,7%, situándose en 1.545 millones de euros, 174 millones de euros más que en 2010. Esta positiva evolución se debe a la intensa actividad comercial, con una gestión especializada por segmentos que genera un aumento tanto de la actividad bancaria, como de la de fondos de inversión y de seguros, con una adecuada gestión de los servicios ofrecidos a los clientes. Da muestra de ello la posición de liderazgo de CaixaBank en banca online, a través de Línea Abierta (con 6,9 millones de clientes), banca móvil (con 2,3 millones de clientes) y banca electrónica (10,5 millones de tarjetas).

La estricta política de contención y racionalización de los costes ha permitido una reducción del 1,1% de los gastos de explotación recurrentes (gastos de administración + amortizaciones). Este importante descenso no se refleja en la comparativa de la cuenta de pérdidas y ganancias resumida adjunta, que muestra un aumento del 2,4%, por cuanto 2011 incluye gastos extraordinarios por un importe de 103 millones de euros brutos derivados de la reorganización del Grupo "la Caixa" y de la integración de Bankpime.

El esfuerzo de reducción del gasto sigue siendo compatible con los objetivos de crecimiento y la posición de liderazgo de CaixaBank, con la red de oficinas más extensa del sistema financiero español, con 5.196 oficinas y 8.011 cajeros. A 31 de diciembre de 2011, la plantilla de CaixaBank estaba integrada por 24.915 empleados, 365 menos que al inicio del ejercicio, después que 491 empleados se hayan adherido a los programas de prejubilación que CaixaBank tenía vigentes.

La sostenida capacidad de generación de resultados ha permitido realizar importantes dotaciones aplicando criterios conservadores en la valoración de los riesgos crediticios e inmobiliarios.

Por un lado, "Pérdidas por deterioro de activos financieros y otros", que incluye los epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias pública "Dotaciones a provisiones" y "Pérdidas por deterioro de activos financieros", refleja dotaciones de 2.295 millones de euros. Este importe recoge la plusvalía de 10 millones de euros generada por la venta de una parte de los activos financieros dados de baja del balance.

Bajo la descripción "Ganancias/Pérdidas en baja de activos y otros" se presentan los epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias "Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)", "Ganancias (pérdidas) en baja de activos no clasificados como no corrientes en venta" y "Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas". En 2011 ha registrado un total negativo de 459 millones de euros que incluye dotaciones por deterioro de la participación en BuildingCenter, SA de 139 millones de euros y saneamientos de la cartera de participadas bancarias por 416 millones de euros.

Con signo positivo, se han registrado plusvalías brutas por las ventas del grupo hospitalario Adeslas de 6 millones de euros y de GDS-Correduría de Seguros de 13 millones. La gestión activa de la cartera de participadas ha aportado 108 millones de euros brutos, de los que 98 millones de euros corresponden a la venta de un 0,69% de participación en Telefónica, SA.

Con relación al impuesto de sociedades, cabe considerar que los dividendos de participadas están exentos de tributación en CaixaBank al haber tributado en origen.

Con todo ello, en un entorno adverso, la gestión activa de los márgenes de las operaciones, de los volúmenes y rentabilidades junto con una estricta política de reducción y racionalización de los costes, permiten a CaixaBank mantener una elevada capacidad operativa de generación de resultados recurrentes y absorber el registro de un elevado volumen de dotaciones.

Gestión del capital

Capital y Solvencia

En 2011, el Grupo CaixaBank ha reforzado de manera muy significativa sus ya elevados niveles de solvencia.

Los recursos propios computables de Grupo CaixaBank al cierre del ejercicio 2011 ascienden a 17.581 millones de euros, 4.164 millones más que el año anterior (+31% respecto a proforma 2010). Este fuerte incremento se debe, principalmente, a la sólida capacidad de generación orgánica de capital, con 1.053 millones de euros de resultado atribuido al Grupo, y a las operaciones extraordinarias derivadas de la reorganización del Grupo "la Caixa", que incluye la emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles en acciones de CaixaBank por 1.500 millones de euros.

Los activos ponderados por riesgo (APR) se sitúan a 31 de diciembre de 2011 en 137.355 millones de euros, con una disminución de 13.064 millones (-8,7%). Este comportamiento se explica, básicamente,

por la evolución de la actividad crediticia, el pleno reconocimiento de las técnicas de mitigación del riesgo y por las mejoras introducidas en la estimación del riesgo crediticio.

Los recursos propios exceden el nivel mínimo regulatorio exigido en un 60%, 6.592 millones de euros, lo que representa un incremento del superávit de capital en el ejercicio de 5.208 millones.

El Core Capital BIS II ha alcanzado el 12,5% vs 8,9% según proforma a 31 de diciembre de 2010, y el ratio total de capital alcanza el 12,8%, 390 puntos básicos más.

El nuevo ratio de Capital Principal (definido en el Real Decreto-ley 2/2011) se sitúa en el 12,6% frente al mínimo del 8%. Ello supone un superávit de 6.376 millones de euros. La diferencia de este ratio respecto al Core Capital procede del reconocimiento de los ajustes de valoración de la cartera de disponibles para la venta en Capital Principal.

Estos ratios de solvencia ponen de manifiesto el excelente nivel de solvencia del Grupo CaixaBank y su posición diferencial respecto a otras entidades del sector.

Ejercicio recapitalización Banca Europea

La fortaleza de la solvencia de CaixaBank se refleja, asimismo, en la sólida posición de capital del Grupo "la Caixa", según demuestran los resultados obtenidos en el reciente ejercicio llevado a cabo por la European Banking Authority (EBA) sobre las necesidades de recapitalización de entidades sistémicas del Espacio Económico Europeo. Así, la EBA determinó, con datos de 30 de septiembre de 2011, unas necesidades adicionales de capital para el Grupo "la Caixa" de 630 millones de euros, cifra muy inferior a la exigida a los otros cuatro grandes grupos financieros españoles.

La capacidad de generación de capital del Grupo "la Caixa" permite cumplir ya con los requisitos de capital fijados por la EBA (9% de Core Tier 1 y colchón de riesgo soberano) de obligado cumplimiento en junio de 2012.

Finalmente, el Grupo CaixaBank dispone de otros elementos –no incluidos en la metodología establecida por la EBA- que refuerzan su solvencia, como son la provisión genérica no dispuesta de 1.835 millones de euros, las obligaciones necesariamente convertibles en acciones de CaixaBank de 1.500 millones de euros (junio 2011) y las plusvalías latentes de la cartera de participaciones industriales (1.030 millones de euros).

Basilea III

Por otro lado, la estructura de capital del Grupo CaixaBank se encuentra preparada para afrontar los mayores requerimientos regulatorios previstos en el marco normativo conocido como Basilea III, que entrará en vigor de forma progresiva a partir del 1 de enero de 2013. Así, CaixaBank cumple holgadamente dichos requerimientos desde el momento actual, sin necesidad de acogerse al período transitorio fijado hasta el 2019. A 31 de diciembre de 2011, considerando el impacto de la operación de recompra de las participaciones preferentes realizada en enero de 2012, el ratio de Core Capital BIS III del Grupo CaixaBank se situaría alrededor del 9,5% , manteniendo una elevada holgura con respecto al mínimo establecido por el Comité de Basilea del 7%.

El principal impacto de Basilea III en CaixaBank corresponde al endurecimiento del esquema de deducciones, al trasladarse a Core Capital la práctica totalidad de aquellas que en Basilea II se imputan a Tier 1 adicional y a Tier 2, así como a la incorporación de nuevas deducciones, fundamentalmente, por activos fiscales diferidos. Asimismo, los requerimientos de capital del Grupo CaixaBank aumentan en Basilea III por el tratamiento del riesgo de contraparte y de la cartera accionarial.

Liquidez

La gestión de la liquidez continúa siendo un elemento clave en la estrategia de CaixaBank. La liquidez del Banco se sitúa a 31 de diciembre de 2011 en 20.948 millones de euros, en su práctica totalidad de disponibilidad inmediata. El aumento en 2011 asciende a 1.310 millones de euros. Así, en un entorno de fuerte competencia por los depósitos, CaixaBank ha gestionado activamente el crecimiento, la estructura y la rentabilidad de los recursos de clientes minoristas.

La apelación a los mercados institucionales, ante las inquietudes sobre su evolución, se concentró en su mayor parte en el primer semestre de 2011. El balance final para 2011 ha sido de nuevas emisiones por 6.324 millones de euros y vencimientos por 6.450 millones. En cualquier caso, la dependencia de los mercados mayoristas es reducida, lo que proporciona una fuerte estabilidad, y pone de manifiesto el gran sentido de anticipación del Grupo. Los vencimientos previstos en 2012 ascienden a 2.327 millones de euros.

Siguiendo políticas conservadoras de la gestión de la liquidez y las fuentes de financiación, en diciembre 2011 se ha dispuesto de la póliza con el Banco Central Europeo por un importe de 12.409 millones de euros. Ello permite reducir el coste de la financiación mejorando su estructura, anticipar vencimientos de financiación mayorista de 2012, sustituir la financiación en repos vía cámaras de compensación y disponer de un excedente adicional de liquidez.

Para la gestión de la financiación de la inversión crediticia, adicionalmente, cabe considerar que la capacidad de emisión no utilizada de cédulas hipotecarias y territoriales asciende a 22.143 millones de euros.

Información básica de la acción CaixaBank

CaixaBank ha cerrado el ejercicio 2011 en 3,795 euros por acción, lo que supone una caída del -4,7% en el año. Esta evolución mejora claramente la registrada por los principales índices de referencia en idéntico período, ya que el Ibex 35 ha caído un -13,1% y el EURO STOXX 50 ha retrocedido un - 17,1%. El comportamiento de la acción es aún más destacable si lo analizamos a nivel sectorial. El índice de banca STOXX Europe Banks se ha devaluado un -32,5% en 2011.

Si tenemos en cuenta los dividendos, CaixaBank se ha revalorizado un 3,1%, mientras que el Ibex 35 también con dividendos ha caído un -8,3%.

Destaca especialmente la buena evolución de CaixaBank en el último trimestre del año, en el que la acción se ha revalorizado un 14,3% mientras el Ibex 35 únicamente ha ascendido un 0,2%, el EURO STOXX 50 ha subido un 6,3% y el índice de banca Stoxx Europe Banks ha caído un 0,9% en el mismo periodo.

Comparativa de la evolución de la acción CaixaBank con los principales índices españoles y europeos en 2011

A continuación se detallan los indicadores más significativos de la acción CaixaBank en el ejercicio 2011.

	2011
Capitalización bursátil (Millones de euros) (*)	14.573
Cotización (€/acción)
Cotización a inicio ejercicio	3,982
Cotización a cierre ejercicio	3,795
Cotización máxima (**)	5,245
Cotización mínima (**)	3,087
Volumen de negociación (títulos, excluyendo operaciones especiales)
Volumen diario máximo	41.254.172
Volumen diario mínimo	750.364
Volumen diario promedio	3.695.893
Ratios bursátiles
Beneficio neto consolidado (Millones de euros)	1.053
Número medio de acciones en circulación - fully diluted (***)	3.964.337.271
Beneficio neto consolidado atribuido por acción (BPA) (€/acción)	0,27
Fondos propios consolidados (Millones de euros)	20.751
Número de acciones en circulación a 31/12 - fully diluted (****)	4.064.203.306
Valor contable consolidado por acción (€/acción)	5,11
PER	14,06
P/VC (valor cotización s/valor contable)	0,74
Rentabilidad por dividendo	6,1%

(*) No incluye el impacto de la conversión en acciones de las obligaciones necesariamente convertibles emitidas en junio 2011. (**) Cotización a cierre de sesión.

(***) Incluye el efecto ponderado de la conversión de las obligaciones necesariamente convertibles emitidas en junio 2011, así como la deducción del número medio de acciones en autocartera durante el ejercicio.

(****) Incluye las acciones en circulación cuando se produzca la conversión de la totalidad de las obligaciones necesariamente convertibles emitidas en junio 2011, así como la deducción de las acciones en autocartera a 31/12/11.

Remuneración al accionista

La Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 12 de mayo, aprobó el Programa Dividendo/Acción CaixaBank, un nuevo esquema de retribución al accionista consistente en una ampliación de capital social con cargo a reservas procedentes de beneficios no distribuidos. Este nuevo esquema de retribución permite a los accionistas escoger entre las siguientes tres opciones: recibir las acciones emitidas en la ampliación de capital liberada, recibir efectivo por la venta en el mercado de los derechos de asignación gratuita, o recibir efectivo como consecuencia de la venta a CaixaBank de los derechos asignados al precio prefijado por éste. Los accionistas pueden combinar, si lo desean, cualquiera de estas tres opciones.

La implementación de este programa se inició en el mes de julio de 2011 y obtuvo una gran acogida por parte de los accionistas, alcanzando un porcentaje de aceptación del 95%. El éxito del programa demuestra la confianza de los accionistas en el proyecto CaixaBank.

Con dicho programa finalizó la remuneración correspondiente al ejercicio 2010, que alcanzó los 0,311 euros brutos por acción, según el detalle siguiente:

Dividendos	€/acc	Aprobación	Pago
Cargo a reservas	0,06	19-05-2010	01-03-2011
3º a cuenta 2010 (*)	0,08	02-12-2010	11-01-2011
2º a cuenta 2010	0,06	04-11-2010	01-12-2010
1º a cuenta 2010	0,06	29-07-2010	01-09-2010
Ampliación de capital liberada	€/acc	Aprobación	Pago
Dividendo/ Acción CaixaBank	0,051	12-05-2011	30-06-2011 (**)

(*) Dividendo extraordinario

(**) Fecha de inicio de cotización de los derechos de asignación gratuita. Los derechos que se vendieron a la propia sociedad se liquidaron el 20 de julio de 2011.

En cuanto a la política de retribución a los accionistas con cargo a 2011, mantiene pagos trimestrales de carácter ordinario por un importe mínimo total de 0,231 euros brutos por acción.

En el mes de septiembre se realizó el primer pago mediante el segundo Programa Dividendo/Acción CaixaBank, que repitió el éxito del anterior programa, con un 98% de aceptación.

El 27 de diciembre se efectuó el pago en efectivo del primer dividendo a cuenta por importe de 0,06 euros brutos por acción.

El Consejo de Administración del 15 de diciembre acordó el pago del segundo dividendo a cuenta con cargo a resultados de 2011 para el próximo 27 de marzo de 2012, por un importe de 0,06 euros por acción.

Se detalla a continuación la remuneración satisfecha o aprobada hasta el momento correspondiente al 2011:

Dividendos	€/acc	Aprobación	Pago
2º a cuenta 2011	0,06	15-12-2011	27-03-2012
1º a cuenta 2011	0,06	17-11-2011	27-12-2011
Ampliación de capital liberada	€/acc	Aprobación	Pago
Dividendo/ Acción CaixaBank	0,06	12-05-2011	27-09-2011 (*)

(*) Fecha de inicio de cotización de los derechos de asignación gratuita. Los derechos que se vendieron a la propia sociedad se liquidaron el 18 de octubre de 2011.

Liderazgo en medios y gestión multicanal

CaixaBank cuenta con 5.196 oficinas, la red más extensa del mercado español. En 2011, el número de oficinas se ha reducido en 213 puntos de atención por el proceso de integración en marcha. A 31 de diciembre, las sucursales en España eran 5.182 y en el extranjero 14, de las cuales 11 son oficinas de representación, entre las que figura la recién inaugurada en Singapur. Polonia, Rumania y Marruecos son los tres países que cuentan con una sucursal de CaixaBank plenamente operativa.

La apuesta de CaixaBank por los nuevos sistemas de pago se enmarca dentro del liderazgo de la entidad en innovación. CaixaBank es la primera entidad española en banca electrónica, con más 10,5 millones de tarjetas y 8.011 cajeros –la mayor red de terminales del país-. También lidera el desarrollo de los nuevos canales de servicio al cliente, como la banca online, a través de Línea Abierta, con 6,9 millones de clientes, y la banca móvil, con 2,3 millones de usuarios en España y más de 2 millones de descargas de aplicaciones financieras.

En 2011, CaixaBank se ha convertido en la primera entidad financiera del mundo en disponer de terminales de autoservicio con los que extraer dinero en metálico o consultar el saldo utilizando el teléfono móvil en lugar de la tarjeta. El servicio está disponible en seis cajeros "contactless".

También ha sido pionera en ofrecer a sus clientes el nuevo sistema para realizar pagos con el móvil a través de la tecnología NFC. Por esta actuación CaixaBank ha recibido en Londres el premio Banking Technology a la mejor iniciativa internacional del año en banca móvil. El despliegue del sistema, que en 2011 se ha efectuado en las Islas Baleares, llegará a otros puntos de España a lo largo de 2012.

Los servicios disponibles a través de Línea Abierta se han ampliado con el servicio CaixaWallet dirigido a reforzar el posicionamiento en e-commerce. Se trata de la primera apuesta de una entidad financiera en España en el sector de los wallets o carteras digitales, un área de innovación de gran potencial por sus posibilidades de combinación con los nuevos medios de pago "contactless" y los "smartphones". Con CaixaWallet, los clientes pueden realizar compras por Internet con cualquiera de sus tarjetas o cuentas sin necesidad de dar ningún dato de las mismas.

Investigación y desarrollo

La tecnología está transformando la industria financiera y por ello Caixabank realiza elevadas inversiones en proyectos destinados a cambiar sus procesos de negocio.

El mercado ha premiado la apuesta estratégica por la innovación tecnológica de CaixaBank al concederle en 2011 el premio al banco más innovador del mundo en los Global Banking Innovation Awards, promovidos por las consultoras Bank Administration Institute y Finacle y entregados en Chicago.

Con el objetivo de consolidar a CaixaBank como la entidad líder en la incorporación de la tecnología al negocio financiero, se ha firmado un acuerdo estratégico con IBM para gestionar conjuntamente la infraestructura tecnológica. IBM se ha convertido en socio tecnológico, después de que CaixaBank le vendiera el 51% de su participación en Serveis Informàtics la Caixa, SA. En el nuevo escenario se incrementa la capacidad de gestionar mayores volúmenes de negocio, manteniendo los costes, e impulsar conjuntamente proyectos estratégicos a la vez que se facilita el acceso a las nuevas tecnologías, metodologías y procesos de innovación.

El acuerdo representa un ahorro estimado para CaixaBank de más de 400 millones de euros en los próximos diez años. Asimismo, se contempla la colaboración de IBM con el Centro de Innovación de CaixaBank, ubicado en Barcelona, a través de los centros de investigación de IBM en Innovación

Tecnológica en Nueva York y los Centros de Innovación al servicio del Sector Bancario en Silicon Valley y Nueva York.

Otro aspecto a destacar ha sido la finalización de la construcción del nuevo Centro de Proceso de Datos, CPD, de última generación. Este CPD, que ha sido certificado tanto a nivel de diseño como de construcción con el nivel "Tier 3" de fiabilidad por el prestigioso Uptime Institute, está equipado con las infraestructuras tecnológicas mas avanzadas para el almacenamiento y tratamiento de los datos. Uno de los aspectos más innovadores del nuevo CPD son las soluciones relacionadas con la eficiencia energética y respeto al medio ambiente. En este sentido se está tramitando la certificación LEED, emitida por el Green Building Certification Institute, calificando al Centro como una construcción sostenible. Además, el Centro emplea Sistemas de Alimentación Ininterrumpida de tipo dinámico, que no necesitan baterías.

En el ámbito de las oficinas, durante el ejercicio 2011 se ha continuado evolucionando el terminal financiero, incorporándose nuevas prestaciones y transformando las ya existentes, siendo la optimización de los procesos de la oficina la palanca para lograr la eficiencia comercial. Además se han renovado los puestos de trabajo, PC, pantalla y sistema operativo. Este cambio supone una evolución tecnológica acorde con las novedades del mercado y permite el desarrollo de la movilidad de los puestos de trabajo y la virtualización de las aplicaciones. En línea con la política de eficiencia energética, el cambio contribuirá a un ahorro energético de más de un 15% respecto a los anteriores equipos.

Continuando con iniciativas innovadoras, destacar el despliegue de la plataforma de movilidad para dirección, basada en "tablets iPad" y la creación de una red social interna, para facilitar la colaboración transversal, aumentar la implicación y fomentar la innovación participativa de todos los empleados de la organización. Otra actuación innovadora de las redes sociales es la que se aplicará al modelo de servicio de Banca Personal, para garantizar que la propuesta de valor llegue a todos los clientes del negocio de forma eficiente y efectiva, aunando la personalización de la atención presencial y la eficiencia y eficacia de la multicanalidad.

Otro aspecto fundamental, ligado al liderazgo tecnológico y que resulta de vital importancia, es la seguridad de la información. En este sentido, CaixaBank ha implantado soluciones pioneras para minimizar los riesgos de fuga de información, protegiendo los datos de los clientes y del negocio. Además se han adoptado programas de certificación basados en estándares internacionales, y realizado formación y divulgación en buenas prácticas de seguridad de la información a todos los empleados.

Finalmente mencionar la obtención de la certificación BS 25999 para el sistema de gestión de continuidad de negocio de CaixaBank, emitida por British Standards Institution. Esta certificación aporta confianza a los grupos de interés sobre la capacidad de respuesta de CaixaBank ante sucesos que puedan afectar a las operaciones de negocio.

Medio ambiente

El compromiso de CaixaBank de respeto al medio ambiente abarca a todos sus proyectos, servicios y productos y cuenta con la participación e implicación de empleados, filiales y empresas colaboradoras. La adopción de buenas prácticas ambientales, respetuosas con el medio ambiente, se realiza pese a que la actividad financiera que desarrolla no conlleva un riesgo significativo para el entorno.

Este compromiso se ha materializado en la implantación de un Sistema de Gestión Ambiental, documentado según el reglamento europeo EMAS 1221/2009 y la norma ISO 14001, que afecta las actividades efectuadas en el edificio que acoge los Servicios Centrales en Barcelona.

La incorporación de un Sistema de Gestión Ambiental garantiza la satisfacción de los requisitos ambientales a todas las partes interesadas, así como el cumplimiento de la legislación vigente,

proporcionando así un servicio más satisfactorio a los clientes, en la línea de mejora continuada que persigue la organización.

En 2011, las principales iniciativas se han orientado a mejorar la eficiencia en el consumo energético y a la sensibilización del personal.

Entre las primeras figuran los cambios de ordenadores por otros de alta eficiencia energética, los controles en la gestión del encendido y apagado de los diferentes periféricos y la sustitución de fluorescentes e instalación de leds. En cuanto a las segundas, las oficinas han recibido más de 5.000 emails con información de consumos realizados y recordatorios de condiciones ambientales recomendadas y se han realizado 2.500 visitas, fuera de horario de trabajo, para validar el apagado de los diferentes equipos.

La declaración ambiental, que se publica anualmente, se puede consultar en la web (http:/www.lacaixa.es).

Perspectivas para 2012

La economía internacional inicia 2012 con una generalizada incertidumbre sobre la continuidad del crecimiento. Mientras Estados Unidos muestra un perfil expansivo relativamente sólido, aunque todavía modesto, la eurozona apunta a un elevado riesgo de recesión, mientras los países emergentes registran una paulatina pérdida de impulso. Aunque las causas que explican estas evoluciones son variadas, la crisis de la deuda soberana de la zona del euro es señalada como la fuente principal de tensiones y de generación de desconfianza, al no limitarse sus efectos a los miembros de la moneda única. La resolución de esta crisis será decisiva a la hora de despejar estas incertidumbres, mientras que su agravamiento determinaría una complicada situación a nivel europeo e internacional.

La economía española, tras anotar una tasa de crecimiento del PIB positiva durante casi dos años, apunta a que entre finales de 2011 y principios de 2012 se producirá una leve recesión, que supondrá que en el conjunto del año el PIB crezca solo el 0,2%, con el riesgo de que el retroceso sea superior si la crisis de la deuda soberana europea no se contiene y la economía internacional crece menos de lo esperado.

El mercado de trabajo seguirá destruyendo empleos, si bien a un ritmo más moderado, llevando la tasa de paro a nuevos máximos. Los precios se mostrarán contenidos gracias a la contención del precio del petróleo y otras materias primas. El sector exterior experimentará una leve mejora, si bien la economía española seguirá necesitando financiación del exterior. Con relación al déficit público, el nuevo gobierno ha anunciado una fuerte subida de impuestos y un importante esfuerzo de reducción del gasto para estabilizar las finanzas públicas, aunque será difícil alcanzar el compromiso de déficit del 4,4% del PIB en un contexto de bajo crecimiento y tras el incumplimiento de 2011, mientras que la deuda rondará el 75% del PIB.

Las perspectivas para los mercados se presentan sujetas a un elevado grado de incertidumbre en 2012 si bien el horizonte a medio y largo plazo se vislumbra más favorable, en base a la confianza en los resultados de las políticas monetarias y fiscales adoptadas en las economías desarrolladas y a la recuperación a medio plazo del pulso del crecimiento económico mundial

CaixaBank en 2012

Desde la perspectiva macroeconómica, el ejercicio 2012 se presenta como otro año complejo. Se anticipa una moderación en el crecimiento mundial, con especial debilidad en los países europeos y perspectivas de una leve recesión en la economía española.

La regulación del sector financiero continúa su permanente transformación, siendo cada vez más exigente sobre todo en lo relativo a mayores niveles de capital y saneamiento de los balances. El Real Decreto-ley 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero, establece mayores requerimientos de provisiones y capital adicionales para la cobertura del deterioro de las exposiciones al segmento de promoción inmobiliaria a 31 de diciembre de 2012. El nivel de provisión exigido difiere según la situación de los activos y la tipología de garantía subyacente, incorporando además una cobertura adicional para los préstamos en situación normal.

CaixaBank ha comunicado en fecha 7 de febrero de 2012, mediante hecho relevante, el cálculo preliminar de los mayores requerimientos de saneamientos de activos inmobiliarios. El importe estimado de las nuevas provisiones a constituir para la cobertura de los activos inmobiliarios asciende a 2.436 millones de euros.

Este importe corresponde, en su totalidad, a mayores provisiones para la cartera crediticia, de los que 955 millones de euros derivan de la provisión genérica del 7% sobre activos clasificados como normales. No se precisa provisión adicional para la cartera de activos adjudicados.

La fuerte capacidad de generación de resultados recurrentes de explotación así como la provisión genérica de 1.835 millones de euros existente a 31 de diciembre de 2011 permitirá al Grupo CaixaBank absorber cómodamente el impacto de los nuevos requerimientos de provisiones.

Por otra parte, el importe estimado de requerimientos de capital, adicional al aumento de provisiones, asciende a 745 millones de euros. Para su cobertura, CaixaBank dispone de un excedente de 6.376 millones de euros de recursos propios sobre capital principal exigido a 31 de diciembre de 2011, con un ratio del 12,6% frente al mínimo exigido del 8%.

En este contexto, el esfuerzo de corrección de los desequilibrios acumulados por la economía española, con impacto directo en el crecimiento, las mayores exigencias regulatorias y un entorno altamente competitivo, son factores que suponen mayor presión para la generación de resultados para el conjunto del sistema financiero español.

El Grupo CaixaBank afronta este complicado entorno para el negocio bancario desde una sólida posición gracias a su capacidad de generación de resultados, a la calidad de sus activos y a sus fortalezas financieras (elevada liquidez y excelente nivel de solvencia).

La cómoda posición de liquidez, con 20.948 millones de euros, un 7,9% de los activos totales, y la amplia base de recursos de la clientela permiten afrontar sin problemas los vencimientos de deuda colocada en el mercado mayorista, que ascienden a 2.327 millones de euros, menos del 1% del balance.

Asimismo, la sólida posición de solvencia del Grupo, reforzada estratégicamente en 2011, otorga seguridad y garantía de futuro. En este sentido, el Core Capital del 12,5% según BIS permite un excedente de recursos propios de 6.592 millones de euros. Además a cierre del ejercicio 2011 y según el marco normativo conocido, el Grupo CaixaBank cumple holgadamente con los requerimientos de BIS III sin necesidad de acogerse al período transitorio fijado hasta el 2019. Por su parte, la sólida posición de capital del Grupo "la Caixa" le permite cubrir ya con los requisitos establecidos por la European Banking Authority (EBA) sobre las necesidades de recapitalización de entidades sistémicas europeas.

Sobre estas bases, CaixaBank continuará impulsando el modelo de crecimiento orientado al cliente que le ha permitido liderar el mercado español de banca minorista. Este modelo tiene como ejes una actividad comercial intensa, con consolidación de la propuesta de valor para los segmentos especializados, y la gestión activa de márgenes, gastos y morosidad para reforzar todavía más sus fortalezas financieras.

Para 2012, en un entorno de desaceleración, se prevé un crecimiento limitado del volumen de negocio pero con una continuada mejora de las cuotas de mercado en los principales productos y servicios bancarios gracias a la intensa actividad comercial de la red de oficinas.

CaixaBank continuará gestionando de forma intensa y anticipada los márgenes de las nuevas operaciones, el cobro de los servicios ofrecidos con los mayores estándares de calidad y la reducción del gasto.

La atención y mejora permanente de la calidad de servicio reforzará la vinculación de nuestros clientes, principal garantía del crecimiento futuro.

Los valores fundacionales, que forman parte de la identidad de ''la Caixa" – liderazgo , confianza y compromiso social–, continuarán siendo un referente en las actuaciones que desarrollará CaixaBank.

En resumen, el Grupo inicia el ejercicio 2012 con una sólida fortaleza que le permitirá avanzar en el desarrollo de su Plan Estratégico que incorpora 11 grandes retos: 1) Reforzar el liderazgo en banca minorista; 2) Diversificar el negocio hacia empresas; 3) Equilibrar la presencia territorial; 4) Crecer en la internacionalización; 5) Mantener una distintiva cartera de participadas; 6) Mantener la fortaleza financiera; 7) Mejorar la rentabilidad; 8) Avanzar en eficiencia y flexibilidad de la organización; 9) Desarrollar y motivar el talento; 10) Reafirmar el compromiso social, y 11) Comunicar los objetivos de la institución.

Hechos posteriores al cierre

• El 31 de enero de 2012, mediante hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, CaixaBank ha informado del acuerdo suscrito con la Confederación Española de Cajas de Ahorros para transmitirle su negocio de depositaría de fondos de inversión, de sociedades de inversión de capital variable y de fondos de pensiones del sistema individual. En el marco de un acuerdo global, el precio fijo de la venta asciende a 100 millones de euros aproximadamente. Además, podrán devengarse pagos adicionales de carácter variable de hasta 50 millones de euros en función de la evolución del negocio de depositaría.

El cierre de la operación tendrá lugar previsiblemente durante el primer semestre de 2012 y está sujeta a las condiciones y autorizaciones habituales en este tipo de operaciones.

• Con fecha 1 de febrero de 2012, mediante hecho relevante de CaixaBank a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, se ha hecho público el porcentaje de aceptación de la oferta de recompra de participaciones preferentes y su canje por obligaciones subordinadas necesariamente convertibles y/o canjeables en acciones ordinarias de CaixaBank y por obligaciones subordinadas de nueva emisión, tras el período de aceptación iniciado el 29 de diciembre de 2011 y fecha de finalización el 31 de enero de 2012. La oferta de recompra ha sido aceptada por 4.819.807 participaciones preferentes a las que iba dirigida, un 98,41%.

Asimismo, se ha comunicado que el precio de conversión y/o canje de las obligaciones convertibles/canjeables ha quedado fijado en 3,862 euros, correspondiente al 100% de la media ponderada de los precios medios ponderados de la acción durante los últimos quince días hábiles bursátiles del período de aceptación de la oferta de recompra.

• El 7 de febrero de 2012, mediante hecho relevante, CaixaBank ha comunicado un cálculo preliminar de los mayores requerimientos de saneamientos derivados de la aprobación del RDL 2/2012 de saneamiento del sector financiero. Su impacto figura en el apartado anterior "CaixaBank en 2012".

• El 13 de febrero de 2012, como consecuencia de la rebaja del rating soberano de España, Fitch y Standard & Poor's han otorgado las siguientes calificaciones a CaixaBank:
  • o Fitch: Rating a largo plazo A- y a corto plazo F2. Perspectiva negativa.
  • o Standard & Poor's: Rating a largo plazo BBB+ y a corto plazo A-2. Perspectiva estable.
• El 23 de febrero de 2012 ha tenido lugar la formulación, por parte del Consejo de Administración, de las Cuentas Anuales y del Informe de Gestión de CaixaBank referidos al ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011.

La Nota 1, «Naturaleza de la Entidad y otra información – Hechos posteriores al cierre», de las cuentas anuales adjuntas contiene más información sobre estas actuaciones.

Informe de Gobierno Corporativo correspondiente al ejercicio 2011

La Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión Europea, dio nueva redacción al artículo 49 del Código de Comercio, que regula el contenido mínimo del informe de gestión. Sobre la base de esta regulación, CaixaBank incluye en una sección separada del Informe de Gestión su Informe de Gobierno Corporativo anual.

A continuación se presenta una edición maquetada del texto íntegro del Informe Anual de Gobierno Corporativo de CaixaBank correspondiente al ejercicio 2011 que aprobó el Consejo de Administración de CaixaBank el 23 de febrero de 2012. El informe original, elaborado de acuerdo con el formato y la normativa vigente, está disponible en la página web del Banco y en la de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS COTIZADAS CONSECTION

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

FECHA FIN DE EJERCICIO: 31/12/2011

C.I.F.: A-08663619

Denominación social: CAIXABANK, S.A.

MODELO DE INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Para una mejor comprensión del modelo y posterior elaboración del mismo, es necesario leer las instrucciones que para su cumplimentación figuran al final del presente informe.

A - ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A. 1 Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de última modificación	Capital Social (euros)	Número de acciones	Número de derechos de voto
21/10/2011	3.840.103.475.00	3.840.103.475	3.840.103.475

Indiquen si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

NO

A.2 Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas, de su entidad a la fecha de cierre de ejercicio, excluidos los consejeros:

Nombre o denominación social del accionista	Número de	Número de	% sobre el total
	derechos de voto	derechos de voto	de derechos de
	directos	indirectos(*)	voto
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. LA CAIXA	3.130.386.377	O	81.518

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio:

Nombre o denominación social del accionista	Fecha de la operación	Descripción de la operación
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. LA CAIXA	30/06/2011	Se ha superado el 80% del capital Social

A.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del Consejo de Administración de la sociedad, que posean derechos de voto de las acciones de la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Número de derechos de voto directos	Número de derechos de voto indirectos (*)	% sobre el total de derechos de voto
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	584.229	0	0.015
DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA	241.910	0	0,006
DON ALAIN MINC	10.294	0	0,000
DON FRANCESC XAVIER VIVES TORRENTS	2.670	0	0,000
DONA IMMACULADA JUAN FRANCH	10.260	0	0,000
DOÑA ISABEL ESTAPE TOUS	280.092	0	0,007
DON JAVIER GODO MUNTAÑOLA	0	1.266.247	0.033
DON JOHN S. REED	10.000	0	0,000
DON JORGE MERCADER MIRO	3.089	0	0.000
DON JUAN JOSÉ LÓPEZ BURNIOL	16.668	0	0.000
DON JUAN ROSELL LASTORTRAS	0	33.158	0.001
DON LEOPOLDO RODÉS CASTAÑÉ	9.985	0	0.000
DONA MARIA DOLORS LLOBET MARIA	2.670	0	0.000
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	3.665	0	0,000
DON SALVADOR GABARRO SERRA	7.209	0	0,000
DOÑA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	0	60.430	0,002

% total de derechos de voto en poder del consejo de administración

0,066

Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del Consejo de Administración de la sociedad, que posean derechos sobre acciones de la sociedad:

A.4 Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

A.5 Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

Tipo de relación :

COM CON SOC

Breve descripción :

CaixaBank, S.A. es el banco por medio de Ahorros y Pensiones de Barcelona, "la Caixa" ejerce su actividad financiera de forma indirecta, y por lo tanto integra el Grupo de sociedades controladas por la Caixa´, de ahí su relación societaria. Asimismo, existen relaciones comerciales dentro del giro y tráfico comercial ordinario, cuyos principios reguladores están recogidos en el Protocolo interno de relaciones entre CaixaBank y 'la Caixa' comunicado a la CNMV el 1 de julio de 2011.

Nombre o denominación social relacionados

CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"

A.6 Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en el art. 112 de la LMV. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

NO
----

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, describalas brevemente:

NO

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

A.7 Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifiquela:

ଆ

Nombre o denominación social

CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"

Observaciones

Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, 'la Caixa' es el accionista de control de CaixaBank, en los términos del artículo 4 de la Ley de Mercado de Valores.

Al objeto de reforzar la transparencia, autonomía y buen gobierno de la Sociedad y en línea con la recomendación segunda del Código Unificado de Buen Gobierno, CaixaBank y "la Caixa", como su accionista de control, suscribieron un Protocolo interno de relaciones entre ambas. Dicho Protocolo tiene como objetivo delimitar las principales áreas de actividad de CaixaBank, definir los parámetros generales que gobiernan las eventuales relaciones de negocio o de servicios que CaixaBank y su grupo tienen con 'la Caixa' y las demás sociedades del grupo 'la Caixa', así como regular el flujo de información adecuado que permite a "la Caixa" y a la Sociedad la elaboración de sus Estados Financieros y el cumplimiento de obligaciones de información periódica y de supervisión frente al Banco de España, la CNMV y otros organismos reguladores.

A.8 Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de acciones directas	Número de acciones indirectas (*)	% total sobre capital social
61.451.283		1.600

(*) A través de:

Detalle las variaciones significativas, de acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1362/2007, realizadas durante el ejercicio:

Fecha de comunicación	Total de acciones directas adquiridas	Total de acciones indirectas adquiridas	% total sobre capital social
28/06/2011	58.590.086	0	1,743
06/07/2011	1.193.715	0	0,031
28/07/2011	7.067.945	0	0.187
27/10/2011	15.766.394	0	0,413

Plusvalía/(Minusvalía) de las acciones propias enajenadas durante el periodo (miles de euros)

8.882

A.9 Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la Junta al Consejo de Administración para llevar a cabo adquisiciones o transmisiones de acciones propias.

La Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el día 12 de mayo de 2011 dejó sin efecto, en la parte no utilizada, la autorización acordada por la Junta General Ordinaria celebrada el 19 de mayo de 2010, y acordó conceder una nueva autorización al Consejo de Administración de la Sociedad para la adquisición de acciones propias tanto directamente como indirectamente a través de sus sociedades dominación, amortización, amortización o apilicación de las mismas a los sistemas retributivos contemplados en el párrafo 3o, apartado 1 del articulo 146 de la Ley de Sociedades de Capital, en los siguientes términos:

(a) la adquisición podrá realizarse a título de compraventa, permuta o dación en pago, en una o varias veces, siempre que las acciones adquiridas, sumadas a las que ya posea la Sociedan del 10% del capital suscrito;

(b) el precio o contravalor será el precio de cierre de las acciones de la Sociedad en el Mercado Continuo del día inmediatamente anterior a la adquisición, con una variación, al alza o a la baja, del 15%; y

(c) La adquisición podrá realizarse, entre otros supuestos, respecto de la Sociedad titularidad de accionistas que hayan ejercitado válidamente el derecho a separarse de la Sociedad, cuando concurra una causa legal de separación de la Sociedad de conformidad con la Ley de Sociedades de Capital.

El plazo de vigencia de la autorización es de cinco años desde la adopción del presente acuerdo por parte de la Junta General de Accionistas de la Sociedad.

Asimismo, el Consejo quedó facultado para delegar la presente autorización en la persona que crea conveniente.

A.10 Indique, en su caso, las restricciones legales y estatutarias al ejercicio de los derechos de voto, así como las restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social. Indique si existen restricciones legales al ejercicio de los derechos de voto:

NO

Porcentaje máximo de derechos de voto que puede ejercer un accionista por restricción legal

0

Indique si existen restricciones estatutarias al ejercicio de los derechos de voto:

NO

Porcentaje máximo de derechos de voto que puede ejercer un accionista por una restricción estatutaria

Indique si existen restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social:

NO

A.11 indique si la Junta General ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

NO

En su caso, explique las medidas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las restricciones:

B - ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD

B.1 Consejo de Administración

B.1.1 Detalle el número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos:

Número máximo de consejeros	22
Número mínimo de consejeros	12

B.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del Consejo:

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Cargo en el consejo	F. Primer nombram	F. Ultimo nombram	Procedimiento de elección
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	***	PRESIDENTE	07/07/2000		19/05/2010 VOTACIÓN EN JUNTA DE

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Cargo en el consejo	F. Primer nombram	F. Ultimo nombram	Procedimiento de elección
					ACCIONISTAS
Don Juan María Nin GĖNOVA		VICEPRESIDENTE- CONSEJERÓ DELEGADO	21/06/2007	21/06/2007	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON ALAIN MINC		CONSEJERÓ	06/09/2007	06/09/2007	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON DAVID K. P. LI		CONSEJERO	06/09/2007	06/09/2007	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON FRANCESC XAVIER VIVES TORRENTS		CONSEJERO	05/06/2008	05/06/2008	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DONA IMMACULADA JUAN FRANCH		CONSEJERO	26/05/2009	19/05/2010	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DONA ISABEL ESTAPE TOUS		CONSEJERO	06/09/2007	06/09/2007	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON JAVIER GODÓ MUNTAÑOLA		CONSEJERO	02/05/2005	19/05/2010	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON JOHN S. REED		CONSEJERO	03/11/2011	03/11/2011	COOPTACION
DON JORGE MERCADER MIRÓ		CONSEJERO	07/07/2000	19/05/2010	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON JUAN JOSE LÓPEZ BURNIOL		CONSEJERO	12/05/2011	12/05/2011	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON JUAN ROSELL LASTORTRAS		CONSEJERO	06/09/2007	06/09/2007	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON LEOPOLDO RODES CASTAÑÉ		CONSEJERO	30/07/2009	19/05/2010	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DOÑA MARIA DOLORS LLOBET MARIA		CONSEJERO	07/05/2009	19/05/2010	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Cargo en el consejo	F. Primer nombram	F. Ultimo nombram	Procedimiento de elección
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	--	CONSEJERO	06/06/2003	05/06/2008	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON SALVADOR GABARRÓ SERRA	mov	CONSEJERO	06/06/2003	05/06/2008	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DOÑA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	---	CONSEJERO	06/09/2007	06/09/2007	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS

Número total de consejeros

17

Indique los ceses que se hayan producido durante el periodo en el Consejo de Administración:

Nombre o denominación social del consejero	Condición consejero en el momento de cese	Fecha de baja
DON CARLOS SLIM HELÜ	OTRO CONSEJERO EXTERNO	03/11/2011
DON GONZALO GORTÁZAR ROTAECHE	EJECUTIVO	28/12/2011

B.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta condición:

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Nombre o denomincaión del consejero	Comisión que ha propuesto su nombramiento	Cargo en el organigrama de la sociedad
Don Juan María Nin Génova	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	VICEPRESIDENTE y CONSEJERO DELEGADO

Número total de consejeros ejecutivos
% total del consejo	5.882

consejeros externos dominicales

Nombre o denominación del conselero	Comisión que ha propuesto su nombramiento	Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"
DONA IMMACULADA JUAN FRANCH	COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"
DON JAVIER GODO MUNTAÑOLA	COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"
DON JORGE MERCADER MIRO	COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"
DON JUAN JOSÉ LÓPEZ BURNIOL	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"
DON LEOPOLDO RODÉS CASTAÑÉ	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"
DONA MARIA DOLORS LLOBET MARIA	COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"
DON SALVADOR GABARRÓ SERRA	COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"

Número total de consejeros dominicales	இ
% total del Consejo	52,941

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o denominación del consejero

DON ALAIN MINC

Perfil

Miembro del Consejo de Administración de CaixaBank desde el año 2007.

Fundó en 1991 su propia firma de consultoría, AM Conseil. Nacido en 1949, es licenciado por la École des Mines de Paris y por la École Nationale d´Administration (ENA) en París.

En la actualidad, es Consejero de Prisa, FNAC y Direct Energie.

Ha sido Presidente del Consejo de Vigilancia del diario Le Monde, Vicepresidente de la Compagnie Industriali

Riunite International y Director General de Cerus (Compagnies Européennes Réunies).

Asimismo, ha sido Inspector de Finanzas y Director Financiero del grupo industrial francés Saint-Gobain.

Ha escrito más de 30 libros desde 1978, muchos de ellos best-seller, entre los que destacan, Une histoire de France, Dix jours qui ébranleront le monde; Un petit coin de paradis; Une sorte de diable, les vies de John M. Kevnes: Le crépuscule des petits dieux: Ce monde qui vient: Les prophètes du bonheur: histoire personnelle de la pensée économique; Epitre à nos nouveaux maitres; Rapport sur la France de l'an 2000; Le nouveau Moyen Age; Les vengeances des nations; La machine égalitaire; y Rapport sur l´informatisation de la société.

Nombre o denominación del consejero

DON FRANCESC XAVIER VIVES TORRENTS

Perfil

Miembro del Consejo de Administración de CaixaBank desde el año 2008.

Es Profesor de Economía y Finanzas, y Director Académico del Public-Private Sector Research Center de IESE Business School. Doctor en Economia por la Universidad de California, Berkeley.

Ha sido Catedrático de Estudios Europeos en INSEAD en 2001-2005; Director del Instituto de Análisis Económico del Consejo Superior de Investigaciones Cientificas en 1991-2001; y Profesor Visitante en las universidades de California (Berkeley), Harvard, Nueva York (cátedra Rey Juan Carlos I en 1999-2000) y Pennsylvania, así como en la Universitat Autònoma de Barcelona y en la Universitat Pompeu Fabra.

Ha publicado numerosos artículos en revistas internacionales y ha dirigido la publicación de varios libros. Ha asesorado, entre otras instituciones, al Banco Mundial, al Banco Interamericano de Desarrollo, a la Comisión Europea, y a empresas internacionales. Ha sido Premio Nacional Rey Don Juan Carlos I de Investigación en Ciencias Sociales, 1988; Premio Societat Catalana d´Economia, 1996; Medalla Narcís Monturiol de la Generalitat de Catalunya, 2002; y Premi Catalunya d´Economia, 2005. También ha sido Presidente de la Asociación Española de Economía, 2008; Vicepresidente de la Asociación Española de Economía Energética, 2006-2009; v beneficiario de la European Research Council Advanced Grant, 2009-2013.

En la actualidad es Conseiero de Aula Escola Europea: miembro de la Academia Europea de Ciencias y Artes; Research Fellow del CESifo y del Center for Economic Policy Research; y Fellow de la Academia Europea de Economía desde 2004 y de la Econometric Society desde 1992. Es también miembro del CAREC (Consell Assessor per a la Reactivació Econòmica i el Creixement) del Gobierno de Catalunya. En mayo 2011 fue nombrado Consejero Especial del Vicepresidente de la UE y Comisario de Competencia, D. Joaquin Almunia.

Nombre o denominación del consejero

DOÑA ISABEL ESTAPÉ TOUS

Perfil

Miembro del Consejo de Administración de CaixaBank desde el año 2007.

lsabel Estapé Tous es licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales con sobresaliente cum laude y premio extraordinario por la Universidad de Barcelona en 1981. Posee el título de Cuentas.

En 1982 ingresó en el cuerpo de Agentes de Cambio y Bolsa, eierciendo como tal hasta 1989. Entre 1989 y 1991 fue miembro del Consejo de Administración de la Bolsa de Barcelona. Entre 1990 y 1995 desempeñó el cargo de Consejera de la Bolsa de Madrid. En 2007 recibió el premio Women Together que otorgan las Naciones Unidas.

Desde el año 2000 es notaria de Madrid. Asimismo, es Consejera Académica y miembro del Consejo Rector del Instituto de Estudios Bursátiles (IEB), miembro de la Asociación Española de Directivos (AED) y Académica de la Real Academia de Ciencias Económicas y Financieras.

Nombre o denominación del consejero

Don John S. REED

Perfil

Miembro del Consejo de Administración de CaixaBank desde el año 2011.

John Shepard Reed nació en Chicago en 1939 y se crió en Argentina y Brasil. Cursó sus estudios universitarios en Estados Unidos, donde en el año 1961 se licenció en Filosofía y Letras y Ciencias en el Washington and Jefferson College y el Massachusetts Institute of Technology gracias a un programa de doble titulación. Fue teniente del Cuerpo de Ingenieros del Ejército de Estados Unidos del 1962 al 1964 y posteriormente se volvió a matricular en el MIT para cursar un máster en Ciencias.

Durante treinta y cinco años. John Shepard Reed trabaió en Citigoro y Citigroup, dieciséis de los quales como presidente. Se jubiló en el mes de abril del año 2000.

De septiembre de 2003 a abril de 2005 volvió a trabajar como presidente de la Bolsa de Nueva York v actualmente ocupa el cargo de presidente de la Corporación del MIT.

John Shepard Reed es miembro de administración de MDRC, el Museo Isabella Stewart Gardner y el NBER. Así mismo, es miembro de la Academia Americana de Letras y Ciencias y de la Sociedad Filosófica Americana.

Nombre o denominación del consejero

DON JUAN ROSELL LASTORTRAS

Perfil

Miembro del Consejo de Administración de CaixaBank desde el año 2007.

Juan Rosell Lastortras es Presidente de OMB, de Sistemas Integrados para la Higiene Urbana y de Congost Plastic.

Nacido en 1957, es ingeniero industrial por la Universidad Politécnica de Barcelona. Estudios de Ciencias Políticas en la Universidad Complutense de Madrid.

Cuenta con varias distinciones, entre las que destacan la Medalla de Oro al Mérito de la Feria Oficial e Internacional de Muestras de Barcelona; la Medalla de Plata de la Cámara Oficial de Industria, Comercio y Navegación de Barcelona; el Commendatore al Merito della Repubblica Italiana, y la Llave de Oro de la Ciudad de Barcelona.

Actualmente es Consejero de Port Aventura Entertainment, Gas Natural Fenosa, Ecoarome Alimentaria y Presidente del Comité de Inversiones de Miura Private Equity.

Asimismo, es Presidente de la Confederación Española de Organizaciones Empresariales (CEOE), de Fomento del Trabajo Nacional, del Instituto de Logística Internacional y de la Fundación ANIMA, y miembro de la Mont Pelerin Society.

A lo largo de su trayectoria profesional ha ocupado la dirección general de Juguetes Congost y la presidencia de Enher (1996-1999), de Fecsa-Enher (1999-2002) y de Corporación Uniland (2005-2006). También ha formado parte de los consejos de administración de de Agbar, Endesa Italia S.p.A., Siemens España y Applus Servicios Tecnológicos.

Nombre o denominación del consejero

DOÑA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA

Perfil

Miembro del Consejo de Administración de CaixaBank desde el año 2007.

Nacida en Barcelona en 1964. Licenciada en Politics and Economics (BSc degree) por Oxford Polytechnic (Oxford Brookes University, Reino Unido) y "Banking and Finance" en el City of London Polytechnic. PADE IESE (curso 2007/2008).

A lo largo de su trayectoria profesional ha realizado stage y prácticas en el First Interestake Bank of California, en

Londres, ha sido operadora de la mesa de dinero de Europa y Asesora Financiera de REVELAM, S.L.

En la actualidad es miembro del Consejo de Administración de Landon Grupo Corporativo, miembro del Comité de Inversiones de Landon Grupo Corporativo. Es también miembro del Comité del Family Business Advisory de la Family Firm Institute.Vicepresidenta de Pronovias. Miembro del Global Advisory Board, Babson College (Massachusetts).

Además, es Presidenta de la Fundación Bienvenido, miembro del patronato de la Fundació Casa Teva. Miembro del patronato de la Fundación Aurea, miembro del patronato de la Fundació Hospitalitat de la Mare de Déu de Lourdes y miembro del patronato de África Viva.

Número total de consejeros independientes
% total del consejo	35,294

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

Nombre o denominación del consejero	Comisión que ha propuesto su nombramiento
DON DAVID K. P. LI	-

Número total de otros consejeros externos
% total del consejo	5.882

Detalle los motivos por los quedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad o sus directivos, ya con sus accionistas.

Nombre o denominación social del consejero DON DAVID K. P. LI Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo THE BANK OF EAST ASIA, LIMITED Motivos

El Sr. David K. P. Li no es, ni tampoco representa ningún accionista con derecho a representación en el Consejo de Administración de CaixaBank y por lo tanto no puede ser considerado Consejero Dominical. Desde el 6 de septiembre de 2007, el Sr. Li ya fomaba parte del Consejo de Administración de Criteria CaixaCorp con carácter de Consejero Independiente. Sin embargo, en atención al compromiso asumido en el Apartado 16.4 del Folleto de OPV de Criteria CaixCorp, una vez la participación de Criteria CaixaCorp en The Bank of East Asia superó el 5%, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones procedió a revisar el carácter de independiente del Sr. Li y con ocasión de la Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el 5 de junio de 2008, se cambió su condición de Consejero Independiente a Otro Consejero Externo.

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el período en la tipología de cada consejero:

B.1.4 Explique, en su caso, las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 5% del capital.

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el Consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido.

no

B.1.5 Indique si algún consejero ha cesado en su cargo antes del término de su mandato, si el mismo ha explicado sus razones y a través de qué medio, al Consejo, y, en caso de que lo haya hecho por escrito a todo el Consejo, explique a continuación, al menos los motivos que el mismo ha dado:

ડા

Nombre del consejero DON CARLOS SLIM HELÚ

Motivo del cese

Presenta su renuncia por la invitación a participar en otro consejo de administración relacionado con la Caixa.

Nombre del consejero

DON GONZALO GORTÁZAR ROTAECHE

Motivo del cese

Presenta su renuncia por su designación como Director General de Finanzas de CaixaBank.

B.1.6 Indique, en el caso de que exista, las facultades que tienen delegadas el o los consejero/s delegado/s:

Nombre o denominación social consejero

Don juan María Nin Génova

Breve descripción

Se delegan todas las facultades legal y estatutariamente delegables, sin perjuicio de las limitaciones establecidas en el Reglamento del Consejo de Administración para la delegación de facultades que, en todo caso, aplican a efectos internos

B.1.7 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o denominación social consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo
don juan maría nin génova	VIDACAIXA GRUPO, S.A.	CONSEJERO
DOÑA IMMACULADA JUAN FRANCH	VIDACAIXA GRUPO, S.A.	CONSEJERO

Nombre o denominación social consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo
DON JAVIER GODÓ MUNTAÑOLA	VIDACAIXA GRUPO, S.A.	CONSEJERO
DON JORGE MERCADER MIRÓ	VIDACAIXA GRUPO, S.A.	VICEPRESIDENTE
DOÑA MARIA DOLORS LLOBET MARIA	NUEVO MICRO BANK. S.A.U.	CONSEJERO
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	NUEVO MICRO BANK, S.A.U.	CONSFJFRO
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	VIDACAIXA GRUPO, S.A.	CONSEJERO

B.1.8 Detalle, en su caso, los consejeros de su sociedad que sean miembros del Consejo de Administración de otras entidades cotizadas en mercados oficiales de valores en España distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la sociedad:

Nombre o denominación social consejero	Denomincación social de la entidad cotizada	Cargo
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	TELEFONICA. S.A.	VICEPRESIDE NTE
DON ISIDRO FAINE CASAS	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS. S.A.	VICEPRESIDE NTE 1°
DON ISIDRO FAINĖ CASAS	REPSOL YPF. S.A.	VICEPRESIDE NTE 2°
DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA	REPSOL YPF S.A.	CONSEJERO
DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA	GAS NATURAL. S.D.G.S.A.	CONSEJERO
DON ALAIN MINC	PROMOTORA DE INFORMACIONES. S.A. (GRUPO PRISA)	CONSEJERO
DON JORGE MERCADER MIRÓ	MIQUEL & COSTAS & MIQUEL. S.A.	PRESIDENTE
DON JUAN ROSELL LASTORTRAS	GAS NATURAL. S.D.G.,S.A.	CONSEJERO
DON LEOPOLDO RODÉS CASTAÑÉ	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS. S.A.	CONSEJERO
DON SALVADOR GABARRÓ SERRA	GAS NATURAL, S.D.G.,S.A.	PRESIDENTE

B.1.9 Indique y en su caso explique si la sociedad ha establecido reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros:

કા

Explicación de las reglas

Según se establece en el articulo 32. 4 del Reglamento del Consejo de Administración, los Consejeros de CaixaBank

Explicación de las reglas

deberán observar las limitaciones en cuanto a la pertenencia a Consejos de Administración que establezca la normativa vigente de las entidades bancarias.

B.1.10 En relación con la recomendación número 8 del Cödigo Unificado, señale las políticas y estrategias generales de la sociedad que el Consejo en pleno se ha reservado aprobar:

La política de inversiones y financiación	ടി
La definición de la estructura del grupo de sociedades	ડા
La política de gobierno corporativo	ടി
La política de responsabilidad social corporativa	ടി
El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales	ટી
La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos	દા
La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control	ડા
La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites	SI

B.1.11 Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración agregada de los consejeros devengada durante el ejercicio:

a) En la sociedad objeto del presente informe:

Concepto retributivo	Datos en miles de euros
Retribucion Fija	4.340
Retribucion Variable	0
Dietas	0
Atenciones Estatutarias	0
Opciones sobre acciones y/o otros instrumentos financieros	0
Otros	0

Otros Beneficios	Datos en miles de euros
Anticipos	0
Creditos concedidos	2.484
Fondos y Planes de Pensiones: Aportaciones	271
Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraidas	0
Primas de seguros de vida	0
Garantias constituidas por la sociedad a favor de los consejeros	D

b) Por la pertenencia de los consejeros de la sociedad a otros consejos de administración ylo a la alta dirección de sociedades del grupo:

Concepto retributivo	Datos en miles de euros
Retribucion Fija	1.094
Retribucion Variable	0
Dietas	0
Atenciones Estatutarias	0
Opciones sobre acciones y/o otros instrumentos financieros	0
Otros	0

Total	094

Otros Beneficios	Datos en miles de euros
Anticipos	0
Creditos concedidos	0
Fondos y Planes de Pensiones: Aportaciones	0
Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraidas	0
Primas de seguros de vida	0

Otros Beneficios	Datos en miles de euros
Garantias constituidas por la sociedad a favor de los consejeros

c) Remuneración total por tipología de consejero:

:

1

Tipología consejeros	Por sociedad	Por grupo
Ejecutivos	1.618	ਉਪ
Externos Dominicales	1.923	1.000
Externos Independientes	634	0
Otros Externos	165	0
Total	4.340	1.094

d) Respecto al beneficio atribuido a la sociedad dominante

Remuneración total consejeros(en miles de euros)	5.434
Remuneración total consejeros/beneficio atribuido a la sociedad dominante (expresado en %)	0,5

B.1.12 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social	Cargo
DON GONZALO GORTÁZAR ROTAECHE	DIRECTOR GENERAL DE FINANŽAS
DON ANTONIO MASSANELL LAVILLA	DIRECTOR GENERAL DE MEDIOS
DON TOMÁS MUNIESA ARANTEGUI	DIRECTOR GENERAL DE SEGUROS Y GESTIÓN DE ACTIVOS
DON MARCELINO ARMENTER VIDAL	DIRECTOR GENERAL DE RIESGOS
DON JUAN ANTONIO ALCARAZ GARCÍA	DIRECTOR GENERAL DE

Nombre o denominación social	Cargo
	NEGOCIO
DON JAUME GIRÓ RIBAS	DIRECTOR GENERAL ADJUNTO DE COMUNICACIÓN, RELACIONES INSTITUCIONALES, MARCA Y RSC
DON IGNACIO ALVAREZ-RENDUELES VILLAR	DIRECTOR GENERAL ADJUNTO INTERNACIONAL
DON PABLO FORERO CALDERÓN	DIRECTOR GENERAL ADJUNTO DE MERCADO DE CAPITALES Y TESORERÍA
DON ALEJANDRO GARCÍA-BRAGADO DALMAU	SECRETARIO GENERAL Y DEL CONSEJO
DON JOAQUIN VILAR BARRABEIG	DIRECTOR GENERAL ADJUNTO DE AUDITORÍA, CONTROL INTERNO Y CUMPLIMIENTO NORMATIVO
DON FRANCESC XAVIER COLL ESCURSELL	DIRECTOR GENERAL ADJUNTO DE RECURSOS HUMANOS

10.913 Remuneración total alta dirección (en miles de euros)

B.1.13 Identifique de forma agregada si existen cláusulas de garantía o blindaje, para casos de despido o cambios de control a favor de los miembros de la alta dirección, incluyendo los consejeros ejecutivos, de la sociedad o de su grupo. Indique si estos contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo:

Número de beneficiarios			12
	Consejo de Administración	Junta General
Organo que autoriza las cláusulas	ടി	NO
¿Se informa a la Junta General sobre las cláusulas?			NO

B.1.14 Indique el proceso para establecer la remuneración de los miembros del Consejo de Administración y las cláusulas estatutarias relevantes al respecto.

Proceso para establecer la remuneración de los miembros del Consejo de Administración y las cláusulas estatutarias

Según lo establecido en el artículo 4 del Reglamento de Administración de CaixaBank, corresponde al Consejo en pleno aprobar la retribución de los Consejeros, así como en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos.

Asimismo, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 23 del Reglamento del Consejo, se procurará que las retribuciones sean moderadas en función de las exigencias del mercado.

Todo ello, dentro del sistema y con los límites previstos en el artículo 34 de los Estatutos Sociales, y de acuerdo, en su caso, con las indicaciones de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

Señale si el Consejo en pleno se ha reservado la aprobación de las siguientes decisiones.

A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventual cese de los altos directivos, asi como sus cláusulas de indemnización.	ડા
La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos.	ડા

B.1.15 Indique si el Consejo de Administración aprueba una detallada política de retribuciones y especifique las cuestiones sobre las que se pronuncia:

C

lmporte de los componentes fijos, con desglose, en su caso, de las dietas por participación en el Consejo y sus Comisiones y una estimación de la retribución fija anual a la que den origen	ડા
Conceptos retributivos de carácter variable	SI
Principales características de los sistemas de previsión, con una estimación de su importe o coste anual equivalente.	ડા
Condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos	ડા

B.1.16 Indique si el Consejo somete a votación de la Junta General, como punto separado del orden del día, y con carácter consultivo, un informe sobre la política de retribuciones de los consejeros. En su caso, explique los aspectos del informe respecto a la política de retribuciones aprobada por el Consejo para los años futuros, los cambios más significativos de tales políticas sobre la aplicada durante el ejercicio y un resumen global de cómo se aplicó la política de retribuciones en el ejercicio. Detalle el papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones y si han utilizado asesoramiento externo, la identidad de los consultores externos que lo hayan prestado:

Cuestiones sobre las que se pronuncia la política de retribuciones

CaixaBank elabora, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, un informe que recoge la política retributiva de la Sociedad para los miembros de Administración, con sujeción a los principios de transparencia e información.

El informe contiene los principios generales aplicables a la retribución de los Consejeros, la estructura prevista en la normativa societaria, la política de remuneraciones de la Sociedad para el año en curso y un resumen global de cómo se aplicó la política de remuneraciones en el ejercicio anterior, con el detalle de las retribuciones individuales devengadas por cada uno de los consejeros.

La política de retribuciones de la Sociedad se desarrolla de acuerdo con lo establecido en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo.

Conforme al artículo 4.3 b) del Reglamento, corresponde al Consejo en pleno aprobar, dentro del sistema previsto en los Estatutos, la retribución de los Consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas.

Por su parte, en el artículo 14 del citado Reglamento, se establece que es responsabilidad de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones proponer al Consejo de Administración el sistema y la cuantia de las retribuciones anuales de los Consejeros, así como la retribución individual de los Consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos.

Los criterios a partir de los cuales se elaboran las fórmulas retributivas del Consejo de Administración aparecen recogidos en el artículo 23 del Reglamento del Consejo:

. El Consejo procurará que las retribuciones sean moderadas en función de las exigencias del mercado.

. En particular, el Consejo de Administración adoptará todas las medidas que estén a su alcance para asegurar que la retribución de los Consejeros externos, incluyendo la que en su caso perciban como miembros de las Comisiones, se ajuste a las siguientes directrices:

. el consejero externo debe ser retribuido en función de su dedicación efectiva; y

. el importe de la retribución del Consejero externo debe calcularse de tal manera que ofrezca incentivos para su dedicación, pero no constituya un obstáculo para su independencia.

La estructura de retribución de los Consejeros, prevista en los Estatutos Sociales y Reglamento del Consejo, se ajusta a las reglas básicas para la retribución de los administradores que establece la Ley de Sociedades de Capital en su artículo 218. En este sentido, el artículo 34 de los Estatutos determina que la retribución anual de los consejeros consistirá en una participación en el beneficio consolidado, una vez deducidos los gastos generales, intereses, impuestos y demás cantidades que procediera asignar al saneamiento y amortización y de haberse reconocido a los accionistas un dividendo del 4% del capital desembolsado.

La retribución de los administradores que tengan atribuidas funciones ejecutivas podrá consistir en una cantidad fija, una cantidad complementaria variable, y también sistemas de incentivos, así como una parte asistencial que podrá incluir sistemas de previsión y seguros oportunos y, en su caso, la Seguridad Social. En caso de cese no debido a incumplimiento de sus funciones, podrá tener derecho a una indemnización.

Previo acuerdo de la Junta General de Accionistas, los Consejeros, podrán ser retribuidos con la entrega de la Sociedad o de otra compañía cotizada del grupo al que pertenezca, de opciones sobre las mismas o de instrumentos vinculados a su cotización.

Papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones

Papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones

De acuerdo a lo establecido en el artículo 14 del Reglamento del Consejo de Administración, se establece que es responsabilidad de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones proponer al Consejo de Administración el sistema y la cuantía de las retribuciones anuales de los Consejeros, así como la retribución individual de los Consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos.

En todos los procesos de adopción de sus respectivas decisiones, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha podido contrastar los datos relevantes con los correspondientes a mercados y entidades comparables, teniendo en cuenta la dimensión, caracteristicas y actividades de la Sociedad.

¿Ha utilizado asesoramiento extemo?

ldentidad de los consultores externos

B.1.17 Indique, en su caso, la identidad de los miembros del Consejo que sean, a su vez, miembros del Consejo de Administración, directivos o empleados de sociedades que ostenten participaciones significativas en la sociedad cotizada y/o en entidades de su grupo:

Nombre o denominacion social del consejero	Denominación social del accionista significativo	Cargo
DON ISIDRO FAINE CASAS	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	PRESIDENTE
DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	DIRECTOR GENERAL
DONA IMMACULADA JUAN FRANCH	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	CONSEJERO
DON JAVIER GODÓ MUNTAÑOLA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"	VICEPRESIDENTE TERCERO
DON JORGE MERCADER MIRO	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	VICEPRESIDENTE SEGUNDO
Don Juan José Lopez Burniol	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	CONSEJERO
DON LEOPOLDO RODÉS CASTAÑÉ	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	CONSEJERO
Dona Maria Dolors Llobet Maria	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"	CONSEJERO
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	CONSEJERO
DON SALVADOR GABARRO SERRA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE	VICEPRESIDENTE

Nombre o denominacion social del consejero	Denominación social del accionista significativo	Cargo
	BARCELONA, "LA CAIXA"	PRIMERO

Detalle, en su caso, las relaciones relevantes distintas de las contempladas en el epígrafe anterior, de los miembros del Consejo de Administración que les vinculen con los accionistas significativos ylo en entidades de su grupo:

B.1.18 Indique, si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:

ડા

Descripción de modificaciones

El Reglamento del Consejo de CaixaBank, cuyo texto refundido se encuentra disponible en las páginas webs de la Sociedad y de la CNMV, es el resultado de nueva redacción del Reglamento del Consejo de Administración de Criteria CaixaCorp, y son los siguientes: 1 (´Origen y finalidad ), 13 (´La Comisión de Auditoría y Control ), 15 ( Reuniones del Consejo de Administración '), 16 ( Desarrollo de las sesiones '), 17 ( Nombramiento de Consejeros'), 19 ( Duración del cargo ), 23 ( Retribución de los Consejeros'), 26 ( Deber de no competencia ), 27 (´Conflictos de interés´), 29 (´Uso de información no pública´), 31 (´Operaciones indirectas´), 32 (´Deberes de información del Consejero'), 34 ('Relaciones con los accionistas') y supresión del artículo 38 ('Entrada en vigor').

Las referidas modificaciones en el Reglamento del Consejo de CaixaBank han entrado en vigor a la fecha de la inscripción de la Fusión de Criteria CaixaCorp con MicroBank de la Caixa en el Registro Mercantil de Barcelona que ha tenido lugar en el día 30 de junio, y quedaron inscritas en el Registro Mercantil de Barcelona con fecha 8 de julio de 2011.

B.1.19 Indique los procedimientos de nombramiento, reelección, evaluación y remoción de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.

De acuerdo con lo establecido en los artículos 5 y 17 a 19 del Reglamento del Consejo de Administración, las propuestas de nombramiento de consejeros que someta el Consejo de Administración de la Junta General y los acuerdos de nombramiento que adopte el propio Consejo en virtud de las facultades de cooptación que tiene legalmente atribuidas deberán estar precedidas de la correspondiente propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, cuando se trate de Consejeros independientes y de un informe en el caso de los restantes consejeros.

Asimismo, el Consejo de Administración, en el ejercicio de sus facultades de propuesta a la Junta General y de cooptación para la cobertura de vacantes, velará para que, en la composición de este órgano, los consejeros externos o no ejecutivos representen mayoría sobre los consejeros ejecutivos y que éstos sean el mínimo necesario.

También procurará que dentro del grupo mayoritario de los consejeros externos, se integren los titulares o los representantes de los titulares de participaciones significativas estables en el capital de la Sociedad (consejeros dominicales) y profesionales de reconocido prestigio que no se encuentren vinculados al equipo ejecutivo o a los accionistas significativos (consejeros independientes). Las anteriores de las calificaciones de los consejeros se interpretarán en línea con las recomendaciones de buen gobierno corporativo aplicables en cada momento.

En particular, en relación a los consejeros independientes, el Reglamento del Consejo de Administración recoge en su artículo 18.2 las mismas prohibiciones del Código Unificado de Buen Gobierno para designar un consejero como independiente.

Asimismo velará para que dentro de los consejeros externos, la relación entre dominicales refleje la proporción existente entre el capital de la Sociedad representado por dominicales y el resto del capital y que los consejeros independientes representen, al menos, un tercio total de consejeros.

Los consejeros ejercerán su cargo durante el plazo previsto por los Estatutos y podrán ser reelegidos, una o varias veces por periodos de igual duración. No obstante, los Consejeros independientes no permanecerán como tales durante un período continuado superior a 12 años.

Los designados por cooptación eiercerán su cargo hasta la fecha de la siguiente reunión de la Junta General o hasta que transcurra el término legal para la celebración de la Junta que deba resolver sobre la aprobación de las cuentas del ejercicio anterior.

Tal como se indica en el atfículo 15,6 del Reglamento del Conseio, al menos una vez al año, el Conseio en pleno evaluará la calidad y eficiencia de su funcionamiento, el desempeño de Presidente del Presidente del Conseio y por el primer eiecutivo de la Sociedad, y el funcionamiento de las Comisiones.

Los consejeros cesarán en el cargo cuando haya transcurrido el período para el que fueron nombrados, cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal o estatutariamente y cuando renuncien.

Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración en los supuestos enumerados el apartado B.1.20. siguiente y formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión.

Cuando un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato deberá explicar las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del Consejo de Administración.

B.1.20 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

De conformidad con lo establecido en el artículo 20 del Reglamento de Administración. Ios conseieros deberán poner su cargo a disposición del Conseio y formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:

a) cuando cesen en los puestos ejecutivos a los que estuviere asociado su nombramiento como consejero;

b) cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos;

c) cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por las autoridades supervisoras;

d) cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la Sociedad o cuando desaparezzan las razones por las que fueron nombrados. En particular, en el caso de los consejeros externos dominicales, cuando el accionista a quien representen venda íntegramente su participación accionarial. También lo deberán hacer cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de consejeros externos dominicales;

e) cuando se produjeran cambios significativos en su situación profesional o en las condiciones en virtud de las cuales hubiera sido nombrado consejero; y

f) cuando por hechos imputables al consejero su permanencia en el Consejo cause un daño grave al patrimonio o reputación sociales a juicio de éste.

B.1.21 Explique si la función de primer ejecutivo de la sociedad recae en el cargo de presidente del Consejo. En su caso, indique las medidas que se han tomado para limitar los riesgos de acumulación de poderes en una única

persona:

NO

Indique y en su caso explique si se han establecido reglas que facultan a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del dia, para cordinar y hacerse eco de las preccupaciones de los consejeros externos y para dirigir la evaluación por el Consejo de Administración

ડા

Explicación de las reglas

Según lo dispuesto en el artículo 36.1 de los Estatutos Sociales y en el artículo 15 del Reglamento del Consejo de Administración, el Consejo deberá reunirse también cuando lo pidan, al menos, dos (2) de sus miembros o uno (1) de los Consejeros independientes, en cuyo caso se convocará por orden del Presidente, por cualquier medio escrito dirigido personalmente a cada Consejero, para reunirse dentro de los quince (15) días siguientes a la petición.

No se encomienda expresamente a ningún consejero la labor de consejeros externos. Dicho encargo se considera innecesario dada la composición cualitativa del Consejo de CaíxaBank, dónde casi la totalidad de sus miembros está formada por consejeros externos (16 de 17 miembros).

La evaluación del desempeño de sus funciones por parte del Presidente y por el primer ejecutivo de la Sociedad, de la calidad y eficiencia del funcionamiento del Consejo y de las Comisiones corresponde al Consejo en pleno.

B.1.22 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

NO

Indique cómo se adoptan los acuerdos en el Consejo de Administración, señalando al menos, el mínimo quórum de asistencia y el tipo de mayorías para adoptar los acuerdos:

B.1.23 Explique si existen requisitos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente.

NO

B.1.24 Indique si el presidente tiene voto de calidad:

ടി

Materias en las que existe voto de calidad

De acuerdo con lo establecido en los artículos 35. (iv) de los Estatutos Sociales y 16.4 del Reglamento del Consejo, corresponde al Presidente el voto de calidad, en caso de empate, en las sesiones del Consejo de Administración que

Materias en las que existe voto de calidad

presida.

B.1.25 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:

NO

Edad límite presidente	Edad límite consejero delegado	Edad límite consejero

B.1.26 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado para los consejeros independientes:

ટા
Número máximo de años de mandato	12

B.1.27 En el caso de que sea escaso o nulo el número de consejeras, explique los motivos y las iniciativas adoptadas para corregir tal situación

Explicación de los motivos y de las iniciativas

Al cierre del ejercicio un 23,5% del Consejo de Administración de la Sociedad está formado por mujeres. Las mujeres respresentan el 33,3% de los consejeros independientes y el 43% de los miembros de la Comisión Ejecutiva.

El porcentaje de presencia de mujeres en el Consejo de CaixaBank, a pesar de no ser paritario y ser susceptible de incrementarse en cualquier momento es muy superior a la media de las empresas del IBEX 35, y por lo tanto no se considera que el número de consejeras en la Sociedad sea escaso o nulo.

En particular, indique si la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha establecido procedimientos para que los procesos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y busque deliberadamente candidatas que reúnan el perfil exigido:

ડા

Señale los principales procedimientos

Los procedimientos de selección de miembros del Consejo de Administración no adolecen de sesgo alguno que obstaculice la selección de mujeres para dichos cargos dentro de la Sociedad. El artículo 14 del Reglamento del Consejo de Administración establece como una de las funciones asignadas a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones la de informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género.

B.1.28 Indique si existen procesos formales para la delegación de votos en el Consejo de Administración. En su caso, detállelos brevemente.

Existe la previsión en el artículo 16 del Reglamento del Consejo que los consejeros harán todo lo posible para acudir a las sesiones del Consejo pero, cuando no puedan hacelo personalmente, procurarán otorgar su representación por escrito y con carácter especial para cada sesión a otro miembro del Consejo incluyendo las oportunas instrucciones. La representación podrá conferirse por cualquier medio postal, electrónico o por fax siempre que quede asegurada la identidad del consejero.

Sin embargo, para que el representante pueda atenerse al resultado del debate en el Consejo, es habitual, que las representaciones cuando se dan, no se producen, en general, con instrucciones especificas.

B.1.29 Indique el número de reuniones que ha mantenido el Consejo de Administración durante el ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su Presidente:

Número de reuniones del consejo	15
Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del Consejo:

Número de reuniones de la comisión ejecutiva o delegada
Número de reuniones del comité de auditoría	14
Número de reuniones de la comisión de nombramientos y retribuciones	9
Número de reuniones de la comisión de nombramientos
Número de reuniones de la comisión de retribuciones	0

B.1.30 Indique el número de reuniones que ha mantenido el Consejo de Administración durante el ejercicio sin la asistencia de todos sus miembros. En el cómputo se considerarán no asistencias representaciones realizadas sin instrucciones específicas:

Número de no asistencias de consejeros durante el ejercicio	20
l % de no asistencias sobre el total de votos durante el ejercicio	7.605

B.1.31 Indique si las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan para su aprobación al Consejo están previamente certificadas:

l dentifique, en su caso, a la/s persona/s que ha o han certificado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

B.1.32 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el Consejo de administración para evitar que las cuentas individuales y consolidadas por él formuladas se presenten en la Junta General con salvedades en el informe de auditoría.

Con carácter general la Comisión de Auditoria y Control es la encargada de velar por la correcta elaboración de la información financiera y entre sus funciones están las siguientes que entre otras llevan implicito evitar la existencia de informes de auditoría con salvedades:

. servir de canal de comunicación entre el Consejo de Administración y los auditores, evaluar los resultados de cada auditoría y las respuestas del equipo de gestión a sus recomendaciones y mediar en los casos de discrepancias entre aquéllos y éste en relación con los principios y criterios aplicables en la preparación de los estados financieros, así como examinar las circunstancias que, en su caso, hubieran motivado la renuncia del auditor;

. establecer las oportunas relaciones con los auditores de cuentas para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos, para su examen por la Comisión de Auditoría y Control, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las normas técnicas de auditoría;

. supervisar el cumplimiento de auditoría, procurando que la opinión sobre las Cuentas Anuales y los contenidos principales del informe de auditoría sean redactados de forma clara y precisa;

. revisar las cuentas de la Sociedad y la informacion financiera períódica que deba sumínistrar el Consejo a los mercados y a sus órganos de supervisión, y en general, vigilar el cumplimiento de los requisitos legales en esta materia y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como informar las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por la dirección;

B.1.33 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

NO

B.1.34 Explique los procedimientos de nombramiento y cese del Secretario del Consejo, indicando si su nombramiento y cese han sido informados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pleno del Consejo.

Procedimiento de nombramiento y cese

De conformidad a lo establecido en el atticulo 9.4 del Reglamento del Consejo de Administración, el Secretario será nombrado y, en su caso, cesado por el Consejo, previo informe, en ambos casos, de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

¿La Comisión de Nombramientos informa del nombramiento?
¿La Comisión de Nombramientos informa del cese?	ടി
¿El Consejo en pleno aprueba el nombramiento?	ടി
¿El Consejo en pleno aprueba el cese?	ടി

¿Tiene el secretario del Consejo enconmendada la función de velar, de forma especial, por las recomendaciones de buen gobierno?

ടി

B.1.35 Indique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por la sociedad para preservar la independencia del auditor, de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación.

La Comisión de Auditoria y Control además de la función de proponer el nombramiento del auditor de cuentas, está encargada de establecer las oportunas relaciones con los auditores de cuentas para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas. En todo caso, la Comisión de Auditoría y Control deberá recibir anualmente de los auditores de cuentas la confirmación escrita de su independencia frente a la Sociedad o entidadas a ésta directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados a estas entidades por los citados auditores, o por las personas o entidades vinculadas a éstos de acuerdo con lo legislación sobre auditoría de cuentas.

Asimismo, la Comisión de Auditoría y Control emitirá anualmente, con carácter previo al informe de auditoría de cuentas, un inforne en el que se expresará una opinión sobre la independencia de los auditores de cuentas. Este informe deberá pronunciarse, en todo caso, sobre la prestación de los servicios adicionales mencionados anteriormente.

Como mecanismo adicional para asegurar la independencia del auditor, el artículo 45. 4 de los Establece que la Junta General no podrá revocar a los auditores antes de que finalice el periodo para el que fueron nombrados, a no ser que medie justa causa. Asimismo, con el objetivo de garantizar el cumplimiento de la independencia de los trabajos de auditoría, la Sociedad dispone de unas Políticas de Relación con el Auditor Externo, aprobadas por la Comisión de Auditoría v Control.

En cuanto a las relaciones con los sujetos que intervienen en los mercados, la Sociedad actúa bajo los principios de la transparencia y no discriminación presentes en la legislación que le es aplicable y según lo dispuesto en el Reglamento del Consejo de Administración que establece que se informará al público de forma inmediata sobre toda información relevante a través de las comunicaciones a la CNMV y de la página web corporativa. Por lo que respecta a la relación con analistas y bancos de inversión, el Departamento de Relación con Inversores coordina la relación de la Sociedad con analistas e inversores institucionales gestionando sus peticiones de información con el fin de asegurar a todos un trato equitativo y obietivo.

En lo relativo a las agencias de calificación, tanto en los procesos de obtención de calificación, la Comisión de Auditoría y Control está debidamente informada.

B.1.36 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su citor entrante y saliente:

NO

Auditor saliente	Auditor entrante

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos:

no

B.1.37 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de fos de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que supone sobre los honorarios facturados a la sociedad y/o su grupo:

	Sociedad	Grupo	Total
lmporte de otros trabajos distintos de los de auditoría (miles de euros)	473	168	641
lmporte trabajos distintos de los de auditoría/Importe total facturado por la firma de auditoría (en%)	11,950	16,200	12,830

B.1.38 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta reservas o salvedades. En su caso, indique las razones dadas por el Presidente del Comité de Auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

NO

B.1.39 Indique el número de años que la firma actual de forma ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales de la sociedad y/o su grupo. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de años auditados por la actual firma de auditoría sobre el número total de años en los que las cuentas anuales han sido auditadas:

	Sociedad	Grupo
Número de años ininterrumpidos	11	11

	Sociedad	Grupo
Nº de años auditados por la firma actual de auditoría/Nº de años que la sociedad ha sido auditada (en %)	100.0	100.0

ડા

B.1.40 Indique las participaciones del Consejo de Administración de la sociedad en el capital de entidades que tengan el mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituya el objeto social, tanto de la sociedad como de su grupo, y que hayan sido comunicadas a la sociedad. Asimismo, indique los cargos o funciones que en estas sociedades ejerzan:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación de la sociedad objeto	0/0 participación	Cargo o funciones
DON ISIDRO FAINE CASAS	GRUPO FINANCIERO INBURSA S.A.B DE C.V.	0,000	CONSEJERO
DON ISIDRO FAINE CASAS	BANCO BPI, S.A.	0,000	CONSEJERO
DON ISIDRO FAINE CASAS	BANCO SANTANDER, S.A.	0,000	n.a.
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	THE BANK OF EAST ASIA, LIMITED	0,000	CONSEJERO
DON ISIDRO FAINE CASAS	CITGROUP	0,000	n.a.
DON ISIDRO FAINE CASAS	THE ROYAL BANK OF SCOTLAND, PLC	0,000	n.a.
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	PRESIDENTE
DON JUAN MARÌA NIN GENOVA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	DIRECTOR GENERAL
DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA	DEUTSCHE BANK, AG	0,000	n.a.
DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA	BANCO SANTANDER, S.A.	0,000	n.a.
DON JUAN MARÌA NIN GENOVA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.	0,000	n.a.
DON JUAN MARIA NIN GENOVA	GRUPO FINANCIERO INBURSA S.A.B DE C.V.	0,000	CONSEJERO
DON JUAN MARÍA NIN GENOVA	BNP PARIBAS	0,000	n.a.
DON JUAN MARÌA NIN GENOVA	BANČO BPI, S.A.	0,000	CONSEJERO
DON JUAN MARÍA NIN GENOVA	ERSTE GROUP BANK	0.000	CONSEJERO
DON JUAN MARÍA NIN GENOVA	BARCLAYS BANK, PLC	0,000	n.a.
Dón David K. P. Li	THE BANK OF EAST ASIA, LIMITED	2,606	PRESIDENTE
DOÑA IMMACULADA JUAN FRANCH	ÇAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	CONSEJERO
DON JAVIER GODO MUNTAÑOLA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE	0,000	VICEPRESIDE

Nombre o denominación social del consejero	Denominación de la sociedad objeto	0/p participación	Cargo o funciones
	BARCELONA, LA CAIXA		NTE TERCERO
DON JORGE MERCADER MIRO	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	VICEPRESIDE NTE SEGUNDO
DON JORGE MERCADER MIRO	CAJA DE CREDITO DE LOS INGENIEROS, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CREDITO, BARCELONA	0,000	n.a.
DON JORGE MERCADER MIRO	BANCO SABADELL, S.A.	0,000	n.a.
DON JUAN JOSÉ LÓPEZ BURNIOL	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	CONSEJERO
DON LEOPOLDO RODES CASTANE	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	CONSEJERO
DON LEOPOLDO RODÉS CASTAÑÈ	GRUPO FINANCIERO INBURSA S.A.B DE C.V.	0,000	CONSEJERO
DONA MARIA DOLORS LLOBET MARIA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	CONSEJERO
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	CONSEJERO
DON SALVADOR GABARRO SERRA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	VICEPRESIDE NTE PRIMERO
DONA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	BALEMA INVERSIONES, SICAV, S.A.	97,500	CONSEJERO
DONA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	INVERSIONES AGRIPPA, SICAV, S.A.	4,520	n.a.
DONA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	PRONOVIAS, S.L.	0,000	ADMINISTRAD OR SUPLENTE
DONA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	PERCIBIL, S.L.	100,000	n.a.
DONA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	SUSANVEST, S.L.	100,000	n.a.
DOÑA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	PRONOVIAS INTERNATIONAL GROUP. S.L.	0,000	ADMINISTRAD OR SUPLENTE
DONA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	LANDON INVESTMENTS, SCR DE REGIMEN SIMPLIFICADO	6,630	CONSEJERO

B.1.41 Indique y en su caso detalle si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con asesoramiento externo:

હા

Detalle del procedimiento

El Reglamento de Conseio de Administración en su artículo 22 prevé expresamente la posibilidad de que los consejeros externos soliciten asesoramiento externo a cargo de la Sociedad para asuntos de cierto relieve y complejidad que se presenten en el desempeño de su cargo.

La decisión de contratar deberá ser comunicada al Presidente y sólo podrá ser vetada por el Consejo de Administración, siempre que se acredite:

. que no es precisa para el cabal desempeño de las funciones encomendadas a los Consejeros externos;

. que su coste no es razonable a la importancia del problema y de los activos e ingresos de la Sociedad;

. que la asistencia técnica que se recaba puede ser dispensada adecuadamente por expertos y técnicos de la Sociedad; o

. puede suponer un riesgo para la confidencialidad de la información que deba ser manejada.

Asimismo, la Comisión de Auditoría y Control podrá recabar el asesoramiento de expertos externos, cuando lo juzgue necesario para el adecuado cumplimiento de sus funciones, tal como se establece el articulo 13.8 del Reglamento del Consejo.

B.1.42 Indique y en su caso detalle si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de administración con tiempo suficiente:

ડા

Detalle del procedimiento

De conformidad con lo establecido en el artículo 21 del Reglamento del Consejero tiene el deber de informarse diligentemente sobre la marcha de la Sociedad. Para ello, podrá solicitar información sobre cualquier aspecto de la Sociedad y examinar sus libros, registros, documentación. El derecho de información se extiende a las sociedades participadas siempre que ello fuera posible.

La solicitud se dirigirá al Presidente del Consejo, si tiene carácter ejecutivo y, en su defecto al Consejero Delegado, quién la hará llegar al intertocutor apropiado y en el supuesto que se trate de información confidencial le advertirá al consejero de esta circunstancia así como de su deber de confidencialidad.

B.1.43 Indique y en su caso detalle si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad:

SI

Explique las reglas

Adicionalmente a lo dispuesto en el apartado B.1.20, según lo que se recoge en el articulo 20 del Reglamento del Consejo,

Explique las reglas

el consejero debe poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión cuando por hechos imputables al Consejero su permanencia en el Consejo cause un daño grave al patrimonio o reputación sociales, a juicio de éste.

B.1.44 Indique si algún miembro de Administración ha informado a la sociedad que ha resultado procesado o se ha dictado contra él auto de apertura de juicio oral, por alguno de los delitos señalados en el artículo 124 de la Ley de Sociedades Anónimas:

NO

Indique si el Consejo de Administración ha analizado el caso. Si la respuesta es afirmativa explique de forma razonada la decisión tomada sobre si procede o no que el consejero continúe en su cargo.

no

Decisión tomada	Explicación razonada

B.2 Comisiones del Consejo de Administración

B.2.1 Detalle todas las comisiones del Consejo de Administración y sus miembros:

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre	Cargo	Tipologia
DON JUAN ROSELL LASTORTRAS	PRESIDENTE	INDEPENDIENTE
DOÑA ISABEL ESTAPÉ TOUS	VOCAL	INDEPENDIENTE
DON JAVIER GODÓ MUNTAÑOLA	VOCAL	DOMINICAL

comisión de auditoría y control

Nombre	Cargo	Tipologia
DON FRANCESC XAVIER VIVES TORRENTS	PRESIDENTE	INDEPENDIENTE
DON ALAIN MINC	VOCAL	INDEPENDIENTE

Nombre	Cargo	Tipologia
l don salvador gabarró serra	VOCAL	DOMINICAL

COMISIÓN EJECUTIVA

Nombre	Cargo	Tipologia
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	PRESIDENTE	DOMINICAL
DONA ISABEL ESTAPÉ TOUS	VOCAL	INDEPENDIENTE
DON JORGE MERCADER MIRO	VOCAL	DOMINICAL
DON JUAN JOSÉ LÓPEZ BURNIOL	VOCAL	DOMINICAL
Don Juan María Nin Génova	VOCAL	EJECUTIVO
DONA MARIA DOLORS LLOBET MARIA	VOCAL	DOMINICAL
DOÑA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	VOCAL	INDEPENDIENTE

B.2.2 Señale si corresponden al Comité de Auditoria las siguientes funciones.

Supervisar el proceso de elaboración y la información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables	ડા
Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente	ટી
Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes	ടി
Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado anónima, las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras SI y contables, que adviertan en el seno de la empresa
Elevar al Consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación	ടി
Recibir requiarmente del auditor externo información sobre el plan de auditoria y los resultados de su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones	ടി
Asegurar la independencia del auditor externo	ടി
En el caso de grupos, favorecer que el auditor del grupo asuma la responsabilidad de las auditorías de las

empresas que lo integren

હા

B.2.3 Realice una descripción de las regias de organización y funcionamiento, así como las responsabilidades que tienen atribuidas cada una de las comisiones del Consejo.

Denominación comisión

comisión de auditoría y control

Breve descripción

La Comisión de Auditoría y Control, su organización y cometidos básicamente en los artículos 40 de los Estatutos Sociales y 13 del Reglamento del Consejo de Administración.

1.1) Organización y funcionamiento

La Comisión de Auditoría y Control será convocada por su Presidente, bien a iniciativa propia, o bien a requerimiento del Presidente del Consejo de Administración o de dos (2) de sus miembros y quedará válidamente constituida cuando concurran, presentados, la mayoría de sus miembros.

De ordinario, la Comisión se reunirá trimestralmente, a fin de revisar la información financiera regulada que haya que remitirse a las autoridades bursátiles así como la información que el Consejo de Administración ha de aprobar e incluir dentro de su documentación pública anual.

La convocatoria se cursará por carta, telefax, correo electrónico, o cualquier otro medio que permita tener constancia de su recepción.

Los acuerdos se adoptarán por mayoría de miembros concurrentes, presentes o representados. Se levantará acta de mismos y se dará cuenta al pleno del Consejo, remitiéndose o entregándose copia del acta a todos los miembros del mismo.

El Presidente de la Comisión será un Consejero independiente y deberá ser sustituido cada cuatro (4) años, pudiendo ser reelegido una vez transcurrido el plazo de un (1) año desde su cese.

Asimismo, la Comisión podrá recabar el asesoramiento de expertos externos, cuando lo juzgue necesario para adecuado cumplimiento de sus funciones.

1.2) Responsabilidades

Sin perjuício de cualesquiera otros cometidos que puedan serle asignados en cada momento por el Consejo de Administración, la Comisión de Auditoria y Control ejercerá las siguientes funciones básicas:

(i) informar en la Junta General de accionistas sobre las cuestiones que en ella planteen los accionistas en materia de su competencia:

(ii) proponer al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, el nombramiento de los auditores de cuentas de acuerdo con la normativa aplicable a la Sociedad, así como sus condiciones de contratación, el alcance de su mandato profesional y, en su caso, su revocación;

(iii) supervisar los servicios de auditoría interna, comprobando la adecuación e integridad de los mismos y proponer la selección, designación y sustitución de sus responsables; proponer el presupuesto de dichos servicios y verficar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes;

(iv) servir de canal de comunicación entre el Consejo de Administración y los auditores, evaluar los resultados de cada auditoría y las respuestas del equipo de gestión a sus recomendaciones y mediar en los casos de discrepancias entre aquéllos y éste en relación con los principios y criterios aplicables en la preparación de los estados financieros, así como examinar las circunstancias que, en su caso, hubieran motivado la renuncia del auditor:

(v) supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera regulada y la eficacia de los sistemas de control internos y de gestión de riesgos de la Sociedad; así como discutir con los auditores de cuentas las debilidades significativas del sistema de control interno que en su caso se detecten en el desarrollo de la auditoría;

(vi) establecer las oportunas relaciones con los auditores de cuentas para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos, para su examen por la Comisión de Auditoría y Control, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de cuentas y en las normas técnicas de auditoría.

En todo caso, la Comisión de Auditoría y Control deberá recibir anualmente de los auditores de cuentas la confirmación escrita de su independencia frente a la Sociedad o entidades vinculadas a ésta directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados a estas entidades por los citados auditores, o por las personas o entidades vinculadas a éstos de acuerdo con lo dispuesto en la legislación sobre auditoría de cuentas.

Asimismo, la Comisión de Auditoría y Control emitirá anualmente, con carácter previo al informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la independencia de los auditores de cuentas. Este informe deberá pronunciarse, en todo caso, sobre la prestación de los servicios adicionales a que hace referencia el párrafo anterior;

(vii) supervisar el cumplimiento de auditoría, procurando que la opinión sobre las Cuentas Anuales y los contenidos principales del informe de auditoría sean redactados de forma clara y precisa;

(vii) revisar las cuentas de la Sociedad y la información financiera períódica que deba suministrar el Consejo a los mercados y a sus órganos de supervisión, y en general, vigilar el cumplimiento de los requisitos legales en esta materia y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como informar las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por la dirección;

(ix) supervisar el cumplimiento de la normativa respecto a las Operaciones Vincular velará por que se comunique al mercado la información sobre dichas operaciones, en cumplimiento de lo establecido en la Orden 3050/2004, del Ministerio de Economía y Hacienda, de 15 de septiembre de 2004, e informar sobre las transacciones que impliquen o puedan implicar conflictos de interés y en general, sobre las materías contempladas en el Capítulo IX del Reglamento del Consejo y relativas a los deberes de los Consejeros;

(x) supervisar el cumplimiento del Reglamento Interno de Conducta en Materias Relativas al Mercado de Valores y, en general, de las reglas de gobierno corporativo;

(xi) informar al Consejo sobre la creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia de la Sociedad o del grupo al que pertenece;

(xii) considerar las sugerencias que le haga llegar el Presidente del Consejo de Administración, los miembros del Consejo, los directivos y los accionistas de la Sociedad y establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados de las Sociedad, o del grupo al que pertenece, de forma confidencial y, si se considera apropiado, anónima, las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras v contables, que adviertan en el seno de la Sociedad:

(xili) recibir información y, en su caso, emitir informe sobre las medidas disciplinarias que se pretendan imponer a miembros del alto equipo directivo de la Sociedad;

(xiv) la supervisión del cumplimiento del protocolo interno de relaciones entre el accionista mayoritario y la Sociedad y las sociedades de sus respectivos grupos, así como la realización de cualesquiera otras actuaciones establecidas en el propio protocolo para el mejor cumplimiento de la mencionada función de supervisión; y

(xv) cualesquiera otras que le sean atribuidas en virtud de la Ley y demás normativa aplicable a la Sociedad.

Denominación comisión

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones, su organización y cometidos están regulados básicamente en los artículos 39 de los Estatutos Sociales y 14 del Reglamento del Consejo de Administración.

1.1) Organización y funcionamiento

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones será convocada por su Presidente, bien a iniciativa propia, o bien a requerimiento del Consejo de Administración o de dos (2) miembros de la propia Comisión y quedará válidamente constituida cuando concurran, presentados, la mayoría de sus miembros.

La convocatoria se cursará por carta, telefax, correo electrónico, o cualquier otro medio que permita tener constancia de su recepción.

La Comisión se reunirá cada vez que la convoque su Presidente, que deberá hacerlo siempre que el Consejo o su Presidente solicite la emisión de un informe o la adopción de propuestas y, en cualquier caso, siempre que resulte conveniente para el buen desarrollo de sus funciones.

Los acuerdos se adoptarán por mayoría de miembros concurrentes, presentes o representados. Se levantará acta de los mismos y se dará cuenta al pleno del Consejo. Las actas estarán a disposición de todos los miembros del Consejo en la Secretaría, pero no serán objeto de remisión o entrega por razones de discrecionalidad, salvo que el Presidente de la Comisión disponga lo contrario.

1.2) Responsabilidades

Sin periuicio de otras funciones que pudiera asignarle el Consejo de Administración, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones tendrá las siguientes responsabilidades básicas:

(i) elevar al Consejo de Administración las propuestas de nombramiento de Consejeros independientes para que éste proceda a designarlos (cooptación) o las haga suyas para someterlas a la decisión de la Junta, e informar sobre los nombramientos de los otros tipos de Consejeros;

(ii) proponer al Consejo de Administración (a) el sistema y la cuantia de las retribuciones anuales de los Consejeros y Altos Directivos, (b) la retribución individual de los Consejeros ejecutivos y de las demás condiciones de sus contratos y (c) las condiciones básicas de los contratos de los Altos Directivos;

(iii) analizar, formular y revisar periódicamente los programas de retribución, ponderando su adecuación y sus rendimientos;

(iv) informar los nombramientos y ceses de Altos Directivos que el primer ejecutivo proponga al Consejo;

(v) informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género; y

(vi) considerar las sugerencias que le hagan llegar el Presidente, los miembros del Consejo, los directivos o los accionistas de la Sociedad.

Denominación comisión

COMISIÓN EJECUTIVA

Breve descripción

La Comisión Ejecutiva, su organización y cometidos básicamente en el artículo 39 de los Estatutos Sociales y en los articulos 11 y 12 del Reglamento del Consejo de Administración.

1.1) Organización y funcionamiento

La Comisión Ejecutiva se rige por lo establecido en la Ley, en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo de Administración. En lo no previsto especialmente para la Comisión Ejecutiva, se aplicarán las normas de funcionamiento establecidas por el Reglamento del Consejo para el propio funcionamiento del Consejo,

Se entenderá válidamente constituída cuando concurran a sus reuniones, presentados, la mayoría de sus miembros. Los acuerdos se adoptarán por mayoría de los miembros concurrentes, presentes o representados.

1.2) Responsabilidades

La Comisión Ejecutiva tiene delegadas por el Consejo todas las competencias y facultades legal y estatutariamente delegables. A efectos internos, tiene las limitaciones establecidas en el artículo 4 del Reglamento del Consejo de Administración.

B.2.4 Indique las facultades de asesoramiento, consulta y en su caso, delegaciones que tienen cada una de las comisiones:

Denominación comisión

comisión de auditoría y control

Breve descripción

Véase descripción de funciones de la Comisión que aparece en el apartado B.2.3 anterior.

Denominación comisión

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

Véase descripción de funciones de la Comisión que aparece en el apartado B.2.3 anterior.

Denominación comisión

COMISIÓN EJECUTIVA

Breve descripción

Véase descripción de funciones de la Comisión que aparece en el apartado B.2.3 anterior.

B.2.5 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del Consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión.

Denominación comisión

comisión de auditoría y control

Breve descripción

No existen reglamentos específicos de las comisiones del Consejo. La organización y funciones de las comisiones de Auditoría y Control y de Nombramientos y Retribuciones están recogidas en el Reglamento del Consejo que está disponible en la web corporativa de CaixaBank.com) así como la composición v estructura de las mismas.

En cumplimiento al establecido en el articulo 13.6 del Realamento del Conseio, la Comisión de Auditoría y Control en la reunión del 23 de febrero de 2012 aprobó su informe anual de actividades que recoge los principales aspectos de requlación de la Comisión en los distintos documentos societarios, así como la evaluación de su funcionamiento durante el ejercicio 2011.

Denominación comisión

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

No existen reglamentos especificos de las comisiones del Consejo. La organización y funciones de las comisiones de Auditoría y Control y de Nombramientos y Retribuciones están recogidas en el Reglamento del Consejo que está disponible en la web corporativa de CaixaBank.com) así como la composición y estructura de las mismas.

A diferencia de la Comisión de Auditoría y Control cuyo informe anual de actividades se prevé en la regulación societaria, a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones no se exige ningún informe de actividades. A pesar de ello, en su reunión del 23 de febrero de 2012 la Comisión de Nombramientos y Retribuciones aprobó su ínforme anual de actividades que recoge la evaluación de su funcionamiento durante el ejercicio 2011.

Denominación comisión

COMISIÓN FUECUTIVA

Breve descripción

No existen reglamentos específicos de las comisiones del Consejo. La Comisión Ejecutiva se rige por lo establecido en la Ley, en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo de Administración. En lo no previsto especialmente para la Comisión Ejecutiva, se aplicarán las normas de funcionamiento establecidas por el Reglamento del Consejo para el propio funcionamiento del Consejo que está disponible en la web corporativa de CaixaBank(www.caixabank.com).

No hay en la regulación societaria una previsión expresa sobre un informe de actividades de la Comisión. Sin embargo, y en linea con su obligación de informar al Consejo de los principales asuntos tratados y decisiones tomadas en sus sesiones, en la reunión del 23 de febrero de 2012 aprobó su informe anual de actividades que recoge los principales aspectos de la Comisión en los distintos documentos societarios, así como la la evaluación de su funcionamiento durante el ejercicio 2011.

B.2.6 Indique si la composición de la comisión ejecutiva refleja la participación en el Consejo de los diferentes consejeros en función de su condición:

SI

C - OPERACIONES VINCULADAS

C.1 Señale si el Consejo en pleno se ha reservado aprobar, previo informe favorable del Comité de Auditoría o cualquier otro al que se hubiera encomendado la función, las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el Consejo, o con personas a ellos vinculadas:

ટી

C.2 Detalle las operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas significativos de la sociedad:

Nombre o denominación social del accionista significativo	Nombre o denominación social de la sociedad o entidad de su grupo	Naturaleza de la relación	Tipo de la operación	Importe (miles de euros)
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"	CAIXABANK. S.A.	Dividendos distribuidos al accionista	Dividendos y otros beneficios distribuidos	696.332
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"	CAIXABANK S.A.	Emisión de Pagaré	Acuerdos de financiación préstamos y aportaciones de capital (prestatario)	1.644.341

C.3 Detalle las operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociedad o entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:

C.4 Detalle las operaciones relevantes realizadas por la sociedades pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados financieros consolidados y no formen parte del tráfico habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones:

Denominación social de la entidad de su grupo BUILDINGCENTER, S.A.U. Importe (miles de euros) 1419567 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito dispuesta con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo BUILDINGCENTER, S.A.U. lmporte (miles de euros) 366927

Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito disponible con CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo CAIXA PREFERENCE, S.A.U. lmporte (miles de euros) 30000000 Breve descripción de la operación

Depósito subordinado con CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo CAIXA RENTING, S.A. Importe (miles de euros) 382615 Breve descripción de la operación Préstamo concedido por CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo CAIXA RENTING, S.A. Importe (miles de euros) 154724 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito dispuesta con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo CAIXA RENTING, S.A. lmporte (miles de euros) 310388 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito disponible con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo FINCONSUM, ESTABLECIMIENTO FINANCIERO DE CRÉDITO, S.A. lmporte (miles de euros) 122837 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito disponible con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo FINCONSUM, ESTABLECIMIENTO FINANCIERO DE CRÉDITO, S.A. lmporte (miles de euros) 583983 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito dispuesta con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo FONCAIXA EMPRESAS 1, FTA Importe (miles de euros) 670895 Breve descripción de la operación Depósito a plazo con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo FONCAIXA EMPRESAS 2, FTA Importe (miles de euros) 682075 Breve descripción de la operación Depósito a plazo con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo SERVIHABITAT XXI, S.A.U. Importe (miles de euros) 254592 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito dispuesta con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo SERVIHABITAT XXI, S.A.U. Importe (miles de euros) 493625 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito disponible con CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo SERVIHABITAT XXI, S.A.U. lmporte (miles de euros) 2000000 Breve descripción de la operación Préstamo concedido por CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo SERVIHABITAT XXI, S.A.U. lmporte (miles de euros)

1420000 Breve descripción de la operación Ampliación de capital

Denominación social de la entidad de su grupo VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Importe (miles de euros) 633500 Breve descripción de la operación Dividendos pagados a CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Importe (miles de euros) 600000

Breve descripción de la operación Otros depósitos a plazo con CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS lmporte (miles de euros) 10317710 Breve descripción de la operación Cesión temporal de activos a CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Importe (miles de euros) 1513550 Breve descripción de la operación Cédulas hipotecanas y Bonos

Denominación social de la entidad de su grupo VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Importe (miles de euros) 9093621 Breve descripción de la operación Depósito a plazo con CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Importe (miles de euros) 1240880 Breve descripción de la operación

Adquisición temporal de activos a CaixaBank

C.5 Indique si los miembros del Consejo de Administración se han encontrado a lo largo del ejercicio en alguna situación de conflictos de interés, según lo previsto en el artículo 127 ter de la LSA.

ડા

Nombre o denominación social del conseiero DON DAVID K. P. LI

Descripción de la situación de conflicto de interés

En la votación de acuerdo relativo a la participación accionarial en "BEA" se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero

DOÑA IMMACULADA JUAN FRANCH

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa y a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero DOÑA ISABEL ESTAPÉ TOUS

Descripción de la situación de conflicto de interés

En la votación de acuerdo relativo a operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Consejo detallándose condiciones, plazos y garantías se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero

DON ISIDRO FAINÉ CASAS

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorqanización del Grupo la Caixa, a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa y a cuestiones relativas a su cargo, se abstuvo.

Nombre o denominación social del conseiero

DON JAVIER GODÓ MUNTAÑOLA

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa, a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa y a operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Consejo detallándose condiciones, plazos y garantías a favor de personas vinculadas, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero

DON JORGE MERCADER MIRÓ

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relatívos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa, a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa y a operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Consejo detallándose condiciones, plazos y garantías a favor de personas vinculadas, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero

DON JUAN JOSÉ LÓPEZ BURNIOL

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la suscribción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa v a operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Consejo detallándose condiciones, plazos y garantias a favor de personas vinculadas, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa y a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero DON LEOPOLDO RODÉS CASTAÑÉ

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa, a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa y a operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Conseio detallándose condiciones, plazos y garantías a favor de personas vinculadas, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero

DOÑA MARIA DOLORS LLOBET MARIA

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa y a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caíxa, se abstuvo.

Asimismo, se abstuvo en las votaciones sobre operaciones a favor de entidad sindical.

Nombre o denominación social del consejero

DON MIQUEL NOGUER PLANAS

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa y a las operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Consejo detallándose condiciones, plazos y garantías a favor de personas vinculadas, se abstuvo.

Asimismo se abstuvo en la votación sobre operación a favor de partido político.

Nombre o denominación social del consejero DON SALVADOR GABARRÓ SERRA

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa, a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa y a operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Consejo detallándose condiciones, plazos y garantías a favor de personas vinculadas, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero

DOÑA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones para la venta del gurpo hospitalario Adeslas a GoodGrower se abstuvo.

C.6 Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos o accionistas significativos.

Consejeros y Directivos

El articulo 26 del Reglamento de Administración de la Sociedad regula el deber de no competencia de los

miembros del Consejo de Administración.

El articulo 27 del Reglamento de Administración de la Sociedad regula las situaciones de conflicto aplicables a todos los Consejeros, estableciendo la obligación de comunicar la existencia de interés, así como de abstenerse de asistir e intervenir en las deliberaciones y volaciones que afecten a asuntos en los que el Consejero se halle interesado personalmente.

El atticulo 28 del Reglamento establece que los Consejeros no podrán hacer uso de la Sociedad para oblener una ventaja patrimonial a no ser que haya satisfecho una contraprestación adecuada.

Por otro lado, el Reglamento Interno de Conducta en el ámbilo del mercado de CaixaBank en su artículo 1 establece que son Personas Sujetas entre otras, los miembros de Administración y los altos directivos y miembros del Comié de Dirección de la Sociedad. La Sección VI del Reglamento establece la Política de Interés de la Sociedad y en su artículo 36 se enumeran los Deberes ante los confictos de intereses personales o familiares de las Personas Sujetas, entre los que están el de actuar con lealtad a CaixaBank, absteniéndose de intervenir o influir en la toma de decisiones que puedan afectar a las personas o entidades con las que existan conflictos y el de informar al Órgano de Seguimiento sobre los mismos.

Accionistas significativos

Con ocasión de la admisión a cotización en las bolsas de valores de Criteria CaixaCorp, S.A., y en linea con la recomendación segunda del Código Unificado de Buen Gobierno, el 19 de septiembre de 2007 "la CaixaCorp, S.A. suscribieron un protocolo interno de relaciones, que entró en vigor el 10 de octubre de 2007, con el objeto de reforzar la transparencia y buen gobierno de Criteria CaixaCorp, S.A. (el 'Protocolo Inicial').

El 27 de enero de 2011, 'la Caixa', CaixaBank (entonces denominada Criteria CaixaCorp, S.A.) y Microbank de 'la Caixa', S.A.U. suscribieron un acuerdo marco relativo a la reorganización del Grupo "la Caixa" (el "Acuerdo Marco"), en ejecución del cual, el pasado 30 de junio de 2011, se llevaron a cabo ciertas operaciones de reorganización del Grupo "la Caixa" (las 'Operaciones de Reorganización'), como consecuencia de las cuales CaixaBank ha devenido el banco por medio del cual 'la Caixa' ejerce su actividad financiera de forma indirecta.

Con el fin de adecuar el Protocolo Inicial a la distribución de funciones y actividades de 'la Caixa' y CaixaBank resultantes de la ejecución de las Operaciones de Reorganización, las Partes estimaron conveniente suscribir un nuevo protocolo interno de relaciones, cuyo objeto es, principalmente:

(i) desarrollar los principios básicos que han de regir las relaciones entre la Caixa 'y CaixaBank, en tanto que ésta constituye el instrumento para el ejercicio indirecto por la primera de la actividad financiera;

(ii) delimitar las principales áreas de actividad de CaixaBank, teniendo en cuenta su carácter de banco a través del cual ´la Caixa' ejerce la actividad financiera de forma indirecta;

(ii) definir los parámetros generales que habrán de gobernar las eventuales relaciones de negocio o de servicios que las Sociedades del Grupo CaixaBank tendrán con las Sociedades del Grupo 'la Caixa', en particular, dada su importancia, la prestación de servicios de tipo inmobiliario por la sociedades inmobiliarias de 'la Caixa´ a la sociedad o sociedades inmobiliarias de CaixaBank

(iv) regular el flujo de información adecuado que permita a "la Caixa" -y, en la medida necesaria, también a CaixaBank- la elaboración de sus estados financieros y el cumplimiento de información períódica y de supervisión frente al Banco de España, la CNMV y otros organismos reguladores.

C.7 ¿Cotiza más de una sociedad del Grupo en España?

D - SISTEMAS DE CONTROL DE RIESGOS

D.1 Descripción general de la política de riesgos de la sociedad ylo su grupo, detallando y evaluando los riesgos cubiertos por el sistema, junto con la justificación de la adecuación de dichos sistemas al perfil de cada tipo de riesgo.

Introducción

En el Grupo CaixaBank la gestión global de los riesgos pretende tutelar la sanidad del riesgo y preservar los mecanismos de solvencia y tiene como objetivo la optimización de la relación rentabilidad/fiesgo, con la identificación, medición y valoración de los riesaos y su consideración permanente en la toma de decisiones de negocio del Grupo CaixaBank. De este modo se configura un perfil de riesao acorde con los objetivos estratégicos del Grupo. El modelo de delegaciones tiene como ejes básicos tanto las variables fundamentales de riespo como el importe de las operaciones, y permile cuantificar los riesos a través de escenarios de consumo de capital y pérdida esperada.

El Consejo de Administración de CaixaBank es el órgano máximo que determina la política de riesgo del Grupo CaixaBank. Los Principios Generales de Gestión del Riesgo, aprobados por el Consejo de Administración, guían la gestión del mismo en el Grupo CaixaBank. Resumidamente pueden enunciarse así:

El riesgo es inherente a la actividad financiera y su gestión es una función que corresponde a toda la organización. Destacan también: la independencia de la propia función, la toma de decisiones de forma conjunta, la concesión de las operaciones de acuerdo con la capacidad de devolución del titular, el seguimiento de estas operaciones hasta su reembolso final y la obtención de una remuneración adecuada al riesgo asumido.

Otros principios generales, de mayor concreción, que fundamentan el modelo de riesgos en CaíxaBank son: la medición y gestión por modelos, la descentralización de las decisiones para tomarlas con agilidad y lo más cerca posible del cliente, la homogeneidad en los criterios y herramientas utilizadas, y la dotación de recursos adecuados para la consecución de estas tareas.

Se ha establecido un marco de comunicación al Consejo en materia de riesgos que establece los contenidos y periodicidad adecuadas para cada uno de los riesgos, y unos umbrales que, de sobrepasarse, instan la comunicación en la próxima sesión, con independencia del calendario previsto.

Los riesgos en que se incurre a consecuencia de la propia actividad del Grupo se clasifican como: riesgo de crédito (derivado tanto de la actividad bancaria como del riesgo asociado a la cartera de participadas), riesgo de mercado (dentro del cual se incluyen el riesgo de tipo de interés estructural del balance, el riesgo de precio o tipo asociado a las posiciones de la actividad tesorera y el riesgo de cambio), riesgo de liquidez, riesgo reputacional y riesgo de cumplimiento normalivo. CaixaBank cuenta con una Dirección General responsable de los riesgos del Grupo. La Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo, que depende directamente de aquella, es la unidad de control global en la cual se materializan las funciones de independencia requeridas por Basilea II, con la responsabilidad de tutelar la sanidad del activo y los mecanismos de solvencia y garantía.

Como se explica más adelante (epígrafe E.2), la gestión del balance y de la liquidez corresponde a la Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales, con la supervisión independiente de la Dirección Corporaliva de Riesgo, dependiente de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo.

De este modo, forman parte del ámbito de la Dirección General responsable de los Riesgos del Grupo CaixaBank todos los riesgos financieros. Quedan fuera del mismo: el riesgo reputacional (gestionado por la Dirección General Adjunta de Comunicación, Relaciones Institucionales, Marca y Responsablidad Corporativa) y el de cumplimiento normalivo (gestionado por la Dirección General Adjunta de Auditoría, Control Interno y Cumplimiento Normativo).

El Grupo CaixaBank utiliza desde hace años un conjunto de herramientas y fecnicas de control de acuerdo con las necesidades particulares de cada uno de los ries, se utilizan los cálculos de probabilidad de incumplimiento a través de herramientas de raing y scoring, los cálculos de severidad y pérdida esperada de las diferentes de rentabilidad ajustada al riesgo, tanto a nivel de cliente como de oficina. También se valor en riesgo (VaR) para las diferentes carteras, como elemento de control y fijación de limites de los riesgos de mercado, y la identificación cualitativa de los distintos riesgos operacionales para cada una de las actividades del Grupo.

Todas las actuaciones en el ámbito de la medición, seguimiento y gestión del riesgo se llevan a cabo de acuerdo con las directrices del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y la normativa establecida en las directivas europeas y la legislación española vigente. El Grupo CaixaBank comparte la necesidad y la conveniencia de los principios que inspiran este acuerdo, el cual estimula la mejora en la gestión y medición de los riesgos y permite que los requerimientos de recursos propios sean sensibles a los riesgos realmente incurridos.

Más allá de satisfacer los requerimientos de capital regulatorio propuestos por Basilea II, que responden a formulaciones orientadas a garantizar la solvencia con niveles de confianza del 99,9%, el Grupo CaixaBank aplica niveles más exigentes y avanza hacía la gestión de los riesgos de acuerdo con el capital económico con la intención de disponer de un volumen de recursos propios suficiente para mantener los niveles de calificación crediticia externa actuales.

Sistema de gestión de riesgos: principales responsabilidades a nivel directivo

La Dirección Eleculiva de Gestión Global del Rieso de CaixaBank, que depende directamente de la Dirección General responsable de los Riesgos del Grupo, es la unidad de control global en la cual se materializan las funciones de independencia requeridas por Basilea II. con la responsabilidad de la cestión de los riesgos a nivel corporativo y de tutelar la saridad del activo v los mecanismos de solvencia y garantía.

Sus objetivos son identificar, valorar e integrar las diferentes exposiciones, así como la rentabilidad ajustada al riesgo de cada ámbito de actividad, desde una perspectiva global del Grupo CaíxaBank y de acuerdo con su estrategia de gestión

Una de sus misiones más relevantes, en colaboración con otras áreas de la Entidad, es liderar la implantación en toda la Red Territorial de los instrumentos que permitan la gestión integral de los riesgos, bajo las directrices de Basilea II, con el fin de asegurar el equilibrio entre los riesgos asumidos y la rentabilidad esperada.

La actuación de la Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo de CaixaBank, que depende de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo, se articula en torno a la modelización de los riesgos más relevantes, como son:

. Riesgo de Crédito: definición, validación y seguimiento de los modelos de medición del riesgo de la cartera, a nivel de operación y cliente (ratings, scorings, probabilidad de incumplimiento -PD-, severidad -LGD- y exposición -EAD-), así como el desarrollo de las herramientas para su integración y su seguimiento. A partir de estas mediciones, se determinan los requerimientos mínimos de capital regulatorio y económico y la rentabilidad ajustada al riesgo de la cartera.

. Riesgo de Mercado: seguimiento y control del riesgo de las posiciones propias, y supervisión independiente del control de los riesgos de balance y de liquidez, gestionados por la Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales.

. Riesgo Operacional: definición e implantación de riesgo operacional, desarrollando las políticas, las metodologías y las herramientas necesarias para facilitar la mejora continua de la calidad en la gestión del negocio, así como la medición de los recursos propios necesarios para su cobertura, inicialmente por el método estándar.

. Agregación de Riesgos y Capital Económico: agregación de todos los riesgos, considerando sus tipologías y estudiando las interacciones entre ellas.

Las directrices emanadas del Consejo de Administración en materia de riesgos se implantan en la organización mediante políticas, circuitos y procedimientos de gestión de los riesgos, desarrollados por el Área de Políticas y Procedimientos de Admisión, dependiente de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo.

Comités de gestión de los riesgos

El Conseio de Administración de CaixaBank es el órgano máximo que determina la política de riesqo del Grupo. La Alta Dirección actúa en el marco de las atribuciones delegadas por el Conseio de Administración y configura comités de aestión del riesao:

. Comité Global del Riesgo, Gestiona de forma global los riesos de crédito, mercado, operacional, concentración, tipo de interés. Ijouidez y reputacional del Grupo, y los especificos de las participaciones más relevantes, así como las implicaciones de todos ellos en la gestión de la solvencia y el capital. Analiza el posicionamiento de riesaos del Grupo y establece políticas para optimizar la gestión de riesgos en el marco de los retos estratégicos del Grupo.

. Comité de Políticas de Concesión. Propone las facultades y precios de crédito, las medidas de eficiencia v simplificación de procesos, el nivel de riesgo asumido en los diagnósticos de aceptación y los perfiles de riesgo aceptados en campañas comerciales.

. Comité de Créditos. Analiza y, si procede, aprueba las operaciones de crédito dentro de su nivel de atribuciones, y eleva al Consejo de Administración las que exceden a su nivel de delegación.

. Comité de Refinanciaciones. Analiza y, si procede, aprueba las operaciones de refinanciación dentro de su nivel de atribuciones y eleva al Comité de Créditos las que exceden a su nivel de delegación.

. Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO). Analiza los riesgos de liguidez, de tipo de interés y de cambio de los riesgos estructurales y propone la realización de coberturas y emisiones para gestionarlos.

. Comité de Valoración y Adquisición de Activos Inmobiliarios. Hace un seguimiento permanente de la operaliva y es la primera

instancia de aprobación de las operaciones de adquisición de dichos activos.

La medición y la valoración del riesgo de crédito

El Área de Metodogía y Modelos de Riesgo de Crédito, dependiente de la Dirección Corporaliva de Riesgo, tiene la misión de construir, mantener y hacer el seguimiento de los sistemas de medición del riesgo de crédito. Además, es la encargada de asegurar y orientar el uso que se hace de estos sistemas y de las decisiones que se toman basadas en estas medidas tengan en calidad. Tal y como establecen las mejores prácticas, esta función es independiente de las áreas de negocio para garantizar que los criterios de valoración no padecen interferencias fruto de consideraciones comerciales.

De acuerdo con las directrices del Pilar 1 de Basilea Il y la Circular 3/2008, el Grupo CaixaBank utiliza modelos internos en la evaluación del riesgo de crédito vinculado a las tipologías de exposición siguientes:

• Préstamos hipotecarios concedidos a personas físicas

• Préstamos personales concedidos a personas físicas

• Tarjetas concedidas a personas físicas
• Préstamos y créditos a pequeñas y medianas empresas (pyme)

• Préstamos y créditos otorgados a grandes empresas (corporaciones)

• Cartera de participaciones industriales

Por lo que se refiere al resto de exposiciones, el Grupo CaixaBank efectua la evaluación de las exigencias de capital para la cobertura del nesoo de crédito mediante la aplicación de la metodología estándar.

Para conseguir los objetivos del Área, se revisan periódicamente tanto la totalidad de los modelos para detectar posibles deterioros en la calidad de las mediciones, así como las estimaciones para incorporar las variaciones del ciclo económico. Con periodicidad mensual, se evalúa la práctica totalidad de la cartera de clientes de incluye el segmento de particulares y el de pymes, hecho que permite actualizar, de forma continuada, el conocimiento de estas carteras. La continua evaluación de los riesgos permite conocer la distribución de las diferentes carteras respecto de la calidad crediticia expresada como probabilidad de incumplimiento.

La medida del riesgo se articula alrededor de los conceptos básicos que se describen a continuación.

Pérdida esperada

La pérdida esperada es el resultado de multiplicar tres magnitudes: la probabilidad de incumplimiento, la exposición y la severidad. Disponer de estos tres factores permite estimar la pérdito de crédito de cada operación, cliente o cartera.

Exposición

La exposición (EAD en su acrónimo en inglés Exposure at Default) estima cual será la deuda pendiente en caso de incumplimiento del cliente. Esta magnitud es especialmente relevante para aquellos instrumentos financieros que tienen una estructura de amortización variable en función de las disposiciones que haga el crédito, tarjetas de crédito y en general cualquier producto revolving).

La obtención de esta estimación se basa en la observación de la experiencia interna de la Entidad, relacionando los niveles de disposición en el momento del incumplimiento y en los 12 meses anteriores. Para realizarla se modelizan para cada transacción las relaciones observadas en base a la naturaleza del producto, el plazo hasta el vencimiento y las características del cliente.

Probabilidad de incumplimiento

CaixaBank dispone de herramientas de ayuda a la gestión para la probabilidad de incumplimento (PD en su acrónimo en inglés Probability of Default) de cada acreditado, cubriendo la práctica totalidad crediticia.

Estas herramientas están orientadas al producto o al cliente. Las herramientas al producto toman en consideración caracteristicas específicas del deudor relacionadas con este producto y son utilizadas, básicamente, en el ámbito de admisión de nuevas operaciones de banca minorista. Por otro lado, las herramientas al cliente evalúan la probabilidad de incumplimiento del deudor de forma genérica, aunque en el caso de personas físicas pueden aportar resultados diferenciados por producto. Este último grupo de herramientas está constituido por scorings de comportamiento para personas físicas y por ratings de empresas, y están implantadas en toda la red de oficinas, integradas dentro de las herramientas habituales de concesión de productos de activo.

Las herramientas de evaluación del riesgo de crécito han sido desarrolladas de acuerdo con la experiencia histórica de mora de la Entidad e incorporan las medidas necesarias para ajustar los resultados del ciclo económico y proximo ciclo, con el objetivo de ofrecer medidas a largo plazo, que pueden diferir de las tasas de incumplimiento observadas en cada momento.

Por lo que respecta a empresas, todas las herramientas de rating están enfocadas a nivel de cliente y varían notablemente en función del segmento al cual pertenecen. En el caso de microempresas y pymes, el proceso de evaluación se basa en un algoritmo modular, que valora tres áreas de información diferentes: la información derivada de la

relación con los clientes y otros aspectos cualitativos. Las calificaciones obtenidas se someten a un ajuste al ciclo económico que sigue la misma estructura que el correspondiente a las personas físicas.

La función de Rating Corporativo de CaixaBank, dependiente de la Dirección Corporativa de Análisis y Seguimiento del Riesgo de Crédito, dispone de modelos internos para calificar el segmento de grandes empresas. Estos modelos son de carácier 'experto' y dan más ponderación al criterio cualitativo de los analistas. Ante la falta de una frecuencia suficiente en términos estadisticos de morosidad interna en este segmento, la construcción de estos modelos se ha alineado con la metodología de Standard Poor s, de forma que se han podido utilizar las tasas de incumplimiento global publicadas por esta agencia de rating, que añade fiabilidad a la metodología. Los modelos se han desarrollado a partir de datos con profundidad histórica suficientemente significativa, y por tanto incorporan de forma razonable el efecto del ciclo y garantizan la estabilidad de las mediciones obtenidas.

Los resultados de todas las herramientas se vinculan a una escala maestra de riesgo que permite clasificar la cartera creditiga en términos homogéneos, es decir, permite agrupar los riesgos a partir de una misma tasa de morosidad anticipada. Severidad

La severidad (LGD en su acrónimo en inglés Loss Given Default) corresponde al porcentaie de la deuda que no podrá ser recuperado en caso de incumplimiento del cliente. La Entidad hace una revisión permanente de los procedimientos de recuperación y reqularización de las deudas morosas con la finalidad de minimizar el impacto de una eventual quiebra. Se calculan las severidades históricas con informa de CaixaBank y se han considerado todos los flujos de caja asociados a los contratos desde el momento del incumplimiento hasta la regularización de la situación, o bien hasta el momento que se han declarado fallidos. Dentro de este cómputo, también se tiene en cuenta una aproximación de los gastos indirectos (personal de oficinas, infraestructura, etc.) asociados al proceso.

Adicionalmente, se trabaja en la modelización de la severidad para su correcta estimación a priori, mediante la garantía, la relación préstamo/valor, el tipo de producto, la calidad creditado y, tal como la regulación establece, las condiciones recesivas del ciclo económico.

Como resultado de las políticas de concesión, la exigencia de garantías y su relación préstamolvalor, así como de la gestión activa de la morosidad, que mejora los niveles de regularización en caso de incumplimiento, las severidades estimadas para la cartera actualmente sana son muy bajas.

Rentabilidad ajustada al riesgo

CaixaBank dispone de herramientas que permiten evaluar la rentabilidad exigible a un contrato/diente basada en la cobertura de las pérdidas esperadas y la adecuada remuneración de los recursos propios inmovilizados para poder asumir las pérciidas inesperadas que pudieran resultar de los riesgos asumidos.

El Margen de Referencia de empresas informa del riesgo asumido en las operaciones de crédito vigentes de cada cilente durante el último período interanual. Este coste se compara con el Margen sobre Riesgo, que informa de la rentabilidad global del cliente una vez cubiertos los costes financieros y operativos. Ambos determinan finalmente el Valor Añadido del Cliente

Pérdida inesperada y Capital Económico

La medición de la pérdida esperada garantiza un buen control del riesgo crediticio bajo condiciones "normales" de mercado. De hecho, la pérdida esperada se puede considerar como un coste adicional al negocio. Ahora bien, en ocasiones, las pérdidas reales pueden superar las pérdidas esperadas, fruto de cambios súbitos en el ciclo, o variaciones de riesgo especificos de cada cartera, y de la correlación natural entre el riesgo de crédito de los diferentes deudores.

La variabilidad de las pérdidas esperadas de la cartera constituye la pérdida inesperada la pérdida potencial ímprevista. Se calcula como la pérdida a un nivel de confianza suficientemente elevado de la distribución de pérdidas. menos la pérdida esperada. La Entidad, en su desarrollo normal del negocio, debe tener la capacidad de absorber estas pérdidas no anticipadas.

Tradicionalmente se han diferenciado dos conceptos:

. El capital económico es aquel que una entidad debería tener para asumir las pérdidas inesceradas que puedan suceder y que podrían poner en peligro la continuidad de la Entidad. Es una estimación interna que se va aiustando en función del propio nivel de tolerancia al riesgo, volumen y tipo de actividad. En este sentido, es responsabilidad del Consejo de la Dirección de la Entidad asegurar que en cualquier circunstancia haya un nivel suficiente de fondos propios que permita afrontar cualquier eventualidad, con un nivel de confianza del 99,97%. Esta responsabilidad ha sido subrayada por el denominado Pilar II de Basilea II.

. El capital regulatorio es aquel que la entidad debe mantener para cubrir las exigencias del organismo supervisor. El objetivo también es el de evitar la quiebra de la Entidad, protegiendo adicionalmente los intereses de los clientes y titulares de la deuda senior, previniendo así el importante impacto sistémico que podría producirse.

El capital económico no es sustitutivo del regulatorio, sino que es un complemento al mismo para acercarse más al perfil de riesgos real que asume la entidad e incorporar riesgos no previstos -o considerados sólo parcialmente- en las exigencias requiatorias.

El modelo de capital económico es la base de la estimación interna de recursos propios, que complementa la

visión reguladora de la solvencia. Estas medidas forman parte del Cuadro de Riesgos y también del Informe de Autoevaluación del Capital que se presenta al supervisor.

Gestión del riesgo de mercado de las posiciones de tesorería

La Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo es responsable de la valoración de los instrumentos financieros, así como de efectuar la medición, control y seguimiento de sus riesgos asociados, de la estimación del riesgo operacional asociado a la actividad en mercados financieros. Para el cumplimiento de su tarea, esta Dirección Corporaliva efectúa diariamente un seguimiento de las operaciones contratadas, el cálculo del resultado que supone la afectación de la evolución del mercado en las posiciones (resultado diario market), la cuantificación del riesgo de mercado asumido, el sequimiento del cumplimiento de la nálisis de la relación entre el resultado obtenido y el riesgo asumido.

CaixaBark, con su actividad de la Sala de Tesorería en los mercados financieros, se expone al riesgo de mercado por movimientos desfavorables de los siguientes factores de rierés y típo de cambio (provocado por la toma de posiciones en el ámbito de tesorería), precio de las acciones, precio de las mercaderías, inflación, volatilidad y movimientos en los diferenciales de crédito de las posiciones en renta fija privada.

Las dos medidas de riesgo más utilizadas son la sensibilidad y el VaR (Value at Risk o valor de riesgo).

La sensibilidad calcula el riesgo como el impacto en el valor de las posiciones de un pequeño movimiento de los factores de riesgo, procediendo de la siguiente manera:

, Para el riesgo de tipo de interés e inflación del valor actual de cada uno de los flujos futuros (reales o previstos) ante variaciones de un punto básico (0.01 %) en todos los tramos de la curva.

. Para el riesgo de tipo de cambio, se calcula la variación del contravalor de cada uno de los flujos en divisa ante variaciones de un punto porcentual (1 %) en el tipo de cambio.

. Para el riesgo de precio de acciones u otros instrumentos de renta variable contralados por la Sala de Tesorería y para el riesgo de precio de mercaderías, se calcula la variación de la posición o de la cartera, ante una variación de un punto porcentual (1%) de los precios de sus componentes.

. Para el riesgo de volatilidad (variabilidad de los tipos o precios), que incorpora las operaciones con características de opción (caps y floors de tipo de interés y opciones sobre divisa o renta variación del valor actual de cada uno de los futuros ante variaciones de las volatilidades cotizadas en todos los tramos de la curva, en los tipos de cambio yo en los precios del activo.

. Para el riesgo de correlación de acciones (dependencia entre los precios) contratados por la Sala de Tesorería, se calcula la variación del valor actual de la posición de cartera ante una variación de un punto porcentual (1%) de los precios de sus componentes. Este riesqo únicamente se encuentra presente en las opciones existicas sobre renta variable. Estos análisis de sensibilidad dan información sobre el impacto de los lipos de interés, tipos de cambio, precios, volatilidades y correlaciones sobre el valor económico de las posiciones, pero no comportan ninguna hipótesis sobre cuál es la probabilidad de este movimiento.

Para homogeneizar la medición del riesgo del conjunto de la cartera, así como para incorporar ciertas hipótesis sobre la magnitud del movimiento de los factores de riesgo de mercado, se utiliza la metodología del Valor en Riesgo (VaR: estimación estadística de las pértidas potenciales a partir de datos históricos sobre la evolución de los precios) para un horizonte temporal de un día y con un intervalo de confianza estadística del 99%. Es decir, que 99 de cada 100 veces las pérdidas reales serán inferiores a las estimadas por el VaR.

Las metodologías utilizadas para la obtención de esta medición son dos:

. VaR paramétrico: basado en el tratamiento estadístico de los parámetros con la volatilidad y las correlaciones de los movimientos de los precios y de los tipos de interés y de cambio de componen la cartera, y, siguiendo las recomendaciones del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, aplicado sobre dos horizontes temporales: 75 días, dando más peso a las observaciones más recientes, y 250 días, equiponderando todas las observaciones.

, VaR histórico: cálculo del impacto sobre el valor de la cartera actual de las variaciones históricas de riesgo; se tienen en cuenta las variaciones de los últimos 250 dias y, con un intervalo de 99%, se considera como VaR el tercer peor impacto sobre el valor de la cartera.

El VaR histórico resulta muy adecuado para completar las estimaciones obtenidas por medio del VaR paramétrico, ya que no incorpora ninguna hipótesis sobre el comportamiento estadístico de los factores de riesgo. El VaR paramétrico asume fluctuaciones modelizables a través de una distribución estadística normal.

Adicionalmente, el VaR histórico incorpora la consideración de relaciones no lineales entre los factores de riesgo, especialmente necesario para las operaciones de opción, cosa que lo hace también especialmente válido, aunque hay que destacar que el riesgo opcional ha sido muy pequeño en las posiciones de la Sala de Tesorería de CaixaBank.

Para verificar la idoneidad de las estimaciones de riesgo, se realiza la comparación de los resultados diarios con la pércida estimada por el VaR, lo que constituye el llamado ejercicio de Backtest. Tal y como exigen los reguladores bancarios, se realizan dos ejercicios de validación del modelo de estimación de riesgos:

. Backtest neto, que relaciona la parte del resultado diario marked to-market (es decir, el derivado del cambio en el valor de mercado) de las posiciones vivas al cierre de la sesión anterior con el importe del VaR estimado con horizonte temporal de un día, calculado con las posiciones vivas al cierre de la sesión anterior. Este ejercicio es el más adecuado para la autoevaluación de la metodología utilizada para la cuantificación del riesgo.

. Backtest bruto, que evalúa el resultado durante el día (incluyendo, por lo tanto, la operativa intradia que se haya podido realizar) con el importe del VaR con horizonte de un día calculado con las operaciones vivas al cierre de la sesión anterior. De esta manera, se evalúa la importancia de la operativa intradía en la generación de resultados y en la estimación del riesgo total de la cartera.

Por último, con el objetivo de estimar las posibles pérdidas de la cartera en situaciones extraordinarias de crisis, se realizan dos tipos de ejercicios de stress sobre el valor de las posiciones de Tesorería:

. Análisis de stress sistemáticos: calcula la valor de la cartera ante una serie determinada de cambios extremos en los principales factores de riesgo. Se consideran los movimientos paralelos de tipos de interés (subida y bajada); los movimientos de pendiente en diferentes tramos de la curva de interés (pronunciamiento): el aumento y disminución del diferencial entre los instrumentos sujetos a riesgo de crédito y la deuda pública (díferencial bono-swap); los movimientos del diferencial de las curvas euro y disminución de la volatilidad de tipos de interés; la apreciación y depreciación del euro en relación con el dólar, el aumento y disminución de la volatlidad de los tipos de cambio; el aumento y disminución del precio de las acciones y, finalmento y disminución de la volatilidad de las acciones y de las mercaderías.

. Análisis de escenarios históricos: considera el impacto que sobre el valor de las posiciones realmente acontecidas, como, por ejemplo, la caída del Nikkei en 1990, la crisis de la deuda americana y la crisis del peso mejicano en 1994. la crisis asiática de 1997. la crisis de la deuda rusa en 1998. la creación de la burbuia tecnológica entre 1999 y 2000: los ataques terroristas de mayor impacto, el credit crunch del verano de 2007, la crisis de liguidez y confianza ocasionada por la quiebra de Lehman Brothers el mes de 2008 o el incremento de los diferenciales de crédito de los países periféricos de la zona Euro por el contagio de las crisis de Grecia e Irlanda en 2010 o la crisis de deuda española en 2011.

Para completar estos ejercicios de análisis del riesgo en situaciones extremas, se determina el llamado peor escenario, que es la situación de los factores de riesgo acaecídos en el último año que implicaría la mayor pérdida sobre la cartera actual. Posteriormente, se analiza la llamada cola de la distribución, que es la magnitud de las pérdidas que se producirían si el movimiento de mercado que las ocasionase se calcula con un intervalo de confianza del 99,9%.

Como parte del necesario seguimiento y control de los riesgos de mercado asumidos, la Dirección aprueba una estructura de límites globales de VaR y sensibilidades para la actividad de la Sala de Tesorería. Los factores de riesgo son gestionados por la propia Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales en función de la relación rentabilidad-riesgo que determina las condiciones y expectativas del mercado. La Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo es la responsable del seguimiento del cumplimiento de estos límites y de los riesgos asumidos, y genera diariamente un informe de posición, cuantificación de riesgos y consumo de límites que distribuye a la Dirección, a los responsables de la Sala de Tesorería y a Auditoría Interna.

Se traslada al apartado G.1 la descripción de otros riesgos. Dicha descripción forma parte integral de este apartado D.1 aunque, exclusivamente por falta de espacio, haya habido que ponerla por separado. Véase también la nota 3 de las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo CaixaBank.

D.2 Indique si se han materializado durante el ejercicio, alguno de los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, fiscales...) que afectan a la sociedad y/o su grupo,

ડા

En caso afirmativo, indique las circunstancias que los han motivado y si han funcionado los sistemas de control establecidos.

Riesgo materializado en el ejercicio Riesgo de tipo de interés del balance

. . . . .

Circunstancias que lo han motivado

No se han materializado riesgos críticos en 2011

Funcionamiento de los sistemas de control

No se han materializado riesgos críticos en 2011

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgo de Crédito

Circunstancias que lo han motivado

Morosidad. A 31Dic11 los deudores morosos del Grupo se han situado en 9.567 millones de euros (4,90%), con incremento de 2.331 millones de euros respecto de 01Ene11 (7.236: 3,65%).

Esta situación se compara muy favorablemente con la del sector privado residente del total del sistema, que en once meses ha pasado del 5,81% (31Dic10) al 7,51% (30Nov11, última fecha disponible).

Promoción inmobiliaria y activos adquiridos en pago de deudas. A 31Dic11, el importe bruto de la financiación destinada a la promoción inmobiliaria del Grupo era de 22.438 millones de euros (26.284 a 31 de diciembre de 2010) y el valor contable neto de los activos adjudicados en pago de deudas 1.140 millones de euros (a 01Ene11, el Grupo no tenía en su balance ningún activo adjudicado).

Funcionamiento de los sistemas de control

Los riesgos referidos son consecuencia de la desfavorable coyuntura actual.

Los sistemas de control han funcionado correctamente, lo que ha permitido su adecuada gestión.

Se ha informado de su evolución al Consejo de Administración del Grupo.

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgo de Mercado

Circunstancias que lo han motivado

El VaR medio, durante el presente año, de la actividad de negociación de tesorería ha sido de 4,5 millones de euros. Los consumos más elevados, hasta un máximo de 15,1 millones de euros, se alcanzaron durante el mes de noviembre, fundamentalmente por la anticipación que recoge el VaR de una evolución potencialmente diferente del valor diario de mercado de las posiciones de deuda soberana (fundamentalmente española) respecto a los instrumentos derivados empleados para la gestión de su riesgo de tipo de interés.

Funcionamiento de los sistemas de control

Los sistemas de control han funcionado correctamente, lo que ha permitido su adecuada gestión.

Se ha informado de su evolución al Consejo de Administración del Grupo.

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgo de Liquidez

Circunstancias que lo han motivado

Desde la segunda mitad del año 2007 los mercados financieros han sufrido el impacto de una crisis internacional que llega hasta nuestros días. Como consecuencia de esta crisis los mercados mayoristas de se han manienido total o parcialmente cerrados y debido a la falta de crecimiento económico y al incremento del endeudamiento público se ha provocado una crisis de deuda soberana en la mayor parte de los países europeos. Por todo ello la entidad desarrolla su negocio en un entomo difícil debido a las dificultades de la banca española para acceder a los mercados mavoristas y a la incertidumbre creada en torno a la deuda soberana europea.

La entidad ha sorteado estas difícultades poniendo en marcha los mecanismos que le permiten gestionar su liguidez de forma segura:

o El mantenimiento de un holgado colchón de liquidez y unos limites de gestión prudentes.

o La disposición de varios programas de financiación ordinaria y el mantenimiento de una importante capacidad de financiación a través de instrumentos de la más alta calidad como cédulas hipotecarias y territoriales

o Una política de emisiones con una baja dependencia de los mercados mayoristas y una distribución equilibrada de los vencimientos

o Con el objetivo de hacer frente a posibles tensiones de liquidez o situaciones de crisis la entidad mantiene un amplio colchón de activos en garantía en el BCE que permiten obtener liquidez de forma inmediata.

o Disponer de un Plan de Contingencia del Riesgo de Liquidez que contempla un plan de acción para cada uno de los escenarios de crisis establecidos y dónde se detallan medidas a nivel comercial, institucional y de comunicación para hacer frente a este tipo de situaciones.

Funcionamiento de los sistemas de control

Los sistemas de control han funcionado correctamente, lo que ha permitido su adecuada gestión. Se ha informado de su evolución al Consejo de Administración del Grupo

D.3 Indique si existe alguna comisión u otro órgano de gobierno encargado de establecer y supervisar estos dispositivos de control.

ડા

En caso afirmativo detalle cuales son sus funciones.

Nombre de la comisión u órgano

COMISIÓN DE AUDITORÍA Y CONTROL

Descripción de funciones

Sin perjuicio de las funciones del Consejo de Administración en materia de gestión y control de riesgos, corresponde a la Comisión de Auditoría y Control supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera regulada y la eficacia de los sistemas de control internos y de gestión de riesgos de la Sociedad; así como discutir con los auditores de cuentas las debilidades significativas del sistema de control interno que en su caso se detecten en el desarrollo de la auditoría.

D.4 Identificación y descripción de los procesos de cumplimiento de las distintas que afectan a su sociedad y/o a su grupo.

Los procesos de que dispone la Entidad para el cumplimiento de las distintas regulaciones que la afectan, están establecidos en un primer nivel por las Áreas o Departamentos de la misma, ya que estas son en primera instancia responsables de los riesgos y de los procesos para mitigarlos. El Área de Cumplimiento Normativo ejerce un control de segundo nivel. Como control de tercer nivel existe un Área de Auditoría.

Adicionalmente, el control de los procesos de cumplimiento está sujeto, en determinados casos, a auditorías externas que se llevan a cabo para materias específicas, así como por la existencia de distintos Comités internos. A continuación se describen las Áreas de Cumplimiento Normativo y de Auditoría.

Cumplimiento Normativo

La política de cumplimiento normativo de CaixaBank se fundamenta en los principios de integridad y conducta ética, piezas angulares sobre las que se basa la actividad de la Entidad.

La misión de Cumplimiento Normativo va encaminada a la gestión del riesgo de sanciones legales o normativas, pérdida financiera, material o reputacional queda tener como resultado de incumplir leves, normas, estándares de regulación y códigos de condución comorende a CaixaBank y a sus filiales, y se centra en el riesco lecal y reputacional tanto a nivel nacional como internacional, de manera preferente en los ámbitos del Mercado de Valores. Protección de Datos y Prevención del Blanqueo de Capitales.

Esta misión supone el desarrollo de una serie de actividades (objetivos) entre las que destacan: evaluar regularmente la adecuación y la eficiencia de los procedimientos para asegurar el cumplimiento de las obligaciones legales, asistir a las diferentes áreas de la Entidad en el cumplimento de las obligaciones anteriores, crear, difundir e implantar la cultura de cumplimiento a todos los niveles de la Entidad, asesorar a la Alta Dirección en materia de cumplimiento normativo y elaborar ylo impulsar normas y códigos internos y en su caso, mejorar los existentes e informar a los Órganos de Gobierno.

Para conseguir estos objetivos, el Área realiza informes de revisión de procedimientos, informe de seguimiento de mejoras y las actividades propias del Reglamento Interno de Valores. Además el Área está presente en diversos Comités Internos de la Entidad.

El seguimiento de las mejoras, de carácter mensual, recoge los posibles elementos susceptibles de mejora identificados en las Áreas a las que se solicita un plan de actuación para mitigar los riesgos identificados.

El Área de Cumplimiento Normativo incluye también la prevención del blanqueo de capitales y financiación del terrorismo a

través de una Unidad de Prevención de Blanqueo de Capitales que está integrada en el Área.

Auditoría Interna

Auditoría Interna del Grupo CaixaBank depende de la Dirección General Adjunta de Auditoria, Control Interno y Cumplimiento Normativo, que forna parte del Conité de Dirección de la entidad. Esta DGA reporta sistemáticamente a la Vicepresidencia Ejecutiva - Consejero Delegado, al igual que al Comité de Auditoria y Control, órgano supervisor de la función de Auditoria Interna.

Su misión es garantizar una supervisión eficaz, evaluando de forma continuada los sistemas de control interno, así como la gestión de los riesgos de la organización. Ejerce una función corporativa independiente, que contribuye al buen Gobierno Corporativo. Adicionalmente a los equipos de auditoría de CaixaBank, cuentan con departamentos de auditoría las sociedades participadas VidaCaixa y Finconsum.

Actualmente la dirección de Auditoría Interna de CaixaBank y la de su matriz recaen sobre la misma persona, sin menoscabo de la dependencia jerárquica que cada equipo de auditoría tiene respectivos órganos de supervisión y control de cada sociedad.

Auditoría está estratégicamente enfocada a la detección, supervisión y control de ios principales riesgos del Grupo. Su finalidad es la de mantener en niveles razonables el posible impacto de los riesgos en la consecución de los retos del Grupo y proporcionar valor afiadido mediante su actuación y metodología de trabajo están orientadas a la consecución de dichos objetivos.

La metodología que se aplica actualmenta en la identificación de los principales riesgos inherentes del Grupo, los procesos en los que pueden materializarse y los controles que los miligan. Esta relación de riesgos, procesos y controles se actualiza anualmente y permite, mediante los sucesivos trabajos de auditoria, evaluar los sistemas de Grupo y obtener un Mapa de Riesgos Residuales.

Auditoría Interna verfica el cumplimiento de la normativa interna y regulatoria aplicable, así como la eficiencia de los controles establecidos y emite recomendaciones en caso de detectar debilidades. Así mismo, realiza la supervisión interna dentro del marco de gestión global del riesgo de Basilea: Pilar I (riesgo de crédito, riesgo operacional y riesgo de mercado), Pilar II (proceso de autoevaluación de capital y otros riesgos) y Pilar III (información con relevancia prudencial).

E - JUNTA GENERAL

E.1 Indique y en su caso detalle si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA) respecto al quórum de constitución de la Junta General

	% de quórum distinto al establecido en art. 102 LSA para supuestos generales	% de quórum distinto al establecido en art. 103 LSA para supuestos especiales del art. 103
Quórum exigido en 1ª convocatoria	0	0
Quórum exigido en 2ª convocatoria	0	0

NO

E.2 Indique y en su caso detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA) para el régimen de adopción de acuerdos sociales.

Describa en qué se diferencia del régimen previsto en la LSA.

E.3 Relacione los derechos de los accionistas en relación con las juntas generales, que sean distintos a los establecidos en la LSA.

Con carácter general, los Estatutos y el Reglamento de la Sociedad reconocen todos los derechos de los accionistas previstos en la Ley de Sociedades de Capital.

El Consejo de Administración está obligado a facilitar, en la forma y dentro de los plazos previstos por la Ley, la información que, con arreglo a lo allí previsto, los accionistas soliciten, salvo en los casos en que resulte legalmente improcedente y, en particular, cuando, a juicio del Presidente, la publicidad de esa información perjudique los intereses sociales. Esta excepción no procederá cuando la solicitud esté apoyada por accionistas que representen, al menos, la cuarta parte (1/4) del capital social.

Asimismo, los accionistas de CaixaBank pueden acceder a la información sobre las cuentas anuales, el informe de gestión y el inforne de los auditores de cuentas, tanto individuales como consolidadas, así como a las propuestas de acuerdos, los informes y demás documentación que haya de ser sometida a la aprobación de la Junta General, en la página web corporativa de la Sociedad (www.caixabank.com).

A través de dicha página web, también se puede acceder a los Reglamentos de la Junta General, del Conseio de Administración, al Reglamento Interno de Conducta en el ámbito del Mercado de Valores y al Protocolo Interno de Relaciones entre CaixaBank y Caia de Ahorros y Pensiones de Barcelona, la Caixa.

También es importante mencionar que con ocasión de la convocatoria y hasta la celebración de cada Junta General de Accionistas, se habilita un Foro Electrónico de Accionistas en la página web de la Sociedad, al que podrán acceder con las debidas garantías tanto los accionistas individuales como las asociaciones voluntarias que puedan consitiuir en los términos legalmente previstos, con el fin de facilitar su comunicación con carácter previo a la celebración de cada Junta General. En el Foro podrán publicarse propuestas que pretendan presentarse como complemento del día anunciado en la convocatoria, solicitudes de adhesión a tales propuestas, iniciativas para alcanzar el porcentaje suficiente para ejercer un derecho de minoría previsto en la ley, así como ofertas o peticiones de representación voluntaria.

Respecto al derecho de asistencia, conforme a lo establecido en los Estatutos y en el Reglamento de la Junta podrán asistir a la Junta General (odos los accionistas que sean titulares de un minimo de mil (1,000) acciones, a título individual o en agrupación con otros accionistas, y tuvieran las acciones representativas de dicho capital inscritas en el correspondiente registro de anotaciones en cuenta con, al menos, cinco (5) dias de antelación a aquél en que haya de celebrarse la Junta.

E.4 Indique, en su caso, las medidas adoptadas para fomentar la participación de los accionistas en las juntas generales.

Los Estatutos y, de forma más específica, el Reglamento de la Junta General ofrecen al accionista un marco que garantiza y facilita el ejercicio de sus derechos en la Junta General, recogiendo, entre otras medidas, la posibilidad de solicitar, previamente o en el mismo acto de la Junta, información sobre los puntos comprendidos en el orden del día; la puesta a disposición en la web de la Sociedad de la documentación relativa a la Junta General; la disponibilidad en la Junta de medios

de traducción simultánea y la posibilidad de que el ejercicio del derecho de voto sobre las propuestas de acuerdos correspondientes a los puntos del día, pueda delegarse o ejercitarse por el accionista mediante correspondencia postal, electrónica o cualquier otro medio de comunicación a distancia.

Asimismo la Sociedad habilita un Foro Electrónico de Accionistas en su página web con el fin de facilitar la comunicación entre los accionistas y en el que podrán publicarse propuestas complementarias al orden del día anunciado en la convocatoria, solicitudes de adhesión a dichas propuestas, iniciativas para alcanzar el porcentaje suficiente para ejercer un derecho de minoría previsto en la ley, así como ofertas o peticiones de representación voluntaria.

Al igual que en ejercicios anteriores, en su última Junta la Sociedad adoptó medidas adicionales a las previstas en la normativa interna, para fomentar la participación de los accionistas entre ellas, la publicación de la convocatoria en más medios de comunicación social de los legalmente previstos, la advertencia sobre la mayor probabilidad de que la Junta se celebraría en primera convocatoria, la pagina web de la Sociedad de la información considerada útil para facilitar la asistencia y participación de los accionistas, como son las instrucciones para ejercer o delegar el voto a distancia o información sobre el lugar donde se celebraría la Junia y la forma de llegar; la puesta a disposición de los accionistas de una dirección de correo electrónico, de un número de teléfono a los que dirigir sus consultas sobre la Junta y de facilidades para minusválidos, como zonas resenvadas e intérpretes de signos; y la posibilidad de acceder a la transmisión en directo de la Junta a través de la página web de la Sociedad.

E.5 Indique si el cargo de presidente de la Junta General coincide con el cargo de presidente del Consejo de Administración. Detalle, en su caso, qué medidas se adoptan para garantizar la independencia y buen funcionamiento de la Junta General:

SI

Detalles las medidas

La presidencia de las Juntas Generales corresponde al Presidente del Consejo de Administración y, a falta de éste, al Vicepresidente. En defecto de uno y otro, actuará de Presidente el Consejero de mayor edad. Al objeto de garantizar la independencia y buen funcionamiento de su Junta General la Sociedad dispone de un Reglamento de la Junta General, que regula de forma detallada su funcionamiento.

Adicionalmente, a iniciativa propia, el Consejo de Administración requiere la presencia de un Notario para que asista a la celebración de la Junta General y levante acta de la reunión, con la consiguiente garantía de neutralidad para los accionistas.

E.6 Indique, en su caso, las modificaciones introducidas durante el ejercicio en el reglamento de la Junta General.

El Reglamento de la Junta General de Accionistas de CaixaBank es el resultado de nueva redacción al preámbulo del Reglamento de la Junta General de Criteria CaixaCorp y a sus artículos 3 (´Clases de Juntas´), 5 (´Convocatoria´), 10 ('Representación para asistir a la Junta´), 11 (´Organización de la Junta´), 12 (´Constitución de la Junta General ) y 13 ( Presidencia, Secretaría y Mesa '), así como la introducción de un nuevo artículo 7 bis ( Foro electrónico de accionistas").

Las referidas modificaciones en el Reglamento de la Junta General de Accionistas de CaixaBank entraron en vigor el día 30 de junio y quedaron inscritas en el Registro Mercantil de Barcelona con fecha 13 de julio de 2011.

E.7 Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente informe:

Datos de asistencia
Fecha Junta General	% de presencia fisica	% en representación	% voto a distancia
			Voto electrónico	Otros	Total
12/05/2011	79,657	12,264	0,003	0.217	92,141

E.8 Indique brevemente los acuerdos en las juntas generales celebrados en el ejercicio al que se refiere el presente informe y porcentaje de votos con los que se ha adoptado cada acuerdo.

Los acuerdos adoptados en la Junta General de accionistas celebrada el 12 de mayo de 2011 y el porcentaje de votos con los que se ha adoptado cada acuerdo son los siguientes:

1) Cuentas Anuales individuales y consolidadas e Informes de Gestión correspondientes al ejercicio 2010 - 98,8740%;

2) Gestión del Consejo de Administración - 98,8496%;

3) Propuesta de aplicación del resultado - 98,8748%;

4.1) Aumento de capital con cargo a reservas. Posibilidad de vender derechos de asignación gratuita a la Sociedad o en el mercado - 98,8421%;

4.2) Segundo aumento de capital con cargo a reservas. Posibilidad de vender derechos de asignación gratuita a la Sociedad o en el mercado - 98,8409;

5) Tercer aumento de capital con cargo a reservas. Posibilidad de vender derechos de asignación gratuita a la Sociedad o en el mercado - 98,8396;

6) Modificación estatutos sociales para adaptarlos a cambios normativos - 98,8707%;

7) Otras modificaciones de los estatutos sociales - 98,8019%;

8) Participación en la reorganización del grupo 'la Caixa': permuta, ampliación de capital y fusión - 98,6801%;

9) Segregación actividad de microcréditos procedentes de Microbank - 98,8540%;

10) Modificación reglamento Junta General de Accionistas - 98,8536%;

11) Información modificación reglamento Consejo de Administración - Sin votación por ser punto informativo:

12) Autorización aumentar capital mediante aportaciones dinerarias en una cuantía nominal máxima de 1,681,444.918,5 Euros - 98,6639%;

13) Delegación facultad emisión valores convertibles ylo canjeables, warrants y otros valores análogos - 98,707%;

14) Delegación facultad emisión valores de renta fija o instrumentos de deuda de análoga naturaleza - 98,8417%;

15.1) Fijación del número de miembros del Consejo de Administración en dieciocho (18) - 97,0810%;

15.2) Nombramiento de D. Juan José López Burniol - 97,0987;

16) Autorización para la adquisición derivativa de acciones propias - 98,8271%;

17) Autorización a los miembros del Consejo de Administración efectos de lo previsto en artículo 230 de la Ley de Sociedades de Capital - 98,6796%;

18) Reelección de Auditor de Cuentas de la sociedad y de su grupo consolidado para el ejercicio 2012 - 98,8307%;

19) Votación consultiva informe política de retribución de consejeros - 97,9654%;

20) Autorización y delegación de facultades a favor del Consejo de Administración para la ejecución de los acuerdos adoptados en relación con los puntos anteriores - 98,8707%;

E.9 Indique si existe alguna restricción establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la Junta General.

ﺮ
mero de acciones necesarias para asistir a la Junta General

പ

E.10 Indique y justifique las políticas seguidas por la sociedad referente a las delegaciones de voto en la junta general.

Conforme a lo previsto en los Estatutos y, de forma más específica, en el Reglamento de la Junta General, todo accionista que tenga derecho a asistir podrá hacerse representar en la Junta General por medio de otra persona, aunque ésta no sea accionista. La representación deberá con carácter especial para cada Junta, por escrito o por los medios de comunicación a distancia que garanticen debidamente las identidades del representante y del representado.

En los supuestos en que se hubiese formulado solicitud pública de representación de acuerdo con lo dispuesto en el articulo 186 de la Ley de Sociedades de Capicación al Administrador que la obtenga la restricción para el ejercicio del derecho de voto establecida en el artículo 526 de la Ley de Sociedades de Capítal.

Respecto a la Junta General de Accionistas celebrada el 12 de mayo de Administración aprobó la admisión del voto y delegación mediante comunicación electrónica y estableció los medios y reglas para instrumentar el otorgamiento de la representación y la emisión del voto por medios de comunicación a distancia, tanto mediante correspondencia postal como mediante comunicación electrónica. La Sociedad incluyó esta información en la convocatoria de la Junta General y en la página web de la Sociedad.

Asimismo, se habilitó un Foro Electrónico de Accionistas en la página web con el fin de facilitar la comunicación entre los accionistas con carácter previo a la Junta, en los términos que establece la Ley de Sociedades de Capital, cuyas Normas de funcionamiento fueron aprobadas por el Consejo de Administración de la Sociedad.

E. 11 Indique si la compañía tiene conocimiento de la política de los inversores institucionales de participar o no en las decisiones de la sociedad:

NO

E. 12 Indique la dirección y modo de acceso al contenido de gobierno corporativo en su página Web.

La página web de CaixaBank.com) recoge y difunde toda la información que requiere la Ley de Sociedades de Capital y la Orden ECO Orden ECO/3722/2003, de 26 de diciembre.

La web corporativa de CaixaBank en su página principal dispone de un apartado específico con el título: Información para Accionistas e Inversores, en el que se puede consultar el contenido de gobierno corporativo bajo el epígrafe Gobierno Corporativo.

Asimismo la web dispone de otros apartados que complementan y amplían dicha información.

F - GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código Unificado de buen gobierno. En el supuesto de no cumplir alguna de ellas, explique las recomendaciones, normas, prácticas o criterios, que aplica la sociedad.

1. Que los Estatutos de las sociedades no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante la sus acciones en el mercado.

Ver epígrafes: A.9, B.1.22, B.1.23 y E.1, E.2

Cumple

1. Que cuando coticen la sociedad matriz y una sociedad dependiente ambas definan públicamente con precisión: a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la sociedad dependiente cotizada con las demás empresas del grupo;

b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de interés que puedan presentarse. Ver epigrafes: C.4 y C.7

Cumple

1. Que, aunque no lo exijan de forma expresa las Leyes mercantiles, se sometan a la aprobación de la Junta General de Accionistas las operaciones que entrañen una modificación estructural de la sociedad y, en particular, las siguientes:

a) La transformación de sociedades cotizadas en compañías holding, mediante "filialización" o incorporación a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia sociedad, incluso aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas;

b) La adquisición o enajenación de activos operativos esenciales, cuando entrañe una modificación efectiva del objeto social;

c) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la sociedad.

Cumple

1. Que ias propuestas detalladas de los acuerdos a adoptar en la Junta General, incluida la información a que se refiere la recomendación 28, se hagan públicas en el momento de la publicación del anuncio de la Junta.

Cumple

1. Que en la Junta General se voten separadamente aquellos asuntos que sean sustancialmente independientes, a fin de que los accionistas puedan ejercer de forma separada sus preferencias de voto. Y que dicha regla se aplique, en particular:

a) Al nombramiento o ratificación de consejeros, que deberán votarse de forma individual;

b) En el caso de modificaciones de Estatutos, a cada artículo o grupo de artículos que sean sustancialmente independientes.

Ver epígrafe: E.8

Cumple

1. Que las sociedades permitan fraccionar el voto a fin de que los intermediarios financieros que aparezcan legitimados como accionistas, pero actúen por cuenta de clientes distintos, puedan emitir sus votos conforme a las instrucciones de éstos.

Ver epigrafe: E.4

Cumple

1. Que el Consejo desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas y se guíe por el interés de la compañía, entendido como hacer máximo, de forma sostenida, el valor económico de la empresa.

Y que vele asimismo para que en sus relaciones con los grupos de interés (stakeholders) la empresa respete las leyes y reglamentos; cumpla de buena fe sus obligaciones y contratos; respete los usos y buenas prácticas de los sectores y territorios donde ejerza su actividad; y observe aquellos principios adicionales de responsabilidad social que hubiera aceptado voluntariamente.

Cumple

1. Que el Consejo asuma, como núcleo de su misión, aprobar la estrategia de la compañía y la organización precisa para su puesta en práctica, así como supervisar y controlar que la Dirección cumple los objetivos marcados y respeta el objeto e interés social de la compañía. Y que, a tal fin, el Consejo en pleno se reserve la competencia de aprobar:

a) Las políticas y estrategias generales de la sociedad, y en particular:

• i) El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales;
• ii) La política de inversiones y financiación;
• iii) La definición de la estructura del grupo de sociedades;
• iv) La política de gobierno corporativo;
• v) La política de responsabilidad social corporativa;
• vi) La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos;

vii) La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control.

viii) La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites.

Ver epigrafes: B.1.10, B.1.13, B.1.14 y D.3

b) Las siguientes decisiones :

i) A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventual cese de los altos directivos, así como sus cláusulas de indemnización.

Ver epigrafe: B.1.14

ii) La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos.

Ver epigrafe: B.1.14

iii) La información financiera que, por su condición de colizada, la sociedad deba hacer pública períódicamente.

iv) Las inversiones u operaciones de todo tipo que, por su elevada cuantía o especiales características, tengan carácter estratégico, salvo que su aprobación corresponda a la Junta General;

v) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo.

c) Las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el Consejo, o con personas a ellos vinculados ("operaciones vinculadas").

Esa autorización del Consejo no se entenderá, sin embargo, precisa en aquellas operaciones vinculadas que cumplan simultáneamente las tres condiciones siguientes:

1ª. Que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a muchos clientes;

2ª. Que se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quien actúe como suministrador del bien o servicio del que se trate;

3ª. Que su cuantía no supere el 1% de los ingresos anuales de la sociedad.

Se recomienda que el Consejo apruebe las operaciones vinculadas previo informe favorable del Comité de Auditoria o, en su caso, de aquel otro al que se hubiera encomendado esa función; y que los consejeros a los que afecten, además de no ejercer ni delegar su derecho de voto, se ausenten de la sala de reuniones mientras el Conseio delibera v vota sobre ella.

Se recomienda que las competencias que aquí se atribuyen al Consejo lo sean con carácter indelegable, salvo las mencionadas en las letras b) y c), que podrán ser adoptadas por razones de urgencia por la Comísión Delegada, con posterior ratificación por el Consejo en pleno.

Ver epigrafes: C.1 y C.6

Cumple

1. Que el Consejo tenga la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y participativo, lo que hace aconsejable que su tamaño no sea inferior a cinco ni superior a quince miembros. Ver epígrafe: B.1.1

Explique

Al cierre del ejercicio el Consejo de Administración estaba integrado por 17 miembros.

La dimensión del Consejo se considera la adecuada para asegurarle un funcionamiento eficaz, participativo y con riqueza de puntos de vista.

1. Que los consejeros externos dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del Consejo y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad. Ver epígrafes: A.2, A.3, B.1.3 y B.1.14

Cumple

1. Que si existiera algún consejero externo que no pueda ser considerado dominical ni independiente, la sociedad explique tal circunstancia y sus vinculos, ya sea con la sociedad o sus directivos, ya con sus accionistas. Ver epígrafe: B.1.3

2. Que dentro de los consejeros externos, la relación entre el número de consejeros dominicales y el de independientes refleje la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por los consejeros dominicales y el resto del capital.

Este criterío de proporcionalidad estricta podrá atenuarse, de forma que el peso de los dominicales sea mayor que el que correspondería al porcentaje total de capital que representen:

1º En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas o nulas las participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de significativas, pero existan accionistas, con paquetes accionariales de elevado valor absoluto.

2º Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el Consejo, y no tengan vínculos entre sí.

Ver epígrafes: B.1.3, A.2 y A.3

Cumple

1. Que el número de consejeros independientes represente al menos un tercio del total de consejeros. Ver epigrafe: B.1.3

Cumple

1. Que el carácter de cada consejero se explique por el Consejo ante la Junta General de Accionistas que deba efectuar o ratificar su nombramiento, y se confirme o, en su caso, revise anualmente en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, previa verficación por la Comisión de Nombramientos. Y que en dicho Informe también se expliquen las razones por las cuales se haya nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 5% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el Consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. Ver epigrafes: B.1.3 y B.1 4

Cumple

1. Que cuando sea escaso o nulo el número de consejeras, el Consejo explique los motivos y las iniciativas adoptadas para corregir tal situación; y que, en particular, la Comisión de Nombramientos vele para que al proveerse nuevas vacantes:

a) Los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras;

b) La compañía busque deliberadamente, e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado.

Ver epígrafes: B.1.2, B.1.27 y B.2.3

Cumple

1. Que el Presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del Consejo, se asegure de que los consejeros reciban con carácter previo información suficiente; estimule el debate y la participación activa de los consejeros durante las sesiones del Consejo, salvaguardando su libre toma de posición y expresión de opinión; y organice y coordine con los presidentes de las Comisiones relevantes la evaluación períódica del Consejo, así como, en su caso, la del Consejero Delegado o primer ejecutivo.

Ver epígrafe: B.1.42

1. Que, cuando el Presidente del Consejo sea también el primer ejecutivo de la sociedad, se faculte a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día; para coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos; y para dirigir la evaluación por el Consejo de su Presidente.

Ver epígrafe: B.1.21

No Aplicable

1. Que el Secretario del Consejo, vele de forma especial para que las actuaciones del Consejo:

a) Se ajusten a la letra y al espíritu de las Leyes y sus reglamentos, incluidos los aprobados por los organismos reguladores;

b) Sean conformes con los Estatutos de la sociedad y con los Reglamentos de la Junta, del Consejo y demás que tenga la compañía;

c) Tengan presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código Unificado que la compañía hubiera aceptado.

Y que, para salvaguardar la independencia, imparcialidad del Secretario, su nombramiento v cese sean informados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pleno del Consejo; y que dicho procedimiento de nombramiento y cese conste en el Reglamento del Consejo.

Ver epígrafe: B.1.34

Cumple

1. Que el Consejo se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus funciones, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada Consejero proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos.

Ver epígrafe: B.1.29

Cumple

1. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a casos indispensables y se cuantifiquen en el Informe Anual de Gobierno Corporativo. Y que si la representación fuera imprescindible, se confiera con instrucciones. Ver epigrafes: B.1.28 y B.1.30

Cumple Parcialmente

Las inasistencias se producen en los casos de imposiblidad de asistir, y las representaciones cuando se dan, no se producen, en general, con instrucciones especificas para que el representante pueda atenerse al resultado del debate en el Consejo.

1. Que cuando los consejeros o el Secretario manifiesten preocupaciones sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la compañía y tales preocupaciones no queden resueltas en el Consejo, a petición de quien las hubiera manifestado se deje constancia de ellas en el acta.

Cumple

1. Que el Consejo en pleno evalúe una vez al año:

a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del Consejo;

b) Partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos, el desempeño de sus funciones por el Presidente del Consejo y por el primer ejecutivo de la compañía;

c) El funcionamiento de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven.

1. Que todos los consejeros puedan hacer efectivo el derecho a recabar la información adicional que juzguen precisa sobre asuntos de la competencia del Consejo. Y que, salvo que los Estatutos o el Regiamento del Consejo establezcan otra cosa, dirijan su requerimiento al Presidente o al Secretario del Consejo. Ver epigrafe: B.1.42

Cumple

1. Que todos los consejeros tengan derecho a obtener de la sociedad el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones. Y que la sociedad arbitre los cauces adecuados para el ejercicio de este derecho, que en circunstancias especiales podrá incluir el asesoramiento externo con cargo a la empresa. Ver epigrafe: B.1.41

Cumple

1. Que las sociedades establezcan un programa de orientación que proporcione a los nuevos consejeros un conocimiento rápido y suficiente de la empresa, así como de sus reglas de gobierno corporativo. Y que ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple

1. Que las sociedades exijan que los consejeros dediquen a su función el tiempo y esfuerzo necesarios para desempeñarla con eficacia y, en consecuencia:

a) Que los consejeros informen a la Comisión de Nombramientos de sus restantes obligaciones profesionales, por si pudieran interferir con la dedicación exigida;

b) Que las sociedades establezcan reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus conseieros.

Ver epígrafes: B.1.8, B.1.9 y B.1.17

Cumple

1. Que la propuesta de nombramiento o reelección de consejeros que se eleven por el Consejo a la Junta General de Accionistas, así como su nombramiento provisional por cooptación, se aprueben por el Consejo:

a) A propuesta de la Comisión de Nombramientos, en el caso de consejeros independientes.

b) Previo informe de la Comisión de Nombramientos, en el caso de los restantes consejeros. Ver epigrafe: B.1.2

Cumple

1. Que las sociedades hagan pública a través de su página Web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros:

a) Perfil profesional y biográfico;

b) Otros Consejos de administración a los que pertenezca, se trate o no de sociedades cotizadas;

c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezca según corresponda, señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.

d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de los posteriores, y;

e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sea titular.

1. Que los consejeros independientes no permanezcan como tales durante un periodo continuado superior a 12 años.

Ver epígrafe: B.1.2

Cumple

1. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen venda íntegramente su participación accionaríal. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Ver epígrafes: A.2, A.3 y B.1.2

Cumple

1. Que el Consejo de Administración no proponga el cese de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el Consejo previo informe de la Comisión de Nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero hubiera incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido en algunas de las circunstancias descritas en el epígrafe 5 del apartado III de definiciones de este Código.

También podrá proponerse el cese de consejeros independientes de Ofertas Públicas de Adquisición, fusiones u otras operaciones societarias similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la sociedad cuando tales cambios en la estructura del Consejo vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la Recomendación 12.

Ver epígrafes: B.1.2, B.1.5 y B.1.26

Cumple

1. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, les obliguen a informar al Consejo de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de sus posteriores vicisitudes procesales.

Que si un consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en el artículo 124 de la Ley de Sociedades Anónimas, el Consejo examine el caso tan pronto como sea posible y, a la vista de sus circunstancias concretas, decida si procede o no que el consejero continúe en su cargo. Y que de todo el Consejo de cuenta, de forma razonada, en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Ver epígrafes: B.1.43 y B.1.44

Cumple

1. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al Consejo puede ser contraría al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de interés, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el Consejo.

Y que cuando el Consejo adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado serias reservas, éste saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.

Esta Recomendación alcanza también al Secretario del Consejo, aunque no tenga la condición de consejero.

No Aplicable

1. Que cuando, ya sea por dimisión o por otro motivo, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del Consejo. Y que, sin perjuicio de que dicho cese se comunique como hecho relevante, del motivo del cese se dé cuenta en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Ver epígrafe: B.1.5

Cumple

1. Que la política de retribuciones aprobada por el Consejo se pronuncie como mínimo sobre las siguientes cuestiones:

a) Importe de los componentes fijos, con desglose, en su caso, de las dietas por participación en el Consejo y sus Comisiones y una estimación de la retribución fija anual a la que den origen;

b) Conceptos retributivos de carácter variable, incluyendo, en partícular:

i) Clases de consejeros a los que se apliquen, así como explicación de la importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos.

ii) Criterios de evaluación de resultados en los que se base cualquier derecho a una remuneración en acciones, opciones sobre acciones o cualquier componente variable;

iii) Parámetros fundamentales y fundamento de cualquier sistema de primas anuales (bonus) o de otros beneficios no satisfechos en efectivo; y

iv) Una estimación del importe absoluto de las retribuciones variables a las que dará origen el plan retributivo propuesto, en función del grado de cumplimiento de las hipótesis u objetivos que tome como referencia.

c) Principales características de los sistemas de previsión (por ejemplo, pensiones complementarias, seguros de vida y figuras análogas), con una estimación de su importe o coste anual equivalente.

d) Condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos, entre las que se incluirán:

i) Duración;

ii) Plazos de preaviso; y

iií) Cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de contratación, así como indemnizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la sociedad y el consejero ejecutivo.

Ver epígrafe: B.1.15

Cumple

1. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones mediante entrega de la sociedad o de sociedades del grupo, opciones sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción, retribuciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad o sístemas de previsión.

Esta recomendación no alcanzará a la entrega de acciones, cuando se condicione a que los consejeros las mantengan hasta su cese como consejero.

Ver epígrafes: A.3 y B.1.3

Cumple

1. Que la remuneración de los consejeros externos sea la necesaria para retribuir la dedicación y responsabilidad que el cargo exija; pero no tan elevada como para comprometer su independencia.

2. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

No Aplicable

1. Que en caso de retribuciones variables, las políticas retributivas incorporen las cautelas para asegurar que tales retribuciones guardan relación con el desempeño profesional de sus beneficiarios y no derivan simplemente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares.

No Aplicable

1. Que el Consejo someta a votación de la Junta General de Accionistas, como punto separado del orden del día, y con carácter consultivo, un informe sobre la política de retribuciones de los consejeros. Y que dicho informe se ponga a disposición de los accionistas, ya sea de forma separada o de cualquier otra forma que la sociedad considere conveniente.

Dicho informe se centrará especialmente en la política de retribuciones aprobada por el Consejo para el año ya en curso, así como, en su caso, la prevista para los años futuros. Abordará todas las cuestiones a que se refiere la Recomendación 35, salvo aquellos extremos que puedan suponer la revelación de información comercial sensible. Hará hincapié en los cambios más significativos de tales políticas sobre la aplicada durante el ejercicio pasado al que se refiera la Junta General. Incluirá también un resumen global de cómo se aplicó la política de retribuciones en dicho ejercicio pasado.

Que el Consejo informe, asimismo, del papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones en la elaboración de la política de retribuciones y, si hubiera utilizado asesoramiento externo, de la identidad de los consultores externos que lo hubieran prestado.

Ver epígrafe: B.1.16

Cumple

1. Que la Memoria detalle las retribuciones individuales de los consejeros durante el ejercicio e incluya:

2. a) El desglose individualizado de la remuneración de cada consejero, que incluirá, en su caso:

   • i) Las dietas de asistencia u otras retribuciones fijas como consejero;
   • ii) La remuneración adicional como presidente o miembro de alguna comisión del Consejo;

iii) Cualquier remuneración en concepto de participación en beneficios o primas, y la razón por la que se otoraaron:

iv) Las aportaciones a favor del consejero a planes de aportación definida; o el aumento de derechos consolidados del consejero, cuando se trate de aportaciones a planes de prestación definida;

v) Cualesquiera indemnizaciones pactadas o pagadas en caso de terminación de sus funciones;

vi} Las remuneraciones percibidas como consejero de otras empresas del grupo;

vil) Las retribuciones por el desempeño de funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos; viii) Cualquier otro concepto retributivo distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza o la entidad del grupo que lo satisfaga, especialmente cuando tenga la consideración de operación vinculada o su omisión distorsione la imagen fiel de las remuneraciones totales percibidas por el consejero.

b) El desglose individualizado de las eventuales entregas a consejeros de acciones sobre acciones o cualquier otro instrumento referenciado al valor de la acción, con detalle de:

i) Número de acciones u opciones concedidas en el año, y condiciones para su ejercicio;

ii) Número de opciones ejercidas durante el año, con indicación del número de acciones afectas y el precio de ejercicio;

iii) Número de opciones pendientes de ejercitar a final de año, con indicación de su precio, fecha y demás requisitos de ejercicio;

iv) Cualquier modificación durante el año de las condiciones de ejercicio de opciones ya concedidas. c) Información sobre la relación, en dicho ejercicio pasado, entre la retribución obtenida por los consejeros ejecutivos y los resultados u otras medidas de rendimiento de la sociedad.

Cumple

1. Que cuando exista Comisión Delegada o Ejecutiva (en adelante, "Comisión Delegada"), la estructura de participación de las diferentes categorías de consejeros sea similar a la del propio Consejo y su secretario sea el del Consejo.

Ver epigrafes: B.2.1 y B.2.6

Cumple

1. Que el Consejo tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la Comisión Delegada y que todos los miembros del Consejo reciban copia de las sesiones de la Comisión Delegada.

Explique

El Consejo tiene conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la Comisión Ejecutiva pero no se remite a los miembros del Consejo copia de las actas de las sesiones de la Comisión.

1. Que el Consejo de Administración constituya en su seno, además del Comité de Auditoría exigido por la Ley del Mercado de Valores, una Comision, o dos comisiones separadas, de Nombramientos y Retribuciones.

Que las reglas de composición y funcionamiento del Comité de Auditoría y de la Comisión o comisiones de Nombramientos y Retribuciones figuren en el Reglamento del Consejo, e incluyan las siguientes:

a) Que el Consejo designe los miembros de estas Comisiones, teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada Comisión; delibere sobre sus propuestas e informes; y ante él hayan de dar cuenta, en el primer pleno del Consejo posterior a sus reuniones, de su actividad y responder del trabajo realizado;

b) Que dichas Comisiones estén compuestas exclusivamente por consejeros externos, con un mínimo de tres. Lo anterior se entiende sin perjuicio de la asistencia de consejeros ejecutivos o altos directivos, cuando así lo acuerden de forma expresa los miembros de la Comisión.

c) Que sus Presidentes sean consejeros independientes.

d) Que puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones.

e) Que de sus reuniones se levante acta, de la que se remitirá copia a todos los miembros del Consejo. Ver epígrafes: B.2.1 y B.2.3

Cumple Parcialmente

Tal y consta en el artículo 14.4 del Reglamento del Consejo, las actas de la Comisión de Nombramientos y Refribuciones estarán a disposición de todos los miembros del Consejo en la Secretaría del mismo, pero no serán objeto de remisión o entrega por razones de discrecionalidad, salvo que el Presidente de la Comisión disponga lo contrario.

1. Que la supervisión del cumplimiento de los códigos internos de conducta y de las reglas de gobierno corporativo se atribuya a la Comisión de Auditoría, a la Comisión de Nombramientos, o, si existieran de forma separada, a las de Cumplimiento o Gobierno Corporativo.

2. Que los miembros del Comité de Auditoría, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos.

Cumple

1. Que las sociedades cotizadas dispongan de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión del Comité de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

Cumple

1. Que el responsable de la función de auditoría interna presente al Comité de Auditoría su plan anual de trabajo; le informe directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo; y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.

Cumple

1. Que la política de control y gestión de riesgos identifique al menos:

a) Los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales...) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance:

b) La fijación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;

c) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identíficados, en caso de que llegaran a materializarse;

d) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Ver epígrafes: D

Cumple

1. Que corresponda al Comité de Auditoría:

1º En relación con los sistemas de información y control interno:

a) Supervisar el proceso de elaboración y la información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables.

b) Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente.

c) Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

d) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado, anónima las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras y contables, que adviertan en el seno de la empresa.

2º En relación con el auditor externo:

a) Elevar al Consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación.

• b) Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de
• su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones.
• c) Asegurar la independencia del auditor externo y, a tal efecto:

i) Que la sociedad comunique como hecho relevante a la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido.

ii) Que se asegure de que la sociedad y el auditor respetan las normas vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas establecidas para asegurar la independencia de los auditores:

iii) Que en caso de renuncia del auditor externo examine las circunstancias que la hubieran motivado.

d) En el caso de grupos, favorecer que el auditor del grupo asuma la responsabilidad de las auditorías de las empresas que lo integren.

Ver epígrafes: B.1.35, B.2.2, B.2.3 y D.3

Cumple

1. Que el Comité de Auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

Cumple

1. Que el Comité de Auditoría informe al Consejo, con carácter previo a la adopción por éste de las correspondientes decisiones, sobre los siguientes asuntos señalados en la Recomendación 8:

a) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública períódicamente. El Comité debiera asegurarse de que las cuentas intermedias se formulan con los mismos criterios contables que las anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor externo.

b) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domicliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo. c) Las operaciones vinculadas, salvo que esa función de informe previo haya sido atribuida a otra Comisión de

las de supervisión y control. Ver epígrafes: B.2.2 y B.2.3

Cumple

1. Que el Consejo de Administración procure presentar las cuentas a la Junta General sin reservas ni salvedades en el informe de auditoría y que, en los supuestos excepcionales en que existan, tanto el Presidente del Comité de Auditoría como los auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

Ver epigrafe: B.1.38

Cumple

1. Que la mayoría de los miembros de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, si fueran una sola- sean consejeros independientes. Ver epígrafe: B.2.1

2. Que correspondan a la Comisión de Nombramientos, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:

a) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el Consejo, definir, en consecuencia,

las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante, y evaluar el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar bien su cometido.

b) Examinar u organizar, de la forma que se entienda adecuada, la sucesión del Presidente y del primer ejecutivo y, en su caso, hacer propuestas al Consejo, para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y bien planificada.

c) Informar los nombramientos y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponga al Consejo.

d) Informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género señaladas en la Recomendación 14 de este Código.

Ver epígrafe: B.2.3

Cumple

1. Que la Comisión de Nombramientos consulte al Presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero pueda solicitar de la Comisión de Nombramientos que tome en consideración, por si los considerara idóneos, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple

1. Que corresponda a la Comisión de Retribuciones, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:

a) Proponer al Consejo de Administración:

i) La política de retribución de los consejeros y altos directivos;

ii) La retribución individual de los consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos.

iii) Las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.

b) Velar por la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad. Ver epígrafes: B.1.14 y B.2.3

Cumple

1. Que la Comisión de Retribuciones consulte al Presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.

Cumple

G - OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

Si consídera que existe algún principio o aspecto relevante relativo a las prácticas de gobierno corporativo aplicado por su sociedad, que no ha sido abordado por el presente Informe, a continuación, mencione y explique su contenido.

NOTAS.

A.2 - Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona (la Caixa) suscribió y desembolsó la totalidad de la ampliación de capital de

CaixaBank, S.A. realizada el 30 de junio de 2011 y anunciada por Hecho Relevante de misma fecha. Ello supuso alcanzar una participación en CaixaBank del 81,518%.

A.8 - En el marco de la autorización para la adquisición de acciones propias, otorgada por la Junta General de Accionistas de CaixaBank, el Consejo de Administración del 29 de julio de 2010, con la finalidad de favorecer la liquidez de las acciones en el mercado y la reqularidad de la cotización de sus acciones, acordó autorizar la adquisición de acciones de la sociedad hasta alcanzar un saldo neto máximo de 50 millones de acciones, siempre y cuando la inversión neta no alcance los 200 millones de euros. Dicha autorización incluye también la facultad de disposición, todo ello en función de las condiciones de mercado existentes en cada momento.

Asimismo, sin perjuicio de las autorizaciones aprobadas por el Consejo de la Sociedad en relación con la adquisición y enajenación de acciones propias, específicamente para las acciones provenientes del ejercicio del derecho de separación como consecuencia de los acuerdos de fusión de la Sociedad por absorción de Microbank de la Caixa, S.A., Sociedad Unipersonal y consiguiente modificación del objeto social de la Sociedad, aprobado por la Junta General de Accionistas de la Sociedad el 12 de mayo de 2011, el Consejo de Administración del 17 de junio de 2011 acordó autorizar la enajenación de dichas acciones por cualquier medio admitido en Derecho.

Siendo así y dado que existe una acuerdo especifico del Consejo para las acciones procedentes del ejercicio de derecho de separación, para el cómputo del línite de inversión establecido en la autorización del Consejo de Administración del 29 de julio de 2010 no se tienen en cuenta dichas acciones.

A.10 - Los Estatutos Sociales y el Reglamento de la Junta General de CaixaBank establecen que podrán asistir a la Junta General los accionistas que, a título individual o en agrupación con otros acciditen la titularidad de, al menos, mil (1.000) acciones y tengan inscrita la titularidad de las mismas en el registro de anotaciones en cuenta con cinco días de antelación, al menos, a aquél en que haya de celebrarse la Junta.

B.1.3 - D. Juan María Nin Génova por su consejero Delegado de la Sociedad y de acuerdo con lo establecido en las Definiciones del Código Unificado de Buen Gobierado Consejero Ejecutivo. Sin embargo, dado que fue nombrado en representación de la participación de Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, la CaixaBank también es considerado como Consejero Dominical.

Los Consejeros de CaixaBank cuyo nombramiento no ha sido propuesto/informado por la Comisión de Nornbramientos y Retribuciones son miembros que fueron designados por el accionista único previamente a la comisión de Nombramientos y Retribuciones y salida a Bolsa. En el caso de D. Juan María Nin Génova, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha propuesto su nombramiento como Vicepresidente y también como Consejero Delegado.

B.1.7 - La información sobre consejeros y cargos ostentados en Consejos de otras Sociedades del Grupo se refiere a cierre del ejercicio.

Se incluyen en este apartado las Sociedades del Grupo y Muttigrupo, a cierre del ejercicio social. Por ello, no figuran en dicho apartado los cargos ostentados por los Consejeros de CaixaBank en Sociedades que fueron consideradas Grupo o Multigrupo hasta el 30 de junio de 2011, cuando se llevaron a cabo ciertas operaciones de reorganización del Grupo "la Caixa" (las ´Operaciones de Reorganización´), como consecuencia de las cuales CaixaBank ha devenido el cual ´la Caixa´ ejerce su actividad financiera de forma indirecta.

Por otro lado, sí se incluyen los cargos ostentados por los Consejeros de CaixaBank en Sociedades que tras las operaciones de reorganización del Grupo la Caixa pasaron a integrar el perimetro de Sociedades consideradas Grupo o Multigrupo de CaixaBank

B.1.8 - La información sobre consejeros y cargos ostentados en consejos de otras sociedades colizadas se refiere al cierre del ejercicio.

B.1.11 - La remuneración de los consejeros del ejercicio 2011 que se informa en el apartado B.1.11 tiene en cuenta los siguientes aspectos:

. El 30 de iunio el Sr. Nin asumió el cargo de Consejero Delegado de CaixaBank.

. El Sr. Gorfázar ostentó el cargo de Director General de Criteria CaixaCorp hasta 30 de junio de 2011 y presentó su renuncia al cargo de Consejero de CaixaBank el 28 de diciembre de 2011.

. El Sr. López Burniol fue nombrado consejero por la Junta General el 12 de mayo de 2011.

. El Sr. Slim presentó su renuncia al cargo de Consejero el 3 de noviembre de 2011 y para cubrir dicha vacante, en la misma fecha, se nombró al Sr. Reed.

. Con posterioridad a la Junta General de Accionistas del 12 de mayo de 2011 se acordaron diversos cambios en las distintas comisiones. Sin embargo, la retribución anual por consejero y/o comisiones no ha sufrido incrementos.

B.1.11.b) - Por sociedades del grupo se entienden aquellas sociedades cuyo control es ejercido por la Sociedad, por tanto, no se incluyen en este epígrafe las remuneraciones de los Consejeros en su condición de administradores de sociedades - cotizadas o no - multigrupo o participadas por la Sociedad pero que no son controladas por ella.

C.4 - Se incluye el agregado de las operaciones vivas con CaixaBank a 31/12/2011, separando en las cuentas de crédito, los imortes dispuestos de los disponibles, siempre y cuando el importe de la suma de ambos cumpla los requisitos para ser considerada una operación significativa y por tanto supere el 5% de las exigencias de RRPP del Conglomerado Financiero.

D.1 - A continuación incluimos los comentarios sobre los apartados que integran el contenido del apartado D.1 (Gestión de los riesqos), a saber: Validación Interna. Riesgo poeracional de balance y Riesqo de Liquidez.

Validación Intema

El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea está orientado a determinar los requerimientos mínimos de capital de cada entidad en función de su perfil de riesgo. En el ámbito del riesgo de crédito, permite a las entilización de modelos internos de rating y estimaciones propias de los parámetros de riesgo para determinar las necesidades de recursos propios.

La importancia del proceso de determinación del capital exige disponer de control adecuados que garanticen la fiabilidad de las estimaciones. El Banco de España establece la validación interna como un prerrequisito ineludible previo a la validación supervisora, y exige que sea llevada a cabo por un departamento independiente y especializado dentro de la propia entidad. Asimismo, es necesario que se realice de manera continua en las entidades, complementando las funciones de control tradicionales (auditoría interna y supervisión).

La función de validación en CaixaBank la desarrolla Validación Interna y se enmarca dentro de la Subdirección General de Secretaría Técnica y Validación, que depende directamente de la Dirección General de Riesgos, garantizando la independencia de los equipos de desarrollo e implantación de modelos internos.

Los objetivos principales de la función de Validación Interna son emitir una opinión sobre la adecuación de los modelos internos para ser utilizados a efectos de gestión y regulatorios, identificando todos sus usos relevantes, así como evaluar si los procedimientos de gestión y control del riesgo se adecuan a la estrategia y al perfil del riesgo de la Entidad. Adicionalmente, debe respaldar a la Alta Dirección (en particular, al Comité de Gestión Global del Riesgo) en sus responsabilidades de autorización de modelos internos y coordinar el proceso de validación supervisora con el Banco de España.

La metodogía de trabajo de Validación Interna se basa en la elaboración de planes anuales, diferenciando las tareas de cumplimiento regulatorio y las revisiones específicas planificadas.

Las tareas de cumplimiento regulatorio se componen de

. Ciclos de validación, consistentes en un conjunto de revisiones periódicas que permiten analizar anualmente, para cada modelo interno, su rendimiento e integración en los procesos de gestión del riesgo. De esta forma, se garantiza una opinión actualizada del estado de los modelos internos y sus usos.

. Revisiones exhaustivas ante modificaciones relevantes en los modelos IRB, que requieren de la opinión previa de Validación Interna.

. Reporting regulatorio (Dossier de Seguimiento IRB, Memoria de Validación Interna)

Adicionalmente, se realizan revisiones que pueden surgir de la necesidad de profundizar en aspectos detectados en los ciclos de validación o a petición del supervisor o las áreas afectadas.

En el año 2010 se amplió el ámbito de actuación Interna, incorporando el riesgo de mercado. A lo largo de ese año se desarrolló el marco de validación en el primer trimestre de 2011 se ha emitido el primer informe de validación referente a una modificación relevante en el modelo interno de riesgo de mercado (IRC).

Riesgo Operacional

El Comité Global del Riesgo es el órgano de Dirección que define las líneas estratégicas de actuación y que efectua el seguimiento del perfil de riesgo operacional, de los principales eventos de las acciones que hay que desarrollar para su mitigación.

Destacan dos líneas de actuación principales: la formación a los empleados para que dispongan de la cualificación necesaria y de la información precisa para la realización de sus funciones y la revisión sistemática y recurrente de los procesos de negocio y operativos, incorporando mejoras y nuevos controles. Además, cuando se considera necesario, el Grupo CaixaBank transfiere el riesgo a terceros mediante la contratación de pólizas de seguro.

En CaixaBank se desarrolla un proyecto de carácter estratégico que, impulsado desde la Dirección y de acuerdo con las propuestas y las normas regulatorias del Banco de España, permite implantar un único modelo integral de medición y control del riesgo operacional en todo el Grupo. La gestión a nivel de Grupo abarca las sociedades incluidas en el perímetro de aplicación de la Circular de Solvencia 03/2008 del Banco de España y se desarrolla de acuerdo con el "Marco de Gestión del Riesgo Operacional'. Este documento define los objetivos, las políticas, el modelo de gestión, y las metodologías de evaluación del riesgo operacional.

El objetivo global del Grupo CaixaBank es mejorar la calidad en la gestión del negocio a partir de la información de los riesgos operacionales, facilitando la toma de decisiones para asegurar la continuidad de la organización a largo plazo, la mejora en los procesos y la calidad de servicio al cliente, cumpliendo, además, con el marco regulatorio y optimizando el consumo de capital.

Las responsabilidades de implantar el modelo organizativo se distribuyen entre:

. Áreas de negocio y apoyo y empresas filiales: responsables de identificar, evaluar, gestionar y controlar los riesgos operacionales de sus actividades e informar de ellos. Es clave la figura de riesgo operacional en cada uno de los centros.

. Riesgo Operacional: se encarga de definir, implementar y estandarizar el modelo de gestión, medidión y control del riesgo operacional del Grupo CaixaBank. Apoya a las empresas filiales y consolida la información para el reporting a la Dirección. Se sitúa en el Area de Metodogías y Modelos de Riesto de Crédito, dependiente de la Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo (dentro de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo).

, Auditoría Interna: responsable de supervisar el desempeño de la normativa vigente, el cálculo de los requerimientos de recursos propios por riesgo operacional y la implantación de evaluación, control y gestión del riesgo operacional establecidos.

Las políticas y el modelo de gestión por riesgo operacional establecen un proceso continuo basado en:

. Identificación y detección de todos los riesos poeraciones (actuales y potenciales), a partir de técnicas cualitativas -opinión de los expertos de procesos e indicadores de riesgo- y de procedimientos para su gestión, para definir el perfil de riesgo operacional del Grupo CaixaBank. Se ha establecido el objetivo de actualización anual de la evaluación y valoración cualilativa, focalizada en los riesqos operacionales. Las medidas de valoración establecidas son la pérdida esperada y el valor en riesgo.

. Evaluación cuantitativa del riesgo operacional a partir de los datos reales de pérdidas en la Base de Datos de eventos operacionales.

. Gestión activa del perfil de riesgo del Grupo, que implica establecer un modelo de reporting a todos niveles de la organización para facilitar la toma de decisiones encaminadas a su mitigación (establecer nuevos controles, desarrollo de planes de continuidad de negocio, reingeniería de procesos, aseguramiento de posibles contingencias y otros), anticipando las posibles causas de riesgo y reduciendo su impacto económico. El seguimiento de los principales riesgos, tanto cualitativos como pérdidas reales, concretado en las acciones correctoras y planes de acción correspondientes, es la base para avanzar en la consecución del objetivo de gestión.

Durante el año 2011 se ha completado la identificación cualitativa de riesgos en el perimetro del modelo de gestión, identificación que servirá de fuente para el seguimiento. Se ha reforzado el circuito de reporting de pérdidas reales y el seguimiento de las más significativas. En el ámbito de la divulgación, se ha renovado el contenido del sitio web de Riesgo Operacional.

Gestión del riesgo de tipo de interés estructural de balance

El riesgo de tipo de interés del balance es inherente a toda actividad bancaria. El balance está formado por masas de activo y de pasivo con diferentes vencimientos y tipos de interés. El riesgo de tipo de interés se produce cuando los cambios en la estructura de la curva de tipos de mercado afectan a estas masas, provocando su renovación a tipos diferentes de los anteriores con efectos en su valor económico y en el margen de intereses.

Este riesgo es gestionado y controlado dirección de CaixaBank, mediante el Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO).

El Grupo CaixaBank gestiona este riesgo persiguiendo un doble objetivo: reducir la sensibilidad del margen de intereses a las variaciones de los tipos de interés y preservar el valor económico del balance. Para conseguir estos dos objetivos se realiza una gestión activa contratando en los mercados financieros operaciones de cobertura a las coberturas naturales generadas en el propio balance, de la complementariedad de la sensibilidad a variaciones de los tipos de interés de las operaciones de activo y de pasivo realizadas con los clientes.

La Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales es la encargada de analizar este riesgo y de proponer al Comité de Gestión de Activos y Pasivos las operaciones de acuerdo con estos objetivos. Para desempeñar esta tarea se utilizan las medidas de evaluación que se explican a continuación.

El gap estático muestra la distribución de vencimientos y revisiones de tipo de interés, a una fecha determinada, de las masas sensibles del balance. Para aquellas masas sin vencimiento contractual (como por ejemplo las cuentas su sensibilidad a los tipos de interés junto con su plazo esperado de vencimiento en base a la experiencia histórica de comportamiento de los clientes, considerando la posibilidad que el titular retire los fondos en este tipo de productos. Para el resto de productos, en la definición de cancelación anticipada, se utilizan modelos internos que recogen variables de comportamiento de los propios productos así como variables estacionales y macroeconómicas para inferir cual será la actuación de los clientes en el futuro.

La sensibilidad del margen de intereses muestra el impacto en la revisión de las operaciones del balance por cambios en la curva de interés. Esta sensibilidad se obtiene comparando la simulación del margen de intereses, a uno o dos años, en función de diferentes escenarios de interés. El escenario más probable, obtenido a partir de los tipos implícitos de mercado, se compara con otros escenarios de bajada o subida de tipos y movimientos en la pendiente de la curva.

La sensibilidad del valor patrimonial a los tipos de inpacto en el impacto en el valor actual del balance de variaciones en los típos de interés. La sensibilidad del margen de intereses y del valor patrimonial son medidas que se complementan y permiten una visión global del riesgo estructural, más centrada en el corto y medio plazo, en el primer caso, y en el medio y largo plazo, en el segundo.

Adicionalmente se calculan medidas VaR siguiendo la metodología utilizada para medir el nesgera (véase apartado de riesqo de mercado). Por otro lado se obtienen medidas EaR (earnings at risk), que permiten establecer con un nivel de confianza determinado (99%) cual será la pérdida máxima en el margen de intereses en los próximos 2 años, considerando un deleminado volumen de crecimiento del balance. Este análisis permite identificar el posible peor y meior escenario de entre todos los escenarios simulados y de esta forma obtener unos niveles máximos de riesgo.

Periódicamente, se informa al conseio de la Entidad del rieszo de tipo de interés del balance y se encarga de comprobar el cumplimiento de los límites establecidos.

Según la normativa vigente, el Grupo CaixaBank no consume recursos propios por el riesgo de tipo de interés estructural asumido, dado el bajo perfil de riesgo de su balance. Aunque el riesgo de tipo de interés de balance asumido por 'la Caixa' es marcadamente inferior a los niveles considerados como significativos (outliers), según las propuestas de Basilea II, en 'la Caixa´ se sigue realizando un conjunto de actuaciones relativas a la intensificación del seguimiento y de la gestión de este riesgo.

Riesgo de liquidez

. . . . . . . . .

La Dirección de ALM y Liquidez dependiente de la Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales es la encargada de analizar el riesgo de liquidez.

El Grupo CaixaBank gestiona la liquidez de forma que siempre pueda atender sus compromisos puntualmente y nunca se vea reducida su actividad inversora por falta de fondos prestables. Este objetivo se consigue con una gestión activa de la liquidez. que consiste en un seguimiento continuado de la estructura del balance, por plazos de vencimiento, detectando de forma anticipada la eventualidad de estructuras inadecuadas de liguidez a corto y a medio plazo, adoptando una estrategia que dé estabilidad a las fuentes de financiación.

El análisis del riesgo de liquidez se realiza tanto en situaciones de normalidad de las condiciones de los mercados, como en situaciones de crisis, donde se consideran diversos escenarios de crisis específicas y combinadas que comportan diferentes hipótesis de severidad en términos de reducción de liquidez. Así, se analizan cinco tipologías de escenarios de crisis: tres escenarios de crisis sistémicas (crísis macroeconómicas, disfunciones de capitales y alteraciones de los sistemas de pago), un escenario de crisis especifica (crisis de reputación) y una crisis combinada como el peor escenario. Estos escenarios contemplan horizontes y niveles de severidad diferentes en función de la tipología de la crisis analizada. Para cada uno de los escenarios de crisis se calculan períodos de 'supervivencia' (entendida como la capacidad de continuar afrontando los compromisos adquiridos), con unos niveles de liquidez suficientes para afrontar con éxito las situaciones de crisis planteadas. A partir de estos análisis se ha elaborado el Plan de Contingencia del Riesgo de Liguidez, que tiene definido un plan de acción para cada uno de los escenarios de crisis establecidos v combinados) y donde se detallan medical, institucional y de comunicación para hacer frente a este tipo de situaciones y se prevé la posibilidad de utilizar una serie de resera o fuentes de financiación extraordinarias.

El Comité de Gestión de Activos y Pasivos ALCO realiza mensualmente un seguimiento de la liquidez a mediante el análisis de los desfases previstos en la estructura del palance y verifica el cumplimiento de los líneas de actuación operativas aprobadas por el Consejo de Administración. El ALCO propone al Consejo de Administración las emisiones o programas de financiación o de inversión de las condiciones de nercado y los instrumentos y plazos necesarios para afrontar el crecimiento del negocio. El ALCO realiza un seguimiento períodico de una serie de indicadores y alarmas para anticipar crisis de liquidad de poder tomar, como se prevé en el Plan de Contingencia del Riesgo de Liquidez, las medidas correctoras. Adicionalmente como quedarían los

niveles de liquidez en cada uno de los escenarios hipotéticos de crisis establecidos.

Mensualmente, se informa al Consejo de Administración de la situación de liquidez y se encarga de comprobar el cumplimiento de los límites establecidos.

La gestión de la liquidez a corto plazo tiene la función de asegurar la disponibilidad permanente de recursos liquidos en el balance, es decir, minimizar el riesgo de liquidez estructural propio de la actividad bancaria. Para realizar esta gestión, se dispone diariamente del detalle de la liquidez por plazos, mediante la elaboración de los flujos futuros, que permite saber en todo momento cual es la estructura temporal de esta liquidez.

El grupo CaixaBank gestiona activamente el riesgo de liquidez y con un sentido de anticipación a posíbles necesidades de fondos prestables dispone de diversos programas de financiación ordinaria que cubren los diferentes plazos de vencimiento para garantizar en todo momento unos niveles adecuados de liquidez. Estos programa de pagarés, el programa Marco de Emisión de Valores de renta fija simple y adicionalmente, como medida de prudencia posibles tensiones de liquidez o situaciones de crisis de mercado, el grupo CaixaBank tiene depositadas una serie de garantías en el BCE que permiten obtener de forma inmediata una elevada cifra de liquidez (póliza BCE).

Dado que el Grupo CaixaBank aprovecha los mecanismos existentes en los mercados financieros con el fin de disponer de unos niveles de liquidez adecuados a sus objetivos evita la concentración de los vencimientos de las emisiones y dispone de financiación diversificadas. La Entidad, según la normativa vigente, no consume recursos propios por el riesgo de liquidez al que se halla sujeto.

F.2 - Aunque el accionista de control no es una sociedad cotizada, se han adoptado estos mecanismos que se explican en los apartados C.4 y C.7.

F. 19 - Según lo que se establece el artículo 7.2 del Reglamento de Consejo corresponde al Presidente de formar el orden del día de las reuniones del Consejo y de dirigir sus debates.

Dicho lo anterior, cada consejero puede solicitar incluir otros puntos en el orden del día que no estaban inicialmente previstos.

F.31 - De conformidad a lo establecido en el articulo 33. 2 de los Estatutos Sociales de CaixaBank el cargo de consejero es renunciable, revocable y reelegible. Sin ningún tipo de distinción por categoría de consejeros.

El articulo 20 del Reglamento de Administración precisa los supuestos generales y específicos para cada tipo de consejero en los que el consejero deberá poner su cargo a disposición del Consejo y formalizar su dimisión, si éste lo considera conveniente.

En el caso de los consejeros independientes, los supuestos en los que deben poner el cargo a disposición del Consejo y formalizar su dimisión, si el Consejo conveniente, también están mencionados en el artículo 20 del Regalmento del Consejo de Administración.

F.35 - El Consejo fijó una retribución para los consejeros en función de sus responsabilidades y dedicación, de carácter fijo, con la salvedad del Consejero Director General para el que la política aprobada la facultad del Presidente de fijarle un bonus, informando del mismo a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Asimismo, en previsión y con ocasión del proceso de reorganización del Grupo 'la Caixa 'por el cual CaixaBank ha devenido el banco por medio del cual 'la Caixa' ejerce su actividad financiera de forma indirecta, el Consejo de Administración aprobó la retribución del Vicepresidente y Consejero Delegado que había propuesto la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, así como su contrato que fue puesto a disposición de los miembros del Consejo de Administración.

Dentro de este apartado podrá incluirse cualquier otra información o matiz, relacionados con los anteriores apartados del informe, en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.

En concreto, indique si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe.

Definición vínculante de consejero independiente:

Indique si alguno de los consejeros independientes tiene o ha tenido alguna relación con la sociedad, sus accionistas signíficativos o sus directivos, que de haber sido suficientemente significativa o importante, habría determinado que el consejero no pudiera ser considerado como independiente de conformidad con la definición recogida en el apartado 5 del Código Unificado de buen gobierno:

no

Fecha y firma:

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el Consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de fecha

23/02/2012

Indique si ha habido Consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

no

ANEXO AL INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE CAIXABANK, S.A. DEL EJERCICIO 2011.

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Objeto del Anexo

El presente documento recoge el contenido de la información adicional al Informe Anual de Gobierno Corporativo requerida por la Ley 24/1998, de 28 de julio, del Mercado de Valores en su artículo 65 bis, con la nueva redacción introducida por la Ley 2/2011, de Economía Sostenible.

Dicho contenido no está recogido específicamente en ninguno de los apartados del modelo de Informe Anual de Gobierno Corporativo todavía en vigor, aprobado por la Circular 4/2007, de 27 de diciembre y por eso la información adicional requerida en virtud de las modificaciones introducidas por la Ley de Economía Sostenible se incluye a continuación en este Anexo.

Información adicional

1) Valores que no se negocian en un mercado regulado comunitario, con indicación, en su caso, de las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones los derechos y obligaciones que confiera y el porcentaje del capital social que represente:

No hay Valores emitidos por la Sociedad que se negocien en un mercado distinto del comunitario.

2) Cualquier restricción a la transmisibilidad de valores y cualquier restricción a los derechos de voto

No existe cualquier restricción estatutaria o legal a la libre adquisición o transmisión de los valores representativos del capital social. Sin perjuicio de ello, hay que tener en cuenta que el artículo 56 y siguientes de la Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito, modificados por la Ley 5/2009, de 29 de junio, establecen que quien pretenda adquirir una participación en el capital o en los derechos de voto de al menos un 10% del total o bien, incrementar, directa o indirectamente, la participación en la misma de tal forma que, o el porcentaje de derechos de voto o de capital poseído resulte igual o superior al 20, 30 o 50% ha de notificarlo previamente al Banco de España, que dispondrá de 60 días hábiles para oponerse a la operación propuesta.

Respecto a restricciones legales o estatutarias al ejercicio del derecho de voto, en CaixaBank tampoco existen tales restricciones. Sin embargo, tal y como se ha explicado en el apartado G.1 del IAGC, Nota A.10, los Estatutos Sociales y el Reglamento de la Junta General de CaixaBank establecen que podrán asistir a la Junta General los accionistas que, a título individual o en agrupación con otros accionistas, acrediten la titularidad de, al menos, mil (1.000) acciones y tengan inscrita la titularidad de las mismas en el registro de anotaciones en cuenta con cinco días de antelación, al menos, a aquél en que haya de celebrarse la Junta.

3) Norma aplicable a la modificación de los estatutos de la Sociedad

Respecto a la modificación de los Estatutos, la regulación societaria de CaixaBank contempla básicamente los mismos los límites y condiciones establecidos en la Ley de Sociedades de Capital.

Asimismo, por su condición de entidad de crédito, y de acuerdo con lo establecido en el artículo 8.1 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, la modificación de los estatutos sociales de CaixaBank está sujeta al procedimiento de autorización y registro establecido en dicha regulación. Sin perjuicio de lo anterior, cabe mencionar que ciertas modificaciones no están sujetas al procedimiento de autorización aunque deben en todo caso ser comunicadas al Banco de España.

4) Los acuerdos significativos que haya celebrado la Sociedad y que entre en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos, salvo cuando su divulgación resulte seriamente perjudicial para la sociedad. Esta excepción no se aplicará cuando la Sociedad esté obligada legalmente a dar publicidad a esta información.

No aplicable.

5) Acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición

Efectivamente existen acuerdos de tal naturaleza en el seno de la Entidad previstos para la extinción de la prestación de servicios para determinadas personas. Dichos acuerdos, se fijan siempre de conformidad entre la persona y la Sociedad, obedeciendo a múltiples circunstancias y al casuismo específico de cada relación, incidiendo p.e. en la determinación de éstos, las responsabilidades ostentadas, el cargo desarrollado, la posición ocupada, la naturaleza jurídica de la relación que vincula a las partes, etc. No obstante y a grandes rasgos, pudieran agruparse en los tres subgrupos que siguen a continuación, esbozándose algunas de las características comunes de los mismos.

• (i) Los Empleados son el colectivo que constituye la más amplísima mayoría de personas que prestan sus servicios en la Institución. Con carácter general, tales empleados con relación laboral común u ordinaria y sin consideración de Directivos, carecen en su contratación de clausulado de tal naturaleza para la finalización de su contrato, siendo absolutamente excepcional que alguno de ellos disponga de tal garantía para la extinción de su relación para con la Compañía. La práctica totalidad de los Empleados carece de cláusulas de tal índole.
• (ii) Directivos, existen personas con dicha consideración en la Sociedad, siendo un colectivo obviamente minoritario y de especial relevancia, trascendencia y responsabilidad en sus cometidos y desempeños profesionales. Las personas que ostentan tal cualidad en la Entidad disponen todas ellas de acuerdos sobre los que se informa. Más concretamente, existen 23 personas que disponen de tal consideración de mayor relevancia en su prestación de servicios y de tal articulado en su contrato, perteneciendo al Comité de Dirección en la actualidad, 11 de ellas.
• (iii) Los Consejeros con carácter sistemático no nos consta dispongan de cláusulas de tal naturaleza, por lo que atañe al consejero Delegado sí dispondría de tal clausulado.
• 6) Descripción de las principales características de los sistemas internos de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información financiera.

CONTROL INTERNO SOBRE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

1 Entorno de control de la entidad

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

1.1. Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.

El Consejo de Administración de CaixaBank ha asumido formalmente la responsabilidad de la existencia de un SCIIF adecuado y eficaz y ha delegado en la Dirección General Financiera de la Entidad el diseño, implantación y funcionamiento del mismo.

Por su parte, la Comisión de Auditoría y Control ha asumido la supervisión del SCIIF. Su actividad consiste en velar por su eficacia, obteniendo evidencias suficientes de su correcto diseño y funcionamiento.

Esta atribución de responsabilidades ha sido difundida a la organización mediante una Norma de carácter interno, aprobada por el Comité de Dirección, que desarrolla la Función de Control Interno de la Información Financiera de la Entidad.

1.2. Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los siguientes elementos:

Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad.

La revisión y aprobación de la estructura organizativa y de las líneas de responsabilidad y autoridad se lleva a cabo por el Consejo de Administración de CaixaBank, a través del "Comité de Dirección" y "Comité de Nombramientos y Retribuciones". El Área de Organización y Calidad diseña la estructura organizativa de CaixaBank y propone a los órganos de la entidad los cambios organizativos necesarios. El Área de Recursos Humanos, de acuerdo con los cambios organizativos propone/valida, asimismo, los nombramientos para desempeñar las responsabilidades definidas.

En la elaboración de la información financiera están claramente definidas las líneas de autoridad y responsabilidad. Asimismo se realiza una exhaustiva planificación, que contempla, entre otras cuestiones, la asignación de tareas, las fechas clave y las distintas revisiones a realizar por cada uno de los niveles jerárquicos. Tanto las líneas de autoridad y responsabilidad como la planificación antes mencionada se han documentado y distribuido entre todos aquellos que intervienen en el proceso de elaboración de la información financiera.

Debe destacarse asimismo, que todas las entidades del Grupo CaixaBank sujetas a la normativa que regula el SCIIF actúan de forma coordinada. En este sentido, la Norma de carácter Interno antes mencionada ha permitido difundir la metodología de trabajo vinculada al SCIIF a todas ellas.

Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones.

La Entidad cuenta con el Código Ético y Principios de Actuación de CaixaBank, aprobado por el Consejo de Administración, que establece los valores y principios éticos que inspiran su actuación y que deben regir la actividad de todos los empleados, directivos y miembros de su órgano de administración. Su grado de difusión es universal a través del portal de Cumplimiento Normativo en la intranet corporativa de la Entidad.

Los valores y principios de actuación recogidos en el Código son: el Cumplimento de las leyes, el respeto, la integridad, la transparencia, la excelencia, la profesionalidad, la confidencialidad y la responsabilidad social.

Las comunicaciones sobre posibles incumplimientos del Código se remiten, salvaguardando la confidencialidad del remitente, al Área de Cumplimiento Normativo, quien las recibe, las estudia y resuelve proponiendo las acciones correctoras y, en su caso, las sanciones pertinentes.

Asimismo la Entidad cuenta con el Reglamento Interno de Conducta de CaixaBank en el Ámbito del Mercado de Valores, aprobado por el Consejo de Administración.

Su objetivo es ajustar las actuaciones de CaixaBank, de sus órganos de administración, empleados y representantes, a las normas de conducta contenidas en la Ley del Mercado de Valores y en sus disposiciones de desarrollo. Asimismo, el Reglamento establece, de acuerdo con la normativa antes mencionada, una Política de Conflictos de Interés.

Todo ello con el objetivo de fomentar la transparencia en los mercados y preservar, en todo momento, el interés legítimo de los inversores.

Su grado de difusión es universal a través del portal de Cumplimiento Normativo, en la intranet corporativa y es suscrito formalmente por aquellos empleados sujetos al mismo.

Los principales aspectos que se recogen y desarrollan en el Reglamento son los siguientes:

• Ámbito de aplicación y estructura de control y cumplimiento.
• Operaciones por cuenta propia de las personas sujetas.
• Tratamiento de la información privilegiada y de la información relevante.
• Deberes generales y áreas separadas.
• Abuso de mercado y comunicación de operaciones sospechosas.
• Política de conflictos de interés.
• Autocartera.

• Depositaría de instituciones de inversión colectiva y de fondos de pensiones.

El análisis de los posibles incumplimientos y la propuesta de actuaciones correctoras y sanciones corresponden al Órgano de Seguimiento del Reglamento Interno de Conducta de la Entidad.

Canal de denuncias, que permita la comunicación al Comité de Auditoría de irregularidades de naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización, informando en su caso si éste es de naturaleza confidencial.

El cumplimiento del Código Ético y Principios de Actuación de CaixaBank garantiza el desarrollo de la actividad profesional respetando los valores, principios y normas contenidas en el mismo, tanto en las relaciones profesionales internas como en las externas de la Entidad con los accionistas, clientes, proveedores y la sociedad en general.

Las comunicaciones sobre posibles incumplimientos del Código y cualquier conducta impropia o irregular se remiten a través de canales internos confidenciales.

En la actualidad la Entidad está implantando un canal de denuncias confidencial que permita comunicar y poner en conocimiento de la Comisión de Auditoría y Control eventuales irregularidades de naturaleza financiera y contable.

Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos.

La Entidad y sus sociedades filiales velan por proporcionar un Plan de formación continuado en materia contable y financiera adaptado a cada uno de los puestos y responsabilidades del personal involucrado en la preparación y revisión de la información financiera.

En el ejercicio 2011 la formación realizada, principalmente externa, se ha centrado en los siguientes ámbitos:

• Contabilidad
• Auditoría
• Control Interno
• Jurídica/Fiscal
• Gestión de Riesgos

Las distintas acciones formativas se han dirigido a las personas que desarrollan sus funciones en la Dirección General Financiera, la Dirección General Adjunta de Auditoría, Control Interno y Cumplimiento Normativo, y en la Secretaria General, así como a los miembros que forman la Alta Dirección de la Entidad.

2 Evaluación de riesgos de la información financiera

Informe, al menos, de:

2.1. Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:

• Si el proceso existe y está documentado.
• Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frecuencia.
• La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial.
• Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados financieros.
• Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso.

Tal y como se indica en la Norma de carácter interno, que desarrolla la Función de Control Interno de la Información Financiera, se identifica con periodicidad, como mínimo, anual, en colaboración con las distintas Áreas cuyos procesos afectan a la elaboración y generación de la información financiera, los principales Riesgos (incluido el fraude) que pueden afectar a su fiabilidad así como las actividades de control diseñadas para mitigar dichos riesgos. La Entidad, por tanto, tiene claramente establecido y documentado el proceso de identificación y evaluación de riesgos de la información financiera y ha iniciado su ejecución durante el presente ejercicio.

El proceso de identificación de riesgos toma en consideración tanto las transacciones rutinarias como aquellas menos frecuentes y potencialmente más complejas.

En particular, existe un proceso de comunicación y análisis, por parte de las distintas Áreas que lideran las transacciones y operaciones corporativas, de los efectos contables y financieros de las mismas. Asimismo, el perímetro de consolidación se evalúa con periodicidad mensual.

Para cada uno de los procesos vinculados a la generación de la información financiera, se analiza el impacto de los eventos de riesgo en la fiabilidad de la misma. Los Órganos de Gobierno y la Dirección reciben información periódica sobre los principales riesgos en materia de información financiera. La Comisión de Auditoría y Control de la Entidad supervisa el proceso de evaluación de riesgos de la información financiera así como sobre las actividades de control diseñadas.

En este sentido se ha de considerar que desde el ejercicio 2009 el Grupo no formaliza nuevas operaciones mediante estructuras societarias complejas o de propósito especial.

3 Actividades de control

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

3.1. Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros, incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes.

La generación, elaboración y revisión de la información financiera se lleva a cabo desde la Dirección General Financiera de la Entidad, que recaba del resto de Áreas de la Entidad la colaboración necesaria para obtener el nivel de detalle de dicha información que se considera adecuado.

La información financiera constituye un elemento esencial en el proceso de seguimiento y toma de decisiones de los máximos Órganos de Gobierno y de Dirección de la Entidad.

La generación y la revisión de la información financiera se fundamenta en unos adecuados medios humanos y técnicos que permiten a la Entidad facilitar información precisa, veraz y comprensible de sus operaciones, de conformidad con la normativa vigente.

En particular, el perfil profesional de las personas que intervienen en el procedimiento de revisión y autorización de la información financiera es adecuado, con amplios conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y/o gestión de riesgos. Por otra parte, los medios técnicos y los sistemas de información garantizan, mediante el establecimiento de mecanismos de control, la fiabilidad e integridad de la información financiera. En tercer lugar, la información financiera es objeto de supervisión por los distintos niveles jerárquicos de la Dirección General Financiera y de contraste, en su caso, con otras áreas de la Entidad. Finalmente, la información financiera relevante publicada en el mercado es aprobada por parte de los máximos Órganos de Gobierno (Consejo de Administración y Comisión de Auditoría y Control) y la Dirección de la Entidad.

La Entidad tiene establecidos mecanismos de control y supervisión a distintos niveles de la información financiera que se elabora:

• Existe un primer Nivel de control, desarrollado por las distintas Áreas que generan la información financiera, cuyo objetivo es garantizar la correcta imputación de saldos en contabilidad.
• La Intervención de Áreas constituye el segundo nivel de control. Su función básica es la ejecución del control contable, referido a las aplicaciones de negocio gestionadas por las diferentes Áreas de la Entidad, que permite validar y asegurar tanto el correcto funcionamiento contable de las aplicaciones como que las mismas contabilicen de acuerdo con los circuitos contables definidos, los principios contables generalmente aceptados y las normas contables aplicables.

Las funciones y responsabilidades en materia de control contable correspondientes a estos dos niveles de control se encuentran formalizadas mediante una Norma interna.

Asimismo, se han establecido procedimientos mensuales de revisión tales como la realización de análisis comparativos del rendimiento real con el previsto y la elaboración de indicadores de la evolución de los negocios y de la posición financiera.

• Por último, el tercer nivel de control lo constituye la Función de Control Interno de la Información financiera, quien evalúa que las prácticas y los procesos desarrollados en la Entidad para elaborar la información financiera garantizan la fiabilidad de la misma y su conformidad con la normativa aplicable. En concreto, se evalúa que la información financiera elaborada por las distintas Áreas y entidades que constituyen el Grupo CaixaBank cumple con los siguientes principios:
  • a) Las transacciones, hechos y demás eventos recogidos por la información financiera efectivamente existen y se han registrado en el momento adecuado (existencia y ocurrencia).
  • b) La información refleja la totalidad de las transacciones, hechos y demás eventos en los que la entidad es parte afectada (integridad).
  • c) Las transacciones, hechos y demás eventos se registran y valoran de conformidad con la normativa aplicable (valoración).
  • d) Las transacciones, hechos y demás eventos se clasifican, presentan y revelan en la información financiera de acuerdo con la normativa aplicable (presentación, desglose, y comparabilidad).
  • e) La información financiera refleja, a la fecha correspondiente, los derechos y obligaciones a través de los correspondientes activos y pasivos, de conformidad con la normativa aplicable (derechos y obligaciones).

Por su parte, Auditoría Interna realiza funciones de supervisión según se describe en los apartados 5.1 y 5.2.

La Entidad tiene establecido un proceso continuo de revisión de la documentación y formalización de las actividades, los riesgos en los que se puede incurrir en la elaboración de la información financiera y los controles necesarios que mitiguen los riesgos críticos, que permite asegurar que la misma es completa y se encuentra actualizada.

Las actividades y controles se diseñan con el fin de garantizar el adecuado registro valoración, presentación y desglose de las transacciones acaecidas.

En la elaboración de los estados financieros se utilizan, ocasionalmente, juicios, estimaciones y asunciones realizadas por la Alta Dirección para cuantificar activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Dichas estimaciones se realizan en función de la mejor información disponible a la fecha de preparación de los estados financieros, empleando métodos y técnicas generalmente aceptadas y datos e hipótesis observables y contrastadas. En el presente ejercicio se han abordado, principalmente:

• El análisis de deterioro de determinados activos financieros
• La valoración de los fondos de comercio
• La vida útil y las pérdidas por deterioro de otros activos intangibles y activos materiales
• La valoración de las participaciones en entidades multigrupo y asociadas
• Las hipótesis actuariales utilizadas en el cálculo de los pasivos por contratos de seguro y de los pasivos y compromisos post-empleo
• El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros.

Cuando la complejidad de las transacciones y su impacto contable es relevante se someten al examen de la Comisión de Auditoría y Control y a la aprobación por parte del Consejo de Administración.

3.2. Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información financiera.

Los sistemas de información que soportan los procesos en los que se basa la información financiera están sujetos a políticas y procedimientos de control interno para garantizar la integridad de la elaboración y publicación de la información financiera.

En concreto se han establecido políticas en relación a:

• Seguridad en el acceso a la información: el acceso a los sistemas de información de CaixaBank se realiza mediante un identificador único por persona y una clave de acceso asociada a cada entorno. Asimismo la concesión de permisos para poder acceder a los diferentes entornos, aplicaciones u operativas se realiza atendiendo al tipo de usuario (interno o externo) y al centro y nivel al que pertenece el usuario, en caso de ser interno.
• Continuidad operativa y de negocio: la entidad dispone de un completo Plan de Contingencia Tecnológica capaz de afrontar las situaciones más difíciles para garantizar la continuidad de los servicios informáticos. Se han desarrollado estrategias que permiten la recuperación de la información en el menor tiempo posible.

La British Standards Institution (BSI) ha certificado el cumplimiento del Sistema de Gestión de la Continuidad de Negocio de CaixaBank conforme a la norma BS 25999:2-2007. El certificado acredita:

• o El compromiso de CaixaBank con la Continuidad.
• o La realización de las mejores prácticas respecto a la gestión de la Continuidad de Negocio.
• o La existencia de un proceso cíclico con la mejora continua como meta.
• Segregación de funciones: el desarrollo y explotación de los sistemas de información financiera se realiza por un amplio conjunto de profesionales con funciones claramente diferenciadas y segregadas. El personal del área financiera se responsabiliza de la definición de requerimientos y de las pruebas finales de validación, antes de que cualquier sistema sea puesto en producción. El resto de funciones recae en diferentes perfiles del área tecnológica:
  • o Los jefes de proyecto de la entidad realizan los análisis funcionales, la gestión de los proyectos de desarrollo, la gestión evolutiva y operacional y las pruebas de integración.
  • o Los equipos de desarrollo son personal de empresas colaboradoras, que realizan las funciones de diseño tecnológico, construcción y pruebas, siempre bajo las metodologías de desarrollo definidas por la entidad. El acceso a la información para la resolución de incidencias debe ser autorizado por personal interno, previa solicitud.
  • o El área técnica de sistemas se encarga de la explotación de los sistemas informáticos que requieren la petición expresa de credenciales para acceder a los sistemas que gestionan. Dichas credenciales, cedidas temporalmente por unas horas y con una clave de acceso única por

uso, mantienen la relación unívoca con el usuario real que las ha solicitado y las acciones realizadas con las mismas quedan auditadas.

• Gestión de cambios: la Entidad tiene establecidos mecanismos y políticas que permiten prevenir posibles fallos en el servicio, causados por la implementación de actualizaciones o cambios en los sistemas informáticos. Los Comités de Cambios velan por asegurar que se cumple con el reglamento de gestión de cambios y con los objetivos del proceso, entre los que se encuentran, el disponer de la información relativa a un cambio (planificación, naturaleza, afectación, plan de implantación) para su evaluación y determinación de la afectación al servicio, así como disponer de información global de todos los cambios a realizar e identificar conflictos con riesgo.
• Gestión de incidencias: las políticas y procedimientos establecidos en esta materia tienen como objetivo principal la resolución de las incidencias en el menor tiempo posible.

La eficiencia en la gestión de incidencias se consigue mediante una adecuada evaluación de riesgos, la priorización y seguimiento de las mismas en función de su criticidad, la reducción de tiempos de comunicación y, finalmente la determinación de los problemas e identificación de propuestas de mejora.

El seguimiento de la evolución de las incidencias así como de los planes de mejoras necesarias se reporta periódicamente tanto al Comité de Incidencias establecido a tal efecto como a la Dirección de la Entidad.

3.3. Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados financieros.

El Grupo CaixaBank ha definido una política de compras y contratación que vela por la transparencia y el cumplimiento riguroso del marco legal establecido. Sobre estos principios se asientan las relaciones entre las entidades del Grupo CaixaBank y sus colaboradores.

La totalidad de los procesos que se establecen entre las entidades del Grupo y sus proveedores están gestionados e informatizados mediante programas que recogen todas sus actuaciones.

El Comité de Eficiencia es el órgano que vela para que la ejecución material del presupuesto se efectúe siguiendo la normativa.

La política de compras y contratación queda recogida en una Norma de carácter interno en la que se regulan, principalmente, los procesos relativos a:

• Elaboración, aprobación, gestión y liquidación del presupuesto
• Ejecución del presupuesto: compras y contratación de servicios
• Pago de facturas a proveedores

Adicionalmente, la Mesa de Compras es el órgano colegiado del Comité de Eficiencia que ratifica todos aquellos acuerdos tomados por los Comités de Gasto de las respectivas Áreas/Filiales que signifiquen o puedan significar futuras obligaciones de compras o contratos de servicios e inversión. Tal y como se indica en el Código Ético de la Entidad, la compra de bienes o la contratación de servicios debe realizarse con objetividad y transparencia, eludiendo situaciones que pudieran afectar la objetividad de las personas que participan en los mismos; por ello las modalidades de contratación aceptadas por la Mesa de Compras son las subasta y peticiones de presupuesto; siendo obligatorio haber cotejado un mínimo de tres ofertas de proveedores.

La Entidad tiene establecidas políticas de control interno destinadas a la supervisión de las actividades subcontratadas y diseña y establece controles para monitorizar los servicios subcontratados con impacto en los registros contables, entre los que se encuentran la supervisión de los servicios, sus entregables y la gestión de incidencias y discrepancias.

4 Información y comunicación

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

4.1. Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad.

La responsabilidad de la definición de los criterios contables de la Entidad recae en el Área de Intervención y Contabilidad - Función de Circuitos Contables, integrada en la Dirección General Financiera.

Dichos criterios se determinan y documentan en base a las características del producto/operación, definidas por las Áreas de Negocio implicadas y, a la normativa contable que le es de aplicación, concretándose en la creación o modificación de un circuito contable. Los distintos documentos que componen un circuito contable explican el detalle de todos los eventos posibles por los que puede transitar el contrato u operación y describe las principales características de la operativa administrativa, la normativa fiscal y los criterios y normas contables aplicados.

La mencionada Área es la encargada de resolver cualquier cuestión contable no recogida en un circuito o que presente dudas sobre su interpretación. Las altas y modificaciones en los circuitos contables se comunican inmediatamente a la Organización y son consultables en la intranet de la Entidad.

Los criterios contables son actualizados de forma continua ante cualquier nueva tipología de contrato u operación o cualquier cambio normativo.

4.2. Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.

Existen en la Entidad mecanismos de captura y preparación de la información financiera basada en herramientas desarrolladas internamente. Con el objetivo de asegurar la integridad, homogeneidad y correcto funcionamiento de estos mecanismos, la Entidad, invierte en la mejora de las aplicaciones. En la actualidad se ha iniciado un proyecto de revisión y mejora de las aplicaciones con el objetivo de adaptarse a las necesidades futuras.

A efectos de elaborar información consolidada el Grupo cuenta con herramientas especializadas de primer nivel en el mercado. Tanto CaixaBank como las sociedades que componen su Grupo emplean mecanismos de captura, análisis y preparación de la información con formatos homogéneos.

5 Supervisión del funcionamiento del sistema

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

5.1. Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por el Comité de Auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo al comité en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF.

Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información financiera.

Las funciones y actividades de la Comisión de Auditoría y Control relacionadas con la supervisión del proceso de elaboración y presentación de la información financiera se explican con detalle en el apartado D.4.

Entre estas actividades se incluyen las siguientes:

• La aprobación de la planificación anual de Auditoría Interna y de los responsables de su ejecución.
• La evaluación de las conclusiones de las auditorías realizadas y su impacto en la información financiera, en su caso.
• El seguimiento continuado de las acciones correctoras.

La Entidad cuenta con una función de auditoría interna que se rige por los principios contemplados en el Estatuto de Auditoria Interna de la Entidad, aprobado por el Comité de Dirección. La misión de Auditoría Interna es garantizar una supervisión eficaz del sistema de control interno mediante una evaluación continuada de los riesgos de la organización y dar apoyo al comité de auditoría mediante la elaboración de informes y el reporte periódico de los resultados de los trabajos ejecutados. En el apartado E.7 del presente informe se realiza una descripción extensa de la función de auditoria interna.

Auditoría Interna dispone de un equipo de trabajo especializado en la revisión de los procesos operativos del Àrea de Contabilidad y Consolidación, responsable de la elaboración de la información financiera y contable de la entidad. El plan anual de Auditoría Interna incluye la revisión, en base plurianual, de los riesgos y controles de la información financiera en todos los trabajos de auditoría donde estos riesgos son relevantes.

Auditoría Interna ha realizado una evaluación del SCIIF, a 31.12.2011, que se ha centrado en revisar la aplicación del Marco de Referencia definido en el documento "Control interno sobre la información financiera en las entidades cotizadas", promovido por la CNMV como un estándar voluntario de buenas prácticas en materia de control interno sobre la información financiera.

Además, de acuerdo con la planificación anual, en el ejercicio de 2011 Auditoría Interna ha realizado las siguientes revisiones de procesos que afectan a la generación, elaboración y presentación de la información financiera: valoración de los inmuebles adquiridos a particulares y promotores en pago de deudas, y efectividad de los controles establecidos sobre los estados financieros a remitir al Banco de España.

Los resultados de la evaluación del SCIIF se comunican a la Comisión de Auditoría y Control, y a la Alta Dirección. En los informes que contienen la evaluación realizada se incluye un plan de acción que detalla las medidas correctoras, su criticidad para la mitigación de los riesgos en la información financiera y el plazo de resolución.

5.2. Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos, puedan comunicar a la alta dirección y al Comité de Auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas.

La Entidad cuenta con procedimientos periódicos de discusión con el Auditor de Cuentas. La Alta Dirección está permanentemente informada de las conclusiones que se alcanzan en los procesos de revisión de las cuentas anuales y el Comité de Auditoría recibe información del auditor, mediante asistencia de éste al Comité, del plan de auditoría, de las conclusiones preliminares alcanzadas antes de la publicación de resultados y de las conclusiones finales incluidas, en su caso, las debilidades de control interno, antes de la formulación de las cuentas anuales. Asimismo, en el marco del trabajo de revisión de la información financiera semestral, se informa al Comité de Auditoría del trabajo realizado y las conclusiones alcanzadas.

Por otra parte, las revisiones de Auditoría Interna concluyen con la emisión de un informe que evalúa los riesgos relevantes y la efectividad del control interno de los procesos y las operaciones que son objeto de análisis, y que identifica y valora las posibles debilidades y carencias de control y formula recomendaciones para su subsanación y para la mitigación del riesgo inherente.

Los informes de Auditoría Interna son remitidos a la Alta Dirección.

Auditoría Interna efectúa un seguimiento continuado del cumplimiento de las recomendaciones referidas a debilidades de riesgo crítico y alto, y un seguimiento semestral del conjunto de recomendaciones vigentes.

Esta información de seguimiento así como las incidencias relevantes identificadas en las revisiones de Auditoría son comunicadas a la Comisión de Auditoría y Control y a la Alta Dirección.

6 Informe del auditor externo

Informe de:

6.1. Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como Anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.

Véase informe que acompaña el Informe Anual de Gobierno Corporativo realizado por el auditor externo.

En Barcelona, a 23 de febrero de 2012.

CUENTAS ANUALES DE CaixaBank DEL EJERCICIO 2011

• Balances de situación a 31 de diciembre de 2011 y 2010, antes de la aplicación del resultado
• Cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
• Estados de cambios en el patrimonio neto correspondientes a los ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
  • A) Estados de ingresos y gastos reconocidos
  • B) Estados totales de cambios en el patrimonio neto
• Estados de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
• Memoria correspondiente al ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011

BALANCES DE SITUACIÓN

a 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, SA

Activo

	31.12.2011	31.12.2010 (*)
Caja y depósitos en bancos centrales (Nota 9)	2.711.835	4
Cartera de negociación (N o ta 10)	4.183.792	0
Valores representativos de deuda	1.841.771	0
Instrumentos de capital	57.689	0
Derivados de negociación	2.284.332	0
Promemoria: Prestados o en garantía	92.639	0
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	0	0
Activos financieros disponibles para la venta (N o ta 11)	11.583.631	6.331.234
Valores representativos de deuda	8.011.448	0
Instrumentos de capital	3.572.183	6.331.234
Promemoria: Prestados o en garantía	584.198	0
Inversiones crediticias (N o ta 12)	202.892.698	55.492
Depósitos en entidades de crédito	5.619.355	12.365
Crédito a la clientela	193.897.882	43.127
Valores representativos de deuda	3.375.461	0
Promemoria: Prestados o en garantía	58.225.039	0
Cartera de inversión a vencimiento (N o ta 13)	7.362.312	0
Promemoria: Prestados o en garantía	4.426.147	0
Ajustes a activos financieros por macrocoberturas	122.947	0
Derivados de cobertura (N o ta 14)	15.037.599	0
Activos no corrientes en venta (N o ta 15)	411.506	0
Participaciones (N o ta 16)	11.530.200	14.947.485
Entidades asociadas	7.595.231	6.360.059
Entidades multigrupo	104.403	4.041.071
Entidades del Grupo	3.830.566	4.546.355
Contratos de seguros vinculados a pensiones (N o ta 21)	1.836.705	0
Activo material (N o ta 17)	2.942.324	2.443
Inmovilizado material	2.785.624	2.443
De uso propio	2.785.624	2.443
Inversiones inmobiliarias	156.700	0
Activo intangible (N o ta 18)	553.959	1.149
Fondo de comercio	389.743	0
Otro activo intangible	164.216	1.149
Activos fiscales	2.503.584	606.716
Corrientes	325.399	0
Diferidos (Nota 22)	2.178.185	606.716
Resto de activos (N o ta 19)	642.044	263.553
Total Activo	264.315.136	22.208.076
Promemoria Riesgos contingentes (Nota 24)	9.552.302	0
Compromisos contingentes (Nota 24)	50.413.518	0

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Las Notas 1 a 40 y los Anexos 1 a 2 adjuntos forman parte integrante del Balance de Situación a 31 de diciembre de 2011.

BALANCES DE SITUACIÓN

a 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, SA

Pasivo y Patrimonio neto

	31.12.2011	31.12.2010 (*)
Pasivo
Cartera de negociación (N o ta 10)	4.117.233	1.635
Derivados de negociación	2.299.671	1.635
Posiciones cortas de valores	1.817.562	0
Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	0	0
Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 20)	221.803.651	7.593.899
Depósitos de bancos centrales	13.579.787	0
Depósitos de entidades de crédito	9.807.384	6.023.035
Depósitos de la clientela	146.107.745	15
Débitos representados por valores negociables	44.545.324	998.297
Pasivos subordinados	5.088.470	0
Otros pasivos financieros	2.674.941	572.552
Ajustes a pasivos financieros por macrocoberturas	2.643.932	0
Derivados de cobertura (N o ta 14)	11.633.757	0
Pasivos asociados con activos no corrientes en venta	0	0
Provisiones (N o ta 21)	2.777.191	33.521
Fondos para pensiones y obligaciones similares	2.259.441	0
Provisiones para impuestos y otras contingencias legales	86.375	0
Provisiones para riesgos y compromisos contingentes	119.799	0
Otras provisiones	311.576	33.521
Pasivos fiscales	724.087	770.371
Corrientes	0	0
Diferidos (Nota 22)	724.087	770.371
Resto de pasivos (N o ta 19)	1.304.565	31.846
Total Pasivo	245.004.416	8.431.272

Patrimonio neto

Fondos propios	18.618.148	12.463.645
Capital o fondo de dotación (Nota 23)	3.840.103	3.362.890
Emitido	3.840.103	3.362.890
Prima de emisión	9.381.085	7.711.244
Reservas (Nota 23)	3.785.868	969.940
Otros instrumentos de capital (Nota 23)	1.500.000	0
Menos: Valores propios	(270.008)	(43.471)
Resultado del ejercicio	838.332	1.133.903
Menos: Dividendos y retribuciones	(457.232)	(670.861)
Ajustes por valoración (Nota 23)	692.572	1.313.159
Activos financieros disponibles para la venta	683.462	1.313.159
Coberturas de los flujos de efectivo	8.874	0
Diferencias de cambio	236	0
Total Patrimonio neto	19.310.720	13.776.804
Total Patrimonio neto y Pasivo	264.315.136	22.208.076

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Las Notas 1 a 40 y los Anexos 1 a 2 adjuntos forman parte integrante del Balance de Situación a 31 de diciembre de 2011.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, SA

	2011	2010 (*)
Intereses y rendimientos asimilados (Nota 26)	6.736.458	590
Intereses y cargas asimiladas (Nota 27)	(3.917.726)	(183.167)
MARGEN DE INTERESES	2.818.732	(182.577)
Rendimiento de instrumentos de capital (Nota 28)	1.750.903	1.094.880
Comisiones percibidas (Nota 29)	1.645.105	0
Comisiones pagadas (Nota 29)	(100.316)	0
Resultados de operaciones financieras (neto) (Nota 30)	110.884	5.743
Cartera de negociación	20.617	5.743
Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	58.810	0
Otros	31.457	0
Diferencias de cambio (neto)	86.541	923
Otros productos de explotación (N o ta 31)	84.995	50
Otras cargas de explotación (Nota 32)	(168.284)	0
MARGEN BRUTO	6.228.560	919.019
Gastos de administración	(2.718.226)	(34.749)
Gastos de personal (Nota 33)	(2.090.318)	(11.083)
Otros gastos generales de administración (Nota 34)	(627.908)	(23.666)
Amortización	(245.111)	(1.542)
Dotaciones a provisiones (neto) (N o ta 21)	(66.358)	0
Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) (Nota 35)	(2.228.349)	0
Inversiones crediticias	(2.221.977)	0
Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	(6.372)	0
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN	970.516	882.728
Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) (Nota 36)	(607.205)	(50.000)
Fondo de comercio y otro activo intangible	(7.772)	0
Otros activos	(599.433)	(50.000)
Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta (Nota 37)	28.788	60.422
Diferencia negativa en combinaciones de negocios	0	0
Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas (Nota 38)	119.625	149.473
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	511.724	1.042.623
Impuesto sobre beneficios (Nota 22)	326.608	91.280
Dotación obligatoria a obras y fondos sociales	0	0
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES CONTINUADAS	838.332	1.133.903
Resultado de operaciones interrumpidas (neto)	0	0
RESULTADO DEL EJERCICIO	838.332	1.133.903

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Las Notas 1 a 40 y los Anexos 1 a 2 adjuntos forman parte integrante de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011.

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

A) ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

Ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, S.A.

	2011	2.010
A. RESULTADO DEL EJERCICIO	838.332	1.133.903
B. OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS	(527.538)	(146.669)
Activos financieros disponibles para la venta	(753.601)	(222.872)
Ganancias (pérdidas ) por valoración	(712.434)	(72.227)
Importes trans feridos a la cuenta de pérdidas y ganancias	(41.167)	(150.645)
Coberturas de los flujos de efectivo	14.780	121
Ganancias (pérdidas ) por valoración	9.372	121
Importes trans feridos a la cuenta de pérdidas y ganancias	5.408	0
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero	0	0
Diferencias de cambio	522	0
Ganancias (pérdidas ) por valoración	522	0
Activos no corrientes en venta	0	0
Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones	0	0
Resto de ingresos y gastos reconocidos	0	0
Impuesto sobre beneficios	210.761	76.082
C. TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A+B)	310.794	987.234

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Las Notas 1 a 40 y los Anexos 1 a 2 adjuntos forman parte integrante del Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos del ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011.

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

B) ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, S.A.

(Miles de euros)		Fondos propios
			Res ervas	Otros						Total
	Capital	Prima de	(pérdidas)	instrumentos	Valores	Resultado del	Dividendos y	Total Fondos	Ajustes por	Patrimonio
EJERCICIO 2011		emisión	acumuladas	de capital	propios	ejercicio	retribuciones	propios	valoraciones	Neto
Saldo inicial a 01.01.2011 (*)	3.737.294	9.381.085	3.483.926	0	(43.471)	1.133.903	(670.861)	17.021.876	1.220.110	18.241.986
Ajustes por cambios de criterio contable	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Ajuste por errores	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Saldo inicial ajustado	3.737.294	9.381.085	3.483.926	0	(43.471)	1.133.903	(670.861)	17.021.876	1.220.110	18.241.986
Total ingresos y gastos reconocidos	0	0	0	0	0	838.332	0	838.332	(527.538)	310.794
Otras variaciones del patrimonio neto	102.809	0	301.942	1.500.000	(226.537)	(1.133.903)	213.629	757.940	0	757.940
Incrementos de otros instrumentos de capital	0	0	(40.740)	1.500.000	0	0	0	1.459.260	0	1.459.260
Distribución de dividendos/Remuneración a los socios ( c	0	0	(13.220)	0	0	0	(457.232)	(470.452)	0	(470.452)
Operaciones con instrumentos de capital propios (neto)	0	0	12.021	0	(226.537)	0	0	(214.516)	0	(214.516)
Traspasos entre partidas de patrimonio neto	102.809	0	360.233	0	0	(1.133.903)	670.861	0	0	0
Incrementos (reducciones) por combinaciones de negocio	0	0	14.918	0	0	0	0	14.918	0	14.918
Pagos con instrumentos de capital	0	0	(8.744)	0	0	0	0	(8.744)	0	(8.744)
Resto de incrementos (reducciones) de patrimonio neto	0	0	(22.526)	0	0	0	0	(22.526)	0	(22.526)
Saldo final a 31.12.2011	3.840.103	9.381.085	3.785.868	1.500.000	(270.008)	838.332	(457.232)	18.618.148	692.572	19.310.720

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información

(Miles de euros)					Fondos propios
			Res ervas	Otros						Total
	Capital	Prima de	(pérdidas)	instrumentos	Valores	Resultado del	Dividendos y	Total Fondos	Ajustes por	Patrimonio
EJERCICIO 2010		emisión	acumuladas	de capital	propios	ejercicio	retribuciones	propios	valoraciones	Neto
Saldo inicial a 31.12.2009	3.362.890	7.711.244	918.447	0	(39.880)	1.013.340	(335.322)	12.630.719	1.459.828	14.090.547
Ajustes por cambios de criterio contable	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Ajuste por errores	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Saldo inicial ajustado	3.362.890	7.711.244	918.447	0	(39.880)	1.013.340	(335.322)	12.630.719	1.459.828	14.090.547
Total ingresos y gastos reconocidos	0	0	0	0	0	1.133.903	0	1.133.903	(146.669)	987.234
Otras variaciones del patrimonio neto	0	0	51.493	0	(3.591)	(1.013.340)	(335.539)	(1.300.977)	0	(1.300.977)
Distribución de beneficios	0	0	239.520	0	0	(1.013.340)	773.820	0	0	0
Dividendo complementario año 2009	0	0	0	0	0	0	(438.498)	(438.498)	0	(438.498)
Dividendo a cuenta del ejercicio	0	0	0	0	0	0	(670.861)	(670.861)	0	(670.861)
Dividendo contra reservas	0	0	(201.773)	0	0	0	0	(201.773)	0	(201.773)
Venta de autocartera	0	0	13.741	0	67.476	0	0	81.217	0	81.217
Compra de autocartera	0	0	0	0	(71.067)	0	0	(71.067)	0	(71.067)
Otras operaciones	0	0	5	0	0	0	0	5	0	5
Saldo final a 31.12.2010	3.362.890	7.711.244	969.940	0	(43.471)	1.133.903	(670.861)	12.463.645	1.313.159	13.776.804

Las Notas 1 a 40 y los Anexos 1 a 2 adjuntos forman parte integrante del Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto del ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, S.A.

	2011 (**)	2010 (*)
A. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN	(973.594)	1.041.297
Resultado del ejercicio	838.332	1.133.903
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación	3.172.470	(1.162.859)
Amortización	245.111	1.542
Otros ajustes	2.927.359	(1.164.401)
Aumento/Disminución neta de los activos de explotación	1.462.675	224.999
Cartera de negociación	985.044	0
Activos financieros disponibles para la venta	(3.042.145)	237.090
Inversiones crediticias	(728.159)	(809)
Otros activos de explotación	4.247.935	(11.282)
Aumento/Disminución neta de los pasivos de explotación	(3.195.113)	844.372
Cartera de negociación	1.518.460	(169.155)
Pasivos financieros a coste amortizado	(8.579.389)	655
Otros pasivos de explotación	3.865.816	1.012.872
Cobros/Pagos por impuestos sobre beneficios	(326.608)	882
B. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos	(353.191) (3.110.622)	(691.895) (1.488.592)
Activos materiales	(309.102)	0
Activos intangibles	(119.863)	(996)
Participaciones	(2.433.803)	(1.487.596)
Altres unitats de negoci	(9.000)	0
Activos no corrientes y pasivos asociados en venta	(238.854)	0
Cartera de inversión a vencimiento	0	0
Cobros	2.757.431	796.697
Activos materiales	54.619	0
Activos intangibles	0	0
Participaciones	1.568.819	796.697
Otras unidades de negocio	0	0
Activos no corrientes y pasivos asociados en venta	1.106.907	0
Cartera de inversión a vencimiento	27.086	0
Otros cobros relacionados con actividades de inversión	0	0
C. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN	1.599.894	(353.945)
Pagos	(6.224.106)	(830.178)
Dividendos	(709.089)	0
Adquisición de instrumentos de capital propio	(217.617)	0
Otros pagos relacionados con actividades de financiación	(5.297.400)	(830.178)
Cobros	7.824.000	476.233
Pasivos subordinados	0	0
Emisión de Instrumentos de capital propios	1.500.000
Otros cobros relacionados con actividades de financiación	6.324.000	476.233
D. EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO	(4.301)	0
E. AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D)	268.808	(4.543)
F. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO	2.443.027	4.547
G. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO	2.711.835	4
Promemoria
COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO
Caja	1.117.981	4
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales	1.593.854	0
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO	2.711.835	4

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información

(**) Incluye movimientos desde el 1 de enero de 2011 a 31 de diciembre de 2011.

Las Notas 1 a 40 y los Anexos 1 a 2 adjuntos forman parte integrante del Estado de Flujos de Efectivo del ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011.

1. Naturaleza de la Entidad y otra información 30
Naturaleza de la Entidad 30
Reorganización del Grupo "la Caixa" 31
Bases de presentación 34
Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas 35
Comparación de la información 36
Negocios recibidos 47
Negocios transferidos a "la Caixa" 47
Participaciones en el capital de entidades de crédito 54
Coeficiente de reservas mínimas 54
Fondo de Garantía de Depósitos 54
Hechos posteriores al cierre 54
2. Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados 57
2.1. Instrumentos financieros 57
2.2. Instrumentos derivados y coberturas 60
2.3. Operaciones en moneda extranjera 61
2.4. Reconocimiento de ingresos y gastos 62
2.5. Transferencias de activos financieros 63
2.6. Deterioro del valor de los activos financieros 63
2.7. Fondos de inversión, fondos de pensiones y otros patrimonios gestionados 65
2.8. Gastos de personal y compromisos post-empleo 65
2.9. Impuesto sobre Beneficios 69
2.10. Activo material 69
2.11. Activo intangible 70
2.12. Activos no corrientes en venta 70
2.13. Existencias 71
2.14. Provisiones y contingencias 72
2.15. Estado de flujos de efectivo 72
2.16. Participaciones en empresas dependientes, multigrupo y asociadas 72
3. Gestión del riesgo 74
3.1. Riesgo de crédito 75
3.2. Riesgo de mercado 88
3.3. Riesgo de liquidez 97
3.4. Riesgo operacional 101
3.5. Riesgo de cumplimiento normativo 103
3.6. Auditoría Interna 104
3.7 Control Interno sobre la información financiera 105
4. Gestión de la solvencia 106
5. Distribución de resultados 108
6. Retribución al accionista y beneficios por acción 109
7. Combinaciones de negocios y fusiones 112

9. Caja y depósitos en bancos centrales 120
10. Carteras de negociación (activo y pasivo) 120
11. Activos financieros disponibles para la venta 123
12. Inversiones crediticias 126
12.1. Depósitos en entidades de crédito 127
12.2. Crédito a la clientela 127
12.3. Valores representativos de deuda 132
12.4. Fondo de deterioro 132
13. Cartera de inversión a vencimiento 134
14. Derivados de cobertura (activo y pasivo) 135
15. Activos no corrientes en venta 136
16. Participaciones 138
16.1. Participaciones en entidades asociadas 138
16.2. Participaciones en entidades multigrupo 142
16.3. Participaciones en entidades dependientes 145
17. Activo material 149
18. Activo intangible 150
19. Resto de activos y pasivos 152
20. Pasivos financieros a coste amortizado 152
20.1. Depósitos de entidades de crédito 153
20.2. Depósitos de la clientela 154
20.3. Débitos representados por valores negociables 155
20.4. Pasivos subordinados 159
20.5. Otros pasivos financieros 161
21. Provisiones 162
22. Situación fiscal 168
23. Patrimonio Neto 176
24. Riesgos y compromisos contingentes 180
25. Otra información significativa 181
25.1. Recursos de terceros gestionados por el Grupo 181
25.2. Titulización de activos 181
25.3. Depósitos de valores y servicios de inversión 186
25.4. Activos financieros dados de baja del balance por causa de su deterioro 187 25.5. Distribución geográfica del volumen de actividad 187
26. Intereses y rendimientos asimilados 189
27. Intereses y cargas asimiladas 189
28. Rendimiento de instrumentos de capital 190
29. Comisiones 191

30. Resultados de operaciones financieras 192
31. Otros productos de explotación 192
32. Otras cargas de explotación 193
33. Gastos de personal 193
34. Otros gastos generales de administración 195
35. Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) 196
36. Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) 197
37. Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta 198
38. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas 198
39. Operaciones con partes vinculadas 199
40. Otros requerimientos de información 202 40.1. Defensor del Cliente y Servicio de Atención al Cliente 202 40.2. Información sobre medio ambiente 204 40.3. Información requerida por la Ley del Mercado Hipotecario 205
Anexo 1 212
Anexo 2 216
Anexo 3 217

Memoria correspondiente al ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011

CAIXABANK, SA

De acuerdo con la normativa vigente sobre contenido de las cuentas anuales, esta Memoria completa amplía y comenta el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo, y forma con ellos una unidad, con el objetivo de mostrar la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de CaixaBank a 31 de diciembre de 2011, como también de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo, que se han producido en el ejercicio anual acabado en esta fecha.

1. Naturaleza de la Entidad y otra información

Naturaleza de la Entidad

CaixaBank, SA (anteriormente denominada Criteria CaixaCorp, SA) (en adelante, CaixaBank) es el banco a través del cual la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona (en adelante, "la Caixa") ejerce su actividad como entidad de crédito de forma indirecta de acuerdo con lo establecido en el artículo 5 del real Decreto Ley 11/2010, de 9 de julio, y en el artículo 3.4 del Texto Refundido de la Ley de Cajas de Ahorros de Cataluña, de 11 de marzo de 2008. "la Caixa" es el accionista mayoritario de CaixaBank, con una participación del 81,52% a 31 de diciembre de 2011.

CaixaBank es la entidad surgida del proceso de transformación de Criteria CaixaCorp, SA con motivo de la reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' de esta misma Nota) que culminó con la inscripción de CaixaBank en el Registro de Bancos y Banqueros del Banco de España el día 30 de junio de 2011, y el inicio de su cotización en bolsa, ya como entidad financiera, desde el día siguiente, 1 de julio de 2011.

De acuerdo con las normas contables aplicables a las operaciones de fusión y escisión entre entidades pertenecientes a un mismo grupo, se ha aplicado retroactividad contable desde a 1 de enero de 2011. Por consiguiente, las presentes cuentas anuales muestran los resultados, los ingresos y gastos reconocidos, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo de las operaciones de CaixaBank durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2011 (véase apartado 'Comparación de la información' en esta misma Nota).

El objeto social de CaixaBank consiste principalmente en la realización de toda clase de actividades, operaciones, actos, contratos y servicios propios del negocio de banca en general, incluida la prestación de servicios de inversión. Como entidad bancaria, se encuentra sujeta a la supervisión del Banco de España.

Asimismo, CaixaBank es una sociedad anónima cuyas acciones se encuentran admitidas a cotización en las bolsas de Barcelona, Madrid, Valencia y Bilbao y en el mercado continuo, formando parte del IBEX-35 desde el 4 de febrero de 2008. Por todo ello, la Entidad está sujeta a la supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Adicionalmente, CaixaBank forma parte de otros índices bursátiles internacionales como el Euro Stoxx Bank Price EUR, el MSCI Europe, el MSCI Pan-Euro, el prestigioso

FTSE4Good que permite calificar la inversión de las compañías como sostenible según las prácticas de responsabilidad social, el FTSE Eurofirst 300 que contiene las 300 primeras empresas europeas por capitalización y el Dow Jones Sustainability Index que recoge el compromiso de la compañía por la sostenibilidad y la reputación corporativa tanto en su actividad como en las inversiones realizadas.

Reorganización del Grupo "la Caixa"

La entrada en vigor del Real Decreto Ley 11/2010, de 9 de julio, de órganos de gobierno y otros aspectos del régimen jurídico de las Cajas de Ahorros así como la aprobación del Texto Refundido de la Ley de Cajas de Ahorros de Cataluña mediante el Decreto Ley 5/2010 introdujeron la posibilidad del ejercicio indirecto de la actividad financiera de una caja de ahorros mediante un banco.

Al amparo de este marco legal, los Consejos de Administración de "la Caixa", Criteria CaixaCorp, SA (Criteria) y MicroBank de "la Caixa", SA (MicroBank) suscribieron el 27 de enero de 2011 un acuerdo marco (el "Acuerdo Marco") para llevar a cabo la reorganización del Grupo "la Caixa" con el objetivo de adaptarse a las nuevas exigencias regulatorias nacionales e internacionales y, en particular, a los nuevos requerimientos de capital del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (Basilea III). La estructura diseñada permite a "la Caixa" el ejercicio indirecto de su actividad financiera manteniendo intacto el cumplimiento de las finalidades sociales propias.

El 28 de abril y el 12 de mayo de 2011, la Asamblea General Ordinaria de "la Caixa" y la Junta General Ordinaria de Accionistas de Criteria, respectivamente, aprobaron la totalidad de las propuestas formuladas por los respectivos Consejos de Administración en relación a la reorganización del Grupo "la Caixa".

Con fecha 30 de junio de 2011 se completaron, a efectos legales y mercantiles, las operaciones corporativas que dieron lugar a la transformación de Criteria en CaixaBank, recogidas en el ámbito del Acuerdo Marco, sobre las cuales, de acuerdo con la normativa vigente, se ha aplicado la retroactividad contable desde 1 de enero de 2011, según se ha indicado anteriormente (véase apartado 'Naturaleza de la Entidad' en esta misma Nota).

Las normas contables aplicables a las operaciones de fusión y escisión entre entidades pertenecientes a un mismo grupo establecen, además, la valoración de los elementos patrimoniales involucrados en tales operaciones se han valorado por el importe que les correspondería en las cuentas anuales consolidadas del grupo. En consecuencia, los activos y pasivos afectados por las operaciones que se detallan a continuación se han valorado por su importe en las cuentas anuales consolidadas del Grupo CaixaBank correspondientes a 31 de diciembre de 2010.

Se describen a continuación las principales operaciones corporativas realizadas en el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa":

a) "la Caixa" segrega, a favor de MicroBank, los activos y pasivos que integraban la actividad financiera, salvo la participación en Servihabitat XXI, SAU, Metrovacesa, SA, Inmobiliaria Colonial, SA y determinados activos inmobiliarios y emisiones de deuda. Igualmente, "la Caixa" mantiene su Obra Social y la financiación y sostenimiento de actividades de interés benéfico o social. El valor neto contable en el balance individual de "la Caixa" de los elementos del activo y del pasivo constitutivos del patrimonio segregado a favor de "la Caixa" a MicroBank es de 11.591.982 miles de euros.

	Miles de euros
 Valor neto en el balance individual de "la Caixa" de los activos y pasivos segregados	11.591.982
 Reservas de consolidación en sociedades del Grupo "la Caixa" segregadas a favor de MicroBank y otros	211.256
 Patrimonio neto de MicroBank previo a la reorganización	91.243
Total Patrimonio neto de MicroBank post-segregación	11.894.481

El valor de mercado a 1 de enero de 2011 del 100% de las acciones de MicroBank se ha estimado en 9.515.585 miles de euros, equivalente a la aplicación de un factor de 0,8 sobre el patrimonio neto de MicroBank. Como se indica en el 'Acuerdo Marco', en la determinación del factor aplicado se tuvieron en cuenta los precios de cotización de entidades que pudieran presentar un perfil similar, ajustando sus múltiplos de cotización por la mejor posición competitiva, calidad crediticia, nivel de coberturas y ausencia de activos inmobiliarios.

La valoración de mercado recibió el soporte de varias fairness opinion realizadas por expertos independientes.

• b) "la Caixa" aporta a Criteria la totalidad de las acciones de MicroBank post-segregación. Por su parte, Criteria entrega a "la Caixa":
  • Las participaciones accionariales que se detallan a continuación, cuyo valor contable individual asciende a 7.146.748 miles de euros (véase el apartado 'Comparación de la información' – 'b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" en la composición de los activos y pasivos del Grupo Criteria: elaboración de un balance de situación de CaixaBank a 1 de enero de 2011' – Negocios Transferidos, en esta misma Nota), y cuyo valor de mercado se ha estimado en 7.471.340 miles de euros, ambas cifras referidas a 1 de enero de 2011.
    • (i) una participación directa del 36,64% en el capital social de Gas Natural SDG, SA;
    • (ii) una participación directa del 20,72% en el capital social de Abertis Infraestructuras, SA (en adelante, Abertis) y una participación directa del 50,1% del capital social de Inversiones Autopistas, SL (titular de un 7,75% del capital social de Abertis), lo que en total supone una participación económica del 24,61% en el capital social de Abertis;
    • (iii) una participación indirecta del 24,03% en el capital social de Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA a través de una participación directa del 24,26% en la sociedad Hisusa, Holding de Infraestructuras y Servicios Urbanos, SA, titular de un 99,04% del capital social de Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA;
    • (iv)una participación directa e indirecta del 50% en el capital social de Port Aventura Entertainment, SA; y
    • (v) una participación directa del 100% en el capital social de Mediterranea Beach & Golf Community, SA.

La estimación del valor de mercado de las participaciones indicadas se ha elaborado a partir de los criterios de valoración siguientes:

• Gas Natural SDG, SA y Abertis Infraestructuras, SA: Precio medio de cotización entre los días 27 de diciembre de 2010 y 26 de enero de 2011, ajustado por los dividendos pagados durante ese período.
• Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA: Precio de la última operación corporativa realizada.
• Port Aventura Entertainment, SA: Múltiplos de EBITDA empleados en la última transacción realizada, con cifra de EBITDA actualizada en base a último cierre.
• Mediterranea Beach & Golf Community, SA: Valor contable neto de los inmuebles alquilados y tasación de tercero de los terrenos con uso residencial, hotelero y comercial con urbanización finalizada.
• 374.403.908 nuevas acciones de Criteria emitidas en el marco de una ampliación de capital no dineraria por valor de 2.044.245 miles de euros. El valor unitario de las nuevas acciones emitidas por Criteria se ha establecido en 5,46 euros, equivalente al valor neto (NAV, "Net Asset Value"), sin considerar los efectos de la reorganización, de los activos de Criteria el día 26 de enero de 2011.

En conjunto, el importe de la ampliación de capital (2.044.245 miles de euros) y el valor de mercado de las participaciones accionariales y otros activos entregadas por Criteria a "la Caixa" (7.471.340 miles de euros) equivalen al valor de mercado de las acciones de MicroBank entregadas a Criteria por "la Caixa" (9.515.585 miles de euros).

c) absorción de MicroBank por parte de Criteria. Mediante esta actuación, Criteria ha adquirido la condición de entidad de crédito con la denominación social 'CaixaBank, SA'. CaixaBank es la entidad bancaria cotizada mediante la que "la Caixa" desarrolla el ejercicio indirecto de su actividad financiera.

El proceso de reorganización descrito en los párrafos anteriores contempla, asimismo, la entrega de acciones de CaixaBank, equivalentes a un 0,4% del capital social de la compañía, a los empleados del Grupo "la Caixa".

Tras la celebración de la Junta General Ordinaria de Accionistas de Criteria el 12 de mayo de 2011, se inició el plazo para el ejercicio del derecho de separación por parte de aquellos accionistas de Criteria que no hubieran votado a favor del acuerdo de fusión con MicroBank. A la fecha de conclusión del plazo, 14 de junio de 2011, habían ejercido su derecho de separación accionistas titulares de 46.485.705 acciones de Criteria, representativas de un 1,38% del capital social de la compañía previo a la reorganización. En ejecución del acuerdo adoptado en la Junta del 12 de mayo de 2011, Criteria ha procedido a la adquisición en autocartera de dichas acciones, abonando por ella la cantidad de 5,0292 euros por acción (véase Nota 23.5).

Una vez llevadas a cabo las operaciones corporativas indicadas, CaixaBank mantiene las participaciones que Criteria ostentaba en entidades aseguradoras, gestoras de instituciones de inversión colectiva, entidades financieras extranjeras, Telefónica, SA y Repsol-YPF, SA.

Adicionalmente, en el marco de este proceso de reorganización del Grupo "la Caixa", en el segundo semestre del ejercicio 2011, se han llevado a cabo, con efectos contables desde 1 de enero de 2011, las siguientes operaciones:

• aportación, el 1 de agosto de 2011, por parte de "la Caixa" a un holding no cotizado, cuya razón social es Criteria CaixaHolding, SAU de todas las participaciones accionariales señaladas en el punto (b) anterior, así como de otros activos, no incluidos en la segregación de "la Caixa" a MicroBank, mencionados en el punto (a) anterior. "la Caixa" es el único accionista de Criteria CaixaHolding, SAU.
• segregación, el 16 de septiembre de 2011, por parte de CaixaBank, a favor de una entidad de nueva creación, cuya razón social es Nuevo Micro Bank, SA de los activos y pasivos, correspondientes a la actividad de microcréditos desarrollada por MicroBank con anterioridad a la reorganización. CaixaBank es el único accionista de Nuevo Micro Bank.

A continuación, se muestra gráficamente la reorganización del Grupo "la Caixa":

En relación con todo lo anterior, y con el objetivo de reforzar la estructura de recursos propios del Grupo CaixaBank, en el mes de junio de 2011 Criteria (denominada CaixaBank tras la reorganización) realizó una emisión de 1.500 millones de euros de Obligaciones Subordinadas Necesariamente Convertibles en acciones de CaixaBank, distribuidas a través de la red de "la Caixa" (véase Nota 23).

Los costes asociados a las transacciones anteriormente descritas han ascendido a 116 millones de euros. De este importe, 62 millones de euros corresponden a 'Gastos de personal' por la entrega de acciones de CaixaBank a los empleados del Grupo "la Caixa". Adicionalmente se han registrado 39 millones de euros en "Otros gastos generales de administración", entre los que se incluyen gastos asociados al asesoramiento y diseño de la operación, costes necesarios para la adaptación a la nueva estructura organizativa, así como costes relacionados con la comunicación, información y difusión de la reorganización. Los costes directamente atribuibles a la emisión de instrumentos de capital propio (15 millones de euros) se han deducido del patrimonio neto (véase Nota 23.5).

Finalmente, en el marco del proceso descrito en los párrafos anteriores, se ha procedido al registro de la participación del 12,69% en Repsol-YPF, SA como entidad asociada, con efectos a partir de 1 de enero de 2011, al disponer CaixaBank de influencia significativa en la compañía (véase Nota 11).

Bases de presentación

Las cuentas anuales adjuntas se presentan conforme a los modelos y criterios contables y las normas de valoración establecidos en la Circular 4/2004 del Banco de España (en adelante, la Circular). La Circular

constituye la adaptación al sector de las entidades de crédito españolas de las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Unión Europea mediante Reglamentos Comunitarios, de acuerdo con el Reglamento 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad.

Los principios y políticas contables y los criterios de valoración definidos por la Circular 4/2004 figuran descritos en la Nota 2. No se ha aplicado ningún criterio que suponga una diferencia con respecto a estos y que tenga un impacto material.

El Balance de situación se ha preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por CaixaBank.

Los estados financieros individuales de CaixaBank no reflejan las variaciones patrimoniales que resultarían de aplicar criterios de consolidación global, proporcional o por el método de la participación, según corresponda, a las participaciones en el capital de sociedades dependientes, multigrupo y asociadas, según la normativa vigente que regula la consolidación de las entidades de crédito. Adicionalmente, han sido formuladas las cuentas anuales consolidadas del Grupo CaixaBank que recogen las citadas variaciones, conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea a 31 de diciembre de 2011.

A continuación se presentan el patrimonio neto consolidado y el total de activos consolidados del Grupo CaixaBank correspondientes a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011.

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Patrimonio neto	20.714.509	19.881.839
Fondos propios	20.750.791	18.925.104
Ajustes por valoración	(55.197)	920.187
Intereses minoritarios	18.915	36.548
Total activos	270.424.628	273.017.265

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas

Las cuentas anuales de CaixaBank correspondientes al ejercicio 2011 han sido formuladas por el Consejo de Administración en la reunión celebrada el 23 de febrero de 2012. Estas cuentas anuales están pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas de la Entidad. No obstante, el Consejo de Administración de CaixaBank espera que sean aprobadas sin modificaciones. Las cuentas anuales de Criteria CaixaCorp (anterior razón social de CaixaBank) correspondientes al ejercicio 2010 fueron aprobadas en la Junta General de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2011, y se presentan exclusivamente a efectos comparativos con la información referida al ejercicio 2011 (véase apartado 'Comparación de la información' de esta misma Nota).

En la elaboración de los estados financieros se han utilizado juicios, estimaciones y asunciones realizadas por la Alta Dirección de CaixaBank para cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Dichas estimaciones se refieren, principalmente a:

• Las pérdidas por deterioro de determinados activos financieros (Notas 11 y 12)
• La valoración de los fondos de comercio (Nota 18)
• La vida útil y las pérdidas por deterioro de otros activos intangibles y activos materiales (Notas 17 y 18)
• La valoración de las participaciones en entidades multigrupo y asociadas (Nota 16)
• Hipótesis actuariales utilizadas en el cálculo de pasivos y compromisos post-empleo (Notas 21)
• El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros (Nota 2.1).

Estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible a la fecha de preparación de estas cuentas anuales, si bien es posible que acontecimientos futuros obliguen a modificarlas en próximos ejercicios.

Comparación de la información

La reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' de esta misma Nota) ha originado el cambio del objeto social y de la composición de los activos y pasivos de Criteria CaixaCorp, SA (actualmente CaixaBank). Con el fin de permitir la adecuada comprensión y comparación de la situación financiera y patrimonial de CaixaBank a 31 de diciembre de 2011 con la de 31 de diciembre de 2010, así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio 2011 con los del ejercicio anterior, se incluyen en el presente apartado 'Comparación de la información' los detalles adicionales que se indican a continuación:

• a. Adaptación de los estados financieros correspondientes al ejercicio 2010, formulado por los Administradores de Criteria CaixaCorp, SA al formato específico establecido para las entidades de crédito (Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciembre).
• b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" en la composición de los activos y pasivos de CaixaBank: Elaboración de un balance de situación a 1 de enero de 2011.
• c. Cuenta de Pérdidas y Ganancias combinada de CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Los detalles a. y b. ofrecen de una forma integrada la información relevante para comprender el alcance de la reorganización de las actividades del Grupo CaixaBank y su impacto en el patrimonio neto y el efectivo y equivalentes de CaixaBank. De este modo, se facilita la comprensión de la evolución del negocio de CaixaBank desde 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables del proceso de reorganización, hasta 31 de diciembre de 2011. En este sentido, la información comparativa relativa al balance de situación incluida en las Notas de esta memoria se halla referida a 1 de enero de 2011, una vez completada la reorganización del Grupo "la Caixa". Por su parte, el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo correspondientes al ejercicio 2011, muestran los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo desde 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables de la reorganización (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' de esta misma Nota y el detalle 'b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" en la composición de los activos y pasivos de Criteria. Elaboración de un balance de situación a 1 de enero de 2011' del presente apartado 'Comparación de la información').

En cuanto a la evolución del resultado de las operaciones de CaixaBank, se presenta en las Notas 26 a 38 de esta memoria, en su caso, la información comparativa relativa del ejercicio 2010 formulada por los Administradores de Criteria con fecha 24 de febrero de 2011.

Por su parte, el estado de ingresos y gastos reconocidos muestra tanto el resultado del ejercicio como los resultados reconocidos directamente en el patrimonio neto desde el 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables de la reorganización (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa" y los detalles 'b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" en la composición de los activos y pasivos de Criteria: elaboración de un balance de situación de CaixaBank a 1 de enero de 2011' y 'c. Cuenta de Pérdidas y Ganancias combinada de CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010', del presente apartado 'Comparación de la información').

Tal como se indica en los párrafos anteriores, la información correspondiente al ejercicio 2010 y al 1 de enero de 2011 contenida en estas cuentas anuales se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2011.

Las normas contables requieren que la información presentada correspondiente a distintos períodos sea homogénea. En el ejercicio 2011 no se ha producido ninguna modificación relevante de la normativa contable aplicable que afecte a la comparación de la información (véase Nota 2).

a. Adaptación de los estados financieros correspondientes al ejercicio 2010, formulados por los Administradores de Criteria CaixaCorp, SA, al formato específico establecido para las entidades de crédito (Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciembre).

Con el objetivo de presentar adecuadamente la información comparativa relativa al ejercicio 2010, ha sido necesario presentar adaptar los estados financieros de Criteria correspondientes a dicho ejercicio al formato específico para las entidades financieras establecido por la normativa vigente.

A continuación se presenta, el balance de situación de Criteria a 31 de diciembre de 2010 así como para la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado de flujos de efectivo del ejercicio 2010, formulado por sus Administradores en fecha 24 de febrero de 2011, adaptados al formato específico para las entidades de crédito.

La conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los capítulos:

CRITERIA CAIXACORP, S.A. (ACTUALMENTE, CAIXABANK, S.A.) BALANCE DE SITUACIÓN

a 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

f.

FORMATO FORMULADO POR LOS ADMINISTRADORES

Activo 31.12.2010 A)ACTIVO NO CORRIENTE Inmovilizado Intangible 1.149 a.Aplicaciones informáticas 4.173Otro inmovilizado intangible 2Amortizaciones (3.026)Inmovilizado material 2.443 b.Instalaciones, utillaje, mobiliario y otros 5.420 Amortizaciones (2.977)Inversiones en empresas del grupo,multigrupo y asociadas a largo plazo 14.990.151 Participaciones en empresas del Grupo 4.546.355 c.Participaciones en empress asociadas y multigrupo 10.401.130 c.Créditos a largo plazo a empresas del Grupo 42.666 d.Inversiones financieras a largo plazo 6.331.548 Activos financieros disponibles para la venta-Instrumentos de patrimonio 6.331.234 e.Depósitos y fianzas constituidos a largo plazo 314 f.Activos por impuesto diferido 606.716 g.Por activos financieros disponibles para la venta 704 Otros activos por impuestos diferidos 606.012 Total activo no corriente 21.932.007 B)ACTIVO CORRIENTE Deudores 63.104 Empresas del grupo,deudores 62.098 d.Otros deudores 1.004 d.Administraciones públicas 2 d.Inversiones financieras temporales 201.919 f.Dividendos a cobrar 200.205 Otras 1.714Periodificaciones a corto plazo 390 f.Tesorería 10.656 d.Total activo corriente 276.069 Total Activo22.208.076

FORMATO ESPECÍFICO PARA LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

	31. 12. 201 0
ósi Caj dep ba ale tos ntr a y en nco s ce s	4
a d ión Car ciac ter e n ego	0
lor de de uda Va ati ent es rep res vos	0
s d l Ins ita tru nto me e c ap	0
dos de ión Der iva iac ne goc	0
ivo s fi cie alo abl bio Otr act n P G os nan ros a v r ra zon e c on cam s e y	0
ivo s fi cie dis ible la Act ta nan ros pon s p ara ven	6.3 31. 234
Va lor ati de de uda ent es rep res vos	0
Ins s d ita l tru nto me e c ap	6.3 31. 234
Inv ion dit icia ers es cre s	55. 492
ósi tid ade s d réd Dep ito tos en en e c	12. 365
Cré dit la clie la nte o a	43 .12 7
lor de de uda Va ati ent es rep res vos	0
a d e in sió nci mie Car ter nto ver n a ve	0
Aju ivo s fi cie obe ste act rtu s a nan ros po r m acr o c ras	0
riva dos de ber De tur co a	0
ivo ien Act tes nta s n o c orr en ve	0
Par tici ion pac es	14. 947 .48 5
Ent ida des oci ada as s	6.3 60. 059
Ent ida des ltig mu rup o	4.0 41 .07 1
ida des de l gr Ent upo	4.5 46 .35 5
de ula dos Con inc ion tra tos se gur os v a p ens es	0
ivo ial Act ter ma	2.4 43
liza do ial Inm ovi ter ma	2.4 43
obi lia Inv ion inm ria ers es s	0
ivo int ible Act ang	49 1.1
do de io Fon com erc	0
Otr ctiv o in ibl tan o a g e	1.1 49
Act ivo s fi les sca	606 .71 6
Cor rie nte s	0
Dif dos eri	606 .71 6
de ivo Res to act s	263 .55 3
al a ctiv Tot o	22. 208 .07 6

NOTA: la conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los epígrafes. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito.

CRITERIA CAIXACORP, S.A. (ACTUALMENTE, CAIXABANK, S.A.)

BALANCE DE SITUACIÓN

a 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

FORMATO FORMULADO POR LOS ADMINISTRADORES

FORMATO ESPECÍFICO PARA LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

pat vo y	31.1 2.20 10
PAT RIM ON IO N ETO
dos Fon pios pro	12.4 63.6 45 a.
Cap ital crit sus o	3.36 2.89 0
Prim a de isió em n	7.71 1.24 4
leg al Res erva	672 .578
vol plic ació Res uta ria ime erva y pr ra a n	297 .362
Acc ione tici ion trim oni opi s y par pac es e n pa o pr as	(43 ) .471
(ben as) Pérd ida ias efic ios o pé rdid s y gan anc	1.13 3.90 3
Divi den do a do e n el eje rcic io nta entr cue ega	(670 .861 )
Aju mb ios de v alor stes po r ca	b. 1.31 3.15 9
fin s di nib les a la Acti iero ta vos anc spo par ven	1.31 3.15 9
Cob de f lujo efe s de ctiv ertu ras o	0
al P atri nio Tot net mo o	13.7 76.8 04
PAS IVO NO CO RRIE NTE
Pro visi r rie tos one s po sgo s y gas	33.5 21 c.
Obl igac ione lore iab les otro s y s va s ne goc	993 .714 f.
Otr asiv os f ina ncie os p ros	10 f.
das a la plaz as d el g Deu rgo o co n em pres rup o	f. 6.10 4.70 3
dif erid os d s fin s di nib les a la Pas ivos r im tivo iero stos ta po pue e ac anc spo par ven	d. 733 .331
s di feri dos Otr asiv or i esto os p os p mpu	d. 37.0 40
Tot al p asiv rien te o no cor	7.90 2.31 9
PAS IVO CO RRIE NTE
das plaz Deu rto a co o	36.9 03
das ida des de créd Deu ito ent con	30.6 85 e.
Inte blig acio val iab les tros rese s a pag ar o nes y o ore s ne goc	4.58 3 f.
Der ivad os	1.63 5 g.
das del ciad ltigr Deu con em pre sas gru po, aso as y mu upo	f. 374 .592
eed rcia les y Acr otr ore s co me os	117 .458
eed Acr ore s	f. 11.5 40
Divi den do a ctiv ndie de p nte a te o pe ago rcer os	96.7 35 f.
Adm inis ione s pú blic trac as	8.02 2 f.
Otr os	1.16 1 e.
al p asiv rrie Tot nte o co	528 .953

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Pasivo y patrimonio neto

de n ciac ión Cart era ego	1.63 5
ivad os d ón Der iaci e ne goc	1.63 5
Pos icio de v alo tas nes cor res	0
Otr asiv os f inan cier val nab le co mb ios en P y G os p os a or r azo n ca	0
Pasi fina ncie rtiza do ste vos ros a co amo	7.59 3.89 9
ósit os d e ba les Dep ntra nco s ce	0
ósit os d tida des de créd Dep ito e en	6.02 3.03 5
ósit os d e la clie ntel Dep a	15
Déb itos ntad alo ocia bles rep rese os p or v res neg	998 .297
ivos sub ord ina dos Pas	0
asiv os f ina ncie Otr os p ros	572 .552
os f cob Aju asiv inan cier stes ertu a p os p or m acro ras	0
ber Der ivad os d tura e co	0
Pas ivos ciad ivos ient act nta aso os a no corr es e n ve	0
visio Pro nes	33.5 21
dos ione obl igac ione s si mila Fon pa ra p ens s y res	0
leg ales Pro visi ra i esto otra ntin cias one s pa mpu s y s co gen	0
Pro visi iesg mis inge ont ntes one s pa ra r os y com pro os c	0
Otr isio as p rov nes	33.5 21
Pas ivos fisc ales	770 .371
rien Cor tes	0
Dife rido s	770 .371
to d Res sivo e pa s	31.8 46
Tot al P asiv o	8.43 1.27 2

31.12.2010

Patrimonio neto

Fon dos pios pro	12.4 63.6 45 a.
ital o fo ndo de dot ació Cap n	3.36 2.89 0
a de isió Prim em n	7.71 1.24 4
Res erva s	969 .940
Otr os i de ital nstr ntos ume cap
Val opi Men os: ore s pr os	(43 .471 )
ulta do d el e jerc icio Res	1.13 3.90 3
iden dos trib Men Div ucio os: y re nes	(670 ) .861
lora ción Aju stes po r va	b. 1.31 3.15 9
Acti fin iero s di nib les a la ta vos anc spo par ven	1.31 3.15 9
Cob de f lujo s de efe ctiv ertu ras o	0
Dife ias de c amb io renc	0
al P atri nio Tot net mo o	13.7 76.8 04
Tot al P atri nio Pas ivo net mo o y	22.2 08.0 76

NOTA: la conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los epígrafes. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito.

22.208.076

CRITERIA CAIXACORP, S.A. (ACTUALMENTE, CAIXABANK, S.A.) CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

FO RM AT O F OR MU LAD O P OR LO S A DM INI STR AD OR ES	201 0	ÍFIC ÉD FO RM AT O E SP EC O P AR A L AS EN TID AD ES DE CR ITO	201 0
Imp orte to d e la cif ra d cios ne e n ego :	1.3 10. 563	Inte dim ient sim ilad res es y ren os a os	590
Pre sta ción de rviv ios se	45 g.	Inte imil ada res es y ca rga s as s	(18 67) 3.1
Ing os d arti cipa cion ital res e p es e n ca p	1.0 94. 880 c.	MA RGE N D E IN TER ESE S	(18 77) 2.5
Var iaci ón del valo able ins trum ent os f inan cier r ra zon en os:		Ren dim ient os d e in stru nto s d ital me e ca p	1.0 94. 880
Car tera de iaci ón y otr ne goc os	5.7 43 d.	Com isio rcib idas nes pe	0
Res ulta do aje ión de inst ent os f inan cier por en nac rum os	209 .89 5 l.	Com isio das nes pa ga	0
		ulta dos de cion es f inan cier (ne to) Res op era as	5.7 43
Otr ingr s d lota ción os eso e e xp	5 g.	Car de iaci tera ón ne goc	5.7 43
Gas de al tos per son	(11 .08 3) h.	Inst os f inan cier valo rad lor ble mb ios dida ias ent pér rum os no os a va raz ona con ca en s y gan anc	0
Dot acio rtiz ació n d el i ovil izad nes pa ra a mo nm o	(1.5 42) j.	Otr os	0
Otr s de lota ción asto os g ex p	(23 .66 6) i.	Dife cias de mb io ( o) net ren ca	923
Dife cias de mb io ren ca	923 f.	Otr duc de lota ción tos os pro exp	50
Det erio rdid as d e in s fi cieo pé stru nto ro y me nan s	(50 0) .00 k.	Otr as d lota ción as c arg e e xp	0
		MA RGE N B RUT O	919 .019
		Gas tos de adm inis trac ión	(34 .749 )
IÓN RES ULT AD O D E E XP LOT AC	1.2 25. 200	Gas tos de al per son	(11 3) .08
		Otr asto rale de adm inis trac ión os g s g ene s y	(23 6) .66
		Am orti ione zac s	(1.5 42)
Ing os f inan cier res os	590 a.	(ne to) Dot acio isio nes a p rov nes	0
valo iabl inst os f in. de iada De otr ent res ne goc es y os rum em pre sas gru po y a soc s	29	dida or d rior o d ctiv os f inan cier (ne to) Pér ete s p e a os	0
De terc ero s	561	rsio ditíc ias Inve nes cre	0
Gas fina ncie imi lado tos asto ros y g s as s	(18 67) 3.1 b.	Otr inst os f inan cier valo rad lor ble ent os rum os no os a va raz ona	0
Por de uda as d ciad s co n e mp res e g rup o y aso as	(14 0.1 75)	IÓN RES ULT AD OS DE LA AC TIV IDA D D E E XP LOT AC	882 .72 8
Por de uda n te s co rce ros	(42 .99 2)	Pér dida or d rior o d el r de tivo s /n ) ete esto eto s p ac	(50 .00 0)
		Fon do de io y ctiv inta ible otr com erc os a os ng s	0
RES ULT AD O F INA NCI ERO	(18 77) 2.5	Otr ctiv os a os	(50 0) .00
		(Pé as) Ben efic ios rdid la baj a d ctiv clas ifica dos rrie nte nta en e a os no co mo no co s e n ve	60. 422
		Dife cia ativ mb inac ione s d cio ren neg a e n co e n ego	0
RES ULT AD O A NTE S D E IM PUE STO	1.0 42. 623	(Pé as) Ben efic ios rdid de tivo rrie nte nta cla sific ado cion inte idas ac s n o co s e n ve no s co mo op era es rrum p	149 .47 3
		RES ULT AD O A NTE S D E IM PUE STO S	1.0 42. 623
		Imp to s obr e b ficio ues ene s	91. 280
Imp to s obr e S ocie dad eje rciio tua l ues es ac	54. 078 m.	Dot ació blig ato ria bra s i f ond ocia les n o a o os s	0
obr e S ocie dad eje rcic io a rior Imp to s nte ues es	37. 202 m.	RES O D RCI CIO OC AC DES CO S ULT AD EL EJE PR EDE NTE DE TIV IDA NTI NUA DA	1.1 33. 903
		ulta do de ione s in idas (ne to) Res terr ope rac um p	0
		RES ULT AD O D EL EJE RCI CIO	1.1 33. 903
RES ULT AD O N ETO	33. 903 1.1

NOTA: la conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los epígrafes. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito.

590 a.

c.

d.

f.

h.

i.

j.

l.

m.

k.

50 g.

b. - 40 -

CRITERIA CAIXACORP, S.A. (ACTUALMENTE, CAIXABANK, S.A.) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO A.- ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

Correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

FORMATO FORMULADO POR LOS ADMINISTRADORES

FORMATO ESPECÍFICO PARA LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

	20 10
A. R ESU LTA DO DE L EJ ERC ICIO	1.1 33. 903 a.
NG RES OS Y G AST OS IMP UTA DO S D IRE CTA ME NT E A L PA TRI MO NIO	(25 3) .92
lora ció n d e in s fi cie Por stru nto va me nan ros	(26 8) .00
ivo s fi nci s d isp ibl la v Act ent na ero on es pa ra a	b. (72 7) .22
Efe im itiv cto pos o	46. 219 c.
s d irec e im ado Por sto tam ent put ga s a res erv as	0
Ga s d ire im ad sto cta nte put me os	0
Efe im itiv cto pos o	0
ber a d e fl ujo s d fec tivo Por tur co e e	85
Cob s d e f lujo s d fec tivo ert ura e e	d. 121
Efe im itiv cto pos o	(36 ) e.
ÉRD NS ENC IAS A C S Y GA NC IAS RA FER A L UE NTA DE P IDA NA	0
lora ció n d e in s fi cie Por stru nto va me nan ros	0
Act ivo s fi nci s d isp ibl la v ent na ero on es pa ra a	0
Efe im itiv cto pos o	0
de ins s fi cie Por nta tru nto ve me nan ros	(12 0.7 46)
s fi s d ibl la v Act ivo nci isp ent na ero on es pa ra a	f. (15 45) 0.6
Efe im itiv cto pos o	29. 899 g.
(A+ ) OTA L IN GR ESO S Y GA STO S R ECO NO CID OS B+C	987 .23 4

	20 10
A. R ESU LTA DO DE L EJ ERC ICIO	1.1 33. 903	a.
B. O TRO S IN GR ESO S Y GA STO S R ECO NO CID OS	(14 69) 6.6
Act ivo s fi cie dis ible la ta nan ros pon s p ara ven	(22 72) 2.8
efi s (p érd ida s) p alo ión Ben cio or v rac	(72 7) .22	b.
nsf a l sul Imp eri dos de tad ort tra nta es a c ue re os	(15 45) 0.6	f.
s fl fec Cob s d e lo ujo s d tivo ert ura e e	121
efi s (p érd ida s) p alo ión Ben cio or v rac	121	d.
nsf dos a l de sul tad Imp eri ort tra nta es a c ue re os	0
Cob s d el e e in sio ios anj ert tas xtr ura ver nes ne en ne goc en ero	0
Dif s d bio ncia ere e c am	0
efi s (p érd ida s) p alo ión Ben cio or v rac	0
Act ivo ien tes nta s n o c orr en ve	0
efic (pe rdid as) rial lan de Ben ios sio tua ac es en p es pen nes	0
to d cid Res e in ast gre sos y g os rec ono os	0
obr e b fici Imp to s ues ene os	76. 082	c.e .g.

NOTA: la conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los epígrafes. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito.

CRITERIA CAIXACORP, S.A. (ACTUALMENTE, CAIXABANK, S.A.) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO B.- ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

a 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

FORMATO FORMULADO POR LOS ADMINISTRADORES

				Res erva s						Ajus tes en	l Tota
		Prim a d e		vol aria unt s y	Acc ion es	Pér did as y	Divid endo s	Div ide ndo s a	Cap ital y	Patr imo nio por	imo nio patr
EJER CIC IO 2 010	ital Cap	isió em n	leg al Res erva	aju ste n.PG C s	pia pro s	ias gan anc	plem rios enta com	nta cue	rese rvas	valo raci ón	neto
Sald l al o in icia 31.1 2.20 09	3.36 2.89 0	7.71 1.24 4	672 .578	245 .869	(39. ) 880	1.01 3.34 0	0	(335 ) .322	12.6 30.7 19	1.45 9.82 8	14.0 90.5 47
l Ing idas Tota tos reso s y gas reco noc						1.13 3.90 3			1.13 3.90 3	(146 .669 )	987 .234
Ope rcio ios opie tari nes con soc y pr os	0	0	0	51.4 93	(3.5 91)	(1.0 40) 13.3	0	(335 ) .539	(1.3 77) 00.9		(1.3 77) 00.9
trib ució n d e b fici Dis ene os				239 .520		(1.0 40) 13.3	438 .498	335 .322	0		0
Div ide ndo ple rio año 200 9 nta com me							(438 .498 )		(438 .498 )		(438 .498 )
ide ndo ta d el e Div jerc icio a c uen								(670 ) .861	(670 ) .861		(670 ) .861
ide ndo Div tra con res erva s				(201 ) .773					(201 ) .773		(201 ) .773
Ven ta d uto cart e a era				13.7 41	67.4 76				81.2 17		81.2 17
de Com toca rter pra au a					(71. ) 067				(71. ) 067		(71. ) 067
Otro imi ent s mov os				5					5		5
Sald o fin al a l 31 .12. 201 0	3.36 2.89 0	7.71 1.24 4	672 .578	297 .362	(43. ) 471	1.13 3.90 3	0	(670 ) .861	12.4 63.6 45	1.31 3.15 9	13.7 76.8 04

FORMATO ESPECÍFICO PARA LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

	Pat rim oni eto o n
	dos Fon pio pro s
									al Tot
		Prim a d e		Acc ion es	Pér did as y	Divid endo s	Div ide ndo s a	Aju ste s po r	rim oni pat o
EJER CIC IO 2 010	ital Cap	isió em n	Res erva s	pia pro s	ben efic ios	plem enta rios com	nta cue	valo raci nes	net o
Sald o in icia l al 31.1 2.20 09	3.36 2.89 0	7.71 1.24 4	918 .447	(39. ) 880	1.01 3.34 0	0	(335 ) .322	1.45 9.82 8	14.0 90.5 47
l Ing idas Tota tos reso s y gas reco noc					1.13 3.90 3			(146 ) .669	987 .234
Ope rcio ios opie tari nes con soc y pr os	0	0	51.4 93	(3.5 91)	(1.0 13.3 40)	0	(335 .539 )	0	(1.3 00.9 77)
trib ució e b fici Dis n d ene os			239 .520		(1.0 40) 13.3	438 .498	335 .322	0	0
Div ide ndo ple rio año nta 200 9 com me						(438 ) .498		0	(438 ) .498
Div ide ndo ta d el e jerc icio a c uen							(670 .861 )		(670 .861 )
ide ndo Div tra con res erva s			(201 ) .773						(201 ) .773
ta d Ven uto cart e a era			13.7 41	67.4 76					81.2 17
Com de toca rter pra au a				(71. ) 067					(71. ) 067
Otra raci s ope one s			5						5
Sald o fin al a l 31 .12. 201 0	3.36 2.89 0	7.71 1.24 4	969 .940	(43. 471 )	1.13 3.90 3	0	(670 .861 )	1.31 3.15 9	13.7 76.8 04

NOTA: la conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los epígrafes. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito.

CRITERIA CAIXACORP, S.A. (ACTUALMENTE, CAIXABANK, S.A.)

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

FORMATO FORMULADO POR LOS ADMINISTRADORES

FORMATO ESPECÍFICO PARA LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

	201 0
ERÍA A. FL UJOS DE T ESOR PRO CEDE NTES DE LAS O PERA CION ES	1.05 1.949
ltado s de Resu ante impu esto s	1.042 .623 a.
Ajus n el ltado tes e resu	b. (1.07 1.579 )
Amo rtiza ción del inm ovili zado	1.542
ació Vari n de l rovis ione s y d ione otac as p s	50.0 00
ulta dos de v de p Res enta artic ipac ione s s	(209 ) .895
os d rtici paci el c apit al Ingre s e pa one s en	(1.09 0) 4.88
Ingre os fi iero s nanc s	(590 )
fina Gas ncie tos ros	183. 167
Dife de c amb ias io renc	(923 )
Cam bios l cap ital c orrie Varia ción nte. en e en:	235. 651 c.
Deu dore s	(809 )
Inve ione s fin anci les tem rs eras pora	237.0 90
ulan Otro s act ivos circ tes	354
Acre edo o pl cort res a azo	(984 )
Otro s fluj os de efec tivo de la ivida des e xplo tació s act n	845. 254 d.
Pago de i nter s es es	(169 ) .155
Cobr o de i nter eses	655
Divid end cobr ado os s	1.012 .872
Cobr o (Pa go) i cied ade to so mpu es s	882
ERÍA ÓN B. FL UJOS DE T ESOR PRO CEDE NTES DE LAS A CTIV IDAD ES D E INV ERSI	(691 ) .895
rsion es (- ) Inve	(1.48 8.59 2) e.
Inve ione inm ovili zado inta ngib le y rial mate rs s en	(996 )
del g Inve ione ocia das rs s en em pres as rupo y as	(906 ) .569
dis ible ra la Inve ione acti ta rs s en vos pon s pa ven	(581 ) .027
Fian y de pós itos zas	0
Desi sione s(-) nver	796. 697 f.
Entid ade del goci onju oci ada ntos s grup o, ne os c y as s	152.8 79
fina ros d nibl la v Activ ncie ispo enta os es para	571. 501
Red ucció n de l cos te d di vide ndos recib idos rtera e ca por	72.3 17
ERÍA IACIÓ C. FL UJOS DE T ESOR PRO CEDE NTES DE LAS A CTIV IDAD ES D E FIN ANC N	(353 .945 ) g.
Pago divi dend cione s de inst patri io otros ntos s por os y remu nera rume mon	(830 ) .178 h.
Divid end uent a eje rci cio e o a c n cu rs o	(401 ) .830
Divid end mple tario eje rcici terio o co men o an r	(438 .498 )
Com pra d cion ias e ac es	(71.0 67)
prop Ven ta d cion ias e ac es	81.2 17
prop Cobr vos f inan ciero	i. 476. 233
pasi os y pago s por s Obte nció n de "la C aixa " a l tam	0
pré pla s os argo zo Emis ión de o cion	0
bliga ess Utili ón n de l l iza d e cré di zaci	476. 233
a pó eta to
ECTO LAS V ARIA CION ES D EL TI PO D E CA MBIO D. EF DE	0
IÒN) TO ( (A+B ) E. AU MEN DISM INUC NET O DE L EFE CTIV O Y E QUIV ALEN TES +C+D	j. 6.10 9
Efect ivo a l inic io de l eje rcicio	k. 4.54 7
Efect ivo a l fina l del ejerc icio	10.65 6 l.
O (C DO) EFEC TIVO GEN ERAD ONS UMI DUR ANT E EL EJER CICIO	6.10 9

	201 0
ACIÓ A. FL UJOS DE EFEC TIVO DE LAS A CTIV IDAD ES D E EX PLOT N	1.04 1.297
ltado del ejerc icio Resu	1.133 .903 a.
Ajus bten er lo s fluj os de efec tivo de la ivida des d plota ción tes p s act ara o e ex	b. (1.16 2.85 9)
Amo rtiza cion es	1.542
Otro ajus tes s	(1.16 1) 4.40
/dism inuci ón n eta d e los acti vos d plota ción Aum ento e ex	224. 999 c.
Cart de n iació era egoc n	0
Activ os fi iero disp onib les la v enta nanc s para	237.0 90
Inve ione ditic ias rs s cre	(809 )
de e xplo tació Otro activ s os n	(11.2 82)
/dism Aum inuci ón n eta d e los pasi vos d plota ción ento e ex	844. 372
Cart de n iació era egoc n	(169 .155 )
fina Pas ivos ncie izad te a mort ros a cos o	655
s de lota ción Otro sivo s pa exp	1.012 .872
os/p Cobr impu s sob re be nefic ios esto agos por	882
ÓN B. FL UJOS DE EFEC TIVO DE LAS A CTIV IDAD ES D E INV ERSI	(691 ) .895
Pago s	(1.48 2) 8.59
Activ iale ater os m s	0
Activ os in i bles tang	(996 )
Part icipa cion es	(1.48 6) 7.59
iado Activ rrien tes sivo enta os n o co s asoc s en v	0
y pa Cart de i ión a cimi ento era nver s ven	0
Cobr os	796. 697
iale Activ ater os m s	0
Part cion	796. 697
icipa es Activ rrein sivo iado tes enta	0
os n o co y pa s asoc s en v
IACIÓ C. FL UJOS DE EFEC TIVO DE LAS A CTIV IDAD ES D E FIN ANC N	(353 ) .945
Pago s	(830 ) .178
Pas ivos ubo rdin ado s s	0
Otro rela cion ado ti vida des de f inan ci ació	(830 .178 )
s pago s s co n ac n Cobr	476. 233
os ubo rdin ado Pas ivos	0
s s Otro rela cion ado ti vida des de f inan ci ació	476. 233
s pago s s co n ac n
D. EF ECTO DE LAS V ARIA CION ES D EL TI PO D E CA MBIO	0
IÒN) E. AU MEN TO ( DISM INUC NET O DE L EFE CTIV O Y E QUIV ALEN TES (A+B +C+D )	(4.54 3) j.
ERÍO F. EF ECTIV O Y E QUIV ALEN TES AL IN ICIO DE P DO	4.54 7
PERÍ G. EF ECTIV O Y E QUIV ALEN TES AL F INAL DE ODO	4
emò ria Prom
Com ntes del e fecti lente s al fi nal d ríodo
quiva el pe pone vo y e
Caja	4
Saldo ivale al efe ctivo en b trale ntes s equ anco s cen s RÍOD TOTA L EFE CTIV O Y E QUIV ALEN TES A L FIN AL D EL PE O	0 4

NOTA: la conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los epígrafes. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito.

b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" en la composición de los activos y pasivos de Criteria. Elaboración de un balance de situación a 1 de enero de 2011.

A continuación se presenta el detalle de la adaptación del balance de situación de Criteria, a 31 de diciembre de 2010, con el balance de situación de CaixaBank a 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables del proceso de reorganización (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' en esta misma Nota). El balance se presenta con el desglose de los capítulos más relevantes con el objetivo de mostrar las principales variaciones como consecuencia del proceso de reorganización.

La columna con el encabezamiento "Criteria CaixaCorp 31.12.2010" corresponde al balance de situación de Criteria, a 31 de diciembre de 2010, presentado de acuerdo con el formato específico establecido para las entidades de crédito (véase detalle a. Adaptación de los estados financieros correspondientes al ejercicio 2010, formulados por los Administradores de Criteria, al formato específico establecido para las entidades de crédito, en este mismo apartado).

En los subapartados siguientes se describe el contenido de las columnas "Negocios recibidos", "Negocios transferidos".

Conciliación del Balance de situación de Criteria CaixaCorp a 31.12.2010 con el

Balance de situación de CaixaBank a 01.01.2011, en miles de euros

		(+ )	(- )	(- )
ACT IVO	Crit eria	ocio Neg s	ocio Neg s	stit ució Con n	Aju ste s	Cai ank xaB
	Cai xaC orp	ibid rec os	sfe rido tran s	Nue vo
	31. 12.2 010		a "l ixa" a Ca	Mic ank roB		11 ( *) 01.0 1.20
PÓS ES ( a 9) CAJ A Y DE ITO S EN BA NCO S C ENT RAL Not	4	2.44 3.02 3	0	0	0	2.44 3.02 7
CIÓ N (N 10) CAR TER A D E N EGO CIA ota	0	3.1 17.7 20	0	0	0	3.1 17.7 20
Val de de uda tati ore s re pre sen vos	0	1.17 7.42 0	0	0	0	1.17 7.42 0
os d pita l Inst ent rum e ca	0	56.0 25	0	0	0	56.0 25
Der ivad os d ciac ión e n ego	0	1.88 4.2 75	0	0	0	1.88 4.2 75
OTR OS ACT IVO S FI NCI ERO S A LOR ZON E CO N C BIO S EN G NA VA RA ABL AM Py	0	0	0	0	0	0
A (N 11) ACT IVO S FI NA NCI ERO S D ISP ON IBLE S PA RA LA V ENT ota	6.33 1.23 4	8.96 3.03 3	0	0	0	15.2 94.2 67
Val tati de de uda ore s re pre sen vos	0	11.0 28.0 39	0	0	0	11.0 28.0 39
os d l Inst pita ent rum e ca	6.33 1.23 4	(2.0 06) 65.0	0	0	0	4.2 66.2 28
INV ERS ION ES C RED ITIC IAS (N 12) ota	55.4 92	206 .236 .545	0	(31 3.6 11)	0	205 .978 .426
ósit ntid ade s de cré dito Dep os e n e	12.3 65	8.8 10.3 61	0	(17 0)	0	8.82 2.55 6
Cré dito a la clie la nte	43. 127	192 .707 .474	0	(31 3.44 1)	0	192 .437 .160
Val de de uda tati ore s re pre sen vos	0	4.7 18.7 10	0	0	0	4.7 18.7 10
IÓN O ( ) CAR TEA DE INV ERS A V ENC IMI ENT Not a 13	0	7.38 9.39 8	0	0	0	7.38 9.39 8
AJU STE S A AC TIV OS FIN AN CIE ROS PO R M ACR OCO BER TUR AS	0	45.7 00	0	0	0	45.7 00
A (N 14) DER IVA DO S D E CO BER TUR ota	0	11.3 03.5 59	0	822	0	11.3 04.3 81
ACT IVO S N O C OR S EN (N 15) RIE NTE VE NTA ota	0	326 .160	0	0	0	326 .160
(N 16) PAR TIC IPA CIO NES ota	14.9 47.4 85	3.33 3.69 7	(7.0 63) 27.8	72. 155	0	11.3 25.4 74
Ent ida des ciad aso as	6.36 0.05 9	2.36 8.92 8	(2.9 31.0 80)	0	0	5.79 7.90 7
ida des ltig Ent mu rup o	4.04 1.07 1	111 .053	(3.4 35) 12.0	0	0	740 .089
Ent ida des de l gr upo	4.54 6.35 5	853 .716	(684 .748 )	72. 155	0	4.78 7.47 8
ES ( ) CO NTR ATO S D E SE GU RO VIN CU LAD OS A P ENS ION Not a 21	0	1.78 2.85 3	0	(21 0)	0	1.78 2.64 3
(No 7) ACT IVO MA TER IAL ta 1	2.44 3	3.02 4.4 19	0	(57 )	0	3.02 6.80 5
liza do l Inm ovi mat eria	2.44 3	2.90 3.37 2	0	(57 )	0	2.90 5.75 8
Inv ion es i obi liar ias ers nm	0	121 .047	0	0	0	121 .047
LE ( ) ACT IVO INT AN GIB Not a 18	1.14 9	494 .563	0	0	0	495 .712
Fon do de io com erc	0	350 .337	0	0	0	350 .337
ble Otr tivo int agi o ac	1.14 9	144 .226	0	0	0	145 .375
ACT IVO FIS CAL	606 .716	1.25 5.66 0	0	(3.4 48)	144 .473	2.00 3.40 1
rien Cor tes	0	164 .561	0	(8)	0	164 .553
s (N 21) Dife rido ota	606 .716	1.09 1.09 9	0	(3.4 40)	144 .473	1.83 8.84 8
RES TO CTI VO S (N 19) DE A ota	263 .553	516 .212	(11 8.88 5)	(4.9 16)	0	655 .964
TO TA L A CTI VO	22.2 08.0 76	250 .232 .542	(7.1 ) 46. 748	(24 5) 9.26	144 .473	265 .189 .078
PRO ME MO RIA
Rie ntin (N 24) tes ota sgo s co gen	0	9.2 10.1 04	0	(48 3)	0	9.20 9.13 8
es ( ) Com mis ing Not a 24 ont ent pro os c	0	55.4 83.3 82	0	0	0	55.4 83.3 82

BALANCE DE SITUACIÓN

Conciliación del Balance de situación de Criteria CaixaCorp a 31.12.2010 con el

Balance de situación de CaixaBank a 01.01.2011, en miles de euros

		(+)	(-)	(-)
PAS IVO	Crit eria	Neg ocio s	Neg ocio s	Con stit ució n	Aju ste s	Caix aBa nk
	Cai xaC orp	ibid rec os	sfe rido tran s	Nue vo
	31.1 2.20 10		a "l a Ca ixa"	Mic ank roB		01.0 1.20 11 ( *)
CIÓ N (N 10) CAR TER A D E N EGO CIA ota	1.63 5	2.59 7.14 1		0 0	0	2.59 8.77 6
ivad os d ciac ión Der e n ego	1.63 5	1.85 2.75 5		0 0	0	1.85 4.39 0
de v alo Pos icio tas nes cor res	0	744 .386		0 0	0	744 .386
OTR OS PAS IVO S FI NCI ERO S A LOR ZON E CO N C BIO S EN DAS Y G CIA S NA VA RA ABL AM PE RDI AN AN	0	0		0 0	0	0
PAS IVO S FI NA NCI ERO S A COS TE A MO RTIZ ADO (No ta 2 0)	7.59 3.89 9	221 .418 .078		0 (20 2.53 6)	0	228 .809 .441
ósit os d e b rale Dep ent anc os c s	0	0		0 0	0	0
ósit os d ntid ade s de cré dito Dep e e	6.02 3.03 5	12.5 98.9 24		(179 ) 0 .622	0	18.4 42.3 37
ósit os d e la clie la Dep nte	15	157 .585 .400		(22 ) 0 .829	0	157 .562 .586
Déb itos dos lore iab les nta rep rese po r va s ne goc	998 .297	43.3 25.0 32		0 0	0	44.3 23.3 29
Pas ivos sub ord ina dos	0	6.59 8.73 3		0 0	0	6.59 8.73 3
asiv os f ina ncie Otr os p ros	572 .552	1.30 9.98 9		(85 ) 0	0	1.88 2.45 6
AJU STE S A PAS IVO S FI NA NCI ERO S PO R M ACR OCO BER TUR AS	0	1.38 4.33 5		0 0	0	1.38 4.33 5
A (N 14) DER IVA DOS DE CO BER TUR ota	0	9.09 1.70 6		0 0	0	9.09 1.70 6
PAS IVO S A SOC IAD OS CON AC TIV OS NO CO RRI ENT ES E N V ENT A	0	0		0 0	0	0
ES ( ) PRO VIS ION Not a 21	33.5 21	2.65 6.48 6		(3.8 86) 0	0	2.68 6.12 1
dos ob liga lare Fon ion cion imi pa ra p ens es y es s s	0	2.23 6.32 0		(3.7 73) 0	0	2.23 2.54 7
Pro visi ra i ting ias lega les tos y ot one s pa mp ues ras con enc	0	134 .678		0 0	0	134 .678
visi iesg mis inge ont nte pro one s pa ra r os y com pro os c s	0	121 .392		0 (8)	0	121 .384
isio Otr as p rov nes	33.5 21	164 .096		(10 5) 0	0	197 .512
PAS IVO S FI SCA LES	770 .371	255 .447		0 (20 .351 )	118 .352	1.12 3.81 9
rien Cor tes	0	3.88 6		0 0	0	3.88 6
Dife rido s (N 22) ota	770 .371	251 .561		(20 ) 0 .351	118 .352	1.11 9.93 3
FON DO DE LA O BRA SO CIA L	0	0		0 0	0	0
RES TO PAS IVO S (N 19) DE ota	31.8 46	1.22 5.50 1		0 (4.4 53)	0	1.25 2.89 4
TOT AL PAS IVO	8.43 1.27 2	238 .628 .694		(23 6) 0 1.22	118 .352	246 .947 .092

FON DOS PR OPI OS	12.4 63.6 45	11.6 97.4 39	(7.1 48) 46.7	(18 ) .581	26.1 21	17.0 21.8 76
ital (No 3) Cap ta 2	3.36 2.89 0	374 .404	0	0	0	3.73 7.29 4
a de isió Prim em n	7.71 1.24 4	1.66 9.84 1	0	0	0	9.38 1.08 5
as ( ) Res Not a 23 erv	969 .940	9.65 3.19 4	(7.1 48) 46.7	(18 ) .581	26.1 21	3.48 3.92 6
Otr os i os d pita l nst ent rum e ca	0	0	0	0	0	0
lore opi Me nos : va s pr os	(43 ) .471	0	0	0	0	(43 ) .471
ulta do del Res eje rcic io	1.13 3.90 3	0	0	0	0	1.13 3.90 3
vid end trib Me : Di ucio nos os y re nes	(670 ) .861	0	0	0	0	(670 ) .861
ÓN (No 3) AJU STE S D E VA LOR ACI ta 2	1.31 3.15 9	(93 ) .591	0	542	0	1.22 0.11 0
fin s di nib les a la Act ivos iero nta anc spo par ve	1.31 3.15 9	(89 ) .826	0	0	0	1.22 3.33 3
Cob de f lujo s de efe ctiv ertu ras o	0	(3.6 36)	0	542	0	(3.0 94)
Dife rén cias de bio cam	0	(129 )	0	0	0	(129 )
TOT AL PAT RIM ON I NE TO	13.7 76.8 04	11.6 03.8 48	(7.1 48) 46.7	(18 ) .039	26.1 21	18.2 41.9 86
TOT AL PAS IVO Y P ATR IMO NIO NE TO	22.2 08.0 76	250 .232 .542	(7.1 48) 46.7	(249 ) .265	144 .473	265 .189 .078

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Negocios recibidos

Tal y como indica en el apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' en esta misma Nota, "la Caixa" ha aportado a Criteria la totalidad de las acciones de MicroBank tras haber segregado a favor de éste los activos y pasivos de su actividad financiera. Por tanto, los importes reflejados como "Negocios recibidos" corresponden al valor contable consolidado de los activos, pasivos y patrimonio neto de MicroBank y a los ajustes y las eliminaciones que se producen en distintos epígrafes del balance al agregar en una misma sociedad los negocios de Criteria a 31 de diciembre de 2010 con los negocios recibidos, fundamentalmente la eliminación en el epígrafe "Inversiones Crediticias" de la financiación concedida por "la Caixa" a Criteria. La compensación de esta eliminación figura en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado".

Por otra parte, como consecuencia del registro de la participación del 9,29% en Repsol-YPF, SA como entidad asociada en el marco del proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" (véase apartado "Reorganización del grupo "la Caixa" en esta Nota 1), se ha ajustado el importe de los epígrafes "Activos financieros disponibles para la venta" y "Participaciones-Entidades Asociadas" por importe igual al valor de mercado de dicha participación a 1 de enero de 2011 (2.365.599 miles de euros). De acuerdo con la normativa vigente, se han mantenido los ajustes valorativos de la inversión registrados directamente en Patrimonio Neto con carácter previo a la reclasificación (358.661 miles de euros), así como los pasivos fiscales diferidos asociados (153.712 miles de euros).

Así, el valor contable ajustado del patrimonio neto recibido por Criteria de "la Caixa" asciende a 11.603.848 miles de euros, con un valor de mercado estimado en 9.515.585 miles de euros, equivalente a 0,8 veces su valor contable consolidado (11.894.481 miles de euros).

Negocios transferidos a "la Caixa"

En el proceso de reorganización, Criteria ha entregado a "la Caixa" parte de su negocio relativo a la gestión de participaciones industriales y de servicios, según se explica en el apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' de esta Nota 1. En concreto:

• Las participaciones en entidades asociadas (2.931.080 miles de euros) corresponden al valor contable de las participaciones en Abertis Infraestructuras, SA (2.548.172 miles de euros) y en Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA a través de Holding de Infraestructuras de Servicios Urbanos, SA - Hisusa (382.908 miles de euros).
• Las participaciones en entidades multigrupo (3.412.035 miles de euros) corresponden al valor contable de las participaciones en Gas Natural, SDG, SA (3.339.013 miles de euros) y en Port Aventura Entertainment, SA (73.022 miles de euros). Adicionalmente, dentro de "Negocios transferidos", en el epígrafe "Otros Activos", se incluyen 118.885 miles de euros correspondientes a dividendos complementarios de Gas Natural devengados por Criteria y pendientes de cobro a 31 de diciembre.
• Las participaciones en entidades del grupo (684.749 miles de euros) corresponden al valor contable de las participaciones en Mediterranea Beach & Golf Community (160.535 miles de euros) y en Inversiones Autopistas (524.214 miles de euros).

Por tanto, el valor contable del patrimonio neto transferido en el balance individual por Criteria a "la Caixa" asciende a 7.146.748 miles de euros, con un valor de mercado de 7.471.340 miles de euros (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa" en esta misma Nota).

Adicionalmente, con el objetivo de mantener el desarrollo de la actividad de "banca social" de forma autónoma de la actividad financiera ordinaria, CaixaBank ha segregado a favor de la sociedad de nueva creación Nuevo Microbank, con efectos 1 de enero de 2011, los activos y pasivos de MicroBank previos

a la reorganización. El valor neto de los activos y pasivos segregados a favor de MicroBank ascienden a 90.736 miles de euros (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa" en esta misma Nota).

Nuevo MicroBank, cuyo capital pertenece 100% a CaixaBank, se dedica en exclusiva a la actividad de microcréditos, dirigida a las personas con dificultades para acceder al sistema crediticio tradicional y a familias con rentas limitadas, con el objetivo de fomentar la actividad productiva, la creación de empleo y el desarrollo personal y familiar.

c. Cuenta de Pérdidas y ganancias de CaixaBank correspondente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010

Finalmente, se presenta, a efectos únicamente informativos, la cuenta de pérdidas y ganancias combinada de CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010. Esta cuenta refleja la estimación del resultado que hubiera obtenido a 31 de diciembre de 2010 CaixaBank si éste hubiera iniciado sus actividades el 1 de enero de 2010:

CUENTA DE RESULTADOS

Conciliación de la Cuenta combinada de Caixabank correspondiente al ejercicio 2010

CUENTA DE RESULTADOS	(*)	2010
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS	(I)	6.011.987
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS	(II)	(2.917.847)
MARGEN DE INTERESES		3.094.140
RENDIMIENTO DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL	(III)	743.612
COMISIONES RECIBIDAS	(IV)	1.586.267
COMISIONES PAGADAS	(V)	(215.103)
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS	(VI)	166.517
Resultados de negociación Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Otros		60.732 46.131 59.654
DIFERENCIAS DE CAMBIO		87.431
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN	(VII)	91.822
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION	(VIII)	(130.143)
MARGEN BRUTO		5.424.543
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Gastos de personal Otros gastos generales de administración	(IX) (X)	(2.619.190) (1.987.467) (631.723)
AMORTIZACIÓN		(274.142)
DOTACION A PROVISIONES NETO		(171.517)
PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS NETO Inversiones creditícias Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	(XI)	(2.075.777) (2.071.008) (4.769)
RESULTADOS DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN		283.917
PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL RESTO DE ACTIVOS NETO Fondo de comercio i otros activos intangibles Otros activos	(XII)	(70.003) (15.002) (55.001)
BENEFICIOS/PÉRDIDAS ENLA BAJA DE ACTIVOS NO CLASIFICADOS COMO NO CORRIENTES EN VENTA	(XIII)	240.664
DIFERÉNCIA NEGATIVA EN COMBINACIONES DE NEGOCIO		0
BENEFICIOS/PÉRIDIDAS DE ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA NO CLASIFICADOS COMO OPERACIONES INT.	(XiV)	149.473
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO		604.051
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS		114.970
DOTACIÓN OBLIGATORIA A OBRAS I FONDOS SOCIALES		0
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES CONTINUADAS		719.021
RESULTADOS DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS NETO		0
RESULTADO DEL EJERCICIO		719.021

(*) Ver desglose en los cuadros siguientes de este mismo apartado 'c.- cuenta de Pérdidas y ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank corespondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010'

A continuación se presenta el detalle de los principales capítulos de la cuenta de pérdidas y ganancias combinada de Caixabank correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2010, con el objetivo de facilitar la comprensión:

(I) Intereses y rendimientos asimilados

(Miles de euros)

	2010
Banco de España	28.051
Otros bancos centrales	470
Entidades de crédito	47.886
Operaciones del mercado monetario	574
Inversiones crediticias y otros productos financieros	5.376.911
Valores representativos de deuda	566.279
Rectificación de ingresos por operaciones de cobertura	(8.184)
Total	6.011.987

(II) Intereses y cargas asimiladas

(Miles de euros)
	2010
Banco de España	(30.914)
Otros bancos centrales	0
Entidades de crédito	(184.978)
Operaciones del mercado monetario	(14.327)
Acreedores y otras cargas financieras	(2.050.692)
Débitos representados por valores negociables	(1.372.131)
Pasivos subordinados	(174.901)
Rectificación de gastos por operaciones de cobertura	923.621
Coste imputable a los fondos de pensiones constituidos (N o ta 21)	(13.525)
Total	(2.917.847)

(III) Rendimiento de instrumentos de capital

(Miles de euros)
	2010
Banco BPI, SA	21.130
Bolsas y Mercados Españoles Sociedad Holding de Mercados y Sistemas Financieros, SA	8.261
Caixa de Barcelona Seguros de Vida, SA de Seguros y Reaseguros	11.959
Erste Bank Group AG	24.811
Grupo Financiero Inbursa, SAB de CV	22.544
Repinves, SA	39.353
Repsol-YPF, SA	97.699
VidaCaixa Grupo, SA	175.500
Telefónica, SA	297.721
Cartera de negociación	1.818
Otras participaciones	42.816
Total	743.612

(IV) Comisiones percibidas

Total	1.586.267
Otras comisiones	279.200
Comercialización de productos financieros no bancarios	244.934
Servicio de valores	114.019
de las cuales, tarjetas de crédito y débito	488.110
Servicio de cobros y pagos	814.202
Cambio de divisas y billetes extranjeros	2.893
Disponibilidad de créditos	43.659
Riesgos contingentes	87.360
	2010
(Miles de euros)

(V) Comisiones pagadas

(Miles de euros)

	2010
Cedidas a otras entidades y correspons ales	(151.239)
de las cuales, operaciones con tarjetas y cajeros	(136.019)
Operaciones con valores	(11.824)
Otras comisiones	(52.040)
Total	(215.103)

(VI) Resultados de operaciones financieras

(Miles de euros)
	2010
Cartera de negociación	61.060
Valores representativos de deuda	(9.606)
Instrumentos de capital	657
Derivados financieros	70.009
de los que operaciones a plazo e instrumentos financieros derivados sobre divisas	6.513
Activos financieros disponibles para la venta	47.721
Valores representativos de deuda	39.383
Instrumentos de capital	8.338
Derivados de cobertura	57.736
Microcoberturas	(4.000)
Elementos cubiertos	137.132
Derivados de cobertura	(141.132)
Macrocoberturas	61.736
Elementos cubiertos	(1.575.884)
Derivados de cobertura	1.637.620
Total	166.517

(VII) Otros productos de explotación

(Miles de euros)

	2010
Comisiones financieras compensadoras de costes directos (Nota 2.4)	41.949
Ingresos de las inversiones inmobiliarias	9.208
Otros productos	40.665
Total	91.822

(VIII) Otras cargas de explotación

(Miles de euros)	2010
Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos (N o ta 1)	(99.715)
Gastos explotación inversiones inmobiliarias	(6.449)
Otros conceptos	(23.979)
Total	(130.143)

(IX) Gastos de personal

	2010
Sueldos y salarios	1.426.040
Seguridad Social	281.183
Dotaciones a planes de aportación definida	118.964
Dotaciones a planes de prestación definida (N o ta 21)	3.439
Otros gastos de personal	157.841
Total	1.987.467

(X) Otros gastos generales de administración

(Miles de euros)

	2010
Inmuebles e instalaciones	(152.999)
Tecnología y sistemas	(153.973)
Publicidad	(70.688)
Comunicaciones	(45.566)
Servicios administrativos subcontratados	(36.142)
Tributos	(25.151)
Servicio de vigilancia y traslado de fondos	(26.300)
Gastos de representación y desplazamiento del personal	(29.621)
Impresos y material de oficina	(17.551)
Informes técnicos	(19.004)
Otros gastos	(54.728)
Total	(631.723)

(XI) Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)

(Miles de euros)

	2010
Inversiones crediticias	(2.071.008)
Dotaciones netas (N o ta 12.4)	(1.863.725)
Saneamientos	(255.689)
Activos fallidos recuperados (Nota 25.4)	48.406
Otros instr. financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	(4.769)
Dotación genérica de valores representativos de deuda	0
Saneamientos	(4.769)
Instrumentos de capital (N o ta 11)	(510)
Valores representativos de deuda	4.259
Total	(2.075.777)

(XII) Pérdidas por deterioro resto de activos (neto)

(Miles de euros)
Fondo de comercio y otro activo intangible (N o ta 18)	2010 (15.002)
Otros activos	(55.001)
Participaciones (N o ta 16)	(47.513)
Saneamiento de activos materiales	(7.488)
Resto de activos	0
Total	(70.003)

(XIII) Beneficios (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta

(Miles de euros)
	2010
Ganancias por venta de activo material	3.048
Pérdidas por venta de activo material	(116)
Ganancias/Pérdidas por venta de otros activos	228.832
Pèrdidas por venta de participaciones	8.900
Total	240.664

(XIV) Beneficios (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas

(Miles de euros)

	2010
Ganancias por venta de activos no corrientes en venta	0
Pérdidas por venta de activos no corrientes en venta	0
Saneamientos netos de activos no corrientes en venta	0
Otros instrumentos de capital	149.473
Total	149.473

Participaciones en el capital de entidades de crédito

Conforme a lo dispuesto en el Real Decreto 1245/1995, sobre publicidad de participaciones, "la Caixa" a 31 de diciembre de 2011 mantiene una participación en CaixaBank del 81,52% .

Asimismo CaixaBank no mantiene a 31 de diciembre de 2011 ninguna participación directa igual o superior al 5% del capital o de los derechos de voto en entidades de crédito distinta de las participaciones en sociedades dependientes y asociadas que se detallan en el Anexo 1 y no hay ninguna entidad de crédito española o extranjera, o grupo en el que se integre una entidad de crédito, que tenga una participación igual o superior al 5% del capital o de los derechos de voto de alguna de las entidades de crédito que son sociedades dependientes del Grupo CaixaBank.

Coeficiente de reservas mínimas

Durante todo el ejercicio 2011, CaixaBank ha cumplido con los mínimos exigidos por la normativa española aplicable para este coeficiente.

Fondo de Garantía de Depósitos

En el ejercicio 2011 CaixaBank ha realizado la aportación anual al Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorros, que es la entidad que tenía por objeto garantizar los depósitos dinerarios y en valores constituidos en las cajas de ahorros. Esta aportación ha sido del 1 por mil de la base de cálculo.

Durante el ejercicio 2011 se han producido modificaciones en la normativa que afectan a las aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos. La primera, introducida por la Circular 3/2011 del Banco de España, de 20 de junio, establece aportaciones adicionales para las entidades que concierten depósitos a plazo o liquiden cuentas a la vista con remuneraciones que superen los límites establecidos por el Banco de España. Estas aportaciones se calculan y liquidan trimestralmente, ponderando en un 400% los saldos afectados y aplicando el porcentaje de aportación ordinaria que le corresponde a la entidad. La primera liquidación, por este concepto, se efectuó el mes de noviembre.

La segunda modificación normativa, introducida por el Real Decreto Ley 19/2011, de 2 de diciembre, por el que se modifica el Real Decreto Ley 16/2011, de 14 de octubre que crea el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, tiene como objetivo integrar los tres fondos de garantía de depósitos existentes hasta este momento, el de Cajas de Ahorro, el de Establecimientos Bancarios y el de Cooperativas de Crédito, a la vez que permite garantizar una actuación flexible en el reforzamiento de la solvencia y funcionamiento de las entidades.

Asimismo, se eleva el tope legal de la aportación anual del 2 al 3 por mil y se fija en el 2 por mil la aportación real para los depósitos garantizados de todas las entidades frente al 1 por mil aplicable hasta ese momento para las cajas de ahorros. Este nuevo porcentaje de aportación será efectivo a partir de la primera liquidación a realizar en el ejercicio 2012.

Los importes devengados por aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos se han registrado en el capítulo "Otras cargas de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 32).

Hechos posteriores al cierre

Con fecha 15 de diciembre de 2011 el Consejo de Administración de CaixaBank acordó en virtud de la autorización conferida por la Junta General de Accionistas de 12 de mayo de 2011, la emisión de las siguientes obligaciones (las "Obligaciones"):

• (1) obligaciones subordinadas necesariamente convertibles y/o canjeables en acciones ordinarias de CaixaBank, de 100 euros de valor nominal y un cupón del 6,5% nominal, por un importe máximo de 1.469.275.800 euros, excluyendo el derecho de suscripción preferente de los accionistas (las "Obligaciones Convertibles/Canjeables");
• (2) obligaciones subordinadas serie I/2012, de 100 euros de valor nominal cada una y un cupón del 4,06% T.A.E., por un importe máximo de 2.100.000.000 euros (las "Subordinadas I"); y
• (3) obligaciones subordinadas serie II/2012, de 100 euros de valor nominal cada una y un cupón del 5,095% T.A.E., por un importe máximo de 1.328.310.200 euros (las "Subordinadas II").

Las Obligaciones Convertibles/Canjeables que no hayan sido convertidas y/o canjeadas con anterioridad serán necesariamente convertidas y/o canjeadas en acciones de CaixaBank el 30 de junio de 2012 en un 50% de su importe nominal. El 50% restante que no haya sido convertido con anterioridad será necesariamente convertido y/o canjeado el 30 de junio de 2013. Por lo que respecta a las Subordinadas I y las Subordinadas II tendrán un periodo de vencimiento de 10 años desde la fecha de desembolso.

El valor de las acciones de CaixaBank a efectos de la conversión y/o canje de las Obligaciones Convertibles / Canjeables será un importe fijo que será el que resulte del mayor entre: (i) 3,73 euros por acción; y (ii) el 100% de la media de cotización de la acción durante los últimos quince días hábiles bursátiles del periodo de aceptación de la oferta de recompra.

Las referidas emisiones irán dirigidas exclusivamente a los titulares de las participaciones preferentes de las series A y B emitidas por Caixa Preference Limited (actualmente Caixa Preference, SAU) y de la serie I/2009 emitida "la Caixa" (habiéndose subrogado CaixaBank en la posición de emisor de dichas participaciones preferentes en virtud de la segregación de los activos y pasivos que integraban la actividad financiera de "la Caixa" a favor de MicroBank, SA y la subsiguiente absorción de MicroBank, SA por CaixaBank), que acepten la oferta de recompra de dichas participaciones preferentes de las que son titulares.

Las participaciones preferentes se recomprarán por el 100% de su valor nominal (esto es, 1.000 euros), que serán pagaderos de la siguiente manera:

• (i) A los titulares de las participaciones preferentes de las series A y B se les entregará por cada participación preferente: 300 euros en efectivo y 7 Subordinadas I, sujeto a la solicitud irrevocable de suscripción prevista a continuación.
• (ii) A los titulares de las participaciones preferentes de la serie I/2009 se les entregará por cada participación preferente: 300 euros en efectivo y 7 Subordinadas II, sujeto a la solicitud irrevocable de suscripción prevista a continuación.

Como parte del precio de compra, los aceptantes de la oferta de recompra recibirán la remuneración devengada y no pagada desde la última fecha de abono de remuneración de cada una de las participaciones preferentes hasta el día anterior, inclusive, a la fecha efectiva de recompra de las participaciones preferentes, redondeada por exceso o defecto al céntimo de euro más próximo (el "Cupón Corrido").

La aceptación de la oferta de recompra podrá cursarse únicamente respecto de la totalidad de las participaciones preferentes de cada emisión de que el aceptante sea titular, no siendo posibles aceptaciones parciales respecto de una misma emisión.

Asimismo, la aceptación de la oferta de recompra estaba condicionada a la simultánea solicitud irrevocable de suscripción por cada una de las participaciones preferentes recompradas de 3 Obligaciones Convertibles/Canjeables, obligándose así los aceptantes de la oferta a reinvertir la totalidad del precio satisfecho en efectivo (descontado el Cupón Corrido) en las referidas Obligaciones Convertibles/Canjeables.

La Oferta de Recompra ha sido aceptada por un total de 4.819.807 Participaciones Preferentes, lo que representa un 98,41% de las Participaciones Preferentes a las que iba dirigida dicha oferta.

Con fecha 31 de enero de 2011, CaixaBank ha comunicado que, tras un proceso de concurso con participación de entidades nacionales e internacionales, ha suscrito un acuerdo para transmitir a la Confederación Española de Cajas de Ahorros su negocio de depositaría de fondos de inversión, de sociedades de inversión de capital variable (SICAVs) y de fondos de pensiones del sistema individual.

En el marco de un acuerdo global, el precio fijo de la venta asciende a 100 millones de euros aproximadamente. Además, podrían devengarse pagos adicionales de carácter variable de hasta 50 millones de euros en función de la evolución del negocio de depositaría.

El cierre de la operación tendrá lugar previsiblemente durante el primer semestre del ejercicio 2012 y está sujeta a las condiciones y autorizaciones habituales en este tipo de operaciones.

Con fecha 7 de febrero de 2012 y en relación con la aprobación del Real Decreto Ley 2/2012 de saneamiento del sistema financiero, CaixaBank, SA ha comunicado su estimación preliminar de los requerimientos regulatorios de saneamientos de activos inmobiliarios.

Dicho importe asciende a 2.436 millones de euros y corresponde, en su totalidad, a mayores provisiones para la cartera crediticia, de los que 955 millones de euros derivan de la provisión genérica del 7% sobre activos clasificados como normales. No se precisa provisión adicional para la cartera de activos adjudicados.

La fuerte capacidad de generación de resultados recurrentes de explotación así como las provisiones dotadas al 31 de diciembre de 2011 permitirán a CaixaBank cumplir con dichos requisitos regulatorios.

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales los reguladores no han emitido la normativa que desarrolle el registro contable de las provisiones citadas.

Por otra parte, el importe estimado de requerimientos de capital, adicionales al aumento de provisiones, asciende a 745 millones de euros. Para su cobertura, CaixaBank dispone de un excedente de 6.376 millones de euros de recursos propios sobre capital principal exigido a 31 de diciembre de 2011, con un ratio del 12,6 % frente al mínimo exigido del 8% (véase Nota 4).

• Como consecuencia de la senda de rebajas que se ha producido en el mes de enero de 2012 del rating soberano de España, con fecha 13 de febrero de 2012, Fitch y Standard & Poor's han otorgado las siguientes calificaciones a CaixaBank:
  • Fitch: Rating a largo plazo A- y a corto plazo F2. Perspectiva negativa
  • S&P: Rating a largo plazo BBB+ y a corto plazo A-2. Perspectiva estable

2. Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados

En la elaboración de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2011se han aplicado los principios y políticas contables y criterios de valoración definidos en la Circular 4/2004 del Banco de España, de 22 de diciembre, a Entidades de Crédito, sobre normas de información financiera pública reserva y modelos de estados financieros.

A continuación se indican los principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados de forma específica en CaixaBank, S.A. con las indicaciones cuantitativas y cualitativas que se han considerado oportunas:

2.1. Instrumentos financieros

Valor razonable y coste amortizado

En su registro inicial en el balance de situación, todos los instrumentos financieros se registran por su valor razonable, que, si no hay evidencia en contra, es el precio de la transacción. Posteriormente, en una fecha determinada, el valor razonable de un instrumento financiero corresponde al importe por el cual podría ser entregado, si se trata de un activo, o liquidado, si se trata de un pasivo, en una transacción realizada entre partes interesadas, informadas en la materia, que actuaran en condiciones de independencia mutua.

Concretamente, los instrumentos financieros se clasifican en una de las siguientes categorías en función de la metodología empleada en la obtención de su valor razonable:

Nivel I: a partir de precios cotizados en mercados activos.

Nivel II: mediante técnicas de valoración en las cuales las hipótesis consideradas corresponden a datos de mercado observables directa o indirectamente o precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares.

Nivel III: a través de técnicas de valoración en las cuales algunas de las principales hipótesis no están apoyadas en datos directamente observables en el mercado.

La mayoría de instrumentos financieros registrados como activos financieros disponibles para la venta y como cartera de inversión a vencimiento tienen como referencia objetiva para la determinación de su valor razonable las cotizaciones de mercados activos (Nivel I) y, por lo tanto, para determinar su valor razonable se utiliza el precio que se pagaría por ellos en un mercado organizado, transparente y profundo («el precio de cotización» o «el precio de mercado»). Se incluyen en este nivel, de forma general, los valores representativos de deuda cotizados, instrumentos de capital cotizados y los derivados negociados en mercados organizados, así como los fondos de inversión.

Respecto a aquellos instrumentos clasificados en el Nivel II para los cuales no existe un precio de mercado, su valor razonable se estima recurriendo al precio de transacciones recientes de instrumentos análogos y, en caso de no haberlo, a modelos de valoración suficientemente contrastados y reconocidos por la comunidad financiera internacional, considerando las peculiaridades específicas del instrumento que debe valorarse y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos asociados al mismo. De esta forma, el valor razonable de los derivados OTC y de instrumentos financieros (valores representativos de deuda e instrumentos de capital) negociados en mercados organizados poco profundos o transparentes se determina mediante la utilización de métodos, como por ejemplo el «valor actual neto» (VAN), donde cada flujo se descuenta y se estima teniendo en cuenta el mercado al cual pertenece y el índice al que hace referencia, o modelos de determinación de precios de opciones basados en parámetros observables en el mercado, como por ejemplo Black'76 para caps, floors y swaptions; Black-Scholes para opciones de renta

variable y tipo de cambio, y Black-Normal para opciones sobre inflación. La mayoría de instrumentos financieros registrados como derivados de negociación y derivados de cobertura se valoran de acuerdo con el criterio expresado del Nivel II.

En el caso de las inversiones crediticias y los pasivos financieros a coste amortizado, también clasificados en el Nivel II, su valor razonable ha sido estimado mediante el descuento de flujos de caja previstos, incorporando en dicho descuento una estimación de los riesgos de tipo de interés, crédito y liquidez.

Para la obtención del valor razonable de instrumentos financieros, clasificados en el Nivel III, para cuya valoración no existen datos observables directamente en el mercado, se utilizan técnicas alternativas, entre las que se cuentan la solicitud de precio a la entidad comercializadora o la utilización de parámetros de mercado con un perfil de riesgo fácilmente asimilable al instrumento objeto de valoración.

En cuanto a los instrumentos de capital no cotizados, clasificados en el Nivel III, la Entidad considera que su coste de adquisición minorado por cualquier pérdida por deterioro obtenida en base a la información pública disponible es la mejor estimación de su valor razonable.

El desglose de los instrumentos financieros mantenidos por CaixaBank a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011 en función del método de cálculo del valor razonable es el siguiente:

Activos
(Miles de euros) 31.12.2011				01.01.2011 (*)
	Nivel I	Nivel II	Nivel III	Nivel I	Nivel II	Nivel III
Cartera de negociación (Nota 10)	1.916.462	2.207.735	1.905	1.171.094	1.828.684	117.942
Valores representativos de deuda	1.820.125	20.075	1.570	1.053.891	5.587	117.942
Instrumentos de capital				56.025
Derivados de negociación	96.337	2.187.660	335	61.178	1.823.097
Activos financieros disponibles para la
venta (Nota 11)	9.708.337	633.997		1.259.270 11.747.224	2.121.410	1.443.610
Valores representativos de deuda	6.238.153	633.997	1.157.270	7.688.287	2.121.410	1.236.314
Instrumentos de capital	3.470.184	0	102.000	4.058.937		207.296
Inversiones crediticias (Nota 12)		0 209.928.696	0	0	210.121.498	0
Depósitos en entidades de crédito		5.619.355			8.721.943
Crédito a la clientela		200.816.479			196.580.615
Valores representativos de deuda		3.492.862			4.818.940
Cartera de inversión a vencimiento (Nota 13)	5.308.425	1.792.845	0	5.175.535	1.911.520	0
Derivados de cobertura (Nota 14)	0	15.037.599	0	0	11.303.559	0
Total		16.933.224 229.600.872		1.261.175 18.093.853	227.286.671	1.561.552

Pasivos
(Miles de euros)	31.12.2011			01.01.2011 (*)
	Nivel I	Nivel II	Nivel III	Nivel I	Nivel II	Nivel III
Cartera de negociación (Nota 10)	1.944.685	2.160.575	5.772	793.879	1.800.358	4.539
Posiciones cortas de valores	1.811.361			744.386
Derivados de negociación	133.324	2.160.575	5.772	49.493	1.800.358	4.539
Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 20)		0 217.827.327	0		0 222.140.792	0
Depósitos en entidades de crédito		23.387.171			18.521.241
Depósitos de la clientela		143.175.030			152.506.415
Débitos repres. por valores negociables		43.658.553			42.906.092
Pasivos subordinados		4.985.678			6.385.432
Otros pasivos financieros		2.620.895			1.821.612
Derivados de cobertura (Nota 14)	0	11.633.757	0	0	9.091.706	0
Total		1.944.685 231.621.659	5.772		793.879 233.032.856	4.539

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2011 en el saldo del Nivel III se detalla a continuación:

Movimientos de Nivel III

(Miles de euros)		Instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	Activos financieros disponibles para la venta
	Valores de negociación	Derivados de negociación	Valores representativos de deuda	Instrumentos de capital	Total
Saldo a 01.01.2011 (*)	117.942	(4.539)	1.236.314	207.296	1.557.013
Utilidades o pérdidas totales
A pérdidas y ganancias	(174)	(1.233)	0	(125)	(1.532)
A ajustes de valoración del patrimonio neto			(76.629)	129	(76.500)
Compras	861	335	15.243	40.813	57.253
Liquidaciones	(117.059)		(17.658)	(146.113)	(280.830)
Saldo a 31.12.2011	1.570	(5.437)	1.157.270	102.000	1.255.404
Total de utilidades o pérdidas del período para los
instrumentos mantenidos al final del período	174	1.233	76.629	0	78.036

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Para determinados activos y pasivos financieros, el criterio de reconocimiento en el balance de situación es el de coste amortizado. Este criterio se aplica a los activos financieros incluidos en los capítulos «Inversiones crediticias» y «Cartera de inversión a vencimiento» y a los pasivos financieros registrados como «Pasivos financieros a coste amortizado».

Clasificación y valoración de los activos y pasivos financieros

Los instrumentos financieros se clasifican, a efectos de su gestión y valoración, en alguna de las siguientes categorías: «Cartera de negociación», «Otros activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias», «Inversiones crediticias», «Cartera de inversión a vencimiento», «Activos financieros disponibles para la venta» y «Pasivos financieros a coste amortizado». El resto de activos y pasivos financieros no integrados en las categorías anteriores figuran registrados en alguno de los siguientes capítulos del balance de situación: «Caja y depósitos en bancos centrales», «Derivados de cobertura» y «Participaciones».

Cartera de negociación: Este capítulo está integrado principalmente por aquellos activos y pasivos financieros adquiridos/emitidos con la intención de realizarlos a corto plazo o que forman parte de una cartera de instrumentos financieros, identificados y gestionados conjuntamente, para la cual hay evidencia de actuaciones recientes dirigidas a obtener ganancias a corto plazo. También se consideran cartera de negociación las posiciones cortas de valores como consecuencia de ventas de activos adquiridos temporalmente con pacto de retrocesión no opcional o de valores recibidos en préstamo. Por último, se consideran de negociación los derivados activos y pasivos que no cumplen con la definición de contrato de garantía financiera ni han sido designados como instrumentos de cobertura.

Otros activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: En esta categoría se incluyen aquellos instrumentos financieros designados por la Entidad en su reconocimiento inicial, como por ejemplo los activos o pasivos financieros híbridos que deben valorarse íntegramente por su valor razonable, así como los activos financieros que se gestionan conjuntamente con «Pasivos por contratos de seguros» valorados a valor razonable, o con derivados financieros para reducir la exposición a variaciones en el valor razonable, o se gestionan conjuntamente con pasivos financieros y derivados con el fin de reducir la exposición global al riesgo de tipo de interés y, en general, todos aquellos activos financieros que al clasificarse en esta categoría se eliminan o se reducen significativamente incoherencias en su reconocimiento o valoración (asimetrías contables). Los

instrumentos financieros de esta categoría deberán estar sometidos, permanentemente, a un sistema de medición, gestión y control de riesgos y resultados, integrado y consistente, que permita comprobar que el riesgo se reduce efectivamente.

Cartera de inversión a vencimiento: Incluye los valores representativos de deuda negociados en un mercado activo con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado o determinable, que la Entidad tiene la intención y la capacidad de conservar en cartera hasta la fecha de su vencimiento.

Inversiones crediticias: Este capítulo incluye la financiación otorgada a terceros con origen en las actividades típicas de crédito y préstamo realizadas por la Entidad, las deudas contraídas con esta por parte de los compradores de bienes y por los usuarios de los servicios que prestan y por los valores representativos de deuda no cotizados o que cotizan en mercados que no son suficientemente activos.

Activos financieros disponibles para la venta: Este capítulo del balance incluye los valores representativos de deuda e instrumentos de capital que no se han incluido en otras categorías.

Pasivos financieros a coste amortizado: Este capítulo recoge los pasivos financieros que no se han clasificado como cartera de negociación o como otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Los saldos que se registran en él responden a la actividad típica de captación de fondos de las entidades de crédito, independientemente de su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

Los instrumentos financieros se valoran de acuerdo con la Circular 4/2004 del Banco de España.

2.2. Instrumentos derivados y coberturas

CaixaBank utiliza derivados financieros como herramienta de gestión de los riesgos financieros (véase Nota 3). Cuando estas operaciones cumplen determinados requisitos, se consideran como «de cobertura».

Cuando la Entidad designa una operación como de cobertura, lo hace desde el momento inicial de las operaciones o de los instrumentos incluidos en la citada cobertura, y documenta la operación de manera adecuada conforme a la normativa vigente. En la documentación de estas operaciones de cobertura se identifican correctamente el instrumento o instrumentos cubiertos y el instrumento o instrumentos de cobertura, además de la naturaleza del riesgo que se pretende cubrir, así como los criterios o métodos seguidos por la Entidad para valorar la eficacia de la cobertura a lo largo de toda la duración de la misma, atendiendo al riesgo que se intenta cubrir.

CaixaBank considera como operaciones de cobertura aquellas que son altamente eficaces. Una cobertura se considera altamente eficaz si durante el plazo previsto de duración de la misma las variaciones que se produzcan en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuidos al riesgo cubierto en la operación de cobertura son compensados en su práctica totalidad por las variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo, según el caso, del instrumento o de los instrumentos de cobertura.

Para medir la efectividad de las operaciones de cobertura, la Entidad analiza si desde el inicio y hasta el final del plazo definido para la operación de cobertura se puede esperar, de manera prospectiva, que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto sean compensados casi en su totalidad por los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, según el caso, del instrumento o instrumentos de cobertura, y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del 80% al 125% con respecto al resultado de la partida cubierta.

Las operaciones de cobertura realizadas por CaixaBank se clasifican en dos categorías:

• Coberturas de valor razonable, que cubren la exposición a la variación en el valor razonable de activos y pasivos financieros o de compromisos en firme no reconocidos todavía, o de una porción identificada de los mencionados activos, pasivos o compromisos en firme, atribuible a un riesgo en particular y siempre que afecten a la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Coberturas de los flujos de efectivo, que cubren la variación de los flujos de efectivo que se atribuyen a un riesgo particular asociado a un activo o pasivo financiero o una transacción prevista altamente probable, siempre que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Por otro lado, CaixaBank cubre el riesgo de tipo de interés de un determinado importe de activos o pasivos financieros, sensibles al tipo de interés, que forman parte del conjunto de instrumentos de la cartera pero que no están identificados como instrumentos concretos. Estas coberturas, que se denominan «macrocoberturas», pueden ser de valor razonable o de flujos de efectivo (véase Nota 3.2.2). En las macrocoberturas de valor razonable, las diferencias de valoración de los elementos cubiertos, atribuibles al riesgo de tipo de interés, se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias con contrapartida en los capítulos «Ajustes a activos financieros por macrocoberturas» o «Ajustes a pasivos financieros por macrocoberturas», en función de la naturaleza del elemento cubierto. En el caso de las macrocoberturas de flujos de efectivo, los elementos cubiertos se registran de acuerdo con los criterios explicados en la Nota 2.1, sin ninguna modificación por el hecho de ser considerados instrumentos cubiertos. Como se desprende de la Nota 14, la práctica totalidad de las coberturas suscritas por CaixaBank al cierre de los ejercicios 2011 y 2010 corresponden a "macrocoberturas de valor razonable"

Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos se registran separadamente como derivados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los del instrumento o contrato principal, y siempre que se pueda dar un valor razonable fiable al derivado implícito considerado de forma independiente.

2.3. Operaciones en moneda extranjera

La moneda funcional y la moneda de presentación de CaixaBank es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en moneda extranjera. Se entiende por «moneda funcional» la moneda del entorno económico principal en que opera la Entidad. En función del país de ubicación de las sucursales, la moneda funcional puede ser diferente al euro. La moneda de presentación es aquella con la que la Entidad elabora sus estados financieros.

Los activos y pasivos en moneda extranjera, incluidas las operaciones de compraventa de divisas contratadas y no vencidas consideradas de cobertura, se convierten a euros utilizando el tipo de cambio medio del mercado de divisas de contado correspondiente a los cierres de los ejercicios 2011 y 2010, con la excepción de las partidas no monetarias valoradas a coste histórico, que se convierten a euros aplicando el tipo de cambio de la fecha de adquisición, o de las partidas no monetarias valoradas a valor razonable, que se convierten al tipo de cambio de la fecha de determinación del valor razonable.

Las operaciones de compraventa de divisas a plazo contratadas y no vencidas, que no son de cobertura, se valoran a los tipos de cambio del mercado de divisas a plazo en la fecha de cierre del ejercicio.

Los tipos de cambio aplicados por la Entidad en la conversión de los saldos en moneda extranjera a euros son los publicados por el Banco Central Europeo a 31 de diciembre de 2011 y 2010.

Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos en moneda extranjera a la moneda funcional de la Entidad se registran, como criterio general, en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el capítulo «Diferencias de cambio (neto)». Sin embargo, las diferencias de cambio surgidas en variaciones

de valor de partidas no monetarias se registran en el epígrafe del patrimonio neto «Ajustes por valoración – Diferencias de cambio» del balance de situación, hasta el momento en que estas se realicen, mientras que las diferencias de cambio producidas en instrumentos financieros clasificados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, sin diferenciarlas del resto de variaciones de su valor razonable.

Para integrar en las cuentas anuales de la Entidad los estados financieros individuales de las sucursales en el extranjero cuya moneda funcional no es el euro, se aplican los siguientes criterios: conversión de los estados financieros de las sucursales en el extranjero a la moneda de presentación de la Entidad; realizar la conversión aplicando el tipo de cambio utilizado por la Entidad en la conversión de saldos en moneda extranjera, excepto para los ingresos y gastos, que se convierten al tipo de cambio de cierre de cada mes, y registrar la diferencia de cambio resultante en el epígrafe del patrimonio neto «Ajustes por valoración – Diferencias de cambio» del balance de situación, hasta la baja en balance del elemento al que corresponda, con registro en la cuenta de pérdidas y ganancias.

2.4. Reconocimiento de ingresos y gastos

A continuación se resumen los criterios más significativos empleados por CaixaBank en el reconocimiento de sus ingresos y gastos:

Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados

A todos los efectos, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados se reconocen contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo y con independencia del flujo monetario o financiero que de ello se deriva. Los intereses devengados por deudores clasificados como dudosos, incluidos los de riesgo país, se abonan a resultados en el momento de su cobro, lo cual es una excepción al criterio general. Los dividendos percibidos de otras sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos por parte de la Entidad, que es el del anuncio oficial de pago de dividendo por el órgano adecuado de la sociedad.

Comisiones

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos según su naturaleza.

Las comisiones financieras, como por ejemplo las comisiones de apertura de préstamos y créditos, forman parte del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y se reconocen en el mismo capítulo que los productos o costes financieros, es decir, en «Intereses y rendimientos asimilados» e «Intereses y cargas asimiladas». Estas comisiones que se cobran por anticipado se imputan en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida de la operación, excepto cuando se compensan los costes directos relacionados.

Las comisiones que compensan costes directos relacionados, entendidos como aquellos que no se habrían producido si no se hubiera concertado la operación, se registran en el capítulo «Otros productos de explotación» en el momento de constituirse la operación de activo. Individualmente, estas comisiones no superan el 0,4% del principal del instrumento financiero, con el límite máximo de 400 euros; el exceso, si procede, se imputa en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida de la operación. Cuando el importe total de las comisiones financieras no supera los 90 euros, se reconocen de forma inmediata en la cuenta de pérdidas y ganancias. En todo caso, aquellos costes directos relacionados e identificados individualmente podrán registrarse directamente en la cuenta de resultados al inicio de la operación, siempre que no superen la comisión cobrada (véanse Notas 29 y 31).

Las comisiones no financieras, derivadas de la prestación de servicios, se registran en los capítulos «Comisiones percibidas» y «Comisiones pagadas», a lo largo del período de prestación del servicio, excepto las que responden a un acto singular, que se devengan en el momento en que se producen.

Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

Cobros y pagos diferidos en el tiempo

Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente a tasas de mercado los flujos de efectivo previstos.

2.5. Transferencias de activos financieros

De acuerdo con la Circular, la cartera de préstamos y créditos cedida sin que se transfieran sustancialmente todos los beneficios y riesgos asociados a los activos financieros transferidos no puede darse de baja del balance y supone el reconocimiento de un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. Este es el caso de la cartera crediticia titulizada por CaixaBank, según los términos de los contratos de cesión.

Sin embargo, la disposición transitoria primera de la Circular establece que el citado tratamiento contable solo es de aplicación a las operaciones realizadas a partir del 1 de enero de 2004 y no lo es para las transacciones producidas antes de esta fecha. Así, a 31 de diciembre de 2011 y 2010, las cuentas anuales no contienen en el balance los activos dados de baja en aplicación de la normativa contable derogada y que, con los criterios de la nueva Circular, habría que haber mantenido en el balance.

Los instrumentos financieros vinculados a la financiación de los fondos de titulización constituidos con posterioridad al 1 de de enero de 2004, como por ejemplo los bonos de titulización adquiridos por la Entidad o los préstamos concedidos, se registran en el pasivo del balance, compensando el epígrafe «Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos de la clientela».

La Nota 25.2 describe las circunstancias más significativas de las titulizaciones de activos efectuadas hasta el cierre del ejercicio 2011, hayan o no supuesto la baja de los activos del balance de situación.

2.6. Deterioro del valor de los activos financieros

Un activo financiero se considera deteriorado cuando existe una evidencia objetiva de un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción o cuando no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros. La disminución del valor razonable por debajo del coste de adquisición no constituye por sí misma una evidencia de deterioro.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros a causa de su deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que el mencionado deterioro se manifiesta, y las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que el deterioro se elimina o se reduce.

Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, este se elimina del balance, sin perjuicio de las actuaciones que pueda llevar a cabo la Entidad para intentar conseguir su cobro hasta que no se hayan extinguido definitivamente sus derechos, sea por prescripción, condonación u otras causas.

Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado

Como criterio general, el importe de las pérdidas por deterioro experimentadas por estos instrumentos coincide con la diferencia positiva entre sus respectivos valores en libros y los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos.

Por lo que respecta específicamente a las pérdidas por deterioro que se originan en la materialización del riesgo de insolvencia de los obligados al pago (riesgo de crédito), un instrumento de deuda está deteriorado por insolvencia cuando se evidencia un empeoramiento en la capacidad de pago del obligado, que se pone de manifiesto por la situación de morosidad o por otras causas, como también por materialización del riesgo país, entendido como tal el riesgo que concurre, por circunstancias diferentes del riesgo comercial habitual, en los deudores residentes en un país.

El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo:

• Individualmente: Para todos los instrumentos de deuda significativos y para los que, no siendo significativos individualmente, no son susceptibles de ser clasificados en grupos homogéneos de instrumentos de características similares: tipos de instrumento, sector de actividad del deudor y área geográfica de su actividad, tipo de garantía y, entre otros, antigüedad de los importes vencidos.
• Colectivamente: La Entidad clasifica las operaciones según el tiempo transcurrido desde el vencimiento de la primera cuota o plazo de permanencia del impagado, y fija para cada uno de estos grupos de riesgo las pérdidas por deterioro («pérdidas identificadas») que registra en las cuentas anuales.

Desde 30 de septiembre de 2010, fecha de entrada en vigor de la Circular 3/2010, del Banco de España, a efectos de estimar la cobertura por deterioro de los activos financieros calificados como dudosos, se deduce del importe del riesgo vivo de las operaciones con garantía inmobiliaria el valor de los derechos reales recibidos en garantía, siempre que sean primera carga y se encuentren debidamente constituidos a favor de CaixaBank. Se aplican los siguientes porcentajes al valor de la garantía según el tipo de bien sobre el que recae el derecho real.

Adicionalmente a las pérdidas identificadas, la Entidad reconoce una pérdida global por deterioro de los riesgos clasificados en situación de «normalidad» que no ha sido identificada específicamente y que corresponde a pérdidas inherentes incurridas en la fecha de formulación de los estados financieros. Esta pérdida se cuantifica por aplicación de los parámetros estadísticos establecidos por el Banco de España en función de su experiencia y de la información de que dispone del sistema bancario español, que se modifica cuando las circunstancias lo aconsejan.

Valores representativos de deuda clasificados como disponibles para la venta

La pérdida por deterioro de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta equivale a la diferencia positiva entre su coste de adquisición (neto de cualquier amortización de principal) y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias. El valor de mercado de los instrumentos de deuda cotizados se considera una estimación razonable del valor actual de sus flujos de efectivo futuros.

Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias positivas surgidas en la valoración de estos activos tienen su origen en su deterioro, dejan de presentarse en el epígrafe del patrimonio neto «Ajustes por valoración – Activos financieros disponibles para la venta» y se registran por el importe considerado como deterioro acumulado hasta entonces en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. En caso de recuperarse posteriormente la totalidad o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que se produce la recuperación.

Instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta

La pérdida por deterioro de los instrumentos de capital incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta equivale a la diferencia positiva entre su coste de adquisición y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Cuando hay una evidencia objetiva de deterioro, como por ejemplo una disminución del 40% en el valor razonable o una situación de pérdida continuada a lo largo de un período superior a los 18 meses, las minusvalías latentes se reconocen siguiendo los criterios de registro de las pérdidas por deterioro aplicados a los valores representativos de deuda clasificados como disponibles para la venta, excepto por el hecho de que cualquier recuperación que se produzca de las citadas pérdidas se reconoce en el epígrafe del patrimonio neto «Ajustes por valoración – Activos financieros disponibles para la venta».

Instrumentos de capital valorados al coste de adquisición

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisición equivalen a la diferencia positiva entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. En la estimación del deterioro de esta clase de activos se tomará en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, excepto los «ajustes por valoración» debidos a coberturas por flujos de efectivo, determinado en función del último balance aprobado, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de valoración.

Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del período en que se manifiestan, minorando directamente el coste del instrumento. Estas pérdidas solo pueden recuperarse posteriormente en caso de venta de los activos.

2.7. Fondos de inversión, fondos de pensiones y otros patrimonios gestionados

Los fondos de inversión y los fondos de pensiones gestionados no se registran en el balance de situación, debido a que sus patrimonios son propiedad de terceros. Las comisiones devengadas en el ejercicio por los diversos servicios prestados por CaixaBank, como las comisiones de depositaría y de gestión de patrimonios, se registran en el capítulo «Comisiones percibidas» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

2.8. Gastos de personal y compromisos post-empleo

El proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"') ha supuesto la segregación de la pràctica totalidad de la plantilla de "la Caixa" a CaixaBank con fecha 1 de julio de 2011 (con efectos contables desde 1 de enero de 2011). Este cambio ha implicado también la asunción a CaixaBank de los compromisos con estos empleados, entre los que estaban los compromisos por pensiones y otras obligaciones similares vigentes a 30 de junio en "la Caixa", que básicamente estaban regulados por los Acuerdos Laborales sobre el sistema de Previsión Social en "la Caixa" de 31 de julio de 2000 y de 29 de julio de 2002, y por el Acuerdo Laboral de prejubilaciones de 23 de diciembre de 2003.

El acuerdo laboral suscrito el 31 de julio de 2000 sustituyó al anterior sistema de previsión social por unos compromisos de jubilación con el personal activo en un plan de pensiones externo de aportación definida. En el acuerdo también se establece la cobertura de la contingencia de viudedad, invalidez y orfandad.

Asimismo, en el mencionado acuerdo se asumieron con determinados colectivos de empleados garantías en sus prestaciones futuras que tienen el tratamiento de compromisos de prestación definida.

En el año 2002, en cumplimiento del acuerdo laboral suscrito el 29 de julio de 2002, se integró en el Plan de Pensiones el valor actual a aquella fecha de los compromisos con los beneficiarios que habían pasado a la situación de pasivo antes del 31 de julio de 2000, formalizándose una póliza de seguros específica con VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros.

El punto de partida para entender los efectos del traspaso de compromisos entre "la Caixa" y CaixaBank es el acuerdo alcanzado con los sindicatos el 1 de abril de 2011 para adecuar las condiciones laborales de los empleados. Uno de los principales puntos del acuerdo recoge que a los empleados de "la Caixa" que se incorporen a CaixaBank les serán de aplicación las condiciones laborales derivadas de la totalidad de los acuerdos y pactos colectivos vigentes en "la Caixa" en el momento de la sucesión, sin perjuicio de las modificaciones posteriores que puedan acordarse colectivamente. Esto supone que CaixaBank tiene que mantener las mismas condiciones y compromisos para toda la plantilla traspasada, con lo cual se mantienen los compromisos post-empleo.

El 10 de junio de 2011, en el ámbito de la Comisión de Seguimiento del Acuerdo Laboral de 1 de abril de 2011, "la Caixa" acordó con los sindicatos las bases para el desarrollo del pacto sexto que se aplica previo acuerdo en el ámbito CaixaBank a partir de 1 de julio de 2011. Los acuerdos adoptados afectan a todos los partícipes del Plan de Pensiones (empleados de "la Caixa" y CaixaBank) y a todos los beneficiarios de prestaciones del Plan de Pensiones. Los puntos clave de estas bases son:

• 1) aprobación de la creación del Plan de Pensiones de Promoción Conjunta de "la Caixa" y CaixaBank
• 2) aprobación de la modificación de las especificaciones del Plan de Pensiones de los empleados de "la Caixa" para transformarlas en las del Plan de Pensiones de Promoción Conjunta de "la Caixa" y CaixaBank e incorporación de dos anexos en las especificaciones (en el de "la Caixa" se incorporan los partícipes con relación laboral con "la Caixa" y en el de CaixaBank se incorporan los partícipes con relación laboral con CaixaBank y todos los beneficiarios del antiguo Plan de Pensiones de "la Caixa" y partícipes en suspenso)
• 3) designación de los integrantes de la Comisión de Control del Plan de Pensiones de Promoción Conjunta
• 4) formalización y constitución de la Comisión de Control del Plan de Pensiones de Promoción Conjunta de "la Caixa" y CaixaBank.

Finalmente, el 12 de julio de 2011, con efectos 1 de julio de 2011, "la Caixa" y CaixaBank sellaron un Acuerdo Laboral con los representantes de las organizaciones sindicales, para adaptar el Régimen General de Previsión Social de "la Caixa" y Caixabank con la aprobación de los puntos indicados en el párrafo anterior.

Compromisos post-empleo

Son compromisos post-empleo todos los que CaixaBank ha asumido con su personal y que se liquidarán tras finalizar su relación laboral con la Entidad.

Planes de aportación definida

Todas las aportaciones efectuadas por este concepto en cada ejercicio se registran en el capítulo 'Gastos de personal' de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 33).

Planes de prestación definida

CaixaBank registra en el epígrafe 'Provisiones – Fondos para pensiones y obligaciones similares' del balance de situación consolidado el valor actual de los compromisos post-empleo de prestación definida, netos del valor razonable de los activos del plan y de las ganancias y/o pérdidas actuariales

netas acumuladas no registradas y del coste por los servicios pasados cuyo registro se difiera en el tiempo (véase Nota 22).

Se consideran activos del plan aquellos con los que se liquidarán directamente las obligaciones del plan y cumplen las siguientes condiciones:

• No son propiedad de la Entidad sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte vinculada.
• Sólo están disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo, no estando disponibles por los acreedores de la Entidad ni siquiera en situación concursal. Tampoco pueden retornar a la Entidad, salvo cuando los activos que quedan en el plan son suficientes para cumplir con todas las obligaciones, del plan o de la entidad que informa, relacionadas con las retribuciones post-empleo o sirven para reembolsar las retribuciones post-empleo que la Entidad ya ha satisfecho a sus empleados

La práctica totalidad de los compromisos de prestación definida de CaixaBank están asegurados mediante pólizas contratadas con VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros, entidad dependiente del Grupo y, por lo tanto, estos contratos de seguro no cumplen las condiciones requeridas para ser activos afectos al plan. El valor razonable de los contratos de seguro figura registrado en el activo del balance individual de CaixaBank en el capítulo 'Contratos de seguros vinculados a pensiones'.

Se consideran ganancias y pérdidas actuariales las que proceden de las diferencias entre hipótesis actuariales previas y la realidad y de cambios en las hipótesis actuariales utilizadas. La Entidad no aplica la banda de fluctuación, por lo que registra en la cuenta de pérdidas y ganancias el importe total de la ganancia y/o pérdida actuarial en el ejercicio que se produce.

El coste de los servicios pasados, originado por cambios introducidos en las retribuciones postempleo vigentes o por la introducción de nuevas prestaciones, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, linealmente, a lo largo del período comprendido entre el momento en que surge la obligación y la fecha en la que el empleado tenga el derecho irrevocable a percibir la prestación.

Los conceptos relacionados con las retribuciones post-empleo a registrar en la cuenta de pérdidas y ganancias son los siguientes:

• El coste de los servicios del ejercicio corriente, entendido como el incremento del valor actual de las obligaciones originadas como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por los empleados.
• El coste por intereses, entendido como el incremento producido en el ejercicio del valor actual de las obligaciones como consecuencia del paso del tiempo.
• El rendimiento esperado de los contratos de seguros vinculados a pensiones menos cualquier coste originado por su administración y los impuestos que les afecten.
• La pérdida o la ganancia incurrida por cualquier reducción o liquidación del Plan.
• Las ganancias/pérdidas actuariales surgidas de los cambios en las hipótesis actuariales utilizadas y de las diferencias entre las hipótesis actuariales previas y la realidad.

Otras retribuciones a largo plazo

Tienen esta consideración los compromisos con el personal prejubilado, tanto en materia de salarios como de cargas sociales hasta la fecha de su pase a la situación legal de jubilado, y los premios de antigüedad de los empleados (véase Nota 21).

Programas de prejubilaciones

Tal y como se ha comentado en el apartado anterior, CaixaBank ha asumido los compromisos de los dos programas de prejubilación vigentes en el momento de la reorganización del Grupo "la Caixa". Estos programas tuvieron su inicio en el año 2003 y, tras diferentes renovaciones, el 31 de diciembre de 2011 han llegado a su vencimiento. El primero, de jubilación parcial, para los empleados con más de 60 años de edad, y el segundo, de jubilación anticipada, para los empleados de 57 a 62 años de edad, con un mínimo de dos años hasta la edad de jubilación acordada y un máximo de cinco. Para adherirse a ambos programas, los empleados debían cumplir unos requisitos mínimos de antigüedad en CaixaBank y de cotización a la Seguridad Social.

Los empleados acogidos a la jubilación parcial mantienen con CaixaBank un contrato de trabajo a tiempo parcial, con una jornada de trabajo equivalente al 15% del tiempo completo, percibiendo el 15% de su salario, la pensión de la Seguridad Social y un complemento adicional, que se ha asegurado constituyendo una póliza con VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros. Los empleados acogidos a la prejubilación, con posterior jubilación anticipada, extinguen su contrato de trabajo con CaixaBank y la Entidad les compensa con un complemento hasta la fecha de jubilación, equivalente a un porcentaje de su retribución bruta anual percibida en los últimos doce meses y con el pago bruto del importe del convenio especial de cotización al INSS. Este complemento varía en función de los años de duración de la prejubilación y se incrementa anualmente sobre la base de la variación interanual del Índice de Precios al Consumo (IPC) del mes de diciembre. Tanto los empleados acogidos al programa de jubilación anticipada como los acogidos al de jubilación parcial mantienen, a todos los efectos, su condición de partícipes del plan de pensiones de los empleados de CaixaBank.

Para la cobertura de la totalidad del coste de los compromisos por complementos, cotizaciones a la Seguridad Social, aportaciones definidas al plan de pensiones y resto de obligaciones, hasta la edad de jubilación acordada con los trabajadores, CaixaBank tiene constituido un fondo específico que figura en el epígrafe «Provisiones – Fondos para pensiones y obligaciones similares» del balance de situación. El fondo constituido da cobertura a la totalidad del coste de los empleados que se han prejubilado hasta el 31 de diciembre de 2011.

Desde el inicio de los programas de prejubilación en el año 2003, y hasta su vencimiento el 31 de diciembre de 2011, se han prejubilado y jubilado parcialmente 3.446 empleados.

Premios de antiguedad

CaixaBank tiene constituido un fondo por la parte devengada por su personal activo y por los empleados que están en situación de excedencia forzosa, en concepto de premios por antigüedad en la empresa. CaixaBank ha asumido con sus empleados el compromiso de satisfacer una gratificación al empleado cuando cumpla 25 o 35 años de servicio en la Entidad. Los importes registrados por este concepto se incluyen en el epígrafe «Provisiones – Fondos para pensiones y obligaciones similares» del balance de situación.

Indemnizaciones por despido

Las indemnizaciones por despido deben reconocerse como provisión para «Fondos para pensiones y obligaciones similares» y como «Gastos de personal» cuando pueda demostrarse la existencia de un compromiso para rescindir el vínculo contractual con los empleados antes de la fecha normal de jubilación o de pagar contraprestaciones como resultado de una oferta para incentivar la rescisión voluntaria. Dado que no hay ningún compromiso de esta clase, no figura en el balance de situación ningún fondo por este concepto.

Facilidades crediticias a los empleados

La concesión de facilidades crediticias a los empleados por debajo de las condiciones de mercado se considera retribución no monetaria, y se estima por la diferencia entre las condiciones de mercado y las pactadas. Esta diferencia se registra en el epígrafe «Gastos de administración – Gastos de personal», con contrapartida en «Intereses y rendimientos asimilados» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

2.9. Impuesto sobre Beneficios

El gasto por Impuesto sobre Beneficios se considera un gasto del ejercicio y se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto cuando es consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio neto. En este caso, el Impuesto sobre Beneficios se registra con contrapartida en el patrimonio neto.

Todas estas diferencias temporarias se registran en el balance como activos o pasivos fiscales diferidos, segregados de los activos o pasivos fiscales corrientes que están formados, básicamente, por pagos a cuenta del Impuesto sobre Sociedades y cuentas de Hacienda pública deudora por IVA a compensar.

2.10. Activo material

Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos informáticos y otras instalaciones propiedad de la Entidad o adquiridos en régimen de arrendamiento financiero. El capítulo «Activo material» del balance de situación se desglosa en dos epígrafes: «Inmovilizado material» e «Inversiones inmobiliarias».

El primero recoge los activos materiales de uso propio y los activos cedidos en arrendamiento operativo. El inmovilizado material de uso propio está integrado por los activos que la Entidad tiene para uso actual o futuro con propósitos administrativos o para la producción o suministro de bienes y que se espera que sean utilizados durante más de un ejercicio económico.

El concepto de inversiones inmobiliarias corresponde a los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de alquiler o para obtener de ellos una plusvalía.

A todos los efectos, los activos materiales se presentan al coste de adquisición, neto de la amortización acumulada y de la corrección de valor que resulta de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable.

En su implantación, la Circular 4/2004 del Banco de España dio la opción de registrar, como coste de los activos materiales de libre disposición, su valor razonable a 1 de enero de 2004, "la Caixa" actualizó el valor de adquisición de los inmuebles de uso propio tomando como base las tasaciones realizadas por tasadores autorizados por el Banco de España, de acuerdo con lo dispuesto en la Orden Ministerial 805 de 2003.

La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual. Son una excepción los terrenos, que no se amortizan porque se estima que tienen una vida indefinida.

Las dotaciones en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, básicamente, equivalen a los siguientes porcentajes de amortización, determinados en función de los años de vida útil estimada de los distintos elementos.

Amortización de los activos materiales

	Años de vida útil estimada
Inmuebles
Construcción	25 - 75
Ins talaciones	8 - 25
Mobiliario e instalaciones	4 - 50
Equipos electrónicos	4 - 8
Otros	7 - 14

Con motivo de cada cierre contable, la Entidad analiza si hay indicios de que el valor neto de los elementos de su activo material exceda de su correspondiente importe recuperable. En tal caso reducen el valor en libros del activo hasta su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de amortización en proporción al valor en libros ajustado y a la nueva vida útil restante, en caso de ser necesaria una reestimación. La reducción del valor en libros de los activos materiales se realiza con cargo en el capítulo «Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) – Otros activos» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, la Entidad registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en períodos anteriores en el capítulo citado de la cuenta de pérdidas y ganancias, y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de amortización. En ningún caso la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima del que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

Asimismo, una vez al año o cuando se observen indicios que así lo aconsejen, se revisa la vida útil estimada de los elementos del inmovilizado y, si es necesario, se ajustan las dotaciones en concepto de amortizaciones en la cuenta de pérdidas y ganancias de ejercicios futuros.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan en el capítulo «Gastos de administración – Otros gastos generales de administración» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

2.11. Activo intangible

En este capítulo se incluyen los gastos amortizables relacionados con el desarrollo de los sistemas informáticos y de banca electrónica. Se trata de activos con vida útil definida, que se amortizan en un plazo máximo de cinco años.

También se engloban en este capítulo, por su valor razonable en la fecha de adquisición, los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios y los fondos de comercio surgidos en procesos de fusión. Los fondos de comercio representan el pago anticipado de los beneficios económicos futuros derivados de los activos adquiridos que no son individual y separadamente identificables y reconocibles. En determinadas ocasiones, los fondos de comercio surgen de las sinergias y las economías de escala relevantes que se espera obtener al combinar las operaciones de dos o más negocios. Periódicamente se analiza la existencia de indicios internos o externos de deterioro, y, en ningún caso, se amortiza.

2.12. Activos no corrientes en venta

Se engloban en este capítulo los activos, de cualquier naturaleza, que no forman parte de la actividad de explotación y cuya venta es altamente probable que tenga lugar en un plazo de una año desde la fecha en la que se refieren las cuentas anuales, como por ejemplo, operaciones en interrupción como entidades dependientes adquiridas con el único objetivo de venderlas y activos recibidos en pago de deudas.

Los activos no corrientes en venta se valoran, generalmente, por el menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros calculado en la fecha de su asignación a esta categoría.

En referencia a los activos recibidos en pago de deudas, de conformidad con lo establecido en la Circular 3/2010, se reconocen por el menor importe entre el valor contable de los activos financieros aplicados, entendido como su coste amortizado neto del deterioro estimado, que como mínimo será del 10%, y el valor de tasación de mercado del activo recibido en su estado actual menos los costes estimados de venta, que en ningún caso serán inferiores al 10% de este valor de tasación. La recepción de activos en pago de deudas no da lugar, en ningún caso, al reconocimiento de ganancias ni a la liberación de coberturas de los activos financieros aplicados.

En el supuesto de que los activos adjudicados permanezcan en el balance durante un período de tiempo superior al inicialmente previsto, el valor neto de los activos se revisa para reconocer cualquier pérdida por deterioro que la dificultad de encontrar compradores u ofertas razonables haya podido poner de manifiesto. La Entidad no retrasa en ningún caso el reconocimiento de este deterioro, que, como mínimo, supone elevar el porcentaje de cobertura del 10% anterior hasta el 20% o el 30% para los activos que permanezcan en balance más de 12 o 24 meses, respectivamente. Las coberturas para los activos con una antigüedad en balance de más de 24 meses podrán sustituirse por las que se ponen de manifiesto mediante una tasación relativa al momento al que hacen referencia los estados financieros. El importe de la cobertura, en este caso, no podrá ser inferior al estimado para los activos con antigüedad de más de 12 meses, es decir, del 20%.

2.13. Existencias

Este epígrafe del balance de situación recoge los activos no financieros se mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio, están en proceso de producción, construcción o desarrollo con esta finalidad o se prevé consumirlos en el proceso de producción o en la prestación de servicios.

Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste, incluidos los gastos de financiación, y su valor neto de realización. Por «valor neto de realización» se entiende el precio estimado de venta neto de los costes estimados de producción y comercialización. Los principios contables y criterios de valoración aplicados en los activos recibidos con pagos de deudas, clasificados como existencias, están recogidos en la Nota 2.12.

El coste de las existencias que no sean intercambiables de forma ordinaria y el de los bienes y servicios producidos y segregados para proyectos específicos se determina de manera individualizada, mientras que el coste de las otras existencias se determina mayoritariamente por aplicación del método de «primera entrada primera salida» (FIFO) o del coste medio ponderado, según proceda.

Tanto las disminuciones como, si procede, las posteriores recuperaciones del valor neto de realización de las existencias se reconocen en el epígrafe «Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) – Otros activos» de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tienen lugar.

El valor en libros de las existencias se da de baja del balance y se registra como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el epígrafe «Otras cargas de explotación – Variación de existencias», si la venta corresponde a actividades que no forman parte de la actividad habitual, o en el epígrafe «Otras cargas de explotación – Resto de cargas de explotación», en los demás casos, en el período en que se reconoce el ingreso procedente de la venta.

2.14. Provisiones y contingencias

Las provisiones cubren obligaciones presentes en la fecha de formulación de las cuentas anuales surgidas como consecuencia de hechos pasados de los que se pueden derivar perjuicios patrimoniales para las entidades, y se considera probable su ocurrencia; son concretos con respecto a su naturaleza, pero indeterminados con respecto a su importe y/o momento de cancelación.

Los pasivos contingentes son obligaciones posibles surgidas como consecuencia de hechos pasados, y su materialización está condicionada a la ocurrencia, o no, de uno o más hechos futuros independientes de la voluntad de las entidades.

Las cuentas anuales de la Entidad recogen todas las provisiones significativas respecto de las cuales se estima que la probabilidad de que sea necesario atender la obligación es mayor que la de no hacerlo. Las provisiones se registran en el pasivo del balance en función de las obligaciones cubiertas, de entre las cuales se identifican los fondos para pensiones y obligaciones similares, las provisiones para impuestos y las provisiones para riesgos y compromisos contingentes. Los pasivos contingentes se reconocen en las cuentas de orden del balance (véase Nota 24).

En el cierre del ejercicio 2011 había en curso diferentes procedimientos judiciales y reclamaciones entabladas contra la Entidad con origen en el desarrollo habitual de su actividad. Tanto los asesores legales de CaixaBank como sus Administradores entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en el patrimonio neto de los ejercicios en que finalicen.

2.15. Estado de flujos de efectivo

Los conceptos utilizados en la presentación de los estados de flujos de efectivo son los siguientes:

• Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; es decir, las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
• Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como de otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.
• Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
• Actividades de financiación: actividades que producen cambios en la composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación, como los pasivos financieros subordinados. Se han considerado como actividades de financiación las emisiones efectuadas por CaixaBank colocadas en el mercado institucional, mientras que las colocadas en el mercado minorista entre nuestros clientes se han considerado como actividad de explotación.

2.16. Participaciones en empresas dependientes, multigrupo y asociadas

Según la Circular del Banco de España. Se entiende que una entidad controla a otra cuando dispone del poder para gobernar la política financiera y la actividad con el objetivo de obtener beneficios. El control de un negocio se puede obtener mediante la entrega de contraprestaciones o sin mantener ninguna participación en el patrimonio del negocio adquirido. Se consideran empresas dependientes aquellas con las cuales la Sociedad constituye una unidad de decisión, hecho que se presume por el hecho de poseer, directa o indirectamente, más del 50% de los derechos de voto o, si este porcentaje es inferior, mantiene acuerdos con otros accionistas de estas sociedades que le otorgan la mayoría de los derechos de voto.

La Sociedad considera entidades multigrupo aquellas que no son dependientes y que, por un acuerdo contractual, controla conjuntamente con otros accionistas no vinculados entre sí.

Las entidades asociadas son aquellas sobre las cuales la Sociedad, directa o indirectamente, ejerce una influencia significativa y no son entidades dependientes o multigrupo. La influencia significativa se hace patente, en la mayoría de los casos, mediante una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada, aunque en caso de ser inferior, se considera que dicha influencia se evidencia cuando la Sociedad manifieste de forma expresa que ejerce dicha influencia significativa y si se da alguna de las circunstancias señaladas en la norma, tales como (i) los derechos de voto correspondientes a otros accionistas, (ii) la representación en los Órganos de Gobierno y (iii) la firma de pactos y acuerdos entre entidades.

Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas se valoran inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que le son directamente atribuibles. Forma parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción que, en su caso, se hayan adquirido.

Con posterioridad, estas inversiones se valoran por su coste menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.

Como mínimo al cierre del ejercicio, y siempre que se tenga evidencia objetiva de que el valor en libros pudiera no ser recuperable, la Sociedad efectúa los correspondientes tests de deterioro para cuantificar la posible corrección valorativa. Esta corrección valorativa se calcula como la diferencia entre el valor en libros y el importe recuperable, entendiéndose éste como el mayor importe entre su valor razonable en ese momento, menos los costes de venta, y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión.

Las correcciones valorativas por deterioro y, en su caso, su reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias.

La reversión de un deterioro tendrá como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro de valor.

3. Gestión del riesgo

La gestión global de los riesgos es fundamental para el negocio de cualquier entidad de crédito. En CaixaBank esta gestión global de los riesgos tiene como objetivo la optimización de la relación rentabilidad/riesgo, con la identificación, medición y valoración de los riesgos y su consideración permanente en la toma de decisiones de negocio, siempre dentro de un marco que potencie la calidad del servicio a los clientes. Del mismo modo, pretende tutelar la sanidad del riesgo y preservar los mecanismos de solvencia y garantía para consolidar a CaixaBank como una de las entidades más sólidas del mercado español.

Los riesgos en que se incurre a consecuencia de la propia actividad se clasifican como: riesgo de crédito (derivado tanto de la actividad bancaria como del riesgo asociado a la cartera de participadas), riesgo de mercado (dentro del cual se incluyen el riesgo de tipo de interés del balance estructural, el riesgo de precio o tipo asociado a las posiciones de la actividad tesorera y el riesgo de cambio), riesgo de liquidez, riesgo operacional y riesgo de cumplimiento normativo.

La gestión del riesgo se orienta hacia la configuración de un perfil de riesgo de acuerdo con los objetivos estratégicos de la Entidad y ayuda a avanzar hacia un modelo de delegaciones que tiene como ejes básicos tanto las variables fundamentales de riesgo como el importe de las operaciones, y permite cuantificar los riesgos a través de escenarios de consumo de capital y pérdida esperada.

Los Principios Generales de Gestión del Riesgo aprobados por el Consejo de Administración guían la gestión del mismo en CaixaBank. Resumidamente pueden enunciarse así:

• El riesgo es inherente a la actividad financiera y su gestión es una función que corresponde a toda la organización. Entre los principios generales de riesgo destacan, asimismo: la independencia de la propia función, la toma de decisiones de forma conjunta, la concesión de las operaciones de acuerdo con la capacidad de devolución del titular, el seguimiento de estas operaciones hasta su reembolso final o la obtención de una remuneración adecuada al riesgo asumido.
• Hay, también, otros principios generales que son el fundamento del modelo de gestión de los riesgos en CaixaBank y que la sitúan como entidad de referencia: la medición y gestión por modelos avanzados, la descentralización de las decisiones para tomarlas con agilidad y lo más cerca posible del cliente, la homogeneidad en los criterios y herramientas utilizadas, y la dotación de recursos adecuados para la consecución de estas tareas.

Tal y como se establece en el Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea de 2004 (Basilea II) y en las Directivas 2006/48 y 49/CE, de 14 de junio; en la Ley 13/1985, de 25 de mayo; y en la Circular 3/2008 del Banco de España, el Consejo de Administración de CaixaBank es el órgano máximo que determina la política de riesgo de la Entidad. La Alta Dirección actúa en el marco de las atribuciones delegadas por el Consejo de Administración y configura los siguientes comités de gestión del riesgo:

• Comité Global del Riesgo. Gestiona de forma global los riesgos de crédito, mercado, operacional, concentración, tipo de interés, liquidez y reputacional, y los específicos de las participaciones más relevantes, así como las implicaciones de todos ellos en la gestión de la solvencia y el capital. Analiza el posicionamiento de riesgos y establece políticas para optimizar la gestión de riesgos en el marco de los retos estratégicos de la Entidad.
• Comité de Políticas de Concesión. Propone las facultades y precios de las operaciones de crédito, las medidas de eficiencia y simplificación de procesos, el nivel de riesgo asumido en los diagnósticos de aceptación y los perfiles de riesgo aceptados en campañas comerciales.
• Comité de Créditos. Analiza y, si procede, aprueba las operaciones de crédito dentro de su nivel de atribuciones, y eleva al Consejo de Administración las que exceden a su nivel de delegación.

• Comité de Refinanciaciones. Analiza y, si procede, aprueba las operaciones de refinanciación dentro de su nivel de atribuciones y eleva al Comité de Créditos las que exceden a su nivel de delegación.
• Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO). Analiza los riesgos de liquidez, de tipo de interés y de cambio en el ámbito de los riesgos estructurales y propone la realización de coberturas y emisiones para gestionarlos.
• Comité de Valoración y Adquisición de Activos Inmobiliarios. Hace un seguimiento permanente de la operativa y es la primera instancia de aprobación de las operaciones de adquisición de dichos activos.

CaixaBank utiliza desde hace años un conjunto de herramientas y técnicas de control de acuerdo con las necesidades particulares de cada uno de los riesgos. Entre otros, se utilizan los cálculos de probabilidad de incumplimiento a través de herramientas de rating y scoring, los cálculos de severidad y pérdida esperada de las diferentes carteras y herramientas de rentabilidad ajustada al riesgo, tanto a nivel de cliente como de oficina. También se efectúan cálculos de valor en riesgo (VaR) para las diferentes carteras, como elemento de control y fijación de límites de los riesgos de mercado, y la identificación cualitativa de los distintos riesgos operacionales para cada una de las actividades de la Entidad.

Todas las actuaciones en el ámbito de la medición, seguimiento y gestión del riesgo se llevan a cabo de acuerdo con la recomendación del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea: «Convergencia internacional de medidas y normas de capital – Marco revisado», conocido comúnmente como Basilea II, y la consiguiente transposición por parte de las correspondientes directivas europeas y la legislación española vigente.

CaixaBank comparte la necesidad y la conveniencia de los principios que inspiran este acuerdo, el cual estimula la mejora en la gestión y medición de los riesgos y permite que los requerimientos de recursos propios sean sensibles a los riesgos realmente incurridos.

Más allá de satisfacer los requerimientos de capital regulatorio propuestos por Basilea II, que responden a formulaciones orientadas a garantizar la solvencia con niveles de confianza del 99,9%, CaixaBank aplica niveles más exigentes y avanza hacia la gestión de los riesgos de acuerdo con el modelo de capital económico con la intención de disponer de un volumen de recursos propios suficiente para mantener los niveles de calificación crediticia externa alcanzados (véase Nota 4).

3.1. Riesgo de crédito

El riesgo de crédito, inherente a la actividad de las entidades de crédito, es el más significativo del balance de CaixaBank y se deriva de la actividad bancaria y aseguradora, de la operativa de tesorería y de la cartera de participadas. La exposición máxima al riesgo de crédito, a 31 de diciembre de 2011, de los instrumentos financieros incluidos en los epígrafes «Cartera de negociación», «Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias», «Activos financieros disponibles para la venta», «Inversiones crediticias» y «Derivados de cobertura», incluidos en el balance de situación, así como los epígrafes «Riesgos contingentes» y «Compromisos contingentes», incluidos en la promemoria del balance de situación, no difiere significativamente de su valor contable, ya que para su determinación no se considera ninguna garantía ni otras mejoras crediticias.

3.1.1. Riesgo de crédito con clientes

Descripción general

CaixaBank orienta su actividad crediticia a la satisfacción de las necesidades de financiación a las familias y a las empresas. En este sentido, y pese al estancamiento de la actividad inmobiliaria, destaca especialmente la concesión de préstamos para la adquisición de vivienda, de forma que los créditos con garantía hipotecaria alcanzan el 65% del total de los créditos. El crédito concedido a promotores

inmobiliarios para financiar la construcción de viviendas, una vez acabadas y vendidas, generalmente se subroga a favor de clientes particulares.

Con respecto al nivel de cobertura de las garantías hipotecarias, su valor de tasación es 2,2 veces superior al importe pendiente de vencer de la cartera hipotecaria.

La cartera crediticia presenta un alto grado de diversificación y de atomización, con la consecuente reducción del riesgo crediticio. Con respecto a la distribución geográfica, la actividad crediticia de CaixaBank se centra, básicamente, en España.

La inversión crediticia, con un predominio de particulares y preponderancia del crédito hipotecario para la adquisición de la primera vivienda, presenta una estructura con un nivel de riesgo significativamente bajo. Los deudores dudosos se han situado en 9.476 millones de euros y 7.103 millones de euros a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, respectivamente. Este incremento, fruto del deterioro general de la economía y de la aplicación de criterios prudentes de clasificación, ha situado el ratio de morosidad (créditos y riesgos contingentes dudosos sobre total de riesgo) en el 4,80 % a 31 de diciembre de 2011 (3,58% a 1 de enero de 2011). Este ratio continúa siendo inferior a la del conjunto del sistema financiero español (que, con datos de noviembre de 2011, se situaba en el 7,51%).

Las provisiones para insolvencias constituidas alcanzan los 5.605 millones de euros y representan una tasa de cobertura de los activos dudosos del 59%, del 136% si se consideran las coberturas derivadas de las garantías hipotecarias.

CaixaBank no ha dispuesto del fondo genérico para la cobertura de insolvencias y mantiene, a 31 de diciembre de 2011, los 1.811 millones de euros del semestre anterior. La cobertura del fondo genérico se sitúa en el 99,83% del coeficiente α definido en el Anexo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España, muy por encima del exigido.

Así pues, el grado de riesgo de crédito de CaixaBank se mantiene entre los más bajos del sistema financiero español fruto de la diversificación, del valor de las garantías y de una adecuada política de cobertura. La gestión del riesgo de crédito se caracteriza por una política de concesión prudente y un elevado grado de anticipación para conseguir una de las situaciones patrimoniales más sólidas del mercado financiero español.

Organización y procesos de concesión del crédito

Durante el año 2011 se ha mantenido el sistema de facultades implantado en años anteriores, que se basa en un tratamiento de importes máximos por garantía y cliente, cuando se trata de particulares o de empresas muy grandes, y por límites de pérdida esperada a nivel de cliente, para el resto de segmentos de empresa. También durante el año 2011 se han aplicado nuevas políticas basadas en la calidad crediticia del acreditado.

La introducción de los parámetros de riesgo dentro del sistema de facultades se ha confirmado como un instrumento de delegación muy eficaz en cuanto a la aceptación de riesgos. Por eso se ha decidido extender el sistema de facultades basado en la pérdida esperada al segmento de promotores inmobiliarios. A principios de 2011 se ha implantado en la red de oficinas.

En cuanto al sistema de autorizaciones, tanto en lo que respecta a las nuevas solicitudes como a las operaciones ya existentes, el expediente electrónico ha seguido siendo una pieza clave para la eficiencia del proceso al eliminar el movimiento físico del expediente. Se han implementado sistemas que abarcan todos los tipos de autorización, lo cual permite una medición más exacta de la carga de trabajo de los distintos niveles de la organización.

Dentro del proceso de determinación del precio de las operaciones son clave, por un lado, las herramientas de pricing integradas en el sistema de solicitudes, y, por otro, la información relativa al

Margen de Referencia y al Margen sobre Riesgo (véase más adelante el apartado titulado «Rentabilidad ajustada al riesgo»), que se calculan mensualmente. Durante el año 2011 se ha intensificado la gestión del margen de las operaciones tanto desde las áreas de negocio como desde las áreas de riesgo. A lo largo de 2011 se han desarrollado, tomando como base los modelos de pricing ya implantados, herramientas de fijación del precio comercial. Estas herramientas establecen unos niveles de aprobación del precio, una vez cubierta la prima de riesgo calculada por el pricing. Por tanto, establecen una capa de aprobación adicional a la que se venía aplicando hasta la fecha.

El resultado ha sido un incremento generalizado de los precios por la aplicación de las herramientas comentadas y por la imputación de primas de liquidez superiores en las nuevas concesiones.

A partir del modelo de medición orientado a la concesión de operaciones con finalidad empresarial del segmento de autónomos no clientes, o poco vinculados a CaixaBank, se ha desarrollado un modelo de fijación del precio ajustado a riesgo (pricing) específico. Se prevé su apertura a principios de 2012. Con este nuevo pricing se completa la gama de herramientas de fijación del precio ajustado al riesgo dirigidas a personas físicas.

Gestión de la morosidad

La evolución de las deudas dudosas de CaixaBank ha situado el ratio de morosidad, a 31 de diciembre de 2011, en el 4,80%, ratio inferior a la media del sector. La comparación de esta cifra con las del sector consolida la favorable posición de la Entidad, que se mantiene gracias a sus políticas de gestión del riesgo de crédito.

En este contexto, una de las prioridades máximas de la gestión de riesgos de la Entidad ha sido continuar la tarea iniciada en 2008 para llevar a cabo los cambios organizativos necesarios para dotar de medios a los centros encargados del control de la morosidad. El objetivo es actuar desde el primer momento que se detectan indicios de deterioro de la solvencia del deudor y de esta forma adoptar con la máxima diligencia las medidas oportunas para hacer el seguimiento de las operaciones y de sus garantías asociadas y, si es el caso, iniciar las reclamaciones para conseguir la rápida recuperación de la deuda.

Asimismo, la Entidad ha seguido aplicando un conjunto de medidas dirigidas a los clientes particulares que atraviesan dificultades transitorias para atender el pago de préstamos con garantía hipotecaria sobre la vivienda habitual. Estas medidas, que sólo se aplican a los clientes cuya relación con la Entidad deja clara su voluntad inequívoca de hacer frente a los compromisos adquiridos, pretenden adaptar las condiciones de la operación a la situación actual del deudor. La introducción de períodos de carencia, las cláusulas de espera, la reunificación de deudas o la moratoria de cuotas son un ejemplo de las medidas que se analizan para decidir con el cliente la que mejor se adecúa a su situación particular.

Políticas y estrategias de CaixaBank en relación con los activos problemáticos del sector de la construcción y promoción inmobiliaria

El criterio fundamental que guía la gestión de los activos problemáticos del sector promotor en CaixaBank es facilitar a los acreditados el cumplimiento de sus obligaciones.

En primer lugar y con el compromiso de los accionistas y otras empresas del grupo acreditado, se estudia la posibilidad de conceder períodos de carencia que permitan el desarrollo de los suelos financiados, la finalización de las promociones en curso y la comercialización de las unidades acabadas.

El análisis que se lleva a cabo prima la viabilidad de los proyectos, de forma que se evita el aumento de la inversión para aquellos activos inmobiliarios sobre los que no se vislumbra una posibilidad clara de ventas futuras.

Adicionalmente, en la refinanciación de operaciones el objetivo es incorporar nuevas garantías que refuercen las ya existentes. La política es no agotar con segundas hipotecas el margen actual de valor que ofrecen las garantías previas.

En el caso de obra acabada, se analiza la posibilidad de ayudar a su comercialización mediante Building Center, SA, sociedad instrumental del Grupo CaixaBank especialista en servicios inmobiliarios, lo que permite una gestión eficiente de la inversión anticipando su recuperación y añadiendo valor y rentabilidad.

En todos los casos se lleva a cabo un control exhaustivo de la calidad de los adquirentes para asegurar la viabilidad de las operaciones de financiación a compradores finales. Las medidas de flexibilidad se limitan a los porcentajes de financiación y en ningún caso a una rebaja de la calidad crediticia.

Por último, cuando no se divisan posibilidades razonables de continuidad del acreditado, se gestiona la adquisición de la garantía. El precio de adquisición se determina a partir de la valoración efectuada por, como mínimo, una sociedad de tasación inscrita en el Registro Oficial del Banco de España. En aquellos casos en los que el precio de compraventa es inferior a la deuda, se anticipa el saneamiento del crédito para ajustarlo al valor de la transmisión.

La recepción de activos en pagos de deudas no da lugar, en ningún caso, al reconocimiento de ganancias ni a la liberación de coberturas de los activos financieros aplicados.

Políticas y estrategias en relación con los activos adquiridos en pago de deudas

BuildingCenter, SA es la sociedad dependiente de CaixaBank encargada de la gestión de los activos inmobiliarios del Grupo. Tras la reorganización del Grupo "la Caixa", BuildingCenter adquiere y gestiona los activos inmobiliarios procedentes de la actividad crediticia de CaixaBank.

La adquisición de activos inmobiliarios por parte de BuildingCenter se realiza por tres vías diferentes:

• 1) Adjudicación en subasta como conclusión de un procedimiento de ejecución, generalmente hipotecaria. Los precios de concurrencia en subasta se fijan, con los límites determinados por la legislación aplicable, de acuerdo con tasaciones actualizadas realizadas por sociedades de tasación homologadas por el Banco de España. La supervisión de las actividades de adjudicación en subasta se realiza por el Comité de Subastas, integrado por las áreas de Riesgos y Jurídica de CaixaBank y representantes de la sociedad BuildingCenter, ésta como gestora de la operativa y adquirente final de los activos.
• 2) Adquisición de activos inmobiliarios hipotecados concedidos a particulares, con la posterior subrogación y cancelación de las deudas. Como en el caso anterior, la fijación de los precios de adquisición se hace de acuerdo con tasaciones actualizadas realizadas por sociedades de tasación homologadas por el Banco de España y los parámetros definidos en la normativa aprobada en CaixaBank para este tipo de operaciones.
• 3) Adquisición de activos inmobiliarios concedidos a sociedades, generalmente promotoras inmobiliarias, para la cancelación de sus deudas. Como en los casos anteriores, los precios de adquisición se fijan de acuerdo con las valoraciones de sociedades de tasación homologadas por el Banco de España y los parámetros definidos en la normativa aprobada en CaixaBank para este tipo de operaciones. El proceso de adquisición incluye la realización de completas revisiones jurídicas y técnicas de los inmuebles. El Comité de Valoración y Adquisición de Activos Inmobiliarios, integrado por las áreas de Riesgos y Jurídica de CaixaBank y representantes de la sociedad BuildingCenter, ésta como gestora de la operativa y adquirente final de los activos, hace un seguimiento permanente de la operativa y es la primera instancia de aprobación de las operaciones antes de su presentación al Comité de Dirección de CaixaBank.

Los activos inmobiliarios adquiridos por BuildingCenter se gestionan con el objetivo de recuperar, mediante su comercialización, la liquidez invertida. El corto período de tiempo desde que BuildingCenter ha empezado a desarrollar su actividad hace que en 2011 alguna de las estrategias establecidas para la comercialización de estos activos haya tenido un volumen poco significativo.

Las estrategias establecidas son las siguientes:

• Desarrollo de suelo. El volumen económico de los activos calificables como "suelo rústico" es irrelevante dentro del conjunto de activos adquiridos. No obstante, algunos de los suelos, aun siendo urbanizables, tienen pendientes algunas actuaciones para culminar su desarrollo como pueden ser la finalización del planeamiento, la reparcelación o su urbanización, entre otras. El desarrollo de estas actuacions se realiza a través de los servicios especializados de Servihabitat, siempre bajo criterios de inversión muy exigentes, y actuando únicamente en aquellos casos en que la inversión permite el mantenimiento del valor de los activos afectados.
• Finalización de promociones. Los criterios de adquisición fijados por CaixaBank han limitado la adquisición de promociones en curso. Con el objetivo de que algunas de estas promociones puedan comercializarse se efectúa un conjunto de actuaciones menores para su mejora. Estas actuaciones se llevan a cabo aprovechando los recursos técnicos y experiencia de Suministros Urbanos y Mantenimientos, SA (Sumasa), entidad dependiente del Grupo "la Caixa", también bajo criterios de inversión muy exigentes.
• Promoción en permuta. Consiste en movilizar determinados suelos a través de una operación de cesión a un promotor contra la entrega de una parte del producto acabado en la promoción. Esta estrategia se utiliza de forma muy restrictiva y bajo criterios de selección del promotor muy exigentes en cuanto a solvencia y capacidad de desarrollo del proyecto. De esta forma se consigue transformar el suelo adquirido inicialmente en un producto terminado, lo que facilita su colocación en el mercado.
• Promoción propia. Restringida a operaciones muy concretas en las que la calidad y características del activo hacen que su desarrollo sea la vía más clara y segura de recuperar la inversión y generar un margen positivo.
• Explotación en alquiler. Permite aprovechar una demanda en auge y generar ingresos recurrentes sin forzar su venta en un mercado de compra en contracción y con dificultades de acceso a la financiación. Además, esta estrategia adquiere una dimensión social cuando la oferta se realiza a los antiguos propietarios para que puedan continuar viviendo en el inmueble que han cedido para cancelar la deuda.
• Venta. BuildingCenter desarrolla una intensa actividad de comercialización a través de un sistema multicanal -Internet, oficinas de CaixaBank, oficinas de Servihabitat y APIs, entre otros-, apoyado en la experiencia y capacidad de Servihabitat (sociedad del Grupo "la Caixa" que gestiona BuildingCenter a través de un contrato de servicios), que lo sitúa permanentemente como un referente tanto por volumen de comercialización como por reconocimiento de marca e innovación.

Información relativa a la financiación destinada a la promoción inmobiliaria y adquisición de vivienda

De acuerdo con la política de transparencia informativa de CaixaBank, a continuación se presenta la información relevante referida a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 (fecha de efectos contables de la reorganización del Grupo "la Caixa", véase Nota 1) sobre la financiación destinada a la promoción inmobiliaria, la adquisición de vivienda y los activos adquiridos en pago de deudas.

Las políticas establecidas en la Entidad para hacer frente a los activos problemáticos de dicho sector así como la situación de liquidez y necesidades de financiación en los mercados quedan descritas en esta misma Nota, en los apartados de 'Riesgo de Crédito' y 'Riesgo de Liquidez', respectivamente.

(Miles de euros)
	Valor contable
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Total crédito a la clientela excluidas Administraciones Públicas (negocios en España)	181.008.305	183.531.725
Total activo	264.315.136	265.189.078
Correcciones de valor y provisiones por riesgo de crédito. Cobertura genérica total	1.811.429	1.811.623

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Financiación destinada a la promoción inmobiliaria

A continuación se detalla la financiación destinada a promotores y promociones, incluidas las promociones realizadas por no promotores, a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011. El importe del exceso sobre el valor de la garantía se calcula como la diferencia entre el importe bruto del crédito y el valor de los derechos reales recibidos en garantía después de aplicar los porcentajes de ponderación establecidos en el Anexo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España.

31.12.2011
(Miles de euros)
		Exceso s/valor	Cobertura
	Importe bruto	de garantía	específica
Crédito registrado	22.437.714	3.718.048	2.244.955
De los cuales: Dudosos	5.798.451		1.793.369
Hipotecario	4.864.958	1.781.529	1.342.348
Personal	933.493		451.021
De los cuales: Subestándar	2.989.359	510.153	451.586
Promemoria
Activos fallidos	364.065

01.01.2011 (*)

		(Miles de euros)
--	--	------------------

	Exceso s/valor
	Importe bruto	de garantía	específica
Crédito registrado	26.283.662	3.780.603	1.647.467
De los cuales: Dudosos	4.080.496		1.433.232
Hipotecario	3.191.524	1.961.478	989.270
Personal	888.972		443.962
De los cuales: Subestándar	1.656.739	218.657	214.235
Promemoria
Activos fallidos	260.313

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Los importes indicados en los cuadros anteriores no incluyen la financiación otorgada por CaixaBank a su filial Building Center, que asciende a 31 de diciembre de 2011 a 1.433 millones de euros, ni la otorgada al resto de sociedades inmobiliarias del Grupo "la Caixa", fundamentalmente ServiHabitat, que asciende a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 a 3.129 y 4.088 millones de euros respectivamente.

El nivel de cobertura de promotores y promociones, considerando la correspondiente cobertura genérica, se sitúa a 31 de diciembre de 2011 en un 70% (a 1 de enero de 2011 este porcentaje era del 85%). Si se consideran las garantías hipotecarias, la cobertura a 31 de diciembre de 2011 sería del 154% (163% a 1 de enero de 2011).

Se presenta a continuación la distribución por tipos de garantía de la financiación destinada a promotores y promociones, incluidas las promociones realizadas por no promotores:

Por tipo de garantía
(Miles de euros)	Valor contable
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Sin garantía hipotecaria	1.782.661	2.043.594
Con garantía hipotecaria	20.655.053	24.240.068
Edificios acabados	13.459.382	14.053.604
Vivienda	10.560.958	11.561.748
Resto	2.898.424	2.491.856
Edificios en construcción	3.125.738	5.391.332
Vivienda	2.862.443	4.678.217
Resto	263.295	713.115
Suelo	4.069.933	4.795.132
Terrenos urbanizados	2.353.301	1.730.212
Resto de suelo	1.716.632	3.064.920
Total	22.437.714	26.283.662

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Financiación a los hogares destinada a la adquisición de vivienda

A 31 de diciembre y a 1 de enero de 2011, el detalle de los créditos a los hogares para la adquisición de viviendas es el siguiente:

(Miles de euros)	Importe bruto
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Sin garantía hipotecaria	348.505	392.011
Del que: dudoso	6.572	8.008
Con garantía hipotecaria	69.356.975	69.662.406
Del que: dudoso	1.026.539	971.091
Total financiación para la adquisición de viviendas	69.705.480	70.054.417

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

A 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, el detalle de los créditos a los hogares para la adquisición de viviendas con garantía hipotecaria según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación disponible (LTV) es el siguiente:

31.12.2011
(Miles de euros)	Rangos de LTV
		40% < LTV ≤	60% < LTV ≤	80% < LTV ≤
	LTV ≤ 40%	60%	80%	100%	LTV > 100%	TOTAL
Importe bruto	10.766.926	19.829.651	30.782.635	7.473.975	503.788	69.356.975
Del que: dudoso	36.923	131.298	528.136	307.718	22.463	1.026.539

01.01.2011 (*)

(Miles de euros)	Rangos de LTV
		40% < LTV ≤	60% < LTV ≤	80% < LTV ≤
	LTV ≤40%	60%	80%	100%	LTV > 100%	TOTAL
Importe bruto	10.051.684	18.500.779	31.876.178	8.598.884	634.881	69.662.406
Del que: dudoso	24.738	102.747	476.117	346.434	21.055	971.091

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Análisis y seguimiento del riesgo de crédito

La Dirección Corporativa de Análisis y Seguimiento del Riesgo de Crédito de CaixaBank, depende de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global de Riesgo. Su función tiene una doble vertiente: por un lado, la elaboración de informes de seguimiento sobre acreditados individuales o grupos económicos con niveles de riesgo más elevados, y, por otro, la responsabilidad global sobre el seguimiento de los titulares de riesgo que presentan síntomas de deterioro en su calidad crediticia, según un sistema de calificación basado en alertas.

El sistema de alertas de riesgo y la calificación de los acreditados en función de su comportamiento de riesgo desempeñan un papel fundamental para orientar tanto el sistema de concesión, comentado anteriormente, como el proceso de seguimiento. De este modo, se analizan con más profundidad y con mayor periodicidad aquellos acreditados con más probabilidad de mora a corto plazo.

Otra característica del sistema de alertas es su absoluta integración en los sistemas de información de clientes. Las alertas se asignan individualmente a cada acreditado, y mensualmente se establece una clasificación. Además, la información sobre las alertas de un cliente se integra en toda la información que se elabora sobre ese cliente, y también se informa al respecto en todas las solicitudes de operaciones de activo relacionadas con dicho cliente.

El resultado de la acción de seguimiento es el establecimiento de «Planes de Acción» sobre cada uno de los acreditados analizados. Estos «Planes de Acción» tienen como objetivo complementar la calificación por alertas y, al mismo tiempo, orientar la política de concesión de futuras operaciones.

El seguimiento de los acreditados del segmento de promotores y constructores ha sido otro foco de atención preferente del Área de Análisis y Seguimiento del Riesgo de Crédito. En cuanto a los particulares, la gestión preventiva del riesgo ha permitido detectar con anticipación indicios de deterioro de su capacidad de reembolso y analizar cada caso de forma personalizada para adoptar la solución que mejor se adapta.

Límites a los grandes riesgos

El límite máximo de riesgo con grandes empresas, que incluye el riesgo de crédito por la cartera crediticia y el accionarial, se asigna individualmente en función del rating interno y la pérdida máxima asumible con cada uno de los acreditados, considerando tanto la pérdida esperada como la pérdida inesperada. Siempre en consonancia con la política general de CaixaBank de no asumir riesgos desproporcionados, tanto por su peso en relación con el tamaño de la sociedad acreditada, medida por sus recursos propios, como por la participación de CaixaBank en el total de facilidades crediticias otorgadas a favor del acreditado por el conjunto del sector bancario. Durante el 2011, se ha incorporado en el proceso de fijación de los límites a los grandes riesgos la consideración tanto de los recursos propios del grupo CaixaBank como los del grupo "la Caixa", para asegurar que no se asumen riesgos excesivos en ninguno de ambos perímetros.

La medición y valoración del riesgo de crédito

El Área de Metodología y Modelos de Riesgo de Crédito, dependiente de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo, tiene la misión de construir, mantener y hacer el seguimiento de los sistemas de medición del riesgo de crédito. Además, es la encargada de asegurar y orientar el uso que se hace de estos sistemas y de velar por que las decisiones que se tomen basadas en estas medidas tengan en cuenta su calidad. Tal y como establecen las mejores prácticas, esta función es independiente de las áreas de negocio para garantizar que los criterios de valoración no sufran interferencias derivadas de consideraciones comerciales.

De acuerdo con las directrices del Pilar 1 de Basilea II y la Circular 3/2008, CaixaBank utiliza modelos internos en la evaluación del riesgo de crédito vinculado a las siguientes tipologías de exposición:

• Préstamos hipotecarios concedidos a personas físicas
• Préstamos personales concedidos a personas físicas
• Tarjetas entregadas a personas físicas
• Préstamos y créditos otorgados a pequeñas y medianas empresas (pymes)
• Préstamos y créditos otorgados a grandes empresas (corporaciones)
• Cartera de participaciones industriales

En cuanto al resto de exposiciones, CaixaBank efectúa la evaluación de las exigencias de capital para la cobertura del riesgo de crédito mediante la aplicación de la metodología estándar.

Para conseguir los objetivos del Área, se revisan periódicamente la totalidad de los modelos con el fin de detectar posibles deterioros en la calidad de las mediciones, así como las estimaciones para incorporar las variaciones del ciclo económico. Con periodicidad mensual, se evalúa casi la totalidad de la cartera de clientes de banca minorista, que incluye el segmento de particulares y el de pymes, hecho que permite actualizar, de forma continuada, el conocimiento de estas carteras. La continua evaluación de los riesgos permite conocer la distribución de la exposición de las distintas carteras respecto de la calidad crediticia expresada como probabilidad de incumplimiento.

La medición del riesgo se articula alrededor de los conceptos básicos que a continuación se describen:

Pérdida esperada

La pérdida esperada es el resultado de multiplicar tres magnitudes: la probabilidad de incumplimiento, la exposición y la severidad. Disponer de estos tres factores permite estimar la pérdida esperada por riesgo de crédito de cada operación, cliente o cartera.

Exposición

La exposición (EAD en su acrónimo en inglés para exposure at default) estima cuál será la deuda pendiente en caso de incumplimiento del cliente. Esta magnitud es especialmente relevante para aquellos instrumentos financieros que tienen una estructura de amortización variable en función de las disposiciones que haga el cliente (cuentas de crédito, tarjetas de crédito y, en general, cualquier producto revolving).

La obtención de esta estimación se basa en la observación de la experiencia interna de la morosidad de la Entidad, relacionando los niveles de disposición en el momento del incumplimiento y en los 12 meses anteriores. Con el fin de realizarla se modelizan para cada transacción las relaciones observadas en función de la naturaleza del producto, el plazo hasta el vencimiento y las características del cliente.

Probabilidad de incumplimiento

CaixaBank dispone de herramientas de ayuda a la gestión para la predicción de la probabilidad de incumplimiento (PD en su acrónimo en inglés para probability of default) de cada acreditado que cubren la práctica totalidad de la actividad crediticia.

Estas herramientas están orientadas al producto o al cliente. Las herramientas orientadas al producto toman en consideración características específicas del deudor relacionadas con este producto y son utilizadas, básicamente, en el ámbito de admisión de nuevas operaciones de banca minorista. Por otro lado, las herramientas orientadas al cliente evalúan la probabilidad de incumplimiento del deudor de manera genérica, aunque en el caso de personas físicas pueden aportar resultados diferenciados por producto. Este último grupo de herramientas está constituido por scorings de comportamiento para personas físicas y por ratings de empresas, y están implantadas en toda la red de oficinas e integradas dentro de las herramientas habituales de concesión de productos de activo.

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Las herramientas de evaluación del riesgo de crédito han sido desarrolladas de acuerdo con la experiencia histórica de mora de la Entidad e incorporan las medidas necesarias para ajustar los resultados al ciclo económico y proyecciones del próximo ciclo, con el objetivo de ofrecer mediciones relativamente estables a largo plazo, que pueden diferir de las tasas de incumplimiento observadas en cada momento.

En lo relativo a empresas, todas las herramientas de rating están enfocadas a nivel de cliente y varían notablemente en función del segmento al cual pertenecen. En el caso de microempresas y pymes, el proceso de evaluación se basa en un algoritmo modular, y se valoran tres áreas de información diferentes: los estados financieros, la información derivada de la relación con los clientes y otros aspectos cualitativos. Las calificaciones obtenidas también se someten a un ajuste al ciclo económico que sigue la misma estructura que el correspondiente a las personas físicas.

La función de Rating Corporativo, dependiente del Área de Análisis y Seguimiento del Riesgo de Crédito, dispone de modelos internos para calificar el segmento de grandes empresas. Estos modelos son de carácter «experto» y dan más ponderación al criterio cualitativo de los analistas. Ante la falta de una frecuencia suficiente en términos estadísticos de morosidad interna en este segmento, la construcción de estos modelos se ha alineado con la metodología de Standard & Poor's, de forma que se han podido usar las tasas de incumplimiento global publicadas por esta agencia de rating, que añade fiabilidad a la metodología. Los modelos se han desarrollado a partir de datos que tienen una profundidad histórica suficientemente significativa, y, por lo tanto, incorporan de forma razonable el efecto del ciclo y garantizan estabilidad a las mediciones obtenidas.

Los resultados de todas las herramientas se vinculan a una escala maestra de riesgo que permite clasificar la cartera crediticia en términos homogéneos, es decir, que permite agrupar riesgos a partir de una misma tasa de morosidad anticipada.

A continuación se facilita información de la exposición en función de la probabilidad de incumplimiento estimada de los distintos segmentos de clientes, a diciembre de 2011:

	Sectorización
Equivalencia	Empresas		Pymes			Minorista
Escala Maestra	No promotor	Promotor	No promotor	Promotor	Hipotecario	Consumo	Tarjetas	Total
EM 0-1	4,2%	0,0%	1,0%	0,1%	18,1%	13,6%	39,3%	12,2%
EM 2-3	40,8%	4,2%	13,4%	1,1%	34,7%	41,3%	30,2%	29,9%
EM 4-5	33,0%	32,3%	43,7%	17,0%	27,5%	27,0%	20,4%	30,0%
EM 6-7	15,7%	26,5%	32,2%	36,0%	11,7%	13,3%	8,8%	16,9%
EM 8-9	6,3%	37,0%	9,7%	45,8%	7,9%	4,8%	1,3%	11,0%
Total	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%

Exposición por probabilidad de incumplimiento (saldos en balance y fuera de balance)

En el siguiente cuadro se detalla la evolución temporal, para personas físicas y personas jurídicas, del porcentaje de acreditados que pasan a la situación de mora en cada uno de los años analizados y que constituyen la frecuencia de incumplimiento observada en cada período:

Evolución de frecuencia de la morosidad

	2007	2008	2009	2010	2011
Minorista	1,03%	1,69%	2,52%	0,84%	0,82%
Empresas	1,55%	3,56%	5,04%	3,23%	3,86%

La frecuencia de morosidad para el segmento minorista se ha calculado utilizando como universo de cálculo los contratos y no los clientes

Severidad

La severidad (LGD en su acrónimo en inglés para loss given default) corresponde al porcentaje de la deuda que no podrá ser recuperado en caso de incumplimiento del cliente. La Entidad efectúa una revisión permanente de los procedimientos de recuperación y regularización de las deudas morosas con el fin de minimizar el impacto de una eventual quiebra.

Se calculan las severidades históricas con información interna de CaixaBank y se han considerado todos los flujos de caja asociados a los contratos desde el momento del incumplimiento hasta la regularización de la situación, o bien hasta el momento en que se han declarado fallidos. Dentro de este cómputo también se tiene en cuenta una aproximación de los gastos indirectos (personal de oficinas, infraestructura, etc.) asociados al proceso.

Adicionalmente se trabaja en la modelización de la severidad para su correcta estimación a priori, mediante la garantía, la relación préstamo/valor, el tipo de producto, la calidad crediticia del acreditado y, tal como la regulación requiere, las condiciones recesivas del ciclo económico.

Durante el ejercicio 2011 se ha autorizado, por parte del Banco de España, la aplicación de estimaciones internas de severidad para las carteras de pyme promotor, así como las de gran empresa y gran promotor, al cálculo de requerimientos mínimos de capital regulatorio.

Como resultado de las políticas de concesión, la exigencia de aportación de garantías y su relación préstamo/valor, así como de la gestión activa de la morosidad, que mejora los niveles de regularización y recuperación en caso de incumplimiento, las severidades estimadas para la cartera actualmente sana son bajas.

Rentabilidad ajustada al riesgo

CaixaBank dispone de herramientas que permiten evaluar la rentabilidad exigible a un contrato/cliente basada en la cobertura de las pérdidas esperadas y la adecuada remuneración de los recursos propios inmovilizados para poder asumir las pérdidas inesperadas que pudieran resultar de los riesgos asumidos.

El Margen de Referencia de empresas informa del coste del riesgo asumido en las operaciones de crédito vigentes de cada cliente durante el último período interanual. Este coste se compara con el Margen sobre Riesgo, que informa sobre la rentabilidad global del cliente una vez cubiertos los costes financieros y operativos, determinando así finalmente el Valor Añadido del Cliente.

Pérdida inesperada y capital económico

La medición de la pérdida esperada garantiza un buen control del riesgo crediticio en condiciones «normales» de mercado. De hecho, la pérdida esperada puede considerarse como un coste adicional al negocio. Ahora bien, a veces las pérdidas reales pueden superar las pérdidas esperadas fruto de cambios repentinos en el ciclo, o variaciones en factores de riesgo específicos de cada cartera, y de la correlación entre el riesgo de crédito de los diferentes deudores.

La variabilidad de las pérdidas esperadas de la cartera constituye la pérdida inesperada, la cual representa la pérdida potencial imprevista. Se calcula como la pérdida asociada a un nivel de confianza suficientemente elevado de la distribución de pérdidas, menos la pérdida esperada. La Entidad, en el desarrollo normal del negocio, debe tener la capacidad de absorber estas pérdidas no anticipadas.

Tradicionalmente se han diferenciado dos conceptos:

• El capital económico es aquel que una entidad debería tener para asumir pérdidas inesperadas que puedan tener lugar y que podrían poner en peligro la continuidad de la Entidad. Es una estimación propia que se va ajustando en función del propio nivel de tolerancia al riesgo, volumen y tipo de actividad. En este sentido, es responsabilidad del Consejo de Administración y de la Dirección de la Entidad asegurar que en cualquier circunstancia haya suficientes fondos propios para afrontar cualquier eventualidad, con un nivel de confianza del 99,97%. Esta responsabilidad ha sido subrayada por el denominado Pilar 2 de Basilea II.
• El capital regulatorio es el que la Entidad debe mantener para cubrir las exigencias del organismo supervisor. El objetivo también es el de evitar la quiebra de la Entidad y proteger así, adicionalmente, los intereses de los clientes y titulares de la deuda sénior, con lo que se previene el importante impacto sistémico que podría producirse.

El capital económico no es sustitutivo del regulatorio, sino que es un complemento de este para acercarse más al perfil de riesgos real que asume la Entidad e incorporar riesgos no previstos –o considerados solo parcialmente– en las exigencias regulatorias.

El modelo de capital económico es la base de la estimación interna de exigencias de recursos propios que complementa la visión reguladora de la solvencia. Estas medidas forman parte del Cuadro de Mando de Riesgos y también del Informe de Autoevaluación del Capital que se presenta al Supervisor (véase Nota 4).

Validación interna

El Acuerdo de Capital de Basilea (Basilea II) está orientado a determinar los requerimientos mínimos de capital de cada entidad en función de su perfil de riesgo. En el ámbito del riesgo de crédito permite a las entidades la utilización de modelos internos de rating y estimaciones propias de los parámetros de riesgo para determinar las necesidades de recursos propios.

La importancia del proceso de determinación del capital exige disponer de entornos de control adecuados que garanticen la fiabilidad de las estimaciones, desde un punto de vista tanto cuantitativo como cualitativo. Además, es necesario que el entorno de control sea suficientemente especializado y que se realice de manera continua, complementando las funciones de control tradicionales (auditoría interna y supervisión).

El Banco de España establece la validación interna como un prerrequisito ineludible previo a la validación supervisora, y exige que sea llevada a cabo por un departamento independiente y especializado dentro de la propia entidad.

La función de validación en CaixaBank la desarrolla Validación Interna y se enmarca dentro de la Subdirección General de Secretaría Técnica y Validación, que depende directamente de la Dirección General Adjunta Ejecutiva Responsable de los Riesgos, y es independiente de los equipos de desarrollo de modelos y de definición de políticas y procedimientos.

Los objetivos principales de Validación Interna son emitir una opinión sobre la adecuación de los modelos internos para ser utilizados a efectos de gestión y regulatorios, identificando todos sus usos relevantes, así como evaluar si los procedimientos de gestión y control del riesgo se adecuan a la estrategia y al perfil del riesgo de la Entidad. Adicionalmente, debe respaldar a la Alta Dirección (en particular, al Comité de Gestión Global del Riesgo) en sus responsabilidades de autorización de modelos internos y coordinar el proceso de validación supervisora con el Banco de España.

La metodología de trabajo de Validación Interna se basa en la elaboración de planes anuales, donde se especifican los objetivos y tareas a realizar en el año. El objetivo de la planificación de Validación Interna

es complementar las tareas recurrentes con revisiones específicas, y así garantizar la vigencia de las opiniones emitidas con carácter anual.

El plan anual de Validación Interna recoge las actividades que se realizarán en el año, diferenciando las tareas de cumplimiento regulatorio y las revisiones específicas planificadas.

Las tareas de cumplimiento regulatorio se componen de:

• Ciclos de validación: Conjunto de revisiones periódicas que permiten analizar anualmente, para cada modelo interno, su rendimiento e integración en los procesos de gestión del riesgo. De esta forma, se garantiza una opinión actualizada del estado de los modelos internos y sus usos.
• Revisiones exhaustivas ante modificaciones relevantes, que requieren de la opinión previa de Validación Interna, como la aprobación e implantación de modelos internos o la validación de los procesos de estimación de parámetros.

• Reporting regulatorio:

• -Actualización, como mínimo anual, del Dossier de Seguimiento IRB, documento requerido por el supervisor para cada modelo interno.

• -Presentación de la Memoria de Validación Interna.

Adicionalmente, se realizan revisiones que pueden surgir de la necesidad de profundizar en aspectos detectados en los ciclos de validación o a petición del supervisor o las áreas afectadas. Asimismo, existen proyectos internos, enfocados a optimización de tareas o automatización de trabajos recurrentes.

Tal y como establece el DV2 ("Documento de Validación nº2", publicado por Banco de España), el alcance de las revisiones realizadas por Validación Interna comprendía inicialmente el riesgo de crédito y el riesgo operacional. No obstante, en el año 2010, se amplió el ámbito de actuación de Validación Interna, incorporando el seguimiento del modelo interno de riesgo de mercado.

En el primer semestre de 2010 se definió el marco de validación en el ámbito de riesgo de mercado, aprobado por el Comité Global de Riesgos, que se ha empezado a desarrollar en el año 2011.

3.1.2. Riesgo de contrapartida generado por la operativa de Tesorería

La cuantificación y gestión del riesgo de crédito derivado de la operativa de Tesorería presenta, básicamente por el tipo de instrumentos financieros empleados y el grado de rapidez y flexibilidad exigido por las transacciones tesoreras, ciertas particularidades a las que nos referimos a continuación.

La máxima exposición autorizada de riesgo de crédito con una contrapartida se determina mediante un cálculo, aprobado por la Dirección, basado fundamentalmente en los ratings de las entidades y en el análisis de sus estados financieros.

Adicionalmente se hace un seguimiento tanto de las cotizaciones de las acciones como de los seguros de protección (CDS) de las contrapartidas con objeto de detectar cualquier deterioro de su solvencia.

La cifra de exposición de CaixaBank con entidades de crédito se sitúa, a 31 de diciembre de 2011, en 2.632 millones de euros. La práctica totalidad de las exposiciones en el ámbito de la actividad de la Sala de Tesorería se asumen con contrapartidas localizadas en países europeos y en Estados Unidos.

Por otro lado, la distribución por ratings refleja la importancia de la operativa con contrapartidas cualificadas como investment grade o grado de inversión, que son aquellas que las agencias de calificación crediticia internacionales han considerado seguras por su elevada capacidad de pago.

La Dirección Ejecutiva de Gestión Global de Riesgo es la encargada de integrar estos riesgos en el marco de la gestión global de las exposiciones de la Entidad, aunque la responsabilidad específica de la gestión y seguimiento de la exposición al riesgo de contrapartida derivada de la actividad tesorera recae sobre la Dirección Ejecutiva de Riesgo-Análisis y Concesión, que prepara las propuestas de concesión de líneas de riesgo y efectúa el seguimiento de sus consumos.

El control del riesgo de contrapartida en CaixaBank se lleva a cabo mediante un sistema integrado y en tiempo real que permite conocer, en cualquier momento, el límite disponible con cualquier contrapartida, por producto y plazo. El riesgo se mide tanto por su valor de mercado actual como por la exposición futura (valor de las posiciones de riesgo teniendo en cuenta la variación futura de los factores de mercado subyacentes en las operaciones).

Adicionalmente, la Dirección Ejecutiva de Riesgo-Análisis y Concesión, junto con la Dirección Ejecutiva de Asesoría Jurídica, como parte del seguimiento de los riesgos de crédito asumidos por la operativa de mercados, gestionan de manera activa y efectúan el seguimiento de la adecuación de la documentación contractual que la sustenta. Así, la práctica totalidad de los riesgos asumidos por la operativa sobre instrumentos derivados está cubierta por la firma de los contratos estandarizados ISDA y/o CMOF, que contemplan en su clausulado la posibilidad de compensar los flujos de cobro y pago pendientes entre las partes para toda la operativa cubierta por estos contratos.

CaixaBank tiene firmados contratos de colateral con la mayoría de contrapartidas, que sirven de garantía del valor de mercado de las operaciones de derivados. El porcentaje de colateralización de derivados de CaixaBank con entidades financieras calculado a partir del coste de reposición es superior al 98%.

3.1.3. Riesgo asociado a la cartera de participadas

El riesgo de la cartera de participadas de CaixaBank es el asociado a la posibilidad de incurrir en pérdidas por los movimientos de los precios de mercado y/o por la quiebra de las posiciones que forman la cartera de participaciones con un horizonte de medio y largo plazo.

La Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo mide el riesgo de estas posiciones, tanto desde el punto de vista del riesgo implícito en la volatilidad de los precios de mercado, usando modelos VaR (estimación estadística de las pérdidas máximas potenciales a partir de datos históricos sobre la evolución de los precios) sobre el diferencial de rentabilidad con el tipo de interés sin riesgo, como desde el punto de vista de la eventualidad de quiebra, aplicando modelos basados en el enfoque PD/LGD.

Se efectúa un seguimiento continuado de estos indicadores con el fin de poder adoptar en cada momento las decisiones más oportunas en función de la evolución observada y prevista de los mercados y de la estrategia del Grupo CaixaBank.

Estas medidas y su desarrollo son necesarias para el seguimiento de la gestión de la cartera de participadas y para la toma de decisiones estratégicas, referentes a la composición de la cartera, realizadas por la Alta Dirección del Grupo CaixaBank.

Adicionalmente, el Área de Control de Riesgo de Mercado integra, dentro de su seguimiento de riesgos, los derivados y el riesgo de tipos de cambio asociados a la cartera de participadas, además de llevar a cabo un seguimiento recurrente de los riesgos vinculados a la operativa de mercados financieros asociados a las participadas financieras.

3.2. Riesgo de mercado

La actividad financiera de las entidades de crédito implica la asunción de riesgo de mercado, dentro del cual agrupamos exposiciones con distintos orígenes: el riesgo del balance comercial derivado de la

evolución del tipo de interés y de los tipos de cambio, el provocado por la toma de posiciones en el ámbito de tesorería y el asociado a las participaciones de renta variable que forman parte del negocio de diversificación del Grupo CaixaBank. En todos los casos, el riesgo se refiere a la pérdida potencial sobre la rentabilidad o el valor de la cartera derivada de los movimientos desfavorables de los tipos o precios del mercado.

Con las particularidades metodológicas y complementos necesarios a los que aludiremos dentro de la descripción específica de los diferentes grupos de exposiciones, hay dos tipos de medidas que constituyen denominador común y estándares de mercado para la medición del riesgo que nos ocupa: la sensibilidad y el VaR (value at risk o valor en riesgo).

Los análisis de sensibilidad dan información sobre el impacto de un incremento de los tipos de interés, tipo de cambio, precios, volatilidades y correlaciones sobre el valor económico de las posiciones, pero no comportan ninguna hipótesis sobre cuál es la probabilidad de este movimiento.

Para homogeneizar la medida del riesgo del conjunto de la cartera, así como para incorporar ciertas hipótesis sobre la magnitud del movimiento de los factores de riesgo de mercado, se utiliza la metodología del Valor en Riesgo (VaR: estimación estadística de las pérdidas potenciales a partir de datos históricos sobre la evolución de los precios) para un horizonte temporal de un día y con un intervalo de confianza estadística del 99%. Es decir, que 99 de cada 100 veces las pérdidas reales serán inferiores a las estimadas por el VaR.

Sobre la evolución del VaR de la actividad de negociación de Tesorería a lo largo de 2011, véase el apartado 3.2.3 de esta misma Nota.

3.2.1. Microcoberturas de valor razonable

Con objeto de cubrir los riesgos asumidos por determinadas partidas, CaixaBank realiza microcoberturas de valor razonable. Las microcoberturas son operaciones de cobertura en las cuales hay una identificación perfecta entre la operación cubierta, ya sea esta una operación de activo o de pasivo, y la de cobertura, normalmente un derivado.

CaixaBank realiza microcoberturas de valor razonable fundamentalmente para cubrir depósitos estrucutrados comercializados con sus clientes. El objetivo de esta microcobertura es la estabilización de las fluctuaciones en el valor del derivado implícito en instrumentos financieros híbridos, que pueden venir provocadas por cambios en las expectativas de los mercados de renta variable o tipos de interés. El derivado implícito asociado a cada operación financiera incluida en esta cartera será cubierto en mercado con una operación idéntica de signo contrario.

3.2.2. Exposición al riesgo de tipo de interés estructural del balance

El riesgo de tipo de interés se gestiona y controla directamente por la Dirección de CaixaBank, mediante el Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO).

CaixaBank gestiona este riesgo persiguiendo un doble objetivo: reducir la sensibilidad del margen de intereses a las variaciones de los tipos de interés y preservar el valor económico del balance. Para conseguir estos dos objetivos se lleva a cabo una gestión activa contratando en los mercados financieros operaciones de cobertura adicionales a las coberturas naturales generadas en el propio balance, derivadas de la complementariedad de la sensibilidad a variaciones de los tipos de interés de las operaciones de activo y de pasivo realizadas con los clientes. La Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales es la encargada de analizar este riesgo y de proponer al Comité de Gestión de Activos y Pasivos las operaciones de cobertura adecuadas para alcanzar este doble objetivo.

En CaixaBank puede existir, a efectos contables y de gestión, dos macrocoberturas diferenciadas de riesgo de tipo de interés de carteras de instrumentos financieros:

Macrocobertura de riesgo de tipo de interés de flujos de efectivo.

El objetivo de gestión en que se enmarca esta cobertura contable es el de reducir la volatilidad del margen de intereses ante variaciones de tipos de interés para un horizonte temporal de 2 años. Así, esta macrocobertura cubre los flujos de efectivo futuros previstos en función de la exposición neta de una cartera formada por un conjunto de activos y pasivos con una exposición similar al riesgo de tipo de interés.

Macrocobertura de riesgo de tipo de interés de valor razonable.

El objetivo de gestión en que se enmarca esta cobertura contable es el mantenimiento del valor económico de las masas cubiertas, constituidas por activos y pasivos a tipos de interés fijo con vencimientos originales a más de 2 años, opciones implícitas o vinculadas a productos de balance (caps y floors) y derivados distribuidos a clientes a través de la Sala de Tesorería.

A 31 de diciembre de 2011, CaixaBank utiliza las Macrocoberturas de riesgo de tipo de interés del valor razonable como estrategia para mitigar su exposición. Por tanto, al cierre del ejercicio no se encuentran abiertas posiciones de Macrocobertura de flujos de efectivo.

El siguiente cuadro muestra, mediante un gap estático, la distribución de vencimientos y revisiones de tipos de interés, a 31 de diciembre de 2011, de las masas sensibles del balance de CaixaBank. Para aquellas masas sin vencimiento contractual (como por ejemplo las cuentas a la vista) se analiza su sensibilidad a los tipos de interés junto con su plazo esperado de vencimiento en función de la experiencia histórica de comportamiento de los clientes, considerando la posibilidad de que el titular retire los fondos invertidos en este tipo de productos. Para el resto de productos, con objeto de definir las hipótesis de cancelación anticipada, se utilizan modelos internos que recogen variables de comportamiento de los clientes, de los propios productos y de estacionalidad, y se tienen en cuenta también variables macroeconómicas para inferir cuál será la actuación de los clientes en el futuro.

(Miles de euros)
	1 año	2 años	3 años	4 años	5 años	> 5 años
ACTIVO
Garantía hipotecaria	96.888.704	12.566.545	91.907	73.544	80.923	568.090
Otras garantías	56.283.642	1.787.057	1.147.715	755.230	580.378	2.001.881
Valores representativos de deuda	3.388.053	1.677.345	4.676.091	3.985.199	544.761	611.669
Total Activo	156.560.399	16.030.947	5.915.713	4.813.973	1.206.062	3.181.640
PASIVO
Recursos de clientes	81.361.162	14.077.384	12.470.137	2.682.721	1.972.449	9.337.342
Emisiones	19.304.936	5.148.887	6.242.763	3.948.083	4.369.396	12.515.617
Mercado monetario neto	14.260.081	0	0	3.000	0	14.774
Total Pasivo	114.926.179	19.226.272	18.712.900	6.633.804	6.341.845	21.867.733
Diferencia Activo menos Pasivo	41.634.220	(3.195.325)	(12.797.187)	(1.819.831)	(5.135.783)	(18.686.093)
Coberturas	(35.286.868)	5.345.618	7.856.123	4.136.954	4.263.958	13.684.215
Diferencia total	6.347.352	2.150.293	(4.941.064)	2.317.123	(871.825)	(5.001.878)

Matriz de vencimientos y revalorizaciones del balance sensible a 31 de diciembre de 2011

La sensibilidad del margen de intereses muestra el impacto en la revisión de las operaciones del balance para cambios en la curva de tipo de interés. Esta sensibilidad se obtiene comparando la simulación del margen de intereses, a uno o dos años, en función de distintos escenarios de tipos de interés. El escenario más probable, obtenido a partir de los tipos implícitos de mercado, se compara con otros

escenarios de bajada o subida de tipos y movimientos en la pendiente de la curva. La sensibilidad del margen de intereses a un año de las masas sensibles del balance, considerando un escenario de subida y otro de bajada de tipos de 100 puntos básicos cada uno, es aproximadamente del +1,40% en el escenario de subida y del -1,24% en el de bajada. Adicionalmente también se analizan escenarios de tipos de interés de movimientos no paralelos para recoger el efecto de un aplanamiento y de un incremento de pendiente de la curva.

La sensibilidad del valor patrimonial a los tipos de interés mide cuál sería el impacto en el valor actual del balance ante variaciones en los tipos de interés. La sensibilidad del margen de intereses y del valor patrimonial son medidas que se complementan y permiten una visión global del riesgo estructural, más centrada en el corto y medio plazo en el primer caso, y en el medio y largo plazo en el segundo.

Para complementar las medidas de sensibilidad ya mencionadas, se aplican mediciones VaR siguiendo la metodología propia de la actividad tesorera.

Finalmente, se efectúan también mediciones EaR (earnings at risk), que permiten establecer con un nivel de confianza determinado (99%) cuál será la pérdida máxima en el margen de intereses en los próximos 2 años, considerando un determinado volumen de crecimiento del balance. Al mismo tiempo, este análisis también permite identificar el posible mejor y peor escenario de todos los escenarios simulados y de este modo obtener unos niveles máximos de riesgo.

Según la normativa vigente, CaixaBank no consume recursos propios por el riesgo de tipo de interés estructural asumido, dado el bajo perfil de riesgo de su balance. A pesar de que el riesgo de tipo de interés de balance asumido por CaixaBank es marcadamente inferior a los niveles considerados como significativos (outliers), según las propuestas de Basilea II, el Grupo CaixaBank continúa llevando a cabo un conjunto de actuaciones relativas a la intensificación del seguimiento y la gestión del riesgo de tipo de interés de balance.

3.2.3. Riesgo de mercado de las posiciones de Tesorería

La Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo es responsable de la valoración de los instrumentos financieros, así como de efectuar la medición, control y seguimiento de sus riesgos asociados, de la estimación del riesgo de contrapartida y del riesgo operacional asociado a la actividad en mercados financieros. Para el cumplimiento de su tarea, esta Dirección Corporativa efectúa diariamente un seguimiento de las operaciones contratadas, el cálculo del resultado que supone la afectación de la evolución del mercado en las posiciones (resultado diario marked to market), la cuantificación del riesgo de mercado asumido, el seguimiento del cumplimiento de los límites y el análisis de la relación entre el resultado obtenido y el riesgo asumido.

Adicionalmente a la tarea de la Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo, desde la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo se supervisa el riesgo de mercado y balance, con el análisis permanente del control llevado a cabo sobre la actividad de mercados y gestión de balance, asumiendo también la función de validación interna de los modelos y metodologías utilizados para la cuantificación y seguimiento del riesgo de mercado.

En el año 2011, el VaR medio de la actividad de negociación de Tesorería ha sido de 4,5 millones de euros. Los consumos más elevados, hasta un máximo de 15,1 millones de euros, se alcanzaron durante el mes de noviembre, fundamentalmente por la anticipación que recoge el VaR de una evolución potencialmente diferente del valor diario de mercado de las posiciones de deuda soberana (fundamentalmente española) respecto a los instrumentos derivados empleados para la gestión de su riesgo de tipo de interés.

Las metodologías empleadas para la obtención de esta medición son dos:

• VaR paramétrico: basado en el tratamiento estadístico de los parámetros con la volatilidad y las correlaciones de los movimientos de los precios y de los tipos de interés y de cambio de los activos que componen la cartera. Siguiendo las recomendaciones del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, se aplica sobre dos horizontes temporales: 75 días, dando más peso a las observaciones más recientes; y 250 días, equiponderando todas las observaciones.
• VaR histórico: cálculo del impacto sobre el valor de la cartera actual de las variaciones históricas de los factores de riesgo; se tienen en cuenta las variaciones de los últimos 250 días y, con un intervalo de confianza del 99%, se considera como VaR el tercer peor impacto sobre el valor de la cartera.

El VaR histórico resulta muy adecuado para completar las estimaciones obtenidas mediante el VaR paramétrico, puesto que no incorpora ninguna hipótesis sobre el comportamiento estadístico de los factores de riesgo. El VaR paramétrico asume fluctuaciones modelizables a través de una distribución estadística normal. Adicionalmente, el VaR histórico incorpora la consideración de relaciones no lineales entre los factores de riesgo, especialmente necesario para las operaciones de opción, lo que lo hace también especialmente válido, aunque hay que subrayar que el riesgo opcional ha sido muy pequeño en las posiciones de la Sala de Tesorería de CaixaBank.

El empeoramiento de la calificación crediticia de los emisores de los activos puede también motivar una evolución desfavorable de los precios cotizados por el mercado. Por esta razón, la Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo completa la cuantificación del riesgo de mercado con una estimación de las pérdidas derivadas de movimientos en la volatilidad del diferencial de crédito de las posiciones en renta fija privada (Spread VaR), que constituye una estimación del riesgo específico atribuible a los emisores de los valores.

A 31 de diciembre de 2011 la exposición en crédito estructurado de CaixaBank, incluida la cartera de negociación, es residual y su valoración está registrada a precios de mercado.

La agregación del Market VaR (derivado de las fluctuaciones de los tipos de interés, de cambio y la volatilidad de ambos) y del Spread VaR se realiza de forma conservadora, asumiendo correlación cero entre ambos grupos de factores de riesgo.

A continuación figura una estimación de los importes de VaR medios atribuibles a los diferentes factores de riesgo. Puede observarse que los consumos son de carácter moderado y se concentran fundamentalmente en el riesgo de curva de tipo de interés y de diferencial de crédito. Los importes de riesgo de tipo de cambio y de volatilidad, correlación del precio de acciones, precio de mercancías y de inflación resultan de importancia muy marginal.

VaR paramétrico por factor de riesgo
(Miles de euros)								Volatilidad	Volatilidad		Correlación
	Tipo	Tipo	Precio		Precio	Volatilidad	Volatilidad	spread de	precio de	Volatilidad	precio de
	de interés	de cambio	de acciones	Inflación	mercaderías	tipo de interés	tipo de cambio	crédito	acciones	mercaderías	acciones
VaR medio 2011	3.092	409	499	44	2	140	40	1.539	139	0	27

Para verificar la idoneidad de las estimaciones de riesgo se efectúa la comparación de los resultados diarios con la pérdida estimada por el VaR, lo que constituye el llamado ejercicio de Backtest. Tal y como exigen los reguladores bancarios, se realizan dos ejercicios de validación del modelo de estimación de riesgos:

a) Backtest neto, que relaciona la parte del resultado diario marked to market de las posiciones vivas al cierre de la sesión anterior con el importe del VaR estimado con horizonte temporal de un día, calculado con las posiciones vivas al cierre de la sesión anterior. Este ejercicio es el más adecuado para la autoevaluación de la metodología utilizada con vistas a la cuantificación del riesgo.

b) Backtest bruto, que evalúa el resultado total obtenido durante el día (incluyendo, por lo tanto, la operativa intradía que se haya podido realizar) con el importe del VaR en el horizonte de un día, calculado con las operaciones vivas al cierre de la sesión anterior. De este modo, se evalúa la importancia de la operativa intradía en la generación de resultados y en la estimación del riesgo total de la cartera.

Por último, con el objetivo de estimar las posibles pérdidas de la cartera en situaciones extraordinarias de crisis, se realizan dos tipos de ejercicios de stress sobre el valor de las posiciones de Tesorería:

• 1. Análisis de stress sistemático: calcula la variación del valor de la cartera ante una serie determinada de cambios extremos en los principales factores de riesgo. Se consideran los movimientos paralelos de tipos de interés (subida y bajada); los movimientos de pendiente en distintos tramos de la curva de tipo de interés (pronunciamiento y aplanamiento); el aumento y disminución del diferencial entre los instrumentos sujetos a riesgo de crédito y la deuda pública (diferencial bono-swap); los movimientos del diferencial de las curvas euro y dólar; el aumento y disminución de la volatilidad de tipos de interés; la apreciación y depreciación del euro con respecto al dólar, el yen y la libra; el aumento y disminución de la volatilidad de tipos de cambio; el aumento y disminución del precio de las acciones, y, finalmente, el aumento y disminución de la volatilidad de las acciones y de las mercaderías.
• 1. Análisis de escenarios históricos: considera el impacto que sobre el valor de las posiciones tendrían situaciones realmente acaecidas, como por ejemplo la caída del Nikkei en 1990, la crisis de la deuda americana y la del peso mexicano en 1994, la crisis asiática de 1997, la crisis de la deuda rusa en 1998, la creación y explosión de la burbuja tecnológica entre 1999 y 2000, los ataques terroristas de mayor impacto en los mercados financieros en los últimos años, el credit crunch del verano de 2007, la crisis de liquidez y confianza ocasionada por la quiebra de Lehman Brothers en el mes de septiembre de 2008 o el incremento de los diferenciales de crédito de los países periféricos de la zona euro por el contagio de la crisis de Grecia e Irlanda en 2010 o la crisis de deuda española en 2011.

Para completar estos ejercicios de análisis del riesgo en situaciones extremas se determina el llamado «peor escenario», que es la situación de los factores de riesgo sucedidos en el último año y que implicaría la mayor pérdida sobre la cartera actual. Posteriormente se analiza la llamada «cola de la distribución», que es la magnitud de las pérdidas que se producirían si el movimiento de mercado que las ocasionara se calculara con un intervalo de confianza del 99,9%.

Como parte del necesario seguimiento y control de los riesgos de mercado asumidos, la Dirección aprueba una estructura de límites globales de VaR y sensibilidades para la actividad de la Sala de Tesorería. Los factores de riesgo son gestionados por la propia Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercados de Capitales en función de la relación rentabilidad-riesgo que determina las condiciones y expectativas del mercado. La Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo es la responsable del seguimiento del cumplimiento de estos límites y de los riesgos asumidos, y genera diariamente un informe de posición, cuantificación de riesgos y consumo de límites que distribuye a la Dirección, a los responsables de la Sala de Tesorería y a Auditoría Interna.

Así pues, la gestión del riesgo de mercado de las posiciones de Tesorería de CaixaBank se adapta a las directrices metodológicas y de seguimiento propuestas por Basilea II.

3.2.4. Riesgo de cambio

El contravalor en euros de los activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos por CaixaBank a 1 de enero y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011(*)
Total activo en moneda extranjera	7.492.333	6.658.050
Cartera de negociación	45.268	46.113
Inversiones crediticias	3.939.278	3.150.788
Depósitos en entidades de crédito	686.198	770.708
Créditos a la clientela	3.253.080	2.380.080
Otros
Participaciones	2.775.100	2.809.868
Resto de activos	732.687	651.281
Total pasivo en moneda extranjera	5.035.648	4.839.966
Pasivos financieros a coste amortizado	4.325.751	4.336.144
Depósitos de bancos centrales	1.476.425	0
Depósitos de entidades de crédito	803.913	2.532.820
Depósitos de la clientela	1.339.566	1.146.237
Débitos representados por valores negociables	634.052	614.420
Otros	71.795	42.667
Resto de pasivos	709.897	503.822

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

La Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales asume la responsabilidad de gestión del riesgo de tipo de cambio generado por la operativa del balance en divisa, función que desarrolla a través de la actividad de cobertura en los mercados que lleva a cabo el Área de Tesorería. La gestión se realiza según la premisa de minimizar los riesgos de cambio asumidos, hecho que explica la reducida o prácticamente nula exposición de CaixaBank a este riesgo de mercado.

Las pequeñas posiciones remanentes en moneda extranjera se mantienen mayoritariamente frente a entidades de crédito y en divisas de primera línea (como pueden ser el dólar, la libra esterlina o el franco suizo), y las metodologías empleadas para la cuantificación son las mismas y se aplican conjuntamente con las mediciones de riesgo propias del conjunto de la actividad tesorera.

A continuación se presenta el detalle por moneda en porcentaje de las inversiones crediticias, participaciones y de los pasivos financieros a coste amortizado.

(Porcentaje)
	31.12.2011	01.01.2011(*)
Inversiones crediticias	100	100
Dólar EE.UU.	70	54
Libra esterlina	16	19
Franco suizo		1
Yen japonés	3	12
Dólar canadiense	2	2
Resto	9	12
Participaciones	100	100
Peso Mexicano	53	59
Dólar Honkongués	47	41
Pasivos financieros a coste amortizado	100	100
Dólar EE.UU.	60	73
Libra esterlina	37	17
Yen japonés		7
Resto	3	3

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

3.2.5. Información relativa a la exposición al riesgo soberano

La posición en deuda soberana de CaixaBank está sujeta a la política general de asunción de riesgos de la Entidad que asegura que la totalidad de las posiciones tomadas estén alineadas con el perfil de riesgo objetivo de la misma.

En primer lugar, la posición en deuda pública y autonómica queda adscrita a los límites generales establecidos sobre el riesgo de concentración y de país. En concreto, en ambos se establecen procedimientos de control periódicos que impide la asunción de nuevas posiciones que supongan incrementar el riesgo de crédito sobre los nombres o países en los que la Entidad tiene una alta concentración de riesgo, salvo expresa aprobación del nivel de autorización competente.

La posición en deuda pública y autonómica queda adscrita a los límites generales establecidos sobre el riesgo de concentración. En concreto, a este respecto, se establece un procedimiento de control diario que impide la asunción de nuevas posiciones que supongan incrementar el riesgo de crédito sobre los nombres en los que la Entidad tiene una alta concentración de riesgo, salvo autorización expresa del Comité de Dirección.

En particular, para la renta fija, se ha establecido un marco que regula las características en términos de solvencia, liquidez y ubicación geográfica de todas las emisiones de renta fija del Grupo CaixaBank (tales como obligaciones, renta fija privada, deuda pública, participaciones preferentes, etc.) y cualquier otra operación de análoga naturaleza que implique para su comprador desembolso de efectivo y asunción del riesgo de crédito propio de su emisor o del colateral asociado. Este control se efectúa en la fase de admisión del riesgo y durante toda la vida de la posición en cartera.

Respecto a la posición en deuda pública de la Sala de Tesorería, durante el ejercicio 2010 se aprobó la definición de un conjunto de límites de plazo e importe por país sobre las posiciones en emisiones de deuda soberana para las actividades de gestión de la liquidez residual del balance y de creación de mercado y arbitraje.

Adicionalmente, estas posiciones también quedan adscritas al marco de control y límites de riesgo de mercado establecido para las posiciones tesoreras (véase apartado referente al riesgo de mercado).

Destacar también que, a efectos de seguimiento del riesgo de mercado y crédito, con frecuencia diaria, se elaboran informes sobre el riesgo país que se basan en el análisis de la evolución de la cotización de los "credit default swaps" y la comparación del rating implícito derivado de estos instrumentos con los ratings oficiales otorgados por las agencias de calificación.

Por último, adicionalmente a estos controles, con frecuencia mensual se elabora un Informe que muestra todas las posiciones del Grupo Consolidado, y de los Fondos de Inversión y de Pensión Garantizados. El informe analiza la evolución de la cartera en función de la tipología de producto, de la cartera contable, del riesgo país y del riesgo emisor/contrapartida.

De acuerdo con la política de transparencia del Grupo CaixaBank, a continuación se presenta el valor en libros de la información relevante referida a 31 de diciembre de 2011 sobre la exposición a riesgo soberano.

(Miles de euros)
		Cartera de negociación valores	Cartera de negociación	Activos financieros		Cartera de
		representativos	posiciones	disponibles	Inversiones	inversión a
		de deuda	cortas	para la venta	Crediticias	vencimiento
País	Vencimiento residual	(Nota 10)	(Nota 10)	(Nota 11)	(Nota 12)	(Nota 13)
	menos de 3 meses	181.585	(1.893)	1.932.374	262.757
	entre 3 meses y 1 año	413.407	(741.960)	1.256.830	1.684.681
	Entre 1 y 2 años	491.238	(381.762)	528.723	3.348.190	687.371
	Entre 2 y 3 años	148.736	(41.762)	503.970	596.250	2.502.983
España	Entre 3 y 5 años	82.698	(204.250)	1.828.399	1.947.273	2.223.900
	Entre 5 y 10 años	249.301	(155.189)	558.651	1.921.484
	Más de 10 años	130.769	(134.925)	12	1.428.309
	Total	1.697.734	(1.661.741)	6.608.959	11.188.943	5.414.254
	Entre 1 y 2 años	1.062
Bélgica	Más de 10 años	447
	Total	1.509	0	0	0	0
Grecia	Total	0	0	0	0	0
Irlanda	Total	0	0	0	0	0
	menos de 3 meses	15.364
	entre 3 meses y 1 año	6.660
	Entre 1 y 2 años	13.949	(10.249)
Italia	Entre 2 y 3 años	28.253	(16.017)
	Entre 3 y 5 años	20.206	(15.547)
	Entre 5 y 10 años	20.000	(34.292)
	Total	104.432	(76.105)	0	0	0
	entre 3 meses y 1 año			496
Portugal	Total	0	0	496	0	0
	menos de 3 meses	184		812
	entre 3 meses y 1 año	534		685	57.533
	Entre 1 y 2 años	461			21.822
	Entre 2 y 3 años	78
Resto	Entre 3 y 5 años	584			11.043
	Entre 5 y 10 años	1.274
	Más de 10 años	13.336	(73.515)
	Total	16.451	(73.515)	1.497	90.398	0
Total paises		1.820.126	(1.811.361)	6.610.952	11.279.341	5.414.254

31.12.2011 (CaixaBank)

3.3. Riesgo de liquidez

CaixaBank gestiona la liquidez de forma que siempre pueda atender puntualmente sus compromisos y nunca se vea mermada su actividad inversora por falta de fondos prestables. Este objetivo se logra con una gestión activa de la liquidez, que consiste en un seguimiento continuado de la estructura del balance, por plazos de vencimiento, detectando de forma anticipada la eventualidad de estructuras inadecuadas de liquidez a corto y medio plazo, adoptando una estrategia que dé estabilidad a las fuentes de financiación.

En CaixaBank la Dirección de ALM (Asset and Liability Management) y Liquidez, dependiente de la Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales, se responsabiliza del anàlisis del riesgo de liquidez. El análisis se lleva a cabo tanto en situaciones de normalidad de las condiciones de los mercados como en situaciones excepcionales, en las que se consideran varios escenarios de crisis específicas, sistémicas y combinadas que comportan distintas hipótesis de severidad en términos de reducción de liquidez. Así, se analizan cinco tipologías de escenarios: tres escenarios de crisis sistémicas (crisis macroeconómicas, disfunciones de los mercados de capitales y alteraciones de los sistemas de pagos), un escenario de crisis específica (crisis de reputación) y una crisis combinada considerada como «peor escenario». Estos escenarios contemplan horizontes temporales y niveles de severidad distintos en función de la tipología de la crisis analizada. Para cada uno de los escenarios se calculan períodos de «supervivencia» (entendida como la capacidad de continuar asumiendo los compromisos adquiridos), con unos niveles de liquidez suficientes para superar con éxito las situaciones de crisis planteadas.

A partir de estos análisis se ha elaborado el Plan de Contingencia, aprobado por el Consejo de Administración, que tiene definido un plan de acción para cada uno de los escenarios de crisis establecidos (sistémicos, específicos y combinados) y en el que se detallan medidas a nivel comercial, institucional y de comunicación para hacer frente a este tipo de situaciones y se prevé la posibilidad de utilizar una serie de reservas en espera o fuentes de financiación extraordinarias.

El Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO) efectúa mensualmente un seguimiento de la liquidez a medio plazo mediante el análisis de los desfases previstos en la estructura del balance y verifica el cumplimiento de los límites y de las líneas de actuación operativas aprobadas por el Consejo de Administración. El ALCO propone al Consejo de Administración las emisiones o programas de financiación o inversión óptimos en función de las condiciones de mercado y los instrumentos y plazos necesarios para hacer frente al crecimiento del negocio. El ALCO hace un seguimiento periódico de una serie de indicadores y alarmas para anticipar crisis de liquidez con el fin de poder tomar, tal y como se prevé en el Plan de Contingencia del Riesgo de Liquidez, las medidas correctoras. Adicionalmente se analiza cada mes cómo quedarían los niveles de liquidez en cada uno de los escenarios hipotéticos de crisis establecidos.

La gestión de la liquidez a corto plazo corresponde a la Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales, que tiene la función de asegurar la disponibilidad permanente de recursos líquidos en el balance, es decir, minimizar el riesgo de liquidez estructural propio de la actividad bancaria. Para hacer esta gestión, se dispone diariamente del detalle de la liquidez por plazos, mediante la elaboración de las proyecciones de los flujos futuros, que permite saber en todo momento cuál es la estructura temporal de esta liquidez. Este seguimiento diario se hace en función de los vencimientos contractuales de las operaciones.

A continuación se presenta el detalle por plazos de vencimientos contractuales de los saldos, sin considerar los ajustes por valoración, de determinados epígrafes del balance de situación a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 de CaixaBank, en un escenario de condiciones de normalidad de mercados:

31.12.2011

(Millones de euros)
	A la vista	< 1 mes		1-3 meses 3-12 meses	1-5 años	> 5 años	Total
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales	2.712						2.712
Valores representativos de deuda - Cartera
de negociación		162	45	422	798	415	1.842
Derivados de negociación		35	43	108	101	1.997	2.284
Valores representativos de deuda disponibles
para la venta		50	2.012	1.482	3.859	626	8.029
Inversiones crediticias:	1.708	28.819	7.889	18.626	51.938	99.062	208.042
Depósitos en entidades de crédito	1.299	2.772	389	480	547	131	5.618
Crédito a la clientela	409	26.047	6.440	18.146	50.944	97.063	199.049
Valores representativos de deuda			1.060		447	1.868	3.375
Cartera de inversión a vencimiento				100	7.262		7.362
Derivados de cobertura		3	154	730	3.608	10.543	15.038
Total Activo	4.420	29.069	10.143	21.468	67.566	112.643	245.309
Pasivo
Derivados de negociación		5	46	155	121	1.973	2.300
Pasivos financieros a coste amortizado:	64.958	30.196	8.259	31.927	59.184	25.630	220.154
Dipòsits de bancs centrals		1.164	309		12.100		13.573
Depósitos de entidades de crédito	6.313	2.102	180	170	705	308	9.778
Depósitos de la clientela	57.835	26.029	6.401	28.310	24.485	2.091	145.151
Débitos representados por valores
negociables		157	747	2.948	21.744	18.293	43.889
Pasivos subordinados			0	0	150	4.938	5.088
Otros pasivos financieros	810	744	622	499			2.675
Derivados de cobertura		5	100	293	1.833	9.397	11.628
Total Pasivo	64.958	30.206	8.405	32.375	61.138	37.000	234.082
Diferencia Activo menos Pasivo	(60.538)	(1.137)	1.738	(10.907)	6.428	75.643	11.227

01.01.2011 (*)

(Millones de euros)
	A la vista	< 1 mes		1-3 meses 3-12 meses	1-5 años	> 5 años	Total
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales	2.443						2.443
Valores representativos de deuda - Cartera
de negociación		1	16	150	646	364	1.177
Derivados de negociación	1	30	27	105	213	1.502	1.878
Valores representativos de deuda disponibles
para la venta		28	1.167	7.027	2.154	669	11.045
Inversiones crediticias:	2.580	16.934	17.058	13.282	56.850	103.899	210.603
Depósitos en entidades de crédito	1.005	3.779	3.576	262	46	156	8.824
Crédito a la clientela	1.575	13.155	11.333	13.020	56.286	101.697	197.066
Valores representativos de deuda			2.149		518	2.046	4.713
Cartera de inversión a vencimiento					7.382		7.382
Derivados de cobertura		27	81	3.533	596	7.067	11.304
Total Activo	5.024	17.020	18.349	24.097	67.841	113.501	245.832
Pasivo
Derivados de negociación	1	1	29	135	197	1.489	1.852
Pasivos financieros a coste amortizado:	57.575	30.087	24.251	39.713	50.558	25.233	227.417
Depósitos de bancos centrales							0
Depósitos de entidades de crédito	1.581	4.826	6.971	80	4.157	806	18.421
Depósitos de la clientela	55.343	24.739	16.437	29.305	29.286	1.682	156.792
Débitos representados por valores
negociables		72	346	8.544	17.115	17.647	43.724
Pasivos subordinados				1.500		5.098	6.598
Otros pasivos financieros	651	450	497	284			1.882
Derivados de cobertura		15	115	1.728	287	6.947	9.092
Total Pasivo	57.576	30.103	24.395	41.576	51.042	33.669	238.361
Diferencia Activo menos Pasivo	(52.552)	(13.083)	(6.046)	(17.479)	16.799	79.832	7.471

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

En relación al cálculo del gap del total balance incluido en los cuadros anteriores, debe considerarse que el mismo proyecta los vencimientos de las operaciones en función de su plazo residual, sin considerar ninguna hipótesis de renovación de los activos y/o pasivos. En una entidad financiera que tenga una elevada financiación minorista, las duraciones de activo son mayores que las de pasivo, por lo que se generará un gap negativo en el corto plazo, si bien hay que considerar que las cuentas a la vista de la clientela tienen una duración estable en el tiempo. Adicionalmente, y por el entorno actual de liquidez, hay que tener en cuenta en el análisis, la influencia que en dicho cálculo ejercen los vencimientos de operaciones de cesión temporal de activos y de depósitos obtenidos, mediante garantías pignoradas en la póliza con el Banco Central Europeo. Por tanto, una parte de los pasivos son estables, otros tienen una alta probabilidad de renovarse, existen garantías adicionales disponibles con en el Banco Central Europeo y capacidad de generar nuevas liquidez instrumentalizadas mediante la titulización de activos y la emisión de cédulas hipotecarias y/o territoriales. Adicionalmente, la entidad dispone de activos líquidos disponibles que permiten obtener liquidez de forma inmediata. También es de importancia mencionar que el cálculo no considera hipótesis de crecimiento, por lo que se ignoran las estrategias internas de captación neta de liquidez, especialmente importante en el mercado minorista.

CaixaBank dispone de 32.032 millones de euros en activos líquidos según los criterios definidos por el Banco de España en sus estados de liquidez. Estos activos a valor de mercado, e incluyendo los recortes en la valoración aplicados por el Banco Central Europeo, suponen 23.472 millones de euros, de los cuales 14.101 millones corresponden a deuda soberana. Esta valoración, que incluye los recortes de valoración, supone, en la práctica, la capacidad de hacerlos líquidos inmediatamente. La liquidez de CaixaBank materializada en el neto de depósitos interbancarios y añadiendo el saldo disponible de la

póliza de crédito con el Banco Central Europeo (incluyendo aquellos activos en proceso de incorporación por importe de 318 millones), ascendía a 20.948 y 19.638 millones de euros a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, respectivamente.

Activos líquidos (1)

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Activos líquidos (va lor nominal)	32.032.003	27.323.290
Activos líquidos (va lor de mercado y recorte BCE)	23.471.951	20.268.038
de los que: Deuda de a dminis traciones pública s centra les	14.100.714	3.657.735

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(1) Criterios de los estados de liquidez del Banco de España.

En la gestión de la liquidez, CaixaBank tiene establecido como política que debe mantener un nivel de liquidez superior al 5% del activo de la Entidad. Este nivel se ha cumplido holgadamente durante todo el ejercicio, acabando el ejercicio 2011 con un porcentaje del 7,9%. Esta cifra de liquidez se fundamenta básicamente en la financiación minorista; los depósitos de clientes suponen el 69% de las fuentes de financiación.

CaixaBank, dentro de esta perspectiva de gestión del riesgo de liquidez y con un sentido de anticipación a posibles necesidades de fondos prestables, tiene varios programas de financiación ordinaria que cubren los diferentes plazos de vencimientos para garantizar, en todo momento, los niveles adecuados de liquidez.

En este sentido, el programa de Pagarés, por importe nominal de 6.000 millones de euros, permite asegurar la disponibilidad de recursos a corto plazo.

Además, se ha renovado y ampliado la nota de valores para el folleto base para títulos no participativos (antiguo Programa de Valores de Renta Fija), que asegura la captación de recursos a largo plazo. Su importe es de 25.000 millones de euros, de los cuales a 31 de diciembre de 2011 quedan 17.375 millones de euros disponibles.

Como medida de prudencia y con el objetivo de hacer frente a posibles tensiones de liquidez o situaciones de crisis en los mercados, es decir, para hacer frente al riesgo de liquidez contingente, CaixaBank tiene depositadas una serie de garantías en el Banco Central Europeo (BCE) que le permiten obtener de forma inmediata una elevada liquidez. El importe de la póliza disponible a 31 de diciembre de 2010 es de 11.137 millones de euros.

La financiación obtenida del Banco Central Europeo, a través de los distintos instrumentos de política monetaria, es de 12.409 millones de euros a 31 de diciembre de 2011.

A 31 de diciembre de 2011, CaixaBank dispone de una importante capacidad de financiación mediante la emisión de cédulas hipotecarias y territoriales. A continuación se muestra la capacidad de financiación a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 en función del tipo de instrumento

(Miles de euros)
	31.12.2011	31.12.2010
Capacidad de emisión de Cédulas Hipotecarias	18.460.037	21.952.000
Capacidad de emisión de Cédulas Territoriales	3.683.545	4.822.350
Disponible de emisiones avaladas por el Estado	-	13.753.000

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Estructura de financiación: 69% depósitos de clientes a 31 de diciembre de 2011.

Liquidez Total: 20.948 millones de euros (7,9% de los activos de CaixaBank) a 31 de diciembre de 2011.

CaixaBank ha decidido no solicitar los avales puestos a disposición por el Gobierno para el año 2012.

A 31 de diciembre de 2011 han vencido los avales disponibles otorgados por el tesoro a CaixaBank y que ascendían a 13.753 millones de euros. El Real Decreto-ley 20/2011, de 30 de diciembre de 2011 de medidas urgentes en materia presupuestaria, tributaria y financiera ha ampliado para el año 2012 la posibilidad de emitir bonos avalados que realicen las entidades de crédito residentes en España con una actividad significativa en el mercado de crédito nacional. El Grupo CaixaBank ha decidido no solicitar estos avales puestos a disposicion por el tesoro.

Las políticas de financiación de CaixaBank tienen en cuenta una distribución equilibrada de los vencimientos de las emisiones, evitando su concentración y llevando a cabo una diversificación en los instrumentos de financiación. La dependencia de los mercados mayoristas es reducida y los vencimientos de deuda institucional previstos para los próximos ejercicios son los siguientes:

Vencimientos de emisiones mayoristas (neto de autocartera)

(Miles de euros)
	2012	2013	2014	2015	> 2015	Totales
Cédulas hipotecarias	1.839.222	3.885.422		5.855.763 4.507.236	20.389.592	36.477.235
Cédulas territoriales	200.000	1.195.300	0	0	0	1.395.300
Deuda sénior	287.800	998.950	999.900	0	30.000	2.316.650
Deuda subordinada y participaciones preferentes	0	0	0	0	190.000	190.000
Total vencimientos de emisiones mayoristas	2.327.022	6.079.672		6.855.663 4.507.236	20.609.592	40.379.185

Durante el año 2011, CaixaBank ha llevado a cabo una intensa actividad en los mercados de capitales, consiguiendo captar financiación de inversores institucionales por un importe de 6.324 ,millones de euros. Ha realizado tres emisiones públicas por importe de 4.500 millones de euros en cédulas hipotecarias y varias emisiones privadas por importe de 1.824 millones en distintos instrumentos, tales como, bonos simples, cédulas territoriales y cédulas hipotecarias.

Durante el segundo semestre de 2011 el Grupo CaixaBank ha emitido 4.000 millones en cédulas territoriales para utilizarlas como activos que incrementen la póliza de crédito disponible en el Banco Central Europeo.

Adicionalmente, en el mes de junio se ha realizado una emisión de Obligaciones Subordinadas necesariamente convertibles dirigidas a todo tipo de inversores, por importe de 1.500 millones de euros.

Con estas emisiones, dirigidas a los mercados de capitales y a todo tipo de inversores CaixaBank refuerza aún más su posición de liquidez.

3.4. Riesgo operacional

El Comité Global del Riesgo es el Órgano de Dirección que define las líneas estratégicas de actuación y que efectúa el seguimiento del perfil de riesgo operacional, de los principales acontecimientos de pérdida y de las acciones que hay que desarrollar para su mitigación.

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Destacan dos líneas de actuación principales: la formación a los empleados para que dispongan de la cualificación necesaria y de la información precisa que les permita la realización de sus funciones y la revisión sistemática y recurrente de los procesos de negocio y operativos, incorporando mejoras y nuevos controles. Además, cuando se considera necesario, CaixaBank transfiere el riesgo a terceros mediante la contratación de pólizas de seguros.

En CaixaBank se desarrolla un proyecto de carácter estratégico que, impulsado desde la Dirección y de acuerdo con las propuestas y las normas regulatorias del Banco de España, permite implantar un único modelo integral de medición y control del riesgo operacional en todo el Grupo. La gestión a nivel de Grupo abarca las sociedades incluidas en el perímetro de aplicación de la Circular de Solvencia 03/2008 del Banco de España, y se desarrolla de acuerdo con el «Marco de Gestión del Riesgo Operacional». Este documento define los objetivos, la estructura organizativa, las políticas, el modelo de gestión y las metodologías de evaluación del riesgo operacional.

El objetivo global de CaixaBank es mejorar la calidad en la gestión del negocio a partir de la información de los riesgos operacionales, facilitando la toma de decisiones para asegurar la continuidad de la organización a largo plazo, la mejora en los procesos y la calidad de servicio al cliente, cumpliendo, además, con el marco regulatorio establecido y optimizando el consumo de capital.

Las responsabilidades de implantar el modelo organizativo se distribuyen entre:

• Áreas de negocio y apoyo, y empresas filiales: responsables de identificar, evaluar, gestionar y controlar los riesgos operacionales de sus actividades e informar de ellos. Es clave la figura de los coordinadores de riesgo operacional en cada uno de los centros.
• Riesgo Operacional: se encarga de definir, implementar y estandarizar el modelo de gestión, medición y control del riesgo operacional de CaixaBank. Apoya a las áreas y a las empresas filiales y consolida la información para el reporting a la Dirección. Se sitúa en el Área de Metodologías y Modelos de Riesgo de Crédito, dentro de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo.
• Auditoría Interna: responsable de supervisar el desempeño de la normativa vigente, el cálculo de los requerimientos de recursos propios por riesgo operacional y la implantación de los procedimientos de evaluación, control y gestión del riesgo operacional establecidos.

Las políticas y el modelo de gestión por riesgo operacional establecen un proceso continuo basado en:

• Identificación y detección de todos los riesgos operacionales (actuales y potenciales), a partir de técnicas cualitativas –opinión de los expertos de procesos e indicadores de riesgo– y de procedimientos para su gestión, para definir el perfil de riesgo operacional de CaixaBank. Se ha establecido el objetivo de actualización anual de la evaluación y valoración cualitativa de riesgos operacionales, focalizada en los riesgos operacionales más relevantes. Las medidas de valoración establecidas son la pérdida esperada y el valor en riesgo.
• Evaluación cuantitativa del riesgo operacional a partir de los datos reales de pérdidas registradas en la Base de datos de eventos operacionales.
• Gestión activa del perfil de riesgo de la Entidad, que implica establecer un modelo de reporting a todos los niveles de la organización para facilitar la toma de decisiones con vista a su mitigación (establecimiento de nuevos controles, desarrollo de planes de continuidad de negocio, reingeniería de procesos, aseguramiento de posibles contingencias y otras), anticipando las posibles causas de riesgo y reduciendo su impacto económico. El seguimiento de los principales riesgos, tanto cualitativos, como pérdidas reales, concretado en las acciones correctoras y planes de acción correspondientes, es la base para avanzar en la consecución del objetivo de gestión.

Durante el año 2011 se está completando la identificación cualitativa de riesgos en la mayoría de áreas y filiales, que servirá de fuente para el seguimiento. Se ha reforzado el circuito de reporting de pérdidas

reales y el seguimiento de las más significativas. En el ámbito de la divulgación se ha renovado y actualizado el contenido del sitio web de Riesgo Operacional.

3.5. Riesgo de cumplimiento normativo

Con motivo del traspaso de la actividad financiera de "la Caixa" a CaixaBank el 1 de julio de 2011, el riesgo de cumplimiento normativo de la actividad financiera en el ejercicio 2011, que se refiere a continuación, ha sido gestionado desde "la Caixa" hasta 30 de junio y a partir del 1 de julio desde el ámbito de CaixaBank.

La política de Cumplimiento Normativo de CaixaBank se fundamenta en los principios de integridad y conducta ética, piezas angulares sobre las cuales se basa la actividad del Grupo CaixaBank. Adicionalmente, desde 2007 la función de Cumplimiento Normativo aparece como legalmente exigible dentro de las entidades financieras en:

• Ley 47/2007, de 19 de diciembre, del Mercado de Valores, que modifica la Ley 24/1988, de 28 de julio.
• RD 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras.
• RD 217/2008, de 16 de febrero, de empresas de servicios de inversión.

La misión de Cumplimiento Normativo

La misión de Cumplimiento Normativo de CaixaBank va encaminada a la gestión del riesgo de sanciones legales o normativas, pérdida financiera, material o reputacional que CaixaBank pueda tener como resultado de incumplir leyes, normas, estándares de regulación y códigos de conducta.

Esta misión supone el desarrollo de una serie de actividades, entre las que destacan: la creación, difusión e implantación de la cultura de cumplimiento a todos los niveles de CaixaBank; el asesoramiento a la Alta Dirección en materia de cumplimiento normativo mediante la elaboración y/o fomento de normas y códigos internos o, en su caso, su mejora; y la definición de procedimientos eficaces proponiendo los controles adecuados. En este sentido, hay que detectar cualquier riesgo de incumplimiento, formulando, en su caso, propuestas de mejora y llevando a cabo su seguimiento y el examen de posibles deficiencias con los principios de deontología.

De cara a la gestión de ese riesgo reputacional, las tareas de Cumplimiento Normativo están actualmente centradas en los siguientes ámbitos:

• Análisis y control de procesos.
• Integridad.
• Prevención de Blanqueo de Capitales.

Análisis y control de procesos

Para conseguir estos objetivos, el Área de Cumplimiento Normativo elabora informes de evaluación del cumplimiento normativo, con el objetivo de identificar los riesgos asociados a los procesos analizados y hace el seguimiento de las mejoras mensualmente hasta su resolución.

Durante este ejercicio, entre otros, el Área de Cumplimiento Normativo ha desarrollado el análisis de los riesgos del proyecto de Responsabilidad Penal de las Personas Jurídicas tanto en la matriz como en las filiales.

Integridad: códigos y reglamentos internos de conducta

Se refiere al conjunto de actividades orientadas a velar por el uso de buenas prácticas en la entidad, y especialmente las que se establecen en los códigos de ética de la entidad:

• Reglamento Interno de Conducta en el ámbito del Mercado de Valores (RIC).
• Código Ético y Principios de Actuación.

• Código de Conducta Telemática.

El 27 de junio de 2011 el Consejo de Administración aprobó el Reglamento Interno de Conducta (RIC) en el ámbito del Mercado de Valores de CaixaBank, con el fin de adaptarlo a las actuaciones de CaixaBank como entidad de crédito cotizada, emisora de valores y prestadora de servicios de inversión.

El 22 de septiembre fue aprobado el Código de Ética de CaixaBank. En este código se encomienda a Cumplimiento Normativo la gestión de las comunicaciones y consultas del mismo.

A lo largo del ejercicio 2011 de CaixaBank, se han llevado a cabo diferentes acciones para garantizar su cumplimiento, entre otras:

• Actualización del portal específico en la intranet sobre Cumplimiento Normativo, donde se encuentra la información sobre los nuevos reglamentos y códigos de conducta de CaixaBank y se informa de todo el ámbito de actuación de Cumplimiento Normativo y de otros temas que son de interés para todos los empleados.
• Actualización del Inventario de Áreas Separadas (departamentos o grupos de trabajo que, por el tipo de tarea que desarrollan, pueden disponer de información privilegiada del mercado de valores) y comprobaciones periódicas del funcionamiento de sus barreras (físicas y lógicas) para evitar la transmisión indebida de esta información privilegiada.
• Aplicación de la política de conflictos de interés en CaixaBank Implantación de la metodología CECA en la gestión de conflictos de interés, actualización y, en su caso, detección de escenarios de los potenciales conflictos de interés en las Áreas, así como la adecuación de las medidas adoptadas en las Áreas para la prevención y gestión de los conflictos de interés.

Prevención de Blanqueo de Capitales

La Unidad Operativa de Prevención de Blanqueo de Capitales está integrada desde finales de 2010 en el Área de Cumplimiento Normativo y bajo la dirección y supervisión del Órgano de Control Interno y Comunicación. Esta Unidad vela con dedicación exclusiva por el cumplimiento de las obligaciones de prevención de blanqueo impuestas por la Ley a las entidades de crédito.

Las funciones que el Órgano de Control Interno ha delegado expresamente en la Unidad Operativa de Prevención de Blanqueo de Capitales (UOPB) y ha llevado a cabo durante el ejercicio son las siguientes:

• Recibir las comunicaciones efectuadas por los empleados de hechos con relevancia para la prevención del blanqueo y analizar la información relevante, para lo que una vez recibida una comunicación, se ha procedido a su análisis o comprobación para determinar la posible relación con el blanqueo de capitales de los hechos u operaciones comunicadas, dando las instrucciones de actuación que estime pertinentes.
• Presentar en plazo y forma las declaraciones periódicas requeridas por la normativa de prevención de blanqueo de capitales.
• Atender de forma rápida, segura y eficaz los requerimientos de información de las autoridades competentes en materia de prevención de blanqueo de capitales.

3.6. Auditoría Interna

Auditoría Interna del Grupo CaixaBank depende de la Dirección General Adjunta de Auditoría, Control Interno y Cumplimiento Normativo, que forma parte del Comité de Dirección de la entidad. Esta DGA reporta sistemáticamente a la Vicepresidencia Ejecutiva – Consejero Delegado, al igual que al Comité de Auditoría y Control, órgano supervisor de la función de Auditoría Interna.

Su misión es garantizar una supervisión eficaz, evaluando de forma continuada los sistemas de control interno, así como la gestión de los riesgos de la organización. Ejerce una función corporativa independiente, que contribuye al buen Gobierno Corporativo. Adicionalmente a los equipos de auditoría de CaixaBank cuentan con departamentos de auditoría las sociedades participadas VidaCaixa y Finconsum.

Actualmente la dirección de Auditoría Interna de CaixaBank y la de su matriz recaen sobre la misma persona, sin menoscabo de la dependencia jerárquica que cada equipo de auditoría tiene respecto a sus respectivos órganos de supervisión y control de cada sociedad.

Auditoría está estratégicamente enfocada a la detección, supervisión y control de los principales riesgos del Grupo. Su finalidad es la de mantener en niveles razonables el posible impacto de los riesgos en la consecución de los retos del Grupo y proporcionar valor añadido mediante su actuación. Su organización y metodología de trabajo están orientadas a la consecución de dichos objetivos.

La metodología que se aplica actualmente se fundamenta en la identificación de los principales riesgos inherentes del Grupo, los procesos en los que pueden materializarse y los controles que los mitigan. Esta relación de riesgos, procesos y controles se actualiza anualmente y permite, mediante los sucesivos trabajos de auditoría, evaluar los sistemas de control interno del Grupo y obtener un Mapa de Riesgos Residuales.

Auditoría Interna verifica el cumplimiento de la normativa interna y regulatoria aplicable, así como la eficacia y eficiencia de los controles establecidos y emite recomendaciones en caso de detectar debilidades. Así mismo, realiza la supervisión interna dentro del marco de gestión global del riesgo de Basilea: Pilar I (riesgo de crédito, riesgo operacional y riesgo de mercado), Pilar II (proceso de autoevaluación de capital y otros riesgos) y Pilar III (información con relevancia prudencial).

3.7. Control Interno sobre la información financiera

El modelo de Control Interno sobre la Información Financiera del Grupo CaixaBank incluye un conjunto de procesos diseñados por la Dirección General Financiera y llevados a cabo por el Consejo de Administración, el Comité de Auditoría y Control, la Alta Dirección y el personal involucrado con el fin de proporcionar seguridad razonable respecto a la fiabilidad de la información financiera que la Entidad publica.

El modelo implantado se basa en los estándares internacionales del "Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission" (COSO) así como en el conjunto de principios generales y buenas prácticas recomendados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores en el Borrador de Guía en materia de Control Interno sobre la información financiera en las entidades cotizadas, publicada en Junio de 2010.

En el Informe Anual de Gobierno Corporativo del ejercicio 2011 se describen con mayor profundidad los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información financiera en la Entidad.

4. Gestión de la solvencia

Marco normativo

La solvencia de las entidades financieras está regulada por la Circular 3/2008 del Banco de España, que traspone el contenido de las dos directivas europeas de capital relacionadas (2006/48/CE y 2006/49/CE), conocido internacionalmente como Basilea II.

Actualmente, el marco normativo se encuentra en pleno proceso de reforma, debido a que la crisis financiera internacional ha puesto de manifiesto la necesidad de modificar la regulación del sistema financiero, con el objetivo de reforzarla. En concreto, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (CSBB), en diciembre de 2010, publicó un marco regulador global detallado con nuevas normas sobre la adecuación del capital y la liquidez de las entidades de crédito, que se conocen colectivamente como acuerdo de Basilea III. La Comisión Europea recoge dichas normas en la Directiva Comunitaria CRD IV, aprobada en el último trimestre del año 2011. A nivel nacional, en este momento está pendiente su trasposición a la legislación española, para su aplicación a partir del 1 de enero de 2013.

No obstante, en el mes de noviembre de 2011, el Banco de España ya ha introducido ciertas modificaciones en la Circular 3/2008, a través de la Circular 4/2011, con el fin de avanzar en la adaptación de la regulación a los nuevos criterios establecidos por Basilea III y asegurar la computabilidad futura de los instrumentos de capital que se emitan a partir de 2012.

Adicionalmente, a lo largo del año, se han acometido diversas medidas, tanto en el ámbito nacional como internacional, encaminadas a reforzar la arquitectura financiera y la solvencia de las entidades, adoptando nuevas normas y requisitos más exigentes.

A nivel nacional, el Real Decreto Ley 2/2011 de 18 de febrero de 2011 para el reforzamiento del sistema financiero, define una nueva magnitud, el Capital Principal, para el que se establece un nivel mínimo que, en el caso del Grupo "la Caixa", que incluye al Grupo CaixaBank, se sitúa en el 8% de los activos ponderados por riesgo. A 31 de diciembre, tanto el Grupo "la Caixa" como el Grup CaixaBank, cumplen holgadamente con este requisito, situándose el ratio de Capital Principal del Grupo CaixaBank en un 12,6%.

A nivel internacional, el test de resistencia del sector bancario europeo 2011 llevado a cabo por la Autoridad Bancaria Europea (EBA), cuyos resultados se publicaron en el mes de julio, ha confirmado la sólida fortaleza financiera del Grupo "la Caixa", y consecuentemente del Grupo CaixaBank, incluso en un escenario especialmente adverso, cumpliendo holgadamente con el umbral mínimo de solvencia establecido (ratio Core Tier 1 superior al 5%).

Posteriormente, con el fin de recuperar la confianza en el sistema financiero europeo, las autoridades europeas han incrementado los requerimientos de capital Core Tier 1 hasta el 9% para las entidades sistémicas del Espacio Económico, entre ellas, Grupo "la Caixa", aplicando un estrés adicional a la exposición al riesgo soberano, con datos a 30 de septiembre de 2011.

El ratio de solvencia Core Tier 1 del Grupo "la Caixa" a 30 de septiembre de 2011 fue del 8,8%, esto es, dos décimas por debajo del 9,0% exigido. Las necesidades de recapitalización se fijaron en 630 millones de euros, de los cuales 358 millones de euros corresponden a las minusvalías estimadas por la EBA para las exposiciones al riesgo soberano. El importe de 630 millones de euros de necesidades de capital establecidas para el Grupo "la Caixa" representa el 2,4% del total exigido al conjunto de entidades sistémicas del sistema financiero español.

La capacidad de generación de capital del Grupo "la Caixa" permite cumplir ya con los requisitos de capital fijados por la EBA.

Solvencia del Grupo CaixaBank

La reorganización del Grupo "la Caixa" ha permitido al Grupo CaixaBank consolidar la fortaleza financiera a pesar de la coyuntura económica actual, además de anticiparse a las mayores exigencias de la nueva normativa Basilea III. De este modo, el Grupo CaixaBank mantiene una posición de liderazgo dentro del sistema financiero español en términos de solvencia, situando el ratio de solvencia Core Capital en el 12,5% y el Tier 1 y Tier Total en 12,8% a 31 de diciembre, con un superávit de 6.592 millones de euros respecto a las exigencias mínimas.

La generación de 1.053 millones de euros de resultados atribuidos al Grupo, a nivel consolidado, permite al Grupo mantener el ritmo de capitalización orgánico a pesar de las dificultades del entorno. Adicionalmente, las operaciones extraordinarias vinculadas al proceso de reorganización del Grupo han tenido un impacto relevante positivo en la solvencia del Grupo. Cabe destacar la clasificación de la participación en Repsol-YPF, S.A. como asociada (ver Nota 11 y 16.1), la emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles en acciones de CaixaBank, S.A. por 1.500 millones de euros (ver Nota 23.4), y la operación de venta del 50% del negocio de SegurCaixa Adeslas, S.A. (ver Nota 16.3). Por otro lado, los activos ponderados por riesgo se estiman, a 31 de diciembre 2011, en 137.355 millones de euros.

Los ratings a largo plazo del Grupo CaixaBank a 31 de diciembre de 2011 se sitúan en A por Standard&Poor's, Aa3 por Moody's y A por Fitch. Con fecha 13 de febrero de 2012, estos ratings han sido revisados (véase Nota Hechos Posteriores).

(Miles de euros)	31.12.2011 (*)		31.12.2010 (**)
	Importe	en %	Importe	en %
+ Capital, Reservas, Resultados e Intereses Minoritarios	20.596.590		18.162.719
- Fondo de comercio, activos inmateriales y otros	(3.419.009)		(4.745.576)
Core Capital	17.177.581	12,5%	13.417.143	8,9%
+ Participaciones preferentes	4.897.586		4.947.586
- Deducciones de Recursos Propios Básicos	(4.494.283)		(4.947.586)
Recursos Propios Básicos (Tier 1)	17.580.884	12,8%	13.417.143	8,9%
+ Financiaciones subordinadas	120.000		150.000
+ Cobertura genérica computable	162.084			160.902
- Deducciones de Recursos Propios de Segunda Categoría	(282.084)		(310.902)
Recursos Propios de Segunda Categoría (Tier 2)	0	0,0%	0	0,0%
Recursos Propios Totales (Tier Total)	17.580.884	12,8%	13.417.143	8,9%
Exigencias de Recursos Propios Mínimos (Pilar 1)	10.988.385	8,0%	12.033.538	8,0%
Superávit de Recursos propios	6.592.499	4,8%	1.383.605	0,9%
Promemoria: Activos Ponderados por Riesgo	137.354.818		150.419.225

(*) Datos estimados.

(**) Información proforma.

En cuanto al Pilar 2 y 3, la información correspondiente al Grupo CaixaBank está recogida en la Nota 4 "Gestión de la solvencia" de las cuentas anuales consolidadas del Grupo "la Caixa" a 31 de diciembre de 2011.

5. Distribución de resultados

La propuesta de aplicación del beneficio de CaixaBank del ejercicio 2011, que el Consejo de Administración propondrá a Junta General de Accionistas para su aprobación, se presenta a continuación, conjuntamente con la aplicación del resultado del ejercicio 2010, aprobada en la Junta General de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2011.

	Distribución de resultados de Caixabank
--	-----------------------------------------

(Miles de euros)

	2011
Base de reparto
Pérdidas y ganancias	838.332
Distribución:
A dividendos a cuenta (nota 6)	457.232
Dividendo a cuenta aprobado el 17 de novembre de 2011	226.826
Dividendo a cuenta aprobado el 15 de diciembre de 2011 (importe máximo) (*)	230.406
A reservas (nota 23)	381.100
Legales	83.833
Indisponible por fondos de comercio (**)	17.565
Resto de reservas (importe mínimo) (*)	279.702

Beneficio neto del ejercicio 838.332

(*) Importe máximo a distribuir correspondiente a 0,06 € por acción por la totalidad de las 3.840.103.475 acciones en circulación. Este importe se reducirá en función de la autocartera existente en el momento del abono del dividendo, y la diferencia se registrará en reservas de libre disposición.

(**) De acuerdo con el artículo 273.4 de la Ley de Sociedades de Capital

Distribución de resultados de Caixabank

(Miles de euros)
	2010
Base de reparto
Pérdidas y ganancias	1.133.903
Distribución:
A dividendos a cuenta (nota 6)	669.774
Dividendo a cuenta aprobado el 29 de julio de 2010	200.893
Dividendo a cuenta aprobado el 4 de noviembre de 2010	200.937
Dividendo a cuenta aprobado el 2 de diciembre de 2010 (*)	267.944
A reservas (**)	464.129
Indisponible por fondos de comercio (***)	17.517
Resto de reservas	446.612
Beneficio neto del ejercicio	1.133.903

(*) El importe registrado a 31 de diciembre de 2010 ascendía a 269.031 miles de euros y correspondía al importe máximo distribuible sin condiderar la autocartera.

(**) La totalidad del beneficio a 31 de diciembre de 2010 no distribuido a través de dividendos a cuenta se destinó a reservas voluntarias.

(***) De acuerdo con el artículo 273.4 de la Ley de Sociedades de Capital

La dotación a reservas indisponibles corresponde a la amortización fiscal efectuada en el ejercicio 2011 del fondo de comercio generado en la adquisición de Morgan Stanley Wealth Management, SV, SAU y del negocio bancario del Banco de la Pequeña y Mediana Empresa (Bankpime), conforme a lo establecido en el artículo 11.4 del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el cual se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.

La dotación por este concepto en el ejercicio 2010 correspondió íntegramente al fondo de comercio generado en la adquisición de Morgan Stanley Wealth Management, SV, SAU.

A continuación se presentan los estados contables previsionales formulados preceptivamente para poner de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para el reparto de los mencionados dividendos a cuenta:

Ejercicio 2011
(Miles de euros)
Fecha del acuerdo distribución del dividendo a cuenta	17.11.2011	15.12.2011
Fecha del cierre contable utilizado	30.09.2011	30.11.2011
Beneficios desde el 1 de enero de 2011	906.762	1.056.940
Primer dividendo a cuenta repartido	-	(230.406)
Importe máximo a distribuir (*)	906.762	826.534
Importe máximo dividendo a cuenta	(230.406)	(230.406)
Remanente	676.356	596.128

(*) Excepto por la distribución reglamentaria a la Reserva Legal y las dotaciones por amortización fiscal de los fondos de comercio (ver Nota 23.3).

Ejercicio 2010
(Miles de euros)
Fecha del acuerdo distribución del dividendo a cuenta	29.07.2010	04.11.2010	02.12.2010
Fecha del cierre contable utilizado	30.06.2010	30.09.2010	31.10.2010
Beneficios desde el 1 de enero de 2010	909.455	921.806	961.512
Primer dividendo a cuenta repartido	-	(200.893)	(200.893)
Segundo dividendo a cuenta repartido	-	-	(201.773)
Importe máximo a distribuir	909.455	720.913	558.846
Importe máximo dividendo a cuenta	(201.773)	(201.773)	(269.031)
Remanente	707.682	519.140	289.815

6. Retribución al accionista y beneficios por acción

Retribución al accionista

El 19 de mayo de 2010 la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Entidad aprobó un reparto de reservas equivalente a 0,06 euros por acción, por importe máximo de 201.773 miles de euros. El 1 de marzo de 2011 se desembolsó el dividendo a los accionistas por importe de 201.099 miles de euros, una vez considerada la autocartera.

La política de retribución al accionista de CaixaBank mantiene el carácter trimestral, con pagos en torno a marzo, junio, septiembre y diciembre. La Junta General Ordinaria de Accionistas aprobó el 12 de mayo de 2011 un nuevo esquema de retribución denominado programa Dividendo/Acción por el que, en determinados trimestres, se va a permitir a los accionistas elegir entre las siguientes tres opciones:

• a) Recibir acciones mediante una ampliación de capital liberada; o
• b) Recibir efectivo, como consecuencia de la venta en el mercado de los derechos asignados en dicha ampliación; o
• c) Recibir efectivo, por la venta a CaixaBank, a un precio fijado por la Entidad, de los derechos asignados en dicha ampliación.

Los accionistas podrán también, si lo desean, combinar estas tres opciones.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2011, con el objeto de atender el esquema de retribución al accionista mencionado, aprobó aumentos de capital por importes máximos de

172.100, 229.200 y 232.100 miles de euros, así como delegar al Consejo de Administración la facultad para fijar las condiciones del aumento de capital. Esta delegación tiene un plazo de un año para su ejecución desde la fecha de su aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas.

El Consejo de Administración de la Entidad del 27 de junio de 2011, inició el proceso de distribución del primer dividendo enmarcado en el programa Dividendo/Acción, que culminó el mes de julio mediante la ampliación de capital liberada para entregar acciones a los accionistas que escogieron dicha opción y el pago del precio predeterminado a los accionistas que optaron por recibir efectivo. El Consejo de Administración celebrado el 22 de septiembre de 2011 aprobó el segundo dividendo de este programa que finalizó en octubre mediante la correspondiente ampliación de capital y entrega de efectivo.

Estos dos dividendos supusieron un impacto en reservas equivalente a las ampliaciones de capital necesarias para la entrega a los accionistas que escogieron dicha opción (34.249 y 68.560 miles de euros para el 1er y 2do dividendo, respectivamente) y el pago de efectivo a los accionistas que optaron por la venta de los derechos (9.063 y 4.157 miles de euros para el 1er y 2do dividendo, respectivamente).

Con fecha 17 de noviembre de 2011 el Consejo de Administración de CaixaBank acordó distribuir un dividendo a cuenta con cargo a resultados del ejercicio 2011, por un importe de 0,06 euros por acción, y que se abonó el 27 de diciembre de 2011.

Asimismo, el Consejo de Administración, a fecha de 15 de diciembre de 2011, siguiendo con el programa de retribución trimestral del accionista anunció un dividendo de 0,06 euros por dividendo pagadero el 27 de marzo de 2012.

A continuación se presenta un resumen con la retribución al accionista en el ejercicio 2011:

Distribución de dividendos

(miles de euros)
	Euros por		Fecha de
	acción	Importe		Fecha de pago
Dividendos con cargo a reservas o prima de emisión
Dividendo	0,060	201.099	25.02.2010	01.03.2011
Dividendo programa Dividendo/Acción (*)	0,051	171.507	27.06.2011	20.07.2011
Dividendo programa Dividendo/Acción (*)	0,060	226.293	22.09.2011	18.10.2011
Dividendos con cargo a resultados:
Tercer Dividendo a cuenta del ejercicio 2010	0,080	267.944	02.12.2010	11.01.2011
Primer Dividendo a cuenta del ejercicio 2011	0,060	226.826	17.11.2011	27.12.2011
Segundo Dividendo a cuenta del ejercicio 2011 (**)	0,060	230.406	15.12.2011	27.03.2012

(*) Incluye el efectivo pagado a los accionistas y el valor razonable de acciones entregadas.

(**) Importe máximo a distribuir correspondiente a 0,06€ por acción por la totalidad de las 3.840.103.475 acciones en circulación. El importe finalmente abonado se calcula en función de la autocartera existente en el momento del abono del dividendo.

Beneficio por acción

El beneficio básico por acción se determina como el cociente entre el resultado neto atribuido a la entidad dominante en el período y el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo. Este cálculo incluye:

1.500 millones de euros de Obligaciones Subordinadas Necesariamente Convertibles emitidas por Criteria en junio de 2011 (véanse Notas 1, 3, 4, 20 y 23).

• 374.403.908 de nuevas acciones emitidas en el marco del proceso de reorganización, que a efectos del cálculo del promedio ponderado de acciones del periodo se ha considerado como si se hubiera realizado a 1 de enero de 2011 (véase apartado "Reorganización del Grupo CaixaBank" de la Nota 1 y 23).
• 34.249.244 y 68.560.486 de nuevas acciones resultado de las ampliaciones de capital realizadas en el proceso de retribución del programa Dividendo/Acción de julio y octubre respectivamente (veáse Nota 23).

Para proceder al cálculo del beneficio diluido por acción, tanto el importe del resultado atribuible a los accionistas ordinarios, como el promedio ponderado de las acciones en circulación, neto de las acciones propias, deben ser ajustados por todos los efectos de dilución inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible).

A 31 de diciembre de 2011 no existen operaciones sobre acciones ordinarias potenciales que hagan diferir el beneficio básico del beneficio diluido por acción.

A continuación se presenta el cálculo del beneficio básico y diluido por acción, teniendo en cuenta el resultado consolidado del Grupo CaixaBank atribuible a la sociedad dominate, correspondiente al ejercicio 2011:

Cálculo del beneficio básico y diluido por acción

(miles de euros)
	2011
Numerador
Resultado atribuido a la la entidad dominante	1.053.495
Denominador (miles de acciones)
Número medio de acciones en circulación (*)	3.327.528
Ajuste por la ampliación de capital de 30 de junio de 2011	374.404
Ajuste por las ampliaciones de capital de 24/7/2011 y 28/10/2011	102.809
Ajuste por la emis ión de deuda obligatoriamente convertible	159.596
Numero ajustado de acciones (Denominador del beneficio básico y diluido por acción)	3.964.337
Beneficio básico y diluido por acción (en euros) (**)	0,27

(*) Número de acciones en circulación al inicio del ejercicio, excluido el número medio de acciones propias mantenidas en autocartera a lo largo del período.

(**) Si se hubiese considerado el resultado individual de CaixaBank del ejercicio 2011, el beneficio básico y diluido seria 0,21 euros por acción.

A continuación se muestra el cálculo del beneficio básico y diluido por acción en base a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada combinada del ejercicio 2010, que se presenta en la Nota 1.c. de las cuentas anuales consolidadas del Grupo CaixaBank del ejercicio 2011.

Cálculo del beneficio básico y diluido por acción

(miles de euros)

	2010
Numerador
Resultado atribuido a la la entidad dominante	1.212.050
Denominador (miles de acciones)
Número medio de acciones en circulación (*)	3.348.034
Ajuste por la ampliación de capital de 30 de junio de 2011	374.404
Ajuste por las ampliaciones de capital de 24/7/2011 y 28/10/2011	102.810
Numero ajustado de acciones (Denominador del beneficio básico y diluido por acción)	3.825.248
Beneficio básico y diluido por acción (en euros) (**)	0,32

(*) Número de acciones en circulación al inicio del ejercicio, excluido el número medio de acciones propias mantenidas en autocartera a lo largo del período.

(**) El beneficio básico y diluido por acción de Criteria CaixaCorp, S.A. del ejercicio 2010 ascendió a 0,53 euros, considerando el Resultado atribuido a la entidad dominante de 1.822.932 miles de euros, y un número medio de acciones en circulación de 3.450.844. Este denominador considera los ajustes por las ampliaciones de capital de caracter retroactivo. El beneficio básico y diluido por acción si se hubiera considerado el resultado individual de Criteria CaixaCorp, SA del ejercicio 2010 seria 0,33 euros.

7. Combinaciones de negocios y fusiones

La Sociedad ha realizado las siguientes operaciones de toma de control y posterior fusión en los ejercicios 2011 y 2010:

Combinaciones de negocios - 2011

- Adquisición del negocio del Banco de la Pequeña y Mediana Empresa, SA (Bankpime)

El 30 de septiembre de 2011, CaixaBank hizo público el acuerdo alcanzado con Bankpime para la adquisición de la totalidad de su negocio bancario y de gestión de fondos, con efectos económicos desde 1 de septiembre de 2011. El precio de la operación asciende a 16 millones de euros (9 millones por el negocio bancario adquirido por CaixaBank y 7 millones de euros por el negocio de gestión de fondos adquirido por InverCaixa Gestión, SGIIC, SA, entidad participada al 100% por CaixaBank).

La operación se ha formalizado el 1 de diciembre de 2011 tras la aprobación de la Junta General de Accionistas de Bankpime el 21 de noviembre de 2011 y la obtención de las autorizaciones de los entes reguladores correspondientes.

El valor razonable a 1 de septiembre de 2011 de los activos y pasivos del negocio bancario adquirido por Caixabank es el siguiente:

(Miles de euros)

	Importe
Caja y depósitos en bancos centrales	5.931
Cartera de negociación, activos financieros disponibles para la venta y cartera a vencimiento	81.031
Inversiones crediticias	352.985
Depósitos en entidades de crédito	44.353
Crédito a la clientela	308.632
Activo material, activo no corriente en venta y existencias	5.856
Activo intangible	13.962
Activos fiscales	16.200
Resto de activos	1.237
Pasivos financieros a coste amortizado	499.963
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito	6.818
Depósitos de la clientela	436.097
Débitos representados por valores negociables	55.437
Otros pasivos financieros	1.611
Provisiones	1.735
Pasivos fiscales	4.189
Resto de pasivos	1.721
Precio pagado	9.000
Fondo de comercio	39.406
del que deducible fiscalmente	11.404

El valor razonable de las inversiones crediticias se ha determinado a partir de un análisis de los principales acreditados según una segmentación de la cartera crediticia priorizando las carteras de empresas y promotores inmobiliarios.

En la fecha de formalización, CaixaBank integró la sociedad HipoteCaixa 2, SL, constituida previamente por Bankpime mediante la aportación de 200.838 miles de euros de su cartera de préstamos hipotecarios.

Los activos del negocio bancario integrado representaban el 0,18% de los activos totales de CaixaBank.

Los ingresos y resultados que se habrían generado en el supuesto de llevarse a cabo la operación el 1 de enero de 2011 en lugar del 1 de septiembre de 2011, que es la fecha desde la que se reconocen los efectos económicos de la misma, no serían significativos para CaixaBank. Asimismo, los resultados aportados desde el 1 de septiembre hasta el 31 de diciembre de 2011 por los activos y pasivos de Bankpime no son significativos para la entidad.

En el momento de la integración de los negocios de Bankpime, CaixaBank no ha registrado ningún pasivo contingente.

Combinaciones de negocios - 2010

- Fusión con Caja de Ahorros de Girona

Los Consejos de Administración de "la Caixa" y de Caja de Ahorros de Girona, con fecha de 17 y 21 de junio de 2010, respectivamente, redactaron y suscribieron el Proyecto de Fusión entre ambas entidades. El 16 de septiembre de 2010 las respectivas Asambleas Generales aprobaron la fusión por absorción de Caja de Ahorros de Girona por parte de "la Caixa".

El proyecto de fusión formulado y suscrito por el Consejo de Administración de ambas entidades y aprobado por sus respectivas Asambleas Generales, establecía como fecha de adquisición la de efectividad de la fusión. Asimismo, preveía que la fusión no podía hacerse efectiva hasta que se obtuvieran determinadas autorizaciones.

Una vez obtenidas las autorizaciones necesarias por parte de los organismos competentes y de los órganos reguladores, se consideró como fecha efectiva de la fusión, a nivel jurídico, fiscal y contable, el 3 de noviembre de 2010.

La fusión por absorción implicó la disolución sin liquidación de Caja de Ahorros de Girona, con la consiguiente transmisión en bloque de su patrimonio a "la Caixa", que se subrogó en todos los derechos y obligaciones de aquella que se extingue, sin que "la Caixa" haya tenido que efectuar ninguna contraprestación económica por obtener el control sobre la entidad absorbida.

La fusión con Caja de Ahorros de Girona permitirá a CaixaBank potenciar aún más su vinculación histórica, su compromiso y la proximidad con la sociedad y con los clientes de Girona, gracias a la elevada cuota de mercado y la gran base de clientes que ambas entidades tienen en la provincia de Girona.

Con arreglo a las exigencias normativas a continuación se detalla el valor razonable de los activos, pasivos y pasivos contingentes reconocidos que el Grupo ''la Caixa" ha incorporado a su balance el 3 de noviembre de 2010.

En cuanto a las inversiones crediticias, el valor razonable se ha determinado a partir de un análisis de los principales acreditados de la Entidad, según una segmentación de la cartera crediticia, priorizando las carteras de empresas y promotores inmobiliarios. Por otro lado, el valor razonable de los activos materiales, activos no corrientes en venta y existencias se ha estimado a partir de los resultados de las tasaciones encargadas a la sociedad de valoración Tinsa, SA.

(Miles de euros)
	Importe
Caja y depósitos en bancos centrales	100.347
Cartera de negociación, activos financieros disponibles para la venta y cartera a vencimiento	801.475
Inversiones crediticias	5.685.871
Depósitos en entidades de crédito	444.033
Crédito a la clientela	5.241.838
Participaciones	885
Activo material, activo no corriente en venta y existencias	118.995
Activos fiscales	244.865
Resto de activos	156.043
Pasivos financieros a coste amortizado	6.930.377
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito	295.440
Depósitos de la clientela	5.779.733
Débitos representados por valores negociables	624.481
Pasivos subordinados	200.842
Otros pasivos financieros	29.881
Provisiones	141.860
Pasivos fiscales	22.544
Resto de pasivos	92.699

En la fecha efectiva de la fusión, los activos totales del Grupo Caja de Ahorros de Girona representaban el 2,87% de los activos totales de CaixaBank.

Los ingresos y resultados que se habrían generado en el supuesto de llevarse a cabo la operación el 1 de enero de 2010 en lugar del 3 de noviembre de 2010 no serían significativos para CaixaBank. Asimismo, los resultados aportados desde el 3 de noviembre hasta el 31 de diciembre de 2010 por los activos y pasivos de Caja de Ahorros de Girona no son significativos para CaixaBank.

Los pasivos contingentes de Caja de Ahorros de Girona registrados en el momento de la combinación de negocios como pasivos son poco significativos para CaixaBank.

8. Retribuciones del «personal clave de la administración y dirección»

En el marco de la Circular 4/2004 del Banco de España, el «personal clave de la administración y dirección» de CaixaBank, entendido como aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Entidad, directa e indirectamente, está integrado por los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección. Por sus cargos, este colectivo de personas se considera «parte vinculada» y, como tal, sujeta a unos requerimientos de información que se recogen en esta Nota.

También constituyen partes vinculadas el conjunto de personas que mantienen con «el personal clave de la administración y dirección» determinadas relaciones de parentesco o afectividad, como también aquellas sociedades controladas, con influencia significativa o con poder de voto importante del personal clave o de algunas de las personas mencionadas de su entorno familiar. De las transacciones del Grupo CaixaBank con estas, y las restantes, partes vinculadas se informa en la Nota 39.

Remuneraciones al Consejo de Administración

Las remuneraciones y otras prestaciones devengadas en 2011 y 2010, a favor de las personas que han integrado el Consejo de Administración de CaixaBank (anteriormente, Criteria), en su condición de consejeros, se detallan a continuación de manera individualizada:

Consejo de Administración
(Miles de euros)	Remuneraciones
			2011		2010
Nombre	Cargo	Tipo consejero	Por la Entidad	Por Sociedades del Grupo	Por la Entidad	Por Sociedades del Grupo
Fainé Casas, Isidre	Presidente	Dominical	1.120	0	1.120	0
Nin Génova, Juan María (1)	Vicepresidente	Ejecutivo	1.020	90	150	90
Estapé Tous, Isabel	Consejera	Independiente	139	0	120	0
Gabarró Serra, Salvador	Consejero	Dominical	109	0	90	0
Gallardo Torrededía, Susana	Consejera	Independiente	120	0	120	0
Godó Muntañola, Javier	Consejero	Dominical	109	90	90	90
Gortázar Rotaeche, Gonzalo (2)	Consejero	Ejecutivo	869	4	1.340	49
Juan Franch, Immaculada	Consejera	Dominical	90	90	90	49
Li Kwok-po, David	Consejero	Otros Externos	90	0	90	0
López Burniol, Juan José (3)	Consejero	Dominical	75	0	0	0
Llobet María, María Dolors	Consejera	Dominical	120	100	120	0
Mercader Miró, Jorge	Consejero	Dominical	120	530	120	315
Minc, Alain	Consejero	Independiente	120	0	120	0
Noguer Planas, Miquel	Consejero	Dominical	90	190	90	50
Reed, John S. (4)	Consejero	Independiente	15	0	0	0
Rodés Castañé, Leopoldo	Consejero	Dominical	90	0	90	0
Rosell Lastortras, Juan	Consejero	Independiente	120	0	120	0
Slim Helu, Carlos (4)	Consejero	Otros Externos	75	0	45	0
Vives Torrents, Francesc Xavier	Consejero	Independiente	120	0	120	0
Total			4.611	1.094	4.035	643

(1) El 30 de junio de 2011 el Sr. Nin asumió el cargo de Vicepresidente Consejero Delegado de CaixaBank

(2) El Sr. Gortázar ostentó el cargo de Director General de Criteria hasta 30 de junio de 2011. Ha presentado renuncia del cargo de consejero con fecha 28 diciembre 2011.

(3) Alta por nombramiento en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2011.

(4) El dia 3 de noviembre de 2011 el Sr. Slim presentó su renuncia y se nombró en sustitución al Sr. Reed.

Nota: Con posterioridad a la Junta General de Accionistas del 12 de mayo de 2011 se acordaron diversos nombramientos en las distintas comisiones. La retribución anual por consejero y/o miembro de las comisiones no ha sufrido incrementos.

Para una correcta comparación entre ejercicios de las cifras que aparecen a continuación, debe considerarse que debido a la reorganización descrita en la Nota 1, los perímetros de sociedades son distintos en cada ejercicio.

CaixaBank tiene suscrita una póliza de seguro colectivo de responsabilidad civil que cubre a los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección de CaixaBank. Las primas pagadas, en 2011 y 2010, por este concepto ascienden a 536 y 438 miles de euros, respectivamente.

CaixaBank no tiene contraídas obligaciones en materia de compromisos por pensiones con los miembros, antiguos y actuales, del Consejo de Administración por su condición de consejeros.

Las remuneraciones percibidas durante los ejercicios 2011 y 2010 por los miembros del Consejo de Administración de CaixaBank por su función de representación de la Entidad en los Consejos de Administración de sociedades cotizadas y de otras sociedades en las cuales aquella tenga una presencia o representación significativa, y que sean sociedades del perímetro de CaixaBank, excluidas las sociedades del grupo, se elevan a 1.163 y 6.169 miles de euros, respectivamente, y figuran registradas en las cuentas de pérdidas y ganancias de las citadas sociedades. Se entiende que CaixaBank tiene presencia o

representación significativa en todas las sociedades dependientes del Grupo y, en general, en todas aquellas otras sociedades en las que participe en un 20% o más de su capital (véase Nota 2.1).

Remuneraciones a la Alta Dirección

Para una correcta interpretación y comparación de la información, debe considerarse que la reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1) ha supuesto la incorporación, en el ejercicio 2011, del negocio bancario de "la Caixa" a CaixaBank, que a su vez ha implicado una reestructuración completa de la Alta Dirección y un cambio en los perímetros de sociedades entre los ejercicios 2011 y 2010.

Tras la reorganización del Grupo, la Alta Dirección de CaixaBank está integrada, a 31 diciembre de 2011, por 11 personas, que ocupan los siguientes cargos en la Entidad: Directores Generales (5), Directores Generales Adjuntos (5) y Secretario General (1). A 31 de diciembre de 2010, la Alta Dirección de CaixaBank (anteriormente Criteria) estaba integrada por 9 personas.

Durante los ejercicios 2011 y 2010, las remuneraciones totales devengadas por los miembros de la Alta Dirección de CaixaBank (anteriormente Criteria) a 31 de diciembre de 2011, y las indemnizaciones correspondientes a la extinción de contratos de Alta Dirección, se detallan en el siguiente cuadro. Las remuneraciones se registran en el capítulo «Gastos de personal» de la cuenta de pérdidas y ganancias de CaixaBank.

(Miles de euros)
	2011	2010
Retribuciones a corto plazo	8.289	1.846
Prestaciones postocupación	2.573	94
Otras prestaciones a largo plazo	51	0
Indemnizaciones por cese	0	0
Total	10.913	1.940

Las remuneraciones percibidas durante los ejercicios 2011 y 2010 por la Alta Dirección de CaixaBank por su actividad de representación de la Entidad dominante en los Consejos de Administración de sociedades cotizadas y de otras sociedades en las cuales aquella tenga una presencia o representación significativa y que sean sociedades del perímetro de CaixaBank, ascienden a 576 y 63 miles de euros, respectivamente, y figuran registradas en las cuentas de pérdidas y ganancias de las citadas sociedades.

Otra información referente al Consejo de Administración

El artículo 229 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado mediante Real Decreto Legislativo 1/2010 de 2 de julio ("LSC") dispone que los administradores deberán comunicar la participación directa o indirecta que, tanto ellos como las personas vinculadas a ellos a que se refiere el artículo 231 de la LSC, tuvieran en el capital de una sociedad con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituya el objeto social de la sociedad de la que son administradores, así como los cargos o las funciones que en ella ejerzan. Asimismo, los administradores deberán comunicar a la sociedad cualquier situación de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la sociedad. Dicha información deberá ser incluida en la memoria de las cuentas anuales de la sociedad.

A estos efectos, los administradores de la Sociedad han comunicado la siguiente información a 31 de diciembre de 2011:

Titular	Sociedad	Acciones	% part.	Actividad	Cargo	Sociedad Representada
Isidre Fainé Casas	"la Caixa"	-		n.a. Banca	Presidente	-
Isidre Fainé Casas	Banco BPI, SA	0		0% Banca	Consejero	-
Isidre Fainé Casas	The Bank of East Asia, Limited	0		0% Banca	Consejero	-
Isidre Fainé Casas	Grupo Financiero Inbursa	0		0% Banca	Consejero	-
Isidre Fainé Casas	Banco Santander	60.066		0,00% Banca	-	-
Isidre Fainé Casas	The Royal Bank of Scotland	423.056		0,00% Banca	-	-
Isidre Fainé Casas	CitiGroup	11.074		0,00% Banca	-	-
Salvador Gabarró Serra	"la Caixa"	-		n.a. Banca	Vicepresiden -
Juan José López Burniol	"la Caixa"	-		n.a. Banca	Consejero
Susana Gallardo Torrededía	Percibil, SA	15.000		100% Financiera /	-	-
Susana Gallardo Torrededía	Susanvest, SL	3.010		100% Financiera /	-	A través de Percibil, SL
Susana Gallardo Torrededía	Inversiones Agrippa SICAV, SA	7.355.037		4,36% Inversión	-	A través de Susanvest, SL
Susana Gallardo Torrededía	Inversiones Agrippa SICAV, SA	271.414		0,16% Inversión	-	-
Susana Gallardo Torrededía	Balema de Inversiones, SICAV, SA	715.756		97,50% Inversión	Consejero	-
Susana Gallardo Torrededía	Pronovias, SL	0		0% Financiera	Admin.
Susana Gallardo Torrededía	Pronovias International Group , S	0		0% Financiera	Admin.
Susana Gallardo Torrededía	Landon Invest, SCR, SA	62.985		6,63% Capital riesgo	Consejero	-
Javier Godó Muntañola	"la Caixa"	-		n.a. Banca	Vicepresiden -
Javier Godó Muntañola	VidaCaixa Grupo, SA	0		0,00% Seguros	Consejero	-
David Li Kwok-po	The Bank of East Asia, Limited	52.385.292		2,52% Banca	Presidente	-
David Li Kwok-po	The Bank of East Asia, Limited	153.988		0,01% Banca	-	titularidad indirecta
Penny Li (esposa)	The Bank of East Asia, Limited	1.582.293	0,076% Banca		-	-
Adrian Li (hijo)	The Bank of East Asia, Limited	152.450		0,01% Banca	Deputy Chief -
Brian Li (hijo)	The Bank of East Asia, Limited	2.000.000		0,10% Banca	Deputy Chief -
Adrienne Li (nieta)	The Bank of East Asia, Limited	5.927		0,00% Banca	-	-
Arthur Li (hermano)	The Bank of East Asia, Limited	9.939.457		0,48% Banca	Vicepresiden -
Arthur Li (hermano)	The Bank of East Asia, Limited	13.944.683		0,67% Banca	-	titularidad indirecta
María Dolors Llobet María	"la Caixa"	-		n.a. Banca	Consejero	-
María Dolors Llobet María	Nuevo Micro Bank, SAU	0		0,00% Financiera	Consejero	-
Inmaculada Juan Franch	"la Caixa"	-		n.a. Banca	Consejero	-
Inmaculada Juan Franch	VidaCaixa Grupo, SA	0		0,00% Seguros	Consejero	-
Jorge Mercader Miró	"la Caixa"	-		n.a. Banca	Vicepresiden -
Jorge Mercader Miró	VidaCaixa Grupo, SA	0		0,00% Seguros	Vicepresiden -
Jorge Mercader Miró	Banco Sabadell	51.000		0,00% Banca	-
Jorge Mercader Miró	Banco Sabadell	265.000		0,00% Banca	-	a través de Hacia, SA
Jorge Mercader Miró	Col.legi d'Enginyers Coop. de Crèd	700 part.		0,00% Banca	-	-
Juan María Nin Génova	"la Caixa"	-		n.a. Banca	Director	-
Juan María Nin Génova	VidaCaixa Grupo, SA	0		0,00% Seguros	Consejero	-
Juan María Nin Génova	Banco BPI, SA	0		0,00% Banca	Consejero	-
Juan María Nin Génova	Erste Group Bank AG	0		0,00% Banca	Consejero	-
Juan María Nin Génova	Grupo Financiero Inbursa	0		0,00% Banca	Consejero	-
Juan María Nin Génova	BBVA	5.558		0,00% Banca	-	-
Juan María Nin Génova	Barclays Bank	20.000		0,00% Banca	-	titularidad indirecta
Juan María Nin Génova	BNP	2.000		0,00% Banca	-	titularidad indirecta
Juan María Nin Génova	Deutsche Bank	1.500		0,00% Banca	-	titularidad indirecta
Juan María Nin Génova	Banco Santander	6.109		0,00% Banca	-	titularidad indirecta
Miquel Noguer Planas	"la Caixa"	-		n.a. Banca	Consejero	-
Miquel Noguer Planas	Nuevo Micro Bank, SAU	0		0,00% Financiera	Consejero	-
Miquel Noguer Planas	VidaCaixa Grupo, SA	0		0,00% Seguros	Consejero	-
Leopoldo Rodés Castañé	"la Caixa"	-		n.a. Banca	Consejero	-
Leopoldo Rodés Castañé	Grupo Financiero Inbursa	0		0,00% Banca	Consejero	-

Por otro lado, el artículo 229 de la LSC establece que los administradores deberán comunicar cualquier situación de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la sociedad en la que ejercen el cargo de administrador.

A estos efectos, las situaciones de conflicto de interés fueron comunicadas al Consejo de Administración y, en cada caso, los Consejeros afectados se abstuvieron de intervenir en los acuerdos o decisiones relativos a la operación a la que el conflicto se refería. En el Informe Anual de Gobierno Corporativo que forma parte del informe de gestión adjunto a estas cuentas anuales se detallan todas las situaciones de conflicto de interés que se han producido en el ejercicio.

Finalmente, según el artículo 230 de la LSC, los administradores no podrán dedicarse, por cuenta propia o ajena, al mismo, análogo o complementario género de actividad que constituya el objeto social de CaixaBank, salvo autorización expresa, mediante acuerdo de la Junta General.

La Junta celebrada en mayo de 2011 acordó, a los efectos de lo dispuesto en el citado artículo 230 de la LSC, autorizar a los miembros del Consejo de Administración de la sociedad la participación así como el ejercicio de cargos y funciones en sociedades que tuvieran como actividad principal o accesoria la tenencia de valores, que no constituya efectiva competencia con la Sociedad.

Asimismo, atendiendo al nuevo objeto social sometido a la aprobación de la misma Junta General, propio de una entidad bancaria, se autorizó al Sr. Consejero David K.P. Li la participación directa e indirecta, así como el ejercicio de cargos y funciones en las sociedades del grupo The Bank of East Asia y en sociedades participadas directa o indirectamente por The Bank of East Asia, que deriven de la participación o del ejercicio de cargos y funciones en dicha sociedad matriz.

Finalmente, se autorizó a los Consejeros dominicales y ejecutivos de la sociedad el ejercicio de cargos y funciones, en representación o interés de la Sociedad o de "la Caixa", en entidades participadas por el Grupo "la Caixa" que tengan el mismo, análogo o complementario género de actividad que constituye el actual objeto social de la Sociedad.

Acciones de CaixaBank propiedad de Consejeros

A 31 de diciembre de 2011, las participaciones (directas e indirectas) de los miembros del Consejo de Administración en el capital de la Sociedad son las siguientes:

	Nº acciones	%
Fainé Casas, Isidre	584.229	0,015%
Nin Génova, Juan María	241.910	0,006%
Estapé Tous, Isabel	280.092	0,007%
Gabarró Serra, Salvador	7.209	0,000%
Gallardo Torrededía, Susana	60.430	0,002%
Godó Muntañola, Javier	1.266.247	0,033%
Juan Franch, Immaculada	10.260	0,000%
Li Kwok-po, David	0	0,000%
Llobet María, María Dolors	2.670	0,000%
López Burniol, Juan José	16.668	0,000%
Mercader Miró, Jorge	3.089	0,000%
Minc , Alain	10.294	0,000%
Noguer Planas, Miquel	3.665	0,000%
Reed , John S.	10.000	0,000%
Rodés Castañé, Leopoldo	9.985	0,000%
Rosell Lastortras, Juan	33.158	0,001%
Vives Torrents, Francesc Xavier	2.670	0,000%
Total	2.542.576	0,064%

9. Caja y depósitos en bancos centrales

El desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Caja	1.117.981	928.485
Depósitos en bancos centrales	1.593.854	1.514.542
Total	2.711.835	2.443.027

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

En 2011, el tipo de interés efectivo medio de los depósitos en el Banco de España ha sido del 1,26%. En el ejercicio 2010, Criteria no realizaba esta actividad.

10. Carteras de negociación (activo y pasivo)

Los instrumentos financieros clasificados en esta cartera se valoran inicialmente por su valor razonable y, posteriormente, las variaciones que se producen en el valor razonable se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 2.1).

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación es la siguiente:

(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Valores representativos de deuda	1.841.771		1.177.420
Instrumentos de capital	57.689		56.025
Derivados de negociación	2.284.332	2.299.671	1.884.275	1.854.390
Posiciones cortas de valores		1.817.562		744.386
Total	4.183.792	4.117.233	3.117.720	2.598.776

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Valores representativos de deuda

El detalle del saldo de este epígrafe por contrapartes es el siguiente:

		(Miles de euros)
--	--	------------------

		31.12.2011 01.01.2011 (*)
Deuda Pública española	1.697.734	930.694
Letras del Tes oro	173.673	31.567
Obligaciones y bonos del Estado	935.288	608.042
Resto de emis iones	588.773	291.085
Deuda Pública extranjera	122.392	123.196
Emitidos por entidades de crédito	8.413	96.031
Otros emis ores es pañoles	11.250	17.019
Otros emis ores extranjeros	1.982	10.480
Total	1.841.771	1.177.420

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El detalle del saldo de este epígrafe por rating es el siguiente:

0,5%
6.414
5.218
0
0
0
0
1.095
0
101
99,5%
1.171.006
71
17
0
9.595
113.283 7.742
251
978.437
29.822
31.788
01.01.2011 (*)

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

En 2011, el tipo de interés efectivo medio de la cartera de negociación ha sido del 3,75%. En el ejercicio 2010, Criteria no realizaba esta actividad.

Instrumentos de capital

El desglose del saldo de este epígrafe por contrapartes es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Acciones de sociedades españolas	57.484	53.035
Acciones de sociedades extranjeras	205	2.990
Total	57.689	56.025

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Derivados de negociación

A continuación se presenta un desglose, por tipo de productos, del valor razonable de los derivados de negociación contratados por la Entidad a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011.

Valor razonable por producto
(Miles de euros)	31.12.2011			01.01.2011 (*)
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Compraventa de divisas no vencidas	102.845	101.244	122.156	111.262
Compras de divisas contra euros	93.332	1.693	83.782	24.713
Compras de divisas contra divisas	5.745	5.848	7.149	5.605
Ventas de divisas contra euros	3.768	93.703	31.225	80.944
Compraventa de activos financieros	8.852	16.365	19.018	836
Compras	8.015	50	57	60
Ventas	837	16.315	18.961	776
Opciones sobre acciones	192.246	157.388	104.675	76.944
Compradas	192.246	0	104.675	0
Emitidas	0	157.388	0	76.944
Opciones sobre tipos de interés	3.444	3.790	6.517	7.128
Compradas	3.444	0	6.517	0
Emitidas	0	3.790	0	7.128
Opciones sobre divisas	18.803	26.275	35.068	37.271
Compradas	18.803	0	35.068	0
Emitidas	0	26.275	0	37.271
Otras operaciones sobre acciones y tipos de interés	1.056.749	1.074.421	898.525	906.672
Permutas financieras sobre acciones	6.346	516	75	3
Acuerdos sobre tipos de interés futuros (FRA)	0	0	0	0
Permutas financieras sobre tipos de interés	1.050.403	1.073.905	898.450	906.669
Otras operaciones sobre tipos de interés	0	0	0	0
Derivados de crédito	335	5.772	0	4.539
Comprados	335	0	0	0
Vendidos	0	5.772	0	4.539
Derivados sobre mercaderías y otros riesgos	901.058	914.416	698.316	709.738
Permutas financieras	900.575	913.579	697.925	709.025
Comprados	483	0	391	0
Vendidos	0	837	0	713
Total	2.284.332	2.299.671	1.884.275	1.854.390

A continuación se presenta un detalle, por tipología de mercados donde se negocia y por contraparte, del valor razonable de los derivados financieros de negociación:

	Valor razonable por contraparte
	(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
		Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
	Mercados organizados	9.333	38.774	6.721	13.046
	Mercados no organizados	2.274.999	2.260.897	1.877.554	1.841.344
	Entidades de crédito	1.014.528	1.262.594	882.240	1.009.882
	Otras entidades financieras	6.788	5.162	16.830	91
	Resto de sectores	1.253.683	993.141	978.484	831.371
Total		2.284.332	2.299.671	1.884.275	1.854.390

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Posiciones cortas de valores

A continuación se presenta un detalle, por tipos de productos, de las posiciones cortas de valores:

(Miles de euros)		31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Por préstamos de valores	0	6.201	0	3.053
Instrumentos de capital	0	6.201	0	3.053
Por descubiertos en cesiones	0	1.811.361	0	741.333
Valores representativos de deuda	0	1.811.361	0	741.333
Total	0	1.817.562	0	744.386

La posición corta de valores por préstamo de instrumentos de capital corresponde a la venta de acciones, recibidas en préstamo, para la cobertura de los riesgos asumidos en contratos de liquidez de Obligaciones Necesariamente Convertibles emitidas por distintas entidades de crédito.

Las posiciones cortas por descubiertos en cesiones "Valores representativos de deuda", son operaciones a corto plazo contratadas con el objetivo de compensar las posiciones no registradas en balance que han sido vendidas o cedidas temporalmente.

11. Activos financieros disponibles para la venta

Los activos clasificados en esta cartera se valoran inicialmente por su valor razonable y, posteriormente, las variaciones que se producen en el valor razonable, netos de su impacto fiscal, se registran con contrapartida en los epígrafes «Patrimonio neto. Ajustes por valoración – Activos financieros disponibles para la venta» y «Patrimonio neto. Ajustes por valoración – Diferencias de cambio» de los balances de situación. Los rendimientos devengados en forma de intereses o dividendos se registran en los capítulos «Intereses y rendimientos asimilados» y «Rendimientos de instrumentos de capital» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, respectivamente.

El desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011(*)
Valores representativos de deuda	8.029.420	11.046.011
Deuda Pública española	6.608.959	7.637.363
Letras del Tesoro	2.919.446	2.154.398
Obligaciones y bonos del Estado	2.087.489	4.235.725
Resto de emisiones	1.602.024	1.247.240
Deuda Pública extranjera	1.993	1.210.615
Emitidos por entidades de crédito	1.307.268	1.497.540
Otros emisores españoles	92.989	673.418
Otros emisores extranjeros	18.211	27.075
Instrumentos de capital	3.572.183	4.266.228
Acciones de sociedades cotizadas	3.470.183	4.058.932
Acciones de sociedades no cotizadas	102.000	207.296
Subtotal	11.601.603	15.312.239
Menos fondo de deterioro:
Valores representativos de deuda	(17.972)	(17.972)
Total	11.583.631	15.294.267

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El detalle del saldo de este epígrafe por rating, sin considerar el fondo por deterioro, es el siguiente:

(Miles de euros)	31.12.2012	01.01.2011 (*)
AAA	40.967	255.747
AA+	447.064	565.485
AA	25.312	7.424.271
AA-	6.406.902	32.616
A+	26.773	2.086.430
A	881.034	98.953
A-	42.842	461.784
BBB+	48.036	10.777
BBB	49.946	4.928
BBB-	1.659	8.305
"Investment grade"	7.970.535	10.949.296
	99,3%	99,1%
BB+	10.415	2.570
BB	349	0
BB-	0	0
B+	0	0
B	1.105	882
B-	0	0
CCC	0	249
CCC-	5.423	9.338
CC	685	33
C	39	0
Sin calificación	40.869	83.643
"Non-investment grade"	58.885	96.715
	0,7%	0,9%
Total	8.029.420	11.046.011

En 2011, el tipo de interés efectivo medio de la cartera de valores representativos de deuda disponibles para la venta ha sido del 2,93% (2,37% en el ejercicio 2010).

A continuación se presentan los principales movimientos del epígrafe «Instrumentos de capital» de los balances de situación:

2011

Movimientos Activos Financieros Disponibles para la venta - Instrumentos de Capital
(Miles de euros)
	Cotizadas	No cotizadas	Total

Saldo a 01.01.2011 (*)	4.058.932	207.296	4.266.228
Compras	806.131	1.062	807.193
Ampliaciones de capital	2.855	41.078	43.933
Ventas	(422.192)	(111.414)	(533.606)
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias	(102.402)	(84)	(102.486)
Ajustes a valor de mercado (1)	(864.072)	88	(863.984)
Pérdidas por deterioro (Nota 35)	(6.372)	0	(6.372)
Otros	(356)	(38.367)	(38.723)
Saldo a 31.12.2011	3.472.524	99.659	3.572.183

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(1) El importe corresponde en su mayoría a la valoración a mercado de Telefónica, SA.

2010 Movimientos Activos Financieros Disponibles para la venta - Instrumentos de Capital

(Miles de euros)

	Cotizadas	No cotizadas	Total
Saldo a 31.12.2009	6.817.621	0	6.817.621
Compras	575.448	0	575.448
Ventas	(571.488)	0	(571.488)
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias	(149.473)	0	(149.473)
Ajustes a valor de mercado	(340.874)	0	(340.874)
Saldo a 31.12.2010	6.331.234	0	6.331.234

Las variaciones más significativas en los ejercicios 2011 y 2010 de los instrumentos de capital disponibles para la venta han sido las siguientes:

Telefónica, SA

En el ejercicio 2011, la participación de CaixaBank en el capital social de Telefónica, SA ha aumentado un 0,33%. Durante el ejercicio se han efectuado inversiones por importe de 375 millones de euros para la adquisición de un 0,52% y se han contratado derivados financieros para la cobertura del valor de mercado de un 0,5% de participación. Asimismo, se han realizado ventas del 0,69% de participación con unas plusvalías de 98 millones de euros antes de impuestos (70 millones netos).

En el ejercicio 2010, se cancelaron derivados financieros que cubrían el 1% de participación. Otras operaciones significativas fueron la venta del 0,28% de participación con una plusvalía de 120 millones de euros antes de impuestos y la inversión de 106 millones de euros en la adquisición de un 0,14% de participación.

Las operaciones realizadas persiguen aprovechar las oportunidades de mercado sin modificar el carácter estratégico de esta participación para CaixaBank que ha mantenido una participación accionarial superior al 5% a lo largo de los últimos 10 años.. Por este motivo, las operaciones efectuadas no suponen ninguna alteración de su clasificación como instrumentos financieros disponibles para la venta.

A 31 de diciembre de 2011, la participación de CaixaBank en Telefónica, SA es del 5,36%.

Repsol-YPF, SA

En el ejercicio 2010, Criteria CaixaCorp vendió un 0,86% de su participación en Repsol YPF, SA, con una plusvalía de 29 millones de euros y se compraron en mercado acciones representativas del 0,87% de participación con una inversión de 208 millones de euros.

En el marco del proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" el 1 de enero de 2011 se procedió al registro de la participación en Repsol-YPF, SA como entidad asociada al disponer CaixaBank de influencia significativa en la compañía (véanse Notas 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"', y 17).

Dado que la participación en Telefónica tiene carácter estratégico y la participación en Repsol-YPF, SA también lo tenía en 2010, antes de clasificarla como participada asociada, las plusvalías por ventas figuran registradas en el epígrafe "Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (véase Nota 38).

Central de Serveis Ciències, SL

En el primer semestre de 2011 CaixaBank ha vendido el 11,48% de participación en la sociedad Central de Serveis Ciències, SL, a través de la cual se ostentaba indirectamente el 9% de participación en Caprabo, SA. Esta participación no tenía riesgo de mercado al estar sujeta a contratos de cobertura con el grupo Eroski, S.Coop..

12. Inversiones crediticias

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación, atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero en el cual tienen origen, es la siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Depósitos en entidades de crédito	5.619.355	8.822.556
Crédito a la clientela	193.897.882	192.437.160
Valores representativos de deuda	3.375.461	4.718.710
Total	202.892.698	205.978.426

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

A continuación se facilita un detalle de los principales ajustes de valoración incluidos en cada uno de los diferentes tipos de activos del capítulo «Inversiones crediticias»:

31.12.2011
(Miles de euros)		Ajustes por valoración
	Saldo	Fondo de	Intereses			Saldo
	bruto	deterioro	devengados Comisiones		Otros	en balance
Depósitos en entidades de crédito	5.617.234	(8)	2.310	(181)	0	5.619.355
Crédito a la clientela	199.047.637	(5.498.088)	726.557	(378.224)		0 193.897.882
Valores repres entativos de deuda	3.369.333	(1.478)	7.606	0	0	3.375.461
Total	208.034.204	(5.499.574)	736.473	(378.405)		0 202.892.698

01.01.2011 (*)
(Miles de euros)			Ajustes por valoración
	Saldo	Fondo de	Intereses			Saldo
	bruto	deterioro	devengados Comisiones		Otros	en balance
Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela	8.824.678 197.066.432	(4.901) (4.754.247)	2.875 556.909	(96) (431.934)	0	8.822.556 0 192.437.160
Valores repres entativos de deuda	4.713.455	(782)	6.037	0	0	4.718.710
Total	210.604.565	(4.759.930)	565.821	(432.030)		0 205.978.426

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

12.1. Depósitos en entidades de crédito

El detalle de este epígrafe según su naturaleza y situación de crédito, sin considerar los ajustes de valoración, es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
A la vista	3.143.215	2.141.543
Cuentas mutuas	10.411	39.829
Otras cuentas	3.132.804	2.101.714
A plazo	2.474.019	6.683.135
Cuentas a plazo	1.300.588	1.300.420
Adquis ición temporal de activos	1.173.403	5.377.322
Activos dudosos	28	5.393
Total	5.617.234	8.824.678

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

En 2011, el tipo de interés efectivo medio de los activos financieros que integran el epígrafe «Depósitos en entidades de crédito» ha sido del 1,20%. En el ejercicio 2010, Criteria no realizaba esta actividad. Estos tipos resultan de los intereses devengados en el ejercicio y no incorporan las rectificaciones de productos por operaciones de cobertura.

12.2. Crédito a la clientela

A continuación se detalla el saldo de este epígrafe, sin considerar los ajustes de valoración, atendiendo a la naturaleza y situación de las operaciones, al tipo de contraparte, al sector de actividad del acreditado y a la modalidad del tipo de interés de las operaciones:

Por naturaleza y situación de las operaciones

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Administraciones públicas	11.211.030	9.218.941
Crédito comercial	5.444.299	5.296.549
Deudores con garantía real	112.510.960	118.655.255
De los cuales: con garantía hipotecaria	110.336.771	116.432.380
Adquis ición temporal de activos	10.816.963	7.413.515
Otros deudores a plazo	43.045.482	42.548.838
Arrendamientos financieros	2.174.591	2.535.465
Deudores a la vis ta y varios	4.448.946	4.401.659
Activos dudosos	9.395.366	6.996.210
Total	199.047.637	197.066.432

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Sector público	11.256.383	9.244.869
Administraciones públicas españolas	11.165.985	9.175.410
De otros países	90.398	69.459
Sector privado	187.791.254	187.821.563
Residente	182.050.264	182.753.819
No residente	5.740.990	5.067.744
Total	199.047.637	197.066.432

Por sector de actividad del acreditado (clasificación por CNAE)

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011(*)
Sector público	11.256.383	9.244.869
Agricultura y pesca	2.210.302	2.299.221
Industria	11.106.991	11.298.020
Construcción	7.983.056	8.748.230
Actividades inmobiliarias	30.645.644	35.019.988
Comercial y financiero	32.226.621	26.650.358
Particulares	89.705.646	90.285.249
Otros	13.912.994	13.520.497
Total	199.047.637	197.066.432
(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Por modalidad de tipos de interés

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011(*)
A tipo de interés fijo	36.032.643	27.186.051
A tipo de interés variable	163.014.994	169.230.113
Total	199.047.637	197.066.432

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

En 2011, el tipo de interés efectivo medio de los activos financieros que integran el epígrafe «Crédito a la clientela» ha sido del 3,13%. En el ejercicio 2010, Criteria no realizaba esta actividad. Estos tipos resultan de los intereses devengados en el ejercicio y no incorporan las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas contables.

A 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, el epígrafe de «Créditos a la clientela» incluye 22.981.649 y 18.680.904 miles de euros, respectivamente, correspondientes a los importes pendientes de amortizar de los créditos titulizados a partir del 1 de enero de 2004. Los activos no se han dado de baja al no transferirse sustancialmente todos los beneficios y riesgos asociados. Por el contrario, los créditos titulizados con anterioridad al 1 de enero de 2004, por un importe pendiente de amortizar de 1.491.978 y 1.757.806 miles de euros a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, respectivamente, se dieron de baja del activo, de acuerdo con lo establecido en la disposición transitoria primera de la Circular 4/2004 (véase Nota 25.2).

En todas las modalidades de arrendamiento financiero comercializadas por CaixaBank, ya sea de bienes de equipo o inmobiliario, se transfieren los riesgos y beneficios al arrendatario, incorporando siempre en el contrato la opción de compra por un importe inferior al valor razonable del bien en el mercado. En los casos en que la opción de compra sea similar al valor razonable, se incorpora un pacto de recompra por parte del proveedor del bien.

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se recogen por el valor actual de las cuotas que debe pagar el arrendatario, más el valor residual garantizado y no garantizado, sin incluir las cargas financieras ni el impuesto sobre el valor añadido. A continuación se ofrece su detalle:

Arrendamientos financieros

Total	2.174.591	2.535.465
Valor residual no garantizado	192.631	200.649
Importe comprometido por terceros	14.294	15.249
Cuotas que debe pagar el arrendatario	1.967.666	2.319.567
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
(Miles de euros)

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2011 en el saldo de los «Activos dudosos» se detalla a continuación:

Activos dudosos
(Miles de euros)
	2011
Saldo al inicio del ejercicio	6.996.210
Más:
Adición de nuevos activos	6.776.952
Menos:
Activos adjudicados	(1.815.600)
De los cuales: en cuentas de orden (1)	(148.400)
Activos normalizados y otros	(2.109.882)
Activos dados de baja	(452.314)
Saldo al cierre del ejercicio	9.395.366

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(1) Baja de activos dudosos y alta en activos en suspenso (cuentas de orden).

El importe de los ingresos financieros de los activos dudosos acumulados a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 asciende a 763.729 y 564.665 miles de euros, respectivamente, y figura registrado en «Otras cuentas de orden» complementarias a las que figuran en el balance.

El importe de los activos que estaban en situación de dudosos para los que, durante el ejercicio 2011, se han renegociado las condiciones asciende a 488 millones de euros.

A continuación se detalla el saldo de los activos dudosos, atendiendo a la naturaleza y contraparte:

Activos dudosos. Por naturaleza y contraparte

(Miles de euros)
	2011	01.01.2011(*)
Sector público	45.354	25.928
Sector privado	9.350.012	6.970.282
Préstamos hipotecarios	7.048.487	4.854.451
Resto de préstamos	1.400.703	647.447
Cuentas de crédito	541.311	1.099.521
De los cuales: con garantía hipotecaria	223.304	172.593
Factoring	26.966	23.498
Crédito comercial	100.997	123.950
Otros deudores	231.548	221.415
Total	9.395.366	6.996.210

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

La antigüedad de los saldos de activos dudosos, a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, en función de la garantía del activo, es la siguiente:

31.12.2011

Fincas rústicas en explot. y oficinas, locales y naves
polivalentes acabados	180.997	81.405	72.989	274.654	610.045
Parcelas, solares y resto de activos inmobiliarios	605.827	353.334	500.476	1.173.228	2.632.865
Operaciones con garantía hipotecaria	1.792.984	995.406	1.092.842	3.393.638	7.274.870
	945.152	154.577	237.760	693.147	2.030.636
Otras garantías
Operaciones sin riesgo apreciable	53.916	14.557	9.705	11.682	89.860
Resto de garantías	999.068	169.134	247.465	704.829	2.120.496

01.01.2011 (*)

Plazos por garantía
(Miles de euros)			9-12	> 12
		< 6 meses 6-9 meses	meses	meses	Total
Viviendas acabadas residencia habitual del prestatario	263.108	168.681	142.557	724.092	1.298.438
Resto de viviendas acabadas	397.683	211.702	141.637	804.407	1.555.429
Fincas rústicas en explot. y oficinas, locales y naves
polivalentes acabados	100.077	48.151	41.359	176.912	366.499
Parcelas, solares y resto de activos inmobiliarios	635.979	228.182	167.281	775.236	1.806.678
Operaciones con garantía hipotecaria	1.396.847	656.716	492.834	2.480.647	5.027.044
Otras garantías	317.605	125.310	79.074	1.403.858	1.925.847
Operaciones sin riesgo apreciable	25.991	7.018	4.678	5.632	43.319
Resto de garantías	343.596	132.328	83.752	1.409.490	1.969.166
Total	1.740.443	789.044	576.586	3.890.137	6.996.210

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El total de activos dudosos a 31 de diciembre de 2011, considerando los correspondientes a riesgos contingentes (véase Nota 24), asciende a 9.476.229 miles de euros, mientras que el ratio de morosidad se sitúa en el 4,80%.

El detalle de los activos que, como consecuencia de los análisis efectuados, tienen la consideración de activos con riesgo subestándar o de activos dudosos por razones distintas de la morosidad de los clientes, clasificados por garantías, en los ejercicios 2011 y 2010, es el siguiente:

31.12.2011

Activos subestándar y deteriorados determinados individualmente

(Miles de euros)	Subestándar		Dudosos
		Fondo		Fondo
Garantía	Base	provisión	Base	provisión
Personal	458.640	78.835	1.019.465	440.204
Hipotecaria	4.543.372	560.021	692.839	146.980
Otros	185.643	37.759	11.935	2.617
Total	5.187.655	676.615	1.724.239	589.801

01.01.2011 (*)

Activos subestándar y deteriorados determinados individualmente

(Miles de euros)	Subestándar		Dudosos
		Fondo		Fondo
Garantía	Base	provisión	Base	provisión
Personal	625.891	112.120	779.211	308.266
Hipotecaria	2.008.507	221.507	605.463	143.465
Otros	73.186	11.860	40.658	13.140
Total	2.707.584	345.487	1.425.332	464.871

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El valor de las garantías en los activos deteriorados con garantía hipotecaria determinados individualmente es de 9.245.646 y 4.111.418 miles de euros a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, respectivamente.

El detalle de las cuotas de capital e intereses vencidas y no deterioradas, a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, clasificadas por la naturaleza del instrumento financiero, es el siguiente:

31.12.2011 Vencidos no deteriorados (Miles de euros) < 1 mes 1-2 meses 2-3 meses Total Crédito a la clientela 196.820 87.105 98.179 382.104 Administraciones públicas españolas 40.126 9.924 2.628 52.678 Otros sectores residentes 147.297 76.108 94.361 317.766 Otros sectores no residentes 9.397 1.073 1.190 11.660 Total 196.820 87.105 98.179 382.104

01.01.2011 (*)

Vencidos no deteriorados

(Miles de euros)
	< 1 mes	1-2 meses	2-3 meses	Total
Crédito a la clientela	165.929	54.897	42.594	263.420
Administraciones públicas españolas	16.847	1.489	1.115	19.451
Otros sectores residentes	146.009	50.733	35.964	232.706
Otros sectores no residentes	3.073	2.675	5.515	11.263
Total	165.929	54.897	42.594	263.420

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

12.3. Valores representativos de deuda

La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación, sin considerar los ajustes de valoración, se detalla a continuación:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Bonos de titulización propia (Nota 25.2)	3.369.333	4.713.455
Total	3.369.333	4.713.455

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El apartado de titulización propia recoge los bonos adquiridos por CaixaBank emitidos por fondos de titulización de activos propios correspondientes a cesiones de crédito anteriores al 1 de enero de 2004, por un importe de 1.528 millones de euros, y bonos correspondientes a cesiones posteriores a esta fecha, por importe de 1.841 millones de euros, en la medida en que no financian específicamente los activos transferidos. Entre estos últimos figuran registrados 780 millones de euros que se han suscrito con el objetivo de cubrir el fondo de reserva de los fondos de titulización (véase Nota 25.2).

En 2011, el tipo de interés efectivo medio de los activos financieros que integran el epígrafe «Valores representativos de deuda» ha sido del 2,97%. En el ejercicio 2010, Criteria no realizaba esta actividad. Estos tipos resultan de los intereses devengados en el ejercicio y no incorporan las rectificaciones de productos por operaciones de cobertura.

12.4. Fondo de deterioro

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de las provisiones que cubren las pérdidas por deterioro de los activos que integran el saldo del capítulo «Inversiones crediticias» del ejercicio 2011:

Total	4.759.930	2.178.940	(1.222.561)	(216.735)	5.499.574
Cobertura por riesgo país	2.383	(4)	0	0	2.379
Crédito a la clientela	1.736.945	0	0	(135)	1.736.810
Cobertura genérica	1.736.945	0	0	(135)	1.736.810
Valores representativos de deuda	782	696	0	0	1.478
Otros sectores	3.014.581	2.178.248	(1.222.559)	(211.720)	3.758.550
Sector público	338	0	0	11	349
Crédito a la clientela	3.014.919	2.178.248	(1.222.559)	(211.709)	3.758.899
Depósitos en entidades de crédito	4.901	0	(2)	(4.891)	8
Cobertura específica (*)	3.020.602	2.178.944	(1.222.561)	(216.600)	3.760.385
(Miles de euros)	Saldo 01.01.2011 (*)	Dotaciones netas	Utilizaciones	Traspasos y otros	Saldo 31.12.2011
31.12.2011

A 31 de diciembre de 2011, considerando las provisiones constituidas por riesgos contingentes (véase Nota 21), el total de provisiones por crédito a la clientela y riesgos contingentes asciende a 5.605 millones de euros, mientras que el ratio de cobertura se sitúa en el 59%.

En el ejercicio 2011 CaixaBank no ha utilizado el fondo de cobertura genérica del «Crédito a la clientela», lo cual le ha permitido mantener los 1.811 millones de euros de cobertura genérica que tenía constituida a 31 de diciembre de 2010. Este importe incluye los fondos que dan cobertura a los riesgos contingentes (véase Nota 21).

Por otro lado, dentro de «Traspasos y otros» del crédito a la clientela, a 31 de diciembre de 2011, se incluyen 195 millones de euros de traspaso de provisiones constituidas para la cobertura del riesgo de insolvencia de operaciones crediticias de CaixaBank canceladas mediante la adquisición de activos inmobiliarios por parte de BuildingCenter, S.A.U. (véase Nota 21).

El resto de «Traspasos y otros» corresponde, fundamentalmente, a la incorporación de los fondos de deterioro de esta naturaleza que tenía constituidos Bankpime, S.A. en el momento de la combinación de negocios, más los ajustes efectuados para registrar la cartera crediticia hasta su valor razonable estimado (véase Nota 7).

El detalle de las provisiones específicas por naturaleza y contraparte es el siguiente:

Provisiones específicas del crédito a la clientela. Por naturaleza y contraparte

(Miles de euros)

	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Sector público	349	338
Sector privado	3.758.550	3.014.581
Préstamos hipotecarios	2.270.396	1.582.081
Resto de préstamos	849.351	583.768
Cuentas de crédito	329.074	552.292
Factoring	38.113	31.272
Crédito comercial	91.062	111.635
Otros deudores	180.554	153.533
Total	3.758.899	3.014.919

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

13. Cartera de inversión a vencimiento

Los activos clasificados en esta cartera se valoran inicialmente por su valor razonable, quedando valorados posteriormente por su coste amortizado hasta su vencimiento, dado que la Entidad tiene la intención y la capacidad de conservar dichos activos hasta la fecha de su vencimiento.

(Miles de euros)
		31.12.2011 01.01.2011 (*)
Deuda Pública española	5.414.254	5.596.653
Obligaciones y bonos del Estado	5.253.204	5.279.302
Resto de emisiones	161.050	317.351
Emitidos por entidades de crédito	1.948.058	1.792.745
Total	7.362.312	7.389.398

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El valor razonable de esta cartera a 31 de diciembre de 2011 asciende a 7.101 millones de euros. A 1 de enero de 2011 era de 7.087 millones de euros.

En 2011, el tipo de interés efectivo medio de la cartera de inversión a vencimiento ha sido del 2,92%. En el ejercicio 2010, Criteria no realizaba esta actividad.

El detalle del saldo de este epígrafe por rating es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
AAA	0	0
AA+	0	1.792.745
AA	0	5.596.653
AA-	6.963.202	0
A+	400.110	0
A	0	0
A-	0	0
BBB+	0	0
BBB	0	0
BBB-	0	0
"Investment grade"	7.363.312	7.389.398
	100,0%	100,0%
BB+	0	0
BB	0	0
BB-	0	0
B+	0	0
B	0	0
B-	0	0
CCC-	0	0
Sin ca lifica ción	0	0
"Non-investment grade"	0	0
	0,0%	0,0%
Total	7.363.312	7.389.398
(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

14. Derivados de cobertura (activo y pasivo)

El detalle por tipo de producto del valor razonable de los derivados designados como derivados de cobertura, a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, es el siguiente:

Valor razonable por producto
(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Opciones sobre acciones	72.506	113.312	76.306	81.830
Compradas	72.506	0	76.306	0
Emitidas	0	113.312	0	81.830
Opciones sobre tipos de interés	791.666	796.611	296.350	275.380
Compradas	791.666	0	296.350	0
Emitidas	0	796.611	0	275.380
Opciones sobre divisas	294	0	17	0
Compradas	294	0	17	0
Emitidas	0	0	0	0
Otras operaciones sobre acciones y tipos de interés	14.168.249	10.669.143	10.891.304	8.667.996
Permutas financieras sobre acciones	223.673	10.683	67.095	760
Acuerdos sobre tipos de interés futuros (FRA)	169	0	788	249
Permutas financieras sobre tipos de interés	13.944.407	10.658.460	10.823.421	8.666.987
Otras operaciones sobre tipos de interés	0	0	0	0
Derivados sobre mercaderías y otros riesgos	4.883	54.691	40.404	66.500
Permutas financieras	4.883	54.691	40.404	66.500
Comprados	0	0	0	0
Vendidos	0	0	0	0
Total	15.037.599	11.633.757	11.304.381	9.091.706

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El detalle por tipología del mercado en el que se negocia y por tipo de contraparte del valor razonable de los derivados designados como derivados de cobertura es el siguiente:

Valor razonable por contraparte

(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Mercados organizados	0	0	0	0
Mercados no organizados	15.037.599	11.633.757	11.304.381	9.091.706
Entidades de crédito	6.611.524	5.525.207	4.544.031	3.534.654
Otras entidades financieras	0	338	0	367
Resto de sectores	8.426.075	6.108.213	6.760.350	5.556.685
Total	15.037.599	11.633.757	11.304.381	9.091.706

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El detalle por tipo de cobertura del valor razonable de los derivados designados como derivados de cobertura es el siguiente:

Valor razonable por tipos de cobertura
(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Coberturas de valor razonable	15.024.121	11.633.757	11.302.158	9.085.854
Microcoberturas	387.184	424.982	278.220	320.748
Macrocoberturas	14.636.937	11.208.775	11.023.938	8.765.106
Coberturas de flujos de efectivo	13.478	0	2.223	5.852
Microcoberturas	13.478	0	1.450	397
Macrocoberturas	0	0	773	5.455
Total	15.037.599	11.633.757	11.304.381	9.091.706

Las coberturas del valor razonable, desglosadas en el cuadro anterior y denominadas como "macrocoberturas", fundamentalmente, cubren el riesgo de tipo de interés de un conjunto de activos y pasivos financieros del balance de situación.

En el ejercicio 2011 se han realizado los correspondientes test de eficacia en relación a las coberturas anteriores. Las eventuales ineficacias, dadas su naturaleza de cobertura de valor razonable, han sido registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe 'Resultado de operaciones financieras'.

15. Activos no corrientes en venta

Este capítulo de los balances de situación recoge los activos procedentes de adquisiciones y adjudicaciones en el proceso de regularización de operaciones crediticias que no se incorporan como activos de uso propio, inversión inmobiliaria o existencias, y los activos inicialmente clasificados como inversiones inmobiliarias, una vez tomada la decisión de proceder a su venta.

El movimiento durante los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:

31.12.2011
(Miles de euros)	Activos procedentes de regularizaciones crediticias	Otros activos	Total
Saldo bruto a 1/1/2011 (*)	326.771	2.822	329.593
Incorporaciones del período	930.343	238.854	1.169.197
Bajas del período	(857.290)	(227.737)	(1.085.027)
Saldo bruto a 31/12/2011	399.824	13.939	413.763
Fondo de deterioro:
Saldo bruto a 1/1/2011 (*)	(3.433)		(3.433)
Dotaciones	(3.907)		(3.907)
Disponibilidades	5.083		5.083
Saldo bruto a 31/12/2011	(2.257)	0	(2.257)
Total	397.567	13.939	411.506

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Los "Activos procedentes de regularizaciones crediticias" corresponden, fundamentalmente, a derechos de remate sobre garantías pendientes de adjudicar. De ellos, 96 millones de euros corresponden a derechos adquiridos con anterioridad a 27 de febrero de 2011 y que, por tanto, en virtud del Acuerdo Marco que regula los términos de las operaciones de reorganización del Grupo, serán cedidos a Servihabitat XXI. El resto será objeto de cesión a BuildingCenter, la sociedad instrumental del Grupo CaixaBank encargada de la gestión inmobiliaria.

A continuación se detallan los activos adjudicados a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, según su antigüedad, determinada a partir de la fecha de adjudicación:

Antigüedad activos adjudicados

		31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Nº de activos	Miles de euros	Nº de activos	Miles de euros
Hasta 1 año	3.472	328.508	2.960	286.912
Entre 1 y 2 años	556	62.314	284	28.566
Entre 2 y 5 años	88	8.666	296	11.293
Más de 5 años	2	336	0	0
TOTAL	4.118	399.824	3.540	326.771

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

La distribución por tipo de sector de los activos adjudicados a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 es la siguiente:

Tipos de sector

(Porcentaje sobre el valor de los activos)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Residencial	96,6%	90,0%
Industrial	2,4%	9,0%
Agrícola	1,0%	1,0%
TOTAL	100%	100%

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El 14 de enero de 2011 CaixaBank (anteriormente denominada Criteria) y Mutua Madrileña publicaron un Hecho Relevante para anunciar la firma de un acuerdo para el desarrollo de una alianza estratégica en seguros no vida, en virtud del cual en el transcurso de 2011 CaixaBank vendería a Mútua Madrileña una participación del 50% de SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros y Reaseguros (SegurCaixa Adeslas). El negocio hospitalario de SegurCaixa Adeslas quedaba excluido de la referida alianza y se anunciaba el compromiso de transmitirlo a CaixaBank antes del cierre de las operaciones.

El 23 de mayo de 2011, CaixaBank publicó un Hecho Relevante anunciando el principio de acuerdo para transmitir una participación del 80% del grupo hospitalario a Goodgrower, SA. En este contexto, CaixaBank adquirió, en junio de 2011, a SegurCaixa Adeslas el mencionado grupo hospitalario. El coste de adquisición pagado por CaixaBank a SegurCaixa Adeslas ascendió a 234.520 miles de euros, registrándose en el capítulo 'Activos no corrientes en venta' del balance.

Previo a la venta a Goodgrower, se realizaron una serie de operaciones de reorganización societaria del grupo hospitalario que supusieron el reparto de dividendos en especie por importe de 4.527 miles de euros, que se registraron minorando el coste de cartera. Adicionalmente, CaixaBank procedió a comprar a e-la Caixa 1, SA, sociedad participada al 100% por CaixaBank, su participación del 49,99% en Plaza Salud 24, SA, sociedad integrante del grupo hospitalario, por un importe de 4.334 miles de euros. Esta participación se aportó posteriormente a UMR, SL, sociedad cabecera del grupo hospitalario.

El 16 de diciembre de 2011, tras finalizar las operaciones previas de reorganización, CaixaBank ha formalizado la venta del 80% del grupo hospitalario a Goodgrover y del 20% restante a Criteria CaixaHolding, por un importe total de 237.368 miles de euros. Esta operación ha generado una plusvalía bruta de 5.882 miles de euros (4.117 miles de euros netos de impuestos), que incluye el registro de una provisión por garantías de 11.099 miles de euros brutos. La plusvalía figura registrada en el capítulo

'Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas' de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 38).

16. Participaciones

16.1. Participaciones en entidades asociadas

A 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, el detalle del epígrafe de «Participaciones – Entidades asociadas» es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Cotizados	8.294.699	6.094.578
No cotizados	66.532	53.329
Subtotal	8.361.231
		6.147.907
Menos:
Fondo de deterioro	(766.000)	(350.000)

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

A continuación se detallan los movimientos de este epígrafe sin considerar el fondo de deterioro en los ejercicios 2011 y 2010:

2011

Movimientos brutos

(Miles de euros)	Ampliaciones/ Reducciones
	Compras	de capital	Ventas	Otros	Total
Saldo a 1.01.2011 (*)					6.147.907
The Bank of East Asia, LTD (1)	75.502	13.526		1.075.870	1.164.898
Repsol-YPF, SA	1.007.886		(36.439)	(16)	971.431
Boursorama (1)				11.092	11.092
Silk Infraestructuras, SA (2)				9.310	9.310
GDS-Correduría de Seguros, SA (2)				3.776	3.776
Otras		117		52.700	52.817
Movimientos del año 2011	1.083.388	13.643	(36.439)	1.152.732	2.213.324
Saldo a 31.12.2011					8.361.231

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(1) En "Otros", incorporación de la participación en BEA que ostentaba Negocio de Finanzas e Inversiones I, SLU tras la fusión con Criteria CaixaCorp, SA.

(2) Reclasificación de entidad del grupo a asociada de la participación residual después de la venta efectuada (véase Nota 16.1).

2010

Movimientos brutos
(Miles de euros)		Ampliaciones/
		Reducciones
	Compras	de capital	Ventas	Otros	Total
Saldo a 31/12/2009					6.141.710
Abertis Infraestructuras, S.A.			(53.724)		(53.724)
Erste Group Bank AG	777			188.387	189.164
Hisusa-Holding de Infraestructuras de Serv.Urbanos, SA (1)				382.909	382.909
Movimientos del año 2010	777		(53.724)	571.296	518.349
Saldo a 31.12.2010					6.660.059

(1) Reclasificación de la participación de MultiGrupo a Asociada (véase Nota 16.3)

A continuación se facilita el valor de mercado de las sociedades cotizadas a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011:

(Miles de euros) 31.12.2011			01.01.2011 (*)
		% Part. Valor mercado		% Part. Valor mercado
Repsol-YPF, SA	12,82%	3.714.752	12,69%	3.230.118
Grupo Financiero Inbursa	20,00%	1.895.452	20,00%	2.185.745
The Bank of East Asia, LTD	17,00%	1.032.320	15,20%	972.566
Erste Group Bank, AG	9,77%	518.890	10,10%	1.342.202
Banco BPI, SA	30,10%	143.333	30,10%	375.196
Boursorama, SA	20,73%	100.873	20,76%	144.026
Valor de mercado		7.405.620		8.249.853

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

En el Anexo 1 de esta Memoria se presentan los datos más relevantes, el porcentaje de participación, los activos, los pasivos, el capital social, las reservas, los resultados, los ingresos de la actividad ordinaria y el coste de la participación (neto) de las participaciones en entidades asociadas.

En los ejercicios 2011 y 2010, las variaciones más relevantes han sido las siguientes:

The Bank of East Asia, LTD

Como consecuencia de la fusión de Negocio de Finanzas e Inversiones I, SA y Criteria CaixaCorp, SA, CaixaBank ostenta directamente la participación en el capital social de The Bank of East Asia, LTD que tenía indirectamente Criteria CaixaCorp, SA a través de su filial Negocio de Finanzas e Inversiones I, SL. En el ejercicio de 2011 la participación en el capital social de The Bank of East Asia, LTD ha aumentado en un 1,80%, con una inversión de 1.241 millones de dólares hongcongueses (113 millones de euros). A 31 de diciembre de 2011, la participación CaixaBank en el capital social de The Bank of East Asia es del 17,00%.

Repsol-YPF, SA

Tal y como se indica en el Nota 1, en el marco del proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" se ha procedido a registrar la participación en Repsol-YPF, SA como asociada, con efectos desde el 1 de enero de 2011, al disponer CaixaBank de influencia significativa en la compañía. La participación directa estaba registrada a 31 de diciembre de 2010 como activo financiero disponible para la venta, por su valor de mercado de 2.366 millones de euros. Asímismo, a 31 de diciembre de 2010 Criteria tenía registrado en el epígrafe 'Patrimonio neto. Ajustes por valoración – Activos financieros disponibles para la venta' un importe neto de impactos fiscales de 358 millones de euros (512 millones de euros brutos) relativos a esta participación que, de acuerdo con la normativa vigente, se han mantenido con posterioridad a la reclasificación.

Durante el ejercicio 2011 CaixaBank ha aumentado su participación en el capital social de Repsol-YPF, SA en un 3,53%. Ha realizado compras por un 3,70% de participación con una inversión de 1.008 millones de euros, de las cuales un 3,40% corresponde a la participación que ostentaba de forma indirecta a través de Repinves, SA (935 millones de euros). Asimismo, ha realizado ventas por un 0,17% de participación. A 31 de diciembre de 2011 la participación de CaixaBank en Repsol-YPF, SA es del 12,82%.

Boursorama, SA

Como consecuencia de la fusión de Negocio de Finanzas e Inversiones I, SA y Criteria CaixaCorp, SA, CaixaBank ostenta directamente la participación en el capital social de Boursorama, SA que tenía indirectamente Criteria CaixaCorp, SA a través de su filial Negocio de Finanzas e Inversiones I, SL. A 31 de diciembre de 2011, la participación directa de CaixaBank en el capital social de Boursorama, SA es del 1,33%, y la participación total del 20,73%.

Erste Group Bank AG

A 31 de diciembre de 2011, la participación de CaixaBank en el capital social de Erste Group Bank AG es del 9,77%. En 2011, la participación ha disminuido un 0,33% a causa de la dilución de la participación como consecuencia de operaciones corporativas realizadas por Erste instrumentadas mediante distintas ampliaciones de capital sin derecho de suscripción para los accionistas de la compañía.

La relación entre el banco austríaco y CaixaBank se vio potenciada en 2009 tras la firma de los acuerdos de inversión y colaboración estratégica firmados entre ambas partes, que establecen las condiciones de la participación accionarial de CaixaBank y formalizan el carácter amistoso y la orientación a largo plazo de la inversión. Los acuerdos permiten a CaixaBank incrementar su participación hasta el 20% de común acuerdo con la fundación ERSTE.

Como consecuencia de los mencionados acuerdos que han situado a CaixaBank como segundo accionista de EGB y la representación ejercida en sus órganos de gobierno con la presencia del Vicepresidente – Consejero Delegado de CaixaBank como consejero no ejecutivo de EGB, han permitido a CaixaBank disponer de influencia significativa en EGB desde 31 de diciembre de 2009. Así, esta participación figura registrada en el epígrafe "Participaciones – Entidades asociadas" de los balances de situación.

Dada la relevancia de la operación, CaixaBank encargó a un experto independiente la elaboración de un informe de asignación del precio de adquisición (Purchase price allocation – PPA). En el ejercicio 2010, una vez finalizado el informe, se determinó de forma definitiva la asignación del precio de adquisición pagado, que ascendió a 1.280 millones de euros. La diferencia entre el valor razonable de los activos netos identificados y el que figuraba en libros de la entidad adquirida ascendía a 88 millones de euros y correspondía, fundamentalmente, a la valoración de la cartera de clientes con una vida útil media de 13 años y a la marca, con vida útil indefinida. Para su determinación se empleó el método de exceso de beneficios multiperíodo y el método de royalties, respectivamente.

La amortización de los activos intangibles de vida útil definida se efectúa con cargo al capítulo «Resultados de entidades valoradas por el método de la participación» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

En el tercer trimestre de 2011, Erste hizo público el registro en la cuenta de pérdidas y ganancias de saneamientos extraordinarios por importe de 1.579 millones de euros netos de impuestos. Básicamente corresponden al saneamiento de fondos de comercio de sus negocios en Hungría y Rumanía, a la cobertura de riesgos de su actividad en Hungría y a la reclasificación de la cartera de CDS. Estos saneamientos extraordinarios han supuesto un impacto negativo en la cuenta de pérdidas y ganancias del Grupo CaixaBank, al registrarse dichos saneamientos en el epígrafe 'Resultados de entidades valoradas por el método de la participación' de la cuenta de pérdidas y ganancias por el porcentaje de participación que el Grupo Caixabank ostenta en Erste.

Abertis Infraestructuras, SA

Durante el ejercicio 2010, la sociedad vendió un 0,38% de la participación de Abertis. Estas ventas han supuesto unas pérdidas netas de impuestos de 3.384 miles de euros, que se hallan registradas, por su importe bruto, en el capítulo "Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta del ejercicio 2010.

En junio de 2010, la Sociedad recibió 7.115.770 acciones de Abertis Infraestructuras en la ampliación de capital liberada emitida por esta sociedad en dicha fecha. Esta participación fue aportada a "la Caixa" en el proceso de reorganización del Grupo, tal como se describe en la Nota 1.

Deterioro en el valor de las participaciones en entidades asociadas

CaixaBank tiene establecida una metodología para la evaluación trimestral de indicadores que señalan la aparición de indicios de deterioro en el valor registrado de estas sociedades. Concretamente, se evalúa la evolución del negocio para las participadas no cotizadas y, en su caso, la cotización de la sociedad a lo largo del período considerado, así como los precios objetivos publicados por analistas independientes de reconocido prestigio. A partir de estos datos, el Grupo determina el valor razonable asociado a la participación y, en caso de que supere el valor registrado de estas sociedades, se considera que no existen indicios de deterioro.

Grupo CaixaBank ha efectuado pruebas de deterioro para evaluar el valor recuperable de sus participaciones y comprobar la corrección del valor por el cual figuran registradas. Se han utilizado métodos de valoración generalmente aceptados, como por ejemplo modelos de descuento de flujos de caja (DCF), curvas de regresión, modelos de descuento de dividendos (DDM) y otros. En ningún caso se han considerado potenciales primas de control en la valoración.

Las proyecciones de balance y cuenta de resultados se han realizado, mayoritariamente, a un horizonte temporal de 5 años, atendiendo a su carácter de inversiones a largo plazo. En el caso particular en que las participadas operan en mercados emergentes o desarrollan negocios con características propias, se han utilizado proyecciones más dilatadas, en ningún caso superiores a 10 años. Las hipótesis empleadas son moderadas y se basan en datos macroeconómicas de cada país y del sector, en línea con fuentes externas de reconocido prestigio, así como en planes estratégicos publicados para entidades cotizadas, o internos para no cotizadas. Se han utilizado tasas de descuento individualizadas para cada negocio y país, que han oscilado entre el 9,5% y el 13,6% para las participaciones bancarias, y entre el 8,9% y el 10% para el resto de participaciones. Las tasas de crecimiento empleadas para calcular el valor residual más allá del período cubierto por las proyecciones realizadas se sitúan entre el 2%y el 5%, para las participaciones bancarias, y entre el 0,5% y el 2%, para el resto de participaciones. Estos crecimientos se han determinado en función de los datos del último período proyectado y no supera nunca el incremento del PIB nominal estimado del país o países dónde las entidades participadas desarrollan su actividad.

Las pruebas efectuadas para evaluar el valor razonable de las participaciones a 31 de diciembre de 2011 y 2010 han puesto de manifiesto un deterioro del valor de las participaciones bancarias. En los ejercicios 2011 y 2010, CaixaBank ha efectuado una dotación de 416 y 50 millones de euros, respectivamente, con cargo al epígrafe «Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) – Otros activos» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

A continuación se presentan los movimientos del fondo de deterioro del epígrafe «Participaciones – Entidades asociadas» durante el ejercicio 2011:

		(Miles de euros)
--	--	------------------	--

Saldo al inicio del ejercicio (1/1/2011 (*))	350.000
Más:
Dotaciones con cargo a resultados (Nota 36)	416.000
Menos:
Fondos disponibles de ejercicios anteriores
Saldo al final del ejercicio	766.000

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

16.2. Participaciones en entidades multigrupo

A 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, el detalle del epígrafe de «Participaciones – Entidades multigrupo» es el siguiente:

Total	104.403	740.089
No cotizados	104.403	740.089
Cotizados	-	-
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
(Miles de euros)

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

A continuación se detallan los movimientos de este epígrafe en los ejercicios 2011 y 2010:

2011

Movimientos brutos
(Miles de euros)	Ampliaciones/
		Reducciones
	Compras	de capital	Ventas	Otros	Total
Saldo a 1.01.2011 (*)					740.089
Repinves, SA		(557.000)		(86.541)	(643.541)
Comercia Global Payments , Entidad de Pago, SL (1)				(6.650)	(6.650)
Otras s ociedades				14.505	14.505
Total movimientos		(557.000)		(78.686)	(635.686)
Saldo a 31.12.2011					104.403

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(1) En "Otros", dividendo contabilizado como menor coste de cartera.

2010

Movimientos brutos (Miles de euros) Ampliaciones/ Compras Reducciones de capital Ventas Otros Total Saldo al inicio ejercicio 5.036.066 Hisusa-Holding de Infraestr.de Serv.Urbanos, SA (1) (188.092) (382.909) (571.001) Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA (1) (449.463) (449.463) Gas Natural SDG, SA 92.953 (67.484) 25.469 Total movimientos 92.953 (705.039) (382.909) (994.995) Saldo a 31.12.2010 4.041.071

(1) Las ventas de Sociedad General de Aguas de Barcelona e Hisusa se enmarcan en la operación de adquisición del 99.77% de la sociedad Adeslas, compañía de seguros de salud, en la cual se vendió al grupo Suez el 24,50% de Agbar (directo e indirecto a través de Hisusa). Después de la venta se reclasifica la participación a Asociada.

En el Anexo 1 de esta Memoria se presentan los datos más relevantes, el porcentaje de participación, los activos, los pasivos, el capital social, las reservas, los resultados, los ingresos de la actividad ordinaria y el coste de la participación (neto) de las participaciones en entidades multigrupo.

Las variaciones más relevantes que se han producido durante ejercicio 2011, han sido las siguientes:

Repinves, SA

El día 9 de junio de 2011 la Junta General Extraordinaria y Universal de Accionistas de Repinves, SA acordó su liquidación y disolución simultánea. Previamente a su disolución, en enero de 2011, esta entidad vendió su participación directa en Repsol-YPF, SA (5,022%) tal como se indica en la nota 16.1. Gracias a los recursos obtenidos por esta operación la entidad repartió una prima de emisión por importe atribuible a Caixabank de 557 millones de euros acordado en la Junta General de Accionistas del 21 de enero de 2011, que se registró como menor coste de cartera, así como dos dividendos a cuenta a sus accionistas por importe atribuible de 317 y 11 millones de euros acordados en los Consejos de administración de 24 de enero y de 13 de abril de 2011, respectivamente, que han sido registrados como resultados del ejercicio.

Comercia Global Payments, Entidad de Pago, SL

El 18 de noviembre de 2010, "la Caixa" y Global Payments Inc., sociedad norteamericana cotizada, alcanzaron un acuerdo para la venta del 51% del negocio de prestación de servicios de procesamiento de pagos con tarjetas en los comercios (negocio merchant acquiring).

En el proceso de regorganización del Grupo "la Caixa" la participación en Comercia formaba parte de los negocios transferidos a Criteria (actualmente denominada CaixaBank). El beneficio de la operación por importe de 232 millones de euros (190 millones de euros netos de impuestos) se presenta en el epígrafe "Ganancias/(pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias combinada de CaixaBank que refleja la estimación del resultado que hubiera obtenido la Entidad a 31 de diciembre de 2010 si hubiera iniciado sus actividades el 1 de enero de 2010 (véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información').

En el ejercicio 2011 la sociedad ha repartido reservas por un importe de 6.650 miles de euros que han sido registrados como menor coste de cartera.

Gas Natural, SDG, SA

En el primer trimestre del ejercicio 2010, la sociedad vendió en mercado 6.838.703 acciones de Gas Natural, representativas del 0,742% de su capital, obteniendo un resultado neto de impuestos de 33.203 miles de euros, que se halla registrado, por su importe bruto, en el epígrafe "Ganancias (pérdidas) en la

baja de activos no clasificados como no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas adjunta del ejercicio 2010.

Adicionalmente, a finales del ejercicio 2010, la Sociedad adquirió 8.792.718 acciones valoradas a 92.953 miles de euros mediante unos contratos de derivados financieros, calificados como cobertura de flujos de efectivo, y que vencieron en diciembre de 2010. Los contratos, suscritos en los meses de octubre y noviembre de 2010, otorgaban a la Sociedad los derechos económicos generados por la participación ostentada por la contraparte a cambio de una remuneración, calculada sobre el valor de los flujos de efectivo cubiertos a un tipo de interés referenciado al Euribor y que ascendieron a 112 miles de euros. Esta participación fue aportada a "la Caixa" en el proceso de reorganización del Grupo, tal como se detalla en la Nota 1.

Sociedad General de Aguas de Barcelona, S.A. (Agbar) e Hisusa, Holding de Infraestructuras y Servicios Urbanos, SA (Hisusa)

El 22 de octubre de 2009 Criteria CaixaCorp firmó dos acuerdos de principios, por un lado con Suez Environnement y por el otro, con Malakoff Médéric (grupo de previsión social radicado en Francia) para adquirir el 99,77% del capital social de Compañia de seguros Adeslas, S.A. (en adelante Adeslas). El objetivo fundamental era reforzar la presencia del grupo Criteria en el sector asegurador, integrando esta compañía en la estructura de VidaCaixa Grupo (antes SegurCaixa Holding). Con fecha 14 de enero de 2010, se suscribieron los acuerdos definitivos, en primer lugar, para la venta de las correspondientes acciones de Agbar e Hisusa a Suez Environnement; en segundo lugar, para la adquisición de Adeslas a Agbar y Malakof Médéric.

Como paso previo a esta operación, los accionistas de referencia de Agbar, Criteria CaixaCorp y Suez Environnement, que controlaban entre ambos el 90% del capital de la compañía, promovieron que Agbar lanzara una OPA de exclusión sobre el 10% de su capital en manos de accionistas minoritarios, a 20 euros por acción, procediendo psoteriormente a reducir su capital por amortización de las acciones propias adquiridas. Dicha OPA concluyó el 26 de mayo de 2010, con una aceptación del 91,27%.

El 7 de junio de 2010 se formalizó la venta por parte de Criteria a Suez Environnement de una participación directa e indirecta de Agbar equivalente al 24,50% del capital de la empresa, por un importe de 666 millones de euros, y la adquisición del 99,77% del capital social de Adeslas a Agbar y a Malakoff Médéric, por un importe final de 1.193 millones de euros.

Para instrumentar la operación, y con el objetivo de que fuera VidaCaixa Adeslas (antes SegurCaixa) la compañía del grupo Criteria que adquiriera la participación en Adeslas, para integrarla de este modo en el Holding asegurador, Criteria procedió a aportar la totalidad de las acciones de Agbar que ostentaba directamente (11,54%) y de Hisusa (representativas del 12,96% restante) a VidaCaixa Adeslas (antes SegurCaixa), con el objetivo de que fuera esta misma compañía la que formalizase la venta. El valor contable de esta aportación fue de 637.555 miles de euros (449.463 miles de euros correspondientes a la participación directa en Agbar, y 188.092 miles de euros correspondientes a la participación de Hisusa aportada).

La operación de venta generó unas plusvalías netas de 36.230 miles de euros en el ejercicio 2010, que se hallan registradas, por su importe bruto, en el epígrafe "Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

Después de esta operación, Criteria mantenía un 32,87% de Hisusa, (equivalente a un 24,03% de Agbar). La participación en Agbar que se mantiene a través de Hisusa ha sido aportada a "la Caixa" en el proceso de reorganización del Grupo, tal como se detalla en la Nota 1.

Deterioro en el valor de las participaciones en entidades multigrupo

CaixaBank utiliza la misma metodología descrita para las entidades asociadas para evaluar los posibles deterioros de las participaciones en entidades multigrupo. De las pruebas realizadas no se ha puesto de manifiesto la necesidad de efectuar dotaciones por deterioros de entidades multigrupo en el ejercicio 2011.

16.3. Participaciones en entidades dependientes

A 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, el detalle del epígrafe de «Participaciones – Entidades dependientes» es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Cotizados	0	0
No cotizados	4.124.871	4.998.573
Subtotal	4.124.871	4.998.573
Menos:
Fondo de deterioro	(294.305)	(211.095)
Total	3.830.566	4.787.478

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

A continuación se detallan los movimientos de este epígrafe sin considerar el fondo de deterioro en el ejercicio 2011:

2011

Movimientos brutos (Miles de euros) Ampliaciones/ Compras Reducciones de capital Ventas Otros Total Saldo a 01.01.2011 (*) 4.998.573 Negocio de Finanzas e Inversiones I, S (1.136.758) (1.136.758) Caixa Barcelona Seguros de Vida, SA de Seguros y Reaseguros (504.905) (504.905) BuildingCenter, SAU 500.000 500.000 HipoteCaixa 2, SL (1) 200.843 200.843 Silk Aplicaciones, SL (2) 176.208 176.208 Serveis Informátics la Caixa, SA (2) 71.875 (9.691) (216.765) (154.581) Nuevo Micro Bank, SAU 18.030 18.030 Caixa Capital Biomed, SCR de Régimen Simplificado, SA 10.000 10.000 GDS-Correduría de Seguros, SL (169) (72) (241) Otras sociedades 31.321 603 (129) (14.093) 17.702 Movimientos del año 2011 41.321 590.508 (514.894) (990.637) (873.702) Saldo a 31.12.2011 4.124.871

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(1) Sociedad incorporada a través de la adquisición del negocio de Bankpime.

(2) En "Otros", dividendo contabilizado como menor coste de cartera (-31.247 miles €), escisión de la sociedad a favor de Silk Aplicaciones (-176.208 miles €) y reclasificación de la participación a Asociada tras la venta del 51% (-9.310 miles €).

2010

Movimientos brutos
(Miles de euros)	Ampliaciones/ Reducciones
	Compras	de capital	Ventas	Otros	Total
Saldo a 31/12/2009					3.425.906
CaixaRenting, SA			(81.999)		(81.999)
Negocio de Finanzas e Inversiones I, SLU		280.000			280.000
VidaCaixa Adeslas, SA (antes SegurCaixa) (1)		1.199.000	(2.552)	(1.196.448)	0
VidaCaixa Grupo (antes SegurCaixa Holding) (2)				1.130.035	1.130.035
Movimientos del año 2010		1.479.000	(84.551)	(66.413)	1.328.036
Saldo a 31.12.2010					4.753.942

(1) En "Otros" se incluye dividendo contabilizado como menor coste de cartera (-66.413 miles €).

(2) La operaciones realizadas en VidaCaixa Adeslas (antes SegurCaixa) y VidaCaixa Grupo (antes SegurCaixa Holding) se enmarcan en la operación de adquisición del 99,77% de la sociedad Adeslas, compañía de seguros de salud, y la venta de un 24,50% (directo e indirecto) de Agbar.

En el Anexo 1 de esta Memoria se presentan los datos más relevantes, el porcentaje de participación, el capital social, las reservas y los resultados, así como el coste de la participación directa.

En los ejercicios 2011 y 2010, las variaciones más relevantes han sido:

Negocio de Finanzas e Inversiones I, SLU

En enero de 2010, la Sociedad suscribió la totalidad de una ampliación de capital de Negocio de Finanzas e Inversiones I, por 280.000 miles de euros, de los cuales 93.333 miles de euros fueron en concepto de capital y el resto prima de emisión. El objetivo de esta ampliación de capital fue la financiación de la suscripción de la ampliación de capital de The Bank of East Asia (en adelante, BEA), por un importe total de 331 millones de euros, que permitió elevar la participación en el banco asiático hasta el 14,99%. El día 12 de mayo de 2011, el Consejo de Administración aprobó la fusión por absorción, con disolución y sin liquidación de Negocio de Finanzas e Inversiones I, con la transmisión en bloque de todos los elementos patrimoniales. Esta operación, cuyos efectos contables se recogen desde 1 de enero de 2011, no ha tenido efectos significativos en la situación financiera o resultados de CaixaBank, al ser una entidad participada en un 100% tanto a 31 de diciembre de 2010 como en el momento de la fusión. La participación accionarial del 15,617% de BEA que ostentaba Negocio de Finanzas e Inversiones I en el momento de la fusión, era su elemento patrimonial más significativo. Después de la fusión, la participación en el capital de BEA se ostenta directamente por CaixaBank (véase Nota 16.1).

Caixa Barcelona Seguros de Vida, SA de Seguros y Reaseguros

En julio de 2011, CaixaBank ha vendido a VidaCaixa Grupo, SA su participación en Caixa Barcelona Seguros de Vida, por 504.905 miles de euros, equivalente a su valor teórico contable a esa fecha. La operación tenía como objetivo la posterior fusión de ambas sociedades, que se ha realizado durante el segundo semestre de 2011.

BuildingCenter, SAU

CaixaBank ha suscrito una ampliación de capital de la sociedad, por importe de 500 millones de euros, con el fin de que esta sociedad asuma la gestión, la administración y la propiedad de los activos inmobiliarios adquiridos o adjudicados procedentes de operaciones de financiación a promotores inmobiliarios y particulares concedidas por CaixaBank. A 31 de diciembre de 2011, la participación en el capital social de BuildingCenter es del 100%.

Serveis Informatics la Caixa, SA (en adelante Silk)

En junio de 2011, CaixaBank suscribió una ampliación de capital de la sociedad Serveis Informatics la Caixa, SA por un importe de 72 millones de euros. Con fecha 29 de diciembre de 2011, CaixaBank e

IBM anunciaron un acuerdo estratégico de servicios de diez años de duración mediante el cual IBM se convierte en el socio tecnológico del banco. Dicha alianza se ha instrumentado mediante la venta del 51% de la participación a IBM. Previamente a la venta, se han realizado las siguientes operaciones:

• Venta por parte de Silk a CaixaBank de sus activos relativos a infraestructuras tecnológicas y de arquitectura, por un precio de 49,7 millones de euros.
• La sociedad Silk ha procedido al reparto de dividendos contra reservas, por unos importes de 22.934 miles de euros el 3 de noviembre de 2011, y de 8.313 miles de euros el 17 de noviembre de 2011. CaixaBank ha registrado estos dividendos contra coste de cartera.
• La Sociedad Silk ha procedido a escindir su rama de actividad de aplicaciones a favor de SILK Aplicaciones, SLU, constituida a tal efecto el día 27 de octubre de 2011, mediante una reducción de capital de 79.525 miles de euros. Asimismo, en el marco del proceso de escisión, se han reducido las reservas de la Sociedad por importe de 34.862 miles de euros.

La venta del 51% de la Sociedad a IBM se ha realizado por un importe efectivo de 9.999 miles de euros, y no se han obtenido plusvalías por la operación. No obstante, la Sociedad espera unos ahorros de costes muy significativos en los próximos 10 años como consecuencia de la alianza estratégica. La participación en Silk ha sido reclasificada a empresa asociada como consecuencia de la operación.

Nuevo Micro Bank, SA

En el mes de julio de 2011, se constituyó esta sociedad mediante aportación de capital por un importe de 18.030 miles de euros como consecuencia de la reorganización del Grupo "la Caixa" y tal como se describe en la Nota 1, CaixaBank ha segregado los activos y pasivos correspondientes a la actividad de micro-créditos, aportándolos a Nuevo Micro Bank, por un importe neto de 72.155 miles de euros.

GDS Correduría de Seguros, SL

El 18 de noviembre de 2011, CaixaBank, March Unipsa y Aon Gil y Carvajal firmaron un acuerdo por el cual CaixaBank y March Unipsa vendían a Aon Gil y Carvajal su participación en GDS Correduría de Seguros. La venta del 67% ostentado por CaixaBank se acuerda en dos fases: un 47% a la firma de la compraventa, por un precio de 8.877 miles de euros, y el 20% restante mediante opciones cruzadas (put/call) ejecutables durante 3,5 años a partir del tercer año y a un precio fijado de 3.776 miles de euros. La formalización de la venta quedaba sujeta a la correspondiente aprobación por parte de la Dirección General de Seguros, que se ha producido en diciembre de 2011.

En consecuencia, CaixaBank ha registrado la venta del 47% de su participación y ha reclasificado, a su valor razonable, el 20% de participación remanente como una participación en una entidad asociada al perder el control de la sociedad y modificarse la naturaleza de la inversión. La operación ha generado una plusvalía bruta de 12.408 miles de euros (8.583 miles de euros netos de impuestos).

VidaCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros (antes SegurCaixa, SA de Seguros y Reaseguros)

Los acuerdos alcanzados entre Criteria CaixaCorp, SA (actualmente denominada CaixaBank) y Suez Environnement Company, SA (SE) para reorientar sus respectivos intereses estratégicos en el negocio de los seguros de salud y en el sector de gestión del agua y medioambiente desencadenaron una serie de operaciones de reorganización societaria en CaixaBank para poder cumplir con los términos de la operación.

En primer lugar, CaixaBank aportó a VidaCaixa Adeslas la totalidad de su participación directa en Sociedad General de Aguas de Barcelona (Agbar) y acciones de Hisusa, a través de la que mantenía una participación indirecta, que en conjunto equivalían al 24,5% de participación en Agbar. La valoración de esta aportación no dineraria ascendió a 666.486 miles de euros, que era el valor razonable de las acciones aportadas. Adicionalmente, CaixaBank suscribió una ampliación de capital dineraria en VidaCaixa Adeslas de 532.514 miles de euros.

Con posterioridad a estas ampliaciones de capital, VidaCaixa Adeslas aprobó y efectuó el reparto de un dividendo extraordinario con cargo a prima de emisión, por importe de 66.413 miles de euros, que CaixaBank registró como menor coste de la participada. Asimismo, CaixaBank vendió a VidaCaixa Adeslas por 2.552 miles de euros 825.990 acciones de la propia VidaCaixa Adeslas.

Una vez finalizadas todas estas operaciones, en julio de 2010 CaixaBank aportó la totalidad de su participación en VidaCaixa Adeslas a la sociedad VidaCaixa Grupo, SA (anteriormente denominada SegurCaixa Holding, SAU), holding en el que se engloba toda la actividad aseguradora del Grupo CaixaBank. La aportación se realizó por su valor contable que ascendía a 1.130 millones de euros.

VidaCaixa Grupo, SA (antes SegurCaixa Holding, SAU)

En julio de 2010, Criteria aportó a VidaCaixa Grupo la totalidad de la participación que ostentaba en VidaCaixa Adeslas tal y como se ha comentado al describir las operaciones de VidaCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros. La participación en VidaCaixa Grupo a 31 de diciembre de 2011 es del 100%.

Caixa Renting, SA

El 30 de julio de 2010, Criteria (actualmente denominada CaixaBank) anunció el acuerdo alcanzado para la venta del negocio de renting de vehículos de Caixa Renting, SA a la empresa Arval Service Lease,SA (Arval) perteneciente al Grupo BNP Paribas. El 22 de diciembre de 2010, CaixaBank vendió a "la Caixa", por 62 millones de euros, la totalidad de las acciones de Caixa Renting, SA cediéndole su posición contractual en el mencionado contrato de compraventa. Esta operación no tuvo ningún impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias de CaixaBank.

Deterioro en el valor de las participaciones en entidades dependientes

(Miles de euros)
	1.01.2011 (*)
Saldo al inicio del ejercicio	211.095
Más:
Dotaciones con cargo a resultados	143.141
Menos:
Fondos disponibles de ejercicios anteriores	(607)
Utilitzación de fondo
Traspasos y otros	(59.324)
Saldo al final del ejercicio	294.305

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

CaixaBank ha realizado los análisis de posibles deterioros para todas sus participaciones en entidades dependientes con el objetivo de registrar, en su caso, la corrección de valor correspondiente.

Se ha calculado el valor recuperable de las participaciones mediante métodos de valoración generalmente aceptados, basados principalmente en la estimación de su participación en los flujos de efectivo futuros que se estima que generará la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como por su enajenación o baja del balance.

Los análisis realizados en 2011 han puesto de manifiesto la necesidad de efectuar deterioros adicionales de las participadas. El más significativo corresponde a la dotación por deterioro de 139 millones de euros de BuidingCenter, SA.

En 2010, se efectuó un deterioro de 64 millones de euros por la participación en Finconsum, SA. A 31 de diciembre de 2010 la provisión por esta compañía ascendía a 121.263 miles de euros. Asimismo, en el ejercicio 2010, y como consecuencia de los resultados de los test de deterioro, se revirtieron 58 millones de euros de la provisión por deterioro correspondiente a Negocio de Finanzas e Inversiones I, manteniéndose una provisión por deterioro a 31 de diciembre de 2010 de 86.324 miles de euros, que se ha compensado en el proceso de fusión descrito anteriormente en esta misma nota.

El impacto en resultados de los deterioros de participaciones en entidades dependientes figura registrado en el capítulo 'Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)' de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

17. Activo material

La composición del capítulo «Activo material», sus correspondientes amortizaciones acumuladas y los movimientos que se han producido durante el ejercicio 2011 y 2010, es el siguiente:

(Miles de euros)		31.12.2011
		Mobiliario,
	Terrenos	instalaciones
	y edificios	y otros	Total
Coste
Saldo a 1.1.2011 (*)	2.578.109	2.808.544	5.386.653
Altas	3.600	117.130	120.730
Bajas	(266)	(109.367)	(109.633)
Traspasos	(46.291)	(8.149)	(54.440)
Saldo al cierre del ejercicio	2.535.152	2.808.158	5.343.310
Amortización acumulada
Saldo a 1.1.2011 (*)	(421.323)	(2.059.572)	(2.480.895)
Altas	(20.988)	(167.269)	(188.257)
Bajas	22.254	79.100	101.354
Traspasos	5.403	4.709	10.112
Saldo al cierre del ejercicio	(414.654)	(2.143.032)	(2.557.686)
De uso propio neto	2.120.498	665.126	2.785.624
Total Inmovilizado material neto	2.120.498	665.126	2.785.624
Coste
Saldo a 1.1.2011 (*)	124.424	27.760	152.184
Altas	0	115	115
Bajas	(6.557)	(2.380)	(8.937)
Traspasos	46.456	8.135	54.591
Saldo al cierre del ejercicio	164.323	33.630	197.953
Amortización acumulada
Saldo a 1.1.2011 (*)	(12.749)	(18.388)	(31.137)
Altas	(1.426)	(1.584)	(3.010)
Bajas	1.497	1.661	3.158
Traspasos	(5.474)	(4.790)	(10.264)
Saldo al cierre del ejercicio	(18.152)	(23.101)	(41.253)
Inversiones inmobiliarias	146.171	10.529	156.700
Total Activo material	2.266.669	675.655	2.942.324

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

A 31 de diciembre de 2010 el saldo de activo material de CaixaBank (antes Criteria) era de 2.443 miles de euros y los movimientos durante el ejercicio 2010 no fueron significativos.

No hay ninguna operación con un beneficio, pérdida o saneamiento significativo a nivel individual (véanse Notas 37 y 38).

Los ingresos devengados por la explotación en régimen de alquiler de las inversiones inmobiliarias se registran en el capítulo «Otros productos de explotación» de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 31), mientras que los gastos de explotación se registran en el capítulo «Otras cargas de explotación» (véase Nota 32).

El valor contable corresponde a su coste de adquisición, que fue actualizado a 1 de enero de 2004 por los inmuebles de uso propio, de acuerdo con las tasaciones efectuadas en aplicación de la disposición transitoria primera de la Circular 4/2004 del Banco de España (véase Nota 2.10).

A 31 de diciembre de 2011, dada la actual situación del mercado inmobiliario, para obtener una mejor estimación del valor razonable de los inmuebles de uso propio se ha encargado a Tinsa, SA, sociedad de tasación y valoración independiente inscrita en el Registro Oficial del Banco de España, una revisión de las tasaciones de los inmuebles que, salvo en el caso de inmuebles singulares o no susceptibles de producción repetida, se ha llevado a cabo mediante métodos estadísticos.

Como resultado de esta revisión, la plusvalía bruta estimada a 31 de diciembre de 2011 es de 222 millones de euros (376 millones de euros a 1 de enero de 2011).

A 31 de diciembre de 2011, CaixaBank no mantiene compromisos significativos de compra de elementos de inmovilizado material.

18. Activo intangible

A continuación se detalla la composición de los activos intangibles existentes al finalizar a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Fondo de comercio	389.743	350.337
"la Caixa" Gestión de Patrimonios, SV, SA	350.337	350.337
Negocio bancario Banco pequeña y mediana empresa, SA	39.406	0
Otros activos intangibles	164.216	145.375
Adquisición del negocio bancario Banco pequeña y mediana empresa, SA	13.962	0
Adquisición "la Caixa" Gestión de Patrimonios SV, SA	23.507	26.865
Integración "la Caixa" Gestión de Patrimonios SV, SA	7.627	8.717
Elaboración de sistemas y programas de software	119.120	109.793
Total activos intangibles	553.959	495.712

Detalle de la composición de los activos intangibles

(*) Véase Nota 1, apartado 'comparación de la información'

El movimiento que se ha producido en este capítulo del balance de situación en el ejercicio 2011 es el siguiente:

(Miles de euros)
	2011
Saldo al inicio del ejercicio	495.712
Más :
Otros activos intangibles de elaboración de sistemas y programas de software	66.495
Adquisición negocio financiero de Bankpime	53.368
Menos:
Amortizaciones cargadas a resultados	(53.844)
Saneamientos cargados a resultados	(7.772)
Saldo al cierre del ejercicio	553.959

El fondo de comercio y los activos intangibles, distintos de los de elaboración de sistemas y programas de software, tienen su origen en la adquisición del negocio bancario del Banco de la pequeña y mediana empresa, S.A. y del negocio en España de Morgan Stanley.

El fondo de comercio del negocio bancario de Bankpime se asignó a las unidades generadoras de efectivo (UGE) de Comercios y Micro-empresas y Mediana y Gran Empresa. El valor de los activos intangibles se obtuvo de la valoración de las relaciones contractuales con los clientes aportados por el nuevo negocio. La vida útil se estimó en 10 años y está basada en el tiempo de permanencia media de los clientes.

En el cierre del ejercicio 2011 se han realizado las correspondientes pruebas de deterioro sobre el fondo de comercio de la adquisición del negocio de Morgan Stanley en España, asignado a las unidades generadoras de efectivo (UGE) de Banca Personal y Banca Privada de CaixaBank. Las pruebas se han realizado en base a la estimación de los flujos de caja esperados de esta actividad. Se han estimado los flujos de caja de esta actividad de los 6 próximos ejercicios, asumiendo una tasa de crecimiento posterior constante del 2%, tendente a recoger los efectos de la inflación. Dichos flujos esperados se han descontado a una tasa del 10% , similar a la del ejercicio anterior.

Las tasas de descuento aplicadas en las proyecciones han sido calculadas sobre el tipo de interés del bono español a 10 años más una prima de riesgo asociada a cada negocio.

El resultado de las pruebas realizadas ha puesto de manifiesto que el valor de uso de las UGE a las que se encuentran adscritos los fondos de comercio supera ampliamente el valor contable por el que figuran registrados.

Los activos intangibles no tienen ningún tipo de restricción a su titularidad.

19. Resto de activos y pasivos

La composición del saldo de estos capítulos de los balances de situación es la siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Resto de activos	642.044	655.964
Periodificaciones	422.508	409.547
Operaciones en camino	155.928	55.663
Otros (1)	63.608	190.754
Resto de pasivos	1.304.565	1.252.894
Periodificaciones	560.386	492.581
Operaciones en camino	264.875	144.781
Otros	479.304	615.532

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(1) A 1/1/2011 incluye cuentas transitorias de migración de Caixa Girona.

Todos los importes corresponden principalmente a la operativa habitual de CaixaBank con los mercados financieros y sus clientes.

20. Pasivos financieros a coste amortizado

A continuación se detalla, en función de su naturaleza, la composición del saldo de este capítulo de los balances de situación:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Depósitos de bancos centrales	13.579.787	0
Depósitos de entidades de crédito	9.807.384	18.442.337
Depósitos de la clientela	146.107.745	157.562.586
Débitos representados por valores negociables	44.545.324	44.323.329
Pasivos subordinados	5.088.470	6.598.733
Otros pasivos financieros	2.674.941	1.882.456
Total	221.803.651	228.809.441

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El importe de Depósitos de bancos centrales incluye 12.409.143 miles de euros correspondientes a la financiación obtenida en la subasta extraordinaria de liquidez de diciembre de 2011 del Banco Central Europeo. El plazo de esta financiación es de 36 meses (vencimiento el 29/1/2015) con la posibilidad de cancelación parcial o total a los 12 meses. El tipo de interés es variable, siendo el tipo aplicable el primer año del 1%. La obtención de esta financiación ha supuesto la disminución, a 31 de diciembre de 2011, del importe de las operaciones de cesión temporal de activos formalizadas con entidades de crédito (clasificadas en Depósitos de entidades de crédito) y con entidades de contrapartida (clasificadas en Depósitos de la clientela).

A continuación se facilita un detalle de los principales ajustes de valoración incluidos en cada uno de los diferentes epígrafes de pasivos del capítulo «Pasivos financieros a coste amortizado»:

31.12.2011

(Miles de euros)	Ajustes por valoración
		Intereses		Costes	Primas y	Saldo
	Saldo bruto		devengados Microcoberturas	transacción	descuentos	en balance
Depósitos de bancos centrales	13.573.538	6.249				13.579.787
Depósitos de entidades de crédito	9.778.190	29.201			(7)	9.807.384
Depósitos de la clientela	145.151.581	955.668	2.416		(1.920)	146.107.745
Débitos representados por
valores negociables	43.889.767	785.660	3.804	(13.335)	(120.572)	44.545.324
Pasivos subordinados	5.087.586	1.005		(121)		5.088.470
Otros pasivos financieros	2.674.941					2.674.941
Total	220.155.603	1.777.783	6.220	(13.456)	(122.499)	221.803.651

01.01.2011 (*)

(Miles de euros)		Ajustes por valoración
		Intereses		Costes	Primas y	Saldo
	Saldo bruto		devengados Microcoberturas	transacción	descuentos	en balance
Depósitos de bancos centrales	0					0
Depósitos de entidades de crédito	18.420.619	21.725			(7)	18.442.337
Depósitos de la clientela	156.792.243	772.026	2.538		(4.221)	157.562.586
Débitos representados por
valores negociables	43.723.867	719.766		(17.800)	(102.504)	44.323.329
Pasivos subordinados	6.597.586	1.200		(53)		6.598.733
Otros pasivos financieros	1.882.456					1.882.456
Total	227.416.771	1.514.717	2.538	(17.853)	(106.732)	228.809.441

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

20.1. Depósitos de entidades de crédito

La composición de los saldos de este epígrafe de los balances de situación, sin considerar los ajustes por valoración y atendiendo a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
A la vista	2.935.697	1.711.119
Cuentas mutuas	0	22.281
Otras cuentas	2.935.697	1.688.838
A plazo o con preaviso	6.842.493	16.709.500
Cuentas a plazo	6.211.414	9.160.275
de los que cédulas hipotecarias nominativas	1.007.569	1.103.214
Pasivos financieros híbridos	2.738	2.116
Cesión temporal de activos	628.341	7.547.109
Total	9.778.190	18.420.619

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

En 2011 el tipo de interés efectivo medio de los pasivos que integran el epígrafe «Depósitos de entidades de crédito» ha sido del 1,59%. En el ejercicio 2010, Criteria no realizaba esta actividad. Estos tipos resultan de los intereses devengados en el ejercicio y no incorporan las rectificaciones de costes como consecuencia de coberturas contables.

20.2. Depósitos de la clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación, sin considerar los ajustes por valoración y atendiendo al sector y a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

Por sectores
(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Administraciones públicas	3.005.855	8.340.892
Otros sectores residentes	134.214.227	138.420.160
No residentes (**)	7.931.499	10.031.191
Total	145.151.581	156.792.243

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(**) Incluye cesiones temporales en operaciones de mercado monetario mediante entidades de contrapartida, de 5.506 y 9.282 millones de euros a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, respectivamente.

Por naturaleza
(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Cuentas corrientes y otras cuentas a la vista	35.182.236	35.651.021
Cuentas de ahorro	26.138.678	24.824.858
Imposiciones a plazo	70.509.972	75.349.173
de los que cédulas hipotecarias nominativas	1.325.000	1.495.000
Pas ivos financieros híbridos	5.207.734	5.534.485
Ces iones temporales (**)	8.112.961	15.432.706
Total	145.151.581	156.792.243

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(**) Incluye cesiones temporales en operaciones de mercado monetario mediante entidades de contrapartida, de 5.506 y 9.282 millones de euros a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, respectivamente.

A 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, el apartado «Imposiciones a plazo» incluye 22.981.649 y 18.680.904 miles de euros, respectivamente, que corresponden básicamente a la contrapartida de los créditos sobre clientes titulizados con posterioridad al 1 de enero de 2004, de los que no se ha transferido de forma significativa el riesgo y que, por lo tanto, no se han dado de baja del activo del balance. Este importe se presenta neto de los bonos emitidos por los fondos de titulización que han sido adquiridos por ''la Caixa", los cuales ascendían a 22.903.376 y 19.727.726 miles de euros, respectivamente, y corregido por el importe de los bonos que no financian específicamente los activos transferidos por importe de 1.060.831 y 2.148.514 miles de euros, respectivamente (véase Nota 25.2).

En 2011 el tipo de interés efectivo medio de los pasivos financieros que integran el epígrafe «Depósitos de la clientela» ha sido del 1,73%. En el ejercicio 2010, Criteria no realizaba esta actividad. Estos tipos resultan de los intereses devengados en el ejercicio y no incorporan las rectificaciones de costes como consecuencia de coberturas contables.

20.3. Débitos representados por valores negociables

La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación, sin considerar los ajustes por valoración y por emisiones, es la siguiente:

Débitos representados por valores negociables
(Miles de euros)	Importe pendiente de amortización
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Cédulas hipotecarias	36.824.588	35.433.513
Cédulas territoriales	1.401.380	2.695.302
Bonos simples	2.316.757	2.632.804
Notas estructuradas	178.300	1.607
Pagarés	3.168.742	2.960.641
Total	43.889.767	43.723.867

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

La distribución por vencimientos de los débitos representados por valores negociables es la siguiente:

Vencimientos residuales
(Miles de euros)	Importe pendiente de amortización
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Menos de 1 año	5.791.188	9.491.419
Entre 1 y 2 años	5.995.557	2.737.030
Entre 2 y 5 años	16.399.896	13.879.612
Entre 5 y 10 años	11.724.547	11.149.966
Más de 10 años	3.978.579	6.465.840
Total	43.889.767	43.723.867

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

En 2011 el tipo de interés efectivo medio de los pasivos financieros que integran el epígrafe «Débitos representados por valores negociables» ha sido del 3,57%. En el ejercicio 2010, Criteria no realizaba esta actividad. Estos tipos resultan de los intereses devengados en el ejercicio y no incorporan las rectificaciones de costes como consecuencia de coberturas contables.

Los intereses devengados y los gastos de emisión por el total de débitos representados por valores negociables figuran dentro del capítulo «Intereses y cargas asimiladas» de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (véase Nota 27).

El detalle de las emisiones de cédulas hipotecarias es el siguiente:

Cédulas hipotecarias
Miles de euros	Importe nominal		Tipo de interés	Fecha	Importe pendiente de amortización 31.12.2011 01.01.2011 (*)
Fecha	inicial en divisa		nominal	amortización
05-04-2001	1.500.000	€	5,250 %	05-04-2011		1.500.000
21-11-2002	1.500.000	€	4,500 %	21-11-2012	1.500.000	1.500.000
14-05-2003	750.000	€	5,250 %	05-04-2011		750.000
31-10-2003	1.250.000	€	4,250 %	31-10-2013	1.250.000	1.250.000
31-10-2003	750.000	€	4,750 %	31-10-2018 750.000		750.000
04-02-2004	750.000	€	4,250 %	31-10-2013	750.000	750.000
04-02-2004	250.000	€	4,750 %	31-10-2018	250.000	250.000
17-02-2005	2.500.000	€	3,875 %	17-02-2025	2.500.000	2.500.000
30-09-2005	300.000	£	Lib 1A+0,020 %	30-09-2015	359.152	348.533
05-10-2005	2.500.000	€	3,250 %	05-10-2015	2.500.000	2.500.000
09-01-2006	1.000.000	€	E3M+0,075 %	09-01-2018	1.000.000	1.000.000
18-01-2006	2.500.000	€	3,375 %	30-06-2014	2.500.000	2.500.000
18-01-2006	2.500.000	€	3,625 %	18-01-2021	2.500.000	2.500.000
(1) 20-04-2006	1.000.000	€	E3M+0,100 %	30-06-2016	490.047	490.047
16-06-2006	150.000	€	E3M+0,060 %	16-06-2016	150.000	150.000
22-06-2006	100.000	€	E3M %	20-06-2013	100.000	100.000
28-06-2006	2.000.000	€	4,250 %	26-01-2017	2.000.000	2.000.000
28-06-2006	1.000.000	€	4,500 %	26-01-2022	1.000.000	1.000.000
30-06-2006	150.000	€	E3M+0,005 %	20-08-2013	150.000	150.000
30-06-2006	100.000	\$	Lib 3M-0,013 %	20-06-2013	77.286	74.839
(1) 18-09-2006	1.000.000	€	E3M+0,100 %	30-09-2016	478.423	478.423
18-10-2006	100.000	€	E3M+0,020 %	18-10-2013	100.000	100.000
01-11-2006	255.000	\$	Lib 3M%	02-02-2037	197.079	190.840
28-11-2006	250.000	€	E3M+0,060 %	28-11-2016	250.000	250.000
22-01-2007 (1)	1.000.000	€	E3M %	30-03-2017	451.134	451.134
23-03-2007 30-03-2007	400.000 227.500	€ €	E3M+0,050 % E3M+0,045 %	23-03-2017 20-03-2017	400.000 227.500	400.000 227.500
30-03-2007	68.000	€	E3M+0,010 %	20-06-2014	68.000	68.000
09-05-2007 (1)	1.500.000	€	E3M+0,100 %	30-09-2017	692.148	692.148
04-06-2007	2.500.000	€	4,625 %	04-06-2019	2.500.000	2.500.000
13-07-2007	25.000	€	E3M+0,045 %	20-03-2017	25.000	25.000
21-04-2008 (1)	1.000.000	€	E3M+0,100 %	30-03-2012	567.604	567.604
09-05-2008 (3)	1.500.000	€	E3M+MARGEN	09-05-2011		1.500.000
13-06-2008	100.000	€	5,432 %	13-06-2038	100.000	100.000
29-12-2008 (2)	785.400	€	4,000 %	29-12-2011		785.400
17-02-2009 (2)	149.200	€	3,500 %	17-02-2012	149.200	149.200
14-05-2009	175.000	€	E3M+1,000 %	14-05-2021	175.000	175.000
26-05-2009	1.250.000	€	3,750 %	26-05-2014	1.250.000	1.250.000
07-08-2009	750.000	€	3,750 %	26-05-2014	750.000	750.000
18-12-2009	125.000	€	E3M+0,650 %	18-12-2018	125.000	125.000
31-03-2010	1.000.000	€	3,500 %	31-03-2016	1.000.000	1.000.000
07-05-2010	100.000	€	E3M+0,950 %	07-05-2019	100.000	100.000
02-07-2010	300.000	€	E3M+1,750 %	02-07-2018	300.000	300.000
18-08-2010	42.000	€	3,500 %	30-04-2015	42.000	42.000
16-09-2010	1.000.000	€	3,125 %	16-09-2013	1.000.000 1.000.000
06-10-2010 (3)	250.000	€	E6M+MARGEN	06-10-2014	250.000 250.000
08-10-2010 (3)	250.000	€	E6M+MARGEN	08-10-2015	250.000	250.000 25.000
15-10-2010	25.000	€	3,737 %		15-10-2015 25.000
11-11-2010	300.000	€	E3M+1,630 %	11-11-2013	300.000	300.000
22-02-2011	2.000.000	€	5,000 %	22-02-2016	2.000.000
18-03-2011	570.000	€	4,706 %	31-01-2014	570.000
18-03-2011	74.000	€	4,977 %	02-02-2015	74.000
18-03-2011	1.250.000	€	4,750 %	18-03-2015	1.250.000
27-04-2011	1.250.000	€	5,125 %	27-04-2016	1.250.000
13-05-2011 14-11-2011	180.000 250.000	€ €	4,471 % 4,250 %	30-07-2014 26-01-2017	180.000 250.000
12-12-2011	250.000	€	E3M+3,000 %	12-12-2023	200.000
Cédulas hipotecarias					37.373.573	36.115.668
Valores propios comprados					(548.985)	(682.155)
Total					36.824.588	35.433.513

(1) Emisiones colocadas en el mercado minorista. El resto han sido colocadas en el mercado institucional.

(2) Emisión adquirida por el Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF).

(3) Margen creciente revisable trimestralmente.

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

De acuerdo con las disposiciones vigentes, CaixaBank afecta expresamente las hipotecas que consten inscritas a su favor en garantía del capital y de los intereses de las emisiones de cédulas hipotecarias.

CaixaBank tiene emitidas y pendientes de amortización cédulas hipotecarias nominativas que, en función de la contrapartida, figuran registradas en los epígrafes «Depósitos de entidades de crédito» o «Depósitos de la clientela» de los balances de situación (véanse Notas 20.1 y 20.2).

A continuación se detalla el cálculo del grado de colateralización y sobrecolateralización a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 de las cédulas hipotecarias emitidas:

(Millones de euros)
			31.12.2011 01.01.2011 (*)
Cédulas hipotecarias no nominativas (Nota 20.3)		37.373.573	36.115.668
Cédulas hipotecarias nominativas situadas como depósitos de la clientela (Nota 20.2)	1.325.000	1.495.000
Cédulas hipotecarias nominativas emitidas para entidades de crédito (Nota 20.1)	1.007.569	1.103.214
Cédulas hipotecarias emitidas	(A)	39.706.142	38.713.882
Cartera de préstamos y créditos colateral para cédulas hipotecarias	(B)	99.949.537	105.992.112
Colateralización:	(B)/(A)	252%	274%
Sobrecolateralización:	[(B)/(A)]-1	152%	174%

(*) véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El detalle de las emisiones de cédulas territoriales es el siguiente:

Cédulas Territoriales

20-10-2011 Cédulas territoriales Valores propios comprados	2.500.000 1.500.000	€	3,875 %	20-03-2014	1.500.000 5.400.000 (3.998.620)	2.700.000 (4.698)
20-10-2011		€	4,250 %	19-06-2015	2.500.000
23-05-2011	200.000	€	2,738 %	23-05-2012	200.000
29-04-2010	1.000.000	€	2,500 %	29-04-2013	1.000.000	1.000.000
28-02-2008	200.000	€	E6M+0,135 %	28-02-2013	200.000	200.000
13-09-2006	1.500.000	€	3,750 %	13-09-2011		1.500.000
Fecha	inicial en divisa		nominal	amortización	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Miles de euros	Importe nominal		Tipo de interés	Fecha	Importe pendiente de amortización

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Las cédulas territoriales se emiten con la garantía de la cartera de préstamos y créditos concedidos al Estado, las comunidades autónomas y los entes locales, así como a los organismos autónomos y a las entidades públicas empresariales que dependen de ellos, y a otras entidades de esta naturaleza del Espacio Económico Europeo.

El importe de valores propios comprados corresponde, fundamentalmente, a las emisiones de 20 de octubre de 2011, emitidas con el fin de incrementar la póliza de crédito disponible en el Banco Central Europeo.

El detalle de las emisiones de bonos simples es el siguiente:

Miles de euros						Importe pendiente de amortización
		Importe nominal		Tipo de interés	Fecha
Fecha		inicial en divisa		nominal	amortización	31.12.2011	01.01.2011 (*)
18-08-2004	(2)	30.000	€	6,200 %	18-08-2019	30.000
22-03-2007		200.000	€	E3M+0,210 %	22-03-2012	200.000	200.000
21-04-2009	(1)	145.000	€	E3M+MARGEN	21-04-2011		145.000
20-11-2009		1.000.000	€	4,125 %	20-11-2014	1.000.000	1.000.000
03-08-2010	(1)	50.000	€	E3M+MARGEN	03-08-2012	50.000	50.000
29-10-2010	(1)	175.000	€	E3M+MARGEN	29-10-2012	175.000	175.000
05-11-2010		1.000.000	€	3,750 %	05-11-2013	1.000.000	1.000.000
16-11-2010	(1)	100.000	€	E3M+MARGEN	16-11-2012	100.000	100.000
09-03-2011	(1)	200.000	€	E3M+MARGEN	11-03-2013	200.000
21-06-2011	(1)	150.000	€	E3M+MARGEN	21-06-2013	150.000
Bonos simples						2.905.000	2.670.000
Valores propios comprados						(588.243)	(37.196)
Total						2.316.757	2.632.804

Bonos Simples

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(1) Margen creciente revisable trimestralmente.

(2) Hasta abril de 2011, emisión de CaixaFinance, BV. A partir de esa fecha CaixaBank modifica su condición de garante por emisor. El rendimiento es variable cuando el E12 M supera el 6%.

El detalle de las Notas Estructuradas es el siguiente:

Notas Estructuradas

Miles de euros				Importe pendiente de amortización
Fecha de emis ión	Importe nominal inicial en divisa		Fecha amortización	31.12.2011	01.01.2011 (*)
11-02-2010	1.450	€	13-02-2013	1.450	1.421
21-06-2010	2.000	€	21-06-2012	200	186
15-02-2011	2.000	€	17-02-2014	2.000
21-07-2011	43.650	€	21-07-2014	43.650
16-11-2011	15.350	€	17-11-2014	15.350
01-12-2011	115.650	€	04-12-2014	115.650
Total				178.300	1.607

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

A continuación se detalla, por plazos de vencimiento residual, el importe pendiente de amortización, a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, de los pagarés emitidos en euros:

Pagarés
(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Hasta 3 meses	1.976.350	679.577
Entre 3 y 6 meses	139.979	331.788
Entre 6 meses y 1 año	971.155	1.942.036
Entre 1 año y 2 años	81.258	7.240
Total	3.168.742	2.960.641

"la Caixa" con fecha de 15 de diciembre de 2011 adquirió un pagaré de CaixaBank por un valor nominal de 1.650 millones a un tipo de interés del 4% y vencimiento 2 de febrero de 2012.

20.4. Pasivos subordinados

La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación, sin considerar los ajustes por valoración, es el siguiente:

Distribución de emisiones

(Miles de euros)		Importe pendiente de amortización
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Participaciones preferentes	4.937.586	4.947.586
Deuda subordinada	150.000	1.650.000
Total	5.087.586	6.597.586

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

El detalle de las emisiones de participaciones preferentes es el siguiente:

Participaciones preferentes
(Miles de euros)		Importe	Tipo de interés	Importe pendiente de amortización
Fecha de emisión	Vencimiento	nominal	nominal vigente	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Junio 2007 (1)	Perpetuo	20.000	3,41%	20.000 20.000
Diciembre 2007 (1)	Perpetuo	30.000	4,66%	30.000	30.000
Mayo 2009	Perpetuo	1.897.586	4,89%	1.897.586	1.897.586
Emitidas por CaixaBank				1.947.586	1.947.586
Junio 1999 (2)	Perpetuo	1.000.000	2,97%	1.000.000	1.000.000
Mayo 2000 (2)	Perpetuo	2.000.000	2,97%	2.000.000	2.000.000
Emitidas por Caixa Preference				3.000.000	3.000.000
Total emitido				4.947.586	4.947.586
Valores propios comprados				(10.000)	0
Total				4.937.586	4.947.586

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(1) Emisiones procedentes de la fusión con Caja de Ahorros de Girona.

(2) Depósitos subordinados tomados por CaixaBank a Caixa Preference, SAU, en contrapartida de emisiones de participaciones preferentes efectuadas por esta sociedad.

En el mes de mayo de 2009 "la Caixa" efectuó su primera emisión de participaciones preferentes Serie I/2009 sin derecho de voto, por un importe de 1.500 millones de euros ampliable hasta un máximo de 2.000 millones de euros, emitidos a la par, de las cuales se suscribieron 1.898 millones de euros. Esta emisión otorga un dividendo fijo del 5,87% nominal anual (6% TAE) hasta el 29 de junio de 2011. A partir de junio otorga un dividendo variable trimestral igual al Euríbor a 3 meses más el 3,5% anual.

A 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 no hay ningún título pignorado.

En el mes de junio de 1999, Caixa Preference, SAU efectuó la emisión de 1.000 millones de euros en participaciones preferentes – Serie A, sin derecho de voto y con un dividendo variable trimestral igual al Euríbor a 3 meses más el 0,06% anual, con un mínimo garantizado del 3,94% anual (4% TAE) durante los tres primeros años de emisión. En el mes de julio de 2009 se estableció un tipo de interés mínimo garantizado del 2,97% anual (3% TAE) y un máximo del 7,77% anual (8% TAE), hasta el 30 de septiembre de 2014.

En el mes de mayo del año 2000, Caixa Preference, SAU efectuó la emisión de 2.000 millones de euros en participaciones preferentes – Serie B, sin derecho de voto y con un dividendo variable trimestral igual al Euríbor a 3 meses más el 0,06% anual, con un mínimo garantizado del 4,43% anual (4,5% TAE) y con un máximo del 6,83% anual (7% TAE) durante los primeros 10 años de la emisión. En el mes de junio de 2010 se estableció un tipo de interés mínimo garantizado del 2,97% anual (3% TAE) y un máximo del 7,77% anual (8% TAE), hasta el 30 de septiembre de 2015.

Caixa Preference, SAU es una filial al 100% de CaixaBank y las citadas emisiones cuentan con la garantía solidaria e irrevocable de CaixaBank, según se indica en los correspondientes folletos informativos de las emisiones.

Adicionalmente, las emisiones de participaciones preferentes han recibido la calificación necesaria del Banco de España para que puedan computarse íntegramente como recursos propios básicos del Grupo consolidado. Estas emisiones con carácter perpetuo fueron adquiridas íntegramente por terceros ajenos al Grupo y son amortizables total o parcialmente, una vez transcurridos cinco años desde su desembolso por decisión de la sociedad después de que el Banco de España lo autorice (véase Nota 4).

Con fecha 15 de diciembre de 2011, el Consejo de Administración de CaixaBank aprobó la oferta de recompra a los titulares de las participaciones preferentes de la serie A y B, emitidas por Caixa Preference Limited (actualmente Caixa Preference, SAU) y de la serie I/2009 emitida por "la Caixa" (habiéndose subrogado CaixaBank en la posición de emisor de dichas participaciones preferentes en virtud de la segregación de los activos y pasivos que integraban la actividad financiera de "la Caixa" a favor de MicroBank, SA y la subsiguiente absorción de MicroBank, SA por CaixaBank).

El plazo de aceptación de la oferta por los titulares de las participaciones concluye el 31 de enero de 2012 (véase Nota 1, apartado 'Hechos posteriores al cierre').

Deuda Subordinada
(Miles de euros)		Importe	Tipo de interés	Importe pendiente de amortización
Fecha de emisión	Vencimiento	nominal	nominal vigente	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Octubre 2001	10-10-2011	1.500.000	3,94%	0	1.500.000
Septiembre 2006 (1)	21-09-2016	100.000	1,90%	100.000	100.000
Noviembre 2006 (1)	08-11-2016	50.000	2,33%	50.000	50.000
Total				150.000	1.650.000

El detalle de las emisiones de deuda subordinada es el siguiente:

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(1) Emisiones procedentes de la fusión con Caja de Ahorros de Girona.

Las emisiones de deuda subordinada han recibido la calificación necesaria del Banco de España para que puedan computar, con las limitaciones previstas por la Circular 3/2008 del Banco de España, como recursos propios de segunda categoría del Grupo consolidado (véase Nota 4).

A 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011 no hay ningún título pignorado. De las empresas que componen el Grupo CaixaBank, solo VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros tiene adquiridos valores negociables subordinados emitidos por el Grupo por un importe de 100 mil euros.

En el ejercicio 2011 el tipo de interés efectivo medio de los pasivos financieros que integran el epígrafe «Pasivos subordinados» ha sido del 3,04%. En el ejercicio 2010, Criteria no realizaba esta actividad. Estos tipos resultan de los intereses devengados en el ejercicio y no incorporan las rectificaciones de costes como consecuencia de coberturas contables.

Enmarcada en el proceso de reorganización del grupo "la Caixa" se realizó en junio de 2011 una emisión de Obligaciones Subordinadas Necesariamente Convertibles en acciones de CaixaBank, por un importe de 1.500 millones de euros. Las características de esta emisión con registro en Patrimonio Neto y con precio de canje fijado en 5,253 euros se detallan en la Nota 23 de Patrimonio Neto.

20.5. Otros pasivos financieros

La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación es la siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Obligaciones por pagar	781.320	101.396
Dividendos a pagar	230.406	470.805
Fianzas recibidas	0	55
Cámaras de compensación	575.544	57.149
Cuentas de recaudación	167.933	400.883
Cuentas especiales	756.165	728.549
Otros conceptos	163.573	123.619
Total	2.674.941	1.882.456

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

21. Provisiones

A continuación se detalla el movimiento en el ejercicio 2011 y la naturaleza de las provisiones registradas en este capítulo de los balances de situación:

2011
(Miles de euros)		Dotaciones
		netas de
	Fondos a	disponibilida	Otras
	01.01.2011	des con cargo	dotaciones	Utilización	Traspasos y	Fondos a
	(*)	a resultados	(**)	de fondos	otros	31.12.2011
Fondos para pensiones y obligaciones
similares	2.232.547	107.266	13.275	(265.328)	171.681	2.259.441
Planes post-empleo de prestación
definida	1.724.018		4.485	(133.355)	174.692	1.769.840
Otras retribuciones a largo plazo de
prestación definida	508.529	107.266	8.790	(131.973)	(3.011)	489.601
Provisiones para impuestos y otras
contingencias legales	134.678	7.571	0	(43.660)	(12.214)	86.375
Provisiones para impues tos
(Nota 22)	119.958	3.976		(38.133)	(12.005)	73.796
Otras contingencias legales	14.720	3.595		(5.527)	(209)	12.579
Riesgos y compromisos contingentes	121.384	(3.537)	0	0	1.952	119.799
Cobertura riesgo país	115					115
Cobertura pérdidas identificadas	46.591	(3.539)	0	0	2.013	45.065
Riesgos contingentes	35.252	(3.784)			1.895	33.363
Compromisos contingentes	11.339	245			118	11.702
Cobertura pérdidas inherentes	74.678	2			(61)	74.619
Otras provisiones	197.512	(44.942)	0	(36.765)	195.771	311.576
Quebrantos por acuerdos no
formalizados y otros ries gos	92.311	(25.606)		(3.993)	1.881	64.593
Fondo para inmuebles adjudicados
por empresas del Grupo		(24.441)			195.532	171.091
Procesos judiciales en curso	72.835	(15.000)		(11.927)	(3.344)	42.564
Otros fondos	32.366	20.105		(20.845)	1.702	33.328
Total fondos	2.686.121	66.358	13.275	(345.753)	357.190	2.777.191
(*)Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.
(**) Coste por intereses (Nota 27)			8.790
Gastos de personal (Nota 33)			4.485
Total otras dotaciones			13.275

Fondo para pensiones y obligaciones similares – Planes post-empleo de prestación definida

CaixaBank mantiene compromisos con determinados empleados o sus derechohabientes para complementar las prestaciones del sistema público de Seguridad Social en materia de jubilación, incapacidad permanente, viudedad y orfandad.

A 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, el detalle del valor actual de las obligaciones asumidas por CaixaBank en materia de retribuciones post-empleo, atendiendo a la forma en que los compromisos se encuentran cubiertos y al valor razonable de los activos del Plan destinados a su cobertura es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Valor actual de las obligaciones	1.769.840	1.724.018
Compromisos causados	1.668.779	1.626.238
Compromisos no causados	101.061	97.780
Menos
Valor razonable de los activos del Plan	0	0
Pérdidas actuariales no reconocidas	0	0
Coste de los servicios pasados pendientes de reconocer	0	0
Provisiones - Fondos para pensiones	1.769.840	1.724.018
de los que,contratos de seguros vinculados a pensiones	1.769.840	1.724.018

Los contratos de seguro vinculados a pensiones contratados con VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros cubren los compromisos causados por jubilación, fallecimiento e incapacidad de ex empleados, los compromisos no causados de prestación definida con algunos empleados en activo y los compromisos no causados de prestación definida por premios de jubilación.

A continuación se presenta la conciliación de los saldos iniciales y finales del valor actual de las obligaciones por retribuciones post-empleo de prestación definida y su detalle de acuerdo con el tipo de obligación asumida:

Compromisos causados
(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	1.626.238	0
Coste por intereses	81.194
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	57.310
Prestaciones pagadas	(133.192)
Reducciones/liquidaciones
Transacciones	37.229
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	1.668.779	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Compromisos no causados

(Miles de euros)		2010
	2011 (*)
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	97.780	0
Coste de servicio del ejercicio corriente	4.291
Coste por intereses	2.649
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	(1.038)
Prestaciones pagadas	(161)
Reducciones/liquidaciones
Transacciones	(2.460)
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	101.061	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Planes post-empleo de prestación definida

(Miles de euros)

	2011 (*)	2010
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	1.724.018	0
Coste de servicio del ejercicio corriente	4.291
Coste por intereses	83.843
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	56.272
Prestaciones pagadas	(133.353)
Reducciones/liquidaciones	0
Transacciones	34.769
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	1.769.840	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El concepto 'Transacciones' incluye principalmente nuevas obligaciones por siniestros producidos en las contingencias de incapacidad y defunción que se financian mediante aportaciones que provienen de primas satisfechas a planes de aportación definida.

El movimiento en los ejercicios 2011 y 2010 del valor razonable de los contratos de seguros vinculados a pensiones y su detalle en relación con la obligación cubierta ha sido el siguiente:

Valor razonable de los contratos de seguro - compromisos causados

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Valor razonable de los contratos de seguros al inicio del ejercicio	1.626.238	0
Rendimiento esperado de los contratos de seguro	81.194
Ganancias/(Pérdidas) actuariales	55.805
Aportaciones	8.466
Prestaciones pagadas	(133.192)
Transacciones	30.268
Valor razonable de los contratos de seguro al cierre del ejercicio	1.668.779	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Valor razonable de los contratos de seguro - compromisos no causados

(Miles de euros)

	2011 (*)	2010
Valor razonable de los contratos de seguros al inicio del ejercicio	97.780	0
Rendimiento esperado de los contratos de seguro	2.649
Ganancias/(Pérdidas) actuariales	273
Aportaciones	2.980
Prestaciones pagadas	(161)
Transacciones	(2.460)
Valor razonable de los contratos de seguro al cierre del ejercicio	101.061	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

	2011 (*)	2010
Valor razonable de los contratos de seguros al inicio del ejercicio	1.724.018	0
Rendimiento esperado de los contratos de seguro	83.843
Ganancias/(Pérdidas) actuariales	56.078
Aportaciones	11.446
Prestaciones pagadas	(133.353)
Transacciones	27.808
Valor razonable de los contratos de seguro al cierre del ejercicio	1.769.840	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El valor razonable de los contratos de seguro vinculados a pensiones se ha determinado como el importe de las provisiones técnicas matemáticas constituidas por VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros. Se considera que los contratos de seguros que instrumentan las obligaciones no cumplen las condiciones para ser activos afectos al Plan. El valor razonable de los contratos de seguro figura registrado en el activo del balance en el capítulo 'Contratos de seguros vinculados a pensiones'.

No existen otros importes no reconocidos por planes post-empleo de prestación definida en el balance. Asimismo, no hay importes pendientes de reconocer en el Patrimonio neto por pérdidas y ganancias actuariales, puesto que la Entidad opta por reconocerlas todas en el resultado del ejercicio.

El valor de las obligaciones de prestación definida se ha determinado aplicando los siguientes criterios:

• a) Se ha utilizado como método de cálculo el 'método de la unidad de crédito proyectada', que contempla cada año de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada.
• b) Las hipótesis actuariales utilizadas son insesgadas y compatibles entre sí. Las principales hipótesis utilizados en los cálculos han sido:

	2011
Tipo de descuento	1,86% - 3,89%
Tipo de rendimiento esperado de los activos afectos	1,86% - 3,89%
Tablas de mortalidad	PERM-F/2000 - P
Tasa anual de revisión de pensiones (1)	0% - 2%
I.P.C. anual acumulativo	1,5% - 2%
Tasa de crecimiento de los salarios	2,5% - 3%

Hipótesis actuariales

(1) Dependiendo de cada compromiso.

• c) La edad estimada de jubilación para cada empleado es la primera a la que tiene derecho a jubilarse o la pactada, en su caso.
• d) El tipo de descuento se corresponde con los tipos utilizados, dependiendo del compromiso valorado, en cada una de las pólizas.

Para determinar el valor razonable de los contratos de seguros vinculados a pensiones se ha considerado que el rendimiento esperado es igual al tipo de descuento, al estar casados los flujos previstos de pagos garantizados por la compañía de seguros en la que están suscritas las correspondientes pólizas a los flujos futuros previstos de las obligaciones.

Los importes correspondientes al valor actual de las obligaciones post-empleo de prestación definida, el valor razonable de los activos afectos al Plan, el superávit o déficit en el Plan y el valor razonable de los contratos de seguros vinculados a pensiones del ejercicio 2011 y de 1 de enero de 2011 son los siguientes:

(Miles de euros)
	2011	01.01.2011 (*)
Obligaciones	1.769.840	1.724.018
Activos afectos	0	0
Déficit/(Superávit)	1.769.840	1.724.018
Contratos de seguros vinculados a pensiones	1.769.840	1.724.018

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

La Entidad estima que las aportaciones a planes post-empleo de prestación definida para el ejercicio 2012 serán de importe similar a las del ejercicio 2011.

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta respecto a estos compromisos de prestación definida son los siguientes:

Componentes de las partidas reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Coste de servicio del ejercicio corriente	4.291	0
Coste por intereses	83.843	0
Rendimiento esperado de los contratos de seguro	(83.843)	0
Reducciones/liquidaciones y otros movimientos	0	0
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	194	0
Total	4.485	0

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias combinada de CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Fondo para pensiones y obligaciones similares – Otras retribuciones a largo plazo de prestación definida

CaixaBank tiene constituidos fondos para la cobertura de los compromisos de sus programas de prejubilación (véase Nota 2.8). Los fondos cubren los compromisos con el personal prejubilado, tanto en materia de salarios como de otras cargas sociales, desde el momento de su prejubilación hasta la fecha de su jubilación efectiva. También hay constituidos fondos para cubrir los compromisos adquiridos con el personal en situación de jubilación parcial así como los premios de antigüedad y otros compromisos con el personal activo.

A 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, el valor actual de las obligaciones y el valor razonable de los contratos de seguros vinculados a pensiones es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Valor actual de las obligaciones	489.601	508.529
Con el personal prejubilado	356.069	383.621
Con el personal en jubilación parcial	16.040	18.350
Garantías complementarias programa jubilación parcial	66.865	58.626
Premios de antigüedad y otros compromisos	50.627	47.932
Provisiones - Fondos para pensiones y obligaciones similares	489.601	508.529
de los que, contratos de seguros vinculados a pensiones	66.865	58.625

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Los contratos de seguros vinculados a pensiones cubren las garantías complementarias del programa de jubilación parcial.

A continuación se presenta la conciliación de los saldos iniciales y finales del valor actual de las obligaciones por retribuciones a largo plazo de prestación definida:

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	508.529	0
Coste por servicios pasados de nuevos prejubilados	101.700
Coste de servicio del ejercicio corriente	5.566
Coste por intereses	10.572
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	(992)
Prestaciones pagadas	(131.974)
Transacciones	(3.800)
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	489.601	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A continuación se facilita la conciliación de los saldos iniciales y finales del valor actual de los contratos de seguros vinculados a pensiones por retribuciones a largo plazo de prestación definida:

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Valor razonable de los contratos de seguro al inicio del ejercicio	58.625	0
Rendimiento esperado de los contratos de seguros	1.782
Ganancias/(Pérdidas) actuariales	(992)
Aportaciones	31.599
Prestaciones pagadas	(24.149)
Valor razonable de los contratos de seguro al cierre del ejercicio	66.865	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias de CaixaBank respecto a estos compromisos de retribución a largo plazo de prestación definida son los siguientes:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Coste por servicios pasados de nuevos prejubilados	101.700
Coste de servicio del ejercicio corriente	5.566
Coste por intereses	10.572
Rendimiento esperado de los contratos de seguros	(1.782)
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	0
Total	116.056	0

Componentes de las partidas reconocidas en la cuenta pérdidas y ganancias

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias combinada de CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Otras provisiones

La naturaleza de las principales provisiones registradas en el epígrafe 'Provisiones – Otras provisiones' corresponden a:

• Provisiones constituidas para la cobertura de quebrantos y otras pérdidas derivadas de acuerdos de cancelación de créditos o liquidación de garantías pendientes de formalizar al cierre del ejercicio y de otros riesgos ordinarios del negocio de CaixaBank (65 millones de euros). Se estima que la salida de beneficios económicos para la cancelación de estas obligaciones se producirá, mayoritariamente, en los próximos 5 años.
• Provisión asociada a los activos inmobiliarios adquiridos por la cancelación de las obligaciones crediticias contraídas con CaixaBank de acreditados que se encuentran en situaciones que suponen, o pueden suponer en el futuro, un deterioro de su solvencia. Los activos se adquieren por su valor razonable por Buildingcenter, SA entidad dependiente de CaixaBank. El fondo se registra por el mismo importe de la provisión que CaixaBank tenía constituida para la cobertura del riesgo de insolvencia de las operaciones crediticias canceladas, lo que supone el traspaso de fondos de deterioro de de créditos por importe de 195 millones de euros en el ejercicio 2011 (véase Nota 12.4). El fondo constituido se libera a medida que Buildingcenter, SA venden a terceros los activos adjudicados i se transfieren los riesgos y ventajas inherentes a su propiedad. En 2011, el importe dispuesto ha sido de 24 millones de euros.
• Provisión para la cobertura de las obligaciones que puedan derivarse de diferentes procesos judiciales en curso (43 millones de euros). Dada la naturaleza de estas obligaciones, el calendario esperado de salidas de beneficios económicos, en caso de producirse, es incierto.

22. Situación fiscal

Consolidación fiscal

Caixabank forma parte del Grupo de Consolidación Fiscal en el Impuesto sobre Sociedades, cuya entidad dominante, desde 1991, es la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona. Asimismo, CaixaBank, también forma parte del Grupo de Consolidación Fiscal del Impuesto sobre el Valor Añadido al que se acogió la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, en calidad de dominante, en el ejercicio 2008.

Ejercicios sujetos a inspección fiscal

Durante el ejercicio 1999, la Inspección de Tributos inició la comprobación del Grupo Fiscal en relación con los ejercicios 1994 a 1997 para los principales impuestos que le son de aplicación. La citada comprobación finalizó en el ejercicio 2001, y se incoaron actas que corresponden en gran parte a diferencias temporarias derivadas de las divergencias entre las normas contables y las fiscales. Aunque una parte de estas actas fueron firmadas en disconformidad, la Entidad mantiene provisiones por 11.211 miles de euros para la cobertura de los riesgos máximos que pueden derivarse. Durante el ejercicio 2005, el Tribunal Económico-Administrativo Central dictó tres resoluciones, correspondientes a los ejercicios 1994, 1995 y 1996, anulando las liquidaciones recibidas al haber estimado parcialmente las alegaciones presentadas. Asimismo, durante el ejercicio 2007 el Tribunal Económico-Administrativo Central dictó una resolución correspondiente al ejercicio 1997, anulando la liquidación recibida al haber estimado parcialmente las alegaciones presentadas. En relación con el resto de conceptos, se interpuso el correspondiente recurso contencioso-administrativo, que está pendiente de resolución por el Tribunal Supremo.

Durante el ejercicio 2005, la Inspección de Tributos inició la comprobación del Grupo Fiscal en relación con los ejercicios 2000 a 2003 para los principales impuestos que le son de aplicación. La comprobación de los ejercicios 2000 y 2001 finalizó durante el ejercicio 2006, y la correspondiente a los ejercicios 2002 y 2003 finalizó durante el ejercicio 2007. Se incoaron actas que corresponden en gran parte a diferencias temporarias derivadas de las divergencias entre las normas contables y las fiscales. Aunque una parte de estas actas se firmaron en disconformidad, la Entidad tiene constituidas provisiones por 13.864 miles de euros para la cobertura de los riesgos máximos que puedan derivarse.

Durante el ejercicio 2008, la Inspección de Tributos inició la comprobación del Grupo Fiscal en relación con los ejercicios 2004 a 2006 para los principales impuestos que le son de aplicación. La comprobación finalizó durante el ejercicio 2010. Se incoaron actas que corresponden en gran parte a diferencias temporarias derivadas de las divergencias entre las normas contables y las fiscales. Aunque una parte de estas actas se han firmado en disconformidad, la Entidad tiene constituidas provisiones por 30.503 miles de euros para la cobertura de los riesgos máximos que puedan derivarse.

Durante el ejercicio 2011, la Inspección de Tributos ha iniciado la comprobación del Grupo Fiscal en relación con los ejercicios 2007 a 2009 para los principales impuestos que le son de aplicación.

Como consecuencia de las diferentes interpretaciones posibles que puedan darse a la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por entidades financieras, pueden existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente que no son susceptibles de cuantificación objetiva. La Dirección de la Entidad y sus asesores estiman que las provisiones existentes en el capítulo «Provisiones para impuestos y otras contingencias legales» de los balances de situación son suficientes para la cobertura de los citados pasivos contingentes.

Operaciones sometidas a régimen fiscal especial

A continuación se relacionan las operaciones efectuadas por CaixaBank y "la Caixa" al amparo del régimen fiscal especial del Capítulo VIII del Título VII del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades:

• En el ejercicio 2011, "la Caixa" ha segregado a favor de MicroBank de la Caixa, SA la práctica totalidad los activos y pasivos que integran la rama de actividad financiera, valorados en 11.592 millones de euros, recibiendo en contraprestación acciones de MicroBank valoradas en 11.792 millones de euros.
• En el ejercicio 2011, "la Caixa" y CaixaBank (antes Criteria CaixaCorp SA) han realizado un canje de valores, a través del cual "la Caixa" ha entregado a CaixaBank acciones de Microbank valoradas

contablemente por 2.044 millones de euros, recibiendo a cambio acciones de CaixaBank por el mismo importe.

• En el ejercicio 2011, CaixaBank ha absorbido a MicroBank que queda disuelta sin liquidación con el traspaso en bloque y por sucesión universal de su patrimonio a CaixaBank.
• En el ejercicio 2011, aportación no dineraria especial de Caixabank a UMR, SL, de acciones de Plaza Salud 24 SA, contabilizadas por un importe de 4.334 miles de euros, y de acciones de Iquimesa Servicios Sanitarios, SL, contabilizadas por un importe de 31.480 miles de euros, por la cual CaixaBank aumenta, por el mismo importe, la participación en UMR, SL.
• En el ejercicio 2011, CaixaBank ha segregado a favor de Nuevo Micro Bank, SAU, la totalidad de los activos y pasivos que integran la rama de actividad financiera de microcréditos, valorados en 90.196 miles de euros, recibiendo en contraprestación acciones de Nuevo Micro Bank, SA por el mismo importe.
• En el ejercicio 2011, CaixaBank (Criteria) ha absorbido a Negocio de Finanzas e Inversiones I, SLU que queda disuelta sin liquidación con el traspaso en bloque y por sucesión universal de su patrimonio a CaixaBank.
• En el ejercicio 2011, con motivo de la escisión que se ha realizado en la sociedad Serveis Informatics la Caixa, SA (Silc), en virtud de la cual CaixaBank ha reducido su valor contable en Silc por valor 176.208 miles de euros, mismo valor por el que ha contabilizado las acciones de Silk Aplicacions, SL entidad beneficiaria de la escisión.
• En el ejercicio 2010, "la Caixa" absorbió a Caja de Ahorros de Girona, que quedó disuelta sin liquidación con el traspaso en bloque y por sucesión universal de su patrimonio a "la Caixa". La Nota 6 y los Anexos 4, 5 y 6 de la memoria individual de "la Caixa" del ejercicio 2010 recogen la información necesaria conforme a lo establecido en el artículo 93 del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.
• En el ejercicio 2010, aportación no dineraria especial de Criteria CaixaCorp a VidaCaixa Grupo, SAU (anteriormente denominada SegurCaixa Holding), de acciones de VidaCaixa Adeslas, SA, de Seguros y Reaseguros, contabilizadas por un importe de 1.130.035 miles de euros, por la cual Criteria CaixaCorp recibe acciones de VidaCaixa Grupo, que contabiliza por el mismo importe.
• En el ejercicio 2009, canje de valores, mediante el cual "la Caixa" recibió acciones de la sociedad Foment Immobiliari Assequible, SA, que registró contablemente por importe de 41.147 miles de euros, y aportó acciones de la sociedad Arrendament Immobiliari Assequible II, SA, que figuraban contablemente registradas por el mismo importe.
• En el ejercicio 2009, aportación no dineraria especial de Criteria CaixaCorp a VidaCaixa Grupo, SAU (anteriormente denominada SegurCaixa Holding), de acciones de VidaCaixa SA, de Seguros y Reaseguros, contabilizadas por un importe de 81.594 miles de euros, por la cual Criteria Caixa Corp recibe acciones de VidaCaixa Grupo, que contabiliza por el mismo importe.
• En el ejercicio 2009, fusión por absorción por la que Criteria CaixaCorp absorbe a su participada Caixa Capital Desarrollo, SA (Sociedad Unipersonal).
• En el ejercicio 2009, fusión por absorción por la que Criteria CaixaCorp absorbe a su participada Crisegen Inversiones, SL (Sociedad Unipersonal). Como consecuencia de dicha fusión, se incorpora en la contabilidad de Criteria CaixaCorp la participación en la sociedad VidaCaixa Grupo (antes SegurCaixa Holding) por un valor diferente al que tenía en la contabilidad de Crisegen. La participación estaba contabilizada en Crisegen por un valor de 224.359 miles de euros y se contabiliza en Criteria CaixaCorp por un valor de 909.352 miles de euros.
• En el ejercicio 2009, escisión de rama de actividad de Port Aventura, SA, a favor de la sociedad Negocio de Finanzas e Inversiones IV en virtud de la cual Criteria CaixaCorp redujo su valor

contable en Port Aventura, SA por valor de 58.468 miles de euros, mismo valor por el que contabilizó las acciones de Negocio de Finanzas e Inversiones IV recibidas.

• Disolución sin liquidación y cesión global del patrimonio social de "la Caixa" Gestión de Patrimonios, SV, SA a ''la Caixa". En el Anexo 4 de las cuentas anuales individuales de "la Caixa" del ejercicio 2008 se recoge la información necesaria conforme a lo establecido en el artículo 93 del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.
• En el ejercicio 2008, aportación no dineraria especial de Criteria CaixaCorp a Port Aventura, SA, de acciones de Hotel Caribe Resort, SA, contabilizadas por un importe de 17.130 miles de euros, por la cual Criteria CaixaCorp recibe acciones de Port Aventura, SA, que contabiliza por el mismo importe.
• En el ejercicio 2007, aportación no dineraria especial de Criteria CaixaCorp a Negocio de Finanzas e Inversiones I, SL, de acciones de Atlanta, SpA, Banco Comercial Portugués SA, y Boursorama, SA, contabilizada por un importe de 297.940 miles de euros. En contraprestación por la aportación no dineraria, se aumentó el capital de la Sociedad en cuantía de 100.000 miles de euros, siendo el resto del valor de la aportación asignado a prima de emisión.
• En el ejercicio 2007, aportación no dineraria especial de Criteria CaixaCorp a Holret, SA, de acciones de Hodefi, SAS, contabilizada por un importe de 258.639 miles de euros, equivalente al valor neto contable de la participación de Hodefi en Criteria CaixaCorp.
• Disolución sin liquidación y cesión global del patrimonio social de HipoteCaixa, EFC, SA a ''la Caixa". En el Anexo 4 de las cuentas anuales individuales de "la Caixa" del ejercicio 2005 se recoge la información necesaria conforme a lo establecido en el artículo 93 del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.
• Disolución sin liquidación y cesión global del patrimonio social de InverCaixa Holding, SA a ''la Caixa". En los Anexos 5 y 7 de las cuentas anuales individuales de "la Caixa" del ejercicio 2005 se recoge la información necesaria conforme a lo establecido en el artículo 93 del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.
• Disolución sin liquidación y cesión global del patrimonio social de InverCaixa Valors, SA a ''la Caixa". En los Anexos 6 y 7 de las cuentas anuales individuales de "la Caixa" del ejercicio 2005 se recoge la información necesaria conforme a lo establecido en el artículo 93 del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.
• En el ejercicio 2005, fusión por absorción por la que Port Aventura, SA, absorbe a las sociedades G.P. Comercial, SA, G.P. Resort, SA, y Uspa Hotel Ventures I, SA.
• En el ejercicio 2004, aportación no dineraria especial de Criteria CaixaCorp a Caixa Barcelona Seguros Vida, SA, de Seguros y Reaseguros de acciones de la sociedad Inmobiliaria Colonial, SA, contabilizadas por importe de 175.618 miles de euros, por la cual Criteria CaixaCorp recibe acciones de Caixa Barcelona Seguros de Vida, SA, de Seguros y Reaseguros que contabiliza por el mismo importe.
• En el ejercicio 2004, aportación no dineraria especial de Criteria CaixaCorp a Repinves, SA, de acciones de la sociedad Repsol YPF, SA, contabilizadas por importe de 206.272 miles de euros, por la cual Criteria CaixaCorp recibe acciones de Repinves, SA, que contabiliza por el mismo importe.
• Disolución sin liquidación y cesión global del patrimonio social de Caixaleasing i Factoring, EFC, SA a ''la Caixa". En el Anexo 4 de las cuentas anuales individuales de "la Caixa" del ejercicio 2003 se recoge la información necesaria conforme a lo establecido en el artículo 107 de la Ley 43/1995 del Impuesto sobre Sociedades.
• En el ejercicio 2002, fusión por absorción de Buildingcenter, SA., por Prominmo, SA.

• En el ejercicio 2002, fusión por absorción de Corporació de Participacions Estrangeres, SL por Criteria CaixaCorp. El balance de fusión de la sociedad absorbida, a 31 de diciembre de 2001, se presenta en las cuentas anuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio 2002.
• En el ejercicio 2001, aportación no dineraria especial de Criteria Caixa Corp a Invercaixa Holding, SA, de acciones de la sociedad Gescaixa I, S.A., SGIIC, contabilizadas por importe de 28.268 miles de euros, por la cual Criteria CaixaCorp recibe acciones de Invercaixa Holding, SA, que contabiliza por el mismo importe.
• En el ejercicio 2001, aportación no dineraria especial de Criteria Caixa Corp a e-"la Caixa", SA, de acciones de la sociedad Caixa On Line Services, SA, contabilizadas por importe de 10.515 miles de euros, por la cual Criteria CaixaCorp recibe acciones de e-"la Caixa", SA, que contabiliza por el mismo importe.
• En el ejercicio 2001, aportación no dineraria especial de Criteria Caixa Corp a Banco de Sabadell, SA, de acciones de la sociedad Banco Herrero, SA, contabilizadas por importe de 310.486 miles de euros, por la cual Criteria CaixaCorp recibe acciones de Banco de Sabadell, SA, que contabiliza por el mismo importe.
• En el ejercicio 2001, aportación no dineraria especial de Criteria Caixa Corp a Hotel Caribe Resort, SL, de un terreno edificable valorado por importe de 7.513 miles de euros, por la cual Criteria CaixaCorp recibe acciones de Hotel Caribe Resort , SL, que contabiliza por el mismo importe.
• En el ejercicio 2000, aportación no dineraria especial y canje de valores de "la Caixa" a Criteria CaixaCorp de acciones de diferentes sociedades, contabilizadas por importe de 8.236.330 miles de euros, por la cual "la Caixa" recibe acciones de Criteria CaixaCorp que contabiliza por el mismo importe neto.
• Disolución sin liquidación y cesión global del patrimonio social del Banco Granada Jerez, SA y de CaixaBank, SA a ''la Caixa". En la Nota 30 de las cuentas anuales individuales de "la Caixa" del ejercicio 1996 se recoge la información necesaria conforme a lo establecido en el artículo 107 de la Ley 43/1995 del Impuesto sobre Sociedades.
  • Otras operaciones efectuadas figuran relacionadas en las siguientes notas de las cuentas anuales individuales de "la Caixa":
    • Nota 26 de los ejercicios 1996 y 1997
    • Nota 25 del ejercicio 1998
    • Nota 24 de los ejercicios 1999 a 2004
    • Nota 23 del ejercicio 2005.

Deducción por reinversión de beneficios extraordinarios

La deducción correspondiente a la reinversión de beneficios extraordinarios obtenidos en el ejercicio 2011 se hará constar en la memoria correspondiente al ejercicio 2012, una vez presentada la declaración de Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2011.

El importe total obtenido en las transmisiones que generan estos resultados extraordinarios ya ha sido reinvertido en el período comprendido dentro del año anterior a la fecha de la transmisión y el propio ejercicio 2011.

En el Anexo 2 se indican las principales magnitudes, de acuerdo con el artículo 42 del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el cual se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (régimen aplicable desde el día 1 de enero de 2002).

Revalorizaciones contables

La Nota 2.12 de las cuentas anuales individuales de "la Caixa" del ejercicio 2005 recoge que, de acuerdo con lo que señala la disposición transitoria primera de la Circular 4/2004 del Banco de España, que da la

opción de registrar como coste de los activos materiales de libre disposición su valor razonable a 1 de enero de 2004, "la Caixa" se acogió y actualizó el valor de los inmuebles de uso propio tomando como base las tasaciones realizadas por tasadores autorizados por el Banco de España. El importe bruto actualizado fue de 768.788 miles de euros y la amortización del ejercicio 2004, de 8.743 miles de euros, por lo que su valor actualizado neto a 1 de enero de 2005 fue de 760.045 miles de euros.

Deterioros en sociedades participadas

En relación con los deteriores de sociedades participadas, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 12.3 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, a continuación se incluye la información relativa a las correcciones de valor deducidas.

Dado que no se dispone de la información relativa a los fondos propios definitivos de las sociedades participadas a 31 de diciembre de 2011, las cantidades finalmente deducidas correspondientes al período impositivo 2011 se harán constar en la memoria del ejercicio 2012, una vez presentada la declaración del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2011.

(Miles de euros)
		Diferencia de fondos
	Deterioro integrado	propios a inicio y	Cantidad pendiente
	en la base imponible	cierre (1)	de integrar
Negocio de Finanzas e Inversiones I, SA
Ejercicio 2008	(52.001)	(52.001)	(52.001)
Ejercicio 2009	20.707	20.707	(31.294)
Ejercicio 2010	23.154	23.154	(8.140)
Finconsum, EFC SA
Ejercicio 2008 (2)	(8.754)	(8.754)	(8.754)
Ejercicio 2008	(8.946)	(8.946)	(17.700)
Ejercicio 2009	(9.451)	(9.451)	(27.151)
Ejercicio 2010	(35.585)	(35.585)	(62.736)
CaixaRenting, SAU
Ejercicio 2009	(665)	(665)	(665)
Ejercicio 2010	665		0
Inversiones Inmobiliarias Teguise Resort, SL
Ejercicio 2010	(352)	(352)	(352)
Inversiones Inmobiliarias Oasis Resort, SL
Ejercicio 2010	(585)	(585)	(585)

(1) La diferencia entre los fondos propios al inicio y al cierre ya ha sido corregida por los gastos del ejercicio que no tienen la consideración de fiscalmente deducibles.

(2) Según Disposición Transitoria vigésimo novena de la Ley 4/2008.

Conciliación de los resultados contable y fiscal

A continuación se presenta una conciliación entre el gasto por Impuesto sobre Sociedades contabilizado en la cuenta de resultados de los ejercicios 2011 y 2010 y el resultado antes de impuestos de los citados ejercicios:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Resultado antes de impuestos (1)	511.724	1.042.623
Aumentos / disminuciones por diferencias permanentes	264.540	(9.664)
Diferencia cos te contable y fiscal de las acciones transmitidas	82.817	58.440
Amortización del fondo de comercio	(17.565)	0
Dividendos sin tributación (exentos, rebajados de coste,…)	(113.173)	(68.515)
Imputaciones AIE's	(106.426)
Ingresos imputados en Criteria Caixa Holding	267.099
Otros incrementos	164.354	411
Otras disminuciones	(12.566)
Base imponible	776.264	1.032.959
Cuota (base imponible * 30%)	(232.879)	(309.888)
Deducciones y bonificaciones:	587.407	363.966
Deducción dividendos intersocietarios	584.828	347.979
Deducción por reinversión	0	15.977
Otras deducciones y bonificaciones	2.579	10
Cuota del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio	354.528	54.078
Ajustes de impuestos	(26.408)	37.202
Otros impuestos	(1.512)	0
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (2)	326.608	91.280
Resultado después de impuestos (1) + (2)	838.332	1.133.903

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias combinada de CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Los ingresos y gastos de CaixaBank tributan, prácticamente en su totalidad, al tipo general del 30% en el Impuesto sobre Beneficios. No obstante, se registran ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias que están exentos de tributación para CaixaBank porque ya han tributado en origen. Entre ellos destacan los dividendos devengados de sus participadas.

Impuestos repercutidos en el patrimonio neto

Independientemente de los impuestos sobre beneficios repercutidos en la cuenta de pérdidas y ganancias, en los ejercicios 2011 y 2010 CaixaBank ha registrado en su patrimonio neto determinados ajustes por valoración por su importe neto del efecto fiscal, registrando adicionalmente este efecto como activos o pasivos fiscales diferidos (véase Nota 24). Asimismo, en el ejercicio 2010, a raíz de la fusión entre ''la Caixa" y Caja de Ahorros de Girona se cargó en patrimonio neto el impacto de valorar los activos, pasivos y pasivos contingentes reconocidos de Caja de Ahorros de Girona por su valor razonable. Este impacto se ha reconocido neto del efecto fiscal que se ha registrado como activos o pasivos fiscales diferidos.

Activos/Pasivos fiscales diferidos

Según la normativa fiscal vigente, en los ejercicios 2011 y 2010 existen determinadas diferencias temporarias que deben ser tenidas en cuenta a la hora de cuantificar el correspondiente gasto de impuestos sobre beneficios. Los orígenes de los activos/pasivos fiscales diferidos registrados en el balance a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 son los siguientes:

Activos fiscales diferidos

(Miles de euros)

	31.12.2011	01.01.2011(*)
Aportaciones a planes de pensiones (N o ta 2.11)	90.792	119.426
Provisión para insolvencias (1) (2)	659.192	707.301
Fondos para compromisos por prejubilaciones (Nota 20)	132.179	137.524
Provisión de inmuebles adjudicados	51.327	12.929
Comisiones de apertura de inversiones crediticias	15.785	18.328
Activos fiscales por ajustes de valoración al patrimonio neto	35.904	40.792
Deducciones pendientes de aplicación	629.141	306.665
Otros (2)	563.865	495.883
Total	2.178.185	1.838.848

(*) Véase Nota 1. apartado 'Comparación de la información'

(1) Básicamente provisiones genéricas y subestándar.

(2) El ejercicio 2010 incluye los activos fiscales diferidos provenientes de la fusión con Caja de Ahorros de Girona y los originados por los ajustes a valor razonable de activos y pasivos efectuados a raíz de la fusión (véase el apartado «Impuestos repercutidos en el patrimonio neto» de esta misma Nota).

Pasivos fiscales diferidos

Total	724.087	1.119.933
Otras	186.072	166.465
Ajustes valoración activos clasificados "disponibles para la venta"	328.749	742.785
Actualización de inmuebles por primera aplicación CBE 4/2004	209.266	210.683
	31.12.2011	01.01.2011(*)
(Miles de euros)

(*) Véase Nota 1. apartado 'Comparación de la información'

Provisiones para impuestos

A continuación se muestra la composición correspondiente a provisiones para impuestos del epígrafe «Provisiones – Provisiones para impuestos y otras contingencias legales» del balance de situación a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011:

Otras	18.218	34.567
Actas de la Inspección de Tributos de los ejercicios 1994 a 2006	55.578	85.391
(Miles de euros)	31.12.2011	01.01.2011(*)

(*) Véase Nota 1. apartado 'Comparación de la información'

El movimiento de los ejercicios 2011 y 2010 de este capítulo puede verse en la Nota 21.

23. Patrimonio Neto

El Estado total de cambios en el patrimonio neto contiene los movimientos habidos en Patrimonio Neto en los ejercicios 2011 y 2010. En los apartados siguientes se amplia y comenta la información más relevante sobre determinadas partidas de los Fondos Propios y sus movimientos más significativos.

A continuación se detalla el efecto en el patrimonio neto de las operaciones corporativas enmarcadas en el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1), a 1 de enero de 2011:

(Miles de euros)
	Patrimonio neto
Situación a 31.12.2010 de Criteria CaixaCorp	13.776.804
Efectos derivados de los negocios recibidos y transferidos:	4.748.033
Diferencia entre valor contable y valor de mercado de negocios recibidos	2.378.896
Diferencia entre valor contable individual y valor de mercado de negocios transferidos	324.892
Ampliación de capital	2.044.245
Capital	374.404
Prima de emisión	1.669.841
Otros ajustes en patrimonio neto	(264.270)
Constitución del Nuevo Micro Bank	(18.581)
Situación a 01.01.2011 de CaixaBank	18.241.986

23.1 Capital Social

El 31 de diciembre de 2011 y el 31 de diciembre de 2010, el capital social estaba representado por 3.840.103.475 y 3.362.889.837 acciones respectivamente, totalmente suscritas y desembolsadas. La totalidad de las acciones son anotaciones en cuenta, de 1 euro de valor nominal cada una.

A 31 de diciembre de 2010 "la Caixa" tenía una participación en el capital de Criteria CaixaCorp del 79,45%. Con la reorganización del grupo, a 31 de diciembre de 2011 la participación de "la Caixa" asciende al 81,52% del capital de CaixaBank.

La variación en el capital social viene justificada por los siguientes hechos:

• Como consecuencia del Acuerdo Marco relativo a la reorganización del Grupo "la Caixa", informado mediante hecho relevante el 27 de enero de 2011 y ratificado por el Consejo de Administración de "la Caixa" el 24 de febrero de 2011, se incrementó el capital de Criteria por importe de 2.044.245 miles de euros el 30 de junio de 2011, con efectos contables desde 1 de enero de 2011, a través de la emisión de 374.403.908 nuevas acciones. La totalidad de las nuevas acciones fueron entregadas a "la Caixa" para compensar la diferencia entre el valor de mercado de las acciones de MicroBank recibidas (9.515.585 miles de euros) y el valor de mercado de las participaciones accionariales transferidas (7.471.340 miles de euros). Tras la ampliación, el capital social de CaixaBank estaba compuesto por 3.737.293.745 acciones, con un valor nominal de 1 euro cada una.
• El 21 de julio de 2011 CaixaBank comunicó, mediante hecho relevante, la finalización a fecha de 15 julio de 2011 del periodo de negociación de los derechos de asignación gratuita correspondientes al aumento de capital liberado a través del cual se instrumenta el programa Dividendo/Acción y tras el cual se establece un aumento del Capital Social de 34.249.244 nuevas acciones para retribuir a los accionistas que no optaron por percibir efectivo.
• El 20 de octubre de 2011 CaixaBank comunicó, mediante hecho relevante, la finalización a fecha de 13 de octubre de 2011 del periodo de negociación de los derechos de asignación gratuita

correspondientes al aumento de capital liberado a través del cual se instrumenta el programa Dividendo/Acción y tras el cual se establece un aumento del Capital Social de 68.560.486 nuevas acciones para retribuir a los accionistas que no optaron por percibir efectivo.

23.2 Prima de Emisión

El saldo de la prima de emisión se originó como consecuencia del aumento de capital social llevado a cabo el 31 de julio de 2000 por importe de 7.288 millones de euros.

La ley de Sociedades de Capital permite expresamente utilizar el saldo de la prima de emisión para ampliar capital y no establece ninguna restricción a la utilización de este saldo, de esta forma, en los años sucesivos las Juntas Generales de Accionistas aprobaron repartir dividendos con cargo a prima de emisión tras la venta total o parcial de las participaciones que se aportaron en la constitución de la Sociedad.

Asimismo, el 26 de junio de 2003, la Junta General Extraordinaria de Accionistas decidió aplicar un importe de 494.906 miles de euros de prima de emisión para compensar la totalidad de los resultados negativos de ejercicios anteriores, y con fechas, 21 de junio y 30 de julio de 2007, las respectivas Juntas Generales de Accionistas aprobaron el reparto de 403.240 y 1.000.000 miles de euros, respectivamente, con cargo a la prima de emisión.

La prima de emisión se reconstituyó, posteriormente, en el marco de la Oferta Pública de Suscripción de Criteria CaixaCorp SA, realizada en el ejercicio 2007, a consecuencia de las sucesivas ampliaciones de capital, por un importe total de 3.115.311 miles de euros. A cierre del ejercicio 2007, el saldo de la prima de emisión ascendía a 7.711.244 miles de euros.

Durante el ejercicio 2011, la prima de emisión se ha incrementado en 1.669.841 miles de euros como consecuencia de la ampliación de capital descrita en el Acuerdo Marco (ver Nota 1) en el proceso de Reorganización del Grupo CaixaBank. El saldo a 31 de diciembre de 2011 asciende a 9.381.085 miles de euros.

23.3 Reservas

A continuación se detalla la composición del epígrafe "Reservas" a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Reserva legal	672.578	672.578
Reserva indisponible relacionada con Programa Dividendo Acción	47.748	0
Reserva indisponible fiscal	106.575	89.066
Reserva indisponible financiación acciones propias	85.727	104.152
Reserva libre disposición	2.873.240	2.618.130
Total	3.785.868	3.483.926

Reservas

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

i) Reserva Legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, las sociedades que obtengan en el ejercicio económico beneficios deberán dotar el 10% de dicho beneficio a la reserva legal hasta que esta llegue, como mínimo, al 20% del capital social. Mientras no

supere el límite indicado, sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas en el caso de que no existan otras reservas disponibles para este fin.

La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% de capital social ya aumentado.

ii) Reservas Indisponibles

Las reservas indisponibles a 31 de diciembre de 2011 incluían 47.748 miles de euros dotados con cargo a reservas voluntarias y afectos a la cobertura de las ampliaciones de capital liberadas mediante las que se estructura el Programa Dividendo/Acción de CaixaBank, que otorga a los accionistas de la opción de recibir, a su elección, su retribución en acciones o efectivo. Las reservas indisponibles a 31 de diciembre de 2011 incluyen, también, 85.727 miles de euros que corresponden a la financiación a clientes para la adquisición de acciones y obligaciones convertibles de CaixaBank, 106.575 miles de euros por operaciones con impacto fiscal, entre las que destacan 62.254 miles de euros provienen de reservas por inversión en la Comunidad Autónoma de Canarias y 44.223 miles de euros por amortización fiscal del fondo de comercio de Morgan Stanley.

23.4 Otros instrumentos de capital

Incluye el importe correspondiente a instrumentos financieros compuestos con naturaleza de patrimonio neto y otros conceptos no registrados en otras partidas de fondos propios.

A 31 de diciembre de 2011 el total del saldo de Otros instrumento de capital recoge la emisión de Obligaciones Subordinadas Necesariamente Convertibles en acciones de CaixaBank realizada en el mes de junio de 2011 en el marco del proceso de reorganización del Grupo "la Caixa", por importe de 1.500 millones de euros (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' de la Nota 1).

El plazo de la emisión es de 30 meses. A los 18 meses (10 de diciembre de 2012), es obligatoria la conversión del 50% y el resto, a los 30 meses (10 de diciembre de 2013). La emisión otorga un cupón del 7% anual nominal con pago totalmente discrecional. En caso de no abono del cupón, el titular de la obligación tendrá derecho a canjearla anticipadamente por acciones de CaixaBank. El precio de canje de las acciones se ha fijado en 5,253 euros, calculado como el mayor valor entre 5,10 euros y el 105% del precio medio ponderado de la acción durante el período de suscripción de esta emisión.

La fecha de pago del primer cupón será el 30 de septiembre de 2011; el resto de cupones se pagarán los días 30 de los finales de trimestre naturales, a excepción del último cupón, que se pagará al vencimiento de las obligaciones, el 10 de diciembre de 2013.

23.5 Valores Propios

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2011, autorizó al Consejo de Administración de la Sociedad para que pueda adquirir acciones propias al amparo de lo dispuesto en el artículo 146 de la Ley de Sociedades de Capital, dejando sin efecto, en la parte no utilizada, la autorización vigente hasta ese momento, acordada por la Junta General Ordinaria de Accionistas de 19 de mayo de 2010. La autorización tiene una vigencia de 5 años.

El movimiento registrado en la cartera de acciones propias durante el ejercicio 2011 y 2010 es el siguiente:

(Miles de euros)			Adquisiciones Enajenaciones
	2010	y otros	y otros	2011
Número de acciones propias	12.556.238	83.790.300	(34.895.255)	61.451.283
% del capital social (*)	0,327%	2,182%	(0,909%)	1,600%
Coste / Venta	43.471	377.847	(152.046)	269.272

(*) porcentaje calculado sobre el nº de acciones totales de CaixaBank a 31 de diciembre 2011

(Miles de euros)
	2009		Adquisiciones Enajenaciones	2010
Número de acciones propias	14.216.350	19.712.597	(21.372.709)	12.556.238
% del capital social (*)	0,423%	0,586%	(0,636%)	0,373%
Coste / Venta	39.880	71.067	(67.476)	43.471

(*) porcentaje calculado sobre el nº de acciones totales de CaixaBank a 31 de diciembre 2010

A 31 de diciembre de 2011, CaixaBank tiene 61.451.283, representativas del 1,60% de capital, cuyo coste de adquisición asciende a 269.272 miles de euros. Además, se incluye en este apartado del patrimonio neto 745 miles de euros correspondientes a las obligaciones de pago futuras por los derivados financieros emitidos sobre instrumentos de capital propio.

La columna de Adquisiciones y Otros incluye la compra en mercado y a través de derivados financieros de un total de 34.317.401 y 1.245.000 acciones, respectivamente, por un importe conjunto de 144.061 miles de euros. Adicionalmente, incluye la compra de 46.485.705 acciones, por un importe de 233.786 miles de euros, por el ejercicio del derecho de separación por parte del accionista como consecuencia de los acuerdos de fusión de la Sociedad por absorción de Microbank de la Caixa, S.A., Sociedad Unipersonal y consiguiente modificación del objeto social de la Sociedad, aprobado por la Junta General de Accionistas de la Sociedad el 12 de mayo de 2011. También se incluyen en esta columna 1.742.194 acciones percibidas como consecuencia de las dos ampliaciones de capital realizadas en el marco del programa Dividendo Acción, descritas en el apartado de "Capital Social".

En la columna de Enajenaciones y Otros se incluyen ventas en mercado y en bloque de 21.765.755 acciones, cuyo coste ascendía a 87.671 miles de euros. Se incluye asimismo la entrega gratuita de acciones a los empleados del Grupo, en el marco del proceso de reorganización, por un total de 13.129.500 acciones.

Las plusvalías netas obtenidas por las operaciones con la autocartera han ascendido a 8.929 miles de euros, y han sido registradas en Reservas de libre disposición.

A 31 de diciembre de 2010, Criteria CaixaCorp tenía 12.556.238 acciones en autocartera, representativas del 0,373% del capital, cuyo coste de adquisición ascendia a 43.471 miles de euros. Durante el ejercicio 2010, Criteria adquirió, directamente en mercado o a través de derivados financieros, 19.712.597 acciones, por un importe de 71.067 miles de euros, y vendió 21.372.709 acciones propias, obteniendo unas plusvalías netas de 13.741 miles de euros, que fueron registrados en el capítulo de Reservas de libre disposición.

23.6 Ajustes por valoración

El saldo a 31 de diciembre de 2011, de los ajustes por valoración que corresponde a activos financieros disponibles para la venta de instrumentos de capital, está compuesto principalmente por los ajustes valorativos de Repsol YPF (358.661 miles de euros) y Telefónica (404.973 miles de euros).

A continuación se presenta el movimiento del saldo de este epígrafe en el ejercicio 2011:

Ajustes por valoración
(Miles de euros)
	Saldo 01/01/2011 (*)	Importes transferidos a la cuenta de resultados (después impuestos)	Pasivos / Activos fiscales diferidos	Plusvalías y minusvalías por valoración (antes de impuestos)	Saldo 31/12/2011
Activos financieros disponibles para la venta	1.223.333	(41.167)	213.730	(712.434)	683.462
Valores repres entativos de deuda	(91.957)	(38.009)	(19.863)	66.210	(83.619)
Instrumentos de Capital	1.315.290	(3.158)	233.593	(778.644)	767.081
Coberturas de flujos de efectivo	(3.094)	5.408	(2.812)	9.372	8.874
Diferencias de cambio	(129)	0	(157)	522	236
Total	1.220.110	(35.759)	210.761	(702.540)	692.572

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

24. Riesgos y compromisos contingentes

A continuación se detalla la composición del capítulo «Riesgos contingentes», incluido en la promemoria de los balances de situación, a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011:

Riesgos contingentes
(Miles de euros)

	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Garantías financieras	4.450.345	4.326.853
Activos afectos a obligaciones de terceros	322.405	35.435
Créditos documentarios	943.121	896.341
Otros avales y cauciones prestadas	3.829.524	3.920.509
Otros riesgos contingentes	6.907	30.000
Total	9.552.302	9.209.138

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

A continuación se detalla la composición del capítulo «Compromisos contingentes», incluido en la promemoria de los balances de situación a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011:

Compromisos contingentes
(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Disponible	Límites	Disponible	Límites
Disponible por terceros	47.190.772	121.812.418	52.138.257	136.290.541
Entidades de crédito	232.866	440.106	552.449	898.079
Administraciones públicas	2.685.992	3.596.788	3.576.958	6.241.255
Otros sectores	44.271.914	117.775.524	48.008.850	129.151.207
De los cuales: de disponibilidad condicionada	5.274.854		6.474.784
Otros compromisos	3.222.746	0	3.345.125	0
Total	50.413.518	121.812.418	55.483.382	136.290.541

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Al 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 el saldo dudoso de riesgos contingentes es de 80.863 y 102.440 miles de euros, respectivamente.

Los fondos de provisión específicos y genéricos referidos a riesgos y compromisos contingentes figuran registrados en el epígrafe «Provisiones» de los balances de situación (véase Nota 21).

25. Otra información significativa

25.1. Recursos de terceros gestionados por el Grupo

El detalle de los recursos fuera de balance gestionados por el Grupo CaixaBank se indica a continuación:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Fondos de inversión	17.823.300	17.018.205
Fondos de pensiones	14.219.970	13.059.935
Seguros	24.843.909	22.803.621
Otros recurs os ajustados (**)	9.517.457	6.755.674
Total	66.404.636	59.637.435

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(**) Incluye, entre otros, los valores gestionados de clientes distribuidos a través de la red de oficinas y las carteras de clientes gestionadas.

25.2. Titulización de activos

CaixaBank ha transformado parte de su cartera de préstamos y créditos homogéneos en títulos de renta fija a través de la transferencia de los activos a diferentes fondos de titulización creados con esta finalidad, cuyos partícipes asumen los riesgos inherentes a las operaciones titulizadas. De acuerdo con lo que regula la Circular 4/2004 del Banco de España, las titulizaciones en que no se haya producido una transferencia sustancial del riesgo no podrán darse de baja del balance. Pese a ello, la disposición transitoria primera de la mencionada circular indica que no es necesario modificar el registro de aquellas titulizaciones que, con fecha anterior al 1 de enero de 2004 y en aplicación de la normativa anterior, se habían dado de baja del activo del balance.

Con respecto a las titulizaciones efectuadas con posterioridad al 1 de enero de 2004 de las cuales no se ha transferido de forma significativa el riesgo y que, por lo tanto, no se han dado de baja del activo, la Circular 4/2004 del Banco de España indica que debe registrarse un pasivo por el mismo importe, que figura en el epígrafe «Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos de la clientela» de los balances de situación. Los bonos de titulización de estas emisiones que han sido adquiridos por ''la Caixa" están registrados en este mismo epígrafe del pasivo de los balances de situación, rebajando los saldos generados con la movilización de los créditos (véanse Notas 12.3 y 20.2).

A continuación se detalla, en función de su naturaleza, la composición de los activos titulizados pendientes de vencimiento a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, respectivamente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Garantia hipotecaria	20.046.281	18.059.606
Otras garantias	4.427.346	2.379.104
Total	24.473.627	20.438.710

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

A continuación se detallan las diferentes titulizaciones efectuadas, con los importes iniciales de cada una, y las pendientes de amortizar a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, respectivamente.

(Miles de euros)				Importe pendienteImporte pendiente
			Importe	de amortización	de amortización
Fecha de emisión		Adquiridos por:	inicial	a 31.12.2011	a 01.01.2011 (*)
febrero	2001	FonCaixa Hipotecario 2 - FTH	600.037	68.747	86.867
julio	2001	FonCaixa Hipotecario 3 - FTH	1.500.090	361.822	413.518
diciembre	2001	FonCaixa Hipotecario 4 - FTH	600.168	142.247	163.331
octubre	2002	FonCaixa Hipotecario 5 - FTH	600.004	191.519	214.937
diciembre	2002	FonCaixa Hipotecario 6 - FTH	600.066	211.652	233.879
marzo	2003	GC FTGENCAT II, FTA	125.011		11.255
septiembre	2003	FonCaixa Hipotecario 7 - FTH	1.250.133	515.991	567.574
noviembre	2003	FonCaixa FTPYME 1, FTA	600.002		66.445
Operaciones dadas de baja del balance (Nota 10.2)			5.875.511	1.491.978	1.757.806
marzo	2005	FonCaixa Hipotecario 8 - FTH	1.000.000	483.704	533.846
noviembre	2005	FonCaixa FTGENCAT 3, FTA	643.500	195.372	226.064
marzo	2006	FonCaixa Hipotecario 9 - FTH	1.500.000	719.940	808.505
julio	2006	FonCaixa FTGENCAT 4, FTA	594.000	230.277	261.954
mayo	2007	FonCaixa Hipotecario 10 - FTH	1.488.000	899.487	1.003.360
noviembre	2007	FonCaixa FTGENCAT 5, FTA	1.000.000	592.324	677.600
julio	2008	FonCaixa FTGENCAT 6, FTA	750.000	435.363	499.871
noviembre	2008	FonCaixa FTPYME 2, FTA	1.100.000	560.152	679.089
febrero	2009	FonCaixa ICO FTVO1, FTA	520.000	425.155	458.159
marzo	2009	FonCaixa EMPRESAS 1, FTA	6.000.000	3.594.103	4.241.935
octubre	2009	FonCaixa FTGENCAT 7, FTA	1.000.000	656.262	789.704
octubre	2009	A y T VPO II, FTA (**)	21.000	17.550	19.166
marzo	2010	FonCaixa Andalucía FTEMPRESA1, FTA	500.000	379.144	442.122
julio	2010	FonCaixa Hipotecario 11, FTA	6.500.000	5.887.991	6.308.145
noviembre	2010	FonCaixa EMPRESAS 2, FTA	1.850.000	1.428.150	1.731.384
marzo	2011	FonCaixa EMPRESAS 3, FTA	1.400.000	1.200.320
junio	2011	Foncaixa Leasings 1, FTA (***)	1.420.000	1.204.167
julio	2011	Foncaixa Autonomos 1,FTA	1.130.000	1.050.815
diciembre	2011	Foncaixa Consumo 1,FTA	3.080.000	3.021.373
		Operaciones que se mantienen en balance (Notas 10.2 y 18.2)	31.496.500	22.981.649	18.680.904
Total			37.372.011	24.473.627	20.438.710

Titulización de créditos sobre clientes

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(**) Fondos procedentes de la fusión con Caja de Ahorros de Girona

(***) Fondo sobre operaciones de arrendamiento financiero. Incorpora 67.486 miles de euros con garantia hipotecaria y el resto con otras garantias.

A 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, los importes correspondientes a mejoras de crédito concedidas a fondos de titulización son los siguientes:

(Miles de euros)			31.12.2011		01.01.2011 (*)
			Préstamos y	Bonos fondo	Préstamos y	Bonos fondo
Fecha de emisión		Titular	créditos (*)	de reserva	créditos (**)	de reserva
febrero	2001	FonCaixa Hipotecario 2 - FTH	3.000		3.637
julio	2001	FonCaixa Hipotecario 3 - FTH	15.000		17.047
diciembre	2001	FonCaixa Hipotecario 4 - FTH	4.743		5.169
diciembre	2002	A y T FTGENCAT I, FTA	7		7
marzo	2003	GC FTGENCAT II, FTA			234
marzo	2005	FonCaixa Hipotecario 8 - FTH	2		2
noviembre	2005	FonCaixa FTGENCAT 3, FTA		6.500		6.500
marzo	2006	FonCaixa Hipotecario 9 - FTH	3		5
julio	2006	FonCaixa FTGENCAT 4, FTA		5.043		6.000
mayo	2007	FonCaixa Hipotecario 10 - FTH		12.000		12.000
noviembre	2007	FonCaixa FTGENCAT 5, FTA		26.500		26.500
julio	2008	FonCaixa FTGENCAT 6, FTA		18.800		18.800
noviembre	2008	FonCaixa FTPYME 2, FTA		76.400		76.400
febrero	2009	FonCaixa ICO FTVO1, FTA	9.009	5.200	7.066	5.200
marzo	2009	FonCaixa EMPRESAS 1, FTA	278	630.000	278	630.000
octubre	2009	FonCaixa FTGENCAT 7, FTA	155.190		155.216
octubre	2009	A y T VPO II, FTA (***)	1.625
marzo	2010	FonCaixa Andalucía FTEMPRESA1, FTA	90.260		90.333
julio	2010	FonCaixa Hipotecario 11, FTA	130.408		130.641
noviembre	2010	FonCaixa EMPRESAS 2, FTA	243.041		254.913
marzo	2011	FonCaixa EMPRESAS 3, FTA	139.398
junio	2011	FonCaixa leasings 1, FTA	211.958
julio	2011	Foncaixa Autonomos 1,FTA	162.094
diciembre	2011	Foncaixa Consumo 1,FTA	154.580
Total			1.320.596	780.443	664.548	781.400

Mejoras de crédito a fondos de titulización

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(**) Todos los préstamos y créditos son subordinados, y los importes de los créditos corresponden al límite máximo disponible.

(***) Fondos procedentes de la fusión con Caja de Ahorros de Girona

La mayoría de los bonos emitidos por los fondos de titulización como contrapartida de los activos crediticios transferidos han sido adquiridos por CaixaBank. Los emitidos con anterioridad al 1 de enero de 2004 se registran en el epígrafe «Inversiones crediticias – Valores representativos de deuda» de los balances de situación, y los emitidos con posterioridad a esta fecha se registran mayoritariamente en el epígrafe «Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos de la clientela», rebajando los saldos de los pasivos generados con la movilización de los créditos (véanse Notas 12.3 y 20.2).

A continuación se detallan los importes de los bonos de titulización inicialmente adquiridos por CaixaBank y los saldos pendientes de amortización a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, respectivamente:

(Miles de euros)			Importe	Importe
			Importe inicial	pendiente de	pendiente de
			Bonos adquiridos	amortización a	amortización a
	Fecha	Emisión		31.12.2011	01.01.2011 (*)
febrero	2001	FonCaixa Hipotecario 2 - FTH	600.000	72.381	90.934
		Bonos preferentes - Aaa	580.500	52.881	71.434
		Bonos subordinados - Aa2	19.500	19.500	19.500
julio	2001	FonCaixa Hipotecario 3 - FTH	1.500.000	373.084	426.283
		Bonos preferentes - Aaa	1.432.500	305.584	358.783
		Bonos subordinados - A2	67.500	67.500	67.500
diciembre	2001	FonCaixa Hipotecario 4 - FTH	600.000	143.063	164.598
		Bonos preferentes - Aaa	583.200	126.263	147.798
		Bonos subordinados - A1	16.800	16.800	16.800
octubre	2002	FonCaixa Hipotecario 5 - FTH	600.000	196.980	221.625
		Bonos preferentes - Aaa	585.000	181.980	206.625
		Bonos subordinados - A1	15.000	15.000	15.000
diciembre	2002	FonCaixa Hipotecario 6 - FTH	600.000	216.081	239.266
		Bonos preferentes - AAA (*)	582.000	198.081	221.266
		Bonos subordinados - AA- (*)	18.000	18.000	18.000
marzo	2003	GC FTGENCAT II, FTA	32.000	0	9.404
		Bonos preferentes - Aaa	23.300	0	704
		Bonos subordinados - Aaa	4.600	0	4.600
		Bonos subordinados - A1	4.100	0	4.100
septiembre	2003	FonCaixa Hipotecario 7 - FTH	1.250.000	526.470	581.451
		Bonos preferentes - Aaa	1.220.000	496.470	551.451
		Bonos subordinados - A2	30.000	30.000	30.000
noviembre	2003	FonCaixa FTPYME 1 - FTA	376.500	0	49.980
		Bonos preferentes - Aaa	330.900	0	4.380
		Bonos subordinados - Aa3	37.800	0	37.800
		Bonos subordinados - Baa2	7.800	0	7.800
		Emitidos antes del 1/1/2004 (Nota 10.3)	5.558.500	1.528.059	1.783.541

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(Miles de euros)		Importe		Importe pendiente Importe pendiente
Fecha			inicial	de amortización	de amortización
		Emisión	Bonos adquiridos	a 31.12.2011	a 01.01.2011 (*)
marzo	2005	FonCaixa Hipotecario 8 - FTH Bonos preferentes - Aaa	1.000.000 971.000	486.439 457.439	537.441 508.441
		Bonos subordinados - A1	22.500	22.500	22.500
		Bonos subordinados - Baa2	6.500	6.500	6.500
noviembre	2005	FonCaixa FTGENCAT 3, FTA	25.000	25.000	25.000
		Bonos subordinados - Aa3	10.700	10.700	10.700
		Bonos subordinados - Baa2	7.800	7.800	7.800
		Bonos subordinados - Ba2	6.500	6.500	6.500
marzo	2006	FonCaixa Hipotecario 9 - FTH Bonos preferentes - Aaa	1.500.000 1.463.200	722.742 685.942	818.765 781.965
		Bonos subordinados - A1	29.200	29.200	29.200
		Bonos subordinados - Baa2	7.600	7.600	7.600
julio	2006	FonCaixa FTGENCAT 4, FTA	22.800	18.433	22.800
		Bonos subordinados - A2	9.600	7.565	9.600
		Bonos subordinados - Ba1	7.200	5.674	7.200
		Bonos subordinados - B3	6.000	5.194	6.000
mayo	2007	FonCaixa Hipotecario 10 - FTH Bonos preferentes - Aaa	1.500.000 1.458.000	904.495 862.495	1.015.668 973.668
		Bonos subordinados - Aa3	30.000	30.000	30.000
		Bonos subordinados - Baa2	12.000	12.000	12.000
noviembre	2007	FonCaixa FTGENCAT 5, FTA	550.600	154.611	259.528
		Bonos preferentes - Aaa	513.100	117.111	222.028
		Bonos subordinados - A3	21.000	21.000	21.000
		Bonos subordinados - Ba1	16.500	16.500	16.500
julio	2008	FonCaixa FTGENCAT 6, FTA Bonos preferentes - AAA (**)	458.800 436.300	142.404 119.904	217.220 194.720
		Bonos subordinados - A (**)	15.000	15.000	15.000
		Bonos subordinados - BBB (**)	7.500	7.500	7.500
noviembre	2008	FonCaixa FTPYME 2, FTA	1.100.000	577.255	1.100.000
		Bonos preferentes - Aaa	990.000	467.255	990.000
		Bonos subordinados - A3	27.500	27.500	27.500
		Bonos subordinados - Baa3	82.500	82.500	82.500
febrero	2009	FonCaixa ICO FTVO 1, FTA Bonos preferentes - Aaa	514.400 478.000	428.305 391.905	462.338 425.938
		Bonos subordinados - Aa1	20.800	20.800	20.800
		Bonos subordinados - A3	15.600	15.600	15.600
marzo	2009	FonCaixa EMPRESAS 1, FTA	6.000.000	3.585.330	5.534.477
		Bonos preferentes - Aaa	5.235.000	2.820.330	4.769.477
		Bonos subordinados - Baa3	285.000	285.000	285.000
		Bonos subordinados - Ba3	480.000	480.000	480.000
octubre	2009	FonCaixa FTGENCAT 7, FTA Bonos preferentes - Aaa	1.000.000 870.000	681.653 551.653	1.000.000 870.000
		Bonos subordinados - A3	25.000	25.000	25.000
		Bonos subordinados - Baa3	105.000	105.000	105.000
octubre	2009	A y T VPO II, FTA	21.000	17.528	19.291
		Bonos preferentes - AAA (***)	18.893	15.421	17.184
		Bonos subordinados - A (***)	1.112	1.112	1.112
marzo	2010	Bonos subordinados - BBB (***) FonCaixa Andalucía FTEMPRESA1, FTA	995 500.000	995 379.374	995 500.000
		Bonos preferentes - Aaa	410.000	289.374	410.000
		Bonos subordinados - Aa3	25.000	25.000	25.000
		Bonos subordinados - A3	65.000	65.000	65.000
julio	2010	FonCaixa Hipotecario 11, FTA	6.500.000	5.929.355	6.365.198
		Bonos preferentes - Aaa	6.110.000	5.539.355	5.975.198
		Bonos subordinados - A1	97.500	97.500	97.500
noviembre	2010	Bonos subordinados - B1 Foncaixa Empresas 2, FTA	292.500 1.850.000	292.500 1.850.000	292.500 1.850.000
		Bonos preferentes - Aaa	416.300	416.300	416.300
		Bonos subordinados - Aaa	1.248.700	1.248.700	1.248.700
		Bonos subordinados - A3	185.000	185.000	185.000
marzo	2011	Foncaixa Empresas 3, FTA	1.400.000	1.400.000	0
		Bonos preferentes - Aaa	300.000	300.000
		Bonos subordinados- Aaa	820.000	820.000
junio	2011	Bonos subordinados - B2 Foncaixa Leasings 1, FTA	280.000 1.420.000	280.000 1.420.000	0
		Bonos preferentes - Aaa	470.000	470.000
		Bonos subordinados - Aaa	737.500	737.500
		Bonos subordinados - B1	106.200	106.200
		Bonos subordinados - B3	106.300	106.300
julio	2011	Foncaixa Autonomos 1, FTA	1.130.000	1.100.452	0
		Bonos preferentes - Aaa	960.500	930.952
diciembre	2011	Bonos subordinados - Baa3 Foncaixa Consumo 1, FTA	169.500 3.080.000	169.500 3.080.000	0
		Bonos preferentes - Aaa	2.618.000	2.618.000
		Bonos subordinados - Ba3	462.000	462.000
		Emitidos después del 1/1/2004 (Nota 18.2)	29.572.600	22.903.376	19.727.726
TOTAL			35.131.100	24.431.435	21.511.267

Nota: La calificación de riesgo crediticio de los bonos corresponde a la agencia Moody's.

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

(***) Fondos procedentes de la fusión con Caja de Ahorros de Girona y calificación de riesgo crediticio de la agencia FITCH (**) Calificación de riesgo crediticio de la agencia Standard&Poor's.

A 31 de diciembre de 2011 el importe de los bonos de titulización pignorados en el Banco de España asciende a 10.397 millones de euros. A 1 de enero de 2011 era de 10.204 millones de euros.

25.3. Depósitos de valores y servicios de inversión

A continuación se detallan, en función de su naturaleza, los valores depositados en CaixaBank por sus clientes:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Anotaciones en cuenta	125.368.074	100.831.879
Valores anotados en el registro central del mercado	94.082.141	70.081.669
Instrumentos de capital. Cotizados	44.678.618	31.116.689
Instrumentos de capital. No cotizados	759.387	2.559.872
Valores representativos de deuda. Cotizados	48.644.136	36.405.108
Valores registrados en la propia entidad	2.607.366	2.788.217
Valores representativos de deuda. Cotizados	2.607.366	2.788.217
Valores confiados a otras entidades depositarias	28.678.567	27.961.993
Instrumentos de capital. Cotizados	12.171.992	4.698.493
Instrumentos de capital. No cotizados	4.459	4.188
Valores representativos de deuda. Cotizados	16.291.006	22.942.382
Valores representativos de deuda. No cotizados	211.110	316.930
Títulos físicos	3.482.449	62.816
En poder de la entidad 3.482.032		62.304
Instrumentos de capital	3.481.888	48.498
Valores representativos de deuda	144	13.806
Confiados a otras entidades	417	512
Instrumentos de capital	417	512
Otros instrumentos financieros	2.122.122	1.867.936
Total	130.972.645	102.762.631

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Los valores cotizados se registran en cuentas de orden por su valor de mercado, y los no cotizados por su importe nominal.

25.4. Activos financieros dados de baja del balance por causa de su deterioro

A continuación se muestra el resumen de los movimientos que tuvieron lugar en el ejercicio 2011 en las partidas dadas de baja del balance de situación por considerarse remota su recuperación. Estos activos financieros figuran registrados como «Activos en suspenso» en cuentas de orden complementarias a los balances de situación.

(Miles de euros)
	2011
Saldo al inicio del ejercicio	2.152.763
Adiciones:	992.328
Con cargo a correcciones de valor por deterioro de activos	697.561
Otras causas (*)	250.874
Adquisición del negocio de Bankpime	43.893
Bajas:	542.872
Por recuperación en efectivo del principal (Nota 35)	75.888
Por recuperación en efectivo de los productos vencidos y no cobrados	11.686
Por condonación, prescripción y otras causas	12.255
Por enajenación de fallidos	443.043
Saldo al final del ejercicio	2.602.219

(*) Incluye, básicamente, intereses devengados por los activos financieros en el momento de su baja del balance.

El 20 de diciembre de 2011, CaixaBank ha vendido a Frontera Capital SARL (Frontera), entidad especializada en la gestión de activos problemáticos, una parte de los activos financieros dados de baja del balance por importe de 951 millones de euros. El precio satisfecho por Frontera ha ascendido a 15.690 miles de euros.

Previo a esta venta, CaixaBank ha recomprado a GDS Cusa, SA, entidad participada al 100%, activos fallidos por importe de 508 millones de euros que se los había transmitido en años anteriores. Esta operación se ha efectuado en las mismas condiciones acordadas con Frontera, por lo que CaixaBank ha satisfecho 5.994 miles de euros a GDS Cusa.

La plusvalía bruta para CaixaBank generada por esta operación asciende a 9.696 miles de euros (6.787 miles de euros netos de impuestos) y figura registrada en el capítulo 'Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) – Inversiones crediticias' de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 35).

25.5. Distribución geográfica del volumen de actividad

Por lo que respecta a la distribución geográfica del volumen de actividad, dado que todas las oficinas de CaixaBank ofrecen a su clientela toda la gama de productos y servicios, se adjunta la clasificación de las oficinas por comunidades autónomas españolas, oficinas operativas y de representación en el extranjero, a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, como representativa de la citada distribución:

	31.12.2011		01.01.2011
Comunidades y Ciudades Autónomas	Número de oficinas	%	Número de oficinas	%
Andalucía	637	12,26	656	12,13
Aragón	93	1,79	92	1,70
Asturias	75	1,44	78	1,44
Baleares	243	4,68	246	4,55
Canarias	155	2,98	155	2,87
Cantabria	49	0,94	49	0,91
Cas tilla-La Mancha	130	2,50	131	2,42
Cas tilla y León	241	4,64	264	4,88
Cataluña	1.702	32,76	1.851	34,22
Ceuta	4	0,08	4	0,07
Comunidad Valenciana	456	8,78	464	8,58
Extremadura	84	1,62	86	1,59
Galicia	197	3,79	197	3,64
La Rioja	28	0,54	28	0,52
Madrid	719	13,84	724	13,39
Melilla	2	0,04	2	0,04
Murcia	130	2,50	131	2,42
Navarra	55	1,06	55	1,02
País Vasco	182	3,50	183	3,38
Total oficinas en España	5.182	99,73	5.396	99,76
Oficinas en el extranjero
Polonia (Varsovia)	1	0,02	1	0,02
Rumanía (Bucarest)	1	0,02	1	0,02
Marruecos (Casablanca)	1	0,02	1	0,02
Total oficinas en el extranjero	3	0,06	3	0,06
Oficinas de representación:
Alemania (Stuttgart)	1	0,02	1	0,02
Alemania (Fráncfort) (*)	1	0,02	1	0,02
China (Pekín)	1	0,02	1	0,02
China (Shanghái)	1	0,02	1	0,02
Emiratos Árabes (Dubái)	1	0,02	1	0,02
Francia (París)	1	0,02	1	0,02
India (Nueva Delhi)	1	0,02	1	0,02
Italia (Milán)	1	0,02	1	0,02
Reino Unido (Londres )	1	0,02	1	0,02
Singapur (Singapur)	1	0,02	0	0,00
Turquía (Estanbul)	1	0,02	1	0,02
Total oficinas de representación	11	0,21	10	0,18
Total oficinas	5.196	100,00	5.409	100,00

(*) Centro dependiente de la oficina de representación de Stuttgart.

26. Intereses y rendimientos asimilados

Este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas recoge los intereses devengados en el ejercicio por los activos financieros con rendimiento, implícito o explícito, que se obtienen de aplicar el método del tipo de interés efectivo, así como las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas contables.

En los ejercicios 2011 y 2010 el saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas se desglosa, en función de la naturaleza de las operaciones financieras que lo han originado, de la siguiente forma:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Banco de España	31.786	0
Otros bancos centrales	367	0
Entidades de crédito	66.570	590
Operaciones del mercado monetario	19.029	0
Inversiones crediticias y otros productos financieros	6.076.247	0
Valores repres entativos de deuda	562.060	0
Rectificación de ingresos por operaciones de cobertura	(19.601)	0
Total	6.736.458	590

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

Los rendimientos devengados por los valores representativos de deuda se incorporan al valor de los activos incluidos en los epígrafes «Cartera de negociación», «Activos financieros disponibles para la venta» e «Inversiones crediticias» de los balances de situación.

27. Intereses y cargas asimiladas

Este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas recoge los intereses devengados en el ejercicio por los pasivos financieros con rendimiento, implícito o explícito, incluidos los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de aplicar el método del tipo de interés efectivo, así como las rectificaciones de coste como consecuencia de coberturas contables y el coste por intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.

En los ejercicios 2011 y 2010 el saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas se desglosa, en función de la naturaleza de las operaciones financieras que lo han originado, de la siguiente forma:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Banco de España	(21.318)	0
Otros bancos centrales	(9.174)	0
Entidades de crédito	(227.720)	(140.461)
Operaciones del mercado monetario	(136.522)	0
Acreedores y otras cargas financieras	(2.589.107)	0
Débitos representados por valores negociables	(1.562.369)	(42.706)
Pas ivos subordinados	(189.996)	0
Rectificación de gastos por operaciones de cobertura	827.270	0
Cos te imputable a los fondos de pensiones constituidos (N o ta 21)	(8.790)	0
Total	(3.917.726)	(183.167)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

28. Rendimiento de instrumentos de capital

En los ejercicios 2011 y 2010 el saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas corresponde a los dividendos recibidos de las sociedades participadas y presenta el siguiente detalle.

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Abertis Infraestructuras, SA		87.523
Banco BPI, SA		21.130
Bolsas y Mercados Españoles SHMSF, SA	8.261	8.261
Caixa de Barcelona Seguros de Vida, SA de Seguros y Reaseguros	138.165
Erste Bank Group AG	26.737	24.811
Gas Natural SDG, SA		262.216
Grupo Financiero Inbursa, SAB de CV	23.421	22.544
Hisusa-Holding de Infraestructuras de Servicios Urbanos, SA		21.833
InverCaixa Gestión, SGIIC, SA	13.569	602
Inversiones Autopistas, SL		16.811
Repinves, SA	327.851	39.353
Repsol-YPF, SA	172.486	97.690
VidaCaixa Grupo, SA	633.500	175.500
Telefónica, SA	356.162	297.702
The Bank of East Asia, LTD	30.031
Cartera de negociación	3.129
Otras participaciones	17.591	18.904
Total	1.750.903	1.094.880

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

En los detalles anteriores se incluyen los siguientes dividendos extraordinarios:

• VidaCaixa Grupo ha repartido en el ejercicio 2011 un dividendo extraordinario de 500 millones, consecuencia del beneficio que ha obtenido por la venta a Mutua Madrileña del 50% de SegurCaixa Adeslas (véase Nota 15).
• Repinves ha repartdio 327 millones de euros, consecuencia del resultado obtenido por la venta a CaixaBank de su participación directa en Repsol (véase Nota 16.2).

29. Comisiones

Los ingresos y gastos más significativos registrados en concepto de comisiones en las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de los ejercicios 2011 y 2010 se detallan en el cuadro siguiente, en función de la naturaleza del servicio no financiero que las ha originado:

Comisiones percibidas
(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Riesgos contingentes	98.761	0
Disponibilidad de créditos	62.484	0
Cambio de divisas y billetes extranjeros	2.960	0
Servicio de cobros y pagos	690.172	0
de las cuales, tarjetas de crédito y débito	346.933	0
Servicio de valores	230.086	0
Comercialización de productos financieros no bancarios	279.374	0
Otras comisiones	281.268	0
Total	1.645.105	0

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

Comisiones pagadas

Total	(100.316)	0
Otras comisiones	(54.746)	0
Operaciones con valores	(12.347)	0
de las cuales, operaciones con tarjetas y cajeros	(17.601)	0
Cedidas a otras entidades y corresponsales	(33.223)	0
	2011	2010 (*)
(Miles de euros)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

30. Resultados de operaciones financieras

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, en función del origen de las partidas que lo conforman, es el siguiente:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Cartera de negociación	20.617	7.661
Valores representativos de deuda	6.090	0
Instrumentos de capital	(15.230)	0
Derivados financieros	29.757	7.661
de los que operaciones a plazo e instrumentos financieros derivados sobre divisas	(16.280)	0
Activos financieros disponibles para la venta	58.810	0
Valores representativos de deuda	54.293	0
Instrumentos de capital	4.517	0
Derivados de cobertura	31.457	(1.918)
Microcoberturas	(5.264)	(1.918)
Elementos cubiertos	(28.619)	0
Derivados de cobertura	23.355	(1.918)
Macrocoberturas	36.721	0
Elementos cubiertos	(1.035.621)	0
Derivados de cobertura	1.072.342	0
Total	110.884	5.743

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

La gestión de la posición en divisa se instrumenta en posiciones de contado, operaciones a plazo e instrumentos financieros derivados. Su resultado figura registrado en el capítulo «Diferencias de cambio» y en el epígrafe «Resultado de operaciones financieras – Cartera de negociación, derivados financieros» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. El resultado generado en el ejercicio 2011 por esta actividad ha sido de 70.499 miles de euros.

La gestión de la posición de valores representativos de deuda en la cartera de negociación se instrumenta a través de posiciones de contado de valores representativos de deuda y de operaciones a plazo que son consideradas instrumentos financieros derivados. El resultado se encuentra registrado en diferentes líneas de "Resultados de operaciones financieras, cartera de negociación". El resultado generado en el ejercicio 2011 por esta operativa ha sido de 6.087 miles de euros.

31. Otros productos de explotación

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de los ejercicios 2011 y 2010 se muestra en el siguiente cuadro:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Comisiones financieras compensadoras de costes directos (Nota 2.4)	33.192	0
Ingresos de las inversiones inmobiliarias	9.503	0
Otros productos	42.300	50
Total	84.995	50

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

32. Otras cargas de explotación

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de los ejercicios 2011 y 2010 se muestra en el siguiente cuadro:

Total	(168.284)	0
Otros conceptos	(43.440)	0
Gas tos explotación invers iones i nmobiliarias	(7.032)	0
Contribución al Fondo de Garantía de Depós itos (N o ta 1)	(117.812)	0
	2011	2010 (*)
(Miles de euros)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

33. Gastos de personal

La composición de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de los ejercicios 2011 y 2010 se muestra en el siguiente cuadro:

Detalle por tipo de retribuciones

Total	(2.090.318)	(11.083)
Otros gastos de personal	(220.050)	(1.350)
Dotaciones a planes de prestación definida (N o ta 21)	(4.485)	0
Dotaciones a planes de aportación definida	(114.419)	0
Seguridad Social	(289.837)	(1.151)
Sueldos y s alarios	(1.461.527)	(8.582)
	2011	2010 (*)
(Miles de euros)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

El gasto registrado en el apartado "Dotaciones a planes de aportación definida" incluye, fundamentalmente, las aportaciones obligatorias establecidas en el Acuerdo Laboral sobre el sistema de previsión social suscrito el 31 de julio de 2000 en "la Caixa" y que ha mantenido CaixaBank tras el proceso de reorganización del Grupo ''la Caixa". Estas aportaciones al Plan de Pensiones se realizan para dar cobertura a los compromisos de jubilación, invalidez y defunción de los empleados en activo. Para la cobertura de jubilación, CaixaBank realiza una aportación mensual equivalente a un porcentaje sobre los conceptos salariales pensionables, que va del 0% al 8,5% en función de la antigüedad en la Entidad u otras condiciones pactadas. Para la cobertura de los riesgos de invalidez y defunción la aportación es anual y equivale al coste de la prima necesaria para asegurar estos riesgos.

La partida «Otros gastos de personal» incluye en el ejercicio 2011, 40.226 miles de euros en concepto de las retribuciones no monetarias percibidas por los empleados de CaixaBank por las facilidades crediticias obtenidas estimadas como diferencia entre las condiciones de mercado y las pactadas con el personal. Los tipos aplicables se fijan anualmente según el Euribor a 1 año del mes de octubre con fecha de aplicación del 1 de enero del año siguiente.

Los tipos de mercado aplicados hasta el 30 de septiembre de 2011 han sido Euribor+0,50 puntos para los préstamos hipotecarios y Euríbor+1,0 puntos para los préstamos personales. A partir de esta fecha han sido Euribor+0,30 puntos para los préstamos con finalidad adquisición de vivienda y Euríbor+1,25 puntos para otros préstamos.

El tipo de interés para la garantía hipotecaria pactado, según la Normativa Laboral, con los empleados de "la Caixa", y que CaixaBank ha mantenido tras el proceso de reorganización, es Euribor –2,50 puntos,

con una cláusula de un tipo mínimo del 0,10%, mientras que para la garantía personal el tipo de interés pactado es igual al Euribor.

También en el apartado «Otros gastos de personal» en el ejercicio 2011 se han registrado 55.547 miles de euros por la entrega de acciones de CaixaBank a los empleados de CaixaBank, asociada a la reorganización del Grupo (véase la Nota 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"'). Adicionalmente, esta partida incluye, entre otros, los conceptos de formación, ayuda de estudios e indemnizaciones.

En los ejercicios 2011 y 2010, la composición de la plantilla, en términos medios y por categorías profesionales, es la siguiente:

Plantilla media

(Número de empleados)	2011		2010
	Hombres	Mujeres	Hombres	Mujeres
Directivos	86	7	1	0
Jefes	8.027	4.524	7	2
Administrativos	4.814	7.614	35	57
Personal auxiliar	4	5	0	0
Personal no fijo	21	22	2	3
Total	12.952	12.172	45	62

La plantilla a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 era la siguiente:

Plantilla activa
(Número de empleados)	31.12.2011		01.01.2011
	Hombres	Mujeres	Hombres	Mujeres
Directivos	80	7	81	5
Jefes	7.952	4.620	8.086	4.432
Administrativos	4.673	7.557	4.925	7.690
Personal auxiliar	4	4	5	6
Personal no fijo	11	7	23	27
Total	12.720	12.195	13.120	12.160

34. Otros gastos generales de administración

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es el siguiente:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Inmuebles e instalaciones	(142.683)	(2.762)
Tecnología y sistemas	(153.219)	(1.171)
Publicidad	(73.003)	(6.397)
Comunicaciones	(40.882)	(245)
Servicios administrativos subcontratados	(35.847)	0
Tributos	(22.909)	(7)
Servicio de vigilancia y traslado de fondos	(25.952)	0
Gas tos de representación y desplazamiento del personal	(32.206)	(472)
Impres os y material de oficina	(16.108)	(56)
Informes técnicos	(31.199)	(695)
Otros gastos	(53.900)	(11.861)
Total	(627.908)	(23.666)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

En el apartado de «Informes técnicos» se incluyen, en el ejercicio 2011, 1.045 miles de euros correspondientes a los honorarios y gastos de Deloitte, SL en concepto de auditoría, y 2.441 miles de euros por otros servicios relacionados con la auditoría, que incluyen gastos relacionados con otros requerimientos normativos. También incluye 473 miles de euros en concepto de consultoría de las líneas de servicios de Deloitte, SL y sociedades vinculadas a 31 de diciembre de 2011. Todos estos importes no incluyen el IVA correspondiente.

En el apartado de «Informes técnicos» se incluían, en el ejercicio 2010, 687 miles de euros correspondientes a los honorarios y gastos de Deloitte, SL en concepto de auditoría, y 2.304 miles de euros por otros servicios relacionados con la auditoría, que incluían gastos relacionados con otros requerimientos normativos. También incluía 512 miles de euros en concepto de consultoría de las líneas de servicios de Deloitte, SL y sociedades vinculadas, a 31 de diciembre de 2010. Todos estos importes no incluían el IVA correspondiente. Los importes antes citados incluyen 15 miles de euros en concepto de asesoramiento fiscal por parte de Deloitte, SL o alguna empresa vinculada

El importe correspondiente a los honorarios de Deloitte, SL en concepto de auditoría incluye los honorarios correspondientes a la revisión limitada de los estados financieros resumidos a 30 de junio de 2011 y 2010.

Información sobre aplazamientos de pagos efectuados a proveedores: Deber de información de la Ley 15/2010 de 5 de julio

La entrada en vigor de la Ley 15/2010, de 5 de julio, que modificó la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la cual se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, establece la obligación para las sociedades de publicar de forma expresa las informaciones sobre los plazos de pago a sus proveedores en la memoria de sus cuentas anuales. En relación con esta obligación de información, el pasado 31 de diciembre de 2010 se publicó en el BOE la correspondiente resolución emitida por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC).

De acuerdo con lo que se indica en la disposición transitoria segunda de la mencionada resolución, a continuación se desglosa la información requerida en relación a los pagos realizados y pendientes de pago en la fecha del cierre del balance:

Plazos realizados y pendientes de pago en la fecha de cierre del balance

(Miles de euros)	2011
	Importe	%
Pagos realizados dentro del plazo máximo legal	859.994	94,95%
Resto	45.749	5,05%
Total pagos del ejercicio	905.743	100%
Plazo medio ponderado excedido (días) en el pago	2,5
Aplazamientos que a la fecha de cierre s obrepasan el plazo máximo legal	0

A 31 de diciembre de 2010, no había importes significativos pendientes de pago a proveedores que acumularan un aplazamiento superior al plazo legal de pago.

35. Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010 se muestra en el siguiente cuadro:

Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Inversiones crediticias	(2.221.977)	0
Dotaciones netas (N o ta 12.4)	(2.178.940)	0
Saneamientos	(118.925)	0
Activos fallidos recuperados (Nota 25.4)	75.888	0
Otros instr. financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	(6.372)	0
Dotación genérica de valores representativos de deuda	0	0
Saneamientos	(6.372)	0
Instrumentos de capital (N o ta 11)	(6.372)	0
Valores representativos de deuda	0	0
Total	(2.228.349)	0

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

Los siguientes cuadros muestran el conjunto de provisiones que, a 31 de diciembre de 2011 y 2010, cubren las pérdidas por deterioro del valor de determinados activos. Estos saldos y el movimiento registrado en el ejercicio 2011 se clasifican, primero, agrupados por la naturaleza del activo y, después, en función de la cartera, cuyo valor corrigen en los balances.

2011

Movimiento de los fondos de deterioro, por naturaleza de los activos

(Miles de euros)	Saldo	Dotaciones		Traspasos y	Saldo
	01-01-2011		netas(1) Utilizaciones	otros	31-12-2011
Valores representativos de deuda	18.754	696	0	0	19.450
Cobertura específica	782	696	0	0	1.478
Cobertura genérica	17.972			0	17.972
Depósitos en entidades de crédito	4.901	0	(2)	(4.891)	8
Crédito a la clientela	4.754.247	2.178.244	(1.222.559)	(211.844)	5.498.088
Cobertura por riesgo país	2.383	(4)		0	2.379
Cobertura específica	3.014.919	2.178.248	(1.222.559)	(211.709) (**)	3.758.899
Cobertura genérica	1.736.945	0		(135)	1.736.810
Total	4.777.902	2.178.940	(1.222.561)	(216.735)	5.517.546

(1) Los importes positivos son gastos y los negativos, ingresos.

(**) Véase Nota 11.4.

Movimiento de los fondos de deterioro según carteras

(Miles de euros)	Saldo	Dotaciones	Traspasos y		Saldo
	01-01-2011		netas(1) Utilizaciones	otros	31-12-2011
Activos financieros disponibles para la venta	17.972	-	-	-	17.972
Inversiones crediticias (*) (N o ta 12.4)	4.759.930	2.178.940	(1.222.561)	(216.735)	5.499.574
Total	4.777.902	2.178.940	(1.222.561)	(216.735)	5.517.546

(*) Incluye la parte de la cobertura de valores representativos de deuda a coste amortizado.

(1) Los importes positivos son gastos y los negativos, ingresos.

36. Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010 se muestra en el siguiente cuadro:

Pérdidas por deterioro resto de activos (neto)

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Fondo de comercio y otro activo intangible (N o ta 18)	(7.772)	0
Otros activos	(599.433)	(50.000)
Participaciones (N o ta 16)	(593.364)	(50.000)
Saneamiento de activos materiales	(6.015)	0
Resto de activos	(54)	0
Total	(607.205)	(50.000)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c s e incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

Los siguientes cuadros muestran el conjunto de provisiones que, a 31 de diciembre de 2011 y 2010, cubren las pérdidas por deterioro del valor de las participaciones. Estos saldos y los movimientos registrados en los ejercicios 2011 y 2010 se muestran a continuación por la naturaleza del activo:

2011

Participaciones

Total	561.095	593.364	(34.830)	(59.324)	1.060.305
Participaciones en entidades del Grupo (N o ta 16.3)	211.095	142.534		(59.324)	294.305
Participaciones en entidades multigrupo		34.830	(34.830)
Participaciones en entidades asociadas (N o ta 16.1)	350.000	416.000		0	766.000
	01-01-2011 (*)		netas(1) Utilizaciones	otros	31-12-2011
(Miles de euros)	Saldo	Dotaciones		Traspasos y	Saldo

(*) Véase Nota 1, apartado "Comparación de la información".

(1) Los importes positivos son gastos y los negativos, ingresos.

37. Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta

El desglose del saldo de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de los ejercicios 2011 y 2010 es el siguiente:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Ganancias por venta de activo material	8.567	0
Pérdidas por venta de activo material	(2.809)	0
Ganancias/Pérdidas por venta de otros activos	23.030	60.422
Total	28.788	60.422

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

Las ganancias por ventas de activos materiales corresponden básicamente a ventas de inversiones inmobiliarias cuyo importe no es significativo a nivel individual, en ningún caso.

En el ejercicio 2011 el apartado "Ganancias/Pérdidas por venta de otros activos" incluye el beneficio por la venta de la participación de GDS Correduría de Seguros, SL (véase Nota 16.3).

38. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas

El desglose del saldo de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de los ejercicios 2011 y 2010 se muestra en el siguiente cuadro:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Ganancias por venta de activos no corrientes en venta	22.983	0
Pérdidas por venta de activos no corrientes en venta	(7.674)	0
Saneamientos netos de activos no corrientes en venta	465	0
Otros instrumentos de capital	103.851	149.473
Total	119.625	149.473

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la cuenta de pérdidas y ganancias combinada

En el ejercicio 2011 se ha registrado en el epígrafe "Otros instrumentos de capital" 97.969 miles de euros por la venta de un 0,69% de Telefónica, SA y la plusvalía por la venta del Grupo hospitalario. En el

ejercicio 2010 se registró en este mismo epígrafe 120.250 miles de euros por la venta de un 0,282% de Telefónica SA y 29.223 miles de euros por la venta de un 0,86% de Repsol YPF.

La totalidad de los importes de ganancias y pérdidas por la venta de activos no corrientes corresponden a inmuebles procedentes de la regularización de créditos, cuyo importe no es significativo a nivel individual, en ningún caso.

39. Operaciones con partes vinculadas

De acuerdo con lo dispuesto en el Reglamento del Consejo de Administración, el Consejo puede autorizar genéricamente las operaciones con los consejeros y sus partes vinculadas siempre que se trate de transacciones dentro del curso ordinario de los negocios sociales y que tengan carácter habitual o recurrente. En otro caso, estas operaciones deberán ser autorizadas por el Consejo de Administración salvo que simultáneamente se cumplan las siguientes tres condiciones: (i) que se realicen en virtud de contratos de adhesión, cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a muchos clientes; (ii) que se realicen a precios o tarifas de mercado, fijados con carácter general por quien actúe como suministrador del bien o servicio del que se trate; y (iii) que la cuantía de la operación no supere el uno por ciento (1%) de los ingresos anuales consolidados del grupo del que la sociedad es matriz.

Sin perjuicio de lo anterior, de acuerdo con lo establecido en la normativa vigente, la concesión de créditos, avales o garantías al Presidente, Vicepresidente, Consejeros y a Directores Generales y asimilados requiere la autorización expresa del Banco de España.

En el caso de los créditos a los miembros del Consejo de Administración que son empleados de CaixaBank, y a la Alta Dirección, la política seguida en la concesión se rige por lo que disponen el convenio del sector de cajas de ahorros y la normativa laboral interna que lo ha desarrollado.

El resto de operaciones activas, pasivas o de prestación de servicios financieros, concertadas por CaixaBank con «personal clave de la administración y dirección» (Consejo de Administración y Alta Dirección), y a las cuales no es aplicable la normativa laboral, se han concedido en condiciones de mercado. Por otro lado, ninguna de estas transacciones es de importe significativo para una adecuada interpretación de las cuentas anuales.

A continuación se detallan los saldos más significativos mantenidos a 31 de diciembre de 2011 entre CaixaBank y las empresas dependientes, multigrupo y asociadas, así como los mantenidos con Administradores, Alta Dirección y otras partes vinculadas (familiares y empresas vinculadas a miembros del Consejo de Administración, Comisión de Control de "la Caixa" y Alta Dirección, hasta donde la Entidad conoce), tanto de CaixaBank, como de "la Caixa" y Criteria CaixaHolding, y los mantenidos con otras partes vinculadas, como el plan de pensiones de los empleados, etc. También se detallan los importes registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias como consecuencia de las operaciones realizadas.

31.12.2011
(Miles de euros)	Con el Accioni sta mayoritario "la Caixa" y s u Grupo (1)	Entidades del Grupo	Entidades as ociadas y multigrupo	Adminis tradores y Alta Di rección (2)	Otras partes vinculadas (3)
ACTIVO
Créditos s obre entidades de crédito	31.626	703.827	221.988	0	0
Créditos s obre clientes	5.021.342	14.217.522	557.509	9.113	156.116
Adquisición temporal de activos	0	10.317.710	0	0	0
Préstamos hipotecarios	482.057	0	6.904	8.203	63.596
Otros préstamos y créditos	4.539.285	3.899.812	550.605	910	92.520
Total	5.052.968	14.921.349	779.497	9.113	156.116
PASIVO
Débitos a entidades de crédi to	2.108.335	9.432	11.319
Débitos a clientes (4)	1.035.819	20.715.505	486.073	35.795	259.055
Pas ivo fuera de balance (5)	0	0	0	16.687	54.862
Total	3.144.154	20.724.937	497.392	52.482	313.917
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Interes es y cargas as imiladas (6)	(27.212)	(452.777)	(13.069)	(823)	(7.969)
Interes es y rendimientos as imilados	194.931	229.408	8.248	189	3.567
Total	167.719	(223.369)	(4.821)	(634)	(4.402)
OTROS
Riesgos contingentes - Avales y otros	273.510	242.047	34.683	47	22.683
Compromis os contingentes - Dis poni bles por terceros y otros (7)	1.576.313	940.903	437.194	4.864	57.593
Compromis os postocupación de pres tación definida devengados	0	0	0	43.543	0
Total	1.849.823	1.182.950	471.877	48.454	80.276

(1) Incluye las operaciones con "la Caixa", sus entidades dependientes, multigrupo y asociadas.

(2) Los Administradores y la Alta Dirección de los que se informa son los de las sociedades "la Caixa", CaixaBank y Criteria CaixaHolding.

(3) Familiares y entidades vinculadas a miembros de los Consejo de Administración y la Alta Dirección de "la Caixa", CaixaBank y Criteria CaixaHolding y Comisión

de Control de "la Caixa", y otras partes vinculadas como el Plan de Pensiones de los Empleados.

(4) Incluye Depósitos, Débitos representados por valores negociables y Deudas subordinadas.

(5) Incluye Fondos de Inversión, Contratos de seguros, Fondos de Pensiones y Compromisos postocupación aportados.

(6) No incluye el coste financiero correspondiente a Pasivos fuera de balance.

(7) Incluye los disponibles de líneas de riesgo comerciales y de operaciones de confirming .

Las operaciones más significativas incluidas en los importes anteriores son las siguientes:

• Pagaré emitido por CaixaBank y adquirido por "la Caixa" el 15 de diciembre de 2011, por un saldo a 31 de diciembre de 2011 de 1.644.341 miles de euros, con un interés efectivo del 4% anual, y vencimiento el 2 de febrero de 2012.
• Cuentas de crédito con Finconsum EFC, SA, por un importe dispuesto a 31 de diciembre de 2011 de 583.983 miles de euros, y un disponible de 122.837 miles de euros.
• Préstamo concedido a ServiHabitat XXI por 2.000.000 miles de euros, con un tipo de interés del 4,525% y vencimiento 1 de noviembre de 2013 Adicionalmente, ServiHabitat tiene concedida una cuenta de crédito, que a 31 de diciembre de 2011 tiene un saldo dispuesto de 254.592 miles de euros, y un disponible de 493.625 miles de euros. Asimismo, en el ejercicio 2011, CaixaBank suscribió y desembolsó una ampliación de capital en ServiHabitat, por 1.420.000 miles de euros, enmarcada en el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" descrito en la Nota 1.
• Préstamo concedido a CaixaRenting por un importe de 382.615 miles de euros. Adicionalmente, se ha concedido una cuenta de crédito, cuyo saldo dispuesto a 31 de diciembre de 2011 ascendía a 154.724 miles de euros, y el disponible era de 310.388 miles de euros.
• Depósito a plazo de FonCaixa empresas 1, FTA, por un importe de 679.895 miles de euros.
• Depósito a plazo de FonCaixa empresas 2, FTA, por un importe de 682.075 miles de euros.
• Depósito subordinado de Caixa Preference SAU, por un importe de 3.000.000 miles de euros (véase Nota 20.4).
• Cesión temporal de activos de VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros, con un saldo a 31 de diciembre de 2011 de 10.317.710 miles de euros. Por otro lado, el saldo de la adquisición temporal de activos por parte de CaixaBank ascendía a 1.240.880 miles de euros, y VidaCaixa tenía un depósito a plazo en CaixaBank por un importe de 9.093.621 miles de euros.

Adicionalmente, VidaCaixa mantiene otros depósitos a plazo, con un saldo de 600.000 miles de euros, y ha adquirido cédulas hipotecarias y bonos por un importe de 1.513.550 miles de euros.

A 31 de diciembre de 2011 no hay evidencia de deterioro ni en el valor de los activos financieros ni de los avales y compromisos contingentes mantenidos con «personal clave de la administración y dirección».

Los saldos de operaciones crediticias correspondientes a los Administradores y a la Alta Dirección que lo eran a 31 de diciembre de 2011 y 2010, tienen un vencimiento medio de 25,18 y 24,4 años, respectivamente, y devengan un tipo de interés medio del 2,18% y 1,63%, respectivamente.

Con respecto a la financiación concedida durante el ejercicio 2011 a los Administradores y a la Alta Dirección que lo eran a 31 de diciembre de 2011 y 2010, se eleva a 2.084 y 5.946 miles de euros, respectivamente, con un vencimiento medio de 4,83 y 15,87 años y devengan un tipo de interés medio del 2,00% y el 1,70%, respectivamente.

En relación a las operaciones con partes vinculadas referidas al ejercicio 2010, el proceso de reorganización del Grupo que se ha descrito en la Nota 1, que ha supuesto cambios de perímetros y cambios en la actividad que desarrolla cada una de las sociedades del Grupo que han intervenido en la reorganización, dificulta la comparabilidad y la interpretación de la información. Las cuentas anuales referidas al ejercicio 2010 de "la Caixa" y de Criteria CaixaCorp publicadas, incluyen información completa sobre las operaciones con partes vinculadas en el ejercicio 2010.

Descripción de las relaciones entre "la Caixa" y CaixaBank

Con el objetivo de fortalecer la transparencia, autonomía y buen gobierno del Grupo Criteria, así como reducir la aparición y regular los conflictos de interés, Criteria y "la Caixa" suscribieron un protocolo interno de relaciones (en adelante el Protocolo Inicial) con fecha 10 de septiembre de 2007.

Con el fin de adecuar el Protocolo Inicial a la distribución de funciones y actividades de "la Caixa" y CaixaBank resultantes de la ejecución de las operaciones de reorganización, las partes han estimado conveniente suscribir, con fecha 1 de julio de 2011, un nuevo Protocolo interno de relaciones (en adelante el Protocolo) que sustituye al Protocolo inicial cuyo objeto sea, principalmente:

• (i) desarrollar los principios básicos que han de regir las relaciones entre "la Caixa" y CaixaBank, en tanto que esta última entidad constituye el instrumento para el ejercicio indirecto por la primera de la actividad financiera;
• (ii) delimitar las principales áreas de actividad de CaixaBank, teniendo en cuenta su carácter de banco a través del cual "la Caixa" ejerce la actividad financiera de forma indirecta;
• (iii) definir los parámetros generales que habrán de gobernar las eventuales relaciones de negocio o de servicios que las Sociedades del Grupo CaixaBank tendrán con las Sociedades del Grupo "la Caixa"; así como
• (iv) regular el flujo de información adecuado que permita a "la Caixa" -y, en la medida necesaria, también a CaixaBank- la elaboración de sus estados financieros y el cumplimiento de obligaciones de información periódica y de supervisión frente al Banco de España, la CNMV y otros organismos reguladores.

Conforme al Protocolo, que se encuentra a disposición pública en www.caixabank.com, cualquier nuevo servicio u operación intra-grupo tendrá siempre una base contractual y deberá ajustarse a los principios generales del mismo.

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40. Otros requerimientos de información

40.1. Defensor del Cliente y Servicio de Atención al Cliente

A continuación se presenta un resumen de la memoria del Servicio de Atención al Cliente correspondiente al ejercicio 2011. En él se recogen los resultados de las quejas y reclamaciones (en adelante, «reclamaciones») atendidas por el Servicio de Atención al Cliente de la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona y de CaixaBank.

La presente Memoria corresponde al Servicio de Atención al Cliente de la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona y al Servicio de Atención al Cliente de CaixaBank, S.A., formulándose en un único documento por la circunstancia de que sus respectivos Reglamentos de Atención al Cliente designan como titular del servicio a una misma persona, si bien la información se presentará desglosada distinguiéndose entre las reclamaciones que afectan a la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona y las entidades de su Grupo, por una parte, y las que afectan a CaixaBank S.A. y las entidades del Grupo de éste, por otra. En caso necesario se emitirán copias parciales comprensivas sólo de la parte común y la parte específica correspondiente a La Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona o a CaixaBank S.A., según proceda."

De acuerdo con el reglamento para la Defensa del Cliente de "la Caixa" y el reglamento para la Defensa del Cliente de CaixaBank, elaborados en cumplimiento de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, sobre los departamentos y servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las entidades financieras, el Defensor del Cliente de las Cajas de Ahorros Catalanas es competente para la resolución de las reclamaciones de importe igual o inferior a 120.000 euros. Corresponde al Servicio de Atención al Cliente la resolución de las reclamaciones de importe superior a 120.000 euros y la coordinación de los servicios complementarios de atención al cliente, creados voluntariamente por "la Caixa", para poner a disposición de este vías más ágiles e inmediatas de resolución de sus reclamaciones, así como para resolver aquellas otras cuestiones que, por su forma, destinatario, contenido o circunstancias no constituyan legalmente reclamaciones sino simplemente sugerencias, peticiones u otras comunicaciones.

Reclamaciones recibidas por el Servicio de Atención al Cliente (importes superiores a 120.000 euros)

Este año las reclamaciones de clientes hasta el 30 de junio corresponden a la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona.

	Admitidas a trámite
Resueltas a favor del cliente	Resueltas por desestimiento del cliente	Resueltas a favor de "la Caixa"	Sin pronunciamiento y pendientes de respuesta	No admitidas a trámite	Trasladadas al Defensor del Cliente	Total
0	0	7	1	2	219	229
Reclamaciones recibidas por el SAC de CaixaBank (periodo 01/07 a 31/12) Admitidas a trámite
Resueltas a favor del cliente	Resueltas por desestimiento del cliente	Resueltas a favor de "la Caixa"	Sin pronunciamiento y pendientes de respuesta	No admitidas a trámite	Trasladadas al Defensor del Cliente	Total
0	1	12	17	0	224	254

Reclamaciones recibidas por el SAC de la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona (hasta 30 de junio)

A partir del 1 de julio, no se han recibido ninguna reclamación referente a la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona.

Durante todo el ejercicio del 2011, no se ha efectuado ningún pago.

De las sociedades de CaixaBank adheridas al Reglamento del Servicio de Atención al Cliente, se han recibido 1 reclamación de VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros y 1 reclamación de VidaCaixa Adeslas, S.A. de Seguros Generales y Reaseguros.

Resumen de las reclamaciones presentadas ante el Defensor del Cliente (importes iguales o inferiores a 120.000 euros)

Por entidades reclamadas

	Número de reclamaciones
Entidades adheridas	Año 2011
"la Caixa"	1.829
VidaCaixa Adeslas, S.A. de Seguros Generales y Reaseguros	176
VidaCaixa, S.A. Seguros y Reaseguros	84
Finconsum, EFC, SA	13
CaixaRenting, SA	3
InverCaixa Gestión, SGIIC, SA	2
MicroBank de la Caixa, SA	1
Total	2.108

Por el sentido de la resolución

	Número de reclamaciones
Tipo de resolución	Año 2011
Estimatorias (total o parcialmente)	435
Desestimadas	886
Improcedentes	292
Renuncias del cliente	4
Pendientes de resolver	489
Trasladadas al Servicio de Atención al Cliente	2
Total	2.108

Otros canales internos para la presentación de reclamaciones

Además del Servicio de Atención al Cliente y del Defensor del Cliente, "la Caixa" pone a disposición de sus clientes y usuarios los siguientes medios internos para atender sus reclamaciones:

Reclamaciones internas recibidas por Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona (hasta el 30/06)

	Número de reclamaciones
Teléfono gratuito de Atención al cliente	3.284
Cartas al Director General	2.536
Portal de Internet	3.043
Total	8.863

Reclamaciones internas recibidas por CaixaBank (periodo del 01/07 al 31/12)

	Número de reclamaciones
Teléfono gratuito de Atención al cliente	3.082
Cartas al Director General	2.676
Portal de Internet	2.557
Total	8.315

En total de reclamaciones recibidas por los canales internos son 17.178 reclamaciones.

40.2. Información sobre medio ambiente

En una sociedad cada vez más sensibilizada por la necesidad de proteger el entorno en el que vivimos y desarrollamos nuestras actividades, y como parte de nuestra política de mejora continua, CaixaBank ha concretado sus acciones de respeto y protección al medio ambiente en la implantación de un Sistema de Gestión Ambiental según el reglamento europeo EMAS 1221/2009 y la norma ISO 14001.

Aunque nuestra actividad no genera un riesgo significativo para el medio ambiente, sí creemos que ratificar el compromiso con nuestro entorno es imprescindible en un grupo con la dimensión y las implicaciones sociales como las del Grupo "la Caixa".

Nuestro interés es colaborar por un desarrollo sostenible en los sectores de actividad donde participamos. Se ha elegido para la implantación de un sistema de gestión ambiental, las actividades efectuadas en los Servicios Centrales del Grupo en Barcelona, edificio emblemático dentro de la arquitectura de la ciudad.

Nuestro compromiso se hace extensivo a nuestros empleados y a aquellas empresas que colaboran con nosotros, sin olvidar que debe suponer un beneficio añadido en la relación con nuestros clientes.

Para el Grupo, la incorporación de un Sistema de Gestión Ambiental, es la forma más segura de garantizar la satisfacción de los requisitos ambientales a todas las partes interesadas, así como el cumplimiento de la legislación vigente, proporcionando así un servicio más satisfactorio a nuestros clientes, que sea la garantía hacia la mejora continua de nuestra organización.

En 2011 se han llevado a cabo diferentes iniciativas tanto para actuar directamente sobre la eficiencia en el consumo como en la sensibilización del personal.

Entre las primeras figuran cambios de PC's por otros de alta eficiencia energética, controles en la gestión del encendido y apagado de los diferentes periféricos, sustitución de fluorescentes e instalación de leds. En cuanto a las segundas se han enviado 5.166 emails de consumos a las diferentes oficinas, recordatorios de condiciones ambientales recomendadas, así como 2.500 visitas anuales fuera de horario para validar el apagado de los diferentes equipos.

Asimismo se ha incorporado en los cajeros automáticos la opción "ver saldo y no imprimir el comprobante".

Entre los proyectos iniciados en 2011 que se desarrollaran a lo largo del 2012 destacamos la creación de una web de medio ambiente, de una calculadora para el cálculo y posterior compensación de las emisiones de GEH de los actos institucionales de CaixaBank.

Se facilita información más amplia en la declaración ambiental que se publica anualmente en la web de la Entidad.

40.3. Información requerida por la Ley del Mercado Hipotecario

Como emisora de cédulas hipotecarias, a continuación se presenta determinada información relevante, sobre la totalidad de emisiones de cédulas hipotecarias de CaixaBank de acuerdo con los desgloses requeridos por la normativa del mercado hipotecario:

1. Información sobre el apoyo y privilegios de que disponen los tenedores de títulos hipotecarios emitidos por el Grupo

CaixaBank es la única entidad del Grupo emisora de cédulas hipotecarias.

Estas cédulas hipotecarias son valores en los que el capital e intereses están especialmente garantizados, sin necesidad de inscripción registral, por hipoteca sobre todas las que constan inscritas a favor de la Entidad, sin perjuicio de la responsabilidad patrimonial universal de la Entidad.

Las cédulas incorporan el derecho de crédito de su tenedor frente a la Entidad, garantizado en la forma que se ha indicado en los párrafos anteriores, y comportan ejecución para reclamar del emisor el pago, después de su vencimiento. Los tenedores de los referidos títulos tienen el carácter de acreedores con preferencia especial que señala el número 3 del artículo 1.923 del Código Civil frente a cualesquiera otros acreedores, con relación a la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios inscritos a favor del emisor. Todos los tenedores de cédulas, independientemente de su fecha de emisión, tienen la misma prelación sobre los préstamos y créditos que las garantizan.

Los miembros del Consejo de Administración manifiestan que CaixaBank dispone de las políticas y procedimientos expresos que abarcan todas las actividades llevadas a cabo en el ámbito de las emisiones del mercado hipotecario que realiza y que garantizan el cumplimiento riguroso de la normativa del mercado hipotecario aplicable a estas actividades. Estas políticas y procedimientos incluyen aspectos como los siguientes:

- Relación entre el importe de préstamos y créditos y el valor de la tasación del bien hipotecado. Los préstamos y créditos que sirven de cobertura para la emisión de títulos hipotecarios cumplen los siguientes requisitos de elegibilidad:

• Están garantizados con primera hipoteca sobre el pleno dominio de la finca, cuya inscripción está vigente y sin contradicción alguna.
• Los bienes inmuebles sobre los que recae la hipoteca han sido tasados por entidades homologadas, de acuerdo a lo previsto en la normativa reguladora del mercado hipotecario.

Los préstamos y créditos garantizados no exceden del 60% del valor de tasación del bien hipotecado, salvo para la financiación de la construcción, rehabilitación o adquisición de vivienda, en cuyo caso no exceden del 80% de ese valor.

Los bienes sobre los que se ha constituido la garantía hipotecaria cuentan con un seguro de daños adecuado a su naturaleza que cubre los riesgos previstos por la normativa reguladora del mercado hipotecario.

Constan en el Registro Contable Especial previsto en la normativa reguladora del mercado hipotecario.

Existen políticas y procedimientos expresos en relación con las actividades de la entidad en el mercado hipotecario que aseguran el cumplimiento de estos requisitos, así como procedimientos adecuados sobre la selección de sociedades tasadoras.

• Relación entre la deuda y los ingresos del prestatario, así como la verificación de la información facilitada por el prestatario y de su solvencia. Uno de los Principios Generales de

Gestión del Riesgo aprobados por el Consejo de Administración establece que la concesión de operaciones de riesgo ha de basarse en la evaluación de la capacidad de devolución del acreditado. Esta evaluación se fundamenta en un riguroso análisis de la documentación aportada por el prestatario, además de otras informaciones relacionadas con su comportamiento financiero, y en la constatación de que los ingresos del solicitante guardan una relación adecuada con el servicio de sus deudas.

• Evitar desequilibrios entre los flujos procedentes de la cartera de cobertura y los derivados de la atención de los pagos debidos por los títulos emitidos. La Entidad realiza un seguimiento mensual para evitar desequilibrios entre los flujos procedentes de la cartera de cobertura y los derivados de la atención de los pagos debidos por los títulos emitidos. De hecho, la entidad mantiene un nivel de cobertura muy elevado respecto al importe emitido que garantiza que no puedan producirse estos desequilibrios y permite, asimismo, mantener los máximos niveles de rating en las emisiones vivas.

- Existencia, composición y elementos esenciales del funcionamiento de la Comisión Técnica. CaixaBank, en aplicación de lo dispuesto en el artículo 3.3 de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, según redacción dada por la Ley 41/2007, de 7 de diciembre, tiene constituida una Comisión Técnica que verifica el cumplimiento de los requisitos de independencia establecidos y fijados a través del Reglamento Interno de Conducta de Valoraciones y Tasaciones Hipotecarias, S.A. (en adelante, VTH).

En la actualidad, esta Comisión Técnica está integrada por dos miembros designados por CaixaBank. La Comisión se reúne como mínimo una vez al año y redacta un Informe anual que remite al Consejo de Administración de la CaixaBank y también al Banco de España.

El último Informe elaborado, de fecha 2 de mayo de 2011, pone de relieve que por parte de VTH, durante el ejercicio 2010, se han seguido adoptando medidas tendentes a favorecer la independencia de la actividad tasadora y a evitar conflictos de interés, especialmente con personas o unidades de CaixaBank relacionadas con la concesión o comercialización de créditos o préstamos hipotecarios.

El Reglamento Interno de Conducta de VTH puede consultarse en el domicilio social de la sociedad (Av. Diagonal, 429, de Barcelona), y el Informe anual de la Comisión Técnica correspondiente al ejercicio 2010, de fecha 2 de mayo de 2011, puede consultarse en el domicilio social de la sociedad.

2. Información sobre emisiones de títulos del mercado hipotecario

A continuación se presenta el valor nominal de todas las cédulas hipotecarias emitidas por CaixaBank y vivas a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, con independencia de que no figuren registradas en el pasivo del balance (porque no se hayan colocado a terceros o hayan sido recompradas).

Cédulas hipotecarias emitidas
(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Cédulas hipotecarias emitidas en oferta pública (valores representativos de deuda)	2.679.356	2.679.356
Vencimiento residual hasta 1 año	567.604	0
Vencimiento residual entre 1 y 2 años	0	567.604
Vencimiento residual entre 2 y 3 años	0	0
Vencimiento residual entre 3 y 5 años	968.470	0
Vencimiento residual entre 5 y 10 años	1.143.282	2.111.752
Vencimiento residual superior a 10 años	0	0
Cédulas hipotecarias no emitidas en oferta pública (valores representativos de deuda)	34.694.217	33.436.312
Vencimiento residual hasta 1 año	1.649.200	4.535.400
Vencimiento residual entre 1 y 2 años	3.727.286	1.649.200
Vencimiento residual entre 2 y 3 años	5.568.000	3.724.839
Vencimiento residual entre 3 y 5 años	9.150.152	7.983.533
Vencimiento residual entre 5 y 10 años	10.602.500	9.077.500
Vencimiento residual superior a 10 años	3.997.079	6.465.840
Depósitos	2.332.568	2.598.213
Vencimiento residual hasta 1 año	191.122	270.000
Vencimiento residual entre 1 y 2 años	166.936	189.703
Vencimiento residual entre 2 y 3 años	691.463	164.000
Vencimiento residual entre 3 y 5 años	392.130	762.297
Vencimiento residual entre 5 y 10 años	538.510	759.806
Vencimiento residual superior a 10 años	352.407	452.407
Total cédulas hipotecarias emitidas	39.706.142	38.713.882
De las que : No registradas en el pasivo del balance	548.985	682.156

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El valor nominal de las participaciones hipotecarias emitidas por CaixaBank, correspondientes exclusivamente a los préstamos y créditos hipotecarios registrados en el activo del balance, y vivas a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 es el que se presenta a continuación:

Participaciones hipotecarias emitidas

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Participaciones hipotecarias emitidas en oferta pública	0	0
Vencimiento residual hasta 3 años	0	0
Vencimiento residual entre 3 y 5 años	0	0
Vencimiento residual entre 5 y 10 años	0	0
Vencimiento residual superior a 10 años	0	0
Participaciones hipotecarias no emitidas en oferta pública	556.859	615.205
Vencimiento residual hasta 3 años	6.977	6.812
Vencimiento residual entre 3 y 5 años	10.488	11.028
Vencimiento residual entre 5 y 10 años	52.852	56.129
Vencimiento residual superior a 10 años	486.543	541.236
Total participaciones hipotecarias emitidas	556.859	615.205

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Adicionalmente, el valor nominal de las participaciones hipotecarias, correspondientes a los préstamos y créditos dados de baja del activo del balance y vivas a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011, es de 1.492 millones de euros y 1.599 millones de euros, respectivamente.

A continuación se presenta el valor nominal de los certificados de transmisión hipotecaria emitidos por CaixaBank, correspondientes exclusivamente a los préstamos y créditos hipotecarios registrados en el activo del balance, y vivos a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011:

Certificados de transmisión de hipoteca emitidos
(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Certificados de transmisión hipotecaria emitidos en oferta pública	0	0
Vencimiento residual hasta 3 años	0	0
Vencimiento residual entre 3 y 5 años	0	0
Vencimiento residual entre 5 y 10 años	0	0
Vencimiento residual superior a 10 años	0	0
Certificados de transmisión hipotecaria no emitidos en oferta pública	17.929.962	15.748.208
Vencimiento residual hasta 3 años	246.607	146.525
Vencimiento residual entre 3 y 5 años	479.687	342.045
Vencimiento residual entre 5 y 10 años	2.798.001	2.221.249
Vencimiento residual superior a 10 años	14.405.667	13.038.389
Total certificados de transmisión de hipoteca emitidos	17.929.962	15.748.208

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Por su parte, el valor nominal de los certificados de transmisión hipotecaria, correspondientes a los préstamos y créditos dados de baja del activo del balance y vivas a 1 de enero de 2011, era de 190 millones de euros.

A 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 CaixaBank no tiene emisiones de bonos hipotecarios.

3. Información relativa a préstamos y créditos hipotecarios

A continuación se presenta el valor nominal del total de préstamos y créditos hipotecarios de CaixaBank, así como de aquellos que resultan elegibles de acuerdo con lo dispuesto en la normativa aplicable a efectos del cálculo del límite de la emisión de cédulas hipotecarias:

Préstamos Hipotecarios. Elegibilidad y computabilidad a efectos del mercado hipotecario

(Miles de euros)
		31.12.2011 01.01.2011 (*)
Total préstamos	119.928.336	124.144.175
Participaciones hipotecarias emitidas	2.048.837	2.213.925
De los que: Préstamos mantenidos en balance	556.859	615.205
Certificados de transmisión de hipoteca emitidos	17.929.962	15.938.138
De los que: Préstamos mantenidos en balance	17.929.962	15.748.208
Préstamos hipotecarios afectos en garantía de financiaciones recibidas	0	0
Préstamos que respaldan la emisisón de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias	99.949.537	105.992.112
Préstamos no elegibles	48.239.349	53.890.062
- Cumplen los requisitos para ser elegibles, excepto el límite del artículo 5.1. del R.d. 7	9.174.350	11.052.056
- Resto	39.064.999	42.838.006
Préstamos elegibles	51.710.188	52.102.050
- Importes no computables	147.932	209.555
- Importes computables	51.562.256	51.892.495
- Prés tamos que cubren emisiones de bonos hipotecarios	0	0

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Adicionalmente se presenta determinada información sobre la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios pendientes (sin incluir operaciones titulizadas) y sobre los que resultan elegibles sin considerar los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del RD 716/2009, de 24 de abril:

Préstamos y créditos hipotecarios

(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Total cartera		Total cartera
	Total cartera	elegible	Total cartera	elegible
	préstamos	préstamos	préstamos	préstamos
	y créditos	y créditos	y créditos	y créditos
Según moneda	99.949.537	51.710.188	105.992.112	52.102.050
Euro	99.719.861	51.680.814	105.759.224	52.073.955
Resto de monedas	229.676	29.374	232.888	28.095
Según la situación de pago	99.949.537	51.710.188	105.992.112	52.102.050
Normalidad	90.497.352	50.769.346	98.818.244	51.001.513
Otras situaciones	9.452.185	940.842	7.173.867	1.100.537
Según su vencimiento medio residual	99.949.537	51.710.188	105.992.112	52.102.050
Hasta 10 años	15.164.996	3.446.931	15.962.906	3.833.190
De 10 a 20 años	23.643.454	11.708.235	23.663.587	11.148.312
De 20 a 30 años	50.269.850	30.916.963	52.615.545	31.087.247
Más de 30 años	10.871.237	5.638.059	13.750.074	6.033.300
Según tipo de interés	99.949.537	51.710.188	105.992.112	52.102.050
Fijo	634.328	116.284	951.639	219.241
Variable	98.949.243	51.364.545	104.664.918	51.652.839
Mixto	365.966	229.359	375.554	229.970
Según los titulares	99.949.537	51.710.188	105.992.112	52.102.050
Personas jurídicas y personas físicas empresarios	31.472.698	7.321.001	35.715.445	8.528.614
Del que: Promociones inmobiliarias	16.834.726	4.109.456	20.109.564	4.984.682
Resto de personas físicas y Instituc. sin finalidad de lucro	68.476.839	44.389.187	70.276.667	43.573.436
Según las garantías de las operaciones	99.949.537	51.710.188	105.992.112	52.102.050
Activos / edificios terminados	90.120.015	50.094.300	93.208.227	49.822.675
- Residenciales	81.974.507	49.505.932	84.634.942	49.355.810
De los que: Viviendas de protección oficial	3.045.371	2.041.116	(**)	(**)
- Comerciales	2.626.330	225.799	2.892.146	213.268
- Restantes	5.519.178	362.569	5.681.139	253.597
Activos / edificios en construcción	5.205.936	753.335	7.382.641	1.089.273
- Residenciales	4.650.318	744.804	6.656.827	1.068.305
De los que: Viviendas de protección oficial	457.445	18.838	(**)	(**)
- Comerciales	51.945	1.234	94.145	9.088
- Restantes	503.673	7.298	631.669	11.880
Terrenos	4.623.586	862.552	5.401.244	1.190.103
- Urbanizados	3.279.942	768.976	4.081.011	1.119.792
- Resto	1.343.644	93.576	1.320.233	70.311

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Sobre el total de les préstamos y créditos hipotecarios existen 3.346.039 miles de euros que tienen garantía de viviendas de protección oficial. Para los elegibles, a los efectos del RD 716/2009, existen 1.928.227 miles de euros.

Del valor nominal total a 31 de diciembre de 2011 de la cartera de préstamos y créditos hipotearios que respaldan la emisión de bonos y cédulas hipotecarias, 99.648 millones de euros (51.574 millones de euros elegibles) corresponde a operaciones originadas por la propia entidad. El resto corresponde, fundamentalmente, a operaciones subrogadas de otras entidades.

La cartera de préstamos y créditos elegibles de CaixaBank, a efectos de servir de base para el cálculo del límite de emisión de cédulas hipotecarias desglosado en el cuadro anterior, es ampliable inmediatamente por la Entidad hasta 72.708 millones de euros. La normativa del mercado hipotecario establece que el volumen de cédulas hipotecarias emitidas por una entidad y no vencidas no puede superar el 80% del capital de los préstamos y créditos hipotecarios no amortizados y que cumplen las condiciones de elegibilidad.

Los importes disponibles (importes comprometidos no dispuestos) de la totalidad de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios pendientes de amortización a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 son los siguientes:

Disponibles de préstamos y créditos hipotecarios

(Miles de euros)

	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Potencialmente elegible	6.953.962	6.802.507
No elegibles	10.753.321	15.882.794
Total	17.707.282	22.685.301

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A continuación se desglosa el valor nominal de la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios pendientes de amortización que resultan no elegibles, y se indican los que no lo son por no respetar los límites fijados en el artículo 5.1 del Real Decreto 716/2009 pero que cumplen el resto de requisitos exigibles a los elegibles, señalados en el artículo 4 de esta norma.

Préstamos y créditos hipotecarios no elegibles

Total	48.239.349	53.890.062
No elegible: Resto	39.064.999	42.838.006
No elegible: Cumplen los requisitos para ser elegibles, excepto el límite del artículo 5.1. del R.d. 716/2009	9.174.350	11.052.056
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
(Miles de euros)

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A continuación se presenta un detalle de los préstamos y créditos hipotecarios elegibles afectos a las emisiones de cédulas hipotecarias de CaixaBank a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 según el importe principal pendiente de cobro de los créditos y préstamos, dividido por el último valor razonable de las garantías afectas (LTV):

Préstamos y créditos hipotecarios elegibles

(Miles de euros)

	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Hipoteca sobre vivienda	50.284.055	50.403.092
Operaciones con LTV hasta el 40%	6.374.268	5.750.709
Operaciones con LTV entre el 40% y el 60%	16.384.966	14.661.010
Operaciones con LTV entre el 60% y el 80%	27.524.820	29.991.373
Operaciones con LTV superior al 80%	0	0
Otros bienes recibidos como garantía	1.426.133	1.698.958
Operaciones con LTV hasta el 40%	367.591	560.229
Operaciones con LTV entre el 40% y el 60%	917.647	968.391
Operaciones con LTV superior al 60%	140.895	170.338
Total	51.710.188	52.102.050

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 no hay activos de sustitución afectos a emisiones de cédulas hipotecarias.

Los movimientos de los préstamos y créditos hipotecarios, que respaldan la emisión de cédulas hipotecarias, desglosados entre altas y bajas habidas en el ejercicio 2011, son los que se detallan a continuación:

(Miles de euros)	31.12.2011
	Préstamos	Préstamos no
	elegibles	elegibles
Saldo inicial	52.102.050	53.890.062
Bajas en el período	4.477.357	10.884.268
Cancelaciones a vencimiento	38.988	402.414
Cancelaciones anticipadas	120.480	566.516
Subrogaciones por otras entidades	7.786	11.911
Resto	4.310.103	9.903.427
Altas en el período	4.085.495	5.233.555
Originadas por la entidad	3.894.586	4.249.303
Subrogaciones de otras entidades	46.886	29.055
Resto	144.023	955.197
Saldo final	51.710.188	48.239.349

Préstamos y créditos hipotecarios. Movimientos de los valores nominales en el ejercicio

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A continuación se presenta el cálculo del grado de colateralización y sobrecolateralización a 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 de las cédulas hipotecarias emitidas por CaixaBank:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Cédulas Hipotecarias no nominativas	37.373.573	36.115.668
Cédulas Hipotecarias nominativas situadas como depósitos de la clientela	1.325.000	1.495.000
Cédulas Hipotecarias nominativas emitidas para entidades de crédito	1.007.569	1.103.214
(A) Cédulas Hipotecarias emititidas	39.706.142	38.713.882
Cartera total de préstamos y créditos hipotecarios pendientes de amortización (**)	119.928.336	124.144.175
Participaciones hipotecarias emitidas	(2.048.837)	(2.213.925)
Certificados de transmisión hipotecaria emitidos	(17.929.962)	(15.938.138)
Bonos hipotecarios emitidos
(B) Cartera de Préstamos y Créditos Colateral para Cédulas Hipotecarias	99.949.537	105.992.112
(B)/(A) Colateralización:	252%	274%
Sobrecolateralización: [(B)/(A)]-1	152%	174%

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Incluye cartera en balance y fuera de balance.

Anexo 1

Participaciones de CaixaBank en sociedades dependientes del Grupo CaixaBank (1 / 2)

(M iles de euros) Denominación social y actividad	Domicilio		Capital			Coste de la participación directa
		% Participación			social Reservas Resultados	(neto)
Aris Rosen, SAU Servicios	Av. Diagonal, 662 08034 Barcelona	100,00	15	615	4.391	5.021
BuildingCenter, SA Servicios inmobiliarios	Provençals, 39 (Torre Pujades) 08019 Barcelona	100,00	500.060	(24)	(44.864)	361.042
Caixa Capital Biomed, S.C.R de Régimen Simplificado, S.A. Sociedad de gestión de capital riesgo	Av. Diagonal, 613 08028 Barcelona	90,91	11.000	(6)	-	10.000
Caixa Capital Micro, SCR de Régimen Simplificado, SAU Sociedad de gestión de capital riesgo	Av. Diagonal, 613 3er A 08028 Barcelona	100,00	8.000	(67)	(202)	7.839
Caixa Capital Pyme Innovación, SCR de Régimen Simplificado, SA Sociedad de gestión de capital riesgo	Av. Diagonal, 613 3er A 08028 Barcelona	80,65	20.001	(3.550)	(907)	15.692
Caixa Capital Risc, SGECR, SA Sociedad de gestión de capital riesgo	Av. Diagonal, 613 3er A 08028 Barcelona	99,99	1.000	1.616	(254)	2.314
Caixa Capital Semilla, SCR de Régimen Simplificado, SA Sociedad de gestión de capital riesgo	Av. Diagonal, 613 3er A 08028 Barcelona	100,00	10.855	(1.095)	(456)	15.078
Caixa Corp, SA Tenedora de acciones	Av. Diagonal, 621-629 08028 Barcelona	100,00	361	224	(5)	585
Caixa Emprendedor XXI, SA Fomento de iniciativas empresariales y emprendedoras	Av. Diagonal, 613 3er B 08028 Barcelona	100,00	10.000	(1.565)	(557)	7.976
Caixa Girona Gestió, SGIIC, SAU Gestión de fondos de inversión	Av. Diagonal 621-629 08028 Barcelona	100,00	660	17.079	138	17.766
Caixa Girona Pensions, EGFP, SA Gestión de fondos de pensiones	Creu, 31 17002 Girona	100,00	1.151	3.376	28	4.527
Caixa Preference, SAU Financiera	Av. Diagonal 621-629 08028 Barcelona	100,00	60	2.280	696	2.973
CaixaRenting, SAU Arrendamiento de vehículos y maquinaria	Gran Via de les Corts Catalanes, 130 - 136 Pl. 5 08038 Barcelona	100,00	10.518	20.164	3.539	31.680
Centro Médico Zamora, SAU Prestación de servicios médicos	Ronda de San Torcuato, 15 49006 Zamora	100,00	324	-	-	355
Corporación Hipotecaria Mutual, EFC, SA Crédito hipotecario	Av. Diagonal, 611 2on A 08028 Barcelona	100,00	3.005	1.826	148	4.831
e-la Caixa 1, SA Gestión de canales electrónicos	Provençals, 39 (Torre Pujades) 08019 Barcelona	100,00	13.670	3.435	11.896	21.144
Estugest, SA Actividades de gestoría y servicios	Av. Diagonal, 621-629 08028 Barcelona	100,00	661	1.635	(111)	2.260
FinanciaCaixa 2, EFC, SA Financiera	Av. Diagonal, 621-629 08028 Barcelona	99,67	1.803	177	(8)	1.973
Finconsum, EFC, SA Financiación al consumo	Gran Via Carles III, 87, baixos 1er. B 08028 Barcelona	100,00	126.066	(6.851)	12.732	123.000
GDS-CUSA, SA Servicios	Gran Via de les Corts Catalanes, 130 -136 08038 Barcelona	100,00	1.803	598	5.345	2.401
GestiCaixa, SGFT, SA Gestora de fondos de titulización	Av. Diagonal, 621-629 Torre II Pl. 8 08028 Barcelona	91,00	1.502	300	2.717	2.630
HipoteCaixa 2, SL Sociedad gestora de créditos hipotecarios	Av. Diagonal, 621-629 08028 Barcelona	100,00	3	200.838	242	173.843

						(2 /2 )
(M iles de euros) Denominación social y actividad	Domicilio	% Participación	Capital		social Reservas Resultados	Coste de la participación directa (neto)
Nuevo Micro Bank , SAU Financiación de microcréditos	Gran Via de les Corts Catalanes, 130-136 08038 Barcelona	100,00	90.186	19.630	12.894	90.186
PromoCaixa, SA Comercialización de productos	Av. Carles III 105 1ª pl. 08028 Barcelona	99,99	60	1.584	116	1.644
Servicio de Prevención Mancomunado del Grupo la Caixa, CB Asesoría y prevención de riesgos laborales y desarrollo de la actividad preventiva necesaria en empresas	Gran Via Carles III, 103 08028 Barcelona	83,33	24	-	-	20
Silc Immobles, SA Explotación, gestión y administración de inmuebles	Av. Diagonal, 621-629 08028 Barcelona	0,00	40.070	106.633	(694)	-
Silk Aplicaciones, SL Prestación de servicios informáticos	Av. Diagonal, 621-629 08028 Barcelona	100,00	79.528	33.921	1.197	176.211
Suministros Urbanos y Mantenimientos, SA Gestión de obras, mantenimiento, logística y compras	Provençals, 39 (Torre Pujades) 08019 Barcelona	100,00	1.803	1.871	388	2.052
Trade Caixa I, SA Administración y asesoramiento	Av. Diagonal, 611 2on B 08028 Barcelona	100,00	5.000	1.716	62	6.716
Valoraciones y Tasaciones Hipotecarias, SA Servicios de valoración	Av. Diagonal, 427 bis 429 1a planta 08036 Barcelona	100,00	301	945	135	1.336
VidaCaixa Grupo, SA Sociedad de cartera	Complex Torres Cerdà. Juan Gris, 20 - 26 08014 Barcelona	100,00		776.723 1.097.248	528.459	2.357.370

Participaciones de CaixaBank en sociedades asociadas del Grupo CaixaBank

(M iles de euros) Denominación social y actividad	Domicilio	% Participación	Activo	Pasivo	Capital social		Reservas Resultados	Ingresos de la actividad ordinaria	Coste de la participació n directa (neto)
Banco BPI, SA (C) Banca	Rua Tenente Valadim, 284 4100 476 Porto Porto Portugal	30,10	42.936.028	41.588.912	990.000	1.191.079	101.534	2.121.231	441.258
Boursorama, SA (C) Direct Banking	18, Quai du Point du Jour 92659 Boulogne-Billancourt França	1,33	4.006.702	3.334.732	35.083	517.758	22.821	158.046	11.092
Cementiri de Girona, SA Servicios funerarios	Plaça del Ví, 1 17004 Girona	30,00	1.927	809	613	523	12	99	217
Edicions 62, SA Edición de libros	Peu de la Creu, 4 08001 Barcelona	30,13	55.112	33.783	20.277	(456)	988	37.815	6.161
Erste Group Bank AG (C) Banca	Graben, 21 01010 Viena Austria	9,77	216.094.000	200.653.000		2.514.000 10.794.000 (973.000)		8.731.700	965.886
GDS-Correduría de Seguros, SL Correduría de seguros	Av. Diagonal, 427 bis - 429 1ª pl 08036 Barcelona	20,00	3.458	3.319	30	8	712	4.985	3.776
Girona, SA Captación, potabilización y distribució de agua	Travesia del Carril, 2 6è 2ona 17001 Girona	34,22	5.386	417	1.200	3.241	527	1.310	1.642
Grupo Financiero Inbursa, SAB de CV (C) Banca	Paseo de las Palmas, 736 11000 Lomas de Chapultepec México D.F. México	20,00	17.079.845	13.197.682	1.527.999	220.092	162.571	1.570.289	1.608.173
Polígon Industrial Girona, SA Promoción inmobiliaria	Farigola, 11 17457 Riudellots de la Selva Girona	38,98	17.364	8.844	6.712	1.560	248	3.569	2.697
Repsol YPF, SA (C) Explotación del mercado de hidrocarburos	P. de la Castellana, 278-280 28046 Madrid	12,82	66.829.000	39.378.000		1.220.863 23.916.000 1.901.000		47.524.000	3.337.391
Self Trade Bank, SA Banca	Marqués de Urquijo, 5 28008 Madrid	49,00	154.543	79.216	86.658	(9.436)	(1.895)	7.697	38.175
Serveis Informàtics la Caixa, SA Servicios informáticos	Avinguda Diagonal, 615 08028 Barcelona	49,00	45.846	26.227	18.990	12	617	129.621	9.310
Telefónica Factoring do Brasil, LTDA Factoring	Av. Paulista, 1106 -13º andar CEP 01310 100 Bela Vista - Sao Paulo SP Brasil	20,00	71.744	61.217	2.070	414	8.044	13.042	2.029
Telefónica Factoring EFC, SA Factoring	Zurbano, 76 pl. 8 28010 Madrid	20,00	77.930	65.490	5.205	1.643	5.592	7.378	2.525
The Bank of East Asia, LTD (C) Banca	10, des Voeux rd. Hong-Kong China	17,00	59.590.290	54.521.341	512.088	3.598.149	269.724	1.163.068	1.164.897

(C) Sociedades que cotizan en Bolsa. Últimos datos públicos disponibles en el momento de redactar esta Memoria.

Nota: La información de las sociedades que no cotitzan en Bolsa corresponden a los últimos datos disponibles (reales o estimados) en el momento de redactar esta Memoria.

Los datos de capital desembolsado, reservas y resultados se han homogeneizado para la consolidación en el Grupo CaixaBank de acuerdo con las NIIF (Normas Internacionales de Información Financera)

Negocios conjuntos de CaixaBank (sociedades multigrupo)

(M iles de euros) Denominación social y actividad	Domicilio	Capital			Coste de la participación directa
		% Participación	social	Reservas	Resultados	(neto)
Comercia Global Payments, Entidad de Pago, SL Entidad de pago	Provençals, 39 (Torre Pujades) 08019 Barcelona	49,00	4.425	4.240	8.350	104.403

Anexo 2

Deducciones del Impuesto sobre Sociedades por reinversión de beneficios

Rentas acogidas a la deducción prevista en el artículo 42 del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.

(Miles de euros)
		CaixaBank			"Grupo Fiscal"
	Renta	Renta		Renta	Renta
Ejercicio	acogida	aplicada	Deducción	acogida	aplicada	Deducción
2001 y anteriores	520.828	520.828	88.541	561.374	561.374	95.434
2002	15.267	15.267	2.595	31.503	31.503	5.355
2003	61.000	61.000	12.200	75.070	75.070	15.014
2004	16.590	16.590	3.318	27.495	27.495	5.499
2005	335.975	335.975	67.195	416.220	416.220	83.244
2006	1.978.262	836.341	167.268	2.538.347	888.485	177.697
2007	18.684	617.639	70.495	22.401	749.813	149.963
2008	1.797	544.763	0	4.918	927.367	0
2009	12.458	12.458	0	14.129	14.129	0
2010	368.883	368.883	0	401.313	401.313	0

El importe total obtenido en las transmisiones de los elementos patrimoniales que se habían realizado hasta el 31 de diciembre de 2005 y las realizadas en el ejercicio 2006 que permitieron aplicar la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios en "la Caixa" por importe de 167.268 miles de euros y en las sociedades del perímetro de consolidación fiscal del Grupo "la Caixa" por importe de 177.697 miles de euros, fue reinvertido en el periodo comprendido entre el año anterior a la fecha de la transmisión y el final del propio ejercicio de la transmisión.

En el ejercicio 2006, las sociedades del perímetro de consolidación fiscal del Grupo "la Caixa" efectuaron transmisiones que dieron derecho a una renta acogida de 2.538.347 miles de euros, de los cuales a 31 de diciembre de 2006 había 1.649.862 miles de euros pendientes de aplicar. Una vez presentada la declaración del ejercicio 2007, las inversiones realizadas por las sociedades que forman parte del Grupo de consolidación fiscal permitieron acreditar 1.107.307 miles de euros de renta acogida a la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios correspondiente al ejercicio 2006 y acreditar una deducción de 221.461 miles de euros. La cuota consolidada de la declaración del ejercicio 2007 solamente permitió la aplicación de una deducción de 146.308 miles de euros.

Adicionalmente, las reinversiones que efectuaron en el ejercicio 2007 las sociedades que forman parte de Grupo de consolidación fiscal permitieron aplicar, en la declaración del ejercicio 2007, la cifra de 18.272 miles de euros de 22.401 miles de euros de renta acogida generada por las transmisiones patrimoniales de 2007. La deducción aplicada en la declaración fue de 3.654 miles de euros

En el ejercicio 2008 las sociedades del perímetro de consolidación fiscal del Grupo efectuaron la reinversión pendiente correspondiente a la totalidad de la renta acogida generada en las transmisiones patrimoniales de 2006 y 2007, así como la que corresponde a la totalidad de la renta acogida al ejercicio 2008.

La reinversiones se efectúan en valores de renta variable, que otorgan una participación superior al 5%, y en inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias afectas a la actividad.

Anexo 3

Notificaciones sobre adquisición y venta de participaciones en el capital en el ejercicio 2011

(Artículo 155 de la Ley de Sociedades de Capital y artículo 53 de la ley 24/19998 del Mercado de Valores).

Con fecha 24 de enero de 2011 se registraron en la CNMV sendas comunicaciones realizadas por "la Caixa" y CaixaBank (anteriormente denominada Criteria CaixaCorp), con la finalidad de actualizar el Registro de la CNMV sobre las participaciones del Grupo "la Caixa" en Repsol-YPF, SA, sin que haya habido estrictamente cruce de cualquier umbral notificable, según el RD 1362/2007. En dichas comunicaciones se informaba que con la operación de venta de la totalidad de la participación de Repinves, SA en Repsol-YPF, SA y posterior adquisición por Criteria del 3,393% de Repsol-YPF, SA, la participación total de Criteria CaixaCorp, SA en Repsol-YPF, SA pasaba del 14,599% (9,577% de participación directa y 5,022% indirecta) al 12,972% de participación total, sólo directa.

Con fecha 6 de julio de 2011 se registraron en la CNMV sendas comunicaciones realizadas por "la Caixa" y CaixaBank (anteriormente denominada Criteria CaixaCorp) en las que se informaba que, tras las operaciones de reorganización del grupo "la Caixa", la participación directa e indirecta de CaixaBank (anteriormente denominada Criteria CaixaCorp) en Abertis se había traspasado prácticamente en su totalidad a "la Caixa".

Con fecha 8 de julio de 2011 se registró en la CNMV la comunicación realizada por el Grupo "la Caixa" y el Grupo Repsol (en acción concertada) en la que se informaba que tras las operaciones de reorganización del grupo "la Caixa", la participación directa e indirecta de CaixaBank (anteriormente denominada Criteria CaixaCorp) en Gas Natural SDG, SA se había traspasado prácticamente en su totalidad a "la Caixa".

PROPUESTA DE APLICACIÓN DEL RESULTADO DE CAIXABANK

La propuesta de distribución del resultado del ejercicio de 2011 de CaixaBank, que el Consejo de Administración elevará a la Junta de accionistas para su aprobación, es la siguiente:

Distribución de resultados de Caixabank
(euros)	31.12.2011
Base de reparto
Pérdidas y ganancias	838.331.600,10
Distribución:
A dividendos a cuenta (nota 6)	457.232.383,69
Dividendo a cuenta aprobado el 17 de novembre de 2011	226.826.175,19
Dividendo a cuenta aprobado el 15 de diciembre de 2011 (importe máximo) (*)	230.406.208,50
A reservas (nota 23)	381.099.216,41
Legales	83.833.160,01
Indisponible por fondos de comercio (**)	17.565.297,23
Resto de reservas (importe mínimo) (*)	279.700.759,17

Beneficio neto del ejercicio 838.331.600,10

(*) Importe máximo a distribuir correspondiente a 0,06 € por acción por la totalidad de las 3.840.103.475 acciones en circulación. Este importe se reducirá en función de la autocartera existente en el momento del abono del dividendo, y la diferencia se registrará en reservas de libre disposición.

(**) De acuerdo con el artículo 273.4 de la Ley de Sociedades de Capital

OG6457245

CLASE 8.ª

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD SOBRE EL CONTENIDO DEL INFORME FINANCIERO ANUAL INDIVIDUAL DE CAIXABANK, S.A. CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2011

Los abajo firmantes declaran que hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la CaixaBank, S.A. tomados en su conjunto y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la información exigida.

El "Informe de Gestión y Cuentas Anuales" de CAIXABANK, S.A., correspondientes al ejercicio 2011, formulados por el Consejo de Administración en su reunión del día 23 de febrero de 2012, constan en el reverso de 314 hojas de papel timbrado clase 8ª nº 0K8678391 al nº 0K8678500 ambas inclusive y nº 0K8677001 al nº 0K8677204 ambas inclusive, y en el anverso y reverso de la hoja de papel timbrado de clase 8ª nº 0G6457245 que contiene las firmas de los miembros del Consejo que lo suscriben.

Barcelona, 23 de febrero de 2012

Sr. Isidre Fainé Casas Presidente

Sr. Juan María Nin Génova Vicepresidente

Sra. María Teresa Bartolomé Gil Consejera

Sra. Isabel Estapé Tous Consejera

Sr. Salvador Gabarró Serra Consejero

Sra. Susana Gallardo Torrededía Consejera

Sr. Javier Godó Muntañola Consejero

Sra. Immaculada Juan Franch Consejera

Sr. David K.P. Li Consejero No firma por no asistir físicamente a la reunión, sino por audioconferencia. El Secretario

Sr. Juan José López Burniol Consejero

Sra. María Dolors Llobet María Consejera

Sr. Jorge Mercader Miró Consejero

Sr. Alain Minc Consejero No firma por no asistir físicamente a la reunión. Firmado: El Secretario

Sr. Miquel Noguer Planas Consejero

Sr. John S. Reed Consejero No firma por no asistir físicamente a la reunión, sino por videoconferencia. El Secretario

Sr. Leopoldo Rodés Castañé Consejero

Sr. Juan Rosell Lastortras Consejero

Sr. Francesc Xavier Vives Torrents Consejero

DOCUMENTACIÓN LEGAL

correspondiente al ejercicio 2011

Informe de gestión y Cuentas anuales del Grupo CaixaBank que el Consejo de Administración, en la sesión del 23 de febrero de 2012, acuerda elevar a la Junta General de Accionistas.

Deloitte, S.L. Avda. Diagonal, 654 08034 Barcelona España

Tel .: +34 932 80 40 40 Fax: +34 932 80 28 10 www.deloitte.es

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

A los Accionistas de CaixaBank, S.A.

(anteriormente denominada Criteria CaixaCorp, S.A.):

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de CaixaBank, S.A. (la Sociedad Dominante) y sociedades dependientes que componen el Grupo CaixaBank (el Grupo), que comprenden el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2011 y la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria, consolidados, correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Tal y como se indica en la Nota 1 de la memoria consolidada adjunta, los Administradores de la Sociedad Dominante son los responsables de la formulación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea, y demás disposiciones del marco normativo de información financiera aplicable al Grupo. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, que requiere el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de si su presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas, están de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada del Grupo CaixaBank al 31 de diciembre de 2011, así como de los resultados consolidados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea, y demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación.

El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 2011 contiene las explicaciones que los Administradores de CaixaBank, S.A. consideran oportunas sobre la situación del Grupo, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión consolidado concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión consolidado con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de CaixaBank, S.A. y sociedades dependientes.

DELOITTE, S.D. Inscrita en el R.O.A.C. nº S0692

Francisco García-Valdecasas 29 de febrero de 2012

COLLEGI DE CENSORS JURATS DE COMPTES DE CATALUNYA

Membre exercent: DELOITTE, S.L.

Any 2012 Núm. 20/12/00082 IMPORT COL-LEGIAL: 93,00 EUR

. forme subjecte a la taxa estab a l'article 44 del text refós de la Llei d'auditoria de c Reial decret legislatiu 1/2011, d'11 de juliol

Delorte, S.L. Inscrita en el Registro Mercanti de Madrid, tomo 13.650, sección 8ª, foio 188, hoja M-54414, inscripción 96°. C.I.E. B-79104469 Domicilio social: Plaza Pablo Ruiz Picasso, 1, Torre Picasso, 28020, Madrid,

Informe de gestión del Grupo CaixaBank del ejercicio 2011

Cuentas anuales del Grupo CaixaBank del ejercicio 2011

Informe de gestión del Grupo CaixaBank del ejercicio 2011

A continuación se presentan los datos y hechos más relevantes del ejercicio 2011, de forma que pueda apreciarse la situación del Grupo CaixaBank, en adelante Grupo CaixaBank o el Grupo, y la evolución de su negocio, así como los riesgos y las perspectivas futuras previsibles. Las cuentas anuales del Grupo CaixaBank del ejercicio 2011, a las cuales este Informe de Gestión complementa, han sido elaboradas según las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE) y toman en consideración la Circular 4/2004 del Banco de España, de 22 de diciembre, y posteriores modificaciones.

CaixaBank, SA (en adelante CaixaBank), antes denominado Criteria CaixaCorp, SA, es el banco cotizado a través del cual Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona ("la Caixa") ejerce su actividad como entidad de crédito de manera indirecta. "la Caixa" es el accionista mayoritario de CaixaBank con una participación del 81,52% a 31 de diciembre de 2011.

CaixaBank desarrolla un modelo de negocio bancario orientado a fomentar el ahorro y la inversión, actividad que le ha situado en una posición de referencia en el mercado minorista español. El 1 de julio de 2011, completado el proceso de reorganización que impulsó "la Caixa", inició su cotización en los mercados bursátiles.

Reorganización del Grupo "la Caixa": Transformación de Criteria en CaixaBank

La entrada en vigor del Real Decreto-ley 11/2010, de 9 de julio, de órganos de gobierno y otros aspectos del régimen jurídico de las Cajas de Ahorros así como la modificación del Texto refundido de la Ley de Cajas de Ahorros de Cataluña mediante el Decreto-ley 5/2010 introdujeron la posibilidad del ejercicio indirecto de la actividad financiera de una caja de ahorros, a través de un banco.

Al amparo de este marco legal, los Consejos de Administración de "la Caixa", Criteria CaixaCorp, SA (Criteria, sociedad cotizada) y MicroBank de "la Caixa", SA (MicroBank) suscribieron el 27 de enero de 2011 un acuerdo marco (el "Acuerdo Marco") para llevar a cabo la reorganización del Grupo "la Caixa" con el objetivo de adaptarse a las nuevas exigencias regulatorias nacionales e internacionales y, en particular, a los nuevos requerimientos de capital del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (Basilea III).

El 28 de abril y el 12 de mayo de 2011, la Asamblea General Ordinaria de "la Caixa" y la Junta General Ordinaria de Accionistas de Criteria aprobaron la totalidad de las propuestas formuladas por los respectivos Consejos de Administración en relación a la reorganización del Grupo.

La estructura adoptada permite a "la Caixa" el ejercicio indirecto de su actividad financiera a través del banco cotizado CaixaBank a la vez que mantiene intacto el cumplimiento de las finalidades sociales que le son propias.

A lo largo de 2011, el proceso de reorganización se ha desarrollado según lo previsto. Las operaciones corporativas realizadas figuran ampliamente descritas en el apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' de la Nota 1 de la Memoria a la cual este Informe de Gestión complementa.

Básicamente, las operaciones se han materializado en un canje de activos en virtud del cual "la Caixa" ha cedido su negocio bancario a Criteria, a cambio de una parte de su cartera industrial (Abertis, Gas Natural, Aguas de Barcelona, Port Aventura Entertainment y Mediterranea Beach & Golf Community) y de acciones de nueva emisión a través de una ampliación de capital. Criteria, mediante la absorción de MicroBank, ha adquirido la condición de entidad de crédito con la denominación social de CaixaBank, SA.

Así, CaixaBank agrupa el negocio bancario de ''la Caixa", las participaciones en bancos internacionales y aseguradoras y las participaciones en Telefónica, SA y Repsol-YPF, SA.

Tras finalizar el proceso de reestructuración, el Grupo CaixaBank se ha convertido en entidad líder en solvencia, con una excelente base de capital y la mejor calidad crediticia entre los grandes grupos financieros españoles, además de mantener el liderazgo en banca minorista en el mercado español. El Grupo se ha fijado como principales objetivos para los próximos años fortalecer su posición en el mercado nacional, diversificar el negocio y potenciar su dimensión internacional.

Hechos relevantes del ejercicio 2011

A continuación se presentan los acuerdos más significativos adoptados por CaixaBank, SA en el ejercicio 2011:

• El 30 de junio, tras la resolución de las distintas cláusulas suspensivas, se formalizó el contrato de compraventa por el que CaixaBank vendió el 50% de SegurCaixa Adeslas, la compañía de seguros no vida del grupo, a Mutua Madrileña, con un beneficio antes de impuestos de 609 millones de euros y unas plusvalías netas para el Grupo CaixaBank de 450 millones de euros.
• En diciembre de 2011 se formalizó la venta a la sociedad Goodgrower, S.A. del 80% de UMR, S.L., compañía propietaria del grupo hospitalario que se escindió de la aseguradora SegurCaixa Adeslas. El precio de venta del citado 80% ha sido de 190 millones de euros. Paralelamente, Criteria CaixaHolding, entidad del Grupo "la Caixa", adquirió el 20% restante. La operación ha generado una plusvalía bruta conjunta para el Grupo CaixaBank de 77 millones de euros (54 millones de euros netos).
• El 1 de diciembre de 2011 se formalizó la adquisición del negocio bancario y de gestión de fondos de Bankpime a CaixaBank, tras la aprobación de la Junta General de Accionistas de Bankpime el 21 de noviembre de 2011 y la obtención de las autorizaciones de los entes reguladores correspondientes.

El negocio bancario y de gestión de fondos de Bankpime se adquirió por 16 millones de euros. El crédito a la clientela en balance ascendía a 309 millones de euros y los depósitos de la clientela a 433 millones de euros.

• En diciembre 2011, CaixaBank ha realizado la venta de su participación en GDS-Correduría de Seguros, SL. La plusvalía bruta generada para el Grupo ha sido de 13 millones de euros (9 millones de euros netos).

• Con fecha 15 de diciembre de 2011 el Consejo de Administración acordó la emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles y/o canjeables en acciones ordinarias de CaixaBank por un máximo de 1.469 millones de euros, y dos emisiones de obligaciones subordinadas por importe máximo de 3.428 millones de euros, dirigidas exclusivamente a los titulares de participaciones preferentes que aceptaran la oferta de recompra de las participaciones de las que son titulares. Las participaciones preferentes se recomprarán por el 100% de su valor nominal. A 31 de enero de 2012, finalizado el período de aceptación, la oferta de recompra ha sido aceptada por el 98,41% de las participaciones preferentes a las que iba dirigida.

Entorno económico y financiero

A lo largo del último año se ha hecho evidente que la recuperación de las economías desarrolladas será más lenta e irregular de lo esperado. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), estas economías han moderado significativamente su ritmo de crecimiento, pasando del 3,1% registrado en 2010 al 1,6% en 2011. La desaceleración no ha sido exclusiva de las economías avanzadas: el crecimiento del conjunto de países emergentes o en desarrollo ha pasado del 7,3% al 6,2% en el mismo periodo.

Esta desaceleración económica más acusada de lo esperado en las economías desarrolladas puede atribuirse a cuatro factores: 1) El relevo del sector público por parte del sector privado como motor del crecimiento está siendo mucho más lento de lo esperado; 2) El terremoto que en marzo afectó al noreste de Japón provocó una importante ruptura de las cadenas de suministro que se hizo notar a nivel mundial; 3) La escalada de los precios de las materias primas, que culminó a principios de 2011, complicando así la recuperación de los países importadores; 4) El agravamiento de la crisis de la deuda soberana europea.

En este contexto, Estados Unidos y Reino Unido han mantenido los tipos de interés de referencia en niveles muy reducidos e incluso han ampliado sus políticas monetarias no convencionales para seguir estimulando sus economías. Por el contrario, el Banco Central Europeo (BCE) subió su tipo de interés de referencia en abril y julio, ante el riesgo de presiones inflacionistas, hasta el 1,50%, aunque a finales de año lo recortó de nuevo hasta el 1%, a medida que se hacía más evidente el riesgo de desaceleración de la actividad en la zona euro y aumentaban las tensiones sobre la deuda soberana europea. Por su parte, los países emergentes han frenado el ritmo de endurecimiento de su política monetaria e incluso algunos han iniciado recortes de los tipos de interés de referencia ante las evidencias de moderación del crecimiento económico.

Los mercados financieros evolucionaron bajo un clima de relativa tranquilidad hasta casi la primera mitad de 2011, como continuación de la registrada a lo largo de 2010. Sin embargo, varios factores han contribuido a alterar la trayectoria de los mercados hacia mediados de año. Además del ya citado agravamiento de la crisis de la deuda soberana europea, la falta de acuerdo político sobre la deuda y el déficit en Estados Unidos –que provocó la pérdida del rating AAA por parte de Standard&Poor's– y los temores a una pérdida importante de impulso de la actividad, e incluso de una recaída en la recesión, han provocado una fuerte inestabilidad, disparando la volatilidad de los mercados en perjuicio de los activos de riesgo.

Pero, sin duda, el principal factor desencadenante de las turbulencias de los mercados fue, como en 2010, la crisis de la deuda soberana europea. Los esfuerzos desplegados para tranquilizar y devolver la confianza a los mercados han sido insuficientes. Los recortes en los ratings de las

agencias de calificación situaron a la deuda griega en el nivel de máximo riesgo y afectaron intensamente a Portugal e Irlanda, extendiéndose a Italia y España. En mayo, Portugal se vio obligado a solicitar un programa de ayuda financiera (78.000 millones de euros). En julio, se acordó un segundo plan de rescate para Grecia y se acordó reforzar el papel del fondo de rescate. Pero en los meses de verano las turbulencias alcanzaron cotas máximas. La lenta implementación de la aprobación nacional de los acuerdos de la eurozona, la resistencia de Alemania y otros países miembros a apoyar sin condiciones las deudas en dificultades y el temor a una nueva recesión mundial extendieron la inestabilidad.

La nueva Cumbre europea celebrada en octubre tampoco alivió las tensiones en los mercados de deuda soberana, que se intensificaron en Italia y España. El BCE procedió a adquirir deuda de estos dos países en el mercado secundario y deshizo la subida de los tipos de interés de referencia.

El 9 de diciembre se celebró una nueva cumbre cuyos resultados contribuyeron a rebajar tensiones, pero las decisiones adoptadas no ofrecieron la tan deseada solución definitiva a la crisis. Se redactó un acuerdo internacional entre la mayor parte de países miembros de la Unión Europea (el Reino Unido ya se desvinculó del mismo) por el que se sentarán las bases de una estricta vigilancia de la política presupuestaria de los estados. Además, se acordó que el sector privado no asumirá automáticamente pérdidas por el impago de un país miembro y que el Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) se pondrá en marcha el 1 de julio de 2012 sustituyendo al fondo de rescate actual. Por su parte, el BCE anunció nuevas medidas extraordinarias de política monetaria, que incluían la realización de dos subastas de liquidez a tres años, la ampliación del colateral aceptado para los préstamos bancarios y la rebaja del requerimiento de reservas desde el 2% al 1%. El efecto encadenado de estos factores se ha traducido en un descenso de las primas de riesgo de las economías en el punto de mira, Italia y España.

Es precisamente el impacto de la crisis de la deuda soberana el factor que mejor explica la trayectoria de la economía española en 2011, junto con el enfriamiento de las expectativas internacionales. En efecto, la recuperación de la actividad parecía relativamente encarrilada en los primeros meses de 2011. Sin embargo, el impulso del crecimiento se fue debilitando a lo largo del ejercicio, se estancó en el tercer trimestre y ha sufrido un retroceso en el cuarto. La causa de este perfil decreciente radica en la notable debilidad de la demanda interna, en parte compensada por la aportación positiva del sector exterior. El consumo de los hogares se ha mantenido deprimido a lo largo del año, debido a la fragilidad de sus ingresos, muy condicionados por el descenso del empleo. El consumo público también se ha situado en tasas de crecimiento negativas, ante la necesidad de contener el gasto corriente para hacer frente a la reducción del déficit público. Por su parte, la inversión empresarial se ha mantenido deprimida debido a la debilidad del mercado interior, al enfriamiento de las perspectivas de los mercados exteriores y a las dificultades de financiación. También ha disminuido la inversión pública mientras que la inversión en viviendas ha sufrido un nuevo retroceso como resultado de la depresión del mercado inmobiliario.

El deterioro de la situación económica se ha reflejado especialmente en el mercado de trabajo, llevando el número de parados a superar los cinco millones de personas y manteniendo la tasa de paro por encima del 20% de la población activa. En cuanto a la inflación, el índice de precios de consumo escaló hasta cerca del 4% en los primeros meses del año debido al efecto del precio de las materias primas, pero posteriormente se ha moderado hasta situarse en el 2,4% al final de año. También ha experimentado una mejora el déficit exterior, gracias al favorable comportamiento de la balanza comercial no energética y a la buena temporada turística. En relación al déficit público, la debilidad de los ingresos y el insuficiente esfuerzo en los capítulos del gasto han determinado

que no se alcance el objetivo de reducción hasta el 6% del PIB. El gobierno estima que el déficit se ha situado en 2011 por encima del 8% del PIB.

En este contexto de desaceleración económica y tensiones en la deuda pública, el sistema financiero español ha dado un paso decisivo en su proceso de reestructuración, con la salida a bolsa de las cajas de ahorros más relevantes y la especificación de planes de aumento del capital en las entidades en las que ha sido necesario.

En 2012, la reforma del sistema financiero recibirá un nuevo impulso con la aprobación del Real Decreto-ley 2/2012, de 3 de febrero, que introduce nuevos requerimientos de provisiones y capital adicionales, con el objetivo de lograr el saneamiento de los balances de las entidades de crédito, afectados por el deterioro de sus activos vinculados al sector inmobiliario.

Evolución de la actividad

Las cuentas anuales, a las cuales este Informe de Gestión complementa, incluyen un balance de situación del Grupo CaixaBank a 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables del proceso de reorganización. Por ello, la información relativa a la evolución de las principales magnitudes del balance y del negocio bancario del Grupo CaixaBank en el ejercicio 2011 se entiende referida a dicha fecha.

El Grupo CaixaBank orienta su actividad comercial a la vinculación a largo plazo de sus 10,4 millones de clientes, tarea a la que contribuyen con especial intensidad la red de 5.196 oficinas y 26.993 empleados.

A cierre de ejercicio 2011, el Grupo CaixaBank presenta una gran estabilidad en su balance. El volumen de negocio bancario definido con criterios de gestión, que integra recursos de clientes y cartera de créditos, asciende a 427.252 millones de euros.

Los recursos totales de clientes gestionados suman 241.203 millones de euros, con un incremento de 2.573 millones de euros. La evolución de los recursos de clientes responde a una gestión activa de la estructura de las fuentes de financiación con el objetivo de proteger al máximo los márgenes de las operaciones y mantener confortables niveles de liquidez.

Los recursos en balance se sitúan en 196.312 millones de euros, habiéndose reducido en el ejercicio 2011 en 5.729 millones de euros, un 2,8% menos. Por productos, destaca el crecimiento del 12,3% en seguros de ahorro y la reducción en depósitos a plazo. Los recursos de clientes gestionados fuera de balance se han incrementado de manera significativa con importantes aumentos en fondos de inversión y planes de pensiones, que crecen a tasas del 6,3% y 8,9%, respectivamente.

Esta evolución ha mejorado la cuota de penetración de fondos de inversión en 1,9 puntos hasta lograr un 12,5% del mercado y en seguros de ahorro con una cuota del 15,7% (+0,9 respecto a 2010).

En cuanto al saldo vivo de deuda, en el mercado institucional se han producido vencimientos por importe de 6.450 millones de euros y se han emitido títulos por un total de 6.324 millones de euros que corresponden a cédulas hipotecarias (5.774 millones), cédulas territoriales (200 millones, netos de títulos recomprados) y bonos simples (350 millones). En el ámbito minorista, CaixaBank ha amortizado a vencimiento una emisión de deuda subordinada de 1.500 millones de euros.

Los créditos gestionados ascienden a 186.049 millones de euros con una reducción en 2011 de 3.340 millones, un 1,8% menos. Esta reducción se enmarca dentro de la tendencia general de contracción del crédito del sistema financiero español.

CaixaBank mantiene la voluntad de apoyo a los proyectos personales y empresariales de sus clientes, habiendo aumentado las cuotas de mercado. Así, la cuota de crédito al consumo continúa aumentando y alcanza, con datos de noviembre de 2011, el 11,5% del total del sistema (+0,8 vs 2010), la de factoring y confirming se sitúa en el 14,9% (+1,7 vs 2010) y la de hipotecas se mantiene en el 11,1% (datos a noviembre 2011).

Por segmentos se observa una reducción importante de la exposición al riesgo promotor de 3.846 millones de euros, 14,6% menos respecto a 1 de enero de 2011. Por el contrario, el crédito a sectores productivos ex-promotores ha aumentado un 1,2% en 2011, reforzando la diversificación y atomización de la cartera crediticia, destinada en un 66% a la actividad retail (particulares y pymes).

Gestión y cobertura de riesgos

El modelo de gestión del riesgo y la exposición al riesgo del Grupo CaixaBank se describe ampliamente en la Nota 3 "Gestión del riesgo" de la Memoria consolidada adjunta.

La gestión del riesgo del Grupo CaixaBank se caracteriza por una prudente política de concesión y un elevado grado de anticipación para conseguir una de las situaciones patrimoniales más sólidas del mercado financiero español. El grado de riesgo de crédito se mantiene entre los más bajos del sistema financiero español, debido a la diversificación, al valor de las garantías y a una prudente política de cobertura del riesgo.

A 31 de diciembre de 2011, el ratio de morosidad del Grupo CaixaBank se sitúa en un 4,90% (3,65% a 1 de enero de 2011), y se mantiene por debajo de la media del sector de entidades de crédito en España, que es del 7,51% en noviembre. El saldo de deudores dudosos (créditos y riesgos contingentes) asciende a 9.567 millones de euros.

Las provisiones para insolvencias alcanzan los 5.745 millones de euros y permiten una cobertura de los activos dudosos del 60%. Si se consideran las garantías hipotecarias, el ratio de cobertura es del 137%. Dichas provisiones incluyen el fondo genérico para la cobertura de insolvencias de 1.835 millones de euros, que no se ha dispuesto desde 2009, lo cual refuerza la solidez financiera para hacer frente a impactos futuros de la morosidad. La cobertura del fondo genérico se sitúa en el 100% del coeficiente α definido en el Anexo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España.

BuildingCenter, SA es la sociedad dependiente que gestiona los activos inmobiliarios adquiridos en pago de deudas cuando se han agotado las posibilidades razonables de recuperación de las mismas. A 31 de diciembre, el valor contable neto de los activos adjudicados se eleva a 1.140 millones de euros, con una cobertura del 36%. El ratio de cobertura incluye los saneamientos iniciales respecto de la deuda cancelada y las provisiones registradas con posterioridad a la adjudicación de los inmuebles.

El apartado 3.1.1 "Riesgo de crédito con clientes" de la Nota 3 antes mencionada incluye información cuantitativa de la financiación destinada a la promoción inmobiliaria y adquisición de vivienda así como de los activos adquiridos en pago de deudas por el Grupo.

Resultados

El resultado total atribuido al Grupo CaixaBank del ejercicio 2011 asciende a 1.053 millones de euros, un 13,1% inferior al del ejercicio 2010. Dicho resultado incluye resultados no recurrentes positivos de +907 millones de euros netos de impuestos y dotaciones netas para riesgos y saneamientos no recurrentes por un importe neto de 1.039 millones de euros.

Sin las operaciones extraordinarias, el resultado recurrente del Grupo CaixaBank del ejercicio 2011 ha sido de 1.185 millones de euros, un 12,8% menos que en 2010.

A continuación se presenta la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo CaixaBank correspondiente a los ejercicios 2011 y 2010 (véase el apartado "Comparación de la información" de la Nota 1 de la Memoria consolidada adjunta). La cuenta de pérdidas y ganancias del Grupo CaixaBank correspondiente a 2010, que se presenta a efectos comparativos, refleja la estimación del resultado que hubiera obtenido el Grupo CaixaBank en 2010 si la reorganización del Grupo hubiera tenido lugar el 1 de enero de 2010.

Las plusvalías y saneamientos no recurrentes se presentan en el epígrafe que corresponde por su naturaleza y se ajustan al resultado atribuido al Grupo por su valor neto de impuestos hasta alcanzar el resultado recurrente atribuido al Grupo.

(Millones de euros)	Enero-Diciembre		Variación
	2011	2010 (*)	en %
Ingresos financieros	7.734	6.991	10,6
Gastos financieros	(4.564)	(3.573)	27,8
Margen de intereses	3.170	3.418	(7,3)
Dividendos	377	460	(18,0)
Resultados por el método de la participación	282	269	4,8
Comisiones netas	1.562	1.406	11,1
Resultados de operaciones financieras y diferencias de cambio	343	258	33,2
Otros productos y cargas de explotación	777	782	(0,6)
Margen bruto	6.511	6.593	(1,2)
Total gastos de explotación	(3.342)	(3.366)	(0,7)
Margen de explotación	3.169	3.227	(1,8)
Pérdidas por deterioro de activos financieros y otros	(2.557)	(2.314)	10,5
Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros	547	392	39,5
Resultado antes de impuestos	1.159	1.305	(11,2)
Impuestos sobre beneficios	(106)	(93)	14,0
Resultado atribuido al Grupo (1)	1.053	1.212	(13,1)
Beneficios extraordinarios	907	499
Saneamientos extraordinarios	(1.039)	(646)
Total Resultados extraordinarios (2)	(132)	(147)
Resultado atribuido al Grupo recurrente (1) - (2)	1.185	1.359	(12,8)

Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada resumida del Grupo CaixaBank - Informe de gestión

(*) Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada combinada.

El margen de intereses se ha reducido un 7,3%, situándose en 3.170 millones de euros. La reducción es debida a un entorno marcado por la inestabilidad de los mercados financieros, la contención del crecimiento de los volúmenes gestionados, la fuerte competencia por la captación de depósitos y el aumento del coste de las emisiones en los mercados mayoristas.

En este entorno, y ante las incertidumbres sobre la evolución económica y las tensiones de los mercados, CaixaBank ha gestionado adecuada y anticipadamente la captación de liquidez en los mercados minorista e institucional. Esta gestión tuvo un impacto temporal negativo en el segundo trimestre con un aumento de los gastos financieros, que se ha compensado en el

segundo semestre gracias a la adecuada gestión del margen de las nuevas operaciones del ahorro a plazo, así como al aumento de los ingresos financieros como consecuencia de las repreciaciones de la cartera hipotecaria y de la gestión activa de los márgenes de las nuevas operaciones crediticias.

Los ingresos totales (margen bruto) se sitúan en 6.511 millones de euros, un 1,2% menos que en 2010 e incluyen resultados extraordinarios por un importe bruto de +239 millones de euros. En términos recurrentes, la positiva evolución de los ingresos de la cartera de participadas y de las comisiones han mitigado la reducción del margen de intereses, de los ingresos por resultados de operaciones financieras y diferencias de cambio y de los otros productos/cargas de explotación.

Destaca en particular el crecimiento de las comisiones netas del 11,1%, situándose en 1.562 millones de euros, 156 millones de euros más que en 2010. Esta positiva evolución se debe a la intensa actividad comercial, con una gestión especializada por segmentos que genera un aumento tanto de la actividad bancaria, como de la de fondos de inversión y de seguros, con una adecuada gestión de los servicios ofrecidos a los clientes. Da muestra de ello la posición de liderazgo de CaixaBank en banca online, a través de Línea Abierta (con 6,9 millones de clientes), banca móvil (con 2,3 millones de clientes) y banca electrónica (10,5 millones de tarjetas).

La diversificada cartera de participadas del Grupo, en el ámbito bancario internacional (20% de GF Inbursa, 30,1% de Banco BPI, 17,0% de The Bank of East Asia, 9,8% de Erste Bank y 20,7% de Boursorama) y de servicios (Telefónica, SA 5,4% y Repsol-YPF, SA 12,8%) aporta a la cuenta de resultados del Grupo ingresos en forma de dividendos y resultados por el método de la participación que, en 2011, se elevan a 659 millones de euros. Esta cifra incluye pérdidas extraordinarias de las participadas bancarias de 254 millones de euros brutos/netos. Cabe destacar que, a raíz de la reorganización del Grupo "la Caixa", Repsol-YPF, SA se considera entidad asociada, valorándose por puesta en equivalencia con el consiguiente impacto en las líneas de dividendos (efecto negativo) y resultados por puesta en equivalencia (efecto positivo).

El epígrafe "Resultados de operaciones financieras" incluye resultados extraordinarios, básicamente por ventas de la cartera de renta fija, que ascienden a +173 millones de euros brutos (122 millones netos de impuestos). Las plusvalías por este concepto registradas en el grupo asegurador se elevan a 104 millones (72 millones netos). Estas plusvalías se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias resumida que se comenta en este Informe de Gestión corrigiendo el total de saneamientos extraordinarios.

Asimismo, "Otros productos de explotación" / "Otras cargas de explotación", que incluyen los ingresos y gastos de la actividad de seguros, se ven afectados por la liberación extraordinaria de los fondos constituidos en ejercicios anteriores como consecuencia del test de suficiencia de pasivos por operaciones de seguros, al desaparecer las necesidades de provisión (+320 millones de euros brutos en 2011, que netos de impuestos ascienden a 224 millones de euros).

Sin los ingresos de naturaleza no recurrente, los resultados de operaciones financieras y diferencias de cambio han disminuido un 33,8% y el neto "Otros productos de explotación/Otras cargas de explotación" un 19,5%. En este último caso, la venta en diciembre de 2010 de la rama de renting de vehículos de CaixaRenting ha supuesto, en 2011, una reducción de los ingresos por renting operativo respecto al ejercicio anterior.

La estricta política de contención y racionalización de los costes ha permitido una reducción del 4% de los gastos de explotación recurrentes (gastos de administración + amortizaciones). Este importante descenso no se refleja en la comparativa de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta, que muestra una leve reducción del 0,7%, por cuanto 2011 incluye gastos

extraordinarios por un importe de 110 millones de euros brutos (77 millones netos) derivados de la reorganización del Grupo y la integración de Bankpime. El ratio de eficiencia recurrente se ha situado en el 51,5%.

El esfuerzo de reducción del gasto sigue siendo compatible con los objetivos de crecimiento y la posición de liderazgo de CaixaBank, con la red de oficinas más extensa del sistema financiero español, con 5.196 oficinas y 8.011 cajeros.

A 31 de diciembre de 2011, la plantilla del Grupo CaixaBank estaba integrada por 26.993 empleados, 1.398 menos que a finales del ejercicio anterior, con reducciones en CaixaBank (-365, básicamente por la adhesión a programas de prejubilación) y SegurCaixa Adeslas (-913 por la salida de la sociedad del perímetro de consolidación tras la venta del 50% a Mutua Madrileña).

La sostenida capacidad de generación de resultados ha permitido realizar importantes dotaciones aplicando criterios conservadores en la valoración de los riesgos crediticios e inmobiliarios.

Por un lado, "Pérdidas por deterioro de activos financieros y otros", que incluye los epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta "Dotaciones a provisiones" y "Pérdidas por deterioro de activos financieros", refleja dotaciones netas de 2.557 millones de euros e incluye dotaciones y saneamientos extraordinarios por 830 millones de euros (579 millones netos) que corresponden, básicamente, a dotaciones para insolvencias adicionales a las realizadas por calendario, 534 millones de euros (374 millones netos) y saneamientos en la cartera de renta fija del grupo asegurador, 236 millones de euros (165 millones netos). Asimismo, "Pérdidas por deterioro de activos financieros" recoge la plusvalía generada por la venta de una parte de los activos financieros dados de baja del balance por importe de +16 millones de euros (11 millones netos).

Bajo la descripción "Ganancias/Pérdidas en baja de activos y otros" se presentan los epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias "Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)", "Ganancias (pérdidas) en baja de activos no clasificados como no corrientes en venta" y "Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas". En 2011 ha registrado un total de 547 millones de euros, de los que +553 millones corresponden a actuaciones no recurrentes.

Estas actuaciones incluyen dotaciones extraordinarios para activos inmobiliarios por 136 millones de euros (95 millones netos) y saneamientos de cartera de participadas bancarias por 151 millones de euros brutos (106 millones netos).

Con signo positivo, se han registrado plusvalías brutas extraordinarias por la venta del 50% de SegurCaixa Adeslas, +609 millones brutos (450 millones netos), del grupo hospitalario Adeslas, +77 millones brutos (54 millones netos) y de GDS-Correduría de Seguros, +13 millones brutos (9 millones netos). La gestión selectiva de la cartera de participadas ha aportado +141 millones de euros (109 millones netos). En este caso, la venta de un 0,69% de participación en Telefónica, SA ha aportado +122 millones de euros brutos.

Con relación al impuesto de sociedades, cabe considerar que los dividendos de participadas y los resultados de sociedades integradas por el método de la participación están exentos de tributación en el Grupo CaixaBank al haber tributado en origen.

La rentabilidad total sobre recursos propios medios (ROE) es del 5,2% (6,7% en 2010). Si se excluyen los resultados no recurrentes, el ROE se eleva al 5,9% (7,5% en 2010).

Con todo ello, en un entorno adverso, la gestión activa de los márgenes de las operaciones, de los volúmenes y rentabilidades junto con una estricta política de reducción y racionalización de los costes, permiten a Grupo CaixaBank mantener una elevada capacidad operativa de generación de resultados recurrentes y absorber el registro de un elevado volumen de dotaciones.

Gestión del capital

Capital y Solvencia

En 2011, el Grupo CaixaBank ha reforzado de manera muy significativa sus ya elevados niveles de solvencia.

Los recursos propios computables de Grupo CaixaBank al cierre del ejercicio 2011 ascienden a 17.581 millones de euros, 4.164 millones más que el año anterior (+31% respecto a proforma 2010). Este fuerte incremento se debe, principalmente, a la sólida capacidad de generación orgánica de capital, con 1.053 millones de euros de resultado atribuido al Grupo, y a las operaciones extraordinarias derivadas de la reorganización del Grupo "la Caixa", que incluye la emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles en acciones de CaixaBank por 1.500 millones de euros.

Los activos ponderados por riesgo (APR) se sitúan a 31 de diciembre de 2011 en 137.355 millones de euros con una disminución de 13.064 millones (-8,7%). Este comportamiento se explica, básicamente, por la evolución de la actividad crediticia, el pleno reconocimiento de las técnicas de mitigación del riesgo y por las mejoras introducidas en la estimación del riesgo crediticio.

Los recursos propios exceden el nivel mínimo regulatorio exigido en un 60%, 6.592 millones de euros, lo que representa un incremento del superávit de capital en el ejercicio de 5.208 millones de euros.

El Core Capital BIS II ha alcanzado el 12,5% vs 8,9% según proforma a 31 de diciembre de 2010, y el ratio total de capital alcanza el 12,8%, 390 puntos básicos más.

El nuevo ratio de Capital Principal (definido en el Real Decreto Ley 2/2011) se sitúa en el 12,6% frente al mínimo del 8%. Ello supone un superávit de 6.376 millones de euros. La diferencia de este ratio respecto al Core Capital procede del reconocimiento de los ajustes de valoración de la cartera de disponibles para la venta en Capital Principal.

Estos ratios ponen de manifiesto el excelente nivel de solvencia del Grupo CaixaBank y su posición diferencial respecto a otras entidades del sector.

Ejercicio recapitalización Banca Europea

La fortaleza de la solvencia de CaixaBank se refleja, asimismo, en la sólida posición de capital del Grupo "la Caixa", según demuestran los resultados obtenidos en el reciente ejercicio llevado a cabo por la European Banking Authority (EBA) sobre las necesidades de recapitalización de entidades sistémicas del Espacio Económico Europeo. Así, la EBA determinó, con datos de 30 de septiembre de 2011, unas necesidades adicionales de capital para el Grupo "la Caixa" de 630

millones de euros, cifra muy inferior a la exigida a los otros cuatro grandes grupos financieros españoles.

La capacidad de generación de capital del Grupo "la Caixa" permite cumplir ya con los requisitos de capital fijados por la EBA (9% de Core Tier 1 y colchón de riesgo soberano) de obligado cumplimiento en junio de 2012.

Finalmente, el Grupo CaixaBank dispone de otros elementos –no incluidos en la metodología establecida por la EBA- que refuerzan su solvencia, como son la provisión genérica no dispuesta de 1.835 millones de euros, las obligaciones necesariamente convertibles en acciones de CaixaBank de 1.500 millones de euros (junio 2011) y las plusvalías latentes de la cartera de participaciones industriales (1.030 millones de euros).

Basilea III

Por otro lado, la estructura de capital del Grupo CaixaBank se encuentra preparada para afrontar los mayores requerimientos regulatorios previstos en el marco normativo conocido como Basilea III, que entrará en vigor de forma progresiva a partir del 1 de enero de 2013. Así, CaixaBank cumple holgadamente dichos requerimientos desde el momento actual, sin necesidad de acogerse al período transitorio fijado hasta el 2019. A 31 de diciembre de 2011, considerado el impacto de la operación de recompra de las participaciones preferentes realizada en enero de 2012, el ratio de Core Capital BIS III del Grupo CaixaBank se situaría alrededor del 9,5%, manteniendo una elevada holgura con respecto al mínimo establecido por el Comité de Basilea del 7%.

El principal impacto de Basilea III en CaixaBank corresponde al endurecimiento del esquema de deducciones, al trasladarse a Core Capital la práctica totalidad de aquéllas que en Basilea II se imputan a Tier 1 adicional y a Tier 2, así como a la incorporación de nuevas deducciones, fundamentalmente, por activos fiscales diferidos. Asimismo, los requerimientos de capital del Grupo CaixaBank aumentan en Basilea III por el tratamiento del riesgo de contraparte y de la cartera accionarial.

Liquidez

La gestión de la liquidez continúa siendo un elemento clave en la estrategia de CaixaBank. La liquidez del Grupo se sitúa a 31 de diciembre de 2011 en 20.948 millones de euros, en su práctica totalidad de disponibilidad inmediata. El aumento en 2011 asciende a 1.310 millones de euros. Así, en un entorno de fuerte competencia por los depósitos, CaixaBank ha gestionado activamente el crecimiento, la estructura y la rentabilidad de los recursos de clientes minoristas.

La apelación a los mercados institucionales, ante las inquietudes sobre su evolución, se concentró en su mayor parte en el primer semestre de 2011. El balance final para 2011 ha sido de nuevas emisiones por 6.324 millones de euros y vencimientos por 6.450 millones. En cualquier caso, la dependencia de los mercados mayoristas es reducida, lo que proporciona una fuerte estabilidad, y pone de manifiesto el gran sentido de anticipación del Grupo. Los vencimientos previstos en 2012 ascienden a 2.327 millones de euros.

Siguiendo políticas conservadoras de la gestión de la liquidez y las fuentes de financiación, en diciembre 2011 se ha dispuesto de la póliza con el Banco Central Europeo por un importe de 12.409 millones de euros. Ello permite reducir el coste de la financiación mejorando su

estructura, anticipar vencimientos de financiación mayorista de 2012, sustituir la financiación en repos vía cámaras de compensación y disponer de un excedente adicional de liquidez.

Para la gestión de la financiación de la inversión crediticia, adicionalmente, cabe considerar que la capacidad de emisión no utilizada de cédulas hipotecarias y territoriales asciende a 22.143 millones de euros.

Información básica de la acción CaixaBank

CaixaBank ha cerrado el ejercicio 2011 en 3,795 euros por acción, lo que supone una caída del - 4,7% en el año. Esta evolución mejora claramente la registrada por los principales índices de referencia en idéntico período, ya que el Ibex 35 ha caído un -13,1% y el EURO STOXX 50 ha retrocedido un -17,1%.

El comportamiento de la acción es aún más destacable si lo analizamos a nivel sectorial. El índice de banca STOXX Europe Banks se ha devaluado un -32,5% en 2011.

Si tenemos en cuenta los dividendos, CaixaBank se ha revalorizado un 3,1%, mientras que el Ibex 35 también con dividendos ha caído un -8,3%.

Destaca especialmente la buena evolución de CaixaBank en el último trimestre del año, en el que la acción se ha revalorizado un 14,3% mientras el Ibex 35 únicamente ha ascendido un 0,2%, el EURO STOXX 50 ha subido un 6,3% y el índice de banca Stoxx Europe Banks ha caído un 0,9% en el mismo periodo.

Comparativa de la evolución de la acción CaixaBank con los principales índices españoles y europeos en 2011

A continuación se detallan los indicadores más significativos de la acción CaixaBank en el ejercicio 2011.

	2011
Capitalización bursátil (Millones de euros) (*)	14.573
Cotización (€/acción)
Cotización a inicio ejercicio	3,982
Cotización a cierre ejercicio	3,795
Cotización máxima (**)	5,245
Cotización mínima (**)	3,087
Volumen de negociación (títulos, excluyendo operaciones especiales)
Volumen diario máximo	41.254.172
Volumen diario mínimo	750.364
Volumen diario promedio	3.695.893
Ratios bursátiles
Beneficio neto (Millones de euros)	1.053
Número medio de acciones en circulación - fully diluted (***)	3.964.337.271
Beneficio neto atribuido por acción (BPA) (€/acción)	0,27
Fondos Propios (Millones de euros)	20.751
Número de acciones en circulación a 31/12 - fully diluted (****)	4.064.203.306
Valor contable por acción (€/acción)	5,11
PER	14,06
P/VC (valor cotización s/valor contable)	0,74
Rentabilidad por dividendo	6,1%

(*) No incluye el impacto de la conversión en acciones de las obligaciones necesariamente convertibles emitidas en junio 2011.

(**) Cotización a cierre de sesión.

(***) Incluye el efecto ponderado de la conversión de las obligaciones necesariamente convertibles emitidas en junio 2011, así como la deducción del número medio de acciones en autocartera durante el ejercicio.

(****) Incluye las acciones en circulación cuando se produzca la conversión de la totalidad de las obligaciones necesariamente convertibles emitidas en junio 2011, así como la deducción de las acciones en autocartera a 31/12/11.

Remuneración al accionista

La Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 12 de mayo, aprobó el Programa Dividendo/Acción CaixaBank, un nuevo esquema de retribución al accionista consistente en una ampliación de capital social con cargo a reservas procedentes de beneficios no distribuidos. Este nuevo esquema de retribución permite a los accionistas escoger entre las siguientes tres opciones: recibir las acciones emitidas en la ampliación de capital liberada, recibir efectivo por la venta en el mercado de los derechos de asignación gratuita, o recibir efectivo como consecuencia de la venta a CaixaBank de los derechos asignados al precio prefijado por éste. Los accionistas pueden combinar, si lo desean, cualquiera de estas tres opciones.

La implementación de este programa se inició en el mes de julio de 2011 y obtuvo una gran acogida por parte de los accionistas, alcanzando un porcentaje de aceptación del 95%. El éxito del programa demuestra la confianza de los accionistas en el proyecto CaixaBank.

Dividendos	€/acc	Aprobación	Pago
Cargo a reservas	0,06	19-05-2010	01-03-2011
3º a cuenta 2010 (*)	0,08	02-12-2010	11-01-2011
2º a cuenta 2010	0,06	04-11-2010	01-12-2010
1º a cuenta 2010	0,06	29-07-2010	01-09-2010
Ampliación de capital liberada	€/acc	Aprobación	Pago
Dividendo/ Acción CaixaBank	0,051	12-05-2011	30-06-2011 (**)

Con dicho programa finalizó la remuneración correspondiente al ejercicio 2010, que alcanzó los 0,311 euros brutos por acción, según el detalle siguiente:

(*) Dividendo extraordinario

(**) Fecha de inicio de cotización de los derechos de asignación gratuita. Los derechos que se vendieron a la propia sociedad se liquidaron el 20 de julio de 2011.

En cuanto a la política de retribución a los accionistas con cargo a 2011, mantiene pagos trimestrales de carácter ordinario por un importe mínimo total de 0,231 euros brutos por acción.

En el mes de septiembre se realizó el primer pago mediante el segundo Programa Dividendo/Acción CaixaBank, que repitió el éxito del anterior programa, con un 98% de aceptación.

El 27 de diciembre se efectuó el pago en efectivo del primer dividendo a cuenta por importe de 0,06 euros brutos por acción.

El Consejo de Administración del 15 de diciembre acordó el pago del segundo dividendo a cuenta con cargo a resultados de 2011 para el próximo 27 de marzo de 2012, por un importe de 0,06 euros por acción.

Se detalla a continuación la remuneración satisfecha o aprobada hasta el momento correspondiente al 2011:

Dividendos	€/acc	Aprobación	Pago
2º a cuenta 2011	0,06	15-12-2011	27-03-2012
1º a cuenta 2011	0,06	17-11-2011	27-12-2011
Ampliación de capital liberada	€/acc	Aprobación	Pago
Dividendo/ Acción CaixaBank	0,06	12-05-2011	27-09-2011 (*)

(*) Fecha de inicio de cotización de los derechos de asignación gratuita. Los derechos que se vendieron a la propia sociedad se liquidaron el 18 de octubre de 2011.

Liderazgo en medios y gestión multicanal

CaixaBank cuenta con 5.196 oficinas, la red más extensa del mercado español. En 2011, el número de oficinas se ha reducido en 213 puntos de atención por el proceso de integración en marcha. A 31 de diciembre, las sucursales en España eran 5.182 y en el extranjero 14, de las cuales 11 son oficinas de representación, entre las que figura la recién inaugurada en Singapur. Polonia, Rumanía y Marruecos son los tres países que cuentan con una sucursal de CaixaBank plenamente operativa.

La apuesta de CaixaBank por los nuevos sistemas de pago se enmarca dentro del liderazgo de la entidad en innovación. CaixaBank es la primera entidad española en banca electrónica, con más 10,5 millones de tarjetas y 8.011 cajeros –la mayor red de terminales del país-. También lidera el desarrollo de los nuevos canales de servicio al cliente, como la banca online, a través de Línea Abierta, con 6,9 millones de clientes, y la banca móvil, con 2,3 millones de usuarios en España y más de 2 millones de descargas de aplicaciones financieras.

En 2011, CaixaBank se ha convertido en la primera entidad financiera del mundo en disponer de terminales de autoservicio con los que extraer dinero en metálico o consultar el saldo utilizando el teléfono móvil en lugar de la tarjeta. El servicio está disponible en seis cajeros "contactless".

También ha sido pionera en ofrecer a sus clientes el nuevo sistema para realizar pagos con el móvil a través de la tecnología NFC. Por esta actuación CaixaBank ha recibido en Londres el premio Banking Technology a la mejor iniciativa internacional del año en banca móvil. El despliegue del sistema, que en 2011 se ha efectuado en las Islas Baleares, llegará a otros puntos de España a lo largo de 2012.

Los servicios disponibles a través de Línea Abierta se han ampliado con el servicio CaixaWallet dirigido a reforzar el posicionamiento en e-commerce. Se trata de la primera apuesta de una entidad financiera en España en el sector de los wallets o carteras digitales, un área de innovación de gran potencial por sus posibilidades de combinación con los nuevos medios de pago "contactless" y los "smartphones". Con CaixaWallet, los clientes pueden realizar compras por Internet con cualquiera de sus tarjetas o cuentas sin necesidad de dar ningún dato de las mismas.

Investigación y desarrollo

La tecnología está transformando la industria financiera y por ello CaixaBank realiza elevadas inversiones en proyectos destinados a cambiar sus procesos de negocio.

El mercado ha premiado la apuesta estratégica por la innovación tecnológica del Grupo CaixaBank al concederle en 2011 el premio al banco más innovador del mundo en los Global Banking Innovation Awards, promovidos por las consultoras Bank Administration Institute y Finacle y entregados en Chicago.

Con el objetivo de consolidar a CaixaBank como la entidad líder en la incorporación de la tecnología al negocio financiero, se ha firmado un acuerdo estratégico con IBM para gestionar conjuntamente la infraestructura tecnológica. IBM se ha convertido en socio tecnológico, después de que CaixaBank le vendiera el 51% de su participación en Serveis Informàtics la Caixa, SA. En el nuevo escenario se incrementa la capacidad de gestionar mayores volúmenes de negocio, manteniendo los costes, e impulsar conjuntamente proyectos estratégicos a la vez que se facilita el acceso a las nuevas tecnologías, metodologías y procesos de innovación.

El acuerdo representa un ahorro estimado para CaixaBank de más de 400 millones de euros en los próximos diez años. Asimismo, se contempla la colaboración de IBM con el Centro de Innovación de CaixaBank, ubicado en Barcelona, a través de los centros de investigación de IBM en Innovación Tecnológica en Nueva York y los Centros de Innovación al servicio del Sector Bancario en Silicon Valley y Nueva York.

Otro aspecto a destacar ha sido la finalización de la construcción del nuevo Centro de Proceso de Datos, CPD, de última generación. Este CPD, que ha sido certificado tanto a nivel de diseño como de construcción con el nivel "Tier 3" de fiabilidad por el prestigioso Uptime Institute, está

equipado con las infraestructuras tecnológicas más avanzadas para el almacenamiento y tratamiento de los datos. Uno de los aspectos más innovadores del nuevo CPD son las soluciones relacionadas con la eficiencia energética y respeto al medio ambiente. En este sentido se está tramitando la certificación LEED, emitida por el Green Building Certification Institute, calificando al Centro como una construcción sostenible. Además, el Centro emplea Sistemas de Alimentación Ininterrumpida de tipo dinámico, que no necesitan baterías.

En el ámbito de las oficinas, durante el ejercicio 2011 se ha continuado evolucionando el terminal financiero, incorporándose nuevas prestaciones y transformando las ya existentes, siendo la optimización de los procesos de la oficina la palanca para lograr la eficiencia comercial. Además se han renovado los puestos de trabajo, PC, pantalla y sistema operativo. Este cambio supone una evolución tecnológica acorde con las novedades del mercado y permite el desarrollo de la movilidad de los puestos de trabajo y la virtualización de las aplicaciones. En línea con la política de eficiencia energética, el cambio contribuirá a un ahorro energético de más de un 15% respecto a los anteriores equipos.

Continuando con iniciativas innovadoras, hay que destacar el despliegue de la plataforma de movilidad para dirección, basada en "tablets iPad" y la creación de una red social interna, para facilitar la colaboración transversal, aumentar la implicación y fomentar la innovación participativa de todos los empleados de la organización. Otra actuación innovadora de las redes sociales es la que se aplicará al modelo de servicio de Banca Personal, para garantizar que la propuesta de valor llegue a todos los clientes del negocio de forma eficiente y efectiva, aunando la personalización de la atención presencial y la eficiencia y eficacia de la multicanalidad.

Otro aspecto fundamental, ligado al liderazgo tecnológico y que resulta de vital importancia, es la seguridad de la información. En este sentido, CaixaBank ha implantado soluciones pioneras para minimizar los riesgos de fuga de información, protegiendo los datos de los clientes y del negocio. Además se han adoptado programas de certificación basados en estándares internacionales, y realizado formación y divulgación en buenas prácticas de seguridad de la información a todos los empleados.

Finalmente mencionar la obtención de la certificación BS 25999 para el sistema de gestión de continuidad de negocio de CaixaBank, emitida por British Standards Institution. Esta certificación aporta confianza a los grupos de interés sobre la capacidad de respuesta de CaixaBank ante sucesos que puedan afectar a las operaciones de negocio.

Medio ambiente

El compromiso del Grupo CaixaBank de respeto al medio ambiente abarca a todos sus proyectos, servicios y productos y cuenta con la participación e implicación de empleados, filiales y empresas colaboradoras. La adopción de buenas prácticas ambientales, respetuosas con el medio ambiente, se realiza pese a que la actividad financiera que desarrolla no conlleva un riesgo significativo para el entorno.

Este compromiso se ha materializado en la implantación de un Sistema de Gestión Ambiental, documentado según el reglamento europeo EMAS 1221/2009 y la norma ISO 14001, que afecta las actividades efectuadas en el edificio que acoge los Servicios Centrales en Barcelona.

La incorporación de un Sistema de Gestión Ambiental garantiza la satisfacción de los requisitos ambientales a todas las partes interesadas, así como el cumplimiento de la legislación vigente,

proporcionando así un servicio más satisfactorio a los clientes, en la línea de mejora continuada que persigue la organización.

En 2011, las principales iniciativas se han orientado a mejorar la eficiencia en el consumo energético y a la sensibilización del personal.

Entre las primeras figuran los cambios de ordenadores por otros de alta eficiencia energética, los controles en la gestión del encendido y apagado de los diferentes periféricos y la sustitución de fluorescentes e instalación de leds. En cuanto a las segundas, las oficinas han recibido más de 5.000 emails con información de consumos realizados y recordatorios de condiciones ambientales recomendadas y se han realizado 2.500 visitas, fuera de horario de trabajo, para validar el apagado de los diferentes equipos.

La declaración ambiental, que se publica anualmente, se puede consultar en la web (http:/www.lacaixa.es).

Perspectivas para 2012

La economía internacional inicia 2012 con una generalizada incertidumbre sobre la continuidad del crecimiento. Mientras Estados Unidos muestra un perfil expansivo relativamente sólido, aunque todavía modesto, la eurozona apunta a un elevado riesgo de recesión, mientras los países emergentes registran una paulatina pérdida de impulso. Aunque las causas que explican estas evoluciones son variadas, la crisis de la deuda soberana de la zona del euro es señalada como la fuente principal de tensiones y de generación de desconfianza, al no limitarse sus efectos a los miembros de la moneda única. La resolución de esta crisis será decisiva a la hora de despejar estas incertidumbres, mientras que su agravamiento determinaría una complicada situación a nivel europeo e internacional.

La economía española, tras anotar una tasa de crecimiento del PIB positiva durante casi dos años, apunta a que entre finales de 2011 y principios de 2012 se producirá una leve recesión, que supondrá que en el conjunto del año el PIB crezca solo el 0,2%, con el riesgo de que el retroceso sea superior si la crisis de la deuda soberana europea no se contiene y la economía internacional crece menos de lo esperado.

El mercado de trabajo seguirá destruyendo empleos, si bien a un ritmo más moderado, llevando la tasa de paro a nuevos máximos. Los precios se mostrarán contenidos gracias a la contención del precio del petróleo y otras materias primas. El sector exterior experimentará una leve mejora, si bien la economía española seguirá necesitando financiación del exterior. Con relación al déficit público, el nuevo gobierno ha anunciado una fuerte subida de impuestos y un importante esfuerzo de reducción del gasto para estabilizar las finanzas públicas, aunque será difícil alcanzar el compromiso de déficit del 4,4% del PIB en un contexto de bajo crecimiento y tras el incumplimiento de 2011, mientras que la deuda rondará el 75% del PIB.

Las perspectivas para los mercados se presentan sujetas a un elevado grado de incertidumbre en 2012 si bien el horizonte a medio y largo plazo se vislumbra más favorable, en base a la confianza en los resultados de las políticas monetarias y fiscales adoptadas en las economías desarrolladas y a la recuperación a medio plazo del pulso del crecimiento económico mundial.

El Grupo CaixaBank en 2012

Desde la perspectiva macroeconómica, el ejercicio 2012 se presenta como otro año complejo. Se anticipa una moderación en el crecimiento mundial, con especial debilidad en los países europeos y perspectivas de una leve recesión en la economía española.

La regulación del sector financiero continúa su permanente transformación, siendo cada vez más exigente sobre todo en lo relativo a mayores niveles de capital y saneamiento de los balances. El Real Decreto-ley 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero, establece mayores requerimientos de provisiones y capital adicionales para la cobertura del deterioro de las exposiciones al segmento de promoción inmobiliaria a 31 de diciembre de 2012. El nivel de provisión exigido difiere según la situación de los activos y la tipología de garantía subyacente, incorporando además una cobertura adicional para los préstamos en situación normal.

CaixaBank ha comunicado en fecha 7 de febrero de 2012, mediante hecho relevante, el cálculo preliminar de los mayores requerimientos de saneamientos de activos inmobiliarios. El importe estimado de las nuevas provisiones a constituir para la cobertura de los activos inmobiliarios asciende a 2.436 millones de euros.

Este importe corresponde, en su totalidad, a mayores provisiones para la cartera crediticia, de los que 955 millones de euros derivan de la provisión genérica del 7% sobre activos clasificados como normales. No se precisa provisión adicional para la cartera de activos adjudicados.

La fuerte capacidad de generación de resultados recurrentes de explotación así como la provisión genérica de 1.835 millones de euros existente a 31 de diciembre de 2011 permitirá a CaixaBank absorber cómodamente el impacto de los nuevos requerimientos de provisiones.

Por otra parte, el importe estimado de requerimientos de capital, adicional al aumento de provisiones, asciende a 745 millones de euros. Para su cobertura, CaixaBank dispone de un excedente de 6.376 millones de euros de recursos propios sobre capital principal exigido a 31 de diciembre de 2011, con un ratio del 12,6% frente al mínimo exigido del 8%.

En este contexto, el esfuerzo de corrección de los desequilibrios acumulados por la economía española, con impacto directo en el crecimiento, las mayores exigencias regulatorias y un entorno altamente competitivo, son factores que suponen mayor presión para la generación de resultados para el conjunto del sistema financiero español.

El Grupo CaixaBank afronta este complicado entorno para el negocio bancario desde una sólida posición gracias a su capacidad de generación de resultados, a la calidad de sus activos y a sus fortalezas financieras (elevada liquidez y excelente nivel de solvencia).

La cómoda posición de liquidez, con 20.948 millones de euros, un 7,7% de los activos totales, y la amplia base de recursos de la clientela permiten afrontar sin problemas los vencimientos de deuda colocada en el mercado mayorista, que ascienden a 2.327 millones de euros, menos del 1% del balance.

Asimismo, la sólida posición de solvencia del Grupo, reforzada estratégicamente en 2011, otorga seguridad y garantía de futuro. En este sentido, el Core Capital del 12,5% según BIS permite un excedente de recursos propios de 6.592 millones de euros. Además a cierre del ejercicio 2011 y según el marco normativo conocido, el Grupo CaixaBank cumple holgadamente con los requerimientos de BIS III sin necesidad de acogerse al período transitorio fijado hasta el 2019. Por su parte, la sólida posición de capital del Grupo "la Caixa" le permite cubrir ya con los

requisitos establecidos por la European Banking Authority (EBA) sobre las necesidades de recapitalización de entidades sistémicas europeas.

Sobre estas bases, el Grupo continuará impulsando el modelo de crecimiento orientado al cliente que le ha permitido liderar el mercado español de banca minorista. Este modelo tiene como ejes una actividad comercial intensa, con consolidación de la propuesta de valor para los segmentos especializados, y la gestión activa de márgenes, gastos y morosidad para reforzar todavía más sus fortalezas financieras.

Para 2012, en un entorno de desaceleración se prevé un crecimiento limitado del volumen de negocio pero con una continuada mejora de las cuotas de mercado en los principales productos y servicios bancarios gracias a la intensa actividad comercial de la red de oficinas.

El Grupo continuará gestionando de forma intensa y anticipada los márgenes de las nuevas operaciones, el cobro de los servicios ofrecidos con los mayores estándares de calidad y la reducción del gasto.

La atención y mejora permanente de la calidad de servicio reforzará la vinculación de nuestros clientes, principal garantía del crecimiento futuro.

Los valores fundacionales, que forman parte de la identidad de ''la Caixa" – liderazgo , confianza y compromiso social–, continuarán siendo un referente en las actuaciones que desarrollará el Grupo CaixaBank.

En resumen, el Grupo inicia el ejercicio 2012 con una sólida fortaleza que le permitirá avanzar en el desarrollo de su Plan Estratégico que incorpora 11 grandes retos: 1) Reforzar el liderazgo en banca minorista; 2) Diversificar el negocio hacia empresas; 3) Equilibrar la presencia territorial; 4) Crecer en la internacionalización; 5) Mantener una distintiva cartera de participadas; 6) Mantener la fortaleza financiera; 7) Mejorar la rentabilidad; 8) Avanzar en eficiencia y flexibilidad de la organización; 9) Desarrollar y motivar el talento; 10) Reafirmar el compromiso social, y 11) Comunicar los objetivos de la institución.

Hechos posteriores al cierre

• El 31 de enero de 2012, mediante hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, CaixaBank ha informado del acuerdo suscrito con la Confederación Española de Cajas de Ahorros para transmitirle su negocio de depositaría de fondos de inversión, de sociedades de inversión de capital variable y de fondos de pensiones del sistema individual. En el marco de un acuerdo global, el precio fijo de la venta asciende a 100 millones de euros aproximadamente. Además, podrán devengarse pagos adicionales de carácter variable de hasta 50 millones de euros en función de la evolución del negocio de depositaría.

El cierre de la operación tendrá lugar previsiblemente durante el primer semestre de 2012 y está sujeta a las condiciones y autorizaciones habituales en este tipo de operaciones.

• Con fecha 1 de febrero de 2012, mediante hecho relevante de CaixaBank a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, se ha hecho público el porcentaje de aceptación de la oferta de recompra de participaciones preferentes y su canje por obligaciones subordinadas necesariamente convertibles y/o canjeables en acciones ordinarias de CaixaBank y por obligaciones subordinadas de nueva emisión, tras el período de aceptación iniciado el 29 de

diciembre de 2011 y fecha de finalización el 31 de enero de 2012. La oferta de recompra ha sido aceptada por 4.819.807 participaciones preferentes a las que iba dirigida, un 98,41%.

Asimismo, se ha comunicado que el precio de conversión y/o canje de las obligaciones convertibles/canjeables ha quedado fijado en 3,862 euros, correspondiente al 100% de la media ponderada de los precios medios ponderados de la acción durante los últimos quince días hábiles bursátiles del período de aceptación de la oferta de recompra.

• El 7 de febrero de 2012, mediante hecho relevante, CaixaBank ha comunicado un cálculo preliminar de los mayores requerimientos de saneamientos derivados de la aprobación del RDL 2/2012 de saneamiento del sector financiero. Su impacto figura en el apartado anterior "El Grupo CaixaBank en 2012".
• El 13 de febrero de 2012, como consecuencia de la rebaja del rating soberano de España, Fitch y Standard & Poor's han otorgado las siguientes calificaciones a CaixaBank:
  • Fitch: Rating a largo plazo A- y a corto plazo F2. Perspectiva negativa.
  • Standard & Poor's: Rating a largo plazo BBB+ y a corto plazo A-2. Perspectiva estable.
• El 23 de febrero de 2012 ha tenido lugar la formulación, por parte del Consejo de Administración, de las Cuentas Anuales y del Informe de Gestión del Grupo CaixaBank referidos al ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011.

La Nota 1, «Naturaleza de la Entidad y otra información – Hechos posteriores al cierre», de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011 adjuntas contiene más información sobre estas actuaciones.

Informe de Gobierno Corporativo correspondiente al ejercicio 2011

La Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión Europea, dio nueva redacción al artículo 49 del Código de Comercio, que regula el contenido mínimo del informe de gestión consolidado. Sobre la base de esta regulación, CaixaBank incluye en una sección separada del Informe de Gestión su Informe de Gobierno Corporativo anual.

A continuación se presenta una edición maquetada del texto íntegro del Informe Anual de Gobierno Corporativo de CaixaBank correspondiente al ejercicio 2011 que ha aprobado el Consejo de Administración el 23 de febrero de 2012. El informe original, elaborado de acuerdo con el formato y la normativa vigente, está disponible en la página web de la Entidad y en la de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS COTIZADAS CONSECTION

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

FECHA FIN DE EJERCICIO: 31/12/2011

C.I.F.: A-08663619

Denominación social: CAIXABANK, S.A.

MODELO DE INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Para una mejor comprensión del modelo y posterior elaboración del mismo, es necesario leer las instrucciones que para su cumplimentación figuran al final del presente informe.

A - ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A. 1 Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de última modificación	Capital Social (euros)	Número de acciones	Número de derechos de voto
21/10/2011	3.840.103.475.00	3.840.103.475	3.840.103.475

Indiquen si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

NO

A.2 Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas, de su entidad a la fecha de cierre de ejercicio, excluidos los consejeros:

Nombre o denominación social del accionista	Número de	Número de	% sobre el total
	derechos de voto	derechos de voto	de derechos de
	directos	indirectos(*)	voto
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. LA CAIXA	3.130.386.377	O	81.518

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio:

Nombre o denominación social del accionista	Fecha de la operación	Descripción de la operación
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. LA CAIXA	30/06/2011	Se ha superado el 80% del capital Social

A.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del Consejo de Administración de la sociedad, que posean derechos de voto de las acciones de la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Número de derechos de voto directos	Número de derechos de voto indirectos (*)	% sobre el total de derechos de voto
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	584.229	0	0.015
DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA	241.910	0	0,006
DON ALAIN MINC	10.294	0	0,000
DON FRANCESC XAVIER VIVES TORRENTS	2.670	0	0,000
DONA IMMACULADA JUAN FRANCH	10.260	0	0,000
DOÑA ISABEL ESTAPE TOUS	280.092	0	0,007
DON JAVIER GODO MUNTAÑOLA	0	1.266.247	0.033
DON JOHN S. REED	10.000	0	0,000
DON JORGE MERCADER MIRO	3.089	0	0.000
DON JUAN JOSÉ LÓPEZ BURNIOL	16.668	0	0.000
DON JUAN ROSELL LASTORTRAS	0	33.158	0.001
DON LEOPOLDO RODÉS CASTAÑÉ	9.985	0	0.000
DONA MARIA DOLORS LLOBET MARIA	2.670	0	0.000
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	3.665	0	0,000
DON SALVADOR GABARRO SERRA	7.209	0	0,000
DOÑA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	0	60.430	0,002

% total de derechos de voto en poder del consejo de administración

0,066

Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del Consejo de Administración de la sociedad, que posean derechos sobre acciones de la sociedad:

A.4 Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

A.5 Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

Tipo de relación :

COM CON SOC

Breve descripción :

CaixaBank, S.A. es el banco por medio de Ahorros y Pensiones de Barcelona, "la Caixa" ejerce su actividad financiera de forma indirecta, y por lo tanto integra el Grupo de sociedades controladas por la Caixa´, de ahí su relación societaria. Asimismo, existen relaciones comerciales dentro del giro y tráfico comercial ordinario, cuyos principios reguladores están recogidos en el Protocolo interno de relaciones entre CaixaBank y 'la Caixa' comunicado a la CNMV el 1 de julio de 2011.

Nombre o denominación social relacionados

CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"

A.6 Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en el art. 112 de la LMV. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

NO
----

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, describalas brevemente:

NO

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

A.7 Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifiquela:

ଆ

Nombre o denominación social

CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"

Observaciones

Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, 'la Caixa' es el accionista de control de CaixaBank, en los términos del artículo 4 de la Ley de Mercado de Valores.

Al objeto de reforzar la transparencia, autonomía y buen gobierno de la Sociedad y en línea con la recomendación segunda del Código Unificado de Buen Gobierno, CaixaBank y "la Caixa", como su accionista de control, suscribieron un Protocolo interno de relaciones entre ambas. Dicho Protocolo tiene como objetivo delimitar las principales áreas de actividad de CaixaBank, definir los parámetros generales que gobiernan las eventuales relaciones de negocio o de servicios que CaixaBank y su grupo tienen con 'la Caixa' y las demás sociedades del grupo 'la Caixa', así como regular el flujo de información adecuado que permite a "la Caixa" y a la Sociedad la elaboración de sus Estados Financieros y el cumplimiento de obligaciones de información periódica y de supervisión frente al Banco de España, la CNMV y otros organismos reguladores.

A.8 Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de acciones directas	Número de acciones indirectas (*)	% total sobre capital social
61.451.283		1.600

(*) A través de:

Detalle las variaciones significativas, de acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1362/2007, realizadas durante el ejercicio:

Fecha de comunicación	Total de acciones directas adquiridas	Total de acciones indirectas adquiridas	% total sobre capital social
28/06/2011	58.590.086	0	1,743
06/07/2011	1.193.715	0	0,031
28/07/2011	7.067.945	0	0.187
27/10/2011	15.766.394	0	0,413

Plusvalía/(Minusvalía) de las acciones propias enajenadas durante el periodo (miles de euros)

8.882

A.9 Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la Junta al Consejo de Administración para llevar a cabo adquisiciones o transmisiones de acciones propias.

La Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el día 12 de mayo de 2011 dejó sin efecto, en la parte no utilizada, la autorización acordada por la Junta General Ordinaria celebrada el 19 de mayo de 2010, y acordó conceder una nueva autorización al Consejo de Administración de la Sociedad para la adquisición de acciones propias tanto directamente como indirectamente a través de sus sociedades dominación, amortización, amortización o apilicación de las mismas a los sistemas retributivos contemplados en el párrafo 3o, apartado 1 del articulo 146 de la Ley de Sociedades de Capital, en los siguientes términos:

(a) la adquisición podrá realizarse a título de compraventa, permuta o dación en pago, en una o varias veces, siempre que las acciones adquiridas, sumadas a las que ya posea la Sociedan del 10% del capital suscrito;

(b) el precio o contravalor será el precio de cierre de las acciones de la Sociedad en el Mercado Continuo del día inmediatamente anterior a la adquisición, con una variación, al alza o a la baja, del 15%; y

(c) La adquisición podrá realizarse, entre otros supuestos, respecto de la Sociedad titularidad de accionistas que hayan ejercitado válidamente el derecho a separarse de la Sociedad, cuando concurra una causa legal de separación de la Sociedad de conformidad con la Ley de Sociedades de Capital.

El plazo de vigencia de la autorización es de cinco años desde la adopción del presente acuerdo por parte de la Junta General de Accionistas de la Sociedad.

Asimismo, el Consejo quedó facultado para delegar la presente autorización en la persona que crea conveniente.

A.10 Indique, en su caso, las restricciones legales y estatutarias al ejercicio de los derechos de voto, así como las restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social. Indique si existen restricciones legales al ejercicio de los derechos de voto:

NO

Porcentaje máximo de derechos de voto que puede ejercer un accionista por restricción legal

0

Indique si existen restricciones estatutarias al ejercicio de los derechos de voto:

NO

Porcentaje máximo de derechos de voto que puede ejercer un accionista por una restricción estatutaria

Indique si existen restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social:

NO

A.11 indique si la Junta General ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

NO

En su caso, explique las medidas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las restricciones:

B - ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD

B.1 Consejo de Administración

B.1.1 Detalle el número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos:

Número máximo de consejeros	22
Número mínimo de consejeros	12

B.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del Consejo:

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Cargo en el consejo	F. Primer nombram	F. Ultimo nombram	Procedimiento de elección
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	***	PRESIDENTE	07/07/2000		19/05/2010 VOTACIÓN EN JUNTA DE

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Cargo en el consejo	F. Primer nombram	F. Ultimo nombram	Procedimiento de elección
					ACCIONISTAS
Don Juan María Nin GĖNOVA		VICEPRESIDENTE- CONSEJERÓ DELEGADO	21/06/2007	21/06/2007	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON ALAIN MINC		CONSEJERÓ	06/09/2007	06/09/2007	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON DAVID K. P. LI		CONSEJERO	06/09/2007	06/09/2007	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON FRANCESC XAVIER VIVES TORRENTS		CONSEJERO	05/06/2008	05/06/2008	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DONA IMMACULADA JUAN FRANCH		CONSEJERO	26/05/2009	19/05/2010	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DONA ISABEL ESTAPE TOUS		CONSEJERO	06/09/2007	06/09/2007	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON JAVIER GODÓ MUNTAÑOLA		CONSEJERO	02/05/2005	19/05/2010	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON JOHN S. REED		CONSEJERO	03/11/2011	03/11/2011	COOPTACION
DON JORGE MERCADER MIRÓ		CONSEJERO	07/07/2000	19/05/2010	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON JUAN JOSE LÓPEZ BURNIOL		CONSEJERO	12/05/2011	12/05/2011	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON JUAN ROSELL LASTORTRAS		CONSEJERO	06/09/2007	06/09/2007	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON LEOPOLDO RODES CASTAÑÉ		CONSEJERO	30/07/2009	19/05/2010	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DOÑA MARIA DOLORS LLOBET MARIA		CONSEJERO	07/05/2009	19/05/2010	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Cargo en el consejo	F. Primer nombram	F. Ultimo nombram	Procedimiento de elección
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	--	CONSEJERO	06/06/2003	05/06/2008	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON SALVADOR GABARRÓ SERRA	mov	CONSEJERO	06/06/2003	05/06/2008	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DOÑA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	---	CONSEJERO	06/09/2007	06/09/2007	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS

Número total de consejeros

17

Indique los ceses que se hayan producido durante el periodo en el Consejo de Administración:

Nombre o denominación social del consejero	Condición consejero en el momento de cese	Fecha de baja
DON CARLOS SLIM HELÜ	OTRO CONSEJERO EXTERNO	03/11/2011
DON GONZALO GORTÁZAR ROTAECHE	EJECUTIVO	28/12/2011

B.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta condición:

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Nombre o denomincaión del consejero	Comisión que ha propuesto su nombramiento	Cargo en el organigrama de la sociedad
Don Juan María Nin Génova	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	VICEPRESIDENTE y CONSEJERO DELEGADO

Número total de consejeros ejecutivos
% total del consejo	5.882

consejeros externos dominicales

Nombre o denominación del conselero	Comisión que ha propuesto su nombramiento	Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"
DONA IMMACULADA JUAN FRANCH	COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"
DON JAVIER GODO MUNTAÑOLA	COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"
DON JORGE MERCADER MIRO	COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"
DON JUAN JOSÉ LÓPEZ BURNIOL	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"
DON LEOPOLDO RODÉS CASTAÑÉ	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"
DONA MARIA DOLORS LLOBET MARIA	COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"
DON SALVADOR GABARRÓ SERRA	COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"

Número total de consejeros dominicales	இ
% total del Consejo	52,941

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o denominación del consejero

DON ALAIN MINC

Perfil

Miembro del Consejo de Administración de CaixaBank desde el año 2007.

Fundó en 1991 su propia firma de consultoría, AM Conseil. Nacido en 1949, es licenciado por la École des Mines de Paris y por la École Nationale d´Administration (ENA) en París.

En la actualidad, es Consejero de Prisa, FNAC y Direct Energie.

Ha sido Presidente del Consejo de Vigilancia del diario Le Monde, Vicepresidente de la Compagnie Industriali

Riunite International y Director General de Cerus (Compagnies Européennes Réunies).

Asimismo, ha sido Inspector de Finanzas y Director Financiero del grupo industrial francés Saint-Gobain.

Ha escrito más de 30 libros desde 1978, muchos de ellos best-seller, entre los que destacan, Une histoire de France, Dix jours qui ébranleront le monde; Un petit coin de paradis; Une sorte de diable, les vies de John M. Kevnes: Le crépuscule des petits dieux: Ce monde qui vient: Les prophètes du bonheur: histoire personnelle de la pensée économique; Epitre à nos nouveaux maitres; Rapport sur la France de l'an 2000; Le nouveau Moyen Age; Les vengeances des nations; La machine égalitaire; y Rapport sur l´informatisation de la société.

Nombre o denominación del consejero

DON FRANCESC XAVIER VIVES TORRENTS

Perfil

Miembro del Consejo de Administración de CaixaBank desde el año 2008.

Es Profesor de Economía y Finanzas, y Director Académico del Public-Private Sector Research Center de IESE Business School. Doctor en Economia por la Universidad de California, Berkeley.

Ha sido Catedrático de Estudios Europeos en INSEAD en 2001-2005; Director del Instituto de Análisis Económico del Consejo Superior de Investigaciones Cientificas en 1991-2001; y Profesor Visitante en las universidades de California (Berkeley), Harvard, Nueva York (cátedra Rey Juan Carlos I en 1999-2000) y Pennsylvania, así como en la Universitat Autònoma de Barcelona y en la Universitat Pompeu Fabra.

Ha publicado numerosos artículos en revistas internacionales y ha dirigido la publicación de varios libros. Ha asesorado, entre otras instituciones, al Banco Mundial, al Banco Interamericano de Desarrollo, a la Comisión Europea, y a empresas internacionales. Ha sido Premio Nacional Rey Don Juan Carlos I de Investigación en Ciencias Sociales, 1988; Premio Societat Catalana d´Economia, 1996; Medalla Narcís Monturiol de la Generalitat de Catalunya, 2002; y Premi Catalunya d´Economia, 2005. También ha sido Presidente de la Asociación Española de Economía, 2008; Vicepresidente de la Asociación Española de Economía Energética, 2006-2009; v beneficiario de la European Research Council Advanced Grant, 2009-2013.

En la actualidad es Conseiero de Aula Escola Europea: miembro de la Academia Europea de Ciencias y Artes; Research Fellow del CESifo y del Center for Economic Policy Research; y Fellow de la Academia Europea de Economía desde 2004 y de la Econometric Society desde 1992. Es también miembro del CAREC (Consell Assessor per a la Reactivació Econòmica i el Creixement) del Gobierno de Catalunya. En mayo 2011 fue nombrado Consejero Especial del Vicepresidente de la UE y Comisario de Competencia, D. Joaquin Almunia.

Nombre o denominación del consejero

DOÑA ISABEL ESTAPÉ TOUS

Perfil

Miembro del Consejo de Administración de CaixaBank desde el año 2007.

lsabel Estapé Tous es licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales con sobresaliente cum laude y premio extraordinario por la Universidad de Barcelona en 1981. Posee el título de Cuentas.

En 1982 ingresó en el cuerpo de Agentes de Cambio y Bolsa, eierciendo como tal hasta 1989. Entre 1989 y 1991 fue miembro del Consejo de Administración de la Bolsa de Barcelona. Entre 1990 y 1995 desempeñó el cargo de Consejera de la Bolsa de Madrid. En 2007 recibió el premio Women Together que otorgan las Naciones Unidas.

Desde el año 2000 es notaria de Madrid. Asimismo, es Consejera Académica y miembro del Consejo Rector del Instituto de Estudios Bursátiles (IEB), miembro de la Asociación Española de Directivos (AED) y Académica de la Real Academia de Ciencias Económicas y Financieras.

Nombre o denominación del consejero

Don John S. REED

Perfil

Miembro del Consejo de Administración de CaixaBank desde el año 2011.

John Shepard Reed nació en Chicago en 1939 y se crió en Argentina y Brasil. Cursó sus estudios universitarios en Estados Unidos, donde en el año 1961 se licenció en Filosofía y Letras y Ciencias en el Washington and Jefferson College y el Massachusetts Institute of Technology gracias a un programa de doble titulación. Fue teniente del Cuerpo de Ingenieros del Ejército de Estados Unidos del 1962 al 1964 y posteriormente se volvió a matricular en el MIT para cursar un máster en Ciencias.

Durante treinta y cinco años. John Shepard Reed trabaió en Citigoro y Citigroup, dieciséis de los quales como presidente. Se jubiló en el mes de abril del año 2000.

De septiembre de 2003 a abril de 2005 volvió a trabajar como presidente de la Bolsa de Nueva York v actualmente ocupa el cargo de presidente de la Corporación del MIT.

John Shepard Reed es miembro de administración de MDRC, el Museo Isabella Stewart Gardner y el NBER. Así mismo, es miembro de la Academia Americana de Letras y Ciencias y de la Sociedad Filosófica Americana.

Nombre o denominación del consejero

DON JUAN ROSELL LASTORTRAS

Perfil

Miembro del Consejo de Administración de CaixaBank desde el año 2007.

Juan Rosell Lastortras es Presidente de OMB, de Sistemas Integrados para la Higiene Urbana y de Congost Plastic.

Nacido en 1957, es ingeniero industrial por la Universidad Politécnica de Barcelona. Estudios de Ciencias Políticas en la Universidad Complutense de Madrid.

Cuenta con varias distinciones, entre las que destacan la Medalla de Oro al Mérito de la Feria Oficial e Internacional de Muestras de Barcelona; la Medalla de Plata de la Cámara Oficial de Industria, Comercio y Navegación de Barcelona; el Commendatore al Merito della Repubblica Italiana, y la Llave de Oro de la Ciudad de Barcelona.

Actualmente es Consejero de Port Aventura Entertainment, Gas Natural Fenosa, Ecoarome Alimentaria y Presidente del Comité de Inversiones de Miura Private Equity.

Asimismo, es Presidente de la Confederación Española de Organizaciones Empresariales (CEOE), de Fomento del Trabajo Nacional, del Instituto de Logística Internacional y de la Fundación ANIMA, y miembro de la Mont Pelerin Society.

A lo largo de su trayectoria profesional ha ocupado la dirección general de Juguetes Congost y la presidencia de Enher (1996-1999), de Fecsa-Enher (1999-2002) y de Corporación Uniland (2005-2006). También ha formado parte de los consejos de administración de de Agbar, Endesa Italia S.p.A., Siemens España y Applus Servicios Tecnológicos.

Nombre o denominación del consejero

DOÑA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA

Perfil

Miembro del Consejo de Administración de CaixaBank desde el año 2007.

Nacida en Barcelona en 1964. Licenciada en Politics and Economics (BSc degree) por Oxford Polytechnic (Oxford Brookes University, Reino Unido) y "Banking and Finance" en el City of London Polytechnic. PADE IESE (curso 2007/2008).

A lo largo de su trayectoria profesional ha realizado stage y prácticas en el First Interestake Bank of California, en

Londres, ha sido operadora de la mesa de dinero de Europa y Asesora Financiera de REVELAM, S.L.

En la actualidad es miembro del Consejo de Administración de Landon Grupo Corporativo, miembro del Comité de Inversiones de Landon Grupo Corporativo. Es también miembro del Comité del Family Business Advisory de la Family Firm Institute.Vicepresidenta de Pronovias. Miembro del Global Advisory Board, Babson College (Massachusetts).

Además, es Presidenta de la Fundación Bienvenido, miembro del patronato de la Fundació Casa Teva. Miembro del patronato de la Fundación Aurea, miembro del patronato de la Fundació Hospitalitat de la Mare de Déu de Lourdes y miembro del patronato de África Viva.

Número total de consejeros independientes	6
% total del consejo	35,294

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

Nombre o denominación del consejero	Comisión que ha propuesto su nombramiento
DON DAVID K. P. LI	-

Número total de otros consejeros externos
% total del consejo		5.882

Detalle los motivos por los quedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad o sus directivos, ya con sus accionistas.

Nombre o denominación social del consejero DON DAVID K. P. LI Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo THE BANK OF EAST ASIA, LIMITED Motivos

El Sr. David K. P. Li no es, ni tampoco representa ningún accionista con derecho a representación en el Consejo de Administración de CaixaBank y por lo tanto no puede ser considerado Consejero Dominical. Desde el 6 de septiembre de 2007, el Sr. Li ya fomaba parte del Consejo de Administración de Criteria CaixaCorp con carácter de Consejero Independiente. Sin embargo, en atención al compromiso asumido en el Apartado 16.4 del Folleto de OPV de Criteria CaixCorp, una vez la participación de Criteria CaixaCorp en The Bank of East Asia superó el 5%, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones procedió a revisar el carácter de independiente del Sr. Li y con ocasión de la Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el 5 de junio de 2008, se cambió su condición de Consejero Independiente a Otro Consejero Externo.

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el período en la tipología de cada consejero:

B.1.4 Explique, en su caso, las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 5% del capital.

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el Consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido.

no

B.1.5 Indique si algún consejero ha cesado en su cargo antes del término de su mandato, si el mismo ha explicado sus razones y a través de qué medio, al Consejo, y, en caso de que lo haya hecho por escrito a todo el Consejo, explique a continuación, al menos los motivos que el mismo ha dado:

ડા

Nombre del consejero DON CARLOS SLIM HELÚ

Motivo del cese

Presenta su renuncia por la invitación a participar en otro consejo de administración relacionado con la Caixa.

Nombre del consejero

DON GONZALO GORTÁZAR ROTAECHE

Motivo del cese

Presenta su renuncia por su designación como Director General de Finanzas de CaixaBank.

B.1.6 Indique, en el caso de que exista, las facultades que tienen delegadas el o los consejero/s delegado/s:

Nombre o denominación social consejero

Don juan María Nin Génova

Breve descripción

Se delegan todas las facultades legal y estatutariamente delegables, sin perjuicio de las limitaciones establecidas en el Reglamento del Consejo de Administración para la delegación de facultades que, en todo caso, aplican a efectos internos

B.1.7 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o denominación social consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo
don juan maría nin génova	VIDACAIXA GRUPO, S.A.	CONSEJERO
DOÑA IMMACULADA JUAN FRANCH	VIDACAIXA GRUPO, S.A.	CONSEJERO

Nombre o denominación social consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo
DON JAVIER GODÓ MUNTAÑOLA	VIDACAIXA GRUPO, S.A.	CONSEJERO
DON JORGE MERCADER MIRÓ	VIDACAIXA GRUPO, S.A.	VICEPRESIDENTE
DOÑA MARIA DOLORS LLOBET MARIA	NUEVO MICRO BANK. S.A.U.	CONSEJERO
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	NUEVO MICRO BANK, S.A.U.	CONSFJFRO
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	VIDACAIXA GRUPO, S.A.	CONSEJERO

B.1.8 Detalle, en su caso, los consejeros de su sociedad que sean miembros del Consejo de Administración de otras entidades cotizadas en mercados oficiales de valores en España distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la sociedad:

Nombre o denominación social consejero	Denomincación social de la entidad cotizada	Cargo
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	TELEFONICA. S.A.	VICEPRESIDE NTE
DON ISIDRO FAINE CASAS	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS. S.A.	VICEPRESIDE NTE 1°
DON ISIDRO FAINĖ CASAS	REPSOL YPF. S.A.	VICEPRESIDE NTE 2°
DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA	REPSOL YPF S.A.	CONSEJERO
DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA	GAS NATURAL. S.D.G.S.A.	CONSEJERO
DON ALAIN MINC	PROMOTORA DE INFORMACIONES. S.A. (GRUPO PRISA)	CONSEJERO
DON JORGE MERCADER MIRÓ	MIQUEL & COSTAS & MIQUEL. S.A.	PRESIDENTE
DON JUAN ROSELL LASTORTRAS	GAS NATURAL. S.D.G.,S.A.	CONSEJERO
DON LEOPOLDO RODÉS CASTAÑÉ	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS. S.A.	CONSEJERO
DON SALVADOR GABARRÓ SERRA	GAS NATURAL, S.D.G.,S.A.	PRESIDENTE

B.1.9 Indique y en su caso explique si la sociedad ha establecido reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros:

કા

Explicación de las reglas

Según se establece en el articulo 32. 4 del Reglamento del Consejo de Administración, los Consejeros de CaixaBank

Explicación de las reglas

deberán observar las limitaciones en cuanto a la pertenencia a Consejos de Administración que establezca la normativa vigente de las entidades bancarias.

B.1.10 En relación con la recomendación número 8 del Cödigo Unificado, señale las políticas y estrategias generales de la sociedad que el Consejo en pleno se ha reservado aprobar:

La política de inversiones y financiación	ടി
La definición de la estructura del grupo de sociedades	ડા
La política de gobierno corporativo	ടി
La política de responsabilidad social corporativa	ടി
El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales	ટી
La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos	દા
La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control	ડા
La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites	SI

B.1.11 Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración agregada de los consejeros devengada durante el ejercicio:

a) En la sociedad objeto del presente informe:

Concepto retributivo	Datos en miles de euros
Retribucion Fija	4.340
Retribucion Variable	0
Dietas	0
Atenciones Estatutarias	0
Opciones sobre acciones y/o otros instrumentos financieros	0
Otros	0

Otros Beneficios	Datos en miles de euros
Anticipos	0
Creditos concedidos	2.484
Fondos y Planes de Pensiones: Aportaciones	271
Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraidas	0
Primas de seguros de vida	0
Garantias constituidas por la sociedad a favor de los consejeros	D

b) Por la pertenencia de los consejeros de la sociedad a otros consejos de administración ylo a la alta dirección de sociedades del grupo:

Concepto retributivo	Datos en miles de euros
Retribucion Fija	1.094
Retribucion Variable	0
Dietas	0
Atenciones Estatutarias	0
Opciones sobre acciones y/o otros instrumentos financieros	0
Otros	0

Total	094

Otros Beneficios	Datos en miles de euros
Anticipos	0
Creditos concedidos	0
Fondos y Planes de Pensiones: Aportaciones	0
Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraidas	0
Primas de seguros de vida	0

Otros Beneficios	Datos en miles de euros
Garantias constituidas por la sociedad a favor de los consejeros

c) Remuneración total por tipología de consejero:

:

1

Tipología consejeros	Por sociedad	Por grupo
Ejecutivos	1.618	ਉਪ
Externos Dominicales	1.923	1.000
Externos Independientes	634	0
Otros Externos	165	0
Total	4.340	1.094

d) Respecto al beneficio atribuido a la sociedad dominante

Remuneración total consejeros(en miles de euros)	5.434
Remuneración total consejeros/beneficio atribuido a la sociedad dominante (expresado en %)	0,5

B.1.12 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social	Cargo
DON GONZALO GORTÁZAR ROTAECHE	DIRECTOR GENERAL DE FINANŽAS
DON ANTONIO MASSANELL LAVILLA	DIRECTOR GENERAL DE MEDIOS
DON TOMÁS MUNIESA ARANTEGUI	DIRECTOR GENERAL DE SEGUROS Y GESTIÓN DE ACTIVOS
DON MARCELINO ARMENTER VIDAL	DIRECTOR GENERAL DE RIESGOS
DON JUAN ANTONIO ALCARAZ GARCÍA	DIRECTOR GENERAL DE

Nombre o denominación social	Cargo
	NEGOCIO
DON JAUME GIRÓ RIBAS	DIRECTOR GENERAL ADJUNTO DE COMUNICACIÓN, RELACIONES INSTITUCIONALES, MARCA Y RSC
DON IGNACIO ALVAREZ-RENDUELES VILLAR	DIRECTOR GENERAL ADJUNTO INTERNACIONAL
DON PABLO FORERO CALDERÓN	DIRECTOR GENERAL ADJUNTO DE MERCADO DE CAPITALES Y TESORERÍA
DON ALEJANDRO GARCÍA-BRAGADO DALMAU	SECRETARIO GENERAL Y DEL CONSEJO
DON JOAQUIN VILAR BARRABEIG	DIRECTOR GENERAL ADJUNTO DE AUDITORÍA, CONTROL INTERNO Y CUMPLIMIENTO NORMATIVO
DON FRANCESC XAVIER COLL ESCURSELL	DIRECTOR GENERAL ADJUNTO DE RECURSOS HUMANOS

10.913 Remuneración total alta dirección (en miles de euros)

B.1.13 Identifique de forma agregada si existen cláusulas de garantía o blindaje, para casos de despido o cambios de control a favor de los miembros de la alta dirección, incluyendo los consejeros ejecutivos, de la sociedad o de su grupo. Indique si estos contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo:

Número de beneficiarios
	Consejo de Administración	Junta General
Organo que autoriza las cláusulas	ടി	NO
¿Se informa a la Junta General sobre las cláusulas?			NO

B.1.14 Indique el proceso para establecer la remuneración de los miembros del Consejo de Administración y las cláusulas estatutarias relevantes al respecto.

Proceso para establecer la remuneración de los miembros del Consejo de Administración y las cláusulas estatutarias

Según lo establecido en el artículo 4 del Reglamento de Administración de CaixaBank, corresponde al Consejo en pleno aprobar la retribución de los Consejeros, así como en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos.

Asimismo, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 23 del Reglamento del Consejo, se procurará que las retribuciones sean moderadas en función de las exigencias del mercado.

Todo ello, dentro del sistema y con los límites previstos en el artículo 34 de los Estatutos Sociales, y de acuerdo, en su caso, con las indicaciones de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

Señale si el Consejo en pleno se ha reservado la aprobación de las siguientes decisiones.

A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventual cese de los altos directivos, asi como sus cláusulas de indemnización.	ડા
La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos.	ડા

B.1.15 Indique si el Consejo de Administración aprueba una detallada política de retribuciones y especifique las cuestiones sobre las que se pronuncia:

C

lmporte de los componentes fijos, con desglose, en su caso, de las dietas por participación en el Consejo y sus Comisiones y una estimación de la retribución fija anual a la que den origen	ડા
Conceptos retributivos de carácter variable	SI
Principales características de los sistemas de previsión, con una estimación de su importe o coste anual equivalente.	ડા
Condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos	ડા

B.1.16 Indique si el Consejo somete a votación de la Junta General, como punto separado del orden del día, y con carácter consultivo, un informe sobre la política de retribuciones de los consejeros. En su caso, explique los aspectos del informe respecto a la política de retribuciones aprobada por el Consejo para los años futuros, los cambios más significativos de tales políticas sobre la aplicada durante el ejercicio y un resumen global de cómo se aplicó la política de retribuciones en el ejercicio. Detalle el papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones y si han utilizado asesoramiento externo, la identidad de los consultores externos que lo hayan prestado:

Cuestiones sobre las que se pronuncia la política de retribuciones

CaixaBank elabora, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, un informe que recoge la política retributiva de la Sociedad para los miembros de Administración, con sujeción a los principios de transparencia e información.

El informe contiene los principios generales aplicables a la retribución de los Consejeros, la estructura prevista en la normativa societaria, la política de remuneraciones de la Sociedad para el año en curso y un resumen global de cómo se aplicó la política de remuneraciones en el ejercicio anterior, con el detalle de las retribuciones individuales devengadas por cada uno de los consejeros.

La política de retribuciones de la Sociedad se desarrolla de acuerdo con lo establecido en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo.

Conforme al artículo 4.3 b) del Reglamento, corresponde al Consejo en pleno aprobar, dentro del sistema previsto en los Estatutos, la retribución de los Consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas.

Por su parte, en el artículo 14 del citado Reglamento, se establece que es responsabilidad de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones proponer al Consejo de Administración el sistema y la cuantia de las retribuciones anuales de los Consejeros, así como la retribución individual de los Consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos.

Los criterios a partir de los cuales se elaboran las fórmulas retributivas del Consejo de Administración aparecen recogidos en el artículo 23 del Reglamento del Consejo:

. El Consejo procurará que las retribuciones sean moderadas en función de las exigencias del mercado.

. En particular, el Consejo de Administración adoptará todas las medidas que estén a su alcance para asegurar que la retribución de los Consejeros externos, incluyendo la que en su caso perciban como miembros de las Comisiones, se ajuste a las siguientes directrices:

. el consejero externo debe ser retribuido en función de su dedicación efectiva; y

. el importe de la retribución del Consejero externo debe calcularse de tal manera que ofrezca incentivos para su dedicación, pero no constituya un obstáculo para su independencia.

La estructura de retribución de los Consejeros, prevista en los Estatutos Sociales y Reglamento del Consejo, se ajusta a las reglas básicas para la retribución de los administradores que establece la Ley de Sociedades de Capital en su artículo 218. En este sentido, el artículo 34 de los Estatutos determina que la retribución anual de los consejeros consistirá en una participación en el beneficio consolidado, una vez deducidos los gastos generales, intereses, impuestos y demás cantidades que procediera asignar al saneamiento y amortización y de haberse reconocido a los accionistas un dividendo del 4% del capital desembolsado.

La retribución de los administradores que tengan atribuidas funciones ejecutivas podrá consistir en una cantidad fija, una cantidad complementaria variable, y también sistemas de incentivos, así como una parte asistencial que podrá incluir sistemas de previsión y seguros oportunos y, en su caso, la Seguridad Social. En caso de cese no debido a incumplimiento de sus funciones, podrá tener derecho a una indemnización.

Previo acuerdo de la Junta General de Accionistas, los Consejeros, podrán ser retribuidos con la entrega de la Sociedad o de otra compañía cotizada del grupo al que pertenezca, de opciones sobre las mismas o de instrumentos vinculados a su cotización.

Papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones

Papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones

De acuerdo a lo establecido en el artículo 14 del Reglamento del Consejo de Administración, se establece que es responsabilidad de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones proponer al Consejo de Administración el sistema y la cuantía de las retribuciones anuales de los Consejeros, así como la retribución individual de los Consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos.

En todos los procesos de adopción de sus respectivas decisiones, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha podido contrastar los datos relevantes con los correspondientes a mercados y entidades comparables, teniendo en cuenta la dimensión, caracteristicas y actividades de la Sociedad.

¿Ha utilizado asesoramiento extemo?

ldentidad de los consultores externos

B.1.17 Indique, en su caso, la identidad de los miembros del Consejo que sean, a su vez, miembros del Consejo de Administración, directivos o empleados de sociedades que ostenten participaciones significativas en la sociedad cotizada y/o en entidades de su grupo:

Nombre o denominacion social del consejero	Denominación social del accionista significativo	Cargo
DON ISIDRO FAINE CASAS	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	PRESIDENTE
DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	DIRECTOR GENERAL
DONA IMMACULADA JUAN FRANCH	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	CONSEJERO
DON JAVIER GODÓ MUNTAÑOLA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"	VICEPRESIDENTE TERCERO
DON JORGE MERCADER MIRO	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	VICEPRESIDENTE SEGUNDO
Don Juan José Lopez Burniol	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	CONSEJERO
DON LEOPOLDO RODÉS CASTAÑÉ	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	CONSEJERO
Dona Maria Dolors Llobet Maria	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"	CONSEJERO
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, "LA CAIXA"	CONSEJERO
DON SALVADOR GABARRO SERRA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE	VICEPRESIDENTE

Nombre o denominacion social del consejero	Denominación social del accionista significativo	Cargo
	BARCELONA, "LA CAIXA"	PRIMERO

Detalle, en su caso, las relaciones relevantes distintas de las contempladas en el epígrafe anterior, de los miembros del Consejo de Administración que les vinculen con los accionistas significativos ylo en entidades de su grupo:

B.1.18 Indique, si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:

ડા

Descripción de modificaciones

El Reglamento del Consejo de CaixaBank, cuyo texto refundido se encuentra disponible en las páginas webs de la Sociedad y de la CNMV, es el resultado de nueva redacción del Reglamento del Consejo de Administración de Criteria CaixaCorp, y son los siguientes: 1 (´Origen y finalidad ), 13 (´La Comisión de Auditoría y Control ), 15 ( Reuniones del Consejo de Administración '), 16 ( Desarrollo de las sesiones '), 17 ( Nombramiento de Consejeros'), 19 ( Duración del cargo ), 23 ( Retribución de los Consejeros'), 26 ( Deber de no competencia ), 27 (´Conflictos de interés´), 29 (´Uso de información no pública´), 31 (´Operaciones indirectas´), 32 (´Deberes de información del Consejero'), 34 ('Relaciones con los accionistas') y supresión del artículo 38 ('Entrada en vigor').

Las referidas modificaciones en el Reglamento del Consejo de CaixaBank han entrado en vigor a la fecha de la inscripción de la Fusión de Criteria CaixaCorp con MicroBank de la Caixa en el Registro Mercantil de Barcelona que ha tenido lugar en el día 30 de junio, y quedaron inscritas en el Registro Mercantil de Barcelona con fecha 8 de julio de 2011.

B.1.19 Indique los procedimientos de nombramiento, reelección, evaluación y remoción de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.

De acuerdo con lo establecido en los artículos 5 y 17 a 19 del Reglamento del Consejo de Administración, las propuestas de nombramiento de consejeros que someta el Consejo de Administración de la Junta General y los acuerdos de nombramiento que adopte el propio Consejo en virtud de las facultades de cooptación que tiene legalmente atribuidas deberán estar precedidas de la correspondiente propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, cuando se trate de Consejeros independientes y de un informe en el caso de los restantes consejeros.

Asimismo, el Consejo de Administración, en el ejercicio de sus facultades de propuesta a la Junta General y de cooptación para la cobertura de vacantes, velará para que, en la composición de este órgano, los consejeros externos o no ejecutivos representen mayoría sobre los consejeros ejecutivos y que éstos sean el mínimo necesario.

También procurará que dentro del grupo mayoritario de los consejeros externos, se integren los titulares o los representantes de los titulares de participaciones significativas estables en el capital de la Sociedad (consejeros dominicales) y profesionales de reconocido prestigio que no se encuentren vinculados al equipo ejecutivo o a los accionistas significativos (consejeros independientes). Las anteriores de las calificaciones de los consejeros se interpretarán en línea con las recomendaciones de buen gobierno corporativo aplicables en cada momento.

En particular, en relación a los consejeros independientes, el Reglamento del Consejo de Administración recoge en su artículo 18.2 las mismas prohibiciones del Código Unificado de Buen Gobierno para designar un consejero como independiente.

Asimismo velará para que dentro de los consejeros externos, la relación entre dominicales refleje la proporción existente entre el capital de la Sociedad representado por dominicales y el resto del capital y que los consejeros independientes representen, al menos, un tercio total de consejeros.

Los consejeros ejercerán su cargo durante el plazo previsto por los Estatutos y podrán ser reelegidos, una o varias veces por periodos de igual duración. No obstante, los Consejeros independientes no permanecerán como tales durante un período continuado superior a 12 años.

Los designados por cooptación eiercerán su cargo hasta la fecha de la siguiente reunión de la Junta General o hasta que transcurra el término legal para la celebración de la Junta que deba resolver sobre la aprobación de las cuentas del ejercicio anterior.

Tal como se indica en el atfículo 15,6 del Reglamento del Conseio, al menos una vez al año, el Conseio en pleno evaluará la calidad y eficiencia de su funcionamiento, el desempeño de Presidente del Presidente del Conseio y por el primer eiecutivo de la Sociedad, y el funcionamiento de las Comisiones.

Los consejeros cesarán en el cargo cuando haya transcurrido el período para el que fueron nombrados, cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal o estatutariamente y cuando renuncien.

Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración en los supuestos enumerados el apartado B.1.20. siguiente y formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión.

Cuando un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato deberá explicar las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del Consejo de Administración.

B.1.20 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

De conformidad con lo establecido en el artículo 20 del Reglamento de Administración. Ios conseieros deberán poner su cargo a disposición del Conseio y formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:

a) cuando cesen en los puestos ejecutivos a los que estuviere asociado su nombramiento como consejero;

b) cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos;

c) cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por las autoridades supervisoras;

d) cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la Sociedad o cuando desaparezzan las razones por las que fueron nombrados. En particular, en el caso de los consejeros externos dominicales, cuando el accionista a quien representen venda íntegramente su participación accionarial. También lo deberán hacer cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de consejeros externos dominicales;

e) cuando se produjeran cambios significativos en su situación profesional o en las condiciones en virtud de las cuales hubiera sido nombrado consejero; y

f) cuando por hechos imputables al consejero su permanencia en el Consejo cause un daño grave al patrimonio o reputación sociales a juicio de éste.

B.1.21 Explique si la función de primer ejecutivo de la sociedad recae en el cargo de presidente del Consejo. En su caso, indique las medidas que se han tomado para limitar los riesgos de acumulación de poderes en una única

persona:

NO

Indique y en su caso explique si se han establecido reglas que facultan a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del dia, para cordinar y hacerse eco de las preccupaciones de los consejeros externos y para dirigir la evaluación por el Consejo de Administración

ડા

Explicación de las reglas

Según lo dispuesto en el artículo 36.1 de los Estatutos Sociales y en el artículo 15 del Reglamento del Consejo de Administración, el Consejo deberá reunirse también cuando lo pidan, al menos, dos (2) de sus miembros o uno (1) de los Consejeros independientes, en cuyo caso se convocará por orden del Presidente, por cualquier medio escrito dirigido personalmente a cada Consejero, para reunirse dentro de los quince (15) días siguientes a la petición.

No se encomienda expresamente a ningún consejero la labor de consejeros externos. Dicho encargo se considera innecesario dada la composición cualitativa del Consejo de CaíxaBank, dónde casi la totalidad de sus miembros está formada por consejeros externos (16 de 17 miembros).

La evaluación del desempeño de sus funciones por parte del Presidente y por el primer ejecutivo de la Sociedad, de la calidad y eficiencia del funcionamiento del Consejo y de las Comisiones corresponde al Consejo en pleno.

B.1.22 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

NO

Indique cómo se adoptan los acuerdos en el Consejo de Administración, señalando al menos, el mínimo quórum de asistencia y el tipo de mayorías para adoptar los acuerdos:

B.1.23 Explique si existen requisitos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente.

NO

B.1.24 Indique si el presidente tiene voto de calidad:

ടി

Materias en las que existe voto de calidad

De acuerdo con lo establecido en los artículos 35. (iv) de los Estatutos Sociales y 16.4 del Reglamento del Consejo, corresponde al Presidente el voto de calidad, en caso de empate, en las sesiones del Consejo de Administración que

Materias en las que existe voto de calidad

presida.

B.1.25 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:

NO

Edad límite presidente	Edad límite consejero delegado	Edad límite consejero

B.1.26 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado para los consejeros independientes:

ટા
Número máximo de años de mandato	12

B.1.27 En el caso de que sea escaso o nulo el número de consejeras, explique los motivos y las iniciativas adoptadas para corregir tal situación

Explicación de los motivos y de las iniciativas

Al cierre del ejercicio un 23,5% del Consejo de Administración de la Sociedad está formado por mujeres. Las mujeres respresentan el 33,3% de los consejeros independientes y el 43% de los miembros de la Comisión Ejecutiva.

El porcentaje de presencia de mujeres en el Consejo de CaixaBank, a pesar de no ser paritario y ser susceptible de incrementarse en cualquier momento es muy superior a la media de las empresas del IBEX 35, y por lo tanto no se considera que el número de consejeras en la Sociedad sea escaso o nulo.

En particular, indique si la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha establecido procedimientos para que los procesos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y busque deliberadamente candidatas que reúnan el perfil exigido:

ડા

Señale los principales procedimientos

Los procedimientos de selección de miembros del Consejo de Administración no adolecen de sesgo alguno que obstaculice la selección de mujeres para dichos cargos dentro de la Sociedad. El artículo 14 del Reglamento del Consejo de Administración establece como una de las funciones asignadas a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones la de informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género.

B.1.28 Indique si existen procesos formales para la delegación de votos en el Consejo de Administración. En su caso, detállelos brevemente.

Existe la previsión en el artículo 16 del Reglamento del Consejo que los consejeros harán todo lo posible para acudir a las sesiones del Consejo pero, cuando no puedan hacelo personalmente, procurarán otorgar su representación por escrito y con carácter especial para cada sesión a otro miembro del Consejo incluyendo las oportunas instrucciones. La representación podrá conferirse por cualquier medio postal, electrónico o por fax siempre que quede asegurada la identidad del consejero.

Sin embargo, para que el representante pueda atenerse al resultado del debate en el Consejo, es habitual, que las representaciones cuando se dan, no se producen, en general, con instrucciones especificas.

B.1.29 Indique el número de reuniones que ha mantenido el Consejo de Administración durante el ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su Presidente:

Número de reuniones del consejo	15
Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del Consejo:

Número de reuniones de la comisión ejecutiva o delegada
Número de reuniones del comité de auditoría	14
Número de reuniones de la comisión de nombramientos y retribuciones	9
Número de reuniones de la comisión de nombramientos	0
Número de reuniones de la comisión de retribuciones	0

B.1.30 Indique el número de reuniones que ha mantenido el Consejo de Administración durante el ejercicio sin la asistencia de todos sus miembros. En el cómputo se considerarán no asistencias representaciones realizadas sin instrucciones específicas:

Número de no asistencias de consejeros durante el ejercicio	20
l % de no asistencias sobre el total de votos durante el ejercicio	7.605

B.1.31 Indique si las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan para su aprobación al Consejo están previamente certificadas:

l dentifique, en su caso, a la/s persona/s que ha o han certificado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

B.1.32 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el Consejo de administración para evitar que las cuentas individuales y consolidadas por él formuladas se presenten en la Junta General con salvedades en el informe de auditoría.

Con carácter general la Comisión de Auditoria y Control es la encargada de velar por la correcta elaboración de la información financiera y entre sus funciones están las siguientes que entre otras llevan implicito evitar la existencia de informes de auditoría con salvedades:

. servir de canal de comunicación entre el Consejo de Administración y los auditores, evaluar los resultados de cada auditoría y las respuestas del equipo de gestión a sus recomendaciones y mediar en los casos de discrepancias entre aquéllos y éste en relación con los principios y criterios aplicables en la preparación de los estados financieros, así como examinar las circunstancias que, en su caso, hubieran motivado la renuncia del auditor;

. establecer las oportunas relaciones con los auditores de cuentas para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos, para su examen por la Comisión de Auditoría y Control, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las normas técnicas de auditoría;

. supervisar el cumplimiento de auditoría, procurando que la opinión sobre las Cuentas Anuales y los contenidos principales del informe de auditoría sean redactados de forma clara y precisa;

. revisar las cuentas de la Sociedad y la informacion financiera períódica que deba sumínistrar el Consejo a los mercados y a sus órganos de supervisión, y en general, vigilar el cumplimiento de los requisitos legales en esta materia y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como informar las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por la dirección;

B.1.33 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

NO

B.1.34 Explique los procedimientos de nombramiento y cese del Secretario del Consejo, indicando si su nombramiento y cese han sido informados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pleno del Consejo.

Procedimiento de nombramiento y cese

De conformidad a lo establecido en el atticulo 9.4 del Reglamento del Consejo de Administración, el Secretario será nombrado y, en su caso, cesado por el Consejo, previo informe, en ambos casos, de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

¿La Comisión de Nombramientos informa del nombramiento?	ટા
¿La Comisión de Nombramientos informa del cese?	ടി
¿El Consejo en pleno aprueba el nombramiento?	ടി
¿El Consejo en pleno aprueba el cese?	ടി

¿Tiene el secretario del Consejo enconmendada la función de velar, de forma especial, por las recomendaciones de buen gobierno?

ടി

B.1.35 Indique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por la sociedad para preservar la independencia del auditor, de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación.

La Comisión de Auditoria y Control además de la función de proponer el nombramiento del auditor de cuentas, está encargada de establecer las oportunas relaciones con los auditores de cuentas para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas. En todo caso, la Comisión de Auditoría y Control deberá recibir anualmente de los auditores de cuentas la confirmación escrita de su independencia frente a la Sociedad o entidadas a ésta directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados a estas entidades por los citados auditores, o por las personas o entidades vinculadas a éstos de acuerdo con lo legislación sobre auditoría de cuentas.

Asimismo, la Comisión de Auditoría y Control emitirá anualmente, con carácter previo al informe de auditoría de cuentas, un inforne en el que se expresará una opinión sobre la independencia de los auditores de cuentas. Este informe deberá pronunciarse, en todo caso, sobre la prestación de los servicios adicionales mencionados anteriormente.

Como mecanismo adicional para asegurar la independencia del auditor, el artículo 45. 4 de los Establece que la Junta General no podrá revocar a los auditores antes de que finalice el periodo para el que fueron nombrados, a no ser que medie justa causa. Asimismo, con el objetivo de garantizar el cumplimiento de la independencia de los trabajos de auditoría, la Sociedad dispone de unas Políticas de Relación con el Auditor Externo, aprobadas por la Comisión de Auditoría v Control.

En cuanto a las relaciones con los sujetos que intervienen en los mercados, la Sociedad actúa bajo los principios de la transparencia y no discriminación presentes en la legislación que le es aplicable y según lo dispuesto en el Reglamento del Consejo de Administración que establece que se informará al público de forma inmediata sobre toda información relevante a través de las comunicaciones a la CNMV y de la página web corporativa. Por lo que respecta a la relación con analistas y bancos de inversión, el Departamento de Relación con Inversores coordina la relación de la Sociedad con analistas e inversores institucionales gestionando sus peticiones de información con el fin de asegurar a todos un trato equitativo y obietivo.

En lo relativo a las agencias de calificación, tanto en los procesos de obtención de calificación, la Comisión de Auditoría y Control está debidamente informada.

B.1.36 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su citor entrante y saliente:

NO

Auditor saliente	Auditor entrante

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos:

no

B.1.37 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de fos de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que supone sobre los honorarios facturados a la sociedad y/o su grupo:

	Sociedad	Grupo	Total
lmporte de otros trabajos distintos de los de auditoría (miles de euros)	473	168	641
lmporte trabajos distintos de los de auditoría/Importe total facturado por la firma de auditoría (en%)	11,950	16,200	12,830

B.1.38 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta reservas o salvedades. En su caso, indique las razones dadas por el Presidente del Comité de Auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

NO

B.1.39 Indique el número de años que la firma actual de forma ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales de la sociedad y/o su grupo. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de años auditados por la actual firma de auditoría sobre el número total de años en los que las cuentas anuales han sido auditadas:

	Sociedad	Grupo
Número de años ininterrumpidos	11	11

	Sociedad	Grupo
Nº de años auditados por la firma actual de auditoría/Nº de años que la sociedad ha sido auditada (en %)	100.0	100.0

ડા

B.1.40 Indique las participaciones del Consejo de Administración de la sociedad en el capital de entidades que tengan el mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituya el objeto social, tanto de la sociedad como de su grupo, y que hayan sido comunicadas a la sociedad. Asimismo, indique los cargos o funciones que en estas sociedades ejerzan:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación de la sociedad objeto	0/0 participación	Cargo o funciones
DON ISIDRO FAINE CASAS	GRUPO FINANCIERO INBURSA S.A.B DE C.V.	0,000	CONSEJERO
DON ISIDRO FAINE CASAS	BANCO BPI, S.A.	0,000	CONSEJERO
DON ISIDRO FAINE CASAS	BANCO SANTANDER, S.A.	0,000	n.a.
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	THE BANK OF EAST ASIA, LIMITED	0,000	CONSEJERO
DON ISIDRO FAINE CASAS	CITGROUP	0,000	n.a.
DON ISIDRO FAINE CASAS	THE ROYAL BANK OF SCOTLAND, PLC	0,000	n.a.
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	PRESIDENTE
DON JUAN MARÌA NIN GENOVA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	DIRECTOR GENERAL
DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA	DEUTSCHE BANK, AG	0,000	n.a.
DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA	BANCO SANTANDER, S.A.	0,000	n.a.
DON JUAN MARÌA NIN GENOVA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.	0,000	n.a.
DON JUAN MARIA NIN GENOVA	GRUPO FINANCIERO INBURSA S.A.B DE C.V.	0,000	CONSEJERO
DON JUAN MARÍA NIN GENOVA	BNP PARIBAS	0,000	n.a.
DON JUAN MARÌA NIN GENOVA	BANČO BPI, S.A.	0,000	CONSEJERO
DON JUAN MARÍA NIN GENOVA	ERSTE GROUP BANK	0.000	CONSEJERO
DON JUAN MARÍA NIN GENOVA	BARCLAYS BANK, PLC	0,000	n.a.
Dón David K. P. Li	THE BANK OF EAST ASIA, LIMITED	2,606	PRESIDENTE
DOÑA IMMACULADA JUAN FRANCH	ÇAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	CONSEJERO
DON JAVIER GODO MUNTAÑOLA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE	0,000	VICEPRESIDE

Nombre o denominación social del Denominación de la sociedad objeto consejero		0/p participación	Cargo o funciones
	BARCELONA, LA CAIXA		NTE TERCERO
DON JORGE MERCADER MIRO	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE 0,000 BARCELONA, LA CAIXA		VICEPRESIDE NTE SEGUNDO
DON JORGE MERCADER MIRO	CAJA DE CREDITO DE LOS INGENIEROS, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CREDITO, BARCELONA	0,000
DON JORGE MERCADER MIRO	BANCO SABADELL, S.A.	0,000	n.a.
DON JUAN JOSÉ LÓPEZ BURNIOL	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	CONSEJERO
DON LEOPOLDO RODES CASTANE	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	CONSEJERO
DON LEOPOLDO RODÉS CASTAÑÈ	GRUPO FINANCIERO INBURSA S.A.B DE C.V.	0,000	CONSEJERO
DONA MARIA DOLORS LLOBET MARIA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	CONSEJERO
DON MIQUEL NOGUER PLANAS	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	CONSEJERO
DON SALVADOR GABARRO SERRA	CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, LA CAIXA	0,000	VICEPRESIDE NTE PRIMERO
DONA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	BALEMA INVERSIONES, SICAV, S.A.	97,500	CONSEJERO
DONA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	INVERSIONES AGRIPPA, SICAV, S.A.	4,520	n.a.
DONA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	PRONOVIAS, S.L.	0,000	ADMINISTRAD OR SUPLENTE
DONA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	PERCIBIL, S.L.	100,000	n.a.
DONA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	SUSANVEST, S.L.	100,000	n.a.
DOÑA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	PRONOVIAS INTERNATIONAL GROUP. S.L.	0,000	ADMINISTRAD OR SUPLENTE
DONA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	LANDON INVESTMENTS, SCR DE REGIMEN SIMPLIFICADO	6,630	CONSEJERO

B.1.41 Indique y en su caso detalle si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con asesoramiento externo:

હા

Detalle del procedimiento

El Reglamento de Conseio de Administración en su artículo 22 prevé expresamente la posibilidad de que los consejeros externos soliciten asesoramiento externo a cargo de la Sociedad para asuntos de cierto relieve y complejidad que se presenten en el desempeño de su cargo.

La decisión de contratar deberá ser comunicada al Presidente y sólo podrá ser vetada por el Consejo de Administración, siempre que se acredite:

. que no es precisa para el cabal desempeño de las funciones encomendadas a los Consejeros externos;

. que su coste no es razonable a la importancia del problema y de los activos e ingresos de la Sociedad;

. que la asistencia técnica que se recaba puede ser dispensada adecuadamente por expertos y técnicos de la Sociedad; o

. puede suponer un riesgo para la confidencialidad de la información que deba ser manejada.

Asimismo, la Comisión de Auditoría y Control podrá recabar el asesoramiento de expertos externos, cuando lo juzgue necesario para el adecuado cumplimiento de sus funciones, tal como se establece el articulo 13.8 del Reglamento del Consejo.

B.1.42 Indique y en su caso detalle si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de administración con tiempo suficiente:

ડા

Detalle del procedimiento

De conformidad con lo establecido en el artículo 21 del Reglamento del Consejero tiene el deber de informarse diligentemente sobre la marcha de la Sociedad. Para ello, podrá solicitar información sobre cualquier aspecto de la Sociedad y examinar sus libros, registros, documentación. El derecho de información se extiende a las sociedades participadas siempre que ello fuera posible.

La solicitud se dirigirá al Presidente del Consejo, si tiene carácter ejecutivo y, en su defecto al Consejero Delegado, quién la hará llegar al intertocutor apropiado y en el supuesto que se trate de información confidencial le advertirá al consejero de esta circunstancia así como de su deber de confidencialidad.

B.1.43 Indique y en su caso detalle si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad:

SI

Explique las reglas

Adicionalmente a lo dispuesto en el apartado B.1.20, según lo que se recoge en el articulo 20 del Reglamento del Consejo,

Explique las reglas

el consejero debe poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión cuando por hechos imputables al Consejero su permanencia en el Consejo cause un daño grave al patrimonio o reputación sociales, a juicio de éste.

B.1.44 Indique si algún miembro de Administración ha informado a la sociedad que ha resultado procesado o se ha dictado contra él auto de apertura de juicio oral, por alguno de los delitos señalados en el artículo 124 de la Ley de Sociedades Anónimas:

NO

Indique si el Consejo de Administración ha analizado el caso. Si la respuesta es afirmativa explique de forma razonada la decisión tomada sobre si procede o no que el consejero continúe en su cargo.

no

Decisión tomada	Explicación razonada

B.2 Comisiones del Consejo de Administración

B.2.1 Detalle todas las comisiones del Consejo de Administración y sus miembros:

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre	Cargo	Tipologia
DON JUAN ROSELL LASTORTRAS	PRESIDENTE	INDEPENDIENTE
DOÑA ISABEL ESTAPÉ TOUS	VOCAL	INDEPENDIENTE
DON JAVIER GODÓ MUNTAÑOLA	VOCAL	DOMINICAL

comisión de auditoría y control

Nombre	Cargo	Tipologia
DON FRANCESC XAVIER VIVES TORRENTS	PRESIDENTE	INDEPENDIENTE
DON ALAIN MINC	VOCAL	INDEPENDIENTE

Nombre	Cargo	Tipologia
l don salvador gabarró serra	VOCAL	DOMINICAL

COMISIÓN EJECUTIVA

Nombre	Cargo	Tipologia
DON ISIDRO FAINÉ CASAS	PRESIDENTE	DOMINICAL
DONA ISABEL ESTAPÉ TOUS	VOCAL	INDEPENDIENTE
DON JORGE MERCADER MIRO	VOCAL	DOMINICAL
DON JUAN JOSÉ LÓPEZ BURNIOL	VOCAL	DOMINICAL
Don Juan María Nin Génova	VOCAL	EJECUTIVO
DONA MARIA DOLORS LLOBET MARIA	VOCAL	DOMINICAL
DOÑA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA	VOCAL	INDEPENDIENTE

B.2.2 Señale si corresponden al Comité de Auditoria las siguientes funciones.

Supervisar el proceso de elaboración y la información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables	ડા
Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente	ટી
Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes	ടി
Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado anónima, las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras SI y contables, que adviertan en el seno de la empresa
Elevar al Consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación	ടി
Recibir requiarmente del auditor externo información sobre el plan de auditoria y los resultados de su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones	ടി
Asegurar la independencia del auditor externo	ടി
En el caso de grupos, favorecer que el auditor del grupo asuma la responsabilidad de las auditorías de las

empresas que lo integren

હા

B.2.3 Realice una descripción de las regias de organización y funcionamiento, así como las responsabilidades que tienen atribuidas cada una de las comisiones del Consejo.

Denominación comisión

comisión de auditoría y control

Breve descripción

La Comisión de Auditoría y Control, su organización y cometidos básicamente en los artículos 40 de los Estatutos Sociales y 13 del Reglamento del Consejo de Administración.

1.1) Organización y funcionamiento

La Comisión de Auditoría y Control será convocada por su Presidente, bien a iniciativa propia, o bien a requerimiento del Presidente del Consejo de Administración o de dos (2) de sus miembros y quedará válidamente constituida cuando concurran, presentados, la mayoría de sus miembros.

De ordinario, la Comisión se reunirá trimestralmente, a fin de revisar la información financiera regulada que haya que remitirse a las autoridades bursátiles así como la información que el Consejo de Administración ha de aprobar e incluir dentro de su documentación pública anual.

La convocatoria se cursará por carta, telefax, correo electrónico, o cualquier otro medio que permita tener constancia de su recepción.

Los acuerdos se adoptarán por mayoría de miembros concurrentes, presentes o representados. Se levantará acta de mismos y se dará cuenta al pleno del Consejo, remitiéndose o entregándose copia del acta a todos los miembros del mismo.

El Presidente de la Comisión será un Consejero independiente y deberá ser sustituido cada cuatro (4) años, pudiendo ser reelegido una vez transcurrido el plazo de un (1) año desde su cese.

Asimismo, la Comisión podrá recabar el asesoramiento de expertos externos, cuando lo juzgue necesario para adecuado cumplimiento de sus funciones.

1.2) Responsabilidades

Sin perjuício de cualesquiera otros cometidos que puedan serle asignados en cada momento por el Consejo de Administración, la Comisión de Auditoria y Control ejercerá las siguientes funciones básicas:

(i) informar en la Junta General de accionistas sobre las cuestiones que en ella planteen los accionistas en materia de su competencia:

(ii) proponer al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, el nombramiento de los auditores de cuentas de acuerdo con la normativa aplicable a la Sociedad, así como sus condiciones de contratación, el alcance de su mandato profesional y, en su caso, su revocación;

(iii) supervisar los servicios de auditoría interna, comprobando la adecuación e integridad de los mismos y proponer la selección, designación y sustitución de sus responsables; proponer el presupuesto de dichos servicios y verficar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes;

(iv) servir de canal de comunicación entre el Consejo de Administración y los auditores, evaluar los resultados de cada auditoría y las respuestas del equipo de gestión a sus recomendaciones y mediar en los casos de discrepancias entre aquéllos y éste en relación con los principios y criterios aplicables en la preparación de los estados financieros, así como examinar las circunstancias que, en su caso, hubieran motivado la renuncia del auditor:

(v) supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera regulada y la eficacia de los sistemas de control internos y de gestión de riesgos de la Sociedad; así como discutir con los auditores de cuentas las debilidades significativas del sistema de control interno que en su caso se detecten en el desarrollo de la auditoría;

(vi) establecer las oportunas relaciones con los auditores de cuentas para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos, para su examen por la Comisión de Auditoría y Control, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de cuentas y en las normas técnicas de auditoría.

En todo caso, la Comisión de Auditoría y Control deberá recibir anualmente de los auditores de cuentas la confirmación escrita de su independencia frente a la Sociedad o entidades vinculadas a ésta directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados a estas entidades por los citados auditores, o por las personas o entidades vinculadas a éstos de acuerdo con lo dispuesto en la legislación sobre auditoría de cuentas.

Asimismo, la Comisión de Auditoría y Control emitirá anualmente, con carácter previo al informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la independencia de los auditores de cuentas. Este informe deberá pronunciarse, en todo caso, sobre la prestación de los servicios adicionales a que hace referencia el párrafo anterior;

(vii) supervisar el cumplimiento de auditoría, procurando que la opinión sobre las Cuentas Anuales y los contenidos principales del informe de auditoría sean redactados de forma clara y precisa;

(vii) revisar las cuentas de la Sociedad y la información financiera períódica que deba suministrar el Consejo a los mercados y a sus órganos de supervisión, y en general, vigilar el cumplimiento de los requisitos legales en esta materia y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como informar las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por la dirección;

(ix) supervisar el cumplimiento de la normativa respecto a las Operaciones Vincular velará por que se comunique al mercado la información sobre dichas operaciones, en cumplimiento de lo establecido en la Orden 3050/2004, del Ministerio de Economía y Hacienda, de 15 de septiembre de 2004, e informar sobre las transacciones que impliquen o puedan implicar conflictos de interés y en general, sobre las materías contempladas en el Capítulo IX del Reglamento del Consejo y relativas a los deberes de los Consejeros;

(x) supervisar el cumplimiento del Reglamento Interno de Conducta en Materias Relativas al Mercado de Valores y, en general, de las reglas de gobierno corporativo;

(xi) informar al Consejo sobre la creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia de la Sociedad o del grupo al que pertenece;

(xii) considerar las sugerencias que le haga llegar el Presidente del Consejo de Administración, los miembros del Consejo, los directivos y los accionistas de la Sociedad y establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados de las Sociedad, o del grupo al que pertenece, de forma confidencial y, si se considera apropiado, anónima, las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras v contables, que adviertan en el seno de la Sociedad:

(xili) recibir información y, en su caso, emitir informe sobre las medidas disciplinarias que se pretendan imponer a miembros del alto equipo directivo de la Sociedad;

(xiv) la supervisión del cumplimiento del protocolo interno de relaciones entre el accionista mayoritario y la Sociedad y las sociedades de sus respectivos grupos, así como la realización de cualesquiera otras actuaciones establecidas en el propio protocolo para el mejor cumplimiento de la mencionada función de supervisión; y

(xv) cualesquiera otras que le sean atribuidas en virtud de la Ley y demás normativa aplicable a la Sociedad.

Denominación comisión

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones, su organización y cometidos están regulados básicamente en los artículos 39 de los Estatutos Sociales y 14 del Reglamento del Consejo de Administración.

1.1) Organización y funcionamiento

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones será convocada por su Presidente, bien a iniciativa propia, o bien a requerimiento del Consejo de Administración o de dos (2) miembros de la propia Comisión y quedará válidamente constituida cuando concurran, presentados, la mayoría de sus miembros.

La convocatoria se cursará por carta, telefax, correo electrónico, o cualquier otro medio que permita tener constancia de su recepción.

La Comisión se reunirá cada vez que la convoque su Presidente, que deberá hacerlo siempre que el Consejo o su Presidente solicite la emisión de un informe o la adopción de propuestas y, en cualquier caso, siempre que resulte conveniente para el buen desarrollo de sus funciones.

Los acuerdos se adoptarán por mayoría de miembros concurrentes, presentes o representados. Se levantará acta de los mismos y se dará cuenta al pleno del Consejo. Las actas estarán a disposición de todos los miembros del Consejo en la Secretaría, pero no serán objeto de remisión o entrega por razones de discrecionalidad, salvo que el Presidente de la Comisión disponga lo contrario.

1.2) Responsabilidades

Sin periuicio de otras funciones que pudiera asignarle el Consejo de Administración, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones tendrá las siguientes responsabilidades básicas:

(i) elevar al Consejo de Administración las propuestas de nombramiento de Consejeros independientes para que éste proceda a designarlos (cooptación) o las haga suyas para someterlas a la decisión de la Junta, e informar sobre los nombramientos de los otros tipos de Consejeros;

(ii) proponer al Consejo de Administración (a) el sistema y la cuantia de las retribuciones anuales de los Consejeros y Altos Directivos, (b) la retribución individual de los Consejeros ejecutivos y de las demás condiciones de sus contratos y (c) las condiciones básicas de los contratos de los Altos Directivos;

(iii) analizar, formular y revisar periódicamente los programas de retribución, ponderando su adecuación y sus rendimientos;

(iv) informar los nombramientos y ceses de Altos Directivos que el primer ejecutivo proponga al Consejo;

(v) informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género; y

(vi) considerar las sugerencias que le hagan llegar el Presidente, los miembros del Consejo, los directivos o los accionistas de la Sociedad.

Denominación comisión

COMISIÓN EJECUTIVA

Breve descripción

La Comisión Ejecutiva, su organización y cometidos básicamente en el artículo 39 de los Estatutos Sociales y en los articulos 11 y 12 del Reglamento del Consejo de Administración.

1.1) Organización y funcionamiento

La Comisión Ejecutiva se rige por lo establecido en la Ley, en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo de Administración. En lo no previsto especialmente para la Comisión Ejecutiva, se aplicarán las normas de funcionamiento establecidas por el Reglamento del Consejo para el propio funcionamiento del Consejo,

Se entenderá válidamente constituída cuando concurran a sus reuniones, presentados, la mayoría de sus miembros. Los acuerdos se adoptarán por mayoría de los miembros concurrentes, presentes o representados.

1.2) Responsabilidades

La Comisión Ejecutiva tiene delegadas por el Consejo todas las competencias y facultades legal y estatutariamente delegables. A efectos internos, tiene las limitaciones establecidas en el artículo 4 del Reglamento del Consejo de Administración.

B.2.4 Indique las facultades de asesoramiento, consulta y en su caso, delegaciones que tienen cada una de las comisiones:

Denominación comisión

comisión de auditoría y control

Breve descripción

Véase descripción de funciones de la Comisión que aparece en el apartado B.2.3 anterior.

Denominación comisión

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

Véase descripción de funciones de la Comisión que aparece en el apartado B.2.3 anterior.

Denominación comisión

COMISIÓN EJECUTIVA

Breve descripción

Véase descripción de funciones de la Comisión que aparece en el apartado B.2.3 anterior.

B.2.5 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del Consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión.

Denominación comisión

comisión de auditoría y control

Breve descripción

No existen reglamentos específicos de las comisiones del Consejo. La organización y funciones de las comisiones de Auditoría y Control y de Nombramientos y Retribuciones están recogidas en el Reglamento del Consejo que está disponible en la web corporativa de CaixaBank.com) así como la composición v estructura de las mismas.

En cumplimiento al establecido en el articulo 13.6 del Realamento del Conseio, la Comisión de Auditoría y Control en la reunión del 23 de febrero de 2012 aprobó su informe anual de actividades que recoge los principales aspectos de requlación de la Comisión en los distintos documentos societarios, así como la evaluación de su funcionamiento durante el ejercicio 2011.

Denominación comisión

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

No existen reglamentos especificos de las comisiones del Consejo. La organización y funciones de las comisiones de Auditoría y Control y de Nombramientos y Retribuciones están recogidas en el Reglamento del Consejo que está disponible en la web corporativa de CaixaBank.com) así como la composición y estructura de las mismas.

A diferencia de la Comisión de Auditoría y Control cuyo informe anual de actividades se prevé en la regulación societaria, a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones no se exige ningún informe de actividades. A pesar de ello, en su reunión del 23 de febrero de 2012 la Comisión de Nombramientos y Retribuciones aprobó su ínforme anual de actividades que recoge la evaluación de su funcionamiento durante el ejercicio 2011.

Denominación comisión

COMISIÓN FUECUTIVA

Breve descripción

No existen reglamentos específicos de las comisiones del Consejo. La Comisión Ejecutiva se rige por lo establecido en la Ley, en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo de Administración. En lo no previsto especialmente para la Comisión Ejecutiva, se aplicarán las normas de funcionamiento establecidas por el Reglamento del Consejo para el propio funcionamiento del Consejo que está disponible en la web corporativa de CaixaBank(www.caixabank.com).

No hay en la regulación societaria una previsión expresa sobre un informe de actividades de la Comisión. Sin embargo, y en linea con su obligación de informar al Consejo de los principales asuntos tratados y decisiones tomadas en sus sesiones, en la reunión del 23 de febrero de 2012 aprobó su informe anual de actividades que recoge los principales aspectos de la Comisión en los distintos documentos societarios, así como la la evaluación de su funcionamiento durante el ejercicio 2011.

B.2.6 Indique si la composición de la comisión ejecutiva refleja la participación en el Consejo de los diferentes consejeros en función de su condición:

SI

C - OPERACIONES VINCULADAS

C.1 Señale si el Consejo en pleno se ha reservado aprobar, previo informe favorable del Comité de Auditoría o cualquier otro al que se hubiera encomendado la función, las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el Consejo, o con personas a ellos vinculadas:

ટી

C.2 Detalle las operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas significativos de la sociedad:

Nombre o denominación social del accionista significativo	Nombre o denominación social de la sociedad o entidad de su grupo	Naturaleza de la relación	Tipo de la operación	Importe (miles de euros)
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"	CAIXABANK. S.A.	Dividendos distribuidos al accionista	Dividendos y otros beneficios distribuidos	696.332
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA. "LA CAIXA"	CAIXABANK S.A.	Emisión de Pagaré	Acuerdos de financiación préstamos y aportaciones de capital (prestatario)	1.644.341

C.3 Detalle las operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociedad o entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:

C.4 Detalle las operaciones relevantes realizadas por la sociedades pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados financieros consolidados y no formen parte del tráfico habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones:

Denominación social de la entidad de su grupo BUILDINGCENTER, S.A.U. Importe (miles de euros) 1419567 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito dispuesta con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo BUILDINGCENTER, S.A.U. lmporte (miles de euros) 366927

Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito disponible con CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo CAIXA PREFERENCE, S.A.U. lmporte (miles de euros) 30000000 Breve descripción de la operación

Depósito subordinado con CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo CAIXA RENTING, S.A. Importe (miles de euros) 382615 Breve descripción de la operación Préstamo concedido por CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo CAIXA RENTING, S.A. Importe (miles de euros) 154724 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito dispuesta con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo CAIXA RENTING, S.A. lmporte (miles de euros) 310388 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito disponible con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo FINCONSUM, ESTABLECIMIENTO FINANCIERO DE CRÉDITO, S.A. lmporte (miles de euros) 122837 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito disponible con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo FINCONSUM, ESTABLECIMIENTO FINANCIERO DE CRÉDITO, S.A. lmporte (miles de euros) 583983 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito dispuesta con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo FONCAIXA EMPRESAS 1, FTA Importe (miles de euros) 670895 Breve descripción de la operación Depósito a plazo con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo FONCAIXA EMPRESAS 2, FTA Importe (miles de euros) 682075 Breve descripción de la operación Depósito a plazo con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo SERVIHABITAT XXI, S.A.U. Importe (miles de euros) 254592 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito dispuesta con CaixaBank Denominación social de la entidad de su grupo SERVIHABITAT XXI, S.A.U. Importe (miles de euros) 493625 Breve descripción de la operación Cuenta de Crédito disponible con CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo SERVIHABITAT XXI, S.A.U. lmporte (miles de euros) 2000000 Breve descripción de la operación Préstamo concedido por CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo SERVIHABITAT XXI, S.A.U. lmporte (miles de euros)

1420000 Breve descripción de la operación Ampliación de capital

Denominación social de la entidad de su grupo VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Importe (miles de euros) 633500 Breve descripción de la operación Dividendos pagados a CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Importe (miles de euros) 600000

Breve descripción de la operación Otros depósitos a plazo con CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS lmporte (miles de euros) 10317710 Breve descripción de la operación Cesión temporal de activos a CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Importe (miles de euros) 1513550 Breve descripción de la operación Cédulas hipotecanas y Bonos

Denominación social de la entidad de su grupo VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Importe (miles de euros) 9093621 Breve descripción de la operación Depósito a plazo con CaixaBank

Denominación social de la entidad de su grupo VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Importe (miles de euros) 1240880 Breve descripción de la operación

Adquisición temporal de activos a CaixaBank

C.5 Indique si los miembros del Consejo de Administración se han encontrado a lo largo del ejercicio en alguna situación de conflictos de interés, según lo previsto en el artículo 127 ter de la LSA.

ડા

Nombre o denominación social del conseiero DON DAVID K. P. LI

Descripción de la situación de conflicto de interés

En la votación de acuerdo relativo a la participación accionarial en "BEA" se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero

DOÑA IMMACULADA JUAN FRANCH

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa y a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero DOÑA ISABEL ESTAPÉ TOUS

Descripción de la situación de conflicto de interés

En la votación de acuerdo relativo a operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Consejo detallándose condiciones, plazos y garantías se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero

DON ISIDRO FAINÉ CASAS

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorqanización del Grupo la Caixa, a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa y a cuestiones relativas a su cargo, se abstuvo.

Nombre o denominación social del conseiero

DON JAVIER GODÓ MUNTAÑOLA

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa, a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa y a operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Consejo detallándose condiciones, plazos y garantías a favor de personas vinculadas, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero

DON JORGE MERCADER MIRÓ

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relatívos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa, a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa y a operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Consejo detallándose condiciones, plazos y garantías a favor de personas vinculadas, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero

DON JUAN JOSÉ LÓPEZ BURNIOL

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la suscribción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa v a operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Consejo detallándose condiciones, plazos y garantias a favor de personas vinculadas, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero DON JUAN MARÍA NIN GÉNOVA

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa y a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero DON LEOPOLDO RODÉS CASTAÑÉ

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa, a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa y a operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Conseio detallándose condiciones, plazos y garantías a favor de personas vinculadas, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero

DOÑA MARIA DOLORS LLOBET MARIA

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa y a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caíxa, se abstuvo.

Asimismo, se abstuvo en las votaciones sobre operaciones a favor de entidad sindical.

Nombre o denominación social del consejero

DON MIQUEL NOGUER PLANAS

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa y a las operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Consejo detallándose condiciones, plazos y garantías a favor de personas vinculadas, se abstuvo.

Asimismo se abstuvo en la votación sobre operación a favor de partido político.

Nombre o denominación social del consejero DON SALVADOR GABARRÓ SERRA

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones de acuerdos relativos a la participación de la Sociedad en el marco de la propuesta de reorganización del Grupo la Caixa, a la suscripción del nuevo Protocolo Interno de Relaciones con la Caixa y a operaciones de Altos Cargos que se someten a aprobación del Consejo detallándose condiciones, plazos y garantías a favor de personas vinculadas, se abstuvo.

Nombre o denominación social del consejero

DOÑA SUSANA GALLARDO TORREDEDIA

Descripción de la situación de conflicto de interés

En las votaciones para la venta del gurpo hospitalario Adeslas a GoodGrower se abstuvo.

C.6 Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos o accionistas significativos.

Consejeros y Directivos

El articulo 26 del Reglamento de Administración de la Sociedad regula el deber de no competencia de los

miembros del Consejo de Administración.

El articulo 27 del Reglamento de Administración de la Sociedad regula las situaciones de conflicto aplicables a todos los Consejeros, estableciendo la obligación de comunicar la existencia de interés, así como de abstenerse de asistir e intervenir en las deliberaciones y volaciones que afecten a asuntos en los que el Consejero se halle interesado personalmente.

El atticulo 28 del Reglamento establece que los Consejeros no podrán hacer uso de la Sociedad para oblener una ventaja patrimonial a no ser que haya satisfecho una contraprestación adecuada.

Por otro lado, el Reglamento Interno de Conducta en el ámbilo del mercado de CaixaBank en su artículo 1 establece que son Personas Sujetas entre otras, los miembros de Administración y los altos directivos y miembros del Comié de Dirección de la Sociedad. La Sección VI del Reglamento establece la Política de Interés de la Sociedad y en su artículo 36 se enumeran los Deberes ante los confictos de intereses personales o familiares de las Personas Sujetas, entre los que están el de actuar con lealtad a CaixaBank, absteniéndose de intervenir o influir en la toma de decisiones que puedan afectar a las personas o entidades con las que existan conflictos y el de informar al Órgano de Seguimiento sobre los mismos.

Accionistas significativos

Con ocasión de la admisión a cotización en las bolsas de valores de Criteria CaixaCorp, S.A., y en linea con la recomendación segunda del Código Unificado de Buen Gobierno, el 19 de septiembre de 2007 "la CaixaCorp, S.A. suscribieron un protocolo interno de relaciones, que entró en vigor el 10 de octubre de 2007, con el objeto de reforzar la transparencia y buen gobierno de Criteria CaixaCorp, S.A. (el 'Protocolo Inicial').

El 27 de enero de 2011, 'la Caixa', CaixaBank (entonces denominada Criteria CaixaCorp, S.A.) y Microbank de 'la Caixa', S.A.U. suscribieron un acuerdo marco relativo a la reorganización del Grupo "la Caixa" (el "Acuerdo Marco"), en ejecución del cual, el pasado 30 de junio de 2011, se llevaron a cabo ciertas operaciones de reorganización del Grupo "la Caixa" (las 'Operaciones de Reorganización'), como consecuencia de las cuales CaixaBank ha devenido el banco por medio del cual 'la Caixa' ejerce su actividad financiera de forma indirecta.

Con el fin de adecuar el Protocolo Inicial a la distribución de funciones y actividades de 'la Caixa' y CaixaBank resultantes de la ejecución de las Operaciones de Reorganización, las Partes estimaron conveniente suscribir un nuevo protocolo interno de relaciones, cuyo objeto es, principalmente:

(i) desarrollar los principios básicos que han de regir las relaciones entre la Caixa 'y CaixaBank, en tanto que ésta constituye el instrumento para el ejercicio indirecto por la primera de la actividad financiera;

(ii) delimitar las principales áreas de actividad de CaixaBank, teniendo en cuenta su carácter de banco a través del cual ´la Caixa' ejerce la actividad financiera de forma indirecta;

(ii) definir los parámetros generales que habrán de gobernar las eventuales relaciones de negocio o de servicios que las Sociedades del Grupo CaixaBank tendrán con las Sociedades del Grupo 'la Caixa', en particular, dada su importancia, la prestación de servicios de tipo inmobiliario por la sociedades inmobiliarias de 'la Caixa´ a la sociedad o sociedades inmobiliarias de CaixaBank

(iv) regular el flujo de información adecuado que permita a "la Caixa" -y, en la medida necesaria, también a CaixaBank- la elaboración de sus estados financieros y el cumplimiento de información períódica y de supervisión frente al Banco de España, la CNMV y otros organismos reguladores.

C.7 ¿Cotiza más de una sociedad del Grupo en España?

D - SISTEMAS DE CONTROL DE RIESGOS

D.1 Descripción general de la política de riesgos de la sociedad ylo su grupo, detallando y evaluando los riesgos cubiertos por el sistema, junto con la justificación de la adecuación de dichos sistemas al perfil de cada tipo de riesgo.

Introducción

En el Grupo CaixaBank la gestión global de los riesgos pretende tutelar la sanidad del riesgo y preservar los mecanismos de solvencia y tiene como objetivo la optimización de la relación rentabilidad/fiesgo, con la identificación, medición y valoración de los riesaos y su consideración permanente en la toma de decisiones de negocio del Grupo CaixaBank. De este modo se configura un perfil de riesao acorde con los objetivos estratégicos del Grupo. El modelo de delegaciones tiene como ejes básicos tanto las variables fundamentales de riespo como el importe de las operaciones, y permile cuantificar los riesos a través de escenarios de consumo de capital y pérdida esperada.

El Consejo de Administración de CaixaBank es el órgano máximo que determina la política de riesgo del Grupo CaixaBank. Los Principios Generales de Gestión del Riesgo, aprobados por el Consejo de Administración, guían la gestión del mismo en el Grupo CaixaBank. Resumidamente pueden enunciarse así:

El riesgo es inherente a la actividad financiera y su gestión es una función que corresponde a toda la organización. Destacan también: la independencia de la propia función, la toma de decisiones de forma conjunta, la concesión de las operaciones de acuerdo con la capacidad de devolución del titular, el seguimiento de estas operaciones hasta su reembolso final y la obtención de una remuneración adecuada al riesgo asumido.

Otros principios generales, de mayor concreción, que fundamentan el modelo de riesgos en CaíxaBank son: la medición y gestión por modelos, la descentralización de las decisiones para tomarlas con agilidad y lo más cerca posible del cliente, la homogeneidad en los criterios y herramientas utilizadas, y la dotación de recursos adecuados para la consecución de estas tareas.

Se ha establecido un marco de comunicación al Consejo en materia de riesgos que establece los contenidos y periodicidad adecuadas para cada uno de los riesgos, y unos umbrales que, de sobrepasarse, instan la comunicación en la próxima sesión, con independencia del calendario previsto.

Los riesgos en que se incurre a consecuencia de la propia actividad del Grupo se clasifican como: riesgo de crédito (derivado tanto de la actividad bancaria como del riesgo asociado a la cartera de participadas), riesgo de mercado (dentro del cual se incluyen el riesgo de tipo de interés estructural del balance, el riesgo de precio o tipo asociado a las posiciones de la actividad tesorera y el riesgo de cambio), riesgo de liquidez, riesgo reputacional y riesgo de cumplimiento normalivo. CaixaBank cuenta con una Dirección General responsable de los riesgos del Grupo. La Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo, que depende directamente de aquella, es la unidad de control global en la cual se materializan las funciones de independencia requeridas por Basilea II, con la responsabilidad de tutelar la sanidad del activo y los mecanismos de solvencia y garantía.

Como se explica más adelante (epígrafe E.2), la gestión del balance y de la liquidez corresponde a la Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales, con la supervisión independiente de la Dirección Corporaliva de Riesgo, dependiente de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo.

De este modo, forman parte del ámbito de la Dirección General responsable de los Riesgos del Grupo CaixaBank todos los riesgos financieros. Quedan fuera del mismo: el riesgo reputacional (gestionado por la Dirección General Adjunta de Comunicación, Relaciones Institucionales, Marca y Responsablidad Corporativa) y el de cumplimiento normalivo (gestionado por la Dirección General Adjunta de Auditoría, Control Interno y Cumplimiento Normativo).

El Grupo CaixaBank utiliza desde hace años un conjunto de herramientas y fecnicas de control de acuerdo con las necesidades particulares de cada uno de los ries, se utilizan los cálculos de probabilidad de incumplimiento a través de herramientas de raing y scoring, los cálculos de severidad y pérdida esperada de las diferentes de rentabilidad ajustada al riesgo, tanto a nivel de cliente como de oficina. También se valor en riesgo (VaR) para las diferentes carteras, como elemento de control y fijación de limites de los riesgos de mercado, y la identificación cualitativa de los distintos riesgos operacionales para cada una de las actividades del Grupo.

Todas las actuaciones en el ámbito de la medición, seguimiento y gestión del riesgo se llevan a cabo de acuerdo con las directrices del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y la normativa establecida en las directivas europeas y la legislación española vigente. El Grupo CaixaBank comparte la necesidad y la conveniencia de los principios que inspiran este acuerdo, el cual estimula la mejora en la gestión y medición de los riesgos y permite que los requerimientos de recursos propios sean sensibles a los riesgos realmente incurridos.

Más allá de satisfacer los requerimientos de capital regulatorio propuestos por Basilea II, que responden a formulaciones orientadas a garantizar la solvencia con niveles de confianza del 99,9%, el Grupo CaixaBank aplica niveles más exigentes y avanza hacía la gestión de los riesgos de acuerdo con el capital económico con la intención de disponer de un volumen de recursos propios suficiente para mantener los niveles de calificación crediticia externa actuales.

Sistema de gestión de riesgos: principales responsabilidades a nivel directivo

La Dirección Eleculiva de Gestión Global del Rieso de CaixaBank, que depende directamente de la Dirección General responsable de los Riesgos del Grupo, es la unidad de control global en la cual se materializan las funciones de independencia requeridas por Basilea II. con la responsabilidad de la cestión de los riesgos a nivel corporativo y de tutelar la saridad del activo v los mecanismos de solvencia y garantía.

Sus objetivos son identificar, valorar e integrar las diferentes exposiciones, así como la rentabilidad ajustada al riesgo de cada ámbito de actividad, desde una perspectiva global del Grupo CaíxaBank y de acuerdo con su estrategia de gestión

Una de sus misiones más relevantes, en colaboración con otras áreas de la Entidad, es liderar la implantación en toda la Red Territorial de los instrumentos que permitan la gestión integral de los riesgos, bajo las directrices de Basilea II, con el fin de asegurar el equilibrio entre los riesgos asumidos y la rentabilidad esperada.

La actuación de la Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo de CaixaBank, que depende de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo, se articula en torno a la modelización de los riesgos más relevantes, como son:

. Riesgo de Crédito: definición, validación y seguimiento de los modelos de medición del riesgo de la cartera, a nivel de operación y cliente (ratings, scorings, probabilidad de incumplimiento -PD-, severidad -LGD- y exposición -EAD-), así como el desarrollo de las herramientas para su integración y su seguimiento. A partir de estas mediciones, se determinan los requerimientos mínimos de capital regulatorio y económico y la rentabilidad ajustada al riesgo de la cartera.

. Riesgo de Mercado: seguimiento y control del riesgo de las posiciones propias, y supervisión independiente del control de los riesgos de balance y de liquidez, gestionados por la Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales.

. Riesgo Operacional: definición e implantación de riesgo operacional, desarrollando las políticas, las metodologías y las herramientas necesarias para facilitar la mejora continua de la calidad en la gestión del negocio, así como la medición de los recursos propios necesarios para su cobertura, inicialmente por el método estándar.

. Agregación de Riesgos y Capital Económico: agregación de todos los riesgos, considerando sus tipologías y estudiando las interacciones entre ellas.

Las directrices emanadas del Consejo de Administración en materia de riesgos se implantan en la organización mediante políticas, circuitos y procedimientos de gestión de los riesgos, desarrollados por el Área de Políticas y Procedimientos de Admisión, dependiente de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo.

Comités de gestión de los riesgos

El Conseio de Administración de CaixaBank es el órgano máximo que determina la política de riesqo del Grupo. La Alta Dirección actúa en el marco de las atribuciones delegadas por el Conseio de Administración y configura comités de aestión del riesao:

. Comité Global del Riesgo, Gestiona de forma global los riesos de crédito, mercado, operacional, concentración, tipo de interés. Ijouidez y reputacional del Grupo, y los especificos de las participaciones más relevantes, así como las implicaciones de todos ellos en la gestión de la solvencia y el capital. Analiza el posicionamiento de riesaos del Grupo y establece políticas para optimizar la gestión de riesgos en el marco de los retos estratégicos del Grupo.

. Comité de Políticas de Concesión. Propone las facultades y precios de crédito, las medidas de eficiencia v simplificación de procesos, el nivel de riesgo asumido en los diagnósticos de aceptación y los perfiles de riesgo aceptados en campañas comerciales.

. Comité de Créditos. Analiza y, si procede, aprueba las operaciones de crédito dentro de su nivel de atribuciones, y eleva al Consejo de Administración las que exceden a su nivel de delegación.

. Comité de Refinanciaciones. Analiza y, si procede, aprueba las operaciones de refinanciación dentro de su nivel de atribuciones y eleva al Comité de Créditos las que exceden a su nivel de delegación.

. Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO). Analiza los riesgos de liguidez, de tipo de interés y de cambio de los riesgos estructurales y propone la realización de coberturas y emisiones para gestionarlos.

. Comité de Valoración y Adquisición de Activos Inmobiliarios. Hace un seguimiento permanente de la operaliva y es la primera

instancia de aprobación de las operaciones de adquisición de dichos activos.

La medición y la valoración del riesgo de crédito

El Área de Metodogía y Modelos de Riesgo de Crédito, dependiente de la Dirección Corporaliva de Riesgo, tiene la misión de construir, mantener y hacer el seguimiento de los sistemas de medición del riesgo de crédito. Además, es la encargada de asegurar y orientar el uso que se hace de estos sistemas y de las decisiones que se toman basadas en estas medidas tengan en calidad. Tal y como establecen las mejores prácticas, esta función es independiente de las áreas de negocio para garantizar que los criterios de valoración no padecen interferencias fruto de consideraciones comerciales.

De acuerdo con las directrices del Pilar 1 de Basilea Il y la Circular 3/2008, el Grupo CaixaBank utiliza modelos internos en la evaluación del riesgo de crédito vinculado a las tipologías de exposición siguientes:

• Préstamos hipotecarios concedidos a personas físicas

• Préstamos personales concedidos a personas físicas

• Tarjetas concedidas a personas físicas
• Préstamos y créditos a pequeñas y medianas empresas (pyme)

• Préstamos y créditos otorgados a grandes empresas (corporaciones)

• Cartera de participaciones industriales

Por lo que se refiere al resto de exposiciones, el Grupo CaixaBank efectua la evaluación de las exigencias de capital para la cobertura del nesoo de crédito mediante la aplicación de la metodología estándar.

Para conseguir los objetivos del Área, se revisan periódicamente tanto la totalidad de los modelos para detectar posibles deterioros en la calidad de las mediciones, así como las estimaciones para incorporar las variaciones del ciclo económico. Con periodicidad mensual, se evalúa la práctica totalidad de la cartera de clientes de incluye el segmento de particulares y el de pymes, hecho que permite actualizar, de forma continuada, el conocimiento de estas carteras. La continua evaluación de los riesgos permite conocer la distribución de las diferentes carteras respecto de la calidad crediticia expresada como probabilidad de incumplimiento.

La medida del riesgo se articula alrededor de los conceptos básicos que se describen a continuación.

Pérdida esperada

La pérdida esperada es el resultado de multiplicar tres magnitudes: la probabilidad de incumplimiento, la exposición y la severidad. Disponer de estos tres factores permite estimar la pérdito de crédito de cada operación, cliente o cartera.

Exposición

La exposición (EAD en su acrónimo en inglés Exposure at Default) estima cual será la deuda pendiente en caso de incumplimiento del cliente. Esta magnitud es especialmente relevante para aquellos instrumentos financieros que tienen una estructura de amortización variable en función de las disposiciones que haga el crédito, tarjetas de crédito y en general cualquier producto revolving).

La obtención de esta estimación se basa en la observación de la experiencia interna de la Entidad, relacionando los niveles de disposición en el momento del incumplimiento y en los 12 meses anteriores. Para realizarla se modelizan para cada transacción las relaciones observadas en base a la naturaleza del producto, el plazo hasta el vencimiento y las características del cliente.

Probabilidad de incumplimiento

CaixaBank dispone de herramientas de ayuda a la gestión para la probabilidad de incumplimento (PD en su acrónimo en inglés Probability of Default) de cada acreditado, cubriendo la práctica totalidad crediticia.

Estas herramientas están orientadas al producto o al cliente. Las herramientas al producto toman en consideración caracteristicas específicas del deudor relacionadas con este producto y son utilizadas, básicamente, en el ámbito de admisión de nuevas operaciones de banca minorista. Por otro lado, las herramientas al cliente evalúan la probabilidad de incumplimiento del deudor de forma genérica, aunque en el caso de personas físicas pueden aportar resultados diferenciados por producto. Este último grupo de herramientas está constituido por scorings de comportamiento para personas físicas y por ratings de empresas, y están implantadas en toda la red de oficinas, integradas dentro de las herramientas habituales de concesión de productos de activo.

Las herramientas de evaluación del riesgo de crécito han sido desarrolladas de acuerdo con la experiencia histórica de mora de la Entidad e incorporan las medidas necesarias para ajustar los resultados del ciclo económico y proximo ciclo, con el objetivo de ofrecer medidas a largo plazo, que pueden diferir de las tasas de incumplimiento observadas en cada momento.

Por lo que respecta a empresas, todas las herramientas de rating están enfocadas a nivel de cliente y varían notablemente en función del segmento al cual pertenecen. En el caso de microempresas y pymes, el proceso de evaluación se basa en un algoritmo modular, que valora tres áreas de información diferentes: la información derivada de la

relación con los clientes y otros aspectos cualitativos. Las calificaciones obtenidas se someten a un ajuste al ciclo económico que sigue la misma estructura que el correspondiente a las personas físicas.

La función de Rating Corporativo de CaixaBank, dependiente de la Dirección Corporativa de Análisis y Seguimiento del Riesgo de Crédito, dispone de modelos internos para calificar el segmento de grandes empresas. Estos modelos son de carácier 'experto' y dan más ponderación al criterio cualitativo de los analistas. Ante la falta de una frecuencia suficiente en términos estadisticos de morosidad interna en este segmento, la construcción de estos modelos se ha alineado con la metodología de Standard Poor s, de forma que se han podido utilizar las tasas de incumplimiento global publicadas por esta agencia de rating, que añade fiabilidad a la metodología. Los modelos se han desarrollado a partir de datos con profundidad histórica suficientemente significativa, y por tanto incorporan de forma razonable el efecto del ciclo y garantizan la estabilidad de las mediciones obtenidas.

Los resultados de todas las herramientas se vinculan a una escala maestra de riesgo que permite clasificar la cartera creditiga en términos homogéneos, es decir, permite agrupar los riesgos a partir de una misma tasa de morosidad anticipada. Severidad

La severidad (LGD en su acrónimo en inglés Loss Given Default) corresponde al porcentaie de la deuda que no podrá ser recuperado en caso de incumplimiento del cliente. La Entidad hace una revisión permanente de los procedimientos de recuperación y reqularización de las deudas morosas con la finalidad de minimizar el impacto de una eventual quiebra. Se calculan las severidades históricas con informa de CaixaBank y se han considerado todos los flujos de caja asociados a los contratos desde el momento del incumplimiento hasta la regularización de la situación, o bien hasta el momento que se han declarado fallidos. Dentro de este cómputo, también se tiene en cuenta una aproximación de los gastos indirectos (personal de oficinas, infraestructura, etc.) asociados al proceso.

Adicionalmente, se trabaja en la modelización de la severidad para su correcta estimación a priori, mediante la garantía, la relación préstamo/valor, el tipo de producto, la calidad creditado y, tal como la regulación establece, las condiciones recesivas del ciclo económico.

Como resultado de las políticas de concesión, la exigencia de garantías y su relación préstamolvalor, así como de la gestión activa de la morosidad, que mejora los niveles de regularización en caso de incumplimiento, las severidades estimadas para la cartera actualmente sana son muy bajas.

Rentabilidad ajustada al riesgo

CaixaBank dispone de herramientas que permiten evaluar la rentabilidad exigible a un contrato/diente basada en la cobertura de las pérdidas esperadas y la adecuada remuneración de los recursos propios inmovilizados para poder asumir las pérciidas inesperadas que pudieran resultar de los riesgos asumidos.

El Margen de Referencia de empresas informa del riesgo asumido en las operaciones de crédito vigentes de cada cilente durante el último período interanual. Este coste se compara con el Margen sobre Riesgo, que informa de la rentabilidad global del cliente una vez cubiertos los costes financieros y operativos. Ambos determinan finalmente el Valor Añadido del Cliente

Pérdida inesperada y Capital Económico

La medición de la pérdida esperada garantiza un buen control del riesgo crediticio bajo condiciones "normales" de mercado. De hecho, la pérdida esperada se puede considerar como un coste adicional al negocio. Ahora bien, en ocasiones, las pérdidas reales pueden superar las pérdidas esperadas, fruto de cambios súbitos en el ciclo, o variaciones de riesgo especificos de cada cartera, y de la correlación natural entre el riesgo de crédito de los diferentes deudores.

La variabilidad de las pérdidas esperadas de la cartera constituye la pérdida inesperada la pérdida potencial ímprevista. Se calcula como la pérdida a un nivel de confianza suficientemente elevado de la distribución de pérdidas. menos la pérdida esperada. La Entidad, en su desarrollo normal del negocio, debe tener la capacidad de absorber estas pérdidas no anticipadas.

Tradicionalmente se han diferenciado dos conceptos:

. El capital económico es aquel que una entidad debería tener para asumir las pérdidas inesceradas que puedan suceder y que podrían poner en peligro la continuidad de la Entidad. Es una estimación interna que se va aiustando en función del propio nivel de tolerancia al riesgo, volumen y tipo de actividad. En este sentido, es responsabilidad del Consejo de la Dirección de la Entidad asegurar que en cualquier circunstancia haya un nivel suficiente de fondos propios que permita afrontar cualquier eventualidad, con un nivel de confianza del 99,97%. Esta responsabilidad ha sido subrayada por el denominado Pilar II de Basilea II.

. El capital regulatorio es aquel que la entidad debe mantener para cubrir las exigencias del organismo supervisor. El objetivo también es el de evitar la quiebra de la Entidad, protegiendo adicionalmente los intereses de los clientes y titulares de la deuda senior, previniendo así el importante impacto sistémico que podría producirse.

El capital económico no es sustitutivo del regulatorio, sino que es un complemento al mismo para acercarse más al perfil de riesgos real que asume la entidad e incorporar riesgos no previstos -o considerados sólo parcialmente- en las exigencias requiatorias.

El modelo de capital económico es la base de la estimación interna de recursos propios, que complementa la

visión reguladora de la solvencia. Estas medidas forman parte del Cuadro de Riesgos y también del Informe de Autoevaluación del Capital que se presenta al supervisor.

Gestión del riesgo de mercado de las posiciones de tesorería

La Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo es responsable de la valoración de los instrumentos financieros, así como de efectuar la medición, control y seguimiento de sus riesgos asociados, de la estimación del riesgo operacional asociado a la actividad en mercados financieros. Para el cumplimiento de su tarea, esta Dirección Corporaliva efectúa diariamente un seguimiento de las operaciones contratadas, el cálculo del resultado que supone la afectación de la evolución del mercado en las posiciones (resultado diario market), la cuantificación del riesgo de mercado asumido, el sequimiento del cumplimiento de la nálisis de la relación entre el resultado obtenido y el riesgo asumido.

CaixaBark, con su actividad de la Sala de Tesorería en los mercados financieros, se expone al riesgo de mercado por movimientos desfavorables de los siguientes factores de rierés y típo de cambio (provocado por la toma de posiciones en el ámbito de tesorería), precio de las acciones, precio de las mercaderías, inflación, volatilidad y movimientos en los diferenciales de crédito de las posiciones en renta fija privada.

Las dos medidas de riesgo más utilizadas son la sensibilidad y el VaR (Value at Risk o valor de riesgo).

La sensibilidad calcula el riesgo como el impacto en el valor de las posiciones de un pequeño movimiento de los factores de riesgo, procediendo de la siguiente manera:

, Para el riesgo de tipo de interés e inflación del valor actual de cada uno de los flujos futuros (reales o previstos) ante variaciones de un punto básico (0.01 %) en todos los tramos de la curva.

. Para el riesgo de tipo de cambio, se calcula la variación del contravalor de cada uno de los flujos en divisa ante variaciones de un punto porcentual (1 %) en el tipo de cambio.

. Para el riesgo de precio de acciones u otros instrumentos de renta variable contralados por la Sala de Tesorería y para el riesgo de precio de mercaderías, se calcula la variación de la posición o de la cartera, ante una variación de un punto porcentual (1%) de los precios de sus componentes.

. Para el riesgo de volatilidad (variabilidad de los tipos o precios), que incorpora las operaciones con características de opción (caps y floors de tipo de interés y opciones sobre divisa o renta variación del valor actual de cada uno de los futuros ante variaciones de las volatilidades cotizadas en todos los tramos de la curva, en los tipos de cambio yo en los precios del activo.

. Para el riesgo de correlación de acciones (dependencia entre los precios) contratados por la Sala de Tesorería, se calcula la variación del valor actual de la posición de cartera ante una variación de un punto porcentual (1%) de los precios de sus componentes. Este riesqo únicamente se encuentra presente en las opciones existicas sobre renta variable. Estos análisis de sensibilidad dan información sobre el impacto de los lipos de interés, tipos de cambio, precios, volatilidades y correlaciones sobre el valor económico de las posiciones, pero no comportan ninguna hipótesis sobre cuál es la probabilidad de este movimiento.

Para homogeneizar la medición del riesgo del conjunto de la cartera, así como para incorporar ciertas hipótesis sobre la magnitud del movimiento de los factores de riesgo de mercado, se utiliza la metodología del Valor en Riesgo (VaR: estimación estadística de las pértidas potenciales a partir de datos históricos sobre la evolución de los precios) para un horizonte temporal de un día y con un intervalo de confianza estadística del 99%. Es decir, que 99 de cada 100 veces las pérdidas reales serán inferiores a las estimadas por el VaR.

Las metodologías utilizadas para la obtención de esta medición son dos:

. VaR paramétrico: basado en el tratamiento estadístico de los parámetros con la volatilidad y las correlaciones de los movimientos de los precios y de los tipos de interés y de cambio de componen la cartera, y, siguiendo las recomendaciones del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, aplicado sobre dos horizontes temporales: 75 días, dando más peso a las observaciones más recientes, y 250 días, equiponderando todas las observaciones.

, VaR histórico: cálculo del impacto sobre el valor de la cartera actual de las variaciones históricas de riesgo; se tienen en cuenta las variaciones de los últimos 250 dias y, con un intervalo de 99%, se considera como VaR el tercer peor impacto sobre el valor de la cartera.

El VaR histórico resulta muy adecuado para completar las estimaciones obtenidas por medio del VaR paramétrico, ya que no incorpora ninguna hipótesis sobre el comportamiento estadístico de los factores de riesgo. El VaR paramétrico asume fluctuaciones modelizables a través de una distribución estadística normal.

Adicionalmente, el VaR histórico incorpora la consideración de relaciones no lineales entre los factores de riesgo, especialmente necesario para las operaciones de opción, cosa que lo hace también especialmente válido, aunque hay que destacar que el riesgo opcional ha sido muy pequeño en las posiciones de la Sala de Tesorería de CaixaBank.

Para verificar la idoneidad de las estimaciones de riesgo, se realiza la comparación de los resultados diarios con la pércida estimada por el VaR, lo que constituye el llamado ejercicio de Backtest. Tal y como exigen los reguladores bancarios, se realizan dos ejercicios de validación del modelo de estimación de riesgos:

. Backtest neto, que relaciona la parte del resultado diario marked to-market (es decir, el derivado del cambio en el valor de mercado) de las posiciones vivas al cierre de la sesión anterior con el importe del VaR estimado con horizonte temporal de un día, calculado con las posiciones vivas al cierre de la sesión anterior. Este ejercicio es el más adecuado para la autoevaluación de la metodología utilizada para la cuantificación del riesgo.

. Backtest bruto, que evalúa el resultado durante el día (incluyendo, por lo tanto, la operativa intradia que se haya podido realizar) con el importe del VaR con horizonte de un día calculado con las operaciones vivas al cierre de la sesión anterior. De esta manera, se evalúa la importancia de la operativa intradía en la generación de resultados y en la estimación del riesgo total de la cartera.

Por último, con el objetivo de estimar las posibles pérdidas de la cartera en situaciones extraordinarias de crisis, se realizan dos tipos de ejercicios de stress sobre el valor de las posiciones de Tesorería:

. Análisis de stress sistemáticos: calcula la valor de la cartera ante una serie determinada de cambios extremos en los principales factores de riesgo. Se consideran los movimientos paralelos de tipos de interés (subida y bajada); los movimientos de pendiente en diferentes tramos de la curva de interés (pronunciamiento): el aumento y disminución del diferencial entre los instrumentos sujetos a riesgo de crédito y la deuda pública (díferencial bono-swap); los movimientos del diferencial de las curvas euro y disminución de la volatilidad de tipos de interés; la apreciación y depreciación del euro en relación con el dólar, el aumento y disminución de la volatlidad de los tipos de cambio; el aumento y disminución del precio de las acciones y, finalmento y disminución de la volatilidad de las acciones y de las mercaderías.

. Análisis de escenarios históricos: considera el impacto que sobre el valor de las posiciones realmente acontecidas, como, por ejemplo, la caída del Nikkei en 1990, la crisis de la deuda americana y la crisis del peso mejicano en 1994. la crisis asiática de 1997. la crisis de la deuda rusa en 1998. la creación de la burbuia tecnológica entre 1999 y 2000: los ataques terroristas de mayor impacto, el credit crunch del verano de 2007, la crisis de liguidez y confianza ocasionada por la quiebra de Lehman Brothers el mes de 2008 o el incremento de los diferenciales de crédito de los países periféricos de la zona Euro por el contagio de las crisis de Grecia e Irlanda en 2010 o la crisis de deuda española en 2011.

Para completar estos ejercicios de análisis del riesgo en situaciones extremas, se determina el llamado peor escenario, que es la situación de los factores de riesgo acaecídos en el último año que implicaría la mayor pérdida sobre la cartera actual. Posteriormente, se analiza la llamada cola de la distribución, que es la magnitud de las pérdidas que se producirían si el movimiento de mercado que las ocasionase se calcula con un intervalo de confianza del 99,9%.

Como parte del necesario seguimiento y control de los riesgos de mercado asumidos, la Dirección aprueba una estructura de límites globales de VaR y sensibilidades para la actividad de la Sala de Tesorería. Los factores de riesgo son gestionados por la propia Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales en función de la relación rentabilidad-riesgo que determina las condiciones y expectativas del mercado. La Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo es la responsable del seguimiento del cumplimiento de estos límites y de los riesgos asumidos, y genera diariamente un informe de posición, cuantificación de riesgos y consumo de límites que distribuye a la Dirección, a los responsables de la Sala de Tesorería y a Auditoría Interna.

Se traslada al apartado G.1 la descripción de otros riesgos. Dicha descripción forma parte integral de este apartado D.1 aunque, exclusivamente por falta de espacio, haya habido que ponerla por separado. Véase también la nota 3 de las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo CaixaBank.

D.2 Indique si se han materializado durante el ejercicio, alguno de los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, fiscales...) que afectan a la sociedad y/o su grupo,

ડા

En caso afirmativo, indique las circunstancias que los han motivado y si han funcionado los sistemas de control establecidos.

Riesgo materializado en el ejercicio Riesgo de tipo de interés del balance

. . . . .

Circunstancias que lo han motivado

No se han materializado riesgos críticos en 2011

Funcionamiento de los sistemas de control

No se han materializado riesgos críticos en 2011

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgo de Crédito

Circunstancias que lo han motivado

Morosidad. A 31Dic11 los deudores morosos del Grupo se han situado en 9.567 millones de euros (4,90%), con incremento de 2.331 millones de euros respecto de 01Ene11 (7.236: 3,65%).

Esta situación se compara muy favorablemente con la del sector privado residente del total del sistema, que en once meses ha pasado del 5,81% (31Dic10) al 7,51% (30Nov11, última fecha disponible).

Promoción inmobiliaria y activos adquiridos en pago de deudas. A 31Dic11, el importe bruto de la financiación destinada a la promoción inmobiliaria del Grupo era de 22.438 millones de euros (26.284 a 31 de diciembre de 2010) y el valor contable neto de los activos adjudicados en pago de deudas 1.140 millones de euros (a 01Ene11, el Grupo no tenía en su balance ningún activo adjudicado).

Funcionamiento de los sistemas de control

Los riesgos referidos son consecuencia de la desfavorable coyuntura actual.

Los sistemas de control han funcionado correctamente, lo que ha permitido su adecuada gestión.

Se ha informado de su evolución al Consejo de Administración del Grupo.

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgo de Mercado

Circunstancias que lo han motivado

El VaR medio, durante el presente año, de la actividad de negociación de tesorería ha sido de 4,5 millones de euros. Los consumos más elevados, hasta un máximo de 15,1 millones de euros, se alcanzaron durante el mes de noviembre, fundamentalmente por la anticipación que recoge el VaR de una evolución potencialmente diferente del valor diario de mercado de las posiciones de deuda soberana (fundamentalmente española) respecto a los instrumentos derivados empleados para la gestión de su riesgo de tipo de interés.

Funcionamiento de los sistemas de control

Los sistemas de control han funcionado correctamente, lo que ha permitido su adecuada gestión.

Se ha informado de su evolución al Consejo de Administración del Grupo.

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgo de Liquidez

Circunstancias que lo han motivado

Desde la segunda mitad del año 2007 los mercados financieros han sufrido el impacto de una crisis internacional que llega hasta nuestros días. Como consecuencia de esta crisis los mercados mayoristas de se han manienido total o parcialmente cerrados y debido a la falta de crecimiento económico y al incremento del endeudamiento público se ha provocado una crisis de deuda soberana en la mayor parte de los países europeos. Por todo ello la entidad desarrolla su negocio en un entomo difícil debido a las dificultades de la banca española para acceder a los mercados mavoristas y a la incertidumbre creada en torno a la deuda soberana europea.

La entidad ha sorteado estas difícultades poniendo en marcha los mecanismos que le permiten gestionar su liguidez de forma segura:

o El mantenimiento de un holgado colchón de liquidez y unos limites de gestión prudentes.

o La disposición de varios programas de financiación ordinaria y el mantenimiento de una importante capacidad de financiación a través de instrumentos de la más alta calidad como cédulas hipotecarias y territoriales

o Una política de emisiones con una baja dependencia de los mercados mayoristas y una distribución equilibrada de los vencimientos

o Con el objetivo de hacer frente a posibles tensiones de liquidez o situaciones de crisis la entidad mantiene un amplio colchón de activos en garantía en el BCE que permiten obtener liquidez de forma inmediata.

o Disponer de un Plan de Contingencia del Riesgo de Liquidez que contempla un plan de acción para cada uno de los escenarios de crisis establecidos y dónde se detallan medidas a nivel comercial, institucional y de comunicación para hacer frente a este tipo de situaciones.

Funcionamiento de los sistemas de control

Los sistemas de control han funcionado correctamente, lo que ha permitido su adecuada gestión. Se ha informado de su evolución al Consejo de Administración del Grupo

D.3 Indique si existe alguna comisión u otro órgano de gobierno encargado de establecer y supervisar estos dispositivos de control.

ડા

En caso afirmativo detalle cuales son sus funciones.

Nombre de la comisión u órgano

COMISIÓN DE AUDITORÍA Y CONTROL

Descripción de funciones

Sin perjuicio de las funciones del Consejo de Administración en materia de gestión y control de riesgos, corresponde a la Comisión de Auditoría y Control supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera regulada y la eficacia de los sistemas de control internos y de gestión de riesgos de la Sociedad; así como discutir con los auditores de cuentas las debilidades significativas del sistema de control interno que en su caso se detecten en el desarrollo de la auditoría.

D.4 Identificación y descripción de los procesos de cumplimiento de las distintas que afectan a su sociedad y/o a su grupo.

Los procesos de que dispone la Entidad para el cumplimiento de las distintas regulaciones que la afectan, están establecidos en un primer nivel por las Áreas o Departamentos de la misma, ya que estas son en primera instancia responsables de los riesgos y de los procesos para mitigarlos. El Área de Cumplimiento Normativo ejerce un control de segundo nivel. Como control de tercer nivel existe un Área de Auditoría.

Adicionalmente, el control de los procesos de cumplimiento está sujeto, en determinados casos, a auditorías externas que se llevan a cabo para materias específicas, así como por la existencia de distintos Comités internos. A continuación se describen las Áreas de Cumplimiento Normativo y de Auditoría.

Cumplimiento Normativo

La política de cumplimiento normativo de CaixaBank se fundamenta en los principios de integridad y conducta ética, piezas angulares sobre las que se basa la actividad de la Entidad.

La misión de Cumplimiento Normativo va encaminada a la gestión del riesgo de sanciones legales o normativas, pérdida financiera, material o reputacional queda tener como resultado de incumplir leves, normas, estándares de regulación y códigos de condución comorende a CaixaBank y a sus filiales, y se centra en el riesco lecal y reputacional tanto a nivel nacional como internacional, de manera preferente en los ámbitos del Mercado de Valores. Protección de Datos y Prevención del Blanqueo de Capitales.

Esta misión supone el desarrollo de una serie de actividades (objetivos) entre las que destacan: evaluar regularmente la adecuación y la eficiencia de los procedimientos para asegurar el cumplimiento de las obligaciones legales, asistir a las diferentes áreas de la Entidad en el cumplimento de las obligaciones anteriores, crear, difundir e implantar la cultura de cumplimiento a todos los niveles de la Entidad, asesorar a la Alta Dirección en materia de cumplimiento normativo y elaborar ylo impulsar normas y códigos internos y en su caso, mejorar los existentes e informar a los Órganos de Gobierno.

Para conseguir estos objetivos, el Área realiza informes de revisión de procedimientos, informe de seguimiento de mejoras y las actividades propias del Reglamento Interno de Valores. Además el Área está presente en diversos Comités Internos de la Entidad.

El seguimiento de las mejoras, de carácter mensual, recoge los posibles elementos susceptibles de mejora identificados en las Áreas a las que se solicita un plan de actuación para mitigar los riesgos identificados.

El Área de Cumplimiento Normativo incluye también la prevención del blanqueo de capitales y financiación del terrorismo a

través de una Unidad de Prevención de Blanqueo de Capitales que está integrada en el Área.

Auditoría Interna

Auditoría Interna del Grupo CaixaBank depende de la Dirección General Adjunta de Auditoria, Control Interno y Cumplimiento Normativo, que forna parte del Conité de Dirección de la entidad. Esta DGA reporta sistemáticamente a la Vicepresidencia Ejecutiva - Consejero Delegado, al igual que al Comité de Auditoria y Control, órgano supervisor de la función de Auditoria Interna.

Su misión es garantizar una supervisión eficaz, evaluando de forma continuada los sistemas de control interno, así como la gestión de los riesgos de la organización. Ejerce una función corporativa independiente, que contribuye al buen Gobierno Corporativo. Adicionalmente a los equipos de auditoría de CaixaBank, cuentan con departamentos de auditoría las sociedades participadas VidaCaixa y Finconsum.

Actualmente la dirección de Auditoría Interna de CaixaBank y la de su matriz recaen sobre la misma persona, sin menoscabo de la dependencia jerárquica que cada equipo de auditoría tiene respectivos órganos de supervisión y control de cada sociedad.

Auditoría está estratégicamente enfocada a la detección, supervisión y control de ios principales riesgos del Grupo. Su finalidad es la de mantener en niveles razonables el posible impacto de los riesgos en la consecución de los retos del Grupo y proporcionar valor afiadido mediante su actuación y metodología de trabajo están orientadas a la consecución de dichos objetivos.

La metodología que se aplica actualmenta en la identificación de los principales riesgos inherentes del Grupo, los procesos en los que pueden materializarse y los controles que los miligan. Esta relación de riesgos, procesos y controles se actualiza anualmente y permite, mediante los sucesivos trabajos de auditoria, evaluar los sistemas de Grupo y obtener un Mapa de Riesgos Residuales.

Auditoría Interna verfica el cumplimiento de la normativa interna y regulatoria aplicable, así como la eficiencia de los controles establecidos y emite recomendaciones en caso de detectar debilidades. Así mismo, realiza la supervisión interna dentro del marco de gestión global del riesgo de Basilea: Pilar I (riesgo de crédito, riesgo operacional y riesgo de mercado), Pilar II (proceso de autoevaluación de capital y otros riesgos) y Pilar III (información con relevancia prudencial).

E - JUNTA GENERAL

E.1 Indique y en su caso detalle si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA) respecto al quórum de constitución de la Junta General

	% de quórum distinto al establecido en art. 102 LSA para supuestos generales	% de quórum distinto al establecido en art. 103 LSA para supuestos especiales del art. 103
Quórum exigido en 1ª convocatoria	0	0
Quórum exigido en 2ª convocatoria	0	0

NO

E.2 Indique y en su caso detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA) para el régimen de adopción de acuerdos sociales.

Describa en qué se diferencia del régimen previsto en la LSA.

E.3 Relacione los derechos de los accionistas en relación con las juntas generales, que sean distintos a los establecidos en la LSA.

Con carácter general, los Estatutos y el Reglamento de la Sociedad reconocen todos los derechos de los accionistas previstos en la Ley de Sociedades de Capital.

El Consejo de Administración está obligado a facilitar, en la forma y dentro de los plazos previstos por la Ley, la información que, con arreglo a lo allí previsto, los accionistas soliciten, salvo en los casos en que resulte legalmente improcedente y, en particular, cuando, a juicio del Presidente, la publicidad de esa información perjudique los intereses sociales. Esta excepción no procederá cuando la solicitud esté apoyada por accionistas que representen, al menos, la cuarta parte (1/4) del capital social.

Asimismo, los accionistas de CaixaBank pueden acceder a la información sobre las cuentas anuales, el informe de gestión y el inforne de los auditores de cuentas, tanto individuales como consolidadas, así como a las propuestas de acuerdos, los informes y demás documentación que haya de ser sometida a la aprobación de la Junta General, en la página web corporativa de la Sociedad (www.caixabank.com).

A través de dicha página web, también se puede acceder a los Reglamentos de la Junta General, del Conseio de Administración, al Reglamento Interno de Conducta en el ámbito del Mercado de Valores y al Protocolo Interno de Relaciones entre CaixaBank y Caia de Ahorros y Pensiones de Barcelona, la Caixa.

También es importante mencionar que con ocasión de la convocatoria y hasta la celebración de cada Junta General de Accionistas, se habilita un Foro Electrónico de Accionistas en la página web de la Sociedad, al que podrán acceder con las debidas garantías tanto los accionistas individuales como las asociaciones voluntarias que puedan consitiuir en los términos legalmente previstos, con el fin de facilitar su comunicación con carácter previo a la celebración de cada Junta General. En el Foro podrán publicarse propuestas que pretendan presentarse como complemento del día anunciado en la convocatoria, solicitudes de adhesión a tales propuestas, iniciativas para alcanzar el porcentaje suficiente para ejercer un derecho de minoría previsto en la ley, así como ofertas o peticiones de representación voluntaria.

Respecto al derecho de asistencia, conforme a lo establecido en los Estatutos y en el Reglamento de la Junta podrán asistir a la Junta General (odos los accionistas que sean titulares de un minimo de mil (1,000) acciones, a título individual o en agrupación con otros accionistas, y tuvieran las acciones representativas de dicho capital inscritas en el correspondiente registro de anotaciones en cuenta con, al menos, cinco (5) dias de antelación a aquél en que haya de celebrarse la Junta.

E.4 Indique, en su caso, las medidas adoptadas para fomentar la participación de los accionistas en las juntas generales.

Los Estatutos y, de forma más específica, el Reglamento de la Junta General ofrecen al accionista un marco que garantiza y facilita el ejercicio de sus derechos en la Junta General, recogiendo, entre otras medidas, la posibilidad de solicitar, previamente o en el mismo acto de la Junta, información sobre los puntos comprendidos en el orden del día; la puesta a disposición en la web de la Sociedad de la documentación relativa a la Junta General; la disponibilidad en la Junta de medios

de traducción simultánea y la posibilidad de que el ejercicio del derecho de voto sobre las propuestas de acuerdos correspondientes a los puntos del día, pueda delegarse o ejercitarse por el accionista mediante correspondencia postal, electrónica o cualquier otro medio de comunicación a distancia.

Asimismo la Sociedad habilita un Foro Electrónico de Accionistas en su página web con el fin de facilitar la comunicación entre los accionistas y en el que podrán publicarse propuestas complementarias al orden del día anunciado en la convocatoria, solicitudes de adhesión a dichas propuestas, iniciativas para alcanzar el porcentaje suficiente para ejercer un derecho de minoría previsto en la ley, así como ofertas o peticiones de representación voluntaria.

Al igual que en ejercicios anteriores, en su última Junta la Sociedad adoptó medidas adicionales a las previstas en la normativa interna, para fomentar la participación de los accionistas entre ellas, la publicación de la convocatoria en más medios de comunicación social de los legalmente previstos, la advertencia sobre la mayor probabilidad de que la Junta se celebraría en primera convocatoria, la pagina web de la Sociedad de la información considerada útil para facilitar la asistencia y participación de los accionistas, como son las instrucciones para ejercer o delegar el voto a distancia o información sobre el lugar donde se celebraría la Junia y la forma de llegar; la puesta a disposición de los accionistas de una dirección de correo electrónico, de un número de teléfono a los que dirigir sus consultas sobre la Junta y de facilidades para minusválidos, como zonas resenvadas e intérpretes de signos; y la posibilidad de acceder a la transmisión en directo de la Junta a través de la página web de la Sociedad.

E.5 Indique si el cargo de presidente de la Junta General coincide con el cargo de presidente del Consejo de Administración. Detalle, en su caso, qué medidas se adoptan para garantizar la independencia y buen funcionamiento de la Junta General:

SI

Detalles las medidas

La presidencia de las Juntas Generales corresponde al Presidente del Consejo de Administración y, a falta de éste, al Vicepresidente. En defecto de uno y otro, actuará de Presidente el Consejero de mayor edad. Al objeto de garantizar la independencia y buen funcionamiento de su Junta General la Sociedad dispone de un Reglamento de la Junta General, que regula de forma detallada su funcionamiento.

Adicionalmente, a iniciativa propia, el Consejo de Administración requiere la presencia de un Notario para que asista a la celebración de la Junta General y levante acta de la reunión, con la consiguiente garantía de neutralidad para los accionistas.

E.6 Indique, en su caso, las modificaciones introducidas durante el ejercicio en el reglamento de la Junta General.

El Reglamento de la Junta General de Accionistas de CaixaBank es el resultado de nueva redacción al preámbulo del Reglamento de la Junta General de Criteria CaixaCorp y a sus artículos 3 (´Clases de Juntas´), 5 (´Convocatoria´), 10 ('Representación para asistir a la Junta´), 11 (´Organización de la Junta´), 12 (´Constitución de la Junta General ) y 13 ( Presidencia, Secretaría y Mesa '), así como la introducción de un nuevo artículo 7 bis ( Foro electrónico de accionistas").

Las referidas modificaciones en el Reglamento de la Junta General de Accionistas de CaixaBank entraron en vigor el día 30 de junio y quedaron inscritas en el Registro Mercantil de Barcelona con fecha 13 de julio de 2011.

E.7 Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente informe:

Datos de asistencia
% de presencia Fecha Junta		% en	% voto a distancia
General fisica		representación	Voto electrónico	Otros	Total
12/05/2011	79,657	12,264	0,003	0.217	92,141

E.8 Indique brevemente los acuerdos en las juntas generales celebrados en el ejercicio al que se refiere el presente informe y porcentaje de votos con los que se ha adoptado cada acuerdo.

Los acuerdos adoptados en la Junta General de accionistas celebrada el 12 de mayo de 2011 y el porcentaje de votos con los que se ha adoptado cada acuerdo son los siguientes:

1) Cuentas Anuales individuales y consolidadas e Informes de Gestión correspondientes al ejercicio 2010 - 98,8740%;

2) Gestión del Consejo de Administración - 98,8496%;

3) Propuesta de aplicación del resultado - 98,8748%;

4.1) Aumento de capital con cargo a reservas. Posibilidad de vender derechos de asignación gratuita a la Sociedad o en el mercado - 98,8421%;

4.2) Segundo aumento de capital con cargo a reservas. Posibilidad de vender derechos de asignación gratuita a la Sociedad o en el mercado - 98,8409;

5) Tercer aumento de capital con cargo a reservas. Posibilidad de vender derechos de asignación gratuita a la Sociedad o en el mercado - 98,8396;

6) Modificación estatutos sociales para adaptarlos a cambios normativos - 98,8707%;

7) Otras modificaciones de los estatutos sociales - 98,8019%;

8) Participación en la reorganización del grupo 'la Caixa': permuta, ampliación de capital y fusión - 98,6801%;

9) Segregación actividad de microcréditos procedentes de Microbank - 98,8540%;

10) Modificación reglamento Junta General de Accionistas - 98,8536%;

11) Información modificación reglamento Consejo de Administración - Sin votación por ser punto informativo:

12) Autorización aumentar capital mediante aportaciones dinerarias en una cuantía nominal máxima de 1,681,444.918,5 Euros - 98,6639%;

13) Delegación facultad emisión valores convertibles ylo canjeables, warrants y otros valores análogos - 98,707%;

14) Delegación facultad emisión valores de renta fija o instrumentos de deuda de análoga naturaleza - 98,8417%;

15.1) Fijación del número de miembros del Consejo de Administración en dieciocho (18) - 97,0810%;

15.2) Nombramiento de D. Juan José López Burniol - 97,0987;

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16) Autorización para la adquisición derivativa de acciones propias - 98,8271%;

17) Autorización a los miembros del Consejo de Administración efectos de lo previsto en artículo 230 de la Ley de Sociedades de Capital - 98,6796%;

18) Reelección de Auditor de Cuentas de la sociedad y de su grupo consolidado para el ejercicio 2012 - 98,8307%;

19) Votación consultiva informe política de retribución de consejeros - 97,9654%;

20) Autorización y delegación de facultades a favor del Consejo de Administración para la ejecución de los acuerdos adoptados en relación con los puntos anteriores - 98,8707%;

E.9 Indique si existe alguna restricción establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la Junta General.

ﺮ
mero de acciones necesarias para asistir a la Junta General

പ

E.10 Indique y justifique las políticas seguidas por la sociedad referente a las delegaciones de voto en la junta general.

Conforme a lo previsto en los Estatutos y, de forma más específica, en el Reglamento de la Junta General, todo accionista que tenga derecho a asistir podrá hacerse representar en la Junta General por medio de otra persona, aunque ésta no sea accionista. La representación deberá con carácter especial para cada Junta, por escrito o por los medios de comunicación a distancia que garanticen debidamente las identidades del representante y del representado.

En los supuestos en que se hubiese formulado solicitud pública de representación de acuerdo con lo dispuesto en el articulo 186 de la Ley de Sociedades de Capicación al Administrador que la obtenga la restricción para el ejercicio del derecho de voto establecida en el artículo 526 de la Ley de Sociedades de Capítal.

Respecto a la Junta General de Accionistas celebrada el 12 de mayo de Administración aprobó la admisión del voto y delegación mediante comunicación electrónica y estableció los medios y reglas para instrumentar el otorgamiento de la representación y la emisión del voto por medios de comunicación a distancia, tanto mediante correspondencia postal como mediante comunicación electrónica. La Sociedad incluyó esta información en la convocatoria de la Junta General y en la página web de la Sociedad.

Asimismo, se habilitó un Foro Electrónico de Accionistas en la página web con el fin de facilitar la comunicación entre los accionistas con carácter previo a la Junta, en los términos que establece la Ley de Sociedades de Capital, cuyas Normas de funcionamiento fueron aprobadas por el Consejo de Administración de la Sociedad.

E. 11 Indique si la compañía tiene conocimiento de la política de los inversores institucionales de participar o no en las decisiones de la sociedad:

NO

E. 12 Indique la dirección y modo de acceso al contenido de gobierno corporativo en su página Web.

La página web de CaixaBank.com) recoge y difunde toda la información que requiere la Ley de Sociedades de Capital y la Orden ECO Orden ECO/3722/2003, de 26 de diciembre.

La web corporativa de CaixaBank en su página principal dispone de un apartado específico con el título: Información para Accionistas e Inversores, en el que se puede consultar el contenido de gobierno corporativo bajo el epígrafe Gobierno Corporativo.

Asimismo la web dispone de otros apartados que complementan y amplían dicha información.

F - GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código Unificado de buen gobierno. En el supuesto de no cumplir alguna de ellas, explique las recomendaciones, normas, prácticas o criterios, que aplica la sociedad.

1. Que los Estatutos de las sociedades no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante la sus acciones en el mercado.

Ver epígrafes: A.9, B.1.22, B.1.23 y E.1, E.2

Cumple

1. Que cuando coticen la sociedad matriz y una sociedad dependiente ambas definan públicamente con precisión: a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la sociedad dependiente cotizada con las demás empresas del grupo;

b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de interés que puedan presentarse. Ver epigrafes: C.4 y C.7

Cumple

1. Que, aunque no lo exijan de forma expresa las Leyes mercantiles, se sometan a la aprobación de la Junta General de Accionistas las operaciones que entrañen una modificación estructural de la sociedad y, en particular, las siguientes:

a) La transformación de sociedades cotizadas en compañías holding, mediante "filialización" o incorporación a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia sociedad, incluso aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas;

b) La adquisición o enajenación de activos operativos esenciales, cuando entrañe una modificación efectiva del objeto social;

c) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la sociedad.

Cumple

1. Que ias propuestas detalladas de los acuerdos a adoptar en la Junta General, incluida la información a que se refiere la recomendación 28, se hagan públicas en el momento de la publicación del anuncio de la Junta.

Cumple

1. Que en la Junta General se voten separadamente aquellos asuntos que sean sustancialmente independientes, a fin de que los accionistas puedan ejercer de forma separada sus preferencias de voto. Y que dicha regla se aplique, en particular:

a) Al nombramiento o ratificación de consejeros, que deberán votarse de forma individual;

b) En el caso de modificaciones de Estatutos, a cada artículo o grupo de artículos que sean sustancialmente independientes.

Ver epígrafe: E.8

Cumple

1. Que las sociedades permitan fraccionar el voto a fin de que los intermediarios financieros que aparezcan legitimados como accionistas, pero actúen por cuenta de clientes distintos, puedan emitir sus votos conforme a las instrucciones de éstos.

Ver epigrafe: E.4

Cumple

1. Que el Consejo desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas y se guíe por el interés de la compañía, entendido como hacer máximo, de forma sostenida, el valor económico de la empresa.

Y que vele asimismo para que en sus relaciones con los grupos de interés (stakeholders) la empresa respete las leyes y reglamentos; cumpla de buena fe sus obligaciones y contratos; respete los usos y buenas prácticas de los sectores y territorios donde ejerza su actividad; y observe aquellos principios adicionales de responsabilidad social que hubiera aceptado voluntariamente.

Cumple

1. Que el Consejo asuma, como núcleo de su misión, aprobar la estrategia de la compañía y la organización precisa para su puesta en práctica, así como supervisar y controlar que la Dirección cumple los objetivos marcados y respeta el objeto e interés social de la compañía. Y que, a tal fin, el Consejo en pleno se reserve la competencia de aprobar:

a) Las políticas y estrategias generales de la sociedad, y en particular:

• i) El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales;
• ii) La política de inversiones y financiación;
• iii) La definición de la estructura del grupo de sociedades;
• iv) La política de gobierno corporativo;
• v) La política de responsabilidad social corporativa;
• vi) La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos;

vii) La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control.

viii) La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites.

Ver epigrafes: B.1.10, B.1.13, B.1.14 y D.3

b) Las siguientes decisiones :

i) A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventual cese de los altos directivos, así como sus cláusulas de indemnización.

Ver epigrafe: B.1.14

ii) La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos.

Ver epigrafe: B.1.14

iii) La información financiera que, por su condición de colizada, la sociedad deba hacer pública períódicamente.

iv) Las inversiones u operaciones de todo tipo que, por su elevada cuantía o especiales características, tengan carácter estratégico, salvo que su aprobación corresponda a la Junta General;

v) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo.

c) Las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el Consejo, o con personas a ellos vinculados ("operaciones vinculadas").

Esa autorización del Consejo no se entenderá, sin embargo, precisa en aquellas operaciones vinculadas que cumplan simultáneamente las tres condiciones siguientes:

1ª. Que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a muchos clientes;

2ª. Que se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quien actúe como suministrador del bien o servicio del que se trate;

3ª. Que su cuantía no supere el 1% de los ingresos anuales de la sociedad.

Se recomienda que el Consejo apruebe las operaciones vinculadas previo informe favorable del Comité de Auditoria o, en su caso, de aquel otro al que se hubiera encomendado esa función; y que los consejeros a los que afecten, además de no ejercer ni delegar su derecho de voto, se ausenten de la sala de reuniones mientras el Conseio delibera v vota sobre ella.

Se recomienda que las competencias que aquí se atribuyen al Consejo lo sean con carácter indelegable, salvo las mencionadas en las letras b) y c), que podrán ser adoptadas por razones de urgencia por la Comísión Delegada, con posterior ratificación por el Consejo en pleno.

Ver epigrafes: C.1 y C.6

Cumple

1. Que el Consejo tenga la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y participativo, lo que hace aconsejable que su tamaño no sea inferior a cinco ni superior a quince miembros. Ver epígrafe: B.1.1

Explique

Al cierre del ejercicio el Consejo de Administración estaba integrado por 17 miembros.

La dimensión del Consejo se considera la adecuada para asegurarle un funcionamiento eficaz, participativo y con riqueza de puntos de vista.

1. Que los consejeros externos dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del Consejo y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad. Ver epígrafes: A.2, A.3, B.1.3 y B.1.14

Cumple

1. Que si existiera algún consejero externo que no pueda ser considerado dominical ni independiente, la sociedad explique tal circunstancia y sus vinculos, ya sea con la sociedad o sus directivos, ya con sus accionistas. Ver epígrafe: B.1.3

2. Que dentro de los consejeros externos, la relación entre el número de consejeros dominicales y el de independientes refleje la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por los consejeros dominicales y el resto del capital.

Este criterío de proporcionalidad estricta podrá atenuarse, de forma que el peso de los dominicales sea mayor que el que correspondería al porcentaje total de capital que representen:

1º En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas o nulas las participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de significativas, pero existan accionistas, con paquetes accionariales de elevado valor absoluto.

2º Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el Consejo, y no tengan vínculos entre sí.

Ver epígrafes: B.1.3, A.2 y A.3

Cumple

1. Que el número de consejeros independientes represente al menos un tercio del total de consejeros. Ver epigrafe: B.1.3

Cumple

1. Que el carácter de cada consejero se explique por el Consejo ante la Junta General de Accionistas que deba efectuar o ratificar su nombramiento, y se confirme o, en su caso, revise anualmente en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, previa verficación por la Comisión de Nombramientos. Y que en dicho Informe también se expliquen las razones por las cuales se haya nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 5% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el Consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. Ver epigrafes: B.1.3 y B.1 4

Cumple

1. Que cuando sea escaso o nulo el número de consejeras, el Consejo explique los motivos y las iniciativas adoptadas para corregir tal situación; y que, en particular, la Comisión de Nombramientos vele para que al proveerse nuevas vacantes:

a) Los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras;

b) La compañía busque deliberadamente, e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado.

Ver epígrafes: B.1.2, B.1.27 y B.2.3

Cumple

1. Que el Presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del Consejo, se asegure de que los consejeros reciban con carácter previo información suficiente; estimule el debate y la participación activa de los consejeros durante las sesiones del Consejo, salvaguardando su libre toma de posición y expresión de opinión; y organice y coordine con los presidentes de las Comisiones relevantes la evaluación períódica del Consejo, así como, en su caso, la del Consejero Delegado o primer ejecutivo.

Ver epígrafe: B.1.42

1. Que, cuando el Presidente del Consejo sea también el primer ejecutivo de la sociedad, se faculte a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día; para coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos; y para dirigir la evaluación por el Consejo de su Presidente.

Ver epígrafe: B.1.21

No Aplicable

1. Que el Secretario del Consejo, vele de forma especial para que las actuaciones del Consejo:

a) Se ajusten a la letra y al espíritu de las Leyes y sus reglamentos, incluidos los aprobados por los organismos reguladores;

b) Sean conformes con los Estatutos de la sociedad y con los Reglamentos de la Junta, del Consejo y demás que tenga la compañía;

c) Tengan presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código Unificado que la compañía hubiera aceptado.

Y que, para salvaguardar la independencia, imparcialidad del Secretario, su nombramiento v cese sean informados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pleno del Consejo; y que dicho procedimiento de nombramiento y cese conste en el Reglamento del Consejo.

Ver epígrafe: B.1.34

Cumple

1. Que el Consejo se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus funciones, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada Consejero proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos.

Ver epígrafe: B.1.29

Cumple

1. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a casos indispensables y se cuantifiquen en el Informe Anual de Gobierno Corporativo. Y que si la representación fuera imprescindible, se confiera con instrucciones. Ver epigrafes: B.1.28 y B.1.30

Cumple Parcialmente

Las inasistencias se producen en los casos de imposiblidad de asistir, y las representaciones cuando se dan, no se producen, en general, con instrucciones especificas para que el representante pueda atenerse al resultado del debate en el Consejo.

1. Que cuando los consejeros o el Secretario manifiesten preocupaciones sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la compañía y tales preocupaciones no queden resueltas en el Consejo, a petición de quien las hubiera manifestado se deje constancia de ellas en el acta.

Cumple

1. Que el Consejo en pleno evalúe una vez al año:

a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del Consejo;

b) Partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos, el desempeño de sus funciones por el Presidente del Consejo y por el primer ejecutivo de la compañía;

c) El funcionamiento de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven.

1. Que todos los consejeros puedan hacer efectivo el derecho a recabar la información adicional que juzguen precisa sobre asuntos de la competencia del Consejo. Y que, salvo que los Estatutos o el Regiamento del Consejo establezcan otra cosa, dirijan su requerimiento al Presidente o al Secretario del Consejo. Ver epigrafe: B.1.42

Cumple

1. Que todos los consejeros tengan derecho a obtener de la sociedad el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones. Y que la sociedad arbitre los cauces adecuados para el ejercicio de este derecho, que en circunstancias especiales podrá incluir el asesoramiento externo con cargo a la empresa. Ver epigrafe: B.1.41

Cumple

1. Que las sociedades establezcan un programa de orientación que proporcione a los nuevos consejeros un conocimiento rápido y suficiente de la empresa, así como de sus reglas de gobierno corporativo. Y que ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple

1. Que las sociedades exijan que los consejeros dediquen a su función el tiempo y esfuerzo necesarios para desempeñarla con eficacia y, en consecuencia:

a) Que los consejeros informen a la Comisión de Nombramientos de sus restantes obligaciones profesionales, por si pudieran interferir con la dedicación exigida;

b) Que las sociedades establezcan reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus conseieros.

Ver epígrafes: B.1.8, B.1.9 y B.1.17

Cumple

1. Que la propuesta de nombramiento o reelección de consejeros que se eleven por el Consejo a la Junta General de Accionistas, así como su nombramiento provisional por cooptación, se aprueben por el Consejo:

a) A propuesta de la Comisión de Nombramientos, en el caso de consejeros independientes.

b) Previo informe de la Comisión de Nombramientos, en el caso de los restantes consejeros. Ver epigrafe: B.1.2

Cumple

1. Que las sociedades hagan pública a través de su página Web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros:

a) Perfil profesional y biográfico;

b) Otros Consejos de administración a los que pertenezca, se trate o no de sociedades cotizadas;

c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezca según corresponda, señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.

d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de los posteriores, y;

e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sea titular.

1. Que los consejeros independientes no permanezcan como tales durante un periodo continuado superior a 12 años.

Ver epígrafe: B.1.2

Cumple

1. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen venda íntegramente su participación accionaríal. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Ver epígrafes: A.2, A.3 y B.1.2

Cumple

1. Que el Consejo de Administración no proponga el cese de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el Consejo previo informe de la Comisión de Nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero hubiera incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido en algunas de las circunstancias descritas en el epígrafe 5 del apartado III de definiciones de este Código.

También podrá proponerse el cese de consejeros independientes de Ofertas Públicas de Adquisición, fusiones u otras operaciones societarias similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la sociedad cuando tales cambios en la estructura del Consejo vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la Recomendación 12.

Ver epígrafes: B.1.2, B.1.5 y B.1.26

Cumple

1. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, les obliguen a informar al Consejo de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de sus posteriores vicisitudes procesales.

Que si un consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en el artículo 124 de la Ley de Sociedades Anónimas, el Consejo examine el caso tan pronto como sea posible y, a la vista de sus circunstancias concretas, decida si procede o no que el consejero continúe en su cargo. Y que de todo el Consejo de cuenta, de forma razonada, en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Ver epígrafes: B.1.43 y B.1.44

Cumple

1. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al Consejo puede ser contraría al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de interés, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el Consejo.

Y que cuando el Consejo adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado serias reservas, éste saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.

Esta Recomendación alcanza también al Secretario del Consejo, aunque no tenga la condición de consejero.

No Aplicable

1. Que cuando, ya sea por dimisión o por otro motivo, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del Consejo. Y que, sin perjuicio de que dicho cese se comunique como hecho relevante, del motivo del cese se dé cuenta en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Ver epígrafe: B.1.5

Cumple

1. Que la política de retribuciones aprobada por el Consejo se pronuncie como mínimo sobre las siguientes cuestiones:

a) Importe de los componentes fijos, con desglose, en su caso, de las dietas por participación en el Consejo y sus Comisiones y una estimación de la retribución fija anual a la que den origen;

b) Conceptos retributivos de carácter variable, incluyendo, en partícular:

i) Clases de consejeros a los que se apliquen, así como explicación de la importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos.

ii) Criterios de evaluación de resultados en los que se base cualquier derecho a una remuneración en acciones, opciones sobre acciones o cualquier componente variable;

iii) Parámetros fundamentales y fundamento de cualquier sistema de primas anuales (bonus) o de otros beneficios no satisfechos en efectivo; y

iv) Una estimación del importe absoluto de las retribuciones variables a las que dará origen el plan retributivo propuesto, en función del grado de cumplimiento de las hipótesis u objetivos que tome como referencia.

c) Principales características de los sistemas de previsión (por ejemplo, pensiones complementarias, seguros de vida y figuras análogas), con una estimación de su importe o coste anual equivalente.

d) Condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos, entre las que se incluirán:

i) Duración;

ii) Plazos de preaviso; y

iií) Cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de contratación, así como indemnizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la sociedad y el consejero ejecutivo.

Ver epígrafe: B.1.15

Cumple

1. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones mediante entrega de la sociedad o de sociedades del grupo, opciones sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción, retribuciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad o sístemas de previsión.

Esta recomendación no alcanzará a la entrega de acciones, cuando se condicione a que los consejeros las mantengan hasta su cese como consejero.

Ver epígrafes: A.3 y B.1.3

Cumple

1. Que la remuneración de los consejeros externos sea la necesaria para retribuir la dedicación y responsabilidad que el cargo exija; pero no tan elevada como para comprometer su independencia.

2. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

No Aplicable

1. Que en caso de retribuciones variables, las políticas retributivas incorporen las cautelas para asegurar que tales retribuciones guardan relación con el desempeño profesional de sus beneficiarios y no derivan simplemente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares.

No Aplicable

1. Que el Consejo someta a votación de la Junta General de Accionistas, como punto separado del orden del día, y con carácter consultivo, un informe sobre la política de retribuciones de los consejeros. Y que dicho informe se ponga a disposición de los accionistas, ya sea de forma separada o de cualquier otra forma que la sociedad considere conveniente.

Dicho informe se centrará especialmente en la política de retribuciones aprobada por el Consejo para el año ya en curso, así como, en su caso, la prevista para los años futuros. Abordará todas las cuestiones a que se refiere la Recomendación 35, salvo aquellos extremos que puedan suponer la revelación de información comercial sensible. Hará hincapié en los cambios más significativos de tales políticas sobre la aplicada durante el ejercicio pasado al que se refiera la Junta General. Incluirá también un resumen global de cómo se aplicó la política de retribuciones en dicho ejercicio pasado.

Que el Consejo informe, asimismo, del papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones en la elaboración de la política de retribuciones y, si hubiera utilizado asesoramiento externo, de la identidad de los consultores externos que lo hubieran prestado.

Ver epígrafe: B.1.16

Cumple

1. Que la Memoria detalle las retribuciones individuales de los consejeros durante el ejercicio e incluya:

2. a) El desglose individualizado de la remuneración de cada consejero, que incluirá, en su caso:

   • i) Las dietas de asistencia u otras retribuciones fijas como consejero;
   • ii) La remuneración adicional como presidente o miembro de alguna comisión del Consejo;

iii) Cualquier remuneración en concepto de participación en beneficios o primas, y la razón por la que se otoraaron:

iv) Las aportaciones a favor del consejero a planes de aportación definida; o el aumento de derechos consolidados del consejero, cuando se trate de aportaciones a planes de prestación definida;

v) Cualesquiera indemnizaciones pactadas o pagadas en caso de terminación de sus funciones;

vi} Las remuneraciones percibidas como consejero de otras empresas del grupo;

vil) Las retribuciones por el desempeño de funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos; viii) Cualquier otro concepto retributivo distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza o la entidad del grupo que lo satisfaga, especialmente cuando tenga la consideración de operación vinculada o su omisión distorsione la imagen fiel de las remuneraciones totales percibidas por el consejero.

b) El desglose individualizado de las eventuales entregas a consejeros de acciones sobre acciones o cualquier otro instrumento referenciado al valor de la acción, con detalle de:

i) Número de acciones u opciones concedidas en el año, y condiciones para su ejercicio;

ii) Número de opciones ejercidas durante el año, con indicación del número de acciones afectas y el precio de ejercicio;

iii) Número de opciones pendientes de ejercitar a final de año, con indicación de su precio, fecha y demás requisitos de ejercicio;

iv) Cualquier modificación durante el año de las condiciones de ejercicio de opciones ya concedidas. c) Información sobre la relación, en dicho ejercicio pasado, entre la retribución obtenida por los consejeros ejecutivos y los resultados u otras medidas de rendimiento de la sociedad.

Cumple

1. Que cuando exista Comisión Delegada o Ejecutiva (en adelante, "Comisión Delegada"), la estructura de participación de las diferentes categorías de consejeros sea similar a la del propio Consejo y su secretario sea el del Consejo.

Ver epigrafes: B.2.1 y B.2.6

Cumple

1. Que el Consejo tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la Comisión Delegada y que todos los miembros del Consejo reciban copia de las sesiones de la Comisión Delegada.

Explique

El Consejo tiene conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la Comisión Ejecutiva pero no se remite a los miembros del Consejo copia de las actas de las sesiones de la Comisión.

1. Que el Consejo de Administración constituya en su seno, además del Comité de Auditoría exigido por la Ley del Mercado de Valores, una Comision, o dos comisiones separadas, de Nombramientos y Retribuciones.

Que las reglas de composición y funcionamiento del Comité de Auditoría y de la Comisión o comisiones de Nombramientos y Retribuciones figuren en el Reglamento del Consejo, e incluyan las siguientes:

a) Que el Consejo designe los miembros de estas Comisiones, teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada Comisión; delibere sobre sus propuestas e informes; y ante él hayan de dar cuenta, en el primer pleno del Consejo posterior a sus reuniones, de su actividad y responder del trabajo realizado;

b) Que dichas Comisiones estén compuestas exclusivamente por consejeros externos, con un mínimo de tres. Lo anterior se entiende sin perjuicio de la asistencia de consejeros ejecutivos o altos directivos, cuando así lo acuerden de forma expresa los miembros de la Comisión.

c) Que sus Presidentes sean consejeros independientes.

d) Que puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones.

e) Que de sus reuniones se levante acta, de la que se remitirá copia a todos los miembros del Consejo. Ver epígrafes: B.2.1 y B.2.3

Cumple Parcialmente

Tal y consta en el artículo 14.4 del Reglamento del Consejo, las actas de la Comisión de Nombramientos y Refribuciones estarán a disposición de todos los miembros del Consejo en la Secretaría del mismo, pero no serán objeto de remisión o entrega por razones de discrecionalidad, salvo que el Presidente de la Comisión disponga lo contrario.

1. Que la supervisión del cumplimiento de los códigos internos de conducta y de las reglas de gobierno corporativo se atribuya a la Comisión de Auditoría, a la Comisión de Nombramientos, o, si existieran de forma separada, a las de Cumplimiento o Gobierno Corporativo.

2. Que los miembros del Comité de Auditoría, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos.

Cumple

1. Que las sociedades cotizadas dispongan de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión del Comité de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

Cumple

1. Que el responsable de la función de auditoría interna presente al Comité de Auditoría su plan anual de trabajo; le informe directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo; y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.

Cumple

1. Que la política de control y gestión de riesgos identifique al menos:

a) Los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales...) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance:

b) La fijación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;

c) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identíficados, en caso de que llegaran a materializarse;

d) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Ver epígrafes: D

Cumple

1. Que corresponda al Comité de Auditoría:

1º En relación con los sistemas de información y control interno:

a) Supervisar el proceso de elaboración y la información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables.

b) Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente.

c) Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

d) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado, anónima las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras y contables, que adviertan en el seno de la empresa.

2º En relación con el auditor externo:

a) Elevar al Consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación.

• b) Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de
• su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones.
• c) Asegurar la independencia del auditor externo y, a tal efecto:

i) Que la sociedad comunique como hecho relevante a la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido.

ii) Que se asegure de que la sociedad y el auditor respetan las normas vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas establecidas para asegurar la independencia de los auditores:

iii) Que en caso de renuncia del auditor externo examine las circunstancias que la hubieran motivado.

d) En el caso de grupos, favorecer que el auditor del grupo asuma la responsabilidad de las auditorías de las empresas que lo integren.

Ver epígrafes: B.1.35, B.2.2, B.2.3 y D.3

Cumple

1. Que el Comité de Auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

Cumple

1. Que el Comité de Auditoría informe al Consejo, con carácter previo a la adopción por éste de las correspondientes decisiones, sobre los siguientes asuntos señalados en la Recomendación 8:

a) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública períódicamente. El Comité debiera asegurarse de que las cuentas intermedias se formulan con los mismos criterios contables que las anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor externo.

b) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domicliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo. c) Las operaciones vinculadas, salvo que esa función de informe previo haya sido atribuida a otra Comisión de

las de supervisión y control. Ver epígrafes: B.2.2 y B.2.3

Cumple

1. Que el Consejo de Administración procure presentar las cuentas a la Junta General sin reservas ni salvedades en el informe de auditoría y que, en los supuestos excepcionales en que existan, tanto el Presidente del Comité de Auditoría como los auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

Ver epigrafe: B.1.38

Cumple

1. Que la mayoría de los miembros de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, si fueran una sola- sean consejeros independientes. Ver epígrafe: B.2.1

2. Que correspondan a la Comisión de Nombramientos, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:

a) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el Consejo, definir, en consecuencia,

las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante, y evaluar el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar bien su cometido.

b) Examinar u organizar, de la forma que se entienda adecuada, la sucesión del Presidente y del primer ejecutivo y, en su caso, hacer propuestas al Consejo, para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y bien planificada.

c) Informar los nombramientos y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponga al Consejo.

d) Informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género señaladas en la Recomendación 14 de este Código.

Ver epígrafe: B.2.3

Cumple

1. Que la Comisión de Nombramientos consulte al Presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero pueda solicitar de la Comisión de Nombramientos que tome en consideración, por si los considerara idóneos, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple

1. Que corresponda a la Comisión de Retribuciones, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:

a) Proponer al Consejo de Administración:

i) La política de retribución de los consejeros y altos directivos;

ii) La retribución individual de los consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos.

iii) Las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.

b) Velar por la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad. Ver epígrafes: B.1.14 y B.2.3

Cumple

1. Que la Comisión de Retribuciones consulte al Presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.

Cumple

G - OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

Si consídera que existe algún principio o aspecto relevante relativo a las prácticas de gobierno corporativo aplicado por su sociedad, que no ha sido abordado por el presente Informe, a continuación, mencione y explique su contenido.

NOTAS.

A.2 - Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona (la Caixa) suscribió y desembolsó la totalidad de la ampliación de capital de

CaixaBank, S.A. realizada el 30 de junio de 2011 y anunciada por Hecho Relevante de misma fecha. Ello supuso alcanzar una participación en CaixaBank del 81,518%.

A.8 - En el marco de la autorización para la adquisición de acciones propias, otorgada por la Junta General de Accionistas de CaixaBank, el Consejo de Administración del 29 de julio de 2010, con la finalidad de favorecer la liquidez de las acciones en el mercado y la reqularidad de la cotización de sus acciones, acordó autorizar la adquisición de acciones de la sociedad hasta alcanzar un saldo neto máximo de 50 millones de acciones, siempre y cuando la inversión neta no alcance los 200 millones de euros. Dicha autorización incluye también la facultad de disposición, todo ello en función de las condiciones de mercado existentes en cada momento.

Asimismo, sin perjuicio de las autorizaciones aprobadas por el Consejo de la Sociedad en relación con la adquisición y enajenación de acciones propias, específicamente para las acciones provenientes del ejercicio del derecho de separación como consecuencia de los acuerdos de fusión de la Sociedad por absorción de Microbank de la Caixa, S.A., Sociedad Unipersonal y consiguiente modificación del objeto social de la Sociedad, aprobado por la Junta General de Accionistas de la Sociedad el 12 de mayo de 2011, el Consejo de Administración del 17 de junio de 2011 acordó autorizar la enajenación de dichas acciones por cualquier medio admitido en Derecho.

Siendo así y dado que existe una acuerdo especifico del Consejo para las acciones procedentes del ejercicio de derecho de separación, para el cómputo del línite de inversión establecido en la autorización del Consejo de Administración del 29 de julio de 2010 no se tienen en cuenta dichas acciones.

A.10 - Los Estatutos Sociales y el Reglamento de la Junta General de CaixaBank establecen que podrán asistir a la Junta General los accionistas que, a título individual o en agrupación con otros acciditen la titularidad de, al menos, mil (1.000) acciones y tengan inscrita la titularidad de las mismas en el registro de anotaciones en cuenta con cinco días de antelación, al menos, a aquél en que haya de celebrarse la Junta.

B.1.3 - D. Juan María Nin Génova por su consejero Delegado de la Sociedad y de acuerdo con lo establecido en las Definiciones del Código Unificado de Buen Gobierado Consejero Ejecutivo. Sin embargo, dado que fue nombrado en representación de la participación de Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, la CaixaBank también es considerado como Consejero Dominical.

Los Consejeros de CaixaBank cuyo nombramiento no ha sido propuesto/informado por la Comisión de Nornbramientos y Retribuciones son miembros que fueron designados por el accionista único previamente a la comisión de Nombramientos y Retribuciones y salida a Bolsa. En el caso de D. Juan María Nin Génova, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha propuesto su nombramiento como Vicepresidente y también como Consejero Delegado.

B.1.7 - La información sobre consejeros y cargos ostentados en Consejos de otras Sociedades del Grupo se refiere a cierre del ejercicio.

Se incluyen en este apartado las Sociedades del Grupo y Muttigrupo, a cierre del ejercicio social. Por ello, no figuran en dicho apartado los cargos ostentados por los Consejeros de CaixaBank en Sociedades que fueron consideradas Grupo o Multigrupo hasta el 30 de junio de 2011, cuando se llevaron a cabo ciertas operaciones de reorganización del Grupo "la Caixa" (las ´Operaciones de Reorganización´), como consecuencia de las cuales CaixaBank ha devenido el cual ´la Caixa´ ejerce su actividad financiera de forma indirecta.

Por otro lado, sí se incluyen los cargos ostentados por los Consejeros de CaixaBank en Sociedades que tras las operaciones de reorganización del Grupo la Caixa pasaron a integrar el perimetro de Sociedades consideradas Grupo o Multigrupo de CaixaBank

B.1.8 - La información sobre consejeros y cargos ostentados en consejos de otras sociedades colizadas se refiere al cierre del ejercicio.

B.1.11 - La remuneración de los consejeros del ejercicio 2011 que se informa en el apartado B.1.11 tiene en cuenta los siguientes aspectos:

. El 30 de iunio el Sr. Nin asumió el cargo de Consejero Delegado de CaixaBank.

. El Sr. Gorfázar ostentó el cargo de Director General de Criteria CaixaCorp hasta 30 de junio de 2011 y presentó su renuncia al cargo de Consejero de CaixaBank el 28 de diciembre de 2011.

. El Sr. López Burniol fue nombrado consejero por la Junta General el 12 de mayo de 2011.

. El Sr. Slim presentó su renuncia al cargo de Consejero el 3 de noviembre de 2011 y para cubrir dicha vacante, en la misma fecha, se nombró al Sr. Reed.

. Con posterioridad a la Junta General de Accionistas del 12 de mayo de 2011 se acordaron diversos cambios en las distintas comisiones. Sin embargo, la retribución anual por consejero y/o comisiones no ha sufrido incrementos.

B.1.11.b) - Por sociedades del grupo se entienden aquellas sociedades cuyo control es ejercido por la Sociedad, por tanto, no se incluyen en este epígrafe las remuneraciones de los Consejeros en su condición de administradores de sociedades - cotizadas o no - multigrupo o participadas por la Sociedad pero que no son controladas por ella.

C.4 - Se incluye el agregado de las operaciones vivas con CaixaBank a 31/12/2011, separando en las cuentas de crédito, los imortes dispuestos de los disponibles, siempre y cuando el importe de la suma de ambos cumpla los requisitos para ser considerada una operación significativa y por tanto supere el 5% de las exigencias de RRPP del Conglomerado Financiero.

D.1 - A continuación incluimos los comentarios sobre los apartados que integran el contenido del apartado D.1 (Gestión de los riesqos), a saber: Validación Interna. Riesgo poeracional de balance y Riesqo de Liquidez.

Validación Intema

El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea está orientado a determinar los requerimientos mínimos de capital de cada entidad en función de su perfil de riesgo. En el ámbito del riesgo de crédito, permite a las entilización de modelos internos de rating y estimaciones propias de los parámetros de riesgo para determinar las necesidades de recursos propios.

La importancia del proceso de determinación del capital exige disponer de control adecuados que garanticen la fiabilidad de las estimaciones. El Banco de España establece la validación interna como un prerrequisito ineludible previo a la validación supervisora, y exige que sea llevada a cabo por un departamento independiente y especializado dentro de la propia entidad. Asimismo, es necesario que se realice de manera continua en las entidades, complementando las funciones de control tradicionales (auditoría interna y supervisión).

La función de validación en CaixaBank la desarrolla Validación Interna y se enmarca dentro de la Subdirección General de Secretaría Técnica y Validación, que depende directamente de la Dirección General de Riesgos, garantizando la independencia de los equipos de desarrollo e implantación de modelos internos.

Los objetivos principales de la función de Validación Interna son emitir una opinión sobre la adecuación de los modelos internos para ser utilizados a efectos de gestión y regulatorios, identificando todos sus usos relevantes, así como evaluar si los procedimientos de gestión y control del riesgo se adecuan a la estrategia y al perfil del riesgo de la Entidad. Adicionalmente, debe respaldar a la Alta Dirección (en particular, al Comité de Gestión Global del Riesgo) en sus responsabilidades de autorización de modelos internos y coordinar el proceso de validación supervisora con el Banco de España.

La metodogía de trabajo de Validación Interna se basa en la elaboración de planes anuales, diferenciando las tareas de cumplimiento regulatorio y las revisiones específicas planificadas.

Las tareas de cumplimiento regulatorio se componen de

. Ciclos de validación, consistentes en un conjunto de revisiones periódicas que permiten analizar anualmente, para cada modelo interno, su rendimiento e integración en los procesos de gestión del riesgo. De esta forma, se garantiza una opinión actualizada del estado de los modelos internos y sus usos.

. Revisiones exhaustivas ante modificaciones relevantes en los modelos IRB, que requieren de la opinión previa de Validación Interna.

. Reporting regulatorio (Dossier de Seguimiento IRB, Memoria de Validación Interna)

Adicionalmente, se realizan revisiones que pueden surgir de la necesidad de profundizar en aspectos detectados en los ciclos de validación o a petición del supervisor o las áreas afectadas.

En el año 2010 se amplió el ámbito de actuación Interna, incorporando el riesgo de mercado. A lo largo de ese año se desarrolló el marco de validación en el primer trimestre de 2011 se ha emitido el primer informe de validación referente a una modificación relevante en el modelo interno de riesgo de mercado (IRC).

Riesgo Operacional

El Comité Global del Riesgo es el órgano de Dirección que define las líneas estratégicas de actuación y que efectua el seguimiento del perfil de riesgo operacional, de los principales eventos de las acciones que hay que desarrollar para su mitigación.

Destacan dos líneas de actuación principales: la formación a los empleados para que dispongan de la cualificación necesaria y de la información precisa para la realización de sus funciones y la revisión sistemática y recurrente de los procesos de negocio y operativos, incorporando mejoras y nuevos controles. Además, cuando se considera necesario, el Grupo CaixaBank transfiere el riesgo a terceros mediante la contratación de pólizas de seguro.

En CaixaBank se desarrolla un proyecto de carácter estratégico que, impulsado desde la Dirección y de acuerdo con las propuestas y las normas regulatorias del Banco de España, permite implantar un único modelo integral de medición y control del riesgo operacional en todo el Grupo. La gestión a nivel de Grupo abarca las sociedades incluidas en el perímetro de aplicación de la Circular de Solvencia 03/2008 del Banco de España y se desarrolla de acuerdo con el "Marco de Gestión del Riesgo Operacional'. Este documento define los objetivos, las políticas, el modelo de gestión, y las metodologías de evaluación del riesgo operacional.

El objetivo global del Grupo CaixaBank es mejorar la calidad en la gestión del negocio a partir de la información de los riesgos operacionales, facilitando la toma de decisiones para asegurar la continuidad de la organización a largo plazo, la mejora en los procesos y la calidad de servicio al cliente, cumpliendo, además, con el marco regulatorio y optimizando el consumo de capital.

Las responsabilidades de implantar el modelo organizativo se distribuyen entre:

. Áreas de negocio y apoyo y empresas filiales: responsables de identificar, evaluar, gestionar y controlar los riesgos operacionales de sus actividades e informar de ellos. Es clave la figura de riesgo operacional en cada uno de los centros.

. Riesgo Operacional: se encarga de definir, implementar y estandarizar el modelo de gestión, medidión y control del riesgo operacional del Grupo CaixaBank. Apoya a las empresas filiales y consolida la información para el reporting a la Dirección. Se sitúa en el Area de Metodogías y Modelos de Riesto de Crédito, dependiente de la Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo (dentro de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo).

, Auditoría Interna: responsable de supervisar el desempeño de la normativa vigente, el cálculo de los requerimientos de recursos propios por riesgo operacional y la implantación de evaluación, control y gestión del riesgo operacional establecidos.

Las políticas y el modelo de gestión por riesgo operacional establecen un proceso continuo basado en:

. Identificación y detección de todos los riesos poeraciones (actuales y potenciales), a partir de técnicas cualitativas -opinión de los expertos de procesos e indicadores de riesgo- y de procedimientos para su gestión, para definir el perfil de riesgo operacional del Grupo CaixaBank. Se ha establecido el objetivo de actualización anual de la evaluación y valoración cualilativa, focalizada en los riesqos operacionales. Las medidas de valoración establecidas son la pérdida esperada y el valor en riesgo.

. Evaluación cuantitativa del riesgo operacional a partir de los datos reales de pérdidas en la Base de Datos de eventos operacionales.

. Gestión activa del perfil de riesgo del Grupo, que implica establecer un modelo de reporting a todos niveles de la organización para facilitar la toma de decisiones encaminadas a su mitigación (establecer nuevos controles, desarrollo de planes de continuidad de negocio, reingeniería de procesos, aseguramiento de posibles contingencias y otros), anticipando las posibles causas de riesgo y reduciendo su impacto económico. El seguimiento de los principales riesgos, tanto cualitativos como pérdidas reales, concretado en las acciones correctoras y planes de acción correspondientes, es la base para avanzar en la consecución del objetivo de gestión.

Durante el año 2011 se ha completado la identificación cualitativa de riesgos en el perimetro del modelo de gestión, identificación que servirá de fuente para el seguimiento. Se ha reforzado el circuito de reporting de pérdidas reales y el seguimiento de las más significativas. En el ámbito de la divulgación, se ha renovado el contenido del sitio web de Riesgo Operacional.

Gestión del riesgo de tipo de interés estructural de balance

El riesgo de tipo de interés del balance es inherente a toda actividad bancaria. El balance está formado por masas de activo y de pasivo con diferentes vencimientos y tipos de interés. El riesgo de tipo de interés se produce cuando los cambios en la estructura de la curva de tipos de mercado afectan a estas masas, provocando su renovación a tipos diferentes de los anteriores con efectos en su valor económico y en el margen de intereses.

Este riesgo es gestionado y controlado dirección de CaixaBank, mediante el Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO).

El Grupo CaixaBank gestiona este riesgo persiguiendo un doble objetivo: reducir la sensibilidad del margen de intereses a las variaciones de los tipos de interés y preservar el valor económico del balance. Para conseguir estos dos objetivos se realiza una gestión activa contratando en los mercados financieros operaciones de cobertura a las coberturas naturales generadas en el propio balance, de la complementariedad de la sensibilidad a variaciones de los tipos de interés de las operaciones de activo y de pasivo realizadas con los clientes.

La Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales es la encargada de analizar este riesgo y de proponer al Comité de Gestión de Activos y Pasivos las operaciones de acuerdo con estos objetivos. Para desempeñar esta tarea se utilizan las medidas de evaluación que se explican a continuación.

El gap estático muestra la distribución de vencimientos y revisiones de tipo de interés, a una fecha determinada, de las masas sensibles del balance. Para aquellas masas sin vencimiento contractual (como por ejemplo las cuentas su sensibilidad a los tipos de interés junto con su plazo esperado de vencimiento en base a la experiencia histórica de comportamiento de los clientes, considerando la posibilidad que el titular retire los fondos en este tipo de productos. Para el resto de productos, en la definición de cancelación anticipada, se utilizan modelos internos que recogen variables de comportamiento de los propios productos así como variables estacionales y macroeconómicas para inferir cual será la actuación de los clientes en el futuro.

La sensibilidad del margen de intereses muestra el impacto en la revisión de las operaciones del balance por cambios en la curva de interés. Esta sensibilidad se obtiene comparando la simulación del margen de intereses, a uno o dos años, en función de diferentes escenarios de interés. El escenario más probable, obtenido a partir de los tipos implícitos de mercado, se compara con otros escenarios de bajada o subida de tipos y movimientos en la pendiente de la curva.

La sensibilidad del valor patrimonial a los tipos de inpacto en el impacto en el valor actual del balance de variaciones en los típos de interés. La sensibilidad del margen de intereses y del valor patrimonial son medidas que se complementan y permiten una visión global del riesgo estructural, más centrada en el corto y medio plazo, en el primer caso, y en el medio y largo plazo, en el segundo.

Adicionalmente se calculan medidas VaR siguiendo la metodología utilizada para medir el nesgera (véase apartado de riesqo de mercado). Por otro lado se obtienen medidas EaR (earnings at risk), que permiten establecer con un nivel de confianza determinado (99%) cual será la pérdida máxima en el margen de intereses en los próximos 2 años, considerando un deleminado volumen de crecimiento del balance. Este análisis permite identificar el posible peor y meior escenario de entre todos los escenarios simulados y de esta forma obtener unos niveles máximos de riesgo.

Periódicamente, se informa al conseio de la Entidad del rieszo de tipo de interés del balance y se encarga de comprobar el cumplimiento de los límites establecidos.

Según la normativa vigente, el Grupo CaixaBank no consume recursos propios por el riesgo de tipo de interés estructural asumido, dado el bajo perfil de riesgo de su balance. Aunque el riesgo de tipo de interés de balance asumido por 'la Caixa' es marcadamente inferior a los niveles considerados como significativos (outliers), según las propuestas de Basilea II, en 'la Caixa´ se sigue realizando un conjunto de actuaciones relativas a la intensificación del seguimiento y de la gestión de este riesgo.

Riesgo de liquidez

. . . . . . . . .

La Dirección de ALM y Liquidez dependiente de la Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales es la encargada de analizar el riesgo de liquidez.

El Grupo CaixaBank gestiona la liquidez de forma que siempre pueda atender sus compromisos puntualmente y nunca se vea reducida su actividad inversora por falta de fondos prestables. Este objetivo se consigue con una gestión activa de la liquidez. que consiste en un seguimiento continuado de la estructura del balance, por plazos de vencimiento, detectando de forma anticipada la eventualidad de estructuras inadecuadas de liguidez a corto y a medio plazo, adoptando una estrategia que dé estabilidad a las fuentes de financiación.

El análisis del riesgo de liquidez se realiza tanto en situaciones de normalidad de las condiciones de los mercados, como en situaciones de crisis, donde se consideran diversos escenarios de crisis específicas y combinadas que comportan diferentes hipótesis de severidad en términos de reducción de liquidez. Así, se analizan cinco tipologías de escenarios de crisis: tres escenarios de crisis sistémicas (crísis macroeconómicas, disfunciones de capitales y alteraciones de los sistemas de pago), un escenario de crisis especifica (crisis de reputación) y una crisis combinada como el peor escenario. Estos escenarios contemplan horizontes y niveles de severidad diferentes en función de la tipología de la crisis analizada. Para cada uno de los escenarios de crisis se calculan períodos de 'supervivencia' (entendida como la capacidad de continuar afrontando los compromisos adquiridos), con unos niveles de liquidez suficientes para afrontar con éxito las situaciones de crisis planteadas. A partir de estos análisis se ha elaborado el Plan de Contingencia del Riesgo de Liguidez, que tiene definido un plan de acción para cada uno de los escenarios de crisis establecidos v combinados) y donde se detallan medical, institucional y de comunicación para hacer frente a este tipo de situaciones y se prevé la posibilidad de utilizar una serie de resera o fuentes de financiación extraordinarias.

El Comité de Gestión de Activos y Pasivos ALCO realiza mensualmente un seguimiento de la liquidez a mediante el análisis de los desfases previstos en la estructura del palance y verifica el cumplimiento de los líneas de actuación operativas aprobadas por el Consejo de Administración. El ALCO propone al Consejo de Administración las emisiones o programas de financiación o de inversión de las condiciones de nercado y los instrumentos y plazos necesarios para afrontar el crecimiento del negocio. El ALCO realiza un seguimiento períodico de una serie de indicadores y alarmas para anticipar crisis de liquidad de poder tomar, como se prevé en el Plan de Contingencia del Riesgo de Liquidez, las medidas correctoras. Adicionalmente como quedarían los

niveles de liquidez en cada uno de los escenarios hipotéticos de crisis establecidos.

Mensualmente, se informa al Consejo de Administración de la situación de liquidez y se encarga de comprobar el cumplimiento de los límites establecidos.

La gestión de la liquidez a corto plazo tiene la función de asegurar la disponibilidad permanente de recursos liquidos en el balance, es decir, minimizar el riesgo de liquidez estructural propio de la actividad bancaria. Para realizar esta gestión, se dispone diariamente del detalle de la liquidez por plazos, mediante la elaboración de los flujos futuros, que permite saber en todo momento cual es la estructura temporal de esta liquidez.

El grupo CaixaBank gestiona activamente el riesgo de liquidez y con un sentido de anticipación a posíbles necesidades de fondos prestables dispone de diversos programas de financiación ordinaria que cubren los diferentes plazos de vencimiento para garantizar en todo momento unos niveles adecuados de liquidez. Estos programa de pagarés, el programa Marco de Emisión de Valores de renta fija simple y adicionalmente, como medida de prudencia posibles tensiones de liquidez o situaciones de crisis de mercado, el grupo CaixaBank tiene depositadas una serie de garantías en el BCE que permiten obtener de forma inmediata una elevada cifra de liquidez (póliza BCE).

Dado que el Grupo CaixaBank aprovecha los mecanismos existentes en los mercados financieros con el fin de disponer de unos niveles de liquidez adecuados a sus objetivos evita la concentración de los vencimientos de las emisiones y dispone de financiación diversificadas. La Entidad, según la normativa vigente, no consume recursos propios por el riesgo de liquidez al que se halla sujeto.

F.2 - Aunque el accionista de control no es una sociedad cotizada, se han adoptado estos mecanismos que se explican en los apartados C.4 y C.7.

F. 19 - Según lo que se establece el artículo 7.2 del Reglamento de Consejo corresponde al Presidente de formar el orden del día de las reuniones del Consejo y de dirigir sus debates.

Dicho lo anterior, cada consejero puede solicitar incluir otros puntos en el orden del día que no estaban inicialmente previstos.

F.31 - De conformidad a lo establecido en el articulo 33. 2 de los Estatutos Sociales de CaixaBank el cargo de consejero es renunciable, revocable y reelegible. Sin ningún tipo de distinción por categoría de consejeros.

El articulo 20 del Reglamento de Administración precisa los supuestos generales y específicos para cada tipo de consejero en los que el consejero deberá poner su cargo a disposición del Consejo y formalizar su dimisión, si éste lo considera conveniente.

En el caso de los consejeros independientes, los supuestos en los que deben poner el cargo a disposición del Consejo y formalizar su dimisión, si el Consejo conveniente, también están mencionados en el artículo 20 del Regalmento del Consejo de Administración.

F.35 - El Consejo fijó una retribución para los consejeros en función de sus responsabilidades y dedicación, de carácter fijo, con la salvedad del Consejero Director General para el que la política aprobada la facultad del Presidente de fijarle un bonus, informando del mismo a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Asimismo, en previsión y con ocasión del proceso de reorganización del Grupo 'la Caixa 'por el cual CaixaBank ha devenido el banco por medio del cual 'la Caixa' ejerce su actividad financiera de forma indirecta, el Consejo de Administración aprobó la retribución del Vicepresidente y Consejero Delegado que había propuesto la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, así como su contrato que fue puesto a disposición de los miembros del Consejo de Administración.

Dentro de este apartado podrá incluirse cualquier otra información o matiz, relacionados con los anteriores apartados del informe, en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.

En concreto, indique si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe.

Definición vínculante de consejero independiente:

Indique si alguno de los consejeros independientes tiene o ha tenido alguna relación con la sociedad, sus accionistas signíficativos o sus directivos, que de haber sido suficientemente significativa o importante, habría determinado que el consejero no pudiera ser considerado como independiente de conformidad con la definición recogida en el apartado 5 del Código Unificado de buen gobierno:

no

Fecha y firma:

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el Consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de fecha

23/02/2012

Indique si ha habido Consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

no

ANEXO AL INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE CAIXABANK, S.A. DEL EJERCICIO 2011.

Objeto del Anexo

El presente documento recoge el contenido de la información adicional al Informe Anual de Gobierno Corporativo requerida por la Ley 24/1998, de 28 de julio, del Mercado de Valores en su artículo 65 bis, con la nueva redacción introducida por la Ley 2/2011, de Economía Sostenible.

Dicho contenido no está recogido específicamente en ninguno de los apartados del modelo de Informe Anual de Gobierno Corporativo todavía en vigor, aprobado por la Circular 4/2007, de 27 de diciembre y por eso la información adicional requerida en virtud de las modificaciones introducidas por la Ley de Economía Sostenible se incluye a continuación en este Anexo.

Información adicional

1) Valores que no se negocian en un mercado regulado comunitario, con indicación, en su caso, de las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones los derechos y obligaciones que confiera y el porcentaje del capital social que represente:

No hay Valores emitidos por la Sociedad que se negocien en un mercado distinto del comunitario.

2) Cualquier restricción a la transmisibilidad de valores y cualquier restricción a los derechos de voto

No existe cualquier restricción estatutaria o legal a la libre adquisición o transmisión de los valores representativos del capital social. Sin perjuicio de ello, hay que tener en cuenta que el artículo 56 y siguientes de la Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito, modificados por la Ley 5/2009, de 29 de junio, establecen que quien pretenda adquirir una participación en el capital o en los derechos de voto de al menos un 10% del total o bien, incrementar, directa o indirectamente, la participación en la misma de tal forma que, o el porcentaje de derechos de voto o de capital poseído resulte igual o superior al 20, 30 o 50% ha de notificarlo previamente al Banco de España, que dispondrá de 60 días hábiles para oponerse a la operación propuesta.

Respecto a restricciones legales o estatutarias al ejercicio del derecho de voto, en CaixaBank tampoco existen tales restricciones. Sin embargo, tal y como se ha explicado en el apartado G.1 del IAGC, Nota A.10, los Estatutos Sociales y el Reglamento de la Junta General de CaixaBank establecen que podrán asistir a la Junta General los accionistas que, a título individual o en agrupación con otros accionistas, acrediten la titularidad de, al menos, mil (1.000) acciones y tengan inscrita la titularidad de las mismas en el registro de anotaciones en cuenta con cinco días de antelación, al menos, a aquél en que haya de celebrarse la Junta.

3) Norma aplicable a la modificación de los estatutos de la Sociedad

Respecto a la modificación de los Estatutos, la regulación societaria de CaixaBank contempla básicamente los mismos los límites y condiciones establecidos en la Ley de Sociedades de Capital.

Asimismo, por su condición de entidad de crédito, y de acuerdo con lo establecido en el artículo 8.1 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, la modificación de los estatutos sociales de CaixaBank está sujeta al procedimiento de autorización y registro establecido en dicha regulación. Sin perjuicio de lo anterior, cabe mencionar que ciertas modificaciones no están sujetas al procedimiento de autorización aunque deben en todo caso ser comunicadas al Banco de España.

4) Los acuerdos significativos que haya celebrado la Sociedad y que entre en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos, salvo cuando su divulgación resulte seriamente perjudicial para la sociedad. Esta excepción no se aplicará cuando la Sociedad esté obligada legalmente a dar publicidad a esta información.

No aplicable.

5) Acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición

Efectivamente existen acuerdos de tal naturaleza en el seno de la Entidad previstos para la extinción de la prestación de servicios para determinadas personas. Dichos acuerdos, se fijan siempre de conformidad entre la persona y la Sociedad, obedeciendo a múltiples circunstancias y al casuismo específico de cada relación, incidiendo p.e. en la determinación de éstos, las responsabilidades ostentadas, el cargo desarrollado, la posición ocupada, la naturaleza jurídica de la relación que vincula a las partes, etc. No obstante y a grandes rasgos, pudieran agruparse en los tres subgrupos que siguen a continuación, esbozándose algunas de las características comunes de los mismos.

• (i) Los Empleados son el colectivo que constituye la más amplísima mayoría de personas que prestan sus servicios en la Institución. Con carácter general, tales empleados con relación laboral común u ordinaria y sin consideración de Directivos, carecen en su contratación de clausulado de tal naturaleza para la finalización de su contrato, siendo absolutamente excepcional que alguno de ellos disponga de tal garantía para la extinción de su relación para con la Compañía. La práctica totalidad de los Empleados carece de cláusulas de tal índole.
• (ii) Directivos, existen personas con dicha consideración en la Sociedad, siendo un colectivo obviamente minoritario y de especial relevancia, trascendencia y responsabilidad en sus cometidos y desempeños profesionales. Las personas que ostentan tal cualidad en la Entidad disponen todas ellas de acuerdos sobre los que se informa. Más concretamente, existen 23 personas que disponen de tal consideración de mayor relevancia en su prestación de servicios y de tal articulado en su contrato, perteneciendo al Comité de Dirección en la actualidad, 11 de ellas.
• (iii) Los Consejeros con carácter sistemático no nos consta dispongan de cláusulas de tal naturaleza, por lo que atañe al consejero Delegado sí dispondría de tal clausulado.

6) Descripción de las principales características de los sistemas internos de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información financiera.

CONTROL INTERNO SOBRE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

1 Entorno de control de la entidad

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

1.1. Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.

El Consejo de Administración de CaixaBank ha asumido formalmente la responsabilidad de la existencia de un SCIIF adecuado y eficaz y ha delegado en la Dirección General Financiera de la Entidad el diseño, implantación y funcionamiento del mismo.

Por su parte, la Comisión de Auditoría y Control ha asumido la supervisión del SCIIF. Su actividad consiste en velar por su eficacia, obteniendo evidencias suficientes de su correcto diseño y funcionamiento.

Esta atribución de responsabilidades ha sido difundida a la organización mediante una Norma de carácter interno, aprobada por el Comité de Dirección, que desarrolla la Función de Control Interno de la Información Financiera de la Entidad.

1.2. Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los siguientes elementos:

Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad.

La revisión y aprobación de la estructura organizativa y de las líneas de responsabilidad y autoridad se lleva a cabo por el Consejo de Administración de CaixaBank, a través del "Comité de Dirección" y "Comité de Nombramientos y Retribuciones". El Área de Organización y Calidad diseña la estructura organizativa de CaixaBank y propone a los órganos de la entidad los cambios organizativos necesarios. El Área de Recursos Humanos, de acuerdo con los cambios organizativos propone/valida, asimismo, los nombramientos para desempeñar las responsabilidades definidas.

En la elaboración de la información financiera están claramente definidas las líneas de autoridad y responsabilidad. Asimismo se realiza una exhaustiva planificación, que contempla, entre otras cuestiones, la asignación de tareas, las fechas clave y las distintas revisiones a realizar por cada uno de los niveles jerárquicos. Tanto las líneas de autoridad y responsabilidad como la planificación antes mencionada se han documentado y distribuido entre todos aquellos que intervienen en el proceso de elaboración de la información financiera.

Debe destacarse asimismo, que todas las entidades del Grupo CaixaBank sujetas a la normativa que regula el SCIIF actúan de forma coordinada. En este sentido, la Norma de carácter Interno antes mencionada ha permitido difundir la metodología de trabajo vinculada al SCIIF a todas ellas.

Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones.

La Entidad cuenta con el Código Ético y Principios de Actuación de CaixaBank, aprobado por el Consejo de Administración, que establece los valores y principios éticos que inspiran su actuación y que deben regir la actividad de todos los empleados, directivos y miembros de su órgano de administración. Su grado de difusión es universal a través del portal de Cumplimiento Normativo en la intranet corporativa de la Entidad.

Los valores y principios de actuación recogidos en el Código son: el Cumplimento de las leyes, el respeto, la integridad, la transparencia, la excelencia, la profesionalidad, la confidencialidad y la responsabilidad social.

Las comunicaciones sobre posibles incumplimientos del Código se remiten, salvaguardando la confidencialidad del remitente, al Área de Cumplimiento Normativo, quien las recibe, las estudia y resuelve proponiendo las acciones correctoras y, en su caso, las sanciones pertinentes.

Asimismo la Entidad cuenta con el Reglamento Interno de Conducta de CaixaBank en el Ámbito del Mercado de Valores, aprobado por el Consejo de Administración.

Su objetivo es ajustar las actuaciones de CaixaBank, de sus órganos de administración, empleados y representantes, a las normas de conducta contenidas en la Ley del Mercado de Valores y en sus disposiciones de desarrollo. Asimismo, el Reglamento establece, de acuerdo con la normativa antes mencionada, una Política de Conflictos de Interés.

Todo ello con el objetivo de fomentar la transparencia en los mercados y preservar, en todo momento, el interés legítimo de los inversores.

Su grado de difusión es universal a través del portal de Cumplimiento Normativo, en la intranet corporativa y es suscrito formalmente por aquellos empleados sujetos al mismo.

Los principales aspectos que se recogen y desarrollan en el Reglamento son los siguientes:

• Ámbito de aplicación y estructura de control y cumplimiento.
• Operaciones por cuenta propia de las personas sujetas.
• Tratamiento de la información privilegiada y de la información relevante.
• Deberes generales y áreas separadas.
• Abuso de mercado y comunicación de operaciones sospechosas.
• Política de conflictos de interés.
• Autocartera.

• Depositaría de instituciones de inversión colectiva y de fondos de pensiones.

El análisis de los posibles incumplimientos y la propuesta de actuaciones correctoras y sanciones corresponden al Órgano de Seguimiento del Reglamento Interno de Conducta de la Entidad.

Canal de denuncias, que permita la comunicación al Comité de Auditoría de irregularidades de naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización, informando en su caso si éste es de naturaleza confidencial.

El cumplimiento del Código Ético y Principios de Actuación de CaixaBank garantiza el desarrollo de la actividad profesional respetando los valores, principios y normas contenidas en el mismo, tanto en las relaciones profesionales internas como en las externas de la Entidad con los accionistas, clientes, proveedores y la sociedad en general.

Las comunicaciones sobre posibles incumplimientos del Código y cualquier conducta impropia o irregular se remiten a través de canales internos confidenciales.

En la actualidad la Entidad está implantando un canal de denuncias confidencial que permita comunicar y poner en conocimiento de la Comisión de Auditoría y Control eventuales irregularidades de naturaleza financiera y contable.

Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos.

La Entidad y sus sociedades filiales velan por proporcionar un Plan de formación continuado en materia contable y financiera adaptado a cada uno de los puestos y responsabilidades del personal involucrado en la preparación y revisión de la información financiera.

En el ejercicio 2011 la formación realizada, principalmente externa, se ha centrado en los siguientes ámbitos:

• Contabilidad
• Auditoría
• Control Interno
• Jurídica/Fiscal
• Gestión de Riesgos

Las distintas acciones formativas se han dirigido a las personas que desarrollan sus funciones en la Dirección General Financiera, la Dirección General Adjunta de Auditoría, Control Interno y Cumplimiento Normativo, y en la Secretaria General, así como a los miembros que forman la Alta Dirección de la Entidad.

2 Evaluación de riesgos de la información financiera

Informe, al menos, de:

2.1. Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:

• Si el proceso existe y está documentado.
• Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frecuencia.
• La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial.
• Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados financieros.
• Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso.

Tal y como se indica en la Norma de carácter interno, que desarrolla la Función de Control Interno de la Información Financiera, se identifica con periodicidad, como mínimo, anual, en colaboración con las distintas Áreas cuyos procesos afectan a la elaboración y generación de la información financiera, los principales Riesgos (incluido el fraude) que pueden afectar a su fiabilidad así como las actividades de control diseñadas para mitigar dichos riesgos. La Entidad, por tanto, tiene claramente establecido y documentado el proceso de identificación y evaluación de riesgos de la información financiera y ha iniciado su ejecución durante el presente ejercicio.

El proceso de identificación de riesgos toma en consideración tanto las transacciones rutinarias como aquellas menos frecuentes y potencialmente más complejas.

En particular, existe un proceso de comunicación y análisis, por parte de las distintas Áreas que lideran las transacciones y operaciones corporativas, de los efectos contables y financieros de las mismas. Asimismo, el perímetro de consolidación se evalúa con periodicidad mensual.

Para cada uno de los procesos vinculados a la generación de la información financiera, se analiza el impacto de los eventos de riesgo en la fiabilidad de la misma. Los Órganos de Gobierno y la Dirección reciben información periódica sobre los principales riesgos en materia de información financiera. La Comisión de Auditoría y Control de la Entidad supervisa el proceso de evaluación de riesgos de la información financiera así como sobre las actividades de control diseñadas.

En este sentido se ha de considerar que desde el ejercicio 2009 el Grupo no formaliza nuevas operaciones mediante estructuras societarias complejas o de propósito especial.

3 Actividades de control

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

3.1. Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros, incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes.

La generación, elaboración y revisión de la información financiera se lleva a cabo desde la Dirección General Financiera de la Entidad, que recaba del resto de Áreas de la Entidad la colaboración necesaria para obtener el nivel de detalle de dicha información que se considera adecuado.

La información financiera constituye un elemento esencial en el proceso de seguimiento y toma de decisiones de los máximos Órganos de Gobierno y de Dirección de la Entidad.

La generación y la revisión de la información financiera se fundamenta en unos adecuados medios humanos y técnicos que permiten a la Entidad facilitar información precisa, veraz y comprensible de sus operaciones, de conformidad con la normativa vigente.

En particular, el perfil profesional de las personas que intervienen en el procedimiento de revisión y autorización de la información financiera es adecuado, con amplios conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y/o gestión de riesgos. Por otra parte, los medios técnicos y los sistemas de información garantizan, mediante el establecimiento de mecanismos de control, la fiabilidad e integridad de la información financiera. En tercer lugar, la información financiera es objeto de supervisión por los distintos niveles jerárquicos de la Dirección General Financiera y de contraste, en su caso, con otras áreas de la Entidad. Finalmente, la información financiera relevante publicada en el mercado es aprobada por parte de los máximos Órganos de Gobierno (Consejo de Administración y Comisión de Auditoría y Control) y la Dirección de la Entidad.

La Entidad tiene establecidos mecanismos de control y supervisión a distintos niveles de la información financiera que se elabora:

• Existe un primer Nivel de control, desarrollado por las distintas Áreas que generan la información financiera, cuyo objetivo es garantizar la correcta imputación de saldos en contabilidad.
• La Intervención de Áreas constituye el segundo nivel de control. Su función básica es la ejecución del control contable, referido a las aplicaciones de negocio gestionadas por las diferentes Áreas de la Entidad, que permite validar y asegurar tanto el correcto funcionamiento contable de las aplicaciones como que las mismas contabilicen de acuerdo con los circuitos contables definidos, los principios contables generalmente aceptados y las normas contables aplicables.

Las funciones y responsabilidades en materia de control contable correspondientes a estos dos niveles de control se encuentran formalizadas mediante una Norma interna.

Asimismo, se han establecido procedimientos mensuales de revisión tales como la realización de análisis comparativos del rendimiento real con el previsto y la elaboración de indicadores de la evolución de los negocios y de la posición financiera.

• Por último, el tercer nivel de control lo constituye la Función de Control Interno de la Información financiera, quien evalúa que las prácticas y los procesos desarrollados en la Entidad para elaborar la información financiera garantizan la fiabilidad de la misma y su conformidad con la normativa aplicable. En concreto, se evalúa que la información financiera elaborada por las distintas Áreas y entidades que constituyen el Grupo CaixaBank cumple con los siguientes principios:
  • a) Las transacciones, hechos y demás eventos recogidos por la información financiera efectivamente existen y se han registrado en el momento adecuado (existencia y ocurrencia).
  • b) La información refleja la totalidad de las transacciones, hechos y demás eventos en los que la entidad es parte afectada (integridad).
  • c) Las transacciones, hechos y demás eventos se registran y valoran de conformidad con la normativa aplicable (valoración).
  • d) Las transacciones, hechos y demás eventos se clasifican, presentan y revelan en la información financiera de acuerdo con la normativa aplicable (presentación, desglose, y comparabilidad).
  • e) La información financiera refleja, a la fecha correspondiente, los derechos y obligaciones a través de los correspondientes activos y pasivos, de conformidad con la normativa aplicable (derechos y obligaciones).

Por su parte, Auditoría Interna realiza funciones de supervisión según se describe en los apartados 5.1 y 5.2.

La Entidad tiene establecido un proceso continuo de revisión de la documentación y formalización de las actividades, los riesgos en los que se puede incurrir en la elaboración de la información financiera y los controles necesarios que mitiguen los riesgos críticos, que permite asegurar que la misma es completa y se encuentra actualizada.

Las actividades y controles se diseñan con el fin de garantizar el adecuado registro valoración, presentación y desglose de las transacciones acaecidas.

En la elaboración de los estados financieros se utilizan, ocasionalmente, juicios, estimaciones y asunciones realizadas por la Alta Dirección para cuantificar activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Dichas estimaciones se realizan en función de la mejor información disponible a la fecha de preparación de los estados financieros, empleando métodos y técnicas generalmente aceptadas y datos e hipótesis observables y contrastadas. En el presente ejercicio se han abordado, principalmente:

• El análisis de deterioro de determinados activos financieros
• La valoración de los fondos de comercio
• La vida útil y las pérdidas por deterioro de otros activos intangibles y activos materiales
• La valoración de las participaciones en entidades multigrupo y asociadas
• Las hipótesis actuariales utilizadas en el cálculo de los pasivos por contratos de seguro y de los pasivos y compromisos post-empleo
• El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros.

Cuando la complejidad de las transacciones y su impacto contable es relevante se someten al examen de la Comisión de Auditoría y Control y a la aprobación por parte del Consejo de Administración.

3.2. Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información financiera.

Los sistemas de información que soportan los procesos en los que se basa la información financiera están sujetos a políticas y procedimientos de control interno para garantizar la integridad de la elaboración y publicación de la información financiera.

En concreto se han establecido políticas en relación a:

• Seguridad en el acceso a la información: el acceso a los sistemas de información de CaixaBank se realiza mediante un identificador único por persona y una clave de acceso asociada a cada entorno. Asimismo la concesión de permisos para poder acceder a los diferentes entornos, aplicaciones u operativas se realiza atendiendo al tipo de usuario (interno o externo) y al centro y nivel al que pertenece el usuario, en caso de ser interno.
• Continuidad operativa y de negocio: la entidad dispone de un completo Plan de Contingencia Tecnológica capaz de afrontar las situaciones más difíciles para garantizar la continuidad de los servicios informáticos. Se han desarrollado estrategias que permiten la recuperación de la información en el menor tiempo posible.

La British Standards Institution (BSI) ha certificado el cumplimiento del Sistema de Gestión de la Continuidad de Negocio de CaixaBank conforme a la norma BS 25999:2-2007. El certificado acredita:

• o El compromiso de CaixaBank con la Continuidad.
• o La realización de las mejores prácticas respecto a la gestión de la Continuidad de Negocio.
• o La existencia de un proceso cíclico con la mejora continua como meta.
• Segregación de funciones: el desarrollo y explotación de los sistemas de información financiera se realiza por un amplio conjunto de profesionales con funciones claramente diferenciadas y segregadas. El personal del área financiera se responsabiliza de la definición de requerimientos y de las pruebas finales de validación, antes de que cualquier sistema sea puesto en producción. El resto de funciones recae en diferentes perfiles del área tecnológica:
  • o Los jefes de proyecto de la entidad realizan los análisis funcionales, la gestión de los proyectos de desarrollo, la gestión evolutiva y operacional y las pruebas de integración.
  • o Los equipos de desarrollo son personal de empresas colaboradoras, que realizan las funciones de diseño tecnológico, construcción y pruebas, siempre bajo las metodologías de desarrollo definidas por la

entidad. El acceso a la información para la resolución de incidencias debe ser autorizado por personal interno, previa solicitud.

• o El área técnica de sistemas se encarga de la explotación de los sistemas informáticos que requieren la petición expresa de credenciales para acceder a los sistemas que gestionan. Dichas credenciales, cedidas temporalmente por unas horas y con una clave de acceso única por uso, mantienen la relación unívoca con el usuario real que las ha solicitado y las acciones realizadas con las mismas quedan auditadas.
• Gestión de cambios: la Entidad tiene establecidos mecanismos y políticas que permiten prevenir posibles fallos en el servicio, causados por la implementación de actualizaciones o cambios en los sistemas informáticos. Los Comités de Cambios velan por asegurar que se cumple con el reglamento de gestión de cambios y con los objetivos del proceso, entre los que se encuentran, el disponer de la información relativa a un cambio (planificación, naturaleza, afectación, plan de implantación) para su evaluación y determinación de la afectación al servicio, así como disponer de información global de todos los cambios a realizar e identificar conflictos con riesgo.
• Gestión de incidencias: las políticas y procedimientos establecidos en esta materia tienen como objetivo principal la resolución de las incidencias en el menor tiempo posible.

La eficiencia en la gestión de incidencias se consigue mediante una adecuada evaluación de riesgos, la priorización y seguimiento de las mismas en función de su criticidad, la reducción de tiempos de comunicación y, finalmente la determinación de los problemas e identificación de propuestas de mejora.

El seguimiento de la evolución de las incidencias así como de los planes de mejoras necesarias se reporta periódicamente tanto al Comité de Incidencias establecido a tal efecto como a la Dirección de la Entidad.

3.3. Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados financieros.

El Grupo CaixaBank ha definido una política de compras y contratación que vela por la transparencia y el cumplimiento riguroso del marco legal establecido. Sobre estos

principios se asientan las relaciones entre las entidades del Grupo CaixaBank y sus colaboradores.

La totalidad de los procesos que se establecen entre las entidades del Grupo y sus proveedores están gestionados e informatizados mediante programas que recogen todas sus actuaciones.

El Comité de Eficiencia es el órgano que vela para que la ejecución material del presupuesto se efectúe siguiendo la normativa.

La política de compras y contratación queda recogida en una Norma de carácter interno en la que se regulan, principalmente, los procesos relativos a:

• Elaboración, aprobación, gestión y liquidación del presupuesto
• Ejecución del presupuesto: compras y contratación de servicios
• Pago de facturas a proveedores

Adicionalmente, la Mesa de Compras es el órgano colegiado del Comité de Eficiencia que ratifica todos aquellos acuerdos tomados por los Comités de Gasto de las respectivas Áreas/Filiales que signifiquen o puedan significar futuras obligaciones de compras o contratos de servicios e inversión. Tal y como se indica en el Código Ético de la Entidad, la compra de bienes o la contratación de servicios debe realizarse con objetividad y transparencia, eludiendo situaciones que pudieran afectar la objetividad de las personas que participan en los mismos; por ello las modalidades de contratación aceptadas por la Mesa de Compras son las subasta y peticiones de presupuesto; siendo obligatorio haber cotejado un mínimo de tres ofertas de proveedores.

La Entidad tiene establecidas políticas de control interno destinadas a la supervisión de las actividades subcontratadas y diseña y establece controles para monitorizar los servicios subcontratados con impacto en los registros contables, entre los que se encuentran la supervisión de los servicios, sus entregables y la gestión de incidencias y discrepancias.

4 Información y comunicación

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

4.1. Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad.

La responsabilidad de la definición de los criterios contables de la Entidad recae en el Área de Intervención y Contabilidad - Función de Circuitos Contables, integrada en la Dirección General Financiera.

Dichos criterios se determinan y documentan en base a las características del producto/operación, definidas por las Áreas de Negocio implicadas y, a la normativa contable que le es de aplicación, concretándose en la creación o modificación de un circuito contable. Los distintos documentos que componen un circuito contable explican el detalle de todos los eventos posibles por los que puede transitar el contrato u operación y describe las principales características de la operativa administrativa, la normativa fiscal y los criterios y normas contables aplicados.

La mencionada Área es la encargada de resolver cualquier cuestión contable no recogida en un circuito o que presente dudas sobre su interpretación. Las altas y modificaciones en los circuitos contables se comunican inmediatamente a la Organización y son consultables en la intranet de la Entidad.

Los criterios contables son actualizados de forma continua ante cualquier nueva tipología de contrato u operación o cualquier cambio normativo.

4.2. Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.

Existen en la Entidad mecanismos de captura y preparación de la información financiera basada en herramientas desarrolladas internamente. Con el objetivo de asegurar la integridad, homogeneidad y correcto funcionamiento de estos mecanismos, la Entidad, invierte en la mejora de las aplicaciones. En la actualidad se ha iniciado un proyecto de revisión y mejora de las aplicaciones con el objetivo de adaptarse a las necesidades futuras.

A efectos de elaborar información consolidada el Grupo cuenta con herramientas especializadas de primer nivel en el mercado. Tanto CaixaBank como las sociedades

que componen su Grupo emplean mecanismos de captura, análisis y preparación de la información con formatos homogéneos.

5 Supervisión del funcionamiento del sistema

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

5.1. Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por el Comité de Auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo al comité en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF.

Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información financiera.

Las funciones y actividades de la Comisión de Auditoría y Control relacionadas con la supervisión del proceso de elaboración y presentación de la información financiera se explican con detalle en el apartado D.4.

Entre estas actividades se incluyen las siguientes:

• La aprobación de la planificación anual de Auditoría Interna y de los responsables de su ejecución.
• La evaluación de las conclusiones de las auditorías realizadas y su impacto en la información financiera, en su caso.
• El seguimiento continuado de las acciones correctoras.

La Entidad cuenta con una función de auditoría interna que se rige por los principios contemplados en el Estatuto de Auditoria Interna de la Entidad, aprobado por el Comité de Dirección. La misión de Auditoría Interna es garantizar una supervisión eficaz del sistema de control interno mediante una evaluación continuada de los riesgos de la organización y dar apoyo al comité de auditoría mediante la elaboración de informes y el reporte periódico de los resultados de los trabajos ejecutados. En el apartado E.7 del presente informe se realiza una descripción extensa de la función de auditoria interna.

Auditoría Interna dispone de un equipo de trabajo especializado en la revisión de los procesos operativos del Àrea de Contabilidad y Consolidación, responsable de la elaboración de la información financiera y contable de la entidad. El plan anual de Auditoría Interna incluye la revisión, en base plurianual, de los riesgos y controles de

la información financiera en todos los trabajos de auditoría donde estos riesgos son relevantes.

Auditoría Interna ha realizado una evaluación del SCIIF, a 31.12.2011, que se ha centrado en revisar la aplicación del Marco de Referencia definido en el documento "Control interno sobre la información financiera en las entidades cotizadas", promovido por la CNMV como un estándar voluntario de buenas prácticas en materia de control interno sobre la información financiera.

Además, de acuerdo con la planificación anual, en el ejercicio de 2011 Auditoría Interna ha realizado las siguientes revisiones de procesos que afectan a la generación, elaboración y presentación de la información financiera: valoración de los inmuebles adquiridos a particulares y promotores en pago de deudas, y efectividad de los controles establecidos sobre los estados financieros a remitir al Banco de España.

Los resultados de la evaluación del SCIIF se comunican a la Comisión de Auditoría y Control, y a la Alta Dirección. En los informes que contienen la evaluación realizada se incluye un plan de acción que detalla las medidas correctoras, su criticidad para la mitigación de los riesgos en la información financiera y el plazo de resolución.

5.2. Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos, puedan comunicar a la alta dirección y al Comité de Auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas.

La Entidad cuenta con procedimientos periódicos de discusión con el Auditor de Cuentas. La Alta Dirección está permanentemente informada de las conclusiones que se alcanzan en los procesos de revisión de las cuentas anuales y el Comité de Auditoría recibe información del auditor, mediante asistencia de éste al Comité, del plan de auditoría, de las conclusiones preliminares alcanzadas antes de la publicación de resultados y de las conclusiones finales incluidas, en su caso, las debilidades de control interno, antes de la formulación de las cuentas anuales. Asimismo, en el marco del trabajo de revisión de la información financiera semestral, se informa al Comité de Auditoría del trabajo realizado y las conclusiones alcanzadas.

Por otra parte, las revisiones de Auditoría Interna concluyen con la emisión de un informe que evalúa los riesgos relevantes y la efectividad del control interno de los procesos y las operaciones que son objeto de análisis, y que identifica y valora las posibles debilidades y carencias de control y formula recomendaciones para su subsanación y para la mitigación del riesgo inherente.

Los informes de Auditoría Interna son remitidos a la Alta Dirección.

Auditoría Interna efectúa un seguimiento continuado del cumplimiento de las recomendaciones referidas a debilidades de riesgo crítico y alto, y un seguimiento semestral del conjunto de recomendaciones vigentes.

Esta información de seguimiento así como las incidencias relevantes identificadas en las revisiones de Auditoría son comunicadas a la Comisión de Auditoría y Control y a la Alta Dirección.

6 Informe del auditor externo

Informe de:

6.1. Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como Anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.

Véase informe que acompaña el Informe Anual de Gobierno Corporativo realizado por el auditor externo.

Deloitte, S.L. Avda. Diagonal, 654 08034 Barcelona España

Tel .: +34 932 80 40 40 Fax: +34 932 80 28 10 www.deloitte.es

INFORME DE AUDITOR REFERIDO A LA "INFORMACIÓN RELATIVA AL SISTEMA DE CONTROL INTERNO SOBRE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (EN ADELANTE, SCIIF)" DE CAIXABANK. S.A. CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2011

A los Administradores de CaixaBank, S.A.

De acuerdo con la solicitud del Consejo de Administración de CaixaBank, S.A. (en adelante, la Entidad) y con nuestra carta propuesta de fecha 25 de enero de 2012, hemos aplicado determinados procedimientos sobre la "Información relativa al SCIIF" incluida en el apartado 6 del Anexo al Informe Anual de Gobierno Corporativo de la Entidad correspondiente al ejercicio 2011, en el que se resumen sus procedimientos de control interno en relación a la información financiera anual.

El Consejo de Administración es responsable de adoptar las medidas oportunas para garantizar razonablemente la implantación, mantenimiento y supervisión de un adecuado sistema de control interno así como del desarrollo de mejoras de dicho sistema y de la preparación y establecimiento del contenido de la Información relativa al SCIIF adjunta.

En este sentido, hay que tener en cuenta que, con independencia de la calidad del diseño y operatividad del sistema de control interno adoptado por la Entidad en relación a la información financiera anual, éste sólo puede permitir una seguridad razonable, pero no absoluta, en relación con los objetivos que persigue, debido a las limitaciones inherentes a todo sistema de control interno.

En el curso de nuestro trabajo de auditoría de las cuentas anuales y conforme a las Normas Técnicas de Auditoría, nuestra evaluación del control interno de la Entidad ha tenido como único propósito el permitirnos establecer el alcance, la naturaleza y el momento de realización de los procedimientos de auditoría de las cuentas anuales de la Entidad. Por consiguiente, nuestra evaluación del control interno, realizada a efectos de dicha auditoría de cuentas, no ha tenido la extensión suficiente para permitirnos emitir una opinión específica sobre la eficacia de dicho control interno sobre la información financiera anual regulada.

A los efectos de la emisión de este informe, hemos aplicado exclusivamente los procedimientos específicos descritos a continuación. Como el trabajo resultante de dichos procedimientos tiene, en cualquier caso, un alcance reducido y sustancialmente menor que el de una auditoría o una revisión sobre el sistema de control interno. no expresamos una opinión sobre la efectividad del mismo, ni sobre su diseño y su eficacia operativa, en relación a la información financiera anual de la Entidad correspondiente al ejercicio 2011 que se describe en la Información relativa al SCIF adjunta. En consecuencia, si hubiéramos aplicado procedimientos adicionales a los determinados en la carta de encargo o realizado una auditoría o una revisión sobre el sistema de control interno en relación a la información financiera anual regulada, se podrían haber puesto de manifiesto otros hechos o aspectos sobre los que les habríamos informado.

Asimismo, dado que este trabajo especial no constituye una auditoría de cuentas ni se encuentra sometido al Texto Refundido de la Ley de Auditoría de Cuentas, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2011, de 1 de julio, no expresamos una opinión de auditoría en los términos previstos en la citada normativa.

Se relacionan a continuación los procedimientos aplicados:

1. Lectura y entendimiento de la información preparada por la entidad en relación con el SCIF información de desglose incluida en el Informe de Gestión - y evaluación de si dicha información aborda la totalidad de la información requerida por los documentos de referencia sobre el SCIIF que han sido publicados por la CNMV

2. Preguntas al personal encargado de la elaboración de la información detallada en el punto 1 anterior con el fin de: (i) obtener un entendimiento del proceso seguido en su elaboración; (ii) obtener información que permita evaluar si la terminología utilizada se ajusta a las definiciones del marco de referencia; (iii) obtener información sobre si los procedimientos de control descritos están implantados y en funcionamiento en la entidad.

3. Revisión de la documentación explicativa soporte de la información detallada en el punto 1 anterior, y que comprenderá, principalmente, aquella directamente puesta a disposición de los responsables de formular la información descriptiva del SCIIF. En este sentido, dicha documentación incluye informes preparados por la función de auditoría interna, alta dirección y otros especialistas internos o externos en sus funciones de soporte al comité de auditoría.

4. Comparación de la información detallada en el punto 1 anterior con el conocimiento del SCIIF de la entidad obtenido como resultado de la aplicación de los procedimientos realizados en el marco de los trabajos de la auditoría de cuentas anuales.

5. Lectura de actas de reuniones del consejo de administración, comité de auditoría y otras comisiones de la entidad a los efectos de evaluar la consistencia entre los asuntos en ellas abordados en relación al SCIIF y la información detallada en el punto 1 anterior.

6. Obtención de la carta de manifestaciones relativa al trabajo realizado adecuadamente firmada por los responsables de la preparación y formulación de la información detallada en el punto 1 anterior.

Como resultado de los procedimientos aplicados sobre la Información relativa al SCIIF no se han puesto de manifiesto inconsistencias o incidencias que puedan afectar a la misma.

Este informe ha sido preparado exclusivamente en el marco de los requerimientos establecidos por la Ley 24/1988, de 28 de julio del Mercado de Valores, modificada por la Ley 2/2011, de 4 de marzo de Economía Sostenible y de lo establecido en el Proyecto de Circular de la CNMV de fecha 26 de octubre 2011 a los efectos de la descripción del SCIIF en los Informes Anuales de Gobierno Corporátivo.

DELOITTE

Francisco García-Valdecasas

29 de febrero de 2012

CUENTAS ANUALES DEL GRUPO CAIXABANK DEL EJERCICIO 2011

• Balances de situación a 31 de diciembre de 2011 y 2010, antes de la aplicación del resultado
• Cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
• Estados de ingresos y gastos reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
• Estados totales de cambios en el patrimonio neto correspondientes a los ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
• Estados de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
• Memoria correspondiente al ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011

BALANCES DE SITUACIÓN

a 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, SA Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO CAIXABANK

Activo

	2011	2010 (*)
Caja y depósitos en bancos centrales(Nota 10)	2.711.857	310
Cartera de negociación (Nota 11)	4.183.792	0
Valores representativos de deuda	1.841.771	0
Instrumentos de capital	57.689	0
Derivados de negociación	2.284.332	0
Promemoria: Prestados o en garantía	92.639	0
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (Nota 23)	210.654	201.473
Valores representativos de deuda	95.071	73.109
Instrumentos de capital	115.583	128.364
Activos financieros disponibles para la venta (Nota 12)	35.096.925	26.540.082
Valores representativos de deuda	31.464.252	19.343.159
Instrumentos de capital	3.632.673	7.196.923
Promemoria: Prestados o en garantía	584.198	0
Inversiones crediticias(Nota 13)	188.600.764	8.627.196
Depósitos en entidades de crédito	5.126.837	7.279.058
Crédito a la clientela	181.939.740	1.348.138
Valores representativos de deuda	1.534.187	0
Promemoria: Prestados o en garantía	47.907.330	0
Cartera de inversión a vencimiento (Nota 14)	7.784.058	0
Promemoria: Prestados o en garantía	4.426.147	0
Ajustes a activos financieros por macrocoberturas	122.947	0
Derivados de cobertura (Nota 15)	13.068.655	0
Activos no corrientes en venta (Nota 16)	1.778.917	1.379
Participaciones(Nota 17)	8.882.326	12.252.914
Entidades asociadas	7.787.261	7.448.310
Entidades multigrupo	1.095.065	4.804.604
Contratos de seguros vinculados a pensiones	0	0
Activos por reaseguros (Nota 18)	7.416	22.672
Activo material (Nota 19)	3.302.666	752.870
Inmovilizado material	3.027.287	441.898
De uso propio	2.901.433	441.898
Cedido en arrendamiento operativo	125.854	0
Inversiones inmobiliarias	275.379	310.972
Activo intangible (Nota 20)	1.175.506	1.706.306
Fondo de comercio	772.390	827.683
Otro activo intangible	403.116	878.623
Activos fiscales	2.736.747	551.121
Corrientes	474.356	21.023
Diferidos(Nota 26)	2.262.391	530.098
Resto de activos(Nota 21)	761.398	329.279
Existencias	88.635	8.698
Resto	672.763	320.581
Total Activo	270.424.628	50.985.602
Promemoria
Riesgos contingentes (Nota 27)	9.391.812	6.000
Compromisos contingentes (Nota 27)	49.806.992	266.747

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Las Notas 1 a 42 y los Anexos 1 a 5 adjuntos forman parte integrante del Balance de Situación consolidado a 31 de diciembre de 2011.

BALANCES DE SITUACIÓN

a 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, SA Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO CAIXABANK

Pasivo y Patrimonio neto

	2011	2010 (*)
Pasivo
Cartera de negociación (Nota 11)	4.117.233	1.635
Derivados de negociación	2.299.671	1.635
Posiciones cortas de valores	1.817.562	0
Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (Nota 23)	224.990	210.464
Depósitos de la clientela	224.990	210.464
Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 22)	205.164.181	15.626.652
Depósitos de bancos centrales	13.579.787	0
Depósitos de entidades de crédito	9.990.477	13.493.476
Depósitos de la clientela	128.988.715	82
Débitos representados por valores negociables	43.901.351	865.044
Pasivos subordinados	5.382.026	293.423
Otros pasivos financieros	3.321.825	974.627
Ajustes a pasivos financieros por macrocoberturas	2.643.932	0
Derivados de cobertura (Nota 15)	9.688.073	9.366
Pasivos por contratos de seguros (Nota 23)	21.744.779	19.142.179
Provisiones (Nota 24)	2.806.974	54.001
Fondos para pensiones y obligaciones similares	2.260.928	53
Provisiones para impuestos y otras contingencias legales	109.332	10.711
Provisiones para riesgos y compromisos contingentes	119.806	1.484
Otras provisiones	316.908	41.753
Pasivos fiscales	1.831.001	1.124.220
Corrientes	243.957	104.551
Diferidos (Nota 26)	1.587.044	1.019.669
Resto de pasivos (Nota 21)	1.488.956	114.072
Total Pasivo	249.710.119	36.282.589
Patrimonio neto
Fondos propios(Nota 5)	20.750.791	13.024.555
Capital o fondo de dotación (Nota 25)	3.840.103	3.362.890
Emitido	3.840.103	3.362.890
Prima de emisión (Nota 25)
Reservas (Nota 25)	9.381.085	7.711.244
	5.703.347	841.821
Reservas (pérdidas) acumuladas	4.665.322	841.821
Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación Otros instrumentos de capital (Nota 25)	1.038.025	0
	1.500.010	0
De instrumentos financieros compuestos	1.500.000	0
Resto de instrumentos de capital Menos: Valores propios (Nota 25)	10	0
	(270.017)	(43.471)
Resultado atribuido al Grupo	1.053.495	1.822.932
Menos: Dividendos y retribuciones Ajustes por valoración (Nota 25)	(457.232)	(670.861)
	(55.197)	1.503.142
Activos financieros disponibles para la venta	452.444	1.657.966
Coberturas de los flujos de efectivo	10.776	(6.556)
Diferencias de cambio	(49.094)	41.324
Entidades valoradas por el método de la participación Intereses minoritarios (Nota 25)	(469.323)	(189.592)
	18.915	175.316
Ajustes por valoración	744	(4.489)
Resto	18.171	179.805
Total Patrimonio neto	20.714.509	14.703.013
Total Pasivo y Patrimonio neto	270.424.628	50.985.602

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Las Notas 1 a 42 y los Anexos 1 a 5 adjuntos forman parte integrante del Balance de Situación consolidado a 31 de diciembre de 2011.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, SA Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO CAIXABANK

	2011	2010 (*)
Intereses y rendimientos asimilados (Nota 29)	7.734.497	1.041.273
Intereses y cargas asimiladas (Nota 30)	(4.564.918)	(998.320)
MARGEN DE INTERESES	3.169.579	42.953
Rendimiento de instrumentos de capital (Nota 31)	377.185	443.180
Resultados de entidades valoradas por el método de la participación	281.693	932.751
Comisiones percibidas(Nota 32)	1.670.906	286.269
Comisiones pagadas (Nota 32)	(109.111)	(312.644)
Resultados de operaciones financieras (neto) (Nota 33)	258.499	5.035
Cartera de negociación	20.465	5.911
Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias
Otros	163.577 74.457	0 (876)
Diferencias de cambio (neto) (Nota 33)	85.829	4.808
Otros productos de explotación (Nota 34)	1.806.340	1.748.033
Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos	1.403.832	1.518.550
Ventas e ingresos por prestaciones de servicios no financieros	238.019	80.813
Resto de productos de explotación	164.489	148.670
Otras cargas de explotación (Nota 34)	(1.029.582)	(1.054.236)
Gastos de contratos de seguros y reaseguros	(544.305)	(974.585)
Variación de existencias	(64.938)	(412)
Resto de cargas de explotación	(420.339)	(79.239)
MARGEN BRUTO	6.511.338	2.096.149
Gastos de administración	(3.000.897)	(380.757)
Gastos de personal (Nota 35)	(2.262.644)	(197.195)
Otros gastos generales de administración (Nota 36)	(738.253)	(183.562)
Amortización (Notas 19 y 20)	(340.899)	(182.800)
Dotaciones a provisiones (neto) (Nota 24)	(84.157)	(8.970)
Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) (Nota 37)	(2.472.814)	(21.788)
Inversiones crediticias	(2.230.010)	(21.788)
Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y
ganancias	(242.804)	0
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN	612.571	1.501.834
Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) (Nota 38)	(323.690)	(28.038)
Fondo de comercio y otro activo intangible	(7.772)	(49)
Otros activos	(315.918)	(27.989)
Ganancias (pérdidas) en baja de activos no clasificados como no corrientes en venta (Nota 39)	656.980	254.633
Diferencia negativa en combinaciones de negocios	0	0
Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones
interrumpidas (Nota 40) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	213.284 1.159.145	153.349 1.881.778
Impuesto sobre beneficios(Nota 26)
	(106.448)	(31.978)
Dotación obligatoria a obras y fondos sociales RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES CONTINUADAS	0 1.052.697	0 1.849.800
Resultado de operaciones interrumpidas (neto)	0	0
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	1.052.697	1.849.800
Resultado atribuido a la entidad dominante	1.053.495	1.822.932
Resultado atribuido a intereses minoritarios (Nota 25)	(798)	26.868
Beneficio por acción en operaciones continuadas e interrumpidas
Beneficio básico por acción (euros) (Nota 6)	0,27	0,53
Beneficio diluido por acción (euros) (Nota 6)	0,27	0,53

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Las Notas 1 a 42 y los Anexos 1 a 5 adjuntos forman parte integrante de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada del ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011.

ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

Ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, SA Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO CAIXABANK

	2011	2010 (*)
A. RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	1.052.697	1.849.800
B. OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (Nota 25)	(976.411)	(40.951)
Activos financieros disponibles para la venta	(912.207)	(325.107)
Ganancias (pérdidas) por valoración	(673.688)	(189.567)
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias	(238.519)	(135.540)
Coberturas de los flujos de efectivo	18.034	24.095
Ganancias (pérdidas) por valoración	11.980	5.778
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias	6.054	18.317
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero	0	0
Diferencias de cambio	(90.175)	282.059
Ganancias (pérdidas) por valoración	(90.175)	286.106
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias		(4.047)
Activos no corrientes en venta	0	0
Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones	0	0
Entidades valoradas por el método de la participación	(256.606)	(102.999)
Ganancias (pérdidas) por valoración	(256.606)	(199.591)
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias		96.592
Resto de ingresos y gastos reconocidos	0	0
Impuesto sobre beneficios	264.543	81.001
C. TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A+B)	76.286	1.808.849
Atribuidos a la entidad dominante	78.111	1.787.415
Atribuidos a intereses minoritarios	(1.825)	21.434

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Las Notas 1 a 42 y los Anexos 1 a 5 adjuntos forman parte integrante del Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos consolidado del ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011.

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, SA Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO CAIXABANK

imo nio ibui do a la e ntid ad d inan Patr neto atr te om
	dos pios Fon pro
						ulta do d el Res
						ejer cicio
			Res erva s	Otr os	Me nos :	buid la atri o a	Me nos :				al Tot
		Prim a de	(pér dida s)	inst ent rum os	Valo res	idad ent	Divi den dos y	al Tot	Aju stes por	Inte rese s	imo nio Patr
EJE RCI CIO 20 11	Cap ital	sión emi	mul ada acu s	de c apit al	pios pro	dom inan te	ibuc ione retr s	Fon dos pios pro	ón valo raci	min orit ario s	neto
Sald o in icia l a 0 ( *) 1.0 1.2 011	3.7 37. 294	9.3 81. 085	5.8 50. 196	0	(43 1) .47	0	0	18. 925 .10 4	920 .18 7	36. 548	19. 881 .83 9
bio s de ble Aju cri teri ste nta por cam o co											0
Aju ste por err ore s											0
Sald o in icia l aju do sta	3.7 37. 294	9.3 81. 085	5.8 50. 196		(43 1) .47	0	0	18. 925 .10 4	920 .18 7	36. 548	19. 881 .83 9
/(g Tot al in os) cido ast gre sos rec ono s						1.0 53. 495		1.0 53. 495	(97 5.3 84)	(1.8 25)	76. 286
aria cion es d el p atri nio Otr to as v mo ne	102 .80 9	0	(14 49) 6.8	1.5 00. 010	(22 46) 6.5	0	(45 32) 7.2	772 .19 2	0	(15 8) .80	756 .38 4
os d inst os d pita l (N Incr ent e ot ent 25) ota em ros rum e ca				1.50 0.0 10				1.50 0.0 10			1.50 0.0 10
ribu ción de div ide ndo s/re a lo Dist acio cios mu ner nes s so			(13 0) .22				(45 32) 7.2	(47 52) 0.4		(47 5)	(47 27) 0.9
o (n ) Ope ion inst os d pita l pr opi ent eto rac es c on rum e ca					(22 46) 6.5			(22 46) 6.5			(22 46) 6.5
tida s de trim oni Tra tre eto spa sos en par pa o n	102 .80 9		(10 2.8 09)					0			0
s/(r to d e in edu ccio ) de trim oni Res nto eto cre me nes pa o n			(30 0) .82					(30 0) .82		(15 3) .33	(46 3) .15
Sald o fi nal a 3 1.1 2.2 011	3.8 40. 103	9.3 81. 085	5.7 03. 347	1.5 00. 010	(27 17) 0.0	1.0 53. 495	(45 32) 7.2	20. 750 .79 1	(55 7) .19	18. 915	20. 714 .50 9

(*) La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Las Notas 1 a 42 y los Anexos 1 a 5 adjuntos forman parte integrante del Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto consolidado del ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011.

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, SA Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO CAIXABANK

	Patr imo nio ibui do a la e ntid ad d inan neto atr te om
	dos pios Fon pro
						Res ulta do d el
						ejer cicio
			Res erva s	Otr os	Me nos :	atri buid la o a	Me nos :				Tot al
		a de Prim	(pér dida s)	inst ent rum os	Valo res	idad ent	den dos Divi y	al Tot	Aju stes por	Inte rese s	Patr imo nio
EJE RCI CIO 20 10	ital Cap	emi sión	mul ada acu s	de c apit al	pios pro	dom inan te	ibuc ione retr s	dos pios Fon pro	valo raci ón	min orit ario s	neto
Sald o in icia l a 0 1.0 1.2 010	3.3 62. 890	7.7 11. 244	262 .09 2	0	(39 0) .88	1.3 16. 628	0	12. 612 .97 4	1.5 38. 659	169 .03 1	14. 320 .66 4
Aju bio s de cri teri ble ste nta por cam o co											0
Aju ste por err ore s											0
Sald o in icia l aju do sta	3.3 62. 890	7.7 11. 244	262 .09 2	0	(39 0) .88	1.3 16. 628	0	12. 612 .97 4	1.5 38. 659	169 .03 1	14. 320 .66 4
al in /(g os) cido Tot ast gre sos rec ono s						1.8 22. 932	0	1.8 22. 932	(35 7) .51	21. 434	1.8 08. 849
es d el p Otr aria cion atri nio to as v mo ne	0	0	(91 2) .13		(3.5 91)	(1.3 ) 16. 628	0	(1.4 ) 11. 351	0	(15 9) .14	(1.4 ) 26. 500
os d os d l (N Incr inst pita 25) ent e ot ent ota em ros rum e ca								0			0
s/re Dist ribu ción de div ide ndo acio a lo cios mu ner nes s so			(87 34) 2.6			(43 98) 8.4		(1.3 ) 11. 132			(1.3 ) 11. 132
Ope ion inst os d pita l pr opi o (n ) ent eto rac es c on rum e ca					(3.5 91)			(3.5 91)			(3.5 91)
tida s de trim oni Tra tre eto spa sos en par pa o n			878 .13 0			(87 30) 8.1		0			0
to d s/(r edu ) de Res e in ccio trim oni nto eto cre me nes pa o n			(96 8) .62					(96 8) .62		(15 9) .14	(11 7) 1.77
Sald o fi nal a 3 1.1 2.2 010	3.3 62. 890	7.7 11. 244	170 .96 0	0	(43 1) .47	1.8 22. 932	0	13. 024 .55 5	1.5 03. 142	175 .31 6	14. 703 .01 3

Las Notas 1 a 42 y los Anexos 1 a 5 adjuntos forman parte integrante del Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto consolidado del ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, en miles de euros CAIXABANK, SA Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO CAIXABANK

	2011	2010 (*)
A. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN	(2.146.262)	2.267.278
Resultado consolidado del ejercicio	1.052.697	1.849.800
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación	5.718.159	365.022
Amortización	340.899	182.800
Otros ajustes	5.377.260	182.222
Aumento/Disminución neta de los activos de explotación	716.254	228.449
Cartera de negociación	(985.043)
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	(3.169)	(15.762)
Activos financieros disponibles para la venta	(220.450)
Inversiones crediticias	3.040.375	244.211
Otros activos de explotación	(1.115.459)
Aumento/Disminución neta de los pasivos de explotación	(9.739.820)	(187.054)
Cartera de negociación	1.518.545
Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	14.526	14.734
Pasivos financieros a coste amortizado	(11.399.709)	(241.842)
Otros pasivos de explotación	126.818	40.054
Cobros/Pagos por impuestos sobre beneficios	106.448	11.061
B. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN	930.971	(2.345.749)
Pagos	1.535.259	17.406.978
Activos materiales	228.651	188.169
Activos intangibles	71.497	16.304
Participaciones	891.375	449.944
Entidades dependientes y otras unidades de negocio	16.000	1.227.622
Activos no corrientes y pasivos asociados en venta	316.076	199.393
Cartera de inversión a vencimiento	11.660
Otros pagos relacionados con activitades de inversión		15.325.546
Cobros	2.466.230	15.061.229
Activos materiales	69.586	122.712
Activos intangibles		2.717
Participaciones	505.733	1.657.945
Entidades dependientes y otras unidades de negocio	1.280.696
Activos no corrientes y pasivos asociados en venta	610.215	1.953.657
Otros cobros relacionados con actividades de inversión		11.324.198
C. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN	1.488.087	329.650
Pagos	6.239.913	925.882
Dividendos	709.089	840.328
Amortización de instrumentos de capital propios		(10.150)
Adquisición de instrumentos de capital propio	217.617
Otros pagos relacionados con actividades de financiación	5.313.207	95.704
Cobros	7.728.000	1.255.532
Emisión de instrumentos de capital propios	1.500.000
Otros cobros relacionados con actividades de financiación	6.228.000	1.255.532
D. EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO	(4.302)	0
E. AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D)	268.494	251.179
F. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO (**)	2.443.363	353.851
G. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO	2.711.857	605.030
Promemoria
COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO
Caja	1.118.004	605.030
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales	1.593.853
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO	2.711.857	605.030

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Efectivo equivalente post reorganización del Grupo "la Caixa" a 1 de enero de 2011.

Las Notas 1 a 42 y los Anexos 1 a 5 adjuntos forman parte integrante del Estado de Flujos de Efectivo consolidado del ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011.

Memoria del Grupo CaixaBank

del ejercicio 2011

ÍNDICE DE NOTAS DE LA MEMORIA

1. Naturaleza de la Entidad y otra información Naturaleza de la Entidad Reorganización del Grupo "la Caixa" Bases de presentación Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas Comparación de la información Variaciones del perímetro de consolidación Participaciones en el capital de entidades de crédito Coeficiente de reservas mínimas Fondo de Garantía de Depósitos Hechos posteriores al cierre 2. Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados 2.1. Combinaciones de negocios y principios de consolidación 2.2. Instrumentos financieros 2.3. Instrumentos derivados y coberturas 2.4. Operaciones en moneda extranjera 2.5. Reconocimiento de ingresos y gastos 2.6. Transferencias de activos financieros 2.7. Deterioro del valor de los activos financieros 2.8. Fondos de inversión, fondos de pensiones y otros patrimonios
2.9. Gastos de personal y compromisos de postocupación
2.10. Impuesto sobre beneficios
2.11. Activo material
2.12. Activo intangible
2.13. Existencias
2.14. Activos no cornentes en venta
2.15. Operaciones de seguros
2.16. Provisiones y contingencias
2.17. Estado de flujos de efectivo……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
3. Gestión del riesgo
3.1. Riesgo de crédito
3.2. Riesgo de mercado
3.3. Riesgo de liquidez
3.4. Riesgo operacional
3.5. Riesgo de cumplimiento normativo……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
3.6. Auditoria Interna
3.7. Control interno sobre la información financiera
4. Gestión de la solvencia
5. Distribución de resultados de la Sociedad dominante

PÁGINA

6. Retribución al accionista y beneficios por acción
7. Combinaciones de negocios, adquisición y venta de participaciones en el capital de entidades dependientes
8. Información por segmentos de negocio
9. Retribuciones y otras prestaciones al «personal clave de la administración y dirección»
10. Caja y depósitos en bancos centrales
11. Cartera de negociación (activo y pasivo)
12. Activos financieros disponibles para la venta
13. Inversiones crediticias
13.1. Depósitos en entidades de crédito
13.2. Crédito a la clientela
13.3. Valores representativos de deuda
13.4. Fondo de deterioro
14. Cartera de inversión a vencimiento
15. Derivados de cobertura (activo y pasivo)
16. Activos no corrientes en venta
17. Participaciones
18. Activos por reaseguros
19. Activo material
20. Activo intangible
21. Resto de activos y pasivos
22. Pasivos financieros a coste amortizado
22.1. Depósitos de entidades de crédito
22.2. Depósitos de la clientela
22.3. Débitos representados por valores negocables
22.4. Pasivos subordinados
22.5. Otros pasivos financieros
23. Pasivos por contratos de seguros
24. Provisiones
25. Pattimonio neto
25.1 Fondos propios
25.2 Ajustes por valoración
25.3 Intereses minoritarios
26. Situación fiscal
27. Riesgos y compromisos contingentes

28. Otra información significativa 204
28.1. Recursos de terceros gestionados por el Grupo 204
28.2. Titulización de activos 204
28.3. Depósitos de valores y servicios de inversión 210
28.4. Activos financieros dados de baja del balance por causa de su deterioro 211
28.5. Distribución geográfica del volumen de actividad 212
29. Intereses y rendimientos asimilados 213
30. Intereses y cargas asimiladas 214
31. Rendimiento de instrumentos de capital 215
32. Comisiones 216
33. Resultado de operaciones financieras (neto) 217
34. Otros productos y cargas de explotación 218
35. Gastos de personal 220
36. Otros gastos generales de administración 222
37. Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) 224
38. Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) 226
39. Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta 227
40. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas 228
41. Operaciones con partes vinculadas 229
42. Otros requerimientos de información 232
42.1. Defensor del Cliente y Servicio de Atención al Cliente 232
42.2. Información sobre medio ambiente 234

Memoria correspondiente al ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2011

CAIXABANK, SA Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO CAIXABANK

De acuerdo con la normativa vigente sobre contenido de las cuentas anuales consolidadas, esta Memoria completa, amplía y comenta el balance de situación, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo, consolidados, y forma con ellos una unidad, con el objetivo de mostrar la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo consolidado CaixaBank a 31 de diciembre de 2011, así como de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo, consolidados, que se han producido en el ejercicio anual acabado en esta fecha.

1. Naturaleza de la Entidad y otra información

Naturaleza de la Entidad

CaixaBank, SA (anteriormente denominada Criteria CaixaCorp, SA) y sus sociedades dependientes integran el Grupo CaixaBank (en adelante, Grupo CaixaBank o el Grupo). CaixaBank, SA (en adelante, CaixaBank o la Sociedad dominante) es el banco a través del cual la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona (en adelante, "la Caixa") ejerce su actividad como entidad de crédito de forma indirecta de acuerdo con lo establecido en el artículo 5 del real Decreto Ley 11/2010, de 9 de julio, y en el artículo 3.4 del Texto Refundido de la Ley de Cajas de Ahorros de Cataluña, de 11 de marzo de 2008. "la Caixa" es el accionista mayoritario de CaixaBank, con una participación del 81,52% a 31 de diciembre de 2011.

CaixaBank es la entidad surgida del proceso de transformación de Criteria CaixaCorp, SA con motivo de la reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' de esta misma Nota) que culminó con la inscripción de CaixaBank en el Registro de Bancos y Banqueros del Banco de España el día 30 de junio de 2011, y el inicio de su cotización en bolsa, ya como entidad financiera, desde el día siguiente, 1 de julio de 2011.

De acuerdo con las normas contables aplicables a las operaciones de fusión y escisión entre entidades pertenecientes a un mismo grupo, se ha aplicado retroactividad contable desde el 1 de enero de 2011. Por consiguiente, las presentes cuentas anuales consolidadas, muestran los resultados, los ingresos y gastos reconocidos, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo consolidados de las operaciones de CaixaBank durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 (véase apartado 'Comparación de la información' en esta misma Nota).

El objeto social de CaixaBank consiste principalmente en la realización de toda clase de actividades, operaciones, actos, contratos y servicios propios del negocio de banca en general, incluida la prestación de servicios de inversión. Como entidad bancaria, se encuentra sujeta a la supervisión del Banco de España.

Asimismo, CaixaBank es una sociedad anónima cuyas acciones se encuentran admitidas a cotización en las bolsas de Barcelona, Madrid, Valencia y Bilbao y en el mercado continuo, formando parte del IBEX-35 desde el 4 de febrero de 2008. Por todo ello la Entidad está también sujeta a la supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Adicionalmente, CaixaBank forma parte de otros índices bursátiles internacionales como el Euro Stoxx Bank Price EUR, el MSCI Europe, el MSCI Pan-Euro, el prestigioso FTSE4Good que permite calificar la inversión de las compañías como sostenible según las prácticas de responsabilidad social, el FTSE Eurofirst 300 que contiene las 300 primeras empresas europeas por capitalización y el Dow Jones Sustainability Index que recoge el compromiso de la compañía por la sostenibilidad y la reputación corporativa tanto en su actividad como en las inversiones realizadas

Reorganización del Grupo "la Caixa"

La entrada en vigor del Real Decreto Ley 11/2010, de 9 de julio, de órganos de gobierno y otros aspectos del régimen jurídico de las Cajas de Ahorros así como la aprobación del Texto Refundido de la Ley de Cajas de Ahorros de Cataluña mediante el Decreto Ley 5/2010 introdujeron la posibilidad del ejercicio indirecto de la actividad financiera de una caja de ahorros mediante un banco.

Al amparo de este marco legal, los Consejos de Administración de "la Caixa", Criteria CaixaCorp, SA (Criteria) y MicroBank de "la Caixa", SA (MicroBank) suscribieron el 27 de enero de 2011 un acuerdo marco (el "Acuerdo Marco") para llevar a cabo la reorganización del Grupo "la Caixa" con el objetivo de adaptarse a las nuevas exigencias regulatorias nacionales e internacionales y, en particular, a los nuevos requerimientos de capital del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (Basilea III). La estructura diseñada permite a "la Caixa" el ejercicio indirecto de su actividad financiera manteniendo intacto su compromiso con las finalidades sociales propias.

El 28 de abril y el 12 de mayo de 2011, la Asamblea General Ordinaria de "la Caixa" y la Junta General Ordinaria de Accionistas de Criteria, respectivamente, aprobaron la totalidad de las propuestas formuladas por los respectivos Consejos de Administración en relación a la reorganización del Grupo "la Caixa".

Con fecha 30 de junio de 2011 se completaron, a efectos legales y mercantiles, las operaciones corporativas que dieron lugar a la transformación de Criteria en CaixaBank, recogidas en el ámbito del Acuerdo Marco, sobre las cuales, de acuerdo con la normativa vigente, se ha aplicado la retroactividad contable desde 1 de enero de 2011, según se ha indicado anteriormente (véase apartado 'Naturaleza de la Entidad' en esta misma Nota).

De acuerdo con las normas contables aplicables a las operaciones de fusión y escisión entre entidades pertenecientes a un mismo grupo, los elementos patrimoniales involucrados en tales operaciones se han valorado por el importe que les correspondería en las cuentas anuales consolidadas del grupo. En consecuencia, los activos y pasivos afectados por las operaciones que se detallan a continuación se han valorado por su importe en las cuentas anuales consolidadas del Grupo "la Caixa" correspondientes a 31 de diciembre de 2010.

Se describen a continuación las principales operaciones corporativas realizadas en el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa":

a) "la Caixa" segrega, a favor de MicroBank, los activos y pasivos que integraban su actividad financiera, salvo la participación en Servihabitat XXI, SAU, Metrovacesa, SA, Inmobiliaria Colonial, SA y determinados activos inmobiliarios y emisiones de deuda. Igualmente, "la Caixa" mantiene su Obra Social y la financiación y sostenimiento de actividades de interés benéfico o social. El valor neto contable en el balance individual de "la Caixa" de los

elementos del activo y del pasivo constitutivos del patrimonio segregado a favor de "la Caixa" a MicroBank es de 11.591.982 miles de euros.

En términos consolidados, dicho patrimonio neto asciende a 11.894.481 miles de euros. Su composición se presenta en el detalle siguiente:

	Miles de euros
 Valor neto en el balance individual de "la Caixa" de los activos y pasivos segregados  Reservas de consolidación en sociedades del Grupo "la Caixa"	11.591.982
segregadas a favor de MicroBank y otros	211.256
 Patrimonio neto de MicroBank previo a la reorganización	91.243
Total Patrimonio neto de MicroBank post-segregación (*)	11.894.481

(*) El patrimonio neto de MicroBank post-segregación constituye el patrimonio neto de los negocios recibidos por Criteria (ver apartado 'Comparación de la información' detalle 'b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" en la composición de los activos y pasivos del Grupo Criteria: elaboración de un balance de situación consolidado del Grupo CaixaBank a 1 de enero de 2011' en esta misma Nota).

El valor de mercado a 1 de enero de 2011 del 100% de las acciones de MicroBank se ha estimado en 9.515.585 miles de euros, equivalente a la aplicación de un factor de 0,8 sobre el patrimonio neto de MicroBank. Como se indica en el 'Acuerdo Marco', en la determinación del factor aplicado se tuvieron en cuenta los precios de cotización de entidades que pudieran presentar un perfil similar, ajustando sus múltiplos de cotización por la mejor posición competitiva, calidad crediticia, nivel de coberturas y ausencia de activos inmobiliarios.

La valoración de mercado recibió el soporte de varias fairness opinion realizadas por expertos independientes.

• b) "la Caixa" aporta a Criteria la totalidad de las acciones de MicroBank post-segregación. Por su parte, Criteria entrega a "la Caixa":
  • Las participaciones accionariales que se detallan a continuación, cuyo valor contable consolidado asciende a 7.535.809 miles de euros (véase el apartado 'Comparación de la información' – 'b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" en la composición de los activos y pasivos del Grupo Criteria: elaboración de un balance de situación consolidado del Grupo CaixaBank a 1 de enero de 2011' – Negocios Transferidos, en esta misma Nota), y cuyo valor de mercado se ha estimado en 7.471.340 miles de euros, ambas cifras referidas a 1 de enero de 2011.
    • (i) una participación directa del 36,64% en el capital social de Gas Natural SDG, SA;
    • (ii) una participación directa del 20,72% en el capital social de Abertis Infraestructuras, SA (en adelante, Abertis) y una participación directa del 50,1% del capital social de Inversiones Autopistas, SL (titular de un 7,75% del capital social de Abertis), lo que en total supone una participación económica del 24,61% en el capital social de Abertis;
    • (iii) una participación indirecta del 24,03% en el capital social de Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA a través de una participación directa del 24,26% en la sociedad Hisusa, Holding de Infraestructuras y Servicios Urbanos, SA, titular de un 99,04% del capital social de Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA;
    • (iv) una participación directa e indirecta del 50% en el capital social de Port Aventura Entertainment, SA; y

(v) una participación directa del 100% en el capital social de Mediterranea Beach & Golf Community, SA.

La estimación del valor de mercado de las participaciones indicadas se ha elaborado a partir de los criterios de valoración siguientes:

• Gas Natural SDG, SA y Abertis Infraestructuras, SA: Precio medio de cotización entre los días 27 de diciembre de 2010 y 26 de enero de 2011, ajustado por los dividendos pagados durante ese período.
• Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA: Precio de la última operación corporativa realizada.
• Port Aventura Entertainment, SA: Múltiplos de EBITDA empleados en la última transacción realizada, con cifra de EBITDA actualizada en base a último cierre.
• Mediterranea Beach & Golf Community, SA: Valor contable neto de los inmuebles alquilados y tasación de tercero de los terrenos con uso residencial, hotelero y comercial con urbanización finalizada.
• 374.403.908 nuevas acciones de Criteria emitidas en el marco de una ampliación de capital no dineraria por valor de 2.044.245 miles de euros. El valor unitario de las nuevas acciones emitidas por Criteria se ha establecido en 5,46 euros, equivalente al valor neto (NAV, "Net Asset Value"), sin considerar los efectos de la reorganización, de los activos de Criteria el día 26 de enero de 2011.

En conjunto, el importe de la ampliación de capital (2.044.245 miles de euros) y el valor de mercado de las participaciones accionariales y otros activos entregados por Criteria a "la Caixa" (7.471.340 miles de euros) equivalen al valor de mercado de las acciones de MicroBank entregadas a Criteria por "la Caixa" (9.515.585 miles de euros).

c) Criteria absorbe a MicroBank. Mediante esta actuación, Criteria ha adquirido la condición de entidad de crédito con la denominación social 'CaixaBank, SA'. CaixaBank es la entidad bancaria cotizada mediante la que "la Caixa" desarrolla el ejercicio indirecto de su actividad financiera.

El proceso de reorganización descrito en los párrafos anteriores contempla, asimismo, la entrega de acciones de CaixaBank, equivalentes a un 0,4% del capital social de la compañía, a los empleados del Grupo "la Caixa".

Tras la celebración de la Junta General Ordinaria de Accionistas de Criteria el 12 de mayo de 2011, se inició el plazo para el ejercicio del derecho de separación por parte de aquellos accionistas de Criteria que no hubieran votado a favor del acuerdo de fusión con MicroBank. A la fecha de conclusión del plazo, 14 de junio de 2011, habían ejercido su derecho de separación accionistas titulares de 46.485.705 acciones de Criteria, representativas de un 1,38% del capital social de la compañía previa a la reorganización. En ejecución del acuerdo adoptado en la Junta del 12 de mayo de 2011, Criteria ha procedido a la adquisición en autocartera de dichas acciones, abonando por ella la cantidad de 5,0292 euros por acción (véanse Notas 6 y 25).

Una vez llevadas a cabo las operaciones corporativas indicadas, CaixaBank mantiene las participaciones que Criteria ostentaba en entidades aseguradoras, gestoras de instituciones de inversión colectiva, entidades financieras extranjeras, Telefónica, SA y Repsol-YPF, SA.

Adicionalmente, en el marco de este proceso de reorganización del Grupo "la Caixa", en el segundo semestre del ejercicio 2011, se han llevado a cabo, con efectos contables desde 1 de enero de 2011, las siguientes operaciones:

• aportación, el 1 de agosto de 2011, por parte de "la Caixa" a un holding no cotizado, cuya razón social es Criteria CaixaHolding, SAU de todas las participaciones accionariales señaladas en el punto (b) anterior, así como de otros activos, no incluidos en la segregación de "la Caixa" a MicroBank, mencionados en el punto (a) anterior. "la Caixa" es el único accionista de Criteria CaixaHolding, SAU.
• segregación, el 16 de septiembre de 2011, por parte de CaixaBank, a favor de una entidad de nueva creación, cuya razón social es Nuevo MicroBank, SA de los activos y pasivos correspondientes a la actividad de microcréditos desarrollada por MicroBank con anterioridad a la reorganización.

A continuación, se muestra gráficamente la reorganización del Grupo "la Caixa":

En relación con todo lo anterior, y con el objetivo de reforzar la estructura de recursos propios del Grupo CaixaBank, en el mes de junio de 2011 Criteria (denominada CaixaBank tras la reorganización) realizó una emisión de 1.500 millones de euros de Obligaciones Subordinadas Necesariamente Convertibles en acciones de CaixaBank, distribuidas a través de la red de "la Caixa" (véase Nota 25).

Los costes asociados a las transacciones anteriormente descritas han ascendido a 116 millones de euros. De este importe, 62 millones de euros corresponden a 'Gastos de personal' por la entrega de acciones de CaixaBank a los empleados del Grupo "la Caixa". Adicionalmente se han registrado 39 millones de euros en "Otros gastos generales de administración", entre los que se incluyen gastos asociados al asesoramiento y diseño de la operación, costes necesarios para la adaptación a la nueva estructura organizativa, así como costes relacionados con la comunicación, información y difusión de la reorganización. Los costes directamente atribuibles a la emisión de instrumentos de capital propio (15 millones de euros) se han deducido del patrimonio neto (véase Nota 25).

Finalmente, en el marco del proceso descrito en los párrafos anteriores, se ha procedido al registro de la participación del 12,69% en Repsol-YPF, SA como entidad asociada, con efectos a partir de 1 de enero de 2011, al disponer el Grupo CaixaBank de influencia significativa en la compañía (véanse Notas 12 y 17).

Bases de presentación

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo han sido elaboradas de acuerdo con el Código de Comercio, las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante, NIIF) adoptadas por la Unión Europea mediante Reglamentos Comunitarios, de acuerdo con el Reglamento 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002 y posteriores modificaciones. En su preparación se han tomando en consideración la Circular 4/2004 del Banco de España, de 22 de diciembre, relativa a las Normas de Información Financiera Pública y Reservada y a los Modelos de Estados Financieros de las Entidades de Crédito, que constituye la adaptación de las NIIF adoptadas por la Unión Europea al sector de las entidades de crédito españolas.

Los estados financieros se han preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por CaixaBank y por el resto de entidades integradas en el Grupo, e incluyen ciertos ajustes y reclasificaciones que tienen por objeto homogeneizar los principios y criterios seguidos por las sociedades integradas con los de CaixaBank.

Normas e interpretaciones emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) que han entrado en vigor en el ejercicio 2011

En la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, han entrado en vigor las siguientes normas e interpretaciones, cuya adopción en el Grupo no ha tenido impacto significativo en las mismas.

- Modificación de la NIC 32 'Instrumentos Financieros: Presentación'.

La modificación clarifica la clasificación de los derechos emitidos para adquirir acciones (derechos, opciones o warrants) denominados en moneda extranjera. De acuerdo con esta modificación, los derechos emitidos para adquirir un número fijo de acciones a un determinado importe deben registrarse como instrumentos de patrimonio, con independencia de la moneda en la que la cantidad fija esté denominada y siempre y cuando se cumplan los requisitos establecidos en la norma.

- CINIIF 19 'Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio'.

La interpretación indica el tratamiento contable, desde el punto de vista del deudor, de la cancelación total o parcial de un pasivo financiero a través de la emisión de instrumentos de patrimonio a favor de su prestamista.

- Revisión de la NIC 24 'Desgloses de partes vinculadas'.

Introduce dos novedades básicas: (a) exención parcial de determinados desgloses cuando la relación de vinculación se produce por tratarse de entidades dependientes o relacionadas con el Estado (o institución gubernamental equivalente) y (b) revisión de la definición de parte vinculada clarificando algunas relaciones que anteriormente no eran explícitas en la norma.

- Modificación de la CINIIF 14 'Anticipos de pagos mínimos obligatorios'.

Esta modificación evita que en determinadas circunstancias una entidad no pueda reconocer como un activo algunos anticipos voluntarios.

Normas e interpretaciones emitidas por el IASB no vigentes

En la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, las siguientes normas e interpretaciones fueron publicadas por el IASB pero no han entrado todavía en vigencia, bien porque su fecha de efectividad es posterior a la fecha de las cuentas anuales consolidadas, o bien porque todavía no han sido aprobadas por la Unión Europea.

El Grupo ha evaluado los impactos que de ello se derivan y ha decidido no ejercer la opción de aplicación anticipada, en el caso de que fuera posible, considerando que la misma no tendrá impactos significativos.

Normas e Interpretaciones	Título	Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir de:
Aprobadas para su aplicación en la UE
Modificación de la NIIF 7	Instrumentos financieros: Información a revelar	1 de julio de 2011
No aprobadas para su aplicación en la UE
Modificación de la NIC 12	Impuestos	1 de enero de 2012
Modificación de la NIC 1	Presentación de estados financieros	1 de julio de 2012
Modificación de la NIIF 7	Instrumentos financieros: Información a revelar	1 de enero de 2013
NIIF 10	Estados Financieros Consolidados	1 de enero de 2013
NIIF 11	Acuerdos conjuntos	1 de enero de 2013
NIIF 12	Desgloses de información de participaciones en otras entidades	1 de enero de 2013
NIIF 13	Medición del valor razonable	1 de enero de 2013
Modificación de la NIC 19	Retribuciones a los empleados	1 de enero de 2013
Modificación de la NIC 27	Estados Financieros Consolidados y Separados	1 de enero de 2013
Modificación de la NIC 28	Inversiones en Asociadas	1 de enero de 2013
	Costes de extracción en la fase de producción de una mina
Interpretación de la IFRIC 20	a cielo abierto	1 de enero de 2013
Modificación de la NIC 32	Instrumentos financieros: Presentación	1 de enero de 2014
NIIF 9	Instrumentos financieros: clasificación y valoración	1 de enero de 2015

- Modificación de la NIIF 7 'Instrumentos Financieros: Información a revelar'.

Esta modificación amplía y refuerza la información a revelar en los estados financieros sobre transferencias de activos financieros.

- Modificación de la NIC 12 'Impuestos'.

La modificación introduce una excepción a los principios generales de la NIC 12 que afecta a los impuestos diferidos relacionados con propiedades inmobiliarias valoradas de acuerdo al modelo de valor razonable de la NIC 40 "Propiedades de inversión". En estos casos, se introduce la presunción, relativa al cálculo de los impuestos diferidos que sean aplicables, que el valor en libros de esos activos será recuperado en su totalidad vía venta.

Esta presunción puede refutarse cuando la propiedad inmobiliaria sea amortizable y su modelo de negocio consista en mantenerla para obtener sus beneficios económicos a lo largo del tiempo mediante su uso en lugar de mediante venta.

- Modificación de la NIC 1 'Presentación de estados financieros'.

La modificación introduce el requerimiento de presentar por separado un total de "los ingresos y gastos", de "Otro resultado integral" distinguiendo entre aquellos conceptos que se reciclarán a la cuenta de pérdidas y ganancias en ejercicios futuros de aquellos que no lo harán.

- Modificación de la NIIF 7 'Instrumentos Financieros: Información a revelar'.

La modificación introduce requisitos nuevos de desglose para aquellos activos y pasivos financieros que se presentan neteados en el balance de situación así como para aquellos otros instrumentos financieros que están sujetos a un acuerdo exigible de compensación neta o similar, independientemente de que se estén presentando o no compensados contablemente de acuerdo con la NIC 32 "Instrumentos Financieros: presentación".

- NIIF 10 'Estados Financieros Consolidados'.

Esta norma se emite de forma conjunta con la NIIF 11, NIIF 12 y la modificación de la NIC 27 y NIC 28 (todas ellas descritas a continuación), en sustitución de las normas actuales en relación a la consolidación y la contabilización de entidades dependientes, asociadas y negocios conjuntos, así como los desgloses de información a revelar.

La entrada en vigor de esta norma supondrá la sustitución de la parte relativa a la consolidación de la actual NIC 27 – Estados financieros individuales y consolidados, así como la interpretación SIC 12 - Consolidación - entidades con cometido especial.

La principal novedad introducida es la modificación de la definición de control, eliminando el enfoque de riesgos y beneficios de la SIC-12. La nueva definición de control consta de tres elementos que deben cumplirse, a saber: el poder sobre la participada; la exposición o el derecho a los resultados variables de la inversión; y la habilidad de utilizar ese control de modo que se pueda influir en el importe de los retornos.

- NIIF 11 'Acuerdos conjuntos'.

La entrada en vigor de esta norma supondrá la sustitución de la actualmente vigente NIC 31 – Negocios Conjuntos. El cambio fundamental que plantea respecto de la norma actual es la eliminación de la opción de consolidación proporcional para las entidades que se controlan conjuntamente, que pasarán a incorporarse por puesta en equivalencia. Asimismo se modifica en ciertos matices el enfoque de análisis de los acuerdos conjuntos, centrando el análisis en si el acuerdo conjunto está estructurado o no a través de un vehículo separado. Por otra parte, la norma define dos únicos tipos de acuerdo conjunto: operación conjunta o entidad participada conjuntamente.

- NIIF 12 'Desgloses de información de participaciones en otras entidades'.

Su emisión permite agrupar en una única norma, a la vez que ampliar, todos los requisitos de desglose relativos a participaciones en entidades dependientes, asociadas, negocios conjuntos u otras participaciones, siendo una de sus novedades respecto de los desgloses actuales la introducción de la obligación de proporcionar información sobre entidades estructuradas no consolidadas.

- NIIF 13 'Medición del valor razonable'.

La norma se emite con el objetivo de ser la fuente normativa única para calcular el valor razonable de elementos de activo o de pasivo cuando ésta es la forma de valoración requerida por otras normas. En este sentido, no modifica en ningún modo los criterios de valoración actuales establecidos por otras normas y es aplicable a las valoraciones de elementos tanto financieros como no financieros.

Asimismo, la norma cambia la definición actual de valor razonable, introduciendo nuevos matices a considerar, y enfoca su cálculo adoptando lo que denomina la "Jerarquía de valor razonable" que conceptualmente es similar a la ya utilizada por la NIIF 7 – 'Instrumentos financieros: Información a revelar' para ciertos desgloses de instrumentos financieros.

- Modificación de la NIC 19 'Retribuciones a los empleados'.

Las modificaciones introducidas más relevantes que afectan, fundamentalmente, a los planes de beneficios definidos son las siguientes:

• La eliminación de la "banda de fluctuación" por la que con la norma actual las compañías pueden elegir diferir cierta porción de las ganancias y pérdidas actuariales. A partir de la entrada en vigor de la modificación, todas las ganancias y pérdidas actuariales se reconocerán inmediatamente.
• Cambios relevantes de agrupación y presentación de los componentes del coste en el estado de resultado integral. El total del coste relacionado con la obligación se presentará en tres conceptos distintos: componente de coste del servicio, componente de interés neto y componente de revalorización.

- Modificación de la NIC 27 'Estados Financieros Consolidados y Separados'.

Esta modificación re-emite la norma puesto que a partir de su entrada en vigor su contenido únicamente hará referencia a los estados financieros individuales.

- Modificación de la NIC 28 'Inversiones en Asociadas'.

Esta modificación re-emite la norma, que pasa a contener también el tratamiento de las entidades participadas conjuntamente puesto que se consolidarán, sin opción posible, por la aplicación del método de la participación como las asociadas.

- Interpretación de la IFRIC 20 'Costes de extracción en la fase de producción de una mina a cielo abierto'.

La interpretación aborda el tratamiento contable de los costes de eliminación de los materiales residuales.

- Modificación de la NIC 32 'Instrumentos Financieros: Presentación'.

La modificación introduce una serie de aclaraciones adicionales en la guía de implementación sobre los requisitos de la norma para poder compensar un activo y un pasivo financiero en su presentación en el balance de situación.

- NIIF 9 'Instrumentos Financieros: Clasificación y Valoración'.

La NIIF 9 sustituirá en un futuro los apartados correspondientes a clasificación y valoración de instrumentos financieros de la actual NIC 39. Existen diferencias muy relevantes con la actual norma, entre otras, la aprobación de un nuevo modelo de clasificación basado en dos únicas categorías (coste amortizado y valor razonable), que supone la desaparición de las actuales categorías de "Inversiones mantenidas a vencimiento" y "Activos financieros disponibles para la venta". Por otra parte, el análisis de deterioro pasa a realizarse únicamente en los activos registrados a coste amortizado y se establece, además, la no segregación de derivados implícitos en contratos financieros.

Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas

Las cuentas anuales de CaixaBank y las consolidadas del Grupo CaixaBank, correspondientes al ejercicio 2011, han sido formuladas por el Consejo de Administración en la reunión celebrada el 23 de febrero de 2012. Estas cuentas anuales y las de las sociedades del Grupo están pendientes de aprobación por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración de CaixaBank espera que sean aprobadas sin modificaciones. Las cuentas anuales de Criteria y las consolidadas del Grupo Criteria correspondientes al ejercicio 2010 fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2011, y se presentan exclusivamente a efectos comparativos con la información referida al ejercicio 2011.

En la elaboración de los estados financieros se han utilizado juicios, estimaciones y asunciones realizadas por la Alta Dirección de CaixaBank y de las entidades consolidadas para cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Dichas estimaciones se refieren, principalmente a:

• Las pérdidas por deterioro de determinados activos financieros (Notas 2.7 y 14)
• La valoración de los fondos de comercio (Notas 2.12 y 20)
• La vida útil y las pérdidas por deterioro de otros activos intangibles y activos materiales (Notas 2.11 y 2.12)
• La valoración de las participaciones en entidades multigrupo y asociadas (Nota 17)
• Hipótesis actuariales utilizadas en el cálculo de los pasivos por contratos de seguro (Nota 23)
• Hipótesis actuariales utilizadas en el cálculo de pasivos y compromisos post-empleo (Nota 24)
• El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros (Nota 2.2).

Estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible a la fecha de preparación de estas cuentas anuales, si bien es posible que acontecimientos futuros obliguen a modificarlas en próximos ejercicios.

Los principios y políticas contables y los criterios de valoración establecidos por las NIIF son, en general, compatibles con los establecidos por la Circular 4/2004 del Banco de España y figuran descritos en la Nota 2. No se ha aplicado ningún criterio que suponga una diferencia con respecto a estos y que tenga un impacto material.

Comparación de la información

La reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' de esta misma Nota) ha originado el cambio del objeto social y de la composición de los activos y pasivos de Criteria CaixaCorp, SA. Con el fin de permitir la adecuada comprensión y comparación de la situación financiera y patrimonial consolidada del Grupo CaixaBank a 31 de diciembre de 2011 con la de 31 de diciembre de 2010, así como de los resultados consolidados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio 2011 con los del ejercicio anterior, se incluyen en el presente apartado 'Comparación de la información' los detalles adicionales que se indican a continuación:

• a. Adaptación de los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio 2010, formulados por los Administradores de Criteria CaixaCorp, SA, al formato específico establecido para las entidades de crédito (Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciembre).
• b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" en la composición de los activos y pasivos del Grupo Criteria: elaboración de un balance de situación consolidado del Grupo CaixaBank a 1 de enero de 2011.
• c. Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Los detalles a. y b. ofrecen de una forma integrada la información relevante para comprender el alcance de la reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" y su impacto en el patrimonio neto y el efectivo y equivalentes del Grupo CaixaBank. De este modo, se facilita la comprensión de la evolución del negocio del Grupo CaixaBank desde 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables del proceso de reorganización, hasta 31 de diciembre de 2011. En este sentido, la información comparativa relativa al balance de situación incluida en las Notas de esta memoria se halla referida a 1

de enero de 2011, una vez completada la reorganización del Grupo "la Caixa". Por su parte, el estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado correspondientes al ejercicio 2011, muestran los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo desde el 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables de la reorganización (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa" de esta misma Nota y el detalle 'b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" en la composición de los activos y pasivos del Grupo Criteria: elaboración de un balance de situación consolidado del Grupo CaixaBank a 1 de enero de 2011', del presente apartado 'Comparación de la información').

En cuanto a la evolución del resultado de las operaciones del Grupo CaixaBank, se presenta en las Notas de esta memoria la información comparativa relativa al ejercicio 2010 formulada por los Administradores de Criteria con fecha 24 de febrero de 2011. Se incluyen, asimismo, las referencias a los detalles de la cuenta de pérdidas y ganancias combinada del Grupo CaixaBank del ejercicio 2010 que se han considerado necesarios para facilitar la comparación del resultado de las actividades del Grupo (véase detalle 'c. Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010', del presente apartado 'Comparación de la información').

Por su parte, el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidados muestra tanto el resultado consolidado del ejercicio como los resultados reconocidos directamente en el patrimonio neto desde el 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables de la reorganización (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa" y los detalles 'b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" en la composición de los activos y pasivos del Grupo Criteria: elaboración de un balance de situación consolidado del Grupo CaixaBank a 1 de enero de 2011' y 'c. Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010', del presente apartado 'Comparación de la información').

Tal como se indica en los párrafos anteriores, la información correspondiente al ejercicio 2010 y al 1 de enero de 2011 contenida en estas cuentas anuales se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011.

Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que la información presentada correspondiente a distintos períodos sea homogénea. En el ejercicio 2011 no se ha producido ninguna modificación relevante de la normativa contable aplicable que afecte a la comparación de la información (véase Nota 2).

a. Adaptación de los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio 2010, formulados por los Administradores de Criteria CaixaCorp, SA, al formato específico establecido para las entidades de crédito (Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciembre).

Con el objetivo de presentar adecuadamente la información comparativa relativa al ejercicio 2010, ha sido necesario adaptar los estados financieros consolidados del Grupo Criteria correspondientes a dicho ejercicio al formato específico para las entidades financieras establecido por la normativa vigente.

A continuación se presenta, el balance de situación del Grupo Criteria a 31 de diciembre de 2010 así como la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado de flujos de efectivo del ejercicio 2010, formulados por sus Administradores en fecha 24 de febrero de 2011, adaptado al formato específico para las entidades de crédito.

La conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los capítulos:

BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO

Correspondiente al 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

FORMATO FORMULADO POR LOS ADMINISTRADORES

FORMATO ESPECÍFICO PARA LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

	201 0
AC TIV O N O C OR RIE NT E
do de io y ctiv os i ngi ble Fon otr nta com erc os a s	1.7 06. 306
ovi liza do ial Inm ter ma	.89 8 441 310 .97 2
ion es i obi liar ias Inv ers nm
Inv ion es i das r el mé tod o d e la rtic ipa ció nte ers gra po pa n	12. 252 .91 4
s fi Act ivo cier nan os	27. 589 .86 0
fin nib les a la Act ivos iero s di ta anc spo par ven	26. 540 .08 2
Pré cob sta nta mo s y cue s a rar	847 .85 3
os f alo abl mb Otr ctiv ina ncie ios os a ros a v r ra zon e co n ca en
érd ida ias p s y gan anc	201 .47 3
ctiv os f ina ncie Otr os a ros	452
ivo r im s di fer ido Act sto s po pue s	530 .09 8
Act ivo s po r re ase gur os	22. 672
Tot al a ctiv rrie nte o n o co	42. 854 .72 0

ACTIVO CORRIENTE

Exis cias ten	8.6 98 j.
Act ivo s fi cier lazo rto nan os a co p	7.1 74. 171 f. 1.3 79 k.
Act ivo rrie eni dos ra l nte ant nta s no co s m pa a ve
Otr ctiv ien tes os a os c orr	341 .60 4
fisc ales Act ivos	l. 21. 023
iod ifica Per cion es	115 .58 0 j.
ide ndo ndi es d bro Div ent s pe e co	200 .20 9 j.
Otr ctiv orri ent os a os c es	92 j. 4.7
Efe ctiv qui val es d fec tivo otr ent o y os e e e	605 .03 0 f. 8.1 30. 882
Tot al a ctiv rrie nte o co
al A Tot ctiv o	50. 985 .60 2

	201 0
Caj dep ósit n b rale ent a y os e anc os c s	f. 310
a d ciac ión Car ter e n ego	0
Otr ctiv os f ina ncie alo abl mb ios os a ros a v r ra zon e co n ca en
érd ida ias p s y gan anc	201 3 .47 g.
Valo tati de d eud res repr esen vos a	73.1 09
ital Inst s de ento rum cap	128 .364
s fin nib les a la Act ivo iero s di nta anc spo par ve	26. 540 .08 2 e.
Valo de d eud tati res repr esen vos a	19.3 43.1 59
s de ital Otro s ins trum ento cap	7.19 6.92 3
ion red itic ias Inv ers es c	f. 8.6 27. 196
Dep ósit tida des de c rédi to os e n en	7.27 9.05 8
Créd ito a la c lien tela	1.34 8.13 8
Car a d e in sión imi ter ent ver a v enc o	0
s fi Aju ivo cier ber ste act tur s a nan os p or m acr oco as	0
Der ivad os d ber tur e co a	0
Act ivo rrie nte nta s no co s en ve	k. 1.3 79
tici ion Par pac es	d. 12. 252 .91 4
ida des ciad Ent aso as	7.44 8.3 10
ida des ltig Ent mu rup o	4.8 04. 604
Con os d incu lad nsio trat e se gur os v os a pe nes	0
Act ivo s po r re ase gur os	22. 672 i.
Act ivo ial ter ma	752 .87 0
Inm ovil izad rial ate o m	441 .89 8 b.
De u io so p rop	441 .898
bili Inv ersi s in aria one mo s	310 .97 2 c.
ivo inta ngi ble Act	1.7 06. 306 a.
do de io Fon com erc	827 .68 3
Otr ctiv o in gi ble tan o a	878 .62 3
Act ivo s fis cale s	551 .12 1
Cor rien tes	21. 023 l.
Dife rido s	530 .09 8 h.
to d Res ctiv e a os	329 .27 9 j.
Exis cias ten	8.6 98
Res to	320 .58 1
al A ctiv Tot o	50. 985 .60 2

NOTA: la conciliación entre los formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los capítulos. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito. Cuando ha sido preciso, se han añadido desgloses adicionales indicados mediante asteriscos.

BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO

Correspondiente al 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

50.985.602

FORMATO FORMULADO POR LOS ADMINISTRADORES

Pasivo

	2010
PAT RIM ONI O N ETO
Capi tal, sulta dos Rese rvas y re	13.0 24.5 55 a.
tal s l Capi ocia	3.36 2.89 0
sión Prim a de emi	7.71 1.24 4
Rese rvas	841. 821
Resu ltad ribu ido a l Gru o at po	1.82 2.93 2
(Divi dend ado) uent treg o a c a en	(670 ) .861
Acci pias ones pro	(43.4 71)
valo ració Ajus tes e trim onio n pa por n	b. 1.50 3.14 2
Inte s mi nori tario rese s	175. 316 c.
Tota l Pat rimo nio n eto	14.7 03.0 13
PAS IVO NO CO RRIE NTE tos d Prov ision ntra tros cept es p or co e se guro s y o con os	18.3 26.0 38
Prov ision tos d ntra es p or co e seg uros	18.2 72.0 37 d.
Otra visio a lar lazo s pro nes go p	54.0 01 e.
Deu das a lar lazo go p	8.11 2.59 4
Pasi vos f inan ciero rtiza do oste s a c amo	7.89 3.78 6 f.

das a lar lazo Deu go p	8.11 2.59 4
vos f do Pasi inan ciero rtiza oste s a c amo	f. 7.89 3.78 6
Otro sivos fina ncie s pa ros	210. 464 g. 8.34 4 h.
Deri vado s
Pasi imp os d iferi dos uest vos por	1.01 9.66 9 i.
sivo rien Otro tes s pa s no cor	f. 82.1 74
l Pas Tota ivo n rrien te o co	27.5 40.4 75

PASIVO CORRIENTE

tos d Prov ision ntra es p or co e se guro s	d. 870. 142
Pasi fina ncie tizad te a vos ros a cos mor o	7.65 0.69 2 f.
Deu das entid ades de c rédi to con	6.75 8.15 7
ósito s de la c lient ela Dep	82
fina o pla Otro sivos ncie cort s pa ros a zo	892. 453
vado Deri s	h. 2.65 7
Pasi fisca les vos	104. 551 j.
Ingr dife rido esos s	79.4 30 k.
Otro sivo rrien tes s pa s co	34.6 42 k.
l Pas ivo c orrie Tota nte	8.74 2.11 4

l Pas ivo y rimo nio n Tota Pat eto
-------------------------------------------------------	--

FORMATO ESPECÍFICO PARA LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

Pasivo y Patrimonio neto

	2010
Pasi vo
Cart de n iació era egoc n	1.63 5
vado s de ción Deri ocia neg	1.63 5
s fin lor r able bios érdi das Otro sivo anci ias s pa eros a va azon con cam en p y ga nanc	210. 464
Dep ósito s de la c lient ela	210. 464
Pasi fina ncie tizad te a vos ros a cos mor o	15.6 26.6 52
Dep ósito s de idad es d e cré dito ent	13.4 93.4 76
ósito s de la c lient ela Dep	82
Deb tado r val bles itos ocia repr esen s po ores neg	865. 044
ubor Pasi dina dos vos s	293. 423
Otro sivos fina ncie s pa ros	974. 627
Ajus ivos fina ncie cobe tes a rtura pas ros p or m acro s	0
Deri vado s de cob ertu ra	9.36 6
Pasi iado tivo rien tes e nta vos asoc s co n ac s no cor n ve	0
s de Pasi cont rato vos por seg uros	19.1 42.1 79
Prov ision es	54.0 01
Fond ensi y ob ligac ione s sim ilare os p ara p ones s	53
Prov ision impu engé ncia esto tras cont es p ara s y o s	10.7 11
ision riesg isos inge Prov cont ntes es p ara os y com prom	1.48 4
Otra visio s pro nes	41.7 53
fisca les Pasi vos	1.12 4.22 0
Corr iente s	104. 551
Dife ridos	1.01 9.66 9
Fond o de la O bra S ocia l	0
o de ivos Rest pas	114. 072
tal r bols able a la Capi vist eem a	0
Tota l Pas ivo	36.2 82.5 89
imo nio Patr neto
Fond ropi os	13.0 24.5 55
os p tal s l ocia	3.36 2.89 0
Capi sión Prim a de emi	7.71 1.24 4
Rese rvas	841. 821
Otro s ins s de ital trum ento	0
cap	(43.4 71)
	1.82 2.93 2
os: V alor ropi Men es p os
ltad o de l eje ibuid o a l tida d do Resu rcici o atr mina nte a en
ivide ndos tribu Men os: D cion y re es	(670 ) .861
ción lora tes p or va	1.50 3.14 2
Acti vos f inan ciero s dis ibles a la vent pon par a	1.65 7.96 6
Cobe s de los f lujos de e fect ivo rtura	(6.55 6)
Cobe s de inve rsion ios e n el anje rtura etas extr es n en n egoc ro	0
Dife ias d mbio renc e ca	41.3 24
Acti rrien tes e nta vos n o co n ve	0
Entid ades valo rada r el m étod o de la p artic ipac ión s po	(189 .592 )
Ajus Rest o de ajus lora ción tes p or va	0
imo nio n atrib uido a la idad dom inan Patr eto ent te s mi nori tario Inte rese s	27.6 97 14.5 175. 316

50.985.602

NOTA: la conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los capítulos. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito. Cuando ha sido preciso, se han añadido desgloses adicionales indicados mediante asteriscos.

Total Pasivo y Patrimonio neto

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA

Correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

FORMATO FORMULADO POR LOS ADMINISTRADORES

	201 0
de la cifr a d cio Imp ort eto e n e n ego	6.4 33. 376 a.
ulta dos de tida des lora das r el mé tod o d e la rtic ipa ció Res en va po pa n	b. 932 .75 1
dim de s de l Ren ien ins pita tos tru nto me ca	443 .18 0 c.
ulta dos de fin Res cio iera op era nes anc s	d. 170 .78 1
Res ulta dos de cio as d el g ulti iad op era nes co n e mp res rup o, m gru po y a soc as	241 .64 4 e.
Gas de las ivid ade tos act s	(5.5 ) 08. 107 a.
Gas de nal tos pe rso	(19 95) 7.1 f.
Am izac ión de l in vili zad ort mo o	(18 2.8 00) g.
ias/ Gan (p érd ida s) or d rior o d ctiv net ete anc as p e a os	(65 .62 2) h.
os d lota ció Otr ast os g e e xp n	(18 62) i. 3.5
acio isio Dot tas nes ne a p rov nes	(8.9 70) j.
érd ida Otr ncia as g ana s y p s	k. 19. 141
IÓN RES ULT AD O D E EX PLO TAC	2.0 94. 617

FORMATO ESPECÍFICO PARA LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

	201 0
dim ien asi mil ado Inte tos res es y ren s	1.0 273 41. a.
imi lad Inte res es y ca rga s as as	(99 20) 8.3 a.
ión de pita l re bol sab le a la vist Rem une rac ca em a	0
MA RG EN DE INT ERE SES	42. 953
dim to d s de l Ren ien e in pita stru nto me ca	443 .18 0 c.
ulta dos de tida des lora das r el mé tod o d e la ció Res rtic ipa en va po pa n	b. 932 .75 1
Com isio rcib ida nes pe s	286 .26 9 a.
Com isio das nes pa ga	(31 44) 2.6 a.
s (n ) Res ulta dos de cio fin iera eto op era nes anc	5.0 35 ( **)
Car de iaci ón tera ne goc	5.9 11
Otr os	(87 6)
Dife cias de mb io ( o) net ren ca	l. 4.8 08
rod os d lota ció Otr uct os p e e xp n	1.7 48. 033 a.
os d s de itid Ing ntr ato res e co seg uro s y rea seg uro s em os	1.5 18. 550
de o fi Ven e in acio vici cier tas est gre sos po r pr nes ser os n nan os	80. 813
ción Res to d rod os d lota uct e p e ex p	148 .67 0
Otr as d lota ció as c arg e e xp n	(1.0 ) 54. 236 a.
Gas de de s tos tra tos con egu ros y r eas egu ros	(97 4.5 85)
iaci ón de exis cias Var ten	(41 2)
to d s de lota ción Res e ca rga exp	(79 9) .23
MA RG EN BRU TO	2.0 96. 149
de ad min istr ació Gas tos n	(38 57) 0.7
de p l Gas tos ers ona	(19 95) f. 7.1
rale s de ad ació Otr min istr ast os g os g ene n	(18 62) 3.5 i.
ión Am izac ort	(18 00) 2.8 g.
(ne to) Dot acio isio nes a p rov nes	(8.9 70) j.
(ne to) Pér did or d rior o d ctiv os f ina ncie ete as p e a ros	(21 8) .78 r.
IÓN RES O D AC PLO TAC ULT AD E LA TIV IDA D D E EX	01. 834 1.5

NOTA: la conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los capítulos. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito. Cuando ha sido preciso, se han añadido desgloses adicionales indicados mediante asteriscos.

1 / 2

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA

Correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

FORMATO FORMULADO POR LOS ADMINISTRADORES

FORMATO ESPECÍFICO PARA LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

2	/	2

	201 0
os f Ing ina ncie res ros	8.2 56 a.
Gas fin iero tos anc s	(22 03) 5.9 a.
Dife cias de mb io ( as) net ren ca	l. 4.8 08
RES ULT AD O F INA NC IER O	(21 39) 2.8
RES ULT AD O A NTE S D E IM PU EST OS	1.8 81. 778
fici Imp obr e b to s ues ene os	(31 8) .97 m.
RES ULT AD O D E LA S O PER AC ION ES C ON TIN UA DA S	1.8 49. 800
ulta do de las es d uad Res ion isco ntin ope rac as	0
RES O C ON SO O D OD O ULT AD LID AD EL P ERI	1.8 49. 800
ulta do ibu ido a l ría Res ino atr a m	(26 8) .86 n.
RES ULT AD O A TRI BU IDO AL GR UPO

201 0		201 0
8.2 56 a.	Pér (ne to) did or d rior o d el r o d ctiv ete est as p e a os	(28 8) .03
(22 5.9 03) a.	do de io y ctiv o in gi ble Fon otr tan com erc o a	(49 )	s.
l. 4.8 08	Otr ctiv os a os	(27 9) .98	q.
(21 2.8 39)	ias/ Gan (p érd ida s) la b aja de ivo cla sifi cad ien act tes nta anc en s no os c om o n o c orr en ve	254 .63 3 (	*)
1.8 81. 778	Dife cia ativ a d lida ció ren neg e co nso n	0
(31 8) .97 m.	ias/ (p érd ida s) de cla sifi cad Gan ivo rrie acio act nte nta anc s no co s en ve no os c om o o per nes
1.8 49. 800	inte ida rru mp s	( 153 .34 9	**)
0	RES ULT AD O A NTE S D E IM PU EST OS	1.7 28. 429
1.8 49. 800	obr e b fici Imp to s ues ene os	(31 8) .97	m.
(26 8) .86 n.	RES ULT AD O D EL E JER CIC IO P RO CED ENT E D E O PER AC ION ES C ON TIN UA DA S	1.6 96. 451
1.8 22. 932	ulta do de ion es i ida s (n ) Res nte eto ope rac rru mp	0
	RES ULT AD O C ON SO LID AD O D EL E JER CIC IO	1.6 96. 451
	ulta do ibu ido a l ntid ad dom ina Res atr nte a e	1.8 22. 932
	ulta do ibu ido a l ino ría Res atr a m	26. 868	n.

ias/ Gan (P érd ida s) or d rior o d ctiv net ete anc as p e a os	(65 .62 2) h.
red Inv ion itic ias ers es c	(21 8) .78 r.
Par tici ion pac es	(50 .00 0) q.
ial Act ivo ter ma	6.1 30 q.
Fon do de io com erc	(49 ) s.
to d Res ctiv e a os	85 q.

érd ida Otr ncia as g ana s y p s	k. 19. 141
Res ulta dos r la de ivo ial nta act ter po ve ma	663
a de ovil izad ial Gan ia p ent inm ater anc or v o m	12.9 89 o.
Pér dida inm ovil izad ial n rrie nta ater nte enta s ve o m o co en v	(12. ) 326 p.
Otr ept os c onc os	18. 478
/(pé rdid as) det ro d el re de a Otra cias erio ctiv sto s ga nan por os	15.7 25 q.
Otro s	2.75 3 a.

ias/ (p érd s) sifi Gan ida la b aja de ivo cla cad ien act tes nta anc en s no os c om o n o c orr en ve
ulta dos de as d el g ulti iad Res cio op era nes co n e mp res rup o, m gru po y a soc as	241 .64 4 e.
a d viliz ado ial Gan ia p e in ent ter anc or v mo ma	12. 989 o.

Ganancias/(pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones

inte ida rru mp s	( **) 158 .38 4
ulta dos s de s de l - a os f dis ible ra l Res ins pita ctiv ina ncie nta tru nto nta po r ve me ca ros pon s pa a ve
raté gico est s	d. 170 .78 1
Pér did a in viliz ado ial n ien ent ter te e ent as p or v mo ma o c orr n v a	(12 6) .32 p.
Otr os	(71 ) q.

NOTA: la conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los capítulos. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito. Cuando ha sido preciso, se han añadido desgloses adicionales indicados mediante asteriscos.

ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADOS

Correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

FORMATO FORMULADO POR LOS ADMINISTRADORES

	201 0
ulta do soli dad o d el p erío do (de la Cue de Pé rdid Ga cias ) Res nta con as y nan
Ing s im ado s di l pa trim oni sto put tam ent eto res os y ga rec e e n e o n	(16 .27 3)
Val ció n d e in s fin iero stru nto ora me anc s	(18 67) 9.5 a.
Cob de f lujo s de efe ctiv ertu ras o	b. 5.7 78
Dife de rsió cias ren co nve n	286 .10 6 c
idad alo rad l m éto do de la p arti cipa ció Ent es v as p or e n	d. (19 9.5 91)
Efe im itivo cto pos	81. 001 e.
Tra nsf ncia la C ta d e P érd ida Gan ias ere s a uen s y anc
	(24 8) .67
ció s fin Val n d e in iero stru nto ora me anc s	(16 70) 4.8 f.
Cob de f lujo s de efe ctiv ertu ras o	26. 167
Dife cias de rsió ren co nve n	g. (4.0 47) h.
Ent idad alo rad l m éto do de la p arti cipa ció es v as p or e n	96. 592 i.
Efe im itivo cto pos	21. 480 e.
RES ULT AD O G LOB AL DEL PE RIO DO
ía Res ulta do glo bal atri bui do a la mi nor	(21 ) j. .434

FORMATO ESPECÍFICO PARA LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

201 0		201 0
1.8 49. 800	Res ulta do soli dad o d el e jerc icio con	1.8 49. 800
	s / (ga s) r Otr os i ido sto ngr eso eco noc s	(40 1) .95
(16 3) .27	fin s di nib les a la Act ivos iero nta anc spo par ve	(35 37) 4.4
	ias/ (p érd ida s) lora ción Gan anc por va	(18 67) 9.5 a.
(18 67) 9.5 a.	Imp fer ido la c ta d érd ida ias orte s tr ans s a uen e p s y gan anc	(16 4.8 70) f.
b. 5.7 78	ecla sific Otr acio as r nes	0
286 .10 6 c	Cob de los fluj os d e ef ivo ertu ect ras	31. 945
d. (19 91) 9.5	ias/ Gan (p érd ida s) lora ción anc por va	78 b. 5.7
81. 001 e.	Imp fer ido la c ta d érd ida ias orte s tr ans s a uen e p s y gan anc	26. 167 g.
	fer ido s al lor ial d e la rtid ubi Imp inic orte s tr erta ans va s pa as c s	0
(24 8) .67	ecla sific Otr acio as r nes	0
	Cob de inve rsio ocio el jero ertu tas ext ras nes ne en neg s en ran	0
(16 70) 4.8 f.	ias/ (p érd s) lora ción Gan ida anc por va	0
26. 167 g.	fer ido la c ta d érd ida Imp ias orte s tr ans s a uen e p s y gan anc	0
(4.0 47) h.	Otr ecla sific acio as r nes	0
96. 592 i.	Dife cias de bio ren cam	282 .05 9
21. 480 e.	ias/ (p érd ida s) lora ción Gan anc por va	286 .10 6 c.
	fer ido la c ta d érd ida Imp orte s tr ias ans s a uen e p s y gan anc	(4.0 47) h.
1.8 08. 849	Otr ecla sific acio as r nes	0
j. (21 .434 )	Act ivos rrie nte nta no co s en ve	0
1.7 87. 415	ias/ (p érd ida s) lora ción Gan anc por va	0
	fer ido la c ta d érd ida Imp orte s tr ias ans s a uen e p s y gan anc	0
	Otr ecla sific acio as r nes	0
	ias/ (p érd ) iale pla Gan idas de nsio act anc uar s en nes pe nes	0
	idad alo rad l m éto do de la p ción Ent arti cipa es v as p or e	(10 99) 2.9
	ias/ Gan (p érd ida s) lora ción anc por va	(19 9.5 91) d.
	Imp fer ido la c ta d érd ida ias orte s tr ans s a uen e p s y gan anc	96. 592 i.
	ecla sific Otr acio as r nes	0
	to d ocid Res e in asto gre sos y g s re con os	0
	Imp obr e b ficio to s ues ene s	102 .48 1 e.
	al I s / (ga s) r ido Tot sto ngr eso eco noc s	1.8 08. 849
	ibu ido la e ntid ad dom Atr ina nte s a	1.7 87. 415
	ibu ido Atr min orit ario s a s	21. 434 j.

NOTA: la conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los capítulos. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito. Cuando ha sido preciso, se han añadido desgloses adicionales indicados mediante asteriscos.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO (MÉTODO INDIRECTO)

Correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

PRESENTACIÓN FORMATO LEGAL FORMULADO POR LOS ADMINISTRADORES

	201 0
Flu de erí ede s d e la 1. jos aci te nte sor a p roc s o per on es	2.2 67. 278
ult ado de im Res tes sto an pue s	1.8 81 8 .77 a.
Aju l re sul tad ste s e n e o	333 .04 4 a.
Cam bio l ca ita l co rrie nte s e n e p	41 .41 9 b.
s d lot ón Otr ivo ivo aci act os s y pas e e xp	227 .08 4 b.
Pag r in ter os po ese s	( 8) 227 .10 b.
/ c ob Pag r im sto os ros po pue s	11. 06 1 c.

2. F lujo s d ía u sad las tiv ida des de inv ión e t eso rer os en ac ers	( 9) 2.3 45 .74
bro Co int s p or ere ses	5.8 90 d.
dim de s d ital Ren ien ins tos tru nto me e c ap	361 .85 6 e.
Div ide ndo cib ido s d e la nti dad cia das s re s e es aso	483 .62 2 e.
(- ) Inv ion ers es	( 8) 17. 406 .97
Ent ida des de l gr ult igru iad upo , m po y a soc as	( ) 1.6 77. 566 f.
les ible Act ivo ria ctiv int ate tro s m y o s a os ang s	( 3) 204 .47 g.
s fi dis nib les a la Act ivo cie nta nan ros po par ve	( 3) 12. 926 .58 h.
Act ivo ien tes nta s n o c orr en ve	( 3) 199 .39 i.
Pré did sta mo s co nce os	( 3) 2.3 98 .96 h.
sin sio (+ ) De ver nes	209 .86 14. 1
ida des de l gr ult igru iad Ent upo , m po y a soc as	812 .46 7 e.
Act ivo ria les ctiv int ible ate tro s m y o s a os ang s	125 .42 9 j.
s fi dis nib les a la Act ivo cie nta nan ros po par ve	11. 117 .05 9 d.
Act ivo ien tes nta s n o c orr en ve	1.9 53. 657 k.
ció rés ced ido Am iza ort tam n p os con s	201 .24 9 d.

	201 0
ÓN FLU JOS DE EF ECT IVO DE LA S A CT IVI DA DE S D E E XP LOT AC I	2.2 67. 278
ult ado lida do de l ej icio Res co nso erc	1.8 49 .80 0 a.
Aju ob los flu jos de ef ivo de las tiv ida des de lot aci ón ste ten ect s p ara er ac ex p	365 .02 2 a.
ció Am iza ort n	182 .80 0
Otr aju ste os s	182 .22 2
s d lot ón Act ivo aci e e xp	b. 228 .44 9
s fi alo abl bio érd ida Otr ivo cie ias act os nan ros a v r ra zon e c on cam s e n p s y gan anc	( ) 15. 762
ivo s d lot aci ón Otr act os e e xp	244 .21 1
ivo s d lot aci ón Pas e e xp	( 187 .05 4) b.
Otr ivo s fi cie alo abl bio érd ida ias os pas nan ros a v r ra zon e c on cam s e n p s y gan anc	14. 734
s fi Pas ivo cie rtiz ado ost nan ros a c e a mo	( 2) 241 .84
s d lot ón Otr ivo aci os pas e e xp	40 .05 4
s/ bro ( os) l im bre be nef Co Pag icio sto po r e pue so s	11. 06 1 c.
ÓN B) FLU JOS DE EF ECT IVO DE LA S A CT IVI DA DE S D E IN VE RSI	( 9) 2.3 45 .74
Pag os:	406 .97 8 17.
Act ivo ria les ate s m	188 .16 9 g.
ible Act ivo s in tan g s	16. 304 g.
Par tici ion pac es	f. 449 .94 4
ida des de die dad de Ent uni oci nte otr pen s y as es neg o	f. 1.2 27. 622
ado Act ivo ien asi oci tes ent s n o c orr y p vos as s e n v a	199 .39 3 i.
rela cio nad tiv ida des de inv ión Otr os pag os os con ac ers	h. 15. 325 .54 6
Co bro s:	06 1.2 29 15.
Act ivo ria les e in sio inm ob ilia rias ate s m ver nes	122 .71 2 j.
ible Act ivo s in tan g s	2.7 17 j.
Par tici ion pac es	1.6 57. 945 e.
ado Act ivo ien asi oci tes ent s n o c orr y p vos as s e n v a	k. 1.9 53. 657
cob lac ado ida des de ión Otr ion ctiv inv os ros re s co n a ers	d. 11. 324 .19 8

NOTA: la conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los capítulos. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito. Cuando ha sido preciso, se han añadido desgloses adicionales indicados mediante asteriscos.

s d lot ón Otr ivo aci os pas e e xp
s/ bro ( os) l im bre be nef Co Pag icio sto po r e pue so s
ÓN B) FLU JOS DE EF ECT IVO DE LA S A CT IVI DA DE S D E IN VE RSI
Pag os:
Act ivo ria les ate s m
ible Act ivo s in tan g s
Par tici ion pac es
ida des de die dad de Ent uni oci nte otr pen s y as es neg o

PRESENTACIÓN FORMATO DE ENTIDADES DE CRÉDITO

( 1 / 2 )

CRITERIA CAIXACORP, SA Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO CRITERIA (ACTUALMENTE, GRUPO CAIXABANK) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO (MÉTODO INDIRECTO)

Correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010, en miles de euros

PRESENTACIÓN FORMATO LEGAL FORMULADO POR LOS ADMINISTRADORES

lujo ía p e la fin ión 3. F s d ede s d ctiv ida des de iac e t nte eso rer roc s a anc
Div ide ndo dos s p aga	( 840 .32 8) l.	Pag os:
Acc ion ias es pro p	10. 150 m.
Pré bte nid sta mo s o os	1.2 55. 532 n.
ció n d rés obt dos Am iza eni ort tam e p os	( ) 95. 704 ñ.
ÓN O/ AU ME NT DI SM INU CI NE TA DE L E FEC TIV O O EQ UIV AL EN TES	251 .17 9	Co bro s:
Efe l in de l ej ctiv icio icio o a erc	353 .85 1 o.
Efe l fin al d el e ctiv jer cic io o a	605 .03 0 p.
Efe rad o ( ido ) du el e ctiv jer cic io te o g ene con sum ran	251 .17 9

	ÓN ÉD ES CI FO O D S D E C ITO PR EN TA RM AT E E NT IDA DE R	2 / ( 2 )
329 .65 0	ÓN C) JOS ECT IVO S A CT S D NC IAC FLU DE EF DE LA IVI DA DE E F INA I	329 .65 0
840 .32 8) l.	Pag os:	925 .88 2
10. 150 m.	ide ndo Div s	840 .32 8	l.
1.2 55. 532 n.	ció n d de ital Am iza e in io ort str ent um os cap pr op	( ) 10. 150	m.
( ) 95. 704 ñ.	rela cio nad tiv ida des de fin iac ión Otr os pag os os con ac anc	95. 704	ñ.
251 .17 9	Co bro s:	1.2 532 55.
	cob lac ado ida des de fin ión ( *) Otr ion ctiv iac os ros re s co n a anc	1.2 55. 532	n.
353 .85 1 o. 605 .03 0 p.	D) EFE CTO DE LA S V AR IAC ION ES DE L T IPO DE CA MB IO	0
251 .17 9	ÓN E) / ( ) ( ) INC REM EN TO RED UC CI NE TO DE L E FEC TIV O Y EQ UIV AL EN TE A+ B+C +D	251 .17 9
	F) EFE CT IVO Y E Q UIV AL EN TES AL IN ICIO DE L P ER IOD O	353 .85 1	o.
	G) O ( ) CT IVO Y E Q UIV AL EN TES AL FIN AL L P IOD EFE DE ER E+F	605 .03 0	p.
	CO MP ON EN TES DE L E FEC TIV O Y EQ UIV AL EN TES AL FIN AL DE L P ERI OD O
	Caj de ósi ba ale tos ntr a y p en nco s ce s	310

TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO(*) Este importe corresponde a la financiación recibida de "la Caixa".

Otros activos financieros (**)

(**) La consideración de efectivo y equivalentes de efectivo de Caixabank (310 miles de euros) no incluye "Otros activos financieros".

NOTA: la conciliación entre ambos formatos de presentación puede efectuarse mediante la clave alfabética que acompaña cada uno de los capítulos. La suma de los importes señalados con una misma letra en el formato formulado por los administradores es equivalente a la suma de los importes señalados con esa misma letra en el formato específico para las entidades de crédito. Cuando ha sido preciso, se han añadido desgloses adicionales indicados mediante asteriscos.

604.720

605.030

b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" en la composición de los activos y pasivos del Grupo Criteria: elaboración de un balance de situación consolidado del Grupo CaixaBank a 1 de enero de 2011.

A continuación se presenta el detalle de la adaptación del balance de situación consolidado del Grupo Criteria, a 31 de diciembre de 2010, con el balance de situación consolidado del Grupo CaixaBank a 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables del proceso de reorganización (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' en esta misma Nota). El balance se presenta con el desglose de los capítulos más relevantes con el objetivo de mostrar las principales variaciones como consecuencia del proceso de reorganización.

La columna con el encabezamiento "Grupo Criteria CaixaCorp 31.12.2010" corresponde al balance de situación consolidado del Grupo Criteria, a 31 de diciembre de 2010, presentado de acuerdo con el formato específico establecido para las entidades de crédito (véase detalle 'a. Adaptación de los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio 2010', formulados por los Administradores de Criteria CaixaCorp, SA, al formato específico establecido para las entidades de crédito (Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciembre) en este mismo apartado).

En los subapartados siguientes se describe el contenido de las columnas "Negocios recibidos", "Negocios transferidos" y "Eliminaciones de consolidación y otros ajustes".

BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO

Conciliación del Balance de situación consolidado del Grupo Criteria CaixaCorp a 31.12.2010

con el Balance de situación consolidado del Grupo CaixaBank a 01.01.2011, en miles de euros

A C T I V O	( *)	Crit eria Gru po Cai xaC orp 31. 12. 201 0	(+ ) oci Neg os ibid rec os	(- ) oci Neg os nsf erid tra os	Elim ina cio nes de sol ida ció con n s aj tro ust y o es	Gru po ixa k Ca Ban 1 ( **) 01. 01. 201
Caj de ósi ba rale tos ent s (N 10 ) ota a y p en nco s c	(I )	310	2.4 43 .05 6	3		2.4 43 .36 3
ra d ció Ca cia n (N ) rte 11 ota e n ego	(II )		3.1 17. 719			3.1 17. 719
fin alo ab le c bio érd ida Ot tiv ier n P Ga cia s (N 23 ota ros ac os anc os a v r ra zon on cam s e s y nan	)	20 1.4 73			6.0 12	207 .48 5
Act ivo s fi cie dis nib les la v ent a (N 12 ) ota nan ros po pa ra	(III )	26 .54 0.0 82	14. 584 .82 4		( ) 4.4 18. 954	36 .70 5.9 52
dit Inv ion icia s (N ) 13 ota ers es cre	(IV )	8.6 27 .19 6	206 .72 4.7 67	1.4 70	( 0) 19. 855 .10	195 .49 5.3 93
Ca de inv ión im ien rte to (No 4) ta 1 ra ers a v enc		0	7.3 89 .39 8			7.3 89 .39 8
fin ber Aju tiv ier ste tur s a ac os anc os po r m acr oco as		0	45 .70 0			45 .70 0
riva do s d ob (N ) De ert 15 ota e c ura		0	11. 289 .86 0		( 1) 1.6 89 .61	9.6 00 .24 9
Act ivo ien (N ) tes nta 16 ota s n o c orr en ve		1.3 79	684 .62 8			686 .00 7
Par tic ipa cio (N ) 17 ota nes	(V )	12. 252 .91 4	164 .41 3	7.2 91 .45 6	3.1 80 .54 7	8.3 06 .41 8
ida des ada Ent As oci s		7.4 48. 310	53. 360	2.4 86. 423	3.1 80. 118	8.1 95. 365
ida des ltig Ent Mu rup o		4.8 04. 604	111 .05 3	4.8 05. 033	429	111 .05 3
s d vin cul ado nsi Co ntr ato e s egu ros s a pe on es			1.7 84 .27 4		( 4) 1.7 84 .27 (	*** )
Act ivo s (N ) 18 ota s p or rea seg uro		22 .67 2				22 .67 2
ivo ria l (N Act ) ate ota 19 m	(VI )	752 .87 0	3.3 01 .72 3	39 1.6 43		3.6 62 .95 0
liza do al Inm ovi teri ma		441 .89 8	3.1 09. 815	83. 004		3.4 68. 709
ion es i obi liar ias Inv ers nm		310 .97 2	191 .90 8	308 .63 9		194 .24 1
ible Act ivo int (N ) 20 ota ang		1.7 06 .30 6	525 .18 4	13	( ) 2.0 73	2.2 29 .40 4
Fon do de Com io erc		827 .68 3	350 .33 7		1.1 52	1.1 79. 172
ible Otr ctiv o in tan o a g		878 .62 3	174 .84 7	13	( 25) 3.2	1.0 50. 232
Act ivo s fi les (No ta 2 8) sca	(VI I)	55 1.1 21	1.8 11. 80 2	24 .75 6	8.2 96	2.3 46 .46 3
Cor rien tes		21. 023	177 .45 3	116	10. 683	209 .04 3
Dife rido s		530 .09 8	1.6 34. 349	24. 640	( 87) 2.3	2.1 37. 420
de Res ivo s (N ) to act 21 ota	(VI II)	329 .27 9	937 .63 4	118 .12 4	( 6) 390 .69	758 .09 3
TO CT IVO TA L A		50 .98 5.6 02	254 .80 4.9 82	7.8 27 .46 5	( 54) 24 .94 5.8	273 .01 7.2 65
Pro ria me mo
Rie ntin (N ) 29 tes ota sgo s co gen		6.0 00	9.0 90. 361			9.0 96. 361
(No 9) Com mis ting ta 2 ent pro os con es		266 .74 7	52. 766 .45 6			53. 033 .20 3

(*) Véase desglose en los cuadros siguientes de este mismo apartado "b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo CaixaBank en la composición de los activos y pasivos del Grupo Criteria": Elaboración de un balance de situación consolidado del Grupo CaixaBank a 1 de enero de 2011.

(**) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información.

(***) Ver comentarios en apartado 'Eliminaciones de consolidación y otros ajustes'.

BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO

Conciliación del Balance de situación consolidado del Grupo Criteria CaixaCorp a 31.12.2010

con el Balance de situación consolidado del Grupo CaixaBank a 01.01.2011, en miles de euros

A S I V O P	( *)	Cri ia Gru ter po ixa Ca Co rp 31 .12 .20 10	(+ ) cio Ne go s ibid rec os	(- ) cio Ne go s nsf eri do tra s	Elim ina cio nes de sol ida ció con n jus tro tes y o s a	Gru po ixa nk Ca Ba ( **) 01 .01 .20 11
de ón Ca iac i ( 11) rte No ta ra ne g oc	( IX)	1. 6 35	2.5 97 .1 3 9		( ) 85	2.5 9 8. 6 8 9
ivo f ina ier lor b le b ios ér d i da ias Ot P Ga ( No ros p as s nc os a v a ra zo na co n c am en s y na nc	) 23 ta	21 0.4 64				21 0.4 64
f do Pa ivo ina ier iza ( 22) ost rt No ta s s nc os a c e a mo	( X)	15 6 26 65 2	22 1.5 0 0. 8 28	28 2.5 64	( ) 21 3 6 2. 05 3	21 5.4 8 2. 8 6 3
j ivo f ina ier be A ust rtu es a p as s nc os p or ma cro co ras			1. 3 84 3 35			1. 3 84 3 35
iva do de be De ( 15) rtu No ta r s co ra		9. 3 6 6	9. 0 9 2.5 28	1. 0 22	( ) 1. 6 8 9.5 27	7.4 11 34 5
do Pa ivo ia ivo ien t tes nta s s a so c s c on ac s n o c orr en ve		0	0	0	0	0
de Pa ivo s ( 23) ntr ato No ta s s p or co s se g uro	( XI)	19 .14 2.1 79	3. 20 4. 6 37		( ) 2.5 67 .7 0 3	19 .77 9. 11 3
is ion Pro ( 24) No ta v es	( ) XII	0 0 54 1	2. 8 9 3. 9 9 0		( ) 0. 0 0 0 5	2. 8 97 9 9 1
f les Pa ivo isc ( 26) No ta s s a	( I) XII	1.1 24 22 0	9 20 9 07	14 6	( ) 73 .7 25	1. 97 1. 25 6
Cor rie nte s		104 .55 1	11. 664		( 32) 1.1	115 .08 3
Dif eri dos		1.0 19. 669	909 .24 3	6 14	( 72. 593 )	1.8 56 3 .17
do de la bra ia l Fo O So n c		0	0	0	0	0
de Re ivo ( 21) sto No ta p as s	( ) XIV	11 4. 07 2	1. 3 16 .1 37	7. 9 24	( ) 22 9 15	1. 3 9 9. 37 0
l re bo lsa b le la v Ca ita ist p em a a		0	0	0	0	0
T OT AL PA S IV O		3 6. 28 2.5 8 9	24 2. 9 10 .5 0 1	29 1. 65 6	( ) 25 .7 6 6. 0 0 8	25 3. 13 5. 4 26
bu do la e da d do Pa im io i i i ina ( 25) tr to atr nt nte No ta on ne a m		14 .5 27 6 97	11 87 5. 0 3 0	7. 37 6. 85 9	8 19 .4 23	19 84 5. 29 1
Fon dos ios pr op		13. 024 .55 5	11. 96 0.8 78	7.3 54 .46 1	1.2 94 .13 2	18. 925 .10 4
Aju val ció ste s p or ora n		1.5 03. 142	( 8) 85 .84	22 .39 8	( 9) 474 .70	92 0.1 87
Int ino ita ios ere ses m r r		17 5. 3 16	19. 45 1	15 8. 95 0	73 1	3 6.5 48
T OT AL PA TR IM O NI O NE T O		14 .7 0 3. 0 13	11. 894 .48 1	7.5 35 8 0 9	8 20 .15 4	19 8 8 1. 8 3 9
T OT AL PA S IV O Y P AT RIM O NI O NE T O		5 0. 9 85 6 0 2	25 4. 8 0 4. 9 8 2	7. 8 27 .4 65	( ) 24 9 45 85 4	27 3. 0 17 26 5

(*) Véase desglose en los cuadros siguientes de este mismo apartado "b. Efecto del proceso de reorganización de las actividades del Grupo CaixaBank en la composición de los activos y pasivos del Grupo Criteria": Elaboración de un balance de situación consolidado del Grupo CaixaBank a 1 de enero de 2011.

(**) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información.

A continuación se presenta un mayor nivel de detalle para los principales capítulos del balance de situación con el objeto de facilitar la comprensión de las notas explicativas.

(I) Caja y depósitos en bancos centrales (Nota 10)

(Miles de euros)	Grupo Criteria	(+)	(-)	Eliminaciones	Grupo
	CaixaCorp	Negocios	Negocios	de consolidación	CaixaBank
	31.12.2010	recibidos	transferidos	y otros ajustes	01.01.2011
Caja	310	928.514	3		928.821
Depósitos en Bancos Centrales		1.514.542			1.514.542
Total	310	2.443.056	3	0	2.443.363

(II) Cartera de negociación (activo) (Nota 11)

(Miles de euros)	Grupo Criteria	(+)	(-)	Eliminaciones	Grupo
	CaixaCorp	Negocios	Negocios	de consolidación	CaixaBank
	31.12.2010	recibidos	transferidos	y otros ajustes	01.01.2011
Valores representativos de deuda		1.177.421			1.177.421
Instrumentos de capital		56.025			56.025
Derivados de negociación		1.884.273			1.884.273
Total	0	3.117.719	0	0	3.117.719

(III) Activos financieros disponibles para la venta (Nota 12)

(Miles de euros)	Grupo Criteria	(+)	(-)	Eliminaciones	Grupo
	CaixaCorp	Negocios	Negocios	de consolidación	CaixaBank
	31.12.2010	recibidos	transferidos	y otros ajustes	01.01.2011
Valores representativos de deuda	19.343.159	14.280.113	0	(1.188.225)	32.435.047
Deuda Pública española	7.188.421	8.730.837	0	0	15.919.258
Letras del Tesoro		2.156.044			2.156.044
Obligaciones y bonos del Estado	7.178.626	5.329.200			12.507.826
Resto de emisiones	9.795	1.245.593			1.255.388
Deuda Pública extranjera	1.869.486	1.580.493			3.449.979
Emitidos por entidades de crédito	1.228.499	1.478.159		(1.188.224) (*)	1.518.434
Otros emisores españoles	2.351.411	1.379.404			3.730.815
Otros emisores extranjeros	6.705.342	1.111.220			7.816.561
Instrumentos de capital	7.196.923	322.682	0	(3.230.729)	4.288.876
Acciones de sociedades cotizadas	7.195.392	870		(3.230.118) (*)	3.966.144
Acciones de sociedades no cotizadas	1.531	213.479		(611)	214.399
Participaciones en el patrimonio de
fondos de inversión y otras		108.333			108.333
Subtotal	26.540.082	14.602.795	0	(4.418.954)	36.723.923
Menos fondos de deterioro:
Valores representativos de deuda		(17.971)			(17.971)
Total	26.540.082	14.584.824	0	(4.418.954)	36.705.952

(*) Véase comentarios en apartado 'Eliminaciones de consolidación y otros ajustes'

(IV) Inversiones crediticias (Nota 13)

(Miles de euros)	Grupo Criteria	(+)	(-)	Eliminaciones	Grupo
	CaixaCorp	Negocios	Negocios	de consolidación	CaixaBank
	31.12.2010	recibidos (*)	transferidos	y otros ajustes	01.01.2011
Depósitos en entidades de crédito	7.279.058	8.738.333	51	(7.531.869)	8.485.471
A la vista	570.764	2.103.725	51	(444.006)	2.230.432
A plazo	6.708.294	6.634.608		(7.087.863) (**)	6.255.039
Crédito a la clientela	1.348.138	196.197.719	1.419	(12.323.231)	185.221.207
Administraciones públicas	112.100	9.242.418			9.354.518
Crédito comercial		5.296.586		(9)	5.296.577
Deudores con garantía real	115.601	118.707.596		827	118.824.024
Adquisición temporal de activos		6.055.082		(6.028.689) (**)	26.393
Otros deudores a plazo	653.206	46.742.970	1.061	(6.234.196) (**)	41.160.919
Arrendamientos financieros	629	2.916.256			2.916.885
Deudores a la vista y varios	533.909	4.845.467	358	(39.484)	5.339.534
Activos dudosos	83.847	7.051.943		(1.752)	7.134.038
Ajustes de valoración	(151.154)	(4.660.599)		(19.928)	(4.831.681)
Valores representativos de deuda		1.788.715			1.788.715
Total	8.627.196	206.724.767	1.470	(19.855.100)	195.495.393

(*) Los importes de 'Crédito a la clientela' incluyen 2.707.584 miles de euros de activos subestándard.

(**) Véase comentarios en apartado 'Eliminaciones de consolidación y otros ajustes'

(V) Participaciones (Nota 17)

(Miles de euros)	Grupo Criteria CaixaCorp	(+) Negocios	(-) Negocios	Eliminaciones de consolidación	Grupo CaixaBank
	31.12.2010	recibidos	transferidos	y otros ajustes	01.01.2011
Participaciones bancarias (1)	5.180.834	0	0	0	5.180.834
Otras sociedades cotizadas (2)	6.574.569	0	6.574.569	3.230.118 (*)	3.230.118
Otras sociedades no cotizadas (3)	797.511	164.413	716.887	429	245.466
Subtotal	12.552.914	164.413	7.291.456	3.230.547	8.656.418
Menos:
Fondo de deterioro	(300.000)			(50.000)	(350.000)
Total	12.252.914	164.413	7.291.456	3.180.547	8.306.418

(*) Véase comentarios en apartado 'Eliminaciones de consolidación y otros ajustes'.

(1) Grupo Financiero Inbursa, Erste Group Bank, AG, The Bank of East Asia, LTD, Banco BPI, SA y Boursorama, SA.

(2) Gas Natural, SDG, SA, Repsol-YPF, SA y Abertis Infraestructuras, SA.

(3) Principalmente, Hisusa-Holding de Infraestructuras y Servicios Urbanos, SA.

Grupo Criteria	(+)
		(-)	Eliminaciones	Grupo
CaixaCorp	Negocios	Negocios	de consolidación	CaixaBank
31.12.2010	recibidos	transferidos	y otros ajustes	01.01.2011
405.565	2.562.434	82.049		2.885.950
231.612	2.852.537	5.264		3.078.885
637.177	5.414.971	87.313	0	5.964.835
(53.762)	(410.272)	(2.993)		(461.041)
(141.517)	(2.048.736)	(1.316)		(2.188.937)
(195.279)	(2.459.008)	(4.309)	0	(2.649.978)
441.898	2.955.963	83.004	0	3.314.857
				366.658 (212.806)
0	153.852	0	0	153.852
441.898	3.109.815	83.004	0	3.468.709
				200.598
				34.094
				234.692
				(16.531)
(7.165)	(23.762)	(7.165)		(23.762)
(17.321)	(39.604)	(16.632)	0	(40.293)
				(158)
(158)	0	0	0	(158)
310.972	191.908	308.639	0	194.241
752.870	3.301.723	391.643	0	3.662.950
	295.887 32.564 328.451 (10.156) (158)	366.658 (212.806) 197.420 34.092 231.512 (15.842)	292.709 32.562 325.271 (9.467)	0

(VII) Activos fiscales (Nota 26)

(Miles de euros)	Grupo Criteria	(+)	(-)	Eliminaciones	Grupo
	CaixaCorp	Negocios	Negocios	de consolidación	CaixaBank
	31.12.2010	recibidos	transferidos	y otros ajustes	01.01.2011
Activos fiscales corrientes	21.023	177.453	116	10.683	209.043
Activos fiscales diferidos	530.098	1.634.349	24.640	(2.387)	2.137.420
Aportaciones a planes de pensiones		119.426			119.426
Provisión para insolvencias		731.107			731.107
Fondos para compromisos de prejubilaciones		137.524			137.524
Provisión de inmuebles adjudicados		12.929			12.929
Por comisiones de apertura de inversiones
crediticias		18.328			18.328
Activos fiscales por ajustes al patrimonio	8.679	32.113	306	312	40.798
Deducciones pendientes de aplicación	281.752	211.637			493.389
Otros	239.667	371.285	24.334	(2.699)	583.919
Total activos fiscales	551.121	1.811.802	24.756	8.296	2.346.463

(VIII) Resto de activos (Nota 21)

(Miles de euros)	Grupo Criteria CaixaCorp 31.12.2010	(+) Negocios recibidos	(-) Negocios transferidos	Eliminaciones de consolidación y otros ajustes	Grupo CaixaBank 01.01.2011
Existencias	8.698	3.831		(46)	12.483
Dividendos renta variable devengados no cobrados	200.209	374.111	118.124	(374.830)	81.366
Otras periodificadoras	115.580	335.342		(17.689)	433.233
de las que: Gastos pagados no devengados	15.541	272.209			287.750
Otros activos	4.792	224.350	0	1.869	231.011
de los que: Operaciones en camino		54.884		(230)	54.654
de los que: Cuentas transitorias por integración
de Caixa Girona		114.126			114.126
Total resto de activos	329.279	937.634	118.124	(390.696)	758.093

(IX) Cartera de negociación (pasivo) (Nota 11)

Grupo Criteria	(+)	(-)	Eliminaciones	Grupo
				CaixaBank 01.01.2011
1.635	1.852.753		(85)	1.854.303
	744.386			744.386
				2.598.689
	CaixaCorp 31.12.2010 1.635	Negocios recibidos 2.597.139	Negocios transferidos 0	de consolidación y otros ajustes (85)

(X) Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 22)

(Miles de euros)	Grupo Criteria	(+)	(-)	Eliminaciones	Grupo
	CaixaCorp	Negocios	Negocios	de consolidación	CaixaBank
	31.12.2010	recibidos	transferidos	y otros ajustes	01.01.2011
Depósitos de bancos centrales
Depósitos de entidades de crédito	13.493.476	18.595.269	278.074	(12.722.269)	19.088.402
A la vista	308.974	1.730.254	278.074	(30.841)	1.730.313
Cuentas mutuas		22.281			22.281
Otras cuentas	308.974	1.707.973	278.074	(30.841)	1.708.032
A plazo	13.184.502	16.865.015		(12.691.428)	17.358.089
Cuentas a plazo	6.751.426	9.312.748		(6.662.738)	9.401.436 (*)
Pasivos financieros híbridos		2.116			2.116
Cesión temporal de activos	6.433.076	7.550.151		(6.028.690)	7.954.537 (*)
Depósitos de la clientela	82	149.085.875	57	(6.980.213)	142.105.687
Cuentas corrientes y otras cuentas a la vista	82	30.312.358	57	(439.819)	29.872.564
Cuentas de ahorro		24.843.205			24.843.205
Imposiciones a plazo		72.416.020		(6.355.889)	66.060.131 (*)
Pasivos financieros híbridos		5.534.136		(3.040)	5.531.096
Cesiones temporales		15.217.628		(165.913)	15.051.715
Ajustes de valoración		762.528		(15.552)	746.976
Debitos representados por valores negociables	865.044	44.523.690		(1.177.984) (*)	44.210.750
Pasivos subordinados	293.423	6.595.342		(101)	6.888.664
Otros pasivos financieros	974.627	2.700.652	4.433	(481.486)	3.189.360
Total	15.626.652	221.500.828	282.564	(21.362.053)	215.482.863

(*) Véase comentarios en apartado 'Eliminaciones de consolidación y otros ajustes'.

(XI) Pasivos por contratos de seguros (Nota 23)

(Miles de euros)	Grupo Criteria	(+)	(-) Eliminaciones	Grupo
	CaixaCorp	Negocios	Negocios de consolidación	CaixaBank
	31.12.2010	recibidos	transferidos y otros ajustes	01.01.2011
Primas no consumidas y riesgos en curso	201.396			201.396
Provisiones matemáticas	18.213.854	3.194.700	(2.567.703) (*)	18.840.851
Prestaciones	668.746	9.937		678.683
Participación en beneficios y extornos	58.183			58.183
Total	19.142.179	3.204.637	0 (2.567.703)	19.779.113

(*) Véase comentarios en apartado 'Eliminaciones de consolidación y otros ajustes'.

(XII) Provisiones (Nota 24)

(Miles de euros)	Grupo Criteria	(+)	(-)	Eliminaciones	Grupo
	CaixaCorp	Negocios	Negocios	de consolidación	CaixaBank
	31.12.2010	recibidos	transferidos	y otros ajustes	01.01.2011
Fondos para pensiones y similares	53	2.237.755		0	2.237.808
Planes post-empleo de prestación definida	53	1.729.226			1.729.279
Otras retribuciones a largo plazo de prestación
definida		508.529			508.529
Provisiones para impuestos y otras contingencias
legales	10.711	156.713		0	167.424
Provisiones para impuestos	10.610	141.993			152.603
Otras contingencias legales	101	14.720			14.821
Riesgos y compromisos contingentes	1.484	121.392		0	122.876
Cobertura riesgo-país		115			115
Cobertura pérdidas identificadas	1.484	46.591		0	48.075
Riesgos contingentes	1.484	35.252			36.736
Compromisos contingentes		11.339			11.339
Cobertura pérdidas inherentes		74.686			74.686
Otras provisiones	41.753	378.130	0	(50.000)	369.883
Quebrantos por acuerdos no formalizados y
otros riesgos	33.521	143.659		(50.000)	127.180
Contratos onerosos de financiación de activos
singulares		137.501			137.501
Procesos judiciales en curso		72.835			72.835
Otros fondos	8.232	24.135			32.367
Total	54.001	2.893.990	0	(50.000)	2.897.991

(XIII) Pasivos fiscales (Nota 26)

(Miles de euros)	Grupo Criteria	(+)	(-)	Eliminaciones	Grupo
	CaixaCorp	Negocios	Negocios	de consolidación	CaixaBank
	31.12.2010	recibidos	transferidos	y otros ajustes	01.01.2011
Pasivos fiscales corrientes	104.551	11.664		(1.132)	115.083
Pasivos fiscales diferidos	1.019.669	909.243	146	(72.593)	1.856.173
Actualización de inmuebles 1a aplicación NIIF		210.683			210.683
Pasivos fiscales por valoración de disponibles
para la venta (*)	820.206	1.016		(271.776)	549.446
Telefónica, SA	539.992				539.992
Repsol-YPF, SA (**)	282.850			(282.850)
Otros	(2.636)	1.016			(1.620)
Pasivos fiscales correspondientes a activos
intangibles generados en combinaciones de
negocios	87.334				87.334
Pasivos fiscales para la dotación extraordinaria a
la provisión matemática				235.029	235.029
Pasivos fiscales correspondientes a beneficios
por venta de participación al Grupo "la Caixa"		482.248			482.248
Otros	112.129	215.296	146	(35.846)	291.433
Total pasivos fiscales	1.124.220	920.907	146	(73.725)	1.971.256

(*) El saldo del Grupo Criteria CaixaCorp a 31.12.2010 corresponde en su práctica totalidad a Telefónica, SA y Repsol-YPF, SA.

(**) Véase comentarios en apartado 'Eliminaciones de consolidación y otros ajustes'.

(XIV) Resto de pasivos (Nota 21)

(Miles de euros)	Grupo Criteria	(+)	(-)	Eliminaciones	Grupo
	CaixaCorp	Negocios	Negocios	de consolidación	CaixaBank
	31.12.2010	recibidos	transferidos	y otros ajustes	01.01.2011
Otras periodificadoras	79.430	539.668	21	(23.168)	595.909
de las que: Gastos generales devengados		212.140			212.140
de las que: Ingresos por margen comercial en
derivados		204.368			204.368
Otros pasivos	34.642	776.469	7.903	253	803.461
de los que: Operaciones en camino	229	144.174		(229)	144.174
de los que: Cuentas transitorias por ventas de
inmuebles		314.474			314.474
Total resto de pasivos	114.072	1.316.137	7.924	(22.915)	1.399.370

Negocios recibidos

Los activos y pasivos recibidos constituyen el patrimonio neto consolidado de MicroBank, una vez "la Caixa" ha segregado a favor de éste los activos y pasivos de su actividad financiera. Tal como se indica en el apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' en esta misma Nota, "la Caixa" ha aportado a Criteria la totalidad de las acciones de MicroBank. El valor de mercado del patrimonio neto de los negocios recibidos se ha estimado en 9.515.585 miles de euros, equivalente a 0,8 veces su valor contable consolidado (11.894.481 miles de euros).

Negocios transferidos

En el proceso de reorganización, Criteria ha entregado a "la Caixa" parte de su negocio relativo a la gestión de participaciones industriales y de servicios, según se explica en el apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' de esta Nota 1. En concreto:

• Las participaciones en entidades asociadas (2.486.423 miles de euros) corresponden al valor consolidado de las participaciones en Abertis Infraestructuras, SA (1.845.396 miles de euros) y en Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA a través de Holding de Infraestructuras de Servicios Urbanos, SA - Hisusa (641.027 miles de euros).
• Las participaciones en entidades multigrupo (4.805.033 miles de euros) corresponden al valor consolidado de las participaciones en Gas Natural, SDG, SA (4.729.217 miles de euros) y en Port Aventura Entertainment, SA (75.816 miles de euros).
• El resto de capítulos de balance transferidos (244.353 miles de euros) corresponden, principalmente, al valor de los activos inmobiliarios de Mediterranea Beach & Golf Community, que se consolida por el método de integración global.

Por lo tanto, el patrimonio neto transferido por Criteria a "la Caixa" asciende a 7.535.809 miles de euros, cuyo valor de mercado a 31 de diciembre de 2010 era de 7.471.340 miles de euros (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa" en esta misma Nota).

Eliminaciones de consolidación y otros ajustes

Los importes reflejados como "Eliminaciones de consolidación y otros ajustes" en distintos capítulos de activo y pasivo corresponden a las eliminaciones que se producen al agregar, en un mismo Grupo, las sociedades que componían el Grupo Criteria a 31 de diciembre de 2010 y los negocios recibidos mediante la aportación a Criteria de la totalidad de las acciones de MicroBank (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' en esta misma Nota).

En el capítulo "Inversiones Crediticias" figura, principalmente, la eliminación de la financiación concedida por "la Caixa" a Criteria, de las posiciones de tesorería mantenidas por el subgrupo asegurador y Criteria en "la Caixa" y de los impactos de la movilización de la deuda realizada por las compañías de seguros del Grupo con "la Caixa". La compensación de estas eliminaciones figura en los capítulos "Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos de entidades de crédito" y "Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos de la clientela".

En el capítulo "Pasivos financieros a coste amortizado – Débitos representados por valores negociables" se recoge la eliminación de emisiones efectuadas por "la Caixa" adquiridas por sociedades del Grupo Criteria, que tiene como contrapartida el capítulo "Activos financieros disponibles para la venta – Valores representativos de deuda".

Las eliminaciones incluidas en los capítulos "Contratos de seguros vinculados a pensiones del activo" y "Pasivos por contratos de seguros" del pasivo corresponden, principalmente, al valor de rescate de las pólizas contratadas por "la Caixa", para la cobertura de compromisos por pensiones con sus empleados, con sociedades del Grupo Criteria. Asimismo, se han introducido los ajustes necesarios para reflejar el resultado del test de suficiencia de pasivos de la actividad aseguradora que debe realizar el Grupo CaixaBank de acuerdo con la NIIF 4 – 'Contratos de Seguros'.

Por otra parte, a consecuencia del registro de la participación del 12,69% en Repsol-YPF, SA como entidad asociada en el marco del proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" (véase apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' en esta Nota 1), los ajustes a los capítulos "Activos financieros disponibles para la venta" y "Participaciones – Entidades Asociadas" incluyen el valor de mercado de

dicha participación a 1 de enero de 2011, por importe de 3.230.118 miles de euros. Asimismo, el registro de la participación en Repsol-YPF, SA como entidad asociada ha supuesto la disminución de los saldos de los capítulos "Pasivos fiscales – diferidos" y "Ajustes por valoración" del Patrimonio Neto en 284.343 miles de euros y 477.856 miles de euros, respectivamente, y el incremento del saldo del capítulo "Fondos Propios" en 762.199 miles de euros.

c. Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Finalmente, se presenta, a efectos únicamente informativos, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010. Esta cuenta refleja la estimación del resultado que hubiera obtenido a 31 de diciembre de 2010 el Grupo CaixaBank si éste hubiera iniciado sus actividades el 1 de enero de 2010:

	- 40 -
--	--------	--

	(*)	2010
Intereses y rendimientos asimilados	(I)	6.990.920
Intereses y cargas asimiladas	(II)	(3.572.809)
Remuneración de capital reembolsable a la vista		0
MARGEN DE INTERESES		3.418.111
Rendimiento de instrumentos de capital		460.019
Resultados de entidades valoradas por el método de la participación		268.886
Comisiones percibidas	(III)	1.628.131
Comisiones pagadas	(IV)	(221.985)
Resultados de operaciones financieras (neto)		166.539
Cartera de negociación		60.816
Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable		0
Instrumentos financieros a valor razonable		46.069
Otros		59.654
Diferencias de cambio (neto)		91.875
Otros productos de explotación		1.967.650
Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos		1.518.602
Ventas e ingresos por prestaciones de servicios no financieros		173.012
Resto de productos de explotación		276.036
Otras cargas de explotación		(1.186.059)
Gastos de contratos de seguros y reaseguros		(808.327)
Variación de existencias		(75.080)
Resto de gastos de explotación		(302.652)
MARGEN BRUTO		6.593.167
Gastos de administración		(2.898.140)
Gastos de personal	(V)	(2.143.784)
Otros gastos generales de administración	(VI)	(754.356)
Amortización		(467.849)
Dotaciones a provisiones (neto)		(196.348)
Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)	(VII)	(2.117.600)
Inversiones Crediticias		(2.112.831)
Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable		(4.769)
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN		913.230
Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)	(VIII)	(45.910)
Fondos de comercio y otro activo intangible		(15.105)
Otros activos		(30.805)
Ganancias/(pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta	(IX)	269.054
Diferencia negativa de consolidación		0
Ganancias/(pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones
interrumpidas	(X)	168.612
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		1.304.986
Impuesto sobre beneficios		(93.405)
Dotación obligatoria a obras y fondos sociales		0
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS		1.211.581
Resultado de operaciones interrumpidas (neto)		0
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO		1.211.581
Resultado atribuido a la entidad dominante		1.212.050
Resultado atribuido a la minoría		(469)

(*) Ver desglose en los cuadros siguientes de este mismo apartado 'c. Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010'.

A continuación se presenta el detalle de los principales capítulos de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank a 31 de diciembre de 2010, con el objeto de facilitar la compresión de las notas explicativas:

(I) Intereses y rendimientos asimilados

(Miles de euros)
	2010
Bancos centrales	28.521
Entidades de crédito	44.757
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida	579
Crédito a la clientela y otros productos financieros	5.368.480
Valores representativos de deuda	1.583.765
Rectificación de ingresos por operaciones de cobertura	(35.182)
Total	6.990.920

(II) Intereses y cargas asimiladas

(Miles de euros)

	2010
Bancos centrales	(30.914)
Entidades de crédito	(196.900)
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida	(14.327)
Depósitos de la clientela y otras cargas financieras	(1.814.010)
Débitos representados por valores negociables	(1.339.244)
Pasivos subordinados	(265.606)
Rectificación de gastos por operaciones de cobertura	1.005.410
Coste imputable a los fondos de pensiones constituidos	(13.525)
Gastos financieros de productos de seguros	(903.693)
Total	(3.572.809)

(III) Comisiones percibidas

(Miles de euros)
	2010
Riesgos contingentes	82.984
Disponibilidad de créditos	43.488
Cambio de divisas y billetes extranjeros	2.893
Servicio de cobros y pagos	817.676
de los que , tarjetas de crédito y débito	491.463
Servicio de valores	114.029
Comercialización y gestión de productos financieros no bancarios	253.486
de los que , fondos de inversión	133.551
de los que , fondos de pensiones	104.350
Otras comisiones	313.575
Total	1.628.131

(IV) Comisiones pagadas

(Miles de euros)

	2010
Cedidas a otras entidades y corresponsales	(155.138)
de las que, operaciones con tarjetas y terminales de autoservicio	(136.337)
Operaciones con valores	(11.874)
Otras comisiones	(54.973)
Total	(221.985)

(V) Gastos de personal

(Miles de euros)

	2010
Sueldos y salarios	(1.547.782)
Seguridad Social	(305.114)
Dotaciones a planes de aportación definida	(119.335)
Dotaciones a planes de prestación definida	(3.088)
Otros gastos de personal	(168.465)
Total	(2.143.784)

(VI) Otros gastos generales de administración

(Miles de euros)

	2010
Tecnología y sistemas	(209.700)
Publicidad	(96.890)
Alquileres	(80.457)
Inmuebles e instalaciones	(88.710)
Comunicaciones	(51.549)
Gastos de representación y desplazamiento	(29.739)
Impresos y material de oficina	(20.910)
Informes técnicos	(18.168)
Tributos	(34.818)
Servicios administrativos subcontratados	(39.623)
Servicios de vigilancia y traslado de fondos	(26.148)
Otros gastos	(57.644)
Total	(754.356)

(VII) Pérdidas por deterioro de activos (netas)

(Miles de euros)
	2010
Inversiones crediticias	(2.112.831)
Dotaciones netas	(1.905.344)
Saneamientos	(261.160)
Activos fallidos recuperados	53.673
Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	(4.769)
Dotación genérica de valores representativos de deuda
Saneamientos	(4.769)
Instrumentos de capital	(510)
Valores representativos de deuda	(4.259)
Total	(2.117.600)

(VIII) Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)

(Miles de euros)

	2010
Saneamientos	(22.592)
Activo material de uso propio	(7.487)
Activos intangibles	(15.056)
Otros activos	(49)
Dotaciones netas	(23.318)
Activo material - Inversiones inmobiliarias	(154)
Activo material - Arrendamiento operativo	26.670
Existencias	(1)
Participaciones asociadas	(50.000)
Otros activos	167
Total	(45.910)

(IX) Ganancias/(pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta

(Miles de euros)
	2010
Beneficios en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta
Por venta de activo material	39.987
Por venta de participaciones	685
Por venta de otros activos	231.188
Beneficios totales	271.860
Pérdidas en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta
Por venta de activo material	(527)
Por venta de participaciones	(24)
Por venta de otros activos	(2.255)
Pérdidas totales	(2.806)
Total	269.054

(X) Ganancias/(pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas

(Miles de euros)
	2010
Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta	(1.362)
Beneficio neto por venta de activos no corrientes en venta	4.227
Beneficio en la venta de instrumentos de capital de inversiones estratégicas	165.747
Total	168.612

En relación con la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo CaixaBank del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 incluye, como aspectos diferenciales, el registro de Repsol-YPF, SA como entidad asociada y la incorporación al perímetro de consolidación de Compañía de Seguros Adeslas, SA (actualmente, SegurCaixa Adeslas), con efecto en los epígrafes "Resultado de entidades valoradas por el método de la participación" y "Otros productos y otras cargas de explotación". SegurCaixa Adeslas ha salido del perímetro de consolidación en junio de 2011 tras el acuerdo de venta del 50% de la participación a Mutua Madrileña (véase Nota 7).

Variaciones del perímetro de consolidación

Las principales variaciones del perímetro de consolidación que se han producido en el ejercicio 2011 se detallan en la Nota 7.

Participaciones en el capital de entidades de crédito

De acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, a continuación se detallan las participaciones iguales o superiores al 5% del capital o de los derechos de voto en una entidad de crédito que el Grupo CaixaBank ostenta en los ejercicios 2011 y 2010. A 31 de diciembre de 2011 las participaciones en entidades de crédito que son sociedades dependientes del Grupo CaixaBank se detallan en el Anexo 1.

Participaciones en el capital de entidades de crédito

Entidades de crédito	2011	2010
Banco BPI, SA	30,10%	30,10%
Boursorama, SA	20,73%	20,76%
Grupo Financiero Inbursa	20,00%	20,00%
The Bank of East Asia, LTD	17,00%	15,20%
Erste Group Bank, AG	9,77%	10,10%

Por otro lado, a 31 de diciembre de 2011 y 2010 no hay ninguna entidad de crédito española o extranjera, o grupo en el que se integre una entidad de crédito, que tenga una participación igual o superior al 5% del capital o de los derechos de voto de alguna de las entidades de crédito que son sociedades dependientes del Grupo CaixaBank.

Coeficiente de reservas mínimas

A 31 de diciembre de 2011, así como a lo largo del ejercicio 2011, CaixaBank cumplía con los mínimos exigidos, para este coeficiente, por la normativa española aplicable.

Fondo de Garantía de Depósitos

En el ejercicio 2011 CaixaBank ha realizado la aportación anual al Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorros, que es la entidad que tenía por objeto garantizar los depósitos dinerarios y en valores constituidos en las cajas de ahorros. Esta aportación ha sido del 1 por mil de la base de cálculo.

Durante el ejercicio 2011 se han producido modificaciones en la normativa que afecta a las aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos. La primera, introducida por la Circular 3/2011 del Banco de España, de 20 de junio, establece aportaciones adicionales para las entidades que concierten depósitos a plazo o liquiden cuentas a la vista con remuneraciones que superen los límites establecidos por el Banco de España. Estas aportaciones se calculan y liquidan trimestralmente, ponderando en un 400% los saldos afectados y aplicando el porcentaje de aportación ordinaria que le corresponde a la entidad. La primera liquidación, por este concepto, se efectuó el mes de noviembre.

La segunda modificación normativa, introducida por el Real Decreto Ley 19/2011, de 2 de diciembre, por el que se modifica el Real Decreto Ley 16/2011, de 14 de octubre que crea el Fondo de Garantía

de Depósitos de Entidades de Crédito, tiene como objetivo integrar los tres fondos de garantía de depósitos existentes hasta este momento, el de Cajas de Ahorro, el de Establecimientos Bancarios y el de Cooperativas de Crédito, a la vez que permite garantizar una actuación flexible en el reforzamiento de la solvencia y funcionamiento de las entidades.

Asimismo, se eleva el tope legal de la aportación anual del 2 al 3 por mil y se fija en el 2 por mil la aportación real para los depósitos garantizados de todas las entidades frente al 1 por mil aplicable hasta ese momento para las cajas de ahorros. Este nuevo porcentaje de aportación será efectivo a partir de la primera liquidación a realizar en el ejercicio 2012.

Los importes devengados por aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos se han registrado en el capítulo "Otras cargas de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 34).

Hechos posteriores al cierre

• Con fecha 15 de diciembre de 2011 el Consejo de Administración de CaixaBank acordó en virtud de la autorización conferida por la Junta General de Accionistas de 12 de mayo de 2011, la emisión de las siguientes obligaciones (las "Obligaciones"):
  • (1) obligaciones subordinadas necesariamente convertibles y/o canjeables en acciones ordinarias de CaixaBank, de 100 euros de valor nominal y un cupón del 6,5% nominal, por un importe máximo de 1.469.275.800 euros, excluyendo el derecho de suscripción preferente de los accionistas (las "Obligaciones Convertibles/Canjeables");
  • (2) obligaciones subordinadas serie I/2012, de 100 euros de valor nominal cada una y un cupón del 4,06% T.A.E., por un importe máximo de 2.100.000.000 euros (las "Subordinadas I"); y
  • (3) obligaciones subordinadas serie II/2012, de 100 euros de valor nominal cada una y un cupón del 5,095% T.A.E., por un importe máximo de 1.328.310.200 euros (las "Subordinadas II").

Las Obligaciones Convertibles/Canjeables que no hayan sido convertidas y/o canjeadas con anterioridad serán necesariamente convertidas y/o canjeadas en acciones de CaixaBank el 30 de junio de 2012 en un 50% de su importe nominal. El 50% restante que no haya sido convertido con anterioridad será necesariamente convertido y/o canjeado el 30 de junio de 2013. Por lo que respecta a las Subordinadas I y las Subordinadas II tendrán un periodo de vencimiento de 10 años desde la fecha de desembolso.

El valor de las acciones de CaixaBank a efectos de la conversión y/o canje de las Obligaciones Convertibles / Canjeables será un importe fijo que será el que resulte el mayor de entre: (i) 3,73 euros por acción; y (ii) el 100% de la media de cotización de la acción durante los últimos quince días hábiles bursátiles del periodo de aceptación de la oferta de recompra.

Las referidas emisiones irán dirigidas exclusivamente a los titulares de las participaciones preferentes de las series A y B emitidas por Caixa Preference Limited (actualmente Caixa Preference, SAU) y de la serie I/2009 emitida "la Caixa" (habiéndose subrogado CaixaBank en la posición de emisor de dichas participaciones preferentes en virtud de la segregación de los activos y pasivos que integraban la actividad financiera de "la Caixa" a favor de MicroBank, SA y la subsiguiente absorción de MicroBank, SA por CaixaBank), que acepten la oferta de recompra de dichas participaciones preferentes de las que son titulares (véase Nota 22.4).

Las participaciones preferentes se recomprarán por el 100% de su valor nominal (esto es, 1.000 euros), que serán pagaderos de la siguiente manera:

• (i) A los titulares de las participaciones preferentes de las series A y B se les entregará por cada participación preferente: 300 euros en efectivo y 7 Subordinadas I, sujeto a la solicitud irrevocable de suscripción prevista a continuación.
• (ii) A los titulares de las participaciones preferentes de la serie I/2009 se les entregará por cada participación preferente: 300 euros en efectivo y 7 Subordinadas II, sujeto a la solicitud irrevocable de suscripción prevista a continuación.

Como parte del precio de compra, los aceptantes de la oferta de recompra recibirán la remuneración devengada y no pagada desde la última fecha de abono de remuneración de cada una de las participaciones preferentes hasta el día anterior, inclusive, a la fecha efectiva de recompra de las participaciones preferentes, redondeada por exceso o defecto al céntimo de euro más próximo (el "Cupón Corrido").

La aceptación de la oferta de recompra a realizar entre el 29 de diciembre de 2011 y el 31 de enero de 2012 podrá cursarse únicamente respecto de la totalidad de las participaciones preferentes de cada emisión de que el aceptante sea titular, no siendo posibles aceptaciones parciales respecto de una misma emisión.

Asimismo, la aceptación de la oferta de recompra estará condicionada a la simultánea solicitud irrevocable de suscripción por cada una de las participaciones preferentes recompradas de 3 Obligaciones Convertibles/Canjeables, obligándose así los aceptantes de la oferta a reinvertir la totalidad del precio satisfecho en efectivo (descontado el Cupón Corrido) en las referidas Obligaciones Convertibles/Canjeables.

La Oferta de Recompra ha sido aceptada por un total de 4.897.586 Participaciones Preferentes, lo que representa un 98,41% de las Participaciones Preferentes a las que iba dirigida dicha oferta.

Con fecha 31 de enero de 2011, CaixaBank ha comunicado que, tras un proceso de concurso con participación de entidades nacionales e internacionales, ha suscrito un acuerdo para transmitir a la Confederación Española de Cajas de Ahorros su negocio de depositaría de fondos de inversión, de sociedades de inversión de capital variable (SICAVs) y de fondos de pensiones del sistema individual.

En el marco de un acuerdo global, el precio fijo de la venta asciende a 100 millones de euros aproximadamente. Además, podrían devengarse pagos adicionales de carácter variable de hasta 50 millones de euros en función de la evolución del negocio de depositaría.

El cierre de la operación tendrá lugar previsiblemente durante el primer semestre del ejercicio 2012 y está sujeta a las condiciones y autorizaciones habituales en este tipo de operaciones.

Con fecha 7 de febrero de 2012 y en relación con la aprobación del Real Decreto Ley 2/2012 de saneamiento del sistema financiero, CaixaBank, SA ha comunicado su estimación preliminar de los requerimientos regulatorios de saneamientos de activos inmobiliarios.

Dicho importe asciende a 2.436 millones de euros y corresponde, en su totalidad, a mayores provisiones para la cartera crediticia, de los que 955 millones de euros derivan de la provisión genérica del 7% sobre activos clasificados como normales. No se precisa provisión adicional para la cartera de activos adjudicados.

La fuerte capacidad de generación de resultados recurrentes de explotación (3.040 millones de euros en 2011) así como las provisiones dotadas a 31 de diciembre de 2011 permitirán a CaixaBank cumplir con dichos requerimientos regulatorios.

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales los reguladores no han emitido la normativa que desarrolle el registro contable de las provisiones citadas.

Por otra parte, el importe estimado de requerimientos de capital, adicionales al aumento de provisiones, asciende a 745 millones de euros. Para su cobertura, CaixaBank dispone de un excedente de 6.376 millones de euros de recursos propios sobre capital principal exigido a 31 de diciembre de 2011, con un ratio del 12,6 % frente al mínimo exigido del 8% (véase Nota 4).

• Como consecuencia de la senda de rebajas que se ha producido en el mes de enero de 2012 del rating soberano de España, con fecha 13 de febrero de 2012, Fitch y Standard & Poor's han otorgado las siguientes calificaciones a CaixaBank:
  • Fitch: Rating a largo plazo A- y a corto plazo F2. Perspectiva negativa.
  • S&P: Rating a largo plazo BBB+ y a corto plazo A-2. Perspectiva estable.

2. Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados

En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del Grupo CaixaBank correspondientes al ejercicio 2011 se han aplicado los siguientes principios y políticas contables y criterios de valoración:

2.1. Combinaciones de negocios y principios de consolidación

Las normas contables definen las combinaciones de negocios como la unión de dos o más entidades en una única entidad o grupo de entidades siendo la «entidad adquirente» la que, en la fecha de adquisición, asume el control de otra entidad. En esta fecha, la entidad adquirente reconocerá, de forma separada del fondo de comercio, los activos identificables adquiridos, los pasivos asumidos y cualquier participación no controladora en la adquirida a su valor razonable en la fecha de adquisición.

Las cuentas anuales consolidadas comprenden, además de los datos correspondientes a la Sociedad dominante, la información correspondiente a las sociedades dependientes, multigrupo y asociadas. El procedimiento de integración de los elementos patrimoniales de dichas sociedades se realiza en función del tipo de control o influencia que se ejerce sobre las mismas.

Entidades dependientes

El Grupo considera entidades dependientes aquellas con las que CaixaBank constituye una unidad de decisión por el hecho de poseer directa o indirectamente el 50% o más de los derechos de voto o, si este porcentaje es inferior, mantener acuerdos con otros accionistas de estas sociedades que le otorgan la mayoría de los derechos de voto. Asimismo, también tienen la consideración de entidades dependientes las denominadas «entidades de propósito especial». En el Anexo 1 de esta Memoria se facilita información significativa sobre estas sociedades.

El Grupo CaixaBank considera dependientes aquellos fondos de titulización constituidos a partir del 1 de enero de 2004 en los que CaixaBank retiene los riesgos inherentes a sus activos.

Todas las sociedades del Grupo CaixaBank con una participación superior al 50% tienen la consideración de entidades dependientes.

Las cuentas anuales de las entidades dependientes se consolidan, sin excepciones por razones de actividad, con las de CaixaBank mediante la aplicación del método de integración global, que consiste en la agregación de los activos, pasivos y patrimonio neto, ingresos y gastos, de naturaleza similar, que figuran en sus cuentas anuales individuales. El valor en libros de las participaciones, directas e indirectas, en el capital de las entidades dependientes se elimina con la fracción del patrimonio neto de las entidades dependientes que aquellas representen. Los demás saldos y transacciones entre las sociedades consolidadas se eliminan en el proceso de consolidación.

La participación de terceros en el patrimonio del Grupo CaixaBank y en los resultados del ejercicio se presenta en los capítulos «Intereses minoritarios» del balance consolidado y «Resultado atribuido a intereses minoritarios» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, respectivamente (véase Nota 25).

La consolidación de los resultados de las sociedades dependientes adquiridas en el ejercicio se realiza por el importe del resultado generado desde la fecha de adquisición. En el caso de las sociedades

dependientes que dejan de serlo, los resultados se incorporan hasta la fecha en que deja de ser entidad dependiente del Grupo.

La Nota 7 facilita información sobre las adquisiciones y ventas de entidades dependientes más significativas de los ejercicios 2011 y 2010.

Entidades multigrupo

El Grupo CaixaBank califica como entidades multigrupo las que no son dependientes y que, por un acuerdo contractual, controla junto con otros accionistas.

De acuerdo con la NIC 31, el Grupo CaixaBank aplica de forma general el método de la participación en las entidades que controla de forma conjunta (véase el apartado «Entidades asociadas» de esta misma Nota).

La amortización de los activos intangibles de vida útil definida identificados como consecuencia de la elaboración de un Purchase price allocation – PPA para la asignación del precio de adquisición pagado se efectúa con cargo al capítulo «Resultados de entidades valoradas por el método de la participación» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

El Anexo 2 de esta Memoria facilita información relevante sobre estas sociedades.

Entidades asociadas

Son entidades sobre las cuales CaixaBank ejerce una influencia significativa y no son entidades dependientes o multigrupo. El ejercicio de la influencia significativa se presume si se poseen, directa o indirectamente, el 20% o más de los derechos de voto de la participada. Si los derechos de voto son inferiores al 20%, la influencia significativa se evidenciará si se produce alguna de las circunstancias señaladas en la NIC 28, tales como la representación en el consejo de administración, la fijación de políticas o la existencia de transacciones entre el inversor y la participada y la Sociedad dominante manifiesta de forma expresa que ejerce la influencia significativa.

Excepcionalmente, no tienen la consideración de entidades asociadas aquellas sociedades en las que se mantienen derechos de voto en la entidad participada superiores al 20%, pero que forman parte de la actividad de capital riesgo del Grupo CaixaBank.

En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran mediante el «método de la participación», es decir, por la fracción de su neto patrimonial que representa la participación del Grupo en su capital, una vez considerados los dividendos percibidos y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de transacciones con una entidad asociada, las pérdidas y ganancias correspondientes se eliminan en el porcentaje de participación del Grupo en su capital.

La amortización de los activos intangibles de vida útil definida identificados como consecuencia de la elaboración de un Purchase price allocation – PPA para la asignación del precio de adquisición pagado se efectúa con cargo al capítulo «Resultados de entidades valoradas por el método de la participación» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

El Anexo 3 de esta Memoria facilita información relevante sobre estas entidades.

2.2. Instrumentos financieros

Valor razonable y coste amortizado

En su registro inicial en el balance de situación consolidado, todos los instrumentos financieros se registran por su valor razonable, que, si no hay evidencia en contra, es el precio de la transacción. Después, en una fecha determinada, el valor razonable de un instrumento financiero corresponde al importe por el cual podría ser entregado, si se trata de un activo, o liquidado, si se trata de un pasivo, en una transacción realizada entre partes interesadas, informadas en la materia, que actuaran en condiciones de independencia mutua.

Concretamente, los instrumentos financieros se clasifican en una de las siguientes categorías en función de la metodología empleada en la obtención de su valor razonable:

Nivel I: a partir de precios cotizados en mercados activos.

Nivel II: mediante técnicas de valoración en las cuales las hipótesis consideradas corresponden a datos de mercado observables directa o indirectamente o precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares.

Nivel III: a través de técnicas de valoración en las cuales algunas de las principales hipótesis no están apoyadas en datos directamente observables en el mercado.

La mayoría de instrumentos financieros registrados como activos financieros disponibles para la venta y como cartera de inversión a vencimiento tienen como referencia objetiva para la determinación de su valor razonable las cotizaciones de mercados activos (Nivel I) y, por lo tanto, para determinar su valor razonable se utiliza el precio que se pagaría por ellos en un mercado organizado, transparente y profundo («el precio de cotización» o «el precio de mercado»). Se incluyen en este nivel, de forma general, los valores representativos de deuda cotizados, instrumentos de capital cotizados y los derivados negociados en mercados organizados, así como los fondos de inversión.

Respecto a aquellos instrumentos clasificados en el Nivel II para los cuales no existe un precio de mercado, su valor razonable se estima recurriendo al precio de transacciones recientes de instrumentos análogos y, en caso de no haberlo, a modelos de valoración suficientemente contrastados y reconocidos por la comunidad financiera internacional, considerando las peculiaridades específicas del instrumento que debe valorarse y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos asociados al mismo. De esta forma, el valor razonable de los derivados OTC y de instrumentos financieros (valores representativos de deuda e instrumentos de capital) negociados en mercados organizados poco profundos o transparentes se determina mediante la utilización de métodos, como por ejemplo el «valor actual neto» (VAN), donde cada flujo se descuenta y se estima teniendo en cuenta el mercado al cual pertenece y el índice al que hace referencia, o modelos de determinación de precios de opciones basados en parámetros observables en el mercado, como por ejemplo Black'76 para caps, floors y swaptions; Black-Scholes para opciones de renta variable y tipo de cambio, y Black-Normal para opciones sobre inflación. La mayoría de instrumentos financieros registrados como derivados de negociación y derivados de cobertura se valoran de acuerdo con el criterio expresado del Nivel II.

En el caso de las inversiones crediticias y los pasivos financieros a coste amortizado, también clasificados en el Nivel II, su valor razonable ha sido estimado mediante el descuento de flujos de caja previstos, incorporando en dicho descuento una estimación de los riesgos de tipo de interés, crédito y liquidez.

Para la obtención del valor razonable de instrumentos financieros clasificados en el Nivel III, para cuya valoración no existen datos observables directamente en el mercado, se utilizan técnicas alternativas,

entre las que se cuentan la solicitud de precio a la entidad comercializadora o la utilización de parámetros de mercado con un perfil de riesgo fácilmente asimilable al instrumento objeto de valoración.

En cuanto a los instrumentos de capital no cotizados, clasificados en el Nivel III, la Entidad considera que su coste de adquisición minorado por cualquier pérdida por deterioro obtenida en base a la información pública disponible es la mejor estimación de su valor razonable.

La Entidad ha evaluado que para los instrumentos clasificados en el Nivel III, pequeñas variaciones en las hipótesis utilizadas en los modelos de valoración no implicarían alteraciones sustanciales en los valores obtenidos.

El desglose del valor razonable de los instrumentos financieros mantenidos por el Grupo CaixaBank a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011 en función del método de cálculo del valor razonable es el siguiente:

Activos
(Miles de euros)	31.12.2011			01.01.2011 (*)
	Nivel I	Nivel II	Nivel III	Nivel I	Nivel II	Nivel III
Cartera de negociación (Nota 11)	1.972.939	2.208.948	1.905	1.171.094	1.828.683	117.942
Valores representativos de
deuda	1.820.125	20.076	1.570	1.053.891	5.587	117.942
Instrumentos de capital	57.689			56.025
Derivados de negociación	95.125	2.188.872	335	61.178	1.823.096
Otros activos financieros a valor
razonable con cambios en pérdidas
y ganancias	210.654			207.485
Activos financieros disponibles
para la venta (Nota 12)	30.939.616	2.904.568	1.270.713	24.254.672	11.018.538	1.450.713
Valores representativos de
deuda	27.420.386	2.904.568	1.157.270	20.180.195	11.018.538	1.236.314
Instrumentos de capital	3.519.230		113.443	4.074.477		214.399
Inversiones crediticias (Nota 13)	0	195.146.035	0	0	199.424.632	0
Depósitos en entidades de
crédito		5.126.837			8.485.471
Crédito a la clientela		188.431.651			189.112.452
Valores representativos de
deuda		1.587.547			1.826.709
Cartera de inversión a vencimiento
(Nota 14)	5.479.323	1.792.845		5.175.535	1.911.520
Derivados de cobertura (Nota 15)		13.068.655			9.600.249
Total	38.602.532	215.121.051	1.272.618	30.808.786	223.783.622	1.568.655

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Pasivos
(Miles de euros)		31.12.2011			01.01.2011 (*)
	Nivel I	Nivel II	Nivel III	Nivel I	Nivel II	Nivel III
Cartera de negociación (Nota 11)	1.959.856	2.151.605	5.772	793.879	1.800.271	4.539
Posiciones cortas de valores	1.817.562			744.386
Derivados de negociación	142.294	2.151.605	5.772	49.493	1.800.271	4.539
Otros pasivos financieros a valor
razonable con cambios en pérdidas
y ganancias	224.990			210.464
Pasivos financieros a coste
amortizado (Nota 22)	0	201.525.294	0	0	209.163.243	0
Depósitos de entidades de
crédito y de bancos centrales		23.570.264			19.088.402
Depósitos de la clientela		126.399.618			137.525.601
Débitos representados por
valores negociables		43.027.400			42.797.113
Pasivos subordinados		5.273.304			6.665.992
Otros pasivos financieros		3.254.709			3.086.135
Derivados de cobertura (Nota 15)		9.688.073		0	7.411.345	0
Total	2.184.846	213.364.972	5.772	1.004.343	218.374.859	4.539

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2011 en el saldo del Nivel III se detalla a continuación:

Movimientos de Nivel III

(Miles de euros)	Instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias		Activos financieros disponibles para la venta
	Valores de negociación	Derivados de negociación	Valores representativos de deuda	Instrumentos de Capital	Total
Saldo a 01.01.2011 (*)	117.942	(4.539)	1.236.314	214.399	1.564.116
Utilidades o pérdidas totales
A pérdidas y ganancias	(174)	(1.233)		(125)	(1.532)
A ajustes de valoración del patrimonio neto			(76.629)	129	(76.500)
Compras	861	335	15.243	49.843	66.282
Liquidaciones y otros	(117.059)		(17.658)	(150.803)	(285.520)
Saldo a 31.12.2011	1.570	(5.437)	1.157.270	113.443	1.266.846
Total de utilidades o (pérdidas) del período para
los instrumentos mantenidos al final del período
	(174)	(1.233)	(76.629)	0	(78.036)

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Clasificación y valoración de los activos y pasivos financieros

Los instrumentos financieros se clasifican, a efectos de su gestión y valoración, en alguna de las siguientes categorías: «Cartera de negociación», «Otros activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias», «Inversiones crediticias», «Cartera de inversión a vencimiento», «Activos financieros disponibles para la venta» y «Pasivos financieros a coste amortizado». El resto de activos y pasivos financieros no integrados en las categorías anteriores figuran registrados en alguno de los siguientes capítulos del balance de situación: «Caja y depósitos en bancos centrales», «Derivados de cobertura» y «Participaciones».

Cartera de negociación: Este capítulo está integrado principalmente por aquellos activos y pasivos financieros adquiridos/emitidos con la intención de realizarlos a corto plazo o que forman parte de una cartera de instrumentos financieros, identificados y gestionados conjuntamente, para la cual hay evidencia de actuaciones recientes dirigidas a obtener ganancias a corto plazo. También se consideran cartera de negociación las posiciones cortas de valores como consecuencia de ventas de activos adquiridos temporalmente con pacto de retrocesión no opcional o de valores recibidos en préstamo. Por último, se consideran de negociación los derivados activos y pasivos que no cumplen con la definición de contrato de garantía financiera ni han sido designados como instrumentos de cobertura.

Otros activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: En esta categoría se incluyen aquellos instrumentos financieros designados por la Entidad en su reconocimiento inicial, como por ejemplo los activos o pasivos financieros híbridos que deben valorarse íntegramente por su valor razonable, así como los activos financieros que se gestionan conjuntamente con «Pasivos por contratos de seguros» valorados a valor razonable, o con derivados financieros para reducir la exposición a variaciones en el valor razonable, o se gestionan conjuntamente con pasivos financieros y derivados con el fin de reducir la exposición global al riesgo de tipo de interés y, en general, todos aquellos activos financieros que al clasificarse en esta categoría se eliminan o se reducen significativamente incoherencias en su reconocimiento o valoración (asimetrías contables). Los instrumentos financieros de esta categoría deberán estar sometidos, permanentemente, a un sistema de medición, gestión y control de riesgos y resultados, integrado y consistente, que permita comprobar que el riesgo se reduce efectivamente.

Cartera de inversión a vencimiento: Incluye los valores representativos de deuda negociados en un mercado activo con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado o determinable, que la Entidad tiene la intención y la capacidad de conservar en cartera hasta la fecha de su vencimiento.

Inversiones crediticias: Este capítulo incluye la financiación otorgada a terceros con origen en las actividades típicas de crédito y préstamo realizadas por la Entidad, las deudas contraídas con esta por parte de los compradores de bienes y por los usuarios de los servicios que prestan y por los valores representativos de deuda no cotizados o que cotizan en mercados que no son suficientemente activos.

Activos financieros disponibles para la venta: Este capítulo del balance incluye los valores representativos de deuda e instrumentos de capital que no se han incluido en otras categorías.

Pasivos financieros a coste amortizado: Este capítulo recoge los pasivos financieros que no se han clasificado como cartera de negociación o como otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Los saldos que se registran en él responden a la actividad típica de captación de fondos de las entidades de crédito, independientemente de su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

La valoración de los activos y pasivos financieros se realiza de acuerdo con lo contenido en las NIIF vigentes.

2.3. Instrumentos derivados y coberturas

El Grupo CaixaBank utiliza derivados financieros como herramienta de gestión de los riesgos financieros (véase Nota 3). Cuando estas operaciones cumplen determinados requisitos, se consideran como «de cobertura».

Cuando la Entidad designa una operación como de cobertura, lo hace desde el momento inicial de las operaciones o de los instrumentos incluidos en la citada cobertura, y documenta la operación de

manera adecuada conforme a la normativa vigente. En la documentación de estas operaciones de cobertura se identifican correctamente el instrumento o instrumentos cubiertos y el instrumento o instrumentos de cobertura, además de la naturaleza del riesgo que se pretende cubrir, así como los criterios o métodos seguidos por la Entidad para valorar la eficacia de la cobertura a lo largo de toda la duración de la misma, atendiendo al riesgo que se intenta cubrir.

El Grupo CaixaBank considera como operaciones de cobertura aquellas que son altamente eficaces. Una cobertura se considera altamente eficaz si durante el plazo previsto de duración de la misma las variaciones que se produzcan en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuidos al riesgo cubierto en la operación de cobertura son compensados en su práctica totalidad por las variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo, según el caso, del instrumento o de los instrumentos de cobertura.

Para medir la efectividad de las operaciones de cobertura, la Entidad analiza si desde el inicio y hasta el final del plazo definido para la operación de cobertura se puede esperar, de manera prospectiva, que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto sean compensados casi en su totalidad por los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, según el caso, del instrumento o instrumentos de cobertura, y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del 80% al 125% con respecto al resultado de la partida cubierta.

Las operaciones de cobertura realizadas por el Grupo se clasifican en dos categorías:

• Coberturas de valor razonable, que cubren la exposición a la variación en el valor razonable de activos y pasivos financieros o de compromisos en firme no reconocidos todavía, o de una porción identificada de los mencionados activos, pasivos o compromisos en firme, atribuible a un riesgo en particular y siempre que afecten a la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Coberturas de los flujos de efectivo, que cubren la variación de los flujos de efectivo que se atribuyen a un riesgo particular asociado a un activo o pasivo financiero o una transacción prevista altamente probable, siempre que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Por otro lado, el Grupo CaixaBank cubre el riesgo de tipo de interés de un determinado importe de activos o pasivos financieros, sensibles al tipo de interés, que forman parte del conjunto de instrumentos de la cartera pero que no están identificados como instrumentos concretos. Estas coberturas, que se denominan «macrocoberturas», pueden ser de valor razonable o de flujos de efectivo (véase Nota 3.2.2). Como se desprende de la Nota 15, la práctica totalidad de las coberturas suscritas por el Grupo al cierre de los ejercicios 2011 y 2010 corresponden a «macrocoberturas» del valor razonable.

Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos se registran separadamente como derivados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los del instrumento o contrato principal, y siempre que se pueda dar un valor razonable fiable al derivado implícito considerado de forma independiente.

2.4. Operaciones en moneda extranjera

La moneda funcional y la moneda de presentación del Grupo CaixaBank es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en moneda extranjera. Se entiende por moneda funcional la moneda del entorno económico principal en que opera la Entidad. En función del país de ubicación de las sucursales, la moneda funcional puede ser diferente al euro.

Los activos y pasivos en moneda extranjera, incluidas las operaciones de compraventa de divisas contratadas y no vencidas consideradas de cobertura, se convierten a euros utilizando el tipo de cambio medio del mercado de divisas de contado correspondiente a los cierres de los ejercicios 2011 y 2010, con la excepción de las partidas no monetarias valoradas a coste histórico, que se convierten a euros aplicando el tipo de cambio de la fecha de adquisición, o de las partidas no monetarias valoradas a valor razonable, que se convierten al tipo de cambio de la fecha de determinación del valor razonable.

Las operaciones de compraventa de divisas a plazo contratadas y no vencidas, que no son de cobertura, se valoran a los tipos de cambio del mercado de divisas a plazo en la fecha de cierre del ejercicio.

Los tipos de cambio aplicados por la Entidad en la conversión de los saldos en moneda extranjera a euros son los publicados por el Banco Central Europeo a 31 de diciembre de 2011 y 2010.

Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos en moneda extranjera a la moneda funcional de la Entidad se registran, en general, en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el capítulo «Diferencias de cambio (neto)». Sin embargo, las diferencias de cambio surgidas en variaciones de valor de partidas no monetarias se registran en el epígrafe del patrimonio neto «Ajustes por valoración – Diferencias de cambio» del balance de situación, hasta el momento en que éstas se realicen, mientras que las diferencias de cambio producidas en instrumentos financieros clasificados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, sin diferenciarlas del resto de variaciones de su valor razonable.

Para integrar en las cuentas anuales de la Entidad los estados financieros individuales de las sucursales en el extranjero cuya moneda funcional no es el euro, se aplican los siguientes criterios:

• se convierten los estados financieros de las sucursales en el extranjero a la moneda de presentación de la Entidad. La conversión se realiza aplicando el tipo de cambio utilizado por la Entidad en la conversión de saldos en moneda extranjera, excepto para los ingresos y gastos, que se convierten al tipo de cambio de cierre de cada mes.
• se registra la diferencia de cambio resultante en el epígrafe del patrimonio neto «Ajustes por valoración – Diferencias de cambio» del balance de situación, hasta la baja en balance del elemento al que corresponda, con registro en la cuenta de pérdidas y ganancias.

2.5. Reconocimiento de ingresos y gastos

A continuación se resumen los criterios más significativos empleados por el Grupo CaixaBank en el reconocimiento de sus ingresos y gastos:

Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados

A todos los efectos, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados se reconocen contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo y con independencia del flujo monetario o financiero que de ello se deriva. Los intereses devengados por deudores clasificados como dudosos, incluidos los de riesgo país, se abonan a resultados en el momento de su cobro, lo cual es una excepción al criterio general. Los dividendos percibidos de otras sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos por parte de la Entidad, que es el del anuncio oficial de pago de dividendo por el órgano adecuado de la sociedad.

Comisiones

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos según su naturaleza.

Las comisiones financieras, como por ejemplo las comisiones de apertura de préstamos y créditos, forman parte del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y se reconocen en el mismo capítulo que los productos o costes financieros, es decir, en «Intereses y rendimientos asimilados» e «Intereses y cargas asimiladas». Estas comisiones que se cobran por anticipado se imputan en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida de la operación, excepto cuando se compensan los costes directos relacionados.

Las comisiones que compensan costes directos relacionados, entendidos como aquellos que no se habrían producido si no se hubiera concertado la operación, se registran en el capítulo «Otros productos de explotación» en el momento de constituirse la operación de activo. Individualmente, estas comisiones no superan el 0,4% del principal del instrumento financiero, con el límite máximo de 400 euros; el exceso, si procede, se imputa en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida de la operación. Cuando el importe total de las comisiones financieras no supera los 90 euros, se reconocen de forma inmediata en la cuenta de pérdidas y ganancias. En todo caso, aquellos costes directos relacionados e identificados individualmente podrán registrarse directamente en la cuenta de resultados al inicio de la operación, siempre que no superen la comisión cobrada (véase Nota 34).

Las comisiones no financieras, derivadas de la prestación de servicios, se registran en los capítulos «Comisiones percibidas» y «Comisiones pagadas», a lo largo del período de prestación del servicio, excepto las que responden a un acto singular, que se devengan en el momento en que se producen.

Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

Cobros y pagos diferidos en el tiempo

Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente a tasas de mercado los flujos de efectivo previstos.

2.6. Transferencias de activos financieros

De acuerdo con la Circular 4/2004 del Banco de España, que adapta los principios contables a las normas internacionales de contabilidad, la cartera de préstamos y créditos cedida sin que se transfieran sustancialmente todos los beneficios y riesgos asociados a los activos financieros transferidos no puede darse de baja del balance y supone el reconocimiento de un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. Este es el caso de la cartera crediticia titulizada por el Grupo CaixaBank, según los términos de los contratos de cesión.

Sin embargo, la disposición transitoria primera de la citada Circular establece que el citado tratamiento contable solo es de aplicación a las operaciones realizadas a partir del 1 de enero de 2004 y no lo es para las transacciones producidas antes de esta fecha. Así, a 31 de diciembre de 2011 y 2010, las cuentas anuales no contienen en el balance los activos dados de baja en aplicación de la normativa contable derogada y que, con los criterios de la nueva Circular, habría que haber mantenido en el balance.

La Nota 28.2 describe las circunstancias más significativas de las titulizaciones de activos efectuadas hasta el cierre del ejercicio 2011, hayan o no supuesto la baja de los activos del balance de situación.

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2.7. Deterioro del valor de los activos financieros

Un activo financiero se considera deteriorado cuando existe una evidencia objetiva de un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción o cuando no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros. La disminución del valor razonable por debajo del coste de adquisición no constituye por sí misma una evidencia de deterioro.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros a causa de su deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que el mencionado deterioro se manifiesta, y las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que el deterioro se elimina o se reduce.

Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se elimina del balance, sin perjuicio de las actuaciones que pueda llevar a cabo la Entidad para intentar conseguir su cobro hasta que no se hayan extinguido definitivamente sus derechos, sea por prescripción, condonación u otras causas.

Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado

Como criterio general, el importe de las pérdidas por deterioro experimentadas por estos instrumentos coincide con la diferencia positiva entre sus respectivos valores en libros y los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos.

Por lo que respecta específicamente a las pérdidas por deterioro que se originan en la materialización del riesgo de insolvencia de los obligados al pago (riesgo de crédito), un instrumento de deuda está deteriorado por insolvencia cuando se evidencia un empeoramiento en la capacidad de pago del obligado, que se pone de manifiesto por la situación de morosidad o por otras causas, como también por materialización del riesgo país, entendido como tal el riesgo que concurre, por circunstancias diferentes del riesgo comercial habitual, en los deudores residentes en un país.

El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo:

• Individualmente: Para todos los instrumentos de deuda significativos y para los que, no siendo significativos individualmente, no son susceptibles de ser clasificados en grupos homogéneos de instrumentos de características similares: tipos de instrumento, sector de actividad del deudor y área geográfica de su actividad, tipo de garantía y, entre otros, antigüedad de los importes vencidos.
• Colectivamente: La Entidad clasifica las operaciones según el tiempo transcurrido desde el vencimiento de la primera cuota o plazo de permanencia del impagado, y fija para cada uno de estos grupos de riesgo las pérdidas por deterioro («pérdidas identificadas») que registra en las cuentas anuales.

Desde 30 de septiembre de 2010, fecha de entrada en vigor de la Circular 3/2010, del Banco de España, a efectos de estimar la cobertura por deterioro de los activos financieros calificados como dudosos, se deduce del importe del riesgo vivo de las operaciones con garantía inmobiliaria el valor de los derechos reales recibidos en garantía, siempre que sean primera carga y se encuentren debidamente constituidos a favor de CaixaBank. Se aplican los siguientes porcentajes al valor de la garantía según el tipo de bien sobre el que recae el derecho real:

Ponderaciones

Viviendas acabadas, residencia habitual	80,00%
Fincas rústicas en explotación y oficinas, locales y naves polivalentes acabadas	70,00%
Viviendas acabadas (otras)	60,00%
Parcelas, solares y otros activos inmobiliarios	50,00%

La cobertura del riesgo de crédito se estima sobre el riesgo vivo pendiente que exceda del valor de la garantía ponderado con arreglo a los porcentajes del cuadro precedente. Sobre este valor se aplican los porcentajes de cobertura indicados a continuación en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento de la primera cuota impagada.

Porcentaje de cobertura

Menos de 6 meses	25,00%
Más de 6 meses sin exceder los 9 meses	50,00%
Más de 9 meses sin exceder los 12 meses	75,00%
Más de 12 meses	100,00%

En ningún caso la cobertura por deterioro del riesgo de crédito será inferior al importe que resulta del cálculo de la cobertura por pérdidas inherentes asociada a la deuda, aunque el importe de la garantía, tras la aplicación de la ponderación correspondiente, exceda el riesgo vivo pendiente.

Adicionalmente a las pérdidas identificadas, la Entidad reconoce una pérdida global por deterioro de los riesgos clasificados en situación de «normalidad» que no ha sido identificada específicamente y que corresponde a pérdidas inherentes incurridas en la fecha de formulación de los estados financieros. Esta pérdida se cuantifica por aplicación de los parámetros estadísticos establecidos por el Banco de España en función de su experiencia y de la información de que dispone del sistema bancario español, que se modifica cuando las circunstancias lo aconsejan.

Valores representativos de deuda clasificados como disponibles para la venta

La pérdida por deterioro de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta equivale a la diferencia positiva entre su coste de adquisición (neto de cualquier amortización de principal) y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias. El valor de mercado de los instrumentos de deuda cotizados se considera una estimación razonable del valor actual de sus flujos de efectivo futuros.

Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias positivas surgidas en la valoración de estos activos tienen su origen en su deterioro, dejan de presentarse en el epígrafe del patrimonio neto «Ajustes por valoración – Activos financieros disponibles para la venta» y se registran por el importe considerado como deterioro acumulado hasta entonces en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. En caso de recuperarse posteriormente la totalidad o parte de las pérdidas por deterioro,

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su importe se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que se produce la recuperación.

Instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta

La pérdida por deterioro de los instrumentos de capital incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta equivale a la diferencia positiva entre su coste de adquisición y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Cuando hay una evidencia objetiva de deterioro, como por ejemplo una disminución del 40% en el valor razonable o una situación de pérdida continuada a lo largo de un período superior a los 18 meses, las minusvalías latentes se reconocen siguiendo los criterios de registro de las pérdidas por deterioro aplicados a los valores representativos de deuda clasificados como disponibles para la venta, excepto por el hecho de que cualquier recuperación que se produzca de las citadas pérdidas se reconoce en el epígrafe del patrimonio neto «Ajustes por valoración – Activos financieros disponibles para la venta».

Instrumentos de capital valorados al coste de adquisición

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisición equivalen a la diferencia positiva entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. En la estimación del deterioro de esta clase de activos se tomará en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, excepto los «ajustes por valoración» debidos a coberturas por flujos de efectivo, determinado en función del último balance aprobado, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de valoración.

Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del período en que se manifiestan, minorando directamente el coste del instrumento. Estas pérdidas solo pueden recuperarse posteriormente en caso de venta de los activos.

2.8. Fondos de inversión, fondos de pensiones y otros patrimonios gestionados

Los fondos de inversión y los fondos de pensiones gestionados por las sociedades consolidadas no se registran en el balance de situación consolidado del Grupo debido a que sus patrimonios son propiedad de terceros. Las comisiones devengadas en el ejercicio por los diversos servicios prestados por las sociedades del Grupo, como las comisiones de depositaría y de gestión de patrimonios, se registran en el capítulo «Comisiones percibidas» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

El balance de situación consolidado tampoco recoge otros patrimonios gestionados por las sociedades consolidadas que son propiedad de terceros y por cuya gestión se percibe una comisión (véase Nota 28.1).

2.9. Gastos de personal y compromisos de postocupación

El proceso de reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"') ha supuesto la segregación de la práctica totalidad de la plantilla de "la Caixa" a CaixaBank con fecha 1 de julio de 2011 (con efectos contables desde 1 de enero de 2011). Este cambio ha implicado también la asunción de CaixaBank de los compromisos con

estos empleados, entre los que estaban los compromisos por pensiones y otras obligaciones similares vigentes a 30 de junio en "la Caixa", que básicamente estaban regulados por los Acuerdos Laborales sobre el sistema de Previsión Social en "la Caixa" de 31 de julio de 2000 y de 29 de julio de 2002, y por el Acuerdo Laboral de prejubilaciones de 23 de diciembre de 2003.

El acuerdo laboral suscrito el 31 de julio de 2000 sustituyó al anterior sistema de previsión social por unos compromisos de jubilación con el personal activo en un plan de pensiones externo de aportación definida. En el acuerdo también se establece la cobertura de la contingencia de viudedad, invalidez y orfandad.

Asimismo, en el mencionado acuerdo se asumieron con determinados colectivos de empleados garantías en sus prestaciones futuras que tienen el tratamiento de compromisos de prestación definida.

En el año 2002, en cumplimiento del acuerdo laboral suscrito el 29 de julio de 2002, se integró en el Plan de Pensiones el valor actual a aquella fecha de los compromisos con los beneficiarios que habían pasado a la situación de pasivo antes del 31 de julio de 2000.

El punto de partida para entender los efectos del traspaso de compromisos entre "la Caixa" y CaixaBank es el acuerdo alcanzado con los representantes del personal el 1 de abril de 2011 para adecuar las condiciones laborales de los empleados. Uno de los principales puntos del acuerdo recoge que a los empleados de "la Caixa" que se incorporen a CaixaBank les serán de aplicación las condiciones laborales derivadas de la totalidad de los acuerdos y pactos colectivos vigentes en "la Caixa" en el momento de la sucesión, sin perjuicio de las modificaciones posteriores que puedan acordarse colectivamente. Esto supone que CaixaBank tiene que mantener las mismas condiciones y compromisos para toda la plantilla traspasada, con lo cual se mantienen los compromisos post-empleo.

El 10 de junio de 2011, en el ámbito de la Comisión de Seguimiento del Acuerdo Laboral de 1 de abril de 2011, "la Caixa" acordó con la representación laboral las bases para el desarrollo del pacto sexto que se aplica previo acuerdo en el ámbito CaixaBank a partir de 1 de julio de 2011. Los acuerdos adoptados afectan a todos los partícipes del Plan de Pensiones (empleados de "la Caixa" y CaixaBank) y a todos los beneficiarios de prestaciones del Plan de Pensiones. Los puntos clave de estas bases son:

• 1) aprobación de la creación del Plan de Pensiones de Promoción Conjunta de "la Caixa" y CaixaBank
• 2) aprobación de la modificación de las especificaciones del Plan de Pensiones de los empleados de "la Caixa" para transformarlas en las del Plan de Pensiones de Promoción Conjunta de "la Caixa" y CaixaBank e incorporación de dos anexos en las especificaciones (en el de "la Caixa" se incorporan los partícipes con relación laboral con "la Caixa" y en el de CaixaBank se incorporan los partícipes con relación laboral con CaixaBank y todos los beneficiarios del antiguo Plan de Pensiones de "la Caixa" y partícipes en suspenso)
• 3) designación de los integrantes de la Comisión de Control del Plan de Pensiones de Promoción Conjunta
• 4) formalización y constitución de la Comisión de Control del Plan de Pensiones de Promoción Conjunta de "la Caixa" y CaixaBank.

Finalmente, el 12 de julio de 2011, con efectos 1 de julio de 2011, "la Caixa" y CaixaBank sellaron un Acuerdo Laboral con los representantes de las organizaciones sindicales, para adaptar el Régimen General de Previsión Social de "la Caixa" y CaixaBank con la aprobación de los puntos indicados en el párrafo anterior.

Compromisos post-empleo

Son compromisos post-empleo todos los que el Grupo CaixaBank ha asumido con su personal y que se liquidarán tras finalizar su relación laboral con el Grupo.

Planes de aportación definida

Todas las aportaciones efectuadas por este concepto en cada ejercicio se registran en el capítulo 'Gastos de personal' de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo (véase Nota 35).

Planes de prestación definida

El Grupo registra en el epígrafe 'Provisiones – Fondos para pensiones y obligaciones similares' del balance de situación consolidado el valor actual de los compromisos post-empleo de prestación definida, netos del valor razonable de los activos del plan y de las ganancias y/o pérdidas actuariales netas acumuladas no registradas y del coste por los servicios pasados cuyo registro se difiera en el tiempo (véase Nota 24).

De acuerdo con la NIC 19 'Beneficios a los empleados', se consideran activos del plan aquellos con los que se liquidarán directamente las obligaciones del plan y cumplen las siguientes condiciones:

• No son propiedad de las entidades consolidadas sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte vinculada al Grupo.
• Sólo están disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo, no estando disponibles por los acreedores del Grupo ni siquiera en situación concursal. Tampoco pueden retornar a las entidades consolidadas del Grupo, salvo cuando los activos que quedan en el plan son suficientes para cumplir con todas las obligaciones, del plan o de la entidad que informa, relacionadas con las retribuciones post-empleo o sirven para reembolsar las retribuciones post-empleo que el Grupo ya ha satisfecho a sus empleados

La práctica totalidad de los compromisos de prestación definida del Grupo están asegurados mediante pólizas contratadas con VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros, entidad dependiente del Grupo y, por lo tanto, estos contratos de seguro no cumplen las condiciones requeridas para ser activos afectos al plan. El valor razonable de los contratos de seguro figura registrado en el activo del balance individual de CaixaBank en el capítulo 'Contratos de seguros vinculados a pensiones'. En el proceso de consolidación se incorporan los activos y pasivos de VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros que incluyen las provisiones matemáticas de las pólizas contratadas por lo que en el proceso de consolidación se elimina el importe registrado en el capítulo 'Contratos de seguros vinculados a pensiones' y por el mismo importe se minora el capítulo 'Pasivos por contratos de seguro'.

Se consideran ganancias y pérdidas actuariales las que proceden de las diferencias entre hipótesis actuariales previas y la realidad y los cambios en las hipótesis actuariales utilizadas. El Grupo no aplica la banda de fluctuación, por lo que registra en la cuenta de pérdidas y ganancias el importe total de la ganancia y/o pérdida actuarial en el ejercicio que se produce.

El coste de los servicios pasados, originado por cambios introducidos en las retribuciones postempleo vigentes o por la introducción de nuevas prestaciones, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, linealmente, a lo largo del período comprendido entre el momento en que surge la obligación y la fecha en la que el empleado tenga el derecho irrevocable a percibir la prestación.

Los conceptos relacionados con las retribuciones post-empleo a registrar en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada son los siguientes:

• El coste de los servicios del ejercicio corriente, entendido como el incremento del valor actual de las obligaciones originadas como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por los empleados.
• El coste por intereses, entendido como el incremento producido en el ejercicio del valor actual de las obligaciones como consecuencia del paso del tiempo.
• El rendimiento esperado de los contratos de seguros vinculados a pensiones menos cualquier coste originado por su administración y los impuestos que les afecten.
• La pérdida o la ganancia incurrida por cualquier reducción o liquidación del Plan.
• Las ganancias/pérdidas actuariales surgidas de los cambios en las hipótesis actuariales utilizadas y de las diferencias entre las hipótesis actuariales previas y la realidad.

Otras retribuciones a largo plazo

Tienen esta consideración los compromisos con el personal prejubilado, tanto en materia de salarios como de cargas sociales hasta la fecha de su pase a la situación legal de jubilado, y los premios de antigüedad de los empleados de algunas entidades del Grupo (véase Nota 24).

Programas de prejubilaciones

Tal y como se ha comentado en esta misma Nota, CaixaBank ha asumido los compromisos de los dos programas de prejubilación vigentes en el momento de la reorganización del Grupo "la Caixa". Estos programas tuvieron su inicio en el año 2003 y, tras diferentes renovaciones, el 31 de diciembre de 2011 han llegado a su vencimiento. El primero, de jubilación parcial, para los empleados con más de 60 años de edad, y el segundo, de jubilación anticipada, para los empleados de 57 a 62 años de edad, con un mínimo de dos años hasta la edad de jubilación acordada y un máximo de cinco. Para adherirse a ambos programas, los empleados debían cumplir unos requisitos mínimos de antigüedad en CaixaBank y de cotización a la Seguridad Social.

Los empleados acogidos a la jubilación parcial mantienen con CaixaBank un contrato de trabajo a tiempo parcial, con una jornada de trabajo equivalente al 15% del tiempo completo, percibiendo el 15% de su salario, la pensión de la Seguridad Social y un complemento adicional. Los empleados acogidos a la prejubilación, con posterior jubilación anticipada, extinguen su contrato de trabajo con CaixaBank y la Entidad les compensa con un complemento hasta la fecha de jubilación, equivalente a un porcentaje de su retribución bruta anual percibida en los últimos doce meses y con el pago bruto del importe del convenio especial de cotización al INSS. Este complemento varía en función de los años de duración de la prejubilación y se incrementa anualmente sobre la base de la variación interanual del Índice de Precios al Consumo (IPC) del mes de diciembre. Tanto los empleados acogidos al programa de jubilación anticipada como los acogidos al de jubilación parcial mantienen, a todos los efectos, su condición de partícipes del plan de pensiones de los empleados de CaixaBank.

Para la cobertura de la totalidad del coste de los compromisos por complementos, cotizaciones a la Seguridad Social, aportaciones definidas al plan de pensiones y resto de obligaciones, hasta la edad de jubilación acordada con los trabajadores, CaixaBank tiene constituido un fondo específico que figura en el epígrafe «Provisiones – Fondos para pensiones y obligaciones similares» del balance de situación. El fondo constituido da cobertura a la totalidad del coste de los empleados que se han prejubilado hasta el 31 de diciembre de 2011.

Premios de antiguedad

CaixaBank tiene constituido un fondo por la parte devengada por su personal activo, y por los empleados que están en situación de excedencia forzosa, en concepto de premios por antigüedad en la empresa. CaixaBank ha asumido con sus empleados el compromiso de satisfacer una gratificación al empleado cuando cumpla 25 o 35 años de servicio en la Entidad. Los importes registrados por este concepto se incluyen en el epígrafe «Provisiones – Fondos para pensiones y obligaciones similares» del balance de situación.

Indemnizaciones por despido

Las indemnizaciones por despido deben reconocerse como provisión para «Fondos para pensiones y obligaciones similares» y como «Gastos de personal» cuando pueda demostrarse la existencia de un compromiso para rescindir el vínculo contractual con los empleados antes de la fecha normal de jubilación o de pagar contraprestaciones como resultado de una oferta para incentivar la rescisión voluntaria. Dado que no hay ningún compromiso de esta clase, no figura en el balance de situación ningún fondo por este concepto.

Facilidades crediticias a los empleados

La concesión de facilidades crediticias a los empleados por debajo de las condiciones de mercado se considera retribución no monetaria, y se estima por la diferencia entre las condiciones de mercado y las pactadas. Esta diferencia se registra en el epígrafe «Gastos de administración – Gastos de personal», con contrapartida en «Intereses y rendimientos asimilados» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

2.10. Impuesto sobre beneficios

El gasto por Impuesto sobre Beneficios se considera un gasto del ejercicio y se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto cuando es consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio neto. En este caso, el Impuesto sobre Beneficios se registra con contrapartida en el patrimonio neto.

Todas estas diferencias temporarias se registran en el balance como activos o pasivos fiscales diferidos, segregados de los activos o pasivos fiscales corrientes que están formados, básicamente, por pagos a cuenta del Impuesto sobre Sociedades y cuentas de Hacienda pública deudora por IVA a compensar.

2.11. Activo material

Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos informáticos y otras instalaciones propiedad de las entidades consolidadas o adquiridos en régimen de arrendamiento financiero. El capítulo «Activo material» del balance de situación consolidado se desglosa en dos capítulos: «Inmovilizado material» e «Inversiones inmobiliarias».

El primero recoge los activos materiales de uso propio y los activos cedidos en arrendamiento operativo. El inmovilizado material de uso propio está integrado por los activos que el Grupo tiene para uso actual o futuro con propósitos administrativos o para la producción o suministro de bienes y que se espera que sean utilizados durante más de un ejercicio económico.

El concepto de inversiones inmobiliarias corresponde a los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de alquiler o para obtener de ellos una plusvalía.

A todos los efectos, los activos materiales se presentan al coste de adquisición, neto de la amortización acumulada y de la corrección de valor que resulta de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable.

En su implantación, la Circular 4/2004 del Banco de España dio la opción de registrar, como coste de los activos materiales de libre disposición, su valor razonable a 1 de enero de 2004, "la Caixa" actualizó el valor de adquisición de los inmuebles de uso propio tomando como base las tasaciones realizadas por tasadores autorizados por el Banco de España, de acuerdo con lo dispuesto en la Orden Ministerial 805 de 2003.

La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual. Son una excepción los terrenos, que no se amortizan porque se estima que tienen vida útil indefinida.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en el capítulo «Amortización» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización siguientes, determinados en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos.

Amortización de los activos materiales

	Años de vida útil
	estimada
Inmuebles
Construcción	25 - 75
Instalaciones	8 - 25
Mobiliario e instalaciones	4 - 50
Equipos electrónicos	4 - 8
Otros	7 - 14

Con motivo de cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si hay indicios de que el valor neto de los elementos de su activo material exceda de su correspondiente importe recuperable. En tal caso reducen el valor en libros del activo hasta su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de amortización en proporción al valor en libros ajustado y a la nueva vida útil restante, en caso de ser necesaria una reestimación. La reducción del valor en libros de los activos materiales se realiza con cargo en el capítulo «Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) – Otros activos» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, las entidades consolidadas registran la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en períodos anteriores en el capítulo citado de la cuenta de pérdidas y ganancias, y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de amortización. En ningún caso la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima del que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

Asimismo, una vez al año o cuando se observen indicios que así lo aconsejen, se revisa la vida útil estimada de los elementos del inmovilizado y, si es necesario, se ajustan las dotaciones en concepto de amortizaciones en la cuenta de pérdidas y ganancias de ejercicios futuros.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan en el capítulo «Gastos de administración – Otros gastos generales de administración» de la cuenta de pérdidas y ganancias del Grupo.

2.12. Activo intangible

Tienen la consideración de activos intangibles los activos no monetarios identificables, que no tienen apariencia física y que surgen como consecuencia de una adquisición a terceros o que han sido desarrollados internamente por alguna sociedad del grupo consolidado.

Fondo de comercio

En los procesos de combinaciones de negocio, el fondo de comercio es la diferencia positiva entre la contraprestación entregada más, en su caso, el valor razonable de las participaciones previas en el patrimonio del negocio adquirido y el importe de los socios externos, y el valor razonable neto de los activos identificados adquiridos menos los pasivos asumidos. El fondo de comercio se recoge en el epígrafe «Activo intangible – Fondo de comercio», siempre que no sea posible su asignación a elementos patrimoniales concretos o activos intangibles identificables de la sociedad adquirida.

Los fondos de comercio adquiridos a partir del 1 de enero de 2004 se mantienen valorados a su coste de adquisición, mientras que los adquiridos con anterioridad a esta fecha se mantienen por su valor neto registrado a 31 de diciembre de 2003. En cada cierre contable se evalúa cada uno de los fondos de comercio para determinar si han experimentado un deterioro que reduzca su valor recuperable por debajo de su coste neto registrado. Las hipótesis empleadas para su evaluación se detallan en la Nota 20. En caso afirmativo se registra un saneamiento con contrapartida en el epígrafe «Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) – Fondo de comercio y otro activo intangible», de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas por deterioro no son objeto de reversión posterior.

Otro activo intangible

En este epígrafe se incluyen los gastos amortizables relacionados con el desarrollo de los sistemas informáticos y de banca electrónica. Se trata de activos con vida útil definida, que se amortizan en un plazo máximo de cinco años.

También se incluye el valor asignado, en operaciones de combinaciones de negocios, a determinados activos no monetarios, como por ejemplo las carteras de pólizas de las compañías de seguros o los contratos de concesiones de las empresas de servicios.

Para los activos con vida útil definida se procede a su amortización y se imputa a resultados utilizando un método lineal de amortización.

2.13. Existencias

Este epígrafe del balance de situación recoge los activos no financieros que las entidades consolidadas mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio, están en proceso de producción, construcción o desarrollo con esta finalidad o se prevé consumirlos en el proceso de producción o en la prestación de servicios.

Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste, incluidos los gastos de financiación, y su valor neto de realización. Por «valor neto de realización» se entiende el precio estimado de venta neto de los costes estimados de producción y comercialización. Los principios contables y criterios de

valoración aplicados en los activos recibidos con pagos de deudas, clasificados como existencias, están recogidos en la Nota 2.14.

El coste de las existencias que no sean intercambiables de forma ordinaria y el de los bienes y servicios producidos y segregados para proyectos específicos se determina de manera individualizada, mientras que el coste de las otras existencias se determina mayoritariamente por aplicación del método de «primera entrada primera salida» (FIFO) o del coste medio ponderado, según proceda.

Tanto las disminuciones como, si procede, las posteriores recuperaciones del valor neto de realización de las existencias se reconocen en el epígrafe «Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) – Otros activos» de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tienen lugar.

El valor en libros de las existencias se da de baja del balance y se registra como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el epígrafe «Otras cargas de explotación – Variación de existencias», si la venta corresponde a actividades que no forman parte de la actividad habitual del Grupo, o en el epígrafe «Otras cargas de explotación – Resto de cargas de explotación», en los demás casos, en el período en que se reconoce el ingreso procedente de la venta.

2.14. Activos no corrientes en venta

Los conceptos registrados como «Activos no corrientes en venta» son los siguientes:

• Activos no corrientes cuando su valor en libros se pretende recuperar, fundamentalmente, mediante su venta, en lugar de su uso continuado, siempre que la realización de esta venta se considere altamente probable.
• Activos materiales adjudicados procedentes de regularización de créditos, excepto los destinados a uso propio, a su explotación en régimen de alquiler o los terrenos e inmuebles en curso de construcción.

El Grupo CaixaBank ha decidido centralizar la gestión, la administración y la propiedad de todos los activos inmobiliarios adquiridos o adjudicados en su sociedad instrumental BuildingCenter, SA, con el objetivo de optimizar su gestión.

Los activos recibidos en pago de deudas, de conformidad con lo establecido en la Circular 3/2010, se reconocen por el menor importe entre el valor contable de los activos financieros aplicados, entendido como su coste amortizado neto del deterioro estimado, que como mínimo será del 10%, y el valor de tasación de mercado del activo recibido en su estado actual menos los costes estimados de venta, que en ningún caso serán inferiores al 10% de este valor de tasación. La recepción de activos en pago de deudas no da lugar, en ningún caso, al reconocimiento de ganancias ni a la liberación de coberturas de los activos financieros aplicados.

En el supuesto de que los activos adjudicados permanezcan en el balance durante un período de tiempo superior al inicialmente previsto, el valor neto de los activos se revisa para reconocer cualquier pérdida por deterioro que la dificultad de encontrar compradores u ofertas razonables haya podido poner de manifiesto. La Entidad no retrasa en ningún caso el reconocimiento de este deterioro, que, como mínimo, supone elevar el porcentaje de cobertura del 10% anterior hasta el 20% o el 30% para los activos que permanezcan en balance más de 12 o 24 meses, respectivamente. Las coberturas para los activos con una antigüedad en balance de más de 24 meses podrán sustituirse por las que se ponen de manifiesto mediante una tasación relativa al momento al que hacen referencia los estados financieros. El importe de la cobertura, en este caso, no podrá ser inferior al estimado para los activos con antigüedad de más de 12 meses, es decir, del 20%.

Con motivo del cierre del ejercicio contable se ha encargado a Societat de Taxació, SA; Tinsa, SA; Valtecnic, SA, y otras sociedades de tasación inscritas en el registro oficial del Banco de España, una actualización de las valoraciones de estos activos, excepto en el caso de inmuebles singulares o no susceptibles de producción repetida, para los que se ha llevado a cabo una nueva tasación de acuerdo con los criterios establecidos por la Orden ECO/805/2003. Para el caso de viviendas acabadas de valor inferior a 500 miles de euros, se ha utilizado como mejor estimación de su valor actual el menor importe entre el 80% de la última tasación disponible realizada de acuerdo con los criterios establecidos por la Orden ECO/805/2003 y el resultante de la actualización de esta tasación obtenida con métodos estadísticos efectuada por otra sociedad de tasación diferente. A 31 de diciembre de 2011 el valor de mercado obtenido a partir de las tasaciones efectuadas no difiere significativamente del valor contable de los activos.

2.15. Operaciones de seguros

De acuerdo con las normas contables específicas del sector asegurador, las entidades de seguros integradas en el Grupo CaixaBank registran un ingreso por el importe de las primas emitidas a lo largo del ejercicio y un gasto por el coste de los siniestros acaecidos durante el mismo período. Por este motivo, las entidades aseguradoras deben reflejar en su balance, mediante la constitución de provisiones técnicas, el importe de las obligaciones asumidas como consecuencia de los contratos de seguro y de reaseguro que estén vigentes.

A continuación se describen las categorías de provisiones técnicas más relevantes:

• Primas no consumidas: Recoge la fracción de las primas devengadas en el ejercicio que haya que imputar al período comprendido entre la fecha de cierre y la fecha de finalización de la cobertura.
• Riesgos en curso: Complementa la provisión para primas no consumidas en el importe en que esta no sea suficiente para reflejar la valoración de los riesgos y gastos por cubrir que correspondan al período de cobertura no transcurrido en la fecha de cierre.
• Prestaciones: Refleja las valoraciones estimadas de las obligaciones pendientes derivadas de los siniestros acontecidos con anterioridad al cierre del ejercicio –tanto si se trata de siniestros pendientes de liquidación o pago como de siniestros pendientes de declaración–, una vez deducidos los pagos a cuenta realizados y teniendo en consideración los gastos internos y externos de liquidación de los siniestros y, si procede, las provisiones adicionales que sean necesarias para cubrir desviaciones en las valoraciones de los siniestros de larga tramitación.
• Seguros de vida: Recoge el valor, en la fecha de cierre del ejercicio, de las obligaciones correspondientes a la entidad aseguradora, neto del valor de las obligaciones correspondientes al tomador de la póliza, en virtud de contratos de seguro sobre la vida.
• Seguros de vida cuando el riesgo de la inversión es asumido por los tomadores del seguro: El importe de la provisión se determina según la valoración de los activos vinculados específicamente al contrato.
• Extornos y participación en beneficios: Recoge el importe de los beneficios devengados a favor de los tomadores considerados en conjunto, así como el de las primas que haya que devolverles, mientras estos importes no hayan sido asignados a título individual.

Las provisiones técnicas correspondientes al reaseguro aceptado se determinan de acuerdo con criterios similares a los aplicados en el seguro directo.

Las provisiones técnicas del seguro directo y del reaseguro aceptado se presentan en el balance consolidado, en el epígrafe «Pasivos por contratos de seguros» (véase Nota 23).

Las provisiones técnicas vinculadas a los riesgos cedidos a entidades reaseguradoras se calculan en función de los contratos de reaseguro suscritos, siguiendo criterios análogos a los establecidos en los seguros directos. Su importe se presenta en el epígrafe «Activos por reaseguros» del balance de situación consolidado (véase Nota 18).

De acuerdo con los criterios señalados en las NIIF, las entidades aseguradoras deben llevar a cabo un test de suficiencia, en relación con los compromisos contractuales asumidos, de los pasivos por contratos de seguro registrados en su balance (véase Nota 34).

2.16. Provisiones y contingencias

Las provisiones cubren obligaciones presentes en la fecha de formulación de las cuentas anuales surgidas como consecuencia de hechos pasados de los que se pueden derivar perjuicios patrimoniales para las entidades, y se considera probable su ocurrencia; son concretos con respecto a su naturaleza, pero indeterminados con respecto a su importe y/o momento de cancelación.

Los pasivos contingentes son obligaciones posibles surgidas como consecuencia de hechos pasados, y su materialización está condicionada a la ocurrencia, o no, de uno o más hechos futuros independientes de la voluntad de las entidades.

Las cuentas anuales de la Entidad recogen todas las provisiones significativas respecto de las cuales se estima que la probabilidad de que sea necesario atender la obligación es mayor que la de no hacerlo. Las provisiones se registran en el pasivo del balance en función de las obligaciones cubiertas, de entre las cuales se identifican los fondos para pensiones y obligaciones similares, las provisiones para impuestos y las provisiones para riesgos y compromisos contingentes. Los pasivos contingentes se reconocen en las cuentas de orden del balance (véase Nota 27).

En el cierre del ejercicio 2011 había en curso diferentes procedimientos judiciales y reclamaciones entabladas contra la Entidad con origen en el desarrollo habitual de su actividad. Tanto los asesores legales del Grupo CaixaBank como sus Administradores entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en el patrimonio neto de los ejercicios en que finalicen.

2.17. Estado de flujos de efectivo

Los conceptos utilizados en la presentación del estado de flujos de efectivo son los siguientes:

• Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; es decir, las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
• Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como de otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.
• Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

Actividades de financiación: actividades que producen cambios en la composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación, como los pasivos financieros subordinados. Se han considerado como actividades de financiación las emisiones efectuadas por "la Caixa" colocadas en el mercado institucional, mientras que las colocadas en el mercado minorista entre nuestros clientes se han considerado como actividades de explotación.

El saldo de efectivo o equivalentes a 31 de diciembre de 2011 es de 2.711.857 miles de euros, que figuran registrados en su totalidad en el capítulo «Caja y depósitos en bancos centrales» de los balances de situación.

3. Gestión del riesgo

En el Grupo CaixaBank la gestión global de los riesgos pretende tutelar la sanidad del riesgo y preservar los mecanismos de solvencia y tiene como objetivo la optimización de la relación rentabilidad/riesgo, con la identificación, medición y valoración de los riesgos y su consideración permanente en la toma de decisiones de negocio del Grupo CaixaBank. De este modo se configura un perfil de riesgo acorde con los objetivos estratégicos del Grupo.

Los riesgos en que se incurre a consecuencia de la propia actividad del Grupo se clasifican como: riesgo de crédito (derivado tanto de la actividad bancaria como del riesgo asociado a la cartera de participadas), riesgo de mercado (dentro del cual se incluyen el riesgo de tipo de interés estructural del balance, el riesgo de precio o tipo asociado a las posiciones de la actividad tesorera y el riesgo de cambio), riesgo de liquidez, riesgo operacional y riesgo de cumplimiento normativo.

Se resumen a continuación los Principios Generales de Gestión del Riesgo aprobados por el Consejo de Administración:

• la independencia de la función
• la toma de decisiones de forma conjunta
• la concesión de las operaciones de acuerdo con la capacidad de devolución del titular
• el seguimiento de estas operaciones hasta su reembolso final
• la obtención de una remuneración adecuada al riesgo asumido
• la medición y gestión por modelos avanzados
• la descentralización de las decisiones para tomarlas con agilidad y lo más cerca posible del cliente
• la homogeneidad en los criterios y herramientas utilizadas
• la dotación de recursos adecuados para la consecución de estas tareas

El Consejo de Administración de CaixaBank es el órgano máximo que determina la política de riesgo del Grupo. La Alta Dirección actúa en el marco de las atribuciones delegadas por el Consejo de Administración y configura los siguientes comités de gestión del riesgo:

• Comité Global del Riesgo. Gestiona de forma global los riesgos de crédito, mercado, operacional, concentración, tipo de interés, liquidez y reputacional del Grupo, y los específicos de las participaciones más relevantes, así como las implicaciones de todos ellos en la gestión de la solvencia y el capital. Analiza el posicionamiento de riesgos del Grupo y establece políticas para optimizar la gestión de riesgos en el marco de los retos estratégicos del Grupo.
• Comité de Políticas de Concesión. Propone las facultades y precios de las operaciones de crédito, las medidas de eficiencia y simplificación de procesos, el nivel de riesgo asumido en los diagnósticos de aceptación y los perfiles de riesgo aceptados en campañas comerciales.
• Comité de Créditos. Analiza y, si procede, aprueba las operaciones de crédito dentro de su nivel de atribuciones, y eleva al Consejo de Administración las que exceden a su nivel de delegación.
• Comité de Refinanciaciones. Analiza y, si procede, aprueba las operaciones de refinanciación dentro de su nivel de atribuciones y eleva al Comité de Créditos las que exceden a su nivel de delegación.
• Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO). Analiza los riesgos de liquidez, de tipo de interés y de cambio en el ámbito de los riesgos estructurales y propone la realización de coberturas y emisiones para gestionarlos.

Comité de Valoración y Adquisición de Activos Inmobiliarios. Hace un seguimiento permanente de la operativa y es la primera instancia de aprobación de las operaciones de adquisición de dichos activos.

El Grupo CaixaBank utiliza desde hace años un conjunto de herramientas y técnicas de control de acuerdo con las necesidades particulares de cada uno de los riesgos. Entre otros, se utilizan los cálculos de probabilidad de incumplimiento a través de herramientas de rating y scoring, los cálculos de severidad y pérdida esperada de las diferentes carteras y herramientas de rentabilidad ajustada al riesgo, tanto a nivel de cliente como de oficina. También se efectúan cálculos de valor en riesgo (VaR) para las diferentes carteras, como elemento de control y fijación de límites de los riesgos de mercado, y la identificación cualitativa de los distintos riesgos operacionales para cada una de las actividades del Grupo.

Todas las actuaciones en el ámbito de la medición, seguimiento y gestión del riesgo se llevan a cabo de acuerdo con las directrices del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y la normativa establecida en las directivas europeas y la legislación española vigente.

3.1. Riesgo de crédito

El riesgo de crédito, es el más significativo del balance del Grupo CaixaBank y se deriva de la actividad bancaria y aseguradora, de la operativa de tesorería y de la cartera de participadas. La exposición máxima al riesgo de crédito, a 31 de diciembre de 2011, de los instrumentos financieros incluidos en los capítulos «Cartera de negociación», «Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias», «Activos financieros disponibles para la venta», «Inversiones crediticias» y «Derivados de cobertura», incluidos en el balance de situación, así como los capítulos «Riesgos contingentes» y «Compromisos contingentes», incluidos en la promemoria del balance de situación, no difiere significativamente de su valor contable, ya que para su determinación no se considera ninguna garantía ni otras mejoras crediticias.

3.1.1. Riesgo de crédito con clientes

Descripción general

El Grupo CaixaBank orienta su actividad crediticia a la satisfacción de las necesidades de financiación a las familias y a las empresas. La gestión del riesgo de crédito en el Grupo se caracteriza por una política de concesión prudente y de coberturas adecuadas. En este sentido, destaca especialmente la concesión de préstamos para la adquisición de vivienda, de forma que los créditos con garantía hipotecaria alcanzan el 65% del total de los créditos. El crédito concedido a promotores inmobiliarios para financiar la construcción de viviendas, una vez acabadas y vendidas, generalmente se subroga a favor de clientes particulares.

Con respecto al nivel de cobertura de las garantías hipotecarias, su valor de tasación es 2,2 veces superior al importe pendiente de vencer de la cartera hipotecaria.

La cartera crediticia presenta un alto grado de diversificación y de atomización. Con respecto a la distribución geográfica, la actividad crediticia del Grupo CaixaBank se centra, básicamente, en España.

Los deudores dudosos se han situado en 9.567 millones de euros y 7.236 millones de euros a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, respectivamente. El ratio de morosidad (créditos dudosos sobre total de riesgo) se ha situado en el 4,90% a 31 de diciembre de 2011 (3,65% a 1 de enero de 2011).

Las provisiones para insolvencias constituidas alcanzan los 5.745 millones de euros, 682 millones de euros más que a 1 de enero de 2011, y representan una tasa de cobertura de los activos dudosos del 60%, del 137% si se consideran las coberturas derivadas de las garantías hipotecarias.

El Grupo CaixaBank, durante el segundo semestre de 2011, no ha dispuesto del fondo genérico para la cobertura de insolvencias y mantiene, a 31 de diciembre de 2011, los 1.835 millones de euros del ejercicio anterior. La cobertura del fondo genérico se sitúa en el 100% del coeficiente α definido en el Anexo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España.

Organización y procesos de concesión del crédito

Durante el año 2011 se ha mantenido el sistema de facultades implantado en años anteriores, que se basa en un tratamiento de importes máximos por garantía y cliente, cuando se trata de particulares o de grandes empresas, y por límites de pérdida esperada a nivel de cliente, para el resto de segmentos de empresa. También durante el año 2011 se han aplicado nuevas políticas basadas en la calidad crediticia del acreditado.

A principios de 2011 se ha implantando en la red de oficinas el sistema de facultades basado en la pérdida esperada para la aceptación de riesgos en el segmento de promotores inmobiliarios.

El sistema de autorizaciones, tanto en lo que respecta a las nuevas solicitudes como a las operaciones ya existentes, se fundamenta en el expediente electrónico que elimina el movimiento físico del expediente y mejora la eficiencia del proceso.

Para la determinación del precio de las operaciones se utilizan, por un lado, las herramientas de pricing integradas en el sistema de solicitudes, y, por otro, la información relativa al Margen de Referencia y al Margen sobre Riesgo (véase más adelante el apartado «Rentabilidad ajustada al riesgo»), que se calculan mensualmente.

Durante el ejercicio se ha intensificado la gestión del margen de las operaciones tanto desde las áreas de negocio como desde las áreas de riesgo. A lo largo de 2011 se han desarrollado, tomando como base los modelos de pricing ya implantados, herramientas de fijación del precio comercial, que establecen unos niveles de aprobación del precio, una vez cubierta la prima de riesgo calculada por el pricing. Por tanto, establecen una capa de aprobación adicional a la que se venía aplicando hasta la fecha. Asimismo, en las nuevas concesiones se han imputado primas de liquidez superiores.

A partir del modelo de medición orientado a la concesión de operaciones con finalidad empresarial del segmento de autónomos no clientes, o poco vinculados a CaixaBank se ha desarrollado un modelo de fijación del precio ajustado a riesgo (pricing) específico. Se prevé su apertura a principios de 2012. Con este nuevo pricing se completa la gama de herramientas de fijación del precio ajustado a riesgo dirigidas a personas físicas.

Gestión de la morosidad

Como ya se ha indicado, la evolución de las deudas dudosas del Grupo CaixaBank ha situado el ratio de morosidad, a 31 de diciembre de 2011, en el 4,90%.

En este contexto, una de las prioridades máximas de la gestión de riesgos del Grupo ha sido continuar la tarea iniciada en 2008 en el conjunto del Grupo "la Caixa" para llevar a cabo los cambios organizativos necesarios para dotar de medios a los centros encargados del control de la morosidad. El objetivo es actuar desde el primer momento que se detectan indicios de deterioro de la solvencia del deudor y de esta forma adoptar con la máxima diligencia las medidas oportunas para hacer el

seguimiento de las operaciones y de sus garantías asociadas, y, si es el caso, iniciar las reclamaciones para conseguir la rápida recuperación de la deuda.

Asimismo, el Grupo ha seguido aplicando un conjunto de medidas dirigidas a los clientes particulares que atraviesan dificultades transitorias para atender el pago de préstamos con garantía hipotecaria sobre la vivienda habitual. Estas medidas, que sólo se aplican a los clientes cuya relación con la Entidad deja clara su voluntad inequívoca de hacer frente a los compromisos adquiridos, pretenden adaptar las condiciones de la operación a la situación actual del deudor. La introducción de períodos de carencia, las cláusulas de espera, la reunificación de deudas o la moratoria de cuotas son un ejemplo de las medidas que se analizan para decidir con el cliente la que mejor se adecua a su situación particular.

Políticas y estrategias del Grupo CaixaBank en relación con los activos problemáticos del sector de la construcción y promoción inmobiliaria

El criterio fundamental que guía la gestión de los activos problemáticos del sector promotor en el Grupo CaixaBank es facilitar a los acreditados el cumplimiento de sus obligaciones.

En primer lugar y con el compromiso de los accionistas y otras empresas del grupo acreditado, se estudia la posibilidad de conceder períodos de carencia que permitan el desarrollo de los suelos financiados, la finalización de las promociones en curso y la comercialización de las unidades acabadas.

En el análisis que se lleva a cabo prima la viabilidad de los proyectos, de forma que se evita el aumento de la inversión para aquellos activos inmobiliarios sobre los que no se vislumbra una posibilidad clara de ventas futuras.

Adicionalmente, en la refinanciación de operaciones el objetivo es incorporar nuevas garantías que refuercen las ya existentes. La política es no agotar con segundas hipotecas el margen actual de valor que ofrecen las garantías previas.

En el caso de obra acabada, se analiza la posibilidad de ayudar a su comercialización mediante BuildingCenter, SA sociedad instrumental del Grupo CaixaBank especialista en servicios inmobiliarios, lo que permite una gestión eficiente de la inversión anticipando su recuperación y añadiendo valor y rentabilidad. En todos los casos se lleva a cabo un control exhaustivo de la calidad de los adquirentes para asegurar la viabilidad de las operaciones de financiación a compradores finales. Las medidas de flexibilidad se limitan a los porcentajes de financiación y en ningún caso se concretan en una rebaja de la calidad crediticia.

Por último, cuando no se divisan posibilidades razonables de continuidad del acreditado, se gestiona la adquisición de la garantía. El precio de adquisición se determina a partir de la valoración efectuada, como mínimo, por una sociedad de tasación inscrita en el Registro Oficial del Banco de España. En aquellos casos en los que el precio de compraventa es inferior a la deuda, se anticipa el saneamiento del crédito para ajustarlo al valor de la transmisión.

Políticas y estrategias en relación con los activos adquiridos en pago de deudas

BuildingCenter, SA es la sociedad dependiente del Grupo CaixaBank encargada de la gestión de los activos inmobiliarios del Grupo. Tras la reorganización del Grupo "la Caixa", BuildingCenter gestiona los activos inmobiliarios procedentes de la actividad crediticia de CaixaBank de conformidad con lo establecido en el Acuerdo Marco hecho público el 27 de enero de 2011.

La adquisición de activos inmobiliarios por parte de BuildingCenter se realiza por tres vías diferentes:

• 1) Adjudicación en subasta como conclusión de un procedimiento de ejecución, generalmente hipotecaria. Los precios de concurrencia en subasta se fijan, con los límites determinados por la legislación aplicable, de acuerdo con tasaciones actualizadas realizadas por sociedades de tasación homologadas por el Banco de España. La supervisión de las actividades de adjudicación en subasta se realiza por el Comité de Subastas, integrado por las áreas de Riesgos y Jurídica de CaixaBank y representantes de la sociedad BuildingCenter, ésta como gestora de la operativa y adquirente final de los activos.
• 2) Adquisición de activos inmobiliarios hipotecados concedidos a particulares, con la posterior subrogación y cancelación de las deudas. Como en el caso anterior, la fijación de los precios de adquisición se hace de acuerdo con tasaciones actualizadas realizadas por sociedades de tasación homologadas por el Banco de España y los parámetros definidos en la normativa aprobada en CaixaBank para este tipo de operaciones.
• 3) Adquisición de activos inmobiliarios concedidos a sociedades, generalmente promotoras inmobiliarias, para la cancelación de sus deudas. Como en los casos anteriores, los precios de adquisición se fijan de acuerdo con las valoraciones de sociedades de tasación homologadas por el Banco de España y los parámetros definidos en la normativa aprobada en CaixaBank para este tipo de operaciones. El proceso de adquisición incluye la realización de completas revisiones jurídicas y técnicas de los inmuebles. El Comité de Valoración y Adquisición de Activos Inmobiliarios, integrado por las áreas de Riesgos y Jurídica de CaixaBank y representantes de la sociedad BuildingCenter, ésta como gestora de la operativa y adquirente final de los activos, hace un seguimiento permanente de la operativa y es la primera instancia de aprobación de las operaciones antes de su presentación al Comité de Dirección de CaixaBank.

Los activos inmobiliarios adquiridos se gestionan con el objetivo de recuperar, mediante su comercialización, la liquidez invertida. El corto período de tiempo desde que BuildingCenter ha empezado a desarrollar su actividad hace que en 2011 alguna de las estrategias establecidas para la comercialización de estos activos haya tenido un volumen poco significativo.

Las estrategias establecidas son las siguientes:

• Desarrollo de suelo. El volumen económico de los activos calificables como "suelo rústico" es irrelevante dentro del conjunto de activos adquiridos. No obstante, algunos de los suelos, aun siendo urbanizables, tienen pendientes algunas actuaciones para culminar su desarrollo como pueden ser la finalización del planeamiento, la reparcelación o su urbanización, entre otras. El desarrollo de estas actuaciones se realiza a través de los servicios especializados de Servihabitat, sociedad instrumental del Grupo "la Caixa" especializada en servicios inmobiliarios, siempre bajo criterios de inversión muy exigentes, y actuando únicamente en aquellos casos en que la inversión permite el mantenimiento del valor de los activos afectados.
• Finalización de promociones. Los criterios de adquisición fijados por el Grupo han limitado la adquisición de promociones en curso. Con el objetivo de que algunas de estas promociones puedan comercializarse se efectúa un conjunto de actuaciones menores para su mejora. Estas actuaciones se llevan a cabo aprovechando los recursos técnicos y experiencia de Sumasa, entidad dependiente del Grupo CaixaBank, también bajo criterios de inversión muy exigentes.
• Promoción en permuta. Consiste en movilizar determinados suelos a través de una operación de cesión a un promotor contra la entrega de una parte del producto acabado en la promoción.

Esta estrategia se utiliza de forma muy restrictiva y bajo criterios de selección del promotor muy exigentes en cuanto a solvencia y capacidad de desarrollo del proyecto. De esta forma, se consigue transformar el suelo adquirido inicialmente en un producto terminado, lo que facilita su colocación en mercado.

• Promoción propia. Restringida a operaciones muy concretas en las que la calidad y características del activo hacen que su desarrollo sea la vía más clara y segura de recuperar la inversión y generar un margen positivo.
• Explotación en alquiler. Permite aprovechar una demanda en auge y generar ingresos recurrentes sin forzar su venta en un mercado de compra en contracción y con dificultades de acceso a la financiación. Además, esta estrategia adquiere una dimensión social cuando la oferta se realiza a los antiguos propietarios para que puedan continuar viviendo en el inmueble que han cedido para cancelar la deuda o se impulsa el desarrollo de campañas de Alquiler Solidario con la colaboración de la Obra Social de "la Caixa".
• Venta. El Grupo desarrolla una intensa actividad de comercialización a través de un sistema multicanal -Internet, oficinas de CaixaBank, oficinas de Servihabitat y APIs, entre otros-, apoyado en la experiencia y capacidad de Servihabitat, que lo sitúa permanentemente como un referente tanto por volumen de comercialización como por reconocimiento de marca e innovación.

Información relativa a la financiación destinada a la promoción inmobiliaria, la adquisición de vivienda y los activos adquiridos en pago de deudas

De acuerdo con la política de transparencia informativa del Grupo CaixaBank y de acuerdo con las directrices del Banco de España, a continuación se presenta la información relevante referida a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 (fecha de efectos contables de la reorganización del Grupo "la Caixa", véase Nota 1) sobre la financiación destinada a la promoción inmobiliaria, la adquisición de vivienda y los activos adquiridos en pago de deudas.

(Miles de euros)	Valor contable
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Total crédito a la clientela excluidas Administraciones Públicas (negocios en España)	176.024.953	180.698.370
Total activo	270.424.628	273.017.265
Correcciones de valor y provisiones por riesgo de crédito. Cobertura genérica total	1.834.746	1.834.746

Promemoria: Datos del Grupo CaixaBank

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Financiación destinada a la promoción inmobiliaria

A continuación se detalla la financiación destinada a promotores y promociones, incluidas las promociones realizadas por no promotores, a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011. El importe del exceso sobre el valor de la garantía se calcula como la diferencia entre el importe bruto del crédito y el valor de los derechos reales recibidos en garantía después de aplicar los porcentajes de ponderación establecidos en el Anexo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España.

31.12.2011 (Miles de euros)		Exceso s/valor	Cobertura
	Importe bruto	de garantía	específica
Crédito registrado por las entidades de crédito del Grupo CaixaBank	22.437.714	3.718.048	2.244.955
De los que: dudosos	5.798.451		1.793.369
Hipotecario	4.864.958	1.781.529	1.342.348
Personal	933.493		451.021
De los que: subestándar	2.989.359	510.153	451.586
Promemoria
Activos fallidos	364.065

01.01.2011 (*)

(Miles de euros)	Exceso s/valor Cobertura
	Importe bruto	de garantía	específica
Crédito registrado por las entidades de crédito del Grupo CaixaBank	26.283.662	3.780.603	1.647.467
De los que: dudosos	4.080.496		1.433.232
Hipotecario	3.191.524	1.961.478	989.270
Personal	888.972		443.962
De los que: subestándar	1.656.739	218.657	214.235
Promemoria
Activos fallidos	260.313

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Los importes indicados en los cuadros anteriores no incluyen la financiación otorgada por el Grupo CaixaBank a las sociedades inmobiliarias del Grupo "la Caixa", fundamentalmente, Grupo Servihabitat, que asciende a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 a 3.128.993 y 4.087.946 miles de euros, respectivamente.

El nivel de cobertura de promotores y promociones, considerando la correspondiente cobertura genérica, se sitúa a 31 de diciembre de 2011 en un 70% (a 1 de enero de 2011 este porcentaje era del 85%). Si se consideran las garantías hipotecarias, la cobertura a 31 de diciembre de 2011 sería del 154% en ambos casos (164% a 1 de enero de 2011).

Se presenta a continuación la distribución por tipos de garantía de la financiación destinada a promotores y promociones, incluidas las promociones realizadas por no promotores:

Por tipos de garantía
(Miles de euros)		Valor contable
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Sin garantía hipotecaria	1.782.661	2.043.594
Con garantía hipotecaria	20.655.053	24.240.068
Edificios terminados	13.459.382	14.053.604
Vivienda	10.560.958	11.561.748
Resto	2.898.424	2.491.856
Edificios en construcción	3.125.738	5.391.332
Vivienda	2.862.443	4.678.217
Resto	263.295	713.115
Suelo	4.069.933	4.795.132
Terrenos urbanizados	2.353.301	1.730.212
Resto de suelo	1.716.632	3.064.920
Total	22.437.714	26.283.662

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Financiación a los hogares destinada a la adquisición de vivienda

A 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011, el detalle de los créditos a los hogares para la adquisición de viviendas es el siguiente:

(Miles de euros)	Importe bruto
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Sin garantía hipotecaria	348.505	392.011
Del que: dudoso	6.572	8.008
Con garantía hipotecaria	69.356.975	69.662.405
Del que: dudoso	1.026.540	971.091
Total financiación para la adquisición de viviendas	69.705.480	70.054.416

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011, el detalle de los créditos a los hogares para la adquisición de viviendas con garantía hipotecaria según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación disponible (LTV) es el siguiente:

31.12.2011
(Miles de euros)	Rangos de LTV
	LTV ≤ 40%	40% < LTV ≤ 60%		60% < LTV ≤ 80% 80% < LTV ≤ 100%	LTV > 100%	TOTAL
Importe bruto	10.766.926	19.829.651	30.782.636	7.473.974	503.788	69.356.975
Del que: dudoso	36.923	131.298	528.137	307.718	22.464	1.026.540

01.01.2011 (*)

(Miles de euros)	Rangos de LTV
	LTV ≤ 40%	40% < LTV ≤ 60%		60% < LTV ≤ 80% 80% < LTV ≤ 100%	LTV > 100%	TOTAL
Importe bruto	10.051.684	18.500.779	31.876.177	8.598.884	634.881	69.662.405
Del que: dudoso	24.738	102.747	476.117	346.434	21.055	971.091

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Activos adquiridos en pago de deudas

A continuación se detallan los activos adjudicados a 31 de diciembre de 2011 atendiendo a su procedencia y la tipología del inmueble. A 1 de enero de 2011, el Grupo CaixaBank no tenía en su balance ningún activo adjudicado (véase Nota 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"'):

(Miles de euros)	31.12.2011
	Valor	Del que:
	contable neto	Cobertura (*)
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción
inmobiliaria	872.400	(547.418)
Edificios terminados	669.540	(236.056)
Vivienda	606.238	(210.635)
Resto	63.302	(25.421)
Edificios en construcción	38.685	(40.506)
Vivienda	38.647	(40.492)
Resto	38	(14)
Suelo	164.175	(270.856)
Terrenos urbanizados	51.302	(68.329)
Resto de suelo	112.873	(202.527)
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para la adquisición
de vivienda (1)	244.680	(89.854)
Resto de activos inmobiliarios adjudicados	22.660	(3.128)
Instrumentos de capital, participaciones y financiaciones a sociedades no consolidada tenedoras
de dichos activos
Total	1.139.740	(640.400)

(1) No incluye los derechos de remate de inmuebles procedentes de subasta por importe de 392 millones de euros netos. (*) El importe de la cobertura corresponde a la diferencia entre el valor de la deuda patrimonial bruta cancelada y el valor neto contable.

Análisis y seguimiento del riesgo de crédito

La Dirección Corporativa de Análisis y Seguimiento del Riesgo de Crédito de CaixaBank, depende de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global de Riesgo. Su función tiene una doble vertiente: por un lado, la elaboración de informes de seguimiento sobre acreditados individuales o grupos económicos con niveles de riesgo más elevados, y, por otro, la responsabilidad global sobre el seguimiento de los titulares de riesgo que presentan síntomas de deterioro en su calidad crediticia, según un sistema de calificación basado en alertas.

El sistema de alertas de riesgo y la calificación de los acreditados en función de su comportamiento de riesgo desempeñan un papel fundamental para orientar tanto el sistema de concesión, comentado anteriormente, como el proceso de seguimiento. De este modo, se analizan con más profundidad y con mayor periodicidad aquellos acreditados con más probabilidad de mora a corto plazo.

El sistema de alertas se encuentra integrado en los sistemas de información de clientes. Las alertas se asignan individualmente a cada acreditado, y mensualmente se establece una clasificación. Además, la

información sobre las alertas de un cliente se integra en toda la información que se elabora sobre el mismo, y también se informa al respecto en todas las solicitudes de operaciones de activo relacionadas con él.

El resultado de la acción de seguimiento es el establecimiento de «Planes de Acción» sobre cada uno de los acreditados analizados. Estos «Planes de Acción» tienen como objetivo complementar la calificación por alertas y, al mismo tiempo, orientar la política de concesión de futuras operaciones.

Límites a los grandes riesgos

El límite máximo de riesgo con grandes empresas, que incluye el riesgo de crédito por la cartera crediticia y el accionarial, se asigna individualmente en función del rating interno y la pérdida máxima asumible con cada uno de los acreditados de acuerdo con los recursos propios del Grupo CaixaBank. En la determinación del límite de riesgo, el Grupo CaixaBank toma en consideración, entre otros factores, el tamaño del deudor y la posición deudora neta del mismo.

La medición y valoración del riesgo de crédito

El Área de Metodología y Modelos de Riesgo de Crédito, dependiente de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo, tiene la misión de construir, mantener y hacer el seguimiento de los sistemas de medición del riesgo de crédito. Además, es la encargada de asegurar y orientar el uso que se hace de estos sistemas y de velar por que las decisiones que se tomen basadas en estas medidas tengan en cuenta su calidad. Tal y como establecen las mejores prácticas, esta función es independiente de las áreas de negocio para garantizar que los criterios de valoración no sufran interferencias derivadas de consideraciones comerciales.

De acuerdo con la Circular 3/2008, del Banco de España, el Grupo CaixaBank utiliza modelos internos en la evaluación del riesgo de crédito vinculado a las siguientes tipologías de exposición:

• Préstamos hipotecarios concedidos a personas físicas
• Préstamos personales concedidos a personas físicas
• Tarjetas entregadas a personas físicas
• Préstamos y créditos otorgados a pequeñas y medianas empresas (pymes)
• Préstamos y créditos otorgados a grandes empresas (corporaciones)
• Cartera de participaciones industriales

Se revisan periódicamente la totalidad de los modelos con el fin de detectar posibles deterioros en la calidad de las mediciones, así como las estimaciones para incorporar las variaciones del ciclo económico. Con periodicidad mensual, se evalúa casi la totalidad de la cartera de clientes de banca minorista, que incluye el segmento de particulares y el de pymes, hecho que permite actualizar, de forma continuada, el conocimiento de estas carteras. La continua evaluación de los riesgos permite conocer la distribución de la exposición de las distintas carteras respecto de la calidad crediticia expresada como probabilidad de incumplimiento.

La medición del riesgo se articula alrededor de los conceptos básicos que a continuación se describen:

Pérdida esperada

La pérdida esperada es el resultado de multiplicar tres magnitudes: la exposición, la probabilidad de incumplimiento y la severidad.

Exposición

La exposición (EAD en su acrónimo en inglés para exposure at default) estima cuál será la deuda pendiente en caso de incumplimiento del cliente. Esta magnitud es especialmente relevante para aquellos instrumentos financieros que tienen una estructura de amortización variable en función de las disposiciones que haga el cliente (cuentas de crédito, tarjetas de crédito y, en general, cualquier producto revolving).

Esta estimación se basa en la experiencia interna de la Entidad, relacionando los niveles de disposición en el momento del incumplimiento y en los 12 meses anteriores. Para cada transacción se modelizan las relaciones observadas entre la naturaleza del producto, el plazo hasta el vencimiento y las características del cliente.

Probabilidad de incumplimiento

CaixaBank dispone de herramientas de ayuda a la gestión para la estimación de la probabilidad de incumplimiento (PD en su acrónimo en inglés para probability of default) de cada acreditado que cubren la práctica totalidad de la actividad crediticia.

Estas herramientas están orientadas al producto o al cliente. Las herramientas orientadas al producto toman en consideración características específicas del deudor relacionadas con este producto y son utilizadas, básicamente, en el ámbito de admisión de nuevas operaciones de banca minorista. Por otro lado, las herramientas orientadas al cliente evalúan la probabilidad de incumplimiento del deudor de manera genérica, aunque en el caso de personas físicas pueden aportar resultados diferenciados por producto. Este último grupo de herramientas está constituido por scorings de comportamiento para personas físicas y por ratings de empresas, y están implantadas en toda la red de oficinas e integradas dentro de las herramientas habituales de concesión de productos de activo.

Las herramientas de evaluación del riesgo de crédito han sido desarrolladas de acuerdo con la experiencia histórica de mora de la Entidad e incorporan las medidas necesarias para ajustar los resultados al ciclo económico y proyecciones del próximo ciclo, con el objetivo de ofrecer mediciones relativamente estables a largo plazo, que pueden diferir de las tasas de incumplimiento observadas en cada momento.

En lo relativo a empresas, todas las herramientas de rating están enfocadas a nivel de cliente y varían notablemente en función del segmento al cual pertenecen. En el caso de microempresas y pymes, el proceso de evaluación se basa en un algoritmo modular, y se valoran tres áreas de información diferentes: los estados financieros, la información derivada de la relación con los clientes y otros aspectos cualitativos. Las calificaciones obtenidas también se someten a un ajuste al ciclo económico que sigue la misma estructura que el correspondiente a las personas físicas.

La función de Rating Corporativo, dispone de modelos internos para calificar el segmento de grandes empresas. Estos modelos son de carácter «experto» y dan más ponderación al criterio cualitativo de los analistas. Ante la falta de una frecuencia suficiente en términos estadísticos de morosidad interna en este segmento, la construcción de estos modelos se ha alineado con la metodología de Standard & Poor's, de forma que se han podido usar las tasas de incumplimiento global publicadas por esta agencia de rating, que añade fiabilidad a la metodología. Los modelos se han desarrollado a partir de datos que tienen una profundidad histórica suficientemente significativa, y, por lo tanto, incorporan de forma razonable el efecto del ciclo y garantizan estabilidad a las mediciones obtenidas.

Los resultados de todas las herramientas se vinculan a una escala maestra de riesgo que permite clasificar la cartera crediticia en términos homogéneos, es decir, que permite agrupar riesgos a partir de una misma tasa de morosidad anticipada.

A continuación se facilita información de la exposición en función de la probabilidad de incumplimiento estimada de los distintos segmentos de clientes, a diciembre de 2011:

	Sectorización
Equivalencia Escala Maestra	Empresas		Pymes		Minorista
	No Promotor	Promotor	No Promotor	Promotor	Hipotecario	Consumo	Tarjetas	Total
EM 0-1	4,2%	0,0%	1,0%	0,1%	18,1%	13,0%	39,3%	12,2%
EM 2-3	40,8%	4,2%	13,4%	1,1%	34,7%	40,4%	30,2%	29,9%
EM 4-5	33,0%	32,3%	43,7%	17,0%	27,5%	28,1%	20,4%	30,1%
EM 6-7	15,7%	26,5%	32,2%	36,0%	11,7%	13,8%	8,8%	16,9%
EM 8-9	6,3%	37,0%	9,7%	45,8%	7,9%	4,7%	1,3%	10,9%
Total	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%

Exposición por probabilidad de incumplimiento (saldos en balance y fuera de balance)

En el siguiente cuadro se detalla la evolución temporal, para personas físicas y personas jurídicas, del porcentaje de acreditados que pasan a la situación de mora en cada uno de los años analizados y que constituyen la frecuencia de incumplimiento observada en cada período de la actividad bancaria desarrollada por el Grupo "la Caixa":

Evolución de la frecuencia de la morosidad

2007	2008	2009	2010	2011 (*)
1,03%	1,69%	2,52%	0,84%	0,82%
1,55%	3,56%	5,04%	3,23%	3,86%

La frecuencia de morosidad del segmento minorista se ha calculado utilizando como universo de cálculo los contratos y no los clientes.

(*) La frecuencia de morosidad de 2011 se corresponde con el primer semestre del año.

Severidad

La severidad (LGD en su acrónimo en inglés para loss given default) corresponde a la estimación del porcentaje de la deuda que no podrá ser recuperado en caso de incumplimiento del cliente. La Entidad efectúa una revisión permanente de los procedimientos de recuperación y regularización de las deudas morosas con el fin de minimizar el impacto de una eventual quiebra.

Se calculan las severidades históricas con información interna de CaixaBank y se han considerado todos los flujos de caja asociados a los contratos desde el momento del incumplimiento hasta la regularización de la situación, o bien hasta el momento en que se han declarado fallidos. Dentro de este cómputo también se tiene en cuenta una aproximación de los gastos indirectos (personal de oficinas, infraestructura, etc.) asociados al proceso.

Adicionalmente se trabaja en la modelización de la severidad para su correcta estimación a priori, mediante la garantía, la relación préstamo/valor, el tipo de producto, la calidad crediticia del acreditado y, tal como la regulación requiere, las condiciones recesivas del ciclo económico.

Durante el ejercicio 2011 se ha autorizado, por parte del Banco de España, la aplicación de estimaciones internas de severidad para las carteras de pyme promotor, así como las de gran empresa y gran promotor, al cálculo de requerimientos mínimos de capital regulatorio.

Como resultado de las políticas de concesión, la exigencia de aportación de garantías y su relación préstamo/valor, así como de la gestión activa de la morosidad, que mejora los niveles de

regularización y recuperación en caso de incumplimiento, las severidades estimadas para la cartera actualmente sana son bajas.

Rentabilidad ajustada al riesgo

CaixaBank dispone de herramientas que permiten evaluar la rentabilidad exigible a un contrato/cliente basada en la cobertura de las pérdidas esperadas y la adecuada remuneración de los recursos propios inmovilizados para poder asumir las pérdidas inesperadas que pudieran resultar de los riesgos asumidos.

El Margen de Referencia informa del coste del riesgo asumido en las operaciones de crédito vigentes de cada cliente durante el último período interanual. Este coste se compara con el Margen sobre Riesgo, que informa sobre la rentabilidad global del cliente una vez cubiertos los costes financieros y operativos, determinando así finalmente el Valor Añadido del Cliente.

Pérdida inesperada y capital económico

La medición de la pérdida esperada garantiza un buen control del riesgo crediticio en condiciones «normales» de mercado. De hecho, la pérdida esperada puede considerarse como un coste adicional al negocio. Ahora bien, a veces las pérdidas reales pueden superar las pérdidas esperadas fruto de cambios repentinos en el ciclo, o variaciones en factores de riesgo específicos de cada cartera, y de la correlación entre el riesgo de crédito de los diferentes deudores.

La variabilidad de las pérdidas esperadas de la cartera constituye la pérdida inesperada, la cual representa la pérdida potencial imprevista. Se calcula como la pérdida asociada a un nivel de confianza suficientemente elevado de la distribución de pérdidas, menos la pérdida esperada. La Entidad, en el desarrollo normal del negocio, debe tener la capacidad de absorber estas pérdidas no anticipadas.

Tradicionalmente se han diferenciado dos conceptos:

• El capital económico es aquél que una entidad debería tener para asumir pérdidas inesperadas que puedan tener lugar y que podrían poner en peligro la continuidad de la Entidad. Es una estimación propia que se va ajustando en función del propio nivel de tolerancia al riesgo, volumen y tipo de actividad. En este sentido, conforme al Pilar 2 del Acuerdo de Capital de Basilea, es responsabilidad del Consejo de Administración y de la Dirección de la Entidad asegurar que en cualquier circunstancia haya suficientes fondos propios para afrontar cualquier eventualidad, con un nivel de confianza del 99,97%.
• El capital regulatorio es el que la Entidad debe mantener para cubrir las exigencias del organismo supervisor. El objetivo también es el de evitar la quiebra de la Entidad y proteger así, adicionalmente, los intereses de los clientes y titulares de la deuda sénior, con lo que se previene el importante impacto sistémico que podría producirse.

El capital económico no es sustitutivo del regulatorio, sino que es un complemento de éste para acercarse más al perfil de riesgos real que asume la Entidad e incorporar riesgos no previstos –o considerados solo parcialmente– en las exigencias regulatorias.

El modelo de capital económico es la base de la estimación interna de exigencias de recursos propios que complementa la visión reguladora de la solvencia. Estas medidas forman parte del Cuadro de Mando de Riesgos y también del Informe de Autoevaluación del Capital que se presenta al Supervisor.

Validación interna

El Acuerdo de Capital de Basilea está orientado a determinar los requerimientos mínimos de capital de cada entidad en función de su perfil de riesgo. En el ámbito del riesgo de crédito permite a las entidades la utilización de modelos internos de rating y estimaciones propias de los parámetros de riesgo para determinar las necesidades de recursos propios.

La importancia del proceso de determinación del capital exige disponer de entornos de control adecuados que garanticen la fiabilidad de las estimaciones, desde un punto de vista tanto cuantitativo como cualitativo. Además, es necesario que el entorno de control sea suficientemente especializado y que se realice de manera continua, complementando las funciones de control tradicionales (auditoría interna y supervisión).

El Banco de España establece la validación interna como un prerrequisito ineludible previo a la validación supervisora, y exige que sea llevada a cabo por un departamento independiente y especializado dentro de la propia entidad.

La función de validación en el Grupo corresponde a la Subdirección General de Secretaría Técnica y Validación, que depende de la Dirección General de Riesgos, y es independiente de los equipos de desarrollo de modelos y de definición de políticas y procedimientos.

Los objetivos principales de Validación Interna son emitir una opinión sobre la adecuación de los modelos internos para ser utilizados a efectos de gestión y regulatorios, identificando todos sus usos relevantes, así como evaluar si los procedimientos de gestión y control del riesgo se adecuan a la estrategia y al perfil del riesgo de la Entidad. Adicionalmente, debe respaldar a la Alta Dirección (en particular, al Comité de Gestión Global del Riesgo) en sus responsabilidades de autorización de modelos internos y coordinar el proceso de validación supervisora con el Banco de España.

La metodología de trabajo de Validación Interna se basa en la elaboración de planes anuales, donde se especifican los objetivos y tareas a realizar en el año. El objetivo de la planificación de Validación Interna es complementar las tareas recurrentes con revisiones específicas, y así garantizar la vigencia de las opiniones emitidas con carácter anual.

El plan anual de Validación Interna recoge las actividades que se realizarán en el año, diferenciando las tareas de cumplimiento regulatorio y las revisiones específicas planificadas.

Las tareas de cumplimiento regulatorio se componen de:

• Ciclos de validación: Conjunto de revisiones periódicas que permiten analizar anualmente, para cada modelo interno, su rendimiento e integración en los procesos de gestión del riesgo. De esta forma, se garantiza una opinión actualizada del estado de los modelos internos y sus usos.
• Revisiones exhaustivas ante modificaciones relevantes, que requieren de la opinión previa de Validación Interna, como la aprobación e implantación de modelos internos o la validación de los procesos de estimación de parámetros.
• Reporting regulatorio:
  • - Actualización, como mínimo anual, del Dossier de Seguimiento IRB, documento requerido por el supervisor para cada modelo interno.
  • - Presentación de la Memoria de Validación Interna.

Adicionalmente, se realizan revisiones que pueden surgir de la necesidad de profundizar en aspectos detectados en los ciclos de validación o a petición del supervisor o las áreas afectadas. Asimismo, existen proyectos internos, enfocados a optimización de tareas o automatización de trabajos recurrentes.

Tal y como establece el DV2 ("Documento de Validación nº2", publicado por Banco de España), el alcance de las revisiones realizadas por Validación Interna comprendía inicialmente el riesgo de crédito y el riesgo operacional. No obstante, en el año 2010, se amplió el ámbito de actuación de Validación Interna, incorporando el seguimiento del modelo interno de riesgo de mercado.

En el primer semestre de 2010 se definió el marco de validación en el ámbito de riesgo de mercado, aprobado por el Comité Global de Riesgos, que se ha empezado a desarrollar en el año 2011.

3.1.2. Riesgo de contrapartida generado por la operativa de Tesorería

La cuantificación y gestión del riesgo de crédito derivado de la operativa de Tesorería presenta, básicamente por el tipo de instrumentos financieros empleados y el grado de rapidez y flexibilidad exigido por las transacciones tesoreras, ciertas particularidades.

La máxima exposición autorizada de riesgo de crédito con una contrapartida se determina mediante un cálculo, aprobado por la Dirección, basado fundamentalmente en los ratings de las entidades y en el análisis de sus estados financieros.

Adicionalmente se hace un seguimiento tanto de las cotizaciones de las acciones como de los seguros de protección (CDS) de las contrapartidas con objeto de detectar cualquier deterioro de su solvencia.

La cifra de exposición del Grupo CaixaBank con entidades de crédito se sitúa, a 31 de diciembre de 2011, en 7.293 millones de euros. La práctica totalidad de las exposiciones en el ámbito de la actividad de la Sala de Tesorería se asumen con contrapartidas localizadas en países europeos y en Estados Unidos.

Por otro lado, la distribución por ratings refleja la importancia de la operativa con contrapartidas cualificadas como investment grade o grado de inversión, que son aquéllas que las agencias de calificación crediticia internacionales han considerado seguras por su elevada capacidad de pago.

La Dirección Ejecutiva de Gestión Global de Riesgo es la encargada de integrar estos riesgos en el marco de la gestión global de las exposiciones del Grupo. La responsabilidad específica de la gestión y seguimiento de la exposición al riesgo de contrapartida derivada de la actividad tesorera recae sobre la Dirección Ejecutiva de Riesgo-Análisis y Concesión, que prepara las propuestas de concesión de líneas de riesgo y efectúa el seguimiento de sus consumos.

El control del riesgo de contrapartida del Grupo CaixaBank se lleva a cabo mediante un sistema integrado y en tiempo real que permite conocer, en cualquier momento, el límite disponible con cualquier contrapartida, por producto y plazo. El riesgo se mide tanto por su valor de mercado actual como por la exposición futura (valor de las posiciones de riesgo teniendo en cuenta la variación futura de los factores de mercado subyacentes en las operaciones).

Adicionalmente, la Dirección Ejecutiva de Riesgo-Análisis y Concesión, junto con la Dirección Ejecutiva de Asesoría Jurídica, como parte del seguimiento de los riesgos de crédito asumidos por la operativa de mercados, gestionan de manera activa y efectúan el seguimiento de la adecuación de la documentación contractual que la sustenta. Así, la práctica totalidad de los riesgos asumidos por la operativa sobre instrumentos derivados está cubierta por la firma de los contratos estandarizados ISDA y/o CMOF, que contemplan en su clausulado la posibilidad de compensar los flujos de cobro y pago pendientes entre las partes para toda la operativa cubierta por estos contratos.

El Grupo CaixaBank tiene firmados contratos de colateral con la mayoría de contrapartidas, que sirven de garantía del valor de mercado de las operaciones de derivados. El porcentaje de colateralización de

derivados de CaixaBank con entidades financieras calcula a partir del coste de reposición es superior al 95%.

3.1.3. Riesgo asociado a la cartera de participadas

El riesgo de la cartera de participadas del Grupo CaixaBank es el asociado a la posibilidad de incurrir en pérdidas por los movimientos de los precios de mercado o por la quiebra de las posiciones que forman la cartera de participaciones con un horizonte de medio y largo plazo.

La Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo, mide el riesgo de estas posiciones, tanto desde el punto de vista del riesgo implícito en la volatilidad de los precios de mercado, usando modelos VaR (estimación estadística de las pérdidas máximas potenciales a partir de datos históricos sobre la evolución de los precios) sobre el diferencial de rentabilidad con el tipo de interés sin riesgo, como desde el punto de vista de la eventualidad de quiebra, aplicando modelos basados en el enfoque PD/LGD.

Se efectúa un seguimiento continuado de estos indicadores con el fin de poder adoptar en cada momento las decisiones más oportunas en función de la evolución observada y prevista de los mercados y de la estrategia del Grupo CaixaBank.

Adicionalmente, la Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo integra, dentro de su seguimiento de riesgos, los derivados y el riesgo de tipos de cambio asociados a la cartera de participadas, además de llevar a cabo un seguimiento recurrente de los riesgos vinculados a la operativa de mercados financieros asociados a las participadas financieras.

3.1.4. Riesgo asociado a los valores representativos de deuda

A continuación se muestra el detalle del saldo mantenido en valores representativos de deuda a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, sin considerar, en su caso, el fondo de deterioro registrado, de acuerdo con la escala de ratings de Standard&Poor's:

(Miles de euros)		Activos
		financieros	Cartera de
	Cartera de	disponibles	inversión a
	negociación	para la venta	vencimiento
	(Nota 11)	(Nota 12)	(Nota 14)	TOTAL
AAA	16.451	2.939.755		2.956.206
AA+		1.570.679		1.570.679
AA	1.509	242.463		243.972
AA-	1.699.795	20.385.940	7.001.178	29.086.913
A+	247	1.180.144	399.230	1.579.621
A	104.737	2.049.657		2.154.394
A-		1.249.342		1.249.342
BBB+		910.579		910.579
BBB	622	319.253		319.875
BBB-		358.984		358.984
"Investment grade"	1.823.361	31.206.796	7.400.408	40.430.565
	99,0%	99,1%	94,7%	98,3%
BB+	102	25.591		25.693
BB		349		349
BB-	1.853	76.411		78.264
B+		8.652		8.652
B		65.047		65.047
B-		24.306		24.306
CCC-		5.423		5.423
CC			411.306	411.306
Sin calificación	16.455	69.649		86.104
"Non-investment grade"	18.410	275.428	411.306	705.144
	1,0%	0,9%	5,3%	1,7%
Saldo a 31.12.2011	1.841.771	31.482.224	7.811.714	41.135.709

(Miles de euros)		Activos
		financieros	Cartera de
	Cartera de	disponibles	inversión a
	negociación	para la venta	vencimiento
	(Nota 11)	(Nota 12)	(Nota 14)	TOTAL
AAA	31.788	3.674.008		3.705.796
AA+	29.822	2.503.193	1.792.745	4.325.760
AA	978.437	17.035.261	5.596.653	23.610.351
AA-	251	836.164		836.415
A+	113.283	2.210.034		2.323.317
A	7.742	1.862.970		1.870.712
A-	9.595	2.060.685		2.070.280
BBB+		889.033		889.033
BBB	17	520.411		520.428
BBB-	71	121.316		121.387
"Investment grade"	1.171.006	31.713.075	7.389.398	40.273.479
	99,5%	97,8%	100,0%	98,2%
BB+	101	500.524		500.625
BB		37.239		37.239
BB-	1.095			1.095
B+				0
B		882		882
B-		1.401		1.401
CCC-		9.587		9.587
Sin calificación	5.219	172.339		177.558
"Non-investment grade"	6.415	721.972	0	728.387
	0,5%	2,2%	0,0%	1,8%
Saldo a 01.01.2011 (*)	1.177.421	32.435.047	7.389.398	41.001.866

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

3.2. Riesgo de mercado

La actividad financiera de las entidades de crédito implica la asunción de riesgo de mercado, dentro del cual se incluyen distintas tipologías: el riesgo del balance comercial derivado de la evolución del tipo de interés y de los tipos de cambio, el provocado por la toma de posiciones en el ámbito de tesorería y el asociado a las participaciones de renta variable que forman parte del negocio de diversificación del Grupo CaixaBank. En todos los casos, el riesgo se refiere a la pérdida potencial sobre la rentabilidad o el valor de la cartera derivada de los movimientos desfavorables de los tipos o precios del mercado.

Con las particularidades metodológicas y complementos necesarios a los que se aludirá dentro de la descripción específica de los diferentes grupos de exposiciones, hay dos tipos de medidas que constituyen denominador común y estándares de mercado para la medición de este riesgo: la sensibilidad y el VaR (value at risk o valor en riesgo).

Los análisis de sensibilidad dan información sobre el impacto de un incremento de los tipos de interés, tipo de cambio, precios, volatilidades y correlaciones sobre el valor económico de las posiciones, pero no comportan ninguna hipótesis sobre cuál es la probabilidad de este movimiento.

Para homogeneizar la medida del riesgo del conjunto de la cartera, así como para incorporar ciertas hipótesis sobre la magnitud del movimiento de los factores de riesgo de mercado, se utiliza la metodología del Valor en Riesgo para un horizonte temporal de un día y con un intervalo de confianza

estadística del 99%. Es decir, que en promedio 99 de cada 100 veces las pérdidas reales serán inferiores a las estimadas por el VaR.

Sobre la evolución del VaR de la actividad de negociación de Tesorería a lo largo de 2011, véase el apartado 3.2.3 de esta misma Nota.

3.2.1. Microcoberturas de valor razonable

Con objeto de cubrir los riesgos asumidos por determinadas partidas, el Grupo CaixaBank realiza microcoberturas de valor razonable. Las microcoberturas son operaciones de cobertura en las cuales hay una identificación perfecta entre la operación cubierta, ya sea ésta una operación de activo o de pasivo, y la de cobertura, normalmente un derivado.

El Grupo CaixaBank realiza las coberturas operación a operación, cerrando todos los factores de riesgo de mercado del elemento por cubrir.

A continuación se describe brevemente la naturaleza de los riesgos cubiertos y los instrumentos utilizados, agrupándolos en función de su objetivo de gestión:

Microcoberturas de depósitos estructurados para clientes:

El objetivo de esta microcobertura es la estabilización de las fluctuaciones en el valor del derivado implícito en instrumentos financieros híbridos, que pueden venir provocadas por cambios en las expectativas de los mercados de renta variable o tipos de interés. El derivado implícito asociado a cada operación financiera incluida en esta cartera será cubierto en mercado con una operación idéntica de signo contrario.

Microcoberturas de depósitos interbancarios:

El objetivo de esta microcobertura es la cobertura de las fluctuaciones que el movimiento de los tipos de interés de mercado puede generar sobre el valor de los depósitos vinculados a la gestión de la liquidez del balance, contratados a plazo normalmente inferior al año y a tipo de interés fijo. Como instrumentos de cobertura se utilizan generalmente interest rate swap (IRS) y call money swap.

Microcoberturas de préstamos institucionales:

El objetivo de esta microcobertura es la cobertura de las fluctuaciones que el movimiento de los tipos de interés de mercado puede generar sobre el valor de determinados préstamos institucionales a tipos de interés fijo, cuyo riesgo se ha decidido gestionar. Como instrumentos de cobertura se utilizan generalmente futuros e IRS.

3.2.2. Exposición al riesgo de tipo de interés estructural del balance

El riesgo de tipo de interés se gestiona y controla directamente por la Dirección de CaixaBank, mediante el Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO).

El Grupo CaixaBank gestiona este riesgo persiguiendo un doble objetivo: reducir la sensibilidad del margen de intereses a las variaciones de los tipos de interés y preservar el valor económico del balance. Para conseguir estos dos objetivos se lleva a cabo una gestión activa contratando en los mercados financieros operaciones de cobertura adicionales a las coberturas naturales generadas en el propio balance, derivadas de la complementariedad de la sensibilidad a variaciones de los tipos de interés de las operaciones de activo y de pasivo realizadas con los clientes. La Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales es la encargada de analizar este riesgo y de proponer al Comité de Gestión de Activos y Pasivos las operaciones de cobertura adecuadas para alcanzar este doble objetivo.

En el Grupo CaixaBank pueden existir, a efectos contables y de gestión, dos macrocoberturas diferenciadas de riesgo de tipo de interés de carteras de instrumentos financieros:

Macrocobertura de riesgo de tipo de interés de flujos de efectivo.

El objetivo de gestión en que se enmarca esta cobertura contable es el de reducir la volatilidad del margen de intereses ante variaciones de tipos de interés para un horizonte temporal de 2 años. Así, esta macrocobertura cubre los flujos de efectivo futuros previstos en función de la exposición neta de una cartera formada por un conjunto de activos y pasivos con una exposición similar al riesgo de tipo de interés.

Macrocobertura de riesgo de tipo de interés de valor razonable.

El objetivo de gestión en que se enmarca esta cobertura contable es el mantenimiento del valor económico de las masas cubiertas, constituidas por activos y pasivos a tipos de interés fijo con vencimientos originales a más de 2 años, opciones implícitas o vinculadas a productos de balance (caps y floors) y derivados distribuidos a clientes a través de la Sala de Tesorería.

A 31 de diciembre de 2011, el Grupo utiliza las Macrocoberturas de riesgo de tipo de interés del valor razonable como estrategia para mitigar su exposición, tal como se puede apreciar en la Nota 15. Por tanto, al cierre del ejercicio no se encuentran abiertas posiciones de Macrocobertura de flujos de efectivo.

El siguiente cuadro muestra, mediante un gap estático, la distribución de vencimientos y revisiones de tipos de interés, a 31 de diciembre de 2011, de las masas sensibles del balance de CaixaBank. Para aquellas masas sin vencimiento contractual (como por ejemplo las cuentas a la vista) se analiza su sensibilidad a los tipos de interés junto con su plazo esperado de vencimiento en función de la experiencia histórica de comportamiento de los clientes, considerando la posibilidad de que el titular retire los fondos invertidos en este tipo de productos. Para el resto de productos, con objeto de definir las hipótesis de cancelación anticipada, se utilizan modelos internos que recogen variables de comportamiento de los clientes, de los propios productos y de estacionalidad, y se tienen en cuenta también variables macroeconómicas para inferir cuál será la actuación de los clientes en el futuro.

(Miles de euros)
	1 año	2 años	3 años	4 años	5 años	> 5 años
ACTIVO
Garantía hipotecaria	96.888.704	12.566.545	91.907	73.544	80.923	568.090
Otras garantías	56.283.642	1.787.057	1.147.715	755.230	580.378	2.001.881
Valores representativos de deuda	3.388.053	1.677.345	4.676.091	3.985.199	544.761	611.669
Total Activo	156.560.399	16.030.947	5.915.713	4.813.973	1.206.062	3.181.640
PASIVO
Recursos de clientes	81.361.162	14.077.384	12.470.137	2.682.721	1.972.449	9.337.342
Emisiones	19.304.936	5.148.887	6.242.763	3.948.083	4.369.396	12.515.617
Mercado monetario neto	14.260.081	0	0	3.000	0	14.774
Total Pasivo	114.926.179	19.226.272	18.712.900	6.633.804	6.341.845	21.867.733
Diferencia Activo menos Pasivo	41.634.220	(3.195.325)	(12.797.187)	(1.819.831)	(5.135.783)	(18.686.093)
Coberturas	(35.286.868)	5.345.618	7.856.123	4.136.954	4.263.958	13.684.215
Diferencia total	6.347.352	2.150.293	(4.941.064)	2.317.123	(871.825)	(5.001.878)

Matriz de vencimientos y revalorizaciones del balance sensible a 31 de diciembre de 2011

La sensibilidad del margen de intereses muestra el impacto en la revisión de las operaciones del balance por cambios en la curva de tipo de interés. Esta sensibilidad se obtiene comparando la simulación del margen de intereses, a uno o dos años, en función de distintos escenarios de tipos de interés. El escenario más probable, obtenido a partir de los tipos implícitos de mercado, se compara con otros escenarios de bajada o subida de tipos y movimientos en la pendiente de la curva. La sensibilidad del margen de intereses a un año de las masas sensibles del balance, considerando un escenario de subida y otro de bajada de tipos de 100 puntos básicos cada uno, es aproximadamente del +1,40% en el escenario de subida y del -1,24% en el de bajada. Adicionalmente también se analizan escenarios de tipos de interés de movimientos no paralelos para recoger el efecto de un aplanamiento y de un incremento de pendiente de la curva.

La sensibilidad del valor patrimonial a los tipos de interés mide cuál sería el impacto en el valor actual del balance ante variaciones en los tipos de interés. La sensibilidad del margen de intereses y del valor patrimonial son medidas que se complementan y permiten una visión global del riesgo estructural, más centrada en el corto y medio plazo en el primer caso, y en el medio y largo plazo en el segundo.

Para complementar las medidas de sensibilidad ya mencionadas, se aplican mediciones VaR siguiendo la metodología propia de la actividad tesorera (véase apartado 3.2.3 'Riesgo de mercado de las posiciones de Tesorería, de esta misma Nota).

Finalmente, se efectúan también mediciones EaR (earnings at risk), que permiten establecer con un nivel de confianza determinado (99%) cuál será la pérdida máxima en el margen de intereses en los próximos 2 años, considerando un determinado volumen de crecimiento del balance. Al mismo

tiempo, este análisis también permite identificar el posible mejor y peor escenario de entre todos los escenarios simulados y de este modo obtener unos niveles máximos de riesgo.

Según la normativa vigente, el Grupo CaixaBank no consume recursos propios por el riesgo de tipo de interés estructural asumido, dado el bajo perfil de riesgo de su balance. A pesar de que el riesgo de tipo de interés de balance asumido por el Grupo es marcadamente inferior a los niveles considerados como significativos (outliers) de acuerdo con la normativa, el Grupo CaixaBank continúa llevando a cabo un conjunto de actuaciones relativas a la intensificación del seguimiento y la gestión del riesgo de tipo de interés de balance.

3.2.3. Riesgo de mercado de las posiciones de Tesorería

La Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo es responsable de la valoración de los instrumentos financieros, así como de efectuar la medición, control y seguimiento de sus riesgos asociados, de la estimación del riesgo de contrapartida y del riesgo operacional asociado a la actividad en mercados financieros. Para el cumplimiento de su tarea, esta Dirección Corporativa efectúa diariamente un seguimiento de las operaciones contratadas, el cálculo del resultado que supone la afectación de la evolución del mercado en las posiciones (resultado diario marked to market), la cuantificación del riesgo de mercado asumido, el seguimiento del cumplimiento de los límites y el análisis de la relación entre el resultado obtenido y el riesgo asumido.

En el año 2011, el VaR medio de la actividad de negociación de Tesorería ha sido de 4,5 millones de euros. Los consumos más elevados, hasta un máximo de 15,1 millones de euros, se alcanzaron durante el mes de noviembre, fundamentalmente por la anticipación que recoge el VaR de una evolución potencialmente diferente del valor diario de mercado de las posiciones de deuda soberana (fundamentalmente española) respecto a los instrumentos derivados empleados para la gestión de su riesgo de tipo de interés.

Las metodologías empleadas para la obtención de esta medición son dos:

• VaR paramétrico: basado en el tratamiento estadístico de los parámetros con la volatilidad y las correlaciones de los movimientos de los precios y de los tipos de interés y de cambio de los activos que componen la cartera. Siguiendo las recomendaciones del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, se aplica sobre dos horizontes temporales: 75 días, dando más peso a las observaciones más recientes; y 250 días, equiponderando todas las observaciones.
• VaR histórico: cálculo del impacto sobre el valor de la cartera actual de las variaciones históricas de los factores de riesgo; se tienen en cuenta las variaciones de los últimos 250 días y, con un intervalo de confianza del 99%, se considera como VaR el tercer peor impacto sobre el valor de la cartera.

El VaR histórico resulta muy adecuado para completar las estimaciones obtenidas mediante el VaR paramétrico, puesto que no incorpora ninguna hipótesis sobre el comportamiento estadístico de los factores de riesgo. El VaR paramétrico asume fluctuaciones modelizables a través de una distribución estadística normal. Adicionalmente, el VaR histórico incorpora la consideración de relaciones no lineales entre los factores de riesgo, especialmente necesario para las operaciones de opción, lo que lo hace también especialmente válido, aunque hay que subrayar que el riesgo opcional ha sido muy pequeño en las posiciones de la Sala de Tesorería de CaixaBank.

El empeoramiento de la calificación crediticia de los emisores de los activos puede también motivar una evolución desfavorable de los precios cotizados por el mercado. Por esta razón, se completa la

cuantificación del riesgo de mercado con una estimación de las pérdidas derivadas de movimientos en la volatilidad del diferencial de crédito de las posiciones en renta fija privada (Spread VaR), que constituye una estimación del riesgo específico atribuible a los emisores de los valores.

A 31 de diciembre de 2011 la exposición en crédito estructurado del Grupo CaixaBank, incluida la cartera de negociación, es residual y su valoración está registrada a precios de mercado.

La agregación del Market VaR (derivado de las fluctuaciones de los tipos de interés, de cambio y la volatilidad de ambos) y del Spread VaR se realiza de forma conservadora, asumiendo correlación cero entre ambos grupos de factores de riesgo.

A continuación figura una estimación de los importes de VaR medios atribuibles a los diferentes factores de riesgo. Puede observarse que los consumos son de carácter moderado y se concentran fundamentalmente en el riesgo de curva de tipo de interés y de diferencial de crédito. Los importes de riesgo de tipo de cambio y de volatilidad, precio de mercancías y de inflación resultan de importancia muy marginal.

VaR paramétrico por factor de riesgo
(Miles de euros)						Volatilidad	Volatilidad	Volatilidad	Volatilidad		Correlación
	Tipo	Tipo	Precio		Precio	tipo de	tipo de	spread de	precio de	Volatilidad	precio de
	de interés	de cambio	de acciones	Inflación	mercaderías	interés	cambio	crédito	acciones	mercaderías	acciones
VaR medio ejercicio 2011	3,092	409	499	44	2	140	40	1,539	139	0	27

Para verificar la idoneidad de las estimaciones de riesgo se efectúa la comparación de los resultados diarios con la pérdida estimada por el VaR, lo que constituye el llamado ejercicio de Backtest. Tal y como exigen los reguladores bancarios, se realizan dos ejercicios de validación del modelo de estimación de riesgos:

a) Backtest neto, que relaciona la parte del resultado diario marked to market de las posiciones vivas al cierre de la sesión anterior con el importe del VaR estimado con horizonte temporal de un día, calculado con las posiciones vivas al cierre de la sesión anterior. Este ejercicio es el más adecuado para la autoevaluación de la metodología utilizada con vistas a la cuantificación del riesgo.

b) Backtest bruto, que evalúa el resultado total obtenido durante el día (incluyendo, por lo tanto, la operativa intradía que se haya podido realizar) con el importe del VaR en el horizonte de un día, calculado con las operaciones vivas al cierre de la sesión anterior. De este modo, se evalúa la importancia de la operativa intradía en la generación de resultados y en la estimación del riesgo total de la cartera.

Por último, con el objetivo de estimar las posibles pérdidas de la cartera en situaciones extraordinarias de crisis, se realizan dos tipos de ejercicios de stress sobre el valor de las posiciones de Tesorería:

1. Análisis de stress sistemático: calcula la variación del valor de la cartera ante una serie determinada de cambios extremos en los principales factores de riesgo. Se consideran los movimientos paralelos de tipos de interés (subida y bajada); los movimientos de pendiente en distintos tramos de la curva de tipo de interés (pronunciamiento y aplanamiento); el aumento y disminución del diferencial entre los instrumentos sujetos a riesgo de crédito y la deuda pública (diferencial bono-swap); los movimientos del diferencial de las curvas euro y dólar; el aumento y disminución de la volatilidad de tipos de interés; la apreciación y depreciación del euro con respecto al dólar, el yen y la libra; el aumento y disminución de la volatilidad de tipos de cambio; el aumento y disminución del precio de las acciones, y, finalmente, el aumento y disminución de la volatilidad de las acciones y de las mercaderías.

1. Análisis de escenarios históricos: considera el impacto que sobre el valor de las posiciones tendrían situaciones realmente acaecidas, como por ejemplo la caída del Nikkei en 1990, la crisis de la deuda americana y la del peso mexicano en 1994, la crisis asiática de 1997, la crisis de la deuda rusa en 1998, la creación y explosión de la burbuja tecnológica entre 1999 y 2000, los ataques terroristas de mayor impacto en los mercados financieros en los últimos años, el credit crunch del verano de 2007, la crisis de liquidez y confianza ocasionada por la quiebra de Lehman Brothers en el mes de septiembre de 2008 o el incremento de los diferenciales de crédito de los países periféricos de la zona euro por el contagio de la crisis de Grecia e Irlanda en 2010 o la crisis de deuda española en 2011.

Para completar estos ejercicios de análisis del riesgo en situaciones extremas se determina el llamado «peor escenario», que es la situación de los factores de riesgo sucedidos en el último año y que implicaría la mayor pérdida sobre la cartera actual. Posteriormente se analiza la llamada «cola de la distribución», que es la magnitud de las pérdidas que se producirían si el movimiento de mercado que las ocasionara se calculara con un intervalo de confianza del 99,9%.

Como parte del necesario seguimiento y control de los riesgos de mercado asumidos, la Dirección aprueba una estructura de límites globales de VaR y sensibilidades para la actividad de la Sala de Tesorería. Los factores de riesgo son gestionados por la propia Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales en función de la relación rentabilidad-riesgo que determina las condiciones y expectativas del mercado. La Dirección Corporativa de Modelos de Riesgo es la responsable del seguimiento del cumplimiento de estos límites y de los riesgos asumidos, y genera diariamente un informe de posición, cuantificación de riesgos y consumo de límites que distribuye a la Dirección, a los responsables de la Sala de Tesorería y a Auditoría Interna.

3.2.4. Riesgo de cambio

El contravalor en euros de los activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos por CaixaBank a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011(*)
Total activo en moneda extranjera	7.492.333	6.658.050
Cartera de negociación	45.268	46.113
Inversiones crediticias	3.939.278	3.150.788
Depósitos en entidades de crédito	686.198	770.708
Créditos a la clientela	3.253.080	2.380.080
Participaciones	2.775.100	2.809.868
Resto de activos	732.687	651.281
Total pasivo en moneda extranjera	5.035.648	4.839.966
Pasivos financieros a coste amortizado	4.325.751	4.336.144
Depósitos de bancos centrales	1.476.425
Depósitos de entidades de crédito	803.913	2.532.820
Depósitos de la clientela	1.339.566	1.146.237
Débitos representados por valores negociables	634.052	614.420
Otros	71.795	42.667
Resto de pasivos	709.897	503.822

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

La Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales asume la responsabilidad de gestión del riesgo de tipo de cambio generado por la operativa del balance en divisa, función que

desarrolla a través de la actividad de cobertura en los mercados que lleva a cabo el Área de Tesorería. La gestión se realiza según la premisa de minimizar los riesgos de cambio asumidos, hecho que explica la reducida o prácticamente nula exposición de CaixaBank a este riesgo de mercado.

Las pequeñas posiciones remanentes en moneda extranjera se mantienen mayoritariamente frente a entidades de crédito y en divisas de primera línea (como pueden ser el dólar, la libra esterlina o el franco suizo), y las metodologías empleadas para la cuantificación son las mismas y se aplican conjuntamente con las mediciones de riesgo propias del conjunto de la actividad tesorera.

A continuación se presenta el detalle por moneda en porcentaje de las inversiones crediticias y de los pasivos financieros a coste amortizado.

(Porcentaje)
	31.12.2011	01.01.2011(*)
Inversiones crediticias	100	100
Dólar EE.UU.	70	54
Libra esterlina	16	19
Franco suizo		1
Yen japonés	3	12
Dólar canadiense	2	2
Resto	9	12
Participaciones	100	100
Peso Mexicano	53	59
Dólar Honkongués	47	41
Pasivos financieros a coste amortizado	100	100
Dólar EE.UU.	60	73
Libra esterlina	37	17
Yen japonés		7
Resto	3	3

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2011 el Grupo CaixaBank mantiene una exposición de 1.032 millones de euros en dólares de Hong Kong por su participación en The Bank of East Asia, Ltd, y de 1.895 millones de euros en pesos mexicanos por su participación en GF Inbursa, correspondientes a su valor de mercado. A 1 de enero de 2011 estas exposiciones eran de 973 y 2.186 millones de euros, respectivamente.

3.2.5 Información relativa a la exposición al riesgo soberano

La posición en deuda soberana del Grupo CaixaBank está sujeta a la política general de asunción de riesgos de la Entidad que asegura que la totalidad de las posiciones tomadas estén alineadas con el perfil de riesgo objetivo de la misma.

En primer lugar, la posición en deuda pública y autonómica queda adscrita a los límites generales establecidos sobre el riesgo de concentración y de país. En concreto, en ambos se establecen procedimientos de control periódicos que impiden la asunción de nuevas posiciones que supongan incrementar el riesgo de crédito sobre los nombres o países en los que la Entidad tiene una alta concentración de riesgo, salvo expresa aprobación del nivel de autorización competente.

En particular, se ha establecido un marco que regula las características en términos de solvencia, liquidez y ubicación geográfica de todas las emisiones de renta fija asumidas por Grupo CaixaBank (obligaciones, renta fija privada, deuda pública, participaciones preferentes, etc.) y cualquier otra operación de análoga naturaleza que implique desembolso de efectivo y asunción del riesgo de crédito propio de su emisor o del colateral asociado. Este control se efectúa en la fase de admisión del riesgo y durante toda la vida de la posición en cartera.

Respecto a la posición en deuda pública de la Sala de Tesorería, durante el ejercicio 2010 se aprobó la definición de un conjunto de límites de plazo e importe por país sobre las posiciones en emisiones de deuda soberana para las actividades de gestión de la liquidez residual del balance y de creación de mercado y arbitraje.

Adicionalmente, estas posiciones también quedan adscritas al marco de control y límites de riesgo de mercado establecido para las posiciones tesoreras.

Destacar también que, a efectos de seguimiento del riesgo de mercado y crédito, con frecuencia diaria, se elaboran informes sobre el riesgo país que se basan en el análisis de la evolución de la cotización de los "credit default swaps" y la comparación del rating implícito derivado de estos instrumentos con los ratings oficiales otorgados por las agencias de calificación.

Por último, adicionalmente a estos controles, con frecuencia mensual se elabora un Informe que muestra todas las posiciones del Grupo Consolidado, y de los Fondos de Inversión y de Pensión Garantizados. El informe analiza la evolución de la cartera en función de la tipología de producto, de la cartera contable, del riesgo país y del riesgo emisor/contrapartida.

(Miles de euros)
		Cartera de
		negociación		Activos
		valores representativos	Cartera de negociación	financieros disponibles	Inversiones	Cartera de inversión a
		de deuda	posiciones cortas	para la venta	crediticias	vencimiento
País	Vencimiento residual	(Nota 11)	(Nota 11)	(Nota 12)	(Nota 13)	(Nota 14)
	menos de 3 meses	181.585	(1.893)	1.932.374	262.756
	entre 3 meses y 1 año (1)	413.407	(741.960)	1.256.830	1.684.681	37.976
	Entre 1 y 2 años	491.238	(381.762)	528.723	3.348.190	687.371
	Entre 2 y 3 años	148.736	(41.762)	503.970	596.250	2.502.983
España	Entre 3 y 5 años	82.698	(204.250)	1.828.399	1.947.273	2.223.900
	Entre 5 y 10 años	249.301	(155.189)	558.651	1.921.484
	Más de 10 años	130.769	(134.925)	12	1.428.309
	Total	1.697.734	(1.661.741)	6.608.959	11.188.943	5.452.230
	Entre 1 y 2 años	1.062
Bélgica	Más de 10 años	447
	Total	1.509	0	0	0	0
Grecia	Total	0	0	0	0	0
Irlanda	Total	0	0	0	0	0
	menos de 3 meses	15.364
	entre 3 meses y 1 año	6.660
	Entre 1 y 2 años	13.949	(10.249)
Italia	Entre 2 y 3 años	28.253	(16.017)
	Entre 3 y 5 años	20.206	(15.547)
	Entre 5 y 10 años	20.000	(34.292)
	Total	104.432	(76.105)	0	0	0
	entre 3 meses y 1 año			496
Portugal	Total	0	0	496	0	0
	menos de 3 meses	184		812
	entre 3 meses y 1 año	534		685	57.533
	Entre 1 y 2 años	461			21.822
	Entre 2 y 3 años	78
Resto	Entre 3 y 5 años	584			11.043
	Entre 5 y 10 años	1.274
	Más de 10 años	13.336	(73.515)
	Total	16.451	(73.515)	1.497	90.398	0
Total paises		1.820.126	(1.811.361)	6.610.952	11.279.341	5.452.230

31.12.2011 (CaixaBank)

(1) El importe de la Cartera de Inversión a vencimiento corresponde a posiciones mantenidas por Invercaixa Gestión, SGIIC, SA.

31.12.2011 (Grupo asegurador)

(Miles de euros)		Cartera de
		negociación		Activos
		valores	Cartera de	financieros		Cartera de
		representativos	negociación	disponibles	Inversiones	inversión a
País	Vencimiento residual	de deuda	posiciones cortas	para la venta	crediticias	vencimiento
	menos de 3 meses	(Nota 11)	(Nota 11)	(Nota 12)	(Nota 13)	(Nota 14)
				331.539
	entre 3 meses y 1 año			489.345
	Entre 1 y 2 años			431.925
España	Entre 2 y 3 años			268.704
	Entre 3 y 5 años			1.035.607
	Entre 5 y 10 años			2.433.374
	Más de 10 años			9.260.255
	Total	0	0	14.250.749	0	0
	entre 3 meses y 1 año			27
	Entre 2 y 3 años			132
Bélgica	Entre 3 y 5 años			4.778
	Entre 5 y 10 años			147
	Más de 10 años			204
	Total	0	0	5.288	0	0
	Entre 5 y 10 años					179.650
Grecia	Más de 10 años					204.000
	Total	0	0	0	0	383.650
Irlanda	Total	0	0	0	0	0
	Entre 1 y 2 años			6.889
	Entre 3 y 5 años			37.859
Italia	Entre 5 y 10 años			37.539
	Más de 10 años			603.715
	Total	0	0	686.002	0	0
Portugal	Total	0	0	0	0	0
	entre 3 meses y 1 año			10.261
	Entre 1 y 2 años			1.241
Resto	Entre 2 y 3 años			4.729
	Entre 3 y 5 años			10.212
	Entre 5 y 10 años			140.542
	Más de 10 años			202.474
	Total	0	0	369.459	0	0
Total paises		0	0	15.311.498	0	383.650
	Total Grupo (CaixaBank + Grupo asegurador)	1.820.126	(1.811.361)	21.922.450	11.279.341	5.835.880

3.3. Riesgo de liquidez

El Grupo CaixaBank gestiona la liquidez de forma que siempre pueda atender puntualmente sus compromisos y nunca se vea mermada su actividad inversora por falta de fondos prestables. Este objetivo se logra con una gestión activa de la liquidez, que consiste en un seguimiento continuado de la estructura del balance, por plazos de vencimiento, detectando de forma anticipada la eventualidad de estructuras inadecuadas de liquidez a corto y medio plazo, adoptando una estrategia que dé estabilidad a las fuentes de financiación.

En el Grupo CaixaBank, la Dirección de ALM (Asset and Liability Management) y Liquidez, dependiente de la Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales, se responsabiliza del análisis del

riesgo de liquidez. El análisis se lleva a cabo tanto en situaciones de normalidad de las condiciones de los mercados como en situaciones excepcionales, en las que se consideran varios escenarios de crisis específicas, sistémicas y combinadas que comportan distintas hipótesis de severidad en términos de reducción de liquidez. Así, se analizan cinco tipologías de escenarios: tres escenarios de crisis sistémicas (crisis macroeconómicas, disfunciones de los mercados de capitales y alteraciones de los sistemas de pagos), un escenario de crisis específica (crisis de reputación) y una crisis combinada considerada como «peor escenario». Estos escenarios contemplan horizontes temporales y niveles de severidad distintos en función de la tipología de la crisis analizada. Para cada uno de los escenarios se calculan períodos de «supervivencia» (entendida como la capacidad de continuar asumiendo los compromisos adquiridos), con unos niveles de liquidez suficientes para superar con éxito las situaciones de crisis planteadas.

A partir de estos análisis se ha elaborado el Plan de Contingencia, aprobado por el Consejo de Administración, que tiene definido un plan de acción para cada uno de los escenarios de crisis establecidos (sistémicos, específicos y combinados) y en el que se detallan medidas a nivel comercial, institucional y de comunicación para hacer frente a este tipo de situaciones y se prevé la posibilidad de utilizar una serie de reservas en espera o fuentes de financiación extraordinarias.

El Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO) efectúa mensualmente un seguimiento de la liquidez a medio plazo mediante el análisis de los desfases previstos en la estructura del balance y verifica el cumplimiento de los límites y de las líneas de actuación operativas aprobadas por el Consejo de Administración. El ALCO propone al Consejo de Administración las emisiones o programas de financiación o inversión óptimos en función de las condiciones de mercado y los instrumentos y plazos necesarios para hacer frente al crecimiento del negocio. El ALCO hace un seguimiento periódico de una serie de indicadores y alarmas para anticipar crisis de liquidez con el fin de poder tomar, tal y como se prevé en el Plan de Contingencia del Riesgo de Liquidez, las medidas correctoras. Adicionalmente se analiza cada mes cómo quedarían los niveles de liquidez en cada uno de los escenarios hipotéticos de crisis establecidos.

La gestión de la liquidez a corto plazo corresponde a la Dirección General Adjunta de Tesorería y Mercado de Capitales, que tiene la función de asegurar la disponibilidad permanente de recursos líquidos en el balance, es decir, minimizar el riesgo de liquidez estructural propio de la actividad bancaria. Para hacer esta gestión, se dispone diariamente del detalle de la liquidez por plazos, mediante la elaboración de las proyecciones de los flujos futuros, que permite saber en todo momento cuál es la estructura temporal de esta liquidez. Este seguimiento diario se hace en función de los vencimientos contractuales de las operaciones.

A continuación se presenta el detalle por plazos de vencimientos contractuales de los saldos, sin considerar los ajustes por valoración, de determinados epígrafes del balance de situación a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 de CaixaBank, en un escenario de condiciones de normalidad de mercados:

31.12.2011

(Millones de euros)
	A la vista	< 1 mes	1-3 meses	3-12 meses	1-5 años	> 5 años	Total
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales	2.712						2.712
Valores representativos de deuda -
Cartera de negociación		162	45	422	798	415	1.842
Derivados de negociación		35	43	108	101	1.997	2.284
Valores representativos de deuda
disponibles para la venta		50	2.012	1.482	3.859	626	8.029
Inversiones crediticias:	1.708	28.819	7.889	18.626	51.938	99.062	208.042
Depósitos en entidades de crédito	1.299	2.772	389	480	547	131	5.618
Crédito a la clientela	409	26.047	6.440	18.146	50.944	97.063	199.049
Valores representativos de deuda			1.060		447	1.868	3.375
Cartera de inversión a vencimiento				100	7.262		7.362
Derivados de cobertura		3	154	730	3.608	10.543	15.038
Total Activo	4.420	29.069	10.143	21.468	67.566	112.643	245.309
Pasivo
Derivados de negociación		5	46	155	121	1.973	2.300
Pasivos financieros a coste
amortizado:	64.958	30.196	8.259	31.927	59.184	25.630	220.154
Depósitos de bancos centrales		1.164	309		12.100		13.573
Depósitos de entidades de crédito	6.313	2.102	180	170	705	308	9.778
Depósitos de la clientela	57.835	26.029	6.401	28.310	24.485	2.091	145.151
Débitos representados por valores
negociables		157	747	2.948	21.744	18.293	43.889
Pasivos subordinados					150	4.938	5.088
Otros pasivos financieros	810	744	622	499			2.675
Derivados de cobertura		5	100	293	1.833	9.397	11.628
Total Pasivo	64.958	30.206	8.405	32.375	61.138	37.000	234.082
Diferencia Activo menos Pasivo	(60.538)	(1.137)	1.738	(10.907)	6.428	75.643	11.227

01.01.2011 (*)

(Millones de euros)
	A la vista	< 1 mes	1-3 meses	3-12 meses	1-5 años	> 5 años	Total
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales	2.443						2.443
Valores representativos de deuda -
Cartera de negociación		1	16	150	646	364	1.177
Derivados de negociación	1	30	27	105	213	1.502	1.878
Valores representativos de deuda
disponibles para la venta		28	1.167	7.027	2.154	669	11.045
Inversiones crediticias:	2.580	16.934	17.058	13.282	56.850	103.899	210.603
Depósitos en entidades de crédito	1.005	3.779	3.576	262	46	156	8.824
Crédito a la clientela	1.575	13.155	11.333	13.020	56.286	101.697	197.066
Valores representativos de deuda			2.149		518	2.046	4.713
Cartera de inversión a vencimiento					7.382		7.382
Derivados de cobertura		27	81	3.533	596	7.067	11.304
Total Activo	5.024	17.020	18.349	24.097	67.841	113.501	245.832
Pasivo
Derivados de negociación	1	1	29	135	197	1.489	1.852
Pasivos financieros a coste amortizado:	57.575	30.030	24.020	32.897	33.730	14.533	227.417
Depósitos de bancos centrales							0
Depósitos de entidades de crédito	1.581	4.826	6.971	80	4.157	806	18.421
Depósitos de la clientela	55.343	24.739	16.437	29.305	29.286	1.682	156.792
Débitos representados por valores
negociables		72	346	8.544	17.115	17.647	43.724
Pasivos subordinados				1.500		5.098	6.598
Otros pasivos financieros	651	450	497	284			1.882
Derivados de cobertura		15	115	1.728	287	6.947	9.092
Total Pasivo	57.576	30.046	24.164	34.760	34.214	22.969	238.361
Diferencia Activo menos Pasivo	(52.552)	(13.026)	(5.815)	(10.663)	33.627	90.532	7.471

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

En relación al cálculo del gap del total balance incluido en los cuadros anteriores, debe considerarse que el mismo proyecta los vencimientos de las operaciones en función de su plazo residual, sin considerar ninguna hipótesis de renovación de los activos y pasivos. En una entidad financiera que tenga una elevada financiación minorista, las duraciones de activo son mayores que las de pasivo, por lo que se generará un gap negativo en el corto plazo, si bien hay que considerar que las cuentas a la vista de la clientela tienen una duración estable en el tiempo. Adicionalmente, y por el entorno actual de liquidez, hay que tener en cuenta en el análisis, la influencia que en dicho cálculo ejercen los vencimientos de operaciones de cesión temporal de activos y de depósitos obtenidos, mediante garantías pignoradas en la póliza con el Banco Central Europeo. Por tanto, una parte de los pasivos son estables, otros tienen una alta probabilidad de renovarse, existen garantías adicionales disponibles en el Banco Central Europeo y capacidad de generar nuevas liquidez instrumentalizadas mediante la titulización de activos y la emisión de cédulas hipotecarias y/o territoriales. Adicionalmente, la entidad dispone de activos líquidos disponibles que permiten obtener liquidez de forma inmediata. También es de importancia mencionar que el cálculo no considera hipótesis de crecimiento, por lo que se ignoran las estrategias internas de captación neta de liquidez, especialmente importante en el mercado minorista.

CaixaBank dispone de 32.032 millones de euros en activos líquidos según los criterios definidos por el Banco de España en sus estados de liquidez. Estos activos a valor de mercado, e incluyendo los recortes en la valoración aplicados por el Banco Central Europeo, suponen 23.472 millones de euros, de los cuales 14.101 millones corresponden a deuda soberana. Esta valoración, supone, en la práctica, la capacidad de hacerlos líquidos inmediatamente. La liquidez del Grupo CaixaBank materializada en el

• 101 -

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Activos líquidos (valor nominal)	32.032.003	27.323.290
Activos líquidos (valor de mercado y recorte BCE)	23.471.951	20.268.038
de los que: Deuda de administraciones públicas centrales	14.100.714	3.657.735

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Activos líquidos (1)

(1) Criterios de los estados de liquidez del Banco de España.

En la gestión de la liquidez, CaixaBank tiene establecido como política que debe mantener un nivel de liquidez superior al 5% del activo de la Entidad. Este nivel se ha cumplido holgadamente durante todo el ejercicio, acabando el ejercicio 2011 con un porcentaje del 7,7%. Esta cifra de liquidez se fundamenta básicamente en la financiación minorista; los depósitos de clientes suponen el 69% de las fuentes de financiación.

El Grupo CaixaBank, dentro de esta perspectiva de gestión del riesgo de liquidez y con un sentido de anticipación a posibles necesidades de fondos prestables, tiene varios programas de financiación ordinaria que cubren los diferentes plazos de vencimientos para garantizar, en todo momento, los niveles adecuados de liquidez.

El programa de Pagarés, por importe nominal de 6.000 millones de euros, asegura la disponibilidad de recursos a corto plazo.

Además, se ha renovado y ampliado la nota de valores para el folleto base para títulos no participativos (antiguo Programa de Valores de Renta Fija), que asegura la captación de recursos a largo plazo. Su importe es de 25.000 millones de euros, de los cuales a 31 de diciembre de 2011 quedan 17.375 millones de euros disponibles.

Como medida de prudencia y con el objetivo de hacer frente a posibles tensiones de liquidez o situaciones de crisis en los mercados, es decir, para hacer frente al riesgo de liquidez contingente, CaixaBank tiene depositadas una serie de garantías en el Banco Central Europeo (BCE) que le permiten obtener de forma inmediata una elevada liquidez. El importe de la póliza disponible a 31 de diciembre de 2011 es de 11.137 millones de euros.

La financiación obtenida del Banco Central Europeo, a través de los distintos instrumentos de política monetaria, es de 12.408 millones de euros a 31 de diciembre de 2011 (véase Nota 22).

A 31 de diciembre de 2011, CaixaBank dispone de una importante capacidad de financiación mediante la emisión de cédulas hipotecarias y territoriales. A continuación se muestra la capacidad de financiación a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 en función del tipo de instrumento:

Capacidad de emisión

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Capacidad de emisión de Cédulas Hipotecarias	18.460.037	21.952.000
Capacidad de emisión de Cédulas Territoriales	3.683.545	4.822.350
Disponible de emisiones avaladas por el estado	0	13.753.000

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Estructura de financiación: 69% depósitos de clientes a 31 de diciembre de 2011.

Liquidez Total: 20.948 millones de euros (7,7% de los activos del Grupo CaixaBank) a 31 de diciembre de 2011.

El Grupo CaixaBank ha decidido no solicitar los avales puestos a dispoisicón por el Gobierno para el año 2012.

A 31 de diciembre de 2011 han vencido los avales disponibles otorgados por el Tesoro al Grupo CaixaBank y que ascendían a 13.753 millones de euros. El Real Decreto-Ley 20/2011, de 30 de diciembre de 2011 de medidas urgentes en materia presupuestaria, tributaria y financiera ha ampliado para el año 2012 la posibilidad de emitir bonos avalados que realicen las entidades de crédito residentes en España con una actividad significativa en el mercado de crédito nacional. El Grupo CaixaBank ha decidido no solicitar estos avales puestos a disposición por el Tesoro.

Las políticas de financiación del Grupo tienen en cuenta una distribución equilibrada de los vencimientos de las emisiones, evitando su concentración y llevando a cabo una diversificación en los instrumentos de financiación. La dependencia de los mercados mayoristas es reducida y los vencimientos de deuda institucional previstos para los próximos ejercicios son los siguientes:

(Miles de euros)
	2012	2013	2014	2015	> 2015	Totales
Cédulas hipotecarias	1.839.222	3.885.422	5.855.763	4.507.236	20.389.592	36.477.235
Cédulas territoriales	200.000	1.195.300				1.395.300
Deuda sénior	287.800	998.950	999.900		30.000	2.316.650
Deuda subordinada y
participaciones preferentes					190.000	190.000
Total vencimientos de emisiones mayoristas	2.327.022	6.079.672	6.855.663	4.507.236	20.609.592	40.379.185

Vencimientos de emisiones mayoristas (neto de autocartera)

Durante el año 2011, CaixaBank ha llevado a cabo una intensa actividad en los mercados de capitales, consiguiendo captar financiación de inversores institucionales por un importe de 6.324 millones de euros. Ha realizado tres emisiones públicas por importe de 4.500 millones de euros en cédulas hipotecarias y varias emisiones privadas por importe de 1.824 millones de euros en distintos instrumentos, tales como, bonos simples, cédulas territoriales y cédulas hipotecarias.

Durante el segundo semestre de 2011 el Grupo CaixaBank ha emitido 4.000 millones en cédulas territoriales para utilizarlas como activos que incrementen la póliza de crédito disponible en el Banco Central Europeo (véase Nota 22).

Adicionalmente, en el mes de junio se realizó una emisión de Obligaciones Subordinadas necesariamente convertibles dirigidas a todo tipo de inversores, por importe de 1.500 millones de euros (véanse Notas 1, 4 y 25).

Con estas emisiones, dirigidas a los mercados de capitales CaixaBank refuerza aún más su posición de liquidez.

3.4. Riesgo operacional

El Comité Global del Riesgo es el Órgano de Dirección que define las líneas estratégicas de actuación y que efectúa el seguimiento del perfil de riesgo operacional, de los principales acontecimientos de pérdida y de las acciones a desarrollar para su mitigación.

Destacan dos líneas de actuación principales: la formación a los empleados para que dispongan de la cualificación necesaria y de la información precisa que les permita la realización de sus funciones y la revisión sistemática y recurrente de los procesos de negocio y operativos, incorporando mejoras y nuevos controles. Además, cuando se considera necesario, el Grupo CaixaBank transfiere el riesgo a terceros mediante la contratación de pólizas de seguros.

En CaixaBank se desarrolla un proyecto de carácter estratégico que, impulsado desde la Dirección y de acuerdo con las propuestas y las normas regulatorias del Banco de España, permite implantar un único modelo integral de medición y control del riesgo operacional en todo el Grupo. La gestión a nivel de Grupo abarca las sociedades incluidas en el perímetro de aplicación de la Circular 3/2008, del Banco de España y se desarrolla de acuerdo con el «Marco de Gestión del Riesgo Operacional». Este documento define los objetivos, la estructura organizativa, las políticas, el modelo de gestión y las metodologías de evaluación del riesgo operacional.

El objetivo global del Grupo CaixaBank es mejorar la calidad en la gestión del negocio a partir de la información de los riesgos operacionales, facilitando la toma de decisiones para asegurar la continuidad de la organización a largo plazo, la mejora en los procesos y la calidad de servicio al cliente, cumpliendo, además, con el marco regulatorio establecido y optimizando el consumo de capital.

Las responsabilidades de implantar el modelo organizativo se distribuyen entre:

• Áreas de negocio y apoyo y empresas filiales: responsables de identificar, evaluar, gestionar y controlar los riesgos operacionales de sus actividades e informar de ellos. Es clave la figura de los coordinadores de riesgo operacional en cada uno de los centros.
• Riesgo Operacional: se encarga de definir, implementar y estandarizar el modelo de gestión, medición y control del riesgo operacional del Grupo CaixaBank. Apoya a las áreas y a las empresas filiales y consolida la información para el reporting a la Dirección. Se sitúa en el Área de Metodologías y Modelos de Riesgo de Crédito, dentro de la Dirección Ejecutiva de Gestión Global del Riesgo.
• Auditoría Interna: responsable de supervisar el desempeño de la normativa vigente, el cálculo de los requerimientos de recursos propios por riesgo operacional y la implantación de los procedimientos de evaluación, control y gestión del riesgo operacional establecidos.

Las políticas y el modelo de gestión por riesgo operacional establecen un proceso continuo basado en:

• Identificación y detección de todos los riesgos operacionales (actuales y potenciales), a partir de técnicas cualitativas –opinión de los expertos de procesos e indicadores de riesgo– y de procedimientos para su gestión, para definir el perfil de riesgo operacional del Grupo CaixaBank. Se ha establecido el objetivo de actualización anual de la evaluación y valoración cualitativa de riesgos

operacionales, focalizada en los más relevantes. Las medidas de valoración establecidas son la pérdida esperada y el valor en riesgo.

• Evaluación cuantitativa del riesgo operacional a partir de los datos reales de pérdidas registradas en la Base de datos de eventos operacionales.
• Gestión activa del perfil de riesgo del Grupo, que implica establecer un modelo de reporting a todos los niveles de la organización para facilitar la toma de decisiones con vistas a su mitigación (establecimiento de nuevos controles, desarrollo de planes de continuidad de negocio, reingeniería de procesos, aseguramiento de posibles contingencias y otras), anticipando las posibles causas de riesgo y reduciendo su impacto económico. El seguimiento de los principales riesgos, tanto cualitativos, como pérdidas reales, concretado en las acciones correctoras y planes de acción correspondientes, es la base para avanzar en la consecución del objetivo de gestión.

Durante el ejercicio 2011 se ha completado la identificación cualitativa de riesgos en la mayoría de áreas y filiales, que servirá de fuente para el seguimiento. Se ha reforzado el circuito de reporting de pérdidas reales y el seguimiento de las más significativas. En el ámbito de la divulgación, se ha renovado el contenido del sitio web de Riesgo Operacional.

3.5. Riesgo de cumplimiento normativo

La política de Cumplimiento Normativo se fundamenta en los principios de integridad y conducta ética. Desde 2007, la función de Cumplimiento Normativo en las entidades financieras se regula en las siguientes disposiciones:

• Ley 47/2007, de 19 de diciembre, del Mercado de Valores, que modifica la Ley 24/1988, de 28 de julio.
• RD 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras.
• RD 217/2008, de 16 de febrero, de empresas de servicios de inversión.

La misión de Cumplimiento Normativo

La misión de Cumplimiento Normativo va encaminada a la gestión del riesgo de sanciones legales o normativas, pérdida financiera, material o reputacional que el Grupo CaixaBank pueda tener como resultado de incumplir leyes, normas, estándares de regulación y códigos de conducta.

Esta misión supone el desarrollo de una serie de actividades, entre las que destacan: la creación, difusión e implantación de la cultura de cumplimiento a todos los niveles de la Organización; el asesoramiento a la Alta Dirección en materia de cumplimiento normativo mediante la elaboración y/o fomento de normas y códigos internos o, en su caso, su mejora; y la definición de procedimientos eficaces proponiendo los controles adecuados. En este sentido, hay que detectar cualquier riesgo de incumplimiento, formulando, en su caso, propuestas de mejora y llevando a cabo su seguimiento y el examen de posibles deficiencias.

Las tareas de Cumplimiento Normativo en relación a la gestión de riesgo reputacional, están actualmente centradas en los siguientes ámbitos:

• Análisis y control de procesos.
• Integridad.
• Prevención de Blanqueo de Capitales.

Análisis y control de procesos

Para conseguir estos objetivos, el Área de Cumplimiento Normativo elabora informes de evaluación del cumplimiento normativo, con el objetivo de identificar los riesgos asociados a los procesos analizados y hace el seguimiento de las mejoras mensualmente hasta su resolución.

Durante este ejercicio, entre otros, el Área de Cumplimiento Normativo está desarrollando el análisis de los riesgos del proyecto de Responsabilidad Penal de las Personas Jurídicas en el conjunto del Grupo.

Integridad: códigos y reglamentos internos de conducta

Se refiere al conjunto de actividades orientadas a velar por el uso de buenas prácticas en la entidad, y especialmente las que se establecen en los códigos de conducta de la Entidad:

• Reglamento Interno de Conducta en el ámbito del Mercado de Valores (RIC).
• Código Ético y Principios de Actuación.
• Código de Conducta Telemática.

El 27 de junio de 2011 el Consejo de Administración aprobó el Reglamento Interno de Conducta (RIC) en el ámbito del Mercado de Valores de CaixaBank, con el fin de adaptarlo a su carácter de entidad de crédito cotizada, emisora de valores y prestadora de servicios de inversión.

El 22 de septiembre de 2011 fue aprobado el Código de Ética de CaixaBank. En este código se encomienda a Cumplimiento Normativo la gestión de las comunicaciones y consultas del mismo.

A lo largo del ejercicio 2011, se han llevado a cabo diferentes acciones para garantizar su cumplimiento, entre otras:

• Actualización del portal específico en la intranet sobre Cumplimiento Normativo, donde se encuentra la información sobre los nuevos reglamentos y códigos de conducta y se informa de todo el ámbito de actuación de Cumplimiento Normativo y de otros temas que son de interés para todos los empleados.
• Actualización del Inventario de Áreas Separadas. Se consideran Áreas Separadas los departamentos o grupo de trabajo que, por el tipo de tarea que desarrollan, pueden disponer de información privilegiada del mercado de valores. Se efectuarán comprobaciones periódicas del funcionamiento de sus barreras (físicas y lógicas) para evitar la transmisión indebida de esta información privilegiada.
• Aplicación de la política de conflictos de interés Implantación de la metodología establecida por CECA en la gestión de conflictos de interés. Se ha llevado a cabo la actualización y, en su caso, detección de escenarios de los potenciales conflictos de interés en las Áreas, así como la adecuación de las medidas adoptadas en las mismas para la prevención y gestión de los conflictos de interés.

Prevención de Blanqueo de Capitales

La Unidad Operativa de Prevención de Blanqueo de Capitales está integrada desde finales de 2010 en el Área de Cumplimiento Normativo, bajo la dirección y supervisión de la Comisión de prevención del blanqueo de capitales. Esta Unidad vela con dedicación exclusiva por el cumplimiento de las obligaciones de prevención de blanqueo impuestas por la Ley a las entidades de crédito.

Las funciones que la Comisión de prevención del blanqueo de capitales ha delegado expresamente en la Unidad Operativa de Prevención de Blanqueo de Capitales (UOPB) y ha llevado a cabo durante el ejercicio son las siguientes:

• Recibir las comunicaciones efectuadas por los empleados de hechos con relevancia para la prevención del blanqueo y analizar la información relevante, para lo que una vez recibida una comunicación, se ha procedido a su análisis o comprobación para determinar la posible relación con el blanqueo de capitales de los hechos u operaciones comunicadas, dando las instrucciones de actuación que estime pertinentes.
• Presentar en plazo y forma las declaraciones periódicas requeridas por la normativa de prevención de blanqueo de capitales.
• Atender de forma rápida, segura y eficaz los requerimientos de información de las autoridades competentes en materia de prevención de blanqueo de capitales.

3.6. Auditoría Interna

Auditoría Interna del Grupo CaixaBank depende de la Dirección General Adjunta de Auditoría, Control Interno y Cumplimiento Normativo, que forma parte del Comité de Dirección de la entidad. Esta Dirección General Adjunta reporta sistemáticamente a la Vicepresidencia Ejecutiva – Consejero Delegado, al igual que al Comité de Auditoría y Control, órgano supervisor de la función de Auditoría Interna.

Su misión es garantizar una supervisión eficaz, evaluando de forma continuada los sitemas de control interno, así como la gestión de los riesgos de la organización. Ejerce una función corporativa independiente, que contribuye al buen Gobierno Corporativo. Adicionalmente a los equipos de auditoría de CaixaBank cuenta con departamentos de auditoría las sociedades participadas VidaCaixa y Finconsum.

Actualmente la dirección de Auditoría Interna de CaixaBank y la de su matriz recaen sobre la misma persona, sin menoscabo de la dependencia jerárquica que cada equipo de auditoría tiene respecto a sus respectivos órganos de supervisión y control de cada sociedad.

Auditoría está estratégicamente enfocada a la detección, supervisión y control de los principales riesgos del Grupo. Su finalidad es la de mantener en niveles razonables el posible impacto de los riesgos en la consecución de los retos del Grupo y proporcionar valor añadido mediante su actuación. Su organización y metodología de trabajo están orientadas a la consecución de dichos objetivos.

La metodología que se aplica actualmente, se fundamenta en la identificación de los principales riesgos inherentes del Grupo, los procesos en los que pueden materializarse y los controles que los mitigan. Esta relación de riesgos, procesos y controles se actualiza anualmente y permite, mediante los sucesivos trabajos de auditoría, evaluar los sistemas de control interno del Grupo y obtener un Mapa de Riesgos Residuales.

Auditoría Interna verifica el cumplimiento de la normativa interna y regulatoria aplicable, así como la eficacia y eficiencia de los controles establecidos y emite recomendaciones en caso de detectar debilidades. Así mismo, realiza la supervisión interna dentro del marco de gestión global del riesgo de Basilea: Pilar I (riesgo de crédito, riesgo operacional y riesgo de mercado), Pilar II (proceso de autoevaluación de capital y otros riesgos) y Pilar III (información con relevancia prudencial).

3.7. Control interno sobre la información financiera

El modelo de Control Interno sobre la Información Financiera del Grupo CaixaBank incluye un conjunto de procesos diseñados por la Dirección General Financiera y llevados a cabo por el Consejo de Administración, el Comité de Auditoría y Control, la Alta Dirección y el personal involucrado con el fin de proporcionar seguridad razonable respecto a la fiabilidad de la información financiera que la Entidad pública.

El modelo implantado se basa en los estándares internacionales del "Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission" (COSO) así como en el conjunto de principios generales y buenas prácticas recomendados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores en el Borrador de Guía en materia de Control Interno sobre la información financiera en las entidades cotizadas, publicada en Junio de 2010.

En el Informe Anual de Gobierno Corporativo del ejercicio 2011 se describen con mayor profundidad los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información financiera en la Entidad.

4. Gestión de la solvencia

Marco normativo

La solvencia de las entidades financieras está regulada por la Circular 3/2008 del Banco de España, que traspone el contenido de las dos directivas europeas de capital relacionadas (2006/48/CE y 2006/49/CE), conocido internacionalmente como Basilea II.

Actualmente, el marco normativo se encuentra en pleno proceso de reforma, debido a que la crisis financiera internacional ha puesto de manifiesto la necesidad de modificar la regulación del sistema financiero, con el objetivo de reforzarla. En concreto, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (CSBB), en diciembre de 2010, publicó un marco regulador global detallado con nuevas normas sobre la adecuación del capital y la liquidez de las entidades de crédito, que se conocen colectivamente como acuerdo de Basilea III. La Comisión Europea recoge dichas normas en la Directiva Comunitaria CRD IV, aprobada en el último trimestre del año 2011. A nivel nacional, en este momento está pendiente su trasposición a la legislación española, para su aplicación a partir del 1 de enero de 2013.

No obstante, en el mes de noviembre de 2011, el Banco de España ya ha introducido ciertas modificaciones en la Circular 3/2008, a través de la Circular 4/2011, con el fin de avanzar en la adaptación de la regulación a los nuevos criterios establecidos por Basilea III y asegurar la computabilidad futura de los instrumentos de capital que se emitan a partir de 2012.

Adicionalmente, a lo largo del año, se han acometido diversas medidas, tanto en el ámbito nacional como internacional, encaminadas a reforzar la arquitectura financiera y la solvencia de las entidades, adoptando nuevas normas y requisitos más exigentes.

A nivel nacional, el Real Decreto Ley 2/2011 de 18 de febrero de 2011 para el reforzamiento del sistema financiero, define una nueva magnitud, el Capital Principal, para el que se establece un nivel mínimo que, en el caso del Grupo "la Caixa", que incluye al Grupo CaixaBank, se sitúa en el 8% de los activos ponderados por riesgo. A 31 de diciembre, tanto el Grupo "la Caixa" como el Grupo CaixaBank, cumplen holgadamente con este requisito, situándose el ratio de Capital Principal del Grupo CaixaBank en un 12,6%, con un superávit respecto al mínimo regulatorio de 6.376 millones de euros.

A nivel internacional, el test de resistencia del sector bancario europeo 2011 llevado a cabo por la Autoridad Bancaria Europea (EBA), cuyos resultados se publicaron en el mes de julio, ha confirmado la sólida fortaleza financiera del Grupo "la Caixa", y consecuentemente del Grupo CaixaBank, incluso en un escenario especialmente adverso, cumpliendo holgadamente con el umbral mínimo de solvencia establecido (ratio Core Tier 1 superior al 5%).

Posteriormente, con el fin de recuperar la confianza en el sistema financiero europeo, las autoridades europeas han incrementado los requerimientos de capital Core Tier 1 hasta el 9% para las entidades sistémicas del Espacio Económico, entre ellas, Grupo "la Caixa", aplicando un estrés adicional a la exposición al riesgo soberano, con datos a 30 de septiembre de 2011.

El ratio de solvencia Core Tier 1 del Grupo "la Caixa" a 30 de septiembre de 2011 fue del 8,8%, esto es, dos décimas por debajo del 9,0% exigido. Las necesidades de recapitalización se fijaron en 630 millones de euros, de los cuales 358 millones de euros corresponden a las minusvalías estimadas por la EBA para las exposiciones al riesgo soberano. El importe de 630 millones de euros de necesidades de capital establecidas para el Grupo "la Caixa" representa el 2,4% del total exigido al conjunto de entidades sistémicas del sistema financiero español.

La capacidad de generación de capital del Grupo "la Caixa" permite cumplir ya con los requisitos de capital fijados por la EBA.

Del mismo modo, durante el 2011 se han sentado las bases para cumplir desde el inicio y con holgura con los requisitos de Basilea III. El Grupo CaixaBank estima que el ratio de Core Capital BIS III a 31 de diciembre de 2011, considerando el impacto de la operación de recompra de las participaciones preferentes realizada en enero de 2012, se situaría alrededor del 9,5%, aplicando anticipadamente los criterios normativos de Basilea III previstos para el año 2019, lo que permitiría mantener una elevada holgura con respecto al mínimo establecido por el Comité de Basilea del 7% y adaptarse a los requisitos más exigentes del mercado.

Solvencia del Grupo CaixaBank

La reorganización del Grupo "la Caixa" ha permitido al Grupo CaixaBank consolidar la fortaleza financiera a pesar de la coyuntura económica actual, además de anticiparse a las mayores exigencias de la nueva normativa Basilea III. De este modo, el Grupo CaixaBank mantiene una posición de liderazgo dentro del sistema financiero español en términos de solvencia, situando el ratio de solvencia Core Capital en el 12,5% y el Tier 1 y Tier Total en 12,8% a 31 de diciembre, con un superávit de 6.592 millones de euros respecto a las exigencias mínimas.

La generación de 1.053 millones de euros de resultados permite al Grupo mantener el ritmo de capitalización orgánico a pesar de las dificultades del entorno. Adicionalmente, las operaciones extraordinarias vinculadas al proceso de reorganización del Grupo (véase Nota 1) han tenido un impacto relevante positivo en su solvencia. Cabe destacar el registro de la participación en Repsol-YPF, SA como asociada (véase Nota 17), la emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles en acciones de CaixaBank, SA por 1.500 millones de euros (véase Nota 25.1), y la operación de venta del 50% del negocio de SegurCaixa Adeslas, SA (véase Nota 7). Por otro lado, los activos ponderados por riesgo (APR) se estiman, a 31 de diciembre 2011, en 137.355 millones de euros.

A 31 de diciembre de 2011 los ratings a largo plazo del Grupo CaixaBank se sitúan en A por Standard&Poor's, Aa3 por Moody's y A por Fitch.

Se detalla a continuación la composición de los recursos propios computables del Grupo CaixaBank:

(Miles de euros)		31.12.2011 (*)		31.12.2010 (**)
	Importe	en %	Importe	en %
+ Capital, Reservas, Resultados e Intereses Minoritarios	20.596.590		18.162.719
- Fondo de comercio, activos inmateriales y otros	(3.419.009)		(4.745.576)
Core Capital	17.177.581	12,5%	13.417.143	8,9%
+ Participaciones preferentes	4.897.586	4.947.586
- Deducciones de Recursos Propios Básicos	(4.494.283)	(4.947.586)
Recursos Propios Básicos (Tier 1)	17.580.884	12,8%	13.417.143	8,9%
+ Financiaciones subordinadas	120.000			150.000
+ Cobertura genérica computable	162.084	160.902
- Deducciones de Recursos Propios de Segunda Categoría	(282.084)	(310.902)
Recursos Propios de Segunda Categoría (Tier 2)	0	0,0%	0	0,0%
Recursos Propios Totales (Tier Total)	17.580.884	12,8%	13.417.143	8,9%
Exigencias de Recursos Propios Mínimos (Pilar 1)	10.988.385	8,0%	12.033.538	8,0%
Superávit de Recursos propios	6.592.499	4,8%	1.383.605	0,9%
Promemoria: Activos Ponderados por Riesgo	137.354.818		150.419.225

(*) Datos estimados.

(**) Información proforma.

En cuanto al Pilar 2 y 3, la información correspondiente al Grupo CaixaBank está recogida en la Nota 4 "Gestión de la solvencia" de las cuentas anuales consolidadas del Grupo "la Caixa" a 31 de diciembre de 2011.

5. Distribución de resultados de la Sociedad dominante

La propuesta de aplicación del beneficio de CaixaBank, SA del ejercicio 2011, que el Consejo de Administración propondrá a Junta General de Accionistas para su aprobación, se presenta a continuación, conjuntamente con la aplicación del resultado del ejercicio 2010, aprobada en la Junta General de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2011.

Distribución de resultados de CaixaBank

(Miles de euros)
	2011
Base de reparto
Pérdidas y ganancias	838.332
Distribución:
A dividendos a cuenta (Nota 6)	457.232
Dividendo a cuenta aprobado el 17 de novembre de 2011	226.826
Dividendo a cuenta aprobado el 15 de diciembre de 2011 (*)	230.406
A reservas (Nota 25)	381.100
Legales	83.833
Indisponible por amortización fiscal del fondo de comercio	17.565
Resto de reservas	279.702
Beneficio neto del ejercicio	838.332

(*) Importe máximo a distribuir correspondiente a 0,06 € por acción por la totalidad de las 3.840.103.475 acciones emitidas. Este importe se reducirá en función de la autocartera existente en el momento del abono del dividendo.

Distribución de resultados de CaixaBank

(Miles de euros)
	2010
Base de reparto
Pérdidas y ganancias	1.133.903
Distribución:
A dividendos a cuenta (Nota 6)	669.774
Dividendo a cuenta aprobado el 29 de julio de 2010	200.893
Dividendo a cuenta aprobado el 4 de noviembre de 2010	200.937
Dividendo a cuenta aprobado el 2 de diciembre de 2010 (*)	267.944
A reservas (**)	464.129
Indisponible por amortización fiscal del fondo de comercio	17.517
Resto de reservas	446.612
Beneficio neto del ejercicio	1.133.903

(*) El importe registrado a 31 de diciembre de 2010 ascendía a 269.031 miles de euros y correspondía al importe máximmo distribuible sin condiderar la autocartera.

(**) La totalidad del beneficio a 31 de diciembre de 2010 no distribuido a través de dividendos a cuenta se destinó a reservas voluntarias.

La dotación a reservas indisponibles corresponde a la amortización fiscal efectuada en el ejercicio 2011 del fondo de comercio generado en la adquisición de Morgan Stanley Wealth Management, SV, SAU y del Banco de la Pequeña y Mediana Empresa (Bankpime), conforme a lo establecido en el artículo 11.4 del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el cual se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.

La dotación por este concepto en el ejercicio 2010 correspondió íntegramente al fondo de comercio generado en la adquisición de Morgan Stanley Wealth Management, SV, SAU.

A continuación se presentan los estados contables previsionales formulados por la Sociedad dominante preceptivamente para poner de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para el reparto de los mencionados dividendos a cuenta:

Ejercicio 2011

(Miles de euros)
Fecha del acuerdo distribución del dividendo a cuenta	17.11.2011	15.12.2011
Fecha del cierre contable utilizado	30.09.2011	30.11.2011
Beneficios desde el 1 de enero de 2011	906.762	1.056.940
Primer dividendo a cuenta repartido		(230.406)
Importe máximo a distribuir (*)	906.762	826.534
Importe máximo dividendo a cuenta	(230.406)	(230.406)
Remanente	676.356	596.128

(*) Excepto por la distribución reglamentaria a la Reserva Legal y las dotaciones por amortización fiscal de los fondos de comercio (véase Nota 25.1).

Ejercicio 2010

(Miles de euros)

Fecha del acuerdo distribución del dividendo a cuenta	29.07.2010	04.11.2010	02.12.2010
Fecha del cierre contable utilizado	30.06.2010	30.09.2010	31.10.2010
Beneficios desde el 1 de enero de 2010	909.455	921.806	961.512
Primer dividendo a cuenta repartido		(200.893)	(200.893)
Segundo dividendo a cuenta repartido			(201.773)
Importe máximo a distribuir	909.455	720.913	558.846
Importe máximo dividendo a cuenta	(201.773)	(201.773)	(269.031)
Remanente	707.682	519.140	289.815

6. Retribución al accionista y beneficios por acción

Retribución al accionista

El 19 de mayo de 2010 la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Entidad aprobó un reparto de reservas equivalente a 0,06 euros por acción, por importe máximo de 201.773 miles de euros. El 1 de marzo de 2011 se desembolsó el dividendo a los accionistas por importe de 201.099 miles de euros, una vez considerada la autocartera.

La política de retribución al accionista de CaixaBank mantiene el carácter trimestral, con pagos en torno a marzo, junio, septiembre y diciembre. La Junta General Ordinaria de Accionistas aprobó el 12 de mayo de 2011 un nuevo esquema de retribución denominado Programa Dividendo/Acción por el que, en determinados trimestres, se va a permitir a los accionistas elegir entre las siguientes tres opciones:

• a) Recibir acciones mediante una ampliación de capital liberada; o
• b) Recibir efectivo, como consecuencia de la venta en el mercado de los derechos asignados en dicha ampliación; o
• c) Recibir efectivo, por la venta a CaixaBank, a un precio fijado por la Entidad, de los derechos asignados en dicha ampliación.

Los accionistas podrán también, si lo desean, combinar estas tres opciones.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2011, con el objeto de atender el esquema de retribución al accionista mencionado, aprobó aumentos de capital por importes máximos de 172.100, 229.200 y 232.100 miles de euros, así como delegar al Consejo de Administración la facultad para fijar las condiciones del aumento de capital. Esta delegación tiene un plazo de un año para su ejecución desde la fecha de su aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas.

El Consejo de Administración de la Entidad del 27 de junio de 2011, inició el proceso de distribución del primer dividendo enmarcado en el Programa Dividendo/Acción, que culminó el mes de julio mediante la ampliación de capital liberada para entregar acciones a los accionistas que escogieron dicha opción y el pago del precio predeterminado a los accionistas que optaron por recibir efectivo. El Consejo de Administración celebrado el 22 de septiembre de 2011 aprobó el segundo dividendo de este programa que finalizó en octubre mediante la correspondiente ampliación de capital y entrega de efectivo.

Estos dos dividendos supusieron un impacto en reservas equivalente a las ampliaciones de capital necesarias para la entrega a los accionistas que escogieron dicha opción (34.249 y 68.560 miles de euros para el primer y segundo dividendo, respectivamente) y el pago de efectivo a los accionistas que optaron por la venta de los derechos (9.063 y 4.157 miles de euros para el primer y segundo dividendo, respectivamente).

Con fecha 17 de noviembre de 2011 el Consejo de Administración de CaixaBank acordó distribuir un dividendo a cuenta con cargo a resultados del ejercicio 2011, por un importe de 0,06 euros por acción, que se abonó el 27 de diciembre de 2011.

Asimismo, el Consejo de Administración, de 15 de diciembre de 2011, siguiendo con el programa de retribución trimestral del accionista anunció un dividendo de 0,06 euros por acción pagadero el 27 de marzo de 2012.

A continuación se presenta un resumen con la retribución al accionista en el ejercicio 2011:

(Miles de euros)	Euros por		Fecha de	Fecha de
	acción	Importe	anuncio	pago
Dividendos con cargo a reservas o prima de emisión:
Dividendo	0,060	201.099	25.02.2010	01.03.2011
Dividendo programa Dividendo/Acción (*)	0,051	171.507	27.06.2011	20.07.2011
Dividendo programa Dividendo/Acción (*)	0,060	226.293	22.09.2011	18.10.2011
Dividendos con cargo a resultados:
Tercer Dividendo a cuenta del ejercicio 2010	0,080	267.944	2.12.2010	11.01.2011
Primer Dividendo a cuenta del ejercicio 2011	0,060	226.826	17.11.2011	27.12.2011
Segundo Dividendo a cuenta del ejercicio 2011 (**)	0,060	230.406	15.12.2011	27.03.2012

Distribución de dividendos

(*) Incluye el efectivo pagado a los accionistas y el valor razonable de acciones entregadas.

(**) Importe máximo a distribuir correspondiente a 0,06€ por acción por la totalidad de las acciones 3.840.103.475 acciones en circulación de la Sociedad dominante. El importe finalmente abonado se calcula en función de la autocartera existente en el momento del abono del dividendo.

Beneficio por acción

El beneficio básico por acción se determina como el cociente entre el resultado neto consolidado atribuido a CaixaBank en el período y el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo. Este cálculo incluye:

• 1.500 millones de euros de Obligaciones Subordinadas Necesariamente Convertibles emitidas por CaixaBank en junio de 2011 (véanse Nota 1, apartado "Reorganización del Grupo "la Caixa"' y 25).
• 374.403.908 de nuevas acciones emitidas en el marco del proceso de reorganización, que a efectos del cálculo del promedio ponderado de acciones del periodo se ha considerado como si se hubiera realizado a 1 de enero de 2011 (véase Nota 1. apartado "Reorganización del Grupo "la Caixa"').
• 34.249.244 y 68.560.486 nuevas acciones resultado de las ampliaciones de capital realizadas en el proceso de retribución del Programa Dividendo/Acción de julio y octubre respectivamente (véase Nota 25).

Para proceder al cálculo del beneficio diluido por acción, tanto el importe del resultado atribuible a los accionistas ordinarios, como el promedio ponderado de las acciones en circulación, neto de las acciones propias, deben ser ajustados por todos los efectos de dilución inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible).

A 31 de diciembre de 2011 no existen operaciones sobre acciones ordinarias potenciales que hagan diferir el beneficio básico del beneficio diluido por acción.

Cálculo del beneficio básico y diluido por acción

(Miles de euros)
	2011
Numerador
Resultado atribuido a la entidad dominante	1.053.495
Denominador (miles de acciones)
Número medio de acciones en circulación (*)	3.327.528
Ajuste por la ampliación de capital de 30 de junio de 2011	374.404
Ajustes por las ampliaciones de capital de 24.7.2011 y 28.10.2011	102.809
Ajuste por la emisión de deuda obligatoriamente convertible	159.596
Número ajustado de acciones (Denominador del beneficio básico y diluido por acción)	3.964.337
Beneficio básico y diluido por acción (en euros)	0,27

(*) Número de acciones en circulación al inicio del ejercicio, excluido el número medio de acciones propias mantenidas en autocartera a lo largo del ejercicio.

A continuación se muestra el cálculo del beneficio básico y diluido por acción en base a la cuenta de pérdidas y ganancias combinada del ejercicio 2010, que se presenta en la Nota 1c:

Cálculo del beneficio básico y diluido por acción

(Miles de euros)
	2010 (**)
Numerador
Resultado combinado atribuido a la entidad dominante	1.212.050
Denominador (miles de acciones)
Número medio de acciones en circulación (*)	3.348.034
Ajuste por la ampliación de capital de 30 de junio de 2011	374.404
Ajustes por las ampliaciones de capital de 24.7.2011 y 28.10.2011	102.810
Número ajustado de acciones (Denominador del beneficio básico y diluido por acción)	3.825.248
Beneficio básico y diluido por acción (en euros)	0,32

(*) Número de acciones en circulación al inicio del ejercicio, excluido el número medio de acciones propias mantenidas en autocartera a lo largo del ejercicio.

(**) El beneficio básico y diluido por acción de Criteria CaixaCorp, SA del ejercicio 2010 ascendió a 0,53 euros, formado por un Resultado atribuido a la entidad dominante de 1.822.932 miles de euros, y un numero medio de acciones en circulación de 3.450.844. Este denominador incluye, con efectos desde 1 de enero de 2010, la homogeneización por las ampliaciones de capital liberadas realizadas en 2011.

7. Combinaciones de negocios, adquisición y venta de participaciones en el capital de entidades dependientes

Las combinaciones de negocios y los principales movimientos de participaciones en entidades dependientes en los ejercicios 2011 y 2010 han sido los siguientes:

Combinaciones de negocios - 2011

- Adquisición del negocio del Banco de la Pequeña y Mediana Empresa, SA (Bankpime)

El 30 de septiembre de 2011, CaixaBank hizo público el acuerdo alcanzado con Bankpime para la adquisición de la totalidad de su negocio bancario y de gestión de fondos, con efectos económicos desde 1 de septiembre de 2011. El precio de la operación asciende a 16 millones de euros.

La operación se ha formalizado el 1 de diciembre de 2011, tras la aprobación de la Junta General de Accionistas de Bankpime el 21 de noviembre de 2011, y la obtención de las autorizaciones de los entes reguladores correspondientes.

La adquisición de la totalidad del negocio bancario y de gestión de fondos de Bankpime permite añadir valor a algunas de las actividades en las que el Grupo CaixaBank ha puesto un mayor acento comercial, como fondos de inversión, seguros y empresas.

Con arreglo a las exigencias normativas contenidas en la NIIF 3 (Revisada) «Combinaciones de negocios», a continuación se detalla el valor razonable a 1 de septiembre de 2011 de los activos y pasivos del negocio adquirido por el Grupo CaixaBank.

(Miles de euros)
	Importe
Caja y depósitos en bancos centrales	5.931
Cartera de negociación, activos financieros disponibles para la venta y cartera a vencimiento	83.757
Inversiones crediticias	353.339
Depósitos en entidades de crédito	44.353
Crédito a la clientela	308.986
Activo material, activo no corriente en venta y existencias	5.908
Activo intangible	15.632
Activos fiscales	16.243
Resto de activos	1.288
Pasivos financieros a coste amortizado	497.047
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito	6.950
Depósitos de la clientela	432.514
Débitos representados por valores negociables	55.437
Otros pasivos financieros	2.146
Provisiones	1.735
Pasivos fiscales	4.820
Resto de pasivos	1.902
Precio pagado	16.000
Fondo de comercio	39.406
del que deducible fiscalmente	12.573

El valor razonable de las inversiones crediticias se ha determinado a partir de un análisis de los principales acreditados según una segmentación de la cartera crediticia priorizando las carteras de empresas y promotores inmobiliarios.

Los activos integrados representaban el 0,18% de los activos totales del Grupo CaixaBank.

Los ingresos y resultados que se habrían generado en el supuesto de llevarse a cabo la operación el 1 de enero de 2011 en lugar del 1 de septiembre de 2011, que es la fecha desde la que se reconocen los efectos económicos de la misma, no serían significativos para el Grupo. Asimismo, los resultados aportados desde su integración por los activos y pasivos de Bankpime tampoco son significativos para el Grupo.

En el momento de la integración de los negocios de Bankpime, el Grupo CaixaBank no ha registrado ningún pasivo contingente.

Entidades dependientes - 2011

En enero de 2011 Criteria (actualmente denominada CaixaBank) y Mutua Madrileña anunciaron la firma de un acuerdo para el desarrollo de una alianza estratégica en seguros no vida, en virtud del cual el Grupo CaixaBank registró en el mes de junio de 2011 la venta a Mutua Madrileña de una participación del 50% de SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros y Reaseguros (en adelante SegurCaixa Adeslas). Previamente, CaixaBank había adquirido a SegurCaixa Adeslas el 100% de su negocio hospitalario (véase Nota 16).

El importe de la operación ascendió a 1.075 millones de euros y fue satisfecho por parte de Mutua Madrileña mediante el pago en efectivo de 1.000 millones de euros y la aportación a SegurCaixa Adeslas de su filial del ramo de salud Aresa Seguros Generales, SA que, con carácter previo a la operación, se valoró por un experto independiente en 150 millones de euros.

La nueva participación accionarial de SegurCaixa Adeslas se distribuye entre Mutua Madrileña, con un 50%, CaixaBank con un 49,9% y el resto en manos de accionistas minoritarios.

Las actuaciones descritas han supuesto la pérdida del control que CaixaBank ejercía sobre SegurCaixa Adeslas. En consecuencia, CaixaBank ha reconocido un beneficio de 609 millones de euros (450 millones de euros netos de impuestos), registrado en el epígrafe "Ganancias/(pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (véase Nota 39), y ha procedido a dar de baja el valor en libros de la totalidad del negocio a 30 de junio de 2011 (1.343 millones de euros). A partir de esta fecha, la participación del 49,9% del Grupo CaixaBank en SegurCaixa Adeslas se ha integrado por el método de la participación (véase Nota 17).

El beneficio neto indicado incluye 145 millones de euros correspondientes a la valoración a valor razonable del 49,9% de participación que el Grupo CaixaBank mantiene en SegurCaixa Adeslas, que se ha determinado en 877 millones de euros. En la determinación del valor razonable de la participación residual no se han contemplado primas de control.

Tras el acuerdo alcanzado entre Grupo CaixaBank y Live Nation-Ticketmaster para la gestión de venta de entradas, el Grupo procedió a la venta del 100% de Serviticket, SA a Ticket Master en el primer semestre de 2011. Esta operación generó un beneficio de 11 millones de euros antes de impuestos (8 millones de euros netos de impuestos) que figura registrado en el

• En diciembre de 2011, CaixaBank ha vendido su participación en GDS-Correduría de Seguros, SL. La operación se ha instrumentado mediante la venta en firme del 47%, por un precio de 8.874 miles de euros y para el 20% restante mediante la contratación de opciones cruzadas (put/call) ejecutables durante 3,5 años a partir del tercer año de su contratación al precio fijado de 3.776 miles de euros. En consecuencia, la participación mantenida del 20% se ha clasificado desde ese momento como una participación en una entidad asociada. La pérdida de control y la modificación de la naturaleza de la inversión han supuesto la revalorización de la participación residual. La plusvalía bruta generada para el Grupo CaixaBank figura registrada en el capítulo "Ganancias/(pérdidas) en la baja de activos no clasificados como activos no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (véase Nota 39) por importe de 13 millones de euros (9 millones de euros netos). El importe de la plusvalía bruta que corresponde a la valoración de la participación retenida, asciende a 4 millones de euros.
• El 29 de diciembre de 2011, IBM y CaixaBank han suscrito un acuerdo estratégico de servicios por un período de diez años, en virtud del cual IBM ha pasado a ser el socio tecnológico del Grupo CaixaBank. Esta alianza se ha instrumentado mediante la venta a IBM del 51% de participación en Serveis Informàtics la Caixa, SA (Silk), por importe de 9.999 miles de euros, sin que se hayan generado plusvalías para el Grupo CaixaBank. Gracias a este acuerdo, el Grupo estima que obtendrá ahorros de costes muy significativos durante los próximos diez años.

Previo a la venta del 51% de participación a IBM, Silk ha transferido a CaixaBank sus activos relacionados con infraestructuras tecnológicas y arquitectura, y ha escindido la actividad de aplicaciones aportándola a la sociedad Silk Aplicaciones, SLU, de nueva creación.

Combinaciones de negocios - 2010

- Fusión con Caja de Ahorros de Girona

Los Consejos de Administración de "la Caixa" y de Caja de Ahorros de Girona, con fecha de 17 y 21 de junio de 2010, respectivamente, redactaron y suscribieron el Proyecto de Fusión entre ambas entidades. El 16 de septiembre de 2010 las respectivas Asambleas Generales aprobaron la fusión por absorción de Caja de Ahorros de Girona por parte de "la Caixa".

El 3 de noviembre de 2010, se materializó la fusión por absorción mediante la disolución sin liquidación de Caja de Ahorros de Girona, con la consiguiente transmisión en bloque de su patrimonio a "la Caixa", que se subrogó en todos los derechos y obligaciones de aquella que se extinguió, sin que "la Caixa" efectuase ninguna contraprestación económica para obtener el control sobre la entidad absorbida.

La fusión con Caixa de Ahorros de Girona ha permitido al Grupo CaixaBank potenciar todavía más su vinculación histórica, su compromiso y la proximidad a la sociedad y con los clientes de Girona, gracias a la elevada cuota de mercado y la gran base de clientes que ambas entidades tenían en la demarcación de Girona.

Con arreglo a las exigencias normativas contenidas en la NIIF 3 (Revisada) «Combinaciones de negocios», a continuación se detalla el valor razonable de los activos, pasivos y pasivos contingentes reconocidos que el Grupo incorporó a su balance el 3 de noviembre de 2010.

En cuanto a las inversiones crediticias, el valor razonable se determinó a partir de un análisis de los principales acreditados, según una segmentación de la cartera crediticia, priorizando las carteras de empresas y promotores inmobiliarios. Por otro lado, el valor razonable de los activos materiales, activos no corrientes en venta y existencias se estimó a partir de los resultados de las tasaciones encargadas a la sociedad de valoración Tinsa, SA.

(Miles de euros)
	Importe
Caja y depósitos en bancos centrales	100.347
Cartera de negociación, activos financieros disponibles para la venta y cartera a vencimiento	792.347
Inversiones crediticias	5.406.327
Depósitos en entidades de crédito	444.033
Crédito a la clientela	4.962.294
Participaciones	16.332
Activo material, activo no corriente en venta y existencias	335.270
Activos fiscales	235.329
Resto de activos	160.592
Pasivos financieros a coste amortizado	6.865.764
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito	295.440
Depósitos de la clientela	5.732.872
Débitos representados por valores negociables	624.481
Pasivos subordinados	200.842
Otros pasivos financieros	12.129
Provisiones	130.464
Pasivos fiscales	11.521
Resto de pasivos	91.395

En la fecha efectiva de la fusión, los activos totales del Grupo Caja de Ahorros de Girona representaban el 2,66% de los activos totales del Grupo.

Los ingresos y resultados que se habrían generado en el supuesto de llevarse a cabo la operación el 1 de enero de 2010 en lugar del 3 de noviembre de 2010 no fueron en modo alguno materiales para el Grupo. Por otro lado, los resultados aportados desde el 3 de noviembre hasta el 31 de diciembre de 2010 por los activos y pasivos de Caja de Ahorros de Girona no fueron significativos para el Grupo.

Los pasivos contingentes de Caja de Ahorros de Girona registrados en el momento de la combinación de negocios como pasivos eran poco significativos para el Grupo.

- Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA y Compañía de Seguros Adeslas, SA

El 22 de octubre de 2009, Criteria CaixaCorp, SA (actualmente denominada CaixaBank) y Suez Environnement Company, SA (SE), que conjuntamente ostentaban el 90% del capital social de Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA (Agbar), hicieron pública su voluntad de reorientar sus respectivos intereses estratégicos en el negocio de los seguros de salud y en el sector de gestión del agua y medioambiente. Con este objetivo, el Grupo Criteria (actualmente denominado Grupo CaixaBank) pasaría a tener el control de Adeslas y Suez el control de Agbar. Así, en el primer semestre de 2010 se formalizaron las siguientes operaciones:

• OPA de exclusión de Agbar

En mayo de 2010, CaixaBank y SE promovieron una OPA de exclusión por parte de Agbar, dirigida al 10% del capital social que constituía el free float de la compañía, a un precio de 20,00 euros por acción.

La operación tuvo una aceptación del 91,27% de las acciones a las que iba dirigida, que representaban el 9,13% del capital social de Agbar (13.657.294 acciones). Con efectos 1 de junio de 2010, las acciones de Agbar quedaron excluidas de negociación de las bolsas de valores. El 3 de junio de 2010, Agbar redujo su capital mediante la amortización de las acciones propias que tenía en su poder.

Como consecuencia del resultado de la OPA de exclusión y de la posterior amortización de las acciones adquiridas, la participación del Grupo CaixaBank en el nuevo capital social de Agbar se incrementó desde el 44,10% hasta el 48,53%.

• Venta de la participación en Agbar a Suez Environnement Company, SA

Una vez finalizada la OPA de exclusión, CaixaBank, a través de SegurCaixa, SA de Seguros y Reaseguros (actualmente denominada SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros), vendió a SE una participación directa e indirecta en Agbar equivalente al 24,50% del nuevo capital social de Agbar, a un precio de 20,00 euros por acción, por un importe total de 666 millones de euros. Tras esta venta, CaixaBank y SE ostentaban una participación en Agbar, directa e indirectamente a través de Hisusa, del 24,03% y 75,01%, respectivamente.

Simultáneamente a la transacción de venta, con fecha de 7 de junio de 2010 entró en vigor un nuevo contrato para regular las relaciones entre CaixaBank y SE como accionistas de Agbar en función de su nueva participación accionarial. Como consecuencia de la venta anteriormente indicada y de este nuevo pacto de accionistas, el Grupo CaixaBank perdió el control conjunto, mientras que la participación en Hisusa, entidad tenedora de las acciones de Agbar, pasó a considerarse como asociada.

• Adquisición de la participación de Malakoff Médéric en Adeslas

CaixaBank, a través de SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros, formalizó con Malakoff Médéric, grupo de previsión social radicado en Francia, la adquisición de su participación (45%) en la Compañía de Seguros Adeslas, SA («Adeslas»), por importe de 506 millones de euros.

• Adquisición de la participación de Agbar en Adeslas

CaixaBank, a través de SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros, adquiró a Agbar su participación del 54,77% en Adeslas, una participación que le otorgaba el control sobre la compañía.

El precio de la participación adquirida a Agbar fue de 687 millones de euros. Después de esta adquisición, el Grupo CaixaBank pasó a controlar el 99,77% del capital social de Adeslas.

Como consecuencia de la venta de la participación en Agbar y del nuevo pacto de accionistas suscrito con SE, citado anteriormente, se produjo la pérdida de control conjunto y la participación en Agbar pasó a tener el tratamiento de participación en una entidad asociada. En aplicación de las modificaciones introducidas en la NIC 31 'Participaciones en negocios conjuntos', como consecuencia de la adopción de las modificaciones de la NIC 27 'Estados

financieros consolidados y separados', el Grupo CaixaBank registró la participación retenida en Agbar por su valor razonable y registró en la cuenta de pérdidas y ganancias la diferencia entre a) el valor razonable de la inversión retenida y el producto de la disposición de la parte de la participación en la entidad controlada de forma conjunta, y b) el valor en libros de la inversión en la fecha en que se perdió el control conjunto.

Por otro lado, la adquisición de Adeslas fue una combinación de negocios por etapas, ya que, como resultado de la compra realizada a Agbar, el Grupo CaixaBank obtuvo el control de la entidad, de la que tenía una participación previa. En aplicación de la NIIF 3 (Revisada) 'Combinaciones de negocios', el Grupo CaixaBank valoró la totalidad de su participación en Adeslas por su valor razonable y registró en la cuenta de pérdidas y ganancias la diferencia surgida con respecto a su valor en libros.

Las operaciones descritas relativas a la venta de la participación en Agbar y la adquisición de Adeslas generaron en su conjunto una plusvalía neta consolidada para CaixaBank de 162 millones de euros (129 millones de euros atribuidos al Grupo CaixaBank), que se registraron en el epígrafe «Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (véase Nota 39). De los 162 millones de euros, 71 millones de euros correspondían a la aplicación a la venta parcial de Agbar de las modificaciones introducidas en la NIC 31 como consecuencia de la adopción de las modificaciones de la NIC 27, y, de estos, 12 millones de euros correspondían a la diferencia entre el valor razonable y el valor en libros de la inversión retenida. El importe restante correspondía a la aplicación de la NIIF3 'Combinaciones de negocios' a la adquisición de la participación en Adeslas.

El valor razonable de la participación adquirida en Adeslas del 99,77% ascendía a 1.251 millones de euros.

El control sobre Adeslas se obtuvo el 7 de junio de 2010. Los resultados devengados por Adeslas se incorporaron en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada desde el 1 de julio de 2010.

Si la combinación de negocios se hubiera producido al inicio del ejercicio 2010, el ingreso de las actividades de explotación y el resultado de la entidad combinada habrían aumentado en 807 y 12 millones de euros, respectivamente.

Con arreglo a las exigencias normativas contenidas en la NIIF 3 (Revisada) 'Combinaciones de negocios', el Grupo CaixaBank encargó a un experto independiente la realización de un informe de asignación del precio de adquisición (Purchase price allocation – PPA). A continuación se indican los datos más relevantes.

(Millones de euros)
	Importe
Activos adquiridos	1.007
Activos financieros disponibles para la venta	68
Inversiones crediticias	510
Participaciones	81
Activos materiales	204
Activo intangible	29
Fondo de comercio	77
Otros activos	38
Pasivos adquiridos	(639)
Pasivos financieros a coste amortizado	(275)
Pasivos por contratos de seguros	(310)
Otros pasivos	(54)
Intereses minoritarios	(16)
Valor teórico contable a 31.05.2010 neto de minoritarios	352
Valor razonable en la fecha de toma de control	1.251
Diferencia de primera integración	899
Activos intangibles netos de efecto fiscal	553
de vida definida (*)	242
de vida indefinida	311
Activos tangibles netos de efecto fiscal	112
Terrenos	63
Construcciones	49
Intereses minoritarios	(2)
Fondo de comercio	236

Asignación de la diferencia de primera integración de Adeslas

(*) Se ha estimado una vida útil media de 6 años.

La diferencia entre el valor razonable de los activos netos identificados y el que figuraba en libros de la entidad adquirida correspondía, fundamentalmente, a:

• (a) La valoración de la cartera de asegurados aportados por Adeslas. Para su determinación se siguió un income approach. Concretamente, se empleó el método de exceso de beneficios multiperíodo, mientras que su vida útil se estableció sobre la base de la permanencia media de los clientes.
• (b) La marca y otros activos intangibles complementarios. Para su determinación se siguió el método de royalties y se consideró que su vida es indefinida.
• (c) La valoración de los activos inmobiliarios, que se encuentran, en su mayoría, afectos a la actividad hospitalaria. Para su determinación se llevaron a cabo tasaciones por parte de expertos independientes.

El fondo de comercio recogía los beneficios económicos futuros originados por sinergias de costes, por sinergias en la generación de ingresos derivados de la venta cruzada de productos y servicios financieros y de seguros, del crecimiento de la base de clientes y por sinergias fiscales

derivadas de la fusión entre SegurCaixa, SA de Seguros y Reaseguros y Adeslas que se llevó a cabo con fecha de 31 de diciembre de 2010, pasando a denominarse la sociedad fusionada SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros. Se consdiera que la práctica totalidad del fondo de comercio y de los activos registrados a su valor razonable sea fiscalmente deducible, a consecuencia de la fusión anteriormente citada.

Cabe indicar que en el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa", Criteria (actualmente denominada CaixaBank) entregó a "la Caixa" la participación indirecta del 24,03% en el capital social de Agbar, que mantenía a través de la sociedad Hisusa. Posteriormente, en el marco del mismo proceso, "la Caixa" aportó esta participación a Criteria CaixaHolding, SAU (véase Nota 1 apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa").

En enero de 2011, CaixaBank y Mutua Madrileña anunciaron la firma de un acuerdo para el desarrollo de una alianza estratégica en seguros no vida, en virtud del cual en el mes de junio CaixaBank vendió a Mutua Madrileña el 50% de su participación en SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros (véase el apartado 'Entidades dependientes 2011' de esta misma Nota).

Entidades dependientes - 2010

• Con fecha de 22 de diciembre de 2010, Criteria CaixaCorp, SA (actualmente denominada CaixaBank) vendió a "la Caixa" la totalidad de las acciones de CaixaRenting, SAU por importe de 62 millones de euros, cediendo Criteria CaixaCorp, SA a "la Caixa" su posición contractual en el contrato de compraventa suscrito con Arval Service Lease, SA y otras sociedades del grupo el 30 de julio de 2010, en relación con la transmisión del negocio de renting de vehículos propiedad de CaixaRenting, SAU.

Con fecha de 29 de diciembre de 2010, "la Caixa", como nuevo y único accionista de CaixaRenting, SAU y conjuntamente con esta sociedad, suscribió con Arval Service Lease, SA y otras sociedades del grupo un acuerdo de novación del contrato de compraventa citado en el párrafo anterior. En virtud de este contrato, los riesgos, beneficios, control y gestión corriente del negocio de renting de vehículos se transfirieron a Arval Service Lease, SA el 31 de diciembre de 2010. Esta operación generó una plusvalía consolidada para el Grupo CaixaBank de 50 millones de euros netos de impuestos (véase Nota 39).

Cabe señalar que en el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa", la participación del 100% en CaixaRenting, SAU formaba parte de los activos y pasivos que integraban la actividad financiera de "la Caixa" segregada a favor de MicroBank (véase Nota 1 apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa").

Las actividades que ha continuado desarrollando CaixaRenting, SAU son, entre otras, el negocio de renting de bienes de equipo e inmobiliario.

8. Información por segmentos de negocio

La información por segmentos de negocio tiene como objetivo realizar un control, seguimiento y gestión interna de la actividad y resultados del Grupo CaixaBank, y se construye en función de las diferentes líneas de negocio establecidas según la estructura y organización del Grupo. Para definir los segmentos de negocio se tienen en cuenta los riesgos inherentes y las particularidades de gestión de cada uno de ellos. Asimismo, para la segregación por negocios de la actividad y resultados se toman como base las unidades de negocio básicas, sobre las que se dispone de cifras contables y de gestión. Se aplican los mismos principios generales que los utilizados en la información de gestión del Grupo, y los criterios de medición, valoración y principios contables aplicados son básicamente iguales a los utilizados en la elaboración de las cuentas anuales, no existiendo asignaciones asimétricas.

Asimismo, con el fin de facilitar la adecuada comprensión de la información y permitir el análisis homogéneo de la evolución de los segmentos de negocio del Grupo CaixaBank durante el ejercicio de 2011, una vez finalizada la reorganización del Grupo "la Caixa", a efectos comparativos se ha elaborado para el ejercicio de 2010 la información financiera combinada del Grupo CaixaBank por segmentos de negocio con los mismos criterios e hipótesis.

Cabe destacar que, con el fin de facilitar la comprensión y el análisis de la evolución de las diferentes partidas que componen los resultados de los negocios, en la presentación de las cuentas de pérdidas y ganancias adjunta se han segregado los resultados de naturaleza no recurrente, si bien se reasignan por su resultado neto atribuido a cada negocio para mostrar su contribución al resultado total. Los segmentos de negocio del Grupo CaixaBank son:

Negocio bancario y de seguros: es la principal actividad del Grupo CaixaBank; incluye la totalidad del negocio bancario (banca minorista, banca corporativa, tesorería y mercados) y de seguros, desarrollado, básicamente, en el territorio español a través de la red de oficinas y del resto de canales complementarios. Recoge tanto la actividad como los resultados generados por los 10,4 millones de clientes del Grupo, sean particulares, empresas o instituciones. También incorpora la gestión de la liquidez y ALCO y los ingresos por la financiación al negocio de participaciones.

El volumen total de negocio gestionado se sitúa a 31 de diciembre de 2011 en 427.252 millones de euros, con un descenso del 0,2% sobre el ejercicio anterior. El saldo bruto de los créditos a la clientela alcanza los 186.049 millones de euros y los recursos de la clientela los 241.203 millones de euros.

El Margen de intereses, que incluye la financiación al negocio de participaciones, alcanza los 3.540 millones de euros en 2011, y el Margen bruto es de 5.782 millones de euros, un 1,8% menos que el ejercicio anterior. La positiva evolución de los ingresos y el descenso de los gastos de explotación, derivado de las estrictas políticas de contención y racionalización de costes aplicadas, sitúan el Margen de explotación recurrente en los 2.563 millones de euros, un 1,0% superior al de 2010, lo que ha permitido hacer frente a unas dotaciones recurrentes de 1.743 millones de euros, un 19,6% más que el año anterior, sin disponer del fondo genérico para insolvencias. El importante esfuerzo realizado en dotaciones para insolvencias crediticias sitúa el Resultado neto recurrente de este negocio en los 602 millones de euros, y el Resultado atribuido en los 729 millones de euros, tras considerar las plusvalías netas generadas en 2011 y los saneamientos netos extraordinarios atribuidos a este negocio.

Participaciones: recoge los resultados recurrentes de las inversiones de la cartera de participadas bancarias internacionales (G.F. Inbursa, The Bank of East Asia, Erste Bank, Banco BPI y Boursorama) y en Repsol-YPF, SA y Telefónica, SA. El Margen bruto del negocio Participaciones, que alcanza los 490 millones de euros en 2011, incluye los ingresos recurrentes por la aplicación del método de la participación de las respectivas participaciones y por dividendos, netos del correspondiente coste de

financiación, equivalente al coste de oportunidad de mantener la inversión a largo plazo. El Resultado neto recurrente es de 583 millones de euros para este negocio, un 9,0% más que en 2010, y el Resultado total alcanza los 324 millones de euros, tras considerar los saneamientos extraordinarios de la cartera de participaciones bancarias.

Los gastos de explotación de cada segmento de negocio recogen tanto los directos como los indirectos, asignados según criterios internos de imputación.

La asignación de fondos propios a los negocios se determina distribuyendo la totalidad de los fondos propios del Grupo CaixaBank, en base a los modelos internos de capital económico del Grupo, que toman en consideración los riesgos asumidos por cada uno de los negocios.

A continuación se presentan los resultados del Grupo CaixaBank de los ejercicios 2011 y 2010 por segmentos de negocio:

(Millones de euros)	Negocio bancario y de seguros		Participaciones		Resultados no recurrentes		TOTAL GRUPO CAIXABANK
	2011	2010	2011	2010	2011	2010	2011	2010
Ingresos financieros	7.734	6.991					7.734	6.991
Gastos financieros	(4.194)	(3.368)	(370)	(205)			(4.564)	(3.573)
Margen de intereses	3.540	3.623	(370)	(205)			3.170	3.418
Dividendos y resultados por la aplicación
del método de la participación	53	31	860	698	(254)		659	729
Comisiones netas	1.562	1.406					1.562	1.406
ROF y otros productos y cargas de explotació	627	826			493	214	1.120	1.040
Margen bruto	5.782	5.886	490	493	239	214	6.511	6.593
Gastos de administración	(2.879)	(2.882)	(12)	(16)	(110)		(3.001)	(2.898)
Amortizaciones	(340)	(467)	(1)	(1)			(341)	(468)
Margen de explotación	2.563	2.537	477	476	129	214	3.169	3.227
Pérdidas deterioro activos financieros y otro	(1.743)	(1.456)			(814)	(858)	(2.557)	(2.314)
Resultado de la actividad de explotación	820	1.081	477	476	(685)	(644)	612	913
Ganancias/pérdidas en baja de acivos y otros	(6)	1			553	391	547	392
Resultado antes de impuestos	814	1.082	477	476	(132)	(253)	1.159	1.305
Impuesto sobre beneficios	(212)	(258)	106	59		106	(106)	(93)
Resultado neto recurrente	602	824	583	535	(132)	(147)	1.053	1.212
Resultados no recurrentes
Beneficios extraordinarios	806	374	101	125	(907)	(499)
Saneamientos extraordinarios	(679)	(583)	(360)	(63)	1.039	646
Total resultados extraordinarios	127	(209)	(259)	62	132	147
Resultado atribuido al Grupo	729	615	324	597			1.053	1.212

Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del Grupo CaixaBank - Segregación por negocios

El Activo total del 'Negocio bancario y de seguros' es de 259.429 millones de euros a 31 de diciembre de 2011, de los que 1.779 millones de euros corresponden a Activos no corrientes en venta. El Pasivo total de este negocio asciende a 244.904 millones de euros, con 21.745 millones de euros de pasivos por contratos de seguro, y los Fondos propios se sitúan en los 14.525 millones de euros.

El Activo total del 'Negocio Participaciones' alcanza los 10.996 millones de euros a 31 de diciembre de 2011, de los que 7.721 millones de euros corresponden a las participaciones en las compañías integradas por el método de la participación, que aportan unos ingresos recurrentes de 504 millones de euros. Los Fondos propios asignados de este negocio son de 6.226 millones de euros.

A continuación se presenta información sobre los ingresos del Grupo CaixaBank por segmentos de negocio y área geográfica de los ejercicios de 2011 y 2010:

Información geográfica: distribución de los ingresos ordinarios (*)
(Millones de euros)	Negocio bancario y de seguros		Participaciones		Resultados no recurrentes		TOTAL GRUPO CAIXABANK
	2011	2010	2011	2010	2011	2010	2011	2010
España	11.327	10.763	638	435	173		12.138	11.198
Resto de paises	23	21	222	263	(254)		(9)	284
Total ingresos ordinarios recurrentes	11.350	10.784	860	698	(81)		12.129	11.482
Total ingresos ordinarios	11.523	10.784	606	698			12.129	11.482

(*) Corresponden a los siguientes epígrafes de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Pública del Grupo CaixaBank: 1.Intereses y rendimientos asimilados, 4.Rendimiento de instrumentos de capital, 5.Resultados de las entidades valoradas por el método de la participación, 6.Comisiones percibidas, 8.Resultados de operaciones financieras (neto) y 10.Otros productos de explotación.

9. Retribuciones y otras prestaciones al «personal clave de la administración y dirección»

En el marco de la Circular 4/2004 del Banco de España, el «personal clave de la administración y dirección» de CaixaBank, entendido como aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Entidad, directa e indirectamente, está integrado por los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección. Por sus cargos, este colectivo de personas se considera «parte vinculada» y, como tal, sujeta a unos requerimientos de información que se recogen en esta Nota.

También constituyen partes vinculadas el conjunto de personas que mantienen con «el personal clave de la administración y dirección» determinadas relaciones de parentesco o afectividad, como también aquellas sociedades controladas, con influencia significativa o con poder de voto importante del personal clave o de algunas de las personas mencionadas de su entorno familiar. De las transacciones del Grupo CaixaBank con éstas, y las restantes, partes vinculadas se informa en la Nota 41.

Remuneraciones al Consejo de Administración

Las remuneraciones y otras prestaciones devengadas en 2011 y 2010, a favor de las personas que han integrado el Consejo de Administración de CaixaBank (anteriormente, Criteria), en su condición de consejeros, se detallan a continuación de manera individualizada:

(Miles de euros)				Remuneraciones
			2011		2010 Por Sociedades
				Por Sociedades
Nombre	Cargo	Tipo consejero	Por la Entidad	del Grupo	Por la Entidad	del Grupo
Fainé Casas, Isidre	Presidente	Dominical	1.120		1.120
Nin Génova, Juan María (1)	Vicepresidente	Ejecutivo	1.020	90	150	90
Estapé Tous, Isabel	Consejera	Independiente	139		120
Gabarró Serra, Salvador	Consejero	Dominical	109		90
Gallardo Torrededía, Susana	Consejera	Independiente	120		120
Godó Muntañola, Javier	Consejero	Dominical	109	90	90	90
Gortázar Rotaeche, Gonzalo (2)	Consejero	Ejecutivo	869	4	1.340	49
Juan Franch, Immaculada	Consejera	Dominical	90	90	90	49
Li Kwok-po, David	Consejero	Otros Externos	90		90
López Burniol, Juan José (3)	Consejero	Dominical	75
Llobet Maria, Maria Dolors	Consejera	Dominical	120	100	120
Mercader Miró, Jorge	Consejero	Dominical	120	530	120	315
Minc, Alain	Consejero	Independiente	120		120
Noguer Planas, Miquel	Consejero	Dominical	90	190	90	50
Reed, John S. (4)	Consejero	Independiente	15
Rodés Castañé, Leopoldo	Consejero	Dominical	90		90
Rosell Lastortras, Juan	Consejero	Independiente	120		120
Slim Helú, Carlos (4)	Consejero	Otros Externos	75		45
Vives Torrents, Francesc Xavier	Consejero	Independiente	120		120
Total			4.611	1.094	4.035	643

Consejo de Administración

(1) El 30 de junio de 2011 el Sr. Nin asumió el cargo de Vicepresidente - Consejero Delegado de CaixaBank.

(2) El Sr. Gortázar ostentó el cargo de Director General de Criteria hasta 30 de junio de 2011. Ha presentado renuncia del cargo de Consejero con fecha 28 de diciembre de 2011.

(3) Alta por nombramiento en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2011.

(4) El día 3 de noviembre de 2011 el Sr. Slim presentó su renuncia y se nombró en su sustitución al Sr. Reed.

Nota: En la Junta General de Accionistas de 12 de mayo de 2011 se acordaron diversos nombramientos en las distintas comisiones. La retribución anual por consejero y/o miembro de las comisiones no ha sufrido incrementos.

Para una correcta comparación entre ejercicios de las cifras que aparecen a continuación, debe considerarse que debido a la reorganización descrita en la Nota 1, los perímetros de sociedades que integran el Grupo CaixaBank son distintos en cada ejercicio.

CaixaBank tiene suscrita una póliza de seguro colectivo de responsabilidad civil que cubre a los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección de CaixaBank. Las primas pagadas, en 2011 y 2010, por este concepto ascienden a 536 y 438 miles de euros, respectivamente.

CaixaBank no tiene contraídas obligaciones en materia de compromisos por pensiones con los miembros, antiguos y actuales, del Consejo de Administración por su condición de consejeros.

Las remuneraciones percibidas durante los ejercicios 2011 y 2010 por los miembros del Consejo de Administración de CaixaBank por su función de representación de la Entidad en los Consejos de Administración de sociedades cotizadas y de otras sociedades en las cuales aquélla tenga una presencia o representación significativa, y que sean sociedades del perímetro de CaixaBank, excluidas las sociedades del Grupo, para las que las dietas pagadas se han informado en el cuadro anterior, se elevan a 1.163 y 6.169 miles de euros, respectivamente, y figuran registradas en las cuentas de pérdidas y ganancias de las citadas sociedades. Se entiende que CaixaBank tiene presencia o representación significativa en todas las sociedades dependientes del Grupo y, en general, en todas aquellas otras sociedades en las que participe en un 20% o más de su capital (véase Nota 2.1).

Remuneraciones a la Alta Dirección

Para una correcta interpretación y comparación de la información, debe considerarse que la reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1) ha supuesto la incorporación, en el ejercicio 2011, del negocio bancario de "la Caixa" a CaixaBank, que a su vez ha implicado una reestructuración completa de la Alta Dirección y un cambio en el perímetro de sociedades que integran el Grupo CaixaBank entre los ejercicios 2011 y 2010.

Tras la reorganización del Grupo, la Alta Dirección de CaixaBank está integrada, a 31 diciembre de 2011, por 11 personas, que ocupan los siguientes cargos en la Entidad: Directores Generales (5), Directores Generales Adjuntos (5), y Secretario General (1). A 31 de diciembre de 2010, la Alta Dirección de CaixaBank (anteriormente Criteria) estaba integrada por 9 personas.

Durante los ejercicios 2011 y 2010, las remuneraciones totales devengadas por los miembros de la Alta Dirección de CaixaBank (anteriormente Criteria) a 31 de diciembre de 2011, y las indemnizaciones correspondientes a la extinción de contratos de Alta Dirección, se detallan en el siguiente cuadro. Las remuneraciones se registran en el capítulo «Gastos de personal» de la cuenta de pérdidas y ganancias de CaixaBank.

(Miles de euros)
	2011	2010
Retribuciones a corto plazo	8.289	1.846
Prestaciones postocupación	2.573	94
Otras prestaciones a largo plazo	51
Indemnizaciones por cese
Total	10.913	1.940

Las remuneraciones percibidas durante los ejercicios 2011 y 2010 por la Alta Dirección de CaixaBank por su actividad de representación de la Entidad dominante en los Consejos de Administración de sociedades cotizadas y de otras sociedades en las cuales aquella tenga una presencia o representación significativa y que sean sociedades del perímetro de CaixaBank, ascienden a 576 y 63 miles de euros, respectivamente, y figuran registradas en las cuentas de pérdidas y ganancias de las citadas sociedades.

Otra información referente al Consejo de Administración

El artículo 229 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado mediante Real Decreto Legislativo 1/2010 de 2 de julio ("LSC") dispone que los administradores deberán comunicar la participación directa o indirecta que, tanto ellos como las personas vinculadas a ellos a que se refiere el artículo 231 de la LSC, tuvieran en el capital de una sociedad con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituya el objeto social de la sociedad de la que son administradores, así como los cargos o las funciones que en ella ejerzan. Asimismo, los administradores deberán comunicar a la sociedad cualquier situación de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la sociedad. Dicha información deberá ser incluida en la memoria de las cuentas anuales de la sociedad.

A estos efectos, los administradores de la Sociedad han comunicado la siguiente información a 31 de diciembre de 2011:

(Miles de euros)
Titular	Sociedad		Acciones % part. Actividad	Cargo	Sociedad Representada
Isidre Fainé Casas	"la Caixa"	-	n.a. Banca	Presidente	-
Isidre Fainé Casas	Banco BPI, SA	0	0% Banca	Consejero	-
Isidre Fainé Casas	The Bank of East Asia, Limited	0	0% Banca	Consejero	-
Isidre Fainé Casas	Grupo Financiero Inbursa	0	0% Banca	Consejero	-
Isidre Fainé Casas	Banco Santander	60.066	0,00% Banca	-	-
Isidre Fainé Casas	The Royal Bank of Scotland	423.056	0,00% Banca	-	-
Isidre Fainé Casas	CitiGroup	11.074	0,00% Banca	-	-
Salvador Gabarró Serra	"la Caixa"	-	n.a. Banca	Vicepresidente I	-
Juan José López Burniol	"la Caixa"	-	n.a. Banca	Consejero
Susana Gallardo Torrededía	Percibil, SA	15.000	100% Financiera / Inmobiliaria	-	-
Susana Gallardo Torrededía	Susanvest, SL	3.010	100% Financiera / Inmobiliaria	-	A través de Percibil, SL
Susana Gallardo Torrededía	Inversiones Agrippa SICAV, SA	7.355.037	4,36% Inversión Financiera	-	A través de Susanvest, SL
Susana Gallardo Torrededía	Inversiones Agrippa SICAV, SA	271.414	0,16% Inversión Financiera	-	-
Susana Gallardo Torrededía	Balema de Inversiones, SICAV, SA		715.756 97,50% Inversión Financiera	Consejero	-
Susana Gallardo Torrededía	Pronovias, SL	0	0% Financiera	Admin. suplente
Susana Gallardo Torrededía	Pronovias International Group , SL	0	0% Financiera	Admin. suplente
Susana Gallardo Torrededía	Landon Invest, SCR, SA	62.985	6,63% Capital riesgo	Consejero	-
Javier Godó Muntañola	"la Caixa"	-	n.a. Banca	Vicepresidente III	-
Javier Godó Muntañola	VidaCaixa Grupo, SA	0	0,00% Seguros	Consejero	-
David Li Kwok-po	The Bank of East Asia, Limited	#########	2,52% Banca	Presidente Ejecutivo	-
David Li Kwok-po	The Bank of East Asia, Limited	153.988	0,01% Banca	-	titularidad indirecta
Penny Li (esposa)	The Bank of East Asia, Limited		1.582.293 0,076% Banca	-	-
Adrian Li (hijo)	The Bank of East Asia, Limited	152.450	0,01% Banca	Deputy Chief Executive	-
Brian Li (hijo)	The Bank of East Asia, Limited	2.000.000	0,10% Banca	Deputy Chief Executive	-
Adrienne Li (nieta)	The Bank of East Asia, Limited	5.927	0,00% Banca	-	-
Arthur Li (hermano)	The Bank of East Asia, Limited	9.939.457	0,48% Banca	Vicepresidente	-
Arthur Li (hermano)	The Bank of East Asia, Limited	#########	0,67% Banca	-	titularidad indirecta
Maria Dolors Llobet Maria	"la Caixa"	-	n.a. Banca	Consejero	-
Maria Dolors Llobet Maria	Nuevo Micro Bank, SAU	0	0,00% Financiera	Consejero	-
Inmaculada Juan Franch	"la Caixa"	-	n.a. Banca	Consejero	-
Inmaculada Juan Franch	VidaCaixa Grupo, SA	0	0,00% Seguros	Consejero	-
Jorge Mercader Miró	"la Caixa"	-	n.a. Banca	Vicepresidente II	-
Jorge Mercader Miró	VidaCaixa Grupo, SA	0	0,00% Seguros	Vicepresidente	-
Jorge Mercader Miró	Banco Sabadell	51.000	0,00% Banca	-
Jorge Mercader Miró	Banco Sabadell	265.000	0,00% Banca	-	a través de Hacia, SA
Jorge Mercader Miró	Col.legi d'Enginyers Coop. de Crèdit	700 part.	0,00% Banca	-	-
Juan María Nin Génova	"la Caixa"	-	n.a. Banca	Director General	-
Juan María Nin Génova	VidaCaixa Grupo, SA	0	0,00% Seguros	Consejero	-
Juan María Nin Génova	Banco BPI, SA	0	0,00% Banca	Consejero	-
Juan María Nin Génova	Erste Group Bank AG	0	0,00% Banca	Consejero	-
Juan María Nin Génova	Grupo Financiero Inbursa	0	0,00% Banca	Consejero	-
Juan María Nin Génova	BBVA	5.558	0,00% Banca	-	-
Juan María Nin Génova	Barclays Bank	20.000	0,00% Banca	-	titularidad indirecta
Juan María Nin Génova	BNP	2.000	0,00% Banca	-	titularidad indirecta
Juan María Nin Génova	Deutsche Bank	1.500	0,00% Banca	-	titularidad indirecta
Juan María Nin Génova	Banco Santander	6.109	0,00% Banca	-	titularidad indirecta
Miquel Noguer Planas	"la Caixa"	-	n.a. Banca	Consejero	-
Miquel Noguer Planas	Nuevo Micro Bank, SAU	0	0,00% Financiera	Consejero	-
Miquel Noguer Planas	VidaCaixa Grupo, SA	0	0,00% Seguros	Consejero	-
Leopoldo Rodés Castañé	"la Caixa"	-	n.a. Banca	Consejero	-
Leopoldo Rodés Castañé	Grupo Financiero Inbursa	0	0,00% Banca	Consejero	-

Por otro lado, el artículo 229 de la LSC establece que los administradores deberán comunicar cualquier situación de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la sociedad en la que ejercen el cargo de administrador.

A estos efectos, las situaciones de conflicto de interés fueron comunicadas al Consejo de Administración y, en cada caso, los Consejeros afectados se abstuvieron de intervenir en los acuerdos o decisiones relativos a la operación a la que el conflicto se refería. En el Informe Anual de Gobierno Corporativo que forma parte del informe de gestión adjunto a estas cuentas anuales se detallan todas las situaciones de conflicto de interés que se han producido en el ejercicio.

Finalmente, según el artículo 230 de la LSC, los administradores no podrán dedicarse, por cuenta propia o ajena, al mismo, análogo o complementario género de actividad que constituya el objeto social de CaixaBank, salvo autorización expresa, mediante acuerdo de la Junta General.

La Junta celebrada en mayo de 2011 acordó, a los efectos de lo dispuesto en el citado artículo 230 de la LSC, autorizar a los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad la participación así como el ejercicio de cargos y funciones en sociedades que tuvieran como actividad principal o accesoria la tenencia de valores, que no constituya efectiva competencia con la Sociedad.

Así mismo, atendiendo al nuevo objeto social sometido a la aprobación de la misma Junta General, propio de una entidad bancaria, se autorizó al Sr. Consejero David K.P. Li la participación directa e indirecta, así como el ejercicio de cargos y funciones en las sociedades del grupo The Bank of East Asia y en sociedades participadas directa o indirectamente por The Bank of East Asia, que deriven de la participación o del ejercicio de cargos y funciones en dicha sociedad matriz.

Finalmente, se autorizó a los Consejeros dominicales y ejecutivos de la Sociedad el ejercicio de cargos y funciones, en representación o interés de la Sociedad o de "la Caixa", en entidades participadas por el Grupo "la Caixa" que tengan el mismo, análogo o complementario género de actividad que constituye el actual objeto social de la Sociedad.

Acciones de CaixaBank propiedad de Consejeros

A 31 de diciembre de 2011, las participaciones (directas e indirectas) de los miembros del Consejo de Administración en el capital de la Sociedad son las siguientes:

(Miles de euros)
Nombre	Nº acciones	%
Fainé Casas, Isidre	584.229	0,015%
Nin Génova, Juan María	241.910	0,006%
Estapé Tous, Isabel	280.092	0,007%
Gabarró Serra, Salvador	7.209	0,000%
Gallardo Torrededia, Susana	60.430	0,002%
Godó Muntañola, Javier	1.266.247	0,033%
Juan Franch, Inmaculada	10.260	0,000%
Li Kwok-po, David		0,000%
Llobet Maria, Maria Dolors	2.670	0,000%
López Burniol, Juan José	16.668	0,000%
Mercader Miró, Jorge	3.089	0,000%
Minc, Alain	10.294	0,000%
Noguer Planas, Miquel	3.665	0,000%
Reed, John S.	10.000	0,000%
Rodés Castañé, Leopoldo	9.985	0,000%
Rosell Lastortras, Juan	33.336	0,001%
Vives Torrents, Francesc Xavier	2.670	0,000%
Total	2.542.754	0,064%

10. Caja y depósitos en bancos centrales

El desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación es el siguiente:

(Miles de euros)
31.12.2011	01.01.2011 (*)
Caja 1.118.004	928.821
Depósitos en bancos centrales 1.593.853	1.514.542
Total 2.711.857	2.443.363

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

En 2011, el tipo de interés efectivo medio de los depósitos en bancos centrales ha sido del 1,22%. En el ejercicio 2010 el Grupo Criteria no realizaba esta actividad.

11. Cartera de negociación (activo y pasivo)

Los instrumentos financieros clasificados en esta cartera se valoran inicialmente por su valor razonable y, posteriormente, las variaciones que se producen en el mismo se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 2.2).

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación es la siguiente:

(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Valores representativos de deuda	1.841.771		1.177.421
Instrumentos de capital	57.689		56.025
Derivados de negociación	2.284.332	2.299.671	1.884.273	1.854.303
Posiciones cortas de valores		1.817.562		744.386
Total	4.183.792	4.117.233	3.117.719	2.598.689

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Valores representativos de deuda

El detalle del saldo de este epígrafe por contrapartes es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Deuda Pública española (**)	1.697.734	930.694
Letras del Tesoro	173.673	31.567
Obligaciones y bonos del Estado	935.288	608.042
Resto de emisiones	588.773	291.085
Deuda Pública extranjera (**)	122.392	123.196
Emitidos por entidades de crédito	8.413	96.031
Otros emisores españoles	11.250	17.020
Otros emisores extranjeros	1.982	10.480
Total	1.841.771	1.177.421

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Véase Nota 3, apartado 'Información relativa a la exposición al riesgo soberano'.

En la Nota 3.1.4 se muestra la clasificación por 'ratings' de los valores representativos de deuda clasificados en la cartera de negociación.

Instrumentos de capital

El desglose de los saldos de este epígrafe es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Acciones de sociedades españolas	57.484	53.035
Acciones de sociedades extranjeras	205	2.990
Total	57.689	56.025

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Derivados de negociación

A continuación se presenta un desglose, por tipos de productos, del valor razonable de los derivados de negociación contratados por el Grupo a 31 de diciembre de 2011 y 2010:

Valor razonable por producto

(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Compraventa de divisas no vencidas	102.845	101.244	122.156	111.262
Compras de divisas contra euros	93.332	1.693	83.782	24.713
Compras de divisas contra divisas	5.745	5.848	7.149	5.605
Ventas de divisas contra euros	3.768	93.703	31.225	80.944
Compraventa de activos financieros	8.852	16.365	19.018	836
Compras	8.015	50	57	60
Ventas	837	16.315	18.961	776
Futuros financieros sobre acciones y tipos de interés	0	0	0	0
Opciones sobre acciones	192.246	157.388	104.675	76.860
Compradas	192.246		104.675
Emitidas		157.388		76.860
Opciones sobre tipos de interés	3.444	3.790	6.517	7.128
Compradas	3.444		6.517
Emitidas		3.790		7.128
Opciones sobre divisas	18.803	26.275	35.068	37.271
Compradas	18.803		35.068
Emitidas		26.275		37.271
Otras operaciones sobre acciones y tipos de interés	1.056.749	1.074.421	898.523	906.669
Permutas financieras sobre acciones	6.346	516	74
Permutas financieras sobre tipos de interés	1.050.403	1.073.905	898.449	906.669
Derivados de crédito	335	5.772	0	4.539
Comprados	335
Vendidos		5.772		4.539
Derivados sobre mercaderías y otros riesgos	901.058	914.416	698.316	709.738
Permutas financieras	900.575	913.579	697.925	709.025
Comprados	483		391
Vendidos		837		713
Total	2.284.332	2.299.671	1.884.273	1.854.303

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A continuación se presenta un detalle, por contraparte, del valor razonable de los derivados financieros de negociación:

Valor razonable por contraparte

(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Mercados organizados	9.333	38.774	6.721	13.046
Mercados no organizados	2.274.999	2.260.897	1.877.552	1.841.257
Entidades de crédito	1.014.528	1.262.593	882.239	1.008.244
Otras entidades financieras	6.787	5.162
Resto de sectores	1.253.684	993.142	995.313	833.013
Total	2.284.332	2.299.671	1.884.273	1.854.303

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Posiciones cortas de valores

A continuación se presenta un detalle, por tipos de productos, de las posiciones cortas de valores.

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Por préstamos de valores	6.201	3.053
Instrumentos de capital	6.201	3.053
Por descubiertos en cesiones (**)	1.811.361	741.333
Valores representativos de deuda	1.811.361	741.333
Total	1.817.562	744.386

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Véase Nota 3, apartado 'Información relativa a la exposición al riesgo soberano'.

La posición corta de valores por préstamo de instrumentos de capital corresponde a la venta de acciones, recibidas en préstamo, para la cobertura de los riesgos asumidos en contratos de liquidez de Obligaciones Necesariamente Convertibles emitidas por distintas entidades de crédito.

Las posiciones cortas por descubiertos en cesiones 'Valores representativos de deuda', corresponden, fundamentalmente, a operaciones de venta de títulos de deuda adquiridos temporalmente.

12. Activos financieros disponibles para la venta

Estos activos se valoran siempre por su valor razonable y los cambios de este valor, netos de su impacto fiscal, tienen como contrapartida los epígrafes «Patrimonio neto. Ajustes por valoración – Activos financieros disponibles para la venta» y «Patrimonio neto. Ajustes por valoración – Diferencias de cambio» del balance de situación. Los rendimientos devengados en forma de intereses o dividendos se registran en los epígrafes «Intereses y rendimientos asimilados» y «Rendimientos de instrumentos de capital» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, respectivamente.

El desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Valores representativos de deuda (**)	31.482.224	32.435.047
Deuda Pública española (***)	20.859.708	15.919.258
Letras del Tesoro	2.919.446	2.156.044
Obligaciones y bonos del Estado	16.337.740	12.507.826
Resto de emisiones	1.602.522	1.255.388
Deuda Pública extranjera (***)	1.062.742	3.449.979
Emitidos por entidades de crédito	1.388.562	1.518.434
Otros emisores españoles	3.936.796	3.730.815
Otros emisores extranjeros	4.234.416	7.816.561
Instrumentos de capital	3.632.673	4.288.876
Acciones de sociedades cotizadas	3.362.641	3.966.144
Acciones de sociedades no cotizadas	113.443	214.399
Participaciones en el patrimonio de fondos de inversión y otros	156.589	108.333
Subtotal	35.114.897	36.723.923
Menos fondo de deterioro:
Valores representativos de deuda (Nota 37)	(17.972)	(17.971)
Total	35.096.925	36.705.952

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Véase clasificación por 'ratings' en Nota 3.1.4, apartado 'Riesgo asociado a los valores representativos de deuda'.

(***) Véase Nota 3, apartado 'Información relativa a la exposición al riesgo soberano'.

En 2011, el tipo de interés efectivo medio de la cartera de valores representativos de deuda disponibles para la venta ha sido del 4,83%. En el ejercicio 2010 el Grupo Criteria no realizaba esta actividad.

(Miles de euros)		31.12.2011		01.01.2011 (*)
Sociedades	% Part.	Valor mercado	% Part.	Valor mercado
Telefónica, SA (1)	5,36%	3.275.507	5,03%	3.891.452
Bolsas y Mercados Españoles SHMSF, SA	5,01%	87.134	5,01%	74.692
Valor de mercado		3.362.641		3.966.144

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(1) En 2011 un 0,5% de participación no tiene riesgo de mercado por estar cubierta con derivados financieros.

A 31 de diciembre de 2011, el valor de mercado de la cartera de participadas cotizadas del Grupo CaixaBank, que incluye las clasificadas como «Participaciones» y como «Activos financieros disponibles para la venta – Instrumentos de capital», asciende a 10.768 millones de euros, con unas minusvalías latentes de 77 millones de euros. A 1 de enero de 2011, considerados los efectos de la reorganización del Grupo "la Caixa", su valor de mercado era de 12.216 millones de euros con unas plusvalías latentes de 1.742 millones de euros (véase Nota 17).

A continuación se presentan los movimientos del epígrafe «Instrumentos de capital» de los ejercicios 2011 y 2010:

(Miles de euros)	Compras y ampliaciones de capital	Ventas	Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias	Ajustes a valor de mercado	Otros	Pérdidas por deterioro (Nota 37)	Total
Total saldo a 01.01.2011 (*)							4.288.876
Telefónica, SA (1)	704.938	(315.734)	(121.721)	(872.648)	(10.780)		(615.945)
Central de Serveis Ciències, SL		(110.954)					(110.954)
Bolsas y Mercados Españoles
SHMSF, SA				12.442			12.442
Otros	177.744	(90.878)	(4.837)	(910)	(16.493)	(6.372)	58.254
Movimientos año 2011	882.682	(517.566)	(126.558)	(861.116)	(27.273)	(6.372)	(656.203)
Saldo a 31.12.2011							3.632.673

(*) La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(1) Las compras incluyen un 0,5% de participación afecta a un contrato de cobertura (318.909 miles €). En "Otros", dividendo contabilizado como menor coste de cartera.

(Miles de euros)	Compras y		Importes transferidos a la cuenta de	Ajustes a		Pérdidas por
	ampliaciones de capital		pérdidas y ganancias	valor de mercado		deterioro (Nota 37)
		Ventas			Otros		Total
Total saldo a 31.12.2009							7.593.921
Telefónica, SA	373.362	(240.877)	(132.810)	(709.673)	(325)		(710.323)
Repsol-YPF, SA	207.990	(164.831)	(32.936)	326.929	(5.579)		331.573
Bolsas y Mercados Españoles
SHMSF, SA				(19.563)			(19.563)
Otros	1	(76)		76	1.314		1.315
Movimientos año 2010	581.353	(405.784)	(165.746)	(402.231)	(4.590)	0	(396.998)
Saldo a 31.12.2010							3.891.878

Las variaciones más significativas en los ejercicios 2011 y 2010 de los instrumentos de capital disponibles para la venta han sido las siguientes:

Telefónica, SA

En el ejercicio 2011, la participación del Grupo CaixaBank en el capital social de Telefónica, SA ha aumentado un 0,33%. Durante el ejercicio se han efectuado inversiones por importe de 375 millones de euros para la adquisición de un 0,52% y se han contratado derivados financieros para la cobertura del valor de mercado de un 0,5% de participación. Asimismo, se han realizado ventas del 0,69% de participación con unas plusvalías de 122 millones de euros antes de impuestos (97 millones netos).

En el ejercicio 2010, se cancelaron derivados financieros que cubrían el 1% de participación. Otras operaciones significativas fueron la venta del 0,28% de participación con una plusvalía de 133 millones de euros antes de impuestos y la inversión de 107 millones de euros en la adquisición de un 0,14% de participación.

Las operaciones realizadas persiguen aprovechar las oportunidades de mercado sin modificar el carácter estratégico de esta participación para el Grupo CaixaBank que ha mantenido una participación accionarial en la compañía superior al 5% a lo largo de los últimos 10 años. Por este motivo, las operaciones efectuadas no suponen ninguna alteración de su clasificación como instrumentos financieros disponibles para la venta.

A 31 de diciembre de 2011, la participación del Grupo CaixaBank en Telefónica, SA es del 5,36%.

Repsol-YPF, SA

En el ejercicio 2010, el Grupo CaixaBank vendió un 0,86% de su participación en Repsol-YPF, SA, con una plusvalía de 33 millones de euros y se compraron en mercado acciones representativas del 0,87% de participación con una inversión de 208 millones de euros.

En el marco del proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" se procedió al registro de la participación en Repsol-YPF, SA como entidad asociada al disponer el Grupo CaixaBank de influencia significativa en la compañía (véanse Notas 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"', y 17).

Dado que la participación en Telefónica tiene carácter estratégico las plusvalías por ventas figuran registradas en el epígrafe «Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (véase Nota 40). También figuran en este epígrafe las plusvalías por ventas de Repsol-YPF, SA realizadas en el ejercicio 2010.

Central de Serveis Ciències, SL.

En el primer semestre de 2011 CaixaBank ha vendido el 11,48% de participación en la sociedad Central de Serveis Ciències, SL, a través de la cual se ostentaba indirectamente el 9% de participación en Caprabo, SA. Esta participación no tenía riesgo de mercado al estar sujeta a contratos de cobertura con el grupo Eroski, S.Coop. y en consecuencia, no ha generado ni plusvalías ni minusvalías.

13. Inversiones crediticias

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación, atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero en el cual tienen origen, es la siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Depósitos en entidades de crédito	5.126.837	8.485.471
Crédito a la clientela	181.939.740	185.221.207
Valores representativos de deuda	1.534.187	1.788.715
Total	188.600.764	195.495.393

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A continuación se facilita un detalle de los principales ajustes de valoración incluidos en cada uno de los diferentes tipos de activos del capítulo «Inversiones crediticias»:

31.12.2011
(Miles de euros)		Ajustes por valoración
		Fondo de	Intereses		Saldo
	Saldo bruto	deterioro	devengados	Comisiones	en balance
Depósitos en entidades de crédito	5.125.083	(8)	1.943	(181)	5.126.837
Crédito a la clientela	187.258.940	(5.638.211)	709.816	(390.805)	181.939.740
Valores representativos de deuda	1.528.059	(1.478)	7.606		1.534.187
Total	193.912.082	(5.639.697)	719.365	(390.986)	188.600.764

01.01.2011 (*)

(Miles de euros)		Ajustes por valoración
	Saldo bruto	Fondo de deterioro	Intereses devengados	Comisiones	Saldo en balance
Depósitos en entidades de crédito	8.487.861	(4.901)	2.607	(96)	8.485.471
Crédito a la clientela	190.052.888	(4.951.520)	563.448	(443.609)	185.221.207
Valores representativos de deuda	1.783.541	(782)	5.956		1.788.715
Total	200.324.290	(4.957.203)	572.011	(443.705)	195.495.393

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

13.1. Depósitos en entidades de crédito

El detalle de este epígrafe según su naturaleza y situación de crédito, sin considerar los ajustes de valoración, es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
A la vista	3.317.902	2.230.432
Cuentas mutuas	12.737	39.829
Otras cuentas	3.305.165	2.190.603
A plazo	1.807.181	6.257.429
Cuentas a plazo	633.750	874.713
Adquisición temporal de activos	1.173.403	5.377.322
Activos dudosos	28	5.394
Total	5.125.083	8.487.861

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

En 2011, el tipo de interés efectivo medio de los activos financieros que integran el epígrafe "Depósitos en entidades de crédito" ha sido del 1,14%. Este tipo resulta de los intereses devengados en el ejercicio y no incorporan las rectificaciones de productos por operaciones de cobertura. En el ejercicio 2010 el Grupo Criteria no realizaba esta actividad.

13.2. Crédito a la clientela

A continuación se detalla el saldo de este epígrafe, sin considerar los ajustes de valoración, atendiendo a la naturaleza y situación de las operaciones, al tipo de contraparte, al sector de actividad del acreditado y a la modalidad de tipo de interés de las operaciones:

Por naturaleza y situación de las operaciones

Total	187.258.940	190.052.888
Activos dudosos	9.486.490	7.134.038
Deudores a la vista y varios	4.775.712	5.339.534
Arrendamientos financieros	2.615.610	2.916.885
Otros deudores a plazo	40.380.654	41.160.919
Adquisición temporal de activos	499.253	26.393
Deudores con garantía real	112.822.928	118.824.024
Crédito comercial	5.444.306	5.296.577
Administraciones públicas	11.233.987	9.354.518
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
(Miles de euros)

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Sector público	11.279.341	9.380.446
Administraciones públicas españolas (**)	11.188.943	9.310.987
De otros países	90.398	69.459
Sector privado	175.979.599	180.672.442
Residente	170.237.268	175.177.542
No residente	5.742.331	5.494.900
Total	187.258.940	190.052.888

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Véase Nota 3, apartado 'Información relativa a la exposición al riesgo soberano'.

Por sector de actividad del acreditado (clasificación por CNAE)

Total	187.258.940	190.052.888
Otros	15.125.003	14.564.994
Particulares	90.811.835	91.262.232
Comercial y financiero	20.088.981	18.148.181
Actividades inmobiliarias	29.221.271	35.019.988
Construcción	8.052.168	8.765.562
Industria	10.462.936	10.608.236
Agricultura y pesca	2.217.405	2.303.249
Sector público (**)	11.279.341	9.380.446
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
(Miles de euros)

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Véase Nota 3, apartado 'Información relativa a la exposición al riesgo soberano'.

Por modalidad de tipos de interés
(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
A tipo de interés fijo	38.545.043	27.424.632
A tipo de interés variable	148.713.897	162.628.256
Total	187.258.940	190.052.888

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

En 2011, el tipo de interés efectivo medio de los activos financieros que integran el epígrafe «Crédito a la clientela» ha sido del 3,23%. Este tipo resulta de los intereses devengados en el ejercicio y no incorporan las rectificaciones de productos por operaciones de cobertura. En el ejercicio 2010 el Grupo Criteria no realizaba esta actividad.

A 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011, el epígrafe de «Créditos a la clientela» incluye 22.981.649 y 18.680.904 miles de euros, respectivamente, correspondientes a los importes pendientes de amortizar de los créditos titulizados a partir del 1 de enero de 2004. Los activos no se han dado de baja al no transferirse sustancialmente todos los beneficios y riesgos asociados. Por el contrario, los créditos titulizados con anterioridad al 1 de enero de 2004, por un importe pendiente de amortizar de 1.491.978 y 1.757.806 miles de euros a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, respectivamente, se dieron de baja del activo, de acuerdo con lo establecido en la disposición transitoria primera de la Circular 4/2004 (véase Nota 28.2).

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se recogen por el valor actual de las cuotas que debe pagar el arrendatario, más el valor residual garantizado y no garantizado, sin incluir las cargas financieras ni el impuesto sobre el valor añadido. A continuación se ofrece su detalle:

Arrendamientos financieros

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Cuotas que debe pagar el arrendatario	2.408.685	2.700.987
Importe comprometido por terceros	14.294	15.249
Valor residual no garantizado	192.631	200.649
Total	2.615.610	2.916.885

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

pacto de recompra por parte del proveedor del bien.

Se detalla a continuación el movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2011 y 2010 en el saldo de la cuenta «Activos dudosos».

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Saldo al inicio del ejercicio	7.134.038	151.892
Más:
Adición de nuevos activos	6.843.753	46.733
Menos:
Activos adjudicados	(1.815.600)
Activos normalizados y otros	(2.141.352)	(49.172)
Activos dados de baja	(534.349)	(65.606)
Saldo al cierre del ejercicio	9.486.490	83.847

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El importe de los ingresos financieros de los activos dudosos de CaixaBank acumulados a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011 asciende a 794.506 y 569.265 miles de euros, respectivamente, y figura registrado en otras cuentas de orden complementarias a las de los balances de situación.

El importe de los activos que estaban en situación de dudosos para los que, durante el ejercicio 2011, se han renegociado sus condiciones asciende a 488 millones de euros.

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Sector público	45.354	25.928
Sector privado	9.441.136	7.108.110
Préstamos hipotecarios	7.076.041	4.932.612
Resto de préstamos	1.440.120	645.018
Cuentas de crédito	541.311	1.099.638
Factoring	26.966	23.498
Crédito comercial	101.086	124.038
Otros deudores	255.612	283.306
Total	9.486.490	7.134.038

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

La antigüedad de los saldos de activos dudosos a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, en función de la garantía del activo, es la siguiente:

31.12.2011

Plazos por garantía

< 6 meses	6-9 meses	9-12 meses	> 12 meses	Total
348.379	204.985	172.645	694.105	1.420.114
660.328	360.084	349.177	1.255.893	2.625.482
186.471	82.484	73.188	277.656	619.799
605.827	353.334	501.561	1.174.215	2.634.937
1.801.005	1.000.887	1.096.571	3.401.869	7.300.332
				2.096.298
53.916	14.557	9.705	11.682	89.860
1.015.082	177.065	254.030	739.981	2.186.158
2.816.087		1.350.601	4.141.850	9.486.490
	961.166	162.508 1.177.952	244.325	728.299

01.01.2011 (*)

Plazos por garantía

(Miles de euros)
	< 6 meses	6-9 meses	9-12 meses	> 12 meses	Total
Viviendas acabadas residencia habitual del prestatario	265.860	170.080	142.924	726.424	1.305.288
Resto de viviendas acabadas	397.683	211.702	141.637	804.407	1.555.429
Fincas rústicas en explotación y oficinas, locales y naves
polivalentes acabados	100.445	48.368	41.359	177.219	367.391
Parcelas, solares y resto de activos inmobiliarios	635.979	228.182	167.317	775.657	1.807.135
Operaciones con garantía hipotecaria	1.399.967	658.332	493.237	2.483.707	5.035.243
Otras garantías	330.971	136.511	90.450	1.492.653	2.050.585
Operaciones sin riesgo apreciable	30.882	7.018	4.678	5.632	48.210
Resto de garantías	361.853	143.529	95.128	1.498.285	2.098.795
Total	1.761.820	801.861	588.365	3.981.992	7.134.038

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El detalle de los activos que, como consecuencia de los análisis efectuados, tienen la consideración de activos con riesgo subestándar o de activos dudosos por razones distintas de la morosidad de los clientes, clasificados por garantías, a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero del mismo año, es el siguiente:

31.12.2011

Activos subestándar y deteriorados determinados individualmente

(Miles de euros)		Subestándar		Dudosos
Garantía		Base Fondo provisión		Base Fondo provisión
Personal	458.640	78.835	1.019.465	440.204
Hipotecaria	4.561.226	561.107	694.931	148.340
Otros	274.932	59.782	15.260	5.462
Total	5.294.798	699.724	1.729.656	594.006

01.01.2011 (*)

Activos subestándar y deteriorados determinados individualmente

(Miles de euros)		Subestándar Base Fondo provisión		Dudosos Base Fondo provisión
Garantía
Personal	711.679	130.813	781.908	310.436
Hipotecaria	2.008.507	221.507	605.463	143.465
Otros	158.975	30.552	43.355	15.310
Total	2.879.161	382.872	1.430.726	469.211

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El valor de las garantías en los activos deteriorados con garantía hipotecaria determinados individualmente es de 9.245.646 y 4.111.418 miles de euros a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, respectivamente.

El detalle de las cuotas de capital e intereses vencidas y no deterioradas, a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011, clasificadas por la naturaleza del instrumento financiero, es el siguiente:

31.12.2011

(Miles de euros)
	< 1 mes	1-2 meses	2-3 meses	Total
Crédito a la clientela	198.004	88.953	114.189	401.146
Administraciones públicas españolas	40.202	10.805	7.522	58.529
Otros sectores residentes	148.405	77.075	105.477	330.957
Otros sectores no residentes	9.397	1.073	1.190	11.660
Total	198.004	88.953	114.189	401.146

01.01.2011 (*) Vencidos no deteriorados

(Miles de euros)
	< 1 mes	1-2 meses	2-3 meses	Total
Crédito a la clientela	166.784	55.926	43.648	266.358
Administraciones públicas españolas	16.847	1.489	1.115	19.451
Otros sectores residentes	146.864	51.762	37.017	235.643
Otros sectores no residentes	3.073	2.675	5.516	11.264
Total	166.784	55.926	43.648	266.358

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

13.3. Valores representativos de deuda

La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación, sin considerar los ajustes de valoración, se detalla a continuación:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Bonos de titulización propia (Nota 28.2)	1.528.059	1.783.541
Total	1.528.059	1.783.541

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Los bonos de titulización propia recogen la adquisición por parte de "la Caixa" de los bonos emitidos por los fondos de titulización correspondientes a las cesiones de crédito anteriores al 1 de enero de 2004, que se dieron de baja del activo. Estas emisiones se registran por su coste amortizado al cotizar en un mercado no suficientemente activo. Tras la reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"'), los bonos de titulización propia figuran registrados en el activo de CaixaBank.

En 2011, el tipo de interés efectivo medio de los activos financieros que integran el epígrafe «Valores representativos de deuda» ha sido del 1,66%. Este tipo resulta de los intereses devengados en el ejercicio y no incorpora las rectificaciones de productos por operaciones de cobertura. En el ejercicio 2010 el Grupo Criteria no realizaba esta actividad.

13.4. Fondo de deterioro

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de las provisiones que cubren las pérdidas por deterioro de los activos que integran el saldo del capítulo «Inversiones crediticias» de los ejercicios 2011 y 2010 (véase Nota 37):

2011
(Miles de euros)	Saldo 01.01.2011 (*)	Dotaciones netas	Utilizaciones	Traspasos y otros	Saldo 31.12.2011
Cobertura específica	3.194.751	2.195.207	(1.288.184)	(224.591)	3.877.183
Depósitos en entidades de crédito	4.901		(2)	(4.891)	8
Crédito a la clientela	3.189.068	2.194.511	(1.288.182)	(219.700)	3.875.697
Sector público	338	31		(20)	349
Otros sectores	3.188.730	2.194.480	(1.288.182)	(219.680)	3.875.348
Valores representativos de deuda	782	696			1.478
Cobertura genérica	1.760.059	195	0	(133)	1.760.121
Crédito a la clientela	1.760.059	195		(133)	1.760.121
Valores representativos de deuda					0
Cobertura por riesgo país	2.393	0	0	0	2.393
Crédito a la clientela	2.393				2.393
Total	4.957.203	2.195.402	(1.288.184)	(224.724)	5.639.697

(*) La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

2010
(Miles de euros)	Saldo 31.12.2009	Dotaciones netas	Utilizaciones	Traspasos y otros	Saldo 31.12.2010
Cobertura específica	161.464	23.626	(61.737)	1.908	125.261
Depósitos en entidades de crédito					0
Crédito a la clientela	161.464	23.626	(61.737)	1.908	125.261
Sector público					0
Otros sectores	161.464	23.626	(61.737)	1.908	125.261
Valores representativos de deuda					0
Cobertura genérica	17.412	(956)	0	(319)	16.137
Crédito a la clientela	17.412	(956)		(319)	16.137
Valores representativos de deuda					0
Cobertura por riesgo país	0	0	0	0	0
Crédito a la clientela					0
Total	178.876	22.670	(61.737)	1.589	141.398

En el ejercicio 2011 CaixaBank no ha utilizado el fondo de cobertura genérica del «Crédito a la clientela», lo cual le ha permitido mantener los 1.835 millones de euros de cobertura genérica que tenía constituida a 31 de diciembre de 2010. Este importe incluye los fondos que dan cobertura a los riesgos contingentes (véase Nota 24).

Por otro lado, dentro de «Traspasos y otros» del crédito a la clientela, a 31 de diciembre de 2011, se incluyen 195 millones de euros, de traspaso de provisiones constituidas para la cobertura del riesgo de insolvencia de operaciones crediticias de CaixaBank canceladas mediante la adquisición de activos inmobiliarios por parte de alguna sociedad del Grupo CaixaBank y del Grupo "la Caixa" en el marco del proceso de reorganización (véanse Notas 16 y 21).

El resto de «Traspaso y otros» corresponde, fundamentalmente, a la incorporación de los fondos de deterioro de esta naturaleza que tenía constituidos Bankpime, SA en el momento de la combinación de

negocios, más los ajustes efectuados para registrar la cartera crediticia hasta su valor razonable estimado (véase Nota 7).

El detalle de las provisiones específicas por naturaleza y contraparte es el siguiente:

Provisiones específicas del crédito a la clientela. Por naturaleza y contraparte

(Miles de euros)

	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Sector público	349	338
Sector privado	3.875.348	3.188.730
Préstamos hipotecarios	2.304.652	1.582.272
Resto de préstamos	899.628	654.404
Cuentas de crédito	329.074	552.292
Factoring	38.113	31.272
Crédito comercial	91.159	111.834
Otros deudores	212.722	256.656
Total	3.875.697	3.189.068

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

14. Cartera de inversión a vencimiento

La cartera que figura en el balance de situación consolidado como cartera de inversión a vencimiento está compuesta, fundamentalmente, por títulos de deuda pública española y valores representativos de deuda avalada por el Estado español. En el cuadro siguiente se muestra su desglose:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Valores representativos de deuda (**)	7.811.714	7.389.398
Deuda Pública española (***)	5.452.230	5.596.653
Letras del Tesoro	37.976
Obligaciones y bonos del Estado	5.253.204	5.279.302
Resto de emisiones	161.050	317.351
Deuda Pública extranjera (***)	411.306
Emitidos por entidades de crédito	1.948.058	1.792.745
Otros emisores españoles	120
Menos fondo de deterioro:
Valores representativos de deuda (Nota 37)	(27.656)
Total	7.784.058	7.389.398

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Véase clasificación por 'ratings' en Nota 3.1.4, apartado 'Riesgo asociado a valores representativos de deuda'.

(***) Véase Nota 3, apartado 'Información relativa a la exposición al riesgo soberano'.

Deuda Soberana

El 21 de julio de 2011, el Consejo de la Unión Europea hizo público un documento en el que los Jefes de Estado y de Gobierno de la Zona Euro y las Instituciones de la Unión Europea daban su apoyo a un nuevo programa de financiación para Grecia, que cuenta con la participación del FMI y la contribución del sector privado.

A finales del mes de julio, el Grupo CaixaBank, tras analizar este documento y tomar en consideración otros factores, decidió modificar su política de inversión en deuda soberana de Grecia. En este sentido, dado que la Entidad tiene tanto la intención como la capacidad de mantener la inversión hasta su vencimiento, el 31 de julio de 2011 el Grupo CaixaBank reclasificó toda su exposición en deuda pública griega, mantenida íntegramente a través de las compañías del grupo asegurador de CaixaBank, de la cartera disponible para la venta a la cartera de inversión a vencimiento.

A 31 de julio de 2011, la inversión en deuda soberana de Grecia figuraba registrada en el balance por importe de 411.306 miles de euros, que era su valor de mercado a dicha fecha, convirtiéndose en el nuevo coste amortizado tras su clasificación a la cartera de inversión a vencimiento.

Tal y como establece la normativa contable, al final del periodo sobre el que se informa se ha evaluado si existe evidencia objetiva de deterioro de esta cartera. Tomando en consideración toda la información disponible, se estima que a 31 de diciembre de 2011 tal evidencia existe y que, por tanto, es necesario registrar en la cuenta de pérdidas y ganancias la pérdida resultante de comparar el importe en libros de estos activos con el valor presente de sus flujos de efectivo futuros estimados.

Teniendo en cuenta las incertidumbres existentes sobre la situación económica en Grecia y que las negociaciones sobre el Plan de Ayudas todavía no han finalizado, el Grupo CaixaBank considera que,

tal y como sugiere el Euro Summit Statement de 26 de octubre de 2011, una quita del 50% sobre el valor de reembolso es la mejor estimación disponible del valor presente de los flujos de esta cartera.

En consecuencia, el Grupo ha registrado 236.433 miles de euros en el epígrafe "Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) – Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias" de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio para ajustar el valor en libros de la inversión en deuda griega al 50% de su valor nominal, 383.650 miles de euros (véase Nota 37).

La estimación de la pérdida por deterioro de la cartera de deuda soberana griega se ha realizado tomando en consideración la mejor información disponible a la fecha de preparación de estas cuentas anuales referida a las condiciones existentes a fecha de cierre del ejercicio. No obstante, es posible que, debido al continuo deterioro de la situación económica en Grecia, se produzcan nuevos acontecimientos que evidencien condiciones surgidas con posterioridad a la fecha de cierre y que obliguen a modificar la estimación realizada. Dicha modificación, en caso de producirse, se reconocerá de manera prospectiva en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios en los que tales acontecimientos se produzcan.

De acuerdo con la metodología empleada para la obtención del valor razonable, estas posiciones se han clasificado en el Nivel I (véase Nota 2.2).

Previo a la reclasificación a la cartera a vencimiento, el Grupo CaixaBank realizó ventas de la cartera de deuda pública griega (véase Nota 33).

Otra información

El valor razonable de esta cartera a 31 de diciembre de 2011 asciende a 7.272 millones de euros (7.087 millones de euros a 1 de enero de 2011). En 2011, el tipo de interés efectivo medio de la cartera de inversión a vencimiento ha sido del 2,93%. En el ejercicio 2010 el Grupo Criteria no realizaba esta actividad.

15. Derivados de cobertura (activo y pasivo)

El detalle por tipo de producto del valor razonable de los derivados designados como derivados de cobertura es el siguiente:

(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Opciones sobre acciones	72.506	113.312	76.306	81.830
Compradas	72.506		76.306
Emitidas		113.312		81.830
Opciones sobre tipos de interés	791.666	796.611	296.350	275.380
Compradas	791.666		296.350
Emitidas		796.611		275.380
Opciones sobre divisas	294	0	17	0
Compradas	294		17
Emitidas
Otras operaciones sobre acciones y tipos de interés	12.199.306	8.723.459	9.187.172	6.987.635
Permutas financieras sobre acciones	223.673	10.683	67.095	760
Acuerdos sobre tipos de interés futuros (FRA)	169		788	249
Permutas financieras sobre tipos de interés	11.975.464	8.712.776	9.119.289	6.986.626
Derivados sobre mercaderías y otros riesgos	4.883	54.691	40.404	66.500
Permutas financieras	4.883	54.691	40.404	66.500
Total	13.068.655	9.688.073	9.600.249	7.411.345

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El detalle por tipología del mercado en el que se negocia y tipo de contraparte del valor razonable de los derivados designados como derivados de cobertura, es el siguiente:

Valor razonable por tipo de contraparte

(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Mercados organizados	0	0	0	0
Mercados no organizados	13.068.655	9.688.073	9.600.249	7.411.345
Entidades de crédito	6.608.942	5.522.625	4.544.031	3.535.476
Otras entidades financieras		338		367
Resto de sectores	6.459.713	4.165.110	5.056.218	3.875.502
Total	13.068.655	9.688.073	9.600.249	7.411.345

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El detalle por tipo de cobertura del valor razonable de los derivados designados como derivados de cobertura es el siguiente:

(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Coberturas de valor razonable	13.055.114	9.688.073	9.598.025	7.404.671
Microcoberturas	361.250	420.253	255.271	314.749
Macrocoberturas	12.693.864	9.267.820	9.342.754	7.089.922
Coberturas de flujos de efectivo	13.541	0	2.224	6.674
Microcoberturas	13.541		1.451	1.219
Macrocoberturas			773	5.455
Total	13.068.655	9.688.073	9.600.249	7.411.345

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Las coberturas del valor razonable, desglosadas en el cuadro anterior y denominadas como "macrocoberturas", fundamentalmente, cubren el riesgo de tipo de interés de un conjunto de activos y pasivos financieros del balance de situación.

En el ejercicio 2011 se han realizado los correspondientes test de eficacia en relación a las coberturas anteriores. Las eventuales ineficacias, dadas su naturaleza de cobertura de valor razonable, han sido registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe 'Resultado de operaciones financieras'.

16. Activos no corrientes en venta

Este capítulo de los balances de situación recoge los activos procedentes de adquisiciones y adjudicaciones en el proceso de regularización de operaciones crediticias que no se incorporan como activos de uso propio, inversión inmobiliaria (véase Nota 19) o existencias (véase Nota 21), y los activos inicialmente clasificados como inversiones inmobiliarias, una vez tomada la decisión de proceder a su venta.

El movimiento durante los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:

(Miles de euros)		2011 (*)		2010
	Activos procedentes de regularizaciones crediticias	Otros activos	Activos procedentes de regularizaciones crediticias	Otros activos
Saldo al inicio del ejercicio	330.411	362.193	4.440	39.311
Más:
Incorporaciones del ejercicio	1.448.181	316.076		199.393
Traspasos	(41.422)	149.368		(5.047)
Menos:
Bajas por venta	(71.907)	(526.536)	(2.899)	(233.657)
Saldo al cierre del ejercicio	1.665.263	301.101	1.541	0
Menos:
Fondo de deterioro	(183.787)	(3.660)	(162)
Total	1.481.476	297.441	1.379	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Los «Otros activos» corresponden, principalmente, a activos procedentes de la finalización de contratos de arrendamiento operativo y a los importes consignados judicialmente en procesos de adjudicación de activos.

Las bajas por ventas de «Otros activos» incluyen 347 millones de euros de ventas de barcos por parte de la sociedad Aris Rosen, SA.

El importe de activos adjudicados incluye derechos de remate de inmuebles procedentes de subastas por importe de 392 y 330 millones de euros a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011, respectivamente. Los derechos de remate figuran por el valor neto por el que se registrará el activo en el momento en que se produzca la adjudicación definitiva, y, por lo tanto, no tienen fondo de deterioro asociado.

El 14 de enero de 2011 CaixaBank y Mutua Madrileña publicaron un Hecho Relevante para anunciar la firma de un acuerdo para el desarrollo de una alianza estratégica en seguros no vida, en virtud del cual en el transcurso de 2011 CaixaBank vendería a Mútua Madrileña una participación del 50% de SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros y Reaseguros (SegurCaixa Adeslas). El negocio hospitalario de SegurCaixa Adeslas quedaba excluido de la referida alianza y se anunciaba el compromiso de transmitirlo a CaixaBank antes del cierre de la operación (véase Nota 7).

El 23 de mayo de 2011, CaixaBank publicó un Hecho Relevante anunciando el principio de acuerdo para transmitir una participación del 80% del grupo hospitalario a Goodgrower, SA clasificando desde ese momento dichas participaciones en el capítulo 'Activos no corrientes en venta' del balance.

Previo a la venta a Goodgrower, se efectuaron cambios en la estructura societaria del negocio hospitalario para centralizarlo en la sociedad UMR, SL, a la que también se transfirió la participación del 49,99% de la sociedad Plaza Salud 24, SA que ostentaba previamente CaixaBank. En diciembre de 2011, CaixaBank ha efectuado la venta del 80% del capital social de UMR, SL a Goodgrower, SA por un importe de 190 millones de euros y, simultáneamente, la venta del 20% restante a Criteria CaixaHolding, SAU, por importe de 48 millones de euros. La plusvalía bruta para el Grupo CaixaBank, una vez reconocida la estimación de los riesgos contingentes asociados a la operación, asciende a 77 millones de euros (54 millones netos), figurando registrada en el epígrafe "Ganancias/(pérdidas) en la baja de activos no corrientes no clasificados como operaciones interrumpidas" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (véase Nota 40).

El movimiento del fondo de deterioro de los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:

(Miles de euros)	2011 (*)		2010
	Activos procedentes de regularizaciones crediticias	Otros activos	Activos procedentes de regularizaciones crediticias	Otros activos
Saldo al inicio del ejercicio (*)	3.434	3.163	178	2.928
Más:
Dotaciones netas(Nota 40)	(3.834)	567	5	66
Traspasos	185.456	0		(2.994)
Menos:
Utilizaciones	(1.269)	(70)	(21)
Saldo al cierre del ejercicio	183.787	3.660	162	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Los «Traspasos» provienen principalmente de las provisiones constituidas para la cobertura del riesgo de insolvencia de operaciones crediticias de CaixaBank, canceladas mediante la adquisición de activos inmobiliarios por parte de alguna sociedad del Grupo CaixaBank (véase Nota 13.4).

A continuación se detallan los activos adjudicados a 31 de diciembre de 2011, según su antigüedad, determinada a partir de la fecha de adjudicación:

Antigüedad activos adjudicados

		31.12.2011
	Nº de activos	Miles de euros
Hasta 1 año	15.705	1.591.855
Entre 1 y 2 años	556	62.314
Entre 2 y 5 años	107	10.151
Más de 5 años	13	943
Total	16.381	1.665.263

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

La distribución por tipo de sector de los activos adjudicados a 31 de diciembre de 2011 es la siguiente:

Tipo de sector
(Porcentaje sobre el valor de los activos)
	31.12.2011
Residencial	84,4%
Industrial	15,2%
Agrícola	0,4%
Total	100%

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El importe de los préstamos concedidos durante el ejercicio 2011 por CaixaBank para la financiación a compradores de las operaciones de venta de bienes inmuebles asciende a 25 millones de euros, siendo el porcentaje medio financiado del 60,95%.

17. Participaciones

Este capítulo de los balances de situación recoge las participaciones en el capital de sociedades asociadas y multigrupo (véase Nota 2.1).

Estas participaciones se integran por el método de la participación utilizando la mejor estimación disponible de su valor teórico contable en el momento de formular las cuentas anuales. En los Anexos 2 y 3 de esta Memoria se detallan los datos relevantes de las sociedades integradas por el método de la participación. Para las sociedades cotizadas en bolsa se indican los datos públicos más recientes. Para el resto, la información corresponde a los últimos datos disponibles reales o estimados en el momento de redactar esta Memoria.

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Bancarias cotizadas	4.884.807	5.180.834
Valor teórico contable	3.219.964	3.507.449
Fondo de comercio	1.664.843	1.673.385
Resto cotizadas	3.336.622	3.230.118
Valor teórico contable	3.336.622	3.230.118
Fondo de comercio
No cotizadas	1.161.897	245.466
Valor teórico contable	699.617	131.055
Fondo de comercio	462.280	114.411
Subtotal	9.383.326	8.656.418
Menos:
Fondo de deterioro	(501.000)	(350.000)
Total	8.882.326	8.306.418

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El Grupo CaixaBank tiene establecida una metodología para la evaluación trimestral de indicadores que señalan la aparición de indicios de deterioro en el valor registrado de estas sociedades. Concretamente, se evalúa la evolución del negocio para las participadas no cotizadas y, en su caso, la cotización de la sociedad a lo largo del período considerado, así como los precios objetivos publicados por analistas independientes de reconocido prestigio. A partir de estos datos, el Grupo determina el valor razonable asociado a la participación y, en caso de que supere el valor registrado de estas sociedades, se considera que no existen indicios de deterioro.

El Grupo CaixaBank ha efectuado pruebas de deterioro para evaluar el valor recuperable de sus participaciones y comprobar la corrección del valor por el cual figuran registradas. Se han utilizado métodos de valoración generalmente aceptados, como por ejemplo modelos de descuento de flujos de caja (DCF), curvas de regresión, modelos de descuento de dividendos (DDM) y otros. En ningún caso se han considerado potenciales primas de control en la valoración.

Las proyecciones de balance y cuenta de resultados se han realizado, mayoritariamente, a un horizonte temporal de 5 años, atendiendo a su carácter de inversiones a largo plazo. En el caso particular en que las participadas operan en mercados emergentes o desarrollan negocios con características propias, se han utilizado proyecciones más dilatadas, en ningún caso superiores a 10 años. Las hipótesis empleadas son moderadas y se basan en datos macroeconómicos de cada país y del sector, en línea con fuentes externas de reconocido prestigio, así como en planes estratégicos publicados para entidades cotizadas, o internos para no cotizadas. Se han utilizado tasas de descuento individualizadas para cada negocio y

país, que han oscilado entre el 9,5% y el 13,6% para las participaciones bancarias, y entre el 8,9% y el 10% para el resto de participaciones. Las tasas de crecimiento empleadas para calcular el valor residual más allá del período cubierto por las proyecciones realizadas se sitúan entre el 2% y el 5%, para las participaciones bancarias, y entre el 0,5% y el 2%, para el resto de participaciones. Estos crecimientos se han determinado en función de los datos del último período proyectado y no superan nunca el incremento del PIB nominal estimado para el país o países donde las entidades participadas desarrollan su actividad.

Las pruebas efectuadas para evaluar el valor recuperable de las participaciones a 31 de diciembre de 2011 y 2010 han puesto de manifiesto un deterioro del valor de las participaciones bancarias. En los ejercicios 2011 y 2010, el Grupo CaixaBank ha efectuado una dotación de 151 y 50 millones de euros, respectivamente, con cargo al epígrafe «Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) – Otros activos» de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 38).

A continuación se facilita el inventario de las principales sociedades cotizadas a 31 de diciembre de 2011 y 2010 clasificadas en el epígrafe de 'Participaciones':

(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	% Part.	Valor mercado	% Part.	Valor mercado
Repsol-YPF, SA	12,82%	3.714.752	12,69%	3.230.118
Grupo Financiero Inbursa	20,00%	1.895.452	20,00%	2.185.745
The Bank of East Asia, LTD	17,00%	1.032.320	15,20%	972.566
Erste Group Bank, AG	9,77%	518.890	10,10%	1.342.202
Banco BPI, SA	30,10%	143.333	30,10%	375.196
Boursorama, SA	20,73%	100.873	20,76%	144.026
Valor de mercado		7.405.620		8.249.853

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A 31 de diciembre de 2011, el valor de mercado de la cartera de participadas cotizadas del Grupo CaixaBank, que incluye aquellas clasificadas como «Participaciones» y como «Activos financieros disponibles para la venta – Instrumentos de capital», asciende a 10.768 millones de euros, con unas minusvalías latentes de 77 millones de euros. A 1 de enero de 2011, considerados los efectos de la reorganización del Grupo "la Caixa" su valor de mercado era de 12.216 millones de euros, con unas plusvalías latentes de 1.742 millones de euros (véase Nota 12).

A continuación se presentan los movimientos del capítulo de «Participaciones» de los ejercicios 2011 y 2010:

(Miles de euros)	Valor teórico	Fondo de	Fondo de
	contable	comercio	deterioro	Total
Saldo a 1.01.2011 (*)	6.868.622	1.787.796	(350.000)	8.306.418
Compras y ampliaciones de capital	156.150	30.287		186.437
Ventas	(41.697)			(41.697)
Resultado del periodo	281.693			281.693
Dividendos declarados	(256.080)			(256.080)
Diferencias de conversión	(51.912)	(38.829)		(90.741)
Dotación al fondo de deterioro (Nota 38)			(151.000)	(151.000)
Cambios del método de consolidación (1)	528.495	359.140		887.635
Ajustes de valoración de participadas	(256.606)			(256.606)
Reclasificación y otros	27.538	(11.271)		16.267
Saldo a 31.12.2011	7.256.203	2.127.123	(501.000)	8.882.326

(*) La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(1) Corresponde principalmente a la reclasificación a este epígrafe de la participación en SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros (véase Nota 7).

(Miles de euros)	Valor teórico	Fondo de	Fondo de
	contable	comercio	deterioro	Total
Saldo a 31.12.2009	9.039.219	3.179.685	(250.000)	11.968.904
Compras y ampliaciones de capital	347.250	102.694		449.944
Ventas	(548.431)	(189.635)		(738.066)
Resultado del periodo	932.751			932.751
Dividendos declarados	(480.267)			(480.267)
Diferencias de conversión	155.335	126.725		282.060
Dotación al fondo de deterioro (Nota 38)			(50.000)	(50.000)
Reclasificación y otros (1)	55.400	(167.812)		(112.412)
Saldo a 31.12.2010	9.501.257	3.051.657	(300.000)	12.252.914

(1) Incluye la asignación de las diferencias de primera integración entre fondo de comercio y valor teórico contable, tras la elaboración de los informes de asignación del precio de adquisición, así como ajustes de valoración de las entidades multigrupo y asociadas.

A continuación se detallan las variaciones más significativas en los ejercicios 2011 y 2010 de las participaciones en entidades asociadas y multigrupo:

2011
(Miles de euros)	Valor teórico	Fondo de
	contable	comercio	Total
Compras y ampliaciones de capital
The Bank of East Asia, Ltd	83.140	30.287	113.427
Repsol-YPF, SA	72.835		72.835
Otros	175		175
	156.150	30.287	186.437

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2011
(Miles de euros)	Valor teórico	Fondo de
	contable	comercio	Total
Ventas
Repsol-YPF, SA	(41.695)		(41.695)
Otros	(2)		(2)
	(41.697)	0	(41.697)

2010
(Miles de euros)	Valor teórico	Fondo de
	contable	comercio	Total
Compras y ampliaciones de capital
The Bank of East Asia, Ltd	236.272	119.942	356.214
Gas Natural, SDG, SA	110.403	(17.450)	92.953
Erste Group Bank AG	575	202	777
	347.250	102.694	449.944

2010
(Miles de euros)	Valor teórico	Fondo de
	contable	comercio	Total
Ventas
Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA	(450.126)	(163.183)	(613.309)
Gas Natural, SDG, SA	(79.565)	(11.954)	(91.519)
Abertis Infraestructuras, SA	(18.740)	(14.498)	(33.238)
	(548.431)	(189.635)	(738.066)

El detalle de los fondos de comercio a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Grupo Financiero Inbursa (1)	656.326	715.968
The Bank of East Asia, LTD (1)	592.013	540.913
SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros	388.850
Banco BPI, SA	350.198	350.198
Boursorama, SA	66.306	66.306
Comercia Global Payments, Entidad de Pago, SL (2)	53.410	64.680
Self Trade Bank, SA (2)	16.317	16.317
Otros	3.703	33.414
Total	2.127.123	1.787.796

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(1) Contravalor en euros del fondo de comercio registrado en divisas.

(2) Sociedad que no cotiza en bolsa.

El fondo de deterioro constituido por importe de 501 millones de euros permite cubrir en su totalidad el fondo de comercio aflorado en entidades que operan en países sujetos a planes de rescate internacionales.

A continuación se detallan las variaciones más significativas en los ejercicios 2011 y 2010 de las participaciones en entidades asociadas y multigrupo:

- The Bank of East Asia, LTD.

En el ejercicio 2011, CaixaBank ha aumentado su participación en el capital de The Bank of East Asia, Ltd (BEA) en un 1,80%, con una inversión de 1.241 millones de dólares hongkoneses (113 millones de euros). A 31 de diciembre de 2011, la participación del Grupo CaixaBank es del 17%.

En el ejercicio 2010, el Grupo CaixaBank suscribió una ampliación de capital por importe de 3.698 millones de dólares hongkoneses (331 millones de euros) y adicionalmente efectuó una inversión de 255 millones de dólares hongkoneses (25 millones de euros). A 31 de diciembre de 2010, la participación del Grupo CaixaBank en BEA era del 15,20%.

La relación entre el banco hongkonés BEA y el Grupo CaixaBank se remonta al año 2007 y se vio potenciada en 2009 tras la firma de los acuerdos de inversión y colaboración estratégica firmados entre ambas partes, que establecen las condiciones de la participación accionarial del Grupo CaixaBank y formalizan el carácter amistoso y la orientación a largo plazo de la inversión. Los acuerdos permiten al Grupo CaixaBank aumentar su participación hasta el 12,5% y, previa conformidad de BEA, desde el 12,5% hasta el 20%.

Los acuerdos entre ambas partes y la presencia del Presidente de CaixaBank como consejero no ejecutivo de BEA, han permitido al Grupo CaixaBank disponer de influencia significativa en BEA desde 31 de diciembre de 2009. Así, esta participación figura registrada en el epígrafe "Participaciones – Entidades asociadas" de los balances de situación.

Dada la relevancia de la participación, el Grupo CaixaBank encargó en su momento a un experto independiente la realización de un informe de asignación del precio de adquisición (Purchase Price allocation – PPA). En el ejercicio 2010, se determinó de forma definitiva la asignación del precio de adquisición pagado.

La diferencia entre el valor razonable de los activos netos identificados y el que figuraba en libros de la entidad adquirida ascendía a 520 millones de euros y correspondía, fundamentalmente, a:

• (a) La valoración de la cartera de depósitos por importe de 11 millones de euros. Para su determinación se siguió un income approach, y su vida útil se estimó en 10 años.
• (b) La valoración de la cartera de clientes vinculada al negocio bancario por importe de 6 millones de euros. Para su determinación se siguió un income approach. Concretamente, se empleó el método de exceso de beneficios multiperíodo, y su vida útil se estimó en 11 años.
• (c) La marca por importe de 10 millones de euros. Para su valoración se siguió el método de royalties y se consideró que su vida es indefinida.
• (d) El fondo de comercio, por importe de 493 millones de euros, recoge fundamentalmente la apuesta de BEA por China, uno de los países del mundo con mayor potencial de crecimiento y con un sector financiero que ofrece grandes oportunidades gracias a su proceso continuo de liberalización, que contribuye a una mayor bancarización.

La amortización de los activos intangibles de vida útil definida se efectúa con cargo al capítulo «Resultados de entidades valoradas por el método de la participación» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

- Repsol-YPF, SA

En el marco del proceso de reorganización del Grupo "la Caixa", se procedió al registro de la participación del 12,69% en Repsol-YPF, SA como entidad asociada, con efectos a partir de 1 de enero de 2011, al disponer el Grupo CaixaBank de influencia significativa en la compañía (véanse Notas 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"', y 12).

En el ejercicio 2011, CaixaBank ha vendido un 0,17% de participación con una plusvalía de 5 millones de euros (véase Nota 39) y ha realizado compras por un 0,30%, lo que ha supuesto un aumento neto del 0,13% en su participación en el capital social de Repsol-YPF, SA. A 31 de diciembre de 2011 la participación del Grupo CaixaBank en Repsol-YPF, SA es del 12,82%.

- SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros (SegurCaixa Adeslas)

En enero de 2011, CaixaBank y Mutua Madrileña anunciaron la firma de un acuerdo para el desarrollo de una alianza estratégica en seguros no vida, en virtud del cual el Grupo CaixaBank efectuó en el mes de junio de 2011 la venta a Mutua Madrileña de una participación del 50% de SegurCaixa Adeslas. Tras esta operación, que ha supuesto la pérdida de control del Grupo CaixaBank sobre SegurCaixa Adeslas, la participación del Grupo CaixaBank se ha situado en el 49,9% y la compañía se integra por el método de la participación (véase Nota 7). Tras la venta, SegurCaixa Adeslas ha pasado a tener la consideración de entidad multigrupo para el Grupo CaixaBank.

- Erste Group Bank AG

A 31 de diciembre de 2011, la participación del Grupo CaixaBank en el capital social de Erste Group Bank AG (EGB) es del 9,77%. En 2011, la participación ha disminuido un 0,33% a causa de la dilución de la participación del Grupo como consecuencia de operaciones corporativas realizadas por Erste instrumentadas mediante distintas ampliaciones de capital sin derecho de suscripción preferente para los accionistas de la compañía.

La relación preferente entre el banco austríaco y el Grupo CaixaBank se vio potenciada en 2009 tras la firma de los acuerdos de inversión y colaboración estratégica entre ambas partes, que establecen las condiciones de la participación accionarial del Grupo CaixaBank y formalizan el carácter amistoso y la orientación a largo plazo de la inversión. Los acuerdos permiten al Grupo CaixaBank incrementar su participación hasta el 20% de común acuerdo con la fundación ERSTE.

Los mencionados acuerdos, que han situado al Grupo CaixaBank como segundo accionista de EGB, y la representación ejercida en sus órganos de gobierno con la presencia del Vicepresidente – Consejero Delegado de CaixaBank como consejero no ejecutivo de EGB, han permitido al Grupo CaixaBank disponer de influencia significativa en EGB desde 31 de diciembre de 2009. Así, esta participación figura registrada en el epígrafe "Participaciones – Entidades asociadas" de los balances de situación.

Dada la relevancia de la participación, el Grupo CaixaBank encargó en su momento a un experto independiente la elaboración de un informe de asignación del precio de adquisición (Purchase price allocation – PPA). En el ejercicio 2010, una vez finalizado el informe, se determinó de forma definitiva la asignación del precio de adquisición pagado, que ascendió a 1.280 millones de euros. La diferencia entre el valor razonable de los activos netos identificados y el que figuraba en libros de la entidad adquirida ascendía a 88 millones de euros y correspondía, fundamentalmente, a la valoración de la cartera de clientes con una vida útil media de 13 años y a la marca, con vida útil indefinida. Para su determinación se empleó el método de exceso de beneficios multiperíodo y el método de royalties, respectivamente.

La amortización de los activos intangibles de vida útil definida se efectúa con cargo al capítulo «Resultados de entidades valoradas por el método de la participación» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

En el tercer trimestre de 2011, Erste hizo público el registro en su cuenta de pérdidas y ganancias de saneamientos extraordinarios por importe de 1.579 millones de euros netos de impuestos. Básicamente corresponden al saneamiento de fondos de comercio de sus negocios en Hungría y Rumanía, a la cobertura de riesgos de su actividad en Hungría y al tratamiento de su cartera de credit default swaps. Estos saneamientos extraordinarios se han registrado en el epígrafe 'Resultados de entidades valoradas por el método de la participación' de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada por el porcentaje de participación que el Grupo CaixaBank ostenta en Erste.

- Comercia Global Payments, Entidad de Pago, SL

El 18 de noviembre de 2010, "la Caixa" y Global Payments Inc., sociedad norteamericana cotizada, alcanzaron un acuerdo para la venta del 51% del negocio de prestación de servicios de procesamiento de pagos con tarjetas en los comercios (negocio merchant acquiring).

En el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" la participación en Comercia formaba parte de los negocios transferidos a Criteria (actualmente denominada CaixaBank). El beneficio de la operación por importe de 232 millones de euros (190 millones de euros netos de impuestos) se presenta en el epígrafe "Ganancias/(pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank que refleja la estimación del resultado que hubiera obtenido el Grupo a 31 de diciembre de 2010 si hubiera iniciado sus actividades el 1 de enero de 2010 (véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información').

- Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA e Hisusa-Holding de Infraestructuras de Servicios Urbanos, SA.

Tal como se indica en la Nota 7 de esta Memoria, la venta en el ejercicio 2010 del 24,50% de la participación directa e indirecta de Criteria CaixaCorp, SA en el capital social de Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA (en adelante, Agbar) y el pacto de accionistas firmado con Suez Environnement Company, SA supuso la pérdida del control conjunto del Grupo ''la Caixa'' sobre Agbar y sobre Hisusa-Holding de Infraestructuras de Servicios Urbanos, SA (en adelante, Hisusa). El Grupo ''la Caixa'' mantenía, a 31 de diciembre de 2010, un 24,03% de participación en Agbar a través de Hisusa, pasando a considerarse entidad asociada y a integrarse por el método de la participación.

En el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa", Criteria (actualmente denominada CaixaBank) entregó a "la Caixa" su participación en Hisusa. Posteriormente, en el marco del mismo proceso, "la Caixa" aportó esta participación a Criteria CaixaHolding, SAU (véase Notas 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' y 7).

- Gas Natural SDG, SA.

En el ejercicio 2010, el Grupo CaixaBank vendió un 0,74% de participación en el capital social de Gas Natural SDG, SA, con una plusvalía de 13 millones de euros (véase Nota 39). Por otro lado, el Grupo CaixaBank invirtió 93 millones de euros en la adquisición de un 0,95% de participación. A 31 de diciembre de 2010, la participación del Grupo CaixaBank en el capital social de Gas Natural SDG, SA era del 36,64%.

En el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa", Criteria (actualmente denominada CaixaBank) entregó a "la Caixa" su participación en Gas Natural SDG, SA. Posteriormente, en el marco del mismo proceso, "la Caixa" aportó esta participación a Criteria CaixaHolding, SAU (véase Nota 1 apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"').

- Abertis Infraestructuras, SA.

En el ejercicio 2010, el Grupo CaixaBank vendió un 0,43% de su participación en Abertis Infraestructuras, SA, con una plusvalía de 15 millones de euros (véase Nota 39). A 31 de diciembre de 2010, la participación económica del Grupo CaixaBank en el capital social de Abertis Infraestructuras, SA era del 24,61% y la participación de control, que es la que se integra por el método de la participación, del 28,48%.

En el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa", Criteria (actualmente denominada CaixaBank) entregó a "la Caixa" su participación en Abertis Infraestructuras, SA. Posteriormente, en el marco del mismo proceso, "la Caixa" aportó esta participación a Criteria CaixaHolding, SAU (véase Nota 1 apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"').

Variaciones por aplicación del método de integración proporcional a entidades multigrupo

A partir de la última información pública disponible, a continuación se muestra la estimación de las variaciones más significativas en el balance y en la cuenta de pérdidas y ganancias que se habrían producido en caso de que se hubiera aplicado el método de integración proporcional a 31 de diciembre de 2011 a la participación en SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros.

No se incluye detalle de Comercia Global Payments, Entidad de Pago, SL, para los ejercicios 2011 y 2010, ni de Port Aventura Entertainment, SA para el ejercicio 2010 por tener sus importes un impacto poco significativo.

(Millones de euros)	2011
	SegurCaixa
	Adeslas
Balance
Incremento del activo total del Grupo "la Caixa" (*)	769
Variaciones más significativas del pasivo:
Depósitos de la clientela	(52)
Depósitos de entidades de crédito	39
Otros pasivos financieros	148
Pasivos por contratos de seguros	385
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros	1.087
Otras cargas de explotación, gastos de administración y amortización	(1.003)

(*) Adicionalmente, el Grupo tendría registrados activos intangibles por valor de 486 millones de euros (véase Nota 20).

Todas las variaciones de la cuenta de pérdidas y ganancias se compensarían a través de la reducción del importe del epígrafe «Resultados de entidades valoradas por el método de la participación».

18. Activos por reaseguros

A 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011, el desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Primas no consumidas	168	6.012
Provisiones matemáticas	1.023	813
Prestaciones	6.225	15.847
Total	7.416	22.672

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

19. Activo material

La composición del capítulo «Activo material», sus correspondientes amortizaciones acumuladas y los movimientos que se han producido durante los ejercicios 2011 y 2010, son los siguientes:

(Miles de euros)		2011 (*)			2010
		Mobiliario,			Mobiliario,
	Terrenos	instalaciones		Terrenos	instalaciones
	y edificios	y otros	Total	y edificios	y otros	Total
Coste
Saldo al inicio del ejercicio	2.885.950	3.078.885	5.964.835	260.531	35.576	296.107
Altas	13.238	196.335	209.573	308.373	204.367	512.740
Bajas	(301.790)	(349.304)	(651.094)	(2.192)	(11.279)	(13.471)
Traspasos	19.736	(51.608)	(31.872)	(161.147)	2.948	(158.199)
Saldo al cierre del ejercicio	2.617.134	2.874.308	5.491.442	405.565	231.612	637.177
Amortización acumulada
Saldo al inicio del ejercicio	(428.122)	(2.221.856)	(2.649.978)	(3.087)	(16.088)	(19.175)
Altas	(25.445)	(183.163)	(208.608)	(40.133)	(128.658)	(168.791)
Bajas	57.219	238.722	295.941	238	4.096	4.334
Traspasos	(25.305)	(2.059)	(27.364)	(10.780)	(867)	(11.647)
Saldo al cierre del ejercicio	(421.653)	(2.168.356)	(2.590.009)	(53.762)	(141.517)	(195.279)
De uso propio neto	2.195.481	705.952	2.901.433	351.803	90.095	441.898
Saldo al inicio del ejercicio Altas Bajas Traspasos	0	366.658 (228.370)	366.658 0 0 (228.370)		823.901 145.532 (969.433)	823.901 145.532 (969.433) 0
Saldo al cierre del ejercicio	0	138.288	138.288	0	0	0
Amortización acumulada Saldo al inicio del ejercicio	0	(212.806)	(212.806)		(203.471)	(203.471)
Altas		(3.864)	(3.864)		(90.642)	(90.642)
Bajas			0		294.113	294.113
Traspasos		204.236	204.236			0
Saldo al cierre del ejercicio	0	(12.434)	(12.434)	0	0	0
Fondo de deterioro
Saldo al inicio del ejercicio	0	0	0		(33.875)	(33.875)
Dotaciones y traspasos			0		27.593	27.593
Recuperaciones y utilizaciones			0		6.282	6.282
Saldo al cierre del ejercicio	0	0	0	0	0	0
En arrendamiento operativo neto	0	125.854	125.854	0	0	0
Total Inmovilizado material neto	2.195.481	831.806	3.027.287	351.803	90.095	441.898

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(Miles de euros)	2011 (*)			2010
		Mobiliario,			Mobiliario,
	Terrenos	instalaciones		Terrenos	instalaciones
	y edificios	y otros	Total	y edificios	y otros	Total
Coste
Saldo al inicio del ejercicio	200.598	34.094	234.692	120.634	35.385	156.019
Altas	18.183	895	19.078			0
Bajas	(9.496)	(2.380)	(11.876)	(14.771)	(2.821)	(17.592)
Traspasos	88.973	8.132	97.105	190.024		190.024
Saldo al cierre del ejercicio	298.258	40.741	338.999	295.887	32.564	328.451
Amortización acumulada
Saldo al inicio del ejercicio	(16.531)	(23.762)	(40.293)	(9.658)	(4.419)	(14.077)
Altas	(2.876)	(2.511)	(5.387)	(2.826)	(2.763)	(5.589)
Bajas	2.086	1.661	3.747	2.929	17	2.946
Traspasos	(6.573)	(4.789)	(11.362)	(601)		(601)
Saldo al cierre del ejercicio	(23.894)	(29.401)	(53.295)	(10.156)	(7.165)	(17.321)
Fondo de deterioro
Saldo al inicio del ejercicio	(158)	0	(158)	(160)		(160)
Dotaciones y traspasos	(10.309)		(10.309)	(152)		(152)
Recuperaciones y utilizaciones	142		142	154		154
Saldo al cierre del ejercicio	(10.325)	0	(10.325)	(158)	0	(158)
Inversiones inmobiliarias	264.039	11.340	275.379	285.573	25.399	310.972
Total activo material	2.459.520	843.146	3.302.666	637.376	115.494	752.870

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

En el ejercicio 2011 las bajas del inmovilizado material de uso propio son consecuencia de la salida del perímetro de consolidación de SegurCaixa Adeslas, tras la venta de una participación del 50% a Mutua Madrileña (véase Nota 7).

Los ingresos de explotación de las inversiones inmobiliarias se registran en el capítulo «Otros productos de explotación» de la cuenta de pérdidas y ganancias, mientras que los gastos de explotación se registran en el capítulo «Otras cargas de explotación» (véase Nota 34).

A 31 de diciembre de 2011, dada la actual situación del mercado inmobiliario, para obtener una mejor estimación del valor razonable de los inmuebles de uso propio de CaixaBank se ha encargado a Tinsa, SA, sociedad de tasación y valoración independiente inscrita en el Registro Oficial del Banco de España, una revisión de las tasaciones de los inmuebles que, salvo en el caso de inmuebles singulares o no susceptibles de producción repetida, se ha llevado a cabo mediante métodos estadísticos.

Como resultado de esta revisión, la plusvalía bruta estimada a 31 de diciembre de 2011 es de 222 millones de euros (376 millones de euros 31 de diciembre de 2010). A 31 de diciembre de 2011, el Grupo CaixaBank no mantiene compromisos significativos de compra de elementos de inmovilizado material.

20. Activo intangible

Fondo de comercio

El detalle del fondo de comercio a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 es el siguiente:

Fondo de comercio

Total	772.390	1.179.172
Adquisición de la Compañía de Seguros Adeslas, SA (**)		313.702
Adquisición de SegurCaixa, SA de Seguros y Reaseguros (Grupo VidaCaixa Grupo, SA) (**)		132.486
Adquisición de VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros (Grupo VidaCaixa Grupo, SA)	330.929	330.929
Adquisición de BankPyme, SA	39.406
Adquisición del negocio en España de Morgan Stanley	402.055	402.055
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
(Miles de euros)

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Fusionadas ambas compañías en diciembre de 2010, constituyendo la sociedad Segurcaixa Adeslas, SA de Seguros y Reaseguros. En 2011 se vende una parte de la participación pasando a consolidar por el método de la participación (véanse Notas 7 y 17).

El movimiento de los fondos de comercio en sociedades dependientes correspondiente a los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:

Movimiento de los fondos de comercio

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Saldo al inicio del ejercicio	1.179.172	513.496
Más:
Altas por combinaciones de negocio (Nota 7)	39.406	314.235
Menos:
Ventas (**)	(261.737)
Saneamientos		(48)
Cambio del Mètodo de Consolidación (***)	(184.451)
Saldo al cierre del ejercicio	772.390	827.683

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) En 2011 venta del 50% de Segurcaixa Adeslas, SA de Seguros y Reaseguros (véanse Notas 7 y 17).

(***) El Fondo de comercio correspondiente a la participación restante de Segurcaixa Adeslas se reclasifica al epígrafe de participaciones en entidades multigrupo y asociadas.

Las «Altas por combinaciones de negocio» del ejercicio 2011 corresponden a la adquisición del negocio del Banco de la Pequeña y Mediana Empresa (véase Nota 7).

En el ejercicio 2010 se registró fondo de comercio adquirido en la toma de control del 99,77% de participación en Compañía de Seguros Adeslas, SA. Este activo ha sido dado de baja en el marco de la venta del 50% de SegurCaixa Adeslas (véase Nota 7).

En el cierre del ejercicio 2011 se han realizado las correspondientes pruebas de deterioro sobre los fondos de comercio, cuyos resultados e hipótesis relevantes se describen a continuación:

• Con respecto al fondo de comercio de la adquisición del negocio de Morgan Stanley en España, asignado a las unidades generadoras de efectivo (UGE) de Banca Personal y Banca Privada de

CaixaBank, se han calculado en base a la estimación de los flujos de caja esperados de esta actividad. Se han estimado los de flujos de caja de esta actividad de los 6 próximos ejercicios, asumiendo una tasa de crecimiento posterior constante del 2%, tendente a recoger los efectos de la inflación. Dichos flujos esperados se han descontado a una tasa del 10%, similar a la del ejercicio anterior.

• Respecto al fondo de comercio generado en la operación de toma de control del Grupo CaiFor (VidaCaixa Grupo, SA), se han calculado los flujos de caja esperados en los próximos 5 ejercicios de las carteras de vida, asumiendo una tasa de crecimiento posterior del 2%, tendente a recoger los efectos de la inflación. Dichos flujos esperados se han descontado a una tasa del 9,9% (9,7% en el ejercicio anterior).

Las tasas de descuento aplicadas en las proyecciones han sido calculadas sobre el tipo de interés del bono español a 10 años más una prima de riesgo asociada a cada negocio.

El resultado de las pruebas realizadas ha puesto de manifiesto que el valor de uso de las UGE a las que se encuentran adscritos los fondos de comercio supera ampliamente el valor contable por el que figuran registrados.

Otros activos intangibles

El detalle de los otros activos intangibles a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011 es el siguiente:

(Miles de euros)
	Vida útil	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Software y otros	4 años	147.912	158.171
Carteras seguros de vida de VidaCaixa, SA (1)	10 años	194.398	226.798
Carteras seguros de no vida de SegurCaixa Adeslas(2)	15 años		64.315
Contratos con clientes de Morgan Stanley (1)	11 años	43.747	50.561
Contratos con clientes de Bankpime y otros (1)	10 años	17.059	621
Cartera clientes de SegurCaixa Adeslas (2)	6 años		218.572
Concesiones administrativas de SegurCaixa Adeslas (2)	20 años		20.311
Marca de SegurCaixa Adeslas(2)	Indefinida		310.883
Total		403.116	1.050.232

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(1) La vida útil residual para la Cartera de Seguros es de 6 años; para los contratos con clientes de Morgan Stanley es de 7 años y para los contratos con clientes de Bankpime es de 10 años.

(2) Baja a causa de la venta del 50% de Segurcaixa Adeslas, SA de Seguros y Reaseguros y del cambio en el sistema de consolidación de la participación restante, que pasa a integrarse por el método de la participación.

Los activos intangibles corresponden a la elaboración de sistemas y programas de software y al valor asignado a determinados activos no monetarios en operaciones de combinación de negocios. Entre estos últimos se encuentran a 31 de diciembre de 2011 las carteras de seguro adquiridas en la toma de control del 100% de participación en el Grupo CaiFor (actualmente denominado VidaCaixa Grupo, SA), así como las relaciones contractuales con clientes como consecuencia de la adquisición del negocio de Morgan Stanley en España y de Bankpime (véase Nota 1).

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Saldo al inicio del ejercicio	1.050.232	358.748
Más:
Altas por adiciones de software y otros	70.364	15.823
Altas por combinaciones de negocio	16.438	580.169
Menos:
Amortizaciones con cargo a resultados	(123.040)	(73.400)
Baja por la venta del 50% de SegurCaixa Adeslas	(603.106)
Saneamientos(Nota 38)	(7.772)	(2.717)
Saldo al cierre del ejercicio	403.116	878.623

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Las «Altas por combinaciones de negocio» del ejercicio 2011 corresponden a los activos intangibles identificados en la adquisición del negocio del Banco de la Pequeña y Mediana Empresa (véase Nota 7).

En el ejercicio 2010 se identificaron las carteras de seguros adquiridos en la toma de control del 99,77% de participación en Compañía de Seguros Adeslas, SA, así como el valor asignado a su marca comercial. Estos activos han sido dados de baja en el marco de la venta del 50% de SegurCaixa Adeslas (véase Nota 7).

21. Resto de activos y pasivos

Estos capítulos de los balances de situación incluyen las existencias y otros activos y pasivos relacionados con la operativa habitual de los mercados financieros y con los clientes.

La composición del saldo de estos capítulos de los balances de situación es la siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Existencias	88.636	12.483
Dividendos renta variable devengados no cobrados	96.946	81.366
Otras periodificadoras	330.250	433.233
de las que: Gastos pagados no devengados	191.685	287.750
Otros activos	245.566	231.011
de los que: Operaciones en camino	156.485	54.654
de los que: Cuentas transitorias por integración de Caixa Girona		114.126
Total resto de activos	761.398	758.093
Otras periodificadoras	702.236
		595.909
de las que: Gastos generales devengados	197.213	212.140
de las que: Ingresos por margen comercial en derivados	197.846	204.368
Otros pasivos	786.720	803.461
de los que: Operaciones en camino de los que: Cuentas transitorias por ventas de inmuebles	264.874 273.961	144.174 314.474

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Las existencias que, básicamente, corresponden a terrenos e inmuebles en curso de construcción se valoran por el importe menor entre su coste, incluidos los gastos de financiación, y su valor de realización, entendido como el precio estimado de venta neto de los costes estimados de producción y comercialización.

La composición del saldo del epígrafe «Existencias» de los balances de situación es la siguiente:

(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Activos procedentes de regularizaciones crediticias	Otros activos	Activos procedentes de regularizaciones crediticias	Otros activos
Terrenos y edificios	208.039	36.993
Otros		2.188		13.221
Menos:
Fondo de deterioro	(157.825)	(759)		(738)
Existencias	50.214	38.422	0	12.483

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A continuación se facilita el movimiento del epígrafe «Existencias» de los ejercicios 2011 y 2010:

(Miles de euros)	2011 (*)		2010
	Activos procedentes de regularizaciones crediticias	Otros activos	Activos procedentes de regularizaciones crediticias	Otros activos
Saldo al inicio del ejercicio	0	13.221		88
Más:
Adquisiciones	217.193	30.325
Traspasos y otros				8.652
Menos:
Coste de ventas (1)	(419)	(2.593)		(42)
Traspasos y otros	(8.735)	(1.772)
Subtotal	208.039	39.181	0	8.698
Fondo de deterioro	(157.825)	(759)
Saldo al cierre del ejercicio	50.214	38.422	0	8.698

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(1) Incluye los costes imputables a las ventas de bienes y a la prestación de servicios no financieros.

El movimiento del fondo de deterioro del epígrafe «Existencias» de los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente (véase Nota 38):

Movimiento del fondo de deterioro (Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Saldo al inicio del ejercicio	738	0
Más:
Dotaciones (Nota 38)	148.386
Traspasos	9.460
Menos:
Utilizaciones
Saldo al cierre del ejercicio	158.584	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Los «Traspasos» provienen principalmente de las provisiones constituidas para la cobertura del riesgo de insolvencia de operaciones crediticias de CaixaBank, canceladas mediante la adquisición de activos inmobiliarios por parte de alguna sociedad del Grupo CaixaBank (véase Nota 13.4).

22. Pasivos financieros a coste amortizado

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación, atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero que origina el pasivo, es la siguiente:

Total	205.164.181	215.482.863
Otros pasivos financieros	3.321.825	3.189.360
Pasivos subordinados	5.382.026	6.888.664
Débitos representados por valores negociables	43.901.351	44.210.750
Depósitos de la clientela	128.988.715	142.105.687
Depósitos de entidades de crédito	9.990.477	19.088.402
Depósitos de bancos centrales	13.579.787
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
(Miles de euros)

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A continuación se facilita un detalle de los principales ajustes de valoración incluidos en cada uno de los diferentes tipos de pasivos del capítulo «Pasivos financieros a coste amortizado»:

31.12.2011 (Miles de euros) Saldo bruto Intereses devengados Microcoberturas Costes transacción Primas descuentos Saldo en balance Depósitos de bancos centrales 13.573.538 6.249 13.579.787 Depósitos de entidades de crédito 9.961.032 29.452 (7) 9.990.477 Depósitos de la clientela 128.034.929 953.290 2.416 (1.920) 128.988.715 Débitos representados por valores negociables 43.282.554 792.118 (13.335) (159.986) 43.901.351 Pasivos subordinados 5.383.486 597 (2.057) 5.382.026 Otros pasivos financieros 3.321.825 3.321.825 Total 203.557.364 1.781.706 2.416 (15.392) (161.913) 205.164.181 Ajustes por valoración

01.01.2011 (*)

(Miles de euros)	Ajustes por valoración
	Saldo bruto	Intereses devengados	Microcoberturas	Costes transacción	Primas descuentos	Saldo en balance
Depósitos de entidades de crédito	19.066.621	21.788			(7)	19.088.402
Depósitos de la clientela	141.358.710	748.660	2.538		(4.221)	142.105.687
Débitos representados por valores
negociables	43.609.905	721.149		(17.800)	(102.504)	44.210.750
Pasivos subordinados	6.893.486	(2.191)		(2.631)		6.888.664
Otros pasivos financieros	3.189.360					3.189.360
Total	214.118.082	1.489.406	2.538	(20.431)	(106.732)	215.482.863

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Los 'Depósitos de bancos centrales' incluyen 12.408.143 miles de euros de la financiación obtenida en la subasta extraordinaria de liquidez del Banco Central Europeo del pasado mes de diciembre (véase Nota 3.3). El plazo es de 36 meses, con vencimiento el 29 de enero de 2015 y con posibilidad de cancelación parcial o total a los 12 meses. El tipo de interés es variable, siendo el tipo aplicable el primer año del 1%. La obtención de esta financiación ha supuesto a 31 de diciembre de 2011, la

disminución de los importes de cesión temporal de activos formalizados con entidades de crédito o entidades de contrapartida clasificadas en los capítulos "Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos entidades de crédito" y "Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos de la clientela", respectivamente.

El tipo de interés efectivo medio de estos pasivos, fundamentalmente depósitos en el Banco Central Europeo, ha sido del 1,21%. En el ejercicio 2010 el Grupo Criteria no realizaba esta actividad.

22.1. Depósitos de entidades de crédito

La composición de los saldos de este epígrafe de los balances de situación, sin considerar los ajustes por valoración y atendiendo a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
A la vista	2.926.323	1.708.532
Cuentas mutuas	0	22.281
Otras cuentas	2.926.323	1.686.251
A plazo	7.034.709	17.358.089
Cuentas a plazo	6.399.951	9.401.436
de los que, cédulas hipotecarias nominativas	1.007.569	1.103.214
Pasivos financieros híbridos	2.738	2.116
Cesión temporal de activos	632.020	7.954.537
Total	9.961.032	19.066.621

(*) Véase Nota 1, apartado 'Compración de la información'.

En 2011 el tipo de interés efectivo medio de los pasivos que integran el epígrafe «Depósitos de entidades de crédito» ha sido del 1,85%. Este tipo resulta de los intereses devengados en el ejercicio y no incorpora las rectificaciones de costes como consecuencia de coberturas contables. En el ejercicio 2010 el Grupo Criteria no realizaba esta actividad.

22.2. Depósitos de la clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación, sin considerar los ajustes por valoración y atendiendo al sector y a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

Por sectores
(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Administraciones públicas	3.007.736	8.343.074
Sector privado	125.027.193	133.015.636
Total	128.034.929	141.358.710

(Miles de euros)

	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Cuentas corrientes y otras cuentas a la vista	30.104.452	29.872.563
Cuentas de ahorro	26.159.328	24.843.205
Imposiciones a plazo	59.691.560	66.060.131
de las que, cédulas hipotecarias nominativas (**)	1.325.000	1.495.000
Pasivos financieros híbridos	5.207.509	5.531.096
Cesiones temporales	6.872.080	15.051.715
Total	128.034.929	141.358.710

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Emisiones procedentes de la fusión con Caja de Ahorros de Girona.

En 2011 el tipo de interés efectivo medio de los pasivos financieros que integran el epígrafe «Depósitos de la clientela» ha sido del 1,76%. Este tipo resulta de los intereses devengados en el ejercicio y no incorporan las rectificaciones de costes como consecuencia de coberturas contables. En el ejercicio 2010 el Grupo Criteria no realizaba esta actividad.

22.3. Débitos representados por valores negociables

La composición del saldo de éste epígrafe de los balances de situación, sin considerar los ajustes por valoración, es la siguiente:

(Miles de euros)	Importe pendiente de amortización
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Cédulas hipotecarias	35.365.938	34.499.563
Cédulas territoriales	1.299.130	2.593.052
Bonos simples	2.145.707	2.397.384
Bonos de titulización	1.124.737	1.192.264
Notas estructuradas	178.300	1.607
Pagarés	3.168.742	2.926.035
Total	43.282.554	43.609.905

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

La distribución por vencimientos residuales de las emisiones de valores negociables emitidas por el Grupo CaixaBank a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011, excluidas las emisiones de bonos de titulización colocadas a terceros, es la siguiente:

Vencimientos residuales
(Miles de euros)		Importe pendiente de amortización
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Menos de 1 año	5.685.588	8.364.713
Entre 1 y 2 años	5.823.307	2.524.680
Entre 2 y 5 años	15.480.746	14.462.892
Entre 5 y 10 años	11.445.997	10.992.266
Más de 10 años	3.722.179	6.073.090
Total	42.157.817	42.417.641

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

En 2011 el tipo de interés efectivo medio de los pasivos financieros que integran el epígrafe «Débitos representados por valores negociables» ha sido del 3,51%. Este tipo resulta de los intereses devengados en el ejercicio y no incorporan las rectificaciones de costes como consecuencia de coberturas contables. En el ejercicio 2010 el Grupo Criteria no realizaba esta actividad.

El detalle de las emisiones de cédulas hipotecarias es el siguiente:

Cédulas hipotecarias						1 / 2
(Miles de euros)
	Importe nominal		Tipo de interés	Fecha	Importe pendiente de amortización
Fecha de emisión	inicial en divisa		nominal	amortización	31.12.2011	01.01.2011 (*)
05-04-2001	1.500.000	€	5,250 %	05-04-2011		1.500.000
21-11-2002	1.500.000	€	4,500 %	21-11-2012	1.500.000	1.500.000
14-05-2003	750.000	€	5,250 %	05-04-2011		750.000
31-10-2003	1.250.000	€	4,250 %	31-10-2013	1.250.000	1.250.000
31-10-2003	750.000	€	4,750 %	31-10-2018	750.000	750.000
04-02-2004	750.000	€	4,250 %	31-10-2013	750.000	750.000
04-02-2004	250.000	€	4,750 %	31-10-2018	250.000	250.000
17-02-2005	2.500.000	€	3,875 %	17-02-2025	2.500.000	2.500.000
30-09-2005	300.000		£ Lib.1A+0,020%	30-09-2015	359.152	348.533
05-10-2005	2.500.000	€	3,250%	05-10-2015	2.500.000	2.500.000
09-01-2006	1.000.000	€	E3M+0,075 %	09-01-2018	1.000.000	1.000.000
18-01-2006	2.500.000	€	3,375%	30-06-2014	2.500.000	2.500.000
18-01-2006	2.500.000	€	3,625%	18-01-2021	2.500.000	2.500.000
20-04-2006 (1)	1.000.000	€	E3M+0,100%	30-06-2016	490.047	490.047
16-06-2006	150.000	€	E3M+0,060%	16-06-2016	150.000	150.000
22-06-2006	100.000	€	E3M%	20-06-2013	100.000	100.000
28-06-2006	2.000.000	€	4,250%	26-01-2017	2.000.000	2.000.000
28-06-2006	1.000.000	€	4,500%	26-01-2022	1.000.000	1.000.000
30-06-2006	150.000	€	E3M+0,005%	20-08-2013	150.000	150.000
30-06-2006	100.000		\$ Lib.3M-0,013%	20-06-2013	77.286	74.839
18-09-2006 (1)	1.000.000	€	E3M+0,100%	30-09-2016	478.423	478.423
18-10-2006	100.000	€	E3M+0,020%	18-10-2013	100.000	100.000
01-11-2006	255.000	\$	Lib. 3M%	02-02-2037	197.079	190.840
28-11-2006	250.000	€	E3M+0,060%	28-11-2016	250.000	250.000
22-01-2007 (1)	1.000.000	€	E3M%	30-03-2017	451.134	451.134
23-03-2007	400.000	€	E3M+0,050%	23-03-2017	400.000	400.000
30-03-2007	227.500	€	E3M+0,045%	20-03-2017	227.500	227.500
30-03-2007	68.000	€	E3M+0,010%	20-06-2014	68.000	68.000
09-05-2007 (1)	1.500.000	€	E3M+0,100%	30-09-2017	692.148	692.148
04-06-2007	2.500.000	€	4,625%	04-06-2019	2.500.000	2.500.000
13-07-2007	25.000	€	E3M+0,045%	20-03-2017	25.000	25.000
21-04-2008 (1)	1.000.000	€	E3M+0,100%	30-03-2012	567.604	567.604
09-05-2008 (3)	1.500.000		€ E3M+MARGEN	09-05-2011		1.500.000
13-06-2008	100.000	€	5,432%	13-06-2038	100.000	100.000
29-12-2008 (2)	785.400	€	4,000%	29-12-2011		785.400
17-02-2009 (2)	149.200	€	3,500%	17-02-2012	149.200	149.200
14-05-2009	175.000	€	E3M+1,000%	14-05-2021	175.000	175.000
26-05-2009	1.250.000	€	3,750%	26-05-2014	1.250.000	1.250.000
07-08-2009	750.000	€	3,750%	26-05-2014	750.000	750.000
18-12-2009	125.000	€	E3M+0,650%	18-12-2018	125.000	125.000
31-03-2010	1.000.000	€	3,500%	31-03-2016	1.000.000	1.000.000
07-05-2010	100.000	€	E3M+0,950%	07-05-2019	100.000	100.000
02-07-2010	300.000	€	E3M+1,750%	02-07-2018	300.000	300.000
18-08-2010	42.000	€	3,500%	30-04-2015	42.000	42.000
16-09-2010	1.000.000	€	3,125%	16-09-2013	1.000.000	1.000.000
06-10-2010 (3)	250.000		€ E6M+MARGEN	06-10-2014	250.000	250.000
08-10-2010 (3)	250.000		€ E6M+MARGEN	08-10-2015	250.000	250.000

Cédulas hipotecarias 2 / 2

2		2
	1

(Miles de euros)
	Importe nominal		Tipo de interés nominal	Fecha amortización	Importe pendiente de amortización
Fecha de emisión	inicial en divisa				31.12.2011	01.01.2011 (*)
15-10-2010	25.000	€	3,737%	15-10-2015	25.000	25.000
11-11-2010	300.000	€	E3M+1,630%	11-11-2013	300.000	300.000
22-02-2011	2.000.000	€	5,000%	22-02-2016	2.000.000
18-03-2011	570.000	€	4,706%	31-01-2014	570.000
18-03-2011	74.000	€	4,977%	02-02-2015	74.000
18-03-2011	1.250.000	€	4,750%	18-03-2015	1.250.000
27-04-2011	1.250.000	€	5,125%	27-04-2016	1.250.000
13-05-2011	180.000	€	4,471%	30-07-2014	180.000
14-11-2011	250.000	€	4,250%	26-01-2017	250.000
12-12-2011	250.000	€	E3M+3,000%	12-12-2023	200.000
Total emitido					37.373.573	36.115.668
Valores propios comprados					(2.007.635)	(1.616.105)
Autocartera					(548.985)	(682.155)
Adquiridos por empresas del Grupo					(1.458.650)	(933.950)
Total					35.365.938	34.499.563

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(1) Emisiones colocadas en el mercado minorista. El resto han sido colocadas en el mercado institucional.

(2) Emisiones adquiridas por el Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF).

(3) Margen creciente revisable trimestralmente.

De acuerdo con las disposiciones vigentes, el Grupo CaixaBank afecta expresamente las hipotecas que consten inscritas a su favor en garantía del capital y de los intereses de las emisiones de cédulas hipotecarias.

El Grupo tiene emitidas y pendientes de amortización cédulas hipotecarias nominativas que, en función de la contrapartida, figuran registradas en los epígrafes «Depósitos de entidades de crédito» o «Depósitos de la clientela» de los balances de situación (véanse Notas 22.1 y 22.2).

A continuación se detalla el cálculo del grado de colateralización y sobrecolateralización a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 de las cédulas hipotecarias emitidas:

(Millones de euros)
		31.12.2011	01.01.2011 (*)
Cédulas hipotecarias no nominativas (Nota 22.3)		37.373.573	36.115.668
Cédulas hipotecarias nominativas situadas como depósitos de la clientela (Nota 22.2)		1.325.000	1.495.000
Cédulas hipotecarias nominativas emitidas para entidades de crédito (Nota 22.1)		1.007.569	1.103.214
Cédulas hipotecarias emitidas	(A)	39.706.142	38.713.882
Cartera de préstamos y créditos colateral para cédulas hipotecarias	(B)	99.949.537	105.992.112
Colateralización:	(B)/(A)	252%	274%
Sobrecolateralización:	[(B)/(A)]-1	152%	174%

(*) véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

La información requerida por la Ley del Mercado Hipotecario se encuentra desglosada en las cuentas anuales de CaixaBank, SA correspondientes al ejercicio 2011.

El detalle de las emisiones de cédulas territoriales es el siguiente:

(Miles de euros)
	Importe nominal		Tipo de interés	Fecha	Importe pendiente de amortización
Fecha de emisión	inicial en divisa		nominal	amortización	31.12.2011	01.01.2011 (*)
13-09-2006	1.500.000	€	3,750%	13-09-2011		1.500.000
28-02-2008	200.000	€	E6M+0,135%	28-02-2013	200.000	200.000
29-04-2010	1.000.000	€	2,500%	29-04-2013	1.000.000	1.000.000
23-05-2011	200.000	€	2,738%	23-05-2012	200.000
20-10-2011	2.500.000	€	4,250%	19-06-2015	2.500.000
20-10-2011	1.500.000	€	3,875%	20-03-2014	1.500.000
Total emitido					5.400.000	2.700.000
Valores propios comprados					(4.100.870)	(106.948)
Autocartera					(3.998.620)	(4.698)
Adquiridos por empresas del Grupo					(102.250)	(102.250)
Total					1.299.130	2.593.052

Cédulas territoriales

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Las cédulas territoriales se emiten con la garantía de la cartera de préstamos y créditos concedidos al Estado, las comunidades autónomas y los entes locales, así como a los organismos autónomos y a las entidades públicas empresariales que dependen de ellos, y a otras entidades de esta naturaleza del Espacio Económico Europeo.

El importe de los Valores propios comprados corresponde, fundamentalmente, a las emisiones de 20 de octubre de 2011, emitidas con el fin de incrementar la póliza de crédito disponible en el Banco Central Europeo.

El detalle de las emisiones de bonos simples es el siguiente:

Bonos simples
(Miles de euros)
		Importe nominal		Fecha	Importe pendiente de amortización
Fecha de emisión	inicial en divisa		nominal	amortización	31.12.2011	01.01.2011 (*)
18-08-2004 (2)	30.000	€	6,200%	18-08-2019	30.000
22-03-2007	200.000	€	E3M+0,210%	22-03-2012	200.000	200.000
21-04-2009 (1)	145.000		€ E3M+MARGEN	21-04-2011		145.000
20-11-2009 (1)	1.000.000	€	4,125%	20-11-2014	1.000.000	1.000.000
03-08-2010 (1)	50.000		€ E3M+MARGEN	03-08-2012	50.000	50.000
29-10-2010 (1)	175.000		€ E3M+MARGEN	29-10-2012	175.000	175.000
05-11-2010	1.000.000	€	3,750%	05-11-2013	1.000.000	1.000.000
16-11-2010 (1)	100.000		€ E3M+MARGEN	16-11-2012	100.000	100.000
09-03-2011 (1)	200.000		€ E3M+MARGEN	11-03-2013	200.000
21-06-2011 (1)	150.000		€ E3M+MARGEN	21-06-2013	150.000
Total emitido					2.905.000	2.670.000
Valores propios comprados					(759.293)	(272.616)
Autocartera					(588.243)	(37.196)
Adquiridos por empresas del Grupo					(171.050)	(235.420)
Total					2.145.707	2.397.384

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(1) Margen creciente revisable trimestralmente.

(2) Hasta abril de 2011, emisión de CaixaFinance, BV. A partir de esa fecha CaixaBank modifica su condición de garante por emisor. El rendimiento es variable cuando el E12M supera el 6%..

A continuación se detallan los bonos emitidos por los fondos de titulización de activos colocados a terceros y pendientes de amortización a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011, respectivamente:

Bonos de titulización

(Miles de euros)	Importe pendiente de amortización
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
FonCaixa FTGENCAT 3, FTA	166.648	200.125
FonCaixa FTGENCAT 4, FTA	217.489	251.539
FonCaixa FTGENCAT 5, FTA	449.400	449.400
FonCaixa FTGENCAT 6, FTA	291.200	291.200
Total	1.124.737	1.192.264

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Estas emisiones se amortizan periódicamente en función de la amortización de los activos subyacentes.

El detalle de las emisiones de notas estructuradas es el siguiente:

Notas estructuradas
---------------------	--

(Miles de euros)
	Importe nominal		Fecha	Importe pendiente de amortización
Fecha de emisión	inicial en divisa		amortización	31.12.2011	01.01.2011 (*)
11-02-2010	1.450	€	13-02-2013	1.450	1.421
21-06-2010	2.000	€	21-06-2012	200	186
15-02-2011	2.000	€	17-02-2014	2.000
21-07-2011	43.650	€	21-07-2014	43.650
16-11-2011	15.350	€	17-11-2014	15.350
01-12-2011	115.650	€	04-12-2014	115.650
Total				178.300	1.607

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A continuación se detalla, por plazos de vencimiento residual, el importe pendiente de amortización, a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011, de los pagarés emitidos por CaixaBank.

Pagarés
(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Hasta 3 meses	1.976.350	679.577
Entre 3 y 6 meses	139.979	331.788
Entre 6 meses y 1 año	971.155	1.942.036
Entre 1 año y 2 años	81.258	7.240
Total emitido	3.168.742	2.960.641
Valores propios comprados		(34.606)
Adquiridos por empresas del Grupo		(34.606)
Total	3.168.742	2.926.035

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Con fecha 15 de diciembre de 2011 CaixaBank ha emitido un pagaré de 1.644 millones de euros con vencimiento 2 de febrero de 2012 y a un tipo de interés del 4% TAE, adquirido por "la Caixa" (véase Nota 41).

22.4. Pasivos subordinados

La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación, sin considerar los ajustes por valoración, es el siguiente:

Distribución emisiones
(Miles de euros)	Importe pendiente de amortización
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Participaciones preferentes	4.937.586	4.947.586
Deuda subordinada	445.900	1.945.900
Total	5.383.486	6.893.486

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El detalle de las emisiones de participaciones preferentes es el siguiente:

Participaciones preferentes
	Vencimiento	Importe nominal	Tipo de interés nominal vigente	Importe pendiente de amortización
Fecha de emisión				31.12.2011	01.01.2011 (*)
Junio 2007 (**)	Perpétuo	20.000	3,41%	20.000	20.000
Diciembre 2007 (**)	Perpétuo	30.000	4,66%	30.000	30.000
Mayo 2009	Perpétuo	1.897.586	4,89%	1.897.586	1.897.586
Emitidas por CaixaBank				1.947.586	1.947.586
Junio 1999	Perpétuo	1.000.000	2,97%	1.000.000	1.000.000
Mayo 2000	Perpétuo	2.000.000	2,97%	2.000.000	2.000.000
Emitidas por Caixa Preference				3.000.000	3.000.000
Total emitido				4.947.586	4.947.586
Valores propios comprados				(10.000)
Autocartera				(10.000)
Adquiridos por empresas del Grupo
Total				4.937.586	4.947.586

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Emisiones procedentes de la fusión con Caja de Ahorros de Girona.

En el mes de junio de 1999, Caixa Preference, SAU efectuó la emisión de 1.000 millones de euros en participaciones preferentes – Serie A, sin derecho de voto y con un dividendo variable trimestral igual al Euribor a 3 meses más el 0,06% anual, con un mínimo garantizado del 3,94% anual (4% TAE) durante los tres primeros años de emisión. En el mes de julio de 2009 se estableció un tipo de interés mínimo garantizado del 2,97% anual (3% TAE) y un máximo del 7,77% anual (8% TAE), hasta el 30 de septiembre de 2014.

En el mes de mayo del año 2000, Caixa Preference, SAU efectuó la emisión de 2.000 millones de euros en participaciones preferentes – Serie B, sin derecho de voto y con un dividendo variable trimestral igual al Euribor a 3 meses más el 0,06% anual, con un mínimo garantizado del 4,43% anual (4,5% TAE) y con un máximo del 6,83% anual (7% TAE) durante los primeros 10 años de la emisión. En el mes de junio de 2010 se estableció un tipo de interés mínimo garantizado del 2,97% anual (3% TAE) y un máximo del 7,77% anual (8% TAE), hasta el 30 de septiembre de 2015.

Caixa Preference, SAU es una filial al 100% de CaixaBank y las citadas emisiones cuentan con la garantía solidaria e irrevocable de CaixaBank, según se indica en los correspondientes folletos informativos de las emisiones.

En el mes de mayo de 2009 "la Caixa" efectuó su primera emisión de participaciones preferentes Serie I/2009 por un importe de 1.500 millones de euros ampliable hasta un máximo de 2.000 millones de euros, emitidos a la par, de las cuales se suscribieron 1.898 millones de euros. Esta emisión otorga un dividendo fijo del 5,87% durante los dos primeros años y, una vez finalizado este período, un dividendo variable trimestral igual al Euribor a 3 meses más el 3,5% anual.

Adicionalmente, las emisiones de participaciones preferentes han recibido la calificación necesaria del Banco de España para que puedan computarse íntegramente como recursos propios básicos del Grupo consolidado. Estas emisiones con carácter perpetuo han sido adquiridas íntegramente por terceros ajenos al Grupo y son amortizables total o parcialmente, una vez transcurridos cinco años desde su desembolso por decisión de la sociedad después de que el Banco de España lo autorice (véase Nota 4).

Con fecha 15 de diciembre de 2011, el Consejo de Administración de CaixaBank aprobó la oferta de recompra a los titulares de las participaciones preferentes de la serie A y B, emitidas por Caixa Preference, Limited (actualmente Caixa Preference, SAU) y de la serie I/2009 emitida por "la Caixa", respecto a la cual CaixaBank se ha subrogado en la posición de emisor en virtud de la segregación de los activos y pasivos que integraban la actividad financiera de "la Caixa" a favor de MicroBank, SA y la subsiguiente absorción de MicroBank, SA por CaixaBank).

El plazo de aceptación de la oferta por los titulares de las participaciones concluyó el 31 de enero de 2012 (véase Nota 1, apartado 'Hechos posteriores al cierre').

El detalle de las emisiones de deuda subordinada es el siguiente:

				Importe pendiente
		Importe	Tipo de interés		de amortización
Fecha de emisión	Vencimiento	nominal	nominal vigente	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Octubre 2001	10-10-2011	1.500.000	3,94%		1.500.000
Septiembre 2006 (**)	21-09-2016	100.000	1,90%	100.000	100.000
Noviembre 2006 (**)	08-11-2016	50.000	2,33%	50.000	50.000
Emitidas por CaixaBank				150.000	1.650.000
Diciembre 2000	Perpetuo	150.000	2,97%	150.000	150.000
Diciembre 2004	Perpetuo	146.000	3,46%	146.000	146.000
Emitidas por VidaCaixa				296.000	296.000
Total emitido				446.000	1.946.000
Importe eliminado en el proceso de consolidación				(100)	(100)
Autocartera
Adquiridos por empresas del Grupo				(100)	(100)
Total				445.900	1.945.900

Deuda subordinada

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Emisiones procedentes de la fusión con Caja de Ahorros de Girona.

Las emisiones de deuda subordinada emitida por CaixaBank han recibido la calificación necesaria del Banco de España para que puedan computar como recursos propios de segunda categoría del Grupo con las limitaciones previstas por la Circular 3/2008 del Banco de España (véase Nota 4).

A 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011 no hay ningún título pignorado. De las empresas que componen el Grupo CaixaBank, solo VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros tiene adquiridos valores negociables subordinados emitidos por el Grupo por un importe de 100 miles de euros.

En 2011 el tipo de interés efectivo medio de los pasivos financieros que integran el epígrafe «Pasivos subordinados» ha sido del 3,86%. Este tipo resulta de los intereses devengados en el ejercicio y no incorporan las rectificaciones de costes como consecuencia de coberturas contables. En el ejercicio 2010 el Grupo Criteria no realizaba esta actividad.

22.5. Otros pasivos financieros

La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación es la siguiente:

Total	3.321.825	3.189.360
Otros conceptos	163.597	123.642
Cuentas especiales	756.165	728.548
Cuentas de recaudación	186.965	444.263
Cámaras de compensación	575.544	57.149
Fianzas recibidas	2.341	10.142
Obligaciones por pagar	1.637.213	1.825.616
(Miles de euros)	31.12.2011	01.01.2011 (*)

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

23. Pasivos por contratos de seguros

A 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011, el desglose del saldo del capítulo «Pasivos por contratos de seguros» de los balances de situación consolidados es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Primas no consumidas y riesgos en curso	41.931	201.396
Provisiones matemáticas	21.361.581	18.840.851
Prestaciones	295.024	678.683
Participación en beneficios y extornos	46.243	58.183
Total	21.744.779	19.779.113

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El Grupo realiza operaciones de seguros y reaseguros de forma directa a través de VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros y Caixa de Barcelona Seguros de Vida, SA de Seguros y Reaseguros, compañías que se han fusionado al final del ejercicio 2011. El Grupo controlaba el 100% de ambas entidades motivo por el que la fusión no ha tenido repercusiones en las cifras consolidadas. Hasta junio de 2011, el Grupo controlaba SegurCaixa Adeslas, SA, dedicada a los ramos de salud y seguros de hogar. Tal como se comenta en la Nota 7 el Grupo vendió a Mutua Madrileña el 50% de la participación en esta entidad, por lo que a partir de dicha fecha ya no se integran sus ingresos, gastos, activos y pasivos. A 1 de enero de 2011, las provisiones relativas a esta tipología de seguros ascendían a 632 millones de euros y se encuentran registradas en el capítulo «Pasivos por contratos de seguros».

La mayor parte de los pasivos por contratos de seguro a 31 de diciembre de 2011 corresponden básicamente a productos de vida ahorro, de rentabilidad garantizada, que se han valorado de acuerdo con la normativa aseguradora vigente y las bases técnicas de cada modalidad.

A 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, el capítulo «Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias» recoge, exclusivamente, las provisiones matemáticas correspondientes a los productos de seguros de vida cuando el riesgo de inversión es asumido por el tomador, denominados unit-links, y el capítulo «Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias» recoge las inversiones ligadas a esta operativa.

24. Provisiones

A continuación se detalla el movimiento en los ejercicios 2011 y 2010 y la naturaleza de las provisiones registradas en este capítulo de los balances de situación:

2011
(Miles de euros)		Dotaciones
		netas de
		disponibilidades
	Fondos a	con cargo a	Otras	Utilización	Traspasos y	Fondos a
	01.01.2011 (*)	resultados	dotaciones (**)	de fondos	otros	31.12.2011
Fondos para pensiones y obligaciones
similares	2.237.808	107.267	13.611	(265.448)	167.690	2.260.928
Planes post-empleo de prestación
definida	1.729.279	1	4.821	(133.475)	170.700	1.771.326
Otras retribuciones a largo plazo
de prestación definida	508.529	107.266	8.790	(131.973)	(3.010)	489.602
Provisiones para impuestos y otras
contingencias legales	167.424	10.377	0	(43.768)	(24.701)	109.332
Provisiones para impuestos
(Nota 26)	152.603	6.778		(38.241)	(24.492)	96.648
Otras contingencias legales	14.821	3.599		(5.527)	(209)	12.684
Riesgos y compromisos contingentes	122.876	(3.933)	0	0	863	119.806
Cobertura riesgo país	115					115
Cobertura pérdidas identificadas	48.075	(3.933)	0	0	924	45.066
Riesgos contingentes	36.736	(4.178)			805	33.363
Compromisos contingentes	11.339	245			119	11.703
Cobertura pérdidas inherentes	74.686				(61)	74.625
Otras provisiones	369.883	(29.554)	0	(65.716)	42.295	316.908
Quebrantos por acuerdos no
formalizados y otros riesgos	127.180	(34.659)		(32.944)	25.147	84.724
Contratos onerosos de
financiación de activos singulares	137.501				18.791	156.292
Procesos judiciales en curso	72.835	(15.000)		(11.927)	(3.344)	42.564
Otros fondos	32.367	20.105		(20.845)	1.701	33.328
Total fondos	2.897.991	84.157	13.611	(374.932)	186.147	2.806.974

(*) La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Coste por intereses (Nota 30)	8.860
Gastos de personal (Nota 35)	4.751
Total otras dotaciones	13.611

2010

(Miles de euros)		Dotaciones
		netas de
		disponibilidades
	Fondos a 31.12.2009	con cargo a resultados	Otras	Utilización de fondos	Traspasos y otros	Fondos a 31.12.2010
			dotaciones (1)
Fondos para pensiones y obligaciones
similares	656	1	(352)	(216)	(36)	53
Planes post-empleo de prestación
definida	656	1	(352)	(216)	(36)	53
Provisiones para impuestos y otras
contingencias legales	19.832	1.400	0	(135)	(10.386)	10.711
Provisiones para impuestos
(Nota 26)	19.832	1.379		(135)	(10.466)	10.610
Otras contingencias legales		21			80	101
Riesgos y compromisos contingentes	0	61	0	0	1.423	1.484
Cobertura riesgo país
Cobertura pérdidas identificadas	0	61	0	0	1.423	1.484
Riesgos contingentes		61			1.423	1.484
Cobertura pérdidas inherentes
Otras provisiones	42.817	7.508	0	(8.855)	283	41.753
Quebrantos por acuerdos no
formalizados y otros riesgos	33.521					33.521
Otros fondos	9.296	7.508		(8.855)	283	8.232
Total fondos	63.305	8.970	(352)	(9.206)	(8.716)	54.001

(1) Corresponden a 'Gastos de personal', véase Nota 35.

Fondo para pensiones y obligaciones similares – Planes post-empleo de prestación definida

El Grupo CaixaBank, mantiene compromisos con determinados empleados o sus derechohabientes para complementar las prestaciones del sistema público de Seguridad Social en materia de jubilación, incapacidad permanente, viudedad y orfandad. Estos compromisos corresponden, básicamente, a la sociedad dominante del Grupo.

A 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, el detalle del valor actual de las obligaciones asumidas por el Grupo CaixaBank en materia de retribuciones post-empleo, atendiendo a la forma en que los compromisos se encuentran cubiertos y al valor razonable de los activos destinados a su cobertura es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Valor actual de las obligaciones	1.771.326	1.729.279
Compromisos causados	1.668.779	1.626.237
Compromisos no causados	101.061	97.780
Compromisos de empresas del Grupo	1.486	5.262
Menos
Valor razonable de los activos del Plan	0	0
Pérdidas actuariales no reconocidas	0	0
Coste de los servicios pasados pendientes de reconocer	0	0
Provisiones - Fondos para pensiones	1.771.326	1.729.279
de los que,contratos de seguros vinculados a pensiones	1.769.840	1.724.017

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Los compromisos no financiados mediante contratos de seguro vinculados a pensiones corresponden a compromisos de pensiones de empresas del Grupo, que ascienden a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 a 1.486 y 5.262 miles de euros, respectivamente.

Los contratos de seguro vinculados a pensiones contratados con VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros cubren los compromisos causados por jubilación, fallecimiento e incapacidad de ex empleados del Grupo, los compromisos no causados de prestación definida con algunos empleados en activo y los compromisos no causados de prestación definida por premios de jubilación.

A continuación se presenta la conciliación de los saldos iniciales y finales del valor actual de las obligaciones por retribuciones post-empleo de prestación definida y su detalle de acuerdo con el tipo de obligación asumida:

Compromisos causados

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	1.626.237	0
Coste por intereses	81.194
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	57.310
Prestaciones pagadas	(133.192)
Reducciones/liquidaciones
Transacciones	37.230
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	1.668.779	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Compromisos no causados

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	97.780
Coste de servicio del ejercicio corriente	4.291
Coste por intereses	2.649
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	(1.038)
Prestaciones pagadas	(161)
Reducciones/liquidaciones
Transacciones	(2.460)
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	101.061	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Compromisos de empresas del Grupo

(Miles de euros)

	2011 (*)	2010
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	5.262	656
Coste de servicio del ejercicio corriente		201
Coste por intereses	70
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	267
Otros movimientos		(108)
Prestaciones pagadas	(122)	(216)
Reducciones/liquidaciones		(553)
Transacciones	(3.991)	73
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	1.486	53

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Planes post-empleo de prestación definida

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	1.729.279	656
Coste de servicio del ejercicio corriente	4.291	201
Coste por intereses	83.913
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	56.539
Otros movimientos		(108)
Prestaciones pagadas	(133.475)	(216)
Reducciones/liquidaciones		(553)
Transacciones	30.779	73
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	1.771.326	53

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El concepto 'Transacciones' incluye principalmente nuevas obligaciones por siniestros producidos en las contingencias de incapacidad y defunción que se financian mediante aportaciones que provienen de primas satisfechas a planes de aportación definida.

El movimiento en los ejercicios 2011 y 2010 del valor razonable de los contratos de seguros vinculados a pensiones y su detalle en relación con la obligación cubierta ha sido el siguiente:

Valor razonable de los contratos de seguro - compromisos causados

(Miles de euros)	2011 (*)	2010
Valor razonable de los contratos de seguros al inicio del ejercicio	1.626.237	0
Rendimiento esperado de los contratos de seguro	81.194
Ganancias/(Pérdidas) actuariales	55.805
Aportaciones	8.466
Prestaciones pagadas	(133.192)
Transacciones	30.269
Valor razonable de los contratos de seguro al cierre del ejercicio	1.668.779	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Valor razonable de los contratos de seguro - compromisos no causados

(Miles de euros)

	2011 (*)	2010
Valor razonable de los contratos de seguros al inicio del ejercicio	97.780	0
Rendimiento esperado de los contratos de seguro	2.649
Ganancias/(Pérdidas) actuariales	273
Aportaciones	2.980
Prestaciones pagadas	(161)
Transacciones	(2.460)
Valor razonable de los contratos de seguro al cierre del ejercicio	101.061	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Todos los compromisos

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Valor razonable de los contratos de seguros al inicio del ejercicio	1.724.017
Rendimiento esperado de los contratos de seguro	83.843
Ganancias/(Pérdidas) actuariales	56.078
Aportaciones	11.446
Prestaciones pagadas	(133.353)
Transacciones	27.809
Valor razonable de los contratos de seguro al cierre del ejercicio	1.769.840	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El valor razonable de los contratos de seguro vinculados a pensiones se ha determinado como el importe de las provisiones técnicas matemáticas constituidas por VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros. Se considera que los contratos de seguros que instrumentan las obligaciones no cumplen las condiciones requeridas por la NIC 19 'Beneficios a los empleados' para ser activos afectos al Plan. El valor razonable de los contratos de seguro figura registrado en el activo del balance individual de CaixaBank en el capítulo 'Contratos de seguros vinculados a pensiones'. En el proceso de consolidación se incorporan los activos y pasivos de VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros que incluyen las provisiones matemáticas de las pólizas contratadas por lo que en el mismo proceso de consolidación se elimina el importe registrado en el capítulo 'Contratos de seguros vinculados a pensiones' y por el mismo importe se minora el capítulo 'Pasivos por contratos de seguro'.

No existen otros importes no reconocidos por planes post-empleo de prestación definida en el balance del Grupo.

El Grupo no tiene importes pendientes de reconocer en el Patrimonio neto por pérdidas y ganancias actuariales, puesto que opta por reconocerlas todas en el resultado del ejercicio, ni tampoco por aplicación del límite al activo al que se refiere el apartado b) del párrafo 58 de la NIC 19 'Beneficios a los empleados'.

El valor de las obligaciones de prestación definida se ha determinado aplicando los siguientes criterios:

• a) Se ha utilizado como método de cálculo el 'método de la unidad de crédito proyectada', que contempla cada año de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada.
• b) Las hipótesis actuariales utilizadas son insesgadas y compatibles entre sí. Las principales hipótesis utilizadas en los cálculos han sido:

	2011
Tipo de descuento	1,86% - 3,89%
Tipo de rendimiento esperado de los activos afectos	1,86% - 3,89%
Tablas de mortalidad	PERM-F/2000 - P
Tasa anual de revisión de pensiones (1)	0% - 2%
I.P.C. anual acumulativo	1,5% - 2%
Tasa de crecimiento de los salarios	2,5% - 3%

Hipótesis actuariales

(1) Dependiendo de cada compromiso.

• c) La edad estimada de jubilación para cada empleado es la primera a la que tiene derecho a jubilarse o la pactada, en su caso.
• d) El tipo de descuento se corresponde con los tipos utilizados, dependiendo del compromiso valorado, en cada una de las pólizas.

Para determinar el valor razonable de los contratos de seguros vinculados a pensiones se ha considerado que el rendimiento esperado es igual al tipo de descuento, al estar casados los flujos previstos de pagos garantizados por la compañía de seguros en la que están suscritas las correspondientes pólizas a los flujos futuros previstos de las obligaciones.

El importe neto de los ajustes por experiencia que surgen de los activos y pasivos del Plan, expresados como porcentaje de dichos activos y pasivos, para el ejercicio 2011 son del 3,25% y -3,27%, respectivamente.

Los importes correspondientes al valor actual de las obligaciones post-empleo de prestación definida, el valor razonable de los activos afectos al Plan, el superávit o déficit en el Plan y el valor razonable de los contratos de seguros vinculados a pensiones del ejercicio 2011 y de los cuatros ejercicios precedentes son los siguientes:

(Miles de euros)
	2011	01.01.2011 (*)	2009	2008	2007
Obligaciones	1.771.326	1.729.279	656	656
Activos afectos
Déficit/(Superávit)	1.771.326	1.729.279	656	656
Contratos de seguros vinculados a pensiones	1.769.840	1.724.017

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El Grupo estima que las aportaciones a planes post-empleo de prestación definida para el ejercicio 2012 serán de importe similar a las del ejercicio 2011.

Los importes reconocidos en la cuenta de resultados consolidada del Grupo CaixaBank respecto a estos compromisos de prestación definida son los siguientes:

Componentes de las partidas reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Coste de servicio del ejercicio corriente	4.291	201
Coste por intereses	83.913
Rendimiento esperado de los contratos de seguro	(83.843)
Reducciones/liquidaciones y otros movimientos		(553)
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	461
Total	4.822	(352)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Fondo para pensiones y obligaciones similares – Otras retribuciones a largo plazo de prestación definida

El Grupo CaixaBank tiene constituidos fondos para la cobertura de los compromisos de sus programas de prejubilación (véase Nota 2.9). Los fondos cubren los compromisos con el personal prejubilado – tanto en materia de salarios como de otras cargas sociales- desde el momento de su prejubilación hasta la fecha de su jubilación efectiva. También hay constituidos fondos para cubrir los compromisos adquiridos con el personal en situación de jubilación parcial así como los premios de antigüedad y otros compromisos con el personal activo.

A 31 de diciembre de 2011 y 2010, el valor actual de las obligaciones y el valor razonable de los contratos de seguros vinculados a pensiones es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Valor actual de las obligaciones	489.602	508.529
Con el personal prejubilado	356.069	383.621
Con el personal en jubilación parcial	16.040	18.350
Garantías complementarias programa jubilación parcial	66.865	58.626
Premios de antigüedad y otros compromisos	50.628	47.932
Provisiones - Fondos para pensiones y obligaciones similares	489.602	508.529
de los que, contratos de seguros vinculados a pensiones	66.865	58.626

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Los contratos de seguros vinculados a pensiones cubren las garantías complementarias del programa de jubilación parcial.

A continuación se presenta la conciliación de los saldos iniciales y finales del valor actual de las obligaciones por retribuciones a largo plazo de prestación definida:

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio	508.529	0
Coste por servicios pasados de nuevos prejubilados	101.700
Coste de servicio del ejercicio corriente	5.566
Coste por intereses	10.572
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	(992)
Prestaciones pagadas	(131.973)
Transacciones	(3.800)
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio	489.602	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A continuación se facilita la conciliación de los saldos iniciales y finales del valor actual de los contratos de seguros vinculados a pensiones por retribuciones a largo plazo de prestación definida:

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Valor razonable de los contratos de seguro al inicio del ejercicio	58.626	0
Rendimiento esperado de los contratos de seguros	1.782
Ganancias/(Pérdidas) actuariales	(992)
Aportaciones	31.599
Prestaciones pagadas	(24.150)
Valor razonable de los contratos de seguro al cierre del ejercicio	66.865	0

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo CaixaBank respecto a estos compromisos de retribución a largo plazo de prestación definida son los siguientes:

Componentes de las partidas reconocidas en la cuenta pérdidas y ganancias

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Coste por servicios pasados de nuevos prejubilados	101.700	0
Coste de servicio del ejercicio corriente	5.566	0
Coste por intereses	10.572	0
Rendimiento esperado de los contratos de seguros	(1.782)	0
(Ganancias)/Pérdidas actuariales	0	0
Total	116.056	0

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Otras provisiones

La naturaleza de las principales provisiones registradas en el epígrafe 'Provisiones – Otras provisiones' corresponden a:

• Provisiones constituidas para la cobertura de garantías y otros riesgos ordinarios del negocio del Grupo CaixaBank (85 millones de euros). Se estima que la salida de recursos que incorporan beneficios económicos para la cancelación de estas obligaciones se producirá, mayoritariamente, en los próximos 5 años.
• Provisión para la cobertura de las obligaciones presentes que se derivan de contratos de financiación, de carácter oneroso, para la construcción y adquisición de determinados activos singulares (156 millones de euros). La salida de recursos que incorporan beneficios económicos para cumplir con las obligaciones que conllevan estos contratos se producirá a lo largo de la vida útil de los activos.
• Provisión para la cobertura de las obligaciones que puedan derivarse de diferentes procesos judiciales en curso (43 millones de euros). Dada la naturaleza de estas obligaciones, el calendario esperado de salidas de recursos que incorporan beneficios económicos, en caso de producirse, es incierto.

25. Patrimonio neto

El movimiento del patrimonio neto del ejercicio se muestra en el Estado total de cambios en el patrimonio neto. Los apartados siguientes muestran información relevante correspondiente al ejercicio sobre determinadas partidas del patrimonio neto.

A continuación se detalla el efecto en el patrimonio neto de las operaciones corporativas enmarcadas en el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"'), a 1 de enero de 2011:

(Miles de euros)
------------------	--	--	--

Situación a 31.12.2010 de Grupo Criteria	14.703.013
Efectos derivados de los negocios recibidos y transferidos	4.358.672
Diferencia entre valor contable y valor de mercado de los negocios recibidos	2.378.896
Diferencia entre valor contable y valor de mercado de los negocios transferidos	(64.469)
Ampliación de capital	2.044.245
Capital	374.404
Prima de emisión	1.669.841
Otros ajustes en patrimonio neto	820.154
Registro de Repsol-YPF, SA como asociada, y aplicación de la NIIF 4 a la actividad aseguradora	820.154
Situación a 01.01.2011 de Grupo CaixaBank	19.881.839

25.1 Fondos propios

Capital Social

A 31 de diciembre de 2010, Criteria CaixaCorp tenía 3.362.889.837 acciones emitidas, con un valor nominal de 1 euro cada una. Los fondos propios consolidados de la compañía alcanzaban los 13.024.555 miles de euros, y su patrimonio neto consolidado se situaba en 14.703.013 miles de euros. Los efectos sobre los fondos propios y el patrimonio neto consolidado de Criteria CaixaCorp vinculados a la reorganización de las actividades del Grupo "la Caixa" se describen de forma detallada en la Nota 1.

En particular, con fecha 30 de junio de 2011 se ha realizado una ampliación de capital, con efectos contables desde 1 de enero de 2011, a través de la emisión de 374.403.908 nuevas acciones, entregadas íntegramente a "la Caixa", por importe de 2.044.245 miles de euros (374.403 miles de euros y 1.669.841 miles de euros en concepto de capital social y prima de emisión, respectivamente). Esta ampliación de capital forma parte de las operaciones corporativas previstas en el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1).

Tras la ampliación, el capital social de CaixaBank está compuesto por 3.737.293.745 acciones, con un valor nominal de 1 euro cada una.

En el marco del Programa Dividendo/Acción (véase Nota 6), en los meses de julio y septiembre de 2011 se han emitido 34.249.244 y 68.560.486, respectivamente, de acciones ordinarias de 1 euro de valor nominal unitario para retribuir a los accionistas que han optado por recibir nuevas acciones en lugar de efectivo. De este modo, en el ejercicio 2011 se ha incrementado el capital en 102.809.730 euros con cargo a reservas.

A 31 de diciembre de 2011, el capital social de CaixaBank está representado por 3.840.103.475 acciones, totalmente suscritas y desembolsadas. La totalidad de las acciones son anotaciones en cuenta, de 1 euro de valor nominal cada una. Todas las acciones del capital social de CaixaBank poseen los mismos derechos políticos y económicos, no existiendo derechos de voto distintos para ningún accionista. A 31 de diciembre de 2011 no existen acciones que no sean representativas de capital.

Las acciones de CaixaBank están admitidas a cotización en las cuatro Bolsas oficiales españolas y cotizan en el mercado continuo, formando parte del Ibex-35. A 31 de diciembre de 2011 la acción cotizaba a 3,795 euros (3,982 euros a 31 de diciembre de 2010).

Prima de emisión

Tras la reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1), a 31 de diciembre de 2011 el importe incluido en este capítulo de los balances de situación consolidados asciende 9.381.085 miles de euros (7.711.244 miles de euros a 31 de diciembre de 2010).

La Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.

Reservas

A continuación se muestra la composición del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados, así como las limitaciones a la libre disponibilidad de las reservas de la Sociedad dominante:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Reservas atribuidas a la Sociedad dominante del Grupo CaixaBank	4.117.309	3.826.716
Reserva Legal	672.578	672.578
Reserva Indisponible relacionada con el Programa Dividendo/Acción	47.748
Reserva Indisponible fiscal	106.575	89.066
Reserva Indisponible financiación acciones propias	85.727	104.152
Reserva de Libre disposición	2.873.240	2.618.131
Otras Reservas asignadas a la Matriz	331.441	342.789
Reservas de sociedades consolidadas por el método de integración global (**)	548.013	792.324
Reservas de sociedades integradas por el método de la participación (***)	1.038.025	1.231.151
Total	5.703.347	5.850.191

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Las reservas generadas según el método global corresponden básicamente a Vidacaixa, SA de Seguros y Reaseguros.

(***) Las reservas generadas según el método de la participación corresponden principalmente a Repsol-YPF, SA, Grupo Financiero Inbursa y Banco BPI, SA.

A continuación se muestran otros aspectos cualitativos que afectan a la libre disponibilidad de las reservas de la Sociedad dominante:

- Reserva Legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, las sociedades que obtengan en el ejercicio económico beneficios deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del

capital social. Mientras no supere el límite indicado, sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas en el caso de que no existan otras reservas disponibles para este fin.

La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% de capital social ya aumentado.

- Reservas indisponibles

CaixaBank tiene registradas a 31 de diciembre de 2011 62.254 miles de euros correspondientes a reservas por inversión en la Comunidad Autónoma de Canarias así como 44.223 miles de euros de reservas indisponibles por amortización fiscal del fondo de comercio de Morgan Stanley.

En la Nota 6 'Retribución al accionista y beneficios por acción' se describe el proceso de distribución de dividendos enmarcado en el Programa Dividendo/Acción, que ha supuesto una disminución de 13.220 miles de euros de reservas de CaixaBank.

Otros instrumentos de capital

Incluye el importe correspondiente a instrumentos financieros compuestos con naturaleza de patrimonio neto y otros conceptos no registrados en otras partidas de fondos propios.

A 31 de diciembre de 2011 el saldo recoge la emisión de Obligaciones Subordinadas Necesariamente Convertibles en acciones de CaixaBank realizada en el mes de junio de 2011 en el marco del proceso de reorganización del Grupo "la Caixa", por importe de 1.500 millones de euros (véase Nota 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"' y Nota 4 'Gestión de la Solvencia'). El cupón asociado a esta financiación ha reducido las reservas del ejercicio en 41 millones de euros.

El plazo de la emisión es de 30 meses. A los 18 meses, es obligatoria la conversión del 50% y el resto, a los 30 meses. La emisión otorga un cupón del 7% anual nominal con pago totalmente discrecional. En caso de no abono del cupón, el titular de la obligación tendrá derecho a canjearla anticipadamente por acciones de CaixaBank. El precio de canje de las acciones se ha fijado en 5,253 euros, calculado como el mayor valor entre 5,10 euros y el 105% del precio medio ponderado de la acción durante el período de suscripción de esta emisión.

Valores propios

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2011, autorizó al Consejo de Administración de la Sociedad dominante para que pueda adquirir acciones propias al amparo de lo dispuesto en el artículo 146 de la Ley de Sociedades de Capital, dejando sin efecto, en la parte no utilizada, la autorización vigente hasta ese momento, acordada por la Junta General Ordinaria de Accionistas de 19 de mayo de 2010. La autorización tiene una vigencia de 5 años.

El movimiento registrado en la cartera de acciones propias durante el ejercicio 2011 y 2010 es el siguiente:

(Miles de euros)		Adquisiciones	Enajenaciones
	2010	y otros	y otros	2011
Número de acciones propias	12.556.238	83.790.300	(34.895.255)	61.451.283
% del capital social (*)	0,327%	2,182%	(0,909%)	1,600%
Coste / Venta	43.471	377.847	(152.046)	269.272

(*) porcentaje calculado sobre el nº de acciones totales de CaixaBank a 31 de diciembre 2011.

(Miles de euros)		Adquisiciones	Enajenaciones
	2009	y otros	y otros	2010
Número de acciones propias	14.216.350	19.712.597	(21.372.709)	12.556.238
% del capital social (*)	0,423%	0,586%	0,636%	0,373%
Coste / Venta	39.880	71.067	(67.476)	43.471

(*) porcentaje calculado sobre el nº de acciones totales de CaixaBank a 31 de diciembre 2010.

A 31 de diciembre de 2011, CaixaBank tiene en su cartera 61.451.283 acciones propias, representativas del 1,60% de capital, cuyo coste de adquisición asciende a 269.272 miles de euros. Además, se incluye en este apartado del patrimonio neto 745 miles de euros, correspondientes a las obligaciones de pago futuras por los derivados financieros emitidas sobre instrumentos de capital propio.

La columna de 'Adquisiciones y Otros' incluye la compra en mercado y a través de derivados financieros de un total de 34.317.402 y 1.245.000 acciones, respectivamente, por un importe conjunto de 144.061 miles de euros. Adicionalmente, incluye la compra de 46.485.705 acciones, por un importe de 233.786 miles de euros, por el ejercicio del derecho de separación por parte de aquellos accionistas de Criteria (actualmente CaixaBank) que no habían votado a favor del acuerdo de fusión con MicroBank (véase Nota 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"'). También se incluyen en esta columna 1.742.193 acciones percibidas como consecuencia de las dos ampliaciones de capital realizadas en el marco del Programa Dividendo/Acción, descritas en el apartado de "Capital Social".

En la columna de 'Enajenaciones y Otros' se incluyen ventas en mercado y en bloque de 21.765.755 acciones, cuyo coste ascendía a 87.671 miles de euros. Se incluye asimismo la entrega gratuita de acciones a los empleados del Grupo, en el marco del proceso de reorganización, por un total de 13.129.500 acciones.

Las plusvalías netas obtenidas por las operaciones con la autocartera en el ejercicio 2011 han ascendido a 8.929 miles de euros (13.724 miles de euros en el ejercicio 2010), y han sido registradas en el capítulo 'Reservas de libre disposición'.

25.2 Ajustes por valoración

Activos financieros disponibles para la venta

Este epígrafe de los balances de situación recoge el importe, neto del efecto fiscal, de las diferencias entre el valor de mercado y el coste de adquisición (plusvalías/minusvalías netas) de los activos clasificados como disponibles para la venta (véase Nota 2.2). Estas diferencias se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando tiene lugar la venta de los activos en que tienen su origen o cuando hay evidencias objetivas de su deterioro (véase Nota 2.7).

El movimiento del saldo de este epígrafe en los ejercicios 2011 y 2010 se presenta a continuación:

2011
(Miles de euros)		Importes transferidos a la cuenta de resultados	Plusvalías y minusvalías por valoración	Pasivos/Activos
	Saldo	(después de	(antes de	fiscales	Saldo
	01.01.2011 (*)	impuestos)	impuestos)	diferidos	31.12.2011
Atribuidos al Grupo
Activos financieros disponibles para la venta	1.096.512	(134.068)	(778.308)	268.308	452.444
Valores representativos de deuda	(98.562)	(38.007)	72.340	(22.499)	(86.728)
Instrumentos de capital	1.195.074	(96.061)	(850.648)	290.807	539.172
Coberturas de flujos de efectivo	(4.846)	6.049	13.180	(3.607)	10.776
Diferencias de cambio	41.237		(90.174)	(157)	(49.094)
Entidades valoradas por el método de la
participación	(212.716)		(256.607)		(469.323)
Total	920.187	(128.019)	(1.111.909)	264.544	(55.197)

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011. La evolución desde 31.12.2010 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

2010
(Miles de euros)	Importes transferidos a la cuenta de resultados		Plusvalías y minusvalías por valoración	Pasivos/Activos
	Saldo	(después de	(antes de	fiscales	Saldo
	31.12.2009	impuestos)	impuestos)	diferidos	31.12.2010
Atribuidos al Grupo
Activos financieros disponibles para la venta	1.900.342	(135.540)	(189.567)	82.731	1.657.966
Valores representativos de deuda	4.016		(14.978)	4.357	(6.605)
Instrumentos de capital	1.896.326	(135.540)	(174.589)	78.374	1.664.571
Coberturas de flujos de efectivo	(28.921)	18.317	5.778	(1.730)	(6.556)
Diferencias de cambio	(240.735)	(4.047)	286.106		41.324
Entidades valoradas por el método de la
participación	(92.027)	96.592	(194.157)		(189.592)
Total	1.538.659	(24.678)	(91.840)	81.001	1.503.142

25.3 Intereses minoritarios

Este epígrafe recoge el importe del Patrimonio neto de las entidades dependientes atribuible a instrumentos de capital que no pertenecen, directa o indirectamente, a CaixaBank, incluida la parte que les corresponda del resultado del ejercicio.

A 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, el desglose del epígrafe 'Intereses minoritarios' de los balances de situación consolidados es el siguiente:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Reservas de Minoritarios	19.444	34.777
Resultado asignado a Minoritarios	(798)
Dividendos a cuenta distribuidos	(475)
Ajustes de Valoración asignados a Minoritarios	744	1.771
Total	18.915	36.548

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A continuación se relacionan las empresas dependientes del Grupo CaixaBank en las que algún accionista minoritario participa, a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011, en una proporción igual o superior al 10%:

		Participación del accionista minoritario
Sociedad dependiente	Accionista minoritario	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Tenedora de Vehículos, SA	Alquiler de Vehículos a Largo Plazo, SA	35%	35%
Inversiones Inmobiliarias Oasis Resort, SL	Metrópolis Inmobiliarias y Restauraciones, SL	40%	40%
Inversiones Inmobiliarias Teguise Resort, SL	Metrópolis Inmobiliarias y Restauraciones, SL	40%	40%
GDS-Correduría de Seguros, SL (1)	Unipsa		33%

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(1) En 2011 CaixaBank ha vendido el 47% de la sociedad. La participación restante (20%) ha pasado a integrarse por el método de la participación (véase Nota 7).

26. Situación fiscal

Consolidación fiscal

CaixaBank y las entidades dependientes integrantes del Grupo CaixaBank forman parte del Grupo de Consolidación Fiscal del Impuesto sobre Sociedades cuya entidad dominante, desde 1991, es la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona ("la Caixa"). Asimismo, algunas de estas sociedades también forman parte del Grupo de Consolidación Fiscal del Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) al que se acogió "la Caixa", en calidad de dominante, en el ejercicio 2008.

Ejercicios sujetos a inspección fiscal

Durante el ejercicio 1999, la Inspección de Tributos inició la comprobación del Grupo Fiscal en relación con los ejercicios 1994 a 1997 para los principales impuestos que le son de aplicación. La citada comprobación finalizó en el ejercicio 2001, y se incoaron actas que corresponden en gran parte a diferencias temporarias derivadas de las divergencias entre las normas contables y las fiscales. Aunque una parte de estas actas fueron firmadas en disconformidad, se mantienen provisiones por 11.211 miles de euros para la cobertura de los riesgos máximos que pueden derivarse. Durante el ejercicio 2005, el Tribunal Económico-Administrativo Central dictó tres resoluciones, correspondientes a los ejercicios 1994, 1995 y 1996, anulando las liquidaciones recibidas al haber estimado parcialmente las alegaciones presentadas. Asimismo, durante el ejercicio 2007 el Tribunal Económico-Administrativo Central dictó una resolución correspondiente al ejercicio 1997, anulando la liquidación recibida al haber estimado parcialmente las alegaciones presentadas. En relación con el resto de conceptos, se interpuso el correspondiente recurso contencioso-administrativo, que está pendiente de resolución por el Tribunal Supremo.

Durante el ejercicio 2005, la Inspección de Tributos inició la comprobación del Grupo Fiscal en relación con los ejercicios 2000 a 2003 para los principales impuestos que le son de aplicación. La comprobación de los ejercicios 2000 y 2001 finalizó durante el ejercicio 2006, y la correspondiente a los ejercicios 2002 y 2003 finalizó durante el ejercicio 2007. Se incoaron actas que corresponden en gran parte a diferencias temporarias derivadas de las divergencias entre las normas contables y las fiscales. Aunque una parte de estas actas se firmaron en disconformidad, hay constituidas provisiones por 13.864 miles de euros para la cobertura de los riesgos máximos que puedan derivarse.

Durante el ejercicio 2008, la Inspección de Tributos inició la comprobación del Grupo Fiscal en relación con los ejercicios 2004 a 2006 para los principales impuestos que le son de aplicación. La comprobación ha finalizado durante el ejercicio 2010. Se han incoado actas que corresponden en gran parte a diferencias temporarias derivadas de las divergencias entre las normas contables y las fiscales. Aunque una parte de estas actas se firmaron en disconformidad, hay constituidas provisiones por 30.503 miles de euros para la cobertura de los riesgos máximos que puedan derivarse.

Durante el ejercicio 2011, la Inspección de Tributos ha iniciado la comprobación del Grupo Fiscal en relación con los ejercicios 2007 a 2009 para los principales impuestos que le son de aplicación.

Como consecuencia de las diferentes interpretaciones posibles que puedan darse a la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por entidades financieras, pueden existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente que no son susceptibles de cuantificación objetiva. La Dirección de la Entidad y sus asesores estiman que las provisiones existentes en el capítulo «Provisiones para impuestos y otras contingencias legales» de los balances de situación son suficientes para la cobertura de los citados pasivos contingentes.

Deducción por reinversión de beneficios extraordinarios

La deducción correspondiente a la reinversión de beneficios extraordinarios obtenidos en el ejercicio 2011 se hará constar en la memoria correspondiente al ejercicio 2012, una vez presentada la declaración de Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2011.

El importe total obtenido en las transmisiones que generan estos resultados extraordinarios ya ha sido reinvertido en el período comprendido dentro del año anterior a la fecha de la transmisión y el propio ejercicio 2011.

En el Anexo 4 de esta Memoria se indican las principales magnitudes, de acuerdo con el artículo 42 del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el cual se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (régimen aplicable desde el día 1 de enero de 2002).

Revalorizaciones contables

La disposición transitoria primera de la Circular 4/2004 del Banco de España da la opción de registrar como coste de los activos materiales de libre disposición su valor razonable a 1 de enero de 2004. La Nota 2.12 de las cuentas anuales de "la Caixa" del ejercicio 2005 recoge que "la Caixa" se acogió y actualizó el valor de los inmuebles de uso propio tomando como base las tasaciones realizadas por tasadores autorizados por el Banco de España. El importe bruto actualizado fue de 768.788 miles de euros y la amortización del ejercicio 2004, de 8.743 miles de euros, por lo que su valor actualizado neto a 1 de enero de 2005 fue de 760.045 miles de euros.

Conciliación de los resultados contable y fiscal

A continuación se presenta una conciliación entre el gasto por Impuesto sobre Sociedades contabilizado en la cuenta de resultados de los ejercicios 2011 y 2010 y el resultado antes de impuestos de los citados ejercicios aplicando el tipo impositivo vigente en España:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Resultado antes de impuestos (A)	1.159.145	1.881.778
Ajustes al resultado
Rendimientos de instrumentos de capital	(377.185)	(443.180)
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación	(281.693)	(932.751)
Resultado con tributación	500.267	505.847
Cuota del impuesto (30%)	(150.080)	(151.754)
Ajustes a la cuota:	40.670	82.333
Variaciones en la tributación de ventas de cartera	8.967	35.438
Deducciones:	57.673	56.043
Deducción por reinversión	57.673	56.043
Retención dividendos extranjeros y otros	(25.970)	(9.148)
Impuesto sobre beneficios (B)	(106.448)	(31.978)
Impuesto sobre beneficios del ejercicio (ingreso/(gasto))	(109.410)	(69.421)
Tipo efectivo	(9,44%)	(3,69%)
Ajustes impuesto sobre beneficios (2010 / 2009)	2.962	37.443
Resultado después de impuestos (A) + (B)	1.052.697	1.849.800

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Los ingresos y gastos del Grupo CaixaBank tributan, prácticamente en su totalidad, al tipo general del 30% en el Impuesto sobre Beneficios. Sin embargo, hay determinados ingresos de importe relevante exentos de tributación para el Grupo porque ya han tributado en origen. Destacan los dividendos devengados de participadas y el resultado de las sociedades integradas por el método de la participación que se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias por su importe neto de impuestos. Los ingresos devengados por estos dos conceptos reducen de modo significativo la base imponible del Impuesto sobre Beneficios del Grupo CaixaBank.

Activos/Pasivos fiscales diferidos

Según la normativa fiscal vigente, en los ejercicios 2011 y 2010 existen determinadas diferencias temporarias que deben ser tenidas en cuenta a la hora de cuantificar el correspondiente gasto de impuestos sobre beneficios. Los orígenes de los activos/pasivos fiscales diferidos registrados en el balance a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 son los siguientes:

Activos fiscales diferidos

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Aportaciones a planes de pensiones (Nota 24)	90.792	119.426
Provisión para insolvencias (1)	677.901	731.107
Fondo para compromisos de prejubilaciones (Nota 24)	132.179	137.524
Provisión de inmuebles adjudicados	51.327	12.929
Por comisiones de apertura de inversiones crediticias	15.785	18.328
Deducciones pendientes de aplicación	656.670	493.389
Activos fiscales por ajustes al patrimonio	35.933	40.798
Por combinaciones de negocio	16.200
Otros	585.604	583.919
Total	2.246.191	2.137.420

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(1) Básicamente provisiones genéricas y subestándar.

Pasivos fiscales diferidos

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Actualización de inmuebles 1ª aplicación NIIF	209.266	210.683
Pasivos fiscales por valoración de disponibles para la venta	225.386	549.446
Pasivos fiscales de activos intangibles generados en combinaciones de negocios (Nota 7)	67.155	87.334
Pasivos fiscales para la dotación extraordinaria a la provisión matemática	271.329	235.029
Pasivos fiscales procedentes de beneficios por venta de participación al Grupo "la Caixa"	481.164	482.248
Por combinaciones de negocio	124.067	87.335
Otros	208.677	204.098
Total	1.587.044	1.856.173

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

Provisiones para impuestos

A continuación se muestra la composición del epígrafe «Provisiones – Provisiones para impuestos» del balance de situación a 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Actas de la Inspección de Tributos de los ejercicios 1994 a 2006	55.578	85.391
Otros	41.070	67.212
Total	96.648	152.603

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

El movimiento de los ejercicios 2011 y 2010 de este epígrafe puede verse en la Nota 24.

27. Riesgos y compromisos contingentes

A continuación se detalla la composición del capítulo «Riesgos contingentes», incluido en la promemoria de los balances de situación a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011:

Riesgos contingentes

Total 9.391.812	9.096.361
Activos afectos a obligaciones de terceros 322.405	35.435
Créditos documentarios 943.121	896.341
Avales y otras cauciones prestadas 8.126.286	8.164.585
31.12.2011	01.01.2011 (*)
(Miles de euros)

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A continuación se detalla la composición del capítulo «Compromisos contingentes», incluido en la promemoria de los balances de situación a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011:

Compromisos contingentes
(Miles de euros)	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Límites	Disponible	Límites	Disponible
Disponible por terceros	122.248.282	46.584.246	136.615.567	49.711.546
Entidades de crédito	440.106	96.198	898.079	147.207
Administraciones públicas	3.596.788	2.685.992	6.241.255	3.576.958
Otros sectores	118.211.388	43.802.056	129.476.233	45.987.381
de los cuales: de disponibilidad condicionada		5.274.854		6.474.784
Otros compromisos contingentes		3.222.746		3.321.657
Total	122.248.282	49.806.992	136.615.567	53.033.203

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

A 31 de diciembre de 2011 y a 1 de enero de 2011 el saldo dudoso de riesgos contingentes es de 80.863 y 102.440 miles de euros, respectivamente.

Los fondos de provisión específicos y genéricos referidos a riesgos y compromisos contingentes figuran registrados en el epígrafe «Provisiones» de los balances de situación (véase Nota 24).

28.1. Recursos de terceros gestionados por el Grupo

El detalle de los recursos fuera de balance gestionados por el Grupo se indica a continuación:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Fondos de inversión	18.088.503	17.017.205
Fondos de pensiones	14.219.970	13.059.935
Otros recursos (**)	12.582.973	6.511.111
Total	44.891.446	36.588.251

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Incluye, entre otros, los valores gestionados de clientes distribuidos a través de la red de oficinas y las carteras de clientes gestionadas.

28.2. Titulización de activos

En el marco del proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" descrito en la Nota 1, CaixaBank ha asumido la 'Titulización de Activos' realizada hasta entonces por "la Caixa".

Anteriormente "la Caixa" y tras la mencionada reorganización, CaixaBank, ha transformado parte de su cartera de préstamos y créditos homogéneos en títulos de renta fija a través de la transferencia de los activos a diferentes fondos de titulización creados con esta finalidad, cuyos partícipes asumen los riesgos inherentes a las operaciones titulizadas. De acuerdo con lo regulado por la normativa vigente, las titulizaciones en que no se haya producido una transferencia sustancial del riesgo no podrán darse de baja del balance. Pese a ello, la disposición transitoria primera de la Circular 4/2004 del Banco de España indica que no es necesario modificar el registro de aquellas titulizaciones que con fecha anterior al 1 de enero de 2004 y en aplicación de la normativa anterior, se habían dado de baja del activo del balance.

Con respecto a las titulizaciones efectuadas con posterioridad al 1 de enero de 2004 de las cuales no se ha transferido de forma significativa el riesgo y que, por lo tanto, no se han dado de baja del activo del balance, la normativa vigente indica que debe consolidarse la sociedad de propósito especial que ha sido vehículo de la titulización.

El hecho de consolidar los fondos de titulización implica eliminar las operaciones cruzadas entre empresas del Grupo, de las cuales hay que destacar: los préstamos de los fondos de titulización, los pasivos asociados a los activos no dados de baja en CaixaBank, las mejoras crediticias concedidas a los fondos de titulización y los bonos adquiridos por alguna sociedad del Grupo.

A continuación se detalla, en función de su naturaleza, la composición de los activos titulizados pendientes de vencimiento a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011:

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Garantía hipotecaria	20.046.281	18.059.606
Otras garantías	4.427.346	2.379.104
Total	24.473.627	20.438.710

(*) Importe correspondiente a los activos titulizados pendientes de vencimiento a 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables de la reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información').

A continuación se detallan las diferentes titulizaciones efectuadas, con los importes iniciales de cada una, y las pendientes de amortizar a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011. Como ya se ha indicado anteriormente, las titulizaciones efectuadas con posterioridad al 1 de enero de 2004 figuran en los balances de situación y todas las anteriores se dieron de baja aplicando la normativa anterior.

Titulización de créditos sobre clientes

(Miles de euros)		Importe	Importe pendiente de amortización
Fecha de emisión		Adquiridos por:	inicial	31.12.2011	01.01.2011 (*)
febrero	2001	FonCaixa Hipotecario 2 - FTH	600.037	68.747	86.867
julio	2001	FonCaixa Hipotecario 3 - FTH	1.500.090	361.822	413.518
diciembre	2001	FonCaixa Hipotecario 4 - FTH	600.168	142.247	163.331
octubre	2002	FonCaixa Hipotecario 5 - FTH	600.004	191.519	214.937
diciembre	2002	FonCaixa Hipotecario 6 - FTH	600.066	211.652	233.879
marzo	2003	GC FTGENCAT II, FTA	125.011		11.255
septiembre	2003	FonCaixa Hipotecario 7 - FTH	1.250.133	515.991	567.574
noviembre	2003	FonCaixa FTPYME 1, FTA	600.002		66.445
		Operaciones dadas de baja del balance (Nota 13.2)	5.875.511	1.491.978	1.757.806
marzo	2005	FonCaixa Hipotecario 8 - FTH	1.000.000	483.704	533.846
noviembre	2005	FonCaixa FTGENCAT 3, FTA	643.500	195.372	226.064
marzo	2006	FonCaixa Hipotecario 9 - FTH	1.500.000	719.940	808.505
julio	2006	FonCaixa FTGENCAT 4, FTA	594.000	230.277	261.954
mayo	2007	FonCaixa Hipotecario 10 - FTH	1.488.000	899.487	1.003.360
noviembre	2007	FonCaixa FTGENCAT 5, FTA	1.000.000	592.324	677.600
julio	2008	FonCaixa FTGENCAT 6, FTA	750.000	435.363	499.871
noviembre	2008	FonCaixa FTPYME 2, FTA	1.100.000	560.152	679.089
febrero	2009	FonCaixa ICO FTVO1, FTA	520.000	425.155	458.159
marzo	2009	FonCaixa EMPRESAS 1, FTA	6.000.000	3.594.103	4.241.935
octubre	2009	FonCaixa FTGENCAT 7, FTA	1.000.000	656.262	789.704
octubre	2009	A y T VPO II, FTA (**)	21.000	17.550	19.166
marzo	2010	FonCaixa Andalucía FTEMPRESA1, FTA	500.000	379.144	442.122
julio	2010	FonCaixa Hipotecario 11, FTA	6.500.000	5.887.991	6.308.145
noviembre	2010	FonCaixa EMPRESAS 2, FTA	1.850.000	1.428.150	1.731.384
marzo	2011	FonCaixa EMPRESAS 3, FTA	1.400.000	1.200.320
junio	2011	FonCaixa Leasings 1, FTA (***)	1.420.000	1.204.167
julio	2011	FonCaixa Autónomos 1,FTA	1.130.000	1.050.815
diciembre	2011	FonCaixa Consumo 1,FTA	3.080.000	3.021.373
		Operaciones que se mantienen en balance (Notas 13.2)	31.496.500	22.981.649	18.680.904
Total			37.372.011	24.473.627	20.438.710

(*) Importe pendiente de amortización de la titulización de créditos sobre clientes a 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables de la reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información').

(**) Fondos procedentes de la fusión con Caja de Ahorros de Girona.

(***) Fondo sobre operaciones de arrendamiento financiero. Incorpora 67.486 miles de euros con garantía hipotecaria y el resto con otras garantías.

A continuación se presentan las mejoras de crédito concedidas por "la Caixa" hasta el momento en que se ha producido el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" descrito en la Nota 1 y por CaixaBank tras este proceso, a cada una de las titulizaciones efectuadas:

(Miles de euros)			31.12.2011		01.01.2011 (*)
			Préstamos	Bonos fondo	Préstamos	Bonos fondo
Fecha de emisión		Titular	y créditos (**)	de reserva	y créditos (**)	de reserva
febrero	2001	FonCaixa Hipotecario 2 - FTH	3.000		3.637
julio	2001	FonCaixa Hipotecario 3 - FTH	15.000		17.047
diciembre	2001	FonCaixa Hipotecario 4 - FTH	4.743		5.169
diciembre	2002	A y T FTGENCAT I, FTA	7		7
marzo	2003	GC FTGENCAT II, FTA			234
		Operaciones no eliminadas en el proceso de consolidación	22.750	0	26.094	0
marzo	2005	FonCaixa Hipotecario 8 - FTH	2		2
noviembre	2005	FonCaixa FTGENCAT 3, FTA		6.500		6.500
marzo	2006	FonCaixa Hipotecario 9 - FTH	3		5
julio	2006	FonCaixa FTGENCAT 4, FTA		5.043		6.000
mayo	2007	FonCaixa Hipotecario 10 - FTH		12.000		12.000
noviembre	2007	FonCaixa FTGENCAT 5, FTA		26.500		26.500
julio	2008	FonCaixa FTGENCAT 6, FTA		18.800		18.800
noviembre	2008	FonCaixa FTPYME 2, FTA		76.400		76.400
febrero	2009	FonCaixa ICO FTVO1, FTA	9.009	5.200	7.066	5.200
marzo	2009	FonCaixa EMPRESAS 1, FTA	278	630.000	278	630.000
octubre	2009	FonCaixa FTGENCAT 7, FTA	155.190		155.216
octubre	2009	A y T VPO II, FTA (***)	1.625
marzo	2010	FonCaixa Andalucía FTEMPRESA1, FTA	90.260		90.333
julio	2010	FonCaixa Hipotecario 11, FTA	130.408		130.641
noviembre	2010	FonCaixa EMPRESAS 2, FTA	243.041		254.913
marzo	2011	FonCaixa EMPRESAS 3, FTA	139.398
junio	2011	FonCaixa leasings 1, FTA	211.958
julio	2011	FonCaixa Autónomos 1,FTA	162.094
diciembre	2011	FonCaixa Consumo 1,FTA	154.580
		Operaciones eliminadas en el proceso de consolidación	1.297.846	780.443	638.454	781.400
Total			1.320.596	780.443	664.548	781.400

Mejoras de crédito a fondos de titulización

(*) Importes correspondientes a las mejoras de crédito a fondos de titulización a 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables de la reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información').

(**) Todos los préstamos y créditos son subordinados, y los importes de los créditos corresponden al límite máximo disponible.

(***) Fondos procedentes de la fusión con Caja de Ahorros de Girona.

La mayoría de los bonos emitidos por los fondos de titulización como contrapartida de los activos crediticios transferidos han sido adquiridos por "la Caixa" hasta el momento en que se ha producido el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" descrito en la Nota 1 y por CaixaBank tras este proceso, por lo que los correspondientes a titulizaciones anteriores al 1 de enero de 2004 figuran registrados en el epígrafe «Inversiones crediticias – Valores representativos de deuda» de los balances de situación (véase Nota 13.3) y los correspondientes a titulizaciones posteriores a esta fecha se han eliminado en el proceso de consolidación.

Bonos de titulización adquiridos
(Miles de euros)			Importe inicial	Importe pendiente de
			Bonos	amortización
Fecha		Emisión	adquiridos	31.12.2011	01.01.2011 (*)
febrero	2001	FonCaixa Hipotecario 2 - FTH	600.000	72.381	90.934
		Bonos preferentes - Aaa	580.500	52.881	71.434
		Bonos subordinados - Aa2	19.500	19.500	19.500
julio	2001	FonCaixa Hipotecario 3 - FTH	1.500.000	373.084	426.283
		Bonos preferentes - Aaa	1.432.500	305.584	358.783
		Bonos subordinados - A2	67.500	67.500	67.500
diciembre	2001	FonCaixa Hipotecario 4 - FTH	600.000	143.063	164.598
		Bonos preferentes - Aaa	583.200	126.263	147.798
		Bonos subordinados - A1	16.800	16.800	16.800
octubre	2002	FonCaixa Hipotecario 5 - FTH	600.000	196.980	221.625
		Bonos preferentes - Aaa	585.000	181.980	206.625
		Bonos subordinados - A1	15.000	15.000	15.000
diciembre	2002	FonCaixa Hipotecario 6 - FTH	600.000	216.081	239.266
		Bonos preferentes - AAA (*)	582.000	198.081	221.266
		Bonos subordinados - AA- (*)	18.000	18.000	18.000
marzo	2003	GC FTGENCAT II, FTA	32.000	0	9.404
		Bonos preferentes - Aaa	23.300		704
		Bonos subordinados - Aaa	4.600		4.600
		Bonos subordinados - A1	4.100		4.100
septiembre	2003	FonCaixa Hipotecario 7 - FTH	1.250.000	526.470	581.451
		Bonos preferentes - Aaa	1.220.000	496.470	551.451
		Bonos subordinados - A2	30.000	30.000	30.000
noviembre	2003	FonCaixa FTPYME 1 - FTA	376.500	0	49.980
		Bonos preferentes - Aaa	330.900		4.380
		Bonos subordinados - Aa3	37.800		37.800
		Bonos subordinados - Baa2	7.800		7.800
Bonos que figuran en el balance			5.558.500	1.528.059	1.783.541

(*) Importe pendiente de amortización a 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables de la reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información').

Bonos de titulización adquiridos (1 / 3)
(Miles de euros)			Importe inicial	Importe pendiente de amortización
Fecha		Emisión	Bonos adquiridos	31.12.2011	01.01.2011 (*)
marzo	2005	FonCaixa Hipotecario 8 - FTH	1.000.000	486.439	537.441
		Bonos preferentes - Aaa	971.000	457.439	508.441
		Bonos subordinados - A1	22.500	22.500	22.500
		Bonos subordinados - Baa2	6.500	6.500	6.500
noviembre	2005	FonCaixa FTGENCAT 3, FTA	25.000	25.000	25.000
		Bonos subordinados - Aa3	10.700	10.700	10.700
		Bonos subordinados - Baa2	7.800	7.800	7.800
		Bonos subordinados - Ba2	6.500	6.500	6.500
marzo	2006	FonCaixa Hipotecario 9 - FTH	1.500.000	722.742	818.765
		Bonos preferentes - Aaa	1.463.200	685.942	781.965
		Bonos subordinados - A1	29.200	29.200	29.200
		Bonos subordinados - Baa2	7.600	7.600	7.600

Bonos de titulización adquiridos					(2 / 3)
(Miles de euros)			Importe inicial Bonos	Importe pendiente de amortización
Fecha		Emisión	adquiridos	31.12.2011	01.01.2011 (*)
julio	2006	FonCaixa FTGENCAT 4, FTA	22.800	18.433	22.800
		Bonos subordinados - A2	9.600	7.565	9.600
		Bonos subordinados - Ba1	7.200	5.674	7.200
		Bonos subordinados - B3	6.000	5.194	6.000
mayo	2007	FonCaixa Hipotecario 10 - FTH	1.500.000	904.495	1.015.668
		Bonos preferentes - Aaa	1.458.000	862.495	973.668
		Bonos subordinados - Aa3	30.000	30.000	30.000
		Bonos subordinados - Baa2	12.000	12.000	12.000
noviembre	2007	FonCaixa FTGENCAT 5, FTA	550.600	154.611	259.528
		Bonos preferentes - Aaa	513.100	117.111	222.028
		Bonos subordinados - A3	21.000	21.000	21.000
		Bonos subordinados - Ba1	16.500	16.500	16.500
julio	2008	FonCaixa FTGENCAT 6, FTA	458.800	142.404	217.220
		Bonos preferentes - AAA (**)	436.300	119.904	194.720
		Bonos subordinados - A (**)	15.000	15.000	15.000
		Bonos subordinados - BBB (**)	7.500	7.500	7.500
noviembre	2008	FonCaixa FTPYME 2, FTA	1.100.000	577.255	1.100.000
		Bonos preferentes - Aaa	990.000	467.255	990.000
		Bonos subordinados - A3	27.500	27.500	27.500
		Bonos subordinados - Baa3	82.500	82.500	82.500
febrero	2009	FonCaixa ICO FTVO 1, FTA	514.400	428.305	462.338
		Bonos preferentes - Aaa	478.000	391.905	425.938
		Bonos subordinados - Aa1	20.800	20.800	20.800
		Bonos subordinados - A3	15.600	15.600	15.600
marzo	2009	FonCaixa EMPRESAS 1, FTA	6.000.000	3.585.330	5.534.477
		Bonos preferentes - Aaa	5.235.000	2.820.330	4.769.477
		Bonos subordinados - Baa3	285.000	285.000	285.000
		Bonos subordinados - Ba3	480.000	480.000	480.000
octubre	2009	FonCaixa FTGENCAT 7, FTA	1.000.000	681.653	1.000.000
		Bonos preferentes - Aaa	870.000	551.653	870.000
		Bonos subordinados - A3	25.000	25.000	25.000
		Bonos subordinados - Baa3	105.000	105.000	105.000
octubre	2009	A y T VPO II, FTA	21.000	17.528	19.291
		Bonos preferentes - AAA (***)	18.893	15.421	17.184
		Bonos subordinados - A (***)	1.112	1.112	1.112
		Bonos subordinados - BBB (***)	995	995	995
marzo	2010	FonCaixa Andalucía FTEMPRESA1, FTA	500.000	379.374	500.000
		Bonos preferentes - Aaa	410.000	289.374	410.000
		Bonos subordinados - Aa3	25.000	25.000	25.000
		Bonos subordinados - A3	65.000	65.000	65.000
julio	2010	FonCaixa Hipotecario 11, FTA	6.500.000	5.929.355	6.365.198
		Bonos preferentes - Aaa	6.110.000	5.539.355	5.975.198
		Bonos subordinados - A1	97.500	97.500	97.500
		Bonos subordinados - B1	292.500	292.500	292.500
noviembre	2010	Foncaixa Empresas 2, FTA	1.850.000	1.850.000	1.850.000
		Bonos preferentes - Aaa	416.300	416.300	416.300
		Bonos subordinados - Aaa	1.248.700	1.248.700	1.248.700
		Bonos subordinados - A3	185.000	185.000	185.000
marzo	2011	Foncaixa Empresas 3, FTA	1.400.000	1.400.000	0
		Bonos preferentes - Aaa	300.000	300.000
		Bonos subordinados- Aaa	820.000	820.000
		Bonos subordinados - B2	280.000	280.000

Bonos de titulización adquiridos					(3 / 3)
(Miles de euros)			Importe inicial Bonos	Importe pendiente de amortización
Fecha		Emisión	adquiridos	31.12.2011	01.01.2011 (*)
junio	2011	Foncaixa Leasings 1, FTA	1.420.000	1.420.000	0
		Bonos preferentes - Aaa	470.000	470.000
		Bonos subordinados - Aaa	737.500	737.500
		Bonos subordinados - B1	106.200	106.200
		Bonos subordinados - B3	106.300	106.300
julio	2011	Foncaixa Autonomos 1, FTA	1.130.000	1.100.452	0
		Bonos preferentes - Aaa	960.500	930.952
		Bonos subordinados - Baa3	169.500	169.500
diciembre	2011	Foncaixa Consumo 1, FTA	3.080.000	3.080.000	0
		Bonos preferentes - Aaa	2.618.000	2.618.000
		Bonos subordinados - Ba3	462.000	462.000
		Bonos que se eliminan en el proceso de consolidación	29.572.600	22.903.376	19.727.726
Total			35.131.100	24.431.435	21.511.267

Nota: La calificación de riesgo crediticio de los bonos corresponde a la agencia Moody's.

(*) Importe pendiente de amortización a 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables de la reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1,

apartado 'Comparación de la información').

(**) Calificación de riesgo crediticio de la agencia Standard&Poor's.

(***) Fondos procedentes de la fusión con Caja de Ahorros de Girona y calificación de riesgo crediticio de la agencia FITCH.

A 31 de diciembre de 2011, el importe de los bonos de titulización pignorados en el Banco de España es de 10.397 millones de euros. A 1 de enero de 2011 era de 10.204 millones de euros.

28.3. Depósitos de valores y servicios de inversión

A continuación se detallan, en función de su naturaleza, los valores depositados en CaixaBank y en el resto de sociedades del Grupo por sus clientes.

(Miles de euros)
	31.12.2011	01.01.2011 (*)
Anotaciones en cuenta	125.368.074	100.831.879
Valores anotados en el registro central del mercado	94.082.141	70.081.669
Instrumentos de capital. Cotizados	44.678.618	31.116.689
Instrumentos de capital. No cotizados	759.387	2.559.872
Valores representativos de deuda. Cotizados	48.644.136	36.405.108
Valores registrados en la propia entidad	2.607.366	2.788.217
Valores representativos de deuda. Cotizados	2.607.366	2.788.217
Valores confiados a otras entidades depositarias	28.678.567	27.961.993
Instrumentos de capital. Cotizados	12.171.992	4.698.493
Instrumentos de capital. No cotizados	4.459	4.188
Valores representativos de deuda. Cotizados	16.291.006	22.942.382
Valores representativos de deuda. No cotizados	211.110	316.930
Títulos físicos	3.482.449	62.816
En poder de la entidad	3.482.032	62.304
Instrumentos de capital	3.481.888	48.498
Valores representativos de deuda	144	13.806
Confiados a otras entidades	417	512
Instrumentos de capital	417	512
Otros instrumentos financieros	2.122.122	1.867.936
Total	130.972.645	102.762.631

(*) Importe correspondiente a los valores depositados en CaixaBank y en el resto de sociedades del Grupo por sus clientes a 1 de enero de 2011, fecha de efectos contables de la reorganización del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información').

A 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011 no hay ninguna empresa del grupo consolidable diferente de CaixaBank que desempeñe actividad de depositaría de valores.

Los valores cotizados se registran en cuentas de orden por su valor de mercado, y los no cotizados por su importe nominal.

28.4. Activos financieros dados de baja del balance por causa de su deterioro

A continuación se muestra el resumen de los movimientos que tuvieron lugar en los ejercicios 2011 y 2010 en las partidas dadas de baja del balance de situación por considerarse remota su recuperación. Estos activos financieros figuran registrados como «Activos en suspenso» en cuentas de orden complementarias a los balances de situación.

(Miles de euros)
	2011 (*)	2010
Saldo al inicio del ejercicio	2.326.956 1.059.141	94.937 65.641
Adiciones:
Con cargo a correcciones de valor por deterioro de activos	762.950	61.737
Con cargo directo a la cuenta de pérdidas y ganancias	806	3.869
Otras causas (**)	251.492	35
Combinaciones de negocio (***)	43.893
Bajas:	(578.175)	(6.699)
Por recuperación en efectivo del principal (Nota 37)	(90.490)	(4.751)
Por recuperación en efectivo de los productos vencidos y no cobrados	(11.686)
Por condonación y prescripción	(32.956)	(956)
Por enajenación de fallidos	(443.043)	(956)
Por otros conceptos		(36)
Saldo al final del ejercicio	2.807.922	153.879

(*) El saldo al inicio del ejercicio corresponde a 01.01.2011.

(**) Incluye, básicamente, intereses devengados por los activos financieros en el momento de su baja del balance.

(***) «Activos en suspenso» procedentes de la fusión con Bankpyme y Caja de Ahorros de Girona.

El 20 de diciembre de 2011, el Grupo CaixaBank ha vendido a Frontera Capital, SARL, entidad especializada en la gestión de activos problemáticos, una parte de los activos financieros dados de baja del balance. La plusvalía bruta generada por esta operación asciende a 15.690 miles de euros (10.983 miles de euros netos de impuestos) y figura registrada en el capítulo 'Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) – Inversiones crediticias' de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (véase Nota 37).

28.5. Distribución geográfica del volumen de actividad

Por lo que respecta a la distribución geográfica del volumen de actividad, dado que todas las oficinas de "la Caixa" hasta el momento en que se ha producido el proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" descrito en la Nota 1 y por CaixaBank tras este proceso ofrecen a su clientela toda la gama de productos y servicios, se adjunta la clasificación de las oficinas por comunidades autónomas españolas, países y oficinas de representación en el extranjero, a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, como representativa de la citada distribución:

	31.12.2011		01.01.2011 (*)
	Número		Número
Comunidades y Ciudades Autónomas	oficinas	%	oficinas	%
Andalucía	637	12,26	656	12,13
Aragón	93	1,79	92	1,70
Asturias	75	1,44	78	1,44
Baleares	243	4,68	246	4,55
Canarias	155	2,98	155	2,87
Cantabria	49	0,94	49	0,91
Castilla-La Mancha	130	2,50	131	2,42
Castilla y León	241	4,64	264	4,88
Cataluña	1.702	32,76	1.851	34,22
Ceuta	4	0,08	4	0,07
Comunidad Valenciana	456	8,78	464	8,58
Extremadura	84	1,62	86	1,59
Galicia	197	3,79	197	3,64
La Rioja	28	0,54	28	0,52
Madrid	719	13,84	724	13,39
Melilla	2	0,04	2	0,04
Murcia	130	2,50	131	2,42
Navarra	55	1,06	55	1,02
País Vasco	182	3,50	183	3,38
Total oficinas en España	5.182	99,73	5.396	99,76
Oficinas en el extranjero Polonia (Varsovia)	1	0,02	1	0,02
Rumanía (Bucarest)	1	0,02	1	0,02
Marruecos (Casablanca)	1	0,02	1	0,02
Total oficinas en el extranjero	3	0,06	3	0,06
Oficinas de representación:
Alemania (Stuttgart) Alemania (Fráncfort) (**)	1	0,02	1	0,02
	1	0,02	1	0,02
China (Pekín)	1	0,02	1	0,02
China (Shanghái) Emiratos Árabes (Dubái)	1 1	0,02 0,02	1 1	0,02 0,02
Francia (París)	1	0,02	1	0,02
India (Nueva Delhi) Italia (Milán)	1 1	0,02 0,02	1 1	0,02 0,02
Reino Unido (Londres)	1	0,02	1	0,02
Singapur (Singapur)	1	0,02
Turquía (Istanbul)	1	0,02	1	0,02
Total oficinas de representación	11	0,21	10	0,18

(*) Véase Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Centro dependiente de la oficina de representación de Stuttgart.

29. Intereses y rendimientos asimilados

Este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas recoge los intereses devengados en el ejercicio por los activos financieros con rendimiento, implícito o explícito, que se obtienen de aplicar el método del tipo de interés efectivo, como también las rectificaciones de productos por operaciones de cobertura.

En los ejercicios 2011 y 2010 el saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas se desglosa, en función de la naturaleza de las operaciones financieras que lo han originado, de la siguiente forma:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Bancos centrales	32.152
Entidades de crédito	57.260	68.675
Crédito a la clientela y otros productos financieros	6.004.110	110.088
Valores representativos de deuda	1.669.725	862.510
Rectificación de ingresos por operaciones de cobertura	(28.750)
Total	7.734.497	1.041.273

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Los rendimientos devengados por los valores representativos de deuda se incorporan al valor de los activos incluidos en los epígrafes «Cartera de negociación», «Activos financieros disponibles para la venta» e «Inversiones crediticias» de los balances de situación.

30. Intereses y cargas asimiladas

Este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas recoge los intereses devengados en el ejercicio de los pasivos financieros con rendimiento, implícito o explícito, incluidos los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de aplicar el método del tipo de interés efectivo, así como las rectificaciones de coste por operaciones de cobertura y el coste por intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.

En los ejercicios 2011 y 2010 el saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas se desglosa, en función de la naturaleza de las operaciones financieras que lo han originado, de la siguiente forma:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Bancos centrales	(30.492)
Entidades de crédito	(242.153)	(225.878)
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida	(136.522)
Depósitos de la clientela y otras cargas financieras	(2.239.866)	(2.843)
Débitos representados por valores negociables	(1.526.132)	(49.411)
Pasivos subordinados	(246.451)
Rectificación de gastos por operaciones de cobertura	875.352	(26.167)
Coste imputable a los fondos de pensiones constituidos (Nota 24)	(8.860)
Gastos financieros de productos de seguros	(1.009.794)	(694.021)
Total	(4.564.918)	(998.320)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

• 214 -

31. Rendimiento de instrumentos de capital

En los ejercicios 2011 y 2010 el saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas se desglosa de la siguiente forma:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Bolsas y Mercados Españoles SHMSF, SA	8.261	8.261
Repsol-YPF, SA (1)		137.064
Telefónica, SA	356.162	297.702
Otros	12.761	153
Total	377.184	443.180

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

(1) A raiz de la reorganización de actividades del Grupo "la Caixa" (véase Nota 1c), Repsol-YPF, SA pasa a tener la consideración de entidad asociada.

32. Comisiones

Los ingresos y gastos más significativos registrados en concepto de comisiones en las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de los ejercicios 2011 y 2010 se detallan en el cuadro siguiente, en función de la naturaleza del servicio no financiero que las ha originado:

Comisiones percibidas

(Miles de euros) 2011 2010 (*) Riesgos contingentes 91.744 Disponibilidad de créditos 62.363 Cambio de divisas y billetes extranjeros 2.960 Servicio de cobros y pagos 693.662 3.351 de las que, tarjetas de crédito y débito 350.201 3.351 Servicio de valores 230.119 937 Comercialización y gestión de productos financieros no bancarios 311.330 255.239 Otras comisiones 278.728 26.742 Total 1.670.906 286.269

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Comisiones pagadas

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Cedidas a otras entidades y corresponsales	(38.057)	(95.769)
de las que, operaciones con tarjetas y terminales de autoservicio	(18.496)
Operaciones con valores	(12.347)	(1.238)
Otras comisiones	(58.707)	(215.637)
Total	(109.111)	(312.644)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

33. Resultado de operaciones financieras (neto)

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, en función del origen de las partidas que lo conforman, es el siguiente:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Cartera de negociación	20.465	5.911
Valores representativos de deuda	6.090
Instrumentos de capital	(15.230)
Derivados financieros	29.605	5.911
de los que: operaciones a plazo e instrumentos financieros derivados sobre divisas	(16.280)
Activos financieros disponibles para la venta	163.577	(876)
Valores representativos de deuda	158.740	(876)
Instrumentos de capital	4.837
Derivados de cobertura	74.457	0
Microcoberturas	37.736
Elementos cubiertos	(28.619)
Derivados de cobertura	66.355
Macrocoberturas	36.721
Elementos cubiertos	(1.035.621)
Derivados de cobertura	1.072.342
Total	258.499	5.035

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Como consecuencia de la gestión activa de la cartera de inversiones en valores representativos de deuda asociada a la actividad de seguros, el Grupo CaixaBank ha materializado plusvalías, por importe de 233 millones de euros brutos, por la venta de títulos de renta fija de diferentes emisores públicos y privados, y minusvalías, por importe de 129 millones de euros brutos, por ventas de títulos de deuda pública griega realizadas con carácter previo a su reclasificación a la Cartera de inversión a vencimiento (véase Nota 14). Esta gestión activa de la cartera llevada a cabo por el Grupo Asegurador ha generado, en su conjunto, un resultado positivo de 104 millones de euros brutos, que se encuentran registrados en este capítulo dentro de Activos financieros disponibles para la venta – Valores representativos de deuda.

La gestión de la posición en divisa se instrumenta en posiciones de contado, operaciones a plazo e instrumentos financieros derivados. Su resultado figura registrado en el capítulo «Diferencias de cambio» y en el epígrafe «Resultado de operaciones financieras – Cartera de negociación, derivados financieros» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. El resultado generado en los ejercicios 2011 y 2010 por esta actividad ha sido de 69.549 y 95.081 miles de euros, respectivamente.

34. Otros productos y cargas de explotación

El desglose del saldo de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es el siguiente:

Detalle de ingresos y gastos de contratos de seguros y reaseguros

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Ingresos
Primas de seguros y reaseguros cobradas (**)	1.399.460	1.518.550
Ingresos por reaseguros	4.372
Total	1.403.832	1.518.550
Gastos
Prestaciones pagadas (**)	(884.337)	(892.615)
Dotaciones netas a provisiones técnicas (**)	362.500	(50.738)
Primas de seguros y reaseguros pagadas	(22.468)	(31.232)
Total	(544.305)	(974.585)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

(**) Deducida la parte correspondiente a gasto financiero.

Líneas de actividad

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Ventas e ingresos por prestaciones de servicios no financieros
Actividad inmobiliaria	17.503	1.736
Actividad sanitaria/hospitalaria	87.155	77.995
Otras actividades	133.361	1.082
Total	238.019	80.813
Variación de existencias y otros gastos de la actividad no financiera
Actividad inmobiliaria	(10.676)	(412)
Otras actividades	(54.262)
Total	(64.938)	(412)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Resto de productos de explotación

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Comisiones financieras compensadoras de costes directos(Nota 2.5)	34.746
Ingresos de las inversiones inmobiliarias	9.930
Ingresos de otros arrendamientos operativos(Nota 2.11)	11.078	123.127
Otros productos	108.735	25.543
Total	164.489	148.670

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Resto de cargas de explotación
(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Gastos por explotación de inversiones inmobiliarias	(26.027)
Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos (Nota 1)	(117.971)	(95)
Gastos de la actividad sanitaria	(165.937)	(70.833)
Otros conceptos	(110.404)	(8.311)
Total	(420.339)	(79.239)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

El negocio asegurador del Grupo CaixaBank se ha desarrollado en el ejercicio 2011, básicamente, a través de VidaCaixa Grupo, SA, que integra las siguientes sociedades: VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros (seguros de vida), SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros (seguros no vida) y AgenCaixa, SA. Tal como se explica en la Nota 7, en junio de 2011 el 50% de participación accionarial en SegurCaixa Adeslas, SA fue vendida a Mutua Madrileña. Los «Otros productos y cargas de explotación» incorporan los resultados devengados por SegurCaixa Adeslas hasta junio de 2011. A partir de esta fecha los resultados correspondientes a la participación retenida se han registrado en el capítulo 'Resultados de entidades valoradas por el método de la participación'. Los ingresos y gastos de la actividad sanitaria/hospitalaria correspondiente a la red de hospitales y centros de salud propiedad de Adeslas, se han incorporado hasta noviembre de 2011, fecha en que se ha transmitido el control de este Grupo a Goodgrower, tal como se explica en la Nota 16.

Las cuentas anuales consolidadas adjuntas también incluyen los resultados de la actividad de la sociedad Caixa de Barcelona Seguros de Vida, SA de Seguros y Reaseguros, participada al 100% por CaixaBank, entidad que se ha fusionado con VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros en diciembre de 2011.

En el proceso de consolidación, este resultado se incorpora al del resto de sociedades del Grupo y está distribuido a lo largo de la cuenta de pérdidas y ganancias en función de la naturaleza de los ingresos y gastos que lo han originado, después de eliminar los saldos derivados de transacciones con el resto de sociedades del Grupo CaixaBank.

Todas estas sociedades formulan sus cuentas anuales individuales o del grupo asegurador, si procede, correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010, de acuerdo con las disposiciones legales establecidas por la Dirección General de Seguros en materia contable para las entidades aseguradoras.

El Grupo CaixaBank efectúa cada ejercicio un "test de suficiencia de pasivos" de los contratos de seguros, con el objetivo de determinar su suficiencia para hacer frente a las obligaciones futuras. Como consecuencia de la gestión activa de la cartera de inversiones y el crecimiento del negocio de VidaCaixa, el resultado del test realizado en 2011 ha puesto de manifiesto la suficiencia de las provisiones constituidas y ha permitido liberar la totalidad de las provisiones extraordinarias constituidas por el Grupo en ejercicios anteriores. La disponibilidad a 31 de diciembre de 2011, por importe de 320 millones de euros (224 millones de euros netos), figura registrada en el epígrafe "Otras cargas de explotación – Gastos de contratos de seguros y reaseguros" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

Las dotaciones extraordinarias efectuadas en ejercicios anteriores tenían su origen en las operaciones de seguros efectuadas por "la Caixa" entre los años 1980 y 1991 en un entorno de tipos de interés elevados y que fueron traspasadas en 1994 a CaixaVida (actualmente integrada en VidaCaixa) al no poderlas mantener en su balance por imperativo legal.

35. Gastos de personal

La composición de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de los ejercicios 2011 y 2010 se muestra en el siguiente cuadro:

Detalle por tipo de retribuciones

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Sueldos y salarios	(1.592.786)	(169.666)
Seguridad Social	(314.251)	(18.449)
Dotaciones a planes de aportación definida	(114.725)	(369)
Dotaciones a planes de prestación definida (Nota 24)	(4.751)	352
Otros gastos de personal	(236.131)	(9.063)
Total	(2.262.644)	(197.195)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

El gasto registrado en el apartado "Dotaciones a planes de aportación definida" incluye, fundamentalmente, las aportaciones obligatorias establecidas en el Acuerdo Laboral sobre el sistema de previsión social suscrito el 31 de julio de 2000 en "la Caixa" y que ha mantenido CaixaBank tras el proceso de reorganización del Grupo ''la Caixa". Estas aportaciones al Plan de Pensiones se realizan para dar cobertura a los compromisos de jubilación, invalidez y defunción de los empleados en activo. Para la cobertura de jubilación, CaixaBank realiza una aportación mensual equivalente a un porcentaje sobre los conceptos salariales pensionables, que va del 0% al 8,5% en función de la antigüedad en la Entidad u otras condiciones pactadas. Para la cobertura de los riesgos de invalidez y defunción la aportación es anual y equivale al coste de la prima necesaria para asegurar estos riesgos.

La partida «Otros gastos de personal» incluye las retribuciones no monetarias percibidas por los empleados de CaixaBank por las facilidades crediticias obtenidas estimadas como diferencia entre las condiciones de mercado y las pactadas con el personal. Los tipos aplicables se fijan anualmente según el Euribor a 1 año del mes de octubre con fecha de aplicación del 1 de enero del año siguiente.

Los tipos de mercado aplicados hasta el 30 de septiembre de 2011 han sido Euribor+0,50 puntos para los préstamos hipotecarios y Euríbor+1,0 puntos para los préstamos personales. A partir de esta fecha han sido Euribor+0,30 puntos para los préstamos con finalidad adquisición de vivienda y Euríbor+1,25 puntos para otros préstamos.

El tipo de interés pactado según la Normativa Laboral con los empleados para la garantía hipotecaria es el Euribor–2,50 puntos, con una cláusula de un tipo mínimo del 0,10%, mientras que para la garantía personal el tipo de interés pactado es igual al Euribor.

En 2011 el importe registrado por este concepto asciende a 40.226 miles de euros.

También en el apartado «Otros gastos de personal» en el ejercicio 2011 se han registrado 61.684 miles de euros por la entrega de acciones de CaixaBank a los empleados del Grupo CaixaBank asociada a la reorganización del grupo (véase Nota 1, apartado 'Reorganización del Grupo "la Caixa"'). Adicionalmente, esta partida incluye, entre otros, los conceptos de formación, ayuda de estudios e indemnizaciones.

En los ejercicios 2011 y 2010 la composición de la plantilla en términos medios y por categorías profesionales, es la siguiente:

Plantilla media
(Número de empleados)	2011 Grupo CaixaBank		2010 Grupo Criteria
	Hombres	Mujeres	Hombres	Mujeres
Directivos	165	32	68	27
Jefes	8.381	4.704	303	194
Administrativos	5.463	8.651	1.023	2.284
Personal auxiliar	39	254	370	1.275
Personal no fijo	42	39	270	876
Total	14.090	13.680	2.034	4.656

La distribución por categorías profesionales y género a 31 de diciembre de 2011 no difiere significativamente de la mostrada en el cuadro anterior. A 31 de diciembre de 2011 la plantilla del Grupo CaixaBank estaba formada por 26.993 empleados.

36. Otros gastos generales de administración

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es el siguiente:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Tecnología y sistemas	(133.758)	(30.880)
Publicidad	(98.095)	(29.549)
Inmuebles e instalaciones	(82.439)	(7.729)
Alquileres	(82.063)	(11.406)
Comunicaciones	(80.403)	(4.333)
Servicios administrativos subcontratados	(45.981)	(405)
Informes técnicos	(44.165)	(2.532)
Gastos de representación y desplazamiento	(36.836)	(3.833)
Tributos	(34.506)	(1.816)
Servicios de vigilancia y traslado de fondos	(25.952)	(186)
Impresos y material de oficina	(18.785)	(3.262)
Gastos judiciales y de letrados	(10.044)	(4.855)
Organos de Gobierno y Control	(6.049)	(7.252)
Otros gastos	(39.177)	(75.524)
Total	(738.253)	(183.562)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

El apartado «Otros gastos» incluye, en el ejercicio 2011, 1.772 miles de euros correspondientes a los honorarios y gastos de Deloitte, SL, en concepto de auditoría de las cuentas anuales consolidadas e individuales de cada una de las sociedades españolas consolidadas por el método de integración global y proporcional auditadas por la citada sociedad, y 2.583 miles de euros por otros servicios relacionados con la auditoría. También se incluyen 641 miles de euros en concepto de consultoría de las líneas de servicios de Deloitte, SL y sociedades vinculadas a 31 de diciembre de 2011. Todos estos importes no incluyen el IVA correspondiente. Los importes antes citados incluyen 112 miles de euros en concepto de asesoramiento fiscal por parte de Deloitte, SL o alguna empresa vinculada.

El apartado «Otros gastos» incluye, en el ejercicio 2010, 925 miles de euros correspondientes a los honorarios y gastos de Deloitte, SL, en concepto de auditoría de las cuentas anuales consolidadas e individuales de cada una de las sociedades españolas consolidadas por el método de integración global y proporcional auditadas por la citada sociedad, y 211 miles de euros por otros servicios relacionados con la auditoría. También se incluyen 526 miles de euros en concepto de consultoría de las líneas de servicios de Deloitte, SL y sociedades vinculadas a 31 de diciembre de 2010. Todos estos importes no incluyen el IVA correspondiente. Los importes antes citados incluyen 108 miles de euros en concepto de asesoramiento fiscal por parte de Deloitte, SL o alguna empresa vinculada.

El importe correspondiente a los honorarios de Deloitte, SL en concepto de auditoría incluye los honorarios correspondientes a la revisión limitada de los estados financieros consolidados resumidos a 30 de junio de 2011 y 2010.

Asimismo, se incluyen 72 miles de euros (180 miles de euros en el ejercicio 2010) de honorarios y gastos de otros auditores por la auditoría del resto de empresas españolas del Grupo consolidadas por el método de integración global y proporcional. Los honorarios facturados por los citados auditores y por otras sociedades vinculadas con ellos, en el ejercicio 2011, en concepto de consultoría y otros

• 222 -

servicios, ascienden a 1.493 miles de euros (630 miles de euros en el ejercicio 2010). Todos estos importes no incluyen el IVA correspondiente.

Información sobre aplazamientos de pagos efectuados a proveedores: Deber de información de la Ley 15/2010 de 5 de julio

La entrada en vigor de la Ley 15/2010, de 5 de julio, que modificó la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la cual se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, establece la obligación para las sociedades de publicar de forma expresa las informaciones sobre los plazos de pago a sus proveedores en la memoria de sus cuentas anuales. En relación con esta obligación de información, el pasado 31 de diciembre de 2010 se publicó en el BOE la correspondiente resolución emitida por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC).

De acuerdo con lo previsto en la Ley 15/2010, de 5 de julio, que modifica la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la cual se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, a continuación se presenta la información relevante sobre aplazamientos de pagos efectuados a proveedores referida al ejercicio 2011:

Pagos realizados y pendientes de pago en la fecha de cierre del balance

(Miles de euros)
	Importe	%
Pagos realizados dentro del plazo máximo legal	1.090.341	94,5%
Resto	63.207	5,5%
Total pagos del ejercicio	1.153.548	100%
Plazo medio ponderado excedido (días) en el pago	3
Importe de los aplazamientos que a la fecha de cierre sobrepasan el plazo máximo legal	126

A 31 de diciembre de 2010 no había ningún importe pendiente de pago a proveedores que acumulase un aplazamiento superior al plazo legal de pago.

37. Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)

El saldo y los movimientos de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010, se muestran en el siguiente cuadro:

Detalle de la composición del capítulo «Pérdidas por deterioro de activos (netas)»

		(Miles de euros)
--	--	------------------

	2011	2010 (*)
Inversiones crediticias	(2.230.010)	(21.788)
Dotaciones netas (Nota 13.4)	(2.195.402)	(22.670)
Saneamientos	(125.098)	(3.869)
Activos fallidos recuperados (Nota 28.4)	90.490	4.751
Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y
ganancias	(242.804)	0
Dotación genérica de valores representativos de deuda	1
Dotaciones cartera de inversión a vencimiento (Nota 14)	(27.656)
Saneamientos	(215.149)	0
Instrumentos de capital (Nota 12)	(6.372)
Valores representativos de deuda (Nota 14)	(208.777)
Total	(2.472.814)	(21.788)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Los siguientes cuadros muestran el conjunto de provisiones que, a 31 de diciembre de 2011 y 2010, cubren las pérdidas por deterioro del valor de determinados activos. Estos saldos y los movimientos registrados en los ejercicios 2011 y 2010 se clasifican, primero, agrupados por la naturaleza del activo y, después, en función de la cartera, cuyo valor corrigen en los balances.

Movimiento del fondo de deterioro, por naturaleza de los activos

(Miles de euros)	Saldo	Dotaciones		Traspasos y	Saldo
	01.01.2011 (*)	netas (1)	Utilizaciones	otros	31.12.2011
Valores representativos de deuda
(Notas 12, 13.4 y 14)	18.753	28.351	0	2	47.106
Cobertura específica	782	28.352			29.134
Cobertura genérica	17.971	(1)		2	17.972
Depósitos en entidades de crédito	4.901		(2)	(4.891)	8
Crédito a la clientela (Nota 13.4)	4.951.520	2.194.706	(1.288.182)	(219.833)	5.638.211
Cobertura por riesgo país	2.393				2.393
Cobertura específica	3.189.068	2.194.511	(1.288.182)	(219.700)	3.875.697
Cobertura genérica	1.760.059	195		(133)	1.760.121
Total	4.975.174	2.223.057	(1.288.184)	(224.722)	5.685.325

(*) La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Véase Nota 13.4.

(1) Los importes positivos son gastos y los negativos, ingresos.

Movimiento del fondo de deterioro, por naturaleza de los activos

(Miles de euros)	Saldo 31.12.2009	Dotaciones netas (1)	Utilizaciones	Traspasos y otros	Saldo 31.12.2010
Valores representativos de deuda (Notas 11 y 13.4)	0	0	0	0	0
Cobertura específica
Cobertura genérica
Depósitos en entidades de crédito
Crédito a la clientela (Nota 13.4)	178.876	22.670	(61.737)	1.589	141.398
Cobertura por riesgo país
Cobertura específica	161.464	23.626	(61.737)	1.908	125.261
Cobertura genérica	17.412	(956)		(319)	16.137
Total	178.876	22.670	(61.737)	1.589	141.398

(**) Véase Nota 13.4.

(1) Los importes positivos son gastos y los negativos, ingresos.

Movimiento del fondo de deterioro según carteras

(Miles de euros)	Saldo 01.01.2011 (*)	Dotaciones netas (1)	Utilizaciones	Traspasos y otros	Saldo 31.12.2011
Activos financieros disponibles para la venta
(Nota 12)	17.971	(1)		2	17.972
Inversiones crediticias (**) (Notas 13.4 )	4.957.203	2.195.402	(1.288.184)	(224.724)	5.639.697
Cartera a vencimiento		27.656			27.656
Total	4.975.174	2.223.057	(1.288.184)	(224.722)	5.685.325

(*) La conciliación del saldo de 31.12.2010 con 01.01.2011 se detalla en la Nota 1, apartado 'Comparación de la información'.

(**) Incluye las pérdidas por deterioro de valores representativos de deuda a coste amortizado.

(1) Los importes positivos son gastos y los negativos, ingresos.

Movimiento del fondo de deterioro según carteras

(Miles de euros)	Saldo 31.12.2009	Dotaciones netas (1)	Utilizaciones	Traspasos y otros	Saldo 31.12.2010
Activos financieros disponibles para la venta (Nota 12)
Inversiones crediticias (*) (Nota 13.4 )	178.876	22.670	(61.737)	1.589	141.398
Total	178.876	22.670	(61.737)	1.589	141.398

(*) Incluye las pérdidas por deterioro de valores representativos de deuda a coste amortizado.

(1) Los importes positivos son gastos y los negativos, ingresos.

38. Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)

El saldo y los movimientos de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010, se muestran en el siguiente cuadro:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Saneamientos	(13.984)	(49)
Activo material de uso propio	(6.054)
Activos intangibles(Nota 20)	(7.772)	(49)
Otros activos	(158)
Dotaciones netas	(309.706)	(27.989)
Activo material - Inversiones inmobiliarias	(10.320)	(152)
Activo material - Arrendamiento operativo		6.282
Existencias (Nota 21)	(148.386)
Participaciones asociadas(Nota 17)	(151.000)	(50.000)
Otros activos		15.881
Total	(323.690)	(28.038)

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

39. Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta

El saldo y los movimientos de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010, se muestran en el siguiente cuadro:

(Miles de euros)	2011			2010 (*)
	Ganancia	Pérdida	Resultado neto	Ganancia	Pérdida	Resultado neto
Por venta de activo material	7.776	(2.052)	5.724	13.080	(91)	12.989
Por venta de participaciones	651.680	(354)	651.326	241.644		241.644
Por venta de otros activos		(70)	(70)			0
Total	659.456	(2.476)	656.980	254.724	(91)	254.633

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

En 2011, el resultado del apartado 'Por venta de participaciones' recoge, fundamentalmente, la venta del 50% de la sociedad SegurCaixa Adeslas a Mutua Madrileña, así como las ventas del 100% de Serviticket, SA, de la participación total en GDS-Correduría de Seguros, SL (véase Nota 7) y la venta de un 0,17% de participación en Repsol-YPF, SA (véase Nota 17). En 2010, recoge la venta de la participación del 24,5% en Sociedad General de Aguas de Barcelona, SA y la venta de CaixaRenting, SA (véase Nota 7). Adicionalmente, se efectuaron ventas de Gas Natural SDG, SA y Abertis Infraestructuras, SA (véase Nota 17).

40. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas

El saldo y los movimientos de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010, se muestran en el siguiente cuadro:

(Miles de euros)
	2011	2010 (*)
Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta	3.267	(71)
Beneficio neto por venta de activos no corrientes en venta	88.296	(12.326)
Beneficio neto por venta de activos materiales e intangibles no corrientes en venta	11.772
Beneficio neto por venta de participaciones no corrientes en venta (Nota 16)	76.524
Beneficio en la venta de instrumentos de capital de inversiones estratégicas (Nota 12)	121.721	165.746
Total	213.284	153.349

(*) A efectos informativos en la Nota 1.c se incluye la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada combinada del Grupo CaixaBank correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010.

En el ejercicio 2011, el importe registrado en el apartado "Beneficio neto por venta de participaciones no corrientes en venta" corresponde al beneficio obtenido por la venta del negocio hospitalario procedente de Adeslas (véase Nota 16).

En el ejercicio 2011, el importe registrado en el apartado «Beneficio en la venta de instrumentos de capital de inversiones estratégicas» corresponde a la venta de la participación de un 0,69% en Telefónica SA. En el ejercicio 2010, corresponde al beneficio obtenido en la venta de la participación de un 0,28% en Telefónica y de la participación de un 0,86% en Repsol-YPF, SA (véase Nota 12).

De acuerdo con lo dispuesto en el Reglamento del Consejo de Administración, el Consejo puede autorizar genéricamente las operaciones con los consejeros y sus partes vinculadas siempre que se trate de transacciones dentro del curso ordinario de los negocios sociales y que tengan carácter habitual o recurrente. En otro caso, estas operaciones deberán ser autorizadas por el Consejo de Administración salvo que simultáneamente se cumplan las siguientes tres condiciones: (i) que se realicen en virtud de contratos de adhesión, cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a muchos clientes; (ii) que se realicen a precios o tarifas de mercado, fijados con carácter general por quien actúe como suministrador del bien o servicio del que se trate; y (iii) que la cuantía de la operación no supere el uno por ciento (1%) de los ingresos anuales consolidados del grupo del que la sociedad es matriz.

Sin perjuicio de lo anterior, de acuerdo con lo establecido en la normativa vigente, la concesión de créditos, avales o garantías al Presidente, Vicepresidente, Consejeros y a Directores Generales y asimilados requiere la autorización expresa del Banco de España.

En el caso de los créditos a los miembros del Consejo de Administración que son empleados de CaixaBank, y a la Alta Dirección, la política seguida en la concesión se rige por lo que disponen el convenio del sector de cajas de ahorros y la normativa laboral interna que lo ha desarrollado (véanse Notas 2.9 y 35).

El resto de operaciones activas, pasivas o de prestación de servicios financieros, concertadas por el Grupo CaixaBank con "personal clave de la administración y dirección" (Consejo de Administración y Alta Dirección), y a las cuales no es aplicable la normativa laboral, se ha concedido en condiciones de mercado. Por otro lado, ninguna de estas transacciones es de importe significativo para una adecuada interpretación de las cuentas anuales.

Todos los saldos significativos mantenidos, al cierre de los ejercicios, entre las entidades consolidadas y el efecto de las transacciones realizadas entre ellas durante los ejercicios han sido eliminados en el proceso de consolidación. El detalle de los saldos más significativos mantenidos por el Grupo con las distintas partes vinculadas, así como el efecto en las cuentas de pérdidas y ganancias de las transacciones realizadas con ellas, se muestra a continuación:

2011 (Grupo CaixaBank)

(Miles de euros)	Con el Accionista
	mayoritario	Entidades Administradores
	"la Caixa" y su	asociadas	y Alta Dirección	Otras partes
	Grupo (1)	y multigrupo	(2)	vinculadas (3)
ACTIVO
Créditos sobre entidades de crédito	31.626	377.402
Créditos sobre clientes	5.120.209	557.664	9.113	156.116
Préstamos hipotecarios	482.057	6.904	8.203	63.596
Otros préstamos y créditos	4.638.152	550.760	910	92.520
Total	5.151.835	935.066	9.113	156.116
PASIVO
Débitos a entidades de crédito	2.108.334	75.657
Débitos a clientes (4)	1.027.544	486.073	35.795	259.055
Pasivo fuera de balance (5)			16.687	54.862
Total	3.135.878	561.730	52.482	313.917
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Intereses y cargas asimiladas (6)	(27.281)	(37.292)	(823)	(7.969)
Intereses y rendimientos asimilados	194.292	12.883	189	3.567
Total	167.011	(24.409)	(634)	(4.402)
OTROS
Riesgos contingentes - Avales y otros	273.510	34.683	47	22.683
Compromisos contingentes - Disponibles por terceros y otros (7)	1.576.312	437.194	4.864	57.593
Compromisos postocupación de prestación definida devengados			43.543
Total	1.849.822	471.877	48.454	80.276

(1) Incluye las operaciones con "la Caixa", sus entidades dependientes, multigrupo y asociadas.

(2) Se informa acerca de los Administradores y Alta Dirección de "la Caixa", CaixaBank y Criteria CaixaHolding.

(3) Familiares y entidades vinculadas a miembros de los Consejos de Administración y la Alta Dirección de "la Caixa", CaixaBank, y Criteria

CaixaHolding y Comisión de Control de "la Caixa", y otras partes vinculadas tales como el Plan de pensiones de empleados.

(4) Incluye Depósitos, Débitos representados por valores negociables y Deuda subordinada.

(5) Incluye Fondos de Inversión, Contratos de seguros, Fondos de Pensiones y Compromisos postocupación aportados.

(6) No incluye el coste financiero correspondiente a Pasivos fuera de balance.

(7) Incluye los disponibles de líneas de riesgo comerciales y de operaciones de confirming .

Las operaciones más significativas incluidas en los importes anteriores son las siguientes:

• Pagaré emitido por CaixaBank y adquirido por "la Caixa" el 15 de diciembre de 2011, por un saldo a 31 de diciembre de 2011 de 1.644.341 miles de euros, con un interés efectivo del 4% anual, y vencimiento el 2 de febrero de 2012 (véase Nota 22.3).
• Préstamo concedido a Servihabitat XXI, SAU por importe de 2.000 millones de euros, a un tipo de interés del 4,525% y con vencimiento el 1 de noviembre de 2013. Adicionalmente, Servihabitat tiene concedida una cuenta de crédito, que a 31 de diciembre de 2011 tiene un saldo dispuesto de 254.592 miles de euros, y un disponible de 493.625 miles de euros.

A 31 de diciembre de 2011 y 2010 no hay evidencia de deterioro ni en el valor de los activos financieros ni de los avales y compromisos contingentes mantenidos con «personal clave de la administración y dirección».

Los saldos de operaciones crediticias, a 31 de diciembre de 2011 y 2010, correspondientes a los 25,18 y 24,4 años, respectivamente, y devengan un tipo de interés medio del 2,18% y el 1,63%, respectivamente.

Con respecto a la financiación concedida durante los ejercicios 2011 y 2010 a los Administradores y a la Alta Dirección que lo eran a 31 de diciembre de 2011 y 2010, se eleva a 2.084 y 5.946 miles de euros, respectivamente, con un vencimiento medio de 4,83 y 15,87 años, respectivamente, que devengan un tipo de interés medio del 2,00% y el 1,70%, respectivamente.

En relación a las operaciones con partes vinculadas referidas al ejercicio 2010, el proceso de reorganización del Grupo que se ha descrito en la Nota 1, ha supuesto modificaciones de perímetros y cambios en la actividad que desarrolla cada una de las sociedades del Grupo que se han visto involucradas, dificultando la comparabilidad y la interpretación de la información. Las cuentas anuales referidas al ejercicio 2010 de "la Caixa", de Criteria CaixaCorp y de sus respectivos grupos incluyen información completa sobre las operaciones con partes vinculadas en dicho ejercicio.

Descripción de las relaciones entre "la Caixa" y CaixaBank

Con el objetivo de fortalecer la transparencia, autonomía y buen gobierno del Grupo Criteria, así como reducir la aparición y regular los conflictos de interés, Criteria y "la Caixa" suscribieron un protocolo interno de relaciones (en adelante el Protocolo Inicial) con fecha 10 de septiembre de 2007.

Con el fin de adecuar el Protocolo Inicial a la distribución de funciones y actividades de "la Caixa" y CaixaBank resultantes de la ejecución de las operaciones de reorganización, las partes han estimado conveniente suscribir, con fecha 1 de julio de 2011, un nuevo Protocolo interno de relaciones (en adelante el Protocolo) que sustituye al Protocolo inicial cuyo objeto sea, principalmente:

• (i) desarrollar los principios básicos que han de regir las relaciones entre "la Caixa" y CaixaBank, en tanto que esta última entidad constituye el instrumento para el ejercicio indirecto por la primera de la actividad financiera;
• (ii) delimitar las principales áreas de actividad de CaixaBank, teniendo en cuenta su carácter de banco a través del cual "la Caixa" ejerce la actividad financiera de forma indirecta;
• (iii) definir los parámetros generales que habrán de gobernar las eventuales relaciones de negocio o de servicios que las Sociedades del Grupo CaixaBank tendrán con las Sociedades del Grupo "la Caixa"; así como
• (iv) regular el flujo de información adecuado que permita a "la Caixa" -y, en la medida necesaria, también a CaixaBank- la elaboración de sus estados financieros y el cumplimiento de obligaciones de información periódica y de supervisión frente al Banco de España, la CNMV y otros organismos reguladores.

Conforme al Protocolo, que se encuentra a disposición pública en www.caixabank.com, cualquier nuevo servicio u operación intra-grupo tendrá siempre una base contractual y deberá ajustarse a los principios generales del mismo.

42. Otros requerimientos de información

42.1. Defensor del Cliente y Servicio de Atención al Cliente

A continuación se presenta un resumen de la memoria del Servicio de Atención al Cliente correspondiente al ejercicio 2011. En él se recogen los resultados de las quejas y reclamaciones (en adelante, «reclamaciones») atendidas por el Servicio de Atención al Cliente de "la Caixa" hasta el 30 de junio de 2011 y de CaixaBank a partir de dicha fecha.

La presente Memoria corresponde al Servicio de Atención al Cliente de "la Caixa" y al Servicio de Atención al Cliente de CaixaBank, formulándose en un único documento por la circunstancia de que sus respectivos Reglamentos de Atención al Cliente designan como titular del servicio a una misma persona, si bien la información se presentará desglosada distinguiéndose entre las reclamaciones que afectan a "la Caixa" y las entidades de su Grupo, por una parte, y las que afectan a CaixaBank y las entidades del Grupo de éste, por otra. En caso necesario se emitirán copias parciales comprensivas sólo de la parte común y la parte específica correspondiente a "la Caixa" o a CaixaBank, según proceda".

De acuerdo con el reglamento para la Defensa del Cliente de "la Caixa" y el reglamento para la Defensa del Cliente de CaixaBank, elaborados en cumplimiento de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, sobre los departamentos y servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las entidades financieras, el Defensor del Cliente de las Cajas de Ahorros Catalanas es competente para la resolución de las reclamaciones de importe igual o inferior a 120.000 euros. Corresponde al Servicio de Atención al Cliente la resolución de las reclamaciones de importe superior a 120.000 euros y la coordinación de los servicios complementarios de atención al cliente, creados voluntariamente por "la Caixa", para poner a disposición de éste vías más ágiles e inmediatas de resolución de sus reclamaciones, así como para resolver aquellas otras cuestiones que, por su forma, destinatario, contenido o circunstancias no constituyan legalmente reclamaciones sino simplemente sugerencias, peticiones u otras comunicaciones.

Reclamaciones recibidas por el Servicio de Atención al Cliente (importes superiores a 120.000 euros)

Como consecuencia del proceso de reorganización del Grupo "la Caixa" descrito en la Nota 1, en el presente ejercicio, las reclamaciones de clientes hasta el 30 de junio de 2011 corresponden a "la Caixa" y a partir de esa fecha a CaixaBank.

	Admitidas a trámite
Resueltas a favor del cliente	Resueltas por desestimiento del cliente	Resueltas a favor de "la Caixa"	Sin pronunciamiento y pendientes de respuesta	No admitidas a trámite	Trasladadas al Defensor del cliente	Total
0	0	7	1	2	219	229

Reclamaciones recibidas por el SAC de "la Caixa" (hasta 30 de junio de 2011)

Reclamaciones recibidas por el SAC de CaixaBank (entre 1 de julio de 2011 y 31 de diciembre de 2011)

	Admitidas a trámite
Resueltas a favor del cliente	Resueltas por desestimiento del cliente	Resueltas a favor de "la Caixa"	Sin pronunciamiento y pendientes de respuesta	No admitidas a trámite	Trasladadas al Defensor del cliente	Total
0	1	12	17	0	224	254

A partir del 1 de julio de 2011, no se ha recibido ninguna reclamación referente a "la Caixa".

Durante el ejercicio 2011, no se ha efectuado ningún pago.

En cuanto a las sociedades del Grupo CaixaBank adheridas al Reglamento del Servicio de Atención al Cliente, se ha recibido 1 reclamación relativa a VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros y 1 reclamación referida a VidaCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros.

Resumen de las reclamaciones presentadas ante el Defensor del Cliente (importes iguales o inferiores a 120.000 euros)

Por entidades reclamadas

	Número de
	reclamaciones Ejercicio 2011
"la Caixa"	1.829
SegurCaixa Adeslas, SA de Seguros Generales y Reaseguros	176
VidaCaixa, SA de Seguros y Reaseguros	84
Finconsum, EFC, SA	13
CaixaRenting, SA	3
InverCaixa Gestión, SGIIC, SA	2
Nuevo MicroBank, SAU	1
Total	2.108

Por el sentido de la resolución
	Número de
	reclamaciones
	Ejercicio 2011
Estimatorias (total o parcialmente)	435
Desestimadas	886
Improcedentes	292
Renuncias del cliente	4
Pendientes de resolver	489
Trasladadas al Servicio de Atención al Cliente	2
Total	2.108

Otros canales internos para la presentación de reclamaciones

Además del Servicio de Atención al Cliente y del Defensor del Cliente, "la Caixa" y CaixaBank ponen a disposición de sus clientes y usuarios los siguientes medios internos para atender sus reclamaciones:

Reclamaciones internas recibidas por "la Caixa" (hasta 30 de junio de 2011)

	Número de
	reclamaciones
	Ejercicio 2011
Teléfono gratuito de Atención al cliente	3.284
Cartas al Director General	2.536
Portal de Internet	3.043
Total	8.863

	Número de
	reclamaciones
	Ejercicio 2011
Teléfono gratuito de Atención al cliente	3.082
Cartas al Director General	2.676
Portal de Internet	2.557
Total	8.315

Reclamaciones internas recibidas por CaixaBank (entre 1 de julio de 2011 y 31 de diciembre de 2011)

El total de reclamaciones recibidas por los canales internos es de 17.178.

42.2. Información sobre medio ambiente

En una sociedad cada vez más sensibilizada por la necesidad de proteger el entorno en el que vivimos y desarrollamos nuestras actividades, y como parte de su política de mejora continua, CaixaBank ha concretado sus acciones de respeto y protección al medio ambiente con la implantación de un Sistema de Gestión Ambiental según el reglamento europeo EMAS 1221/2009 y la norma ISO 14001.

Aunque la actividad de CaixaBank no genera un riesgo significativo para el medio ambiente, el compromiso con el entorno es imprescindible en un grupo con la dimensión y las implicaciones sociales de CaixaBank.

El Grupo colabora en el desarrollo sostenible de los sectores de actividad donde participa. Se ha elegido para la implantación de un sistema de gestión ambiental en los Servicios Centrales del Grupo en Barcelona, edificio emblemático dentro de la arquitectura de la ciudad.

El compromiso se hace extensivo a los empleados y las empresas colaboradoras, sin olvidar que debe suponer un beneficio añadido en la relación con los clientes.

Para el Grupo, la incorporación de un Sistema de Gestión Ambiental, es la forma más segura de garantizar la satisfacción de los requisitos ambientales de todas las partes interesadas, así como el cumplimiento de la legislación vigente, proporcionando así un servicio más satisfactorio a los clientes, que sea la garantía hacia la mejora continua de la Organización.

En 2011 se han llevado a cabo diferentes iniciativas tanto para actuar directamente sobre la eficiencia en el consumo como en la sensibilización del personal.

Entre las primeras figuran cambios de PC's por otros de alta eficiencia energética, controles en la gestión del encendido y apagado de los diferentes periféricos, sustitución de fluorescentes e instalación de leds.

En cuanto a las segundas se han enviado 5.166 correos electrónicos de consumos a las diferentes oficinas, recordatorios de condiciones ambientales recomendadas, así como 2.500 visitas anuales fuera de horario para validar el apagado de los diferentes equipos.

Asimismo, se ha incorporado en los cajeros automáticos la opción "ver saldo y no imprimir el comprobante".

Entre los proyectos iniciados en 2011 que se desarrollaran a lo largo del 2012 destacamos la creación de una web de medio ambiente y de una calculadora para el cálculo y posterior compensación de las emisiones de GEH (gases de efecto invernadero) en los actos institucionales de CaixaBank.

Se facilita información más amplia en la declaración ambiental que se publica anualmente en la web www.lacaixa.es.

Anexo 1

S i d d d d i i d l G C i k t t B o c e a e s e p e n e n e s n e g r a a s e n e r u p o a x a a n							( ) 1 / 5
( Mile s d s) e e uro							Co de la ste aci art ón
De mi ión cia l y ivid ad act no nac so	Do mic ilio	% Pa rtic	ip aci ón	Ca ita l p			icip p dir ect a
		Dir ect a	To tal	ial soc	Re ser vas	Re sul tad os	(ne ) ( ) 1 to
Ag Ca ixa SA Ag cia de Se en en g uro s , Ag cia de en se g uro s	Co lex To s C erd Jua n G ris, 20 26 à. mp rre - 08 01 4 Ba lon rce a	0, 00	10 0, 00	60 1	5.4 34	2.3 25	-
Ari s R SA U ose n, Se rvic ios	Av . D iag al, 66 2 on 08 03 4 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	15	61 5	4.3 91	5.0 21
Ba nkp ime SG IIC SA U , , So cie da d g de in stit uci de inv ión lec tiva est ora on es ers co	Av . D iag al, 62 29 1-6 on 08 02 8 Ba lon rce a	0, 00	10 0, 00	3.6 00	3.4 00	( ) 22 2	-
Bu ildi Ce SA nte ng r, Se rvic ios in bili ari mo os	( ) Pro ls, 39 To Pu j ad ve nça rre es 08 Ba lon 01 9 rce a	10 0, 00	10 0, 00	50 0.0 60	( ) 24	( ) .86 44 4	36 1.0 42
Ca ixa Ca ita l B iom ed SC R d e R ime n S im lific ad SA ég p p o, , So cie da d d e G ión de ita l ri est ca p esg o	Av . D iag al, 3 61 on 08 8 Ba lon 02 rce a	90 91 ,	90 91 ,	.00 0 11	( ) 6	-	10 .00 0
Ca ixa Ca ita l M icro SC R d e R ime n S im lific ad SA U ég p p o, , So cie da d d ión de ita l ri est e g ca p esg o	Av . D iag al, 3 3 A 61 on er Ba lon 08 02 8 rce a	10 0, 00	10 0, 00	8.0 00	( ) 67	( ) 20 2	7.8 39
Ca ixa Ca ita l Py In aci SC R d e R ime n S im lific ad SA ón ég p me nov p o, , So cie da d d ión de ita l ri est e g ca p esg o	Av . D iag al, 3 3 A 61 on er Ba lon 08 02 8 rce a	80 65 ,	80 65 ,	20 .00 1	( ) 3.5 50	( ) 90 7	.69 2 15
Ca ixa Ca ita l R isc SG EC SA R, p , So cie da d d ión de ita l ri est e g ca p esg o	iag al, Av . D 61 3 3 A on er lon 08 02 8 Ba rce a	99 99 ,	10 0, 00	1.0 00	1.6 16	( ) 25 4	2.3 14
Ca ixa Ca ita l S illa SC R d ime n S im lific ad SA e R ég p em p o, , So cie da d d ión de ita l ri est e g ca p esg o	iag al, Av . D 61 3 3 A on er lon 08 02 8 Ba rce a	10 0, 00	10 0, 00	10 .85 5	( ) 1.0 95	( ) 45 6	15 .07 8
Ca ixa Co SA rp, ned de cio Te ora ac nes	iag al, Av . D 62 1-6 29 on lon 08 02 8 Ba rce a	10 0, 00	10 0, 00	36 1	22 4	( ) 5	58 5

S i d d d d i i d l G C i k t t B o c e a e s e p e n e n e s n e g r a a s e n e r u p o a x a a n					( ) 2 / 5
( Mile s d s) e e uro							Co de la ste icip aci art ón p
De mi ión cia l y ivid ad act no nac so	Do mic ilio	% Pa rtic	ip aci ón	Ca ita l p			dir ect a
		Dir ect a	To tal	ial soc	Re ser vas	Re sul tad os	(ne ) ( ) 1 to
Ca ixa Em de do r X XI, SA p ren Fom to de inic iat iva ari ale de do en s e mp res s y em p ren ras	Av . D iag al, 61 3 3 B on er 08 02 8 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	10 .00 0	( ) 1.5 65	( ) 55 7	7.9 76
Ca ixa G iro Ge stió SG IIC SA U na , , Ge stió n d e f do s d e i rsió on nve n	Av . D iag al, 62 1-6 29 on 08 02 8 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	66 0	17 .07 9	13 8	17 .76 6
Ca ixa G iro Pe nsi EG FP SA na on s, , Ge stió n d e f do s d sio on e p en nes	Cre 31 u, 00 2 Gir 17 on a	10 0, 00	10 0, 00	1.1 51	3.3 76	28	4.5 27
Ca ixa Pr efe SA U ren ce, Fin cie an ra	Av . D iag al 62 1-6 29 on 08 02 8 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	60	2.2 80	69 6	2.9 73
Ca ixa Re nti SA U ng , Arr da mie de híc ulo uin ari nto en ve s y m aq a	Gra n V ia d e l Co Ca tal 13 0 - 13 6 P l. 5 rts es an es, 08 03 8 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	10 .51 8	20 .16 4	3.5 39	31 .68 0
Ce ip SA S g ro, Inm ob ilia ria	e d 'Ar ille 20 , ru me no nv 92 20 Ne uill -Se ine 0 y- sur Pa rís Fra nci a	0, 00	10 0, 00	38 .00 0	58 1.5	1.6 07	-
Ce o M éd ico Za SA U ntr mo ra, Pre ció n d icio éd ico sta e s erv s m s	Ro nd a d e S To ato 15 an rcu , 49 00 Za 6 mo ra	10 0, 00	10 0, 00	-	-	-	35 5
Co ció n H ip ia Mu l, EF C, SA ote tua rp ora car Cré dit o h ip io ote car	Av . D iag al, 1 2 A 61 on on lon 08 02 8 Ba rce a	10 0, 00	10 0, 00	3.0 05	1.8 26	8 14	4.8 31
e-l a C aix SA a 1 , Ge stió n d ale lec nic tró e c an s e os	( ) Pro ls, To Pu j ad 39 ve nça rre es lon 08 01 9 Ba rce a	10 0, 00	10 0, 00	13 .67 0	3.4 35	.89 11 6	21 .14 4
Est SA est ug , tiv ida de s d rvic ios Ac est orí e g a y se	Av . D iag al, 62 1-6 29 on lon 08 02 8 Ba rce a	10 0, 00	10 0, 00	66 1	1.6 35	( ) 11 1	2.2 60

S i d d d d i i d l G C i k t t B o c e a e s e p e n e n e s n e g r a a s e n e r u p o a x a a n						( ) 3 / 5
( Mile s d s) e e uro mi							Co de la ste icip aci art ón p
De ión cia l y ivid ad act no nac so	Do mic ilio	% Pa rtic Dir ect a	ip aci ón To tal	Ca ita l p ial soc	Re ser vas	Re sul tad os	dir ect a (ne ) ( ) 1 to
Fin cia Ca ixa 2, EF C, SA an Fin cie an ra	Av . D iag al, 62 1-6 29 on 08 02 8 Ba lon rce a	99 67 ,	10 0, 00	1.8 03	17 7	( ) 8	1.9 73
Fin EF C, SA con sum , Fin cia ció l co an n a nsu mo	Gra n V ia C arl III 87 ba ixo s 1 B es er. , , 08 02 8 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	12 6.0 66	( ) 6.8 51	12 .73 2	12 3.0 00
GD S-C US A, SA Se rvic ios	Gra n V ia d e l Co Ca tal 13 0 - 13 6 rts es an es, 08 03 8 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	1.8 03	59 8	5.3 45	2.4 01
Ge stiC aix SG FT SA a, , Ge de fon do s d itu liza ció sto e t ra n	Av . D iag al, 62 1-6 29 To II Pl . 8 on rre 08 02 8 Ba lon rce a	91 00 ,	10 0, 00	1.5 02	30 0	2.7 17	2.6 30
Hip Ca ixa 2, SL ote So cie da d g de éd ito s h ip ios est ote ora cr car	Av . D iag al, 62 1-6 29 on 08 02 8 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	3	20 0.8 38	24 2	17 3.8 43
Ho de fi, SA S So cie da d d art e c era	e d 'Ar ille 20 , ru me no nv 92 20 Ne uill -Se ine 0 y- sur Pa rís Fra nci a	0, 00	10 0, 00	18 2.6 99	3.4 29	.83 10 9	-
Ho lre SA U t, Se rvic ios in bili ari mo os	Av . D iag al, 62 29 To II Pl . 8 1-6 on rre 08 02 8 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	22 1.9 35	.27 67 4	29 .94 0	26 7.8 98
Inv erC aix a G ión SG IIC SA est , , Ge de ins titu cio de in rsió ole ctiv sto ra nes ve n c a	Av . D iag al, 62 29 To II Pl 1-6 . 7 on rre lon 08 02 8 Ba rce a	10 0, 00	10 0, 00	81 .91 0	17 .40 4	18 3 .45	89 .35 0
Inv ion Inm ob ilia ria s O asi s R SL rt, ers es eso Se rvic ios	( ) Av . D el Ma /n Urb iza ció n C a T uis ost r, s an eg e uis 35 00 9 Te e-L ote g an zar	60 00 ,	60 00 ,	8.3 56	9.4 02	( ) 55 0	10 .65 5

S i d d d d i i d l G C i k t t B o c e a e s e p e n e n e s n e g r a a s e n e r u p o a x a a n ( Mile s d s) e e uro						( ) 4 / 5 Co de la ste
De mi ión cia l y ivid ad act no nac so	Do mic ilio %		Pa rtic ip aci Ca ita l ón				icip aci art ón p dir ect a
		Dir ect a	To tal	p ial soc	Re ser vas	Re sul tad os	(ne ) ( ) 1 to
Inv ion Inm ob ilia ria s T uis e R rt, SL ers es eg eso Se rvic ios	( ) Av . D el Jab lillo 1 Ho tel Te uis e P lay g a , ( ) Urb iza ció n C ost a T uis an eg e 35 00 9 Te uis e-L ote g an zar	60 00 ,	60 00 ,	7.8 98	10 .79 8	( ) 1.1 37	11 .21 8
Lim iez M ten im ien to Ho ita lar ios SL p a y an sp , Se rvic ios de lim iez a d fici loc ale ho ita les p e o nas s y sp ,	Pe roj 6 o, 35 00 3 Las Pa lma s d e G Ca ria ran na Gra n C ari an a	10 0, 00	10 0, 00	-	-	-	15
Nu M icro Ba nk SA U evo , Fin cia ció n d icro dit cré an e m os	Gra n V ia d e l Co Ca tal 13 0-1 36 rts es an es, 08 03 8 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	90 .18 6	19 .63 0	12 .89 4	90 .18 6
Pro Ca ixa SA mo , Co rcia liza ció n d rod uct me e p os	Av . C arl III 10 5 1 ª p l. es 08 02 8 Ba lon rce a	99 99 ,	10 0, 00	60	1.5 84	11 6	1.6 44
Re D ulu d, SA nts cou vre me Fin cie an ra	20 e d 'Ar ille , ru me no nv 92 20 0 Ne uill -Se ine y- sur Pa rís Fra nci a	0, 00	10 0, 00	3.2 72	( ) 1.2 86	63	-
Se rvic io d e P ció n M ad o d el Gr o l a C aix CB rev en an com un up a, As ció n d ies lab les de rol lo d e l ctiv ida d ría eso y p rev en e r g os ora y sar a a tiva ari p rev en ne ces a e n e mp res as	Gra n V ia C arl III 10 3 es , 08 02 8 Ba lon rce a	83 33 ,	91 67 ,	-	-	-	20
Silc Im ble SA mo s, Ex lot aci ión ad mi nis ció n d e i ble ón est tra p , g y nm ue s	Av . D iag al, 62 1-6 29 on 08 02 8 Ba lon rce a	0, 00	10 0, 00	40 .07 0	10 6.6 33	( ) 69 4	-
Silk Ap lica cio SL nes , Pre ció n d icio s in for tico sta má e s erv s	Av . D iag al, 62 1-6 29 on 08 02 8 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	79 .52 8	33 .92 1	1.1 97	17 6.2 11
So de mi SA S , Pro ció da mie in bili ari nto mo n y ar ren mo o	20 e d 'Ar ille , ru me no nv 92 20 0 Ne uill -Se ine y- sur Pa rís Fra nci a	0, 00	10 0, 00	9.4 05	46 7	22 8	-

• 239 -

S i d d d d i i d l G t t o c e a e s e p e n e n e s n e g r a a s e n e r u	C i k B p o a x a a n						( ) 5 / 5
( Mile s d s) e e uro							Co de la ste
De mi ión cia l y ivid ad act no nac so	Do mic ilio	% Pa rtic	ip aci ón	Ca ita l p			icip aci art ón p dir ect a
		Dir ect a	To tal	ial soc	Re ser vas	Re sul tad os	(ne ) ( ) to 1
Su mi nis s U rba M im ien SA tro ten tos no s y an , Ge stió n d bra nim ien lo ísti nte to, e o s, ma g ca y com p ras	( ) Pro ls, 39 To Pu j ad ve nça rre es 08 01 9 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	1.8 03	1.8 71	38 8	2.0 52
Te do de Ve híc ulo SA ne ra s, Re nti ng	Ed ific i E ció de Re nfe Lo cal nº 3 sta p 08 25 6 Raj ad ell Ba lon rce a	0, 00	65 00 ,	60 0	1.3 40	14 8	-
Tra de Ca ixa I, SA Ad mi nis ció ien tra to n y as eso ram	Av . D iag al, 61 1 2 B on on 08 02 8 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	5.0 00	1.7 16	62	6.7 16
Va lor aci Ta ion Hip ias SA ote on es y sac es car , Se rvic ios de lor aci ón va	Av . D iag al, 42 7 b is 4 29 1a lan ta on p 08 03 6 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	30 1	94 5	13 5	1.3 36
Vid aC aix a G SA rup o, So cie da d d art e c era	Co lex To s C erd Jua n G ris, 20 26 à. mp rre - 08 01 4 Ba lon rce a	10 0, 00	10 0, 00	77 6.7 23	1.0 97 .24 8	52 8.4 59	2.3 57 .37 0
Vid aC aix a M ed iac ió, So cie da d d e A cia de Se s V inc ula da SA U g en g uro , Se g uro s	Co lex To s C erd Jua n G ris, 20 26 à. mp rre - 08 01 4 Ba lon rce a Gir on a	0, 00	10 0, 00	60	1.6 24	14 3	-
Vid aC aix SA de Se Re a, g uro s y ase g uro s Se g uro s	Co lex To s C erd Jua n G ris, 20 26 à. mp rre - 08 01 Ba lon 4 rce a	0, 00	10 0, 00	52 0.4 72	1.2 71 .53 5	32 1.7 29	-

(C) Sociedades que cotizan en Bolsa: Últimos datos públicos disponibles en el momento de redactar esta Memoria.

(1) El coste neto de la participación es el registrado en el Balance individual de CaixaBank.

Nota: La información de las sociedades que no cotizan en Bolsa corresponde a los últimos datos disponibles (reales o estimados) en el momento de redactar esta Memoria.

Los datos de capital desembolsado, reservas y resultados se han homogeneizado para la consolidación en el Grupo CaixaBank de acuerdo con las NIIF (Normas Internacionales de Infomación Financiera).

Anexo 2

Negocios conjuntos del Grupo CaixaBank (sociedades multigrupo)

( Mi les de os) eur							Co ste de la	D ivid do en s
							icip aci art ón p	dev ad el en g os en
De mi ión cia l y ivid ad act no nac so	Do mic ilio	% Pa rtic ip	aci ón	Ca ita l p			dir ect a	ej icio la erc p or
		Dir ect a	To tal	ial soc	Re ser vas	Re sul tad os	(ne ) ( ) to 1	icip aci tal art ón to p
Co rcia G lob al Pay En tid ad de Pag SL nts me me o, , En tid ad de p ag o	( ) Pro ls, 39 To Pu j ad ve nça rre es 08 01 9 Ba lon rce a	49 00 ,	49 00 ,	25 4.4	4.2 40	8.3 50	10 03 4.4	49 3
Se urC aix a A de sla SA de Se s G les Re g s, g uro en era y ase g uro s Se g uro s	Co lex To s C erd Jua n G ris, 20 26 à. mp rre - 08 Ba lon 01 4 rce a	0, 00	49 92 ,	9.6 46 66	80 3.2 53	2.1 17 67	-	18 3.9 04 ( *)

(C) Sociedades que cotizan en Bolsa: Últimos datos públicos disponibles en el momento de redactar esta Memoria.

(1) El coste neto de la participación es el registrado en el Balance individual de CaixaBank.

(*) Se devengaron en el primer semestre del ejercicio, cuando la participación estaba clasificada como entidad dependiente.

Nota: La información de las sociedades que no cotizan en Bolsa corresponde a los últimos datos disponibles (reales o estimados) en el momento de redactar esta Memoria.

Los datos de capital desembolsado, reservas y resultados se han homogeneizado para la consolidación en el Grupo CaixaBank de acuerdo con las NIIF (Normas Internacionales de Infomación Financiera).

Anexo 3

Sociedades asociadas del Grupo CaixaBank

(Miles de euros)

Denominación social y actividad Domicilio Capital Directa Total Activo Pasivo social Reservas Resultados Banco BPI, SA (C) Rua Tenente Valadim, 284 30,10 30,10 42.936.028 41.588.912 990.000 1.191.079 101.534 2.121.231 441.258 - Banca 4100 476 Porto Porto Portugal Boursorama, SA (C) 18, Quai du Point du Jour 1,33 20,73 4.006.702 3.334.732 35.083 517.758 22.821 158.046 11.092 - Direct banking 92659 Boulogne-Billancourt Francia Cementiri de Girona, SA Plaça del Ví, 1 30,00 30,00 1.927 809 613 523 12 99 217 - Servicios funerarios 17004 Girona Edicions 62, SA Peu de la Creu, 4 30,13 30,13 55.112 33.783 20.277 (456) 988 37.815 6.161 - Edición de libros 08001 Barcelona Erste Group Bank AG (C) Graben, 21 9,77 9,77 216.094.000 200.653.000 2.514.000 10.794.000 (973.000) 8.731.700 965.886 26.737 Banca 01010 Viena Austria GDS-Correduría de Seguros, SL Av. Diagonal, 427 bis - 429 1ª pl 20,00 20,00 3.458 3.319 30 8 712 4.985 3.776 640 Correduría de seguros 08036 Barcelona Girona, SA Travesia del Carril, 2 6è 2ona 34,22 34,22 5.386 417 1.200 3.241 527 1.310 1.642 122 Captación, potabilización y distribución de agua 17001 Girona Grupo Financiero Inbursa, SAB de CV (C) Paseo de las Palmas, 736 20,00 20,00 17.079.845 13.197.682 1.527.999 220.092 162.571 1.570.289 1.608.173 23.421 Banca 11000 Lomas de Chapultepec México D.F. México Polígon Industrial Girona, SA Farigola, 11 38,98 38,98 17.364 8.844 6.712 1.560 248 3.569 2.697 - Promoción inmobiliaria 17457 Riudellots de la Selva Girona Dividendos devengados en el ejercicio por la participación total Coste de la participación directa (neto) (1) % Participación Ingresos de la actividad ordinaria

( 1 / 2)

Sociedades asociadas del Grupo CaixaBank

So ie da de ia da de l Gr Ca ixa k Ba ( / 2) c s a so c s up o n 2
(Mil ros) es d e eu Den ina ció ocia l y act ivid ad om n s	Dom icili o	% Par tici	ión pac	Cap ital					Ing de res os la a ctiv ida d	Cos te d e la tici ión par pac dire cta	Div ide ndo s dev ado eng s el e jer cici en o la por tici ión par pac
		Dire cta	Tot al	Act ivo	Pas ivo	ial soc	Res erv as	Res ulta dos	(ne ord ina ria	to) ( 1)	tota l
A ( C) Rep sol -YP F, S lota ció n d el m ado de hid arb Exp erc roc uro s	P. d Ca e la ste llan a, 2 78- 280 drid 280 46 Ma	12, 82	12, 82	66. 829 .00 0	39. 378 .00 0	1.2 20. 863	23. 916 .00 0	1.9 01. 000	47. 524 .00 0	3.3 37. 391	172 .48 6
Sel f Tr ade Ba nk, SA Ban ca	Ma és de Urq uijo , 5 rqu 280 08 Ma drid	49, 00	49, 00	154 .54 3	79. 216	86. 658	( 36) 9.4	( 95) 1.8	7.6 97	38. 175	-
Ser vei s In form àtic s la Ca ixa, SA Ser vici info tico rmá os s	Avi da Dia al, 615 ngu gon 080 28 Bar celo na	49, 00	49, 00	45. 846	26. 227	18. 990	12	617	129 .62 1	9.3 10	-
Tel efó nica ring do asil Fa cto Br , LT DA Fac tori ng	ulis and Av. Pa ta, 110 6 -1 3º ar CEP Be la V ista - S Pau lo S P 01 100 ao Bra sil	20, 00	20, 00	71. 744	61. 217	2.0 70	414	8.0 44	13. 042	2.0 29	1.5 53
C, S Tel efó nica Fa cto ring EF A tori Fac ng	Zur ban o, 7 6 p l. 8 drid 280 10 Ma	20, 00	20, 00	77. 930	65. 490	5.2 05	1.6 43	5.5 92	7.3 78	2.5 25	1.1 67
( C) The Ba nk of E ast As ia, LTD Ban ca	10, de s V x rd oeu Hon Kon g- g Chi na	17, 00	17, 00	59. 590 .29 0	54. 521 .34 1	512 .08 8	3.5 98. 149	269 .72 4	1.1 63. 068	1.1 64. 897	30. 031

(C) Sociedades que cotizan en Bolsa: Últimos datos públicos disponibles en el momento de redactar esta Memoria.

(1) El coste neto de la participación es el registrado en el Balance individual de CaixaBank.

Nota: La información de las sociedades que no cotizan en Bolsa corresponde a los últimos datos disponibles (reales o estimados) en el momento de redactar esta Memoria.

Los datos de capital desembolsado, reservas y resultados se han homogeneizado para la consolidación en el Grupo CaixaBank de acuerdo con las NIIF (Normas Internacionales de Infomación Financiera).

Anexo 4

Deducciones del Impuesto sobre Sociedades por reinversión de beneficios

Rentas acogidas a la deducción prevista en el artículo 42 del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el cual se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades:

Ejercicio		CaixaBank / "la Caixa"				"Grupo Fiscal"
	Renta acogida	Renta aplicada	Deducción	Renta acogida	Renta aplicada	Deducción
2001 y anteriores	520.828	520.828	88.541	561.374	561.374	95.434
2002	15.267	15.267	2.595	31.503	31.503	5.355
2003	61.000	61.000	12.200	75.070	75.070	15.014
2004	16.590	16.590	3.318	27.495	27.495	5.499
2005	335.975	335.975	67.195	416.220	416.220	83.244
2006	1.978.262	836.341	167.268	2.538.347	888.485	177.697
2007	18.684	617.639	70.495	22.401	749.813	149.963
2008	1.797	544.763	0	4.918	927.367	0
2009	12.458	12.458	0	14.129	14.129	0
2010	368.883	368.883	0	401.313	401.313	0

(Miles de euros)

El importe total de las transmisiones de los elementos patrimoniales hechas hasta el 31 de diciembre de 2005 y las realizadas en el ejercicio 2006, que permitieron aplicar la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios por importe de 167.268 miles de euros y en las sociedades del perímetro de consolidación fiscal del Grupo "la Caixa" por importe de 177.697 miles de euros, se reinvirtió en el período comprendido entre el año anterior a la fecha de la transmisión y el final del propio ejercicio de la transmisión.

En el ejercicio 2006, las sociedades del perímetro de consolidación fiscal del Grupo "la Caixa" efectuaron transmisiones que daban derecho a una renta acogida de 2.538.347 miles de euros, de los que a 31 de diciembre de 2006 había 1.649.862 miles de euros pendientes de aplicar. Una vez presentada la declaración del ejercicio 2007, las inversiones realizadas por las sociedades que forman parte del Grupo de consolidación fiscal permitieron acreditar 1.107.307 miles de euros de renta acogida a la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios correspondiente al ejercicio 2006, así como acreditar una deducción de 221.461 miles de euros. La cuota consolidada de la declaración del ejercicio 2007 sólo permitió la aplicación de una deducción de 146.308 miles de euros.

Adicionalmente, las reinversiones efectuadas en el ejercicio 2007 por las sociedades que forman parte del Grupo de consolidación fiscal permitieron aplicar, en la declaración del ejercicio 2007, la cifra de 18.272 miles de euros de los 22.401 miles de euros de renta acogida generada por las transmisiones patrimoniales de 2007. La deducción aplicada en la declaración fue de 3.654 miles de euros.

Durante el ejercicio 2008 las sociedades del perímetro de consolidación fiscal del Grupo "la Caixa" efectuaron la reinversión pendiente correspondiente a la totalidad de la renta acogida generada en las transmisiones patrimoniales de 2006 y 2007, así como la que correspondía a la totalidad de la renta acogida del ejercicio 2008.

Las reinversiones se efectúan en valores de renta variable, que otorguen una participación superior al 5%, y en inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias afectos a la actividad.

Anexo 5

Notificaciones sobre adquisición y venta de participaciones en el capital en el ejercicio 2011

(Artículo 155 de la Ley de Sociedades de Capital y artículo 53 de la ley 24/19998 del Mercado de Valores).

Con fecha 24 de enero de 2011 se registraron en la CNMV sendas comunicaciones realizadas por "la Caixa" y CaixaBank (anteriormente denominada Criteria CaixaCorp), con la finalidad de actualizar el Registro de la CNMV sobre las participaciones del Grupo "la Caixa" en Repsol-YPF, SA, sin que haya habido estrictamente cruce de cualquier umbral notificable, según el RD 1362/2007. En dichas comunicaciones se informaba que con la operación de venta de la totalidad de la participación de Repinves, SA en Repsol-YPF, SA y posterior adquisición por Criteria del 3,393% de Repsol-YPF, SA, la participación total de Criteria CaixaCorp, SA en Repsol-YPF, SA pasaba del 14,599% (9,577% de participación directa y 5,022% indirecta) al 12,972% de participación total, sólo directa.

Con fecha 6 de julio de 2011 se registraron en la CNMV sendas comunicaciones realizadas por "la Caixa" y CaixaBank (anteriormente denominada Criteria CaixaCorp) en las que se informaba que, tras las operaciones de reorganización del grupo "la Caixa", la participación directa e indirecta de CaixaBank (anteriormente denominada Criteria CaixaCorp) en Abertis se había traspasado prácticamente en su totalidad a "la Caixa".

Con fecha 8 de julio de 2011 se registró en la CNMV la comunicación realizada por el Grupo "la Caixa" y el Grupo Repsol (en acción concertada) en la que se informaba que tras las operaciones de reorganización del grupo "la Caixa", la participación directa e indirecta de CaixaBank (anteriormente denominada Criteria CaixaCorp) en Gas Natural SDG, SA se había traspasado prácticamente en su totalidad a "la Caixa".