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Cafom Interim / Quarterly Report 2012
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Interim / Quarterly Report
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CAFOM
Centrale d'Achat Française pour l'Outre Mer
GROUPE CAFOM
RAPPORT FINANCIER
SEMESTRIEL
AU 31 MARS 2012
SOMMAIRE
Rapport semestriel d'activité au 31 mars 2012... 3
Comptes consolidés semestriels au 31 mars 2012... 9
- Etat de la situation financière... 10
- Etat du résultat global... 11
- Tableau de variation des capitaux propres consolidés... 12
- Tableaux de flux de trésorerie consolidés... 13
- Notes annexes aux comptes consolidés semestriels résumés... 14
Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle... 36
Attestation du responsable du rapport financier semestriel... 38
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| GROUPE
CAFOM | RAPPORT SEMESTRIEL
D'ACTIVITE
AU 31 MARS 2012 |
| --- | --- |
Données financières consolidées
PRINCIPAUX AGREGATS FINANCIERS
Le chiffre d'affaires du Groupe au 31 mars 2012 atteint 191.762 milliers d'euros.
> Compte de résultat consolidé :
- La marge brute s'élève à 91.631 milliers d'euros. Elle ressort à 47,8 % du chiffre d'affaires.
- Les frais commerciaux et administratifs s'élèvent à 88.010 milliers d'euros et représentent 45,9 % du chiffre d'affaires.
- Le résultat opérationnel courant s'établit à – 1.669 milliers d'euros, soit -0.87% du chiffre d'affaires.
- Le coût de l'endettement financier net ressort à 1.682 milliers d'euros.
- Le résultat avant impôts, s'élève à 2.201 milliers d'euros.
- L'impôt sur le résultat se monte à 1.561 milliers d'euros.
- Le résultat net part du groupe des activités poursuivies s'élève à 1.366 milliers d'euros.
> Tableau des flux de trésorerie et bilan :
- La marge brute d'autofinancement s'élève à 3.914 milliers d'euros.
- La variation du Besoin en Fonds de Roulement a généré un dégagement de 5.243 milliers d'euros.
- La trésorerie nette ressort à – 9.111 milliers d'euros. L'effet de l'incidence des écarts de conversion se traduit par un effet négatif de 39 milliers d'euros
- L'endettement net ressort à 40.915 milliers d'euros.
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Faits marquants de la période
Dans un contexte de dégradation de la consommation des ménages, les comptes à fin mars 2012 témoignent d'une très bonne capacité de résistance du périmètre historique (distribution traditionnelle en Outre-mer et e-commerce en Europe). L'intégration d'Habitat, qui représente un important potentiel de création de valeur, pèse aujourd'hui sur les comptes du Groupe en raison d'une structure de coût non optimisée. Cafom a par ailleurs dû rebâtir toute une infrastructure administrative et financière, générant des coûts additionnels et des perturbations en termes d'organisation non appréhendés initialement.
Comme annoncé précédemment, le management a procédé au cours du semestre à une revue stratégique du périmètre d'activité d'Habitat et du potentiel de développement de chaque magasin. Le Groupe a ainsi décidé de fermer les magasins de Forum des Halles (Paris) et de Dijon (Côte d'Or) qui ne contribuaient que pour 4% du chiffre d'affaires d'Habitat.
Analyse des résultats semestriels
Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2012 s'élève à 191,8 M€ contre 121,9 M€ lors de la même période de 2011. Les facturations du périmètre historique sont en très légère hausse et celles du périmètre HABITAT se situent à hauteur de 69,0 M€.
Le solide niveau de résultat opérationnel courant réalisé par le périmètre historique (6,9 M€ contre 7,2 M€ un an plus tôt) a été compensé par la perte générée par Habitat. Le résultat opérationnel courant ressort à -1,7 M€.
Grâce aux produits exceptionnels liés à l'annulation des dettes envers l'ancienne maison-mère d'Habitat et à la cession du magasin des Halles, le résultat opérationnel s'élève à 3,9 M€.
Après prise en compte des charges financières (1,7 M€), de l'impôt (1,6 M€) et de la quote-part de résultats de la filiale de financement Cafineo (0,8 M€), le bénéfice net semestriel s'élève à 1,4 M€.
Analyse de la situation financière au 31 mars 2012
En décembre 2011, Cafom a refinancé une partie de l'acquisition d'Habitat par le biais d'une levée de fonds de 12 M€ (5,4 M€ sous forme d'augmentation de capital et 6,6 M€ par émission d'obligations convertibles). Cette opération a permis de consolider la structure financière du Groupe.
Au 31 mars 2012, le Groupe Cafom dispose de 105,9 M€ de fonds propres. L'endettement financier net est de 40,9 M€, soit un ratio d'endettement de 39%.
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Facteurs de risques et transactions entre parties liées
Facteurs de risques
- Risque de change
L'exposition du Groupe au risque de change concerne les opérations d'importation.
Aucune opération de couverture n'a été réalisée au cours de ce semestre.
- Risque de taux
L'exposition du Groupe au risque de taux est réduite. Le Groupe a structuré ses ressources en mixant dettes à taux fixe et à taux variable.
- Risque de liquidité
Le Groupe n'est soumis à aucun covenant financier.
- Risques sur actions
Au 31 mars 2012, le Groupe détient 191.222 actions d'autocontrôle comptabilisées en titres immobilisés pour 872.451 euros. Les actions d'autocontrôle ont été acquises dans le cadre de la régularisation du cours de bourse via un contrat en liquidité.
- Risques de variation de cours
Nous vous précisons que la Société n'intervient pas de manière significative sur les marchés financiers.
- Risques juridiques
Le Groupe est engagé dans divers procès ou litiges dans le cours normal de son activité. Les charges susceptibles d'être estimées avec une précision suffisante ont fait l'objet de provisions pour risques et charges.
Aucun des contentieux en cours dans lesquels les sociétés du Groupe sont impliquées n'est susceptible d'affecter de manière significative l'activité, les résultats ou la situation financière du Groupe.
Transactions entre parties liées
Les principales opérations du semestre, entre l'ensemble des parties liées du groupe CAFOM, sont détaillées dans la note 5.24.
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Evénements postérieurs à la clôture et Perspectives
Evénements postérieurs:
Financement bancaire:
Le 25 juillet 2012, Cafom a annoncé la mise en place d'un financement bancaire moyen terme de 17 M€ venant compléter l'apport de fonds propres. Le prêt, sur 6 ans et assorti d'un différé d'amortissement de 1 an, est libéré en 2 tranches : l'une de 8,4 M€ au 31 juillet 2012, l'autre de 8,6 M€ au 30 septembre 2012.
Perspectives:
Le chiffre d'affaires du Groupe Cafom à fin juin 2012 s'élève à 274,8 M€ contre 179,8 M€ durant la même période un an plus tôt. L'activité des magasins en Outre-mer s'inscrit en repli de 7% à fin juin par rapport à la même période de 2011. Ce repli d'activité est lié à une conjoncture générale globalement plus tendue et à une concurrence plus soutenue à La Réunion. La remontée progressive des prix de vente permet toutefois de limiter le repli de la marge brute. Compte-tenu d'un contexte macro-économique qui devrait rester compliqué, le Groupe prévoit de nouvelles mesures de réduction de ses coûts de structure. Les sites e-commerce du Groupe Cafom enregistrent une croissance de 12% de leurs ventes depuis le début de l'exercice. La nouvelle version du site Internet vente-unique.com permet d'améliorer les performances commerciales et d'afficher des facturations en croissance en France, en Espagne et en Allemagne.
Après un 1er semestre conforme au budget, les boutiques Habitat ont connu un important décrochage au cours des mois d'avril et mai avant un retour progressif à la normale en juin. La principale satisfaction de ce pôle provient de l'activité e-commerce qui connait un démarrage prometteur. Habitat s'appuie sur l'expertise technique des équipes de vente-unique.com et sur un catalogue progressivement enrichi.
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GROUPE
CAFOM
COMPTES CONSOLIDES
SEMESTRIELS RESUMES
AU 31 MARS 2012
Etat de la situation financière au 31 mars 2012
| En milliers d'Euros | NOTES | 31/03/2012 | 30/09/2011 |
|---|---|---|---|
| ACTIFS NON COURANTS | |||
| Goodwill | 5.1 | 44 381 | 44 381 |
| Autres immobilisations incorporelles | 5.1 | 12 799 | 14 095 |
| Immobilisations corporelles : | 5.2 | 34 989 | 27 427 |
| Immobilisations en cours | 5.2 | 385 | 402 |
| Titres mis en équivalence | 5.3 | 7 071 | 6 269 |
| Actifs financiers non courants | 5.4 | 13 551 | 12 575 |
| Actifs non courant disponibles à la vente | 5.18 | 1 386 | |
| Actifs d'impôts différés | 5.7 | 933 | 2 005 |
| Total des actifs non courants | 115 495 | 107 154 | |
| ACTIFS COURANTS | |||
| Stocks | 5.5 | 78 591 | 75 065 |
| Créances clients et comptes rattachés | 5.6 | 30 299 | 26 880 |
| Autres créances | 5.6 | 24 168 | 33 389 |
| Trésorerie et équivalents | 5.19 | 9 108 | 25 817 |
| Total des actifs courants | 142 166 | 161 151 | |
| TOTAL ACTIF | 257 661 | 268 305 | |
| En milliers d'Euros | NOTES | 31/03/2012 | 30/09/2011 |
| --- | --- | --- | --- |
| CAPITAUX PROPRES | |||
| Capital social | 5.8 | 43 489 | 39 641 |
| Réserves | 60 374 | 56 584 | |
| Résultat net part du Groupe | 1 297 | 744 | |
| Capitaux propres - part revenant au Groupe | 105 160 | 96 969 | |
| Capitaux propres - part revenant aux minoritaires | 758 | 682 | |
| Capitaux propres | 105 918 | 97 651 | |
| PASSIFS NON COURANTS | |||
| Provisions non courantes | 5.10 | 2 323 | 1 953 |
| Dettes financières à long terme | 5.11 | 20 633 | 16 190 |
| Autres dettes non courantes | |||
| Total des passifs non courants | 22 956 | 18 143 | |
| PASSIFS COURANTS | |||
| Emprunts et dettes financières. | 5.11 | 11 169 | 10 391 |
| À court terme | |||
| Autres passifs financiers courants | 5.11 | 18 221 | 43 929 |
| Dettes fournisseurs | 60 067 | 46 690 | |
| Dettes fiscales et sociales | 25 183 | 29 765 | |
| Autres passifs courants | 12 071 | 20 343 | |
| Provisions courantes | 5.10 | 2 076 | 1 393 |
| Passif disponibles à la vente | |||
| Total des passifs courants | 128 787 | 152 511 | |
| TOTAL PASSIF | 257 661 | 268 305 |
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COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
| En milliers d'Euros | Notes | 31/03/2012 | 30/09/2011 | 31/03/2011 |
|---|---|---|---|---|
| (6 mois) | (6 mois) | (6 mois) | ||
| Chiffres d'affaires | 5.12 | 191 761 | 125 607 | 121 877 |
| Prix de revient des ventes | (100 130) | (72 059) | (67 968) | |
| MARGE BRUTE | 91 631 | 53 548 | 53 909 | |
| Charges de personnel | 5.13 | (30 153) | (17 926) | (16 112) |
| Autres charges opérationnelles courantes | 5.14 | (63 147) | (37 531) | (30 595) |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | -1 669 | -1 909 | 7 202 | |
| Autres produits et charges opérationnels | 5.15 | 5 533 | 2 565 | (3 404) |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 3 864 | 656 | 3 798 | |
| Intérêts et charges assimilées | 5.16 | (1 682) | (658) | (602) |
| COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER | (1 682) | (658) | (602) | |
| Autres produits et charges financières | 20 | 177 | 253 | |
| RESULTAT FINANCIER | (1 662) | (481) | 219 | |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | 2 201 | 175 | 3 449 | |
| Charges d'impôts | 5.17 | (1 561) | (60) | (1 872) |
| Quote part des sodités mises en équivalence | 5.3 | 807 | 705 | 554 |
| RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | 1 447 | 820 | 2 131 | |
| ACTIVITES CEDEES | 5.18 | |||
| Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession | -69 | -39 | 1 009 | |
| dont part du Groupe | -69 | -39 | 1 009 | |
| dont part des intérêts non contrôlés | ||||
| RESULTAT NET de l'ENSEMBLE CONSOLIDE | 1 378 | 781 | 3 140 | |
| dont : | ||||
| - part du Groupe | 1 297 | 859 | 3 025 | |
| - part des minoritaires | 81 | -78 | 115 | |
| Résultat de base par action, en euros | 5.22 | |||
| Résultat net des activités poursuivies par action | 0,17 | 0,10 | 0,25 | |
| Résultat net des activités abandonnées par action | (0,01) | (0,01) | 0,13 | |
| Résultat net part du Groupe par action | 0,15 | 0,10 | 0,35 | |
| Résultat dilué par action, en euros | ||||
| Résultat net des activités poursuivies par action | 0,17 | 0,10 | 0,26 | |
| Résultat net des activités abandonnées par action | (0,01) | (0,01) | 0,13 | |
| Résultat net part du Groupe par action | 0,16 | 0,10 | 0,36 |
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ETAT GLOBAL DES GAINS ET PERTES CONSOLIDES
| en milliers d'euros | 31/03/2012 | 30/09/2011 | 31/03/2011 |
|---|---|---|---|
| Résultat net de l'exercice | 1 378 | 782 | 7 169 |
| Ecart de conversion | -35 | 29 | 134 |
| Réévaluation des instruments dérivés de couverture nets d'impôts | |||
| Déconsolidation des sociétés cédées | 170 | ||
| Titres auto contrôle | -23 | -32 | |
| Autres mouvements | 41 | -26 | 173 |
| Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | 1 384 | 762 | 7 614 |
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - part du Groupe | 1 388 | 731 | 7 345 |
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - part des minoritaires | -4 | 31 | 269 |
| Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | 1 384 | 762 | 7 614 |
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VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
| En milliers d'Euros | Nombre d'actions | Capital | Primes d'émission ou d'apport et réserves liées au capital | Capitaux propres | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | Part Groupe | Interêts non contrôlés | ||||
| Capitaux propres au 31 mars 2011 | 7 772 780 | 39 641 | 59 131 | 98 772 | 98 103 | 669 |
| Résultat net de l'exercice | 782 | 782 | 744 | 38 | ||
| Distribution de dividendes | -1 883 | -1 883 | -1 865 | -18 | ||
| Ecart de conversion | 29 | 29 | 36 | -7 | ||
| Titres d'autocontrôle | -23 | -23 | -23 | |||
| Autres mouvements | -26 | -26 | -26 | |||
| Capitaux propres au 30 septembre 2011 | 7 772 780 | 39 641 | 58 010 | 97 651 | 96 969 | 682 |
| Résultat global total du 1er semestre | 1 378 | 1 378 | 1 297 | 81 | ||
| Augmentation de capital | 754 458 | 3 848 | 1 516 | 5 364 | 5 364 | 0 |
| Ecart de conversion | -34 | -34 | -29 | -5 | ||
| Emprunt obligataire | 1 769 | 1 769 | 1 769 | |||
| Attributions d'actions gratuites | ||||||
| Autres mouvements | -210 | -210 | -210 | |||
| Capitaux propres au 31 mars 2012 | 8 527 238 | 43 489 | 62 429 | 105 918 | 105 160 | 758 |
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TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
| En milliers d'Euros | Notes | 31/03/2012 | 30/09/2011 |
|---|---|---|---|
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | |||
| RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES | 1 447 | 818 | |
| Amortissements et provisions | 5.19.2 | 6 407 | 3 685 |
| Incidence variation de périmètre / immo | |||
| Incidence variation de périmètre / provision | |||
| Plus value de cession, nettes d'impôt | -2 373 | 319 | |
| Impôts différés | 5.7 | 1 111 | -483 |
| Titres mis en équivalence | 5.3 | -806 | -706 |
| Autres produits et chagres sans contrepartie en trésorerie | -1 872 | -3 692 | |
| MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT | 3 914 | -58 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 5.19.3 | 5 243 | -7 174 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 9 157 | -7 231 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | |||
| Acquisition d'immobilisations | -3 978 | -4 804 | |
| Cessions d'immobilisations | 4 415 | 37 | |
| Incidence des variations de périmètre nette de trésorerie | 3 854 | ||
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | 437 | -913 | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | |||
| Dividendes versés | -1 883 | ||
| Variations des emprunts | 5.11.3 | -3 201 | -2 050 |
| Augmentation des capitaux propres | 7 134 | ||
| Ventes (rachats des actions propres) | 20 | ||
| Variations des comptes courants | -4 419 | 5 116 | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -486 | 1 203 | |
| Flux nets liés aux activités cédées | -69 | -36 | |
| Variation nette de la trésorerie | 9 039 | -6 977 | |
| Incidence des variations de cours de devises | -39 | 29 | |
| Trésorerie nette en début d'exercice | -18 112 | -11 164 | |
| Trésorerie nette à la fin de l'exercice | -9 111 | -18 112 |
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Notes annexes aux comptes consolidés semestriels résumés au 30 septembre 2010
NOTE 1. GENERALITES
16
NOTE 2. METHODE COMPTABLES
16
2.1 PRINCIPES GENERAUX ET REFERENTIEL COMPTABLE
16
2.2 RECOURS A DES ESTIMATIONS ET AU JUGEMENT
17
2.3 IMPOT SUR LE RESULTAT
18
2.4 PARTICIPATION DANS LES ENTREPRISES ASSOCIEES
18
NOTE 3. FAITS MARQUANTS DE LA PERIODE
18
3.1 RENFORCEMENT DES FONDS PROPRES:
18
3.2 PLAN DE REORGANISATION CHEZ HABITAT
19
NOTE 4. PERIMETRE DE CONSOLIDATION
20
4.1 LISTE DES SOCIETES CONSOLIDEES
20
NOTE 5. NOTES RELATIVES AU BILAN ET AU COMPTE DE RESULTAT
21
5.1 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
21
5.1.1 ECARTS D'ACQUISITION
21
5.1.2 AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES :
21
5.2 IMMOBILISATIONS CORPORELLES :
22
5.3 TITRES MIS EN EQUIVALENCE
22
5.4 ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS
23
5.5 STOCKS:
23
5.6 CREANCES:
23
5.7 IMPOTS DIFFERES:
24
5.7.1 SOLDE NET DES IMPOTS DIFFERES :
24
5.7.2 DECOMPOSITION DES MOUVEMENTS RELATIFS AUX ACTIFS D'IMPOTS DIFFERES :
24
5.8 CAPITAUX PROPRES:
24
5.8.1 CAPITAL
24
5.8.2 DIVIDENDES:
24
5.8.3 ACTIONS PROPRES:
25
5.9 PAIEMENTS FONDES SUR DES ACTIONS :
25
5.10 PROVISIONS COURANTES ET NON COURANTES:
25
5.11 DETTES FINANCIERES :
26
5.11.1 ECHEANCIER DES DETTES FINANCIERES :
26
5.11.2 NATURE DES DETTES FINANCIERES :
26
5.11.3 EVOLUTION DES DETTES FINANCIERES :
27
5.12 CHIFFRE D'AFFAIRES :
27
5.13 FRAIS DE PERSONNEL :
27
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5.14 AUTRES CHARGES OPERATIONNELLES COURANTES 28
5.15 AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS NON COURANTS 28
5.16 COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER : 28
5.17 IMPOTS SUR LES BENEFICES ET DIFFERES: 29
5.17.1 DECOMPOSITION DE LA CHARGE D'IMPOT : 29
5.17.2 EXPLICATION DE LA CHARGE D'IMPOT : 29
5.18 ACTIF DETENUS EN VUE DE LA VENTE, ACTIVITE ARRETEES, CEDEES OU EN COURS DE CESSION 29
5.19 NOTE ANNEXE AU TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE NETTE CONSOLIDE : 30
5.19.1 VARIATION DE LA TRESORERIE (EN K€) 30
5.19.2 DOTATIONS NETTES AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS 30
5.19.3 FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION 31
5.20 EFFECTIFS: 31
5.21 TAUX DE CONVERSION 31
5.22 RESULTAT PAR ACTION : 32
5.23 INFORMATIONS SECTORIELLES : 33
5.23.1 REPARTITION PAR ENSEIGNE : 33
5.23.2 AUTRES INFORMATIONS (ACTIFS ET PASSIFS PAR ZONE GEOGRAPHIQUE) : 34
5.24 INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIEES : 35
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NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES
Note 1. Généralités
Cafom, société-mère du Groupe, est une société anonyme de droit français à Conseil d'administration, dont le siège social est 3 avenue Hoche 75008 Paris, France. La Société est immatriculée au Registre du commerce et des sociétés sous le numéro 422 323 303 RCS Paris et est cotée à l'Euronext Paris.
Les états financiers consolidés résumés au 31 mars 2012 reflètent la situation comptable de Cafom et de ses filiales ainsi que ses intérêts dans les entreprises associées et coentreprises.
Note 2. Méthode comptables
2.1 Principes généraux et référentiel comptable
En application du règlement européen n°1606 / 2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés du Groupe CAFOM au 30 septembre 2011 ont été établis en conformité avec les normes comptables internationales telles qu'approuvées par l'Union européenne à la date de clôture de ces états financiers et qui sont d'application obligatoire à cette date. Les normes internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et les interpretations de l'IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
Les états financiers consolidés résumés au 31 mars 2012 ont été établis en conformité avec la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire », telle qu'adoptée par l'Union Européenne qui permet de présenter une sélection de notes informatives. Les notes annexes ne comportent pas l'intégralité des informations requises par le référentiel IFRS et doivent être lues en relation avec les états financiers annuels du Groupe, pour l'exercice clos le 30 septembre 2011.
L'ensemble des textes adoptés par l'Union européenne est disponible sur le site internet de la Commission européenne à l'adresse suivante :
http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm
Les normes et interprétations adoptées dans l'Union Européenne qui trouvent à s'appliquer de façon obligatoire aux comptes consolidés du Groupe CAFOM à compter du 1er octobre 2011 sont les suivantes :
- IAS 24 « Parties liées » applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011.
- L'amendement à IFRIC 14 « Paiements d'avance d'exigences de financement minimal » applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011.
- IFRS 7 "Transfert d'actifs financiers" applicable aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2011.
- Les améliorations aux IFRS applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011.
Ces normes n'ont pas eu d'impacts significatifs sur le Groupe.
Par ailleurs, le Groupe n'a pas anticipé de normes et interprétations dont l'application n'est pas obligatoire au 1er octobre 2011 :
- L'amendement à IAS 1 « présentation des postes des autres éléments du résultat global » applicable aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2012.
- Les amendements à IAS 12 « Impôts différés : recouvrement des actifs sous-jacents » applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2012.
- Les amendements à IAS 19 « Régimes à prestations définies » applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013.
- La norme IAS 27 révisée « Etats financiers individuels » applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013.
- La norme IAS 28 révisée « Participations dans des entreprises associées et des coentreprises » applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013.
- Les amendements à IAS 32 « Compensation des actifs financiers et des passifs financiers » applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014.
- Les amendements à IFRS 7 « Informations à fournir : compensation des actifs financiers et des passifs financiers » et « compensation des actifs financiers et des passifs financiers » applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013.
- Les amendements à IFRS 9 « phase 1 : classification et évaluation des actifs financiers » et « phase 1 : option à la juste valeur pour les passifs financiers » applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2015.
- La norme IFRS 10 « Etats financiers consolidés » applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013.
- La norme IFRS 11 « Partenariats » applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013.
- La norme IFRS 12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités » applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013.
- La norme IFRS 13 « Evaluation à la juste valeur » applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013.
Leur impact éventuel fera l'objet d'une évaluation en cours d'exercice.
2.2 Recours à des estimations et au jugement
La préparation des états financiers consolidés implique la prise en compte d'estimations et d'hypothèses par la direction du Groupe qui peuvent affecter la valeur comptable de certains éléments d'actif et de passif, de produits et de charges, ainsi que les informations données dans les notes annexes.
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La direction du Groupe revoit ses estimations et ses hypothèses de manière régulière afin de s'assurer de leur pertinence au regard de l'expérience passée et de la situation économique actuelle. En fonction de l'évolution de ces hypothèses, les éléments figurant dans ses futurs états financiers pourraient être différents des estimations actuelles.
L'impact des changements d'estimations comptables est comptabilisé au cours de la période du changement et de toutes les périodes futures affectées. Les principales estimations faites par la direction pour l'établissement des états financiers concernent la valorisation et les durées d'utilité des actifs opérationnels, corporels, incorporels et goodwill, le montant des provisions pour risques et autres provisions liées à l'activité, ainsi que les hypothèses retenues pour le calcul des obligations liées aux avantages du personnel, des impôts différés et des instruments financiers. Le Groupe utilise notamment des hypothèses de taux d'actualisation, basées sur des données de marché, afin d'estimer ses actifs et passifs à long terme. C'est le cas notamment pour le traitement de l'emprunt obligataire au regard des engagements pris par les souscripteurs.
2.3 Impôt sur le résultat
La charge d'impôt de la période (exigible et différée) est déterminée à partir du taux effectif d'impôt estimé pour l'ensemble de l'exercice en cours, pour chaque entité et sous-ensemble fiscal. Elle est ajustée des opérations propres au premier semestre.
2.4 Participation dans les entreprises associées
La participation dans une entreprise associée est comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. Une entreprise associée est une entité dans laquelle le Groupe a une influence notable et qui n'est ni une filiale ni une co-entreprise du Groupe.
Une participation dans une entreprise associée est comptabilisée au bilan à son coût, augmenté ou diminué des changements postérieurs à l'acquisition de la quote-part du Groupe dans l'actif net de l'entreprise détenue et de toute perte de valeur. Le compte de résultat reflète la quote-part du Groupe dans les résultats de l'entreprise associée disponibles lors de l'établissement des comptes semestriels.
Note 3. Faits marquants de la période
3.1 Renforcement des fonds propres:
Le 21 décembre 2012, CAFOM a procédé simultanément à une augmentation de capital de 5.4 M€ et à l'émission d'un emprunt obligataire de 6.6 M€.
L'augmentation de capital d'un montant de 5.4 M€ (prime d'émission incluse) a été réalisée par l'émission de 754.458 actions nouvelles au prix unitaire de 7,11 €
Parallèlement, le Groupe Cafom a procédé à l'émission par placement privé de 867.424 obligations convertibles en actions nouvelles (OC) pour un montant de 6,6 M€. Les obligations, d'une valeur nominale de 7,65 € et d'une maturité de 7 ans, porteront intérêt au taux nominal annuel de 6,35 % pendant les 2 premières années puis de 5 %. Après 24 mois, elles pourront être converties en actions Cafom selon une parité d'1 action pour 1 obligation.
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Ces levée de fonds ont été souscrite à hauteur de 8.1 M€ par Pléiade Investissement et à hauteur de 3.9 M€ par ses principaux actionnaires.
3.2 Plan de réorganisation chez HABITAT
Habitat a procédé à des décisions stratégiques sur le semestre écoulé en cédant des droits au bail des établissements de Dijon et des Halles à Paris pour un prix total hors coût de fermeture de 6.0 M€.
La valorisation du site Dijon avait déjà été appréhendée au 30 septembre 2011 dans le cadre de la réallocation partielle du prix d'acquisition du Groupe Habitat et avait contribué à ce titre à hauteur de 1.3 M€ au badwill comptabilisé à la clôture de l'exercice précédent.
La cession des Halles a eu pour conséquence l'enregistrement sur ce semestre dans les autres produits opérationnels non courant d'un profit net de coûts de fermeture de 3.6 M€.
Par ailleurs, conformément aux normes en vigueur, la comptabilisation d'un regroupement d'entreprises doit être achevée dans un délai de 12 mois après la date d'acquisition. Les évaluations des actifs et passifs identifiables, de la contrepartie transférée et des intérêts non contrôlés non pris en compte à ce jour sont en-cours d'étude. Les effets non pris en compte à ce jour seront donc intégrés dans les comptes annuels au 30 septembre 2012.
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Note 4. Périmètre de consolidation
4.1 Liste des sociétés consolidées
| Sociétés | % contrôle | % Intérêt | ||
|---|---|---|---|---|
| 31/03/2012 | 30/09/2011 | 31/03/2012 | 30/09/2011 | |
| SA CAFOM | Société Mère | |||
| EUROPE | ||||
| SA CAFOM | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS CAFOM DISTRIBUTION | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS VENTE-UNIQUE.COM | 92,00 | 92,00 | 92,00 | 92,00 |
| SA CAFOM MARKETING | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SARL DISTRISERVICES (1) | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SARL VENTA UNICA (5) | 92,00 | 92,00 | 92,00 | 92,00 |
| SAS B2SEE | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SA CAFINEO | 49,00 | 49,00 | 49,00 | 49,00 |
| SAS DIRECT LOW COST | 70,00 | 70,00 | 70,00 | 70,00 |
| SAS HABITAT France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS HABITAT Monaco | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| GMBH HABITAT | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SA HABITAT ESPAGNE | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| HABITAT DEVELOPPEMENT INT | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS HABITAT DESIGN INTERNATIONAL | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| GUADELOUPE | ||||
| SAS GUADELOUPEENNE DE DISTRIBUTION | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS GOURBEYRE DISTRIBUTION | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS GUADELOUPE MOBILIER | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SARL CARAIBE SERVICE PLUS (2) | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 |
| MARTINIQUE | ||||
| SAS COMADI | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS SOCAMO | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS MUSIQUE ET SON | 94,00 | 94,00 | 94,00 | 94,00 |
| SARL MARTINIQUE SERVICE PLUS | 90,00 | 90,00 | 90,00 | 90,00 |
| SARL SOCAMO SERVICE PLUS (3) | 90,00 | 90,00 | 90,00 | 90,00 |
| SARL CAFOM CARAIBES | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS URBASUN CARAIBES | 49,00 | 49,00 | 49,00 | 49,00 |
| GUYANE | ||||
| SAS LA CAYENNAISE DE DISTRIBUTION | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SARL GUYANE MOBILIER | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS KATOURY DISTRIBUTION | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SARL GUYANE SERVICE PLUS | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 |
| REUNION | ||||
| SAS LA BOURBONNAISE DE DISTRIBUTION (1) | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SARL RSP (4) | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 |
| BRESIL | ||||
| SA COMMERCIAL EUROPEA DO BRASIL LTDA (1). | 90,00 | 90,00 | 90,00 | 90,00 |
| SAINT-MARTIN | ||||
| SAS DISTRIBUTION DES ILES DU NORD | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| SAS SERVICES DES ILES DU NORD | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
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Note 5. Notes relatives au bilan et au compte de résultat
5.1 Immobilisations incorporelles
5.1.1 Ecarts d'acquisition
| En milliers d'euros | 31/03/2012 | 30/09/2011 |
|---|---|---|
| Valeur nette à l'ouverture | 44 381 | 43 221 |
| Acquisitions de l'exercice | ||
| Variation de périmètre | 1 160 | |
| Activités destinées à être cédées | ||
| Dépréciation | ||
| Valeur nette à la clôture | 44 381 | 44 381 |
Les Goodwill se répartissent comme suit :
| En milliers d'euros | 31/03/2012 | 30/09/2011 | Variation |
|---|---|---|---|
| Martinique | 21 769 | 21 769 | 0 |
| Guyane | 6 222 | 6 222 | 0 |
| Guadeloupe | 7 261 | 7 261 | 0 |
| Saint-Martin | 530 | 530 | 0 |
| Réunion | 2 937 | 2 937 | 0 |
| Espagne | 529 | 529 | 0 |
| Allemagne | 631 | 631 | 0 |
| Métropole | 4 500 | 4 500 | 0 |
| Total | 44 381 | 44 381 | 0 |
5.1.2 Autres immobilisations incorporelles :
| En milliers d'euros | Droit au bail / Fonds de commerce | Logiciel / Site | Marque | immob. en cours | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur nette au 31 mars 2011 | 905 | 2 256 | 407 | 5 824 | |
| Acquisitions | 214 | 428 | |||
| Cessions / mise rebut | - | - | |||
| Actifs destines à être cédés (VNC) | - | - | |||
| Réclassement | 395 | - 395 | 395 | ||
| Variations de périmètre | 5 846 | 6 | 4 700 | 10 558 | |
| Amortissements | 227 | - 12 | 466 | ||
| Valeur nette au 30 septembre 2011 | 6 751 | 2 644 | 4 700 | - | 14 095 |
| Acquisitions | 178 | 33 | 211 | ||
| Cessions | - 1 241 | - 1 241 | |||
| Réclassement | 51 | - 30 | 21 | ||
| Amortissements | - 83 | - 206 | - 289 | ||
| Valeur nette au 31 mars 2012 | 5 478 | 2 586 | 4 700 | 33 | 12 797 |
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5.2 Immobilisations corporelles :
| En milliers d'euros | Terrains | Constructions | Installations technique matériel et outillages Industriels | Autres immob. corporelles | Total | Avances et immob en cours |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur nette au 31 mars 2011 | 1 140 | 7 542 | 935 | 7 243 | 16 859 | 217 |
| Acquisitions | 145 | 85 | 1 387 | 1 617 | 185 | |
| Cessions / mise rebut | - 18 | 13 | - 351 | - 356 | ||
| Reclassements | - | |||||
| Actifs destines à être cédés (VNC) | - | |||||
| Variations de périmètre | 689 | 2 618 | 176 | 8 716 | 12 200 | |
| Amortissements | - 462 | - 162 | - 2 270 | - 2 894 | ||
| Valeur nette au 30 septembre 2011 | 1 829 | 9 825 | 1 047 | 14 725 | 27 427 | 402 |
| Acquisitions | 1 871 | 373 | 130 | 2 374 | ||
| Cessions / mise rebut | - | |||||
| Reclassements | - 682 | 17 | - 665 | - 17 | ||
| Actifs destines à être cédés (VNC) | - | |||||
| Autres variations | 2 697 | 6 140 | 8 837 | |||
| Amortissements | - 909 | - 482 | - 1 593 | - 2 984 | ||
| Valeur nette au 31 mars 2012 | 4 526 | 16 245 | 938 | 13 279 | 34 989 | 385 |
5.3 Titres mis en équivalence
Les principaux éléments des sociétés mises en équivalence sont les suivantes
| En milliers d'euros | Titres mis en équivalence 30/09/2011 | reclassement | Impact Résultat | Titres mis en équivalence 31/03/2012 |
|---|---|---|---|---|
| SA CAFINEO | 6 228 | 847 | 7 075 | |
| SAS Urbasun Caraïbes | 40 | -45 | -5 | |
| Total | 6 269 | 802 | 7 071 |
Les titres mis en équivalence correspond à la quote-part de la situation nette détenue dans:
- la société CAFINEO, société d'organisme de crédit à la consommation. Le résultat a été déterminé à partir des données financières intermédiaires transmis par le management de la société.
- la société URBASUN Caraïbes. Cette société a pour activité l'exploitation des installations d'électricité d'origine renouvelable. L'activité n'est pas significative par rapport aux comptes consolidés de CAFOM. La quote part de résultat intégré dans ces comptes semestriels correspond au résultat de la société réalisé pour son dernier exercice clos au 31 mars 2012
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5.4 Actifs financiers non courants
| En milliers d'euros | Titres de participation non consolidés | Autres titres immob. | Titres immobilisés de l'activité de portefeuille | Prêts | Dépôts et cautionnements | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur nette au 31/03/11 | 138 | 31 | - 0 | 178 | 3 716 | 4 063 |
| Acquisitions | 12 | 2 747 | 2 759 | |||
| Cessions / mise rebut | - 1 | - 36 | - 37 | |||
| variation de périmètre | 5 865 | 5 865 | ||||
| Actifs destinés à être cédés | - | |||||
| Reclassements | 75 | - 150 | - 75 | |||
| Mise en équivalence | ||||||
| Valeur nette au 30/09/11 | 213 | 31 | - 0 | 39 | 12 292 | 12 575 |
| Acquisitions | 53 | 3 | 1 339 | 1 395 | ||
| Cessions / mise rebut | - 418 | - 418 | ||||
| variation de périmètre | - | |||||
| Actifs destinés à être cédés | - | |||||
| Reclassements | - | |||||
| Mise en équivalence | - | |||||
| Valeur nette au 31/03/2012 | 213 | 84 | - 0 | 42 | 13 213 | 13 552 |
Les participations détenues par CAFOM dans les Sociétés Inversiones Delpha, et Source Co pour respectivement à $9,85\%$ et $25\%$ de leur capital ne sont pas consolidées; l'influence du Groupe ne pouvant être considérée comme notable. Il en est de même pour les sociétés Cafom Energy et la Sci Triangle.
5.5 Stocks:
| En milliers d'euros | Valeur brute au 31/03/2012 | Provisions au 31/03/2012 | Valeur nette au 31/03/2012 |
|---|---|---|---|
| Marchandises | 83 683 | 5 092 | 78 591 |
| Stocks | 83 683 | 5 092 | 78 591 |
| Valeur nette au 30/09/2011 | |||
| --- | |||
| 75 065 | |||
| 75 065 |
5.6 Créances:
| En milliers d'euros | Valeur brute au 31/03/2012 | Provisions au 31/03/2012 | Valeur nette au 31/03/2012 |
|---|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 36 988 | 6 689 | 30 299 |
| Avances versées sur cdes | 1 349 | 1 349 | |
| Créances sociales et fiscales | 6 210 | 6 210 | |
| Autres créances | 15 852 | 1 418 | 14 434 |
| Charges constatées d'avance | 2 175 | 2 175 | |
| Total des autres créances | 25 586 | 1 418 | 24 168 |
| Créances d'exploitation | 62 574 | 8 107 | 54 467 |
| Valeur nette au 30/09/2011 | |||
| --- | |||
| 26 879 | |||
| 1 454 | |||
| 13 238 | |||
| 12 715 | |||
| 983 | |||
| 33 390 | |||
| 60 269 |
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5.7 Impôts différés:
5.7.1 Solde net des impôts différés :
| En milliers d'euros | 31/03/2012 | 30/09/2011 |
|---|---|---|
| Solde net d'impôt différé | 933 | 2 005 |
5.7.2 Décomposition des mouvements relatifs aux actifs d'impôts différés :
| En milliers d'euros | Solde
30 septembre 2011 | variation de périmètre | mouvement net | | Solde
31 mars 2012 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | | débit | crédit | |
| Crédit bail | 0 | | | 269 | -269 |
| Diff temporaire | 333 | | | 189 | 144 |
| Ecart de change | -53 | | | 86 | -139 |
| Retraite | 657 | | 123 | | 780 |
| Amortissement dérogatoire | -804 | | 21 | | -783 |
| Provision intra Groupe | -387 | | | | -387 |
| Cession interne | -16 | | | | -16 |
| Stock | 1 826 | | | 718 | 1 108 |
| Déficit reportable activé | 72 | | | | 72 |
| Titres auto-contrôle | 7 | | | | 7 |
| Autres | 371 | | 46 | | 417 |
| Impôt différé (actif non courant) | 2 005 | 0 | 190 | 1 262 | 933 |
| Impact sur le résultat | | | -1 072 | | |
5.8 Capitaux propres:
5.8.1 Capital
| En euros | 30/09/2011 | Augmentation | Diminution | 31/03/2012 |
|---|---|---|---|---|
| Nb d'actions | 7 772 780 | 754 458 | 8 527 238 | |
| Valeur nominale | 5,10 | 5,10 | 5,10 | |
| Capital social | 39 641 178 | 3 847 736 | - | 43 488 914 |
5.8.2 Dividendes:
La société n'a procédé à aucune distribution de dividende au titre des résultats de l'exercice précédent de la société CAFOM SA.
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5.8.3 Actions propres:
Dans le cadre des autorisations données par les Assemblées générales, des actions de la SA CAFOM ont été rachetées par le Groupe. La part du capital social détenu a évolué de la manière suivante:
| (En nombre d'actions) | Réalisation | Réalisation | |
|---|---|---|---|
| 31/03/2012 | 30/09/2011 | ||
| Détention à l'ouverture | 184 665 | 189 954 | |
| variation nette | 6 557 | - | 5 289 |
| Détention à la clôture | 191 222 | 184 665 |
5.9 Paiements fondés sur des actions :
Conformément à « IFRS 2 – Paiements fondés sur des actions », les options ont été évaluées à leur date d'octroi. Cette valeur est enregistrée en charge de personnel au fur et à mesure de l'acquisition des droits par les bénéficiaires.
Sur l'exercice, le Groupe n'a pas comptabilisé de frais liés aux plans.
| Nombre d'actions | Prix d'exercice | |
|---|---|---|
| Actions au 1er octobre 2011 | 11 800 | - |
| Octroyées au cours de l'exercice | - | |
| Annulées au cours de l'exercice | - | |
| Exercées au cours de l'exercice | - | |
| Actions à la clôture | 11 800 | - |
5.10 Provisions courantes et non courantes:
| En milliers d'euros | Provisions courantes | Provisions non courantes | Provisions totales | Activités destinées à être cédées | Provisions globales |
|---|---|---|---|---|---|
| Provisions au 31 mars 2011 | 635 | 883 | 1 519 | - | 1 519 |
| Dotations | 313 | 1 110 | 1 423 | 1 423 | |
| Provisions utilisées | 519 | 519 | 519 | ||
| Provisions non utilisées | - | 74 | - | 115 | - |
| Provisions au 30 septembre 2011 | 1 393 | 1 952 | 3 346 | - | 3 346 |
| Dotations | 683 | 371 | 1 053 | 1 053 | |
| Provisions utilisées | - | - | |||
| Provisions non utilisées | - | - | |||
| Provisions au 31 mars 2012 | 2 076 | 2 323 | 4 399 | - | 4 399 |
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5.11 Dettes financières :
5.11.1 Echéancier des dettes financières :
| Échéances | Endettement au 30/09/2011 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Total | Moins d'1 an | 1 à 5 ans | Plus de 5 ans | |
| Dettes financières à long terme (*) | 31 612 | 10 978 | 15 768 | 4 866 | 26 493 |
| Dettes financières à long terme | 31 612 | 10 978 | 15 768 | 4 866 | 26 493 |
| Dettes diverses (intérêts courus) | 191 | 191 | 89 | ||
| Total des dettes financières à long terme | 31 803 | 11 169 | 15 768 | 4 866 | 26 582 |
| Découverts bancaires | 18 221 | 43 929 | |||
| Emprunts et dettes financières | 50 024 | 11 169 | 15 768 | 4 866 | 70 511 |
| (*) Dont crédit bail | 8 265 | 748 | 7 517 | 158 |
Tous les emprunts ou dettes portant intérêts sont initialement enregistrés à la juste valeur du montant reçu, moins les coûts de transaction directement attribuables. Postérieurement à la comptabilisation initiale, les prêts et emprunts portant intérêts sont évalués au coût amorti, en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif.
La société a levée une option pour être crédit preneur de ses locaux commerciaux situés à Paris Montparnasse. Un retraitement spécifique a été opéré sur ce semestre en application de la norme IAS 17. Il en résulte la constatation d'un passif financier supplémentaire à l'ouverture de l'exercice de 8.3 M€.
5.11.2 Nature des dettes financières :
| En milliers d'euros | Emprunts à taux fixe | Emprunts à taux variable | Total 31/03/2012 | Total 30/09/2011 |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts bancaires | 15 890 | 7 741 | 23 631 | 26 493 |
| Emprunts liés au crédit bail | 7 981 | 7 981 | 158 | |
| Total | 23 871 | 7 741 | 31 612 | 26 651 |
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5.11.3 Evolution des dettes financières :
| en milliers d'euros | Capital restant dû | Autres variations | Rembts emprunts | Capital restant dû au 31/03/2012 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 01/10/2011 | Entrées de périmètre | ||||
| Emprunts auprès des ets de crédit | 26 006 | 4 866 | 7 570 | 23 302 | |
| Emprunts sur opération de crédit-bail | 157 | 8 233 | 409 | 7 981 | |
| Emprunts liés à des participations de salariés | |||||
| Intérêts courus | 85 | 191 | 85 | 191 | |
| Divers | 329 | 329 | |||
| Découverts bancaires | 43 929 | -25 708 | 18 221 | ||
| Total | 70 506 | 8 233 | -20 651 | 8 064 | 50 024 |
5.12 Chiffre d'affaires :
L'évolution de la ventilation du chiffre d'affaires (en M€) par zone géographique est donnée ci-après :
| En milliers d'euros | 31/03/2012 | 31/03/2011 (6mois) | Variation |
|---|---|---|---|
| Martinique | 33 131 | 31 847 | 1 284 |
| Guyane | 15 813 | 17 317 | -1 504 |
| Guadeloupe | 27 729 | 27 374 | 355 |
| Saint-Martin | 1 770 | 1 904 | -134 |
| Réunion | 12 853 | 13 666 | -813 |
| Europe | 100 291 | 29 603 | 70 688 |
| Brésil | 175 | 167 | 8 |
| Saint Domingue | 0 | 0 | |
| Total | 191 762 | 121 878 | 69 884 |
5.13 Frais de personnel :
Les frais de personnel se décomposent ainsi :
| En milliers d'euros | 31/03/2012 | 31/03/2011 (6mois) |
|---|---|---|
| Salaires | 21 601 | 11 193 |
| Charges sociales | 8 552 | 4 919 |
| Participation (*) | ||
| Subventions (*) | -41 | -24 |
| Activités cédées | ||
| Total | 30 194 | 16 136 |
| Total hors subventions et participation | 30 153 | 16 112 |
(*) le montant de la charge de participation et les produits de subventions sont inclus au compte de résultat dans les autres produits et charges opérationnels.
5.14 Autres charges opérationnelles courantes
| En milliers d'euros | 31/03/2012 | 31/03/2011 (6mois) |
|---|---|---|
| Charges externes | 54 714 | 27 569 |
| Impôts et taxes | 3 143 | 1 736 |
| Dotations aux amortissements | 3 298 | 1 822 |
| Dotations aux provisions | 1 992 | -530 |
| Total charges opérationnelles courantes | 63 147 | 30 597 |
5.15 Autres produits et charges opérationnels non courants
Les autres produits et charges opérationnels non courants du Groupe regroupent les éléments inhabituels de nature à perturber le suivi de la performance économique de chaque enseigne.
| En milliers d'euros | 31/03/2012 | 31/03/2011 (6 mois) |
|---|---|---|
| Produits de cession d'immobilisations corp et incorp | 4 415 | 3 168 |
| VNC des immobilisations corp et incorp | 1 241 | 4 494 |
| Plus-value de cession | 3 174 | -1 326 |
| Autres charges opérationnelles nettes de produits | 2 359 | -2 078 |
| Total | 5 533 | -3 404 |
Les autres produits et charges opérationnels non courants du Groupe s'élevent à +5.533 milliers d'euros sur le premier semestre de l'exercice 2011/2012.
Ils incluent notamment des produits de cession de deux de ses actifs incorporels pour un total de 2.4 M€ ainsi que des produits exceptionnels pour 2.3 M€ relatifs à l'abandon de dettes courantes de la part de l'ancienne société mère des entités Habitat acquises en septembre 2011.
5.16 Coût de l'endettement financier :
| En milliers d'euros | 31/03/2012 | 31/03/2011 (6 mois) |
|---|---|---|
| Intérêts et charges assimilés (1) | 1 682 | 603 |
| (1) dont intérêts financiers liés au crédit bail | 277 | 10 |
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5.17 Impôts sur les bénéfices et différés:
5.17.1 Décomposition de la charge d'impôt :
| (en milliers d'euros) | 31/03/2012 | 31/03/2011 (6 mois) |
|---|---|---|
| Impôts exigibles | 490 | 542 |
| Impôts différés | 1 072 | -483 |
| Charge d'impôt globale | 1 562 | 59 |
| Résultat net | 1 378 | 782 |
| Taux d'impôt effectif moyen | 53,13% | 7,02% |
Le taux d'impôt effectif moyen s'obtient de la manière suivante :
(Impôts courants et différés) / (Résultat net avant impôts)
5.17.2 Explication de la charge d'impôt :
| (en milliers d'euros) | 30/09/2011 | 31/03/2011 |
|---|---|---|
| Résultat net | 1 447 | 2 131 |
| Résultat des sociétés mise en équivalence | 802 | 554 |
| Résultat des sociétés cédées | - 69 | 1 009 |
| Charges (produits) d'impôts des activités poursuivies | 1 562 | 1 872 |
| Résultat taxable | 2 276 | 2 440 |
| Taux d'impôts courant en France | 33,33% | 33,33% |
| Charge d'impôt théorique | 759 | 813 |
| Différences permanentes | 33 | |
| Déficit non activé | 1 114 | 405 |
| Reprise de déficit antérieur | 620 | |
| Autres | 5 | 337 |
| Crédit d'impôt recherche | - 203 | |
| Résultat non soumis à fiscalité / et ou différence de taux | - 316 | - 133 |
| Charges (produits) d'impôt comptabilisé | 1 562 | 1 872 |
Le calcul de l'impôt de la période est le résultat du taux effectif annuel d'impôt connu à la date de clôture de l'année appliqué au résultat de la période comptable avant impôt.
5.18 Actif détenus en vue de la vente, activité arrêtées, cédées ou en cours de cession
Le Groupe a décidé d'entamer un processus de cession de deux établissements situés à Dijon et aux Halles (Paris).
Sur l'ensemble des périodes publiées, le résultat net de ces activités est présenté sur une ligne distincte du compte de résultat, « Activités abandonnées » et fait l'objet d'un retraitement dans le tableau de flux de trésorerie.
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Les actifs et passifs des « activités cédées ou en cours de cession » sont présentés sur des lignes séparées au bilan du Groupe, sans retraitement des périodes antérieures.
5.19 Note annexe au Tableau de Flux de Trésorerie nette consolidé :
5.19.1 Variation de la trésorerie (en K€)
La trésorerie nette s'élève au 31 mars 2012 à - 9,1 M€ et se décompose comme suit :
| 31/03/2012 | 30/09/2011 | Var | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bilan | Variation de périmètre | Total | Bilan | Variation de périmètre | Total | ||
| Disponibilités | 9 050 | 9 050 | 16 960 | 7 678 | 24 638 | -15 588 | |
| Equivalents de trésorerie | 58 | 58 | 1 179 | 1 179 | -1 121 | ||
| Trésorerie et équivalent de trésoreries | 9 109 | 9 109 | 18 139 | 7 678 | 25 817 | -16 708 | |
| Découvert bancaire | 18 221 | 18 221 | 43 929 | 43 929 | -25 709 | ||
| Trésorerie nette | -9 112 | -9 112 | -25 790 | 7 678 | -18 112 | 8 999 |
5.19.2 Dotations nettes aux amortissements et provisions
| (en K€) | Dotations nettes impact TFT | Dotations nettes impact compte de résultat |
|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements | 3 273 | - 3 273 |
| Dotations nettes aux provisions | 3 135 | - 3 135 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 6 408 | - 6 408 |
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5.19.3 Flux de trésorerie provenant de l'exploitation
| 31/03/2012 | 30/09/2011 | Var | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bilan | Var. de périmètre | Bilan hors var. périmètre | Bilan hors var. périmètre | Var. de périmètre | Bilan | ||
| Stocks | 83 683 | 83 683 | 59 173 | 20 725 | 79 898 | ||
| Créances d'exploitation | 42 663 | 42 663 | 28 985 | 2 609 | 31 594 | ||
| Autres | 27 630 | 27 630 | 27 456 | 9 466 | 36 922 | ||
| Actifs courants liés à l'exploitation | 153 976 | 153 976 | 115 614 | 32 800 | 148 414 | 5 562 | |
| Fournisseurs | 65 710 | 65 710 | 21 889 | 24 742 | 46 631 | ||
| Dettes fiscales et sociales | 25 184 | 25 184 | 13 626 | 16 140 | 29 766 | ||
| Autres dettes | 11 833 | 11 833 | 13 157 | 2 367 | 15 524 | ||
| Passifs courants liés à l'exploitation | 102 727 | 102 727 | 48 672 | 43 249 | 91 921 | 10 806 | |
| Impact variation de périmètre | -10 449 | ||||||
| Besoin en fonds de roulement | 51 249 | 51 249 | 66 942 | -10 449 | 56 493 | 5 243 |
5.20 Effectifs:
| 31/03/2012 | 30/09/2011 | |
|---|---|---|
| Effectif | 1 614 | 1 553 |
5.21 Taux de conversion
| Pays | unité monétaire | Cours de cloture (1) | Cours moyen de la période (2) | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 31/03/2012 | 30/09/2011 | 31/03/2012 | 30/09/2011 | ||
| République Dominicaine | Peso dominicain | 51,6937 | 54,5770 | ||
| Suisse | Franc Suisse | 1,2061 | 1,2170 | 1,2186 | 1,2097 |
| Brésil | Real bresilien | 2,4323 | 2,5067 | 2,3706 | 2,3006 |
(1) conversion du bilan
(2) conversion du compte de résultat
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5.22 Résultat par action :
Les résultats nets par action sont calculés sur la base du nombre moyen pondéré d'actions en circulation sous déduction du nombre moyen d'actions auto-détenues ou détenues par des sociétés consolidées.
Les résultats nets par action dilués prennent en compte le nombre moyen pondéré d'actions défini ci-avant pour le calcul du résultat net par action majoré du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires potentiellement dilutives.
| Résultat net courant par action avant dilution | 31/03/2012 | 30/09/2011 |
|---|---|---|
| Résultat net des activités poursuivies - part du Groupe | 1 447 | 783 |
| Résultat net des activités abandonnées - part du Groupe | -69 | - 39 |
| Résultat net - part du Groupe | 1 378 | 744 |
| Nombre d'action moyen pondéré | 8 527 238 | 7 772 780 |
| Résultat net des activités poursuivies par action | 0,17 | 0,10 |
| Résultat net des activités abandonnées par action | - 0,01 | - 0,01 |
| Résultat net - part du Groupe | 0,16 | 0,10 |
| Résultat net courant par action après dilution | 31/03/2012 | 30/09/2011 |
| --- | --- | --- |
| Résultat net des activités poursuivies - part du Groupe | 1 447 | 783 |
| Résultat net des activités abandonnées - part du Groupe | -69 | - 39 |
| Résultat net - part du Groupe | 1 378 | 744 |
| Nombre d'action moyen pondéré | 8 527 238 | 7 772 780 |
| Actions dilutives | 867 424 | |
| Nombre d'action moyen pondéré retraité | 9 394 662 | 7 584 569 |
| Résultat net des activités poursuivies par action | 0,15 | 0,10 |
| Résultat net des activités abandonnées par action | - 0,01 | - 0,01 |
| Résultat net - part du Groupe | 0,15 | 0,10 |
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5.23 Informations sectorielles :
Le premier niveau d'information sectorielle du Groupe est présenté par enseigne et le second niveau par zone géographique.
Les informations sectorielles suivent les mêmes principes et méthodes comptables que ceux utilisés pour les états financiers consolidés et décrits dans les notes annexes aux états financiers consolidés pour l'exercice clos au 30 septembre 2011.
5.23.1 Répartition par enseigne :
o Répartition au 31/03/2012 : (données en k€)
| Compte de résultat | CAFOM | VENTE UNIQUE | BUT | CONFORAMA | HABITAT | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires Nets | 5 031 | 26 468 | 59 606 | 31 634 | 69 022 | 191 761 |
| Résultat opérationnel courant | 5 417 | 1 737 | 580 | -328 | -9 075 | -1 669 |
| Autres produits et charges opérationnels | 226 | -300 | 161 | -158 | 5 605 | 5 534 |
| Résultat net | 6 919 | 905 | -574 | -800 | -5 072 | 1 378 |
| Bilan | CAFOM | VENTE UNIQUE | BUT | CONFORAMA | HABITAT | TOTAL |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif non courant | 81 511 | 3 703 | -6 357 | 307 | 36 331 | 115 495 |
| Actif courant | 21 010 | 17 441 | 37 945 | 20 218 | 45 552 | 142 166 |
| Total des actifs consolidés | 102 521 | 21 144 | 31 587 | 20 525 | 81 884 | 257 661 |
| Passifs non courants | 7 969 | 1 181 | 3 492 | 510 | 9 804 | 22 956 |
| passifs courants | 25 409 | 16 564 | 24 642 | 13 557 | 48 615 | 128 787 |
| Total des passifs consolidés | 102 521 | 21 144 | 31 587 | 20 525 | 81 884 | 257 661 |
| Effectif | 45 | 74 | 368 | 149 | 978 | 1 614 |
o Répartition au 30/09/2011 : (données en k€)
| Compte de résultat | CAFOM | VENTE UNIQUE | BUT | CONFORAMA | HABITAT | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires Nets | 1 972 | 21 807 | 63 233 | 31 120 | 7 475 | 125 607 |
| Résultat opérationnel courant | 3 164 | 755 | -918 | -368 | -4 542 | -1 909 |
| Autres produits et charges opérationnels | 114 | -822 | -305 | -101 | 3 679 | 2 565 |
| Résultat net | 4 049 | -101 | -2 023 | -607 | -536 | 782 |
GROUPE CAFOM - Rapport semestriel au 31 mars 2012 - Page 33 / 38
| Bilan | CAFOM | VENTE UNIQUE | BUT | CONFORAMA | HABITAT | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif non courant | 80 812 | 3 812 | -5 644 | 830 | 27 344 | 107 154 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif courant | 19 935 | 13 754 | 43 999 | 20 453 | 63 009 | 161 150 |
| Total des actifs consolidés | 100 747 | 17 566 | 38 355 | 21 283 | 90 353 | 268 304 |
| Passifs non courants | 12 329 | 1 237 | 2 613 | 516 | 1 448 | 18 143 |
| passifs courants | 21 084 | 13 763 | 27 010 | 13 698 | 76 956 | 152 511 |
| Total des passifs consolidés | 100 747 | 17 566 | 38 355 | 21 283 | 90 353 | 268 304 |
| Effectif | 45 | 74 | 368 | 149 | 917 | 1 553 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
5.23.2 Autres informations (actifs et passifs par zone géographique) :
- Répartition au 31/03/2012 : (données en k€)
| Compte de résultat | Europe | Guadeloupe | Martinique | Guyane | Reunion | Bresil | Saint Martin | Saint Domingue | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires Nets | 100 291 | 27 729 | 33 131 | 15 813 | 12 853 | 175 | 1 770 | 0 | 191 762 |
| Résultat opérationnel courant | -1 932 | 103 | 628 | 156 | -708 | -35 | 119 | 0 | -1 669 |
| Autres produits et charges opérationnels | 5 531 | -39 | 66 | -189 | 155 | 0 | 9 | 0 | 5 533 |
| Résultat net | 2 742 | -442 | 111 | -406 | -666 | -35 | 73 | 0 | 1 378 |
| Bilan | Europe | Guadeloupe | Martinique | Guyane | Reunion | Bresil | Saint Martin | Saint Domingue | Cumul |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif non courant | 121 415 | -2 010 | -6 264 | 2 676 | -281 | -829 | 611 | 177 | 115 495 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif courant | 83 904 | 15 256 | 21 239 | 12 418 | 6 468 | 1 186 | 1 695 | 0 | 142 166 |
| Total des actifs consolidés | 205 319 | 13 246 | 14 975 | 15 094 | 6 187 | 357 | 2 306 | 177 | 257 661 |
| Passifs non courants | 18 948 | 2 609 | 649 | 657 | 161 | 0 | -68 | 0 | 22 956 |
| passifs courants | 90 311 | 11 759 | 13 893 | 4 594 | 6 775 | 524 | 931 | 0 | 128 787 |
| Total des passifs consolidés | 205 319 | 13 246 | 14 975 | 15 094 | 6 187 | 357 | 2 306 | 177 | 257 661 |
| Effectifs | 1 151 | 124 | 126 | 109 | 87 | 2 | 15 | 1 614 | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
GROUPE CAFOM - Rapport semestriel au 31 mars 2012 - Page 34 / 38
○ Répartition au 30/09/2011 :(données en k€)
| Compte de résultat | Europe | Guadeloupe | Martinique | Guyane | Reunion | Bresil | Saint Martin | Saint Domingue | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires Nets | 31 054 | 28 267 | 33 752 | 16 330 | 14 488 | 0 | 1 717 | 0 | 125 608 |
| Résultat opérationnel courant | -611 | -842 | 84 | -352 | -168 | 68 | -87 | 0 | -1 908 |
| Autres produits et charges opérationnels | 2 973 | -13 | -212 | -26 | -166 | 0 | 8 | 0 | 2 564 |
| Résultat net | 3 426 | -1 184 | -365 | -577 | -495 | 68 | -90 | 782 | |
| Bilan | Europe | Guadeloupe | Martinique | Guyane | Reunion | Bresil | Saint Martin | Saint Domingue | Cumul |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif non courant | 111 858 | -1 878 | -5 665 | 3 077 | -233 | -828 | 646 | 177 | 107 154 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actif courant | 96 573 | 18 519 | 21 743 | 14 118 | 7 131 | 1 298 | 1 768 | 161 150 | |
| Total des actifs consolidés | 208 431 | 16 641 | 16 078 | 17 195 | 6 898 | 470 | 2 414 | 177 | 268 304 |
| Passifs non courants | 15 009 | 2 358 | 670 | 1 085 | -885 | 0 | -94 | 18 143 | |
| passifs courants | 111 489 | 12 446 | 13 055 | 6 662 | 7 347 | 564 | 948 | 152 511 | |
| Total des passifs consolidés | 208 431 | 16 641 | 16 078 | 17 195 | 6 898 | 470 | 2 414 | 177 | 268 304 |
| Effectifs | 1 030 | 154 | 156 | 109 | 87 | 2 | 15 | 1 553 | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
5.24 Informations relatives aux parties liées :
Le groupe CAFOM est contrôlé par Financière Caraïbes et Financière HG.
Les principales opérations de l'exercice, entre l'ensemble des sociétés consolidées du groupe CAFOM sont les suivantes :
- Constatation, pour le premier semestre, d'une redevance de 295 000 € relative à Financière Caraïbes, au titre, d'une part, d'une mission de conseil et d'étude en matière de développement et d'appui dans la réalisation d'opérations complexes et, d'autres part, de la fourniture d'opportunités de développement, d'affaires ou de facteurs de réduction des coûts.
- Constatation, pour le premier semestre, d'une redevance de 125 000 € relative à Financière HG, au titre, d'une part, d'une mission de conseil et d'étude en matière de développement et d'appui dans la réalisation d'opérations complexes et, d'autres part, de la fourniture d'opportunités de développement, d'affaires ou de facteurs de réduction des coûts.
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GROUPE CAFOM
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GROUPÉ CAFOM
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE
Mesdames, Messieurs les actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées Générales et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la Société CAFOM, relatifs à la période du 1er octobre 2011 au 31 mars 2012, tels qu'ils sont joints au présent rapport;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne relative à l'information financière intermédiaire.
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Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport d'activité semestriel commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Paris et Neuilly-sur-Seine, le 28/09/2012
Les commissaires aux comptes
PRESENCE AUDIT & CONSEILS
CONCEPT AUDIT & ASSOCIES
Christophe LEGUE
Commissaire aux Comptes
Membre de la Compagnie
Régionale de Paris
David BAROUCH
Commissaire aux Comptes
Membre de la Compagnie
Régionale de Paris
DELOITTE & ASSOCIES
Albert AIDAN
Commissaire aux Comptes
Membre de la Compagnie
Régionale de Versailles
GROUPE CAFOM
ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
J'atteste qu'à ma connaissance les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestre d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris, le 28/09/2012
Hervé GIAOUI
Président CAFOM
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