Cabasse Group — Interim / Quarterly Report 2014

Sep 16, 2014

Société Anonyme au capital de 890.981.75€ 93 Place Pierre Duhem, 34000 MONTPELLIER RCS 450 486 170

Euronext – FR0011800218 – AWOX

Rapport Financier Semestriel au 30 Juin 2014 établi en application de l'article L.451-1-2 III du Code Monétaire et Financier et de l'article 222-4 du Règlement Général de l'AMF

Table of Contents

	CHAPITRE I - Personnes responsables3
I.1.	Personnes responsables des informations contenues 3
I.2.	Attestation des personnes responsables 3
	CHAPITRE II - RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE 4
	II.1 FAITS CARACTERISTIQUES DU SEMESTRE ECOULE 4
	II.1.1.Evolution de l'activité : 4
	II.1.2. Changement du mode de gestion de la société : 5
	II.1.3. Division de la valeur nominale des actions : 5
	II.1.4. Introduction sur le marché réglementé EURONEXT à Paris 5
	II.1.5. Augmentation de Capital : 5
	II.1.6. Renforcement du Management 5
	II.1.7. Contrat de Liquidité 5
	II.2. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE DE L'EXERCICE 6
	II.3. PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES 6
	II.4. EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS AU COURS DU 1ER SEMESTRE DE L'EXERCICE EN COURS 6
	II.5. PRINCIPAUX RISQUES ET PRINCIPALES INCERTITUDES POUR LES SIX MOIS A VENIR 6
	II.6. SITUATION FINANCIERE ET RESULTATS : COMMENTAIRES 6
	Chapitre III - COMPTES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 201410
	II.1. BILAN 10
	II.2. COMPTE DE RESULTAT 12
	II.3. ANNEXE DES COMPTES DU 1ER SEMESTRE 2014 13
	NOTE 1 Préambule 13
	NOTE 2 Propriétés immobilières et équipements 13
	NOTE 3 Principes comptables 13
	NOTE 4 Tableau de financement 16
	NOTE 5 Immobilisations incorporelles 17
	NOTE 6 Immobilisations corporelles 17
	NOTE 7 Immobilisations financières 18
	NOTE 8 Etat des échéances des créances 18
	NOTE 9 Comptes de régularisation actif 19
	NOTE 10 Capitaux propres 19
	NOTE 11 Capital 20
	NOTE 12 Bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise (BCE) 20
	NOTE 13 Aides conditionnées 21
	NOTE 14 Etat des provisions 22
	NOTE 15 Emprunts et dettes financières 22
	NOTE 16 Emprunts et dettes financières divers 23
	NOTE 17 Echéance des dettes à la clôture de l'exercice 23
	NOTE 18 Comptes de régularisation Passif 23
	NOTE 19 Chiffre d'affaires 24
	NOTE 20 Effectif salarié 24
	NOTE 21 Liste des filiales et participations 25
	NOTE 22 Résultat exceptionnel 26
	NOTE 23 Impôt sur les bénéfices 26
	NOTE 24 Accroissement ou allégement de la dette future d'impôts 26
	NOTE 25 Honoraires du commissaire aux comptes 26
	NOTE 26 Engagement des droits individuels de formation 26
	NOTE 27 Engagements de retraite 26
	NOTE 28 Opérations avec les parties liées 27
	NOTE 29 Opérations avec les apparentés 27
	NOTE 30 Engagements hors bilan 27
	NOTE 31 Informations Complémentaires 28

CHAPITRE I - PERSONNES RESPONSABLES

I.1. Personnes responsables des informations contenues

Monsieur Alain MOLINIE, Président Directeur Général d'AwoX

93 Place Pierre Duhem 34000 MONTPELLIER - FRANCE Tel : +33467471000 Fax : +33467471015

I.2. Attestation des personnes responsables

«J'atteste, à ma connaissance, que les comptes présentés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables françaises applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, et du résultat de la société. J'atteste également que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, et de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre les parties liées, ainsi qu'une description des principaux facteurs de risques et incertitudes pour les six mois restant de l'exercice»

Fait à Montpellier, le 12 Septembre 2014

Monsieur Alain MOLINIE Président Directeur Général d'AwoX

CHAPITRE II - RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE

II.1 FAITS CARACTERISTIQUES DU SEMESTRE ECOULE

II.1.1.Evolution de l'activité :

Conformément à la stratégie d'élargissement de la gamme d'objets connectés exclusivement dédiés à l'univers du Smart Home, le 1er semestre 2014 a été marqué par la commercialisation de sept nouveaux produits :

Gamme Hybrid Lighting

AwoX SmartLIGHT™, gamme d'ampoules LED blanche 7W (équivalent 40 watts) Bluetooth smart, permettant de construire des scénarii lumineux depuis son smartphone ou sa tablette grâce à son application gratuite (iOS & Android) SmartCONTROL

AwoX SmartLIGHT Color™, gamme d'ampoules LED couleurs 9 watts (équivalent 60 watts) Bluetooth smart, permettant de construire des scénarii lumineux depuis son smartphone ou sa tablette grâce à son application gratuite (iOS & Android) SmartCONTROL

AwoX StriimLIGHT Mini Color™, ampoule hybride, de format mini, éclairage LED multi couleurs de 3W équivalent incandescent de 12 W (culot E14) avec un haut-parleur de 3 watts permettant de jouer la musique sur le SmartPhone ou la Tablette par Bluetooth

AwoX StriimLIGHT Color™, ampoule hybride, éclairage LED multi couleurs de 7w équivalent incandescent de 40 W (culot E27) avec un haut-parleur de 13 watts permettant de jouer la musique sur le SmartPhone ou la Tablette par Bluetooth

Gamme Audio Connected

AwoX StriimSOUND™, système audio WiFi & Bluetooth, doté du label Acoustique Engineering by Cabasse et d'une puissance de 80 watts

Gamme Video Connected

AwoX StriimCAST Miracast HDMI™, adaptateur vidéo HDMI basé sur le standard Miracast permettant de dupliquer, sans fil, l'écran du SmartPhone ou de la Tablette Android sur le téléviseur

Le Bloc, un projecteur audio-vidéo connecté portable avec des enceinte Bluetooth développé en marque blanche pour l'opérateur Orange, permettant de projeter des films & photos du Smartphone, de regarder la TV d'Orange dans n'importe quelle pièce de la maison, d'accéder au Cloud et d'écouter Deezer, avec un pilotage innovant via le Smartphone.

A fin Juin, la gamme d'objets connectés AwoX dédiés au Smart Home était composée de 12 produits sous la marque AwoX. Le plan produits 2014 prévoit de porter la gamme à 17 objets connectés d'ici fin 2014.

Egalement, AwoX pure-player des objets connectés et des technologies dédiés à l'univers du Smart Home (Maison intelligente), a remporté le Prix de la Sécurité, dans la catégorie Maison connectée, à l'occasion de la 1ère édition du Trophée des Objets Connectés 2014 pour sa dernière innovation, l'AwoX CamLIGHT™ : une ampoule hybride LED Wi-Fi intégrant une caméra de vidéosurveillance motorisée haute définition

(HD). Ultra facile d'installation et simple à contrôler depuis un Smartphone, elle permet de surveiller sa maison à tout moment.

II.1.2. Changement du mode de gestion de la société :

En date du 10 mars 2014, l'assemblée générale extraordinaire a décidé de transformer la société en Société anonyme à conseil d'administration.

II.1.3. Division de la valeur nominale des actions :

En date du 19 mars 2014, l'assemblée générale extraordinaire a décidé la division par 4 du nominal des 613.598 actions composant le capital social qui était de 1 euro. A l'issue de l'assemblée générale extraordinaire, le capital social, qui était fixé à la somme de 613 598 euros, était composé de 2 454 392 actions de 0,25 euro chacune.

II.1.4. Introduction sur le marché réglementé EURONEXT à Paris

En date du 19 mars 2014, l'assemblée générale extraordinaire a approuvé le principe d'admission des actions de la société sur le marché réglementé EURONEXT à Paris.

II.1.5. Augmentation de Capital :

Après en avoir délibéré, le conseil en date du 14 avril 2014, à l'unanimité, faisant usage des autorisations qui lui ont été consenties par l'Assemblée Générale du 19 mars 2014, aux termes de sa cinquième résolution, constatant que le capital est entièrement libéré, décide d'augmenter le capital d'un montant nominal de 277.383,75 euros, pour le porter de 613.598 euros à 890.981,75 euros, par l'émission avec suppression du droit préférentiel de souscription, par voie d'offre au public, de 1.109.535 actions ordinaires, au prix de 19,38 euros par action, soit 0,25 euro de valeur nominale et 19,13 euros de prime d'émission, à libérer intégralement en numéraire par versements en espèces, représentant une souscription d'un montant total de 21.502.788,30 euros, prime d'émission incluse. A la clôture du premier semestre de l'exercice, la société AwoX dispose de fonds propres positifs à hauteur de 21 624 220 euros.

II.1.6. Renforcement du Management

La société AwoX a renforcé ses équipes commerciales et marketing avec les nominations de Frédéric Guiot au poste de Directeur Marketing Monde (Juin 2014) et de Steve Bernstein au poste de Directeur des Ventes Amérique du Nord d'AwoX (Mai 2014).

II.1.7. Contrat de Liquidité

En date du 22 Avril 2014, AwoX mis en œuvre un contrat de liquidité avec la société de bourse Portzamparc pour une durée d'un an renouvelable par tacite reconduction.

Pour la mise en œuvre de ce contrat, les moyens suivants ont été affectés au compte de liquidité = 400.000,00 euros en espèces.

II.2. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

• Signature d'un contrat de bail commercial sis à Montpellier pour une superficie de 445.75 mètres carrés environ avec effet du 01/09/2014 (loyer annuel hors taxes et hors charges = 62.405 euros). Ledit bail est conclu pour une durée de 9 années avec une faculté de résiliation triennale.
• Conformément au contrat de liquidité signé le 22 avril 2014 confié par AwoX à la société de Bourse PORTZAMPARC, les moyens suivants ont été ajoutés au compte de liquidité en date du 28 juillet 2014 : 100.000,00 euros en espèces.
• Mainlevée d'inscription de privilège de nantissement du fonds de commerce de la société AwoX obtenue en date du 12/08/2014

II.3. PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES

Il n'existe aucune transaction entre parties liées ayant eu lieu durant les six premiers mois de l'exercice en cours et ayant influé significativement sur la situation financière ou les résultats de la Société.

II.4. EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS AU COURS DU 1ER SEMESTRE DE L'EXERCICE EN COURS

En application de l'article 222-6 du Règlement Général de l'AMF, nous n'avons pas recensé d'évènements importants survenus entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2014 (1er semestre de l'exercice en cours) et/ou susceptibles d'avoir une incidence sur les comptes semestriels si ce n'est ceux décrits ci-avant et liés à l'introduction en bourse de la Société AwoX et à l'augmentation de capital qui en résulte.

II.5. PRINCIPAUX RISQUES ET PRINCIPALES INCERTITUDES POUR LES SIX MOIS A VENIR

AwoX n'identifie pas à ce jour de facteurs de nature gouvernementale, économique, budgétaire, monétaire ou politique ayant influencé dans le passé ou susceptible d'influencer dans l'avenir, sensiblement, de manière directe ou indirecte, ses activités.

Depuis la levée de fonds effectuée à l'occasion de l'introduction en bourse de la société AwoX, les risques décrits dans le document de base n'ont pas évolué défavorablement, le risque financier ayant lui-même évolué favorablement compte tenu de l'augmentation de capital résultant de l'introduction en bourse.

II.6. SITUATION FINANCIERE ET RESULTATS : COMMENTAIRES

II.6.1. Commentaires sur les principaux postes du compte de résultat

Evolution du chiffre d'affaires

Préambule :

70% de notre chiffre d'affaire 2013 a été réalisé eu cours du 2ème semestre 2013 et que l'année 2014 reste également soumise à une forte saisonnalité

Le chiffre d'affaires au 1er semestre 2014 de la Société progresse de 7.5 % en comparaison avec le 1er semestre 2013.

Chiffres d'Affaires	2 257	2100	7%
dont Licences technologies de connectivité	1 516	937	62%
dont Objets Connectés	742	1163	-36%

Les principales tendances sur le chiffre d'affaires par typologie d'activité pour le 1er semestre 2014 sont les suivantes :

• Poursuite du lancement de produits sous marque AwoX et commercialisation sur les marchés nouveaux ci-après : Italie, Espagne, Allemagne.
• Poursuite de la stratégie de développement de produits pour le compte d'opérateurs mais décalage d'une commande de 600K Euros de l'un d'entre eux (initialement prévue pour être livrée sur le 2 ème trimestre et celle-ci est finalement décalée sur le 3ème trimestre 2014).
• En tenant compte de cette commande, le CA « objet connectés » aurait dû s'élever à 1.334K Euros en hausse de 15% par rapport au 1er semestre 2013 ce qui aurait dû nous amener à une hausse globale en terme de Chiffre d'affaires de 757K Euros ou + 36% au lieu de 157K et 7.5% ci-dessus
• Fort développement du chiffre d'affaires technologie avec une récurrence régulière et une accélération au 2ème trimestre 2014 en partie due à la confiance qui nous a été renouvelée par les fabricants de Smartphones et tablettes, à la bonne fidélisation de nos clients actuels et au gain de nouveaux clients.

La géographie du chiffre d'affaires du 1er semestre est résumée au sein du tableau ci-après :

En K Euros pour le 1er Semestre 2014	Total	%
USA	150	7%
Europe	1 137	50%
Asie	970	43%
TOTAL GENERAL	2 257	100%

• Prépondérance de l'Asie pour notre CA technologie
• Commercialisation d'objets connectés sous la marque AwoX sur trois nouveaux pays : en Allemagne, en Italie et en Espagne

Evolution de la "Production Immobilisée" et de la "Production Stockée"

Les produits d'exploitation sont majoritairement comptabilisés dans le chiffre d'affaires mais également dans les sous-totaux "Production immobilisée" et "Production stockée".

La "Production immobilisée" représente les travaux réalisés par l'entreprise pour elle-même, évaluée au prix de revient et principalement liée aux travaux de développement. Ainsi la société comptabilise de la production immobilisée au fur et à mesure que les frais de développement du projet sont engagés. Cette production aura pour contrepartie au bilan des Immobilisations Incorporelles et au passif, une augmentation des fonds propres diminuée cependant des quotes-parts d'amortissements desdits frais de développement amortis sur une durée maximale de 3 ans.

Evolution des Charges d'Exploitation :

Les charges d'exploitation ont évolué en relation avec la stratégie de l'entreprise :

• Poursuite de nos efforts de R&D afin d'assurer notre leadership sur le marché DLNA et capitalisation d'une partie de celles-ci dans le cadre de cet enjeu stratégique majeur.
• Pour la France, reprise en direct et sans intermédiaire par notre force commerciale de la distribution des objets connectés sous marque AwoX,
• Efforts marketing importants afin d'installer notre marque sur le marché Européen.
• Frais généraux en hausse maîtrisée et répondant à la structuration nécessaire liée à la croissance de l'entreprise et à sa nouvelle organisation.
• Amortissements en hausse significative du fait de la hausse des investissements réalisés en fin d'année 2013 et au cours du 1er semestre 2014.

Hors dotations aux amortissements, l'évolution des charges d'exploitation est bien maîtrisée car en augmentation de simplement 8% ou 240K Euros au 1er semestre 2014 (3.435K Euros) par rapport au 1er semestre 2013 (3.194K Euros).

Le poste des « Autres achats et charges externes » constitue le principal poste de charges d'exploitation de la Société. Il comprend notamment les prestations facturées par la filiale de Singapour pour 375K Euros et par la filiale américaine pour 65K Euros ainsi que différentes prestations de sous-traitance à hauteur de 233K Euros, les frais de déplacement, les primes d'assurances notamment.

Le poste des « Charges de personnel » constitue le second poste le plus important des charges d'exploitation de la Société, compte tenu de la nature de son activité.

La Société emploie 48 employés à fin Juin 2014 contre 40 au 31 Décembre 2013 dont une équipe de 26 ingénieurs. La répartition des effectifs est la suivante:

• En France: 38 personnes dont 26 ingénieurs (20 ingénieurs en développement et 6 ingénieurs en production)
• A Singapour: 8 personnes dont 6 ingénieurs de production
• Aux Etats-Unis: 2 personnes

Evolution des dotations aux amortissements

Le poste des « Dotations aux amortissements sur immobilisations » concerne principalement les amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles (frais de recherche et développement) et a fortement augmenté: 577K Euros au 1er semestre 2014 contre 104K Euros au 1er semestre 2013

Evolution de la marge brute

La marge brute de la société AwoX se décompose en deux sous-ensembles:

• Une activité de licence de technologie génératrice d'un taux de marge brute égal à 100%.
• Une activité de distribution d'objets connectés sous marque propre ou en marque blanche génératrice d'une marge commerciale avec un taux en hausse à 44% (06/2014) contre un taux de 39% au cours de l'exercice précédent du fait notamment de la commercialisation en France de nos produits en direct sans intermédiaire.

Evolution d'indice de gestion

La valeur ajoutée produite par l'entreprise AwoX est en hausse de 132K euros ou + 30% (447K euros au 30/06/2014 contre 315K Euros au 30/06/2013).

Evolution du résultat financier

Le résultat financier est positif à hauteur de 59K euros du fait des produits financiers générés par les placements en comptes à terme et VMP diverses.

Impôt sur les sociétés

La société AwoX bénéficie d'un crédit potentiel d'impôt sur les sociétés suite à un déficit fiscal à reporter de plus de 12 millions d'euros au 31/12/2013.

Evolution du résultat net

Retraité de l'incidence liée à des dotations aux amortissements qui sont significativement plus importantes au 1er semestre 2014 (577K Euros) en comparaison avec le 1er semestre 2013 (104K Euros), le résultat net pour les 6 premiers mois de l'année 2014 est en amélioration (-452K Euros) par rapport au 1er semestre 2013 (-659K Euros).

II.6.2 Commentaires sur les éléments de l'actif du bilan

Concernant l'actif immobilisé, les principaux constats sont les suivants:

• Progression des immobilisations incorporelles (+113K) principalement liée à la capitalisation de nos frais de R&D
• Forte progression au 1er semestre 2014 des immobilisations corporelles (+946K Euros) en raison des investissements nécessaires au développement de la gamme des produits AwoX.
• Les immobilisations financières augmentent de 485K en raison de la mise en place du contrat de liquidité (+398K) et d'une hausse des créances rattachées aux sociétés en participations (72K).

Concernant l'actif circulant, les principaux constats sont les suivants:

• Une forte progression des stocks de la gamme des produits AwoX est constatée (+437K Euros) afin d'accompagner la croissance de la vente de produits de la société.
• Les créances clients augmentent fortement entre le 31/12/2013 et le 30/06/2014 en raison de la hausse des revenus en provenance des licences de technologie au cours du 2ème trimestre 2014 (+92%)
• Les "Autres créances" qui concernent principalement le crédit d'impôt sur la recherche progressent (le CIR 2013 à hauteur de 956K a été remboursé le 12/08/2014).
• La trésorerie de la société s'améliore de manière significative en raison bien entendu des conséquences liées à l'augmentation de capital. L'essentiel de celle ci est pour l'instant placé en comptes à termes et VMP (17.486K Euros) sans risques à des taux très favorables.

II.6.3 Commentaires sur les éléments de passif du bilan

Concernant le passif du bilan, les capitaux propres ont été consolidés par l'entremise de l'introduction en bourse représentant une souscription d'un montant total de 21.503K euros, prime d'émission incluse. Les frais d'introduction en bourse ont été imputés sur la prime d'émission.

Les principaux constats sont les suivants:

• Les remboursements d'emprunts et d'avances conditionnées se sont élevés à 582K Euros.
• Baisse des dettes fournisseurs et autres dettes à hauteur de 549K Euros

Les avances conditionnées s'élèvent à 1.458K euros au 30 juin 2014 (note 13 ci-après). L'endettement bancaire de la Société s'élève à 2.333K euros au 30 juin 2014 (notes 15 et 16 ci-après).

CHAPITRE III - COMPTES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2014

Comptes établis en normes françaises pour le Rapport Semestriel arrêté au 30 Juin 2014

II.1. BILAN

AWOX SA :

Bilan Actif arrêté au 30/06/2014 et comparé au 31/12/2013 :

AWOX SA	30/06/2014	30/06/2014	30/06/2014	31/12/2013
ACTIF	Brut	Amorts & Prov.	Net	Net
Actif immobilisé :
Immobilisations incorporelles	4 102 576	3 195 963	906 613	1 080 533
Immobilisations corporelles	2 751 587	1 002 430	1 749 157	1 093 415
Immobilisations financières	1 011 746	2 022	1 009 724	526 751
TOTAL I	7 865 909	4 200 415	3 665 494	2 700 699
Actif circulant :
Stocks et en-cours	239 869		239 869	502 234
Marchandises	1 145 005		1 145 005	446 215
Créances :
Clients et comptes rattachés	1 775 043		1 775 043	841 842
Autres	2 057 201		2 057 201	1 191 999
Valeurs mobilières de placement	17 486 435		17 486 435	62 078
Disponibilités	1 119 555		1 119 555	3 646 543
TOTAL II	23 823 108	0	23 823 108	6 690 911
Charges constatées d'avance (III)	223 294		223 294	172 098
TOTAL GENERAL (I+II+III)	31 912 311	4 200 415	27 711 896	9 563 708

AWOX SA :

Bilan Passif arrêté au 30/06/2014 et comparé au 31/12/2013 :

AWOX SA	30/06/2014	31/12/2013
PASSIF	Net	Net
Capitaux propres
Capital	894 329	613 068
Réserves
- Prime d'Emission	21 759 457	3 008 298
Report à nouveau		-914 968
Résultat de l'exercice	-1 029 566	-229 555
TOTAL I	21 624 220	2 476 843
Provisions pour risques et charges (II)	34 763	21 590
Avances Conditionnées	1 457 750	1 863 750
Dettes
Emprunts et dettes assimilées	2 333 323	2 509 482
Avances et acomptes reçus sur
commandes
Fournisseurs et comptes rattachés	1 481 684	1 776 807
Autres	606 076	860 821
TOTAL III	5 878 833	7 010 860
Produits constatés d'avance (IV)	174 080	54 415
TOTAL GENERAL (I+II+III+IV)	27 711 896	9 563 708

II.2. COMPTE DE RESULTAT

AWOX SA :

Compte de Résultat arrêté au 30/06/2014 et comparé au 30/06/2013 :

AWOX SA	30/06/2014	30/06/2013
En Euros	Net	Net *
Ventes de marchandises	722 391	1 162 700
Production vendue	1 534 712	937 849
Chiffre d'Affaires Net	2 257 103	2 100 549
Production stockée	-331 786	0
Production immobilisée	451 645	0
Subventions d'exploit.	41 537	0
Autres produits	5 919	2 307
Total des Produits d'Exploitation	2 424 418	2 102 857
Achats de marchandises	455 735	723 920
Achats d'approvs.	31 838	2 771
Autres charges externes	1 442 692	1 058 651
Impôts, taxes et versts ass.	92 353	151 004
Rémunération du pers.	973 785	851 357
Charges sociales	438 036	404 934
Dotations aux amortissements	577 515	103 957
Dotations aux provisions	5 184	0
Autres charges	-3 981	2 000
Total des Charges d'Exploitation	4 013 157	3 298 595
Resultat d'Exploitation	-1 588 739	-1 195 739
Produits Financiers	121 367	51 599
Charges Financières	-62 287	-66 653
Résultat Financier	59 080	-15 055
Produits Exceptionnels	68	0
Charges Exceptionnelles	-2 019	0
Résultat Exceptionnel	-1 951	0
Impôt sur les Bénéfices	-502 044	-448 000
Résultat Net	-1 029 566	-762 793

* Comptes au 30/06/2013 Non Audités

II.3. ANNEXE DES COMPTES DU 1ER SEMESTRE 2014

NOTE 1 Préambule

L'annexe a été établie pour l'arrêté des comptes semestriels du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014.

Les notes et tableaux ci-après font partie intégrante des comptes semestriels.

La Société a été créée le 17 novembre 2003.

Les données ci-dessous sont issues du bilan et du compte de résultat semestriels arrêtés au 30 juin 2014 et établis en normes françaises.

La totalité de l'activité de la Société est réalisée au niveau de la société AwoX SA. Les filiales détenues à Singapour (AwoX Private Limited) et à Palo Alto, Etats-Unis (AwoX Inc) sont jugées non significatives en termes de contribution au résultat de la société. (Cf Organigramme Note 21)

NOTE 2 Propriétés immobilières et équipements

Propriétés immobilières louées

La Société est locataire de locaux situés 93 Place Pierre Duhem, Millénaire II – 34000 MONTPELLIER.

Les éléments relatifs à ces locaux sont résumés dans le tableau ci-dessous :

Nature du contrat	Adresse	Nature des locaux	Date d'effet	Échéance	loyers annuels HT
Bail commercial	93 Place Pierre Duhem 34000 MONTPELLIER	Bâtiment à usage industriel et commercial	1er septembre 2008	31 aout 2017	103 849,00 €

Autres immobilisations corporelles

Les principales immobilisations corporelles détenues par la Société sont décrites au sein de la note 6 de l'annexe aux comptes semestriels ci-après.

NOTE 3 Principes comptables

Les conventions générales comptables ont été appliquées conformément au Plan Comptable Général, dans le respect du principe de prudence, en accord avec les règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels, et selon les hypothèses de base suivantes :

• continuité d'exploitation,
• permanence des méthodes d'un exercice à l'autre,
• indépendance des exercices.

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

Les données chiffrées présentes dans les notes annexes sont établies en euros.

Les principales méthodes utilisées sont les suivantes :

3.1 Frais de développement

Les projets de développement sont inscrits à l'actif du bilan lorsque la société estime qu'ils ont de sérieuses chances de réussite commerciale, qu'elle a l'intention et les moyens de les achever et qu'elle peut évaluer de façon fiable les dépenses attribuables au projet au cours de son développement. La société capitalise et amortit les frais de développement sur 3 ans pour les versions initiales des innovations.

3.2 Immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles et corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition, après déduction des rabais, remises et escomptes de règlement, ou à leur coût de production.

Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée d'utilité prévue :

Immobilisations incorporelles	1 à 3 ans
Installations techniques Mat. outillages industriels	2 à 5 ans
Installations générales Agencements Aménagements	3 à 5 ans
Matériels de bureau et informatique	2 à 3 ans
Mobilier	3 à 5 ans

3.3 Stocks et en-cours

Les stocks de produits et composants, évalués selon la méthode FIFO, comprennent les coûts d'acquisition des stocks et les coûts encourus pour les amener à l'endroit et dans l'état où ils se trouvent. Une provision est comptabilisée si la valeur de réalisation est inférieure à la valeur comptable.

Les travaux en-cours comprennent le coût de la main d'œuvre engagé dans le cadre de la mise en production des produits.

3.4 Créances clients

Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.

3.5 Opérations en devises

Les transactions en devises étrangères sont converties en euros en appliquant le cours de change en vigueur à la date de la transaction. Les actifs et passifs libellés en devises étrangères à la date de clôture sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture. Les différences de change qui résultent de ces opérations sont comptabilisées en écart de conversion actif pour les pertes de change latentes et en écart de conversion passif pour les gains de change latents. L'écart de conversion actif fait l'objet d'une provision pour risques et charges.

3.6 Aides conditionnées

Les avances remboursables en totalité sont inscrites en autres fonds propres et les dépenses engagées sur les projets sont comptabilisées en charges d'exploitation. En cas d'échec du projet financé, une demande de constatation d'échec est formulée auprès de l'organisme financeur. Si elle aboutit, l'abandon de créance est constaté en produit exceptionnel dès réception de l'acceptation du constat d'échec.

3.7 Provisions pour risques et charges

Les provisions pour risques et charges sont constituées pour faire face à des sorties de ressources probables au profit de tiers, sans contrepartie pour la société. Elles sont estimées en tenant compte des hypothèses les plus probables établies par la direction.

3.8 Chiffre d'affaires

Ventes de licences et développement

Le chiffre d'affaires provenant de la vente des licences est reconnu en compte de résultat en fonction des termes de l'accord de licence. Les contrats prévoient généralement des royalties et un droit d'entrée non remboursable et non renouvelable.

• Le revenu lié au droit d'entrée est reconnu à la signature d'un contrat non résiliable qui autorise le bénéficiaire de la licence à exploiter ces droits librement, sans autre obligation de la part du concédant.
• Les redevances de licences sont basées sur les ventes réalisées par les licenciés de produits ou de technologies. Elles sont comptabilisées selon les termes de l'accord de licence lorsque les ventes peuvent être déterminées de façon fiable.

Le revenu des contrats de développement est comptabilisé lors de l'achèvement des différentes phases de développement prévues contractuellement.

Ventes de produits

La reconnaissance du chiffre d'affaires est effectuée lors de la livraison des produits.

3.9 Subventions

Depuis sa création, la société reçoit, en raison de son caractère innovant, un certain nombre de subventions de l'Etat ou des collectivités publiques destinées à financer son fonctionnement ou des recrutements spécifiques.

Ces subventions sont comptabilisées en résultat à la date de leur octroi sous réserve que les conditions suspensives soient réalisées.

3.10 Crédit d'impôt recherche

Un crédit d'impôt recherche est octroyé aux entreprises par l'Etat français afin de les inciter à réaliser des recherches d'ordre technique et scientifique. Les entreprises qui justifient des dépenses remplissant les critères requis bénéficient d'un crédit d'impôt recherche qui peut être utilisé pour le paiement de l'impôt sur les sociétés dû au titre de l'exercice de réalisation des dépenses ou, dans le cas notamment des PME au sens communautaire, être remboursé pour sa part excédentaire.

La détermination du crédit d'impôt a été réalisée par la société en adoptant une démarche structurée et des méthodologies appropriées décrites ci-après :

• Le périmètre des activités de recherche et développement ouvrant droit au crédit d'impôt recherche a été délimité en ayant recours à une société de conseil spécialisée.
• Les amortissements des immobilisations dédiées en partie à des activités de recherche ont été retenus.
• Les dépenses de personnel relatives aux chercheurs et techniciens ont été prises en compte sur la base du suivi interne constitué par des feuilles de temps faisant mention du nombre d'heures consacrées aux différents projets de recherche éligibles identifiés, et des travaux réalisés et rattachés au projet concerné.
• Les dépenses de sous-traitance ont été retenues lorsque le prestataire auquel sont confiés les travaux de recherche est établi sur le territoire d'un Etat membre de l'Union européenne ou de

l'Espace économique européen, et si le prestataire est agréé par le Ministère de l'Enseignement Supérieur et de la Recherche.

La société dispose d'un dossier justificatif et d'un dossier scientifique de chacun des projets éligibles identifiés, grâce à la mise en place d'un suivi en temps réel des projets de recherche et des moyens techniques, humains et financiers associés.

NOTE 4 Tableau de financement

Tableau des flux de trésorerie	6 mois	12 mois
	30/06/2014	31/12/2013
Flux de trésorerie liés à l'activité
Résultat net	-1 029 566	-229 555
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :
 Amortissements, dépréciations et provisions  Plus-values de cession, nettes d'impôt	592 711	559 471
Retraitement des frais de développement activés sur l'exercice	-61 468	-691 677
Marge brute d'autofinancement	-498 323	-361 761
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité	-2 716 227	1 733 427
Flux net de trésorerie généré par l'activité	-3 214 550	1 371 666
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement Acquisitions d'immobilisations* Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt	-1 482 865	-896 971
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement	-1 482 865	-896 971
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement Dividendes versés aux actionnaires
Augmentations de capital en numéraire	20 176 943
Emissions d'emprunts		2 135 000
Remboursement d'emprunts	-582 159	-838 179
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement	19 594 784	1 296 821
Variation de trésorerie	14 897 369	1 771 516
Trésorerie d'ouverture	3 708 621	1 937 107
Trésorerie de clôture	18 605 990	3 708 621

*Hors frais de développement activés au cours de l'exercice retraités au niveau de la marge brute d'autofinancement

NOTE 5 Immobilisations incorporelles

Immobilisations incorporelles	Brut au début de l'exercice	Acquisit. de l'exercice	Virements de l'exercice	Cessions de l'exercice	Brut à la fin de l'exercice
Frais de développement	3 812 740				3 812 740
Concessions, brevets, licences	73 871	29 824			103 695
Immobilisations en-cours*	102 995	83 146			186 141
TOTAL	3 989 606	112 970	0	0	4 102 576

Amortissement des immobilisations incorporelles	Cumul au début de l'exercice	Dotations de l'exercice	Virements de l'exercice	Reprises de l'exercice	Cumul à la fin de l'exercice
Frais de développement	2 879 830	284 817			3 164 647
Concessions, brevets, licences	29 243	2 073			31 316
TOTAL	2 909 073	286 890	0	0	3 195 963

*Les immobilisations incorporelles en-cours comprennent les frais de développement de la période (61 K€) et les coûts relatifs au logiciel SAP by Design (125 K€). Ces derniers commenceront à être amortis dès la mise en service du logiciel prévue au cours de l'exercice 2015.

NOTE 6 Immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles	Brut au début de l'exercice	Acquisit. de l'exercice	Virements de l'exercice	Cessions de l'exercice	Brut à la fin de l'exercice
Installations et agencements divers	133 815				133 815
Matériels et outillages	1 181 768	1 071 219			2 252 987
Autres immobilisations	197 965	15 221			213 186
Immobilisations en-cours*	291 672	540 068	680 141		151 599
TOTAL	1 805 220	1 626 508	680 141	0	2 751 587

Amortissement des immobilisations corporelles	Cumul au début de l'exercice	Dotations de l'exercice	Virements de l'exercice	Reprises de l'exercice	Cumul à la fin de l'exercice
Installations et agencements divers	132 128	1 687			133 815
Matériels et outillages	401 676	281 364			683 040
Autres immobilisations	178 000	7 575			185 575
TOTAL	711 804	290 626	0	0	1 002 430

*Les immobilisations corporelles en-cours comprennent les frais d'outillage, de montages de lignes de production et les instruments de test des productions en cours d'élaboration. Ces frais commenceront à être amortis dès le lancement de la première production sur une durée de 36 mois.

NOTE 7 Immobilisations financières

Immobilisations financières	Brut au début de l'exercice	Acquisit. de l'exercice	Virements de l'exercice	Cessions de l'exercice	Brut à la fin de l'exercice
Dépôts et cautionnements	19 220	14 106			33 326
Titres de Participations	138 744				138 744
Créances liées aux participations	368 786	72 771			441 557
Autres immobilisations financières		398 119			398 119
TOTAL	526 750	484 996	0	0	1 011 746

Les titres de participations comprennent les titres de la société AwoX Private Limited localisée à Singapour pour un montant de 101 K€ représentant 100% du capital, et les titres de la société AwoX Inc localisé aux Etats-Unis pour un montant de 37 K€ représentant 100% du capital.

Les créances liées aux participations comprennent les avances effectuées auprès de la filiale AwoX Inc.

Les autres immobilisations financières concernent le contrat de liquidité (conforme à la Charte de déontologie établie par l'AMAFI et approuvée par la décision de l'Autorité des marchés financiers du 21 mars 2011) ouvert par la Société AwoX pour une durée d'un an

NOTE 8 Etat des échéances des créances

Créances	Montant	Moins d'1	Plus d'1
	brut	an	an
Clients	1 775 043	1 775 043
Personnel	0	0
Etat, impôts et taxes	1 983 893	1 495 564	488 329
Dont crédit d'impôt recherche	1 445 268	956 939	488 329
Dont TVA	458 043	458 043
Débiteurs divers	73 308	73 308
Charges constatées d'avance	223 294	223 294
TOTAL	4 055 538	3 567 209	488 329

La société a reçu en date du 12/08/2014 le remboursement du crédit d'impôt recherche de l'exercice 2013 pour un montant de 956 939 Euros. Elle a provisionné un remboursement à recevoir du crédit d'impôt recherche à hauteur de 488 329 Euros au 30/06/2014.

NOTE 9 Comptes de régularisation actif

Charges constatées d'avance	30/06/2014	31/12/2013
Loyers	20 298	0
Assurance	6 185	22 972
Cotisations professionnelles (DLNA, IMDA,…)	63 263	89 702
Salons (CES, IBC,…)	73 012	50 973
Autres	60 536	8 451
TOTAL	223 294	172 098
Produits à recevoir inclus dans les postes suivants	30/06/2014	31/12/2013
Clients, factures à établir	577 030	906 117
Etat, subvention à recevoir	86 382	48 033

TOTAL 663 412 954 150

NOTE 10 Capitaux propres

Tableau des variations des capitaux propres

Montant en euros
[A] Capitaux propres à l'ouverture de l'exercice	2 476 844
[B] Résultat de l'exercice	-1 029 566
[C] Augmentation de capital en numéraire	20 176 943
Dont variation du capital	280 731
Dont variation de la prime d'émission +	21 318 870
Dont variation de la prime d'émission -	-1 422 658
[D] Augmentation de capital par conversion d'obligations
Dont variation du capital
Dont variation de la prime d'émission
[E] Augmentation de capital par compensation de créance
Dont variation du capital
Dont variation de la prime d'émission
[F] Autres variations
[G] Capitaux propres à la clôture de l'exercice [A] + [B] + [C] + [D] + [E] + [F]	21 624 221

NOTE 11 Capital

Répartition du capital et des droits de vote :

Le tableau suivant résume la répartition du capital de la société post introduction en bourse.

Actionnariat	Nbre d'actions	%	Droits de vote	%
Veom* Actionnaires Historiques Flottant	801 160 1 708 680 1 054 087	22,48% 47,94% 29,58%	1 414 852 3 318 314 1 054 087	24,45% 57,34% 18,21%
Total	3 563 927	100,00%	5 787 253	100,00%

*Holding des dirigeants

NOTE 12 Bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise (BCE)

Les caractéristiques des bons de souscription d'actions sont présentées ci-après :

Caractéristiques	BCE 0	BCE 1	BCE 2	BCE 3	BCE 4
Modalités d'émission
Date de l'assemblée	26/05/2005	27/06/2007	22/10/2008	27/04/2011	10/03/2014
Quantité totale autorisée	10 000	17 000	27 518	28 378	48 711
Nombre de bons émis	10 000	17 000	23 140	28 378	48 711
Prix de souscription d'un bon	0	0	0	0	0
					20.34 pour 46.711
Prix d'exercice d'un bon (€)	3.35	5.74	5.75	5.75	3.35 pour 2.000
Date limite d'exercice	26/05/2017	27/06/2019	22/10/2020	27/04/2023	10/03/2026
Mouvements sur les bons
Nombre de bons exercés	2 962	3 667
Nombre de bons rachetés et/ou annulés	2 570		4 378
Nombre de bons en circulation	4 468	13 333	23 140	28 378	48 711

Caractéristiques des BCE :

Les BCE attribués aux bénéficiaires le sont à titre personnel.

L'exercice des BCE est facultatif.

Ces bons qui seront incessibles seront souscrits gratuitement et donneront à leurs titulaires le droit de souscrire pour chaque bon à 4 actions nouvelles de la société pendant un délai de douze ans à compter de leur souscription.

Modalités d'exercice des bons de créateurs d'entreprise BCE

L'attribution des bons est directement liée au statut de salarié des bénéficiaires. La cessation de ce contrat de travail emporte certaines conséquences concernant la caducité des bons. Notamment, le bénéficiaire ne dispose que d'un délai maximal de trois mois à compter de sa démission, révocation ou licenciement pour faute grave pour exercer les BCE qui lui auront été attribués. Les BCE ne sont pas transmissibles aux ayants droits en cas de décès.

Nombre d'actions auxquelles donnent droit les BCE

Chaque BCE donne droit à son titulaire de souscrire à 4 actions nouvelles de la société AwoX.

NOTE 13 Aides conditionnées

Le détail des avances conditionnées est présenté ci-après :

Avances conditionnées	Contrat n°		Contrat	Total
	0705013	1005041	Astre
Montant à l'ouverture de l'exercice	905 521	673 229	285 000	1 863 750
Versements obtenus				0
Remboursements effectués	326 000	50 000	30 000	406 000
Abandons consentis de la part de l'organisme				0
Montant à la clôture de l'exercice	579 521	623 229	255 000	1 457 750
Probabilité de remboursement	100%	100%	100%	100%

La probabilité de remboursement des avances est fournie, sous toutes réserves, et comporte des incertitudes inhérentes à la conduite de tout projet de recherche. Elle résulte de l'appréciation de la direction de la société en fonction des critères suivants :

• Une probabilité de 100% correspond à l'absence d'éléments connus susceptibles de remettre en cause la correcte finalisation du projet tant sur le plan technique que commercial.
• Une probabilité de 50% signifie l'existence d'éléments susceptibles de compromettre le succès complet du projet. A ce stade, il peut être envisagé le succès partiel ou l'échec du projet.
• Une probabilité de 0% se rapporte à la phase de notification de l'échec du projet. Le constat d'échec a été demandé par la société mais n'a pas été constaté par l'organisme à la clôture de l'exercice.

Echéancier de remboursement des avances conditionnées

Avances conditionnées	Contrat n°	Contrat n°	Contrat	Total
	0705013	1005041	Astre
Montant à la clôture de l'exercice	579 521	623 229	255 000	1 457 750
Inférieurs à 1 an	188 000	60 000	30 000	278 000
Inférieurs à 2 ans	391 521	135 000	60 000	586 521
Inférieurs à 3 ans		165 000	60 000	225 000
Au-delà de 3 ans		263 229	105 000	368 229
Probabilité de remboursement	100%	100%	100%	100%

NOTE 14 Etat des provisions

Provisions	Au début de l'exercice	Dotations	Reprises (provisions utilisées)	Reprises (provisions non utilisées)	A la fin de l'exercice
Sur stocks et en-cours	0				0
Sur comptes clients	0				0
Sur Actions Propres	0	2 022			2 022
Pour risques et charges	21 590	5 184			26 774
Pour Perte de Change	1 733	9 722	1 733		9 722
TOTAL	23 323	16 928	1 733	0	38 518
Dont dotations et reprises :					0
- d'exploitation	21 590	5 184			26 774
- financières	1 733	11 744	1 733		11 744
- exceptionnelles					0

Les provisions pour risques et charges à la clôture de l'exercice correspondent principalement à la provision pour garantie estimée sur la base de la meilleure estimation possible par la direction de la société.

NOTE 15 Emprunts et dettes financières

Emprunts et dettes financières	Montant brut	Moins d'1 an	D'1 à 5 ans	Plus de 5 ans
Moins d'1 an à l'origine
Plus d'1 an à l'origine	1 852 782	354 459	1 373 122	125 201
TOTAL	1 852 782	354 459	1 373 122	125 201

• Emprunts contractés en cours d'exercice : 0 €
• Emprunts remboursés en cours d'exercice : 176.162 €

NOTE 16 Emprunts et dettes financières divers

Dans le cadre de la prospection commerciale réalisée à l'international, la société a bénéficié d'avances financières de la part de la Coface. Ces avances figurent en emprunts et dettes financières diverses pour un montant de 480 K€.

Emprunts et dettes financières divers	Contrat	Total
	Coface
Montant à l'ouverture de l'exercice	480 537	480 537
Versements obtenus	0	0
Remboursements effectués	0	0
Abandons consentis de la part de l'organisme	0	0
Montant à la clôture de l'exercice	480 537	480 537
Probabilité de remboursement	100%	100%

Le détail des mouvements de l'exercice est présenté ci-après :

NOTE 17 Echéance des dettes à la clôture de l'exercice

Dettes d'exploitation	Montant brut	Moins d'1 an	D'1 à 5 ans	Plus de 5 ans
Fournisseurs	1 481 684	1 481 684
Personnel	217 261	217 261
Dettes fiscales et sociales	380 786	380 786
Autres dettes	8 029	8 029
Produits constatés d'avance	174 079	174 079
TOTAL	2 261 839	2 261 839	0	0

NOTE 18 Comptes de régularisation Passif

Charges à payer incluses dans les postes suivants	30/06/2014	31/12/2013
Emprunts et dettes financières	1 267	1 386
Fournisseurs	76 942	377 662
Dettes fiscales et sociales	341 543	312 454
Autres dettes	3 538	69 114
TOTAL	423 290	760 616

NOTE 19 Chiffre d'affaires

Les produits de l'activité ordinaire par zones géographiques se présentent comme suit :

	CA France	CA Export	TOTAL
Vente d'Objets Connectés	392 678	348 803	741 481
Vente de Licences technologies de connectivité	205 008	1 310 615	1 515 623
TOTAL	597 685	1 659 418	2 257 103

NOTE 20 Effectif salarié

Au 30 Juin 2014, la société employait 48 salariés (40 au 31/12/2013), dont 92% sont des cadres.

Effectifs au 30 Juin 2014	France	Asie	États-Unis	Total
Direction, administration, RH	8	1	0	9
Recherche et développement	21	0	0	21
Production	0	6	0	6
Marketing vente	8	1	2	11
QSSE (Qualité Santé Sécurité Environnement)	1	0	0	1
TOTAL	38	8	2	48

Répartition par type de contrat

	30/06/2014
Permanent (CDI)	98%
Non permanent (CDD, intérim, stage)	2%
TOTAL	100%

Répartition par catégories socioprofessionnelles

	30/06/2014
Cadres	44
dont ingénieurs	26
Non Cadres	4
TOTAL	48

Répartition hommes / femmes

	30/06/2014
Hommes	85%
Femmes	15%
TOTAL	100%

NOTE 21 Liste des filiales et participations

Dénomination	Capital Capitaux propres	Q.P. Détenue	Valeur des Titres	Chiffre D'affaires Résultat
Filiales + de 50 %
AwoX Pte Ltd (Singapour)	101 898 395 320	100%	101 898	779 976 41 729
AwoX Inc (Etats-Unis)	36 846 29 323	100%	36 846	206 062 10 144

Les chiffres présentés ci-dessus concernent les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2013.

Organigramme des Filiales

A la date de l'établissement du rapport financier semestriel, l'organigramme de la Société est le suivant:

Les deux filiales détenues à 100% par AwoX ne sont pas consolidées car non significatives :

• La filiale à Singapour a pour missions :
• o Lien stratégique avec les partenaires industriels, en Chine et en Asie du Sud-Est. Le personnel parlant chinois basé à Singapour permet à AwoX d'établir un lien direct et de garantir une maitrise fine de la production.
• o Développement commercial des briques logicielles de connectivité à Singapour, Shenzhen et Taipei et interface avec les multinationales européennes y possédant des centres de développement.
• Une autre filiale a été créée en 2008 aux Etats-Unis et a pour vocation de développer les ventes sur le continent américain.

NOTE 22 Résultat exceptionnel

	Charges Exceptionnelles	Produits Exceptionnels
Actif Circulant	71	68
Cession d'Eléments d'Actifs	1949
Total	2 020	68

NOTE 23 Impôt sur les bénéfices

	30/06/2014
Impôt sur le résultat courant
Impôt sur le résultat exceptionnel
Crédit d'impôt recherche	488 329
Divers (CICE)	13 715
Impôt sur les bénéfices	502 044

NOTE 24 Accroissement ou allégement de la dette future d'impôts

Le montant des déficits fiscaux reportables s'élève à 12 252 053 € au 31 Décembre 2013.

NOTE 25 Honoraires du commissaire aux comptes

Le montant des honoraires du commissaire aux comptes sont provisionnés à hauteur de 10.000 € hors taxes au titre du 1er semestre 2014.

NOTE 26 Engagement des droits individuels de formation

L'engagement de la société s'élevait à 2 168 heures pour l'ensemble des salariés à la clôture de l'exercice au 31 Décembre 2013.

NOTE 27 Engagements de retraite

Compte tenu de la jeunesse de la société et de celle de ses salariés, les engagements au titre de la retraite sont considérés comme non significatifs.

NOTE 28 Opérations avec les parties liées

Sociétés Filiales à 100% de la société Awox

	AwoX Pte Ltd	AwoX Inc
	Singapour	Etats-Unis
Immobilisations Financières	101 898	478 403
Créances	2 154	277 609
Dettes	-316 004	0

La société, bien que détenant l'intégralité des parts de ses filiales, ne remplit pas les critères rendant obligatoire la production de comptes consolidés. Elle est ainsi exemptée d'une présentation de comptes consolidés.

NOTE 29 Opérations avec les apparentés

Depuis l'établissement du rapport spécial des commissaires aux comptes relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2013, aucune convention règlementée n'est à mentionner, à l'exception de la convention de prestations de services conclue entre VEOM et AwoX concernant:

• La refacturation de la rémunération d'Eric Lavigne versée par VEOM avec une marge de 12%
• La refacturation des charges liées à la convention de prestations de services conclue entre VEOM et SF Partner à l'euro près (SF Partner est une structure appartenant à Frédéric Pont)

NOTE 30 Engagements hors bilan

Emprunts bancaires

La Société a accordé un nantissement de premier rang sur son fonds de commerce "de vente d'appareils, accessoires, logiciels à usage du grand public, de conception, de développement de technologies et de logiciels pour les appareils électroniques principalement à usage du grand public" situé au 93 place Pierre Duhem, 34000 Montpellier. Le fonds de commerce est nanti au profit de la Banque BNP Paribas en garanti du prêt de 1.000.000 d'euros accordé le 9 avril 2013.

Obligations contractuelles et autres engagements commerciaux

La ventilation par échéance des obligations contractuelles et autres engagements commerciaux est présentée ci-après :

Obligations contractuelles et autres engagements commerciaux	Total	Paiements dus < 3 mois	Paiements dus > 3 mois et < 6 mois	Paiements dus > 6 mois et < 12 mois	Paiements dus > 12 mois
Baux Commerciaux (Loyer + Charges) *	337 506	25 962	25 962	51 924	233 658
Contrats de location longue durée	6 240	1 560	1 560	3 120	0
*Signature au 01/09/2008 pour une durée de 9 ans avec une faculté de résiliation triennale.
TOTAL	343 746	27 522	27 522	55 044	233 658

NOTE 31 Informations Complémentaires

La société, bien que détenant l'intégralité des parts de ses filiales, ne remplit pas les critères rendant obligatoire la production de comptes consolidés. Elle est ainsi exemptée d'une présentation de comptes consolidés.

CHAPITRE III - RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE

Rapport du commissaire aux comptes sur l'information financière semestrielle

(Période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014)

Aux Actionnaires AWOX Immeuble Centuries II 93, place Pierre Duhem 34000 MONTPELLIER

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels de la société AWOX, relatifs à la période du 1 er janvier 2014 au 30 juin 2014, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Nous précisons que votre société, établissant pour la première fois des comptes semestriels au 30 juin 2014, les informations relatives à la période du 1 er janvier 2013 au 30 juin 2013 présentées à titre comparatif n'ont pas fait l'objet d'un audit ou d'un examen limité.

Ces comptes semestriels ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard des règles et principes comptables français, la régularité et la sincérité des comptes semestriels et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine de la société et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de la société.

II - Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels.

Fait à Montpellier, le 12 septembre 2014

Le commissaire aux comptes PricewaterhouseCoopers Entreprises

Céline Darnet