Cabasse Group

AGM Information • Oct 17, 2022

COMMUNIQUE DE PRESSE - Montpellier, le 17 octobre 2022, 7h30

PROJET DE DIVIDENDE EXCEPTIONNEL PAR LA DISTRIBUTION D'ACTIONS ET DE COTATION SUR EURONEXT GROWTH DE LA FILIALE CABASSE, MARQUE HISTORIQUE DE L'AUDIO HAUTE-FIDELITE DE LUXE

• Un acteur français des solutions audio connectées haute-fidélité, marque iconique de l'audio haut-de-gamme (Luxury Audio)
• Succès de la stratégie déployée depuis 2018 et des solutions wireless' sur le marché porteur des systèmes audio haute-fidélité de luxe : +74% de croissance cumulée en 2020 et 2021
• Objectifs : +15% de croissance annuelle moyenne sur la période 2021-2025 et 15% marge d'EBITDA à moyen terme

PARITÉ DE DISTRIBUTION PROPOSÉE : 1 ACTION CABASSE, D'UNE VALEUR COMPTABLE DE 9,42 €, POUR 5 ACTIONS CABASSE GROUP

• Projet de distribution en nature de 50,10% du capital social de Cabasse aux actionnaires de Cabasse Group
• Demande d'inscription des actions Cabasse sur le marché Euronext Growth à Paris
• Proposition de changement de dénomination sociale de Cabasse Group en VEOM Group

Cabasse Group (Euronext Growth - FR0013530102 - ALCG), groupe européen leader de l'univers de la Smart Home (maison intelligente), annonce soumettre à ses actionnaires un projet de distribution exceptionnelle en nature de 50,1% des actions composant le capital social de sa filiale Cabasse, société française d'audio haute-fidélité de luxe, et une demande d'admission des actions de Cabasse sur le marché Euronext Paris, sous réserve des conditions de marché et de l'accord d'Euronext Paris sur le document d'information établi par la société Cabasse pour cette opération.

Alain Molinié, Président - Directeur général de Cabasse Group, déclare :

« Huit ans après son intégration, fort de son savoirfaire acoustique et amplification enrichi par celui du Groupe en matière de logiciel et technologies de connectivité, Cabasse est désormais une référence sur le marché de l'audio connecté de luxe.

Cette évolution, portée par l'arivée récente des formats Hi-Res (haute résolution) qui permettent découte de musique dématérialisée sur des systèmes audio wireless haut-de-gamme, est le fruit du travail de nos équipes (transformation industrielle, refonte commerciale, innovation produits) et a nécessité près de 12 ME d'investissements. Les résultats sont là : grâce au succès de la gamme THE PEARL COLLECTION lancée en 2018, la plus importante du marché avec une collection de 9 systèmes d'enceintes actives connectées haute-résolution, Cabase a enregistré un chiffre d'affaires en hausse de +80% sur la période 2015-2021 et a réalisé une marge d'EBITDA² de l'ordre de 5% en 2021 (contre -30% au moment de l'acquisition).

Désormais, Cabase a tous les atouts poursuivre son développement de manière indépendante. Cette autonomie fait d'autant plus sens que les deux activités du Groupe ont aujourd'hui des modèles économiques propres et des stratégies distinctes.

¹ connectivité sans-fil

² L'EBTDA est défini par le résultation, excluant les dotations aux amortissements des immobilisations et incluant le crédit d'impôt recherche (CIR).

Chacon - DIO Home adresse des solutions technologiques pour la « Smart Home » (domotique, équipements de vidéo et de sécurité, accessoires électriques, etc.) tournées vers le marché grand public de l'habitat, et distribuées au sein d'enseignes de grande distribution, conduisant à des marges d'EBITDA comprises entre 5% et 10% chez les principaux acteurs du secteur.

Cabasse jouit d'un positionnement tourné vers le luxe, avec une marque mythique concevant et fabriquant des soutions audio haute-fidéité haut-de-qamme distribuées par des réseaux et revendeurs spécialisés. Les marges d'EBTDA des principaux acteurs de ce marché se situent entre 10 et 20%.

Fort de ce constat, l'objectif à travers cette opération est de mieux rendre compte et surtout de mieux valoriser la stratégie et les développements de chaque entité en leur donnant une identité indépendante.

Avec VEOM Group (nouvelle dénomination sociale proposée pour Cabasse Group), un véhicule pour accompagner le développement du marché du Smart living et l'évolution des modes technologies pour la Smart Home.

A travers Cabasse, un pure-player de l'audio haute-fidélité de luxe parfaitement positionné pour tirer parti de l'essor des technologies wireless' sur le marché porteur du Luxury Home Audio. »

Cabasse : la transition réussie d'un spécialiste français de l'acoustique vers les systèmes audio connectés haute-fidélité

Entreprise créée par Georges Cabasse en un spécialiste français de l'acoustique qui conçoit et commercialise des solutions audio haute-fidélité (enceintes connectées et passives, etc.) destinées aux passionnés de musique, fruit de 70 années d'innovation et d'ingénierie acoustique.

Marque iconique dans l'univers de l'audio, Cabase s'est toujours attaché à rechercher une parfaite restitution de la musique et des sons sans aucune altération ou distorsion. La société a déposé de nombreux brevets dans les technologies de l'acoustique, du traitement du signal et de la connectivité dans un seul et unique dessein : une signature sonore unique, dynamique, naturelle, spacieuse et précise.

Les ingénieurs R&D et acousticiens de Cabasse conçoivent des systèmes audio les plus avancés technologiquement pour satisfaire les audiophiles les plus exigeants. Une offre très large d'enceintes, classiques, Home-Cinéma ou encastrables permet de satisfaire tous les ins parleurs coaxiaux, fruits de l'innovation Cabasse, ces enceintes offrent une restitution de la musique splus de plaisir d'écoute et d'écoute et d'émotions acoustiques. Aboutissement de plus de 70 ans d'innovation et de l'excellence, Cabase a lancé depuis 2018 la gamme THE PEARL, la collection d'enceintes connectées haute-résolution la plus complète du marché.

Succès de la gamme THE PEARL : +32% de croissance annuelle moyenne de l'activité sur 2019-2021

Acquis en 2014 par Cabasse Group, Cabasse a opéré une profonde transformation industrielle au cours des demières années : innovations portées par les solutions logicielles de connectivité, process de design alliant esthétisme et performance acoustique, etc. Cabasse s'appuie sur la base industrielle de Cabasse Group en Asie (Singapour) et sur son outil de production « Made in France », situé à Brest, pour les enceintes haut-de-gamme.

La société a également opéré une transformation commerciale avec une refonte de son réseau de distribution en France, au sein de magasins revendeurs spécialisés d'audio haut-de-gamme, et depuis 2020 la signature de nouveaux contrats de distribution à l'international (Canada, Corée du Sud, Etats-Unis, Royaume-Uni, Australie, etc.).

Avec le succès de THE PEARL COLLECTION lancée en 2018, Cabasse est désormais entré dans une phase de forte croissance, avec un chiffre d'affaires passé de 6,3 ME en 2021 (+28% de croissance en 2020 et +36% en 2021). Grâce à la transformation menée et à cette activité soutenue, la marge d'EBITDA est passée de -13% en 2021.

Ambition : figurer parmi les leaders mondiaux du marché du Luxury Wireless Home Audio

Au sein du marché mondial du Luxury Home Audio (~1,1 Mds\$ en 2020 et estimé à ~1,4 Mds\$ en 2028º), Cabasse vise de fiqurer dans les leaders mondiaux sur le segment Wireless (concentrant environ 10% des ventes du marché du Luxury Home Audio en 2020 (soit environ ~100 M\$), la part des solutions Wireless devrait avoisiner environ 35% à l'horizon 2028 (soit environ ~500 M\$).

En s'appuyant sur sa gamme de solutions audio connectées de luxe et haute-résolution la plus large du marché (THE PEARL COLLECTION) et en poursuivant l'accroissement de marché à l'export (38% de l'activité réalisée à l'international en 2021), Cabasse vise à figurer, à l'horizon 2025, parmi les entreprises leader de ce marché en forte croissance.

Cette ambition est matérialisée à travers deux objectifs : une croissance annuelle moyenne supérieure à +15% sur la période 2021-2025 et une marge d'EBITDA normative de 15% à moyen terme.

³ Sources : Futuresource Consulting CY (2020), Cabasse

Principales modalités du projet de distribution des actions Cabasse aux actionnaires de Cabasse Group

Le Conseil d'administration de Cabasse Group proposera à ses actionnaires, lors de l'assemblée générale mixte convoquée le 21 novembre 2022, d'approuver une distribution exceptionnelle en nature de 50,10% des actions composant le capital social de Cabasse, à concurrence d'une (1) action Cabasse pour cinq (5) actions Cabasse Group.

Cette distribution exceptionnelle en nature d'actions Cabasse ferait l'objet d'un détachement le 28 novembre 2022 et d'une mise en paiement le 30 novembre 2022.

Les actionnaires de Cabasse Group dont les actions auront fait l'objet d'un enregistrement comptable à leur nom à la date du 29 novembre 2022, à l'issue du jour de Bourse précédant la date de détachement (c'est-à-dire après prise en compte des ordres exécutés pendant la journée 2022, quand bien même le règlement-livraison de ces ordres interviendrait le 29 novembre 2022) se verraient attribuer les actions Cabasse.

Les actions auto-détenues par Cabasse Group ne seront pas éligibles à la distribution d'actions Cabasse.

La valeur des actions Cabasse qui seraient attribuées est évaluée à 9,42 € par action, soit une valorisation de la société de 9,7 M€ sur la base de la valeur comptable des titres de Cabasse dans les comptes de Cabasse Group au 30 juin 2022. Cette évaluation a fait l'objet d'une expertise indépendante.

Les droits formant rompus ne seront ni négociables. En conséquence, lorsque l'attribution à laquelle un actionnaire de Cabasse Group aurait droit par application de la parité retenue ne sera pas un nombre entier d'actionnaire recevra le nombre d'actions Cabasse immédiatement inférieur, complété par le versement d'une soulte en espèces.

ll est prévu que les actions Cabase fassent l'objet, simultanément à leur distribution, d'une inscription sur le système multilatéral de négociations Euronext Growth d'Euronext Paris, sous réserve de l'accord d'Euronext Paris et des conditions de marché favorables.

Le régime fiscal de la distribution en nature est décrit dans le texte des résolutions proposées à l'assemblée générale mixte, disponible sur le site internet de la Société (www.cabassegroup-bourse.com), rubrique Assemblées.

La participation de Cabasse Group au capital de 99,9% du capital social avant l'opération à 49,9% du capital social à l'issue de l'opération. Le reste du capital serait détenu par les actionnaires de Cabasse Group pour 11,9% et le flottant s'établirait à 38,2%.

L'avis de réunion pour l'assemblée mixte des actionnaires de Cabasse Group du 21 novembre 2022 est pau au BALO le 17 octobre 2022, et est également disponible sur le site Internet de la Société (www.cabassegroup-bourse.com), rubrique Assemblées

Changement de dénomination sociale de Cabasse Group en VEOM Group

Au cours de l'assemblée générale mixte du 21 novembre 2021, il sera également soumis au vote des actionnaires un changement de dénomination sociale de Cabasse Group, qui serait rebaptisé VEOM Group.

Post opération, VEOM Group conserverait 49,9% de Cabasse et poursuivra le ses deux divisions dédiées au Smart Living :

• la division Chacon & DIO Home dédiée aux solutions technologiques pour la Smart Home (domotique, équipements de vidéo et de sécurité, accessoires électriques, etc.) ;
• la division Home & Technologies, commercialisant des solutions de connectivité et la plateforme logicielle Smart Home Business Platform.

Le code mnémonique deviendrait ALVG, en lieu et place de ALCG. Le code ISIN des actions VEOM Group serait inchangé : FR0013530102.

A la suite de l'annonce du projet de distribution exceptionnelle en nature d'actions Cabasse aux actionnaires de Cabasse Group, le contrat de liquicité conclu avec la société de Bourse Gilbert Dupont est suspendu à compter du 17 octobre 2022 jusqu'à nouvel ordre.

Agenda financier 2022

• Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2022 . 7 novembre 2022
• = Assemblée générale mixte
• 21 novembre 2022 2 février 2023
• Chiffre d'affaires 4ème trimestre 2022
  • Résultats annuels 2022 19 avril 2023

Ces dates sont données à titre indicatif, elles sont susceptibles d'être modifiées si nécessaire. Les publications auront lieu après la clôture des marchés d'Euronext.

⁴ Fondateurs + Management + Administrateurs + Investisseurs historiques

A propos de Cabasse

Cabasse, entreprise française créée en 1950 par Georges Cabasse, s'est depuis toujours attachée à rechercher une parfaite restitution de la musique et des sons sans aucune altération. Poussée par la recherche et le souhait de sans cesse innover, Cabasse a inventé et développé la technologie des haut-parleurs coaxieux. Cette demière parteurs dans un partit espace, pour offir aux mélomanes et amateurs de musique l'essence et le frisson d'un son pur.

Depuis 2014, Cabasse est détenue par Cabase Group, groupe européen leader de l'univers de la Smart Home (Maison intelligente), pionnier du multi-room et des technologies de streaming DLNA/UPnP.

La société propose notamment une qartemes connectés haute résolution alliant le meilleur des technologies logicielles de streaming au meilleur de l'acoustique, devenant ains marché dynamique de l'audio connecté haute-fidélité haut de gamme. Plus d'informations sur Cabasse.com

A propos de Cabasse Group

Cabasse Group est un groupe européen leader de l'univers de la Smart Home (Maison intelligente).

Le qroupe est présent sur les segments les plus marché de la Smart Home: l'audio haute-fidélité, sous la marque Cabase, la domotique et les solutions pour le confort de la marque Dio, et les équipements de vidéo-sécuité et les accessoires électriques sous la marque Chacon.

Le groupe présente une forte complémentarité de ses marques technologiques basées sur sa plateforme logicielle Smart Home Business Plaform, et une combinaise produits, industriels, design et commerciaux, avec pour ambition de démocratiser la maison intelligente auprès des foyers.

Cabasse Group bénéficie d'une organisation mondiale établie, avec une présence en France (Montpellier et Brest), en Belgique (Brux Etats-Unis (Menlo Park) et une filiale industrielle à Singapour.

Cabasse Group a été reconnue à plusieurs reprises parmi les sociétés French Tech en hyper croissance.

Libellé : Cabasse Group Code ISIN : FR0013530102

Code mnémonique : ALCG

Nombre d'actions composant le capital social : 2 577 033

Plus d'informations sur Cabassegroup.com

f /Chacon. DiO. France

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Tél. + 33 (0)4 67 47 10 00	Tél. : + 33 (0)1 53 67 36 92 momnes@actus.fr	Tél. +33 (0)1 53 67 36 74 aduqast@actus.fr

Avertissement

Le présent communiqué de presse contient des inclies et axes de développement de Cabasse Group et de Cabasse Ces indications sont parfois identifiées par l'uilisation du futur, du conditionnel et de perser", avoir pour objectif de", s'attendre à " entendre", "estime", "croire", "pourait", "pourait", "souhaite" ou le ces termes ou toute autre vaiante ou expession similaire. Ces informations ne sont pas des données historiques et ne doivent pas être interes que les faits et données énoncés se produiront. Ces informations sont fondées su des données et estimations considérées comme raisonnables par Cabasse. Elles sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes lés notamment à l'environnement économique, financie, ces informations contiennent des données elatives aux intentions estimations et objectifs de Cabasse concernant, notamment le marché, la stratégie, la coissance les résultats, la situation financière et la tésoreie de Cabasse Group et de Cabase. Les mentionnées dans le présent communiqué de presse sont données uniquement à la date du présent communiqué. Cabasse ne prement aucun engagement de publier des mises à jour des informations contenues dans le présent communiqué, excepté dans le cadre obliqations légale ou réglementaire qui leur serait applicable. Cabasse opèrent dans un environnement concurentiel en évolution rapide ; elles ne pas être en mesure d'anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles d'affecter leur activité, leur impact potentiel sur leur activité ou encore la matérialisation d'une combinaison de risques pourrait avoir des résultats sionfilicativement différents de ceux mention prospective, étant rappelé qu'aucune de ces informations prospectives ne constituent une garantie de résultats réels.

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